投资者介绍会2024年11月18日Vantage Campus South San Francisco，加利福尼亚州的机库
免责声明此Healthpeak Properties, Inc.（“公司”）演示文稿仅供您参考，可能会发生变化，仅在本文件发布之日发表。本演示文稿不完整，仅是其他地方包含的更详细信息的摘要，包括我们的美国证券交易委员会（“SEC”）文件中的信息。不作出任何明示或暗示的陈述或保证，您不应过分依赖所提供信息的准确性、公平性或完整性。前瞻性陈述本演示文稿中包含的非历史事实的陈述属于经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的“前瞻性陈述”。除其他外，前瞻性陈述包括关于我们和我们的官员的意图、信念或期望的陈述，这些陈述通过使用诸如“可能”、“将”、“项目”、“预期”、“相信”、“打算”、“预期”、“寻求”、“目标”、“预测”、“计划”、“潜力”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”和其他类似和衍生术语或其否定。前瞻性陈述的例子除其他外包括：（i）关于与当前、未决或预期的收购、处置、开发、重建、密集化、合资交易、租赁活动和承诺、融资活动或本新闻稿中讨论的其他交易有关的时间、结果和其他细节的陈述，包括关于我们与Physicians Realty Trust合并（“合并”）所产生的预期协同效应的陈述；（ii）在“当前2024年指导”标题下提供的信息以及与实验室和门诊医疗相关的前景；（iii）潜在的资本来源和用途。待完成的收购、处置、开发或再开发活动、合资交易、租赁活动和融资活动，包括那些受约束协议的活动，仍受成交条件的限制，可能无法在预期的时间范围内完成或根本无法完成。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的预期和看法，并受到可能对我们未来财务状况和经营业绩产生重大影响的风险和不确定性的影响。虽然前瞻性陈述反映了我们基于当前信息认为合理的善意信念和假设，但我们不能保证我们的预期或预测将会实现。此外，我们无法保证本新闻稿中包含的任何此类前瞻性陈述的准确性，并且此类前瞻性陈述受到已知和未知风险和难以预测的不确定性的影响。这些风险和不确定性包括但不限于：宏观经济趋势，包括通货膨胀、利率、建筑和劳动力成本以及失业；与合并相关的风险，包括但不限于我们成功整合公司和Physicians Realty Trust的运营并在预期时间范围内实现合并的预期协同效应和其他利益或这样做的能力；我们经营所在行业内的变化；我们的实验室租户面临的重大监管、资金需求和不确定性；对我们的租户、运营商、或借款人履行其对我们的财务和其他合同义务的能力；我们的一个或多个主要租户、运营商或借款人破产或破产；我们将房地产投资集中在医疗保健物业领域，这使我们比我们跨多个行业投资更容易受到该特定行业低迷的影响；房地产投资的流动性不足；我们识别和确保新的或替代租户和运营商的能力；我们的物业开发、再开发和租户改善风险，包括项目放弃、项目延误，利润低于预期；我们的门诊医疗大楼所在院区的医院及其附属医疗保健系统保持竞争力或财务上可行的能力；我们开发、维护或扩大医院和卫生系统客户关系的能力；与第三方管理合同相关的运营风险，包括通过2008年《住房和经济复苏法》允许的结构运营的我们的物业的额外监管和负债，其中包括此前在2007年《房地产投资信托基金投资多元化和赋权法案》（通常称为“RIDEA”）中提出的大部分条款；经济状况、自然灾害、天气，以及其他对我们集中投资的地理区域产生负面影响的情况；未投保或投保不足的损失， 这可能导致我们或我们的租户和运营商出现重大亏损和/或业绩下滑；我们使用可能限制我们对共同拥有的投资的回报和灵活性的合资企业；我们使用固定租金自动扶梯、或有租金条款和/或根据消费者价格指数租用自动扶梯；竞争合适的医疗保健物业以扩大我们的投资组合；我们取消抵押品赎回权或对担保我们的房地产相关贷款的抵押品行使权利的能力；我们确认准备金、备抵、信用损失的任何要求，或减值费用；在未完成的交易中投入大量资源和时间；我们成功整合或运营收购的能力；诉讼事项对我们和我们的租户、运营商和借款人的潜在影响，包括不断上升的责任和保险成本；与我们的房地产投资相关的环境合规成本和责任；我们满足环境、社会和治理以及可持续性承诺和要求的能力，以及利益相关者的期望；流行病、流行病或其他传染病，包括冠状病毒病（Covid），以及旨在减少其传播的健康和安全措施；人力资本风险，包括我们关键人员的损失或有限可用性；我们对信息技术系统的依赖以及该技术的任何实质性故障、不足、中断或安全故障；金融市场的波动、中断或不确定性；借贷成本增加，包括由于利率上升；可供分配给股东的现金以及我们按预期水平进行股息分配的能力；以可接受的条件或根本无法获得外部资本，包括由于利率上升、我们的信用评级和我们普通股价值的变化，银行倒闭或其他影响金融机构的事件和其他因素；我们管理债务水平的能力以及此类债务条款中的约定和变更；我们的租户、运营商和借款人未能遵守联邦、州和地方法律法规，包括居民健康和安全要求，以及许可、认证和检查要求；转让我们的老年住房物业所需的监管批准；遵守《美国残疾人法案》和消防、安全和其他法规；禁止驱逐我们的租户的法律或法规；要求或变更，医疗保险或医疗补助等政府报销计划；立法解决影响医疗保险和医疗补助服务中心的联邦政府运营和行政决定；我们参与了《冠状病毒、援助、救济和经济安全法案》提供者救济基金以及其他与新冠病毒相关的刺激和救济计划；我们保持房地产投资信托（“REIT”）资格的能力；我们的应税REIT子公司需缴纳企业级税；对“禁止交易”的任何净收入征税；美国联邦所得税法的变更，以及来自公司收购的潜在递延和或有税务负债；计算非REIT税收收益和利润分配；我们章程中限制我们股票所有权的所有权限制；马里兰州法律和我们章程的规定，可能会阻止可能符合我们股东利益的交易；我们的股东利益与Healthpeak OP持有人利益之间的利益冲突，LLC（“Healthpeak OP”）常见单位；Healthpeak OP的运营协议和其他可能会延迟或阻止非邀约收购和其他交易的协议中的规定；我们作为Healthpeak OP的控股公司的地位；以及我们在证券交易委员会文件中不时描述的其他风险和不确定性。此外，我们目前不知道的其他风险和不确定性也可能影响我们的前瞻性陈述，并可能导致实际结果和事件发生的时间与预期存在重大差异。本通讯中所作的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日或前瞻性陈述所示日期作出，即使我们随后在我们的网站或其他网站上提供了这些陈述。我们不承担任何义务更新或补充任何前瞻性陈述，以反映实际结果、新信息、未来事件、其预期的变化或在作出前瞻性陈述之日之后存在的其他情况。市场和行业数据本演示文稿还包括公司从市场研究中获得的市场和行业数据， 公开资料和行业出版物。不保证此类信息的准确性和完整性。此类数据通常基于行业调查和编制者在行业中的经验。同样，尽管Healthpeak认为他人进行的调查和市场研究是可靠的，但此类调查和市场研究均受制于假设、估计和其他不确定因素，Healthpeak也未独立核实这些信息。非GAAP财务指标本演示文稿包含某些补充非GAAP财务指标。虽然公司认为非GAAP财务指标有助于评估其经营业绩，但不应将本演示文稿中非GAAP财务指标的使用与GAAP定义的财务或经营业绩指标分开考虑，或作为其替代方案。我们提醒您，使用这些补充性非GAAP财务指标中的每一项作为分析工具都存在固有的局限性。此外，该公司对非GAAP财务指标的计算可能无法与其他REITs报告的数据进行比较。您可以在我们的网站http://ir.healthpeak.com/quarterly-results上找到非GAAP财务指标与2024年第三季度最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。本文件在这些材料中以下简称为“3Q24 Non-GAAP”。此外，本演示文稿题为“某些非公认会计原则财务措施的调节”的附录提供了某些前瞻性非公认会计原则财务措施与其各自最直接可比的公认会计原则财务措施的最新调节。这些更新的对账取代了关于3Q24非公认会计原则的讨论与和解的第9-11页。除本文所述和下文所述的更新外，3Q24非公认会计原则保持不变。此处介绍的定义和对非GAAP财务指标的讨论包含在3Q24非GAAP中。2投资者介绍– 2024年11月
关于HealthpeakHealthpeak是一家领先的健康发现与交付地产业主、运营商、开发商。我们的房地产具有独特的优势，可以受益于人口老龄化和普遍对更好健康的渴望，拥有专门建造的实验室校园和附属于领先卫生系统的高质量门诊医疗组合。标普 500指数公司Baa1/BBB +信用评级5.8%股息收益率$ 24B总资产4900万顺丰700物业投资者说明会– 2024年11月3日Baylor Scott & White Charles A. Sammons Cancer Center Dallas，TX –门诊医疗组合Vantage South San Francisco，加利福尼亚州 – Lab Portfolio Nexus on Grand South San Francisco，加利福尼亚州 – Lab Portfolio Note，截至9/30/24的总面积和物业数量。基于截至9/30/24账面总值的总资产。股息收益率基于Healthpeak 1.20美元的年化股息和截至11/15/24的股价20.86美元。未来的股息由Healthpeak董事会酌情决定。穆迪Baa1信用评级，标普BBB +信用评级。
为什么投资于Healthpeak过去三年4个双位数的盈利增长（调整后FFO + 12% | AFFO + 17%）将调整后FFO和AFFO的2024年指引中点提高+ 5便士，同店增长+ 150个基点，而原来的2024年指引合并协同效应在2024年追踪至5000万美元；在物业管理内部化的推动下表现优异年初至今以6.5%的上限利率处置了1.2B美元；以高达7%的隐含上限利率进行了1.88亿美元的股票回购年初至今执行了170万平方英尺的实验室租赁和530万SF的门诊医疗租赁投资者介绍– 2024年11月卓越执行（1）令人信服的价值和增长机会（1）1）“同店增长”代表合并后的同店现金（调整后）NOI增长。有关本演示文稿中使用的包括AFFO、调整后的FFO、“EBITDA”和“合并后的同店”（以下简称“同店”或“SS”）等非GAAP财务指标的有用性和局限性的调节、定义和重要讨论，可在2024年第三季度非GAAP中找到，网址为http://ir.healthpeak.com/quarterly-results以及这些材料的附录中。4.5%的同店增长代表了Healthpeak 2024年同店指导的中点，有关估计的现金NOI上行空间的详细信息，请参见第8页，以及当前2024年指导的附录。股息率基于Healthpeak的年化股息为1.20美元，以及截至11/15/24的股价为20.86美元。截至11/15/24，每股Capital IQ的共识NAV为24.17美元。覆盖良好~5.8%的股息收益率+ 4.5%的同店增长6000万美元来自marquee lab dev/redev园区的未来现金NOI上行空间加上2025年至少1000万美元的额外合并协同效应+杠杆不足的资产负债表，5亿至10亿美元的干粉用于增值投资从股价回归到共识NAV和历史FFO倍数的额外总回报机会
杠杆不足的资产负债表，用于增值投资债务到期的5亿美元到10亿美元的干粉51）截至9/30/24的信用指标和债务到期情况。请参阅3Q24 Non-GAAP，网址为http://ir.healthpeak.com/quarterly-results。流动性包括Healthpeak的1.8亿美元现金和现金等价物以及Healthpeak循环信贷额度下的可用容量。浮动利率净债务包括1.06亿美元的应收浮动利率贷款。加权平均期限假设对Healthpeak于2/22/27到期的2.5亿美元无抵押定期贷款行使一年延期选择权。基于票面利率的加权平均利率，不包括任何折溢价和递延融资成本的摊销。良好阶梯到期和BBB +/Baa1（稳定）信用评级投资者介绍– 2024年11月$ 0.8 $ 0.7 $ 0.9 $ 0.9 $ 0.7 $ 0.3 $ 0.7 $ 0.8 $ 0.1 $ 0.4 $ 0.0 $ 0.9 $ 1.1 $ 1.2 $ 1.6 $ 1.5 $ 0.8 $ 1.1 $ 0.8 $ 0.8 $ 0.3 $ 0.0 $ 0.5 $ 1.0 $ 1.5 $ 2.0 $ 2.52024202520262027202820292030203120322033 +无担保债券无担保定期贷款有担保债务（包括按比例计算的合资企业）5.1倍净债务与EBITDA关键信用指标（1）3.7% WTD平均利率0%净浮动利率债务~$ 3B流动性4.4年WTD平均债务期限2.3%有担保债务比率（十亿美元）
过去三年的两位数盈利增长6调整后每股FFO（1）每股AFFO（1）1.61美元1.81美元20212024美元1.35美元1.58美元20212024 + 12% + 17%投资者介绍– 2024年11月由开发收益、物业业绩、合并协同效应和更高效的G & A推动的盈利增长1）调整后的2024年FFO和基于这些材料附录中11/18/24提供的Healthpeak当前指导范围的中点的每股AFFO。
将2024年盈利指引提高4倍7 FFO为调整后的同店增长原始2024年指引（1）当前2024年指导中点差异+ 0.05美元1.81美元1.76美元+ 0.05美元1.58美元1.53美元+ 150基点4.50% 3.0% 1）代表Healthpeak于2024年2月8日提供的原始2024年前景指引的中点。有关非公认会计原则财务措施的有用性和局限性的调节、定义和重要讨论，可在http://ir.healthpeak.com/quarterly-results上的2023年第四季度非公认会计原则财务措施的讨论和调节（针对原2024年指导）中找到。AFFO投资者说明会– 2024年11月
执行租约，从Marquee开发和重建园区获取超过50%的6000万美元现金NOI上行空间8个Vantage Development Gateway Development Portside Redevelopment Directors Place Redevelopment + 1500万美元+ 1000万美元+ 2500万美元+ 1000万美元1）估计的稳定现金NOI基于当前市场租金的中点。视市场情况而定。现金NOI的定义参考3Q24 Non-GAAP。2）通过已执行租约和未完成意向书承诺的空间对应的上涨空间百分比。盈利受益于上行部分被租赁开始时资本化利息的减少所抵消。有关租赁开始日期，请参阅2024年第三季度收益发布。3）参考的租户现有足迹约为14.5万SF，我们预计将在2025年及以后回填新租户。投资者介绍– 2024年11月最近更新（3）10月，与现有私人生命科学租户签订205K SF租约潜在上行空间2025 + NOI（1）租赁/承诺上行空间2025 + NOI %上行空间租赁或承诺（2）+ 700万美元+ 500万美元+ 1900万美元+ 200万美元~50%~50%~75%~20% 10月，与现有私人生物技术租户签订63K SF租约，与私人生物技术租户签订37K SF租约，与中型生物技术公司签订33K SF意向书（LOI）10月，与现有私人生物技术租户签订33K SF LOI + 6000万美元+ 3300万美元> 50%
跑赢合并协同目标9投资者介绍– 2024年11月加速内部化和更高的利润率导致2024年物业管理内部化更新完成期间额外收益+ 1000万美元SF（M）Market Feb 20246.2Bay Area Feb 20242.2San Diego Mar20242.0Dallas Apr 20241.8Nashville Apr 20241.5Louisville Apr 20240.8Seattle Apr 20240.6Chicago Apr 20240.3Indianapolis Apr 20240.2Wisconsin May 20240.5Arkansas Jul 20241.1Arizona Jul 20240.2Mississippi Sep 20241.2Denver Sep 20240.8Utah 19.4 Year-to-date total~14 Additional markets in 2025 +~5 previous2025 +剩余协同效应（1）> 1000万美元+ 1000万美元DOC75 +%完成后内部管理
实验室概况
我们继续跑赢投资者介绍– 2024年11月11日租户优先清单主要地点品牌名称和声誉高质量的投资组合规模和专长建立的行业关系资本化和稳定性Healthpeak竞争优势独家位于顶级市场/子市场：南旧金山的ABR约70%，Torrey Pines，与Cambridge Industry Leader合作20多年，与领先的生物制药租户合作，在一系列价位和套房尺寸上专门打造产品，以满足不同的租户要求；来自校园的约85% ABR 400K + SF 11M SF投资组合具有战略土地储备以满足租户增长需要200个现有租户关系，由波士顿湾区一流的当地团队监督，和圣地亚哥市场的长期所有者与未设押的BBB +/Baa1评级的资产负债表为租户提供了安慰170万平方英尺的租赁年迄今结果：96%的入住率+ 7%的现金租金MTM黄金地段建立了行业关系高质量的投资组合规模和专业知识资本化和稳定ty品牌名称和声誉
入住率运营|总（2）总SF占总Healthpeak ABRS子市场实验室市场（1）的百分比（95%）| 83% 5,030K19.4 %南旧金山湾区96% | 96% 645K2.9 % Redwood City 99% | 99% 530K1.5 % Hayward 92% | 92% 1,430K5.3 % West Cambridge Boston 100% | 100% 1,315K5.0 % Lexington/Waltham 93% | 91% 1,160K3.6 % Torrey Pines San Diego 100% | 75% 900K1.6 % Sorrento Mesa 89% | 89% 135K0.4 %丨96% | 88% 11.1M39.7 % Total Healthpeak战略性地位于长期建立的生命科学子市场12投资者介绍– 2024年11月入住良好的投资组合，具有来自租赁的上行空间仅基于运营组合的2024年第三季度年化基本租金（ABR）百分比。2）按市场划分的总入住率和Total Healthpeak包括最近在再/开发校区签署的租约的净影响。
平台和足迹驱动租赁并获取市场份额13投资者介绍– 2024年11月选择2024年租赁执行SF增加租户总数SFTenant TypeCampus Quarter Signed Existing Tenant~150,000205，000 Private Life SciencePortside4Q 17,00063，000Private BiotechVantage4Q 51,00051，000Private BiotechPointe GrandQ3 43,000186，000（2）中型BiotechSeaportQ3 37,00037，000Private BiotechGatewayQ3 36,00036，000Private BiotechThe CoveQ3 21,00086，000Large-Cap BiopharmaTorrey Pines2Q~200现有租户2024年租赁执行的75%与现有租户83% TTM TTenant Retention2）Tenant在2024年执行了43K SF扩展租约，使Healthpeak组合中的总SF达到186K。关键Healthpeak统计数据
生物技术资本市场活动大幅增加14资料来源：Baird Biotech月度ECM报告，2024年10月。由于四舍五入，百分比增长可能不会相加。投资者介绍– 2024年11月增加的融资正在对Healthpeak的租赁活动产生直接和积极的影响同比增加风险投资+ 30% IPO + 36%后续+ 63% PIPE + 88% $ 0B $ 30B $ 60B 2023 1Q-Q3 2024 1Q-Q3 Biotech Capital Raising 2023 vs 2024 $ 34B + 50%增加$ 51B $ 2B $ 5B $ 11B $ 16B $ 3B $ 9B $ 14B $ 25B
Healthpeak租赁活动加速15Investor Presentation – November 2024 2024年租赁活动显着增加，Healthpeak正在抢占市场份额，管道保持强劲关键年初至今2024 Lab Leasing统计0M 1M 2M 2023 1Q-10月2024 1Q-10月1Q-10月Lab Lease Executions 2023 vs 2024 0.7m SF + 145% increase 1.7m SF Q3 + Oct 2Q 1Q mostly executions in 2Q & 3Q 1.7m SF lease executions 813k SF | 7% renewals | MTM 871K SF new leases 575k SF outstanding LOIs Q3 + Oct 2Q 1Q
新增供应正在断崖式下降，基本上没有新开工161）资料来源：JLL Research；包括大华盛顿特区、波士顿、丹佛、费城、新泽西、湾区、罗利-达勒姆、圣地亚哥和西雅图的实验室交付。投资者介绍– 2024年11月随着我们进入2025 + 0M 20M 2022202320232024202520262027个空置/非预租实验室交付（1）4m SF 9m SF 16m SF 4m SF 0.5m SF 0m SF百万减少75%
有限的2025和2026年实验室租约到期2025年的大部分租赁要求要么在意向书下，正在积极讨论中，要么是预期的重建2025年实验室租约到期（1）786K SF 207K SF在意向书17下投资者介绍– 2024年11月115K SF在积极讨论326K SF将在2026年到期时重新开发实验室租约到期（1）172K SF已在意向书448K SF 1下）截至9/30/24的租约到期数据。基于当前未完成意向书和管理层假设的租约到期分类。
门诊医疗概况
4.7m 3.7m 2.0m 1.9m 1.5m 1.3m 1.3m 1.3m 1.3m 1.3m 1.1m Dallas，TX Houston，TX Nashville，TN Louisville，KY Phoenix，AZ Denver，CO Atlanta，GA Philadelphia，PA Minneapolis，MN Seattle，WA Unmatched Outpatient Medical Portfolio & Platform 19 Best-in-class Portfolio and Platform Differentiate 5.6年Remaining Lease Term 527 Properties 38M SF Investor Presentation – November 2024 Top 10 Outpatient Medical MSA（Total Area in SF）54% of OM ABR from Top 10 Markets Leading Scale & Portfolio Quality with Unmatched Experience & Health System Relationship 92% Occupancy 96% On-Campus or Affiliated 70% Leased to Health System Vertical Integrated Platform 89% TTM Retention Rate + 7.8% YTD1）从1Q19到2Q24，Healthpeak/Physicians Realty Trust综合的平均季度门诊医疗同店增长为2.6%。相比之下，在可获得公开披露数据的时间段内，Healthcare Realty、美国医疗保健信托基金、Welltower和芬塔报告的门诊医疗同店增长综合平均增长2.3%。板块龙头同店增长（一）
68Anchored Assets（1）5.0MLEased Area（SF）在每个当地市场投资者介绍中与领先的医疗保健系统建立的优越关系– 2024年11月20日Seattle Swedish CommonSpirit Healthpeak在前10大OM市场中的关系（2）1）上表中的锚定存在定义为与相应系统的> 20,000平方英尺的租约。2）截至9/30/24按租赁面积排名前十的OM市场。37Anchored Assets 2.1MLE Area 10Anchored Assets 0.8MLE Area 13Anchored Assets 0.8MLE Area 8Anchored Assets 0.8MLE Area 10Anchored Assets 0.7MLE Area 9Anchored Assets 0.5MLE Area Dallas HCA Baylor Scott & White McKesson Houston HCA Memorial Hermann CommonSpirit Nashville HCATERM2 Louisville UOFL Health Norton Healthcare Atlanta Northside Denver TERM0 Minneapolis Allina Health Philadelphia Jefferson Health Phoenix HonorHealth Tenet广泛而深厚的卫生系统关系为内部和外部增长创造了巨大的机会
Abrazo Buckeye（loan）Phoenix，AZ预计：2025年第一季度$ 21M投资9.4%利率63KSize（SF）90%%预租HonorHealth Pima（loan）Phoenix，AZ预计：2025年第四季度$ 44M投资7.5%利率97KSize（SF）86%%预租Northside Medical Buford，GA Atlanta已交付：2024年第二季度$ 38M投资97K Size（SF）$ 392 $/PSF100 %%预租发展和贷款机会为外部增长创造管道注：包括由Healthpeak和Physicians Realty Trust执行的交易。投资者介绍– 2024年11月21日卫生系统关系为投资奖杯质量开发资产Galen Aurora Denver，CO提供了专有机会预计：2025年第二季度$ 40M投资72KSize（SF）$ 555 $/PSF 100%预租
…由于成本较低和消费者偏好，护理服务正在迁移到门诊环境。随着美国老龄化，医疗保健支出也在增加……有利的行业基本面来源：凯撒家庭基金会（KFF）对CMS‘National Health支出’数据的分析；KFF对Mark Farrah Associates‘Health Coverage Portal’数据的分析。OM建设数据par revista（revistamed.com）。投资者介绍– 2024年11月222015-201925.6m ft/yr 2020-2023 19.6m ft/yr 0m 15m 30m 201520162017201820192020202120222023…减少建筑开工和增加对现有设施的需求。门诊+ 17%住院患者（15%）75100125 1Q2Q3Q4Q1Q2Q2Q3Q4Q1Q2Q2Q3Q4Q1Q2Q2Q2Q3Q2Q3Q4Q4Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q2Q2Q2Q2Q2Q2Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q1Q2Q1Q1Q1Q2Q1Q1Q2Q1Q1Q2Q1Q1Q2Q1Q1Q2Q1Q2Q1Q1Q2Q1Q2Q1Q1Q1Q和需求基本面为租金和NOI CMS加速增长提供有利背景对National Health支出的预测$ 7.7T $ 0T $ 4T $ 8T 201820202022 2024e 2026e 2028e 2030e 2032e OM建设成本PSF OM建设启动（SF）参保患者就诊次数的增长（1Q18基线）
23003600份OM处置保留OM资产人口密度近期处置提高投资组合质量注：处置包括目前在合同中的两处房产。1）当前5英里人口密度显示为每平方英里的人。2023-2028年5英里人口增长预期，按可出租面积加权。资料来源：Placer.AI。投资者介绍– 2024年11月23日以8.76亿美元出售72项非核心资产，巩固了Healthpeak领先的OM投资组合45k 72k OM处置保留了OM资产平均物业规模（SF）%出售SFSale # Market 23% 13Ohio（Columbus & Cincinnati）16% 7Nebraska（Omaha & Grand Island）12% 7North Dakota（Bismarck，Minot，Williston）11% 7New York（Syracuse & Rochester）改善了投资组合质量市场人口统计（1）88% 96% OM处置保留校园/附属公司中的OM资产57% 70% OM处置保留OM资产%租赁给卫生系统2.4%
租赁KPI &到期时间表讨论CommonSpirit续租超出华尔街预期投资者介绍– 2024年11月24年7月，Healthpeak与CommonSpirit执行了提前续租，延长了公司200万平方英尺的全部关系在此次延期之前，80%的相关租约将于2026年、2027年和2028年到期，此次续租体现了DOC专注于培养与领先的健康系统的长期关系，新增+ 8年租期，增加就地WALT至+ 11年已实现+ 13%混合现金再租赁价差年度自动扶梯从2.5%增加至3.0% 2M SF更新面积+ 13%现金再租赁价差+ 3.0%新的年度自动扶梯+ 8.2年租赁期限增加ST LUKe's Health-Springwoods Village Spring，TX
附录：某些非公认会计原则财务措施的调节
2024年当前指引调节（1）投资者介绍– 2024年11月261日）上述预测反映了管理层对截至2024年11月18日当前和未来市场状况的看法，包括对租金、入住率、开发项目以及我们于2024年10月24日发布的收益新闻稿中提及的事件的收益影响的假设。然而，这些预测并不反映未宣布的未来交易的影响，本文所述除外。我们的实际结果可能与上述预测存在重大差异。除法律另有规定外，管理层不承担因新信息或新的或未来发展而更新任何上述预测的义务，并在此不承担任何义务。有关本附录中引用的非GAAP指标的定义和其他讨论，请参阅3Q24非GAAP。2024年指导范围低高稀释后每股普通股收益0.41美元0.43美元与房地产相关的折旧和摊销1.55 1.55 Healthpeak在未合并合资企业的房地产相关折旧和摊销中所占份额0.07 0.07非控股权益在房地产相关折旧和摊销中所占份额（0.03）（0.03）出售可折旧房地产的损失（收益），净额（0.28）（0.28）控制权变更时的损失（收益），净额（0.12）（0.12）与房地产处置相关的税收0.02 0.02稀释后的每普通股Nareit FFO 1.62美元1.64美元交易和合并相关项目0.16美元0.16美元其他减值（回收）和其他损失（收益），净额0.02 0.02稀释后每普通股调整后的FFO 1.80 $ 1.82 $基于股票的补偿摊销费用0.03 $ 0.03 $递延融资成本和债务折扣的摊销（溢价）0.05 0.05 0.05直线租金（0.07）（0.07）AFFO资本支出（0.18）（0.18）高于（低于）市场租赁无形资产的摊销，净额（0.05）（0.05）其他AFFO调整（0.01）（0.01）稀释后每普通股AFFO 1.57 $ 1.59 $ 2024年11月18日，Healthpeak Properties, Inc.（“公司”）提高了其2024年全年的指导范围稀释后每股普通股收益、稀释后的Nareit每股普通股FFO、稀释后的每股普通股FFO，每股普通股稀释AFFO、现金（调整后）NOI和合并后同店现金（调整后）NOI。附录提供了这些前瞻性非GAAP财务指标与其各自最直接可比的GAAP财务指标的最新对账。这些更新的对账取代了3Q24非公认会计原则讨论与和解的第9-11页。除本文所述和下文所述的更新外，3Q24非公认会计原则保持不变。此处介绍的定义和对非GAAP财务指标的讨论包含在3Q24非GAAP中。
2024年当前指引调节（1）投资者介绍– 2024年11月271日）上述预测反映了管理层对截至2024年11月18日当前和未来市场状况的看法，包括对租金、入住率、开发项目以及我们于2024年10月24日发布的收益新闻稿中提及的事件的收益影响的假设。然而，这些预测并不反映未宣布的未来交易的影响，本文所述除外。我们的实际结果可能与上述预测存在重大差异。除法律另有规定外，管理层不承担因新信息或新的或未来发展而更新任何上述预测的义务，并在此不承担任何义务。可能因四舍五入而无法计算或重新计算。2）合并后的总同店现金（调整后）NOI包括符合同店标准的遗留Physicians Realty Trust物业，就好像它们在整个分析期间由公司拥有一样。这些信息使我们的投资者、分析师和公司管理层能够通过消除我们的物业组合构成的变化来评估我们的物业组合在一致的人群下的表现，不包括其他非报告分部内的物业。有关本演示文稿中使用的非GAAP指标的定义和其他讨论，请参阅3Q24非GAAP。预计2024年总投资组合净收益301美元315美元与房地产相关的折旧和摊销1,0501，050出售可折旧房地产的损失（收益）净额（188）（188）其他减值（回收）和其他损失（收益）净额1111现金的其他收入、成本和费用调整（调整后）NOI 314314现金（调整后）NOI 1,488美元1,502美元合并前的遗留问题Physicians Realty Trust调整后NOI 5353合并后的非SS调整后NOI（183）（184）合并后的同店现金总额（调整后）NOI（2）1,358美元1,371美元，截至12月31日止年度，2023总投资组合净利润335美元与房地产相关的折旧和摊销750出售可折旧房地产的损失（收益）净额（86）其他减值（回收）和其他损失（收益）净额（6）现金的其他收入、成本和费用调整（调整后）NOI 212现金（调整后）NOI 1,205 $合并前遗留款项Physicians Realty Trust调整后NOI 312合并后非SS调整后NOI（212）合并后同店现金总额（调整后）NOI（2）1,305美元预计2024年全年合并后现金同店低4.00%高5.00%
