EX-99.2 3 fsp-20230502xex99d2.htm EX-99.2

附件 99.2

Franklin Street Properties Corp.

补充运营和财务数据

401 Edgewater Place~Wakefield，MA 01880

78 1.55 7.1 300。~www.fspreit.com


	2023年第一季度目录


	页			页

公司信息	3	租户分析和租赁活动
		各行业租户		17
主要财务数据		年租金及剩余租期最多的20个租户		18-19
财务摘要	4	租赁活动		20
损益表	5	按平方英尺计算的租约到期情况		21
资产负债表	6	租约到期，每平方英尺年租金		22
现金流量表	7	资本支出		23
物业净营业收入（NOI）	8

和解		处置活动		24
FFO & AFFO	9
EBITDA	10	有抵押房地产贷款组合		25
物业NOI	11
		资产净值组成部分		26
债务汇总表	12
		附录：非GAAP财务指标定义
资本分析	13	FFO		27
		EBITDA和NOI		28
自有和合并投资组合概览	14-16	AFFO		29

本补充资料包所载的所有财务资料均未经审计。此外，本补充信息包中包含的某些陈述可能被视为联邦证券法意义上的前瞻性陈述。尽管FSP认为，这些前瞻性陈述所反映的预期是基于合理的假设，但它不能保证其预期将会实现。可能导致实际结果与FSP目前的预期存在重大差异的因素包括：总体经济或当地市场状况的不利变化，包括地缘政治事件、通货膨胀加剧、新冠疫情和其他潜在传染病爆发、恐怖袭击或其他暴力行为，这些变化可能对我们和租户经营的市场产生负面影响、利率上升、债务市场混乱、我们拥有房产的市场的经济状况、对我们拥有的房地产类型的需求减少的风险，能源价格的不利变化如果持续下去，可能会对我们拥有物业的市场（包括达拉斯、丹佛和休斯顿等受能源影响的市场）的入住率和租金产生负面影响，任何无法以可接受的条件处置物业的行为，以及任何此类预期处置的时间延迟，政府法规的变化和监管的不确定性，政府财政政策的不确定性和无法预期的支出，例如公用事业费率和使用量的增加，施工进度的延迟，施工成本的意外增加，意外的维修，额外的人员配置，保险增加和房地产税估值的重新评估。FSP不承担更新或补充因后续事件而变得不真实的前瞻性陈述的义务。

			1999年科罗拉多州丹佛百老汇

2023年3月31日|第2页


	公司信息

概述		快照（截至2023年3月31日）
总部位于马萨诸塞州韦克菲尔德的Franklin Street Properties Corp.专注于美国阳光地带和西部山区的填充式和中央商务区（CBD）办公物业，以及精选的机会主义市场。FSP寻求以价值为导向的投资，着眼于长期增长和增值以及当前收入。FSP是马里兰州的一家公司，其运作方式旨在符合联邦所得税目的的房地产投资信托（REIT）的资格。FSP的房地产业务包括房地产收购和处置、短期融资、租赁、开发和资产管理。		公司总部	马萨诸塞州韦克菲尔德
				财政年度终了	12月31日
				自有和合并财产	21
				总平方英尺	630万
				交易代码	FSP
				交换	纽约证券交易所美国
				已发行普通股	103,235,914

我们的生意		总市值	6亿美元（1）
截至2023年3月31日，公司拥有一个房地产投资组合，包括20个自有物业和一个合并的担保房地产投资信托基金。公司也可以有选择地出售其财产，以利用对其财产的价值创造和需求，出于地理、财产特定原因或其他一般公司目的。		内部人持股	6.06%



管理团队

George J. Carter	Jeffrey B. Carter
首席执行官和	总裁兼首席投资
董事会主席	军官

John G. Demeritt	Scott H. Carter
执行副总裁，首席	执行副总裁，总经理
财务干事和司库	律师及秘书

John F. Donahue	Eriel Anchondo
执行副总裁	执行副总裁兼首席运营官	600 17^第科罗拉多州丹佛市

查询
如有查询，请联系：Georgia Touma
877.68 6.9 496或InvestorRelations@fspreit.com （1）总市值是收盘价乘以流通股数加上总债务杰出的。

2023年3月31日|第3页


	财务摘要


（单位：千，每股金额、顺丰和物业数量除外）
	3月31日至23日		22年12月31日		22年9月30日		22年6月30日		22年3月31日
收入项目：
租金收入	$	37,767	$	40,745	$	40,366	$	40,831	$	41,797
总收入		37,767		41,211		40,836		41,304		42,264
净收入（亏损）		2,406		(2,884)		17,246		(9,110)		(4,158)
调整后EBITDA *		14,269		16,112		15,250		15,891		16,918
FFO *		8,407		10,463		9,041		10,257		11,582
AFFO *		1,810		(8,681)		(9,735)		(4,072)		918

每股数据：
每股收益	$	0.02	$	(0.03)	$	0.17	$	(0.09)	$	(0.04)
FFO *	$	0.08	$	0.10	$	0.09	$	0.10	$	0.11
AFFO *	$	0.02	$	(0.08)	$	(0.09)	$	(0.04)	$	0.01
加权平均股份（稀释）		103,236		103,236		103,236		103,193		103,691
收盘价	$	1.57	$	2.73	$	2.63	$	4.17	$	5.90
股息宣派	$	0.01	$	0.01	$	0.01	$	0.09	$	0.09

资产负债表项目：
不动产，净额	$	1,095,915	$	1,103,248	$	1,118,983	$	1,186,157	$	1,187,348
其他资产，净额		117,767		138,418		143,087		145,562		149,772
资产总额，净额		1,213,682		1,241,666		1,262,070		1,331,719		1,337,120
负债总额，净额		444,387		472,930		489,509		577,687		567,234
股东权益		769,295		768,736		772,561		754,032		769,886

市值和债务：
总市值（a）	$	562,080	$	694,834	$	701,510	$	960,494	$	1,123,596
未偿债务总额（不包括未摊销融资费用）	$	400,000	$	413,000	$	430,000	$	530,000	$	515,000
债务与总市值之比		71.2%		59.4%		61.3%		55.2%		45.8%
净债务与调整后EBITDA比率*		6.8		6.3		6.9		8.3		7.4

自有物业租赁统计（b）：
自有物业资产		20		21		22		24		24
自有物业合计SF		6,049,466		6,239,530		6,433,954		6,915,715		6,915,609
自有物业%租赁		73.9%		75.6%		75.9%		76.3%		77.3%

(a)	总市值是收盘价乘以当日已发行股票数量加上未偿还债务总额。

(b)	不包括自2023年1月1日起并入我们财务报表的一处名为Monument Circle的物业。更多信息请见第25页的附注：保荐房地产投资信托基金的合并.

*	请参见第9和第10页，分别查看净收入或亏损与FFO、AFFO和调整后EBITDA的对账，以及从第27页开始的非GAAP财务指标定义附录。

2023年3月31日|第4页

简明合并损益表

（以千美元计，每股数额除外）


											对于
	结束的三个月		结束的三个月								年终
	3月31日至23日		22年3月31日		22年6月30日		22年9月30日		22年12月31日		22年12月31日

收入：
租金	$	37,767	$	41,797	$	40,831	$	40,366	$	40,745	$	163,739
关联方收入：
管理费和贷款利息收入		—		460		467		466		462		1,855
其他		—		7		6		4		4		21
总收入		37,767		42,264		41,304		40,836		41,211		165,615

费用：
房地产运营费用		12,690		12,834		12,344		13,369		14,273		52,820
房地产税和保险		6,973		8,719		9,043		8,951		7,907		34,620
折旧及摊销		14,727		15,670		18,186		15,148		14,804		63,808
一般和行政		3,817		3,784		3,981		3,232		2,888		13,885
利息		5,806		5,366		5,664		6,110		5,668		22,808
费用共计		44,013		46,373		49,218		46,810		45,540		187,941

债务清偿损失		(67)		—		—		(78)		—		(78)
合并已担保房地产投资信托基金的收益		394		—		—		—		—		—
减值和贷款损失准备金		—		—		(1,140)		(717)		(2,380)		(4,237)
出售财产收益，净额		8,392		—		—		24,077		3,862		27,939
所得税前收入（损失）		2,473		(4,109)		(9,054)		17,308		(2,847)		1,298
所得税费用		67		49		56		62		37		204

净收入（亏损）	$	2,406	$	(4,158)	$	(9,110)	$	17,246	$	(2,884)	$	1,094

加权平均数		103,236		103,691		103,193		103,236		103,236		103,338

每股净收益（亏损），基本和稀释	$	0.02	$	(0.04)	$	(0.09)	$	0.17	$	(0.03)	$	0.01

2023年3月31日|第5页

千美元，每股数额除外）

合并资产负债表

（以千计）


	3月31日，		3月31日，		6月30日，		9月30日，		12月31日，
	2023		2022		2022		2022		2022
资产：
房地产资产：
土地	$	130,147	$	146,844	$	146,844	$	131,556	$	126,645
建筑物和装修		1,367,629		1,465,312		1,477,913		1,397,303		1,388,869
固定装置和设备		11,411		11,819		12,192		10,656		11,151
		1,509,187		1,623,975		1,636,949		1,539,515		1,526,665
减去累计折旧		413,272		436,627		450,792		420,532		423,417
不动产资产净额		1,095,915		1,187,348		1,186,157		1,118,983		1,103,248

获得的不动产租赁，净额		9,620		13,453		12,373		11,177		10,186
现金、现金等价物和限制现金		13,110		10,983		4,693		8,717		6,632
租户应收租金净额		3,306		2,041		2,627		1,309		2,201
直线应收租金，净额		51,703		51,309		54,354		50,885		52,739
预付费用和其他资产		6,125		7,403		6,863		6,961		6,676
应收关联方抵押贷款，减信用损失准备金		—		24,000		22,860		22,143		19,763
其他资产：衍生资产		—		—		1,951		4,266		4,358
办公室电脑和家具，扣除累计折旧		145		204		187		170		154
递延租赁佣金，净额		33,758		40,379		39,654		37,459		35,709
总资产	$	1,213,682	$	1,337,120	$	1,331,719	$	1,262,070	$	1,241,666

负债和股东权益：
负债：
应付银行票据	$	75,000	$	40,000	$	55,000	$	65,000	$	48,000
应付定期贷款，未摊销融资费用净额		124,365		274,402		274,518		164,692		164,750
A系列和B系列优先票据		199,547		199,383		199,424		199,465		199,506
应付账款和应计费用		37,720		44,700		39,315		50,371		50,366
应计赔偿额		1,189		1,206		2,252		3,159		3,644
租户保证金		5,740		5,837		5,819		5,726		5,710
租赁责任		655		1,061		962		862		759
其他负债：衍生负债		—		195		—		—		—
获得不利的房地产租赁，净额		171		450		397		234		195
负债总额		444,387		567,234		577,687		489,509		472,930

承诺与或有事项

股东权益：
优先股		—		—		—		—		—
普通股		10		10		10		10		10
额外实收资本		1,334,776		1,334,383		1,334,776		1,334,776		1,334,776
累计其他综合（收入）损失		3,544		(195)		1,951		4,266		4,358
超过累计收益的累计分配		(569,035)		(564,312)		(582,705)		(566,491)		(570,408)
股东权益总额		769,295		769,886		754,032		772,561		768,736
负债和股东权益共计	$	1,213,682	$	1,337,120	$	1,331,719	$	1,262,070	$	1,241,666

2023年3月31日|第6页

简明合并现金流量表

（以千计）


		截至3月31日的三个月，

		2023		2022
经营活动产生的现金流量：
净收入（亏损）	$	2,406	$	(4,158)
为调节净收入（亏损）与业务活动提供（用于）的现金净额而作出的调整：
折旧和摊销费用		15,316		16,195
高于和低于市场租赁的摊销		(18)		(9)
其他综合收益摊销为利息支出		(662)		—
债务清偿损失		67		—
合并已担保房地产投资信托基金的收益		(394)		—
出售财产收益，净额		(8,392)		—
经营资产和负债的变化：
租户应收租金		(1,105)		(87)
直线租金		(332)		(1,216)
租赁购置费用		(818)		(1,069)
预付费用和其他资产		(513)		(1,274)
应付账款和应计费用		(3,317)		(10,568)
应计赔偿额		(2,455)		(3,498)
租户保证金		30		(382)
支付递延租赁佣金		(908)		(3,706)
经营活动所用现金净额		(1,095)		(9,772)

投资活动产生的现金流量：
财产改良、固定装置和设备		(11,420)		(9,952)
受担保房地产投资信托基金的合并		3,048		—
出售物业所得款项		28,098		—
投资活动提供（用于）的现金净额		19,726		(9,952)

筹资活动产生的现金流量：
分配给股东		(1,033)		(42,640)
股票回购		—		(4,843)
终止利率互换收到的收益		4,206		—
应付银行票据项下的借款		57,000		45,000
偿还应付银行票据		(30,000)		(5,000)
偿还应付定期贷款		(40,000)		—
递延融资费用		(2,326)		(2,561)
筹资活动使用的现金净额		(12,153)		(10,044)
现金，现金等价物和限制现金的净增加（减少）		6,478		(29,768)
期初现金、现金等价物和限制现金		6,632		40,751
期末现金、现金等价物和限制现金	$	13,110	$	10,983

2023年3月31日|第7页

财产净营业收入（NOI）*

同店比较（千）


	可出租
	平方英尺	三个月结束		三个月结束								年终		公司		%
（以千计）	或RSF	3月31日至23日		22年3月31日		22年6月30日		22年9月30日		22年12月31日		22年12月31日		（12月）		改变
地区
易事特	362	$	478	$	497	$	474	$	392	$	526	$	1,889	$	(19)	(3.8)	%
Midwest	758		2,239		2,478		3,038		2,486		2,406		10,408		(239)	(9.6)	%
南方	2,797		7,933		5,817		5,611		5,902		7,896		25,226		2,116	36.4	%
西部	2,132		6,422		8,070		6,609		6,401		6,028		27,108		(1,648)	(20.4)	%
Property NOI * from Owned Properties	6,049		17,072		16,862		15,732		15,181		16,856		64,631		210	1.2	%
处置和购置财产（a）	214		668		2,719		3,386		2,487		1,359		9,951		(2,051)	(10.6)	%
物业NOI *	6,263	$	17,740	$	19,581	$	19,118	$	17,668	$	18,215	$	74,582	$	(1,841)	(9.4)	%

同店		$	17,072	$	16,862	$	15,732	$	15,181	$	16,856	$	64,631	$	210	1.2	%

减去非经常性
NOI *（b）中的项目）			1,292		273		1,258		494		818		2,843		1,019	(6.1)	%

比较
同店		$	15,780	$	16,589	$	14,474	$	14,687	$	16,038	$	61,788	$	(809)	(4.9)	%

(a)	我们将处置和收购财产定义为已出售、收购或合并的财产，这些财产在报告的所有期间都没有经营活动。

(b)	NOI中的非经常性项目包括破产收益、租赁终止费或其他重要的非经常性收入或支出，这可能会影响可比性。

*	非GAAP财务指标定义见附录，从第27页开始。

2023年3月31日|第8页

FFO * & AFFO *和解

（以千为单位，每股数额除外）


											年份
	三个月结束		三个月结束								结束
	3月31日至23日		22年3月31日		22年6月30日		22年9月30日		22年12月31日		22年12月31日

净收入（亏损）	$	2,406	$	(4,158)	$	(9,110)	$	17,246	$	(2,884)	$	1,094
合并已担保房地产投资信托基金的收益		(394)		—		—		—		—		—
减值和贷款损失准备金		—		—		1,140		717		2,380		4,237
出售财产收益，净额		(8,392)		—		—		(24,077)		(3,862)		(27,939)
折旧和摊销		14,709		15,661		18,141		15,114		14,773		63,689
NAREIT FFO *		8,329		11,503		10,171		9,000		10,407		41,081
租赁购置成本		78		79		86		41		56		262
营运资金（FFO）*	$	8,407	$	11,582	$	10,257	$	9,041	$	10,463	$	41,343


业务调整资金（AFFO）*
营运资金（FFO）*	$	8,407	$	11,582	$	10,257	$	9,041	$	10,463	$	41,343
债务清偿损失		67		—		—		78		—		78
递延融资费用的摊销		589		526		481		461		421		1,889
作为补偿而发行的股份		—		—		394		—		—		394
直线租金		(331)		(1,216)		(1,688)		(1,160)		(1,831)		(5,895)
租户改善		(3,047)		(1,877)		(5,453)		(6,813)		(7,508)		(21,651)
租赁佣金		(908)		(3,032)		(1,327)		(2,053)		(1,152)		(7,564)
非投资资本支出		(2,967)		(5,065)		(6,736)		(9,289)		(9,074)		(30,164)
业务调整资金（AFFO）*	$	1,810	$	918	$	(4,072)	$	(9,735)	$	(8,681)	$	(21,570)

每股数据：
每股收益	$	0.02	$	(0.04)	$	(0.09)	$	0.17	$	(0.03)	$	0.01
FFO *		0.08		0.11		0.10		0.09		0.10		0.40
AFFO *		0.02		0.01		(0.04)		(0.09)		(0.08)		(0.21)

加权平均股份（基本和稀释）		103,236		103,691		103,193		103,236		103,236		103,338

*	非GAAP财务指标定义见附录，从第27页开始。

2023年3月31日|第9页

EBITDA *和调整后EBITDA *调节

（以千为单位，比率数额除外）


											年份
	三个月结束		三个月结束								结束
	3月31日至23日		22年3月31日		22年6月30日		22年9月30日		22年12月31日		22年12月31日

净收入（亏损）	$	2,406	$	(4,158)	$	(9,110)	$	17,246	$	(2,884)	$	1,094
利息费用		5,806		5,366		5,664		6,110		5,668		22,808
折旧及摊销		14,709		15,661		18,141		15,114		14,773		63,689
所得税		67		49		56		62		37		204
EBITDA *	$	22,988	$	16,918	$	14,751	$	38,532	$	17,594	$	87,795
债务清偿损失		67		—		—		78		—		78
合并已担保房地产投资信托基金的收益		(394)		—		—		—		—		—
减值和贷款损失准备金		—		—		1,140		717		2,380		4,237
出售财产收益，净额		(8,392)		—		—		(24,077)		(3,862)		(27,939)
调整后EBITDA *	$	14,269	$	16,918	$	15,891	$	15,250	$	16,112	$	64,171

利息费用	$	5,806	$	5,366	$	5,664	$	6,110	$	5,668	$	22,808
预定本金支付		—		—		—		—		—		—
利息和预定本金支付	$	5,806	$	5,366	$	5,664	$	6,110	$	5,668	$	22,808

利息覆盖率		2.46		3.15		2.81		2.50		2.84		2.81

偿债覆盖率		2.46		3.15		2.81		2.50		2.84		2.81

不包括未摊销融资费用的债务	$	400,000	$	515,000	$	530,000	$	430,000	$	413,000
现金、现金等价物和限制现金		13,110		10,983		4,693		8,717		6,632
债务净额（债务减去现金、现金等价物和限制现金）	$	386,890	$	504,017	$	525,307	$	421,283	$	406,368

调整后EBITDA *	$	14,269	$	16,918	$	15,891	$	15,250	$	16,112
年化	$	57,076	$	67,672	$	63,564	$	61,000	$	64,448

净债务与调整后EBITDA比率*		6.8		7.4		8.3		6.9		6.3

*	非GAAP财务指标定义见附录，从第27页开始。

2023年3月31日|第10页

净收入（损失）与财产NOI的调节*

（以千计）


											年份
	三个月结束		三个月结束								结束
	3月31日至23日		22年3月31日		22年6月30日		22年9月30日		22年12月31日		22年12月31日
净收入（亏损）	$	2,406	$	(4,158)	$	(9,110)	$	17,246	$	(2,884)	$	1,094
加（减）：
债务清偿损失		67		—		—		78		—		78
合并已担保房地产投资信托基金的收益		(394)		—		—		—		—		—
减值和贷款损失准备金		—		—		1,140		717		2,380		4,237
出售财产收益，净额		(8,392)		—		—		(24,077)		(3,862)		(27,939)
管理费收入		(374)		(291)		(267)		(274)		(295)		(1,127)
折旧及摊销		14,727		15,670		18,185		15,148		14,805		63,808
高于/低于市场租赁的摊销		(18)		(9)		(45)		(34)		(30)		(118)
一般和行政		3,817		3,784		3,981		3,233		2,888		13,886
利息费用		5,806		5,366		5,664		6,110		5,668		22,808
利息收入		—		(451)		(455)		(461)		(460)		(1,827)
非财产特定项目，净额		95		(330)		25		(18)		5		(318)
物业NOI *	$	17,740	$	19,581	$	19,118	$	17,668	$	18,215	$	74,582

*	非GAAP财务指标定义见附录，从第27页开始。

2023年3月31日| 11页

债务汇总表

（以千计）


		最大值		金额		利息			利息
	成熟度	金额		绘制于		费率（a）			利率	设施
	日期	贷款		3月31日至23日		组件			3月31日至23日	费用

美国银行左轮手枪	10月1日至24日	$	150,000	$	75,000	SOFR	+	3.00%	7.92%	0.35%
BMO定期贷款B档	10月1日至24日		125,000		125,000	SOFR	+	3.00%	7.91%
A系列高级笔记	12月20日至24日		116,000		116,000				4.49%
B系列优先票据	12月20日至27日		84,000		84,000				4.76%

		$	475,000	$	400,000				6.26%

●

上表是截至2023年3月31日的债务汇总表。有关我们债务的更多信息，请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度报告，并在提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中更新。

●

2023年2月8日，我们终止了适用于BMO定期贷款的所有剩余利率互换，并于2023年2月10日收到了总计约430万美元的终止贷款。

●

2023年2月10日，我们签订了一项信贷协议修正案，证明我们的1.65亿美元BMO定期贷款。2023年2月10日，作为BMO定期贷款修正案的一部分，我们偿还了BMO定期贷款的4000万美元，因此BMO定期贷款下仍有1.25亿美元未偿还。在2024年4月1日或之前，我们必须偿还另外2500万美元的BMO定期贷款。除其他事项外，该修正案将到期日从2024年1月31日延长至2024年10月1日，将利率从基于我们的信用评级的LIBOR的多个基点改为SOFR的300个基点，并对条件和契约作了某些修改。

●

2023年2月10日，我们签署了一项信贷协议修正案，证明我们的美国银行左轮手枪。除其他事项外，该修正案将到期日从2024年1月12日延长至2024年10月1日，将可用资金从2.375亿美元减少至1.5亿美元，从2023年10月1日起进一步减少至1.25亿美元，从2024年4月1日起减少至1亿美元，将利率从根据我们的信用评级比SOFR高出几个基点，改为比SOFR高出300个基点，并对条件和契约进行了某些修改。

●

截至2023年3月31日，美国银行左轮手枪须对设施未使用部分收取35个基点的设施费。

●

我们产生了融资成本，其中一些在我们执行的贷款期限内递延并摊销为利息费用。

(a)

利率不包括递延融资成本和融资费用的摊销，上述附注对此进行了讨论。

2023年3月31日|第12页

资本分析

（以千为单位，每股数额除外）


	3月31日至23日		22年3月31日		22年6月30日		22年9月30日		22年12月31日
市场数据：
已发行股票		103,236		103,152		103,236		103,236		103,236
每股收市价	$	1.57	$	5.90	$	4.17	$	2.63	$	2.73
市值	$	162,080	$	608,596	$	430,494	$	271,510	$	281,834
不包括未摊销融资费用的未偿债务总额		400,000		515,000		530,000		430,000		413,000
总市值	$	562,080	$	1,123,596	$	960,494	$	701,510	$	694,834

股息数据：
本季度宣布的股息总额	$	1,033	$	9,360	$	9,284	$	1,032	$	1,032
每股宣派的普通股息	$	0.01	$	0.09	$	0.09	$	0.01	$	0.01
宣布的股息占每股净收益（亏损）的百分比		43%		(224)%		(102)%		6%		(36)%
宣布股息为每股AFFO *的百分比		57%		1017%		(228)%		(11)%		(12)%

流动性：
现金、现金等价物和限制现金	$	13,110	$	10,983	$	4,693	$	8,717	$	6,632
左轮手枪：
美国银行左轮手枪下现有的总潜力		150,000		237,500		237,500		237,500		237,500
减：
未结余额		(75,000)		(40,000)		(55,000)		(65,000)		(48,000)
流动性总额	$	88,110	$	208,483	$	187,193	$	181,217	$	196,132

*	参见第9页，了解与AFFO的净收入（亏损）对账，以及从第27页开始的非GAAP财务指标定义附录。

2023年3月31日| 13页


	自有和合并投资组合概览


	截至季度末
	3月31日至23日	22年12月31日	22年9月30日	22年6月30日	22年3月31日
自有财产总额：
房产数量	20	21	22	24	24
平方英尺	6,049,466	6,239,530	6,433,954	6,915,715	6,915,609
租赁百分比	73.9%	75.6%	75.9%	76.3%	77.3%

综合财产-单一资产REIT（SAR）：
房产数量	1	—	—	—	—
平方英尺	213,760	—	—	—	—
租赁百分比	4.1%

拥有和合并财产共计：
房产数量	21	21	22	24	24
平方英尺	6,263,226	6,239,530	6,433,954	6,915,715	6,915,609
租赁百分比	71.5%	75.6%	75.9%	76.3%	77.3%

2023年3月31日| 14页


	自有和合并投资组合概览


				百分比	Wtd被占领	公认会计原则						百分比	Wtd被占领		公认会计原则
MSA/物业名称	城市	国家	平方英尺	租赁	百分比（a）	租金（b）		MSA/物业名称	城市	国家	平方英尺	租赁	百分比（a）		租金（b）

拥有的财产：

东部地区								中西部地区

弗吉尼亚州里士满								明尼阿波利斯
因斯布鲁克	格伦·艾伦	VA	298,183	47.8%	47.8%	$	19.33	南八街121号	明尼阿波利斯	MN	298,121	84.5%	84.5%	$	25.06
								马凯特大街801号	明尼阿波利斯	MN	129,691	91.8%	91.8%		24.35
北卡罗来纳州夏洛特								第七广场	明尼阿波利斯	MN	330,096	65.0%	71.6%		29.74
森林公园	夏洛特	数控	64,198	78.4%	78.4%		23.43
								印第安纳州印第安纳波利斯
								Monument Circle（c）	印第安纳波利斯	在	213,760	4.1%	4.1%		31.97









东部地区合计			362,381	53.2%	53.2%	$	20.40	中西部地区总计			971,668	61.1%	63.4%	$	26.82

(a)	截至2023年3月31日止三个月的加权占用百分比。

(b)	加权平均公认会计原则每平方英尺租金。

（c）	截至2023年1月1日，由单一资产REIT（SAR）持有的资产合并。

2023年3月31日|第15页


	自有和合并投资组合概览


				百分比	Wtd被占领	公认会计原则						百分比	Wtd被占领	公认会计原则
MSA/物业名称	城市	国家	平方英尺	租赁	百分比（a）	租金（b）		MSA/物业名称	城市	国家	平方英尺	租赁	百分比（a）	租金（b）

南部地区								西部地区

达拉斯-沃斯堡								丹佛
遗产丁尼生中心	钢琴	德克萨斯州	209,461	49.0%	49.0%	$	29.05	1999年百老汇	丹佛	CO	680,255	61.9%	65.0%	$	34.25
One Legacy Circle	钢琴	德克萨斯州	214,110	69.3%	63.7%		38.64	格林伍德广场	恩格尔伍德	CO	196,236	66.3%	66.3%		26.44
艾迪生圆圈	艾迪生	德克萨斯州	289,333	83.0%	83.0%		34.63	第17街1001号	丹佛	CO	644,785	70.8%	69.9%		37.92
柯林斯十字路口	理查森	德克萨斯州	300,887	97.1%	96.1%		26.38	第17街600号	丹佛	CO	611,163	80.5%	76.8%		34.96
自由广场	艾迪生	德克萨斯州	217,841	72.9%	72.9%		24.08
								西部地区总计			2,132,439	70.3%	70.0%	$	34.90
休斯顿
十号公园	休斯顿	德克萨斯州	157,609	90.8%	72.0%		28.79	自有和合并财产共计			6,263,226	71.5%	70.1%	$	31.06
埃尔德里奇·格林	休斯顿	德克萨斯州	248,399	100.0%	100.0%		26.68
公园十号二期	休斯顿	德克萨斯州	156,746	95.0%	95.0%		29.13
Westchase I & II	休斯顿	德克萨斯州	629,025	59.0%	58.6%		27.34

迈阿密-劳德代尔-西棕榈滩
蓝湖大道	迈阿密	佛罗里达州	213,182	98.5%	73.6%		41.87

亚特兰大
潘兴广场	亚特兰大	GA	160,145	79.8%	79.8%		39.03

南部地区合计			2,796,738	78.4%	74.8%	$	30.55

(a)	截至2023年3月31日止三个月的加权占用百分比。

(b)	加权平均公认会计原则每平方英尺租金。

2023年3月31日| 16页

各行业租户

（按平方英尺计算的自有及合并物业）

2023年3月31日| 17页

年租金及剩余租期最多的20个租户

（自有和合并财产）


			剩余	聚合				占总数的百分比
	租户	数目	租赁期限	租赁	占总数的百分比	年化		租赁
	姓名	租约	个月	平方英尺	平方英尺	租金（a）		年度租金

1	CITGO石油公司	1	120	248,399	4.0%	$	7,064,468	5.1%
2	EOG能源公司。	1	45	169,167	2.7%		6,237,187	4.5%
3	美国政府（b）	2	34, 94	168,573	2.7%		6,339,490	4.5%
4	Lennar Homes，LLC	1	168	155,808	2.5%		6,450,451	4.6%
5	凯撒基金会健康计划	1	14	120,979	1.9%		3,971,812	2.8%
6	Argo数据资源公司（c）	1	5, 89	114,200	1.8%		3,444,272	2.5%
7	Swift，Currie，McGhee & Hiers，LLP	1	126	101,296	1.6%		4,111,908	3.0%
8	Deluxe Corporation	1	172	98,922	1.6%		2,955,910	2.1%
9	Ping Identity公司。	1	39	89,856	1.4%		3,673,313	2.6%
10	Permian Resources运营有限责任公司	1	103	67,856	1.1%		2,876,416	2.1%
11	Bread Financial支付公司。	1	39	67,274	1.1%		2,828,872	2.0%
12	普华永道会计师事务所	1	70	66,304	1.1%		2,323,323	1.7%
13	霍尔和埃文斯有限责任公司	1	77	65,878	1.1%		2,516,081	1.8%
14	Cyxtera管理公司。	1	82	61,826	1.0%		2,404,413	1.7%
15	精测勘探（美国）公司	1	62	59,569	1.0%		2,059,896	1.5%
16	Schwegman，Lundberg & Woessner，P.A.（d）	1	2, 58	58,263	0.9%		1,748,141	1.3%
17	EMC Corporation	1	18	57,100	0.9%		1,727,275	1.2%
18	ID软件有限责任公司	1	74	57,100	0.9%		1,687,605	1.2%
19	Olin Corporation	1	84	54,080	0.9%		1,684,592	1.2%
20	独特假期（e）	1	130	53,119	0.8%		—	0.0%

			合计	1,935,569	31.0%	$	66,105,425	47.4%

下一页的脚注

2023年3月31日| 18页

年租金及剩余租期最多的20个租户

（自有和合并财产）

脚注：

（a）年度租金是指2023年3月31日生效的每项租约每月收取的租金，包括租户偿还款乘以12。租户补偿一般包括支付房地产税、运营费用以及公共区域维护和公用事业费。

（b）包括2026年到期的43573平方英尺。余下的12.5万平方英尺将于2031年到期。

（c）包括2023年到期的28550平方英尺。剩余的85650平方英尺将于2030年到期。

（d）包括2023年到期的11994平方英尺。其余的46269平方英尺将于2028年到期。

（e）租约于2023年6月1日开始，租金于2024年4月1日开始。

2023年3月31日|第19页

租赁活动

（自有和合并财产）


					年份		年份
	三个月结束				结束		结束
租赁活动		3月31日至23日		22年3月31日		22年12月31日		21年12月31日
（单位：平方英尺-顺丰）
新租赁		48,000		103,000		275,000		370,000
更新和扩展		81,000		28,000		160,000		665,000
		129,000		131,000		435,000		1,035,000

每平方英尺的其他信息
（年初至今的活动）
GAAP租赁租金	$	32.87	$	33.35	$	33.27		30.86
加权平均租期		6.1年		8.6年		6.4年		7.7年

比上一年平均公认会计原则租金增加（a）		5.7%		2.4%		10.6%		2.5%

平均免费租金		5个月		8个月		6个月		7个月
租户改善	$	28.53	$	52.16	$	31.86		25.89
租赁成本	$	9.71	$	18.10	$	11.80		11.45

（a）增减百分比的计算方法是将当年有租赁活动的物业的平均公认会计原则租金与上一年相同物业的平均公认会计原则租金进行比较。

2023年3月31日|第20页

按平方英尺计算的租约到期情况

（自有和合并财产）

2023年3月31日|第21页

租约到期，每平方英尺年租金（SF）

（自有和合并财产）


			可出租				年化		百分比
	数目		广场				租金		共计
年份	租约		画面		年化		每平方		年化
租赁	到期		受		租金		脚下		租金
过期	在		到期		到期		到期		到期	累计
12月31日，	年份（a）		租赁（e）		租赁（b）		租约		租约	合计

2023	31	（c）	256,233		$	7,825,299	$	30.54	5.6%	5.6%
2024	50		705,840			22,977,057		32.55	16.5%	22.1%
2025	55		436,447			14,482,960		33.18	10.4%	32.5%
2026	41		608,427			21,213,977		34.87	15.2%	47.7%
2027	22		321,740			9,726,005		30.23	7.0%	54.7%
2028	22		280,102			7,931,928		28.32	5.7%	60.4%
2029	16		350,900			10,408,862		29.66	7.5%	67.9%
2030	11		292,715			9,262,533		31.64	6.6%	74.5%
2031	8		271,904			10,028,022		36.88	7.2%	81.7%
2032	—		—			—		—	0.0%	81.7%
2033年及以后	51		953,042	（d）		25,587,065		26.85	18.3%	100.0%
租赁总额	307		4,477,350		$	139,443,708	$	31.14	100.0%
自有物业空置SF			1,580,831
Monument Circle空置SF（e）			205,045
总投资组合平方英尺			6,263,226

(a)	租约的数目近似于租户的数目。租期在不同年份的租户，均计入每项租约的年度总额。租户在同一年内可能有多份租约。

(b)	年租金是指在2023年3月31日生效的每个租约每月收取的租金，包括租户补偿，乘以12。租户补偿一般包括支付房地产税、运营费用以及公共区域维护和公用事业费。

（c）	包括2份按月出租的租约。

（d）	包括66,666平方英尺的不产生收入的建筑设施。

（e）	包括一处名为Monument Circle的房产，该房产已于2023年1月1日起并入我们的财务报表。更多信息请见第25页的附注：保荐房地产投资信托基金的合并。

2023年3月31日| 22页

资本支出

（自有和合并财产）


（以千计）
	结束的三个月
	3月31日至23日

租户改善	$	3,047
递延租赁费用		908
非投资资本支出		2,967
资本支出总额	$	6,922


	结束的三个月								年终
	22年3月31日		22年6月30日		22年9月30日		22年12月31日		22年12月31日

租户改善	$	1,877	$	5,453	$	6,813	$	7,508	$	21,651
递延租赁费用		3,032		1,327		2,053		1,152		7,564
非投资资本支出		5,065		6,736		9,289		9,074		30,164
资本支出总额	$	9,974	$	13,516	$	18,155	$	17,734	$	59,379

截至2023年3月31日止三个月，第一代租赁和投资资本为30万美元，截至2022年12月31日止年度为900万美元。

2023年3月31日| 23页

处置活动

（单位：千，方英尺除外）


最近的处置：					总销售额		收益（损失）
	城市	国家	平方英尺	出售日期	收益		出售
2023
西北角	麋鹿林	伊利诺伊州	177,095	3/10/23	$	29,125	$	8,392

2022
380联锁	布鲁姆菲尔德	CO	240,359	8/31/22	$	42,000	$	5,665
390联锁	布鲁姆菲尔德	CO	241,512	8/31/22		60,500		18,412
909戴维斯	埃文斯顿	伊利诺伊州	195,098	12/28/22		27,750		3,939

2021
一个拉维尼亚	亚特兰大	GA	386,602	5/27/21	$	74,879	$	29,075
两个拉维尼亚	亚特兰大	GA	411,047	5/27/21		71,771		29
奥弗顿公园一号	亚特兰大	GA	387,267	5/27/21		72,850		(6,336)
劳登技术中心	杜勒斯	VA	136,658	6/29/21		17,250		(2,148)
渡河	印第安纳波利斯	在	205,729	8/31/21		35,050		(1,734)
汀布莱克	切斯特菲尔德	莫	234,496	9/23/21		44,667		6,184
东廷伯莱克	切斯特菲尔德	莫	117,036	9/23/21		22,333		4,111
999桃树	亚特兰大	GA	621,946	10/22/21		223,900		86,766
草甸点	尚蒂伊	VA	138,537	11/16/21		25,500		1,878
斯通克罗夫特	尚蒂伊	VA	111,469	11/16/21		14,500		(4,768)

2020
皇帝大道	达勒姆	数控	259,531	12/23/20	$	89,700	$	41,928

2023年3月31日| 24页

有抵押房地产贷款组合

（以千计）

（单位：千美元，脚注除外）

最大值

金额

利息

成熟度

金额

优秀

利率

受保房地产投资信托基金

地点

日期

贷款

3月31日至23日

以财产作抵押的按揭贷款

FSPMonument Circle有限责任公司（1）

印第安纳州印第安纳波利斯

6月30日至23日

24,000

7.51%

24,000

(1)	包括164000美元的发起费和借款人偿还后的38000美元的退出费。

由该物业担保的抵押贷款已在合并过程中被取消，下文将对此进行解释。

受担保房地产投资信托基金的合并

截至2023年1月1日，我们将Monument Circle合并到我们的财务报表中。2021年10月29日，我们同意修订并重申我们对Monument Circle的现有贷款，该贷款由Monument Circle拥有的房地产抵押担保，我们称之为担保房地产投资信托贷款。经修订和重述的担保房地产投资信托贷款将到期日从2022年12月6日延长至2023年6月30日（可进一步延长至2023年9月30日），将贷款本金总额从2100万美元增加至2400万美元，并包括某些其他修改。考虑到我们同意修改和重述担保的房地产投资信托贷款，我们从Monument Circle的股东那里获得了在2023年1月1日或之后的任何时间投票支持出售Monument Circle拥有的财产的权利。由于我们获得了这一投票权，GAAP可变利益实体（VIE）规则要求我们从2023年1月1日起合并Monument Circle。在截至2023年3月31日的三个月内确认了约40万美元的合并收益。

有关合并Monument Circle的更多信息，请参见附注1，“组织、财产、列报基础、金融工具和最近的会计准则——可变利益实体（VIE）”和附注2，“关联方交易和对非合并实体的投资——管理费和贷款利息收入”，这两个信息见我们截至2023年3月31日止季度的10-Q表季度报告中的合并财务报表附注。

2023年3月31日| 25页


	资产净值组成部分


（以千为单位，每股数据除外）
	截至		资产：			其他信息：
	3月31日至23日		有担保可再生能源的未偿贷款	$	—	Leased SF to be FFO producing
总市值			对非合并特别行政区的投资（账面基础）		—	2023年期间（以000年代为单位）		136
已发行股份		103,235.9	直线应收租金		51,703
收盘价	$	1.57	持有待售资产		—	本季度直线租金收入	$	331
市值	$	162,080	现金、现金等价物和限制现金		13,110
债务		400,000	租户应收租金		3,306	本季度管理费收入	$	—
总市值	$	562,080	预付费用		2,894	担保贷款利息收入		—
			办公电脑和家具		145	管理费和贷款利息收入	$	—
			其他资产：
	3个月		递延融资费用，净额		3,711
	结束		其他资产：衍生品市场价值		—
NOI组件	3月31日至23日		其他资产----使用权资产		608
				$	75,477
同店NOI（1）	$	17,072
收购（1）（2）		—	负债：			各组成部分的脚注
物业NOI（1）		17,072	债务（不包括未摊销融资费用的对冲）	$	400,000
整个季度调整（3）		—	应付账款和应计费用		38,909	（1）定义和调节见第11和30页。
稳定的投资组合	$	17,072	租户保证金		5,740
			其他负债：租赁负债		655	（2）包括非同店收购的NOI。
			其他负债：衍生负债		—
财务报表调节：				$	445,304	（3）如有必要，调整以反映所购季度中整个季度的房地产NOI。
租金收入	$	37,767
租金运营费用		(12,690)				（4）德克萨斯州的HB3税被归类为一种所得税，尽管我们在财产NOI中将其视为一种房地产税。
房地产税和保险		(6,973)
来自处置和收购资产的NOI		(668)				（5）管理费和其他费用在合并中被取消，但包含在物业NOI中。
税收（4）		(67)
管理及其他费用（5）		(297)
物业NOI（1）	$	17,072