附件 99.1

 

Magnite 2025年第一季度业绩报告

贡献前TAC(1)同比增长12%

贡献前TAC(1)来自CTV的收入同比增长15%

经调整EBITDA(1)同比增长47%

纽约，纽约– 2025年5月7日–最大的独立卖方广告公司Magnite（NASDAQ：MGNI）今天公布了截至2025年3月31日的季度运营业绩。

2025年第一季度亮点：

•营收1.558亿美元，同比增长4%

•贡献前TAC(1)1.458亿美元，同比增长12%

•贡献前TAC(1)归属于CTV 6320万美元，同比增长15%，超预期的61.0美元至6300万美元

•贡献前TAC(1)归属于DV +的8260万美元，同比增长9%，超出预期的79.0美元至8100万美元

•净亏损960万美元，合每股0.07美元，而2024年第一季度净亏损1780万美元，合每股0.13美元

•经调整EBITDA(1)3680万美元，同比增长47%，调整后EBITDA利润率为25%(2)，与调整后EBITDA相比(1)2024年第一季度2500万美元或19%的利润率

•非GAAP每股收益(1)为0.12美元，而非GAAP每股收益(1)2024年第一季度0.05美元

•经营现金流(3)1820万美元

预期：

•总贡献（不含TAC）(1)2025年第二季度将在1.54亿美元至1.6亿美元之间

•贡献前TAC(1)2025年第二季度归属于CTV的业绩将在7000万美元至7200万美元之间

•贡献前TAC(1)2025年第二季度归属于DV +的金额将在8400万美元至8800万美元之间

•调整后EBITDA运营费用(4)2025年第二季度将在1.1亿美元至1.12亿美元之间

•Q2迄今业绩符合此前预期；但由于关税驱动的经济不确定性，不重申2025年全年预期

“我们在第一季度超越了CTV和DV +收入指引的高端，调整后EBITDA表现明显优于预期。第二季度开始，我们的表现一直保持强劲。然而，由于关税驱动的经济不确定性，我们对前景和指引采取了更加谨慎的态度。在CTV，我们继续看到强劲的程序化采用，并对Netflix的增长及其在全球范围内继续推出程序化感到非常满意。在DV +业务方面，我们为针对谷歌的巨大反垄断裁决鼓掌。这项裁决及其随后出现的补救措施有可能从根本上改变开放的互联网并创造一个更公平的竞争环境，这可能会显着增加我们的货币化机会和市场份额，最快可能在明年，”Magnite首席执行官Michael G. Barrett表示。

2025年第一季度业绩摘要
（单位：百万，每股金额和百分比除外）
			三个月结束
			2025年3月31日						2024年3月31日						改变 有利/（不利）
收入			$155.8						$149.3						4%
毛利			$93.0						$83.4						11%
贡献前TAC(1)			$145.8						$130.6						12%
净亏损			($9.6)						($17.8)						46%
经调整EBITDA(1)			$36.8						$25.0						47%
调整后EBITDA利润率(2)			25%						19%						6ppt
每股基本及摊薄净亏损			($0.07)						($0.13)						46%
非GAAP每股收益(1)			$0.12						$0.05						140%

脚注：
(1)			除TAC外的贡献、调整后EBITDA和非GAAP每股收益是非GAAP财务指标。请看本新闻稿末尾的“非GAAP财务措施”部分的讨论和对账。
(2)			调整后EBITDA利润率的计算方法是调整后EBITDA除以贡献除以TAC。
(3)			经营现金流计算为调整后EBITDA减去资本支出。
(4)			调整后的EBITDA运营费用计算为贡献（不含TAC）减去调整后的EBITDA。

2025年第一季度业绩电话会议和网络直播：

该公司将于2025年5月7日下午1：30（太平洋时间）/下午4：30（东部时间）召开电话会议，讨论2025年第一季度的业绩。

现场电话会议
免费电话：			（844）875-6911（国内呼叫者）
直拨号码：			（412）902-6511（国际呼叫者）
密码：			请求加入Magnite电话会议
同步音频网络直播：			http://investor.magnite.com在“活动和演示”下
电话会议重播
免费电话：			（877）344-7529（国内呼叫者）
直拨号码：			（412）317-0088（国际呼叫者）
密码：			4251284
网播链接：			http://investor.magnite.com在“活动和演示”下

关于Magnite

我们是Magnite（NASDAQ：MGNI），全球最大的独立卖方广告公司。出版商使用我们的技术将他们在所有屏幕和格式的内容货币化，包括CTV、在线视频、显示和音频。全球领先的机构和品牌信任我们的平台，可以访问品牌安全、高质量的广告库存，每月执行数十亿的广告交易。Magnite停泊在繁华的纽约市、阳光明媚的洛杉矶、一英里高的丹佛、历史悠久的伦敦、色彩斑斓的新加坡，以及位于悉尼的地下，在北美、欧洲、中东和非洲、拉丁美洲和亚太地区均设有办事处。

前瞻性陈述：

本新闻稿和管理层在上述电话会议期间准备好的评论包括，管理层在电话会议期间对问题的回答可能包括，前瞻性陈述，包括基于或与我们的预期、假设、估计和预测相关的陈述。在某些情况下，您可以通过诸如“可能”、“可能”、“将”、“目标”、“打算”、“应该”、“可能”、“可以”、“将”、“预期”、“相信”、“设计”、“预期”、“估计”、“预测”、“潜力”、“计划”或这些术语的否定，以及类似的表达方式来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包括但不限于有关公司对未来财务业绩的指导或预期的陈述；公司的收购，或其预期收益；宏观经济状况或与之相关的担忧；广告支持的程序化连接电视（“CTV”）的增长；我们使用和收集数据以提供我们的产品的能力；客户关系的范围和持续时间；我们未来可能收取的费用；关键战略目标；新产品的预期收益；业务组合；销售增长；供应路径优化带来的收益；我们适应人工智能进步的能力；身份解决方案的开发；客户对我们产品的利用；要求折扣、回扣的影响，或其他收费优惠；我们的竞争差异化；我们的市场份额和行业领导地位；市场状况、趋势和机会；关于未来运营绩效衡量的某些陈述；以及其他非历史事实的陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证；它们反映了我们目前对未来事件的看法，并基于假设和估计，并受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述预测或暗示的预期或结果存在重大差异。

我们在本新闻稿的其他部分以及我们已经并将不时向美国证券交易委员会（SEC）提交的其他文件中讨论了许多可能导致实际结果与我们在“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”标题下的前瞻性陈述所预期的结果存在重大差异的风险和其他因素，包括我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告以及随后提交的文件。这些前瞻性陈述仅代表我们截至纳入报告之日的估计和假设。除非联邦证券法要求，否则我们没有义务更新任何这些前瞻性陈述，或更新实际结果可能与预期存在重大差异的原因，以反映做出这些陈述后发生的情况或事件。在不限制前述内容的情况下，我们可能提供的任何指导一般只会与季度和年度收益公告相关，没有中期更新，我们可能会出现在行业会议上或发表其他公开声明，而不会披露我们拥有的重大非公开信息。鉴于这些不确定性，投资者不应过分依赖这些前瞻性陈述。投资者应阅读本新闻稿和我们在本新闻稿中引用的文件，并已完全或将完全向SEC提交文件，并理解我们未来的实际结果可能与我们的预期存在重大差异。我们通过这些警示性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

非GAAP财务措施和运营措施：

除了我们的GAAP业绩，我们还审查某些非GAAP财务指标，以帮助我们在一致的基础上评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定影响我们业务的趋势，建立预算，衡量对我们的技术和开发以及销售和营销的投资的有效性，并评估我们的运营效率。这些非GAAP财务指标包括Contribution ex-TAC、调整后EBITDA、非GAAP收入（亏损）和非GAAP每股收益（亏损），下文将分别讨论这些指标。

这些非公认会计原则财务措施不应被视为与根据公认会计原则编制的相应财务措施隔离、替代或优于这些措施。我们鼓励您评估这些调整，并审查这些非GAAP财务指标与其最具可比性的GAAP指标的对账情况，以及我们认为它们合适的原因。需要注意的是，我们从非GAAP财务指标中排除或包含的特定项目可能与其他公司使用的类似非GAAP财务指标中排除或包含的项目不同。请参阅本新闻稿中包含的“收入与毛利润与除TAC贡献的对账”、“净亏损与调整后EBITDA的对账”、“净亏损与非GAAP收入的对账”以及“GAAP每股亏损与非GAAP每股收益的对账”。

我们没有提供我们对贡献（不含TAC）和调整后EBITDA的非GAAP财务预期的对账，也没有提供最具可比性的GAAP衡量标准的预测，因为影响这些衡量标准的许多未来费用的金额和时间（例如未来收购的无形资产的摊销、与收购相关的费用、外汇（收益）损失、净额、基于股票的补偿、减值费用、所得税拨备或收益，以及我们未来的收入组合），这

可能是实质性的、可变的、不确定的，或者是我们无法控制的，因此，如果没有不合理的努力，就无法合理预测，如果有的话。此外，我们认为这种对账或预测可能意味着一定程度的精确度，这可能会使投资者感到困惑或误导。

前TAC贡献：

除TAC外的贡献按毛利润加上收入成本计算，不包括流量获取成本（“TAC”）。流量获取成本是收入成本的一个组成部分，它代表了我们必须为通过我们的平台销售广告库存而向卖家支付的按毛额报告的收入。贡献ex-TAC是一种非GAAP财务指标，与毛利润最具可比性。我们认为，在不考虑与按总额报告的收入相关的流量获取成本的影响的情况下，贡献前TAC是促进与我们的核心业务进行一致比较的有用措施。

调整后EBITDA：

我们将调整后EBITDA定义为调整后的净收入（亏损），以排除基于股票的补偿费用、折旧和摊销、收购的无形资产摊销、减值费用、利息收入或费用，以及我们认为不代表我们核心经营业绩的其他基于现金和非现金的收入或费用，包括但不限于外汇损益、收购和相关项目、债务清偿损益、其他债务再融资费用、非经营性房地产和其他费用（收入）、净额，以及所得税拨备（收益）。我们还在调整后EBITDA基础上跟踪未来费用，并将其描述为调整后EBITDA运营费用，其中包括总运营费用。总运营费用包括收入成本。调整后的EBITDA运营费用计算为贡献（不含TAC）减去调整后的EBITDA。我们对调整后EBITDA中排除的相同费用项目调整调整后EBITDA运营费用。我们认为调整后的EBITDA有助于投资者评估我们的业绩，原因如下：

•调整后的EBITDA被投资者和证券分析师广泛用于衡量一家公司的业绩，而不考虑我们在计算这一衡量时排除的项目，这可能因公司的融资、资本结构和收购资产的方法而有很大差异。

•我们的管理层将调整后的EBITDA与GAAP财务指标结合起来用于规划目的，包括编制我们的年度运营预算，作为业绩和我们业务战略有效性的衡量标准，并与我们的董事会就我们的业绩进行沟通。调整后的EBITDA也被用作确定现金奖励薪酬支付的指标。

•调整后的EBITDA提供了与我们过去业绩的一致性和可比性的衡量标准，许多投资者认为这是有用的，有助于对运营进行不同时期的比较，也有助于与其他同行公司进行比较，其中许多公司使用类似的非GAAP财务衡量标准来补充其GAAP业绩。

尽管投资者和证券分析师在评估公司时经常使用调整后EBITDA，但调整后EBITDA作为一种分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或替代我们根据GAAP报告的经营业绩分析。这些限制包括：

•基于股票的薪酬是非现金费用，仍将是我们长期激励薪酬方案的一个要素，尽管我们在评估特定时期的持续经营业绩时将其排除在费用之外。

•折旧和摊销是非现金费用，被折旧或摊销的资产在未来往往需要更换，但调整后的EBITDA并未反映这些更换所需的任何现金。

•减值费用是与商誉、无形资产和/或长期资产相关的非现金费用。

•调整后的EBITDA不反映与收购和相关项目相关的某些现金和非现金费用，例如收购的无形资产摊销、合并、收购或重组相关的遣散费，以及或有对价公允价值的变化。

•调整后的EBITDA不反映现金和非现金费用以及收购和相关项目的变化或现金需求，例如某些交易费用。

•调整后的EBITDA不反映与某些融资交易相关的现金和非现金费用，例如债务清偿的损益或其他债务再融资费用。

•调整后的EBITDA不反映某些非经营性房地产和其他（收入）和费用净额，这包括通常在性质上属于非经营性、一次性项目或与我们的核心业务无关的交易或费用。

•调整后的EBITDA不反映我们的营运资金需求、资本支出或合同承诺的变化。

•调整后的EBITDA不反映所得税的现金需求以及其他收入或费用的现金影响。

•其他公司计算调整后EBITDA的方式可能与我们不同，从而限制了其作为比较衡量标准的有用性。

我们的调整后EBITDA受到我们的收入、收入成本以及我们运营成本的时间和金额波动的影响。调整后的EBITDA不应被视为净收入（亏损）、运营收入（亏损）或根据公认会计原则计算和列报的任何其他财务业绩衡量标准的替代方案。

Non-GAAP收益（亏损）和Non-GAAP每股收益（亏损）：

我们将非GAAP每股收益（亏损）定义为非GAAP收入（亏损）除以非GAAP加权平均流通股。非美国通用会计准则收入（亏损）等于不包括基于股票的薪酬、现金和非现金的合并、收购和重组成本的净收入（亏损），主要包括与并购活动相关的专业服务费、基于现金的员工解雇成本和其他重组活动，包括设施关闭、搬迁成本、合同终止成本以及与重组活动相关的废弃技术的减值成本、所购无形资产的摊销、债务清偿的损益、非经营性房地产和其他费用或收入、外币损益、与可转换优先票据相关的利息费用、其他债务再融资费用，以及这些项目的税收影响。在我们有非GAAP收入的时期，用于计算非GAAP每股收益的非GAAP加权平均流通股包括潜在稀释股份的影响。潜在摊薄股份包括股票期权、限制性股票单位、业绩股票单位和根据员工股票购买计划发行的潜在股份，每一股均使用库存股法计算，以及假设所有可转换优先票据转换后将可发行的股份的影响，根据IF-转换法计算。我们认为，非GAAP每股收益（亏损）有助于投资者评估我们持续的运营业绩和我们在每股基础上的趋势，并且还有助于将我们在每股基础上的财务业绩与其他公司进行比较，其中许多公司采用了类似的非GAAP衡量标准。然而，我们使用非GAAP每股收益（亏损）的一个潜在限制是，其他公司可能会对非GAAP每股收益（亏损）做出不同的定义，这可能会使比较变得困难。这项措施也可能不包括可能对我们报告的财务业绩产生重大影响的费用。Non-GAAP每股收益（亏损）是一种业绩衡量指标，不应被用作流动性的衡量指标。由于这些限制，我们还考虑了净收入（亏损）的可比GAAP衡量标准。

投资者关系联系人

尼克·科尔梅鲁克

(949) 500-0003

nkormeluk@magnite.com

媒体联系人

查尔斯蒂·韦思

(516) 300-3569

press@magnite.com

Magnite, Inc.

简明合并资产负债表

（单位：千）

（未经审计）

			2025年3月31日						2024年12月31日
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物			$	429,708					$	483,220
应收账款，净额			1,053,153						1,200,046
预付费用及其他流动资产			32,207						19,914
流动资产总额			1,515,068						1,703,180
物业及设备净额			79,134						68,730
使用权租赁资产			55,752						50,329
内部使用软件开发费用，净额			26,689						26,625
无形资产，净值			13,926						21,309
商誉			978,217						978,217
其他资产，非流动			5,864						6,378
总资产			$	2,674,650					$	2,854,768
负债与股东权益
流动负债：
应付账款和应计费用			$	1,306,517					$	1,466,377
租赁负债，流动			16,229						16,086
债务，流动，债务发行费用净额			207,568						3,641
其他流动负债			8,173						9,880
流动负债合计			1,538,487						1,495,984
债务，非流动，扣除债务贴现和发债成本			349,001						550,104
租赁负债，非流动			43,759						38,983
其他负债，非流动			1,650						1,479
负债总额			1,932,897						2,086,550
股东权益
普通股			2						2
额外实收资本			1,416,149						1,433,809
累计其他综合损失			(3,592)						(4,421)
累计赤字			(670,806)						(661,172)
股东权益总额			741,753						768,218
负债总额和股东权益			$	2,674,650					$	2,854,768

Magnite, Inc.

简明合并经营报表

（单位：千，每股金额除外）

（未经审计）

			三个月结束
			2025年3月31日						2024年3月31日
收入			$	155,771					$	149,319
费用(1)(2):
收益成本			62,799						65,902
销售与市场营销			48,106						43,689
技术与发展			22,292						26,891
一般和行政			23,938						26,665
费用总额			157,135						163,147
经营亏损			(1,364)						(13,828)
其他（收入）费用：
利息支出，净额			5,177						7,958
汇兑（收益）损失，净额			2,217						(2,315)
债务清偿损失			2,152						7,387
其他收益			(423)						(1,292)
其他费用总额，净额			9,123						11,738
所得税前亏损			(10,487)						(25,566)
所得税福利			(853)						(7,809)
净亏损			$	(9,634)					$	(17,757)
每股净亏损：
基本和稀释			$	(0.07)					$	(0.13)
用于计算每股净亏损的加权平均股份：
基本和稀释			141,852						139,297

(1)我们费用中包含的基于股票的补偿费用如下：

			三个月结束
			2025年3月31日						2024年3月31日
收益成本			$	572					$	500
销售与市场营销			9,144						8,236
技术与发展			4,635						5,416
一般和行政			6,858						6,679
基于股票的补偿费用总额			$	21,209					$	20,831

(2)计入我们费用的折旧和摊销费用如下：

			三个月结束
			2025年3月31日						2024年3月31日
收益成本			$	13,025					$	10,716
销售与市场营销			2,448						2,610
技术与发展			69						147
一般和行政			59						94
折旧和摊销费用合计			$	15,601					$	13,567

Magnite, Inc.

简明合并现金流量表

（单位：千）

（未经审计）

			三个月结束
			2025年3月31日						2024年3月31日
经营活动：
净亏损			$	(9,634)					$	(17,757)
调整净亏损与经营活动提供（用于）的现金净额：
折旧及摊销			15,601						13,567
股票补偿			21,209						20,831
债务清偿损失			2,152						7,387
债务贴现和发行费用摊销			967						1,152
非现金租赁费用			(516)						(546)
递延所得税			154						(7,770)
未实现外币（收益）损失，净额			4,496						(3,910)
其他项目，净额			(101)						124
经营性资产负债变动情况：
应收账款			147,859						175,313
预付费用及其他资产			(11,469)						(812)
应付账款和应计费用			(166,353)						(249,742)
其他负债			(1,804)						1,752
经营活动提供（使用）的现金净额			2,561						(60,411)
投资活动：
购置不动产和设备			(14,377)						(5,873)
资本化的内部使用软件开发成本			(2,821)						(3,379)
投资活动所用现金净额			(17,198)						(9,252)
融资活动：
定期贷款B融资再融资和重新定价活动的收益，扣除债务贴现			92,622						361,350
从再融资和重新定价活动中偿还定期贷款B融资			(92,622)						(351,000)
发债费用的支付			(159)						(4,510)
行使股票期权所得款项			252						—
购买库存股票			(19,229)						—
与股份净额结算有关的已缴税款			(20,314)						(8,941)
筹资活动使用的现金净额			(39,450)						(3,101)
汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的影响			575						(621)
现金、现金等价物和限制性现金的变化			(53,512)						(73,385)
现金、现金等价物和限制性现金——期初			483,220						326,219
现金、现金等价物和限制性现金——期末			$	429,708					$	252,834

Magnite, Inc.

现金流量简明合并报表-（续）

（单位：千）

（未经审计）

			三个月结束
其他现金流信息的补充披露：			2025年3月31日						2024年3月31日
支付所得税的现金			$	571					$	729
支付利息的现金			$	6,679					$	7,182
由应付账款和应计费用及其他负债融资的资本化资产			$	8,133					$	7,272
资本化股票薪酬			$	422					$	576
以经营租赁负债换取的经营租赁使用权资产			$	11,692					$	8,255
经营租赁使用权资产减少及经营租赁负债相应非现金调整			$	2,047					$	—
与2024年信贷协议第2号修正案相关的非现金融资活动			$	270,555					$	—

Magnite, Inc.

收入与毛利润对会费EX-TAC的调节

（单位：千）

（未经审计）

			三个月结束
			2025年3月31日						2024年3月31日
收入			$	155,771					$	149,319
减：收入成本			62,799						65,902
毛利			92,972						83,417
加回：收入成本，不包括TAC			52,876						47,136
贡献前TAC			$	145,848					$	130,553

Magnite, Inc.

净亏损与调整后EBITDA的对账

（单位：千）

（未经审计）

			三个月结束
			2025年3月31日						2024年3月31日
净亏损			$	(9,634)					$	(17,757)
加回（扣除）：
折旧和摊销费用，不包括收购的无形资产摊销			8,218						5,978
取得的无形资产摊销			7,383						7,589
基于股票的补偿费用			21,209						20,831
非经营性不动产及其他（收入）费用，净额			(36)						24
利息支出，净额			5,177						7,958
汇兑（收益）损失，净额			2,217						(2,315)
债务清偿损失			2,152						7,387
其他债务再融资费用			967						3,140
所得税福利			(853)						(7,809)
经调整EBITDA			$	36,800					$	25,026

Magnite, Inc.

净亏损与非公认会计原则收入的对账

（单位：千）

（未经审计）

			三个月结束
			2025年3月31日						2024年3月31日
净亏损			$	(9,634)					$	(17,757)
加回（扣除）：
合并、收购和重组成本，包括收购的无形资产摊销和不包括基于股票的补偿费用			7,383						7,589
基于股票的补偿费用			21,209						20,831
非经营性不动产及其他（收入）费用，净额			(36)						24
汇兑（收益）损失，净额			2,217						(2,315)
利息支出、可转换优先票据			421						421
债务清偿损失			2,152						7,387
其他债务再融资费用			967						3,140
非GAAP调整的税收影响(1)			(6,822)						(11,336)
非公认会计原则收入			$	17,857					$	7,984

(1)			非美国通用会计准则收入包括净亏损和非美国通用会计准则收入之间调节项目的估计税收影响。

Magnite, Inc.

GAAP每股亏损与非GAAP每股收益的对账

（单位：千，每股金额除外）

（未经审计）

			三个月结束
			2025年3月31日						2024年3月31日
GAAP每股净亏损(1):
基本和稀释			$	(0.07)					$	(0.13)
非公认会计原则收入(2)			$	17,857					$	7,984
非GAAP每股收益			$	0.12					$	0.05
用于计算每股净亏损的加权平均股份与非GAAP加权平均已发行股份的对账：
用于计算每股基本净亏损的加权平均股份			141,852						139,297
加权平均普通股期权、RSU、PSU的稀释效应			8,191						4,371
加权平均ESPP份额的稀释效应			65						65
加权平均可转换优先票据的摊薄效应			3,210						3,210
非公认会计原则加权平均流通股			153,318						146,943

(1)计算方法为净亏损除以用于计算简明综合经营报表中包含的每股净亏损的基本和稀释加权平均股份。
(2)参考净亏损与非GAAP收入的对账。

Magnite, Inc.

按渠道分列的缴款EX-TAC

（单位：千）

（未经审计）

			贡献前TAC
			三个月结束
			2025年3月31日												2024年3月31日
频道：
CTV			$	63,225					43		%				$	54,894					42		%
移动			58,008						40		%				53,299						41		%
桌面			24,615						17		%				22,360						17		%
合计			$	145,848					100		%				$	130,553					100		%