附件 99.1
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立即发布
AEP获得俄亥俄州和印第安纳州及密歇根州输电公司的少数股权投资
•KKR和PSP Investments之间50/50的战略合作伙伴关系同意以28.2亿美元收购两个AEP TransCOS的19.9%非控股股权
•Transaction提供高效融资，以支持AEP为期五年、价值540亿美元的资本投资计划，增强客户的可靠性并加强资产负债表
美国俄亥俄州哥伦布市，2025年1月9日– 美国电力（纳斯达克：AEP）今天宣布就KKR和PSP Investments之间的战略合作伙伴关系达成最终协议，以28.2亿美元收购该公司在俄亥俄州和印第安纳州与密歇根州输电公司（TransCOS）19.9%的股权。TransCOS是仅限传输的、受联邦能源监管委员会（FERC）监管的公用事业公司，负责建设、拥有和运营传输基础设施。
30.3倍LTM P/E的交易倍数极具吸引力，较AEP当前股价溢价明显。19.9%的少数股权约占AEP总传输速率基数的5%。
这项交易使AEP能够有效地为其在中西部不断增长的业务部门提供融资，并增强其服务于不断增长的客户需求和提供可靠服务的能力。所得款项将支持AEP为期五年、价值540亿美元的资本增长计划，该计划包括对输电、配电和发电项目的投资，并将抵消一到2029年，AEP 53.5亿美元的股权融资需求相当可观。交易完成后，将立即增加AEP的收益和信用状况。
“执行我们的五年资本计划对于满足不断增长的能源需求和增强客户的可靠性至关重要。预计到本十年末，在AEP的足迹中，电力需求将显着增长，”AEP总裁兼首席执行官Bill Fehrman表示。“俄亥俄州和印第安纳州等地区正在经历前所未有的增长
几十年。这项交易使我们能够以非常有吸引力的估值有效地解决一部分资本需求，使我们的客户受益，并支持我们各州的经济发展。”
费尔曼继续说道：“我们很高兴与两家全球主要的全球基础设施投资者启动这一战略合作伙伴关系。KKR和PSP Investments是公用事业和能源领域经验丰富的投资者，在成功的基础设施投资方面有着良好的业绩记录。这项交易使AEP能够保持对我们宝贵的输电资产的控股权，我们将通过增长和现代化举措来支持这些资产。”
客户和员工不会因此次交易而经历任何变化。从长期来看，各州和客户应该会受益于输电系统投资带来的更多经济发展机会。AEP的员工将继续运营和维护TransCOS的资产。
该交易需要FERC的批准和美国外国投资委员会的批准。该交易预计将于2025年下半年完成。
J.P. Morgan Securities LLC担任AEP的独家财务顾问。Morgan Lewis & Bockius LLP担任AEP的法律顾问。
关于AEP
我们在美国电力（纳斯达克：AEP）的团队致力于用可靠、负担得起的电力改善客户的生活。从2025年到2029年，我们将投资540亿美元，以加强对客户的服务，并支持我们社区不断增长的能源需求。我们的近16,000名员工运营和维护着拥有40,000英里线路的全美最大电力传输系统，以及超过22.5万英里的配电线路，为11个州的560万客户输送能源。AEP也是美国最大的电力生产商之一，拥有约2.9万兆瓦的多种发电能力。我们专注于安全和卓越运营，为我们的利益相关者创造价值，并通过经济发展和社区参与为我们的服务领域带来机会。我们的公司家族包括AEP俄亥俄州、AEP德克萨斯州、阿巴拉契亚电力公司（位于弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州和田纳西州）、印第安纳密歇根电力公司、肯塔基电力公司、俄克拉荷马州公共服务公司和西南电力公司（位于阿肯色州、路易斯安那州、德克萨斯州东部和德克萨斯州狭长地带）。AEP还拥有AEP能源公司，该公司在全国范围内提供具有竞争力的创新能源解决方案。AEP总部位于俄亥俄州哥伦布市。欲了解更多信息，请访问aep.com。
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美国电力及其注册子公司提交的这份报告包含1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。尽管AEP及其每个注册人子公司认为，他们的预期是基于合理的假设，但任何此类陈述都可能受到可能导致实际结果和结果与预测结果大不相同的因素的影响。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异的因素包括：AEP服务地区的经济状况、电力市场需求和人口模式的变化；全球冲突和贸易紧张局势加剧以及采取或扩大经济制裁、关税或贸易限制措施的经济影响；通货膨胀或通缩的利率趋势；金融市场因任何原因而加剧的波动和混乱，包括与联邦预算或债务上限问题相关的动荡或银行业的不稳定，特别是影响为新的资本项目融资和为现有债务再融资的资金可用性或成本的发展；为营运资金和资本需求融资的资金可用性和成本，特别是如果预期的资本来源，例如出售资产、子公司和税收抵免的收益，以及预期的证券化，没有在预期水平上实现或没有实现，以及在发生成本和回收之间的时间差很长且成本很重要的时期内；电力需求的转移；极端天气条件的影响，自然灾害和灾难性事件，如风暴、干旱条件和野火，造成重大风险，包括潜在的诉讼和无法追回所产生的重大损害和恢复费用；对可用于承保与自然灾害或作业有关的可能产生的损失的保险金额和类型的限制或限制；燃料及其运输的成本、燃料供应和运输的当事人的信誉和履约情况以及储存和处置废旧燃料的成本，包括煤灰和乏核燃料；燃料的可用性和必要的发电能力以及发电厂的性能；AEP通过受监管或具有竞争力的电价回收燃料和其他能源成本的能力；建造或获取发电（包括从可再生能源）、输电线路和设施的能力（包括获得任何必要的监管批准和许可的能力）以可接受的价格和条款满足电力需求，包括优惠的税收待遇、监管机构施加的成本上限以及就发电项目向监管委员会和客户作出的其他运营承诺，并追讨所有相关成本；由于经济或市场条件的影响、遵守潜在政府法规的成本、用电情况、供应链问题、客户、服务提供商、供应商和供应商由流行病、自然灾害或其他事件引起的成本；新的立法、诉讼和政府法规，包括税法法规的变更、对核能发电、能源商品交易的监督以及对减少硫、氮、汞、碳、烟尘或颗粒物以及其他可能影响持续运营的物质的排放的新的或提高的要求，导致成本回收，和/或发电厂和相关资产的盈利能力；联邦税收立法对运营结果、财务状况、现金流或信用评级的影响；与发电前、发电期间和发电后使用的燃料以及此类燃料的副产品和废物（包括煤灰和乏核燃料）相关的风险；未决和未来费率案件、谈判和其他监管决定的时机和解决，包括新的发电投资的费率或其他回收，配电和输电服务及环境合规；诉讼或监管程序或调查的解决；高效管理运营和维护成本的能力；以批发方式发电和出售电力的价格和需求；技术的变化，特别是在储能和新的、正在发展中的、替代的或分布式发电来源方面；AEP通过费率收回可能在其先前预计的使用寿命结束之前退役的发电机组的任何剩余未收回投资的能力；煤炭和其他能源相关商品市场的波动和变化，特别是天然气价格的变化；客户、监管机构、投资者和利益相关者的预期和需求变化的影响， 包括与环境、社会和治理问题相关的不断演变的预期；公用事业监管的变化以及区域输电组织内部的成本分配，包括ERCOT、PJM和SPP；具有合同安排的交易对手，包括能源交易市场的参与者的资信变化；评级机构的行动，包括债务评级的变化；资本市场波动对AEP的养老金、其他退休后福利计划所持投资价值的影响，专属保险实体和核退役信托以及这种波动对未来资金需求的影响；会计准则制定机构定期发布的会计准则；其他风险和不可预见的事件，包括战争和军事冲突、恐怖主义的影响（包括安全成本增加）、禁运、网络安全威胁、影响材料供应链的劳工罢工、全球信息技术中断和其他灾难性事件；以及吸引和留住必要劳动力和关键人员的能力。