附件 99.1
2024年7月25日
2024年7月25日
道指公布2024年第二季度业绩
财务要点
•GAAP每股收益为0.62美元；每股运营收益（EPS）1为0.68美元，去年同期为0.75美元，上一季度为0.56美元。运营EPS不包括本季度与重组和效率成本相关的重大项目，总计每股0.06美元。
•净销售额为109亿美元，与去年同期相比下降4%。销售额环比增长1%，受高性能材料和涂料以及包装和特种塑料增长的推动。
•成交量较去年同期增长1%，美国和加拿大领涨。成交量环比增长1%，除亚太地区持平外，所有地区均有上涨。不包括碳氢化合物和能源，销量同比增长4%，环比增长2%。
•当地价格同比下降4%。随后，当地价格上涨1%，欧洲、中东、非洲和印度（EMEAI）领涨。
•货币净销售额同比和环比均下降1%。
•股权收益为2600万美元，与去年同期相比增加了8300万美元，这得益于科威特和Sadara合资企业的收益。随后，股票收益增加了900万美元。
•GAAP净收入为4.58亿美元。营业息税前利润1为8.19亿美元，同比下降6600万美元，主要受综合利润率下降和计划维护活动增加的推动，但股权收益改善部分抵消了这一影响。随后，OP. EBIT增长了1.45亿美元，反映了性能材料和涂料以及包装和特种塑料的收益。
•经营活动提供的现金–持续经营业务为8.32亿美元，同比下降5.15亿美元，与上一季度相比增加3.72亿美元，原因是现金流转换更加强劲1以及释放营运资金。
•该季度股东回报总额为6.91亿美元，其中包括4.91亿美元的股息和2亿美元的股票回购。
财务业绩概要
| 截至6月30日止三个月 | 截至3月31日止三个月 | ||||||||||||||||
| 以百万计，每股金额除外 | 2Q24 | 2Q23 |
对比SQLY
[ b/（w）]
|
24年第一季度 |
对比PQ
[ b/（w）]
|
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| 净销售额 | $ | 10,915 | $ | 11,420 | $ | (505) | $ | 10,765 | $ | 150 | |||||||
| GAAP收入，税后净额 | $ | 458 | $ | 501 | $ | (43) | $ | 538 | $ | (80) | |||||||
|
营业息税前利润1
|
$ | 819 | $ | 885 | $ | (66) | $ | 674 | $ | 145 | |||||||
|
营业息税前利润率1
|
7.5 | % | 7.7 | % | （20）bps | 6.3 | % | 120bps | |||||||||
|
经营EBITDA1
|
$ | 1,501 | $ | 1,534 | $ | (33) | $ | 1,394 | $ | 107 | |||||||
| GAAP每股收益 | $ | 0.62 | $ | 0.68 | $ | (0.06) | $ | 0.73 | $ | (0.11) | |||||||
|
每股营业利润1
|
$ | 0.68 | $ | 0.75 | $ | (0.07) | $ | 0.56 | $ | 0.12 | |||||||
| 经营活动提供的现金-续。行动 | $ | 832 | $ | 1,347 | $ | (515) | $ | 460 | $ | 372 | |||||||
1.Op.Earnings per share，op.EBIT，cash flow conversion，op.EBIT margin and op.EBITDA are non-GAAP measures。进一步讨论见第6页。
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1
道指公布2024年第二季度业绩
CEO语录
董事长兼首席执行官Jim Fitterling对本季度发表评论：
“在第二季度，陶氏团队实现了连续盈利改善，我们连续第三个季度实现了销量同比增长，”Fitterling表示。“全球宏观经济复苏步伐慢于预期。我们仍然专注于营运资金、降低成本以及使我们的开工率与当前需求相匹配。我们正在与客户一起创新，这在本季度表现得很明显，因为我们抓住了包装、电子产品以及家庭和个人护理领域不断增长的需求。由于持续关注现金产生，我们实现了8.32亿美元的运营现金流和1.09亿美元的自由现金流。这使我们能够向股东返还6.91亿美元，同时推进我们更高回报的增长投资。”
板块亮点
包装和特种塑料
| 截至6月30日止三个月 | 截至3月31日止三个月 | ||||||||||||||||
| 以百万计，保证金百分比除外 | 2Q24 | 2Q23 |
对比SQLY
[ b/（w）]
|
24年第一季度 |
对比PQ
[ b/（w）]
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||||||||||||
| 净销售额 | $ | 5,515 | $ | 5,940 | $ | (425) | $ | 5,430 | $ | 85 | |||||||
| 营业息税前利润 | $ | 703 | $ | 918 | $ | (215) | $ | 605 | $ | 98 | |||||||
| 营业息税前利润率 | 12.7 | % | 15.5 | % | （280）bps | 11.1 | % | 160个基点 | |||||||||
| 股权收益 | $ | 55 | $ | 19 | $ | 36 | $ | 25 | $ | 30 | |||||||
本季度包装和特种塑料部门的净销售额为55亿美元，与去年同期相比下降7%。当地价格同比下降4%，原因是主要在亚太地区的下游聚合物价格下降。货币持平。销量同比下降3%，原因是商家碳氢化合物销量下降，但部分被功能性聚合物和聚乙烯需求增加所抵消。环比来看，净销售额增长2%，EMEAI增长领涨。
股权收益为5500万美元，与上一年相比增加了3600万美元，这主要得益于我们主要合资企业的收益，其中包括在上一年计划进行维护周转活动的Sadara。随后，在我们非主要合资企业的收益推动下，股权收益增加了3000万美元。
运营息税前利润为7.03亿美元，与去年同期相比减少2.15亿美元，原因是综合利润率下降、计划维护活动增加以及非经常性许可销售减少。随后，OP. EBIT增加了9800万美元，这主要是由于更高的综合利润率。
包装和特种塑料该公司报告净销售额与去年同期相比有所下降，原因是对工业、消费和软食品包装的更高需求被价格下降所抵消，主要是在基础设施和移动终端市场，以及较低的非经常性许可销售。随后，净销售额有所增加，其中美国和加拿大、欧洲、中东和非洲以及拉丁美洲的聚乙烯销售额增加。
碳氢化合物与能源该业务报告的净销售额与去年同期相比有所下降，主要是由于欧洲、中东和非洲地区的原料裂解较轻，导致商业烯烃和芳烃销售额下降。随后，由于美国和加拿大的第三方电力和蒸汽销售减少，净销售额略有下降。
2
道指公布2024年第二季度业绩
工业中间体&基础设施
| 截至6月30日止三个月 | 截至3月31日止三个月 | ||||||||||||||||
| 以百万计，保证金百分比除外 | 2Q24 | 2Q23 |
对比SQLY
[ b/（w）]
|
24年第一季度 |
对比PQ
[ b/（w）]
|
||||||||||||
| 净销售额 | $ | 2,951 | $ | 3,177 | $ | (226) | $ | 3,008 | $ | (57) | |||||||
| 营业息税前利润 | $ | 7 | $ | (35) | $ | 42 | $ | 87 | $ | (80) | |||||||
| 营业息税前利润率 | 0.2 | % | (1.1) | % | 130个基点 | 2.9 | % | （270）bps | |||||||||
| 股权损失 | $ | (31) | $ | (83) | $ | 52 | $ | (15) | $ | (16) | |||||||
工业中间体和基础设施部门的净销售额为30亿美元，与去年同期相比下降7%。当地价格同比下降7%。货币净销售额下降1%。在聚氨酯和建筑化学品上涨的推动下，成交量同比增长1%。净销售额环比下降2%，原因是工业解决方案的销量增长被聚氨酯和建筑化学品的销量下降所抵消，主要是在美国和加拿大，包括第三方供应商中断的影响。
受科威特合资企业MEG利润率改善的推动，该部门的股权损失为3100万美元，与去年同期相比改善了5200万美元。上一季度的股权损失为1500万美元。随后，盈利下降主要是由于Sadara的价格和销量下降。
运营息税前利润为700万美元，与去年同期相比改善了4200万美元，这得益于股权收益的改善，但部分被较低的综合利润率所抵消。环比来看，运营息税前利润减少了8000万美元，原因是计划的维护活动和股权损失增加，以及销量下降。
聚氨酯&建筑化学品该业务报告净销售额与去年同期相比有所下降，原因是当地价格下跌，但部分被以建筑和施工为首的欧洲、中东和非洲地区的销量增长所抵消。随后，净销售额下降，因为除拉丁美洲以外的所有地理区域的价格上涨都被美国和加拿大的销量下降所抵消，包括第三方供应商中断的影响。
工业解决方案该公司报告净销售额与去年同期相比有所下降，原因是当地价格下跌以及路易斯安那州运营部门的停电影响，该部门已于6月底成功重启。随后，净销售额有所增长，其中亚太地区的销量增长以及欧洲、中东和非洲地区和拉丁美洲的当地价格上涨领涨。
性能材料和涂料
| 截至6月30日止三个月 | 截至3月31日止三个月 | ||||||||||||||||
| 以百万计，保证金百分比除外 | 2Q24 | 2Q23 |
对比SQLY
[ b/（w）]
|
24年第一季度 |
对比PQ
[ b/（w）]
|
||||||||||||
| 净销售额 | $ | 2,243 | $ | 2,197 | $ | 46 | $ | 2,152 | $ | 91 | |||||||
| 营业息税前利润 | $ | 146 | $ | 66 | $ | 80 | $ | 41 | $ | 105 | |||||||
| 营业息税前利润率 | 6.5 | % | 3.0 | % | 350个基点 | 1.9 | % | 460个基点 | |||||||||
| 股权收益 | $ | 2 | $ | 6 | $ | (4) | $ | 6 | $ | (4) | |||||||
本季度性能材料和涂料部门的净销售额为22亿美元，与去年同期相比增长2%。当地价格同比下降4%，两项业务均出现下滑。货币净销售额下降1%。销量同比增长7%，这得益于业务和所有地理区域的增长。净销售额环比增长4%，这得益于这两项业务的销量增加，主要是在美国和加拿大以及亚太地区。
3
道指公布2024年第二季度业绩
运营息税前利润为1.46亿美元，与去年同期相比改善了8000万美元，这得益于基础广泛的业务和地域销量增长。随后，OP. EBIT增加了1.05亿美元，这得益于两项业务的销量增长和计划维护活动的减少。
消费者解决方案该公司报告的净销售额与去年同期相比有所下降，因为所有地理区域和大多数终端市场的销量增加，包括家庭和个人护理以及消费电子产品，都被较低的价格所抵消。随后，净销售额有所增长，这得益于所有终端市场的销量增长以及美国和加拿大以及欧洲、中东和非洲地区的价格上涨，但部分被亚太地区的价格下降所抵消。
涂料&性能单体该业务报告净销售额与去年同期相比有所增长，这得益于所有地理区域的销量增长，但部分被较低的价格所抵消。随后，净销售额增加，受路面标记和建筑涂料季节性需求增加的推动。
展望
Fitterling表示：“展望下半年，陶氏团队专注于继续实现连续盈利改善，同时度过我们所处的较慢的宏观环境。”“虽然我们服务的许多市场的近期需求正在增长，但建筑和耐用消费品在2024年不太可能发生显着变化。我们将继续通过我们的创新组合和多样化的产品组合推动更高的销售额。而且，通过利用我们的全球规模、具有战略优势的成本地位以及逆周期增长投资，我们仍有望实现更高的收益和股东回报。”
电话会议
陶氏化学将于美国东部时间今天上午8点与投资者举行季度收益电话会议的网络直播，讨论其业绩、业务前景和其他事项。电话会议附带的网络直播和幻灯片演示将发布在Investors.DOW.com的活动和演示页面上。
关于陶氏
陶氏化学（NYSE：DOW）是全球领先的材料科学公司之一，为包装、基础设施、移动和消费应用等高增长市场的客户提供服务。我们的全球广度、资产整合和规模、专注的创新、领先的业务地位以及对可持续发展的承诺，使我们能够实现盈利增长，并帮助实现可持续的未来。我们在31个国家经营生产基地，雇用约35,900名员工。陶氏2023年的销售额约为450亿美元。所指的陶氏或公司是指陶氏公司及其子公司。访问www.dow.com，了解更多关于我们的信息以及我们成为世界上最具创新性、以客户为中心、包容性和可持续的材料科学公司的雄心。
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欲了解更多信息，请联系：
| 投资者： | 媒体： | ||||
| 安德鲁·瑞克 | 莎拉·杨 | ||||
| ajriker@dow.com | syoung3@dow.com | ||||
| +1 989-633-5564 | +1 989-638-6871 | ||||
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道指公布2024年第二季度业绩
关于前瞻性陈述的警示性声明
本新闻稿中的某些陈述属于联邦证券法含义内的“前瞻性陈述”，包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条。此类声明通常涉及预期的未来业务和财务业绩、财务状况和其他事项，通常包含“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“机会”、“展望”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“将”、“将是”、“将继续”、“将可能导致”、“将”和类似的表达方式，以及这些词语或短语的变体或否定。
前瞻性陈述基于当前对未来事件的假设和预期，这些假设和预期受到风险、不确定性和其他超出陶氏控制范围的因素的影响，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中预测、预期或暗示的结果存在重大差异，并且仅在做出陈述之日发表。这些因素包括但不限于：陶氏产品的销售；陶氏的费用、未来收入和盈利能力；大流行或其他公共卫生相关风险和事件对陶氏业务的任何全球和区域经济影响；与俄罗斯和乌克兰之间以及中东持续冲突相关的任何制裁、出口限制、供应链中断或经济不确定性增加；资本要求以及融资的需求和可用性；技术开发中的意外障碍，包括关于陶氏计划中的资本和运营项目；陶氏在计划的时间框架内实现碳中和承诺的能力，包括其在艾伯塔省的综合乙烯裂解装置和衍生品设施的建成和成功，加拿大；陶氏产品和服务的市场规模以及在这些市场的竞争能力；未能开发和营销新产品以及优化管理产品生命周期；陶氏产品的市场接受率和程度；重大诉讼和环境事项以及相关的意外事件和意外费用；现有或可能获得的竞争技术的成功；在美国和国外保护陶氏知识产权的能力；与预期的重组活动和拟议的资产剥离或收购相关的发展，例如裁员，制造设施和/或资产关闭以及相关的退出和处置活动，以及与上述每一项相关的收益和成本；能源和原材料价格波动；过程安全和产品管理；与陶氏重要客户和供应商的关系变化；公众情绪和政治领导层的变化；对环境中塑料的担忧增加，塑料缺乏大规模的循环经济；消费者偏好和需求的变化；法律法规、政治条件或行业发展的变化；全球经济和资本市场状况，例如通货膨胀、市场不确定性，利率和货币汇率，以及股票和商品价格；业务或供应中断；安全威胁，例如破坏、恐怖主义或战争行为，包括俄罗斯和乌克兰之间以及中东地区持续的冲突；天气事件和自然灾害；陶氏信息技术网络和系统的中断，包括网络攻击的影响；以及与陶氏与陶氏杜邦公司分离相关的风险，例如陶氏有义务就某些责任向陶氏杜邦，Inc.和/或Corteva，Inc.提供赔偿。
凡在任何前瞻性陈述中表达了对未来结果或事件的预期或信念，该预期或信念是基于管理层当前的计划和期望并以善意表达并被认为具有合理基础，但不能保证该预期或信念将导致或实现或实现。关于可能导致实际结果和事件与此类前瞻性陈述产生重大差异的主要风险和不确定性的详细讨论，载于公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告以及公司随后的10-Q表格季度报告中标题为“风险因素”的部分。这些并不是陶氏面临的唯一风险和不确定性。可能存在陶氏目前无法识别或陶氏目前预计不会对其业务产生实质性影响的其他风险和不确定性。如果这些风险或不确定性中的任何一个发展成为实际事件，可能会对陶氏的业务产生重大不利影响。陶氏公司和陶氏化学公司及其合并子公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非证券和其他适用法律要求。
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5
非GAAP财务指标
这份财报包括不符合GAAP的信息，被视为非GAAP衡量标准。管理层在内部使用这些措施来规划、预测和评估公司各部门的业绩，包括分配资源。陶氏管理层认为，这些非公认会计准则衡量指标最能反映公司在所述期间的持续业绩，并为投资者提供更相关和更有意义的信息，因为它们提供了有关公司持续经营业绩的洞察力，以及更有用的同比业绩比较。这些非GAAP衡量标准补充了公司的GAAP披露，不应被视为GAAP业绩衡量标准的替代品。此外，此类非公认会计原则措施可能与其他公司提供或使用的类似措施不一致。本新闻稿中包含的非GAAP衡量标准定义如下。从第11页开始的选定财务信息和非GAAP措施部分提供了这些非GAAP措施与GAAP的对账。陶氏没有提供前瞻性的GAAP财务指标，也没有提供前瞻性的非GAAP财务指标与前瞻性基础上最具可比性的GAAP财务指标的对账，因为公司无法合理确定地预测未决诉讼的最终结果、异常损益、外汇损益和潜在的未来资产减值，以及离散的应税事件，而无需做出不合理的努力。这些项目是不确定的，取决于各种因素，可能会对指导期的GAAP结果产生重大影响。
每股营业利润定义为“每股普通股收益-稀释后”，不包括重大项目的税后影响。
营业息税前利润定义为利息前利润（即“所得税前收入”），不包括重大项目的影响。
营业息税前利润率定义为营业息税前利润占净销售额的百分比。
经营EBITDA定义为扣除重大项目影响的利息、折旧和摊销前的收益（即“所得税前收入”）。
自由现金流定义为“经营活动提供的现金-持续经营”，减去资本支出。根据这一定义，自由现金流是指公司在投资于其资产基础后从运营中产生的现金。自由现金流，结合现金余额和其他流动性来源，代表可用于为债务提供资金并为股东提供回报的现金。自由现金流是公司财务规划过程中使用的一个整体财务衡量指标。
现金流转换定义为“经营活动提供的现金-持续经营”除以经营EBITDA。管理层认为，现金流转换是一项重要的财务指标，因为它有助于公司确定将收益转化为现金流的效率。
营业资本回报率（ROC）定义为税后净营业利润，不包括重要项目的影响，除以平均资本总额，也简称ROIC。
6
陶氏公司及其子公司
合并损益表
| 以百万计，每股金额除外（未经审计） | 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||
| 净销售额 | $ | 10,915 | $ | 11,420 | $ | 21,680 | $ | 23,271 | ||||||
| 销售成本 | 9,591 | 9,875 | 19,079 | 20,504 | ||||||||||
| 研发费用 | 196 | 205 | 400 | 419 | ||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 390 | 408 | 832 | 836 | ||||||||||
| 无形资产摊销 | 77 | 81 | 158 | 162 | ||||||||||
| 重组和资产相关费用-净额 | — | 8 | 45 | 549 | ||||||||||
| 非合并附属公司收益（亏损）中的权益 | 26 | (57) | 43 | (105) | ||||||||||
| 杂项收入（费用）-净额 | 76 | 31 | 137 | 110 | ||||||||||
| 利息收入 | 42 | 66 | 107 | 142 | ||||||||||
| 利息支出和债务贴现的摊销 | 197 | 172 | 396 | 357 | ||||||||||
| 所得税前收入 | 608 | 711 | 1,057 | 591 | ||||||||||
| 准备金 | 150 | 210 | 61 | 163 | ||||||||||
| 净收入 | 458 | 501 | 996 | 428 | ||||||||||
| 归属于非控股权益的净利润 | 19 | 16 | 41 | 36 | ||||||||||
| 陶氏公司普通股股东可获得的净收入 | $ | 439 | $ | 485 | $ | 955 | $ | 392 | ||||||
| 每普通股数据： | ||||||||||||||
| 每股普通股收益-基本 | $ | 0.62 | $ | 0.68 | $ | 1.35 | $ | 0.55 | ||||||
| 每股普通股收益-摊薄 | $ | 0.62 | $ | 0.68 | $ | 1.35 | $ | 0.54 | ||||||
| 加权平均已发行普通股-基本 | 703.8 | 707.0 | 704.1 | 707.6 | ||||||||||
| 加权平均已发行普通股-稀释 | 705.3 | 709.9 | 705.5 | 710.7 | ||||||||||
7
陶氏公司及其子公司
合并资产负债表
|
百万，股份金额除外（未经审计）
|
6月30日， 2024 |
12月31日， 2023 |
||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 3,341 | $ | 2,987 | ||||
| 应收账款和票据： | ||||||||
| 贸易（扣除可疑应收账款备抵-2024年：96美元；2023年：81美元） | 5,098 | 4,718 | ||||||
| 其他 | 1,981 | 1,896 | ||||||
| 库存 | 6,459 | 6,076 | ||||||
| 其他流动资产 | 1,174 | 1,937 | ||||||
| 流动资产总额 | 18,053 | 17,614 | ||||||
| 投资 | ||||||||
| 对非合并附属公司的投资 | 1,239 | 1,267 | ||||||
| 其他投资（以公允价值计量的投资-2024年：2054美元；2023年：1877美元） | 2,844 | 2,740 | ||||||
| 非流动应收款 | 461 | 438 | ||||||
| 投资总额 | 4,544 | 4,445 | ||||||
| 物业 | ||||||||
| 物业 | 61,369 | 60,203 | ||||||
| 减：累计折旧 | 39,779 | 39,137 | ||||||
| 净资产 | 21,590 | 21,066 | ||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 商誉 | 8,559 | 8,641 | ||||||
| 其他无形资产（扣除累计摊销-2024年：5528美元；2023年：5374美元） | 1,875 | 2,072 | ||||||
| 经营租赁使用权资产 | 1,321 | 1,320 | ||||||
| 递延所得税资产 | 1,342 | 1,486 | ||||||
| 递延费用和其他资产 | 1,242 | 1,323 | ||||||
| 其他资产合计 | 14,339 | 14,842 | ||||||
| 总资产 | $ | 58,526 | $ | 57,967 | ||||
| 负债和权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付票据 | $ | 114 | $ | 62 | ||||
| 一年内到期的长期债务 | 238 | 117 | ||||||
| 应付账款： | ||||||||
| 贸易 | 4,979 | 4,529 | ||||||
| 其他 | 1,990 | 1,797 | ||||||
| 经营租赁负债-流动 | 321 | 329 | ||||||
| 应付所得税 | 309 | 419 | ||||||
| 应计及其他流动负债 | 2,357 | 2,704 | ||||||
| 流动负债合计 | 10,308 | 9,957 | ||||||
| 长期负债 | 16,016 | 14,907 | ||||||
| 其他非流动负债 | ||||||||
| 递延所得税负债 | 372 | 399 | ||||||
| 养老金和其他退休后福利-非流动 | 4,675 | 4,932 | ||||||
| 石棉相关负债-非流动 | 744 | 788 | ||||||
| 经营租赁负债-非流动 | 1,032 | 1,032 | ||||||
| 其他非流动债务 | 6,579 | 6,844 | ||||||
| 其他非流动负债合计 | 13,402 | 13,995 | ||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 普通股（授权5,000，000,000股，每股面值0.01美元； 发行2024年：782,006，798股；2023年：778,595，514股） |
8 | 8 | ||||||
| 额外实收资本 | 9,012 | 8,880 | ||||||
| 留存收益 | 21,739 | 21,774 | ||||||
| 累计其他综合损失 | (7,785) | (7,681) | ||||||
| 按成本计算的库存股（2024年：8108.577万股；2023年：7630.2081万股） | (4,656) | (4,374) | ||||||
| Dow Inc.的股东权益 | 18,318 | 18,607 | ||||||
| 非控制性权益 | 482 | 501 | ||||||
| 总股本 | 18,800 | 19,108 | ||||||
| 总负债和权益 | $ | 58,526 | $ | 57,967 | ||||
8
陶氏公司及其子公司
合并现金流量表
| 百万（未经审计） | 六个月结束 | |||||||
| 6月30日， 2024 |
6月30日， 2023 |
|||||||
| 经营活动 | ||||||||
| 净收入 | $ | 996 | $ | 428 | ||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | ||||||||
| 折旧及摊销 | 1,402 | 1,297 | ||||||
| 递延所得税拨备（贷项） | 28 | (589) | ||||||
| 非合并附属公司的收益低于收到的股息 | 156 | 267 | ||||||
| 净定期养老金福利信贷 | (95) | (46) | ||||||
| 养老金缴款 | (63) | (76) | ||||||
| 出售资产、业务和投资的净收益 | (20) | (51) | ||||||
| 重组和资产相关费用-净额 | 45 | 549 | ||||||
| 其他净亏损 | 155 | 492 | ||||||
| 资产和负债变动，扣除被收购和剥离公司的影响： | ||||||||
| 应收账款和票据 | (485) | 156 | ||||||
| 库存 | (383) | 501 | ||||||
| 应付账款 | 544 | (986) | ||||||
| 其他资产和负债，净额 | (988) | (64) | ||||||
| 经营活动提供的现金-持续经营 | 1,292 | 1,878 | ||||||
| 经营活动提供的现金-终止经营 | 8 | 4 | ||||||
| 经营活动提供的现金 | 1,300 | 1,882 | ||||||
| 投资活动 | ||||||||
| 资本支出 | (1,437) | (1,001) | ||||||
| 投资气田开发 | (96) | (124) | ||||||
| 购买先前租赁的资产 | — | (3) | ||||||
| 出售物业、业务及合并公司所得款项，扣除已剥离现金 | 8 | 59 | ||||||
| 收购物业及业务，扣除收购现金 | — | (54) | ||||||
| 对非合并附属公司的投资和贷款 | (4) | (2) | ||||||
| 来自非合并关联公司的分配和贷款偿还 | — | 1 | ||||||
| 出售非合并关联公司所有权权益的收益 | — | 63 | ||||||
| 购买投资 | (1,072) | (821) | ||||||
| 出售收益和投资到期 | 1,824 | 1,083 | ||||||
| 其他投资活动净额 | 12 | (35) | ||||||
| 用于投资活动的现金 | (765) | (834) | ||||||
| 融资活动 | ||||||||
| 短期应付票据变动 | 26 | (255) | ||||||
| 三个月以上短期债务发行收益 | 40 | — | ||||||
| 发行长期债务所得款项 | 1,396 | 55 | ||||||
| 长期债务的支付 | (183) | (320) | ||||||
| 关于证券化计划的藏品 | 21 | — | ||||||
| 购买库存股票 | (400) | (375) | ||||||
| 发行股票所得款项 | 51 | 55 | ||||||
| 交易融资、发债等费用 | (11) | (1) | ||||||
| 为股份支付安排支付的雇员税款 | (38) | (41) | ||||||
| 向非控制性权益分派 | (47) | (36) | ||||||
| 支付给股东的股息 | (984) | (989) | ||||||
| 用于筹资活动的现金 | (129) | (1,907) | ||||||
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (69) | (98) | ||||||
| 总结 | ||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金增加（减少）额 | 337 | (957) | ||||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 3,048 | 3,940 | ||||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 3,385 | $ | 2,983 | ||||
| 减：受限制现金及现金等价物，计入“其他流动资产” | 44 | 59 | ||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 3,341 | $ | 2,924 | ||||
9
陶氏公司及其子公司
按分部和地理区域划分的净销售额
| 按分部划分的净销售额 | 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||
| 百万（未经审计） | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | ||||||||||
| 包装和特种塑料 | $ | 5,515 | $ | 5,940 | $ | 10,945 | $ | 12,054 | ||||||
| 工业中间体&基础设施 | 2,951 | 3,177 | 5,959 | 6,555 | ||||||||||
| 性能材料和涂料 | 2,243 | 2,197 | 4,395 | 4,473 | ||||||||||
| 企业 | 206 | 106 | 381 | 189 | ||||||||||
| 合计 | $ | 10,915 | $ | 11,420 | $ | 21,680 | $ | 23,271 | ||||||
| 美国&加拿大 | $ | 4,191 | $ | 4,249 | $ | 8,321 | $ | 8,699 | ||||||
|
EMEAI1
|
3,572 | 3,774 | 7,056 | 7,827 | ||||||||||
| 亚太地区 | 1,901 | 2,058 | 3,822 | 4,105 | ||||||||||
| 拉丁美洲 | 1,251 | 1,339 | 2,481 | 2,640 | ||||||||||
| 合计 | $ | 10,915 | $ | 11,420 | $ | 21,680 | $ | 23,271 | ||||||
| 按分部和地理区域划分的净销售额差异 |
截至2024年6月30日止三个月
|
截至2024年6月30日止六个月
|
||||||||||||||||||||||||
| 当地价格和产品组合 | 货币 | 成交量 | 合计 | 当地价格和产品组合 | 货币 | 成交量 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 与上一年相比的变化百分比 | ||||||||||||||||||||||||||
| 包装和特种塑料 | (4) | % | — | % | (3) | % | (7) | % | (6) | % | — | % | (3) | % | (9) | % | ||||||||||
| 工业中间体&基础设施 | (7) | (1) | 1 | (7) | (11) | (1) | 3 | (9) | ||||||||||||||||||
| 性能材料和涂料 | (4) | (1) | 7 | 2 | (6) | (1) | 5 | (2) | ||||||||||||||||||
| 合计 | (4) | % | (1) | % | 1 | % | (4) | % | (7) | % | (1) | % | 1 | % | (7) | % | ||||||||||
| 合计，不包括碳氢化合物和能源业务 | (6) | % | (1) | % | 4 | % | (3) | % | (8) | % | (1) | % | 4 | % | (5) | % | ||||||||||
| 美国&加拿大 | (4) | % | — | % | 3 | % | (1) | % | (6) | % | — | % | 2 | % | (4) | % | ||||||||||
|
EMEAI1
|
(4) | (1) | — | (5) | (9) | — | (1) | (10) | ||||||||||||||||||
| 亚太地区 | (6) | (3) | 1 | (8) | (9) | (2) | 4 | (7) | ||||||||||||||||||
| 拉丁美洲 | (7) | — | — | (7) | (7) | — | 1 | (6) | ||||||||||||||||||
| 合计 | (4) | % | (1) | % | 1 | % | (4) | % | (7) | % | (1) | % | 1 | % | (7) | % | ||||||||||
| 按分部和地理区域划分的净销售额差异 |
截至2024年6月30日止三个月
|
|||||||||||||
| 当地价格和产品组合 | 货币 | 成交量 | 合计 | |||||||||||
| 与上一季度相比变化百分比 | ||||||||||||||
| 包装和特种塑料 | 1 | % | — | % | 1 | % | 2 | % | ||||||
| 工业中间体&基础设施 | — | (1) | (1) | (2) | ||||||||||
| 性能材料和涂料 | 1 | (1) | 4 | 4 | ||||||||||
| 合计 | 1 | % | (1) | % | 1 | % | 1 | % | ||||||
| 合计，不包括碳氢化合物和能源业务 | — | % | — | % | 2 | % | 2 | % | ||||||
| 美国&加拿大 | — | % | — | % | 1 | % | 1 | % | ||||||
|
EMEAI1
|
3 | (1) | 1 | 3 | ||||||||||
| 亚太地区 | — | (1) | — | (1) | ||||||||||
| 拉丁美洲 | (2) | — | 4 | 2 | ||||||||||
| 合计 | 1 | % | (1) | % | 1 | % | 1 | % | ||||||
1.欧洲、中东、非洲和印度。
10
陶氏公司及其子公司
选定的财务信息和非GAAP措施
| 按分部划分的经营EBIT | 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
| 百万（未经审计） | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||
| 包装和特种塑料 | $ | 703 | $ | 918 | $ | 1,308 | $ | 1,560 | |||||||||
| 工业中间体&基础设施 | 7 | (35) | 94 | 88 | |||||||||||||
| 性能材料和涂料 | 146 | 66 | 187 | 101 | |||||||||||||
| 企业 | (37) | (64) | (96) | (156) | |||||||||||||
| 合计 | $ | 819 | $ | 885 | $ | 1,493 | $ | 1,593 | |||||||||
| 分部折旧及摊销 | 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
| 百万（未经审计） | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||
| 包装和特种塑料 | $ | 343 | $ | 320 | $ | 714 | $ | 640 | |||||||||
| 工业中间体&基础设施 | 141 | 129 | 288 | 257 | |||||||||||||
| 性能材料和涂料 | 191 | 194 | 384 | 390 | |||||||||||||
| 企业 | 7 | 6 | 16 | 10 | |||||||||||||
| 合计 | $ | 682 | $ | 649 | $ | 1,402 | $ | 1,297 | |||||||||
| 按分部划分的经营EBITDA | 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
| 百万（未经审计） | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||
| 包装和特种塑料 | $ | 1,046 | $ | 1,238 | $ | 2,022 | $ | 2,200 | |||||||||
| 工业中间体&基础设施 | 148 | 94 | 382 | 345 | |||||||||||||
| 性能材料和涂料 | 337 | 260 | 571 | 491 | |||||||||||||
| 企业 | (30) | (58) | (80) | (146) | |||||||||||||
| 合计 | $ | 1,501 | $ | 1,534 | $ | 2,895 | $ | 2,890 | |||||||||
| 按分部划分的非合并附属公司收益（亏损）权益 | 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
| 百万（未经审计） | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||
| 包装和特种塑料 | $ | 55 | $ | 19 | $ | 80 | $ | 40 | |||||||||
| 工业中间体&基础设施 | (31) | (83) | (46) | (156) | |||||||||||||
| 性能材料和涂料 | 2 | 6 | 8 | 9 | |||||||||||||
| 企业 | — | 1 | 1 | 2 | |||||||||||||
| 合计 | $ | 26 | $ | (57) | $ | 43 | $ | (105) | |||||||||
| “净收入”与“经营EBIT”的对账 | 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
| 百万（未经审计） | 2024年3月31日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | ||||||||||||
| 净收入 | $ | 538 | $ | 458 | $ | 501 | $ | 996 | $ | 428 | |||||||
| +所得税拨备（贷项） | (89) | 150 | 210 | 61 | 163 | ||||||||||||
| 所得税前收入 | $ | 449 | $ | 608 | $ | 711 | $ | 1,057 | $ | 591 | |||||||
| -利息收入 | 65 | 42 | 66 | 107 | 142 | ||||||||||||
| +利息支出和债务贴现摊销 | 199 | 197 | 172 | 396 | 357 | ||||||||||||
| -重要项目 | (91) | (56) | (68) | (147) | (787) | ||||||||||||
| 营业息税前利润（非美国通用会计准则） | $ | 674 | $ | 819 | $ | 885 | $ | 1,493 | $ | 1,593 | |||||||
11
陶氏公司及其子公司
选定的财务信息和非GAAP措施
| 影响截至2024年6月30日止三个月业绩的重大事项 | ||||||||||||||
| 以百万计，每股金额除外（未经审计） |
税前1
|
净收入2
|
EPS3
|
损益表分类 | ||||||||||
| 报告结果 | $ | 608 | $ | 439 | $ | 0.62 | ||||||||
| 减：重要项目 | ||||||||||||||
|
重组、实施和效率成本以及与资产相关的费用-净额4
|
(56) | (43) | (0.06) |
销售成本（4400万美元）；
R & D（100万美元）；SG & A（1100万美元）
|
||||||||||
| 重要项目总数 | $ | (56) | $ | (43) | $ | (0.06) | ||||||||
| 经营业绩（非公认会计准则） | $ | 664 | $ | 482 | $ | 0.68 | ||||||||
| 截至2023年6月30日止三个月影响业绩的重大事项 | ||||||||||||||
| 以百万计，每股金额除外（未经审计） |
税前1
|
净收入2
|
EPS3
|
损益表分类 | ||||||||||
| 报告结果 | $ | 711 | $ | 485 | $ | 0.68 | ||||||||
| 减：重要项目 | ||||||||||||||
|
重组、实施和效率成本以及与资产相关的费用-净额4
|
(55) | (42) | (0.06) |
销售成本（3500万美元）；
研发（100万美元）；SG & A（1100万美元）；重组和资产相关费用-净额（800万美元）
|
||||||||||
|
赔偿及其他交易相关费用5
|
(13) | (10) | (0.01) | 杂项收入（费用）-净额 | ||||||||||
| 重要项目总数 | $ | (68) | $ | (52) | $ | (0.07) | ||||||||
| 经营业绩（非公认会计准则） | $ | 779 | $ | 537 | $ | 0.75 | ||||||||
1.“所得税前收入。”
2.“陶氏公司普通股股东可获得的净收入。”对重要项目的所得税影响是根据基础非公认会计原则调整的税务管辖区适用的已颁布税法和法定所得税率计算的。
3.“每股普通股收益-稀释”，其中包括按照两级法计算的参与证券的影响。
4.与公司2023年重组计划相关的重组费用以及实施和效率成本。
5.主要与作为分离和分配的一部分与杜邦公司和Corteva签订的协议相关的费用有关，其中除其他事项外，规定了在分离完成之前、完成时和之后的期间的交叉赔偿以及债务和负债的分配。
12
陶氏公司及其子公司
选定的财务信息和非GAAP措施
| 影响截至2024年6月30日止六个月业绩的重大事项 | ||||||||||||||
| 以百万计，每股金额除外（未经审计） |
税前1
|
净收入2
|
EPS3
|
损益表分类 | ||||||||||
| 报告结果 | $ | 1,057 | $ | 955 | $ | 1.35 | ||||||||
| 减：重要项目 | ||||||||||||||
|
重组、实施和效率成本以及与资产相关的费用-净额4
|
(147) | (115) | (0.16) |
销售成本（7700万美元）；
研发（200万美元）；SG & A（2300万美元）；重组和资产相关费用-净额（4500万美元）
|
||||||||||
|
所得税相关项目5
|
— | 194 | 0.27 | 准备金 | ||||||||||
| 重要项目总数 | $ | (147) | $ | 79 | $ | 0.11 | ||||||||
| 经营业绩（非公认会计准则） | $ | 1,204 | $ | 876 | $ | 1.24 | ||||||||
| 影响截至2023年6月30日止六个月业绩的重大项目 | ||||||||||||||
| 以百万计，每股金额除外（未经审计） |
税前1
|
净收入2
|
EPS3
|
损益表分类 | ||||||||||
| 报告结果 | $ | 591 | $ | 392 | $ | 0.54 | ||||||||
| 减：重要项目 | ||||||||||||||
|
重组、实施和效率成本以及与资产相关的费用-净额4
|
(606) | (478) | (0.67) |
销售成本（6300万美元）；
研发（200万美元）；SG & A（2200万美元）；重组和资产相关费用-净额（5.49亿美元），由杂项收入（费用）-净额抵消
（3000万美元）
|
||||||||||
|
与诉讼相关的费用、裁决和调整6
|
(177) | (138) | (0.19) | 销售成本 | ||||||||||
|
赔偿及其他交易相关费用7
|
(4) | (1) | — | 杂项收入（费用）-净额 | ||||||||||
|
所得税相关项目8
|
— | 57 | 0.08 | 准备金 | ||||||||||
| 重要项目总数 | $ | (787) | $ | (560) | $ | (0.78) | ||||||||
| 经营业绩（非公认会计准则） | $ | 1,378 | $ | 952 | $ | 1.32 | ||||||||
1.“所得税前收入”
2.“陶氏公司普通股股东可获得的净收入。”对重要项目的所得税影响是根据基础非公认会计原则调整的税务管辖区适用的已颁布税法和法定所得税率计算的。
3.“每股普通股收益-稀释”，其中包括按照两级法计算的参与证券的影响。
4.与公司2023年重组计划相关的重组费用以及实施和效率成本。还包括与2024年某些制造业资产减记相关的减值费用，以及与2023年先前减值的股权投资相关的某些损益。
5.重新评估与外国司法管辖区税务事项相关的利息和罚款。
6.包括与遗留农产品地下水污染事项相关的损失。
7.主要与作为分离和分配的一部分与杜邦公司和Corteva签订的协议相关的费用有关，其中除其他事项外，规定了在分离完成之前、完成时和之后的期间的交叉赔偿以及债务和负债的分配。
8.与外国司法管辖区的递延税项资产相关，部分被不确定税务状况的重新计量所抵消。
13
陶氏公司及其子公司
选定的财务信息和非GAAP措施
| 影响截至2024年3月31日止三个月业绩的重大项目 | ||||||||||||||
| 以百万计，每股金额除外（未经审计） |
税前1
|
净收入2
|
EPS3
|
损益表分类 | ||||||||||
| 报告结果 | $ | 449 | $ | 516 | $ | 0.73 | ||||||||
| 减：重要项目 | ||||||||||||||
|
重组、实施和效率成本以及与资产相关的费用-净额4
|
(91) | (72) | (0.10) | 销售成本（3300万美元）；研发（100万美元）；SG & A（1200万美元）；重组和资产相关费用-净额（4500万美元） | ||||||||||
|
所得税相关项目5
|
— | 194 | 0.27 | 所得税抵免额 | ||||||||||
| 重要项目总数 | $ | (91) | $ | 122 | $ | 0.17 | ||||||||
| 经营业绩（非公认会计准则） | $ | 540 | $ | 394 | $ | 0.56 | ||||||||
1.“所得税前收入。”
2.“陶氏公司普通股股东可获得的净收入。”对重要项目的所得税影响是根据基础非公认会计原则调整的税务管辖区适用的已颁布税法和法定所得税率计算的。
3.“每股普通股收益-稀释”，其中包括按照两级法计算的参与证券的影响。
4.与公司2023年重组计划相关的重组费用以及实施和效率成本。还包括与某些制造业资产减记相关的减值费用。
5.重新评估与外国司法管辖区税务事项相关的利息和罚款。
|
自由现金流的调节
|
三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||
|
百万（未经审计）
|
2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | ||||||||||
| 经营活动提供的现金-持续经营（GAAP） | $ | 832 | $ | 1,347 | $ | 1,292 | $ | 1,878 | ||||||
| 资本支出 | (723) | (561) | (1,437) | (1,001) | ||||||||||
| 自由现金流（非GAAP） | $ | 109 | $ | 786 | $ | (145) | $ | 877 | ||||||
|
现金流量转换的调节
|
三个月结束 | |||||||||||||
|
百万（未经审计）
|
2023年9月30日 | 2023年12月31日 | 2024年3月31日 | 2024年6月30日 | ||||||||||
| 经营活动提供的现金-持续经营（GAAP） | $ | 1,658 | $ | 1,628 | $ | 460 | $ | 832 | ||||||
| 净收入（亏损）（GAAP） | $ | 327 | $ | (95) | $ | 538 | $ | 458 | ||||||
|
运营现金流与净收入（GAAP）1
|
507.0 | % | 不适用 | 85.5 | % | 181.7 | % | |||||||
| 从运营到净收入的现金流-过去十二个月（GAAP） | 372.8 | % | ||||||||||||
| 经营EBITDA（非公认会计准则） | $ | 1,283 | $ | 1,216 | $ | 1,394 | $ | 1,501 | ||||||
| 现金流转换（经营活动现金流转为经营EBITDA）（非公认会计准则） | 129.2 | % | 133.9 | % | 33.0 | % | 55.4 | % | ||||||
| 现金流转换-过去十二个月（非公认会计准则） | 84.9 | % | ||||||||||||
1.由于该期间出现净亏损，从运营到净收入的现金流不适用于2023年第四季度。
14