本招股说明书中使用的市场数据和某些行业数据及预测来自公司内部调查、市场调查、顾问调查、公开资料、政府机构的报告以及行业出版物和调查。行业调查、出版物、咨询人调查和预测一般指出，其中所载资料是从被认为可靠的来源获得的，但这些资料的准确性和完整性得不到保证。据我们所知，包括对未来时期预测的某些第三方行业数据没有考虑到全球冠状病毒大流行的影响。因此，这些第三方预测可能被夸大了，不应过分重视。我们没有独立核实来自第三方来源的任何数据，也没有确定其中所依据的基本经济假设。同样，内部调查、行业预测和市场调查也没有得到独立核实，我们认为这些调查、行业预测和市场调查是基于我们管理层对行业的了解而可靠的。预测特别可能不准确，特别是在很长一段时间内。此外，我们不一定知道在编制我们所引用的预测时使用了哪些关于总体经济增长的假设。关于我国市场地位的陈述是以目前可获得的最新数据为基础的。虽然我们并不知悉本招股说明书所载的行业数据有任何错报，但我们的估计涉及风险和不确定因素，可能会因各种因素而改变，包括本招股说明书“风险因素”标题下所讨论的因素。

我们的业务受到许多风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会影响我们未来的财务业绩。如果发生下述任何事件或情况，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响，我们的实际业绩可能与我们的预期大相径庭，我们的股票价格可能会下跌。下面讨论的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。可能还有我们目前不知道的其他风险和不确定性，或者我们目前不认为是可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的重大风险和不确定性。在作出投资决定之前，应仔细考虑下述风险，以及本招股说明书中包括我们的财务报表和相关说明在内的所有其他信息。本招股说明书中包含的非历史事实的陈述属于前瞻性陈述，这些陈述具有风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述中阐述或暗示的结果存在重大差异。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况或经营成果都可能受到损害。在这种情况下，我国普通股的交易价格可能会下降，我国证券的投资者可能会损失全部或部分投资。

与我们的业务及营运有关的风险

我们的收入和应收账款的很大一部分来自数量相对有限的大客户，这些客户的任何损失或销售减少都可能损害我们的经营业绩。

公司有两个主要客户，这两个客户在2021财年合计约占我们收入的85%和应收账款的54%，其中一个客户在2021财年约占我们收入的59%和应收账款的49%。在截至2022年9月30日的九个月中，两个客户占我们2022年9月30日销售额的86%和应收账款的72%。我们很可能继续经历持续的客户集中，特别是如果我们成功地吸引了大型企业客户。来自这些客户的收入，无论是个别收入还是整体收入，在今后任何时期都可能不会达到或超过历史水平。虽然目前我们与这些客户中的每一个都有很强的关系，但如果这些客户中的任何一个将业务转移到其他地方，将会对公司的盈利能力产生不利影响。公司与这两个客户都有牢固的关系，并相信在可预见的将来，公司与这两个客户的业务将持续进行。

我们过去曾蒙受亏损，未来可能无法实现或维持盈利。

公司从成立到2019年都出现了亏损，然后在2020年、2021年和2022年前九个月实现了盈利。不能保证公司今后继续盈利，因为我们的业务和盈利能力可能会受到新冠疫情和当前通货膨胀率的不利影响。经济问题可能导致消费者削减开支，这可能对我们的运输和资本服务集团造成不利影响。

如果目前的通货膨胀率持续或增加，或经济进入衰退，对消费品的需求可能会减少，这反过来可能对我们的物流业务和金融服务业务产生不利影响。我们相信，持续上升的通货膨胀率所造成的任何影响，将主要影响我们的金融服务业务，而我们的金融服务业务只是我们整体业务的一小部分。然而，如果通货膨胀对消费品需求的不利影响超过我们的预期，那么由此造成的需求减少可能对我们的经营和财务状况产生重大不利影响。

司机报酬的增加或吸引和留住合格司机的困难可能会对我们的航空公司的盈利能力以及他们维持或扩大机队的能力产生重大不利影响。

与许多物流公司一样，当我们的承运人在吸引和留住足够数量的合格司机方面遇到重大困难，包括聘请独立承包商时，我们会受到直接影响。我们的行业缺少合格的司机。这种短缺在经济扩张时期加剧，在经济扩张时期，包括建筑业和制造业在内的替代性就业机会可能提供更好的补偿和/或更多的在家时间。或者，在经济衰退时期，失业救济金可能会延长，并且对寻求购买设备的独立承包商的融资受到限制，或者为寻求驾驶学校经济援助的学生提供的贷款稀少或增长。监管规定，包括与安全评级、电子日志记录装置（“ELD”及“ELD”）及服务时数的更改及经济效益的改善，可能会进一步减少合资格司机的数目，或迫使承运商增加司机报酬，以吸引及挽留司机。我们看到有证据表明，交通部（“交通部”）过去通过的更严格的服务时间规定已经收紧，而且，在新规定出台的情况下，可能会继续收紧符合条件的司机市场。美国一些公路沿线缺乏足够的拖拉机停车场，以及高速公路资金不足造成的拥堵，可能会使司机更难遵守服务时间规定，并给司机带来更大的压力，从而进一步减少符合条件的司机的数量。我们认为，2017年12月实施ELDs的要求以及2018年4月实施ELDs的要求已经并可能进一步收紧此类市场。缺乏合格的司机和其他卡车运输公司对司机的激烈竞争将造成难以维持或增加我们的承运人可用的司机数量，并可能限制他们聘用独立承包商的能力。我们的一些航空公司已经实施了司机加薪，以解决这一短缺问题。他们向司机提供的补偿和独立承包商的费用受市场条件的限制，他们可能认为有必要进一步增加司机的补偿。它们还可能在未来期间受到独立承包商费用增加的影响，这可能对我们的增长和盈利能力产生重大不利影响。

此外，我们的运营商还受到司机流动率高的影响。这种高更替率要求他们花费大量资源招聘大量司机来操作现有的收入设备，并使他们面临司机短缺的高度风险。我们的运输公司在加急服务中使用团队驱动的拖拉机，每辆拖拉机需要两名司机，这进一步增加了我们团队必须招募和保留的司机的数量。这些运营商还采用司机招聘标准，这可能会进一步减少他们雇用的可用司机的数量。如果他们不能继续吸引和留住足够数量的司机，除其他外，他们可能被迫继续调整他们的补偿方案或使用较少的拖拉机，并面临难以满足托运人要求的问题，这两种情况都可能对我们的增长和盈利能力产生重大不利影响。

 如果我们不能完成我们的专有软件的开发和更新和改进，对我们的服务的需求可能会降低我们的市场渗透率和收入。

我们指望我们的专有软件，它将使交付和开票过程中的许多手动步骤自动化，从而为我们提供竞争优势。为了跟上不断变化的技术和市场发展的步伐，我们必须不断更新和增强我们的软件产品。如果我们的软件不能按设计运行，或者在我们的软件中发现缺陷，必须投入额外的资源来识别和纠正问题。如果不能及时发现和纠正问题，可能会导致客户选择将其业务交给竞争对手，并导致收入和市场份额的损失。

如果我们的承运人不能满足我们或客户的需求或期望，我们的业务可能会受到影响。

我们业务的成功在很大程度上取决于我们与客户的关系以及我们在提供高质量技术支持的运输和物流服务方面的声誉。我们不拥有或控制运送客户货物的运输资产，我们也不雇用直接参与运送货物的人员。我们依靠独立的第三方提供卡车、轻型卡车、小包裹、多式联运、国内空运、加急和国际服务，并向我们报告某些信息，包括与交货状态和运费索赔有关的信息。这种依赖可能导致在向我们的客户提供重要的服务数据和某些事件的财务报告方面出现延误，包括确认收入和记录索赔。如果我们无法获得足够的运输服务来履行我们对客户的承诺，我们的经营业绩可能会受到不利影响，我们的客户可能会暂时或永久地转向我们的竞争对手。其中许多风险是我们无法控制和难以预料的，包括：

如果我们所依赖的任何第三方不能满足我们或客户的需求或期望，我们的专业声誉可能会受到损害，我们的业务也可能受到损害。

竞争可能会严重损害我们的业务和经营业绩。

运输服务行业竞争激烈。我们与其他非资产型物流公司和资产型物流公司竞争；通过资产型承运人发送货物的货运代理；提供物流服务的承运人；有大量运输需求的公司的内部运输部门；大型业务流程外包（BPO）服务提供商；以及在特定地理市场、行业细分或服务领域提供服务的小型、小众服务提供商。我们还与承运人的内部销售人员和托运人的运输部门竞争。有时，我们从竞争对手那里购买运输服务。从历史上看，竞争对运费造成了下行压力，而这种运费压力的持续可能会对公司的收入和运营收入产生不利影响。

此外，随着时间的推移，一个在运输服务行业拥有足够财政资源和类似经验的竞争对手可以建立一个与我们类似的软件平台和数据库。如果我们的竞争对手能够提供类似的服务，我们可能会失去客户，我们的市场份额和利润率可能会下降。我们的竞争对手也可能建立合作关系，以提高他们满足客户需求的能力。竞争加剧可能导致收入减少、利润率下降或市场份额损失，其中任何一项都可能损害我们的业务。

 如果我们无法扩大我们的销售代表和代理商的数量，或者如果我们的大量销售代表和代理商离开我们，我们增加收入的能力可能会受到负面影响。

我们扩展业务的能力将在一定程度上取决于我们吸引更多销售代表和已建立客户关系的代理商的能力。对合格的销售代表和代理商的竞争可能非常激烈，我们可能无法雇用这样的人。我们在扩大销售代表和代理商数量方面遇到的任何困难都可能对我们扩大客户群、增加收入和继续增长的能力产生负面影响。

此外，我们必须保留现有的销售代表和代理商，并适当激励他们获得新客户和维持现有的客户关系。如果大量的销售代表和代理商离开我们，我们的收入可能会受到负面影响。我们与我们的销售代表和代理商签订了包含竞业禁止条款的协议，以减轻这种风险，但我们可能需要进行诉讼以强制执行我们在这些协议下的权利，这可能是耗时、昂贵和无效的。我们现有的销售代表和代理商的更替率大幅增加也可能增加我们的招聘成本，降低我们的运营效率，从而导致对我们服务的需求下降。

如果我们的服务得不到广泛的商业认可，我们的业务就会受到影响。

许多公司通过电话、传真、电子邮件和互联网等方式，与自己的员工协调采购和管理物流需求。对我们服务的需求的增长有赖于采用我们的科技运输和物流服务。我们可能无法说服潜在客户改变他们传统的运输管理流程。如果我们的服务不被市场接受，我们的业务可能会受到影响。

我们可能无法制定或实施新的系统、程序和控制措施，以支持我们业务的预期增长。

2022年前9个月，我们的收入增至22726081美元，比2021年前9个月的收入18073497美元增加了4652584美元，年增长率为26%。我们的收入从截至2020年12月31日的1390万美元增至截至2021年12月31日的2790万美元，年增长率为101%。与截至2020年12月31日止年度的收入830万美元相比增长68%相比，这一增长是一个相当大的升级。以目前的速度持续增长可能对我们以下方面的能力造成重大压力：

为了管理我们的增长，我们必须实施和维持适当的业务和财务控制和制度。此外，我们将需要管理我们与各种客户和运营商的关系。我们不能保证我们将能够及时制定和实施所需的系统、程序和控制，以支持我们业务的增长或有效管理我们与各种客户和运营商的关系。如果我们无法管理我们的增长，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们有一个很长的销售周期来获得新的企业合同和一个很长的实施周期，这需要大量的资源投资。

为了获得新的企业合同，我们通常面临一个漫长的销售周期，这需要我们的客户和我们投入大量的资源和时间。在承诺使用我们的服务之前，潜在客户要求我们花费时间和资源教育他们了解我们服务的价值，并评估将我们的系统和流程与他们的系统和流程相结合的可行性。然后，我们的客户评估我们的服务，然后再决定是否使用它们。因此，我们的企业销售周期可能需要六个月或更长时间，受到许多风险和延误的影响，而我们几乎无法控制这些风险和延误，包括客户决定选择替代我们的服务（如其他供应商或内部资源）以及客户的预算周期和批准程序的时间安排。

实施我们的企业服务可能需要一到六个月的时间，这需要我们的客户和我们在很长一段时间内投入大量资源。根据正在实施的进程的范围和复杂性，这些时间周期可能要长得多。我们的客户和未来客户可能不愿意或不能够投入必要的时间和资源来实施我们的服务，我们可能无法完成与我们投入大量时间和资源的潜在客户的销售，这可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流量产生重大不利影响，因为我们在完成实施阶段之后才能确认可观的收入。

我们的客户可以在短时间内终止他们与我们的关系，并有限制或没有罚款，而且我们的客户没有义务在我们这里花费最低金额。

我们的交易客户使用我们的服务是在一批一批的基础上，而不是在长期合同。这些客户没有义务继续使用我们的服务，并且可以在任何时候停止使用它们，而不会受到处罚或只有有限的处罚。我们与两个最大的客户签订的合同期限为一年，自动续订一年。我们与最大客户的合同可由任何一方在提前30天通知的情况下随时终止。此外，在某些情况下，我们的最大客户可能会在不提前30天通知的情况下终止与我们的合同，这些情况会使我们对履行合同义务的能力产生疑问，包括违反公司的陈述和保证，或者公司破产或申请破产。我们与第二大客户的合同可由任何一方随时提前30天通知并在最初的一年期限之后终止。

我们为每个客户提供的服务的数量和类型每年可能有所不同，如果客户改变其外包或运输策略，则可能会减少。我们的企业客户一般没有义务在我们这里花费任何特定的金额，尽管我们的企业合同通常对原产地或一种或多种运输方式具有排他性，这意味着如果客户从原产地发货或使用这些运输方式，客户就有义务使用我们。这些合同排他性条款有助于确保，但不能保证，我们的企业客户以适用的模式或从适用的原产地获得运输费用的很大一部分。根据我们的经验，这些规定的遵守情况因客户而异，并随着时间的推移而变化。不遵守这些排他性规定可能会对我们的收入产生不利影响。

如果我们的大量交易或企业客户选择终止或不与我们续签合同，或者如果他们的运输订单数量减少，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。如果我们不能以优惠的价格续签我们的企业合同，我们的收入可能会下降。

我们聘请独立承包商提供我们的能力，使我们面临的风险在很大程度上超出了我们的控制范围。

我们与独立承包商的合同受联邦租赁条例的约束，该条例对我们和独立承包商提出了具体要求。如果采用更严格的联邦租赁条例，可能会阻止潜在的独立承包商成为独立承包商司机，这可能会对我们维持现有独立承包商车队水平的目标产生重大不利影响。

根据我们的燃油附加费计划，我们向与我们签订合同的独立承包商支付燃油附加费，燃油附加费随燃油价格的上涨而相应增加。燃油价格的大幅上涨或快速波动可能会导致我们在此项目下的成本高于我们在客户燃油附加费项目下获得的收入。

我们预计将通过对某些合格的独立承包商的发票进行保理来为其提供融资。如果由于流动性限制或其他限制，我们将来不能提供这种融资，我们能够聘用的独立承包商的数量可能会减少。此外，如果我们的独立承包商违约，或以其他方式终止融资安排，而我们无法找到替代的独立承包商或让拖拉机与公司司机坐在一起，我们可能会因拖欠我们的拖拉机款项而蒙受损失。

我们在一个高度竞争和分散的行业中经营，许多竞争因素可能会削弱我们提高盈利能力的能力，并对我们的经营业绩产生重大不利影响。

许多竞争因素可能损害我们提高盈利能力的能力，并对我们的经营业绩产生重大不利影响，包括：

燃油价格或供应的波动或收取附加费可能会增加我们的营运成本，这可能对我们的盈利能力产生重大不利影响。

燃料是我们航空公司最大的运营开支之一。由于我们无法控制的因素，例如政治事件、恐怖活动、武装冲突、商品期货交易、美元对其他货币贬值、飓风和其他自然或人为灾害，柴油价格波动很大，每一种因素都可能导致燃料成本增加。燃料价格也受到包括中国在内的发展中国家对燃料需求上升的影响。将原油和石油储备用于燃料生产以外的目的，以及钻探活动减少，可能对燃料价格产生重大不利影响。这些事件不仅可能导致燃料价格上涨，而且可能导致燃料短缺和燃料供应链中断。由于我们的业务依赖柴油燃料，柴油燃料成本大幅上升、短缺或供应中断将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

燃料也受地区价格差异的影响，在我们有业务的美国西海岸，燃料价格往往更高。燃料成本的增加，在一定程度上没有被每英里费率的增加或燃料附加费所抵消，对我们的运营和盈利能力产生了重大的不利影响。虽然我们为大多数客户制定了燃油附加费计划，这在历史上帮助我们抵消了与装载里程或计费里程相关的燃油价格上涨带来的大部分负面影响，但我们也承担了燃油费用，即使是与我们保持燃油附加费计划的客户也无法收回，例如与不产生收入的里程相关的燃油费用、发动机空转的时间以及冷藏拖车制冷装置所需的燃油。此外，每个客户的燃油附加费计划的条款各不相同，某些客户已设法修改其燃油附加费计划的条款，以尽量减少燃油价格上涨的可回收性。此外，由于我们的燃油附加费回收滞后于燃油价格的变化，我们的燃油附加费回收可能无法反映我们为燃油支付的增加的成本，尤其是在油价上涨的情况下。这可能导致我们的偿还水平出现波动，这种波动在过去曾发生过。不能保证这种燃油附加费可以无限期地维持下去，或将足够有效。

我们的业务依赖于遵守许多政府规定，这可能导致成本增加。

货物运输须遵守若干政府规章。根据新的立法和监管举措，这些条例和要求可能会发生变化，这些变化可能会影响运输业的经济，因为要求改变影响提供运输服务的需求和成本的操作做法。新法规的通过或现有法规的修改可能会增加我们的运营成本。我们不能保证我们能够以加价或附加费的形式将这些增加的费用转嫁给我们的客户。

劳动和就业法的发展以及雇员的任何工会努力都可能对我们的经营业绩产生重大的不利影响。

我们面临的风险是，国会、联邦机构或一个或多个州可能会批准对我们的业务和我们与雇员的关系产生重大影响的立法或条例，例如先前提议的联邦立法，称为《雇员自由选择法案》，这将大大放宽工会组织的程序。目前，我们的国内雇员中没有一人受集体谈判协议的约束，但我们的雇员组织工会的任何尝试都可能导致法律费用和其他相关费用的增加。此外，鉴于国家劳资关系委员会的“快速选举”规则，我们很难及时和有效地处理任何工会努力。如果我们与国内雇员签订集体谈判协议，这些条款可能会对我们的成本、效率和为受影响业务带来可接受回报的能力产生重大不利影响。

我们的业务受制于影响卡车装卸业的一般经济、商业和监管因素，这些因素在很大程度上超出了我们的控制范围，其中任何一个因素都可能对我们的经营业绩产生重大的不利影响。

卡车运输行业具有高度的周期性，我们的业务依赖于几个因素，这些因素可能对我们的经营业绩产生负面影响，其中许多因素是我们无法控制的。我们认为，其中一些最重要的因素是影响运输市场供求的经济变化，例如：

减少航运需求或增加可用拖拉机和拖车供应的经济条件会对费率和设备利用率造成下行压力，从而降低资产生产率。当美国经济疲软时，与这些因素相关的风险就会加剧。在此期间的一些主要风险如下：

我们还受到我们无法控制的成本增加的影响，如果我们不能充分提高我们的费率，这可能会大大降低我们的盈利能力。这些费用增加包括但不限于燃料价格、司机和办公室雇员工资、购买的运输费用、利率、税收、过路费、执照和登记费、保险、收入设备和相关维修、轮胎和其他部件、以及我们雇员的医疗保健和其他福利的增加。此外，我们可能无法根据不断变化的市场需求适当调整我们的成本。为了保持我们业务模式的高度可变性，有必要根据不断变化的市场需求调整人员配置水平。在快速变化的时期，要使我们的人员配置水平与我们的业务需求相匹配是比较困难的。

此外，我们无法控制的事件，例如美国运输基础设施的恶化和对此类基础设施的投资减少，我们的设施或客户、港口、边境或其他运输地点的罢工或其他停工，实际的或有威胁的武装冲突或恐怖袭击，打击恐怖主义的努力，针对位于外国的外国国家或集团的军事行动或更高的安全要求，都可能导致我们的设备磨损、损坏、司机不满、经济需求减少、信贷供应减少、燃料价格上涨或运输地点或美国边境暂时关闭。此类事件或与此类事件相关的加强安全措施可能会损害我们的运营效率和生产力，并导致更高的运营成本。

监管措施不断变化的影响可能会损害我们的运营效率和生产力，降低我们的收入和盈利能力，并导致更高的运营成本。此外，收入设备的转售价值下降会影响我们的盈利能力和现金流。美国联邦、州或地方税也不时增加，包括燃油税。我们无法预测适用于我们的任何此类增税措施是否会实施，或以何种形式实施，但这样的增税措施可能会对我们的盈利能力产生重大不利影响。

支持我们保险计划的抵押品要求的增加可能会对我们的运营产生重大不利影响。

为了遵守某些州保险监管规定，现金和/或现金等价物必须支付给我们的某些第三方保险公司和州监管机构。未来第三方保险公司和监管机构所需担保额的大幅增加将减少我们的流动性，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和资本资源产生重大不利影响。

地缘政治条件，包括贸易争端和直接或间接的战争或恐怖主义行为，可能对我们的业务和财务结果产生不利影响。

最近，俄罗斯对乌克兰采取了重大军事行动。作为回应，美国和某些其他国家对俄罗斯、白俄罗斯以及与俄罗斯或白俄罗斯政治、商业和金融组织有关联的某些个人和实体实施了重大制裁和出口管制，如果冲突继续或恶化，美国和某些其他国家可能会进一步实施制裁、贸易限制和其他报复行动。无法预测冲突的更广泛后果，包括相关的地缘政治紧张局势，以及美国和其他国家对此采取的措施和报复行动，以及俄罗斯或白俄罗斯采取的任何反击措施或报复行动，例如潜在的网络攻击或能源出口中断，都可能造成区域不稳定、地缘政治转变，并可能对区域经济和全球经济产生重大不利影响。局势仍然不确定，很难预测上述任何一种情况的影响。我们不在海外开展任何业务。然而，冲突扰乱了全世界石油产品的供应，导致燃料费用增加，对我们的业务产生了重大影响。长期以来，燃油价格波动一直是运输业务的一个重要成本因素，虽然我们可以通过燃油附加费将燃油成本转嫁给客户，从而减轻燃油成本增加对我们运营费用的直接影响，但客户成本增加最终可能导致客户对我们服务的需求下降，从而减少我们的销售和收益，削弱我们在需要时以可接受的条件筹集额外资金的能力，如果有的话，或以其他方式对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果我们遭受网络攻击，或遭受隐私或数据安全漏洞，扰乱我们的信息系统或业务，或导致敏感的个人或机密信息的传播，我们可能会遭受更高的成本、承担重大责任、声誉受损、业务损失和其他严重的负面后果。

我们的信息技术系统和安全控制系统受到越来越多来自计算机程序员、黑客和其他对手的威胁，这些威胁可能会侵入我们的网络安全，盗用我们或第三方的机密信息，造成系统中断，或造成损坏、安全问题或关闭。他们还可以开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序，攻击我们的系统或以其他方式利用安全漏洞。由于用于规避、获取或破坏安全系统的技术可能非常复杂，而且经常变化，因此，这些技术往往在针对某一目标发射之前不被承认，而且可能来自世界各地管制较少的偏远地区。我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施，从而导致潜在的数据丢失和对我们系统的损害。我们的系统还会受到内部威胁的影响，例如员工的不当行为，包括恶意的内部人员，或者供应商、交易对手和其他合法访问我们系统的第三方的不当行为。我们的政策、员工培训（包括网络钓鱼预防培训）、程序和技术保障措施可能无法阻止员工、供应商、交易对手或其他第三方对我们网络或专有或机密信息的所有不当访问。我们的设施也可能容易受到安全事件或安全攻击、破坏或盗窃行为、数据放错地方或丢失、人为错误或其他可能对我们的系统以及我们和我们的成员的数据产生负面影响的类似事件的影响。此外，代表我们处理信息的第三方服务提供商可能会导致安全漏洞，我们对此负责。

季节性以及天气和其他灾难性事件的影响可能会影响我们的运营和盈利能力。

由于恶劣的天气阻碍了运营，我们的承运人生产力在冬季季节有所下降，一些托运人在冬季假期之后减少了货运。收入也可能受到恶劣天气和假期的不利影响，因为收入与托运人的可用工作日直接相关。同时，由于发动机空转和恶劣天气导致更高的事故频率、更多的索赔和更高的设备维修支出，业务费用增加，燃料效率下降。我们还可能遭受与天气有关的或其他不可预见的事件，如龙卷风、飓风、暴风雪、冰暴、洪水、火灾、地震和爆炸。这些事件可能扰乱燃料供应、增加燃料成本、扰乱货运或路线、影响区域经济、损害或摧毁我们的资产或对我们客户的业务或财务状况产生不利影响，其中任何一项都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响或使我们的经营业绩更加不稳定。

针对我们的诉讼可能是昂贵和耗时的辩护，并可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大和不利的影响。

我们不时涉及与我们的业务有关的各种索赔、诉讼事项和监管程序，包括因使用我们的服务而引起的损害索赔以及与知识产权事项、雇佣事项、商业纠纷、竞争、销售和贸易惯例、环境事项、人身伤害和保险范围有关的索赔。其中一些诉讼包括要求惩罚性赔偿和补偿性赔偿。对这些诉讼的辩护可能会转移我们管理层的注意力，我们在为这些诉讼辩护时可能会产生大量费用。此外，我们可能被要求支付损害赔偿金或和解，或受到不利的公平补救。此外，我们可能拥有的任何保险或赔偿权利可能不足以或无法保护我们免受潜在的损失风险。

如果我们失去了关键的管理人员，或者无法吸引或留住合格的人员，这可能会对我们执行增长战略的能力产生不利影响。

我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力雇用和留住管理人员、工程师、营销和销售人员以及技术、研究和其他人员，这些人员的需求量很大，而且往往有相互竞争的就业机会。我们的成功将取决于我们是否有能力留住现有人员，以及将来是否有能力吸引和留住合格的同类人员。高级管理人员、工程师、营销和销售人员以及其他专业技术人员的竞争非常激烈，我们可能无法留住我们的人员。如果我们失去任何执行官或关键员工的服务，我们实现业务目标的能力可能会受到损害或延迟，这可能对我们的日常运营、经营现金流、经营业绩和最终股价产生重大不利影响。一般情况下，我们的人员可以随时终止他们的工作，而不会因任何原因而发出通知。

我们很容易受到持续的全球经济不确定性和金融市场动荡的影响。

作为服务的销售商，我们的业务对一般经济状况的变化非常敏感。美国国内和国际上的金融市场最近经历了极端混乱，其中包括证券价格极端波动、流动性和信贷供应严重减少、投资估值下降等。我们认为，这些干扰很可能对世界经济产生持续的不利影响。持续的经济衰退和金融市场动荡可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，包括：

新冠疫情已经并可能继续对我们产生重大不利影响。

据报道，2019年12月，一种新型冠状病毒（新冠肺炎）在中国武汉出现。此后，该病毒已传播到150多个国家和美国的每个州。2020年1月30日，世界卫生组织宣布冠状病毒爆发为“国际关注的突发公共卫生事件”。2020年3月11日，世界卫生组织宣布疫情为大流行病，2020年3月13日，美国宣布全国进入紧急状态。

新冠疫情以及相应的政府应对措施对美国大部分经济产生了重大负面影响，并对整个运输市场产生了不利影响。疫情爆发的后果和对经济的影响继续演变，截至本招股说明书发布之日，影响的全部程度尚不确定。疫情已经并将继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并严重扰乱了我们的业务。

新冠疫情还对一般商业活动和全球经济造成不利影响，导致经济放缓和衰退，并对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。新冠疫情还导致并可能继续导致全球资本市场的严重混乱和波动，这可能增加我们未来资本的成本，并对我们未来进入资本市场的能力产生不利影响。

随着全球爆发的新冠肺炎疫情继续迅速演变，它可能在一段不确定的时期内继续对我们的收入、现金流动、业务、财务状况、业务结果和前景产生重大不利影响。尽管最近在新冠肺炎疫苗方面取得了一些进展和实施情况，但由于包括其持续时间和严重程度在内的许多不在我们控制范围内的因素，我们无法准确预测目前这一大流行病将产生的全面影响。尽管美国大多数州已经取消了居家令和就地避难令以及商业运营限制，但不能保证此类命令和限制在近期内不会再次实施。旅行限制、供应链中断、员工生病或隔离以及其他长时间的业务中断已经并可能继续导致我们的业务中断。这些中断已经并可能继续对我们的业务增长产生不利影响，已经并可能继续导致我们停止或推迟业务。新冠疫情的任何恶化都可能对我们的业务、财务状况、业务结果和前景造成更多的重大不利影响。

如果不能减缓目前这一大流行病的速度，不能遏制病毒的传播，我们的业务活动就可能进一步推迟或中断。我们预期政府和卫生当局可能会宣布新的或延长现有的限制，这可能要求我们进一步调整我们的业务以遵守任何此类限制。我们可能还会遇到员工资源方面的限制。此外，如果我们的任何员工被怀疑感染了病毒，我们的业务可能会中断，这可能需要对部分或全部此类员工进行检疫，或者关闭我们的设施进行消毒。目前无法合理估计任何业务中断的持续时间，但可能会严重影响我们经营业务的能力，并导致额外成本。

虽然很难预测新冠疫情对我们业务的影响和最终影响，但新冠疫情的影响可能会对我们2022财政年度的业务结果、财务状况和现金流动产生不利影响。

我们将来可能需要筹集更多的资金，如果我们不能以我们可以接受的条件获得足够的资金，我们就可能无法执行我们的业务计划。

为了保持竞争力，我们必须继续大力投资发展我们的服务，扩大我们的销售和营销活动，并扩大我们的经营和管理基础设施，因为我们增加了国内销售。如果我们的业务产生的现金不足以为这种增长提供资金，我们可能需要通过在公共或私人市场发行股票或债务证券，或通过合作安排或出售资产来筹集更多资金。我们可能没有额外的融资机会，或者如果有，可能没有优惠条件。能否获得融资机会将部分取决于市场状况和我们业务的前景。未来任何股本证券或可转换为股本证券的证券的发行都可能对我们的股东造成重大稀释，而在这种融资中发行的证券可能拥有优先于我们普通股的权利、优先权或特权。此外，如果我们通过债务融资筹集更多资金，我们可能会受到限制我们业务的债务契约的约束。我们无法以合理的条件筹集额外的资本，或者根本无法筹集，或者我们可以比预期更快地使用资本。如果我们不能在需要时筹集所需资本，我们可能无法满足现有和潜在客户的需求，我们可能会失去收入和市场份额，我们可能不得不削减资本支出。

除其他外，以下因素可能影响我们以优惠条件获得额外融资的能力，或者根本不影响我们获得额外融资的能力：

如果我们将来不能获得足够的资本，我们可能不得不削减我们的资本支出。任何削减我们的资本支出都可能导致净收入减少、我们的服务质量下降或损害我们的声誉，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

美国最近的税收立法可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。

《减税和就业法案》（《税法》）显著改变了美国联邦对美国企业的所得税，包括降低美国企业所得税税率、限制利息扣除、允许某些资本支出立即支出、修改或取消许多企业扣减和抵免。

《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（《CARES法》）修改了《税法》的某些条款，包括增加可扣除的利息费用。

经CARES法修改的《税法》在许多方面不明确，可能会受到修正和技术更正，以及财政部和IRS的解释和实施条例的影响，其中任何一项都可能减轻或增加立法的某些不利影响。此外，目前还不清楚这些美国联邦所得税的变化将如何影响州和地方税收，而州和地方税收通常使用联邦应税收入作为计算州和地方税收负债的起点。我们对这项立法的分析和解释是初步的和持续的，我们尚未确定的立法可能会产生重大的不利影响。虽然税务法例所作的一些改变可能会对我们造成不利影响，但其他的改变可能是有益的。我们会继续与我们的税务顾问及核数师合作，以确定最近的税务法例对我们的全面影响。我们促请投资者就该等法例及其对投资普通股的潜在影响，谘询他们的法律及税务顾问。

我们的保险单价格昂贵，只能保护我们免受一些商业风险的影响，这将使我们面临重大的无保险责任。

我们不为我们的业务可能遇到的所有类别的风险投保。我们目前维持的一些保单包括一般责任、雇员福利责任、财产、保护伞、错误和遗漏、工人赔偿、产品责任以及董事和高级职员保险。然而，我们不知道这些政策是否能为我们提供足够的覆盖面。任何重大的未投保责任可能要求我们支付大量款项，这将对我们的现金状况和经营业绩产生不利影响。

与我们的知识产权有关的风险

诉讼或其他诉讼或第三方知识产权侵权索赔可能需要我们花费大量时间和金钱，并可能阻止我们运营或影响我们的股价。

我们的商业成功将部分取决于不侵犯商标或侵犯他人的其他所有权。任何针对我们的诉讼或索赔，即使是那些没有根据的诉讼或索赔，都可能使我们承担大量费用，并可能对我们的财务资源造成重大压力，转移管理层对我们核心业务的注意力，并损害我们的声誉。如果我们被发现侵犯了第三方的知识产权，我们可能会被要求支付大量的损害赔偿（可能会增加到裁决损害赔偿的三倍）和/或大量的特许权使用费，并且可能被阻止销售我们的产品，除非我们获得许可或能够重新设计我们的产品以避免侵权。任何此类许可证可能无法以合理的条件获得，如果有的话。

如果我们不能保护我们的商业秘密的机密性，我们的商业和竞争地位就会受到损害。

除了商标保护，我们还依赖版权和商业秘密保护。除了合同措施外，我们还试图利用普遍接受的实物和技术安全措施来保护我们的专有信息的机密性质。例如，在雇员或经授权访问的第三方盗用商业秘密的情况下，此类措施可能无法为我们的专有信息提供充分的保护。我们的安全措施可能不会阻止雇员或顾问盗用我们的商业秘密并将其提供给竞争对手，而我们针对此类不当行为采取的追索措施可能无法提供充分保护我们利益的适当补救措施。强制执行一方当事人非法披露或盗用商业秘密的主张可能是困难的、昂贵的和耗时的，其结果是不可预测的。尽管我们采用了普遍接受的安全措施，但违反商业秘密往往是国家法律的问题，保护商业秘密的标准可能因不同的司法管辖区而异。此外，商业秘密可能由他人独立开发，其方式可能会阻止我们进行法律追索。如果我们的任何机密或专有信息，例如我们的商业秘密被披露或盗用，或者任何此类信息是由竞争对手独立开发的，我们的业务和竞争地位可能会受到损害。

第三方可能声称我们的雇员或顾问错误地使用或披露了机密信息或盗用了商业秘密。

我们雇用以前在其他公司工作过的人，包括我们的竞争对手或潜在的竞争对手。虽然我们努力确保我们的雇员和顾问在为我们工作时不使用他人的专有信息或专门知识，但我们可能会被指称我们或我们的雇员、顾问或独立承包商无意或以其他方式使用或披露了前雇主或其他第三方的知识产权，包括商业秘密或其他专有信息。为了抗辩这些索赔，可能需要诉讼。如果我们未能为任何此类索赔进行辩护或解决这些索赔，除了支付金钱损失或和解付款外，我们可能会失去宝贵的知识产权或人员。即使我们成功地抗辩了这类索赔，诉讼也可能导致大量费用，并分散管理层和其他雇员的注意力。

我们越来越依赖信息技术，我们的系统和基础设施面临某些风险，包括网络安全和数据泄露风险。

对我们的信息技术系统的重大破坏或对信息安全的破坏可能会对我们的业务产生不利影响。在正常业务过程中，我们收集、储存和传输大量机密信息，我们必须以安全的方式这样做，以维护这些信息的机密性和完整性。我们还将信息技术基础设施的重要部分外包；因此，我们管理与第三方的独立供应商关系，这些第三方负责维护我们信息技术系统和基础设施的重要部分，并可能或可能访问我们的机密信息。我们的信息技术系统的规模和复杂性使这些系统可能容易受到我们的雇员、合作伙伴或供应商的无意或有意行动造成的服务中断和安全漏洞的影响。这些系统还容易受到恶意第三方的攻击，并可能对我们或第三方维护的基础设施造成有意或意外的实际损害。保持机密、专有和/或商业秘密信息的保密性对我们具有竞争力的业务地位非常重要。虽然我们已采取步骤保护这些信息，并已投资于系统和基础设施，但不能保证我们的努力将防止我们系统中的服务中断或安全漏洞，或未经授权或无意中错误地使用或披露可能对我们的业务运作产生不利影响或导致关键或敏感信息的丢失、传播或滥用的机密信息。违反我们的安全措施或意外丢失、无意披露、未经批准传播、盗用或滥用商业秘密、专有信息或其他机密信息，无论是由于盗窃、黑客攻击、欺诈、欺骗或其他形式的欺骗，或出于任何其他原因，都可能使他人能够提供与我们相竞争的服务，使用我们的专有技术或信息，和/或对我们的业务地位产生不利影响。此外，任何此类中断、安全漏洞、机密信息丢失或泄露都可能对我们造成财务、法律、业务和声誉损害，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和/或现金流量产生重大不利影响。

与本次发行和我们普通股所有权相关的风险

我们的管理层将拥有广泛的酌处权，以决定如何使用本次发行的任何净收益，而你方可能不同意我们如何使用这些收益，并且这些收益可能不会成功投资。

我们的管理层将拥有广泛的酌处权，以决定如何使用本次发行的任何净收益，并可将其用于本次发行时所设想的目的以外的其他目的。因此，贵方将依赖本公司管理层对出售普通股和/或以现金方式行使认股权证所得收益在本次发行中的用途的判断，而作为投资决定的一部分，贵方将没有机会评估所得收益的用途是否适当。有可能这些收益的投资方式不会给你带来任何有利的回报。

这次发行的投资者可能会因为这次和未来的股票发行而经历未来的稀释。

为了筹集更多的资金，我们将来可能会提供更多的普通股或其他可转换为普通股或可交换为普通股的证券。投资者在未来购买我们的股票或其他证券，可享有优于现有普通股股东的权利，而我们在未来交易中出售额外普通股或其他可转换为普通股或可交换为普通股的证券的每股价格，可能高于或低于本次发行的每股价格。

在公开市场上出售大量普通股，或认为这种出售可能发生，可能会压低我们普通股的市场价格。

在公开市场出售大量普通股可能会压低普通股的市场价格，并削弱我们通过出售额外股本证券筹集资金的能力。我们无法预测未来出售普通股对普通股市场价格的影响。

如果证券或行业分析师不发表研究报告或发表对我们业务不准确或不利的研究报告，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场将部分取决于证券或行业分析师发表的关于我们或我们业务的研究和报告。如果其中一位或多位分析师下调我们的股票评级，或发布关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股价可能会下跌。如果其中一名或多名分析师停止对我们公司的报道或不定期发布关于我们的报告，对我们股票的需求可能会减少，这可能会导致我们的股价和交易量下降。

我们的普通股的价格可能会波动，你可能无法以或高于首次公开发行的价格转售你的股票。

在这次发行之前，我们的普通股没有公开市场。在本次发行中出售的普通股的首次公开发行价格将由承销商与我们协商确定。这一价格可能无法反映本次发行后我国普通股的市场价格。由于我们普通股的市场价格波动，您可能无法以或高于首次公开发行的价格出售您的普通股。此外，我们的普通股的交易价格可能高度波动，并可能因应各种因素而大幅波动，其中一些因素是我们无法控制的。可能导致我国普通股市场价格波动的因素包括但不限于：

此外，整个股票市场，以及像我们这样的公司的市场，不时经历极端的波动，这种波动往往与发行人的经营业绩无关。由于是一家新上市的公司，股票价格会有一定程度的波动。这些广泛的市场和行业波动可能会对我们普通股的价格或流动性产生负面影响，无论我们的经营业绩如何。

因此，贵方将依赖本公司管理层对出售普通股所得收益在本次发行中的用途的判断，而作为投资决定的一部分，贵方将没有机会评估所得收益的用途是否适当。

根据《纽约证券交易所美国人》的规定，作为一家“受控制的公司”，我们可以选择豁免某些可能对我们的公众股东产生不利影响的公司治理要求。

WLP，我们的母公司，目前是我们大约87%的有投票权股份的实益拥有人。在本次发行结束后，WLP将拥有我们有投票权股票的大约60.5%的投票权。我们目前符合纽约证券交易所美国上市公司的公司治理标准下的“受控公司”的定义，只要我们仍然是该定义下的受控公司，我们就有资格利用纽约证券交易所美国公司的公司治理要求的某些豁免。

只要我们的管理人员和董事单独或合计拥有至少50%的公司投票权，我们就是《纽约证券交易所美国人》上市规则所定义的“受控公司”。

只要我们是该定义下的受控公司，我们便可选择依赖并可依赖公司治理规则的某些豁免，包括：

虽然我们不打算依赖纽约证券交易所美国上市规则中的“受控公司”豁免，但我们可以选择在未来依赖这一豁免。如果我们选择依赖“受控公司”豁免，我们董事会的大多数成员可能不是独立董事，我们的提名委员会、公司治理委员会和薪酬委员会也可能不完全由独立董事组成。

因此，你将不会有同样的保护提供给那些受这些公司治理要求约束的公司的股东。我们作为一家受控制公司的地位可能导致我们的普通股对某些投资者的吸引力下降，或者损害我们的交易价格。

筹集额外资金可能会稀释我们现有的股东，并限制我们的业务或要求我们放弃某些知识产权。

我们可能会通过公开和私募股权发行、债务融资、战略伙伴关系和联盟、许可安排和赠款等方式寻求额外资本。如果我们通过出售股票或可转换债务证券筹集额外资金，我们现有股东的所有权权益可能会被稀释，条款可能包括清算或其他对我们股东的权利产生不利影响的优惠。债务和应收账款融资可能与股权部分相结合，例如购买股票的认股权证，这也可能导致我们现有股东的所有权被稀释。发生债务将导致增加固定付款义务，并可能导致某些限制性契约，例如限制我们承担额外债务的能力，限制我们获取或许可知识产权的能力，以及可能对我们开展业务的能力产生不利影响的其他经营限制。如果我们通过与第三方的战略伙伴关系、联盟和许可安排筹集更多资金，我们可能不得不放弃对我们或我们的子公司的服务的宝贵权利，或以对我们不利的条件授予许可。如果不能获得足够的资金，我们可能会减少某些业务活动，包括验证/营销研究、销售和营销及运营，以降低成本和维持业务，并对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

我们可能会寻求通过收购或投资新的或互补的业务、服务或技术，通过向第三方或其他战略联盟发放技术许可证来发展我们的业务，如果不能管理收购、投资、许可证或其他战略联盟，或不能将其与我们现有的业务相结合，可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响，稀释我们的股东所有权，增加我们的债务或使我们承担大量费用。

我们的成功取决于我们是否有能力不断加强和扩大我们的服务范围，以应对不断变化的客户需求、竞争压力、技术和市场压力。因此，我们可能会不时考虑机会，收购、投资或许可其他技术和业务，这些技术和业务可能会提高我们的能力，补充我们目前的服务，或扩大我们的市场或客户群的广度。潜在和已完成的收购、战略投资、许可证和其他联盟涉及许多风险，包括：

我们不知道我们是否能够确定我们认为合适的收购或战略关系，我们是否能够以优惠条件成功完成任何此类交易，或者我们是否能够成功地将任何收购的业务或技术整合到我们的业务中，或保留任何关键人员、供应商或分销商。我们通过战略交易成功增长的能力取决于我们识别、谈判、完成和整合合适的目标业务或技术以及获得任何必要融资的能力。这些努力可能是昂贵和耗时的，并可能扰乱我们正在进行的业务，使管理层无法集中精力于我们的业务。由于任何这样的失败，我们的普通股的价格可能会受到不利的影响。

为了资助任何收购、投资或战略联盟，我们可能会选择发行普通股作为对价，这可能会稀释我们股东的所有权。可能无法以对我们有利的条件获得额外资金，或者根本无法获得额外资金。如果我们的普通股价格较低或波动，我们可能无法完成任何收购、投资或以我们的股票为对价的战略联盟。此外，市场可能会对拟议的发行持负面看法，以及由此产生的对我们普通股的稀释效应，这可能会进一步对我们的股价产生负面影响。

我们可能会受到证券诉讼的影响，这是昂贵的，可能会转移我们管理层的注意力。

我国证券的市场价格可能会波动，而过去经历过证券市场价格波动的公司也曾受到证券集体诉讼的影响。我们将来可能会成为这类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能导致巨额成本，并转移我们管理层对其他业务问题的注意力。

如果我们的普通股没有可行的公开市场，你可能无法以或高于首次公开发行的价格出售你的股票。

在这次发行之前，我们的普通股没有公开市场。我们已申请在纽约证券交易所美国上市，股票代码为“LEWY”。不能保证纽约证券交易所美国分公司或任何其他交易所或报价系统将允许我们的普通股上市和交易。如果我们未能在纽约证券交易所美国上市，我们可能会在OTC Markets Group Inc经营的OTCQX Best Market或OTCQB Venture Market寻求报价。这些市场是交易商间的场外交易市场，提供的流动性比纽约证券交易所美国市场少得多。

虽然我们预期我们的普通股将获准在纽约证券交易所美国上市，但在这次发行之后，我们的股票的活跃交易市场可能永远不会发展或持续下去。如果我们的普通股交易不活跃，你可能无法迅速或以市价出售你的股票。我国普通股的首次公开发行价格将通过与承销商的谈判确定，而谈判价格可能并不代表发行后普通股的市场价格。由于这些因素和其他因素，你方可能无法以或高于首次公开发行价格转售你方普通股。此外，不活跃的市场也可能削弱我们通过出售普通股筹集资金的能力，并可能削弱我们建立战略伙伴关系或以普通股作为对价收购公司的能力。

如果我们的普通股在纽约证券交易所上市，我们必须满足一定的财务和流动性标准，以保持这样的上市。如果我们违反了普通股继续上市的维持要求，我们的普通股可能会被除名。此外，我们的董事会可能会认定，维持我们在国家证券交易所上市的成本超过了上市的好处。如果我们的普通股从纽约证券交易所美国证券交易所退市，可能会严重损害我们的股东买卖我们的普通股的能力，并可能对我们普通股的市场价格和交易市场的效率产生不利影响。此外，我们的普通股退市可能会严重损害我们筹集资本的能力。

这一提议没有经过独立专业人士的审查。

我们没有聘请任何独立的专业人士来审查或评论本招股说明书或以其他方式保护投资者的利益。虽然我们聘请了我们自己的律师，但这些律师或任何其他律师都没有代表投资者对管理层在此所代表的任何事实事项进行任何独立审查。因此，为了作出购买我们的普通股的决定，你不应该依赖我们的律师在这里描述的任何事项。我们强烈呼吁潜在投资者在决定购买我们的普通股时，要依靠他们自己的法律顾问和顾问的建议。

我们未能对财务报告保持有效的内部控制，可能对我们产生不利影响。

我们必须对财务报告建立和维持适当的内部控制。未能建立这些控制，或一旦建立这些控制一旦失败，可能会对我们关于我们的业务、财务状况或经营业绩的公开披露产生不利影响。此外，管理层对财务报告内部控制的评估可能会发现我们对财务报告或其他可能引起投资者关切的事项的内部控制中需要解决的弱点和条件。在我们对财务报告的内部控制、披露管理层对我们对财务报告内部控制的评估或披露我们的公共会计师事务所对管理层对我们对财务报告内部控制的评估的证明或报告中需要解决的任何实际或感知的弱点和条件都可能对我们的普通股价格产生不利影响。

一个控制系统，无论设计和操作多么好，只能提供合理的，而不是绝对的，保证控制系统的目标得到实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，控制的好处必须相对于其成本。由于所有控制系统的固有限制，任何控制系统都不能绝对保证我们公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被发现。这些固有的限制包括以下现实：决策中的判断可能是错误的，并且可能由于简单的错误或错误而发生故障。此外，控制可以通过某些人的个人行为、两个或多个人的串通或管理层超越控制来规避。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功实现其所述目标。随着时间的推移，一项控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有局限性，由于错误或欺诈而造成的错报可能会发生，而且可能不会被发现。

目前，我们认为，我们有有效的内部控制措施。然而，我们的管理层，包括我们的首席执行官，不能保证我们现有的内部控制和披露控制将防止所有可能的错误、错误或所有欺诈。

我们的财务控制和程序可能不足以确保及时和可靠地报告财务信息，而作为一家上市公司，这可能会严重损害我们的股价。

我们需要大量的财政资源来维持我们的公开报告地位。我们不能向你保证，我们将能够维持足够的资源，以确保我们的内部控制系统今后不会有任何实质性的弱点。今后，我们的控制和程序的有效性可能会受到各种因素的限制，包括：

我们对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据美利坚合众国公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（一）有关维持记录的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（二）提供合理的保证，保证交易记录是必要的，以便按照公认会计原则编制财务报表，公司的收支只是按照公司管理层和董事的授权进行的；（三）提供合理的保证，防止或及时发现未经授权的获取和使用，或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。

尽管有这些控制措施，但由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。因此，即使那些被确定为有效的系统也只能为实现其控制目标提供合理的保证。此外，像我们这样规模较小的报告公司面临额外的限制。规模较小的报告公司雇用的人员较少，难以利用资源进行复杂的交易和有效的风险管理。此外，规模较小的报告公司倾向于使用缺乏一套严格的软件控制的通用会计软件包。

如果我们没有有效的财务报告控制和程序，我们可能无法提供及时和准确的财务信息，并受到证券交易委员会的调查和民事或刑事制裁。

我们必须实施额外和昂贵的程序和控制，以发展我们的业务和组织，并满足新的报告要求，这将增加我们的成本并需要额外的管理资源。

在成为一家完全公开的报告公司后，我们将必须遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（“萨班斯-奥克斯利法案”）和证券交易委员会的相关规则和条例，包括要求我们保持披露控制和程序以及对财务报告进行充分的内部控制。遵守《萨班斯-奥克斯利法案》和其他SEC和国家交易所的要求将增加我们的成本，并需要额外的管理资源。我们最近已开始改进我们的程序和控制，随着我们业务和组织的发展以及满足新的报告要求，我们将需要继续实施更多的程序和控制。如果我们不能按照《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的要求完成关于我们对财务报告的内部控制是否充分的必要评估，或者如果我们不能保持对财务报告的内部控制，我们编制及时、准确和可靠的定期财务报表的能力就会受到损害。

如果我们不对财务报告保持充分的内部控制，投资者可能会对我们根据《交易法》提交的定期报告的准确性失去信心。此外，我们获得额外融资的能力可能受到损害，或者投资者对我们公开报告的可靠性和准确性缺乏信心，可能导致我们的股价下跌。

根据2012年《就业法》，我们是一家“新兴成长型公司”，我们不能确定适用于新兴成长型公司的减少披露要求是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

我们是一家“新兴成长型公司”。根据2012年《创业启动法》（《就业法》）的定义，我们可以利用适用于非“新兴成长型公司”的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于不需要遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的审计师证明要求，在我们的定期报告和代理声明中减少有关高管薪酬的披露义务，以及豁免就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未获批准的金降落伞付款的要求。我们无法预测投资者是否会发现我们的普通股不那么有吸引力，因为我们可能依赖这些豁免。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股的交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。

此外，《就业法》第107条还规定，“新兴成长型公司”可利用《证券法》第7（a）（2）（b）条规定的延长过渡期，以遵守新的或经修订的会计准则。换句话说，一家“新兴成长型公司”可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们选择不利用延长的过渡期来遵守新的或经修订的会计准则。

根据《证券法》的有效登记声明，在首次出售普通股五周年之后的财政年度的最后一天，我们将继续作为一家“新兴成长型公司”，尽管如果我们的收入超过10.7亿美元，如果我们在三年内发行超过10亿美元的不可转换债券，或者如果非关联公司持有的普通股的市值在我们最近完成的第二个财政季度的最后一天超过7亿美元，我们将更快地失去这一地位。

根据《就业法》，我们作为“新兴成长型公司”的地位可能会使我们在需要时筹集资金变得更加困难。

由于作为一家“新兴成长型公司”，我们获得了各种报告要求的豁免，因此我们对投资者的吸引力可能会降低，我们可能很难在需要时筹集额外资金。如果投资者认为我们的财务会计不如我们行业的其他公司透明，他们可能无法将我们的业务与我们行业的其他公司进行比较。如果我们无法在需要时筹集额外资金，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们过去没有派发股息，预期将来也不会派发股息，而任何投资回报可能以我们的股票价值为限。

我们从未对我们的普通股支付过现金股息，并且预计在可预见的将来也不会对我们的普通股支付现金股息。我们目前打算保留任何未来的收益来支持我们的业务发展，并且预计在可预见的将来不会支付现金股息。我们的未来股息的支付将由董事会在考虑各种因素后酌情决定，这些因素包括但不限于我们的财务状况、经营业绩、现金需求、增长计划以及我们当时可能参与的任何信贷协议的条款。此外，我们支付普通股股息的能力可能受到内华达州法律的限制。因此，投资者必须依靠在价格升值后出售其普通股，这可能永远不会发生，作为实现其投资回报的唯一途径。寻求现金分红的投资者不应购买我们的普通股。

根据内华达州法律消除对我们的董事和高级职员的个人责任，以及我们的董事、高级职员和雇员所拥有的赔偿权利的存在，可能会导致大量开支。

在内华达州法律允许的范围内，我们的公司章程和我们的章程消除了我们的董事和高级管理人员因违反作为董事或高级管理人员的受托责任而对我们和我们的股东承担的个人赔偿责任。此外，我们的公司章程和章程规定，我们有义务在内华达州法律授权的最大限度内向每位董事或高级职员作出赔偿，并在符合某些条件的情况下，预付任何董事或高级职员在其最终处置之前为任何诉讼、诉讼或程序进行辩护所产生的费用。这些赔偿义务可能使我们面临大量支出，以支付我们的董事或高级管理人员的和解或损害赔偿费用，而我们可能无法负担这些费用。此外，这些条款和由此产生的费用可能会阻止我们或我们的股东对我们的任何现任或前任董事或高级管理人员提起诉讼，因为他们违反了他们的信托义务，即使这些诉讼可能会使我们的股东受益。

内华达州法律中的规定可能具有反收购效果。

内华达州公司法规包含旨在保护内华达州公司和雇员免受恶意公司收购的不利影响的条款。这些法定条文减少了第三方在没有现任董事支持的情况下改变控制权的可能性，也可能通过限制股东改变董事会组成、影响董事会政策和从董事会反对的行动中获益的能力，加强现任管理层的地位。

你应就与本次发行有关的证券所引起的任何税务事项咨询你自己的独立税务顾问。

参与此次发行可能会给投资者带来各种与税收相关的后果。建议所有转售证券的潜在购买者就其特定情况下与转售证券的购买、拥有和处置相关的美国联邦、州、地方和非美国税务后果咨询其独立的税务顾问。

IRS第230号通告披露：为确保符合内部税务处的规定，我们谨通知阁下，本通告所载的任何美国税务建议（包括任何附件）并非旨在或书面拟用于亦不能用于避免《内部税务法》所订的刑罚。此外，本文所载的任何美国税务建议（包括任何附件）都是为了支持本文所述事项的“推广或营销”。你应该根据你的具体情况向你自己的独立税务顾问寻求建议。

除上述风险外，企业还经常面临管理层未预见或未充分认识到的风险。在审查这份文件时，潜在投资者应牢记，其他可能的风险可能会对公司的业务运作和公司证券的价值产生不利影响。

这份招股说明书包含“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述主要载于题为“招股说明书摘要”、“风险因素”、“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和“业务”的章节。前瞻性陈述反映了目前对未来事件的看法。在本招股说明书中，“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”等词语或这些词语的否定词以及与我们或我们的管理层相关的类似表达方式可识别前瞻性陈述。这些报表包括但不限于本招股说明书中有关我们的业务战略、未来经营业绩以及流动性和资本资源前景的报表。前瞻性陈述是基于我们目前对我们的业务、经济和其他未来状况的预期和假设。由于前瞻性陈述与未来相关，它们会受到固有的不确定性、风险和难以预测的环境变化的影响。我们的实际结果可能与前瞻性陈述所设想的结果大不相同。它们既不是历史事实的陈述，也不是对未来业绩的保证。因此，我们提醒你不要依赖任何这些前瞻性陈述。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的重要因素包括但不限于：

如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者基础假设被证明是不正确的，实际结果可能与预期、相信、估计、预期、预期或计划的结果大不相同。

本招股说明书中的前瞻性陈述仅涉及截至本招股说明书作出陈述之日的事件或信息。可能导致我们的实际结果不同的因素或事件可能不时出现，我们不可能预测所有这些因素或事件。我们不能保证今后的成果、活动水平、业绩或成就。除适用法律（包括美国证券法）要求外，我们不打算更新或修改本招股说明书中的任何前瞻性陈述，以使这些陈述符合实际结果。

我们估计，根据每股5.00美元的公开发行价格，在扣除估计的承销折扣和佣金以及我们应付的估计发行费用后，我们将从出售我们在本次发行中提供的普通股中获得约13202500美元的净收益（如果承销商全额行使购买450000股额外股票的选择权，则约为15261250美元）。

本次发行的主要目的是增加我们的资本和财务灵活性，提高我们在市场上的知名度，并为我们的普通股建立一个公开市场。截至本招股说明书日期，我们不能确切地说明本次发行所得款项净额的所有具体用途。然而，我们目前打算将本次发行的净收益用于专有技术开发、收购、一般公司和营运资金用途。虽然我们预计将把净收益用于上述目的，但我们实际支出的时间安排和数额将基于许多因素，包括业务活动产生的现金流量、我们业务的预期增长和总体经济状况

我们在分配这次发行的净收益方面将保留广泛的酌处权，并可以不一定改善我们的经营业绩或提高我们普通股的价值的方式利用这些收益。

下表列出了我们预期如何使用我们从这次发行中获得的净收益。下表所列数额均为估计数。

上述信息是根据我们目前的业务计划作出的估计。我们可能认为有必要或可取的做法是将为一个类别保留的净收益的一部分重新分配给另一个类别，我们在这样做时将拥有广泛的酌处权。在这些用途之前，我们打算将本次发行的净收益投资于货币市场或其他计息账户。

上述信息是根据我们目前的业务计划作出的估计。我们可能认为有必要或可取的做法是将为一个类别保留的净收益的一部分重新分配给另一个类别，我们在这样做时将拥有广泛的酌处权。在这些用途之前，我们打算将本次发行的净收益投资于货币市场或其他计息账户。请参阅“风险因素——与本次发行相关的风险和我们普通股的所有权——我们的管理层将对本次发行的任何净收益的使用拥有广泛的自由裁量权，你可能不同意我们如何使用这些收益，这些收益可能无法成功投资。”

我们自成立以来没有宣布任何现金股息，我们预计在可预见的将来也不会支付任何股息。相反，我们预计，我们所有的收入将用于提供营运资金，支持我们的业务，并为我们业务的增长和发展提供资金，包括可能收购或投资补充我们现有业务的业务、技术或服务。股息的支付由董事会酌情决定，并将取决于我们的收益、资本要求、财务状况、前景和适用的内华达州法律。除适用的州法律一般规定的限制外，目前没有任何限制限制我们支付普通股股息的能力。另请参阅“风险因素——与本次发行和普通股所有权相关的风险——我们过去没有支付股息，未来也不会支付股息。”

下表列出了我们截至2022年9月30日的现金和资本总额。此种资料的编制依据如下：

以下的备考资料仅供说明，我们在完成发行后的资本将根据股票的公开发行价格和定价确定的本次发行的其他条款进行调整。请结合本招股说明书中的“收益用途”、“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及我们的财务报表和相关说明阅读下表。

假定每股5.00美元的首次公开发行价格每增加或减少1.00美元，假设出售的股票数量没有变化，在扣除估计的承销折扣和佣金以及我们应付的估计发行费用后，预计现金和现金等价物、额外实收资本和股东权益总额将增加或减少约1.32美元。

如果你在这次发行中投资于我们的普通股，你的所有权权益将被稀释到假定的每股普通股首次公开发行价格与紧接在这次发行之后的每股普通股的预计有形账面净值之间的差额。

截至2022年9月30日，我国普通股的历史有形账面净值为3615526美元，合每股0.52美元。每股普通股的历史净有形账面价值是指我们的总有形资产（总资产减去无形资产）减去总负债除以截至该日已发行普通股的股数。在李氏可转换票据转换后发行410,000股股票、X系列超级投票优先股自动转换后发行2,000股普通股以及以每股5.00美元的首次公开发行价格出售3,000，000股股票之后，我们的预计截至2022年9月30日的调整后有形账面净值为17,868，027美元，约合每股1.73美元。这意味着对现有股东来说，调整后的每股有形账面净值为1.21美元，而对在发行中购买我国普通股的新投资者来说，调整后的每股有形账面净值为3.27美元，这意味着在形式上立即增加。下表说明了对新投资者的每股稀释：

如果承销商行使其选择权全额增购450,000股，则本次发行后我国普通股的备考调整后有形账面净值为每股1.85美元，这意味着备考调整后的有形账面净值将立即增加，对持有6024,000股的IPO前股东、在IPO下购买3,450，000股的股东和在Lee可转换票据转换后获得410,000股的股东，按每股3.15美元立即向本次发行的投资者摊薄，扣除我们应付的承销折扣和估计发行费用后。

即使我们认为我们有足够的资金用于我们当前或未来的运营计划，我们也可能出于市场条件或战略考虑而选择筹集额外资金。如果通过出售股票或可转换债务证券筹集额外资金，这些证券的发行可能会进一步稀释我们的股东。

下表列出了先前向现有股东发行和出售的普通股总数、为上述事项支付的总对价以及现有股东和新投资者支付或将要支付的普通股平均价格。下面的计算是根据假定的每股5.00美元的首次公开发行价格，在扣除估计的承销商佣金和发行费用之前，在每种情况下我们都应支付。

本招股说明书中的某些陈述是关于管理层未来经营计划和目标的“前瞻性陈述”。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致“公司”的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异。本文所包含的前瞻性陈述是基于当前的预期，其中涉及许多风险和不确定性。公司的计划和目标部分基于涉及业务持续扩展的假设。与上述假设有关的假设包括对未来经济、竞争和市场条件以及未来商业决策的判断，所有这些都难以或不可能准确预测，其中许多是公司无法控制的。尽管本公司认为前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但任何假设都可能被证明是不准确的，因此，不能保证本招股说明书中的前瞻性陈述将被证明是准确的。鉴于本文所包含的前瞻性陈述所固有的重大不确定性，包含此类信息不应被视为公司或任何其他人表示公司的目标和计划将会实现。由于各种因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，这些因素包括在“风险因素”和本招股说明书其他部分中阐述的因素。我们的财政年度到12月31日结束。

概览

我们经营货运经纪和运输业务，并打算为托运人和承运人提供全面的运输管理解决方案。总部位于犹他州盐湖城，我们提供一站式货运管理平台，将托运人与卡车司机连接起来，以促进跨距离范围、货物重量和类型的货运。我们提供以有效技术为动力的价值驱动的物流解决方案，并以建立在稳固关系基础上的个性化服务为特色。我们正在建立一个下一代数字货运平台，我们相信它将改变高度分散的1万亿美元的运输和物流部门。

物流是我国经济的命脉，为货物运输提供动力，连接生产和消费的引擎。我们渴望实现物流革命，提高整个价值链和供应链的效率，减少地球的碳足迹。我们的目标是利用技术来消除效率低下的问题，并在整个货运生态系统中创造经济机会。我们的团队由创新者组成，他们致力于为货运业各方打造最好的产品，并为托运人和承运人提供无与伦比的透明度。

我们还为主要在电子商务市场的中小型公司运营一个基于云的下一代融资平台。我们认为，通过将行业领先的技术和安全与我们团队的专业知识和关怀相结合，我们通过提供替代金融产品帮助他们成长，以高效、简单、透明和可靠的方式为全国范围内的电子商务企业主提供服务。

我们还在开发专有的移动应用程序和其他运输金融产品，供托运人、承运人和其他货运经纪人使用。

我们的运输业务通过我们的全资子公司LeeWay Transport运营，LeeWay Transport通过其两个运营子公司LeeWay Global Logistics和LeeWay Freight Lines运营。我们的专业金融服务业务是通过我们的全资子公司LeeWay Capital经营的。

最近的事态发展

股权激励计划。2022年8月22日，我们的董事会和股东批准了我们的LeeWay Services，Inc. 2022年股权激励计划（“2022年计划”）。2022年计划管理对我们的员工、董事、管理人员、顾问和其他合格参与者的股权奖励。最初，根据2022年计划，我国普通股可获奖励的股份数量上限为1200000股。根据《2022年计划》须予授予的股份的最高数目，每年须增加相当于（i）500,000股普通股；（ii）相当于上一年最高数目的4%的普通股股份，或（iii）由2022年计划管理人决定的普通股股份数目，以较低者为准。2022计划将在与本次首次公开发行相关的登记声明生效日期的前一天之前生效。有关2022年计划的详细说明，请参见“证券说明—— 2022年股权激励计划”。

反向股票分割。2022年9月9日，公司通过在该日期向内华达州州务卿提交公司章程修正案，对其已发行和已发行普通股进行1比5的反向股票分割（“反向股票分割”）。反向股票分割没有发行零碎股份。反向股票分割产生的任何零碎股份都被四舍五入到最接近的整股。公司的授权普通股和优先股不受反向股票分割的影响。公司对2020、2021和2022年财务报表进行了追溯调整，调整了反向股票拆分后的每股利润和每股金额。

发行普通股。2022年9月13日，公司向公司创始人、董事长兼首席执行官S. Whitfield Lee发行了250,000股普通股，向公司首席财务官发行了150,000股普通股，具体日期均为2022年7月1日并于2022年9月13日修订的雇佣协议。在每种情况下，三分之一的已发行股份将在发行日全部归属，其余三分之二的股份将在两年内归属，见“高管薪酬——雇佣协议”。同样在2022年9月13日，我们的董事会批准，我们根据2020年12月1日的顾问协议向员工发行了287,000股普通股，向一名顾问发行了225,000股普通股。根据顾问协议的条款，顾问向我们提供市场营销、投资者关系、沟通和业务战略。协议期限为2年，按月自动延续，直至任何一方提前30天书面通知取消。咨询人还每月领取4000美元。顾问已同意按照董事会的指示对其股份进行投票，并允许我们在股东未经会议书面同意的情况下，在代理投票或征求行动的十天内无法联系到顾问的情况下，通过代理投票对其股份进行投票。

行政办公室的租赁。2022年9月30日，公司为其现有的行政办公空间签订了一份为期三年的租约，于2022年11月1日生效，并于2025年10月31日到期。该租赁的基本费率加上公司要求的装修租金的摊销，租赁第一年的月费率为9929.45美元，第二年增加到每月10290.29美元，最后一年增加到每月10665.56美元。

李可转换票据。2022年12月1日，我们的创始人、董事长兼首席执行官Whitfield Lee先生同意发行本金为2050000美元的可转换本票（“Lee Convertible Note”），用于支付Lee先生之前向公司支付的预付款，可转换为410000股我们的普通股。2022年12月30日，Lee先生全额行使了他的转换权，Lee可转换票据被转换为410,000股我们的普通股。

普通股注销。2022年12月30日，经各股东同意，公司于2022年9月13日注销了（i）向W.L.P. Corporation发行的限制性股票1,050，000股和（ii）向S. Whitfield Lee先生发行的限制性普通股250,000股。

市场挑战

我们已经证明我们有能力在各种具有挑战性的市场环境中增加收入和毛利率。我们令人信服的业绩证明了我们的业务模式在2020年和2021年的弹性，截至2020年12月31日止年度，我们的收入增长了68%，截至2021年12月31日止年度，我们的收入增长了101%，尽管面临着供应方问题和新冠肺炎带来的市场挑战。这一势头延续到2022年，前9个月比2021年前9个月增长了26%。我们相信，鉴于市场的强劲需求以及我们与新的和现有的托运人之间不断加深的关系，我们有能力在未来继续保持这种强劲的增长。

虽然很难预测新冠疫情对我们业务的影响和最终影响，但新冠疫情的影响可能会对我们2022财政年度的业务结果、财务状况和现金流动产生不利影响。

影响我们财务表现的主要因素

我们的经营业绩主要受到以下因素的影响：

细分市场

我们报告的分部信息与我们的两个主要业务一致：运输和融资。运输部门包括与我们的运输经纪业务有关的收入和成本。融资部分包括与向在亚马逊、沃尔玛和Shopify等不同销售平台上销售产品的个人和实体提供融资有关的收入和成本。所有的商业活动都局限于美国本土，因此，国内和国际收入和支出之间没有分界线。

经营成果

截至2022年9月30日的九个月与2021年的比较

下表列出了我们在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月内的主要经营业绩，包括美元和占我们收入的百分比。

收入。截至2022年9月30日的九个月，我们的总收入增加了4,652，584美元，增幅为26%，达到22,726，081美元，而截至2021年9月30日的九个月为18,073，497美元。这一增长主要是由于订约发货量增加（2022年为6661辆，2021年为6300辆），以及2022年前三个月供应链问题和司机短缺导致发货量大幅增加。

我们的运输部门通过与承运人签订合同来满足客户的货运交付需求而产生收入。截至2022年9月30日的九个月，运输部门的收入为22328571美元，占总收入的98.25%，而截至2021年9月30日的九个月，运输部门的收入为17650312美元，占总收入的97.66%，增加了4678259美元，占总收入的27%。增加的原因是对服务的需求增加，以及由于供求关系和为补偿燃料费用增加而收取的附加费而提高了价格。

我们的融资部门的收入来自对预付给客户的资金收取的费用。截至2022年9月30日的九个月，融资部门的收入为397510美元，占总收入的1.75%，而2021年同期为423185美元，占总收入的2.34%，减少了25675美元，占总收入的6.07%。这一下降是由于消费者从网上卖家购买商品转回实体店。

销货成本。截至2022年9月30日的九个月，我们的总销售成本从2021年同期的15354629美元增加到18293459美元，增加了2938830美元，增幅为19%。商品销售成本占收入的比例从2021年的84.96%下降到2022年的80.50%。销售成本是直接费用，因为承运人必须签订合同并支付每批货物的费用。因此，收入和销售成本之间存在着直接的关系。随着销售量的增加，销售成本也相应增加。我们的目标是与一家承运人签订合同，以不超过我们从客户那里收到的服务费用的85%交付订单，提供最低15%的毛利率。

运输部分的货物销售成本包括支付给汽车运输公司和独立所有人/经营者的交付订约运费的费用。截至2022年9月30日止九个月，运输部门的销售成本从截至2021年9月30日止九个月的15,249，904美元增至18,250，261美元，增幅为3,000，357美元，增幅为19.67%。这种增加是由于运输的货物数量增加。截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月，运输部门的销售成本占运输收入的百分比分别为81.73%和86.40%。利润率增加的原因是卡车和司机短缺，导致费率增加。

融资部分的销售成本包括为与客户订立的协议提供资金而获得的资本成本。截至2022年9月30日止九个月，融资部分的销售成本从2021年同期的104725美元下降至43198美元，降幅为61527美元，降幅为58.75%。这一减少是由于为支持向客户部署的资金的增长而借入资金的利息费用。截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月，融资业务的销售成本占融资收入的比例分别为10.87%和24.75%。

毛利润。由于上述原因，我们的毛利润从截至2021年9月30日止九个月的2718868美元增加到截至2022年9月30日止九个月的4432622美元，增加了1713754美元，增幅为63.03%。我们的毛利润占收入的百分比从2021年的15.04%增加到2022年的19.50%。

截至2022年9月30日的九个月，运输部门的毛利润从2021年同期的2400408美元增加到4078310美元，增加了1677902美元，增幅为69.90%。增加的原因是订约的发货量增加，加上上文所述的费率较高。截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月，运输部门的毛利润占运输收入的百分比分别为18.26%和13.60%。

截至2022年9月30日的九个月，融资业务的毛利润从2021年同期的318460美元增至354312美元，增幅为35852美元，增幅为11.26%。增加的原因是获得所用资金的筹资成本降低。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，融资业务的毛利润分别占融资收入的89.13%和75.25%。

薪金和顾问费用。我们的工资和顾问费用主要包括人事费用，包括员工工资和奖金，以及相关的工资税和顾问费。截至2022年9月30日的九个月，我们的工资和顾问费用从2021年同期的1398363美元增加到2750726美元，增幅为1352363美元，增幅为96.71%。增加的主要原因是管理我们业务增长的人员增加。工资和顾问费用占收入的百分比从2021年的7.74%增加到2022年的12.10%。

销售和营销费用。我们的销售和营销费用主要包括广告费。截至2022年9月30日止九个月，我们的销售和营销费用从截至2021年9月30日止九个月的281,300美元增至551,961美元，增幅为270,661美元，增幅为96.22%。增加的主要原因是广告预算增加，以吸引更多的顾客。销售和营销费用占收入的比例从2021年的1.56%小幅上升至2022年的2.43%。

一般和行政费用。我们的一般和行政费用主要包括租金和相关的办公费用。截至2022年9月30日的九个月，我们的一般和管理费用增加了439,981美元，增幅为151.55%，从2021年同期的290,320美元增至730,301美元。增加的主要原因是设施升级以及租金和公共区域增加。总务和行政支出占收入的百分比从2021年的1.61%增加到2022年的3.21%。

折旧。截至2022年9月30日的九个月，折旧为112547美元，占收入的0.50%，而截至2021年9月30日的九个月，折旧为29412美元，占收入的0.16%。

利息支出。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，利息支出分别为-0美元和22037美元，占收入的比例分别为-0.00 %和0.12%。

其他收入。2021年确认免除债务收益208446美元，因为根据薪资保护计划（“PPP”）收到的资金已全部免除本金和利息，因为收到的所有资金均按照PPP计划制定的准则使用。

所得税费用。截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月期间，所得税分别为74642美元和226941美元。所得税费用按营业利润的26%计算，21%为联邦法定税率，5%为州法定税率。

净收入。由于上述因素的累积影响，截至2022年9月30日的九个月，我们的净收入为212,445美元，与截至2021年9月30日的九个月的678,941美元相比，减少了466,496美元，降幅为68.71%。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比较

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度我们业务成果的主要组成部分，包括美元和占我们收入的百分比。

收入。截至2021年12月31日止年度，我们的总收入增加了13,985，964美元，增幅为101%，达到27,897，504美元，而截至2020年12月31日止年度为13,911，540美元。与2020年相比，2021年来自我们两个最大客户的收入增加了13,856，160美元。收入增加的原因有两个：1.）与2020年（分别为8806和8235）相比，2021年签订了更多的发货量合同；2.）2021年的平均每次装载收入为3099美元，而2020年的平均收入为1636美元。平均增加1463美元的原因是从现货市场订约装运的货物增加，现货市场装载的货物既有更高的收入，也有更高的利润。

截至2021年12月31日止年度，运输部门的收入为27316857美元，占总收入的97.92%，而截至2020年12月31日止年度，运输部门的收入为13471155美元，占总收入的96.83%，增加了13845702美元，占总收入的103%。这一增长既是由于对服务的需求增加，也是由于供求关系而提高了定价。

截至2021年12月31日止年度，融资部门的收入为580,647美元，占总收入的2.08%，而截至2020年12月31日止年度，融资部门的收入为440,385美元，占总收入的3.17%，增加了140,262美元，占总收入的31.85%。这一增长是由于消费者从实体店购买转向在线购买，同时在线卖家的数量增加，因此需要为库存和/或周转资金提供资金的卖家群增加。

销货成本。截至2021年12月31日止年度，我们的总销售成本从2020年12月31日止年度的11878949美元增加到23525269美元，增加了11646320美元，增幅98%。商品销售成本占收入的比例从2020年的85.39%下降到2021年的84.33%。销售成本是直接费用，因为承运人必须为每一批货物签订合同并支付费用。因此，收入和销售成本之间存在着直接的关系。随着销售量的增加，销售成本也相应增加。我们的目标是与一家承运人签订合同，以不超过我们从客户那里收到的服务费用的85%交付订单，提供最低15%的毛利率。

运输部门的销售成本从2020年12月31日终了年度的11773778美元增加到2021年12月31日终了年度的23377335美元，增加了11603,557美元，增幅为98.55%。这一增长是由于货物数量增加。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，运输部门的销售成本占运输收入的百分比分别为85.58%和87.40%。

融资部分的销售成本增加了42,763美元，即40.66%，从截至2020年12月31日止年度的105,171美元增至截至2021年12月31日止年度的147,934美元。这一增长是由于支付给客户的资金增长所需的费用。截至2021年12月31日和2020年12月31日，融资部门的销售成本占融资收入的百分比分别为25.48%和23.88%。

毛利润。由于上述原因，我们的毛利润从截至2020年12月31日止年度的2,032，591美元增加到截至2021年12月31日止年度的4,372，235美元，增加了2,339，644美元，增幅为115.11%。我们的毛利润占收入的百分比从2020年的14.61%增加到2021年的15.67%。

截至2021年12月31日止年度，运输部门的毛利润从截至2020年12月31日止年度的1,697，377美元增至3,939，522美元，增加2,242，145美元，增幅为132.09%。这一增长是由于收入水平提高。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，运输部门的毛利润占运输收入的百分比分别为14.42%和12.60%。

截至2021年12月31日止年度，融资部分的毛利润从截至2020年12月31日止年度的335214美元增至432713美元，增加了97 499美元，增幅为29.09%。这一增长是由于销售增长和新客户的增加。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，融资业务的毛利润占融资收入的比例分别为74.52%和76.12%。

薪金和顾问费用。截至2021年12月31日止年度，我们的工资和顾问费用从2020年12月31日止年度的1276964美元增加到2166425美元，增幅为889461美元，增幅为69.65%。增加的主要原因是管理我们业务增长的人员增加。工资和顾问费用占收入的百分比从2020年的9.18%下降到2021年的7.77%。

销售和营销费用。截至2021年12月31日止年度，我们的销售和营销费用从2020年12月31日止年度的265321美元增至474084美元，增幅为208763美元，增幅为78.68%。增加的主要原因是广告预算增加，以吸引更多的顾客。销售和营销费用占收入的百分比从2020年的1.91%下降到2021年的1.70%。

一般和行政费用。我们的一般和管理费用从截至2020年12月31日止年度的323840美元增加到截至2021年12月31日止年度的541684美元，增加了217844美元，增幅为67.27%。增加的主要原因是设施升级以及租金和公共区域增加。总务和行政费用占收入的百分比从2020年的2.33%下降到2021年的1.94%。

折旧。截至2021年12月31日止年度，折旧为48610美元，占收入的0.17%，而截至2020年12月31日止年度，折旧为26662美元，占收入的0.19%。

利息支出。截至2021年12月31日止年度，利息支出为39639美元，占收入的0.14%，而截至2020年12月31日止年度，利息支出为3851美元，占收入的0.03%。

所得税费用。截至2021年12月31日止年度，我们的所得税费用为352,818美元，而截至2020年12月31日止年度的所得税费用为77,375美元。所得税费用按营业利润的26%计算，21%为联邦法定税率，5%为州法定税率。

净收入。由于上述因素的累积影响，截至2021年12月31日止年度，我们的净收入为957421美元，与截至2020年12月31日止年度的58578美元相比，增加了898843美元，增幅为1534.44%。

流动性和资本资源

截至2022年9月30日，我们的现金和现金等价物为447788美元，营运资金为4796193美元。自成立以来，我们一直通过发行票据支付给我们的大股东提供的资金来为我们的运营提供资金。

我们的首要任务是继续增加我们的收入和毛利。我们预计，我们的运营费用和计划支出将构成现金的重大用途，我们预计将利用可用现金来扩大我们的销售队伍，增强我们的技术，收购免费业务，以及用于营运资金和其他一般公司用途。我们还期望使用现金支付与我们的收购有关的任何到期收益。我们可能会使用这次发行的净收益的一部分来为这些现金的使用提供资金。

从历史上看，我们的平均应收账款生命周期比我们的平均应付账款生命周期更长，这要求我们在向客户收款之前使用现金向承运人付款。我们选择提供这种好处，以便与我们的客户和运营商建立牢固的关系。随着我们业务的增长，我们预计这种现金的使用将继续下去。我们使用多少现金将取决于我们业务的增长。

虽然我们不能提供任何保证，但我们认为，这次发行的净收益，加上我们现有的现金，应足以满足我们在可预见的未来的现金和业务需求。此后，我们打算获得额外的股权融资，并获得一项信贷安排，为我们的预期增长提供所需的资金。如果需要额外融资，则不能保证这种债务能够以可接受的条件筹集，或根本无法筹集。

现金流量总表

下表提供了本招股说明书所列所有财务报表期间的现金流量净额的详细资料。

截至2022年9月30日的九个月，我们的经营活动提供的现金净额为1000,116美元，而2021年同期经营活动使用的现金净额为222,035美元。在截至2022年9月30日的九个月中，我们的净收入212445美元和应收账款减少2629563美元，被应付账款减少2118280美元部分抵消，这是业务提供现金的主要驱动力。截至2021年9月30日的九个月，我们的净收入为678941美元，应付账款增加935624美元，但被应收账款增加1867995美元所抵消，这是运营中使用现金的主要驱动力。

截至2021年12月31日止年度，我们的经营活动提供的现金净额为190880美元，而截至2020年12月31日止年度使用的现金净额为907844美元。截至2021年12月31日止年度，我们的净收入为957421美元，应付账款增加1817285美元，但被应收账款增加2665325美元部分抵消，这是业务提供现金的主要驱动力。截至2020年12月31日止年度，我们的净收入为58578美元，应付账款增加597148美元，但被应收账款减少1511284美元所抵消，这是运营中使用现金的主要驱动力。

截至2022年9月30日的九个月，我们用于投资活动的现金净额为80011美元，其中主要包括金融科技平台的持续开发工作，而2021年同期为48708美元，其中还包括金融科技平台的开发工作。

截至2021年12月31日止年度，我们用于投资活动的现金净额为514723美元，其中主要包括金融科技平台的持续开发工作，而截至2020年12月31日止年度为40114美元，其中包括购买财产和设备。

截至2022年9月30日的九个月，我们用于筹资活动的现金净额为810255美元，而截至2021年9月30日的同期提供的现金净额为311925美元。截至2022年9月30日止九个月用于筹资活动的现金净额包括为减少次级债务余额而支付的538306美元和应付关联方票据付款271949美元，而截至2021年9月30日止九个月筹资活动提供的现金净额包括为减少应付关联方票据而支付的次级债务收益600725美元和288800美元。

截至2021年12月31日止年度，我们的筹资活动提供的现金净额为368703美元，而截至2020年12月31日止年度为1084944美元。截至2021年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额包括次级债务收益633934美元，其中一部分被应付关联方票据减少265231美元所抵消，而截至2020年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额包括短期债务100000美元、应付关联方票据461327美元、下文所述的薪资保护计划贷款收益208446美元和次级债务315171美元。

债务

2018年11月1日，eCommerce Funding与俄克拉荷马州有限合伙企业SWL Investments签订了金额为50万美元的应付票据，向LeeWay Capital提供运营资金。2019年4月1日，对该说明进行了修订，以便在该说明下提供总额不超过1500000美元的资金。2022年1月2日，该票据进一步修订，提供最多2200000美元的资金，并延长到期日。该票据的年利率为12%，到期日为2027年11月1日。根据该票据的条款，利息应计并在到期日到期并与本金一起支付。资金是根据我们的业务和业务活动的需要从本说明中提取的。截至2022年9月30日和2021年9月30日，从该票据提取的资金分别为1048206美元和1723206美元。

我们根据薪资保护计划申请并获得了一笔208446美元的小企业管理贷款。这笔贷款于2020年5月29日发放，年利率为1%，到期日为2022年5月29日。根据这项贷款获得的资金用于支付工资、医疗保险费用和租金，所有这些费用都符合贷款条件下的贷款减免条件。我们申请免除该票据的本金和所有应计未付利息，并于2021年6月13日收到通知，由于资金被用于其指定用途，本金和所有应计利息被免除。我们确认免除债务的收益为208446美元，在2021年记为其他收入。

表外安排

在报告所述期间，我们没有任何表外安排。

关键会计政策

以下讨论涉及本公司的重要会计政策。按照公认会计原则编制财务报表要求我们的管理层作出影响所报告的数额的假设、估计和判断，包括报告的附注，以及有关的承付款项和意外开支的披露（如果有的话）。我们确定了某些对编制财务报表具有重要意义的会计政策。这些会计政策对了解我们的财务状况和经营业绩非常重要。关键会计政策是那些对描述我们的财务状况和业务结果最重要的政策，需要管理层作出困难、主观或复杂的判断，往往是因为需要对本质上不确定并可能在以后各期发生变化的事项的影响作出估计。某些会计估计数特别敏感，因为它们对财务报表具有重要意义，也因为影响估计数的未来事件可能与管理层目前的判断大相径庭。我们认为，下列关键会计政策涉及在编制财务报表时使用的最重要的估计和判断：

收入确认：公司已采用ASC 606《客户合同收入》及所有相关修订（“新收入准则”）中规定的收入确认方法并对其进行会计处理。自首次采用之日起，我们对所有合同都采用了新的收入标准。

LeeWay Transport，Inc.在收到已签署的交货收据（“POD”）时确认收入。公司根据合同承担的履约义务在货物运抵目的地时完成，并收到了已签署的POD。每次交货的收入是单独计算的，并在签署POD时视为赚取，因为公司没有义务在交货后提供任何额外的服务，而且客户对交货的确认是由签署的POD证明的，因此服务费的可收回性得到合理保证。

收入按合同总额入账。毛额是指公司将从客户那里收到付款的金额。销售过程从向客户报价开始，然后公司确定承运人进行交货。本公司与确定并订约交付运费的承运人发生的成本记为销售成本，与客户商定的价格与交付成本之间的差额代表该单项交易的毛利润。

该公司的付款条件是净30，但其最大客户的付款条件是净60。我们的竞争对手为我们的最大客户提供服务，净额60。公司必须提供与其竞争对手相同的付款条件，以确保客户的业务。

本公司的客户合同规定了其在这些合同下的履约义务。本公司的义务是按照我们的客户的指示将合同规定的货物运到交货点。合同货物到达目的地并由本公司收到已签署的POD即完成其义务，然后本公司可将所提供服务的商定价格记录为收入。收入仅在公司收到已签署的POD后才予以确认。如果一批货物在月底运输途中，则不确认收入，因为公司尚未完成其合同义务。

利维资本在协议期限内按比例确认收入。每项协议的收入是根据协议应付的总额减去资金数额。如果客户的债务在协议终止之日没有全部付清，则对未付余额计算额外费用并收取额外费用，这些费用在未付余额的每个月确认为收入。

公允价值计量：金融工具的公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中，在出售资产时可能收到的或为转移负债而支付的金额。金融资产标出投标价格，金融负债标出投标价格。公允价值的计算应基于市场参与者在资产或负债定价时使用的假设，而不是该实体特有的假设。此外，负债的公允价值应包括考虑不履约风险，包括当事人自身的信用风险。

公允价值计量不包括交易费用。公允价值层次结构用于确定用于确定公允价值的信息的质量和可靠性。公允价值层次结构中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低水平的投入。公允价值等级分为以下三类：

第1级：相同资产或负债在活跃市场中的市场报价。

第2级：除第1级价格以外的可观察输入值，例如类似资产或负债的报价；交易量不足或交易不频繁的市场（活跃程度较低的市场）的报价；公关模式驱动的估值，其中所有重要输入值都是可观察到的，或主要可从资产或负债整个期限的可观察市场数据中得出或得到证实。

第3级：对资产或负债的公允价值计量具有重要意义的不可观察的估值方法投入。

如果估值是基于在市场上较难观察或不可观察的模型或投入，则公允价值的确定需要更多的判断。在某些情况下，用于计量公允价值的输入值可能属于公允价值层次结构的不同层次，在这些层次中披露公允价值计量，并根据对公允价值计量具有重要意义的最低层次输入值确定公允价值计量。

本公司的现金、应付账款和其他流动资产和负债的账面价值由于期限较短，接近公允价值。

应收账款：应收账款是扣除呆账备抵后的净额。本公司为估计损失保留呆账备抵。公司定期审查应收账款，并在个别余额的可收回性有疑问时作出一般和具体的备抵。在评估个别应收款余额的可收回性时，公司考虑了若干因素，包括余额的账龄、客户的历史付款历史、其当前的信誉和当前的经济趋势。在进行了详尽的催收工作之后，帐目将被注销。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的应收账款扣除呆账准备金后分别为3,968，899美元和6,598，462美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，呆账准备金分别为680883美元和379694美元。

集中度和信用风险：公司有两个客户，占收入和应收账款的很大一部分。

在截至2022年9月30日的九个月中，麦凯恩食品美国公司（“客户1”）和阮运输公司（“客户2”）合计占总收入的86%。在截至2021年9月30日的九个月中，客户1和客户2约占公司收入的87%。与这两个客户有关的收入列于下表。此外，截至2022年9月30日，客户1和客户2合计约占公司应收账款的72%，截至2021年9月30日，客户1和客户2合计约占公司应收账款的88%。

截至2021年12月31日止年度，客户1和客户2合计约占收入的85%。在截至2020年12月31日的一年中，客户1和客户2约占公司收入的71%。与这两个客户有关的收入列于下表。此外，截至2021年12月31日止年度，客户1和客户2合计约占公司应收账款的54%，截至2020年12月31日，客户1和客户2合计约占公司应收账款的48%。

我们与客户1和客户2的合同在“业务—我们的业务—货运经纪和物流”下描述。

该公司相信它与这些客户有着牢固的关系，并相信他们与每一个客户的业务将持续进行。

财产和设备：财产和设备按成本列报。增建和重大改进资本化，而维护和维修则记入业务费用。在以旧换新、出售或报废财产和设备时，相关成本和累计折旧从账目中扣除，并确认任何收益或损失。折旧采用直线法计算，并在财产和设备的估计使用寿命（一至七年）内确认。

长期资产的估值：公司长期资产的账面价值每年都会进行减值审查，每当有事件或情况变化表明这些资产可能无法收回时。当预测显示长期资产的账面价值无法收回时，账面价值减去账面价值超过预计贴现现金流量的估计数。根据类似的分析，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月或截至2021年12月31日和2020年12月31日的九个月内，未计提任何减值费用。减值测试将每年进行一次，如果减值测试表明账面价值超过公允价值，则可能需要确认和记录减值费用。

租赁：本公司按照ASC 842的规定，在资产负债表上将租赁作为使用权资产和租赁负债入账。我们估计我们的增量借款率，它被定义为我们将支付的利率在抵押基础上借款，考虑到诸如租赁期限的长度和风险的经济环境的因素，租赁资产经营。用于计算使用权资产和租赁负债的租赁期限只包括被认为合理确定将被行使的续租和终止选择权。

新兴成长公司

根据《就业法》的定义，我们是一家“新兴成长型公司”。只要我们仍然是一家新兴成长型公司，我们就被允许并打算依赖特定披露要求的豁免，这些豁免适用于其他非新兴成长型公司的上市公司。这些豁免包括：

我们利用了本招股说明书中某些减少的报告要求。因此，此处包含的信息可能与您从您持有股票的其他上市公司收到的信息不同。

新兴成长型公司还可利用《证券法》第7（a）（2）（b）节规定的延长过渡期，以遵守新的或经修订的会计准则。这使得一家新兴的成长型公司可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们已不可撤销地选择不利用这一延长的过渡期，因此，我们将被要求在其他公开报告公司需要采用新的或经修订的会计准则之日采用这些准则。

我们将继续作为一家新兴成长型公司，直至（i）根据《证券法》的有效登记声明首次出售我们的普通股之日五周年之后的财政年度的最后一天；（ii）我们的年度总收入达到或超过10.7亿美元的财政年度的最后一天；（iii）我们在过去三年中发行超过10亿美元的不可转换债券的日期；或（iv）根据适用的SEC规则，我们被视为大型加速申报人的日期。我们预计，在可预见的未来，我们仍将是一家新兴成长型公司，但不能无限期地保持我们的新兴成长型公司地位，并且根据《证券法》规定的有效登记声明，在首次出售普通股之日五周年之后的财政年度的最后一天或之前，我们将不再符合新兴成长型公司的资格。

概览

我们经营货运经纪和运输业务，并打算为托运人和承运人提供全面的运输管理解决方案。我们成立于1984年，总部位于犹他州盐湖城，提供一站式货运管理平台，将托运人与卡车司机联系起来，以促进跨距离范围、货物重量和类型的货运。我们提供以有效技术为动力的价值驱动的物流解决方案，并以建立在稳固关系基础上的个性化服务为特色。我们正在建立一个下一代数字货运平台，我们相信它将改变高度分散的1万亿美元的运输和物流部门。

物流是我国经济的命脉，为货物运输提供动力，连接生产和消费的引擎。我们渴望实现物流革命，提高整个价值链和供应链的效率，减少地球的碳足迹。我们的目标是利用技术来消除效率低下的问题，并在整个货运生态系统中创造经济机会。我们的团队由创新者组成，他们致力于为货运业各方打造最好的产品，并为托运人和承运人提供无与伦比的透明度。

我们还于2019年开始运营一项专业金融服务业务，我们相信该业务将成为面向主要在电子商务市场的中小型公司的下一代基于云的融资平台。我们认为，通过将行业领先的技术和安全与我们团队的专业知识和关怀相结合，我们通过提供替代金融产品帮助他们成长，以高效、简单、透明和可靠的方式为全国范围内的电子商务企业主提供服务。同样的技术也将使我们的货运经纪公司能够向其承运人和托运人提供快速付款和保理服务。

我们还在开发专有的移动应用程序和其他运输金融产品，供托运人、承运人和其他货运经纪人使用。

2022年前9个月的总收入为22726081美元，比2021年前9个月的18073497美元增加了4678259美元，增幅为27%。2022年前9个月的净收入为212445美元，比2021年前9个月的净收入678941美元减少了466496美元。

与截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度，我们的总收入增加了13,985，964美元，增幅为101%，达到27,897，504美元。与截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度，我们的净收入增加了898,843美元，增幅为1,534%，达到957,421美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，我们的货运经纪和运输业务分别占收入的约97.92%和96.83%。

我们的公司历史和结构

本公司于2021年10月12日在内华达州注册成立，目的是成为我们的货运经纪和物流业务以及我们最近开始的专业金融服务业务的控股公司。WLPs目前是我们公司大约87%的所有者。WLP由董事会主席、首席执行官兼总裁S. Whitfield Lee的家族成员实益拥有。WLP董事会由Chris Von Maack和S. Whitfield Lee的女婿Jon Davies以及S. Whitfield Lee的儿子Whitfield Lee组成。

我们的货运经纪和物流业务是通过我们的全资子公司LeeWay运输经营的。我们的专业金融服务业务是通过我们的全资子公司LeeWay Capital经营的。

此前，WLP是我们的货运和物流公司的100%直接所有者：LeeWay Transport，LeeWay Freight，LeeWay Logistics和我们的专业金融服务公司之一：电子商务融资。WLP的全资子公司WLP Capital此前拥有LeeWay Capital的100%股权。

2021年12月，我们完成了公司重组。就本次重组而言，WLP根据股份转让协议将其在LeeWay Logistics和LeeWay Freight的100%所有权转让给LeeWay Transport。因此，LeeWay运输虽然仍是WLP的全资子公司，但成为我们货运经纪和物流业务的控股公司。通过WLP将其在电子商务融资中的100%会员权益转让给LeeWay Capital，LeeWay Capital成为我们最近开始的专业金融服务业务的控股公司，而LeeWay Capital已经是电子商务融资的唯一所有者。通过WLP对LeeWay Transport和LeeWay Capital 100%股权的出资，我们成为LeeWay Transport和LeeWay Capital的控股公司，以换取6,000，000股我们的普通股和2,000股我们的超级投票优先股。

下面的图表描述了我们截至本招股说明书日期的组织结构。

LeeWay运输公司最初于2015年7月1日在内华达州注册为LeeWay Global Logistics，Inc.。LeeWay Logistics于2015年7月1日在内华达州成立。利维货运公司于1957年9月19日在加利福尼亚州成立。LeeWay Capital，Inc.于2014年9月25日在犹他州成立，eCommerce Financing于2018年6月13日在犹他州成立，eCommerce Funding于2018年11月2日在犹他州成立。

我们的行业

货运经纪业

到2022年，美国货运经纪行业的市场规模预计约为1560亿美元。货运经纪是一个可变成本行业，通过将货物与第三方承运人相匹配来促进货运的流动。在过去几年里，由货运经纪人提供服务的卡车运输份额一直在增加。该行业高度分散，市场份额集中度较低，由于并购活动，市场份额集中度正在提高。据信，前五大货运经纪所占据的市场份额不到10%，而在过去几年中，持牌货运经纪所占的总数有所增加。大多数货运经纪业务都是中小型的，在美国大约有17,000个货运经纪业务。此外，由于数字技术日益重要，需要资金为某些客户购买和提供拖车池，进入壁垒不断增加；这可能是托运人和承运人的一个区别因素

电子商务和按需客户期望的上升，再加上结构性挑战和因新冠疫情和其他因素带来的千载难逢的挑战而需要的供应链变革，为货运经纪行业的持续创新提供了令人难以置信的背景。我们正在建立一个平台，使我们能够满足托运人和承运人现在和将来的动态需求。绝大多数传统货运经纪人利用与托运人和承运人的少数关系，在有限的范围内手工匹配货物。虽然这对托运人来说比采购司机和承运人本身更有效率，但这些传统经纪人缺乏透明度和技术，依靠个人经纪人、其他办公室雇员、文书工作和电话来匹配货物和卡车，并跟踪从始发地到目的地的货物。因此，市场上存在一些重大问题，包括：

⁵https://convoy.com/blog/empty-miles-in-trucking/#FN6

⁶https://deloitte.wsj.com/articles/economic-brief-whats-behind-the-truck-driver-shortage-01634755344

⁷https://www.wsj.com/articles/trucking-failures-surged-last-year-under-pandemic-11612827527

情况只会越来越困难。托运人的需求继续上升，这是由于需要能够带来更好的供应链弹性的解决方案。与此同时，运营商面临司机短缺、设备交付周期过长等挑战，给企业带来了更大的经济压力。运输生态系统正被拉到极限，持续的市场和供应链中断就是明证。迫切需要一种解决方案，将深厚的行业专业知识与最新技术和数据科学结合起来，以帮助推动改进访问、可靠性、可见性和弹性。

电子商务行业

电子商务行业在互联网诞生后的几年里就已经存在了。据eMarketer预测，到2023年，全球在线销售额将以两位数增长。他们估计，到2023年，全球电子商务销售额将达到6.169万亿美元；然而，电子商务仍将只占零售总额的22.3%⁸.商业的每一个元素都在转移到线上，从店面，到订单履行，再到支付和结账体验。

与传统的银行贷款相比，电子商务卖家越来越喜欢更灵活和创新的数字融资解决方案。一些传统金融机构缺乏透明度，包括隐性处罚、难懂的“细则”以及过时的承保流程，这些都导致了信任的削弱和糟糕的客户体验。对于美国超过1.6亿的Z世代和千禧一代来说，这些观点尤其尖锐，他们更愿意与他们所接触的品牌建立可信赖的关系，并从他们那里购买产品和服务⁹.

企业主们现在开始转向他们信任的以技术为导向的金融服务公司。根据哈里斯民意调查在2020年进行的一项调查，64%的美国人会考虑通过科技公司的平台购买或申请金融产品，而不是传统的金融服务提供商。在18至34岁的美国人中，这种情绪上升到81%¹⁰.

对于小企业主来说，当涉及到获取商业资本的行为时，现有的选择有一些缺点：

我们的生意

货运经纪和物流

我们打算为托运人和承运人提供全面的运输管理解决方案。我们还正在开发专有应用程序，并将已经开发的应用程序整合为发展中的数字货运经纪市场的一部分。

我们将货运与承运能力相匹配，承运能力主要由小型承运商和独立的业主运营商提供。这批货物主要是满载货物，除了干货车外，还经常需要专门的拖车，如冷藏或平板车。我们使用可用的运输管理系统，这种技术提高了我们提供服务的能力。向托运人提供服务和向承运人和托运人提供信息是公司的主要重点。在美国，大约97%的运输公司使用20辆或更少的卡车，其中90%的运输公司使用6辆或更少的卡车。好的货运经纪人对这些承运人来说很重要，因为他们是承运人的合作伙伴。我们正致力于开发专有的运输技术，因为在过去几年里，一种新的数字货运匹配平台已经开始出现。Frost & Sullivan指的是这家数字经纪公司的卡车运输即服务或TaaS。这项技术将使承运人能够利用移动技术来提高服务、可见性、签名验证，并向承运人提供即时应付账款结算、快速付款或即时付款。

我们最大的两个客户是麦凯恩食品美国公司（“客户1”）和Ruan运输公司（“客户2”），他们的销售额占我们2021财年收入的58.64%。截至2022年9月30日的9个月，这两个客户的收入占比为85.62%。本公司与客户1和客户2签订了可续期合同，合同条款如下。

公司于2019年5月17日与美国麦凯恩食品公司（“客户1”）签订了一项非排他性食品运输服务协议，通过公司分包的第三方向客户1提供非排他性运输和物流服务。然而，公司必须接受客户1所投标货物的98%。合同为期一年，自动续约一年。根据合约条款，除客户1拥有或租赁的拖车外，客户1须承担合理损耗的费用，公司须承担与设备的使用和操作有关的所有燃料（如有的话，包括冷藏箱燃料）、机油、轮胎、零件、道路服务、保养和修理的全部费用和开支，而这些费用和开支可能需要保持设备的良好修理和良好的机械状态，以及在运输受合同约束的货物时所需的状态。本公司不得在装载客户1货物的任何拖车内或拖车上运输任何第三方的货物，但不得免除适用于任何未提供此类专用用途的货物的所有费用。除非客户1申报额外价值，否则公司一般承担每批货物损失高达150,000美元的风险。任何一方可在提前30天通知的情况下随时终止合同。此外，在某些情况下，客户1可在不提前30天通知的情况下终止合同，这些情况使我们对履行合同义务的能力产生疑问，包括违反公司的陈述和保证，或公司破产或申请破产。

公司于2017年11月15日与客户2签订了非排他性的汽车运输合同，作为客户2的共同经纪人，提供承运人和相关服务，据此，公司提供第三方承运人，客户2提供第三方托运人。合同期限为一年，自动续约一年。根据合同条款，本公司通过分包承运人、合适的卡车、拖车和人力自费提供运输所投标的商品，并承担因设备的维护、修理或操作以及人工、燃料、保险和意外事故而引起或引起的一切费用、开支和责任，并同意对客户2、第三方托运人及其客户承担无害的一切费用、开支和责任。本公司是根据客户2的费率确认书中规定的付费率和收费，未经合同规定的客户2批准，本公司不能使用不同的费率。任何一方可随时提前30天通知并在最初的一年期限之后终止与客户2的合同。

⁸https://www.emarketer.com/content/worldwide-ecommerce-continues-double-digit-growth-following-pandemic-push-online

⁹https://www.brookings.edu/blog/the-avenue/2020/07/30/now-more-than-half-of-americans-are-millennials-or-younger/

¹⁰https://martechseries.com/analytics/b2b-data/ondots-harris-poll-reveals-consumers-open-receiving-financial-services-tech-companies/

专业金融服务

我们还于2019年开始运营一项专业金融服务业务，我们相信该业务将成为面向主要在电子商务市场的中小型公司的下一代基于云的融资平台。我们认为，通过将行业领先的技术和安全与我们团队的专业知识和关怀相结合，我们通过提供替代金融产品帮助他们成长，以高效、简单、透明和可靠的方式为全国范围内的电子商务企业主提供服务。

我们还在开发可供托运人、承运人和其他货运经纪人使用的专有应用程序和其他运输金融产品。

我们是金融服务的一站式服务，允许电子商务卖家获得商业资本和融资。我们的使命是改变商业借贷在电子商务行业的运作方式，使电子零售商能够高效和方便地获得资金。在我们的专有技术和分析的支持下，我们汇总和分析多个数据点，以快速和准确地评估电子商务卖家的信誉。我们开发的金融产品提供了只有综合数字平台才能提供的速度、便利和可访问性。

我们创建了一个创新的金融服务平台，提供下一代金融产品，旨在为我们的客户提供一流的服务。我们相信，通过利用和使用现代技术，并使用以使命为导向的方法，我们可以为在线卖家重塑小企业贷款体验。一种自动化、数据驱动的信用评估方法在很大程度上取代了人工承保。虚拟钱包和实时支付开始取代传统的银行账户和电子转账。我们相信，我们基于信任和对核心价值观的坚定承诺的创新方法，使我们能够独特地定义电子商务企业贷款的未来。我们以简单、透明和以人为本的原则经营公司。我们相信这种独特的文化使我们与众不同，因为我们的原则不仅仅是墙上的文字，而是我们——电子商务卖家融资——如何经营我们的业务和设计我们的产品。通过遵守这些原则，我们与在线卖家和商家建立了持久的、基于信任的关系，我们相信这些关系将为我们取得长期、可持续的成功奠定基础。

我们的技术

我们相信，技术对我们的成功至关重要，也是我们推动货运和物流行业创新目标的基石。我们明白，单靠技术并不总能提供更好的解决方案，如果不能兼顾人与人之间的接触，再加上一流的自动化客户体验，并以交互式服务管理为驱动。随着我们继续开发我们的数字货运平台，我们相信以下功能可以帮助提供高效和出色的客户体验：

关于我们的融资平台，我们将我们的产品建立在一个下一代、云优先的平台上，该平台专为数据聚合和管理而设计，我们相信这使我们能够利用我们产品所有方面的财务和支付数据，从欺诈和定价到个性化和还款。我们设计了我们的综合平台，以满足电子商务卖家的融资需求。潜在客户可以每周7天、每天24小时完成在线申请。我们的专有数据和分析引擎汇总和分析多个在线数据属性以及这些属性之间的关系，以实时评估小型企业的信誉。我们在一个共同的平台上为客户提供跨多个市场的金融产品和服务。为了补充这些产品和服务，我们相信建立垂直整合的技术平台，以低成本和差异化的方式管理和向客户提供我们的解决方案套件。我们的一些融资技术特点包括：

我们最近推出了新的每日和现货融资产品，这是针对过去几天的销售而不是未来的销售进行融资。该产品还将使我们能够在运输和货运经纪行业内提供快速支付资金。

我们的竞争

美国货运和物流市场竞争激烈，高度分散，有许多参与者。该行业既有大型的国家和国际公司，也有规模较小的区域公司。这为我们提供了独特的增长和扩张机会，但也使我们面临来自传统公司的竞争对手，如XPO物流和C. H. Robinson，以及新兴的数字货运经纪商，如优步货运和Transfix。我们了解到，除了其他数字货运经纪人继续进行技术投资外，传统参与者已经并将继续在数字服务和产品供应方面进行重大发展投资。

利用我们的技术和管理团队的经验将使我们能够向承运人和托运人提供有竞争力和透明的费率。虽然我们期待来自传统和数字竞争对手的强劲竞争，但我们相信我们的技术、客户体验和声誉为我们提供了有意义和可持续的竞争优势。

我们的金融服务业务的主要竞争对手包括传统银行、信用卡公司、传统商户预借现金提供商和其他技术支持的贷款机构。小企业贷款市场竞争激烈且分散。我们认为，通常决定一家公司在我们市场上的优势的主要竞争因素是：

我们相信，基于这些因素，我们能够进行有利的竞争，并且能够在市场上取得成功。然而，我们的一些竞争对手可能比我们目前拥有更多的优势，例如产品供应更加多样化、市场基础更大、运营效率更高、能够通过他们的其他业务线交叉补贴他们的产品、更多功能的技术平台和更低成本的资金。我们的潜在竞争对手也可能拥有比我们更长的经营历史、更广泛和更广泛的商家关系以及更高的品牌认知度和品牌忠诚度。此外，拥有庞大的现有商人基础、大量财政资源或已建立的分销渠道的其他老牌公司也可以进入市场。

我们的竞争优势

我们的员工和增值服务在提高我们的客户和客户保留率方面发挥着重要作用。我们相信，我们将继续通过利用我们的数据和扩大我们的承运人和托运人网络来提高我们现有产品的竞争力。我们还计划扩大我们的增值服务产品，以更好地满足和满足客户的需求。例如，我们正在与LeeWay Capital合作开发专有的运输技术，以便向我们的承运人提供快速付款和保理服务。我们认为，以下优势有助于发展数字货运市场和建立基于网络的商业模式：

这种电子商务市场使我们的公司和平台有潜力利用大量试图取得成功和扩大规模的电子商务业务，同时帮助上述公司获得快速和透明的资金和扩大规模的机会。

快速承保和批准申请的金融技术是实现快速扩展和获取新客户的必要条件。我们的技术平台汇集和分析来自多个独特数据源的数据点，并使用最新的基于云的技术和其他现代工具来创建一个快速和无缝的申请和批准过程。我们优先考虑建立我们自己的技术，因为我们认为这是一个难以复制的持久的竞争优势。这使我们能够评估每个小企业的增长前景和现金流的一致性，并使用机器学习人工智能来帮助做出信贷决策。

一旦获得资金，客户就有能力通过客户门户监测其账户状态，并可以即时查看其账户上的活动。该公司的业务运营和服务是可扩展的，无需雇用一定数量的人员。公司的潜在客户和客户的整体流程是用户友好的，提供透明、简单和准确的客户体验。

我们相信，两个关键的竞争优势将继续推动我们的金融服务业务在未来取得成功：

我们的增长战略

我们计划继续为我们的客户和运营商提供最好的服务和信息，以建立我们的核心运营商网络和我们的战略客户伙伴关系。随着我们继续开发我们的数字货运经纪平台，我们期望获得更好的价格，提供高质量的服务，并确保可预测的供应。这包括从取货到交货的文件控制和文件跟踪、交货的即时核查、商定的费率和独立的装载板。我们还将能够利用API技术迅速建立托运人和承运人遵守运输部和承运人安全记录的情况。在可能的情况下使用区块链将有助于详细记录每个负载和签名认证。该技术将使我们的增长能够以高效率和有效的方式扩大规模。

我们的目标是通过线上和线下渠道的结合，吸引托运人和卡车司机加入我们的平台，以扩大我们的物流网络。我们还计划通过我们的运营团队积极争取新的托运人和卡车司机，利用他们在物流行业的成熟经验和专业知识，快速扩展产品、功能和销售，并为托运人和卡车司机提供支持。通过进一步完善我们的用户体验，我们还致力于通过口碑推荐实现有机增长。我们将继续加强我们的货运匹配服务，并根据每个托运人和卡车司机的需求和偏好个性化我们的用户体验、服务和操作。这包括进一步使订单信息和交易流程标准化，并对托运人和卡车司机进行更精确的分析，预计这将使货运匹配更加有效。我们预计，更好的用户体验将推动托运人和卡车司机的参与，并增加他们对我们平台上更多交易和服务的使用。我们战略的关键要素包括：

关于我们的金融服务业务，我们的目标是在那些希望利用融资来维持和发展其在线电子商务业务的在线电子商务公司中获得重要的市场份额。我们战略的关键要素包括：

销售与市场营销

虽然我们相信我们目前的价值主张会有机地吸引托运人和卡车司机加入我们的平台，但我们也将通过各种渠道进行在线营销，包括流行的搜索引擎和社交媒体平台。我们相信，通过利用我们的数据洞察力，我们将优化我们的营销活动的效率，并将以具有成本效益的方式获得客户。随着我们继续通过可靠性、透明度和服务为托运人和承运人提供更好的体验，我们的销售和营销战略不断寻求发现新的机会并采取行动来发展这些关系。

我们为金融服务业务所做的销售和营销工作旨在提高品牌知名度和提高新客户获取效率。我们通过多种营销渠道产生潜在客户，包括来自现有客户的推荐和潜在客户、社交媒体、在线联系、搜索引擎优化和搜索引擎营销。从近期到中期来看，我们预计收购关键商家的竞争将会加剧。因此，我们计划加大营销力度，以进一步提高品牌知名度，提高电子商务卖家的偏好。

监管

我们的业务受到各种美国联邦和州政府机构的监管和许可。当这些法规对我们安排和/或与之签订合同的第三方供应商进行监管，以便为我们的客户运输货物时，这些法规会直接和间接地影响我们。

影响汽车承运商、车主-经营者及运输经纪的规例。我们的子公司作为汽车承运人、货运代理和货运运输经纪人，获得美国运输部联邦汽车运输安全管理局（“FMCSA”）的许可。我们在美国的汽车承运人子公司和与之签约的第三方汽车承运人必须遵守美国交通部的安全和健康法规，包括但不限于与受控物质和酒精、服务时间合规、车辆保养、危险材料合规、驾驶员健康、不安全驾驶和最低保险要求相关的法规，以及合规安全问责制（“CSA”）计划，该计划使用安全测量系统（“SMS”）根据七类安全相关数据对汽车承运人进行排名，这些数据称为行为分析和安全改进类别（“BASIC”）。其他联邦和州政府机构，如美国环境保护署（“EPA”）、美国食品药品监督管理局（“FDA”）、加州空气资源委员会（“CARB”）和美国国土安全部（“DHS”），也对我们的设备、操作、货物和独立承包商司机进行监管。在我们经营的某些州和地方司法管辖区，我们还必须遵守各种车辆登记和许可要求，与我们签约的第三方承运人也是如此。我们可能会受到新的或限制性更强的法规的约束，这些法规涉及排放、司机的服务时间、独立承包商资格要求、机上运营报告、空运货物保障以及其他影响安全或运营方法的事项。

影响我们融资业务的法规。我们受到适用于商业贷款的法律法规的影响。这包括一系列涉及信息安全、数据保护、隐私、许可证发放和利率等问题的法律、条例和标准。然而，由于我们只从事商业贷款，而不作任何消费贷款或吸收存款，我们受到的规管少于参与这些活动的企业。

国家贷款条例

未来，我们预计将在加州和纽约从事商业贷款业务。如果发生这种情况，我们将被要求在这些州获得某些许可证。加州融资法要求任何从事商业贷款业务或经纪业务的公司，无论是以不动产或个人财产作担保的还是无担保的，都必须获得加州融资法（CFL）的许可证，并向其客户提供与融资条件有关的某些披露。根据《纽约银行法》第9条，我们必须获得许可证才能从事本金额为5万美元或以下的商业和商业贷款业务。纽约商业融资披露法还要求商业融资提供者就金额等于或低于2500000美元的融资向借款人提供标准化的消费者披露。

联邦贷款条例

我们是一家商业贷款机构，因此有联邦法律和法规影响我们的贷款业务。除其他外，这些法律包括《多德弗兰克法案》、反洗钱要求（《银行保密法》和《美国爱国者法》）、《平等信贷机会法》、《公平信用报告法》、《隐私条例》（《金融隐私权法案》）、《电话消费者保护法》，以及与不公平、欺骗性或滥用行为或做法有关的要求。

其他条例。我们受制于美国联邦、州和地方的各种其他法律法规，包括但不限于《反海外腐败法》和其他反贿赂和反腐败法规以及出口制裁法。我们还受州和美国联邦法律和法规的约束，这些法律和法规涉及由我们的子公司运输或储存或根据政府合同或分包合同运输的某些类型的货物。

独立承包商的分类。美国税务和其他联邦和州管理当局以及私人诉讼人继续声称，卡车运输行业的独立承包商司机是雇员，而不是独立承包商，同时在确定独立承包商地位时适用各种标准。联邦立法者过去曾通过立法，使税务和其他部门更容易将独立承包商重新归类为雇员，其中包括提高记录保存要求的立法，并提高对错误归类工人并被发现违反加班或工资要求的公司的惩罚。此外，联邦立法者试图废除目前的安全港，允许符合某些标准的纳税人将个人视为独立承包商，如果他们遵循的是一种长期的、公认的做法。联邦立法者还试图扩大《公平劳动标准法》，以涵盖为企业提供劳动或服务的“非雇员”，即使上述非雇员被恰当地归类为独立承包商；要求纳税人根据工人的雇员或非雇员分类，向他们提供书面通知；并对违反通知要求或错误分类的行为处以罚款和处罚。一些州发起了增加失业、工人补偿和所得税等项目税收的举措，将独立承包商重新归类为雇员有助于各州增加这些收入。除了这些可能的立法修改之外，国家劳资关系委员会（“NLRB”）和NLRB的总法律顾问表示，希望改变几个有利于雇主的先例，以便通过改变确定工人分类时使用的因素，使工人更难被归类为独立承包商。NLRB还与美国劳工部签订了一项谅解备忘录，内容涉及在执法活动中交流信息和合作，将雇员错误地归类为独立承包商。如果为我们提供服务的独立承包商司机被确定为我们的雇员，我们可能会在以下部分或全部情况下承担额外风险：联邦和州雇主税、工人补偿、失业福利、劳动、就业和侵权法律，包括前期法律，以及雇员福利和预扣税款的潜在责任。

环境条例。我们的业务和独立承建商须遵守我们业务所在辖区的各项环境法律和法规。在美国，这些法律法规涉及运输、处理和处置危险材料、车辆排放、发动机空转、油箱和相关的燃油泄漏和渗漏、雨水排放和滞留，以及涉及固有环境风险的其他环境问题。我们可能负责清理因我们的业务而引起的任何溢漏或涉及危险材料的其他事故。过去，我们负责清理因交通意外或其他事件而造成的柴油溢漏的费用，而这些事件均未对我们的业务或营运造成重大影响。我们一般只运输被评为中低风险的危险材料，我们的总载货量中只有一小部分含有危险材料。我们相信，我们的业务基本上符合现行的法律和条例，而且我们不知道任何现有的环境状况会合理地预期会对我们的业务或经营业绩产生重大的不利影响。

知识产权

我们的技术和平台由电子商务金融公司拥有和/或许可的各种版权和/或专利标的物组成。我们的知识产权资产还包括与软件平台相关的商业秘密。我们成功地开发了基于云的软件平台，以快速承保和批准应用程序，从而能够快速扩展和获取新客户。我们的技术平台汇集和分析来自多个独特数据源的数据点，并使用最新的基于云的技术和其他现代工具来创建一个快速和无缝的申请和批准过程。我们优先考虑建立我们自己的技术，因为我们认为这是一个难以复制的持久的竞争优势。这使我们能够评估每个小企业的增长前景和现金流的一致性，并使用机器学习人工智能来帮助做出信贷决策。因此，我们可以通过向我们的客户提供更简单、更直接的方式来为他们的业务需求获得融资，从而将我们的软件货币化。

关于排他性和非排他性许可证，有一种风险是，这些许可证的解释方式可能会对我们的平台施加意想不到的条件或限制。此外，如果我们的专有软件的某些部分被确定为受开放源码许可证的约束，或者如果我们没有正确地遵守适用于我们的开放源码软件和技术的开放源码软件许可证的条款，则可能导致代价高昂的诉讼或导致负面的公共关系。

有时，我们可能会成为专利侵权诉讼或版权侵权诉讼的目标。这些案件可由非执业实体提起，这些实体通过起诉其他公司来维持自己的生存。目前，本公司并不知悉有任何针对本公司的专利或版权侵权诉讼或拟对本公司提起的诉讼。

该公司是与其技术和服务有关的多个注册商标和普通法商标的所有者。本招股说明书中的“LeeWay Global Logistics”等商标、商号、服务标志为本公司或其子公司的财产。

利维运输拥有“利维全球物流”和“LW利维全球物流”标识设计注册商标，这些标识设计涉及货运物流管理和货运经纪业务。LeeWay运输公司目前有6个商标在美国专利商标局注册。截至本招股说明书之日，本公司商标的完整列表与本招股说明书所包含的注册声明一并归档。

本招股说明书还载有属于其他公司的其他商标、商品名称和服务标志。仅为方便起见，本招股说明书中提及的商标、商号和服务标记可能不带®、™或SM符号，但此类引用无意以任何方式表明，根据适用法律，我们不会在最大程度上主张我们的权利或适用许可人对这些商标、商号和服务标记的权利。我们不打算使用或展示其他方的商标、商号或服务标记来暗示，而这种使用或展示不应被解释为暗示与这些其他方的关系，或由这些其他方对我们的认可或赞助。

雇员

截至2023年1月25日，我们公司和全资子公司共有28名全职员工和1名兼职员工。我们的业务由管理层直接监督。我们的管理职能包括公司管理、培训、业务发展、技术和研究。我们打算扩大我们现有的管理，以留住有与我们业务相关经验的熟练员工。我们相信管理层与我们团队的关系很好。我们没有任何集体谈判协议，我们的雇员也没有工会代表。

属性

我们的主要行政办公室位于2150 South 1300 East，Suite 360，Salt Lake City，UT 84106。我们所有的子公司都使用这个办公室作为他们的主要执行办公室。我们在主要行政办公室的总办公面积约为3,492平方英尺。我们相信，我们的办公空间至少在未来12个月内是足够的。

公司为其现有的行政办公空间签订了一份为期三年的租约，于2022年11月1日生效，并于2025年10月31日到期。该租赁的基本费率加上公司要求的装修租金的摊销，租赁第一年的月费率为9929.45美元，第二年增加到每月10290.29美元，最后一年增加到每月10665.56美元。

待决诉讼

我们可能会卷入法律程序，或受到在我们正常业务过程中产生的索偿。我们目前不是任何法律诉讼的当事方，我们的管理层认为，如果对我们不利，这些法律诉讼将单独或一起对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。在任何法院、公众委员会、政府机构、自律组织或团体面前或由任何法院、公众委员会、政府机构、自律组织或团体进行的任何诉讼、诉讼、法律程序、调查或调查，并无对本公司或本公司的高级人员或董事本身的身分构成威胁或影响，或据本公司执行人员所知。

以下是截至2023年1月25日我们的执行人员和董事及其各自的年龄和职位。

*董事被提名人自公司普通股首次在任何国家认可的证券交易所上市之日起自动被任命为董事会成员。

自2021年10月成立以来，S. Whitfield Lee一直担任我们的董事会主席、首席执行官和总裁。目前，在公司成立之前的三十多年里，Lee先生自LeeWay全球物流公司于2015年成立以来一直担任首席执行官兼总裁，自WLP公司于1984年成立以来一直担任首席执行官兼总裁。李先生也是，并一直以来，自他们成立以来，我们的所有其他运营子公司的首席执行官和总裁。这些公司中的每一个都共享我们的公司地址。李先生是一位真正的企业家，在他的商业生涯中创办并经营了许多公司，涵盖不同的行业领域。完成研究生学业后，李先生曾在纽约市担任并购分析师。除了自己创立的公司外，他还利用在那里获得的经验和知识进行了许多自己的商业收购。李明博曾参与多个董事会，从营利性企业到非营利性企业、教育、医疗、政治和体育。他同时拥有哈佛大学和沃顿商学院的学位。

我们相信，由于李先生在管理公司方面的丰富经验和对公司的历史了解，他有资格担任我们的董事会成员。

凯斯·梅雷尔自2021年10月组建公司以来，一直担任首席财务官。从2017年到2021年，梅雷尔不再担任WLP的金融分析师，WLP是我们的母公司。2010年至2017年，Merrell先生担任WLP的全资子公司Transfac Capital，Inc.的控制人。Merrell先生利用多年的会计经验来管理我们的会计职能，并与我们的独立公共会计师建立联系。他在公共会计领域工作了两年，曾在其他四家上市公司担任首席财务官，并在两家上市公司的董事会任职。他的商业生涯包括在管理、销售和营销、咨询、锻炼和并购工作方面的丰富经验。Merrell先生于2011年加入W.L.P.公司。他毕业于亚利桑那州立大学，获得会计学学士学位。

吉姆·德雷福斯早年的职业生涯是在银行业、小企业和石油和天然气行业度过的。Dreyfous先生于1986年创立了Pelion Venture Partners，并担任其董事总经理，直到2014年退休。在他的领导下，Pelion从一家区域性风险投资公司发展成为早期技术领域的主要国家投资者。该基金从投资者那里筹集了超过9.5亿美元，并将这些资金用于美国各地的早期公司。自2014年退休以来，德雷福斯已在20多家公司担任董事会成员，包括公共、私营和慈善实体。从2017年至今，他担任犹他州自然历史博物馆、Tracy Aviary和私营企业Interior Worx LLC的董事会成员。德雷福斯先生毕业于米德尔伯里学院。我们认为，德雷福斯先生在银行和技术业务方面的经验使他完全有资格担任董事会成员和董事会各委员会的独立成员。

John Morrell的职业生涯始于Purolator Courier Corporation，担任市场分析师，之后晋升为市场营销副总裁，之后加盟运输公司Wycoff，担任销售副总裁。莫雷尔曾担任过几家私营公司的总裁，之后被一家私人股本集团聘用，从事培训工作。莫雷尔先生有广泛的经验可供借鉴。Morrell先生于2011年半退休。2011年至今，Morrell先生受雇于Saddleback Fence和Vinyl公司，担任管理顾问。自2019年起，他还担任Costura LLC的总裁，该公司是一家为军方和户外企业生产高端产品的裁剪和缝纫公司。Morrell先生毕业于曼哈顿学院，并获得了得克萨斯基督教大学的MBA学位。我们认为，莫雷尔先生在市场营销和私人股本方面的经验使他完全有资格担任我们的董事会成员和董事会各委员会的独立成员。

Charisse Castagnoli，J.D.在她的职业生涯中，拥有运输和金融科技行业的经验。2015年至2018年，她担任Trucker Path，Inc.的副总裁兼总法律顾问，该公司为卡车驾驶社区开发了领先的移动应用程序，并担任Instapay Flexible，LLC的总经理，该公司的成立旨在从2018年到2021年为卡车司机提供快速融资。她在网络安全行业也有丰富的经验和认证。Castagnoli女士在加州大学伯克利分校获得计算机科学学士学位，在德克萨斯大学法学院获得法学博士学位。我们认为，卡斯塔尼奥利女士在运输和金融科技行业的经验使她完全有资格担任董事会成员和董事会各委员会的独立成员。

Code of Ethics

我们的董事会计划通过一项适用于我们的董事、高级人员和雇员，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官或财务总监，或履行类似职能的人员的书面商业行为和道德守则（“守则”）。我们打算在我们的网站上发布一份《守则》的最新副本，以及法律要求的关于《守则》任何条款的任何修订或豁免的所有披露。

董事会领导结构和风险监督

董事会监督我们的业务，并考虑与我们的业务战略和决策相关的风险。审计委员会目前在整体上履行其风险监督职能。如下文所述，每个董事会委员会还将对其集中领域进行风险监督，并向董事会报告重大风险，以供进一步审议。

董事会

我们的业务和事务是在董事会的指导下管理的。我们的董事会由一名成员组成，根据纽约证券交易所美国分公司的上市标准，该成员不符合“独立”资格。自公司普通股首次在任何国家认可的证券交易所上市之日起，我们的董事会将由四（4）名成员组成，其中三（3）名成员符合纽约证券交易所美国上市标准的“独立”资格。

董事任期至下一次年会，直至其继任者当选合格为止。主席团成员的任期为一年，直至年度股东大会之后的董事会会议为止，直至其继任者当选合格为止。

独立董事

在首次公开募股结束之前，董事会将由纽约证券交易所美国分公司规则所界定的多数“独立董事”组成。我们用《纽约证券交易所美国人报》对“独立性”的定义来做出这一决定。《纽约证券交易所美国有限责任公司公司指南》第803A（2）节规定，“独立董事”是指公司的执行官或雇员或任何其他有关系的个人以外的人，董事会认为这些关系会干扰在履行董事职责时行使独立判断。例如，《纽约证券交易所美国有限责任公司公司指南》规定，在下列情况下，董事不能被视为独立董事：

根据这些定义，董事会对每位董事的独立性进行了审查。根据每位董事提供的有关其背景、就业和从属关系的资料，董事会已确定本公司现任董事均不是本公司的独立董事。然而，我们的普通股目前并没有在任何国家交易所或交易商报价系统上报价或上市，要求我们的董事会多数成员必须是独立的，因此，公司不受任何董事独立性要求的约束。

董事会各委员会

董事会已批准设立一个审计委员会、一个薪酬委员会、一个提名委员会和一个公司治理委员会，这些委员会将在我们的普通股在纽约证券交易所美国上市时生效。董事会尚未通过股东向董事会推荐被提名人的程序。下文说明理事会各委员会的组成和职责。成员将在这些委员会任职，直至其辞职为止，或直至委员会另有决定为止。

审计委员会

我们的审计委员会将由至少三名董事组成，所有董事都将是纽约证券交易所美国分公司所定义的“独立”董事，并包括一名《证券法》规定的S-K条例第407（d）项所指的审计委员会财务专家。最初，我们的审计委员会将由John Morrell、Jim Dreyfous和Charisse Castagnoli组成。Jim Dreyfous将担任审计委员会主席，并且是《证券法》S-K条例第407（d）项所指的审计委员会财务专家。审计委员会的职责将在章程中具体规定，包括但不限于：

在上市时，审计委员会将完全由“独立董事”组成，他们在过去三（3）年的任何时候都没有参与编制本公司或本公司任何现有子公司的财务报表；能够阅读和理解基本财务报表，包括公司的资产负债表、损益表和现金流量表。

此外，公司打算向纽约证券交易所美国分公司证明，审计委员会中至少有一名财务能力强的成员，并将继续有一名财务能力强的成员，因为他或她过去有财务或会计方面的就业经验，有必要的会计专业证书，或其他类似的经验或背景，导致个人的财务能力强，包括但不限于担任或曾经担任首席执行官、首席财务官、其他负责财务监督的高级官员。

赔偿委员会

我们的薪酬委员会将由至少三名董事组成，所有董事都将是纽约证券交易所美国分公司定义的“独立”董事。最初，我们的薪酬委员会将由约翰·莫雷尔、吉姆·德雷福斯和查理斯·卡斯塔尼奥利组成。约翰·莫雷尔将担任委员会主席。薪酬委员会的职责将在章程中具体规定，包括但不限于：

提名和公司治理委员会

我们的提名和公司治理委员会将由至少两名董事组成，所有董事都将按照《纽约证券交易所美国人》的定义是“独立的”。最初，我们的提名和公司治理委员会将由John Morrell、Jim Dreyfous和Charisse Castagnoli组成。Charisse Castagnoli将担任委员会主席。提名和公司治理委员会的职责将在章程中具体规定，包括但不限于：

家庭关系

我们的任何官员或董事之间都没有家庭关系。

参与某些法律程序

据我们所知，在过去十（10）年中，我们的现任董事或执行人员没有：

薪酬汇总表-截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度

下表列出了在所述期间以各种身份提供的服务所判给被指名者、由其赚取或支付的所有现金和非现金补偿的资料。

⁽¹⁾由WLP支付

⁽²⁾Merrell先生获得了150,000股普通股，在两年期间完全归属，在授予之日每股价值为0.52美元。

就业协议

我们与行政人员签订了以下雇佣协议。下文概述了每一项协定的重要条款。这些摘要并不是对就业协议所有条款的完整描述，其全部内容是参照书面就业协议加以限定的，每一份书面就业协议都是作为本招股说明书的一部分的登记说明的证据提交的。

S. Whitfield Lee就业协议。S. Whitfield Lee是我们的首席执行官兼总裁兼董事会主席。公司与Lee先生签订了一份雇佣协议，日期为2022年7月1日，并于2022年9月13日修订（“Lee雇佣协议”），自公司股票首次在公开交易所交易之日起生效（发行250,000股我们的普通股除外，该协议于2022年9月13日生效）。Lee就业协议为Lee先生提供了400000美元的年基本工资。李先生的基薪应由薪酬委员会每年审查和增加，数额至少等于董事会确定的累积生活费增加额。Lee先生有权通过向公司发出书面通知，将他的工资每季度累积和递延，并选择将已赚和未付的薪酬转换为公司限制性普通股的股份，转换价格等于该股票在同一三个月期间的成交量加权平均收盘价。Lee先生可能有权获得薪酬委员会确定的按业绩计算的薪酬。

李先生将有权参加公司高级职员一般可获得的任何福利和递延薪酬计划。李先生亦有权享有（i）20天带薪休假，加上每个历年10个既定假日；（ii）偿还合理的自费业务费用，包括旅费或娱乐费；（iii）使用公司拥有的汽车，公司须为此承担所有购置和营运费用。

根据《Lee雇佣协议》，我们向Lee先生发行250,000股普通股，股份归属如下：其中83,334股将于公司首次公开发行股票截止日（“IPO日”）归属，剩余股份的归属期限为2年，其中50%将于IPO上市一周年日归属，剩余50%的股份将在12个月内每月等额分期归属。如果一个或多个一致行动的投资者直接或间接地在三个月内获得超过50%的普通股，李先生的未归属股份应立即归属。如果李先生在两年归属期内非因故被终止，其股份的平均归属应视为每月而非每年发生。

除了李先生根据公司章程和附例有权获得赔偿的任何权利外，公司已同意在《李先生雇佣协议》期限内和之后的任何时候，在犹他州修订的《商业公司法》或其任何后续条款以及任何其他适用的州法律允许的最大限度内对李先生进行赔偿，并将支付李先生为任何民事或刑事诉讼、诉讼或诉讼进行辩护的费用，在此种诉讼、诉讼或诉讼的最终处置之前，在此类适用法律允许的最大范围内。

李先生是“随意”受雇的，他或公司可以随时以任何理由终止他的工作。

根据李氏雇佣协议，如果我们因故、或因残疾或死亡（如李氏雇佣协议中所述）而终止李先生的雇佣关系，李先生应获得所有应计工资、所获得的奖金补偿、他参与的公司任何计划下的任何福利、应计假期工资以及李先生因履行职责而产生的任何适当业务费用，直至终止之日为止（“李氏应计福利”）。

如果李先生的雇用被我们终止，但原因、死亡或残疾除外，除李应计福利外，李先生将有权在终止雇用后十二（12）个月内领取其薪金和医疗福利（“李遣散费”），只要他遵守协议的某些条款（包括不招揽和保密）。如果合并、收购或大量出售公司的控股股份，如果没有向Lee先生提供同等职位，只要他遵守协议的某些条款（包括不招揽和保密），他在终止时有权获得Lee Severance Pay。

Lee先生还须遵守《Lee就业协议》中规定的保密、知识产权转让和不招揽条款。

Keith Merrell就业协议。Keith Merrell是本店的首席财务官。公司与Merrell先生签订了一份日期为2022年7月1日的雇佣协议（“Merrell雇佣协议”），自公司股票首次在公开交易所交易之日起生效（发行150,000股我们的普通股除外，该协议于2022年9月13日生效）。Merrell就业协议为Merrell先生提供了200000美元的年基薪。薪酬委员会应每年审查和增加Merrell先生的基薪，数额至少等于董事会确定的累积生活费增加额。

Merrell先生将有权参加公司高级职员一般可获得的任何福利和递延薪酬计划。Merrell先生还将有权享受（i）20天带薪休假加上每个历年10个既定假日，（ii）偿还合理的自费业务费用，包括旅费或娱乐费，以及（iii）每月支付1000美元，用于将其个人汽车用于商业用途。

根据《Merrell雇佣协议》，公司向Merrell先生发行了150,000股普通股，授予方式如下：其中50,000股将在公司首次公开发行股票截止日（“IPO日”）授予，剩余股份在两年期内授予，其中50%将在IPO上市一周年日授予，剩余50%的股份将在12个月内每月等额分期授予..。如果一个或多个一致行动的投资者在三个月内直接或间接收购了我们已发行普通股的50%以上，Merrell先生的未归属股份应立即归属。如果Merrell先生在两年归属期内非因故被终止，则其股份的均匀归属应视为每月而非每年发生。

除了Merrell先生根据公司章程和附例有权获得赔偿的任何权利外，公司已同意在Merrell雇佣协议期间和之后的任何时候，在犹他州修订的《商业公司法》或其任何后续条款和任何其他适用的州法律允许的最大限度内对Merrell先生进行赔偿，并将支付Merrell先生为任何民事或刑事诉讼、诉讼或诉讼进行辩护的费用，在此类诉讼、诉讼或诉讼的最终处置之前，在此类适用法律允许的最大范围内。

Merrell先生是“随意”雇用的，他或公司可以随时以任何理由终止他的雇用。

根据Merrell雇佣协议，如果Merrell先生的雇佣被我们因故、因残疾或因死亡而终止（如Merrell雇佣协议中所述），Merrell先生应获得所有应计工资、所获得的奖金补偿、他参与的公司任何计划下的任何福利、应计假期工资以及Merrell先生因履行职责而产生的任何适当业务费用，直至终止之日（“Merrell应计福利”）。

如果Merrell先生的工作被我们终止，但原因、死亡或残疾除外，除了Merrell应计福利外，Merrell先生将有权在终止后十二（12）个月内领取工资和医疗福利（“Merrell遣散费”），只要他遵守协议的某些条款（包括不招揽和保密）。如果合并、收购或大量出售公司的控股股份，如果Merrell先生没有获得同等职位，只要他遵守协议的某些条款（包括不招揽和保密），他在终止时有权获得Merrell遣散费。

Merrell先生在受雇于本公司期间以及在其终止雇用后的二十四（24）个月内，不得从事与其在本公司的职责或以前的职责相冲突的任何其他商业活动，不得为任何竞争对手工作或在本公司的任何竞争对手中拥有任何经济利益，但将Merrell先生资产的合理部分投资于其股票或证券在国家交易所交易的任何竞争对手的股票或证券的情况除外。

Merrell先生还须遵守《Merrell就业协议》中规定的保密、知识产权转让和不招揽条款。

财政年度终了的杰出股票奖

截至2021年12月31日，上述高管没有任何未行使的期权、未归属的股票或未兑现的股权激励计划奖励。

2022年股权激励计划

概览

2022年8月15日，我们的董事会和股东批准了我们的2022年股权激励计划（“2022年计划”）。2022年计划管理对我们的员工、董事、管理人员、顾问和其他合格参与者的股权奖励。最初，根据2022年计划，我国普通股可获奖励的股份数量上限为1200000股。根据2022年度须予授予的股份的最高数目，须按以下两者中较低者每年增加：（一）500,000股普通股；（二）相当于上一年度最高数目的4%的普通股；或（三）由2022年度计划管理人决定的普通股数目。2022计划将在与本次首次公开发行相关的登记声明生效日期的前一天之前生效。

2022计划的目的是吸引和留住具有重大责任的职位的最佳可用人员，为员工、董事和顾问提供额外激励，并促进公司业务的成功。2022计划的管理人可在任何时间以任何理由自行决定修订、更改、中止或终止2022计划或其任何部分。公司将在必要和合宜的范围内获得股东对任何计划修订的批准，以遵守与股权奖励管理有关的法律和监管规定。除非管理人提前终止，否则2022年计划将在董事会通过之日起十年内终止。

认可股份

最初，根据2022年计划，我国普通股可获奖励的股份数量上限为1200000股。根据《2022年计划》须予授予的股份的最高数目，每年须增加相当于（i）500,000股普通股；（ii）相当于上一年最高数目的4%的普通股股份，或（iii）由2022年计划管理人决定的普通股股份数目，以较低者为准。

此外，如果根据2022年计划发放的任何奖励到期或在未全部行使的情况下无法行使，根据2022年计划规定的交换方案被放弃，或就限制性股票、限制性股票单位（“RSU”）、履约单位或履约股份而言，由于未能归属而被公司没收或回购，受其约束的未购回股份（或用于股票期权或股票增值权以外的奖励的被没收或回购的股份）将可供未来根据2022年计划授予或出售（除非2022年计划已终止）。关于股票增值权，根据2022年计划，只有根据股票增值权实际发行的股票将停止提供；根据2022年计划，股票增值权下的所有剩余股票仍可供将来授予或出售（除非2022年计划已经终止）。根据2022年计划根据任何奖励实际发行的股份将不会退回2022年计划，也不会根据2022年计划在未来分配；但如果根据限制性股票、限制性股票单位、业绩股或业绩股的奖励发行的股份被公司回购或由于未能归属而被公司没收，这些股份将可根据2022年计划在未来授予。根据2022年计划，用于支付奖励的行权价或支付与奖励相关的预扣税款的股票将可供未来授予或出售。如果2022计划下的奖励以现金而非股票支付，这种现金支付将不会减少2022计划下可供发行的股票数量。尽管有上述规定，但根据《2022年计划》的规定进行调整，在行使激励股票期权时可发行的最大股份数量将等于上述股份总数，并在《守则》第422条及其颁布的条例允许的范围内，加上根据《2022年计划》根据上述规定可供发行的任何股份。

计划管理

由我们的董事会任命的一个或多个委员会将负责管理2022年计划。最初，赔偿委员会将负责管理2022年计划。此外，如果公司确定有必要根据《交易法》第16b-3条将2022年计划下的交易限定为豁免，则此类交易的结构将以满足第16b-3条规定的豁免要求为目的。在不违反《2022年计划》的规定的情况下，管理人有权管理《2022年计划》，并有权作出一切认为对管理《2022年计划》必要或可取的决定，包括有权确定公司普通股的公平市场价值，选择可授予的服务提供商，确定每项授标所涵盖的股份数量，核准根据《2022年计划》使用的授标协议的形式，确定授标的条款和条件（包括行使价格、行使授标的时间或时间），任何归属加速或放弃或没收限制，以及与任何奖励或与之相关的股份有关的任何限制或限制），解释和解释2022年计划的条款和根据该计划授予的奖励，规定、修订和撤销与2022年计划有关的规则，修订和撤销与次级计划有关的规则和条例，这些规则和条例的目的是促进遵守适用的非美国法律，简化2022年计划的管理和/或根据适用的非美国法律获得优惠税收待遇的资格，在管理人认为必要或可取的每一种情况下，修改或修订每一项裁决（以2022年计划的规定为限），包括酌情延长裁决的终止后行权期和延长期权或股票增值权的最长期限（以2022年计划的规定为限），以允许参与者以2022年计划允许的方式履行预扣税款义务，授权任何人代表公司签立任何文书，以执行授予先前由管理人授予的奖励，并准许参与人推迟收到现金付款或推迟交付根据奖励应由该参与人支付的股份。管理人还有权让参与人有机会将未偿付的赔偿金转让给金融机构或管理人选定的其他个人或实体，并建立一个交换方案，根据该方案，可将未偿付的赔偿金交还或取消，以换取相同类型的赔偿金，这些赔偿金可能具有较高或较低的行权价或不同的条款，不同类型的赔偿金或现金，或增加或减少未偿付赔偿金的行权价。管理员的决定、解释和其他行动是最终决定，对所有参与者都具有约束力。

资格

除激励股票期权外，2022年计划下的奖励可授予公司或母公司或子公司的雇员（包括高级职员和董事）、董事会成员或受聘为公司或母公司或子公司提供真诚服务的顾问。激励股票期权只可授予公司或子公司的雇员，但所提供的服务（a）与融资交易中的证券发售或出售无关，（b）不直接促进或维持公司证券的市场，在每种情况下，均符合《证券法》颁布的表格S-8的含义，并进一步规定，顾问将只包括根据《证券法》颁布的表格S-8可向其登记股票发行的人员。

股票期权

可根据2022年计划授予股票期权。根据2022年计划授予的期权的行权价格一般必须至少等于授予日公司普通股的公允市场价值。每一种选择的期限将如适用的授标协议所述；但条件是自授予之日起，期限不得超过10年。管理人将确定期权行使价的支付方法，其中可能包括现金、股份或管理人可以接受的其他财产，以及适用法律允许的其他类型的对价。雇员、董事或顾问在服务终止后，可在其选择权协议规定的期限内行使其选择权。在授标协议没有规定时间的情况下，如果因死亡或残疾而终止合同，则该选择权在六个月内仍可继续行使。在所有其他情况下，在授标协议没有规定时间的情况下，选择权在服务终止后三个月内仍可行使。期权的行使不得晚于其期限届满。在不违反《2022年计划》规定的情况下，管理人确定备选办法的其他条款。

股票增值权

可根据2022年计划授予股票增值权。股票增值权允许接受者在行权日和授予日之间获得公司普通股公允市场价值的增值。股票增值权的期限不得超过10年。雇员、董事或顾问终止服务后，可在其股票增值权协议规定的期限内行使其股票增值权。在授标协议没有规定时间的情况下，如果因死亡或残疾而终止，股票增值权仍可行使六个月。在所有其他情况下，在授标协议没有规定时间的情况下，股票增值权在服务终止后三个月内仍可行使。但是，在任何情况下，股票增值权的行使不得晚于其期限届满。在不违反《2022年计划》规定的情况下，管理人确定股票增值权的其他条款，包括这些权利何时可以行使，以及是否以现金或公司普通股股份或两者的组合支付任何增值，但根据股票增值权的行使而发行的股票的每股行使价格将不低于授予日每股公允市场价值的100%。

限制性股票

可根据2022年计划授予限制性股票。限制性股票奖励是指根据管理人规定的条款和条件授予公司普通股的股票。管理人将确定授予任何雇员、董事或顾问的限制性股票的数量，并在符合2022年计划规定的情况下，确定授予的条款和条件。管理人可施加其认为适当的任何条件（例如，管理人可根据具体业绩目标的实现情况或继续为公司服务情况设定限制）；但管理人可自行决定加快任何限制失效或取消的时间。除非管理人另有规定，否则限制性股票奖励的接受者一般在授予时对这些股票拥有表决权和股息权，而不考虑归属。不归属的限制性股票受公司回购或没收权的约束。

限制性股票单位

可根据2022年计划批准注册服务单位。受限制股份单位是一种簿记分录，其数额相当于公司普通股一股的公平市场价值。在不违反《2022年计划》规定的情况下，管理人确定注册登记单位的条款和条件，包括归属标准以及付款形式和时间。管理人可根据实现全公司、部门、业务单位或个人目标（包括继续就业或服务）、适用的联邦或州证券法或管理人自行决定的任何其他依据，制定归属标准。管理人可自行决定以现金、公司普通股股份或其某种组合的形式支付所赚取的RSU。尽管有上述规定，管理人仍可全权酌情加快任何归属要求被视为得到满足的时间。

业绩奖