附件 99.2
OCTAVE特种集团有限公司
未经审计的备考合并财务信息
以下未经审计的备考合并财务信息使Octave Specialty Group，Inc（“Octave”）的以下交易生效：
•Octave根据日期为2025年10月31日的会员权益购买协议收购ArmadaCorp Capital，LLC（“ArmadaCorp”），总对价约为2.50亿美元现金，部分资金来自与收购同时进行的借款1.20亿美元（“ArmadaCorp交易”）。
•2025年9月29日，根据日期为2024年6月4日并经日期为2025年7月3日的第一修正案修订的股票购买协议（“购买协议”）以及日期为2025年7月3日和2025年9月22日的信函协议，与Oaktree Capital Management，L.P.管理的基金拥有的特拉华州公司American Acorn Corporation（“买方”），Octave以4.20亿美元现金将Octave的全资子公司Ambac Assurance Corporation（“AAC”）的所有已发行和流通普通股出售给买方（“AAC交易”）。
ArmadaCorp交易及AAC交易已于截至2025年9月30日止九个月及截至2024年12月31日止年度的未经审核备考合并经营报表（“备考经营报表”）中入账，犹如其已于2024年1月1日完成一样，且不包括已终止经营业务的业绩。截至2025年9月30日的未经审计的备考合并资产负债表使ArmadaCorp交易生效，就好像它发生在2025年9月30日一样。
以下截至及截至2025年9月30日止九个月及截至2024年12月31日止年度的未经审核备考合并财务报表及相关附注均源自并应与以下内容一并解读：（i）历史经审核综合财务报表Octave截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告所载Octave财务报表及附注，（ii）Octave截至2025年9月30日止九个月的10-Q表格季度报告所载Octave历史未经审核综合财务报表及相关附注，（iii）ArmadaCorp截至2024年12月31日止年度的历史经审核综合财务报表及相关附注，及（iv）ArmadaCorp截至2025年9月30日止九个月的历史未经审核综合财务报表。
根据条例S-X第11条，未经审计的备考合并财务报表仅供说明和提供信息，并不旨在表明如果ArmadaCorp交易和AAC交易发生在上述日期，我们的经营业绩或财务状况会是什么，也不是未来任何期间的情况。备考调整是基于现有信息和管理层认为事实上可以支持的某些假设。我们的管理层认为，为了公允列报备考财务报表，已经进行了所有必要的调整。未经审计的备考合并财务statements不包括交易可能产生的运营效率或协同效应带来的任何成本节约。此外，我们预计某些非经常性费用将与ArmadaCorp交易，其中绝大部分由支付给其他专业顾问的费用组成。任何此类费用可能会影响收购后公司在产生此类费用期间的未来业绩；然而，这些费用预计不会在自交易结束之日起十二个月后的任何期间内产生ArmadaCorp交易。精算相应地，截至2024年12月31日止年度未经审计的备考运营报表反映了这些非经常性费用的影响，这些费用不包括在Octave或ArmadaCorp截至2024年12月31日止年度的历史运营报表中。
就ArmadaCorp交易而言，未经审计的备考合并财务报表的编制采用了美国公认会计原则下企业合并会计处理的收购法（US GAAP），符合会计准则编纂（ASC）805，业务组合.在收购会计法下，初步购买价格根据其在收购日的估计公允价值分配给所收购的标的有形和无形资产、承担的负债和非控制性权益，任何超额购买价格分配给商誉。Octave已使用目前可获得的信息对截至假定收购日期2025年9月30日的收购价格进行了初步分配。我们根据对ArmadaCorp历史审计财务报表的审查、初步估值研究、与ArmadaCorp管理层的讨论以及其他尽职调查程序，估计了ArmadaCorp资产、负债和非控制性权益的公允价值。用于确定初步采购价格分配和公允价值的假设和估计
1
调整在未经审计的备考合并财务报表附注中进行了描述。ArmadaCorp资产和负债公允价值的最终确定将基于ArmadaCorp截至收购截止日（2025年10月31日）存在的实际有形和无形资产和负债净额。因此，与收购相关的未经审计的备考购买价格调整是初步的，随着获得更多信息和进行更多分析，可能会进一步调整。最终估值可能与未经审计的备考合并财务报表中假设的估计值存在重大差异。
未经审计的备考合并财务报表包含某些重新分类调整，以使ArmadaCorp的历史财务报表列报方式与我们的财务报表列报方式一致，并包括与本金总额为1.2亿美元的借款相关的金额，其中包括（i）1亿美元的高级担保定期贷款（“定期贷款”）和（ii）2000万美元的高级担保循环信贷额度（“循环贷款”），用于ArmadaCorp收购的融资。
Octave Specialty Group，Inc.及其子公司
未经审计的备考合并资产负债表
2025年9月30日
（千美元，股票数据除外）
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历史八度合并(1)
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重新分类的历史ArmadaCorp(2)
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发放信贷便利 |
与ArmadaCorp相关的购置会计调整(3)
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其他会计调整 | 笔记 | 备考八度合并 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物（包括受限制现金） | $ | 51,767 | $ | 23,632 | $ | 117,470 | $ | (106,469) | $ | — | 2/3B | $ | 86,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资 | 455,228 | — | — | (137,040) | — | 2 | 318,188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收保费、佣金和费用 | 150,240 | 7,145 | — | — | — | 157,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可收回再保险 | 440,462 | — | — | — | — | 440,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延分出保费 | 160,906 | — | — | — | — | 160,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无形资产 | 339,197 | — | — | 146,000 | — | 2 | 485,197 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商誉 | 445,382 | — | — | 90,695 | — | 2 | 536,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产 | 104,708 | 3,928 | — | 162 | (4,467) | 3A | 104,331 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 2,147,890 | $ | 34,705 | $ | 117,470 | $ | (6,652) | $ | (4,467) | $ | 2,288,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债与股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未到期保费 | $ | 197,133 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 197,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 损失和损失调整费用 | 437,539 | — | — | — | — | 437,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分出的应付保费 | 87,635 | — | — | — | — | 87,635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应付佣金及费用 | 109,317 | — | — | — | — | 109,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延所得税 | 68,865 | — | — | — | — | 68,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务 | — | — | 117,470 | — | — | 3b | 117,470 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他负债 | 99,980 | 26,144 | — | 1,909 | 6,959 | 3A | 134,992 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债总额 | 1,000,469 | 26,144 | 117,470 | 1,909 | 6,959 | 1,152,951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可赎回非控制性权益 | 188,247 | — | — | — | — | 188,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Octave股东权益合计 | 843,384 | 8,561 | — | (8,561) | (11,426) | 831,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不可赎回的非控制性权益 | 115,790 | — | — | — | — | 115,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益总额 | 959,174 | 8,561 | — | (8,561) | (11,426) | 947,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总负债、可赎回非控股权益和股东权益 | $ | 2,147,890 | $ | 34,705 | $ | 117,470 | $ | (6,652) | $ | (4,467) | $ | 2,288,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
见未经审计的备考合并财务报表附注
(1)历史Octave Consolidated是在持续经营基础上呈列的，假设出售AAC的交易截至2024年1月1日已结束
(2)请参阅备考附注4，因为ArmadaCorp的某些历史金额已重新分类，以符合Octave的财务报表列报方式。
(3)有关ArmadaCorp交易的初步采购会计分配，请参阅备考附注2
2
Octave Specialty Group，Inc.及其子公司
未经审计的备考合并运营报表
截至2024年12月31日止年度
（千美元，股票数据除外）
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历史八度合并(1)
|
重新分类的历史ArmadaCorp(2)
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发放信贷便利 | 与ArmadaCorp相关的购置会计调整 | 其他会计调整 | 笔记 | 备考八度合并 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 佣金 | $ | 92,023 | $ | 36,665 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 128,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务及其他费用 | 6,353 | 2,111 | — | — | — | 8,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已赚净保费 | 99,005 | — | — | — | — | 99,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 节目费用 | 13,506 | — | — | — | — | 13,506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资收益 | 14,448 | 5 | — | — | — | 14,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 10,480 | 220 | — | — | — | 10,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | 235,815 | 39,001 | — | — | — | 274,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 佣金 | 40,876 | 2,087 | — | — | — | 42,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 损失和损失调整费用 | 72,626 | — | — | — | — | 72,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 政策获取成本 | 23,666 | — | — | — | — | 23,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 129,166 | 19,630 | — | — | 23,729 | 3A | 172,525 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销和折旧 | 19,947 | 175 | — | 9,733 | 3D | 29,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息 | 9,379 | — | 9,914 | — | (9,379) | 3B/3C | 9,914 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 费用总额 | 295,660 | 21,892 | 9,914 | 9,733 | 14,350 | 351,549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | (59,845) | 17,109 | (9,914) | (9,733) | (14,350) | (76,733) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备（福利） | (924) | — | — | — | — | (924) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营净收入（亏损） | (58,921) | 17,109 | (9,914) | (9,733) | (14,350) | (75,809) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净（收益）亏损 | (361) | — | — | — | — | (361) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于股东的净收益（亏损） | $ | (59,282) | $ | 17,109 | $ | (9,914) | $ | (9,733) | $ | (14,350) | $ | (76,170) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已发行普通股加权平均数： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 46,969,708 | 46,969,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 46,969,708 | 46,969,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于股东的每股净收益（亏损）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | (0.13) | $ | (0.49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | $ | (0.13) | $ | (0.49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
见未经审计的备考合并财务报表附注
(1)历史Octave Consolidated是在持续经营基础上呈列的，假设AAC的销售截至2024年1月1日已结束。
(2)请参阅备考附注4，因为ArmadaCorp的某些历史金额已重新分类，以符合Octave的财务报表列报方式。
3
Octave Specialty Group，Inc.及其子公司
未经审计的备考合并运营报表
截至2025年9月30日止九个月
（千美元，股票数据除外）
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历史八度合并(1)
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重新分类的历史ArmadaCorp(2)
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发放信贷便利 | 与ArmadaCorp相关的购置会计调整 | 其他会计调整 | 笔记 | 备考八度合并 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 佣金 | $ | 103,152 | $ | 31,761 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 134,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务及其他费用 | 14,291 | 1,592 | — | — | — | 15,883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已赚净保费 | 48,908 | — | — | — | — | 48,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 节目费用 | 10,739 | — | — | — | — | 10,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资收益 | 8,090 | 5 | — | — | — | 8,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | (861) | 51 | — | — | — | (810) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | 184,319 | 33,409 | — | — | — | 217,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 佣金 | 28,935 | 1,944 | — | — | — | 30,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 损失和损失调整费用 | 35,860 | — | — | — | — | 35,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 政策获取成本 | 11,031 | — | — | — | — | 11,031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 132,781 | 15,218 | — | — | (14,167) | 3A | 133,832 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销和折旧 | 28,663 | 63 | — | 7,300 | — | 3D | 36,026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息 | 17,209 | — | 6,548 | — | (17,209) | 3B/3C | 6,548 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 费用总额 | 254,479 | 17,225 | 6,548 | 7,300 | (31,376) | 254,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | (70,160) | 16,184 | (6,548) | (7,300) | 31,376 | (36,448) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备（福利） | (4,030) | — | — | — | — | (4,030) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营净收入（亏损） | (66,130) | 16,184 | (6,548) | (7,300) | 31,376 | (32,418) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净（收益）亏损 | (2,292) | — | — | — | — | (2,292) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于股东的净收益（亏损） | $ | (68,422) | $ | 16,184 | $ | (6,548) | $ | (7,300) | $ | 31,376 | $ | (34,710) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已发行普通股加权平均数： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 47,862,071 | 47,862,071 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 47,862,071 | 47,862,071 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于股东的每股净收益（亏损）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | (1.70) | $ | (1.00) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | $ | (1.70) | $ | (1.00) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)历史Octave Consolidated是在持续经营基础上呈列的，假设AAC的销售截至2024年1月1日已结束。
(2)请参阅备考附注4，因为ArmadaCorp的某些历史金额已重新分类，以符合Octave的财务报表列报方式。
4
未经审计的备考合并财务报表附注
（美元金额以千为单位，股份金额除外）
（美元金额以千为单位，股份金额除外）
未经审计的备考合并财务报表附注
1.介绍的依据
未经审计的备考合并财务报表来自Octave Specialty Group，Inc.（“Octave”）的历史合并财务报表，反映了根据美国公认会计原则（US GAAP）出售Ambac Assurance Corporation（“AAC”）和收购ArmadaCorp Capital，LLC（“ArmadaCorp”）的情况。
作为讨论d在附注4中，ArmadaCorp的某些历史金额已重新分类，以符合Octave的财务报表列报方式，并进行了形式上的调整，以反映ArmadaCorp交易和额外的会计调整。
根据《ASC 805》的规定，ArmadaCorp的交易正在作为企业合并在美国通用会计准则下使用收购会计法进行会计处理，业务组合这要求所收购的资产和假定的负债按其收购日的公允价值入账。ASC 820，公允价值计量，“公允价值”一词定义为“在计量日市场参与者之间的有序交易中，出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。”公允价值计量可能具有高度主观性，应用合理判断可能会产生不同的假设，从而导致使用相同事实和情况的一系列替代估计。
截至本委托书之日，Octave尚未完成必要的详细估值研究，以确定Armada拟收购资产的公允价值、将承担的负债以及收购价格的相关分配。因此，在未经审计的备考合并财务报表中反映的购买价格的分配是基于管理层对所收购资产和承担的负债的公允价值的初步估计。我们根据对ArmadaCorp历史审计财务报表的审查、与ArmadaCorp管理层的讨论以及其他尽职调查程序，估计了ArmadaCorp资产和负债的公允价值。ArmadaCorp资产和负债公允价值的最终确定将基于ArmadaCorp截至收购结束之日存在的实际有形和无形资产和负债净额。因此，与收购相关的备考购买价格调整是初步的，随着获得更多信息和进行更多分析，可能会进一步调整。最终估值可能与未经审计的备考合并财务报表中假设的估计值存在重大差异。
ArmadaCorp交易和相关交易会计调整在随附的备考财务报表附注中进行了描述。根据S-X条例第11条，未经审计的备考合并财务报表仅为说明和提供信息的目的而编制，并不是要表明如果交易发生在上述日期，我们的经营业绩或财务状况会是什么，也不是未来任何时期的情况。备考调整是基于现有信息和管理层认为事实上可以支持的某些假设。我们的管理层认为，为了公允列报备考财务报表，已经进行了所有必要的调整。未经审计的备考合并财务报表不包括交易可能产生的运营效率或协同增效带来的任何成本节约。此外，我们预计交易将产生某些非经常性费用，其中大部分包括支付给投资银行家、律师和其他专业顾问的费用。任何此类费用可能会影响公司在产生此类费用期间的未来业绩；然而，这些费用预计不会在自交易结束之日起十二个月后的任何期间内产生。因此，截至2024年12月31日止年度未经审计的备考运营报表反映了这些非经常性费用的影响，这些费用不包括在Octave和ArmadaCorp截至2024年12月31日止年度的历史运营报表中。
未经审计的备考合并财务报表附注中列出的所有金额均以千为单位，每股数据除外。
5
未经审计的备考合并财务报表附注
（美元金额以千为单位，股份金额除外）
（美元金额以千为单位，股份金额除外）
2.初步购买价格分配
于2025年10月31日，公司订立会员购买协议（“Armada购买协议”），由公司、特拉华州有限责任公司Cirrata VI LLC及Octave的间接全资附属公司（“买方”）、其中所载的若干卖方（“卖方”）及ArmadaCorp订立，据此，并根据其中所载的条款及条件，买方以约2.5亿美元的固定代价向卖方购买ArmadaCorp。
在取得会计法下，ArmadaCorp取得的可辨认资产和承担的负债以公允价值确认和计量。分配取决于某些估值和其他尚未完成的研究。由于备考财务报表是根据初步估计编制的，最终采购价格分配以及由此对我们的财务状况和经营业绩产生的影响可能与此处包含的备考金额存在重大差异。企业合并的最终购买价格分配将在交易结束后进行，随着更详细的分析完成，并获得关于截至ArmadaCorp交易结束之日存在的事实和情况的额外信息，可能会发生对估计金额的调整或对所收购的额外资产或承担的负债的确认。无法保证此类定稿不会导致此处包含的未经审计的备考合并财务报表以及我们未来的经营业绩和财务状况发生重大变化。
ArmadaCorp的初步购买价格分配可能会因以下几个因素而发生变化，包括但不限于：
•主要来自分配关系的可辨认无形资产的估计公允价值变动。分销关系之所以重要，是因为这些各方倾向于为ArmadaCorp带来可预测的、经常性的未来收入。这种变化可以从我们对关系保留、贴现率变化和其他因素的额外估值分析中产生。
下表是对将于2025年9月30日收购的ArmadaCorp可识别和无形资产以及将承担的负债的估计对价的初步分配：
| （千美元） | ||||||||
|
ArmadaCorp收购总对价(1)
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$ | 243,509 | ||||||
| 现金及现金等价物（包括受限制现金） | 23,632 | |||||||
| 无形资产 | 146,000 | |||||||
| 其他资产 | 11,235 | |||||||
| 总资产 | 180,867 | |||||||
| 负债总额 | 28,053 | |||||||
| 取得的净资产 | 152,814 | |||||||
| 初步分配给商誉 | $ | 90,695 | ||||||
(1)该对价反映了25万美元的固定对价，减去将在交易结束后结算的奖励付款调整数6491美元。
6
未经审计的备考合并财务报表附注
（美元金额以千为单位，股份金额除外）
（美元金额以千为单位，股份金额除外）
3.备考调整和假设
a.以下增（减）额计入2025年9月30日未经审计的备考合并资产负债表：
| 终止与出售AAC有关的租约 | $ | (4,467) | ||||||
| 对其他资产的其他会计调整合计 | $ | (4,467) | ||||||
| 终止与出售AAC有关的租约 | $ | (2,688) | ||||||
| 出售AAC相关激励薪酬加速 | 3,405 | |||||||
| 与ArmadaCorp交易相关的交易费用 | 6,242 | |||||||
| 其他负债的其他会计调整合计 | $ | 6,959 | ||||||
The费用（收入）以下为截至2024年12月31日止年度未经审计的备考合并经营报表：
| 终止与出售AAC有关的租约 | $ | 3,683 | ||||||
| 出售AAC相关激励薪酬加速 | 11,469 | |||||||
| 与ArmadaCorp交易相关的交易费用 | 7,655 | |||||||
| 与ArmadaCorp薪酬计划变更相关的费用 | 922 | |||||||
| 一般和行政费用的其他会计调整合计 | $ | 23,729 | ||||||
以下费用（收入）包括在截至2025年9月30日止九个月未经审计的备考合并经营报表中：
| 终止与出售AAC有关的租约 | $ | (2,299) | ||||||
| 出售AAC相关激励薪酬加速 | (12,337) | |||||||
| 与ArmadaCorp交易相关的交易费用 | — | |||||||
| 与ArmadaCorp薪酬计划变更相关的费用 | 469 | |||||||
| 一般和行政费用的其他会计调整合计 | $ | (14,167) | ||||||
b.就ArmadaCorp交易而言，Octave在合计 校长 金额为120,000美元，包括（i）100,000美元的高级有担保定期贷款（“定期贷款”）和（ii）20,000美元的高级有担保循环信贷额度（“循环贷款”），其中包括惯常的信用证和Swingline次级贷款。因此，这一调整代表此类资金的利息支出，就好像它们是在2024年1月1日收到的，并对定期贷款进行了预定的本金支付。
c.对于于2025年9月29日结束的AAC的出售，假设交易于2024年1月1日结束，用于收购Beat Capital Partners Limited的150,000美元信贷额度已在出售结束时偿还。
d.表示作为ArmadaCorp交易的一部分获得的可识别无形资产的摊销，估计摊销期限15年。
7
未经审计的备考合并财务报表附注
（美元金额以千为单位，股份金额除外）
（美元金额以千为单位，股份金额除外）
4.ARMADACORP历史金额的重新分类
ArmadaCorp的历史财务报表进行了调整，以反映重新分类，以符合我们的财务报表列报方式。
(a)以下金额为截至2025年9月30日的业绩：
| 历史 ArmadaCorp |
重新分类 | 历史 ArmadaCorp 如重新分类 |
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| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物（包括受限制现金） | $ | 23,632 | $ | — | $ | 23,632 | ||||||||||||||
| 应收账款和其他应收款，净额 | 7,171 | (7,171) | — | |||||||||||||||||
| 应收保费、佣金和费用 | — | 7,145 | 7,145 | |||||||||||||||||
| 预付款项的当前部分 | 587 | (587) | — | |||||||||||||||||
| 物业及设备净额 | 104 | (104) | — | |||||||||||||||||
| 其他资产 | 3,211 | 717 | 3,928 | |||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 34,705 | $ | — | $ | 34,705 | ||||||||||||||
| 负债与股东权益 | ||||||||||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||||||||
| 流动负债 | $ | 24,735 | $ | (24,735) | $ | — | ||||||||||||||
| 其他负债 | 1,409 | 24,735 | 26,144 | |||||||||||||||||
| 负债总额 | 26,144 | — | 26,144 | |||||||||||||||||
| 股东权益总额 | 8,561 | — | 8,561 | |||||||||||||||||
| 总负债、可赎回非控股权益和股东权益 | $ | 34,705 | $ | — | $ | 34,705 | ||||||||||||||
(b)以下金额为截至2024年12月31日止年度的业绩：
| 历史 ArmadaCorp |
重新分类 | 历史 ArmadaCorp 如重新分类 |
||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 38,995 | $ | (38,995) | $ | — | ||||||||||||||
| 佣金 | — | 36,665 | 36,665 | |||||||||||||||||
| 服务及其他费用 | — | 2,111 | 2,111 | |||||||||||||||||
| 投资收益 | 5 | — | 5 | |||||||||||||||||
| 其他 | 1 | 219 | 220 | |||||||||||||||||
| 总收入 | 39,001 | — | 39,001 | |||||||||||||||||
| 费用 | ||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 21,892 | (21,892) | — | |||||||||||||||||
| 佣金 | — | 2,087 | 2,087 | |||||||||||||||||
| 一般和行政 | — | 19,630 | 19,630 | |||||||||||||||||
| 无形资产摊销和折旧 | — | 175 | 175 | |||||||||||||||||
| 费用总额 | 21,892 | — | 21,892 | |||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 17,109 | — | 17,109 | |||||||||||||||||
| 所得税拨备（福利） | — | — | . | — | ||||||||||||||||
| 持续经营净收入（亏损） | $ | 17,109 | $ | — | $ | 17,109 | ||||||||||||||
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未经审计的备考合并财务报表附注
（美元金额以千为单位，股份金额除外）
（美元金额以千为单位，股份金额除外）
（c）以下金额为截至2025年9月30日止九个月的业绩：
| 历史 ArmadaCorp |
重新分类 | 历史 ArmadaCorp 如重新分类 |
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| 收入 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 33,404 | $ | (33,404) | $ | — | ||||||||||||||
| 佣金 | — | 31,761 | 31,761 | |||||||||||||||||
| 服务及其他费用 | — | 1,592 | 1,592 | |||||||||||||||||
| 投资收益 | 5 | — | 5 | |||||||||||||||||
| 其他 | — | 51 | 51 | |||||||||||||||||
| 总收入 | 33,409 | — | 33,409 | |||||||||||||||||
| 费用 | ||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 17,225 | (17,225) | — | |||||||||||||||||
| 佣金 | — | 1,944 | 1,944 | |||||||||||||||||
| 一般和行政 | — | 15,218 | 15,218 | |||||||||||||||||
| 无形资产摊销和折旧 | — | 63 | 63 | |||||||||||||||||
| 费用总额 | 17,225 | — | 17,225 | |||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 16,184 | — | 16,184 | |||||||||||||||||
| 所得税拨备（福利） | — | — | — | |||||||||||||||||
| 持续经营净收入（亏损） | $ | 16,184 | $ | — | $ | 16,184 | ||||||||||||||
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