附件 99,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099
Matrix Service Company报告2025财年第三季度业绩
TULSA，OK – 2025年5月7日– Matrix Service Company（纳斯达克：MTRX）是一家为能源和工业市场提供工程和建筑服务的领先供应商，该公司今天公布了截至2025年3月31日的2025财年第三季度业绩。
2025财年第三季度业绩
（除非另有说明，所有与去年同期的比较）
•积压总额14亿美元，较2025财年第二季度增长7.7%
•本季度项目奖励总额为3.012亿美元，导致账面出货比为1.5倍，使年初至今的账面出货比达到1.0倍
•营收2.002亿美元，增长21%
•每股净亏损（0.12）美元对（0.53）美元
•盈亏平衡调整后EBITDA(1)对比（10.0）百万美元
•运营现金流为3120万美元
•截至2025年3月31日的流动资金为2.471亿美元，无未偿债务
管理层评注
Matrix Service Company总裁兼首席执行官John Hewitt表示：“我们第三季度的业绩反映出收入加速增长，这得到了积压增长的支持，这推动了我们恢复盈利并提高了我们对未来收益的可见性。”“在重大项目执行的推动下，我们在存储和终端解决方案以及公用事业和电力基础设施领域实现了强劲的收入同比增长。由于我们核心能源和工业终端市场的需求依然强劲，本季度的奖项产生了1.5倍的订单出货比。
休伊特继续表示：“在本财年结束时，我们完全有能力实现1.0倍或接近1.0倍的订单出货比，但宏观经济不确定性加剧可能会影响客户决策的时机。”“这些措施包括推迟最终投资决定，因为它们评估了美国贸易和环境政策对基础设施经济不断演变的影响。与这些问题相关的不确定性，加上正常的项目时间变动以及我们退出一条小型非核心服务线，导致我们将财年收入指引下调了10%。虽然这降低了我们近期的增长率，但我们创纪录的积压和70亿美元的项目管道让我们有信心收入增长将继续下去。此外，我们的客户对在这种有利的监管环境下推进项目的意向持非常开放的态度。
休伊特表示：“公司正处于恢复盈利的轨道上，并将继续专注于执行我们不断增加的积压工作，重点是质量、安全和卓越运营。”“我们继续提高并更好地调整我们的业务，以适应当前和即将到来的市场。因此，在第三和第四季度，我们正在巩固业务的某些方面，以进一步提高我们的业绩，并创建一个更扁平、更精简的管理结构。此外，我们将继续评估我们的业务线，并在适当情况下将资源重新分配给那些提供最佳机会的业务。我们保持
(1) 调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标，不包括利息费用、利息收入、所得税、折旧和摊销费用、资产出售收益、重组成本和基于股票的薪酬。有关净亏损和每股净亏损的对账，请参见本新闻稿末尾的非GAAP财务措施部分。
1
专注于通过建立一个与客户不断变化的需求相一致的有弹性、以增长为导向的平台来提供可持续的、长期的股东价值。”
财务摘要
2025财年第三季度营收为2.002亿美元，而2024财年第三季度为1.660亿美元。本季度收入的增长归因于我们的存储和终端解决方案以及公用事业和电力基础设施部门的收入增加，部分被过程和工业设施的收入减少所抵消。
2025财年第三季度的毛利率为1290万美元，即6.4%，而2024财年第三季度的毛利率为560万美元，即3.4%。本季度毛利率的增长归因于我们的公用事业和电力基础设施以及流程和工业设施部门的毛利率提高。
2025财年第三季度SG & A费用为1770万美元，而2024财年第三季度为1990万美元。减少的主要原因是以现金结算的股票薪酬减少。
2025财年第三季度，公司净亏损（3.4）百万美元，或每股（0.12）美元，而2024财年第三季度净亏损（14.6）百万美元，或每股（0.53）美元。与2024财年第三季度的（10.0）百万美元相比，2025财年第三季度的调整后EBITDA实现了盈亏平衡。
分部业绩
由于特种船和液化天然气储存项目的工作量增加，与2024财年第三季度的5430万美元相比，存储和终端解决方案部门的收入在2025财年第三季度增长了77%，达到9610万美元。2025财年第三季度的毛利率为3.9%，而2024财年第三季度的毛利率为4.3%。尽管较高的收入导致我们的成本结构的杠杆作用得到改善，但由于我们预期收入将持续增长，因此我们将更多资源分配给该部门，因此部门毛利率继续受到复苏不足的影响。此外，由于一个原油码头项目的劳动生产率低于预期，2025财年第三季度的毛利率受到了负面影响。
与2024财年第三季度的4610万美元相比，2025财年第三季度公用事业和电力基础设施部门的收入增长了27%，达到5870万美元，这得益于与天然气调峰项目相关的工作量增加。2025财年第三季度的毛利率为9.4%，而2024财年第三季度的毛利率为3.1%，增长6.3%，这是由于强劲的项目执行以及由于收入增加而改善了建筑间接费用的吸收。
与2024财年第三季度的6560万美元相比，2025财年第三季度的工艺和工业设施部门收入减少至4540万美元，这主要是由于一个大型可再生柴油项目完成导致的收入减少。2025财年第三季度的毛利率为8.3%，而2024财年第三季度的毛利率为2.7%。上一期间的毛利率受到为期三年的炼油厂维护合同最后一年周转和维护服务的劳动力需求减少的不利影响，该合同已被续签。这一变化的会计处理导致合同期限内的累计追赶调整，从而影响了上一年期间的毛利率。
积压
截至2025年3月31日，该公司的积压订单为14亿美元。2025财年第三季度的项目奖励总额为3.012亿美元，导致该季度的订单出货比为1.5倍，过去12个月的订单出货比为1.0倍。2025财年该季度的项目奖励包括大型冷冻丙烷和丁烷罐的工程建设项目，以及相关NGL产品的球体。下表汇总了我们第三季度按分部划分的奖励、订单出货比和积压订单（金额以千为单位，订单出货比除外）：
2
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 2025年3月31日 | 截至 | |||||||||||||||||||
| 段： | 奖项 |
帐单对帐单(1)
|
2025年3月31日 | |||||||||||||||||
|
存储和终端解决方案
|
$ | 204,839 | 2.1x | $ | 847,771 | |||||||||||||||
|
公用事业和电力基础设施
|
37,686 | 0.6x | 297,526 | |||||||||||||||||
|
工艺和工业设施
|
58,667 | 1.3x | 266,868 | |||||||||||||||||
| 合计 | $ | 301,192 | 1.5x | $ | 1,412,165 | |||||||||||||||
(1)按项目奖励除以期间确认的收入计算。
财务状况
截至2025年3月31日的三个月内，经营活动提供的现金净额为3120万美元，主要反映与积压的活跃项目相关的客户的预定付款。
截至2025年3月31日，Matrix的流动性总额为2.471亿美元。流动性包括1.855亿美元的非限制性现金和现金等价物以及6150万美元的信贷额度下的借款可用性。该公司还拥有2500万美元的受限现金来支持该设施。截至2025年3月31日，我们没有未偿债务。
2025财年财务指导
以下前瞻性指引反映了公司截至2025年5月7日的当前预期和信念。公司无法控制的各种因素可能会影响公司的收入和业务。其中包括可能受到市场基本面、客户决策以及联邦贸易和环境政策不确定性影响的项目授予和开工的时间安排。以下声明仅适用于本披露之日，并受到本文件其他地方包含的警示性声明的全部明确限定。
今天，Matrix提供了其2025财年收入指引的更新：
| 2024财年 | 2025财年 | 2025财年 | ||||||||||||||||||
| 实际 | 以前的指导 | 当前指导 | ||||||||||||||||||
| 收入 | 7.282亿美元 | 8.5-9亿美元 | 7.7-8亿美元 | |||||||||||||||||
电话会议详情
在发布财报的同时，Matrix Service Company将主持与总裁兼首席执行官John R. Hewitt和副总裁兼首席财务官Kevin S. Cavanah举行的电话会议。电话会议将于2025年5月13日（星期二）上午10时30分（东部时间）/上午9时30分（中部时间）举行。
投资者和其他感兴趣的各方可以使用以下网络直播链接访问现场视听网络直播：https://edge.media-server.com/mmc/p/yecbf8dw，或透过公司网站于www.matrixservicecompany.com在Events & Presentations下的投资者关系页面上。
如果您想拨入电话会议，请在以下网址注册https://register-conf.media-server.com/register/BI7faa58339e834324be0e0db60864d33f至少在开始时间前10分钟。注册后，参与者将收到一个拨入号码和加入电话的唯一PIN以及一封包含详细信息的电子邮件确认。
对于那些无法参加电话会议的人，将在公司网站的投资者关系页面上提供网络直播的重播。
电话会议将进行录音，可在实时通话结束后一小时内进行重播，并可按照与实时通话相同的链接进行访问。
3
关于Matrix服务公司
Matrix Service Company（纳斯达克：MTRX）是一家领先的专业工程和建筑公司，其对安全、质量和诚信的承诺为公司在跨多个终端市场提供基础设施解决方案方面赢得了领先地位。我们的工作是帮助我们的能源和工业客户实现目标的基础，通过他们提供的产品对生活质量产生积极影响，并提高其关键基础设施的效率和弹性。我们为自己对文化和核心价值观的承诺感到自豪，提供包容和尊重的工作环境，并被认证为最佳工作场所®.
该公司总部位于俄克拉荷马州塔尔萨，在美国和加拿大以及澳大利亚悉尼和韩国首尔设有办事处。该公司报告了三个关键运营部门的财务业绩：公用事业和电力基础设施、工艺和工业设施以及存储和终端解决方案。
要了解有关Matrix Service Company的更多信息，请访问matrixservicecompany.com
本新闻稿包含前瞻性陈述，这些陈述依赖于1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款。 这些陈述通常附有“预期”、“继续”、“预期”、“预测”、“展望”、“相信”、“估计”、“应该”和“将”等词语，以及传达未来含义的类似效果的词语，涉及公司的运营、经济表现和管理层对未来可能发生的情况的最佳判断。 未来事件涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与我们目前预期的结果大不相同。 当前和未来期间的实际结果以及其他公司发展将取决于若干经济、竞争和其他影响，包括公司业务改进计划的成功实施，以及公司不时向美国证券交易委员会提交的报告和文件中“风险因素”和“前瞻性陈述”部分以及其他地方讨论的因素。 其中许多风险和不确定性超出了公司的控制范围，其中任何一项，或两者的组合，都可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。 除法律要求外，我们不承担更新本新闻稿中包含的信息的义务。
欲了解更多信息，请联系：
凯莉·斯迈思
投资者关系、营销、传播和可持续发展高级总监
电话：918-359-8267
邮箱：ksmythe@matrixservicecompany.com
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Matrix Service Company
合并损益表
（单位：千，每股数据除外）
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 3月31日， 2025 |
3月31日， 2024 |
3月31日， 2025 |
3月31日， 2024 |
|||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 200,161 | $ | 166,013 | $ | 552,909 | $ | 538,714 | ||||||||||||||||||
| 收益成本 | 187,311 | 160,435 | 521,354 | 510,688 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 12,850 | 5,578 | 31,555 | 28,026 | ||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 17,726 | 19,948 | 53,592 | 52,792 | ||||||||||||||||||||||
| 重组成本 | 124 | — | 124 | — | ||||||||||||||||||||||
| 经营亏损 | (5,000) | (14,370) | (22,161) | (24,766) | ||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用）： | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (134) | (143) | (368) | (787) | ||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | 1,518 | 165 | 4,668 | 477 | ||||||||||||||||||||||
| 其他 | 182 | (235) | (313) | 4,481 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费用前亏损 | (3,434) | (14,583) | (18,174) | (20,595) | ||||||||||||||||||||||
| 联邦、州和外国所得税的规定（福利） | — | (2) | 16 | 4 | ||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | (3,434) | $ | (14,581) | $ | (18,190) | $ | (20,599) | ||||||||||||||||||
| 每股普通股基本亏损 | $ | (0.12) | $ | (0.53) | $ | (0.66) | $ | (0.75) | ||||||||||||||||||
| 每股普通股摊薄亏损 | $ | (0.12) | $ | (0.53) | $ | (0.66) | $ | (0.75) | ||||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 27,836 | 27,443 | 27,731 | 27,357 | ||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 27,836 | 27,443 | 27,731 | 27,357 | ||||||||||||||||||||||
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Matrix Service Company
合并资产负债表
（单位：千）
| 3月31日， 2025 |
6月30日， 2024 |
|||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 185,541 | $ | 115,615 | ||||||||||
| 应收账款，扣除信用损失准备金 | 205,291 | 138,987 | ||||||||||||
| 超过未完成合同账单的成本和估计收益 | 38,567 | 33,893 | ||||||||||||
| 库存 | 6,389 | 8,839 | ||||||||||||
| 应收所得税 | 204 | 180 | ||||||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 7,816 | 4,077 | ||||||||||||
| 流动资产总额 | 443,808 | 301,591 | ||||||||||||
| 受限制现金 | 25,000 | 25,000 | ||||||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 42,307 | 43,498 | ||||||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 17,740 | 19,150 | ||||||||||||
| 商誉 | 28,885 | 29,023 | ||||||||||||
| 其他无形资产，累计摊销净额 | 829 | 1,651 | ||||||||||||
| 其他资产，非流动 | 55,171 | 31,438 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 613,740 | $ | 451,351 | ||||||||||
6
Matrix Service Company
合并资产负债表（续）
（以千为单位，共享数据除外）
| 3月31日， 2025 |
6月30日， 2024 |
|||||||||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 应付账款 | $ | 79,048 | $ | 65,629 | ||||||||||
| 超过成本和估计收益的未完成合同账单 | 332,657 | 171,308 | ||||||||||||
| 应计工资和福利 | 19,009 | 15,878 | ||||||||||||
| 应计保险 | 4,660 | 4,605 | ||||||||||||
| 经营租赁负债 | 3,914 | 3,739 | ||||||||||||
| 其他应计费用 | 2,936 | 3,956 | ||||||||||||
| 流动负债合计 | 442,224 | 265,115 | ||||||||||||
| 递延所得税 | 23 | 25 | ||||||||||||
| 经营租赁负债 | 17,559 | 19,156 | ||||||||||||
| 其他负债，非流动 | 3,224 | 2,873 | ||||||||||||
| 负债总额 | 463,030 | 287,169 | ||||||||||||
| 承诺与或有事项 | ||||||||||||||
| 股东权益： | ||||||||||||||
|
普通股——面值0.01美元；授权60,000，000股；分别于2025年3月31日和2024年6月30日发行的27,888，217股；截至2025年3月31日和2024年6月30日的流通股分别为27,606，852股和27,308，795股；
|
279 | 279 | ||||||||||||
| 额外实收资本 | 147,805 | 145,580 | ||||||||||||
| 留存收益 | 15,751 | 33,941 | ||||||||||||
| 累计其他综合损失 | (10,485) | (9,535) | ||||||||||||
|
库存股，按成本计算——截至2025年3月31日和2024年6月30日分别为281,365股和579,422股；
|
(2,640) | (6,083) | ||||||||||||
| 股东权益总额 | 150,710 | 164,182 | ||||||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 613,740 | $ | 451,351 | ||||||||||
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Matrix Service Company
简明合并现金流量表
（单位：千）
| 三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 3月31日， 2025 |
3月31日， 2024 |
3月31日， 2025 |
3月31日， 2024 |
||||||||||||||||||||
| 经营活动： | |||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | (3,434) | $ | (14,581) | $ | (18,190) | $ | (20,599) | |||||||||||||||
| 调整净亏损与经营活动提供（使用）的现金净额： | |||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 2,513 | 2,645 | 7,538 | 8,337 | |||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 2,186 | 1,980 | 6,754 | 5,765 | |||||||||||||||||||
| 处置不动产、厂房和设备的损失（收益） | (58) | 59 | (122) | (4,530) | |||||||||||||||||||
| 其他 | 127 | 77 | 108 | 202 | |||||||||||||||||||
| 经营资产和负债变动增加（减少）现金： | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款，扣除信用损失准备金 | (69,872) | (23,361) | (88,802) | (43,113) | |||||||||||||||||||
| 超过未完成合同账单的成本和估计收益 | (3,856) | 5,826 | (4,674) | 10,288 | |||||||||||||||||||
| 库存 | 768 | (616) | 2,450 | (1,620) | |||||||||||||||||||
| 其他资产和负债 | 1,843 | 3,416 | (5,120) | 1,653 | |||||||||||||||||||
| 应付账款 | (1,519) | (6,620) | 12,955 | (20,923) | |||||||||||||||||||
| 超过成本和估计收益的未完成合同账单 | 95,120 | 50,384 | 161,349 | 82,221 | |||||||||||||||||||
| 应计费用 | 7,429 | 5,629 | 2,517 | 7,886 | |||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 31,247 | 24,838 | 76,763 | 25,567 | |||||||||||||||||||
| 投资活动： | |||||||||||||||||||||||
| 资本支出 | (2,566) | (4,830) | (5,425) | (5,689) | |||||||||||||||||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 | 74 | 2,729 | 237 | 5,535 | |||||||||||||||||||
| 投资活动使用的现金净额 | (2,492) | (2,101) | (5,188) | (154) | |||||||||||||||||||
| 融资活动： | |||||||||||||||||||||||
| 资产支持信贷额度下的垫款 | — | — | — | 10,000 | |||||||||||||||||||
| 偿还资产支持信贷融资项下的垫款 | — | — | — | (20,000) | |||||||||||||||||||
| 根据员工购股计划发行普通股所得款项 | 47 | 41 | 149 | 132 | |||||||||||||||||||
| 回购普通股用于支付基于股权的补偿到期的法定税款 | — | — | (1,235) | (456) | |||||||||||||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | 47 | 41 | (1,086) | (10,324) | |||||||||||||||||||
| 汇率变动对现金的影响 | (38) | (280) | (563) | (243) | |||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物净增加额 | 28,764 | 22,498 | 69,926 | 14,846 | |||||||||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 149,610 | 52,359 | 140,615 | 79,812 | |||||||||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 178,374 | $ | 74,857 | $ | 210,541 | $ | 94,658 | |||||||||||||||
| 补充披露现金流信息： | |||||||||||||||||||||||
| 期间支付（收到）的现金用于： | |||||||||||||||||||||||
| 所得税 | $ | 21 | $ | (105) | $ | 39 | $ | (148) | |||||||||||||||
| 利息 | $ | 84 | $ | 129 | $ | 316 | $ | 776 | |||||||||||||||
8
Matrix Service Company
经营成果
（单位：千）
| 存储和终端解决方案 | 公用事业和电力基础设施 | 工艺和工业设施 | 企业 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
总收入(1)
|
$ | 96,054 | $ | 58,676 | $ | 45,431 | $ | — | $ | 200,161 | |||||||||||||||||||
| 收益成本 | (92,323) | (53,139) | (41,672) | (177) | (187,311) | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利（亏损） | 3,731 | 5,537 | 3,759 | (177) | 12,850 | ||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 6,344 | 2,536 | 2,142 | 6,704 | 17,726 | ||||||||||||||||||||||||
| 重组成本 | — | 124 | — | — | 124 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | $ | (2,613) | $ | 2,877 | $ | 1,617 | $ | (6,881) | $ | (5,000) | |||||||||||||||||||
| （1）总收入扣除主要为工艺和工业设施的部门间收入，截至2025年3月31日止三个月为110万美元。 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 存储和终端解决方案 | 公用事业和电力基础设施 | 工艺和工业设施 | 企业 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
总收入(1)
|
$ | 54,304 | $ | 46,120 | $ | 65,589 | $ | — | $ | 166,013 | |||||||||||||||||||
| 收益成本 | (51,991) | (44,711) | (63,822) | 89 | (160,435) | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 2,313 | 1,409 | 1,767 | 89 | 5,578 | ||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 5,395 | 2,733 | 2,590 | 9,230 | 19,948 | ||||||||||||||||||||||||
| 经营亏损 | $ | (3,082) | $ | (1,324) | $ | (823) | $ | (9,141) | $ | (14,370) | |||||||||||||||||||
|
（1）总收入扣除主要是存储和终端解决方案的部门间收入，截至2024年3月31日的三个月为130万美元。
|
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| 存储和终端解决方案 | 公用事业和电力基础设施 | 工艺和工业设施 | 企业 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日止九个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
总收入(1)
|
$ | 269,800 | $ | 175,664 | $ | 107,445 | $ | — | $ | 552,909 | |||||||||||||||||||
| 收益成本 | (254,100) | (165,411) | (101,319) | (524) | (521,354) | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利（亏损） | 15,700 | 10,253 | 6,126 | (524) | 31,555 | ||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 17,480 | 10,073 | 5,585 | 20,454 | 53,592 | ||||||||||||||||||||||||
| 重组成本 | — | 124 | — | — | 124 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | $ | (1,780) | $ | 56 | $ | 541 | $ | (20,978) | $ | (22,161) | |||||||||||||||||||
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(1) 总收入扣除主要是工艺和工业设施的部门间收入，截至2025年3月31日的九个月为280万美元。
|
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| 存储和终端解决方案 | 公用事业和电力基础设施 | 工艺和工业设施 | 企业 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年3月31日止九个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
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总收入(1)
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$ | 206,808 | $ | 118,659 | $ | 212,014 | $ | 1,233 | $ | 538,714 | |||||||||||||||||||
| 收益成本 | (197,704) | (112,139) | (198,498) | (2,347) | (510,688) | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利（亏损） | 9,104 | 6,520 | 13,516 | (1,114) | 28,026 | ||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 14,362 | 6,259 | 7,884 | 24,287 | 52,792 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | $ | (5,258) | $ | — | $ | 261 | $ | — | $ | 5,632 | $ | — | $ | (25,401) | $ | — | $ | (24,766) | |||||||||||
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（1）总收入扣除主要是存储和终端解决方案的部门间收入，截至2024年3月31日的九个月为310万美元。
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9
积压
我们将积压订单定义为我们预计由于执行通过已签署的合同、有限的继续通知或我们认为确定的其他类型保证授予我们的工作而确认的收入总额。以下安排被认为是坚定的：
•固定价格奖励；
•客户对成本加成安排的最低承诺；和
•某些时间和材料安排，其中估计值是确定的或可以在时间和金额上以合理的确定性估计。
对于没有最低承诺和其他既定客户协议的长期维护合同，我们仅包括我们预计在未来12个月内确认为收入的金额。对于我们收到进行有限通知的安排，如果我们得出结论认为整个项目进行的可能性同样高，我们会将整个工作范围包括在我们的积压工作中。对于所有其他安排，我们将积压计算为估计合同金额减去截至报告日确认的收入。
截至2025年3月31日止三个月
下表提供了截至2025年3月31日止三个月我们积压订单的变化摘要：
| 存储和终端 解决方案 |
公用事业和电力基础设施 | 工艺和工业设施 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的积压 | $ | 738,986 | $ | 318,516 | $ | 253,632 | $ | 1,311,134 | |||||||||||||||
| 项目奖励 | 204,839 | 37,686 | 58,667 | 301,192 | |||||||||||||||||||
| 确认收入 | (96,054) | (58,676) | (45,431) | (200,161) | |||||||||||||||||||
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截至2025年3月31日的积压
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$ | 847,771 | $ | 297,526 | $ | 266,868 | $ | 1,412,165 | |||||||||||||||
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订单出货比(1)
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2.1 | x | 0.6 | x | 1.3 | x | 1.5 | x | |||||||||||||||
(1)按项目奖励除以已确认收入计算。
截至2025年3月31日止九个月
下表汇总了截至2025年3月31日止九个月的积压订单变化情况：
| 存储和终端 解决方案 |
公用事业和电力基础设施 | 工艺和工业设施 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||
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截至2024年6月30日的积压
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$ | 798,255 | $ | 379,697 | $ | 251,521 | $ | 1,429,473 | |||||||||||||||||||||
| 项目奖励 | 319,316 | 93,493 | 126,898 | 539,707 | |||||||||||||||||||||||||
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其他调整(2)
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— | — | (4,106) | (4,106) | |||||||||||||||||||||||||
| 确认收入 | (269,800) | (175,664) | (107,445) | (552,909) | |||||||||||||||||||||||||
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截至2025年3月31日的积压
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$ | 847,771 | $ | 297,526 | $ | 266,868 | $ | 1,412,165 | |||||||||||||||||||||
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订单出货比(1)
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1.2 | x | 0.5 | x | 1.2 | x | 1.0 | x | |||||||||||||||||||||
(1)按项目奖励除以已确认收入计算。
(2)由于客户的设施关闭，积压订单减少了。该客户历来在我们的综合收入中所占比例不到1%。
10
非GAAP财务指标
调整后净亏损
我们提出了调整后的净亏损，我们将其定义为出售资产收益前的净亏损，以及这些调整的税收影响，因为我们认为它更好地描述了我们的核心经营业绩。我们认为，我们合并损益表上题为“净亏损”的项目是与调整后净亏损最直接可比的GAAP衡量标准。由于调整后的净亏损不是按照公认会计原则计算的业绩衡量标准，因此不应将其作为经营业绩的指标孤立地考虑或替代净亏损。正如我们计算的那样，调整后的净亏损可能无法与其他公司采用的类似标题的衡量标准相提并论。此外，这项措施并不是衡量我们为现金需求提供资金的能力。由于与净亏损这一最直接可比的GAAP财务指标相比，调整后的净亏损不包括某些财务信息，因此这些财务信息的用户应考虑排除的事件和交易类型。我们的非公认会计准则业绩衡量标准——调整后净亏损——存在以下某些重大限制：
•它不包括出售资产的收益。虽然这些销售发生在正常业务过程之外，但任何不包括这一收益的措施都有其固有的局限性，因为销售导致了大量现金流入。
•它不包括重组成本。重组成本是指发生的材料成本，通常是现金支出。因此，任何排除重组成本的措施都有实质性限制。
净亏损与调整后净亏损的对账如下：
净亏损与调整后净亏损的对账
（单位：千，每股数据除外）
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 净亏损，如报告 | $ | (3,434) | $ | (14,581) | $ | (18,190) | $ | (20,599) | ||||||||||||||||||
| 重组成本 | 124 | — | 124 | — | ||||||||||||||||||||||
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出售资产收益(1)
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— | — | — | (4,542) | ||||||||||||||||||||||
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调整和其他净税目的税收影响(2)
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— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 调整后净亏损 | $ | (3,310) | $ | (14,581) | $ | (18,066) | $ | (25,141) | ||||||||||||||||||
| 每股全面摊薄亏损，如报告 | $ | (0.12) | $ | (0.53) | $ | (0.66) | $ | (0.75) | ||||||||||||||||||
| 调整后每股全面摊薄亏损 | $ | (0.12) | $ | (0.53) | $ | (0.65) | $ | (0.92) | ||||||||||||||||||
(1)在2024财年，我们在第一季度出售了我们的伯灵顿，在办公室，录得250万美元的收益。在2024财年第二季度，我们以270万美元的净收益出售了位于俄克拉荷马州卡图萨的一家设施，从而获得了200万美元的收益。
(2)表示净亏损调整的税务影响，使用调整的适用有效税率计算。由于我们的递延税项资产和净经营亏损存在估值备抵，任何期间的任何调整都没有税务影响。
11
经调整EBITDA
我们提出了调整后的EBITDA，我们将其定义为出售资产、股票补偿、利息支出、利息收入、所得税以及折旧和摊销前的净亏损，因为它被金融界用作衡量我们的业绩和评估被认为从事类似业务的公司的市场价值的方法。我们认为，我们合并损益表上题为“净亏损”的项目是与调整后EBITDA最直接可比的GAAP衡量标准。由于调整后EBITDA不是按照公认会计原则计算的业绩衡量标准，因此不应将其作为经营业绩的指标孤立地考虑或替代净收益。调整后的EBITDA，正如我们计算的那样，可能无法与其他公司采用的类似标题的衡量标准进行比较。此外，这项措施并不是衡量我们为现金需求提供资金的能力。由于与净亏损这一最直接可比的GAAP财务指标相比，调整后EBITDA排除了某些财务信息，因此这些财务信息的用户应考虑排除的事件和交易类型。我们的非公认会计准则业绩衡量标准——调整后的EBITDA ——存在以下某些实质性限制：
•不包括利息支出。因为我们借了钱来为我们的运营和收购业务提供资金，支付承诺费以维持我们的高级有担保循环信贷额度，并产生费用以根据高级有担保循环信贷额度签发信用证，利息费用是我们成本的必要和持续的部分，并帮助我们创造了收入。因此，任何不包括利息费用的措施都有实质性限制。
•不包括利息收入。因为我们有资金投资于货币市场存款账户，我们将获得这些投资的利息收入，任何不包括利息收入的衡量标准都有实质性限制。
•它不包括所得税。因为缴纳所得税是我们运营中必要且持续的一部分，任何排除所得税的措施都有实质性限制。
•不包括折旧或摊销费用。因为我们使用资本和无形资产来产生收入，折旧和摊销费用是我们成本结构的必要要素。因此，任何不包括折旧或摊销费用的措施都有实质性限制。
•它不包括资产出售的收益。虽然这些销售发生在正常业务过程之外，预计不会再次发生，但任何排除这一收益的措施都有固有的局限性，因为出售导致了大量现金流入。
•它不包括重组成本。重组成本是指发生的材料成本，通常是现金支出。因此，任何排除重组成本的措施都有实质性限制。
•不包括以股权结算的股票补偿费用。基于股票的薪酬是指因所提供的服务而授予我们的员工和董事的大量股权。虽然费用是非现金的，但我们历来会从我们的库存股票中释放既得股票，这些股票是通过使用现金定期回购我们的股票来补充的。因此，任何排除基于股票的补偿的措施都有实质性限制。
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净亏损与调整后EBITDA的对账如下：
净亏损与调整后EBITDA的对账
（单位：千）
| 三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 3月31日， 2025 |
3月31日， 2024 |
3月31日， 2025 |
3月31日， 2024 |
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| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | (3,434) | $ | (14,581) | $ | (18,190) | $ | (20,599) | |||||||||||||||
| 利息支出 | 134 | 143 | 368 | 787 | |||||||||||||||||||
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利息收入(1)
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(1,518) | (165) | (4,668) | (477) | |||||||||||||||||||
| 联邦、州和外国所得税的规定（福利） | — | (2) | 16 | 4 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 2,513 | 2,645 | 7,538 | 8,337 | |||||||||||||||||||
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出售资产收益(2)
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— | — | — | (4,542) | |||||||||||||||||||
| 重组成本 | 124 | — | 124 | — | |||||||||||||||||||
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股票补偿(3)
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2,186 | 1,980 | 6,754 | 5,765 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 5 | $ | (9,980) | $ | (8,058) | $ | (10,725) | |||||||||||||||
(1)从2024财年开始，为了与同行更加一致，我们更新了调整后EBITDA的计算方法，将利息收入包括在内，之前的期间已调整为新的方法。
(2)在2024财年，我们在第一季度出售了我们的伯灵顿，ON Office，并录得250万美元的收益。在2024财年第二季度，我们出售了位于俄克拉荷马州卡托萨的一家工厂，获得了200万美元的收益。
(3)仅代表我们基于股票的薪酬费用中的股权结算部分。
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