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BBSI 2026年第一季度财务业绩报告
-营收增长5%至3.07亿美元，毛账单增长3%至21.6亿美元-
华盛顿温哥华，2026年5月6日–领先的商业管理解决方案提供商Barrett Business Services, Inc.（“BBSI”或“公司”）（纳斯达克股票代码：BBSI）公布了截至2026年3月31日的第一季度财务业绩。
2026年第一季度财务摘要与去年同期相比
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净亏损1480万美元，或每股摊薄收益（0.59）美元，而净亏损为100万美元，或每股摊薄收益（0.04）美元，反映了与美国税务法院关于上一年税收抵免的裁决相关的一次性费用。不计费用的净亏损为320万美元，合每股摊薄收益（0.13）美元。
“BBSI交付的第一季度业绩符合我们的预期，这得益于稳定的利润率，同时受益于定价的提高，”Barrett Business Services, Inc.总裁兼首席执行官Gary Kramer表示，“在本季度，我们还推进了多项IT计划，以加强我们的技术平台，并为我们的长期增长做好准备。虽然我们报告的业绩反映了与最近美国税务法院关于上一年税收抵免的裁决相关的非经常性费用，但我们的基本业务趋势保持一致。我们在本季度创造了强劲的客户增量，但部分被客户招聘带来的持续逆风所抵消。因此，我们重申全年预期。”
2026年第一季度财务业绩
与2025年第一季度的2.926亿美元相比，2026年第一季度的收入增长了5%，达到3.07亿美元。
与去年同期的20.9亿美元相比，2026年第一季度的总账单总额增长了3%，达到21.6亿美元（见下文“关键绩效指标”）。这一增长是由专业雇主（“PEO”）服务增长推动的，这主要是由于来自净新客户的WSE增加，以及每个WSE每天的平均账单增加。
2026年第一季度，公司开始在合并经营报表中将福利成本作为离散财务报表项目列报。这些费用主要代表与其全额投保的PEO客户福利计划相关的保费。因此，这些成本与PEO服务的相关客户账单直接相关。
2026年第一季度，工人薪酬支出占总账单的百分比为2.4%，其中包括有利的上年负债和110万美元的保费调整。相比之下，2025年第一季度的这一比例为2.4%，其中包括有利的上一年负债和保费调整380万美元。
2026年第一季度净亏损为1480万美元，合稀释后每股（0.59）美元，而去年同期净亏损为100万美元，合稀释后每股（0.04）美元。2026年第一季度业绩反映了1160万美元的受税收影响的非经常性费用，该费用与美国税务法院关于上一年税收抵免的裁决有关。这笔费用包括2017至2022纳税年度的影响，代表公司与这些抵免额相关的潜在风险敞口。不计这一一次性费用的净亏损为320万美元，合每股摊薄收益（0.13）美元。此外，由于工资税支出的季节性，公司通常会在每年年初产生净亏损。
流动性
截至2026年3月31日，非限制性现金和投资为9190万美元，而2025年底为1.572亿美元。在季度末，BBSI仍无债务。
资本配置
继续根据公司于2025年8月建立的股票回购计划，BBSI在第一季度以28.68美元的平均价格回购了2010万美元的普通股，其中包括700926股。截至2026年3月31日，1亿美元回购计划下仍有约5530万美元可用。
该公司在本季度支付了200万美元的股息，BBSI董事会确认了下一个常规季度现金股息为每股0.08美元。现金红利将于2026年6月5日支付给截至2026年5月22日在册的全体股东。
通过股票回购和分红相结合，年初至今向股东返还的资本总额超过2200万美元。
展望
BBSI重申其对2026年的展望如下：
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毛利率占总账单的百分比为2.70%至2.85%。
电话会议
BBSI将于美国东部时间2026年5月6日（星期三）下午5点（太平洋时间下午2点）召开电话会议，讨论截至2026年3月31日的第一季度财务业绩。
BBSI的首席执行官Gary Kramer和首席财务官Anthony Harris将主持电话会议，随后是问答时间。
日期：2026年5月6日星期三
时间：美国东部时间下午5：00（太平洋时间下午2：00）
免费拨入号码：1-800-717-1738
国际拨入号码：1-646-307-1865
会议编号：11161330
请在开始时间5-10分钟前拨打会议电话。运营商将登记您的姓名和组织。如果您对电话会议的连接有任何困难，请致电1-949-574-3860与Gateway Group联系。
电话会议将在此处进行现场直播，并可通过BBSI网站ir.bbsi.com的投资者部分进行重播。
电话会议的重播将在美国东部时间当天晚上8点之后提供，直至2026年6月6日。
免费重播号码：1-844-512-2921
国际重播号码：1-412-317-6671
重播编号：11161330
关键绩效指标和非GAAP财务指标
在2026年第一季度，该公司记录了1160万美元的受税收影响的费用，这些费用与前几年声称的某些基于工资的税收抵免的不允许有关。这笔费用记录在我们简明综合经营报表的所得税拨备（受益）中。我们已将这笔费用从我们的非公认会计原则措施中排除，因为它与前期相关，并不代表我们当前或未来的运营业绩。
截至2026年3月31日止三个月净亏损和稀释后每股亏损与非美国通用会计准则净亏损和非美国通用会计准则稀释后每股亏损的对账情况如下表所示（单位：千，每股金额除外）：
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（未经审计） |
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三个月结束 |
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3月31日， |
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2026 |
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净亏损 |
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每股摊薄亏损 |
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GAAP净亏损 |
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$ |
(14,803 |
) |
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$ |
(0.59 |
) |
非经常性税收调整 |
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11,565 |
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0.46 |
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非美国通用会计准则净亏损 |
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$ |
(3,238 |
) |
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$ |
(0.13 |
) |
加权平均数
已发行稀释普通股 |
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25,031 |
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我们报告扣除直接工资成本的PEO收入，因为我们不是向客户员工支付工资的主要义务人。然而，管理层认为，总账单和工资有助于了解我们的业务活动量，并作为管理我们运营的重要绩效指标，包括编制内部运营预测和制定高管薪酬绩效目标。因此，我们提出用于分析截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的毛账单和工资信息。
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（未经审计） |
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截至3月31日的三个月， |
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（单位：千） |
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2026 |
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2025 |
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总账单 |
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$ |
2,161,271 |
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$ |
2,088,669 |
|
PEO和人员工资 |
|
$ |
1,864,665 |
|
|
$ |
1,809,468 |
|
在监测和评估我们运营的绩效时，管理层还审查了以下比率，这些比率代表选定的金额占总账单的百分比。管理层认为，这些比率有助于了解我们提供的服务的效率和盈利能力。
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（未经审计） |
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占总账单的百分比 |
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截至3月31日的三个月， |
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2026 |
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2025 |
PEO和人员工资 |
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86.3% |
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86.6% |
工资税 |
|
8.1% |
|
8.1% |
效益成本 |
|
1.2% |
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0.9% |
工伤赔偿 |
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2.4% |
|
2.4% |
毛利率 |
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2.0% |
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2.0% |
我们将PEO客户的员工称为WSE。管理层审查平均和期末WSE增长，以监测和评估我们运营的表现。平均WSE的计算方法是每个月支付的唯一个人数量除以该期间的月数。结束WSE表示在该期间的最后一个月支付的唯一个人的数量。
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（未经审计） |
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截至3月31日的三个月， |
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2026 |
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同比
增长% |
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2025 |
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同比
增长% |
平均WSE |
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134,993 |
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|
1.9% |
|
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132,459 |
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|
7.6% |
结束WSE |
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135,596 |
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1.4% |
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133,699 |
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|
7.1% |
关于BBSI
BBSI（NASDAQ：BBSI）是一家领先的企业管理解决方案提供商，将人力资源外包与专业管理咨询相结合，打造出有别于竞争对手的独特运营平台。该公司的综合平台建立在工资单处理、员工福利、工人赔偿范围、风险管理和工作场所安全计划以及人力资源管理方面的专业知识之上。BBSI的合作伙伴关系帮助各种规模的企业提高运营效率。该公司与所有50个州的8200多家PEO客户合作。欲了解更多信息，请访问www.bbsi.com。
前瞻性陈述
本新闻稿中有关未来事件和财务前景的陈述为前瞻性陈述。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异。可能影响未来业绩的因素包括：我们留住现有客户和吸引新客户的能力；技术中断，包括客户采用人工智能和自动化导致员工流离失所；与将客户融入我们的运营相关的困难；公司服务领域的经济趋势以及政府政策变化的潜在影响，包括与移民、关税、其他贸易政策或气候监管相关的政策；当前或未来的关税或其他贸易限制、供应链问题、劳动力变化对我们的业务和客户的业务产生的风险，或地缘政治不稳定，包括乌克兰战争、中东冲突，以及世界其他地区未来冲突或中断的可能性；自然灾害；与预期的未来工人赔偿索赔经验存在实质性偏差的可能性；公司一级市场工人赔偿监管环境的变化；PEO客户福利成本，特别是在健康保险福利方面；公司信息技术系统的安全漏洞或故障；应收账款的可收回性；执行管理层的变动；有效工资税率以及联邦和州所得税税率的变动；递延所得税资产和商誉的账面价值（可能会受到我们未来经营业绩的影响）；通货膨胀对我们和客户的经营费用的影响；《患者保护和平价医疗法案》的影响和潜在变化，医疗成本不断上升，和其他有关我们业务的医疗保健立法举措；全球资本市场货币政策、利率和条件的变化对公司投资组合的影响；以及满足国家规定的保证金要求所需的资本可用性、我们循环信贷额度的借贷能力或信用证，以维持我们作为工人赔偿保险或我们的保险计划的合格自保雇主的地位。其他可能影响公司前景的重要因素在公司2025年10-K表格年度报告以及随后根据1934年《证券交易法》向美国证券交易委员会提交的报告中进行了描述。尽管前瞻性陈述有助于提供有关公司的完整信息，但读者应该记住，前瞻性陈述不如历史信息可靠。公司不承担更新或修改本新闻稿中的前瞻性陈述以反映本新闻稿发布之日后发生的事件或情况变化的义务。
Barrett Business Services, Inc.
简明合并资产负债表
（未经审计）
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3月31日， |
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12月31日， |
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（单位：千） |
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2026 |
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2025 |
|
物业、厂房及设备 |
|
|
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|
当前资产： |
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
$ |
36,582 |
|
|
$ |
95,033 |
|
投资 |
|
|
55,290 |
|
|
|
62,154 |
|
贸易应收账款，净额 |
|
|
293,612 |
|
|
|
248,626 |
|
应收所得税 |
|
|
— |
|
|
|
2,965 |
|
预付费用及其他 |
|
|
29,410 |
|
|
|
18,652 |
|
受限制的现金和投资 |
|
|
123,119 |
|
|
|
97,210 |
|
流动资产总额 |
|
|
538,013 |
|
|
|
524,640 |
|
财产、设备和软件，净额 |
|
|
70,785 |
|
|
|
67,230 |
|
经营租赁使用权资产 |
|
|
24,335 |
|
|
|
23,218 |
|
受限制的现金和投资 |
|
|
93,801 |
|
|
|
106,216 |
|
商誉 |
|
|
47,820 |
|
|
|
47,820 |
|
其他资产 |
|
|
8,386 |
|
|
|
9,869 |
|
递延所得税 |
|
|
84 |
|
|
|
74 |
|
总资产 |
|
$ |
783,224 |
|
|
$ |
779,067 |
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
应付账款 |
|
$ |
5,869 |
|
|
$ |
7,433 |
|
应计工资和相关福利 |
|
|
263,178 |
|
|
|
237,783 |
|
应付工资税 |
|
|
69,311 |
|
|
|
62,463 |
|
应付所得税 |
|
|
7,337 |
|
|
|
— |
|
当前经营租赁负债 |
|
|
7,169 |
|
|
|
6,969 |
|
当期应付保费 |
|
|
70,689 |
|
|
|
38,992 |
|
其他应计负债 |
|
|
9,621 |
|
|
|
19,357 |
|
工伤赔偿索赔责任 |
|
|
31,538 |
|
|
|
32,875 |
|
流动负债合计 |
|
|
464,712 |
|
|
|
405,872 |
|
长期劳动者赔偿索赔责任 |
|
|
70,272 |
|
|
|
75,709 |
|
长期应付保费 |
|
|
11,315 |
|
|
|
26,025 |
|
长期经营租赁负债 |
|
|
18,408 |
|
|
|
17,484 |
|
客户存款及其他长期负债 |
|
|
12,851 |
|
|
|
12,977 |
|
股东权益 |
|
|
205,666 |
|
|
|
241,000 |
|
负债总额和股东权益 |
|
$ |
783,224 |
|
|
$ |
779,067 |
|
Barrett Business Services, Inc.
综合业务报表
（未经审计）
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
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3月31日， |
|
（单位：千，每股金额除外） |
|
2026 |
|
|
2025 |
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
专业雇主服务 |
|
$ |
292,997 |
|
|
$ |
274,926 |
|
人员配置服务 |
|
|
14,008 |
|
|
|
17,640 |
|
总收入 |
|
|
307,005 |
|
|
|
292,566 |
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
直接工资成本 |
|
|
10,482 |
|
|
|
13,306 |
|
工资税 |
|
|
174,096 |
|
|
|
169,390 |
|
效益成本 |
|
|
27,448 |
|
|
|
17,616 |
|
工伤赔偿 |
|
|
51,794 |
|
|
|
49,630 |
|
总收入成本 |
|
|
263,820 |
|
|
|
249,942 |
|
毛利率 |
|
|
43,185 |
|
|
|
42,624 |
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
47,480 |
|
|
|
44,838 |
|
折旧及摊销 |
|
|
2,173 |
|
|
|
1,958 |
|
经营亏损 |
|
|
(6,468 |
) |
|
|
(4,172 |
) |
其他收入（费用）： |
|
|
|
|
|
|
投资收益，净额 |
|
|
2,022 |
|
|
|
2,620 |
|
利息支出 |
|
|
(42 |
) |
|
|
(44 |
) |
其他，净额 |
|
|
50 |
|
|
|
58 |
|
其他收入，净额 |
|
|
2,030 |
|
|
|
2,634 |
|
所得税前亏损 |
|
|
(4,438 |
) |
|
|
(1,538 |
) |
所得税拨备（受益） |
|
|
10,365 |
|
|
|
(517 |
) |
净亏损 |
|
$ |
(14,803 |
) |
|
$ |
(1,021 |
) |
每股普通股基本亏损 |
|
$ |
(0.59 |
) |
|
$ |
(0.04 |
) |
基本普通股加权平均数
优秀 |
|
|
25,031 |
|
|
|
25,809 |
|
每股普通股摊薄亏损 |
|
$ |
(0.59 |
) |
|
$ |
(0.04 |
) |
加权平均稀释普通股股数
优秀 |
|
|
25,031 |
|
|
|
25,809 |
|
投资者关系：
Gateway Group，Inc。
科迪·斯拉赫
电话1-949-574-3860
BBSI@gateway-grp.com