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概要信息

 

我们将本定价补充文件提供的票据称为“已提供票据”或“票据”。每份提供的票据均有下述条款。本定价补充文件中使用但未定义的术语具有随附的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所述的含义。本节意为摘要，应与随附的招股说明书、招股说明书补充文件和基础补充文件一并阅读。本定价补充文件取代上述文件中任何相互冲突的条款。

 

关键术语

发行人：加拿大帝国商业银行

基础：iShares^®Expanded Tech-Software Sector ETF（Bloomberg symbol，“IGV UP Equity”）

标的指数：标的跟踪的指数

指定货币：美元（“$”）

本金金额：每张票据的本金金额为1,000美元；所有已发售票据的总额为美元；如果发行人自行选择决定在交易日之后的某个日期出售额外金额的已发售票据，则可增加已发售票据的本金总额。

最低投资额：1000美元（一张纸币）

面额：1,000美元和超过1,000美元的整数倍

以本金以外的金额购买：我们将在通知支付日或规定的到期日（视情况而定）向您支付的金额，因为您的票据不会根据您为票据支付的发行价格进行调整，因此如果您以相对于本金金额的溢价（或折价）购买票据并将其持有至通知支付日或规定的到期日，可能会以多种方式影响您的投资。你投资于这类票据的回报将低于（或高于）如果你以本金购买这些票据的话。见本定价补充中“特定于您的票据的额外风险因素——如果您以高于本金金额的价格购买您的票据，您的投资回报将低于以本金金额购买的票据的回报，并且票据的某些关键条款的影响将受到负面影响”。

现金结算金额（任一通知支付日）：如您的票据在通知观察日因标的在该日的收盘价大于或等于收回价而被自动赎回，则对于您的票据的每1,000美元本金，我们将向您支付等于（i）1,000美元加上（ii）适用于相应通知观察日的通知溢价金额1,000美元的乘积之和的现金金额

现金结算金额（在规定的到期日）：如果您的票据未被自动赎回，对于您的票据的每1,000美元本金，我们将在规定的到期日向您支付现金金额，金额等于：

●如果最终标的价格大于或等于触发缓冲价格，则为（i）1,000美元加上（ii）（a）1,000美元乘以（b）到期日溢价金额的乘积之和；或者

●如果最终标的价格低于触发缓冲价格，则为（i）1,000美元加上（ii）（a）标的回报次数（b）1,000美元的乘积之和。在这种情况下，现金结算金额将低于票据的本金金额，您将损失部分或全部本金金额。

看涨权利金金额（设于交易日期）：（i）预期就第一个看涨观察日而言介乎14.27%至16.75%，及（ii）预期就第二个看涨观察日而言介乎28.54%至33.50%

到期日溢价金额（设置于交易日）：预计在42.81%-50.25 %之间

收回价：初始标的价格的100%

触发缓冲价格：初始标的价格的90%

初始标的价格（设定在交易日期，将是日内价格或该日标的的收盘价）：受制于随附的标的补充文件第S-65页开始的“票据的某些条款——反稀释调整”中所述的调整

最终标的价格：标的在确定日的收盘价

标的收益：（1）最终标的价格减去初始标的价格除以（2）初始标的价格的商，以正负百分比表示

看涨观察日期（设于交易日）：预期分别为（1）12至14个月之间和（2）交易日后约24个月，各须按随附的基础补充文件中“票据的某些条款——估值日期”中所述进行调整。

PRS-3

 

 

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通知支付日（设于交易日）：预计为相应通知观察日之后的第二个预定营业日，每一项均须按随附的基础补充文件中“票据的某些条款——利息支付日、票息支付日、通知支付日和到期日”中所述进行调整。

交易日期：，2026年

原发行日（结算日）（设在交易日）：预计为交易日后的第三个预定营业日

确定日期（设定在交易日期）：预期在交易日期后约36个月的指定日期，可按随附的基础补充文件中“票据的某些条款——估值日期”中所述进行调整。

规定的到期日（设定在交易日期）：预期为确定日期后的第二个预定营业日的指定日期，但须按随附的基础补充文件中“票据的某些条款——利息支付日、票息支付日、催缴支付日和到期日”中所述进行调整。

收盘价：如随附基础补充文件中“票据的某些术语––某些定义––收盘价”中所述

不上市：发售票据将不会在任何证券交易所上市

计算代理：加拿大帝国商业银行。我们可能会在没有您的同意和通知您的情况下指定不同的计算代理

CUSIP/ISIN：13609FJE5/US13609FJE51

 

PRS-4

 

 

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票据的补充条款

就本定价补充提供的票据而言，所有提及随附的基础补充文件中使用的以下每一术语将被视为提及本定价补充文件中使用的相应术语，如下表所示：

基础补充条款	定价补充期限
最终估值日期	确定日期
到期日	规定的到期日
参考资产	底层
参考保荐人	基础保荐人
初始价格	初始标的价格

 

 

PRS-5

 

 

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假设例子

下表和示例仅供说明之用。它们不应被视为对未来投资结果的指示或预测，仅旨在说明在一个看涨观察日和确定日的各种假设基础价格可能对一个看涨支付日或规定的到期日的现金结算金额（视情况而定）产生的影响，假设所有其他变量保持不变。

以下示例基于一系列完全是假设的基础价格；在票据整个存续期内任何一天的基础价格，包括看涨观察日或确定日的基础价格，都无法预测。标的物在过去一直高度波动——这意味着标的物价格在相对较短的时期内发生了相当大的变化——其表现无法预测未来任何时期。

以下示例中的信息反映了所发售票据的假设收益率，假设这些票据是在原始发行日以本金金额购买并持有至通知支付日或规定的到期日（视情况而定）。如果您在赎回付款日期或规定的到期日（视情况而定）之前在二级市场上出售您的票据，您的回报将取决于您的票据在出售时的市场价值，这可能受到许多未反映在表格或以下示例中的因素的影响，例如利率、基础资产的波动性和CIBC的信誉。此外，贵公司票据条款在交易日设定时的估计价值（参照CIBC使用的定价模型确定）将低于贵公司票据的初始发行价格。有关贵公司票据估计价值的更多信息，请参阅本定价补充文件中的“贵公司票据特有的额外风险因素——银行在定价时（当贵公司票据的条款在交易日期确定时）对票据的初始估计价值将低于票据的初始发行价格”和本定价补充文件中的“有关票据估计价值的额外信息”。以下假设示例中的信息也反映了以下方框中的关键术语和假设。

 

关键条款和假设
本金金额	$1,000
每个看涨观察日的收回价	初始标的价格的100%
触发缓冲价格	初始标的价格的90%
假设赎回溢价金额	首次看涨观察日14.27% 28.54%为第二次看涨观察日
假设到期日溢价金额	42.81%

 

在原定的看涨观察日或确定日，既不发生市场扰乱事件，也不发生非交易日 不改变或影响标的、任何标的股票或标的投资顾问的政策或标的标的指数主办人计算其标的指数的方法 在原始发行日期以本金金额购买并持有至通知支付日或规定的到期日（视情况而定）的票据

 

此外，我们尚未设定初始基础价格，该价格将作为确定基础回报和我们将在通知支付日或到期时就贵方票据（如果有的话）支付的现金结算金额的基线。我们不会在交易日期之前这样做。因此，实际初始标的价格可能与交易日之前的标的价格存在较大差异，并可能高于或低于该日标的的实际收盘价。

由于这些原因，标的在贵公司票据存续期内的实际表现，以及在通知支付日或到期时应付的现金结算金额（如果有的话），可能与下文所示的假设示例或与本定价补充文件其他部分所示的历史标的价格关系不大。近期标的历史价格信息，见下文“标的——标的历史收盘价”。在投资发售票据前，你方应查阅公开资料，以确定本定价补充文件日期至你方购买发售票据日期之间的标的价格。

此外，以下所示的假设例子没有考虑到适用税收的影响。由于适用于你的票据的美国税务处理，税务负债对你的票据的税后回报率的影响可能比对基础股票的税后回报率的影响相对更大。

PRS-6

 

 

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假设在通知支付日支付

如果您的票据在第一个看涨观察日被自动赎回（即第一个看涨观察日的标的收盘价大于或等于收回价），我们将在相应的赎回支付日为您的票据的每1,000美元本金交付的现金结算金额将是1,000美元加上适用的看涨权利金金额乘以1,000美元的乘积之和。例如，如果第一个看涨观察日的标的收盘价被确定为初始标的价格的130%，则贵方票据将被自动赎回，我们将在相应的赎回支付日交付给贵方票据的现金结算金额将为贵方票据本金的114.27%或贵方票据本金每1,000美元的1,142.70美元。

 

如果票据在第一个看涨观察日没有被自动赎回，而在第二个看涨观察日被自动赎回（即第一个看涨观察日的标的收盘价低于赎回价格但第二个看涨观察日的标的收盘价等于或高于赎回价格），我们将在相应的赎回支付日为贵方票据的每1,000美元本金交付的现金结算金额为1,000美元加上适用的赎回溢价金额乘以1,000美元的乘积之和。例如，如果第二个看涨观察日的标的收盘价被确定为初始标的价格的150%，则贵方票据将被自动赎回，我们将在相应的赎回支付日交付贵方票据的现金结算金额为贵方票据本金的128.54%或每1000美元的票据本金为1285.40美元。

 

假设到期付款

如果票据未在任一看涨观察日自动被赎回（即每个看涨观察日的标的收盘价均低于收回价），我们将在规定的到期日为贵方票据的每1,000美元本金交付的现金结算金额将取决于标的在确定日的表现，如下表所示。下表假设票据未在任一看涨观察日被自动赎回，并反映了您在规定的到期日可以收到的假设现金结算金额。下表左栏中的价格代表假设的最终标的价格，并以初始标的价格的百分比表示。右栏中的金额代表假设的现金结算金额，以相应的假设最终标的价格为基础，以票据本金的百分比表示（四舍五入到最接近的千分之一）。因此，假设现金结算金额为100.000%意味着，根据相应的假设最终基础价格和上述假设，我们将在规定的到期日为所提供票据的每1,000美元未偿本金交付的现金付款的价值将等于票据本金金额的100.000%。

票据未被自动调用

 

PRS-7

 

 

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例如，如果票据在任一看涨观察日均未被自动赎回，且最终标的价格被确定为初始标的价格的25.000%，则我们将在到期时为贵方票据交付的现金结算金额将为贵方票据本金金额的25.000%，如上表所示。因此，如果您在原发行日以本金金额购买票据并将其持有至规定的到期日，您将损失75.000%的投资（如果您以高于本金金额的价格购买票据，您将损失相应更高百分比的投资）。如果最终标的价格被确定为初始标的价格的0.000%，您将损失您在票据上的全部投资。此外，如果票据在任一看涨观察日均未被自动赎回且最终标的价格确定为初始标的价格的200.000%，我们将在到期时交付贵方票据的现金结算金额为贵方票据本金金额的142.8 10%，如上表所示。因此，如果您在结算日以本金金额购买票据并持有到期，则现金结算金额将设置上限，您将不会受益于任何最终标的价格超过初始标的价格的142.8 10%的涨幅。

上面显示的现金结算金额完全是假设的；它们是基于在确定日期可能无法实现的标的股票的市场价格以及可能被证明是错误的假设。在一个通知付款日期和规定的到期日之前或任何其他时间，包括您可能希望出售您的票据的任何时间，您的票据的实际市场价值可能与上述假设的现金结算金额几乎没有关系，这些金额不应被视为对所提供票据的投资的财务回报的指示。上述示例中持有至通知支付日或规定到期日的票据的假设现金结算金额假设您以其本金金额购买了您的票据，并且未进行调整以反映您为票据支付的实际发行价格。您在票据中的投资回报（无论是正数还是负数）将受到您为票据支付的金额的影响。如果你以本金以外的价格购买你的票据，你的投资回报将不同于，并可能大大低于上述例子所建议的假设回报。请阅读随附标的补充文件中的“风险因素—市场估值风险—票据的市值将受到各种因素的影响，这些因素以复杂的方式相互关联，其市值可能低于本金金额”。

票据上的付款在经济上相当于结合其他票据支付的金额。例如，票据的支付在经济上相当于持有人买入的有息债券和持有人与美国之间订立的一项或多项期权（随着时间的推移支付一项或多项隐含期权溢价）的组合。本段中的讨论不会修改或影响票据的条款或票据的美国联邦所得税处理，如本定价补充文件其他部分所述。

 

我们无法预测标的的实际收盘价或贵公司票据在任何特定交易日的市场价值，也无法预测标的价格与贵公司票据在通知支付日和规定的到期日之前的任何时间的市场价值之间的关系。您在赎回支付日或到期时将收到的实际金额（如有）和所发售票据的收益率将取决于我们将在交易日设定的实际初始标的价格、赎回溢价金额和到期日溢价金额，每个赎回观察日的标的实际收盘价和票据是否被赎回，以及如上所述由计算代理确定的实际最终标的价格。此外，假设回报所依据的假设可能会被证明是不准确的。因此，在通知支付日或规定的到期日就贵方票据（如果有的话）支付的现金金额可能与表格和上述示例中反映的信息有很大不同。

 

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特定于您的票据的额外风险因素

 

投资贵公司的票据须遵守下述风险，以及随附的招股说明书、招股说明书补充文件和基础补充文件中“风险因素”项下所述的风险和考虑因素。您应该仔细审查这些风险和考虑因素以及本文和随附的招股说明书、招股说明书补充和基础补充中所述的附注条款。你的票据是一种比普通债务证券风险更高的投资。此外，你的票据并不等同于直接投资于标的或标的股票，即你的票据与之挂钩的标的持有的股票。你应该仔细考虑提供的笔记是否适合你的特定情况。

 

Structure风险

你可能会损失你在票据上的全部投资

你可能会失去你在票据上的全部投资。假设贵公司的票据在任一看涨观察日均未被自动赎回，则贵公司票据在规定到期日的现金支付（如有）将基于从交易日设定的初始标的价格（可能高于或低于该日标的实际收盘价）到确定日收盘价之间衡量的标的表现。如果最终的基础价格低于触发缓冲价格，您的票据本金每1,000美元将损失等于（i）基础回报次数（ii）1,000美元乘积的金额。因此，您可能会损失您在票据上的全部投资，这将包括您在购买票据时支付的本金金额的任何溢价。

此外，您的票据在通知付款日期或规定的到期日之前的市场价格可能大大低于您为票据支付的购买价格。因此，如果您在通知付款日期或规定的到期日之前出售您的票据，您收到的收益可能会大大低于您在票据上的投资金额。

您将在通知支付日或规定的到期日收到的现金结算金额（视情况而定）将被封顶

无论每个看涨观察日的标的收盘价如何，您在一个看涨支付日可能收到的现金结算金额（如果有的话）都是有上限的。如果某一认购观察日的标的收盘价超过初始标的价格，导致票据被自动赎回，则适用的赎回支付日的现金结算金额将被封顶，您将不会受益于任一认购观察日的标的收盘价高于初始标的价格的任何上涨。如果您的票据在看涨观察日期自动被赎回，您将收到的每1,000美元票据本金的最高付款将取决于适用的看涨溢价金额，该金额将在交易日期设定。如果您的票据在任一通知观察日均未被自动赎回，则您在规定的到期日可能收到的现金结算金额因到期日溢价金额而有上限。

你的票据会被自动赎回

如果标的在对应的看涨观察日的收盘价大于或等于该收回价，我们将在看涨支付日赎回并自动赎回您的全部而非部分票据。因此，贵公司票据的期限可能会缩短至交易日后的12至14个月之间（将在交易日设定）。如果票据在到期前被赎回，您可能无法以类似风险水平的可比回报将投资于票据的收益再投资。

你的票据的应付金额不与标的的价格挂钩，除了看涨观察日或确定日以外的任何时间，视情况而定

您在赎回支付日将收到的现金结算金额（如有）将仅在适用的赎回观察日的标的收盘价大于或等于初始标的价时票据被自动赎回时支付。因此，标的物在看涨观察日以外的日期的收盘价对票据是否自动被赎回的判定没有影响。此外，如果您的票据在任一通知观察日均未被自动赎回，您将在规定的到期日收到的现金结算金额（如果有的话）将基于确定日的标的收盘价。因此，如果标的的收盘价在确定日出现断崖式下跌，贵方票据的现金结算金额可能会大大低于在标的价格出现此类下跌之前现金结算金额与标的的收盘价挂钩的情况。尽管在看涨支付日、规定的到期日或您的票据存续期内的其他时间，标的的实际价格可能高于看涨观察日或确定日的标的的收盘价，但您将不会受益于看涨观察日或确定日以外的任何时间的标的的收盘价。

PRS-9

 

 

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你的票据不计息

您的票据将不会收到任何利息付款。因此，即使在一个通知支付日或规定的到期日（视情况而定）就贵公司票据应付的现金结算金额超过贵公司票据的本金金额，贵公司在票据上赚取的整体回报可能低于投资于按现行市场利率计息的可比期限的非指数挂钩债务证券所赚取的回报。

基础风险

标的集中于科技板块，不提供多元化敞口

标的股票不多元化，且集中在软件行业，某些标的股票也选自互动家庭娱乐和互动媒体及服务细分行业，这意味着，与包含多个行业更多元化股票的标的相比，标的更可能受到此类行业公司任何负面业绩的不利影响。

科技板块（一个比基础股票所在行业范围更广、也包括基础股票所在行业的行业类别）代表了基础股票的很大一部分，并且在这种情况持续的情况下，与包括跨多个行业的更多元化股票的基础股票相比，基础股票更有可能受到科技行业任何负面表现的更不利影响。科技公司和严重依赖技术进步的公司的产品线、市场、金融资源、供应链和人员可能有限。这些公司通常面临激烈的竞争、潜在的快速产品过时以及产品周期和客户偏好的变化。他们可能会面临与人工智能和机器学习等技术发展相关的意外风险和成本。科技公司还严重依赖知识产权，可能会因这些权利的丧失或减值而受到不利影响。科技公司还可能面临更多的政府审查，并可能受到不利的政府或法律行动。

有关发售票据的投资须承担与外国证券有关的风险

您的票据的价值与一个基础挂钩，该基础部分由来自一个或多个外国证券市场的股票组成。与外国股本证券价值挂钩的投资涉及特定风险。与美国证券市场或其他外国证券市场相比，任何外国证券市场的流动性可能更低，波动性更大，并以不同的方式受到全球或国内市场发展的影响。政府对外国证券市场的直接或间接干预，以及对外国公司的交叉持股，都可能影响该市场的交易价格和交易量。此外，与那些受美国证券交易委员会报告要求约束的美国公司相比，关于外国公司的公开信息通常更少。此外，外国公司须遵守不同于适用于美国报告公司的会计、审计和财务报告标准和要求。

外国证券的价格受制于这种外国地理区域特有的政治、经济、金融和社会因素。这些因素包括：适用的外国政府经济和财政政策最近发生变化，或未来发生变化的可能性；适用于外国公司或外国股本证券投资的货币兑换法或其他法律或限制的可能实施或变化；货币汇率的波动或波动的可能性；以及爆发敌对行动、政治不稳定、自然灾害或不利的公共卫生发展的可能性。英国于2020年1月31日不再是欧盟成员国（这一事件通常被称为“脱欧”）。英国退欧的影响是不确定的，除其他外，英国退欧已经并可能继续导致位于欧洲（或其他地方）的公司的证券价格和货币汇率波动，特别是包括欧元和英镑的估值。这些因素中的任何一个，或这些因素中不止一个的组合，都可能对此类外国证券市场及其证券价格产生负面影响。此外，地理区域可能以不同的方式对全球因素作出反应，这可能导致外国证券市场的证券价格以不同于美国证券市场或其他外国证券市场的证券价格的方式波动。外国经济也可能在重要方面与美国经济不同，包括国民生产总值增长、通货膨胀率、资本再投资、资源和自给自足，这可能对外国证券价格产生积极或消极的影响。

因为外汇可能会在标的没有交易的日子开放，因此在股东将无法买卖标的股票的日子里，标的证券的一种或多种证券的价值可能会发生变化。

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政府监管行动，包括立法法案和行政命令，可能会导致具有来自一个或多个外国证券市场的基础股票的基础证券的构成发生重大变化，并可能对您对票据的投资产生负面影响

政府监管行动，包括立法法案和行政命令，可能会导致具有来自一个或多个外国证券市场的标的股票的标的的构成发生重大变化，并可能以多种方式对您在票据中的投资产生负面影响，具体取决于此类政府监管行动的性质和受影响的标的股票。例如，美国政府最近发布的行政命令禁止美国人购买或出售某些公司的公开交易证券，这些公司被确定在国防和相关物资部门或中华人民共和国经济的监视技术部门运营或已经运营，或公开交易的证券，这些证券是这些证券的衍生产品，或旨在为这些证券提供投资敞口（包括指数化票据）。如果这些行政命令中的禁令（或其他政府监管行动下的禁令）变得适用于当前被纳入基础或未来被纳入基础的基础股票，则此类基础股票可能会被从基础中移除。如果政府监管行动导致移除在一个底层中具有（或历史上具有）重大权重的底层股票，这种移除可能会对这种底层的水平产生重大的负面影响，从而对您在票据中的投资产生重大负面影响。同样，如果受这些行政命令约束或受其他政府监管行动约束的基础股票没有从基础中移除，票据的价值可能会受到重大负面影响，票据的交易或持有可能会成为美国法律所禁止的。任何未能将这类基础股票从基础股票中移除的情况都可能导致您在票据上的投资损失很大一部分或全部，包括如果您试图在票据价值下降的时候剥离这些票据。

你的票据的回报将不会反映在基础或基础股票上支付的任何股息

如果您实际拥有标的股份并收到就标的股份支付的分配，您的票据回报将不会反映您将实现的回报。您将不会收到任何可能由基础股票发行人或基础股票的股份就任何基础股票支付的股息。有关更多信息，请参阅下文“—您没有股东权利或权利收取标的或任何标的股票的任何股份”。

你没有股东权利或权利收取任何基础股份或任何基础股份

投资票据不会使你成为任何基础股份或任何基础股份的持有人。您或票据的任何其他持有人或拥有人均不会对标的或标的股票享有任何权利，包括任何投票权、任何收取股息或其他分配的权利、任何向标的或标的股票提出索赔的权利或标的股票持有人的任何其他权利。您的票据将以现金支付，您将没有权利接收任何股份的基础或基础股票的交付。

标的的投资顾问和标的指数保荐机构的政策可能会影响你的票据应付金额及其市值

标的投资顾问可能会不时被要求就标的投资顾问有关计算标的资产净值、增加、删除或替换标的证券的政策的执行情况以及影响标的指数的变化在标的中反映的方式可能会影响标的股票的市场价格，从而影响在规定的到期日在您的票据上应付的金额作出某些政策决定或判断。如果基础投资顾问改变这些政策，例如通过改变其计算基础资产净值的方式，或者如果基础投资顾问停止或暂停计算或公布基础资产净值，则贵方票据的应付金额及其市场价值也可能受到影响，在这种情况下，确定贵方票据的市场价值可能变得困难或不合适。

如果发生此类事件，计算代理——最初将是CIBC ——可以在确定日确定标的的收盘价——从而确定在规定的到期日应付的金额，如果有的话——以其认为适当的方式全权酌情决定。我们在随附的基础补充文件中的“票据的某些条款——基金的终止或重大变更”项下更全面地描述了计算代理在确定日期的收盘基础价格和您的票据应付金额方面将拥有的酌处权。

此外，标的指数主办人拥有标的指数，负责标的指数的设计和维护。基础指数主办人有关计算基础指数的政策，包括有关增加、删除或替代纳入基础指数的股本证券的决定，可能会影响基础指数的价格，因此可能会影响标的公司股票的市场价格，从而影响贵公司票据的应付金额及其市场价值。

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无法保证标的将持续活跃的交易市场或任何此类交易市场将存在流动性；此外，标的将面临管理风险、融券风险和托管风险

尽管标的股份及多个同类产品的股份已于不同时期在证券交易所挂牌交易，但无法保证标的股份的活跃交易市场将持续或交易市场将存在流动性。

此外，底层还面临管理风险，这是底层投资顾问的投资策略，其实施受到多项限制，可能无法产生预期结果的风险。标的也不是主动管理的，可能受到与标的指数相关的细分市场普遍下跌的影响。标的投资顾问投资于标的指数中包含或代表的证券，无论其投资价值如何。底层投资顾问不会试图在下跌的市场中采取防御立场。此外，标的的投资顾问可能被允许就标的总资产的一部分从事证券出借，这可能会使标的面临此类出借证券的借款人未能及时或根本无法归还证券的风险。

此外，标的存在托管风险，是指交易清算和结算过程中的风险，以及当地银行、代理商和存管机构持有证券的风险。

此外，标的须遵守标的上市交易的证券交易所采用的上市标准。无法保证标的将继续满足适用的上市要求，或标的不会被摘牌。

我们不能控制证券被纳入标的的任何非关联公司的行动

任何证券被纳入标的证券的公司的行为可能会对其证券的价格、标的证券的收盘价和票据的价值产生不利影响。这些公司将不参与票据的发售，也不会对票据承担任何义务，包括出于任何原因考虑我们或您的利益的任何义务。这些公司将不会收到发行票据的任何收益，也不会负责，也不会参与确定发行票据的时间、价格或数量。这些公司将不会参与票据的管理、营销或交易，也不会对票据上支付给您的现金结算金额承担任何义务。

我们和我们各自的关联公司与基础保荐机构没有关联关系，也没有独立核实其公开披露的信息

我们和我们各自的关联公司与基础保荐人没有任何关联，也没有能力控制或预测其行动，包括有关计算基础的方法或政策的任何错误或终止披露。我们从公开信息中得出了本文所包含的关于标的保荐机构和标的的信息，未经独立核查。你作为票据的投资者，应该对标的和标的保荐机构进行自己的调查。基础保荐人并无以任何方式参与特此作出的票据的发售，亦无义务在采取任何可能影响票据价值的行动时考虑贵公司作为票据拥有人的利益。

标的的表现可能与其标的指数的表现以及标的的每股资产净值并不相关，尤其是在市场波动期间。

尽管标的旨在跟踪其标的指数的表现，但标的和标的指数的表现通常会因交易成本、管理费用、某些公司行为和时机差异等因素而有所不同。此外，也有可能标的的表现可能无法完全复制，或者在某些情况下可能与其标的指数的表现出现显著分化。这可能是由于，例如，标的未持有全部或几乎全部包含在标的指数中的标的资产和/或持有未包含在标的指数中的资产、某些证券暂时无法在二级市场上流通、标的持有的任何衍生工具的表现、标的（或标的持有的标的资产）与标的指数之间的交易时间差异，或由于其他情况。这种性能变化被称为“跟踪误差”，有时，跟踪误差可能很大。

此外，由于标的股份在证券交易所交易，受制于市场供给和投资者需求，一股标的股份的市场价格可能与其每股净资产值存在差异；标的股份的交易价格可能高于或低于其每股净资产值。

在市场波动期间，标的持有的证券可能无法在二级市场获得，市场参与者可能无法准确计算标的的每股净资产值和流动性

PRS-12

 

 

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底层可能会受到不利影响。这种市场波动还可能扰乱市场参与者创造和赎回标的份额的能力。此外，市场波动可能会对市场参与者愿意买卖标的股票的价格产生不利影响，有时甚至是实质性影响。因此，在这些情况下，标的公司股票的市值可能与标的公司的每股净资产值存在较大差异。

基于上述原因，标的的表现可能与其标的指数的同期表现不匹配。由于这种差异，票据的回报在一定程度上取决于基础指数的表现，可能与直接投资于基础指数中包含的证券、商品或其他资产或与回报与基础指数表现挂钩的债务证券不同。

不应将标的的历史表现作为其未来表现的指示

标的在看涨观察日或确定日的收盘价将决定在看涨支付日或到期日（视情况而定）票据将支付的金额。标的的历史表现并不一定表明其未来的表现。因此，无法预测票据期限内标的价格是上涨还是下跌。标的价格将受到复杂、相互关联的政治、经济、金融等因素的影响。

利益冲突

你和算子代理之间存在潜在的利益冲突

计算代理将（其中包括）确定票据上应付的现金结算金额。我们将担任计算代理。我们可能会在没有您的同意和通知您的情况下指定不同的计算代理。计算代理在履行其职能时将行使其判断。例如，计算代理可能必须确定是否发生了影响底层的市场中断事件。这一确定可能反过来取决于计算代理对该事件是否对我们的能力或我们的关联公司之一或类似情况的一方解除我们对冲头寸的能力产生了重大干扰的判断。由于计算代理的这种确定会影响票据上的支付，计算代理如果需要进行这种确定，可能会产生利益冲突。请参阅随附的基础补充文件中的“票据的某些条款——计算代理的作用”。

我们与GS & Co.和任何参与发行票据的交易商的经济利益将可能对你们的利益产生不利影响

贵公司应注意以下方式，我们的经济利益以及GS & Co.和任何参与发行票据的交易商（我们称之为“参与交易商”）的经济利益可能会对贵公司作为票据投资者的利益产生不利影响。在从事下述某些活动时，我们的关联公司、GS & Co.或其关联公司或任何参与的交易商或其关联公司可能会采取可能对票据的价值和您的回报产生不利影响的行动，在这样做时，他们将没有义务考虑您作为票据投资者的利益。我们的关联公司、GS & Co.或其关联公司或任何参与的交易商或其关联公司可能会从这些活动中实现利润，即使投资者没有从票据上获得有利的投资回报。

我们的关联公司、GS & Co.或其关联公司或任何参与交易商或其关联公司的研究报告可能与对票据的投资不一致，并可能对标的价格产生不利影响

我们的关联公司、GS & Co.或其关联公司或参与发行票据的任何交易商或其关联公司可能会在当前或未来发布关于标的或任何标的股票的研究报告。本研究将不定期修改，恕不另行通知，并可能在当前或未来发表与购买或持有票据不一致的意见或提供建议。任何关于标的或任何标的股票的研究报告都可能对标的价格产生不利影响，因此会对票据的价值和您的回报产生不利影响。我们鼓励您从多个来源获得有关标的的信息，不应依赖我们或我们的关联公司、GS & Co.或其关联公司或任何参与的交易商或其关联公司所表达的观点。此外，在交易日或之前发布的任何关于标的或任何标的股票的研究报告都可能导致交易日标的价格上涨，这将通过提高标的必须在确定日收盘的价格以使票据投资者获得有利回报而对票据投资者产生不利影响。

 

我们的关联公司、GS & Co.或其关联公司或任何参与交易商或其关联公司的对冲活动可能会对标的价格产生不利影响

我们预计将通过一个或多个对冲交易对手对我们在票据下的义务进行对冲，这些交易对手可能包括我们的关联公司、GS & Co.或其关联公司或任何参与的交易商或其关联公司。根据此类对冲活动，我们的对冲交易对手可能会收购标的或任何标的股票和/或与标的或任何标的股票挂钩的其他工具。视乎（其中包括）未来市况、总金额及组成而定

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这些职位的数量可能会随着时间的推移而变化。如果我们的对冲交易对手持有标的或任何标的股票的多头对冲头寸，或与标的或任何标的股票相关的衍生工具或合成工具，他们可能会在确定日期或大约时间或在标的或任何标的股票发生变化时或大约时间清算部分此类持股。这些对冲活动可能会潜在地对标的的价格产生不利影响，因此会对票据的价值和您的回报产生不利影响。

我们的关联公司、GS & Co.或其关联公司或任何参与交易商或其关联公司的交易活动可能会对标的价格产生不利影响

我们的关联公司、GS & Co.或其关联公司或任何参与交易商或其关联公司可定期从事标的或任何标的股票以及与标的或任何标的股票相关的其他工具的交易，作为其一般经纪自营商和其他业务的一部分。任何这些交易活动都可能对标的的价格产生潜在的不利影响，因此会对票据的价值和您的回报产生不利影响。

参与交易商或其关联机构可能会在任何销售特许权或任何分销费用之外，实现其自营定价模型预测的套期保值利润，从而进一步激励参与交易商向您出售票据

如果任何参与交易商或其任何关联公司就票据为我们进行对冲活动，该参与交易商或其关联公司将预期从此类对冲活动中实现预计利润，而该预计利润将是参与交易商因向您出售票据而收到的任何特许权或分销费用之外的其他费用。这笔额外的预计利润可能会进一步激励参与的交易商向您出售票据。

税务风险

一笔票据投资的美国联邦税收后果尚不清楚

关于票据的适当美国联邦税务处理，没有直接的法律权威，我们也不打算要求美国国税局（“IRS”）做出裁决。因此，票据的税务处理的重要方面是不确定的，IRS或法院可能不同意将票据作为预付现金结算的衍生合约处理。如果美国国税局成功主张对票据的替代处理，票据所有权和处置的税务后果可能会受到重大不利影响。美国财政部和美国国税局发布通知，要求就“预付远期合约”和类似工具的美国联邦所得税处理的各种问题发表评论。请参阅随附的基础补充文件中的“美国联邦所得税的重大后果”。在考虑这些问题后颁布的任何财政部法规或其他指导可能会对票据投资的税务后果产生重大不利影响，包括收入或损失的性质和时间以及非美国人实现的收入应缴纳预扣税的程度（如果有的话），可能具有追溯效力。考虑对票据进行投资的美国和非美国人士均应仔细审查所附基础补充文件中题为“重大美国联邦所得税后果”的部分，并就票据投资的美国联邦税收后果（包括可能的替代处理和通知中提出的问题）以及根据任何州、地方或非美国税收管辖区的法律产生的税收后果咨询其税务顾问。

无法保证未来投资票据的加拿大联邦所得税后果不会改变

无法保证加拿大联邦所得税法、其司法解释或加拿大税务局的行政政策和评估做法不会以对投资者产生不利影响的方式发生变化。有关投资于票据的加拿大联邦所得税后果的讨论，请阅读本定价补充文件中题为“某些加拿大联邦所得税考虑因素”的部分以及随附招股说明书中题为“重大所得税后果——加拿大税收”的部分。你应该针对自己的具体情况咨询你的税务顾问。

一般风险

票据受制于银行信用风险

尽管票据的回报将基于基础资产的表现，但票据到期的任何金额的支付受制于银行作为票据发行人的信用风险。这些票据是我们的无担保债务。正如随附的招股章程和招股章程补充文件中进一步描述的那样，这些票据将与银行的所有其他无担保和非次级债务义务具有同等地位，但法律运作可能优先考虑的义务除外。投资者依赖于我们支付票据上所有到期金额的能力，因此投资者受到我们的信用风险和市场对我们信用的看法变化的影响。详见随附招股说明书“优先债务证券说明—排名”。

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银行在定价时对票据的初步估计价值（当你方票据的条款在交易日期确定时）将低于票据的初始发行价格

该行对这些票据的初步估计价值仅为估计。票据的初始发行价格将超过该行的初始估计价值。票据的初始发行价格与银行的初始估计价值之间的差额反映了与出售和构建票据相关的成本，以及与第三方对冲其在票据下的义务。

银行和GS & Co.在任何时候的票据估计价值都不是通过参考信用利差或银行将为其常规固定利率债务证券支付的借款利率来确定的

银行对票据的初始估计价值和GS & Co.在任何时候对票据的估计价值均参照银行内部资金利率确定。在确定票据的估计价值时使用的内部资金利率一般代表银行常规固定利率债务证券的信用利差和银行将为其常规固定利率债务证券支付的借款利率的折扣。这一折扣是基于（其中包括）银行对票据的融资价值的看法，以及与银行常规固定利率债务证券的成本相比，票据的发行、运营和持续负债管理成本更高。如果使用银行常规固定利率债务证券的信用利差所隐含的利率或银行将为其常规固定利率债务证券支付的借款利率，银行将期望票据的经济条款对您更有利。因此，对票据使用内部资金利率会在任何时候增加票据的估计价值，并对票据的经济条款产生不利影响。

该行对这些票据的初步估计价值不代表这些票据的未来价值，可能与其他国家（包括GS & Co.）的估计存在差异

银行对票据的初步估计价值是在设定票据条款时参考其内部定价模型确定的。这些定价模型考虑了某些因素，例如银行在交易日的内部资金利率、票据的预期期限、当时存在的市场条件和其他相关因素，以及银行对市场参数的假设，其中可以包括波动性、股息率、利率等因素。不同的定价模型和假设（包括GS & Co.使用的定价模型和假设）可能会为票据提供与该行初始估计值不同的估值，甚至可能大大低于该估值。因此，GS & Co.或任何其他方购买或出售您的票据的价格（如果GS & Co.做市，它没有义务这样做）可能大大低于银行的初始估计价值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，任何假设都可能被证明是不正确的。

GS & Co.将购买或出售您的票据的价格（如果GS & Co.做市，它没有义务这样做）将基于GS & Co.对您的票据的估计价值

GS & Co.对票据的估计价值是参照其定价模型确定的，并考虑了银行的内部资金利率。GS & Co.最初在二级市场买卖你的票据的价格（如果GS & Co.做市，它没有义务这样做）超过了GS & Co.在定价时对你的票据的估计价值。根据GS & Co.和分配参与者的约定，这一超额（即上文“关于票据估计价值的附加信息”项下所述的额外金额）将在上文“关于票据估计价值的附加信息”项下自交易日至适用日期的期间内以直线法下降为零。此后，如果GS & Co.购买或出售您的票据，它将以反映当时参考GS & Co.定价模型确定的估计价值的价格进行。GS & Co.将在任何时候买入或卖出您的票据的价格也将反映其当时对类似规模的结构性票据交易的当前买卖价差。如果GS & Co.参照银行的信用利差或银行将为其常规固定利率债务证券支付的借款利率（而不是银行的内部资金利率）计算其对贵公司票据的估计价值，GS & Co.购买或出售贵公司票据的价格（如果GS & Co.做市，它没有义务这样做）可能会显着降低。

GS & Co.的定价模型考虑了某些变量，主要包括银行的内部资金利率、利率（预测、当前和历史利率）、波动性、价格敏感性分析和票据到期时间。这些定价模型是专有的，部分依赖于对未来事件的某些假设，这可能被证明是不正确的。因此，如果您在二级市场上向他人出售您的票据（如果有的话），您将获得的实际价值可能与参考GS & Co.的模型确定的票据的估计价值存在重大差异，其中考虑到了银行的内部资金利率，原因之一是定价模型或他人使用的假设存在任何差异。请参阅随附的基础补充文件中的“风险因素—市场估值风险—票据的市场价值将受到各种因素的影响，这些因素以复杂的方式相互关联，其市场价值可能低于本金金额”。

除了以上讨论的因素外，贵司票据的价值和报价在任何时候都会反映许多因素，无法预测。如果GS & Co.在票据中做市，GS & Co.报出的价格将反映市场状况和其他相关因素的任何变化，包括银行信誉的任何恶化或被认为

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信誉。这些变化可能会对您的票据价值产生不利影响，包括您在任何做市交易中可能收到的票据价格。在GS & Co.在票据中做市的范围内，报价将反映当时参考GS & Co.的定价模型确定的估计价值，加上或减去GS & Co.当时的结构性票据类似规模交易的当前买卖价差（并以上述递减的超额金额为准）。

此外，如果你卖出你的票据，你很可能会被收取二级市场交易的佣金，或者价格很可能反映了交易商的折扣。这种佣金或折扣将进一步减少您在二级市场出售票据所获得的收益。

无法保证GS & Co.或任何其他方愿意以任何价格购买你们的票据，在这方面，GS & Co.没有义务在票据中做市。见下文“—票据不会在任何证券交易所上市，你们的票据可能没有活跃的交易市场”。

票据不会在任何证券交易所上市，我们预计票据不会发展交易市场

票据将不会在任何证券交易所上市。虽然GS & Co.和/或其关联公司可以从持有人那里购买票据，但他们没有义务这样做，也不需要为票据做市。无法保证将为这些票据发展二级市场。因为我们预计不会有任何做市商参与票据的二级市场，所以贵公司可能能够出售票据的价格很可能取决于GS & Co.和/或其关联公司愿意购买贵公司票据的价格（如果有的话）。

如果确实存在二级市场，可能会受到限制。因此，如果您决定在通知付款日期或规定的到期日之前出售您的票据，可能会有数量有限的买家。这可能会影响您在此类销售时收到的价格。因此，您应该愿意将票据持有至通知支付日或规定的到期日。

我们可能会以不同的发行价格出售额外的票据本金总额

根据我们的唯一选择，我们可能会决定在交易日之后出售额外的票据本金总额。票据在后续发售中的发行价格可能与本定价补充文件封面上规定的您支付的初始发行价格存在较大差异（更高或更低）。

如果你以高于本金额的价格购买你的票据，你的投资回报将低于以本金额购买的票据回报，票据的某些关键条款的影响将受到负面影响

现金结算金额不会根据您为票据支付的发行价格进行调整。如果您以与票据本金金额不同的价格购买票据，那么您持有的此类票据的投资回报至通知支付日或规定的到期日将不同于，并且可能大大低于以本金金额购买的票据的回报。如果您以高于本金金额的价格购买票据并将其持有至通知支付日或规定的到期日，您在票据上的投资回报将低于您以本金金额或低于本金金额的价格购买票据时的回报。

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底层

标的物的股份由iShares发行^®信托（“信托”），一家注册投资公司。

●标的为交易所交易基金。标的寻求复制、扣除费用和开支前，标普北美扩展科技软件指数的价格和收益率表现^TM（“标的指数”）。标的指数从软件行业中衡量美国上市股票的表现，并从美国和加拿大的互动家庭娱乐和互动媒体及服务细分行业中选择公司。

●你的票据的回报与标的的表现挂钩，而不是与标的所依据的标的指数的表现挂钩。标的物遵循“代表性抽样”策略，这意味着标的物的持有量与其标的指数的持有量并不相同。标的物的表现可能与其标的指数有明显的分化。

●标的为贝莱德基金顾问。

●标的股票在CBOE BZX交易，股票代码为“IGV”。

●该信托的SEC CIK编号为0001100663。

●标的成立日期为2001年7月10日。

标的公司以电子方式向SEC提交的信息可通过SEC网站http://www.sec.gov参考其上面列出的SEC CIK编号进行查找。此外，可以从其他来源获得有关底层的信息，包括但不限于新闻稿、报纸文章、其他可公开获得的文件以及底层的网站。我们不是通过引用将网站、上述来源或它们包含在本定价补充中的任何材料纳入。

标的历史收盘价

标的收盘价过去有波动，未来可能出现大幅波动。在下文所示期间内，标的收盘价的任何历史上涨或下跌趋势均不表示标的在您的票据存续期内的任何时间或多或少有可能上涨或下跌。

不应将标的的历史价格作为标的未来表现的指标。我们无法就标的或标的股票的未来表现将导致您的票据被自动赎回或您收到的金额高于您的票据在规定的到期日的未偿还本金金额向您提供任何保证。

我们、GS & Co.或我们各自的任何关联公司均未就标的公司的表现向贵公司作出任何陈述。在投资发售票据前，阁下应查阅公开资料，以确定本定价补充文件日期至阁下购买发售票据日期之间的基础证券价格。标的在发售票据存续期内的实际表现，以及在赎回支付日或到期时的现金结算金额，可能与以下所示的历史收盘价关系不大。

下图为标的自2016年4月20日至2026年4月20日的每日历史收盘价。2026年04月20日，标的收盘价为86.30美元。我们从彭博金融服务公司获得了下图中的收盘价，未经独立验证。

 

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iShares的历史表现^®扩容科技软件板块ETF

 

 

资料来源：彭博

 

 

 

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分配的补充计划

GS & Co.将以折扣价购买这些票据，反映出每1000美元票据本金22.50美元的佣金。还将向iCapital Markets LLC（“iCapital”）支付费用，该公司是一家与我们没有关联的经纪交易商，就其提供的与此次发行相关的服务。GS & Co.的关联公司间接持有iCapital的少数股权。在我们发行票据时，我们将与GS & Co.或其关联公司之一订立某些对冲安排（可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生工具）。

我们预计将在交易日期后一个工作日以上的日期在纽约州纽约市交付票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，希望在交付前一个工作日之前的任何日期交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

虽然GS & Co.可以在票据中做市，但它没有义务这样做，并且可以随时停止任何做市活动，恕不另行通知。GS & Co.在其愿意回购票据的发行日期之后不时提供的价格一般将反映其对其价值的估计。该估计价值将基于多种因素，包括当时的市场状况、我们的信誉和交易成本。

您购买票据的价格包括银行的成本。如上文所述，GS & Co.或我们或其关联公司预期产生的银行、GS & Co.或我们或其关联公司预期在与票据相关的对冲活动中实现的利润和利润。这些成本和利润将可能降低二级市场价格，如果任何二级市场发展，为票据。

 

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美国联邦所得税考虑因素

下面的讨论是与票据投资相关的重大美国联邦所得税考虑因素的简要总结。以下摘要不完整，由随附基础补充文件中题为“重大美国联邦所得税后果”的讨论进行了限定和补充，您在投资票据之前应仔细审查这些讨论。

你投资票据的美国联邦所得税考虑是不确定的。没有任何法定、司法或行政当局直接讨论应如何对待票据以用于美国联邦所得税目的。我们的税务顾问Mayer Brown LLP认为，将票据视为预付现金结算的衍生品合约通常是合理的。根据票据条款，您同意以这种方式对待票据，用于所有美国联邦所得税目的。如果这一处理得到尊重，根据基础补充文件中关于《守则》第1260条下“建设性所有权”规则的潜在适用的讨论，您通常应在出售、交换、赎回或到期付款时确认资本收益或损失，金额等于您在此类交易中收到的金额与您为票据支付的金额之间的差额。如果您持有票据超过一年，这种收益或损失一般应被视为长期资本收益或损失。

票据的预期定性对美国国税局或法院没有约束力。美国国税局可能会寻求以某种方式对票据进行定性，从而对您造成与上述或随附的基础补充文件中所述不同的税务后果。此类替代处理可能包括要求持有人在票据存续期内累积普通收入，或将赎回或到期时的所有收益或损失视为普通收益或损失。有关票据的某些替代特征以及与票据投资相关的某些其他考虑因素的更详细讨论，您应该考虑随附基础补充文件“重大美国联邦所得税后果”中所述的讨论。我们不对您因美国联邦所得税或其他税收目的的票据的任何替代定性而可能遇到的任何不利后果负责。

关于基础补充文件中有关“股息等值”支付的讨论，美国国税局发布通知规定，股息等值支付的预扣将不适用于非delta-one工具且在2027年1月1日之前发行的特定ELI。

 

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某些加拿大联邦所得税考虑因素

在我们的加拿大税务顾问Blake，Cassels & Graydon LLP看来，以下摘要介绍了根据《所得税法》（加拿大）及其条例（“加拿大税法”）在本协议发布之日普遍适用于根据本定价补充文件获得票据实益所有权的购买者的主要加拿大联邦所得税考虑因素，并且为《加拿大税法》的目的和在所有相关时间：（a）既不是加拿大居民，也不被视为加拿大居民；（b）与CIBC进行公平交易及买方向其处置票据的任何加拿大境内的受让人居民（或被视为居民）；（c）不使用或持有票据，也不被视为在加拿大开展业务或在此过程中使用或持有票据；（d）有权收取票据上支付的所有款项（包括任何利息和本金）；（e）不是a，并与任何，公平交易，就《加拿大税法》中的薄资本化规则而言，CIBC的“特定股东”；（f）不是CIBC或买方处置、贷款或以其他方式转让票据的任何加拿大境内的受让人居民（或被视为居民）所针对的“特定实体”，也不是就此类受让人而言的“特定实体”，在每种情况下，就下文定义的混合错配规则而言（“非居民持有人”）。本摘要不讨论适用于在加拿大和其他地方开展业务的非居民保险公司的特殊规则。

本摘要假定，此处描述的支付或应付给持有人的任何金额都不会是“混合错配安排”的扣除部分，根据该安排，付款产生于《加拿大税法》中有关“混合错配安排”的规则（“混合错配规则”）的含义内。2026年1月29日，（加拿大）财政部发布征求意见的混合错配规则修正案，如果以提议的形式颁布，将扩大混合错配规则可能适用的支付类别。本摘要进一步假定，此类提议不会导致混合错配规则适用于就票据应付给持有人的金额，但在这方面不能有任何保证。投资者应注意到，混合错配规则及其拟议修订非常复杂，其解释和适用仍存在重大不确定性。

本摘要是对随附招股说明书中“重大所得税后果——加拿大税收”项下与非居民持有人拥有票据相关的重大加拿大联邦所得税考虑因素的描述的补充，应与该描述一起阅读，非居民持有人也应仔细阅读该描述。

本摘要仅为一般性质，并非旨在、也不应被解释为向任何特定非居民持有人提供法律或税务建议。建议非居民持有人根据自己的具体情况咨询自己的税务顾问。

根据加拿大税务顾问对加拿大税务局行政政策的理解并考虑到票据条款，票据应付利息不应被视为《加拿大税法》中定义的“参与债务利息”，因此，非居民持有人不应就CIBC在票据上作为利息支付或贷记或被视为已支付或贷记的金额缴纳加拿大非居民预扣税。

非居民持有人应咨询其自己的顾问，了解根据《加拿大税法》的目的，将票据处置给与其没有公平交易的人对其造成的后果。

PRS-21

 

 

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除本定价补充文件或随附的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中包含或以引用方式并入的内容外，我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述。我们对他人可能提供给您的任何其他信息不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。本定价补充文件或随附的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书均不是仅出售特此提供的票据的要约，但仅限于在合法的情况下和在合法的司法管辖区内出售。本定价补充文件及随附的基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书所载信息仅为截至该等文件各自日期的最新信息。

目 录
定价补充
	页
有关票据估计价值的补充资料	PRS-1
关于本次定价补充	PRS-2
概要信息	PRS-3
票据的补充条款	PRS-5
假设示例	PRS-6
特定于您的笔记的其他风险因素	PRS-9
底层	PRS-17
补充分配计划	PRS-19
美国联邦所得税考虑因素	PRS-20
某些加拿大联邦所得税考虑因素	PRS-21
2023年9月5日ETF基础补充
风险因素	S-1
所得款项用途及套期保值	S-13
参考保荐人及基金说明	S-14
方舟创新ETF	S-15
The 景顺 QQ QTM Trust，Series 1	S-16
iShares®华夏大盘ETF	S-19
iShares®全球清洁能源ETF	S-21
iShares®拉丁美洲40ETF	S-25
iShares®MSCI巴西ETF	S-27
iShares®MSCI EAFE ETF	S-29
iShares®MSCI新兴市场ETF	S-32
iShares®MSCI墨西哥ETF	S-33
iShares®罗素1000价值ETF	S-34
iShares®罗素2000 ETF	S-38
iShares®白银信托	S-39
iShares®美国交通运输ETF	S-40
iShares®美国房地产ETF	S-42
Select Sector SPDR®资金	S-44
SPDR®道琼斯®工业平均指数ETF信托	S-47
SPDR®标普 500®ETF信托	S-49
SPDR®标普®生物科技ETF	S-53
SPDR®标普中型股400®ETF信托	S-54
SPDR®标普®石油和天然气勘探与生产ETF	S-55
VanEck®黄金矿商ETF	S-57
VanEck®石油服务ETF	S-59
WisdomTree®日本对冲股票基金	S-60
票据的若干条款	S-63
银行对票据的估计价值	S-69
加拿大联邦所得税的重大后果	S-70
美国联邦所得税的重大后果	S-70
2023年9月5日的招股章程补充文件
关于本招股说明书补充	S-1
风险因素	S-1
所得款项用途	S-14
我们可能提供的票据的说明	S-15
分配补充计划（利益冲突）	S-45
2023年9月5日招股章程
关于本招股说明书	i
前瞻性陈述	i
可用信息	三、
以引用方式纳入的文件	三、
财务资料的呈报	四、
Canadian Imperial Bank of Commerce	四、
风险因素	1
所得款项用途	1
优先债务证券的说明	1
材料所得税后果	23
分配计划（利益冲突）	34
美国计划投资者的某些考虑	38
针对CIBC、其管理层和其他方面的美国法律执行的限制	39
证券的有效性	40
专家	40

PRS-22

 

 

 

 

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Canadian Imperial Bank of Commerce 高级全球中期票据 可自动调用iShares®扩大科技软件板块ETF挂钩票据 到期

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

高盛 Sachs & Co. LLC