美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

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表格10-K

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告

截至财政年度2018年12月31日

根据该法第12（b）条登记的证券:

根据该法第12（g）条登记的证券:

按照《证券法》第405条的规定，通过检查标记表明注册人是否是一位知名的经验丰富的发行人。

如果登记人没有被要求根据该法第13条或第15（d）条提交报告，请用检查标记表示。

在前12个月内（或在较短期间内） ，登记人是否已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15条（d）款要求提交的所有报告） ，并以检查标记表明登记人是否已提交了这些报告，而（2）在过去90天内一直受该等提交规定的规限。

在前12个月内（或在较短的时间内，登记人必须提交此种文件）是否以电子方式提交了根据S-T条例第405条要求提交的每一个交互数据文件。

如根据第S-K条第405条披露的拖欠申报人的资料并不包含在本条例内，并将不包含在注册人所知的范围内，以核对标记表示，在表格10-K的第三部分中，或在表格10-K的任何修订中，作为参考而纳入的最终代理或资料陈述。

通过检查标记表明注册者是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者、规模较小的报告公司，还是新兴的增长公司。见《交易法》第12B-2条中“大型加速申报公司” 、 “加速申报公司” 、 “小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，请通过检查标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。O

通过检查标记表明注册人是否是空壳公司（如《交易法》第12B-2条所定义的） 。

6月29日，2018，非关联公司持有的DTE Energy有投票权及无投票权普通股的总市值约为185亿美元（以纽约证券交易所当日收盘价为准） 。

在2019年1月25日:

作为参考的文件

DTE能源公司最终代理声明中的某些信息2019拟举行的普通股股东周年大会2019年5月9日将根据第14A条在不迟于本报告表10-K所涵盖的注册人财政年度结束后120天内根据第14A条提交证券交易委员会，并将其作为第三部分（项目10、11、12、13）的参考，和14）的这种形式10-K。

此组合表10-K由两个注册者分别提交:DTE Energy和DTE Electric。此处所包含的与任何个别注册人有关的信息是由这种注册人仅代表其自己提交的。DTE电气并不表示与DTE能源有关的信息。

DTE Energy的全资附属公司DTE Electric符合表格10-K的一般指示I（1） （a）及（b）所列的条件，因此将此表格与表格10-K的一般指示I（2）所指明的简化披露格式存档。

这一页故意留下空白。

文件格式

这种10-K的组合形式是由DTE能量和DTE电气分开归档的。与每个登记人有关的这种10-K组合形式的信息是由这种登记人代表自己提交的。DTE Electric没有就与DTE Energy有关联的除其自己的子公司以外的任何其他公司的信息作出表示。DTE Energy及DTE Energy的任何其他附属公司（除DTE Electric外）均无就DTE Electric的债务证券承担任何责任，而该等债务证券的持有人在就该等债务证券作出决定时，不应考虑DTE Energy或DTE Energy的任何其他附属公司（DTE Electric及其本身的附属公司除外（在有关情况下） ） 。同样，DTE Electric和DTE Energy的任何其他附属公司都没有对DTE Energy的债务证券承担任何义务。这个合并的表10-k应该是完整的。此组合表10-K中没有一个部分涉及此组合表10-K的主题的所有方面。

前瞻性陈述

本文提供的某些信息包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的关于注册人的财务状况、经营结果和业务的“前瞻性陈述” 。“预期” 、 “相信” 、 “预期” 、 “可能” 、 “可能” 、 “预测” 、 “期望” 、 “计划”和“目标”等词语意味着前瞻性陈述。前瞻性陈述不是对未来结果和条件的保证，而是受制于许多假设、风险和不确定性，这些假设、风险和不确定性可能导致未来实际结果与预期、预测、估计或预算的结果有重大不同。许多因素可能会影响注册人的前瞻性陈述，包括但不限于以下内容:

新的因素不时出现。注册者无法预测可能出现哪些因素，以及这些因素如何导致结果与任何前瞻性陈述中的结果有重大差异。任何前瞻性陈述仅在作出此类陈述之日起生效。注册人没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映在发表声明的日期之后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。

第一部分

项目1和2。业务及物业

一般情况

1995年，DTE能源公司在密歇根州注册成立。DTE能源的效用操作主要由DTE电力和DTE气体组成。DTE能源还拥有其他三个部门，它们从事各种与能源有关的业务。

DTE Electric是密歇根州的一家公司，成立于1903年，是DTE Energy的全资子公司。DTE电气是一家从事发电、购买、分配和销售电力的公共事业220万密歇根州东南部的顾客。

DTE Gas是密歇根州的一家公司，成立于1898年，是DTE Energy的全资子公司。天然气是一种从事天然气的购买、储存、运输、分销和销售的公用事业130万客户遍及密歇根州和销售的存储和运输能力。

DTE能源的其他业务包括天然气管道、收集和储存；电力和工业项目；以及能源营销和交易业务。

电流和气体由MPSC调节。DTE电力和DTE气体的某些活动，以及DTE能源下企业的各种其他方面都受到FERC的监管。此外，注册者还受到其他联邦和州监管机构的监管，包括NRC、EPA、MDEQ，以及DTE Energy、CFTC。

注册会计师关于表格10-K的年度报告、关于表格10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告、代理声明以及对这些报告的所有修正均可通过DTE Energy网站的投资者关系报告和备案页面免费获得:www.dtenergy.com 在向证券交易委员会提交或提交文件后，在合理的切实可行范围内尽快提交。

DTE能源道德规范和行为标准、董事会的使命和指导方针、董事会委员会章程和董事独立性的明确标准也发布在DTE能源网站上。DTE Energy网站上的信息并不是这份报告的一部分，也不是DTE Energy向SEC提交或提供的任何其他报告。

此外，公众可于www.sec.gov .

公司结构

DTE能源根据以下结构设置战略目标、分配资源和评估绩效。过去三年按分部划分的财务信息见附注22在本报告项目8的合并财务报表中， "部分和相关信息."

电力

气体

非公用事业业务

公司及其他

请参阅本报告第7项中管理层的讨论和分析，以便深入分析每一部门的财务结果。

电力

说明

DTE Energy的电力部门主要由DTE Electric组成，DTE Electric是一家从事发电、购买、分配和销售电力的电力公司。220万密歇根州东南部的顾客。DTE Electric由许多联邦和州政府机构监管，包括但不限于MPSC、FERC、NRC、EPA和MDEQ。电力来自化石燃料工厂、水电抽水蓄能工厂、核电站、风能和其他可再生资源，并辅以购买的电力。电力销售或通过零售接入计划分配给三大类客户:住宅、商业和工业，整个密歇根州东南部。

天气、经济因素、竞争、减少能源浪费的举措和电价影响到客户的销售水平。在空调和其他与制冷相关的需求的推动下，DTE电力的峰值负荷和最高的系统总销量一般在今年第三季度出现。DTE电气的运营不依赖于有限数量的客户，任何一个或几个客户的流失都不会对DTE电气的结果产生重大不利影响。

见附注4报告项目8中的合并财务报表"收入."

燃料供应和购买电力

DTE电力是从各种燃料中产生的，并辅以购买的电力。DTE电力公司期望有足够的燃料供应和购买电力，以履行其为客户服务的义务。电力的发电能力在很大程度上依赖于煤炭的供应。根据定价和条款各不相同的协议，煤炭从不同地理区域的不同来源购买。DTE电气预计将通过长期合同获得其大部分煤炭需求，余额将通过短期协议和现货采购获得。DTE Electric拥有购买约2400万吨低硫西方煤炭和约85万吨阿巴拉契亚煤炭的长期和短期合同，将从2019到2022年。所有这些合同都有定价时间表。DTE Electric拥有约86%的合同规定的2019年预期煤炭需求。鉴于供应的地理多样性，DTE电气认为它可以满足其预期的发电要求。DTE电动租赁了一批铁路车辆，并在2021年之前按照合同的要求满足了西部和东部煤炭铁路的要求。截至2019年，合同涵盖了向发电设施交付所购煤炭的预期船只运输需求。

DTE电气通过MISO参与能源市场。DTE电力公司提供其发电在市场上的提前和实时基础上，并投标在市场上的电力服务其负荷。DTE电力公司是一家电力净购买者，它补充其发电能力，以满足客户在高峰周期或重大工厂停产期间的需求。

属性

DTE电气拥有位于密歇根州的发电设施。DTE电气的所有财产基本上都受抵押留置的约束。

截至2018年12月31日如下表所示:

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有关工厂退休和未来资本支出的信息，请参见本报告项目7中管理层讨论和分析中的“资本投资” 。

DTE Electric拥有和运营696个配电变电站，容量约为36,661,000千伏安（KVA）和约442,700个线路变压器，容量约为32,059,000KVA。

截至2010年12月31日已拥有和使用的配电线路数英里2018年12月31日如下表所示:

在DTE电力服务区域之外，DTE电力和电力供应商之间有许多相互联系，可以进行电力交换。这些相互关联通常由ITC Transmission拥有和运营，ITC Transmission是一家不相关的公司，并连接到相邻的能源公司。

条例

DTE电气受各种机构的监管管辖，包括但不限于MPSC、FERC和NRC。MPSC发布的命令涉及费率、某些成本的回收，包括产生设施和监管资产的成本、服务条件、会计和与运营有关的事项。DTE Electric向客户收取的MPSC认可的费率历来是为了收回成本，再加上授权的投资回报率。FERC在融资授权和批发电动活动方面对DTE电动进行监管。NRC对DTE电气核电站运行、建设、许可和退役的所有阶段都具有监管管辖权。DTE电气在安全、环境和健康方面受其他监管机构的要求。

见附注8、9、12和18在本报告项目8的合并财务报表中， "资产留存义务," "监管事项," "公允价值“和”承诺与或有事项."

能源援助方案

由联邦政府和密西根州资助的能源援助计划对DTE电气控制其无法收回的应收账款和收款支出的能力仍然至关重要。DTE电气无法收回的应收账款支出直接受到合格客户获得的政府资助援助水平的影响。DTE电气与密歇根州和其他地区持续合作，以确定分配给客户的资金份额是否代表了服务领域低收入个人的数量。DTE Electric还与联邦、州和地方官员合作，试图增加分配给客户的低收入资金份额。

战略和竞争

DTE电气的发电业务寻求以成本有效的方式提供客户的能源需求。随着MISO地区潜在的产能限制，将会增加对DTE电气一代的依赖，为客户提供可靠的服务和价格稳定。这一代将需要继续投资于DTE电力公司的主要燃煤发电设备、天然气燃料联合循环发电设施和可再生能源。

DTE电气的分销业务重点是以安全、成本有效和可靠的方式向客户分配能源。DTE电气寻求提高运营效率，以负担得起的速度提高客户满意度。

密歇根州的电气零售接入计划允许电气客户选择零售接入替代的电气供应商，但有限制。有零售渠道接触替代电力供应商的顾客占香港零售业总销货额的约10%2018, 2017，及2016主要由工业和商业客户组成。密歇根州颁布的MPSC费率令和2008年能源立法对零售接入相关的迁移总量规定了10%的上限，缓解了电子零售接入对DTE电气财务业绩和全服务客户费率的一些不利影响。2016年通过的能源立法保留了10%的零售准入上限，并进行了一些修订。DTE Electric预计，拥有替代电力供应商零售渠道的客户将占该公司零售销售额的10%左右。2019.

规范的配电业务的竞争主要来自于现场产生的工业客户和由工业和商业客户产生的分布式应用。DTE电气预计在近期内不会对任何一组客户的分销产生重大竞争。

如项目1A中“风险因素”中所讨论的那样，由于天气状况、经济因素、监管事件和其他风险因素，每年的收入将有所不同。关于这份报告。

气体

说明

DTE能源公司的天然气部门主要包括DTE燃气，一家从事购买、储存、运输、分销和销售天然气的天然气公司130万密歇根州的居民、商业和工业客户，以及仓储和运输能力的销售。

天然气销售、最终用户运输、中间运输量、收入和净收入受到天气的影响。鉴于业务的季节性，收入和净收入集中在历年的第一和第四季度。到第一季度末，采暖季基本结束，DTE燃气通常在第二季度实现收入和盈利的大幅减少，第三季度出现亏损。RDM将年度平均客户使用量变化的影响减至最小。

DTE气体的操作不依赖于有限数量的客户，并且任何一个或几个客户的损失不会对DTE气体的结果产生重大不利影响。

见附注4报告项目8中的合并财务报表"收入."

天然气供应

DTE气体的气体分配系统的计划最大每日送出容量为2.4BCF，其中大约66%的体积来自地下储存。2018通过利用储存设施、管道运输能力和购买天然气供应来满足高峰使用要求。由于供应的地理多样性及其管道输送和储存能力，DTE气体能够可靠地满足供应要求。DTE天然气公司相信，天然气供应和管道容量将足以满足在可预见的未来的市场需求。

DTE燃气通过与生产商和营销商签订合同，在公开市场购买天然气供应，并维持多样化的天然气供应合同组合。供应商、生产区域、数量和可供运输使天然气供应基础多样化。天然气供应是从不同地理区域（阿巴拉契亚、墨西哥湾、中大陆、加拿大和密歇根州）的不同来源获得的，协议在定价和条件上各不相同。天然气供应定价一般与纽约商品交易所和公布的价格指数挂钩，以近似当前的市场价格，再加上MPSC批准的固定价格供应，到2021年的条款和数量各不相同。

DTE天然气与州际管道直接相连，为阿巴拉契亚、墨西哥湾、中大陆和加拿大地区的大部分主要天然气供应产区提供了通道。主要长期运输供应合同2018年12月31日列在下面。

属性

DTE气体拥有分布、存储和运输属性，这些属性位于密歇根州。该配电系统包括约19,800英里的配电干线、约1,305,000条服务管道和约1,273,000个活动米，DTE气体拥有大约2000英里的输送管道，输送天然气到分配区，并将DTE气体储存场与供应源和市场区域互连。

DTE气体拥有与四个地下天然气储存场有关的储存特性，总工作气体储存容量约为139BCF。这些设施对于为DTE燃气客户提供可靠和成本效益高的服务非常重要。此外，DTE燃气还向第三方销售存储服务。

DTE气体的大部分分配和运输财产位于他人拥有的财产上，并通过地役权、许可证或许可证被DTE气体使用。几乎所有的天然气财产都受抵押留置权的约束。

DTE燃气通过资本租赁安排将其管道系统的一部分租赁给Vector Pipeline Partnership（附属公司附注17报告项目8中的合并财务报表"资本和经营租赁."

条例

DTE气体受MPSC的监管管辖，MPSC发布与费率、收回某些成本（包括监管资产成本、服务条件、会计和运营相关事项）有关的命令。DTE Gas向客户收取的MPSC认可的费率历来是为了收回成本，再加上授权的投资回报率。DTE Gas在密歇根州经营天然气储存和运输设施，作为由MPSC监管的州内设施，并根据MPSC批准的关税提供州内储存和运输服务。

DTE气体还根据FERC文件上的操作声明提供州际存储和运输服务。FERC的管辖权是有限的，并延伸到费率、非歧视性要求以及适用于DTE气体在州际市场提供的储存和运输的条款和条件。FERC授予DTE气体管理局以基于市场的价格在州际商业中提供存储和相关服务。DTE燃气以MPSC批准并提交FERC的基于成本的费率在州际商务中提供运输服务。

DTE气体在安全、环境和健康方面受其他监管机构的要求。

见附注9和18在本报告项目8的合并财务报表中， "监管事项“和”承诺与或有事项."

能源援助方案

由联邦政府和密歇根州资助的能源援助计划对天然气公司控制其无法收回的应收账款和收取费用的能力仍然至关重要。天然气无法收回的应收账款支出直接受到政府资助的援助水平的影响。DTE Gas与密歇根州和其他地区持续合作，以确定分配给客户的资金份额是否代表了服务领域低收入个人的数量。DTE Gas还与联邦、州和地方官员合作，试图增加分配给DTE Gas客户的低收入资金份额。

战略和竞争

DTE Gas的战略是确保在密歇根州的特许市场上安全、可靠和成本效益高的天然气服务。此外，DTE燃气正在推动其分销系统扩展到服务不足的市场，并在其现有客户基础上增加使用天然气炉、热水器和电器。DTE燃气继续专注于降低运营成本和向其客户提供能源废物减少产品和服务，使天然气服务成为其客户的首选燃料，甚至更实惠。

天然气业务的竞争主要涉及其他天然气运输供应商以及替代燃料和能源供应商。最终用户运输竞争的主要焦点是成本和可靠性。一些大型商业和工业客户有能力转向替代燃料，如煤炭、电力、石油和蒸汽。如果这些客户选择一个替代的燃料来源，他们将不需要DTE气体的最终用户运输服务。DTE气体通过提供有竞争力的定价和可靠的服务，在其储存能力的支持下，与替代燃料来源竞争。

有了广泛的运输管道系统，DTE气体的储存和运输服务得以向天然气生产商、营销商、分销公司、最终用户客户和其他管道公司进行营销。该公司在美国中西部、美国东部和加拿大东部与中西部主要的州际管道相连的中央地理位置运营。

DTE气体的储存能力被用来储存天然气，以便输送给其客户，并根据各种安排出售给第三方。较短时期的储存安排的价格通常比较长时期更高，但波动性更大。价格主要受市场条件、天气和天然气定价的影响。

气体储存和管道

说明

储气库和管道拥有天然气储存场、横向和聚集管道系统、压缩和地面设施，并拥有为中西部、安大略省和东北市场服务的州际管道的所有权。管道和存储资产主要由长期固定价格收入合同支撑。

属性

储气库和管道具有以下特性:

这些企业的资产与其他DTE能源业务很好地结合在一起。根据一项运营协议，DTE Gas为华盛顿10号和28号储存设施和密歇根州收集系统提供物理操作、维护和技术支持。

条例

储气库和管道在密歇根州运营天然气存储设施，作为由MPSC监管的州内设施，并根据MPSC批准的关税提供州内存储和相关服务。储气库和管道还根据FERC文件上的操作声明提供州际服务。Vector、Millennium、Birdsboro和Nexus管道按照FERC批准的关税提供州际运输服务。此外，Nexus和Vector还受加拿大适用的法律、规则和法规的约束。储气库和管道的聚集和管道资产受国家各公用事业委员会的规定。

战略和竞争

储气库和管道预计将通过扩大现有资产、收购和（或）开发通常得到长期客户承诺支持的新资产，继续其稳步增长计划。重点将放在中西部至东北地区的天然气供应机会上，以满足日益增长的需求，并取代北美某些地区不那么有吸引力的供应。预计加拿大东部和美国东北部地区将出现天然气需求的大部分增长。储气库和管道认为，由于宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州的马塞勒斯/乌蒂卡页岩产量的增长，向量管道、千年管道和Nexus管道能够提供通往这些市场的通道和低成本的扩张选择。天然气存储和管道与主要生产商达成协议，支持其Bluestone管道、Susquehanna聚集、Tioga聚集、AGS和SGG业务。储气库和管道正在评估新的管道和存储投资机会，其中可能包括额外的管道和收集扩展、横向、压缩和其他马塞勒斯/尤蒂卡页岩中游开发或合作机会。

储气库和管道与其他管道和存储供应商存在竞争。运营依赖于数量有限的客户，任何一个或几个客户的流失都可能对储气库和管道的结果产生重大不利影响。

电力和工业项目

说明

电力和工业项目主要包括向工业、商业和机构客户提供能源和公用事业类型的产品和服务、生产减少排放的燃料和销售可再生能源项目的电力和天然气的项目。这一业务部门利用通常位于钢铁、汽车、纸浆和造纸、机场、化工和其他行业客户房地内或附近的项目资产提供服务:

工业能源服务

可再生能源

减少排放燃料

物业及其他

以下是电力和工业项目运营的重要物业:

条例

电力和工业项目中的某些发电设施具有从FERC到销售电力的基于市场的费率授权。这些设施受FERC报告要求和市场行为规则的约束。某些电力项目和工业项目也受与美国环保署、美国国土安全部、能源部和各种国家公用事业委员会有关的适用法律、规则和条例的约束。

战略和竞争

电力和工业项目将继续利用其与能源相关的运营经验和项目管理能力，发展和发展钢铁、现场能源和可再生能源业务，并优化REF业务。电力和工业项目也将继续寻求向第三方提供资产管理和运营服务的机会。电力和工业项目的现有不同业务的竞争对手有限，他们提供类似的产品和服务。电力和工业项目的运营依赖于数量有限的客户，任何一个或几个客户的流失都可能对电力和工业项目的结果产生重大不利影响。

电力和工业项目预计将围绕其在其运作的市场中的核心优势进行建设。在决定竞争市场时，权力和工业项目密切审查监管和竞争环境、新的和悬而未决的立法、竞争对手的数量及其实现可持续利润的能力。电力和工业项目计划最大限度地提高其相关业务的效力，因为它的扩张。

电力和工业项目的重点是下列增长领域:

能源交易

说明

能源交易侧重于实物和金融电力和天然气的营销和交易、结构化交易、从其资产组合中提高收益以及优化天然气管道的合同运输和储存位置。能源交易还提供天然气、电力和相关服务，这些服务可包括代表客户管理相关的储存和运输合同，并向各种客户提供或购买可再生能源信贷。能源交易的客户群主要是公用事业、本地分销公司、管道、生产商和发电机以及其他营销和贸易公司。能源交易作为其营销和对冲活动的一部分，进入衍生金融工具。这些金融工具一般是按照MTM法核算的，这导致了对衍生品公允价值变动产生的未实现损益的收益的确认。能源交易利用远期、期货、互换和期权合约来减少与市场营销和交易活动相关的风险，以及在定义的风险准则范围内进行自营交易。能源交易还为DTE能源内的其他企业提供商品风险管理服务。

能源交易组合的很大一部分在经济上被对冲。大多数金融工具和实物电力与天然气合同被视为衍生品；而天然气库存、管道运输合同、可再生能源信贷和存储资产不是衍生品。因此，这一部分将经历收益波动，因为衍生品是以市场为标志的，而不会重新估值基础的非衍生品合约和资产。该业务的策略是经济地管理这些具有期货、远期、互换和期权的基础非衍生品合约和资产的价格风险。这导致在不同的中期和年度会计期间确认的损益。

条例

能源交易有基于市场的利率权威从FERC出售电力和毛毯权力从FERC出售天然气的市场价格。能源交易受FERC报告要求和市场行为规则的约束。能源交易还受与CFTC、美国国土安全部和能源部相关的适用法律、规则和条例的约束。此外，能源交易受加拿大适用的法律、规则和条例的约束。

战略和竞争

DTE能源的策略是为DTE能源客户提供增值服务。DTE Energy寻求以与DTE Energy其他业务板块的增长互补的方式管理这一业务。能源交易侧重于实物营销和能源资产组合的优化。该部门与电力和天然气营销人员、金融机构、贸易商、公用事业和其他能源供应商竞争。能源交易业务依赖于资本的可用性和投资级别的信用评级。DTE能源公司认为，它有充足的可用资本能力来支持能源交易活动。DTE能源公司密切监测其资本使用情况，以确保其承诺不超过能力。实质性的信贷限制将对能源交易的财务表现产生负面影响。竞争对手获得更多的资本，或以更低的成本，可能具有竞争优势。DTE能源有风险管理和信用过程来监测和减轻风险。

公司及其他

说明

企业和其他包括各种控股公司活动，持有某些非公用事业债务，并持有与能源有关的投资。

环境事项

注册人士须受广泛的环境规管，并期望透过向客户收取的差饷，继续追讨与公用事业运作有关的环境成本。下表总结了DTE能源公司，包括DTE电气公司，根据现行法规估计的未来重大环境支出。在现行条例生效之前或今后重新审议这些条例可能会影响下表所概述的估计支出。下表中所报告的数额不包括与环保署清洁电力计划有关的任何支出，这些支出已在下文讨论过。遵守的实际费用可能会有很大差异。由于对各种物质对环境的影响进行了研究，并制定和实施了政府规章，因此可能产生额外的费用。

水-2014年8月，环境保护局最后确定了关于冷却水吸收的条例。DTE电气正在进行研究，以确定在其每个设施中减少冷却水进气结构对环境影响的最佳技术。可能需要使用DTE电气来安装技术，以减少冷却水入口的影响。

受污染和其他地点-在建造主要的州际天然气管道之前，用于取暖和其他用途的天然气是由煤炭、焦炭或石油等工艺在当地制造的。这些生产天然气的设施被指定为MGP场址。DTE Gas拥有或以前拥有14个这样的前MGP站点。DTE Electric拥有或以前拥有三个以前的MGP站点。DTE能源公司预期经MPSC批准的DTE气体成本摊销方法，该方法允许DTE气体将MGP成本摊销10年，从MGP成本发生当年之后的一年开始，将防止环境成本对DTE能源的操作产生重大不利影响。DTE Electric认为，根据目前对每个网站的情况的了解，对应计数额进行实质性改变的可能性很小。

登记人还在清理由于历史和正在进行的公用设施操作而造成污染的其他场所。这些其他地点包括一个工程化灰储存设施、配电变电站、输气管道、发电发电厂，以及地下和地下储存罐地点。与这些网站相关的清理活动将在未来几年内进行。在补救技术、污染性质和程度以及监管要求等假设方面的任何重大变化都可能影响这些地点补救行动费用的估计，并影响登记人的财务状况和现金流量以及向其客户收取的费率。

煤炭燃烧残余物及排放限制指引2015年4月，美国环保署公布了一项处理燃煤残余物的最终规则，通常称为煤灰。该规则于2015年10月生效。该规则是基于煤灰作为一种非危险废物的持续上市，并依赖于各种自我实现的设计和性能标准。DTE电气拥有和运营三个允许经改造的煤灰储存设施处置燃煤发电厂的煤灰，并在其发电厂管理一些较小的蓄积处。在某些设施中，该规则要求在相关发电厂使用寿命结束时安装监测井、遵守地下水标准和关闭盆地。在其他设施中，该规定要求将含灰水域从土盆移至钢铁和混凝土储罐。2018年，DTE Electric更新了估计支出，以相应地进行补救。2018年10月12日，华盛顿地区法院的一项判决生效，可能会影响关闭未安装工程衬砌系统的煤灰库的时间。2019年，环保署预计将积极进行规则制定，以执行特区法院的决定，该决定将决定DTE Electric在操作和关闭煤灰库方面的计划有何变化。

2015年11月，环保署为蒸汽发电行业制定了排放限制准则，要求在2018年至2023年间安装更多的控制措施。遵守这一规则的最初费用正在制定中，估计数包括在上述表中的燃煤残余物和废水限制准则中。

2017年4月12日，美国环保署批准了一项重新审议ELG规则的申请。美国环保署还签署了埃尔格规则对粉煤灰输送水、底灰输送水和烟气脱硫（FGD）废水等的遵守期限的行政中止。2017年6月6日，美国环保署在联邦登记册上公布了一项建议规则，以推迟ELG规则中某些适用的最后期限。最终规则于2017年9月18日发布。最终规则取消了行政中止，但也将FGD废水和底灰输送水的最早遵守期限延长至2020年11月1日，以便环保署提出并最终确定一项新的裁决。对于底灰输送水和FGD废水，ELG的遵守要求和最后期限，以及与ELG有关的全部遵守费用，在环保署完成对ELG规则的重新考虑之前，将不知道。

空气DTE电力公司受美国环保署的臭氧和微粒输送条例以及限制SO发电厂排放的酸雨条例的约束。₂而不是_X 环保署和密西根州还颁布了与臭氧、细颗粒物、区域雾霾、汞和其他空气污染有关的减排规定。这些规则导致了对化石燃料发电厂的排放控制，从而减少了排放。₂，否_X 这些规则的制定可能需要对此进行额外的控制。₂，否_X ，以及未来数年的其他有害空气污染物。DTE Electric并未预期额外的资本开支以符合空气污染的要求2025，等待未来规则制定的结果。

环保署已根据《清洁空气法》采取监管行动，处理公用事业和其他经济部门的温室气体排放问题。在这些行动中，环保署已经敲定了新的和现有化石燃料排放标准。2016年2月，美国最高法院批准了请愿人的请求，要求在法院进行最后审查之前，暂停执行现有的EGU（也称为EPA清洁电力计划）的碳排放规则。清洁电力计划在实施期间没有法律效力。2017年10月，环保署发布了一项废除清洁能源计划的提案，并于2018年8月，环保署发布了其提议的平价清洁能源规则，以取代清洁能源计划。此外，2018年12月，环保署发布了对新的、经修改或重建的化石燃料燃烧EGU的二氧化碳标准的拟议修订。新能源的二氧化碳标准预计不会对DTE电气造成实质性影响，因为DTE电气没有计划建造新的燃煤发电，任何潜在的新燃气发电都将能够符合标准。这些拟议的规则并不影响DTE能源到2020年代初将碳排放减少30% 、到2030年减少45% 、到2040年减少75% 、到2050年减少80%以上的目标。

待决或未来的立法或其他监管行动可能会对DTE电气的运营和财务状况以及向其客户收取的费率产生重大影响。影响包括超出目前计划的环境设备支出、与额外资本支出有关的融资成本、从市场来源购买排放信贷、购买电力的成本增加以及控制设备不经济的设施的报废。DTE Electric将根据MPSC的授权，通过向其公用事业客户收取更高的费率，寻求收回这些增量成本。

见本报告项目7中管理层的讨论和分析8, 9，及18在本报告项目8的合并财务报表中， "资产留存义务," "监管事项“和”承诺与或有事项."

雇员

DTE Energy及其附属公司拥有约10,600截至2018年12月31日，其中约5,200有工会代表。DTE电气有大约4,900截至2018年12月31日，其中约2,800由工会代表。DTE能源子公司代表员工有几个议价单位。DTE能源公司和DTE电气公司的大多数代表雇员都是在合同到期的情况下工作的。2020以及2021.

项目1A。风险因素

注册公司的公用事业业务和DTE能源公司的非公用事业业务的经营存在各种风险。为了提供一个了解注册者的操作环境的框架，下面是与他们的业务相关的更重要风险的简要说明。虽然注册人已经试图确定和讨论关键的风险因素，但未来可能会出现其他风险因素。下列每个风险都可能影响业绩。

登记人须遵守费率规定。公用事业的电力和天然气价格由MPSC和FERC规定，未经监管授权不得改变。注册会计师可能会受到新法规或MPSC、FERC或其他监管机构的解释的负面影响。注册会计师收回成本的能力可能会受到成本发生和收回成本之间的时间滞后的影响。如果监管机构确定某些成本不符合现行法律和法规规定的回收标准，它们也可能决定不允许收回客户利率中的某些成本。监管机构还可能不同意注册者在各种机制下的费率计算，这些机制旨在减轻与业务某些方面相关的公用事业风险。如果注册人不能就这些机制的适当调整与监管机构达成一致，可能会影响注册人通过客户利率收回某些成本的能力。监管机构还可能决定在未来的费率案例中取消这些机制，这可能会使注册者更难收回其在向客户收取的费率中的成本。注册者无法预测MPSC在未来的费率案例中授权使用什么费率。新的立法、法规或解释可以改变企业的运作方式，影响注册人通过费率或恢复时间收回成本的能力，或要求注册人承担额外费用。

密歇根州的电子零售接入计划的改变可能会对注册者的财务表现产生负面影响。密歇根州目前经历了一个混合市场，在那里，MPSC继续对DTE电力客户的电价进行监管，而替代的电力供应商则收取基于市场的电价。密西根州颁布的MPSC利率法令和能源立法对潜在的零售准入移民总量规定了10%的上限。然而，即使有10%的法定参与上限，仍然存在与电子零售准入计划相关的立法和金融风险。电子零售接入迁移对市场价格和全服务电子价格的变化是敏感的。根据现行条例，注册人必须向选择退货的零售用户提供全面服务，这可能导致需要额外的生成能力。

登记人的配电系统和DTE能源公司的燃气配电系统因其经营存在风险，可能减少收入，增加费用，对其经营、财务状况和经营成果产生重大不利影响。注册者的电力分配和DTE能源的燃气分配系统面临许多操作风险。这些业务系统和基础设施已服务多年。设备即使在按照良好的实用程序维护时，也会出现运行故障，包括超出注册人控制范围的事件，可能需要大量的运行和维护费用或资本支出才能有效运行。由于登记人的分配制度与第三方的分配制度相互关联，登记人制度的运作可能会受到这种第三方制度上发生的意外或不可控制的事件的不利影响。

DTE能源的非公用事业业务可能无法达到其预期。DTE能源依赖于非公用事业运营，以获取越来越多的收益。如果DTE能源目前和预期的非公用事业投资没有达到预期水平，那么DTE能源可能会出现收益减少和股东价值相应下降。

DTE能源依赖于子公司的现金流。德能源是一家控股公司。公用事业和非公用事业子公司的现金流必须支付利息支出和DTE能源债务和证券的股息。如果一家主要子公司无法支付股息或将现金流转移到DTE能源公司，其支付利息和股息的能力将受到限制。

注册公司的业务存在安全风险。登记人员的配电系统、发电厂、可再生能源设备和其他设施，以及DTE能源公司的燃气配电系统、燃气基础设施和其他设施，都可能涉及到对雇员、客户、第三方或公众造成伤害、死亡或财产损失的事件。虽然注册人对许多可能发生的事件有保险，但根据任何事件的性质和严重程度，他们可能会遭受财务损失，名誉受损，以及监管机构或其他公共当局的负面影响。

环境法和赔偿责任可能代价高昂。登记人受许多环境法规的约束和影响。这些条例管理空气排放、水质、废水排放以及固体和危险废物的处置。遵守这些规定可以显着增加资本支出、运营费用和工厂的下降时间，并可能对向客户收取的费率的可负担性产生负面影响。

未来环境法规的不确定性给注册公司的发电车队以及DTE能源公司的燃气分销业务规划长期资本项目带来了困难。这些法律和法规要求注册人寻求各种环境许可证、许可证、检查和其他监管批准。根据这些规定，登记人可能需要安装昂贵的污染控制措施或限制或停止活动，包括某些发电厂的报废。此外，注册者可能成为监管机构认定的网站环境清理的责任方。由于难以估计清理费用，登记人无法确切预测与环境事项有关的未来支出的数额和时间。在根据环境法对可能负有责任的各方规定连带责任的责任进行量化方面也存在不确定性。

登记人还可能因未来可能需要解决气候变化问题而承担债务。美国和世界各地都在讨论自愿倡议和强制性控制的建议，以减少温室气体，如燃烧化石燃料的副产品二氧化碳。如果温室气体排放法规得到实施，DTE电力公司化石燃料发电资产的运营可能会受到重大影响。由于不能保证环境成本可以通过监管程序收回，注册人的财务表现可能会因环境问题而受到负面影响。

对于DTE能源，美国联邦和一些州正在讨论的天然气开采技术的未来环境监管，包括水力压裂，可能会影响天然气开采业务的盈利能力，这可能会影响DTE能源的天然气运输业务的需求和盈利能力。

网络事件、人身安全和恐怖主义的威胁可能会影响注册者的业务。问题可能威胁注册者，如网络事件、人身安全或可能扰乱注册者操作的恐怖主义，并可能损害注册者的操作结果。

近年来，由于新技术的扩散，网络攻击和数据安全漏洞的复杂性和频率增加，信息安全风险增加。注册者的行业需要复杂的信息和控制技术系统和网络基础设施的持续运作。尽管采取了安全措施，但由于网络事件、人身安全威胁、战争或恐怖主义行为和其他原因，以及登记人的发电和配电资产失去业务控制，所有登记人的技术系统都容易出现残疾或故障，能源的气体分配资产。登记人员的信息技术系统出现故障，无法及时恢复的，登记人员可能无法履行重要的业务职能，可能对登记人员的业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响。

供应商、供应商、承包商和信息技术提供商可以访问支持注册者操作和维护客户和员工数据的系统。违反这些第三方制度可能会对企业造成不利影响，就好像违反了我们自己的制度一样。同时，因为注册者的生成和分配系统是一个相互关联的系统的一部分，由另一个公用事业、发电机、系统运营商或商品供应商的网络事件造成的破坏也可能对注册者的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

此外，登记人的发电工厂和配电设施，特别是DTE能源公司的天然气管道和储存设施，可能是人身安全威胁或恐怖活动的目标，可能扰乱登记人生产或分销其部分产品的能力。由于过去的事件，注册者增加了安全性，监管机构或未来的威胁环境可能要求注册者对注册者目前无法预测的安全性进行投资。

未能维护个人身份信息的安全可能会对注册人产生不利影响。在注册公司的业务方面，他们收集和保留客户、股东和员工的个人身份信息。客户、股东和员工期望注册者能够充分保护他们的个人信息。围绕信息安全和隐私的监管环境要求越来越高。网络犯罪或其他方式对客户、股东、雇员或注册人数据的重大盗窃、损失或欺诈使用，可能对注册人的声誉造成不利影响，并可能导致重大成本、罚款和诉讼。

注册公司的电力设施、DTE能源的分销系统及其储气库和管道业务的建设和资本改进使它们面临风险。注册公司在注册公司的多个发电和配电设施、DTE能源公司的气体分配系统以及DTE能源公司的气体储存和管道业务管理正在进行的和规划未来的重大建设和资本改善项目。许多可能导致这些复杂项目延迟或价格上涨的因素超出了注册人的控制范围，包括材料和人工成本、分包商履约、必要许可证或批准的时间和发放（包括监管机构的必要证书） 、施工纠纷，及时和在可接受的条件、费用超支和天气条件下获得路权或土地权的障碍。由于任何原因未能按期和按预算完成这些项目，可能会对受影响设施、企业和发展项目的注册人的财务业绩、业务或预期投资回报产生不利影响。

核设施的运作使登记人面临风险。经营核电站的所有权使注册人面临重大的额外风险。除其他外，这些风险包括工厂安全、环境监管和补救、联邦核监管的变化、为满足行业要求而增加的资本支出，以及与其他发电选择相比可能对核设施的运行性能和成本产生重大影响的运营因素。登记人为与核有关的各种风险提供的保险可能不足以支付核发电厂发生事故或业务中断时登记人的费用，这可能影响登记人的财务业绩。此外，登记人的核退役信托基金，为核发电厂的退役提供资金，可能不足以支付退役费用。由于投资业绩不佳或其他因素，信托基金退出运作时持有的资产的市场价值下降，可能会增加这些债务的资金需求。资金需求的任何增加都可能对注册人的流动性、财务状况或经营成果产生重大影响。

能源商品和/或相关服务的供应和/或价格可能会影响注册人的财务结果。注册者在很大程度上依赖煤炭发电能力以及铀的核操作。DTE能源公司获得天然气供应对于确保公用事业燃气客户服务的可靠性至关重要。能源的非公用事业企业也依赖于能源商品和服务的供应和价格。价格波动、燃料供应中断和运输成本的变化，可能对电力的DTE电费和燃气的DTE燃气费，以及DTE能源的非公用事业业务的盈利能力产生负面影响。注册人的对冲策略和监管复苏机制可能不足以缓解其效用中商品供应价格的负面波动，因此，对于DTE能源公司，非效用企业，注册人的财务表现可能会受到价格波动的负面影响。能源价格也影响了DTE能源与公用事业和替代电力供应商竞争的非公用事业企业的市场。

其他工业原料和成品的供应和/或价格以及/或相关服务可能会影响注册人的财务结果。登记人依赖某些商品的供应，例如铜和石灰石，以及工业材料和服务，以维持其设施的日常运作和维护。价格波动，或这些商品和其他物品的供应中断，可能会对注册人的公用事业产品向客户收取的费用，以及对DTE能源公司而言，对非公用事业企业的盈利能力产生负面影响。

新兴技术可能对注册人产生重大不利影响。在生产电力或减少电力消耗的技术方面取得的进展包括具有成本效益的可再生能源技术、分布式发电、减少能源浪费技术和储能装置。这些发展可能会影响能源的价格，可能会影响能源的交付，因为客户拥有的发电变得更具成本效益，可能需要进一步改进我们的配电系统，以满足不断变化的负荷需求，并且可以使我们的电力系统的部分供电和/或配电设施在其使用寿命结束之前过时。这种技术还可能导致商品价格进一步下降或对已交付能源的需求进一步下降。这些因素中的每一个都可能对注册者的经营结果、现金流量或财务状况产生重大影响。

注册人信用等级的不利变化可能对他们产生负面影响。区域和国家经济状况、能源行业审查的增加和监管的变化，以及注册者经济表现的变化，都可能导致信贷机构重新审查其信用评级。虽然信用评级反映了信贷机构发出这种评级的意见，并不一定反映实际业绩，但注册人的信用评级低于投资级别可能会限制或停止其进入资本市场的能力，并可能导致其借贷成本增加。资本支出水平的降低，可能影响未来的收益和现金流。此外，注册人信用评级的降低可能要求他们为购买与能源相关的商品、产品和服务签订各种实物或财务结算合同，从而影响其流动性。

养老金和其他退休后福利计划资产的投资表现不佳，以及影响福利计划成本的其他因素，都可能对注册人的流动性和经营成果产生不利影响。登记人员提供非缴费型固定福利养老金计划和其他退休后福利计划的费用取决于若干因素，如计划资产收益率、用于衡量计划所需最低供资水平的利率水平、未来的政府监管以及登记人对计划的要求或自愿捐款。债务和股票市场的表现影响到以信托形式持有的资产的价值，以满足注册人计划规定的未来义务。登记人负有重大的利益义务，并持有重大的信托资产以履行这些义务。这些资产受到市场波动的影响，并将产生不确定的收益，可能低于注册人的预期收益率。如果实际资产回报在可预见的未来不能恢复这些下降，养老金和其他退休后福利计划资产的市场价值下降将增加养老金和其他退休后福利计划下的资金需求。此外，养老金和其他退休后福利计划负债对利率的变化很敏感。如果利率下降，负债增加，导致福利支出和资金需求增加。此外，如果未来因计划资产减少而增加的退休金和其他退休后福利费用不能从注册公司的公用事业客户那里收回，注册公司的经营结果和财务状况可能会受到负面影响。如果计划投资在一段时间内没有持续增长以增加计划资产的价值，登记人员可能需要用大量现金为这些计划提供资金。这种现金出资义务可能对注册人的现金流量、财务状况或经营成果产生重大影响。

注册者进入资本市场的能力是重要的。注册公司进入资本市场的能力对于经营业务和为资本投资提供资金是重要的。信贷市场的动荡可能会限制注册人的能力，以及他们的子公司发行新债务（包括商业票据）和以合理利率为现有债务再融资的能力。此外，其他能源公司的借款水平，以及整个市场，可能会限制注册者进入资本市场的机会。登记人的长期循环信贷安排直到到期才到期。2022但注册人定期进入资本市场，在注册人的公用事业和DTE能源公司的非公用事业业务为现有债务再融资或资助新项目，注册人无法预测这些未来交易的定价或需求。

能源参与能源交易市场使其面临风险。能源交易行业的事件增加了对能源交易业务和整个能源行业的审查水平。在某些情况下，DTE能源可能需要提供抵押品来支持交易操作，这可能是实质性的。如果获得支持交易活动的流动资金的机会减少，DTE能源公司可能会出现收益潜力和现金流量减少的情况。能源交易活动发生在波动性较大的市场，并使DTE能源面临与商品价格变动、天气偏差和其他相关风险有关的风险。DTE能源的交易业务通常在严格的政策指导下在市场上有投机性交易头寸，这是由于DTE能源业务组合的管理。在存在投机性交易头寸的情况下，波动的商品价格可以改善或降低DTE能源的财务结果和财务状况。DTE能源通过建立和执行严格的风险限制和风险管理程序来管理其风险。在极端波动期间，这些风险限制和风险管理程序可能无法按计划运作，无法消除与这些活动有关的所有风险。

天气严重影响作业。在这两种公用事业中，与正常的炎热和寒冷天气条件的偏差影响注册人的收入和现金流量。气温较低会导致注册资产利用率下降，收入和现金流量下降。在电力、冰暴、龙卷风或大风中，电力分配系统的基础设施和发电设施可能受到破坏，需要进行紧急修理，并产生未计划的物质费用。风暴恢复工作的费用可能无法通过监管程序完全收回。由于与天气有关的问题，DTE燃气在其燃气分销基础设施上进行紧急维修所需的费用可能高于预期。

计划外的发电厂断电可能是昂贵的。可能需要意外的维护来安全生产电力或遵守环境法规。由于无法预见的维护，注册人可能需要在现货市场购买超过发电成本的电力。如果无法收回增加的费用，注册人的财务业绩可能会受到负面影响。

区域、国家和国际经济状况可能对注册人产生不利影响。注册公司的公用事业和DTE能源公司的非公用事业业务遵循他们所服务的客户的经济周期和他们所从事的交易对手的信用风险。如果由于区域、国家或国际经济状况、电力和天然气数量的减少以及对能源服务的需求、应收账款的收集、联邦和州能源援助资金的减少，DTE能源的一些重要客户的财务状况恶化，而潜在的更高水平的天然气流失或天然气和电力被盗可能会导致收益和现金流的减少。

可再生投资组合标准和减少能源废物计划可能会影响注册者的业务。注册者必须遵守现有的密歇根州以及未来可能的联邦立法和法规，要求他们确保可再生能源的来源。注册人遵守了现有的联邦和州立法，但不知道未来联邦或州立法可能会增加哪些要求。此外，注册者希望遵守新的密歇根州立法，增加可再生能源所需提供的电力的百分比。注册人无法预测与遵守未来可能的立法和条例有关的财务影响或费用。遵守这些要求会大大增加资本支出和业务费用，并会对向客户收取的费率的可负担性产生负面影响。

密歇根州的立法还要求注册人员实施减少能源浪费的措施，并提供减少能源浪费的客户意识和教育方案。这些要求需要支出，而这些方案的实施造成了随着客户减少能源使用而减少注册公司收入的风险。注册者无法预测这些程序将如何影响他们的业务和未来的运营结果。

未能吸引及留住主要行政人员及其他熟练的专业及技术人员，可能会对注册人造成不利影响。’行动。注册公司的业务依赖于他们吸引和留住熟练员工的能力。在某些领域，对熟练雇员的竞争很激烈，无法吸引和留住这些雇员可能会对注册公司的业务和未来的经营业绩产生不利影响。此外，登记人的公用事业劳动力老化，知识和专门知识的成功转让失败可能对他们的业务产生不利影响。

工作中断可能会对注册人产生不利影响。DTE能源公司大约有几个谈判单位。5,200和DTE电气的近似2,800代表雇员。代表雇员中的大多数是在2020以及2021选择罢工的工会会对注册企业产生影响。注册人无法预测停工会对他们的运营成本和财务业绩产生的影响。

能源利用生产税收抵免的能力可能有限。为了减少美国对进口石油的依赖，美国的《国内税收法》规定了生产税收抵免，以鼓励纳税人从替代来源生产燃料和电力。DTE能源从焦炭生产、可再生气体回收、减少排放燃料和气体生产业务中产生了生产税，对于注册者来说，产生了可再生能源。如果注册人的生产税收抵免全部或部分由于美国国税局的审计或税法的改变而被否决，那么以前确认的税收抵免可能会产生额外的税收负债，从而对注册人的收入和现金流量产生重大影响。

如果DTE能源公司的商誉受损，它可能会被要求记入收益。DTE Energy每年都会审查与其进行的减值收购相关的商誉账面价值。为本分析的目的可能考虑的因素包括表明DTE能源商誉的账面价值可能无法收回的情况的任何变化，例如股价和市值的下降、未来的现金流以及行业增速放缓。能源无法预测任何经济放缓或随后复苏的时间、强度或持续时间，无论是在世界范围内还是在其经营的经济或市场中；然而，当事件或情况变化表明这些资产的账面价值可能无法收回时，DTE Energy可能会收取非现金减值费用，这可能会对DTE Energy的运营结果和财务状况产生重大影响。

登记人可能不能完全投保。登记人有一个全面的保险计划，为各种风险提供保险，包括由于恶劣天气或其他自然灾害、战争、恐怖主义或可能影响登记人业务的其他重大意外事件造成的灾难性损害。经济损失可能不能完全由保险承担，或者注册人的保险公司可能无法履行合同义务。

项目1B。未解决的工作人员意见

没有。

项目3。法律程序

2018年3月，特伦顿海峡发电厂经历了汞排放极限的超越。结果报告给环保署和MDEQ。2018年9月12日，环保署发布了11月号。DTE电气目前正与环保署合作解决11月份的问题。此时，DTE电气无法预测NOV的影响。

有关法律程序和与注册人有关事项的更多信息，见附注9和18在本报告项目8的合并财务报表中， "监管事项“和”承诺与或有事项分别是。

项目4。地雷安全披露

不适用。

第二部分

项目5。登记人普通股、相关股东事项和发行人购买证券的市场

DTE能源普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“DTE” ，是这类股票的主要市场。

AT 2018年12月31日，有181,925,281DTE能源普通股在外流通的股份。这些股份总共被持有。51,338记录的股东。

所有的。138,632,234DTE Electric普通股的已发行和流通股，每股面值10美元，由DTE Energy拥有，并构成DTE Electric有投票权证券的100% 。因此，DTE电气的普通股不存在市场。

有关DTE能源红利限制的信息，请参见附注16在本报告项目8的合并财务报表中， "短期信贷安排和借款."

DTE Energy所有规定每年授予基于股票的薪酬的股权补偿计划均已获得股东的批准。更多详情见附注21在本报告项目8的合并财务报表中， "股票补偿."

有关截至2018年12月31日:

DTE能源股本证券的未登记销售及收益的使用

发行人及关联购买人购买DTE能源股权证券

下表提供了截至1934年第四季度DTE Energy根据1934年《交易法》第12条注册的股权证券的购买信息。2018年12月31日:

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五年累计总回报比较

向DTE能源股东的总回报

（包括股息再投资）

项目6。选定的财务数据

以下DTE能源的选定财务数据应与本报告项目7中所附管理层的讨论和分析以及本报告项目8中合并财务报表的合并附注一并阅读。对于DTE Electric，根据10-K表格I（2） （a）对全资子公司的一般指示（减少的披露格式）省略了这一信息。

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项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下的合并讨论分别由DTE能量和DTE电气提出。然而，DTE Electric并未就与DTE Energy或DTE Energy的附属公司本身以外的其他附属公司有关的信息作出任何表示。

执行概况

DTE能源公司是一家多元化的能源公司。2018营业收入约为142亿美元资产总额约363亿美元DTE Energy是DTE Electric and DTE Gas，Regulated Electric and Natural Gas Utilities的母公司，主要从事在密歇根州提供电力和天然气销售、分销和储存服务的业务。DTE能源公司经营三个与能源有关的非公用事业部门，业务遍及美国各地。

下表汇总了DTE Energy的财务结果:

A 减少额在2018 归属于DTE能源公司的净收入这主要是由于储气库和管道、能源交易以及企业和其他部门的收益较低，部分被电力、天然气、电力和工业项目部门的收益较高所抵消。A 2018 减少额部分原因是由于重新计量递延税项的实际上调调整数为2100万美元，因为调整数增加了所得税费用，其中1700万美元是由于受到监管的公用事业和监管负债增加。A 增加数在2017 归属于DTE能源公司的净收入这主要是由于储气库和管道、能源交易以及电力和工业项目部门的收益较高，部分被公司和其他部门的收益较低所抵消。A 2017 增加数此外，还因颁布TCJA而产生了1.05亿美元的所得税净收益。