美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-K
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（标记一）
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告 | ||||
截止的财政年度
3月31日
, 2023
或者
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
过渡时期
委员会档案编号
001-08762
（注册人的确切名称在其章程中指明）
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| （公司所在州或其他司法管辖区或组织） | （国税局雇主识别号） | |||||||
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | |||||||
注册人的电话号码，包括区号：(
512
)
716-0808
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代号） | 每个交易所的名称 注册 |
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根据该法第12（g）节登记的证券。无
如果注册人是经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第405条所界定的知名、经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是o
无
ý
根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13条或第15（d）条，如果不要求注册人提交报告，请用复选标记表示。是o
无
ý
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否提交了《交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守了此类提交要求。
是
ý无o
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
是
ý无o
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义：
| 大型加速披露公司 | o |
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ý | 非加速披露公司 | o | 规模较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
ý
如果证券是根据《交易法》第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中所列登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。 o
用复选标记表明这些错误更正是否属于需要对登记人的任何执行干事根据§ 240.10D-1（b）在相关追回期间收到的基于奖励的报酬进行追回分析的重述。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是o无
ý
截至2022年9月30日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$
123,850,913
.就这一计算而言，由高级职员、董事和注册人所知的10%股东所拥有的股份被视为附属公司所拥有。这种附属地位的确定不一定是为其他目的的决定性确定。截至2023年6月26日
42,569,363
发行在外的普通股。
以引用方式编入的文件
Iteris, Inc.
表格10-K上的年度报告
截至2023年3月31日止财政年度
目 录
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项目9C.
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除非本报告中另有说明，“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”均指Iteris, Inc. BlueARGUS ™、CheckPoint ™、ClearData ™、ClearFleet ®、ClearGuide ®、ClearMobility ®、ClearRoute ®、CVIEWplus ™、Inspect ™、Iteris ®、PedTrax ®、SmartCycle ®、SmartCycle Bike Indicator ®、SmartSpan ®、Spectra ™、TrafficCarma ®、TrafficCast ®、UCRLink ™、Vantage ®、Vantage Apex ®、Vantage Fusion ™、Vantage Next ®、VantagePegasus ®、VantageRadius ®、VantageLive！®、V
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警示性声明
本报告包括以下讨论和分析，包含前瞻性陈述（在1995年《私人证券诉讼改革法案》的含义内），这些陈述基于我们目前对我们的业务和行业的预期、估计和预测，并反映管理层的信念和我们根据截至本报告发布之日可获得的信息做出的某些假设。在本报告中以及以引用方式并入本文的信息中，“预期”、“相信”、“打算”、“计划”、“应该”、“将”、“可能”、“可能”、“预期”、“估计”、“可能”、“应该”以及这些词语的类似表述或变体旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：我们的预期增长、销售、收入、费用、盈利能力、资本需求、积压、制造能力、我们的产品和服务的市场接受度、竞争、当前或未来诉讼的影响、近期会计公告的影响、当前和新的供应链限制的影响、我们的设施和产品开发状况、对关键人员的依赖、总体经济状况，包括利率上升和联邦政府在债务上限问题上的僵局、未来对新冠疫情的应对和影响，对未来事件或情况的其他描述都是前瞻性陈述。您不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发布之日起生效。这些陈述不是对未来业绩的保证，并受到某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与预测结果存在重大差异和不利影响。我们鼓励您在决定投资本公司或维持或增加您的投资之前，仔细阅读本报告表10-K的全部内容，包括我们所作的各种披露，其中描述了某些可能影响我们业务的因素，例如本报告第1A部分“风险因素”中所述的因素。我们不承担以任何理由公开修改或更新任何前瞻性陈述的义务，包括反映本声明日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。
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第一部分
项目1。商业
概述
Iteris, Inc.（在本报告中统称为“Iteris”、“公司”、“我们”、“我们的”和“我们”）是一家提供智能移动基础设施解决方案的公司。我们的云解决方案帮助公共交通机构、市政当局、商业实体和其他交通基础设施供应商监测、可视化和优化交通基础设施，使每个人的交通安全、高效和可持续。
作为智能交通系统（“ITS”）技术的先驱，我们的知识产权、先进的检测传感器、移动性和交通数据、软件即服务（“SaaS”）产品、移动性咨询服务和云管理服务代表了我们向美国（“美国”）和国际客户分发的一系列全面的智能移动基础设施管理解决方案。
我们相信，我们的产品、解决方案和服务提高了车辆和行人的安全，减少了社区内的拥堵，同时也减少了环境影响，包括车辆碳排放。
我们继续进行大量投资，以利用我们现有的技术，进一步加强我们先进的探测传感器、移动情报软件、移动数据集、移动咨询服务和云管理服务。由于我们总是注意资本分配，我们花了很大的努力来评估这些投资并确定其优先次序。同样，我们一直在探索旨在优化公司价值的战略选择。
Iteris于1987年在特拉华州成立，自2004年以来一直以目前的形式运作。我们的主要行政办公室位于1250S Capital of Texas Hwy，Bldg.1，Suite330，Austin TX78746，我们在该地点的电话号码是（512）716-0808。我们的网址是www.iteris.com。在本报告中列入我们的网站地址并不包括或通过引用将我们网站上的任何信息或可通过我们网站访问的任何信息纳入本报告。我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告，以及对这些报告的修订，在以电子方式向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供此类材料后，在合理可行的范围内尽快在我们网站的“投资者关系”部分免费提供。
最近的事态发展
新冠疫情更新
新冠疫情（“大流行病”）对全球经济状况产生了重大不利影响。随着新冠疫情进入流行阶段，新冠疫情可能继续对全球经济产生不可预测和前所未有的影响，包括可能的额外供应链中断、工作场所错位、经济收缩以及对客户预算和客户情绪的负面压力。
鉴于新冠疫情对公司未来财务状况和经营业绩的影响存在不确定性，我们已经并可能继续确定和执行各种行动，以保持我们的流动性、管理现金流和加强我们的财务灵活性。这些行动包括但不限于减少我们的自由支配开支、减少资本开支和进行重组活动（见附注3，重组活动，请参阅财务报表以获取更多信息）。
我们的产品需要特殊的部件，这已变得更加难以采购。在某些情况下，我们不得不以高得多的价格从第三方经纪人那里购买这种部件。此外，为了减轻零部件短缺的影响，我们增加了短缺零部件的库存水平。如果需求没有实现，我们将需要将过剩的库存保持几个季度。或者，我们可能无法以任何价格采购足够的组件，甚至无法从第三方经纪人处采购，以满足客户的需求，导致大量积压，我们无法发货。公司缓解当前全球供应链问题的策略包括重新设计某些电路板，以适应市场上更容易以更合理价格获得的计算机芯片，以及在截至2023年3月31日的财政年度（“2023财政年度”）的前两个季度积累库存。我们已在正常交货时间之前为某些产品下了不可取消的库存订单，以确保未来正常和增量的供应和产能，未来可能需要继续这样做。
由于供应链环境的原因，作为公司2023财年供应链战略的一部分，公司增加了大约290万美元的库存。在截至2023年3月31日的十二个月内，我们持续经营业务的经营活动所使用的现金流量约为450万美元。2023财政年度使用的现金主要是由于两个因素。首先，计划在2023财年上半年增加库存，并继续重新设计某些
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电路板作为公司供应链战略的一部分，以帮助确保公司有足够的产品来满足客户的需求。第二，由于与全球供应链制约因素有关的库存组成部分成本增加，造成净经营损失。2023财年下半年减少了库存采购的增加，特别是在二级市场购买的零部件，公司目前预计不会在未来期间继续以同样的规模积累库存。然而，如果公司在未来再次遇到额外的供应链限制，它可能需要进一步调整其业务以拥有足够的流动性。
2020年3月27日，《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（CARES Act）在美国签署成为法律。CARES法案通过财政援助计划和对某些所得税条款的修改，为美国公司提供救济。该公司适用了《CARES法》的某些有益条款，包括薪资税递延和替代性最低税收加速。截至2023年3月31日，公司已偿还了根据《CARES法》推迟支付的所有款项（见附注5，所得税，请参阅财务报表以获取更多信息）。
新冠疫情对公司的人力资本产生了影响。虽然我们的圣安娜产品和商业运营设施在整个大流行期间保持开放，但我们的许多员工在过去三年中远程工作。随着地方和州当局最近放松了与新冠疫情相关的限制，我们的大部分员工已返回我们的各种设施，而其他人则继续远程工作。事实证明，该公司的信息技术基础设施具有足够的灵活性，可以最大限度地减少对所需职责和责任的干扰。我们相信，我们拥有在新冠疫情当前流行阶段以及未来有效远程工作的基础设施。
公司评估了新冠疫情对编制财务报表时使用的估计和假设的影响。我们在评估中使用的估计和假设是基于管理层的判断，随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计和假设可能会发生变化。特别是，已进入流行阶段的新冠疫情的影响的持续时间和程度及其对全球经济状况的影响存在很大的不确定性。如果新冠疫情造成的经济状况没有像管理层目前估计的那样恢复，公司的财务状况、现金流和经营业绩可能会受到重大影响。该公司将继续评估新冠疫情对其业务的影响，以及在世界各地为抗击该病毒而采取的行动。因此，我们对新冠疫情影响的评估可能会发生变化。
收购TrafficCast International，Inc.的资产。
2020年12月6日，公司与TrafficCast International，Inc.（“TrafficCast”）签订了资产购买协议（“TrafficCast购买协议”）。TrafficCast International，Inc.是一家私人控股公司，总部位于威斯康星州麦迪逊，为北美各地媒体、移动技术、汽车和公共部门的客户提供旅游信息技术、应用程序和内容。根据TrafficCast购买协议，公司同意向TrafficCast购买其几乎所有资产，包括其旅行信息技术、应用程序和内容（“TrafficCast业务”），并承担TrafficCast业务的某些特定责任。
2022年5月6日，支付了约90万美元，以结清作为收购的一部分商定的担保保留的余额，扣除约10万美元的交易结束后调整数。截至2023年3月31日，与收益有关的收入目标的实现水平已解决，剩余约60万美元的余额已根据协议条款应计。这一项目列入资产负债表的应计负债。
在完成交易的同时，双方签订了某些辅助协议，为Iteris提供持续获取地图和监测服务的途径，TrafficCast Business利用这些服务支持其实时和预测性旅行数据及相关内容，直至这些协议于2022年12月6日终止。
重组活动
为了帮助抵消最近供应链成本的增加，2022年5月12日，Iteris公司董事会批准了额外的重组活动，以使公司更好地为提高盈利能力和增长做好准备。公司为这些活动支付了70万美元的雇员离职费用，这些费用已列入业务报表的重组费用（见附注3，重组活动，请参阅财务报表以获取更多信息）。
产品和服务
Iteris为主要位于北美的公共部门和私营部门客户提供全面的智能移动基础设施解决方案。这些解决方案包括旅客信息系统、运输性能测量软件、交通分析软件、运输业务软件、与运输有关的数据集、高级传感设备、管理服务、交通工程服务和流动咨询服务。
软件解决方案
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Iteris为我们的公共部门和私营部门客户提供一系列行业领先的智能移动基础设施软件解决方案。这些软件解决方案包括ClearGuide、ClearRoute、商用车辆运营、TrafficCarma、VantageLive！和BlueARGUS如下所述。
•ClearGuide是以软件即服务（“SaaS”）为基础提供的，是一种最先进的移动智能和交通性能测量解决方案。它利用广泛的数据资源和分析技术来确定当前和未来的交通模式，以便能够对各级交通基础设施资源进行有效的性能分析和管理——高速公路、主干道（即走廊）或交叉路口。有时，我们将交集性能分析称为信号性能测量（“SPM”）。ClearGuide用户可以衡量运输网络的运行情况，并确定潜在的改进领域。这些应用程序还能够为用户提供预测性交通分析，以及基于历史交通状况的易于使用的可视化和动画功能。
•ClearRoute在平台即服务的基础上提供上下文、实时、可操作的移动智能和旅行者信息服务。ClearRoute通过移动应用程序、网站、电子邮件和文本提醒以及交互式语音响应（“IVR”）提供多模式、多语言的旅行者信息。ClearRoute解决方案得益于强大、灵活和精简的基础设施，有助于减少拥堵，提高全国运输网络的安全性和机动性，并促进无摩擦的互操作性、灵活的供应和对以客户为中心的数据的稳健管理。
•基于SaaS提供的商用车辆运营和车辆安全合规应用程序包括ClearFleet、CVIEWplus、CheckPoint、UCRLink和Inspect等各种应用程序。总的来说，这些软件应用程序通过为地方、州和联邦机构的路边和执法行动存储和分发州内和州际商用车辆信息，支持基于州的商用车辆运营。
•TrafficCarma很容易被贴上白色标签，它是第一个专注于美国1.2亿日常通勤者及其上下班、火车站、机场、体育赛事和其他目的地的移动应用程序。TrafficCarma提供关于已知路线选择的建议，而不是逐个转弯的导航。它针对人们的日常通勤和最常行驶的道路进行了个性化设置。经过验证的众包内容与道路速度数据、公共机构报告、相机成像和其他指标相结合，并向用户提供与其通勤和其他个人路线相关的信息。
•VantageLive！是一个SaaS解决方案，允许用户从我们的Vantage传感器收集、处理和分析高级交叉数据，以及查看和理解交叉活动。
•BlueARGUS是一个SaaS解决方案，从我们的BlueTOAD Spectra传感器收集、分析和可视化与旅行时间、速度和始发地相关的各种信息，以及从我们的BlueTOAD Spectra RSU传感器连接的车辆信息。
移动数据集
ClearData是Iteris ClearMobility Cloud的增强移动数据输出，这是一套数据集成和分析引擎，可汇总和验证专有和各种来源的数据输入，包括事故、施工和联网车辆GPS探头。在处理和质量保证之后，ClearData反映实时路况，并通过基于订阅的直接数据馈送或应用程序编程接口（“API”），或通过我们的移动智能和交通性能测量软件解决方案ClearGuide，交付给公共部门和私营部门的客户。道路交通的复杂、动态性质不能用任何单一的数据来源来解释。ClearData通过专有的计算机化算法和经验丰富的交通分析员的选择性质量控制来解决数据冲突。
高级传感器
Iteris提供先进的交叉路口检测和其他固定交通传感器，它们共同构成了我们的两个传感器家族—— Vantage和BlueTOAD。我们越来越多地捆绑通信系统和交通数据收集应用程序（例如，VantageLive！和BlueARGUS）与我们的传感器产品。
Vantage系列传感器使用先进的图像处理技术、雷达技术和其他技术来观察多模式交通（例如车辆、自行车和行人），将这些观察结果转化为结构化数据，并应用
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复杂的，专有的算法，以此结构化的数据，优化交通信号的性能在实时。某些Vantage传感器应用机器学习技术来增强对象分类。除了检测物体的存在，我们的Vantage系统还记录车辆数量、速度和交通管理系统中使用的其他交通信息。因此，我们的Vantage系统通过可视化和分析交通模式，为交通管理人员提供了缓解道路拥堵的工具，使他们能够修改交通信号的时序，以改善交通流量。我们的各种软件组件补充了我们的Vantage检测系统，提供了通过网络连接远程管理和查看检测资产的集成平台，以及在任何地方查看的移动应用程序。Vantage系列传感器包括Vantage Apex、Vantage Fusion、Vantage Next、VantagePegasus、VantageRadius、Vantage Vector、Velocity、SmartCycle、SmartCycle Bike Indicator、SmartSpan、VersiCam、PedTrax和P系列产品。
•Vantage Fusion是一款专注于联网车辆（“CV”）的检测产品，用于跟踪和报告交叉路口及其周围的车辆和行人。该产品通过向CV网络提供非CV车辆位置（和详细信息），帮助该行业将目前刚刚起步的CV市场与最终由CV主导的世界连接起来。该产品是与全球汽车零部件制造商和领先的CV设备供应商Continental AG合作开发的。
•Vantage Apex是业界首款采用集成人工智能（AI）算法的全1080p高清视频和4D/HD雷达混合传感器。Vantage Apex提供精确和详细的交通检测、跟踪和分类。
•Vantage Next使用了一个强大的处理器，能够实现未来的功能增长，同时保持经过验证的Iteris视频检测性能和可靠性。该架构支持扩展ITS应用，并易于与现有技术集成，预计将与未来技术集成。
•Vantage Vector是一款混合视频和雷达检测传感器，具有广泛的功能，包括止损杆和先进的区域检测，可实现先进的安全和自适应控制应用。
•我们所有的Vantage系统都具备SmartCycle功能，它可以通过一个视频检测摄像头有效区分自行车和其他车辆。SmartCycle能够实现更高效的信号交叉口、更好的交通吞吐量和更高的骑车人安全性。使用自行车计时的机构受益于自行车专用的虚拟检测区域，这些区域可以放置在接近的行车道内的任何地方，从而不再需要单独的自行车专用检测系统。
•利用SmartCycle自行车检测算法的SmartCycle Bike Indicator是一种安装在交通信号灯上的设备，当检测到在十字路口等候的骑车人时，它就会发出信号，让骑车人可以避免与车辆交通互动，按下安装在杆子上的按钮。
•我们所有的Vantage系统也提供PedTrax功能，在人行横道内提供双向行人计数和速度跟踪，以帮助提高信号定时效率，并为现有的车辆和自行车计数提供额外的数据流。
•VersiCam是一种集成摄像头和处理器的视频检测系统，是一种经济高效的视频检测系统，适用于只需要几个检测点的较小交叉路口。
BlueTOAD产品系列结合了独特的MAC地址捕获和最新的简历技术。这两种技术的结合为客户提供了一个市场领先的传感器以及一个全面的数据集，通过我们的SaaS产品实现高级分析。BlueTOAD系列传感器包括BlueTOAD Spectra和BlueTOAD Spectra RSU，我们将这两个传感器与一个名为BlueARGUS的基于云的软件应用捆绑在一起。
•BlueTOAD Spectra是一个使用先进的蓝牙重新识别技术识别车辆行驶时间的完整系统。这提供了车辆旅行的交通流量信息以及来源-目的地信息。
•BlueTOAD Spectra RSU是一个全功能的联网车辆和旅行时间信息系统。除了旅行时间和车速，它还通过DSRC和C-V2X从基础设施向车辆和其他用户传递重要的安全和移动信息。
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在特定地区，本公司还为交通路口市场销售某些互补的原始设备制造商（“OEM”）产品，其中包括交通信号灯控制器和交通信号灯设备柜。
我们相信，我们的Vantage系列产品未来在国内和国际上的增长将部分取决于继续采用地面视频和雷达探测技术来管理交通，取代传统的路面环路技术。
管理服务
Iteris托管服务包括交通管理中心（“TMC”）的设计、人员配置和向公共机构提供的运营服务，无论这些机构是否需要创建新的TMC或将现有的TMC网络迁移到虚拟环境。Iteris与各机构合作，增强其内部能力，并提供成功实施虚拟TMC所需的基础和专门知识，以支持诸如资本或经常性成本节约、在任何地点开展业务以及工作人员的安全和灵活性等目标。
此外，Iteris的云管理服务结合了SaaS、智能传感器和咨询专业知识，以主动应对监控和维护交叉路口、主干道和高速公路及其相关现场技术的挑战。这些服务包括拥塞和资产管理领域的重点，将创新的流量优化与硬件库存和维护相结合。
通过Iteris管理服务，公共交通机构、房地产开发商、建筑公司和活动运营商有机会节省时间和金钱，同时更好地保证道路使用者的安全，并确保交通高效流动。
交通工程和交通咨询
我们的交通工程和交通咨询服务包括规划、设计、开发和实施基于软件和硬件的信息技术系统，这些系统集成了传感器、视频监控、计算机和先进的通信设备，使公共机构能够监测、控制和指挥交通流量，协助快速派遣应急人员，并发布有关交通状况的实时信息。我们的服务还包括规划、设计、实施、运营和管理地面交通基础设施系统。我们进行分析和研究货物流动，提供旅行需求预测和系统工程，并确定缓解措施，以减少交通拥堵。
ClearMobility平台
随着该公司推出ClearMobility平台，我们将整个解决方案组合置于一个共同的品牌结构之下。我们相信，这种一致性将推动内部协同效应，提高我们的交叉销售率，提高销售生产力，并提高市场对我们整个解决方案组合的认识。此外，我们推出了ClearMobility Cloud，通过一个通用的移动数据管理引擎、API框架和微服务生态系统，我们的解决方案之间能够实现无缝的互操作，该生态系统为ClearMobility平台的每个组件提供标准化的数据摄取、清理和分析，以及身份验证和基于策略的安全性。ClearMobility Cloud既是水平可扩展的，也是第三方可扩展的。
由于我们现在正在调整、协调和优化我们的单个解决方案组合到一个共同的平台，公司的首席运营决策者（“CODM”）从整体上评估财务和运营绩效。因此，从截至2022年3月31日的财政年度（“2022财政年度”）开始，到整个2023财政年度，我们报告为一个单一的经营部门。
市场状况
目前，我们90%以上的收入来自公共部门的客户。因此，我们的大部分收入依赖于州和地方政府的资金，在较小程度上依赖于联邦政府的资金。在有些情况下，每年通过各自的立法程序拨款。在其他情况下，存在各种专门供资机制来支持运输基础设施和相关项目，包括但不限于专门的销售和天然气税措施、车辆和许可证费用以及其他替代的专门供资来源。此外，我们的一些活动可能通过债券措施获得资金。
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我们认为，对我们的解决方案的总体需求将继续至少部分地取决于联邦和地方政府对资金的使用，而且像过去一样，我们的业务有时可能受到政府预算问题的不利影响。基础设施投资和就业法案（“IIJA”）于2021年11月15日生效。IIJA将为实体基础设施和公共工程提供1.2万亿美元的资金，在现有的交通专项资金基础上增加5500亿美元。有了这个资金池，与Iteris直接相关的领域包括道路、桥梁和重大项目1100亿美元，公共交通390亿美元，运输安全110亿美元。然而，年度资金拨款的延迟和目前有关联邦债务上限的辩论可能会对联邦、州和地方预算中运输资金的可得性造成一些不确定性。
销售与市场营销
我们根据涉及竞争性投标和特定资格要求的谈判合同，向政府机构推销和销售我们的软件、移动数据、管理服务、交通工程和移动咨询服务。我们的大多数合同都是与联邦、州和地方市政客户签订的，一般都规定在合理的通知和修改费用的情况下，客户可以选择取消或重新谈判。我们通常在区域基础上使用我们的交通工程、移动咨询、数据科学和产品管理团队的选定成员，以服务于销售和业务发展职能。我们的交通工程和交通咨询服务合同通常需要很长的交货期，需要大量的规格开发、评估和价格谈判。
我们通过直接和间接销售渠道销售我们的Vantage和BlueTOAD产品系列及其相关软件包。在我们直接销售的地方，我们使用我们自己的销售人员和外部销售组织的组合来销售，监督安装和支持我们的产品。我们的间接销售渠道包括在美国和选定的国际地点的独立分销商网络，这些分销商向交通管理市场销售集成系统和相关产品。我们的独立分销商受过培训，主要负责我们产品的销售、安装、设置和支持。他们保存着各种制造商的示范交通产品库存，这些制造商直接销售给政府机构和安装承包商。这些分销商通常与各自地区的地方政府机构有长期安排，供应各种产品，用于建设和改造交通路口，因为它们通常是向交通管理市场提供各种高质量ITS产品的知名供应商。我们定期为经销商和终端用户举办技术培训班，并在全美拥有一支由客户支持技术人员组成的全职员工队伍，在需要时提供技术援助。在适当的时候，我们会修改或改变我们的分销商网络，以适应市场和我们的客户基础的需要。
随着2020年12月7日收购TrafficCast业务，我们现在通过直接销售模式向商业企业销售交通和移动数据及软件，例如向保险公司、汽车原始设备制造商和公众提供实时交通数据和交通事故数据的媒体公司。
从历史上看，我们拥有多元化的客户基础。在2023财年和2022财年，没有个人客户占我们总收入的10%以上。截至2023年3月31日和2022年3月31日，没有个别客户占我们贸易应收账款总额的10%以上。
制造和材料
我们使用合同制造商来建造在我们的产品中使用的子组件。此外，我们从美国和国际上的合格供应商那里为我们的产品采购某些部件，并且通常在技术和经济上可行的情况下使用多来源策略来降低供应风险。这些子组件和组件通常会被送到我们位于加利福尼亚州圣安娜的工厂，在那里它们会经过最后的组装和测试，然后再发货给我们的客户。我们的主要供应商包括Veris Manufacturing和MoboTrex，Inc.。我们的组装和测试活动在加利福尼亚州圣安娜工厂约12,000平方英尺的空间内进行。我们的分包商的产量通常基于两年一次的预测，我们通常每月调整一次，以控制库存水平。我们的生产设施维持一个质量管理体系，该体系目前经认证符合国际标准化组织（“ISO”）9001：2015国际标准的所有要求。
客户支持和服务
我们为我们的产品提供保修服务和支持，以及我们单独收费的后续服务和支持。此类服务收入不是我们2023财年和2022财年总收入的重要部分。我们相信客户支持是我们公司的一个关键竞争因素。
积压
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截至2023年3月31日，我们积压的未完成实盘订单总额约为1.142亿美元。我们通常期望在下一个财政年度的一个财政年度结束时，在大约三分之二到四分之三的积压订单中确认收入。截至2022年3月31日，我们的积压订单约为9990万美元。本财政年度积压订单增加14%，主要是由于对我们的产品和服务的总体需求强劲，以及收到一些大合同的时间。
未完成订单是一种业务计量，表示未来未实现的收入数额，据信是确定的，并根据现有协议赚取，但如果尚未根据合同发出确定的定购单或任务单，则不代表合同授予总额。积压订单不包括在我们资产负债表上的递延收入中。积压不包括尚未执行最终合同的合同授标。鉴于积压订单与总订单的相关性，我们认为积压订单对投资者来说是一个有用的指标。
我们积压工作的时间安排和实现取决于与联邦、州和地方政府开展业务的内在不确定性，特别是考虑到这些实体通常面临的预算限制、削减和其他资金延迟或重新分配。此外，根据我们与政府承包商和其他客户协议的惯常条款，我们的客户通常可以取消或重新安排订单，而不会受到很少或没有罚款。发布采购订单的准备时间通常会受到多种因素的影响，包括我们个别客户的日程安排和预测做法，以及我们不制造或供应的安装劳动力和与安装相关的辅助部件的可用性。这些因素会影响我们将积压订单转化为收入的时间。由于这些原因，除其他外，我们在某一特定日期的积压可能并不表明我们未来收入的时间。
产品开发
我们的产品开发活动主要在我们位于加利福尼亚州圣安娜和威斯康星州麦迪逊的工厂进行，并利用北美各地的额外员工和合作伙伴资源。2023财年，我们的研发成本和费用约为830万美元，2022财年约为740万美元。我们预计将继续开展各种产品开发计划，并在未来期间产生研发支出。
我们相信我们的工程和产品开发能力是一种竞争优势。我们努力不断开发新的产品、技术、特性和功能，以满足我们不断变化的市场的需求，并加强、改进和完善我们现有的产品线。我们计划继续投资开发我们的ClearMobility平台的进一步增强和功能。
竞争
一般来说，我们在每个目标市场都面临着巨大的竞争。竞争加剧可能导致价格下降、毛利率下降和市场份额损失，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们经营的市场高度分散，并受制于不断变化的国家和区域质量、运营和安全标准。我们的竞争对手提供的产品和服务的数量、范围和广度各不相同。我们提供管理服务和咨询的竞争对手包括本地、区域和国际工程服务公司。我们在软件产品（例如，性能测量和管理、先进的旅行者信息系统以及我们的商用车辆操作和车辆安全合规平台）方面的竞争对手包括大学附属软件组织、风险投资支持的软件公司以及其他多学科的硬件和软件公司。
在我们的检测产品市场上，我们与其他地上摄像机和雷达检测系统的制造商和分销商，以及其他非侵入式检测设备（例如微波、红外、雷达、超声波和磁性探测器）的制造商和分销商，以及路面感应回路产品的制造商和安装商竞争，这些产品过去一直是，现在仍然是这个市场上主要的车辆检测系统。此外，BlueTOAD和VantagePegasus等产品分别在旅行时间和数据通信市场与各种竞争对手竞争。
总的来说，我们提供的产品和服务的市场竞争非常激烈，其特点是技术快速变化和标准不断发展。与我们相比，我们目前和未来的许多竞争对手拥有更长的经营历史、更高的知名度、更大的客户群，以及更多的财务、技术、制造、分销和营销资源。因此，它们可能能够更快地适应新的或正在出现的标准或技术，或投入更多的资源来推广和销售其产品。也有可能出现新的竞争者或竞争者之间的联盟，并迅速获得重要的市场份额。我们相信，我们在目标市场有效竞争的能力将取决于若干因素，包括我们的成功和时机
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新产品开发，我们的产品与广泛的计算系统的兼容性，产品质量和性能，可靠性，功能，价格和服务，以及技术支持。我们未能提供服务，未能开发和销售与目标市场上其他供应商和顾问公司的产品竞争成功的产品，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
知识产权和专有权利
我们有效竞争的能力在一定程度上取决于我们开发和维护我们技术专有方面的能力。我们的政策是为我们获得或开发的任何潜在重要的新技术获得适当的专利保护权利。我们目前共有31项美国专利，包括：（一）17项与我们先进的传感器技术有关，（二）8项与我们的工程和咨询服务技术有关，以及（三）6项与我们购买TrafficCast业务有关。我们在美国总共有2项正在申请的专利。我们目前有5项已颁发的外国专利和2项与我们购买TrafficCast业务有关的外国专利申请。我们的专利有效期从2026年到2040年不等。我们打算在我们认为有益和具有成本效益的范围内寻求更多的专利保护。
除了专利法，我们还依靠版权和商业秘密法来保护我们的所有权。我们试图通过与客户和供应商的协议、与员工和顾问的专有信息协议以及其他类似措施来保护我们的商业秘密和其他专有信息。除了与产品名称有关的许可或商标外，我们没有任何重要的许可或商标。我们不能确定我们将成功地保护我们的所有权。尽管我们相信我们的专利、专利申请、软件和其他专有技术具有价值，但快速发展的技术使我们未来的成功在很大程度上取决于我们成功实现持续创新的能力。
作为一家为交通行业提供交通工程服务、硬件产品、软件及其他各种解决方案的供应商，本公司在正常经营过程中，与我们的知识产权及他人的知识产权相关的诉讼，在未来可能不时发生。虽然公司无法准确预测任何此类诉讼的结果，但公司不是与其知识产权或他人知识产权有关的任何诉讼或其他法律程序的当事方，管理层认为，这些诉讼或其他法律程序的结果将对公司的经营业绩、财务状况或现金流量产生重大影响。此类诉讼或类似诉讼的不利结果可能会使我们对第三方承担重大责任，要求我们从他人那里获得有争议的权利许可，或要求我们停止营销或使用某些产品，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，处理任何知识产权诉讼索赔的成本，包括法律费用和开支，以及管理层资源的转移，无论索赔是否有效，都可能是巨大的，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
雇员
截至2023年3月31日，我们雇佣了450名全职员工和17名兼职员工，共计467名员工。我们的员工都没有工会代表，我们也从未经历过停工。我们相信我们与员工的关系很好。
政府条例
我们的制造业务受各种联邦、州和地方法律法规的约束，包括那些限制向环境排放材料的法规。我们没有参与任何未决或据我们所知受到威胁的政府程序，由于这些法律和条例，这些程序将需要限制我们的业务。我们继续在遵守适用的环境法规方面投入资金。这些支出在过去并不大，我们预期在不久的将来不会有任何大的支出。目前，遵守外国法律尚未对我们的业务产生实质性影响；然而，随着我们在国际上的扩张，外国法律法规可能会对我们的业务未来产生实质性影响。
项目1A。风险因素
我们的业务受到若干风险的影响，其中一些风险将在下文讨论。其他风险在本报告其他部分以及以引用方式纳入本报告的信息中列出。在决定购买、出售或持有我们的普通股之前，除了本报告和我们提交给SEC的其他文件中包含的其他信息之外，您还应该仔细考虑以下风险，包括我们随后的10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告。下面描述的风险和不确定性并不是我们公司面临的唯一风险和不确定性。额外风险和不确定因素
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我们目前已知的或我们目前认为不重要的信息也可能影响我们的业务运营。如果这些风险中的任何一种实际发生，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到严重损害。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失全部或部分投资。
与我们的业务有关的风险
由于我们依赖政府合同和分包合同，我们面临与联邦、州和地方政府签订合同相关的额外风险，包括预算问题和固定价格合同，这可能对我们未来的收入和盈利能力产生不利影响。
我们收入的很大一部分来自与政府机构的合同，无论是作为总承包商、分包商还是供应商。我们预计，来自政府合同的收入将继续占我们收入的很大一部分。一般而言，政府业务面临特殊风险和挑战，包括：
•资金的延迟和美国联邦政府向各州和地方机构拨款的不确定性，以及其他州和地方专门用于运输和运输和运输和运输服务项目的资金的延迟或减少；
•其他政府预算限制，包括达到目前的联邦债务上限；削减、延迟或重新分配政府资金，包括但不限于改变行政管理和废除政府采购计划；
•采购周期或审批流程长；
•竞标和资格要求，以及我们在大合同完成后更换合同的能力；
•政府政策和政治议程的变化；
•维持与主要政府实体的关系，我们的大部分收入来自这些实体；
•里程碑可交付要求以及未能达到合同里程碑要求的违约金和/或合同终止条款；
•履约保证金要求；
•恶劣的天气条件或其他自然或健康灾害或事态发展，如新冠疫情，以及飓风造成的疏散和洪水，可能导致我们无法在受影响地区开展工作；以及
•国际关系和国际冲突，如乌克兰战争，或其他军事行动，可能导致政府资金从运输或其他基础设施项目中暂时或永久转移。
政府预算和计划可能会在没有警告的情况下发生变化。出售给政府实体的某些风险包括依赖拨款和行政拨款、政府采购立法和条例的变化以及可能反映政治发展或议程的其他政策、合同安排的重大变化、对政府业务的激烈竞争以及为方便政府实体而终止采购决定。政府实体在购买决定方面的严重拖延以及政府实体在购买决定方面的重新安排或取消，以及目前联邦、州和地方各级政府预算受到限制，以及在获得政府资金的时间和可及性方面持续存在的不确定性，可能导致我们的收入和收入大幅下降或在财政期间之间大幅波动。
此外，我们的一些政府合同是固定价格合同。因此，我们可能无法收回我们可能产生的任何成本超支。这些固定价格合同要求我们根据对项目需求的初步预测来估计项目总成本。任何特定项目的财务可行性在很大程度上取决于我们能否准确估计这些成本并及时完成项目。如果我们在这些项目上的成本超过了固定的合同金额，我们将被要求承担超出的成本。这些额外费用可能对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。此外，我们的某些政府合同可能会在政府方便的情况下终止或重新谈判，这可能导致我们在任何特定时期的收入大幅下降。我们无力
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解决上述任何问题或任何重大政府合同的损失或重新谈判可能会严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
如果我们不能充分利用我们的工程和咨询人员，我们的盈利能力可能会受到不利影响。
提供工程和流动咨询服务的成本，包括我们利用劳动力的程度，会影响我们的盈利能力。我们利用劳动力的速度受到若干因素的影响，包括：
•我们有能力将员工从已完成的项目转移到新的任务，并雇用和吸收新员工；
•我们有能力预测对我们服务的需求，从而在我们的各个地区和相关专业领域保持适当的人数；
•新合同授予的时间、授予合同下的工程开始或大合同的完成；
•项目资金的提供情况或其他项目预算问题；
•我们需要将时间和资源用于培训、业务发展、专业发展和其他不收费的活动；和
•我们将员工的技能组合与市场需求相匹配的能力。
如果不能适当和充分利用我们的工程和咨询人员队伍，将会降低我们的盈利能力，并可能对我们的业务结果产生不利影响。
我们的管理信息系统和数据库已经并可能在未来因数据保护漏洞、系统安全故障、网络威胁或我们的内部业务，如我们的企业资源规划（“ERP”）系统或向我们的客户提供的服务失败或无法访问而中断。这些中断可能会对我们的销售产生负面影响，增加我们的开支，严重损害我们的声誉和/或对我们的股价产生负面影响。
有经验的用户和计算机程序员可能能够侵入或“入侵”我们的网络安全，造成系统中断，导致关闭，破坏或盗用我们或我们的雇员和第三方的机密信息。计算机程序员和黑客也可能开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序，攻击我们的内部网络、我们的任何系统、服务产品或以其他方式利用我们的网络、系统或服务产品的任何安全漏洞。此外，我们从第三方采购的复杂服务、硬件和操作系统软件和应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷，包括“错误”和其他可能意外干扰系统运行的问题。我们可能会为解决由网络或其他安全问题、bug、病毒、蠕虫恶意软件程序和安全漏洞造成的问题而支出费用，而我们解决这些问题的努力可能不会成功。我们必须而且确实采取预防措施，保护客户信息，防止未经授权访问我们的数据库和包含机密信息的系统。任何数据安全事件，如泄露、数据丢失或信息安全失误，无论是导致个人信息泄露，还是机密、敏感或机密信息的不当使用或披露，都可能导致中断、停止服务、索赔、补救费用、对我们的监管制裁、当前和未来合同的损失、对经营业绩和财务状况的不利影响、对我们的声誉的严重损害和/或对我们的股价的不利影响。我们在SaaS平台上运行我们的ERP系统和其他关键业务系统，我们将这些系统用于报告、计划、销售、审计、库存控制、损失预防、采购订单管理和商业智能。因此，我们在业务的许多方面都依赖这些系统和这些服务的第三方供应商。如果这些服务提供商或这些系统出现故障，或者如果我们无法继续以商业上合理的条件访问这些系统，或者根本无法访问这些系统，那么在确定、获得许可或开发出相应的系统并将其整合到我们的业务中之前，业务可能会受到严重干扰。这种中断可能会对我们的业务产生重大的不利影响。我们提供与我们的规模和业务性质相称的保险，包括网络保险，尽管不能确定这种保险在所有情况下是否足以完全赔偿我们因发生任何这些系统安全风险、数据保护漏洞、网络攻击或其他事件而遭受的所有损失。
如果在未经授权的情况下获取与我们的网络和移动应用解决方案和服务相关的客户个人和/或专有数据，我们可能会遭受各种负面影响，包括失去客户和
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市场信心，客户忠诚度的丧失，以及对我们的客户和存储信息的个人或企业的重大责任。
保护我们客户的数据对我们的业务至关重要，如果有未经授权的访问，我们可能会产生巨大的成本或责任。此外，我们必须遵守政府合同规定，并对我们的系统进行投资，以保护这些数据。如果我们无法做到这一点，我们的客户可能会对我们失去信心，这将损害我们的销售，我们可能会产生重大的费用或负债。
收购公司或技术可能要求我们进行大量资本注入，并可能导致我们的业务中断，转移资源和管理层的注意力。
我们在2020年12月完成了对TrafficCast的收购，我们计划继续探索收购更多的互补业务、产品、服务和技术。收购可能需要大量资本注入，其形式可能是债务、股权，或两者兼而有之。一般来说，收购还涉及一些特殊风险，包括：
•我们正在进行的业务可能受到干扰，我们的资源和管理层的注意力可能被转移；
•未能留住或整合获得的关键人员；
•吸收不同商业文化的挑战，以及在整合被收购公司的业务、技术和信息系统方面的困难；
•改进管理、业务、财务和行政系统以及消除重复服务的费用增加；
•发生不可预见的义务或责任；
•管理层变动可能损害与雇员或客户的关系；
•利息支出增加或股份或股权稀释增加；和
•获得的无形资产的摊销，以及意外的会计费用。
我们的竞争对手也在招揽潜在的收购对象，这既可以提高任何收购目标的价格，也可以减少可供收购的有吸引力的公司的数量。由于大额注销、或有负债、大量折旧、递延补偿费用或无形资产摊销，或其他不利的税务或会计后果，收购也可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。我们无法向您保证，我们将能够识别或完成任何额外的收购，成功地整合任何收购，或实现预期从任何收购中获得的利益和机会。
收购、投资和资产剥离可能导致经营困难、稀释和其他可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响的后果。
收购、投资和资产剥离是我们整体公司战略和资本使用的重要组成部分，这些交易可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。我们期望继续评估和讨论潜在的战略交易。这些战略交易可能造成无法预见的经营困难和支出。我们面临的风险包括：
•公司计划或已完成的任何收购或资产剥离所带来的战略利益和机遇可能无法实现，或可能需要比预期更长的时间才能实现；
•与过去和正在进行的重组行动相关的战略利益和机会可能无法实现，或可能需要比预期更长的时间才能实现；
•我们实现收购、剥离或其他战略交易的预期财务利益的能力可能无法实现，或可能需要比预期更长的时间才能实现；
•成本削减可能不会像预期的那样发生；
•管理时间和重点可能从经营我们的业务转移到与收购和其他战略交易相关的挑战；
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•将被收购公司的员工融入我们的组织，以及从我们收购的企业留住员工，可能会带来文化上的挑战；以及
•我们可能无法成功地进一步发展所收购的业务或技术。
我们未能解决与我们过去或未来的收购和其他战略交易有关的风险和其他问题，可能导致我们无法实现它们的预期收益和机会，产生意外负债，经历成本增加，并损害我们的业务。
我们参与软件开发市场，这可能受到各种技术和商业挑战。
我们投资于软件开发，过去和将来都有经验开发和技术挑战。我们的业务和业务成果也可能因软件开发活动的任何重大延误而受到严重损害。尽管进行了测试和质量控制，但我们不能确定在我们的软件发布后不会发现错误。我们现有产品或任何新产品中的任何缺陷或错误都可能导致产品推出和发货的延迟，需要修改设计，或损害客户关系或我们的声誉，其中任何一项都可能对我们的业务和竞争地位产生不利影响。此外，软件公司还面临知识产权纠纷的诉讼，这可能会造成高昂的成本，并分散我们的管理注意力。在截至2022年3月31日的12个月内，由于与客户的软件开发合同延迟完成，公司记录的合同损失估计约为340万美元。此后，合同条款已修改为时间和材料结构，预计本合同不会再有额外的合同损失。根据我们的评估，在截至2023年3月31日的整个年度内，该合同没有记录进一步的后续损失。这些评估中使用的估计和假设是基于管理层的判断，随着新事件的发生和获得更多信息，可能会发生变化。如果未来履行合同的估计成本超过客户的预期对价，公司的财务状况、现金流和经营业绩可能会受到不利和重大的影响。
如果我们不跟上快速的技术变化和不断发展的行业标准，我们将无法保持竞争力，对我们产品的需求可能会下降。
我们的市场总体上有以下几个特点：
•快速的技术进步；
•随着技术的成熟，我们的目标市场面临价格下行压力；
•客户要求的变化；
•与新产品或新部件有关的附加资格要求；
•频繁的新产品推出和改进；
•某些零部件不时过时，可能需要对我们产品的某些部分进行重新设计；
•与过渡到新型号或增强型号有关的清单问题；以及
•不断发展的行业标准和监管环境的变化。
我们未来的成功将取决于我们是否有能力预测和适应技术和行业标准的变化，以及是否有能力有效地开发、引进、营销新产品和纳入最新技术进步的产品改进并获得广泛接受。
如果我们不能以符合成本效益和及时的方式开发和推出新产品和改进产品，或不能使我们的新产品获得市场认可，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们相信，我们的收入增长和未来的经营业绩将取决于我们是否有能力完成新产品的开发和产品改进，及时推出这些产品和产品改进，以符合成本效益的方式，使这些产品和产品改进获得广泛的市场认可，并降低我们的生产成本。在过去的几个财政年度中，我们推出了新的和增强的产品，我们预计我们将继续推出。我们不能保证这些产品的成功，我们可能不能及时地推出任何新产品或对我们现有产品的任何改进，或者根本不能。此外，任何新产品的推出可能会对我们某些现有产品的销售产生不利影响。
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我们认为，我们必须继续进行大量投资，支持正在进行的研究和开发，以便开发新的或增强的产品和软件，以保持竞争力。我们需要继续为现有产品准备更新，并开发和推出新产品，结合户外图像处理硬件、相机技术、软件和分析方面的最新技术进步，以响应不断变化的客户要求。此外，我们正在继续将我们的一些产品迁移到一个新的平台上。我们无法向您保证，我们将能够充分管理产品过渡。如果我们不能预测或充分响应技术发展或不断变化的客户要求，或者如果我们不能充分管理通常与新产品过渡和推出有关的库存需求，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。我们不能向贵方保证，在研发方面的任何此类投资都会带来相应的收入增长。
我们可能需要在未来筹集更多的资金，这些资金可能无法以我们可以接受的条件获得，或者根本无法获得。
从历史上看，我们的收益和经营活动产生的现金流每年都会出现波动。如果我们业务的财务业绩下降，我们可能需要或选择筹集更多的资金来为我们的业务提供资金，偿还债务，进行收购或扩大我们的业务。这种额外的资本可以通过银行借款或其他债务或股权融资来筹集。我们不能向你保证，任何额外的资本将会在可接受的条件下及时提供，或者根本不能提供，这种额外的融资可能会进一步稀释我们的股东。
我们的资本要求将取决于许多因素，包括但不限于：
•我们的产品和产品改进的市场接受度，以及我们产品的整体销售水平；
•我们控制成本和实现盈利的能力；
•为我们的产品提供关键部件；
•我们增加收入和净收入的能力；
•研发费用及销售和营销费用增加；
•我们需要应对技术进步和竞争对手推出新产品或新技术的情况；
•对新设施和现有设施进行资本改进，并加强我们的基础设施和系统；
•对企业、技术、产品线的任何收购，或可能的战略交易或处置；
•我们与客户和供应商的关系；
•政府预算、政治议程和其他供资问题，包括政府合同授予或项目开工可能出现的延误；
•我们有能力成功地与银行或其他贷款人达成信贷安排和/或根据一般金融市场的状况谈判股权安排；和
•一般经济状况，包括经济放缓和国际冲突的影响。
如果我们的资本要求与目前的计划有很大不同，我们可能会比预期更快地需要额外的资本。如果通过发行股票或可转换债务证券筹集更多资金，我们股东的所有权百分比将会减少，这些证券可能拥有优先于我们普通股的权利、优先权和特权。可能无法以优惠条件、及时或根本无法获得额外的股权或债务融资。如果没有足够的资金或在需要时无法以可接受的条件提供资金，我们可能无法按计划继续运营，开发或改进我们的产品，扩大我们的销售和营销计划，利用未来的机会或应对竞争压力。
我们经营的市场竞争激烈，许多公司比我们更成熟。
我们的竞争对手在我们参与的各种产品类别中往往各不相同。
工程和咨询市场高度分散，受制于不断变化的国家和区域质量和安全标准。我们的竞争对手提供的产品和服务的规模、数量、范围和广度各不相同，包括大型跨国工程公司和较小的地方或区域公司。
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我们的传感器业务与国内外现有的、成熟的公司和技术竞争。交通路口市场只有一部分采用了先进的地上探测技术，我们未来的成功将部分取决于这种技术获得更广泛的市场认可。进入市场的某些技术障碍使新的竞争者很难以竞争的视频或其他技术进入市场；然而，我们不时注意到新的市场进入者。竞争的加剧可能导致市场份额的丧失、价格的降低和毛利率的下降，其中任何一项都可能严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们的许多竞争对手拥有比我们更高的知名度和更多的财务、技术、营销和客户服务资源。这可能使我们的竞争对手能够更快地对新技术或新兴技术以及客户要求的变化做出反应。它还可能使它们比我们能够投入更多的资源来开发、推广、销售和支持它们的产品和服务。最终用户、分销商和制造商在我们目标市场的整合加剧了这一问题。由于上述因素，我们可能无法在目标市场有效竞争，而竞争压力可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
如果我们不能成功获得新合同和续签现有合同，可能会减少我们的收入和盈利能力。
我们的业务有赖于我们能否成功地投标新合约，以及能否与私营和公营部门的客户续签现有合约。我们不断对新合同进行投标，并就即将到期的合同进行续约谈判。合同建议书和谈判是复杂的，往往涉及漫长的投标和选择过程，这受到若干因素的影响，如市场条件、融资安排和所需的政府批准。作为合同授予的条件，客户通常要求我们提供担保保证金或信用证，以在我们未能按照合同条款履行时保护客户。政府实体还在合同授予和批准之间花费更多时间开始合同下的工作，这延误了我们根据合同确认收入的能力。如果出现不利的市场条件，或如果我们未能获得足够的融资安排或所需的政府批准，或未能满足其他所需的条件，我们可能无法进行、获得或执行特定的项目，这可能会降低或消除我们的盈利能力。
我们可能无法吸引和留住关键人员，包括高级管理层，这可能严重损害我们的业务。
由于我们业务的专业性和当前紧张的劳动力市场，我们高度依赖于我们的执行官和其他关键管理、工程和技术人员的持续服务。我们相信，我们的成功将有赖于继续聘用一支高素质和经验丰富的高级管理团队，以保留现有业务并创造新的业务。我们的任何高级管理人员、任何其他高管或管理层关键成员的流失可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响（例如，客户流失或失去新的商业机会）。我们的成功也将在很大程度上取决于我们能否继续吸引、留住和激励合格的工程和其他高技能技术人员。特别是在高度专业化的领域，留住员工和及时满足我们对员工的所有需求变得更加困难，这可能会对我们在本财政年度和未来几年的增长产生不利影响。代理客户要求我们控制成本的压力加剧了这种情况，同时员工的工资也在上涨。虽然我们打算继续投入大量资源招聘、培训和留住合格的技术人才，但我们可能无法吸引和留住这些员工，这可能会损害我们履行合同义务、满足客户需求、赢得新业务的能力，并对我们未来的业绩产生不利影响。同样，我们的咨询服务未来的成功将取决于我们是否有能力聘用更多合格的工程师、规划师和技术人员。对合格员工，特别是开发工程师和软件开发人员的竞争非常激烈，而且随着时间的推移，竞争也越来越激烈。我们可能无法继续吸引和留住足够数量的这类高技能雇员。我们无法吸引和留住更多的关键员工，或失去一名或多名现有关键员工，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
新冠疫情可能继续对我们的业务产生不利影响。
新冠疫情已经影响到并可能继续对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。虽然新冠疫情已进入流行阶段，但它可能继续对全球经济产生不可预测和前所未有的影响，包括可能出现的额外供应链中断、工作场所错位、经济收缩，以及对一些客户预算和客户情绪的负面压力。所有这些因素已经或可能导致未来对我们的能力产生重大负面影响，以确保我们的硬件产品制造的供应链保持一致，并保持我们业务的有效性和生产力。
鉴于新冠疫情对公司未来财务状况和经营业绩的影响存在不确定性，我们已采取并可能继续采取各种行动，以保持我们的流动性、管理现金流和
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加强我们的财务灵活性。这些行动包括但不限于减少我们的自由支配开支、减少资本开支和实施重组活动（见附注3，重组活动，请参阅财务报表以获取更多信息）。
我们的产品需要特殊的部件，这已变得更加难以采购。在某些情况下，我们不得不以高得多的价格从第三方经纪人那里购买这种部件。此外，为了减轻零部件短缺的影响，我们提高了短缺零部件的库存水平。如果需求没有实现，我们将需要将过剩的库存保持几个季度。或者，我们可能无法以任何价格采购足够的组件，甚至无法从第三方经纪人处采购，以满足客户的需求，导致大量积压，我们无法发货。该公司缓解当前全球供应链问题的策略包括重新设计某些电路板，以适应市场上更容易以更合理价格获得的计算机芯片，以及在2023财年的前两个季度积累库存。我们已在正常交货时间之前为某些产品下了不可取消的库存订单，以确保未来正常和增量的供应和产能，未来可能需要继续这样做。
本公司无法预测当前趋势的持续时间或方向或其持续影响。由于新冠疫情已进入流行阶段，公司将继续评估对其业务的影响。虽然新冠疫情的传播速度有所减缓，某些挑战也有所缓解，但新冠疫情的影响持续时间和程度及其对全球经济状况的影响仍存在不确定性。如果新冠疫情造成的经济状况如管理层目前估计的那样持续或没有恢复，公司的财务状况、现金流和经营业绩可能会受到重大影响。
行业整合可能导致竞争加剧，并可能损害我们的经营业绩。
在我们的市场上，行业整合的趋势仍在持续。我们预计，随着公司试图在一个不断发展的行业中加强或保持其市场地位，以及公司被收购或无法继续运营，这一趋势将继续下去。例如，我们在运输基础设施解决方案方面的一些现有和潜在竞争对手已经进行了收购，或宣布了新的战略联盟，旨在使它们具备为运输行业提供端到端技术解决方案的能力。在我们业务的某些领域成为战略联盟伙伴的公司可能会收购或与我们的竞争对手结成联盟，从而减少他们与我们的业务。我们认为，行业整合可能会产生更强大的竞争对手，这些竞争对手更有能力作为公共交通机构、市政当局和商业实体的独家供应商进行竞争。这可能导致我们的经营业绩更加多变，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
俄罗斯和乌克兰之间正在进行的战争可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。
2022年2月24日，俄罗斯军队对乌克兰发动军事攻击，该地区很可能出现持续的冲突和混乱。尽管乌克兰持续战争的持续时间、影响和结果是高度不可预测的，但这场冲突可能导致严重的市场和其他混乱，包括商品价格和能源供应的大幅波动、金融市场的不稳定、供应链中断、政治和社会不稳定、政府机构预算和资金偏好的变化以及网络攻击和网络及企业间谍活动的增加。迄今为止，我们的基础设施、供应品、技术系统或支持我们行动所需的网络没有出现任何实质性中断。我们正在积极监测乌克兰局势，并评估其对我们业务的影响。战争的程度和持续时间以及由此造成的市场混乱可能是重大的，并可能在未知时期内对全球经济和我们的业务产生重大影响。任何此类中断也可能放大本10-K表年度报告中描述的其他风险的影响。
由于数据供应商的战略或财务健康状况的变化，我们在某些移动数据集中购买和使用的数据的可用性可能会变得更加有限，并对我们产品的性能或购买数据的成本产生不利影响。
Wejo Group Limited最近宣布由于破产而任命一名管理人，以及Otonomo Technologies有限公司在被收购后改变了战略，这两个因素都减少了向我们出售数据以供我们的一些移动数据集使用的供应商的数量。虽然可以从其他来源购买类似的数据，但未来数据源或可用性的变化可能会对我们的移动数据集的质量和/或购买数据的成本产生不利影响。
法律和监管风险
我们可能无法充分保护或执行我们的知识产权，这可能会损害我们的竞争地位。
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如果我们不能充分保护或执行我们技术的专利方面，竞争对手可能能够获得我们的专利技术，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到严重损害。我们目前试图通过结合专利、版权、商标和商业秘密法、雇员和第三方保密协议和类似手段来保护我们的技术。尽管我们作出了努力，其他各方仍可能企图披露、获取或非法使用我们的技术或系统。我们的竞争对手也可以独立开发与我们的产品相当或优于我们的产品或围绕我们的专利进行设计的产品。此外，一些外国的法律并没有像美国的法律那样充分保护我们的所有权。因此，我们可能无法在美国或国际上充分保护我们的所有权。
未来可能需要诉讼来执行我们的知识产权或确定他人所有权的有效性和范围。为抗辩他人的侵权或无效主张，也可能需要诉讼。我们在过去、现在和将来都可能因我们的知识产权和他人的知识产权而受到诉讼。诉讼或任何类似诉讼的不利结果可能会使我们对第三方承担重大责任，要求我们许可他人享有有争议的权利，或要求我们停止营销或使用某些产品、产品特性或技术。此外，如果在诉讼或任何类似程序中出现不利结果，我们可能会发现自己在竞争中处于不利地位，不需要为营销或使用某些产品、产品特性或技术而花费大量费用、时间和精力。我们可能无法以我们可以接受的条款获得任何许可，或者根本无法获得许可。如果确定我们侵犯或盗用了另一方的知识产权，我们还可能需要赔偿某些客户或战略合作伙伴。我们继续扩展到软件开发活动可能使我们面临更大的诉讼可能性。上述任何情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，处理任何知识产权诉讼索赔的成本，包括法律费用和开支，以及转移管理层的注意力和资源，无论索赔是否有效，都可能是巨大的，并可能严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们可能会继续受到与交通有关的诉讼。
由于交通事故可能造成的人身伤害的性质，整个交通行业经常受到诉讼索赔的影响。作为交通工程服务、产品及解决方案的供应商，即使我们的产品或服务并没有造成特别的事故，我们现在并可能在未来不时继续因交通事故而受到诉讼。虽然我们通常针对这些类型的索赔提供保险，但有些索赔可能不在保险范围内，或者此类诉讼造成的损害可能超过我们的保险范围。如果我们因一项或多项不在保险范围内或超出保险范围的诉讼而被要求支付重大损失，可能会对我们的业务、财务状况或现金流造成重大损害。即使是针对不成功的索赔进行辩护，也可能导致我们产生大量费用，并导致管理层注意力的转移。
金融和市场风险
我们可能无法在未来的季度或年度基础上持续实现盈利。
我们在2023财年的GAAP净亏损约为1490万美元，在2022财年的净亏损为710万美元，我们不能向您保证我们未来会盈利。政府预算限制、政府和政治议程、经济不稳定、供应链限制和其他不在我们控制范围内的项目，可能会影响我们今后盈利的能力。此外，我们依靠营运利润为销售和营销以及研发计划的投资提供资金。我们不能向你保证，我们的财政业绩将维持足以完全支持这些投资的水平。我们的大部分开支都是预先确定的。因此，我们一般无法在短期内大幅削减开支，以弥补预期收入的意外延迟或减少或计划投资的增加。
如果我们的收入下降或持平，而我们未能有效地管理这种下降，我们可能无法执行我们的业务计划，并可能在我们的经营业绩中遇到未来的弱点。
基于我们的业务目标，为了实现未来的增长，我们将需要继续增加更多的合格人员，并投资于更多的研发以及销售和营销活动，这可能导致我们的费用增加和未来的经营业绩下降。此外，我们过去的扩张给我们的管理、行政、业务、财政和其他资源带来了巨大的压力，预计今后的扩张也会给我们带来巨大的压力。如果我们不能成功地管理这些活动或任何收入下降，我们的增长、我们的业务、我们的财务状况和我们的经营业绩可能会受到不利影响。
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我们将估计数与计量工程和咨询服务收入履约义务完成进度的输入法结合使用，可能导致先前记录的收入和利润减少或转回。
我们的工程和咨询服务收入的一部分是使用计量完工进度的输入法计量和确认的。我们使用这一会计方法的结果是，在合同期限内按比例确认收入和利润，一般依据的是迄今为止发生的成本占整个项目预期发生的总成本的比例。对所确认的估计费用和由此产生的收入所作的订正的影响，在已知数额或可根据最新资料合理估计数额时予以记录。这种修订可以在任何时期进行，其影响可能是重大的。虽然我们历来对完成长期工程、方案管理、施工管理或施工合同的进展作出了相当可靠的估计，但估计过程中固有的不确定性使得实际费用可能与估计有很大差异，这可能导致先前记录的收入和利润减少或逆转。
如果我们对财务报告的内部控制不符合《萨班斯-奥克斯利法》的要求，我们的业务和股价可能受到不利影响。
2002年《萨班斯-奥克斯利法》第404节目前要求我们在每个财政年度结束时评估我们对财务报告的内部控制的有效性，并在所有年度报告中列入一份管理报告，评估我们对财务报告的内部控制的有效性。根据《萨班斯-奥克斯利法》第404（b）节，我们必须获得审计员的证明。展望未来，我们可能无法及时完成此类认证所需的工作，即使我们及时完成了此类要求，我们的独立注册会计师事务所仍可能得出结论，认为我们对财务报告的内部控制不有效。
一个控制系统，无论设计和操作多么好，只能提供合理的，而不是绝对的，保证控制系统的目标将会达到。此外，控制系统的设计必须反映存在资源限制的事实，控制的好处必须相对于其成本加以考虑。由于所有控制系统的固有局限性，对控制的任何评价都不能绝对保证Iteris内的所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）已经或将会被发现。这些固有的限制包括以下现实：技术、决策和其他过程可能有问题，并且可能由于简单的错误或错误而发生故障。控制也可能被某些人的个人行为、两个或更多人的串通或管理层对控制的超越所规避。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件发生可能性的某些假设，我们不能向你保证，任何设计都将在所有潜在的未来条件下成功实现其既定目标。随着时间的推移，我们的控制可能会因为条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化而变得不充分。由于具有成本效益的控制系统的固有局限性，可能会出现由于错误或欺诈造成的错报而无法被发现。如果我们不能对财务报告保持有效的内部控制，我们可能会失去投资者和分析师的信心，我们的股价可能会下跌。
由于多种因素，我们的季度经营业绩出现波动。因此，我们可能无法达到或超过证券分析师和投资者的预期，这可能导致我们的股价下跌。
我们的季度收入和经营业绩一直在波动，并且由于许多因素的影响，每个季度可能会继续变化，其中许多因素不在我们的控制范围内。除其他外，可能影响我们的收入和经营业绩的因素包括：
•政府合同和资金不时出现延误，联邦、州和地方各级预算受到限制；
•我们的客户或我们获得刺激资金、联邦交通账单资金或其他政府资金的能力；
•新房和商业地产建设以及相关的道路和其他基础设施建设下降；
•我们的定价政策以及供应商和竞争对手的定价政策的变化，批量销售的定价优惠，以及总体上价格竞争的加剧；
•与政府合同相关的长交货期；
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•重要供应商和客户订单的规模、时间、重新安排或取消；
•我们控制成本的能力，包括与战略替代方案相关的成本；
•我们的产品和服务组合在一个季度内销售，这一组合各不相同，预计将继续不时变化；
•我们及时或完全有能力开发、引进、申请专利、营销新产品、应用和产品改进，并获得市场认可；
•采用我们的技术和产品的产品在市场上的接受度；
•竞争对手推出新产品；
•用于制造我们产品的部件的供应情况和成本；
•我们成功地扩展和实施了我们的销售和营销计划；
•技术变革对我们目标市场的影响；
•我们在任何特定时间的积压数量；
•完成积压工作的时间安排；
•我国政府合同的性质；
•来自关键或重要客户的收入减少；
•因预期新产品、应用或产品改进而推迟客户订单；
•供应链的中断或其他重大中断，可能对我们的产品运输能力和/或产品成本产生负面影响；
•与我们的国际业务相关的风险和不确定性；
•市场状况的变化，如行业整合，可能会降低我们获取新业务的能力；
•一般经济和政治条件；
•我们筹集额外资本的能力；
•流行病和流行病事件，如新冠疫情，可能对我们未来的经营业绩产生持续影响；
•国际冲突和恐怖主义行为；以及
•我们无法控制的其他因素，包括但不限于自然灾害。
由于上述所有因素以及其他不可预见的因素，我们未来的经营业绩可能低于证券分析师或投资者的预期。如果发生这种情况，我们普通股的交易价格可能会下降。由于这些季度的差异，你不应该依赖我们的经营业绩的季度对季度的比较来作为我们未来业绩的指示。
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供应短缺或生产缺口可能会对我们的销售和财务业绩产生重大不利影响。
我们经历过，并且可能在未来不时继续经历零部件短缺、报废事件、零部件成本急剧上升以及供应商无法预见的质量控制问题，这些问题可能会影响我们满足产品需求的能力。新冠疫情增加了这种短缺的发生，增加了材料成本。我们的产品中的某些重要部件历来使用并继续使用单一供应商；然而，鉴于目前的供应链短缺，我们已开始使用其他供应商来满足我们的需求，我们不得不不时重新设计产品，以解决停产、过时或无法获得的部件。我们的产品也包括在其他交通交叉产品中，这些产品也可能遇到供应问题，进而可能导致我们产品的订单延迟。如果出现任何此类供应延迟或中断，或者关键供应商停止运营，我们未来的销售和成本可能会受到重大不利影响。此外，我们严重依赖选定的合同制造商来生产我们的许多产品，并且没有任何长期合同来保证此类产品的供应。尽管我们相信我们的合同制造商有足够的能力在可预见的未来满足我们的生产计划，并且我们相信我们可以为我们的许多产品找到替代的合同制造来源，如果有必要，如果我们的合同制造商由于任何原因无法满足我们的生产要求，并且我们的产品成本可能增加，从而对我们的利润率产生不利影响，我们可能会遇到生产缺口。此外，从国外进口我们产品中的组件会使公司面临以下风险：更改或强制执行新的进出口要求、关税、停工、延迟发货、由于组件短缺而导致的产品成本增加、可能导致设施或运输港口暂时关闭的公共卫生问题，以及影响美国与我们为我们的产品采购组件的其他国家之间贸易的其他经济不确定性。任何此类行动都可能增加我们购买此类产品的成本，并导致我们销售此类产品的价格上涨，这可能对我们业务的财务业绩产生不利影响。同样，这些行动可能导致成本增加或供应链延迟，从而影响第三方产品（例如钢杆），这可能导致我们的客户推迟或取消对我们产品的计划采购。
我们的国际业务可能受到许多我们无法控制的因素的威胁。
虽然我们过去的国际销售、收入和运营经验有限，但我们一直在扩大我们产品的国际分销能力，特别是在欧洲和南美。我们计划继续扩大我们的国际努力，但我们不能向你保证，我们将在这些努力中取得成功。国际业务使我们面临各种固有风险，其中包括：
•政治、社会和经济不稳定以及国际冲突和恐怖主义行为；
•某些国际项目的担保要求；
•应收账款支付周期较长；
•美国的进出口许可证要求和限制，以及我们经营所在的其他国家的要求和限制；
•货币波动和限制，以及我们从某些外国地区汇回货币的能力；
•监管要求、关税和其他贸易壁垒或限制方面的意外变化；
•要求遵守现有和新的外国监管要求和法律、限制性更强的劳动法和义务，包括但不限于美国《反海外腐败法》；
•国际业务的管理和人员配置方面的困难；
•潜在的不利税收后果；
•一些国家减少了对知识产权的保护；以及
•流行病和流行病事件，例如新冠疫情，以及政府的相关应对措施，包括旅行限制、隔离和“居家”令。
基本上我们所有的国际产品销售都是以美元计价的。因此，美元相对价值的增加可能使我们的产品更加昂贵，在国际市场上的价格竞争力可能降低。我们目前没有进行任何交易，以对冲外汇波动造成的损失风险。
上述任何因素都可能对我们未来的国际收入产生不利影响，从而影响我们的业务、财务状况和经营业绩。此外，随着我们寻求扩展我们的国际业务，
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某些固定费用和其他间接费用可能超过我们的收入，从而对我们的经营业绩产生不利影响。同样，我们可能在某些国际市场上面对本地竞争对手，这些竞争对手更加成熟，具有更大的规模经济和更强的客户关系。此外，随着我们增加国际销售，我们的总收入也可能在更大程度上受到季节性波动的影响，这种波动是由于欧洲和世界某些其他地区通常在夏季出现的销售下降。
我们普通股的交易价格波动很大。
我们的普通股的交易价格过去一直有很大的波动。从2020年3月31日到2023年3月31日，我们的普通股交易价格低至每股2.40美元，高达每股7.81美元。由于各种因素，包括但不限于下列因素，我国普通股的市场价格今后可能继续波动：
•经营业绩的季度差异；
•我们控制成本、改善现金流和维持盈利能力的能力；
•第三方发表的声明或对我们的战略选择的猜测；
•我们筹集额外资本的能力；
•供应商宣布的短缺；
•竞争对手、客户或我们的技术创新或新产品或应用的公告；
•向新产品或产品改进的过渡；
•收购企业、产品或技术，或其他战略交易或处置；
•任何诉讼或其他法律程序的影响；
•投资者观念的变化；
•政府资金、政治议程和其他预算限制；
•股票市场分析师对我们的普通股、其他可比公司或整个行业的建议的变化；
•证券分析师对盈利预测或投资建议的变动；以及
•国际冲突、政治动乱和恐怖主义行为。
股票市场目前正在经历并不时经历波动，这种波动经常影响并可能继续影响许多科技公司和较小公司的股本证券的市场价格。这种波动往往与这些公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。过去，经历过证券市场价格波动的公司一直是证券集团诉讼的对象。如果我们成为集体诉讼的对象，可能会造成巨大损失，并转移管理层对其他事项的注意力和资源。
我们的章程文件中的规定可能会阻止第三方收购我们，并可能对我们普通股的价格产生不利影响。
我们的公司注册证书的规定可能会使第三方难以影响或收购我们，即使这可能对我们的股东有利。这些规定可能会限制投资者将来可能愿意为我们的普通股支付的价格。例如，根据我们的公司注册证书的条款，我们的董事会有权在没有股东批准的情况下，发行最多2,000，000股优先股，其投票权、转换和其他权利和优先权高于我们的普通股。此外，我们的章程载有关于股东提交建议或提名董事的能力的规定。我们还可能不时通过一些条款和协议，这可能会使潜在的收购者更加困难。
项目1B。未解决的工作人员意见
没有。
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项目2。物业
我们最大的设施位于加利福尼亚州圣安娜，根据2027年3月终止的租约，我们在那里租赁了约47,000平方英尺的办公、制造和仓库空间（见附注7，使用权资产和租赁负债，请参阅财务报表以获取更多信息）。
项目3。法律程序
资料列于“诉讼和其他意外情况”标题下（见附注6，承付款项和意外开支，请参阅财务报表以获取更多信息）。
项目4。矿山安全披露
不适用。
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第二部分
项目5。MARKET FOR REGISTRANT'S COMMON EQUITY，Related STOCKHOLDER MATTERS AND ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES
普通股市场信息
自2016年2月8日起，我们的普通股在纳斯达克资本市场交易，股票代码为“ITI”。在此之前，我们的普通股在纽约证券交易所以相同的代码交易。
根据我们的转让代理提供的信息，截至2023年6月26日，我们有276名普通股股东。实际的股东人数多于记录持有人的人数，因为总人数还包括实益拥有人，但其股份由经纪人和其他代名人以街头名义持有的股东。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
关于获准发行的证券的资料见第三部分“项目12”。某些受益所有人的安全所有权和管理层及相关股东的事项。"
股息政策
我们从未就我们的普通股支付或宣布现金股息，目前也没有在可预见的将来支付此类股息的计划。我们目前打算保留任何收益，用于营运资金、投资和一般公司用途。未来股息的支付将由董事会酌情决定，并将取决于若干因素，包括但不限于未来收益、我们业务的成功、我们的资本要求、我们的一般财务状况和未来前景、一般业务状况以及董事会认为相关的其他因素。
发行人购买股本证券
2012年8月9日，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以在一段未指明的时间内购买最多300万美元的已发行普通股。根据该计划，我们可以不时在公开市场和私下协商的交易和大宗交易中回购股票，还可以在我们关闭的交易窗口期间根据10b5-1交易计划回购股票。对于将被回购的股票的确切数量，没有任何保证。我们保留随时修改或终止回购计划的权利，恕不另行通知。
2014年11月6日，董事会批准公司2012年股票回购计划增加300万美元，根据该计划，公司可以在一段未指明的时间内继续不时收购其已发行普通股的股份。从2012年股票回购计划启动到2022年5月12日终止，我们以约430万美元的总价回购了约2458000股普通股，平均每股价格为1.73美元。截至2023年3月31日，这些回购的股票已被收回，并恢复为我们普通股的授权和未发行股票。
2022年5月12日，董事会终止了2012年的股票回购计划，并批准了一项新计划，该公司将在一段未指明的时间内收购价值不超过1000万美元的已发行普通股。根据该计划，我们可能不时在公开市场通过私下协商交易和大宗交易回购股票，也可能在我们关闭的交易窗口期间根据10b5-1交易计划回购股票。无法保证将回购的股份的确切数量。我们可随时修改或终止回购计划，恕不另行通知。在2023财年，我们以每股2.90美元的平均价格回购了30万股股票，总价约为90万美元。截至2023年3月31日，仍有大约910万美元可用于根据我们目前的计划回购我们的普通股。在截至2023年3月31日的三个月内，没有回购任何股份。
项目6。预留
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
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在决定购买、持有或出售我们的普通股之前，您应该阅读下面的讨论和分析，以及本报告第II部分第8项中包含的财务报表和相关说明，以及第一部分第1A项中的“风险因素”部分，以及本报告其他部分中描述的其他警示性声明和风险。
概述
一般
我们是智能移动基础设施管理解决方案的供应商。我们的云解决方案帮助公共交通机构、市政当局、商业实体和其他交通基础设施供应商监测、可视化和优化移动基础设施，使每个人的移动安全、高效和可持续。
最近的事态发展
新冠疫情对本港业务的影响
大流行病对全球经济状况产生了重大不利影响。随着新冠疫情进入流行阶段，新冠疫情可能继续产生不可预测和前所未有的影响，包括可能的额外供应链中断、工作场所错位、经济收缩以及对客户预算和客户情绪的负面压力。
鉴于新冠疫情对公司未来财务状况和经营业绩的影响存在不确定性，我们已经并可能继续确定和执行各种行动，以保持我们的流动性、管理现金流和加强我们的财务灵活性。这些行动包括但不限于减少我们的自由支配开支、减少资本开支和进行重组活动（见附注3，重组活动，请参阅财务报表以获取更多信息）。
我们的产品需要特殊的部件，这已变得更加难以采购。在某些情况下，我们不得不以高得多的价格从第三方经纪人那里购买这种部件。此外，为了减轻零部件短缺的影响，我们提高了短缺零部件的库存水平。如果需求没有实现，我们将需要将过剩的库存保持几个季度。或者，我们可能无法以任何价格采购足够的组件，甚至无法从第三方经纪人处采购，以满足客户的需求，导致大量积压，我们无法发货。该公司缓解当前全球供应链问题的策略包括重新设计某些电路板，以适应市场上更容易以更合理价格获得的计算机芯片，以及在2023财年前两个季度积累库存。我们已在正常交货时间之前为某些产品下了不可取消的库存订单，以确保未来正常和增量的供应和产能，未来可能需要继续这样做。
由于供应链环境的原因，作为公司2023财年供应链战略的一部分，公司增加了大约290万美元的库存。在截至2023年3月31日的十二个月内，我们持续经营业务的经营活动所使用的现金流量约为450万美元。2023财政年度使用的现金主要是由于两个因素。首先，计划在2023财年上半年增加库存，并继续重新设计某些电路板，作为公司供应链战略的一部分，以帮助确保公司有足够的产品来满足客户需求。第二，由于与全球供应链制约因素有关的库存组成部分成本增加，造成净经营损失。2023财年下半年，库存采购、特别是在二级市场上采购的零部件的增加有所减少，公司目前预计未来期间不会继续以同样的规模积累库存。然而，如果公司在未来再次遇到额外的供应链限制，它可能需要进一步调整其业务以获得足够的流动性。
公司评估了新冠疫情对编制财务报表时使用的估计和假设的影响。我们在评估中使用的估计和假设是基于管理层的判断，随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计和假设可能会发生变化。特别是，已进入流行阶段的新冠疫情的影响的持续时间和程度及其对全球经济状况的影响存在很大的不确定性。如果新冠疫情造成的经济状况没有像管理层目前估计的那样恢复，公司的财务状况、现金流和经营业绩可能会受到重大影响。该公司将继续通过监测新冠疫情的传播和在世界各地为抗击该病毒而采取的行动来评估对其业务的影响。因此，我们对新冠疫情影响的评估可能会发生变化。
尽管受到新冠疫情的影响，我们相信美国的ITS（“智能交通系统”）行业应会继续为公司提供新的机遇，尽管在短期内，新机遇出现的速度可能会受到限制，并且授予项目的开始日期可能会推迟。我们相信，我们的期望是正确的，我们对未来的计划继续基于合理的假设。
气候变化
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我们认真对待气候变化以及与气候变化相关的风险。与气候变化相关的严重和极端天气事件的频率增加，可能对我们的设施产生不利影响，干扰交叉路口建设项目，并对我们的财务状况、现金流和经营业绩产生重大影响。更极端和更不稳定的温度，增加的风暴强度和洪水，以及更不稳定的降水是最有可能影响我们的业务的天气事件。我们无法预测这些事件发生的时间或程度。 然而，我们不断评估实体风险，包括实体气候风险，对我们的业务和减轻这些实体风险的努力继续在持续的基础上执行。
作为智能移动基础设施管理的全球领导者，我们致力于建设一个更清洁、更健康和更可持续的未来。我们的核心业务旨在通过我们与公共和私营部门合作伙伴的合作来减少气候影响，以提高交通效率，除其他外，这有利于减少车辆碳排放。例如，通过交通信号定时项目减少车辆延误和停车，通过信号优先计划提高公共交通的效率和燃料消耗，减少重排放商业货运车辆在检查期间在路边停留的时间，我们行业领先的智能移动基础设施管理解决方案组合目前正在帮助城市和州减少碳足迹。此外，我们继续加强传感器的设计，以抵御日益极端的天气条件。
收购TrafficCast International，Inc.的资产。
2020年12月6日，公司与TrafficCast签订了TrafficCast采购协议，TrafficCast是一家私人控股公司，总部位于威斯康星州麦迪逊，为北美各地媒体、移动技术、汽车和公共部门的客户提供旅游信息技术、应用程序和内容。根据TrafficCast购买协议，Iteris从TrafficCast购买了用于经营TrafficCast业务的几乎所有资产，并承担了TrafficCast业务的某些特定负债。
2022年5月6日，支付了约90万美元，以结清作为收购的一部分商定的担保保留的余额，扣除约10万美元的交易结束后调整数。截至2023年3月31日，与收益有关的收入目标的实现水平已解决，剩余约60万美元的余额已根据协议条款应计。这一项目列入资产负债表的应计负债。
在完成交易的同时，双方签订了某些辅助协议，为Iteris提供持续获取地图和监测服务的途径，TrafficCast Business利用这些服务支持其实时和预测性旅行数据及相关内容，直至这些协议于2022年12月6日终止。
非公认会计原则财务措施
截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度，税前、折旧、摊销、利息支出、股票补偿费用、重组费用、项目损失准备金、收购收益支付、高管遣散费和过渡费用（“调整后EBITDA”）前的调整后持续经营收入（亏损）分别约为（660万美元）和450万美元。调整后EBITDA的组成部分可能会不时调整，以反映发生的具体事件和情况。
从我们根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务业绩和相应的对账来看，我们认为调整后的EBITDA提供了更多有用的信息，有助于澄清和加强对影响我们过去业绩和未来前景的因素和趋势的理解。我们定义了这些指标，解释了它们是如何计算的，并提供了这些指标与下表中最具可比性的GAAP指标的对账。调整后的EBITDA和相关的财务比率，如本年度报告中的10-K表（“10-K表”）所示，是衡量我们业绩的补充指标，不是公认会计原则要求的，也不是按照公认会计原则提出的。它们不是根据公认会计原则衡量我们财务业绩的指标，不应被视为净收入或根据公认会计原则得出的任何其他业绩指标的替代指标，也不应被视为经营活动提供的净现金的替代指标，作为我们流动性的衡量指标。这些措施的提出不应被解释为意味着我们今后的成果将不受不寻常或非经常项目的影响。
我们在内部使用调整后EBITDA非GAAP经营业绩指标作为补充财务指标，以评估我们业务的业绩和趋势。我们提出调整后的EBITDA和相关的财务比率（视情况而定），因为我们认为，这些衡量标准提供了关于我们履行业务承诺能力的有用信息。
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调整后的EBITDA和相关的财务比率作为分析工具是有局限性的，你不应该孤立地考虑它们，或者用它们来代替我们根据公认会计原则报告的结果分析。其中一些限制包括：
•它们不反映我们的现金支出、未来资本支出所需经费或合同承付款；
•它们不反映我们的周转资金需求的变化或现金需求；
•虽然折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产往往必须在未来更换，而调整后的EBITDA并不反映这种更换所需的任何现金；
•未对我们现金流量表中反映的所有非现金收入或支出项目进行调整；
•它们没有反映与我们正在进行的业务无关的事项所产生的费用对收益的影响；以及
•我们行业中的其他公司计算调整后EBITDA的方式可能与我们不同，从而限制了它作为比较衡量标准的有用性。
由于这些限制，调整后的EBITDA和相关财务比率不应被视为衡量我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金，或衡量我们可用于履行义务的现金。你应该主要依靠我们的公认会计原则结果和使用调整后的EBITDA作为补充信息来弥补这些限制。请参阅本10-K表所载的已审计财务报表。然而，尽管存在上述限制，我们认为，调整后的EBITDA和相关财务比率对投资者评估我们的经营业绩是有用的，因为这些衡量标准：
•被投资者广泛用于衡量一家公司的经营业绩，而不考虑这些条款计算中排除的项目，这些项目可能因会计方法和资产账面价值、资本结构和收购资产的方法等因素而因公司而有很大差异；
•帮助投资者评估和比较我们不同时期的经营业绩，消除我们的资本结构对我们经营业绩的影响；以及
•被我们的管理团队用于各种其他目的，在向我们的董事会作介绍时，作为战略规划和预测的基础。
在计算调整后EBITDA时，下列财务项目已加回或减去我们的净收入（亏损）：
•所得税费用。这一数额可能对投资者有用，因为它代表了该期间可能应付的税款和该期间递延税款的变化，因此可能会减少可用于我们业务的现金流量。
•折旧费用。Iteris不包括折旧费用，主要是因为它是非现金费用。这些金额对投资者可能是有用的，因为它通常代表我们的财产和我们在业务中使用的设备的损耗。
•摊销费用。Iteris产生与收购有关的无形资产摊销。Iteris还产生与资本化软件开发成本相关的摊销。Iteris不包括这些项目，因为它不认为这些费用反映发生期间的持续经营成果。这些金额可能对投资者有用，因为它代表了我们获得的客户基础的估计损耗和产品权利的价值递减。
•利息费用。Iteris不包括利息费用，因为它认为这一项目不反映持续的业务和经营成果。这一数额可能有助于投资者确定当前的现金流量。2023财政年度，利息支出包括因信贷协议终止而摊销的剩余资本化递延融资费用（见附注12，长期债务，请参阅财务报表以获取更多信息）。
•基于股票的薪酬。这些费用主要包括雇员和董事股权薪酬计划的费用。Iteris不包括基于股票的薪酬，主要是因为它们是非现金支出，Iteris认为，了解基于股票的薪酬对其经营业绩和当前现金流的影响对投资者是有用的。
•重组费用。这些费用主要包括雇员离职费用、设施终止费用以及与公司重组活动有关的其他费用。Iteris不包括这些费用，因为它不认为这些费用反映发生期间的持续经营业绩。这些金额可能有助于我们的投资者评估我们的核心经营业绩。
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•项目损失准备金。这些费用主要是为完成一项软件开发合同而发生的费用，这些费用将无法收回，而且主要与以前发生的非经常性工程活动费用和资本化费用有关。Iteris不包括这些费用，因为它不认为这些费用反映发生期间的持续经营业绩。这些金额可能有助于我们的投资者评估我们的核心经营业绩。
•购置收益付款。这些费用是2020年12月收购TrafficCast International，Inc.的结果，是根据收购协议支付的最终收益。Iteris不包括这些费用，因为它不认为这些费用反映发生期间的持续经营业绩。这些金额可能有助于我们的投资者评估我们的核心经营业绩。
•高管遣散费和过渡费用。Iteris不包括高管遣散费和过渡费用，因为它认为这些费用不反映发生期间的持续经营成果。这些金额可能有助于我们的投资者评估我们的核心经营业绩。
持续业务净收入（亏损）与调整后EBITDA的对账以及调整后EBITDA在总收入中所占百分比的列报如下：
| 截至3月31日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| （以千计） | |||||||||||
| 持续业务净收入（亏损） | $ | (14,855) | $ | (6,900) | |||||||
| 所得税费用 | 135 | 174 | |||||||||
| 折旧费用 | 615 | 820 | |||||||||
| 摊销费用 | 3,179 | 3,240 | |||||||||
| 利息费用 | 329 | — | |||||||||
| 股票补偿 | 2,890 | 3,401 | |||||||||
| 其他调整： | |||||||||||
| 重组费用 | 707 | — | |||||||||
| 项目损失准备金 | — | 3,394 | |||||||||
| 购置收益付款 | 376 | — | |||||||||
| 行政人员离职和过渡费用 | — | 340 | |||||||||
| 调整数共计 | 8,231 | 11,369 | |||||||||
| 经调整EBITDA | $ | (6,624) | $ | 4,469 | |||||||
| 占总收入的百分比 | (4.2) | % | 3.3 | % | |||||||
关键会计政策和估计
“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”是基于我们的财务报表，这些报表是根据公认会计原则编制的。编制这些财务报表需要管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响到财务报表日所报告的资产和负债数额、或有资产和负债的相关披露以及报告所述期间所报告的收入和支出数额（见附注1，业务说明和重要会计政策摘要，请参阅财务报表以获取更多信息）。在根据公认会计原则和美国证交会的规则和条例编制财务报表时，我们做出的估计、假设和判断会影响资产、负债、收入和支出的报告金额，以及或有资产和负债的相关披露。我们的估计、假设和判断基于历史经验和我们认为合理的其他因素。我们定期评估我们的估计、假设和判断，并在一致的基础上应用我们的会计政策。我们认为，收入确认、商誉和所得税会计处理中涉及的估计、假设和判断具有
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对我们财务报表的最大潜在影响。从历史上看，我们对关键会计政策的估计、假设和判断与实际结果没有重大差异。
以下关键会计政策影响到我们在编制财务报表时使用的更重要的判断和估计。
收入确认。我们的收入安排性质复杂，需要在确定履约义务结构时作出重大判断。每项合同都具有独特性，因此对其进行个别评估，以进行适当的会计处理。
当承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时，收入即被确认，其数额反映了我们预期有权以这些商品或服务换取的对价。我们所有的收入都来自与客户的合同，从多年协议到采购订单。
与客户的产品收入相关合同开始时，我们确认一个采购订单的特定客户订单的产品将在近期内交付。这些定购单一般是短期的。根据运输条款，产品收入在发货时或客户收到产品时的某个时间点确认。本公司确定，这种方法最能代表货物的转移，因为控制权的转移通常发生在货物发运时或客户收到产品时。
服务收入有时包括以订阅方式使用公司服务平台和API以及维护和支持所产生的收入。我们的收入来自每月的活跃用户费、SaaS费、托管和存储费以及维护和支持费。在大多数情况下，订购或交易安排是一项单一的履约义务，由一系列基本相同且具有相同转让模式（即不同的服务天数）的不同服务组成。本公司对总交易价格采用基于时间的进度计量，从而在合同期限内按比例确认。公司认为，这种方法最能代表在这些情况下的服务转让，因为客户在整个服务期内从服务中获得同等利益。
服务收入也来自与政府机构签订的工程和咨询服务合同。这些合同一般包括控制权随时间转移的履约义务。对于固定费用合同，我们使用实际发生的费用与预期完成合同履约义务的总费用的比例来确认一段时间内的收入。公司确定，这一方法最能反映服务的转移，因为按比例计算的费用密切反映了为履行固定费用合同履约义务而作出的努力或投入。其他合同可以基于时间和材料（“T & M”）和成本加成固定费用（“CPFF”）结构，在这种情况下，此类合同被视为涉及可变对价。然而，具有这些费用类型的合同履约义务符合“发票权利”的实际权宜之计。根据这一实际的权宜之计，公司可以在一段时间内按公司有权开具发票的金额确认收入。此外，公司不需要在合同开始时估计这种可变的考虑，也不需要在每个报告期重新评估估计数。公司确定，这种方法最能代表服务的转移，因为在开单时，公司有权从客户那里获得与公司迄今完成的业绩对客户的价值直接对应的金额。
善意。商誉是指收购价格超过企业合并中取得的净资产公允价值的部分。我们根据《ASC 350》（“ASC 350”）的规定对商誉进行减值测试。商誉至少每年在报告单位一级进行减值测试，或在事件或情况变化表明商誉可能受损时进行测试。ASC 350规定，一个实体可以选择首先评估质量因素，以确定是否存在事件或情况，从而确定报告单位的公允价值很可能低于其账面价值。如果某一实体在对所有事件或情况进行评估后，确定报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，则无需进行额外的减值测试。但是，如果某一实体的结论不是这样，则需要进行减值测试。减值测试涉及将报告单位的估计公允价值与包括商誉在内的账面价值进行比较。如果估计的公允价值超过账面价值，则认为商誉没有减值。但是，如果报告单位的公允价值低于账面价值，则确认减值损失的数额等于报告单位的账面价值超过其公允价值的数额，但不得超过分配给报告单位的商誉总额。
报告单位的公允价值估计数采用收入法、市场法或两者相结合的方法计算。在收益法下，我们采用贴现现金流量法估算报告单位的公允价值。估计公允价值所固有的重要假设包括估计未来现金流量、增长
30
对未来收入的假设（包括未来毛利润率、费用率、资本支出和其他估计），以及根据估计加权平均资本成本（即选定的贴现率）将估计的未来现金流量预测折现为现值（或估计公允价值）的比率。我们通过使用历史数据，辅以当前和预期的市场状况、估计的增长率和管理层的计划来选择财务预测中使用的假设。根据市场法，公允价值是根据上市公司或可比企业（即指导性公司）历史上完成的交易的衡量标准得出的。可比较业务的选择依据是报告单位经营所在的市场，同时考虑到风险简介、规模、地理位置以及产品和服务的多样性。
所得税.在确定任何递延税项资产的估值备抵时，需要作出重大判断。在评估递延所得税资产的变现能力时，我们会审查所有可用的正面和负面证据，包括递延所得税负债的转回、潜在的结转、预计的未来应税收入、税务规划策略和近期的财务表现。由于公司在过去三个财政年度中累计出现税前亏损，我们认为在2023年3月31日和2022年3月31日对我们的递延所得税资产分别保留1870万美元和1490万美元的估值备抵是适当的。我们打算继续为我们的递延税项资产保留全额估值备抵，直至有足够的证据支持全部或部分备抵被撤销。由于2023财政年度发生的供应链问题的影响很大，加上累积的税前损失，我们目前无法估计何时能够获得足够的积极证据，使我们能够得出不再需要估值备抵的任何部分的结论。释放估值备抵将导致确认某些递延所得税资产，并减少记录释放期间的所得税费用。然而，估值备抵释放的确切时间和金额取决于我们实际能够达到的盈利水平。
最近的会计公告
参见附注1，业务说明和重要会计政策摘要，财务报表，载于本报告第二部分第8项，以讨论最近的会计公告。
2023财年和2022财年经营业绩分析
总收入。下表列出2023财政年度总收入与2022财政年度相比的详细情况：
| 截至3月31日， | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | $增加 | %变化 | ||||||||||||||||||||
| （以千计，百分比除外） | |||||||||||||||||||||||
| 产品收入 | $ | 85,097 | $ | 68,729 | $ | 16,368 | 23.8 | % | |||||||||||||||
| 服务收入 | 70,955 | 64,843 | 6,112 | 9.4 | % | ||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 156,052 | $ | 133,572 | $ | 22,480 | 16.8 | % | |||||||||||||||
产品收入主要包括产品销售，但也包括为交通信号灯市场提供的代工产品，以及根据某些建筑类合同进行安装的第三方产品销售。与2022财年的6870万美元相比，2023财年的产品收入增长了约23.8%，达到8510万美元，这主要是由于对我们的传感器的需求持续强劲。尽管存在供应链短缺和制约因素，尤其是在2023财年下半年，但我们重新设计电路板的努力使我们能够比上年同期运送更多传感器。
服务收入包括软件、管理服务、系统集成和咨询服务收入。在某些情况下，缺乏第三方产品可能影响系统集成项目的时间安排和相关的收入确认。与2022财年的6480万美元相比，2023财年的服务收入增长了约9.4%，达到7100万美元。这一增加主要是由于继续采用Iteris的ClearMobility平台以及软件和管理服务收入增加。年度经常性收入总额（我们将其定义为来自软件和托管服务合同的收入）约占2023财年总收入的25%，约占2022财年总收入的25%。
在2023财年，该公司增加了约1.703亿美元的新订单，即具有约束力的协议下的潜在收入。截至2023年3月31日，公司的期末积压总额增加了约14%，达到约1.142亿美元，而截至2022年3月31日约为9990万美元。
未完成订单是一种业务衡量标准，它表示根据我们现有的协议将获得的未来未实现收入，但如果尚未根据合同发出确定的定购单或任务单，它并不代表合同授予总额，也不包括在我们资产负债表上的递延收入中。待完成订单包括新订单，但不包括尚未执行最终合同的已宣布订单。鉴于积压订单与总订单的相关性，我们认为积压订单对投资者来说是一个有用的指标，但我们不能保证我们会及时或永远确认来自预订或积压订单的收入。
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毛利润。下表列出了我们2023财年与2022财年相比的毛利润详情：
| 截至3月31日， | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 增加（减少）美元 | %变化 | ||||||||||||||||||||
| （以千计，百分比除外） | |||||||||||||||||||||||
| 产品毛利 | $ | 22,084 | $ | 28,228 | $ | (6,144) | (21.8 | %) | |||||||||||||||
| 服务毛利 | 19,934 | 19,165 | 769 | 4.0 | % | ||||||||||||||||||
| 毛利润总额 | $ | 42,018 | $ | 47,393 | $ | (5,375) | (11.3 | %) | |||||||||||||||
| 产品毛利率占产品收入的百分比 | 26.0 | % | 41.1 | % | |||||||||||||||||||
| 服务毛利率占服务收入的百分比 | 28.1 | % | 29.6 | % | |||||||||||||||||||
| 总毛利率占总收入的百分比 | 26.9 | % | 35.5 | % | |||||||||||||||||||
与2022财年相比，2023财年我们的产品毛利率占产品收入的百分比下降了约1,510个基点。这一下降主要是由于全球供应链的限制，使公司无法通过传统渠道以正常价格采购某些电子部件（尤其是半导体），并导致2023财年的成本比不这样做时高出约1,600万美元。为了保持客户忠诚度，提高市场渗透率，并建立缓冲库存以减少未来的运输中断，该公司从电子产品经纪人（或售后市场经纪人）那里以较高的价格采购各种部件。公司在2023财年下半年看到了供应链的改善，这得益于新电路板设计的发布，其中包含更容易从传统供应商渠道以更合理价格获得的组件。
与2022财年相比，2023财年我们的服务毛利率占服务收入的百分比下降了150个基点，这主要是由于与分包商相关的收入成本比例增加，以及我们在本年度购买的数据成本增加。
与2022财年相比，我们2023财年的总毛利率占总收入的百分比下降了860个基点，这主要是由于上述原因。
我们计划继续专注于获得新合同，并延长和/或继续我们与主要公共部门和私营部门客户的现有关系。虽然我们相信我们获得更多大合同的能力将有助于整体收入增长，但分包商收入和向我们的公共部门客户销售第三方产品的组合可能会影响相关期间的总毛利，因为来自分包商和第三方产品销售的总收入的毛利率通常低于我们自己的产品和专业服务产生的收入。
一般和行政费用
由于重组活动和公司持续的成本控制措施，与2022财年的2510万美元相比，2023财年的一般和行政费用减少了约12%至2210万美元。
销售和营销费用
与2022财年的1890万美元相比，2023财年的销售和营销费用增加了约20%，达到2280万美元，这主要是由于计划增加销售和销售支持代表以推动收入增长，导致更高的薪酬和福利成本。
研究和开发费用
与2022财年的740万美元相比，2023财年的研发费用增加了约13%，达到830万美元。总体增长主要是由于研发活动的持续投资，主要集中在改进我们现有的软件相关产品和重新设计某些电路板，作为公司供应链管理计划的一部分。
我们计划继续投资开发Iteris ClearMobility平台的进一步增强功能和新功能，其中包括我们的软件组合和我们的Vantage传感器。
在本年度和上年度，某些开发成本在公司资产负债表中被资本化为无形资产；但是，某些开发成本不符合公认会计原则下的资本化标准，被计入研发费用。展望未来，我们期望继续投资于我们的软件解决方案。这继续
32
投资可能会导致研发成本增加，并在未来期间增加资本化的软件资产。
商誉减值
根据我们对2023财年的商誉减值测试，我们认为商誉的账面价值没有减值，因为我们报告单位的估计公允价值超过了其账面价值。如果我们的实际财务业绩或未来商誉减值分析中使用的计划和估计等因素低于我们目前用于评估商誉减值的估计，我们可能会在未来产生商誉减值费用。
无形资产摊销
2023财年和2022财年，需要摊销的无形资产摊销费用约为320万美元。在业务报表中，大约50万美元和60万美元的无形资产摊销记入收入成本，大约260万美元和270万美元分别记入2023财年和2022财年的摊销费用。
利息收入（支出），净额
2023财年和2022财年的净利息支出分别约为30万美元和0.0万美元。本年度净利息支出增加的主要原因是，我们与第一资本的信贷协议终止后，摊销了资本化的递延融资费用和承付款（见附注12，长期债务，请参阅财务报表以获取更多信息）。
所得税
下表列出了我们为2023财年和2022财年提供的所得税准备金：
| 年终 3月31日， |
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2023
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2022
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| （以千为单位， 百分比除外） |
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| 准备金 | $ | 135 | $ | 174 | |||||||
| 实际税率 | (0.9) | % | (2.5) | % | |||||||
对于2023财年和2022财年，法定税率和实际税率之间的差异主要归因于我们的递延所得税资产记录的估值备抵。
在评估递延所得税资产的变现能力时，我们会审查所有可用的正面和负面证据，包括递延所得税负债的转回、潜在的结转、预计的未来应税收入、税务规划策略和近期的财务表现。由于公司在过去三个财政年度中累计出现税前亏损，我们认为在2023年3月31日和2022年3月31日分别对我们的递延所得税资产保留1870万美元和1490万美元的估值备抵是适当的。我们将继续重新评估维持估值备抵的适当性。
随着我们在未来期间更新我们的估计，可能有必要调整我们的递延税项资产和估值备抵。我们预计，这将导致我们未来在任何特定时期的整体有效税率与之前的有效税率和法定税率发生波动。我们采用负债法核算所得税。我们记录递延所得税资产净额，只要我们认为这些资产更有可能变现。
截至2023年3月31日，我们有2350万美元的联邦净营业亏损结转，由于最近的税法变化，这些亏损没有到期。我们还有1640万美元的州净营业亏损结转，将于2031年到期。虽然目前尚不能确切地确定影响，但我们相信，我们的净经营亏损结转将减少我们未来的所得税支付，否则使用法定税率将会更高。
流动性和资本资源
现金流
我们历来通过经营活动产生的现金流和出售股本证券为我们的业务提供资金。我们期望继续依靠业务活动产生的现金流量和我们的现金储备来为我们的业务活动提供资金，我们
33
相信足以为我们的业务提供至少未来十二个月的资金。然而，我们可能需要或选择筹集额外资金，为未来的潜在收购和我们未来的增长提供资金。我们可以通过向公众或特定投资者出售股票或债务证券，或通过向金融机构借款来筹集这些资金。如果我们通过发行股票或可转换债务证券筹集额外资金，我们现有的股东可能会遭受重大稀释，而任何可能发行的股票可能拥有优先于我们现有股东的权利。不能保证我们能够及时、以我们可以接受的条件或根本不能保证获得更多的资金。
截至2023年3月31日，我们的营运资金为2480万美元，不包括已终止业务的流动负债，其中包括1670万美元的现金和现金等价物。截至2022年3月31日，营运资金为3520万美元，其中包括2380万美元的现金和现金等价物。
下表汇总了我们2023财年和2022财年持续经营业务的现金流量：
| 年终 3月31日， |
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|
2023
|
2022
|
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| （以千计） | |||||||||||
| 提供（用于）的现金净额： | |||||||||||
| 业务活动 | $ | (4,507) | $ | (5,593) | |||||||
| 投资活动 | (1,874) | 999 | |||||||||
| 筹资活动 | (372) | 1,563 | |||||||||
业务活动。2023财年，我们持续经营业务的经营活动使用的现金净额为450万美元，主要反映了我们持续经营业务的净亏损约为1490万美元，其中包括890万美元的非现金项目，包括租赁费用、折旧费用、股票补偿和无形资产摊销。业务资产和负债余额的变化提供了总计约150万美元的资金流入，因为与收入增长有关的强有力的总体周转资本管理的好处被供应链中断导致的较高库存成本所抵消。因终止业务而用于业务活动的现金净额为30万美元。
2022财年我们持续经营业务的经营活动使用的现金净额为560万美元，这主要是由于我们的持续经营净亏损约为690万美元，其中包括1310万美元的非现金项目，包括租赁费用、折旧费用、基于股票的补偿和无形资产摊销，以及营运资本变动导致的约1180万美元的流出。因终止业务而用于业务活动的现金净额为10万美元。
投资活动。在2023财政年度，我们持续经营活动的投资活动所使用的现金净额主要来自大约50万美元的财产和设备采购，以及大约130万美元的资本化软件开发费用，主要是在VantageLive！和ClearGuide。已终止业务的投资活动提供的现金净额为0.0百万美元。
2022财年我们持续经营业务的投资活动提供的现金净额主要来自出售和到期短期投资的收益约310万美元，这些收益被大约50万美元的财产和设备采购和大约160万美元的资本化软件开发成本（主要是VantageLive）部分抵消！和ClearGuide。已终止业务的投资活动提供的现金净额为150万美元。
筹资活动。在2023财政年度，我们持续经营活动的筹资活动所使用的现金净额主要是行使股票期权和购买雇员股票购买计划（ESPP）股票的现金收益分别约为10万美元和50万美元的结果，这些现金收益被大约90万美元的普通股回购所抵消。
2022财政年度我们持续经营活动的筹资活动提供的现金净额主要来自行使股票期权和购买ESPP股票的现金收益分别约130万美元和40万美元。
资产负债表外安排
截至2023年3月31日，我们没有任何其他重大的表外安排。
季节性
34
我们在历史上经历过季节性，特别是在我们的产品方面，这对我们第三和第四财政季度的销售产生了不利影响，因为恶劣的天气条件导致冬季的交叉路口建设和维修减少，第三财政季度通常受恶劣天气的影响最大。我们还经历了季节性因素，这对我们的第三财季产生了不利影响，因为假期增加，导致可用计费时间减少。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
根据《交易法》第12b-2条的定义，本公司是一家规模较小的报告公司，不需要提供本项目所要求的信息。
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项目8。财务报表和补充数据
Iteris, Inc.
财务报表索引
|
独立注册会计师事务所的报告（PCAOB身份证号。
|
|||||
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独立注册会计师事务所报告
致Iteris, Inc.股东和董事会
关于财务报表的意见
我们审计了Iteris, Inc.（“公司”）截至2023年3月31日和2022年3月31日的资产负债表、截至2023年3月31日的两年期间每年的相关经营报表、股东权益和现金流量表以及相关附注（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的财务状况，以及截至2023年3月31日的两年期间每年的经营成果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2023年3月31日的财务报告内部控制情况。内部控制——综合框架（2013年）由Treadway Commission of Sponsoring Organizations Committee of the Treadway Commission发布，我们于2023年6月29日发布的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便对财务报表是否不存在由于错误或欺诈造成的重大错报有合理的把握。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期对财务报表的审计所产生的事项，已通报或要求通报给审计委员会，（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露事项，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们也不会通过通报下文的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露单独提出意见。
客户合同收入----与服务收入有关的不同履约义务的确定----见财务报表附注1
关键审计事项说明
公司在服务和软件收入流中的服务收入主要来自长期工程和咨询服务以及软件即服务（“SaaS”）。如果个别服务是不同的履约义务，公司将其单独核算，这往往需要根据对服务的了解、所提供的解决办法和销售合同的结构作出重大判断。在截至2023年3月31日的一年中，公司确认与客户签订的合同产生的服务收入为7100万美元。
我们认为，确定与客户有关的服务收入合同中的不同履约义务是一个关键的审计事项。需要作出重大判断，以确定这些销售合同中的履约义务是否是不同的；也就是说，一项服务是否可与销售合同中的其他项目分开识别，以及客户是否可自行或利用客户随时可获得的其他资源从中受益。审计这些方面包括由于处理这一事项所需的审计工作的性质和程度而特别具有挑战性的审计人的判断。
审计中如何处理关键审计事项
我们的审计程序涉及公司确定与这些合同的服务收入有关的不同履约义务，其中包括：
37
·我们测试了与管理层识别和评估客户合同中不同履约义务相关的控制措施的有效性。
·我们选取了客户合同样本，以评估管理层确定不同履约义务的适当性。
·我们选取了发票样本，确定发票金额是否符合相关合同条款。此外，我们检查了发票上的细列项目，以核实所有细列项目都包括在管理层对履约义务的评价中。
·我们选取了客户合同样本，调查了当前预测成本与原始预测成本之间的变化，以评估估计的变化是否反映了业务人员已知的现有服务，但管理层以前没有将其视为单独的履约义务。
·我们调查了对收入的抵消，以确定它们代表了一个有效的目的，而一项服务并非以前未被识别。
·我们选择了一个支出样本，并确定管理层是否正确地将所选交易所代表的服务作为一项独特的履约义务加以识别和评估。
/s/
德勤会计师事务所
2023年6月29日
我们自2016年起担任本公司的核数师。
38
Iteris, Inc.
资产负债表
（以千计，面值除外）
| 3月31日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 限制现金 |
|
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|
应收贸易账款，扣除可疑账户备抵后的净额$
|
|
|
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| 未开票应收账款 |
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| 库存 |
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| 预付费用及其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 物业及设备净额 |
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| 使用权资产 |
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| 无形资产，净值 |
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| 商誉 |
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| 其他资产 |
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| 终止经营的非流动资产 |
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| 总资产 | $ |
|
$ |
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| 负债与股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付贸易账款 | $ |
|
$ |
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| 应计薪金和有关费用 |
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|
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| 应计负债 |
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| 递延收入 |
|
|
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| 已终止经营业务的流动负债 |
|
|
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| 流动负债合计 |
|
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| 租赁负债 |
|
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| 递延所得税 |
|
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| 未确认的税收优惠 |
|
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| 其他长期负债 |
|
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|||||||||
| 终止经营的非流动负债 |
|
|
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| 负债总额 |
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| 承付款项和意外开支（附注6） |
|
|
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| 股东权益： | |||||||||||
|
优先股，$
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|||||||||||
|
授权股份—
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— | — | |||||||||
|
已发行和未发行的股票——
|
|
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|
普通股，$
|
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|
授权股份—授权股份—
|
|||||||||||
|
已发行和未发行的股票——
|
|
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| 库存股票 | (
|
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|
额外实收资本
|
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| 累计赤字 | (
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(
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| 股东权益总额 |
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| 负债总额和股东权益 | $ |
|
$ |
|
|||||||
见财务报表附注。
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Iteris, Inc.
业务说明
（单位：千，每股数额除外）
| 截至3月31日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| 产品收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 服务收入 |
|
|
|||||||||
| 总收入 |
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| 产品收入成本 |
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| 服务收入成本 |
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| 收入成本 |
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| 毛利 |
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| 营业费用： | |||||||||||
| 一般和行政 |
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| 销售与市场营销 |
|
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| 研究与开发 |
|
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| 无形资产摊销 |
|
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| 重组费用 |
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| 总营业费用 |
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| 营业收入（亏损） | (
|
(
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| 营业外收入（支出）： | |||||||||||
| 其他收入（支出） |
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(
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| 利息收入（费用） | (
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(
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| 所得税前持续经营收入（亏损） | (
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(
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| 准备金 | (
|
(
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| 持续业务净收入（亏损） | (
|
(
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| 出售收益前的已终止经营亏损，税后净额 |
|
(
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|||||||||
| 已终止业务净收入（亏损），税后净额 |
|
(
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| 净收入（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
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| 每股收益（亏损）----基本： | |||||||||||
| 持续业务每股收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
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| 终止经营业务的每股收益 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 每股净收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 每股收益（亏损）----摊薄： | |||||||||||
| 持续业务每股收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 终止经营业务的每股收益 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 每股净收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 基本每股计算中使用的股份 |
|
|
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| 稀释后每股计算中使用的股份 |
|
|
|||||||||
见财务报表附注。
40
Iteris, Inc.
股东权益报表
（以千计）
| 普通股 | 库存股票 | 附加 实收 资本 |
累计 赤字 |
合计 股东' 股权 |
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| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年3月31日的余额（如先前报告） |
|
|
|
|
|
(
|
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| 更正（注1） | — | — | — | — | — | (
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(
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| 截至2021年3月31日的余额（经更正） |
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|
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|
(
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| 股票期权的行使 |
|
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— | — |
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| 根据雇员购股计划发行股份 |
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| 股票补偿 | — | — | — | — |
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| 根据限制性股票单位的归属发行股票，扣除工资预扣税款 |
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— | — | (
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| 净损失 | — | — | — | — | — | (
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| 2022年3月31日余额 |
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| 股票期权的行使 |
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| 根据雇员购股计划发行股份 |
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| 股票补偿 | — | — | — | — |
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— |
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| 根据限制性股票单位的归属发行股票，扣除工资预扣税款 |
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— | — | (
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| 购买库存股票 | — | — |
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| 拉比信托持有的递延股份 | — | — |
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(
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— | — | (
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| 净损失 | — | — | — | — | — | (
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(
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| 截至2023年3月31日的余额 |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ |
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见财务报表附注。
41
Iteris, Inc.
现金流量表
（以千计）
| 截至3月31日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | (
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$ | (
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| 减：终止经营业务净收入（亏损） |
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(
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| 持续业务净收入（亏损） | (
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(
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| 为调节净收入（亏损）与业务活动提供（用于）的现金净额而作出的调整： | |||||||||||
| 项目损失 |
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| 使用权资产非现金费用 |
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| 递延所得税 |
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| 财产和设备折旧 |
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| 股票补偿 |
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| 无形资产摊销 |
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| 设备处置损失 |
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| 其他 | (
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| 经营资产和负债变动，扣除终止经营和收购的影响： | |||||||||||
| 贸易应收账款 |
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(
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| 未开票的应收账款和递延收入 |
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| 库存 | (
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| 预付费用和其他资产 |
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| 应付贸易账款和应计费用 |
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| 经营租赁负债 | (
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(
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| 业务活动提供（用于）的现金净额----持续业务 | (
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| 经营活动所用现金净额----终止经营 | (
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| 经营活动中提供（使用）的现金净额 | (
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(
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| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 购置不动产和设备 | (
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(
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| 投资到期日 |
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| 资本化软件开发费用 | (
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(
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| 投资活动提供（用于）的现金净额----持续经营 | (
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| 投资活动提供的现金净额----终止经营 |
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| 投资活动提供（用于）的现金净额 | (
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| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 回购普通股 | (
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| 股票期权收益 |
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| ESPP采购收益 |
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| 限制性股票单位净股份结算的扣缴税款 | (
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(
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| 筹资活动提供（用于）的现金净额----持续业务 | (
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| 筹资活动提供（用于）的现金净额 | (
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| 现金、现金等价物和限制现金增加（减少）额 | (
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(
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| 期初现金、现金等价物和限制现金 |
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| 期末现金、现金等价物和限制现金 | $ |
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$ |
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| 补充现金流量信息： | |||||||||||
| 本年度支付的现金用于： | |||||||||||
| 所得税 | $ |
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$ |
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| 非现金投资和筹资活动补充时间表： | |||||||||||
| 为既得限制性股票单位发行普通股 | $ |
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$ |
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| 取得使用权资产产生的租赁负债 | $ |
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$ |
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| 资本化软件开发费用 | $ |
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$ |
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见财务报表附注。
42
Iteris, Inc.
财务报表附注
2023年3月31日
1.
业务说明和重要会计政策摘要
业务说明
Iteris, Inc.（在本报告中统称为“Iteris”、“公司”、“我们”、“我们的”和“我们”）是一家提供智能移动基础设施解决方案的公司。我们的云解决方案帮助公共交通机构、市政当局、商业实体和其他交通基础设施供应商监测、可视化和优化交通基础设施，使每个人的交通安全、高效和可持续。
作为智能交通系统（“ITS”）技术的先驱，我们的知识产权、先进的检测传感器、移动性和交通数据、软件即服务（“SaaS”）产品、移动性咨询服务和云管理服务代表了我们向美国（“美国”）和国际客户分发的一系列全面的智能移动基础设施管理解决方案。
我们相信，我们的产品、解决方案和服务提高了车辆和行人的安全，减少了社区内的拥堵，同时也减少了环境影响，包括车辆碳排放。
我们继续进行大量投资，以利用我们现有的技术，进一步加强我们先进的传感器、移动情报软件、移动数据集、移动咨询服务和云管理服务。由于我们总是注意资本分配，我们花了很大的努力来评估这些投资并确定其优先次序。同样，我们一直在探索旨在优化公司价值的战略选择。
Iteris于1987年在特拉华州成立，自2004年以来一直以目前的形式运作。
最近的事态发展
新冠疫情更新
新冠疫情（“大流行病”）对全球经济状况产生了重大不利影响。随着新冠疫情进入流行阶段，新冠疫情可能继续对全球经济产生不可预测和前所未有的影响，包括可能出现的额外供应链中断、工作场所错位、经济收缩以及对客户预算和客户情绪的负面压力。
鉴于新冠疫情对公司未来财务状况和经营业绩的影响存在不确定性，我们已经并可能继续确定和执行各种行动，以保持我们的流动性、管理现金流和加强我们的财务灵活性。这些行动包括但不限于减少自由支配支出、减少资本支出和实施重组活动（见附注3，重组活动，请参阅财务报表以获取更多信息）。
我们的产品需要特殊部件，这已变得更加难以采购。在某些情况下，我们不得不以高得多的价格从第三方经纪人那里购买这种部件。此外，为了减轻零部件短缺的影响，我们提高了短缺零部件的库存水平。如果需求没有实现，我们将需要将过剩的库存保持几个季度。或者，我们可能无法以任何价格从第三方经纪人处采购足够的组件来满足客户的需求，导致大量积压，我们无法发货。公司缓解当前全球供应链问题的策略包括重新设计某些电路板，以适应市场上更容易以更合理价格获得的计算机芯片，以及在截至2023年3月31日的财政年度（“2023财政年度”）的前两个季度积累库存。我们已在正常交货时间之前为某些产品下了不可取消的库存订单，以确保未来正常和增量的供应和产能，未来可能需要继续这样做。
由于供应链环境的原因，公司库存增加了大约$
2.9
作为公司2023财年供应链战略的一部分。我们持续业务的业务活动所使用的现金流量约为$
4.5
在截至2023年3月31日的十二个月内达到百万美元。2023财政年度使用的现金主要是由于两个因素。首先，计划在2023财年上半年增加库存，并继续重新设计某些电路板，作为公司供应链战略的一部分，以帮助确保公司有足够的产品来满足
客户需求。第二，由于与全球供应链制约因素有关的库存组成部分成本增加，造成净经营损失。2023财年下半年，库存采购、特别是在二级市场上采购的零部件的增加有所减少，公司目前预计在未来期间不会继续以同样的规模积累库存。然而，如果公司在未来再次遇到额外的供应链限制，它可能需要进一步调整其业务以拥有足够的流动性。
2020年3月27日，《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（CARES Act）在美国签署成为法律。CARES法案通过财政援助计划和对某些所得税条款的修改，为美国公司提供救济。该公司适用了《CARES法》的某些有益条款，包括薪资税递延和替代性最低税收加速。截至2023年3月31日，公司已偿还了根据《CARES法》推迟支付的所有款项（见附注5，所得税，请参阅财务报表以获取更多信息）。
新冠疫情对公司的人力资本产生了影响。虽然我们的圣安娜产品和商业运营设施在整个大流行期间保持开放，但我们的许多员工在过去三年中远程工作。随着最近地方和州当局放松对新冠疫情的限制，我们的大部分员工已返回我们的各种设施，而其他人则继续远程工作。事实证明，该公司的信息技术基础设施具有足够的灵活性，可以最大限度地减少对所需职责和责任的干扰。此外，我们能够及时提交财务报告。我们相信，我们拥有在新冠疫情当前流行阶段以及未来有效远程工作的基础设施。
公司评估了新冠疫情对编制财务报表时使用的估计和假设的影响。我们在评估中使用的估计和假设是基于管理层的判断，随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计和假设可能会发生变化。特别是，已进入流行阶段的新冠疫情的影响的持续时间和程度及其对全球经济状况的影响存在很大的不确定性。如果新冠疫情造成的经济状况没有像管理层目前估计的那样恢复，公司的财务状况、现金流和经营业绩可能会受到重大影响。该公司将继续通过监测新冠疫情的影响以及在世界各地为抗击该病毒而采取的行动来评估对其业务的影响。因此，我们对新冠疫情影响的评估可能会发生变化。
收购TrafficCast International，Inc.的资产。
2020年12月6日，公司与TrafficCast International，Inc.（“TrafficCast”）签订了资产购买协议（“TrafficCast购买协议”）。TrafficCast International，Inc.是一家私人控股公司，总部位于威斯康星州麦迪逊，为北美各地媒体、移动技术、汽车和公共部门的客户提供旅游信息技术、应用程序和内容。根据TrafficCast购买协议，公司同意向TrafficCast购买其几乎所有资产，包括其旅行信息技术、应用程序和内容（“TrafficCast业务”），并承担TrafficCast业务的某些特定责任。
2022年5月6日，约$
0.9
支付了百万美元，以结清作为购置的一部分商定的担保保留余额，净额约为
0.1
百万美元的结算后调整数。截至2023年3月31日，与收益有关的收入目标的实现水平已经解决，余额约为$
0.6
万元是按照协议的规定应计的。这一项目列入资产负债表的应计负债。
在完成交易的同时，双方签订了某些辅助协议，为Iteris提供持续获取地图和监测服务的途径，TrafficCast Business利用这些服务支持其实时和预测性旅行数据及相关内容，直至这些协议于2022年12月6日终止。
重组活动
为了帮助抵消最近供应链成本的增加，2022年5月12日，Iteris公司董事会批准了额外的重组活动，以使公司更好地为提高盈利能力和增长做好准备。公司为这些活动支付了雇员离职费用，这些费用已列入业务报表的重组费用中（见附注3，重组活动，请参阅财务报表以获取更多信息）。
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求我们的管理层作出某些估计和假设，这些估计和假设会影响到资产和负债的报告数额以及或有资产和负债的披露。
收入确认
当承诺的货物或服务的控制权转移给我们的客户时，确认收入 反映我们期望有权以这些商品或服务作为交换的代价的金额。我们所有的收入都来自与客户的合同，从多年协议到采购订单。
与客户的产品收入相关合同开始时，我们确认一个采购订单的特定客户订单的产品将在近期内交付。这些定购单一般是短期的。根据运输条款，产品收入在发货时或客户收到产品时的某个时间点确认。本公司确定，这种方法最能代表货物的转移，因为控制权的转移通常发生在货物发运时或客户收到产品时。
服务收入有时包括来自维护支持和使用公司服务平台和应用程序编程接口（“API”）的收入。我们的收入来自维护和支持费用、每月活跃用户费用、SaaS费用以及托管和存储费用。在大多数情况下，订购或交易安排是一项单一的履约义务，由一系列基本相同且具有相同转让模式（即不同的服务天数）的不同服务组成。本公司对总交易价格采用基于时间的进度计量，从而在合同期限内按比例确认。公司认为，这种方法最能代表在这些情况下的服务转让，因为客户在整个服务期内从服务中获得同等利益。
服务收入也来自与政府机构签订的长期工程和咨询服务合同。这些合同一般包括控制权随时间转移的履约义务。对于固定费用合同，我们使用实际发生的费用与预期完成合同履约义务的总费用的比例来确认一段时间内的收入。公司确定，这一方法最能反映服务的转移，因为按比例计算的费用密切反映了为履行固定费用合同履约义务而作出的努力或投入。其他合同可以基于时间和材料（“T & M”）和成本加成固定费用（“CPFF”）结构，在这种情况下，此类合同被视为涉及可变对价。然而，具有这些费用类型的合同履约义务符合“发票权利”的实际权宜之计。根据这一实际的权宜之计，公司可以在一段时间内按公司有权开具发票的金额确认收入。此外，公司不需要在合同开始时估计这种可变的考虑，也不需要在每个报告期重新评估估计数。公司确定，这种方法最能代表服务的转移，因为在开单时，公司有权从客户那里获得与公司迄今完成的业绩对客户的价值直接对应的金额。
如果个别货物和服务属于不同的履约义务，公司将其分开核算，这往往需要根据对产品和/或服务的了解、所提供的解决办法和销售合同的结构作出重大判断。在SaaS协议中，我们向客户提供一项服务，将软件功能、维护和托管合并为一个单一的履约义务。在与产品有关的合同中，定购单可以涵盖不同的产品，每一种产品都构成一项单独的履约义务。
| 履约义务 | 当性能 义务通常是 满意 |
当付款 通常到期 |
如何独立 售价为 典型估计 |
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| 产品收入 | ||||||||||||||||||||
| 交付有形产品的标准定购单 | 装运时（时间点） | 交货后30天内 | 可观察交易 | |||||||||||||||||
| 可交付品被视为产品的工程服务 | 随着工作的进行（随着时间的推移） | 服务开具发票后30天内 | 采用成本加利润方法估算 | |||||||||||||||||
| 服务收入 | ||||||||||||||||||||
| 工程、管理服务和咨询服务 | 随着工作的进行（随着时间的推移） | 服务开具发票后30天内 | 采用成本加利润方法估算 | |||||||||||||||||
| SaaS | 在SaaS服务的过程中，一旦系统可供使用（随着时间的推移） | 合同期开始时 | 采用成本加利润方法估算 | |||||||||||||||||
| 延长保修服务 | 在延长的保修期内（随着时间的推移） | 合同期开始时 | 采用成本加利润方法估算 | |||||||||||||||||
收入分类
该公司将与客户签订的合同收入分为产品收入和服务收入。
贸易应收账款和合同余额
我们将我们以货物和服务作为交换的对价权归类为应收款或合同资产。应收款是一种无条件获得对价的权利（即，在付款到期之前只需要经过一段时间）。我们在贸易应收帐款中列报这些应收帐款，在所附的资产负债表中按其估计可变现净值列报净额。
本公司保留呆账备抵，以备抵无法收回的应收款项的估计数额。如有必要，备抵将由公司的呆账准备金增加，该准备金将从收入中扣除。以前核销的应收款的所有回收都列入收入，应收款的直接核销则从备抵中扣除。
合同资产是以时间流逝以外的其他因素为条件的对价权利。合同资产在随附的资产负债表中列为未开票的应收账款。例如，如果我们记录一项专业服务业务的收入，我们将记录一项合同资产，但在我们达到指定的里程碑之前，我们无权收取账单。
我们的合同资产和退款负债在每个报告所述期间结束时以合同基础上的净头寸报告。退款负债是指在履行义务之前收到的对价。
合同履行费用
公司评估我们是否应该将履行合同的成本资本化。如果这些费用不在其他标准的范围内，并且：（1）与合同直接相关；（2）产生或增加将用于履行履约义务的资源；（3）预计将被收回，则这些费用将予以资本化。截至2023年3月31日和2022年3月31日，约有$
0.5
百万美元
0.6
百万美元，分别为在所附资产负债表中作为预付和其他流动资产列报的合同履行费用。这些费用主要用于履行与建立SaaS平台有关的履约义务。这些费用在SaaS平台的估计使用寿命内按直线法摊销。
如果履行合同的预期成本超过客户的预期对价，则记录合同损失。在截至2022年3月31日的12个月内，由于与一名客户的软件开发合同延迟完成，公司记录的合同损失估计约为$
3.4
百万美元，记入销售费用，其中约$
0.9
与以前资本化的软件开发费用有关的百万美元，其余减少了相关合同履行费用的余额。此后，合同条款已修改为时间和材料结构，预计本合同不会再有额外的合同损失。在截至2023年3月31日的12个月内，没有记录合同损失金额。这些评估中使用的估计和假设是基于管理层的判断，随着新事件的发生和获得更多信息，可能会发生变化。如果未来履行合同的预计成本超过客户的预期对价，公司的财务状况、现金流和经营业绩可能会受到重大影响。
分配给剩余履约义务的交易价格
截至2023年3月31日和2022年3月31日，分配给剩余履约义务的交易价格总额并不重要，这主要是由于我们合同中的终止条款，这些条款规定合同的会计期限为一年或更短。
实用权宜之计及豁免
T & M和CPFF合同被视为可变考虑因素。但是，基础收费类型为T & M或CPFF的履约义务符合ASC 606-10-55-18下的“发票权利”实用权宜之计。根据这一切实可行的权宜之计，本公司无须在合同开始时估计这种可变的考虑，也无须在每个报告期重新评估估计数。
本公司采用ASC 606-10-50-14规定的实际权宜之计，即不披露原预期期限为12个月或更短的合同的剩余履约义务信息（即根据对上述终止条款的分析确定的合同期限）。
公司为某些销售合同支付销售佣金。这些费用在收入入账的同一时期内应计。使用ASC 340-40-25-4下的实际权宜之计，公司将获得合同的增量成本确认为费用，因为公司本应确认的资产摊销期为一年或一年以下。
该公司利用ASC 606-10-25-18B下的实际权宜之计，将运输和装卸作为履行成本，而不是承诺的服务（收入部分）。运输和装卸费用在产品运输期间作为收入成本包括在内。
本公司从交易价格中排除了所有由政府当局评估的、对某一特定创收交易征收和同时征收的、从客户那里收取的销售税（例如，销售税、使用税、增值税和一些消费税）。这采用了ASC 606-10-32-2A下的实用权宜之计。销售税在所附业务报表中按净额列报（不计入收入）。
递延收入
所附资产负债表中的递延收入包括在履行义务之前收到的账单和对价。
信贷风险集中
可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及贸易应收账款。
现金和现金等价物主要包括活期存款和存放在若干金融机构的货币市场基金。存放在银行的存款可能超过为这类存款提供的保险金额。一般来说，这些存款可按要求赎回，并由高质量的金融机构保管，因此被认为具有最小的信贷风险。每个机构的账户由联邦存款保险公司（“FDIC”）投保，最高可达25万美元。截至2023年3月31日，该公司约有$
16.2
金融机构超过FDIC保险限额的百万存款。
我们的应收账款主要来自与遍布北美、欧洲、南美和亚洲的客户的账单。我们一般不要求我们的国内客户提供抵押品或其他担保。我们为潜在的信用损失保留了呆账准备金，这些损失历来在管理层的预期范围内。
我们目前有，而且历史上一直有，多样化的客户基础。2023财政年度和截至2022年3月31日的财政年度（“2022财政年度”），
无
代表的个人客户大于
10
占我们总收入的百分比。截至2023年3月31日和2022年3月31日，
无
代表的个人客户大于
10
占应收账款总额的百分比。
金融工具的公允价值
ASC 820所提供的会计准则，公允价值计量（“ASC 820”）为公允价值提供了公允价值计量的框架，明确了公允价值的定义，扩大了公允价值计量的披露范围。公允价值被定义为出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格（退出
价格）在报告日市场参与者之间的有序交易中。会计准则建立了三级层次结构，将用于计量公允价值的估值方法中的投入列为优先事项如下：
第1级——报告实体在计量日可获得的相同资产或负债在活跃市场上的未经调整的报价。
第2级——除相同资产或负债在活跃市场的报价、相同或类似资产或负债在不活跃市场的报价以外的可观察输入值，或在资产或负债的几乎整个期限内可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。
第3级——一般不可观察的投入，通常反映管理层对市场参与者在资产或负债定价时所使用的假设的估计。
本公司定期对所有金融工具采用公允价值会计。本公司的金融工具包括现金、现金等价物、应收账款和应付账款，均按其账面价值入账，由于其短期性质，账面价值与其公允价值相近。所有有价证券均被视为可供出售证券，并按其估计公允价值入账。在对这些项目进行估值时，公司使用市场参与者用来确定其公允价值的投入和假设，利用最大限度地利用可观察投入和尽量减少使用不可观察投入的估值技术。
现金、现金等价物和受限现金
现金和现金等价物包括初始到期日为90天或更短的现金和短期投资。
截至2023年3月31日和2022年3月31日，限制现金为$
0.1
百万美元
0.1
百万美元，分别与根据雇员股票购买计划（“ESPP”）购买的股票的现金限制有关（见附注9，雇员福利计划，请参阅财务报表以获取更多信息）。
所附现金流量表中列报的现金、现金等价物和限制现金包括下列各项（以千计）：
| 3月31日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 限制现金 |
|
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
应收账款和坏账准备
应收账款是扣除呆账备抵后的净额。呆账备抵是根据公司对客户应收账款回收能力的评估估算的。我们应收账款的可收回性是通过审查未付发票和对客户财务状况的持续信用评估来评估的。如果我们知道某些情况可能会损害特定客户在原始销售之后履行其财务义务的能力，我们将记录应付款项的备抵，从而将确认的应收账款净额减少到我们合理地认为可以收回的金额。当确定余额无法收回且不再积极追讨应收款项时，公司将从备抵中注销应收款项。呆账备抵约为$
0.4
百万美元
0.9
分别截至2023年3月31日和2022年3月31日。
财产和设备
财产和设备按成本入账，并在相关资产的估计使用寿命内采用直线法折旧。到
八年
.租赁改良按相关租赁期或改良的估计使用年限（以较短者为准）折旧。
无形资产
经济寿命可确定的无形资产按成本减去累计摊销后列账。摊销按每项资产的估计使用寿命按直线法计算。本公司在考虑与每项无形资产相关的具体事实和情况后，确定可辨认无形资产的使用寿命。在确定使用寿命时，公司会考虑与该资产有关的任何协议的合同期限、该资产的历史表现、公司使用该资产的长期战略、可能影响该资产使用寿命的任何法律或其他当地法规以及其他经济因素，包括竞争和特定的市场条件。没有可确定经济寿命的无形资产按成本入账，不进行摊销，并至少每年进行减值审查。
商誉
商誉是指收购总价超过企业合并中取得的可辨认净资产公允价值的部分。商誉不进行摊销，并至少每年或当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时进行减值测试。在对商誉进行估值时，管理层必须对公司业务产生的估计未来现金流量作出假设。如果这些估计或其相关假设在未来发生变化，公司可能需要记录这些资产的减值。
本公司有权首先进行定性评估，以确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性是否更大。然而，公司可选择绕过定性评估，直接进行定量减值测试。减值测试的第一步是将报告单位的公允价值与包括商誉在内的账面净值进行比较。如果账面净值超过其公允价值，公司将进行商誉减值测试的第二步，以确定减值损失的金额。我们在第四财政季度或更频繁地对商誉进行年度量化评估，以确定是否存在任何事件或情况，例如商业环境的不利变化或行业整体需求的下降，这将表明报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，包括商誉。如果事件或情况不表明报告单位的公允价值低于其账面价值，则商誉不被视为减值，无需进一步测试。如果报告单位的账面价值超过报告单位的公允价值，则商誉的账面价值超过其隐含公允价值的金额（如果有的话）被确认为减值损失。我们在年度测试之间监测商誉减值测试的指标。在前几年，公司
two
运营和可报告部门，即道路传感器（“RWS”）和运输系统（“SYS”），它们也代表用于商誉减值测试的报告单位。在2021财政年度，公司进行了重组，之后公司还重新评估了报告单位的结论，并确定有
三
报告单位和单一的业务和可报告部分。截至2023年3月31日，没有商誉减值的迹象。
长期资产减值
本公司对其长期资产，包括财产、设备和无形资产（商誉除外）进行减值评估，只要有事件或情况变化表明某项资产的账面价值可能无法收回。我们根据与资产或资产组预期产生的未贴现预期未来现金流量的比较，确定资产或资产组的账面价值是否可收回。如果一项资产不能收回，我们记录的减值损失等于该资产的账面价值超过其公允价值的金额。在截至2022年3月31日的12个月内，约为$
0.9
以前资本化的软件开发费用中的百万元记入由于预期与客户的合同修改。详见关于合同履行费用的讨论。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度，我们的长期无形资产没有额外减值。
所得税
我们采用资产负债法核算所得税，根据这种方法，递延税款是根据财务报表与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异，使用预期在基础差异逆转的年份有效的税率确定的。当部分或全部递延所得税资产很有可能无法变现时，将计入估值备抵，这将增加我们在确定期间的所得税费用。因此，我们认为，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度，对我们的递延所得税资产保留全额估值备抵是适当的。我们将不断重新评估估价备抵的适当性。
所得税职位必须达到一个更有可能被承认的门槛才能被承认。以前未能达到可能性大于未达到阈值的所得税头寸，在随后的第一个财务报告期间确认
股票补偿
我们在运营报表中将基于股票的薪酬记录为费用，其依据是基于股票的奖励的估计授予日公允价值，据此，这些公允价值在必要的服务期内摊销。我们的股票奖励目前包括普通股期权、限制性股票单位和绩效股票单位。我们的普通股期权奖励的公允价值是在授予日使用Black-Scholes-Merton期权定价公式估计的。我们的绩效股票单位奖励的公允价值是在授予日使用蒙特卡洛模拟模型估计的。虽然这些模型的使用符合既定要求，但模型产生的估计公允价值可能并不代表我们奖励的实际公允价值，因为它没有考虑对雇员的奖励具有重要意义的某些因素，例如持续就业和定期归属要求，以及有限的可转让性。我们的限制性股票单位的公允价值是基于我们的普通股在授予日的收盘价。如果有任何修改或取消基础的未归属股票奖励，我们可能被要求加速，增加或取消任何剩余的未实现股票补偿费用。
研究和发展支出
研究和开发支出记入发生期间的费用。
运输和装卸费用
运输和装卸费用在产品运输期间作为收入成本包括在内。
销售税
销售税在业务报表中按净额列报（不计入收入）。
使用权资产和租赁负债
我们确定一项安排在开始时是否包含租赁，并在开始时确定租赁的分类，无论是经营租赁还是融资租赁。
使用权资产和租赁负债是根据未来租赁付款的现值入账的，该现值计入了某些符合条件的初始直接费用以及收到的任何租赁奖励。如果一个隐含利率不容易确定，我们利用第三方贷款人的投入来确定适当的贴现率。经营租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线法确认。融资租赁除了在适用的租赁期内以直线法摊销租赁资产外，还使用实际利率法产生利息费用。租赁条款可考虑延长或终止租赁的选择。
我们坚持对所有类别资产（即设施和设备）的短期租赁确认豁免。因此，最初期限为12个月或以下的租约不在资产负债表上，而是在整个租期内按直线法确认。此外，对于某些设备租赁，我们将租赁和非租赁部分，如服务，作为允许的单一租赁部分进行核算。
保修
我们一般提供一个到
三年
从原始发票日期起对所有产品、材料和工艺提供保修。出售给各种原始设备制造商客户的产品有时会有较长的保修期。有缺陷的产品将被修理或更换，通常由我们选择，在满足某些标准。我们为与产品有关的产品保修可能产生的估计费用计提准备金，作为产品收入确认时产品收入成本的一部分。应计保修准备金包括在随附资产负债表的应计负债内。我们不提供任何服务类型的保证。
维修和保养费用
我们在正常经营过程中会产生维修和保养费用。如果维修或保养导致我们的一个租赁设施得到永久改善，费用将作为租赁物改进资本化，并在其使用寿命或剩余租赁期内摊销，以较短者为准。非永久性维修和保养费用在发生时记入费用。
综合收入（损失）
2023财年和2022财年的净收入（亏损）和综合收入（亏损）之间的差异微乎其微。
最近的会计公告
2016年6月，FASB发布了ASU2016-13，金融工具——信用损失（主题326），金融工具信用损失的计量。这一更新要求某些金融资产按摊余成本扣除估计信贷损失备抵后的净额计量，以便应收款项净额代表预期现金收款的现值。此外，这一标准更新要求某些金融资产按摊余成本计量，反映在资产存续期内预期发生的估计信贷损失的备抵。对信贷损失的估计必须以所有相关资料为基础，包括历史资料、当前状况以及影响这些数额可收回性的合理和可支持的预测。2019年11月，FASB发布了ASU 2019-10，《金融工具——信用损失（主题326）》，《衍生品和套期保值（主题815）》和《租赁（主题842）：生效日期》，将ASU 2016-13的生效日期推迟到2022年12月15日之后开始的财政年度，但SEC报告公司不属于较小的报告公司。作为一家规模较小的报告公司，ASU2016-13现在将从2023年4月1日开始在我们的2024财政年度生效；但是，允许提前采用。我们目前正在评估采用ASU2016-13对我们的财务报表的时机和影响。
上期财务报表的非实质性更正
在发布截至2022年3月31日止年度的财务报表后，我们发现与截至2021年3月31日止财政年度之前的合同活动相关的未开票应收账款和递延收入存在错报。如附注1所述，业务说明和重要会计政策摘要，财务报表标题下贸易应收账款和合同余额合同资产和退款负债是根据履约义务的清偿与收到履约义务下的对价之间的时间差异而不时产生的。此类错报涉及合同资产和退款负债的余额，我们根据合同年龄和与某些合同有关的活动的停止情况，确定这些资产和退款负债以前应予以消除。
公司根据第99号员工会计公告（“SAB”）从数量和质量两方面评估错误的重要性–重要性，以及SAB第108号–当年度财务报表错报量化时考虑前期错报的影响并确定错报对先前发布的财务报表的影响并不重大。我们决定重述所附截至2022年3月31日止年度的财务报表，以更正这一事项。
资产负债表（千）：
| 2022年3月31日 | ||||||||||||||||||||
| 如先前报告 | 更正 | 如更正 | ||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||||||||
| 未开票应收账款 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 流动资产总额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 负债与股东权益 | ||||||||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||||||||
| 递延收入 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 流动负债合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 负债总额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 股东权益： | ||||||||||||||||||||
| 累计赤字 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
| 股东权益总额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
2.
补充财务资料
库存，净额
下表列出了我们库存净额的详细情况：
| 3月31日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| （以千计） | |||||||||||
| 原材料 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 正在进行的工作 |
|
|
|||||||||
| 成品 |
|
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
物业及设备净额
下表列出我国财产和设备净额的详细情况：
| 3月31日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| （以千计） | |||||||||||
| 设备 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 租赁改进 |
|
|
|||||||||
| 累计折旧 | (
|
(
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
折旧费用约为$
0.6
百万美元
0.8
2023财年和2022财年分别为百万美元。约$
0.2
百万美元
0.2
折旧费用中的百万美元记入收入成本，约为$
0.4
百万美元
0.6
百万元分别记入2023财年和2022财年的运营费用，并在随附的运营报表中予以说明。
净无形资产
下表列出了我们的无形资产净额的详细情况：
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛额 携带 金额 |
累计 摊销 |
网 书 价值 |
毛额 携带 金额 |
累计 摊销 |
网 书 价值 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千计） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 技术 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 客户合同/关系 |
|
(
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
商品名称和竞业禁止协议
|
|
(
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
资本化软件开发费用
|
|
(
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
须摊销的无形资产摊销费用约为$
3.2
百万美元
3.2
分别为2023财年和2022财年的百万美元。约$
0.5
百万美元
0.6
无形资产摊销中的百万美元记入收入成本，约为$
2.6
百万美元
2.7
百万美元分别记入2023财年和2022财年运营报表的摊销费用。截至2023年3月31日无形资产的加权平均剩余使用寿命为
3.4
年。
我们有一项使用寿命不确定的无形资产，其账面价值微乎其微，包括在商品名称和竞业禁止协议中。我们的净客户合同/关系有一个有用的寿命
6
年。我们的净商品名称和竞业禁止协议的有效期为
3
年。我们的净资本化软件开发费用约为$
3.5
百万美元
2.7
百万美元，主要包括甲骨文企业资源规划系统的设计和实施
1.1
百万美元
1.4
截至2023年3月31日和2022年3月31日
10
年。
截至2023年3月31日，未来估计摊销费用如下：
| 截至3月31日， | |||||
| （以千计） | |||||
| 2024 |
|
||||
| 2025 |
|
||||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| $ |
|
||||
未来估计摊销费用不包括上述使用寿命不确定的无形资产。
商誉
| 合计 | |||||
| 余额-2023年3月31日 | |||||
| 商誉 | $ |
|
|||
| 获得商誉 |
|
||||
| 累计减值损失 | (
|
||||
| $ |
|
||||
| 余额— 2022年3月31日 | |||||
| 商誉 | $ |
|
|||
| 获得商誉 |
|
||||
| 累计减值损失 | (
|
||||
| $ |
|
||||
保修准备金活动
下表列出了与保修准备金有关的活动：
| 截至3月31日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| （以千计） | |||||||||||
| 财政年度开始时的余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 计入收入成本的增加额 |
|
|
|||||||||
| 担保索赔 | (
|
(
|
|||||||||
| 财政年度终了时的余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
每股收益
下表列出每股持续经营业务基本收入和稀释收入（亏损）的计算方法：
| 截至3月31日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| （以千为单位，除 股份数额） |
|||||||||||
| 分子： | |||||||||||
| 持续业务净收入（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 已终止业务净收入（亏损），税后净额 |
|
(
|
|||||||||
| 净收入（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 分母： | |||||||||||
| 基本计算中使用的加权平均普通股 |
|
|
|||||||||
| 稀释性股票期权 |
|
|
|||||||||
| 稀释计算中使用的加权平均普通股 |
|
|
|||||||||
| 基本： | |||||||||||
| 持续业务每股净收益（亏损）： | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 终止经营业务每股净收益（亏损）： | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 基本每股净收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 稀释： | |||||||||||
| 持续业务每股净收益（亏损）： | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 终止经营业务每股净收益（亏损）： | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 稀释后每股净收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
在计算持续经营业务每股摊薄收益（亏损）时，为计算加权平均普通股等值，排除了下列工具，因为在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度，这些工具的影响是反稀释的：
| 截至3月31日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| （以千计） | |||||||||||
| 股票期权 |
|
|
|||||||||
| 限制性股票单位 |
|
|
|||||||||
3.
重组活动
2022年5月12日，Iteris，Inc.董事会批准了重组活动，以使公司更好地为提高盈利能力和增长做好准备。在截至2023年3月31日的12个月内，该公司发生了大约$
0.7
百万美元，涉及与这些活动有关的雇员离职费用，这些费用包括在未经审计的简明业务报表的重组费用中。
截至2023年3月31日，我们累积了大约$
0.2
百万美元，用于支付与重组活动有关的遣散费和福利，计入所附资产负债表中的应计工资和相关费用。
我们在2023财政年度的重组活动如下（单位：千）：
| 2022年3月31日余额 | $ |
|
|||
| 计入费用 |
|
||||
| 现金支付 | (
|
||||
| 截至2023年3月31日的余额 | $ |
|
|||
4.
公允价值计量
我们计量公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中，在资产或负债的主要或最有利的市场上，资产或负债的交换价格（退出价格）。公允价值计量基于三层层次结构，对用于计量公允价值的输入进行优先排序。这些层级包括：第1级，定义为可观察的输入值，例如相同资产和负债在活跃市场中的报价；第2级，定义为除第1级价格以外的可观察输入值，例如类似资产或负债的报价或不活跃市场中的报价；第3级，定义为对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察输入值，且市场数据很少或根本没有，因此，要求管理层利用自己的假设，对市场参与者在对资产或负债进行估值时将采用的方法作出最佳估计。
截至2023年3月31日或2022年3月31日，我们没有任何重大金融资产或负债使用第3级输入值按经常性公允价值计量。我们的非金融资产，例如商誉、无形资产、财产和设备、在递延补偿计划中持有的证券和与递延补偿计划相关的负债，以及获得的资产和承担的负债，通常在涉及这些资产的交易中以非经常性的公允价值计量。在2023财年和2022财年，第三级投入被用于评估公司的商誉。2022财年，第3级投入被用于评估与收购TrafficCast相关的或有对价的公允价值。截至2023年3月31日，与确定盈余余额有关的投入已解决，最后余额为$
0.6
万元是按照协议的规定应计的。因此，截至2023年3月31日，没有按公允价值计量的第3级投入项目。
无
其他非金融资产以截至2023年3月31日和2022年3月31日的公允价值计量。
| 截至2023年3月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 摊销 成本 |
毛额 未实现 损失 |
毛额 未实现 增益 |
估计数 公允价值 |
||||||||||||||||||||
| 资产： | （以千计） | ||||||||||||||||||||||
| 一级： | |||||||||||||||||||||||
|
递延补偿计划中持有的证券 (1)
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 负债： | |||||||||||||||||||||||
| 一级： | |||||||||||||||||||||||
| 递延赔偿计划负债（2） | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 第3级： | |||||||||||||||||||||||
| 或有考虑（3） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 转出（3） | (
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||
| 小计 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 截至2022年3月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 摊销 成本 |
毛额 未实现 损失 |
毛额 未实现 增益 |
估计数 公允价值 |
||||||||||||||||||||
| （以千计） | |||||||||||||||||||||||
| 一级： | |||||||||||||||||||||||
| 货币市场基金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 递延补偿计划中持有的证券（1） |
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 小计 |
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 2级： | |||||||||||||||||||||||
| 商业票据 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 公司票据和债券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 美国国债 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 小计 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 负债： | |||||||||||||||||||||||
| 一级： | |||||||||||||||||||||||
| 递延赔偿计划负债（2） | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 第3级： | |||||||||||||||||||||||
| 或有考虑（3） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
（1）列入公司资产负债表上的预付费用和其他流动资产。
（2）包括在公司资产负债表上的应计工资和相关费用中。
（3）截至2022年3月31日，公司资产负债表上或有对价余额的短期部分计入应计负债，长期部分计入其他长期负债。截至2023年3月31日，与确定收益余额有关的投入已解决，最终到期余额全部为短期余额，并计入公司资产负债表的应计负债。
与这些投资有关的未实现损失是由于利率波动，而不是由于信贷质量。此外，我们不打算出售这些投资，也不太可能要求我们在收回其成本基础之前出售这些投资。因此，截至2023年3月31日，这些投资不存在临时性以外的减值。
5.
所得税
现行和递延联邦和州所得税（福利）规定的组成部分如下：
| 截至3月31日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| （以千计） | |||||||||||
| 所得税前持续经营收入（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 当期所得税准备金： | |||||||||||
| 联邦 |
|
|
|||||||||
| 国家 |
|
|
|||||||||
| 当期税款备抵总额 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税准备金： | |||||||||||
| 联邦 |
|
|
|||||||||
| 国家 |
|
|
|||||||||
| 递延税款准备金共计 |
|
|
|||||||||
| 持续业务所得税准备金 |
|
|
|||||||||
| 持续业务收入（亏损），税后净额 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
我们的所得税（福利）拨备与按美国联邦法定税率计算的税款的对账如下：
| 截至3月31日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| （以千计） | |||||||||||
| 按法定税率计算的所得税准备金（福利） | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 扣除联邦福利的州所得税 | (
|
(
|
|||||||||
| 税收抵免 | (
|
(
|
|||||||||
| 赔偿费用 |
|
|
|||||||||
| 估值备抵变动 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 准备金 | $ |
|
$ |
|
|||||||
57
递延所得税资产和负债的构成如下：
| 3月31日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 （经更正） |
||||||||||
| （以千计） | |||||||||||
| 递延所得税资产： | |||||||||||
| 业务损失净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 资本化研发 |
|
|
|||||||||
| 信贷结转 |
|
|
|||||||||
| 递延补偿和薪金 |
|
|
|||||||||
| 坏账准备和其他准备金 |
|
|
|||||||||
| 财产和设备 |
|
|
|||||||||
| 获得的无形资产 |
|
|
|||||||||
| 其他，净额 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税资产总额 |
|
|
|||||||||
| 估价津贴 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税资产总额，扣除估值备抵 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税负债： | |||||||||||
| 商誉 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税负债总额 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税负债净额 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
附注1所述更正对我们2022财政年度递延所得税资产的影响，业务说明和重要会计政策摘要，与财务报表相比，增加了$
0.3
百万美元减至业务损失净额
4.0
百万美元
4.3
百万美元，我们的估价备抵从$
14.6
百万美元
14.9
百万。
在2023年3月31日，我们有$
3.7
联邦研究学分中的百万美元将于2031年到期
1.4
百万美元的州税收抵免将于2023年到期。我们有$
23.5
由于最近的税法变化，截至2023年3月31日未到期的联邦净营业亏损中的百万。我们也有$
16.4
2023年3月31日开始于2031年到期的州净营业亏损中的百万。
在评估递延所得税资产的变现能力时，我们会审查所有可用的正面和负面证据，包括递延所得税负债的转回、潜在的结转、预计的未来应税收入、税务规划策略和近期的财务表现。由于公司在过去三年中累积了税前亏损，我们认为将估价备抵维持在$
18.7
百万美元
14.9
分别为2023年3月31日和2022年3月31日的递延所得税资产。我们打算继续为我们的递延税项资产保留全额估值备抵，直至有足够的证据支持全部或部分备抵被撤销。由于2023财政年度发生的供应链问题的影响很大，加上累积的税前损失，我们目前无法估计何时能够获得足够的积极证据，使我们能够得出不再需要估值备抵的任何部分的结论。释放估值备抵将导致确认某些递延所得税资产，并减少记录释放期间的所得税费用。然而，估值备抵释放的确切时间和金额取决于我们实际能够达到的盈利水平。
2020年3月27日，针对大流行病颁布了《CARES法》。《CARES法》包含许多所得税条款，例如放宽对利息可抵扣的限制和使用自2017年12月31日之后开始的纳税年度产生的净经营亏损。CARES法案的所得税条款对我们目前的税收、递延税收和公司在截至2023年3月31日的年度不确定的税务状况产生了非实质性的影响。《CARES法》还允许延迟缴纳工资税，并允许立即退还联邦替代最低税收抵免，此前根据2017年《减税和就业法案》，这些税收抵免可在四年内退还。截至2023年3月31日，公司已偿还了根据《CARES法》推迟支付的所有款项。
未确认的税收优惠
截至2023年3月31日和2022年3月31日，我们未确认的税收优惠总额约为$
1.3
百万美元
1.2
分别为百万美元，其中约为
1.2
百万美元
1.1
百万元分别从某些非流动递延所得税资产中扣除。如果得到确认，将影响我国实际税率的数额约为$
1.2
百万美元
1.1
分别为百万。
未确认税收优惠毛额总额的期初和期末余额调节如下：
| 截至3月31日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| （以千计） | |||||||||||
| 年初未确认税收优惠毛额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 前几年税务职位的增加 |
|
|
|||||||||
| 前几年税务状况的减少 | (
|
(
|
|||||||||
| 本年度税务职位的增加 |
|
|
|||||||||
| 时效失效 | (
|
(
|
|||||||||
| 截至3月31日的未确认税收优惠总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
我们预计未来12个月内未确认的税收优惠总额不会发生重大变化。我们在美国和各个州的税收管辖区都要纳税。我们在截至2020年3月31日或之后的财政纳税年度接受美国联邦税务审查，在截至2019年3月31日或之后的财政纳税年度接受州和地方所得税审查。但是，如果将来使用前几个纳税年度产生的净营业亏损结转，这些前几个年度的这类NOL的数额仍需由税务当局审查。
6.
承诺与或有事项
诉讼和其他意外情况
作为一间为交通业提供交通工程服务、硬件产品、软件及其他各种解决方案的供应商，本公司在正常业务过程中，现正并可能在未来不时涉及与其经营所引起的索偿有关的诉讼。虽然公司无法准确预测任何此类诉讼的结果，但公司不是任何法律诉讼的当事方，管理层认为，这些诉讼的结果，无论是个别的还是总体的，都会对公司的经营业绩、财务状况或现金流量产生重大影响。
7.
使用权资产和租赁负债
我们在美国的办公室、办公设备和车辆有各种经营租约。这些租约在2029年之前的不同时间到期。某些租赁协议载有从
1
年
5
年数、租金减免和租金上涨条款，这些都是我们在适当的时候确定租赁付款时考虑的因素。
下表列出资产负债表中记录的与租赁有关的资产和负债如下：
| 分类 | 2023年3月31日 | ||||||||||
| （以千计） | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 经营租赁使用权-资产 | 使用权资产 | $ |
|
||||||||
| 经营租赁使用权资产共计 | $ |
|
|||||||||
| 负债 | |||||||||||
| 经营租赁负债（短期） | $ |
|
|||||||||
| 经营租赁负债（长期） |
|
||||||||||
| 经营租赁负债共计 | $ |
|
|||||||||
租赁费用
2023财政年度和2022财政年度的租赁费用总额约为$
2.6
百万美元
2.9
分别为百万。公司目前没有可变租赁费用。
补充资料
下表列出2023年3月31日终了财政年度与经营租赁有关的补充资料（以千计，加权平均资料除外）：
| 为计入经营租赁负债计量的金额支付的现金 | $ |
|
|||
| 以使用权资产换取新的经营租赁负债 |
|
||||
| 加权平均剩余租期 |
|
||||
| 加权平均贴现率 |
|
% | |||
未贴现现金流
下表对截至2023年3月31日资产负债表上记录的头五年每年的未折现现金流量和剩余年份的总额与经营租赁负债进行了核对：
| 截至3月31日的财年， | 经营租赁 | |||||||
| （以千计） | ||||||||
| 2024 | $ |
|
||||||
| 2025 |
|
|||||||
| 2026 |
|
|||||||
| 2027 |
|
|||||||
| 2028 |
|
|||||||
| 此后 |
|
|||||||
| 租赁付款共计 |
|
|||||||
| 减去估算利息 | (
|
|||||||
| 未来租赁付款的现值 |
|
|||||||
| 减去租赁项下的当期债务 | (
|
|||||||
| 长期租赁债务 | $ |
|
||||||
8.
股东权益
优先股
我们的成立为法团的证明书订明最多可发出
2,000,000
优先股的股份。我们的董事会被授权在一个或多个系列中不时发行此类授权但未发行的优先股，并确定或更改每个此类系列的股份的名称、优先权、权利以及任何资格、限制或限制，包括股息、转换、投票、赎回和清算权。截至2023年3月31日和2022年3月31日
无
发行在外的优先股，我们目前没有发行任何优先股的计划。
为未来发行保留的普通股
以下是2023年3月31日为未来发行保留的普通股摘要：
| 股票数量 | |||||
| （以千计） | |||||
| 未行使的股票期权 |
|
||||
| 未偿还的限制性股票单位 |
|
||||
| 未清业绩库存单位 |
|
||||
| 根据股票激励计划授权未来发行 |
|
||||
|
截至2023年3月31日为未来发行保留的普通股总额
|
|
||||
9.
雇员福利计划
股票激励计划
2007年9月，我们的股东批准了2007年综合激励计划（“2007年计划”），该计划规定，我们的雇员、高级职员、顾问和董事可以获得购买我们未发行普通股的期权
行使价等于或高于我们普通股在授予日的市场价值。2007年计划还允许根据我们的普通股价值发行股票增值权、限制性股票、限制性股票单位和其他基于股票的奖励。根据2007年计划，发行新股是为了满足股票期权的行使和股票发行。2009年9月，我们的股东批准了一项修正案，增加根据2007年计划授权和保留发行的普通股的数量。
800,000
股份总数
1,650,000
股份。2012年9月，我们的股东批准了一项修正案，增加根据2007年计划授权和保留发行的普通股的数量。
800,000
股份总数
2,450,000
股份。2014年10月，我们的股东批准了2007年计划的修正案，将根据2007年计划授权发行的普通股数量增加一
1,500,000
股份总数
3,950,000
股份。2015年9月，我们的股东批准了2007年计划的修正案，将根据2007年计划授权发行的普通股数量增加一
1,000,000
股份总数
4,950,000
股份。
2016年12月，我们的股东批准了2016年综合激励计划（“2016年计划”），该计划允许向我们的员工、管理人员、顾问和董事发行股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、现金激励奖励和其他基于股票的奖励，行权价格等于或高于授予日我们普通股的市场价值。期权到期时间不超过
十年
在批出日期后，一般按
25
第一个中的每一个上的百分比
4
授予日的周年纪念日。股票增值权、限制性股票、限制性股票和其他基于股票的奖励是基于我们普通股的价值。发行新股是为了满足2016年计划下的股票期权行使和股票发行。2021年9月，我们的股东批准了对2016年计划的修订，将根据2016年计划授权发行的普通股数量增加一
3,360,000
股份。
我们目前维持
two
股票激励计划、2007年综合激励计划（“2007年计划”）和2016年综合激励计划（“2016年计划”）。在这些计划中，我们可能只会从2016年计划中授予未来的奖励。2016年计划允许发行股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位（“RSU”）、现金奖励和其他基于股票的奖励。截至2023年3月31日
2.4
根据2016年计划可供授予或发行的百万股普通股。已授予和预期将授予的股票期权总数约为
6.3
截至2023年3月31日。
股票期权
综合激励计划中有关2023财年股票期权的活动摘要如下：
| 选项 | 加权 平均 锻炼 价格 分享 |
加权 平均 剩余 订约 生活 |
聚合 内在 价值 |
||||||||||||||||||||
| （以千计） | （年） | （以千计） | |||||||||||||||||||||
| 截至2022年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
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| 授予 |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 行使 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 过期 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
截至2023年3月31日
4,082,662
股票期权是可以行使的。
限制性股票单位
RSU奖励是基于股票的奖励，持有者有权获得
One
在归属时，我们为每个受限制股份单位的普通股份额。根据2007年计划批出的注册登记单位，按
25
第一个中的每一个上的百分比授予日的周年纪念日，条件是持有人在归属日仍在服务（根据2007年计划的定义）。根据2016年计划批出的注册登记单位，在
1
年和
3
授予日的周年纪念日，前提是持有人在归属日仍在任职（根据2016年计划的定义）。每个RSU的公允价值是根据我们普通股在授予日的收盘价确定的。
| #股 | 加权 平均 价格 分享 |
加权 平均 剩余 生活 |
聚合 内在 价值 |
||||||||||||||||||||
| （以千计） | （年） | （以千计） | |||||||||||||||||||||
| 截至2022年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
||||||||||||||||||
| 授予 |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 已归属并已释放 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
业绩库存单位
公司已经批准了一个总的“目标”数目
212,216
向我们的执行官员提供方案支助单位。之间
0
%和
160
百分比的私营保安服务单位将有资格根据在
三年
与每股收入和业务目标产生的现金流量相关的执行期将由薪酬委员会在每年年初确定。此外，根据每股收益和经营业绩产生的现金流量确定的最终PSU归属，将根据业绩期间公司相对于罗素2000指数的股东总回报，在0.75x-1.25x之间进行修正，最高实现百分比为
200
方案支助股“目标”数目的百分比。方案支助单位按
3
年。使用蒙特卡洛模拟模型估计了私营保安单位的价值和得出的服务期限。
下表概述了业绩储存单位的详细情况：
| #股 | 加权 平均 价格 分享 |
加权 平均 剩余 生活 |
聚合 内在 价值 |
||||||||||||||||||||
| （以千计） | |||||||||||||||||||||||
| 截至2022年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
||||||||||||||||||
| 授予 |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 没收 |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
股票补偿
下表列出了我们业务报表中每个职能细目所列的基于库存的赔偿费用：
| 截至3月31日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| （以千计） | |||||||||||
| 收入成本 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 一般和行政 |
|
|
|||||||||
| 销售与市场营销 |
|
|
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| 研究和开发费用 |
|
|
|||||||||
| 重组活动 |
|
|
|||||||||
| 终止经营损失 |
|
|
|||||||||
| 基于股票的薪酬总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
截至2023年3月31日，约有$
3.9
百万美元
1.1
百万美元
0.1
百万未确认的补偿费用分别与未归属的股票期权、RSU和PSU相关。目前预计这笔费用将在大约
2.7
股票期权的年限，
1.7
注册登记单位的年数和
1.3
PSU的年数。如果有任何修改或取消的基础未归属的奖励，我们可能被要求加速，增加或取消任何剩余的未赚股票补偿费用。未来基于股票的薪酬支出和未实现的基于股票的薪酬将随着我们授予额外的股票期权、RSU或其他基于股票的奖励而增加。
| 截至3月31日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| 预期寿命——年 |
|
|
|||||||||
| 无风险利率 |
|
% |
|
% | |||||||
| 普通股的预期波动 |
|
% |
|
% | |||||||
| 股息收益率 |
|
% |
|
% | |||||||
预期寿命：公司的预期寿命代表公司股票期权预期未行使的加权平均期限。预期寿命是根据雇员行使期权归属后的预期时间计算的。该公司使用以前授予的期权的历史行使模式来推导用于预测预期行使模式的员工行为模式。
无风险利率：无风险利率是基于美国国债零息票收益率曲线，在授予期权的预期期限内有效。
预期波动：本公司使用历史波动率，因为它提供了对预期波动率的合理估计。历史波动率是基于股票价格在相当于期权预期期限的一段时间内的最近波动率。
与我们的股票期权有关的某些公允价值和内在价值信息摘要如下：
| 截至3月31日， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| （以千为单位，除 每股金额） |
|||||||||||
| 加权平均授予日已授出期权的每股公允价值 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 行使期权的内在价值 | $ |
|
$ |
|
|||||||
雇员奖励计划
根据利润分享计划的条款，我们可以向信托基金捐款，数额由董事会每年确定。
无
捐款是在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度作出的。
我们发起了一项于1990年通过的确定缴款401（k）计划（“401（k）计划”），根据该计划，符合条件的雇员通过工资扣减自愿向该计划缴款，最高可达IRS上限。我们匹配
50
缴款的百分比，但不超过规定的限额，所有相应缴款在缴款后全部归还
一个月
服务。我们在401（k）计划下的相应捐款约为$
1.8
百万美元
1.8
分别为2023财年和2022财年的百万美元。
其他基于股票的薪酬计划
自2018年1月1日起，公司采用了ESPP，允许员工从基本薪酬中扣除一定比例，以便在
95
发行期开始时和发行期最后一个交易日公平市场较低者的百分比。有
two
一个历年的发行期，包括
六个月
从每年的1月1日和7月1日开始。雇员可选择缴款
1
-
15
他们的合格工资总额的百分比，最高不超过1美元
0.03
年股票价值上限。在2023财年和2022财年期间，
180,000
和
95,000
分别购买了股票。
截至2023年3月31日，约为$
0.1
百万现金被限制用于购买ESPP下的股票，并在随附的资产负债表中作为限制现金入账。
递延补偿计划
自2020年10月1日起，公司采纳了《Iteris, Inc.不合格递延补偿计划》（“DC计划”）。DC计划包括两个计划，一个是为符合资格的关键雇员提供的无资金安排，这些雇员是ERISA第201（2）、301（a）（3）和401（a）（1）条所指的公司管理层或高薪雇员的一部分，另一个是为我们董事会的非雇员成员提供的。主要雇员，包括我们的行政人员和非雇员董事，如获通知他们是否有资格参加和递交特区计划的注册材料，均有资格参加特区计划。根据特区政府的计划，我们会为参与者提供机会，让他们每年进行选举，以延迟支付一定比例的合资格现金补偿
和股权奖励。参与者总是百分之百地享有他或她自己的选择性现金递延及其任何收益。选择性延期的股权奖励将记入以参与人的名义设立的簿记账户，就我们的普通股的同等数量的股份，而这些贷记股份须遵守适用于经选举后的股权奖励的相同归属条件。公司设立了一个拉比信托，为我们在DC计划下的义务提供资金，为参与者提供公司所有的人寿保险，无论其就业状况如何，该信托中持有的资产受公司债权人的债权约束。
截至2023年3月31日，在DC计划下的投资总额约为$
1.3
百万元，归类为交易证券，按公允市场价值入账，变动记为其他收入的调整。这一数额列入资产负债表上的预付费用和其他流动资产。
截至2023年3月31日，特区计划下的既得款项总额为$
1.5
百万美元，计入资产负债表上的应计工资和相关费用。递延赔偿计划负债的变动作为赔偿费用调整数入账。
截至2023年3月31日，
68,627
股权奖励被推迟，由拉比信托基金持有。拉比信托基金中递延和持有的股票被归类为库存股票，而对参与员工的负债在资产负债表的股东权益部分被归类为递延补偿义务。在计算基本每股收益和稀释每股收益时，结清递延补偿债务所需的股份数量将包括在分母中。
就业诱导奖励计划
2020年12月4日，董事会批准了Iteris, Inc. 2020年就业激励奖励计划（“激励计划”），并与TrafficCast的收购交易一起。激励计划的条款与公司2016年综合激励计划的条款基本相似，但激励股票期权不得根据激励计划授予。根据《纳斯达克上市规则》第5635（c）（4）条，董事会未经股东批准通过了该激励计划。
董事会最初保留
300,000
根据激励计划授予的奖励发行的公司普通股股份。根据《纳斯达克上市规则》第5635（c）（4）条的规定，根据该激励计划作出的奖励，只可授予以前不是公司或任何母公司或子公司的雇员或董事会成员的雇员，或在公司或母公司或子公司真诚地没有受雇于该雇员或成员的雇员，而只有当他或她因开始受雇于公司或附属公司而获授予该奖励，而该奖励是他或她受雇于公司或该附属公司的诱因材料时，他或她才可获授予该奖励。
10.
股票回购计划
2012年8月9日，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以购买至多$
3.0
在未指明的期限内，我们流通在外的普通股的百万股。根据该计划，我们可以不时在公开市场和私下协商的交易和大宗交易中回购股票，还可以在我们关闭的交易窗口期间根据10b5-1交易计划回购股票。对于将被回购的股票的确切数量，没有任何保证。我们保留随时修改或终止回购计划的权利，恕不另行通知。
2014年11月6日，联委会核准了1美元
3.0
公司2012年的股票回购计划增加了百万美元，根据该计划，公司可以在一段未指明的时间内继续不时收购其已发行普通股的股份。从2012年股票回购计划开始到2022年5月12日终止，我们回购了大约
2,458,000
我们的普通股股份，总价格约为$
4.3
百万美元，平均每股价格为$
1.73
.截至2023年3月31日，这些回购的股票已被收回，并恢复为我们普通股的授权和未发行股票。
2022年5月12日，董事会终止了2012年的股票回购计划，并批准了一项新计划，公司将收购至多$
10.0
在未指明的期限内，我们流通在外的普通股的百万股。根据该计划，我们可能会不时在公开市场和私下协商的交易和大宗交易中回购股票，也可能会在我们关闭的交易窗口期间根据10b5-1交易计划回购股票。不能保证
11.
业务部门、重要客户和地理信息
业务部门
公司的首席运营决策者（“CODM”）是我们的首席执行官，他在综合基础上审查公司的业绩，我们的财务业绩在单一报告分部下列报，以便最准确地反映公司的业绩。
重要客户和地理信息
截至2023年3月31日和2022年3月31日，没有任何个人客户或政府机构的应收账款余额超过我们贸易应收账款余额总额的10%。截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司在美国境外没有长期资产。
12.
长期负债
2022年1月25日，Iteris, Inc.与Capital One，National Association签订了信贷协议（简称“信贷协议”）。
信贷协议规定了一美元
20
百万循环信贷安排，到期日为2026年1月24日。此外，公司有能力不时增加循环承付款，最多追加总额不超过$
40
百万，但以收到贷款人承诺和某些先决条件为前提。证明该融资的信贷协议包含惯常的陈述、保证、契约和违约事件。信贷协议以我们几乎所有的财产和资产作抵押，包括知识产权。信贷协议亦载有若干限制及契约，要求公司持续维持（i）杠杆比率不超过
3.00
到
1.00
及（ii）不少于
1.25
到
1.00
.杠杆比率也决定了信贷协议下的适用利率。循环信贷安排下的借款应计利率等于有担保隔夜融资利率（“SOFR”）或公司可选择的特定基准利率，外加适用的保证金。适用的幅度从
2.00
%至
2.80
SOFR贷款和
1.00
%至
1.80
基准利率贷款的年率%。循环信贷机制须为未使用的循环信贷机制承付款支付承付款，数额从
0.25
%至
0.35
%，这取决于公司的杠杆率。
2022年9月12日，公司自愿终止了信贷协议，并将剩余的资本化递延融资成本计入费用。本公司自信贷协议成立以来没有借过款，但在此终止之前，本公司继续根据该协议收取惯常费用。关于信贷协议的终止，担保这种债务的所有留置权和对这种债务的担保都被解除。 未使用的循环信贷安排承付款递延融资费用和承付款的摊销$
0.3
百万计入经营报表的利息收入（费用）净额。截至2023年3月31日，已资本化的递延融资费用没有剩余。
项目9。与会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目9A。控制和程序
（a）对披露控制和程序的评价
在首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层评估了我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性，截至本10-K表格年度报告所涉期间结束。
基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年3月31日，我们的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的，以确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时决定所要求的披露。在设计和评估披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。我们的管理层被要求运用其判断来评估这种控制和程序的成本效益关系。
（b）内部控制的变化
在2023财年第四季度期间，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有理由认为可能产生重大影响。
（c）内部控制的固有限制
一个控制系统，无论设计和操作得多么好，只能提供合理的，而不是绝对的，保证控制系统的目标得到满足。此外，控制的好处必须相对于其成本加以考虑。由于所有控制系统都存在固有的局限性，对控制的任何评价都不能绝对保证所有控制问题和管理凌驾于一切之上的事例或任何不当行为都已被发现。这些固有的限制包括以下现实：决策中的判断可能是错误的，而故障可能是由于简单的错误而发生的。此外，控制可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或管理超越控制来规避。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功实现其所述目标。由于具有成本效益的控制系统的固有局限性，可能会发生因管理凌驾、错误或不当行为造成的错报，而无法被发现。任何由此产生的错误陈述或损失可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利和重大的影响。
（d）管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，这一术语在《交易法规则》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条中有定义。财务报告的内部控制是在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下设计的一个过程，目的是为财务报告的可靠性和按照美国公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们的管理层根据以下标准对我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估：内部控制——综合框架（2013年）特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。根据我们的评估，我们的管理层得出结论，截至2023年3月31日，我们对财务报告的内部控制在合理的保证水平上是有效的。
截至2023年3月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计。
独立注册会计师事务所报告
致Iteris, Inc.股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
截至2023年3月31日，我们审计了Iteris, Inc.（“公司”）财务报告的内部控制情况，审计标准是内部控制——综合框架（2013年）特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）印发。我们认为，截至2023年3月31日，公司根据内部控制——综合框架（2013年）由COSO发布。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2023年3月31日止年度的财务报表，并在2023年6月29日的报告中对这些财务报表发表了无保留意见。
意见基础
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，这包括在随附的《管理层关于财务报告内部控制的报告》中。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和进行审计，以便对是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制有合理的保证。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和按照公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（1）有关维持记录的政策和程序，这些记录以合理的细节，准确和公平地反映公司资产的交易和处置情况；（2）提供合理的保证，确保交易记录是必要的，以便按照公认会计原则编制财务报表；公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（3）提供合理的保证，防止或及时发现未经授权的获取、使用，或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告的内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对今后各期的任何成效评估的预测都可能受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/Deloitte & Touche LLP
加利福尼亚州科斯塔梅萨
2023年6月29日
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于防止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理
第10项要求的信息将包含在（i）本年度报告的10-K表格修正案（“10-K表格修正案”）中，或（ii）通过引用我们的最终委托书（“2023年委托书”）并入我们将提交给美国证券交易委员会的与我们的2023年年度股东大会有关的最终委托书（“2023年委托书”），标题为“高管薪酬和其他信息——执行官”、“董事选举”、“公司治理”和“拖欠第16（a）节报告”。
项目11。行政补偿
项目11所要求的信息将包含在表格10-K修正案中，或通过参考我们的2023年代理声明并入标题为“高管薪酬和其他信息”和“董事选举”。
项目12。某些受益所有人和管理层及相关股东事项的证券所有权
第12项要求的信息将包含在表格10-K修正案中，或通过参考我们的2023年代理声明并入标题为“股权补偿计划信息”和“某些受益所有人和管理层的股权”。
项目13。某些关系和相关交易以及董事独立性
项目13所要求的信息将包含在表格10-K修正案中，或通过参考我们在“公司治理、董事会会议和委员会”和“附加事项——某些交易”标题下的2023年代理声明纳入。
项目14。主要会计费用和服务
第14项所要求的信息将包含在表格10-K修正案中，或通过参考我们在“与独立注册公共会计师事务所有关的事项”标题下的2023年代理声明纳入。
第四部分
项目15。EXHIBITS，财务报表附表
(a)作为本报告一部分提交的文件：
1.财务报表。
我们的财务报表列于本年度报告第二部分第8项下的“财务报表索引”。
2.财务报表附表。
所有财务报表附表都被省略，因为它们不是必需的或不适用的，或者我们的财务报表或其附注中显示了所需的信息。
3.展品。
下表列出了随函提交或以引用方式并入本文的证物：
附件指数
| 附件数 | 说明 | 参考资料 | ||||||||||||
| 2.1 | † | 2020年5月6日登记人向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告的附件 2.1 | ||||||||||||
| 4.1 | 2018年10月15日向委员会提交的关于表格8-K的注册人当前报告的附件 3.1 | |||||||||||||
| 4.2 | 2018年8月7日向监察委员会提交的截至2018年6月30日止季度的注册人季度报表10-Q的附件 3.1 | |||||||||||||
| 4.3 | 2004年12月8日向委员会提交的登记官登记表格8-A（档案编号001-08762）的附件 4.1 | |||||||||||||
| 4.4 | 2020年6月9日向证券交易委员会提交的截至2020年3月31日止年度的注册人10-K表格年度报告的附件 4.2 | |||||||||||||
| 10.1 | † | 2020年12月7日登记人向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.1 | ||||||||||||
| 10.2 | * | 注册人于2004年6月29日向证券交易委员会提交的截至2004年3月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.5 | ||||||||||||
| 10.3 | 注册人于2007年8月14日向美国证券交易委员会提交的截至2007年6月30日止季度的10-Q表格季度报告的附件 10.2 | |||||||||||||
| 10.4 | 2014年9月4日向证券交易委员会提交的注册人截至2014年3月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.29 | |||||||||||||
| 附件数 | 说明 | 参考资料 | ||||||||||||
| 10.5 | 2019年6月6日向证券交易委员会提交的截至2019年3月31日的10-K表格年度报告的附件 10.5 | |||||||||||||
| 10.6 | † | 2019年6月6日向证券交易委员会提交的注册人截至2019年3月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.6 | ||||||||||||
| 10.7 | 于2021年6月1日向美国证券交易委员会提交的截至2021年3月31日止年度的10-K表格注册人年度报告的附件 10.7 | |||||||||||||
| 10.8 | * | 注册人于2018年6月7日向SEC提交的截至2018年3月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.4 | ||||||||||||
| 10.9 | * | 注册人于2012年6月11日向美国证券交易委员会提交的截至2012年3月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.19 | ||||||||||||
| 10.10 | * | 2012年6月11日提交给美国证券交易委员会的注册人截至2012年3月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.20 | ||||||||||||
| 10.11 | * | 注册人于2010年7月28日向美国证券交易委员会提交的截至2010年6月30日季度的10-Q表格季度报告的附件 10.3 | ||||||||||||
| 10.12 | * | 2021年9月16日提交给SEC的注册人当前8-K表格报告的附件 10.1 | ||||||||||||
| 10.13 | * | 登记人于2020年8月4日向证券交易委员会提交的截至2020年6月30日的季度10-Q表格季度报告的附件 10.1 | ||||||||||||
| 10.14 | * | 注册人于2020年8月4日向证券交易委员会提交的截至2020年6月30日的季度10-Q表格季度报告的附件 10.2 | ||||||||||||
| 10.15 | * | 2020年8月4日向证券交易委员会提交的截至2020年6月30日的季度10-Q表格登记人季度报告的附件 10.3 | ||||||||||||
| 10.16 | * | 2015年9月22日提交给SEC的注册人当前8-K表格报告的附件 10.1 | ||||||||||||
| 10.17 | * | 2019年12月4日注册人提交给SEC的8-K表格当前报告的附件 10.1 | ||||||||||||
| 10.18 | * | 2023年2月2日向证券交易委员会提交的注册人关于表格8-K的当前报告的附件 10.2 | ||||||||||||
| 10.19 | * | 2019年6月6日向证券交易委员会提交的注册人截至2019年3月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.20 | ||||||||||||
| 10.20 | * | 2020年12月7日登记人向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.2 | ||||||||||||
| 附件数 | 说明 | 参考资料 | ||||||||||||
| 10.21 | * | 2020年12月7日登记人向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.3 | ||||||||||||
| 10.22 | * | 2020年12月7日登记人向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.4 | ||||||||||||
| 10.23 | * | 注册人于2021年2月2日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日止季度的10-Q表格季度报告的附件 10.5 | ||||||||||||
| 10.24 | * | 于2021年2月2日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的季度的10-Q表格上的注册人季度报告的附件 10.6 | ||||||||||||
| 10.25 | * | 2021年9月9日提交给SEC的注册人当前8-K表格报告的附件 10.1 | ||||||||||||
| 10.26 |
2022年1月28日提交给SEC的注册人当前8-K表格报告的附件 10.1
|
|||||||||||||
| 10.27 | * |
注册人于2022年2月3日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的季度报表10-Q的附件 10.2
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| 10.28 | * | 2023年2月2日向证券交易委员会提交的注册人关于表格8-K的当前报告的附件 10.1 | ||||||||||||
| 23 |
独立注册会计师事务所的同意，日期2023年6月29日
|
随函提交 | ||||||||||||
| 24 | 授权书 | 随函提交（包括在签名页上） | ||||||||||||
| 31.1 | 随函提交 | |||||||||||||
| 31.2 | 随函提交 | |||||||||||||
| 32.1 | 随函提交 | |||||||||||||
| 32.2 | 随函提交 | |||||||||||||
| 101.INS | XBRL实例文档 | 随函提交 | ||||||||||||
| 101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档 | 随函提交 | ||||||||||||
| 101.CAL | XBRL分类学扩展计算linkbase文档 | 随函提交 | ||||||||||||
| 101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | 随函提交 | ||||||||||||
| 附件数 | 说明 | 参考资料 | ||||||||||||
| 101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | 随函提交 | ||||||||||||
| 101.DEF | XBRL分类学定义演示linkbase文档 | 随函提交 | ||||||||||||
| 104 |
封面页交互式数据文件（格式为Inline XBRL，包含在附件 101中）
|
随函提交 | ||||||||||||
______________________________________
†根据条例S-K项目601（a）（5），本协定的某些附录被省略。本公司同意应证券交易委员会的要求，向其补充提供任何或所有这些被省略的附录。
*表示登记人的董事或执行干事有资格参加的合同、补偿计划或安排。
项目16。表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，登记人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
| 日期：2023年6月29日 | Iteris, Inc. （注册人） |
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| 通过 | Joe Bergera | ||||||||||
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Joe Bergera
首席执行官
（首席执行干事）
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授权书
我们，以下签名的Iteris, Inc.的管理人员和董事，特此组成并任命Joe Bergera和嘉里史巴，以及他们每个人，我们的真实和合法的律师和代理人，每个人都有完全的替代和重新替代的权力，以他的名义、地点和代替，以任何和所有身份签署本报告的任何和所有修订，并将该修订连同其证物和其他相关文件提交给证券交易委员会，授予上述律师和代理人，以及他们每个人，全权及授权作出及执行在该处所内或在该处所内必须或必须作出的每一作为及事情，并尽其本人可能或可能作出的所有意图及目的，特此批准及确认每一名上述事实上的律师及代理人，或其替代人或其替代人，凭藉本协议可合法作出或安排作出的一切。
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人士代表登记人在所列日期签署如下：
| 签名 | 标题 | 日期 | ||||||||||||
| Joe Bergera | 董事、总裁兼首席执行官（首席执行官） | 2023年6月29日 | ||||||||||||
| Joe Bergera | ||||||||||||||
| Kerry A. Shiba | 首席财务官、司库和秘书（首席财务和会计干事） | 2023年6月29日 | ||||||||||||
| Kerry A. Shiba | ||||||||||||||
| Thomas L. Thomas | 董事会主席 | 2023年6月29日 | ||||||||||||
| Thomas L. Thomas | ||||||||||||||
| Gerard M. Mooney | 董事 | 2023年6月29日 | ||||||||||||
| Gerard M. Mooney | ||||||||||||||
| Laura L. Siegal | 董事 | 2023年6月29日 | ||||||||||||
| Laura L. Siegal | ||||||||||||||
| Dennis W. Zank | 董事 | 2023年6月29日 | ||||||||||||
| Dennis W. Zank | ||||||||||||||