附件 99.01
伊士曼公布2025年第三季度财务业绩
田纳西州金斯波特，2025年11月3日– 伊士曼化工公司（纽约证券交易所代码：EMN）公布了2025年第三季度财务业绩。
•实现了与去年同期一致的4.02亿美元的强劲运营现金流，突显了我们对产生现金的承诺。
•表明在库存行动方面取得了重大进展，比2025年第二季度的水平减少了约2亿美元。
•在疲软的经济环境中捍卫我们产品价值的持续商业卓越。
•保持在2025年将成本结构减少超过7500万美元（扣除通货膨胀）和2026年额外减少约1亿美元（扣除通货膨胀）的轨道上。
•循环经济平台持续商业化爬坡，运营业绩表现强劲。
•通过股息和股票回购向股东返还1.46亿美元。
| （单位：百万，每股金额除外；未经审计） | 2025年第三季度 | 2024年第三季度 | ||||||
| 销售收入 | $2,202 | $2,464 | ||||||
| 息税前利润（“EBIT”） | 188 | 329 | ||||||
| 调整后息税前利润* | 210 | 366 | ||||||
| 每股摊薄收益 | 0.40 | 1.53 | ||||||
| 调整后每股摊薄收益* | 1.14 | 2.26 | ||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 402 | 396 | ||||||
董事会主席兼首席执行官马克·科斯塔表示：“我们第三季度的财务业绩反映了我们为减少库存和优先考虑现金产生而采取的行动。”“在疲弱的宏观经济环境持续存在的情况下，我们对现金生成、有纪律的资本配置和结构性成本降低的关注比以往任何时候都更加重要。正如预期的那样，我们在第三季度实现了订单放缓，原因是正常的季节性和客户在消费环境减弱的情况下为规避关税风险而进行的库存平仓。在此背景下，我们的团队在捍卫价格和市场份额方面表现出持续的商业卓越。我们还在争取续签RPET合同方面取得了良好进展，以实现明年销量的显着增长。我们正在采取多项行动，预计将在明年创造盈利增长，并为公司在经济企稳时实现强劲复苏做好准备。”
公司业绩2025年第三季度对比2024年第三季度
销售收入下降11%，原因是销量/组合下降10%，销售价格下降1%。销量/组合下降是由于非必需消费品终端市场疲软以及客户解除了上半年预置的与关税相关的库存，特别是在先进材料和纤维方面。
息税前利润下降主要是由于所有运营部门的销量/组合下降，以及推动现金产生的资产利用率大幅下降。特种业务价格成本稳定，化工中间体出现竞争性价差压缩。由于更积极的库存管理行动，利用率逆风略高于预期。降低成本结构的行动部分抵消了这些因素。
分部业绩2025年第三季度对比2024年第三季度
先进材料–由于销量/组合下降，销售收入下降了7%。
特种塑料的销量/组合下降主要是由于高价值非必需消费品终端市场疲软，以及客户利用预先放置的库存以尽量减少关税对消费者价格的影响并根据消费者疲软进行调整。我们的先进夹层产品线的汽车销售基本趋势相对稳定，略好于最初的预期，但我们的性能膜产品线的汽车后市场销售较低，因为消费者选择不购买配件或由于负担能力问题而交易下降。由于在捍卫价格和市场份额方面的商业卓越表现，价格稳定。
息税前利润下降是由于销量/组合下降、资产利用率下降，包括库存削减行动，以及能源和关税成本上升。
添加剂&功能性产品–销售收入下降4%，原因是销量/组合下降8%，但部分被销售价格上涨3%所抵消。
销量/组合下降主要是由于传热液项目完成的时间以及建筑和汽车修补漆终端市场的需求持续疲软。更高的销售价格是由成本转嫁合同推动的。
息税前利润略低，因为较低的销量/组合大部分被较低的制造成本（包括计划维护费用）所抵消。
纤维–由于销量/组合下降，销售收入下降了24%。
销量/组合下降是由于相对于去年持续的客户库存去库存、行业产能份额调整以及全球贸易争端导致进入中国的纺织品销量持续下降，醋酸酯丝束销量下降。本季度还受到醋酸酯丝束和纺织品客户减少上半年预置的关税相关库存的影响。
息税前利润下降是由于销量/组合下降以及原材料和能源成本上升。
化学中间体–销售收入下降16%，原因是销量/组合下降8%，这主要归因于北美建筑和建筑终端市场的市场需求持续疲软。这导致了负面组合，因为北美的利润率远高于出口。由于大宗商品市场基本面不利，价格下跌了8%。
息税前利润下降是由于价差下降和销量/组合下降。
现金流
2025年第三季度，经营活动提供的现金为4.02亿美元，而2024年第三季度为3.96亿美元，主要受营运资本举措的推动，其中主要包括2.04亿美元的库存减少。该公司通过股息和股票回购向股东返还了1.46亿美元。见表5。使用可用现金的优先事项包括资本支出、支付季度股息和净债务削减。
2025年展望
在评论2025年第四季度和全年的前景时，Costa表示：“我们预计，由于宏观经济环境继续充满挑战，特别是在非必需消费品市场（建筑和建筑、耐用消费品和汽车后市场），销量将出现比正常情况更大的季节性下降。我们看到消费者越来越谨慎的迹象，包括以价值为导向的降价行为。我们的客户通过零售商也在继续解除上半年购买和预置的库存，以减轻关税风险，减少对消费者价格的影响。我们确实预计，这些购买前的库存大部分将在年底前消耗殆尽。
“在这种动态的背景下，我们仍然专注于控制我们所能做到的，包括推动现金流。凭借我们的库存行动和积极的成本管理，我们在第三季度实现了强劲的现金流。我们期望价格-成本稳定，因为我们的商业团队继续在捍卫我们的价格和市场份额方面表现卓越，基于我们产品的创新价值。我们还预计Kingsport甲醇分解设施的收入将略有增长。我们正按计划在扣除通货膨胀后减少超过7500万美元的成本，并计划在这一进展的基础上，在2026年将结构性成本扣除通货膨胀后减少约1亿美元。在第三季度大幅完成库存削减行动后，我们预计计划中的停产成本会降低，资产利用率顺风不大。综合这些因素，我们预计2025年全年调整后每股收益将在5.40美元至5.65美元之间，运营现金流将接近10亿美元。”
2025年全年预计调整后摊薄每股收益不包括任何非核心、不寻常或非经常性项目。我们的财务业绩预测不包括非核心项目（如按市值计算的养老金和其他退休后福利收益或损失，以及资产减值和重组费用）或任何不寻常或非经常性项目，因为我们无法合理确定地预测这些项目的财务影响。这些项目是不确定的，取决于各种因素，如果没有不合理的努力，我们无法将不包括非核心和任何不寻常或非经常性项目的预计调整后摊薄每股收益与报告的GAAP摊薄每股收益进行核对。
前瞻性陈述
本新闻稿中的信息和公司的其他声明可能包含《私人证券诉讼改革法案》（经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条）含义内的前瞻性声明。前瞻性陈述均为伊士曼化工公司可能不时作出的陈述，而非历史事实陈述。在某些情况下，您可以通过诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“预测”、“将”、“将”、“可能”等术语来识别前瞻性陈述，以及类似的表达方式，或这些术语的否定表达方式。除其他项目外，前瞻性陈述可能涉及：对收益、收入、数量、定价、利润率、成本削减、费用、税收、流动性、资本支出、现金流、供需、数量、价格、成本、利润率和销售额、增长机会、股息、股票回购或其他财务项目的预测和估计，管理层对未来运营的计划、战略和目标的陈述，以及关于未来经济、行业或市场状况或业绩的陈述。这种预测和估计是基于某些初步信息、内部估计以及管理层的假设、期望和计划。
前瞻性陈述及其所依据的假设受到许多风险和不确定性的影响，如果一项或多项基本假设和/或预期被证明不准确或未实现，实际业绩或结果可能与任何前瞻性陈述中表达的预期存在重大差异。前瞻性陈述仅在作出之日起生效，公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非联邦证券法要求。
其他可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异的重要假设和因素，详见公司截至2024年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”的章节，并在公司提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的文件中更新，这些文件可在SEC网站上查阅，网址为www.sec.gov和公司网站在www.eastman.com.
财务指标（Non-GAAP）
除了根据公认会计原则（“GAAP”）提供的财务信息外，本新闻稿还包括以下非GAAP财务指标：调整后的息税前利润、调整后的息税前利润率和调整后的每股摊薄收益。我们将调整后EBIT定义为 根据非核心、不寻常或非经常性项目调整的GAAP衡量EBIT。调整后的每股摊薄收益定义为GAAP衡量的非核心、不寻常或非经常性项目调整后的每股摊薄收益。调整后息税前利润率定义为调整后息税前利润除以公司同期未经审计的综合收益表、综合收益表和留存收益表中的GAAP计量销售收入。上述任何在特定时期内为零的调整都不包括在本新闻稿中提供的调节表中。有关非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP指标的详细对账，请参阅本新闻稿中提供的对账表格。
我们认为，除了我们根据GAAP确定的结果外，这些非GAAP财务指标为管理层和投资者衡量我们的财务业绩提供了有用的信息，并突出了我们业务的趋势，而这些趋势在完全依赖GAAP指标时可能并不明显。这些非公认会计准则财务指标提供了有关我们经营业绩的补充信息，其中不包括相对较少发生和/或我们认为与我们的核心业务无关的某些收益、损失和非现金费用。非GAAP财务信息仅用于补充信息目的，不应孤立地考虑或替代根据GAAP提供的财务信息。我们对非GAAP措施的介绍不应被解释为我们未来业绩将不受异常或非经常性项目影响的推断。我们行业中的其他公司可能会对这些衡量标准进行不同的计算，这可能会限制它们作为比较衡量标准的有用性。
电话会议和网播信息
伊士曼将于美国东部时间2025年11月4日上午8点与行业分析师举行电话会议。收听电话会议网络直播并查看随附的幻灯片和准备好的备注，请前往投资者.eastman.com，events & presentations。电话会议和网络直播期间将讨论的幻灯片和准备好的评论将在投资者.eastman.com美国东部时间2025年11月3日下午4：15左右。通过电话收听，拨入号码为+ 1（833）470-1428，密码：369653。网页重播、可下载MP3格式的重播，以及随附的幻灯片和准备好的备注将提供 在投资者.eastman.com，events & presentations。电话重播将从美国东部时间2025年11月4日下午1：00左右开始，一直持续到美国东部时间2025年11月14日晚上11：59，免费电话+ 1（866）813-9403，密码372027。
伊士曼成立于1920年，是一家全球性的特种材料公司，生产人们每天使用的物品中发现的范围广泛的产品。伊士曼以物质提升生活品质为宗旨，与客户合作，提供创新产品和解决方案，同时保持对安全和可持续性的承诺。公司的创新驱动增长模式利用世界级技术平台、深度客户参与、差异化应用开发等优势，在交通运输、建筑施工、耗材等有吸引力的终端市场扩大领先地位。作为一家具有全球包容性的公司，伊士曼在全球拥有约14000名员工，为100多个国家的客户提供服务。该公司2024年的营收约为94亿美元，总部位于美国田纳西州金斯波特。欲了解更多信息，请访问www.eastman.com.
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联系人：
媒体：Tracy Kilgore Addington
423-224-0498 /tracy@eastman.com
投资者：格雷格·里德尔
212-835-1620 /griddle@eastman.com
财务资料
2025年11月3日
对于伊士曼化工公司 2025年第三季度财务业绩发布
目 录
| 项目 | 页 | |||||||
表1 –收益报表
| 第三季度 | 前九个月 | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股金额除外；未经审计） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 销售 | $ | 2,202 | $ | 2,464 | $ | 6,779 | $ | 7,137 | |||||||||||||||
|
销售成本(1)(2)
|
1,769 | 1,859 | 5,273 | 5,401 | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 433 | 605 | 1,506 | 1,736 | |||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 160 | 183 | 499 | 554 | |||||||||||||||||||
| 研发费用 | 63 | 65 | 197 | 184 | |||||||||||||||||||
| 资产减值、重组、其他费用净额 | 20 | 30 | 42 | 41 | |||||||||||||||||||
| 离职后（福利）成本的其他组成部分，净额 | (1) | (5) | (4) | (14) | |||||||||||||||||||
| 其他（收入）费用，净额 | 3 | 3 | 60 | 42 | |||||||||||||||||||
| 息税前利润 | 188 | 329 | 712 | 929 | |||||||||||||||||||
| 净利息支出 | 54 | 49 | 156 | 148 | |||||||||||||||||||
| 所得税前利润 | 134 | 280 | 556 | 781 | |||||||||||||||||||
| 准备金 | 87 | 99 | 186 | 204 | |||||||||||||||||||
| 净收益 | 47 | 181 | 370 | 577 | |||||||||||||||||||
| 减：归属于非控股权益的净利润 | — | 1 | 1 | 2 | |||||||||||||||||||
| 归属于伊士曼的净利润 | $ | 47 | $ | 180 | $ | 369 | $ | 575 | |||||||||||||||
| 归属于伊士曼的基本每股收益 | $ | 0.41 | $ | 1.55 | $ | 3.21 | $ | 4.91 | |||||||||||||||
| 归属于伊士曼的稀释每股收益 | $ | 0.40 | $ | 1.53 | $ | 3.18 | $ | 4.86 | |||||||||||||||
| 期末流通股（百万） | 114.1 | 115.9 | 114.1 | 115.9 | |||||||||||||||||||
| 用于每股收益计算的股份（百万） | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 114.4 | 116.4 | 114.9 | 117.0 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | 115.4 | 117.8 | 116.0 | 118.3 | |||||||||||||||||||
(1)2025年第三季度和前九个月包括与北美演出电影设施的某些资产退役相关的200万美元库存调整费用。
(2)2024年第三季度和前九个月包括700万美元的库存调整费用，这些费用与计划关闭北美一家先进中间层设施的溶剂型树脂生产线有关。
1
表2a –分部销售信息
| 第三季度 | 前九个月 | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元，未经审计） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 各细分市场销售额 | |||||||||||||||||||||||
| 先进材料 | $ | 728 | $ | 787 | $ | 2,224 | $ | 2,330 | |||||||||||||||
|
添加剂&功能性产品
|
716 | 744 | 2,218 | 2,166 | |||||||||||||||||||
|
化学中间体
|
499 | 593 | 1,507 | 1,631 | |||||||||||||||||||
| 纤维 | 254 | 336 | 816 | 997 | |||||||||||||||||||
| 按分部划分的总销售额 | 2,197 | 2,460 | 6,765 | 7,124 | |||||||||||||||||||
|
其他
|
5 | 4 | 14 | 13 | |||||||||||||||||||
| 伊士曼化工公司合计 | $ | 2,202 | $ | 2,464 | $ | 6,779 | $ | 7,137 | |||||||||||||||
| 第二季度 | |||||
| （百万美元，未经审计） | 2025 | ||||
| 各细分市场销售额 | |||||
| 先进材料 | $ | 777 | |||
|
添加剂&功能性产品
|
769 | ||||
|
化学中间体
|
463 | ||||
| 纤维 | 274 | ||||
| 按分部划分的总销售额 | 2,283 | ||||
|
其他
|
4 | ||||
| 伊士曼化工公司合计 | $ | 2,287 | |||
2
表2B –销售收入变化
|
2025年第三季度相比2024年第三季度
|
||||||||||||||
| 销售收入变动原因 | ||||||||||||||
| （未经审计） | 收入 %变化 |
成交量/产品组合效应 | 价格效应 | 交换 率 效果 |
||||||||||
| 先进材料 | (7) | % | (7) | % | (1) | % | 1 | % | ||||||
| 添加剂&功能性产品 | (4) | % | (8) | % | 3 | % | 1 | % | ||||||
| 化学中间体 | (16) | % | (8) | % | (8) | % | — | % | ||||||
| 纤维 | (24) | % | (24) | % | — | % | — | % | ||||||
|
伊士曼化工公司合计
|
(11) | % | (10) | % | (1) | % | — | % | ||||||
|
2025年首九个月相比2024年前九个月
|
||||||||||||||
| 销售收入变动原因 | ||||||||||||||
| （未经审计） | 收入 %变化 |
成交量/产品组合效应 | 价格效应 | 交换 率 效果 |
||||||||||
| 先进材料 | (5) | % | (4) | % | (1) | % | — | % | ||||||
| 添加剂&功能性产品 | 2 | % | (1) | % | 3 | % | — | % | ||||||
| 化学中间体 | (8) | % | (4) | % | (4) | % | — | % | ||||||
| 纤维 | (18) | % | (18) | % | — | % | — | % | ||||||
| 伊士曼化工公司合计 | (5) | % | (5) | % | — | % | — | % | ||||||
|
2025年第三季度与2025年第二季度相比
|
||||||||||||||
| 销售收入变动原因 | ||||||||||||||
| （未经审计） | 收入 %变化 |
成交量/产品组合效应 | 价格效应 | 交换 率 效果 |
||||||||||
| 先进材料 | (6) | % | (6) | % | (1) | % | 1 | % | ||||||
| 添加剂&功能性产品 | (7) | % | (7) | % | (1) | % | 1 | % | ||||||
| 化学中间体 | 8 | % | 10 | % | (2) | % | — | % | ||||||
| 纤维 | (7) | % | (8) | % | 1 | % | — | % | ||||||
| 伊士曼化工公司合计 | (4) | % | (3) | % | (1) | % | — | % | ||||||
表2C –按客户所在地划分的销售额
| 第三季度 | 前九个月 | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元，未经审计） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 按客户所在地划分的销售额 | |||||||||||||||||||||||
| 美国和加拿大 | $ | 972 | $ | 1,032 | $ | 2,955 | $ | 2,995 | |||||||||||||||
| 欧洲、中东、非洲 | 563 | 640 | 1,783 | 1,949 | |||||||||||||||||||
| 亚太地区 | 534 | 653 | 1,656 | 1,807 | |||||||||||||||||||
| 拉丁美洲 | 133 | 139 | 385 | 386 | |||||||||||||||||||
| 伊士曼化工公司合计 | $ | 2,202 | $ | 2,464 | $ | 6,779 | $ | 7,137 | |||||||||||||||
3
表3a-分部、其他及公司
非公认会计准则息税前利润（亏损）调节(1)
| 第三季度 | 前九个月 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，未经审计） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 先进材料 | ||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 | $ | 41 | $ | 100 | $ | 278 | $ | 335 | ||||||||||||||||||
|
重组活动对销售成本的影响(2)
|
2 | 4 | 2 | 4 | ||||||||||||||||||||||
|
资产减值、重组、其他费用净额 (2)(3)
|
10 | 18 | 10 | 18 | ||||||||||||||||||||||
| 不包括非核心项目 | 53 | 122 | 290 | 357 | ||||||||||||||||||||||
| 添加剂&功能性产品 | ||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 | 128 | 127 | 418 | 359 | ||||||||||||||||||||||
| 重组活动对销售成本的影响 | — | 3 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||
|
资产减值、重组、其他费用净额(3)
|
— | — | 4 | — | ||||||||||||||||||||||
| 不包括非核心项目 | 128 | 130 | 422 | 362 | ||||||||||||||||||||||
| 化学中间体 | ||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 | 1 | 43 | (10) | 81 | ||||||||||||||||||||||
| 纤维 | ||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 | 67 | 112 | 236 | 351 | ||||||||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||||||||||||
| 息税前亏损 | (49) | (53) | (210) | (197) | ||||||||||||||||||||||
|
资产减值、重组、其他费用净额(4)
|
10 | 12 | 28 | 23 | ||||||||||||||||||||||
|
环境和其他成本(5)
|
— | — | 40 | 16 | ||||||||||||||||||||||
|
不包括非核心项目
|
(39) | (41) | (142) | (158) | ||||||||||||||||||||||
| 伊士曼化工公司合计 | ||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 | 188 | 329 | 712 | 929 | ||||||||||||||||||||||
|
重组活动对销售成本的影响
|
2 | 7 | 2 | 7 | ||||||||||||||||||||||
|
资产减值、重组、其他费用净额
|
20 | 30 | 42 | 41 | ||||||||||||||||||||||
| 环境和其他成本 | — | — | 40 | 16 | ||||||||||||||||||||||
|
不包括非核心项目的息税前利润总额
|
$ | 210 | $ | 366 | $ | 796 | $ | 993 | ||||||||||||||||||
(1)见《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》表格10-Q的季度报告用于描述2024年第三季度和前九个月非核心项目的2024年第三季度。
(2)2025年第三季度和2025年前九个月包括200万美元的库存调整费用、400万美元的遣散费以及600万美元的先进材料（“AM”）部门的重组费用，这些费用与北美表演电影设施的某些资产退役有关。
(3)2025年前9个月包括100万美元的遣散费和300万美元的重组费用，这些费用与关闭北美特种流体和能源设施中添加剂和功能产品部门的一条热转移流体生产线有关。
(4)2025年第三季度和2025年前九个月分别包括1000万美元和2000万美元的遣散费，与《其他》中报告的企业成本削减举措有关。此外，2025年前9个月还包括800万美元的盈利能力改善举措。
(5)2025年前九个月包括来自先前剥离或非运营场地和产品线的环境和其他成本，这些成本主要与地下水处理的化学品成本增加以及“其他”中报告的将在30年内支付的新的和扩展的修复成本有关。
4
表3a-分部、其他及公司
非公认会计准则息税前利润（亏损）调节
| 第三季度 | 前九个月 | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元，未经审计） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 公司按项目划分的非公认会计准则息税前利润调节 | |||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 | $ | 188 | $ | 329 | $ | 712 | $ | 929 | |||||||||||||||
|
销售成本
|
2 | 7 | 2 | 7 | |||||||||||||||||||
|
资产减值、重组、其他费用净额
|
20 | 30 | 42 | 41 | |||||||||||||||||||
| 其他（收入）费用，净额 | — | — | 40 | 16 | |||||||||||||||||||
|
不包括非核心项目的息税前利润总额
|
$ | 210 | $ | 366 | $ | 796 | $ | 993 | |||||||||||||||
5
表3a-分部、其他及公司
非公认会计准则息税前利润（亏损）调节（续）(1)
| 第二季度 | ||||||||
| （百万美元，未经审计） | 2025 | |||||||
| 先进材料 | ||||||||
| 息税前利润 | $ | 121 | ||||||
| 添加剂&功能性产品 | ||||||||
| 息税前利润 | 153 | |||||||
| 化学中间体 | ||||||||
| 息税前利润 | (30) | |||||||
| 纤维 | ||||||||
| 息税前利润 | 81 | |||||||
| 其他 | ||||||||
| 息税前亏损 | (103) | |||||||
| 资产减值、重组、其他费用净额 | 13 | |||||||
| 环境和其他成本 | 40 | |||||||
|
不包括非核心项目
|
(50) | |||||||
| 伊士曼化工公司合计 | ||||||||
| 息税前利润 | 222 | |||||||
| 资产减值、重组、其他费用净额 | 13 | |||||||
| 环境和其他成本 | 40 | |||||||
|
不包括非核心项目的息税前利润总额
|
$ | 275 | ||||||
| 公司按项目划分的非公认会计准则息税前利润调节 | ||||||||
| 息税前利润 | $ | 222 | ||||||
|
资产减值、重组、其他费用净额
|
13 | |||||||
| 其他（收入）费用，净额 | 40 | |||||||
|
不包括非核心项目的息税前利润总额
|
$ | 275 | ||||||
(1)关于2025年第二季度非核心项目的描述，见《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》表格10-Q的季度报告2025年第二季度。
6
表3B-分部非公认会计准则息税前利润率（亏损）(1)(2)
| 第三季度 | 前九个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，未经审计） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后息税前利润 | 调整后息税前利润率 | 调整后息税前利润 | 调整后息税前利润率 | 调整后息税前利润 | 调整后息税前利润率 | 调整后息税前利润 | 调整后息税前利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 先进材料 | $ | 53 | 7.3 | % | $ | 122 | 15.5 | % | $ | 290 | 13.0 | % | $ | 357 | 15.3 | % | |||||||||||||||||||
|
添加剂&功能性产品
|
128 | 17.9 | % | 130 | 17.5 | % | 422 | 19.0 | % | 362 | 16.7 | % | |||||||||||||||||||||||
|
化学中间体
|
1 | 0.2 | % | 43 | 7.3 | % | (10) | (0.7) | % | 81 | 5.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| 纤维 | 67 | 26.4 | % | 112 | 33.3 | % | 236 | 28.9 | % | 351 | 35.2 | % | |||||||||||||||||||||||
|
不包括非核心项目的分部总息税前利润
|
249 | 11.3 | % | 407 | 16.5 | % | 938 | 13.9 | % | 1,151 | 16.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 其他 | (39) | (41) | (142) | (158) | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
不包括非核心项目的总息税前利润
|
$ | 210 | 9.5 | % | $ | 366 | 14.9 | % | $ | 796 | 11.7 | % | $ | 993 | 13.9 | % | |||||||||||||||||||
| 第二季度 | ||||||||
| （百万美元，未经审计） | 2025 | |||||||
| 调整后息税前利润 | 调整后息税前利润率 | |||||||
| 先进材料 | $ | 121 | 15.6 | % | ||||
|
添加剂&功能性产品
|
153 | 19.9 | % | |||||
|
化学中间体
|
(30) | (6.5) | % | |||||
| 纤维 | 81 | 29.6 | % | |||||
|
不包括非核心项目的分部总息税前利润
|
325 | 14.2 | % | |||||
|
其他
|
(50) | |||||||
|
不包括非核心项目的总息税前利润
|
$ | 275 | 12.0 | % | ||||
(1)有关排除的非核心项目的识别以及与GAAP EBIT的对账，请参阅表3a.
(2)调整后息税前利润率为非GAAP息税前利润除以GAAP销售额。见表2a用于销售。
7
表4A – Non-GAAP息税前利润、净收益、
和每股收益调节
| 2025年第三季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 | 所得税前利润 |
准备金
|
有效所得税率 | 净收益 归属于伊士曼 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股金额除外，未经审计） | 税后 | 每股摊薄 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如报告所示（GAAP） | $ | 188 | $ | 134 | $ | 87 | 65 | % | $ | 47 | $ | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||
|
非核心或不寻常项目： (1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
重组活动对销售成本的影响
|
2 | 2 | 1 | 1 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
资产减值、重组、其他费用净额
|
20 | 20 | 5 | 15 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
从税法变化调整
|
— | — | (22) | 22 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
税项拨备的临时调整(2)
|
— | — | (47) | 47 | 0.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
非公认会计原则（不包括非核心和不寻常项目，并有调整后的所得税拨备）
|
$ | 210 | $ | 156 | $ | 24 | 16 | % | $ | 132 | $ | 1.14 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2024年第三季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 | 所得税前利润 |
准备金
|
有效所得税率 | 净收益 归属于伊士曼 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股金额除外，未经审计） | 税后 | 每股摊薄 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如报告所示（GAAP） | $ | 329 | $ | 280 | $ | 99 | 35 | % | $ | 180 | $ | 1.53 | ||||||||||||||||||||||||||
|
非核心项目： (1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
重组活动对销售成本的影响
|
7 | 7 | 2 | 5 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
资产减值、重组、其他费用净额
|
30 | 30 | 8 | 22 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
税项拨备的临时调整(2)
|
— | — | (59) | 59 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
非美国通用会计准则（不包括非核心项目和调整后的所得税拨备）
|
$ | 366 | $ | 317 | $ | 50 | 16 | % | $ | 266 | $ | 2.26 | ||||||||||||||||||||||||||
(1)见表3a用于描述不包括在非公认会计原则息税前利润中的2025年第三季度和2024年非核心项目。非核心项目所得税拨备采用所得应课税、费用可抵扣的辖区税率计算。
(2)调整后的2025年第三季度和2024年所得税拨备采用预测的全年有效税率计算如下表4b.
8
表4A – Non-GAAP息税前利润、净收益、
和每股收益调节
| 2025年首九个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 | 所得税前利润 | 准备金 | 有效所得税率 | 净收益 归属于伊士曼 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股金额除外，未经审计） | 税后 | 每股摊薄 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如报告所示（GAAP） | $ | 712 | $ | 556 | $ | 186 | 34 | % | $ | 369 | $ | 3.18 | ||||||||||||||||||||||||||
|
非核心或不寻常项目： (1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
重组活动对销售成本的影响
|
2 | 2 | 1 | 1 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
资产减值、重组、其他费用净额
|
42 | 42 | 11 | 31 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 环境和其他成本 | 40 | 40 | 9 | 31 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
从税法变化调整
|
— | — | (22) | 22 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
税项拨备的临时调整(2)
|
— | — | (86) | 86 | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
非公认会计原则（不包括非核心和不寻常项目，并有调整后的所得税拨备）
|
$ | 796 | $ | 640 | $ | 99 | 16 | % | $ | 540 | $ | 4.66 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2024年前九个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 | 所得税前利润 | 准备金 | 有效所得税率 | 净收益 归属于伊士曼 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股金额除外，未经审计） | 税后 | 每股摊薄 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如报告所示（GAAP） | $ | 929 | $ | 781 | $ | 204 | 26 | % | $ | 575 | $ | 4.86 | ||||||||||||||||||||||||||
|
非核心项目： (1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
重组活动对销售成本的影响
|
7 | 7 | 2 | 5 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
资产减值、重组、其他费用净额
|
41 | 41 | 11 | 30 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 环境和其他成本 | 16 | 16 | 3 | 13 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
税项拨备的临时调整(2)
|
— | — | (89) | 89 | 0.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
非美国通用会计准则（不包括非核心项目和调整后的所得税拨备）
|
$ | 993 | $ | 845 | $ | 131 | 16 | % | $ | 712 | $ | 6.02 | ||||||||||||||||||||||||||
(1)见表3a用于描述不包括在非公认会计原则息税前利润中的2025年和2024年前九个月的非核心项目。非核心项目所得税拨备采用所得应课税、费用可抵扣的辖区税率计算。
(2)经调整的2025年及2024年首九个月所得税拨备按预测的全年实际税率计算，详情见表4b.
9
表4A – Non-GAAP息税前利润、净收益、
和每股收益调节（续）
| 2025年第二季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 | 所得税前利润 |
准备金
|
有效所得税率 | 净收益 归属于伊士曼 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股金额除外，未经审计） | 税后 | 每股摊薄 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如报告所示（GAAP） | $ | 222 | $ | 169 | $ | 29 | 17 | % | $ | 140 | $ | 1.20 | ||||||||||||||||||||||||||
|
非核心项目： (1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
资产减值、重组、其他费用净额
|
13 | 13 | 5 | 8 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 环境和其他成本 | 40 | 40 | 9 | 31 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
税项拨备的临时调整(2)
|
— | — | (7) | 7 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
非美国通用会计准则（不包括非核心项目和调整后的所得税拨备）
|
$ | 275 | $ | 222 | $ | 36 | 16 | % | $ | 186 | $ | 1.60 | ||||||||||||||||||||||||||
(1)见表3a用于描述不包括在非公认会计原则息税前利润中的2025年第二季度非核心和异常项目。收入拨备
非核心和不寻常项目的税收是使用收益应课税和费用可扣除的司法管辖区的税率计算的。
(2)调整后的2025年第二季度所得税拨备采用当时预测的全年有效税率计算。
表4b-调整后的有效税率计算
|
前九个月(1)
|
|||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 实际税率 | 34 | % | 26 | % | |||||||
|
本年度非核心及不寻常项目的税务影响 (2)
|
(1) | % | 2 | % | |||||||
| 税务或有事项及估值备抵的变动 | (1) | % | (1) | % | |||||||
|
预计税收事件的全年影响预测(3)
|
(16) | % | (11) | % | |||||||
| 预测全年调整后有效税率 | 16 | % | 16 | % | |||||||
(1)有效税率百分比四舍五入到最接近的整数百分比。两国预测的全年有效税率均为15.5%前九个月分别为2025年和2024年。
(2)非核心和不寻常项目的所得税拨备使用收益应课税和费用可扣除的司法管辖区的税率计算。
(3)预计未来的税务事件可能包括最终确定纳税申报表；联邦、州和外国考试或时效到期；以及公司重组。
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表5 –现金流量表
| 第三季度 | 前九个月 | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元，未经审计） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 经营活动 | |||||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 47 | $ | 181 | $ | 370 | $ | 577 | |||||||||||||||
| 调整净收益与经营活动中使用的现金净额： | |||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 129 | 127 | 382 | 380 | |||||||||||||||||||
| 资产减值费用 | — | 5 | — | 5 | |||||||||||||||||||
| 递延所得税拨备（受益） | 87 | (39) | 39 | (76) | |||||||||||||||||||
| 经营资产和负债变动，扣除收购和剥离的影响： | |||||||||||||||||||||||
| 贸易应收款项（增加）减少额 | 52 | (16) | (131) | (154) | |||||||||||||||||||
| 存货（增加）减少额 | 204 | 16 | 73 | (222) | |||||||||||||||||||
| 贸易应付款项增加（减少）额 | (120) | (53) | (275) | 36 | |||||||||||||||||||
| 养老金和其他退休后缴款（超过）低于支出 | (11) | (10) | (28) | (39) | |||||||||||||||||||
| 可变补偿付款（超过）少于费用 | 26 | 64 | (60) | 44 | |||||||||||||||||||
| 其他项目，净额 | (12) | 121 | 98 | 196 | |||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 402 | 396 | 468 | 747 | |||||||||||||||||||
| 投资活动 | |||||||||||||||||||||||
| 增加财产和设备 | (137) | (120) | (434) | (420) | |||||||||||||||||||
|
政府激励措施
|
— | — | 14 | — | |||||||||||||||||||
| 其他项目，净额 | — | 18 | 5 | 18 | |||||||||||||||||||
|
投资活动所用现金净额
|
(137) | (102) | (415) | (402) | |||||||||||||||||||
| 融资活动 | |||||||||||||||||||||||
| 商业票据及其他借款净增加（减少）额 | (54) | — | 290 | — | |||||||||||||||||||
| 借款收益 | — | 495 | 246 | 1,237 | |||||||||||||||||||
| 偿还借款 | — | (498) | (550) | (1,039) | |||||||||||||||||||
| 支付给股东的股息 | (96) | (95) | (287) | (285) | |||||||||||||||||||
| 库存股购买 | (50) | (100) | (100) | (200) | |||||||||||||||||||
| 其他项目，净额 | (1) | 4 | (14) | 14 | |||||||||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (201) | (194) | (415) | (273) | |||||||||||||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 2 | 8 | 14 | 2 | |||||||||||||||||||
| 现金和现金等价物净变动 | 66 | 108 | (348) | 74 | |||||||||||||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 423 | 514 | 837 | 548 | |||||||||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 489 | $ | 622 | $ | 489 | $ | 622 | |||||||||||||||
表6 –借款总额与净债务对账
| 9月30日， | 12月31日， | |||||||||||||
| （百万美元，未经审计） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 借款总额 | $ | 5,075 | $ | 5,017 | ||||||||||
| 减：现金及现金等价物 | 489 | 837 | ||||||||||||
|
净债务(1)
|
$ | 4,586 | $ | 4,180 | ||||||||||
(1)包括2025年非现金增加额6800万美元和2024年因外币汇率导致的非现金减少额3200万美元。
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