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2023年3月31日 0001262976 错误 10-Q 2023 第三季度 06/30 5,957 6,140 0.01 0.01 100,000,000 100,000,000 — — — — 0.01 0.01 100,000,000 100,000,000 44,285,490 44,083,569 26,314,243 26,112,322 17,971,247 17,971,247 2023-05-31 2028-04-30 2023-01-13 2024-09-17 2023-01-12 2024-12-16 2024-06-19 2024-06-19 http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31 # OtherLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31 # OtherLiabilitiesNoncurrent 0001262976 2022-07-01 2023-03-31 0001262976 2023-04-24 xbrli：股票 0001262976 2023-03-31 iso4217：美元 0001262976 2022-06-30 iso4217：欧元 xbrli：股票 0001262976 2023-01-01 2023-03-31 0001262976 2022-01-01 2022-03-31 0001262976 2021-07-01 2022-03-31 iso4217：美元 xbrli：股票 0001262976 us-gaap：CostOfSalesMember 2023-01-01 2023-03-31 0001262976 us-gaap：CostOfSalesMember 2022-01-01 2022-03-31 0001262976 us-gaap：CostOfSalesMember 2022-07-01 2023-03-31 0001262976 us-gaap：CostOfSalesMember 2021-07-01 2022-03-31 0001262976 us-gaap：ResearchAndDevelopmentExpensember 2023-01-01 2023-03-31 0001262976 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0001262976 cmpr：ProfessionalFeesDomain 2023-03-31 0001262976 美国----公认会计原则：承诺成员 2023-03-31 0001262976 us-gaap：EmployeeSeverancember 2022-06-30 0001262976 us-gaap：EmployeeSeverancember 2022-07-01 2023-03-31 0001262976 us-gaap：Otherrestructuringmember 2022-07-01 2023-03-31 0001262976 us-gaap：EmployeeSeverancember 2023-03-31



美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_________________________________
形式 10-Q
（标记一）
☑ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告
  季度终了期间 2023年3月31日
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
  过渡时期
委托文件编号 000-51539
_________________________________
Cimpress公司

（注册人的确切名称在其章程中指明）
_________________________________
爱尔兰 98-0417483
（国家或其他司法管辖权
成立法团或组织）
（国税局雇主
身份证号）
一楼3号楼 , 芬纳贝尔商业和科技园 A91 XR61 ,
邓多克，Co. Louth ,
爱尔兰
（主要行政办公室地址）
登记人的电话号码，包括区号： 353 42 938 8500
根据该法第12（b）节登记的证券：
每一类的名称 交易代号）   注册交易所名称
普通股，每股面值0.01欧元 CMPR   纳斯达克全球精选市场
______________________________

根据该法第12（g）节登记的证券：无
用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守此类提交要求。 是  þ无o
用复选标记表明登记人在过去12个月内（或在要求登记人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据条例S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份交互式数据文件。 是  þ无o
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司
  þ
加速披露公司 ☐ 非加速披露公司 ☐
  规模较小的报告公司 ☐
新兴成长型公司 ☐
若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。o 
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是 ☐ 无þ
截至2023年4月24日 26,322,666 Cimpress公司发行在外的普通股。



Cimpress plc
表格10-Q上的季度报告
截至2023年3月31日止三个月及九个月

目 录

页
第一部分财务信息
项目1。财务报表（未经审计）
1
截至2023年3月31日和2022年6月30日的合并资产负债表
1
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和九个月的合并业务报表
2
截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月和九个月的综合（亏损）收益表
3
截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月和九个月的合并股东赤字报表
4
截至2023年3月31日和2022年3月31日止九个月的合并现金流量表
8
合并财务报表附注
10
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
28
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
41
项目4。控制和程序
42
第二部分其他信息
项目6。展品
44
签名
45


第一部分.财务信息
项目1。财务报表
Cimpress plc
合并资产负债表
（以千为单位未经审计，股票和每股数据除外）
3月31日，
2023		 6月30日，
2022
物业、厂房及设备    
当前资产：    
现金及现金等价物 $ 114,990   $ 277,053  
有价证券 68,305   49,952  
应收账款，扣除备抵5957美元 和 分别为6140美元
67,869   63,885  
存货 116,379   126,728  
预付费用及其他流动资产 102,582   108,697  
流动资产总额 470,125   626,315  
固定资产、工厂及设备，净值 284,128   286,826  
经营租赁资产，净额 75,406   80,694  
软件和网站开发费用，净额 95,511   90,474  
递延所得税资产 10,093   113,088  
商誉 787,291   766,600  
无形资产，净值 119,931   154,730  
有价证券，非流动 6,466   —  
其他资产 44,486   48,945  
总资产 $ 1,893,437   $ 2,167,672  
负债、非控制性权益和股东赤字  
流动负债：  
应付账款 $ 263,980   $ 313,710  
应计费用 300,013   253,841  
递延收入 55,222   58,861  
短期债务 10,696   10,386  
营业租赁负债，流动 23,855   27,706  
其他流动负债 21,824   28,035  
流动负债合计 675,590   692,539  
递延所得税负债 43,759   41,142  
长期负债 1,682,658   1,675,562  
非流动经营租赁负债 53,404   57,474  
其他负债 87,927   64,394  
负债总额 2,543,338   2,531,111  
承付款项和意外开支（附注12）
可赎回的非控制性权益 11,974   131,483  
股东赤字：  
优先股，每股面值0.01欧元，授权100,000，000股；无已发行和流通 —   —  
普通股，每股面值0.01欧元，授权100,000，000股；分别发行44,285，490股和44,083，569股；26,314，243股和 26,112,322 已发行股份，分别
615   615  
按成本计算，两个期间的库存股为17,971，247股
( 1,363,550 ) ( 1,363,550 )
额外实收资本 528,983   501,003  
留存收益 206,826   414,138  
累计其他综合损失 ( 35,291 ) ( 47,128 )
归属于Cimpress公司的股东赤字总额 ( 662,417 ) ( 494,922 )
非控制性权益（注10） 542   —
股东赤字总额 ( 661,875 ) ( 494,922 )
负债总额、非控制性权益和股东赤字 $ 1,893,437   $ 2,167,672  
见附注。
1

Cimpress plc
综合业务报表
（以千为单位未经审计，股票和每股数据除外）
  截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
  2023 2022 2023 2022
收入 $ 742,164   $ 657,412   $ 2,290,781   $ 2,164,727  
收入成本（1） 394,908   347,452   1,228,036   1,110,378  
技术和开发费用（1） 78,287   75,291   230,485   212,835  
营销和销售费用（1） 187,234   194,618   593,312   577,931  
一般和行政费用（1） 52,578   50,888   156,441   144,162  
收购无形资产的摊销 11,239   14,180   35,951   41,520  
重组费用（1） 30,115   3,420   43,142   3,418  
业务（损失）收入 ( 12,197 ) ( 28,437 ) 3,414   74,483  
其他收入，净额 1,377   12,321   11,382   38,330  
利息支出，净额 ( 30,515 ) ( 24,247 ) ( 83,918 ) ( 75,304 )
所得税前（损失）收入 ( 41,335 ) ( 40,363 ) ( 69,122 ) 37,509  
所得税费用 8,475   29,529   143,969   56,208  
净损失 ( 49,810 ) ( 69,892 ) ( 213,091 ) ( 18,699 )
减：归属于非控制性权益的净亏损（收入） 484   ( 1,925 ) ( 1,676 ) ( 5,027 )
归属于Cimpress公司的净亏损 $ ( 49,326 ) $ ( 71,817 ) $ ( 214,767 ) $ ( 23,726 )
归属于Cimpress公司的每股基本及摊薄净亏损 $ ( 1.88 ) $ ( 2.75 ) $ ( 8.19 ) $ ( 0.91 )
加权平均流通股——基本股和稀释股 26,268,301   26,102,610   26,226,989   26,090,460  
____________________________________________
（1）基于股份的薪酬分配如下：
  截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
  2023 2022 2023 2022
收益成本 $ 42   $ 137   $ 411   $ 380  
技术和开发费用 2,500   3,397   9,808   9,655  
营销和销售费用 ( 323 ) 2,961   3,888   8,436  
一般和行政费用 5,023   6,209   15,157   17,744  
重组费用 1,492   —   2,141   —  

见附注。
2

Cimpress plc
综合（亏损）收益表
（未经审计，单位：千）
截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
2023 2022 2023 2022
净损失 $ ( 49,810 ) $ ( 69,892 ) $ ( 213,091 ) $ ( 18,699 )
其他综合收入（损失），税后净额：
扣除套期保值后的外币折算（损失）收益 ( 1,526 ) ( 4,281 ) 1,412   ( 922 )
被指定并符合现金流量套期保值条件的衍生工具的未实现（亏损）收益净额 ( 4,667 ) 7,222   6,444   2,799  
从累计其他全面损失重新分类为衍生工具净损失的数额 ( 969 ) 4,401   ( 771 ) 17,715  
养恤金福利债务收益，净额 —   —   —   444  
综合（损失）收入 ( 56,972 ) ( 62,550 ) ( 206,006 ) 1,337  
加：归属于非控制性权益的综合损失（收入） 414   ( 1,563 ) 3,076   ( 3,204 )
归属于Cimpress公司的综合亏损总额 $ ( 56,558 ) $ ( 64,113 ) $ ( 202,930 ) $ ( 1,867 )
见附注。
3

Cimpress plc
股东赤字综合报表
（未经审计，单位：千）

普通股 递延普通股 库存股
数目
股票
发行		 金额 数目
股票
发行		 金额 编号
的
股票		 金额 附加
实收
资本		 保留
收益		 累计其他
综合
损失		 合计
股东"
赤字
2021年6月30日余额 44,080   $ 615   25   $ 28   ( 18,045 ) $ ( 1,368,595 ) $ 459,904   $ 530,159   $ ( 71,482 ) $ ( 449,371 )
已归属受限制股份单位，扣除扣缴税款的股份 — — — — 54   3,516   ( 6,095 ) — — ( 2,579 )
股份补偿费用 — — — — — — 11,129   — — 11,129  
归属于Cimpress公司的净亏损 — — — — — — — ( 6,698 ) — ( 6,698 )
可赎回非控制性权益对赎回价值的增值 — — — — — — — ( 7,592 ) — ( 7,592 )
指定并符合现金流量套期保值条件的衍生工具的未实现净收益 — — — — — — — — 3,621   3,621  
扣除套期保值后的外币折算 — — — — — — — — 674   674  
2021年9月30日余额 44,080   $ 615   25   $ 28   ( 17,991 ) $ ( 1,365,079 ) $ 464,938   $ 515,869   $ ( 67,187 ) $ ( 450,816 )
已归属受限制股份单位，扣除扣缴税款的股份 — — — — 11   743   ( 1,062 ) — — ( 319 )
股份补偿费用 — — — — — — 12,398   — — 12,398  
归属于Cimpress公司的净利润 — — — — — — — 54,789   — 54,789  
可赎回非控制性权益对赎回价值的增值 — — — — — — — ( 8,444 ) — ( 8,444 )
购股导致非控制性权益减少 — — — — — — ( 272 ) — — ( 272 )
指定并符合现金流量套期保值条件的衍生工具的未实现净收益 — — — — — — — — 5,270   5,270  
扣除套期保值后的外币折算 — — — — — — — — 4,146   4,146  
养恤金福利债务未实现收益，税后净额 — — — — — — — — 444   444  
2021年12月31日余额 44,080   $ 615   25   $ 28   ( 17,980 ) $ ( 1,364,336 ) $ 476,002   $ 562,214   $ ( 57,327 ) $ ( 382,804 )
见附注。



4

Cimpress plc
股东赤字综合报表（续）
（未经审计，单位：千）

普通股 递延普通股 库存股
数目
股票
发行		 金额 数目
股票
发行		 金额 编号
的
股票		 金额 附加
实收
资本		 保留
收益		 累计其他
综合
损失		 合计
股东"
赤字
2021年12月31日余额 44,080   $ 615   25   $ 28   ( 17,980 ) $ ( 1,364,336 ) $ 476,002   $ 562,214   $ ( 57,327 ) $ ( 382,804 )
已归属受限制股份单位，扣除扣缴税款的股份 — — — — 4   380   ( 580 ) — — ( 200 )
购买和注销递延普通股 — — ( 25 ) ( 28 ) — — — — — ( 28 )
股份补偿费用 — — — — — — 12,727   — — 12,727  
归属于Cimpress公司的净亏损 — — — — — — — ( 71,817 ) — ( 71,817 )
可赎回非控制性权益对赎回价值的增值 — — — — — — — ( 29,034 ) — ( 29,034 )
指定并符合现金流量套期保值条件的衍生工具的未实现净收益 — — — — — — — — 11,623   11,623  
扣除套期保值后的外币折算 — — — — — — — — ( 3,919 ) ( 3,919 )
2022年3月31日余额 44,080   $ 615   —   $ —   ( 17,976 ) $ ( 1,363,956 ) $ 488,149   $ 461,363   $ ( 49,623 ) $ ( 463,452 )
见附注。




















5


Cimpress plc
股东赤字综合报表（续）
（未经审计，单位：千）

普通股 递延普通股 库存股
数目
股票
发行		 金额 数目
股票
发行		 金额 编号
的
股票		 金额 附加
实收
资本		 保留
收益		 累计其他
综合
损失		 合计
股东"
赤字
2022年6月30日余额 44,084   $ 615   —   $ —   ( 17,971 ) $ ( 1,363,550 ) $ 501,003   $ 414,138   $ ( 47,128 ) $ ( 494,922 )
已归属受限制股份单位，扣除扣缴税款的股份 112   — — — — — ( 2,212 ) — — ( 2,212 )
股份补偿费用 — — — — — — 10,653   — — 10,653  
归属于Cimpress公司的净亏损 — — — — — — — ( 25,441 ) — ( 25,441 )
可赎回非控制性权益对赎回价值的增值 — — — — — — — ( 2,725 ) — ( 2,725 )
指定并符合现金流量套期保值条件的衍生工具的未实现净收益 — — — — — — — — 13,822   13,822  
扣除套期保值后的外币折算 — — — — — — — — ( 6,835 ) ( 6,835 )
2022年9月30日余额 44,196   $ 615   —   $ —   ( 17,971 ) $ ( 1,363,550 ) $ 509,444   $ 385,972   $ ( 40,141 ) $ ( 507,660 )
已归属受限制股份单位，扣除扣缴税款的股份 15   — — — — — ( 158 ) — — ( 158 )
股份补偿费用 — — — — — — 12,245   — — 12,245  
归属于Cimpress公司的净亏损 — — — — — — — ( 140,000 ) — ( 140,000 )
可赎回非控制性权益对赎回价值的增值 — — — — — — — 10,180   — 10,180  
指定并符合现金流量套期保值条件的衍生工具未实现亏损净额 — — — — — — — — ( 2,513 ) ( 2,513 )
扣除套期保值后的外币折算 — — — — — — — — 14,595   14,595  
2022年12月31日余额 44,211   $ 615   —   $ —   ( 17,971 ) $ ( 1,363,550 ) $ 521,531   $ 256,152   $ ( 28,059 ) $ ( 613,311 )
见附注。







6

Cimpress plc
股东赤字综合报表（续）
（未经审计，单位：千）
普通股 递延普通股 库存股
数目
股票
发行		 金额 数目
股票
发行		 金额 编号
的
股票		 金额 附加
实收
资本		 保留
收益		 累计其他
综合
损失		 合计
股东"
赤字
2022年12月31日余额 44,211   $ 615   —   $ —   ( 17,971 ) $ ( 1,363,550 ) $ 521,531   $ 256,152   $ ( 28,059 ) $ ( 613,311 )
已归属受限制股份单位，扣除扣缴税款的股份 74   — — — — — ( 1,439 ) — — ( 1,439 )
股份补偿费用 — — — — — — 8,891   — 8,891  
归属于Cimpress公司的净亏损 — — — — — — — ( 49,326 ) — ( 49,326 )
指定并符合现金流量套期保值条件的衍生工具的未实现净收益 — — — — — — — — ( 5,636 ) ( 5,636 )
扣除套期保值后的外币折算 — — — — — — — — ( 1,596 ) ( 1,596 )
截至2023年3月31日的余额 44,285   $ 615   — $ —   ( 17,971 ) $ ( 1,363,550 ) $ 528,983   $ 206,826   $ ( 35,291 ) $ ( 662,417 )
见附注。
7

Cimpress plc
合并现金流量表
（未经审计，单位：千）


截至3月31日的九个月，
  2023 2022
业务活动
净损失 $ ( 213,091 ) $ ( 18,699 )
为将净亏损与业务活动提供的现金净额对账而作出的调整
折旧及摊销 121,567   133,397  
股份补偿费用 31,405   36,215  
递延税款 115,984   26,636  
未被指定为套期保值工具的衍生工具的未实现亏损（收益） 32,512   ( 25,639 )
汇率变动对以非功能货币计值的货币资产和负债的影响 ( 6,972 ) ( 5,847 )
其他非现金项目 15,200   ( 8,204 )
经营资产和负债变动，扣除所购企业的影响：
应收账款 ( 4,840 ) ( 17,764 )
存货 ( 2,595 ) ( 31,964 )
预付费用和其他资产 ( 5,071 ) ( 18,776 )
应付账款 ( 44,994 ) 35,860  
应计费用和其他负债 29,369   26,501  
经营活动所产生的现金净额 68,474   131,716  
投资活动
购置不动产、厂场和设备 ( 37,486 ) ( 42,142 )
出售子公司的收益，扣除交易成本和剥离的现金 ( 4,130 ) —
业务收购，扣除获得的现金 ( 498 ) ( 75,258 )
软件和网站开发费用的资本化 ( 44,181 ) ( 49,875 )
出售资产的收益 1,864   27,466  
购买有价证券 ( 84,030 ) —  
持有至到期投资到期收益 60,110   93,679  
为结算被指定为套期保值工具的衍生工具而支付的款项 —   ( 1,880 )
其他投资活动 —   ( 617 )
投资活动所用现金净额 ( 108,351 ) ( 48,627 )
筹资活动
债务借款收益 48,264   —  
债务的支付 ( 57,947 ) ( 11,149 )
债务发行费用的支付 ( 51 ) ( 1,440 )
计入购置日公允价值的购买对价支付 ( 7,100 ) ( 43,647 )
与股权授予有关的预扣税款的支付 ( 3,809 ) ( 3,098 )
融资租赁债务的支付 ( 6,017 ) ( 35,099 )
购买非控制性权益 ( 95,567 ) ( 324 )
向非控制性权益的分配 ( 3,652 ) ( 3,963 )
其他筹资活动 113   ( 26 )
筹资活动使用的现金净额 ( 125,766 ) ( 98,746 )
汇率变动对现金的影响 3,580   ( 5,854 )
现金和现金等价物净减少额 ( 162,063 ) ( 21,511 )
期初现金及现金等价物 277,053   183,023  
期末现金及现金等价物 $ 114,990   $ 161,512  
见附注。
8

Cimpress plc
合并现金流量表（续）
（未经审计，单位：千）

截至3月31日的九个月，
2023 2022
补充披露现金流量信息
在此期间支付的现金：
利息 $ 70,796   $ 63,498  
所得税 23,494   23,587  
非现金投资和筹资活动
根据融资租赁购置的财产和设备 14,405   3,755  
与不动产、厂场和设备有关的应计金额 9,045   10,115  
与资本化软件开发费用有关的应计金额 116   215  
与业务购置有关的应计金额 —   8,555  
见附注。
9

Cimpress plc
合并财务报表附注
（以千为单位未经审计，股票和每股数据除外）

1.业务说明
Cimpress是一家战略重点集团，由十多家企业组成，专门从事印刷及相关产品的大规模定制，通过这些企业，我们交付了大量单独的小尺寸定制订单。我们的产品包括广泛的营销材料，名片，标牌，促销产品，logo服装，包装，书籍和杂志，墙壁装饰，照片商品，邀请函和公告，以及其他类别。大规模定制是每个Cimpress企业商业模式的核心要素，是一种以接近大规模生产效率的方式生产商品和服务以满足客户需求的竞争策略。
2. 重要会计政策摘要
列报依据

合并财务报表包括Cimpress公司、其全资子公司、我们持有控股财务权益的实体以及我们持有可变权益并作为主要受益人的实体的账目。公司间结余和交易已被取消。对我们不能施加重大影响的实体的投资，以及相关股本证券不具有易于确定的公允价值的投资，列入合并资产负债表的其他资产；否则，这些投资采用权益法会计确认。我们的权益法投资包括在合并资产负债表的其他资产中。
估计数的使用

按照美国公认会计原则（GAAP）编制财务报表，要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告的数额的估计和假设。我们认为，我们最重要的估计数与正在进行的对我们长期资产和商誉的可收回性、资产的估计使用寿命、以股份为基础的薪酬、企业合并会计、所得税和相关估值备抵等的评估有关。就其性质而言，估计数具有内在的不确定性。实际结果可能与这些估计数不同。

强制赎回非控制性权益

第三方在合并子公司中持有的非控制性权益被视为在双方均有无条件赎回义务的情况下可强制赎回。可赎回的非控制性权益必须要求在指定日期或发生某一特定事件时回购，该特定事件肯定会发生，并将通过资产转让予以赎回。强制性可赎回非控制性权益作为基于负债的金融工具列报，并根据预期赎回价值定期重新计量。

在2023财年第二季度，PrintBrothers三家公司的少数股东行使看跌期权以赎回部分股权，触发了对行使后剩余少数股权的强制赎回功能。因此，我们将剩余的少数股权权益从可赎回的非控制性权益重新分类为强制赎回的非控制性权益，该权益在合并资产负债表中作为其他负债的一部分列示。详情请参阅附注10。
10

有价证券
我们持有某些被归类为持有至到期的投资，因为我们有意愿和能力将其持有至到期日。我们的政策是投资于以下允许类别的资产：投资于美国国债和美国政府机构证券、美国国债、美国政府机构证券、银行定期存款、商业票据、公司票据和债券以及中期票据的隔夜货币市场基金。我们投资于剩余期限为两年或更短的证券。由于这些投资被归类为持有至到期，它们按摊余成本入账，利息收入在利息支出净额中入账。
当公允价值低于摊余成本时，我们将继续评估我们的证券是否存在减值，以确定是否存在任何信用损失风险。由于我们的意图是将证券持有至到期，我们必须评估与我们的投资相关的任何信用损失是否可以收回，并确定我们是否更有可能在收回其摊余成本基础之前被要求出售证券。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和九个月内，我们没有记录信用损失备抵，也没有确认这些有价证券的减值。
以下是截至2023年3月31日和2022年6月30日按类型和合同到期日分列的持有至到期证券的账面净值、未实现收益、未实现亏损和公允价值摘要。

2023年3月31日
摊销成本 未实现损失 公允价值
应在一年或一年内到期：
商业票据 $ 30,791   $ ( 96 ) $ 30,695  
公司债务证券 32,242   ( 241 ) 32,001  
美国政府证券 5,272   ( 57 ) 5,215  
一年或一年内到期的共计 68,305   ( 394 ) 67,911  
一年至两年到期：
公司债务证券 2,496   ( 54 ) 2,442  
美国政府证券 3,970   ( 61 ) 3,909  
一年至两年内到期的共计 6,466   ( 115 ) 6,351  
持有至到期证券总额 $ 74,771   $ ( 509 ) $ 74,262  

2022年6月30日
摊销成本 未实现损失 公允价值
应在一年或一年内到期：
公司债务证券 $ 49,952   $ ( 546 ) $ 49,406  
持有至到期证券总额 $ 49,952   $ ( 546 ) $ 49,406  
其他收入，净额
下表汇总了其他收入净额的构成部分：
  截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
2023 2022 2023 2022
未被指定为套期保值工具的衍生工具的（损失）收益（1） $ ( 2,428 ) $ 11,210   $ 2,021   $ 31,017  
与货币有关的收益（损失），净额（2） 4,187   ( 672 ) 10,217   5,202  
其他（损失）收益 ( 382 ) 1,783   ( 856 ) 2,111  
其他收入共计，净额 $ 1,377   $ 12,321   $ 11,382   $ 38,330  
_____________________
（1）包括未被指定为套期保值工具的衍生货币远期合约和期权合约的已实现和未实现损益，以及某些利率互换合约的无效部分，这些合约在前几个期间已从套期保值会计中除名。对于未被指定为套期保值工具的合约，我们实现了收益$ 4,876 和$ 35,864 截至2023年3月31日的三个月和九个月，收益$ 2,011 和损失$ 2,407 截至2022年3月31日止三个月及九个月。无效利率互换的损失达$ 6,580 和$ 6,364 截至2022年3月31日止三个月和九个月，本期无损益。有关我们的衍生合约的更多详情，请参阅附注4。
11

（2）与货币有关的收益（亏损）净额主要与重大的非功能性货币公司间融资关系有关，我们有时会改变这些关系，并受货币汇率波动的影响。此外，我们有一种交叉货币互换，它被指定为现金流量套期保值，对公司间贷款的重新计量进行套期保值。关于这一现金流量套期保值的更多细节，请参阅附注4。

归属于Cimpress公司的每股净亏损
Cimpress公司每股基本净亏损的计算方法是，将Cimpress公司的净亏损除以相应期间已发行普通股的加权平均数。Cimpress公司的稀释后每股净亏损适用于所有可能稀释的证券，包括股票期权、限制性股票单位（“RSU”）、认股权证和绩效股票单位（“PSU”），如果这些证券使用库存股法具有稀释作用。只有在截至本报告所述期间结束时条件本应得到满足且其影响具有稀释性的情况下，才使用库存股法列入具有业绩或市场条件的奖励。
下表列出了普通股加权平均数的调节情况：
  截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
  2023 2022 2023 2022
加权平均流通股、基本股和稀释股 26,268,301   26,102,610   26,226,989   26,090,460  
不计入Cimpress每股摊薄净亏损的加权平均反摊薄股（1）（2） 3,161,275   908,354   3,045,675   770,500  
___________________
（1）在确认净亏损的期间，购股权、受限制股份单位和认股权证的影响不包括在内，因为它们具有反稀释性。
（2）2020年5月1日，我们与Apollo Global Management, Inc.订立一项融资安排，其中包括7年期认股权证，行使价为$ 60 这对我们的加权平均流通股有潜在的稀释影响。截至2023年3月31日止三个月及九个月，认股权证的加权平均反稀释效应为 1,055,377 两个时期的股票，以及 103,443 和 264,963 截至2022年3月31日止三个月和九个月的股份。

最近发布或通过的会计公告

采用的会计准则

2022年12月，FASB发布了会计准则更新第2022-06号“参考利率改革（主题848）-推迟主题848的日落日期”（ASU2022-06），扩展了可选过渡减免，以减轻财务报告参考利率改革在会计方面的潜在负担。根据伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）将于2023年6月30日停止公布的预期，过渡期减免将持续到2024年12月30日。我们在本季度将过渡指引应用于我们的两个期限SOFR利率互换合约，并将在更新现有利率互换合约以指数转换为替代利率时应用该指引。在报告所述期间，对我们的合并财务报表没有重大影响。

2021年5月，FASB发布了会计准则更新第2021-04号《每股收益（主题260）、债务——修改和消除（子主题470-50）、补偿——股票补偿（主题718）以及衍生品和套期保值——实体自有权益合同（子主题815-40）》（ASU 2021-04），为实体自有权益合同在计算每股收益时的会计处理提供了权威指引。我们于2022年7月1日采用了该标准。我们在我们的合并资产负债表上确认独立的股权分类认股权证，由于该标准是前瞻性应用的，因此对我们本期的合并财务报表没有影响。

已发布的会计准则将予采用

2022年9月，FASB发布了会计准则更新第2022-04号《负债-供应商融资方案（子主题405-50）》（ASU2022-04），为供应链融资方案的扩展披露要求提供了权威指导。该标准将于2023年7月1日生效。Cimpress公司有一个积极的供应链融资计划，在采用该标准后，将需要额外的披露。我们将从2024财年第一季度开始纳入扩大的披露要求。

12

3.公允价值计量
我们使用三个层次的估值层次来衡量公允价值，并包括详细的财务报表披露公允价值计量。估值等级的依据是在计量日对资产或负债估值的投入的透明度。这三个层次的定义如下：
•一级：对估值方法的投入是活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。
•2级：对估值方法的投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价、不活跃市场中相同或类似资产的报价以及在金融工具的整个期限内可直接或间接观察到的资产或负债的投入。
•第3级：对估值方法的投入是不可观察的，对公允价值计量具有重要意义。
金融工具在估值层次结构中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平。 下表汇总了按经常性公允价值计量并按公允价值等级分类的资产和负债：
  2023年3月31日
合计 报价
活跃
市场
相同资产
（一级）		 重要的其他
可观测输入
（2级）		 重大
不可观察
输入
（第3级）
物业、厂房及设备
利率互换合约 $ 17,099   $ — $ 17,099   $ —
货币远期合约 1,522   — 1,522   —
货币期权合约 1,915   — 1,915   —
按公允价值入账的资产总额 $ 20,536   $ — $ 20,536   $ —
负债
交叉货币互换合约 $ ( 1,937 ) $ — $ ( 1,937 ) $ —
货币远期合约 ( 4,225 ) — ( 4,225 ) —
货币期权合约 ( 1,581 ) — ( 1,581 ) —
按公允价值入账的负债总额 $ ( 7,743 ) $ — $ ( 7,743 ) $ —
  2022年6月30日
合计 报价
活跃
市场
相同资产
（一级）		 重要的其他
可观测输入
（2级）		 重大
不可观察
输入
（第3级）
物业、厂房及设备
利率互换合约 $ 14,336   $ — $ 14,336   $ —
货币远期合约 20,638   — 20,638   —
货币期权合约 10,611   — 10,611   —
按公允价值入账的资产总额 $ 45,585   $ — $ 45,585   $ —
负债
交叉货币互换合约 $ ( 446 ) $ — $ ( 446 ) $ —
货币远期合约 ( 505 ) — ( 505 ) —
货币期权合约 ( 9 ) — ( 9 ) —
按公允价值入账的负债总额 $ ( 960 ) $ — $ ( 960 ) $ —

在截至2023年3月31日的九个月和截至2022年6月30日的一年中，没有任何重大的一级、二级和三级分类的转入或转出。
13

旨在降低利率和货币风险的衍生工具的估值是使用广泛接受的估值技术确定的，包括对每种工具的预期现金流量进行贴现现金流量分析。这一分析利用了可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线、利率波动或即期和远期汇率，并反映了这些工具的合同条款，包括到期期限。我们将信用估值调整纳入公允价值计量中，以适当反映我们自身的违约风险和交易对手的违约风险。在对衍生品合约的公允价值进行不履约风险调整时，我们考虑了净额结算和任何适用的信用增级的影响。
尽管我们已经确定，用于对我们的衍生品进行估值的大多数输入值都属于公允价值等级的第2级，但与我们的衍生品相关的信用估值调整使用了第3级输入值，例如对当前信用利差的估计，以在公允价值计量中适当地反映我们自身的不履约风险和相应交易对手的不履约风险。然而，截至2023年3月31日，我们评估了信用估值调整对我们衍生品头寸整体估值的影响的重要性，并确定信用估值调整对我们衍生品头寸的整体估值并不重要。因此，我们确定，我们的衍生品估值整体被归入公允价值层次结构的第2级。

截至2023年3月31日和2022年6月30日，我们的现金及现金等价物、应收账款、应付账款和其他流动负债的账面价值接近其估计的公允价值。截至2023年3月31日和2022年6月30日，我们的债务账面价值（不包括债务发行成本和债务溢价和折价）为 $ 1,710,187 和$ 1,705,365 公允价值分别为$ 1,624,353 和$ 1,600,627 ，分别。截至2023年3月31日，我们的债务包括与LIBOR挂钩的浮动利率债务工具和定期重置的Euribor，以及固定利率债务工具。我们债务的估计公允价值是根据风险、条款和期限基本相似的债务工具的近期交易或活动，根据可获得的市场信息确定的，这些工具属于公允价值等级的第2级。

截至2023年3月31日和2022年6月30日，我们持有至到期的有价证券的摊余成本为$ 74,771 和$ 49,952 , 分别， 而公允价值为$ 74,262 和 $ 49,406 ，分别。这些证券的估值采用活跃市场中相同资产的报价，这些资产在公允价值等级中属于第1级。

上文披露的资产和负债的估计公允价值可能不代表可能已经或将在未来实现的实际价值。
4.衍生金融工具
我们使用利率互换合约、交叉货币互换合约、远期货币和期权合约等衍生金融工具来管理利率和外汇风险。衍生工具按公允价值记入合并资产负债表。如果衍生工具被指定为现金流量套期保值或净投资套期保值，则该衍生工具的公允价值变动计入累计其他综合损失，随后在被套期的预测交易影响收益期间重新分类为收益。我们指定一笔公司间贷款作为净投资对冲，贷款的任何未实现货币损益记入累计其他综合损失。此外，与有效和指定的套期保值有关的任何无效均在累计其他全面损失中确认。
未指定为套期保值的衍生工具的公允价值变动直接作为其他收入净额的一部分在收益中确认。
利率风险对冲
我们订立利率互换合约，以管理我们已知或预期的与我们的部分债务相关的现金支付金额的可变性。我们使用利率互换的目的是增加利息支出的稳定性，并管理我们对利率变动的敞口。我们将利率互换指定为现金流对冲。被指定为现金流量套期保值的利率互换涉及从交易对手处收取可变金额，以换取我们在合同协议有效期内支付固定利率，而无需交换基础名义金额。利率互换的已实现收益或损失作为利息支出净额的一部分记入收益。在累计其他全面损失中列报的数额
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与利率掉期合约相关的利息支出将被重新归类为利息支出，因为我们的浮动利率债务应计或支付利息。
截至2023年3月31日，我们估计$ 6,830 在截至2024年3月31日的十二个月内，收入将从累计其他综合损失重新分类为利息支出净额。 截至2023年3月31日 十六 有效的未平仓利率互换合约。我们的掉期合约中有14份与美元LIBOR挂钩，其余两份与Term SOFR挂钩。ASC 848的过渡减免指导被用于指定我们在本季度签订的两个期限SOFR互换合同进行套期会计。在2023年6月30日美元LIBOR失效后，我们可能会将我们的合约转换为指数到期限SOFR，否则合约将受我们信贷协议中的后备语言的约束。
到2028年4月，我们的利率互换合约的起始日和到期日各不相同。
未结清的利率互换合同： 名义金额
截至2023年3月31日应计利息的合同
$ 400,000  
有未来开始日期的合同 430,000  
合计 $ 830,000  
货币风险对冲
交叉货币互换合约
我们执行交叉货币互换合约，指定为现金流对冲或净投资对冲。交叉货币互换指的是初始收到以套期保值货币计价的名义金额，以根据合同汇率交换我们的报告货币。随后，我们收到以我们的报告货币支付的固定费率，以换取在合同有效期内以套期保值货币支付的固定费率。在到期时，最后的兑换涉及收到我们的报告货币，以换取被套期保值货币的名义金额。
被指定为现金流量套期保值的交叉货币互换合约的执行，是为了减轻我们的货币对利息收入的风险，以及与某些公司间贷款相关的本金重新计量和偿还，这些贷款以我们的报告货币美元以外的货币计价。截至2023年3月31日 One 被指定为现金流量套期保值的未清偿交叉货币互换合同，名义总金额为$ 58,478 2024年6月到期。我们订立了交叉货币互换合约，以对冲与我们一家以欧元为功能货币的合并子公司订立的一笔以欧元计价的公司间贷款的变动风险。
在累计其他全面损失中列报的数额将重新归类为其他收入，因为利息付款是应计或支付的，并在重新计量公司间贷款时是净额。截至2023年3月31日，我们估计 $ 1,744 在截至2024年3月31日的十二个月内，收入将从累计其他综合损失重新分类为利息支出净额。
其他货币对冲
我们执行货币远期和期权合约，以减轻我们对各种货币对我们的报告货币美元的波动的风险。这些合同或公司间贷款可被指定为对冲，以减少我们对合并子公司的净投资的一部分的美元等值价值发生变化的风险 以欧元为其功能货币。在累计其他全面损失中列报的数额被确认为我们累计翻译调整数的一部分。
截至2023年3月31日，我们有一笔公司间贷款被指定为净投资对冲，总名义金额为$ 364,524 将于2028年5月到期。
我们选择不对所有其他货币远期和期权合约应用套期会计。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和九个月期间，我们在合并业务报表中的其他收入净额出现波动，这些收入来自未兑现的远期货币和期权合约按市值计价的未实现损益。对于我们不采用套期会计的合约，我们预计这种波动性将在未来期间继续存在。此外，由于我们的对冲目标可能针对非公认会计原则
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剔除折旧和摊销等非现金项目的财务指标，由于我们的货币对冲计划，我们的GAAP业绩的波动性可能会增加，而不是减少。
截至2023年3月31日，我们有下列未完成的货币衍生品合约，这些合约没有被指定用于对冲会计，主要用于对冲以澳元、英镑、加元、丹麦克朗、欧元、印度卢比、墨西哥比索、新西兰元、挪威克朗、菲律宾比索、瑞士法郎和瑞典克朗计价的预测交易或余额的美元价值波动：
名义金额 生效日期 到期日 仪器数量 索引
$ 532,504 2021年6月至2023年3月 截至2025年3月的不同日期 553 各种
金融工具列报
下表列出了截至2023年3月31日和2022年6月30日我们的衍生金融工具的公允价值及其在资产负债表上的分类。我们的衍生资产和负债余额随着利率和货币汇率的波动而波动。
2023年3月31日
资产衍生品 负债衍生工具
资产负债表项目 确认资产毛额 合并资产负债表中抵销的毛额 净额 资产负债表项目 已确认负债毛额 合并资产负债表中抵销的毛额 净额
现金流量套期保值关系中的衍生工具
利率互换 其他流动资产/其他资产 $ 17,962   $ ( 863 ) $ 17,099   其他流动负债/其他负债 $ —   $ —   $ —  
交叉货币互换 其他资产 —   —   —   其他负债 ( 1,937 ) —   ( 1,937 )
被指定为套期保值工具的衍生品总额 $ 17,962   $ ( 863 ) $ 17,099   $ ( 1,937 ) $ —   $ ( 1,937 )
未被指定为套期保值工具的衍生工具
货币远期合约 其他流动资产/其他资产 $ 2,142   $ ( 620 ) 1,522   其他流动负债/其他负债 $ ( 7,217 ) 2,992   $ ( 4,225 )
货币期权合约 其他流动资产/其他资产 2,139   ( 224 ) 1,915   其他流动负债/其他负债 ( 1,959 ) 378   ( 1,581 )
未被指定为套期保值工具的衍生品合计 $ 4,281   $ ( 844 ) $ 3,437   $ ( 9,176 ) $ 3,370   $ ( 5,806 )

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2022年6月30日
资产衍生品 负债衍生工具
资产负债表项目 确认资产毛额 合并资产负债表中抵销的毛额 净额 资产负债表项目 已确认负债毛额 合并资产负债表中抵销的毛额 净额
被指定为套期保值工具的衍生工具
现金流量套期保值关系中的衍生工具
利率互换 其他流动资产/其他资产 $ 14,336   $ —   $ 14,336   其他流动负债/其他负债 $ —   $ —   $ —  
交叉货币互换 其他资产 —   —   —   其他负债 ( 446 ) —   $ ( 446 )
被指定为套期保值工具的衍生品总额 $ 14,336   $ —   $ 14,336   $ ( 446 ) $ —   $ ( 446 )
未被指定为套期保值工具的衍生工具
货币远期合约 其他流动资产/其他资产 $ 24,440   $ ( 3,802 ) $ 20,638   其他流动负债/其他负债 $ ( 505 ) $ —   $ ( 505 )
货币期权合约 其他流动资产/其他资产 10,612   ( 1 ) 10,611   其他流动负债/其他负债 ( 9 ) —   ( 9 )
未被指定为套期保值工具的衍生品合计 $ 35,052   $ ( 3,803 ) $ 31,249   $ ( 514 ) $ —   $ ( 514 )
下表列出截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和九个月内，我们指定为套期保值工具的衍生金融工具的影响及其在税后综合（亏损）收入中的分类：
截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
2023 2022 2023 2022
现金流量套期保值关系中的衍生工具
利率互换 $ ( 4,007 ) $ 12,446   $ 7,681   $ 17,986  
交叉货币互换 ( 660 ) ( 5,224 ) ( 1,237 ) ( 15,187 )
净投资对冲关系中的衍生品
公司间贷款 ( 3,418 ) 2,515   ( 9,102 ) 19,901  
货币远期合约 —   1,176   —   7,590  
合计 $ ( 8,085 ) $ 10,913   $ ( 2,658 ) $ 30,290  
下表列出截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月和九个月累计其他全面损失的重新分类：
从累计其他综合损失改划为收入的净收益（损失）额 受影响的行项目
业务说明
截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
2023 2022 2023 2022
现金流量套期保值关系中的衍生工具
利率互换 $ ( 1,939 ) $ 2,684   $ ( 2,632 ) $ 8,154   利息支出，净额
交叉货币互换 595   2,538   1,459   10,346   其他收入，净额
所得税前合计 ( 1,344 ) 5,222   ( 1,173 ) 18,500   所得税前（损失）收入
所得税 375   ( 821 ) 402   ( 785 ) 所得税费用
合计 $ ( 969 ) $ 4,401   $ ( 771 ) $ 17,715  
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下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月和九个月的综合业务报表中记录的公允价值调整情况，包括我们未选择套期会计的衍生工具和不符合套期保值条件的非指定衍生金融工具。
净损失中确认的收益（损失）额 受影响的行项目
业务说明
截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
2023 2022 2023 2022
货币合约 $ ( 2,428 ) $ 4,630   $ 2,021   $ 24,653   其他收入，净额
利率互换 —   6,580   —   6,364   其他收入，净额
合计 $ ( 2,428 ) $ 11,210   $ 2,021   $ 31,017  
5.累计其他综合损失
下表列示按构成部分开列的累计其他综合收入（损失）中确认的数额，扣除 $ 5,959 截至2023年3月31日止九个月:
现金流量套期保值收益（1） 养恤金福利义务损失 扣除套期保值后的换算调整数（2） 合计
截至2022年6月30日的余额
$ 5,179   $ ( 86 ) $ ( 52,221 ) $ ( 47,128 )
改叙前的其他综合收入 6,444   —   6,164   12,608  
从累计其他全面损失重新分类为净损失的数额 ( 771 ) — — ( 771 )
本期其他综合收益净额 5,673   — 6,164   11,837  
截至2023年3月31日的余额
$ 10,852   $ ( 86 ) $ ( 46,057 ) $ ( 35,291 )
________________________
（1）现金流量套期保值收益包括我们在现金流量套期保值关系中指定的利率互换和交叉货币互换合约。
（2）截至2023年3月31日和2022年6月30日，换算调整包括我们的净投资对冲的未实现和已实现影响。货币远期和掉期合约收益，税后净额，美元 15,079 已计入截至2023年3月31日和2022年6月30日的累计其他综合损失。公司间贷款套期保值收益$ 39,463 和$ 56,743 已分别计入截至2023年3月31日和2022年6月30日的累计其他综合损失。

6.商誉
截至2023年3月31日和2022年6月30日按应报告分部开列的商誉账面金额如下：
远景 PrintBrothers 印刷组 所有其他业务 合计
截至2022年6月30日的余额
$ 291,498   $ 130,828   $ 143,969   $ 200,305   $ 766,600  
收购（1） — 4,724   — — 4,724  
调整 — — — 225   225  
货币换算调整的影响（2） 3,527   5,874   6,341   —   15,742  
截至2023年3月31日的余额
$ 295,025   $ 141,426   $ 150,310   $ 200,530   $ 787,291  
________________________
（1）在2023财年第三季度，我们完成了一项非实质性收购的采购会计，该收购于2022年12月12日结束，导致商誉确认为$ 4,724 .这笔收购的对价包括有效清偿该公司对一家Cimpress公司的现有负债以及现金对价$ 498 .
(2) 与功能货币不是美元的子公司持有的商誉有关。
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7.其他资产负债表组成部分
应计费用包括：
  2023年3月31日 2022年6月30日
赔偿费用 $ 71,649   $ 78,521  
所得税和间接税 50,839   41,886  
重组费用（1） 28,728   13,449  
广告费用 24,074   25,925  
第三方制造和数字内容成本 17,038   15,790  
应付利息（2） 13,563   2,477  
可变薪酬奖励（3） 11,506   —
运输费用 11,060   10,228  
销售回报
6,602   6,286  
专业费用 3,278   2,394  
其他 61,676   56,885  
应计费用总额 $ 300,013   $ 253,841  
______________________
（1）在2023财年第三季度，我们执行了一项降低成本和实施组织变革的计划，以支持扩大盈利能力、降低杠杆、提高速度、重点和问责制。这些成本削减的影响发生在Vista业务和Cimpress中心团队内部。详情请参阅附注13。
（2）截至2023年3月31日的应付利息增加，是由于我们的2026年票据的利息每半年于每年的6月15日及12月15日支付。详情请参阅附注8。
（3）包括以现金为基础的雇员长期奖励，这些奖励根据个别企业的业绩而变化，并在四年内授予。由于第一笔可能的支出将在一年内发生，因此，余额的一部分现在被归入应计费用中的流动负债。
其他流动负债包括：
2023年3月31日 2022年6月30日
融资租赁债务的当期部分 $ 8,990   $ 6,684  
短期衍生负债 8,020   4,299  
其他（1） 4,814   17,052  
其他流动负债共计 $ 21,824   $ 28,035  
______________________
（1）减少的部分原因是支付了与我们的Depositphotos收购相关的与收购相关的负债$ 6,785 这发生在2023财年第三季度。

其他负债包括：
2023年3月31日 2022年6月30日
长期融资租赁债务 $ 28,129   $ 14,699  
长期衍生负债 4,799   463  
强制性可赎回非控制性权益（1） 13,113   —  
长期薪酬奖励 17,527   19,934  
其他 24,359   29,298  
其他负债合计 $ 87,927   $ 64,394  
______________________
（1）在2023财年第二季度，我们将PrintBrothers可报告分部的三项业务的非控制性权益重新归类为其他负债，原因是对部分少数股权行使了看跌期权，触发了对剩余少数股权的强制赎回功能.详情请参阅附注10。
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8.债务
2023年3月31日 2022年6月30日
7.0% 2026年到期的优先票据 $ 600,000   $ 600,000  
高级担保信贷安排 1,102,509   1,097,302  
其他 7,678   8,063  
债务发行费用和债务溢价（折扣） ( 16,833 ) ( 19,417 )
未偿债务总额，净额 1,693,354   1,685,948  
减：短期债务（1） 10,696   10,386  
长期负债 $ 1,682,658   $ 1,675,562  
_____________________
（1）截至2023年3月31日和2022年6月30日的余额包括短期债务发行费用、债务溢价和折价$ 3,503 和$ 3,498 ，分别。
我们下文所述的各种债务安排包含惯常的陈述、担保和违约事件。截至2023年3月31日，我们遵守了债务合同中的所有契约，包括经修订和重述的优先担保信贷协议（“重述信贷协议”）和管理2026年票据的契约（定义见下文）。
高级担保信贷安排
2021年5月17日，我们签订了一份重报信贷协议，内容如下：
•到期日为2028年5月17日的优先担保定期贷款B（“定期贷款B”），包括：
◦a $ 795,000 利率为伦敦银行间同业拆借利率（伦敦银行间同业拆借利率下限为 0.50 %）加 3.50 %，和
◦一欧元 300,000 利率为欧元同业拆借利率的部分（欧元同业拆借利率下限为 0 %）加 3.50 %；和
•A $ 250,000 到期日为2026年5月17日的高级有担保循环信贷安排（“循环信贷安排”）。循环信贷机制下的借款按伦敦银行间同业拆借利率（伦敦银行间同业拆借利率下限为 0 %）加 2.50 %至 3.00 %取决于公司的第一留置权杠杆比率，这是一种净杠杆计算，在重述信贷协议中定义。
LIBOR预计将于2023年6月30日到期，根据我们的重述信贷协议条款，我们的基准利率将自动过渡到期限SOFR。
重述信贷协议包含限制或限制Cimpress和我们的子公司的某些活动和交易的契约，包括但不限于产生额外的债务和留置权；某些根本性的组织变革；资产出售；某些公司间活动；以及某些投资和限制性付款，包括购买Cimpress公司的普通股和支付股息。此外，如果在任何财政季度的最后一天，根据循环信贷安排提供的任何贷款仍未偿还，那么我们必须遵守一项财务维持契约，即 截至该季度最后一日计算的第一留置权杠杆比率不超过3.25至1.00 .
截至2023年3月31日，我们根据重订信贷协议有借款$ 1,102,509 包括定期贷款B，在贷款期内摊销，最后到期日为2028年5月17日。截至2023年3月31日，我们在循环信贷安排下没有未偿还的借款。
截至2023年3月31日，根据重报信贷协议未偿还借款的加权平均利率为 6.94 %，包括利率互换利率。此外，我们亦须就循环信贷基金的未用余额缴付承付费。 0.35 %至 0.45 %取决于我们的第一留置权杠杆比率。截至2023年3月31日，我们已将多家子公司的资产和/或股本作为债务抵押。
高级无抵押票据
我们已经发行了$ 600,000 本金总额7.0%于2026年到期的优先票据（“2026年票据”），这些票据是无担保的。我们可以按照管理2026年票据的契约中规定的赎回价格，加上截至赎回日期的应计未付利息，赎回部分或全部2026年票据，但不包括赎回日期。截至2023年3月31日，我们尚未赎回任何2026年票据。
20

其他债务
其他债务主要包括通过我们的各种收购获得的定期贷款，或用于为某些资本投资提供资金。截至2023年3月31日和2022年6月30日，我们有$ 7,678 和$ 8,063 分别为截至2027年3月的未清债务。
9.所得税
我们的所得税费用是$ 8,475 和$ 143,969 截至2023年3月31日止的三个月和九个月的费用分别为$ 29,529 和$ 56,208 截至2022年3月31日的三个月和九个月。由于在截至2022年3月31日的三个月中记录的瑞士递延所得税资产的部分估值备抵为29600美元，截至2023年3月31日的三个月的税费支出较上一个可比期间有所减少。截至2023年3月31日止九个月的税收支出较上一个可比期间有所增加，原因是2023财年第二季度记录的瑞士递延所得税资产全额估值备抵为116694美元，主要与2020财年确认的瑞士税收改革优惠和税收亏损结转有关。管理部门的结论是，根据本期结果，瑞士近期亏损的客观和可核实的负面证据，超过了预期未来收入的更主观的正面证据。剔除离散税收调整的影响，我们估计2023财年的年度实际税率低于2022财年，主要是由于预测的税前亏损。我们的实际税率继续受到某些司法管辖区的损失的负面影响，我们无法在本期确认税收优惠。

截至2023年3月31日，我们有$ 16,759 ，包括应计利息和罚款$ 1,803 .我们在所得税拨备中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款（如适用）。如果得到承认，$ 7,777 不承认的税收优惠将减少我们的税收支出。合理的可能性是，未确认的税收优惠在今后12个月内可能减少，数额在$ 370 至$ 420 与适用的诉讼时效失效有关。我们相信，我们已适当地为所有税务不确定因素作出了准备。
    
我们在多个税务管辖区开展业务，因此，我们必须在全球多个管辖区提交所得税申报表。2014年至2022年仍开放供美国国税局审查，2015年至2022年仍开放供我们提交纳税申报表的各州和非美国税务管辖区审查。我们相信，我们的所得税储备是适当维持的，这既考虑到我们的纳税申报状况的技术优势，也考虑到我们的所得税审计的持续发展。然而，如果对我们的纳税申报情况进行审计，最终的确定是不确定的，而且这些问题的最终解决有可能对我们的业务结果或现金流动产生重大影响。

10.非控制性权益
可赎回非控制性权益
对于我们的一些子公司，我们拥有控股股权，第三方或业务管理团队的关键成员拥有少数股权。我们的几个非控制性权益的看跌期权在2023财年第二季度被行使，概述如下。除了下文所述的非控制性权益外，我们还有几个不太重要的少数股权，它们跨越多个业务和可报告的分部。
PrintBrothers
PrintBrothers管理团队的成员在可报告分部内的几家公司持有少数股权。在2023财年第二季度，少数股东对他们的部分股权行使了看跌期权，这需要我们购买 10 %至 11 在三项业务中所占的百分比，合计为$ 90,841 .行使看跌期权触发了对剩余少数股权的强制赎回功能，这要求在行使看跌期权的第三个周年日购买剩余1%的股权，而之前Cimpress在第一个和第二个周年日没有行使看涨期权。剩余的非控制性权益必须强制赎回，这就要求将剩余的权益重新分类为一项负债，该负债已在我们的综合资产负债表中的其他负债中列报。
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下表列出了我们非控制性权益变化的对账情况：
可赎回非控制性权益 非控制性权益
截至2022年6月30日的余额 $ 131,483   $ —  
收购非控股权益（1） — 365  
归属于非控制性权益的净利润 1,513   163  
分配给非控制性权益（2） ( 3,652 ) —  
购买非控股权益（3） ( 95,567 ) —  
赎回价值增值（4） ( 7,455 ) —  
重新分类为强制性可赎回非控制性权益（5） ( 9,582 ) —  
外币折算 ( 4,766 ) 14  
截至2023年3月31日的余额 $ 11,974   $ 542  
_________________
（1）在2023财年第二季度，我们收购了PrintBrothers可报告业务中一项非实质性业务的多数股权。
（2）分配给非控制性权益的款项包括按合同规定每年支付给PrintBrothers业务中的少数股东的利润分成款项。
（3）如上所述，我们在2023财年第二季度额外购买了PrintBrothers三项业务10%至11%的股权，以及BuildASign业务1%的少数股权。
（4）可赎回的非控制性权益对留存收益中确认的赎回价值的增值，是估计赎回金额变动的结果，但增幅不超过估计公允价值。
（5）在2023财年第二季度，PrintBrothers三家公司的少数股权持有人行使了一项看跌期权，触发了对剩余少数股权的强制赎回功能。其余少数股权权益被重新归类为强制赎回的非控制性权益，作为合并资产负债表内其他负债的一部分。关于该项交易的补充资料请参见上文，关于重新分类的负债余额的更多细节请参见附注7。
11.分段信息
我们的业务部门是根据我们的业务管理方式和是否有单独的财务信息在内部向首席执行官报告，首席执行官是我们的首席运营决策者（“CODM”），以便就如何分配资源和评估业绩作出决定。
截至2023年3月31日，我们的管理报告结构下有许多业务部门，报告如下 五 应报告分部：
•远景-Vista是多种产品的母品牌，包括VistaPrint、VistaCreate、Vista的99designs、Vista Corporate Solutions和Depositphotos，它们共同代表了全方位的设计、数字和印刷解决方案。
•PrintBrothers-包括我们的druck.at、Printdeal和WIRmachenDRUCK业务的结果。
•印刷组-包括我们的Easyflyer、Exaprint、Pixartprinting和Tradeprint业务的结果。
•国家钢笔-包括我们的National Pen业务的全球业务，该业务生产和销售定制书写工具和促销产品、服装和礼品。
•所有其他业务-包括基于重要性的两项业务，以及通过在2023财年第三季度完成的剥离，我们的YSD业务。
◦BuildASign是一家规模更大、盈利能力更强的企业，是一家基于互联网的帆布墙装饰、商业标牌和其他大尺寸印刷产品供应商。
◦Printi是一家规模较小的企业，我们继续以相对较小的经营亏损进行管理，它是巴西在线印刷的领先企业，它以透明和有吸引力的价格、可靠的服务和质量提供卓越的客户体验。
中央和公司的成本主要包括：正在建立我们的大规模定制平台的软件工程师团队；全球采购等共享服务组织；托管和安全等技术服务；我们的Cimpress印度办事处的管理成本，在该办事处，许多Cimpress公司都有专门的业务团队成员；以及公司职能，包括我们的董事会、首席执行官和管理公司活动所必需的团队成员，如财务、税务、资本分配、财务
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合并、内部审计和法律。这些费用还包括某些未分配的股份补偿费用。
我们的PSU奖励的费用价值是根据蒙特卡洛公允价值分析得出的，需要在加速的基础上计入费用。为了确保衡量业务结果的可比性，我们将固定赠款价值的直线部分分配给我们的业务。由于对私营部门服务单位进行公允价值计量和加快裁定赔偿额的支出情况而超出数额的任何费用均在中央和公司费用中确认。
我们对分部EBITDA的定义是GAAP营业收入，不包括某些项目，如折旧和摊销，或有盈利相关费用确认的费用，包括或有对价的公允价值变动，以及与基于现金的盈利机制相关的补偿费用，这些费用取决于是否继续雇佣，与投资对价相关的股权补偿，某些减值费用，以及重组费用。我们包括不在营业收入中确认的保险收益。我们不将营业外收入，包括已实现的货币套期保值损益，分配给我们的分部业绩。
在2022财年第四季度，我们修订了我们的内部报告，将以前在我们的中央和公司成本中的某些第三方技术成本重新分配到我们的Vista业务和可报告部门。其中包括某些第三方成本，这些成本本质上是可变的，而成本可变性主要是由Vista业务的决策或数量驱动的。我们修订了上期业绩的列报方式，以反映我们更新的分部报告，该分部报告使Vista分部的EBITDA和中央及公司成本均减少了$ 1,852 和$ 4,894 截至2022年3月31日止三个月及九个月。
我们的资产负债表资料并不是按分配基准呈报给主要经营决策者的，因此我们并不是按分部呈报资产资料。我们确实向主要经营决策者提供了其他分部信息，其中包括购买不动产、厂房和设备以及软件和网站开发费用的资本化，因此这些信息包括在下表中。
按部门划分的收入是基于特定业务网站或销售渠道进行的，客户的订单是通过这些网站或销售渠道进行交易的。 下表列出了按可报告分部划分的收入，以及按主要地理区域和可报告分部划分的收入分类。
  截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
  2023 2022 2023 2022
收入：
远景 $ 396,642   $ 349,216   $ 1,203,747   $ 1,146,810  
PrintBrothers 139,569   119,960   420,866   383,011  
印刷组 85,504   75,361   251,663   238,311  
国家钢笔 81,113   72,243   283,400   266,224  
所有其他业务 49,037   48,486   160,862   154,076  
分部总收入 751,865   665,266   2,320,538   2,188,432  
分部间冲销（1） ( 9,701 ) ( 7,854 ) ( 29,757 ) ( 23,705 )
合并收入共计 $ 742,164   $ 657,412   $ 2,290,781   $ 2,164,727  
_____________________
（1）有关各分部的分部间收入的详细情况，请参阅下面“按地理区域分列的收入”表格。
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截至2023年3月31日止三个月
远景 PrintBrothers 印刷组 国家钢笔 所有其他 合计
按地理区域分列的收入：
北美洲 $ 276,983   $ —   $ —   $ 50,938   $ 41,524   $ 369,445  
欧洲 88,152   139,187   83,096   23,811   —   334,246  
其他 31,237   — — 1,180   6,056   38,473  
分部间 270   382   2,408   5,184   1,457   9,701  
分部总收入 396,642   139,569   85,504   81,113   49,037   751,865  
减：分部间冲销 ( 270 ) ( 382 ) ( 2,408 ) ( 5,184 ) ( 1,457 ) ( 9,701 )
外部收入共计 $ 396,372   $ 139,187   $ 83,096   $ 75,929   $ 47,580   $ 742,164  

截至2023年3月31日止九个月
远景 PrintBrothers 印刷组 国家钢笔 所有其他 合计
按地理区域分列的收入：
北美洲 $ 835,354   $ —   $ —   $ 162,593   $ 137,016   $ 1,134,963  
欧洲 268,791   419,658   244,378   99,555   —   1,032,382  
其他 98,320   — — 5,862   19,254   123,436  
分部间 1,282   1,208   7,285   15,390   4,592   29,757  
分部总收入 1,203,747   420,866   251,663   283,400   160,862   2,320,538  
减：分部间冲销 ( 1,282 ) ( 1,208 ) ( 7,285 ) ( 15,390 ) ( 4,592 ) ( 29,757 )
外部收入共计 $ 1,202,465   $ 419,658   $ 244,378   $ 268,010   $ 156,270   $ 2,290,781  

截至2022年3月31日止三个月
远景 PrintBrothers 印刷组 国家钢笔 所有其他 合计
按地理区域分列的收入：
北美洲 $ 236,751   $ —   $ —   $ 43,483   $ 42,047   $ 322,281  
欧洲 78,136   119,353   73,885   21,876   —   293,250  
其他 32,779   — — 3,741   5,361   41,881  
分部间 1,550   607   1,476   3,143   1,078   7,854  
分部总收入 349,216   119,960   75,361   72,243   48,486   665,266  
减：分部间冲销 ( 1,550 ) ( 607 ) ( 1,476 ) ( 3,143 ) ( 1,078 ) ( 7,854 )
外部收入共计 $ 347,666   $ 119,353   $ 73,885   $ 69,100   $ 47,408   $ 657,412  
截至2022年3月31日止九个月
远景 PrintBrothers 印刷组 国家钢笔 所有其他 合计
按地理区域分列的收入：
北美洲 $ 770,815   $ —   $ —   $ 142,497   $ 134,390   $ 1,047,702  
欧洲 267,296   381,654   232,636   96,524   —   978,110  
其他 105,342   — — 16,503   17,070   138,915  
分部间 3,357   1,357   5,675   10,700   2,616   23,705  
分部总收入 1,146,810   383,011   238,311   266,224   154,076   2,188,432  
减：分部间冲销 ( 3,357 ) ( 1,357 ) ( 5,675 ) ( 10,700 ) ( 2,616 ) ( 23,705 )
外部收入共计 $ 1,143,453   $ 381,654   $ 232,636   $ 255,524   $ 151,460   $ 2,164,727  

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下表按应报告分部、营业收入总额（亏损）和所得税前收入总额（亏损）列出了分部EBITDA：
  截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
  2023 2022 2023 2022
分部EBITDA：
远景 $ 60,392   $ 25,534   $ 146,286   $ 183,220  
PrintBrothers 15,886   12,392   50,386   47,280  
印刷组 13,589   11,923   39,490   42,670  
国家钢笔 ( 3,336 ) ( 898 ) 20,150   22,653  
所有其他业务 5,036   6,044   16,620   17,199  
分部合计EBITDA 91,567   54,995   272,932   313,022  
中央和公司费用 ( 34,447 ) ( 36,084 ) ( 102,827 ) ( 104,940 )
折旧及摊销 ( 39,751 ) ( 43,651 ) ( 121,567 ) ( 133,397 )
某些减损和其他调整 549   ( 277 ) ( 1,982 ) 3,216  
与重组有关的费用 ( 30,115 ) ( 3,420 ) ( 43,142 ) ( 3,418 )
业务收入共计（损失） ( 12,197 ) ( 28,437 ) 3,414   74,483  
其他（费用）收入，净额 1,377   12,321   11,382   38,330  
利息支出，净额 ( 30,515 ) ( 24,247 ) ( 83,918 ) ( 75,304 )
所得税前（损失）收入 $ ( 41,335 ) $ ( 40,363 ) $ ( 69,122 ) $ 37,509  

  截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
  2023 2022 2023 2022
折旧和摊销：
远景 $ 14,480   $ 15,791   $ 43,343   $ 49,757  
PrintBrothers 4,175   5,466   14,097   15,806  
印刷组 5,269   6,459   16,930   19,655  
国家钢笔 4,820   5,933   16,506   18,061  
所有其他业务 4,375   4,519   13,217   13,942  
中央和公司费用 6,632   5,483   17,474   16,176  
折旧和摊销共计 $ 39,751   $ 43,651   $ 121,567   $ 133,397  
截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
2023 2022 2023 2022
购置不动产、厂场和设备：
远景 $ 3,006   $ 4,132   $ 12,575   $ 14,491  
PrintBrothers 2,010   665   3,771   3,381  
印刷组 3,995   7,560   14,084   14,237  
国家钢笔 889   644   3,336   2,855  
所有其他业务 815   2,130   2,650   5,802  
中央和公司费用 281   472   1,070   1,376  
购置不动产、厂场和设备共计 $ 10,996   $ 15,603   $ 37,486   $ 42,142  
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截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
2023 2022 2023 2022
软件和网站开发费用的资本化：
远景 $ 5,894   $ 8,235   $ 17,668   $ 24,425  
PrintBrothers 104   361   1,562   829  
印刷组 866   790   2,127   1,735  
国家钢笔 778   877   1,878   2,608  
所有其他业务 1,008   981   2,831   3,248  
中央和公司费用 6,285   6,497   18,115   17,030  
软件和网站开发费用资本化总额 $ 14,935   $ 17,741   $ 44,181   $ 49,875  
下表按地理区域列出长期资产：
  2023年3月31日 2022年6月30日
长期资产（1）：    
美国（2） $ 81,110   $ 95,589  
瑞士 76,287   72,394  
荷兰 65,618   67,240  
加拿大 57,050   58,498  
意大利 42,150   48,262  
法国 26,639   25,383  
澳大利亚 19,066   17,751  
牙买加 18,258   18,744  
日本（3） —   11,392  
其他 112,162   90,677  
合计 $ 498,340   $ 505,930  
___________________
（1）不包括商誉$ 787,291 和$ 766,600 无形资产净额 119,931 和$ 154,730 递延税款资产$ 10,093 和$ 113,088 和有价证券，非流动的$ 6,466 和 零 截至2023年3月31日和2022年6月30日。
（2）美国长期资产的减少主要是由于我们在2022年8月终止了马萨诸塞州沃尔瑟姆的租约，导致经营租赁资产减少和相关的租赁物改良。
（3）日本长期资产的减少是由于计划出售土地和建筑物，导致账面价值重新分类为预付费用和其他流动资产，因为它在本季度符合持有待售标准。详情请参阅附注13。
12.承诺与或有事项
采购义务
截至2023年3月31日，我们在合同项下有未记录的承付款$ 205,973 ，包括第三方云服务 79,437 库存、第三方履行和数字服务采购承付款$ 79,159 ；软件$ 16,870 ；广告费用$ 10,116 生产和计算机设备采购$ 2,494 专业人员和咨询费$ 3,462 ，以及其他未记录的采购承付款$ 14,435 .
其他义务
2023年2月，我们做了一个$ 6,785 延期支付我们收购Depositphotos的款项，导致截至2023年3月31日没有未清偿的与收购相关的递延负债。
法律程序
我们目前不是任何重大法律诉讼的当事方。虽然我们不能肯定地预测我们可能不时受到的诉讼和索赔的结果，但我们不认为我们目前的任何事项的解决会对我们的综合经营业绩、现金流量或财务状况产生重大的不利影响。对于所有法律事项，我们在每个报告期都评估潜在损失金额是否
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或者，根据有关或有事项会计处理的权威指南的规定，一个潜在的损失范围是可能的，并且是可以合理估计的。我们将与我们的法律诉讼有关的费用作为费用支出。
13.重组费用

重组费用包括一次性雇员解雇福利、加速股份补偿、资产注销、退出亏损业务的费用以及其他相关费用，包括第三方专业人员和新职介绍服务。所有重组费用均不计入分部和调整后的EBITDA。

在截至2023年3月31日的三个月和九个月内，我们确认重组费用为$ 30,115 和$ 43,142 ，分别。这些成本大部分与我们的Vista业务和中央团队在2023年3月期间采取的行动有关，这些行动旨在降低成本，支持扩大盈利能力、降低杠杆、提高速度、重点和问责制。在截至2023年3月31日的三个月和九个月内，上述行动加上先前为优先考虑我们的投资和退出日本市场而采取的行动，导致我们的Vista业务的重组费用为$ 20,406 和$ 29,128 ，以及在我们的中央和公司成本$ 9,075 和$ 9,330 ，分别。

这些费用大部分与雇员解雇福利有关，在较小程度上与股权奖励加速归属的股份补偿费用以及第三方咨询费用有关。重组费用的一部分包括我们退出日本市场的资产减值$ 6,257 .我们预计在2023财年第四季度，包括持续服务需求在内的解雇福利将产生额外的重组费用，但我们预计这些费用不会很大。

我们还确认，在截至2023年3月31日的三个月和九个月内，我们的National Pen业务的重组费用为$ 639 和$ 1,127 分别包括先前宣布的退出日本市场和将我们的欧洲生产业务从爱尔兰转移到捷克共和国的行动的雇员解雇福利。此外，我们确认重组费用为$ 3,556 截至2023年3月31日止九个月，在我们之前宣布的退出中国市场的所有其他业务报告分部中，包括员工解雇福利和某些资产的注销。我们预计这些重组行动不会产生任何额外费用。

下表汇总了截至2023年3月31日的九个月内的重组活动。
遣散费和相关福利 其他重组费用 应计重组负债
截至2022年6月30日的余额 $ 13,449   $ — $ 13,449  
重组费用 32,187   10,955   43,142  
现金支付 ( 14,859 ) — ( 14,859 )
非现金费用（1） ( 2,141 ) ( 10,955 ) ( 13,096 )
外币折算 92   — 92  
截至2023年3月31日的余额 $ 28,728   $ — $ 28,728  
________________
（1）在截至2023年3月31日的九个月内，非现金重组费用主要包括我们在日本和中国的上述退出所记录的资产损失，以及为加速上述行动的股权补偿裁决归属而进行的修改后的股权补偿费用。

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项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
本报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。本报告所载并非纯粹历史性的陈述，属于1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述，包括但不限于我们关于我们业务的预期增长和发展以及财务业绩的陈述，包括盈利能力、现金流、流动性和资本分配；我们的成本削减和近期重组的预期影响，包括未来的成本节约和重组费用；我们的大规模定制平台的预期影响；Vista中上漏斗广告的预期影响；我们的流动性状况是否充足；法律诉讼；我们的税收储备是否充足，以及对未确认税收优惠减少的预期。在不限制前述内容的情况下，“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“设计”、“潜在”、“继续”、“目标”、“寻求”以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。本报告中包含的所有前瞻性陈述均基于我们截至本文件发布之日（包括本文件发布之日）可获得的信息，我们不承担更新任何此类前瞻性陈述的义务。由于各种重要因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，这些因素包括但不限于我们的预测和估计所依据的假设和判断存在缺陷；供应链限制的发展、严重程度和持续时间、通货膨胀，以及新冠疫情的挥之不去的影响；我们的成本削减未能像预期的那样影响我们的财务业绩；我们无法进行投资我们计划进行的投资或这些投资未能达到我们预期的结果；我们未能执行Vista业务的转型；关键人员的流失或我们无法招聘有才能的人员来推动我们的业务表现；收购和少数股权投资造成的成本和中断；我们收购或投资的业务未能按预期表现；我们未能开发和部署我们的大规模定制平台，或该平台未能推动我们预期的效率和竞争优势；我们的市场和客户发生了意想不到的变化，或业务；影响我们业务的法律法规或法律法规解释的变化；我们未能管理我们业务的增长和复杂性并扩大我们的业务；我们未能遵守我们债务文件中的契约或未能在到期时偿还我们的债务；竞争压力；总体经济状况，包括我们的部分或全部市场可能出现经济衰退；以及本报告和我们定期向美国证交会提交的文件中描述的其他因素。
执行概览
Cimpress是一家战略重点集团，由十多家企业组成，专门从事印刷及相关产品的大规模定制，通过这些企业，我们交付了大量单独的小尺寸定制订单。我们的产品包括广泛的营销材料，名片，标牌，促销产品，logo服装，包装，书籍和杂志，墙壁装饰，照片商品，邀请函和公告，以及其他类别。大规模定制是每个Cimpress企业商业模式的核心要素，是一种以接近大规模生产效率的方式生产商品和服务以满足客户需求的竞争策略。
截至2023年3月31日，在我们的管理报告结构下，我们有许多经营分部，在以下五个可报告分部中报告：Vista、PrintBrothers、The Print Group、National Pen和所有其他业务。有关可报告分部和分部财务计量的更多信息，请参阅我们随附的合并财务报表附注11。
我们在2023年3月23日宣布了计划，以降低Vista业务和核心团队的成本，并实施组织变革，以支持扩大盈利能力、降低杠杆、提高速度、重点和问责制。这些计划导致本季度的重组费用为3010万美元，预计将在2023财年第四季度确认额外的非实质性费用。由于行动的时间安排，这一重组行动在本季度提供了少量的成本节约效益，但我们预计这一行动将带来约1亿美元的年度税前成本节约。
财务摘要
我们为单个企业和整个Cimpress制定季度和年度预算的主要财务指标是调整后的自由现金流（未计现金利息费用）；然而，在评估我们企业的财务状况和经营业绩时，管理层考虑了许多指标，包括收入增长、有机固定货币收入增长、营业收入、调整后的EBITDA、经营活动现金流和调整后的自由现金流。我们的非公认会计原则财务措施的调节包括在
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管理层讨论和分析的“综合经营业绩”和“其他非公认会计原则财务指标”部分。与截至2022年3月31日的三个月和九个月相比，截至2023年3月31日的三个月和九个月的这些关键财务指标摘要如下：
2023财年第三季度
•收入增长了13%，达到7.422亿美元。
•剔除被收购公司在收购后前12个月的收入（非公认会计准则财务指标）后，固定货币收入增长了16%。
•营业收入增加1620万美元，亏损1220万美元。
•调整后的EBITDA（非GAAP财务指标）增加了3550万美元，达到6910万美元。
•Cimpress公司每股摊薄净亏损从比较期间的亏损2.75美元增加到亏损1.88美元。
年初至今2023财政年度
•收入增长了6%，达到22.908亿美元。
•剔除被收购公司在收购后前12个月的收入（均为非公认会计准则财务指标），固定汇率收入分别增长了12%和11%。
•营业收入减少了7110万美元，至340万美元。
•调整后的EBITDA（非GAAP财务指标）减少了1740万美元，至2.259亿美元。
•Cimpress公司每股摊薄净亏损从比较期间的亏损0.91美元减至亏损8.19美元。
•业务活动提供的现金减少6320万美元，减至6850万美元。
•调整后的自由现金流（非GAAP财务指标）减少5290万美元，流出1320万美元。
在截至2023年3月31日的三个月中，报告的收入增长加速，主要是在我们的Vista业务中，因为产品组合重新转向增长更快的小型企业产品，我们比较了去年同期的疲软时期，包括Vista的美国网站迁移到新的技术平台。我们的Vista业务在所有主要市场都经历了新客户数量和新客户预订量的增长。促销产品、服装和礼品（PPAG）是我们增长最快的产品类别，名片、营销材料、包装和标签以及标牌都显示出强劲的同比增长。大多数Cimpress业务的收入增长继续受益于价格的同比上涨，这是用来缓解通胀成本压力的一种工具。汇率波动在本季度产生了负面影响。
截至2023年3月31日的三个月 营业收入主要是由于上述收入增长带来的利润增量。毛利增长得益于销量增加和成本上涨的净影响减少。我们还实现了广告支出的成本效益，以及较低的薪酬和咨询相关的运营费用。这些项目被重组费用的增加部分抵消，这主要与本季度为降低Vista业务和我们的中央团队的成本而采取的行动有关。
截至2023年3月31日的三个月，调整后的EBITDA同比增加，主要原因是营业收入增加。调整后的EBITDA不包括重组费用、股权补偿费用、某些减损和出售资产的非现金收益，还包括旨在对冲调整后EBITDA的货币衍生品的已实现损益。在截至2023年3月31日的三个月中，货币对合并调整后EBITDA的年度净影响约为160万美元。
截至2023年3月31日的三个月，Cimpress公司的每股摊薄净亏损增加，主要原因是上述经营亏损有所改善，以及所得税费用同比大幅下降。这些改善被增加的利息支出和同比-
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汇率波动造成的未实现货币损失的净影响超过了本季度确认的已实现收益。
在截至2023年3月31日的九个月中，来自业务的现金同比减少6320万美元，主要原因是营运资金流入减少2200万美元，主要原因是部分由于时间原因造成的应付账款带来的不利收益，以及旨在缓解供应链问题的较高库存水平对营运资金的负面影响。经营活动产生的现金也受到现金利息费用增加和过去一年为减少费用而采取的重组付款的负面影响。
截至2023年3月31日的九个月，调整后的自由现金流同比减少5290万美元，原因是上述经营现金流减少，但资本化软件和资本化支出减少部分抵消了这一减少。
综合业务成果
合并收入
我们的业务收入主要来自定制产品的销售和运输。我们还从数字服务、平面设计服务、网站设计和托管、电子邮件营销服务中获得收入，但程度要小得多（主要是在我们的Vista业务中），还有一小部分收入来自订单推荐费和其他第三方产品。关于分部收入结果的进一步讨论，请参阅下文“可报告分部结果”一节。
下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月和九个月按可报告分部划分的总收入和收入增长情况：
以千为单位 截至3月31日的三个月， 货币
影响：		 常量-
货币		 收购/剥离的影响： 恒定货币收入增长
2023 2022 %
改变		 （有利）/不利 收入增长（1） （有利）/不利 不包括收购/剥离（2）
远景 $ 396,642 $ 349,216 14% 2% 16% —% 16%
PrintBrothers 139,569 119,960 16% 5% 21% 1% 22%
印刷组 85,504 75,361 13% 6% 19% —% 19%
国家钢笔 81,113 72,243 12% 3% 15% —% 15%
所有其他业务 49,037 48,486 1% —% 1% —% 1%
分部间冲销 (9,701) (7,854)
总收入 $ 742,164 $ 657,412 13% 3% 16% —% 16%
以千为单位 截至3月31日的九个月， 货币
影响：		 常量-
货币		 收购/剥离的影响： 恒定货币收入增长
2023 2022 %
改变		 （有利）/不利 收入增长（1） （有利）/不利 不包括收购/剥离（2）
远景 $ 1,203,747 $ 1,146,810 5% 4% 9% (1)% 8%
PrintBrothers 420,866 383,011 10% 12% 22% (1)% 21%
印刷组 251,663 238,311 6% 11% 17% —% 17%
国家钢笔 283,400 266,224 6% 6% 12% —% 12%
所有其他业务 160,862 154,076 4% —% 4% —% 4%
分部间冲销 (29,757) (23,705)
总收入 $ 2,290,781 $ 2,164,727 6% 6% 12% (1)% 11%
_________________
（1）不变货币收入增长是一种非公认会计原则的财务指标，它是指以不变货币汇率计算的本年度和上年度总收入的变化，采用上一年度每种货币对美元的平均汇率换算当期产生的所有非美元计价收入。我们可报告的分部相关增长包括分部间收入，这些收入已在我们的综合业绩中剔除。
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（2）不包括收购/资产剥离的不变货币收入增长，这是一项非公认会计原则的财务指标，不包括没有可比年度收入的期间的业务收入结果。我们可报告的与分部相关的增长包括分部间收入，这些收入已在我们的综合业绩中剔除。
我们之所以提供这些非公认会计原则的财务指标，是因为我们认为，这些指标提供了有关我们在所列期间的一致和可比基础上的结果的有意义的信息。除了GAAP财务指标外，管理层还使用这些非GAAP财务指标来评估我们的经营业绩。这些非GAAP财务指标应被视为对我们根据GAAP编制的报告财务业绩的补充而非替代。
合并收入成本
收入成本包括我们的企业用于制造其产品的材料、生产和设计服务人员的工资和相关费用、生产过程中使用的资产折旧和支持数字营销服务产品、运输、处理和加工成本、第三方生产和设计成本、免费产品的成本以及我们企业销售的产品的其他相关成本。
 以千为单位
截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
  2023 2022 2023 2022
收益成本 $ 394,908 $ 347,452 $ 1,228,036 $ 1,110,378
占收入的百分比 53.2 % 52.9 % 53.6 % 51.3 %
截至2023年3月31日的三个月和九个月，收入成本分别比上年同期增加4750万美元和1.177亿美元，主要原因是全球供应链挑战的持续影响，导致纸张等产品基材、铝板等生产材料、运费和运费以及能源成本增加，以及上述固定货币收入增长导致可变成本增加。尽管在2023财年第三季度，投入成本同比有所上升，但我们开始看到许多产品基材的成本有所下降，而且我们开始度过投入成本上升的周年纪念日，因此同比影响有所减弱。薪酬成本也更高，这是由于劳动力市场竞争更激烈，以及我们经营所在的许多司法管辖区的通胀环境。
扣除价格上涨和制造效率，成本增加的总体影响在本季度微乎其微，但在截至2023年3月31日的九个月中，同比影响仍然是负面的。
合并业务费用
下表汇总了我们在下列期间的比较业务费用：
以千为单位 
截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
  2023 2022 2023年与2022年 2023 2022 2023年与2022年
技术和开发费用（1） $ 78,287 $ 75,291 4% $ 230,485 $ 212,835 8%
占收入的百分比 10.5 % 11.5 % 10.1 % 9.8 %
营销和销售费用（1） $ 187,234 $ 194,618 (4)% $ 593,312 $ 577,931 3%
占收入的百分比 25.2 % 29.6 % 25.9 % 26.7 %
一般和行政费用（1） $ 52,578 $ 50,888 3% $ 156,441 $ 144,162 9%
占收入的百分比 7.1 % 7.7 % 6.8 % 6.7 %
收购无形资产的摊销 $ 11,239 $ 14,180 (21)% $ 35,951 $ 41,520 (13)%
占收入的百分比 1.5 % 2.2 % 1.6 % 1.9 %
重组费用（2） $ 30,115 $ 3,420 781% $ 43,142 $ 3,418 (1,162)%
占收入的百分比 4.1 % 0.5 % 1.9 % 0.2 %
_____________________
（1）由于上述2023年3月的成本削减行动，我们预计将在未来期间实现成本节约。本期间的成本节约效益并不重大。
（2）有关重组费用的更多细节，请参阅我们所附的合并财务报表附注13。
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技术和开发费用
技术和开发费用主要包括从事软件和制造工程、信息技术业务和内容开发的雇员的工资和相关费用，以及资本化的软件和网站开发费用的摊销，包括我们网站的托管、资产折旧、专利摊销和其他与技术基础设施有关的费用。直接支持我们数字营销服务产品交付的信息技术设备的折旧费用包含在收入成本中。
与上年同期相比，截至2023年3月31日的三个月和九个月的技术和开发费用分别增加了300万美元和1770万美元。这一增长主要是由于与数量有关的第三方技术费用增加，部分原因是客户需求增加。此外，在截至2023年3月31日的三个月和九个月中，由于我们经通胀调整的年度绩效周期和市场调整的增加，薪酬成本分别同比增加了50万美元和440万美元。由于差旅和培训费用增加，其他业务费用增加。这些增加额被最近减少人员编制的重组行动所节省的费用部分抵消。
营销和销售费用
营销和销售费用主要包括广告和促销费用；从事营销、销售、客户支持和公共关系活动的员工的工资和相关费用；直邮广告费用；以及第三方支付处理费。与我们的PrintBrothers和The Print Group业务相比，我们的Vista、National Pen和BuildASign业务的营销和销售成本占收入的百分比更高，因为它们所服务的客户不同。
截至2023年3月31日的三个月和九个月，营销和销售费用分别比上年同期减少740万美元和增加1540万美元。截至2023年3月31日止三个月的减少主要是由于我们的Vista业务费用减少1170万美元，部分原因是广告支出减少。这些减少部分被我们所有其他业务的广告支出增加490万美元所抵消。
截至2023年3月31日止九个月的支出增加是由于整个Cimpress的广告支出增加2660万美元（包括中漏斗和上漏斗支出的增加，部分被本财年上半年Vista效果广告的减少所抵消），部分被Vista薪酬费用的同比减少所抵消。
一般和行政费用
一般和行政费用主要包括交易费用，包括第三方专业人员费用、保险和工资以及参与行政管理、财务、法律、战略、人力资源和采购的雇员的相关费用。
截至2023年3月31日的三个月和九个月，一般费用和行政费用分别比上年同期增加170万美元和1230万美元。薪酬成本逐年上升，原因是员工人数增加，以及我们的通胀调整后年度绩效周期的影响。其他费用增加包括差旅和培训费用以及咨询支出增加。
在截至2023年3月31日的九个月中，我们确认了与终止我们租赁的一个办公地点有关的额外220万美元的费用，因为我们继续优化我们的办公室足迹，我们的许多团队成员在远程优先模式下工作。这些增长被以下因素部分抵消：由于我们最近的重组行动造成的没收，基于股票的薪酬支出减少，以及由于我们在本年度向大多数员工授予受限制股份单位和期权的支出时间不同，与前几年的私营部门单位相比，我们获得了优惠。
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重组费用
重组费用包括一次性雇员解雇福利、加速股份补偿、资产注销、退出亏损业务的费用以及其他相关费用，包括第三方专业人员和新职介绍服务。所有重组费用均不计入分部和调整后的EBITDA。
截至2023年3月31日的三个月和九个月，重组费用分别比上年同期增加2670万美元和3970万美元。这一增长主要是由于本季度确认的2950万美元成本，这些成本与我们的Vista业务和中央团队在2023年3月期间采取的上述行动有关，这些行动旨在降低成本，支持扩大盈利能力、降低杠杆、提高速度、重点和问责制。其余的增长与今年早些时候宣布的其他行动有关，这些行动旨在优先考虑我们的投资，并退出日本和中国市场。详情请参阅所附合并财务报表附注13。
其他合并结果
其他收入，净额
其他收入净额一般包括以子公司功能货币以外的货币计值的交易或余额的汇率波动损益，以及我们某些衍生工具的已实现和未实现损益。在评估我们的货币套期保值计划和根据我们的法律实体现金流进行套期保值会计的能力时，我们考虑了套期保值会计相对于贸易执行的额外经济成本和行政负担的好处。在此基础上，我们执行了某些不符合套期会计条件的货币衍生品合约。
下表汇总了其他收入净额的构成部分：
以千为单位 
截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
2023 2022 2023 2022
未被指定为套期保值工具的衍生工具的（损失）收益 $ (2,428) $ 11,210 $ 2,021 $ 31,017
与货币有关的收益（损失），净额 4,187 (672) 10,217 5,202
其他（损失）收益 (382) 1,783 (856) 2,111
其他收入共计，净额 $ 1,377 $ 12,321 $ 11,382 $ 38,330
其他收入净额的减少主要是由于汇率波动影响了我们未被指定为对冲工具的衍生品，我们的欧元和英镑合约是我们在经济上对冲的最重要风险敞口。我们预计未来期间波动性将继续存在，因为我们没有对我们的大多数衍生货币合约采用对冲会计。
由于我们的非功能性货币公司间关系的货币汇率波动，我们经历了与货币有关的净收益，我们可能会不时改变这种关系。某些被指定为现金流量套期保值的交叉货币互换合同的影响包括在我们的货币相关收益净额中，以抵消某些非功能性货币公司间关系的影响。
利息支出，净额
利息支出净额主要包括对未偿债务余额支付的利息、债务发行费用的摊销、债务折扣、与融资租赁债务有关的利息以及实际利率互换合同和某些交叉货币互换合同的已实现收益（损失）。此外，与我们的强制可赎回的非控制性权益相关的增值调整在利息费用净额中确认。详情请参阅所附合并财务报表附注7。
在截至2023年3月31日的三个月和九个月中，利息支出净额分别比上一年期间增加了630万美元和860万美元，主要原因是加权平均利率（扣除利率互换）的提高推动了大部分利息支出的增加，但我们的现金和有价证券的利息收入分别增加了220万美元和580万美元，部分抵消了这一增加。此外，我们确认了120万美元和330万美元的增值调整 在三和
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截至2023年3月31日止九个月，我们的强制赎回非控制性权益在以往期间没有发生。
所得税费用
以千为单位 
截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
  2023 2022 2023 2022
所得税费用 $ 8,475 $ 29,529 $ 143,969 $ 56,208
实际税率 (20.5) % (73.2) % (208.3) % 149.9 %

截至2023年3月31日止三个月的税费支出较上一个可比期间有所减少，原因是截至2022年3月31日止三个月瑞士递延所得税资产的部分估值备抵为2960万美元。由于在截至2023年3月31日的九个月中，瑞士递延所得税资产的全额估值备抵为1.167亿美元，因此，截至2023年3月31日的九个月中的税费支出较上一个可比期间有所增加。

我们相信，我们的所得税储备金是适当维持的，我们已考虑到我们的税务申报状况的技术优点和我们的所得税审计的持续发展。然而，如果对我们的纳税申报情况进行审计，最终的确定是不确定的，因此，这些问题的最终解决有可能对我们的业务结果或现金流动产生重大影响。请参阅我们所附的合并财务报表中的附注9，以便进一步讨论。
可报告的分部业绩
我们的分部财务业绩是根据分部EBITDA衡量的，EBITDA定义为营业收入加上折旧和摊销；加上保险收益；加上与投资对价相关的股权激励费用；加上与盈利相关的费用；加上某些减值；加上与重组相关的费用；减去收购或出售子公司的收益。
远景
在2022财年第四季度，我们修订了内部报告，将以前在我们的中央和公司成本中的某些第三方技术成本重新分配到我们的Vista业务和可报告部门。其中包括某些性质可变的第三方成本，而成本可变性主要是由Vista业务的决策或数量驱动的。我们修订了以往所有期间的列报方式，以反映我们更新的分部报告，在截至2023年3月31日的三个月和九个月中，Vista分部的EBITDA和中央及公司成本分别减少了190万美元和490万美元。
以千为单位 
截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
  2023 2022 2023年与2022年 2023 2022 2023年与2022年
报告收入 $ 396,642 $ 349,216 14% $ 1,203,747 $ 1,146,810 5%
分部EBITDA 60,392 25,534 137% 146,286 183,220 (20)%
占收入的百分比 15 % 7 % 12 % 16 %

分部收入
Vista报告的截至2023年3月31日的三个月和九个月的收入增长分别受到2%和4%的汇率影响的负面影响。截至2023年3月31日的三个月和九个月，Vista的有机固定货币收入增长分别为16%和8%。所有主要市场的新客户数量和新客户预订量的增长，以及回头客预订量的增加，推动了固定货币收入的增长。从产品角度来看，增长最强劲的是促销产品、服装和礼品（PPAG）以及名片、营销材料、包装和标牌。在截至2023年3月31日的三个月和九个月里，节日贺卡、邀请函和公告有所下降，尤其是在美国市场，这在我们具有重要季节性的第二季度产生了更明显的影响。截至2023年3月31日的三个月和九个月，收入增长受到负面影响，原因是口罩销售额分别下降170万美元和1020万美元，以及由于我们计划退出日本市场，收入分别下降210万美元和540万美元。
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分部盈利能力
在截至2023年3月31日的三个月中，分部EBITDA增加了3490万美元，这是由于上述收入增长等因素的综合作用。毛利率同比持平，原因是通胀成本压力开始减轻，价格进一步上涨。此外，由于效率提高和非核心类别支出减少，广告支出同比减少410万美元。我们还在继续测试中上漏斗广告支出的更高组合，而不是较低的漏斗广告支出，我们认为这将有助于我们提高对客户和潜在客户的认识和考虑，减少对付费搜索广告的依赖。我们在本季度实现了一些运营费用效率，尽管在3月份实施并宣布的成本削减并没有给本季度带来实质性的好处。
在截至2023年3月31日的九个月中，分部EBITDA减少了3690万美元，部分原因是成本上涨对我们在2023财年上半年的业绩产生了较大的净影响。在2023财年上半年，产品组合影响了Vista的毛利率，当时我们在PPAG等产品类别中经历了最快的增长，这些产品的毛利率较低，但平均订单价值较高。在截至2023年3月31日的九个月内，货币汇率的变化产生了负面影响。Vista的广告费用同比增加了1940万美元，主要是在2023财年上半年，由于中上漏斗广告支出增加。运营费用也增加了300万美元，这是由于去年增加了增长投资，我们在本季度完全利用了这些投资，并开始被2023年3月实施的成本削减所抵消。
PrintBrothers
 以千为单位
截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
  2023 2022 2023年与2022年 2023 2022 2023年与2022年
报告收入 $ 139,569 $ 119,960 16% $ 420,866 $ 383,011 10%
分部EBITDA 15,886 12,392 28% 50,386 47,280 7%
占收入的百分比 11 % 10 % 12 % 12 %
分部收入
PrintBrothers报告的截至2023年3月31日的三个月和九个月的收入增长分别受到5%和12%的汇率影响。若剔除最近一笔小规模收购的收益，有机固定货币收入增长分别为22%和21%。这一强劲的业绩是由于订货量的增长和为应付通货膨胀的费用增加而实施的价格上涨。
分部盈利能力
尽管供应链和通胀环境充满挑战，但PrintBrothers分部截至2023年3月31日止三个月和九个月的EBITDA同比增长，这得益于上述不变货币收入增长，以及过去十二个月收购的业务的利润贡献。在截至2023年3月31日的三个月和九个月中，汇率波动对分部EBITDA的负面影响分别为50万美元和440万美元。我们将继续专注于这些业务的关键领域，以利用规模优势并提高其成本竞争力。这些企业还将继续采用属于我们大规模定制平台的技术，我们相信，从长远来看，这些技术将进一步提高客户价值和每项业务的效率。
印刷组
 以千为单位
截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
  2023 2022 2023年与2022年 2023 2022 2023年与2022年
报告收入 $ 85,504 $ 75,361 13% $ 251,663 $ 238,311 6%
分部EBITDA 13,589 11,923 14% 39,490 42,670 (7)%
占收入的百分比 16 % 16 % 16 % 18 %
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分部收入
印刷集团报告的截至2023年3月31日的三个月和九个月的收入分别受到6%和11%的货币影响的负面影响，导致按固定汇率计算的收入增加 19%和 分别为17%。不变货币收入的增长主要是由于过去一年为解决通货膨胀成本增加而实施的价格上涨，以及其他Cimpress业务的销量增长和订单履行的增加。
分部盈利能力
在截至2023年3月31日的三个月内，印刷集团分部的EBITDA与上一年相比有所增加，这是由于上述收入增长，以及由于运输成本降低和受益于更高的内包订单生产组合而导致的毛利率提高。截至2023年3月31日止九个月，印刷集团分部EBITDA较上年有所下降，主要是由于供应链中断影响了投入成本上升，以及航运和能源成本上升，这在2023财年上半年产生了较大影响。在截至2023年3月31日的三个月和九个月中，汇率波动对分部EBITDA的负面影响分别为60万美元和440万美元。
国家钢笔
以千为单位 截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
  2023 2022 2023年与2022年 2023 2022 2023年与2022年
报告收入 $ 81,113 $ 72,243 12% $ 283,400 $ 266,224 6%
分部EBITDA (3,336) (898) (271)% 20,150 22,653 (11)%
占收入的百分比 (4) % (1) % 7 % 9 %
分段 收入
截至2023年3月31日止三个月和九个月，国笔收入增长分别受到3%和6%的汇率影响，导致固定货币收入增长分别为15%和12%。按固定汇率计算的收入增长是由过去一年为解决通货膨胀的成本增加而实施的价格上涨以及包括袋子和饮料在内的新产品类别的数量增长推动的。我们计划在截至2023年3月31日的三个月和九个月内分别退出日本市场约260万美元和990万美元，以及口罩销售额分别下降约120万美元和850万美元，对收入的同比增长产生了负面影响。
分部盈利能力
截至2023年3月31日的三个月和九个月，National Pen部门EBITDA的下降是由分别为110万美元和650万美元的负面货币影响造成的。在2023财年第三季度，由于直邮和网络渠道的广告支出增加，以及不利的产品组合向新产品推出的转变，业务部门的EBITDA受到了利润率压缩的负面影响。此外，由于更高的技术支出和更高的销量推动的客户服务成本，运营费用增加。在截至2023年3月31日的九个月中，分部EBITDA受益于上半年较低的广告支出，以及同期产品组合变化不那么明显的影响。
所有其他业务
 以千为单位
截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
  2023 2022 2023年与2022年 2023 2022 2023年与2022年
报告收入 $ 49,037 $ 48,486 1% $ 160,862 $ 154,076 4%
分部EBITDA 5,036 6,044 (17)% 16,620 17,199 (3)%
占收入的百分比 10 % 12 % 10 % 11 %
36

该部门包括BuildASign，这是一个规模更大、盈利能力更强的业务，Printi是一个处于早期阶段的业务，我们在前面描述和计划的运营亏损相对较小的情况下进行了管理。该部分还包括我们最近剥离的YSD业务的业绩，该业务在2023财年第三季度完成。
分部收入
在截至2023年3月31日的三个月和九个月内，所有其他业务的固定货币收入增长分别为1%和4%。BuildASign在该部门产生了大部分收入，在截至2023年3月31日的三个月中，收入同比持平，在截至2023年3月31日的九个月中有所增长，各产品线的表现参差不齐。由于过去一年实施的价格上涨，Printi在各个产品线和渠道实现了稳健的收入增长。
分部盈利能力
截至2023年3月31日的三个月和九个月的分部EBITDA与前几个比较期间相比有所下降，主要是由于投入成本增加导致毛利率下降，而投入成本增加对BuildASign的家居装饰产品产生了较大影响，包括劳动力和营销成本增加。
在2022财年第四季度，我们决定剥离我们在中国的小规模亏损业务（YSD），该业务被列为该部门的一部分。本季度我们的亏损有所减少，原因是我们准备剥离业务时运营费用减少，该业务已于2023年1月初完成。
中央和公司费用
中央和公司的成本主要包括：建立我们的大规模定制平台的软件工程师团队；全球采购等共享服务组织；安全等技术服务；我们的Cimpress印度办事处的管理成本，许多Cimpress公司都有专门的业务团队成员；以及公司职能，包括我们的董事会、首席执行官，以及管理公司活动的团队，如财务、税务、资本分配、财务合并、内部审计和法律。这些费用还包括某些未分配的股份补偿费用。
在2022财年第四季度，我们修改了我们的内部报告，将某些第三方技术成本重新分配给我们的Vista业务，这些成本以前属于我们的中央和公司成本。我们修订了以往所有期间的列报方式，以反映经修订的分部报告。详情请参阅我们所附的合并财务报表附注11。
在截至2023年3月31日的三个月和九个月中，中央和公司成本分别比前几个期间减少了160万美元和210万美元，原因是由于权益工具组合的变化和最近的成本削减行动造成的没收，未分配的股份薪酬有利。由于我们的通货膨胀调整年度业绩周期和与数量有关的技术费用，薪酬增加部分抵消了这些减少。
流动性和资本资源
合并现金流量表数据
以千为单位 
截至3月31日的九个月，
  2023 2022
经营活动所产生的现金净额 $ 68,474 $ 131,716
投资活动所用现金净额 (108,351) (48,627)
筹资活动使用的现金净额 (125,766) (98,746)
截至2023年3月31日止九个月的现金流量主要与下列项目有关：
现金流入：
•非现金项目调整数3.097亿美元，主要涉及折旧和摊销调整数1.216亿美元、递延税款1.16亿美元、股权报酬费用3140万美元和与货币有关的未实现损失2550万美元。
37

现金流出：
•净亏损2.131亿美元
•行使PrintBrothers和BuildASign少数股权持有者9560万美元的看跌期权；详情请参阅所附合并财务报表附注10
•净周转资本影响共计2810万美元，这是使用现金的结果，主要是由于应付账款的不利变动造成的时间影响，但由于与重组有关的应计费用增加1530万美元，应计费用流入部分抵消了这一影响。详情请参阅所附合并财务报表附注13。
•内部和外部费用4420万美元，用于软件和网站开发，我们已将其资本化
•资本支出3750万美元，其中大部分用于为我们的生产设施购买制造和自动化设备
•以2390万美元购买持有至到期证券，扣除到期日
•偿还债务，扣除债务收益，970万美元
•支付融资租赁安排款600万美元
•支付与股票奖励380万美元有关的预扣税款
•向非控制性权益持有人分配370万美元
额外的流动性和资本资源信息。截至2023年3月31日，我们有1.15亿美元的现金和现金等价物，7480万美元的有价证券和17.102亿美元的债务，不包括债务发行成本和债务溢价和折扣。在截至2023年3月31日的九个月中，我们通过内部产生的运营现金流和手头现金为我们的运营和战略投资提供资金。我们希望通过我们的现金、投资、经营现金流和债务安排下的借款为我们未来的运营提供资金。
鉴于我们最近实施的成本节约措施，以及我们对持续盈利能力扩张和现金流产生的预期，我们预计我们的流动性将在2023财年第四季度和2024财年增加。我们过去一直将多余的现金和现金等价物用于有机投资、股票回购、收购和股权投资以及减少债务。根据我们在2023年3月24日投资者更新中概述的详细计划，我们将继续致力于通过增加利润和降低净债务的组合来降低我们的净杠杆。因此，在整个2024财年，我们预计超出当前有机投资水平的资本配置将有利于净债务削减，其中可能包括回购我们2026年到期的7.0%优先票据。
无限期再投资收益。截至2023年3月31日，我们的部分现金和现金等价物由我们的子公司持有，我们的子公司被视为无限期再投资的未分配收益为5370万美元。我们不打算将这些资金汇回国内，因为现金和现金等值余额一般用于并可在没有法律限制的情况下为各子公司的日常业务和投资提供资金。如果将来发生变化，以股息或其他形式返还某些子公司的未分配收益可能会产生税务后果，可能导致大量现金流出。
38

合同义务
截至2023年3月31日的合同债务如下：
以千为单位 按期间开列的应付款项
合计 较少
比1
年份		 1-3
年		 3-5
年		 更多
超过5
年
经营租赁，扣除转租（1） $ 80,970 $ 23,915 $ 29,538 $ 7,936 $ 19,581
采购承诺 205,974 130,133 74,924 917 —
优先无担保票据和利息支付 747,000 42,000 84,000 621,000 —
高级担保信贷安排和利息支付（2） 1,497,863 89,310 181,419 170,739 1,056,395
其他债务 7,678 2,977 4,127 574 —
融资租赁，扣除转租（1） 32,256 6,117 9,085 3,168 13,886
共计（3） $ 2,571,741 $ 294,452 $ 383,093 $ 804,334 $ 1,089,862
___________________
（1）上述经营租赁和融资租赁付款仅包括根据租赁协议确定的数额。我们的租约也可能产生可变费用，而这些费用并未反映在上述合同义务中。
（2）优先担保信贷安排和利息支付包括利率互换的影响，无论预期是支付还是收到现金。
（3）我们可能被要求支付与我们不确定的税务状况有关的现金支出。然而，由于与我们不确定的税务状况有关的未来现金流动的时间不确定，我们无法对现金结算期间作出合理可靠的估计，如果有的话。因此，截至2023年3月31日的不确定税务状况960万美元已被排除在上述合同债务表之外。关于不确定的税务状况的进一步资料，见所附合并财务报表附注9。
经营租赁.我们根据经营租约租用制造设施和办公空间，租约将于不同日期到期，直至2037年。某些租赁协议的条款要求以银行担保和信用证的形式提供保证金，截至2023年3月31日，未缴保证金总额为150万美元.
采购承诺。截至2023年3月31日，我们在合同项下的未记录承付款为2.06亿美元。采购承付款包括：第三方云服务7940万美元；库存、第三方履行和数字服务采购承付款7920万美元；软件1690万美元；广告1010万美元；生产和计算机设备采购250万美元；专业和咨询费承付款350万美元；其他未记录的采购承付款1440万美元。
高级担保信贷安排和利息支付。截至2023年3月31日，根据我们的重报信贷协议，我们有11.025亿美元的借款，包括定期贷款B，在贷款期内摊销，最后到期日为2028年5月17日。截至2023年3月31日，根据我们的重述信贷协议，我们的2.5亿美元循环信贷安排有2.44亿美元未使用。循环信贷安排没有提取金额，但我们的未用信用证减少了我们的未用余额。只要我们遵守我们的债务契约，我们的未使用余额可随时提取，如果在任何财政季度的最后一天，根据循环信贷安排提供的任何贷款仍未偿还，那么我们须遵守一项财务维持契约，即在该财政季度的最后一天计算的第一留置权杠杆比率（定义见重订信贷协议）不得超过3.25至1.00。根据循环信贷安排提取的任何款项将于2026年5月17日到期。上表所列的应付利息是根据截至2023年3月31日的利率计算的，并假定所有未偿还的基于伦敦银行间同业拆借利率的循环贷款将在到期前支付，但定期贷款摊销付款将按照我们规定的时间表支付。
高级无担保票据和利息支付。我们价值6亿美元的2026年债券的年利率为7.0%，将于2026年6月15日到期。这些票据的利息每半年支付一次，分别于每年的6月15日和12月15日支付。
债务公约。我们的2026年到期的7.0%优先票据的重述信贷协议和契约包含限制或限制Cimpress和我们的子公司的某些活动和交易的契约。截至2023年3月31日，我们遵守了根据我们的重订信贷协议和管理我们的2026年票据的契约所订立的所有契约。有关更多信息，请参阅我们所附的合并财务报表中的附注8。
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其他债务。此外，我们还有其他债务，这些债务主要包括通过我们的各种收购获得的定期贷款，或用于为某些资本投资提供资金。截至2023年3月31日，我们有770万美元的债务未偿还，这些债务在截至2027年3月的不同日期到期偿还。
融资租赁。我们根据融资租赁协议租赁某些机器和工厂设备，这些协议在2028年之前的不同日期到期。在我们截至2023年3月31日的合并资产负债表中，包括在不动产、厂房和设备项下的融资租赁租赁设备的账面价值总额净额为2880万美元，扣除累计折旧3690万美元。截至2023年3月31日，我们合并资产负债表中其他流动负债和其他负债中尚未到期的租赁分期付款的现值为3710万美元。
其他义务。2023年2月，我们为收购Depositphotos支付了680万美元的延期付款，导致截至2023年3月31日没有未清偿的与收购相关的递延负债。
额外的非公认会计原则财务措施
调整后的EBITDA和调整后的自由现金流，以及固定货币收入增长和固定货币收入增长，不包括上文综合经营业绩一节中列出的收购/资产剥离，都是对我们业绩的补充衡量，不是公认会计原则要求的，也不是按照公认会计原则提出的。调整后的EBITDA定义为GAAP营业收入加上折旧和摊销加上股权补偿费用加上保险收益加上盈利相关费用加上某些减值加上重组相关费用加上货币衍生品的已实现损益减去购买或出售子公司的收益。
调整后EBITDA是我们衡量综合财务业绩的主要盈利能力指标，提供该指标是为了提高投资者对我们当前经营业绩的理解，这些业绩来自基础业务和持续经营业务，原因与管理层使用该指标的原因相同。例如，随着我们在最近几年变得更具收购性，我们认为剔除与收购业务相关的成本（例如收购的无形资产的摊销、或有对价或商誉减值），除了我们的GAAP营业收入提供的业绩外，我们还可以进一步了解收购的基础业务的表现。作为另一个例子，由于我们不对某些衍生品合约采用对冲会计，我们认为，除了我们的GAAP营业收入提供的业绩外，将这些合约的已实现收益和损失包括在内，这些收益和损失旨在与经营汇率波动相匹配，可以进一步了解我们的经营业绩。我们不会，也不会建议投资者将这些非GAAP财务指标与根据GAAP编制的财务信息分开考虑，或作为其替代。
调整后的自由现金流是我们为单个企业和Cimpress-wide设定季度和年度预算的主要财务指标。调整后的自由现金流量的定义是，经营活动提供的现金净额减去购买不动产、厂场和设备、购买与购置无关的无形资产、软件和网站开发费用的资本化，这些费用计入投资活动所用现金净额，再加上支付的超过购置日公允价值的或有对价，以及计入经营活动提供的现金净额的保险收益收益（如果有的话）。我们之所以使用这种现金流量指标，是因为我们相信这种方法可以提供有用的补充信息，帮助投资者更好地理解我们在考虑维持或发展我们的业务所需的某些投资后产生现金流的能力，以及消除某些现金流项目的影响，这些项目被列为经营现金流，我们认为这些项目不反映基础业务产生的现金流。
我们调整后的自由现金流量度有其局限性，因为它可能会忽略整体现金流量表的某些部分，并且不代表可用于自由支配支出的剩余现金流。例如，调整后的自由现金流不包括我们的现金支付，以减少我们的债务的本金部分或现金支付的业务收购。此外，我们选择融资的物业、厂房和设备采购的组合可能会随着时间的推移而改变。我们认为，重要的是将我们调整后的自由现金流量度仅视为对我们整个合并现金流量表的补充。
40

下表列出截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和九个月的营业收入和调整后EBITDA：
以千为单位 截至3月31日的三个月， 截至3月31日的九个月，
2023 2022 2023 2022
GAAP营业（亏损）收入 $ (12,197) $ (28,437) $ 3,414 $ 74,483
不包括下列因素的费用（效益）影响：
折旧及摊销 39,751 43,651 121,567 133,397
股份补偿费用 7,242 12,704 29,264 36,215
某些减损和其他调整 (549) 277 1,982 (3,216)
与重组有关的费用 30,115 3,420 43,142 3,418
未计入营业（亏损）收入的货币衍生品的已实现收益（亏损）（1） 4,783 2,011 26,553 (987)
经调整EBITDA $ 69,145 $ 33,626 $ 225,922 $ 243,310
_________________
（1）这些已实现的收益（亏损）仅包括某些货币衍生合约的影响，这些合约旨在对冲我们未应用对冲会计的外币敞口。详情见所附合并财务报表附注4。

下表列出截至2023年3月31日和2022年3月31日止九个月的经营活动提供的现金净额和调整后的自由现金流：
以千为单位 截至3月31日的九个月，
2023 2022
经营活动所产生的现金净额 $ 68,474 $ 131,716
购置不动产、厂场和设备 (37,486) (42,142)
软件和网站开发费用的资本化 (44,181) (49,875)
调整后自由现金流 $ (13,193) $ 39,699

项目3。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险。我们面临的利率风险主要与我们的现金、现金等价物和债务有关。
截至2023年3月31日，我们的现金和现金等价物包括用于营运资金用途的标准存款账户、货币市场基金和原始期限不到90天的有价证券。我们认为，我们不存在与现金和现金等价物相关的利率波动的重大风险。
截至2023年3月31日 浮动利率债务11.03亿美元。因此，我们面对与这些债务有关的利率变动的市场风险。为了减轻我们对与浮动利率债务相关的利率变动的风险，我们执行利率互换合约，以固定部分到期未偿或预测长期债务的利率。截至2023年3月31日，假设利率上升100个基点，包括截至2023年3月31日应计利息的未偿还利率互换的影响，将对未来12个月的利息支出产生770万美元的影响。
货币汇率风险。我们通过全球业务以多种货币开展业务，但以美元报告我们的财务业绩。我们通过正常的经营活动来管理这些货币风险，并在认为适当的情况下通过使用衍生金融工具来管理这些风险。我们有管制衍生工具使用的政策，不为交易或投机目的而订立金融工具。使用衍生工具的目的是减少但不是完全消除不利的货币汇率变动的影响。我们的货币风险摘要如下：
•我们非美元收入和支出的换算：以美元以外的货币产生的收入和相关费用，在合并后折算成美元时，可能导致较高或较低的净亏损。当某一给定的收入和支出的价值或时间
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汇率有很大的不同，我们的净亏损和非公认会计原则的财务指标，如调整后的EBITDA，可能会受到重大影响。
我们的货币对冲目标是降低我们预测的美元等值调整后EBITDA的波动性，以保持我们基于发生的债务契约的稳定性。由于调整后的EBITDA不包括计入净亏损的折旧和摊销等非现金项目，由于我们的对冲方法，我们的公认会计原则结果的波动性可能会增加，而不是减少。按数量计算，我们最重要的净货币敞口是欧元和英镑。
此外，我们选择执行不符合套期会计条件的货币衍生品合约。因此，我们的综合业务报表可能会出现波动，原因是：（一）在其他收入净额中列报的未实现损益对未完成合同按市值计价的影响；（二）在其他收入净额中确认的已实现损益，而抵销的经济损益在基础活动的细列项目中列报，例如收入。
•非美元资产和负债的换算：我们的每一家子公司按资产负债表日的现行汇率将其资产和负债折算成美元。由此产生的翻译损益作为累计其他全面损失的一部分列入综合资产负债表。汇率波动会对我们的资产和负债的账面价值产生重大影响。我们的外汇敞口来自我们在海外业务的净投资。我们进行货币衍生品交易，以减轻汇率变动对某些净投资的影响。
•货币资产和负债的重新计量：以子公司功能货币以外的货币计值的货币资产和负债重新计量所产生的交易损益列入综合业务报表的其他收入净额。我们的某些子公司持有以功能货币以外的货币计值的公司间贷款。由于这些余额的重要性，公司间贷款的重新估值可能对其他收入净额产生重大影响。我们预计这些影响在未来可能会波动，尽管我们最大的公司间贷款不会对合并后的集团产生美元现金影响，因为它们要么是1）美元贷款，要么是2）我们选择通过交叉货币掉期和远期合约对某些非美元贷款进行对冲。在资产负债表日，对以功能货币以外的货币计值的货币资产净值进行了10%的假设汇率变动，以计算这些变动对我们近期税前收入的影响。余额包括指定为现金流量套期保值的任何交叉货币互换的名义价值。假设汇率相对于我们子公司的功能货币下降10%，将导致我们在截至2023年3月31日的三个月和九个月的所得税前收入（亏损）分别变化1200万美元和2480万美元。
项目4。控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2023年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。1934年《证券交易法》或《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义的“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并酌情传达给公司管理层，包括其主要执行人员和主要财务官员的控制和程序，以便及时就所要求的披露作出决定。管理部门认识到，任何控制措施和程序，无论设计和运作得如何良好，都只能提供实现其目标的合理保证，管理部门在评价可能的控制措施和程序的成本效益关系时，必须运用其判断。根据截至2023年3月31日对我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。
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财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有重大变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有可能产生重大影响。
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第二部分。其他信息
项目6。展览和财务报表附表
附件编号   说明
Cimpress与Robert Keane于2023年2月20日签署的第二份经修订及重订的行政人员留用协议，现参考我们于2023年2月23日向证券交易委员会提交的有关表格8-K的现行报告
Cimpress公司与Sean Quinn和Maarten Wensveen各自签订的经修订和重述的高管保留协议表格，通过参考我们于2023年2月23日提交给美国证券交易委员会的关于8-K表格的当前报告而纳入
Cimpress公司与Florian Baumgartner于2023年2月1日签订的《高管留用协议》通过参考我们于2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告而被纳入
2019年7月10日Cimpress Deutschland GmbH与Florian Baumgartner签订的雇佣协议
2021年1月1日Cimpress Deutschland GmbH与Florian Baumgartner签订的雇佣协议修正案
由首席执行干事根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条规则13a-14（a）/15d-14（a）进行认证
首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条第13a-14（a）/15d-14（a）条进行认证
首席执行干事和首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第906条通过的《美国法典》第18条第1350款核证

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，登记人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
2023年4月27日 Cimpress公司
  签名： Sean E. Quinn/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/S/
Sean E. Quinn
首席财务官
（首席财务和会计干事）

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