美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

根据第13或15（d）条提交的季度报告）

1934年证券交易法

截至2021年6月30日的季度

1-2360

（佣金卷宗编号）

国际商业机器公司

（其章程中规定的注册人的确切名称）

纽约	13-0871985
（公司注册状态）	（国税局雇主识别号）

一条新的果园路纽约阿蒙克	10504
（主要执行办公室地址）	（邮政编码）

914 - 499-1900

（注册人的电话号码）

根据该法第12（b）条注册的证券:

各类名称	交易代码	各交易所名称在哪个注册
股本，每股面值0.20美元	IBM	纽约证券交易所
		纽约证券交易所芝加哥
2021年到期的0.500%票据	IBM21B	纽约证券交易所
2.625%于2022年到期的票据	IBM22A	纽约证券交易所
1.250%于2023年到期的票据	IBM23A	纽约证券交易所
0.375%于2023年到期的票据	IBM23B	纽约证券交易所
1.125%于2024年到期的票据	IBM24A	纽约证券交易所
2025年到期的票据	IBM25A	纽约证券交易所
于2025年到期的0.950%票据	IBM25B	纽约证券交易所
0.875%2025年到期的票据	IBM25C	纽约证券交易所
0.300%于2026年到期的票据	IBM26B	纽约证券交易所
1.250%于2027年到期的票据	IBM27B	纽约证券交易所
0.300%于2028年到期的票据	IBM28B	纽约证券交易所
1.750%于2028年到期的票据	IBM28A	纽约证券交易所
1.500%于2029年到期的票据	IBM29	纽约证券交易所
1.750%于2031年到期的票据	IBM31	纽约证券交易所
2032年到期的票据	IBM32A	纽约证券交易所
1.2040年到期的200%票据	IBM40	纽约证券交易所
2025年到期的7.00%债券	IBM25	纽约证券交易所
2027年到期的债券6.22%	IBM27	纽约证券交易所
2028年到期的6.50%债券	IBM28	纽约证券交易所
2045年到期的7.00%债券	IBM45	纽约证券交易所
7.125%2096年到期的债券	IBM96	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人（1）是否在之前的12个月内提交了1934年《证券交易法》第L3或L5（d）节要求提交的所有报告（或在要求注册人提交此类报告的较短期间内），且（2）在过去90天内一直受此类备案要求的约束。是不是

用复选标记表示在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期间内），注册人是否以电子方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互式数据文件。是不是

用复选标记表示注册人是大型加速披露公司、加速披露公司、非加速披露公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中“大型加速披露公司”、“加速披露公司”、“较小报告公司”和“新兴成长公司”的定义。

大型加速披露公司	加速披露公司
非加速披露公司	较小的报告公司
	新兴成长公司

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则）。

用复选标记表示注册人是否是空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是不是

截至2021年6月30日，该注册人拥有896,320,073股流通在外的普通股。

索引


	页面
第一部分-财务信息:

项目1。合并财务报表（未经审计）:

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的合并收益表	3

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合收益表	4

2021年6月30日和2020年12月31日的合并资产负债表	5

截至2021年6月30日和2020年6月30日止六个月的合并现金流量表	7

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的合并权益表	8

合并财务报表附注	10

项目2。管理层对经营成果和财务状况的讨论与分析	48

项目4。控制和程序	91

第二部分-其他信息:

项目1。法律程序	92

项目2。未经登记的股本证券销售及所得款项用途及发行人购回股本证券	92

项目5。其他信息	92

项目6。展品	93

第一部分-财务信息

项目1。合并财务报表:

国际商业机器公司

及附属公司

综合收益表

（未经审计）


	截至6月30日的三个月，				截至6月30日的六个月，
（以百万美元计，每股金额除外）	2021		2020		2021		2020
收入:
服务	$	11,485	$	10,937	$	22,889	$	22,311
销售		7,018		6,918		13,101		12,813
融资		242		268		485		570
总收入		18,745		18,123		36,474		35,694
成本:
服务		7,871		7,520		15,646		15,363
销售		1,694		1,739		3,279		3,363
融资		176		165		341		345
总成本		9,741		9,423		19,266		19,071
毛利		9,004		8,700		17,208		16,622
费用和其他（收入）:
销售、一般和行政管理		5,334		5,248		10,508		11,203
研究、开发和工程		1,657		1,582		3,286		3,207
知识产权和海关发展收入		( 135 )		( 203 )		( 282 )		( 319 )
其他（收入）和费用		315		179		676		361
利息支出		281		323		562		649
费用总额和其他（收入）		7,451		7,129		14,751		15,101
来自持续经营的所得税前收入		1,552		1,571		2,457		1,522
所得税备抵/（受益）		227		209		177		( 1,017 )
持续经营收益	$	1,325	$	1,362	$	2,281	$	2,538
终止经营产生的收入/（亏损），税后净额		—		( 1 )		( 1 )		( 2 )
净收入	$	1,325	$	1,361	$	2,280	$	2,536

普通股每股收益/（亏损）:
假设稀释:
持续经营	$	1.47	$	1.52	$	2.52	$	2.83
停止运营		—		0.00		0.00		0.00
总计	$	1.47	$	1.52	$	2.52	$	2.83
基本:
持续经营	$	1.48	$	1.53	$	2.55	$	2.85
停止运营		—		0.00		0.00		0.00
总计	$	1.48	$	1.53	$	2.55	$	2.85

加权平均发行在外的普通股数:（百万）
假设稀释		904.2		894.9		903.0		895.0
基本		895.0		889.4		894.3		888.7

（由于四舍五入的原因，金额不得相加。）

（随附的附注是财务报表的组成部分。）

国际商业机器公司

及附属公司

综合收益表

（未经审计）


	截至6月30日的三个月，				截至6月30日的六个月，
（百万美元）	2021		2020		2021		2020
净收入	$	1,325	$	1,361	$	2,280	$	2,536
其他综合收益/（亏损），税前:
外币折算调整		28		4		577		( 915 )
与可供出售证券相关的净变化:
本期间产生的未实现收益/（损失）		0		1		0		1
将（收益）/损失重新归类为净收入		—		—		—		—
与可供出售证券有关的变动净额共计		0		1		0		1
现金流量套期保值的未实现收益/（亏损）:
本期间产生的未实现收益/（损失）		( 34 )		( 36 )		153		( 216 )
将（收益）/损失重新归类为净收入		90		( 59 )		251		32
现金流量套期保值未实现收益/（亏损）共计		56		( 94 )		404		( 184 )
退休相关福利计划:
先前的服务费用/（贷项）		0		—		0		( 4 )
本期间产生的净（亏损）/收益		2		57		22		65
宵禁和定居点		16		13		34		21
先前服务的摊销（贷项）/成本		1		0		4		1
净（收益）/亏损的摊销		643		566		1,291		1,136
与退休有关的福利计划共计		661		637		1,350		1,219
其他综合收益/（亏损），税前		745		548		2,330		121
与其他综合收益项目相关的所得税（费用）/收益		( 140 )		( 21 )		( 645 )		( 281 )
其他综合收益/（亏损），税后净额		605		527		1,685		( 160 )
综合收益总额	$	1,930	$	1,888	$	3,965	$	2,377

（由于四舍五入的原因，金额不得相加。）

（随附的附注是财务报表的组成部分。）

国际商业机器公司

及附属公司

合并资产负债表

（未经审计）

资产


	6月30日，		12月31日，
（百万美元）	2021		2020
资产:
当前资产：
现金及现金等价物	$	7,350	$	13,212
限制现金		215		463
有价证券		600		600
票据和应收账款—交易（扣除2021年300美元和2020年351美元的备抵）		6,827		7,132
应收短期融资（扣除2021年195美元和2020年218美元的备抵）		8,194		10,892
其他应收账款（扣除2021年23美元和2020年28美元的备抵）		802		714
存货，按平均成本或可变现净值孰低计算:
成品		213		190
在制品和原材料		1,594		1,649
总库存		1,807		1,839
递延费用		2,211		2,107
预付费用及其他流动资产		2,768		2,206
流动资产总额		30,774		39,165
不动产、厂场和设备		32,575		33,176
减:累计折旧		23,152		23,136
不动产、厂场及设备—净额		9,423		10,040
营运使用权资产净额		4,387		4,686
长期应收融资（扣除2021年33美元和2020年45美元的备抵）		5,674		7,086
预付养老金资产		8,046		7,610
递延费用		2,362		2,449
递延税项		8,954		9,241
商誉		61,645		59,617
无形资产净额		13,539		13,796
投资和各种资产		2,010		2,282
总资产	$	146,814	$	155,971

（由于四舍五入的原因，金额不得相加。）

（随附的附注是财务报表的组成部分。）

国际商业机器公司

及附属公司

合并资产负债表–（续）

（未经审计）

负债和权益


	6月30日，		12月31日，
（以百万美元计，每股金额除外）	2021		2020
负债:
流动负债：
税收	$	2,260	$	3,301
短期债务		6,442		7,183
应付账款		4,214		4,908
薪酬和福利		3,846		3,440
递延收入		13,272		12,833
经营租赁负债		1,334		1,357
其他应计费用和负债		5,249		6,847
流动负债合计		36,616		39,869
长期负债		48,735		54,355
退休和非退休退休退休后福利义务		17,265		18,248
递延收入		4,113		4,301
经营租赁负债		3,278		3,574
其他负债		14,741		14,897
负债总额		124,747		135,244
股权:
IBM股东权益:
普通股，每股面值0.20美元，额外实收资本		56,912		56,556
授权股份:4,687,500,000股
已发行股票:2021年-2,246,982,842股
2020 - 2,242,969,004
留存收益		162,086		162,717
库藏股-按成本计算		( 169,404 )		( 169,339 )
股份:2021-1,350,662,770股
2020 - 1,350,315,580
累计其他综合收益/（亏损）		( 27,652 )		( 29,337 )
IBM股东权益总额		21,942		20,597
非控制性权益		125		129
总股本		22,067		20,727
总负债及权益	$	146,814	$	155,971

（由于四舍五入的原因，金额不得相加。）

（随附的附注是财务报表的组成部分。）

国际商业机器公司

及附属公司

合并现金流量表

（未经审计）


	截至6月30日的六个月，
（百万美元）	2021		2020
经营活动产生的现金流量:
净收入	$	2,280	$	2,536
调整以使净收入与业务活动提供的现金相一致
折旧		2,102		2,068
无形资产摊销		1,250		1,245
股票补偿		457		436
资产出售及其他净（收益）/亏损		( 144 )		161
扣除收购/剥离后的经营资产和负债变动		1,594		1,606
经营活动所产生的现金净额		7,539		8,052

投资活动产生的现金流量:
物业、厂房及设备付款		( 1,054 )		( 1,215 )
处置不动产、厂场及设备的收益		215		82
对软件的投资		( 379 )		( 301 )
收购业务，扣除收购现金		( 2,866 )		( 19 )
业务剥离，扣除转移的现金		( 25 )		757
非经营性应收融资净额		16		95
购买有价证券和其他投资		( 1,890 )		( 3,478 )
有价证券和其他投资的处置收益		1,312		1,942
投资活动提供的现金净额		( 4,671 )		( 2,138 )

筹资活动产生的现金流量:
新债收益		243		10,190
偿还债务的付款		( 5,974 )		( 8,423 )
90天以下的短期借款/（偿还）净额		( 68 )		( 449 )
预扣税款的普通股回购		( 234 )		( 211 )
融资—其他		44		43
派发现金股利		( 2,924 )		( 2,890 )
筹资活动提供/（用于）的现金净额		( 8,914 )		( 1,739 )

汇率变化对现金、现金等价物和限制性现金的影响		( 65 )		( 301 )
现金、现金等价物和限制性现金的净变化		( 6,110 )		3,874

1月1日的现金、现金等价物和限制性现金		13,675		8,314
截至6月30日的现金、现金等价物和限制性现金	$	7,565	$	12,188

（由于四舍五入的原因，金额不得相加。）

（随附的附注是财务报表的组成部分。）

国际商业机器公司

及附属公司

合并权益表

（未经审计）


	共同的
	股票和						累积
	额外的						其他		IBM合计		非-
	实收		保留		财政部		全面		股东的		控制		总计
（以百万美元计，每股金额除外）	资本		收益		股票		收入/（损失）		公平		兴趣		公平
股权-2021年4月1日	$	56,788	$	162,218	$	( 169,360 )	$	( 28,257 )	$	21,389	$	124	$	21,513
净收入加其他综合收益/（亏损）:
净收入				1,325						1,325				1,325
其他综合收益/（亏损）								605		605				605
综合收益总额/（亏损）									$	1,930			$	1,930
支付的现金股利—普通股（每股1.64美元）				( 1,467 )						( 1,467 )				( 1,467 )
根据员工计划发行的普通股（2,967,655股）		124								124				124
根据员工计划购买（1,334,081股）和出售（1,163,671股）库藏股——净额				11		( 44 )				( 33 )				( 33 )
非控制性权益的变化												1		1
权益–2021年6月30日	$	56,912	$	162,086	$	( 169,404 )	$	( 27,652 )	$	21,942	$	125	$	22,067


	共同的
	股票和						累积
	额外的						其他		IBM合计		非-
	实收		保留		财政部		全面		股东的		控制		总计
（以百万美元计，每股金额除外）	资本		收益		股票		收入/（损失）		公平		兴趣		公平
股权-2020年4月1日	$	56,092	$	162,626	$	( 169,437 )	$	( 29,283 )	$	19,999	$	129	$	20,128
净收入加其他综合收益/（亏损）:
净收入				1,361						1,361				1,361
其他综合收益/（亏损）								527		527				527
综合收益总额/（亏损）									$	1,888			$	1,888
支付的现金股利—普通股（每股1.63美元）				( 1,450 )						( 1,450 )				( 1,450 )
根据员工计划发行的普通股（2,296,269股）		42								42				42
根据员工计划购买（1,311,046股）和出售（1,701,568股）库藏股—净额				22		50				72				72
非控制性权益的变化												8		8
权益-2020年6月30日	$	56,135	$	162,559	$	( 169,386 )	$	( 28,757 )	$	20,551	$	137	$	20,688

（由于四舍五入的原因，金额不得相加。）

（随附的附注是财务报表的组成部分。）

国际商业机器公司

及附属公司

合并权益表–（续）

（未经审计）


	共同的
	股票和						累积
	额外的						其他		IBM合计		非-
	实收		保留		财政部		全面		股东的		控制		总计
（以百万美元计，每股金额除外）	资本		收益		股票		收入/（损失）		公平		兴趣		公平
股权-2021年1月1日	$	56,556	$	162,717	$	( 169,339 )	$	( 29,337 )	$	20,597	$	129	$	20,727
净收入加其他综合收益/（亏损）:
净收入				2,280						2,280				2,280
其他综合收益/（亏损）								1,685		1,685				1,685
综合收益总额/（亏损）									$	3,965			$	3,965
支付的现金股利—普通股（每股3.27美元）				( 2,924 )						( 2,924 )				( 2,924 )
根据员工计划发行的普通股（4,013,839股）		355								355				355
根据员工计划购买（1,673,587股）和出售（1,326,397股）库藏股—净额				13		( 65 )				( 51 )				( 51 )
非控制性权益的变化												( 4 )		( 4 )
股权-2021年6月30日	$	56,912	$	162,086	$	( 169,404 )	$	( 27,652 )	$	21,942	$	125	$	22,067


	共同的
	股票和						累积
	额外的						其他		IBM合计		非-
	实收		保留		财政部		全面		股东的		控制		总计
（以百万美元计，每股金额除外）	资本		收益		股票		收入/（损失）		公平		兴趣		公平
股权-2020年1月1日	$	55,895	$	162,954	$	( 169,413 )	$	( 28,597 )	$	20,841	$	144	$	20,985
会计原则变更的累积影响*				( 66 )						( 66 )				( 66 )
净收入加其他综合收益/（亏损）:
净收入				2,536						2,536				2,536
其他综合收益/（亏损）								( 160 )		( 160 )				( 160 )
综合收益总额/（亏损）									$	2,377			$	2,377
支付的现金股利—普通股（每股3.25美元）				( 2,890 )						( 2,890 )				( 2,890 )
根据员工计划发行的普通股（3,231,755股）		239								239				239
根据员工计划购买（1,621,500股）和出售（1,858,039股）库藏股——净额				24		26				50				50
非控制性权益的变化												( 7 )		( 7 )
权益-2020年6月30日	$	56,135	$	162,559	$	( 169,386 )	$	( 28,757 )	$	20,551	$	137	$	20,688

*反映了FASB对当前预期信用损失的指导意见的采纳。请参阅附注2“会计变更”。

（由于四舍五入的原因，金额不得相加。）

（随附的附注是财务报表的组成部分。）

合并财务报表附注

1.列报依据:

所附国际商业机器公司（IBM或公司）的合并财务报表和脚注是按照美利坚合众国公认会计原则编制的。财务报表和脚注未经审计。公司管理层认为，这些报表包括所有必要的调整，这些调整只具有正常的经常性性质，以公允地反映公司的经营成果、财务状况和现金流量。

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表和随附的披露中报告的资产、负债、收入、成本、费用和其他综合收益/（亏损）的数额。这些估计是基于管理层对当前事件、历史经验、公司未来可能采取的行动的最佳了解，以及在这种情况下被认为是合理的各种其他假设，包括新冠疫情的宏观经济影响。结果，实际结果可能与这些估计不同。

2020年10月8日，公司宣布将其全球技术服务（GTS）部门的管理基础设施服务部门分离为一家新的上市公司。管理基础设施服务股由外包和其他基础设施现代化和管理服务组成。新公司将命名为Kyndryl。此次分拆预计将通过美国联邦免税分拆给IBM股东来实现，并在2021年底前完成。它将取决于惯例的市场、监管和其他成交条件，包括IBM董事会的最终批准。该公告对公司的合并财务报表或分部报告没有任何分类影响。IBM将宣布Kyndryl为分离后的已终止业务。

截至2021年6月30日的三个月和六个月，公司报告的准备金分别为2.27亿美元和1.77亿美元。该公司报告称，2021年第一季度的税收优惠主要是由某些税务审计事项的解决推动的。截至2020年6月30日的三个月和六个月，公司报告的准备金分别为2.09亿美元和10.17亿美元的所得税收益。税收优惠主要与2020年第一季度实体内出售公司某些知识产权的税收影响有关。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的非控制性利息金额分别为650万美元和680万美元，截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的非控制性利息金额分别为1410万美元和1130万美元，作为其他（收入）和费用的减少包括在合并损益表中。

中期业绩并不一定是全年财务业绩的指标。本表格10-Q中包含的信息应与公司2020年年度报告一并阅读。

在所呈现的财务报表和表格中，由于出于披露目的使用了四舍五入数字，某些列和行可能不会添加。所呈现的百分比是从相关的全美元金额计算得出的。某些前期金额已重新分类，以符合当期列报方式。这是在适用的情况下注释的。

2.会计变更:

实施的标准

简化所得税会计处理

标准/说明–发行日期:2019年12月。本指导意见通过删除指导意见一般原则的某些例外情况，简化了所得税会计的各个方面，并澄清和修订了现有指导意见，以提高适用的一致性。

合并财务报表附注（续）

生效日期和采用考虑因素–该指南于2021年1月1日生效，并允许提前采用。自生效之日起，本公司在预期基础上采纳了该指导意见。

对财务报表或其他重大事项的影响–该指引对合并财务业绩没有重大影响。

参考汇率改革

标准/描述–发行日期:2020年3月，2021年修订。本指南提供了可选的权宜之计和例外，适用于在满足某些标准的情况下参考伦敦银行间同业拆放利率（Libor）或预计将中止的另一参考利率的合同修改、对冲关系和其他交易。

生效日期和采用考虑因素–该指导自2020年3月12日至2022年12月31日生效。

对财务报表或其他重大事项的影响–公司在2020年第一季度进行了政策选择，以采用允许继续进行公允价值对冲会计的实用权宜之计对于从伦敦银行同业拆息（Libor）过渡到有担保隔夜融资利率（SOFR）或另一种参考利率替代方案的利率衍生品合约，不会对合并损益表产生任何影响。本公司已就其利率风险管理活动评估了替代伦敦银行同业拆借利率基准的情况，预计不会对合并财务业绩产生重大影响。

简化商誉减值测试

标准/描述–发行日期:2017年1月。本指南通过删除步骤2简化了商誉减值测试。它还要求披露任何账面价值为零或为负的报告单位（如果这些单位分配了商誉）。

生效日期和采用考虑因素–该指导意见于2020年1月1日生效，并允许提前采用。自生效之日起，本公司在预期基础上采纳了该指导意见。

对财务报表或其他重大事项的影响–该指引对合并财务业绩没有重大影响。

金融工具–信用损失

标准/说明–发布日期:2016年6月，并于2018年、2019年和2020年进行修订。这改变了基于预期损失模型而不是已发生损失模型的信贷损失指导。它要求在估计预期信贷损失时考虑所有可用的相关信息，包括过去的事件、当前状况和预测及其对预期信贷损失的影响。它还扩大了可能发生减值的金融工具的范围，包括表外承诺和残值。

生效日期和采用考虑因素–该指南于2020年1月1日生效，允许提前一年采用。本公司采用了截至生效日期的指导意见，使用了过渡方法，即在合并财务报表中不追溯以前的比较期间。

对财务报表或其他重大事项的影响–截至2020年1月1日，应收账款贸易和融资应收账款（包括其相关的表外承诺）的信贷损失准备金增加8100万美元。此外，合并资产负债表中的递延所得税净额减少了1400万美元，使留存收益的累计净减少6600万美元。有关更多信息，请参阅附注8“应收融资款项”和附注12“承诺”。

合并财务报表附注（续）

3.收入确认:

收入分类

下表提供了按主要产品/服务提供和地理位置划分的收入细节。

按主要产品/服务提供的收入



	截至6月30日的三个月，				截至6月30日的六个月，
（百万美元）	2021		2020		2021		2020
云和数据平台	$	3,120	$	2,797	$	5,986	$	5,333
认知应用		1,391		1,246		2,624		2,428
交易处理平台		1,587		1,706		2,925		3,226
总体云和认知软件	$	6,098	$	5,748	$	11,534	$	10,987
咨询		2,236		1,936		4,425		4,007
应用管理		1,821		1,734		3,591		3,573
全球流程服务		284		221		559		447
全球商业服务总额	$	4,341	$	3,890	$	8,575	$	8,027
基础设施和云服务		4,836		4,813		9,689		9,729
技术支持服务		1,506		1,503		3,023		3,054
全球技术服务共计	$	6,342	$	6,316	$	12,712	$	12,783
系统硬件		1,384		1,488		2,498		2,484
操作系统软件		333		365		646		736
总系统	$	1,717	$	1,852	$	3,144	$	3,220
全球融资*		242		265		482		564
其他		5		50		28		113
总收入	$	18,745	$	18,123	$	36,474	$	35,694

*包含租赁和贷款/营运资金融资安排，这些安排不受与客户合同收入指南的约束。

按地理位置划分的收入


	截至6月30日的三个月，				截至6月30日的六个月，
（百万美元）	2021		2020		2021		2020
美洲	$	8,820	$	8,450	$	16,999	$	16,617
欧洲/中东/非洲		6,038		5,695		11,679		11,212
亚太地区		3,887		3,977		7,797		7,865
总计	$	18,745	$	18,123	$	36,474	$	35,694

剩余履约义务

剩余履约义务（RPO）披露提供了截至报告期末尚未确认的交易价格的总额，并解释了公司预计何时将这些金额确认为收入。它旨在陈述合同项下尚未执行的总体工作，不包括客户未承诺的合同，例如某些AS-A-Service、政府的、Term软件许可和服务提供。如果客户能够在不支付实质性罚款的情况下为方便而终止交易，则不被视为已承诺。本公开包括可变对价的估计，除非可变对价是为换取知识产权许可而承诺的基于销售或基于使用的特许权使用费。此外，作为一种实用的权宜之计，该公司不包括原始期限为一年或更短的合同。按比例计算的估计数可能会发生变化，并受到几个因素的影响，包括终止合同、合同范围的变化、定期重新确认、未实现的收入调整和币值调整。

合并财务报表附注（续）

截至2021年6月30日，分配给RPO的与未满足或部分未满足的客户合同相关的交易价格总额为1150亿美元。预计该金额的大约60%将在随后的两年中确认为收入，大约30%将在随后的三到五年中确认，其余部分（主要是基础设施和云服务）将在之后确认为收入。

以前各期已履行（或部分履行）履约义务而确认的收入

在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，收入分别减少了3400万美元和4700万美元，用于履行（或部分履行）以往期间的履约义务，这主要是由于使用成本对成本衡量进度的合同的估计发生了变化。

合同余额的核对

下表提供了有关票据和应收账款（贸易、合同资产和递延收入余额）的信息:


	6月30日，		12月31日，
（百万美元）	2021		2020
票据和应收账款–交易（扣除2021年300美元和2020年351美元的备抵）	$	6,827	$	7,132
合同资产*		547		497
递延收入（当期）		13,272		12,833
递延收入（非流动）		4,113		4,301

*包括在合并资产负债表的预付费用及其他流动资产内。

截至2021年6月30日的三个月和六个月期间确认的收入（包括在2021年3月31日和2020年12月31日的递延收入余额中）分别为49亿美元和72亿美元，主要与服务和软件有关。

下表提供了截至2021年6月30日的六个月和截至2020年12月31日的一年的票据和应收账款–预期信用损失的贸易备抵的滚转:


（百万美元）
2021年1月1日		添加/（发布）		注销		其他*		2021年6月30日
$	351	$	( 37 )	$	( 15 )	$	1	$	300


2020年1月1日		添加/（发布）		注销		其他*		2020年12月31日
$	316	$	76	$	( 46 )	$	5	$	351

*主要代表翻译调整。

预期信用损失的合同资产备抵在列示的任何期间都不重要。

4.片段:

下表反映了与公司内部使用的管理和测量系统一致的公司部门的持续经营结果。绩效衡量是以税前持续经营收益为基础的。这些结果在一定程度上被首席运营决策者用于评估每个细分市场的绩效和分配资源。

合并财务报表附注（续）

细分信息


	云&			全球			全球
	认知能力			商业			技术						全球			总计
（百万美元）	软件			服务			服务			系统			融资			区段
截至2021年6月30日的三个月:
外部收入	$	6,098		$	4,341		$	6,342		$	1,717		$	242		$	18,740
内部收入		726			58			326			241			260			1,611
总收入	$	6,824		$	4,399		$	6,668		$	1,958		$	502		$	20,351
税前持续经营收益	$	1,720		$	371		$	381		$	176		$	246		$	2,894
收入同比变化		5.1	%		11.5	%		0.7	%		( 6.4 )	%		( 0.7 )	%		3.5	%
税前收入同比变化		0.7	%		2.5	%		52.3	%		( 28.8 )	%		39.3	%		5.5	%
税前利润率		25.2	%		8.4	%		5.7	%		9.0	%		48.9	%		14.2	%

截至2020年6月30日的三个月:
外部收入	$	5,748		$	3,890		$	6,316		$	1,852		$	265		$	18,072
内部收入		743			55			304			240			241			1,582
总收入	$	6,491		$	3,945		$	6,621		$	2,092		$	506		$	19,655
税前持续经营收益	$	1,708		$	362		$	250		$	248		$	176		$	2,744
税前利润率		26.3	%		9.2	%		3.8	%		11.8	%		34.9	%		14.0	%

与IBM的对账如下:


（百万美元）
截至6月30日的三个月:	2021		2020
收入:
可报告分部合计	$	20,351	$	19,655
其他——剥离业务		0		13
其他收入		5		37
内部交易的消除		( 1,611 )		( 1,582 )
合并总收入	$	18,745	$	18,123

税前持续经营收益:
可报告分部合计	$	2,894	$	2,744
收购无形资产的摊销		( 462 )		( 472 )
与购置有关的（费用）/收入		( 18 )		( 1 )
与退休有关的非营运（费用）/收入		( 328 )		( 273 )
与离职有关的费用		( 175 )		—
消除内部交易		( 139 )		( 121 )
其他——剥离业务		( 15 )		( 22 )
未分配的公司金额		( 205 )		( 283 )
税前持续经营收益总额	$	1,552	$	1,571

合并财务报表附注（续）

细分信息


	云&			全球			全球
	认知能力			商业			技术						全球			总计
（百万美元）	软件			服务			服务			系统			融资			区段
截至2021年6月30日的六个月:
外部收入	$	11,534		$	8,575		$	12,712		$	3,144		$	482		$	36,447
内部收入		1,558			113			639			430			428			3,168
总收入	$	13,093		$	8,688		$	13,351		$	3,574		$	910		$	39,615
税前持续经营收益	$	3,147		$	761		$	520		$	174		$	412		$	5,015
收入同比变化		4.4	%		6.9	%		( 0.2 )	%		( 1.0 )	%		( 10.5 )	%		2.4	%
税前收入同比变化		19.2	%		20.3	%		624.6	%		466.3	%		11.3	%		33.9	%
税前利润率		24.0	%		8.8	%		3.9	%		4.9	%		45.3	%		12.7	%

截至2020年6月30日的六个月:
外部收入	$	10,987		$	8,027		$	12,783		$	3,220		$	564		$	35,581
内部收入		1,556			101			599			388			453			3,096
总收入	$	12,543		$	8,128		$	13,382		$	3,608		$	1,017		$	38,677
税前持续经营收益	$	2,641		$	633		$	72		$	31		$	370		$	3,747
税前利润率		21.1	%		7.8	%		0.5	%		0.9	%		36.4	%		9.7	%

与IBM的对账如下:


（百万美元）
截至6月30日的六个月:	2021		2020
收入:
可报告分部合计	$	39,615	$	38,677
其他——剥离业务		1		32
其他收入		27		81
内部交易的消除		( 3,168 )		( 3,096 )
合并总收入	$	36,474	$	35,694

税前持续经营收益:
可报告分部合计	$	5,015	$	3,747
收购无形资产的摊销		( 914 )		( 945 )
与购置有关的（费用）/收入		( 34 )		( 2 )
与退休有关的非营运（费用）/收入		( 670 )		( 538 )
与离职有关的费用		( 236 )		—
内部交易的消除		( 212 )		( 176 )
其他——剥离业务		( 24 )		3
未分配的公司金额		( 468 )		( 568 )
税前持续经营收益总额	$	2,457	$	1,522

合并财务报表附注（续）

5.收购和资产剥离:

收购

所有收购的收购对价主要以现金支付。除另有说明外，所有收购均为100%的被收购业务，并在合并现金流量表中列报，不包括被收购的现金及现金等价物。

在截至2021年6月30日的六个月中，该公司完成了7笔收购，总成本为29.40亿美元。预计每一次收购都将增强该公司的产品组合和服务能力，并进一步推进IBM的混合云和AI战略。

收购	区段	收购业务的描述
第一季度

诺德Cloud	全球商业服务	提供云实现、应用程序转换和管理服务的咨询公司

Taos Mountain，LLC（Taos）	全球商业服务	领先的云专业和托管服务提供商

Stackrox	云和认知软件	容器和Kubernetes的创新者-原生安全性
第二季度

Turbonic，Inc.（Turbonic）	云和认知软件	应用程序资源管理与网络性能管理软件提供商

ECX复制数据管理业务	云和认知软件	智能数据保护解决方案
来自Catalogic软件公司

瓦格	全球商业服务	领先的Salesforce咨询合作伙伴

MyInvenio	云和认知软件	流程挖掘软件公司

2021年6月16日，公司完成了对私人控股公司Turbonic的收购，现金对价为18.34亿美元，其中截至2021年6月30日未汇出1.2亿美元。其中7000万美元在合并资产负债表中被记录为限制性现金，预计将在2021年第三季度支付，其余5000万美元预计将在2022年12月31日之前支付。

收购Nordcloud的收购对价包括在实现某些收入里程碑后每年直至2024年第一季度支付的或有对价的公允价值估计。年度付款预计不会太多。

合并财务报表附注（续）

下表反映了截至2021年6月30日与这些收购相关的购买价格以及由此产生的购买价格分配。


	摊销			其他
（百万美元）	寿命（以年为单位）	涡轮学		收购
流动资产		$	126	$	85
不动产、厂场和设备/非流动资产			—		5
无形资产:
商誉	不会		1,444		833
客户关系	7		290		144
已完成技术	4-7		117		131
商标	1-7		18		27
获得的总资产		$	1,996	$	1,225
流动负债			49		52
非流动负债			113		67
假定的负债总额		$	161	$	119
购买总价		$	1,834	$	1,105

N/A–不适用

产生的商誉主要归因于被收购业务的员工队伍，以及预期通过将被收购业务整合到公司的各种综合解决方案和服务中而实现的协同效应的增加，这些方案和服务均不符合可摊销无形资产的条件。

取得的资产和承担的负债的估值有待修订。如有更多资料可供索取，本公司可在切实可行的情况下尽快进一步修订收购价格分配，但不得迟于收购日期起计一年；但预期不会有重大变动。

扰动经济学——所收购的已确认的可摊销无形资产的总体加权平均使用年限为6.9年。云与认知软件和全球业务服务部门分别获得了13.77亿美元和6700万美元的商誉。预计这些商誉中没有一项可用于抵税。

其他收购——所收购的已确认可摊销无形资产的整体加权平均使用年限为6.4年。商誉分别为5.49亿美元、2.83亿美元和200万美元，用于全球商业服务、云和认知软件以及全球技术服务部门。预计大约10%的商誉将可用于抵税。

所确定的无形资产将在其使用年限内以直线方式摊销，这近似于资产的经济利益预计将随着时间的推移而消耗的模式。

2021年7月15日，该公司宣布有意收购Bluetab Solutions Group，S.L.（Bluetab），这是一家在高度专业化的数据解决方案领域为大型企业提供服务的私营IT服务提供商。这笔收购预计将在2021年第三季度完成，但需遵守惯例成交条件，包括监管机构的批准。关闭后，Bluetab将被整合到全球业务服务部门。

资产剥离

在2021年第二季度，云和认知软件部门完成了一项资产剥离。与这笔交易有关的财务条款并不重要。

在2020年第四季度，公司签订了最终协议，出售全球融资部门报告的某些剩余OEM商业融资能力。与此交易相关的财务条款并不重要。这笔交易预计将于2021年下半年完成。

合并财务报表附注（续）

6.普通股每股收益:

下表提供了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的普通股基本和稀释每股收益的计算。


（以百万美元计，每股金额除外）
截至6月30日的三个月:	2021		2020
计算基本每股收益的股票数量:
期间已发行加权平均股票		895,043,024		889,435,166
添加-股票补偿计划下的增量份额		7,431,661		4,290,365
添加—与或有发行股份相关的增量股份		1,758,754		1,213,549
计算稀释每股收益的股票数量		904,233,439		894,939,080

持续经营收益	$	1,325	$	1,362
终止经营产生的收入/（亏损），税后净额		—		( 1 )
计算基本每股收益的净收入	$	1,325	$	1,361

持续经营收益	$	1,325	$	1,362
适用于或有发行股份的净收入		—		—
计算稀释每股收益的持续经营收益	$	1,325	$	1,362
终止经营业务的收入/（亏损），扣除税项，计算基本和稀释每股收益		—		( 1 )
计算稀释每股收益的净收入	$	1,325	$	1,361

普通股每股收益/（亏损）:
假设稀释
持续经营	$	1.47	$	1.52
停止运营		—		0.00
总计	$	1.47	$	1.52
基本
持续经营	$	1.48	$	1.53
停止运营		—		0.00
总计	$	1.48	$	1.53

截至2021年6月30日和2020年6月30日，分别购买375,990股和1,511,989股的股票期权在外流通，但不包括在稀释每股收益的计算中，因为期权在相关期间的行使价格大于普通股的平均市场价格，因此，其效果将是反稀释的。

合并财务报表附注（续）


（以百万美元计，每股金额除外）
截至6月30日的六个月:	2021		2020
计算基本每股收益的股票数量:
期间已发行加权平均股票		894,336,970		888,702,256
添加-股票补偿计划下的增量份额		7,027,051		5,015,390
添加—与或有发行股份相关的增量股份		1,625,732		1,271,513
计算稀释每股收益的股票数量		902,989,752		894,989,159

持续经营收益	$	2,281	$	2,538
终止经营产生的收入/（亏损），税后净额		( 1 )		( 2 )
计算基本每股收益的净收入	$	2,280	$	2,536

持续经营收益	$	2,281	$	2,538
适用于或有发行股份的净收入		—		( 2 )
计算稀释每股收益的持续经营收益	$	2,281	$	2,536
终止经营业务的收入/（亏损），扣除税项，计算基本和稀释每股收益		( 1 )		( 2 )
计算稀释每股收益的净收入	$	2,280	$	2,534

普通股每股收益/（亏损）:
假设稀释
持续经营	$	2.52	$	2.83
停止运营		0.00		0.00
总计	$	2.52	$	2.83
基本
持续经营	$	2.55	$	2.85
停止运营		0.00		0.00
总计	$	2.55	$	2.85

截至2021年6月30日和2020年6月30日，购买943,438股和1,324,444股（第一季度和第二季度股票数量的平均值）的股票期权分别尚未发行，但不包括在稀释每股收益的计算中，因为期权在相关期间的行使价格大于普通股的平均市场价格，因此，其效果将是反稀释的。

7.金融资产和负债:

公允价值计量

公允价值是指在计量日市场参与者之间进行的有序交易中，出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。本公司根据以下公允价值等级对某些资产和负债进行分类:

●

第1级–在活跃市场上可在计量日获取的相同资产或负债的报价（未经调整）；

●

第2级–第1级中包含的可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的输入；和

●

第3级–资产或负债的不可观察的输入。

合并财务报表附注（续）

如果有，公司使用活跃市场中未经调整的报价市场价格来衡量公允价值，并将这些项目分类为第1级。如果无法获得市场报价，公允价值是基于内部开发的模型，该模型使用当前基于市场或独立来源的市场参数，例如利率和汇率。使用内部生成的模型进行估值的项目按照对估值有重要意义的最低级别输入或价值驱动程序进行分类。

公允价值的确定考虑了各种因素，包括利率收益率曲线和金融工具的时间价值。对于衍生工具和债务证券，公司使用与工具期限相称的折现率进行贴现现金流分析。

在确定金融工具的公允价值时，本公司考虑对市场参与者在确定公允价值时将考虑的几个参数使用以下方法计算的“基础估值”进行某些市场估值调整:

●

交易对手信用风险调整适用于金融工具，同时考虑到在信用违约互换市场中观察到的交易对手的实际信用风险，以确定此类工具的真实公允价值。

●

信用风险调整适用于在对所有以公允价值计量的负债进行估值时反映公司自身的信用风险。该方法与开发交易对手信用风险调整时所应用的方法一致，但纳入了在信用违约互换市场中观察到的公司自身的信用风险。

该公司持有的投资主要是定期存款、定期存单和指定为可供出售的美国政府债券。该公司的现金和债务投资组合的主要目标是通过投资流动性很强、评级很高的投资级证券来维持本金。

该公司的标准做法是，将其所有债务证券投资分类为可供出售，直至到期。于截至2021年6月30日及2020年6月30日止3个月及6个月并无信贷亏损减值及无重大非信贷减值入账。

某些非金融资产，如物业、厂房及设备、营运使用权资产、土地、商誉及无形资产，如被视为减值，亦须受非经常性公平价值计量。非金融资产的减值模型取决于资产的类型。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月，非金融资产分别没有重大减值。

合并财务报表附注（续）

下表列出了公司于2021年6月30日和2020年12月31日以公允价值计量的经常性金融资产和金融负债。


	公允价值
	等级制度	2021年6月30日				2020年12月31日
（百万美元）	级别	资产（7）		负债（8）		资产（7）		负债（8）
现金等价物:（1）
定期存款和定期存单（2）	2	$	3,453	$	不会	$	7,668	$	不会
货币市场基金	1		141		不会		148		不会
美国政府证券（2）	2		—		不会		500		不会
现金等价物总额		$	3,593	$	不会	$	8,316	$	不会
股权投资（3）	1		—		不会		2		不会
债务证券-流动（2）（4）	2		600		不会		600		不会
债务证券-非流动（2）（5）	2		6		不会		7		不会
指定为对冲工具的衍生工具:
利率合同	2		18		—		100		—
外汇合同	2		372		126		111		580
未指定为对冲工具的衍生工具:
外汇合同	2		12		13		13		47
股权合同（6）	1,2		4		3		12		—
总计		$	4,606	$	142	$	9,161	$	627

(1)	包括在现金及现金等价物内的合并资产负债表。

(2)	账面价值接近公允价值的可供出售债务证券。

(3)	包括在投资和杂项资产在合并资产负债表内.

(4)	在合并资产负债表的有价证券内报告的美国国库券。

(5)	主要包括在投资中报告的政府债务证券和合并资产负债表中的杂项资产。

(6)	第1级包括与股票期货合约相关的非重要金额。

(7)	截至2021年6月30日，预付费用及其他流动资产中包含的衍生资产以及合并资产负债表中的投资和杂项资产的总余额为$ 352 百万和$ 55 分别于2020年12月31日和$ 85 百万和$ 151 分别为百万。

(8)	截至2021年6月30日，合并资产负债表中包含在其他应计费用和负债以及其他负债中的衍生工具负债的总余额为$ 79 百万和$ 62 分别于2020年12月31日和$ 587 百万和$ 40 百万分别。

N/A–不适用

不以公允价值计量的金融资产和负债

短期应收和应付款项

票据及其他应收账款及其他投资为帐面价值与公平值相若的金融资产。应付账款、其他应计费用和短期债务（不包括长期负债的当期部分，包括短期融资租赁负债）是指账面价值接近公允价值的金融负债。如果在财务报表中以公允价值计量，这些金融工具将在公允价值层次结构中被归类为第3级，但短期债务将被归类为第2级。

贷款和长期应收款项

公允价值是基于贴现的未来现金流，使用当前利率为相同剩余期限的信用评级相同的客户提供的类似贷款。于2021年6月30日及2020年12月31日，贷款及长期应收款项的账面值及估计公平值之间的差额并不重大。如果在财务报表中以公允价值计量，这些金融工具将被归类为公允价值层次结构中的第3级。

合并财务报表附注（续）

长期负债

公开交易的长期负债的公允价值是基于相同负债在活跃市场上作为资产交易时的市场报价。对于无法获得市场报价的其他长期负债（包括长期融资租赁负债），使用预期现值技术来估计公允价值，该技术使用公司当前可用的类似期限和剩余期限债务的利率。截至2021年6月30日和2020年12月31日，长期负债的账面价值分别为487.35亿美元和543.55亿美元，估计公允价值分别为542.31亿美元和615.98亿美元。如果在财务报表中以公允价值计量，长期负债（包括当期部分）将被归类为公允价值层次结构中的第2级。

8.应收融资:

应收融资主要包括客户贷款和分期付款应收款项（贷款）以及对销售型和直接融资租赁的投资（统称为客户融资应收款项）和商业融资应收款项。贷款主要提供给客户，为购买硬件、软件和服务提供资金。这些融资安排的付款期限一般为7年.对销售型和直接融资租赁的投资主要涉及公司的系统产品，期限一般为2至6年。应收商业融资主要与IBM产品经销商和再营销人员的营运资金融资有关。营运资金融资的付款期限一般为30天至90天不等。

本公司应收融资款项的组成部分概述如下:


	客户应收融资
	客户贷款和		投资
	分期付款		销售类型和		商业
（百万美元）	应收帐款		直接融资		融资
2021年6月30日:	（贷款）		租赁		应收帐款		总计
应收融资总额	$	9,776	$	3,576	$	1,019	$	14,370
非劳动收入		( 400 )		( 267 )		0		( 667 )
残值*		—		392		—		392
摊销成本	$	9,376	$	3,701	$	1,019	$	14,096
信贷损失备抵		( 151 )		( 70 )		( 6 )		( 228 )
应收融资总额，净额	$	9,225	$	3,631	$	1,012	$	13,868
当前部分	$	5,614	$	1,567	$	1,012	$	8,194
非流动部分	$	3,610	$	2,064	$	—	$	5,674


	客户应收融资
	客户贷款和		投资
	分期付款		销售类型和		商业
（百万美元）	应收帐款		直接融资		融资
截至2020年12月31日:	（贷款）		租赁		应收帐款		总计
应收融资总额	$	12,159	$	4,001	$	2,419	$	18,580
非劳动收入		( 488 )		( 335 )		0		( 823 )
残值*		—		485		—		485
摊销成本	$	11,671	$	4,151	$	2,419	$	18,242
信贷损失备抵		( 173 )		( 82 )		( 8 )		( 263 )
应收融资总额，净额	$	11,498	$	4,069	$	2,411	$	17,979
当前部分	$	6,955	$	1,525	$	2,411	$	10,892
非流动部分	$	4,542	$	2,544	$	—	$	7,086

*包括有担保和无担保的残值。

合并财务报表附注（续）

该公司长期以来一直采取缓解措施，在某些情况下，将信用风险转移给第三方，由于当前的宏观经济不确定性，重点更加突出。这些行动可包括信用保险、财务担保、无追索权借款、根据会计准则记录为真实销售额的应收款项的转移或经营租赁下设备的销售。应收账款的出售安排也作为公司现金和流动性管理的一部分，在正常业务过程中使用。

截至2021年6月30日和2020年12月31日，作为无追索权借款抵押的应收融资分别为3.66亿美元和4.82亿美元。这些借款包括在附注11“借款”中。

金融资产的转移

在截至2021年6月30日的六个月中，公司向第三方出售了20.91亿美元的客户融资应收账款，其中贷款和租赁应收账款分别为13.59亿美元和7.32亿美元。售出的应收款项中有一半以上在售出时列为流动资产。截至2020年6月30日的六个月，公司向第三方出售了7.11亿美元的客户融资应收账款，其中贷款和租赁应收账款分别为2.94亿美元和4.17亿美元。

于2020年12月24日，公司与第三方投资者订立协议，以循环方式随时出售最多30亿美元IBM短期商业融资应收款项。根据该协议，公司在截至2021年6月30日的六个月内出售了26.21亿美元的商业融资应收账款。此外，公司在合并资产负债表中将分别于2021年6月30日和2020年12月31日分类为待售的4.67亿美元和3.83亿美元的商业融资应收账款计入短期融资应收账款。分类为持有待售应收款项的帐面价值与公平值相若.本公司于截至2020年6月30日止六个月并无任何应收商业融资销售。

这些应收款的转让符合真实销售额，因此减少了应收融资。销售的现金收益包括在经营活动产生的现金流量中，以及对合并收益表的影响，包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月与转让这些应收款相关的费用和净损益，不是物质的。

按投资组合细分的应收融资

下表列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日的客户应收融资的摊销成本基础，进一步细分为三个类别:美洲、欧洲/中东/非洲（EMEA）和亚太地区。商业融资应收款项投资组合部分不包括在以下各节的表中，因为应收款项是短期性质的，当前估计的损失风险以及由此对公司财务业绩的影响不大。

合并财务报表附注（续）


（百万美元）
2021年6月30日:	美洲		EMEA		亚太地区		总计
摊销成本	$	6,538	$	4,039	$	2,500	$	13,077
信贷损失备抵:
2021年1月1日的期初余额	$	141	$	77	$	37	$	255
注销	$	( 4 )	$	( 1 )	$	( 7 )	$	( 12 )
复苏		0		0		1		1
添加/（发布）		( 16 )		( 2 )		( 4 )		( 22 )
其他*		1		( 2 )		0		( 1 )
2021年6月30日的期末余额	$	122	$	73	$	26	$	221


（百万美元）
截至2020年12月31日:	美洲		EMEA		亚太地区		总计
摊销成本	$	7,758	$	5,023	$	3,042	$	15,822
信贷损失备抵:
2020年1月1日的期初余额	$	142	$	69	$	41	$	252
注销	$	( 28 )	$	( 3 )	$	( 3 )	$	( 34 )
复苏		0		0		2		3
添加/（发布）		33		5		( 4 )		34
其他*		( 6 )		6		1		1
截至2020年12月31日的期末余额	$	141	$	77	$	37	$	255

*主要代表翻译调整。

IBM继续监测新冠疫情的全球影响及其对外部经济模式的影响。公司于2021年6月30日和2020年12月31日的信贷损失准备反映了定性过程，该过程在公司2020年年度报告的附注A“重大会计政策”中作了进一步说明。在资产负债表日期之后发生的经济模型的任何变化都将反映在未来的时期。

合并财务报表附注（续）

过往到期应收融资款项

本公司总结有关客户应收融资的摊销成本基础的信息，包括账龄超过90天且仍在累计的摊销成本，账龄超过90天且仍在累计的开票发票，以及未计提的摊销成本。


					摊销		开票		摊销
	总计		摊销		成本		发票		成本
（百万美元）	摊销		成本		>90天和		>90天和		不是
2021年6月30日:	成本		>90天（1）		累计（1）		累积		累计（2）
美洲	$	6,538	$	343	$	251	$	9	$	95
EMEA		4,039		103		15		4		92
亚太地区		2,500		33		10		3		23
客户应收融资总额	$	13,077	$	479	$	276	$	16	$	210


					摊销		开票		摊销
	总计		摊销		成本		发票		成本
（百万美元）	摊销		成本		>90天和		>90天和		不是
截至2020年12月31日:	成本		>90天（1）		累计（1）		累积		累计（2）
美洲	$	7,758	$	295	$	200	$	12	$	96
EMEA		5,023		119		28		5		95
亚太地区		3,042		42		12		4		32
客户应收融资总额	$	15,822	$	456	$	241	$	20	$	223

(1)	在合同层面，包括账龄超过90天的应收融资款项的开票和未开票总额。

(2)	在未计提的摊销成本中，有一项相关的备抵$ 167 百万和$ 178 于2021年6月30日和2020年12月31日分别为100万美元。于截至2021年6月30日止3个月及6个月，就该等应收款项确认的融资收入分别无关紧要。

信用质量指标

该公司的信用质量指标是基于评级机构数据、可公开获得的信息和客户提供的信息，并根据相对风险水平定期进行审查。由此产生的指标是一个数字评级系统，该系统映射到穆迪（Moody’s）投资者的信用评级，如下所示。该公司使用穆迪（Moody’s）提供的信息（如果有的话）作为确定客户信用评级的众多输入之一。根据这些指标对客户的信用质量进行评估，并对应收账款无论是租赁还是贷款给予相同的风险评级。

下表分别按信用质量指标列示了2021年6月30日和2020年12月31日的客户应收融资的摊销成本基础。信用质量指标从AAA到Baa3的应收款项被视为投资级。所有其他都被视为非投资级别。信用质量指标反映了减轻客户采取的信用增强措施，从而降低了IBM面临的风险。


（百万美元）	美洲				EMEA				亚太地区
2021年6月30日:	AAA–Baa3		BA1–D		AAA–Baa3		BA1–D		AAA–Baa3		BA1–D
年份:
2021	$	1,339	$	757	$	664	$	607	$	428	$	167
2020		1,514		668		796		614		549		158
2019		751		360		391		389		421		90
2018		528		227		250		144		317		99
2017		176		91		33		80		131		33
2016年及之前		46		80		24		46		78		29
总计	$	4,355	$	2,183	$	2,159	$	1,880	$	1,924	$	576

合并财务报表附注（续）


（百万美元）	美洲				EMEA				亚太地区
截至2020年12月31日:	AAA–Baa3		BA1–D		AAA–Baa3		BA1–D		AAA–Baa3		BA1–D
年份:
2020	$	2,818	$	1,449	$	1,513	$	1,427	$	958	$	351
2019		988		623		668		519		564		123
2018		829		360		329		245		419		167
2017		285		154		70		128		205		52
2016		90		52		33		46		114		33
2015年及之前		28		81		22		22		38		18
总计	$	5,038	$	2,720	$	2,635	$	2,387	$	2,298	$	743

陷入困境的债务重组

在截至2021年6月30日的六个月内或截至2020年12月31日的一年中，公司没有任何重大的问题债务重组。

9.租赁:

租赁作为出租人的会计处理

下表列出了合并损益表中与出租人活动有关的金额:


	截至6月30日的三个月，				截至6月30日的六个月，
（百万美元）	2021		2020		2021		2020
租赁收入–销售型和直接融资租赁:
销售型租赁销售价格	$	394	$	368	$	757	$	579
减:标的资产的账面价值*		103		117		162		194
毛利	$	291	$	251	$	595	$	385
应收租赁款的利息收入		47		65		98		139
销售类型和直接融资租赁收入合计	$	338	$	316	$	693	$	524
租赁收入–经营租赁		47		68		99		139
可变租赁收入		22		27		79		58
租赁总收入	$	408	$	411	$	871	$	721

不包括未担保的残值。

合并财务报表附注（续）

10.包括商誉的无形资产:

无形资产

下表按主要资产类别列出了公司的无形资产余额。


	2021年6月30日
	毛重携带		累积		净持有量
（百万美元）	金额		摊销		金额*
无形资产类别:
大写软件	$	1,866	$	( 863 )	$	1,002
客户关系		9,183		( 2,517 )		6,666
已完成技术		6,090		( 1,939 )		4,151
专利/商标		2,228		( 520 )		1,708
其他**		56		( 43 )		12
总计	$	19,421	$	( 5,882 )	$	13,539


	2020年12月31日
	毛重携带		累积		净持有量
（百万美元）	金额		摊销		金额*
无形资产类别:
大写软件	$	1,777	$	( 814 )	$	963
客户关系		8,838		( 2,056 )		6,783
已完成技术		5,957		( 1,671 )		4,286
专利/商标		2,246		( 499 )		1,747
其他**		56		( 39 )		16
总计	$	18,874	$	( 5,079 )	$	13,796

*由于外币折算，截至2021年6月30日和2020年12月31日的金额分别包括净无形资产余额减少1.09亿美元和增加2.79亿美元。

**	其他无形资产主要是获得的专有和非专有的业务流程、方法和系统。

2021年前六个月，无形资产的账面净值减少了2.57亿美元，主要是由于无形资产摊销，但被收购的无形资产和资本化软件的增加部分抵消。2021年第二季度和第一季度的无形资产摊销费用总额分别为6.3亿美元和12.51亿美元，而2020年第二季度和第一季度的无形资产摊销费用总额分别为6.23亿美元和12.45亿美元。在2021年的前6个月，该公司将4.2亿美元的完全摊销无形资产退役，这对总账面价值和累计摊销都产生了影响。

截至2021年6月30日，与当前记录在合并资产负债表中的无形资产相关的未来摊销费用估计如下:


	资本化		获得
（百万美元）	软件		无形资产		总计
2021年剩余时间	$	330	$	956	$	1,287
2022		418		1,843		2,261
2023		217		1,530		1,748
2024		37		1,481		1,518
2025		—		1,460		1,460
此后		—		5,267		5,267

合并财务报表附注（续）

商誉

截至2021年6月30日止六个月及截至2020年12月31日止年度按分部划分的商誉余额变动如下:


									外籍人士
									货币
					购买				翻译
（百万美元）	平衡		商誉		价格				和其他		平衡
区段	1/1/2021		加法		调整			资产剥离	调整*		6/30/2021
云和认知软件	$	43,934	$	1,660	$	6	$	( 2 )	$	( 136 )	$	45,461
全球商业服务		6,145		616		( 11 )		—		( 43 )		6,706
全球技术服务		7,245		2		—		—		( 62 )		7,184
系统		2,293		—		0		—		0		2,293
总计	$	59,617	$	2,278	$	( 6 )	$	( 2 )	$	( 242 )	$	61,645


									外籍人士
									货币
					购买				翻译
（百万美元）	平衡		商誉		价格				和其他		平衡
区段	1/1/2020		加法		调整			资产剥离	调整*		12/31/2020
云和认知软件	$	43,037	$	362	$	( 139 )	$	—	$	675	$	43,934
全球商业服务		5,775		205		—		—		165		6,145
全球技术服务		7,141		—		—		—		104		7,245
系统		2,270		8		—		—		15		2,293
总计	$	58,222	$	575	$	( 139 )	$	—	$	960	$	59,617

*主要由外币折算驱动。

2021年前六个月或2020年全年没有记录商誉减值损失，公司没有累计减值损失。2021年前6个月和2020年全年记录的购买价格调整与仍受制于购买日起12个月或信息变得可用时较早的计量期的收购有关。2021年前6个月记录的净购买价格调整并不重要。在2020年全年，记录的非流动税项资产和负债的净购买价格调整与红帽收购相关。

11.借款:

短期债务


	6月30日，		12月31日，
（百万美元）	2021		2020
短期贷款	$	36	$	130
长期负债-当前到期日		6,406		7,053
总计	$	6,442	$	7,183

在2021年6月30日和2020年12月31日，短期贷款的加权平均利率分别为5.1%和5.7%。

合并财务报表附注（续）

长期负债

掉期前借款


		平衡		平衡
（百万美元）	到期日	6/30/2021		12/31/2020
美元债务（2021年6月30日加权平均利率）:*
0.8 %	2021	$	1,117	$	5,499
2.6 %	2022		5,696		6,233
3.4 %	2023		1,600		2,395
3.3 %	2024		5,021		5,029
6.8 %	2025		621		631
3.3 %	2026		4,505		4,370
3.0 %	2027		2,222		2,219
6.5 %	2028		313		313
3.5 %	2029		3,250		3,250
2.0 %	2030		1,350		1,350
5.9 %	2032		600		600
8.0 %	2038		83		83
4.5 %	2039		2,745		2,745
2.9 %	2040		650		650
4.0 %	2042		1,107		1,107
7.0 %	2045		27		27
4.7 %	2046		650		650
4.3 %	2049		3,000		3,000
3.0 %	2050		750		750
7.1 %	2096		316		316
		$	35,624	$	41,218
其他货币（括号内为2021年6月30日加权平均利率）:*
欧元（1.1%）	2021–2040	$	17,797	$	18,355
英镑（2.6%）	2022		414		411
日元（0.3%）	2022–2026		1,311		1,409
其他（5.9%）	2021–2025		306		324
		$	55,452	$	61,718
融资租赁义务（1.4%）	2021–2030		349		296
		$	55,800	$	62,013
减:未摊销折扣净额			860		875
减:未摊销的净债务发行成本			142		156
添加:公允价值调整**			342		426
		$	55,140	$	61,408
减:当前到期日			6,406		7,053
总计		$	48,735	$	54,355

包括票据、债券、银行贷款和担保借款。

**	公司固定利率债务的部分被套期保值在合并资产负债表中反映为等于债务账面价值和公允价值调整之和的金额，公允价值调整代表因基准利率变动而被套期保值债务的公允价值变动。

该公司管理其债务证券和各种信贷工具的契约都包含重要的契约，这些契约要求该公司立即支付本金和利息，将担保债务和售后回租交易的总额限制在该公司合并有形资产净值的10%，并限制公司的合并或合并能力，除非满足某些条件。信贷便利还包括

合并财务报表附注（续）

关于公司的综合净利息开支比率（不能低于2.20至1.0）的契约，以及关于至少5亿美元的其他违约债务的交叉违约准备金。

该公司遵守其债务契约，并向其贷款人提供定期证明。未能遵守其债务契约可能构成对适用此类规定的债务的违约事件。如果发生某些违约事件，该违约事件所适用的债务的本金和利息将立即到期并支付。

在2020年第一季度，该公司发行了总额为41亿美元的欧元固定利率债券，所得款项主要用于提前赎回2021年到期的总额为29亿美元的未偿还固定利率债券。这些债券的赎回价格相当于本金总额的100%，加上整体溢价和应计利息。公司在赎回时发生了4900万美元的损失，该损失已记录在合并损益表的其他（收入）和费用中。

在2021年第一季度，IBM Credit LLC提前赎回了总额为17.5亿美元的所有未偿还固定利率债务，到期日期从2021年到2023年，并在美国证券交易委员会注销。这些债券的赎回价格相当于本金总额的100%，加上整体溢价和应计利息。公司在赎回时产生了约2200万美元的损失，并记入了合并损益表中的其他（收入）和费用。

截至2021年6月30日，长期负债未偿还的掉期前年度合同债务如下:


（百万美元）
2021年6月30日:	总计
2021年剩余时间	$	2,470
2022		6,862
2023		5,016
2024		6,498
2025		4,219
此后		30,734
总计	$	55,800

债务利息


（百万美元）
截至6月30日的六个月:	2021		2020
融资成本	$	210	$	237
利息支出		562		649
利息资本化		3		5
已付及应计利息总额	$	775	$	891

信用额度

于2021年6月22日，公司订立新的25亿美元三年期信贷协议及75亿美元五年期信贷协议，以取代现有的25亿美元三年期及102.5亿美元五年期信贷协议。新的三年期和五年期信贷协议（信贷协议）的到期日分别为2024年6月21日和2026年6月22日。信贷协议允许该公司及其附属借款人循环借入至多100亿美元。就订立信贷协议而言，该公司亦终止其订于2021年7月1日到期的25亿美元为期364天的信贷协议。在遵守信贷协议中规定的某些条件的前提下，公司可以在信贷协议有效期内的任何时候借入、预付和再借入信贷协议中规定的金额。借入的资金可用于公司的一般公司用途。

合并财务报表附注（续）

信贷协议项下的借贷利率将以现行市场利率为基础，如信贷协议所进一步描述。信贷协议包含惯例陈述和保证、契约、违约事件和赔偿条款。

于2021年6月30日，本公司或其附属公司于该等信贷安排下并无借贷。

12.承诺:

该公司向第三方实体提供的扩展信贷额度包括截至2021年6月30日和2020年12月31日的未使用金额分别为15亿美元和21亿美元。这些金额中的一部分可供公司的业务合作伙伴使用，以支持他们的营运资金需求。此外，公司已承诺在2021年6月30日和2020年12月31日分别以48亿美元和52亿美元的价格向客户提供与客户购买协议有关的未来融资。本公司使用与承诺投资组合一致的拨备方法对这些安排的备抵进行集体评估。有关更多信息，请参阅公司2020年年度报告中的注释A“重要会计政策”。这些承诺的备抵在合并资产负债表的其他负债中记录，在2021年6月30日不重要。

该公司已应用了要求担保人披露某些类型担保的指导意见，即使要求担保人履约的可能性微乎其微。以下是公司作为担保人的安排说明。

本公司是各种协议的一方，根据这些协议，本公司可能有义务就某些事项向另一方作出赔偿。通常情况下，这些义务是在公司签订的合同中产生的，根据该合同，公司习惯上同意对违反与所售资产的所有权、某些知识产权等事项有关的陈述和约定所产生的损失，使当事人不受损害，指定的环境事项，第三方履行非金融合同义务和某些所得税。在每种情况下，公司的付款都以另一方根据特定合同中规定的程序提出索赔为条件，该程序通常允许公司对另一方的索赔提出质疑。虽然赔偿条款通常不包括公司付款的合同最高限额，但公司根据这些协议承担的义务可能在时间和/或索赔性质方面受到限制，在某些情况下，公司可能就公司的某些付款向第三方追索。

由于公司义务的条件性质以及每个特定协议中涉及的独特事实和情况，无法预测这些或类似协议下未来付款的最大潜在金额。从历史上看，公司根据这些协议支付的款项没有对公司的业务、财务状况或经营成果产生重大影响。

此外，本公司为若干贷款及财务承担提供担保。这些财务担保项下的最大潜在未来付款以及在2021年6月30日和2020年12月31日的合并资产负债表中确认的这些担保的公允价值并不重要。

公司对标准保修的保修责任（包括在合并资产负债表中的其他应计费用和负债及其他负债中）和延期保修合同的保修责任（包括在合并资产负债表中的递延收入中）的变化列于下表。

合并财务报表附注（续）

标准保修责任


（百万美元）	2021		2020
1月1日余额	$	83	$	113
当期应计收益		36		43
应计调整数，以反映实际经验		( 2 )		( 14 )
发生的费用		( 45 )		( 49 )
6月30日余额	$	73	$	93

延长保修责任


（百万美元）	2021		2020
1月1日余额	$	425	$	477
新延长保修合同的递延收入		50		93
递延收入的摊销		( 104 )		( 115 )
其他*		( 5 )		( 9 )
6月30日余额	$	367	$	445
当前部分	$	184	$	216
非流动部分	$	183	$	228

其他主要包括外币折算调整。

13.突发事件:

作为一家拥有大量员工并在175多个国家拥有客户的公司，IBM作为原告或被告，参与了在其正常业务过程中不时出现的各种正在进行的索赔、要求、诉讼、调查、税务事项和诉讼。该公司是信息技术行业的领导者，因此，一直并将继续受到挑战其知识产权及相关产品和产品的索赔，包括版权和专利侵权索赔以及侵犯商业秘密和其他知识产权的索赔。此外，该公司通过许可谈判、诉讼或其他方式，强制执行自己的知识产权以防止侵权。此外，鉴于网络安全、隐私和数据保护法律、法规和威胁行为者的外部环境迅速变化，公司或其客户可能会受到不同司法管辖区的诉讼或程序的影响。此外，正如IBM的规模和范围内的公司的典型情况一样，该公司也是多个司法管辖区的诉讼和程序的当事方，涉及广泛的劳动和就业问题（包括与有争议的就业决定有关的事项、特定国家的劳动和就业法以及公司的养老金），（退休和其他福利计划），以及与合同、产品责任、证券、外国业务、竞争法和环境问题有关的行动。这些行动可以由多个不同的方面发起，包括竞争者、客户、现任或前任雇员、政府和监管机构、股东和公司营业地点的代表。公司作为当事方的一些诉讼可能涉及特别复杂的技术问题，一些诉讼可能会根据产生这些事项的各个司法管辖区的法律提出新的问题。

当很可能已经发生负债并且可以合理地估计损失的金额时，公司记录与索赔，诉讼，调查或诉讼有关的准备金。截至2021年6月30日的季度，任何记录在案的负债，包括此类负债的任何变化，对合并财务报表都不重要。

根据相关的会计准则，公司提供了至少在合理可能的情况下发生重大损失的事项的披露。此外，公司亦基于其对其他事项及定性因素的考虑而披露事项，包括行业内其他公司的经验，以及投资者、客户及雇员关系的考虑。

合并财务报表附注（续）

关于本文讨论的某些索赔、诉讼、调查和程序，公司认为，鉴于程序状况、法院裁决和/或公司在这些事项上的抗辩力度，此时发生任何重大损失的可能性微乎其微。关于本说明中讨论的其余索赔、诉讼、调查和程序，除本文特别讨论的情况外，公司无法提供合理可能的损失或损失范围的估计，包括超出应计金额的损失（如果有的话），原因如下。索赔、诉讼、调查和诉讼程序本身就具有不确定性，因此无法预测这些事项的最终结果。根据该公司的经验，在针对该公司的诉讼中要求赔偿的损害金额是不可靠的，与可能的结果无关，因此不是该公司潜在责任的有意义的指标。此外，由于与这些索赔、诉讼、调查和程序有关的许多其他因素，包括对所涉事项的程序地位的考虑、是否存在复杂或新颖的法律理论，公司无法提供这样的估计，和/或正在进行的发现和开发对该事项重要的信息。本公司至少每季度审查索赔、诉讼、调查和诉讼，并就记录或调整准备金以及披露合理可能的损失或损失范围（单独或总体）做出决定，以反映和解讨论、发现的影响和现状，程序性和实质性裁决、律师的审查以及与特定事项有关的其他信息。

在任何索赔、诉讼、调查或诉讼程序中最终确定的任何损失、损害或补救措施，能否合理地对公司的业务、财务状况、经营成果或现金流产生重大影响，将取决于许多变量，包括:此类损失或损害的时间和金额；此类补救措施的结构和类型；此类损失的影响程度，合并财务报表中可能存在的损害赔偿或补救措施；以及可能引起额外因素的特定事项的独特事实和情况。虽然该公司将继续大力捍卫自己，但在任何特定时期，公司的业务、财务状况、经营成果或现金流都有可能因解决其中一个或多个问题而受到影响。

以下是涉及本公司的较重大法律事项摘要。

2003年3月6日，SCO集团在犹他州盐湖城的州法院提起诉讼（SCO诉IBM），该公司是被告。该公司将此案移送犹他州联邦法院。原告是AT&T部分UNIX IP权利的所谓继承人，并指控在该公司的AIX和Dynix分销以及向Linux贡献代码方面存在版权侵权、不公平竞争、干扰合同和违约行为，该公司提出了反诉。2007年9月14日，原告申请破产保护，本案所有诉讼程序中止。2010年3月，法院在另一起案件“上海合作组织集团有限公司诉Novell，Inc.”案中开庭审理。陪审团认定，Novell是Unix和Unixware版权的所有者；法官随后裁定，SCO有义务承认Novell放弃了SCO对IBM的索赔要求，并承认SCO违反了Unix许可协议。2011年8月30日，第十巡回上诉法院维持了地区法院的裁决，驳回了上海合作组织就此事提出的上诉。2013年6月，犹他州联邦法院批准了上海合作组织重新审理上海合作组织诉IBM案的动议。2016年2月，联邦法院就上海合作组织的所有剩余主张做出有利于IBM的裁决，上海合作组织提出上诉。2017年10月30日，第十巡回上诉法院确认，除一项指控外，上海合作组织的其余指控被驳回，并发回犹他州联邦法院。

2017年3月9日，宾州联邦劳工及工业部在宾州法院起诉IBM，涉及2006年开发定制软件系统以管理联邦失业保险福利计划的合同。这件事正在宾夕法尼亚州的一家法院待审。

2017年12月，CIS General Insurance Limited（CISGIL）就IBM UK与CISGIL于2015年签订的一项合同起诉IBM UK，该合同旨在实施和运营一个IT保险平台。该合同于2017年7月被IBM UK终止，原因是Cisgil未付款。Cisgil声称存在错误的终止、违约和违反担保的行为。2021年2月，伦敦的技术与建筑法院驳回了Cisgil的大部分索赔要求，并对IBM的反诉作出了有利的裁决。法院的判决要求IBM支付大约2000万美元的赔偿金，外加利息和诉讼费用。Cisgil获准上诉，此事目前正在伦敦上诉法院待审。

合并财务报表附注（续）

2021年6月8日，IBM在纽约州最高法院起诉GlobalFoundries U.S.Inc.（GF），指控其在为IBM研发和制造先进半导体芯片方面与IBM和GF之间的长期战略关系有关的欺诈和违约。通用电气放弃了自己的义务，IBM现在正在起诉，要求赔偿支付给通用电气的款项，以及其他补偿性和惩罚性赔偿，总额超过15亿美元。

该公司是美国联邦或州环境机构根据《全面环境应对、赔偿和责任法》（Cercla）（被称为“超级基金”）或类似Cercla的法律提起的诉讼的一方，或以其他方式参与其中。这类法规要求潜在的责任方参与补救活动，无论其是否存在过错或场地所有权。该公司还根据许可证、行政命令或与国家、州或地方环境机构达成的协议，在全球范围内的几个当前或以前的运营场所或附近进行环境调查、评估或补救，并涉及与某些当前或以前的运营网站有关的诉讼和索赔。

该公司还在各个司法管辖区接受持续的税务审查和政府评估。与在巴西开展业务的许多其他美国公司一样，该公司还与巴西税务当局就非所得税评估和非所得税诉讼事项进行了各种挑战。所有适用年份与所有这些事项相关的潜在总金额约为7亿美元。该公司认为，它将在这些问题上占上风，而且这一金额不是一个有意义的负债指标。

合并财务报表附注（续）

14.权益活动:

与其他综合收益项目相关的重新分类和税收


（百万美元）	税前		税（费用）/		税后净额
截至2021年6月30日的三个月:	金额		好处		金额
其他综合收益/（亏损）:
外币折算调整	$	28	$	44	$	72
与可供出售证券相关的净变化:
本期间产生的未实现收益/（损失）	$	0	$	0	$	0
将（收益）/损失重新归类为其他（收入）和费用		—		—		—
与可供出售证券有关的变动净额共计	$	0	$	0	$	0
现金流量套期保值的未实现收益/（亏损）:
本期间产生的未实现收益/（损失）	$	( 34 )	$	9	$	( 26 )
将（收益）/损失重新分类为:
服务成本		( 7 )		2		( 5 )
销售成本		10		( 3 )		8
融资成本		6		( 1 )		4
SG&A费用		16		( 4 )		12
其他（收入）和费用		49		( 12 )		37
利息支出		16		( 4 )		12
现金流量套期保值未实现收益/（亏损）共计	$	56	$	( 14 )	$	42
退休相关福利计划（1）:
先前的服务费用/（贷项）	$	0	$	0	$	0
本期间产生的净（亏损）/收益		2		10		11
宵禁和定居点		16		( 5 )		11
先前服务的摊销（贷项）/成本		1		1		1
净（收益）/亏损的摊销		643		( 175 )		467
与退休有关的福利计划共计	$	661	$	( 170 )	$	491
其他综合收益/（亏损）	$	745	$	( 140 )	$	605

(1)	这些累计其他综合收益（AOCI）的组成部分被包括在净定期养老金成本的计算中。有关更多信息，请参见附注17“退休相关福利”。

合并财务报表附注（续）

与其他综合收益项目相关的重新分类和税收


（百万美元）	税前		税（费用）/		税后净额
截至2020年6月30日的三个月:	金额		好处		金额
其他综合收益/（亏损）:
外币折算调整	$	4	$	135	$	139
与可供出售证券相关的净变化:
本期间产生的未实现收益/（损失）	$	1	$	0	$	1
将（收益）/损失重新归类为其他（收入）和费用		—		—		—
与可供出售证券有关的变动净额共计	$	1	$	0	$	1
现金流量套期保值的未实现收益/（亏损）:
本期间产生的未实现收益/（损失）	$	( 36 )	$	9	$	( 26 )
将（收益）/损失重新分类为:
服务成本		1		0		1
销售成本		( 9 )		3		( 7 )
融资成本		7		( 2 )		5
SG&A费用		( 7 )		2		( 5 )
其他（收入）和费用		( 70 )		18		( 52 )
利息支出		19		( 5 )		15
现金流量套期保值未实现收益/（亏损）共计	$	( 94 )	$	25	$	( 70 )
退休相关福利计划（1）:
先前的服务费用/（贷项）	$	—	$	0	$	0
本期间产生的净（亏损）/收益		57		( 22 )		35
宵禁和定居点		13		( 4 )		9
先前服务的摊销（贷项）/成本		0		1		1
净（收益）/亏损的摊销		566		( 155 )		411
与退休有关的福利计划共计	$	637	$	( 180 )	$	457
其他综合收益/（亏损）	$	548	$	( 21 )	$	527

(1)	这些AOCI组成部分被包括在净定期养老金成本的计算中。有关更多信息，请参见附注17“退休相关福利”。

合并财务报表附注（续）

与其他综合收益项目相关的重新分类和税收


（百万美元）	税前		税（费用）/		税后净额
截至2021年6月30日的六个月:	金额		好处		金额
其他综合收益/（亏损）:
外币折算调整	$	577	$	( 184 )	$	393
与可供出售证券相关的净变化:
本期间产生的未实现收益/（损失）	$	0	$	0	$	0
将（收益）/损失重新归类为其他（收入）和费用		—		—		—
与可供出售证券有关的变动净额共计	$	0	$	0	$	0
现金流量套期保值的未实现收益/（亏损）:
本期间产生的未实现收益/（损失）	$	153	$	( 39 )	$	114
将（收益）/损失重新分类为:
服务成本		( 21 )		5		( 16 )
销售成本		32		( 8 )		24
融资成本		12		( 3 )		9
SG&A费用		31		( 8 )		23
其他（收入）和费用		165		( 41 )		123
利息支出		31		( 8 )		24
现金流量套期保值未实现收益/（亏损）共计	$	404	$	( 102 )	$	301
退休相关福利计划（1）:
先前的服务费用/（贷项）	$	0	$	0	$	0
本期间产生的净（亏损）/收益		22		4		25
宵禁和定居点		34		( 10 )		23
先前服务的摊销（贷项）/成本		4		0		4
净（收益）/亏损的摊销		1,291		( 352 )		938
与退休有关的福利计划共计	$	1,350	$	( 359 )	$	991
其他综合收益/（亏损）	$	2,330	$	( 645 )	$	1,685

(1)	这些AOCI组成部分被包括在净定期养老金成本的计算中。有关更多信息，请参见附注17“退休相关福利”。

合并财务报表附注（续）

与其他综合收益项目相关的重新分类和税收


（百万美元）	税前		税（费用）/		税后净额
截至2020年6月30日的六个月:	金额		好处		金额
其他综合收益/（亏损）:
外币折算调整	$	( 915 )	$	13	$	( 902 )
与可供出售证券相关的净变化:
本期间产生的未实现收益/（损失）	$	1	$	0	$	1
将（收益）/损失重新归类为其他（收入）和费用		—		—		—
与可供出售证券有关的变动净额共计	$	1	$	0	$	1
现金流量套期保值的未实现收益/（亏损）:
本期间产生的未实现收益/（损失）	$	( 216 )	$	55	$	( 162 )
将（收益）/损失重新分类为:
服务成本		( 9 )		2		( 6 )
销售成本		( 18 )		5		( 13 )
融资成本		15		( 4 )		11
SG&A费用		( 17 )		4		( 13 )
其他（收入）和费用		19		( 5 )		15
利息支出		41		( 10 )		31
现金流量套期保值未实现收益/（亏损）共计	$	( 184 )	$	47	$	( 137 )
退休相关福利计划（1）:
先前的服务费用/（贷项）	$	( 4 )	$	1	$	( 3 )
本期间产生的净（亏损）/收益		65		( 24 )		41
宵禁和定居点		21		( 6 )		15
先前服务的摊销（贷项）/成本		1		1		2
净（收益）/亏损的摊销		1,136		( 312 )		824
与退休有关的福利计划共计	$	1,219	$	( 341 )	$	879
其他综合收益/（亏损）	$	121	$	( 281 )	$	( 160 )

(1)	这些AOCI组成部分被包括在净定期养老金成本的计算中。有关更多信息，请参见附注17“退休相关福利”。

累计其他综合收益/（亏损）（扣除税项）


					净变化		未实现净值
	未实现净值		外籍人士		退休-		收益/（损失）		累积
	收益/（损失）		货币		相关		在可用的-		其他
	关于现金流		翻译		好处		待售		全面
（百万美元）	对冲		调整*		计划		证券		收入/（损失）
2021年1月1日	$	( 456 )	$	( 4,665 )	$	( 24,216 )	$	0	$	( 29,337 )
重新分类前的其他综合收益		114		393		25		0		532
从累计其他综合收益中重新分类的金额		187		—		966		—		1,153
这一期间的总变化	$	301	$	393	$	991	$	0	$	1,685
2021年6月30日	$	( 155 )	$	( 4,271 )	$	( 23,225 )	$	( 1 )	$	( 27,652 )

*外币换算调整数乃按毛额列示，但任何相关的套期保值除外，而该等套期保值乃按税后净额列示。

合并财务报表附注（续）


					净变化		未实现净值
	未实现净值		外籍人士		退休-		收益/（损失）		累积
	收益/（损失）		货币		相关		在可用的-		其他
	关于现金流		翻译		好处		待售		全面
（百万美元）	对冲		调整*		计划		证券		收入/（损失）
2020年1月1日	$	( 179 )	$	( 3,700 )	$	( 24,718 )	$	0	$	( 28,597 )
重新分类前的其他综合收益		( 162 )		( 902 )		38		1		( 1,025 )
从累计其他综合收益中重新分类的金额		25		—		841		—		866
这一期间的总变化	$	( 137 )	$	( 902 )	$	879	$	1	$	( 160 )
2020年6月30日	$	( 316 )	$	( 4,602 )	$	( 23,839 )	$	1	$	( 28,757 )

*外币换算调整数乃按毛额列示，但任何相关的套期保值除外，而该等套期保值乃按税后净额列示。

15.衍生金融工具:

该公司以多种功能货币运营，是全球市场上的重要贷款人和借款人。在正常经营过程中，公司受到利率变化和外币波动的影响，并在较小程度上受到股权和商品价格变化以及客户信用风险的影响。该公司通过遵循既定的风险管理政策和程序来限制这些风险，包括使用衍生品，以及在具有成本效益的情况下，以资产计价的货币进行债务融资。对于利率风险敞口，衍生品被用来更好地协调与公司租赁和其他金融资产相关的利率与与其融资债务相关的利率之间的利率变动。衍生工具也被用来管理相关的债务成本。就外汇风险而言，衍生工具被用来更好地管理因外汇汇率波动而产生的现金流量波动。

在综合资产负债表中，本公司并不以总净额结算安排中的衍生工具资产抵销负债，亦不以相关衍生工具的公平值抵销在支付或收取现金抵押品时确认的应收或应付款项。在2021年6月30日，没有确认收回现金抵押品的权利的金额，400万美元被确认为返还现金抵押品的义务。于2020年12月31日，概不确认有权收回或有义务退还现金抵押品的金额。公司限制将收到的现金抵押物用于再抵押，因此在合并资产负债表中以受限现金报告。在2021年6月30日和2020年12月31日没有再抵押金额。此外，如果在2021年6月30日和2020年12月31日的合并资产负债表中扣除了符合资格的总净额结算协议所涵盖的衍生品敞口，则衍生品资产和负债总额将分别减少1.05亿美元和2.13亿美元。

在其对冲计划中，该公司可能使用远期合约、期货合约、利率掉期、跨货币掉期、股权掉期和期权，具体取决于基础风险敞口。该公司不是杠杆衍生工具的当事方。

以下是按潜在风险分类的主要套期保值方案的简要说明。

利率风险

固定利率和可变利率借款

该公司在全球资本市场发行债券，为其运营和融资业务提供资金。获得具有成本效益的融资可能导致利率与标的资产不匹配。为了管理这些错配并降低总体利息成本，公司可以使用利率掉期将特定的固定利率债务转换为可变利率债务（即公允价值套期保值），并将特定的可变利率债务转换为固定利率债务（即现金流量套期保值）。于2021年6月30日及2020年12月31日，公司利率的名义总额

合并财务报表附注（续）

掉期分别为4亿美元和30亿美元。在2021年第一季度，除了预定的互换到期日，该公司终止了12.5亿美元的利率互换，同时提前赎回了相关的对冲固定利率债务。这些工具在2021年6月30日和2020年12月31日的加权平均剩余期限分别约为1.7年和1.2年。这些利率合同被作为公允价值套期保值工具入账。截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司没有任何与该计划有关的现金流量对冲。

预测的债务发行

该公司在未来的债券发行中面临利率波动的风险。为了管理这一风险，公司可以使用远期启动利率掉期等工具来锁定与预测债务发行相关的利息支付率。在2021年6月30日和2020年12月31日没有未偿还的工具。

就与公司借款有关的预测利息支付的现金流量对冲而言，于2021年6月30日及2020年12月31日，公司于AOCI分别录得1.66亿美元及1.74亿美元的净亏损（税前）。该公司估计，截至2021年6月30日，AOCI衍生品的递延净亏损中有1800万美元（税前）将在未来12个月内重新归类为净收入，从而抵消了相关利息支付的经济影响。

外汇风险

外国子公司的长期投资（净投资）

该公司的外币计价债券投资组合中有很大一部分是指定的。作为对外国子公司净投资的对冲，以减少主要外国子公司的功能货币的外币汇率相对于美元的变化所引起的股东权益的波动。在2021年6月30日和2020年12月31日，被指定为对冲工具的债务的账面价值分别为158亿美元和164亿美元。该公司还利用跨货币掉期和外汇远期合约进行这种风险管理。于2021年6月30日及2020年12月31日，指定为净投资对冲的衍生工具的名义总额分别为79亿美元及72亿美元。在2021年6月30日和2020年12月31日，这些工具的加权平均剩余期限分别约为0.1年和0.3年。

预期的特许权使用费和成本交易

该公司的业务在该公司的非美国子公司之间以及与该公司之间产生了大量的非功能货币、第三方供应商付款以及公司间的特许权使用费和商品与服务付款。由于预期会有这些外币现金流，并鉴于货币市场的波动，本公司有选择地采用外汇远期合约来管理其货币风险。这些远期合同是作为现金流套期保值来记帐的。该公司对冲其风险敞口的最长剩余时间约为三年。在2021年6月30日和2020年12月31日，被指定为预测特许权使用费和成本交易的现金流量对冲的远期合同的名义总额分别为70亿美元和80亿美元。在2021年6月30日和2020年12月31日，这两个期间这些工具的加权平均剩余期限约为0.7年。

于2021年6月30日及2020年12月31日，就预期特许权使用费及成本交易的现金流量对冲而言，本公司于AOCI分别录得1.7亿美元的净收益及1.92亿美元的净亏损（税前）。该公司估计，截至2021年6月30日的9,400万美元（税前）AOCI衍生工具的递延净收益将在未来12个月内重新归类为净收入，从而抵消潜在预期交易的经济影响。

合并财务报表附注（续）

外币借款

该公司面临外币计价债务的汇率波动风险。为管理这一风险，该公司采用跨货币互换，将固定利率外币计价的债务转换为以借款实体的功能货币计价的固定利率债务。这些掉期被看作是现金流对冲。截至2021年6月30日，该公司对冲其敞口的最长剩余时间约为7年。在2021年6月30日和2020年12月31日，指定为外币计价债务现金流量对冲的跨货币互换的名义总额在这两个期间均为15亿美元。

就外币计价借款的现金流量对冲而言，于2021年6月30日及2020年12月31日，本公司于AOCI分别录得2.03亿美元及2.36亿美元（税前）的净亏损。该公司估计，截至2021年6月30日，AOCI衍生工具的2,500万美元（税前）递延净亏损将在未来12个月内重新归类为净收入，从而抵消潜在风险敞口的经济影响。

子公司现金和外币资产/负债管理

该公司利用其全球资金中心来管理其子公司的现金。这些中心主要使用货币掉期来以具有成本效益的方式转换现金流。此外，该公司利用外汇远期合约，在净基础上对公司部分非功能性货币资产和负债的外汇敞口进行经济对冲。这些远期合约和掉期合约的期限一般不到一年。这些合同和相关对冲风险的公允价值变动通常被抵消，并在合并损益表的其他（收入）和费用中记录。于2021年6月30日及2020年12月31日，衍生工具在外币风险敞口的经济对冲中的名义总额分别为49亿美元及68亿美元。

股权风险管理

该公司面临某些大市场指数的市场价格变化，以及主要与对员工的某些义务相关的公司自身股票的市场价格变化。这些员工薪酬义务的总价值的变化在合并损益表的SG&A费用中记录。尽管没有被指定为会计对冲，但该公司利用包括股票掉期和期货在内的衍生品，从经济上对冲了与员工薪酬义务相关的风险敞口。衍生工具与某些大盘指数的总回报或公司普通股的总回报挂钩，并按公允价值入账，损益也在合并损益表的SG&A费用中列报。在2021年6月30日和2020年12月31日，这些补偿义务的经济对冲中的衍生工具的名义总额分别为14亿美元和13亿美元。

合并财务报表附注（续）

公允价值套期保值的累计基础调整

截至2021年6月30日和2020年12月31日，与公允价值套期保值的累计基础调整有关的以下金额记录在合并资产负债表中:


	6月30日，		年12月31日
（百万美元）	2021		2020
短期债务:
套期保值项目的账面价值	$	—	$	( 1,302 )
包括在账面价值中的累计套期保值调整—资产/（负债）		—		( 2 )
长期负债:
套期保值项目的账面价值	$	( 767 )	$	( 2,097 )
账面价值中包含的累计套期保值调整—资产/（负债）*		( 342 )		( 424 )

*分别包括于2021年6月30日和2020年12月31日终止的对冲关系的对冲调整（3.27亿美元）和（3.53亿美元）。

衍生工具在合并损益表中的作用

公允价值套期保值、现金流量套期保值的影响在合并利润表中列示的收入和费用项目的总额，未指定为对冲工具的净投资对冲和衍生工具被记录，对冲活动对这些收入和费用项目的总影响如下:


					收益/（损失）
（百万美元）	总计				对冲活动总量
截至6月30日的三个月:	2021		2020		2021		2020
服务成本	$	7,871	$	7,520	$	7	$	( 1 )
销售成本		1,694		1,739		( 10 )		9
融资成本		176		165		0		2
SG&A费用		5,334		5,248		67		157
其他（收入）和费用		315		179		( 79 )		92
利息支出		281		323		( 1 )		7

合并财务报表附注（续）


	综合收益表确认的收益（亏损）
	合并	认可的				归因于风险
（百万美元）	损益表	衍生工具				被套期保值（2）
截至6月30日的三个月:	行项目	2021		2020		2021		2020
公允价值套期保值的衍生工具（1）:
利率合同	融资成本	$	0	$	3	$	4	$	3
	利息支出		0		8		11		8
未指定为对冲工具的衍生工具:
外汇合同	其他（收入）和费用		( 30 )		22		不会		不会
股权合同	SG&A费用		83		150		不会		不会
总计		$	54	$	183	$	15	$	11


	综合收益表确认的收益（亏损）和其他综合收益
（百万美元）					合并	重新归类				排除在外的金额
三个月	在OCI中认可				损益表	来自AOCI				有效性测试（3）
截至6月30日:	2021		2020		行项目	2021		2020		2021		2020
现金流量套期保值中的衍生工具:
利率合同	$	—	$	—	融资成本	$	( 1 )	$	( 1 )	$	—	$	—
					利息支出		( 3 )		( 3 )		—		—
外汇合同		( 34 )		( 36 )	服务成本		7		( 1 )		—		—
					销售成本		( 10 )		9		—		—
					融资成本		( 5 )		( 6 )		—		—
					SG&A费用		( 16 )		7		—		—
					其他（收入）和费用		( 49 )		70		—		—
					利息支出		( 12 )		( 16 )		—		—
净投资对冲工具（4）:
外汇合同		( 177 )		( 535 )	融资成本		—		—		1		4
					利息支出		—		—		4		10
总计	$	( 211 )	$	( 571 )		$	( 90 )	$	59	$	5	$	14

(1)	该金额包括在公允价值对冲关系中衍生工具的公允价值变动，以及根据这些衍生工具合约所需的息票支付的定期应计收益。

(2)	该金额包括在该期间记录的被套期保值项目账面价值的基础调整，以及在该期间记录的根据去指定的对冲关系的基础调整的摊销。

(3)	本公司的政策是在每个期间的净收入中确认不包括在有效性测试中的所有公允价值变动。

(4)	净投资对冲工具包括衍生工具和非衍生工具，其在OCI中确认的金额抵消了外国子公司的折算。

不适用


					收益/（损失）
（百万美元）	总计				对冲活动总量
截至6月30日的六个月:	2021		2020		2021		2020
服务成本	$	15,646	$	15,363	$	21	$	9
销售成本		3,279		3,363		( 32 )		18
融资成本		341		345		2		6
SG&A费用		10,508		11,203		101		( 34 )
其他（收入）和费用		676		361		( 239 )		( 9 )
利息支出		562		649		4		16

合并财务报表附注（续）


	综合收益表确认的收益（亏损）
	合并	认可的				归因于风险
（百万美元）	损益表	衍生工具				被套期保值（2）
截至6月30日的六个月:	行项目	2021		2020		2021		2020
公允价值套期保值的衍生工具（1）:
利率合同	融资成本	$	0	$	21	$	11	$	( 11 )
	利息支出		( 1 )		56		29		( 29 )
未指定为对冲工具的衍生工具:
外汇合同	其他（收入）和费用		( 74 )		10		不会		不会
股权合同	SG&A费用		133		( 51 )		不会		不会
总计		$	57	$	37	$	40	$	( 39 )


	综合收益表确认的收益（亏损）和其他综合收益
（百万美元）					合并	重新归类				排除在外的金额
六个月	在OCI中认可				损益表	来自AOCI				有效性测试（3）
截至6月30日:	2021		2020		行项目	2021		2020		2021		2020
现金流量套期保值中的衍生工具:
利率合同	$	—	$	—	融资成本	$	( 2 )	$	( 2 )	$	—	$	—
					利息支出		( 6 )		( 6 )		—		—
外汇合同		153		( 216 )	服务成本		21		9		—		—
					销售成本		( 32 )		18		—		—
					融资成本		( 9 )		( 13 )		—		—
					SG&A费用		( 31 )		17		—		—
					其他（收入）和费用		( 165 )		( 19 )		—		—
					利息支出		( 25 )		( 35 )		—		—
净投资对冲工具（4）:
外汇合同		730		( 50 )	融资成本		—		—		3		11
					利息支出		—		—		8		30
总计	$	883	$	( 266 )		$	( 251 )	$	( 32 )	$	11	$	41

(1)	该金额包括在公允价值对冲关系中衍生工具的公允价值变动，以及根据这些衍生工具合约所需的息票支付的定期应计收益。

(2)	该金额包括在该期间记录的被套期保值项目账面价值的基础调整，以及在该期间记录的根据去指定的对冲关系的基础调整的摊销。

(3)	本公司的政策是在每个期间的净收入中确认不包括在有效性测试中的所有公允价值变动。

(4)	净投资对冲工具包括衍生工具和非衍生工具，其在OCI中确认的金额抵消了外国子公司的折算。

不适用

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中，没有重大损益被排除在对冲有效性评估之外（对于公允价值或现金流量对冲而言），或与未发生或未预期发生的潜在风险相关（现金流量对冲）；在正常业务过程中也没有任何预期。

合并财务报表附注（续）

16.股票补偿:

股票补偿成本在授予日根据奖励的公允价值计量，并在雇员所需服务期内确认。下表列出了包含在持续经营收益中的股票补偿总成本。


	截至6月30日的三个月，				截至6月30日的六个月，
（百万美元）	2021		2020		2021		2020
成本	$	41	$	40	$	82	$	67
销售、一般和行政管理		152		155		275		272
研究、开发和工程		50		52		99		97
税前股票补偿成本	$	243	$	247	$	457	$	436
所得税优惠		( 69 )		( 52 )		( 121 )		( 96 )
股票补偿净成本合计	$	175	$	196	$	336	$	340

截至2021年6月30日的三个月的税前股票补偿成本与上年同期相比减少了400万美元。这主要是由于业绩分成单位（800万美元）的减少，但被限制性股票单位（300万美元）的增加部分抵消。

截至2021年6月30日的六个月的税前股票补偿成本与上年同期相比增加了2100万美元。这主要是由于限制性股票单位（1000万美元）和绩效股票单位（900万美元）的增加。

截至2021年6月30日，与非归属奖励相关的未确认补偿成本总额为15亿美元，预计将在约2.3年的加权平均期间内确认。

在2021年6月30日和2020年6月30日，资本化股票补偿成本不重要。

17.与退休相关的福利:

该公司提供固定福利养老金计划，固定缴款养老金计划，以及主要由退休人员医疗福利组成的非养老金退休后计划。下表提供了所有退休相关计划的税前成本。


					年致Yr。
（百万美元）					百分比
截至6月30日的三个月:	2021		2020		改变
退休相关计划——成本:
固定收益和缴费养老金计划—成本	$	653	$	596	9.6	%
非养老金退休后计划—成本		45		50	( 10.4 )
总计	$	698	$	645	8.1	%


					年致Yr。
（百万美元）					百分比
截至6月30日的六个月:	2021		2020		改变
退休相关计划——成本:
固定收益和缴费养老金计划—成本	$	1,325	$	1,179	12.4	%
非养老金退休后计划—成本		89		102	( 12.5 )
总计	$	1,414	$	1,281	10.4	%

合并财务报表附注（续）

下表提供了公司养老金计划的成本/（收入）的组成部分。

养老金计划的成本/（收入）


（百万美元）	美国的计划				非美国计划
截至6月30日的三个月:	2021		2020		2021		2020
服务成本	$	—	$	—	$	95	$	95
利息成本（1）		277		375		112		137
计划资产的预期回报率（1）		( 451 )		( 542 )		( 291 )		( 311 )
先前服务费用的摊销/（贷项）（1）		4		4		( 4 )		( 5 )
已确认精算损失（1）		249		207		370		340
限制和定居（1）		—		—		16		13
多雇主计划		—		—		7		7
其他费用/（贷项）（1）		—		—		3		9
定期养恤金净额（收入）/固定福利计划费用合计	$	80	$	44	$	308	$	284
固定缴款计划的成本		151		154		114		113
在合并损益表中确认的固定收益和缴款养老金计划成本合计	$	231	$	198	$	422	$	397


（百万美元）	美国的计划				非美国计划
截至6月30日的六个月:	2021		2020		2021		2020
服务成本	$	—	$	—	$	187	$	190
利息成本（1）		555		750		223		266
计划资产的预期回报率（1）		( 901 )		( 1,084 )		( 581 )		( 620 )
先前服务费用的摊销/（贷项）（1）		8		8		( 6 )		( 9 )
已确认精算损失（1）		498		415		745		682
限制和定居（1）		—		—		34		21
多雇主计划		—		—		15		14
其他费用/（贷项）（1）		—		—		15		14
定期养恤金净额（收入）/固定福利计划费用合计	$	160	$	89	$	630	$	559
固定缴款计划的成本		302		309		234		223
在合并损益表中确认的固定收益和缴款养老金计划成本合计	$	462	$	398	$	864	$	782

（1）定期养恤金净成本的这些组成部分包括在合并损益表中的其他（收入）和费用中。

合并财务报表附注（续）

下表提供了公司的非养老金退休后计划的成本构成。

非养老金退休后计划的成本


（百万美元）	美国计划				非美国计划
截至6月30日的三个月:	2021		2020		2021		2020
服务成本	$	2	$	2	$	1	$	1
利息成本（1）		16		26		8		8
计划资产的预期回报率（1）		—		—		( 1 )		( 1 )
先前服务费用的摊销/（贷项）（1）		1		1		0		0
已确认精算损失（1）		13		7		4		5
限制和定居（1）		—		—		0		—
在合并损益表中确认的非养老金退休后计划总成本	$	32	$	36	$	13	$	14


（百万美元）	美国计划				非美国计划
截至6月30日的六个月:	2021		2020		2021		2020
服务成本	$	4	$	4	$	2	$	3
利息成本（1）		32		51		16		18
计划资产的预期回报率（1）		—		—		( 2 )		( 2 )
先前服务费用的摊销/（贷项）（1）		2		2		0		0
已确认精算损失（1）		26		15		8		11
限制和定居（1）		—		—		0		0
在合并损益表中确认的非养老金退休后计划总成本	$	64	$	72	$	25	$	29

（1）定期养恤金净成本的这些组成部分包括在合并损益表中的其他（收入）和费用中。

公司预计2021年的预期计划贡献与2020年年度报告中披露的金额不会发生任何重大变化。

下表列出了对以下计划的捐款:



（百万美元）	计划贡献
截至6月30日的六个月:		2021	2020
美国非养老金退休后福利计划	$	191	$	200
非美国DB和多雇主计划*		46		111
计划捐款总额	$	237	$	311

扣除退款后的报告金额。

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中，公司分别向非美国DB计划和美国非养老金退休后福利计划贡献了2.35亿美元和2.5亿美元的美国国债。此外，在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中，该公司分别向Active Medical Trust贡献了2.49亿美元和1.6亿美元的美国国债。用美国国库券缴款被视为非现金交易。

18.后续事件:

2021年7月27日，该公司宣布董事会批准了每股普通股1.64美元的季度股息。股息将于2021年9月10日支付给2021年8月10日登记在册的股东。

项目2。

管理层的讨论和分析

经营成果和财务状况

截至2021年6月30日的三个月和六个月

快照

截至6月30日的三个月财务业绩摘要:


							年致Yr。
							百分比/
（美元和股票，以百万为单位，每股金额除外）							保证金
截至6月30日的三个月:	2021			2020			改变
收入	$	18,745		$	18,123		3.4	%*
毛利利润率		48.0	%		48.0	%	0.0	PTS。
费用总额和其他（收入）	$	7,451		$	7,129		4.5	%
来自持续经营的所得税前收入	$	1,552		$	1,571		(1.2)	%
持续经营的准备金	$	227		$	209		8.8	%
持续经营收益	$	1,325		$	1,362		(2.7)	%
持续经营收益利润率		7.1	%		7.5	%	(0.4)	PTS。
净收入	$	1,325		$	1,361		(2.7)	%
持续经营每股收益-假设稀释	$	1.47		$	1.52		(3.3)	%
加权平均已发行股票-假设稀释		904.2			894.9		1.0	%

*（0.6%）按货币调整；（0.5%）不包括剥离业务和按货币调整。

信息组织:

2020年10月8日，我们宣布计划将全球技术服务（GTS）部门的管理基础设施服务部门分离为一家新的上市公司。管理基础设施服务部门由外包和其他基础设施现代化和管理服务组成，新公司的名称将是Kyndryl。此次分拆预计将通过美国联邦免税分拆给IBM股东来实现，并在2021年底前完成。它将取决于惯例的市场、监管和其他成交条件，包括IBM董事会的最终批准。该公告对我们的合并财务报表或分部报告没有任何分类影响。分立后，我们将报告kyndryl的停产情况。

货币:

管理层讨论中提到的“经货币调整”或“按不变货币计算”，并不包括外币汇率波动可能造成的运营影响。当我们提及以不变货币计算的增长率或将增长率调整为货币时，这样做是为了使某些财务结果可以在不受外币汇率波动影响的情况下被查看，从而促进企业业绩的期间比较。经货币调整后的财务业绩是通过使用可比的上一年度货币兑换率将当期活动换算成当地货币计算得出的。这种方法适用于以功能货币为本币的国家。一般来说，当美元对其他货币升值或贬值时，按固定汇率计算或按货币调整后的增长将高于或低于按实际汇率计算的增长。有关更多信息，请参见“汇率波动”。

按剥离业务和不变货币调整后的收入:

为了提高持续经营业务的经常性表现的透明度，公司提供了总收入、地理收入和云收入增长率（不包括剥离的业务），并保持不变货币。这些被剥离的业务被归入“其他被剥离的业务”类别。

管理讨论–（续）

营业（非公认会计原则）收益:

为了使业务的运营结果更透明，管理层将业务结果分为运营和非运营两类。来自持续经营的营业收入是非公认会计原则的衡量标准，不包括某些与收购相关的费用、无形资产摊销、因权益法投资的基差而产生的费用、退休相关费用、终止经营和某些与Kyndryl分离相关的费用及其相关的税收影响。由于《美国减税和就业法案》（U.S.Tax Reform）的颁布具有独特的、非经常性的性质，管理层将2017年第四季度记录的一次性临时费用以及该费用的调整定性为非营业费用。调整包括核对、会计选择以及任何影响记录的一次性费用的法规、法律、审计调整等的变化。管理层还将为实现Kyndryl分离而产生的直接和增量费用定性为非运营费用，因为它们具有独特和非经常性的性质。这些费用主要涉及交易和第三方支持费用、业务分离和适用的员工保留费、养老金结算费用和相关税费。Kyndryl的所有其他支出都包括在来自持续经营的收益和运营（非GAAP）收益中。对于收购，营业收入（非公认会计原则）不包括已购买的无形资产的摊销和与收购有关的费用，如在产品的研究与开发、交易费用、适用的留存、重组和相关费用、与收购整合有关的税收费用和完成前费用，如融资费用。这些费用被排除在外，因为它们在不同时期的金额和时间上可能不一致，并且受到公司收购的规模、类型和频率的重大影响。被收购公司的所有其他支出都包括在来自持续经营的收益和运营（非GAAP）收益中。在整个管理层讨论过程中，过去12个月期间的收购影响可能是导致费用逐年增加的原因。对于与退休相关的成本，管理层按照公认会计原则，将某些项目定性为运营项目，其他项目定性为非运营项目。在营业收入中，我们包括固定收益计划和非养老金退休后收益计划的服务成本、多雇主计划成本和固定缴款计划成本。与退休有关的非营业成本包括固定福利计划和退休后非养老金福利计划先前服务成本的摊销、利息成本、计划资产的预期回报率、摊销的精算收益/损失、任何计划缩减/结算的影响以及养老金破产成本和其他成本。非经营性退休相关成本主要与养老金计划资产和负债的变化相关，这些变化与金融市场表现相关，公司认为这些成本不属于业务的运营表现。

总体而言，管理层相信如上文所述，向投资者提供有关经营收益的补充信息，可提高企业经营成果和公司养老金计划业绩的透明度和清晰度；提高管理层决策的可见度及其对运营绩效的影响；能够更好地与同行公司进行比较；并允许公司提供业务未来的长期战略观点。我们可报告的部门财务业绩反映了与我们的管理和测量系统一致的来自持续经营的税前营业利润。此外，这些非GAAP指标提供了一个与我们通常从投资者和分析师那里获得的感兴趣领域一致的视角。

管理讨论–（续）

下表提供了该公司2021年第二季度和2020年第二季度的运营（非GAAP）收益。


					年致Yr。
（以百万美元计，每股金额除外）					百分比
截至6月30日的三个月:	2021		2020		改变
所报告的净收入	$	1,325	$	1,361	(2.7)	%
终止经营产生的收入/（亏损），税后净额		—		(1)	(100.0)
持续经营收益	$	1,325	$	1,362	(2.7)	%
非营业调整（税后）:
采购相关费用	$	373	$	365	2.0	%
与退休有关的非营业费用/（收入）		261		222	17.4
美国税制改革的影响		14		—	nm
与离职有关的费用		131		—	nm
营业（非公认会计原则）收益*	$	2,103	$	1,949	7.9	%
稀释后每股经营收益（非公认会计原则）*	$	2.33	$	2.18	6.9	%

*有关净收入与每股经营收益和每股经营收益的更详细核对，请参阅第89页。

nm-没有意义

kyndryl的分离:

IBM正在重新定义其作为一个混合云平台和AI公司的未来。2020年10月8日，我们宣布计划将GTS部门的管理基础设施服务部门分离为一家新的上市公司，这将创建两家行业领先的公司，每家公司都具有战略重点和灵活性，以利用各自的使命并推动客户和股东价值。IBM将专注于其开放的混合云平台和AI能力，以加速客户的数字化转型。分离后，Kyndryl将立即成为世界领先的管理基础设施服务提供商，并将拥有更大的灵活性来设计、运行和更新世界上最重要组织的基础设施。IBM和Kyndryl都将有更大的能力专注于他们的运营和财务模式，有更多的自由与他人合作，并且都将根据他们的战略重点领域调整他们的投资和资本结构。我们继续在执行必要的财务、法律和监管里程碑方面取得良好进展，以实现分离，并保持在2021年底之前完成分离的轨道上。

环境动力学:

2020年3月11日，世界卫生组织（WHO）宣布新型冠状病毒（COVID-19）为全球大流行，导致全球各地政府采取重大措施减缓和控制病毒传播。IBM员工、我们的客户、业务合作伙伴和社区的健康仍然是我们的主要关注点。我们积极参与，以确保我们的计划继续与世卫组织、美国疾病控制和预防中心以及政府法规的建议保持一致。

这种环境只会让客户更加需要实现业务现代化，才能在这种新常态下取得成功，而混合云和人工智能是他们数字化转型的核心。对技术的依赖，尤其是混合云和人工智能技术，这些技术赋予了客户适应快速市场变化所需的可伸缩性和灵活性，这种依赖已变得更加严重。我们正在帮助为客户的云之旅提供建议、构建、移动和管理，与客户合作，应用AI、自动化和其他技术，使他们的工作流程更智能、反应更灵敏，并与客户合作，帮助他们提高员工参与度和生产力，更快地重新安排劳动力，重新设想工作方式。

我们预计，疫情后的恢复速度和速度将因地理位置和行业而有所不同。然而，消费环境继续改善，世界许多地区的经济正在重新开放，例如美国、加拿大和西欧的几个国家。从行业的角度来看，在旅行、交通、汽车和工业产品等受疫情影响最大的领域，我们看到了有意义的改善。

管理讨论–（续）

在我们继续应对这一宏观经济不确定性之际，我们业务的基本基本面继续保持稳健，并为我们的收入、利润和现金提供了一定程度的稳定。随着全球从疫情影响中复苏，IBM继续处于有利地位，以支持我们的客户变得更加强大。

截至6月30日的三个月财务业绩摘要:

在2021年第二季度，我们报告了187亿美元的收入，13亿美元的持续经营收益和21亿美元的营业（非公认会计原则）收益，这导致每股持续经营的稀释收益为1.47美元，营业（非公认会计原则）基础上为2.33美元。我们还从运营中产生了26亿美元的现金，10亿美元的自由现金流，其中包括2020年第四季度启动的结构性行动和Kyndryl分离相关费用产生的6亿美元现金影响，并通过股息实现了15亿美元的股东回报。这些结果反映了我们的收入表现持续改善，毛利美元扩张，以及我们的资产负债表和流动性状况依然强劲。

报告显示，总收入增长了3.4%，但与上年同期相比，不包括剥离业务和货币调整后的总收入持平。随着世界许多地区的经济重新开放，总体消费环境继续改善，包括一些受疫情影响最大的行业。在细分市场方面，云和认知软件的报告增长了6.1%，经汇率调整后增长了2%，与上一季度相比，同比增长有所改善。这一业绩是由云和数据平台以及认知应用的增长带动的，但交易处理平台的下降部分抵消了这一增长。据报道，云和数据平台增长了11.5%（按币种调整后为8%），其中混合云平台和云平台增长最快。在安全和人工智能应用的增长带动下，认知应用增加了11.6%（经货币调整后为8%）。全球商业服务（GBS）增长了11.6%，据报道（7%的汇率调整），因为客户加快了他们的数字转型的速度和步伐。本季度，GBS的收入恢复到疫情前的水平，所有业务都实现了增长。GTS报告增长了0.4%，但经汇率调整后下降了4%，与2021年第一季度相比，在基于客户的业务量和项目活动改善趋势的推动下，同比业绩略有改善。系统下降了7.3%，如报告（10%的货币调整）反映了产品周期动态的IBM Z，电力和存储。

据报道，2021年第二季度云业务总收入为70亿美元，同比增长13%（9%经货币调整，不包括剥离业务和货币调整）。在过去的12个月里，云业务的总收入为270亿美元，比报告的增长了15%（按币值调整后为12%），不包括剥离业务和按币值调整后为13%。

从地理位置来看，美洲地区的收入同比增长了4.4%（经汇率调整后为3%）。欧洲/中东/非洲（EMEA）报告增长6.0%，但经汇率调整后下降3%。据报道，亚太地区经济同比下降2.3%（经汇率调整后为5%）。

综合毛利率为48.0%，同比持平，而毛利同比增长3.5%。营运（非公认会计原则）毛利率为49.3%，较上年同期上升0.3个百分点，反映出为精简和简化我们的营运模式所采取的行动。

2021年第二季度，总费用和其他（收入）为75亿美元，同比增长4.5%。随着我们执行混合云和人工智能战略，我们的支出动态反映了在创新、技能和生态系统方面的更高水平投资。我们正在积极招聘员工，扩大我们的车库足迹，增加我们在量子、混合云和人工智能等领域的研究支出，并扩大我们的生态系统。费用的逐年增加还受到货币、本年度与离职有关的费用、知识产权收入减少和非营业退休相关费用增加的影响，但被本年度预期信贷损失费用、劳动力再平衡费用减少和利息费用减少的收益部分抵消。总运营（非GAAP）费用和其他（收入）同比增长2.1%，主要受上述因素（不包括与离职相关的费用和较高的非运营退休相关费用）的推动。

管理讨论–（续）

16亿美元的税前持续经营收益同比下降1.2%，持续经营税前利润率为8.3%，下降0.4个百分点。2021年第二季度和2020年第二季度，持续经营准备金均为2亿美元。来自持续经营的净收入为13亿美元，同比下降2.7%，来自持续经营的净收入利润率为7.1%，同比下降0.4个百分点。

营业（非公认会计原则）税前持续经营收益为25亿美元，同比增长9.3%，营业（非公认会计原则）持续经营税前利润率增长0.7个百分点，至13.5%。2021年第二季度和2020年第二季度的营运（非GAAP）准备金均为4亿美元。营业（非公认会计原则）持续经营收益为21亿美元，同比增长7.9%，营业（非公认会计原则）持续经营利润率为11.2%，同比增长0.5个百分点。

与2020年第二季度相比，2021年第二季度每股持续经营1.47美元的摊薄收益下降了3.3%，每股运营（非GAAP）摊薄收益2.33美元增长了6.9%。持续经营稀释后的每股收益包括与购买的无形资产摊销有关的影响和其他与收购有关的费用、与退休有关的费用、美国税收改革立法的影响和与Kyndryl分离有关的费用。2021年第二季度Kyndryl分离相关费用的影响为每股（0.15美元）。

我们通过经营活动产生了26亿美元的现金流，与2020年第二季度相比减少了10亿美元，主要受工资税和增值税的推动，由于与新冠病毒有关的税收减免计划，上一年度延期和豁免了6亿美元，应收账款从3亿美元下降。来自经营活动的净现金包括约5亿美元的现金影响，来自我们在2020年第四季度启动的结构性行动和Kyndryl分离相关费用。2021年第二季度，投资活动的净现金使用为27亿美元，与上年同期相比增加了14亿美元，主要受用于收购的现金增加的推动。2021年第二季度融资活动使用现金31亿美元，而2020年第二季度为16亿美元。15亿美元的变化主要是由债务交易驱动的，因为我们继续按照债务到期时间表去杠杆化。

管理讨论–（续）

截至6月30日的六个月财务业绩摘要:


							年致Yr。
							百分比/
（美元和股票，以百万为单位，每股金额除外）							保证金
截至6月30日的六个月:	2021			2020			改变
收入	$	36,474		$	35,694		2.2	%*
毛利利润率		47.2	%		46.6	%	0.6	PTS。
费用总额和其他（收入）	$	14,751		$	15,101		(2.3)	%
来自持续经营的所得税前收入	$	2,457		$	1,522		61.5	%
持续经营所得税的准备金/（受益于）	$	177		$	(1,017)		nm
持续经营收益	$	2,281		$	2,538		(10.2)	%
持续经营收益利润率		6.3	%		7.1	%	(0.9)	PTS。
净收入	$	2,280		$	2,536		(10.1)	%
持续经营每股收益-假设稀释	$	2.52		$	2.83		(11.0)	%
加权平均已发行股票-假设稀释		903.0			895.0		0.9	%

	2021年6月30日			2020年12月31日
资产	$	146,814		$	155,971		(5.9)	%
负债	$	124,747		$	135,244		(7.8)	%
公平	$	22,067		$	20,727		6.5	%

*（1.5%）按货币调整；（1.4%）不包括剥离业务和按货币调整。

nm-没有意义

下表提供了该公司2021年和2020年前6个月的运营（非GAAP）收益。


					年致Yr。
（以百万美元计，每股金额除外）					百分比
截至6月30日的六个月:	2021		2020		改变
所报告的净收入	$	2,280	$	2,536	(10.1)	%
终止经营产生的收入/（亏损），税后净额		(1)		(2)	(67.4)
持续经营收益	$	2,281	$	2,538	(10.2)	%
非营业调整（税后）:
采购相关费用	$	707	$	736	(3.9)	%
与退休有关的非营业费用/（收入）		542		472	14.8
美国税制改革的影响		(6)		(149)	(96.3)
与离职有关的费用		177		—	nm
营业（非公认会计原则）收益*	$	3,702	$	3,598	2.9	%
稀释后每股经营收益（非公认会计原则）*	$	4.10	$	4.02	2.0	%

*有关净收入与每股经营收益和每股经营收益的更详细核对，请参阅第90页。

nm-没有意义

截至6月30日的六个月财务业绩摘要:

在2021年的前六个月，我们报告了365亿美元的收入，23亿美元的持续经营收益和37亿美元的运营（非GAAP）收益，导致每股持续经营的稀释收益为2.52美元和4.10美元的运营（非GAAP）基础。我们从运营中产生了75亿美元的现金，26亿美元的自由现金流，通过股息实现了29亿美元的股东回报。

报告显示，总收入增长了2.2%，但扣除剥离业务和汇率调整后下降了1%。据报道，云和认知软件增长了5.0%（经调整后为2%）

管理讨论–（续）

货币）。在这个细分市场中，云和数据平台增长了12.2%（按币种调整后为9%），红帽企业Linux（RHEL）和我们的OpenShift混合云平台继续保持了红帽的强劲表现。据报道，认知应用程序增长了8.1%（经货币调整后增长了5%），而交易处理平台下降了9.3%（经货币调整后增长了13%）。据报道，随着咨询和全球流程服务的增长，GBS增长了6.8%（经汇率调整后为3%）。据报道，应用程序管理增加了0.5%，但按币值调整后减少了4%。由于基础设施和云服务以及技术支持服务的下降，GTS下降了0.6%（经货币调整后为5%）。据报道，该系统下降了2.4%（经货币调整后为5%），并受到了本年度产品周期动态的影响。

据报道，2021年前6个月，云业务总收入为135亿美元，同比增长17%（经汇率调整、剔除剥离业务和汇率调整后同比增长13%）。

从地理位置来看，美洲地区的收入同比增长了2.3%（经汇率调整后为2%）。欧洲、中东和非洲经济增长4.2%，但经货币调整后下降4%。据报道，亚太地区经济同比下降0.9%（经汇率调整后为4%）。

由于云和认知软件、GTS、GBS和系统的利润率增长，总综合毛利率为47.2%，同比增长0.6个百分点。营业毛利率（非公认会计原则）为48.3%，与上年同期相比上升了0.7个百分点。

2021年前6个月，总费用和其他（收入）比上年同期下降了2.3%。我们的费用反映了我们在创新、技能和生态系统方面正在进行的更高水平的投资，但被较低的劳动力再平衡费用、预期的信贷损失费用、较低的差旅费用和本年度较低的利息费用所抵消。费用还反映了本年度期间货币、与离职有关的费用和与退休有关的非营业费用增加的影响。总运营（非GAAP）费用和其他（收入）同比下降4.9%，主要受上述因素（不包括离职相关费用和非运营退休相关费用）的影响。

与2020年前6个月相比，25亿美元的税前持续经营收益增长了61.5%。持续经营的税前利润率为6.7%，比上年同期提高了2.5个百分点。上一年度，劳动力再平衡费用为8.65亿美元，而本年度为2.41亿美元。2021年前6个月的持续经营准备金为2亿美元，而2020年前6个月的所得税收益为10亿美元。该公司报告称，2021年第一季度实现了税收优惠，这主要是受解决某些税务审计事项的推动。上一年度的收益主要与公司某些知识产权的实体内销售对税收的影响有关。来自持续经营的净收入为23亿美元，同比下降10.2%，来自持续经营的净收入利润率为6.3%，同比下降0.9个百分点。

营业（非公认会计原则）税前持续经营收益43亿美元同比增长43.4%，来自持续经营的营业（非公认会计原则）税前利润率增长3.4个百分点至11.8%。这些结果反映了如上所述，2020年劳动力再平衡费用增加。2021年前6个月的营运（非GAAP）准备金为6亿美元，而2020年前6个月的所得税收益为6亿美元。上一年度营业收入（非公认会计原则）受益于所得税的主要驱动因素与上述相同。营业（非公认会计原则）持续经营收益为37亿美元，同比增长2.9%，营业（非公认会计原则）持续经营利润率为10.1%。

2021年前6个月，每股持续经营2.52美元的稀释收益比2020年前6个月下降了11.0%，每股运营（非公认会计原则）摊薄收益4.10美元比2020年前6个月增长了2.0%。持续经营稀释后的每股收益包括与购买无形资产摊销相关的影响和其他与收购相关的费用、与退休相关的费用、美国税制改革的实施影响

管理讨论–（续）

和kyndryl分离相关的费用。2021年前6个月，Kyndryl分离相关费用的影响为每股（0.20美元）。

在第二季度，我们继续采取行动，以进一步增强我们的资产负债表和流动性状况。截至2021年6月30日，资产负债表保持强劲，支持和投资于该业务的灵活性。截至2021年6月30日，现金及现金等价物、限制性现金和有价证券为82亿美元，较2020年12月31日减少61亿美元，主要原因是债务减少付款和收购。根据我们的总体债务偿还战略，我们已从2020年12月31日起将总债务减少了64亿美元，自2019年第二季度（紧接红帽交易之前）以来减少了179亿美元。

资产负债表和现金流量总额的主要驱动因素是:

总资产比2020年12月31日减少了92亿美元（经货币调整后为79亿美元），主要原因是:

•	现金及现金等价物、限制性现金和有价证券减少61亿美元（按货币调整后为60亿美元）；和

•	应收融资减少41亿美元（经货币调整后为39亿美元），主要原因是收到的年终结余和应收账款的销售额季节性增加；由以下部分抵消

•商誉增加20亿美元（经货币调整后为23亿美元）。

负债总额较2020年12月31日减少105亿美元（经货币调整后为87亿美元），主要原因是:

•	债务总额减少64亿美元（经货币调整后为58亿美元），主要原因是债务到期和提前退休60亿美元；

•	其他应计费用和负债减少16亿美元（经货币调整后为13亿美元），主要原因是支付了11亿美元用于劳动力再平衡行动；

•	应付税款减少8亿美元（经货币调整后为7亿美元），主要是由于某些税务审计事项的解决导致纳税和准备金减少；

•	退休和非退休退休后福利义务减少10亿美元（按货币调整后为6亿美元）；和

•	应付账款减少7亿美元（经货币调整后为6亿美元），反映了年终结余季节性增加所致的下降。

总股本221亿美元，比2020年12月31日增加了13亿美元，原因是:

•净收入23亿美元；和

•	其他综合收入累计增加17亿美元，主要原因是退休福利计划和外币换算收益增加；由以下因素部分抵消

•派发股息29亿美元。

管理讨论–（续）

我们通过经营活动产生了75亿美元的现金流，与2020年前6个月相比减少了5亿美元。经营活动产生的现金流量包括约12亿美元的现金影响，来自我们在2020年第四季度启动的结构性行动和Kyndryl分离相关费用。2021年前6个月，投资活动的净现金使用为47亿美元，而上年同期为21亿美元。每年增加25亿美元的主要原因是用于收购的现金净额增加（28亿美元）和资产剥离提供的现金减少（8亿美元），但用于购买有价证券和其他投资的现金净额减少（10亿美元）部分抵消了这一增加。2021年前6个月，融资活动的净现金使用为89亿美元，而上年同期为17亿美元。72亿美元的同比增长主要是由于上一年度净发行量较高的债务交易提供的现金净额减少。

管理讨论–（续）

回顾第二季度和前六个月

持续经营的结果

细分细节

以下是对2021年第二季度和前六个月与2020年第二季度和前六个月可报告部门外部收入和毛利率结果的分析。部门税前收入包括部门之间的交易，旨在反映公平的转让价格，并不包括某些未分配的公司项目。


									年致Yr。
									百分比
							年致Yr。		改变
（百万美元）							百分比/保证金		调整为
截至6月30日的三个月:	2021			2020			改变		货币
收入:
云和认知软件	$	6,098		$	5,748		6.1	%	2.5	%
毛利润率		78.1	%		77.1	%	1.0	PTS。
全球商业服务		4,341			3,890		11.6	%	7.3	%
毛利润率		27.9	%		28.4	%	(0.6)	PTS。
全球技术服务		6,342			6,316		0.4	%	(4.1)	%
毛利润率		35.3	%		34.2	%	1.1	PTS。
系统		1,717			1,852		(7.3)	%	(10.2)	%
毛利润率		55.1	%		57.8	%	(2.7)	PTS。
全球融资		242			265		(8.6)	%	(11.6)	%
毛利润率		27.4	%		38.6	%	(11.2)	PTS。
其他		5			50		(89.6)	%	(89.3)	%
毛利润率		nm			(338.2)	%	nm
合并总收入	$	18,745		$	18,123		3.4	%*	(0.6)	%
合并毛利总额	$	9,004		$	8,700		3.5	%
综合毛利率总额		48.0	%		48.0	%	0.0	PTS。
非营业调整数:
收购无形资产的摊销		180			187		(3.8)	%
与离职有关的费用		58			—		nm
营业（非公认会计原则）毛利	$	9,242		$	8,887		4.0	%
营业毛利（非公认会计原则）		49.3	%		49.0	%	0.3	PTS。

*（0.5）%，不包括被剥离的业务，并按汇率调整。

nm-没有意义

管理讨论–（续）


									年致Yr。
									百分比
							年致Yr。		改变
（百万美元）							百分比/保证金		调整为
截至6月30日的六个月:	2021			2020			改变		货币
收入:
云和认知软件	$	11,534		$	10,987		5.0	%	1.6	%
毛利润率		77.1	%		76.3	%	0.8	PTS。
全球商业服务		8,575			8,027		6.8	%	2.8	%
毛利润率		28.0	%		27.8	%	0.2	PTS。
全球技术服务		12,712			12,783		(0.6)	%	(4.7)	%
毛利润率		34.9	%		34.1	%	0.8	PTS。
系统		3,144			3,220		(2.4)	%	(5.0)	%
毛利润率		54.8	%		54.6	%	0.2	PTS。
全球融资		482			564		(14.7)	%	(17.1)	%
毛利润率		29.7	%		39.7	%	(10.0)	PTS。
其他		28			113		(75.3)	%	(75.6)	%
毛利润率		nm			(291.7)	%	nm
合并总收入	$	36,474		$	35,694		2.2	%*	(1.5)	%
合并毛利总额	$	17,208		$	16,622		3.5	%
综合毛利率总额		47.2	%		46.6	%	0.6	PTS。
非营业调整数:
收购无形资产的摊销		355			375		(5.4)	%
与离职有关的费用		61			—		nm
营业（非公认会计原则）毛利	$	17,624		$	16,998		3.7	%
营业毛利（非公认会计原则）		48.3	%		47.6	%	0.7	PTS。

*（1.4）%，不包括被剥离的业务，并按汇率调整。

nm-没有意义

云和认知软件


							年致Yr。
							百分比
					年致Yr。		改变
（百万美元）					百分比		调整为
截至6月30日的三个月:	2021		2020		改变		货币
云和认知软件外部收入:	$	6,098	$	5,748	6.1	%	2.5	%
云和数据平台	$	3,120	$	2,797	11.5	%	7.9	%
认知应用		1,391		1,246	11.6		8.0
交易处理平台		1,587		1,706	(7.0)		(10.5)


							年致Yr。
							百分比
					年致Yr。		改变
（百万美元）					百分比		调整为
截至6月30日的六个月:	2021		2020		改变		货币
云和认知软件外部收入:	$	11,534	$	10,987	5.0	%	1.6	%
云和数据平台	$	5,986	$	5,333	12.2	%	8.8	%
认知应用		2,624		2,428	8.1		4.9
交易处理平台		2,925		3,226	(9.3)		(12.5)

据报道，2021年第二季度云和认知软件收入为60.98亿美元，比上年同期增长6.1%，经汇率调整后增长2%，这主要是由于云和数据平台以及认知应用的增长，但交易处理平台的下降部分抵消了这一增长。本季度我们继续保持强劲的订阅和支持续订率，我们的软件递延收入增加了10多亿美元。

管理讨论–（续）

年复一年的美元。在2021年的前六个月，云和认知软件的收入为115.34亿美元，据报道增长了5.0%，并根据相同的因素调整了2%。

第二季度，云和数据平台的收入为31.2亿美元，比去年同期增长了11.5%，经汇率调整后的收入增长了8%，主要原因是我们的混合云平台和云平台的实力。本季度，RHEL和OpenShift继续保持强劲增长，并在各自的市场取得了份额。我们现在有超过3200个客户使用我们的混合云平台，这大约是我们宣布收购红帽以来客户数量的四倍。云巴继续引起我们客户的共鸣。在第二季度，我们在Cloud Pak for Integration（为集成开发提供快速且节省成本的解决方案）以及Cloud Pak for Business Automation（客户利用AI驱动的自动化解决运营挑战）方面拥有实力。第二季度对Turbonic的收购进一步扩展了我们的自动化产品。

据报道，认知应用软件第二季度的收入为13.91亿美元，比去年同期增长了11.6%，经汇率调整后增长了8%。这一增长是由安全软件和服务、Maximo资产管理、我们的天气服务和英镑供应链推动的。随着网络安全攻击的加速，客户正越来越多地寻找现代化的安全平台，以检测并防范勒索软件和其他攻击。本季度，我们在我们的集成软件和服务产品中拥有实力，包括用于安全、数据安全和X-Force安全服务的Cloud Pak。在供应链领域，对全渠道解决方案的需求加快了零售等行业对英镑订单管理的需求。

据报道，第二季度交易处理平台收入为15.87亿美元，同比下降7.0%，经货币因素调整后同比下降11%。我们为我们的客户提供了购买这种关键任务软件的灵活性，自去年初以来，我们看到运营费用持续高于资本支出，这继续给永久许可证带来压力，更倾向于消费模式。我们本季度持续强劲的软件更新表明，客户仍然致力于我们的产品。

在云和认知软件领域，据报道，2021年第二季度云收入为21亿美元，同比增长29%（经汇率调整后为25%）。据报道，2021年前6个月，云收入为40亿美元，同比增长33%（经汇率调整后为29%）。


							年致Yr。
							百分比/
（百万美元）							保证金
截至6月30日的三个月:	2021			2020			改变
云和认知软件:
外部毛利	$	4,761		$	4,432		7.4	%
对外毛利差额		78.1	%		77.1	%	1.0	PTS。
税前收入	$	1,720		$	1,708		0.7	%
税前利润率		25.2	%		26.3	%	(1.1)	PTS。


							年致Yr。
							百分比/
（百万美元）							保证金
截至6月30日的六个月:	2021			2020			改变
云和认知软件:
外部毛利	$	8,893		$	8,384		6.1	%
对外毛利差额		77.1	%		76.3	%	0.8	PTS。
税前收入	$	3,147		$	2,641		19.2	%
税前利润率		24.0	%		21.1	%	3.0	PTS。

管理讨论–（续）

2021年第二季度，与上年同期相比，云和认知软件的毛利利润率提高了1.0个百分点，至78.1%，这主要是由收入增长和服务利润率的提高推动的，这部分被我们对新创新和生态系统的投资所抵消。2021年前6个月，毛利利润率上升0.8个百分点，至77.1%，主要受相同因素推动。

第二季度，17.2亿美元的税前收入同比增长0.7%，税前利润率下降1.1个百分点，至25.2%。税前收入的改善反映了本年度的收入增长和毛利利润率的扩大。税前利润率的下降反映了我们对新创新和生态系统的投资，以及逐年提高的劳动力再平衡费用，这部分被毛利率的增长所抵消。2021年前6个月，税前收入31.47亿美元同比增长19.2%，税前利润率24.0%，同比增长3.0个百分点，这主要是由于本年度毛利率增长和劳动力再平衡费用降低所致。

全球商业服务


							年致Yr。
							百分比
					年致Yr。		改变
（百万美元）					百分比		调整为
截至6月30日的三个月:	2021		2020		改变		货币
全球商业服务外部收入:	$	4,341	$	3,890	11.6	%	7.3	%
咨询	$	2,236	$	1,936	15.5	%	11.2	%
应用管理		1,821		1,734	5.1		0.7
全球流程服务		284		221	28.4		24.7


							年致Yr。
							百分比
					年致Yr。		改变
（百万美元）					百分比		调整为
截至6月30日的六个月:	2021		2020		改变		货币
全球商业服务外部收入:	$	8,575	$	8,027	6.8	%	2.8	%
咨询	$	4,425	$	4,007	10.4	%	6.4	%
应用管理		3,591		3,573	0.5		(3.5)
全球流程服务		559		447	25.0		21.7

据报道，2021年第二季度全球商业服务收入为43.41亿美元，同比增长11.6%，经汇率调整后同比增长7%，这三个业务部门都实现了增长。我们的收入表现反映了客户正在加快数字化转型的速度和步伐的趋势。我们的红帽业务继续保持强劲的业绩，本季度增加了170多项红帽客户业务。我们继续通过扩展我们的技能和投资来投资GBS，以整合和扩大我们最近的收购规模。据报道，2021年上半年，GBS的收入为85.75亿美元，同比增长6.8%，经汇率调整后增长3%，反映了咨询和全球流程服务的强劲增长。

据报道，2021年第二季度，咨询收入为22.36亿美元，同比增长15.5%，经汇率调整后同比增长11%，这反映了我们在第三方云供应商的技能建设和与生态系统合作伙伴合作方面的投资。客户正在我们差异化的车库方法中寻找价值，为我们在企业资源规划实施、业务流程外包和应用程序现代化方面的大多数价值主张共同创建解决方案。

与2020年第二季度相比，2021年第二季度的应用管理收入（18.21亿美元）增长了5.1%，经汇率调整后的收入增长了1%，因为我们继续从基于前提的应用程序管理过渡到那些在混合多云环境中运行的应用程序。

管理讨论–（续）

全球流程服务第二季度收入为2.84亿美元，同比增长28.4%，经汇率调整后增长25%，反映出我们的智能工作流产品的强劲增长。这些端到端产品利用混合云和AI改造客户流程，将咨询与金融、供应链、客户服务和人才转型等领域的业务流程外包联系起来。

在GBS内部，据报道，2021年第二季度云收入为19亿美元，比上年同期增长了35%（经货币调整后为30%）。据报道，2021年前6个月，云收入为36亿美元，比2020年同期增长了34%（经汇率调整后为29%）。


							年致Yr。
							百分比/
（百万美元）							保证金
截至6月30日的三个月:	2021			2020			改变
全球商业服务:
外部毛利	$	1,210		$	1,107		9.3	%
对外毛利差额		27.9	%		28.4	%	(0.6)	PTS。
税前收入	$	371		$	362		2.5	%
税前利润率		8.4	%		9.2	%	(0.7)	PTS。


							年致Yr。
							百分比/
（百万美元）							保证金
截至6月30日的六个月:	2021			2020			改变
全球商业服务:
外部毛利	$	2,404		$	2,231		7.7	%
对外毛利差额		28.0	%		27.8	%	0.2	PTS。
税前收入	$	761		$	633		20.3	%
税前利润率		8.8	%		7.8	%	1.0	PTS。

GBS第二季度的毛利利润率为27.9%，同比下降0.6个百分点，这主要是由于我们的咨询利润率下降，但被应用管理和全球流程服务的利润率上升所部分抵消。我们的毛利率表现反映了我们正在进行更高水平的投资，以扩大我们的技能和实践，继续抓住市场机遇。我们正在扩大我们的交付资源，并在高需求领域增加熟练的从业人员。此外，我们正在进行投资，以整合和扩大我们最近宣布的收购。

2021年第二季度的税前收入为3.71亿美元，同比增长2.5%，税前利润率为8.4%，同比下降0.7个百分点。税前收入和利润率的表现反映了上述较高水平的投资，以及我们的上市资源。2021年前6个月，税前收入为7.61亿美元，同比增长20.3%，税前利润率为8.8%，同比增长1.0个百分点，主要受毛利利润率增长的推动，这是由于以往的劳动力再平衡行动和劳动力再平衡费用逐年降低导致本年度成本降低。

全球技术服务


							年致Yr。
							百分比
					年致Yr。		改变
（百万美元）					百分比		调整为
截至6月30日的三个月:	2021		2020		改变		货币
全球技术服务外部收入:	$	6,342	$	6,316	0.4	%	(4.1)	%
基础设施和云服务	$	4,836	$	4,813	0.5	%	(4.2)	%
技术支持服务		1,506		1,503	0.2		(4.1)

管理讨论–（续）


							年致Yr。
							百分比
					年致Yr。		改变
（百万美元）					百分比		调整为
截至6月30日的六个月:	2021		2020		改变		货币
全球技术服务外部收入:	$	12,712	$	12,783	(0.6)	%	(4.7)	%
基础设施和云服务	$	9,689	$	9,729	(0.4)	%	(4.8)	%
技术支持服务		3,023		3,054	(1.0)		(4.4)

据报道，全球技术服务收入为63.42亿美元，同比增长0.4%，但经汇率调整后，2021年第二季度同比下降4%。这反映出，与2021年第一季度相比，在基于客户的业务量和项目活动改善趋势的推动下，同比业绩略有改善。受基础设施和云服务以及技术支持服务双双下滑的推动，2021年前6个月，GTS收入为127.12亿美元，同比下降0.6%，经汇率调整后为5%。

据报道，2021年第二季度，基础设施和云服务收入为48.36亿美元，同比增长0.5%，但经汇率调整后同比下降4%。正如我们强劲的续约率所反映的，我们目前的客户继续重视与Kyndryl的合作，以实现其关键任务工作负载和服务的现代化和管理。本季度的续约包括6笔合同价值超过1亿美元的交易。虽然我们对现有客户的表现依然强劲，但新Logo客户的销售周期正在延长，因为他们正在等待与Kyndryl有关的更多信息。

技术支持服务（TSS）第二季度收入为15.06亿美元，与去年同期持平，经汇率调整后同比下降4%，反映了系统硬件产品的周期。

在全球分销系统中，据报道，2021年第二季度的云收入为24亿美元，与上年同期相比下降了1%，经汇率调整后为5%。据报道，2021年前6个月，云收入为48亿美元，增长2%，但与2020年前6个月相比，经汇率调整后下降2%。


							年致Yr。
							百分比/
（百万美元）							保证金
截至6月30日的三个月:	2021			2020			改变
全球技术服务:
外部毛利	$	2,237		$	2,158		3.7	%
对外毛利差额		35.3	%		34.2	%	1.1	PTS。
税前收入	$	381		$	250		52.3	%
税前利润率		5.7	%		3.8	%	1.9	PTS。


							年致Yr。
							百分比/
（百万美元）							保证金
截至6月30日的六个月:	2021			2020			改变
全球技术服务:
外部毛利	$	4,437		$	4,354		1.9	%
对外毛利差额		34.9	%		34.1	%	0.8	PTS。
税前收入	$	520		$	72		624.6	%
税前利润率		3.9	%		0.5	%	3.4	PTS。

2021年第二季度，全球技术服务毛利的利润率较上年同期增长1.1个百分点，至35.3%，主要受基础设施和云服务利润率增长的推动

管理讨论–（续）

反映了2020年为改善业务的利润和利润率状况而采取的生产率行动所带来的好处。

与2020年同期相比，2021年第二季度的税前收入为3.81亿美元，同比增长52.3%，税前利润率为5.7%，同比增长1.9个百分点，主要是由于上一年度采取了劳动力再平衡行动，本年度成本降低，毛利利润率扩大。2021年前6个月，税前收入同比增长4.48亿美元，至5.2亿美元，税前利润率同比增长3.9%，增幅为3.4个百分点，这主要是由于毛利利润率的增长和今年劳动力再平衡费用的降低。

服务积压和签约


							年致Yr。
							百分比
					年致Yr。		改变
	6月30日，		6月30日，		百分比		调整为
（十亿美元）	2021		2020		改变		货币
总待办事项	$	103.7	$	107.1	(3.2)	%	(6.4)	%

截至2021年6月30日，预计服务积压总额为1,037亿美元，同比下降3.2%（经货币调整后为6%）。

服务总待办事项包括基础设施和云服务、安全服务、咨询、全球流程服务、应用程序管理和TSS。Total Backlog是一份合同规定的整体工作的报表，该报表不是不可撤销的，就历史而言，由于某些服务对公司客户的重要性，终止的可能性非常低。积压总数不包括允许根据合同承付款条件终止的作为服务安排。积压估计数可能会发生变化，并受到几个因素的影响，包括终止、合同范围的变化、定期重新确认、未兑现的收入调整和币值调整。


							年致Yr。
							百分比
					年致Yr。		改变
（百万美元）					百分比		调整为
截至6月30日的三个月:	2021		2020		改变		货币
签约总数	$	9,178	$	8,204	11.9	%	8.1	%


							年致Yr。
							百分比
					年致Yr。		改变
（百万美元）					百分比		调整为
截至6月30日的六个月:	2021		2020		改变		货币
签约总数	$	15,911	$	17,132	(7.1)	%	(10.3)	%

服务签约是管理层对客户在服务合同下的承诺价值的初步估计。没有第三方标准或要求来管理签约的计算。管理层使用的计算涉及估计和判断，以衡量客户的承诺程度，包括协议的类型和期限，以及是否存在终止费或停业成本。

签约内容包括基础设施和云服务、安全服务、咨询、全球流程服务和应用管理合同。合同的延长和范围的扩大仅在新价值增加的范围内被视为签约。由于多种因素，包括但不限于签署少量较大合同的时机，例如在基础设施和云服务或全球流程服务中，总服务签约可能会随时间而变化。TSS通常不包含在签约中，因为维护合同往往比较稳定，

管理讨论–（续）

收入等于续签。某些具有类似外包合同特征的长期TSS合同也包含在签约中。

在收购中购买的合同组合被视为积极的积压调整，前提是这些合同满足公司的初始签约要求。如果在收购或资产剥离过程中附带或巧合地签署了新的服务协议，则将确认新的签署。

管理层认为，本文披露的服务积压和签约的估计值提供了对我们未来潜在收入的深入了解，管理层将其用作监控业务表现的工具，并将其视为对投资者有用的决策信息。签约和积压转化为收入可能会根据服务和解决方案的类型、客户决策以及其他因素而有所不同，这些因素可能包括但不限于宏观经济环境或外部事件。

系统


							年致Yr。
							百分比
					年致Yr。		改变
（百万美元）					百分比		调整为
截至6月30日的三个月:	2021		2020		改变		货币
系统外部收入:	$	1,717	$	1,852	(7.3)	%	(10.2)	%
系统硬件	$	1,384	$	1,488	(7.0)	%	(9.9)	%
IBM Z					(10.6)		(13.3)
电力系统					(1.6)		(4.6)
存储系统					(6.7)		(9.7)
操作系统软件		333		365	(8.7)		(11.7)


							年致Yr。
							百分比
					年致Yr。		改变
（百万美元）					百分比		调整为
截至6月30日的六个月:	2021		2020		改变		货币
系统外部收入:	$	3,144	$	3,220	(2.4)	%	(5.0)	%
系统硬件	$	2,498	$	2,484	0.5	%	(2.0)	%
IBM Z					10.2		7.8
电力系统					(5.2)		(7.9)
存储系统					(8.9)		(11.7)
操作系统软件		646		736	(12.2)		(14.8)

据报道，2021年第二季度，系统营收为17.17亿美元，比上年同期下降7.3%，经汇率调整后为10%。据报道，系统硬件收入为13.84亿美元，下降了7.0%，并根据反映IBM Z、Power Systems和存储系统的产品周期动态的汇率进行了调整，下降了10%。据报道，操作系统软件收入为3.33亿美元，比去年同期下降了8.7%，经汇率调整后下降了12%，这主要是由于IBM Z操作系统软件收入下降，因为去年第二季度的交易收入增加。2021年前6个月，系统收入为31.44亿美元，与上年同期相比下降了2.4%，经汇率调整后下降了5%。这一下降主要是由存储系统和电力系统以及操作系统软件的下降推动的，但IBM Z的增长部分抵消了这一下降。

IBM Z第二季度的营收同比下降了10.6%，经汇率调整后的营收同比下降了13%。由于满足强劲市场波动的容量需求，金融服务继续推动IBM Z的业绩。由于注重安全，采购也是由客户推动的，他们希望获得普适加密和超级保护（Hyper Protect）等功能，以确保关键任务的应用程序和数据（无论是在现场还是在云端）的安全。在过去的八个季度中，Z15的客户价值主张

管理讨论–（续）

很明显。Z15是安全的、可扩展的和可靠的，Z15程序继续超过强大的Z14程序，提供了IBM Z作为一个持久平台的进一步证明。

据报道，2021年第二季度电力系统收入比上年同期下降了1.6%，按币种调整后下降了5%，与2021年第一季度相比，这反映了逐年的改善。第二季度的收入下降反映了产品周期的动态，主要是由低端系统的下降推动的，而高端系统的增长部分抵消了这一下降。

据报道，2021年第二季度，与上年同期相比，存储系统的收入下降了6.7%，经货币因素调整后的收入下降了10%，主要原因是与IBM Z产品周期相关的高端存储系统的下降。

在系统内，据报道，2021年第二季度的云收入为7亿美元，比2020年同期下降了16%（经货币调整后为19%）。2021年前6个月，云收入为12亿美元，比上年同期下降3%（经汇率调整后为5%）。


							年致Yr。
							百分比/
（百万美元）							保证金
截至6月30日的三个月:	2021			2020			改变
系统:
外部系统硬件毛利	$	679		$	772		(12.0)	%
外部系统硬件毛利利润率		49.1	%		51.9	%	(2.8)	PTS。
外部操作系统软件毛利	$	267		$	299		(10.7)	%
外部操作系统软件毛利利润率		80.2	%		82.0	%	(1.8)	PTS。
外部毛利总额	$	946		$	1,071		(11.7)	%
对外总毛利差额		55.1	%		57.8	%	(2.7)	PTS。
税前收入	$	176		$	248		(28.8)	%
税前利润率		9.0	%		11.8	%	(2.8)	PTS。


							年致Yr。
							百分比/
（百万美元）							保证金
截至6月30日的六个月:	2021			2020			改变
系统:
外部系统硬件毛利	$	1,207		$	1,151		4.8	%
外部系统硬件毛利利润率		48.3	%		46.3	%	2.0	PTS。
外部操作系统软件毛利	$	517		$	607		(14.8)	%
外部操作系统软件毛利利润率		80.0	%		82.5	%	(2.4)	PTS。
外部毛利总额	$	1,724		$	1,758		(1.9)	%
对外总毛利差额		54.8	%		54.6	%	0.2	PTS。
税前收入	$	174		$	31		466.3	%
税前利润率		4.9	%		0.9	%	4.0	PTS。

2021年第二季度，与上年同期相比，系统毛利利润率下降了2.7个百分点，至55.1%。系统利润率表现受到存储系统和操作系统软件利润率下降以及Power Systems收入组合的推动，2021年前6个月，Power Systems和IBM Z的利润率增长部分抵消了这一影响，与2020年同期相比，系统毛利利润率提高了0.2个百分点，至54.8%，主要受IBM Z和IBM Z及Power Systems利润率增长的推动，存储系统利润率的下降部分抵消了这一增长。

2021年第二季度，系统税前收入为1.76亿美元，同比下降28.8%，税前利润率为9.0%，同比下降2.8个百分点，主要受投资组合和Z15的推动。

管理讨论–（续）

产品周期，部分被之前劳动力再平衡行动导致的本年度成本降低所抵消。2021年前6个月，税前收入增长了1.43亿美元，至1.74亿美元，税前利润率为4.9%，比上年同期提高了4.0个百分点，主要是由于先前的劳动力再平衡行动导致本年度成本降低，以及本年度劳动力再平衡费用降低。

全球融资

有关全球融资部门结果的讨论，请参见第85至88页。

地理收入

除了按可报告部门进行的收入列报之外，我们还根据地理位置来衡量收入表现。


									年致Yr。
							年致Yr。		百分比变化
							百分比		不包括剥离
					年致Yr。		改变		企业和
（百万美元）					百分比		调整为		调整为
截至6月30日的三个月:	2021		2020		改变		货币		货币
总收入	$	18,745	$	18,123	3.4	%	(0.6)	%	(0.5)	%
美洲	$	8,820	$	8,450	4.4	%	2.9	%	3.0	%
欧洲/中东/非洲（EMEA）		6,038		5,695	6.0		(3.0)		(2.9)
亚太地区		3,887		3,977	(2.3)		(4.5)		(4.5)


									年致Yr。
							年致Yr。		百分比变化
							百分比		不包括剥离
					年致Yr。		改变		企业和
（百万美元）					百分比		调整为		调整为
截至6月30日的六个月:	2021		2020		改变		货币		货币
总收入	$	36,474	$	35,694	2.2	%	(1.5)	%	(1.4)	%
美洲	$	16,999	$	16,617	2.3	%	1.6	%	1.7	%
欧洲/中东/非洲（EMEA）		11,679		11,212	4.2		(4.3)		(4.2)
亚太地区		7,797		7,865	(0.9)		(4.1)		(4.1)

据报道，总收入为187.45亿美元，同比增长3.4%，不包括剥离业务和经货币调整后的2021年第二季度收入与上年同期持平。

美洲地区的收入为88.2亿美元，同比增长4.4%，经汇率调整后同比增长3%。在美洲，美国比去年增长了1.5%。据报道，加拿大经济增长了34.7%，经货币调整后增长了20%。据报道，拉美地区的收入减少了1.7%，按货币计算减少了2%，巴西的收入持平，但按货币计算减少了1%。

在EMEA中，60.38亿美元的总收入增长了6.0%，但经货币调整后下降了3%。在欧洲、中东和北非地区，德国经济增长了4.2%，但经汇率调整后下降了4%。据报道，法国、英国和意大利经汇率调整后分别增长18.4%、13.9%和11.1%，分别增长9%、2%和2%。

据报道，亚太地区的收入为38.87亿美元，同比下降2.3%，经汇率调整后为5%。在亚太地区，据报道，日本下降了2.8%，经汇率调整后下降了1%。据报道，经货币调整后，印度、澳大利亚和中国分别下降了5.1%、4.7%和3.3%，分别下降了8%、18%和10%。

管理讨论–（续）

据报道，2021年前6个月，总收入为3,647.4亿美元，同比增长2.2%，但不包括剥离业务和货币调整后的总收入同比下降1%。

美洲地区的收入为169.99亿美元，同比增长2.3%，经汇率调整后同比增长2%。在美洲，美国比去年增长了1.1%。据报道，加拿大经济增长了20.7%，经货币调整后增长了10%。据报道，拉美地区的收入减少了5.6%，按货币计算减少了2%，巴西的收入减少了7.2%，按货币计算减少了1%。

在EMEA，总收入为116.79亿美元，增长了4.2%，但下降了4%的货币调整。在EMEA内，英国经济增长了10.4%，经汇率调整后略有增长。据报道，法国、意大利和德国经货币调整后分别增长6.9%、6.8%和3.8%，但分别下降2%、2%和5%。

据报道，亚太地区营收为77.97亿美元，同比下降0.9%，经汇率调整后同比下降4%。在亚太地区，据报道，日本下降了1.4%，经汇率调整后下降了2%。据报道，印度下降了8.6%，经货币调整后下降了10%，中国下降了7.0%，经货币调整后下降了12%。据报道，澳大利亚经济增长了4.4%，但经汇率调整后下降了11%。

费用

费用总额和其他（收入）


							年致Yr。
（百万美元）							百分比
截至6月30日的三个月:	2021			2020			改变
合并费用和其他（收入）合计	$	7,451		$	7,129		4.5	%
非营业调整数:
收购无形资产的摊销	$	(281)		$	(284)		(1.2)	%
采购相关费用		(18)			(1)		nm
与退休有关的非营运（费用）/收入		(328)			(273)		19.8
与离职有关的费用		(117)			—		nm
营业（非公认会计原则）费用和其他（收入）	$	6,708		$	6,570		2.1	%
总合并费用与收入比率		39.8	%		39.3	%	0.4	PTS。
营业（非公认会计原则）费用收入比		35.8	%		36.3	%	(0.5)	PTS。

nm-没有意义


							年致Yr。
（百万美元）							百分比
截至6月30日的六个月:	2021			2020			改变
合并费用和其他（收入）合计	$	14,751		$	15,101		(2.3)	%
非营业调整数:
收购无形资产的摊销	$	(559)		$	(569)		(1.9)	%
采购相关费用		(34)			(2)		nm
与退休有关的非营运（费用）/收入		(670)			(538)		24.6
与离职有关的费用		(175)			—		nm
营业（非公认会计原则）费用和其他（收入）	$	13,313		$	13,992		(4.9)	%
总合并费用与收入比率		40.4	%		42.3	%	(1.9)	PTS。
营业（非公认会计原则）费用收入比		36.5	%		39.2	%	(2.7)	PTS。

nm-没有意义

管理讨论–（续）

2021年第二季度，总费用和其他（收入）同比增长了4.5%。随着我们执行混合云和人工智能战略，我们的支出动态反映了在创新、技能和生态系统方面的更高水平投资。我们正在积极招聘员工，扩大我们的车库足迹，增加我们在量子、混合云和人工智能等领域的研究支出，并扩大我们的生态系统。费用的逐年增加还受到货币、本年度与离职有关的费用、知识产权收入减少和非营业退休相关费用增加的影响，但被本年度预期信贷损失费用、劳动力再平衡费用减少和利息费用减少的收益部分抵消。总运营（非GAAP）费用和其他（收入）同比增长2.1%，主要受上述因素（不包括离职相关费用和较高的非运营退休相关成本）的推动。

有关这两种费用列报的总费用和其他（收入）的更多信息，请参见以下按类别进行的分析。

销售、一般和行政费用


					年致Yr。
（百万美元）					百分比
截至6月30日的三个月:	2021		2020		改变
销售、一般和行政费用:
销售、一般和行政-其他	$	4,451	$	4,239	5.0	%
广告和促销费用		399		363	9.9
劳动力再平衡费用		95		137	(30.6)
收购无形资产的摊销		281		284	(1.2)
股票补偿		152		155	(2.1)
预期信用损失费用的准备金/（受益于）		(43)		70	nm
合并销售总额，一般和行政费用	$	5,334	$	5,248	1.6	%
非营业调整数:
收购无形资产的摊销	$	(281)	$	(284)	(1.2)	%
采购相关费用		(18)		(1)	nm
与离职有关的费用		(116)		—	nm
营业（非公认会计原则）销售、一般和行政费用	$	4,919	$	4,962	(0.9)	%

nm-没有意义


					年致Yr。
（百万美元）					百分比
截至6月30日的六个月:	2021		2020		改变
销售、一般和行政费用:
销售、一般和行政-其他	$	8,757	$	8,580	2.1	%
广告和促销费用		750		791	(5.1)
劳动力再平衡费用		241		865	(72.1)
收购无形资产的摊销		558		568	(1.9)
股票补偿		275		272	1.2
预期信用损失费用的准备金/（受益于）		(73)		126	nm
合并销售总额，一般和行政费用	$	10,508	$	11,203	(6.2)	%
非营业调整数:
收购无形资产的摊销	$	(558)	$	(568)	(1.9)	%
采购相关费用		(34)		(2)	nm
与离职有关的费用		(175)		—	nm
营业（非公认会计原则）销售、一般和行政费用	$	9,742	$	10,633	(8.4)	%

nm-没有意义

管理讨论–（续）

2021年第二季度，销售、一般和行政（SG&A）费用总额同比增长1.6%，这是由于我们正在为执行混合云和AI战略进行更高水平的投资，以及以下因素所致:

●

货币的影响（3分）；和

●

本年度与离职有关的费用（2分）；由以下部分抵消

●

预期信用损失费用与上年同期拨备相比的收益（2分）；和

●

降低劳动力再平衡费用（1分）。

营业（非美国通用会计准则）费用同比下降0.9%，主要受不包括离职相关费用的相同因素影响。

2021年前6个月，SG&A费用较上年同期下降6.2%，主要受以下因素影响:

●

降低劳动力再平衡费用（6分）；

●

预期信用损失费用与上年同期拨备相比的收益（2分）；和

●

支出减少（1个百分点），包括差旅费用减少；部分被抵消

●

货币的影响（2分）；和

●

本年度离职相关费用（2分）。

营业费用（非公认会计原则）同比下降8.4%，这主要是由于剔除与分离相关的费用的相同因素。

2021年前六个月，预期信用损失费用准备金同比减少1.99亿美元，主要是由于本年度的特定准备金和一般准备金均比上年同期减少。在前一年，全球大流行导致客户信贷质量的一些恶化和/或破产，这对2020年上半年的拨备产生了影响。随着世界许多地区的经济开始重新开放，我们已经开始看到信贷质量的改善，以及今年出现的一些破产事件。截至2021年6月30日，应收账款拨备覆盖率为2.5%，较2020年12月31日和2020年6月30日均增长了10个基点。

研究、开发和工程


					年致Yr。
（百万美元）					百分比
截至6月30日的三个月:	2021		2020		改变
研究、开发和工程费用	$	1,657	$	1,582	4.7	%
非营业调整:
与离职有关的费用	$	0	$	—	nm
运营（非GAAP）研究、开发和工程费用	$	1,656	$	1,582	4.7	%

nm-没有意义

管理讨论–（续）


					年致Yr。
（百万美元）					百分比
截至6月30日的六个月:	2021		2020		改变
研究、开发和工程费用	$	3,286	$	3,207	2.5	%
非营业调整:
与离职有关的费用	$	0	$	—	nm
运营（非GAAP）研究、开发和工程费用	$	3,286	$	3,207	2.5	%

nm-没有意义

2021年第二季度和第一季度，研发和工程（RD&E）费用分别占收入的8.8%和9.0%，而上年同期分别为8.7%和9.0%，这反映了我们在增加量子、混合云和人工智能等领域支出的同时，对创新的持续投资。

2021年第二季度研发费用同比增长4.7%，主要受支出增加（3个百分点）和汇率影响（2个百分点）的推动。

2021年前6个月的研发费用同比增长2.5%，主要受汇率（2个百分点）和支出增加（1个百分点）的影响。

知识产权和海关发展收入


					年致Yr。
（百万美元）					百分比
截至6月30日的三个月:	2021		2020		改变
知识产权和海关发展收入:
知识产权许可，包括基于版税的费用	$	64	$	128	(49.9)	%
定制开发收入		67		74	(9.0)
知识产权的销售/其他转让		4		1	192.3
总计	$	135	$	203	(33.5)	%


					年致Yr。
（百万美元）					百分比
截至6月30日的六个月:	2021		2020		改变
知识产权和海关发展收入:
知识产权许可，包括基于版税的费用	$	136	$	162	(16.0)	%
定制开发收入		136		149	(9.1)
知识产权的销售/其他转让		10		8	28.2
总计	$	282	$	319	(11.7)	%

2021年第二季度和上半年，知识产权和定制开发总收入分别同比下降33.5%和11.7%。这些下降主要是由知识产权许可（包括基于版税的费用）推动的。知识产权的许可、销售或其他转让的时间和数量可能因许可协议的时间、经济条件、行业整合以及新专利和专有技术开发的时间而在不同时期有很大差异。

管理讨论–（续）

其他（收入）和费用


					年致Yr。
（百万美元）					百分比
截至6月30日的三个月:	2021		2020		改变
其他（收入）和费用:
外汇交易损失/（收益）	$	(14)	$	62	nm
衍生工具的（收益）/损失		79		(92)	nm
利息收入		(11)		(23)	(50.6)	%
证券和投资资产的净（收益）/亏损		0		0	(29.3)
退休相关费用/（收入）		328		273	19.8
其他		(67)		(43)	56.0
合并其他（收入）和费用合计	$	315	$	179	76.1	%
非营业调整数:
收购无形资产的摊销	$	(1)	$	(1)	—
与退休有关的非营运（费用）/收入		(328)		(273)	19.8	%
营业（非公认会计原则）其他（收入）和费用	$	(14)	$	(95)	(85.7)	%

nm-没有意义


					年致Yr。
（百万美元）					百分比
截至6月30日的六个月:	2021		2020		改变
其他（收入）和费用:
外汇交易损失/（收益）	$	(123)	$	(64)	92.2	%
衍生工具的（收益）/损失		239		9	nm
利息收入		(25)		(74)	(66.4)
证券和投资资产的净（收益）/亏损		(6)		(5)	10.9
退休相关费用/（收入）		670		538	24.6
其他		(79)		(42)	87.0
合并其他（收入）和费用合计	$	676	$	361	87.3	%
非营业调整数:
收购无形资产的摊销	$	(1)	$	(1)	—
与退休有关的非营运（费用）/收入		(670)		(538)	24.6	%
营业（非公认会计原则）其他（收入）和费用	$	5	$	(178)	nm

nm-没有意义

2021年第二季度的综合其他（收入）和费用总额为3.15亿美元，上年同期为1.79亿美元。同比增长的主要原因是:

●

当年汇兑净损失（包括衍生工具）与上年汇兑净收益（包括衍生工具）之比（9400万美元）；和

●

与退休相关的非营业成本较高（5400万美元）。有关更多信息，请参见“退休相关计划”。

2021年第二季度，营业（非公认会计原则）其他（收入）和费用为1400万美元，与上年同期相比减少了8200万美元。这一年比一年的变化主要是由上述货币的影响推动的。

管理讨论–（续）

2021年前6个月，综合其他（收入）和费用总额为6.76亿美元，上一年为3.61亿美元。同比增长的主要原因是:

●

当年汇兑净损失（包括衍生工具）与上年汇兑净收益（包括衍生工具）之比（1.71亿美元）；

●

与退休相关的非营业成本较高（1.32亿美元）。请参阅“退休相关计划”以获取更多信息；和

●

利息收入减少（4900万美元），主要原因是本年度利率降低。

2021年前6个月，运营（非GAAP）其他（收入）和费用为500万美元，而上年同期为1.78亿美元。这一年比一年的变化主要是由上述货币和较低利息收入的影响所驱动的。

利息支出


					年致Yr。
（百万美元）					百分比
截至6月30日的三个月:	2021		2020		改变
利息支出	$	281	$	323	(12.9)	%


					年致Yr。
（百万美元）					百分比
截至6月30日的六个月:	2021		2020		改变
利息支出	$	562	$	649	(13.4)	%

2021年第二季度和前六个月，利息支出分别同比减少4200万美元和8700万美元。如果相关的外部借款是为了支持全球融资的外部业务，则利息费用在合并损益表的融资成本中列示。2021年第二季度和前六个月的总利息支出（不包括资本化利息）分别为3.86亿美元和7.72亿美元，较上年同期分别减少了5500万美元和1.13亿美元。第二季度债务减少的主要原因是平均债务余额低于上年同期。2021年前6个月的同比下降主要是由于本年度平均债务余额较低和平均利率较低。

管理讨论–（续）

退休相关计划

下表提供了所有退休相关计划的税前总成本。运营成本金额包含在与计划参与者的工作功能相关的标题（例如，成本，SG&A，RD&E）内的合并损益表中。营业外成本金额包括在其他（收入）和费用中。


					年致Yr。
（百万美元）					百分比
截至6月30日的三个月:	2021		2020		改变
退休相关计划——成本:
服务成本	$	98	$	98	(0.2)	%
多雇主计划		7		7	(1.5)
固定缴款计划的成本		265		267	(0.6)
总运营成本	$	370	$	372	(0.5)	%
利息成本	$	414	$	546	(24.2)	%
计划资产的预期回报率		(742)		(854)	(13.1)
已确认精算损失		636		559	13.7
先前服务费用的摊销/（贷项）		1		0	124.0
宵禁/定居点		16		13	24.9
其他费用		3		9	(61.5)
非营业费用总额/（收入）	$	328	$	273	19.8	%
退休相关计划总数——成本	$	698	$	645	8.1	%


					年致Yr。
（百万美元）					百分比
截至6月30日的六个月:	2021		2020		改变
退休相关计划——成本:
服务成本	$	193	$	197	(1.7)	%
多雇主计划		15		14	1.1
固定缴款计划的成本		536		532	0.8
总运营成本	$	744	$	743	0.1	%
利息成本	$	826	$	1,086	(23.9)	%
计划资产的预期回报率		(1,484)		(1,706)	(13.0)
已确认精算损失		1,276		1,122	13.7
先前服务费用的摊销/（贷项）		4		1	398.9
宵禁/定居点		34		21	56.8
其他费用		15		14	0.9
非营业费用总额/（收入）	$	670	$	538	24.6	%
退休相关计划总数——成本	$	1,414	$	1,281	10.4	%

与2020年第二季度相比，与退休相关的计划总成本增加了5200万美元，主要是由于计划资产的预期回报率较低（1.12亿美元）和确认精算损失增加（7600万美元），但被利息成本降低（1.32亿美元）部分抵消。2021年前6个月的总成本比2020年前6个月增加了1.33亿美元，主要是由于计划资产的预期回报率较低（2.22亿美元）和确认精算损失增加（1.54亿美元），但被利息成本降低（2.59亿美元）部分抵消。

如“营业（非GAAP）收益”部分所述，管理层将某些与退休相关的成本定性为营业成本，其他为非营业成本。利用这一特征，2021年第二季度与退休相关的运营成本为3.7亿美元，与2020年第二季度相比减少了200万美元。2021年前6个月，与退休相关的运营成本为7.44亿美元，与上年同期相比增加了100万美元。2021年第二季度非运营成本3.28亿美元同比增加5400万美元

管理讨论–（续）

2021年前6个月为6.7亿美元，与上年同期相比增加了1.32亿美元。这些非营业成本的增加主要是由如上所述的相同因素推动的。

税收

2021年第二季度的准备金为2.27亿美元，而2020年第二季度为2.09亿美元。2021年第二季度的运营（非GAAP）准备金为4.31亿美元，而2020年第二季度为3.69亿美元。

2021年前6个月的准备金为1.77亿美元，而2020年前6个月的所得税收益为10.17亿美元。2021年前6个月的运营（非GAAP）准备金为6.1亿美元，而2020年前6个月的所得税收益为5.92亿美元。2020年前六个月的所得税收益主要与实体内部出售公司某些知识产权的税收影响有关。来自所得税的营业（非公认会计原则）收益主要是由相同的因素驱动的。

IBM的全年税收拨备和有效税率受到经常性因素的影响，这些因素包括税前收入、州和地方税的地域组合、各种全球所得税战略的影响以及任何离散的税收事件，如所得税的清算审计和税法的变更或新解释。公认会计原则的税收规定和有效税率也可能受到由于法律、新法规和指导、审计调整等方面的任何变化而对美国税收改革先前记录的费用进行的调整的影响。

在2020年第四季度，美国国税局（IRS）完成了对该公司2013年和2014年美国所得税申报表的审查，其中特别关注了2013年发生的某些跨境交易，并发布了最终的收入代理报告。美国国税局提议的与这些跨境交易相关的调整如果得以持续，将导致大约45亿美元的额外应税收入。该公司在这些具体事项上与美国国税局强烈不同，并于2021年第一季度提出了美国国税局上诉抗议。2018年第三季度，美国国税局开始对该公司2015年和2016年的美国纳税申报表进行审计。该公司预计，这一审计将在2021年完成。就美国主要的州和外国税务管辖区而言，该公司在2015年之前的几年中通常不再接受税务审查。在2013年之前的几年里，该公司不再接受美国联邦纳税申报表的所得税审查。公开年度包含的事项可能会受到适用税法和法规的不同解释，因为它涉及收入、扣除和税收抵免的金额和/或时间安排。尽管税务审计的结果总是不确定的，但该公司认为，已为这些年预计将导致的任何调整提供了足够的税款，利息和罚款。

该公司在印度涉及多项与所得税相关的事项，挑战由印度税务当局发布的税务评估。截至2021年6月30日，该公司在印度的预缴所得税为7.31亿美元。这一余额的很大一部分是随着时间的推移支付的现金税存款，以保护公司对印度税务当局的各种所得税评估提出上诉的权利。尽管税务审计的结果总是不确定的，但该公司认为，已为这些年预计将导致的任何调整提供了足够的税款，利息和罚款。

截至2021年6月30日，未确认的税收优惠金额为80.19亿美元，与时间调整、美国税收抵免、潜在的转让定价调整和州所得税相关，可减少5.8亿美元。如果确认74.39亿美元的净额，将有利地影响公司的有效税率。

管理讨论–（续）

每股收益

基本每股收益是根据该期间发行在外的普通股加权平均股数计算得出的。稀释后的每股收益是根据已发行普通股的加权平均股数加上在此期间使用库藏股方法的稀释潜在已发行普通股的影响计算得出的。稀释性潜在普通股包括发行在外的股票期权和股票奖励。


					年致Yr。
					百分比
截至6月30日的三个月:	2021		2020		改变
持续经营每股普通股收益:
假设稀释	$	1.47	$	1.52	(3.3)	%
基本	$	1.48	$	1.53	(3.3)	%
稀释营业（非公认会计原则）	$	2.33	$	2.18	6.9	%
加权平均流通股:（以百万计）
假设稀释		904.2		894.9	1.0	%
基本		895.0		889.4	0.6	%


					年致Yr。
					百分比
截至6月30日的六个月:	2021		2020		改变
持续经营每股普通股收益:
假设稀释	$	2.52	$	2.83	(11.0)	%
基本	$	2.55	$	2.85	(10.5)	%
稀释营业（非公认会计原则）	$	4.10	$	4.02	2.0	%
加权平均流通股:（以百万计）
假设稀释		903.0		895.0	0.9	%
基本		894.3		888.7	0.6	%

截至2021年6月30日的实际流通股为8.963亿股。假设2021年第二季度和前六个月的稀释，已发行普通股的加权平均数量分别比2020年同期高出930万股（1.0%）和800万股（0.9%）。

财务状况

动力学

于2021年6月30日，我们的资产负债表保持强劲，并具有支持业务的灵活性。我们继续管理投资组合，以满足我们的资本保值和流动性目标，并继续采取行动增强我们的资产负债表实力和流动性头寸。

截至2021年6月30日，现金、限制性现金和有价证券为81.65亿美元，较2020年12月31日减少61.10亿美元，主要原因是债务减少付款和收购。自2020年底以来，应收融资减少了41.11亿美元，至138.68亿美元，主要原因是收到了季节性较高的年终余额，以及我们采取了战略行动来重新聚焦我们的全球融资组合。截至2021年6月30日，总债务为5517.76亿美元，较2020年12月31日减少63.62亿美元，自2019年第二季度末（紧接收购红帽之前）以来减少178.63亿美元。我们在去杠杆化方面取得了很好的进展，同时积极进取，没有牺牲对我们业务的投资或我们稳健的股息政策。在2021年的前六个月，我们从运营中产生了75.39亿美元的净现金，而2020年的前六个月为80.52亿美元。我们一直从运营中产生强劲的现金流，并继续通过资本市场和我们未使用的信贷工具获得额外的流动性来源。

管理讨论–（续）

到2020年底，我们的养老金计划资金充足，全球合格计划的资金占比达到102%。截至6月底，养老金的总体状况与2020年底相当一致，我们目前对2021年计划缴款的预期没有变化。

与全球融资业务相关的资产和债务是我们财务状况的重要组成部分。出现在第5页和第6页的财务状况金额是包括全球融资在内的合并金额。从第85页开始的单独的全球融资部分中出现的金额是为便于理解全球融资业务而提供的补充数据。

IBM营运资金


	6月30日，		12月31日，
（百万美元）	2021		2020
流动资产	$	30,774	$	39,165
流动负债		36,616		39,869
营运资金	$	(5,842)	$	(705)
流动比率		0.84:1		0.98:1

营运资金从2020年底的位置减少了51.37亿美元。主要变化如下:

流动资产减少83.90亿美元（经货币调整后为79.87亿美元），原因是:

●

现金、限制性现金和有价证券减少61.10亿美元（按货币调整后为60.16亿美元）；和

●

应收融资减少26.98亿美元（按货币调整后为25.57亿美元），主要原因是收到较高的年终结余和出售应收融资而部分抵消

●

预付费用及其他流动资产增加5.62亿美元（经货币调整后为5.9亿美元），主要原因是衍生资产增加。

流动负债减少32.53亿美元（按货币调整后为26.18亿美元），原因是:

●

其他应计费用和负债减少15.98亿美元（经货币调整后为13.46亿美元），主要原因是支付了10.59亿美元用于劳动力再平衡行动；

●

应付税款减少10.42亿美元（按货币调整后为9.67亿美元），主要原因是纳税和解决某些税务审计问题导致准备金减少；

●

到期46.22亿美元，短期债务减少7.41亿美元，其中包括提前偿还5亿美元的IBM信用债务；但因长期负债重新分类39.32亿美元以反映即将到期的债务而部分抵消；和

●

应付账款减少6.94亿美元（按货币调整后为6.42亿美元），原因是年终结余季节性增加而减少；由以下部分抵消

●

由于年度客户帐单和软件更新费用的增加，递延收入增加了4.39亿美元（按货币计算为6.14亿美元）。

管理讨论–（续）

应收帐款和备抵

结转IBM应收账款总额信用损失备抵


（百万美元）
2021年1月1日		添加/（发布）*		注销**		其他+		2021年6月30日
$	644	$	(67)	$	(28)	$	1	$	550

信用损失准备的增加/（释放）记录在费用中。

**请参阅我们2020年年度报告中的注释A，“重大会计政策”，以获取有关信用损失核销准备的更多信息。

+主要代表翻译调整

截至2021年6月30日，IBM应收账款拨备覆盖率为2.5%，与2020年12月31日相比增加了10个基点。承保范围的增加主要是由于应收账款总额的总体减少，但因客户专项准备金的减少而部分抵消。在前一年，全球大流行导致客户信贷质量的一些恶化和/或破产，这对2020年上半年的拨备产生了影响。随着世界许多地区的经济开始重新开放，我们已经开始看到信贷质量的改善，以及今年出现的一些破产事件。在截至2021年6月30日的六个月中，大部分注销与先前保留的应收账款有关。

全球应收融资款项和备抵

下表列出了全球应收外部融资款项，不包括不重要的杂项应收款项。


	6月30日，			12月31日，
（百万美元）	2021			2020
摊销成本*	$	14,111		$	18,264
信贷损失的特殊备抵		173			184
未分配的信贷损失准备金		54			79
信贷损失备抵总额		228			263
应收融资净额	$	13,883		$	18,001
信贷损失备抵		1.6	%		1.4	%

*包括递延的初始直接成本，这些成本在IBM的合并财务业绩中支出。

全球应收融资准备金的百分比从2020年12月31日的1.4%增至2021年6月30日的1.6%，主要受摊销成本下降的推动。

全球应收融资账款信用损失准备金的结转


（百万美元）
2021年1月1日		添加/（发布）*		注销**		其他+		2021年6月30日
$	263	$	(23)	$	(12)	$	0	$	228

信用损失准备的增加/（释放）记录在费用中。

**请参阅我们2020年年度报告中的注释A，“重大会计政策”，以获取有关信用损失核销准备的更多信息。

+主要代表翻译调整

截至2021年6月30日的三个月和六个月，Global Finance的预期信用损失费用（包括表外承诺的影响，这些影响记录在其他负债中）分别净释放1200万美元和2900万美元，与截至6月30日的三个月和六个月分别增加2800万美元和3900万美元相比，

管理讨论–（续）

分别为2020年。2021年这两个时期的下降主要是由美洲较低的专项储备和未分配储备推动的。

非流动资产和负债


	6月30日，		12月31日，
（百万美元）	2021		2020
非流动资产	$	116,039	$	116,806
长期负债	$	48,735	$	54,355
非流动负债（不包括债务）	$	39,396	$	41,020

非流动资产减少7.67亿美元（按货币调整后增加8000万美元），原因是:

●

应收长期融资减少14.12亿美元（经货币调整后为12.98亿美元），原因是年终余额和应收账款销售额季节性增加；

●

不动产、厂场和设备净额减少6.17亿美元（按货币调整5.05亿美元）；和

●

业务使用权资产、递延税款和投资以及杂项资产总额减少8.57亿美元（按货币调整后为6.28亿美元）；由以下因素部分抵消

●

由于新收购的增加，商誉和无形资产净额增加17.72亿美元（经货币调整后为21.22亿美元），被无形资产摊销部分抵消；和

●

预付养老金资产增加4.36亿美元（按货币调整后为4.48亿美元）。

长期负债减少56.20亿美元（按货币调整后为50.89亿美元），原因是:

●

改叙为短期债务39.32亿美元，以反映即将到期的债务；和

●

提前赎回12.5亿美元的IBM信用债务。

非流动负债（不包括债务）减少16.24亿美元（按货币调整9.58亿美元），原因是:

●

退休和非退休退休退休后福利债务减少9.83亿美元（按币种调整5.96亿美元）；和

●

主要与房地产租赁有关的长期经营租赁负债减少2.96亿美元（按货币调整后为2.3亿美元）。

管理讨论–（续）

债务

我们的资金需求不断受到监控，并执行策略来管理整体资产和负债状况。此外，我们保持足够的灵活性，以获得所需的全球资金来源。


	6月30日，		12月31日，
（百万美元）	2021		2020
公司债务总额	$	55,176	$	61,538
全球融资部门债务总额	$	17,470	$	21,167
举债支持外部客户		14,234		17,819
债务支持内部客户		3,236		3,348
非全球融资债务	$	37,706	$	40,371

自2020年12月31日起，5517.6亿美元的债务总额减少了63.62亿美元（经货币调整后为58.31亿美元），这是由于59.54亿美元的债务到期和提前退休。自2019年第二季度末（紧接收购红帽之前）以来，总债务减少了178.63亿美元。

自2020年12月31日起，37,706百万美元的非全球融资债务减少了26.65亿美元（经货币调整后为23.30亿美元），原因是2021年前六个月的预定债务到期。

全球融资债务为174.70亿美元，较2020年12月31日减少36.96亿美元（经货币调整后为35亿美元），主要原因是与应收账款融资相关的资金需求降低。在2021年第一季度，IBM Credit提前赎回了总额为17.5亿美元的所有未偿还固定利率债务，并在美国证券交易委员会注销了注册。

Global Financing主要为该公司的外部客户资产以及IBM其他部门合同下的资产提供融资。这些资产主要用于全球技术服务，产生与全球融资资产组合类似的长期、稳定的收入流。基于这些全球技术服务资产的属性，这些资产利用全球融资资产基础的余额进行杠杆。随着Kyndryl的分离，Global Financing对全球技术服务资产的融资将逐步减少，因为Global Financing将重新调整其投资组合，以支持IBM的混合云平台和AI能力。

用于为全球融资资产提供资金的债务主要由公司间贷款构成。债务总额的变化通常与客户和商业融资应收款的水平、现金及现金等价物的水平、公司间和外部应付款项的变化以及来自IBM的公司间投资的变化相对应。公司间贷款的条款由公司设定，以基本匹配应收融资所依据的期限、货币和利率可变性，并基于公平的定价。截至2021年6月30日，全球融资债务与权益比率保持在9.0比1。

我们将全球融资作为一个独立的实体来衡量，因此，与支持全球融资的外部客户和内部业务的债务相关的利息支出包含在第85页的“全球融资经营成果”和注释4“分部”中。”在合并损益表中，支持Global Finance对公司进行内部融资的外部债务相关利息费用从融资成本重新分类为利息费用。

公平

总股本较2020年12月31日增加13.41亿美元，主要原因是净收入从22.80亿美元增加，累计其他综合收入增加16.85亿美元，主要原因是与退休有关的福利计划增加9.91亿美元，外币换算收益增加3.93亿美元，但被支付的股息29.24亿美元部分抵消。

管理讨论–（续）

现金流

我们来自经营、投资和融资活动的现金流量，如第7页的合并现金流量表所反映，汇总如下表。这些金额包括与全球融资业务相关的现金流。


（百万美元）
截至6月30日的六个月:	2021		2020
持续经营提供的现金净额:
经营活动	$	7,539	$	8,052
投资活动		(4,671)		(2,138)
融资活动		(8,914)		(1,739)
汇率变化对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(65)		(301)
现金、现金等价物和限制性现金的净变化	$	(6,110)	$	3,874

与2020年前6个月相比，经营活动所产生的现金净额减少了5.13亿美元，主要原因是:

●

工资税和增值税递延减少约6.6亿美元，主要是受《美国CARES法案》和其他与新冠病毒有关的非美国政府援助计划下的上年税收减免的推动；和

●

劳动力再平衡支付增加6.23亿美元；被部分抵消

●

净收入内与业绩有关的改进；

●

所得税的现金支付净减少2.4亿美元，主要是由于2020年第二季度公司间股息的预扣税支付；和

●

债务利息支付减少约2.3亿美元。

与2020年前6个月相比，投资活动所用现金净额增加了25.33亿美元，主要原因是:

●

用于收购的现金增加28.47亿美元，以增强我们的混合云和AI软件能力，并增加GBS生态系统战略合作伙伴的技能；和

●

资产剥离产生的现金减少7.82亿美元；被部分抵消

●

用于净购买有价证券和其他投资的现金减少9.59亿美元；和

●

用于资本支出净额的现金减少2.16亿美元。

筹资活动使用的现金净额增加了71.75亿美元，主要原因是:

●

债务交易提供的现金净额减少71.18亿美元，主要是由于上一年度增加了更多的现金净额；根据我们的总体债务偿还战略，本年度到期债务减少，部分抵消了减少的现金净额。

管理讨论–（续）

展望未来

Kyndryl的分离

2020年10月8日，我们宣布计划将GTS部门的管理基础设施服务部门分离为一家新的上市公司，命名为Kyndryl。此次分拆预计将通过美国联邦免税分拆给IBM股东来实现，并将在2021年底前完成。此次分拆将缔造两家行业领先的公司，每家公司都具有战略重点和灵活性，以利用各自的使命，推动客户和股东价值。IBM将加快我们的开放式混合云平台增长战略和AI能力，以推动客户的数字化转型。分离后，Kyndryl将立即成为世界领先的管理基础设施服务提供商，并将拥有更大的灵活性来设计、运行和更新世界上最重要组织的基础设施。IBM和Kyndryl都将有更大的能力专注于他们的运营和财务模式，有更多的自由与他人合作，并且都将根据他们的战略重点领域调整他们的投资和资本结构。我们在执行必要的财务、法律和监管里程碑方面取得了良好进展，以实现分离，并保持在2021年底之前完成分离的轨道上。

IBM的混合云和人工智能战略

在每个行业，企业都在利用技术重新设计业务流程，无论是通过制造业的自动化、医疗保健的远程医疗，还是零售的全渠道。这些数字转换是由混合云环境实现的。我们为客户提供的技术和服务使他们的业务增长和生产力提高，并改善客户体验。这就是为什么我们的战略聚焦于混合云和AI。混合云是我们今天客户的现实。它们有多个公有云、私有云和内部工作负载，并且正在处理严格的监管和安全要求。我们的混合云平台使客户能够在任何环境中灵活地部署和管理数据和应用程序。通过混合云，客户可以获得比其他方法高2.5倍的价值。这就是我们建立我们平台的原因，也是我们为什么对我们的战略有如此大的信心。

为了执行我们的战略，我们继续采取果断步骤，并进行必要的投资，以加强我们在技能、生态系统和创新方面的投资组合，包括有机和无机的投资组合。在2021年第二季度，我们在执行战略方面继续取得进展。我们宣布了一系列产品，以进一步区分我们的混合云和人工智能能力。为了补充这些有机投资，我们完成了几笔收购，在战略性GBS生态系统合作伙伴中增加了混合云和AI软件功能和技能。我们正在全公司范围内增加GBS的交付能力、红帽的技术能力和上市能力。我们正在通过我们的合作伙伴生态系统和我们的车库模式建立一个更以客户为中心的文化，这为客户提供了更多的技术和体验方式，我们正在增加在量子、混合云和AI方面的研究与开发，以推动创新。

我们还采取了行动来精简和简化我们的运营模式，我们业务模式的基础仍然稳固。我们执行了于2020年第四季度启动的结构性行动，以改善Kyndryl的利润状况，并创造财务灵活性，以对我们的业务进行再投资。我们的资产负债表和流动性状况依然强劲。截至2021年6月30日，我们拥有82亿美元的现金及现金等价物、限制性现金和有价证券。我们在去杠杆化方面取得了很好的进展，同时保持了收购意识，没有牺牲对我们业务的投资或我们稳健的股息政策。我们已从2019年6月30日的峰值水平（紧接收购红帽之前）减少了179亿美元的债务。

展望未来，我们有巨大的机会来帮助我们的客户成为数字企业。与此同时，总体消费环境持续改善，随着世界许多地区经济的开放，许多市场和行业正在重回正轨。我们继续采取审慎的行动，以改善我们的运营模式并加快我们的战略。我们将着眼长远，对业务的方向和重点充满信心。我们希望继续作为领先的混合云和AI公司取得进展，专注于收入增长和现金产生，同时保持我们稳健且适度增长的股息政策。

管理讨论–（续）

我们的养老金计划资金充足。2021年，所有退休相关计划的供款预计约为23亿美元，与2020年相比增加了约1亿美元，其中2亿美元通常涉及法律规定的对非美国固定福利和多雇主计划的供款。我们预计2021年税前退休相关计划成本约为29亿美元，与2020年相比增加约3亿美元。该估计反映了截至2020年12月31日的当前养老金计划假设。在与退休相关的计划总成本中，与退休相关的运营计划成本预计约为15亿美元，与2020年相比大致持平。非经营性退休相关计划的成本预计约为14亿美元，与2020年相比增加约3亿美元，主要受预期资产回报率收入降低的推动。

汇率波动

非美元货币与美元的相对价值的变化会影响我们的财务业绩和财务状况。2021年6月30日，货币变化导致以当地货币计价的资产和负债折算成的美元数少于2020年底。我们使用金融对冲工具来限制与融资交易和其他基于外币的交易相关的特定货币风险。

在货币持续波动期间，市场和竞争会随着汇率的变化而调整。例如，当在市场上为产品定价时，我们可能会利用美元贬值带来的一些优势来提高我们的竞争地位，并更积极地定价以赢得业务，基本上将一部分货币优势传递给我们的客户。竞争对手往往会采取同样的行动。因此，我们认为一些基于货币的成本变化会影响向客户收取的价格。我们还维护用于现金管理目的的货币对冲计划，这些计划暂时缓解但不消除货币波动对我们财务业绩的影响。

在报告所述期间，我们按当前汇率换算非美国业务的收入、成本和费用。对“按货币调整”或“不变货币”的引用反映了基于简单数学公式的调整。然而，我们用来披露这些信息的这种不变汇率方法并不包含管理层为缓解汇率波动而可能采取的任何操作行动。汇率变动影响了我们2021年上半年的收入和每股收益增长。根据2021年前6个月的汇率变动，总收入与2020年前6个月相比，按固定汇率计算增长了2.2%，但下降了1.5%。以所得税前持续经营收益为基础，这些换算影响因对冲活动的净影响而减轻，在2021年的前六个月中，理论上的最大值（假设没有定价或采购行动）在报告的基础上增加了大约1.7亿美元，在运营（非GAAP）基础上增加了大约2.1亿美元。同样的数学练习导致在2020年前6个月按报告的基础上增加了约1.6亿美元，按运营（非GAAP）基础上增加了约1.5亿美元。我们将这些金额视为理论上对我们已报告财务业绩的最大影响。考虑到上述的操作反应、汇率变动以及对冲工具的性质和时机，很难预测未来货币对任何特定时期的影响，但我们认为，鉴于市场的竞争压力，其影响可能大大低于理论上的最大值。

对于以美元运作或经济环境通货膨胀严重的非美国子公司和分公司，翻译调整反映在经营成果中。通常，我们通过将价格和合约与美元挂钩来管理这些实体的货币风险。

流动性和资本资源

在我们的2020年年度报告（第56至58页）中，讨论了我们的流动性，包括两张列出三年数据的表格。第56页的表格包括经营活动产生的现金净额、现金及现金等价物、限制性现金和短期有价证券，以及过去三年中我们全球信贷安排的规模。在截至2021年6月30日的六个月内，或在适用的情况下在2021年6月30日，这些金额包括75亿美元的经营活动净现金、82亿美元的现金及现金等价物、限制性现金和短期可销售现金

管理讨论–（续）

证券和100亿美元的全球信贷安排，分别.尽管我们目前没有利用这些信贷工具的计划，但它们可以作为备用流动性。于2021年6月22日，公司订立新的25亿美元三年期信贷协议及75亿美元五年期信贷协议，以取代现有的25亿美元三年期及102.5亿美元五年期信贷协议，并终止其25亿美元为期364天的信贷协议。有关本信贷协议的补充详情，请参阅附注11“借款”。

2019年7月9日，我们以348亿美元的现金对价完成了对红帽的收购。这笔交易的资金来自手头现金和债券发行的收益。为了减少这些债务，并在几年内恢复到目标杠杆率，我们在红帽收购交易结束时暂停了我们的股份回购计划。

主要评级机构对我们的债务证券在2021年6月30日的评级如下表所示。2021年5月，标准普尔将我们的长期负债评级从A下调至A-，商业票据评级从A-1下调至A-2。


	标准	穆迪
	和	投资者
IBM评级:	穷人	服务
高级长期负债	A-	A2
商业票据	A-2	Prime-1

在我们强大的流动性和现金流的支持下，IBM拥有充足的财务灵活性，能够以单一A信用评级运营。债务水平比2020年12月31日减少了64亿美元，比我们在2019年6月30日的峰值水平减少了179亿美元（紧随红帽收购之前），我们将利用债务到期时间表在2021年全年继续去杠杆化。

我们的债务契约或文件中没有“评级触发”条款，这将允许持有人宣布违约事件，并在信用评级发生变化时寻求加速偿还。我们的债务契约完全在要求的水平之内。我们管理衍生工具的合同协议包含标准市场条款，如果我们的信用评级低于投资级，这些条款可能触发协议的终止。于2021年6月30日，处于负债状况的工具的公允价值为1.42亿美元（未计入任何适用的净额），该头寸根据我们未偿还工具的水平和市场状况在一段时期内受到公允价值波动的影响。我们没有在信用评级发生变化时会对我们的财务状况或流动性造成重大不利影响的其他合同安排。

2017年7月，监管伦敦银行间同业拆放利率（LIBOR）的英国金融行为监管局（FCA）宣布，计划在2021年底前逐步取消LIBOR。2021年3月，FCA宣布将某些条款中的美元条款的淘汰期限延长至2023年6月底。各央行委员会和工作组继续讨论基准利率的替代、修改现有伦敦银行同业拆借利率（Libor）合约的过程，以及不同替代方案的潜在经济影响。另类参考利率委员会（Alternative Reference Rates Committee）已将担保隔夜融资利率（SOFR）确定为其首选的美元伦敦银行同业拆借利率替代利率。SOFR是衡量借入隔夜现金成本的指标，以美国国债为抵押，基于可直接观察到的美国国债支持回购交易。我们已经评估了取代伦敦银行同业拆借利率基准利率的情况，包括风险管理和内部操作准备情况，我们正在监测FASB标准制定过程，以解决从伦敦银行同业拆借利率过渡到新基准利率可能产生的财务报告问题。然而，预计不会对合并财务业绩产生重大影响。

我们根据适用的会计准则，在本表格10-Q的第7页编制我们的合并现金流量表，并在第80页以该格式突出现金来源和使用的原因和事件。为了运营其业务，IBM以不同的方式管理、监视和分析现金流。

管理讨论–（续）

管理层使用自由现金流作为衡量其经营成果、计划股东回报水平、战略投资以及评估其产生和偿还债务的能力和需求的指标。全部自由现金流量不一定可用于可自由支配的支出。我们将自由现金流定义为来自经营活动的净现金减去全球应收融资和净资本支出（包括软件投资）的变化。全球融资业务的一个关键目标是产生强劲的股本回报率，而我们的全球应收融资是增长的基础。因此，管理层认为全球应收融资是一种能够产生利润的投资，而不是为了提高效率而应尽量减少的营运资本。因此，管理包括自由现金流和经营活动产生的现金净额的列报，但不包括全球应收融资的影响。

以下是管理层以与上述描述一致的方式编制的2021年和2020年前六个月的现金流量观点。

2021年来自经营活动的净现金和自由现金流包括我们在2020年第四季度启动的劳动力再平衡行动和Kyndryl分离相关费用产生的重大现金影响。


（百万美元）
截至6月30日的六个月:	2021		2020
按公认会计原则计算的经营活动产生的现金净额	$	7,539	$	8,052
减:全球应收融资变化		3,763		2,971
业务活动产生的现金净额，不包括全球应收账款	$	3,776	$	5,081
资本支出净额		(1,217)		(1,434)
自由现金流	$	2,559	$	3,647
收购		(2,866)		(19)
资产剥离		(25)		757
预扣税款的普通股回购		(234)		(211)
股息		(2,924)		(2,890)
非全球融资债务		(2,331)		3,958
其他（包括全球融资应收账款净额和全球融资债务）		(288)		(1)
现金、现金等价物、限制性现金和短期有价证券的变化	$	(6,110)	$	5,241

在2021年的前六个月，我们产生了26亿美元的自由现金流，比前一年减少了11亿美元。本年度包括我们在2020年第四季度启动的结构性行动产生的现金影响，以及12亿美元的离职相关费用。在2021年的前六个月，我们还继续向股东返还价值29亿美元的股息。

可能暂时改变我们之前和2020年年度报告中讨论的历史现金流动态的事件包括:经营成果的重大变化，现金地理来源的重大变化，诉讼的意外不利影响，未来养老金资金需求，资本市场严重低迷时期或纳税时机。任何诉讼是否会产生如此不利的影响，将取决于一系列变量，这些变量在本表格10-Q中的附注13“或有事项”中对养老金资金有更完整的描述，我们预计2021年将为某些非美国的固定福利计划提供约2亿美元的法定养老金计划供款。2021年，与所有退休相关计划相关的缴款预计约为23亿美元。金融市场表现可能会提高某些非美国国家的法定最低缴款要求，这些国家需要更频繁地重新衡量资金状况。我们没有量化养老金筹资的任何进一步影响，因为无法预测资本市场的未来走势或养老金计划筹资规定的变化。

在2021年，我们在法律上不需要向美国的固定福利养老金计划缴纳任何款项。

我们的现金流足以为我们当前的运营和义务提供资金，包括收购、股息和债务服务等投资和融资活动。当出现额外需求时，我们有几种流动性。

管理讨论–（续）

可供选择。这些选项可能包括以合理利率借入额外资金的能力，以及利用我们承诺的全球信贷工具的能力。由于我们的股票回购计划在红帽收购交易结束后被暂停，我们的整体股东派息仍保持在一个舒适的水平，我们仍充分致力于我们的股息。

全球融资

全球融资是一个可报告的部分，衡量为一个独立的实体。Global Financing通过在IBM拥有专业知识的领域提供融资解决方案，为IBM客户收购信息技术系统、软件和服务提供便利，同时产生坚实的股本回报率。

经营成果


					年致Yr。
					百分比/
（百万美元）					保证金
截至6月30日的三个月:	2021		2020		改变
外部收入	$	242	$	265	(8.6)	%
内部收入		260		241	7.9
总收入	$	502	$	506	(0.7)	%
税前收入	$	246	$	176	39.3	%


					年致Yr。
					百分比/
（百万美元）					保证金
截至6月30日的六个月:	2021		2020		改变
外部收入	$	482	$	564	(14.7)	%
内部收入		428		453	(5.4)
总收入	$	910	$	1,017	(10.5)	%
税前收入	$	412	$	370	11.3	%

我们已将全球融资业务的重点重新放在IBM的产品和服务上。我们的OEM商业融资业务已经结束。2020年，我们开始订立协议，向第三方出售某些应收融资款项。尽管这些战略行动继续对外部收入和税前收入产生逐年影响，但我们对全球融资业务的重新定位加强了我们的流动性状况，改善了我们投资组合的质量，并降低了我们的债务需求。

2021年第二季度，全球融资总收入比上年同期下降了0.7%。外部收入下降了8.6%（经货币调整后为12%），这是由外部融资（下降23.1%，至1.6亿美元）推动的，但被外部二手设备销售（增长43.8%，至8200万美元）部分抵消。由于内部二手设备销售额的增长（增长23.5%至2.3亿美元），内部收入增长了7.9%，但被内部融资的下降（下降45.7%至2900万美元）部分抵消。

与2020年同期相比，全球融资总收入在2021年上半年下降了10.5%。外部收入下降14.7%（经货币调整后为17%），这是由于外部融资减少（下降22.2%，至3.44亿美元），但被外部二手设备销售增加（上升12.8%，至1.37亿美元）部分抵消。内部收入下降了5.4%，这是由于内部融资下降（下降51.6%，至6600万美元），但被内部二手设备销售增长（上升14.6%，至3.62亿美元）部分抵消。

在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，外部融资的减少是由于平均资产余额较低（部分由战略行动驱动），而内部融资的减少是由于收益率较低和平均资产余额较低。由于对GTS的销售额增加，内部二手设备的销售额也有所上升。

管理讨论–（续）

与2020年同期相比，2021年第二季度全球融资税前收入增长39.3%，至2.46亿美元，2021年前六个月增长11.3%，至4.12亿美元。第二季度增加的主要原因是信贷损失准备金的增加和毛利的增加，这反映了内部二手设备销售额的增加。2021年前六个月税前收入的增长主要是由于信贷损失准备金的改善，但由于资产基础下降导致收入减少，毛利减少，从而部分抵消了这一增长。

股本回报率计算



	三个月结束						截至6个月
	6月30日，						6月30日，
（百万美元）	2021			2020			2021			2020
分子
全球融资税后收入*	$	179		$	147		$	302		$	339
年度税后收入（1）	$	714		$	588		$	603		$	677
分母
全球平均融资权益（2）**	$	1,986		$	2,453		$	2,108		$	2,551
全球融资股本回报率（1）/（2）		36.0	%		24.0	%		28.6	%		26.5	%

*根据估计税率计算，主要基于全球融资的地理收入组合，因为IBM的准备金是在综合基础上确定的。

**截至6月30日的三个月和截至6月30日的六个月，过去两个季度和过去三个季度全球融资的期末股本平均值。

截至2021年6月30日的三个月，全球融资股本回报率为36.0%，而截至2020年6月30日的三个月为24.0%。增加的原因是平均股本结余减少和净收入增加。截至2021年6月30日的六个月，股本回报率为28.6%，而截至2020年6月30日的六个月为26.5%。这一增长是由平均股本余额较低推动的，但被净收入的减少部分抵消，其中包括2020年第一季度4000万美元的离散税收优惠。

管理讨论–（续）

财务状况


	6月30日，		12月31日，
（百万美元）	2021		2020
现金及现金等价物	$	1,403	$	1,862
客户应收融资:
销售型和直接融资租赁的净投资（1）		3,647		4,092
客户贷款		9,225		11,498
客户应收融资总额		12,871		15,590
应收商业融资		1,012		2,411
其他应收款		52		91
外部应收账款总额（2）		13,936		18,092
公司间应收融资（3）（4）		3,869		3,959
其他资产		1,729		1,162
总资产	$	20,937	$	25,075

公司间应付款项（3）	$	387	$	303
债务（5）		17,470		21,167
其他负债		1,139		1,254
负债总额		18,996		22,723
总股本		1,941		2,352
总负债及权益	$	20,937	$	25,075

(1)	包括递延的初始直接成本，这些成本在IBM的合并财务业绩中支出。

(2)	年初至今，外部应收账款总额减少了42亿美元（从2020年的181亿美元减少到2021年的139亿美元），与第84页自由现金流演示文稿中披露的全球融资应收账款38亿美元变化之间的差异主要归因于货币影响。

(3)	就IBM合并财务业绩而言，这一总额被剔除，因此不会出现在合并资产负债表中。

(4)	这些资产，以及本表中的所有其他融资资产，都是使用全球融资债务以表中的价值进行杠杆化的。

(5)	全球融资债务主要由公司间贷款构成。

截至2021年6月30日，约64%的外部投资组合为投资级客户，没有直接面向消费者的风险敞口，同比增长7个百分点，与2021年3月31日相比相对持平。我们继续实施我们严格的信贷政策，尤其是在受新冠肺炎影响的行业和国家，因为这与新业务的发起有关。这一投资级别百分比是基于投资组合中公司的信用评级，并反映了减轻客户为降低对IBM的风险而采取的信用增强行动。

在某些情况下，我们长期采取缓解行动，将信贷风险转移给第三方，由于当前宏观经济的不确定性，我们的重点更加突出。这些行动可包括信用保险、财务担保、无追索权借款、根据会计准则记录为真实销售额的应收款项的转移或经营租赁下设备的销售。在正常业务过程中，作为现金和流动性管理的一部分，应收账款的出售安排也被使用。

在截至2021年6月30日的六个月中，我们向第三方出售了20.91亿美元的客户融资应收账款，其中贷款和租赁应收账款分别为13.59亿美元和7.32亿美元。售出的应收款项中有一半以上在售出时列为流动资产。在截至2020年6月30日的六个月中，我们向第三方出售了7.11亿美元的客户融资应收账款，其中贷款和租赁应收账款分别为2.94亿美元和4.17亿美元。

此外，我们向第三方投资者出售了截至2021年6月30日的六个月的26.21亿美元商业融资应收账款。我们还将2021年6月30日和2020年12月31日分别持有待售的IBM商业融资应收账款中的4.67亿美元和3.83亿美元分类为合并短期融资应收账款。

管理讨论–（续）

资产负债表。商业融资应收款项的付款期限一般为30至90天，并以循环方式出售给投资者。在截至2020年6月30日的六个月中，我们没有任何应收商业融资的销售。

这些应收款的转让符合真实销售额，因此减少了应收融资。销售所得现金计入经营活动产生的现金流量，对自由现金流量无影响，对合并利润表无影响，包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月与转让这些应收款相关的费用和净收益或损失，并不重要。有关出售应收融资款项的补充资料，请参阅附注8“应收融资款项”。

有关全球应收融资、信贷损失准备和债务的更多信息，请参阅第77至79页。

残值

剩余价值是融资业务特有的风险，对这种风险的管理取决于在租赁开始时准确预测未来设备价值的能力。全球融资可以深入了解IBM产品的产品计划和周期。根据这一产品信息，Global Finance不断监测未来设备价值的预测，并将其与投资组合中反映的残值进行比较。

Global Finance通过出售租赁结束时产生的资产、将二手设备租赁给新客户或延长与现有客户的租赁安排来优化剩余价值的回收。

下表列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日销售类型和直接融资租赁以及经营租赁的未担保残值的记录金额。此外，该表还列出了2021年6月30日和2020年12月31日分配给租赁设备的未担保残值预计何时将返还给公司的用完时间。

无担保残值


	在		在		预计2021年6月30日到期余额
	年12月31日		6月30日，								2024年和
（百万美元）	2020		2021		2021		2022		2023		超越
销售类型和直接融资租赁	$	469	$	387	$	50	$	113	$	133	$	92
经营租赁		48		30		23		4		1		2
未担保残值合计	$	516	$	417	$	72	$	117	$	133	$	95

管理讨论–（续）

公认会计原则对账

下表提供了根据公认会计原则报告的损益表结果与非公认会计原则计量的营业收入列报的对账。管理层对营业收入（非公认会计原则）的计算，可能与其他公司报告的类似标题的指标不同。请参阅“营业（非公认会计原则）收益”部分，以了解管理层提供营业收益信息的理由。


				收购-			退休-			美国			分离-
（以百万美元计，每股金额除外）				相关			相关			税制改革			相关			运营
截至2021年6月30日的三个月:	公认会计原则			调整			调整			影响			费用			（非GAAP）
毛利	$	9,004		$	180		$	—		$	—		$	58		$	9,242
毛利利润率		48.0	%		1.0	PTS。		—	PTS。		—	PTS。		0.3	PTS。		49.3	%
S，G&A	$	5,334		$	(298)		$	—		$	—		$	(116)		$	4,919
R，D&E		1,657			—			—			—			0			1,656
其他（收入）和费用		315			(1)			(328)			—			—			(14)
费用总额和其他（收入）		7,451			(299)			(328)			—			(117)			6,708
税前持续经营收益		1,552			479			328			—			175			2,534
来自持续经营的税前利润率		8.3	%		2.6	PTS。		1.7	PTS。		—	PTS。		0.9	PTS。		13.5	%
准备金*	$	227		$	107		$	67		$	(14)		$	44		$	431
有效税率		14.7	%		1.4	PTS。		0.7	PTS。		(0.5)	PTS。		0.7	PTS。		17.0	%
持续经营收益	$	1,325		$	373		$	261		$	14		$	131		$	2,103
持续经营业务的收入差额		7.1	%		2.0	PTS。		1.4	PTS。		0.1	PTS。		0.7	PTS。		11.2	%
持续经营稀释后的每股收益	$	1.47		$	0.41		$	0.29		$	0.01		$	0.15		$	2.33


				收购-			退休-			美国			分离-
（以百万美元计，每股金额除外）				相关			相关			税制改革			相关			运营
截至2020年6月30日的三个月:	公认会计原则			调整			调整			影响			费用			（非GAAP）
毛利	$	8,700		$	187		$	—		$	—		$	—		$	8,887
毛利利润率		48.0	%		1.0	PTS。		—	PTS。		—	PTS。		—	PTS。		49.0	%
S，G&A	$	5,248		$	(285)		$	—		$	—		$	—		$	4,962
R，D&E		1,582			—			—			—			—			1,582
其他（收入）和费用		179			(1)			(273)			—			—			(95)
费用总额和其他（收入）		7,129			(286)			(273)			—			—			6,570
税前持续经营收益		1,571			473			273			—			—			2,318
来自持续经营的税前利润率		8.7	%		2.6	PTS。		1.5	PTS。		—	PTS。		—	PTS。		12.8	%
准备金*	$	209		$	108		$	52		$	—		$	—		$	369
有效税率		13.3	%		1.9	PTS。		0.7	PTS。		—	PTS。		—	PTS。		15.9	%
持续经营收益	$	1,362		$	365		$	222		$	—		$	—		$	1,949
持续经营业务的收入差额		7.5	%		2.0	PTS。		1.2	PTS。		—	PTS。		—	PTS。		10.8	%
持续经营稀释后的每股收益	$	1.52		$	0.41		$	0.25		$	—		$	—		$	2.18

*对营业（非GAAP）税前持续经营收益的税收影响是按照适用于GAAP税前收入的相同会计原则计算的，该会计原则对结果采用了年度有效税率法。

管理讨论–（续）


				收购-			退休-			美国			分离-
（以百万美元计，每股金额除外）				相关			相关			税制改革			相关			运营
截至2021年6月30日的六个月:	公认会计原则			调整			调整			影响			费用			（非GAAP）
毛利	$	17,208		$	355		$	—		$	—		$	61		$	17,624
毛利利润率		47.2	%		1.0	PTS。		—	PTS。		—	PTS。		0.2	PTS。		48.3	%
S，G&A	$	10,508		$	(591)		$	—		$	—		$	(175)		$	9,742
R，D&E		3,286			—			—			—			0			3,286
其他（收入）和费用		676			(1)			(670)			—			—			5
费用总额和其他（收入）		14,751			(593)			(670)			—			(175)			13,313
税前持续经营收益		2,457			948			670			—			236			4,312
来自持续经营的税前利润率		6.7	%		2.6	PTS。		1.8	PTS。		—	PTS。		0.6	PTS。		11.8	%
准备金*	$	177		$	240		$	128		$	6		$	59		$	610
有效税率		7.2	%		4.0	PTS。		1.9	PTS。		0.1	PTS。		1.0	PTS。		14.1	%
持续经营收益	$	2,281		$	707		$	542		$	(6)		$	177		$	3,702
持续经营业务的收入差额		6.3	%		1.9	PTS。		1.5	PTS。		0.0	PTS。		0.5	PTS。		10.1	%
持续经营稀释后的每股收益	$	2.52		$	0.79		$	0.60		$	(0.01)		$	0.20		$	4.10


				收购-			退休-			美国			分离-
（以百万美元计，每股金额除外）				相关			相关			税制改革			相关			运营
截至2020年6月30日的六个月:	公认会计原则			调整			调整			影响			费用			（非GAAP）
毛利	$	16,622		$	375		$	—		$	—		$	—		$	16,998
毛利利润率		46.6	%		1.1	PTS。		—	PTS。		—	PTS。		—	PTS。		47.6	%
S，G&A	$	11,203		$	(570)		$	—		$	—		$	—		$	10,633
R，D&E		3,207			—			—			—			—			3,207
其他（收入）和费用		361			(1)			(538)			—			—			(178)
费用总额和其他（收入）		15,101			(571)			(538)			—			—			13,992
税前持续经营收益		1,522			946			538			—			—			3,006
来自持续经营的税前利润率		4.3	%		2.7	PTS。		1.5	PTS。		—	PTS。		—	PTS。		8.4	%
所得税准备金（受益于）*	$	(1,017)		$	210		$	65		$	149		$	—		$	(592)
有效税率		(66.8)	%		28.0	PTS。		14.1	PTS。		5.0	PTS。		—	PTS。		(19.7)	%
持续经营收益	$	2,538		$	736		$	472		$	(149)		$	—		$	3,598
持续经营业务的收入差额		7.1	%		2.1	PTS。		1.3	PTS。		(0.4)	PTS。		—	PTS。		10.1	%
持续经营稀释后的每股收益	$	2.83		$	0.83		$	0.53		$	(0.17)		$	—		$	4.02

*对营业（非GAAP）税前持续经营收益的税收影响是按照适用于GAAP税前收入的相同会计原则计算的，该会计原则对结果采用了年度有效税率法。

管理讨论–（续）

前瞻性和警告性声明

除本文中包含的历史信息和讨论外，本表格10-Q中包含的陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于公司对未来业务和财务表现的当前假设。这些陈述涉及许多风险、不确定因素和其他可能导致实际结果产生重大差异的因素，包括但不限于，经济环境和客户支出预算的下滑；公司创新举措的失败；公司声誉受损；投资于增长机会的风险；公司知识产权组合未能阻止竞争性产品的上市以及公司未能获得必要的许可证；公司全球技术服务部门的管理基础设施服务部门的拟议分离不会在预期时间内或根本无法完成的可能性，与拟议的分离相关的中断或意外成本的可能性，或分离无法实现其预期收益的可能性；公司成功管理收购，联盟和处置的能力，包括整合挑战，未能实现目标，承担责任，和更高的债务水平；财务结果的波动；地方法律，经济，政治，健康和其他条件；公司未能达到增长和生产率目标；内部控制无效；公司使用会计估计；公司商誉或可摊销无形资产减值；公司吸引和留住关键员工的能力及其对关键技能的依赖；与关键供应商关系的影响；产品质量问题；与政府客户的业务影响；对第三方分销渠道和生态系统的依赖；网络安全和数据隐私考虑；环境问题的不利影响，税务事项；法律诉讼和调查风险；公司的养老金计划；货币波动和客户融资风险；市场流动性状况和客户信用风险变化对应收账款的影响；与IBM证券有关的风险因素；以及公司10-Q表中讨论的其他风险、不确定性和因素，表格10-K以及公司提交给美国证券交易委员会的其他文件或通过引用并入其中的材料。本表格10-Q中的任何前瞻性陈述仅在陈述发表之日起生效。除法律要求外，公司不承担更新或修订任何前瞻性陈述的义务。

项目4。控制和程序

在首席执行官和首席财务官的参与下，公司管理层评估了截至本报告所涉期间结束时公司披露控制和程序的有效性。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涉期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。在本报告涵盖的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理地可能产生重大影响的变化。

第二部分——其他信息

项目1。法律程序

请参阅本表10-Q中的附注13“或有事项”。

项目2。未经登记的股本证券销售及所得款项用途及发行人购回股本证券

下表提供了公司在2021年第二季度回购普通股的相关信息。


				总人数	近似
				股份	美元价值
				购买为	股票数量
	总人数	平均值		部分公开	可能还在
	股份	付出的代价		宣布	已购买
期限	已购买	每股收益		程序	程序*
2021年4月1日至2021年4月30日	—	$	—	—	$	2,007,611,768

2021年5月1日至2021年5月31日	—	$	—	—	$	2,007,611,768

2021年6月1日至2021年6月30日	—	$	—	—	$	2,007,611,768

总计	—	$	—	—

*2018年10月30日，董事会授权40亿美元资金用于公司的普通股回购计划。该公司表示，将视市场情况在公开市场或私下交易中回购股份。普通股回购计划没有到期日。本表不包括为满足与员工股票期权无现金行使相关的行使价而投标的股票，也不包括为满足与员工股权奖励相关的预扣税款义务而投标的股票。

在红帽收盘时，该公司暂停了股票回购计划。截至2021年6月30日，该计划下的采购授权资金约为20亿美元。

项目5。其他信息

根据1934年《证券交易法》第13（r）条进行的披露

2021年3月2日，美国政府根据第13382号行政命令，将俄罗斯联邦安全局（FSB）列为被封锁的政党。同一天，美国财政部外国资产管制办公室（Office of Foreign Assets Control）发布了与网络相关的通用许可证1B，“授权与联邦安全局进行某些交易”（GL1B），该许可证通常授权美国公司从事某些许可、许可和认证，在俄罗斯联邦进口、分销或使用信息技术产品所需的活动范围内，与联邦安全局进行通知和相关交易，不过，根据1934年的《证券交易法》（Securities Exchange Act of1934），此类活动的事实现在将在公司的定期申报文件中披露。

在截至2021年6月30日的季度中，根据GL1B的允许，IBM根据要求向FSB提交了有关在俄罗斯联邦进口和分销我们产品的通知。没有发放或收到任何付款，也没有产生与这些申报活动相关的总收入或净利润。IBM及其子公司不向金融稳定委员会销售产品或提供服务。在适用法律允许的范围内，IBM及其子公司预计将继续向FSB提交通知，并可能就我们的产品在俄罗斯联邦的进口和分销向FSB申请进口许可证和许可证。

项目6。展品


展品编号

10.1		（i）股票期权，限制性股票，限制性股票单位，以现金结算的限制性股票单位，SARS，（ii）绩效股票单位和（iii）留存限制性股票单位奖励的LTPP股权奖励协议的形式，于2021年6月1日生效。

31.1		根据2002年《萨班尼斯-奥克斯利法案》第302条通过，根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）或15d-14（a）条，由首席执行官进行认证。

31.2		根据2002年《萨班尼斯-奥克斯利法案》第302条通过，根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）或15d-14（a）条，由首席财务官进行认证。

32.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act）第906条通过的《美国法典》第18编第1350条，由首席执行官颁发证书。

32.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条，由首席财务官颁发证书。

101.ins		XBRL实例文档——实例文档不会出现在交互式数据文件上，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

101.朔伊布勒		XBRL分类扩展模式文档

101.卡尔		XBRL分类扩展计算LinkBase文档

101.DEF		XBRL分类扩展定义LinkBase文档

101.实验室		XBRL分类扩展标签LinkBase文档

101.Pre		XBRL分类扩展演示文稿LinkBase文档

104		封面交互式数据文件–封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由经正式授权的签署人代表其签署。


		国际商业机器公司
		（注册人）

日期:	2021年7月27日
		作者:	Robert F. Del Bene
			Robert F. Del Bene
			副总裁兼财务总监