展览99.1
新闻稿
| 立即发布 | |||||
| 欲了解更多信息： | |||||
|
Chandni Luthra-投资者
|
Steve Iaco-媒体 | ||||
|
212.984.8113
|
212.984.6535 | ||||
|
Chandni.Luthra@cbre.com
|
Steven.iaco@cbre.com | ||||
CBRE集团有限公司。报告2024年第三季度财务业绩
达拉斯– 2024年10月24日— CBRE Group，Inc.（NYSE：CBRE）今天公布了截至2024年9月30日的第三季度财务业绩。
主要亮点：
•GAAP EPS增长20%至0.73美元；核心EPS增长67%至1.20美元
•营收增长15%；净营收增长20%
•弹性业务(1)净收入增长18%，由Turner & Townsend锚定
•全球租赁收入大涨19%，美国增长24%支撑
•全球物业销售收入八个季度来首次增长；美国20%的增长是由多户家庭和零售资产推动的
•来自运营的净现金流改善至5.73亿美元，自由现金流改善至4.94亿美元——连续第四个季度改善。自由现金流较2023年第三季度增长61%
•将全年核心每股收益预期从4.70美元至4.90美元上调至4.95美元至5.05美元区间
“我们第三季度的业绩突出表现在公司历史上第二高的第三季度核心每股收益，这得益于两位数的收入和利润增长以及所有三个业务部门的显着经营杠杆。此外，我们在业务的关键部分实现了运营收益，并继续推进我们的战略定位，”CBRE董事长兼首席执行官Bob Sulentic表示。
CBRE新闻稿
2024年10月24日
第2页
合并财务业绩概览
下表列出了CBRE业绩亮点（单位：百万美元，每股数据除外；由于四舍五入，总数可能不会相加）：
| %变化 | |||||||||||||||||||||||
|
2024年第三季度
|
2023年第三季度
|
美元 |
LC(2)
|
||||||||||||||||||||
| 经营业绩 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 9,036 | $ | 7,868 | 14.8 | % | 15.4 | % | |||||||||||||||
|
净收入(3)
|
5,318 | 4,430 | 20.0 | % | 20.5 | % | |||||||||||||||||
| GAAP净收入 | 225 | 191 | 17.8 | % | 20.9 | % | |||||||||||||||||
| 公认会计原则每股收益 | 0.73 | 0.61 | 19.7 | % | 23.0 | % | |||||||||||||||||
|
核心调整后净收入(4)
|
369 | 226 | 63.3 | % | 65.5 | % | |||||||||||||||||
|
核心EBITDA(5)
|
688 | 436 | 57.8 | % | 58.9 | % | |||||||||||||||||
|
核心EPS(4)
|
1.20 | 0.72 | 66.7 | % | 68.1 | % | |||||||||||||||||
| 现金流量结果 | |||||||||||||||||||||||
| 经营提供（使用）的现金流 | $ | 573 | $ | 383 | 49.6 | % | |||||||||||||||||
| 减：资本支出 | 79 | 76 | 3.9 | % | |||||||||||||||||||
|
自由现金流(6)
|
$ | 494 | $ | 307 | 60.9 | % | |||||||||||||||||
咨询服务部门
下表列出了咨询服务部门业绩的亮点（百万美元；由于四舍五入，总数可能不会相加）：
| %变化 | |||||||||||||||||||||||
|
2024年第三季度
|
2023年第三季度
|
美元 | LC | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 2,395 | $ | 2,013 | 19.0 | % | 19.5 | % | |||||||||||||||
| 净收入 | 2,371 | 1,992 | 19.0 | % | 19.5 | % | |||||||||||||||||
|
分部营业利润(7)
|
414 | 277 | 49.5 | % | 50.2 | % | |||||||||||||||||
|
收入利润率的分部经营利润(8)
|
17.3 | % | 13.8 | % | 3.5 | 分 | 3.5 | 分 | |||||||||||||||
|
分部营业利润对净营收利润率(8)
|
17.5 | % | 13.9 | % | 3.6 | 分 | 3.6 | 分 | |||||||||||||||
注意：引用的所有百分比变化均与2023年第三季度相比，除非另有说明。
物业租赁
•全球租赁收入飙升19%（当地货币持平），远高于预期。
•增长由欧洲、中东和非洲（EMEA）引领，在英国和几个欧洲大陆国家强劲增长的推动下，租赁收入增长28%（当地货币增长27%）。
•美洲也非常强劲，租赁收入增长20%（当地货币不变），其中美国增长24%。
•亚太地区（APAC）租赁收入增长3%（4%当地货币）。
CBRE新闻稿
2024年10月24日
第3页
•全球写字楼租赁收入创任何第三季度新高，增长26%。经济前景的更大确定性正在支持主要和二级市场的占用者决策，尤其是在美国和欧洲。
资本市场
•全球房地产销售收入自2022年第二季度以来首次出现同比增长，增长14%（当地货币增长15%），好于预期。
•美洲地区的销售收入增长了18%（当地货币增长19%），领先于全球活动，美国增长了20%。
•美国房地产销售增长走高是由多户家庭和零售业活动走强推动的。
•销售收入在欧洲、中东和非洲地区增长较为温和，增长6%（当地货币不变），在亚太地区增长5%（当地货币增长6%）。新加坡的增长明显强劲，反映出特别大的工业投资组合出售。
•由于流动性重返房地产投资市场，抵押贷款发起收入跃升52%（当地货币不变）。增长是由贷款发起费增长36%和托管余额利息收入增加推动的。发起活动明显回升，政府赞助的企业。
其他咨询业务线
•贷款服务收入小幅增长1%（当地货币持平）。服务投资组合增至逾4350亿美元，本季度增长2%，较去年同期增长10%。
•物业管理净收入增长22%（当地货币23%），各地区增长强劲，尤其是在美国，这得益于Brookfield办公室组合的加入。
•估值收入增长9%（当地货币不变）。
全球工作场所解决方案（GWS） 段
下表列出了GWS分部业绩亮点（百万美元；由于四舍五入，总数可能不相加）：
| %变化 | |||||||||||||||||||||||
|
2024年第三季度
|
2023年第三季度
|
美元 | LC | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 6,346 | $ | 5,649 | 12.3 | % | 13.0 | % | |||||||||||||||
| 净收入 | 2,652 | 2,232 | 18.8 | % | 19.4 | % | |||||||||||||||||
| 分部营业利润 | 318 | 251 | 26.7 | % | 27.5 | % | |||||||||||||||||
| 收入利润率的分部经营利润 | 5.0 | % | 4.4 | % | 0.6 | 分 | 0.6 | 分 | |||||||||||||||
| 分部营业利润对净营收利润率 | 12.0 | % | 11.3 | % | 0.7 | 分 | 0.8 | 分 | |||||||||||||||
注意：引用的所有百分比变化均与2023年第三季度相比，除非另有说明。
•设施管理净收入增长22%（当地货币23%），在企业和当地业务方面具有广泛的实力。
•项目管理净收入增长12%（当地货币13%）。Turner & Townsend在各个地区和资产类型都表现出了实力，收入增长了18%。
•与2023年第三季度相比，净营业利润率提高了70多个基点，反映出成本效率努力的好处。
CBRE新闻稿
2024年10月24日
第4页
房地产投资（REI）部门
下表列出了REI部门业绩的亮点（百万美元）：
| %变化 | |||||||||||||||||||||||
|
2024年第三季度
|
2023年第三季度
|
美元 | LC | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 302 | $ | 210 | 43.8 | % | 43.8 | % | |||||||||||||||
|
分部营业利润
|
67 | 7 | 857.1 | % | 857.1 | % | |||||||||||||||||
注意：引用的所有百分比变化均与2023年第三季度相比，除非另有说明。
投资管理
•总收入飙升43%（当地货币不变），反映出更高的激励费用。资产管理费也小幅上涨。
•营业利润(9)总额超过7500万美元，高于去年第三季度的2900万美元。这是由激励费用和可观的共同投资回报推动的。
•管理资产（AUM）总额为1483亿美元，较2024年第二季度增加58亿美元。这一增长是由融资、资产价值上升（主要是上市证券投资组合）以及有利的外汇走势推动的。
房地产开发
•全球发展运营亏损(9)收窄至800万美元。一如预期，公司于期内并无将任何重大发展资产货币化。
•截至2024年第三季度，进行中的投资组合为190亿美元，比2024年第二季度增加了2亿美元。该管道在本季度增加了3亿美元，达到134亿美元。
核心企业部门
•核心企业运营亏损增加了约1200万美元，反映出保险成本增加以及由于业务绩效改善而增加的奖励薪酬。
资本配置概览
•自由现金流– 2024年第三季度，自由现金流大幅改善至4.94亿美元。这反映了经营活动提供的现金5.73亿美元，调整后的资本支出总额为7900万美元。(10)自由现金流转换在过去12个月的基础上改善至71%，为连续第四次增长。
•股票回购计划–该公司在第三季度以6200万美元（每股均价109.20美元）回购了约60万股股票。截至2024年9月30日，该公司授权的股票回购计划下剩余约14亿美元的产能。
•收购和投资– CBRE在第三季度没有进行任何重大收购。
CBRE新闻稿
2024年10月24日
第5页
杠杆和融资概况
•杠杆– CBRE的净杠杆率（净债务(11)截至2024年9月30日，过去12个月的核心EBITDA）为1.26倍，大大低于公司的主要债务契约4.25倍。净杠杆率计算如下（百万美元）：
| 截至 | |||||
| 2024年9月30日 | |||||
| 总债务 | $ | 4,002 | |||
|
减：现金(12)
|
1,025 | ||||
|
净债务(11)
|
$ | 2,977 | |||
| 除以：过去12个月核心EBITDA | $ | 2,354 | |||
| 净杠杆率 | 1.26倍 | ||||
•流动性–截至2024年9月30日，该公司拥有约40亿美元的总流动资金，其中包括10亿美元的现金，加上在其循环信贷额度下借入总额约为30亿美元的能力，扣除任何未偿信用证。
电话会议详情
该公司第三季度财报网络直播和电话会议将于美国东部时间今天2024年10月24日（星期四）上午8：30举行。鼓励投资者通过以下方式访问网络直播这个链接或者他们可以点击这个链接从美国东部时间上午8点15分开始自动访问电话会议。
或者，投资者可以使用这些运营商协助的电话号码拨入电话会议：877.407.80 37（美国）或201.68 9.80 37（国际）。将于美国东部时间2024年10月24日下午1点开始提供通话重播。重播可通过拨打877.66 0.6853（美国）或201.61 2.74 15（国际）并使用访问代码：13749005 #进行访问。电话会议的记录将在该公司的投资者关系网站上公布，网址为https://ir.cbre.com.
关于CBRE集团股份有限公司.
CBRE Group，Inc.（NYSE：CBRE）是一家总部位于达拉斯的《财富》美国500强和标普 500强企业，是全球最大的商业房地产服务和投资公司（基于2023年的收入）。该公司拥有超过13万名员工（包括Turner & Townsend员工），为100多个国家的客户提供服务。CBRE为多元化的客户提供一整套服务，包括设施、交易和项目管理；物业管理；投资管理；评估和估价；物业租赁；战略咨询；物业销售；抵押贷款服务和开发服务。请访问我们的网站：www.cbre.com.我们经常在我们的网站上发布重要信息，包括公司和投资者介绍和财务信息。我们打算将我们的网站用作披露材料、非公开信息和遵守我们在FD条例下的披露义务的手段。此类披露将包含在我们网站的投资者关系部分，网址为https://ir.cbre.com.因此，除了关注我们的新闻稿、证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络广播之外，投资者还应该关注我们网站的这些部分。
CBRE新闻稿
2024年10月24日
第6页
安全港和脚注
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》“安全港”条款含义内的前瞻性陈述，包括有关经济前景、公司未来增长势头、运营和业务前景的陈述。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致公司在未来期间的实际结果和业绩与本新闻稿中前瞻性陈述中建议的任何未来结果或业绩存在重大差异。任何前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日发表，除适用的证券法要求的范围外，公司明确表示不承担更新或修改其中任何陈述以反映实际结果、预期的任何变化或事件的任何变化的任何义务。如果该公司确实更新了一项或多项前瞻性陈述，则不应推断其将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。可能导致结果出现重大差异的因素包括但不限于：总体经济、政治和监管条件的中断以及重大公共卫生事件，特别是在我们业务可能集中的地区或行业部门；证券、资本或信贷市场的波动或不利发展，利率上升以及影响房地产资产价值的情况，美国境内外；房地产投资表现不佳或其他情况对客户作出房地产或长期合同承诺的意愿以及投资房地产的资本成本和可得性产生负面影响；外汇波动和货币限制、贸易制裁以及进出口和转让定价规则的变化；我们的全球竞争能力，或在对我们具有重要意义的特定地理市场或业务部门的竞争能力；我们的识别能力，收购和整合增值公司；与我们可能收购的公司相关的成本和潜在的未来资本要求；我们可能收购的公司产生的整合挑战；失业率增加和商业活动普遍放缓；商业房地产服务的定价和风险承担趋势；不同物业类型的资本化率发生显着变化的影响；公司减少了对商业房地产需求的外包依赖，这将影响我们的收入和经营业绩；客户限制项目支出和减少外包人员配置水平的行动；我们进一步实现收入模式多样化以抵消商业房地产行业周期性经济趋势的能力；我们吸引新租户和投资者客户的能力；我们留住大客户和续签相关合同的能力；我们利用我们的全球服务平台来最大化和维持长期现金流的能力；我们继续投资于我们的平台和客户服务产品的能力；我们保持费用纪律的能力；颠覆性商业模式的出现和技术；负面宣传或损害我们的品牌和声誉；与我们有业务往来的第三方未能遵守服务水平协议或监管或法律要求；我们的投资管理业务维持和增加管理下的资产并为我们的投资者实现预期投资回报的能力，以及如果我们未能这样做可能导致的任何潜在相关诉讼、责任或声誉损害；我们管理净收益和现金流波动的能力，这可能是由于我们的投资计划表现不佳，包括我们作为委托人参与房地产投资；我们的间接子公司CBRE资本市场公司以令人满意的条款定期修订或更换其仓库信贷额度协议的能力；美国GSE的贷款活动下降，对此类活动的监管以及我们从商业房地产抵押贷款市场获得的抵押贷款服务收入；美国和国际法律和监管环境（包括与反腐败、反洗钱、贸易制裁、关税、货币管制和其他贸易管制法律有关的变化），特别是在亚洲、非洲、俄罗斯、东欧和中东，由于这些地区的政治不稳定程度；诉讼及其对我们的财务和声誉风险；我们与房地产咨询和物业管理活动相关的负债风险以及我们以可接受的条款获得足够保险的能力；我们的保留能力， 吸引和激励关键人员；我们管理与我们的规模相关的组织挑战的能力；我们在开发服务业务中产生的担保或施工缺陷负债；历史上惯常的季节性模式的变化导致我们的业务表现不如预期；我们在债务工具下的杠杆以及其中对我们产生额外债务的能力的有限限制，以及信用评级下调可能增加我们的借贷成本；我们和我们的员工执行和适应的能力，信息技术战略和趋势；对我们信息技术网络的网络安全威胁或其他威胁，包括潜在的资产或敏感信息被盗用、数据腐败或运营中断；我们遵守与我们的全球业务相关的法律法规的能力，包括房地产许可、税务、劳动和就业法律法规、消防和安全建筑要求和法规，以及数据隐私和保护法规以及ESG事项，以及美国和其他国家的反腐败法律和贸易制裁；适用的税收或会计要求的变化；我们无法实施和维持对财务报告的有效内部控制；实施新会计规则和准则的影响或我们的商誉和无形资产减值；以及我们在我们未控制的公司的股权投资的表现。
有关可能影响公司财务信息的因素的更多信息在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告、我们最新的10-Q表格季度报告以及公司新闻稿和向美国证券交易委员会（SEC）提交的其他定期文件中的“风险因素”、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”、“关于市场风险的定量和定性披露”和“关于前瞻性陈述的注意事项”下进行了讨论。此类文件可公开获得，并且
CBRE新闻稿
2024年10月24日
第7页
可在公司网站www.cbre.com或向CBRE投资者关系部书面索取，邮箱为investorrelations@cbre.com。
CBRE在本新闻稿中使用的“净收入”、“核心调整后净收入”、“核心EBITDA”、“核心每股收益”、“业务线运营利润（亏损）”、“收入利润率的分部运营利润”、“净收入利润率的分部运营利润”、“净债务”和“自由现金流”等术语，都是SEC准则下的非GAAP财务指标，有关这些指标的进一步解释，您应参阅以下脚注以及本新闻稿中的“非GAAP财务指标”部分。我们还在该小节中纳入了这些措施在特定时期与其最直接可比的财务措施的对账，这些措施是根据这些时期的公认会计原则计算和列报的。
由于四舍五入的原因，总数可能无法在本新闻稿中包含的以百万为单位的表格中相加。
注：我们没有将本新闻稿中包含的（非GAAP）核心每股收益前瞻性指引与最直接可比的GAAP衡量标准进行核对，因为由于与收购、附带权益激励补偿和融资成本相关的可变性和低可见性，这是对未来收益的潜在调整，如果不做出不合理的努力，就无法做到这一点。我们预计这些项目的可变性将对我们未来的GAAP财务业绩产生潜在的不可预测的、潜在的重大影响。
(1)Resilient Businesses的净收入包括投资管理业务中的设施管理、项目管理、物业管理、贷款服务、估值和资产管理费。交易型业务的净收入包括销售、租赁、抵押发起、投资管理业务的附带权益和激励费用，以及开发费用。
(2)当地货币百分比变化是通过比较按上期汇率计算的本期结果与上期结果计算得出的。
(3)净收入是毛收入减去主要与为客户执行的分包供应商工作相关的成本。这些费用由客户报销，一般没有保证金。
(4)核心调整后净收入和稀释后每股核心收益（或核心EPS）不包括GAAP净收入和GAAP稀释后每股收益中选定项目的影响，以及调整所得税拨备（受益）和此类费用对非控股权益的影响。列报期间的调整包括与可归属于收购和重组活动的某些资产相关的非现金折旧和摊销费用、与间接税审计/结算相关的利息费用、与相关收入的时间一致的某些附带权益激励补偿费用（冲回）、与法人实体重组相关的成本、注销已清偿债务的融资成本、整合和与收购相关的其他成本、资产减值、与效率和成本削减举措相关的成本、与间接税审计/结算相关的费用以及与未合并股权投资相关的公允价值调整的影响。它还去除了与我们的业务部门没有直接关系的某些战略性非核心非控制性股权投资（包括风险投资“VC”相关投资）的公允价值变动和相关税收影响。
(5)核心EBITDA是指收益，包括非控股权益，扣除净利息支出、注销已清偿债务的融资成本、所得税、折旧和摊销、资产减值、与某些附带权益激励补偿费用（冲销）相关的调整以与相关收入的时间、与法人实体重组、整合相关的成本以及与收购相关的其他成本、与效率和成本削减举措相关的成本、与间接税审计/结算相关的费用以及与未合并股权投资相关的公允价值调整的影响。它还在税前基础上去除了与我们的业务部门没有直接关系的某些战略性非核心非控制性股权投资（包括风险投资“VC”相关投资）的公允价值变动。
(6)自由现金流计算为运营提供的现金流，减去资本支出（反映在合并现金流量表的投资部分）。
(7)分部经营利润（亏损）是向主要经营决策者（CODM）报告的衡量标准，目的是就分配资源给每个分部和评估每个分部的业绩作出决策。分部营业利润指收益，包括非控股权益，扣除净利息支出、已清偿债务的融资成本核销、所得税、折旧和摊销以及资产减值，以及与以下相关的调整：某些附带权益激励补偿费用（转回），以与相关收入的时间、与法人实体重组、整合相关的成本以及与收购相关的其他成本、与效率和成本削减举措相关的成本、与间接税审计/结算相关的费用以及与未合并股权投资相关的公允价值调整的影响。
CBRE新闻稿
2024年10月24日
第8页
(8)收入和净收入利润率的分部营业利润分别表示分部营业利润除以收入和净收入。
(9)表示经调整后的业务线盈利能力/亏损。
(10)截至2024年9月30日的三个月，公司发生了7900万美元的资本支出（反映在简明综合现金流量表的投资部分），并从房东那里获得了800万美元的租户特许权（反映在简明综合现金流量表的运营部分）。
(11)净债务按总债务（不包括无追索权债务）减去现金和现金等价物计算。
(12)现金指现金及现金等价物（不包括受限制现金）。
CBRE新闻稿
2024年10月24日
第9页
CBRE集团股份有限公司。
经营成果
截至2024年9月30日及2023年9月30日止三个月及九个月
（单位：百万，股份和每股数据除外）
（未经审计）
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 5,318 | $ | 4,430 | $ | 14,734 | $ | 13,088 | |||||||||||||||
| 转嫁成本亦确认为收入 | 3,718 | 3,438 | 10,629 | 9,911 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 9,036 | 7,868 | 25,363 | 22,999 | |||||||||||||||||||
| 费用和支出 | |||||||||||||||||||||||
| 收益成本 | 7,252 | 6,397 | 20,521 | 18,583 | |||||||||||||||||||
| 业务、行政和其他 | 1,237 | 1,058 | 3,538 | 3,356 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 178 | 149 | 497 | 465 | |||||||||||||||||||
| 总费用和支出 | 8,667 | 7,604 | 24,556 | 22,404 | |||||||||||||||||||
| 处置不动产（损失）收益 | (1) | 5 | 12 | 18 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | 368 | 269 | 819 | 613 | |||||||||||||||||||
| 未合并子公司权益（亏损）收入 | (4) | (13) | (77) | 121 | |||||||||||||||||||
| 其他收益 | 12 | 14 | 26 | 22 | |||||||||||||||||||
| 利息支出，扣除利息收入 | 64 | 38 | 163 | 110 | |||||||||||||||||||
| 计提所得税前的收入 | 312 | 232 | 605 | 646 | |||||||||||||||||||
| 准备金 | 67 | 31 | 70 | 114 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | 245 | 201 | 535 | 532 | |||||||||||||||||||
| 减：归属于非控股权益的净利润 | 20 | 10 | 54 | 23 | |||||||||||||||||||
| 归属于CBRE集团股份有限公司的净利润 | $ | 225 | $ | 191 | $ | 481 | $ | 509 | |||||||||||||||
| 基本每股收益： | |||||||||||||||||||||||
| 归属于CBRE集团股份有限公司的每股净收益。 | $ | 0.73 | $ | 0.62 | $ | 1.57 | $ | 1.64 | |||||||||||||||
| 每股基本收益加权平均已发行股份 | 306,253,811 | 307,854,518 | 306,269,264 | 309,716,456 | |||||||||||||||||||
| 稀释每股收益： | |||||||||||||||||||||||
| 归属于CBRE集团股份有限公司的每股净收益。 | $ | 0.73 | $ | 0.61 | $ | 1.56 | $ | 1.62 | |||||||||||||||
| 加权平均每股摊薄收益流通股 | 308,305,013 | 312,221,133 | 308,281,111 | 313,944,855 | |||||||||||||||||||
| 核心EBITDA | $ | 688 | $ | 436 | $ | 1,618 | $ | 1,472 | |||||||||||||||
CBRE新闻稿
2024年10月24日
第10页
CBRE集团股份有限公司。
分部业绩
截至2024年9月30日止三个月
（单位：百万，因四舍五入合计可能不相加）
（未经审计）
| 截至2024年9月30日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
咨询
服务
|
全球工作场所
解决方案
|
房地产
投资
|
企业(1)
|
总核心 | 其他 | 合计 合并 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 2,371 | $ | 2,652 | $ | 302 | $ | (7) | $ | 5,318 | $ | — | $ | 5,318 | |||||||||||||||||||||||||||
| 转嫁成本亦确认为收入 | 24 | 3,694 | — | — | 3,718 | — | 3,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | 2,395 | 6,346 | 302 | (7) | 9,036 | — | 9,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 费用和支出 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收益成本 | 1,478 | 5,716 | 60 | (2) | 7,252 | — | 7,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 业务、行政和其他 | 517 | 329 | 229 | 162 | 1,237 | — | 1,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 70 | 90 | 4 | 14 | 178 | — | 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总费用和支出 | 2,065 | 6,135 | 293 | 174 | 8,667 | — | 8,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 处置不动产损失 | — | — | (1) | — | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | 330 | 211 | 8 | (181) | 368 | — | 368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并子公司股权收益（亏损） | 1 | (9) | 14 | — | 6 | (10) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收益 | — | 1 | 8 | 1 | 10 | 2 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加回：折旧摊销 | 70 | 90 | 4 | 14 | 178 | — | 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与效率和降低成本举措相关的成本 | 13 | 11 | 4 | 13 | 41 | — | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与间接税审核/结算有关的收费 | — | — | — | 25 | 25 | — | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 附带权益激励补偿转回与关联收入时点一致 | — | — | (4) | — | (4) | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
与收购相关的整合和其他成本
|
— | 5 | — | 17 | 22 | — | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与德福消防安全补救工作相关的规定 | — | — | 33 | — | 33 | — | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与未合并股权投资相关的公允价值非现金调整的影响 | — | 9 | — | — | 9 | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部营业利润总额（亏损） | $ | 414 | $ | 318 | $ | 67 | $ | (111) | $ | (8) | $ | 680 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 核心EBITDA | $ | 688 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
_______________
(1)包括冲销分部间收入。
CBRE新闻稿
2024年10月24日
第11页
CBRE集团股份有限公司。
分部业绩—（续）
截至2023年9月30日止三个月
（单位：百万，因四舍五入合计可能不相加）
（未经审计）
| 截至2023年9月30日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
咨询
服务
|
全球工作场所
解决方案
|
房地产
投资
|
企业(1)
|
总核心 | 其他 | 合计 合并 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 1,992 | $ | 2,232 | $ | 210 | $ | (4) | $ | 4,430 | $ | — | $ | 4,430 | |||||||||||||||||||||||||||
| 转嫁成本亦确认为收入 | 21 | 3,417 | — | — | 3,438 | — | 3,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | 2,013 | 5,649 | 210 | (4) | 7,868 | — | 7,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 费用和支出 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收益成本 | 1,253 | 5,104 | 43 | (3) | 6,397 | — | 6,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 业务、行政和其他 | 497 | 303 | 153 | 105 | 1,058 | — | 1,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 66 | 66 | 3 | 14 | 149 | — | 149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总费用和支出 | 1,816 | 5,473 | 199 | 116 | 7,604 | — | 7,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 处置不动产收益 | — | — | 5 | — | 5 | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | 197 | 176 | 16 | (120) | 269 | — | 269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并子公司股权收益（亏损） | 1 | 1 | (4) | — | (2) | (11) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（亏损） | 11 | 1 | — | 3 | 15 | (1) | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加回：折旧摊销 | 66 | 66 | 3 | 14 | 149 | — | 149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与效率和降低成本举措相关的成本 | 2 | 2 | — | — | 4 | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的整合和其他成本 | — | 5 | — | — | 5 | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 附带权益激励补偿转回与关联收入时点一致 | — | — | (8) | — | (8) | — | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 发生的与法人实体重组相关的费用 | — | — | — | 4 | 4 | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部营业利润总额（亏损） | $ | 277 | $ | 251 | $ | 7 | $ | (99) | $ | (12) | $ | 424 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 核心EBITDA | $ | 436 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
_______________
(1)包括冲销分部间收入。
CBRE新闻稿
2024年10月24日
第12页
CBRE集团股份有限公司。
简明合并资产负债表
（百万）
（未经审计）
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 1,025 | $ | 1,265 | |||||||
| 受限制现金 | 132 | 106 | |||||||||
| 应收款项，净额 | 6,705 | 6,370 | |||||||||
|
仓库应收账款(1)
|
1,438 | 675 | |||||||||
| 合同资产 | 496 | 443 | |||||||||
| 预付费用 | 361 | 333 | |||||||||
| 应收所得税 | 157 | 159 | |||||||||
| 其他流动资产 | 302 | 315 | |||||||||
| 流动资产总额 | 10,616 | 9,666 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 936 | 907 | |||||||||
| 商誉 | 5,778 | 5,129 | |||||||||
| 其他无形资产，净额 | 2,372 | 2,081 | |||||||||
| 经营租赁资产 | 1,122 | 1,030 | |||||||||
| 对未合并子公司的投资 | 1,334 | 1,374 | |||||||||
| 非流动合同资产 | 96 | 75 | |||||||||
| 发展中房地产 | 457 | 300 | |||||||||
| 应收非流动所得税 | 68 | 78 | |||||||||
| 递延所得税资产，净额 | 392 | 361 | |||||||||
| 其他资产，净额 | 1,674 | 1,547 | |||||||||
| 总资产 | $ | 24,845 | $ | 22,548 | |||||||
| 负债和权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款和应计费用 | $ | 3,851 | $ | 3,562 | |||||||
| 应付薪酬及雇员福利 | 1,241 | 1,459 | |||||||||
| 应计奖金和利润分成 | 1,223 | 1,556 | |||||||||
| 经营租赁负债 | 229 | 242 | |||||||||
| 合同负债 | 329 | 298 | |||||||||
| 应付所得税 | 75 | 217 | |||||||||
|
仓库信用额度（美国政府赞助企业承诺购买的哪些资金贷款）(1)
|
1,422 | 666 | |||||||||
| 循环信贷额度 | 683 | — | |||||||||
| 其他短期借款 | 4 | 16 | |||||||||
| 当前到期的长期债务 | 38 | 9 | |||||||||
| 其他流动负债 | 335 | 218 | |||||||||
| 流动负债合计 | 9,430 | 8,243 | |||||||||
| 长期债务，扣除当期到期 | 3,277 | 2,804 | |||||||||
| 非流动经营租赁负债 | 1,205 | 1,089 | |||||||||
| 应交非流动所得税 | — | 30 | |||||||||
| 非流动税项负债 | 155 | 157 | |||||||||
| 递延税项负债，净额 | 253 | 255 | |||||||||
| 其他负债 | 969 | 903 | |||||||||
| 负债总额 | 15,289 | 13,481 | |||||||||
| 股权： | |||||||||||
| CBRE集团股份有限公司股东权益： | |||||||||||
| A类普通股 | 3 | 3 | |||||||||
| 额外实收资本 | — | — | |||||||||
| 累计收益 | 9,584 | 9,188 | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (895) | (924) | |||||||||
| CBRE Group，Inc.股东权益合计 | 8,692 | 8,267 | |||||||||
| 非控股权益 | 864 | 800 | |||||||||
| 总股本 | 9,556 | 9,067 | |||||||||
| 总负债和权益 | $ | 24,845 | $ | 22,548 | |||||||
________________________________________________________________________________________________________________________________________
(1)系指应收贷款，其中大部分由相关仓库信贷额度下的借款抵消。
CBRE新闻稿
2024年10月24日
第13页
CBRE集团股份有限公司。
简明合并现金流量表
（百万）
（未经审计）
（百万）
（未经审计）
| 截至9月30日的九个月， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净收入 | $ | 535 | $ | 532 | |||||||
| 调整净收入与经营活动提供（用于）的现金净额： | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 497 | 465 | |||||||||
| 融资成本摊销 | 5 | 4 | |||||||||
| 与抵押服务权、贷款出售溢价和出售其他资产相关的收益 | (111) | (79) | |||||||||
| 处置不动产资产收益 | (12) | (18) | |||||||||
| 已实现和未实现收益净额，主要来自投资 | (10) | (4) | |||||||||
| 呆账拨备 | 16 | 13 | |||||||||
| 股权奖励的净补偿费用 | 112 | 73 | |||||||||
| 来自未合并子公司的股权损失（收益） | 77 | (121) | |||||||||
| 未合并附属公司的收益分配 | 43 | 189 | |||||||||
| 出售按揭贷款所得款项 | 7,479 | 7,081 | |||||||||
| 抵押贷款的来源 | (8,212) | (7,611) | |||||||||
| 仓库信贷额度增加 | 756 | 546 | |||||||||
| 收到的租户特许权 | 21 | 8 | |||||||||
| 购买股本证券 | (56) | (11) | |||||||||
| 出售股本证券所得款项 | 80 | 10 | |||||||||
| 开发中房地产增加 | (6) | — | |||||||||
| 应收款项、预付费用和其他资产（包括合同和租赁资产）增加 | (134) | (227) | |||||||||
| 应付账款和应计费用及其他负债（包括合同和租赁负债）增加（减少）额 | 68 | (293) | |||||||||
| 应付薪酬和职工福利减少及应计奖金和利润分成 | (525) | (669) | |||||||||
| 应收/应付所得税净额增加 | (157) | (165) | |||||||||
| 其他经营活动，净额 | (98) | (96) | |||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 | 368 | (373) | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 资本支出 | (214) | (211) | |||||||||
| 收购业务，包括收购的净资产和商誉，扣除收购的现金 | (1,052) | (170) | |||||||||
| 对未合并子公司的缴款 | (110) | (105) | |||||||||
| 来自未合并附属公司的分派 | 48 | 28 | |||||||||
| 收购开发房地产资产 | (212) | (103) | |||||||||
| 处置不动产资产收益 | 6 | 55 | |||||||||
| 其他投资活动净额 | 40 | (31) | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (1,494) | (537) | |||||||||
CBRE新闻稿
2024年10月24日
第14页
| 截至9月30日的九个月， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 融资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 循环信贷融资所得款项 | 3,213 | 3,836 | |||||||||
| 偿还循环信贷额度 | (2,530) | (3,341) | |||||||||
| 高级定期贷款收益 | — | 749 | |||||||||
| 偿还高级定期贷款 | — | (437) | |||||||||
| 房地产应付票据收益 | 51 | 60 | |||||||||
| 偿还不动产应付票据 | — | (39) | |||||||||
| 发行5.500%优先票据所得款项 | 495 | — | |||||||||
| 发行5.9 50%优先票据所得款项 | — | 975 | |||||||||
| 回购普通股 | (110) | (646) | |||||||||
| 收购业务（购买日后三个月以上收购支付的现金） | (23) | (127) | |||||||||
| 为支付股权奖励的税款而回购的单位 | (105) | (54) | |||||||||
| 非控股权益出资 | 22 | 2 | |||||||||
| 非控股权益分派 | (39) | (1) | |||||||||
| 其他筹资活动净额 | (47) | (71) | |||||||||
| 筹资活动提供的现金净额 | 927 | 906 | |||||||||
| 货币汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 | (15) | (48) | |||||||||
| 现金和现金等价物净减少和受限制现金 | (214) | (52) | |||||||||
| 现金和现金等价物及限制性现金，期初 | 1,371 | 1,405 | |||||||||
| 期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 1,157 | $ | 1,353 | |||||||
| 现金流信息补充披露： | |||||||||||
| 期间支付的现金用于： | |||||||||||
| 利息 | $ | 307 | $ | 128 | |||||||
| 所得税缴款，净额 | $ | 351 | $ | 383 | |||||||
| 非现金投融资活动： | |||||||||||
| 递延和/或或有对价 | $ | 15 | $ | — | |||||||
CBRE新闻稿
2024年10月24日
第15页
非GAAP财务指标
以下措施在SEC准则下被视为“非GAAP财务措施”：
（一）弹性业务净收入
（二）净收入
（三）核心EBITDA
（四）业务线营业利润/亏损
（五）收入和净收入利润率的分部营业利润
（六）自由现金流
（七）净债务
（八）经调整后归属于CBRE集团股东的核心净利润（我们也将其称为“核心调整后净利润”）
（九）核心EPS
根据美国公认会计原则（GAAP），这些计量不是公认的计量。在分析我们的经营业绩时，投资者应该将这些衡量标准作为根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务衡量标准的补充，而不是作为替代。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，我们对这些衡量标准的介绍可能无法与其他公司类似标题的衡量标准进行比较。
我们的管理层通常使用这些非公认会计准则财务指标来评估经营业绩和其他可自由支配的目的。该公司认为，这些措施提供了对持续运营的更完整理解，增强了当前业绩与前期的可比性，并且可能有助于投资者分析我们的财务业绩，因为它们消除了可能掩盖我们业务基本业绩趋势的选定费用的影响。该公司进一步使用了其中的某些措施，并认为它们对投资者有用，目的如下。
关于净收入，净收入是毛收入减去主要与为客户执行的分包供应商工作相关的成本。我们认为，投资者可能会发现这一衡量标准对分析公司的整体财务业绩很有用，因为它不包括通常没有保证金的客户可报销的成本，因此可以更好地了解我们业务的基本业绩。
关于核心EBITDA、业务线经营利润/亏损以及分部经营利润对收入和净收入利润率的影响，公司认为，与我们行业其他公司相比，投资者可能会发现这些衡量标准对评估我们的经营业绩很有用，因为他们的计算通常会消除战略收购的会计影响，其中包括商誉和此类收购产生的无形资产的减值费用、融资和所得税的影响以及资本支出的会计影响。由于与整体经营业绩无关的原因，所有这些措施可能会因不同的公司而有所不同。就核心EBITDA而言，这一衡量指标并非旨在作为自由现金流的衡量指标，供我们的管理层酌情使用，因为它没有考虑税收和偿债付款等现金需求。此处计算的核心EBITDA衡量标准也可能与我们的信贷融资和债务工具中根据类似标题定义计算的金额不同，这些金额会进一步调整以反映某些其他现金和非现金费用，并被我们用来确定遵守其中的财务契约以及我们的能力
CBRE新闻稿
2024年10月24日
第16页
从事某些活动，例如产生额外债务。在根据我们的员工激励薪酬计划衡量我们的经营业绩时，公司还使用分部经营利润和核心每股收益作为重要组成部分。
关于自由现金流，该公司认为，投资者可能会发现这一衡量标准有助于分析在计入现金流出以支持运营和资本支出后运营产生的现金流。关于净债务，该公司认为，投资者在计算公司的净杠杆率时使用了这一衡量标准。
关于核心EBITDA、核心每股收益和核心调整后净收入，公司认为，投资者可能会发现这些衡量标准对于分析运营的基本业绩很有用，而无需考虑与我们的业务分部没有直接关系的战略性非核心股权投资（Altus Power，Inc.和某些其他投资）的影响。这些可能是不稳定的，而且通常是非现金性质的。
关于Resilient Business的净收入，该公司认为，投资者可能会发现这一衡量标准有助于了解我们业务中那些在市场下行周期中表现良好的部分的表现，这些部分要么是因为它们的非周期性特征，要么是因为它们受益于长期顺风。
归属于CBRE Group，Inc.股东的调整后核心净利润（或核心调整后净利润）和核心EPS计算如下（单位：百万，股票和每股数据除外）：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 归属于CBRE集团股份有限公司的净利润 | $ | 225 | $ | 191 | $ | 481 | $ | 509 | |||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||
| 与可归属于收购和重组活动的某些资产相关的非现金折旧和摊销费用 | 58 | 40 | 146 | 130 | |||||||||||||||||||
| 与间接税审计/结算有关的利息支出 | 3 | — | 11 | — | |||||||||||||||||||
| 调整对非控股权益的影响 | (6) | (8) | (13) | (27) | |||||||||||||||||||
| 战略性非核心投资的净公允价值调整 | 8 | 12 | 91 | 44 | |||||||||||||||||||
| 与效率和降低成本举措相关的成本 | 41 | 4 | 137 | 145 | |||||||||||||||||||
| 与间接税审核/结算有关的收费 | 25 | — | 39 | — | |||||||||||||||||||
| 附带权益激励补偿（转回）费用与关联收入时点保持一致 | (4) | (8) | 12 | (2) | |||||||||||||||||||
| 发生的与法人实体重组相关的费用 | — | 4 | 2 | 4 | |||||||||||||||||||
|
与收购相关的整合和其他成本(1)
|
22 | 5 | 30 | 60 | |||||||||||||||||||
| 与未合并股权投资相关的公允价值非现金调整的影响 | 9 | — | 9 | — | |||||||||||||||||||
| 与德福消防安全补救工作相关的规定 | 33 | — | 33 | — | |||||||||||||||||||
| 调整项目和战略性非核心投资的税务影响 | (45) | (14) | (119) | (89) | |||||||||||||||||||
| 经调整后归属于CBRE集团股份有限公司的核心净利润 | $ | 369 | $ | 226 | $ | 859 | $ | 774 | |||||||||||||||
| 经调整后归属于CBRE集团股份有限公司的核心稀释每股收益 | $ | 1.20 | $ | 0.72 | $ | 2.79 | $ | 2.46 | |||||||||||||||
| 加权平均每股摊薄收益流通股 | 308,305,013 | 312,221,133 | 308,281,111 | 313,944,855 | |||||||||||||||||||
CBRE新闻稿
2024年10月24日
第17页
核心EBITDA计算如下（单位：百万，因四舍五入原因合计可能不相加）：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 归属于CBRE集团股份有限公司的净利润 | $ | 225 | $ | 191 | $ | 481 | $ | 509 | |||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净利润 | 20 | 10 | 54 | 23 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | 245 | 201 | 535 | 532 | |||||||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 178 | 149 | 497 | 465 | |||||||||||||||||||
| 利息支出，扣除利息收入 | 64 | 38 | 163 | 110 | |||||||||||||||||||
| 准备金 | 67 | 31 | 70 | 114 | |||||||||||||||||||
| 与效率和降低成本举措相关的成本 | 41 | 4 | 137 | 145 | |||||||||||||||||||
| 与间接税审核/结算有关的收费 | 25 | — | 39 | — | |||||||||||||||||||
| 附带权益激励补偿（转回）费用与关联收入时点保持一致 | (4) | (8) | 12 | (2) | |||||||||||||||||||
| 发生的与法人实体重组相关的费用 | — | 4 | 2 | 4 | |||||||||||||||||||
|
与收购相关的整合和其他成本(1)
|
22 | 5 | 30 | 60 | |||||||||||||||||||
| 与未合并股权投资相关的公允价值非现金调整的影响 | 9 | — | 9 | — | |||||||||||||||||||
| 与德福消防安全补救工作相关的规定 | 33 | — | 33 | — | |||||||||||||||||||
| 战略性非核心投资的净公允价值调整 | 8 | 12 | 91 | 44 | |||||||||||||||||||
| 核心EBITDA | $ | 688 | $ | 436 | $ | 1,618 | $ | 1,472 | |||||||||||||||
(1)在2024年第一季度，我们产生了1800万美元的交易和整合成本中与收购相关的整合和其他成本，但被先前确认的与交易相关的奖金支出因估计变化而冲回的2200万美元所抵消。
截至2024年9月30日的过去12个月的核心EBITDA计算如下（单位：百万）：
|
尾随
截至2024年9月30日止十二个月
|
|||||
| 归属于CBRE集团股份有限公司的净利润 | $ | 958 | |||
| 归属于非控股权益的净利润 | 72 | ||||
| 净收入 | 1,030 | ||||
| 调整项： | |||||
| 折旧及摊销 | 653 | ||||
| 利息支出，扣除利息收入 | 203 | ||||
| 准备金 | 206 | ||||
| 与未合并股权投资相关的公允价值非现金调整的影响 | 9 | ||||
| 发生的与法人实体重组相关的费用 | 10 | ||||
|
与收购相关的整合和其他成本(1)
|
33 | ||||
| 附带权益激励补偿费用与关联收入时点对齐 | 6 | ||||
| 与效率和降低成本举措相关的成本 | 151 | ||||
| 与间接税审核/结算有关的收费 | 38 | ||||
| 与德福消防安全补救工作相关的规定 | 33 | ||||
| 与将对一家未合并子公司的投资重新计量为截至收购剩余控股权之日的公允价值相关的一次性收益 | (34) | ||||
| 战略性非核心投资的净公允价值调整 | 16 | ||||
| 核心EBITDA | $ | 2,354 | |||
________________________________________________________________________________________________________________________________________
(1)在2024年第一季度，我们产生了1800万美元的交易和整合成本中与收购相关的整合和其他成本，但被先前确认的与交易相关的奖金支出因估计变化而冲回的2200万美元所抵消。
CBRE新闻稿
2024年10月24日
第18页
收入包括主要与专门用于客户设施的员工和为客户执行的分包供应商工作相关的客户报销转嫁成本。与分包供应商工作相关的报销通常没有保证金，已从净收入中排除。和解情况如下（百万美元）：
| 截至9月30日的三个月， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 合并 | |||||||||||
| 收入 | $ | 9,036 | $ | 7,868 | |||||||
| 减：转嫁成本也确认为收入 | 3,718 | 3,438 | |||||||||
| 净收入 | $ | 5,318 | $ | 4,430 | |||||||
| 截至9月30日的三个月， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 物业管理收入 | |||||||||||
| 收入 | $ | 567 | $ | 465 | |||||||
| 减：转嫁成本也确认为收入 | 24 | 21 | |||||||||
| 净收入 | $ | 543 | $ | 444 | |||||||
| 截至9月30日的三个月， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| GWS收入 | |||||||||||
| 收入 | $ | 6,346 | $ | 5,649 | |||||||
| 减：转嫁成本也确认为收入 | 3,694 | 3,417 | |||||||||
| 净收入 | $ | 2,652 | $ | 2,232 | |||||||
| 截至9月30日的三个月， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 设施管理收入 | |||||||||||
| 收入 | $ | 4,370 | $ | 3,844 | |||||||
| 减：转嫁成本也确认为收入 | 2,590 | 2,389 | |||||||||
| 净收入 | $ | 1,780 | $ | 1,455 | |||||||
| 截至9月30日的三个月， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 项目管理收入 | |||||||||||
| 收入 | $ | 1,976 | $ | 1,805 | |||||||
| 减：转嫁成本也确认为收入 | 1,104 | 1,028 | |||||||||
| 净收入 | $ | 872 | $ | 777 | |||||||
| 截至9月30日的三个月， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
|
弹性业务线的净收入
|
|||||||||||
| 收入 | $ | 7,309 | $ | 6,492 | |||||||
| 减：转嫁成本也确认为收入 | 3,718 | 3,438 | |||||||||
| 净收入 | $ | 3,591 | $ | 3,054 | |||||||
以下是REI业务线运营盈利能力/亏损与REI部门运营利润（百万）的对账：
| 截至9月30日的三个月， | |||||||||||
| 房地产投资 | 2024 | 2023 | |||||||||
| 投资管理营业利润 | $ | 75 | $ | 29 | |||||||
| 全球房地产开发运营亏损 | (8) | (22) | |||||||||
| 房地产投资分部营业利润 | $ | 67 | $ | 7 | |||||||