美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告

截至2024年3月31日的季度期间

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告

为从到的过渡期。

佣金档案编号001-32336（Digital Realty Trust, Inc.）

000-54023（Digital Realty Trust，L.P.）

Digital Realty Trust, Inc.

DIGITAL REALTY TRUST，L.P。

（在其章程中指明的注册人的确切名称）



马里兰州（Digital Realty Trust, Inc.）			26-0081711
Maryland（Digital Realty Trust，L.P.）			20-2402955
（国家或其他司法			（IRS雇主
公司或组织）			识别号码）

5707西南百汇，1号楼，275套房
德克萨斯州奥斯汀78735
（主要行政办公室地址）

(737) 281-0101

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）节登记的证券：

各类名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称
普通股	DLR	纽约证券交易所
J系列累积可赎回优先股	DLR PR J	纽约证券交易所
K系列累积可赎回优先股	DLR PR K	纽约证券交易所
L系列累积可赎回优先股	DLR PR L	纽约证券交易所

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。


Digital Realty Trust, Inc.		是否
Digital Realty Trust，L.P。		是否

用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。


Digital Realty Trust, Inc.		是否
Digital Realty Trust，L.P。		是否

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

Digital Realty Trust, Inc.：


大型加速过滤器		加速文件管理器

非加速文件管理器		较小的报告公司☐

		新兴成长型公司☐

Digital Realty Trust，L.P.：


大型加速文件管理器		加速文件管理器

非加速申报器		较小的报告公司☐

		新兴成长型公司☐

若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。


Digital Realty Trust, Inc.		◻
Digital Realty Trust，L.P。		◻

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。


Digital Realty Trust, Inc.		是☐否
Digital Realty Trust，L.P。		是☐否

注明截至最后实际可行日期发行人各类普通股的已发行股份数量。

Digital Realty Trust, Inc.：



类		截至2024年5月1日
普通股，每股面值0.01美元		312,426,614

解释性说明

这份报告合并了马里兰州公司Digital Realty Trust, Inc.和马里兰州有限合伙企业Digital Realty Trust，L.P.截至2024年3月31日的季度10-Q表格季度报告，其中Digital Realty Trust，Inc.是唯一的普通合伙人。除非另有说明或上下文另有要求，本报告中所有提及“我们”、“我们”、“我们的”、“我们的公司”或“本公司”均指Digital Realty Trust，Inc.及其合并子公司，包括Digital Realty Trust，L.P。在有关REIT资格的声明中，此类术语仅指Digital Realty Trust, Inc.，除非另有说明或除非上下文另有要求，所有提及“母公司”均指Digital Realty Trust, Inc.，所有提及“我们的运营合伙企业”、“运营合伙企业”或“OP”均指Digital Realty Trust，L.P.及其合并子公司。

母公司是一家房地产投资信托基金（REIT），也是OP的唯一普通合伙人。截至2024年3月31日，母公司在Digital Realty Trust，L.P.拥有约97.9%的普通普通合伙权益。Digital Realty Trust，L.P.剩余的约2.1%的普通有限合伙权益由非关联第三方以及母公司的某些董事和高级职员拥有。截至2024年3月31日，母公司拥有Digital Realty Trust，L.P.的所有优先有限合伙权益。作为Digital Realty Trust，L.P.的唯一普通合伙人，母公司对OP的日常管理和控制承担全面、专属和完整的责任。

我们认为，将母公司的10-Q表格季度报告和OP合并到这份单一报告中会产生以下好处：

●

通过使投资者以与管理层看待和经营业务相同的方式看待业务整体，增强投资者对母公司和OP的理解；

●

消除重复披露，并提供更简化和可读性更强的表述，因为披露的很大一部分内容同时适用于母公司和OP；和

●

通过编制一份合并报告而不是两份单独的报告来创造时间和成本效率。

在我们如何运营公司的背景下，了解母公司和OP之间的少数差异非常重要。除作为OP的唯一普通合伙人并不时发行公开股权以及为OP及其某些子公司和关联公司的某些无担保债务提供担保外，母公司本身并不开展业务。OP直接或间接持有企业的几乎所有资产。OP进行业务运营，结构为没有公开交易股权的合伙企业。除了母公司发行股票所得款项净额（通常是向OP贡献以换取合伙单位）外，OP通过OP的运营、产生债务和向第三方发行合伙单位来产生业务所需的资本。

非控制性权益、股东权益和合伙人资本的列报是母公司与OP合并财务报表的主要差异领域。股东权益和合伙人资本列报的差异源于母公司与OP的股权和资本发行的差异。

为突出母公司与OP之间的差异，本报告中的单独部分（如适用）单独讨论了母公司与OP，包括单独的财务报表以及单独的附件 31和32认证。在合并披露母公司和OP的章节中，本报告将行动或持股称为公司的行动或持股。

作为控制OP的普通合伙人，母公司为财务报告目的合并OP，除对OP的投资外，其并无重大资产。因此，母公司与OP各自的简明综合财务报表上的资产和负债相同。本报告中母公司和OP的单独讨论应结合阅读，以了解公司在综合基础上的结果以及管理层如何运营公司。

在本报告中，“物业”和“建筑物”是指我们投资组合中的全部或任何建筑物，包括数据中心和非数据中心，“数据中心”仅指我们投资组合中包含数据中心空间的物业或建筑物。在本报告中，“全球循环信贷融资”是指我们的运营合伙公司的37.5亿美元高级无抵押循环信贷融资和全球高级信贷协议；“日元循环信贷融资”是指我们的运营合伙公司的33,285，000,000日元（按2024年3月31日汇率计算约为2.2亿美元）高级无抵押循环信贷融资和日元信贷协议；“全球循环信贷融资”是指我们的全球循环信贷融资和我们的日元循环信贷融资，统称。

Digital Realty Trust, Inc.和Digital Realty Trust，L.P。

表格10-Q

截至2024年3月31日止季度

		页数
第一部分。	财务资料

项目1。	Digital Realty Trust, Inc.的简明合并财务报表：

	截至2024年3月31日（未经审计）和2023年12月31日（未经审计）的简明合并资产负债表	5

	截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月的简明综合损益表（未经审计）	6

	截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月综合收益（亏损）简明综合报表（未经审核）	7

	截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月的简明综合权益表（未经审核）	8

	截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的简明合并现金流量表（未经审计）	10

	Digital Realty Trust，L.P.简明合并财务报表：

	截至2024年3月31日（未经审计）和2023年12月31日（未经审计）的简明合并资产负债表	11

	截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月的简明综合损益表（未经审计）	12

	截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月综合收益（亏损）简明综合报表（未经审核）	13

	截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月的简明综合资本报表（未经审核）	14

	截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的简明合并现金流量表（未经审计）	16

	Digital Realty Trust，Inc.和Digital Realty Trust，L.P.简明合并财务报表附注（未经审计）	17

项目2。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	39

项目3。	关于市场风险的定量和定性披露	60

项目4。	控制和程序（Digital Realty Trust, Inc.）	61

	控制和程序（Digital Realty Trust，L.P.）	62

第二部分。	其他信息	63

项目1。	法律程序	63

项目1a。	风险因素	63

项目2。	未登记出售股本证券及所得款项用途	63

项目3。	优先证券违约	63

项目4。	矿山安全披露	63

项目5。	其他信息	63

项目6。	附件	64

	签名	65

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

简明合并资产负债表

（未经审计，单位：千，每股数据除外）


	3月31日，		12月31日，
	2024		2023
物业、厂房及设备
房地产投资：
物业投资，净额	$	23,757,783	$	24,236,088
对未合并实体的投资		2,365,821		2,295,889
房地产净投资		26,123,604		26,531,977
经营租赁使用权资产净额		1,233,410		1,414,256
现金及现金等价物		1,193,784		1,625,495
应收账款和其他应收款，净额		1,217,276		1,278,110
递延租金，净额		611,670		624,427
商誉		9,105,026		9,239,871
客户关系价值、递延租赁成本和其他无形资产，净额		2,359,380		2,500,237
持有待售资产		287,064		478,503
其他资产		501,875		420,382
总资产	$	42,633,089	$	44,113,258
负债和权益
全球循环信贷额度，净额	$	1,901,126	$	1,812,287
无抵押定期贷款，净额		1,303,263		1,560,305
无抵押优先票据，扣除贴现		13,190,202		13,422,342
有担保债务和其他债务，扣除贴现		625,750		630,973
经营租赁负债		1,357,751		1,542,094
应付账款和其他应计负债		1,870,344		2,168,984
递延税项负债，净额		1,121,224		1,151,096
应计股息和分配		—		387,988
保证金及预付租金		413,225		401,867
与持有待售资产相关的义务		9,981		39,001
负债总额		21,792,866		23,116,937

可赎回非控制性权益		1,350,736		1,394,814
承诺与或有事项
股权：
股东权益：
优先股：每股面值0.01美元，授权11万股；75.5万美元清算优先权（每股25.00美元），截至2024年3月31日和2023年12月31日已发行和流通的3.02万股		731,690		731,690
普通股：每股面值0.01美元，授权39.2万股；截至2024年3月31日和2023年12月31日已发行和流通股分别为312,421股和311,608股		3,097		3,088
额外实收资本		24,508,683		24,396,797
累计分红超收益		(5,373,529)		(5,262,648)
累计其他综合损失，净额		(850,091)		(751,393)
股东权益合计		19,019,850		19,117,534
非控制性权益		469,637		483,973
总股本		19,489,487		19,601,507
总负债及权益	$	42,633,089	$	44,113,258

见简明综合财务报表附注。

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

简明合并损益表

（未经审计，单位：千，每股数据除外）


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023
营业收入：
租赁和其他服务	$	1,317,271	$	1,329,968
手续费收入及其他		13,872		8,755
营业总收入		1,331,143		1,338,723
营业费用：
出租物业运营及维护		548,939		571,225
财产税和保险		43,850		44,779
折旧及摊销		431,102		421,198
一般和行政		115,210		111,920
交易和整合		31,839		12,267
其他		10,836		—
总营业费用		1,181,776		1,161,389
营业收入		149,367		177,334
其他收入（支出）：
未合并实体的权益（亏损）收益		(16,008)		14,897
处置财产收益，净额		277,787		—
其他收入，净额		9,709		280
利息支出		(109,535)		(102,220)
债务提前清偿损失		(1,070)		—
所得税费用		(22,413)		(21,454)
净收入		287,837		68,837
归属于非控股权益的净利润		(6,329)		(111)
归属于Digital Realty Trust, Inc.的净利润		281,508		68,726
优先股股息		(10,181)		(10,181)
普通股股东可获得的净收入	$	271,327	$	58,545
普通股股东可获得的每股净收益：
基本	$	0.87	$	0.20
摊薄	$	0.82	$	0.20
加权平均已发行普通股：
基本		312,292		291,219
摊薄		320,798		303,065

见简明综合财务报表附注。

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

综合收益（亏损）简明合并报表

（未经审计，单位：千）


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023
净收入	$	287,837	$	68,837
其他综合收益（亏损）：
外币换算调整		(200,004)		(112,076)
衍生工具公允价值增加		69,035		572
从衍生工具重新分类为利息费用		(10,330)		(6,543)
其他综合损失		(141,299)		(118,047)
综合收益（亏损）		146,538		(49,210)
归属于非控股权益的综合亏损		34,769		62,087
归属于Digital Realty Trust, Inc.的综合收益	$	181,307	$	12,877

见简明综合财务报表附注。

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

简明合并权益报表

（未经审计，单位：千，股份数据除外）


										累计		累计
	可赎回				数量			额外		股息		其他
	非控制性		首选		共同	共同		实缴		超额		综合		非控制性
截至2024年3月31日止三个月	利益		股票		股份	股票		资本		收益		亏损，净额		利益		总股本

截至2023年12月31日的余额	$	1,394,814	$	731,690	311,607,580	$	3,088	$	24,396,797	$	(5,262,648)	$	(751,393)	$	483,973	$	19,601,507
普通单位转换为普通股		—		—	71,938		—		5,300		—		—		(5,300)		—
限制性股票归属，净额		—		—	55,243		—		—		—		—		—		—
普通股发行成本		—		—	—		—		—		—		—		—		—
发行普通股，扣除成本		—		—	637,980		9		98,038		—		—		—		98,047
根据股权计划发行的股份，扣除股份结算以满足归属时的扣缴税款		—		—	47,918		—		2,902		—		—		—		2,902
已归属股份奖励的重新分类		—		—	—		—		(9,752)		—		—		9,752		—
关于以股份为基础的奖励的未实现补偿的摊销		—		—	—		—		18,377		—		—		—		18,377
对可赎回非控制性权益的调整		1,476		—	—		—		(1,476)		—		—		—		(1,476)
就优先股宣派的股息		—		—	—		—		—		(10,181)		—		—		(10,181)
普通股和普通股及激励单位的股息和分配		(190)		—	—		—		—		(382,208)		—		(7,958)		(390,166)
来自（分配给）非控制性权益的贡献		—		—	—		—		—		—		—		(21,426)		(21,426)
净收入（亏损）		(7,509)		—	—		—		—		281,508		—		13,838		295,346
其他综合收益（亏损）		(37,855)		—	—		—		(1,503)		—		(98,698)		(3,242)		(103,443)
截至2024年3月31日的余额	$	1,350,736	$	731,690	312,420,659	$	3,097	$	24,508,683	$	(5,373,529)	$	(850,091)	$	469,637	$	19,489,487

见简明综合财务报表附注。

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

简明合并权益报表

（未经审计，单位：千，股份数据除外）


										累计		累计
	可赎回				数量			额外		股息		其他
	非控制性		首选		共同	共同		实缴		超额		综合		非控制性
截至2023年3月31日止三个月	利益		股票		股份	股票		资本		收益		亏损，净额		利益		总股本

2022年12月31日余额	$	1,514,679	$	731,690	291,148,222	$	2,887	$	22,142,868	$	(4,698,313)	$	(595,798)	$	524,131	$	18,107,465
普通单位转换为普通股		—		—	6,201		—		474		—		—		(474)		—
限制性股票归属，净额		—		—	90,306		—		—		—		—		—		—
普通股发行成本		—		—	—		—		(441)		—		—		—		(441)
根据股权计划发行的股份，扣除股份结算以满足归属时的扣缴税款		—		—	53,881		1		(1,613)		—		—		—		(1,612)
关于以股份为基础的奖励的未实现补偿的摊销		—		—	—		—		17,502		—		—		—		17,502
已归属股份奖励的重新分类		—		—	—		—		(33,556)		—		—		33,556		—
对可赎回非控制性权益的调整		(306)		—	—		—		306		—		—		—		306
就优先股宣派的股息		—		—	—		—		—		(10,181)		—		—		(10,181)
普通股和普通股及激励单位的股息和分配		(190)		—	—		—		—		(356,214)		—		(7,675)		(363,889)
来自（分配给）非控制性权益的贡献		129		—	—		—		—		—		—		4,552		4,552
解除合并实体的非控制性权益		—		—	—		—		—		—		—		(65,358)		(65,358)
净收入（亏损）		(2,288)		—	—		—		—		68,726		—		2,399		71,125
其他综合损失		(63,252)							839		—		(56,688)		1,054		(54,795)
截至2023年3月31日的余额	$	1,448,772	$	731,690	291,298,610	$	2,888	$	22,126,379	$	(4,995,982)	$	(652,486)	$	492,185	$	17,704,674

见简明综合财务报表附注。

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

简明合并现金流量表

（未经审计，单位：千）


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023
经营活动产生的现金流量：
净收入	$	287,837	$	68,837
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
处置财产收益，净额		(277,787)		—
未合并实体的亏损（收益）权益		16,008		(14,897)
来自未合并实体的分配		45,797		28,904
折旧及摊销		431,102		421,198
股份补偿的摊销		16,736		17,502
债务提前清偿损失		1,070		—
直线式租金和高于和低于市场租赁的摊销		4,699		(18,971)
递延融资成本摊销及债务折/溢价		6,931		5,409
其他经营活动，净额		473		(3,880)
资产和负债变动
应收账款及其他资产增加		(33,034)		(141,958)
应付账款和其他负债减少		(147,557)		(12,418)
经营活动所产生的现金净额		352,275		349,726
投资活动产生的现金流量：
房地产投资改善		(659,315)		(738,677)
企业合并/资产收购支付的现金，扣除取得的现金		(80,581)		(57,001)
对未合并实体的投资和垫款		(121,357)		52,991
未合并实体的投资回报		85,586		—
出售资产所得款项		814,101		—
其他投资活动净额		(31,815)		(6,320)
投资活动提供（使用）的现金净额		6,619		(749,007)
筹资活动产生的现金流量：
信贷融资所得款项		447,018		985,448
信贷融资付款		(311,174)		(640,298)
有担保/无担保债务借款		5,568		790,962
有担保/无担保债务的偿还		(240,000)		(3,081)
来自非控制性权益的资本（分配给）贡献，净额		(21,426)		4,681
发行普通股所得款项，净额		98,047		—
支付股息及分派		(788,525)		(737,976)
其他筹资活动净额		778		(8,828)
筹资活动提供（使用）的现金净额		(809,714)		390,908
现金、现金等价物和受限制现金净额（减少）		(450,820)		(8,373)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		13,438		(693)
期初现金、现金等价物和限制性现金		1,636,470		150,696
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	1,199,088	$	141,630

见简明综合财务报表附注。

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

简明合并资产负债表

（未经审计，单位：千，单位数据除外）


	3月31日，		12月31日，
	2024		2023
物业、厂房及设备
房地产投资：
物业投资，净额	$	23,757,783	$	24,236,088
对未合并实体的投资		2,365,821		2,295,889
房地产净投资		26,123,604		26,531,977
经营租赁使用权资产净额		1,233,410		1,414,256
现金及现金等价物		1,193,784		1,625,495
应收账款和其他应收款，净额		1,217,276		1,278,110
递延租金，净额		611,670		624,427
商誉		9,105,026		9,239,871
客户关系价值、递延租赁成本和其他无形资产，净额		2,359,380		2,500,237
持有待售资产		287,064		478,503
其他资产		501,875		420,382
总资产	$	42,633,089	$	44,113,258
负债和资本
全球循环信贷额度，净额	$	1,901,126	$	1,812,287
无抵押定期贷款，净额		1,303,263		1,560,305
无抵押优先票据，扣除贴现		13,190,202		13,422,342
有担保债务和其他债务，扣除贴现		625,750		630,973
经营租赁负债		1,357,751		1,542,094
应付账款和其他应计负债		1,870,344		2,168,984
递延税项负债，净额		1,121,224		1,151,096
应计股息和分配		—		387,988
保证金及预付租金		413,225		401,867
与持有待售资产相关的义务		9,981		39,001
负债总额		21,792,866		23,116,937

可赎回非控制性权益		1,350,736		1,394,814
承诺与或有事项
资本：
合作伙伴的资本：
普通合伙人：
优先股，75.5万美元清算优先权（每单位25.00美元），截至2024年3月31日和2023年12月31日已发行和未偿还的30,200个单位		731,690		731,690
普通单位，截至2024年3月31日和2023年12月31日已发行和未偿还的单位分别为312,421个和311,608个		19,138,251		19,137,237
有限合伙人，截至2024年3月31日及2023年12月31日已发行及未偿还单位分别为6,588个及6,449个		461,910		459,356
累计其他综合损失		(873,579)		(772,668)
合伙人资本总额		19,458,272		19,555,615
合并实体的非控制性权益		31,215		45,892
总资本		19,489,487		19,601,507
负债和资本总额	$	42,633,089	$	44,113,258

见简明综合财务报表附注。

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

简明合并损益表

（未经审计，单位：千，单位数据除外）


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023
营业收入：
租赁和其他服务	$	1,317,271	$	1,329,968
手续费收入及其他		13,872		8,755
营业总收入		1,331,143		1,338,723
营业费用：
出租物业运营及维护		548,939		571,225
财产税和保险		43,850		44,779
折旧及摊销		431,102		421,198
一般和行政		115,210		111,920
交易和整合		31,839		12,267
其他		10,836		—
总营业费用		1,181,776		1,161,389
营业收入		149,367		177,334
其他收入（支出）：
未合并实体的权益（亏损）收益		(16,008)		14,897
处置财产收益，净额		277,787		—
其他收入，净额		9,709		280
利息支出		(109,535)		(102,220)
债务提前清偿损失		(1,070)		—
所得税费用		(22,413)		(21,454)
净收入		287,837		68,837
归属于非控股权益的净（收入）亏损		(129)		1,389
归属于Digital Realty Trust，L.P.的净利润		287,708		70,226
优选单位分布		(10,181)		(10,181)
普通单位持有人可获得的净收入	$	277,527	$	60,045
普通单位持有人可获得的每单位净收入：
基本	$	0.87	$	0.20
摊薄	$	0.82	$	0.20
加权平均普通未偿还单位：
基本		318,469		297,180
摊薄		326,975		309,026

见简明综合财务报表附注。

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

综合收益（亏损）简明合并报表

（未经审计，单位：千）


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023
净收入	$	287,837	$	68,837
其他综合收益（亏损）：
外币换算调整		(200,004)		(112,076)
衍生工具公允价值增加		69,035		572
从衍生工具重新分类为利息费用		(10,330)		(6,543)
其他综合损失		(141,299)		(118,047)
综合收益（亏损）	$	146,538	$	(49,210)
归属于非控股权益的综合亏损		38,755		62,238
归属于Digital Realty Trust，L.P.的综合收益	$	185,293	$	13,028

见简明综合财务报表附注。

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

简明合并资本报表

（未经审计，单位：千，单位数据除外）


												累计
	可赎回		普通合伙人						有限合伙人			其他
	有限合伙人		优先股			共同单位			共同单位			综合		非控制性
截至2024年3月31日止三个月	共同单位		单位	金额		单位	金额		单位	金额		亏损，净额		利益		总资本

截至2023年12月31日的余额	$	1,394,814	30,200,000	$	731,690	311,607,580	$	19,137,237	6,448,987	$	459,356	$	(772,668)	$	45,892	$	19,601,507
有限合伙人共同单位转换为普通合伙人共同单位		—	—		—	71,938		5,300	(71,938)		(5,300)		—		—		—
受限制普通单位的归属，净额		—	—		—	55,243		—	—		—		—		—		—
发行共同单位，扣除成本		—	—		—	637,980		98,047	—		—		—		—		98,047
发行有限合伙人共同单位，净额		—	—		—	—		—	210,909		—		—		—		—
根据股权计划发行的单位，扣除单位结算以满足归属时的预扣税款		—	—		—	47,918		2,902	—		—		—		—		2,902
股份补偿的摊销		—	—		—	—		18,377	—		—		—		—		18,377
已归属股份奖励的重新分类		—	—		—	—		(9,752)	—		9,752		—		—		—
对可赎回合伙单位的调整		1,476	—		—	—		(1,476)	—		—		—		—		(1,476)
分配		(190)	—		(10,181)	—		(382,208)	—		(7,958)		—		—		(400,347)
来自合并实体的非控制性权益的贡献（分配给）		—	—		—	—		—	—		—		—		(21,426)		(21,426)
净收入（亏损）		(7,509)	—		10,181	—		271,327	—		6,060		—		7,778		295,346
其他综合收益（亏损）		(37,855)	—		—	—		(1,503)	—		—		(100,911)		(1,029)		(103,443)
截至2024年3月31日的余额	$	1,350,736	30,200,000	$	731,690	312,420,659	$	19,138,251	6,587,958	$	461,910	$	(873,579)	$	31,215	$	19,489,487

见简明综合财务报表附注。

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

简明合并资本报表

（未经审计，单位：千，单位数据除外）


												累计
	可赎回		普通合伙人						有限合伙人			其他
	有限合伙人		优先股			共同单位			共同单位			综合		非控制性
截至2023年3月31日止三个月	共同单位		单位	金额		单位	金额		单位	金额		亏损，净额		利益		总资本

2022年12月31日余额	$	1,514,679	30,200,000	$	731,690	291,148,222	$	17,447,442	6,288,669	$	436,942	$	(613,423)	$	104,814	$	18,107,465
有限合伙人共同单位转换为普通合伙人共同单位		—	—		—	6,201		474	(6,201)		(474)		—		—		—
受限制普通单位的归属，净额		—	—		—	90,306		—	—		—		—		—		—
共同单位发行成本		—	—		—	—		(440)	—		—		—		—		(440)
发行有限合伙人共同单位，净额		—	—		—	—		—	179,689		—		—		—		—
根据股权计划发行的单位，扣除单位结算以满足归属时的预扣税款		—	—		—	53,881		(1,613)	—		—		—		—		(1,613)
股份补偿的摊销		—	—		—	—		17,502	—		—		—		—		17,502
已归属股份奖励的重新分类		—	—		—	—		(33,556)	—		33,556		—		—		—
对可赎回合伙单位的调整		(306)	—		—	—		306	—		—		—		—		306
分配		(190)	—		(10,181)	—		(356,214)	—		(7,675)		—		—		(374,070)
来自（分配给）非控制性权益的贡献		129	—		—	—		—	—		—		—		4,552		4,552
外汇汇率变动的影响		(63,252)	—		—	—		839	—		—		—		2,403		3,242
解除合并实体的非控制性权益		—	—		—	—		—	—		—		—		(65,358)		(65,358)
净收入（亏损）		(2,288)	—		10,181	—		58,545	—		1,468		—		931		71,125
其他综合收益（亏损）		—	—		—	—		—	—		—		(58,037)		—		(58,037)
截至2023年3月31日的余额	$	1,448,772	30,200,000	$	731,690	291,298,610	$	17,133,285	6,462,157	$	463,817	$	(671,460)	$	47,342	$	17,704,674

见简明综合财务报表附注。

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

简明合并现金流量表

（未经审计，单位：千）


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023
经营活动产生的现金流量：
净收入	$	287,837	$	68,837
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
处置财产收益，净额		(277,787)		—
未合并实体的亏损（收益）权益		16,008		(14,897)
来自未合并实体的分配		45,797		28,904
折旧及摊销		431,102		421,198
股份补偿的摊销		16,736		17,502
债务提前清偿损失		1,070		—
直线式租金和高于和低于市场租赁的摊销		4,699		(18,971)
递延融资成本摊销及债务折/溢价		6,931		5,409
其他经营活动，净额		473		(3,880)
资产和负债变动
应收账款及其他资产增加		(33,034)		(141,958)
应付账款和其他负债减少		(147,557)		(12,418)
经营活动所产生的现金净额		352,275		349,726
投资活动产生的现金流量：
房地产投资改善		(659,315)		(738,677)
企业合并/资产收购支付的现金，扣除取得的现金		(80,581)		(57,001)
对未合并实体的投资和垫款		(121,357)		52,991
未合并实体的投资回报		85,586		—
出售资产所得款项		814,101		—
其他投资活动净额		(31,815)		(6,320)
投资活动提供（使用）的现金净额		6,619		(749,007)
筹资活动产生的现金流量：
信贷融资所得款项		447,018		985,448
信贷融资付款		(311,174)		(640,298)
有担保/无担保债务借款		5,568		790,962
有担保/无担保债务的偿还		(240,000)		(3,081)
来自非控制性权益的资本（分配给）贡献，净额		(21,426)		4,681
普通合伙人缴款		98,047		—
支付股息及分派		(788,525)		(737,976)
其他筹资活动净额		778		(8,828)
筹资活动提供（使用）的现金净额		(809,714)		390,908
现金、现金等价物和受限制现金净额（减少）		(450,820)		(8,373)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		13,438		(693)
期初现金、现金等价物和限制性现金		1,636,470		150,696
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	1,199,088	$	141,630

见简明综合财务报表附注。

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

1.一般

业务的组织和说明。Digital Realty Trust, Inc.（母公司）通过其对Digital Realty Trust，L.P.（运营合伙企业或OP）和OP的子公司（统称为我们、我们的、美国或公司）的控股权益，是一家为云和信息技术服务、社交网络和通信、金融服务、制造、能源、医疗保健和消费品等各种垂直行业的客户提供数据中心（包括托管和互连）解决方案的全球领先供应商。OP是一家马里兰州有限合伙企业，是母公司——一家马里兰州公司——开展拥有、收购、开发和运营数据中心业务的实体。母公司作为REIT运营，用于美国联邦所得税目的。

母公司唯一的重大资产是其对OP的合伙权益的所有权。除了作为OP的唯一普通合伙人、不时发行公开证券以及为OP及其某些子公司和关联公司的某些无担保债务提供担保外，母公司一般不会自己开展业务。母公司没有发行任何债务，但为OP及其某些子公司和关联公司的无担保债务提供担保。

OP持有公司几乎所有的资产。OP进行业务运营，没有公开交易的股权。除了母公司公开发行股票的净收益（通常是向OP贡献以换取合伙单位）外，OP通常主要通过OP的运营、OP或其关联公司直接或间接产生债务或通过发行合伙单位来产生公司业务所需的资本。

会计原则和列报依据。随附的未经审计的中期简明综合财务报表和随附的附注（“财务报表”）是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，并以我们的报告货币美元呈列。母公司、OP、OP子公司的所有账目均包含在随附的财务报表中。与合并实体的所有重大公司间交易均已消除。管理层认为，未经审计的中期综合财务报表反映了所有正常经常性调整，这些调整是对所呈列的中期业绩进行公平陈述所必需的。中期业绩并不总是表明一整年的业绩。本10-Q表格中包含的信息应与我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“2023 10-K表格”）以及向SEC提交的其他文件一起阅读。

管理层的估计和假设。美国公认会计原则要求我们做出估计和假设，这些估计和假设会影响报告期内收入和支出的报告金额、截至财务报表日期的资产和负债的报告金额以及截至财务报表日期的或有资产和负债的披露。尽管我们认为我们所做的估计和假设是合理和适当的，正如在整个合并财务报表的适用章节中所讨论的那样，不同的假设和估计可能会对我们报告的结果产生重大影响。实际结果和结果可能与我们的假设不同。

新会计公告。最近发布的尚待公司采纳的会计公告预计不会对简明综合财务报表产生重大影响。

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

2.物业投资

我们对物业的投资汇总如下（单位：千）：


物业类型	截至2024年3月31日		截至2023年12月31日
土地	$	1,098,238	$	1,087,278
获得的地面租赁		89		91
建筑物和装修		25,179,025		25,388,788
租户改善		845,444		830,211
		27,122,796		27,306,368
累计折旧摊销		(7,976,093)		(7,823,685)
经营物业投资，净额		19,146,703		19,482,683
在建工程和为发展而持有的空间		4,496,840		4,635,215
为未来发展而持有的土地		114,240		118,190
物业投资，净额	$	23,757,783	$	24,236,088

收购

2024年1月，我们以8000万美元的价格在巴黎收购了一块16英亩的土地。在收购之前，我们租用了这块土地，其中包括两个已建成的数据中心和两个在建的数据中心。由于土地收购，我们分别终止确认1.45亿美元和1.5亿美元的使用权资产和租赁负债。

处置

2024年1月11日，我们与Blackstone Inc.成立了一家合资企业，在法兰克福、巴黎和北弗吉尼亚州开发四个超大规模数据中心园区。园区规划支持建设10个数据中心，潜在IT负载能力约500兆瓦。合资公司的第一阶段在巴黎和北弗吉尼亚州的超大规模数据中心园区关闭，而第二阶段计划在获得所需批准后于2024年晚些时候关闭。我们从我们的数据中心对合资公司第一阶段的贡献中获得了约2.31亿美元的净收益，并保留了合资公司20%的权益。由于转让控制权，我们解除了对数据中心的确认，并确认了约30万美元的处置损失。

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

2024年1月，我们以约2.71亿美元的价格将我们在四个数据中心的权益出售给了Brookfield Infrastructure Partners L.P.或Brookfield。其中两个数据中心由我们合并；而其中两个数据中心由Digital Core REIT拥有（见附注5。“对未合并实体的投资”）。此次出售是在Brookfield于2023年11月收购我们的租户之一Cyxtera Technologies之后完成的。此次收购是Cyxtera根据其第11章破产程序进行重组计划的一部分。在出售的同时，我们以大约5700万美元的价格买下了Cyxtera在位于新加坡和法兰克福的三个数据中心的租约。此外，Brookfield承担了之前租给Cyxtera的三个设施的租约，并修改了北美另外三个数据中心的租约，将到期日期加速至2024年9月。由于此次出售，我们确认了约2.031亿美元的处置总收益，其中1.942亿美元包含在资产处置净收益中，890万美元包含在我们简明综合损益表中未合并实体的权益（亏损）收益中。

2024年3月1日，我们与三菱商事（Mitsubishi Corporation，简称Mitsubishi）成立了一家合资企业，以支持达拉斯都会区的两个数据中心的发展。这些设施在建设前已100%预租。我们贡献了这两座数据中心大楼，贡献价值约为2.61亿美元。我们从我们的数据中心对合资企业的贡献中获得了大约1.53亿美元的总收益，并保留了合资企业35%的权益。三菱支付了这些现金，以换取合资公司65%的权益。由于转让控制权，我们取消了对数据中心的确认，并确认了约710万美元的处置收益。

2024年4月16日，我们扩大了与GI Partners的现有合资企业，向GI Partners出售了芝加哥都会区数据中心75%的权益。我们从我们的数据中心对合资公司的贡献和相关融资中获得了约3.85亿美元的净收益，并保留了合资公司25%的权益。我们在数据中心的部分权益的处置符合ASC 360下的标准，即截至2024年3月31日，资产符合持有待售和贡献的条件。然而，由于我们在合资企业中的持续权益，这些业务并未被归类为已终止的业务。数据中心并不代表我们投资组合的重要组成部分，此次出售也不代表我们战略的重大转变。

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

3.租约

出租人会计

我们的大部分收入来自根据经营租赁协议向客户出租经营物业。如果我们确定很可能在租赁期内收取几乎所有的租赁付款，我们将在租赁期内按直线法确认根据租赁规定的最低租赁付款总额。否则，租金收入按合同约定的到期金额确认。一般来说，根据我们的租约条款，我们的一些租金费用，包括公共区域维护、房地产税和保险，是从我们的客户那里收回的。我们在适用费用发生期间记录客户报销的金额，这通常是在整个租赁期限内按比例进行的。偿还在简明综合损益表的租金和其他服务收入中确认，因为我们是从第三方供应商购买和选择商品和服务的主要义务人，并承担相关的信用风险。我们最大客户的总收入约占我们总收入基础的12%。没有其他个人客户占我们总收入的比例超过6%。

承租人会计

我们根据不可撤销的租赁协议从第三方和某些设备租赁我们某些数据中心的空间。我们的数据中心的租约在2069年之前的不同日期到期。截至2024年3月31日，我们的某些数据中心，主要是在欧洲和新加坡，受地面租赁的约束。截至2024年3月31日，这些地面租约的终止日期一般为2024年至2073年。此外，我们的公司总部以及几个区域办公地点受限于终止日期为2024年至2036年的租约。

租约一般要求我们支付固定租金，在租期内按规定的间隔增加，并在发生时支付我们应占的公共区域、房地产和公用事业费用。租约既不包含剩余价值担保，也不对我们施加重大限制或契约。此外，租赁已分类并入账为经营租赁或融资租赁。截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，简明综合损益表中包含在租赁物业运营和维护费用中的与经营租赁相关的租金费用分别约为3700万美元和3840万美元。

4.应收款项

应收账款和其他应收款，净额

应收账款和其他应收款净额主要包括合同租金和目前应收客户的其他租赁相关债务。这些金额（扣除估计无法收回金额的备抵）在随后的表格中显示为应收账款–贸易净额。与应收账款-贸易分开列示的其他应收款净额主要包括尚未向客户开具账单的金额，例如公用事业报销和安装费。

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）


	截至目前的余额		截至目前的余额
（金额以千为单位）：	2024年3月31日		2023年12月31日
应收账款–贸易	$	658,527	$	694,252
呆账备抵		(43,873)		(41,204)
应收账款–贸易，净额		614,654		653,048

应收账款–客户回收		208,997		233,499
增值税应收款		200,225		257,911
应收账款–安装费		80,329		65,203
其他应收款		113,071		68,449
应收账款和其他应收款，净额	$	1,217,276	$	1,278,110

递延租金，净额

递延租金，净额指已根据ASC 842确认为收入但尚未根据现有租金协议应收客户款项的租金收入。公司确认递延应收租金的备抵，前提是客户或客户群将不再可能在其各自的整个租赁期限内支付其所需的几乎全部现金租金。


	截至目前的余额		截至目前的余额
（金额以千为单位）：	2024年3月31日		2023年12月31日
递延应收租金	$	622,871	$	657,009
递延应收租金备抵		(11,201)		(32,582)
递延租金，净额	$	611,670	$	624,427

5.对未合并实体的投资

按权益会计法核算的公司对未合并实体的投资汇总如下（单位：千）：


	截至目前的余额		截至目前的余额
		2024年3月31日		2023年12月31日
美洲⁽¹⁾	$	1,413,065	$	1,363,226
亚太地区⁽²⁾		541,862		569,996
欧洲、中东和非洲⁽³⁾		86,495		28,334
全球⁽⁴⁾		324,399		334,333
合计	$	2,365,821	$	2,295,889

包括以下未合并实体以及我们的所有权百分比：

(1)	Ascenty（ 51 %）、黑石（ 20 %），Clise（ 50 %），Colovore（ 17 %）、GI合作伙伴（ 20 %），丰树（ 20 %）、门罗（ 20 %）、三菱（ 35 %），Realty Income（ 20 %），TPG地产（ 20 %），和沃尔什（ 85 %).

(2)	数字连接（ 33 %），流明（ 50 %），以及MC Digital Realty（ 50 %).

(3)	黑石（ 20 %），大奖章（ 60 %），以及MIVNE（ 50 %).

(4)	数字核心REIT（ 38 %).

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

通常，我们在合资企业的日常业务过程中担任负责运营的管理成员。我们为合资企业履行日常会计和物业管理职能，因此将赚取管理费。然而，某些核准权是通过合资协议的条款授予的，并且需要双方成员就任何重大决定达成一致同意。通常，重大决策被定义为包括年度计划，其中列出了合资企业和物业层面的预算，包括租赁收入、运营费用和资本支出。因此，我们得出结论，我们不拥有控股权，并根据权益会计法核算了我们在合资企业中的权益。

GI Partners Joint Venture – 2023年7月13日，我们与GI Partners成立了一家合资企业，GI Partners收购了我们出资的芝加哥都会区两座稳定超大规模数据中心大楼的65%权益。我们保留了合资企业35%的权益。由于转移了控制权，我们取消了对数据中心的识别。此外，GI Partners拥有一份看涨期权，将其在合资企业中的所有权权益从65%增加到80%。认购期权补足选举通知已于2023年12月21日送达公司。2024年1月12日，GI Partners追加现金出资，金额为6800万美元，导致合资公司的额外15%所有权。目前，GI Partners在合资企业中拥有80%的权益，我们保留了20%的权益。我们还授予GI Partners购买芝加哥同一超大规模数据中心园区第三个设施权益的选择权。2024年4月16日，我们扩大了与GI Partners的现有合资企业，向GI Partners出售了第三个设施的75%权益，见附注2。“对房地产的投资”。

TPG房地产合资企业– 2023年7月25日，我们与TPG房地产成立了一家合资企业，TPG房地产收购了我们出资的位于北弗吉尼亚州的三座稳定的超大规模数据中心大楼的80%权益。我们保留了合资企业20%的权益。由于转移控制权，我们取消了对数据中心的识别。

2023年11月10日，我们与Realty Income成立了一家合资企业，以支持北弗吉尼亚州两个数据中心的开发。我们保留了合资企业20%的权益。向合资公司贡献该等现金以换取合资公司80%的权益。每个合作伙伴将按比例为项目第一阶段剩余估计开发成本提供资金，该阶段计划于2024年年中完成。

Blackstone Joint Venture-2024年1月11日，我们与Blackstone Inc.成立了一家合资企业，在法兰克福、巴黎和北弗吉尼亚州开发四个超大规模数据中心园区。园区规划支持建设10个数据中心，潜在IT负载能力约500兆瓦。合资公司的第一阶段在巴黎和北弗吉尼亚州的超大规模数据中心园区关闭，而第二阶段计划在获得所需批准后于2024年晚些时候关闭。我们保留了合资企业20%的权益。每个合作伙伴将为合资企业第一阶段剩余的30亿美元估计开发成本中的按比例份额提供资金，该阶段计划在不同阶段完成，具体取决于客户需求，该阶段于2024年第一季度开始。

Mitsubishi Joint Venture-2024年3月1日，我们与Mitsubishi Corporation，或Mitsubishi成立了一家合资企业，以支持在达拉斯都会区开发两个数据中心。我们保留了合资企业35%的权益。每个合作伙伴将按比例为项目第一阶段剩余的1.4亿美元估计开发成本提供资金，该项目计划于2024年底完成。

DCREIT – Digital Core REIT是根据新加坡法律成立的独立房地产投资信托基金，在新加坡交易所公开交易，股票代码为“DCRU”。Digital Core REIT拥有10个运营中的数据中心物业。公司对DCRU各单位的所有权权益，以及其对DCRU经营物业的所有权权益统称为公司对DCREIT的投资。

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

截至2024年3月31日，公司持有31%的未偿还DCRU单位，并单独拥有基础北美运营物业10%的直接保留权益。DCREIT在法兰克福的一项综合资产中拥有25.0%的权益，我们将其列为非控股权益。

截至2024年3月31日及2023年12月31日，公司于DCRU的31%权益分别为4.08亿个单位及4.06亿个单位。根据截至2024年3月31日和2023年12月31日的每单位收盘价分别为0.60美元和0.65美元，截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司在DCRU拥有的单位的公允价值分别约为2.45亿美元和2.64亿美元。

根据与DCRU及其运营物业的合同协议，公司将赚取资产和物业管理服务的费用以及协助未来收购、处置和开发活动的费用。其中某些费用将以DCRU的额外单位或现金形式支付给公司。截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，公司根据这些合同协议赚取的费用分别约为290万美元和230万美元，在简明综合损益表中作为费用收入和其他入账。

2024年4月19日，我们完成向DCREIT出售位于德国法兰克福的数据中心设施的额外24.9%权益，总代价约为1.26亿美元，而DCREIT现拥有法兰克福数据中心的49.9%权益。因公司仍控制该资产，该49.9%权益未录得收益或亏损。就此次交易而言，DCREIT向拥有数据中心的合并子公司提供了约8000万美元的贷款。

Ascenty –公司在Ascenty的所有权权益包括公司的一名非控股权益持有人持有的约2%的权益。截至2024年3月31日和2023年12月31日，这2%的权益的账面价值分别约为1900万美元和1800万美元。Ascenty是一个可变利益实体（“VIE”），公司与该VIE相关的最大损失风险仅限于我们对该实体的股权投资。

债务–我们未合并实体的债务一般对我们无追索权，但与故意滥用资金、环境条件和重大虚假陈述等事项有关的惯常例外情况除外。

6.商誉

商誉是指购买价格超过企业合并中获得的有形和无形资产净值公允价值的部分。与2023年12月31日相比，2024年3月31日商誉价值的变化主要是由与以外币计价的商誉余额相关的汇率变化驱动的。

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

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（未经审计）

7.获得的无形资产和负债

下表汇总了我们收购的无形资产和负债：


	截至目前的余额
	2024年3月31日						2023年12月31日
（金额以千为单位）		总账面金额		累计摊销		净账面金额		总账面金额		累计摊销		净账面金额
客户关系价值	$	2,822,165	$	(966,840)	$	1,855,325	$	2,926,808	$	(952,943)	$	1,973,865
获得的就地租赁价值		1,049,877		(840,176)		209,701		1,089,743		(859,167)		230,576
其他		118,165		(33,886)		84,279		108,744		(33,483)		75,261
获得高于市场的租赁		130,299		(129,417)		882		153,205		(150,344)		2,861
获得低于市场的租赁		(260,302)		220,901		(39,401)		(273,951)		226,840		(47,111)

截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，客户关系价值、已购到位租赁价值和其他无形资产（折旧和摊销费用的组成部分）的摊销分别约为5900万美元和6850万美元。

已购低于市场租赁的摊销，扣除已购高于市场租赁，导致截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的租金和其他服务收入分别增加140万美元和170万美元。

自2024年4月1日起，以后五年及之后每年的估计摊销如下：


（金额以千为单位）		客户关系价值		获得的就地租赁价值		其他⁽¹⁾		获得高于市场的租赁		获得低于市场的租赁
2024	$	128,749	$	36,667	$	2,034	$	288	$	(4,361)
2025		171,123		47,737		2,712		302		(5,730)
2026		170,486		46,616		2,712		184		(4,974)
2027		170,094		37,506		2,712		48		(4,363)
2028		147,514		17,885		2,730		46		(4,160)
此后		1,067,359		23,290		7,231		14		(15,813)
合计	$	1,855,325	$	209,701	$	20,131	$	882	$	(39,401)

(1)	不包括电网权利的金额约为$ 64.1 万目前未摊销。一旦与电网权利相关的数据中心投入使用，这些资产将开始摊销。

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（未经审计）

8.经营合伙企业的债务

所有债务目前由OP或其合并附属公司持有，而母公司是全球循环信贷融资和日元循环信贷融资（统称“全球循环信贷融资”）、无抵押定期贷款和无抵押优先票据的担保人或共同担保人。未偿债务汇总如下（单位：千）：


	2024年3月31日				2023年12月31日
	加权-				加权-
	平均		金额		平均		金额
	息率		优秀		息率		优秀
全球循环信贷机制	4.31	%	$	1,912,492	4.33	%	$	1,825,228
无抵押定期贷款	4.45	%		1,309,250	4.76	%		1,567,925
无抵押优先票据	2.25	%		13,271,593	2.24	%		13,507,427
有担保债务和其他债务	8.12	%		631,469	8.07	%		637,072
合计	2.87	%	$	17,124,804	2.89	%	$	17,537,652

显示的加权平均利率代表未偿债务的期末利率，包括指定利率掉期的影响，后者有效地固定了某些浮动利率债务的利率，以及交叉货币利率掉期，后者有效地将我们以美元计价的固定利率债务的一部分转换为以外币计价的固定利率债务，以对冲与我们对外国子公司的净投资相关的货币风险。

我们主要以投资所在国的功能货币借款。未偿余额中包括以下货币计值的借款（单位：千，美元）：


	2024年3月31日				2023年12月31日
	金额				金额
抽签面额	优秀		占总数的百分比		优秀		占总数的百分比
美元（$）	$	2,547,589	14.9	%	$	2,784,875	15.9	%
英镑（英镑）		1,956,565	11.4	%		1,973,305	11.2	%
欧元（欧元）		10,742,146	62.7	%		10,835,878	61.8	%
其他		1,878,504	11.0	%		1,943,594	11.1	%
合计	$	17,124,804			$	17,537,652

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（未经审计）

下表汇总了截至2024年3月31日的债务到期和本金支付情况（单位：千）：


	全球循环		无抵押		无抵押		有担保和
	信贷便利⁽¹⁾⁽²⁾		定期贷款⁽³⁾⁽⁴⁾		高级笔记		其他债务		总债务
2024	$	—	$	—	$	962,975	$	234	$	963,209
2025		—		1,309,250		1,206,270		568		2,516,088
2026		1,912,492		—		1,464,840		108,177		3,485,509
2027		—		—		1,166,317		217,099		1,383,416
2028		—		—		2,089,500		290,516		2,380,016
此后		—		—		6,381,691		14,875		6,396,566
小计	$	1,912,492	$	1,309,250	$	13,271,593	$	631,469	$	17,124,804
未摊销净贴现		—		—		(30,928)		(3,651)		(34,579)
未摊销递延融资成本		(11,366)		(5,987)		(50,463)		(2,068)		(69,884)
合计	$	1,901,126	$	1,303,263	$	13,190,202	$	625,750	$	17,020,341

(1)	包括全球循环信贷机制的未偿金额。

(2)	全球循环信贷融资受 two 六个月可由我们行使的延期选择权；前提是运营合伙企业必须支付 0.06 延期费基于每个贷方当时未偿还的循环承诺（无论已出资或未出资）。

(3)	A€ 375.0 百万高级无抵押定期贷款融资受 two 到期延期选项一年每个，前提是经营合伙企业必须支付 0.125 %延期费基于当时未偿还的此类融资承诺的本金金额。我们的美国定期贷款工具$ 500 万目前受制于 One 十二个月延期，前提是经营合伙企业必须支付 0.1875 %延期费基于当时未偿还的定期贷款本金金额。

(4)	2024年1月9日，我们付了首付$ 240 百万美元的美国定期贷款工具，离开$ 500 百万未偿还。付款导致提前熄灭费用约为$ 1.1 截至2024年3月31日止三个月的百万元。

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

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（未经审计）

无抵押优先票据

下表提供了我们的无担保优先票据的详细信息（以千为单位的余额）：


	发行时本金总额					截至目前的余额
	借款货币		美元		到期日	2024年3月31日		2023年12月31日
2024年到期2.625%票据⁽¹⁾	€	600,000		677,040	2024年4月15日	$	647,400	$	662,340
2024年到期2.750%票据	£	250,000		324,925	2024年7月19日		315,575		318,275
2025年到期的4.250%票据	£	400,000		634,480	2025年1月17日		504,920		509,240
2025年到期的0.625%票据	€	650,000		720,980	2025年7月15日		701,350		717,535
2026年到期2.500%票据	€	1,075,000		1,224,640	2026年1月16日		1,159,925		1,186,693
2026年到期的0.200%票据	瑞士法郎	275,000		298,404	2026年12月15日		304,915		326,826
2027年到期1.700%票据	瑞士法郎	150,000		162,465	2027年3月30日		166,317		178,269
2027年到期3.700%票据⁽²⁾	$	1,000,000		1,000,000	2027年8月15日		1,000,000		1,000,000
2028年到期5.550%票据⁽²⁾	$	900,000		900,000	2028年1月15日		900,000		900,000
2028年到期1.125%票据	€	500,000		548,550	2028年4月9日		539,500		551,950
2028年到期的4.450%票据	$	650,000		650,000	2028年7月15日		650,000		650,000
2029年到期0.550%票据	瑞士法郎	270,000		292,478	2029年4月16日		299,371		320,884
2029年到期3.600%票据	$	900,000		900,000	2029年7月1日		900,000		900,000
2029年到期3.300%票据	£	350,000		454,895	2029年7月19日		441,805		445,585
2030年到期的1.500%票据	€	750,000		831,900	2030年3月15日		809,250		827,925
2030年到期3.750%票据	£	550,000		719,825	2030年10月17日		694,265		700,205
2031年到期的1.250%票据	€	500,000		560,950	2031年2月1日		539,500		551,950
2031年到期的0.625%票据	€	1,000,000		1,220,700	2031年7月15日		1,079,000		1,103,900
2032年到期的1.000%票据	€	750,000		874,500	2032年1月15日		809,250		827,925
2032年到期的1.375%票据	€	750,000		849,375	2032年7月18日		809,250		827,925
						$	13,271,593	$	13,507,427
未摊销折扣，扣除保费							(30,928)		(33,324)
递延融资成本，净额							(50,463)		(51,761)
无抵押优先票据总额，扣除贴现和递延融资成本						$	13,190,202	$	13,422,342

(1)	2024年4月15日到期支付。

(2)	受制于交叉货币互换。

无抵押优先票据中的限制性契诺

管理我们优先票据的契约包含若干契约，包括（1）杠杆比率不超过60%，（2）有担保债务杠杆比率不超过40%，以及（3）利息覆盖率大于1.50。契约还要求我们保持未设押资产总额不低于无担保债务本金总额的150%。在2024年3月31日，我们遵守了这些财务契约中的每一项。

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

9.每股普通股或单位收益

以下为每股/单位基本及摊薄收益摘要（单位：千，每股/单位金额除外）：

Digital Realty Trust, Inc.每股普通股收益


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023
分子：
普通股股东可获得的净收入	$	271,327	$	58,545
加：可赎回非控股权益应占亏损⁽¹⁾		(7,649)		(2,320)
普通股股东可获得的净收入-稀释后每股收益		263,678		60,865

分母：
加权平均流通股—基本		312,292		291,219
具有潜在稀释性的普通股：
未归属激励单位		196		176
未归属限制性股票		112		27
基于市场表现的奖项		361		1
可赎回非控股权益股份⁽¹⁾		7,837		11,644
加权平均流通股——稀释		320,798		303,065
每股收益：
基本	$	0.87	$	0.20
摊薄	$	0.82	$	0.20

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

Digital Realty Trust，L.P.每单位收益


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023
分子：
普通单位持有人可获得的净收入	$	277,527	$	60,045
加：可赎回非控股权益应占亏损⁽¹⁾		(7,649)		(2,320)
普通单位持有人可获得的净收入-稀释后每股收益		269,878		62,365

分母：
加权平均未偿还单位—基本		318,469		297,180
具有潜在稀释性的普通单位：
未归属激励单位		196		176
未归属受限制单位		112		27
基于市场表现的奖项		361		1
可赎回非控股权益股份⁽¹⁾		7,837		11,644
加权平均未偿还单位——稀释		326,975		309,026
单位收入：
基本	$	0.87	$	0.20
摊薄	$	0.82	$	0.20

(1)	(1)作为2022年收购Teraco的一部分，Teraco的某些少数间接股东（“展期股东”）有权将其在Teraco上游母公司的股份（“剩余权益”）出售给公司，以换取现金或等值的公司普通股股份，或其组合。根据美国公认会计原则，稀释后的每股收益必须以假设此类认沽权在相应期间开始时行使并完全以股份结算的方式反映。显示的金额是Teraco剩余权益的赎回价值除以Digital Realty Trust, Inc.在相应期间的平均股价。认沽权可由展期股东行使两年期间自2026年2月1日开始。

下表显示了对计算每股收益和单位收益具有反稀释性或不稀释性的证券。运营合伙企业中不属于Digital Realty Trust，Inc.的普通单位由于不适用于计算每单位收益，因此仅在计算每股收益时被排除在外。以下所示的所有其他证券均被排除在每股收益和每单位收益（单位：千）的计算之外。


	截至3月31日的三个月，
	2024	2023
不属于Digital Realty Trust, Inc.的运营合伙企业普通单位的加权平均数	6,176	5,961
具有潜在稀释性的J系列累积可赎回优先股	1,438	2,129
具有潜在稀释性的K系列累积可赎回优先股	1,512	2,239
具有潜在稀释性的L系列累积可赎回优先股	2,481	2,239
合计	11,607	12,568

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

10.股权和资本

Equity Distribution协议

Digital Realty Trust，Inc.和Digital Realty Trust，L.P.是ATM股票发行的当事方^SM日期为2023年8月4日的销售协议（“2023年销售协议”）。根据2023年的销售协议，Digital Realty Trust，Inc.可以不时通过各种指定的代理机构发行和销售总发行价高达15亿美元的普通股。从2024年1月1日至2024年2月23日，在向代理商支付了约60万美元的佣金后，Digital Realty Trust公司根据2023年销售协议以每股133.43美元的平均价格发行约60万股普通股，产生了约9900万美元的净收益。截至2023年3月31日止三个月，我们在ATM计划下没有销售。

2023年销售协议于2024年2月23日修订（“2024年销售协议修订”）。在修订时，根据2023年销售协议，仍有2.583亿美元未售出。根据2024年销售协议修正案，Digital Realty Trust，Inc.可以不时通过各种指定的代理机构发行和销售总发行价高达20亿美元的普通股。截至2024年3月31日，根据2024年销售协议修正案，仍有20亿美元可用于未来销售。

经营合伙企业的非控制性权益

运营合伙企业的非控制性权益涉及公司合并的实体中由第三方拥有的比例。下表显示截至2024年3月31日和2023年12月31日运营合伙企业的所有权权益（单位：千）：


	2024年3月31日			2023年12月31日
	数量	百分比		数量	百分比
（单位：千）	单位	合计		单位	合计
Digital Realty Trust, Inc.	312,421	97.9	%	311,608	98.0	%
非控制性权益包括：
第三方持有的共同单位	4,343	1.4	%	4,343	1.3	%
员工和董事持有的激励单位（见附注12。‘’激励计划‘’）	2,245	0.7	%	2,106	0.7	%
	319,009	100.0	%	318,057	100.0	%

有限合伙人有权要求运营合伙企业根据赎回时同等数量的Digital Realty Trust，Inc.普通股股票的公允市场价值，将其全部或部分普通单位赎回为现金。或者，Digital Realty Trust，Inc.可以选择以一对一的方式收购这些普通单位以换取其普通股的股份，但可能会在发生股票分割、股票股息、发行股票权利、特定的特别分配和类似事件时进行调整。经营合伙企业的普通单位和激励单位被归入权益，但在公司收购DuPont Fabros Technology，Inc.时向某些前DuPont Fabros Technology，L.P.单位持有人发行的某些普通单位除外，这些单位受到某些限制，因此不在简明资产负债表中作为永久权益列报。

根据Digital Realty Trust，Inc.普通股在2024年3月31日和2023年12月31日的收盘市场价格计算，非控制性运营合伙企业普通单位和既得激励单位的赎回价值分别约为9.060亿美元和8.341亿美元。

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

下表显示截至2024年3月31日止三个月运营合伙企业的非控制性权益活动（单位：千）：


（单位：千）	共同单位	奖励单位	合计
截至2023年12月31日	4,343	2,106	6,449
员工和董事持有的激励单位转换为Digital Realty Trust股份有限公司普通股股票⁽¹⁾	—	(72)	(72)
市场绩效条件成就时发放的激励单位	—	72	72
向雇员及董事授予奖励单位	—	141	141
注销/没收职工、董事持有的激励单位	—	(2)	(2)
截至2024年3月31日	4,343	2,245	6,588

(1)	这些赎回和转换记录为运营合伙企业非控制性权益的减少，以及基于随附的Digital Realty Trust, Inc.合并资产负债表中每单位账面价值的普通股和额外实收资本的增加

股息及分派

Digital Realty Trust, Inc.分红

截至2024年3月31日止三个月，我们已就普通股和优先股宣布并支付以下股息（单位：千，每股数据除外）：


		J系列		K系列		L系列
		首选		首选		首选		共同
宣布派息日期	股息发放日	股票		股票		股票		股票
2024年2月28日	2024年3月28日	$	2,625	$	3,071	$	4,485	$	382,208
每股股息年率		$	1.31250	$	1.46250	$	1.30000	$	4.88000

Digital Realty Trust，L.P. Distributions

运营合伙企业单位的所有分配均由Digital Realty Trust, Inc.董事会酌情决定。下表显示了截至2024年3月31日止三个月运营合伙企业就其共同单位和优先单位宣布和支付的分配（以千为单位，单位数据除外）：


		J系列		K系列		L系列
		首选		首选		首选		共同
宣布分配日期	分配款发放日	单位		单位		单位		单位

2024年2月28日	2024年3月28日	$	2,625	$	3,071	$	4,485	$	390,356
每单位年度分配率		$	1.31250	$	1.46250	$	1.30000	$	4.88000

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

11.累计其他综合收益（亏损）净额

累计其他综合收益（亏损）内各项目的累计余额如下（单位：千）表for Digital Realty Trust，Inc. and separately for Digital Realty Trust，L.P.：

Digital Realty Trust, Inc.


	外币		增加（减少）		累计其他
	翻译		衍生品的公允价值，		综合
	调整		扣除重新分类后的净额		收入（亏损），净额
截至2023年12月31日的余额	$	(638,583)	$	(112,810)	$	(751,393)
本期变动净额		(156,116)		57,418		(98,698)
截至2024年3月31日的余额	$	(794,699)	$	(55,392)	$	(850,091)

Digital Realty Trust，L.P。


	外币		增加（减少）		累计其他
	翻译		衍生品的公允价值，		综合
	调整		扣除重新分类后的净额		收入（亏损）
截至2023年12月31日的余额	$	(656,063)	$	(116,605)	$	(772,668)
本期变动净额		(159,617)		58,706		(100,911)
截至2024年3月31日的余额	$	(815,680)	$	(57,899)	$	(873,579)

12.激励计划

2014年激励奖励计划

公司根据经修订的《2014年激励奖励计划》（“激励计划”），以普通股或可转换为普通股的奖励的形式提供激励奖励。激励计划下可发放的奖励大类包括：

长期激励单位（“LTIP单位”）：LTIP单位，形式为经营合伙企业的利润利息单位，可发放给符合条件的参与者，用于向经营合伙企业提供服务或为经营合伙企业的利益提供服务。LTIP单位（D类单位除外），无论是否归属，获得与运营合伙普通单位相同的季度每单位分配。最初，在清算分配方面，LTIP单位与普通单位没有完全平等。然而，如果达到这种平价，既得LTIP单位可随时转换为运营伙伴关系的同等数量的共同单位。这些奖项一般在两年到四年之间授予。

基于服务的限制性股票单位：基于服务的限制性股票单位，归属期为二年至四年，在归属时转换为Digital Realty Trust, Inc.的普通股股份。

基于绩效的奖励（“绩效奖励”）：经营合伙企业的基于绩效的D类单位和Digital Realty Trust, Inc.普通股的基于绩效的限制性股票单位可能会向公司的高级职员和员工发行。绩效奖励包括基于绩效和基于时间的归属标准。根据奖励类型的不同，有资格完全归属的单位总数是根据市场表现标准（“基于市场的绩效奖励”）或财务业绩标准（“基于财务的绩效奖励”）确定的，在每种情况下，均需遵守基于时间的归属。

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

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（未经审计）

基于市场的绩效奖。

市场表现标准比较Digital Realty Trust, Inc.在三年业绩期（“市场表现期”）内相对于MSCI美国房地产投资信托指数（“RMS”）的股东总回报（“TSR”），但须持续服务，以确定在符合条件的总合资格单位池中有资格获得奖励的百分比。在市场业绩期结束后，奖励具有基于时间的归属要素，据此，50%的业绩归属单位在紧接市场业绩期结束后的2月完全归属，50%的业绩归属单位在随后的2月完全归属。

相对于市场状况的归属是根据下表所示的RMS的TSR百分比和TSR百分比之间的差异（“RMS相对市场表现”）来衡量的。


		市场
		业绩
	RMS相对	归属
水平	市场表现	百分比
低于阈值水平	≤-500个基点	0	%
门槛水平	-500个基点	25	%
目标水平	0个基点	50	%
高水平	≥ 500个基点	100	%

如果RMS相对市场表现落在上表规定的水平之间，将根据市场状况归属的奖励百分比将在这些水平之间使用直线线性插值来确定。

2021年奖项

●

2024年1月，RMS相对市场表现落在2021年奖励的阈值和目标水平之间，因此，71,926个D类单位和7,066个限制性股票单位的业绩归属并符合基于时间的归属。

●

D类单位包括5,131个于2023年12月31日立即归属的分配等值单位。

●

2024年2月27日，2021年奖励的50%归属，其余50%将于2025年2月27日归属，但须在适用的归属日期继续受雇。

截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，基于市场的绩效奖励的授予日公允价值分别约为980万美元和820万美元。这一金额将在大约四年的预期服务期内按直线法确认为补偿费用。

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

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（未经审计）

基于财务的绩效奖。

2024年1月1日，公司授予基于财务的绩效奖励，该奖励基于自2024年1月1日开始的三年期间内同店现金净营业收入的增长归属。这些奖项有一个基于时间的归属要素，与上面讨论的基于市场的绩效奖励一致。对于这些奖励，公允价值以授予日的市场价值为基础，补偿成本则根据每个报告期业绩条件的可能实现情况确认。这些奖励在授予日的公允价值为980万美元，基于Digital Realty Trust, Inc.在授予日的收盘股价。

截至2024年3月31日，约370万股普通股，包括可转换为或交换为普通股股份的奖励，仍可供未来根据激励计划发行。

根据激励计划发行的每个LTIP单位和每个D类单位计为一股普通股，用于计算根据激励计划可能发行的股份限制和其中规定的个人奖励限制。

以下是我们的赔偿费用和我们的非劳动报酬的汇总（百万）：


													预计
													期至
	递延补偿								不劳而获的赔偿				认识
	费用化				大写				截至		截至		不劳而获

	截至3月31日的三个月，								3月31日，		12月31日，		Compensation
激励奖励类型	2024		2023		2024		2023		2024		2023		（年）
长期激励单位	$	3.7	$	2.8	$	—	$	—	$	31.8	$	16.6	2.8
基于绩效的奖项		2.2		4.1		—		0.1		34.6		19.9	2.9
基于服务的限制性股票单位		7.6		7.7		1.5		1.1		100.6		66.4	3.0
Interxion奖项		—		0.7		—		—		—		—	—

截至2024年3月31日止三个月的LTIP单位和基于服务的限制性股票单位的活动如下所示。


		加权-平均
		授予日期公平
未归属的LTIP单位	单位	价值
未归属，期初	238,360	$	121.99
已获批	252,009		137.00
既得	(161,612)		132.68
已取消或过期	(49,997)		243.00
未归属，期末	278,760	$	107.66


		加权-平均
		授予日期公平
未归属的限制性股票单位	股份	价值
未归属，期初	621,863	$	132.07
已获批	349,756		141.76
既得	(57,208)		121.49
已取消或过期	(58,599)		122.58
未归属，期末	855,812	$	137.39

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

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（未经审计）

13.衍生工具

指定为套期工具的衍生工具

净投资对冲

2022年9月，我们进行了交叉货币利率互换，有效地将我们以美元计价的固定利率债务的一部分转换为以外币计价的固定利率债务，以对冲与我们对外国子公司的净投资相关的货币风险。截至2024年3月31日，我们有名义金额为17亿美元、到期日至2028年的交叉货币利率掉期未偿还。

这些净投资对冲对截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的累计其他综合损失和简明综合损益表的影响如下（单位：千）：


		截至3月31日的三个月，
		2024		2023
跨币种利率互换（包含成分）⁽¹⁾		$	(52,030)	$	14,365
跨货币利率互换（剔除部分）⁽²⁾			5,649		(9,478)
合计		$	(46,381)	$	4,887

	地点	截至3月31日的三个月，
	收益或（损失）	2024		2023
跨货币利率互换（剔除部分）⁽²⁾	利息支出	$	6,103	$	5,589

(1)	包含的成分代表外汇即期汇率。

(2)	剔除成分代表交叉货币基差和利率。

现金流对冲

截至2024年3月31日，我们有衍生品被指定为50%的欧元定期贷款工具（7.5亿欧元名义金额）和100%的美元定期贷款（5亿美元名义金额）的现金流对冲。由于我们的债务支付了利息，与利率掉期相关的累计其他综合损失中报告的金额被重新分类为利息费用。截至2024年3月31日，我们估计，在截至2025年3月31日的十二个月中，当对冲的预测交易影响收益时，额外的830万美元将被重新分类为利息支出的减少。

这些现金流量套期对截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的累计其他全面收益和简明综合损益表的影响如下（单位：千）：


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023
利率互换	$	(12,324)	$	1,084


	地点	截至3月31日的三个月，
	收益或（损失）	2024		2023
利率互换	利息支出	$	4,227	$	549

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

衍生工具公允价值

下表列出截至2024年3月31日和2023年12月31日在我们的简明综合资产负债表中确认的衍生工具的公允价值（单位：千）：


	2024年3月31日				2023年12月31日
	物业、厂房及设备⁽¹⁾		负债⁽²⁾		物业、厂房及设备⁽¹⁾		负债⁽²⁾
跨币种利率互换	$	10,060	$	120,432	$	—	$	156,753
利率互换		17,089		—		8,538		—
	$	27,149	$	120,432	$	8,538	$	156,753

(1)	如我们在其他资产中的简明综合资产负债表所示。

(2)	如我们在应付账款和其他应计负债中的简明综合资产负债表所示。

14.金融工具公允价值

与我们在2023年10-K表中披露的内容相比，我们的公允价值计量政策没有重大变化。

现金及现金等价物、受限制现金、应收账款和其他应收款、应付账款和其他应计负债、应计股息和分配、保证金和预付租金的账面价值接近公允价值，因为这些工具的短期性质。我们的全球循环信贷融资、欧元定期贷款融资和美元定期贷款融资的账面价值接近估计的公允价值，因为这些负债具有可变利率，我们的信用评级保持稳定。我们的无担保优先票据和有担保及其他债务的账面价值和公允价值之间的差异是由于我们在2024年3月31日和2023年12月31日可获得的利率或借款利差与发行或承担债务时有效的利率或借款利差的差异造成的。

我们根据当前可用的市场利率计算我们的有担保及其他债务和无担保优先票据的公允价值，假设贷款到期未偿还，并考虑抵押品和其他贷款条款。在确定固定利率债务的当前市场利率时，市场价差被添加到与我们的债务具有相似到期日的联邦政府国债的报价收益率中。

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

截至各期间，我们的全球循环信贷融资、欧元定期贷款融资和美元定期贷款融资、无担保优先票据以及有担保和其他债务的合计估计公允价值和账面价值如下（单位：千）：


	分类	截至2024年3月31日				截至2023年12月31日
	公允价值下	估计公平				估计公平
	等级制度	价值		账面价值		价值		账面价值
全球循环信贷机制⁽¹⁾	2级	$	1,912,492	$	1,912,492	$	1,825,228	$	1,825,228
无抵押定期贷款⁽¹⁾	2级		1,309,250		1,309,250		1,567,925		1,567,925
无抵押优先票据⁽²⁾	2级		12,146,003		13,271,593		12,417,619		13,507,427
有担保债务和其他债务⁽²⁾	2级		620,505		631,469		625,473		637,072
		$	15,988,250	$	17,124,804	$	16,436,245	$	17,537,652

(1)	由于利率的可变性和我们信用评级的稳定性，我们的全球循环信贷融资和无抵押定期贷款的账面价值接近估计的公允价值。

(2)	我们的无担保优先票据和有担保及其他债务的估值是根据按风险调整后利率贴现的预期未来付款和市场报价确定的。

15.承诺与或有事项

我们的物业需要定期投资资本，用于与租户相关的资本支出和包括地面建设在内的一般资本改善。在我们的正常业务过程中，我们不时与第三方订立可能令我们有义务付款的各种建筑合同。截至2024年3月31日，我们有未结承诺，包括客户可偿还的金额约7560万美元，涉及约20亿美元的建筑合同。

法律程序–尽管公司涉及在正常业务过程中产生的法律程序，但截至2024年3月31日，公司目前不是任何法律程序的当事方，据其所知，也不存在任何其认为会对其财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响的对其构成威胁的法律程序。

正如之前披露的那样，美国证券交易委员会（SEC）的执法司正在对我们披露的网络安全风险以及我们相关的披露控制和程序的充分性进行调查。我们正在与SEC合作，不知道有任何网络安全问题或事件导致工作人员公开此事。对这种类型的调查作出回应可能代价高昂且耗时。虽然我们无法预测此事的可能结果或该过程的潜在成本或风险或持续时间，但根据我们目前拥有的信息，我们预计总的潜在成本不会对我们的财务状况产生重大影响。如果SEC认为发生了违规行为，它可以寻求补救措施，包括但不限于民事罚款和禁令救济，和/或对公司提起诉讼。

Digital Realty Trust, Inc.和子公司

Digital Realty Trust，L.P.及其子公司

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（未经审计）

16.补充现金流信息

截至2024年3月31日和2023年12月31日的现金、现金等价物和受限制现金余额：


	截至目前的余额
（金额以千为单位）	2024年3月31日		2023年12月31日
现金及现金等价物	$	1,193,784	$	1,625,495
受限制现金（计入其他资产）		5,304		10,975
合计	$	1,199,088	$	1,636,470

截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，我们分别支付了1.65亿美元和1.404亿美元的利息，扣除资本化金额。

截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，我们分别支付了850万美元和650万美元的所得税，扣除退款。

截至2024年3月31日和2023年3月31日，应计建筑相关成本总额分别为4.693亿美元和4.51亿美元。

17.分段和地理信息

公司的大多数最大客户是在全球多个地区与公司进行交易的全球实体。为了更好地满足这些全球客户的需求，公司根据客户需求考虑，在全球范围内管理围绕开发、运营和租赁的关键决策。在这方面，公司在全球范围内管理客户关系，以便在整个全球产品组合中为客户实现我们产品的一致销售和交付体验。为了最好地满足全球客户（以及有朝一日可能成为全球客户）的需求，公司将其业务作为单一的全球业务进行管理——有一个经营分部，因此也有一个报告分部。


	营业收入
	截至3月31日的三个月，
（金额百万）	2024			2023
美国内部	$	704.8		$	712.5
美国以外地区		626.3			626.2
美国以外地区营收%		47.1	%		46.8	%


	房地产投资，净额				经营租赁使用权资产净额
	截至3月31日，		截至12月31日，		截至3月31日，		截至12月31日，
（金额百万）	2024		2023		2024		2023
美国内部	$	10,307.6	$	10,429.2	$	594.3	$	610.2
美国以外地区		13,450.2		13,806.9		639.1		804.1

国外业务净资产	$	6,612.6	$	6,778.4

项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论应与本报告其他地方出现的简明综合财务报表及其附注以及我们向美国（“美国”）证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告一起阅读。本报告包含联邦证券法含义内的前瞻性陈述。特别是，有关我们的资本资源、我们的信贷额度下借款的预期用途、我们的ATM股权计划收益的预期用途、诉讼事项或法律诉讼、投资组合绩效、杠杆政策、收购和资本支出计划、资本回收计划、投资资本回报、数据中心空间供需、资本化率、未来期间将收到的租金以及新的或更新的数据中心空间的预期租金的报表包含前瞻性陈述。同样，我们所有关于预期市场状况的陈述，以及运营结果都是前瞻性陈述。您可以通过使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述，例如“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“打算”、“计划”、“备考”、“估计”或“预期”，或者这些词语和短语或类似词语或短语的否定，这些词语和短语或类似词语或短语是对未来事件或趋势的预测或指示，而不仅仅与历史事件有关。您还可以通过讨论战略、计划或意图来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及众多风险和不确定性，您不应依赖它们作为对未来事件的预测。前瞻性陈述取决于可能不正确或不精确以及我们可能无法实现的假设、数据或方法。我们不保证所描述的交易和事件将如所描述的那样发生或它们将完全发生。除其他外，以下因素可能导致实际结果和未来事件与前瞻性陈述中阐述或预期的结果和事件存在重大差异：对数据中心的需求减少或信息技术支出减少；租赁率下降、运营成本增加或空置率增加；数据中心空间的竞争或可用供应增加；我们的数据中心和数据中心基础设施的适宜性、连接或电力供应的延迟或中断，或发生故障或破坏我们的物理和信息安全基础设施或服务；违反我们与客户的合同项下的义务或限制；我们无法成功开发和租赁新物业和开发空间，以及开发物业的延迟或意外成本；当前全球和当地经济、信贷和市场状况的影响；全球供应链或采购中断，或供应链成本增加；通货膨胀加剧时期对我们成本的影响，例如运营和一般及行政费用，利息支出和房地产购置和建设成本；在疫情、大流行或其他全球性事件期间对我们的客户和供应商运营的影响；我们对重要客户的依赖、主要客户或大量较小客户的破产或资不抵债，或客户违约或不续租；政治状况变化、地缘政治动荡、政治不稳定、内乱，我们经营所在国家的限制性政府行为或国有化；我们无法保留我们从第三方租赁或转租的数据中心空间；信息安全和数据隐私泄露；难以管理国际业务以及在外国司法管辖区和陌生的大都市地区收购或经营物业；我们未能实现预期收益，或中断我们的计划和运营，或与以下相关的未知或或有负债，我们最近和未来的收购；我们未能成功整合和运营收购或开发的物业或业务；难以确定要收购的物业并完成收购；与合资投资相关的风险，包括由于我们对此类投资缺乏控制；与使用债务为我们的业务活动提供资金相关的风险，包括再融资和利率风险、我们未能在到期时偿还债务、我们的信用评级发生不利变化或我们违反我们的贷款融资和协议中包含的契约或其他条款；我们未能获得必要的债务和股权融资，以及我们对外部资本来源的依赖；金融市场波动和外币汇率变化；我们行业或我们销售的行业部门的不利经济或房地产发展，包括与房地产估值下降和减值费用以及商誉和其他无形资产减值费用相关的风险；我们无法有效管理我们的增长；超出我们保险范围的损失；我们无法吸引和留住人才；环境责任，与自然灾害和我们无法实现可持续发展目标相关的风险；预期近期收购的预期经营业绩以及与这些预期相关的描述；我们无法遵守适用于我们公司的规则和法规；Digital Realty Trust, Inc.未能保持其作为联邦所得税目的的房地产投资信托基金的地位；Digital Realty Trust，L.P.未能符合联邦所得税目的的合伙企业资格；限制我们从事某些商业活动的能力；地方、州、联邦和国际法律法规的变化，包括与税收相关的法律法规，房地产和区划法律，以及提高房地产税率；任何财务、会计、法律或监管的影响

可能影响我们的问题或诉讼；以及我们不时向SEC提交的报告中讨论的额外风险和因素，包括我们最近提交的10-K表格年度报告和本报告其他章节中“风险因素”标题下讨论的风险和因素，包括在第二部分第1A项“风险因素”下讨论的风险和因素。

虽然前瞻性陈述反映了我们的善意信念，但它们并不是对未来业绩的保证。我们不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映基本假设或因素、新信息、数据或方法、未来事件或其他变化的变化。

此处包含的风险并非详尽无遗，其他因素可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响，包括我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告以及本报告其他章节中包含的因素和风险，包括第二部分第1A项风险因素。此外，我们在竞争非常激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险因素不时出现，管理层不可能识别所有此类风险因素，我们也无法评估所有此类风险因素对业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的程度。鉴于这些风险和不确定性，您不应过分依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。

以下讨论中包含的占用百分比，对于我们的一些物业，是根据合同租赁的平方英尺以外的因素计算的，包括可用电力、所需的支撑空间和公共面积。

本报告所用：“Ascenty实体”是指拥有并经营Ascenty的实体，与Brookfield Infrastructure共同组成。

业务概览及策略

Digital Realty Trust, Inc.通过其对Digital Realty Trust，L.P.及其子公司的控股权益，提供全面的空间、电力和互联解决方案，使其客户和合作伙伴能够相互连接，并在全球科技和房地产平台上为自己的客户提供服务。我们是一家全球领先的数据中心、托管和互连解决方案提供商，为各种行业垂直领域的客户提供服务。Digital Realty Trust，Inc.作为联邦所得税目的的房地产投资信托基金运营，我们的运营合伙企业是我们开展业务和拥有资产的实体。

我们的主要业务目标是最大限度地提高：

（一）

每股和单位运营收益和资金的可持续长期增长；

（二）

通过支付分配给我们的股东和Digital Realty Trust，L.P.的单位持有人的现金流和回报；和

（三）

投资资本回报率。

我们期望通过实现卓越的风险调整后回报、审慎配置资本、多样化我们的产品供应、加速我们的全球影响力和规模以及推动收入增长和运营效率来实现我们的目标。我们当前和未来内部增长的一个重要组成部分是通过开发我们为发展而持有的现有空间、收购用于未来发展的土地以及收购新物业来预期的。

我们的目标是高质量、地理位置优越的物业，其中包含支持数据中心和技术行业客户的应用和运营的物理和连接基础设施，以及可能为此类用途而开发的物业。我们的大多数数据中心物业都包含完全冗余的供电系统、多种电力馈送、高于标准的冷却系统、升高的地面区域、广泛的楼内通信布线和高级别的安全系统。从根本上说，我们汇集了世界各地的基础房地产和创新技术专业知识，以提供全面、专用的产品套件，以满足客户的数据和连接需求。我们代表了数字经济的重要组成部分，我们认为它将受益于强大的长期增长动力。

我们为评估新的房地产投资制定了详细、标准化的程序，以确保它们符合我们的财务、技术和其他标准。我们预计将继续收购额外资产，作为我们增长战略的一部分。我们打算积极管理和出租我们的资产，以增加他们的现金流。如果预期的需求和回报证明是合理的，我们可能会继续构建我们的开发组合。

我们可能会收购受现有抵押融资和其他债务约束的物业，或者我们可能会因收购或再融资这些物业而产生新的债务。就Digital Realty Trust, Inc.的普通股和优先股而言，此类债务的还本付息将优先于任何现金股息。我们致力于保持保守的资本结构。我们的目标是通过商业周期平均以下财务比率：1）债务与调整后EBITDA比率约为5.5x，2）固定费用覆盖率超过三倍，以及3）浮动利率债务低于未偿债务总额的20%。此外，我们努力保持一个梯次良好的债务到期时间表，我们寻求最大限度地利用我们可用的资本来源菜单，同时最大限度地降低成本。

我们经营所在国家的政治状况变化、地缘政治动荡、政治不稳定、内乱、限制性政府行动或国有化，包括涉及美国的政治和贸易紧张局势升级以及监管和立法变化，可能会对我们和客户的经营产生不利影响。

我们目前的债务与调整后EBITDA的比率高于我们的历史经历，这可能会导致投资者的看法或我们的信用评级发生不利变化。任何此类变化都可能对我们的融资活动和Digital Realty Trust, Inc.普通股或其他证券的市场价格产生负面影响。如需更多信息，请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的“风险因素——我们公司信用评级的不利变化可能会对我们的融资活动产生负面影响”。

2024年重要活动摘要

在截至2024年3月31日的三个月中，我们完成了以下重要活动：

●

2024年1月，我们与Blackstone Inc.成立了一家合资企业，在法兰克福、巴黎和北弗吉尼亚州开发四个超大规模数据中心园区。我们从我们的数据中心对合资公司第一阶段的贡献中获得了约2.31亿美元的净收益，并保留了合资公司20%的权益。

●

2024年1月，我们以约2.71亿美元的价格将我们在四个数据中心的权益出售给了Brookfield Infrastructure Partners L.P.，即Brookfield。此次出售是在Brookfield于2023年11月收购我们的租户之一Cyxtera Technologies之后完成的。由于此次出售，我们确认了约2.031亿美元的处置总收益，其中1.942亿美元包含在物业处置净收益中，890万美元包含在我们简明综合损益表中未合并实体的权益（亏损）收益中。

●

2024年3月1日，我们与三菱商事（Mitsubishi Corporation，简称Mitsubishi）成立了一家合资企业，以支持在达拉斯都会区开发两个数据中心。这些设施在建设前已100%预租。我们贡献了这两座数据中心大楼，贡献价值约为2.61亿美元。我们从我们的数据中心对合资企业的贡献中获得了大约1.53亿美元的总收益，并保留了合资企业35%的权益。三菱贡献了这些现金，以换取合资公司65%的权益。

收入基数

我们的大部分收入包括我们投资组合中的数据中心产生的租金收入。我们产生和增加收入的能力取决于几个因素，包括我们维持或提高入住率的能力。我们的数据中心组合和相关占用的平方英尺（以千为单位）（不包括开发中或为开发而持有的空间）的摘要如下所示。下面显示的未合并投资组合由我们投资的未合并实体拥有的资产组成。我们经常根据管理协议为这些实体提供管理服务，并收取管理费。这些显示为Managed Unconsolidated Portfolio。我们不提供此类服务的实体显示为非托管未合并投资组合。


	截至2024年3月31日						截至2023年12月31日
地区	数据中心建筑	净可出租平方英尺⁽¹⁾	积极发展下的空间⁽²⁾	为发展而持有的空间⁽³⁾	入住率		数据中心建筑	净可出租平方英尺⁽¹⁾	积极发展下的空间⁽²⁾	为发展而持有的空间⁽³⁾	入住率
北美洲	103	19,971	1,684	1,333	84.4	%	107	20,150	2,590	1,335	83.8	%
欧洲	111	8,900	2,822	390	76.2	%	112	8,873	3,291	319	75.8	%
亚太地区	11	1,642	83	207	77.0	%	11	1,652	73	207	76.7	%
非洲	12	1,531	1,581	21	77.8	%	12	1,528	1,581	23	71.0	%
合并投资组合	237	32,043	6,170	1,951	80.6	%	242	32,203	7,535	1,884	79.8	%
管理未合并投资组合	26	3,985	1,313	—	91.9	%	22	3,843	364	—	93.7	%
非管理未合并投资组合	46	3,810	756	2,190	85.2	%	45	3,641	571	2,246	85.3	%
总投资组合	309	39,839	8,239	4,141	82.1	%	309	39,688	8,470	4,130	81.7	%

(1)	可出租净平方英尺指适用租赁协议中规定的当前租赁平方英尺加上管理层根据工程图纸对可供出租空间的估计。该金额包括客户在公共区域的比例份额，但不包括为有意或正在积极开发而持有的空间。

(2)	正在积极开发的空间包括目前的基地建设和正在进行的数据中心项目，不包括为开发而持有的空间。有关当前和未来积极发展下的空间投资的更多信息，请参见“流动性和资本资源——发展项目”。

(3)	为开发而持有的空间包括为未来数据中心开发而持有的空间，不包括正在积极开发的空间。有关当前为开发而持有的空间的投资的更多信息，请参见“流动性和资本资源——开发项目”。

租赁活动

由于我们所支持的运营的资本密集型和长期性，我们与客户的租赁期限通常比标准的商业租赁更长。截至2024年3月31日，我们的平均剩余租期约为五年。

我们以等于或超过当前租金的租金重新租赁到期空间的能力将影响我们的经营业绩。随后的表格汇总了我们在截至2024年3月31日的三个月中的租赁活动（千平方英尺）：


								TI’s/lease		加权
								佣金		平均租赁
	可出租	到期		新的		出租率		每平方		条款
	方英尺⁽¹⁾	费率⁽²⁾		费率⁽²⁾		变化		脚		（年）
租赁活动⁽³⁾⁽⁴⁾
已签署续约
0 — 1兆瓦	551	$	242	$	252	4.3	%	$	1	1.4
> 1兆瓦	739	$	106	$	129	21.6	%	$	2	5.9
其他⁽⁶⁾	182	$	36	$	67	88.1	%	$	—	5.9
新签租约⁽⁵⁾
0 — 1兆瓦	145		—	$	275	—		$	8	4.1
> 1兆瓦	748		—	$	265	—		$	—	10.5
其他⁽⁶⁾	13		—	$	55	—		$	—	6.7
租赁活动汇总
0 — 1兆瓦	696			$	257
> 1兆瓦	1,487			$	197
其他⁽⁶⁾	195			$	66

(1)	对于我们的一些物业，我们根据合同租赁的平方英尺以外的因素计算面积，包括电力、所需的支撑空间和公共面积。

(2)	租金是指每可出租平方英尺的平均年度估计基本现金租金–根据现金基本租金总额除以合同总年数（包括任何租户特许权）为每个合同计算得出。所有汇率均以每份合同的当地货币计算，然后根据所述期间的平均汇率转换为美元。

(3)

不包括短期租赁。

(4)	已签署租约的生效日期由2024年至2025年不等。

(5)	包括为新建和再租赁空间签订的租约。

(6)	其他包括Powered Base Building shell capacity以及完全改进的数据中心设施内的存储和办公空间。

我们继续看到我们的大多数关键都市地区对数据中心空间的需求强劲，并且，受制于这些都市地区可用数据中心空间的供应，我们预计与目前按公认会计原则和现金基础为相同空间支付的费率相比，2024年到期的更新数据中心租赁的平均总租金将为正值。我们过去的表现可能并不代表未来的结果，我们无法向您保证将续租或我们的数据中心将以全部或以等于或高于当前平均租金的租金重新出租。此外，特定都市地区的再租赁/续租租金可能与我们整个投资组合的租金价格不一致，并且可能由于多种因素而在不同时期波动，包括当地经济状况、当地对数据中心空间的供需、来自其他数据中心开发商或运营商的竞争、物业的状况以及该物业或物业内的空间是否已开发。

地理集中

我们依赖于特定地理区域的数据中心市场，这些区域或大都市区域的重大变化可能会影响我们未来的业绩。下表显示了基于我们投资组合年化租金的地理集中度，包括作为对未合并实体的投资而持有的数据中心。


	百分比
	2024年3月31日
都市圈	年化租金总额⁽¹⁾
北弗吉尼亚	17.4	%
芝加哥	7.2	%
法兰克福	5.9	%
达拉斯	4.9	%
新加坡	4.9	%
纽约	4.8	%
伦敦	4.7	%
硅谷	4.5	%
圣保罗	4.4	%
波特兰	4.3	%
阿姆斯特丹	4.3	%
巴黎	3.1	%
约翰内斯堡	2.6	%
东京	1.9	%
大阪	1.8	%
其他	23.3	%
合计	100.0	%

(1)	年化租金是截至呈报期间结束时现有租赁项下的每月合同租金（定义为减价前的现金基础租金）乘以12。包括实体100%所有权级别的合并投资组合和未合并实体。截至2024年3月31日止三个月的减幅总额约为810万美元。

营业费用

运营费用主要包括水电费、物业和从价税、物业管理费、保险和场地维护费用，以及我们的地面和建筑物租赁的租金费用。我们的建筑物需要大量电力来支持数据中心的运营，电力和其他公用事业的成本是运营费用的重要组成部分。

我们的许多租约都包含条款，根据这些条款，租户可以向我们报销我们产生的全部或部分物业运营费用和房地产税。然而，在某些情况下，我们无权根据我们的Turn-Key Flex ®设施租约报销物业运营费用（公用事业费用除外）和房地产税。随着我们继续扩张，我们预计将产生额外的运营费用。

与我们的资产管理职能、法律、会计、公司治理、报告和合规有关的成本被归类为运营费用中的一般和行政成本。

运营费用的其他关键组成部分包括：我们的固定资产折旧、无形资产摊销以及交易和整合成本。

其他收入/（费用）

未合并实体收益中的权益、财产处置收益、利息费用和所得税费用占其他收入/（费用）的大部分。未合并实体收益中的权益代表我们在我们投资的实体的收入/（亏损）中所占的份额，但在美国公认会计原则下不合并。这些投资中最大的一笔目前是我们对Ascenty的投资，它主要位于拉丁美洲。我们的第二大权益法投资是Digital Core REIT，它在新加坡交易所（“新交所”）公开交易，拥有在美国、加拿大、德国和日本运营的10个物业组合。请参阅简明综合财务报表附注中有关Digital Core REIT和Ascenty的更多讨论。

经营成果

由于自2002年首次收购物业以来，我们的业务持续且显着增长，我们在稳定与非稳定投资组合的基础上评估收入和物业层面运营费用的期间业绩。

稳定：稳定的投资组合包括截至所有呈报期间开始时拥有的物业，其在发展中的可出租总平方英尺少于5%。

非稳定：非稳定投资组合包括：（1）在呈列的任何期间正在进行或预期将进行开发活动的物业；（2）在呈列的期间内为合营企业贡献、出售或持作出售的任何物业；及（3）在呈列的期间内任何时间点收购或交付的任何物业。

滚动显示截至2024年3月31日止三个月的稳定和非稳定投资组合与2023年12月31日相比的变化如下（单位：千）：


净可出租平方英尺	稳定了	非稳定	合计
截至2023年12月31日	22,600	9,603	32,203
新发展和空间重构	(7)	183	176
由不稳定转为稳定	2,456	(2,519)	(63)
处置/销售	(328)	(18)	(346)
收购	—	73	73
截至2024年3月31日	24,721	7,322	32,043

截至2024年3月31日止三个月与截至2023年3月31日止三个月的经营业绩比较

收入

我们简明综合损益表显示的总营业收入如下（单位：千）：


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023		$变化		%变化
稳定了	$	1,058,467	$	1,065,737	$	(7,270)	(0.7)	%
非稳定		258,804		264,231		(5,427)	(2.1)	%
租赁和其他服务		1,317,271		1,329,968		(12,697)	(1.0)	%
手续费收入及其他		13,872		8,755		5,117	58.4	%
营业总收入	$	1,331,143	$	1,338,723	$	(7,580)	(0.6)	%

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月内，总营业收入减少了约760万美元。

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月内，稳定的租金和其他服务收入减少了730万美元，主要原因是：

（一）

减少4280万美元，主要是在欧洲、中东和非洲和亚太地区的电价下降推动的公用事业补偿；

（二）

被所有区域新租赁和续租增加2360万美元所抵消；和

（三）

由于我们的一处北美物业于2023年初实现了有利的财产税评估，其他租户报销增加了620万美元，该评估已传递给我们的客户。

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月内，非稳定租金和其他服务收入减少了540万美元，主要原因是：

（一）

增加8450万美元，原因是我们的全球开发管道和相关租赁经营活动完成（在北弗吉尼亚、波特兰、多伦多、纽约、苏黎世、开普敦和约翰内斯堡贡献最大）；和

（二）

与2023年3月31日后出售或贡献的物业相关的减少8990万美元所抵消。

营业费用—物业水平

我们简明综合损益表中显示的物业层面运营费用如下（单位：千）：


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023		$变化		%变化
稳定了	$	265,035	$	295,375	$	(30,340)	(10.3)	%
非稳定		59,536		50,989		8,547	16.8	%
公用事业合计		324,571		346,364		(21,793)	(6.3)	%

稳定了		167,068		167,052		16	0.0	%
非稳定		57,300		57,809		(509)	(0.9)	%
租赁物业运营和维护总额（不含水电费）		224,368		224,861		(493)	(0.2)	%

租赁物业运营和维护总额		548,939		571,225		(22,286)	(3.9)	%

稳定了		35,503		27,818		7,685	27.6	%
非稳定		8,347		16,961		(8,614)	(50.8)	%
财产税和保险总额		43,850		44,779		(929)	(2.1)	%

物业层面总运营费用	$	592,789	$	616,004	$	(23,215)	(3.8)	%

物业层面的运营费用包括运营和维护我们投资组合中的物业的成本以及税收和保险。

公用事业合计

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月内，稳定的公用事业费用总额减少了约3030万美元，这主要是由于稳定的投资组合中某些物业的电价降低，主要是在欧洲、中东和非洲和亚太地区。

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月内，非稳定公用事业费用总额增加了约850万美元，主要原因是：

（一）

增加约2190万美元，原因是最近完成的开发地点不断增加的投资组合中的公用事业消耗增加（北弗吉尼亚州、波特兰、多伦多、纽约、苏黎世、开普敦和约翰内斯堡贡献最大）；

（二）

被电力协议信贷减少470万美元所抵消；和

（三）

减少1960万美元，与2023年3月31日之后出售或贡献的房产有关。

电力成本是我们运营费用的重要组成部分。对能源使用的任何额外税收或监管，包括由于（i）美国国会可能通过的新立法，（ii）美国环保署提出或最终确定的法规，（iii）各州已通过或可能通过的立法规定，或（iv）欧洲、中东和非洲、亚太地区或我们经营所在的其他地区的任何进一步立法或法规可能会显着增加我们的成本，我们可能无法有效地将所有这些成本转嫁给我们的客户。这些事项可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。

租赁物业运营和维护总额（不含公用事业）

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月内，非稳定租赁物业运营和维护费用总额（不包括水电费）减少了约100万美元，这主要是由于北弗吉尼亚州公共区域维护费用的减少被整个投资组合中数据中心人工费用的增加所抵消。

财产税和保险总额

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月内，稳定的财产税和保险总额增加了约770万美元，这主要是由于2023年初我们在北美的一处房产获得了有利的财产税评估。

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月内，非稳定财产税和保险总额减少了860万美元，主要与2023年3月31日之后出售或贡献的财产有关。

其他营业费用

其他运营费用包括非现金性质（如折旧和摊销）或与数据中心物业运营没有直接关系的成本。各时期其他运营费用的比较如下（单位：千）。


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023		$变化		%变化
折旧及摊销	$	431,102	$	421,198	$	9,904	2.4	%
一般和行政		115,210		111,920		3,290	2.9	%
交易、整合和其他费用		31,839		12,267		19,572	159.6	%
其他		10,836		-		10,836	n/m
其他经营费用合计		588,987		545,385		43,602	8.0	%
物业层面总运营费用		592,789		616,004		(23,215)	(3.8)	%
总营业费用	$	1,181,776	$	1,161,389		20,387	1.8	%

未合并实体收益（亏损）中的权益

与2023年同期相比，未合并实体的收益（亏损）权益减少了约3090万美元。与我们未合并的Ascenty实体相关的债务的外汇重新计量造成了我们的权益收益波动，并推动了这种波动。

处置财产收益，净额

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月内，处置财产的收益增加了约2.778亿美元。

2024年1月，我们以约2.71亿美元的价格将我们在四个数据中心的权益出售给了Brookfield Infrastructure Partners L.P.或Brookfield。由于此次出售，我们确认了约2.013亿美元的处置总收益。

2024年3月，我们确认向北弗吉尼亚州当地电力供应商出售地役权的总收益为7440万美元。

债务提前清偿损失

2024年1月9日，我们支付了2.4亿美元的美国定期贷款融资，尚有5亿美元未偿还。在截至2024年3月31日的三个月内，这笔还款导致了约110万美元的提前熄灭费用。

利息费用

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月中，利息支出增加了约730万美元，这主要是由于我们的信贷额度利率提高以及我们定期贷款的非互换部分。

所得税费用

与2023年同期相比，截至2024年3月31日止三个月的所得税费用增加了约100万美元，原因是外国司法管辖区的盈利能力和管辖税率组合增加。我们针对第二支柱的模型GloBE规则进行了分析，预计不会有实质性的补税。

流动性和资本资源

“流动性和资本资源分析——母公司”和“流动性和资本资源分析——经营合伙企业”这两个章节应该结合阅读，以综合方式了解我们的流动性和资本资源。“母公司”一词是指在未合并基础上的Digital Realty Trust公司，不包括我们的运营合伙企业。“经营合伙企业”或“OP”是指合并基础上的Digital Realty Trust，L.P.。

流动性与资本资源分析—母

除作为经营合伙企业的唯一普通合伙人、不定期发行公募股权、作为公众公司运营产生一定费用（由经营合伙企业全额偿付）以及为经营合伙企业及其某些子公司和关联公司的某些无担保债务提供担保外，我母公司本身不开展业务。如果我们的经营合伙企业或此类子公司未能履行其债务要求，从而触发母公司担保义务，那么我们的母公司将被要求履行其在此类担保下的现金支付承诺。我们的母公司唯一的重大资产是它对我们的经营合伙企业的投资。

我们母公司的主要资金需求是支付其普通股和优先股的股息。我们母公司的主要资金来源是它从我们的运营合作伙伴那里获得的分配。

作为我们运营合伙企业的唯一普通合伙人，我们的母公司对我们运营合伙企业的日常管理和控制负有全面、专属和完整的责任。我们的母公司促使我们的经营合伙企业按照我们的经营合伙协议中规定的方式分配我们的母公司可能自行决定的可用现金部分。

在情况允许的情况下，我们的母公司可能会根据市场情况和可用的定价，在机会主义的基础上不时发行股票。此类股权发行的任何收益通常将贡献给我们的运营合伙企业，以换取我们运营合伙企业的额外股权。我们的运营合伙企业可能会将所得款项用于收购额外的物业、为发展机会提供资金以及用于一般营运资金用途，包括可能用于回购、赎回或退还未偿债务或股本证券。

我们的母公司和我们的运营合作伙伴是ATM股权发行的当事方^SM日期为2023年8月4日的销售协议（“2023年销售协议”）。根据2023年的销售协议，Digital Realty Trust，Inc.可以不时通过各种指定的代理机构发行和销售总发行价高达15亿美元的普通股。从2024年1月1日至2024年2月23日，在向代理商支付了约60万美元的佣金后，Digital Realty Trust公司根据2023年销售协议以每股133.43美元的平均价格发行约60万股普通股，产生了约9900万美元的净收益。截至2023年3月31日止三个月，我们在ATM计划下没有销售。

根据2023年销售协议进行的普通股销售将在《证券法》第415条所定义的“市场”发行中进行。我们的母公司已使用并打算使用该计划的净收益来暂时偿还我们运营合伙企业全球循环信贷安排下的借款、收购额外的物业或业务、为发展机会提供资金以及用于营运资金和其他一般公司用途，包括可能用于偿还其他债务或回购、赎回或退还未偿债务证券。

我们认为，我们的运营合伙企业的营运资金来源，特别是其运营现金流，以及其全球循环信贷安排下的可用资金，足以让它向我们的母公司支付分配款项，进而让我们的母公司向其股东支付股息。然而，我们无法向您保证，我们的运营合伙企业的资本来源将继续完全可用或足以满足其需求的数量，包括向我们的母公司支付分配款项。缺乏可用资金可能会对我们的经营合伙企业向我们的母公司支付其分配的能力产生不利影响，这反过来又会对我们的母公司向其股东支付现金股息的能力产生不利影响。

现金的未来用途—母公司

我们的母公司可能会不时通过现金购买和/或在公开市场购买、私下协商交易或其他方式交换股本证券的方式寻求退休、赎回或回购其股权或我们的经营合伙企业或其子公司的债务证券。此类回购、赎回或交换（如果有的话）将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制或其他因素。所涉金额可能很大。

股息及分派—母公司

我们的母公司必须每年分配90%的应税收入（不包括资本收益），才能继续符合美国联邦所得税目的的REIT资格。我们的母公司打算从我们的经营合伙企业的经营活动产生的现金流中向其普通股股东进行定期季度分配，但没有合同约束。虽然从历史上看，我们的母公司通过向其股东进行现金分配来满足这一分配要求，但它可能会选择通过进行现金或其他财产的分配来满足这一要求。所有这些分配由我们的母公司董事会酌情决定。我们的母公司在确定分配水平时除了考虑REIT要求外，还考虑了市场因素和我们的运营合伙企业的业绩。我们的母公司自成立以来每年至少分配100%的应税收入，以尽量减少公司层面的联邦和州所得税。累计分配给股东的金额主要投资于计息账户和短期计息证券，其方式符合我们维持母公司作为房地产投资信托基金地位的意图。

由于这一分配要求，我们的运营合伙企业不能像其他母公司不是REITs的公司那样依赖留存收益为其持续运营提供资金。我们的母公司可能需要继续在债务和股权市场筹集资金，以满足我们的运营合伙企业的营运资金需求，以及新的或现有物业的潜在发展、收购或对现有或新成立的合资企业的投资。此外，如有必要，我们的母公司可能需要使用运营合伙企业全球循环信贷融资（由我们的母公司担保）下的借款，以满足REIT分配要求并维持我们母公司的REIT地位。

我们母公司当期或累计收益和利润中的分配通常被归类为普通收入，除非我们的母公司确认资本收益并宣布资本收益股息，或者这些金额构成“合格股息收入”，但需缴纳较低的税率。对于2026年1月1日之前开始的纳税年度，除资本收益股息和被视为合格股息收入的股息外，包括个人在内的非公司股东通常可以从REIT中扣除高达20%的股息。超过我们母公司当前和累计收益和利润的分配，在我们母公司股票的股东美国联邦所得税基础的范围内，通常被归类为资本回报。超过我们母公司当前和累计收益和利润以及超过我们母公司股票的股东的美国联邦所得税基础的分配通常被描述为资本收益。经营活动提供的现金通常足以为每年的分配提供资金。然而，我们可能还需要利用全球循环信贷机制下的借款为分配提供资金。

有关截至2024年3月31日止三个月我们的母公司就其普通股和优先股宣布和支付的股息的更多信息，请参见附注10。我们在此所载的简明合并财务报表中的“股权和资本”。

流动性与资本资源分析—经营合伙企业

截至2024年3月31日，我们拥有11.938亿美元的现金和现金等价物，不包括530万美元的限制性现金。受限制的现金主要包括合同资本支出加上其他存款。视情况需要，我们的经营合伙企业可能会根据市场情况在机会主义基础上处置稳定资产或与机构投资者或战略合作伙伴达成合资安排。我们的经营合伙企业可能会将此类处置的收益用于收购额外的物业、为发展机会提供资金以及用于一般营运资金用途，包括偿还债务。我们的流动性需求主要包括：

●

运营费用；

●

与我们的物业相关的开发成本和其他支出；

●

分配给我们的母公司，使其能够支付股息；

●

向在Digital Realty Trust，L.P.的普通有限合伙权益的单位持有人进行分配；

●

还本付息；和

●

潜在的，收购。

根据截至2024年3月31日的货币承诺和外汇汇率，全球循环信贷便利提供高达39亿美元的借款（包括可从日元循环信贷便利中提取的约2亿美元）。全球循环信贷融资提供多种货币的借款，可额外增加7.5亿美元，但须收到贷方承诺和其他先决条件。这两个设施将于2026年1月24日到期，有两个六个月的延期选择。

这些设施还具有与可持续发展挂钩的定价部分，定价可根据年度业绩目标进行调整，进一步表明我们对可持续商业实践的持续领导和承诺。

全球循环信贷工具提供多种货币的借款，并包括在未来增加额外货币的能力。我们已使用并打算使用全球循环信贷融资下的可用借款来收购额外物业、为发展机会提供资金以及用于一般营运资金和其他公司用途，包括可能用于回购、赎回或退还未偿债务或股本证券。有关我们的全球循环信贷机制的更多信息，见附注8。我们简明合并财务报表附注中的“经营合伙企业的债务”。

现金的未来用途

我们的物业需要定期投资资本，用于与客户相关的资本支出和一般资本改善。根据客户的需求，我们预计将产生大量的改进成本来建设和开发额外的产能。截至2024年3月31日，我们有未结承诺，涉及约20亿美元的建筑合同，其中包括约7560万美元的可偿还金额。

我们目前预计，在2024年剩余时间内，我们的发展计划将产生约14亿至19亿美元的资本支出。这一数额可能会上升或下降，可能是实质性的，这取决于许多因素，包括需求的变化、租赁结果以及债务或股权资本的可用性。

发展项目

我们开发物业所产生的成本是我们流动性需求的关键组成部分。下表汇总了截至所述期间我们对当前开发项目的累计投资以及对这些项目的预期未来投资，不包括未合并实体已发生或将发生的成本。


在建工程项目	截至2024年3月31日						截至2023年12月31日
	当前		未来				当前		未来
（单位：千）	投资⁽¹⁾		投资⁽²⁾		总成本		投资⁽³⁾		投资⁽²⁾		总成本
未来发展能力⁽⁴⁾		2,161,311		562,481		2,723,792		2,222,062		337,681		2,559,743
数据中心建设		2,032,674		2,111,105		4,143,779		2,116,335		2,231,747		4,348,082
设备池和其他库存⁽⁵⁾		184,706		—		184,706		203,821		—		203,821
校园、租户改善及其他⁽⁶⁾		232,389		107,835		340,224		211,187		130,260		341,447
持有整理土地及开发建设进行中	$	4,611,080	$	2,781,421	$	7,392,501	$	4,753,405	$	2,699,688	$	7,453,093

(1)	系截至2024年3月31日发生的费用。

(2)	系根据核定发展预算完成工作范围的估计费用。

(3)	系截至2023年12月31日发生的费用。

(4)	包括为未来数据中心装修做准备而持有或积极在建的土地和空间。

(5)	表示及时部署和交付数据中心装修所需的长引线设备和材料。

(6)	代表进展中的改进，这有利于最近转换为我们运营组合的空间，主要由共享基础设施项目和第一代租户改进组成。包括包含在我们简明综合资产负债表中的300万美元，与截至2022年8月1日部分建造的Teraco投资组合项目的公允价值调整有关。

未来发展反映了在未来发展之前所花费的累计成本，包括正在进行的建筑基础设施改进，为未来的数据中心装修做准备。我们预计将在12个月内交付该空间；然而，租约开始日期可能会对最终交付时间表产生重大影响。

资本支出（现金基础）

下表汇总了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的资本支出活动（单位：千）：


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023
发展项目	$	549,522	$	644,910
加强和改进		7,738		2,796
经常性资本支出		47,676		40,465
资本支出总额（不包括间接费用）	$	604,936	$	688,171

我们的发展资本支出一般由我们可用的现金和股权及债务资本提供资金。

截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月资本化的包括利息在内的间接成本分别为5440万美元和5050万美元。资本化利息分别占截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月资本化间接成本总额的约2850万美元和2680万美元。与2023年同期相比，截至2024年3月31日止三个月的资本化利息有所增加，原因是合格活动增加和利率上升。

不计资本化利息，截至2024年3月31日止三个月的间接成本与2023年同期相比有所增加，这主要是由于与直接从事建筑活动的雇员的补偿费用相关的资本化金额。有关我们预计在截至2024年12月31日的一年中将产生的资本支出金额的讨论，请参见“现金的未来用途”。

根据我们的增长战略，我们积极寻求潜在的收购机会，尽职调查和谈判经常在不同时期的不同阶段进行。截至年底的收购的美元价值

2024年12月31日将取决于众多因素，包括客户需求、租赁结果、债务或股权资本的可用性以及收购机会。此外，私人机构投资者对数据中心资产类别的日益接受，普遍推低了资本化率，因为这类私人投资者的回报预期可能往往低于我们。因此，我们预计，在这种市场动态持续存在的情况下，近期单一资产收购活动将占我们增长的较小百分比。

我们可能会不时寻求通过现金购买和/或在公开市场购买、私下协商交易或其他方式交换我们的母公司的股本证券来偿还或回购我们的未偿债务或母公司的股权。此类回购或交换（如果有的话）将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制或其他因素。所涉金额可能很大。

现金来源

我们预计将通过来自运营的净现金、未来的长期有担保和无担保债务以及发行股权和债务证券以及母公司发行股权的收益来满足我们的短期和长期流动性需求，包括支付预定的债务到期以及为收购和非经常性资本改善提供资金。我们还可能使用我们的全球循环信贷工具为未来的短期和长期流动性需求提供资金，包括收购和非经常性资本改善，以待获得永久融资。截至2024年5月1日，我们在全球循环信贷安排下的可用借款约为20亿美元。

2023年7月13日，我们与GI Partners成立了一家合资企业，GI Partners收购了我们出资的芝加哥都会区两座稳定的超大规模数据中心大楼的65%权益。我们保留了合资企业35%的权益。由于转移了控制权，我们取消了对数据中心的识别。此外，GI Partners拥有一份看涨期权，将其在合资企业中的所有权权益从65%增加到80%。认购期权补足选举通知已于2023年12月21日送达公司。2024年1月12日，GI Partners进行了6800万美元的额外现金出资，从而在合资企业中获得了额外15%的所有权。目前，GI Partners在合资企业中拥有80%的权益，我们保留了20%的权益。

我们还授予GI Partners购买芝加哥同一超大规模数据中心园区第三个设施权益的选择权。2024年4月16日，我们扩大了与GI Partners的现有合资企业，向GI Partners出售了第三个设施的75%权益。我们从我们的数据中心对合资企业的贡献和相关融资中获得了大约3.85亿美元的总收益，并保留了合资企业25%的权益。

2024年1月11日，我们与Blackstone Inc.成立了一家合资企业，在法兰克福、巴黎和北弗吉尼亚州开发四个超大规模数据中心园区。园区规划支持建设10个数据中心，潜在IT负载能力约500兆瓦。合资公司的第一阶段在巴黎和北弗吉尼亚州的超大规模数据中心园区关闭，而第二阶段计划在获得所需批准后于2024年晚些时候关闭。我们从我们的数据中心对合资公司第一阶段的贡献中获得了约2.31亿美元的净收益，并保留了合资公司20%的权益。每个合作伙伴将为合资企业第一阶段剩余的30亿美元估计开发成本中的按比例份额提供资金，该阶段计划在不同阶段完成，具体取决于客户需求，该阶段于2024年第一季度开始。

2024年1月，我们以约2.71亿美元的价格将我们在四个数据中心的权益出售给了Brookfield Infrastructure Partners L.P.或Brookfield。其中两个数据中心由我们合并；而其中两个数据中心由Digital Core REIT拥有。此次出售是在Brookfield于2023年11月收购我们的租户之一Cyxtera Technologies之后完成的。此次收购是Cyxtera根据其第11章破产程序进行重组计划的一部分。在出售的同时，我们以大约5700万美元的价格买下了Cyxtera在位于新加坡和法兰克福的三个数据中心的租约。此外，Brookfield承担了之前租给Cyxtera的三个设施的租约，并修改了北美另外三个数据中心的租约，将到期日期加速至2024年9月。由于此次出售，我们确认了约2.031亿美元的处置总收益，其中1.942亿美元包含在资产处置净收益中，890万美元包含在我们简明综合损益表中未合并实体的权益（亏损）收益中。

2024年3月1日，我们与三菱商事（Mitsubishi Corporation，简称Mitsubishi）成立了一家合资企业，以支持达拉斯都会区的两个数据中心的发展。这些设施在建设前已100%预租。我们贡献了这两座数据中心大楼，贡献价值约为2.61亿美元。我们从我们的数据中心对合资企业的贡献中获得了大约1.53亿美元的总收益，并保留了合资企业35%的权益。三菱贡献了这些现金，以换取合资公司65%的权益。每个合作伙伴将按比例为项目第一阶段剩余的1.4亿美元估计开发成本提供资金，该项目计划于2024年底完成。

分配

我们单位的所有分配由母公司董事会酌情决定。有关截至2024年3月31日止三个月就我们的普通和优先单位支付的分配的更多信息，请参见附注10。我们在此所载的简明合并财务报表中的“股权和资本”。

未偿合并债务

下表汇总了截至2024年3月31日我们的未偿债务（百万）：


债务摘要：
固定费率	$	11,869
利率互换标的浮动利率债		2,836
固定利率债务总额（含利率互换）		14,705
可变利率—未对冲		2,420
合计	$	17,125
占总债务的百分比：
固定利率（含互换债务）		85.9	%
可变费率		14.1	%
合计		100.0	%

截至2024年3月31日的实际利率
固定利率（含对冲浮动利率债）		2.58	%
可变费率		4.63	%
实际利率		2.58	%

我们的债务与企业总价值的比率约为27%（基于Digital Realty Trust, Inc.普通股2024年3月31日的收盘价144.04美元）。为此，我们的企业总价值定义为Digital Realty Trust, Inc.已发行普通股的市值之和（这可能会减少，从而增加我们的债务与企业总价值的比率），加上Digital Realty Trust, Inc.优先股的清算价值，再加上非由Digital Realty Trust, Inc.TERM3丨持有的Digital Realty Trust，L.P.单位的总价值（每单位价值等于Digital Realty Trust, Inc.的一股普通股的市值，不包括长期激励单位、C类单位和D类单位），加上我们的综合债务总额的账面价值。

上述浮动利率债务的利息基于各种1个月SOFR、EURIBOR、BBR、HIBOR、TIBOR、SARON和基本CD利率，具体取决于管理债务的各自协议，包括我们的全球循环信贷便利和无抵押定期贷款。截至2024年3月31日，我们的债务的加权平均期限至初始到期日约为3.9年（假设行使延期选择权，则约为4.1年）。

截至2024年3月31日，我们在未合并实体的有担保债务中按比例分摊的份额约为13.821亿美元。

现金流

以下关于我们现金流量的摘要讨论是基于简明的综合现金流量表，并不是要全面讨论我们在以下所述期间的现金流量变化。

截至2024年3月31日止三个月与截至2023年3月31日止三个月比较

下表显示各期间的现金流量和期末现金、现金等价物和受限现金余额（单位：千）。


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023		改变
经营活动所产生的现金净额	$	352,275	$	349,726	$	2,549
投资活动提供（使用）的现金净额		6,619		(749,007)		755,626
筹资活动提供（使用）的现金净额		(809,714)		390,908		(1,200,622)
现金、现金等价物和受限制现金净额（减少）	$	(450,820)	$	(8,373)	$	(442,447)

与截至2023年3月31日止三个月相比，截至2024年3月31日止三个月投资活动所用现金净额减少的活动变动包括以下数额（单位：千）。


	改变
	2024年与2023年
企业合并/资产收购使用的现金净额增加	$	(23,580)
用于改善房地产投资的现金减少		79,362
对未合并实体投资贡献的现金增加，净额		(88,762)
出售房地产所得款项提供的现金净额增加		814,101
其他变化		(25,495)
用于投资活动的现金净额减少	$	755,626

投资活动所用现金净额减少的主要原因是：

（一）

由于2024年在巴黎收购地块而导致支出增加；

（二）

发展项目支出减少约7900万美元；

（三）

对未合并实体的各种投资贡献的现金增加；

（四）

通过向我们与黑石和三菱的合资企业提供数据中心提供的现金增加，总收益分别约为2.31亿美元和1.53亿美元；和

（五）

以约2.71亿美元的总收益向Brookfield出售四个数据中心，以约6800万美元的总收益出售悉尼的一块地块，并以约9200万美元的总收益向北弗吉尼亚州的当地电力供应商出售地役权。

与截至2023年3月31日止三个月相比，截至2024年3月31日止三个月用于筹资活动的现金净额增加的活动变动包括以下数额（单位：千）。


	改变
	2024年与2023年
短期借款提供的现金减少	$	(209,306)
有担保/无担保债务收益提供的现金减少		(785,394)
用于偿还有担保/无担保债务的现金增加		(236,919)
发行普通股所得款项提供的现金增加，扣除成本		98,047
用于支付股利和分配款项的现金增加		(50,549)
其他变动，净额		(16,501)
筹资活动使用的现金净额增加	$	(1,200,622)

用于筹资活动的现金净额增加的主要原因是：

（一）

短期借款现金收益减少；

（二）

由于美国定期贷款融资于2023年1月结束，有担保/无担保债务收益提供的现金减少；

（三）

用于偿还2.4亿美元美国定期贷款融资的现金增加；

（四）

根据我们的ATM计划，发行约60万股普通股的收益（扣除成本）提供的现金增加约9900万美元；和

（五）

由于发行在外的普通股和普通单位数量增加，股息和分配支付增加。

经营合伙企业的非控制性权益

非控制性权益涉及Digital Realty Trust，L.P.中不属于Digital Realty Trust, Inc.所有的普通单位，截至2024年3月31日，Digital Realty Trust，L.P.的普通单位占该公司普通单位的2.1%。从历史上看，Digital Realty Trust，L.P.曾就我们从此类第三方收购房地产权益向第三方卖方发行普通单位。

有限合伙人有权要求Digital Realty Trust，L.P.根据赎回时同等数量的Digital Realty Trust，Inc.普通股股票的公允市场价值，将其部分或全部普通单位赎回为现金。或者，Digital Realty Trust，Inc.可以选择以一对一的方式收购这些普通单位以换取其普通股的股份，但可能会在发生股票分割、股票股息、发行股票权利、特定的特别分配和类似事件时进行调整。截至2024年3月31日，Digital Realty Trust，L.P.的约20万个普通单位和激励单位属于权益类别，但在公司收购DuPont Fabros Technology，Inc.时向某些前DuPont Fabros Technology，L.P.单位持有人发行的某些普通单位除外，这些单位受到某些限制，因此在简明综合资产负债表中不作为永久权益列报。

通货膨胀

我们的许多租约规定了单独的房地产税和运营费用升级。此外，许多租约规定了固定的基本租金上涨。我们认为，通胀上涨可能至少会被上述合同租金上涨和费用上涨部分抵消。然而，一段时间的通货膨胀可能会导致我们的浮动利率借款成本增加，包括我们的全球循环信贷便利下的借款、我们的欧元定期贷款便利和美元定期贷款便利下的借款以及发行无担保优先票据。

运营资金

我们根据全国房地产投资信托协会（Nareit）在Nareit Funds From Operations白皮书-2018 Restatement中制定的标准计算来自运营的资金，即FFO。FFO是一种非GAAP财务指标，代表净收入（亏损）（根据GAAP计算），不包括处置房地产资产的收益（亏损）、减值准备、与房地产相关的折旧和摊销（不包括递延融资成本的摊销）、我们在未合并的合资企业房地产相关折旧和摊销中所占的份额、归属于经营合伙企业的非控制性权益的净收入以及与非控制性权益相关的折旧。管理层使用FFO作为补充业绩衡量标准，因为在排除与房地产相关的折旧和摊销以及财产处置的损益以及对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后，它提供了一种业绩衡量标准，在进行年度比较时，可以捕捉到出租率、租金和运营成本的趋势。我们还认为，作为一种被广泛认可的衡量REITs业绩的指标，FFO将被投资者用作我们与其他REITs经营业绩进行比较的依据。然而，由于FFO不包括折旧和摊销，并且既没有记录我们的数据中心因使用或市场条件而导致的价值变化，也没有记录维持我们数据中心运营业绩所需的资本支出和资本化租赁佣金水平，所有这些都具有真正的经济影响，并可能对我们的财务状况和运营结果产生重大影响，因此FFO作为衡量我们业绩的指标的效用是有限的。其他REITs可能不会按照Nareit定义计算FFO，因此，我们的FFO可能无法与其他REITs的FFO进行比较。FFO应仅被视为对根据GAAP计算的净收入的补充，作为我们业绩的衡量标准。

普通股股东可获得的净收入与运营资金（FFO）的对账

（未经审计，单位：千，每股和单位数据除外）


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023
普通股股东可获得的GAAP净收入	$	271,327	$	58,545
非公认会计原则调整：
归属于经营合伙企业非控股权益的净利润		6,200		1,500
房地产相关折旧摊销⁽¹⁾		420,591		412,192
与非控股权益有关的折旧		(8,017)		(13,388)
未合并的合资公司房地产相关折旧和摊销		47,877		33,719
处置房地产资产收益		(286,704)		(7,825)
普通股股东和单位持有人可获得FFO⁽²⁾	$	451,273	$	484,742
每股和单位基本FFO	$	1.42	$	1.63
稀释后的每股和单位FFO⁽²⁾⁽³⁾	$	1.41	$	1.60
加权平均普通股和已发行单位
基本		318,469		297,180
摊薄⁽²⁾⁽³⁾		326,975		309,026

（一）不动产相关折旧摊销计算如下：

每份损益表的折旧和摊销	$	431,102	$	421,198
非房地产折旧		(10,511)		(9,006)
	$	420,591	$	412,192

(2)	作为2022年收购Teraco的一部分，Teraco的某些少数间接股东有权将其在Teraco上游母公司的股份出售给公司，以换取现金或等值的公司普通股股份，或两者的组合。美国通用会计准则要求公司假设认沽权以股票结算，以计算稀释后的每股收益。同样的方法也被用来计算每股FFO。在计算稀释FFO时，Teraco相关少数股东权益被加回FFO分子，因为分母假设所有股份已放回公司。截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，Teraco的FFO非控股份额分别为9,768美元和11,069美元。

(3)	对于所有呈报的期间，我们已排除J系列、K系列和L系列优先股（如适用）的影响，这些影响可能会在发生适用于管辖J系列、K系列和L系列优先股（如适用）的补充条款中所述的控制权交易的特定变更时转换为普通股，因为它们具有反稀释性。


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023
加权平均普通股和已发行单位		318,469		297,180
加：稀释性证券的影响		8,506		11,846
加权平均普通股和已发行单位——稀释		326,975		309,026

项目3。关于市场风险的定量和定性披露

我们与金融工具相关的未来收入、现金流和公允价值取决于普遍的市场利率。市场风险是指市场价格和利率发生不利变化造成损失的风险。我们不将衍生品用于交易或投机目的，仅根据主要金融机构的信用评级和其他因素与其订立合同。

固定利率和浮动利率之间的债务分析

我们使用利率互换协议和固定利率债务来减少对利率变动的风险敞口。截至2024年3月31日，我们的合并债务如下（单位：百万）：


			估计公平
	账面价值		价值
固定利率债	$	11,869	$	10,732
利率互换标的浮动利率债		2,836		2,836
固定利率债务总额（含利率互换）		14,705		13,568
浮动利率债		2,420		2,420
未偿债务总额	$	17,125	$	15,988

对利率变动的敏感性

下表显示了假设利率发生变动的影响，基于截至2024年3月31日的公允价值和利息费用：


	改变
假定事件	（百万美元）
假设加息10%后利率互换公允价值增加	$	4
假设利率下降10%后利率掉期公允价值下降		(4)
利率上调10%后，我们的浮动利率且不受互换利息约束的债务的年度利息支出增加		9
在利率下降10%后，我们的浮动利率和不受互换利息约束的债务的年度利息支出减少		(9)
利率下降10%后固定利率债务公允价值增加		2,081
加息10%后固定利率债务公允价值下降		(2,451)

利息风险金额是通过考虑假设利率对我们的金融工具的影响而确定的。这些分析没有考虑在这种环境下可能发生的整体经济活动的任何变化的影响。此外，如果发生如此规模的变化，我们可能会采取行动，进一步减轻我们对变化的风险。然而，由于将采取的具体行动及其可能产生的影响的不确定性，这些分析假设我们的财务结构没有变化。

外币兑换风险

我们受到多种外币汇率变动影响的风险，这可能会影响未来的成本和现金流。我们的主要货币敞口是欧元、日元、英镑、新加坡元、南非兰特和巴西雷亚尔。我们对与巴西雷亚尔相关的外汇风险敞口仅限于货币对我们在Ascenty实体的运营和财务状况中所占份额的影响。我们试图通过为我们以当地货币计价的投资提供资金来减轻货币波动的部分风险，以减少我们因以关联实体功能货币以外的货币进行的交易而产生的任何外币交易收益或损失的风险敞口。我们还利用交叉货币利率互换，指定为净投资对冲，有效地将我们以美元计价的固定利率债务的一部分转换为以外币计价的固定利率债务，以对冲与我们对外国子公司的净投资相关的货币风险。此外，我们还可能用外币远期或期权对冲定义明确的交易敞口，尽管无法保证这些将是有效的。因此，任何此类外币与美元关系的变化可能会影响我们的收入、营业利润率和分配，也可能会影响我们资产的账面价值和股东权益的金额。

项目4。控制和程序

评估披露控制和程序（Digital Realty Trust, Inc.）

公司维持披露控制和程序，旨在确保根据经修订的1934年《证券交易法》提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并酌情传达给其管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时就所要求的披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时，公司管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，只能为实现预期的控制目标提供合理保证，其管理层需要在评估可能的控制和程序的成本效益关系时运用其判断。此外，公司对某些未合并实体有投资，这些投资采用权益会计法核算。由于公司不控制或管理这些实体，其对这些实体的披露控制和程序可能比其对合并子公司保持的限制要大得多。

根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（b）条或第15d-15（b）条的要求，公司管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对截至本报告涵盖的季度末有效的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述，公司首席执行官和首席财务官得出结论，其披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。

财务报告内部控制的变化

公司最近一个财季的财务报告内部控制没有发生任何对财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

披露控制和程序的评估（Digital Realty Trust，L.P.）

运营合伙企业维持披露控制和程序，旨在确保根据经修订的1934年《证券交易法》提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并酌情传达给其管理层，包括其普通合伙人的首席执行官和首席财务官，以便及时就所要求的披露作出决定。在设计和评估披露控制和程序时，经营伙伴关系的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理保证，其管理层需要在评估可能的控制和程序的成本效益关系时运用其判断。此外，经营合伙企业对某些未合并实体有投资，这些投资采用权益会计法核算。由于经营合伙企业不控制或管理这些实体，其对这些实体的披露控制和程序可能比其对合并子公司保持的控制和程序要有限得多。

根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（b）条或第15d-15（b）条的要求，经营合伙企业的管理层在其普通合伙人的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对截至本报告涵盖的季度末有效的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述情况，经营合伙企业普通合伙人的首席执行官和首席财务官得出结论，其披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。

财务报告内部控制的变化

经营合伙企业在最近一个财政季度的财务报告内部控制没有发生任何对其财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分——其他信息

项目1。法律程序。

在我们正常的业务过程中，我们可能会成为各种法律诉讼的对象。截至2024年3月31日，我们没有参与任何我们认为会对我们的运营或财务状况产生重大不利影响的法律诉讼。

项目1a。风险因素。

公司及营运合伙企业截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中在“风险因素”标题下及其他地方讨论的风险因素继续适用于我们的业务。

项目2。未登记的股权证券销售和收益使用。

Digital Realty Trust, Inc.

没有。

Digital Realty Trust，L.P。

在截至2024年3月31日的三个月内，Digital Realty Trust，L.P.依据《证券法》第4（a）（2）节规定的注册豁免在私募中发行了合伙单位，金额和对价如下：

在截至2024年3月31日的三个月内，Digital Realty Trust，Inc.就限制性股票单位奖励发行了总计349,756股普通股，无现金对价。就Digital Realty Trust，Inc.就此类奖励发行的每一股普通股而言，Digital Realty Trust，L.P.向Digital Realty Trust, Inc.发行了受限制的普通单位，在截至2024年3月31日的三个月内，TERM3，L.P.根据Digital Realty Trust，L.P.的合伙协议的要求，向Digital Realty Trust, Inc.发行了总计349,756个普通单位。在截至2024年3月31日的三个月内，由于净发行291,157股普通股，与限制性股票单位奖励有关，该公司共没收了58,599股普通股。

对于向Digital Realty Trust, Inc.发行普通单位，Digital Realty Trust，L.P.依赖Digital Realty Trust, Inc.作为一家在纽约证券交易所上市的上市公司的地位，其综合资产总额约为426亿美元，并作为Digital Realty Trust，L.P.的大股东和普通合伙人，作为《证券法》第4（a）（2）条规定的豁免的基础。

项目3。拖欠高级证券。

没有。

项目4。矿山安全披露。

不适用。

项目5。其他信息。

没有。

项目6。展览。

由

参考

附件
数

说明

表格

档案编号

日期

数

特此备案

3.1

经修订的《Digital Realty Trust, Inc.修订及重述章程》

10-Q

001-32336和000-54023

05/11/2020

3.1

3.2

《Digital Realty Trust, Inc.》第九条经修订及重述的章程

8-K

001-32336和000-54023

04/03/2023

3.1

3.3

Digital Realty Trust有限合伙证书，有限合伙。

000-54023

06/25/2010

3.1

3.4

第十九次修订及重述《Digital Realty Trust有限合伙协议》。

8-K

001-32336和000-54023

10/10/2019

3.1

10.1

Digital Realty Trust, Inc.、Digital Services，Inc.、Digital Realty Trust，L.P. 2014年激励奖励计划第七修正案。

31.1

细则13a-14（a）/15d-14（a）对Digital Realty Trust, Inc.首席执行官的认证

31.2

细则13a-14（a）/15d-14（a）对Digital Realty Trust, Inc.的首席财务官认证

31.3

细则13a-14（a）/15d-14（a）对Digital Realty Trust，L.P.首席执行官的认证。

31.4

细则13a-14（a）/15d-14（a）对Digital Realty Trust，L.P.的首席财务官认证。

32.1

18 U.S.C. § 1350 Digital Realty Trust, Inc.首席执行官认证

32.2

18 U.S.C. § 1350对于Digital Realty Trust, Inc.的首席财务官认证

32.3

18 U.S.C. § 1350对Digital Realty Trust，L.P.首席执行官的认证。

32.4

18 U.S.C. § 1350对Digital Realty Trust，L.P.的首席财务官认证。

101

以下是以内联XBRL交互数据文件格式编制的截至2024年3月31日的季度的Digital Realty Trust, Inc.和Digital Realty Trust，L.P.的10-Q表财务报表：（i）截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明综合资产负债表；（ii）截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的简明综合损益表；（iii）截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的简明综合全面收益表；（iv）截至3月31日止三个月的简明综合权益/资本表，2024年和2023年；（v）截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的简明综合现金流量表；（vi）简明综合财务报表附注。

104

封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。


	Digital Realty Trust, Inc.

2024年5月3日	/s/Andrew P. POWER
	Andrew P. Power 总裁兼首席执行官（首席执行官）

2024年5月3日	/s/马修·梅西耶
	Matthew R. Mercier 首席财务官（首席财务官）

2024年5月3日	Christine B. Kornegay
	Christine B. Kornegay 首席会计官（首席会计官）

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。


	DIGITAL REALTY TRUST，L.P。

	签名：	Digital Realty Trust, Inc.
		其普通合伙人

	签名：

2024年5月3日	/s/Andrew P. POWER
	Andrew P. Power 总裁兼首席执行官（首席执行官）

2024年5月3日	/s/马修·梅西耶
	Matthew R. Mercier 首席财务官（首席财务官）

2024年5月3日	Christine B. Kornegay
	Christine B. Kornegay 首席会计官（首席会计官）