附件 99.1

经营和财务审查及前景

关于未经审计的中期合并财务报表

截至及截至二零二三年三月三十一日止六个月及截至二零二二年三月三十一日止六个月

在本报告中，如本文所用，除非上下文另有说明，“华地”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们的”指的是其子公司华迪国际集团有限公司的合并业务。“美元”和“美元”指的是美国的法定货币美元，“人民币”和“人民币”指的是中国的法定货币。“SEC”指的是美国证券交易委员会。

您应该阅读以下关于我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及我们的未经审计的合并财务报表和本报告其他地方的6-K表格附注，以及我们于2023年2月16日向美国证券交易委员会提交的截至2022年9月30日的财政年度的20-F表格年度报告（“2022年年度报告”）中对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析。本讨论可能包含基于当前预期的前瞻性陈述，其中涉及风险和不确定性。由于各种因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，这些因素包括本报告其他部分在表格6-K中列出的因素，以及在2022年年度报告“项目3 ——关键信息——风险因素”下列出的因素，或在2022年年度报告的其他部分中列出的因素。

经营成果

以下讨论中的表格概述了我们在所示期间的综合业务报表。这些资料应与本新闻稿其他部分所载的我们的合并财务报表一并阅读。任何时期的业务结果不一定与未来任何时期的预期结果相同。

收入

截至2023年3月31日止六个月，收入略增约120万美元或3.17%，至约3800万美元，而截至2022年3月31日止六个月的收入约为3680万美元。以人民币计价的收入增加了约3040万元（按本期平均换算率计算，相当于440万美元），即12.99%。收入增加的主要原因是，由于自2022年底以来对新冠疫情的控制措施结束，我们在国内市场的销售增长。

毛利

截至2023年3月31日止六个月，我们的毛利润略有下降约20万美元或3.58%，至约570万美元，而截至2022年3月31日止六个月的毛利润约为590万美元。以人民币计价的毛利增加约210万元（相当于约30万美元，使用本期平均换算率）或5.61%，毛利的增加与我们的收入增长一致。截至2023年3月31日止六个月的毛利率为15.10%，而截至2022年3月31日止六个月的毛利率为16.15%。

销售、一般和行政费用

截至2023年3月31日的六个月，我们的销售、一般和管理费用减少了约30万美元或7.52%，至约370万美元，而截至2022年3月31日的六个月约为400万美元。销售、一般和管理费用减少的主要原因是人民币兑美元贬值，而截至2022年3月31日止六个月的平均汇率为1美元= 6.3712人民币，而截至2023年3月31日止六个月的平均汇率为1美元= 6.9761。以人民币计价的销售、一般和管理费用减少仅为30万（按本期平均换算率计算，约合47000美元），即1.28%。

研究和开发费用

截至2023年3月31日止六个月，我们的研发费用略有减少约10万美元或6.65%，至约110万美元，而截至2022年3月31日止六个月的研发费用约为120万美元。

外币交易收益

截至2023年3月31日止六个月，公司产生了约60万美元的外币交易收益，而截至2022年3月31日止六个月的外币交易损失约为3.6万美元。增加的主要原因是人民币兑美元贬值，而截至2022年3月31日止六个月的平均汇率为1美元= 6.3712人民币，而截至2023年3月31日止六个月的平均汇率为1美元= 6.9761。

经营收入

由于上述因素，截至2023年3月31日止六个月的营业收入约为150万美元，而截至2022年3月31日止六个月的营业收入约为70万美元，营业收入增加了约80万美元。

其他收入和支出

截至2023年3月31日止六个月，我们的其他收入（支出）总额净增加约80万美元，即121.64%，其他收入约为10万美元，而截至2022年3月31日止六个月的其他支出约为70万美元。增加的主要原因是，由于我们的短期借款和长期借款减少，利息支出减少了70万美元，其他收入增加了10万美元。

所得税拨备

由于应税收入的增加，我们截至2023年3月31日止六个月的所得税费用与2022年同期相比增加了约10万美元。

净收入（亏损）

由于上述各种因素的综合作用，我们的净收入增加了约150万美元，截至2023年3月31日止六个月的净收入约为150万美元，而截至2022年3月31日止六个月的净亏损约为9000美元。

外币折算

公司的合并财务报表以美元表示，但我们的运营子公司的功能货币是人民币。公司的经营成果和现金流量按期间平均汇率折算，资产和负债按期末统一汇率折算，权益按历史汇率折算。将以人民币计价的财务报表转换成美元的过程中产生的换算调整数，包括在综合收益的确定中。截至2023年3月31日止六个月，我们的外币折算调整收益约为220万美元，而截至2022年3月31日止六个月的货币折算收益约为70万美元，增加了约150万美元。

流动性和资本资源

截至2023年3月31日和2022年9月30日，我们的现金和现金等价物分别为19754552美元和13195999美元。我们相信，我们目前的现金、业务产生的现金和进入资本市场的机会将足以满足我们至少未来十二个月的营运资金需求。然而，我们没有任何承诺由我们的关联方提供的金额。我们也不依赖未来的融资来满足未来十二个月的流动性需求。然而，我们计划扩大我们的业务，以执行我们在现有市场的增长战略，并加强我们在市场上的地位。要做到这一点，我们将需要更多的资本，通过股权融资来增加我们的生产和满足市场需求。

基本上我们所有的业务都在中国进行，我们所有的收入、费用、现金和现金等价物都以人民币（人民币）计价。人民币受中国外汇管制条例的约束，因此，由于中国外汇管制条例限制我们将人民币兑换成美元的能力，我们可能难以在中国境外分配任何股息。

根据适用的中国法规，在中国的外商投资企业只能从其根据中国会计准则和法规确定的累计利润中支付股息。此外，中国境内的外商投资企业每年须按中国会计准则规定的税后利润的10%以上，计入一般储备，累计达到注册资本的50%。这些储备不能作为现金股利分配。外商投资企业的董事会有权将其税后利润的一部分分配给员工福利和奖金基金，除非发生清算，否则不得分配给股权所有者。根据中国法律，人民币目前可以在公司的“经常账户”（包括股息、贸易和服务相关的外汇交易）下兑换成美元，无需国家外汇管理局事先批准，但不能在未经国家外汇管理局事先批准的情况下从公司的“资本账户”（包括对外直接投资和贷款）中兑换成美元。

对于在该日期之后累积的留存收益，我们的董事会可在考虑我们的运营、收益、财务状况、现金需求和可用性以及它认为相关的其他因素后宣布股息。任何股息的宣布和支付，以及股息的金额，将受我们的章程、章程以及适用的中国和美国的州和联邦法律和法规的约束，包括在适用的情况下，获得打算宣布股息的各子公司的股东的批准。

我们以美元为主的财务责任有限，因此中国对股息分配的外汇限制和规定不会对公司的流动性、财务状况和经营业绩产生重大影响。

现金流量汇总表

业务活动

截至2023年3月31日止六个月，用于经营活动的现金净额约为60万美元，而截至2022年3月31日止六个月，提供的现金净额约为1010万美元。

截至2023年3月31日止六个月的经营活动所用现金净额主要归因于：i）外币交易收益的非现金调整约60万美元；ii）应收票据增加约330万美元，增加的主要原因是从新客户收到的票据；iii）存货增加约400万美元，增加的主要原因是为即将到来的订单准备了更多原材料；iv）应付票据减少约50万美元。业务活动所用现金净额被下列因素部分抵销：一）净收入约150万美元；二）折旧费用的非现金调整约40万美元；三）应收账款减少约90万美元；四）预付给供应商的款项减少约130万美元，减少的主要原因是收到原材料；五）其他应收款减少约0.1百万美元；六）本期采购增加导致应付账款增加约3.0百万美元；七）应付税款增加约0.6百万美元。

截至2022年3月31日止六个月的经营活动产生的现金净额主要是由于我们向客户大量收款导致应收账款减少，预付给供应商的款项减少约726万美元，应付账款增加约207万美元。业务活动提供的现金净额主要被库存增加约416万美元、应付票据减少约187万美元和客户预付款减少约163万美元所抵消。

投资活动

截至2023年3月31日的六个月，用于投资活动的现金净额约为54000美元，而截至2022年3月31日的六个月约为018万美元。

截至2023年3月31日止六个月投资活动所用现金净额约为54000美元，用于购买不动产、厂房和设备。

截至2022年3月31日止六个月投资活动所用现金净额主要是购置在建工程约0.11万美元和购置不动产、厂房和设备约7.2万美元。

筹资活动

截至2023年3月31日止六个月，筹资活动提供的现金净额约为550万美元，而截至2022年3月31日止六个月使用的现金净额约为880万美元。

截至2023年3月31日止六个月，筹资活动提供的现金净额主要来自股票发行收益，扣除发行费用约2300万美元。筹资活动提供的现金净额被偿还短期借款约1200万美元、偿还长期借款约520万美元和偿还关联方约30万美元部分抵消。

截至2022年3月31日的六个月，用于筹资活动的现金净额主要是偿还银行借款约1637万美元。用于筹资活动的现金净额主要被长期银行贷款的净收益约725万美元抵消。

关于未经审计财务资料的说明

上述未经审计的财务资料可能会在对公司年终财务报表进行审计工作时作出调整，这可能会导致与这些未经审计的财务资料存在重大差异。

安全港声明

本报告载有1995年《私人证券诉讼改革法》所界定的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括关于计划、目标、目标、战略、未来事件或业绩的陈述，以及基本假设和其他非历史事实陈述的陈述。当公司使用诸如“可能”、“将”、“打算”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“项目”、“估计”等词语或类似的表达方式，而这些表达方式与历史事件无关时，公司就是在做出前瞻性陈述。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与公司在前瞻性陈述中讨论的预期存在重大差异。这些陈述受到不确定性和风险的影响，包括但不限于以下内容：公司的目标和战略；公司未来的业务发展；产品和服务的需求和接受度；技术的变化；经济状况；声誉和品牌；竞争和定价的影响；政府法规；中国总体经济和商业状况的波动，以及公司向美国证券交易委员会提交的报告中包含的与上述任何风险和其他风险相关或相关的假设。出于这些原因，除其他外，投资者被告诫不要过分依赖本新闻稿中的任何前瞻性陈述。该公司向美国证券交易委员会提交的文件中讨论了其他因素，这些文件可在www.sec.gov上查阅。本公司不承担公开修改这些前瞻性陈述以反映本声明日期之后发生的事件或情况的义务。

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