8-K

日期：2020年3月18日

McDermott International, Inc.

/s/John M. Freeman

John M. Freeman

执行Vice President，首席法务官和

公司秘书

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式 8-K

当前报告

根据第13或15（d）条

1934年证券交易法

报告日期（最早报告事件的日期）： 2020年3月12日

McDermott International, Inc.

（注册人在其章程中指定的确切姓名）

共和国巴拿马

001-08430

72-0593134

（州或其他司法管辖区

成立）

（委员会

文件编号）

（国税局雇主

身份证号码。）


757 N.埃尔德里奇公园大道休斯顿 , 德克萨斯州		77079
（主要行政办公室地址）		（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号 (281) 870-5000

（以前的姓名或地址，如果自上次报告以来发生了变化。）

如果提交8-K表格的目的是同时满足注册人在以下任何条款下的提交义务，请选中下面的相应框：

☐

根据《证券法》（17 CFR 230.425）第425条规定的书面通信

☐

根据《交易法》（17 CFR 240.14a-12）规则14a-12征集材料

☐

根据规则进行的启动前通信14d-2（b）根据《交易法》（17 CFR 240.14d-2（b））

☐

根据规则进行的启动前通信13e-4（c）根据《交易法》（17 CFR 240.13e-4（c））

根据第12（b）条注册的证券：

各类名称

贸易

符号

每个交易所的名称

在哪个注册

无

用复选标记表明注册人是否为1933年证券法第405条（本章第230.405条）或1934年证券交易法第12b-2条（本第240.12b-2条）定义的新兴成长型公司章节）。

新兴成长型公司 ☐

若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

项目1.03

破产或接管。

计划的确认

如前所述，2020年1月21日，McDermott International, Inc.（“公司"）及其某些子公司（连同本公司，“债务人"）根据美国破产法第11章（“破产法在美国德克萨斯州南方电力地区破产法院（“破产法庭“）寻求联合预包装的第11章重组计划。第11章案件正在共同管理，标题为In re McDermott International，Inc.，et al.，No。20-30336.

2020年3月12日，破产法院进入批准债务人披露声明并确认迈克德莫特国际公司及其债务人关联公司第二次修订的联合预包装第11章重组计划（技术修改）的命令[案卷编号665]（“确认订单”），批准并确认了迈克德莫特国际公司及其债务人附属公司重组（技术修改）联合预包装第11章第二次修订[案卷编号651]（“计划”).

债务人预计，一旦满足该计划的所有先决条件，该计划的生效日期将立即发生（“生效日期”).尽管债务人预计生效日期会在合理可行的情况下尽快发生，但债务人无法保证该计划何时或最终是否会生效。也有可能在生效日期之前对计划进行修改。

计划的主要特征摘要

以下是该计划的重要条款摘要。本摘要仅重点介绍了计划的某些实质性条款，并非对计划的完整描述。本摘要通过参考确认订单和计划的全文进行了整体限定，这些内容作为本当前表格报告的附件99.1和2.1附在此后8-K，分别通过引用并入本文。本表格当前报告中未定义的任何大写术语8-K具有计划中赋予它们的含义。

计划下的索赔和利益的处理

该计划考虑了对债务人的索赔和权益的以下处理：

•

根据DIP信贷协议产生的索赔持有人应在生效日期以现金全额支付，由Lummus技术销售的收益提供资金，或者在未从Lummus技术销售的收益中全额支付的情况下：

•

除Make Whole Amount外，根据DIP定期贷款产生的索赔持有人应收到手头现金和退出便利的收益；

•

根据构成Make Whole Amount的DIP定期贷款产生的索赔的持有人应收到其各自按比例分配的Make Whole Tranche下产生的定期贷款；和

•

根据已提取的DIP信用证引起的索赔持有人在生效日期尚未以现金全额偿还，应收到全额现金付款。

•

DIP现金担保信用证的持有人应参与现金担保退出信用证工具，其金额等于其各自的DIP现金担保信用证索赔，前提是DIP现金担保信用证账户中的任何此类现金抵押品应作为现金担保信用证退出工具的抵押品；

•

根据DIP信用证（DIP现金担保信用证除外）产生的索赔持有人应获得参与超级高级退出工具（定义见下文）的金额等于其各自的DIP信用证工具承诺；

•

根据（1）2021 LC Facility、（2）2023 LC Facility和（3）循环信贷Facility产生的索赔持有人应获得参与权滚落LC退出工具（定义见下文）或接收其各自按比例分配的有担保债权人资助的债务分配，具体取决于此类索赔的性质；

•

除转入DIP融资和退出融资的对冲义务外，根据定期贷款融资和信贷协议对冲索赔产生的索赔持有人将按比例获得有担保债权人资助的债务分配；

•

根据公司2024年到期的10.625%优先票据产生的索赔持有人应按比例获得（i）6%的新普通股（“新普通股"）的公司，根据该计划进行重组（“重组麦克德莫特“），加上由于预先申请资助的担保索赔超额现金调整而产生的新普通股的额外股份，但由于重组麦克德莫特的新认股权证而被稀释（“新认股权证"）和管理层激励计划；新认股权证；

•

一般无担保债权的持有人应（i）恢复其债权或以现金全额支付；

•

除本公司外，任何债务人的每项现有股权均应在债务人的选择下并在获得所需同意贷款人同意的情况下恢复或取消、解除和消灭，无需进行任何分配；和

•

本公司现有的每一项股权将在不进行任何分配的情况下被注销、解除和消灭。

Lummus技术销售

如前所述，2020年1月21日，本公司的某些子公司签订了股份和资产购买协议（“采购协议与买方Illuminate Buyer，LLC（“买家据此，买方同意根据其中包含的条款和条件购买Lummus Technology LLC、McDermott Technology（2）、BV和某些其他附属实体和企业的所有股权，以及与某些其他资产一起构成“技术业务”。”

该计划要求，在生效日期或之前，债务人将完成Lummus技术销售。根据购买协议的条款，买方已同意，在没有任何更高或更好的出价的情况下，以27.25亿美元的收购价收购Lummus Technology业务，但须进行某些调整。2020年2月24日，破产法院批准了买方的选择和根据购买协议向买方提供的合同保护，以及最终销售过程的投标程序。与确认订单的输入有关

2020年3月12日，破产法院完全批准了Lummus Technology的出售。销售必须在生效日期或之前完成。

资本结构

自生效日期起，重组后的McDermott将向某些对债务人提出索赔和权益的持有人发行新的普通股，并且公司在生效日期之前在任何未偿还债务人中的每个现有股权的股份将被取消，在计划中规定的每种情况下。截至2020年2月26日，公司现有已发行普通股为193,081，224股。根据该计划，重组后的McDermott的新组织文件将于生效日期生效。重组后的McDermott的新组织文件将授权重组后的McDermott根据该计划发行新普通股和新认股权证。根据该计划发行的新普通股和新认股权证的股份将根据《破产法》第1145条规定的经修订的1933年《证券法》登记要求的豁免发行。

退出融资

该计划预计将由以下退出融资提供资金，但须符合某些惯例条件：

•

一项由7.43亿美元的信用证融资组成的超级高级退出融资（“超级高级退出设施”);

•

一项超级高级定期贷款工具，其金额为Make Whole Amount未偿还且在出现时未偿还的任何部分；

•

一项金额高达13.26亿美元的高级担保信用证退出便利，用于新信用证美元对美元作为信用证的基础滚落LC退出工具到期（“高级LC退出设施”);

•

反映2021 LC Facility、2023 LC Facility和循环信贷Facility下现有信用证的高级担保信用证退出工具（“滚下LC出口设施以及与Super Senior Exit Facility和Senior LC Exit Facility一起，“LC出口设施”);

•

一项金额为5亿美元的收回债务的高级担保定期贷款安排；和

•

金额高达3.71亿美元的现金担保信用证退出便利（“现金担保信用证工具”).

LC退出机制和现金担保LC退出机制下的承诺总额约为24亿美元。

管理激励计划

自生效日期起，重组后的McDermott将（i）保留7.5%的新普通股（在完全稀释和完全分配的基础上，但由于新认股权证而被稀释），这些股票可能以期权的形式授予，限制性股票、限制性股票单位、认股权证、股票增值权或其任何组合（每一个“奖和这样的储备，“MIP池"）授予重组后的McDermott的管理人员和董事会成员（“新董事会"）根据计划的条款和计划补充文件中的规定，以及签订

控制安排的遣散和变更（“遣散安排"）与根据《交易法》第16条属于内部人员的债务人的高级管理人员（“高级管理人员"）的金额和条款和条件由所需的同意贷款人同意和批准。新董事会应在不迟于生效日期后60天内向债务人的雇员授予不少于53.33%的MIP池（“新兴奖“）紧急奖励的条款将按照计划补充文件中的规定确定，MIP池的其余部分将可用于未来向管理层、员工和新董事会成员提供拨款、条款、及条件由新董事会决定。如果高级管理人员没有获得紧急奖励，则高级管理人员将被允许以“正当理由”自愿终止并根据遣散安排获得遣散费。

有关债务人资产和负债的某些信息

截至最近的实际可行日期，有关债务人资产和负债的信息特此通过引用纳入公司的年度报告表格10-K截至2019年12月31日止期间，已于2020年2月28日向美国证券交易委员会备案。

项目8.01

其他活动

2020年3月12日，公司发布新闻稿，宣布破产法院发出确认令，其副本作为附件 99.2随附于本表格的当前报告中8-K并通过引用并入本文。

项目9.01

财务报表及附件

（d）展品

以下证物随本报告一起提交：


附件不。		描述

	附件 2.1	附件公司及其债务人附属公司重组第11章第二次修订联合预包装计划（参照批准债务人披露声明并确认迈克德莫特国际重组第11章第二次修订联合预包装重组计划（技术修改）的命令的A部分合并），Inc.及其债务人附属公司，日期为2020年3月12日，作为附件 99.1提交于此）。

	附件 99.1	批准债务人披露声明并确认迈克德莫特国际公司及其债务人附属公司于2020年3月12日的第二次修订联合预包装第11章重组计划（技术修改）的命令。

	附件 99.2	新闻稿，日期为2020年3月12日

	104	封面交互式数据文件（嵌入在XBRL在线文档中）

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。