附件 99.2

2025年1月介绍

免责声明本演示文稿（本“演示文稿”）仅供参考，不构成出售要约、购买要约邀请或购买任何股权或债务的建议。其已准备就特拉华州公司Sharon AI Inc.（“Sharon”）与开曼群岛豁免公司Roth CH Acquisition Co.之间的潜在业务合并（“ROTH CH”和相关交易（“拟议业务合并”）且无其他目的，协助利害关系方自行进行评估。于2025年1月28日，ROTH CH与Sharon订立业务合并协议，因为该协议可能会不时进一步修订、补充或以其他方式修订，“合并协议”）。此处包含的信息并不旨在包含所有内容。本文所包含的数据来源于各种内部和外部来源。不对其中所作假设的合理性或此处包含的任何预测或建模或任何其他信息的准确性或完整性作出任何陈述。此处包含的有关过去性能或建模的任何数据均不表示未来的性能。Sharon和ROTH CH不承担更新本演示文稿中信息的义务，除非法律要求。没有陈述或保证所有信息均按“原样”提供，并且在本陈述中或就本陈述中不提供任何形式的明示或暗示的陈述或保证。在任何情况下，在法律允许的最大范围内，Sharon、ROTH CH或其各自的任何子公司、股东、关联公司、代表、合伙人、董事、高级职员、雇员、顾问或代理人将对因使用本演示文稿、其内容、其遗漏、依赖其中包含的信息或根据与此相关的沟通意见或与此相关的其他方式而产生的任何直接、间接或后果性损失或利润损失负责或承担责任。本演示文稿中使用的行业和市场数据来自第三方行业出版物和来源以及为其他目的编制的研究报告。Sharon和ROTH CH均未独立验证从这些来源获得的数据，无法向您保证数据的准确性或完整性。这一数据可能会发生变化。此外，本演示文稿并不旨在包含所有内容或包含对Sharon或拟议业务合并进行全面分析可能需要的所有信息。本演示文稿的观众应各自对公司以及信息的相关性和充分性做出自己的评估，并应进行他们认为必要的其他调查。行业和市场数据在本演示文稿中，我们依赖并参考了有关Sharon竞争所在行业的市场参与者的信息和统计数据以及其他行业数据。我们从第三方来源获得了这些信息和统计数据，包括市场研究公司的报告和公司文件。商标本演示文稿可能包含其他公司的商标、服务标记、商号和版权，这些是其各自所有者的财产。仅为方便起见，本演示文稿中提及的部分商标、服务标记、商号和版权可能会在没有TM、SM©或®符号，但Sharon将根据适用法律在最大程度上主张适用的所有者（如果有的话）对这些商标、服务标记、商号和版权的权利。财务信息；非公认会计准则财务指标本演示文稿中包含的财务信息和数据未经审计，不符合第S-X条规定。因此，此类信息和数据可能不会包含在、可能会在ROTH CH将向SEC提交的任何代理声明/招股说明书或注册声明中进行调整或可能以不同方式呈现，并且此类差异可能是重大的。特别是， 此处包含的所有Sharon预计财务信息均为初步信息，并受到风险和不确定性的影响。沙龙的实际结果与此处包含的预计财务信息之间的任何差异都可能是重大的。本演示文稿还包含与合并后公司预计未来业绩相关的非公认会计准则财务指标和关键指标。由于各种调节项目难以预测且会不断变化，因此无法在前瞻性基础上将这些非GAAP财务指标与相应的GAAP指标进行调节。使用预测本演示文稿包含有关Sharon和ROTH CH的预计财务信息。此类预测财务信息构成前瞻性信息，仅用于说明目的，不应被视为必然指示未来结果。此类财务预测信息所依据的假设和估计具有内在的不确定性，并受到各种重大商业、经济、竞争和其他风险和不确定性的影响。见下文“前瞻性陈述”。实际结果可能与本演示文稿中包含的财务预测信息预期的结果存在重大差异，本演示文稿中包含此类信息不应被视为任何人表示将实现此类预测中反映的结果。

本演示文稿中的任何财务预测均为前瞻性陈述，其依据的假设固有地受到重大不确定性和意外事件的影响，其中许多超出了Sharon和ROTH CH的控制范围。虽然所有预测都必然是推测性的，但Sharon和ROTH CH认为，随着预测从编制之日延伸得越远，编制未来财务信息涉及的不确定性水平就越高。预测结果所依据的假设和估计具有内在的不确定性，并受到各种重大商业、经济和竞争风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与预测中包含的结果存在重大差异。在本报告中列入预测不应被视为表明沙龙和ROTH CH或其代表认为或认为这些预测是对未来事件的可靠预测。年化、备考、预测和估计数字仅用于说明目的，并非预测，可能无法反映实际结果。上述因素清单并非旨在包罗万象或包含一个人在考虑对ROTH CH进行投资时可能希望获得的所有信息，也并非旨在构成对ROTH CH进行投资决策的基础。读者应仔细查看报告“风险因素”部分中描述的上述因素以及其他风险和不确定性，ROTH CH已向或将不时向SEC提交。可能存在Sharon和ROTH CH目前都不知道的、或者Sharon和ROTH CH目前认为无关紧要的额外风险，这些风险可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同。出于这些原因，除其他外，告诫投资者和其他有关人士不要过分依赖本演示文稿中的任何前瞻性陈述。所有随后关于Sharon和ROTH CH、拟议业务合并或其他事项并归属于Sharon和ROTH CH或任何代表他们行事的人的书面和口头前瞻性陈述均明确符合上述警示性陈述的全部内容。没有要约或招揽本演示文稿不构成关于任何证券或就拟议业务合并的代理声明或代理、同意、投票或授权的招揽，也不构成出售或交换要约，或购买或交换任何证券的要约招揽，也不应在任何州或司法管辖区出售、发行或转让任何此类证券，而在根据该州或司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前，此类要约、招揽或出售将是非法的。除非通过符合经修订的1933年《证券法》第10条要求的招股说明书或豁免的方式，否则不得进行证券要约。对此处所述任何证券的投资未经美国证券交易委员会或任何其他监管机构批准或不批准，也未有任何机构通过或认可发行的实质或此处所载信息的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。有关拟议业务合并的重要信息以及与拟议业务合并相关的在哪里可以找到的重要信息，Roth CH Holdings，Inc.是一家特拉华州公司，是ROTH CH（“控股公司”）的全资子公司，将向SEC提交一份表格S-4的登记声明，其中包括ROTH CH的最终代理声明和控股公司注册控股证券的招股说明书（经不时修订，“登记声明”）。有关建议业务合并的条款的完整描述将在注册声明中提供。ROTH CH敦促投资者、股东和其他感兴趣的人阅读注册声明和最终代理声明/招股说明书，以及向SEC提交的其他文件，因为这些文件将包含有关Sharon、ROTH CH、Holdings和拟议业务合并的重要信息。在SEC宣布注册声明生效后，最终代理声明/招股说明书和其他相关文件将在为就拟议业务合并进行投票而确定的记录日期邮寄给ROTH CH的股东。股东和其他感兴趣的人也可以免费获得一份代理声明，只需将请求发送至：Roth CH Acquisition Co.，888 San Clemente Drive，Suite 400，Newport Beach，加利福尼亚州 92660。确定的代理声明/招股说明书，也可以获得，不收费， 在SEC网站（www.sec.gov）上。本演示文稿中引用的网站上包含的或可通过其访问的信息未通过引用并入本演示文稿，也不是本演示文稿的一部分。

根据SEC的规则，Sharon、ROTH CH及其各自的董事和执行官可能被视为与此处描述的拟议业务合并有关的代理征集的参与者。有关这些人的信息及其利益描述将包含在向SEC提交的注册声明中。这些文件可从上述来源免费获得。关于前瞻性陈述的警示性陈述本演示文稿包含前瞻性陈述，包括但不限于Sharon和ROTH CH对未来财务或业务表现或状况的预期或预测。前瞻性陈述本质上受制于风险、不确定性和假设。通常，非历史事实的陈述，包括有关可能或假定的未来行动、商业战略、事件或运营结果的陈述，属于前瞻性陈述。这些陈述可能在前面、后面加上或包括“相信”、“估计”、“预期”、“项目”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“计划”、“计划”、“预期”、“打算”或类似的表达方式。此类前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际事件、结果或业绩与此类陈述所表明的存在重大差异。ROTH CH于2021年10月26日首次公开发行的最终招股说明书在“风险因素”标题下确定并讨论了其中的某些风险。“这些风险因素将是确定未来结果时需要考虑的重要因素，应该对其进行全面审查。这些前瞻性陈述是善意表达的，ROTH CH和Sharon认为这些陈述有合理的依据。然而，无法保证这些前瞻性陈述中确定的事件、结果或趋势将会发生或实现。前瞻性陈述仅在作出之日起生效，ROTH CH和Sharon均不承担任何义务，并明确表示不承担任何义务，更新、更改或以其他方式修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。除了此前在ROTH CH向SEC提交的报告中披露的因素以及本演示文稿其他部分确定的因素外，以下因素可能导致实际结果与前瞻性陈述或历史业绩存在重大差异：（i）对Sharon战略和未来财务业绩的预期，包括其未来业务计划或目标、预期业绩和机会以及竞争对手、收入、产品和服务、定价、运营费用、市场趋势、流动性、现金流和现金用途、资本支出，和Sharon投资于增长计划和寻求收购机会的能力；（ii）可能导致终止合并协议的任何事件、变化或其他情况的发生；（iii）在宣布拟议业务合并及其所设想的交易后可能对Sharon或ROTH CH提起的任何法律诉讼的结果；（iv）由于（其中包括）未能按预期条款和时间表获得ROTH CH股东的批准而无法完成拟议业务合并，以及未获得拟议业务合并所需的监管批准或在未预期的条件下获得的风险；（v）未能完成计划的PIPE融资；（vi）风险建议业务合并的宣布和完成扰乱了Sharon目前的运营和未来计划；（vii）确认建议业务合并的预期收益的能力；（viii）与建议业务合并相关的意外成本；（ix）ROTH CH证券的流动性和交易受限；（x）地缘政治风险和适用法律或法规的变化；（xiv）ROTH CH和/或Sharon可能受到其他经济、业务和/或竞争因素的不利影响；（xi）运营风险；（xii）风险COVID-19大流行，以及地方、州、和联邦应对大流行的反应可能会对我们的业务运营以及我们的财务状况和经营业绩产生不利影响；以及（xiii）拟议业务合并的完成被大幅推迟或不发生的风险。

AWS收购宾夕法尼亚州960MW核园区https://iee.ucsb.edu/index.php/news-events/news/aws-收购-核动力-数据中心-园区-pa华尔街贷方如何押注人工智能热潮https://www.wsj.com/tech/ai/how-wall-street-lenders-are-betting-big-on-the-AI-boom-25b38259 AI初创公司CoreWeave估值在五个月内翻了近三倍，达到190亿美元https://www.wsj.com/tech/ai/ai-cloud-computing-startup-coreWeave-估值为-190亿-在-新一轮融资-dfdb47cd麦格理领先500美元百万贷款给AI基础设施公司Lambda https://www.wsj.com/articles/macquarie-leads-5亿-loans-for-AI-基础设施-company-lambda-9ff6e517 Blackstone以160亿美元收购澳大利亚AirTrunk https://www.reuters.com/markets/deals/blackstone-buy-australias-airtrunk-160亿-deal-2024-09-04/博通表示今年将销售120亿美元的AI零件和定制芯片https://www.cnbc.com/amp/2024/09/05/broadcom-avgo-收益报告-q3-2024.html微软，贝莱德将启动300亿美元基金用于人工智能基础设施https://www.reuters.com/technology/artificial-intelligent/microsoft-blackrock-plan-300亿-fund-invest-ai-infrastructure-ft-reports-2024-09-17/Meta将在Rosemount开设8亿美元的数据中心，明尼苏达州https://www.cbsnews.com/minnesota/news/meta-to-build-800m-data-center-in-rosemount-minnesota/微软和OpenAI计划1000亿美元的数据中心项目https://www.reuters.com/technology/microsoft-openai-规划-1000亿-data-center-project-information-reports-2024-03-29/AI in the Media

Sharon AI综述Sharon AI GPU & CPU计算基础设施：●超430个运营GPU（NVIDIA H100、L40S、A40、RTX3090和AMD MI300X）●计划于2025年初额外采购NVIDIA GPU（NVIDIA H200）● 50 PB的S3兼容运营云数据存储●成立于2021年的前身业务（分布式存储解决方案），于2024年被Sharon AI收购，在纽约市和悉尼设有办事处●提供云AI/HPC GPU计算（GPU-as-a-服务）的NVIDIA认证云合作伙伴（DGX NCP）●跨三个共同位置数据中心（2 x 易昆尼克斯 Inc，1 x NEXTDC Limited）●与NEXTDC TierIV共位置数据中心合作，启动关于参考架构的NVIDIA 1K GPU集群的工作，预计2025年部署规模扩大● Sharon AI和New Era Helium Inc合资企业– Texas Critical Data Centers LLC-用于二叠纪基础上的250MW净-零能源数据中心，Texas Office Colo数据中心提议数据中心ERCOT

我们的主要客户是位于AI和HPC前沿的企业，包括希望利用AI实现创新和增长的初创公司、中小企业和大型企业。初创企业中小企业大学研究所我们卖什么GPU计算即服务（GPUAaS）01云数据存储解决方案（CPUAaS）02定制编排软件平台0304软件（LLM’s，SaaS）+硬件（GPUAaS）我们的客户

● LENOVO：Sharon AI与联想在GPU/服务器供应方面已有商业关系。● NVIDIA：Sharon AI是经过认证的NVIDIA云合作伙伴（NCP）。● NEXTDC：Sharon AI与NEXTDC已有商业关系和GPU部署。在NVIDIA参考架构上规划了1K GPU集群，与NEXTDC的TierIV共位数据中心合作，目标在2025年扩大部署规模。AI/高性能计算生态系统

Sharon AI董事会和管理团队在美国能源和基础设施市场拥有丰富的经验，在他们之前的角色中曾在200MW能源（PA/TX/GA）中建立了100多个模块化数据中心。Sharon AI与New Era Helium Inc合资企业– Texas Critical Data Centers LLC-250MW Net-位于二叠纪基础的零能源数据中心，Texas Sharon AI美国数据中心开发ERCOT提议的数据中心注：ERCOT是德克萨斯州电力可靠性委员会

1K GPU集群NVIDIA参考架构-Sharon AI + NEXTDC A是经过认证的NVIDIA云合作伙伴，Sharon AI团队在整个规划和设计阶段为这一计划中的H200 GPU部署与NVIDIA & NEXTDC工程师和解决方案架构师投入了相当多的时间。我们认为，鉴于NVIDIA AI Enterprise（NVAIE）软件和Sharon AI专有编排和自动化平台中提供的全面的LLM、工具和资源库，这一详细的设计流程确保了该集群符合大规模、一级研究、金融服务和保险以及政府客户的需求。与NEXTDC的TierIV共位数据中心合作，预计将在2025年扩大部署规模，额外的MW可用于显着扩展。Sharon AI提供范围广泛的企业AI/HPC GPU即服务（GPUAaS）– NVIDIA H100、L40S、A40和RTX3090。

直接客户+市场+关键关系• Sharon AI拥有直接客户，并跨多个市场参与。我们认为，多元化的客户基础是未来增长的关键。•我们认为，鉴于NVIDIA AI Enterprise（NVAIE）软件和Sharon AI专有编排和自动化平台中提供的全面的LLM、工具和资源库，计划中的1K GPU集群将导致Tier 1客户的显着扩展，因为它将非常适合更大规模的研究、金融服务和保险以及政府客户。•鉴于长期参与的倾向，学术+研究是Sharon AI的高度优先目标。• Sharon AI与New Era Helium Inc的合资企业– Texas Critical Data Centers LLC-为位于德克萨斯州二叠纪基地的250MW净-零能源数据中心与潜在租户和其他大型承购实体作为锚定客户的初步讨论正在进行中。

Sharon AI董事会在美国能源基础设施、科技和金融市场领域拥有丰富经验。董事会成员James Manning Co-创始人兼非执行董事长Vertua Property Inc James是Sharon AI的董事长。他的职业生涯跨越了22年，横跨科技、金融、房地产开发和基金管理。James是Mawson Infrastructure Group的首席执行官和创始人，他在美国建造了100多个模块化数据中心，覆盖200MW的能源。James拥有悉尼科技大学的商业（金融）硕士学位和房地产开发硕士学位，以及ACU的会计学士学位。他是公司董事协会（FAICD）的会员，也是公共会计师协会（IPA）的会员。Wolf Schubert前CEO-高盛 Sachs、JP Morgan、Vista Equity Partners Wolf Schubert是Sharon AI的CEO。在科技、资本市场和风险管理领域，他的职业生涯跨越了25年。最近，他在BlockFi负责部分机构业务。在此之前，他曾在Vista Equity Partners和Strategic Value Partners担任高级职务，担任首席风险官。Wolf的职业生涯始于Oliver Wyman，之后在高盛、摩根大通和美林证券担任了数年的投资银行家。他在德国出生和长大，拥有密歇根大学安娜堡分校航空航天工程和机械工程专业的本科学位和普林斯顿大学机械和航空航天工程专业的硕士学位。Alastair Cairns非执行董事前-瑞士信贷，Addepar Alastair Cairns三十年的职业生涯横跨科技、资产与财富管理以及咨询。Alastair目前是总部位于纽约的Linedata的北美资产管理主管。他在为财富管理公司提供报告和分析软件的Addepar工作了五年，在那里他担任市场主管和Acervus Securities总裁。他从瑞士信贷加入Addepar，在该公司担任过近十年的高管职位，担任过战略、产品和并购等职务……在此之前，他是信贷对冲基金Silver Point Capital的业务发展主管。Alastair在麦肯锡公司开始了他的职业生涯，在那里他晋升为金融服务业务的合伙人。他在加拿大出生和长大，拥有加拿大女王大学的物理学和经济学学位，以及芝加哥大学的经济学硕士学位。Brent Lanier非执行董事EX-Vista Equity Partners，Bain Capital，Cambridge Associates Brent Lanier是一位经验丰富的高级技术和运营主管。他是业务转型、技术战略和并购方面的专家。最近，他担任Vista Equity Partners的全球首席信息官，Vista Equity Partners是最大的专注于技术的全球私募股权公司之一，管理着1000亿美元的资金，超过600多笔私募股权交易。在加入Vista之前，他曾在波士顿咨询公司、贝恩资本和剑桥联合公司任职。布兰特的职业生涯始于安徒生咨询公司，拥有佐治亚理工学院计算机科学本科学位和哈佛大学技术管理ALM学位。

Nick Hughes-Jones Co-创始人兼高级副总裁，业务发展金融市场和基础设施Nathanial Marsh数据中心运营经理Data Center Infrastructure Scott Donnelly AI Systems Administrator Data Center Infrastructure Andrew Leece Co-创始人兼COO Data Center Infrastructure Tim Broadfoot财务和运营CFO Daniel Mons AI/HPC Solutions Architect Data Center Infrastructure由一群在能源基础设施、人工智能和云计算方面拥有深厚专业知识的经验丰富的企业家和工程师领导，我们的团队是我们最大的财富。我们团队的详细传记见附录。

附录补充资料

$ 2.2B $ 0.3B $ 0.4B $ 6.1B $ 3.0B $ 1.9B $ 3.2B $ 1.4B $ 23.0B $ 6.0B $ 3.7B $ 2.4B $ 3.2T $ 2.4T $ 2.5T $ 87.0B Sharon AI是这些已上市和未上市可比公司中仅有的几个纯AI基础设施游戏之一。资料来源：雅虎财经截至2025年1月27日市值，关于未上市公司CoreWeave和Lambda的公开新闻报道

Daniel在高性能计算领域拥有超过20年的经验，涵盖基础设施设计、系统架构。、信息安全和集群管理。在加入Sharon AI之前，Daniel曾在昆士兰州政府环境、科学、能源和创新部的“ASDI”、Cutting Edge、Eyecon和Sunsuper建设和管理HPC环境。Daniel精通Linux和开源技术、安全、加密、网络和虚拟化，拥有昆士兰大学理学学士学位（计算机科学）。Nick在金融市场、技术和能源基础设施领域拥有超过18年的经验，2009年在价值数十亿美元的资产管理公司贝尔金融集团（ASX：BFG）开始了他的职业生涯，在那里他服务了12年，之后在Mawson Infrastructure Group Inc在美国和澳大利亚的200MW能源基础设施中建立了100多个模块化数据中心，并于2022年离职，加入一家家族办公室，担任首席信息官。Andrew于2007年在麦格理银行（ASX：MQG）开始了他的职业生涯，在该公司和资产金融部门服务了8年。随后，在担任主机和云平台解决方案提供商ISI澳大利亚公司的董事会成员期间，他开始了几次开发航空租赁技术的创业努力。在被Sharon AI收购之前，Andrew是Distributed Storage Solutions的CEO。Nathanial在IT基础设施管理方面拥有超过7年的经验，他在从技术支持到数据中心运营管理的不同角色中发展了自己的技能。Nathanial曾在澳大利亚最大的托管公司任职，过去3年在分布式存储解决方案公司管理云数据中心和GPU即服务运营环境。Tim在上市公司和私营公司的公司财务、会计、商业、资产管理和运营方面拥有超过十年的经验。Tim最近担任Mawson Infrastructure Group Inc（NASDQ：MIGI）的首席公司官，负责在美国和澳大利亚建设和管理超过120MW的数据中心基础设施。Scott在大型IT基础设施项目管理方面拥有超过6年的经验。他的职业生涯始于澳大利亚最大的托管服务提供商的技术支持部门，在那里他管理着数据中心运营团队中的数千台服务器。Scott过去3年在分布式存储解决方案公司从事服务器构建、生命周期、配置、维护和网络基础设施方面的工作。Daniel Mons AI/HPC Solutions Architect Data Center Infrastructure Nathanial Marsh Data Center Operations Manager Data Center Infrastructure Scott Donnelly AI Systems Administrator Data Center Infrastructure Andrew Leece Co-Founder & COO Data Center Infrastructure Tim Broadfoot CFO Finance and Operations Nick Hughes-Jones Co-Founder & SVP，Business Development Financial Markets and Infrastructure Introducing Our Te

附录假设情景分析

● H100 NVL & H200 SXM以31,250美元/GPU和37,000美元/GPU的价格购买，以及场景中所示的收益率。●场景中所示的现有L40S收益率。● 10%分销开支减少收入。●根据现有合同部署在第三方数据中心的GPU，电力成本为0.06美元/kWh。●情景中所示的利用率。●未来股权资本募集如情景所示。●毛利润=收入减去直接成本（不包括所有其他企业间接费用）。●每购买1个GPU，根据托管服务协议额外运营1个GPU，为期5年。托管模型仅考虑部署在托管数据中心中的现有业务线和未来计算，不考虑开发站点和数据中心。Sites & data centers will have project specific capex，expenses and revenue（including revenue sharing agreements）which will affect actual company wide results。注：所有假设和预测仅供说明，实际结果会有所不同。不能保证可以提高所有假定的资本支出，可以根据现有的托管合同部署GPU，将满足假定的利用率指标，或者所有额外的GPU购买可以与假定的托管服务GPU相匹配。截至2025年1月的市场信息。关键假设–托管模型

说明性加薪情景分析$ 202720262025 $ 63,265 $ 47,397 $ 23,148收入$ 26,642 $ 17,604 $ 2,814 EBITDA 202527,720 $ 2,565 $ C.较高加薪（$ 000s）202720262025 $ 139,506 $ 97,627 $ 34,6568收入$ 69,852 $ 45,587 $ 3,280 EBITDA B.中间加薪（$ 000s）A.较低加薪（$ 000s）收入EBITDA 202669,276 $ 29,8950 $ 202798,59146，752情景A、B、和C-Colocation •（a）25Q1筹集的5mm股权和25Q2筹集的20mm •（b）25Q1筹集的10mm股权和25Q2筹集的40mm •（c）25Q1筹集的15mm股权和25Q2筹集的60mm • H100赚取不变的$ 2.50/h，H200 $ 3.00/h，L40S $ 0.90/h •利用敏感度为85% •超额现金定期再投资于额外的GPU $ 160,000 $ 140,000 $ 120,000 $ 100,000 $ 80,000 $ 60,000 $ 40,000 $ 20,000 $ 00,000202520262027收入高提高收入middle raises revenue lower raises EBITDA high raises EBITDA middle raises EBITDA lower raises所有假设和预测仅供说明，实际结果会有所不同。不能保证可以提高所有假定的资本支出，可以根据现有的托管合同部署GPU，将满足假定的利用率指标，或者所有额外的GPU购买可以与假定的托管服务GPU相匹配。截至2025年1月的市场信息。

说明性GPU场景分析场景D、E和F-托管• 25Q1筹集的10mm股权和25Q2筹集的40mm • H100灵敏度（D）2.00美元/h，（E）2.50美元/h，（F）2.75美元/h • H200灵敏度（D）2.50美元/h，（E）3.00美元/h，（F）3.50美元/h • L40S灵敏度（D）0.70美元/h，（E）0.90美元/h，（f）$ 1.10/h •利用率不变，为85% •超额现金定期再投资于额外的GPU 202720262025 $ 60,000 $ 135,747 $ 84,057收入$ 32,046 $ 73,606 $ 42,027 EBITDA $ 6,450 $ 40,000 E.中间利率（$ 000s）$ 20,000202720262025 $ 98,591 $ 00,000 $ 69,276 $ 27,720收入$ 46,752 $ 29,895 $ 2,565 EBITDA 202720262025 $ 69,783 $ 53,298 $ 22,165收入$ 25,794 $ 17,202 $-2,094 EBITDA F.较高利率（$ 000s）D.低利率（$ 000s）$ 160,000 $ 140,000 $ 120,000 $ 100,000 $ 80,0002025收入高提高收入中提高收入低提高EBITDA高提高EBITDA中提高EBITDA低提高所有假设和预测仅是说明性的，实际结果会有所不同。不能保证可以提高所有假定的资本支出，可以根据现有的托管合同部署GPU，将满足假定的利用率指标，或者所有额外的GPU购买可以与假定的托管服务GPU相匹配。截至2025年1月的市场信息。

情景H、I和G-Colocation • 25Q1筹集的10mm股权和25Q2筹集的40mm • H100收益不变$ 2.50/h，H200 $ 3.00/h，L40S $ 0.90/h •（H）75%、（I）85%和（G）95%的利用敏感度•超额现金定期再投资于额外的GPU说明性利用情景分析202720262025 $ 87,130 $ 61,261 $ 24,55775% $ 98,590 $ 69,275 $ 27,71985% $ 110,051 $ 77,289 $ 30,882 95% 2025利用敏感度（收入$ 000s）利用敏感度（EBITDA $ 000s）20262027所有假设和预测仅为说明性，实际结果将有所不同。不能保证可以提高所有假定的资本支出，可以根据现有的托管合同部署GPU，将满足假定的利用率指标，或者所有额外的GPU购买可以与假定的托管服务GPU相匹配。截至2025年1月的市场信息。160,000美元140,000美元120,000美元100,000美元80,000美元60,000美元40,000美元20,000美元20,000美元202520262026收入（利用率敏感性75%）EBIBA（利用率敏感性75%）$ 37,017 $ 23,092 $-1175% EBIBA（利用率敏感性85%）EBIBA（利用率敏感性95%）收入（利用率敏感性85%）收入（利用率敏感性95%）46,752美元29,895美元2,564美元85% 56,468美元36,697美元5,240美元95%

假设示例收入与毛利润桥梁2025（000美元）27,720美元收入5,566美元托管服务成本2,283美元数据中心成本1,396美元电力成本73美元软件成本54美元杂项费用。成本2,688美元分销费用12,060美元COGS 15,660美元GP示例数字对应于上述情景B。假设包括：●托管服务成本是为匹配的GPU每年支付的总费用●数据中心成本包括支付给托管提供商的所有费用，不包括电力●软件成本基于当前堆栈●杂项成本包括维修和维护●假设分销费用仅为GPU收入的10%所有假设和预测仅供说明，实际结果会有所不同。不能保证可以提高所有假定的资本支出，可以根据现有的托管合同部署GPU，将满足假定的利用率指标，或者所有额外的GPU购买可以与假定的托管服务GPU相匹配。截至2025年1月的市场信息。

托管1MW年度运营的假设单位经济性$ 16,871，760收入$（6,886，742）COGS $ 9,985，018 GP 59% GP % Capex GPU/Server Colo Setup total $ 15,836，000 $ 227,500 $ 16,063，500 ●大约856个英伟达 H200 GPU，产生2.50美元/小时/GPU，利用率为90%，配送费为10% ●对于每购买一个GPU，根据托管服务协议额外运营一个GPU ●毛利润=收入减去直接成本（不包括所有其他间接费用）。所有假设和预测仅是说明性的，实际结果会有所不同。不能保证可以提高所有假定的资本支出，可以根据现有的托管合同部署GPU，将满足假定的利用率指标，或者所有额外的GPU购买可以与假定的托管服务GPU相匹配。截至2025年1月的市场信息。假设包括：上图是8 x NVIDIA H100 GPU的

Sharon AI Inc 745 Fifth Avenue，Suite 500 New York，NY 10151如需更多信息，请通过info@sharonai.com www.sharonai.com @ sharon ai Sharon AI联系我们