美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
华盛顿特区20549
表格
20-F
|
|
根据《1934年证券交易法》第12（b）或（g）条作出的登记声明
|
或
|
|
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告
|
截至本财政年度
12月31日
,
2024
或
|
|
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告
为从_____________到______________的过渡期
|
|
|
贝壳公司根据第13或15（d）条提交的报告1934年证券交易法
要求本壳公司报告的事件发生日期.................................。 |
委托档案号：
0-16050
（注册人在其章程中指明的确切名称
及将注册人的姓名翻译成英文）
（成立法团或组织的管辖权）
（主要行政办公室地址）
首席财务官
电话：+
972
-
8-8628500
电子邮件：
ehudb@tat-technologies.com
（公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址）
根据该法第12（b）条注册或将注册的证券：
|
各类名称
|
交易代码 |
注册的各交易所名称
|
|
|
|
|
根据该法第12（g）节注册或将注册的证券：无
根据该法第15（d）节有报告义务的证券：无
请注明截至年度报告所涵盖期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量：
（截至2024年12月31日）
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
是☐
无
☒
如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表明注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节提交报告。
是☐
无
☒
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人还是非加速申报人。见《交易法》第12b-2条“加速申报人和大型加速申报人”的定义。（勾选一）：
|
大型加速申报器☐
|
加速申报器☐
|
新兴成长型公司 |
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制财务报表，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或经修订的财务会计准则☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明
☐
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人编制本备案中包含的财务报表所使用的会计基础：
|
|
国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则☐
|
其他☐
|
如已针对上一问题勾选“其他”，请用复选标记表明注册人选择遵循的财务报表项目：
第17项☐第18项☐
如果这是一份年度报告，请用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是☐否
☒
目 录
| 页 | ||
|
1
|
||
| 4 | ||
| 4 | ||
| 4 | ||
| 4 | ||
|
a.
|
部分财务数据
|
4 | |
|
b.
|
资本化和负债
|
4 | |
|
c.
|
要约的原因及所得款项用途
|
4 | |
|
d.
|
风险因素
|
4 |
| 27 |
|
a.
|
业务概况
|
27 | |
|
b.
|
政府条例
|
30
|
|
|
c.
|
组织Structure
|
60 | |
|
d.
|
物业、厂房及设备
|
60 |
| 62 | ||
| 62 |
|
a.
|
研发、专利和许可
|
83 | |
|
b.
|
趋势信息
|
83 | |
|
c.
|
表外安排
|
83 | |
|
d.
|
表格披露合同义务
|
84 |
| 85 |
|
a.
|
董事和高级管理人员
|
85 | |
|
b.
|
董事及执行人员的薪酬
|
89 | |
|
c.
|
董事会惯例
|
92 | |
|
d.
|
员工
|
106 | |
| e. |
股份所有权
|
107 |
|
| f. |
披露注册人为追回错误判给的赔偿而采取的行动
|
109 |
| 109 |
|
a.
|
主要股东
|
109 | |
|
b.
|
关联交易
|
112 | |
|
c.
|
专家和法律顾问的利益
|
113 |
| 113 |
|
a.
|
合并报表和其他财务信息
|
113 | |
|
b.
|
重大变化
|
114 |
| 114 |
|
a.
|
要约及上市详情
|
114 | |
| 114 | |||
|
|
a.
|
分配计划
|
114 |
|
b.
|
市场
|
114 |
|
|
c.
|
出售股东
|
114 |
|
|
d.
|
稀释
|
114 |
|
|
e.
|
发行费用
|
115 |
|
| 115 |
|
a.
|
股本
|
115 |
|
|
b.
|
组织章程大纲及章程细则
|
115 | |
|
c.
|
材料合同
|
116 |
|
|
d.
|
外汇管制
|
117 |
|
|
e.
|
税收
|
118
|
|
|
f.
|
股息和支付代理
|
133
|
|
|
g.
|
专家声明
|
133
|
|
|
h.
|
展示文件
|
134
|
|
|
i.
|
子公司信息
|
134
|
|
135
|
||
|
135
|
|
135
|
||
|
135
|
||
|
135
|
||
| 136 | ||
| 138 |
||
| 138 |
||
| 138 |
||
| 138 |
||
| 139 |
||
| 139 | ||
| 139 | ||
| 139 |
||
| 140 |
||
| 140 | ||
| 项目16J。 | 内幕交易政策 | 141 |
|
141
|
||
|
142
|
||
|
142
|
||
|
142
|
||
|
142
|
二、
介绍
TAT科技有限公司（“TAT”）是一家为航空航天和国防工业提供解决方案和服务的领先供应商，主要专注于三个产品领域和服务：热管理、动力和驱动以及维护、维修和大修。该公司经营四个运营单位：（i）通过其Kiryat Gat设施（TAT Israel）进行传热解决方案和航空配件的原始设备制造（“OEM”）；（ii）传热组件的维护维修和大修（“MRO”）服务，并通过其Limco子公司进行传热解决方案的OEM；（iii）通过其Piedmont子公司（主要是APU和LG）提供航空部件的MRO服务；以及（iv）通过其Turbochrome子公司进行喷气发动机部件的大修和涂装。
TAT瞄准了商业航空航天（服务于各种类型和尺寸的商用和公务机）、军事航空航天和地面防御部门。TAT业务遍及全球，在全球拥有数百家客户，包括波音、巴西航空工业公司、洛克希德马丁公司（“洛克希德马丁”）、柯林斯、利勃海尔、帕克、美国武装部队等各自市场的原始设备制造商和一级参与者，以及美国航空、汉莎航空等航空公司。TAT以质量和服务为导向的方法在客户中享有很高的声誉。
TAT以其质量和以服务为导向的方法赢得了良好的声誉，这反映在其长期的客户关系上。公司的运营得到了美国、欧洲、英国和中国民航当局的广泛认证的支持
截至2024年12月31日，TAT雇佣了634名员工，在三个地点开展业务：其位于以色列Kiryat Gat的工厂（“TAT Israel”和“Turbochrome”）；位于俄克拉荷马州塔尔萨的Limco Airepair Inc.（“Limco”）；以及位于北卡罗来纳州格林斯博罗的Piedmont Aviation Component Services LLC（“Piedmont”）；公司总部位于以色列内坦亚，并在北卡罗来纳州夏洛特设有战略销售办事处。
通过TAT Israel，TAT是军用和商用飞机上的机械和电子系统以及地面系统中使用的广泛传热解决方案、空调系统和其他冷却系统的OEM。TAT以色列还是一家范围广泛的航空配件的代工厂商，为军事和商业客户提供有限的MRO服务，主要针对航空配件。TAT Israel是一家获得美国联邦航空管理局（“FAA”）认证的维修站。
TAT通过其Limco子公司为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军队提供MRO服务，主要是热传递组件。Limco是一家获得美国联邦航空局（FAA）和欧洲航空安全局（European Aviation Safety Agency，简称“EASA”）认证的维修站。Limco还是商业和军事工业中一些最大的原始设备制造商的传热解决方案的OEM。
TAT通过其Piedmont子公司为起落架、辅助动力装置（“APU”）以及机械加工和电镀服务（“MPG”）领域的航空部件提供MRO服务。皮埃蒙特拥有一个不断壮大的贸易和租赁集团，该集团租赁APU（波音：757、767、777、737和空客：A320），并在全球范围内采购和销售维修APU的零件。皮埃蒙特是美国联邦航空局认证的维修站，为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军队提供服务。
TAT通过其Turbochrome子公司在喷气发动机大修领域提供MRO服务，其中包括涡轮叶片和叶片、风扇叶片、可变进口导向叶片和加力襟翼等喷气发动机部件的大修和涂装。Turbochrome获得FAA、EASA和美国军方的认证。
此外，TAT通过其Piedmont子公司持有First Aviation Services Inc.（“FAVS”）不到5%的股本证券。
继TAT管理层为减少开支而采取的行动，包括因新冠疫情对TAT行业的影响而减少员工人数以及其他成本节约措施之后，TAT于2021年3月宣布了一项重组计划，其中包括将公司的活动从其在Gedera的租赁设施转移到Kiryat Gat的设施，该设施由公司的全资子公司Turbochrome根据2045年到期的长期租赁协议从以色列土地管理局（“ILA”）租赁（没有就此类租赁向ILA支付租金），并转移到我们在俄克拉荷马州塔尔萨的部分拥有的设施。这些行动使TAT能够将其热交换核心活动集中在美国，从而实现更好的运营流程，更接近公司的客户群，并削减固定成本。
2
宏观经济状况，包括通货膨胀、利率上升和对经济衰退的担忧，以及持续的劳动力成本压力、运输和航运成本压力已经并可能继续对我们的业务、财务状况、盈利能力和现金流产生负面影响。例如，我们在2023财年和2024财年受到了持续的成本压力的负面影响，包括供应链和劳动力成本。我们预计通胀成本压力将在2025年持续，我们将继续密切关注宏观经济状况，包括客户行为，以及这些因素对客户需求的影响。持续或恶化的通胀、衰退担忧和/或供应链和劳动力挑战可能会对我们的业务、财务状况、盈利能力和/或现金流产生负面影响。
地缘政治事件，包括持续的俄乌冲突、西方政府对俄罗斯的相关经济制裁，以及以色列与哈马斯、真主党、胡塞运动和伊朗之间的战争和敌对行动，以及其他冲突，给全球经济和通胀形势造成了更大的不确定性。
TAT的普通股在纳斯达克全球市场（“NASDAQ”）公开交易，代码为“TATT”，在特拉维夫证券交易所（“TASE”）公开交易，代码为“TAT Tech”。本年度报告中使用的“TAT”、“公司”、“我们”、“我们的”等词语是指TAT科技有限公司及其合并子公司，除非另有说明。
本年度报告中出现的TAT合并财务报表以美元为单位，按照美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制。这份年度报告中所有提及的“美元”或“$”均指美元，而这份年度报告中所有提及的“NIS”均指以色列新谢克尔。
本年度报告中有关任何合同、协议或其他文件内容的陈述是此类合同、协议或文件的摘要，并非对其所有条款的完整描述。如果我们将这些文件中的任何一份作为证据提交给本年度报告或之前提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的任何文件，您可以阅读文件本身以完整地背诵其条款。
除本年度报告所载的历史信息外，本年度报告所载的陈述可能构成经修订的1933年《证券法》第27A条、经修订的1934年《证券交易法》第21E条和经修订的1995年《私人证券诉讼改革法》所指的关于我们的业务、财务状况和经营业绩的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件和财务结果的看法。使用“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“估计”、“预期”、“预测”和类似表达方式的陈述旨在识别前瞻性陈述。我们提醒读者，前瞻性陈述仅仅是预测，因此固有地受到不确定性和其他因素的影响，并涉及已知和未知的风险，这些风险可能导致实际结果、业绩、活动水平、我们的成就或行业结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩、活动水平、我们的成就存在重大差异。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发布之日起生效。除适用法律（包括美国证券法）要求外，我们不承担在本协议日期之后公开发布对任何前瞻性陈述的任何更新或修订以反映新信息、未来事件或情况或其他情况的义务。我们试图在项目3D中出现的风险因素中确定影响前瞻性陈述的重大不确定性和其他因素。“关键信息——风险因素。”
3
第一部分
项目1。 董事、高级管理层和顾问的身份
不适用。
项目2。报价统计及预期时间表
不适用。
项目3。关键信息
|
a.
|
保留
|
|
b.
|
资本化和负债
|
不适用。
|
c.
|
要约的原因及所得款项用途
|
不适用。
|
d.
|
风险因素
|
投资我们的普通股涉及一定的风险和不确定性。在投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性。我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能因以下任何风险而受到不利影响。在这种情况下，我们普通股的价值可能会下降，你可能会损失全部或部分投资。
与我们的业务和我们的行业相关的风险
| • |
航空航天行业受到重大监管和监督，如果TAT及其子公司不遵守这些规定，TAT及其子公司可能会产生重大罚款、处罚和成本。
|
| • |
TAT在TAT业务的各个方面与多家老牌企业展开竞争，其中许多企业拥有比TAT大得多的资源或能力。
|
4
| • |
TAT的收入中有很大一部分来自少数几个主要客户。如果TAT失去这些客户中的任何一个，或者他们减少了与TAT的业务量，TAT的收入可能会受到严重影响。
|
| • |
TAT及其子公司的部分收入来自与美国和以色列政府的合同，面临特殊风险。这些政府合同收入的全部或大部分损失可能会对TAT的运营产生重大不利影响。
|
| • |
如果TAT及其子公司没有获得出口其产品所需的政府批准，TAT的收入可能会减少。同样，如果TAT的供应商和合作伙伴没有获得向TAT出口其产品或设计所必需的政府批准，TAT的收入可能会减少。
|
| • |
TAT依赖于其某些产品的有限数量的组件供应商，如果TAT或其任何子公司无法在需要时获得这些组件，它们将在制造其产品时遇到延迟，TAT的财务业绩可能会受到不利影响。
|
| • |
TAT可能面临劳动力和原材料成本增加。TAT可能无法通过产品价格上涨来弥补未来其运营所需的工资和原材料成本的上涨。
|
| • |
TAT未来的成功取决于其开发新产品和技术的能力。
|
| • |
TAT在管理其库存方面可能面临重大风险，而未能有效管理其库存水平可能会导致供应失衡，从而可能损害其业务。
|
| • |
TAT积压的合同项目受到意外调整、延迟付款和取消的影响。
|
| • |
TAT面临来自国际销售业务的特殊风险，可能对TAT的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
|
| • |
TAT可能会参与未来的收购，这可能会稀释TAT的股东权益，并损害TAT的业务、经营业绩和财务状况。
|
| • |
我们的战略伙伴关系和关系带有固有的商业风险。
|
| • |
快速的技术变革可能会对TAT产品的市场接受度产生不利影响。
|
| • |
TAT与部分客户签订了固定价格合同，TAT承担了超出其估计的成本风险。此外，TAT可能无法将增加的成本转嫁给客户。
|
5
| • |
TAT依赖于其关键高管；它可能无法雇用和留住额外的关键员工或成功整合其团队的新成员；关键员工的流失可能会对TAT的业务产生重大不利影响。
|
| • |
TAT依赖于其制造和MRO设施，这些设施受到的任何物质损害都可能对TAT的运营产生不利影响。
|
| • |
TAT使用的设备不易维修或更换，因此材料设备故障可能导致TAT或其子公司无法满足其客户的质量或交付预期。
|
| • |
TAT可能无法根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条保持有效的内部控制。
|
| • |
TAT可能面临环境法律法规下产生的责任。
|
| • |
TAT面临因产品责任和保修索赔而产生的潜在责任。
|
| • |
TAT信息技术系统的重大中断或数据安全漏洞可能会对TAT的业务产生不利影响。
|
| • |
TAT在以色列的活动可能会受到NIS对美元汇率变化的不利影响。由于NIS和美元之间的汇率不断波动，汇率波动，特别是更大的周期性贬值，可能会对TAT的盈利能力和TAT结果的期间比较产生影响。
|
与我们的普通股相关的风险因素
| • |
TAT的股价过去一直波动，未来可能会下降。
|
| • |
TAT的主要股东未来大幅出售TAT的普通股可能会压低TAT的股价。
|
与我们在以色列的位置相关的风险
| • |
由于TAT在以色列有大量业务，TAT可能会受到影响以色列的政治、经济和其他条件的影响，这可能会增加TAT的运营费用并扰乱TAT的业务。
|
| • |
以色列的战争和以色列的其他情况可能会对TAT的业务产生实质性影响。
|
6
| • |
TAT的行动结果可能会受到其人员服兵役义务的负面影响。
|
| • |
您作为股东的权利和责任受以色列法律管辖，可能在某些方面与美国法律规定的股东权利和责任不同。
|
| • |
以色列法律可能会推迟、阻止或使对TAT的收购变得困难，这可能会阻止控制权的变更，因此会压低TAT的股票价格。
|
| • |
投资者和TAT的股东通常可能难以执行美国对TAT、TAT在以色列或美国的执行官和董事的判决，或在以色列主张美国证券法索赔。
|
| • |
作为一家股票在纳斯达克上市的外国私人发行人，TAT可能会遵循某些母国公司治理实践，而不是某些纳斯达克要求。
|
航空航天行业受到重大监管和监督，如果TAT及其子公司不遵守这些规定，TAT及其子公司可能会产生重大罚款、处罚和成本。
航空航天业在美国和其他地方受到高度监管。为了制造、销售和服务飞机上使用的零部件，TAT及其子公司必须获得认证，并被FAA、EASA、美国国防部、其他国家的类似机构和/或原始设备制造商（“OEM”）接受。如果我们的任何材料认证、授权或批准被撤销或暂停，TAT或其子公司的运营，可能会受到巨额罚款和处罚。未来，可能会采用新的、要求更高的政府法规，或加大行业监管力度。TAT及其子公司可能不得不承担大量额外成本，以实现遵守新法规或重新获得被撤销或暂停的许可或批准，这可能会大大降低盈利能力。
TAT面临来自几家成熟公司的竞争，其中许多公司在OEM传热解决方案和航空配件领域拥有比TAT的主要竞争对手更大的资源和能力，这些公司是制造传热解决方案的其他主机厂。其中包括：
| （一） |
美国本土制造商，如阿美特克公司的休斯-特雷特勒部门、博伊德公司、柯林斯航空航天公司、霍尼韦尔、凯旋热力系统；
|
7
| （二） |
总部位于欧洲的制造商，如柯林斯航空航天公司的子公司HS Marston Aerospace Ltd.、Secan和Liebherr-Aerospace Toulouse S.A.；以及
|
| （三） |
来自日本的住友精密产品等以亚洲为基地的制造商。
|
TAT的许多竞争对手规模更大，拥有相当多的资源，包括市场认可度。这些优势可以让它们实现更大的规模经济，与TAT相比，它们更不容易受到价格竞争的影响。此外，其中一些公司被公认为一级供应商，为客户提供范围更广的系统和产品，以及完整的传热解决方案。TAT可能难以将其产品作为集成系统的一部分提供到与其竞争对手同等的程度。未能应对这些挑战可能会对TAT的业务、财务状况和运营结果产生长期负面影响。
TAT在传热组件的MRO服务领域的主要竞争对手是原始设备制造商的MRO部门，包括霍尼韦尔、霍尼韦尔 Secan、霍尼韦尔 Singapore、Collins Aerospace Malaysia、Collins Aerospace Maastricht和Liebherr Aerospace Saline，此外还有多家商业航空公司和其他独立服务提供商的内部维护服务，包括AAR、Drake Air – 阿美特克、American Cooler Service – Aviation Technical Services、Lufthansa Technik和Parker Hannifin。
TAT在航空部件、起落架和APU的MRO服务领域的主要竞争对手是原始设备制造商的服务部门、多家商业航空公司的内部维护服务以及其他独立服务提供商，包括Standard Aero Group Inc.、Aerotech International Inc.、霍尼韦尔、AAR Corp.、赛峰集团、利勃海尔、透平航空、豪客太平洋和APRO。
TAT在喷气发动机部件的大修和涂装领域的主要竞争对手是主机厂的服务部门、各家商业航空公司的内部维护服务以及其他独立服务提供商，包括赛峰集团、通用电气、GKN、PAS MCT Japan等。掩蔽材料方面，TAT主要竞争对手为APV Coatings、普莱克斯、圣戈班等。
8
MRO市场的竞争是基于周转时间、价格、容量、质量、工程解决方案、服务广度的竞争。我们的一些竞争对手具有先天的竞争优势。例如，我们与大型主机厂的服务部门竞争，这些部门能够从其OEM制造活动中获得显着的品牌认知度。我们还与大型商业航空公司的内部服务部门竞争，在这些部门，航空公司有很强的动力充分利用其维修员工和设施的服务。
此外，TAT的竞争对手可能拥有额外的竞争优势，例如：
|
•
|
更快适应客户要求和行业情况或趋势变化的能力；
|
|
•
|
获得资本的机会更多；
|
|
•
|
加强与客户和供应商的关系；
|
|
•
|
更大的知名度；
|
|
•
|
获得优势技术和更大的营销资源；
|
|
•
|
提供除组件之外的完整系统的能力；以及
|
|
•
|
将传热组件和解决方案与其他飞机组件捆绑在一起的能力。
|
如果TAT无法克服这些竞争劣势，那么TAT的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
TAT的收入中有很大一部分来自少数几个主要客户。如果TAT失去这些客户中的任何一个，或者他们减少了与TAT的业务量，TAT的收入可能会受到严重影响。
五个客户分别占TAT截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度收入的约29.9%、28.46%及26.4%。TAT的单一客户为MRO，占TAT截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度收益的比例分别约为12.8%、12.6%及8.4%。TAT的大客户未来可能无法与TAT保持同样的业务量。如果TAT失去这些客户中的任何一个，或者他们减少了与TAT的业务量，TAT的收入可能会受到严重影响。
9
TAT及其子公司的部分收入来自与美国和以色列政府的合同，面临特殊风险。这些政府合同收入的全部或大部分损失可能会对TAT的运营产生重大不利影响。
TAT及其子公司的部分收入来自与美国和以色列政府的合同。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，对美国和以色列政府的销售分别占TAT收入的约12.4%、8.3%和6.3%。
与美国和以色列政府的业务，以及与其他国家政府的业务，都面临着与其他私营部门开展业务时所不存在的独特风险。这些风险包括政府当局单方面：
| • |
暂停TAT或其任何子公司接收新合同，以待解决涉嫌违反采购法律或法规的问题；
|
|
•
|
随时终止现有合同，不论有无因由；
|
|
•
|
以TAT无法控制的条件为接收新合同做条件；
|
|
•
|
降低现有合同价值；
|
| • |
审计TAT及其子公司与合同相关的成本和费用，包括分配的间接成本；和
|
|
•
|
管制或禁止TAT及其子公司的产品出口。
|
此外，军事和国防预算削减可能会导致对TAT及其子公司的产品和制造服务的需求减少。较小的预算可能会导致TAT及其子公司的业务收入减少。
如果TAT及其子公司没有获得出口其产品所需的政府批准，TAT的收入可能会减少。同样，如果TAT的供应商和合作伙伴没有获得向TAT出口其产品或设计所必需的政府批准，TAT的收入可能会减少。
根据以色列法律，TAT及其子公司的某些产品和专有技术的出口须经以色列国防部批准。在发起出口这些产品和专有技术的销售提议以及实际装运这类产品或专有技术之前，TAT及其子公司必须获得以色列国防部的许可。TAT及其子公司可能无法及时收到，或根本无法收到他们未来可能申请的所有必要许可。
10
同样，许多国家都有法律规定，某些军用产品、技术设计和零部件的出口需要事先获得本国政府的批准或出口许可。这一过程也适用于我们的合作伙伴和供应商。如果TAT及其子公司或其合作伙伴和供应商无法及时或根本无法收到所有所需的许可和/或许可证，TAT的收入可能会减少。
TAT依赖于其某些产品的有限数量的组件供应商，如果TAT或其任何子公司无法在需要时获得这些组件，它们将在制造其产品时遇到延迟，TAT的财务业绩可能会受到不利影响。
TAT的某些OEM活动和MRO服务依赖于数量有限的零件关键供应商。其中一些供应商目前是TAT所依赖的一个或多个组件的唯一来源。例如，霍尼韦尔公司是TAT及其子公司用于OEM活动和提供MRO服务的APU备件和某些其他组件的TAT的主要供应商。TAT的子公司Piedmont是一家根据两项单独协议获得霍尼韦尔许可的APU授权维修中心，用于军事和商业应用。2020年9月，Piedmont与霍尼韦尔就该商业应用签订了一份为期十年的协议。根据该协议，Piedmont被指定为霍尼韦尔许可下的授权MRO站点。
其中一些组件的供应商要求TAT根据TAT的要求下达有大量交货时间的订单，以确保供应。这些组件的供应延迟可能会显着延迟我们的产品和服务的交付。如果TAT与这些供应商发生商业纠纷或无法以商业上合理的价格或所需的交货时间从这些供应商获得足够的零部件供应，TAT可能会在制造方面遇到延误，其财务业绩可能会受到不利影响。如果TAT无法将这些成本增加转嫁给客户，那么与供应的材料或组件相关的成本增加可能会增加TAT的成本并降低TAT的盈利能力。
11
TAT可能会受到政府贸易政策变化的影响，国际贸易争端导致关税和其他保护主义措施可能会对我们未来的业务产生不利影响。
美国政府和现任政府已发表公开声明并采取某些行动，表明美国贸易政策发生了重大变化，包括对从加拿大、墨西哥和中国进口到美国的某些商品征收新的或增加的关税。对此，其他多个国家已宣布有意对从美国进口的产品征收额外关税。迄今为止，我们的业务并未受到此类行动的影响。然而，政府贸易政策的变化和导致关税和其他保护主义措施的国际贸易争端可能会对我们未来的业务产生不利影响。
TAT可能面临劳动力和原材料成本增加。TAT可能无法通过产品价格上涨来弥补未来其运营所需的工资和原材料成本的上涨。
我们受到工资和原材料成本通胀上涨的影响。在我们经营的所有国家，工资和福利通胀，无论是由人才竞争驱动的，还是由普通课程加薪和其他通胀压力驱动的，都可能增加我们提供服务的成本并降低我们的盈利能力供应减少，供应成本增加，交付问题导致短缺和延误，以及采购我们业绩所需的原材料、组件和其他供应的成本增加。TAT可能无法通过其产品和服务的价格上涨来弥补未来劳动力和原材料成本的上涨。我们的合同下的营业利润和利润率可能会受到这些因素的不利影响，特别是如果当前的通胀压力持续存在的话。如果TAT无法获得其运营所需的原材料，TAT在提供服务方面可能会遇到延迟或中断，其财务业绩可能会受到不利影响。
TAT未来的成功取决于其开发新产品和技术的能力。
我们所服务的市场的特点是技术的快速变化和不断发展的行业标准。此外，我们的一些产品被安装在，我们的一些服务是与，可能有有限的寿命或成为过时的平台连接提供的。除非我们开发新产品或增强现有产品，否则我们可能会因竞争对手推出新产品或增强产品而损失市场份额。
12
TAT在管理其库存方面可能面临重大风险，而未能有效管理其库存水平可能会导致供应失衡，从而可能损害其业务
我们在不同地点，包括与第三方物流供应商保持与我们的产品和服务相关的传热解决方案、航空配件、航空部件、APU、起落架、发动机叶片和涂层材料以及其他备件的可交换单元的库存。由于我们的供应商和制造周期的交货期较长，我们需要预测需求并为这些库存投入大量资源。因此，我们在管理业务的库存需求方面面临重大风险，包括对我们产品的适当需求的估计。如果实际市场状况与我们的估计不同，我们未来的经营业绩可能会受到重大不利影响。未来，由于我们的销售预测未来发生变化，我们可能需要记录手头成品和材料的减记。
TAT积压的合同项目受到意外调整、延迟付款和取消的影响。
我们的积压订单包括从我们的客户那里收到的关于我们的产品或服务的采购订单，以及我们对在合同有效期内或10年（两者中较低者）与我们的客户的框架协议预期产生的最大潜在收入的估计。客户没有法律义务根据这些框架协议购买我们的产品或服务。此外，我们使用估算来评估这些协议的潜在收入。有时，由于我们无法控制的原因，项目被推迟、缩减、暂停或取消，或客户延迟付款，这可能会对我们最终从积压中反映的合同中获得的收入、利润和现金流产生不利影响。
TAT面临来自国际销售业务的特殊风险，可能对TAT的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，TAT的销售额分别约94%、93%和92%来自TAT的国际销售（即不包括以色列）。这种收入集中受到各种风险的影响，包括：
|
•
|
政府禁运或外贸限制；
|
13
|
•
|
美国和外国政府法规的变化；
|
|
•
|
外汇汇率变动；
|
|
•
|
关税；
|
|
•
|
其他贸易壁垒；
|
|
•
|
政治、经济和社会不稳定；以及
|
|
•
|
应收账款催收困难。
|
因此，TAT及其子公司在国际市场上销售其产品可能会遇到重大困难。
由于俄罗斯入侵乌克兰，美国、欧盟、日本等多个司法管辖区政府已宣布对俄罗斯和某些受影响地区的特定行业部门和实体实施制裁，并加强对某些产品和行业的出口管制。由于此类制裁，我们的子公司Limco，已停止向俄罗斯客户销售其产品。尽管我们在俄罗斯的业务范围有限，但这些限制可能会导致我们的销售额减少，并对我们的财务业绩产生不利影响。
TAT可能会参与未来的收购，这可能会稀释TAT的股东权益，并损害TAT的业务、经营业绩和财务状况。
TAT已经并将继续通过有机增长以及收购业务、产品和技术来寻求增长机会。
TAT无法预测是否或何时会完成任何潜在的收购。TAT可能无法成功确定合适的收购候选者、完成收购、将收购的业务整合到其运营中或扩展到新市场。由于无法预见的困难，整合收购业务的过程可能会延长，并且可能需要不成比例的TAT资源，包括管理层的关注。此外，一旦整合，收购可能无法实现与TAT现有业务相当的收入、盈利能力或生产力水平，或以其他方式按预期表现。任何这些事件的发生都可能损害TAT的业务、财务状况或经营业绩。未来的收购可能需要大量的资本资源，这可能需要TAT寻求额外的债务或股权融资。
14
TAT未来的收购可能会导致以下情况，其中任何一项都可能对TAT的经营业绩或TAT普通股的价格造成重大损害：
|
•
|
发行会稀释TAT股东所有权百分比的股本证券；
|
|
•
|
大额一次性核销；
|
|
•
|
债务和或有负债的发生；
|
| • |
被收购企业的经营、人员、技术、产品和信息系统的同化整合困难；
|
|
•
|
将管理层的注意力从其他业务活动和关切事项上转移；
|
|
•
|
合同纠纷；
|
| • |
进入TAT没有或只有有限先前经验的地理和商业市场的风险；以及
|
|
•
|
被收购组织关键员工的潜在流失。
|
我们的战略伙伴关系和关系带有固有的商业风险。
我们可能会在一个不同的国家参与战略伙伴关系和合资企业。例如，我们与总部位于俄罗斯的公司Engineering签署了一项合资协议，将在俄罗斯和独立国家联合体（“独联体”）建立一个新设施，为传热组件提供MRO服务。
我们对这些关联公司的行动可能会受到与我们的战略合作伙伴签订的股东协议的部分限制。如果与我们的合作伙伴产生分歧，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大损害。此外，我们从这些实体提取资金和股息的能力可能取决于这些合作伙伴的同意。如果我们的战略合作伙伴之一受到调查、制裁或责任，TAT可能会受到不利影响。此外，新兴市场的战略伙伴关系伴随着这些市场固有的风险，例如合作伙伴违约或失去在该地区具有重要见解的合作伙伴的可能性增加。新兴市场的战略伙伴关系比更发达市场的战略伙伴关系面临更大的风险，包括重大的政治、法律和经济风险以及与货币波动相关的风险。由于俄罗斯入侵乌克兰，美国、欧盟、日本和其他司法管辖区的政府已宣布对俄罗斯和某些受影响地区的特定行业部门和实体实施制裁，并加强对某些产品和行业的出口管制。由于此类制裁，在2024年、2023年和2022年期间，我们在俄罗斯的合资企业停止从我们的美国子公司Limco购买热交换芯，因此合资企业不得不大幅限制其向客户提供的MRO服务的范围。
15
快速的技术变革可能会对TAT产品的市场接受度产生不利影响。
TAT竞争的航空航天和国防市场受制于技术变革、新产品的推出、客户需求的变化和不断演变的行业标准。例如，新材料、新结构和3D打印——一种基于连接材料薄层原理的技术，在水平横截面上，从数字模型中构建出真实的、三维的对象——可能会使高质量和新型表征的热交换器的制造在系列化生产中具有更好的价值回报。TAT未来的成功将取决于其是否有能力跟上技术发展的步伐，并通过支持现有技术和新技术以及对现有产品进行改进和引入新产品来及时满足客户日益复杂的需求。
TAT与部分客户签订了固定价格合同，TAT承担了超出其估计的成本风险。此外，TAT可能无法将增加的成本转嫁给客户。
TAT已与其部分MRO和OEM客户订立多年期固定价格合同。根据这些合同，TAT实现向这些客户提供服务和产品的成本的任何增加或减少所产生的所有收益或成本。TAT的一些合同不允许TAT因原材料价格、税收或劳动力成本的上涨而恢复，而其他合同可能允许在有限的范围内进行定期价格调整。这些成本的任何增加都可能增加我们业务的运营成本，并降低我们的盈利能力。定价不准确以及人工、材料或间接费用成本增加等因素可能会导致这些协议的成本超支和损失。TAT可能无法成功获得客户批准以重新定价特定产品，也可能无法弥补之前因工程数据不完整或不准确而造成的损失。此外，随着成本增加，TAT可能无法将这种增加的成本转嫁给其他客户。这可能会对TAT的盈利能力产生重大影响。
16
TAT依赖于其关键高管；它可能无法雇用和留住额外的关键员工或成功整合其团队的新成员；关键员工的流失可能会对TAT的业务产生重大不利影响。
TAT的成功在很大程度上取决于其高级管理层的经验和专业知识。TAT高级管理层的任何成员都可以选择以任何理由结束与TAT的雇佣关系，并与他人求职。TAT高级管理层因死亡、残疾或员工决定终止雇佣而丧失专业知识可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。TAT不是涵盖其任何高级管理层、关键员工或其他人员的人寿或残疾保险的受益人。
TAT依赖于其制造和MRO设施，这些设施受到的任何物质损害都可能对TAT的运营产生不利影响。
TAT的经营业绩在很大程度上取决于其在收到订单时向客户提供及时、高效服务的能力，无论是制造和交付OEM产品，还是提供MRO服务。因此，TAT日常运营的任何实质性中断都可能对其业务、客户关系和盈利能力产生重大不利影响。TAT依赖其位于以色列Kiryat Gat、北卡罗来纳州Kernersville和Greensboro以及俄克拉何马州塔尔萨的设施来制造其代工产品并提供MRO服务。战争或恐怖行为、火灾、洪水、地震或其他灾害或状况严重破坏或摧毁任何这些设施将对TAT的运营产生重大不利影响。
TAT使用的设备不易维修或更换，因此材料设备故障可能导致TAT或其子公司无法满足其客户的质量或交付预期。
TAT的许多服务和制造流程都依赖于不易维修或更换的设备。因此，意外的设备故障可能导致生产延迟或制造有缺陷的产品。TAT在按时交付维修过的组件或优质OEM产品方面满足客户期望的能力至关重要。TAT未能满足其客户的质量或交付预期可能会导致其一个或多个重要客户的流失。
17
TAT可能无法根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条保持有效的内部控制。
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（“SOX”）对TAT及其高管和董事规定了一定的职责。TAT努力遵守SOX第404节的要求，即管理财务报告的内部控制和程序，导致一般和行政费用增加，并转移了管理时间和注意力。TAT预计，这些合规工作将继续需要投入大量资源。作为这些努力的一部分，TAT可能会在其对财务报告内部控制的评估中发现重大弱点或重大缺陷。未能对财务报告保持有效的内部控制可能会导致监管机构的调查或制裁，并可能对TAT的经营业绩、投资者对TAT报告的财务信息的信心以及TAT普通股的市场价格产生重大不利影响。截至2024年12月31日，我们的独立注册会计师事务所无需对我们的财务报告内部控制进行审计。
TAT可能面临环境法律法规下产生的责任。
TAT的业务运营和设施受与环境相关的各种联邦、州和地方法律法规的约束，包括但不限于管理向空气和水中排放污染物和有害物质以及此类材料的处理、储存和处置的法规。遵守与处理、储存和处置有害物质相关的法律是TAT在其所有设施中的一项重大义务。如果不遵守这些和其他与环境相关的法律法规，TAT将受到严重后果，包括罚款和其他制裁，以及由于适用于其设施的环境许可的变更或撤销而对其运营造成的限制。采用新的法律法规、更严格地执行现有法律法规、发现以前未知的污染或施加新的清理要求可能会要求TAT产生成本并承担新的或增加的负债，这可能会增加TAT的运营成本并对我们开展业务的方式产生不利影响。
18
根据某些环境法，与有害物质调查或补救相关的责任可能产生于范围广泛的财产，包括目前或以前由TAT或其任何前身经营的财产，以及TAT将有害物质或废物送往处理、储存或处置的财产。费用和其他义务可能产生于对有毒侵权、自然资源和其他损害的索赔，以及对这类财产的污染进行调查和清理。根据某些环境法，这种责任可能是共同和个别施加的，这意味着TAT可能要承担超过其相应责任份额的责任，在某些情况下，甚至可能要对所涉全部责任负责。任何此类负债的程度通常难以预测，从而造成了对TAT潜在财务和运营影响的不确定性。
TAT面临因产品责任和保修索赔而产生的潜在责任。
由于由TAT设计、制造、维修或供应的飞机部件出现故障，TAT面临潜在的人身伤害或死亡责任。TAT认为，为了提高营业利润率，一些客户推迟更换超过其建议使用寿命的零部件，这可能会损害飞机安全，并增加TAT及其子公司的责任风险。
如果我们的任何产品有缺陷，我们可能会被要求重新设计或召回这些产品，或者支付重大损失或保修索赔。这样的事件可能会导致大量费用，扰乱销售，并损害TAT的声誉及其产品和服务的声誉。无法保证TAT未来不会出现重大产品责任损失或为此类索赔辩护而产生重大费用。此外，尽管TAT保有产品责任保险，但无法保证如果出现索赔，其保险范围将是足够的，或者未来能够以可接受的成本维持保险范围。针对TAT或其子公司提出的超出其可用保险范围的成功索赔可能会对TAT的业务产生重大不利影响。
此外，在日常业务过程中可能会发生关于担保的合同纠纷。作为商业关系的一部分，TAT可能会受到客户的成本分摊或价格调整请求的约束，即使客户此前已同意承担这些风险。
19
我们信息技术系统的重大中断或数据安全漏洞可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务取决于我们的计算机和通信系统的持续和安全运作，以及对我们维护的计算机数据库中存储的信息的保护，在某些情况下，还取决于第三方。此类系统和数据库可能因网络攻击和其他未经授权的入侵而遭到破坏、破坏、中断或失败。特别是，我们可能成为有经验的计算机黑客的目标，他们可能试图侵入我们的计算机系统，盗用或泄露我们或我们客户的机密信息。拥有授权或未经授权访问权限的人员对我们的信息技术或IT、系统和/或基础设施的重大入侵、中断、破坏或崩溃可能会对我们的业务和运营产生负面影响。我们还可能遭遇业务中断、信息被盗和/或网络攻击造成的声誉损害，这可能会危及我们的系统，并导致内部或第三方供应商的数据泄露。已输入我们主要IT平台的数据，包括交易记录、财务数据和反映在我们运营结果中的其他数据，以及与我们的专有权利相关的数据（例如研发，以及其他与知识产权相关的数据），都受到重大网络安全风险的影响。迄今为止，我们不知道由于任何此类恶意软件或网络攻击，我们经历了任何重要信息的丢失或中断。
TAT在以色列的活动可能会受到NIS兑美元汇率变化的不利影响。由于NIS和美元之间的汇率不断波动，汇率波动，特别是更大的周期性贬值，可能会对TAT的盈利能力和TAT结果的期间比较产生影响。
TAT的财务报表以美元表示，而TAT在以色列的部分费用，主要是劳动力费用，以NIS产生，我们的部分收入以NIS和欧元报价。此外，某些资产以及TAT的部分负债以NIS计价。由于NIS和美元之间的汇率不断波动，这种波动，特别是更大的周期性贬值，可能会对TAT的盈利能力和TAT结果的期间比较产生影响。TAT的业绩可能会受到相对于美元的NIS贬值的不利影响（或者如果这种贬值是滞后的），特别是如果TAT在NIS中的收入高于TAT在NIS中的费用和/或者如果TAT在NIS中的资产价值高于TAT在NIS中的负债。或者，如果TAT在NIS中的费用高于TAT在NIS中的收入和/或TAT在NIS中的负债高于TAT在NIS中的资产，那么TAT的业绩可能会受到相对于美元的NIS升值的不利影响（或者如果这种升值是滞后的）。我们不时进行对冲交易，试图限制外汇波动的影响。然而，这种对冲交易提供的保护可能是局部的，并留下某些与汇率相关的损失和风险未被覆盖。因此，我们的业务和盈利能力仍可能受到此类汇率波动的损害。
20
与我们的普通股相关的风险因素
TAT的股价过去一直波动，未来可能会下降。
TAT的普通股在过去经历了重大的市场价格和数量波动，未来可能会经历重大的市场价格和数量波动，以应对以下因素，其中一些因素超出了TAT的控制范围：
|
•
|
TAT经营业绩的季度差异；
|
|
•
|
与证券分析师和投资者预期存在差异的经营成果；
|
| • |
对TAT未来财务业绩的预期变化，包括证券分析师和投资者的财务预估；
|
|
•
|
TAT或TAT竞争对手的技术创新或新产品的公告；
|
| • |
TAT或TAT的竞争对手关于重大合同、收购、战略合作伙伴关系、合资公司或资本承诺的公告；
|
|
•
|
第三方对我们提出重大索赔或诉讼的公告；
|
|
•
|
关键人员的新增或离任；
|
|
•
|
公司未来出售TAT的普通股（如2023年12月的发行和出售）或我们的控股股东或其他；
|
|
•
|
以色列与哈马斯、真主党和伊朗之间的战争和敌对行动的影响；
|
|
•
|
TAT的股票从纳斯达克和/或从TASE退市；
|
|
•
|
股票市场价量波动；
|
|
•
|
针对TAT或其控股股东的法律诉讼；以及
|
21
|
•
|
证券当局的监管行动，影响TAT与证券分析师和机构投资者的互动。
|
股票市场可以经历极端的价格和数量波动。市场波动以及政治和经济状况，例如经济衰退、利率或汇率波动以及以色列境内或周边的政治事件或敌对行动，都可能对TAT普通股的市场价格产生不利影响。
过去，证券集体诉讼往往是随着公司证券市场价格的波动时期而对其提起的。TAT可能是未来类似诉讼的对象。证券诉讼可能导致大量成本，并转移管理层的注意力和资源，这两者都可能对TAT的业务和经营业绩产生重大不利影响。
TAT的主要股东未来大幅出售TAT的普通股可能会压低TAT的股价。
TAT的主要股东FIMI Israel Opportunity FIVE、有限合伙企业和FIMI Opportunity V，L.P.（“FIMI”或“FIMI基金”）共同实益拥有TAT已发行和流通股的约26.6%。如果FIMI出售大量TAT的普通股，或者如果认为FIMI可能出售大量TAT的普通股，那么TAT普通股的市场价格可能会下降。在公开市场上大量出售TAT的股份，也可能妨碍我们未来在TAT认为适当的时间、地点和条件下出售股权或与股权相关的证券的能力。
与我们在以色列的位置相关的风险
由于TAT在以色列有重要业务，TAT可能会受到影响以色列的政治、经济和其他条件（包括与哈马斯、真主党、胡塞运动和伊朗的持续战争和敌对行动）的影响，这可能会增加TAT的运营费用并扰乱TAT的业务TAT是根据以色列国法律成立的。TAT的执行办公室、其研发设施和制造工厂也位于以色列。因此，影响以色列的政治、经济和军事状况直接影响了TAT。涉及以色列的任何重大敌对行动、以色列军队全部或部分调动后备部队、以色列与其现有贸易伙伴之间的贸易中断或缩减，或以色列的经济或财政状况显着下滑，都可能对TAT的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
22
自1948年成立以来，以色列与其阿拉伯邻国发生了多起武装冲突。敌对状态，其强度和程度不时变化，导致以色列面临安全和经济挑战。以色列与邻国之间的重大敌对行动可能会阻碍以色列的国际贸易，并导致经济下滑。这反过来可能对TAT的运营和业务产生重大不利影响。
2023年10月，哈马斯恐怖分子从加沙地带渗透到以色列南部边境，对平民和军事目标进行了一系列袭击。哈马斯还对位于以色列与加沙地带边界沿线和以色列国境内其他地区的以色列人口和工业中心发动了广泛的火箭弹袭击。这些袭击造成大量平民和士兵死亡、受伤和被绑架。袭击发生后，以色列安全内阁向哈马斯宣战，针对这些恐怖组织的军事行动在其持续的火箭弹和恐怖袭击同时展开。
继哈马斯袭击以色列南部边境后，黎巴嫩真主党也对以色列军事场所、军队和以色列北部城镇发动导弹、火箭弹和射击袭击。针对这些袭击，以军对黎巴嫩境内属于真主党的地点进行了打击。
此外，以色列还面临来自更远邻国的威胁，特别是袭击以色列的伊朗，可能正在发展核武器，并将目标对准针对以色列实体的网络攻击，以及也门的恐怖组织，这些组织依附以色列，限制通过红海向以色列运送的海上货物。
目前，TAT继续其业务和运营，但以色列当前战争的强度和持续时间难以预测，这种战争对我们的业务和运营以及对以色列总体经济的经济影响也难以预测。
此外，有一些国家，主要是阿拉伯和穆斯林国家，限制或不愿与以色列或以色列公司开展业务，TAT被禁止向这些国家推销其产品。针对以色列或以色列公司的限制性法律或政策可能会对TAT的运营、TAT的财务业绩或TAT业务的扩展产生不利影响。这些事件可能与以色列经济地位恶化的更广泛的宏观经济迹象交织在一起，可能涉及评级机构进一步下调以色列的信用评级（例如穆迪将其对以色列的信用评级从A1下调至A2，以及将其前景评级从“稳定”下调至“负面”），这可能对我公司及其有效开展业务的能力产生重大不利影响。
23
最后，在2023年10月之前，以色列现任民选政府正在推行对以色列司法系统的广泛改革，并在最近重新努力实现这些改革。某些金融、法律和商业组织和实体声称，如果采取这种改变，可能会对我们经营的宏观经济状况产生不利影响。在现阶段，建议的立法尚未生效，其范围尚未完全确定；我们无法评估这些变化的潜在影响及其对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩的可能性。
TAT的行动结果可能会受到其人员服兵役义务的负面影响。
TAT的许多雇员以及驻以色列的一些TAT的董事和高级管理人员有义务在以色列国防军（“IDF”）中履行年度预备役职责，并可能随时在紧急情况下被征召现役。如果发生军事冲突或战争，这些人可能会被要求在军队服役更长时间。由于服兵役，TAT的运营可能会因一名或多名高级管理层、关键员工或大量其他员工在相当长的一段时间内缺席而中断。TAT运营中的任何此类中断都可能对TAT的业务产生不利影响。自2023年10月7日以来，以色列国防军已调集超过35万预备役部队服役。我国大量管理层和非管理层雇员目前在以色列国防军服兵役，其中许多人已被征召服役。此外，我国许多以色列队员的家属目前在以色列国防军服役。这种中断可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
您作为股东的权利和责任受以色列法律管辖，可能在某些方面与美国法律规定的股东权利和责任不同。
TAT是根据以色列法律成立的。TAT普通股股东的权利和责任受TAT公司章程和以色列公司法（定义如下）的约束。这些权利和责任在某些方面不同于典型美国公司股东的权利和责任。特别是，以色列公司的每个股东都有义务在行使其权利和履行其对公司及其他股东的义务时以善意和惯常的方式行事，并避免滥用其在公司的权力，其中包括在股东大会上就某些事项进行投票表决。《公司法》规定，这些义务适用于股东投票，其中包括修改公司章程、增加公司法定股本、合并和需要股东批准的利害关系方交易。此外，以色列公司的控股股东，或明知拥有决定股东投票结果的权力或有权任命或阻止任命公司董事或高级管理人员的股东，对公司负有公平义务。然而，以色列法律目前没有界定这一公平义务的实质内容。由于以色列公司法近年来经历了广泛的修订，因此可用于帮助理解这些规范股东行为的条款的含义的判例法相对较少。
24
以色列法律可能会推迟、阻止或使对TAT的收购变得困难，这可能会阻止控制权的变更，因此会压低TAT的股票价格。
以色列公司法对合并进行监管，要求对超过规定门槛的股份收购进行要约收购，要求对涉及董事、高级职员或重要股东的交易进行特别批准，并对可能与这些类型交易相关的其他事项进行监管。此外，以色列的税务考虑可能会使潜在交易对TAT或TAT的一些股东没有吸引力。以色列法律的这些规定可能会延迟、阻止或使对TAT的收购变得困难，这可能会阻止控制权的变更，从而压低TAT的股票价格。
投资者和TAT的股东通常可能难以执行美国对TAT、TAT的执行官和董事的判决，或在以色列主张美国证券法索赔。
TAT在以色列注册成立，TAT的大多数执行官和董事居住在美国境外。向他们送达诉讼程序可能难以在美国境内生效。此外，TAT的许多资产以及TAT执行官和董事的大部分资产都位于美国境外。因此，针对TAT或其某些执行官和董事在美国获得的判决，包括基于美国联邦证券法民事责任条款的判决，可能无法在美国收集，也可能无法由以色列法院执行。您也可能很难在以色列提起的原始诉讼中主张美国证券法索赔。此外，除其他原因外，包括但不限于欺诈或缺乏适当程序，或存在与在同一事项上作出的另一项判决不一致的判决，或如果同一当事方之间就同一事项提起的诉讼在以色列的法院或法庭待决，如果非以色列判决是在法律未规定执行以色列法院判决的州作出的（例外情况除外），或者执行可能损害以色列国主权或安全，则以色列法院将不执行该判决。
25
作为股票在纳斯达克上市的外国私人发行人，我们可能会遵循某些母国公司治理实践，而不是某些纳斯达克要求，这可能无法为股东提供与国内公司股东相同的保护。
作为股票在纳斯达克资本市场上市的外国私人发行人，我们被允许遵循某些母国公司治理实践，而不是纳斯达克市场规则的某些要求。关于董事提名程序，我们遵循以色列法律和惯例，而不是纳斯达克市场规则 以及就某些基于股权的薪酬计划和安排的设立或重大修订获得股东批准的要求。作为在纳斯达克资本市场上市的外国私人发行人，我们也可能在（其中包括）就某些稀释事件（例如将导致公司控制权变更的发行、涉及发行公司20%或以上权益的公开发行以外的某些交易以及对另一家公司的股票或资产的某些收购）获得股东批准的要求方面遵循母国惯例。选择遵循母国惯例而非NASDAQ要求的外国私人发行人必须事先向NASDAQ提交该发行人母国的独立律师的书面声明，证明发行人的惯例不受母国法律的禁止。此外，外国私人发行人必须在其向SEC提交的年度报告中披露每一项此类要求，即它没有遵循和描述发行人遵循的母国惯例，而不是任何此类要求。因此，我们的股东可能无法获得纳斯达克公司治理规则规定的同等保护。
26
项目4。 关于公司的信息
TAT的历史与发展
|
a.
|
业务概况
|
TAT于1985年4月根据以色列国法律注册成立，名称为Galaxy Graphics Ltd.。TAT经历了多次更名，分别于1986年8月成为Galagraph Ltd.和1992年5月成为TAT科技 Ltd.。TAT是以色列《1999-5759年公司法》（“以色列公司法”）下的一家公共有限责任公司，并根据该法和相关立法运营。TAT的注册办事处和主要营业地点位于5 Hamelacha St.，Netanya 4250540 Israel，其电话号码为+ 972-8-862-8500。TAT的网站是www.tat-technologies.com.TAT网站上的信息，或可通过该网站访问的信息，未通过引用方式并入本年度报告。公司在美国的过程服务代理是公司的子公司Limco-Piedmont，Inc.，5304 S. Lawton Avenue，Tulsa，Oklahoma 74107。
TAT成立于1985年，旨在发展其当时的母公司TAT Industries Ltd.（“TAT Industries”）的计算机化系统业务，该公司是一家当时从事航空设备制造和销售的以色列上市公司。1991年12月，TAT收购了TAT Industries的热交换业务，2000年，TAT购买了TAT Industries与航空配件制造和维护相关的剩余业务，并租赁了其某些物业。
1987年3月，TAT完成了其证券在美国的首次公开发行。TAT从首次公开发行股票开始在纳斯达克全球市场（当时称为纳斯达克全国市场）上市，直到1998年7月TAT的普通股上市转移到纳斯达克资本市场。2009年6月24日，TAT的普通股在纳斯达克全球市场恢复交易。自2005年8月以来，TAT的股票也在TASE上交易。
27
1993年，TAT收购了位于俄克拉荷马州塔尔萨的Limco Airepair，Inc.（“Limco”）。Limco获得FAA认证的维修站为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军队提供MRO服务，尤其是热传递组件。除了MRO服务外，Limco还是一家为飞机和系统制造商以及其他选定的相关产品提供传热解决方案的OEM。
2005年，Limco收购了位于北卡罗来纳州格林斯博罗的Piedmont公司，该公司获得了美国联邦航空局（FAA）的认证，可提供APU和起落架的MRO服务。皮埃蒙特的FAA认证维修站为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军队提供MRO服务，尤其是起落架和APU。
2007年7月，Limco-Piedmont完成了普通股的首次公开发行，Limco-Piedmont的股票在纳斯达克全球市场（代码：LIMC）上市，直到2009年7月2日，TAT以股票换股票的方式收购了Limco-Piedmont的所有公开持有的股份。由于这样的合并，Limco-Piedmont再次成为TAT的全资子公司。
2009年12月4日，TAT通过子公司Piedmont与FAVS签署投资协议。根据协议，Piedmont获得FAVS的288,334股B类普通股，占FAVS当时股本的37%（获得的股份总数随后因1比20的反向股票分割而调整）和75万美元的FAVS优先股（有权获得按季度支付的12%的年费率现金股息或按年费率15%的额外优先股），以换取Piedmont的螺旋桨和零部件业务。
2015年3月11日，Piedmont出售了237,932股FAVS的B类普通股，占FAVS股本的23.18%，并以微不足道的金额出售了其在FAVS A系列优先股中的全部持股。截至2024年12月31日，TAT拥有FAVS不到5%的已发行和流通股本。
2015年10月，TAT收购了Turbochrome，这是一家获得FAA和EASA认证的公司，可以对喷气发动机部件进行大修和涂装，包括涡轮机叶片和叶片以及风扇叶片。
2015年11月，TAT与Engineering就在俄罗斯建立新的MRO设施达成协议。这家名为TAT-Engineering LLC的公司总部设在新西伯利亚的托尔马切沃机场，在俄罗斯和独联体提供传热组件的小修、大修和再回收服务。根据合资协议，TAT拥有TAT-Engineering 51%的股份，其余49%由Engineering持有。
28
2020年和2021年，TAT（通过Piedmont）与财富100强跨国航空航天企业霍尼韦尔签订了多个战略合同。根据这些合同，TAT获得了为期10年的波音和空客关键平台APU维修和大修许可，包括B737、B777、B767/757和A320飞机以及用于军事目的的C17。此外，在这些年里，皮埃蒙特已经完成了开始GTCP331-500（B777）和GTCP131-9（A320/B737）的MRO操作所需的设施升级。2023年2月，TAT宣布与一家全球航空运营商扩大合同，据此，TAT向该航空公司的GTCP331型号APU提供MRO服务。
2023年12月，TAT完成了向以色列机构和认可投资者的私募发行和出售115.86万股普通股，购买价格为每股31.70新谢克尔，因此在扣除发行费用后，TAT的净收益约为3620万新谢克尔。根据根据《证券法》颁布的条例S提供的登记豁免，普通股的出售仅在以色列进行，而不是向经修订的1933年美国证券法（“证券法”）第902条所定义的美国人进行，普通股将受到某些转让限制。普通股将不会根据《证券法》进行登记，并且不会在没有根据《证券法》进行登记或适用的豁免登记要求的情况下在美国发售或出售。
2024年9月1日，TAT收到并接受了以色列机构和认可投资者（根据以色列证券法定义）关于参与公司普通股私募（“私募”）的承诺。
2024年9月6日，TAT完成了向以色列机构和认可投资者的私募发行和出售673,340股普通股，购买价格为每股54.95新谢克尔，导致TAT扣除发行费用后的净收益约为3650万新谢克尔。
29
近期动态
于2024年8月15日，公司股东大会批准注销公司普通股的面值，并修订公司章程以反映该等变动。
2024年12月，TAT与北美一家大型货运公司签订了一份为期五年的协议。根据协议条款，TAT将根据MRO协议为该航空公司波音757和767飞机中的APU提供维修和大修服务。协议期限内的合同总价值估计约为1700万美元。
于2025年3月，公司股东大会批准（其中包括）以下事项：（i）将公司补偿政策续期及修订额外三年；（ii）修订公司2022年股票期权计划；及（iii）增加公司法定股本及修订公司章程以反映该等变动。
| |
业务概况
|
TAT科技是一家领先的面向商业和军事航空航天和地面防御行业的解决方案和服务提供商，主要专注于三个产品领域和服务：热管理、动力和驱动以及维护、维修和大修。TAT在四个业务部门下运营：（i）通过其Kiryat Gat设施（TAT以色列）为传热解决方案和航空配件代工；（ii）通过其Limco子公司为传热组件提供MRO服务和为传热解决方案代工；（iii）通过其Piedmont子公司为航空部件提供MRO服务；以及（iv）通过其Turbochrome子公司为喷气发动机部件进行大修和涂装。
TAT在通过TAT Israel代工传热解决方案和航空配件领域的活动主要包括设计、开发和制造（i）广泛的传热解决方案，例如用于商用、军用和商务飞机上的机械和电子系统的预冷器热交换器和机油/燃料液压热交换器；（ii）安装在飞机和地面应用上的环境控制和电力电子冷却系统；以及（iii）各种其他机械飞机配件和系统，例如泵、阀门和涡轮动力装置。
30
TAT在MRO和换热解决方案OEM领域的活动包括换热组件的MRO，在较小程度上包括某些换热解决方案的制造。TAT的Limco子公司运营着一座获得美国联邦航空局（FAA）认证的维修站，该维修站为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军队提供传热MRO服务。
TAT在航空部件的MRO服务领域的活动包括APU、起落架和其他飞机部件的MRO。TAT的Piedmont子公司运营着一个获得FAA认证的维修站，该维修站为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军队提供飞机部件MRO服务。
TAT通过其Turbochrome设施在喷气发动机大修领域开展的活动包括对喷气发动机部件进行大修和涂装，包括涡轮机叶片和叶片、风扇叶片、可变进口导向叶片和加力襟翼。
代工热传输解决方案和航空配件（TAT以色列）
TAT是一家主要通过其TAT Israel为商业和军事航空航天和地面防御行业提供传热解决方案和航空配件的OEM。TAT Israel的主要代工活动是设计和制造热交换器和冷板的综合生产线。传热解决方案有助于去除和散发机械和电子系统运行过程中产生的热量。TAT以色列的传热解决方案一般集成到完整的冷却系统中。利用专有技术专长，我们设计每一种传热产品，以满足客户的特定空间、功率、性能和其他需求。TAT Israel的传热解决方案在全球范围内销售，应用于商用和军用飞机以及电子系统，这类设备的主要用户。TAT Israel的客户包括，Liebherr-Aerospace Toulouse S.A.（“利勃海尔”）、波音飞机公司（“Boeing”）、Israel Aerospace Industries（“IAI”）、德事隆 Aviation（“Cessna”）、Pilatus Aircraft Ltd（“Pilatus”）、Embraer Empresa Brasileira de Aeron á utica S.A.（“Embraer”）、伊顿 Aerospace LLC（“伊顿”）、Parker Hannifin Corporation（“Parker”）、Bell Helicopter，以及美国空军、美国陆军、美国海军和其他来自世界各地的空军。这类供应合同一般是长期合同，期限可能为十年或更长时间。
31
作为其OEM活动的一部分，TAT Israel还从事完整冷却系统的设计、开发和制造。该产品线主要包括电子系统冷却系统（用于机载军用平台）和地面冷却系统（用于军事设施、帐篷、车辆和其他军事应用）。
此外，TAT Israel设计、开发和制造航空流量控制配件。这些附件包括组件，如阀门和泵。TAT以色列航空配件的客户包括洛克希德马丁公司、波音、大陆汽车、以色列空军（“IAF”）、IAI、Elbit系统（“Elbit”）、拉斐尔先进防御系统公司（“拉斐尔”），以及美国空军和美国海军以及来自世界各地的其他空军。
TAT以色列还向军事客户提供有限的MRO服务，主要针对航空配件以及某些传热解决方案。TAT以色列目前正在对F-16战机的应急动力装置、联氨罐、喷气燃料起动器、冷却涡轮机和各种阀门进行检修。TAT以色列MRO服务的客户包括IAF、IAI、北约各国，以及美国空军、美国陆军和美国海军。
TAT Israel依靠高素质的人员和强大的工程、开发和制造能力，使其能够支持客户从早期程序开发阶段到原型交付。
TAT根据其客户的开发项目和采购流程的范围，估计TAT Israel经营的市场规模很大。TAT Israel从事的许多项目都是冗长而复杂的，这说明了它与供应商的长期关系以及它所享有的客户忠诚度。TAT计划扩大其在OEM领域的TAT以色列业务，其中包括增加与现有战略客户的合作范围、与新客户建立关系、提高其在完整系统/子系统制造方面的能力，以及瞄准具有高商业潜力的战略领域。
32
传热组件的MRO服务及传热解决方案（Limco）的OEM
TAT通过旗下Limco子公司在传热领域向航空航天和地面防御行业提供MRO服务和OEM服务。Limco获得FAA认证的维修站为航空公司、原始设备制造商、航空货运公司、维修服务中心和军队提供飞机部件MRO服务。Limco也获得了EASA、中国民用航空局的认证。Limco拥有NADCAP认证，用于染料渗透剂测试、焊接和热处理。Limco专门从事飞机部件的MRO服务，如传热部件和臭氧转换器。通常，制造商规范、政府法规和军队维修制度要求飞机部件定期或根据需要进行MRO维修。飞机传热部件通常需要在使用两到五年后或更早（如果需要）提供MRO服务，包括维修和安装更换单元。飞机制造商通常会为新飞机及其组件和子系统提供保修，保修期可能从一年到五年不等。质保索赔一般由主机厂在质保期内负责。Limco的商业机会通常始于这些组件和子系统的保修期结束。Limco的客户包括美国国内和国际主要航空公司、航空货运公司、维修服务中心、商用和军用飞机制造商和国防承包商等原始设备制造商，以及美国武装部队（陆军、空军、海军和海岸警卫队）。与这类客户签订的MRO合同一般都是长期合同，期限可能为一到五年或更长时间。
Limco以其具有竞争力的价格和快速的周转时间在客户中享有很高的声誉。为其传热解决方案提供MRO服务而获得航空航天产品领先主机厂的认可。例如，Limco是公认的柯林斯航空航天授权维修中心，为其许多传热解决方案提供MRO服务。
除了MRO服务外，Limco还以OEM方式制造用于商业、区域、商务和军用航空平台的传热解决方案。Limco传热解决方案的客户包括波音、美国国防供应中心、派克汉尼汾、雷神公司（“雷神技术”）、BAE系统公司、贝尔直升机公司、凯旋航空结构公司、诺斯罗普·格鲁门公司和湾流航空航天公司。
TAT根据Limco提供的需要MRO服务的飞机数量以及Limco享有的客户忠诚度，估计Limco所处的市场规模非常重要。TAT计划扩大其Limco业务，除其他外，通过为具有重大商业潜力的其他类型的传热产品开发OEM和MRO能力。
33
航空零部件MRO服务（皮埃蒙特）
TAT通过子公司Piedmont向航空航天行业提供航空零部件的MRO服务。皮埃蒙特的FAA和EASA认证的维修站为世界各地的商业航空公司、公务机、航空货运承运人、维修服务提供商以及政府和军队提供飞机部件MRO服务。皮埃蒙特专门从事飞机部件的MRO服务，包括APU、起落架和MPG。通常，制造商规范、政府法规和军队维修制度要求飞机部件定期或根据需要进行MRO维修。飞机部件通常需要在使用三到十年后或更早（如果需要）提供MRO服务，包括维修和安装替换单元。飞机制造商通常会为新飞机及其组件和子系统提供保修，保修期可能从一年到五年不等。质保索赔一般由主机厂在质保期内负责。皮埃蒙特的商业机会通常始于这些组件和子系统的保修期结束。皮埃蒙特的客户包括美国国内和国际航空公司、航空货运公司和维修服务提供商。与这类客户签订的MRO合同一般都是长期的约定，期限可能在一到十年或更长时间。
Piedmont获得了霍尼韦尔的授权维修中心许可，可为其几种类型的APU型号提供MRO服务。皮埃蒙特与主要起落架制造商赛峰起落架系统公司和利勃海尔航空航天公司也签订了许可协议。
2021年，Piedmont开始为其客户提供APU 331-250和331-500型号的APU发动机租赁服务。
TAT根据需要Piedmont提供的MRO服务的飞机数量，估计Piedmont所处的市场规模非常可观。TAT计划利用Piedmont的经验和声誉，为更多类型的APU和起落架应用以及其他具有重大商业潜力的飞机系统/部件开发MRO能力，并通过提供MPG等额外补充服务，从而扩大其在MRO领域的Piedmont业务。
在这个例子中，皮埃蒙特与霍尼韦尔（航空航天部门）签署了几项战略协议。根据这些交易，霍尼韦尔向MRO授予以下APU线路的10年期许可：331-200 \ 250、服务于波音777平台的331-500以及服务于波音737平台和空客319-320-321平台的131。2021年期间，Piedmont进行了APU租赁活动，向霍尼韦尔购买了18台331-500APU发动机，据此，霍尼韦尔是租赁这些发动机的主要客户（根据该协议，Piedmont是霍尼韦尔用于租赁目的的发动机的唯一来源）。2022年，皮埃蒙特增加了租赁池，增加了6个131-9A/B APU和5个331-200/250 APU。
34
皮埃蒙特在APU和着陆系统维修和大修方面的丰富经验包括全面参与行业供应链。除了MRO服务外，皮埃蒙特还在全球范围内积极参与其APU和起落架产品的交换、租赁和单个零部件供应。通过行业合作伙伴和知名航空零部件分销商的网络，皮埃蒙特在零部件销售方面的活动是其业务的一个强大元素。皮埃蒙特的质量体系是AS9110和NADCAP，用于无损检测。
喷射发动机部件（Turbochrome）检修及涂装
TAT通过子公司TurboChrome向航空航天行业提供喷气发动机零部件的MRO服务。Turbochrome的FAA和EASA认证维修站主要向维修服务中心、航空公司和军方提供服务。TurboChrome主营涡轮叶片和叶片、压缩机叶片和叶片、风扇叶片和后燃烧器襟翼等发动机零部件的MRO服务。通常，制造商规范、政府法规和军队维护制度要求发动机部件定期或根据需要进行MRO维修。商用发动机部件通常需要在使用三到五年后提供MRO服务，如果需要则更早。发动机制造商通常会为新发动机及其组件和子系统提供保修，根据购买者的议价能力，保修期可能从一年到五年不等。质保索赔一般由主机厂在质保期内负责。TurboChrome的商机通常始于这些组件的保修期结束。Turbochrome的客户包括国内和国际航空公司、维修服务中心和军队。
Turbochrome还专门制造用于航空工业的涂层粉末（用于pack胶结铝化物涂层）和掩蔽材料（用于防止特定区域的涂层）。Turbochrome向主机厂和维修服务中心提供这些材料。
TAT根据需要MRO服务的喷气式发动机的数量，估计Turbochrome所处的市场规模非常可观。Turbochrome计划利用Turbochrome的经验和声誉来扩大其在MRO领域的业务，以开发具有重大商业潜力的其他类型喷气发动机部件的MRO能力。
35
Turbochrome的质量体系符合ISO9001和AS9100，民用部分符合EASA Part 145和FAA FAR145。
2020年6月，公司'作为TurboChrome战略变革的一部分，S管理层决定停止JT8D发动机叶片修复活动's业务聚焦新能力，为更新类型的引擎提供服务。这一已终止的业务构成了Turbochrome收入的重要部分。2022年，公司继续进行JT8D发动机叶片修复活动的淡出计划，截至2023年和2024年，该活动对TAT的财务报表报告并不重要。
TAT-Engineering LLC
2015年11月，TAT与总部位于俄罗斯的莫斯科Engineering Holdings Ltd（“Engineering”）签署了一项协议，将建立一个新设施，为传热组件提供MRO服务。这家名为TAT-Engineering LLC的公司位于新西伯利亚的托尔马切沃机场。该实体成立于2016年1月，目前在FAA认证下运营，并获得了FAA高级别维修批准。目前的努力集中在针对俄罗斯和独联体主要航空公司和维修站的营销举措上。然而，由于美国、欧盟、日本和其他司法管辖区对俄罗斯和某些受影响地区的某些行业部门和实体实施制裁，以及对某些产品和行业加强了出口管制，在2022、2023和2024年期间，我们在俄罗斯的合资企业停止从我们的美国子公司Limco购买热交换芯，因此合资企业不得不大幅限制其向客户提供的MRO服务的范围。
经营策略
TAT的目标是成为其战略客户值得信赖的合作伙伴，在选定的、进入门槛高的市场中提供差异化的产品和服务。这将使TAT能够发展其努力与客户建立的长期高价值关系，以有效完成并持续增长业务并提高盈利能力。目前，TAT的重点是两个主要市场：热管理解决方案和服务以及电源和驱动解决方案和服务。
36
TAT战略的执行基于以下原则：
| • |
增强代工能力-利用我们在传热解决方案市场的技术专长、经验和声誉，将我们的OEM产品范围扩大到新飞机或现有飞机中的新平台。
|
| • |
扩大MRO服务范围 - 利用我们的技术专长、工程资源和设施，将MRO服务扩大到更多类型的飞机和更多的飞机系统、子系统和组件，同时开发所需的技术专长，以提供这些额外的MRO服务。
|
| • |
增加市场份额-继续积极的营销努力以赢得新客户以及扩大与现有客户的活动，部分是通过关注我们不同业务之间的交叉销售机会。作为我们努力的一部分，我们还打算扩大我们在现有地区的营销存在，比如美国和西欧以及新的地区，而TAT目前在这些地区的存在较少，客户也较少，比如东欧、拉丁美洲和亚洲。
|
| • |
集团成员之间的有效协同作用-增强我们各项业务之间的协同效应。例如，通过向TAT以色列提供在Limco制造的传热组件，用于销售热交换器。
|
| • |
有机增长和并购-除了上文详述的有机增长我们现有的业务外，我们还打算评估互补性收购机会。
|
产品和服务
热传输解决方案和航空配件的OEM
TAT Israel制造广泛的传热解决方案，用于飞机、空调系统、环境控制系统和用于军事用途的电子产品的冷却系统。这些解决方案的制造符合适用于飞机零部件制造的所有严格质量保证标准。TAT以色列的质量体系符合ISO 9001、AS9100、波音质量体系批准D6-82479和FAR21.303（零部件制造商批准的FAA标准）以及NADCAP进行无损检测和焊接。
37
传热解决方案
TAT Israel专门设计和制造高效、紧凑和可靠的传热解决方案，旨在满足尺寸、重量和环境条件等严格限制。传热解决方案，如热交换器和冷板，是各种环境控制、机械和发动机系统以及各种电子系统的组成部分。这些系统在运行过程中会产生热量，必须将其移除并散热。传热解决方案通过将热介质（空气、油或其他流体）的热量传输到冷介质进行处置，从而促进通过这些系统的运行产生的热量交换。
在航空航天工业中，不断需要在性能、重量、成本和可靠性方面进行改进。此外，随着电子系统变得更小、更密集，对用于提供冷却功能的精密高效传热元件的需求变得更加关键。利用TAT Israel的技术专长，TAT相信它有能力通过持续的新产品开发和产品改进来响应这些行业需求。
TAT以色列的主要传热解决方案包括热交换器和冷板。通常情况下，空气对空气的热交换器会冷却喷气发动机的放气，当冷却后，这些放气会被用于飞机的空调、增压和气动系统。液空换热器冷却其他系统使用的机油、液压油等液体。
TAT以色列为所有类型的传热解决方案提供一站式服务。TAT Israel的传热解决方案的很大一部分销售给与特定飞机设备的原始制造或改装相关的客户。TAT Israel通常与其客户签订长期供应合同，这些合同要求TAT Israel作为更大项目的一部分提供传热产品。
TAT Israel还制造其他传热解决方案，例如冷却底盘、散热器和冷板（可能是空气对空气、液体对空气或液体对液体），以控制和处置各种电子系统运行所散发的热量。此类产品目前主要应用于雷达系统、航空电子设备、电子战系统以及用于瞄准、导航和夜视的各种吊舱。
由于TAT Israel零件所包含的系统的专业性，原始传热解决方案的备件和替换零件通常也由TAT Israel提供。
38
2021年，作为TAT管理层战略计划的一部分，TAT开始将热交换器活动从其Gedera工厂转移到美国的Limco。此次转让是根据TAT在2022年的管理战略计划完成的。Such transfer创建了一个统一的独立的换热器MRO \ OEM中心，并作为Such transfer的一部分，TAT在美国建造了其换热器战略研发中心。
航空流量控制配件
TAT以色列还从事航空流量控制配件的设计、开发、制造和MRO服务。这些配件包括阀门和泵等部件。
冷却和空调系统
TAT以色列公司还从事完整的环境控制系统和冷却系统的设计、开发和制造。该产品线包括主要面向移动指挥控制单元、指挥控制车辆、装甲车、移动广播单元、移动医院等军事应用的地面冷却系统。此外，TAT Israel根据客户规格设计、开发和制造电力电子冷却系统，同时提供符合严格民航标准的完整工程解决方案。TAT Israel的系统在全球范围内使用，并在严格的标准下进行测试。
传热组件的MRO服务及传热解决方案的OEM
传热组件的MRO服务
TAT通过其在美国的Limco子公司提供传热组件的MRO服务。对MRO服务的需求受到机队规模和机龄（包括服役的新飞机）、飞机利用率以及FAA和其他政府部门制定或颁布的法规的推动。
39
由于老化机队的维护成本增加，许多航空公司正在寻求降低成本、最大限度减少停机时间、提高飞机可靠性和延长大修间隔时间的方法。实现这一目标的一种方法是通过将更多的维护和支持功能外包给可靠的第三方。此外，我们认为，商业运营商做出将其MRO需求外包的决定，是在寻找具有广泛服务能力的MRO服务商。这种MRO服务提供商允许运营商将其对MRO服务的外包集中于一组选定的第三方提供商。全球军机机队也为MRO服务商提供了类似的机会。我们认为，老化的军用机队和更多地使用旨在延长军用飞机使用寿命的升级计划将提供持续的MRO增长机会。
Limco专业从事传热组件的维修和大修。这些组件包括热交换器、机油冷却器、预冷器、再热器、冷凝器、水分离器、燃料加热器、蒸发器和臭氧转换器。
Limco正在根据市场需求和/或客户要求不断扩展其MRO能力。Limco的能力包括空客、波音、庞巴迪、塞斯纳、巴西航空工业公司、洛克希德马丁、福克、利勃海尔-航空航天公司、柯林斯航空航天公司、霍尼韦尔航空航天公司等制造的飞机和系统中使用的传热部件。
作为TAT于2021年3月宣布的战略计划的一部分，公司将通过（其中包括）加强Limco员工的工程知识、招聘和培训员工以及投资新机器和基础设施来增强Limco的热交换芯制造能力。
Limco在其位于俄克拉荷马州塔尔萨的维修站执行MRO服务，该维修站拥有ISO9001、AS9110和AS9100认证、染料渗透剂测试、焊接和热处理的NADCAP认证，并获得FAA和EASA以及中国民航局的许可提供MRO服务。
Limco为传热组件提供不同或不同的MRO服务。如果损坏严重，Limco将对该单元进行再制造，这通常需要更换损坏或旧的传热组件的核心矩阵，而不是用新的替换整个单元。Limco设计和开发这些定制的再制造单元，作为替代新零件的经济高效的替代方案。如果发生不太严重的损坏，Limco将根据需要对机组进行检修或维修。再制造的机组附带的保修通常与提供给新机组的保修相同或更好。
40
OEM授权和许可
Limco认为，与飞机系统和部件的原始设备制造商建立并保持关系是作为独立的MRO服务提供商取得可持续成功的重要因素。主机厂授予独立的MRO服务提供商代表其进行维修和大修服务的授权。原始设备制造商通常授予极少的授权，并对其授权的MRO服务商保持严格控制，以保持对客户的高质量服务。获得OEM授权需要精密的技术能力、基于经验的行业知识和大量的资本投入。此外，Limco认为，拥有OEM授权的服务提供商获得了竞争优势，因为他们通常会在零件、技术信息和OEM保修支持方面获得折扣。Limco是一家独立的MRO服务商，是北美或美国最大的传热解决方案制造商之一Collins Aerospace（Hamilton Sundstrand）旗下广受认可的维修中心。
热传输解决方案的OEM
除了MRO服务外，Limco还作为主要用于军用飞机和其他地面应用、以及在较小程度上用于商用、支线和商务飞机的传热解决方案的OEM制造商。Limco专门设计和制造高效的传热解决方案，这些解决方案旨在满足尺寸、重量和适用的环境条件等严格限制。这些机组包括换热器、油冷器、预冷器、再热器、冷凝器、燃油加热器和蒸发器。
Limco还为美国海军舰艇，包括舰艇和核潜艇制造脱矿器系统。Limco目前向航空航天和地面防御行业提供数十个OEM零件。这些零部件的制造符合适用于飞机和军用零部件制造的严格质量保证标准。
Limco的质量体系是用于无损检测、焊接和热处理的ISO9001、AS9110、AS9100和NADCAP以及FAR21.303（零部件制造商批准的FAA标准）。
航空零部件MRO服务
TAT通过其Piedmont子公司为航空零部件提供MRO服务，包括APU和起落架。如前所述，对MRO服务的需求是由机队规模和机龄、飞机利用率以及FAA和其他政府部门的规定推动的。
41
由于老化机队的维护成本增加，许多航空公司正在寻求降低成本、最大限度减少停机时间、提高飞机可靠性和延长大修间隔时间的方法。实现这一目标的一种方法是通过将更多的维护和支持功能外包给可靠的第三方。此外，我们还认为，做出将其MRO需求外包决定的商业运营商，是在寻找能够提供广泛服务能力的MRO服务商。这些MRO服务提供商允许运营商将其对MRO服务的外包集中提供给一组选定的第三方提供商。全球军机机队也为MRO服务商提供了类似的机会。我们认为，老龄化的军用机队和越来越多地使用旨在延长飞机使用寿命的升级计划将提供持续的MRO增长机会。
皮埃蒙特专门从事APU和起落架的维修和大修。APUs是一种相对较小的、用于启动喷气发动机的独立发电机，通常带有压缩空气，并在飞机在地面时提供电力、液压压力和空调。在许多飞机上，APU还可以在飞行中的紧急情况下提供电力。起落架是在地面上支撑飞机并允许其滑行、起飞和降落的结构。
皮埃蒙特公司在其位于北卡罗来纳州格林斯博罗的维修站执行MRO服务，该维修站获得了FAA和EASA的许可。皮埃蒙特专业为美国主机厂龙头企业霍尼韦尔生产的APU车型提供全面的维修和大修服务。此外，皮埃蒙特还为商用和军用飞机的起落架系统提供全面维修、大修、机械加工、电镀和打磨服务。皮埃蒙特在为支线客机提供起落架MRO服务方面有着悠久的历史，包括由法国-意大利ATR（42/72）、湾流（G4）、洛克希德马丁（P3/C130）和巴西巴西巴西航空工业公司（E170）制造的飞机。2020年底，皮埃蒙特与霍尼韦尔签订了一份新的独家合同，成为霍尼韦尔 APU 331-500（用于波音777平台）的独家租赁银行提供商。通过与霍尼韦尔签署这项协议并购买18台APU331-500发动机，皮埃蒙特进入了APU租赁的新领域。皮埃蒙特还签约成为331-500 APU（服务于波音777平台）以及服务于波音737平台和空客319-320-321平台的APU 131的授权维修站。
OEM授权和许可
Piedmont认为，与飞机系统和部件的原始设备制造商建立并保持关系是作为独立的MRO服务商取得持续成功的重要因素。主机厂授予独立的MRO服务提供商授权或许可，以对其制造的设备进行维修和大修服务。原始设备制造商通常很少授予授权或许可，并对其授权和许可的MRO服务提供商保持严格控制，以保持对其客户的高质量服务。获得OEM授权需要精密的技术能力、基于经验的行业知识和大量的资本投入。Piedmont认为，拥有OEM授权和许可的服务提供商获得了竞争优势，因为他们通常会在零件、技术信息、OEM保修支持以及在营销中使用OEM名称方面获得折扣。皮埃蒙特是授权维修站，该维修站由最大的APU制造商霍尼韦尔为其几款APU型号提供许可。
42
机械加工、电镀和研磨，或MPG服务
皮埃蒙特已将其服务扩展到包括提供MPG服务，无论是作为其传统MRO服务的补充，还是作为独立服务。我们相信，与我们的MPG商店建立和维护客户关系是作为独立的MRO服务提供商取得可持续成功并创造竞争优势的重要因素。
喷气发动机部件检修及涂装
TAT通过子公司TurboChrome向航空航天行业提供喷气发动机零部件的MRO服务。Turbochrome的FAA和EASA认证维修站主要向维修服务中心、航空公司和军方提供服务。TurboChrome专业从事涡轮叶片和叶片、压缩机叶片和叶片、风扇叶片和后燃烧器襟翼等发动机零部件的MRO服务。通常，制造商规范、政府法规和军队维护制度要求发动机部件定期或根据需要进行MRO维修。商用发动机部件通常需要在使用三到五年后提供MRO服务，如果需要则更早。发动机制造商通常会为新发动机及其组件和子系统提供保修，根据购买者的议价能力，保修期可能从一年到五年不等。发动机制造商还可能为发动机提供10至15年的延长保修协议。质保索赔一般由主机厂在质保期内负责。TurboChrome的商机通常始于这些组件的保修期结束。Turbochrome为其客户提供经FAA和EASA批准的DER（指定工程代表）和DOA（设计组织批准）维修。Turbochrome的客户包括美国国内和国际航空公司、维修服务中心和军方。
43
TAT根据Turbochrome提供的需要MRO服务的喷气式发动机的数量，估计Turbochrome所处的市场规模非常可观。Turbochrome计划利用Turbochrome的经验和声誉来扩大其在MRO领域的业务，以开发具有重大商业潜力的其他类型喷气发动机部件的MRO能力。
Turbochrome的质量体系符合ISO 9001和AS9100，民用部件符合EASA第145部分、FAA FAR第145部分、ISO/IEC 17025：20项下的以色列实验室认可机构和NADCAP 3项制造程序。
掩蔽和涂层材料制造
通过其Turbochrome工厂，TAT为航空业生产范围广泛的掩蔽和涂层材料。这些产品的制造符合适用于飞机发动机部件维修的所有严格的质量保证标准。
客户
一般
TAT面向商业和军事航空航天和地面防御行业内的广泛客户。我们的客户包括美国、欧洲、独联体、亚洲、拉丁美洲和以色列的军事装备商业制造商、商业航空公司、飞机制造商、军队、国防工业以及其他电子系统、航空单位和机械制造商。2024年期间，TAT的收入来自全球500多家客户。
主要客户
OEM客户
TAT主要通过TAT Israel向商用和军用飞机制造商和国防承包商以及美国和以色列政府出售其OEM解决方案和系统。
44
主机厂客户部分名单如下表所示：
|
飞机制造商
|
波音、德事隆、皮拉图斯、巴航工业、洛克希德马丁、本田飞机、西锐、湾流、雷神-柯林斯
|
|
系统制造商/集成商和国防承包商
|
利勃海尔、拉斐尔、埃尔比特、IAI、派克、伊顿航空航天、赛峰集团。
|
TAT的许多OEM客户的开发项目和采购过程是漫长而复杂的，因此，与一些客户，TAT签订确定某些法律条件的框架协议，但根据这些协议，客户没有义务购买任何数量的产品。通常情况下，客户发出的采购订单包含所需的供应数量、价格、交货时间和其他相关条款。
MRO客户
TAT主要通过Limco、Piedmont和Turbochrome为MRO客户提供服务，这些客户包括美国国内和国际主要航空公司、航空货运公司、维修服务中心、美国武装部队和来自世界各地的其他空军。
TAT的部分MRO客户名单如下表所示：
|
美国国内和国际航空公司和航空货运公司
|
法航-荷航、汉莎航空、联邦快递、UPS、美国航空、达美航空、联合航空、加航爵士、共和航空、DHL、奥地利航空、TAM、泰国航空、大韩航空、印度航空、Swiftair、Allegiant Air、帝国航空、Mountain Air Cargo、Alliance Airlines、
|
|
维修服务中心
|
福克、霍尼韦尔、Kellstrom Commercial、Aero Kool、Lufthansa Technik、RTX through Collins、SR Technics、Embraer、Turkish Technic、Delta Tech Ops、ST Aerospace Engineering、Gulfstream、IAI、Haeco Americas、Air New-Zeeland、AAR。
|
|
政府和军事空军
|
美国陆军、美国空军和美国海军；以色列国防部、以色列空军；比利时空军、波兰空军、葡萄牙空军、日本空军。
|
45
军事合同
对我们最大的政府客户美国政府的直接销售占TAT截至2024年12月31日止年度收入的约9.3%，占截至2023年12月31日止年度收入的约6.6%，占截至2022年12月31日止年度收入的约5.2%。
TAT的许多军事合同都是根据技术价值、人员资质、经验和价格在竞争性基础上授予的。由于TAT的技术能力，TAT还在协商的、非竞争性的基础上获得了一些涉及特殊技术能力的合同授予。
TAT根据政府合同提供产品，这些合同通常要求在几个月到几年的时间内履行。美国军方的长期合同可能取决于国会拨款的持续可用性。预期预算和国会拨款之间的差异可能会导致这些合同的延迟、范围的修改或终止。
TAT参与的绝大多数政府合同都是固定价格合同，其中一些包含固定价格升级机制。在这些合同下，TAT同意以固定价格执行特定工作，并相应地在执行工作的实际成本与合同价格不同的范围内实现利益或损害。TAT允许的政府合同成本和费用受到审计，可能导致部分合同成本和费用无法偿还。虽然各国政府保留进行进一步审计的权利，但对2023和2024财年期间进行的审计并未导致TAT的材料成本回收不允许。
TAT根据其政府合同履行的资格要求我们保持足够的安全措施。TAT已经实施了它认为充分满足其当前政府合同要求的安全程序。
46
积压和长期协议
我们的积压订单包括：（i）实际采购订单，以及（ii）我们预计在合同有效期内或10年期间从长期协议中产生的估计销售额，两者中较低者，我们没有实际采购订单。需要注意的是，根据这些长期协议，客户没有购买我们的产品或服务的法律义务，但通常我们的客户不会签署这样的协议，除非有特定的商业机会。因此，积压信息不一定代表未来的销售情况。
截至2024年12月31日，我们的积压订单包括：（i）总额为4200万美元的未完成采购订单，以及（ii）我们预计从长期协议中产生的销售额（其中最长的是到2035年），但我们尚未收到总额为4.29亿美元的实际采购订单。
产品和服务保修
TAT为其产品和服务提供一到三年不等的保修，具体取决于具体产品的性质。迄今为止，TAT的保修费用并不可观。截至2024年12月31日，TAT的合并保修准备金为30万美元。
竞争环境
热传输解决方案和航空配件的OEM
航空航天和国防OEM行业一般，特别是商业和军用航空市场，其特点是竞争激烈，需要在技术创新方面不断走在前列，以便能够提供技术先进和有吸引力的产品。这些OEM市场的竞争也基于价格、质量和准时交付。TAT根据潜在客户的开发项目范围和采购流程，估计传热解决方案的市场规模很大。TAT估计，由于进入这些市场的壁垒很高，包括需要高度合格和训练有素的人员、技术先进的设施以及需要获得适当的政府批准，航空航天和国防OEM市场中存在少数竞争供应商。商业和军用航空OEM行业的项目性质，往往耗时且复杂，也需要长期的供应商关系和客户忠诚度才能成功。
47
TAT在全球OEM航空航天和国防工业领域的竞争对手主要可分为两大类：
| • |
独立或通过分包商，直接为平台制造商（即为公务机）设计、开发和制造完整系统（如飞机液压系统制造商）的成套系统制造商。这些公司通常会在完整系统和/或项目的投标中竞争，其中TAT开发的组件/产品是完整系统的一部分。在这种情况下，这些公司很有可能将系统中一个或几个组件的设计和制造分包给TAT等公司。尽管其中一些公司有能力设计和制造完整系统中的每个独立组件（即集成在液压系统中的热交换器），但在对独立组件有特定要求的项目中，它们通常不会与TAT竞争。
|
| • |
组件制造商，如TAT，其主要业务是组件（如热交换器或其他类型的传热解决方案）的设计和制造（并且通常位于系统制造商下面一层的“价值链”中，例如飞机液压系统的制造商和平台制造商下面两层，例如新飞机的制造商）。这些公司通常在对独立航空部件（如热交换器或其他类型的传热解决方案）有特定要求的项目中以及在为分包商提供完整系统或产品的制造商的招标中进行竞争。虽然部分零部件制造商具备为某一平台设计、开发和制造完整系统（即公务机的环境控制系统）的能力，但这些公司通常不会在其制造的零部件构成完整系统的一小部分的完整系统的项目上进行竞争，这主要是由于进入壁垒较高，以及从零部件供应商到整个系统制造商的“价值链”难以向上移动。
|
48
TAT在热传递解决方案和航空配件OEM领域的主要竞争对手包括美国的制造商，如阿美特克的休斯-特雷特勒分部、Lytron、Niagara Thermal、Collins Aerospace、霍尼韦尔和AAR Corp；欧洲的制造商如Collins Aerospace的子公司IMI Marston、赛峰集团和利勃海尔；以及亚洲的制造商如日本的住友精密产品。这些竞争对手可能享有相对于TAT的竞争优势，例如：
|
•
|
更快适应客户要求和行业情况或趋势变化的能力；
|
|
•
|
获得资本的机会更多；
|
|
•
|
加强与客户和供应商的关系；
|
|
•
|
更大的知名度；
|
|
•
|
获得优势技术和更大的营销资源；
|
|
•
|
提供除组件之外的完整系统的Ability；和
|
|
•
|
捆绑传热解决方案和其他飞机部件的能力。
|
49
传热组件的MRO服务
传热元件领域MRO服务市场竞争激烈。这个市场的竞争是基于价格、周转时间、质量和服务的广度。TAT在维修传热组件领域的全球竞争对手主要可分为两大类：
| • |
原始设备制造商的服务部门–一般来说，传热解决方案部门中产品的每个原始设备制造商都有必要的能力为其设计和制造的产品在其整个生命周期内提供MRO服务，从最初的保修期开始，一直到市场售后期间。主机厂的服务分部也可能通过获取服务其他主机厂产品的能力，进一步扩展其MRO服务。
|
| • |
服务中心–通常为范围广泛的组件和系统提供MRO服务。这些服务中心既可以是商业航空公司的内部维护服务，也可以是其他独立的服务提供商，例如TAT Israel和TAT Limco。
|
对于传热MRO服务，TAT的主要竞争对手是AAR Corp、霍尼韦尔、Drake Air – 阿美特克、Liebherr-Aerospace、American Cooler Service、Collins Aerospace Malaysia、Lufthansa Technik、Parker Hannifin等。
林迈科技作为独立的MRO服务商，其竞争对手具有先天的竞争优势。例如，Limco与大型原始设备制造商的服务部门竞争，后者在某些情况下对其原始设备制造商解决方案拥有设计权限，并能够从其原始设备制造商制造活动中获得显着的价格优势。Limco还与大型商业航空公司的内部服务部门竞争，在这些部门，航空公司有很强的动力充分利用其维修员工和设施的服务。此外，Limco的竞争对手可能拥有额外的竞争优势，例如：
|
•
|
集束传热等飞机部件的Ability；
|
|
•
|
获得更大的营销资源；
|
|
•
|
获得优势技术；以及
|
|
•
|
更大的资源，允许更好的周转时间。
|
50
航空零部件MRO服务
Piedmont经营所在的MRO服务市场竞争激烈。这个市场的竞争是基于质量、价格、周转时间和服务的广度。皮埃蒙特的主要MRO服务竞争对手是原始设备制造商的服务部门、各种商业航空公司的内部维护服务以及其他独立的服务提供商，例如TAT或Piedmont。对于APU和起落架MRO服务，Piedmont的主要竞争对手有Standard Aero Group.、Aerotech International、霍尼韦尔、Chase Aerospace、Professional Aviation、Messier-Dowty Aerospace（MD）、AAR、Hawker Pacific、APRO、TAG Aero和Turbine Aero等。
皮埃蒙特的一些竞争对手具有先天的竞争优势。例如，皮埃蒙特与大型原始设备制造商的服务部门展开竞争，这些公司在某些情况下对其OEM产品拥有设计权限，并能够从其OEM制造活动中获得显着的品牌认可。皮埃蒙特还与大型商业航空公司的内部服务部门竞争，在这些部门，航空公司有很强的动力充分利用其维修员工和设施的服务。此外，皮埃蒙特的竞争对手可能拥有额外的竞争优势，例如：
|
•
|
更好的名称识别；
|
|
•
|
将航空和其他飞机零部件捆绑销售的Ability；
|
|
•
|
加强与客户和供应商的关系；
|
|
•
|
较低的成本结构；
|
|
•
|
客户所在地附近的区域支持；
|
|
•
|
获得更大的营销资源；
|
|
•
|
获得优势技术
|
|
•
|
更多地获得资本；和
|
|
•
|
更大的资源，允许更好的周转时间。
|
51
喷气发动机部件检修及涂装
Turbochrome所处的MRO服务市场竞争激烈。这个市场的竞争是基于质量、价格、服务水平和周转时间。TurboChrome的主要MRO服务竞争对手是原始设备制造商的服务部门、各种商业航空公司的内部维护服务以及其他独立服务提供商，包括赛峰集团（Snecma）、通用电气、GKN、PAS、Chromalloy Southwest、MCT Japan等。在涂层和掩蔽材料方面，TurboChrome的竞争对手是APV涂料。
TurboChrome的多家竞争对手具有先天的竞争优势。例如，Turbochrome与大型原始设备制造商的服务部门竞争，后者可能对其OEM产品拥有设计权限，并能够从其OEM制造活动中获得显着的品牌认可。Turbochrome还与大型商业航空公司的内部服务部门竞争，航空公司有很强的动力充分利用其维修员工和设施的服务。此外，TurboChrome的竞争对手可能具有额外的竞争优势，例如：
|
•
|
更快适应客户要求和行业情况或趋势变化的能力；
|
|
•
|
更好的名称识别；
|
|
•
|
将喷气发动机等飞机零部件捆绑销售的Ability；
|
|
•
|
加强与客户、主机厂和供应商的关系；
|
|
•
|
较低的成本结构；
|
|
•
|
客户所在地附近的区域支持；
|
|
•
|
获得更大的营销资源；
|
|
•
|
获得优势技术；
|
|
•
|
更多地获得资本；和
|
|
•
|
更大的资源，允许更好的周转时间
|
竞争优势
我们认为，TAT的成功可归因于几个关键因素，其中包括：
| • |
从事积极主动的账户管理工作，以保持其在现有项目中的客户基础，同时努力扩大和增加与此类客户的参与。
|
52
| • |
开展营销活动，旨在打入新的地域市场并赢得新客户，同时利用TAT及其子公司在各个领域获得的独特知识和专长。
|
| • |
进入额外的相关经营分部，这将使TAT及其子公司实现其增长潜力。
|
| • |
通过量身定制综合服务包为客户提供最佳价值，包括具有竞争力的价格，这些服务包结合了OEM组件的设计和规划、此类组件的制造以及维护服务的提供。
|
| • |
扩展MRO能力，以便为飞机型号Limco和/或Piedmont和/或Turbochrome靶材建立一个‘一站式’中心，提供全面的MRO服务。
|
| • |
增强我们的工程能力，以支持与新项目相关的客户需求，并认证与之前由FAA、EASA或其他监管机构批准的流程不同的MRO服务。这可以缩短漫长而复杂的审批流程，简化设计和认证流程并降低成本。
|
| • |
利用运营效率实现更短的交付时间并降低成本。
|
| • |
投资于传热解决方案产品线的新技术和制造技术。
|
| • |
投资于旨在提高我们现有解决方案和服务的质量和性能以及开发新产品的创新和改进，以努力加强我们的市场地位并进入更先进的平台。
|
53
工程
我们认为，我们的工程能力是一项战略核心竞争力和关键竞争优势，这使我们能够在市场上与那些在很多情况下比我们拥有更好的知名度和更多资源的公司进行有效竞争。我们强大的工程能力使我们能够满足客户日益复杂的需求，从而在保持高效开发周期的同时提供高质量和高性价比的解决方案。这些能力基于多年来由经验丰富的多学科团队开发的专有技术专长和专有技术。我们相信，这些专有知识加上我们创新和解决问题的方法，使我们能够在质量、成本和周转时间方面为客户提供整体优越的解决方案——无论是在制造方面还是在MRO服务方面。我们强大的工程能力是保持客户忠诚度以及支持我们努力将服务扩展到新的增长领域的关键因素。
TAT以色列的工程人员在设计传热解决方案方面拥有丰富的知识和经验。总的来说，TAT Israel拥有大多数传热解决方案的制造能力。TAT Israel制造制造、组装和测试这些产品所需的必要工具、夹具、测试设备和特殊夹具。TAT Israel开发了专有的设计和分析技术，协助其产品的机械和热设计。TAT Israel的所有产品均由训练有素的检查员根据其客户要求使用高度精密的测试设备进行检查和测试。
Limco的工程部门增强了其为客户提供高端顶级品质MRO服务的能力，支持具有商业潜力的新产品的MRO服务的开发，并支持其OEM活动。Limco的工程部门聘用了经过认证的机械和航空航天工程师。Limco的多学科工程师团队专门研究传热解决方案和组件，并支持制造设计的热和结构分析、机械和冶金研发的所有过程。Limco的工程师在航空航天部件维修和获得FAA的补充型号证书方面有着直接的经验。Limco的工程部门支持开发超出组件维护手册限制的新维修能力，并利用DER获得必要的FAA批准。
皮埃蒙特的工程部门雇佣了经验丰富的机械和航空航天工程师，他们在工程和质量方面都有维修站和制造经验。皮埃蒙特还对辅助动力装置（APU）和机械系统的代表团以及管理和批准维修规格的特别代表团的工作人员进行了FAA认证的DER。除了开发高质量的大修，皮埃蒙特的工程师在直接与FAA飞机认证办公室合作的同时，还拥有获得补充型号证书和零部件制造商批准的经验。
54
TurboChrome的工程部门增强了为客户提供高端顶级品质MRO服务的能力。Turbochrome的工程部门雇佣了几名经过认证的机械和冶金工程师。TurboChrome的多学科工程师团队专门研究涡轮机部件，并支持热和结构分析以及机械和冶金研发的所有过程。Turbochrome的工程师在航空航天部件维修以及从FAA和EASA获得DER和DOA证书方面拥有丰富的经验。
研究与开发
热管理系统最先进的研发测试实验室
为了应对快速发展的技术格局和电动垂直起降（eVTOL）飞机推动的变革转变，TAT认识到对先进热管理系统的复杂性和需求不断增加。精密电动飞行器的兴起带来了前所未有的挑战，特别是在冷却性能、重量减轻、紧凑设计等方面。为了应对这些挑战，TAT正在建立一个最先进的研发测试实验室，专门致力于开发和验证创新的热管理解决方案。
这一先进设施将成为TAT研发战略承诺的重要推动因素，重点是：
| • |
性能优化：实现卓越的传热效率，同时满足现代航空系统严苛的冷却要求。
|
| • |
物理特性增强：降低系统尺寸和重量，以适应eVTOL和电动飞机的运行限制。
|
| • |
可靠性和耐用性：通过利用先进材料、制造技术和严格的测试协议延长产品寿命。
|
该实验室配备了尖端的测试和模拟基础设施，可以在广泛的热管理应用中进行全面的分析和验证。主要功能包括：
| • |
高保真换热器测试平台，能够模拟真实世界的热条件，包括动态温度、压力、多相流。
|
| • |
集成预测建模和仿真工具，加速设计和验证过程。
|
| • |
实时数据采集和性能测量系统，用于热效率和可靠性的精确评估。
|
55
| • |
用于测试传统和先进技术的可扩展平台，包括下一代3D打印热交换器和定制热解决方案。
|
通过协作致力于创新
TAT的战略方法强调了客户需求的动态性和不断变化的竞争格局。认识到技术创新既势在必行又持续不断，TAT积极促进与客户和行业利益相关者的协作伙伴关系。这些伙伴关系可作为以下方面的催化剂：
| • |
确定新兴市场需求和技术挑战。
|
| • |
共同开发满足特定运营和环境限制的量身定制的解决方案。
|
| • |
通过迭代测试、反馈和细化，加速产品开发时间表。
|
这一合作使TAT不仅能够增强其现有的产品供应，而且还能够开创新的解决方案，在热管理领域提供无与伦比的性能、效率和可靠性。
战略愿景和市场领导地位
通过其最先进的研发实验室和坚定不移的创新承诺，TAT将自己定位于热管理行业的前沿。通过投资于先进技术、严格的测试能力以及以客户为中心的解决方案，TAT为满足现代航空和eVTOL平台日益复杂的需求做好了充分准备。
这一前瞻性战略确保TAT有能力：
| • |
交付树立行业新标杆的前沿解决方案。
|
| • |
以敏捷和精准适应和应对市场潜力。
|
| • |
通过提供面向未来的热管理系统，超越客户期望。
|
通过保持领先于技术进步并采用主动、协作的方法，TAT加强了其在充满活力的航空航天市场的领导地位，为全球客户提供了优越的价值和创新。
56
原材料和备件的来源和可用性
TAT及其子公司从数量有限的供应商和分包商那里获得用于制造其产品和提供服务的大部分组件，其中大部分位于以色列和美国。其中一些供应商目前是TAT及其子公司所依赖的一个或多个组件的唯一来源。由于TAT及其子公司的许多采购需要较长的交货时间，因此一件物品的供应延迟会显着延迟一件产品的交付。一般来说，TAT及其子公司在获得及时交付必要组件方面没有遇到重大困难；但是，如果他们无法在需要时获得这些组件，他们将在制造产品方面遇到延误，其财务业绩可能会受到不利影响。
制造计划中使用的原材料通常是现成的金属和合金。TAT及其子公司过去在获取此类材料方面没有遇到任何重大困难。
TAT及其子公司选择供应商的主要依据是其确保其零件可使用并可追溯到OEM认可来源的能力、其交付绩效以及帮助降低采购这些零件的总成本的能力。出于质量控制、成本和效率的原因，TAT及其子公司一般只从与其有持续关系或其客户先前已批准的供应商处采购供应。
来自主机厂的授权通常要求TAT从主机厂或其指定的分销商处购买其MRO服务所需的零部件。
在可能的情况下，TAT及其子公司已经并将继续努力确定第二来源的资格，或者已经为其许多零部件需求确定了替代来源。
专有权
迄今为止，TAT及其子公司并不拥有任何专利。TAT及其子公司尤其依赖商业秘密保护法。然而，我们认为，我们的成功较少依赖于所有权的所有权，而更多地依赖于我们的创新技能、技术能力、营销能力和工程能力。TAT及其子公司不拥有任何重大注册商标。
监管
|
b.
|
政府条例
|
以色列出口政策
军事相关产品的出口受制于以色列国的军事出口政策。目前，以色列政府批准向经批准的客户出口，前提是此类出口符合以色列的政策，且不与国家安全考虑相冲突。TAT以色列被要求在发起销售提议之前获得许可，而出口许可最终是完成交易所必需的。以色列法律还规定了“双重用途”物品的出口——这些物品通常用于民用目的，但也可能用于军事目的。
57
虽然我们过去已经成功获得出口许可，但我们无法保证将来能够获得必要的出口许可或许可证。此外，政府有关军事出口（或两用物品）的政策可能会发生变化。
美国出口法规
我们的美国子公司向以色列和其他国家出口国防产品、军事技术数据和技术服务须经美国政府根据《美国国际武器贸易条例》（“ITAR”）的适用批准。此类批准通常以出口许可证或技术援助协议（“TAA”）的形式出现。希望向我们的以色列和其他非美国实体出口国防产品或与军事相关的服务和技术的其他美国公司也必须获得此类出口许可证和TAA。申请出口许可证或TAA需要披露预期的最终用户和技术的使用情况。根据美国最近的出口管制改革举措，我们的美国子公司和我们的美国供应商的大部分活动正受到《出口管理法》“双重用途”规定的管制。如果美国政府认定某项交易有悖于美国的政策或国家安全，可能会拒绝出口授权。
航空航天和安全条例
商业航空航天行业受到美国FAA、欧洲EASA以及全球其他政府机构的广泛监管。军用航空航天工业受美国国防部制定的军用质量规范和ISO-9000标准管理。TAT及其子公司必须获得这些实体中的一个或多个实体的认证，在某些情况下，还需要获得个别原始设备制造商的认证。此外，TAT必须通过向这些客户提供符合适用于商业航班运营的监管要求的产品来满足其客户的要求，包括受FAA法规和不断发展的行业标准约束的原始设备制造商和航空公司。
58
TAT认为，它目前在维修和大修活动中达到或超过了FAA的维护标准。我们在以色列和美国的活跃或运营的维修站得到了美国联邦航空局的批准。TAT还认为，它目前在其设施中遵守了所有适用的行业标准。
TAT的运营进一步受到各种工人和社区安全法规的约束，包括1970年的《职业安全和健康法》（“OSHA”）。OSHA规定了美国各地安全工作场所的一般要求，并提供了处理某些危险和有毒物质的特殊程序和措施。TAT认为，其运营符合OSHA的要求。
TAT还认为，它在实质上符合适用的美国、欧洲和其他影响航空航天和国防工业的政府法规。
以色列条例
TAT在以色列的运营受到以色列国防部和以色列民用航空管理局（“CAAI”）的监督。TAT Israel获得了IAF和以色列国防部的制造和维护认证。此外，TAT Israel还被CAAI许可作为某些组件的维修站。此外，TAT以色列出口某些产品和/或专门知识须经以色列国防部国防出口管制局（“DECA”）批准。DECA许可在提交涉及此类出口的销售提案之前以及此类产品的实际出口之前都是必需的。
环境事项
TAT的运营受到美国和以色列联邦、州和地方各级某些严格的环境法律法规的约束，以及包括美国环境保护署在内的政府机构制定的要求。除其他事项外，这些监管机构管理污染物和有害物质的排放、排放、产生、管理、运输和处置。监管当局还可能要求TAT发起行动，以补救已经或已经释放到环境中的有害物质的影响，并获得和维持与TAT运营相关的许可。这种广泛的监管框架带来了重大的合规负担和风险。
59
在2020-2021年期间，以色列水务局要求TAT对其在Gedera的设施中的某些地下水井进行采样。2022年3月，TAT终止了对Gedera设施的租赁协议，并且没有收到以色列水务局的进一步请求。
尽管TAT寻求维持其运营和设施符合适用的环境法，但无法保证不存在违规行为，也无法保证未来对此类法律、法规或其解释的修改不会要求TAT为确保合规而进行大量额外支出。
法律程序
截至目前，我们是正常业务过程中正在进行的诉讼和其他法律诉讼的一方。
|
c.
|
组织程序
|
我们公司的法定名称是 TAT科技有限公司，我们是根据以色列国法律组建的。我们有两（2）个全资子系列：根据特拉华州法律注册成立的Limco-Piedmont Inc.和根据以色列国法律注册成立的Turbochrome Ltd.。
|
d.
|
物业、厂房及设备
|
2022年期间，TAT完成了2021年3月宣布的战略计划，其中包括将TAT的活动从Gedera的租赁设施转移到俄克拉荷马州塔尔萨的设施（见下文有关此类设施的信息）和以色列Kiryat Gat的设施，该设施由我们的全资子公司Turbochrome租赁。位于Kiryat Gat的设施面积约为13.8万平方英尺，设施所在的土地是从ILA租赁的。租赁权的期限截至2045年，并记录在Turbochrome的名下。Turbochrome以一次性付款（折现为现值）的方式支付了2045年前到期的全部租赁付款。
2023年期间，TAT签署了位于美国夏洛特Harris Corners Parkway的约6,505平方英尺可出租设施的租赁协议，该协议将于2029年4月到期。由于新协议，公司确认了约100万美元的经营使用权资产和相关经营租赁负债。在2024年和2023年，这处房产的租金支出分别为200美元和20万美元。
60
Limco在俄克拉何马州塔尔萨拥有并经营着一家55,000平方英尺的制造工厂，该工厂历来支持其所有业务，包括售后市场传热组件维修站。该设施还容纳了Limco的行政、工程、质量控制和支持服务。
Limco还租赁# 2号楼、# 3号楼、# 4号楼、# 5号楼和# 6号楼。# 2号楼的租约将于2026年11月30日到期。承租人或者出租人可以提前六个月书面通知承租人或者出租人解除租赁。# 2号楼的租金为每月4,367美元加上CPI-W的年度百分比增长。# 3号楼的租约于2014年1月31日到期，但自该日期起，租约已自动逐年续签。任何一方均有权在每年期满前提前30天通知解除租约。# 3号楼的租金为每月1505美元加上CPI-W的年度百分比增长。# 4号楼的租约将于2029年3月31日到期。承租人、出租人可以提前6个月书面通知承租人、出租人解除租赁。# 4号楼的租金为每月2800美元加上CPI-W的年度百分比增长。# 5号楼的租约于2025年3月31日到期，承租人或出租人可提前6个月书面通知承租人或出租人终止租约。# 5号楼的租金为每月4100美元加上CPI-W的年度百分比增长。# 6号楼的租约将于2032年3月31日到期。承租人、出租人可以提前6个月书面通知承租人、出租人解除租赁。# 6号楼的租金为每月9364美元加上CPI-W的年度百分比增长。
在2024年、2023年和2022年，这处房产的租金支出分别为24.7万美元、25.3万美元和27.1万美元。
2015年下半年，皮埃蒙特在北卡罗来纳州格林斯博罗租用了约82,000平方英尺的土地，用于其新的起落架部件和大修维修站以及MPG运营。租约将于2025年6月30日到期。在2024年、2023年和2022年，这些年的租金支出分别为372美元、357美元和35.7万美元。此外，皮埃蒙特为其位于北卡罗来纳州克纳斯维尔的设施租赁了约56,000平方英尺的空间，以支持其APU组件和大修维修站。2018年期间，Piedmont腾出了该设施的一楼，同时继续租赁二楼空间，约2.8万平方英尺。在2023年和2022年，这处房产每年的租金支出为4.8万美元。租约已于2024年终止。
61
2023年12月，皮埃蒙特签署了一份位于美国北卡罗来纳州克纳斯维尔的设施的额外租赁协议。这份租约的租期为3年，将于2026年12月31日届满。皮埃蒙特有两种延长租约的选择，每种额外的连续期限各为1年。可出租的设施面积约为49,203平方英尺，每年的租金支出为180,000美元。
第4a项。 未解决员工意见
不适用。
项目5。经营和财务审查与前景
以下关于我们经营业绩的讨论应与我们的合并财务报表和相关附注一起阅读，这些报表出现在本年度报告的其他地方。以下讨论包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们当前的计划、估计和信念，并涉及风险和不确定性。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括下文和本年度报告其他部分讨论的因素。
公司概况
TAT依赖于商业和军事航空航天和地面防御行业的稳健性。这些行业的任何低迷都可能削弱对其解决方案和服务的需求，并对其财务业绩产生负面影响。商业航空业具有周期性，历史上一直受到一般经济和政治条件的波动，例如燃料和劳动力成本、价格竞争、全球经济低迷以及国家和国际事件。
TAT的OEM业务和MRO服务的收入成本包括组件和材料成本、直接人工成本、质量保证成本、运输费用、特许权使用费、与制造相关的间接费用以及制造设备的折旧。TAT的毛利率受其每个运营部门产生的收入比例的影响。
62
影响TAT四个分部营业收入的主要因素，除了毛利外，还有销售和营销费用以及一般和管理费用的支出。虽然TAT密切监控其运营费用以防止不必要的支出，但我们认为，根据我们发展业务的计划，这些运营费用在未来可能会增加。
TAT的研发费用与新产品和技术或现有产品和技术的重大改进有关。
TAT的销售和营销费用与TAT销售团队的佣金支付、补偿和相关费用、参加贸易展览、差旅费用、广告费用以及设施和设备的相关成本有关。
TAT的一般和行政费用与行政、财务和行政人员的薪酬和相关费用、法律、审计、SOX、内部审计等专业费用、保险费和一般公司费用以及设施和设备的相关成本有关。
收入来源
TAT直接或通过其子公司向商业和军事航空航天和地面防御行业提供多种解决方案和服务，包括：
| （一） |
热交换器、预冷器和机油/燃油液压冷却器等传热解决方案和航空部件的OEM（通过TAT以色列）；
|
| （二） |
传热组件的MRO服务和传热解决方案的OEM（通过我们的Limco子公司）；
|
| （三） |
航空部件的MRO服务（通过我们的Piedmont子公司）；和
|
| （四） |
喷气发动机部件的检修和涂装（通过我们的Turbochrome子公司）。
|
63
截至2024年12月31日止三年，TAT来自其四个运营部门的收入如下：
|
|
截至12月31日止年度，
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2024
|
2023
|
2022
|
|||||||||||||||||||||
|
|
收入
在 千 |
%
合计 收入 |
收入
在 千 |
%
合计 收入 |
收入
在 千 |
%
合计 收入 |
||||||||||||||||||
|
收入
|
||||||||||||||||||||||||
|
热传递解决方案和航空配件的OEM
|
36,466
|
24
|
%
|
27,555
|
24.2
|
%
|
21,844
|
25.8
|
%
|
|||||||||||||||
|
传热组件的MRO服务及传热解决方案的OEM
|
43,863
|
28.8
|
%
|
32,995
|
29
|
%
|
24,796
|
29.3
|
%
|
|||||||||||||||
|
航空零部件的MRO服务
|
67,475
|
44.3
|
%
|
50,760
|
44.5
|
%
|
35,879
|
42.4
|
%
|
|||||||||||||||
|
喷气发动机部件的检修和涂装
|
7,392
|
4.9
|
%
|
6,854
|
6
|
%
|
5,770
|
6.8
|
%
|
|||||||||||||||
|
消除
|
(3,080
|
)
|
(2
|
)%
|
(4,370
|
)
|
(3.7
|
)%
|
(3,733
|
)
|
(4.3
|
)%
|
||||||||||||
|
总收入
|
$
|
152,116
|
100
|
%
|
$
|
113,794
|
100
|
%
|
$
|
84,556
|
100
|
%
|
||||||||||||
下表反映了TAT在截至2024年12月31日的三年中每一年的收入的地理细分：
|
|
截至12月31日止年度，
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2024
|
2023
|
2022
|
|||||||||||||||||||||
|
|
收入
在 千 |
%
合计 收入 |
收入
在 千 |
%
合计 收入 |
收入
在 千 |
%
合计 收入 |
||||||||||||||||||
|
美国
|
104,326
|
68.6
|
%
|
$
|
81,999
|
72
|
%
|
$
|
56,570
|
66.9
|
%
|
|||||||||||||
|
以色列
|
7,868
|
5.2
|
%
|
7,697
|
7
|
%
|
7,162
|
8.5
|
%
|
|||||||||||||||
|
其他
|
39,922
|
26.2
|
%
|
24,098
|
21
|
%
|
20,824
|
24.6
|
%
|
|||||||||||||||
|
合计
|
$
|
152,116
|
100
|
%
|
$
|
113,794
|
100
|
%
|
$
|
84,556
|
100.0
|
%
|
||||||||||||
64
成本和费用
收入成本。TAT的OEM运营和MRO服务的收入成本包括组件和材料成本、直接人工成本、质量保证成本、特许权使用费、运输费用、与制造相关的间接费用以及制造设备的折旧。
TAT的毛利率受到TAT在各报告年度的OEM业务和MRO服务产生的收入所占比例的影响。
研发费用，净额。研发费用，净额与新产品和技术或产品和技术的重大改进有关，净额与收到的赠款和参与有关。
销售和营销费用。销售和营销费用主要包括佣金支付、补偿和TAT销售团队的相关费用、参加贸易展览、差旅费、广告费用以及设施和设备的相关费用。
一般及行政开支。一般和行政费用包括行政、财务和行政人员的报酬和相关费用，法律、审计、SOX、内部审计等专业费用，其他一般公司费用以及设施和设备的相关费用。
其他收入（费用）。其他收入（费用）产生于出售物业和设备的资本收益以及一次性费用。
财务收入（费用），净额。财务收入（费用），净额由汇率和利息收入或费用组成。利息收入或支出涉及从银行收到或支付给银行的利息以及NIS或其他货币对美元汇率的变化。
税费（收入）。税收费用包括以色列和美国对TAT业务收入的联邦和州税以及递延所得税资产或负债的变化。
关键会计政策和估计
TAT的合并财务报表是按照美国通用会计准则编制的。这些会计原则要求管理层根据作出时可获得的信息、历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他因素作出某些估计、判断和假设。这些估计、判断和假设可能会影响截至财务报表日期的资产和负债的呈报金额，以及呈报期间的收入和支出的呈报金额。虽然所有会计政策都会影响财务报表，但某些政策可能被视为至关重要。这些政策既是对TAT财务状况和运营结果的刻画最重要的，也是需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断和估计的政策。实际结果可能与这些估计不同。
65
在许多情况下，特定交易的会计处理由美国公认会计原则具体规定，在其应用中不需要管理层的判断。还有一些领域，管理层在现有替代品中进行选择的判断不会产生实质性不同的结果。管理层已与TAT的审计委员会审查了这些重要的会计政策和相关披露。
TAT管理层认为，影响管理层在编制TAT合并财务报表时使用的更重要的判断和估计，并且对帮助充分理解和评估所报告的财务结果最为关键的重要会计政策包括以下内容：
| • |
库存估价；
|
| • |
所得税；和
|
| • |
当前预期信用损失准备金（CECL）。
|
存货估值
存货以成本与可变现净值孰低者列示。原材料及零部件成本采用移动平均基准确定。在产品和产成品成本按实际成本和资本化生产成本计算，主要是人工和间接费用，按平均数确定。TAT的库存估值和购买库存承诺政策，包括确定过时或过剩的库存，要求它在每个资产负债表日期对库存进行详细评估，其中包括审查（除其他因素外）在特定时间范围内对产品的未来需求的估计、对现有库存的估值，以及产品生命周期和产品开发计划。TAT经营所处的商业环境、TAT提供的产品种类繁多以及销售周期相对较短的TAT经验，都有助于对维持和注销库存水平进行判断。TAT在评估库存时使用的对未来需求的估计是其收入预测的基础，这也与其短期制造计划相一致。还提供库存储备，以覆盖滞销物品产生的风险。库存管理仍然是管理重点领域，因为TAT平衡了维持战略库存水平的需要，以确保有竞争力的交货时间与由于技术和客户要求不断变化而导致的库存过时风险。TAT根据对未来需求、市场状况和销售预测的假设，减记过时或滞销存货，减记金额等于存货成本与可变现净值之间的差额。
66
如果实际市场条件不如TAT预期的有利，可能需要额外的库存减记。
所得税
TAT在多个税务管辖区开展业务，并接受这些管辖区的审计。这些审计可能涉及复杂的问题，可能需要较长时间才能解决。在管理层看来，所有年份的所得税都计提了充足的拨备。尽管管理层认为其估计是合理的，但无法保证这些问题的最终税务结果不会与其历史所得税拨备所反映的结果有所不同。
TAT对所得税采用负债法核算。在这种方法下，递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和计税基础之间的暂时性差异以及净经营亏损和信用结转使用预期差异转回当年有效的已颁布税率确定的。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期的期间内确认为收入。估值备抵是在递延所得税资产的某些部分很可能无法变现时建立的。如果TAT的决定和假设以及历史报告被确定为不符合适用的税法，TAT可能会因税收目的而对其报告的收入进行调整以及利息和罚款。
根据规定最低确认门槛的可接受解释，税务状况在财务报表中被确认之前需要达到。该解释还就税务头寸的终止确认、资产负债表上的分类、利息和罚款、中期会计、披露和过渡提供了指导。此外，解释要求在确定什么构成个人税务状况以及评估每个税务状况的结果方面做出重大判断。对确认或计量税务状况的判断发生变化可能会对有效税率的估计产生重大影响，从而影响我们的经营业绩。
67
2018年1月1日之前产生的亏损仍受20年结转限制。该法案带来的其他潜在影响包括废除国内制造业扣除、修改受控外国公司的税收、税基侵蚀反滥用税、修改利息费用限制规则、修改超额高管薪酬可扣除限制、对全球无形低税收入征税。
当前预期信贷损失备抵
TAT对其客户的财务状况进行持续的信用评估，并在认为必要时要求提供抵押品。应收账款减少了当期预期损失备抵。公司维持因公司客户无法支付所需款项而导致的估计损失备抵。在判断呆账准备是否充足时，TAT考虑了应收账款账龄、历史坏账经历和大的经济环境等多个因素。管理层在评估应收款项变现时运用相当大的判断力，包括评估收款概率和每个客户当前的信用价值。如果TAT客户的财务状况恶化，导致其支付能力受损，则可能需要额外的备抵。
关键指标
TAT的管理层通过关注关键绩效指标来评估其业绩，这些指标是收入、收入来源、毛利润和营业收入。这些关键绩效指标主要受到TAT运营所在的竞争格局及其应对挑战的能力的影响。
68
下表列出了所示期间有关TAT业务结果的信息：
|
|
截至12月31日止年度
|
|||||||||||
|
|
2024
|
2023
|
2022
|
|||||||||
|
|
（单位：千）
|
|||||||||||
|
收入
|
||||||||||||
|
热传递解决方案和航空配件的OEM
|
$
|
36,466
|
$
|
27,555
|
21,844
|
|||||||
|
传热组件的MRO服务及传热解决方案的OEM
|
43,863
|
32,995
|
24,796
|
|||||||||
|
航空零部件的MRO服务
|
67,475
|
50,760
|
35,879
|
|||||||||
|
喷气发动机部件的检修和涂装
|
7,392
|
6,854
|
5,770
|
|||||||||
|
消除
|
(3,080
|
)
|
(4,370
|
)
|
(3,733
|
)
|
||||||
|
总收入
|
152,116
|
113,794
|
84,556
|
|||||||||
|
收入成本
|
||||||||||||
|
热传递解决方案和航空配件的OEM
|
24,965
|
20,193
|
18,778
|
|||||||||
|
传热组件的MRO服务及传热解决方案的OEM
|
35,978
|
30,176
|
20,750
|
|||||||||
|
航空零部件的MRO服务
|
56,798
|
41,788
|
28,890
|
|||||||||
|
喷气发动机部件的检修和涂装
|
4,823
|
4,110
|
3,495
|
|||||||||
|
消除
|
(3,462
|
)
|
(4,941
|
)
|
(3,285
|
)
|
||||||
|
总收入成本
|
119,102
|
91,326
|
68,628
|
|||||||||
|
毛利
|
33,014
|
22,468
|
15,928
|
|||||||||
|
研发费用，净额
|
1,248
|
715
|
479
|
|||||||||
|
销售和营销
|
7,746
|
5,523
|
5,629
|
|||||||||
|
一般和行政
|
11,901
|
10,558
|
9,970
|
|||||||||
|
其他费用（收入）
|
(383
|
)
|
(433
|
)
|
(90
|
)
|
||||||
|
重组费用，净额
|
-
|
-
|
1,715
|
|||||||||
|
营业收入（亏损）
|
12,502
|
6,075
|
(1,775
|
)
|
||||||||
|
财务收入（费用），净额
|
(1,949
|
)
|
(1,330
|
)
|
127
|
|||||||
|
所得税税前收入（亏损）（税收优惠）
|
10,553
|
4,745
|
(1,648
|
)
|
||||||||
|
所得税（税收优惠）
|
195
|
576
|
98
|
|||||||||
|
股权投资前收益（亏损）
|
10,358
|
4,169
|
(1,746
|
)
|
||||||||
|
应占联属公司业绩及应占联属公司减值
|
809
|
503
|
184
|
|||||||||
|
净收入（亏损）
|
$
|
11,167
|
$
|
4,672
|
$
|
(1,562
|
)
|
|||||
69
下表列出了所示期间有关TAT经营业绩占收入百分比的信息：
|
|
截至12月31日止年度，
|
|||||||||||
|
|
2024
|
2023
|
2022
|
|||||||||
|
收入
|
||||||||||||
|
热传递解决方案和航空部件的OEM
|
24.0
|
%
|
24.2
|
%
|
25.8
|
%
|
||||||
|
传热组件的MRO服务及传热解决方案的OEM
|
28.8
|
29
|
29.3
|
|||||||||
|
航空零部件的MRO服务
|
44.3
|
44.5
|
42.4
|
|||||||||
|
喷气发动机部件的检修和涂装
|
4.9
|
6
|
6.8
|
|||||||||
|
消除
|
(2.0
|
) |
(3.7
|
)
|
(4.4
|
)
|
||||||
|
总收入
|
100
|
100
|
100
|
|||||||||
|
收入成本
|
||||||||||||
|
热传递解决方案和航空部件的OEM
|
16.4
|
17.4
|
22.2
|
|||||||||
|
传热组件的MRO服务及传热解决方案的OEM
|
23.7
|
26.5
|
24.5
|
|||||||||
|
航空零部件的MRO服务
|
37.3
|
36.7
|
34.2
|
|||||||||
|
喷气发动机部件的检修和涂装
|
3.2
|
3.6
|
4.1
|
|||||||||
|
消除
|
(2.3
|
) |
(4
|
)
|
(3.9
|
)
|
||||||
|
收入成本
|
78.3
|
80.2
|
81.2
|
|||||||||
|
毛利
|
21.7
|
19.7
|
18.8
|
|||||||||
|
研发费用，净额
|
0.8
|
0.6
|
0.6
|
|||||||||
|
销售和营销
|
5.1
|
4.8
|
6.7
|
|||||||||
|
一般和行政
|
7.8
|
9.3
|
11.8
|
|||||||||
|
其他费用（收入）
|
(0.3
|
)
|
(0.4
|
)
|
(0.1
|
)
|
||||||
|
重组费用，净额
|
0
|
0
|
2
|
|||||||||
|
13.4
|
14.3
|
21
|
||||||||||
|
营业收入（亏损）
|
8.2
|
5.3
|
(2.1
|
)
|
||||||||
|
财务收入（费用），净额
|
(1.3
|
)
|
(1.2
|
)
|
0.2
|
|||||||
|
所得税税前收入（亏损）（税收优惠）
|
6.9
|
4.2
|
(1.9
|
)
|
||||||||
|
所得税（税收优惠）
|
0.1
|
0.5
|
0.1
|
|||||||||
|
股权投资前收益（亏损）
|
6.8
|
3.7
|
(2.1
|
)
|
||||||||
|
应占联属公司业绩及应占联属公司减值
|
0.5
|
0.4
|
0.2
|
|||||||||
|
净收入（亏损）
|
7.3
|
%
|
4.1
|
%
|
(1.8
|
)%
|
||||||
________________________
*低于0.1%
70
截至2024年12月31日止年度与截至2023年12月31日止年度比较
收入。
截至2024年12月31日止十二个月的总收入为1.521亿美元，而截至2023年12月31日止十二个月的总收入为1.138亿美元，增幅为33.7%。这反映了（i）热传递解决方案的OEM和航空配件分部的收入增加；（ii）热传递组件的MRO服务和热传递解决方案分部的OEM收入增加；（iii）航空部件的MRO服务分部的收入增加；及（iv）喷气发动机部件的大修和涂装分部的收入增加。
传热解决方案和航空部件的OEM收入。
该经营分部的收入从截至2023年12月31日止年度的2760万美元增至截至2024年12月31日止年度的3650万美元，增幅为32.3%。
传热组件的MRO服务和传热解决方案的OEM收入。
截至2024年12月31日止年度，传热组件的MRO服务和传热解决方案运营部门的OEM收入从截至2023年12月31日止年度的3300万美元增加至4390万美元，增幅为32.9%。
航空零部件MRO服务收入。
截至2024年12月31日止年度，航空部件运营部门的MRO服务收入从截至2023年12月31日止年度的50.7百万美元增至67.5百万美元，增幅为32.9%。
71
喷气发动机部件大修和涂装收入。
喷气发动机部件部门的大修和涂层收入从截至2023年12月31日止年度的680万美元增加到截至2024年12月31日止年度的740万美元，增幅为7.8%。
收入成本。
截至2024年12月31日止十二个月的收入成本为1.191亿美元，而截至2023年12月31日止十二个月的收入成本为9130万美元，增幅为30.4%。收入成本占收入的百分比从截至2023年12月31日止十二个月的80.2%下降至截至2024年12月31日止十二个月的78.3%。减少的主要原因是，与我们的固定成本增加相比，收入增加的百分比更高。
热传递解决方案和航空配件OEM的收入成本.
截至2024年12月31日止年度，该经营分部的收入成本为2500万美元，而截至2023年12月31日止年度的收入成本为2020万美元，增幅为23.6%。截至2024年12月31日止年度，收入成本占该分部收入的百分比从截至2023年12月31日止年度的71.9%下降至68.5%。减少的主要原因是与我们的固定成本增加相比，收入增加的百分比更高。
传热组件的MRO服务和传热解决方案的OEM的收入成本.
传热组件的MRO服务和传热解决方案运营部门的OEM的收入成本从截至2023年12月31日止年度的30,100，000美元增加到截至2024年12月31日止年度的35,900，000美元，增幅为19.2%。收入成本占该分部收入的百分比从截至2023年12月31日止年度的91.4%下降至截至2024年12月31日止年度的82%。减少的主要原因是，与我们的固定成本增加相比，收入增加的百分比更高。
航空零部件MRO服务的收入成本.
截至2024年12月31日止年度，航空部件运营部门的MRO服务的收入成本从截至2023年12月31日止年度的41.8百万美元增加到56.8百万美元，增幅为35.9%。收入成本占该分部收入的百分比从截至2023年12月31日止年度的82.5%增至截至2024年12月31日止年度的84.2%。增加的主要原因是组件成本的增加，与售价的增加相比，增加的幅度更大。
72
喷气发动机部件大修和涂装的收入成本.
喷气发动机部件部门大修和涂装的收入成本从截至2023年12月31日止年度的410万美元增加到截至2024年12月31日止年度的480万美元，增幅为17.3%。收入成本占该分部收入的百分比从截至2023年12月31日止年度的60%增至截至20234年12月31日止年度的65.2%。
研发，网。
研发费用从截至2023年12月31日止十二个月的0.7百万美元增至截至2024年12月31日止十二个月的1.2百万美元，增幅为74.5%。截至2024年12月31日止十二个月，研发费用占收入的百分比为0.8%，而截至2023年12月31日止十二个月为0.6%。
销售和营销。
截至2024年12月31日止十二个月的销售和营销费用为770万美元，而截至2023年12月31日止十二个月的销售和营销费用为550万美元。截至2024年12月31日止十二个月，销售及营销开支占收入百分比为5.1%，而截至2023年12月31日止十二个月则为4.8%，增幅为0.3%。
一般和行政。
截至2024年12月31日止十二个月的一般及行政开支为1.19亿美元，而截至2023年12月31日止十二个月的一般及行政开支为1,060万美元，增幅为12.7%。截至2024年12月31日止十二个月，一般及行政开支占收入的百分比为7.8%，而截至2023年12月31日止十二个月则为9.3%。
其他费用（收入）。
截至2024年12月31日止十二个月的其他费用（收入）为（0.4）百万美元，而截至2023年12月31日止十二个月的其他费用（收入）为（0.4）百万美元。截至2024年12月31日止十二个月，其他收入占收入的百分比为0.3%，而截至2023年12月31日止十二个月为0.4%。
财务费用，净额。
截至2024年12月31日止十二个月的财务收入净额为190万美元，而截至2023年12月31日止十二个月的财务费用为130万美元。增加的主要原因是美元/ILS汇率发生不利变化。
73
所得税（税收优惠）。
截至2024年12月31日止十二个月的所得税为0.2百万美元，而截至2023年12月31日止十二个月的税收优惠为0.5百万美元。
分占关联公司股权投资成果.
截至2024年12月31日止十二个月的关联公司股权投资业绩中的份额收益为0.8百万美元，而截至2023年12月31日止十二个月的收益为0.5百万美元。
截至2023年12月31日止年度与截至2022年12月31日止年度比较
有关此项比较，请参阅于2024年3月6日提交的截至2023年12月31日止年度的表格20-F第5项。
以色列的情况
TAT是根据以色列国法律注册成立的，其主要行政办公室以及制造和研发设施都设在以色列。请参阅“项目3D –风险因素”，用于描述对TAT业务产生重大影响或可能产生重大影响的政府、经济、财政、货币或政治政策或因素（包括与哈马斯、真主党和伊朗的持续战争和敌对行动）。
贸易关系
以色列是联合国、国际货币基金组织、国际复兴开发银行和国际金融公司的成员。此外，以色列是世界贸易组织的成员，是关税和贸易总协定的签署国。此外，以色列受益于包括美国、澳大利亚、加拿大和日本在内的国家在普惠制下的优惠，使以色列能够免税或以降低的关税出口此类计划所涵盖的产品。
74
1975年7月，以色列与欧洲联盟共同体（简称“欧盟”）缔结自由贸易协定，给予以色列对大多数欧洲国家的出口一定的优惠，同时要求以色列逐步降低从这些国家进口的关税。1985年，以色列与美国达成建立自由贸易区的协议。自贸区取消了两国间大部分贸易的所有关税和部分非关税壁垒。
1993年1月，以色列与欧洲自由贸易联盟（“EFTA”）签订自由贸易协定，在以色列和EFTA国家之间建立自由贸易区。1995年11月，以色列与欧盟签订了一项新协议，其中包括重新定义原产地规则和额外利益，例如允许以色列成为欧盟研究和技术项目的成员。近年来，以色列扩大了商业和贸易关系，将更多国家包括在内，如俄罗斯、中国、印度、土耳其等东欧和亚太地区国家。
货币波动和通货膨胀的影响
TAT以美元报告其财务业绩，其所有销售额主要以美元或与NIS挂钩的美元收到付款。然而，它的一部分开支，主要是在以色列的工资和相关人员开支，在NIS中。此外，某些资产以及其部分负债以NIS计价。因此，TAT业务的美元成本受到以色列通货膨胀在滞后基础上部分或全部抵消的程度的影响，或者不被相对于美元的NIS贬值所抵消。当以色列的通货膨胀率超过NIS对美元的贬值速度时，在以色列开展业务的美元成本就会增加。如果以色列业务的美元成本增加，其以美元计量的业务结果将受到不利影响。如果以色列的通胀超过新谢克尔对美元的贬值幅度，或者贬值的时机落后于以色列的通胀，那么未来TAT是否会受到实质性的不利影响还不确定。
由于NIS和美元之间的汇率不断波动，汇率波动尤其是更大的周期性贬值将对TAT的盈利能力和其结果的期间比较产生影响。外币重新计量的影响在TAT的合并财务报表中在当前业务中报告。尽管TAT通过使用远期合约和其他衍生工具对冲了一部分汇率风险，但无法确定未来的经营业绩可能不会受到货币波动的重大不利影响。
75
公司税率
以色列公司一般对其应税收入（包括资本收益）征收公司税。截至2022年12月31日、2023年12月31日和2024年12月31日止年度，以色列的常规公司税率为23%。
然而，根据经修订的1959年《鼓励资本投资法》的定义，对于来自经批准和受益企业的收入，该税率实际上降低了。
如需更多信息，请参阅下面的项目10.e“税收-以色列税收考虑-鼓励资本投资法律规定的税收优惠，1959年”.
TAT从投资中获得的某些投资收入可能不会被以色列税务当局视为TAT优先企业的收入，因此可能会按以色列的常规法定税率征税。
TAT的某些子公司在其他多个司法管辖区（主要是美国）开展业务并受其税法约束。TAT的美国子公司根据联邦和州税法征税。2023和2024纳税年度美国联邦法定统一税率为21%。
近期发布的会计准则
2023年12月，FASB发布ASU 2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进。修订后的指南加强了主要与有效税率对账和已缴所得税信息相关的所得税披露。这一指导意见要求披露有效税率调节中的具体类别，以及满足数量门槛的调节项目的进一步信息。此外，修订后的指南要求对联邦、州和外国税收支付的所得税（扣除收到的退款）进行分类。它还要求对所支付的所得税（扣除已收到的退款）等于或大于已支付的所得税总额（扣除已收到的退款）的5%的个别司法管辖区进行分类。修订后的指南对2024年12月15日之后开始的财政年度生效。该指南可以前瞻性地或追溯性地适用。我们正在评估这一修订指南可能对我们合并财务报表脚注产生的影响。
76
2024年11月，FASB发布了ASU第2024-03号损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）。ASU改进了有关公共商业实体费用的披露，并在常见的费用标题中提供了有关费用类型的更详细信息。修订要求，除其他外，在每个中期和年度报告期间，实体将披露每个相关费用标题（例如销售成本、SG & A和研发）中包含的库存采购金额、员工薪酬、折旧和摊销。ASU在2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。公司目前正在评估这个ASU，以确定其对公司披露的影响
最近通过的会计公告：
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进。修订后的指引要求增加可报告的分部披露，主要是关于重大分部费用。修订还要求拥有单一可报告分部的实体提供这些修订要求的所有披露，以及所有现有分部披露。这些修订将追溯适用于财务报表中列报的所有以前期间，并在2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度的中期期间生效。
流动性和资本资源
2023年12月21日，TAT完成了向以色列机构和认可投资者（根据以色列证券法，5728-1968）（分别为“投资者”和“以色列证券法”）的私募发行和出售115.86万股公司普通股，购买价格为每股31.70新谢克尔（按当时以色列银行公布的汇率计算，相当于每股8.77美元），导致公司在扣除发行费用后的净收益约为3620万新谢克尔（约合1000万美元）。新发行的股份占完成出售后公司已发行在外流通普通股的约11.5%。
77
2024年9月1日，TAT收到并接受了以色列机构和认可投资者（根据以色列证券法定义）关于参与公司普通股私募（“私募”）的承诺。
2024年9月6日，TAT完成了向以色列机构和认可投资者的私募发行和出售673,340股普通股，购买价格为每股54.95新谢克尔，导致TAT扣除发行费用后的净收益约为3650万新谢克尔。
此外，公司最大股东FIMI Funds通知公司，其收到并接受以色列机构和认可投资者的承诺，将从FIMI Funds购买总计2,349，706股公司普通股，购买价格为每股普通股54.95新谢克尔，或总计1.291亿新谢克尔。公司没有从FIMI基金出售普通股中获得任何收益。在完成私募配售及FIMI基金非公开出售后，FIMI基金实益拥有公司已发行及已发行普通股约26.6%。根据《证券法》颁布的条例S提供的登记豁免，FIMI基金的私募配售和普通股销售仅在以色列进行，而不是向《证券法》第902条所定义的美国人进行，普通股将受到某些转让限制。普通股将不会根据《证券法》进行登记，并且不会在没有根据《证券法》进行登记或适用的豁免登记要求的情况下在美国发售或出售。
截至2024年12月31日，TAT的现金和现金等价物为740万美元，而截至2023年12月31日为1690万美元，减少950万美元，主要是由于营运资金需求增加（主要是库存增加1710万美元和应收账款增加960万美元）。
在2024年期间，TAT从商业银行获得的贷款和信贷额度减少了760万美元，偿还了200万美元的贷款。
78
|
长期贷款和信贷总额
行余额金额截至
截至12月的年度 31
|
||||||||||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2022
|
率
|
持续时间
|
||||||||||||||||
|
以色列
|
||||||||||||||||||||
|
政府担保贷款（见a）
|
3,990
|
4,707
|
5,517
|
(*) 7.75
|
%
|
5-10
|
||||||||||||||
|
商业贷款（见b）
|
2,171
|
2,601
|
3,116
|
(*) 7.15
|
%
|
7
|
||||||||||||||
|
美国
|
||||||||||||||||||||
|
商业贷款（见c）
|
6,285
|
7,076
|
7,651
|
3.75% - 4.2
|
%
|
5-10
|
||||||||||||||
|
信贷额度（见d）
|
4,350
|
12,137
|
11,101
|
(*) 7.25%-8.6
|
%
|
旋转
|
||||||||||||||
|
机械融资贷款（见e）
|
575
|
712
|
-
|
6.65
|
%
|
5
|
||||||||||||||
|
17,371
|
27,224
|
27,385
|
||||||||||||||||||
(*）截至2024年12月31日
| a. |
TAT在2020年和2021年期间从以色列银行获得了几笔贷款（由以色列政府提供担保），总金额为630万美元。贷款承担年利率（Prime Rate + 1.5%），自2021年4月至2031年2月按月等额分期支付。上述贷款是在NIS中收到的。
|
79
| b. |
2022年3月，TAT从一家商业银行获得了370万美元的贷款。这笔贷款的年利率为（Prime Rate + 0.9%），自2022年4月至2029年3月按月等额分期支付。
|
| c. |
2022年5月，TAT美国子公司获得美国商业银行300万美元贷款。这笔贷款以这家美国子公司设备的一级留置权作抵押。这笔贷款每年支付利息，每月等额分期支付，直至2029年。2022年8月，另一家TAT美国子公司从美国一家商业银行获得500万美元长期贷款。这笔贷款每年支付利息，每月等额分期支付，直至2032年8月。这笔贷款以这家美国子公司设备的一级留置权作抵押。
|
| d. |
2022年2月，TAT美国子公司获得美国商业银行700万美元信用额度，到期日为2024年2月，利息为WSJP + 0.1%。2024年2月，美国子公司签署了新的贷款合同，将现有授信额度延长2年，并获得额外授信，金额为700万美元（总授信额度为1400万美元）。截至2024年12月31日，这一信贷额度已使用285万美元。2022年3月，另一家TAT美国子公司获得商业银行500万美元授信额度。这一信贷额度承担2.9%的初始年固定利息。2024年4月，美国子公司签署合同，将现有授信额度延长2年。该授信额度按年计息固定利率7.25%。截至2024年12月31日，这一信贷额度中的150万美元已使用。
|
| e. |
2023年，一家TAT美国子公司从Machinery Finance获得了总额为70万美元的贷款。贷款承担年度利息，按月等额分期支付，直至2028年。
|
| f. |
2023年6月，TAT以450万美元从一家以色列银行获得了另一笔短期信贷额度。该公司在Kiryat Gat的建筑物和土地作为这笔贷款的抵押品。截至2024年12月31日，公司尚未使用该授信额度
|
就信贷额度及上述a、c及d项贷款而言，公司及其附属公司须符合若干财务契约。截至2024年12月31日，公司及其附属公司符合其所有契诺。
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的资本支出分别约为390万美元、360万美元和1610万美元。TAT为这些支出提供的资金主要来自其自有现金资源和运营现金流。TAT预计，其可用现金和现金等价物以及运营产生的现金流将足以为其资本支出提供资金。
80
TAT管理层认为，来自运营的预期现金流及其当前现金余额将足以满足其自财务报表发布之日起至少12个月的现金需求。TAT未来的资本需求将取决于许多因素，包括其收入增长率、销售和营销活动的扩张、与拓展新市场相关的成本以及引入新产品和服务的时机。
现金流
下表汇总了TAT列报期间的现金流量：
|
|
截至12月31日止年度，
|
|||||||||||
|
|
（单位：千）
|
|||||||||||
|
|
2024
|
2023
|
2022
|
|||||||||
|
经营活动提供（使用）的现金净额
|
$
|
(5,818
|
)
|
$
|
2,255
|
$
|
(4,867
|
)
|
||||
|
投资活动所用现金净额
|
(3,851
|
)
|
(3,579
|
)
|
(16,120
|
)
|
||||||
|
筹资活动提供的现金净额
|
161
|
10,240
|
15,798
|
|||||||||
|
现金及现金等价物净增加（减少）额
|
(9,508
|
)
|
8,916
|
(5,189
|
)
|
|||||||
|
年初现金及现金等价物
|
16,942
|
8,026
|
13,215
|
|||||||||
|
年末现金及现金等价物
|
$
|
7,434
|
$
|
16,942
|
$
|
8,026
|
||||||
截至2024年12月31日止年度经营活动使用的现金净额约为（5.8）百万美元，而截至2023年12月31日止年度经营活动提供的现金净额为220万美元，截至2022年12月31日止年度经营活动使用的现金净额为（4.9）百万美元。
截至2024年12月31日止年度经营活动使用的现金净额受到公司不断增长的营运资金需求的影响。
截至2024年12月31日止年度经营活动使用的现金净额主要来自对非现金项目的以下调整：折旧和摊销上调550万美元；贸易应计费用其他增加上调470万美元；库存抵消调整1710万美元；贸易应收账款增加下调970万美元。
81
截至2023年12月31日止年度经营活动使用的现金净额主要来自对非现金项目的以下调整：折旧和摊销上调470万美元；贸易应计费用其他增加上调420万美元；库存抵消调整540万美元；贸易应收账款增加下调420万美元。
截至2022年12月31日止年度经营活动使用的现金净额受到公司重组计划费用的影响，金额为170万美元。
截至2022年12月31日止年度经营活动使用的现金净额主要来自以下非现金项目调整：折旧和摊销上调370万美元；贸易应付账款增加上调110万美元；应计费用上调270万美元。这被150万美元的损失所抵消；因库存增加而向下调整500万美元；因贸易应收账款增加而向下调整260万美元；因其他流动资产和预付费用增加而向下调整180万美元。
截至2024年12月31日止年度，投资活动使用的现金净额为390万美元，其中约510万美元主要用于投资新机器和设备，100万美元来自销售机器和设备。
截至2023年12月31日止年度，投资活动使用的现金净额为360万美元，其中约510万美元主要用于投资新机器和建筑物，200万美元来自销售机器和设备。
截至2022年12月31日止年度，投资活动使用的现金净额为1610万美元，其中约1230万美元归因于公司重组计划对新机器和建筑物的投资。
82
截至2024年12月31日止年度，融资活动使用的现金净额为10万美元。在截至2024年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额主要归因于2024年发行普通股所得的980万美元净额，其中960万美元用于偿还短期信贷额度和偿还长期贷款。
截至2023年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额主要来自于2023年发行普通股的1020万美元。
截至2022年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额主要归因于2022年期间向公司提供的1670万美元商业贷款和信贷额度。有关公司现金流的更多信息，请参见公司财务报表附注8。
|
a.
|
研发、专利和许可
|
不适用。
|
b.
|
趋势信息
|
近年来，我们经营的航空航天行业受到商业和国防飞机数量增加、商业旅客运输量增加以及航空公司收入相应增加的影响。然而，新冠病毒大流行确实导致商业航空市场在2019年至2022年期间放缓。商业运营商将继续致力于降低MRO活动的成本并提高效率。
|
c.
|
表外安排
|
我们不是任何重大表外安排的当事方。此外，我们没有可能产生重大或有债务的未合并特殊目的融资或合伙实体。
83
|
d.
|
表格披露合同义务
|
下表汇总了我们截至2024年12月31日的最低合同义务和商业承诺，以及我们预计它们对我们未来期间的流动性和现金流的影响:
|
合同义务
|
按期间分列的到期付款
（金额单位：千美元）
|
|||||||||||||||||||
|
合计
|
小于1
年 |
1-3年
|
3-5年
|
超过
5年 |
||||||||||||||||
|
经营租赁义务
|
2,285
|
939
|
916
|
276
|
154
|
|||||||||||||||
|
采购承诺
|
38,219
|
33,578
|
4,241
|
400
|
-
|
|||||||||||||||
|
合计
|
$
|
40,504
|
34,517
|
5,157
|
676
|
154
|
||||||||||||||
_________________
此外，对于某些员工，我们有长期的遣散费负债，这些负债是根据以色列遣散费法律计算的，通常基于员工最近的工资乘以就业年数，截至资产负债表日。雇员每受雇一年或其中一部分有权获得一个月的工资。截至2024年12月31日，我们的遣散费负债净额为33.2万美元。
TAT预计，在员工达到正常退休年龄时，他们将在2025年至2033年期间向员工支付65.6万美元的未来福利。该金额是根据雇员目前的工资率和将在退休之日累积的服务年数确定的。这些金额不包括可能支付给将在正常退休年龄之前停止为以色列公司工作的员工的金额。
截至2024年12月31日，TAT还拥有以下担保：
为了保证TAT对以色列海关的赔偿责任，TAT提供了金额为2.86万美元的银行担保。保障与居民消费价格指数挂钩，将于2025年到期。
84
项目6。董事、高级管理人员和员工
|
a.
|
董事和高级管理人员
|
下文载列我们每名董事及执行人员的姓名、年龄、主要职位及履历，截至本公告日期：
|
姓名
|
年龄
|
职务
|
|
||
|
Amos Malka
|
73
|
董事会主席
|
|
||
|
Igal Zamir
|
|
60
|
|
首席执行官兼总裁
|
|
|
Ehud Ben – Yair
|
62
|
首席财务官
|
|||
|
Liron Topaz
|
44
|
TAT以色列公司总经理
|
|||
|
马蒂·卡韦利奥内
|
47
|
皮埃蒙特总经理
|
|||
|
杰森·莱万多夫斯基
|
51
|
首席运营官
|
|||
|
保罗·马内斯
|
41
|
Limco总经理
|
|||
|
拉尔斯·赫斯比约
|
59
|
销售副总裁
|
|||
|
Gillon Beck
|
64
|
董事
|
|||
|
莫蒂格利克（1）（2）（3）（4）
|
|
73
|
|
外部董事
|
|
|
罗尼·梅宁格（1）（3）（4）
|
|
69
|
|
独立董事
|
|
|
Aviram Halevi（1）（2）（3）（4）
|
68
|
外部董事
|
(1) SEC要求和NASDAQ Marketplace规则下的“独立董事”
(2) 以色列公司法要求的“外部董事”
（三）公司审计委员会委员
（4）公司薪酬委员会成员
85
管理
Igal Zamir先生2016年4月被任命为TAT的首席执行官兼总裁。在加入TAT之前，从2009年到2013年，Zamir先生在Mapco Express担任总裁，该公司是Delek US Holdings Inc.的全资子公司，该公司是一家在纽约证券交易所上市的公司，在美国东南部地区拥有并经营着370家便利店和加油站。在加入Mapco Express之前，从2006年到2009年，Zamir先生担任Metrolight的首席执行官，Metrolight是一家高强度放电（HID）照明系统专有节能解决方案提供商。从1998年到2004年，Zamir先生担任Rostam的首席执行官，Rostam是一家领先的自有品牌女性卫生用品供应商。Zamir先生拥有特拉维夫大学工业工程学士学位和巴伊兰大学MBA学位。
Ehud Ben-Yair先生2018年5月任命为TAT公司首席财务官。在加入TAT之前，Ben-Yair先生曾担任SHL Telemedicine的首席财务官，该公司是一家在瑞士证券交易所上市的上市公司（SIX：SHLTN），从事数字健康领域的业务。2012-2016年期间，Ben Yair先生担任Opgal Optronics的首席财务官，该公司是Elbit系统（纳斯达克股票代码：ESLT）的子公司，该公司是一家为军用和民用航空航天市场开发和制造红外热像仪的公司。在此之前，Ben-Yair先生已在Orad Hi-Tech Systems（一家在AIM和德国证券交易所（OHT）上市的上市公司）担任了8年的首席财务官，该公司是一家开发、制造并向电视台和广播公司销售专有硬件的公司。Ben Yair先生是一名注册会计师，拥有以色列本-古里安大学经济学和会计学学士学位。
杰森·莱万多夫斯基先生于2022年12月被任命为TAT的首席运营官。莱万多夫斯基先生的职业生涯始于1997年5月的美国海军水面战军官。在3艘不同的军舰上服役7年，并因其在持久自由行动中的角色而获得美国表彰后，他离开了美国海军，开始了他在美国企业中的职业生涯，供职于霍尼韦尔的航空航天业务。从2005年到2017年，他在霍尼韦尔航空航天公司在8个以上不同制造地点的运营和集成供应链团队中担任不同的领导职务。在霍尼韦尔的最后一个职位上，他是一名多站点的高级运营总监，负责监督2个制造刹车片和气箔的OEM设施，以及3个维修和测试飞机发动机和APU的R & O设施。2017年，Lewandowski先生离开霍尼韦尔，帮助北美领先的专用电动巴士和电池的公交生产商Proterra Inc扩大业务规模。在接下来的5年里，他担任过Proterra最大的电动巴士设施的总经理、供应链副总裁和制造副总裁，在帮助公司上市方面发挥了不可或缺的作用。Lewandowski先生拥有马奎特大学电气工程学学士学位（1997年）和卡内基梅隆大学泰珀商学院MBA学位（2005年）。
86
Liron Topaz先生自2017年以来一直在TAT工作，在担任TAT Israel总经理之前，他曾担任TAT的销售和营销执行副总裁。在加入TAT之前，Topaz先生曾在A.L. GROUP担任副总裁，曾管理和领导整个集团的业务发展和营销战略，包括全球四个制造工厂、五家贸易公司和1500名员工。Topaz先生拥有以色列开放大学管理学和经济学学士学位，以色列佩雷斯学术中心工商管理硕士学位。
Marty Cervellione先生2023年1月被任命为皮埃蒙特总经理。马蒂的职业生涯始于2000年至2006年在美国海军陆战队服役的地面作战军官。2006年，Marty被Sikorsky Aircraft聘用，在那里他担任管理职务，在材料、项目、物流和分销方面的责任越来越大。2014年，在西科斯基公司工作了8年后，Marty过渡到了霍尼韦尔航空航天公司，在那里他领导了OEM以及维修和大修设施的所有材料业务。2018年1月，Marty离开霍尼韦尔，加入Proterra，担任Proterra过境业务的供应链和材料总监。在Proterra工作5年后，Marty于2023年被任命为Piedmont总经理。Cervellione先生带来了他在航空航天和电动汽车行业20多年的运营和供应链经验。Cervellione先生拥有福特汉姆大学学士学位和霍夫斯特拉大学金融学硕士学位。
Paul Maness先生于2024年3月被任命为Limco总经理。马内斯先生带来了多年的行动领导经验，以及作为陆军游骑兵的军事领导。在加入Limco之前，Manes先生曾在Baker Hughes担任全球健康和安全主管，在此之前，曾在同一家公司位于俄克拉荷马州克莱尔莫尔的工厂担任工厂经理。在此之前，保罗曾在一家机器组装车间担任工厂经理，并在一家钢铁镀锌设施担任运营经理。马内斯先生已在美国陆军服役24年。马内斯先生拥有韦伯斯特大学硕士学位和俄克拉荷马州立大学学士学位。
87
Lars Hesbjerg先生于2021年4月被任命为销售副总裁。在加入TAT之前，Lars先生在唐纳森公司服务了18年，担任过各种领导职务。2019年至2021年，他担任航空航天全球业务部门总监，2016-2019年期间担任航空航天和国防全球销售总监。在2011-2016年期间，他作为销售总监领导了越野OEM销售组织，其中包括卡特彼勒、山猫等大型OEM。2010年至2011年间，他担任Global On-Road OEM销售总监。在2006年至2011年期间，他担任唐纳森公司燃气轮机集团的销售总监。Hesbjerg先生拥有Niels Brock学院的经济学学位、国际商务学士学位和明尼苏达大学的行政管理文凭学位。
董事
选举Amos Malka先生为公司董事长我们的董事会2016年6月。Malka先生是安全、情报和网络安全提供商Spire Security Solutions Ltd.的创始人和董事长。从2018年起，Malka先生担任Aitech Rugged Group Inc.的董事会主席。从2007年到2015年，Malka先生担任Logic Industries Ltd.的董事长兼首席执行官。从2007年到2010年，他还担任装甲车辆制造商Plasan Sasa LTD.的董事长。2005年至2007年，他担任以色列汽车行业龙头企业Albar的董事长。从2002年到2005年，Malka先生担任以色列最大的航空航天和国防业务发展和咨询公司Elul Technologies Ltd.的首席执行官。Malka还担任Imagesat International和Delek Automotive System的董事会成员。马尔卡先生于2002年从以色列国防军退役，军衔为Major General，此前已服役31年。他曾担任以色列国防军地面部队司令部司令，后来担任以色列国防情报部门负责人，这一职务一直担任到2002年退休。Malka先生拥有以色列特拉维夫大学历史学学士学位。他还毕业于以色列国防军参谋指挥学院及其国防学院。
88
Gillon Beck先生加入TAT于2022年11月召开董事会。Beck先生一直是TAT的控股股东FIMI Opportunity Funds的高级合伙人，也是FIMI Opportunity Funds的普通合伙人和SPV公司的董事。此外，Beck先生目前还担任ImageSat Ltd（TASE）、Emet Computing Ltd.（TASE）、Hiper Global TASE）、Gal-Shvav Ltd、Bet Shemesh Engines Ltd.（TASE）、Inrom Industries Ltd.、Senstar Technologies Ltd.（NASDAQ）Bird Aerosystems Ltd.的董事会主席，并且是Rafa Laboratories Ltd.、Simplivia Ltd.、Orbit Technologies Ltd（TASE）、Carmel Forge Ltd.、AITECH Ltd.、Stern Engineering Ltd.、Utron Ltd.（TASE）和Unitronics（1989）（RG）Ltd（TASE）的董事。在过去五年中，Beck先生曾担任以下上市公司的董事会成员：Ham-Let Ltd.、Inrom Construction Ltd.。1999年至2003年，Beck先生担任Arad Ltd.（TASE）的首席执行官兼总裁。Beck先生于1990年在Technion – Israel Institute of Technology获得工业工程理学学士学位（优等生），并于1992年在Bar-Ilan大学获得金融工商管理硕士学位。
莫蒂·格里克先生2021年11月加入TAT董事会，担任外部董事。从1991年到2021年，格里克先生担任Overseas Commerce的首席执行官，该公司是一家在特拉维夫证券交易所上市的上市公司。在此之前，格里克先生也是上市公司Clal Trading的首席财务官。Glick先生是一名注册会计师（ISR），拥有Bar-Elan大学经济学学士学位。
罗尼·梅宁格夫人2021年11月加入TAT董事会，担任独立董事。Meninger女士在工业公司拥有丰富的经验，曾担任Chemada Fine Chemicals Ltd.和Algatechnologies Ltd.的首席执行官。她还曾在多家公司担任其他管理职位。Meninger女士担任Kafrit、Albaad和Maytronics的董事会成员和OSG集团。在过去的9年里，她担任公司和初创公司的商业顾问。梅宁格夫人拥有生命科学学士学位和耶路撒冷希伯来大学MBA学位。
Aviram Halevi先生加入TAT董事会于2013年11月担任外部董事。Halevi先生是Imprint Social的创始人之一和前管理合伙人，这是一个基于技术的参与平台，保证客户以最有效和量身定制的方式与目标受众建立联系。在此之前，从2007年到2010年，Halevi先生担任Terrogence Ltd.的首席执行官，该公司是一家面向商业市场的情报数据生产商。Halevi先生拥有纽约市立大学皇后学院地质学理学学士学位和特拉维夫大学MBA学位。
|
b.
|
董事及执行人员的薪酬
|
下表列出截至2024年12月31日止年度TAT作为一个整体向其所有董事和执行官支付的所有薪酬。
89
|
|
工资，费用，
佣金和奖金 （金额单位：千美元） |
其他福利
（金额单位：千美元） |
||||||
|
全体董事和执行官为一组（12名高管）
|
$
|
3,467
|
$
|
108
|
||||
截至2024年12月31日止年度，TAT向其董事（除其现任董事会主席Amos Malka先生外）支付了法律允许的向外部董事（在以色列公司法的含义内）支付的固定中等金额，即每次会议出席费为2,862新谢克尔（约合774美元），外加年费76,860新谢克尔（约合20,772美元）。根据与TAT的现任董事会主席Amos Malka先生的协议，TAT每月向Malka先生支付50,000新谢克尔的费用外加增值税。2025年3月，公司年度股东大会批准向Malka先生授予50,000份购买50,000股公司普通股的期权（取代其此前于2016年授予的期权）。此外，股东大会还批准了对公司首席执行官Igal Zamir先生薪酬条款的修订，具体如下：Zamir先生的基本工资，已变为每年47万美元的固定薪酬，原因是他移居美国。还批准向Zamir先生授予20万份购买公司普通股的期权，并向Zamir先生和公司的丨首席财务官首席财务官Ehud Ben Yair先生同时授予相当于两个月工资的一次性特别奖金。
下表按照1970年《以色列证券条例》（定期和即时报告）第21条的披露格式，列出了在截至2024年12月31日的年度期间或就该年度向我们的五名薪酬最高的高级职位（定义见以色列公司法）支付的补偿。我们将在此提供披露的五名个人称为我们的“被覆盖高管”。
90
就下表和下文摘要而言，并根据上述证券法规，“薪酬”包括基本工资、奖金、基于股权的薪酬、退休金或解雇金、福利和额外津贴，如汽车、电话和社会福利以及提供此类薪酬的任何承诺。
|
有关覆盖高管的信息(1)
（金额单位：千美元）
|
||||||||||||||||||||
|
姓名和主要职务(2)
|
基本工资
|
福利和
附加条件(3) |
可变补偿(4)
|
基于权益的
Compensation(5) |
合计
|
|||||||||||||||
|
Igal Zamir，首席执行官兼总裁
|
339
|
130
|
346
|
20
|
835
|
|||||||||||||||
|
Ehud Ben-Yair，首席财务官
|
324
|
57
|
225
|
96
|
702
|
|||||||||||||||
|
杰森·莱万多夫斯基，首席运营官
|
267
|
22
|
152
|
31
|
472
|
|||||||||||||||
|
Liron Topaz，GM TAT以色列
|
156
|
71
|
68
|
37
|
328
|
|||||||||||||||
|
Lars Hebjerg，销售副总裁
|
221
|
23
|
62
|
37
|
323
|
|||||||||||||||
|
(1)
|
表中报告的所有金额均按TAT成本计算，如我们的财务报表所记录。
|
|
|
(2)
|
以美元以外货币计值的现金补偿金额按截至2024年12月31日止年度的平均换算率换算为美元。
|
|
|
(3)
|
本栏报告的金额包括福利和额外津贴，包括适用法律规定的福利和额外津贴。此类福利和额外津贴可在适用于每位高管的范围内包括支付、供款和/或分配储蓄基金、养老金、遣散费、假期、汽车或汽车津贴、医疗保险和福利、风险保险（例如人寿、残疾、事故）、恢复期工资、社会保障付款、税收总额付款以及符合我们准则的其他福利和额外津贴。
|
|
|
(4)
|
本栏报告的金额指可变薪酬，主要是根据我们在截至2024年12月31日止年度的财务报表中记录的公司激励计划支付的奖金，并在2024年期间就与2023财年和2022财年业绩相关的业绩支付，私募的特别奖金在2024年支付。
|
|
|
(5)
|
本栏报告的金额代表我们截至2024年12月31日止年度财务报表中记录的与授予涵盖高管的基于股权的薪酬相关的费用。
|
91
|
c.
|
董事会惯例
|
简介
根据以色列公司法和我们的公司章程，我们的业务管理归属于我们的董事会。董事会可行使一切权力，并可采取一切未特别授予公司其他机构（包括我们的股东）的行动。我们的执行官负责我们的日常管理。我们的执行官有我们的首席执行官和董事会确定的个人职责。
选举董事
我们的组织章程规定，董事会由股东大会不时确定的董事人数组成，但须不少于二人或多于十一人。我们的董事会目前由五名董事组成，其中包括三名独立董事，其中两名也符合以色列公司法所指的外部董事资格。
根据我们的组织章程和以色列公司法，我们的董事（外部董事除外）在我们的年度股东大会上由在该会议上代表并参加表决的过半数表决权持有人投票选举产生；此外，董事（外部董事除外）可由当时在任的董事过半数投票任命。我们的所有董事（外部董事除外）任职至其当选后的年度股东大会（前提是，如果在年度股东大会上没有选出董事，则在召开该会议时在任的董事应继续任职）或直至其先前的死亡、辞职、免职或以色列法律规定的其他情况。我局董事会全体成员（外部董事除外）任期届满可连选连任。
以色列《公司法》要求上市公司的董事会确定具有‘会计和金融专业知识’的最低董事人数。因此，我们的董事会决定，至少有两名董事必须具有“‘会计和金融专业知识’”，因为这一术语是根据以色列公司法颁布的法规定义的。
由于我们是纳斯达克市场规则第5615（c）（2）条所指的受控公司，因此我们在董事提名程序方面不受《纳斯达克市场规则》的要求约束。
92
外部及独立董事
外部董事.根据以色列《公司法》，其股份已向公众发售或其股份在经授权的证券交易所上市（因此，此类股份被视为由“公众”持有）的以色列公司必须任命至少两名符合以色列《公司法》规定的独立性标准的外部董事。一个人只有具备“会计和财务专长”或“专业资格”，才有资格担任外部董事，因为这些术语由2005年《以色列公司条例》（具备会计专长的董事和具备专业能力的董事的条件和标准）定义。外部董事中至少要有一位具备“会计和财务专业知识”。我们的每一位外部董事都拥有“会计和财务方面的专业知识”。
外部董事在股东大会上以多数票选出。除多数票外，股东对外部董事选举的认可还必须满足两个附加测试中的任一项：
| • |
过半数至少包括控股股东以外的股东或在外部董事选举中有个人利害关系的股东（不包括与控股股东无关联关系的个人利害关系）所表决的股份的过半数；或者
|
| • |
对外部董事选举投反对票的非控股股东和无利害关系股东的持股总数不超过公司表决权总数的2%。
|
一般情况下，外部董事任期三年，可通过以下机制之一连选连任两届，任期三年：（1）董事会提议重选被提名人，且重选获得任命外部董事首届任期所需的多数票通过；或（2）持有公司1%或以上表决权的股东提议重选被提名人，且重选获得公司股东所投多数票通过，不包括控股股东或与提名有个人利害关系的股东的投票，但非控股股东且与提名无个人利害关系的股东合计投出的赞成票构成公司表决权的2%以上。在以色列境外包括纳斯达克在内的某些证券交易所上市的以色列公司，如本公司，可根据某些条件任命一名外部董事，额外任期不超过三年。这些条件包括审计委员会和董事会确定，鉴于董事的专业专长和对公司董事会及其委员会的特殊贡献，任命外部董事连任符合公司的最佳利益。
93
外部董事如经董事会决议认为该人获委任为外部董事的法定条件已不存在，或该外部董事违反了其对公司的忠实义务，可由董事会在特别股东大会上主动予以免职。特别股东大会关于终止一名外部董事职务的决议，要求获得选举一名外部董事所需的同等多数。法院可根据董事或股东提出的动议，以同样理由命令终止外部董事的职务。如果外部董事职位出现空缺，导致公司担任外部董事的董事少于两名，根据以色列公司法，董事会需要立即召开股东大会，任命新的外部董事。
董事会每个被授权行使赋予董事会权力的委员会必须至少包括一名外部董事，审计委员会必须包括所有外部董事。外部董事有权根据以色列公司法通过的条例获得赔偿，否则不得直接或间接获得与此种服务有关的任何其他赔偿。
在任期终止后两年前，我们不得聘用外部董事或其配偶或子女，不得担任公职人员，不得直接或间接雇用或接受这些人提供的服务，包括通过该人控制的公司提供的服务；以及就以色列公司法中定义的非配偶或子女的相关人士（向该外部董事）而言——直至任期终止后一年后。
独立董事.作为一家受控公司，在纳斯达克市场规则第5615（c）（2）条的含义内，我们不受纳斯达克市场规则的约束，该规则要求我们董事会的大多数成员有资格成为独立董事，在纳斯达克市场规则的含义内。
94
审计委员会
根据以色列公司法，任何上市公司的董事会都必须设立一个审计委员会。一般来说，审计委员会必须至少由三名董事组成，并且必须包括所有外部董事；此外，大多数审计委员会成员必须遵守以色列公司法规定的董事独立性要求。审核委员会不得包括（i）董事会主席、（ii）公司或公司控股股东（包括由控股股东控制的公司）聘用的任何董事、（iii）持续向公司或公司控股股东（包括由控股股东控制的公司）提供服务的任何董事，或（iv）控股股东或控股股东的任何亲属。
此外，纳斯达克市场规则要求我们成立一个至少由三名成员组成的审计委员会，他们都必须是独立董事，每个人都具备金融知识，满足SEC和纳斯达克各自的“独立性”要求，其中一人在公司高层拥有会计或相关财务管理专业知识。
我们的审计委员会也作为审查和批准我们的财务报表的委员会，因此，协助我们的董事会监督我们公司的会计和财务报告过程以及对我们财务报表的审计，包括我们财务报表的完整性、遵守法律和监管要求、我们的独立注册会计师的资格和独立性、我们内部审计职能和独立注册会计师的履行情况、发现我们公司业务管理中的任何缺陷并向我们的董事会提出纠正这些缺陷的方法，批准以色列法律要求的与公司的关联方（高级职员、董事、控股股东等）交易，审查工作范围和向我们的独立审计师支付的费用以及我们的董事会可能指示的其他职责。审计委员会可能会不时就涉及财务报告和内部会计控制的事项与我们的独立审计师和内部审计师进行磋商。
我们的审计委员会由三名董事会成员组成（包括两名外部董事和一名独立董事），他们分别满足SEC、纳斯达克和以色列法律对审计委员会成员的“独立性”要求。我们的董事会已确定，我们审计委员会的每位成员都符合SEC规则所定义的审计委员会财务专家的资格。审计委员会每季度至少召开一次会议。
95
薪酬委员会
根据以色列公司法，任何上市公司的董事会都必须设立薪酬委员会。薪酬委员会必须至少由三名董事组成，包括所有外部董事（包括一名担任薪酬委员会主席的外部董事），委员会大多数成员必须遵守以色列公司法规定的董事独立性要求。与适用于审计委员会的规则类似，薪酬委员会可能不包括董事长或我们雇用的任何董事、控股股东或控股股东控制的任何实体、或向我们提供服务的任何董事、向控股股东或控股股东定期控制的任何实体、或主要收入依赖于控股股东的任何董事，也可能不包括控股股东或其任何亲属。不得担任薪酬委员会成员的个人，除提出特定问题外，不得参加委员会的会议；但条件是，非控股股东或亲属的雇员可参加委员会的讨论，但不得参加任何投票；公司法律顾问和公司秘书除外，如委员会提出要求，可参加委员会的讨论和投票。
薪酬委员会的职责包括向董事会推荐高管薪酬政策并监督其实施情况，批准高管、董事和与控股股东有关联的员工的薪酬条款，就根据我们的股权激励计划发放股权激励奖励向董事会提出建议，并豁免某些薪酬安排根据以色列公司法获得股东批准的要求。薪酬委员会每年至少召开两次会议，并在委员会或其主席认为必要或可取时举行进一步会议，或以一致书面同意的方式采取行动。
我们的薪酬委员会由我们的两名外部董事和一名独立董事组成，根据SEC和NASDAQ的各自要求，并遵守以色列公司法关于薪酬委员会成员的标准。
内部审计
以色列公司法要求上市公司董事会根据审计委员会的建议任命一名内部审计师。内部审计师的职责是审查（其中包括）公司遵守适用法律和有序的业务实践的情况。内部审计师必须满足一定的独立性法定要求。Doron 科恩先生自2008年12月24日起担任本所内部审计机构。
96
董事服务合约
我们与我们的任何附属公司（一方面）及我们的任何董事（另一方面）之间并无任何安排或谅解，在终止其受雇或担任我们公司或我们的任何附属公司的董事时提供福利。
董事会主席
根据以色列公司法，公司总经理（或总经理的亲属）不得担任董事会主席，董事会主席（或董事会主席的亲属）不得担任总经理，除非以色列公司法规定的股东以特别多数票通过。股东投票不能授权任命超过三年，该期限可由拥有类似特别多数票的股东不时延长。董事长除担任受控实体的董事长外，不得在公司担任其他任何职务（按上述程序批准的除担任总经理职务）或在公司控制的任何实体中担任其他职务，公司不得将直接或间接使其从属于总经理的职务转授予董事长职务。
根据以色列法律批准关联交易
办公室持有人的信托责任
以色列《公司法》将包括董事和高管在内的“公职人员”对一家公司负有的信托义务编纂成文。公职人员的受托责任包括注意义务和忠诚义务。注意义务要求公职人员在同等情况下以同一职位的合理公职人员所采用的注意水平行事。这包括有义务利用合理手段获得（i）关于提请其批准或由其凭借其职位执行的特定行动的商业可行性的信息，以及（ii）与上述行动有关的所有其他重要信息。忠诚义务要求公职人员为公司的利益善意行事，包括（i）避免该公职人员在公司的职位与其所担任的任何其他职位或其个人事务之间的任何利益冲突，（ii）避免与公司的业务产生任何竞争，（iii）避免利用公司的任何商业机会，以便为该公职人员或其他人获取个人利益，及（iv）向公司披露该职位持有人凭藉其职位持有人而收到的与公司事务有关的任何资料或文件。
97
披露办公室持有人的个人利益；批准与办公室持有人的交易
以色列《公司法》要求，一名公职人员应在不迟于审议此类交易的第一次董事会会议之前，及时披露他或她可能拥有的任何个人利益以及他或她所知道的所有相关重要信息以及与我们现有或提议的交易有关的任何文件。任职人员未披露个人利益，将被视为违反受托责任。此外，如果该交易属于非常交易，即非在正常经营过程中或非按照市场条款进行的交易，或可能对公司的盈利能力、资产或负债产生重大影响的交易，则该职务持有人还必须披露该职务持有人的配偶、兄弟姐妹、父母、祖父母、子女以及该人配偶的兄弟姐妹或父母或上述任何一方的配偶所持有的任何个人利益，或由办公室负责人或其亲属（定义见以色列公司法）为5%或以上股东、董事或总经理或其有权任命至少一名董事或总经理的任何公司。
根据以色列《公司法》，一般来说，关于非董事（首席执行官除外）的公职人员薪酬的所有安排都需要得到薪酬委员会和董事会的批准，包括对非董事的公职人员的开脱、保险和赔偿，或承诺对其进行赔偿。作为董事的公职人员的薪酬和首席执行官的薪酬，必须经过薪酬委员会、董事会和股东大会的批准。
涉及办公室负责人（或与办公室负责人有利益关系的第三方）的某些交易、行动和安排必须经董事会批准或公司章程另有规定。如果该交易是一项非常交易（其定义为不在正常业务过程中并针对重大价值的交易），则该交易必须获得审计委员会和董事会本身的批准，在某些情况下可能需要股东的批准。在董事会或审计委员会会议上审议的交易中具有个人利益的董事，在董事会或审计委员会讨论期间不得出席，也不得就该交易进行投票，除非该交易不是特别交易或董事会或审计委员会的大多数成员具有个人利益（视情况而定）。如果董事会或审计委员会的大多数成员有个人利益，那么还需要股东大会的批准。
98
控股股东个人利益披露；与控股股东交易审批
适用于办公室持有人的披露要求也适用于公司控股股东拥有个人利益的交易。以色列公司法规定，与控股股东的特别交易或与控股股东拥有个人利益的另一人的特别交易或与控股股东或其亲属就服务和雇用条款进行的交易，必须经审计委员会（或薪酬委员会，视情况而定）、董事会和股东以特别多数批准，具体如下。股东的同意必须包括在会议上投票的大多数股份。除了多数票之外，股东的批准还必须满足两个额外测试中的任何一个：
| • |
多数包括至少在交易中没有个人利益的股东所投票的多数股份；或者
|
| • |
对本次交易投反对票的无利害关系股东所持股份总数不超过我公司合计表决权的2%。
|
根据以色列公司法颁布的法规，上市公司与其控股股东之间的某些特殊交易不需要股东批准。此外，根据此类法规，如果审计委员会和董事会都同意此类安排完全是为了公司的利益，或者如果董事的薪酬不超过适用法规确定的外部董事的最高薪酬金额，则董事在上市公司的薪酬和雇佣安排不需要股东的批准。此外，在满足某些标准的情况下，作为公众公司控股股东的公职人员的雇佣和薪酬安排不需要股东批准。如一名或多于一名持有公司已发行及流通股本至少1%或公司投票权的股东反对使用该等豁免，则上述股东批准豁免将不适用，但该等反对须不迟于有关公司通过该等决议的报告提交之日起十四天内以书面形式向公司提出。如果此类反对被适当和及时地提交，那么董事的交易或补偿安排将需要股东的批准，如上详述。
99
此外，将（i）导致某人成为控股股东或（ii）增加持有公司已发行股本5%或以上的股东的相对持股量，或（iii）将导致任何人因发行而成为发售前公司已发行股本20%或以上的私募中公司已发行股本5%以上的持有人的私募证券，（全部或部分）非以现金或非按市场条件支付的款项，须经董事会及公司股东批准。
执行干事和董事的薪酬
根据以色列公司法，我们对我们的执行官和董事采取了补偿政策。该政策的目的是按照以色列公司法的规定，为我们的执行官和董事描述我们的整体薪酬策略，并为确定他们的薪酬提供指导方针。根据以色列公司法，该政策必须至少每三年审查和重新采用一次。2025年3月，公司年度股东大会，通过延长和修订公司补偿政策，延长三年。公司经修订的补偿政策副本作为证物附于本年报内。
薪酬委员会、董事会和我们的股东的批准，按此顺序，需要通过薪酬政策。股东的同意必须包括在会议上投票的大多数股份。除了多数票之外，股东批准还必须满足两个额外测试中的任何一个：
| • |
多数包括至少由我们控股股东以外的股东或在采纳补偿政策中有个人利益的股东投票的多数股份；或者
|
100
| • |
对通过补偿政策投反对票的非控股股东和无利害关系股东的持股总数不超过我公司合计表决权的2%。
|
根据以色列公司法，非董事的高级职员（首席执行官除外）的薪酬安排需要获得薪酬委员会和董事会的批准；但前提是，如果薪酬安排不符合我们的高管薪酬政策，则该安排只能由薪酬委员会和董事会出于需要注意的特殊原因批准，并且薪酬安排还需要特别股东批准。如果薪酬安排是对非董事人员的现有薪酬安排的非实质性修订，并且符合我们的高管薪酬政策，则薪酬委员会的批准就足够了。
有关首席执行官和董事薪酬的安排需要薪酬委员会、董事会和我们的股东按此顺序批准。在某些有限的情况下，非董事的新任首席执行官的薪酬可能是未经股东批准的批准。
可变现金激励
薪酬委员会和董事会可不时通过现金激励计划，该计划将为每位高管规定在目标现金支付上形成该高管的某些目标（“目标现金计划”）以及一旦知道实际成就后计算目标现金计划付款的规则或公式。
薪酬委员会和董事会可能会在On Target现金计划中包含预先确定的阈值和上限，以将高管的On Target现金计划付款与实际绩效相关联。
现任董事会主席（“现任董事长”）、首席执行官和其他高管在特定年度的年度ON Target现金计划的实际支付金额由我们的董事会确定上限，但在任何情况下均不得超过下表所列比例。
101
On Target现金计划可能基于（i）公司目标；（ii）个人目标（KPI）；和（iii）个人评估的组合组成。每一名高管应为每一项组件分配的权重如下表所示。
|
现任主席
|
首席执行官
|
其他高管
|
|
|
公司目标
|
100%
|
75% - 100%
|
50%-100%
|
|
个人KPI
|
无
|
无
|
0%-30%
|
|
个人评价
|
无
|
0%-25%
|
0%-30%
|
公司目标应按照销售预算、毛利、营业利润、EBITDA、净收入和经营活动净现金的全部或部分预定目标确定，均按照TAT的年度预算。如果公司目标应向首席执行官或子公司总裁提出申请，该目标可就相关子公司的财务业绩最高100%适用，并就TAT及其子公司在合并基础上的财务业绩适用剩余的现金奖励。
董事会可决定将公司目标的某些利润或亏损项目排除在外，包括但不限于与收购新公司有关的某些费用、与分配股息有关的某些费用、某些收入项目或董事会全权酌情决定的任何其他项目。
对每一可计量目标，应以数值确定参照点，使符合目标现金计划确定的精确数值目标即构成符合目标的100%，还应确定将构成符合目标的较低门槛的数值。实际达标率按照上述基准点位计算。未遵守特定目标至少75%的最低门槛不应使高管有权就上述目标获得ON Target现金计划付款。如果特定目标的符合率达到或超过75%，则年度目标现金计划应按照关键（即线性、步骤等）计算，该关键（即与目标的符合点相关）应确定以高管年基薪的百分比计算的支付金额，所有这些均应在目标现金计划中列出。在这方面，薪酬委员会和董事会有权确定更高（但不是更低）的权利门槛。
追回政策
2024年1月，我们根据SEC规则和纳斯达克上市标准采用了回拨政策，以在会计重述后从现任和前任执行官那里收回任何超额的基于激励的薪酬。一份回拨政策副本作为本年度报告的附件 97存档。
102
董事及高级人员的赔偿及保险
办公人员的保险
以色列公司法规定，公司可在其公司章程允许的情况下，订立合同，为公职人员以此类身份实施的作为或不作为向该公职人员投保：
| • |
违反其对公司或他人的注意义务；
|
| • |
违反其对公司的忠实义务，前提是该职务持有人诚信行事，并有合理理由假定其行为不会损害公司利益；
|
| • |
以他人为受益人对任职人员施加的金钱责任；
|
| • |
对公职人员施加的有利于因违规行为而受伤的另一人的金钱义务，这一术语在1968年《以色列证券法》（“以色列证券法”）第52（54）（a）（1）（a）节中定义；和
|
| • |
办公室负责人就以色列证券法第8-C、8-D或9-A章下的任何诉讼或任何金钱制裁所支出的费用，包括合理的诉讼费用，包括律师费。
|
对办公室持有人的赔偿
以色列公司法规定，公司可在其公司章程允许的情况下，就以下方面的作为或不作为对职位持有人进行赔偿：
| • |
任何判决，包括经法院批准的和解或仲裁员裁决，对职务持有人施加的有利于他人的金钱责任；
|
| • |
职务持有人因主管机关对其提起的调查或诉讼而实际发生的合理诉讼费用，包括律师费，前提是此类调查或诉讼在未对职务持有人提起公诉或未施加任何金钱责任以代替刑事诉讼的情况下结束，或在未对职务持有人提起公诉的情况下结束且对职务持有人施加金钱责任以代替不需要犯罪意图证明的刑事犯罪的刑事诉讼的情况；
|
| • |
以色列证券法第52（54）（a）（1）（a）节中对该术语的定义，对因违规行为而受到伤害的另一人施加于办公室负责人的金钱义务；
|
| • |
公职人员就以色列证券法第8-C、8-D或9-A章下的任何诉讼或任何金钱制裁所支出的费用，包括合理的诉讼费用，包括律师费；
|
103
| • |
该职务持有人在公司对该职务持有人提起的诉讼或代表公司或由他人提起的诉讼中，或在该职务持有人被宣告无罪的刑事指控中，或在该职务持有人被裁定不需要犯罪意图证明的犯罪的刑事诉讼中，发生或由法院强加给他的合理诉讼费用，包括律师费；或
|
| • |
公司根据以色列公司法、以色列证券法或其他以色列法律可能赔偿其办公室负责人的任何其他责任、付款或费用。
|
根据以色列公司法，公司章程可允许公司：
| • |
预先承诺赔偿一名公职人员，但就任何判决、和解或法院认可的仲裁裁决强加给该公职人员的金融责任而言，该承诺必须限于发生的类型，而公司董事会认为，在承诺时，这些类型的事件是由于公司的活动而可预见的，并达到董事会认为在当时情况下合理的数额或标准；和
|
| • |
提前承诺赔偿该职务人员因主管机关对其提起的调查或诉讼而实际发生的合理诉讼费用，包括律师费，但该调查或诉讼结束时未对该职务人员提起公诉或未施加任何金钱责任代替刑事诉讼，或在没有对公职人员提出起诉和对公职人员施加金钱责任的情况下达成，以代替不需要犯罪意图证明的刑事犯罪的刑事诉讼程序。
|
| • |
提前承诺赔偿该职务持有人在公司对该职务持有人提起的诉讼或代表公司或由他人提起的诉讼中，或在该职务持有人被宣告无罪的刑事指控中，或在该职务持有人被裁定不需要犯罪意图证明的犯罪的刑事诉讼中，由该职务持有人招致或由法院强加给他的合理诉讼费用，包括律师费。
|
| • |
追溯赔偿该公司的一名公职人员。
|
104
免责、保险及赔偿的限制
以色列《公司法》规定，公司章程中允许公司订立合同为某一职务持有人的赔偿责任提供保险的条款、公司章程中允许对某一职务持有人进行赔偿的条款或董事会决议中允许对某一职务持有人进行赔偿的条款，或公司章程中免除某一职务持有人对公司承担的责任的条款均不有效，如果此类保险、赔偿或豁免涉及以下任何一项：
| • |
公职人员违反其忠诚义务，但有关保险范围或赔偿的情况除外，如果该公职人员出于善意行事并有合理理由假定该行为不会损害公司；
|
| • |
公职人员违反其注意义务的，如果这种违反是故意或鲁莽实施的，除非该违反行为只是过失实施；
|
| • |
意图牟取非法私利的作为或者不作为；以及
|
| • |
对该职位持有人施加的任何罚款或没收。
|
根据我们的公司章程，我们将向公司所有高级管理人员支付的赔偿总额（除从保险公司收到的金额外，如有），在任何情况下合计不超过支付赔偿之日前公司最近合并财务报表中所列公司股东权益的25%。我们的公司章程包括允许我们为我们的公职人员投保、赔偿和豁免的条款，但须遵守以色列公司法的规定。
我们维持董事和高级管理人员责任保险单，每次索赔和总承保限额为1000万美元，包括在以色列发生的法律费用。此外，我们的审计委员会、董事会和股东决定根据一项标准赔偿协议对我们的办公室持有人进行赔偿，该协议规定对办公室持有人的赔偿总额不超过我们股本（净值）的25%。迄今为止，我们已向所有高级职员和董事提供了赔偿信函。
追回政策
2023年，我们根据SEC规则和纳斯达克上市标准采取了追回政策，以在会计重述后从现任和前任执行官那里收回任何超额的基于激励的薪酬。
105
|
d.
|
员工
|
截至2024年12月31日，TAT及其子公司雇佣了634名员工，其中516名为制造和质量控制员工，37名为工程和研发员工，81名为一般与行政、销售和营销员工。在这些雇员中，194人位于以色列，440人受雇于位于美国的Limco和Piedmont。
以色列的雇员根据集体或个人就业协议受雇。特殊岗位高级员工和管理层成员按个人约定聘用。集体谈判协议按规定条款签订，并不定期续签。2022年期间，TAT的管理层与TAT Israel的工会同意就TAT Israel的员工达成集体谈判协议。协议于2022年9月7日签署，有效期至2025年4月30日。2025年2月20日，签署了一项新协议，有效期至2028年3月31日。
在Turbochrom，一项集体谈判协议于2022年9月18日与Turbochrome的工会签署，有效期至2025年4月30日。2025年2月25日，签署了一项新协议，有效期至2028年3月31日。
Histadrut（以色列劳工总联合会）和经济组织协调局（包括以色列制造商协会）之间的集体谈判协议的某些条款，根据以色列经济和工业部的命令，适用于我们的以色列雇员。这些规定主要涉及工作日的长短、专业工人的最低日工资、养老金缴款、工伤事故保险、解雇雇员的程序、确定遣散费和其他雇佣条款。我们一般会为员工提供超过规定最低限度的福利和工作条件。此外，根据集体谈判协议，我们大多数员工的工资都与以色列的CPI挂钩，尽管挂钩的程度有限。
此外，以色列法律一般要求在雇员退休或死亡或无故终止雇佣时支付遣散费。此外，以色列雇员和雇主被要求向国家保险协会支付预定金额，这与美国社会保障局类似。这些付款约占工资的12%，雇员缴纳约43%，雇主缴纳约56%。
106
我们目前还普遍允许驻以色列的高级雇员参与一种名为“管理保险”的特定保险产品。管理保险向雇员提供储蓄计划、保险和遣散费福利的组合，在雇员退休时给予一次性付款（而不是领取年金付款），并确保他或她在终止雇佣时获得遣散费的权利（如果合法有权的话）。一般来说，雇员缴纳的金额约等于其工资的5%至6%，雇主缴纳的额外金额约为此类工资的13-1/3%至16%。管理保险不是以色列法律规定的法定保险。
Limco-Piedmont赞助了一项401（K）QACA安全港利润分享计划，该计划几乎覆盖了其在美国的所有员工。该计划要求雇主贡献目前在工资期基础上进行的匹配，匹配前2%的100%和后3%的50%。此外，该计划允许为计划年度提供酌情合格的非选择性供款。
|
e.
|
股份所有权
|
执行干事和董事的实益所有权
除‘股票期权计划’和下文第7A项所列情况外，我们的董事和执行官均未实益拥有超过1%的已发行股份。
股票期权计划
2011年11月，我们的审计委员会和董事会批准了一项股票期权计划（“2012年计划”），该计划随后于2012年6月28日获得TAT股东的批准。根据2012年计划，可向我们董事会的某些成员和某些高级管理人员授予总计98万份期权，这些期权可行使为最多98万股普通股，面值0.9新谢克尔的TAT，行权价不低于授予日该期权所涵盖的股份的公平市场价值。
2018年8月30日，公司薪酬委员会，随后董事会批准了经修订和重述的公司2012年计划（“2012年计划”）。2018年10月4日，公司经修订和重述的2012年计划在年度股东大会上获得通过。作为公司2012年计划修订的一部分，确定如果公司向其股东宣派现金股息，且该股息的派发日将在期权的行权日之前，包括为免生疑问，尚未成为归属的期权以及在2012年计划通过该修订之前已获授的期权，则该期权的行权价格将减少，金额等于公司分配的每股现金股息。
107
经TAT审计委员会和董事会批准，于2022年11月8日，公司股东批准了公司2022年股票期权计划（“2022年计划”，并连同2012年计划、经修订和 重述公司2022年股票期权计划（定义见下文），“计划”）。根据2022年计划，可向我们董事会的某些成员和某些高级管理人员授予总计550,000份期权，这些期权可行使为TAT的最多550,000股普通股，面值0.9新谢克尔，行权价不低于授予日该期权所涵盖股份的公平市场价值。
2025年3月，经TAT审计委员会和董事会批准，公司股东年会，批准了经修订和重述的公司2022年股票计划（“经修订和 重述公司2022年股票期权计划”）。经修订和重述的公司2022年股票期权计划中的主要修订是将根据经修订和重述的公司2022年股票期权计划可发行的公司普通股的最大数量增加额外的200,000股普通股，这样在增加后，额外普通股后的原始期权池将等于总计750,000股普通股。一份经修订及 重述的公司2022年股票期权计划作为附件附于本年度报告。
一般而言，计划下的期权在4年期间归属如下：25%的期权在授出日期后12个月后归属，其余75%在剩余3年期间按季度归属。根据这些计划，在相关期权协议确定的期权期限内被取消或未被行使的任何期权将可用于未来的授予。
根据计划向以色列雇员授予期权须遵守《以色列所得税条例》第102和102A条规定的条款。每份期权授予均受公司选择的轨道的约束，即《以色列所得税条例》第102条或第102A条。根据其中的条款，公司不得就根据计划授予员工的期权将记为福利的金额（包括在公司账户中记录为工资福利的金额）作为税收目的的费用主张，但在授予日确定的工作收入福利部分（如有）除外。对于非雇员和非以色列雇员，购股权计划受《以色列所得税条例》第3（i）节的约束。
108
截至2024年12月31日，2012年计划项下共有491,755个期权（其中200,625个期权未行使，291,130个期权未分配），2022年计划项下共有485,625个期权（其中285,000个期权未行使，200,625个期权未分配）。
|
f.
|
披露注册人为追回错误判给的赔偿而采取的行动
|
不适用。
项目7。大股东与关联交易
|
a.
|
主要股东
|
下表列出截至2024年12月31日有关我们已知实益拥有我们5%或以上普通股的所有股东的实益所有权的某些信息：
|
姓名
|
数量
普通股
实益拥有（1）
|
百分比
所有权（2）
|
||||||
|
FIMI基金（3）
|
2,905,202
|
26.6
|
%
|
|||||
|
MEITAV Investment House LTD.（4）
|
1,536,936
|
14.0
|
%
|
|||||
|
Y.D。More Investments Ltd.（5）
|
1,213,859
|
11.1
|
%
|
|||||
109
| (1) |
实益所有权是根据SEC的规则确定的，一般包括对证券的投票权或投资权。与目前可行使或可在本表日期后60天内行使的期权和认股权证有关的普通股在计算持有此类证券的人的百分比时被视为已发行，但在计算任何其他人的百分比时不被视为已发行。除脚注所示，并在适用的情况下受社区财产法的约束，上表所列人员对显示为他们实益拥有的所有股份拥有唯一的投票权和投资权。
|
| (2) |
显示的百分比基于截至2024年12月31日已发行和流通的10,940，358股普通股（扣除274,473股休眠股）。
|
| (3) |
根据2013年8月14日提交的附表13D、2016年12月12日提交的附表13D/A和2024年9月3日提交的附表13D/A，FIMI Opportunity V，L.P.（“FIMI Opportunity V”）、FIMI Israel Opportunity Five、Limited Partnership（“FIMI Israel Opportunity V”，连同FIMI Opportunity V，“FIMI基金”）、FIMI FIVE 2012 Ltd.、Shira和Ishay Davidi Management Ltd.以及Ishay Davidi先生（统称“报告人"）就报告人所持有的2,905，202股普通股的股份投票权及决定权。FIMI FIVE 2012 Ltd.是FIMI基金的管理普通合伙人。Shira和Ishay Davidi管理有限公司控制着FIMI FIVE 2012 Ltd。Ishay Davidi先生控制着Shira和Ishay Davidi管理有限公司，并且是上述所有实体的首席执行官。上述各实体和Davidi先生的主要营业地址为c/o FIMI FIVE 2012 Ltd.，Alon Towers 2,94 Yigal Alon St.，Tel-Aviv 6789141，Israel。
|
| (4) |
根据2025年1月2日发给公司的信函，截至2024年12月31日，Meitav Portfolio Management Ltd、Meitav Provident Funds & Pension Ltd.就Meitav Investment House Ltd.持有的1,536，938股普通股分享投票权和处置权。上述各实体和个人的主要营业地址为1 Jabotinsky St，Bnie Brak，Israel。
|
110
|
(5)
|
基于2025年1月23日提交的附表13G/A，Y.D。More Investments Ltd、More Provident Funds & Pension Ltd.、More Mutual Funds Management（2013）Ltd.、BYM More Investments Ltd.、Eli Levy、Yosef Levy、Benjamin Meirov、Yosef Meirov、Michael Meirov和Dotan Meirov就Y.D.持有的普通股拥有投票权和决定权。More Investments Ltd、More Provident Funds & Pension Ltd.和More Mutual Funds Management（2013）Ltd.上述各实体和人士的主要营业地址均为以色列Ramat Gan Ben-Gurion Street 2号。本文报告的证券由More Provident为各种公积金和养老金基金的受益人持有，More Mutual为各种共同基金的利益持有，More Investment为各种投资组合管理客户的利益持有。
|
大股东持股发生重大变化
2023年12月21日，TAT完成了向以色列机构和认可投资者（根据以色列证券法，5728-1968）以私募方式发行和出售1,158，600股公司普通股，购买价格为每股31.70新谢克尔（按当时以色列银行发行的汇率计算约为每股8.77美元），导致公司在扣除发行费用后的净收益约为3,620万新谢克尔（或约1,000万美元）。新发行的股份占该出售完成后公司已发行及已发行普通股的约11.5%。
2024年9月1日，TAT收到并接受了以色列机构投资者和认可投资者（根据以色列证券法，5728-1968（分别为“投资者”和“以色列证券法”）的承诺，以参与公司普通股的私募（“私募”）。
2024年9月6日，TAT完成了向以色列机构和认可投资者的私募发行和出售673,340股普通股，购买价格为每股54.95新谢克尔，导致TAT扣除发行费用后的净收益约为3650万新谢克尔。
此外，公司最大股东FIMI Israel Opportunity FIVE，Limited Partnership和FIMI Opportunity V，L.P（“FIMI Funds”）通知公司，其收到并接受以色列机构和认可投资者的承诺，将从FIMI基金购买总计2,349，706股公司普通股，购买价格为每股普通股54.95新谢克尔，或总计1.291亿新谢克尔。公司没有从FIMI基金出售普通股中获得任何收益。随着私募配售和FIMI基金的非公开出售完成，FIMI基金实益拥有公司已发行在外普通股的约26.6%。根据《证券法》颁布的条例S提供的登记豁免，FIMI基金的私募配售和普通股销售仅在以色列进行，而不是向《证券法》第902条所定义的美国人进行，普通股将受到某些转让限制。普通股将不会根据《证券法》进行登记，并且不会在没有根据《证券法》进行登记或适用的豁免登记要求的情况下在美国发售或出售。
111
大股东投票权
我们的大股东没有不同的投票权。
记录保持者
根据对我们的转让代理提供给我们的信息的审查，截至2024年12月31日，有23名我们普通股的记录持有人，其中17名持有我们普通股不到1.0%的记录持有人的注册地址在美国。这些数字并不代表我们股票实益持有人的数量，也不代表这些实益持有人的居住地，因为这些普通股中有许多是由经纪商或其他代名人持有的，包括存托信托公司（美国经纪界的中央存托人）的代名人CEDE & Co.，截至该日期，CEDE & Co.持有我们约74%的已发行普通股。
|
b.
|
关联交易
|
2025年3月，公司年度股东大会批准向Malka先生授予50,000份购买50,000股公司普通股的期权（取代其此前于2016年授予的期权）。此外，股东大会还批准了对公司首席执行官Igal Zamir先生薪酬条款的修订，具体如下：Zamir先生的基本工资，已变为每年47万美元的固定薪酬，原因是他移居美国。还批准向Zamir先生授予20万份购买公司普通股的期权，并向Zamir先生和公司的首席财务官先生同时授予和发放相当于两个月薪的一次性特别奖金。
112
|
c.
|
专家和法律顾问的利益
|
不适用。
项目8。 财务信息
|
a.
|
合并报表和其他财务信息
|
见项目18所列合并财务报表，包括其附注。
法律程序
我们是正常业务过程中正在进行的诉讼和其他法律诉讼的一方。有关这些事项的讨论，请参阅本年度报告其他部分所载我们合并财务报表的附注11。
股息分配政策
我们可能会宣布按我们普通股股东各自持股比例向他们支付股息。根据以色列公司法，股息分配由董事会决定，不需要公司股东的批准，除非公司章程另有规定。我们的章程不要求股东批准股息分配，并规定股息分配可由我们的董事会决定。
根据以色列公司法，根据我们当时最后一次审查或审计的财务报表，分配金额限于留存收益或前两年产生的收益中的较大者（减去先前分配的股息金额，如果不从收益中减少的话），前提是与财务报表相关的期末不超过分配日期前六个月。如果我们不符合这些标准，那么我们可能只有在法院批准的情况下才能分配股息。在每一种情况下，只有当我们的董事会和（如适用）法院确定没有合理的担忧支付股息会阻止我们在到期时履行我们现有的和可预见的义务时，我们才被允许分配股息。在我们清算的情况下，在清偿对债权人的债务后，我们的资产将按持股比例分配给我们普通股的持有人。
113
|
b.
|
重大变化
|
不适用。
项目9。要约及上市
|
a.
|
要约及上市详情
|
项目10.我们的普通股在纳斯达克交易，代码为“TATT”。2005年8月16日，我们作为双重上市公司在TASE上市交易。
|
a.
|
分配计划
|
不适用。
|
b.
|
市场
|
我们的普通股在纳斯达克交易，代码为“TATT”。2005年8月16日，我们作为双重上市公司在TASE上市交易。
|
c.
|
出售股东
|
不适用。
|
d.
|
稀释
|
不适用。
114
|
e.
|
发行费用
|
不适用。
项目11.附加信息
|
a.
|
股本
|
2025年3月，公司股东年会批准增加法定股本2,000，000股普通股，使法定股本总数达到15,000，000股普通股。
|
b.
|
组织章程大纲及章程细则
|
以下是对我们的组织备忘录、组织章程和以色列公司法中与此类条款相关的某些条款的描述。本说明仅为摘要，并不旨在完整，并通过参考组织备忘录和组织章程全文加以限定，这些备忘录和章程以引用方式并入本年度报告的附件，以及以色列法律。2025年3月，对公司章程进行了修订。一份经修订的公司章程副本作为本年度报告的证物存档。
公司宗旨及目标
我们是一家在以色列公司注册处注册的上市公司，并被分配了公司编号52-0035791。我们的组织章程大纲第2节规定，我们成立的目的是从事在电子领域提供规划、开发、咨询和指导服务的业务。此外，我们公司的宗旨是进行以色列法律允许的各种公司活动。
115
董事的权力
根据以色列公司法的规定，在某些问题上优先于我们的公司章程，董事不能参加会议，也不能对他或她在其中具有重大利益的提案、安排或合同进行投票，除非大多数董事在同一交易中具有重大利益。此外，我们的董事不能在未经我们的薪酬委员会和我们的股东在股东大会上批准的情况下对他们自己的薪酬进行投票，除非根据以色列公司法颁布的条例不需要股东大会批准的某些情况。见项目6。“董事、高级管理人员和雇员–董事会惯例–根据以色列法律批准关联方交易.”
我们的董事代表我们订立借款安排的权力不受限制，除非以与我们进行的任何其他交易相同的方式。
我们的公司章程没有对我们的董事施加任何强制退休或年龄限制的要求，我们的董事也没有被要求拥有我们公司的股份才有资格担任董事。
股份附带的权利
我们的法定股本包括15,000，000股无面值的普通股。所有已发行普通股均为有效发行、缴足股款且无需评估。
项目10.B.3、B.4、B.5、B.6、B.7、B.8、B.9和B.10见附件 2.1。
|
c.
|
材料合同
|
以下重大合同的摘要以及对这些合同的修订均包含在本年度报告中所示的地方。
116
|
物资合同
|
本年度报告中的位置
|
|
2012年股票期权计划
|
“项目6.D董事、高级管理人员和员工–持股– 2012年股票期权计划。”
|
|
经修订及重订的2022年股票期权计划
|
“项目6.D董事、高级管理人员和员工–股份所有权– 2022年股票期权计划。”
|
|
经修订的董事及高管薪酬政策
|
“项目6.C董事、高级管理人员和员工–董事会惯例–执行官和董事的薪酬。”
|
|
董事及高级人员的赔偿协议
|
“项目6.C –董事、高级管理人员和雇员–董事会惯例–董事和高级管理人员的赔偿和保险。”
|
|
d.
|
外汇管制
|
以色列法律法规没有对我们普通股的非以色列持有者施加任何重大外汇限制。1998年5月，根据1978年《以色列货币管制法》颁发了新的“一般许可”，取消了此前根据该法律存在的大部分限制，使以色列公民能够在以色列境外自由投资，并将以色列货币自由兑换成非以色列货币。
购买我们普通股的非以色列居民将能够将其股息（如果有的话）以及我们解散、清算或清盘时应付的任何金额，以及在以色列向以色列居民出售我们普通股的任何收益，按转换时的现行汇率转换为可自由汇回的美元，前提是已就这些金额预扣（或支付）以色列所得税或已获得豁免。
117
|
e.
|
税收
|
以下是以色列和美国对我们股东的税务后果材料的讨论。如果讨论所依据的是未经司法或行政解释的新税收立法，讨论中表达的观点可能不会被有关税务机关接受。讨论无意、也不应被解释为法律或专业税务建议，也不会穷尽所有可能的税务考虑。
我们敦促您咨询您自己的税务顾问，了解购买、拥有和处置我们普通股的以色列、美国和其他税务后果，尤其包括任何非以色列、州或地方税收的影响。
以色列税务考虑
以下是适用于我们的主要以色列税法的摘要，以及我们从中受益的某些以色列政府计划。本节还讨论了以色列对非以色列居民或公民的我们股东的重大税收后果。本摘要并未讨论以色列税法中可能与特定投资者根据其个人投资情况相关的所有方面，或与根据以色列法律受到特殊待遇的某些类型的投资者相关的所有方面。根据以色列法律受到特殊待遇的投资者的例子包括以色列居民、证券交易员，或直接或间接拥有我们未偿投票资本10%或更多的人，所有这些人都受到本讨论未涵盖的特殊税收制度的约束。这一讨论的某些部分是基于尚未进行司法或行政解释的新的税收立法。讨论不应被解释为法律或专业的税务建议，也不应涵盖所有可能的税务后果。
以色列一般公司税Structure
以色列公司一般在2018年及以后按23%的税率对其应税收入征收公司税。然而，从经批准的企业、受益企业、优先企业或技术企业获得收入的公司应缴纳的有效税率可能要少得多。以色列居民公司获得的资本收益和/或未从ITA获得清税的特许权使用费按常规公司税率征税（2018年及之后为23%）。
118
鼓励资本投资法下的税收优惠，1959年
《资本投资鼓励法》，5719-1959（《投资法》）对生产设施（或其他符合条件的资产）的资本投资提供了一定的激励。自2005年4月1日起生效的《投资法》（“2005年修正案”）、自2011年1月1日起生效的《投资法》（“2011年修正案”）和自2017年1月1日起生效的《投资法》（“2017年修正案”）进行了重大修订。
截至目前，我们有一个资本投资项目根据《投资法》被授予“经批准的企业”地位，以及一个根据2005年修正案符合“受益企业”资格的项目。这些计划作为“优先企业”的一部分被放弃，这是2011年修正案的一部分。
在2005年修正案之前，《投资法》规定，对生产设施（或其他合格资产）的资本投资，经以色列工业、贸易和劳工部投资中心（“投资中心”）事先批准，可指定为经批准的企业。
2005年的修正案修订了有资格获得税收优惠的投资标准。2005年修正案规定的合格投资计划规定了作为受益企业的利益（而不是以前的批准企业术语）。除其他外，2005年的修正案为本地和外国投资者提供了税收优惠。符合规定标准的公司获得税收优惠无需事先批准，而是由一家公司在其税收中直接主张《投资法》提供的税收优惠
当时新的受益企业的税收优惠期从以下较晚的年份开始：（i）公司首次产生应纳税所得额的年份，或（ii）公司选定启动的年份，条件是公司符合《投资法》规定的某些规定。
该修正案不适用于2004年12月31日之前批准的投资项目，仅适用于新的投资项目。根据2005年修正案的规定，截至2006年初，我们开始产生收入。
119
在最初的免税期限届满后，该公司有资格在接下来的五至八年内，根据外国对该公司的投资程度，根据受益企业在以色列境内的地理位置，享受当时被认为是10%至25%的降低的公司税率。受益期限定为自核准计划项下投资完成之日起12年或自核准之日起14年，以较早者为准。超过25%的股东为非以色列居民的公司，根据《投资法》定义为外国投资者公司，可能有资格获得最长十年的延长福利。
此外，根据《投资法》修正案，截至2021年8月15日的任何股息分配将在豁免收入和应纳税所得额之间按比例分配。因此，在股利分配时，如果公司有累计的豁免收入，公司将有义务就豁免利润部分缴纳其被豁免的企业所得税。分配经批准的企业和受益企业收入所得的股息，按降低的税率征税，但不免税，不会对公司造成额外的税收后果。股东领取核定企业和受益企业收入所得的红利，如果红利是在受益期内或以后12年内分配的，一般按15%的税率征税，由支付红利的公司代扣代缴。
获批准企业和受益企业可获得的利益以《投资法》和相关法规规定的条款为条件（其中包括对财产和设备进行特定投资，并以股本为这些投资的一定比例进行融资），对于获批准企业，则以投资中心的批准证书所载的条件为条件。如果我们不满足这些条件，可以全部或部分取消福利，我们可能会被要求退还福利金额，与以色列的CPI挂钩并加利息。我们相信，我们的批准企业和受益企业计划是按照所有适用的条件和标准运作的。
120
我们从经批准的企业和受益企业设施中获得了营业收入的重要部分。因此，我们有资格获得对未分配的批准企业和受益企业收入的有限期免税。
根据《投资法》，从这些企业获得的收入在规定的受益期内免征以色列公司税（除清算时以外的免税期内分配股息的情况外），并在额外期间适用降低的公司税率。
2011年修正案下的税收优惠
根据2011年修正案的过渡性条款，TAT选择对其现有的经批准和受益企业不可撤销地实施2011年修正案，同时放弃根据2011年修正案之前的立法提供的福利。
从归属于优先企业的收入中支付的股息将在源头按20%的税率或适用的税收协定可能规定的较低税率缴纳预扣税。然而，如果向以色列公司支付此类股息，则无需预扣税款（不过，如果资金随后分配给个人或非以色列居民（个人和公司），则适用预扣税）。
截至2014年1月1日，优先企业有权就其从优先企业获得的收入获得16%的减免公司税率，除非优先企业位于开发区域A，在这种情况下，截至2017年1月1日的税率为7.5%（我们的业务目前不位于开发区域A）。非来自优先企业的收入适用常规公司税率（2018纳税年度及其后为23%）。
直到2021年，TAT位于以色列被指定为别处的地区，因此有权降低16%的税率。从2022年开始，TAT设施转移到以色列指定为A区的地区，因此有权降低7.5%的税率
121
Turbochrome位于以色列被指定为A区的地区，因此有权降低7.5%的税率（截至2017年）。
2017年修正案下的税收优惠
自2017年1月1日起生效的《投资法》修正案为两类“科技企业”的优先企业提供了新的税收优惠，如下所述，并且是对《投资法》下其他现有税收优惠计划的补充。
新的激励制度将适用于满足特定条件的“优先技术企业”，详见2017年修正案。优先技术企业将被征收12%的公司税率，除非优先技术企业位于开发区A，在这种情况下，对于源自以色列开发的知识产权的收入部分，税率将为7.5%。对于支付给持有分销公司至少90%股份的外国母公司的股息，优先技术企业的知识产权所得股息的预扣税将为4%。对于其他股息分配，预扣税率将为20%（或根据税收协定的较低税率，如适用）。
我们无法向您保证，我们将继续符合工业公司的资格，或者我们将在未来获得上述福利。
研发税收优惠和赠款
以色列税法允许，在特定条件下，与科研和开发项目相关的支出，包括资本支出，如果支出由以色列政府相关部委批准，由研究领域决定，并且研发是为了公司的推广，并且是由寻求此类扣除的公司或代表该公司进行的，则在当年进行税收扣除。未经如此批准的支出可在三年期间内扣除。然而，根据以色列法律，通过政府赠款提供给我们的收益的支出不可扣除。
产业鼓励法税收优惠（税），1969年
122
根据1969年《工业鼓励法（税收）》（“工业鼓励法”），“工业公司”是以色列的居民公司，根据该条例第3a条的定义，在给定的纳税年度，其至少90%的收入（不包括来自某些政府贷款的收入）来自其拥有的、位于以色列或“地区”的工业企业。‘工业公司’定义为在特定纳税年度内的主要活动为工业生产活动的企业。
根据产业鼓励法，产业公司有权享受以下税收优惠：
| • |
为税务目的在八年期间内摊销购买所购技术和专利；
|
| • |
为税务目的在三年期间内公开发行证券而产生的特定费用的摊销；
|
| • |
有权在特定条件下选择向其他相关以色列工业公司提交合并纳税申报表；以及
|
| • |
设备和建筑物的加速折旧率。
|
根据《产业鼓励法》获得福利的资格不受任何政府当局事先批准的限制。
关于通货膨胀条件下税收的特别规定
1985年《所得税法》（Inflationary Adjustments），简称《通胀调整法》，试图克服经历快速通胀的经济体给传统税制带来的问题。通胀调整法具有高度复杂性。
2008年2月26日，以色列议会（以色列议会）颁布了2008年《所得税法（通货膨胀调整）（第20号修正案）（限制有效期）》（“通货膨胀调整修正案”）。根据通胀调整修正案，自2008纳税年度起，该法律的规定不再适用，但旨在防止税收计算扭曲的过渡性规定除外。根据通货膨胀调整修正案，自2008纳税年度开始，用于纳税目的的收入不再调整为实际（扣除通货膨胀）计量基础。此外，在以色列，通胀免疫资产的贬值和结转的税收损失不再与CPI挂钩。
123
对我们普通股支付的股息征税
以色列股东的税收
从收入中分配的红利，如不归属于经批准的企业/受益企业/优先企业给以色列居民个人，一般将按25%的税率征收以色列所得税，或在分配时或在分配前12个月期间的任何时间对作为“控股股东”（在以色列所得税条例的含义内）的收款人征收30%的税率。
但是，受益企业在受益期内产生的应纳税所得额分配的红利，受一定的时间限制，一般按15%的减征税率缴纳以色列所得税。从归属于优先企业的收入中支付的股息通常在源头按20%的税率缴纳以色列所得税。
一般来说，以色列居民公司在收到以色列居民公司股票支付的股息时免征以色列公司税，并且股息按以色列的公司税率全额征税，除非股息是从受益企业核定企业受益期内累积的应税收入中分配的，在这种情况下，它们按15%的税率征税。
需要注意的是，我们无法向您保证，我们将指定正在分配的利润，以减少股东对这些税率的纳税义务。
非以色列股东的税收
该条例一般规定，非以色列居民（个人或公司）须按25%的税率缴纳以色列所得税，如果收款人在分配时或在分配前12个月期间的任何时间是“控股股东”，则须按30%的税率缴纳，除非以色列与股东居住国之间的条约规定了不同的税率。
如前所述，由经批准的企业或受益企业产生的我们的任何收入所产生的股息，须按15%的税率（或根据适用的税收协定更低）缴纳预扣税，而由优先企业产生的我们的任何收入所产生的股息须按20%的税率（或根据适用的税收协定更低）缴纳预扣税。
124
在符合适用的税收条约规定的情况下，在以色列须缴税的个人（无论此类个人是以色列居民还是非以色列居民）还需对2024年超过721,000的年收入（包括但不限于股息、利息和资本收益）按3%的税率征收附加税，该数额与以色列消费者物价指数的年度变化挂钩。此外，自2025年1月1日起，超过721,560的资本收入将专门适用2%的附加税。
根据美国-以色列税收条约，支付给作为美国居民的我们普通股持有人的股息（就美国-以色列税收条约而言）在以色列源头预扣的最高税率为25%。然而，一般来说，通过（包括）分配股息而从股息分配的前一个纳税年度开始支付给持有至少10%或更多我们未偿投票资本的美国公司的股息，而不是由批准/受益/优先企业产生的股息预扣税的最高税率为12.5%，前提是，如果提前从以色列税务局获得预扣税率降低的证明，则不超过我们上一年度总收入的25%由某些类型的股息和利息组成。尽管有上述规定，从归属于经批准的企业、受益企业或优先企业的收入中分配的股息须对此类美国公司股东征收15%的预扣税率，前提是满足与我们上一年度毛收入相关的条件（如上一句所述）。
如果股息收入是通过美国居民在以色列的常设机构获得的，则上述美国-以色列税收条约下的税率将不适用。
当应缴税额未在源头完全扣缴时，这类非以色列居民有义务提交纳税申报表，报告其以色列收入并支付应缴税额的余额。
适用于非以色列股东的资本利得税
根据以色列所得税条例第97（b2）条，非以色列股东出售我们普通股的资本收益免于以色列征税，前提是资本收益不是来自以色列的常设机构。此外，美国-以色列税收条约豁免持有我们不到10%投票权的美国居民，以及在出售其股份之前的12个月内持有我们不到10%投票权的美国居民，与此类出售有关的以色列资本利得税。
125
美国联邦所得税后果
以下讨论总结了一般适用于购买、拥有和处置我国普通股的重大美国联邦所得税考虑因素。除非另有说明，本摘要仅涉及作为资本资产持有其普通股的美国持有人（定义见下文）的股东。
如本节所用，“美国持有人”一词是指普通股的实益拥有人，他是：
| • |
美国公民或居民个人或因美国联邦所得税目的而被视为美国公民或居民的个人；
|
| • |
在美国、任何州或哥伦比亚特区的法律中或根据法律创建或组织的公司或其他实体，可作为美国联邦所得税目的的公司征税；
|
| • |
遗产，其所得不论其来源如何均需缴纳美国联邦所得税；或
|
| • |
任何信托，如果（a）（i）美国境内的法院能够对信托的管理行使主要监督，并且（ii）一名或多名美国人有权控制信托的所有实质性决定，或者（b）该信托有效地选择被视为美国人。
|
“非美国持有人”一词是指作为个人、公司、遗产或信托的普通股的实益拥有人，而不是美国持有人。对非美国持有者的税收后果可能与对美国持有者的税收后果大不相同。下文将讨论与非美国持有者相关的美国联邦所得税的某些方面。
本说明基于经修订的1986年《美国国内税收法典》（“法典”）的规定、根据该法颁布的现有和拟议的美国财政部条例、其行政和司法解释，以及自本年度报告之日起生效的《美以税收条约》。此外，这一描述还涉及于2017年12月22日签署成为法律的《减税和就业法案》（“TCJA”）。这些来源可能会发生变化，可能具有追溯效力，并对不同的解释持开放态度。本说明并未讨论根据投资者的特定情况或根据美国联邦所得税法受到特殊待遇的投资者可能适用的美国联邦所得税的所有方面，包括：
| • |
保险公司；
|
126
| • |
股票、证券或货币交易商；
|
| • |
金融机构和金融服务实体；
|
| • |
房地产投资信托；
|
| • |
受监管的投资公司；
|
| • |
因履行服务而获得普通股的人；
|
| • |
免税组织；
|
| • |
作为跨式或增值财务状况的一部分或作为套期保值、转换或其他综合工具的一部分持有普通股的人；
|
| • |
通过合伙企业或其他传递实体持有普通股的人员；
|
| • |
个人退休及其他延税账户；
|
| • |
美国侨民和美国某些前长期居民；
|
| • |
替代最低税的责任人；
|
| • |
拥有美元以外的“功能货币”的人员；以及
|
| • |
通过投票权或价值，拥有我们公司10%或更多股份的直接、间接或建设性所有者。
|
如果合伙企业或出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体拥有普通股，则此类合伙企业中合伙人的美国联邦所得税待遇一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。拥有普通股的合伙企业和此类合伙企业的合伙人应就持有和处置普通股的美国联邦所得税后果咨询其自己的税务顾问。
本次讨论不考虑可能适用的美国联邦赠与税或遗产税或替代最低税。
我们促请所有投资者咨询他们自己的税务顾问，了解投资我们的普通股对他们的特定税务后果，包括美国联邦、州、地方和外国收入和其他税法（包括遗产和赠与税法）和税务条约的效力和适用性。
127
就普通股支付的分派
根据下文“被动外国投资公司考虑因素”下的讨论，美国持有人一般将被要求在其毛收入中包括就普通股支付的任何分配的金额，包括预扣的任何以色列税款的金额，前提是这些分配是从我们的当期或累计收益和利润中支付的，这是为美国联邦所得税目的而确定的。根据下文“被动外国投资公司考虑”下的讨论，超过我们收益和利润的分配将被用于抵消并将减少美国持有人在其普通股中的计税基础，如果超过该计税基础，则将被视为出售或交换这些普通股的收益。在某些情况下，我们的股息将不符合适用于美国公司的收到的股息扣除条件。
我们以NIS支付的股息，包括从中预扣的任何以色列税款的金额，将以参考收到此类股息当日有效汇率计算的美元金额计入您的收入，无论支付是否实际上已转换为美元。美国持有人以NIS形式收到付款，并按当日有效汇率以外的汇率将NIS兑换成美元，将产生外币汇兑损益，作为普通收入或损失处理。美国持有者应就获取、持有和处置NIS的美国税务后果咨询自己的税务顾问。
受某些限制，非公司美国持有者获得的“合格股息收入”在美国一般会以低于普通收入的税率征税。作为普通股支付的股息应课税的分配应符合较低的税率，前提是我们不是美国税收目的的被动外国投资公司（如下所述），并且：（i）我们有权根据“美国-以色列税收条约”获得利益，或（ii）普通股可在美国已建立的证券市场上随时交易，并且满足某些其他要求。我们认为，我们有权根据美国-以色列税收条约获得利益，并且目前的普通股将可以在美国的成熟证券市场上随时交易。然而，无法保证普通股将保持易于交易。除非满足某些持有期要求，否则利率下调不适用。就普通股而言，美国持有人必须在除息日前60天开始的121天期间内至少持有此类股份61天。利率下调也不适用于从被动外国投资公司获得的股息，见下文讨论，或关于某些对冲头寸或在某些其他情况下。颁布降税税率的立法中包含计算受降税税率约束的纳税人获得股息红利的外国税收抵免限制的特殊规则。美国普通股持有者应就这些规则在其特定情况下的影响咨询其自己的税务顾问。
根据下文“信息报告和备用预扣税”下的讨论，非美国持有人一般不会就普通股股息所得缴纳美国联邦所得税或预扣税，除非该收入与该非美国持有人在美国的贸易或业务的行为有效相关，在这种情况下，公司非美国持有人也可能需要缴纳美国分支机构利润税。
128
外国税收抵免
由于我们就普通股向美国持有人支付的分配而产生的任何股息收入通常可能被视为美国外国税收抵免限制目的的外国来源收入。对于截至2017年12月31日的所有纳税年度，在某些条件和限制的限制下，以色列对股息预扣的税款可能会从应税收入中扣除或从美国持有人的美国联邦所得税负债中贷记。对有资格获得信贷的外国税收的限制是针对特定收入类别单独计算的。为此，一般来说，我们派发的任何股息都应该构成“被动类别收入”，或者，就某些美国持有者而言，构成“一般类别收入”。
自2018年1月1日起，对于我们的公司美国持有人，TCJA对2018年1月1日之后从美国公司持有人“特定10%拥有的外国公司”获得的股息的外国来源部分提供100%扣除，但需遵守一年的持有期。对于就合格股息支付或应计的外国税款，不允许外国税收抵免，包括以色列预扣税（或扣除就合格股息支付的外国税款）。“混合红利”将无法扣除。根据TCJA颁布的已收到的股息扣除可能不适用于来自被动外国投资公司的股息。
与确定外国来源收入和外国税收抵免有关的规则很复杂，能否获得外国税收抵免取决于多种因素。作为美国持有者的每个投资者应咨询其自己的税务顾问，以确定其与普通股相关的收入是否将是外国来源的收入，以及该投资者是否以及在多大程度上有权获得外国税收抵免。
129
普通股的处置
在出售或以其他方式处置普通股时，根据下文“被动外国投资公司对价”下的讨论，美国持有人通常应确认资本收益或损失，该资本收益或损失等于处置实现的金额与持有人在普通股中调整后的计税基础之间的差额。美国持有者应就此类出售或其他处置时收到美元以外的货币的税务后果咨询其自己的税务顾问。
如果在出售或处置时持有普通股超过一年，则处置普通股的收益或损失将被视为长期。美国持有人的资本损失可扣除性受到限制。一般而言，美国持有人就出售或以其他方式处置普通股确认的任何收益或损失将是美国来源的收入或损失，用于美国外国税收抵免目的。美国持有者应就美国外国税收抵免目的的收入来源以及美以税收条约对收入来源的影响咨询自己的税务顾问。
根据下文“信息报告和备用预扣税”下的讨论，非美国持有人一般不会因出售或交换普通股实现的任何收益而被征收美国联邦所得税或预扣税，除非：
| • |
该收益与非美国持有者在美国的贸易或业务的行为有效关联，如果适用税收协定，则可归因于非美国持有者在美国的常设机构或固定基地；或者
|
| • |
在个人非美国持有人实现任何收益的情况下，该持有人在出售或交换的纳税年度内在美国停留183天或更长时间，并满足其他条件。
|
被动外资公司考虑
美国联邦所得税特别规则适用于拥有被动外国投资公司股票的美国持有者。非美国公司在适用某些透视规则后，其总收入的75%或以上由特定类型的被动收入组成，或其资产平均价值的50%或以上由产生或为产生被动收入而持有的资产组成的任何纳税年度，将被视为被动外国投资公司。为此，被动收入可能包括股息、利息、特许权使用费、租金、年金以及产生被动收入的资产处置收益超过损失的部分。
130
如果我们被归类为被动外国投资公司，美国持有人可能会在出售或以其他方式处置普通股或收到被视为“超额分配”的金额时承担更多的纳税义务。根据这些规则，超额分配和任何收益将在美国持有人的普通股持有期内按比例分配，分配给当前纳税年度和我们作为被动外国投资公司的第一个纳税年度之前的任何纳税年度的金额将作为普通收入征税。分配给每个其他应纳税年度的金额将按该年度适用类别纳税人有效的最高边际税率征税，并将对分配给这些其他应纳税年度的所得税款征收被视为递延福利的利息费用。与分配给处置年份之前年份的金额相关的纳税义务，或“超额分配”，不能被任何净经营亏损所抵消。此外，被动外国投资公司的股份持有人可能不会因从死者处获得的股份而获得“阶梯式”基础。如果我们在任何一年都是一家被动的外国投资公司，美国持有人将被要求在IRS表格8621上提交年度申报表，内容涉及收到的与普通股相关的分配以及处置普通股实现的任何收益。
根据我们当前和预计的收入、资产和活动，我们不认为我们将成为当前纳税年度的被动外国投资公司。然而，由于我们是否是被动对外投资公司的判定是基于我们不时的收入和资产的构成，我们无法确定我们在当前的纳税年度或未来的任何纳税年度都不会被视为被动对外投资公司。
如果美国持有人及时选择将我们视为合格的选择基金（“QE”），则上述被动外国投资公司税收后果将不适用于美国持有人。如果美国持有人及时选择了量化宽松基金，则美国持有人将被要求在每个纳税年度的收入中包括其在我们普通收益中的按比例份额作为普通收入，以及其在我们净资本收益中的按比例份额作为长期资本收益，无论这些金额是否实际分配给美国持有人。然而，除非我们遵守某些适用的信息报告要求，否则美国持有人将没有资格进行量化宽松基金选举。如果我们成为一家被动的外国投资公司，我们将向美国持有者提供在量化宽松基金选举下报告收入和收益所需的信息。
131
作为选择量化宽松的替代办法，公开交易的被动外国投资公司股票的美国持有人在某些情况下可以通过选择每年将股票标记为市场并每年将相当于被动外国投资公司股票的公允市场价值与被动外国投资公司股票中美国持有人调整后的计税基础之间的差额的金额确认为普通收入或损失，从而避免普遍适用于被动外国投资公司持有人的某些税务后果。损失将只允许在先前纳税年度的选举下美国持有者先前包括的按市值计价的净收益的范围内。按市值计价条款允许的确认收入和扣除，以及作出按市值计价选择的普通股处置的任何收益或损失，通常被视为普通收入或损失（除非损失被视为资本损失，只要损失超过美国持有人在前几年就此类普通股的收入计入其收入的按市值计价的净收益（如果有的话）。然而，在我们不再是被动对外投资公司的一年中，处置普通股（就其作出“按市值计价”的选择）的收益或损失，将是资本收益或损失。只要我们的普通股构成“可上市股票”，即包括在“合格交易所或其他市场”“定期交易”的被动外国投资公司的股票，就可以进行按市值计价的选择。通常，“合格交易所或其他市场”包括在SEC注册的全国性证券交易所或根据1934年《证券交易法》第11A条建立的全国性市场体系。在一个或多个合格交易所或其他市场交易的一类股票，在每个日历季度的至少15天内，除以最小数量交易外，在该类别股票的任何日历年在该交易所或市场进行“定期交易”。我们认为，NASDAQ将为此目的构成一个合格的交易所或其他市场。然而，我们无法确定我们的普通股将继续在纳斯达克交易，或普通股将为此目的定期交易。
拥有一家被动外国投资公司的股份适用的规则很复杂，作为美国持有人的每个持有人都应该就投资一家被动外国投资公司的后果咨询自己的税务顾问。
医疗保险税
某些个人、遗产或信托的美国持有人可能会对其全部或部分“净投资收入”征收3.8%的净投资所得税，其中可能包括其全部或部分股息收入以及处置普通股和认股权证的净收益。我们敦促作为个人、遗产或信托的每个美国持有人就其投资于我们的普通股和认股权证的收入和收益适用净投资所得税咨询其税务顾问，包括就针对此类税收申请外国税收抵免的资格。
132
信息报告和备份扣留
与普通股有关的付款可能需要向美国国税局（“IRS”）报告信息，并需要缴纳美国备用预扣税，税率等于适用于个人的第四低所得税率（根据现行法律，该税率为24%）。但是，如果您（i）是一家公司或属于某些豁免类别，并在需要时证明事实，或（ii）提供正确的纳税人识别号并进行任何其他必要的证明，则备用预扣税将不适用。被要求确立其豁免地位的美国持有者一般必须在IRS表格W-9上提供此类证明。
备用预扣税不是附加税。根据备用预扣税规则预扣的金额可以贷记美国持有人的美国纳税义务，美国持有人可以通过向美国国税局提出适当的退款申请，获得根据备用预扣税规则预扣的任何超额金额的退款。
任何持有我们普通股10%或以上投票权或价值的美国持有者将受到某些额外的美国信息报告要求的约束。
美国赠与和遗产税
美国普通股的个人持有者通常将以与其他类型个人财产相同的方式和相同的程度就普通股缴纳美国赠与税和遗产税。
|
f.
|
股息和支付代理
|
不适用。
|
g.
|
专家声明
|
不适用。
133
|
h.
|
展示文件
|
我们遵守经修订的1934年《美国证券交易法》的报告要求，适用于《交易法》第3b-4条规则中定义的“外国私人发行人”，并据此向SEC提交年度和中期报告及其他信息。
作为一家外国私人发行人，我们不受《交易法》某些条款的约束。因此，我们的代理征集不受《交易法》第14A条规定的披露和程序要求的约束，我们的高级管理人员和董事对我们的股本证券的交易免于报告和《交易法》第16条中包含的“短期”利润回收条款。此外，根据《交易法》，我们不需要像根据《交易法》注册证券的美国公司那样频繁或迅速地提交定期报告和财务报表。然而，我们在我们的网站上提供www.tat-technologies.com，我们的年度经审计财务报表，经审查和报告，并由独立的公共会计师事务所发表意见，我们打算以6-K表格向SEC提交报告，其中包含每个财政年度前三个季度的未经审计的财务信息。
这份关于20-F表格的年度报告及其证物以及我们根据《交易法》提交的任何其他文件可在以下SEC公共资料室免费检查并按规定的费率复制，地址为100 F Street，N.E.，Room 1580，Washington，D.C. 20549；并在SEC网站（http://www.sec.gov）和我们的网站上www.tat-technologies.com.您可以致电SEC，电话1-800-SEC-0330，获取SEC位于华盛顿特区的公共资料室的运作信息。我们提交给SEC的《交易法》文件编号为0-16050。
此外，自2005年8月16日起，我们也在TASE上市。从该日期起，我们将向SEC提交的所有文件的副本提交给ISA和TASE。此类副本可通过TASE互联网消息系统（www.maya.tase.co.il），此外，通过ISA的MAGNA分销网站(www.magna.isa.gov.il).
本年度报告中提及的有关我公司的文件也可在我们位于以色列Gedera Bnei Ayish大道RE'em工业园Neta的办事处进行检查。
|
i.
|
子公司信息
|
不适用。
134
|
j.
|
向证券持有人提交的年度报告
|
不适用。
项目12.关于市场风险的定量和定性披露
我们没有拥有也没有发行任何根据本项目需要提供披露的市场风险敏感工具。
货币兑换波动的影响
我们的财务报表以美元表示，而我们的一部分费用，主要是劳动力费用，在NIS中产生，我们的一部分收入在NIS中报价。此外，某些资产，以及我们的一部分负债，都是以NIS计价的。因此，我们的运营可能会受到美元/新谢克尔汇率波动的影响。我们正在通过远期交易和使用其他衍生工具对冲一部分汇率风险。
项目13.权益类证券以外证券的说明
不适用。
第二部分
项目14.违约、拖欠股息和拖欠
没有。
项目15.证券持有人权利的重大修改
没有。
135
项目16.控制和程序
| (a) |
披露控制和程序
|
我们维持披露控制和程序，旨在确保我们的《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累并传达给我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所要求的披露做出决定。我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，对截至本年度报告表格20-F所涵盖期间结束时根据《交易法》规则13a-15（e）定义的我们的披露控制和程序进行了评估。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序是有效的。
| (b) |
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
|
我们的管理层负责建立和维护对我们财务报告的充分内部控制。根据《交易法》颁布的规则13a-15（f）或15d-15（f）将财务报告内部控制定义为一种由公司主要行政人员和主要财务官员设计或在其监督下并由公司董事会、管理层和其他人员实施的流程，旨在就财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证，并包括以下政策和程序：
| • |
有关保持记录，以合理详细准确、公允的方式反映公司资产的交易和处置情况；
|
| • |
提供合理保证，交易记录是必要的，以允许根据公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；和
|
| • |
就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用处置公司资产提供合理保证。
|
136
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。对未来期间的任何有效性评估的预测都存在控制可能因条件变化而变得不充分的风险，或者政策或程序的遵守程度可能恶化的风险。
我们的管理层评估了截至2024年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这一评估时，我们的管理层使用了Treadway委员会（COSO）发起组织委员会在内部控制-综合框架（2013年）中提出的标准。基于该评估，我们的管理层得出结论，截至2024年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
| （c） |
独立注册会计师事务所鉴证报告
|
本年度报告不包含我司独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的鉴证报告。根据SEC允许我们在本年度报告中仅提供管理层报告的规则，管理层的报告不受我们的独立注册公共会计师事务所的认证。
|
（d）
|
财务报告内部控制的变化
|
在本年度报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
137
项目17. 保留
项目16a。审计委员会财务专家
我们的董事会已确定，我们审计委员会的每位成员都符合SEC规则所定义的审计委员会财务专家的资格。有关我们审计委员会成员的相关经验的简要清单，请参见项目6.A。“董事、高级管理人员和员工——董事和高级管理人员.”
项目16b。Code of Ethics
我们采用了适用于我们的首席执行官和我们公司所有高级财务官的道德准则，包括首席财务官、首席会计官或财务总监，或履行类似职能的人员。《道德守则》可在我们的网站上公开查阅，网址为www.tat-technologies.com.书面副本可应要求提供。如果我们对道德守则作出任何实质性修订，或对道德守则的某项规定给予任何豁免，包括任何默示豁免，我们将在我们的网站上披露此类修订或豁免的性质。
项目16c。首席会计师费用和服务
支付给独立公共会计师的费用
下表列出，对于所示的每一年，支付给我们主要的独立注册会计师事务所的费用。所有这些费用都是由我们的审计委员会预先批准的。
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||
|
提供的服务
|
2024
|
2023
|
||||||
|
审计（1）
|
$
|
323,321
|
$
|
396,873
|
||||
|
税（2）
|
16,000
|
19,571
|
||||||
|
合计
|
$
|
339,321
|
$
|
413,444
|
||||
| (1) |
审计费用用于表中所示各年度的审计服务，包括与年度审计和审查我们的季度财务业绩、就各种会计问题进行咨询以及与其他法定或监管备案相关的审计服务相关的费用。
|
| (2) |
税费涉及为税务合规和税务建议提供的专业服务。这些服务包括有关国际和以色列税收的援助。
|
138
审批前政策与程序
我们的审计委员会已就我们的独立注册会计师事务所Kesselman & Kesselman（普华永道国际有限公司的成员）提供的审计和非审计服务采取了预先批准的政策和程序。审计或非审计服务的预先批准可作为一般预先批准、作为审计委员会批准我们的独立审计师聘用范围的一部分，或以个人为基础。任何超过一般预先批准水平的拟议服务也需要我们的审计委员会进行具体的预先批准。该政策禁止保留独立的公共会计师履行《萨班斯-奥克斯利法案》第201条或SEC规则中规定的被禁止的非审计职能，还要求审计委员会考虑提议的服务是否符合公共会计师的独立性。
项目16d。审核委员会获豁免上市准则
不适用。
项目16e。发行人及关联购买人购买股本证券
不适用。
项目16F。注册人的认证会计师变更。
不适用。
项目16g。 公司治理
以下是我们的公司治理实践与美国公司在纳斯达克规则下所遵循的显着不同的方式：
股东批准。尽管纳斯达克规则一般要求股东批准股权补偿计划及其重大修订，但我们遵循以色列公司法，即此类计划和修订仅由董事会批准，除非此类安排是针对董事、首席执行官的补偿或与控股股东的交易，在这种情况下，它们还需要薪酬委员会和股东的批准。
139
此外，我们没有遵循在某些情况下要求股东批准发行证券的纳斯达克规则，而是遵循以色列法律，根据该法律，如果私募证券发行将导致某人成为控股股东（通常假定为25%的所有权），或者如果：
| o |
发行的证券达到发行前我国未行使表决权的20%或以上；
|
| o |
部分或全部代价并非现金或上市证券或交易不符合市场条款；及
|
| o |
交易将增加持有我们已发行股本或投票权5%或以上的股东的相对持股，或将导致任何人因发行而成为我们已发行股本或投票权5%以上的持有人。
|
年度报告。虽然纳斯达克规则通常要求公司在年度股东大会之前向股东发送年度报告，但我们遵循以色列公司普遍接受的商业惯例。具体来说，我们以表格20-F提交年度报告，其中包含由独立注册公共会计师事务所审计的财务报表，以电子方式向SEC提交，并在我们的网站上发布一份副本。
项目16h。矿山安全披露
不适用。
项目16i。 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
140
项目16J。 内幕交易政策
项目16K。 网络安全
我们通常寻求通过在我们的内部计算机系统上实施安全措施来应对网络安全风险。这些安全措施包括防火墙、入侵预防和检测系统、反恶意软件功能和访问控制，这些措施由我们的IT管理人员进行评估，并通过漏洞评估和网络安全威胁情报进行改进。
141
第三部分
项目17。 财务报表
我们选择提供第18项规定的财务报表和相关信息。
项目18。 财务报表
公司合并财务报表
项目19。 附件
以下证物作为本年度报告的一部分提交：
|
1.1
|
注册人组织章程大纲 (1)
|
142
|
101.INS
|
内联XBRL实例文档。
|
|
|
|
|
101.SCH
|
内联XBRL分类法扩展架构文档。
|
|
|
|
|
101.CAL
|
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。
|
|
|
|
|
101.DEF
|
内联XBRL分类学定义linkbase文档。
|
|
|
|
|
101.LAB
|
内联XBRL分类学扩展标签linkbase文档。
|
|
|
|
|
101.PRE
|
内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档
|
|
|
|
|
104
|
封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）
|
_________________
| (1) |
作为展品提交注册人截至1992年12月31日止年度的20-F表格年度报告，并以引用方式并入本文。
|
| (2) |
作为截至2022年12月31日止年度的20-F表格注册人年度报告的附件 2.1提交，并以引用方式并入本文。
|
| (3) |
作为截至2012年12月31日止年度的20-F表格的注册人年度报告的展品提交，并以引用方式并入本文。
|
| (4) |
作为截至2013年12月31日止年度的20-F表格的注册人年度报告的展品提交，并以引用方式并入本文。
|
143
签名
注册人特此证明，其符合在表格20-F上提交的所有要求，并已妥为安排并授权以下签署人代表其签署本年度报告。
|
TAT Technologies Ltd.
|
||
|
签名：
|
/s/Ehud Ben-Yair
|
|
|
埃胡德·本-亚伊尔
|
||
|
首席财务官
（首席财务会计干事）
|
||
|
日期：2025年3月26日
|
||
144
TAT Technologies Ltd.
合并财务报表
截至2024年12月31日
TAT Technologies Ltd.
合并财务报表
截至2024年12月31日
指数
|
页
|
|
|
独立注册会计师事务所的报告（PCAOB身份证号码
|
F-2-F-3
|
|
F-4-F-5
|
|
|
F-6-F-7
|
|
|
F-8
|
|
|
F-9
|
|
|
F-10-F-11
|
|
|
F-12-F-51
|
a. 独立注册公共会计的报告实盘
到 TAT科技股份有限公司股东及董事会。
对财务报表的意见
我们审计了随附的TAT科技及其子公司（“公司”）截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表，以及截至2024年12月31日止三个年度的相关合并经营、综合收益（亏损）、股东权益变动和现金流量报表（包括相关附注）（统称“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至2024年12月31日止三年期间的经营业绩和现金流量 符合美国普遍接受的会计原则。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们对这些合并的 按照PCAOB标准编制的财务报表。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司没有被要求，我们也没有受聘执行对其财务报告内部控制的审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告内部控制，但目的不是对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。
我们的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
| Kesselman & Kesselman，146 Derech Menachem Begin St. Tel-Aviv 6492103，以色列， |
| 邮政信箱7187特拉维夫6107120，电话：+ 972-3-7954555，传真：+ 972-3-7954556，www.pwc.com/il |
F-2
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是合并财务报表当期审计产生的事项，已通报或要求通报审计委员会，（i）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，（ii）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
库存-对过时和无法销售的库存进行减记
如合并财务报表附注2和3所述，截至2024年12月31日，公司的合并存货余额为68,540千美元。公司根据对未来需求和市场情况的假设，以存货成本与可变现净值的差额减记预计报废和滞销存货。这些假设的变化可能会对库存的估值产生重大影响。
我们确定执行与过时和无法销售的库存减记相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是基于管理层在确定与未来需求、市场状况和销售预测相关的假设时所使用的重大判断。这反过来又导致了审计师在履行程序和评估管理层与未来需求和市场状况相关的重大假设时的高度判断性、主观性和努力。
处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括，除其他外：（i）利用历史存货使用数据分析计算的存货减值、在手存货、以及一段时间内的销售情况；（ii）通过将实际库存使用情况与前几年的估计进行比较，评估管理层准确估计未来需求的能力；（iii）将管理层与市场状况相关的假设与库存项目样本的现有外部市场数据进行比较；（iv）通过选择库存项目样本并评估有关当前和历史销售模式的证明文件，评估减值的准确性；（v）评估管理层与未来需求和市场状况相关的假设是否与审计其他领域获得的证据一致。
|
|
/s/
|
|
2025年3月26日
|
注册会计师（ISR.）
|
|
罗兵咸永道国际有限公司的成员所
|
我们自2009年起担任公司核数师。
F-3
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并余额工作表
千美元
|
12月31日，
|
||||||||
|
2024
|
2023
|
|||||||
|
物业、厂房及设备
|
||||||||
|
当前资产：
|
||||||||
|
现金及现金等价物
|
$
|
|
$
|
|
||||
|
应收账款，扣除信贷损失准备金$
|
|
|
||||||
|
限制存款
|
|
|
||||||
|
其他流动资产和预付费用
|
|
|
||||||
|
存货
|
|
|
||||||
|
流动资产总额
|
|
|
||||||
|
非流动资产：
|
||||||||
|
限制存款
|
|
|
||||||
|
对附属公司的投资
|
|
|
||||||
|
与雇员退休时权利有关的资金
|
|
|
||||||
|
递延所得税
|
|
|
||||||
|
固定资产、工厂及设备，净值
|
|
|
||||||
|
经营租赁使用权资产
|
|
|
||||||
|
无形资产，净值
|
|
|
||||||
|
非流动资产合计
|
|
|
||||||
|
总资产
|
|
|
||||||
随附的附注为综合财务报表的组成部分。
F-4
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并资产负债表
千美元
|
12月31日，
|
||||||||
|
2024
|
2023
|
|||||||
|
负债与股东权益
|
||||||||
|
流动负债：
|
||||||||
|
本期到期长期借款
|
$
|
|
$
|
|
||||
|
短期贷款
|
|
|
||||||
|
应付账款
|
|
|
||||||
|
应计费用和其他
|
|
|
||||||
|
经营租赁负债的当前到期日
|
|
|
||||||
|
流动负债合计
|
|
|
||||||
|
非流动负债：
|
||||||||
|
长期贷款
|
|
|
||||||
|
雇员退休时权利方面的法律责任
|
|
|
||||||
|
经营租赁负债
|
|
|
||||||
|
非流动负债合计
|
|
|
||||||
|
承诺和或有事项（附注11）
|
|
|
||||||
|
负债总额
|
|
|
||||||
|
股东权益：
|
||||||||
|
NIS的普通股
授权：
|
|
|
||||||
|
额外实收资本
|
|
|
||||||
|
库存股，按成本，
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
|
累计其他综合收益
|
(
|
)
|
|
|||||
|
留存收益
|
|
|
||||||
|
股东权益总计
|
|
|
||||||
|
负债和股东权益总计
|
|
|
||||||
随附的附注为综合财务报表的组成部分。
F-5
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并报表运营
千美元
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2022
|
||||||||||
|
收入：
|
||||||||||||
|
产品
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||
|
服务
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
||||||||||
|
收入成本，净额：
|
||||||||||||
|
产品
|
|
|
|
|||||||||
|
服务
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
||||||||||
|
毛利
|
|
|
|
|||||||||
|
营业费用：
|
||||||||||||
|
研发，净额
|
|
|
|
|||||||||
|
销售和营销，净额
|
|
|
|
|||||||||
|
一般和行政，净额
|
|
|
|
|||||||||
|
其他收益
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
|
重组费用，净额
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
||||||||||
|
营业收入（亏损）
|
|
|
(
|
)
|
||||||||
|
利息支出
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
|
其他财务收入（费用），净额
|
(
|
)
|
|
|
||||||||
|
收入税前利润（亏损）收入
|
|
|
(
|
)
|
||||||||
|
对收入征税
|
|
|
|
|||||||||
|
应占股权投资前利润（亏损）
|
|
|
(
|
)
|
||||||||
|
分占关联公司股权投资利润
|
|
|
|
|||||||||
|
净收入（亏损）
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
|||||
随附的附注为综合财务报表的组成部分。
F-6
TAT Technologies Ltd.及其子公司
综合业务报表
千美元，股票和每股数据除外
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2022
|
||||||||||
|
净收入（亏损）
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
|||||
|
每股净收益（亏损）基本
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
|||||
|
每股净收益（亏损）摊薄
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
|||||
|
加权平均流通股数：
|
||||||||||||
|
基本
|
|
|
|
|||||||||
|
摊薄
|
|
|
|
|||||||||
随附的附注为综合财务报表的组成部分。
F-7
TAT Technologies Ltd.及其子公司
综合报表收入（损失）
千美元
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||
| 2024 |
2023
|
2022 | ||||||||||
|
净收入（亏损）
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
|||||
|
其他综合收益（亏损），净额
|
||||||||||||
|
衍生工具产生的未实现净收益（亏损）
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||
|
外币换算调整变动
|
(
|
)
|
|
|
||||||||
|
计入净收入的衍生工具损失的重新分类调整
|
|
|
|
|||||||||
|
其他综合收益（亏损）合计
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||
|
综合收益总额（亏损）
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
|||||
随附的附注为综合财务报表的组成部分。
F-8
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并股东变动表股权
千美元，股票数据除外
|
普通股
|
额外实收资本
|
累计
其他综合收益（亏损）
|
库存股
|
留存收益
|
总股本
|
|||||||||||||||||||||||
|
发行股数
|
金额
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
2021年12月31日余额 |
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
||||||||||||||
|
截至2022年12月31日止年度的变动：
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
综合收益
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
行使期权
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
股份补偿
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
|
2022年12月31日余额
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
|||||||||||||
|
截至2023年12月31日止年度的变动：
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
综合收益
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
行使期权
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
发行普通股，扣除发行费用$
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
股份补偿
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
2023年12月31日余额
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
||||||||||||||
|
截至2024年12月31日止年度的变动：
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
综合收益（亏损）
|
-
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
|
行使期权
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
|
注销股份面值（见附注12a）
|
(
|
)
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
发行普通股，扣除发行费用$
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
股份补偿
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
2024年12月31日余额
|
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
||||||||||||||
随附的附注为综合财务报表的组成部分。
F-9
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并现金报表流量
千美元
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2022
|
||||||||||
|
经营活动产生的现金流量：
|
||||||||||||
|
净收入（亏损）
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
|||||
|
调整净收入（亏损）与经营活动提供（用于）的现金净额：
|
||||||||||||
|
折旧及摊销
|
|
|
|
|||||||||
|
衍生工具公允价值变动损失（收益）
|
|
(
|
)
|
|
||||||||
|
雇员退休时权利方面的资金变动
|
|
|
|
|||||||||
|
经营性使用权资产和经营租赁负债变动净额
|
|
|
(
|
)
|
||||||||
|
非现金财务费用
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
|
重组计划拨备减少
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
|
信贷损失备抵变动
|
|
(
|
)
|
|
||||||||
|
分享联属公司业绩
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
|
股份补偿
|
|
|
|
|||||||||
|
雇员退休时权利方面的法律责任
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
|
出售物业、厂房及设备的资本收益
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
|
递延所得税，净额
|
|
|
|
|||||||||
|
经营性资产负债变动情况：
|
||||||||||||
|
贸易应收账款增加
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
|
其他流动资产及预付费用增加
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
|
库存增加
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
|
贸易应付账款增加（减少）额
|
|
(
|
)
|
|
||||||||
|
应计费用增加及其他
|
|
|
|
|||||||||
|
持续经营产生的经营活动提供（使用）的现金净额
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
||||
|
投资活动产生的现金流量：
|
||||||||||||
|
出售物业及设备所得款项
|
|
|
|
|||||||||
|
购置财产和设备
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
|
购买无形资产
|
|
(
|
)
|
|
||||||||
|
持续经营业务投资活动所用现金净额
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(3,579 |
)
|
$
|
(
|
)
|
|||
随附的附注为综合财务报表的组成部分。
F-10
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并现金流量表
千美元
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2022
|
||||||||||
|
融资活动产生的现金流量：
|
||||||||||||
|
偿还长期借款
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
|
来自银行的短期信贷净变动
|
(
|
)
|
|
|
||||||||
|
收到的长期借款收益
|
|
|
|
|||||||||
|
发行普通股所得款项，净额
|
|
|
|
|||||||||
|
行使期权
|
|
|
|
|||||||||
|
持续经营筹资活动提供的现金净额
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||
|
现金及现金等价物和受限制现金净增加（减少）额
|
(
|
) |
|
(
|
)
|
|||||||
|
期初现金及现金等价物和限制性现金
|
|
|
|
|||||||||
|
期末现金及现金等价物和受限制现金
|
|
|
|
|||||||||
|
关于不涉及现金流的投资活动的补充信息：
|
||||||||||||
|
赊购物业、厂房及设备
|
|
|
|
|||||||||
|
经营租赁使用权资产和经营租赁负债增加
|
|
|
|
|||||||||
|
将存货重新分类至物业、厂房及设备
|
|
|
|
|||||||||
|
对权益法被投资方的出资
|
|
|
|
|||||||||
|
补充披露现金流信息：
|
||||||||||||
|
已付利息
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
|
已收（已付）所得税，净额
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
|||||
随附的附注为综合财务报表的组成部分。
F-11
|
TAT Technologies Ltd.及其子公司
|
|
|
|
合并财务报表附注
|
|
千美元
|
| 注1- |
将军
|
| a. |
TAT科技有限公司（“TAT”或“公司”）是一家以色列公司，于1985年注册成立，是一家为航空航天和国防工业提供解决方案和服务的领先供应商，重点关注了以下四个分部：（i）主要通过我们的Kiryat Gat设施进行的传热解决方案和航空配件的原始设备制造（“OEM”）；（ii）通过我们的全资子公司Limco Airepair Inc进行传热组件的MRO（“维护维修和大修”）服务和传热解决方案的OEM；（iii）通过我们的全资子公司Piedmont Aviation Component Services LLC进行的航空部件（主要是辅助动力装置“APU”和起落架“LG”）的MRO服务；以及（iv）通过我们的全资子公司Turbochrome进行喷气发动机部件的大修和涂装。TAT瞄准了商业航空航天（服务于各种类型和尺寸的商用和公务机）、军事航空航天和地面防御部门。TAT的股票同时在纳斯达克（TATT）和特拉维夫证券交易所上市。
|
| b. |
2024年期间，全球冲突继续在全球金融和能源市场造成波动，并导致供应链短缺，加剧了全球经济的通胀压力。这种能力导致更高的材料和劳动力成本，因此公司决定保持在更高的库存水平。该公司积极与供应商协作，以尽量减少供应短缺对制造和MRO服务的影响。
|
| c. |
2023年10月，哈马斯恐怖分子从加沙地带渗透到以色列南部边境，对平民和军事目标进行了一系列袭击。袭击发生后，以色列安全内阁向哈马斯宣战，并开始对哈马斯发动军事行动。此外，自这些事件开始以来，以色列与黎巴嫩的北部边界（与真主党恐怖组织；）、以色列与加沙地带的南部边界（与哈马斯恐怖组织）以及该地区各种极端组织在其他战线上持续发生敌对行动，例如也门的胡塞武装和叙利亚和伊拉克的各种反叛民兵组织。此外，在2024年4月13日和2024年10月1日，伊朗对以色列发动了一系列无人机和导弹袭击。截至2024年12月31日，以色列和黎巴嫩已达成停火协议。迄今为止，该公司的运营和财务业绩并未受到重大影响。公司预计，目前黎巴嫩加沙地带的冲突和以色列的安全升级短期内不会对其业务业绩产生实质性影响。然而，由于这是公司无法控制的事件，可能会影响我们在以色列的活动，其持续或停止可能会影响我们的预期。公司将继续监测其正在进行的活动，并将进行任何必要的调整，以确保其业务的连续性，同时支持员工的安全和福祉。截至2024年12月31日止年度，集团在以色列的活动贡献了$
|
以色列当前战争的强度和持续时间难以预测，这种战争对我们的商业和运营以及对以色列总体经济的经济影响也难以预测。
| d. |
TAT拥有以下全资子公司：Limco-Piedmont Inc.（“Limco-Piedmont”），以及Turbochrome Ltd.（“Turbochrome”）。此外，公司持有
|
TAT-Engineering LLC 51%的股份由TAT持有，其余
49
%由他人持有。由于授予Engineering的可变参与权，该合资公司的会计处理以权益法为基础。该实体成立于2016年1月。
F-12
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注2-
|
重要会计政策
|
| a. |
列报依据
|
集团的财务报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。
| b. |
编制财务报表时使用估计数
|
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出影响资产和负债报告金额的估计和假设，并披露财务报表日期的或有资产和负债的性质以及报告年度收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
如适用于这些财务报表，最重要的估计和假设涉及：存货的可收回性、当期预期信用损失准备金和所得税。
| c. |
功能货币
|
公司及附属公司的大部分收入以美元（“美元”）产生，公司及集团内各附属公司的大部分成本以美元产生。因此，美元是本集团经营所在的主要经济环境的货币，因此其功能货币和报告货币为美元。
最初以美元计价的交易和余额按其原始金额列报。美元以外货币的余额分别使用非货币和货币余额的历史和当前汇率换算成美元。对于非美元交易和损益表中的其他项目（如下所示），采用以下汇率：（i）交易-交易日的汇率或平均汇率；（ii）其他项目（源自折旧和摊销等非货币资产负债表项目）-历史汇率。货币交易损益酌情计入其他财务收入（费用）净额。
TAT-Engineering的财务报表包含在合并财务报表中，基于换算成美元。投资余额按年终汇率换算，利润份额按年内平均汇率换算。外币折算的重新计量调整作为累计其他综合收益的组成部分计入公司股东权益。
F-13
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
| 注2- |
重要会计政策（续）
|
| d. |
合并原则
|
合并财务报表包括TAT及其子公司的账目。
公司间结余和交易，包括尚未在集团外实现的公司间销售利润，已在合并时予以抵销。
|
e.
|
现金及现金等价物
|
所有高流动性投资，其中包括短期银行存款，在提取或使用方面不受限制。投资时到期期限不超过三个月的，视为现金等价物。
受限制存款
限制性存款主要包括用于担保我们国家贷款下的债务的银行存款和给供应商的信用证。受限制存款按成本列报，包括应计利息，并根据限制期限进行分类。下表提供了资产负债表上报告的现金和现金等价物以及限制性存款的对账，这些现金和现金等价物的总和与现金流量表上显示的相同金额的总和：
|
2024
|
2023
|
|||||||
|
现金及现金等价物
|
$
|
|
$
|
|
||||
|
限制存款短期
|
|
|
||||||
|
受限制存款长期
|
|
|
||||||
|
现金和现金等价物及限制性现金等价物合计
|
$
|
|
$
|
|
||||
| f. |
应收账款，净额
|
集团的应收账款余额主要来自航空公司和国防工业的客户。信贷是根据对客户财务状况信用保险限额的评估而发放的，一般不需要抵押品。销售服务和产品产生的贸易应收账款通常在30-90天内应收客户款项。贸易应收账款余额按应收客户款项扣除当期预期损失准备金后的净额列报。
应收账款减少了当期预期损失备抵。公司维持因公司客户无法支付所需款项而导致的估计损失备抵。备抵是考虑到当前市场状况和适当时可支持的预测，对现有应收账款剩余存续期内整个存续期内预期信用损失的当前估计。该估计是公司对可收回性、客户信誉、信用损失的历史水平以及未来预期进行持续评估的结果。
所列期间的核销活动和回收并不重要（见附注17）。
F-14
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
| 注2- |
重要会计政策（续）
|
| g. |
存货
|
存货以成本与可变现净值孰低计量。
存货包括原材料和零部件、在产品和成品。
原材料和组件成本采用“移动平均”基准确定。在产品和产成品成本按实际成本计算。资本化的生产成本构成部分，主要是人工和间接费用，在生产期内按平均数确定。
由于集团为可使用20至50年的飞机销售与飞机配件有关的产品和服务，因此在飞机使用期间，集团必须保持手头上此类产品和零件的供应。本集团将存货减记为估计过时和无法销售的存货，减记金额等于存货成本与可变现净值之间的差额，其中包括基于对未来需求和市场状况的假设的销售成本。
如果实际市场价格不如管理层预测的价格有利，可能需要进行库存减记。当库存被减记时，该库存的新的较低成本基础就建立起来了。
| h. |
物业、厂房及设备
|
物业、厂房及设备按成本列账，扣除相关投资赠款后，扣除累计折旧。折旧在资产的预计使用寿命内采用直线法计算，具体如下：
|
年
|
|||
|
建筑物
|
|
||
|
租赁权改善
|
|
||
|
机械设备
|
|
||
|
机动车辆
|
|
||
|
办公家具和设备
|
|
||
|
内部使用软件
|
|
租赁物改良在租赁合同期限内采用直线法摊销，或在资产的预计使用寿命内，以较短者为准
F-15
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
| 注2- |
重要会计政策（续）
|
| h. |
物业、厂房及设备（续）
|
资本化软件成本
公司根据会计准则（“ASC”）350-40（内部使用软件）核算其开发内部使用软件的成本。这些成本直接归因于开发和实施新的ERP和供应链软件。公司将开发阶段发生的成本资本化。资本化成本包括软件设计、配置、接口、编码、安装和测试、工资、与工资有关的费用和外部直接成本，这些费用与创建和增强内部使用软件直接相关。这些成本的资本化从初步项目阶段完成时开始，并在项目基本完成并为其预期目的做好准备时停止。
资本化的软件成本在其预计使用寿命内按直线法摊销。
我们每年评估这些资产的使用寿命，并在发生可能影响这些资产可收回性的事件或情况变化时进行减值测试。有关更多信息，请参阅附注5。
资本化的软件成本计入物业、厂房和设备，净额计入综合资产负债表。
| i. |
政府补助：
|
从以色列邀请局（“IIA”）收到的用于已获批准的研发项目的赠款在公司得到合理保证其将有权获得此类赠款时予以确认，其依据是已发生的成本，并作为研发费用的扣除项计入。由于该公司被定义为“传统行业公司”，根据IIA规定，承诺向IIA支付特许权使用费，费率为所开发产品销售额的3%。
与购置物业、厂房及设备有关的政府补助在财务状况表中列报为扣除资产账面值，并在相关资产的估计可使用年限内按直线法计入损益。
根据欧洲研究委员会（“ERC”）和美国政府推出的PPP计划收到的赠款，在公司得到合理保证其将有权获得此类赠款时予以确认，其依据是已发生的成本，并在适用的情况下计入收入成本和运营费用的扣除项。
| j. |
对关联企业的投资及对关联企业股权投资成果的分享
|
本集团对其施加重大影响且不被视为附属公司（“附属公司”）的投资采用权益法核算，据此，本集团在投资日期后确认其按比例应占附属公司的净收益或亏损。见附注4。
每当有事件显示账面值可能无法收回时，集团都会审查这些投资是否存在减值。
F-16
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
| 注2- |
重要会计政策（续）
|
| j. |
对关联企业的投资及分享关联企业股权投资成果（续）
|
于合并时，集团与联属公司之间的交易以与集团按比例分占联属公司有关的金额抵销。
| k. |
租约
|
公司作为承租人
在主题842下，公司在开始时确定一项安排是否为租赁。在初始确认时，公司按租赁期内将支付的租赁付款的现值确认一项负债，并同时按负债的相同金额确认一项使用权（“ROU”）资产，并根据任何预付或应计租赁付款进行调整，加上与租赁相关的初始直接成本。
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产确认为租赁负债，根据收到的租赁奖励和预付款项进行调整。租赁负债在租赁开始日按未来租赁付款额的现值确认。在起始日，包括取决于指数或费率（如消费者物价指数或市场利率）的可变租赁付款额的租赁付款额，初始使用起始日的指数或费率计量。公司的租赁条款可能包括在合理确定公司将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。租赁的贴现率是租赁中的内含费率，除非该费率无法轻易确定。由于公司的租赁没有提供隐含费率，公司在确定租赁付款的现值时使用其根据开始日可获得的信息估计的增量借款利率。租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线法确认。
ASC 842下的租赁交易收入
公司按照符合经营租赁处理条件的ASC 842对一定的租赁收入进行会计处理。对于本公司作为出租人的经营租赁，租赁付款额在租赁期内按直线法确认为租赁收入。经营租赁的APUs发动机被归类为不动产、厂房和设备，并在使用寿命内折旧，基于1,000个租赁天数或5,000个LLP（life limited parts）中的较低者。
| l. |
已识别的无形资产
|
可辨认无形资产由有一定寿命的无形资产组成–商业许可，摊销到
10
年，分别采用直线法在其预计使用寿命期间内，通过识别预计将产生几乎所有现金流量的期间确定。商业许可的摊销计入销售成本。
F-17
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
| 注2- |
重要会计政策（续）
|
| m. |
长期资产减值
|
长期资产，包括物业、厂房及设备、经营租赁使用权资产和确定使用寿命的无形资产，每当有事件或情况变化表明资产（或资产组）的账面值可能无法收回时，均会进行减值审查。如果长期资产（或资产组）的预期未来现金流量（未贴现且不计利息费用）之和低于该资产的账面值，将确认减值费用，并将资产（或资产组）减记至其估计公允价值（另见附注5,6和7）。
| n. |
库存股
|
本公司持有的公司股份按其对本公司的成本列报为股本减少。库存股没有权利。
| o. |
收入确认
|
集团的收入来自OEM产品和系统的销售、提供MRO服务（再制造、维护、维修和大修服务以及长期服务合同）以及零件销售。
与客户的合同只有在以下情况下才存在：合同各方当事人认可并承诺履行各自义务，公司能够识别每一方对拟转让的可明确区分的商品或服务的权利（“履约义务”），公司能够确定拟转让的商品或服务的交易价格，合同具有商业实质且公司很可能收取其将有权获得的对价以换取将转让给客户的商品或服务。
收入记入公司预期在控制权转让给客户时有权换取履约义务的对价金额，不包括代表其他第三方收取的金额和销售税。
为确定实体确定属于主题606范围的安排的收入确认，该实体执行以下五个步骤：（i）识别与客户的合同；（ii）识别合同中的履约义务；（iii）确定交易价格；（iv）将交易价格分配给合同中的履约义务；（v）在履约义务得到履行时（或作为）确认收入。
F-18
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注2-
|
重要会计政策（续）
|
|
o.
|
收入确认（续）
|
公司采取了以下豁免情形和会计政策：
a.公司选择将运费作为履行成本入账，在这种情况下，运费发生在客户获得对某一货物的控制权之后。
b.如果公司在合同开始时预计公司向客户转让承诺的商品或服务与客户为该商品或服务付款之间的期间将为一年或更短，则公司已选择不对重大融资成分的影响调整承诺的对价金额。
c.销售OEM产品的收入在客户取得产品控制权的时间点确认，通常是在发货时确认。发票根据客户批准的PO开具，付款条件自发票日起到期净额30至净额90。
d.销售MRO服务的收入按时点确认，涉及在公司生产现场接收客户的采购订单、完成服务、履行检验质量保证义务等。自发票日期起，应按净额30至净额60付款。
合同负债
合同负债主要包括计入应计费用和其他项下的递延收入。
| p. |
保修费用
|
集团为其产品及服务提供介乎一至三年的保证，该等保证因每项合约及根据每项特定产品的性质而有所不同。根据公司经验，大部分保修费用发生在合同的第一年。
本集团估计其保修项下可能产生的成本，并在公司资产负债表的应计费用项下确认收入时以该等成本的金额记录负债。本集团定期评估其记录的保修负债的充分性，并根据需要调整金额。
| q. |
研究与开发
|
研究和开发成本，扣除赠款，在发生时记入费用，主要包括研究和开发活动的人员和相关费用。
F-19
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注2-
|
重要会计政策（续）
|
| r. |
公允价值计量
|
本集团以公允价值计量，并披露金融资产和负债的公允价值计量。公允价值以市场参与者在计量日进行的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格为基础。
会计准则建立了公允价值层次结构，将用于计量公允价值的可观察和不可观察输入值分为三个大的层次，如下所述：
第1级：相同资产或负债在计量日可获取的活跃市场报价（未经调整）。公允价值层次结构给予第1级输入最高优先级。
第2级：基于未在活跃市场上报价的投入，但由类似但不相同的资产或负债的市场数据或活跃市场数据证实的可观察价格。
第3级：当很少或没有市场数据可用时，使用不可观察的输入。公允价值层次结构给予第3级输入的最低优先级。
在确定公允价值时，本集团采用最大限度使用可观察输入值和尽可能减少使用不可观察输入值的估值技术，并在评估公允价值时考虑信用风险。
公司2023年以经常性公允价值计量的金融负债为$
22
千美元（负债等级2）。
2024年期间，公司停止了对冲活动
非经常性公允价值计量-公司的金融工具主要由现金及现金等价物、限制性存款、应收账款、应付账款、应计费用和其他负债构成。这些金融工具的公允价值与其账面价值相近。
| s. |
信用风险集中
|
可能使本集团面临集中信用风险的金融工具主要包括现金及现金等价物及存款、衍生工具和应收账款。
现金和现金等价物存放在以色列和美国的几家主要银行。在美国和以色列的这类存款可能超过保险限额，在其他法域没有保险。管理层认为，持有集团现金及现金等价物的金融机构财务稳健，且集团并未受到美国若干银行机构的影响。因此，这些金融工具的信用风险极小。
F-20
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注2-
|
重要会计政策（续）
|
| s. | 信用风险集中度（续） |
集团的应收账款主要来自对美国、以色列及欧洲客户的销售。集团一般不需要抵押品；然而，在某些情况下，集团可能需要信用证。管理层认为，与应收账款有关的信贷风险极小，因为集团的大多数客户是世界领先的航空系统和飞机制造商、国际航空公司、政府和空军，以及世界领先的国防和地面系统制造商和集成商。此外，集团的客户数量相对较多，地域分布较广，减轻了信贷风险。集团对客户的财务状况进行持续的信用评估。作为风险管理的一部分，该公司从一家知名保险公司购买了一份信用保险保单。截至2024年12月31日及2023年12月31日，公司拥有单一客户，代表
24
%和
17.5
分别占公司应收账款%。
| t. |
所得税
|
所得税是根据ASC 740“所得税”进行会计处理的。该报表规定了资产负债法的使用，即递延所得税资产和负债账户余额根据资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异确定，并用于税项亏损结转。递延税款是使用预期差异逆转时将生效的已颁布法律和税率来衡量的。本集团提供估值备抵，如果递延所得税资产的一部分很可能无法变现，见附注14（h）。
在计算递延税项时，当集团的意图是持有，而不是变现投资时，在处置对国内外子公司的投资时将适用的税项并未考虑在内。
集团并无从“获批准/受惠企业”计划的留存免税收益（见附注14（a））中计提可归属于股息分配的递延税项，因为集团有意将其永久再投资，且无意在可预见的未来从该等免税收入中宣派股息。管理层认为，这种留存收益在存续期内基本上是永久性的。
TAT以色列子公司的税务结果在NIS中得到衡量和反映。
如上文（c）所述，合并财务报表以美元计量和列报。按照ASC 740，TAT未对汇率变动和指数化产生的差额计提递延所得税。
F-21
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注2-
|
重要会计政策（续）
|
| t. |
所得税（续）
|
集团采用两步法确认和衡量不确定的税务状况。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明更有可能在审计中维持该职位来评估确认的税务状况。第二步是将税收优惠衡量为最终解决时实现的可能性超过50%的最大金额。集团的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款计入财务收入（费用）。此类负债被归类为长期负债，除非该负债预计将在资产负债表日起十二个月内解决。
| u. |
每股收益
|
每股基本盈利（亏损）的计算方法是每一期的净收益（亏损）除以公司普通股的加权平均股数，扣除库存股。
每股摊薄收益（亏损）的计算方法是将净收益除以每期已发行普通股的全面摊薄加权平均数。具有潜在稀释性的股份包括授予员工和董事的未行使期权，采用库存股法。
| v. |
股份补偿
|
集团就雇员及董事的期权适用ASC 718“基于股票的薪酬”，要求分类为股权奖励的奖励采用授予日公允价值法入账。以股份为基础的奖励的公允价值是使用Black-Scholes估值模型估计的，支付交易在必要的服务期内确认为费用，扣除估计没收。
本集团在必要的服务期内使用加速法确认仅具有服务条件且具有分级归属时间表的奖励的补偿成本。
| w. |
综合收益（亏损）
|
2024年、2023年和2022年的综合收益除净收益或亏损外，还包括指定用于现金流量套期会计和换算调整的衍生工具的损益（如适用，扣除相关税项）。
衍生工具损益的重分类调整计入损益表相关细目。
F-22
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注2-
|
重要会计政策（续）
|
| x. |
或有事项
|
截至财务报表发布之日，可能存在某些条件，这些条件可能导致本集团蒙受损失，但只有在一项或多项未来事件发生或未发生时才能解决。集团管理层评估此类或有负债和估计的法律费用。这种评估本质上涉及一种判断力的行使。在评估与针对集团的未决法律诉讼或可能导致此类诉讼的未主张索赔相关的或有损失时，集团管理层评估任何法律诉讼或未主张索赔的感知价值以及寻求或预期寻求的救济金额的感知价值。
管理层在评估或有事项造成的损失时应用ASC 450-20-25中的指南。如果对一项或有事项的评估表明很可能已经发生了重大损失，并且可以估计负债的金额，则该估计负债在公司财务报表中作为应计费用入账。如果评估表明潜在的重大损失或有事项不太可能但合理可能，或很可能但无法估计，则披露或有负债的性质，以及在可确定和重大的情况下对可能损失范围的估计。
管理层认为遥远的损失或有事项一般不会披露，除非它们涉及担保，在这种情况下，担保将被披露。
| y. |
衍生品与套期保值
|
公司开展涉及外币兑换衍生金融工具的交易。这些交易旨在对冲该公司以美元以外的货币进行的风险敞口。衍生工具根据ASC主题815“衍生工具和套期保值”在合并资产负债表中以公允价值确认为资产或负债。
对于被指定并符合现金流量套期条件的衍生工具，衍生工具的收益或损失作为其他综合收益的组成部分列报，并在被套期交易影响收益的同一期间或期间重新分类为与预期交易相关的同一项目中的收益。
对于符合套期会计条件的衍生工具，与这些衍生工具相关的现金流量在合并现金流量表中的列报与这些衍生工具被套期的基础被套期项目的现金流量分类一致。
套期工具损益的有效部分和无效部分确认为其他综合收益（损失）。
有效部分是通过观察即期汇率的变化来确定的。
除即期汇率波动引起的变动以外的公允价值变动不计入套期保值有效性评估，在损益表财务费用项下确认-净额。
F-23
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注2-
|
重要会计政策（续）
|
| z. |
近期发布的会计准则：
|
未来期间生效的新会计公告：
2023年12月，FASB发布ASU 2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进。修订后的指南加强了主要与有效税率对账和已缴所得税信息相关的所得税披露。这一指导意见要求披露有效税率调节中的具体类别，以及满足数量门槛的调节项目的进一步信息。此外，修订后的指南要求对联邦、州和外国税收支付的所得税（扣除收到的退款）进行分类。它还要求对所支付的所得税（扣除已收到的退款）等于或大于已支付的所得税总额（扣除已收到的退款）的5%的个别司法管辖区进行分类。修订后的指南对2024年12月15日之后开始的财政年度生效。该指南可以前瞻性地或追溯性地适用。我们正在评估这一修订指南可能对我们合并财务报表脚注产生的影响。
2024年11月，FASB发布了ASU第2024-03号损益表——报告综合收益——费用分类披露（子主题220-40）。ASU改进了有关公共商业实体费用的披露，并在常见的费用标题中提供了有关费用类型的更详细信息。修订要求，除其他外，在每个中期和年度报告期间，实体将披露每个相关费用标题中包含的库存采购金额、员工薪酬、折旧和摊销（例如销售成本、SG & A和研发）。ASU在2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。公司目前正在评估这个ASU，以确定其对公司披露的影响
| AA。 |
最近通过的会计公告：
|
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进。修订后的指引要求增加可报告的分部披露，主要是关于重大分部费用。修订还要求拥有单一可报告分部的实体提供这些修订要求的所有披露，以及所有现有分部披露。这些修订将追溯适用于财务报表中列报的所有以前期间，并对2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度的中期有效。这些修订追溯适用于财务报表中列报的所有以前期间。公司在本期采用这一准则，追溯到实体财务报表中列报的所有以前期间，参见附注15。
F-24
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
| 注3- |
存货
|
库存由以下部分组成：
|
12月31日，
|
||||||||
|
2024
|
2023
|
|||||||
|
原材料和组件
|
$
|
|
$
|
|
||||
|
工作进行中
|
|
|
||||||
|
成品
|
|
|
||||||
|
总库存
|
$
|
|
$
|
|
||||
库存减记费用由于库存缓慢达$
547
, $
187
和$
1,284
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。
该公司在不同地点维护广泛的可交换单元和与其产品和服务相关的其他备件。由于其供应商的交货期和制造周期较长，公司需要预测需求并为这些库存投入大量资源。因此，公司面临的风险包括库存过剩不再相关。
|
注4-
|
对附属公司的投资
|
2015年11月25日，公司与总部位于俄罗斯的Engineering Holding of Moscow（“Engineering”）签署了一项协议，以建立一个新的设施，为传热产品提供服务。新公司TAT-Engineering LLC总部设在新西伯利亚的托尔马切沃机场。TAT-Engineering，LLC应为传热产品提供服务。
51
TAT-Engineering LLC的股份百分比由TAT持有，其余
49
%由Engineering持有。由于授予Engineering的可变参与权，该合资公司的会计处理以权益法为基础。新实体成立于2016年1月.
TAT-Engineering LLC财务信息汇总：
|
12月31日，
|
||||||||
|
2024
|
2023
|
|||||||
|
资产负债表：
|
||||||||
|
流动资产
|
$
|
|
$
|
|
||||
|
非流动资产
|
|
|
||||||
|
流动负债
|
|
|
||||||
F-25
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注4-
|
对附属公司的投资（续）
|
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2022
|
||||||||||
|
操作说明：
|
||||||||||||
|
收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||
|
毛利（亏损）
|
|
|
|
|||||||||
|
净收入（亏损）
|
|
|
|
|||||||||
|
归属于公司的净收益（亏损）
|
|
|
|
|||||||||
|
注5-
|
物业、厂房及设备净额
|
资产构成，按主要分类分组如下：
|
12月31日，
|
||||||||
|
2024
|
2023
|
|||||||
|
成本：
|
||||||||
|
土地和建筑物
|
$
|
|
$
|
|
||||
|
租赁权改善
|
|
|
||||||
|
机械设备
|
|
|
||||||
|
机动车辆
|
|
|
||||||
|
办公家具和设备
|
|
|
||||||
|
内部使用软件
|
|
|
||||||
|
|
|
|||||||
|
减：累计折旧摊销
|
|
|
||||||
|
折旧成本
|
$
|
|
$
|
|
||||
折旧和摊销费用达$
5,187
, $
4,430
和$
3,500
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。
|
注6-
|
租赁
|
公司为其客户提供APU发动机的租赁服务。该结果作为该公司航空零部件MRO服务活动的一部分予以报告。租赁服务净收入达$
5.1
, $
5.5
和$
4.8
分别截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度的百万元。
Limco-Piedmont根据长期、不可撤销的经营租赁协议以不同的条款租赁其部分运营和办公设施。租约于不同日期届满，通，某些租约包含协议中定义的续期选择。某些协议包含自动续签条款，允许提前六个月通知终止。该公司已排除管理层预计提前终止选择权将在2025年行使的协议。
2024年1月，皮埃蒙特有一栋价值约$
0.5
百万，将持续到.TAT有一份新的租赁协议，用于
15
2024年期间的车辆
3
年，总计约$
0.5
百万。
F-26
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注6-
|
租赁（续）
|
2023年期间TAT签署美国夏洛特一座设施的租赁协议，该协议将于
2029年4月30日
.由于新的协议，公司确认了经营ROU资产和相关经营租赁负债约$
1
百万。
租赁费用如下：
|
年终
12月31日，
2024
|
年终
12月31日，
2023
|
|||||||
|
经营租赁费用
|
|
|
||||||
与租赁相关的补充现金流信息如下：
|
截至12月31日止年度，
2024
|
截至12月31日止年度，
2023
|
|||||||
|
经营租赁产生的经营现金流
|
|
|
||||||
|
以租赁债务换取的使用权资产（非现金）
|
|
|
||||||
与经营租赁相关的补充资产负债表信息如下：
|
12月31日，
2024
|
12月31日，
2023
|
|||||||
|
经营租赁
|
||||||||
|
经营租赁使用权资产
|
|
|
||||||
|
当前经营租赁负债
|
|
|
||||||
|
非流动经营租赁负债
|
|
|
||||||
|
经营租赁负债合计
|
|
|
||||||
|
加权平均剩余租赁期限
|
||||||||
|
经营租赁-以色列
|
|
|
||||||
|
经营租赁–美国
|
|
|
||||||
|
加权平均贴现率
|
||||||||
|
经营租赁-以色列
|
|
%
|
|
%
|
||||
|
经营租赁–美国
|
|
%
|
|
%
|
||||
F-27
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注6-
|
租赁（续）
|
截至2024年12月31日，租赁负债到期情况如下：
|
年份
|
金额
|
|||
|
2025
|
|
|||
|
2026
|
|
|||
|
2027
|
|
|||
|
2028
|
|
|||
|
2029年及之后
|
|
|||
|
租赁付款总额
|
$
|
|
||
|
减去推算利息
|
(
|
)
|
||
|
合计
|
$
|
|
||
|
注7-
|
无形资产
|
无形资产：
|
12月31日，
|
||||||||
|
2024
|
2023
|
|||||||
|
商业许可
|
||||||||
|
成本
|
$
|
|
$
|
|
||||
|
累计摊销
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
|
摊余成本
|
$
|
|
$
|
|
||||
2020年9月，皮埃蒙特签署了一份为期10年的航空零部件商业MRO服务协议。根据这份合同，霍尼韦尔授权Piedmont作为APU 331-20X的授权MRO站点。
预计以后五年的摊销费用为$
279
每年千人。
F-28
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
不是E 8-
|
长期贷款和信贷额度
|
|
截至
截至12月31日止年度
|
|||||||||||||||
|
2024
|
2023
|
率
|
持续时间
|
||||||||||||
| 以色列 | |||||||||||||||
|
政府担保贷款（见a）
|
$
|
|
$
|
|
|
%(*)
|
|
||||||||
|
商业贷款（见b）
|
|
|
|
%(*)
|
|
||||||||||
|
美国
|
|||||||||||||||
|
商业贷款（见c）
|
|
|
|
%
|
|
||||||||||
|
信贷额度（见d）
|
|
|
|
%(*)
|
旋转
|
||||||||||
|
机械融资贷款（见e）
|
|
|
|
%
|
|
||||||||||
|
$
|
|
$
|
|
||||||||||||
(*）截至2024年12月31日
| a. |
TAT在2020年和2021年期间从以色列银行获得了几笔贷款（由以色列政府提供担保），总额为$
|
| b. |
2022年3月，TAT从一家商业银行获得了一笔金额为$
|
| c. |
2022年5月TAT美国子公司获得美国商业银行贷款金额为$
|
| d. |
2022年2月TAT美国子公司获得美国商业银行授信额度金额为$
|
F-29
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注8-
|
长期贷款和信贷额度（续）
|
2022年3月，又有TAT子公司获得授信额度$
5
美国一家商业银行的百万。该授信额度承担初始年度固定利息为
2.9
%.2024年4月，美国子公司签订合同，将现有授信额度延长2年。该授信额度每年承担固定利息为
7.25
%截至2024年12月31日，公司使用$
1.5
百万从这个信贷额度。
| e. |
TAT子公司获得Machinery Finance提供的贷款总额为$
|
| f. |
截至2023年6月，TAT以美元从一家以色列银行获得另一笔短期信贷额度
|
就信贷额度及上述a、c及d项贷款而言，公司及其附属公司须符合若干财务契约。截至2024年12月31日，公司及其附属公司符合其所有契诺
长期借款到期情况如下：
|
年份
|
金额
|
|||
|
2025
|
|
|||
|
2026
|
|
|||
|
2027
|
|
|||
|
2028
|
|
|||
|
2029年及之后
|
|
|||
|
$
|
|
|||
公司长期债务的账面价值接近其公允价值，但以下情况除外：
|
公允价值
|
账面金额
|
|||||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
|||||||||||||
|
上述c处的TAT附属贷款
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
|
上述c处的另一笔TAT附属贷款
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
F-30
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注9-
|
应计费用和其他
|
|
12月31日，
|
||||||||
|
2024
|
2023
|
|||||||
|
雇员和应计工资
|
$
|
|
$
|
|
||||
|
应计费用
|
|
|
||||||
|
当局
|
|
|
||||||
|
*合同负债
|
|
|
||||||
|
保修条文
|
|
|
||||||
|
应计特许权使用费
|
|
|
||||||
|
重组计划拨备
|
|
|
||||||
|
其他
|
|
|
||||||
|
$
|
|
$
|
|
|||||
*合同负债
|
12月31日，
|
||||||||
|
2024
|
2023
|
|||||||
|
期初余额
|
|
|
||||||
|
新增
|
|
|
||||||
|
确认收入
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
|
期末余额
|
|
|
||||||
| 注10- |
长期雇员相关义务
|
遣散费：
对于在以色列受雇的员工，公司必须在解雇员工或在某些情况下终止雇佣时支付遣散费。对员工的遣散费负债（基于服务年限和最新月薪-每受雇一年一个月的工资）记入公司资产负债表“退休时与员工权利相关的负债”项下。负债的记录如同在每个资产负债表日按未贴现的基础应付。
根据以色列《离职偿金法》第14条，以色列公司对某些雇员的赔偿责任，根据其雇佣协议，为每个适用雇员控制的账户定期向某些保险公司存款，以确保雇员的退休福利义务。公司及其以色列子公司在代表该雇员支付款项后，完全免除与每名该等雇员有关的任何遣散费责任。截至各自协议日期，就这些雇员应计的负债和资助的金额并未反映在公司的资产负债表中，因为资助的金额不在公司的控制和管理之下，养老金或遣散费风险已不可撤销地转移给适用的保险公司（“供款计划”）。
F-31
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
| 注10- |
长期雇员相关义务（续）
|
对于不属于“供款计划”的员工，负债部分由购买保单或以基金中的专用存款设立养老基金提供资金。用于为这些负债提供资金的金额包含在资产负债表的“与员工退休时权利相关的资金”项下。这些保单是公司的资产。
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，公司费用$
582
, $
610
和$
825
分别与养老基金和保险公司就其遣散费义务。
Limco-Piedmont赞助了一项401（K）安全港利润分享计划，该计划几乎涵盖了其所有员工。该计划要求雇主提供一个匹配，目前是在工资期的基础上进行的，匹配
100
占第一位的百分比
2
%和
50
所有工资延期的百分比弥补了接下来的3%。此外，该计划允许为计划年度提供酌情合格的非选择性供款。Limco-Piedmont对该计划的捐款为$
645
, $
569
和$
454
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。
集团预计将贡献约$
1,598
2025年对养老基金和保险公司有关其遣散费和养老金支付义务。
TAT实际支付给退休员工的遣散费金额为$
31
, $
116
和$
274
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。
TAT预计将支付$
656
在其员工正常退休年龄的2025年至2033年期间向其提供的未来福利中。该金额是根据雇员目前的工资率和将在退休之日累积的服务年数确定的。
这些金额不包括可能支付给将在正常退休年龄之前停止为以色列公司工作的雇员的金额。
|
年份
|
金额
|
|||
|
2025
|
$
|
|
||
|
2026
|
|
|||
|
2027
|
|
|||
|
2028
|
|
|||
|
2029
|
|
|||
|
此后（至2033年）
|
|
|||
|
合计
|
$
|
|
||
F-32
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注11-
|
承诺与或有事项
|
| a. |
佣金安排：
|
集团承诺支付营销佣金范围
1
%至
10
%向销售代理和总销售合同的雇员。佣金支出为$
778
, $
361
和$
412
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。这些佣金被记为销售和营销费用的一部分。
| b. |
版税承诺：
|
公司承诺支付的特许权使用费为收入的百分比或采购的百分比，金额范围从
5
-
25
%给某些OEM作为公司许可协议的一部分。
特许权使用费支出
4,983
$,
3,298
$和
1,794
分别为2024年、2023年和2022年的$。
|
c.
|
担保：
|
| (1) |
为保证TAT对以色列海关的赔偿责任，公司提供了银行担保，金额为
|
| (2) |
TAT已向办公室出租人提供银行担保，金额为
|
| (3) |
TurboChrome已向当地规划和建设委员会提供银行担保，金额为
|
|
d.
|
诉讼：
|
2022年7月12日，TAT在特拉维夫地区法院对TAT Industries Ltd.提起诉讼。TAT从TAT Industries Ltd.租赁了Gedera设施，直至2022年租赁协议终止。TAT声称，TAT Industries Ltd.非法没收了为TAT Industries Ltd.在Gedera的租赁中的利益而提供的银行担保，金额为$
750
数千。2022年12月28日，TAT Industries Ltd.对TAT提出反诉，声称TAT就Gedera的租赁造成了损害。TAT拟对处于初步阶段的TAT Industries Ltd.的反诉进行有力抗辩，TAT现阶段无法估计该诉讼可能对其经营业绩、财务状况或现金流量产生何种影响（如果有的话）。
F-33
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注12-
|
股东权益
|
| a. |
TAT的普通股授予其持有人的投票权、获得股息的权利（如果宣布）以及在TAT事务解散、清算或清盘时应付的任何金额。
|
TAT的库存股没有权利。
2024年9月1日，TAT完成发行和销售
673,340
向以色列机构和认可投资者（根据以色列证券法，5728-1968）私募发行的公司普通股，购买价格为NIS
54.95
每股（相当于$
15.03
每股基于以色列银行当时公布的汇率），导致扣除发行费用后公司所得款项净额约为新谢克尔
36.5
百万（或约$
10.0
百万）。新发行的股份约占
6.2
出售完成后公司已发行在外流通普通股的百分比。此次私募费用总计达$
163
数千。
根据2024年8月15日召开的股东大会决议，对公司章程进行了修订。本次修订取消公司普通股的面值。
由于变化$
3,152
由普通股重新分类为额外实收资本。
2023年12月21日，TAT完成发行和销售
1,158,600
向以色列机构和认可投资者（根据以色列证券法，5728-1968）私募发行的公司普通股，购买价格为NIS
31.70
每股（相当于$
8.77
每股基于以色列银行当时公布的汇率），导致扣除发行费用后公司所得款项净额约为新谢克尔
36.2
百万（或约$
10.0
百万）。新发行的股份约占
11.5
完成此类出售后公司已发行和流通在外的普通股的百分比。此次私募费用总计达$
141
数千。
| b. |
股票期权计划：
|
2011年11月，我们的审计委员会和董事会批准了一项股票期权计划（“2012年计划”），该计划随后于2012年6月28日获得TAT股东的批准。根据2012年计划合计
980,000
可行使的期权最多可
980,000
普通股，
0.9
NIS面值，TAT可授予我们董事会的某些成员和某些高级管理人员，行权价不低于授予日期权所涵盖股份的公允市场价值。
2018年8月30日，公司薪酬委员会，随后董事会批准了经修订和重述的公司2012年计划。2018年10月4日，公司经修订和重述的2012年计划在年度股东大会上获得通过。作为公司2012年计划修订的一部分，确定如果公司向其股东宣派现金股息，且该股息的派发日将在期权的行权日之前，包括为免生疑问，尚未成为归属的期权以及在该计划通过该等修订之前已授予的期权，则该期权的行权价格应减少等于公司所分配的每股现金股息的金额。
F-34
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注12-
|
股东权益（续）
|
| b. |
股票期权计划（续）：
|
随着TAT审计委员会和董事会的批准，2022年11月8日，公司股东以与2012年计划相同的条件批准了2022年股票期权计划（“2022年计划”，与2012年计划一起，“计划”）。根据2022年计划合计
550,000
可行使的期权最多可
550,000
普通股，
0.9
TAT的NIS面值，可授予我们董事会的某些成员和某些高级管理人员，行权价不低于授予日期权所涵盖的股份的公允市场价值。计划下的总期权池为
1,530,000
公司普通股。
一般而言，计划下的期权归属于
4
年份如下：
25
购股权于授出日期后12个月届满时归属的百分比及余下
75
按季度归属剩余部分的百分比
3
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------期权到期日在
7
自授予之日起数年。根据这些计划，在相关期权协议确定的期权期限内被取消或未被行使的任何期权将可用于未来的授予。
根据计划向以色列雇员授予期权须遵守《以色列所得税条例》第102和102A条规定的条款。每份期权授予均受公司选择的轨道的约束，即《以色列所得税条例》第102条或第102A条。根据其中的条款，公司不得就根据计划授予员工的期权将记为福利的金额（包括在公司账户中记录为工资福利的金额）作为税收目的的费用主张，但在授予日确定的工作收入福利部分（如有）除外。对于非雇员和非以色列雇员，购股权计划受《以色列所得税条例》第3（i）节的约束。
F-35
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注12-
|
股东权益（续）
|
| b. |
股票期权计划（续）：
|
截至2024年12月31日，购买期权
485,625
根据该计划发行在外的普通股，可按平均行使价$
9.43
每股。
|
授予日期
|
说明
|
选项数量
|
行权价格
|
|||||||
|
2022年3月22日
|
2012年计划
|
|
$
|
|||||||
|
2022年5月
|
2012年计划
|
|
$
|
|||||||
|
2022年12月1日
|
2022年计划
|
|
$
|
|||||||
|
2023年1月9日
|
2022年计划
|
|
|
|||||||
|
2023年2月10日
|
2022年计划
|
|
|
|||||||
|
2023年3月29日
|
2012年计划
|
|
|
|||||||
|
2023年5月30日
|
2022年计划
|
|
|
|||||||
|
2023年8月28日
|
2022年计划
|
|
|
|||||||
|
2024年3月6日
|
2022年计划
致高级主管
|
|
$
|
|||||||
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，公司根据2012年和2022年计划授予的股票期权的公允价值采用以下假设估计：
|
2024
|
2023
|
2022
|
|||||||
|
预期股价波动
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
预期期权期限（年）
|
|
|
|
||||||
|
无风险利率
|
|
|
|
|
|
||||
|
股息收益率
|
|
|
|
|
|
|
F-36
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注12-
|
股东权益（续）
|
| b. |
股票期权计划（续）：
|
公司采用Black-Scholes期权定价模型确定期权加权平均公允价值。Black-Scholes期权定价模型中使用的波动率因子基于历史股价波动。期权的预期期限以简化法为准。由于期权符合ASC 718-10-S99定义的“普通”期权的条件，并且由于公司没有足够的历史行权数据来提供合理的基础来估计预期期限，因此公司能够使用简化方法。无风险利率假设基于与所授股票期权预期期限相适应的观察利率。继公司修订重述的2012年度股票预案和2022年度股票预案涉及股利分配行权价格调整后，股息收益率修正为
0
%.
下表为TAT公司股票期权计划活跃度汇总：
|
截至12月31日止年度，
|
截至12月31日止年度，
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2022
|
||||||||||||||||||||||
|
数
的
选项
|
加权
平均
运动
价格
|
数
的
选项
|
加权
平均
运动
价格
|
数
的
选项
|
加权
平均
运动
价格
|
|||||||||||||||||||
|
年初表现突出
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|||||||||||||||
|
已获批
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
没收
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
||||||||||||||||||
|
已锻炼*
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||||||
|
年底未结清
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
年底可行使
|
|
|
|
|
|
$
|
|
|||||||||||||||||
授予期权的加权平均授予日公允价值为$
6.00
2024年，$
2.45
2023年和$
2.33
2022年。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日未行使期权的总内在价值为$
7.89
百万，$
1.78
和$
0
，分别。
截至2024年12月31日，未确认赔偿费用总额为$
1,062
预计将在加权平均期间内确认
1.47
年。
*公司允许员工通过支付现金或通过无现金行权机制行使股票期权。
F-37
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注12-
|
股东权益（续）
|
下表汇总了截至2024年12月31日有关未偿和可行使奖励的信息：
|
杰出奖项
|
可行使的奖励
|
|||||||||||||||||
|
行权价格
|
年末未完成奖励数量
|
加权
平均
剩余合同期限（年）
|
年末可行使的奖励数量
|
加权
平均剩余合同期限（年）
|
||||||||||||||
|
|
$
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
||||||||||||||||
股份补偿开支：
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2022
|
||||||||||
|
收益成本
|
|
|
|
|||||||||
|
研究与开发
|
|
|
|
|||||||||
|
销售与市场营销
|
|
|
|
|||||||||
|
一般和行政
|
|
|
|
|||||||||
|
|
||||||||||||
|
股票薪酬总额
|
|
|
|
|||||||||
F-38
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注13-
|
每股收益（“EPS”）
|
每股基本收益基于已发行普通股加权平均数，扣除库存股。稀释每股收益是基于基本每股收益中使用的股份加上假设为所有已发行的稀释性潜在普通股发行普通股本应已发行的股份。
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2022
|
||||||||||
|
EPS的分子：
|
||||||||||||
|
净收入（亏损）
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
|||||
|
EPS的分母：
|
||||||||||||
|
加权平均流通股–基本
|
|
|
|
|||||||||
|
稀释股份
|
|
|
|
|||||||||
|
加权平均已发行股份–摊薄
|
|
|
|
|||||||||
|
EPS：
|
||||||||||||
|
基本
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
) | |||||
|
摊薄
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
) | |||||
2022年度，每股摊薄亏损不包括
675,000
选项。
| 注14- |
对收入征税
|
| a. |
税收优惠 以色列1959年《鼓励资本投资法》（“该法”）：
|
截至2010年12月31日，TAT和Turbochrome已选择参与其依法批准和受益企业的替代一揽子税收优惠。
根据这一法律，从这些企业获得的收入将在特定的受益期内免征以色列公司税（除清算时以外的免税期内分配股息的情况外），并在额外的期限内适用降低的公司税率。
此外，根据该法律最近的修订，截至2021年8月15日的任何股息分配将在豁免收入和应纳税所得额之间按比例分配。因此，在股利分配时，如果公司有累计的豁免收入，公司将有义务就豁免利润部分缴纳其被豁免的企业所得税。
F-39
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
| 注14- |
所得税（续）
|
| a. |
1959年《以色列鼓励资本投资法》（“该法”）（续）规定的税收优惠：
|
首选企业
该法附加修正案于2011年1月生效（“2011年修正案”）。根据2011年修正案，‘优先公司’从‘优先企业’（均在2011年修正案中定义）获得的收入将被征收统一的公司税，而激励措施仅限于在其受益期内从经批准或受益企业获得的收入。根据2011年修正案，这类收入的统一税率，称为‘优先收入’，将是
6
在以色列被指定为开发区A和
12
%以色列其他地区。从优先企业取得的应纳税所得额中分配的股息将受到
15
%税（或更低，如果根据适用的税收协定有此规定），一般由分配公司代扣代缴。虽然公司可能会在分配来自其经批准和受益企业产生的免税收入的股息的情况下产生额外的纳税义务，但在根据2011年修订的所得税分配股息的情况下，公司不会产生额外的纳税义务
根据2011年修订的过渡性条款，公司选择自2011年及其后不可撤销地实施2011年修订，并被视为其现有经批准和受益企业的“优先企业”，同时放弃根据2011年修订之前的立法提供的福利。
根据最近于2013年8月宣布的一项修正案，从2014年开始，从归属于优先企业的收入中支付的股息将被征收预扣税率为
20
%（而不是15%）。此外，优先企业项下的税率亦自2014年1月1日起上调至
9
A区%和
16
%.
A开发区统一税率，截至2017年1月1日，为
7.5
%（作为第73号修正案颁布的变更的一部分）。
TAT和Turbochrome位于以色列被指定为A区的地区，因此有权降低税率
7.5
%.
| b. |
以色列公司税率
|
TAT的应税收入，不受上文详述的福利限制，按公司税率征税，在这些财务报表中包含的所有年份，该税率为23%。
资本利得按出售资产当年的公司税率征收资本利得税。
截至2024年12月31日，公司从以色列子公司累计结转的税收损失约为$
752
百万（截至2023年12月31日，$
2,927
百万）。此类结转亏损没有到期日
F-40
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
| 注14- |
所得税（续）
|
| c. |
美国子公司
|
美国子公司根据联邦和州税法征税。2024、2023和2022年联邦法定税率为
21
%加
2.5
%-
4
州税的百分比。
截至2024年12月31日，该公司的联邦累计税收亏损结转约为$
7,860
（截至2023年12月31日，$
12,991
).根据美国税法，受一定限制，源自于2018年1月1日之后开始的纳税年度的结转税收亏损没有到期日，但作为抵扣项被限制为
80
任何一年应课税收入的百分比。
| d. |
税务评估
|
|
TAT的所得税评估被认为是到2018年的最终评估。
|
|
Turbochrome所得税评估被认为是到2018年的最终评估。
|
|
林科-皮埃蒙特所得税评估被认为是2019年的最终评估。
|
| e. |
所得税调节：
|
假设所有收入按法定税率征税的理论税收费用与损益表中报告的收入税（税收优惠）的对账：
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2022
|
||||||||||
|
损益表中报告的持续经营收入（税收优惠）税前收入（亏损）
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
|||||
|
以色列法定税率
|
|
%
|
|
%
|
|
%
|
||||||
|
对收入的理论税收（税收优惠）
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
|||||
|
因以下原因导致的收入税减少：
|
||||||||||||
|
适用不同税率的境外子公司的税收调整
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
) | ||||||
|
降低“优选企业”计划所得的税率
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
|
估值备抵的发放
|
(
|
)
|
|
|
||||||||
|
预期使用结转亏损导致递延所得税资产减少
|
|
|
|
|||||||||
|
以往年度的税项
|
-
|
|
|
|||||||||
|
永久差异
|
|
|
|
|||||||||
|
其他调整
|
|
(
|
)
|
|
||||||||
|
在损益表中报告的收入税
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||
F-41
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
| 注14- |
所得税（续）
|
| f. |
所得税（税收优惠）税前收入（亏损）构成如下：
|
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2022
|
||||||||||
|
国内（以色列）
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
|||||
|
外国（美国）
|
|
|
(
|
)
|
||||||||
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
||||||
| g. |
收入报表中包含的所得税（税收优惠）：
|
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2022
|
||||||||||
|
当前：
|
||||||||||||
|
国内（以色列）
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||
|
外国（美国）
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
||||||||||
|
延期：
|
||||||||||||
|
国内（以色列）
|
(
|
)
|
|
|
||||||||
|
外国（美国）
|
|
|
(
|
)
|
||||||||
|
|
|
|
||||||||||
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
|||||||
F-42
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注14-
|
所得税（续）
|
| h. |
递延所得税：
|
递延所得税反映用于财务报告目的的资产和负债的账面值与用于所得税目的的金额之间的暂时性差异的净税务影响。TAT递延所得税负债和资产的重要组成部分如下：
|
12月31日，
|
||||||||
|
2024
|
2023
|
|||||||
|
递延所得税资产：
|
||||||||
|
雇员福利拨备
|
$
|
|
$
|
|
||||
|
存货
|
|
|
||||||
|
资本税亏损结转
|
|
|
||||||
|
净经营亏损结转
|
|
|
||||||
|
研发费用
|
|
|
||||||
|
其他
|
|
|
||||||
|
递延税项资产，估值备抵前
|
$
|
|
$
|
|
||||
|
估价津贴
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
|
递延所得税资产，净额
|
|
|
||||||
|
递延税项负债：
|
||||||||
|
物业、厂房及设备
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
|
无形资产
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
|
其他暂时性差异递延所得税负债
|
(
|
)
|
|
|||||
|
递延所得税负债
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
||
|
净
|
|
|
||||||
下表汇总了递延所得税资产估值备抵的变动情况：
|
余额，2021年12月31日
|
$
|
|
||
|
年内扣除
|
(
|
)
|
||
|
余额，2022年12月31日
|
$
|
|
||
|
年内扣除
|
(
|
)
|
||
|
余额，2023年12月31日
|
$
|
|
||
|
年内VA释放
|
(
|
)
|
||
|
年内扣除
|
(
|
)
|
||
|
余额，2024年12月31日
|
$
|
|
F-43
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
| 注14- |
所得税（续）
|
| h. |
递延所得税（续）：
|
估值津贴
截至2023年12月31日的递延税款因与TAT中的净经营亏损和资本损失相关的估值备抵而减少。在评估递延税项资产变现的可能性时，管理层考虑了先前收益历史、预期未来收益和现有应税暂时性差异转回等因素。递延所得税资产的最终变现取决于这些暂时性差异可抵扣期间未来应纳税所得额的产生。递延税项根据适用税法下资产和负债的财务会计和计税基础之间差异的预计未来税务影响，采用资产负债法确定。如果根据现有证据的权重，很可能无法实现部分或全部递延所得税资产，则提供估值备抵。在确定适当的估值备抵时，公司考虑了按司法管辖区对未来业务结果和应税收入的最新预测。与目前的预测相比，实际结果可能有所不同。在考虑了上述证据后，管理层认为递延税项资产变现的可能性更大。因此，在截至2024年12月31日的年度内，公司录得$
1,114
关于对在以色列记录的递延税项资产适用的估值备抵。截至2024年12月31日，公司维持与以色列结转资本损失相关的全额估值备抵，因为管理层认为递延税项资产很可能无法变现。
| 注15- |
分段信息
|
| a. |
分部活动披露：
|
TAT在四个部门下运营：（i）主要通过我们的Gedera工厂生产传热解决方案和航空配件的原始设备制造（“OEM”）；（ii）通过其Limco子公司提供传热组件的MRO服务和传热解决方案的OEM；（iii）通过其Piedmont子公司为航空部件（主要是APU和LG）提供MRO服务；以及（iv）通过其Turbochrome子公司进行喷气发动机部件的检修和涂装。
| - |
传热解决方案和航空配件的OEM主要包括（i）广泛的传热解决方案的设计、开发和制造，例如用于商用、军用和商务飞机上的机械和电子系统的预冷器热交换器和油/燃油液压热交换器；（ii）安装在飞机上的环境控制和电力电子冷却系统在地面和地面应用；以及（iii）各种其他机械飞机配件和系统，例如泵、阀门和涡轮动力装置。
|
F-44
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
| 注15- |
分段信息（CONT）
|
| a. |
分部活动披露（续）：
|
| - |
传热组件的MRO服务和传热解决方案的OEM主要包括传热组件的MRO，在较小程度上包括某些传热解决方案的制造。TAT的Limco子公司运营着一座获得美国联邦航空局（FAA）认证的维修站，该维修站为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军队提供传热MRO服务。
|
| - |
航空零部件的MRO服务包括APU、起落架和其他飞机零部件的MRO，以及APU租赁活动。TAT的Piedmont子公司运营着一家获得FAA认证的维修站，该维修站为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军队提供飞机部件MRO服务。
|
| - |
TAT在喷气发动机部件大修和涂装领域的活动包括对喷气发动机部件进行大修和涂装，包括涡轮机叶片和叶片、风扇叶片、可变进气导向叶片和加力襟翼。
|
集团的首席营运决策者（“CODM”）为公司的首席执行官。CODM评估分部业绩并分配公司资源，CODM使用收入、毛利、营业收入和总资产的分部计量。主要经营决策者在作出有关将公司资源分配给分部的决策时，每月审查两种利润计量的预算与实际差异。
F-45
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
| 注15- |
分段信息（CONT）
|
| b. |
分部报表营运披露：
|
以下财务信息是CODM用于分析分部业绩的信息。
以下财务信息为各经营分部营业收入汇总：
|
截至2024年12月31日止年度
|
||||||||||||||||||||||||
|
热传输解决方案和航空配件的OEM
|
传热组件的MRO服务及传热解决方案的OEM
|
航空零部件及租赁的MRO服务
|
喷气发动机部件的检修和涂装
|
消除公司间销售
|
合并
|
|||||||||||||||||||
|
外部收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|||||||||||||
|
收入内部
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||||||||
|
收入成本
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||||||||
|
毛利
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
研究与开发
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
销售和营销
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
一般和行政
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
其他分部费用（收入）*
|
|
|
*(
|
)
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||
|
营业收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||||||
|
财务费用，净额
|
||||||||||||||||||||||||
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
税前利润优惠
|
$
|
|
||||||||||||||||||||||
*获得固定资产销售利润
F-46
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注15-
|
分段信息（CONT）
|
| b. |
分部报表经营披露（续）
|
|
截至2023年12月31日止年度
|
||||||||||||||||||||||||
|
热传输解决方案和航空配件的OEM
|
传热组件的MRO服务及传热解决方案的OEM
|
航空零部件及租赁的MRO服务
|
喷气发动机部件的检修和涂装
|
消除公司间销售
|
合并
|
|||||||||||||||||||
|
外部收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|||||||||||||
|
收入内部
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||||||||
|
收入成本
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||||||||
|
毛利
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
研究与开发
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
销售和营销
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
一般和行政
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
其他分部费用（收入）
|
|
(
|
)
|
*(
|
)
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
||||||||||||||
|
营业收入
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
|||||||||||
|
财务费用，净额
|
(
|
) | ||||||||||||||||||||||
|
税前利润优惠
|
$
|
|
||||||||||||||||||||||
*获得固定资产销售利润
F-47
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
| 注15- |
分段信息（CONT）
|
| b. |
分部报表经营披露（续）
|
|
截至2022年12月31日止年度
|
||||||||||||||||||||||||
|
热传输解决方案和航空配件的OEM
|
传热组件的MRO服务及传热解决方案的OEM
|
航空零部件及租赁的MRO服务
|
喷气发动机部件的检修和涂装
|
消除公司间销售
|
合并
|
|||||||||||||||||||
|
外部收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|||||||||||||
|
收入内部
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||||||||
|
收入成本
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||||||||
|
毛利（亏损）
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||||||||
|
研究与开发
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||||||||
|
销售和营销
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
一般和行政
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
其他分部费用（收入）
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
||||||||||||||
|
重组费用，净额
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
营业收入（亏损）
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
|||||||||
|
财务费用，净额
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
收入税前利润（亏损）
|
$
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||
F-48
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
| 注15- |
分段信息（CONT）
|
| c. |
以下财务信息确定了资产、折旧和摊销以及对分部的资本支出：
|
|
截至2024年12月31日止年度
|
||||||||||||||||||||||||
|
热传输解决方案和航空配件的OEM
|
传热组件的MRO服务及传热解决方案的OEM
|
航空零部件及租赁的MRO服务
|
喷气发动机部件的检修和涂装
|
未分配给分部的金额
|
合并
|
|||||||||||||||||||
|
总资产
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||||||||
|
折旧及摊销
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||||||||
|
分部资产支出
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
截至2023年12月31日止年度
|
||||||||||||||||||||||||
|
热传输解决方案和航空配件的OEM
|
传热组件的MRO服务及传热解决方案的OEM
|
航空零部件及租赁的MRO服务
|
喷气发动机部件的检修和涂装
|
未分配给分部的金额
|
合并
|
|||||||||||||||||||
|
总资产
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||||||||
|
折旧及摊销
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||||||||
|
分部资产支出
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
F-49
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注16-
|
全实体披露
|
| a. |
总收入-按地理位置按客户居住国归属如下：
|
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2022
|
||||||||||
|
总收入
|
总收入
|
总收入
|
||||||||||
|
销售产品
|
||||||||||||
|
以色列
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||
|
美国
|
|
|
|
|||||||||
|
其他
|
|
|
|
|||||||||
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
|||||||
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2022
|
||||||||||
|
总收入
|
总收入
|
总收入
|
||||||||||
|
出售服务
|
||||||||||||
|
以色列
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||
|
美国
|
|
|
|
|||||||||
|
其他
|
|
|
|
|||||||||
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
|||||||
| b. |
长期资产总额-按地理位置分列如下：
|
|
12月31日，
|
||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2022
|
||||||||||
|
以色列
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||
|
美国
|
|
|
|
|||||||||
|
合计
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||
| c. |
主要客户
|
公司拥有MRO单一客户)航空零部件和租赁服务(他在2024年的年销售额构成了
12.8
集团总销售额的百分比。公司有单一客户其2023年年销售额构成
12.6
% 从集团总销售额来看。该公司有一个单一的客户，他在2022年的年销售额构成
8.4
集团总销售额的百分比。
F-50
TAT Technologies Ltd.及其子公司
合并财务报表附注
千美元
|
注17-
|
补充合并资产负债表信息
|
|
保修条文
|
当期预期信用损失准备
|
|||||||
|
余额，截至2021年12月31日
|
$
|
|
$
|
|
||||
|
新增
|
|
|
||||||
|
扣除
|
|
(
|
)
|
|||||
|
余额，截至2022年12月31日
|
$
|
|
$
|
|
||||
|
新增
|
|
|
||||||
|
扣除
|
|
(
|
)
|
|||||
|
余额，截至2023年12月31日
|
$
|
|
$
|
|
||||
|
新增
|
|
|
||||||
|
扣除
|
-
|
(
|
)
|
|||||
|
截至12月31日的余额。2024
|
$
|
|
$
|
|
||||
F-51