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财经新闻 |
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National Fuel将收购CenterPoint的
俄亥俄州天然气公用事业业务
收购将显著扩充公司受监管资产，
在有吸引力的监管管辖区增加规模并增加现金流多样性
纽约州威廉斯维尔– 2025年10月21日– 国家燃气公司（“国家燃料”或“公司”）（纽约证券交易所代码：NFG）今天宣布，该公司已与CenterPoint Energy，Inc.（纽约证券交易所代码：CNP Ohio）的子公司CenterPoint Energy Resources Corp.（“CERC”）就收购CenterPoint的俄亥俄州天然气公用事业业务（“TERM3 Ohio”）达成最终协议。
National Fuel正在无现金、无债务的基础上以总对价26.2亿美元收购CNP俄亥俄州的股权，但须按惯例进行收盘调整，收购倍数约为2026年估计的16亿美元利率基数的1.6倍。交易完成后，National Fuel还将获得一个专门的员工团队，该团队运营约5900英里的分配和传输管道，并为每年消耗约60BCF天然气的约33.5万户住宅、商业、工业和运输客户提供服务。该交易预计将在2026年第四季度完成，等待完成向俄亥俄州公用事业委员会提交通知和审查、Hart-Scott-Rodino审查以及其他惯例成交条件。
此次收购将为National Fuel增加显着的监管规模，将公司的天然气公用事业费率基数扩大一倍，同时将其业务扩展到邻近的俄亥俄州，该州既高度支持天然气，又保持建设性的监管框架。受监管现金流的显着增加，加上National Fuel利用其综合上游和聚集业务的自由现金流为未来增长资本提供资金的独特能力，将进一步支持该公司的投资级资产负债表。
“我们对CNP Ohio的收购符合National Fuel的战略目标，即通过在有利的监管和政治司法管辖区增加优质资产来增加我们受监管业务的规模。National Fuel总裁兼首席执行官David P. Bauer表示：“在邻近的服务领域获得强大的影响力、拥有相似的劳动力文化以及与我们在纽约州和宾夕法尼亚州现有的天然气公用事业公司相类似的运营，这对我们公司以及我们的客户、员工和股东来说都是额外的好处。”
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“收购这种质量的天然气公用事业公司，拥有漫长的资本投资路径，是一个很好的机会，可以将来自我们综合上游和聚集业务的自由现金流进行再投资，进一步增强受监管增长的长期前景，”鲍尔继续说道。“此外，我们对此次收购融资的审慎态度，加上我们扩大规模和更大比例的受监管现金流，将进一步加强我们的投资级信用状况，从长期来看，这将支持我们业务的受监管和非监管方面的进一步增长渠道。”
引人注目的战略和财务利益
| • | 天然气公用事业业务规模的增加平衡了投资组合：对于CNP俄亥俄州的备考，National Fuel的天然气公用事业业务现在将服务于三个连续的寒冷天气州——纽约州、宾夕法尼亚州和俄亥俄州——的约110万客户。鉴于此次收购的相对规模，National Fuel的天然气公用事业费率基数预计将翻一番，达到约32亿美元。因此，该公司的业务组合将显着重新平衡，其稳定和可预测的受监管业务的收益和增长份额将越来越大。 |
| • | 俄亥俄州监管和政治框架支持长期资本部署：俄亥俄州是一个极具吸引力的司法管辖区，具有建设性的监管和政治背景，承认天然气在向俄亥俄州消费者提供负担得起、可靠的能源方面发挥的重要作用。俄亥俄州公用事业监管机构在支持天然气基础设施改善方面有着悠久的历史，建立了各种机制，允许及时收回资本投资。 |
| • | 将自由现金流再投资于规范增长的Ability：鉴于预计来自公司综合上游和聚集业务的显着自由现金流，直接再投资于增长率基础的能力是长期收益和股东价值的增值。 |
| • | 支持长期股息增长：此次收购增强了受监管盈利增长的长期前景，并支持公司长期支付股息的历史，National Fuel在过去55年中每年都增加股息，并自1902年以来连续支付。 |
| • | 增强长期信用状况：对National Fuel的收益和受监管资产产生的现金流的贡献增加，将有意义地改善公司的信用状况。此外，此次收购的融资预计将包括债务、来自National Fuel综合上游和集束业务的自由现金流以及少量股权，所有这些都是为了维持公司的投资级评级。 |
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| • | 每股收益增值：鉴于预期的融资组合，在排除与收购相关的费用后，对CNP Ohio的收购预计将立即增加公司受监管的每股收益。在综合基础上，以目前的天然气价格计算，此次收购对调整后经营业绩的影响预计将在2028财年（完成交易后的第一个完整年度）保持中性，并在此后增加。 |
对所有利益攸关方的好处
| • | 继续承诺以负担得起和可靠的价格：根据其长期运营安全、可靠和负担得起的天然气公用事业的历史，National Fuel将继续以合理的价格提供高质量的可靠服务，这是CNP俄亥俄州客户所期望的。 |
| • | 利用有才华的员工队伍：通过将CNP俄亥俄州有才华的员工队伍和强大的运营绩效整合到National Fuel的组织中，公司期望在提供安全、值得信赖和有弹性的服务的业绩记录基础上再接再厉。 |
融资
就此次收购而言，National Fuel已获得由多伦多道明银行纽约分行和富国银行银行National Association支持的全部购买价格的完全承诺过桥融资。
收盘时，National Fuel将向CERC发行金额为12亿美元的期票。收购价款的剩余部分将以现金支付。期票是CenterPoint交易结构的一部分，被纳入National Fuel的业务估值，到期日为收盘后364天，利率为6.5%。
National Fuel打算执行永久融资，包括偿还12亿美元期票的金额，使用大约3亿至4亿美元的普通股，同时发行长期债务和公司综合上游和采集业务的预期未来自由现金流，为交易提供资金。该公司预计，其最终融资组合将保持强大的信用状况，支持其投资级信用评级。
顾问
道明证券（美国）有限责任公司（“道明”）担任National Fuel的独家并购顾问，道明证券和富国银行证券有限责任公司担任融资顾问。仲量联行担任该公司的法律顾问。
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电话会议和投资者介绍信息
讨论该交易的电话会议将于美国东部时间2025年10月21日（星期二）上午8：30举行。所有参会人员须使用参会报名链接进行预登记加入本次会议。电话会议的网络直播链接将在NFG投资者关系网站investor.nationalfuelgas.com上的活动日历下提供。电话会议结束后将提供重播，直至2025年10月28日（星期二）结束。要访问重播，请拨打1-866-813-9403并提供接入码105975。
有关该交易的投资者介绍已发布在NFG投资者关系网站investor.nationalfuelgas.com上。
关于国家燃气公司
National Fuel是一家总部位于纽约西部的多元化能源公司，在勘探和生产、管道和储存、收集和公用事业四个业务部门经营综合收集天然气资产。有关National Fuel的更多信息，请访问www.nationalfuel.com。
关于CenterPoint Energy，Inc。
作为唯一一家投资者拥有的位于德克萨斯州的电力和天然气公用事业公司，CenterPoint Energy，Inc.（NYSE：CNP）是一家能源交付公司，拥有电力传输和分配、发电和天然气分配业务，为印第安纳州、明尼苏达州、俄亥俄州和德克萨斯州的超过700万计量客户提供服务。截至2025年6月30日，该公司拥有约440亿美元的资产。CenterPoint Energy及其前身公司拥有约8300名员工，已有150多年的经营历史。欲了解更多信息，请访问CenterPointEnergy.com。
警示性声明
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》所定义的“前瞻性陈述”，包括有关国家燃气公司计划收购CenterPoint Energy，Inc.的俄亥俄州天然气公用事业业务的影响的陈述，以及通过使用“预期”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“计划”、“预测”、“项目”、“相信”、“寻求”、“将”、“可能”和类似表达方式来识别的陈述。除历史事实陈述外的所有陈述，包括有关计划、目标、目标、预测、战略、未来事件或业绩和基本假设的陈述，均为前瞻性陈述。
由于情况发生变化、假设未能实现或其他风险、不确定性和其他因素，实际结果或结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，包括但不限于交易完成的条件，例如未满足收到所需的监管许可；交易完成正在
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延迟或根本没有发生；可能导致终止购买协议的任何事件、变化或其他情况或条件的发生；National Fuel无法获得融资，包括以可接受的条款或根本无法获得永久融资；National Fuel无法实现交易的预期战略、财务和其他利益；被收购业务的表现不如预期；National Fuel承担被收购业务的意外风险、责任和义务；与交易相关的重大交易成本；交易中断将损害业务的风险，包括当前的计划和运营；保留和/或雇用关键人员的能力；因宣布或完成拟议交易而导致的潜在不良反应或业务关系变化；以及National Fuel向SEC提交的文件中讨论的与运营和财务业绩相关的其他因素。无法预测或识别所有风险因素。因此，上述清单不应被视为一套完整的所有潜在不确定性或风险因素。有关这些不确定性和风险因素的更完整描述和列表，请参见我们截至2024年9月30日止年度的10-K表格年度报告以及随后提交的10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告。在评估本新闻稿中的前瞻性陈述时，您应该仔细考虑上述和SEC报告中确定的所有风险、不确定性和其他因素。
尽管本新闻稿中包含的前瞻性陈述是基于善意表达的预期、信念和预测，并被National Fuel认为具有合理的基础，但无法保证管理层的期望、信念或预测将导致或实现或实现。此类前瞻性陈述是根据截至本新闻稿发布之日可获得的信息作出的，除法律要求外，National Fuel不承担任何义务，也明确表示不承担任何义务，修改或更新此类陈述以反映新信息或随后发生的事件或情况。
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