美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格8-K
本期报告
根据第13或15（d）条
《1934年证券交易法》
报告日期（最早报告事件的日期）：2026年3月16日
（其章程所指明的注册人的确切名称）
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| （州或其他司法管辖区 注册成立） |
（佣金 档案编号） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） |
(818) 244-8080
注册人的电话号码，包括区号
不适用
（前名称或前地址，如自上次报告后更改）
如果表格8-K旨在同时满足注册人根据以下任何规定的提交义务，请选中下面的相应框：
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根据《证券法》第425条规定的书面通信（17 CFR 230.425） |
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根据《交易法》（17 CFR 240.14a-12）规则14a-12征集材料 |
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根据《交易法》（17 CFR 240.14d-2（b））规则14d-2（b）进行的启动前通信 |
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根据《交易法》（17 CFR 240.13e-4（c））规则13e-4（c）进行的启动前通信 |
根据该法第12（b）节登记的证券：
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交易 符号 |
交易所名称 在其上注册 |
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用复选标记表明注册人是否为1933年《证券法》第405条（本章第230.405条）或1934年《证券交易法》第12b-2条（本章第240.12b-2条）所定义的新兴成长型公司。
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
| 项目1.01 | 订立实质性最终协议。 |
合并协议
2026年3月16日，马里兰州房地产投资信托基金（“母公司”）大众仓储、特拉华州有限合伙企业大众仓储 OP，L.P.（“母OP”）、马里兰州有限责任公司和母公司的全资子公司Pelican Merger Sub I，LLC（“Merger Sub I”）、特拉华州有限责任公司和母公司OP的全资子公司Pelican Merger Sub II，LLC（“Merger Sub II”），连同母公司OP和Merger Sub I，“母方”）、马里兰州房地产投资信托基金National Storage Affiliates Trust（“公司”）以及NSA OP，LP，a Delaware Limited Partnership（“合伙企业”，连同本公司，“公司各方”）订立合并协议及计划（“合并协议”）。此处使用但未定义的大写术语具有合并协议中赋予它们的含义。
根据合并协议的条款和条件，（i）在公司合并生效时间（定义见下文），公司将与合并子I合并，合并子I为存续实体（“存续公司”，该合并，“公司合并”），（ii）在公司合并完成后和合伙企业合并生效时间（定义见下文）之前，合伙企业将根据Dropdown合资出资协议完成Dropdown合资出资，（iii）在Dropdown合资出资完成后，Dropdown合资企业融资将按其中的设想完成，（iv）在上述（ii）和（iii）所述交易完成后，根据特别赎回对合伙企业A类OP单位（“合伙OP单位”）的任何赎回将在紧接合伙企业合并生效时间之前完成，并且（v）合并子II将与合伙企业合并并并入合伙企业，合伙企业为存续的有限合伙企业（“合伙企业合并”，连同公司合并，“合并”）。公司董事会（“董事会”）为其本身及以合伙企业唯一普通合伙人的身份，已（a）宣布合并是可取的，并符合公司及其股东和合伙企业及其有限合伙人（如适用）的最佳利益，（b）批准合并协议、合并及由此设想的其他交易，（c）建议公司股东在特别股东大会上批准公司合并及合并协议所设想的其他交易，（d）建议合伙企业的有限合伙人通过同意征求以书面同意的方式批准合并及合并协议所设想的其他交易。
合并对价
公司普通股
根据合并协议中的条款和条件，在公司合并生效时（“公司合并生效时间”），凭借公司合并，在公司合并生效时间之前已发行和流通的每股面值为0.01美元的公司普通股实益权益（“公司普通股”）将被注销和退休，并将不复存在，并将自动转换为收取0.1400股母公司普通股实益权益的权利，每股面值为0.10美元（“母公司普通股”），不计利息，加上收取现金的权利（如果有的话），以代替这些公司普通股本应转换成的零碎母公司普通股。
公司优先股
根据合并协议的条款和条件，自紧接公司合并生效时间之前生效，公司的每一股6.000% A系列累积可赎回实益权益优先股，每股面值0.01美元（“公司A系列优先股”），以及公司的6.000% B系列累积可赎回实益权益优先股，每股面值0.01美元（“公司B系列优先股”，连同公司A系列优先股，“公司优先股”），将自动转换为获得一股有效发行的母公司优先股实益权益的权利，每股面值0.01美元（“母公司优先股”），其权利、优先权、特权和投票权与相应类别或系列公司优先股的权利、优先权、特权和投票权基本没有变化，包括与股息权、清算优先权、赎回权、投票权和排名有关的权利、优先权、特权和投票权。
公司限制性股票奖励
根据合并协议的条款和条件，自紧接公司合并生效时间之前生效，在公司合并生效时间之前已发行和未归属的每笔限制性公司普通股奖励应全部归属，所有限制应自动失效，截至紧接公司合并生效时间之前。
经营伙伴关系
截至紧接合伙企业合并生效时间（“合伙企业合并生效时间”）之前，公司在合伙企业中拥有的普通合伙人权益仍将作为合伙企业中的普通合伙权益未清偿。
根据特别赎回未被赎回的每个合伙OP单位（不包括由非“认可投资者”（该术语在经修订的1933年《证券法》（“证券法”）下的规则501（a）中定义）的人持有的任何合伙OP单位），包括公司持有的、在紧接合伙合并生效时间之前已发行和未偿还的所有合伙OP单位（包括被指定为LTIP单位的任何合伙单位（“合伙LTIP单位”）已转换为合伙OP单位），将自动转换为一个母OP单位的0.1400（“合伙单位合并对价”），或代替收取合伙单位合并对价，作为认可投资者的有限合伙人（公司除外）可选择在紧接合伙合并生效时间之前赎回其合伙OP单位，以换取一家将成立的特拉华州有限责任公司（“Aggregator”）的未偿还单位总数的一部分，并在适用的情况下以现金代替零碎或微量权益，Aggregator将反过来持有Dropdown JV（定义见下文）（“Dropdown JV单位”）80%的未偿股权。由非“认可投资者”持有且在紧接合伙企业合并生效时间之前已发行和未偿还的每个合伙OP单位将自动转换为收取相当于合伙单位合并对价的现金金额的权利，不计利息。
优先伙伴关系单位
根据合并协议的条款和条件，在紧接合伙合并生效时间之前已发行和尚未发行的任何类别或系列的合伙企业中的每个优先单位（“合伙企业优先单位”）将自动取消，并转换为相应类别或系列的母公司OP（“母公司OP优先单位”）中一个新的有效发行的优先单位，其权利、优先权、特权和投票权与权利、优先权、优先权、在紧接合伙企业合并生效时间之前未偿还的相应类别或系列合伙企业优先单位的特权和投票权，包括与分配权、清算优先权、赎回权、投票权和排名有关的特权和投票权，在合伙协议和适用的合伙单位指定中规定的每种情况下，合伙企业优先单位的每个持有人将在合伙企业合并生效时间后被接纳为母公司OP的有限合伙人。
伙伴关系LTIP单位
根据合并协议的条款和条件，在紧接合伙企业合并生效时间之前于2026年授予的每个绩效归属合伙企业LTIP单位将在合伙企业合并生效时间被注销，不作任何考虑。在紧接合伙企业合并生效时间之前尚未归属和未归属的彼此的合伙企业LTIP单位应全部归属，其所有限制自紧接合伙企业合并生效时间之前自动失效，任何基于业绩的归属条件均被视为假设达到目标业绩水平，而在紧接此类归属和自合伙企业合并生效时间起生效后，公司作为合伙企业的普通合伙人，应根据截至2024年5月30日的合伙企业第四份经修订和重述的有限合伙协议（“合伙协议”）行使其权利，将当时有资格转换为同等数量的合伙OP单位的所有该等合伙企业LTIP单位转换为同等数量的合伙OP单位，就合并协议而言，就此发行的合伙OP单位应被视为合伙OP单位，并应获得与合伙合并中其他合伙OP单位相同的形式和金额的对价。
在截止日期的合伙企业合并生效时间之后，合伙企业应根据管辖此类合伙企业LTIP单位和合伙协议的适用奖励协议的条款，向除2026年授予的业绩归属合伙企业LTIP单位外的每个合伙企业LTIP单位持有人支付相当于截至合伙企业合并生效时间（包括合伙企业合并生效时间）的所有应计和未支付的现金分配的金额，不计利息。
申述、保证及契诺
合并协议载有惯常的陈述、保证和契诺，其中包括（其中包括）公司在正常业务过程中以符合以往惯例的方式在合并协议执行至合并结束之间的期间（“结束”，以及（该日期）“结束日期”）在所有重大方面开展业务的契诺，但某些例外情况除外。母公司向公司交付（i）母公司承诺函和（ii）Dropdown合资公司承诺函，每份日期均为合并协议日期，据此，融资双方已同意向母公司和Dropdown合资公司（如适用）提供一定金额的贷款。除承诺函明确规定的先决条件外，不存在与全额融资相关的先决条件。
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关闭条件
合并的完成须遵守若干惯例成交条件，其中包括：（i）公司合并、合并协议及其中拟进行的其他交易，由有权就其投下过半数票的公司普通股股东投赞成票（“公司必要投票”）；（ii）由代表未偿还的合伙OP单位50%以上的持有人（不包括直接或间接持有的合伙OP单位）批准公司合并及合伙企业合并及合并协议拟进行的其他交易，由公司或其任何附属公司（“首次合伙批准”），或如未取得首次合伙批准，则经代表至少50%的未偿合伙OP单位（包括直接或间接持有的合伙OP单位）的持有人同意，批准公司合并及合伙合并及合并协议所拟进行的其他交易，由公司及其附属公司与（x）公司及其附属公司持有的合伙OP单位按与公司普通股相同的比例投票赞成该等交易在公司必要投票中投票赞成该等交易和（y）公司以外的持有人持有的合伙OP单位及其附属公司有权投相当于该等持有人在公司股东大会上所投总票数的票数，如果该等持有人在适用的记录日期将其合伙OP单位交换为公司普通股（“全公司合伙批准”）；（iii）表格S-4上的登记声明根据《证券法》的规定生效；（iv）没有法律或命令限制、禁止，使合并变得非法或以其他方式禁止完成；及（v）在公司合并中将发行的母公司普通股和母公司优先股获准在纽约证券交易所上市。
此外，公司各方实施合并的义务受制于：（i）母公司的某些陈述和保证在签署日期和截止日期是真实和正确的，并受制于某些重要性标准；（ii）母公司已在所有重大方面履行或遵守其在合并协议下的义务、协议和契诺；（iii）不存在持续的母公司重大不利影响；以及（iv）收到某些税务意见。合并协议要求公司召开股东大会，以获得公司必要的投票。
此外，母公司实施合并的义务受制于：（i）公司各方的某些陈述和保证在签署日期和结束日期是真实和正确的，并受制于某些重要性标准；（ii）公司各方已在所有重大方面履行或遵守其在合并协议下的义务、协议和契诺；（iii）不存在持续的公司重大不利影响；（iv）收到某些税务意见；以及（v）正在组建的Dropdown JV，每项特别赎回正在完成，且赎回单位数等于合资公司利息金额。
禁止招揽交易
公司已同意不征求或订立与某些替代交易有关的协议，并且除某些例外情况外，不得就某些替代交易进行讨论或谈判，或就某些替代交易向第三方提供非公开信息。然而，公司可在获得公司必要投票之前，进行讨论或谈判，并向作出非因违反合并协议的非邀约善意替代交易提议（“公司收购提议”）的第三方提供非公开信息，前提是董事会在与外部法律顾问协商后善意地确定，不采取此类行动将被合理地预期不符合适用法律规定的董事会职责，并且，经与外部法律顾问和财务顾问协商后，认为该公司收购建议构成或可合理预期将导致优先建议。根据合并协议的条款，公司必须在收到任何公司收购建议后通知母公司。
在获得公司必要投票之前，董事会可在某些情况下实施不利的建议变更或终止合并协议以接受优先提案，但须遵守合并协议中规定的特定通知和其他条件。在母公司收到任何建议变更通知后的四个营业日期间，公司必须与母公司善意协商，对合并协议进行调整，以便在出现优先建议的情况下，该优先建议不再构成优先建议，或在发生干预事件的情况下，消除进行不利建议变更或终止合并协议的需要。任何此类修订都将需要一份新的建议变更通知，但通知期将缩短至三个工作日。
合并协议的终止；终止费
合并协议可（i）经母公司和公司相互书面同意终止，及（ii）由公司或母公司以书面通知另一方终止，包括在以下情况下：（a）有任何法律或禁令永久限制、禁止或以其他方式禁止完成合并；（b）合并尚未在或之前完成
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2026年12月16日；（c）未在为此召开的公司普通股持有人正式召开的会议上获得公司必要投票；或（d）未获得合伙企业必要投票，但某些惯例例外情况除外。
此外，在某些情况下，合并协议可通过公司向母公司发出的书面通知而终止，包括在以下情况下：（i）在获得公司必要投票之前（a）董事会授权公司订立与优先建议有关的替代收购协议；（b）在终止合并协议的同时，公司订立替代收购协议；（c）在终止之前或同时终止，公司向母公司支付了201,966，000美元的终止费；或（ii）母公司已违反或未能履行其各自的陈述、保证，根据合并协议条款订立的契约或其他协议。
此外，母公司可在某些情况下通过向公司发出书面通知的方式终止合并协议，并受到某些限制，包括在以下情况下：（i）公司各方违反或未能根据合并协议的条款履行其各自的任何陈述、保证、契诺或其他协议；或（ii）董事会实施不利的建议变更。合并协议终止后，在某些情况下，公司将被要求向母公司支付201,966，000美元的终止费。
股息或分派
在合并协议期限内，公司和合伙企业不得在未经母公司事先书面同意的情况下支付股息或分配，但在列举的情况除外，包括支付（i）就公司普通股的定期季度现金股息，每季度金额不超过每股0.57美元，（ii）就合伙OP单位和DownREIT权益需要进行的定期分配，（iii）根据公司优先股的条款派发的股息及合伙企业根据合伙企业优先单位的条款进行的分配，（iv）根据公司股权奖励的条款须派发的股息，（v）公司为维持其根据《国内税收法》作为REIT的地位或避免公司产生任何所得税或消费税所需的股息或分配，以及（vi）公司普通股、合伙OP单位的股息和分配（如有），和DownREIT权益等于（x）0.0016美元乘以（y）从（包括）截止日期发生的日历季度的第一天到（但不包括）截止日期所经过的日历天数。
在合并协议期限内，除非在列举的情况下，未经公司事先书面同意，母公司不得支付股息或分配，包括（i）就母公司普通股支付不超过每季度每股3.00美元的定期季度现金股息，（ii）就母公司OP单位需要进行的定期分配，（iii）根据母公司优先股条款的股息，（iv）根据母公司股权奖励条款要求支付的股息，（v）母公司为维持其根据《国内税收法》作为REIT的地位或避免母公司产生任何收入或消费税所需的股息或分配。
Dropdown合资公司
就交割而言，双方将成立一家合资企业（“Dropdown JV”），该合资企业将持有合伙企业贡献的某些已确定的房地产资产，价值约为32亿美元。预计，在交割时，Dropdown合资公司将有大约22亿美元的债务。预计Dropdown合资公司80%的普通股将由合伙企业的某些有限合伙人（各自为“Dropdown合资公司投资者”）持有，而Dropdown合资公司20%的普通股将由母公司的子公司（“管理成员”）持有。对于Dropdown JV投资者贡献的每个合伙OP单位，该投资者将获得Dropdown JV中的一个单位，其价值等于母OP单位的0.1400，根据截至2026年3月13日收盘时母普通股的交易价格，该单位相当于每单位41.6808美元，将通过Aggregator间接持有。管理成员将负责管理Dropdown合资公司的业务和事务，但须遵守Dropdown合资公司投资者对某些重大决策的同意权。Dropdown合资公司将向管理成员支付一定的惯常费用，用于管理和运营物业。
Dropdown合资公司打算将其所有可用的运营现金按季度分配给其股权持有人。对于交割后的前三年，预计此类分配将至少等于每个财政年度每单位2.28美元（可根据部分年度的比例调整）。母公司已同意在这三年期间就此类分配提供一定的支持。
在结束日期的七年周年之后，管理成员或Dropdown JV投资者（通过Aggregator）可以发起强制出售投资组合，但须享有有利于非发起方的优先报价权。此外，在这七年期限之后，每个Dropdown JV投资者将对其单位拥有一定的赎回权，但受到一定的限制。
上述对合并协议的描述仅为摘要，并不旨在完整，而是通过参考合并协议全文对其进行整体限定，合并协议全文作为附件 2.1提交，并由
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参考。合并协议已作为附件向股东提供有关合并协议中规定的条款和条件的信息。其无意提供有关公司、合伙企业、母公司、母公司OP、Merger Sub I、Merger Sub II或其各自的任何关联公司或业务的任何其他事实或财务信息。合并协议中所载的陈述、保证、契诺和协议仅为该协议的目的和在指定日期作出，仅为该协议各方的利益，并可能受到订约各方商定的限制。这些陈述和保证已通过为在合并协议各方之间分配合同风险而不是将这些事项确定为事实的目的而进行的保密披露加以限定，并且可能受到适用于缔约方的与适用于投资者的标准不同的重要性标准的约束。股东不应依赖合并协议或其中任何描述所载的陈述、保证、契诺和协议作为对公司、合伙企业、母公司、母公司OP、Merger Sub I、Merger Sub II或其各自任何关联公司或业务的实际事实或状况的描述。此外，有关陈述和保证的标的的信息可能会在合并协议日期之后发生变化，这些后续信息可能会或可能不会完全反映在公司的公开披露中。合并协议不应单独阅读，而应与公司、合伙企业、母公司、母公司OP、Merger Sub I、Merger Sub II及其各自关联公司以及合并协议所设想的交易的其他信息一起阅读，这些信息将包含在或作为附件附在公司和母公司将就合并协议所设想的交易提交的代理声明和招股说明书中，以及公司和母公司将向证券交易委员会提交的其他文件中。
| 项目8.01 | 其他活动。 |
选举和支持协议
在执行合并协议的同时，David Cramer、Arlen Nordhagen和Tamara Fischer（“个人”）（以及与这些个人有关联的实体）各自与母公司签订了选举和支持协议（“选举和支持协议”），据此，这些个人和与这些个人有关联的此类实体已同意将其实益拥有的所有公司普通股和合伙OP单位投票赞成合并。此外，个人已同意选择根据特别赎回赎回由其实益拥有的至少50%的合伙OP单位，并在合并完成的情况下，以一对一的方式转换为Dropdown合资企业中的单位。选举和支持协议将于（i）合伙企业合并生效时间、（ii）合并协议终止、（iii）未经每个个人事先书面同意而进入导致合并对价下降的任何合并协议修改以及（iv）在发生根据合并协议作出的不利建议变更后的任何时间向母公司发出书面通知（以较早者为准）时终止。
上述对选举和支持协议的描述仅为摘要，并不旨在完整，其全部内容均通过参考选举和支持协议全文进行限定，该协议在此作为附件 99.1提交，并以引用方式并入本文。
承诺函
就执行合并协议而言，2026年3月16日，母公司与美国高盛银行和美国全国协会富国银行银行（“母公司承诺方”）订立（i）母公司承诺函，据此，母公司承诺方承诺根据母公司承诺函的条款和条件，提供最高20亿美元的高级无抵押过桥贷款，以及（ii）与美国高盛萨克斯银行和美国全国协会富国银行银行（“Dropdown JV承诺方”）的Dropdown JV承诺函，据此，Dropdown JV承诺方承诺根据Dropdown JV承诺函的条款和条件，向Dropdown JV或其一家或多家子公司提供约20亿美元的抵押和/或夹层过桥贷款。
| 项目9.01 | 财务报表及附件 |
（d）展品
| * | 根据表格8-K第1.01项的指示4和S-K条例第601（a）（5）项，附表和展品已被省略。母公司同意应要求向SEC补充提供此类附表和展品的副本，或其中的任何部分；但前提是，母公司可以根据经修订的1934年证券交易法第24b-2条要求对如此提供的任何附表进行保密处理。 |
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关于前瞻性陈述的警示性声明
本通讯包含经修订的1933年证券法第27A条（“证券法”）和经修订的1934年证券交易法第21E条含义内的“前瞻性陈述”，这些陈述基于当前对National Storage Affiliates Trust附属公司Trust（“NSA”）和大众仓储所处行业和市场的预期、估计和预测，以及NSA和大众仓储的信念和假设。“预期”、“成为”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“潜在”、“可能”、“预测”、“项目”、“目标”、“寻求”、“应”、“应”、“将”或“将”等词语，包括此类词语的变体和类似表达，旨在识别前瞻性陈述。所有涉及NSA或大众仓储预期或预计未来将发生的经营业绩、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述，包括与NSA和大众仓储之间的任何可能交易、租金和占用增长、收购和开发活动、收购和处置活动、NSA和大众仓储经营所在地理区域的一般情况、NSA和大众仓储各自的债务、资本结构和财务状况以及NSA和大众仓储各自组建新企业的能力有关的陈述。此类前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，涉及已知和未知的风险、不确定性、假设和其他难以预测的因素，并可能导致实际结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果存在重大差异。
可能导致实际结果与此类计划、估计或预期产生重大差异的重要因素、风险和不确定性包括但不限于：（i）各方按拟议条款或预期时间表完成拟议交易的能力，或根本没有能力，包括与NSA获得所需股东和单位持有人批准的能力相关的风险和不确定性，以及各方满足完成拟议交易的其他条件的能力；（ii）无法实现拟议交易的预期收益，包括由于延迟完成拟议交易；（iii）NSA的业务将无法与大众仓储的业务成功整合的风险，或此类整合可能比预期的更困难、更耗时或成本更高的风险；（iv）重大交易成本和/或未知或无法估计的负债；（v）可能针对NSA或其受托人、经理或高级职员提起的与拟议交易有关的潜在诉讼，包括由此产生的费用或延迟以及与之相关的任何结果的影响；（vi）拟议交易造成中断的风险，包括将NSA和大众仓储管理层的注意力从正在进行的业务运营中转移出来，这将在拟议交易未决期间或以其他方式损害NSA和大众仓储的业务；
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（vii）业务合并未决期间可能影响NSA和大众仓储寻求某些商业机会或战略交易能力的某些限制；（viii）业务合并完成的成本可能高于预期，包括由于意外因素或事件；（ix）可能导致合并协议终止的任何事件、变更或其他情况的发生，包括在需要NSA支付终止费的情况下；（x）拟议交易的公告对NSA和大众仓储运营各自业务、保留和雇用关键人员以及维持有利业务关系的能力的影响；（xi）与拟议交易中将发行的大众仓储普通股市值相关的风险；（xii）与拟议交易的完成相关的其他风险以及与此相关的行动；（xiii）潜在的业务不确定性，包括现有业务关系的变化，在企业合并未决期间或以其他方式可能影响NSA或大众仓储财务业绩的；（xiv）与完成拟议交易及与之相关的行动有关的其他风险；（xv）立法、监管和经济发展；（xvi）当地、区域、国家和国际经济、政治和灾难性气候、条件和事件的不可预测性和严重性，包括但不限于恐怖主义行为、战争或敌对行动的爆发或流行病，以及管理层对上述任何因素的反应；（xvii）全球金融市场的变化，利率和外币汇率；（xviii）影响NSA或大众仓储财产的竞争增加或未预料到的竞争；（xix）与财产的收购、处置和开发相关的风险，包括由于与气候变化相关的额外监管要求导致开发成本增加；（xx）维持房地产投资信托的地位、税收结构以及所得税法律和税率的变化；（xxi）与NSA和大众仓储对企业的投资相关的风险，包括NSA和大众仓储各自建立新企业的能力；（xxii）环境的不确定性，包括自然灾害的风险；（xxiii）美国国家安全局和大众仓储截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中分别在“前瞻性陈述”和“关于前瞻性陈述的警示性陈述”以及“风险因素”标题下列出的风险和不确定性，作为此类风险因素，NSA或大众仓储（视情况而定）不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他报告可能会不时修改、补充或取代这些风险因素，这些报告可通过SEC网站www.sec.gov查阅；以及（xxiv）将在注册声明和代理声明/招股说明书中描述的风险，这些风险将在将向SEC提交的与拟议交易有关的文件中进行描述，并可从下述来源获得。无法保证拟议的交易将完成，或者如果完成，它将在预期的时间段内完成。这些因素不应被解释为详尽无遗，应与其他前瞻性陈述一起阅读。前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。NSA和大众仓储均不承担任何义务公开更新或审查任何前瞻性陈述，除非法律要求，无论是由于新信息、未来发展或其他原因。如果这些或其他风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者如果NSA和大众仓储的基本假设被证明是不正确的，NSA、大众仓储和合并后公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的NSA或大众仓储存在重大差异。NSA和大众仓储提醒不要过分依赖NSA或大众仓储的任何前瞻性陈述。此外，新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测这些事件或它们可能如何影响NSA或大众仓储。
没有要约或招揽
本通讯仅供参考，无意也不应构成出售要约或出售要约的招揽或购买任何证券的要约的招揽或任何投票或批准的招揽，也不应在任何司法管辖区存在任何要约、招揽或出售证券，而在根据任何此类司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前，此类要约、招揽或出售在其中将是非法的。除非通过符合《证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得进行证券要约。
重要的附加信息以及在哪里可以找到它
就NSA和大众仓储之间的拟议交易而言，大众仓储打算向SEC提交一份S-4表格的注册声明（“注册声明”），其中将包括NSA的代理声明，该声明也构成大众仓储的招股说明书（“代理声明/招股说明书”）。一份最终的委托书/招股说明书将邮寄给NSA的股东，寻求他们对拟议交易和其他相关事项的批准。NSA和大众仓储也可能就拟议交易向SEC提交其他相关文件。本通讯不能替代NSA或大众仓储（如适用）可能就拟议交易向SEC提交的注册声明、代理声明/招股说明书或任何其他文件。在做出任何投票或投资决定之前，敦促NSA和Public Storage的投资者和证券持有人仔细完整地阅读登记声明、代理声明/招股说明书以及已向或将向SEC提交的任何其他相关文件，以及这些文件在可向SEC提供时的任何修订或补充，因为投资者和证券持有人将能够通过SEC维护的网站www.sec.gov免费获得NSA和/或大众仓储向SEC提交的注册声明和代理声明/招股说明书（如果可以获得）以及其他文件的副本，其中包含重要信息。投资者和证券持有人将能够免费获得NSA向SEC提交的文件副本
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NSA网站https://ir.nsastorage.com/sec-filings/all-sec-filings或通过ghoglund @ nsareit.net联系NSA投资者关系部。证券持有人还可以在大众仓储的网站https://investors.publicstorage.com/financial-reports/sec-filings或通过investorrelations@publicstorage.com联系大众仓储投资者关系部，免费获得由大众仓储向SEC提交的文件副本。
参加征集人员
NSA、大众仓储、其各自的受托人和各自的某些执行官可能被视为参与了就拟议交易向NSA股东征集代理的活动。有关NSA受托人和执行官的信息，包括通过证券持有或其他方式对其直接或间接利益的描述，在NSA 2025年年度股东大会的代理声明中列出，标题为“我们的董事会”、“我们如何获得报酬”、“薪酬讨论和分析”、“薪酬汇总和其他表格”、“遣散和控制权变更安排”、“某些关系和关联交易”以及“股东所有权信息”，该文件已于2025年3月28日，以及在NSA截至2025年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中，该报告于2026年2月26日。如果其受托人或执行官持有的NSA证券自NSA 2025年年度股东大会的最终代理声明中规定的金额发生变化，则此类变化已经或将反映在表格3上的证券实益所有权初始声明、表格4上的实益所有权变化声明或表格5上的实益所有权变化年度声明中，在向SEC提交的每种情况下，并可在SEC网站www.sec.gov上查阅。有关大众仓储受托人和执行官的信息，包括对其直接或间接利益、通过证券持有或其他方式获得的利益的描述，载于大众仓储在其2025年年度股东大会上的代理声明中，标题为“2024年受托人薪酬”、“我们指定的执行官”、“薪酬讨论与分析”、“高管薪酬表”、“终止或控制权变更时的潜在付款”、“2024财年末未偿还的股权奖励”、“关联人交易”以及“受托人和管理层的股份所有权”，该声明已于2025年3月28日，在大众仓储向美国证券交易委员会提交的截至2025年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中2026年2月12日，在大众仓储向SEC提交的8-K表格中2025年7月30日，并在大众仓储向SEC提交的8-K表格中2026年2月12日。如果其受托人或执行官所持大众仓储证券的持有量自大众仓储为2025年年度股东大会发布的最终代理声明中规定的金额发生变化，则此类变化已经或将反映在表格3上的证券实益所有权初始声明、表格4上的实益所有权变化声明或表格5上的实益所有权变化年度声明中，在向SEC提交并可在SEC网站www.sec.gov上查阅的每种情况下。有关代理征集参与者的其他信息以及通过证券持有或其他方式对其直接和间接利益的描述，将包含在注册声明、代理声明/招股说明书和其他相关材料中，当这些材料可用时，将向SEC提交有关拟议交易的相关材料。投资者和证券持有人在作出任何投票或投资决定前，应仔细阅读登记声明和委托书/招募说明书。您可以使用上述来源从NSA或大众仓储免费获得这些文件的副本。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并在此获得正式授权。
| 大众仓储 | ||
| 签名： | /s/Joseph D. Fisher |
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| Joseph D. Fisher | ||
| 总裁兼首席财务官 | ||
日期：2026年3月17日
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