展览422

EX-4 60 图表422.htm EX4.22 展览422

高触发吸收亏损追加一级资本

仪器

附件 4.22

发行人

瑞银股份公司

ISIN

US902613BV99（144A）/USH42097FP77（reg s）

发行日期

08.01.2026

货币

美元

名义（百万）

1,500

息率

6.625%

到期日

永续

通话日期

自（及包括）8起期间的任何时间

2031年1月至（含）2031年7月8日或当日

其后的任何重置日期

在第一个重置日期之后，费率可能会发生变化。

票据的条款及条件

瑞银 AG发行的一级资本票据的条款和条件如下：

定义

收购方

"有

分配给的含义

这样的术语在

条件第（四）款

8（e）（

转换

–排位赛相关赛事

额外

金额

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

条款（b）

的

条件10

(

税收

额外一级资本

"意味着，在任何时候，

符合条件的任何项目

额外一级资本

(

zus ä tzliches核心资本

）时的国家规定。

调整

传播

意味着，

与

尊重

到

任何

替代

基准

率

确定了

在

符合

规定

条件5（c）

(

利息

–基准

更换

），a

传播

（可能是

阳性或阴性），

或一个公式

或方法论

计算这样一个

传播，

已申请

到

这样的

替代

基准

率

在

订单

到

减少

或

消除，

到

的

程度

在合理可行的

circumstances，any economic premience

或受益（如

适用）至

持有人

作为

结果

的

更换

的

现有

基准

率

与

这样的

替代

基准费率。

受影响

重置

利息

期

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

第（i）款

的

条件5（c）（

利息–基准替换

代理

资不抵债

事件

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

（c）（ii）款

的

条件9（

付款；代理

代理商

"意味着

财政

特工，the

注册官，the

计算剂，

瑞士人

付款代理

和

任何

其他

代理

从

时间

到

时间

委任

根据

到

的

条款

的

财政

代理机构

协议，以及结算代理。

替代

基准

率

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

第（i）款

的

条件5（c）（

利息–基准替换

替代损失

吸收日期

"有

意义

分配给

这样的术语

在条件7（e）

(

触发事件和可行性

事件–替代损失吸收

替代

MMSR

页

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

第（v）（a）款）

的

条件5（c）（

利息–基准替换

替代

相关

时间

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

第（v）（a）款）

的

条件5（c）（

利息–基准替换

核准

实体

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

第（四）款）

的

条件8（e）

(

转换–排位赛相关赛事

审计员

"意味着

会计

公司（i）委任

由

董事会

董事

集团

控股

公司

或

的

股东

集团

控股

公司，

作为

案件

可能

是，

提供，

中间

其他

事情，

审计

和/或

审查

意见

上

的

集团

控股

公司的

金融

报表，以及（ii）批准

由FINMA根据

与金融

市场监管法

(

Finanzmarktaufsichtsgesetz

）6月22日

2007年，经修正

并可能

进一步修正

从

时不时。

授权签署人

"指发行人的任何两名授权人员共同签署。

资产负债表

日期

"意味着

（i）关于

对任何

普通出版物

日期，the

截止日期

为

测量

CET1比率

在

季度财务

公布的帐目

在这样的

普通出版日期，及（ii）就任何

非凡出版日期、截止日

日期

被审查的

临时计量

发表于

指令

FINMA的

在这样的

非凡的出版日期。

破产

事件

手段

任何

的

以下

活动

与

尊重

到

的

发行人：

（i）该

破产裁决

(

Konkurser ö ffnung

）依据

第一百七十一条、第一百八十九条，

190、191或

192个

的

德巴，

（ii）该

开幕

的

重组

诉讼程序

(

Sanierungsverfahren

)

根据

到

《瑞士银行法》第28至32条或根据任何继承者或类似

瑞士法律或

适用于银行的法规

瑞士控股公司

例如瑞银

AG（任何此类

诉讼程序，"

重组程序

"），和/或

（iii）该命令

清算

诉讼程序

(

清算

）根据第33-37g条

瑞士银行法或根据

任何继任者

或类似的瑞士法律

或适用于

银行控股公司在

瑞士如

瑞银股份公司；

提供了

然而

，那

没有一个

以下将

构成破产

事件：

（x）单纯的债务

催收程序

(

Betreibungsverfahren

）依据

第38条

等。

的

德巴，

（y）法律程序

在

连接

与

冻结

订单

(

Arrestverfahren

)

根据

到

第271条

等。

的

DEBA，和/或

（z）该命令

保护性

措施（

Schutzmassnahmen

)

根据第二十六条

瑞士人的

银行法或

根据任何

继任者或类似瑞士人

法律或

适用条例

到银行

控股公司

在瑞士

比如

瑞银

（任何此类措施，"

保护措施

"），包括，就（x）、（y）项的每一项而言

和（z），任何

步骤（除

所描述的任何步骤

在第（i）条至

（iii）本

定义）采取

根据或与之有关。

国际清算银行条例

"是指，在

任何时候，the

资本充足标准

和颁布的指导方针

由

巴塞尔委员会

关于银行业

监督，作为

由

FINMA在

瑞士在

这样的时间。

BIS风险加权

物业、厂房及设备

"指，如任何

资产负债表日，合计金额，

在

演示文稿

货币，

的

风险加权

资产

的

集团

作为

的

这样的

余额

工作表

日期，

作为

确定了

由

的

集团

控股

公司

根据

到

的

国际清算银行

条例

适用

到

的

集团

控股

公司

作为

的

这样的

余额

工作表

日期，

和

作为

（i）已披露

在

的

季刊

公布的财务账目

关于相关

普通出版日期

或（ii）可

已披露

作为经审查的临时

根据FINMA的指示发布的测量

关于相关特别

出版日期，视情况而定。

为了避免

怀疑，术语

风险加权资产

"如本定义所使用的有

赋予该术语的含义

在国际清算银行

自相关资产负债表日起生效的规定。

营业日

"是指一天（除了a

周六或周日），其中

商业银行和

外汇

市场结算

付款和

都开了

为一般

商业（包括，

没有

限制，交易

在国外

交换和

外币

存款）在

（i）为目的

的

定义

的

条款

"非凡

出版物

日期"，

" Higher-Trigger

金额"

和

“普通出版日期”，苏黎世，（二）否则，纽约市和苏黎世。

计算

代理

手段

瑞银

AG，

在

其

容量

作为

计算

代理

为

的

笔记，

和

包括任何后续计算

票据代理

根据

条款

财政机构协议。

计算金额

"表示1,000美元。

资本充足

条例

"意味着

瑞士人

条例有关

资本充足

和

风险分散

银行方面

和证券

公司

2012年6月1日，

经修正

并作为

可能是

不时进一步修订，或任何继承的瑞士法律或条例。

现金分配

"指任何股息或

有关的分配

普通股即

待支付

或使

股东作为

现金类

（以任何货币计）

然而描述

以及是否从股份溢价账、利润、留存收益或

任何其他资本

或收入

储备或

账户，和

包括任何

现金分配

或付款

致股东

上

或

在

连接

与

减少

的

资本。

为

的

回避

的

怀疑，

的

任期

"现金

Distribution "不包括已支付的对价或瑞银 AG支付的任何其他款项

或其任何

关联公司与

The repurchase of Ordinary

有关股份

与任何

股票回购计划。

证书

"指全球证书和/或确定证书，视情况而定。

CET1资本

"指，如任何余额

Sheet Date，the aggregate amount，in

演示文稿

货币，

项目

构成

普通股权益

一级资本

的

组为

这样的

余额

工作表日期，

少一点

扣除

普通股权益

一级资本

要求

被制造，

在每个

集团控股公司根据适用于

集团控股公司截至

这样的资产负债表日期，以及作为

（i）于季刊披露

公布的财务账目

关于相关

普通出版日期

或（ii）可

已披露

作为经审查的临时

根据FINMA的指示发布的测量

关于相关特别

出版日期，视情况而定。

为了避免

怀疑，术语

普通股权层

1资本

"如在

这个定义有意义

分配给这样的任期

在相关资产负债表日期生效的国际清算银行条例中。

CET1比率

"表示，截至

任何资产负债表日，

CET1 Capital截至

这样的资产负债表

日期，划分

由

国际清算银行

风险加权

资产作为

的

这样的平衡

工作表日期，

表示为

百分比，这样的比率（或

的组件）as

由集团决定

控股公司，

和

（i）作为

已披露

在

的

季刊

金融

帐目

发表

上

的

相关

普通

出版物

日期

或

（二）构成

（或

作为

已披露

在）

的

已审核

临时

测量

发表

上

的

指令

的

FINMA

上

的

相关

非凡

出版物

日期，

作为

适用。

卢森堡Clearstream

"指Clearstream Banking S.A。

代码

"具有条件10（c）（iii）款赋予该用语的涵义（

税收

合规证券

"指由瑞银股份公司或其任何附属公司发行的证券，其于

有经济条款并没有实质性减少

对持有人有利比

这些条款

和条件

（由发行人合理确定），

提供了

那：

(a)

此类证券（i）包括规定相同利率和本金的条款，从

时间到时间

申请

注，（二）职等

pari passu

与笔记

及（iii）保全

下的任何现有权利

这些条款

和条件对任何

应计未付利息

尚未满足的；

(b)

凡该等证券由

瑞银股份公司的子公司UBS

Group AG有

不可挽回

和

无条件

有保障

到

的

持有人

的

这样的

证券，

上

从属

基础

对应

比照

mutandis

到

条件4

(

现状

和

从属

），the

到期和

准时付款

所有的

到期金额

和应付

由这样的

下的附属公司，或

在尊重

的，这样的

证券依据

第111条

瑞士人

代码；

（c）

哪里的笔记

一直

取代或修正

立即被列名

之前

它们的替代或修正，这类证券在（i）SIX Swiss

交换

或（ii）发行人选定的其他国际认可证券交易所；及

（d）

哪里

的

笔记

那

有

被

被取代或

修正了

额定

由

评级

代理机构

立即

先前

到

这样的

替代

或

修正，

每个

这样的

评级

代理机构

有

归因于，或

宣布其

意图

归属和

发布，an

相等或

更高评级

到

这样的证券。

转换

有

的

意义

给定

到

它

在

条件8（a）（

转换–

转换

触发事件或可行性事件

），以及“转换”和

“已转换”应予解释

相应地。

转换资本

"意味着

转换资本

(

Wandlungskapital

）内

意义

的

瑞士银行法。

转换日期

"是指，关于

any conversion，the Trigger event conversion

日期或

可行性事件转换日期（如适用）。

转换

价格

手段

43.39美元，

主题

到

任何

调整

在

依循

与

条件8（d）（

转换–转换价格的反稀释调整

当前

发行人

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

条款（a）

的

条件15

(

发行人

替代

当前市场价格

"指，就普通

在特定日期分享，平均

每日成交量加权平均

普通的价格

分享每一个

五连

交易天数

（或，为

目的

第（i）（d）款

条件8（d）（

转换–

防稀释

调整

的

转换

价格

连续10个

交易

天）

结局

上

的

交易

天

紧接在此之前

日期（这样的期限，

The "

参考期

"),

提供了

那，如果在

任何

参考期内的时间成交量加权

平均价格应已基于

价格除息（或

除任何其他权利）

在一些时候

其他部分

参考期

卷

加权平均

价格应已基于价格暨股息（或cum-any

其他权利），则：

(a)

如果

的

普通

股份

到

被

已发行

和

已交付

做

不是

职级

为

的

股息

（或

entitlement）有问题，

卷

加权

平均

价格

日期

的

普通股

基于

在一个

价格加股息

（或cum-

任何其他

应享权利）应，

为

的

目的

这个

定义，

被

视为

到

被

金额

其中

减少

由

安

金额等于交易会

市值

任何该等股息或

每普通股应享权利

于有关该等股息或权利的首次公告日期的股份，

在

任何

这样的

案例，

确定了

上

毛额

基础

和

置之不理

任何

预扣

或

所需扣除

被制造为

或帐户

税收，和

无视任何关联

税收抵免；或

(b)

如果将发行的普通股

and delivered do rank for the

股息（或权利）

在

问题，

的

成交量

加权

平均

价格

上

的

日期

上

哪个

的

普通

股份

都是

基于

上

价格

除息

（或

前-

任何

其他

应享权利）

应，

为

的

这方面的目的

定义，视为

成为

数量增加

由一个

金额

等于每股普通股的任何此类股息或权利的公平市场价值

在

日期

首次公开

有关公告

对这样的

股息或

权利，在

任何

这样的

案例，

确定了

上

毛额

基础

和

置之不理

任何

预扣

或

扣除

要求为或因税而作出，并无视任何相关的税收抵免；

和

提供了

进一步

那，

如果

上

每个

的

五个

交易

天

（或，

为

的

目的

的

第（i）（d）款

的

条件8（d）

(

转换

–

防稀释

调整

的

转换

价格

的

10成交

天）

在

的

参考

期

的

成交量

加权

平均

价格

是

基于

一个价格

暨股息（或

暨任何其他

应享权利）在

尊重

A股息

（或其他

应享权利）that

一直

声明或

宣布但

平凡

股份至

被发行

并交付

不为该股息（或其他

entitlement），the volume

加权平均

每个价格

这些日期中，应为

这样做的目的

定义，视为

减少的数量

由一个

金额相等

到

公平市场

价值

任何

这样的股息

或权利

每普通

份额截至

日期

有关的第一次公开公告

到这样的股息

或权利，在

任何

这种情况，按总额确定，不考虑任何所需的预扣或扣除

为或因应纳税而作出，并无视任何相关的税收抵免；

和

提供了

进一步

那，

如果

的

成交量

加权

平均

价格

普通的

是

不是

可用

上

一

或

的

五个

交易

天

（或，

为

的

目的

的

第（i）（d）款

的

条件8（d）（

转换–

反稀释调整

的

转换价格

10交易

天）在

参考期

（无视

这个目的

附加条件

定义

成交量

加权

平均

价格），

然后

的

平均

的

这样的

成交量

加权

平均

价格

那

是

可在

参考期应

被使用（主题

到最低限度

两个这样的

prices）和if

只有一个，

或者没有，

这样的成交量

加权

平均

价格是

可在

参考

期间，the

当前市场价格应由独立顾问确定。

日数分数

"是指，在尊重

任何时期（the

计算期

"），数量

计算期内天数除以360按公式计算如下：

哪里：

"是

年，表示

作为一个数字，

其中

的第一天

计算周期

跌倒；

"是年，

以数字表示，

其中紧随其后的一天

最后一个

计入计算期的日落；

是

的

日历

月，

表达的

作为

号码，

在

哪个

的

第一

天

的

计算期下降；

"是

日历月，表示

作为数字，在

哪一天

紧随其后

计入计算期的最后一天下跌；

"是

第一个

日历日，

表示为

一个数字，

的

计算期，

除非

这样的数字将是31，在这种情况下D

将是30；和

是

的

日历

天，

表达的

作为

号码，

立即

以下

的

最后

天

包含在计算中

期间，除非这样

人数将是31人

和D

大于

29，在这种情况下D

将是30岁。

交易日

"指有关证券交易所于该日

或相关证券交易所或

证券市场是

营业

并在其中

普通股或

其他证券、期权、

认股权证或

其他权利

（作为

案例可能

be）可能

被处理

在（其他

比a

一天

其中

相关

证券交易所或相关股票

交易所或证券市场是

预定或确实关闭

先前

到其正常的工作日收盘时间）。

德巴

"意味着

瑞士人

联邦债务

执法和

破产法

共11个

1889年4月，

作为

经修订及可能不时进一步修订。

确定证书

"具有条件2（c）第（i）款赋予该术语的含义

(

金额、面额及表格–确定性证书

保存人

手段

DTC

或

任何

其他

相关

清算

系统

外面

的

瑞士

指定

作为

保存人

由

的

发行人；

提供了

然而

那，

不分

的

数

的

条例S

全球

证书

和/或

第144a条规则

全球

证书，

作为

的

案例

可能

是，

未偿还，票据的存托人在任何时候都不会超过一个。

可分配项目

"意思是，

在尊重

任何

利息支付

日期，

总量

的

（i）净额

结转利润

向前和

（二）可自由分配

储备，在

每一个案例，

少一点

金额

必须

被

贡献了

到

法律

储备金

下

适用

法律，

全部

在

瑞银

集团

AG的

报告

货币和相关账户中出现的货币。

分销合规期

"指自（并包括）证券交易所上市之日起计的40天期间

（i）的较后日期

日

笔记是

首次提供给

以外的人

分销商（定义

根据美国证券法的S条例），以及（ii）发行结束之日

的票据发生。

DTC

"指存款信托公司。

欧洲经济区监管市场

"表示市场

第4.1条第（21）款所定义

第2014/65/EU号指令

欧洲议会和理事会关于金融工具市场的报告。

生效日期

"有

分配的含义

到这样的期限

在第（i）（c）款中

或（i）（d），

如适用，

条件8（d）（

转换–转换价格的反稀释调整

Euroclear

"是指Euroclear Bank SA/NV。

违约事件

"有意义

分配给这样的任期

条件12（a）条

(

事件

违约

豁免重组

"意味着

a重组

在哪里，立即

完成后

的

相关

证券交易所

或（ii）被接纳

到上市

在这样的

其他

经认可的证券交易所可由瑞银 AG或Newco确定。

现有基准费率

"具有条件5（c）中赋予该术语的含义（

利息–

基准替换

现有

股东

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

的

定义

的

任期

“重组”。

非凡分配

"指任何现金分配

（i）经明确声明的

瑞银

Group AG将作为特别股息或特别股息或特别或特别分派予

股东作为一个类别或任何类似或类似的术语，以及

（ii）金额超过

算术平均

的

普通股息

每普通

已支付的股份

瑞银

集团股份公司

在

相关

货币（如果以

一种货币，而不是

相关

银行

(

系统相关

班肯

)

到

持有

最小值

金额

的

去-

关注资本

(

Eigenmittel zur

Ordentlichen

Weiterf ü hrung

der银行

），其中

金额为

设定由

参考杠杆比率（

H ö chstverschuldungsquote

）这样的银行。

持续关注

风险加权资产

要求

手段

要求

下

全国

条例

为

系统地

相关

银行

(

系统相关

班肯

)

到

持有

最小值

金额

的

去-

关注资本

(

Eigenmittel zur

Ordentlichen

Weiterf ü hrung

der银行

），其中

金额为

设定由

参考风险加权资产（

risikogewichtete位置en

）这样的银行。

政府实体

"有

分配给的含义

这样的术语在

条件第（四）款

8（e）

(

转换–排位赛相关赛事

集团

"意思是，

在任何

时间，the

集团控股公司

和所有

其子公司

和其他

实体

计入集团控股公司合并资本的

编制的充分性报告

依国家规定执行。

集团控股公司

"意味着，在任何时候，

瑞士顶级控股公司

在这样的时候

金融

组到

哪个瑞银

集团股份公司

属于

目的

准备合并

资本

充分性

报告

根据

到

全国

条例。

作为

在

的

问题

日期，

的

集团

控股

公司名称为瑞银 AG。

更高的触发量

"意思是，

截至

任何出版物

日期，the

总和

（i）最大

部分

的

合计

校长

金额，

在

的

演示文稿

货币

的

季刊

金融

账目或经审查的中期计量（视属何情况而定），其

该出版日期

涉及，所有更高触发条件的特遣队

资本（如有的话）

相关

余额

工作表

日期，

但

先前

到

这样的

出版日期，

那

可能是

转换

成

股权

和/或完全

或

部分

写的

下来，

或

否则

操作

到

增加

的

CET1资本，

如果

更高的触发器

减记/转换

通知按照

连同条款，在

每个人的情况

第（i）条及

（ii），由

瑞银股份公司。为

第（ii）条的目的

这个定义，并且，在

案件

特别的出版日期，

本定义第（i）款、第

本金总额

任何

更高的触发器

或有资本

那是

未计价

在

列报货币

将按适用的现行汇率换算为列报货币

最后一个工作日

在相关

出版日期，as

由瑞银确定

集团AG。在

的情况

普通出版日期，

就条款而言

（i）本定义，

总量

校长

金额

的

任何

更高的触发器

特遣队

资本

那

是

不是

计价

在

的

Presentation Currency will be

转换为演示文稿

适用货币

交换

相关季度财务账目中用于此类目的的利率。

更高的触发器

或有资本

"意味着

发行的任何文书

通过，

或任何

其他义务

的，任何成员

集团的

（i）是

发行或

欠

持有人是

不是会员

集团的

及（ii）根据

按照其条款

转换为股权和/或

全部或部分写入

下跌，或以其他方式

经营增加

The CET1 Capital，when

CET1比率（或

等价

资本计量

中描述的组

条款及条件）

跌破阈值

那是

高于

门槛

比率（与

尊重

相关的

更高的触发器

特遣队

Capital，its "

更高的触发器

门槛比

").

更高的触发阈值比

"有意义

分配给这样的任期

在定义

的

术语“更高触发或有资本”。

更高的触发器

减记/转换日期

"有

意义

分配给

这样的术语

在

“更高触发减记/转换通知”一词的定义。

更高的触发器

减记/转换

通知

手段

通知

已交付

根据

到

的

条款

的

任何

更高的触发器

特遣队

资本

那

通知

的

持有人

其中

那

的

CET1比率

（或

相似

量度

或

其他

事件

描述

在

的

条款

和

条件

的

这样的

更高的触发器

特遣队

资本）

有

沦陷

以下

其

更高的触发器

门槛

比

而且，

因此，

这样的

更高的触发器

或有资本

将是

转换成

股权和/或

全部或部分

写下来，或者

否则操作到

增加CET1资本，

如适用，

截至特定日期（如

日期，the "

更高触发减记/转换日期

").对于

为免生疑问，如该等更高触发条件或有资本的条款及条件允许

FINMA将放弃

转换为股权

和/或减记此类

更高触发条件

资本尽管CET1比率（或类似措施或描述的其他事件

在

条款和

的条件

这样的更高触发条件

Capital）有

跌破

其更高-

触发器

门槛

比，

的

不发行

的

这样的

弃权

由

FINMA

之间

的

相关

公布日期及触发事件通知日期

将被视为等同于

交付a

更高的触发器

减记/转换

通知

为

目的

的

第（ii）款）

的

条件7（b）

(

触发事件和可行性

Event – Trigger Event Notice

持有人

"就任何票据而言，指以其名义代表证书的人

这样的

注意事项

是

已注册

在

的

为

的

回避

的

怀疑，

与

尊重

到

笔记

代表

由

全球

证书，

无

间接

持有人

或

其他

人

将

被

持有人

为

目的

的

这些

条款

和

条件

或

这样的

笔记

或

有

任何

权利，

或

被

欠的

任何

发行人在此类票据下的义务。

国际律师协会

意味着ICE

基准管理®

有限（或

任何

继任者

管理员

的

美元SOFR ICE掉期利率®（或任何后继标签））。

独立顾问

"意味着

独立的

金融机构

国际的

声誉或

安

认可独立顾问

地位和专业知识，在

任一情况，由指定

发行人在

它自己的

费用到

使任何

确定

是必需的

要成为

制造，或

可能是

制作，由

安

本条款及条件下的独立顾问。

独立顾问决定

截止日期

"有

分配给的含义

这样的术语在

条件5（c）第（i）款（

利息–基准替换

间接持有人

"意思是，与

尊重任何

所代表的注

由全球

证书，任何人

（除了

持有人）拥有

受益权益

在这些笔记中

通过银行，

经纪人或其他

（i）参与DTC、Euroclear、Clearstream、

卢森堡和/或任何其他

清算系统（每个，

a "

相关的

股份创建日期。

普通触发事件通知日期

"有意义

分配给这样的任期

第（i）款

条件7（b）（

触发事件和可行性事件–

触发事件通知

其他一级或有人员

可转换资本票据

"表示任何资本

仪器（除

The Notes）that：

(a)

是

有资格在

满到

被

（i）视为

额外

第1层

资本和

（ii）计入

Going-Concern LR Requirement或Going-Concern RWA

要求（或

两者皆有）；和

(b)

根据其条款和条件，将在以下情况下转换为普通股

CET1比率

（或等效

资本计量

的

所描述的组

在

条款和

条件）低于某个阈值和/或可行性

事件（或同等

条款和条件中描述的事件）发生。

平价

义务

手段

（i）全部

义务

的

发行人

在

尊重

的

第1层

仪器

（不包括任何此类义务

那个等级，或者是

表示排名，初级

对索赔

尊重

The Notes），

及（ii）任何

其他证券

或义务

（包括，不

限制，任何

保证，

信贷支持协议或类似

承诺）的发行人认为

rank，或表示为

排名，

pari passu

与票据和/或任何平价义务有关的索赔。

支付

代理

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

（c）（i）款

的

条件9

(

付款；代理

支付业务日

"指一天（星期六或星期日除外）商业

银行和外汇市场结算

付款，并对一般业务开放

（包括，

不受限制，经营外汇和外币存款）在纽约

城市。

许可交易

"是指：

(a)

回购、赎回或其他收购任何

普通股与

（x）任何雇佣合约、福利计划或类似

与或为利益而作出的安排

的，任何

员工，官员，

董事或

顾问

任何成员

的

集团，（y）a

股息

再投资

或

股东

购买

计划

或

（z）the

发行

的

任何

普通

股份

（或

证券

可兑换

成，

或

可行使

为了，

普通

股）

作为

集团任何成员完成的收购的代价；

(b)

在普通股中做市作为部分

任何会员的证券业务

的

集团；

（c）

采购

的

小数

利益

在

任何

普通

股份

根据

到

的

转换

或

交换条款

of（x）such

普通股

或（y）任何

证券敞篷车

成，或

可行使，普通股；

（d）

赎回或回购普通股根据任何

股东权利计划；

和

（e）

分布于

现金或

实物

上，或

回购、赎回或

其他收购

的，

任何普通股

作为一部分

任何溶剂的

重组、重建、合并

或合并

的任何成员

群，只要

这样的成员（或

继承实体

等重组、重建、合并或合并产生）继续

成为集团的一员。

人

"意味着

任何个人，

公司，银行，

伙伴关系，联合

创业，协会，

联合-

股份公司、有限责任

公司、信托、非法人组织

或政府或

任何

机关或其政治分部。

演示文稿

货币

手段

（i）与

尊重

到

任何

季刊

金融

账户，

的

此种货币的列报货币

季度财务账目，以及

（ii）就任何经覆核

中期计量、季度财务的列报货币

将是的账户

为相关财务准备

季度或年度期间

其中有关特别

出版日期落下。

盛行

率

意味着，

在

尊重

的

任何

货币

上

任何

天，

的

现货

率

的

交换

之间

相关

Page，the

费率确定

在这样的

其他方式

作为

独立顾问

确定合适。

保护性

措施

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

的

定义

的

任期

“破产事件”。

公共部门

"意味着

政府

的，或

a政府

机构或

中央

银行，

的

集团控股公司注册国家。

出版日期

"指普通出版日或特别出版日，作为

情况可能是这样。

排位赛

相关

事件

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

第（四）款）

的

条件8（e）（

转换–排位赛相关赛事

季刊

金融

帐目

手段

（i）该

金融

报表

的

集团

（包括，

没有

限制，

的

笔记

对此）

在

尊重

的

金融

季度

发表

由

的

集团

控股公司，其已获核数师根据

与国际

审计标准；

然而，提供

，即，如果本集团的财务报表在

尊重

的

最后一个

四分之一

任何一年

都不是

如此回顾，

术语

"季度财务

账户"在

尊重该季度将意味着集团的年度财务报表（包括，

没有

限制，

的

笔记

对此）

在

尊重

的

这样的

年，

哪个

有

被

已审计

由

的

审计员按照

与国际

审计准则

并发表

在年度

报告

集团控股公司

对于这样的一年，

或（ii）在

事件

集团这样做

不是

发表

每季度

金融

报表

作为

描述

在

第（i）款

的

这个

定义，

的

金融

公布的披露

集团根据

到和在

遵守

瑞士关于

的

2024年3月6日银行和证券公司的披露义务，可从

不时，或根据及

遵照任何后继通函

或适用条例

到

集团控股

公司，

提供了

这样的

财务披露

都发表了

为每个

已审查财务季度和此类披露中包含的中期收益

由

根据国际审计准则进行审计。

QIB

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

第（i）款

的

条件2（b）

(

金额，

面额及表格–全球证书

认可股票

交换

"是指一个

欧洲经济区监管

市场，一个受监管的，

定期运作，

瑞士认可证券交易所

或任何其他受监管的、定期

运营，认可

经合组织成员国的证券交易所或证券市场。

记录日期

"意思是，

尊重

对任何

预定到期

日期，the

最后相关

银行日

紧接在该预定到期日期之前。

赎回

日期

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

第（i）款

的

条件6（e）

(

赎回及购买–赎回条件

赎回通知

"有

意义

分配给

这样的术语

在第（i）款中

条件6（e）

(

赎回及购买–赎回条件

参考期

"具有赋予的含义

定义中的此类术语

术语“当前

市场价格"。

"表示登记册

发行人将

促使由

书记官长按照

与财政代理协议的规定。

注册官

"是指银行

纽约

Mellon，in its capacity

作为注册商

笔记，和

包括

任何

继任者

注册服务商

为

的

笔记

委任

在

符合

的

财政

代理机构

协议。

监管

全球

证书

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

第（i）款

的

条件2（b）（

金额、面额及表格–全球证书

监管事件

"有

意义

分配给

这样的术语

在

第（二）款

条件6（d）

(

赎回及购买–因监管事件而赎回

相关的

时间或

为

目的

相关的

计算或

那里的决心

是一个

相关

事件

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

第（四）款）

的

条件8（e）

(

转换–排位赛相关赛事

相关

股份

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

第（四）款）

的

条件8（e）

(

转换–排位赛相关赛事

相关

结算

股份

结算

通知

有

被

所以

收到

由

的

交收股份存管人（或该代理人）；或

（二）

如果

的

触发器

事件

通知

指定

那

的

发行人

将

任命

结算

股份

优惠

代理

到

行为

结算

股份

提供，

的

日期

那

是

two

后的营业日

（x）的日期

要约结算期

届满或终止及（y）有关结算股份的日期

结算通知

一直

如此收到

由

结算份额

存管机构（或

该代理人）；及

(b)

就有效结算股份结算通知书所关乎的任何票据而言

不是

收到的

和解

股份存管

（或任何

其

指定的代理人

为

这样的目的在

触发事件通知

或可行性

活动通知，视情况而定）

上或

之前

的

结算

通知

截止

日期，

的

日期

上

哪个

的

结算

存管人交付有关

普通股和/或现金

和解所得款项

股份

提供，

作为

适用，

到

哪个

的

持有人

的

这样的

注意事项

是

有权

根据

到

条件8（

转换

）予该等持有人。

结算通知截止

日期

"表示

日期指定为

这样在

触发事件

通知

或可行性

活动通知，如适用，

应在哪个日期

至少20

以下工作日

适用的中止日期。

结算

存管机构

手段

信誉良好

独立

金融

机构，

清算

机构、信托

公司或

类似的实体，

要成为

委任

发行人

上或

之前

任何日期

当

功能

归因于

的

结算份额

存放地

这些

条款

和

条件是

要求是

执行以执行

这样的功能，谁

将举行普通

A股

指定

信托账户

的好处

持有人和

条款上另有规定

与这些一致

条款和

条件。

结算股份要约

"有

意义

给它

在条件8（h）

(

转换–

程序

就转换进行交付

结算股份

要约代理

"有

意义

给予

它在

条件8（h）（

转换–

有关转换的交付程序

交收股份交收通知

"有

赋予的意义

它在条件8（j）

(

转换

–交付普通股及收到的现金收益

来自结算股份要约

创建

日期

意味着，

在

关系

到

普通

股份

到

被

已发行

和

已交付

上

转换，日期

在相关后下跌

触发事件通知

或可行性

活动通知，作为

情况可能是，并且在适用时或之前

作为瑞士事项的转换日期

法律相关普通股缴足。

股东

"指普通股股东。

SOFR

"意味着

每日安全

隔夜融资

提供的费率

由联邦

储备银行

纽约，作为此类费率的管理人（或此类费率的任何继任管理人）。

指定办公室

"指（i）

在这种情况下

银行的

新的

York Mellon，as Fiscal

代理，付款

代理和注册官，

500罗斯

街，12楼，

Pittsburgh，PA 15262，USA，

Attn：Janelle

波兰

尤兰达

灰，

（二）在

的

案例

的

瑞银

AG，

作为

瑞士人

支付

特工，

计算

代理

和

结算

特工，

班霍夫大街

45,

8001

苏黎世，

瑞士，

（iii）在

的

案例

的

任何

其他

特工，

这样的

办公室

作为

是

通报

由

的

发行人

到

的

持有人

在

依循

与

条件14

(

通告

）作为

尽快

之后可行

任命

这样的

特工，和

（四）在

案例

的

交收股份存管处、在有关指定为交收股份存管处

触发事件通知或

可行性事件通知，视情况而定，或，

就第（i）、（ii）、（iii）及（iv）条各自而言，

这样的其他办公室

作为相关

代理或结算

股份存管人可

从时间指定

到

时间

由

提供

通知

到

的

发行人

和

的

持有人

在

依循

与

条件14

(

通告

替代发行人

"有

赋予的意义

对这样的

条款（a）中的条款

条件15

(

发行人

替代

文件

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

第（a）（四）款

的

条件15（

发行人替代

替代

或

修正

有效

日期

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

条件13（b）（iii）款（

持有人会议；替代和修正

停牌日期

"意味着

指定的日期

在

触发事件通知

或可行性事件通知，

作为

适用，

作为

的

日期

上

哪个

的

保存人

是

预计

到

暂停

全部

清仓

和

交易结算

票据按照

与其规则和

procedures，which date is

预计

成为，

如果这样

触发器

活动通知

指定

的

发行人将

任命

a和解

股份

优惠

代理

到

行为

结算

股份

提供，

作为

近端

到

的

到期

或

终止

要约结算期

合理地

根据实际可行

与规则

和

程序

的

保存人；

提供了

然而

那，

为

目的

的

条件8（j）

(

转换–交付普通股

和收到的现金收益

从结算股份

优惠

）仅限于保存人在保存之日

实际上暂停了这样的许可

结算是

不同的

从

的

日期

指定

在

的

触发器

事件

通知

或

可行性

事件

注意，

作为

适用，则“暂停日”是指保存人实际中止的日期

这样的清算和结算。

瑞士人

银行业

法案

手段

的

瑞士人

联邦

法案

上

银行

和

储蓄

机构

的

1934年11月8日，经修订及可能不时进一步修订。

瑞士代码

"意为瑞士法典

经修订的1911年3月30日的义务

并且可能

不时进一步修订。

瑞士支付

代理

"有

意义

分配给

这样的术语

在（c）（i）款中

条件9的

(

付款；代理

瑞士人

分辨率

动力

手段

任何

法定

动力

的

FINMA

那

它

可能

运动

期间

重组程序

如套

第四次

第28条等

seqq。的

瑞士人

银行法

或在

任何

实施条例或

瑞士继承法

或监管或

类比瑞士法律

或监管

适用

到

银行

持有

公司

并入

下

的

法律

的

瑞士

这样的

作为

瑞银 AG，

包括，

没有

限制，

的

动力

到

（i）转让

的

物业、厂房及设备

的

实体

受制于

此类重组

诉讼程序，或

部分，

一起

这样的实体的

债务，

其他负债

和合同，

或部分

其中，以

另一个实体，

（ii）逗留（为

最大值

的

两个工作日）终止，或行使（w）终止权，（x）净额结算权，

（y）权利

到

强制执行

或

处置

的

确定的

类型

的

抵押品

或

（z）权利

到

转存

索赔，

负债或

某些抵押品

下，

合同到

其中

实体主体

对这样的

重组

诉讼程序

是

派对，

（三）部分

或

完全

转换

的

债务

的

实体

主题

到

这样的

将程序重组为股权，

和/或（四）部分或全部减记

的义务

受此类重组程序约束的实体。

税

事件

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

第（ii）款）

的

条件6（c）

(

赎回及购买–因税务事件而赎回

税务管辖

"意为瑞士。

税收

"具有条件10（a）条赋予该术语的含义（

税收

门槛比

"是指7%。

层

1资本

"意味着

附加层

1资本

或任何

项目that

有资格作为

普通股权益

国家规定的一级资本。

层

仪器

手段

任何

和

全部

（i）证券

或

其他

义务

（其他

比

第1层

股）

已发行

由

瑞银

集团

或

（ii）股份，

证券，

参与

证券

或

其他

义务（其他

比Tier

1股）

发行人

一家子公司

瑞银集团

集团股份公司

并拥有

的

担保的利益，信用

支持协议或类似

瑞银的承接情况

AG，每个

哪些股份，

证券，参与

证券或

其他义务

描述于

第（i）条及

（ii）符合本定义，

或在

尊重一种证券，其

符合条件，作为Tier 1

资本

的

集团和/或

瑞银

AG（不含

关于

数量限制

在这样的

资本）上

合并（

Finanzgruppe

）或在未合并的（

Einzelinstitut

）基础。

第1层

股份

"意味着

所有课程

份额

资本和

参与证书

（如有）

瑞银集团

Group AG或其任何附属公司

符合条件的瑞银 AG

普通股一级资本

的

集团和/或瑞银

国家法规下的AG

在一个合并的（

Finanzgruppe

）或上

一个未合并的（

Einzelinstitut

）基础。

触发违约确定日期

"具有《公约》第（i）款赋予该用语的涵义

条件7（b）（

触发事件和可行性事件–

触发事件通知

触发CET1比率

"指在任何公布日期，（i）CET1资本的总和（x）为

相关的

资产负债表

日期及（y）

较高的触发量截至

这样的出版物

日期，

除以（ii）BIS风险加权

截至相关余额的资产

Sheet Date，表示为

一个百分比。

触发器

事件

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

第（ii）款）

的

条件7（a）

(

触发事件和可行性

事件–触发事件

触发器

事件

转换

日期

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

第（i）款

的

条件7（b）（

触发事件和可行性事件–

触发事件通知

"具有条件7（b）第（i）款赋予该术语的含义

(

触发事件和可行性

Event – Trigger Event Notice

触发事件

通知日期

"表示普通触发器

活动通知日期或特别

触发事件通知日期，视情况而定。

美国

“或”

美国

"意指联合

美利坚合众国（包括

美国和

区

哥伦比亚）、其领土、属地和其他受其管辖的地区。

美国交易法

"是指美国

1934年证券交易法，

经修订及

可能是

不时进一步修订。

美国投资

公司法

"意味着

美国

投资公司

行为

1940年，作为

修正

并可能不时进一步修订。

美国

证券法

意味着

美国

证券法

的

1933,

作为

修正和

作为

可能

被

进一步

不时修正。

美国转让代理

"指Computershare信托公司，

N.A.，以美国转移的身份

代理

平凡

股份，及

包括任何

继任者美国

转让代理

为

普通股

可由瑞银股份公司不时委任。

美元

"意为美元。

美元SOFR

ICE掉期

率

"意思是，

在任何

重置确定

日期，the

美元SOFR

ICE

互换利率®（或

任何继任者

这样的标签

应用费率

由IBA）

发布于

代表

的

年度中期

率

截至

相关

时间

上

这样的重置

确定日期

美元

互换

期限为五年的交易和基于SOFR的浮动腿复合拖欠

12个月。

可行性

事件

有

的

意义

已分配

到

这样的

任期

在

第（ii）款）

的

条件7（c）

(

触发事件和可行性

Event – Viability Event

可行性

事件转换

日期

有

意义

分配给

这样的

任期

第（i）款

条件7（c）（

触发事件和可行性

Event – Viability Event

可行性活动通知

"有意义

分配给这样的任期

在条件7（c）第（i）款中

(

触发事件和可行性

Event – Viability Event

成交量

加权平均

价格

"指，就某

普通股或其他证券上

任何交易日，

订单簿

成交量加权平均价格（四舍五入

对同一

数量

小数点后作为初始转换价格）的普通股或其他证券，如

case可能是、在（i）上发布或由或衍生自（i）在

普通股的情况，有关

彭博网页，

或（ii）在

案件

的一个

安全其他

比普通

股，the

主要股票

交易所或证券市场

此类证券所依据的

然后上市或

报价或交易，

如果有的话，或者，

就第（i）和（ii）条中的每一条而言，独立顾问确定的其他来源

适当地，在这样的

交易日，

提供了

如果在任何

这样的交易日这样的价格

不是

可用或

不能以其他方式

被确定

按规定

以上，the

成交量

加权

平均

价格a

普通股或

这样的其他安全，

作为案例

可能是，在

尊重该等交易

日应为（i）第

成交量

加权

平均价格，

按上述规定确定，on

最

最近的前一个交易日

在其上同样可以

如此确定，或（ii）确定

在这样的

独立顾问认为合适的其他方式。

数量，数量

和表格

(a)

金额和面额

最初的

合计本金

金额

笔记

将是

1,500，000,000美元。The

笔记

将

被

已发行

到

持有人

在

最小值

面额

的

20万美元

和

积分

超过1,000美元的倍数。票据只可于

最低面额20万美元和1000美元整数倍

超额

其中。

(b)

全球证书

（一）

最初出售的票据

在美国到

“合格机构买家”

（每个，a

QIB

"）内

意义

规则

144A下

美国

证券法

规则

144A

是

最初

代表

由

一

或

永久

已注册

全球

证书

（每个，

规则

144A

全球

证书

"),

没有

利息

优惠券，存入

财政代理人

作为托管人，

并在

的

姓名

的

塞迪

公司。

作为

被提名人

为了，

DTC。

笔记

那

是

最初

已售出

在

安

“离岸交易”

在

的意义

条例S

的

美国证券

法案

是

最初

代表

由

一

或

永久

已注册

全球

证书

（每个，

监管

全球

证书

"),

没有

利息

优惠券，存入

财政代理人

作为托管人，

并在

的

Cede & Co. as的名称

Nominee for，DTC，

提供了

that on such regulation s

全球

证书的

存款，

全部

有利

利益

在

的

笔记

代表

因此在或通过Euroclear和/或Clearstream、卢森堡进行维护

直至分配到期

合规期。的形式

条例S

全球证书和表格

细则144a全球证书

都列在

财政机构协议，这将是

由书记官长向

任何

持股人或间接持股人应书面要求。

（二）

总量

本金金额

的

所代表的票据

由每个

的

全球

证书可能

从时间

到时间

被增加

或减少

通过调整

做了

上

的

记录

的

注册官。

每个

全球

证书

应

有

贴上

日程安排

为

的

目的

的

录音

调整

在

的

合计

校长

量；

提供了

然而

，那个，

在

事件

差异

之间

校长

记录的金额

在这样的

日程安排和

金额

上市于

的

记录

的

注册官，

的

校长

金额

上市

上

的

记录

的

注册官将控制。

任何实益权益

间接

持有人在任何

注意事项

由其中之一表示

全球证明

被转移到一个

人谁

需要

交付

在

的

表格

的

有利

利息

在

这样的

注意事项

代表

另一份全球证书将在转让时，

不再是实益权益

在

这样的首个全球证书并成为

对另一全球的实益权益

证书，因此，

此后将受制于

所有转让限制，

如有，以及其他程序

适用于受益

在这方面的利益

其他全球

证书，只要它保留这样的利益。

（三）

只要

笔记是

由一个代表

或更多全球

存证

与，或与

一位保管人，

保存人，

持有人

a全球证书

可能

授予

代理

和

否则

授权

任何

人，

包括，

没有

限，相关清算系统的参与者和可能持有

通过这样的利益

参与者，以

采取任何行动

持有人

有权

到

采取

下

这些

条款

和

条件

或

的

笔记

（包括，

没有

限制，交付交收股份交收

触发后的通知

事件

或

可行性

事件

在

依循

与

条件8（j）

(

转换

–

交付

的

普通

股份

和

现金

收益

收到

从

结算

股份要约

）），而nothing in

这些条款和条件将阻止

发行人

或

代理商或

和解

股份存管

（如有）

或任何

他们的

各自

代理从生效

任何该等代理人或

其他授权由

持有人

a全球证书

为目的

本款（b）（三）项。

虽然

持有人

是

仅限人员

有权

参加，

并投票

在，任何

会议

的

持有者，

所以

长

作为

的

笔记

是

代表

由

一

或

全球

存放于或存放于保管人的证明书

为，保存人，持有人

全球

证书

应

（a）取得

说明

从

的

相关

间接

任何会议的持有人

持有人，（b）在该会议上就有关

的

每个

注意事项

代表

由

这样的

全球

证书

在

依循

与

的

说明

收到

从

的

相关

间接

持有人

和

（c）弃权

从

代表

任何

注意事项

代表

由

这样的

全球

证书

在

会议

的

持有人为

哪个

它有

不是

收到

安

指令来自

相关的

间接

持有人。

只有

的

笔记

代表

由

这样的

全球

证书

为

哪个

的

持有人收到

一条指令

由

相关

清算

系统，

的

规定

的

财政

代理机构

协议

和

这个

条件3（b）。

（二）

一种有益的利益

在笔记中

以a表示

条例S全球

证书

可能

被

转存

到

人

谁

需要

交付

在

的

表格

的

有利

利息

在

注意事项

代表

由

规则

144A

全球

证书

期间

的

配送合规期，

只有当这种交换

发生在与

转存

的

有利

利益

在

的

笔记

根据

到

规则

144A

和

的

转让方首先交付给财政代理人

及注册主任的书面证明

基本上在形式上

可用证书的

应要求

注册官到

效果是

有益的

利益

笔记

正在

转移到

一个人

谁转让人合理

believes is a QIB

意义内

第144a条规则

根据美国证券

Act，purchase the

的实益权益

注意事项

自己的账户

或帐户

a QIB in a

交易满足

要求

第144a条规则

并按照

与所有适用

证券法

各州

美国和其他司法管辖区。

（三）

一种有益的利益

在笔记中

以a表示

细则144a全球

证书可

被转移到a

收货的人

形式的

实益权益

在a

所代表的注

由a

条例S

全球证书，

是否之前

或之后

到期

分配合规性

期间，仅

如果

转让方优先

交付给财政代理人和书记官长

A written certificate substantially in

证书的形式可在

书记官长的要求，大意是

那

的

转存

是

存在

进行了

在

合规

与

规则

903

或

规则

904

的

美国证券法下的S条例。

（四）

直到终止

分销合规期，

实益权益

在

任何

监管

全球

证书

可能

被

举行

只有

直通

参与者

代表Euroclear和/或Clearstream，卢森堡，

提供了

那

这个

第（四）款）

应

不是

禁止

任何

转存

在

依循

与

上文第（二）款。

（c）

所代表票据的转让

由确定证书

（一）

如果和

当确定证书

一直在

根据

条件2（c）

(

金额、面额和形式

–最终证书

），一个或多个

笔记

只能按照表面上的传说进行转让

相关

转存

而且，

在

的

案例

的

转存

的

部分

只有

的

持有

的

笔记

代表

由

一

确定的

证书，

新的

确定的

证书有关

票据余额不

转让的，应发给

的

转让方。

在

的

案例

的

转存

的

笔记

到

人

谁

是

已经

持有人，

新的

确定的

证书代表

的

扩大

持有

可能

被

已发行

但

只有

反对

投降

的

确定的

证书代表

的

该等人士的现有持股。

（二）

每个新的确定证书将

根据条件2（c）发出（

金额，

面额及表格–确定性证书

）应可供交付

内

三个

相关

银行业

天数

的

收据

的

表格

的

转存

和

投降

的

相关

确定的

证书。

交付

的

新的

确定的

证书（s）will

被制造

在

指定办公室

的

财政代理

到哪

交付和

投降

这样的形式

转让

和确定的

证书或，

作为

情况可能是，

投降这样的确定

证书，将有

被制造或者，

在

选项

相关的

持有人和

按规定

在

相关

可行性

事件

通知

有

被

鉴于，

先前

到

或

后

的

发生

的

安

事件

的

默认或任何其他事件。

利息

(a)

付息日期

（一）

在符合条件8（

转换

）及本条第（h）款

条件五、票据

将

熊

利息

上

他们的

校长

金额（a）

从

（及包括）

的

问题

日期

到

（但

不含）

的

第一

重置

日期，

在

的

固定

利息

率，

和

（b）其后，按适用的重置利率。

（二）

在符合条件8的情况下

(

转换

）及第（i）款

这个条件5，

利息

票据将支付

每半年拖欠8

1月和7月8日

每个

年（每一年，一个"

付息日

"），于2026年7月8日开始。

(b)

确定

中期市场

互换利率，the

重置利率

和重置

利息

与每个重置利息期相关的金额

关于每个

重置利息期

并受

本条例第（c）条

条件5，the

计算

代理

会，

作为

很快

作为

实际可行

后

的

相关

时间

上

的

重置

确定日期

在关系

对这样的

重置利息

期间，确定

中期

市场

互换

率和

重置

息率

对于这样的

重置利息

期间和

计算

金额

的

利息

应付款项

每

计算

金额

上

的

利息

付款

日期

在

关系

到

每个

利息

期

下降

在

这样的

重置

利息

期

（每个，

重置

利息金额

").

（c）

基准替换

如果

发行人（在

咨询与

计算

Agent）确定

之前

任何重置

确定日期（x）the

中提到的费率

定义第（a）款

任期

"中

市场

互换

率"（the

现有基准

率

"）有

被

停产或

（y）已有公众

声明或公布资料

由管理员

的

现有

基准

率

或

的

监管

主管

为

的

管理员

的

现有

基准

率

宣布

那

的

现有

基准

率

是

无

更长

代表，

然后

的

以下

规定

应

申请

（主题

到

的

随后

本条件5（c））的操作：

（一）

发行人应当使用合理的

努力任命一名独立人士

顾问

确定

在

的

独立

顾问的

自由裁量权，

在

依循

与

第（四）款）

下面，

安

另类

率

到

的

现有

基准

率

（the

替代基准利率

"）不迟

比三个业务

前几天

的

重置确定

有关日期

到

下一个成功

重置利息

期

（这样的工作日，

The "

独立顾问决定截止

日期

和

这样的

下一个

接班

重置

利息

期间，

的

受影响

重置

利息

期

"）为目的

确定

中间市场掉期

尊重率

的

受影响的重置利息期及其后的所有重置利息期；

（二）

如果

先前

到

的

独立

顾问

决心

截止

日期

的

发行人

是

无法委任独立顾问或

任命的独立顾问

由

的

发行人

失败

到

确定

安

替代

基准

率

在

依循

附第（四）款

下面，

然后

发行人（在

咨询与

计算

Agent）可酌情决定，根据以下第（iv）款，

的

替代

基准

率

为

目的

的

确定

的

中期

市场

掉期利率

受影响的重置利息

期限和所有重置利息

此后的时期；

（三）

如上文第（ii）款适用，而

发行人不能或不愿意

确定

替代基准利率

重置前

有关的厘定日期

受影响的

重置利息

期间在

符合

下文第（四）款，

的

中期市场

互换利率

在尊重

的

受影响的重置

利息期限

将是

等于

中间市场掉期

尊重率

立即

前重置

利息期限

（或者，如果有

是不

前重置

利息期，

重置

利息

适用费率

到

受影响的重置

利息期限

将是

等于

固定的

利息

率）；

前提是，

然而，

那，

如果

这个

第（iii）款）

适用

到

的

受影响的重置

利息期，

重置

息率

为所有人

成功重置

利息期限

将是

重置

息率

适用于

受影响的

重置

利息期限

如确定

按照

有了这个

第（iii）款除非

（a）该

发行人，在

它唯一的自由裁量权，

选择确定

替代基准利率

在

尊重

的

任何

这样的

接班

重置

利息

期

和

全部

重置

利息

此后的期间按照本条件中规定的流程

5（c），

（b）替代基准费率如此确定；

（四）

在

案例

任何决心

的

替代基准

利率依

到

上述第（i）或（ii）款，该等替代基准利率将为

的

独立

顾问

或

的

发行人

（在

咨询

与

的

计算

Agent），

作为

适用，

确定

在

其

合理

自由裁量权

有

被取代

的

现有

基准

率

在

习惯法

市场

用法，

或者，

如果

的

独立

顾问或

发行人，

如适用，

确定在

其合理

自由裁量权

没有这样的费率，其他费率如

独立顾问或发行人（在

与

计算代理）确定

在其合理

自由裁量权

与现有基准费率最具可比性；以及

（五）

如果

独立党

顾问或

发行人

确定一个

替代基准

率按照本条件5（c）的上述规定，

(A)

的

独立

顾问

（在

的

案例

的

第（2）款）

下面，

在

咨询

与

的

发行人）

或者，

以下

咨询

与

的

计算剂，

发行人（如

案件

可能）

还应

确定

在其合理的酌处权

（一）取得该等

替代

基准

率，

包括

的

页面

上

或

来源

从

哪个

这样的

替代

基准

率

出现

或

是

获得

（the

替代

MMSR页面

"），以及时间在

which such alternative benchmark rate

出现

上，

或

是

获得

从，

的

替代

MMSR

页

（the

替代

相关

时间

"),

（二）是否

到

申请

安

调整

传播到

这样的替代品

基准费率

而且，如果

所以，

调整

价差，必须认识到哪个调整价差

或承认

as being in the common market usage in international debt capital markets

引用的交易

现有基准

率，其中此类

率

有

被

被取代

由

这样的

替代

基准

率，

和

（3）任何

替代方法

用于确定

中期

市场掉期

率if

这样的

替代

基准

率

是

不可用

上

的

相关

重置

确定日期，

哪种选择

方法应

保持一致

与

任何具有广泛市场支持的替代基准利率；

(b)

为

的

受影响

重置

利息

期

和

全部

重置

利息

期间

此后，“中间市场掉期”一词定义的（1）（a）条

率》应予修正

根据条件（c）条

13 (

会议

的

持有人；

替代

和

修正

)

到

给

效果

到

的

中描述的测定

上述（a）（1）款及

任何调整

传播

确定了

根据

到

（a）（2）款

上面，

和

（2）第（b）条

术语的定义

"中间市场掉期

率"应

根据修订

至（c）条

条件13（

持有人会议；

替代

和

修正

)

到

给

效果

到

的

决心

上文（a）（3）款所述；

（c）

对MMSR的引用

page和相关

这些条款中的时间和

条件

将是

视为

要成为

参考资料

的

替代MMSR

page和备选相关时间，分别；

(D)

如果有

更改为

定义

的

术语“商业

日”、“日

计数

分数”、“支付业务

日“和/或”重置

确定日期"

是

必要的

在

订单

到

实施

的

修正案

描述

在

（b）款

上面，

这样的

定义

应

被

修正

根据

到

（c）条

的

条件13

(

会议

的

持有人；

替代

和

修正

）以反映该等变动；

和

（e）

发行人

应迅速给予

通知到

持有人

按照

条件14

(

通告

)

指定

这样的

替代

基准

率

（包括

任何

调整

传播

确定了

根据

到

上文（a）（2）款

和任何

替代方法

用于确定

的

中期

市场

互换

率

描述

在

（a）（3）款

以上），

的

替代

MMSR

佩奇，

的

替代

相关

时间，

和

任何

修正案

已落实

根据

到

（c）条

的

条件13

(

会议

的

持有人；

替代

和

修正

)

作为

描述

在

上文（b）和（d）项。

作出的任何决定

由独立顾问或

由发行人为目的

的

这个

条件5（c）

将

被

做了

在

好的

信仰

和

在

商业上

合理

方式。

（d）

公布赎回时须支付的重置利率及利息金额

关于每个重置的利息期，

之后在实际可行的范围内尽快

这样的决心

但在

任何事件

以后不

比

相关的

时间

上市和

要成为

发表于

符合

条件14（

通告

）没有

晚于

two

在该赎回日期前的营业日。

（e）

每计算金额应付利息金额的计算

在符合条件8（

转换

）及本条件5第（i）款：

（一）

每次付息每计算金额应付利息金额

落在第一个重置日期或之前的日期将为33.125美元；及

（二）

如须于任何其他日期就票据支付利息（包括，

为

回避

令人怀疑，

重置

利息金额），

金额

的

利息

在该日期按计算金额支付的金额将按以下方式计算：

(A)

对计算金额适用适用的利率；

(b)

将其乘积乘以日数分数；和

（c）

四舍五入

的

产生的

图

到

的

相关的

利率至有关日期。

（二）

发生时

触发事件的

或可行性事件，兴趣

在笔记上

将停止

应计自（和

包括）日期

在其上这样

触发事件

或发生可行性事件。

（一）

利息的注销；禁止利息

（一）

发行人可全权酌情选择

取消全部或部分

的任何付款

利息

上

的

笔记

（包括，

为

的

回避

的

怀疑，

任何

相关

额外

金额）

那

是

否则

预定

到

被

已付款

上

安

利息

付款

日期。

这个

第（i）（i）款

是

没有

偏见

到

的

规定

的

第（i）（ii）款

这个条件5。

不支付

任何金额

感兴趣的

由

的

发行人

到

的

财政

代理

将

构成

证据

的

取消

的

相关

付款，是否

或

不是

通知

的

取消已

被

给定

由

的

发行人。

如果可行，

发行人

应提供

通知

任何取消

感兴趣的

（在

全部或部分）根据本第（i）（i）款向持有人于

相关

利息

付款

日期。

如果

切实可行，

的

发行人

应

努力

到

提供

这样的

通知

在

最少

五个

商业

天数

先前

到

的

相关

利息

付款

日期。

失败

提供

这样的通知

不会

有

任何

影响

的

有效性，或其他

无效，任何这样的

取消利息，

或给予

因此类失败而持有任何权利。

（二）

发行人将

被禁止

制作，整体

或部分地，

任何付款

利息

上

的

笔记

（包括，

为

的

回避

的

怀疑，

任何

相关

额外金额）

上

相关的

付款

的

利息

是，

在

合规

与

全部

适用

最小值

资本

充分性

要求

的

全国

条例

上

合并

(

Finanzgruppe

)

基础

（为

的

回避

的

怀疑，

它

存在

明白了

那

这样的

最小值

要求

将

反映

任何

减少

在

这样的

授予的要求

由

FINMA

到

集团

根据

到

的

资本

适足条例）；及/或

（c）

FINMA已要求发行人不得支付此类利息。

发行人应当

交付证书

由签署

授权签字人向

的

财政代理和

应发出通知

按照

条件14（

通告

）至

持有人，在每宗个案中，在作出任何确定后，在切实可行范围内尽快

利息需要

根据以下规定予以注销

本第（i）（ii）款或，

哪里没有

在任何利息支付日期之后立即作出此类事先确定

对哪个利益

原计划

被支付，如果

这样的兴趣是

被取消

根据本第（i）（ii）款，大意是列出有关

利息被注销的金额及原因。未能提供

这样的证书

和通知

不会

有任何

影响

有效性

的，或

否则

无效，

任何

这样的

取消或

给

任何

持有人

任何

权利

作为

这样失败的结果。

（三）

如果，在任何

付息日，

任何付款

利息预定

做了

于该日期并无根据第（i）（i）款或第（i）（ii）款完整作出

此条件5，瑞银 AG不得直接或间接

(A)

相关

赎回

日期

在

他们的

合计本金

金额，一起

与任何

应计和

未付利息

在其上

至（但不包括）该赎回日期。

（二）

A "

税

事件

"将有

如果发生

发行人在制作

任何付款

的

票据（a）已支付，或将或

将在下一个付款日期

被要求支付，

额外金额，

或（b）有

付费，或

将或

将是

要求

付钱，

任何

附加税

关于

Notes，in the case

第（a）款的每一项

和

（b），根据

法律

或法规

的一个

税务管辖或

任何政治

细分领域

其中或

任何权威

的或

在a

税

管辖权或

任何政治

细分领域

其中

有

的

动力

到

强加，

征收，

收集，

扣留

或

评估

税收，

包括但不限于税务管辖区作为缔约方的任何条约，或

任何

一般而言

发表

应用程序

或

解读

的

这样的

法律

（包括，

没有限制，

一个决定

任何

法院或

法庭，任何

普遍发表

应用程序

或

解读

的

这样的

法律

由

任何

相关

税

权威

或

任何

普遍发表的声明由任何

相关

赎回

日期

如果

FINMA

有

批准

这样的

赎回或

在此之前

兑付日，

如果这样的批准

然后需要

根据适用的瑞士法律法规。

（三）

发行人只能根据本条件6的任何条款赎回票据

上

的

相关

赎回

日期

如果

无

触发器

事件

或

可行性

事件

有

在该赎回日期之前发生。

（四）

如果

的

发行人

选举

到

赎回

的

笔记

根据

到

（c）条

或

（d）

的

这个

条件6，然后在先

到出版物

的

赎回通知根据

到

上文第（i）款，

发行人

应交付

到

财政代理

（a）证明书

已签署

由

的

授权

签字人

陈述

那

的

相关

要求

或

情况

给予

上升

到

的

右

到

赎回

下

（c）条

或

（d），

作为

适用，

的

这个

条件6

是

满意

和

的

原因

因此，

和

这样的

证书将是决定性的，并对持有人具有约束力，并且

（b）如属

赎回

根据

到

（c）条

的

这个

条件6

只有，

安

意见

的

独立法律顾问

公认的地位到

情况的影响

授权

的

发行人

到

运动

其

右

的

赎回

下

（c）条

的

这个

条件6出现了。

（f）

采购

发行人或

的任何其他成员

集团或

他们的任何

各自的附属公司可

在

任何

时间

购买

笔记

在

任何

价格

在

的

打开

市场

或

否则，

提供了

那

（i）该等

购买

遵守

与

任何

限制

或

条件

到

哪个

任何

成员

的

集团

是

主题

下

适用

银行业

法律

和

条例

在

的

时间

的

这样的

购买，（ii）其他

比在

案件

的

进行的购买

联系中

与稳定

符合适用法律的措施或

与任何做市有关

笔记，

FINMA有

批准此类购买

（如果这样

批准是

然后要求在

适用的瑞士法律

和法规）

在或之前

到日期

这样的购买，

及（iii）否

触发器

事件

或

可行性

事件

有

发生了

先前

到

的

日期

的

这样的

购买。

任何

如此购买的票据，可由

发行人，被持有、补发、转售或注销。

（g）

取消

所有笔记

赎回

符合

此条件6

或由

方式

根据

至条件8

(

转换

）将

被取消

并可能

不是

补发或

转售；

提供了

然而

，那个，

在

案例

已赎回票据

顺便说一句

转换，

发行人

不会

采取任何

行动到

造成这样的

注意事项

被移除

从

相关

普通

股份

到

的

结算

存管机构

上

的

转换

日期

和

直到

的

后来

的

（i）该

适用

结算日期

及（ii）该

最终取消

日期，the

笔记将

仅凭证据

的

持有人收取普通股的权利及/或

现金收益，视情况而定，

从

的

结算

存管机构

或

的

结算

股份

优惠

代理

（或

这样的

其他

相关

出版物

日期

任何

更高的触发器

特遣队

资本

是

优秀

与

尊重

到

哪个

要么

（x）否

更高-

触发减记/转换通知已

之前给出的

触发事件

通知

日期

或

（y）a

更高的触发器

减记/转换

通知

有

被

之前给出的

触发器

活动通知日期，

但触发器

事件转换

日期

是

预定

到

发生

先前

到

的

相关

更高的触发器

写-

下调/转换日期，

(A)

在

的

案例

的

第（x）款

上面，

的

给予

的

这样的

触发器

事件

通知将于

推迟到

日期

A Higher-Trigger Write-

向下/转换

通知

有

被

给定

与

尊重

到

全部

这样的

优秀

更高的触发器

特遣队

资本

和

这样的

日期

将

被

视为触发事件通知日期；及

(b)

在

的

案例

的

第（x）款

和

（y）

上面，

如果

的

触发器

事件

转换日期为

预定发生

之前

更高-触发写-

下调/转换日期（或，在多个

更高的触发器

减记/转换

日期，

的

相关

普通

出版日期。

（c）

可行性事件

（一）

受制于

第（e）款

这个条件7，

在

发生

a可行性事件：

(A)

发行人应当

发出通知（a

可行性事件

通知

"）到

持有人

按照条件14

(

通告

）三日内

日期

发生此种可行性事件的，该通知应：

(1)

声明a

可行性事件

已经发生并且

a转换将

发生；

(2)

指定将发生转换的日期，该日期

日期

应

被

无

比

商业

天数

以下

的

发生

的

可行性

事件

（the

可行性

事件

转换日期

");

(3)

具体说明

的

转换

价格

在

效果

上

的

日期

的

这样的

可行性活动通知；和

(4)

指定详细信息

的安排

解决

转换

（包括

的

停牌

日期，

的

详情

的

交收股份存管处（包括其指定办事处）或，

如果发行人无法

委任结算股份存管人

之前

给予

这样的通知，

另一个

安排它

已作出

根据第（i）款

条件8（h）（

转换

–

程序

为

交付

在

尊重

的

转换

)

为

的

发行和

交付

平凡

股份至

被发行

和

已交付

上

转换

到

的

持有者，

的

程序

持有者必须

关注

获得交付

的

普通股

从

的

结算

存管，

的

结算

通知

截止日期及最终取消日期）；及

(b)

转换将

发生

上

的

适用的可行性

事件

转换

日期符合条件8（

转换

（二）

A "

可行性事件

"将有

发生了，如果先前

到一个

替代损失

吸收

日期（如有）：

(A)

FINMA已通知瑞银

AG书面表示，它

已确定一个

持有人债权的转换或减记（如适用）

的

笔记

和

全部

其他

资本

仪器

已发行

通过，

或

其他

资本

义务（是否

完全排位赛

或部分

为

资本处理）

的，任何成员

该集团表示，

根据他们的条款

或通过操作

的法律，都有能力被转换

成股权或书面

在那下来

时间，

是，

因为

习惯法

措施

到

改善

的

集团

控股

公司资本充足率为

在当时不足

或不可行，an

必要

要求

到

预防

的

集团

控股

公司

从

变得资不抵债、破产、无法

支付一个

材料部分

其债务

当它们到期或无法开展其业务时；或

(b)

惯常措施

以提高

集团

控股公司的

资本

充分性

时间不足或不可行，

集团控股

公司有

收到了

不可撤销的承诺

直接或

间接

非凡

支持

从

的

公共

部门

（超越

习惯法

交易

和

安排

在

的

普通的

课程）

那

有，

或

迫在眉睫

将

有，

的

效果

的

改善

的

集团

控股

公司的资本充足率和没有资本充足率，在

的决心

（和

作为

通报

在

写作

由）

FINMA，

的

集团

控股

公司

会变得资不抵债，破产，无法支付重要部分

到期债务或无法开展业务时的债务。

为

的

回避

的

怀疑，

它

是

明白了

那

可行性

事件

可能

发生

无论是否a

触发事件已发生或是否有任何

的

已满足发布触发事件通知的条件。

（d）

CET1比率和触发CET1比率的测定

就任何公布日期而言，（i）截至有关资产负债表的CET1比率

日期，（ii）截至该公布日期的触发CET1比率及（iii）的成分

都是

前述，在

每一个案例，

如发表于

这样的出版日期，

将是

最终

就本条件7而言，以及任何修订、重述或调整任何

计算

描述于

第（i）款至

（三）以上

随后发表

将

对本条件7的目的没有影响。

（e）

替代损失吸收

在

的

事件

的

实施

的

任何

新的，

或

修正

到

或

改变

在

的

任何解释

现有的、法律或

国家组成部分

法规，在每个

案例

发行后发生

日期，单独或

连同任何其他

法律（s）或条例（s）

有，在

共同确定

瑞银股份公司

和FINMA，the

效果那个

（c）条

这个条件7可以

停止适用于

不给的笔记

上升为监管

事件，那么

发行人

应给予

通知到

持有人

按照

条件14

(

通告

）不迟于该等共同裁定后五个营业日内述明该等

规定

将

停止

到

申请

从

的

日期

的

这样的

通知

（the

替代

亏损

吸收日期

"），而自该通知发出之日起，该等条文将停止适用

到笔记。

转换

(a)

触发事件或可行性事件时的转换

如果发行人

已经给出了一个

触发事件通知

或一种可行性

活动通知in

依循

附条件7（

触发事件和可行性事件

），则：

（一）

每份说明须在符合及按

这条件8，被赎回和

已结算（the "

转换

"）在适用的转换日期

by（x）the delivery

新的完全

支付普通股给

结算股份存管人

代

的持有人，及（y）注销任何应计及未付利息

上

票据（不论是否到期应付）；及

（二）

和解的收据

该等股份存管人

普通股数量

作为

被要求完全履行其交付普通股的义务

适用的转换日期的转换

应是一个良好而完整的

放电

发行人的

（而且，如果

瑞银

AG是

不是

发行人，

瑞银

AG）有关票据的义务。

在这种情况下

平凡的

股份将

转换时交付，

作为从

适用

此类股份的股份创建日期

普通股，没有

重新转换的规定

将该等普通股转换为票据。

(b)

追索普通股

持有人应

有追索权

只到

发行人

对于这个问题

和交付

普通的

股份

到

结算份额

存管人根据

对这些

条款

和条件。

经过这样的

交付

到

的

结算

存管，

持有人

应

有

追索

只有

到

的

结算股份存管

为

交付给

他们这样

普通股或，

在

中描述的情况

本条例第（h）条

条件8，任意现金

金额

这样的

持有人有权根据本条件8（h）条。

（c）

转换价格及普通股数目的厘定

（一）

在

发生

触发器

事件或

A可行性

事件，作为

在

日期

其中相关触发事件通知或可行性事件通知，作为

适用，

发布，各持有人

应被视为

已接受，特此

接受

并同意，（a）对其持有的转换

转换为普通股的票据于

规定的转换价格

这里和那里，必要时

瑞士下

法律，

结算代理

应影响

这样的转换

这样的持有人代表，

及（b）其缴付将予发行的普通股的义务为

一套

关闭反对

其索赔

用于偿还

的

本金金额

赎回时

的

票据，该债权应被视为到期并应在紧接前支付

到

时间上

份额

创建日期

当，作为

一件事

瑞士人

法律，相关

普通股为

付清了。这样平凡

股应于

付清并发放

上

股份创设日期

持有人应于

瑞士人的事

根据瑞士法律为所有目的将法律视为持有人，并应改为

根据瑞士法律，该日期的所有目的均被视为股东。

（二）

受试者

到

条款（g）

的

这个

条件8，

的

发行人，

与

的

援助

的

结算代理，其中

根据瑞士的必要

法，应予发出及交付

到

结算股份存管人于

适用的转换日期该数目的

普通

股份

在

尊重

的

每个

持有人

作为

是

确定了

由

的

结算

Agent by dividing the

票据本金总额

由该持有人持有

关于适用的转换

日期由转换

有效价格

在日期

相关

按生效日期的现行汇率计算的货币）；及

是

的

部分

的

合计

非凡

分配

归属

到

一

普通

分享，

与

这样的

部分

存在

决定于

划分

合计非凡

分配

按数字

普通股

有权

接收相关

非凡

分配。

如果

的

非凡

分配

应

被

表达的

在

货币

其他

比

的

相关

币，应将其转换为

相关

股票

交换

或

（y）如果

那里

是

无

相关

股票

交换，

的

第一

日期

上

哪个

的

调整后

转换价格能够按照本

（c）款。

(D)

如果瑞银 AG

发行普通股予

股东作为一类

由

方式

权利或

瑞银

AG或

任何其他

成员

集团

或

（应指示或要求或依据

与瑞银的安排

AG或任何其他成员

集团）任何其他人

发行或赠款

致股东为

一堂课由

权利的方式，

任何期权、认股权证

或其他

认购权

为或购买

普通股，

或任何证券

那

根据他们的条款

发行利差（直接或间接）

转换的权利

成，或交换或认购

为，任何普通股（或应

授予

任何此类权利

关于

现有证券so

已发行），在每个

案例

每股普通股的价格低于95%。的

当前

市场

价格

每

普通

上

的

有效

日期

（翻译，

如果

必要的，

成

的

相关

货币

在

的

盛行

率

上

的

生效日期），转换

价格将

乘以调整

的

紧接生效日期前有效的转换价格由

以下分数：

哪里：

是已发行普通股的数量

于生效日期；

是

的

数

的

普通

股份

那

的

合计

普通股应收对价（如有）

已发行

通过权利的方式，或

为发行的证券

通过权利的方式，或

对于选项

或认股权证或

发行的其他权利

通过

权利

并为

总数

数量

普通股

可交付

的

行使，

会购买

在这样的

当前市场

价格

每

普通

上

的

有效

日期

（翻译，

如果

必要的，进入

相关

证券交易所或

（y）如有

是不

相关

证券交易所，第一

日期

调整后的转换价格

能够按照本（d）款确定。

为目的

任何计算

应收对价

或价格

根据本第（d）款，应适用以下规定：

(1)

的

合计

考虑

应收款项

或

价格

为

发行的普通股

现金应为

金额

此类现金；

(2)

（x）合计

应收对价

或

价格为

普通

股份

到

被

已发行

或

否则

做了

可用

上

的

转换

或

交换

的

任何

证券

将

被

视为

到

被

的

考虑

或

任何该等证券的已收或应收价格及

（y）合计

应收对价

或

价格为

普通

股份

到

被

已发行

或

否则

做了

可用

上

的

运动

的

权利

的

依附于

任何证券

或在

练习

任何

期权、认股权证

或权利

将是

视为

是那个

部分

（可能是全部）的代价或

价格

已收或应收

为这类证券

或者，视情况而定

可能

是，

为

这样的

选项，

认股权证

或

权利

那

是

归属

由

瑞银

集团

到

这样的

权利

的

或者，

作为

的

案例

可能

是，

这样的

选项，

认股权证或权利，或，如该等代价的任何部分或

价格

是

所以

归因于，

的

公平

市场

价值

的

这样的

权利

的

或者，

作为

的

案例

可能

是，

这样的

期权、认股权证

或权利

截至

相关的

有效

日期，加上在

每个案例

第（x）及（y）款

上面，

的

额外

最小值

考虑

应收款项

或

价格

（如果

任何）

上

的

转换

或

交换

的

这样的

证券，

或

上

的

运动

的

这样的

权利

或

附文

对此

或者，

作为

的

情况可能是，在行使时

这类期权中，认股权证

或

权利，以及（z）对价

应收账款或每

转换或交换时的普通股，或

在演习中

这样的

认购权

附文

到，

这样的

证券

或者，

作为

的

案例

可能

是，

上

的

行使此类

期权、认股权证或

权利将

的

合计

考虑

或

价格

转介

到

在

上文第（x）或（y）款（如

情况可能是），分裂

由

的

数

的

普通

股份

到

被

已发行

上

这样的

转换或

交换

或

运动

在

的

初始

转换、交换或认购价格或费率；

(3)

如果

的

考虑

或

价格

确定了

根据

到

第（1）款或

（二）以上

（或任何

的组成部分）

是

表达的

在

货币

其他

比

的

相关

货币，

它

应

被

转换

成

的

相关

货币

在

的

盛行

率

上

的

相关

有效

日期（in

案件

的

以上第（1）款）

或

的

相关

日期

的

第一

公

公告

（在

的

以上第（2）款的情况）；

(4)

在确定

考虑

或价格依据

到

以上，不扣

应作出

任何佣金

或费用（无论如何

described）或任何

支付的费用或

发生

任何承销，

放置或

管理

的

问题

相关的

普通股

或证券

或

选项，

认股权证

或

权利，

或

否则

在

与之的联系；和

(5)

的

考虑

或

价格

应

被

确定了

作为

提供了

以上

上

的

基础

的

考虑

或

价格

已收，应收，

已付款

或

应付，无论

的

是否

全部

或

部分

其中

是

收到，

应收账款，

已付款

或

应付款项

由

或

到

瑞银

集团

或

另一个

实体。

（e）

如果瑞银

集团股份公司

确定，在

它的唯一

自由裁量权，那个，

尽管

（a）款

到

(D)

的

这个

条件8（d）（i），

减少

到

的

转换价格

应该是

制作为

一个结果

一个

或更多

事件或

中未提及的情况

本条件8（d）（i）将要求

安

调整

到

的

转换

价格

在

订单

到

遵守

与

瑞士人

强制性

法律

上

的

保护

的

持有人

的

仪器

那

可能

转换为股份

发行于

资本区间（

Kapitalband

），有条件

资本（

贝丁茨资本论

）或转换资本，

转换价格

将是

减少（要么

一般或

为a

规定期限）

在这样的

方式

并与

效果从

这样的日期

作为瑞银

集团股份公司

应确定

和

的

发行人

应

通知

到

持有人

在

符合

条件14

(

通告

（二）

尽管有本条件8（d）第（i）款的规定：

(A)

哪里

(1)

引起任何调整的事件或情况

转换价格已导致

或将导致

调整到

转换价格；或

(2)

比

一

事件

那

给予

上升

到

安

调整

到

的

转股价格在这么短的时间内发生，

那，在意见中

瑞银股份公司，

对

操作

调整

规定集

第四次

本条件8（d）

是必需的

到

给出预期的结果，这样的修改将对

操作

的

调整规定

提出

在这

条件8（d）为

可能是

由独立人士决定

顾问将在其

适当的意见

给出预期的结果，包括确保

that（x）an adjustment to the

转换价格或

经济效应

其中不得

被采取

成

账户

比

一次，

（y）the

经济

效果

的

安

非凡

分配不计入

账户不止一次，而且

（z）以反映a

重新命名

发行的

普通股

为

时间上

变成一个

新货币；

(b)

任何

调整

到

的

转换

价格

将

被

主题

到

这样的

转换价格（翻译，如果

necessary，into the currency in which the

平价

价值

的

安

普通

是

计价

在

的

时间

这样的

调整

变成

有效

在

的

当时盛行

交换

率

作为

决定于

发行人）不

小于

票面价值

普通的

在这样的时候分享；

（c）

瑞银股份公司

不得采取

任何行动，以及

应采购

没有行动

被采取，否则会导致

在对转换的调整中

价格（翻译，如果

必要时，将货币兑换成

其中面值

的

普通股在该行动发生时的计价

当时-

主流交易所

率为

决定于

发行人）

至以下

平价

当时有效的普通股价值；

(D)

如果

任何

怀疑

出现

作为

到

是否

安

调整

是

到

被

做了

到

的

转换价格或

至于

适当调整为

转换

价格，

的

发行人

可能

在

其

自主

自由裁量权

任命

安

独立

顾问

而且，

以下

咨询

之间

的

发行人

和

这样的

独立顾问，

书面意见

这样的独立

顾问在

尊重

其中

将

（在

的

缺席

的

任性

默认，

坏的

信仰

和

舱单错误）确凿，对发行人和持有人具有约束力；

（e）

无

调整

将

被

做了

到

的

转换

价格

哪里

普通

股份

或

其他

证券

（包括

权利，

认股权证

和

选项）

是

发行、要约、行使、配发、购买、拨付、修改或

授予

到，

或

为

的

惠益

的，

员工

或

前

员工

（包括董事持

或曾持有

行政办公室或

的

个人

服务

公司

的

任何

这样的

人）

或

他们的

配偶

或

亲属，在

每一个案例，

瑞银集团

集团股份公司

或任何

其

子公司或

任何

关联

公司

或

到

受托人

或

受托人

到

被

举行

为

的

惠益

的

任何

这样的

人，

在

任何

这样的

案例

根据

到

任何

或

期权方案；和

（f）

在任何

调整，如果

结果

转换价格

有更多

十进制

地方比

初始

转换价格，

它会

被四舍五入

到

相同

小数位数作为初始转换价格。不调整

将是

制作到

转换

价格在哪里

这样的调整

（四舍五入

下降如果

适用）将是

小于

每人一份

分。的

转换

价格然后生效。任何无须作出的调整，及/或任何

金额

转换价格已

四舍五入，将是

结转

并采取

考虑到

在任何

随后的调整，

和

这样的后续

调整将

被制造在

依据

调整

不需要

要做的

一直

在

相关

股份

的

核准

实体，

比照

mutandis

作为

提供于

符合

这个条件8，

在a

转换

应为新的转换价格的价格；及

(2)

发行人应促使发行和/或交付相关

数量

相关的

事件，发行人

应发出通知

其中到

持有人按照

附条件14（

通告

）10个营业日内

该相关事件发生后，该通知应：

(A)

指明收购人的身份；

(b)

具体说明相关事件是否

是合格的相关

事件或a

不符合资格的相关赛事；

（c）

在符合条件的相关事件的情况下，指定新的转换

价格；和

(D)

如适用，请指定新的转换条件生效日期。

（三）

为

回避

令人怀疑，

上

发生

的

a相关

事件

那是

不合格

相关

事件，

的

规定

的

这个

条件8（e）

应

（受

随后的

操作

本条件8（e）

在

发生

的

随后

相关

活动）

不是

申请，

和

的

笔记

将

继续

到

被

可兑换

成

普通

股份

根据

到

和

在

符合

的

其他

规定

的

这个

条件8

(

转换

如果

和

当

的

发行人

给予

触发事件通知或符合条件7的可行性事件通知

(

触发事件和可行性

事件

（四）

就本条款及条件而言：

收购方

"指下列人士（包括政府实体）：

a相关事件，控股瑞银股份公司。

核准实体

"是指一个

收购方，即

法人团体

被纳入

或

成立

下

的

法律

的

安

经合组织

成员

状态

和

那，

上

的

发生相关事件，已发行相关股份。

政府实体

"指（x）the

瑞士联邦，（y）an

代理机构

瑞士人

邦联

或

（z）a

人

或

实体

（其他

比

身体

企业）

受控

瑞士人

联邦或

任何这样的

转介的机构

到

条款（y）

的

这个

定义；

提供了

然而

那，

如果

瑞银

集团

是

在

任何

时间

在瑞士以外的司法管辖区组织，本文件中的参考资料

定义到

“瑞士联邦”应改为

作为对政府的参考

这样的

其他司法管辖区。

The

新的

转换

条件

应

被

满意

在

尊重

的

相关

事件if，by

不迟于

七天后

发生

如此相关

事件，（x）瑞银

AG有，以

满意度

瑞银

AG，订立

安排

与

的

核准

实体

那

提供

为

交付

的

相关

股份

的

核准

实体

上

转换

上

条款

比照

mutandis

作为

本条件8的规定，及（y）发行人已订立

此类协议和

安排，并作出

此类修订

这些条款

和

条件，

作为

可能

被

要求

到

确保

那，

与

效果

从

的

新的

转换条件生效

日期，票据

shall，following the

发生

触发事件或可行性

事件，可兑换成，或可兑换成，

相关

股份

的

核准

实体

（翻译，

如果

必要的，

成

美元

在

的

盛行

率

上

的

相关

交易

日）

上

每个

的

五个

截至最后交易日的交易日

之前

有关事件发生的日期

发生了（以及在

参考资料

在

的

定义

的

"卷

加权

均价“改为”普通股"应解释为

作为一个

参考

相关

股份

批准的

实体和在“交易日”的定义中，引用

到

的

"相关

股票

交换"

应

被

到

的

初级

认可

股票

交换

上

哪个

的

获批准实体的相关股份随后上市，

获准交易或获准交易）。

VWAPOS

是

平均

卷

加权

平均

价格

的

普通

股份

（翻译，

如果

必要的，

成

美元按现行汇率

于相关交易日）

上

每个

的

五个

交易

天

结局

上

的

最后

交易

天

先前

到

的

日期

上

哪个

的

相关

事件发生。

不合格

相关

事件

手段

相关

事件

那

是

不是

排位赛相关赛事。

排位赛相关赛事

"指相关事件，其中：

(A)

收购方是经批准的实体；和

(b)

新的转换条件满足。

A "

相关

普通

股份

到

被

已交付

由

的

结算

存管机构

上

的

适用

结算

日期

到

的

持有者，

和

的

结算

存管机构

应

采购

那

的

普通

股份

是

所以

于适用的结算日交付持有人。

（三）

关于a

结果转换

的发生

仅触发事件，

在结算股份存管人收到普通股和

由此产生的良好和完整

发行人义务的履行

关于

笔记

如所描述

在第（i）款中

以上，the

发行人可以，在

它的唯一

自由裁量权，

任命

安置

代理

（the

结算

股份

优惠

代理

演戏

上

代表，并为

账户，的

持有人

进行发行

平凡的

股份

到

哪个

的

持有人

是

否则

有权

（a

结算

股份

优惠

").在相关触发事件通知中，

发行人应当通知持有人

是否

它

将

任命

这样的

结算

股份

优惠

代理

到

进行这样的

结算股份要约。如其如此委任结算股份要约代理人，则其

将

指示

的

结算

存管机构

到

交付

的

相关

普通

股份至

或到

订单

的

结算股份

要约代理

为了这个

目的

之前

结束

的

要约结算

期间。这样的

结算股份

要约应

被

做了

（x）在

的

货币

的

发行人的

选择

和

在

现金

价格

每

普通股

（这样的价格

翻译，如果

必要的，

成美元

在

盛行

汇率

在日期

触发器的

活动通知

如确定

由

发行人）

等于

转换价格

有效

在日期

触发器的

活动通知，

和（y）对某些或，受

适用法律

和法规以及

这样的提议

在实际可行

的意见

发行人在

报价

结算期，所有

股东

上

的

记录

日期

的

触发器

事件

通知

然后

符合条件

到

参与此类

提供。任何该等结算股份

要约须完成

无

晚于20个工作日后

触发事件的发生（the "

优惠

结算期

").都不

发行人

也不

结算份额

保存人应

招致任何法律责任

不管到

持有人在

尊重

任命这样的

结算股份要约代理或其

行为，重大过失案件除外

或故意的意图。

如果和解

股份要约是

全额认购

或在

结束

优惠

结算期，

持有人

应根据

到

的

协议指定

的

交收股份要约代理，有权收取交收股份

要约代理

上

第五项业务

后一天

结束

的

要约结算

期间，

他们的

按比例

收到的现金收益总额的份额

和解

股份

优惠

（这样的

合计

现金

收益

翻译，

如果

必要的，

从

的

货币在

他们

是计价的

成美元

在

当时盛行的交易所

率

作为

确定了

由

的

结算

股份

优惠

代理

（较少

任何

外国

交易所交易费用）），如

金额四舍五入为

最近的一分钱（一半

一分钱

被四舍五入

向上）。如果

和解

股份要约

只是

部分

已订阅

由

的

结束

的

优惠

结算

期间，

的

持有人

应

（x）依据

指定的协议

结算股份

报价代理，

被

有权从

结算股份要约

五号特工

商业

日

后

的

结束

的

优惠

结算

期间，

他们的

亲

拉塔

的

合计

现金

收益

收到

从

的

结算

股份

优惠

（这样的

如有必要，从货币中折算的现金收益总额

他们

按当时的汇率计价为美元，由

结算股份要约代理

（减去任何外汇

交易成本）），

这样的

金额

存在

四舍五入

到

的

相关

持有人

内

五个

商业

天数

后

的

结束

的

优惠

结算期。

（一）

税收和关税

无

的

发行人，

任何

其他

成员

的

集团，

任何

特工，

的

结算

存管机构

和

的

美国

转让

代理

将

支付

任何

资本，

邮票，

问题，

转换时产生的或可能产生的转让或其他税项或关税，或

被支付为

后果

或

在

与

的

发行和

交付

普通股

到

的

结算

存管机构

或

的

交付

的

任何

普通

股份

到

的

相关

收件人

在

依循

与

的

说明

给定

在

的

相关

结算

股份

和解通知。

持有人

必须付出

任何资本，

邮票，发行，

其他税

或产生的职责

转换时

或者可能

出现或

被支付为

后果

的或

与

问题和

交付

普通股

到和解

存管机构

或

的

交付

的

普通

股份

到

的

相关

收件人

在

依循

与

的

说明

给定

在

的

相关

结算

股份

结算

通知，而该等持有人必须缴付所有（如有的话）提述所产生的该等税项及关税

任何处置

或被视为

处置

这样的持有人

笔记或

对此感兴趣。任何

资本，

盖章、发行、登记，

转让或其他

税收或关税

交付时产生

或转让

向任何买方提供的普通股

结算股份要约须由

的

这些普通股的相关购买者。

（j）

交付普通股及收到的现金收益

来自结算股份要约

瑞银 AG，

在援助下

和解协议

必要时代理

瑞士下

法律，

将

问题

和

交付

的

普通

股份

要求

到

被

已发行

和

已交付

转换为

和解

股份存管

代

的

持有人

的

相关的

注（s）。The

发行人（或

另一方

所以

授权

发行人）

应指示

美国

转让代理

到信贷

如此平凡

股份至

被提名人

账户在

名字

的

结算

存管机构

到

被

举行

上

代

的

持有人

上

的

适用

转换日期。收款方

结算股份存管人

该等普通股的

上

的

适用转换

日期应

被

好的

和

完全放电

的

发行人的

本条件8第（h）（i）款所述与票据有关的义务。

为了

获得交付自

结算股份存管人

普通股

和/或从结算股份要约收到的现金收益，

在每种情况下

有权根据本

条件8，持有人将

被要求交付

到和解

股份存管

（或任何

其

指定代理人

对于这样的

目的在

触发器

事件

通知或可行性事件

通知（如适用）已执行的结算股份结算

通知

大幅在

的

表格

那

可能

被

获得

从

的

指定

办公室

的

结算代理（a "

交收股份交收通知

"）和相关

证书

代表

相关的

触发事件通知

或可行性

活动通知，视情况而定；

提供了

然而

，that，if the

Notes are represented by one

或更多全球

存放于，或

与保管人

对于，

保存人，然后

和解

股份结算

通知必须

被给予

按照

与

标准

程序

的

保存人

（其中

可能

包括，

没有

限制，

交付

的

结算股份的通知

以电子方式存管）和

以可接受的形式

致保存人，

结算代理和

结算股份存管处。

主题为

否则

提供了

在这里，

的

相关

普通

股份

和/或

现金

收益

的

结算

股份

优惠

将

被

已交付

由

或

上

代

的

结算

存管或

和解

股份要约

代理，作为

适用，在

符合

的

给出的指示

在

相关

结算当日或之前的证明书

通知截止日，然后普通股

将

须交付有关

有关的附注（s）藉以

登记普通股

在

Name of

相关的

直接收件人

上

书籍

美国

转让代理

上

的

适用

结算

日期

或

这样的

其他

日期

作为

是

指定

为

交付。

一次

普通股登记在相关接收方的名下，直接于

书籍

美国的

转让代理，如

相关

收件人

由

该等普通股的登记

直接在账簿上

美国转移

特工，the

当时有效的股份登记

瑞银的规则

Group AG将

申请，并与瑞银 AG

做

不是

提供

任何

保证

或

保证

那

这样的

相关

收件人

将

被

已接受

作为

瑞银股份公司股份名册中具有表决权的股东。

如果a

持有人失败

交付

a和解

股份结算

通知或

相关的

证书

于结算通知书截止日或之前，或如持有人已交付

a和解

股份结算

通知和

相关的

证书上

或之前

和解

通知

截止日期

但这样

结算股份

结算通知

一直

决定于

的

结算份额

存管至

为空

并作废，

然后

结算份额

存管机构

应继续

持有

相关的

普通股

和/或，作为

适用，现金

收益

收到来自

a和解

股票要约，

在每个

案例到

哪个这样

持有人是

有权

根据

这个条件8，

直到a

有效结算

股份结算

通知（和

的

证书代表

相关的

Notes）是

如此交付

由这样的

持有人。

如果有

这样的

普通

股份

或

这样的

现金

收益

收到

从

结算

股份

优惠

（如

applicable）期间未被索赔

10年期和30天期自

最终撤销日，适用持有人的相关债权时效限制

和相关的普通

股份和现金，作为

情况可能是，

将被转移到

的

发行人。

无

的

发行人，

的

结算

存管机构

和

的

结算

股份

要约代理人须对任何

任何损失的持有人

这样的持有人

未收到任何此类普通股和/或现金收益。

如先前未于适用结算日注销，则有关票据

应

已取消

最终取消日期

和任何持有人

交付和解

股份

结算通知书截止日后结算通知书要举证

其对相关普通股和/或和解现金收益的权利

股份

提供，

作为

适用，

满意

到

的

结算

存管机构

在

其

自主

酌情权，以便

接收此类普通的交付

股份或该等现金

收益，作为

适用。没有一个

发行人、结算股份存管人

和结算股份

要约代理人须对任何

任何损失的持有人

这样的持有人

未收到

任何普通

股份或

现金收益

从一个

结算股份

提供，

作为

适用，或从任何

延迟收到，

在每种情况下作为

该持有人的结果

未提交有效的交收股份交收通知书及任何相关证明

（如适用），及时或根本不采取行动。

任何

决心

作为

到

是否

任何

结算

股份

结算

通知

有

被

妥善完成并一并交付

与相关证书（s）为

提供于

这些条款

和条件，或

是否有任何证据

有权

普通股

或现金

收到的收益

从一个

结算股份要约，

如适用，

令人满意，

应

被

做了

由

的

结算

存管机构

在

其

自主

自由裁量权

和

应

被

结论性

和

绑定

上

的

相关

持有人。

在

的

案例

的

笔记

代表

由

全球

证书，

任何

结算

股份

结算

通知

已交付

先前

到

的

天

暂停日期后将无效。

(k)

普通股

The

普通

股份

已发行

和

已交付

上

转换

将

被

完全

已付款

和

非-

可评估和将在

各方面排名

pari passu

与全额支付

普通股

于有关股份创设日期发行，但在任何该等情况下任何权利除外

排除

适用法律的强制性规定，以及如此发行的普通股除外

并交付

不会

排名为

（或，

作为

案例可能

是，

相关的

股份创建

日期。

转换时向持有人发行及交付的所有普通股

预计将

“受限制证券”

在

的意义

第144条规则

下

美国证券

行动，和

相应地，

任何持有人谁

收到普通股

转换后将

被主体

到限制

下

美国证券

采取行动

其能力

转售

如此平凡

股份。

根据适用法律和美国转让的政策和程序

代理从

不定期，通过美国转让代理，持有人收到普通

股份上

转换预计能够实现转让

该等普通股与其他

股东

持有

他们的

普通

股份

直通

的

美国

转让

特工，

或

与

通过DTC持有其普通股的股东

通过托管银行或经纪商

以DTC直接登记系统的方式进行。

（l）

购买或赎回普通股

瑞银股份公司或其任何附属公司可行使其可能不时至

Time Enjoy购买或赎回或回购瑞银 AG的任何股份或证券

（含普通股）

或任何保存人

或其他收据

或代表

未经持有人同意也一样。

(m)

须由独立顾问作出的决定

在

案例

任何决心

那是

要求

被制造

由一个

独立顾问

就本条件8而言，发行人应尽合理努力指定

独立

顾问

到

使

这样的

决心；

提供了

然而

那，

尽管另

这些条款的规定

条款和条件，如果

发行人是

无法

到

所以

任命

安

独立

顾问

或

的

独立

顾问

所以

委任

由

的

发行人失败

使

这样的决心，

发行人，代理

在好

信仰和

a商业上

合理的方式，会做出这样的决定。

任何

决心

那

是

做了

由

安

独立

顾问

为

目的

的

这个

条件8将

被制造

在

全权酌情决定权

这样的

独立顾问

采取行动

好的

信仰并以商业上合理的方式。

（n）

通知等为最终决定

全部

通知，

意见，

决心，

证书，

计算，

报价

和

给出的决定，表达的，

作出或取得

由独立

顾问或

结算

为此目的的代理

条件8将（在缺席的情况下

故意违约、恶意和

清单错误）be binding

关于发行人，

代理人和

持有人及（在

缺席

故意违约

和恶意）

不承担任何责任

发行人或

持有人将

附加到

独立

顾问

或

的

结算

代理

在

连接

与

的

运动

或

非-

行使

独立党

顾问或

和解

代理

它的力量，

职责

和

本条件下的自由裁量权8。

付款；

代理商

(a)

根据票据规定须支付的所有款项将于

随意丢弃

资金在

美元，其中

将是

放置在

自由

处置

财政

代理代理

持有人。如果

预定到期日

任何付款

（无论是在

尊重

的

校长，

利息

或

否则）

在

尊重

的

笔记

是

不是

付款

商业

天，

然后

的

持有人

将

不是

被

有权

到

付款

其中

直到

的

第一

支付业务

翌日

预定的

预产期，

和

持有人将

不是

有权

任何额外

总和

与

这样的付款。

所有付款

要求

被

根据

笔记

（包括，为

回避

令人怀疑，

任何额外

金额）

应使

美元持有者

没有收款成本，

没有任何限制和

无论在什么情况下

可能，无论

国籍，

住所或住所

的

相关

持有人

和

没有

认证，

宣誓书

或

的

履行

的

任何

其他

形式；

提供了

然而

那，

在

的

案例

的

笔记

代表

由

确定的

证书，这样的确定

证书必须是

提出，并在

的情况

赎回，

在相关付款代理的指定办事处退保为

收到的条件

任何此类付款。

(b)

收据

由

财政代理

的

到期和

准时付款

资金

以美元计

将

在此类付款的范围内解除发行人在票据下的义务。

（c）

除本条件9（d）条另有规定外，

（一）

发行人保留

终止权

任命任何代理人，

以及

委任，或在任何该等委任后

任命，以终止

委任，一名或

更多其他付费

代理商携带

支付任何款项

或其他类似

函数在

对票据的尊重

（每个，a "

付款代理

"),

提供了

（a）只要

任何

注意事项

是

出色，

那里

将

在

全部

次

被

财政

特工，

注册官，

计算代理和结算代理，（b）只要票据上市

上

六瑞士

交换和

如果那时

要求由

规定

的

六

Swiss Exchange，发行人应在瑞士维持一个付款代理，该代理

代理应具有

一间办公室

瑞士和

做银行

或证券

经销商主体

到FINMA的监督，履行其职能

a瑞士付款代理（the

瑞士人

支付

代理

"),

和

（c）任何

继任者

计算

代理

必须

被

领先银行

或金融

机构认为

是有经验的

在

计算和

计算代理须作出的决定；及

（二）

如果在任何时候财政代理人、书记官长、计算代理人或瑞士

付款代理，

（a）变得无行为能力

演戏，

或（b）是

被裁定破产

或

资不抵债，或提出自愿破产申请，或作出转让以

的好处

其债权人，或

同意

任命一名

所有的接收者

或

任何实质性部分

其财产，或承认

在书面上其

无力支付

或满足

其

债务

作为

他们

成熟，

或

如果

安

订单

的

任何

法院

是

已进入

批准

任何

呈请由

或反对

它下

的规定

任何适用的破产

或

资不抵债

法律，

或

如果

接收器

的

它

或

的

全部

或

任何

实质性

部分

的

其

财产被指定，或

如果任何公职人员采取

充电或控制它

或其

财产或

事务为

目的

康复，

保护或

清算

（任何该等

事件，an

代理破产

事件

"），那么

发行人

将终止

根据财政代理协议委任该等代理人

及委任继任代理人；及

（三）

如果计算代理在任何时候未能（a）确定中间市场掉期

率或

重置

息率

或适当

计算

重置利息

金额

任何

重置

利息

期

或

的

利息

金额

应付款项

上

的

相关

赎回

日期

（如果

的

笔记

是

到

被

已赎回

根据

到

条件6

(

赎回和

购买

））或

（b）遵守

任何其他

要求在

关系

到

笔记，那么

发行人

将终止

任命

的

计算

代理按照财政代理协议和

任命继任者

计算

代理；

提供了

然而

那，

如果

的

计算

代理

妥妥的

计算

这样的

重置

利息

率，

重置

利息

金额

或

利息

金额

应付款项

上

的

相关

赎回

日期，

作为

的

案例

可能

是，

先前

到

其

终止

（和

的

任命

的

其

继任者）

服用

效果

在

依循

根据本条件9（d）条，发行人可自行酌情选择并

接到通知后

持有人按照

附条件14（

通告

），以取消

这样的终止（和任命）。

（d）

任何

任命

或

终止

的

任命

的，

或

任何

辞职

通过，

任何

代理

（结算代理人除外）只能生效不少于30个且不超过

天

后

的

发行人

有

通报

的

持有人

的

这样的

预约，

终止

或

辞职在

符合

条件14（

通告

);

提供了

然而

，那个，

在

案例

的

终止

的

安

代理

与

尊重

到

哪个

安

代理

资不抵债

事件

有

发生了，这样的

终止可能

生效

之前

到期

这样的

30天通知

期间，

只要一个

继任者Agent已

被任命为

要求的程度

立即

接续的句子。尽管有上述规定，任何终止

任命的

的，

或

辞职

通过，

的

财政

特工，

的

注册官，

的

瑞士人

支付

代理

或

的

计算剂

可能不会

生效

直到

发行人已

任命了一个

继任者财政

特工，

注册官，

瑞士人

支付

代理

或

计算

特工，

作为

适用；

提供了

然而

，那个，

如果没有

这样的继任者

一直

内任命

30天

预定的

有效性

这样的终止

或辞职，

任何持有人

（代

本身

和所有

其他

类似地

位于）

或者，

根据

到

和

在

依循

与

的

财政

代理机构

协议，财政

代理，注册官，

任何付款代理

或计算

特工，

视情况而定，

可向任何有管辖权的法院提出呈请

为任命

的继任者，费用由发行人承担。

（e）

受试者

到

第（c）（i）款

这个

条件9，

的

发行人可以

委任或

终止

的

委任结算代理人，结算代理人可辞职，于

任何时候。The

发行人

将

通知

的

持有人

的

任何

这样的

预约，

终止

或

辞职

在

根据条件14（

通告

10.

税收

(a)

所有须由或

代表发行人在

票据的尊重（包括，

为

的

回避

的

怀疑，

付款

由

支付

代理）

应

被

做了

没有

预扣

或

扣除

为了，

或

上

账户

的，

任何

目前

或

未来

税收，

职责，

评估

或

其他

政府

收费

的

任何

自然

税收

强加，

征收，

已收取，扣留

或评估

由或

代

任何

税

管辖权或

任何政治

其细分或任何

的权威或在

a税务管辖或任何政治

细分领域

其中

有

的

动力

到

强加，

征收，

收集，

扣留

或

评估

税收，

除非

法律要求代扣代缴、扣除或核算这类税款。

(b)

在

事件，任何

付款待

由或

代表

发行人在

尊重

的

注（包括，为

避免

疑问，付款方式

a付款代理）

受制于

根据法律规定对任何税款进行的任何预扣或扣除，或因任何税款而进行的任何预扣或扣除

在a

税

管辖权

（如

确定了

由

的

相关

税

权威

的

或

在

这样的

税

Jurisdiction），the

发行人应当

支付

这样的额外

金额为

会结果

在

持有人

接收

金额

他们会

已收到

在尊重

的

注意如果

没有这样的

已要求扣缴或扣除（"

额外金额

").

（c）

无

额外

金额

将

被

应付款项

根据

到

条款（b）

的

这个

条件10

在

与任何票据的关系：

（一）

如果相关持有人是

对此类税款负有责任

在这样的说明上作为a

拥有的结果

与

除其以外的相关税务管辖

仅仅是所有权

或拥有

这样的说明或

的收据

本金或利息

就其而言；

或

（二）

如果这些税收是由

这样的说明已经

提出付款（其中

需出示）超过30天后

相关的

付款

义务，

争论

或

申辩

那

这样的

付款

义务

是

不是

到期

和

应付款项

由

的

发行人，

或（二）前

到

声明

破产（或

类似程序

瑞士下

破产法），使

任何付款给

相关的

要求或情况

引起

的

替代或修订票据条款的权利（如适用），

根据本

条件13（b）获满足

以及原因

因此等

证书将

结论性和有约束力

在持有者身上，

和（b）的意见

独立法律

顾问

公认地位

到

效果那个

Circumstances entitled

发行人

行使其

替代权

或修订

票据条款，

如适用，

根据本条件13（b）已产生；及

（五）

无触发事件

或可行性事件有

之前发生过

到

相关

重置

决心

日期

确定在

符合

第（v）（a）（3）款），

和任何

相关的

金额，以及

（b）于

发生

a转换，

的

到期

交付

的

普通

股份

要求

到

被

已交付

根据

到

条件8

(

转换

和

上

的

条款

由此

第（iii）款）

的

条件5（i）

(

利息

–

取消

的

利息；

禁止

利息

条件8（d）第（ii）（c）款（

Conversion – anti-dilution adjustment of the

转换

价格

条件10

(

税收

条件12

(

活动

的

违约

)

和

条件20

(

无

抵消

由

持有人

)

申请

到

瑞银

集团

和

到

其

下的义务

这样的保证

要么通过

制作

必要的结果

修订该等条件或包括适用于瑞银的该等条件

Group AG及其在此项下的义务

此类担保本身中的担保，如

适用；

（四）

当前发行人

和替代品

发行人（a）已进入

纳入这类文件

（the

替代

文件

作为

是

必要的

到

给

效果

到

这样的

替代

和

根据

到

哪个

的

替补

发行人

有

（x）承担

在

每个人的青睐

持有人须

受这些约束

条款和条件作为

校长

债务人

（上

从属

基础

对应

到

条件4

(

现状

和

从属

））下

笔记

到位

的

当前发行人

和（y）假定

的

义务

的

当前

发行人

下

的

财政

代理机构

协议，

和

（b）促使

所有行动，

条件和

需要的东西

要成为

已采取，已实现

和完成（包括但不限于获得任何必要的

同意）

到

确保

那

的

替代

文件

代表

有效，

合法

绑定

和

可强制执行

义务

的

替补

发行人

有

被

采取，

应验

和

完成并正在充分发挥作用和效果；

（五）

如果

的

替代发行人

是

居民

为

税

目的

在

管辖权（the

新的

居住地

"）但当前发行人在此之前

替代

是

居民

为

税

目的

（the

前

居住地

"),

的

替代

文件

包含

安

承办

由

的

替补

发行人

和/或

这样的

其他

可能作出的规定

有必要

确保每个

持有人有

的好处

根据条件10的规定作出的承诺（

税收

)

与根据或就以下事项支付所有到期应付款项有关，

笔记和

在关系

到

转介的担保

到

第（iii）款）

上面，随着，

在这种情况下

票据的

但不是这样

担保，该替代

参考文献

与新居相关的旧居，以及一项承诺

由代替者

发行人须予赔偿

每名持有人反对

征收的任何税

在上面

由（或

由任何

权威在

或）

新的

住所和，

如果不同，

的

管辖权

替代品

发行人组织

尊重

对任何

注意和

如果没有进行替代，也不会这样强加

与该等替代有关的任何税项及任何成本或开支；

（六）

如果

的

替补

发行人

是

不是

瑞银

集团

AG，

FINMA

有

批准

这样的

替代（如果

这样的批准

是那时

要求下

适用瑞士

法律和

regulations），以及

当前

发行人和

替代品

发行人有

获得全部

其他

必要的

政府

和

其他

批准

和

同意书

为

这样的

替代

和

为

表演

由

的

替代发行人

的

其义务

根据替代文件；

（七）

如果

的

替补

发行人

是

不是

有组织

下

的

法律

的

瑞士，

的

替补

发行人

有

委任

过程

代理

作为

其

代理

在

瑞士

到

接收服务

对其进行处理

代表关系

对任何法律

产生的法律程序

与《说明》无关或与《说明》有关；及

（八）

这种替代不会引起税务事件或监管事件。

(b)

一旦根据本条件15（a）条作出任何替代，（i）替代发行人

会成功

到，和

被替代

为了，

并可能

锻炼每

权利和

的力量，

的

当前发行人

下

Notes with

一样的

效果为

如果

替代发行人

一直

名为发行人

在这些条款和条件中，

及（二）现行

发行人将于

已发布

从其根据《票据》承担的义务。

（c）

后

给予

效果

到

任何

替代

根据

到

条款（a）

的

这个

条件15，

（i）参考资料

到

的

“发行人”

在

的

笔记

和

这些

条款

和

条件

将

被

参考资料

替代品

发行人，以及（ii）参考资料

到

“税务管辖”在

笔记

这些条款

和条件将

被阅读和

解释为包括

管辖范围

的

建立

的

替补

发行人

而且，

如果

不同，

的

管辖权

在

哪个

的

替代发行人是常驻

税务目的代替或在

补充（如属情况

可能

be）提及发行人和瑞士的设立管辖权。

16.

合并、合并或出售

The

发行人

将

不是

巩固与，

合并

与

或

成，

或

卖出，

传达，

转存

或

否则

处置

全部或

基本上所有

其

财产和

资产（如

整个

或大幅

作为

一笔交易中的全部或a

系列关联交易）至，任何

人（不包括与、成

或对任何人

这至少是95%。

该等人士的资本及

拥有投票权，

直接或间接，

由发行人）

或允许任何

人合并

与或进入

发行人除非

（a）发行人将于

持续人，或（b）人

由此类合并形成或

成

其中

发行人是

合并或

获得的

这样的财产

和资产

的

发行人明确

假设

以书面形式（或，在

收购案例

财产和资产，

guarantees）all of the

义务

票据项下发行人的证券变动月报表。

17.

进一步的问题

The

发行人

可能

从

时间

到

时间

没有

的

同意

的

持有人

问题

进一步

笔记

而且，

提供了

此类票据具有相同的条款和条件

作为所有方面的说明（或在

全部

除发行日和/或首次付息日期外的其他方面），

这些进一步的说明

将得到巩固和

形成单一系列

与笔记。如果

发行人发行任何

如此进一步

根据本说明提出的说明

条件17，这些术语中的引用

和“注释”的条件包括

此类进一步说明，除非上下文另有要求。

18.

货币赔偿

任何金额

收到或

由

任何持有人

一种货币

除了

美元（无论

作为一个

结果

的，或强制执行的，

一项判决或命令

任何司法管辖区的法院，在

资不抵债，

清盘

或

解散

的

发行人

或

否则）

下

的

笔记

将

只有

构成

放电

发行人

到

程度

金额

以美元计

这样的

持有人是

能够

购买

与

金额如此

收到或

恢复在

这样的其他

货币上

日期

这样的

收据或

恢复（或，

如果不是

购买美元切实可行

以这样的数量

在这样的日子里，

在第一个

日期

这样做是可行的）。如果

金额美元that such

持有人能够购买

是

较少

比

的

金额

欠的

由

的

发行人

到

这样的

持有人

下

的

笔记，

的

发行人

应

赔偿

这样的持有人

反对

任何

持续亏损

由

它

作为

结果。在

此外，

发行人

应

赔偿该持有人的费用

进行这样的购买。用于目的

这个条件18，

它是

够了

为

相关的

持有人到

证明

它会

吃过苦头

亏损

有一个

实际购买。本条件18下的赔偿将（a）构成

分开

和独立义务

从发行人的

本协议项下的其他义务，（b）给予

上升到

分开

和独立

行动原因，

（c）不论

任何被允许的放纵

由任何持有人

和（d）继续

在全

力和

效果尽管

任何其他

判决，命令，

索赔或

证明

根据票据或任何其他判决或命令到期的任何金额的清算金额。

19.

细则144a信息

如果在

任何时候

发行人既不是

报告公司

根据第13条或

第15（d）节

的

美国《交易法》，也不豁免根据美国交易所规则12g3-2（b）进行报告

法案，the

发行人将

遵守

任何适用

的要求

细则144a（d）（4）根据

美国

与票据有关的《证券法》。

20.

持有人不作抵销

受试者

到

适用

法律，

每个

持有人

和

间接

持有人，

由

验收

的

任何

直接

或

票据的实益权益，同意

它不会，并放弃其权利

向、行使、申索或申辩

发行人所欠其任何款项的任何抵销权、补偿权或保留权

与票据有关，或与票据有关而产生。

21.

管辖法律和管辖权

(a)

The

笔记

和

全部

非合同

义务

产生

出了

的

或

在

连接

与

的

票据受瑞士法律管辖并按其解释。

(b)

苏黎世州法院（地点

作为苏黎世市）应具有排他

管辖权到

结算任何

争议说

可能出现

出

或在

与

笔记，

包括因票据而产生或与票据有关的任何非合同义务。