附件 99.5
詹姆斯哈迪 plc
凝结 合并财务报表
截至及截至2025年12月31日止三个月及九个月
F-1
詹姆斯哈迪 plc
指数
| 页 | |||||
F-2
詹姆斯哈迪 plc
简明合并资产负债表
| （百万美元） |
（未经审计）
12月31日
2025
|
3月31日
2025
|
|||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 344.2 | $ | 562.7 | |||||||
| 受限制现金和现金等价物 | 5.0 | 5.0 | |||||||||
| 受限制现金及现金等价物-石棉 | 25.7 | 37.9 | |||||||||
| 受限制的短期投资-石棉 | 187.3 | 175.8 | |||||||||
| 应收账款和其他应收款，净额 | 311.0 | 391.8 | |||||||||
| 库存 | 665.8 | 347.1 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 160.2 | 100.6 | |||||||||
| 持有待售资产 | 11.3 | 73.1 | |||||||||
| 应收保险金-石棉 | 5.8 | 5.5 | |||||||||
| 工人赔偿-石棉 | 2.5 | 2.3 | |||||||||
| 流动资产总额 | 1,718.8 | 1,701.8 | |||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 3,095.4 | 2,169.0 | |||||||||
| 经营租赁使用权-资产 | 127.3 | 70.4 | |||||||||
| 融资租赁使用权-资产 | 106.1 | 2.7 | |||||||||
| 商誉 | 4,822.0 | 193.7 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 3,526.9 | 145.6 | |||||||||
| 应收保险金-石棉 | 21.5 | 23.2 | |||||||||
| 工人赔偿-石棉 | 17.5 | 16.5 | |||||||||
| 递延所得税 | 74.7 | 600.4 | |||||||||
| 递延所得税-石棉 | 272.1 | 284.5 | |||||||||
| 其他资产 | 22.2 | 22.1 | |||||||||
| 总资产 | $ | 13,804.5 | $ | 5,229.9 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款和应计负债 | $ | 667.2 | $ | 446.4 | |||||||
| 应计工资和雇员福利 | 150.7 | 133.3 | |||||||||
| 经营租赁负债 | 31.6 | 21.6 | |||||||||
| 融资租赁负债 | 5.4 | 1.1 | |||||||||
| 长期债务，流动部分 | 43.8 | 9.4 | |||||||||
| 应计产品保修 | 11.2 | 7.3 | |||||||||
| 应付所得税 | 14.4 | 10.3 | |||||||||
| 石棉责任 | 127.3 | 119.4 | |||||||||
| 工人赔偿-石棉 | 2.5 | 2.3 | |||||||||
| 其他负债 | 59.7 | 59.1 | |||||||||
| 流动负债合计 | 1,113.8 | 810.2 | |||||||||
| 长期负债 | 4,565.1 | 1,110.1 | |||||||||
| 递延所得税 | 564.6 | 121.1 | |||||||||
| 经营租赁负债 | 112.5 | 63.9 | |||||||||
| 融资租赁负债 | 103.6 | 1.8 | |||||||||
| 应计产品保修 | 42.5 | 26.9 | |||||||||
| 石棉责任 | 831.5 | 864.2 | |||||||||
| 工人赔偿-石棉 | 17.5 | 16.5 | |||||||||
| 其他负债 | 56.7 | 53.7 | |||||||||
| 负债总额 | 7,407.8 | 3,068.4 | |||||||||
| 承付款项和或有事项（附注10） | |||||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
|
普通股，面值0.59欧元，授权20亿股；截至2025年12月31日已发行和流通的股份579,883，254股，截至2025年3月31日已发行和流通的股份429,818，781股
|
326.4 | 222.1 | |||||||||
| 额外实收资本 | 4,308.3 | 271.9 | |||||||||
| 留存收益 | 1,801.2 | 1,725.7 | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (39.2) | (58.2) | |||||||||
| 股东权益合计 | 6,396.7 | 2,161.5 | |||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 13,804.5 | $ | 5,229.9 | |||||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
F-3
詹姆斯哈迪 plc
简明综合经营报表及综合收益（未经审核）
| 三个月 截至12月31日 |
九个月 截至12月31日 |
||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股数据除外） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,239.8 | $ | 953.3 | $ | 3,431.9 | $ | 2,906.0 | |||||||||||||||
| 销货成本 | 791.6 | 590.9 | 2,225.7 | 1,773.8 | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 448.2 | 362.4 | 1,206.2 | 1,132.2 | |||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 249.7 | 144.7 | 656.6 | 444.4 | |||||||||||||||||||
| 研发费用 | 16.6 | 11.5 | 44.5 | 36.1 | |||||||||||||||||||
| 重组，净额 | (24.0) | — | (24.0) | 57.3 | |||||||||||||||||||
| 收购相关费用 | 29.4 | — | 189.1 | — | |||||||||||||||||||
|
石棉调整
|
0.3 | 0.1 | 1.2 | 0.6 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | 176.2 | 206.1 | 338.8 | 593.8 | |||||||||||||||||||
| 利息，净额 | 65.6 | 3.8 | 168.8 | 7.4 | |||||||||||||||||||
| 其他费用（收入），净额 | — | — | 9.7 | (0.2) | |||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 110.6 | 202.3 | 160.3 | 586.6 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 41.9 | 60.6 | 84.8 | 206.2 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 68.7 | $ | 141.7 | $ | 75.5 | $ | 380.4 | |||||||||||||||
| 每股收益： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.12 | $ | 0.33 | $ | 0.14 | $ | 0.88 | |||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 0.12 | $ | 0.33 | $ | 0.14 | $ | 0.88 | |||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股（百万）： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 579.4 | 429.5 | 529.2 | 431.2 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | 583.1 | 430.9 | 533.9 | 432.6 | |||||||||||||||||||
| 综合收益，税后净额： | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 68.7 | $ | 141.7 | $ | 75.5 | $ | 380.4 | |||||||||||||||
| 货币换算调整 | 1.1 | (20.0) | 20.6 | (9.7) | |||||||||||||||||||
| 现金流量套期 | (0.4) | — | (1.6) | (0.1) | |||||||||||||||||||
| 其他综合收益重分类 | — | — | — | 8.5 | |||||||||||||||||||
| 综合收益 | $ | 69.4 | $ | 121.7 | $ | 94.5 | $ | 379.1 | |||||||||||||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
F-4
詹姆斯哈迪 plc
简明合并现金流量表（未经审计）
| 截至12月31日止九个月 | |||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净收入 | $ | 75.5 | $ | 380.4 | |||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 330.5 | 156.8 | |||||||||
| 租赁费用 | 30.6 | 24.6 | |||||||||
| 递延所得税 | 5.6 | 94.8 | |||||||||
| 股票补偿 | 29.2 | 17.7 | |||||||||
|
石棉调整
|
1.2 | 0.6 | |||||||||
| 非现金重组费用 | 1.1 | 40.2 | |||||||||
| 非现金利息支出 | 6.9 | 1.5 | |||||||||
| 与库存增加有关的非现金费用 | 47.9 | — | |||||||||
| 出售土地收益 | (26.2) | — | |||||||||
| 其他，净额 | 33.4 | 17.0 | |||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 应收账款和其他应收款 | 150.6 | 86.4 | |||||||||
| 库存 | (77.4) | (20.5) | |||||||||
| 经营租赁资产和负债，净额 | (34.4) | (25.8) | |||||||||
| 预付费用及其他资产 | 1.6 | (8.6) | |||||||||
| 应收保险金-石棉 | 3.2 | 3.0 | |||||||||
| 应付账款和应计负债 | (40.7) | (15.6) | |||||||||
| 支付的索赔和处理费用-石棉 | (86.8) | (87.7) | |||||||||
| 应付所得税 | 3.4 | (10.2) | |||||||||
| 其他应计负债和利息 | 0.2 | 2.8 | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 455.4 | $ | 657.4 | |||||||
| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | $ | (302.8) | $ | (333.0) | |||||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 | 108.2 | — | |||||||||
| 资本化利息 | (6.1) | (16.7) | |||||||||
| 收购AZEK公司的现金对价，扣除收购的现金 | (3,919.8) | — | |||||||||
| 购买受限制投资-石棉 | (141.7) | (145.2) | |||||||||
| 受限投资收益-石棉 | 141.7 | 141.4 | |||||||||
| 其他 | — | 0.4 | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | $ | (4,120.5) | $ | (353.1) | |||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 优先担保票据所得款项 | $ | 1,700.0 | $ | — | |||||||
| 定期贷款收益 | 2,500.0 | — | |||||||||
| 循环信贷融资所得款项 | 70.0 | — | |||||||||
| 偿还定期贷款 | (312.5) | (5.6) | |||||||||
| 偿还优先无抵押票据 | (465.2) | — | |||||||||
| 支付的发债费用 | (41.6) | — | |||||||||
| 偿还融资租赁债务 | (2.8) | (0.9) | |||||||||
| 购回的股份 | — | (149.9) | |||||||||
| 与净额结算股权奖励相关的已缴税款 | (11.7) | (7.3) | |||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | $ | 3,436.2 | $ | (163.7) | |||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物、受限制现金和受限制现金的影响-石棉 | $ | (1.8) | $ | 1.1 | |||||||
| 现金及现金等价物、受限制现金及受限制现金净增加（减少）-石棉 | (230.7) | 141.7 | |||||||||
| 现金及现金等价物、受限制现金及受限制现金-期初石棉 | 605.6 | 415.8 | |||||||||
| 现金及现金等价物、受限制现金及受限制现金-期末石棉 | $ | 374.9 | $ | 557.5 | |||||||
F-5
詹姆斯哈迪 plc
合并现金流量表（续）（未经审计）
| 截至12月31日止九个月 | |||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 非现金投融资活动 | |||||||||||
| 已发生但尚未支付的资本支出 | $ | 23.3 | $ | 23.2 | |||||||
| 为换取新的租赁负债而获得的非现金ROU资产 | $ | 47.9 | $ | 27.2 | |||||||
| 收购AZEK的非现金对价 | $ | 4,143.6 | $ | — | |||||||
| 补充披露现金流量活动 | |||||||||||
| 支付给AICF的现金 | $ | 62.7 | $ | 49.6 | |||||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
F-6
詹姆斯哈迪 plc
简明合并股东权益变动表（未经审计）
| 截至2025年12月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 共同 股票 |
额外 实缴 资本 |
保留 收益 |
累计 其他 综合 亏损 |
合计 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年9月30日的余额 | $ | 325.9 | $ | 4,303.6 | $ | 1,732.5 | $ | (39.9) | $ | 6,322.1 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | 68.7 | — | 68.7 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | — | — | — | 0.7 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | — | 3.4 | — | — | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||
| 发行普通股 | 0.5 | 1.3 | — | — | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年12月31日的余额
|
$ | 326.4 | $ | 4,308.3 | $ | 1,801.2 | $ | (39.2) | $ | 6,396.7 | |||||||||||||||||||
| 截至2025年12月31日止九个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 共同 股票 |
额外 实缴 资本 |
保留 收益 |
累计 其他 综合 亏损 |
合计 | ||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年3月31日的余额
|
$ | 222.1 | $ | 271.9 | $ | 1,725.7 | $ | (58.2) | $ | 2,161.5 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | 75.5 | — | 75.5 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | — | — | — | 19.0 | 19.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | — | 16.7 | — | — | 16.7 | ||||||||||||||||||||||||
| 发行普通股 | 0.8 | 3.4 | — | — | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||
| 发行普通股以收购AZEK公司 | 103.5 | 3,889.0 | — | — | 3,992.5 | ||||||||||||||||||||||||
| 发行与收购AZEK公司有关的股票奖励 | — | 127.3 | — | — | 127.3 | ||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年12月31日的余额
|
$ | 326.4 | $ | 4,308.3 | $ | 1,801.2 | $ | (39.2) | $ | 6,396.7 | |||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 共同 股票 |
额外 实缴 资本 |
保留 收益 |
财政部 股票 |
累计 其他 综合 亏损 |
合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月30日的余额 | $ | 221.9 | $ | 264.1 | $ | 1,540.4 | $ | — | $ | (49.6) | $ | 1,976.8 | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | 141.7 | — | — | 141.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | — | — | — | — | (20.0) | (20.0) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | 0.2 | 0.1 | — | — | — | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 发行普通股 | — | 1.5 | — | — | — | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2024年12月31日的余额
|
$ | 222.1 | $ | 265.7 | $ | 1,682.1 | $ | — | $ | (69.6) | $ | 2,100.3 | |||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日止九个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 共同 股票 |
额外 实缴 资本 |
保留 收益 |
财政部 股票 |
累计 其他 综合 亏损 |
合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2024年3月31日的余额
|
$ | 224.7 | $ | 256.5 | $ | 1,446.0 | $ | — | $ | (68.3) | $ | 1,858.9 | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | 380.4 | — | — | 380.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | — | — | — | — | (1.3) | (1.3) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | 0.3 | 10.1 | — | — | — | 10.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 发行普通股 | — | 1.8 | — | — | — | 1.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 购回的股份 | — | — | — | (149.9) | — | (149.9) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股份注销 | (2.9) | (2.7) | (144.3) | 149.9 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2024年12月31日的余额
|
$ | 222.1 | $ | 265.7 | $ | 1,682.1 | $ | — | $ | (69.6) | $ | 2,100.3 | |||||||||||||||||||||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
F-7
詹姆斯哈迪 plc
简明综合财务报表附注
1.组织和重要会计政策
业务性质
詹姆斯哈迪 PLC（“JHI PLC”）及其直接和间接全资子公司和可变利益实体（“VIE”）统称为“James Hardie”、“James Hardie Group”或“公司”.该公司主要在美国、澳大利亚、欧洲和新西兰生产和销售纤维水泥、纤维石膏和水泥粘结建筑产品，用于室内和外部建筑施工应用。2024年8月，该公司停止了在菲律宾的生产。
2025年7月1日，公司完成了对行业领先的低维护和环境可持续户外生活产品设计商和制造商The AZEK Company Inc.（“AZEK”）的收购，该公司在美国拥有制造和回收设施。
列报依据
该公司在截至3月31日的财政年度运营。随附的未经审计简明综合财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则（“GAAP”）编制的，管理层认为，其中包括所有调整，仅包括正常和经常性调整，这些调整是公允陈述公司中期财务状况、经营业绩和现金流量所必需的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。中期财务业绩不一定代表整个财政年度或任何其他期间的预期业绩。这些未经审计的简明综合财务报表应与经审计的综合财务报表及其附注一并阅读，这些报表包含在公司截至2025年3月31日的财政年度的20-F表格年度报告中，此处的上一年度资产负债表信息是从中得出的。编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、收入和费用的呈报金额以及相关披露。实际结果可能与这些估计不同。某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。
公司在简明综合资产负债表中记录了某些外国资产和负债，这些资产和负债以外币计价，并根据适用的会计准则在每个报告日进行换算或重新计量为美元。除非另有说明，公司将外币计价的资产和负债按报告期末即期汇率折算成美元；而收入和费用则采用当期平均汇率折算。
重新计量公司以欧元计价的债务的损益由子公司之间贷款的外汇损益在经济上抵消，导致净非实质性换算损益记录在销售、一般和管理费用于简明综合经营报表及综合收益报表内。
重要会计政策摘要
截至2025年12月31日止九个月，公司订立利率互换，以管理市场风险，并通过将部分浮动利率债务转换为固定利率债务，减少与新的高级有担保定期融资相关的利率波动导致的风险敞口。公司以公允价值确认所有衍生工具，并将其在简明综合资产负债表中分类为其他非流动资产或其他流动负债。公司
F-8
詹姆斯哈迪 plc
简明综合财务报表附注（续）
使用基于收益率曲线等可观察市场数据的估值模型估计利率互换的公允价值，因此在公允价值层次中被归类为第2级。本次利率互换符合条件，于2025年7月1日被指定为现金流套期保值。衍生工具公允价值变动的有效部分记作累计其他综合损失然后重新分类为利息，净额在被套期交易影响收益的同一时期。相关损益作为调节项目纳入各报告期经营活动净收益与现金流量净额的调节。公司不会将衍生工具用于交易目的。有关公司衍生工具的进一步详情，请参阅附注9 「衍生工具」。
除上文所述外，我们于截至2025年3月31日止财政年度的20-F表格年度报告中所述的重大会计政策并无变动。
现金及现金等价物、受限制现金及受限制现金-石棉
下表提供了对现金及现金等价物、受限制现金及受限制现金-石棉在简明综合资产负债表内列报，其总和与简明综合现金流量表中所示的相同金额的总和：
| 12月31日 | 3月31日 | ||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2025 | |||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 344.2 | $ | 562.7 | |||||||
| 受限制现金 | 5.0 | 5.0 | |||||||||
| 受限现金-石棉 | 25.7 | 37.9 | |||||||||
| 合计 | $ | 374.9 | $ | 605.6 | |||||||
受限制现金涉及与保险公司的信用证，该信用证限制现金用于一般公司用途。
受限现金-石棉仅限于解决石棉索赔和支付石棉伤害赔偿基金（简称“AICF”）的运营费用。
每股收益
基本每股收益（“EPS”）的计算方法是净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益与基本每股收益相似，只是增加了已发行普通股的加权平均数，以包括使用库藏法计算的额外普通股数量，如果发行了稀释性潜在普通股，例如股票期权和限制性股票单位，这些普通股本来会发行在外。
用于确定每股净收益的基本和稀释已发行普通股如下：
| 三个月 截至12月31日 |
九个月 截至12月31日 |
||||||||||||||||||||||
| （百万股） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 已发行基本普通股 | 579.4 | 429.5 | 529.2 | 431.2 | |||||||||||||||||||
| 股票奖励的稀释效应 | 3.7 | 1.4 | 4.7 | 1.4 | |||||||||||||||||||
| 已发行稀释普通股 | 583.1 | 430.9 | 533.9 | 432.6 | |||||||||||||||||||
F-9
詹姆斯哈迪 plc
简明综合财务报表附注（续）
截至2025年12月31日止三个月及九个月，分别有0.7百万股及0.2百万股潜在普通股被视为反摊薄。截至2024年12月31日止三个月和九个月，不存在被视为具有反稀释性的潜在普通股。
截至2025年12月31日止三个月和九个月的潜在普通股分别为140万股和110万股，截至2024年12月31日止三个月和九个月的潜在普通股分别为70万股和60万股，已被排除在已发行稀释普通股的计算之外，因为它们被视为预期不会归属的或有股份。
在完成对AZEK的收购后，公司于2025年7月1日发行了148,861，701股普通股。
已发布但尚未采用的会计准则
2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）第2023-09号，所得税（主题740）。该准则的修订增强了主要与税率调节和所得税已付信息相关的所得税披露。这些修订自2024年12月15日之后开始的财政年度生效，允许提前采用。公司将从截至2026年3月31日的财政年度的年度报告开始采用ASU第2023-09号，并将被要求在合并财务报表附注中进行额外披露。
2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，损益表费用分类（子主题220-40）。该准则的修订要求在财务报表附注中对具体费用类别进行分类，并对未单独分类的剩余费用金额进行定性描述。这些修订适用于2026年12月15日之后开始的财政年度，以及2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期，允许提前采用。该公司计划从截至2028年3月31日的财政年度的年度报告开始采用ASU第2024-03号，目前正在评估该指导意见对合并财务报表的影响。
2.业务组合
2025年7月1日，公司根据JHI PLC、Juno Merger Sub Inc.和AZEK之间日期为2025年3月23日经修订的合并协议和计划（“合并协议”）完成了对AZEK的收购。收购完成后，AZEK成为公司的全资子公司。
企业合并按收购会计法进行会计处理。在收购会计法下，公司须按其于收购日的公允价值计量所收购的可辨认资产、承担的负债及被收购方的任何非控制性权益。公司对此次收购的会计处理是初步的。对所收购的可辨认资产和承担的负债的收购日公允价值估计是基于初步计算和分配，这些估计和假设可能会随着在计量期内获得的额外信息而发生变化，计量期可能长达自收购日起一年。
根据合并协议，每股已发行的AZEK普通股股份将转换为获得26.45美元现金和1.03 40股在纽约证券交易所上市的James Hardie普通股的权利。纳入转让对价的是使用Black-Scholes期权定价模型计算的某些员工股票期权的公允价值，以及使用交易日的股票价格计算的某些员工限制性股票单位。最后，对价包括James Hardie在收购日偿还的全部4.378亿美元AZEK债务。
歼10
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我们对转让对价的计算总结如下：
| （百万美元，除股票和每股数据） | 购买代价 | |||||||||||||
| 转让对价： | ||||||||||||||
| 共获得AZEK普通股股份 | 143,966,912 | |||||||||||||
| 每股AZEK普通股的现金对价 | $ | 26.45 | ||||||||||||
| 现金兑换AZEK普通股 | 3,807.9 | |||||||||||||
| 若干股票期权的现金结算 | 4.2 | |||||||||||||
| 为普通股和股票期权支付的现金对价 | $ | 3,812.1 | ||||||||||||
| 截至收购日已偿还的AZEK债务 | 437.8 | |||||||||||||
| 支付的现金对价总额 | $ | 4,249.9 | ||||||||||||
| 共获得AZEK普通股股份 | 143,966,912 | |||||||||||||
| 兑换比率 | 1.034 | |||||||||||||
| James Hardie发行的普通股 | 148,861,787 | |||||||||||||
| 2025年7月1日James Hardie普通股每股价格 | $ | 26.82 | ||||||||||||
| James Hardie普通股对价的公允价值 | 3,992.5 | |||||||||||||
| 将发行的James Hardie股权奖励的公允价值以换取某些AZEK股权奖励 | 151.1 | |||||||||||||
| 转让的总对价 | $ | 8,393.5 | ||||||||||||
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简明综合财务报表附注（续）
下表汇总了购买价款对取得的可辨认资产和承担的负债的分配情况，以其截至购买日的估计公允价值为基础。购买价格分配是基于初步估值，随着更详细的分析完成以及有关所收购资产和承担的负债的公允价值的更多信息可用，可能会进行修订。
| （百万美元） | 获得的资产和 承担的负债 |
|||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 330.1 | ||||||
| 应收账款和其他应收款 | 60.6 | |||||||
| 库存 | 280.0 | |||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 60.3 | |||||||
| 物业、厂房及设备 | 838.2 | |||||||
| 无形资产 | 3,480.0 | |||||||
| 其他资产-非流动 | 134.8 | |||||||
| 获得的资产总额 | $ | 5,184.0 | ||||||
| 应付账款和应计负债 | $ | 211.6 | ||||||
| 其他负债-流动 | 73.9 | |||||||
| 递延税项负债，净额 | 967.3 | |||||||
| 其他负债-非流动 | 149.9 | |||||||
| 承担的负债总额 | $ | 1,402.7 | ||||||
| 取得的净资产 | $ | 3,781.3 | ||||||
| 确认的商誉金额 | $ | 4,612.2 | ||||||
| 转让的总对价 | $ | 8,393.5 | ||||||
公司已完成评估所收购资产和承担的负债的公允价值以及截至收购日将确认的商誉金额所需的初步估值分析。这些公允价值是基于管理层的估计和假设；然而，上述金额属于初步性质，随着获得和评估关于截至收购日期存在的事实和情况的更多信息，可能会进行调整。因此，可能会对分配的值进行调整。保持初步的主要领域包括但不限于无形资产，包括其估计公允价值和各自估计可使用年限时使用的初步假设、物业、厂房和设备的估值、房地产租赁、某些有形资产、所得税和剩余商誉。公允价值、购买对价、相关所得税影响和剩余商誉的最终确定将在切实可行的范围内尽快完成，并在公认会计原则允许的自收购日期起最多一年的计量期内完成。在计量期间确定的对临时数额的任何调整将记录在确定调整的报告期间。
收购产生的商誉46.122亿美元按收购价格超过收购净资产的部分计算，归因于预期的协同效应、扩大的市场机会和增强的交付网络能力。与此次收购相关的商誉预计将无法用于税收目的。由于估值是初步的，我们尚未最终确定向我们的报告单位分配商誉，目前我们的报告分部中没有商誉。见附注6“商誉和其他无形资产” 了解更多信息。
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如附注15“分部信息”中更详细描述，公司更改了分部报告结构，以反映自2025年9月30日止季度开始的新组织结构。根据修订后的报告结构，传统的北美纤维水泥部门与收购的AZEK外饰业务整合，形成一个新的部门，称为Siding & Trim。此外，该公司还创建了甲板、轨道和配件部门，其中包括所收购的AZEK业务的其余部分。新命名的澳大利亚和新西兰分部由传统的亚太纤维水泥分部组成，而新命名的欧洲分部由传统的欧洲建筑产品分部组成。
截至2025年12月31日止三个月及九个月，公司录得收购相关成本如下：
•收购相关费用截至2025年12月31日止三个月和九个月的简明综合经营报表和综合损益表中的细目项目分别为2940万美元和1.891亿美元，包括：
◦截至2025年12月31日止九个月的交易费用9,470万美元；及
◦截至2025年12月31日止三个月和九个月的整合成本分别为2940万美元和9440万美元。
AZEK结果
收购后期间2025年7月1日至2025年12月31日的AZEK结果如下：
| 三个月结束 2025年12月31日 |
九个月结束 2025年12月31日 |
||||||||||
| （百万美元） | （未经审计） | （未经审计） | |||||||||
| 净销售额 | $ | 275.0 | $ | 620.1 | |||||||
| 净亏损 | $ | (64.1) | $ | (112.9) | |||||||
计入AZEK业绩的为一次性增加销货成本截至2025年12月31日止九个月的4790万美元库存升级调整。业绩中还包括截至2025年12月31日止三个月和九个月的额外摊销，分别为5760万美元和1.063亿美元，这是由于确认初步购买价格会计和购置相关成本分别为850万美元和4650万美元而产生的已确定的有限寿命无形资产。
补充备考经营业绩
以下未经审计的补充备考财务信息呈现了我们的综合经营业绩，就好像收购已于2024年4月1日完成一样，但使用了截至合并结束日所收购资产和承担的负债的公允价值。本备考列报不包括交易协同效应的任何影响。备考结果不一定表明如果收购在假定日期完成，我们实际会实现的经营业绩，也不一定表明未来的结果。
| 截至12月31日止九个月 | ||||||||||||||
| （百万美元） |
2025
（未经审计）
|
2024
（未经审计）
|
||||||||||||
| 净销售额 | $ | 3,864.2 | $ | 3,974.0 | ||||||||||
| 净收入 | $ | 60.2 | $ | 345.8 | ||||||||||
备考业绩包括直接归属于企业合并的调整。调整涉及采购会计，主要是无形资产的摊销和影响
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收购融资。截至2025年12月31日止九个月的业绩中包括1.891亿美元的收购相关费用。
3.收入
公司按可报告分部列报收入最合理地描述了公司收入和现金流量的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济和市场特定因素的影响。公司在履行了必要的履约义务时确认收入，即当公司根据安排的运输条款将其产品的控制权转让给客户时，这些条款通常是在交货时。
以下是公司的分类收入：
| 三个月 截至12月31日 |
九个月 截至12月31日 |
|||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 壁板&饰件 | $ | 788.3 | $ | 719.3 | $ | 2,196.1 | $ | 2,144.4 | ||||||||||||||||||
| 甲板、轨道和配件 | 194.1 | — | 449.9 | — | ||||||||||||||||||||||
| 澳大利亚&新西兰 | 126.5 | 118.1 | 381.0 | 401.8 | ||||||||||||||||||||||
| 欧洲 | 130.9 | 115.9 | 404.9 | 359.8 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 1,239.8 | $ | 953.3 | $ | 3,431.9 | $ | 2,906.0 | ||||||||||||||||||
公司确认收入的流程在公司的每个可报告分部中都是相似的。该公司记录了客户返利和折扣的估计销售额减少，包括数量、促销、现金和其他折扣。返利和折扣记录在净销售额基于管理层在产品销售时的最佳估计。这些估计是基于类似项目和产品的历史经验以及合同义务。管理层持续审查这些回扣和折扣，如有必要，随着获得更多信息，对相关应计费用进行调整。
4.库存
库存由以下组成部分组成：
| 12月31日 | 3月31日 | ||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2025 | |||||||||
| 成品 | $ | 490.6 | $ | 243.9 | |||||||
| 在制品 | 51.0 | 26.5 | |||||||||
| 原材料和用品 | 140.3 | 87.4 | |||||||||
| 陈旧制成品及原材料拨备 | (16.1) | (10.7) | |||||||||
| 合计 | $ | 665.8 | $ | 347.1 | |||||||
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5.物业、厂房及设备
不动产、厂房和设备由以下部分组成：
| 12月31日 | 3月31日 | ||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2025 | |||||||||
| 土地 | $ | 120.5 | $ | 94.7 | |||||||
| 建筑物 | 961.4 | 747.0 | |||||||||
| 机械设备 | 3,147.6 | 2,316.2 | |||||||||
| 在建工程 | 580.7 | 532.0 | |||||||||
| 物业、厂房及设备，按成本计 | 4,810.2 | 3,689.9 | |||||||||
| 减去累计折旧 | (1,714.8) | (1,520.9) | |||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | $ | 3,095.4 | $ | 2,169.0 | |||||||
截至2025年12月31日止三个月和九个月的折旧费用分别为8630万美元和2.157亿美元。截至2024年12月31日止三个月和九个月的折旧费用分别为54.0百万美元和1.530亿美元。
6.商誉和其他无形资产
商誉
以下为商誉账面价值变动情况：
| （百万美元） | 欧洲 |
一般企业1
|
合计 | ||||||||||||||
|
余额-2025年3月31日
|
$ | 193.7 | $ | — | $ | 193.7 | |||||||||||
| 外汇影响 | 16.1 | — | 16.1 | ||||||||||||||
| 收购AZEK公司 | — | 4,612.2 | 4,612.2 | ||||||||||||||
|
余额-2025年12月31日
|
$ | 209.8 | $ | 4,612.2 | $ | 4,822.0 | |||||||||||
|
1AZEK收购的估值是初步的，尚未最终确定将商誉分配给我们的报告分部。因此，我们的报告分部中目前没有来自AZEK收购的商誉。
|
|||||||||||||||||
无形资产
以下为除商誉外的无限期无形资产的账面净值：
| 12月31日 | 3月31日 | ||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2025 | |||||||||
| 商品名称 | $ | 121.0 | $ | 111.6 | |||||||
| 其他 | 7.4 | 7.4 | |||||||||
| 合计 | $ | 128.4 | $ | 119.0 | |||||||
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以下为可摊销无形资产账面净值：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 寿命年 | 总携带量 金额 |
累计 摊销 |
净携 金额 |
|||||||||||||||||||
| 客户关系 | 2至18日 | $ | 2,991.5 | $ | (108.4) | $ | 2,883.1 | ||||||||||||||||
| 商品名称 | 5至15 | 330.0 | (14.1) | 315.9 | |||||||||||||||||||
| 技术 | 10 | 210.0 | (10.5) | 199.5 | |||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 3,531.5 | $ | (133.0) | $ | 3,398.5 | |||||||||||||||||
|
2025年3月31日
|
|||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 寿命年 | 总携带量 金额 |
累计 摊销 |
净携 金额 |
|||||||||||||||||||
| 客户关系 | 2至13日 | $ | 47.5 | $ | (20.9) | $ | 26.6 | ||||||||||||||||
| 合计 | $ | 47.5 | $ | (20.9) | $ | 26.6 | |||||||||||||||||
截至2025年12月31日止三个月和九个月的无形资产摊销分别为5910万美元和1.101亿美元。截至2024年12月31日止三个月和九个月的无形资产摊销分别为110万美元和330万美元。截至2025年12月31日，取得的无形资产剩余加权平均摊销期为17.0年。
7.债务
公司债务承担情况如下：
| 12月31日 | 3月31日 | ||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2025 | |||||||||
| 无担保债务： | |||||||||||
|
2028年到期的5.000%优先票据
|
$ | 400.0 | $ | 400.0 | |||||||
|
2026年到期的3.625%优先票据（4.00亿欧元）
|
— | 433.4 | |||||||||
| 2028年到期定期贷款 | — | 290.6 | |||||||||
| 有担保债务： | |||||||||||
|
5.875%于2031年到期的优先票据
|
700.0 | — | |||||||||
|
6.125%于2032年到期的优先票据
|
1,000.0 | — | |||||||||
| 循环设施 | 70.0 | — | |||||||||
| A-1期贷款，2028年到期 | 750.0 | — | |||||||||
| A-2期贷款，2030年到期 | 1,728.1 | — | |||||||||
| 未摊还债务发行成本 | (39.2) | (4.5) | |||||||||
| 总债务 | 4,608.9 | 1,119.5 | |||||||||
| 较少的电流部分 | (43.8) | (9.4) | |||||||||
| 长期负债合计 | $ | 4,565.1 | $ | 1,110.1 | |||||||
| 总债务加权平均利率 | 5.6 | % | 4.8 | % | |||||||
| 优先无抵押票据的公允价值（第1级） | $ | 400.0 | $ | 817.7 | |||||||
| 优先担保票据的公允价值（第1级） | $ | 1,739.8 | $ | — | |||||||
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截至2025年12月31日，如下文所述，公司信贷融资的账面价值为25.481亿美元，接近公允价值，因为利率是可变的，反映了当前的市场利率。
债务融资-终止
以下债务融资在截至2025年12月31日的九个月内终止，剩余的相关债务发行成本3360万美元被冲销至利息费用。核销中包括3150万美元的剩余桥梁承付费用，这些费用被归类为预付费用及其他流动资产截至2025年3月31日。
2026年高级无抵押票据
2025年12月，公司赎回了本金总额4.00亿欧元（4.652亿美元，基于2025年12月10日的汇率）的2026年高级无抵押票据。
定期贷款协议（“TLA”）
2025年4月，公司使用现有现金资源偿还了其TLA的未偿余额共计2.906亿美元。
无担保循环信贷融资
2025年5月，公司终止了未提取的6亿美元无担保循环信贷额度。
桥梁承诺
2025年6月，公司取消了364天的桥梁承诺，同时建立了下文所述的新设施。
债务融资-新
高级担保信贷融资
2025年5月，James Hardie International Group Limited（“JHIGL”）、JH North America Holdings Inc.（“JHNAH”）、James Hardie International Finance Designated Activity Company（“JHIF”）、James Hardie US Holdings Limited（“JHUSHL”）和James Hardie Building Products Inc.（“JHBP”）与Bank of America，N.A.（“BoFA”）作为行政和抵押代理人签订了信贷和担保协议（“信贷协议”）。
信贷协议提供本金总额为35亿美元的优先担保信贷融资（“信贷融资”），条款如下：
•本金总额为7.5亿美元的高级有担保期限“A”贷款融资（“期限A-1融资”），2028年5月30日到期，利息按定期有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上1.25%至1.875%不等的保证金；
•本金总额为17.5亿美元的高级有担保期限“A”贷款融资（“A-2期限融资”，连同A-1期限融资，“定期融资”），于2030年5月30日到期，利息按期限SOFR加上1.375%至2.00%的保证金不等；和
•本金总额为10亿美元的高级有担保循环信贷融资（“循环融资”），其中包括用于签发信用证的1亿美元分限额和用于周转额度贷款借款的5000万美元分限额，将于2030年5月30日到期。利息
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循环贷款的期限SOFR加上1.375%至2.00%的保证金，未动用的承诺须缴纳0.20%至0.30%的年费。
与信贷便利相关的债务发行成本记录为冲销至长期负债公司截至2025年12月31日的简明综合资产负债表。这些成本在规定的条款内使用实际利率法摊销为利息费用。
2025年7月1日，公司提取了全部25亿美元的定期融资，为收购AZEK的部分现金对价提供资金。
2031年及2032年高级有担保票据
2025年6月，JHNAH完成了本金总额为17亿美元的优先有担保票据（“票据”）的非公开发行。这些票据与2031年1月31日到期的7亿美元（“2031年票据”）和2032年7月31日到期的剩余10亿美元（“2032年票据”）平价发行。2031年票据的年利率为5.875%，2032年票据的年利率为6.125%。
公司使用票据所得款项净额，连同定期融资所得款项及手头现金，以（i）为收购AZEK的总现金代价提供资金（ii）以偿还及终止AZEK的现有债务及（iii）支付与收购有关的费用及开支。
与2031年和2032年票据相关的债务发行费用记录为冲销至长期负债公司截至2025年12月31日的简明综合资产负债表。这些成本在规定的期限内使用实际利率法作为利息费用摊销。
管辖2031年和2032年票据的契约包含限制公司及其任何受限制子公司的能力的契约，其中包括：对某些资产设置留置权以担保债务和进行某些售后回租交易。信贷便利包含若干契诺，其中包括限制JHIGL及其受限制子公司产生债务和授予某些类型的允许债务和允许留置权以外的留置权的能力，进行某些受限制的付款，以及进行某些类型的合并或合并行动。
信贷融通和票据项下的义务（i）由JHIGL、JHNAH、JHIF、JHUSHL和JHBP在优先担保基础上连带担保；（ii）由JHIGL的某些直接全资拥有的重大美国受限子公司的股权留置权以及根据适用监管要求或适用法律不受限制不得被质押的借款人的股权的留置权担保。
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截至2025年12月31日，公司未来五个会计年度及其后的债务到期情况如下：
| （百万美元） | 金额 | |||||||
| 2026年财政年度 | $ | 10.9 | ||||||
| 2027财政年度 | 43.8 | |||||||
| 2028财政年度 | 476.6 | |||||||
| 2029年财政 | 837.5 | |||||||
| 2030财政年度 | 87.5 | |||||||
| 此后 | 3,191.8 | |||||||
| 合计 | $ | 4,648.1 | ||||||
截至2025年12月31日，公司遵守优先无抵押票据、优先有担保信贷融资和优先有担保票据所载的所有契诺。
表外安排
截至2025年12月31日，公司在循环贷款项下有7000万美元的未偿还借款，并有930万美元的已签发但未提取的信用证和银行担保。这些信用证和银行担保涉及各种运营事项，包括保险、履约保证金和其他项目，使公司在循环融资下拥有9.207亿美元的可用借款能力。
8.石棉
以下是截至2025年12月31日止九个月的净无资金修订和重述最终融资协议（“AFFA”）负债（税后净额）的详细前滚。
| （百万美元） | 石棉 责任 |
保险 应收账款 |
受限 现金和投资 |
其他 物业、厂房及设备 和负债 |
未供资AFFA负债净额 | 递延税项 物业、厂房及设备 |
收入 税 应付款项 |
未提供资金的AFFA负债净额，税后净额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
期初余额-2025年3月31日
|
$ | (983.6) | $ | 28.7 | $ | 213.7 | $ | 0.7 | $ | (740.5) | $ | 284.5 | $ | 37.9 | $ | (418.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 石棉索赔已获赔付 | 85.7 | — | (85.7) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据AFFA收到的付款 | — | — | 62.7 | — | 62.7 | — | — | 62.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AICF索赔-发生（已支付）的处理费用 | 1.1 | — | (1.1) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付的AICF运营成本-非索赔-处理 | — | — | (1.4) | — | (1.4) | — | — | (1.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 保险追偿 | — | (3.2) | 3.2 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税变动 | — | — | — | — | — | (28.4) | (10.3) | (38.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他运动 | — | — | 8.6 | (0.3) | 8.3 | (1.8) | — | 6.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇的影响 | (62.0) | 1.8 | 13.0 | 0.1 | (47.1) | 17.8 | 1.5 | (27.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
期末余额-2025年12月31日
|
$ | (958.8) | $ | 27.3 | $ | 213.0 | $ | 0.5 | $ | (718.0) | $ | 272.1 | $ | 29.1 | $ | (416.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||
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索赔数据
下表显示了过去五年中每一年的未决索赔、新索赔和结案索赔数量以及平均每笔已结索赔和结案索赔的相关活动：
| 九个月 | ||||||||||||||||||||
| 已结束 | 截至3月31日止年度 | |||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| 期初未偿债权数量 | 482 | 379 | 359 | 365 | 360 | 393 | ||||||||||||||
| 新索赔件数 | ||||||||||||||||||||
| 直接索赔 | 267 | 443 | 410 | 403 | 411 | 392 | ||||||||||||||
| 交叉索赔 | 110 | 210 | 154 | 152 | 144 | 153 | ||||||||||||||
| 已结案索赔件数 | 436 | 550 | 544 | 561 | 550 | 578 | ||||||||||||||
| 期末未决理赔数 | 423 | 482 | 379 | 359 | 365 | 360 | ||||||||||||||
| 每笔已结索赔的平均理赔金额 | 31万澳元 | 327,000澳元 | 289,000澳元 | 303,000澳元 | 314,000澳元 | 248,000澳元 | ||||||||||||||
|
每个结案的平均和解金额1
|
257,000澳元 | 291,000澳元 | 262,000澳元 | 271,000澳元 | 282,000澳元 | 22.5万澳元 | ||||||||||||||
| 每笔已结索赔的平均理赔金额 | 20.2万美元 | 213,000美元 | 19万美元 | 20.8万美元 | 232,000美元 | 17.8万美元 | ||||||||||||||
|
每个结案的平均和解金额1
|
16.7万美元 | 19万美元 | 172,000美元 | 18.6万美元 | 20.8万美元 | 162,000美元 | ||||||||||||||
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1每个结案的平均和解金额包括零和解。
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根据AFFA条款，公司有权获得由AICF任命的精算师为AICF编制的精算信息，该精算师目前为毕马威会计师事务所。公司有关索赔统计的披露以其获得此类信息为准，但是，AFFA没有向公司提供明确的审计权利或以其他方式要求对此类信息或经批准的精算师将采用的方法进行独立核实。因此，公司在就索赔统计进行披露时，依赖于AICF向经批准的精算师提供的信息的准确性和完整性以及由此产生的经批准的精算师的信息和分析。
AICF资金
在2026财年，该公司将按季度分期向AICF贡献1.936亿澳元，不包括利息。已于2025年7月1日、2025年10月1日和2026年1月2日支付了3笔4840万澳元的款项。
截至2025年12月31日止九个月，公司未向AICF提供此前未按合同要求提供的财务或其他支持。
歼20
詹姆斯哈迪 plc
简明综合财务报表附注（续）
限制投资
AICF将其多余的现金投资于定期存款，定期存款被归类为持有至到期投资，其账面价值与每项投资的公允价值大体上相近。下表列示截至2025年12月31日未完成的投资：
| 投资日期 | 到期日 | 息率 | 百万美元 | |||||||||||||||||
| 2025年10月 | 2026年10月16日 | 4.14% | 70.0 | |||||||||||||||||
| 2025年7月 | 2026年7月24日 | 4.14% | 60.0 | |||||||||||||||||
| 2025年4月 | 2026年4月7日 | 4.16% | 90.0 | |||||||||||||||||
| 2025年1月 | 2026年1月27日 | 4.87% | 60.0 | |||||||||||||||||
9.衍生工具
2025年5月，公司订立利率互换协议，通过以基于SOFR的利率以3.79%的固定利率互换可变利率来管理与公司定期融资相关的利率风险。利率互换协议名义金额为10.00亿美元，将于2028年6月30日到期。
2025年7月1日，公司满足了将该互换指定为现金流量套期保值的要求。利率互换的公允价值采用基于可观察市场数据的估值模型估算，包括收益率曲线。收益（亏损）记入累计其他综合损失然后重新分类为利息，净额在被套期交易影响收益的同一时期。截至2025年12月31日，公司预计将在未来12个月内重新调整约790万美元（税后590万美元）作为利息支出的减少。
截至2025年6月30日止三个月，掉期未达到套期保值指定要求，公司录得亏损1160万美元于其他费用（收入），净额.
利率互换及分类在简明综合资产负债表上的公允价值如下：
| 公允价值截至 | |||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 公允价值等级 | 资产负债表位置 | 2025年12月31日 | 2025年3月31日 | |||||||||||||||||||
| 利率互换 | 2级 | 其他流动负债 | $ | 12.2 | $ | — | |||||||||||||||||
有关效果衍生工具的进一步详情，请参阅附注13“累计其他综合损失”。
10.承诺与或有事项
法律事项
公司不时涉及与其业务正常开展有关的各种法律诉讼和行政行为，包括一般责任索赔、推定的集体诉讼以及与其产品有关的诉讼。
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简明综合财务报表附注（续）
尽管无法预测任何未决法律程序的结果，但管理层认为，此类程序和行动不应单独或总体上对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响，除非这些简明综合财务报表中有所描述。
澳大利亚集体诉讼证券索赔
2023年5月8日，Raeken Pty Ltd代表在2022年2月7日至2022年11月7日期间购买了某些James Hardie股本证券的人向澳大利亚维多利亚州最高法院提起了针对詹姆斯哈迪 plc的集体诉讼（集体诉讼）。该诉讼由澳大利亚的一家诉讼资助者CASL Funder Pty Ltd资助。诉讼程序包括指控James Hardie违反了《2001年公司法》（联邦）和《2001年澳大利亚和证券投资法》（联邦）的相关规定，包括有关James Hardie在上述期间就预测财务业绩措施所作的某些前瞻性陈述。该公司认为，被质疑的陈述是正确的，并正在为此事进行辩护。目前，原告正在寻求许可，以第二次修改他们的索赔陈述，因此，2026年7月的审判日期被腾空，没有设定新的审判日期。截至2025年12月31日，由于发生损失的可能性不大且损失金额（如有）无法合理估计，公司未记录与该事项相关的准备金。
澳大利亚税务局（“ATO”）审计
2024年2月，ATO发布了截至2011年3月31日至2019年3月31日收入年度的转让定价立场文件，阐明ATO的观点，即与公司位于爱尔兰的技术控股公司的安排相关的某些利润应分配给公司的澳大利亚子公司，并在澳大利亚征税。2025年10月，公司与ATO达成协议，最终完成了ATO正在对公司截至2011年3月31日至2019年3月31日止年度的澳大利亚所得税申报表进行的税务审计，解决了截至2025年3月31日止年度（含）该审计产生的所有未决问题，并为未来年度提供了更清晰的信息。商定的解决方案是在公司或ATO均未作出让步或承认责任的情况下作出的。截至2025年12月31日止九个月，公司就本次和解确认了1820万美元（2760万澳元）的所得税费用以及与澳大利亚净经营亏损相关的递延税项资产的相应非现金减少。本次和解无需缴纳额外税款。
美国集体诉讼证券索赔
2025年10月24日，俄亥俄州劳工区议会和承包商养老基金代表在2025年5月20日至2025年8月18日期间购买了某些James Hardie股权证券的人，向美国伊利诺伊州北区地方法院提起了针对詹姆斯哈迪 PLC及其首席执行官和首席财务官的假定集体诉讼。
诉讼程序包括指控James Hardie违反了1934年《证券交易法》第10（b）和20（a）条、15 U.S.C. § § 78j（b）和78t（a）以及SEC根据其颁布的规则10b-5,17 C.F.R. § 240.10 b-5.，包括关于其了解客户在2025年4月和5月初去库存的情况以及2025年5月20日和21日关于库存去库存发生的声明。该公司认为，被质疑的陈述是正确的，并正在为此事进行辩护。由于发生损失的机会不大，且损失金额（如有）无法合理估计，本公司并无记录与该事项有关的准备金。
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简明综合财务报表附注（续）
Environmental
与其他从事类似业务的公司一样，公司的运营受多项有关空气、土壤和水质、废物处理和处置的法律法规的约束。公司的政策是在确定很可能存在一项义务且金额可以合理估计时计提环境成本。
11.所得税
应付所得税代表按适用于公司开展业务的每个司法管辖区产生的应课税收入的法定所得税率计算的当前应缴税款。截至2025年12月31日止九个月，公司支付的税款（扣除退款）为7120万美元。
所得税费用与法定费率不同主要是由于公司将按司法管辖区划分的税前收入和对国内收入的外国税收混合在一起，再加上包括ATO和解协议影响在内的离散项目。
递延所得税包括净经营亏损结转。截至2025年12月31日，公司在澳大利亚、新西兰、欧洲和美国的税项亏损结转约为6910万美元，可用于抵消各自司法管辖区的未来应税收入。如果递延所得税资产的部分或全部很可能无法实现，公司将针对递延所得税资产建立估值备抵。
澳大利亚税收亏损结转主要来自对AICF供款的本年度和上一年度税收减免。AFFA下的履约子公司James Hardie 117 Pty Limited可以就其从出资发生当年开始的五年期间内对AICF的出资申请税收减免。截至2025年12月31日，公司确认本年度与2022至2026年纳税年度对AICF的捐款总额6.745亿美元（9.675亿澳元）相关的税收减免9440万美元（1.451亿澳元）。
2025年7月4日，美国颁布了《一大美丽法案》（“OBBBA”）。OBBBA包括重要条款，包括恢复联邦奖金折旧、扣除国内研发支出、修改国际税收框架。OBBBA的颁布并未对公司的简明综合财务报表产生重大影响。
12.股票补偿
基于股票的补偿费用总额包括以下内容：
| 三个月 截至12月31日 |
九个月 截至12月31日 |
||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 赔偿责任裁决 | $ | 2.9 | $ | (0.4) | $ | 8.4 | $ | 3.0 | |||||||||||||||
| 股权奖励 | 8.8 | 5.4 | 28.4 | 17.7 | |||||||||||||||||||
| 股票补偿费用总额 | $ | 11.7 | $ | 5.0 | $ | 36.8 | $ | 20.7 | |||||||||||||||
截至2025年12月31日止九个月的股票补偿费用总额包括与AZEK合并相关的置换奖励。
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截至2025年12月31日，与未偿股权奖励相关的未入账未来股票补偿费用为6400万美元，将在2.0年的估计加权平均摊销期内确认。
截至收购日，假定股权奖励的估计公允价值为1.821亿美元，其中1.60亿美元确认为商誉，余额2210万美元将在重置奖励的剩余期限内确认为基于股票的补偿费用。截至收购日期所提供服务的重置奖励的公允价值被确认为购买对价的组成部分，与合并后服务相关的剩余公允价值将在剩余归属期内记录为基于股票的补偿。
公司采用Black-Scholes定价模型对基于置换服务的股票期权授予的公允价值进行了估值。股票期权估值采用的重要假设包括无风险利率为3.75%-3.88 %，预期波动率为35.0%-40.0 %，预期期限为2.47-5.60年，预期股息率为0.0%。置换限制性股票单位的公允价值基于收购日的收盘价。
13.累计其他综合损失
累计其他综合损失包括截至2025年12月31日的下列各项：
| （百万美元） | 现金流 对冲 |
养老金 精算 增益 |
国外 货币 翻译 调整 |
合计 | ||||||||||||||||||||||
|
2025年3月31日余额
|
$ | 0.1 | $ | 1.4 | $ | (59.7) | $ | (58.2) | ||||||||||||||||||
| 构成部分变动，税后净额 | (0.8) | — | 20.6 | 19.8 | ||||||||||||||||||||||
| 从其他综合亏损重新分类为净收益，税后净额 | (0.8) | — | — | (0.8) | ||||||||||||||||||||||
|
2025年12月31日余额
|
$ | (1.5) | $ | 1.4 | $ | (39.1) | $ | (39.2) | ||||||||||||||||||
14.重组，净额
重组，净额包括以下内容：
| 三个月 截至12月31日 |
九个月 截至12月31日 |
|||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 设备注销，包括处置费用 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 31.1 | ||||||||||||||||||
| 外币换算调整的重新分类 | — | — | — | 8.3 | ||||||||||||||||||||||
| 其他退出成本 | — | — | — | 17.9 | ||||||||||||||||||||||
| 澳大利亚和新西兰分部 | — | — | — | 57.3 | ||||||||||||||||||||||
| 甲板、轨道和配件部分 | 2.2 | — | 2.2 | — | ||||||||||||||||||||||
| 一般企业 | (26.2) | — | (26.2) | — | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | (24.0) | $ | — | $ | (24.0) | $ | 57.3 | ||||||||||||||||||
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澳大利亚和新西兰分部
截至2024年12月31日止九个月，公司录得5730万美元的退出成本，与关闭其在菲律宾的制造和清盘商业业务的决定有关。留在菲律宾的净资产主要是土地和建筑物，公司正在积极营销出售。
一般企业
截至2025年12月31日止三个月，公司完成出售Truganina绿地地块，获得收益1.082亿美元，录得出售收益2620万美元的一般公司成本。
15.分段信息
截至2025年12月31日，公司有四个可报告分部：
•壁板和饰件部门-在美国制造纤维水泥和PVC外墙和饰件产品，以及成型、内衬和配件。这些产品在美国和加拿大销售。
•甲板、轨道和配件部门-在美国制造甲板、栏杆、覆层、凉棚、小屋和相关配件；这些产品在美国和加拿大销售。
•澳大利亚和新西兰分部-包括在澳大利亚制造并在澳大利亚和新西兰销售的纤维水泥产品。
•欧洲分部-包括在欧洲制造的纤维石膏产品和水泥粘结板，以及在欧洲销售的在美国制造的纤维水泥产品。
公司的一般公司和未分配的研究与开发（“研发”）成本不符合作为可报告分部单独披露的适用会计准则，并作为调节项目反映到合并营业收入.一般公司成本主要包括石棉调整、高级职员及雇员薪酬及相关福利、专业及法律费用、行政成本、收购相关成本及公司公司办公室的租金费用，这些不分配至报告分部。未分配的研发成本代表研发中心产生的成本，这些成本与我们的一个可报告分部没有直接关联。自2025年7月1日起，研发成本分摊至分部。截至2025年12月31日止三个月，向Siding & Trim分配880万美元，向澳大利亚和新西兰分配130万美元，向欧洲分配0.2百万美元。截至2025年12月31日止九个月，1650万美元分配给Siding & Trim，250万美元分配给澳大利亚和新西兰，40万美元分配给欧洲。由于公司首席运营决策者不评估业绩，或根据分部资产分配资源，因此公司不按分部报告总资产。
公司不报告利息，净额对于每个分部，因为分部不直接对利息负责。
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以下为公司分部资料：
| 营业收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 壁板& 修剪 |
甲板、轨道和配件 | 澳大利亚&新西兰 | 欧洲 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年12月31日止三个月
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 788.3 | $ | 194.1 | $ | 126.5 | $ | 130.9 | $ | 1,239.8 | ||||||||||||||||||||||
| 销货成本 | 481.2 | 143.8 | 75.0 | 91.6 | 791.6 | |||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 307.1 | 50.3 | 51.5 | 39.3 | 448.2 | |||||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 89.3 | 69.7 | 14.3 | 29.1 | 202.4 | |||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | — | 2.2 | — | — | 2.2 | |||||||||||||||||||||||||||
|
其他费用1
|
14.9 | 2.4 | 1.6 | 1.1 | 20.0 | |||||||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入（亏损） | $ | 202.9 | $ | (24.0) | $ | 35.6 | $ | 9.1 | $ | 223.6 | ||||||||||||||||||||||
| 与合并营业收入的对账 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
减：一般公司2, 3
|
(47.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并营业收入 | $ | 176.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年12月31日止九个月
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 2,196.1 | $ | 449.9 | $ | 381.0 | $ | 404.9 | $ | 3,431.9 | ||||||||||||||||||||||
| 销货成本 | 1,382.2 | 343.8 | 220.6 | 279.1 | 2,225.7 | |||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 813.9 | 106.1 | 160.4 | 125.8 | 1,206.2 | |||||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 265.9 | 134.9 | 45.6 | 85.1 | 531.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | — | 2.2 | — | — | 2.2 | |||||||||||||||||||||||||||
|
其他费用1
|
32.9 | 4.9 | 3.4 | 2.8 | 44.0 | |||||||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入（亏损） | $ | 515.1 | $ | (35.9) | $ | 111.4 | $ | 37.9 | $ | 628.5 | ||||||||||||||||||||||
| 与合并营业收入的对账 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
减：一般公司及未分配研发2, 3
|
(289.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并营业收入 | $ | 338.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
____________
1.其他开支指分配至分部的研发成本及收购相关开支。
2.包括购置相关费用。
3.自2025年7月1日起，公司开始向各细分市场分配研发成本。
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| 营业收入 | ||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 壁板& 修剪 |
澳大利亚&新西兰 | 欧洲 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
|
截至2024年12月31日止三个月
|
||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 719.3 | $ | 118.1 | $ | 115.9 | $ | 953.3 | ||||||||||||||||||
| 销货成本 | 435.5 | 68.9 | 86.5 | 590.9 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 283.8 | 49.2 | 29.4 | 362.4 | ||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 72.7 | 14.0 | 25.1 | 111.8 | ||||||||||||||||||||||
|
其他费用1
|
1.8 | 0.4 | 0.7 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入 | $ | 209.3 | $ | 34.8 | $ | 3.6 | $ | 247.7 | ||||||||||||||||||
| 与合并营业收入的对账 | ||||||||||||||||||||||||||
| 减：一般公司及未分配研发成本 | (41.6) | |||||||||||||||||||||||||
| 合并营业收入 | $ | 206.1 | ||||||||||||||||||||||||
|
截至2024年12月31日止九个月
|
||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 2,144.4 | $ | 401.8 | $ | 359.8 | $ | 2,906.0 | ||||||||||||||||||
| 销货成本 | 1,281.2 | 233.4 | 259.2 | 1,773.8 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 863.2 | 168.4 | 100.6 | 1,132.2 | ||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 217.6 | 42.1 | 74.1 | 333.8 | ||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | — | 57.3 | — | 57.3 | ||||||||||||||||||||||
|
其他费用1
|
7.1 | 1.0 | 1.8 | 9.9 | ||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入 | $ | 638.5 | $ | 68.0 | $ | 24.7 | $ | 731.2 | ||||||||||||||||||
| 与合并营业收入的对账 | ||||||||||||||||||||||||||
| 减：一般公司及未分配研发成本 | (137.4) | |||||||||||||||||||||||||
| 合并营业收入 | $ | 593.8 | ||||||||||||||||||||||||
____________
1.其他费用指分配给各分部的研发成本。
| 折旧及摊销 | ||||||||||||||||||||||||||
| 三个月 截至12月31日 |
九个月 截至12月31日 |
|||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 壁板&饰件 | $ | 62.1 | $ | 41.2 | $ | 163.7 | $ | 115.5 | ||||||||||||||||||
| 甲板、轨道和配件 | 70.5 | — | 124.3 | — | ||||||||||||||||||||||
| 澳大利亚&新西兰 | 5.6 | 4.9 | 16.3 | 14.4 | ||||||||||||||||||||||
| 欧洲 | 7.5 | 8.3 | 21.6 | 23.9 | ||||||||||||||||||||||
| 一般企业和研发 | 1.9 | 0.7 | 4.6 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 147.6 | $ | 55.1 | $ | 330.5 | $ | 156.8 | ||||||||||||||||||
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简明综合财务报表附注（续）
| 资本支出 | ||||||||||||||||||||||||||
| 三个月 截至12月31日 |
九个月 截至12月31日 |
|||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 壁板&饰件 | $ | 48.0 | $ | 62.4 | $ | 175.6 | $ | 216.4 | ||||||||||||||||||
| 甲板、轨道和配件 | 18.3 | — | 34.4 | — | ||||||||||||||||||||||
| 澳大利亚&新西兰 | 25.2 | 19.0 | 51.5 | 44.0 | ||||||||||||||||||||||
| 欧洲 | 13.1 | 23.8 | 33.9 | 67.7 | ||||||||||||||||||||||
| 一般企业和研发 | 2.3 | 2.6 | 7.4 | 4.9 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 106.9 | $ | 107.8 | $ | 302.8 | $ | 333.0 | ||||||||||||||||||
16.后续事件
2026年1月15日，公司宣布正在优化其在美国的制造足迹，并将在公告发布后的60天内关闭公司在加利福尼亚州丰塔纳和南卡罗来纳州萨默维尔的制造工厂。
公司预计将产生与站点关闭和优化行动有关的一次性税前费用约4000万美元至4400万美元。这些费用预计主要包括员工遣散费、福利和过渡相关费用、合同终止和设施退出费用，以及资产减值和其他非现金费用。一次性税前费用预计将主要在2026财年第四季度确认，大约平均分配给现金和非现金项目。
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