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Great Ajax Corp.是一家马里兰州公司（简称“公司”），是一家外部管理的房地产公司，成立于2014年1月30日，于2014年3月28日由当时的唯一股东Aspen Yo（简称“Aspen”）出资，该公司隶属于Aspen Capital，Aspen Capital是Aspen集团公司的商品名。该公司为筹资活动提供便利，并作为抵押房地产投资信托基金（“REIT”）运营。该公司的主要目标是收购（i）再贷款（“RPLs”），这些贷款是住宅按揭贷款，至少 五 的 七 最近的付款已经支付，或最近的付款已经支付并根据协议接受，或全额美元，以支付至少 五 （二）不良贷款，即最近一期的住房抵押贷款 三 尚未付款。公司可以直接或与机构认可的投资者合资收购不良贷款和不良贷款。合资公司的结构为证券化信托，本公司收购其中的债务证券和实益权益。本公司还可以获得或发起小额商业贷款（“SBC贷款”）。该公司机会主义地瞄准的SBC贷款的本金余额一般高达$ 5.0 百万元，并以多户住宅及商业混合用途零售/住宅物业作抵押，而该等物业至少 五 的 七 已支付最近的款项，或已根据协议支付并接受最近的款项，或全额支付至少 五 过去七个月已付款。此外，该公司直接投资于单户和较小的商业地产，或者通过其抵押贷款组合中的贷款丧失抵押品赎回权的事件，或者通过直接收购（较少的情况下）。该公司的管理人是关联公司Thetis Asset Management LLC（“管理人”或“Thetis”）。公司拥有 19.8 %的经理和 9.6 Great Ajax FS LLC（“GAFS”或“服务商的母公司”）的百分比，该公司拥有该公司的贷款和房地产服务商Gregory Funding LLC（“Gregory”或“服务商”）的几乎全部权益，该公司也是一家关联公司。根据经修订的1986年《国内税收法》（《税务法》），本公司已选择作为房地产投资信托基金纳税。

该公司通过其经营合伙企业—— Great Ajax经营合伙企业、特拉华州有限合伙企业（以下简称“经营合伙企业”）及其子公司开展几乎所有的业务。本公司通过全资子公司Great Ajax运营有限责任公司成为运营合伙企业的唯一普通合伙人。GA-TRS LLC（“GA-TRS”）是运营合伙企业的全资子公司，拥有管理人和服务商母公司的股权。本公司选择将GA-TRS视为守则下的应课税REIT附属公司（“TRS”）。Great Ajax基金有限责任公司是经营合伙企业的全资子公司，其成立的目的是作为抵押贷款证券化信托的存款人，并持有此类信托发行的次级证券，以及公司可能为额外担保借款而成立的任何额外信托。本公司一般通过证券化信托将其抵押贷款证券化，并从担保借款中保留次级证券。这些信托被视为可变利益实体（“VIE”），公司已确定它是许多这些VIE的主要受益人。AJX抵押信托I和AJX抵押信托II是经营合伙企业的全资子公司，成立的目的是持有抵押贷款，作为公司回购协议下融资的抵押品。此外，公司通过其经营伙伴关系持有在其拥有的不良贷款被取消抵押品赎回权或以其他方式清偿时以及通过直接购买获得的房地产（“REO”）。GAJX Real Estate Corp.是运营合伙企业的全资子公司，成立的目的是拥有、维护、改善和销售本公司购买的REO物业。本公司已选择将GAJX Real Estate Corp.视为《守则》规定的TRS。

截至2023年9月30日，业务伙伴关系通过在某些实体中的权益持有 99.9 Great Ajax II REIT Inc.的%，该公司拥有Great Ajax II Depositor LLC，该公司成立的目的是充当证券化信托的抵押贷款存款人，并持有此类信托发行的次级证券。同样，截至2023年9月30日，运营合伙公司全资拥有Great Ajax III Depositor LLC，该公司成立的目的是作为Ajax Mortgage Loan Trust 2021-E（“2021-E”）的存款人，该信托是一家房地产抵押贷款投资渠道（“REMIC”）。本公司通过这些证券化信托将抵押贷款证券化，并从担保借款中保留次级证券。这些信托被视为VIE，公司已确定它是VIE的主要受益人。

2018年，公司成立了Gaea Real Estate Corp.（“Gaea”），投资于多户住宅，重点是房地产增值和三重净租赁兽医诊所。公司于2018年选择将Gaea视为《守则》规定的TRS，并于2019年及其后选择将Gaea视为《守则》规定的房地产投资信托基金。同样在2018年，公司成立了Gaea的全资子公司Gaea Real Estate Operating Partnership LP，持有对商业地产资产的投资，并成立了Gaea Real Estate Operating LLC，担任其普通合伙人。该公司还成立了Gaea Veterinary Holdings LLC、BFLD Holdings LLC、Gaea Commercial Properties LLC、Gaea Commercial Finance LLC和Gaea RE Holdings LLC

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Gaea Real Estate Operating Partnership的子公司。2019年，公司成立了DG Brooklyn Holdings LLC，也是Gaea Real Estate Operating Partnership LP的子公司，持有对多户住宅的投资。

2019年11月22日，Gaea完成了一项私募融资交易，通过该交易筹集了$ 66.3 万元，用于向第三方发行普通股，使Gaea能够继续推进其投资战略。此外，2022年1月，Gaea完成了第二次私人融资，筹集了大约$ 30.0 百万元，来自发行普通股和认股权证。截至2023年9月30日，公司拥有约 22.0 盖亚的%。本公司对Gaea的投资采用权益法核算。

概算的列报和使用基础

合并中期财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的合并财务报表及其附注一并阅读，该报表包含在公司于2023年3月3日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表格年度报告中。

中期财务报表未经审计，按照美国公认会计原则编制中期财务信息，并按照表格10-Q和S-X条例的报告要求编制。管理层认为，所有调整都已包括在内，这些调整只包括正常的经常性应计项目，这些项目被认为是公允列报中期合并财务报表所必需的。本期业务结果不一定表明2023年12月31日终了财政年度最终可能取得的成果。合并中期财务报表是根据美国公认会计原则编制的，该原则载于财务会计准则委员会（FASB）的《会计准则编纂》（“ASC”）以及适用于中期财务报表的证券交易委员会的规则和条例。

公司合并了 三 由第三方持有非控制性所有权权益的子公司。AS Ajax E II LLC（“AS Ajax E II”）持有 5.0 在一家拥有住宅抵押贷款和住宅房地产资产的特拉华州信托中的%权益； 53.1 于2023年9月30日及2022年12月31日由本公司拥有的百分比。Ajax Mortgage Loan Trust 2017-D（“2017-D”）是一种证券化信托，持有抵押贷款、REO财产和担保借款；2017-D是 50.0 %由本公司拥有。Great Ajax II REIT Inc.全资拥有Great Ajax II Depositor LLC，该公司作为抵押贷款证券化信托的存款人，并持有此类信托发行的次级证券，以及公司可能为额外担保借款而成立的任何额外信托 99.9 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司拥有的股份百分比。本公司在其合并财务报表中确认其合并子公司应付第三方投资者的投资金额和收益的非控制性权益。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，运营合伙公司全资拥有Great Ajax III Depositor LLC，该公司成立的目的是作为Ajax Mortgage Loan Trust 2021-E（“2021-E”）的存款人。

2023年1月期间，该公司又捐款$ 0.7 百万美元的GAFS股权。截至2023年9月30日和2022年12月31日，本公司对GAFS的所有权为 9.6 %和 8.0 %，分别。

公司的 19.8 管理人%的所有权和 9.6 GAFS的%所有权采用权益法核算，因为公司可以通过共同管理人员和董事对这些实体的运营施加影响。管理公司或GAFS的权益没有交易或报价。

按揭贷款

购买的信用恶化贷款（“PCD贷款”）

自获得贷款之日起，公司获得的贷款在发放后普遍出现了一些信用恶化。因此，公司对PCD贷款的利息收入的确认通常是基于它对预期收取的现金流量的数额和时间有合理的预期。当预期收取的现金流量的时间和金额可以合理估计时，本公司采用预期现金流量确认的实际利率方法。公司采用了ASU2016-13，金融工具----信贷损失，2020年1月1日使用PCD资产的预期过渡方法，也称为CECL。

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如果贷款具有共同的风险特征，则可将获得的贷款汇总并作为贷款池入账。资金池作为单一资产入账，具有单一的综合利率和现金流的总预期。随着潜在风险随时间的变化，公司可能会调整其贷款池。该公司已根据类似的风险因素将其抵押贷款组合合并为贷款池。不包括在总合池中的贷款是在收购结束日期之后但在集合之前全额支付的。这些贷款的任何收益或损失在贷款全额支付期间确认为利息收入。

该公司对PCD贷款的会计处理产生了可增加的收益和预期信用损失的备抵。在获得PCD贷款时，公司将该项收购记录为三个单独的要素：（一）公司预期通过借款人最终偿还而收回的购买折扣金额；（二）未来预期信用损失备抵；（三）贷款的未付本金余额（“UPB”）。本公司在收购时预期在贷款期限内收取的购买价格折扣为可增值收益。来自所购贷款的预期现金流量包括与贷款直接相关的所有现金流量，包括预期来自基础抵押品的现金流量。本公司将可增加的收益率确认为在整个资金池存续期内按预期收益率水平计算的利息收入。公司在每个日历季度末对未计入现金流量的预期进行评估。预期现金流量与合同到期金额相比的变化的净现值，无论是由时间安排或贷款履行情况引起的，均在其产生期间报告，并反映为预期信贷损失准备金的增加或减少，前提是预期信贷损失准备金在抵押贷款池中入账。如果未在资产池中记录预期信贷损失准备金，则预期未来现金流量的增加将作为收益率的增加予以前瞻性确认。此外，由于公司的抵押贷款是以折扣价获得的，因此，预付款慢于预期可能会导致收益率下降。

该公司的抵押贷款以房地产作抵押。本公司主要通过考虑贷款支付活动或拖欠情况，持续监测其投资组合中抵押贷款的信用质量。此外，公司还评估来自抵押贷款的预期现金流量、基础抵押品的公允价值和其他因素，并评估是否以及何时可能无法收回所有合同到期的款项。

公司抵押贷款的借款人付款分为本金、利息、费用支付或托管存款。为会计目的，作为借款人账户利息的金额也被归类为利息，并在公司的综合现金流量表中被归类为经营现金流量。在借款人账户上作为本金使用的金额，包括合同规定的应向借款人支付的金额，这些金额超出了公司以折扣价购买的贷款的基础，出于会计目的，类似地被归类为本金，并按照美国公认会计原则的要求在合并现金流量表中被归类为投资现金流量。作为费用付款收到的款项记入其他收入，并在综合现金流量表中列为经营现金流量。托管存款记录在服务商的资产负债表上，不影响公司的现金流。

非五氯苯酚贷款

虽然该公司一般获得信贷质量恶化的贷款，但它可能获得信贷质量没有恶化的贷款或发放SBC贷款。

本公司通过根据个别贷款的风险特征估计其非PCD贷款的任何预期信贷损失备抵，对其非PCD贷款进行会计处理。必要时，通过贷款损失准备金确定预期信贷损失备抵。备抵是贷款预期未来现金流量的净现值与合同到期余额之间的差额。减值贷款按预期未来现金流的现值列报，按贷款的实际利率、贷款的市场价格或抵押品的公允价值折现（如果贷款依赖抵押品）。就个别贷款而言，问题债务重组是对贷款的正式重组，其中，由于与借款人的财务困难有关的经济或法律原因，给予借款人一项本来不会被视为的特许权。特许权可以以各种形式给予，包括提供低于市场的利率、减少贷款余额或应计利息、延长到期日或两者结合。有问题债务重组的个别贷款被认为是受损的，须对受损贷款进行相关会计处理。

证券投资

本公司的可供出售证券投资（AFS）和持有至到期证券投资（HTM）包括对本公司与第三方机构认可投资者组建的合资企业发行的优先和次级票据的投资。本公司不具有持有至到期的积极意图和能力的债务证券投资被归类为AFS。对公司有积极意图、有能力或必须持有至到期的债务证券的投资被归类为HTM。

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本公司采用实际利率法确认AFS债务证券的收益。从历史上看，这些票据被归类为AFS，并以公允价值列账，公允价值变动反映在公司的综合综合收益表中。本公司使用从其融资对手方收到的价格将其投资记为公允价值，并认为其债务证券的任何未实现损失预计将是暂时的。任何非暂时性损失，即摊余成本基础超过预期未来现金流量现值的部分，均在公司综合经营报表所列期间内确认。

2023年1月1日，公司转账$ 83.0 根据欧洲议会和欧洲理事会第2017/2402号条例（EU）第6（1）条（经修订的《欧盟证券化条例》，以及与之相关的适用监管和执行技术标准《欧盟证券化规则》）的销售限制，从AFS到HTM的投资证券为百万。根据这些债务证券的条款，本公司必须至少持有根据欧盟证券化规则向投资者提供或出售的每一类证券（欧盟留存权益）面值的5.01%。根据欧盟证券化规则，公司不得出售、转让或以其他方式放弃全部或部分欧盟保留权益，直至所有此类权益被全额支付或赎回。

从AFS到HTM的证券转让属于非现金交易，按公允价值入账。所转让证券记入累计其他综合收益的未实现收益或损失继续记入累计其他综合收益，并在证券的剩余期限内按收益率平摊为利息收入。此项摊销将抵消按公允价值入账的转让产生的折扣摊销对利息收入的影响。

本公司将其在CECL下的HTM证券投资入账，并按摊余成本入账。利息收入采用实际利率法确认，其依据是公司对预期收取的现金流量的数额和时间有合理的预期。在每个日历季度末评估公司对未贴现现金流量的预期，以及相应的信贷损失备抵需求，并考虑到过去的事件、当前的状况和对未来的可支持的预测。预期现金流量与合同到期金额相比的变化的净现值，无论是由时间安排或投资业绩引起的，均在其产生期间报告，并反映为信贷损失备抵的增加或减少，只要信贷损失备抵记入投资项下。如果没有为投资记录信贷损失备抵，预期未来现金流量的增加将作为收益的增加予以确认。

本公司债务证券组合中影响其证券估值以及组合利息收入和本金回收的固有风险包括违约风险、付款频率和金额的延迟和不一致，影响借款人的风险，如人为或自然灾害，以及基础抵押品价值的损坏或延迟实现。本公司主要通过考虑贷款支付活动或拖欠情况，持续监测其债务证券所依据的抵押贷款的信用质量。此外，公司还评估来自抵押贷款的预期现金流量、基础抵押品的公允价值和其他因素，并评估是否以及何时可能无法收回所有合同到期的款项。此外，较慢的预付款可能导致以折扣价购买的公司债务证券的收益率下降。

对受益利益的投资

本公司的实益权益投资包括本公司与第三方机构认可投资者组成的证券化信托的剩余投资。该公司在CECL下对其受益权益投资进行了会计处理，并采用了预期过渡方法。每一项实益权益都是单独核算的，公司根据其所有权权益的百分比确认其应分摊的收益、损失、收入或费用。

本公司的实益权益投资按摊余成本列账。在收购时，这些投资被记录为三个独立的要素：（一）公司预期通过最终偿还投资而收回的购买折扣金额；（二）未来预期信用损失备抵；（三）投资的面值。公司预期通过最终偿还投资而收回的购买折扣产生了可增加的收益。本公司将这一可增加的收益率确认为在投资期限内按预期收益率水平计算的利息收入。本公司对利息收入的确认是基于其对预期收取的现金流量的金额和时间有合理的预期。当预期收取的现金流量的时间和金额可以合理估计时，本公司使用这些预期现金流量采用实际利率法确认收入。

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公司在每个日历季度末对未计入现金流量的预期进行评估。预期现金流量与合同到期金额相比的变化的净现值，无论是由时间安排或投资业绩引起的，均在其产生期间报告，并反映为预期信贷损失备抵的增加或减少，前提是预期信贷损失备抵在投资项下入账。如果没有对投资记录预期信贷损失的准备金，预期未来现金流量的增加将作为收益的增加予以确认。

公司受益权益组合中的固有风险包括违约风险、付款频率和金额的延迟和不一致、影响借款人的风险，如人为或自然灾害，以及基础抵押品价值的损坏或延迟实现。此外，低于预期的预付款可能会降低公司受益权益组合的收益率。本公司主要通过考虑贷款支付活动或拖欠情况，持续监测作为其实益权益基础的抵押贷款的信用质量。此外，公司还评估来自抵押贷款的预期现金流量、基础抵押品的公允价值和其他因素，并评估是否以及何时可能无法收回所有合同到期的款项。

房地产

公司一般通过以下三种情况之一获得房地产，一种是直接通过购买，一种是取消借款人的赎回权并取得相关财产的所有权，另一种是借款人放弃契约以代替取消赎回权。如果购买，财产按成本入账，如果公司通过取消抵押品赎回权获得，则按未来现金流量的现值入账。本公司预期积极推销的物业被归类为持有待售物业。持有待售财产按其购置基础或可变现净值（公允市场价值减去预期销售费用，以及准备出售财产所需的任何额外费用）中的较低者列账。公允市场价值是根据经纪人的价格意见（“BPO”）、评估或其他公允价值的市场指标确定的，包括在资产负债表日上市或根据合同出售的价格或合同价格。由于市场价值变动而产生的未实现亏损净额通过估价备抵确认，并通过房地产经营费用计入收入。持有待售物业不确认折旧或摊销费用。持有成本一般由服务人承担，并在服务人最终处置待售财产时，从出售收益的汇款中扣除。

优先股

在截至2020年12月31日的年度内，公司共发行了$ 125.0 百万股，扣除发行成本，优先股 two 系列和认股权证的机构认可投资者在一系列的私募。公司发行 2,307,400 股份 7.25 % A系列固定浮动利率优先股和 2,892,600 股份 5.00 % B系列固定浮动利率优先股。这些股票的清算优先权为$ 25.00 每股。

在截至2022年12月31日的年度内，公司完成了一系列优先股回购。公司回购并退休 1,882,451 其股份 7.25 % A系列固定浮动利率优先股和 1,757,010 其股份 5.00 % B系列固定浮动利率优先股。

看跌期权责任

在截至2020年6月30日的三个月内，作为公司筹资交易的一部分，公司发行了 two 系列 五年 认股权证 6,500,000 公司普通股的股份，行使价为$ 10.00 每股。

认股权证包括一个看跌期权，允许持有者在2023年7月6日或之后以指定的看跌价格向公司出售认股权证。美国公认会计原则要求公司对未行使的认股权证进行会计处理，就好像看跌期权将由持有者行使一样。认股权证作为一项负债记入公司的综合资产负债表，原始基础为$ 9.5 百万。在截至2022年12月31日的年度内，公司回购并收回了部分认股权证。截至2023年9月30日，认股权证的基础是$ 16.2 百万美元后的初始未来看跌期权$ 15.7 2023年7月的百万，考虑到2022年的赎回。认股权证继续以 10.75 A系列优先股%和 13.00 B系列优先股的初始未来看跌期权的百分比，不含复利。利率是通过减去优先股的股息率来确定的。 18.0 %.

担保借款

本公司通过VIE证券化信托，在正常经营过程中发行由其抵押贷款担保的可赎回债务。信托促成的有担保借款的结构是债务融资，抵押

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作为抵押品的贷款仍保留在公司的合并资产负债表上，因为公司是证券化信托的主要受益人。这些有担保借款VIE的结构是转手实体，收取基础抵押贷款的本金和利息，并将这些付款分配给票据持有人。公司对VIE义务的敞口一般限于其对实体的投资；债权人对主要受益人没有追索权。债务的息票利息费用采用权责发生制会计确认。递延发行费用，包括原始发行折扣和债务发行费用，在公司合并资产负债表中作为担保借款的减项，并根据作为抵押的抵押贷款的基础现金流量，按实际收益率摊销为利息费用。公司的未评级证券化有赎回条款，公司假定债务将在指定的赎回日期被赎回，以摊销折扣和发行成本，因为公司相信它将有意图和能力在赎回日期赎回债务。实际或预计基础现金流量的变化反映在递延发行费用摊销的时间和数额上。见附注8 ——承付款项和意外开支。

回购设施

本公司订立回购融资安排，根据该安排，本公司名义上向对方出售资产，同时订立协议，以等于出售金额加利息系数的价格回购出售的资产。尽管在法律上构成为出售和随后的回购，但回购交易通常作为由基础资产担保的债务入账。在回购融资到期时，除非回购融资得到展期，否则公司必须偿还借款，包括任何应计利息，并同时从贷款人处收回其质押担保品。回购融资被视为抵押融资交易；质押资产在公司的综合资产负债表中作为资产入账，债务按合同金额确认。利息按合同金额按权责发生制入账。与建立回购合同有关的费用在开始时记为递延发放费用，并在协议的合同期限内摊销。与个别交易有关的任何提款费和根据未付款额评估的任何设施费用在发生时记为费用。

可转换优先票据

在2017年和2018年期间，公司完成了2024年到期的可转换优先票据（“2024年票据”）的公开发售和销售。在2023年9月30日和2022年12月31日，债务的UPB为$ 103.5 百万美元 104.5 分别为百万。2024年债券的利率为 7.25 年率%，于每年一月十五日、四月十五日、七月十五日及十月十五日按季缴付。2024年票据将于2024年4月30日到期，除非提前回购、转换或赎回。在某些时期内，在符合某些条件的情况下，2024年债券的持有者可按目前的兑换率兑换成公司的普通股。 1.7405 每美元普通股股份 25.00 票据本金，折算价格约为$ 14.36 每股普通股。在某些情况下，兑换率以及兑换价会有所调整。

2024年债券的票面利息采用权责发生制会计方法确认。贴现和递延发行成本作为2024年票据账面价值的减少数在公司的综合资产负债表中列示，并在2023年4月30日（即2024年票据可转换之日）之前按实际收益率摊销为利息费用。公司假定债务将在指定的转换日期转换，以摊销发行成本，因为公司认为这种转换将符合持有人的经济利益。没有为赎回本金设立偿债基金。

2022年1月1日，公司采用ASU2020-06，债务----带有转换和其他选择的债务（分专题470-20）和衍生工具和套期保值----实体自有权益合同（分专题815-40）通过在其额外的实收资本账户中记入减少$ 0.7 百万美元，其可转换优先票据的账面价值相应增加$ 0.7 百万，代表与票据相关的转换功能的账面价值。

应付票据

2022年8月期间，业务伙伴关系发放了$ 110.0 百万本金总额 8.875 2027年9月到期的高级无担保票据（“2027年票据”）的百分比。2027年票据有一个 五年 期限，并于 99.009 并由本公司提供全额无条件担保及 two 其附属公司：Great Ajax营运有限责任公司（“GP担保人”）和Great Ajax II营运合伙有限责任公司（“附属担保人”，连同本公司和GP担保人，“担保人”）。2027年票据在2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表中计入公司负债。2027年票据的利息每半年于3月1日和9月1日支付一次，第一次付款应于2023年3月1日支付。2027年票据将于2027年9月1日到期。出售2027年票据的净收益总额约为$ 106.1 百万，扣除折扣，佣金，

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和发行费用，这些费用将在2027年票据的期限内使用实际利率法摊销。公司使用了$ 90.0 百万美元的收益，用于回购和偿还其未偿还的部分 7.25 % A系列和 5.00 % B系列固定浮动利率优先股的折扣，以及相应数量的未偿认股权证。其余收益预计将用于一般公司用途。 在2023年9月30日和2022年12月31日，2027年票据的UPB均为$ 110.0 百万。

管理费和费用偿还

本公司是本公司与管理人于2020年4月28日签订的第三份经修订和重述的管理协议（“管理协议”）的一方，该协议于2023年3月1日修订，于2034年3月5日到期。根据管理协议，管理公司执行公司的业务战略，管理公司的业务和投资活动以及日常运营，并接受公司董事会的监督。除其他服务外，经理还为公司提供管理团队和必要的行政和支助人员。此外，公司直接支付直接向审计委员会和董事会报告的内部审计职能的费用。公司目前没有直接支付工资的雇员，预计在可预见的将来也不会有直接支付工资的雇员。公司的每一位执行官都是经理或服务者的雇员或高级职员，或两者兼而有之。

根据管理协议，公司按季度支付基于股东权益的基本管理费，包括公司发行可转换优先票据等权益等价物。此外，根据与管理人签订的第三份经修订和重述的管理协议的第一修正案（生效日期为2023年3月1日），公司的季度基本管理费将包括在其所管理的股权计算中的无担保债务证券，只要所得款项用于回购公司的优先股。

公司可能需要根据其向股东的现金分配和账面价值的变化支付季度激励管理费，并有权支付至 100 以现金或公司普通股的形式支付的基本费用和激励费用的百分比。管理费在发生的季度计入费用，如果有的话，以普通股支付的部分在季度末计提。见附注10 ——关联方交易。

服务费

本公司也是与服务方签订的服务协议（“服务协议”）的一方，该协议将于2029年7月8日到期。根据公司与服务人订立的服务协议，服务人每年收取的服务费由 0.65 每年在收购时重新执行的贷款的UPB中所占的百分比 1.25 收购时不良贷款UPB的年率%。服务费按月支付。本公司就这些服务所招致的总费用，取决于服务人根据服务协议的条款所提供的按揭贷款的UPB及类型。如果RPL出现不良情况，费用不会改变，反之亦然。公司不动产资产的服务费是（一）在丧失抵押品赎回权前适用于相关按揭贷款的服务费，或（二） 1.00 经理人合理厘定的区域办事处公平市价的年度%或 1.00 本公司以其他方式购买的任何REO的购买价的年度%。服务员在履行义务过程中发生的一切惯常、合理和必要的自付费用和开支，包括代表公司进行的任何修理和翻修的实际费用，均得到偿还。

本公司为这些服务所招致的总费用将取决于UPB和服务者所服务的按揭贷款的类型、基于按揭贷款的费用、物业价值、相关贷款的先前UPB，以及基于REO物业的费用的REO物业的数量。服务协议将自动续延 一年 条款，但须事先以书面通知不予续期。在某些情况下，公司可能有义务支付终止费。如果服务协议因任何原因终止，管理协议将与服务协议同时自动终止。见附注10 ——关联方交易。

股票支付和董事费用

管理费的至少一部分以现金支付，管理费的一部分可（由公司酌情决定）以公司普通股的形式支付，这些普通股是根据经修订的1933年《证券法》（《证券法》）以私募方式发行给管理人的限制性证券。向管理人发行的股票数量（如果有的话）是根据公司普通股在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）的收盘价的平均值确定的，该收盘价是在向普通股股东发放最近一次定期季度股息的记录日期之前的五个工作日。以普通股支付的任何管理费在季度发生时确认为费用，并在季度末应计。股票一经发行即立即归属。经理已同意持有任何

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它收到的作为支付基本管理费的普通股股份至少 三年 自收到该等普通股股份之日起。

根据公司的2014年董事权益计划（“董事计划”），公司可以向董事提供基于股票的奖励。董事计划旨在通过吸引和留住合格和有经验的人士担任非雇员董事来促进公司的利益。董事计划由公司董事会管理。根据董事计划可供发行的普通股或其他基于股票的奖励，包括经营伙伴关系授予的长期激励计划单位（“LTIP单位”）的股份总数为 35,000 股份。本公司向每名独立董事发出 2,000 加入董事会时的普通股股份。公司还可根据董事计划定期向其独立董事发放额外的限制性股票奖励。董事年费和委员会主席年费的股票费用在年度内按季度等额计入收入，并在季度末计提。

公司的每一位独立董事每年领取一美元的聘用金。 140,000 按季度支付， 50 其中百分之百以公司普通股的股份支付，以及 50 %现金。不过，公司有权选择支付年度聘用金，最多可支付至 100 %的现金，由其自行决定。委员会主席也收取服务年费。薪酬和公司治理委员会的主席每人每年收到一笔聘用金，数额为$ 15,000 按季度支付， 100 %现金。审计委员会主席收到年费$ 20,000 按季度支付， 100 %现金。在2023年第二季度期间，联委会核准了首席主任的任命，并向首席主任额外支付了$ 20,000 每年支付，每季度支付， 100 %的现金已获薪酬委员会批准。此外，在2023年第二季度，由于某些董事会成员的利益冲突，董事会设立了一个仅由独立董事组成的特别委员会（“特别委员会”），以评估和审查合并协议、合并和合并协议所设想的其他交易以及其他战略机会。特别委员会主任将收到一次性现金付款$ 20,000 ，但将收到一次性现金付款$ 30,000 .与董事酬金相关的费用是应计的，以普通股支付的部分是在发生期间应计的。

根据公司2016年股权激励计划（“2016年计划”），公司可能会进行基于股票的奖励，以吸引和留住非雇员董事、高管、关键员工和服务提供商，包括公司关联公司的高管和员工。2016年计划授权发放至多 5 在完全稀释的基础上（假设在适用的情况下，将任何未发行的认股权证和可转换优先票据转换为普通股），不时占公司未发行股票的百分比。根据2016年计划授予的限制性股票使用授予日股票的公允价值作为衡量授予成本的基础。授予股份的没收在发生期间入账。股份授予在相关服务期内归属。受赠人在服务期结束前不得出售赠予股份，即使其中某些股份须按比例归属，且在服务期结束前已全部归属。

可变利益实体

在正常业务过程中，公司与特殊目的实体进行各种类型的交易，这些交易主要包括为公司担保借款设立的信托（见上文“担保借款”和合并财务报表附注9）。此外，公司可能不时与不相关的实体成立合资企业，这通常也涉及成立一个特殊目的实体。公司对每一笔交易及其产生的受益权益进行评估，以确定根据该交易成立的实体是否应被归类为VIE。如果在交易中创建的实体符合VIE的定义，而公司确定该实体或合并子公司是主要受益人，公司将把该实体纳入其合并财务报表。

现金及现金等价物

购买时原始期限为三个月或更短的高流动性投资被视为现金等价物。本公司一般在投保的银行机构维持现金和现金等价物，最低资产为$ 1 十亿。某些账户余额超过了联邦存款保险公司（FDIC）的保险范围，因此，与超过FDIC保险范围的存款金额有关的信贷风险集中。

每股收益

公司定期授予受限制的普通股，使受赠者有权在归属期内获得相当于支付给普通股股东的股息的等值股息。未归属股份

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包含不可没收的获得股息或等值股息（统称为“股息”）的权利的补偿奖励被归类为“参与证券”，并使用“两级法”计入基本每股收益计算。

在两级法下，公司归属于普通股股东的所有合并净利润，包括合并净利润减去公司A轮和B轮优先股的股息，根据各自获得股息的权利分配给普通股和参与证券。每股基本收益的确定方法是，将归属于普通股股东的合并净收益减去归属于参与证券的收益，再除以该期间已发行普通股的加权平均数。

每股摊薄收益的确定方法是，将公司可转换优先票据的利息支出和管理费支出的适用部分（扣除适用的所得税）除以加权平均已发行普通股，然后除以公司稀释股东应占合并净收益，即公司可转换优先票据的利息支出和管理费支出的适用部分，再加上公司可转换优先票据的加权平均已发行普通股，假设所有稀释性证券，包括股票授予、在认股权证被赎回时将发行的公司普通股股份、就应付给管理人和独立董事的基本费用的股票部分发行的股份，以及在公司未偿还的可转换优先票据发生转换时发行的股票。如果公司录得净亏损，可能具有稀释性的证券将被排除在稀释每股亏损的计算之外，因为它们对每股亏损的影响是反稀释的。本公司采用库存股法核算其未偿付的认股权证。在库存股法下，认股权证的行使假定在期初，普通股假定已经发行。行使的收益被假定为公司用来回购库存股票，从而减少认股权证行使的假定稀释。在采用库存股法时，所有具有稀释性的潜在普通股，无论其是否可行使，都被视为已被行使。

如果为计算稀释每股收益而通常包括的任何调整产生反稀释结果，即增加收益或减少计算中使用的股份数量，则反稀释调整将不包括在稀释每股收益计算中。

金融工具的公允价值

公允价值的定义是在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。建立了公允价值层次结构，要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入值，最大限度地减少不可观察输入值的使用。该标准描述了可用于计量公允价值的三个输入水平：

•1级—相同资产或负债在活跃市场中的报价。

•2级—第一级价格以外的可观察输入值，例如类似资产和负债的报价；不活跃市场的报价；或在资产或负债的整个期限内可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。

•3级—由很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。

公允价值计量的判断程度一般与定价的可观察性水平相关。具有现成的主动报价或可根据主动报价计量公允价值的资产和负债，一般具有较高的定价可观察性，在计量公允价值时使用的判断程度较低。相反，很少交易或没有报价的资产和负债一般很少或没有定价可观察性，在计量公允价值时使用的判断程度较高。定价的可观察性受到若干因素的影响，包括资产或负债的类型、它是否是市场上新出现的、尚未确立的资产以及交易特有的特征。

按揭贷款的公允价值是使用管理人的专有定价模型估计的，该模型估计预期现金流量，现值计算中使用的贴现率代表贷款的估计实际收益率。

债务证券AFS和HTM投资的公允价值是根据本公司融资对手方提供的估计数确定的。本公司还依靠管理人的专有定价模型来估计预期从这些投资中收取的基础现金流量，作为与从融资对手方收到的估计数的比较。

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实益权益投资的公允价值是指公司与合资伙伴组成的证券化信托的剩余投资。本公司依赖其管理人的专有定价模型来估计其投资于实益权益预计将收取的基础现金流量。此外，本公司使用其融资对手方提供的估计数，并对其进行比较以确定其合理性。

公司在管理人的所有权权益的公允价值历来采用收益倍数计算基础费用收入，然而，从截至2023年9月30日的季度开始，公司对管理人的估值等于终止管理人所需的解约金加上管理人资产的公允价值。

本公司在AS Ajax E LLC和Ajax E Master Trust的所有权权益的公允价值是根据融资对手方提供的估计和其他可公开获得的信息进行估值的。

本公司在GAFS的所有权权益（包括认股权证）的公允价值是通过对预期收益应用收益倍数确定的。

本公司在Gaea的所有权权益的公允价值是根据适用于基础物业价值的隐含资本化率和管理人的贷款适当定价模型估计的。

本公司在贷款池有限责任公司的所有权权益的公允价值是通过对标的资产和负债的估计来确定的，这些资产和负债取自其管理人的定价模型。

担保借款的公允价值是根据本公司融资对手方提供的价格估算的，该价格与管理人的专有定价模型进行了比较，后者估计了作为债务抵押的基础抵押贷款的预期现金流量。本公司可根据发行文件的规定，按票面价值加应计利息收回其担保借款中发行的债券。本公司的担保借款已扣除递延发行费用。因此，公允价值与账面价值之间的差额部分是由递延发行费用造成的。

本公司看跌期权负债的公允价值通过收益调整为近似市场价值。看跌期权是一个固定的金额，可以由公司选择以现金或公司普通股的形式结算。公允价值采用折现现金流量法确定，使用的是根据随后的回购调整后的初始基础对未来卖出债务的增值比率。 39个月 看跌期权负债的期限。本公司看跌期权负债的公允价值按季度计量，增加的负债接近公允价值。

公司在回购协议下的借款是短期性质的，管理人认为公司可以在未来以类似的条款续签当前的借款安排。因此，这些借款的账面价值接近公允价值。

该公司的2024年债券在纽约证券交易所交易，股票代码为“AJXA”；债务的公允价值根据资产负债表日的收盘价确定。自2022年4月30日起，2024年票据可按面值加应计利息赎回，但须满足转换价格触发条件。该公司的2024年票据扣除递延发行成本。因此，公允价值与账面价值之间的差额部分是由递延发行费用造成的。

2027年应付票据的公允价值是根据第三方估值服务提供的估计数确定的，这些估值服务使用的是类似融资安排的观察到的交易。2027年票据将于2027年9月1日到期，除非提前购回或赎回。本公司持有2027年应付票据，扣除递延发行费用。

持有待售财产的公允价值采用其购置基础或可变现净值两者中的较低者确定。可变现净值是根据业务流程外包、评估或其他公允价值市场指标确定的，然后减去预期销售成本。市场价值变动造成的未实现亏损净额通过计入收入的估值备抵确认。

本公司的现金及现金等价物、应收服务人款项、预付费用及其他资产、应付管理费及应计费用及其他负债的账面价值等于或接近公允价值。

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所得税

公司在提交2014年所得税申报表时最初选择了REIT地位，并已开展业务以满足并保持REIT地位的资格。因此，公司认为，从截至2014年12月31日的年度开始，只要满足某些资产、收入和股权测试，公司的REIT应税收入中分配给公司股东的部分将不需要缴纳美国联邦所得税。如果公司在任何一个纳税年度不符合REIT的资格，在资格丧失的下一年的四个纳税年度，一般不会被允许在美国联邦所得税方面符合REIT的资格。此外，尽管该公司具有房地产投资信托基金的资格，但它也可能需要缴纳某些州和地方所得税，因为并非所有的州和地方对待房地产投资信托基金的方式都与美国联邦所得税的处理方式相同。

该公司的合并财务报表包括GA-TRS和GAJX Real Estate Corp.以及其他TRS实体的业务，这些实体的应税收入需缴纳美国联邦、州和地方所得税。来自这些实体的收入以及公司未来形成的任何其他TRS将被征收美国联邦和州所得税。递延税项资产和负债是根据现有资产和负债的账面金额与其各自的税基之间的差异所产生的未来税务后果或收益确认的。递延所得税资产和负债的计量采用预期适用于管理层预期收回或结算这些暂时性差异年份的应纳税所得额的已颁布税率。税率变动对递延税款的影响在变动发生期间的收入中确认。根据本公司的判断，如果部分或全部递延所得税资产“很可能”无法变现，则本公司将递延所得税资产减记估值备抵。税法是复杂的，由纳税人和各自的政府税务当局作出不同的解释。在评估税务状况时，需要作出重大判断，而公司只有在经适当的税务当局审查后，税务状况很有可能维持的情况下，才承认税收优惠。

估计数

按照美国公认会计原则编制合并财务报表，要求公司作出估计和假设，这些估计和假设会影响截至合并财务报表之日的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出的报告金额。该公司认为，重大估计数包括其持有的抵押贷款和信托实益权益的预期现金流量及其解决方法和时间表，包括止赎成本、驱逐成本和财产修复成本。其他重要估计数包括公允价值计量和可变现净值。

改叙

对上一年合并财务报表作了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。这些重新分类对以前报告的净收入或股本没有影响。

分段信息

该公司的主要业务是收购、投资和管理一系列抵押贷款。该公司经营单一部门，专注于重新执行抵押贷款，并在较小程度上从事不良抵押贷款和房地产业务。

最近发布的会计准则

2023年3月，FASB发布了ASU2023-02，投资-权益法和合资企业（主题323）–使用比例摊销法对税收抵免结构的投资进行会计处理。本更新中的修订允许报告实体在满足某些条件的情况下，选择使用比例摊销法对其税收权益投资进行会计处理，而不考虑所得税抵免所依据的税收抵免方案。本指南对2023年12月15日之后开始的中期和年度报告期间有效，允许提前采用。公司认为这一标准不会对其合并财务报表和相关披露产生重大影响。

2023年8月，FASB发布了ASU2023-05，企业合并----合资企业组建（分专题805-60）。本次更新中的修订涉及在合资企业单独财务报表中对成立时对合资企业的缴款的会计处理。这一修正的目的是帮助在合资企业的财务报表中向投资者和其他资本分配者提供有用的信息，并减少实践中的多样性。这一指导意见是

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下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司RPL、NPL和SBC贷款的账面价值（单位：千美元）：

按资产类型分列的贷款组合基础						2023年9月30日						2022年12月31日
住宅RPL						$	837,790					$	872,913
住宅不良贷款						93,975						105,081
SBC贷款						7,315						11,090
合计						$	939,080					$	989,084

截至2023年9月30日和2022年12月31日，列入公司合并资产负债表的资产约为$ 939.1 百万美元 1.0 十亿的RPLs，NPLs，和SBC贷款，这是为投资而持有。

RPLs、NPLs和SBC贷款的分类是在收购时确定的。RPLs、NPLs和SBC贷款的账面价值反映了原始投资金额，加上利息收入的增加以及信贷和非信贷折扣，减去本金和利息现金流量。上表中公司贷款截至2023年9月30日和2022年12月31日的账面价值为扣除预期信贷损失累计备抵后的净额$ 7.4 百万美元 6.1 百万美元，分别反映在表中按贷款类型分列的适当项目中。截至2023年9月30日止三个月，公司确认$ 0.3 万美元的支出，原因是预期现金流量现值下降导致预期信贷损失净增加 3.2 百万收入，原因是截至2023年9月30日止九个月的预期现金流现值增加导致预期信用损失净减少。相比之下，截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司确认$ 1.9 百万美元 7.0 万美元，分别是由于预期现金流量现值增加导致预期信贷损失净减少而产生的收入。此外，在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，公司确认可增值收益为$ 12.7 百万美元 38.9 百万，分别涉及其RPL、NPL和SBC贷款。相比之下，截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司确认的可增值收益为$ 14.9 百万美元 46.5 百万，分别涉及其RPL、NPL和SBC贷款。

损失估计数是根据贷款预期期限内合同现金流量与预期现金流量之间的差额的净现值确定的。合同现金流量是根据贷款的规定条件使用固定的预付率假设计算的。预期现金流量基于管理公司的专有模型，该模型包括解决方法、解决时间表、止赎成本、修复成本和驱逐成本等因素。影响现金流预期的其他变量包括基础物业的具体位置、贷款与价值比率、物业年龄和状况、借款人信用评级的变化和变化率、服务票据、利率、每月还款额和社区租金。

本公司的抵押贷款以房地产作抵押。公司抵押贷款组合中影响其抵押贷款估值和组合利息收入的固有风险包括违约风险、付款频率和金额的延迟和不一致、影响借款人的风险，如人为或自然灾害，或类似于新型冠状病毒（“新冠疫情”）爆发引起的大流行病，以及基础抵押品价值的损坏或延迟实现。此外，由于公司的抵押贷款是以折扣价获得的，因此，预付款慢于预期可能会导致收益率下降。本公司主要通过考虑贷款支付活动或拖欠情况，持续监测其投资组合中抵押贷款的信用质量。此外，公司还评估来自抵押贷款的预期现金流量、基础抵押品的公允价值和其他因素，并评估是否以及何时可能无法收回所有合同到期的款项。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，公司购买了 One 和 72 UPB为$的RPLs 0.2 百万美元 17.3 分别为百万。相比之下，在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，公司购买了 34 和 40 UPB为$的RPLs 9.1 百万美元 10.3 分别为百万。在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，公司购买了 One 不良贷款，UPB为$ 0.2 百万。相比之下，在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，公司购买了 三 和 八 UPB为$的不良贷款 0.4 百万美元 1.5 分别为百万。公司购买了 无 SBC在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月内的贷款。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间，公司出售了 无 抵押贷款。

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为集合目的，公司根据付款模式和绝对权益美元汇总其贷款。该投资组合由运营合伙企业和Great Ajax房地产投资信托II分开，因为这两个实体是独立的纳税人，必须保持单独和完整的账簿和记录。在经营合伙企业和Great Ajax房地产投资信托基金II中，公司使用以下 三 池的总数 六 CECL集合：

1.至少已发放的贷款 七 最后的 七 付款，顺序付款或批量付款，且至少有$ 50.0 以绝对美元计的借款人权益；

2.至少已发放的贷款 七 最后的 七 付款，顺序付款或批量付款，且付款金额低于$ 50.0 以绝对美元计的借款人权益；以及

3.至少没有发放的贷款 七 最后的 七 付款。

根据历史数据，公司注意到，借款人至少 七 最后的 七 无论是按顺序支付，还是按批量支付，违约的可能性都要小得多。此外，公司也同样注意到，$ 50.0 同样，在丧失抵押品赎回权的情况下，千美元的绝对权益也会降低违约率，降低损失的严重性。

下表按基础列出了公司抵押贷款组合的发放年份（千美元）：

			2023年9月30日
			2022						2021						2020						2019						2018						2017						2009-2016						2006-2008						2005年及以前						合计
GAOP-7f7 > 50			$	2,418					$	2,490					$	1,336					$	7,058					$	1,297					$	3,118					$	29,320					$	199,834					$	83,177					$	330,048
GAOP-7f7 < 50			562						131						—						217						—						146						2,607						28,384						7,365						39,412
GAOP-6f6及以下			616						2,434						728						1,699						1,712						369						16,887						88,362						25,956						138,763
Great Ajax II REIT-7f7 > 50			—						—						718						641						785						406						34,264						243,860						87,283						367,957
Great Ajax II REIT-7f7 < 50			—						—						—						56						13						—						2,748						22,512						6,650						31,979
Great Ajax II REIT-6f6及以下			—						—						—						—						—						194						5,456						18,135						7,136						30,921
合计			$	3,596					$	5,055					$	2,782					$	9,671					$	3,807					$	4,233					$	91,282					$	601,087					$	217,567					$	939,080

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			2022年12月31日
			2022						2021						2020						2019						2018						2017						2009-2016						2006-2008						2005年及以前						合计
GAOP-7f7 > 50			$	1,041					$	1,770					$	4,118					$	7,004					$	2,557					$	2,983					$	32,170					$	198,950					$	80,203					$	330,796
GAOP-7f7 < 50			—						—						—						337						—						—						3,212						34,599						10,501						48,649
GAOP-6f6及以下			1,756						280						2,158						1,040						597						942						15,930						98,408						30,697						151,808
Great Ajax II REIT-7f7 > 50			—						—						734						661						800						467						34,973						250,168						90,478						378,281
Great Ajax II REIT-7f7 < 50			—						—						—						140						13						—						3,487						27,300						8,885						39,825
Great Ajax II REIT-6f6及以下			—						—						—						—						—						139						6,166						23,690						9,730						39,725
合计			$	2,797					$	2,050					$	7,010					$	9,182					$	3,967					$	4,531					$	95,938					$	633,115					$	230,494					$	989,084

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月和九个月期间公司贷款收购和发放的收购价与票面价值之间的对账（单位：千美元）：

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
						2023						2022						2023						2022
帕尔						$	360					$	9,509					$	17,500					$	11,851
折扣						( 199 )						( 740 )						( 2,999 )						( 880 )
津贴减少/（增加）额						152						( 253 )						( 100 )						( 281 )
购买价格						$	313					$	8,516					$	14,401					$	10,690

该公司对每个日历季度末预期从其抵押贷款池收取的未折现现金流量进行了分析。根据CECL，公司在预期未来现金流量与预期合同收到的金额相比发生变化时，调整其预期信用损失备抵。如果公司的预期未来现金流量与合同规定的应付金额相比有所减少，则预期信用损失准备金将会增加。如果预期未来现金流量增加，而以前须为预期信贷损失准备，则可能减少备抵或收回备抵。减少预期信贷损失备抵一般是通过将备抵中的数额重新分类为非信贷折扣，然后记录回收情况。在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，公司录得$ 1.2 百万美元 4.2 百万美元，分别从非信贷折扣改叙为预期信贷损失备抵。在截至2023年9月30日的三个月内，公司有$ 0.3 由于预期现金流量净现值减少，预期信用损失准备金增加百万美元。截至2023年9月30日的九个月，公司有$ 3.2 由于预期现金流量的净现值增加，预期信用损失备抵减少百万。在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，公司还录得$ 0.2 百万美元减少 0.1 百万美元，分别增加了新收购导致的预期信用损失备抵。相比之下，在截至2022年9月30日的三个月内，公司录得$ 2.3 百万美元，从预期信用损失准备金改为非信用折扣，在截至2022年9月30日的九个月内，公司录得$ 4.5 百万美元，从非信用贴现改为预期信用损失备抵。随后是一个$ 1.9 百万美元 7.0 由于预期现金流量的净现值增加，预期信用损失准备金分别减少百万。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，公司还录得$ 0.3 由于新收购而增加的预期信贷损失准备金。 对预期信贷损失准备金账户余额的分析如下（千美元）：

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						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
						2023						2022						2023						2022
期初预期信贷损失备抵						$	( 5,985 )					$	( 9,126 )					$	( 6,107 )					$	( 7,112 )
重新分类（从）/改为非贷记折扣（到）/改为支付时间预期变动备抵						( 1,207 )						2,304						( 4,206 )						( 4,488 )
本期间贷款购置预期信贷损失备抵减少/（增加）						152						( 253 )						( 100 )						( 281 )
抵押贷款的信贷损失费用						( 76 )						( 80 )						( 190 )						( 307 )
预期到期信贷损失备抵（增加）/转回（增加）/预期现金流量净现值减少						( 330 )						1,935						3,157						6,968
预期信贷损失备抵，期末						$	( 7,446 )					$	( 5,220 )					$	( 7,446 )					$	( 5,220 )

下表按拖欠情况列出截至2023年9月30日和2022年12月31日公司抵押贷款的账面价值（单位：千美元）：

						2023年9月30日
						当前						30						60						90						止赎						合计
GAOP-7f7 > 50						$	217,288					$	49,277					$	694					$	61,864					$	925					$	330,048
GAOP-7f7 < 50						19,786						10,511						175						8,804						136						39,412
GAOP-6f6及以下						3,069						897						729						84,362						49,706						138,763
Great Ajax II REIT-7f7 > 50						307,823						44,009						786						15,234						105						367,957
Great Ajax II REIT-7f7 < 50						26,102						4,637						147						1,093						—						31,979
Great Ajax II REIT-6f6及以下						195						199						—						25,472						5,055						30,921
合计						$	574,263					$	109,530					$	2,531					$	196,829					$	55,927					$	939,080

						2022年12月31日
						当前						30						60						90						止赎						合计
GAOP-7f7 > 50						$	198,006					$	44,773					$	772					$	86,603					$	642					$	330,796
GAOP-7f7 < 50						26,303						5,815						140						16,232						159						48,649
GAOP-6f6及以下						3,333						1,538						94						94,010						52,833						151,808
Great Ajax II REIT-7f7 > 50						319,677						39,161						700						18,743						—						378,281
Great Ajax II REIT-7f7 < 50						33,113						4,188						90						2,434						—						39,825
Great Ajax II REIT-6f6及以下						178						—						39						36,086						3,422						39,725
合计						$	580,610					$	95,475					$	1,835					$	254,108					$	57,056					$	989,084

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持有待售财产

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司对房地产自有物业的净投资为$ 4.0 百万美元 6.3 分别为百万元，全部与持有待售物业有关。如果预期REO会被积极推销以供出售，则REO物业将被视为持有待售。此外，包括在截至2023年9月30日和2022年12月31日期间的待售物业余额中的为$ 0.2 百万美元 0.3 百万元，分别用于正在装修的物业或正在投入市场的物业。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司共 25 和 39 分别为房地产。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月里，REO待售资产的大部分新增资产是通过止赎或代替止赎的契约获得的，并从抵押贷款组合中重新分类。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月内公司持有待售财产的账面价值（单位：千美元）：

						截至9月30日的三个月，																								截至9月30日的9个月，
						2023												2022												2023												2022
持有待售财产						计数						金额						计数						金额						计数						金额						计数						金额
期初余额						28						$	3,745					37						$	7,434					39						$	6,333					31						$	6,063
来自抵押贷款的净转移						4						1,339						8						1,099						5						1,348						18						3,332
采购						—						—						1						27						—						—						1						27
按成本或公允价值较低者入账的调整						—						( 249 )						—						22						—						( 1,045 )						—						( 78 )
处置						( 7 )						( 795 )						( 9 )						( 2,508 )						( 19 )						( 2,596 )						( 13 )						( 3,270 )
期末余额						25						$	4,040					37						$	6,074					25						$	4,040					37						$	6,074

处置

本公司持有各种债务证券和实益权益的投资，这些权益是本公司持有抵押贷款池的证券化信托投资的净剩余权益。受益权益可以是信托凭证和/或次级票据，这取决于证券化的结构。本公司的债务证券和实益权益是通过证券化信托发行的，这些信托是VIE，本公司不合并，因为本公司已确定它不是主要受益人。见附注10 ——关联方交易。公司根据持有每种证券至到期的意图和能力，将其债务证券指定为AFS或HTM。本公司使用融资对手方提供的价格按公允价值持有其AFS债务证券，并认为任何未实现的损失都是暂时的。本公司以摊余成本扣除任何所需的信贷损失准备金后的HTM证券投资。本公司以摊余成本进行实益权益投资。

如附注2 ——重要会计政策摘要所述，2023年1月1日，公司转入$ 83.0 根据欧洲议会和欧洲理事会第2017/2402号条例（EU）第6（1）条（经修订的《欧盟证券化条例》，以及与之相关的适用监管和执行技术标准，《欧盟证券化规则》）的销售限制，从AFS到HTM的投资证券为百万。根据这些债务证券的条款，本公司必须至少持有根据欧盟证券化规则向投资者提供或出售的每一类证券（“欧盟保留权益”）面值的5.01%。根据《欧盟证券化规则》，

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禁止公司出售、转让或以其他方式放弃全部或部分欧盟保留权益，直至所有这些类别全部支付或赎回。

将证券从AFS转移到HTM是非现金交易，按公允价值入账。在转移之日，累计其他综合收入包括未实现损失$ 10.9 百万，继续在累计其他综合收益中列报，并在证券的剩余期限内按收益率平摊为利息收入。此项摊销将抵消按公允价值入账的转让产生的折扣摊销对利息收入的影响。在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，公司记录的摊销为$ 1.0 百万美元 4.2 百万美元，分别为累计其他综合收益中的未实现亏损和与从AFS向HTM转让证券有关的未摊销折扣。

公司债务证券组合中影响其证券估值和组合利息收入的固有风险包括违约风险、付款频率和金额的延迟和不一致、利率风险、影响借款人的风险，如人为或自然灾害，以及基础抵押品价值的损坏或延迟实现。此外，较慢的提前还款可能会导致以折扣价购买的公司债务证券的收益率和实益利息的下降。本公司主要通过考虑贷款支付活动或拖欠情况，持续监测其债务证券所依据的抵押贷款的信用质量。此外，公司还评估来自抵押贷款的预期现金流量、基础抵押品的公允价值和其他因素，并评估是否以及何时可能无法收回所有合同到期的款项。 下表列出了公司债务证券投资和实益权益投资的信息（千美元）：

						截至2023年9月30日
						基础(1)						未实现收益毛额						未实现损失毛额						公允价值
按公允价值计算的可供出售债务证券						$	141,987					$	—					$	( 10,950 )					$	131,037
按摊余成本扣除信贷损失准备金后持有至到期的债务证券						61,189						43						( 1,363 )						59,869
按摊余成本扣除信贷损失准备金后的实益权益投资						116,954						—						( 19,715 )						97,239
投资总额						$	320,130					$	43					$	( 32,028 )					$	288,145

(1)基础金额是扣除AFS和HTM证券的摊销折扣、本金偿还和应收利息后的净额 0.1 百万美元 24 分别为千人。

						截至2022年12月31日
						基础(1)						未实现收益毛额						未实现损失毛额						公允价值
按公允价值计算的可供出售债务证券						$	282,711					$	—					$	( 25,649 )					$	257,062
按摊余成本扣除信贷损失准备金后的实益权益投资						134,552						—						—						134,552
投资总额						$	417,263					$	—					$	( 25,649 )					$	391,614

(1)基础金额是扣除摊销折扣、本金支付和AFS证券应收利息后的净额 0.1 百万。

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下表列出了公司债务证券AFS投资的未实现亏损毛额细目（千美元）：

						截至2023年9月30日
						升级日期）(1)						基础(2)						未实现损失毛额						公允价值
2028年2月到期的债务证券(3)						2026年2月						$	4,668					$	( 1 )					$	4,667
2051年11月到期的债务证券(4)						2025年3月						3,763						( 42 )						3,721
2060年3月到期的债务证券(4)						2025年2月						5,878						( 907 )						4,971
2060年6月到期的债务证券(4)						2024年3月						3,573						( 131 )						3,442
2060年9月到期的债务证券(3)						2024年3月						1,374						( 47 )						1,327
2060年12月到期的债务证券(4)						2029年7月						21,636						( 4,745 )						16,891
2061年1月到期的债务证券(4)						2024年9月						4,886						( 692 )						4,194
2061年6月到期的债务证券(5)						2025年1月/2025年2月						13,213						( 1,544 )						11,669
2061年10月到期的债务证券(4)						2029年4月						11,960						( 1,321 )						10,639
2062年3月到期的债务证券(4)						2029年5月						10,525						( 1,080 )						9,445
2062年7月到期的债务证券(3)						2030年2月						12,781						( 430 )						12,351
2062年10月到期的债务证券(3)						2026年10月						18,005						( 3 )						18,002
2063年5月到期的债务证券(3)						2030年7月						29,638						( 7 )						29,631
合计												$	141,900					$	( 10,950 )					$	130,950

(1)提升日是指证券的票面利率上升的日期。该公司打算在升级日期之前调用该证券。

(2)基础金额是任何已实现的摊销成本和本金支付的净额。

(3)这种证券处于未实现亏损状态的时间不到12个月。

(4)这种证券处于未实现亏损状态已有12个月或更长时间。

(5)这一行由两种证券组成，都将于2061年6月到期。一种证券，余额为$ 0.4 百万美元处于未实现亏损状态已有12个月或更长时间，提级日期为2025年1月，其他证券为$ 1.1 百万已处于亏损状态12个月或更长时间，并有一个升级日期为2025年2月。

						截至2022年12月31日
						升级日期）(1)						基础(2)						未实现损失毛额						公允价值
2028年2月到期的债务证券(3)						2026年2月						$	38,843					$	( 82 )					$	38,761
2051年11月到期的债务证券(4)						2025年3月						36,829						( 2,429 )						34,400
2059年9月到期的债务证券(5)						2023年2月/2023年4月						14,945						( 1,045 )						13,900
2059年11月到期的债务证券(4)						2023年4月						6,752						( 313 )						6,439
2059年12月到期的债务证券(4)						2023年7月						33,569						( 2,083 )						31,486
2060年3月到期的债务证券(4)						2025年2月						14,492						( 1,909 )						12,583
2060年6月到期的债务证券(4)						2024年3月						8,002						( 394 )						7,608
2060年9月到期的债务证券(3)						2024年3月						3,242						( 15 )						3,227
2060年12月到期的债务证券(4)						2029年7月						43,216						( 7,868 )						35,348
2061年1月到期的债务证券(4)						2024年9月						11,883						( 1,342 )						10,541
2061年6月到期的债务证券(6)						2025年1月/2025年2月						47,302						( 6,303 )						40,999
2061年10月到期的债务证券(3)						2029年4月						12,401						( 1,013 )						11,388
2062年3月到期的债务证券(3)						2029年5月						11,096						( 853 )						10,243
合计												$	282,572					$	( 25,649 )					$	256,923

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(1)提升日是指证券的票面利率上升的日期。该公司打算在升级日期之前调用该证券。

(2)基础金额是任何已实现的摊销成本和本金支付的净额。

(3)这种证券处于未实现亏损状态的时间不到12个月。

(4)这种证券处于未实现亏损状态已有12个月或更长时间。

(5)这条线由两种证券组成，这两种证券都将于2059年9月到期。一种证券，余额为$ 0.6 百万美元已处于亏损状态12个月或更长时间，升级日期为2023年2月，其他证券为$ 0.5 百万已经处于亏损状态12个月或更长时间，并且在2023年4月有一个升级日期。

(6)这一行由两种证券组成，都将于2061年6月到期。一种证券，余额为$ 3.0 百万美元处于未实现亏损状态已有12个月或更长时间，提级日期为2025年1月，其他证券为$ 3.3 百万已处于亏损状态12个月或更长时间，并有一个升级日期为2025年2月。

截至2023年9月30日，公司未实现亏损毛额为$ 11.0 百万和 无 公允价值为美元的投资总额合并资产负债表上累计其他综合收益公允估值调整的未实现收益毛额 131.0 百万美元，其中包括 0.1 百万应收利息。截至2022年12月31日，公司录得未实现亏损毛额$ 25.6 百万和 无 公允价值为$ 257.1 百万美元，其中包括 0.1 百万应收利息。

在截至2023年9月30日的三个月内，公司与一家机构认可投资者将多家合资企业重新证券化为Ajax Mortgage Loan Trust 2023-B和2023-C（“2023-B和-C”），并保留 20.0 %或$ 21.8 百万美元 36.1 百万，分别为不同类别的机构评级证券和股票。2023-B获得 571 RPLs和NPLs with UPB of $ 121.7 百万美元，财产总价值为$ 255.0 百万。优先证券代表 75.0 %的基础抵押贷款的UPB，并带有a 4.25 %票息。2023-C获得 1,171 RPLs和NPLs with UPB of $ 203.6 百万美元，财产总价值为$ 463.7 百万。AAA级至A级证券代表 72.4 %的基础按揭贷款的UPB，并持有加权平均息票 3.45 %.根据交易结构，本公司不合并美国公认会计原则下的2023-B和-C，留存债务证券被归类为AFS。

2023年2月23日，公司与一家机构认可投资者Ajax Mortgage Loan Trust 2019-E、2019-G和2019-H（“2019-E、-G和-H”）合资公司重新证券化为Ajax Mortgage Loan Trust 2023-A（“2023-A”）并保留 8.6 %或$ 16.1 百万不同类别的机构评级证券和股票。2023-A获得 1,085 RPLs和NPLs with UPB of $ 205.1 百万美元，财产总价值为$ 497.4 百万。AAA级至A级证券代表 79.8 %的基础按揭贷款的UPB，并持有加权平均息票 3.46 %.2023-A年保留的所有债务证券都被归类为AFS。

相比之下，在截至2022年9月30日的三个月内，公司收购了 无 债务证券和实益权益；然而，在截至2022年9月30日的九个月内，公司与一家机构认可投资者Ajax Mortgage Loan Trust 2018-D和2018-G（“2018-D和-G”）合资企业重新证券化为Ajax Mortgage Loan Trust 2022-A（“2022-A”），并保留$ 49.2 百万不同类别的机构评级证券和股票。公司获得 23.3 信托的证券和信托凭证的百分比。2022-A收购 811 RPLs和NPLs with UPB of $ 215.5 百万美元，财产总价值为$ 518.8 百万。AAA级至A级证券代表 71.9 %的基础按揭贷款的UPB，并持有加权平均息票 3.47 %.这是第一个包含大量不良贷款的完全评级的证券化结构。大约 33.90 2022-A年贷款UPB的百分比为60天或更长时间拖欠。此外，该公司与一家机构认可投资者Ajax Mortgage Loan Trust 2019-A和2019-B（“2019-A和-B”）合资企业为Ajax Mortgage Loan Trust 2022-B（“2022-B”）进行了再融资，并保留了$ 36.8 百万不同类别的机构评级证券和股票。公司获得 17.2 信托的证券和信托凭证的百分比。2022-B获得 1,106 RPLs和NPLs with UPB of $ 220.8 百万美元，财产总价值为$ 575.5 百万。AAA至A级债务证券代表 76.9 %的基础按揭贷款的UPB，并持有加权平均息票 3.47 %.2022-A和2022-B保留的债务证券被归类为AFS。

截至2023年9月30日，公司合并资产负债表上的债务证券AFS投资、债务证券HTM投资和实益权益为$ 131.0 百万美元 61.2 百万美元 117.0 分别为百万。截至2022年12月31日，公司合并资产负债表上的债务证券AFS和实益权益投资为$ 257.1 百万美元 134.6 分别为百万。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，公司出售了某些合资企业发行的优先票据，并确认亏损$ 0.4 百万美元 3.3 百万美元，分别记入累计其他综合损失的净额。相比之下，在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，公司出售了某些合资企业发行的优先票据，并确认亏损$ 0.9 百万。截至2023年9月30日和2022年12月31日 无 逾期未交的证券。

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2023年第二季度，公司记录的非临时减值为$ 8.8 百万美元的实益权益，因再融资 八 被赎回或部分偿还的合资企业以及相关贷款被重新证券化，形成2023-B和-C。$ 8.8 百万在公司的合并经营报表中入账，并在交易于2023年第三季度结束时成为已实现亏损。公司还额外确认了一笔$ 1.3 2023年第三季度交易结束时的百万亏损，以反映与多数股权持有者商定的最终定价。虽然公司保留了对2023-B和-C之前发行的证券的大约一定比例的投资，但实益权益作为不同的合法证券入账，所记录的损失是按市价对出售相关贷款所作的调整。 八 合资企业到2023-B和-C。

在2023年第一季度，公司将2019-E、-G和-H重新证券化为2023-A，重新证券化导致亏损$ 1.0 2019年-H的实益权益为百万元。尽管公司保留了相关抵押贷款和相关现金流的一定比例权益，但这些实益权益作为独立的法定证券入账，并通过2023-A年的实益权益和2019年-E、-G和-H出售相关贷款所收到的现金进行结算。自年底以来，由于市场动荡导致贷款价格下降，导致赎回时的现金收益低于预期。

2022年第一季度，公司记录的非临时减值为$ 4.0 当基础抵押贷款被重新证券化为2022-A时，其在2018-D和-G的实益权益的百万美元。当交易于2022年第二季度完成时，亏损变成了已实现亏损。此外，在2022年第二季度，公司录得亏损$ 2.1 当基础抵押贷款被重新证券化为2022-B时，公司在2019-A和-B期间的实益权益为百万美元。尽管公司在新信托中保留了基础抵押贷款和相关现金流的一定比例权益，但这些实益权益作为不同的法定证券入账，记录的损失代表了在出售基础贷款至2022-A和-B期间的市值调整。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月和九个月期间公司实益权益收购的收购价格与面值之间的对账（单位：千美元）：

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
						2023						2022						2023						2022
帕尔						$	11,962					$	—					$	14,013					$	14,720
（折扣）/保费						( 3,225 )						—						( 2,262 )						1,087
购买价格						$	8,737					$	—					$	11,751					$	15,807

本公司一般将可增值收益和预期现金流量净现值的增减计入当期收益。截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司确认可增值收益为$ 1.9 百万美元 6.0 百万，分别为其实益权益。相比之下，截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司确认的可增值收益为$ 2.2 百万美元 8.8 百万，分别为其实益权益。截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司确认可增值收益为$ 0.5 百万美元 1.7 百万美元，分别用于其对HTM证券的投资。当公司的预期未来现金流量与合同规定的应付金额相比有所减少时，将记入一笔费用，以增加预期信贷损失备抵。如果预期未来现金流量有所增加，且已从HTM证券的实益权益或投资中计入备抵，则确认收入。如果没有为实益权益或HTM证券投资记录的预期信用损失备抵，预期现金流量的任何增加都将在未来确认为收益率的变化。减少预期信贷损失准备金一般是通过将数额从准备金中重新分类为非贷记折扣，然后通过损益表将减少额记入准备金。管理层每季度评估投资组合的信用质量和损失准备金的充足性，必要时更频繁地评估。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，公司没有与HTM证券投资的预期信用损失准备金相关的活动和余额。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，公司没有与受益权益的预期信用损失准备金相关的活动和余额。相比之下，在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，公司录得 零 和$ 0.8 百万美元，从

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付款预期和a 零 和$ 0.1 由于预期现金流量的净现值分别下降，预期信用损失备抵增加百万。

对受益利益账户预期信贷损失备抵余额的分析如下（千美元）：

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
						2023						2022						2023						2022
预期信贷损失备抵，期初余额						$	—					$	—					$	—					$	( 615 )
从预期付款变动备抵中改叙为非贷记折扣						—						—						—						759
受益权益的信贷损失费用						—						—						—						( 50 )
因预期现金流量净现值减少而增加的预期信贷损失备抵						—						—						—						( 94 )
预期信贷损失备抵，期末余额						$	—					$	—					$	—					$	—

关于本公司公允价值政策的讨论，见附注2 ——重要会计政策摘要。

截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允价值等级中的等级以公允价值计量和列账的经常性金融资产和负债（单位：千美元）：

												1级						2级						3级
2023年9月30日						账面价值						活跃市场的报价						第一级价格以外的可观察投入						不可观察的输入
经常性金融资产
可供出售债务证券投资						$	131,037					$	—					$	131,037					$	—
经常性金融负债
看跌期权责任						$	16,155					$	—					$	—					$	16,155

												1级						2级						3级
2022年12月31日						账面价值						活跃市场的报价						第一级价格以外的可观察投入						不可观察的输入
经常性金融资产
可供出售债务证券投资						$	257,062					$	—					$	257,062					$	—
经常性金融负债
看跌期权责任						$	12,153					$	—					$	—					$	12,153

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下表列出截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允价值等级划分的金融工具公允价值（单位：千美元）：

												1级						2级						3级
2023年9月30日						账面价值						活跃市场的报价						第一级价格以外的可观察投入						不可观察的输入
金融资产
为投资而持有的按揭贷款，净额						$	939,080					$	—					$	—					$	883,565
对持有至到期债务证券的投资						$	61,189					$	—					$	59,869					$	—
对实益权益的投资						$	116,954					$	—					$	—					$	97,239
对经理的投资						$	1,208					$	—					$	—					$	4,831
投资AS Ajax E LLC						$	428					$	—					$	527					$	—
对Ajax E Master Trust的投资						$	2,105					$	—					$	2,020					$	—
对GAFS的投资，包括认股权证						$	2,672					$	—					$	—					$	1,439
投资Gaea						$	22,519					$	—					$	—					$	22,118
贷款池投资有限责任公司						$	200					$	—					$	—					$	657
金融负债
担保借款，净额						$	424,651					$	—					$	379,780					$	—
回购交易项下的借款						$	392,024					$	—					$	392,024					$	—
可转换优先票据，净额						$	103,516					$	99,872					$	—					$	—
应付票据，净额						$	106,629					$	—					$	99,495					$	—

												1级						2级						3级
2022年12月31日						账面价值						活跃市场的报价						第一级价格以外的可观察投入						不可观察的输入
金融资产
为投资而持有的按揭贷款，净额						$	989,084					$	—					$	—					$	971,069
对实益权益的投资						$	134,552					$	—					$	—					$	134,552
对经理的投资						$	921					$	—					$	—					$	10,093
投资AS Ajax E LLC						$	453					$	—					$	606					$	—
对Ajax E Master Trust的投资						$	2,208					$	—					$	2,272					$	—
对GAFS的投资，包括认股权证						$	2,041					$	—					$	—					$	3,320
投资Gaea						$	24,339					$	—					$	—					$	22,119
贷款池投资有限责任公司						$	223					$	—					$	—					$	707
金融负债
担保借款，净额						$	467,205					$	—					$	421,680					$	—
回购协议下的借款						$	445,855					$	—					$	445,855					$	—
可转换优先票据，净额						$	104,256					$	100,084					$	—					$	—
应付票据，净额						$	106,046					$	—					$	107,327					$	—

非金融资产

持有待售财产的公允价值采用购置成本（“成本”）或可变现净值两者中的较低者确定。可变现净值是根据业务流程外包、评估或其他公允价值减去预期清算成本的市场指标确定的。本公司REO物业的成本或可变现净值中较低者列示为其账面价值。 这

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下表列出截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允价值等级划分的非金融资产公允价值（单位：千美元）：

																		1级						2级						3级
2023年9月30日						账面价值						九个月终了的公允价值调整数在综合业务报表中确认						活跃市场的报价						第一级价格以外的可观察投入						不可观察的输入
非金融资产
持有待售财产						$	4,040					$	( 1,045 )					$	—					$	—					$	4,040

																		1级						2级						3级
2022年12月31日						账面价值						综合业务报表中确认的公允价值调整						活跃市场的报价						第一级价格以外的可观察投入						不可观察的输入
非金融资产
持有待售财产						$	6,333					$	( 376 )					$	—					$	—					$	6,333

未合并附属公司

于2023年9月30日及2022年12月31日，以及截至2023年9月30日及2022年9月30日止三个月及九个月，本公司于 五 关联实体按权益法核算。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司对管理人的所有权权益约为 19.8 %.本公司采用权益法核算其在管理人中的所有权权益。

于2023年9月30日及2022年12月31日，公司的所有权权益约为 9.6 %和 8.0 分别在GAFS中的百分比。本公司对GAFS的投资采用权益法核算。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司拥有约 22.0 盖亚的%。本公司采用权益法核算其在Gaea的所有权权益。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司对AS Ajax E LLC的所有权权益约为 16.5 %.Ajax E LLC拥有一家 5.0 持有RPLs投资组合的Ajax E Master Trust的%股权。本公司采用权益法核算其所有权权益。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的所有权权益约为 40.0 %在 One 贷款池有限责任公司由服务商管理，持有对RPLs和NPLs的投资。本公司采用权益法核算其所有权权益。

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下表显示公司未合并附属公司的净收入/（亏损）、资产和负债 100 %，并按公司的份额（以千美元计）：

未合并附属公司的净收入/（亏损）、资产和负债 100 %

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
净收入/（亏损） 100 %						2023						2022						2023						2022
Thetis资产管理有限责任公司						$	1,713					$	( 502 )					$	1,577					$	( 1,065 )
Ajax E LLC						$	52					$	45					$	174					$	85
贷款池有限责任公司						$	( 16 )					$	( 49 )					$	( 56 )					$	( 81 )
Great Ajax金融服务有限责任公司						$	( 92 )					$	( 2,458 )					$	( 1,066 )					$	( 5,734 )
盖亚房地产公司。						$	( 4,584 )					$	( 757 )					$	( 6,916 )					$	( 1,210 )

						2023年9月30日												2022年12月31日
资产和负债 100 %						物业、厂房及设备						负债						物业、厂房及设备						负债
Thetis资产管理有限责任公司						$	8,211					$	995					$	6,948					$	2,661
Ajax E LLC						$	2,677					$	1					$	2,837					$	2
贷款池有限责任公司						$	1,200					$	216					$	1,201					$	161
Great Ajax金融服务有限责任公司						$	68,692					$	56,595					$	78,375					$	66,324
盖亚房地产公司。						$	157,965					$	61,915					$	162,933					$	58,185

按公司份额计算的未合并附属公司的净收入/（亏损）、资产和负债

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
按公司份额计算的净收入/（亏损）						2023						2022						2023						2022
Thetis资产管理有限责任公司						$	339					$	( 99 )					$	312					$	( 211 )
Ajax E LLC						$	9					$	7					$	29					$	14
贷款池有限责任公司						$	( 6 )					$	( 20 )					$	( 22 )					$	( 33 )
Great Ajax金融服务有限责任公司						$	( 9 )					$	( 197 )					$	( 96 )					$	( 460 )
盖亚房地产公司。						$	( 1,007 )					$	( 167 )					$	( 1,520 )					$	( 268 )

						2023年9月30日												2022年12月31日
按公司份额计算的资产和负债						物业、厂房及设备						负债						物业、厂房及设备						负债
Thetis资产管理有限责任公司						$	1,626					$	197					$	1,376					$	527
Ajax E LLC						$	441					$	—					$	467					$	—
贷款池有限责任公司						$	480					$	86					$	480					$	64
Great Ajax金融服务有限责任公司						$	6,587					$	5,427					$	6,270					$	5,306
盖亚房地产公司。						$	34,705					$	13,603					$	35,894					$	12,818

合并附属公司

本公司合并某些证券化信托的结果和余额，这些信托是为通过抵押贷款证券化向本公司提供债务融资而设立的。这些信托被视为VIE，公司已确定它是某些VIE的主要受益人。见附注9 ——债务。

该公司还合并了其控制的附属公司的活动和余额，其中包括AS Ajax E II，该公司成立的目的是持有特拉华州一家信托公司的股权，该信托公司的目的是拥有住宅抵押贷款和住宅房地产资产。在2023年9月30日和2022年12月31日，AS Ajax E II 53.1 %由本公司拥有，其余部分由第三方持有。2017-D是一种证券化信托，旨在持有抵押贷款、REO财产和担保借款。在2023年9月30日和2022年12月31日，公司举行了 50.0 Great Ajax II REIT全资拥有作为抵押贷款存款人的Great Ajax II Depositor LLC

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本公司定期签订协议，以获取额外的抵押贷款和抵押相关资产，但须持续注意这些资产和其他惯例成交条件。无法保证本公司将在本综合财务报表日期收购任何收购协议中所列的任何或全部抵押贷款或其他资产，并且此类收购的条款可能会发生变化。

截至2023年9月30日 无 获得额外抵押贷款的承诺。

在截至2020年6月30日的三个月内，公司共发行了$ 125.0 百万股，扣除发行成本，优先股 two 系列和认股权证的机构认可投资者在一系列的私募。公司发行 2,307,400 股份 7.25 % A系列固定浮动利率优先股和 2,892,600 股份 5.00 % B系列固定浮动利率优先股，以及 two 系列 五年 认股权证 6,500,000 公司普通股的股份，行使价为$ 10.00 每股。优先股的清算优先权为$ 25.00 每股。每一系列认股权证都包括一个看跌期权，允许持有者在2023年7月6日或之后以指定的看跌价格向公司出售认股权证。美国公认会计原则要求公司对未行使的认股权证进行会计处理，就好像看跌期权将由持有者行使一样。

在截至2022年12月31日的年度内，公司回购并退休 1,882,451 其A系列优先股的股份和 1,757,010 在一系列回购交易中购买其B系列优先股的股份。A系列和B系列优先股的回购总额为$ 88.7 百万美元，平均价格为$ 24.37 每股，折让约 2.5 %的面值$ 25.00 每股。回购优先股导致确认$ 8.2 截至2022年12月31日止年度的百万股优先股折价。的 1,882,451 其A系列优先股的股份和 1,757,010 在截至2022年12月31日的年度内，公司回购并退出了B系列优先股， 1,113,932 和 1,882,451 其A系列优先股的股份和 1,525,529 和 1,757,010 在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，该公司的B系列优先股分别被回购和退市。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，A系列和B系列优先股的回购总额为$ 64.2 百万美元 88.7 分别为百万美元，平均价格为$ 24.32 和$ 24.37 每股，分别相当于大约 2.7 %和 2.5 分别占面值的百分比$ 25.00 每股。回购优先股导致确认$ 5.7 百万美元 8.2 截至2022年9月30日止三个月和九个月的优先股折价分别为百万。有 无 在截至2023年9月30日的三个月和九个月内回购优先股。此外，在截至2022年12月31日的年度内，公司回购并退休 4,549,328 未清偿认股权证的美元 35.0 百万。的 4,549,328 本公司于截至二零二二年十二月三十一日止年度回购并退休的认股权证， 3,299,328 和 4,549,328 认股权证在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别以$ 25.8 百万美元 35.0 分别为百万。 无 认股权证是在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间回购的。截至2023年9月30日合并资产负债表上剩余未偿认股权证看跌负债现值的剩余负债为$ 16.2 百万，代表资产负债表日看跌负债的公允价值。截至2023年9月30日，认股权证的基础是$ 16.2 百万美元后的初始未来看跌期权$ 15.7 2023年7月的百万，考虑到2022年的赎回。认股权证继续以 10.75 A系列优先股%和 13.00 B系列优先股的初始未来看跌期权的百分比，不含复利。利率是通过减去优先股的股息率来确定的。 18.0 %.该费用在本公司综合经营报表的看跌期权负债项目公允价值调整中确认。 下表列出了公司看跌期权负债的详细情况（单位：千美元）：

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
						2023						2022						2023						2022
期初余额						$	15,614					$	24,834					$	12,153					$	23,667
本期间的公允价值调整						540						2,917						4,001						9,712
回购						—						( 17,029 )						—						( 22,657 )
期末余额						$	16,154					$	10,722					$	16,154					$	10,722

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诉讼、索赔和评估

本公司可能不时涉及在正常业务过程中产生的各种索赔和法律诉讼。截至2023年9月30日，本公司不是任何单独或合计预计将对其财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响的未决或威胁法律诉讼的当事方，其财产也不受其约束。

回购协议

本公司已订立 two 回购便利，据此公司通过 two 全资拥有的特拉华州信托（“信托”）获得抵押贷款池，然后由信托作为“卖方”出售给 two 独立的交易对手，即“买方”或“买方”。一个设施的最高限额为$ 150.0 百万美元和其他$ 400.0 百万在任何时候。在最初出售给买方时，本信托在同时达成协议的情况下，还同意从买方回购抵押贷款池。根据这些安排出售的抵押贷款的利息是根据一个月SOFR的利差计算的，SOFR在借款期限内是固定的。信托在向买受人首次出售抵押贷款时实现的购买价格可以在 75 %和 90 资产收购价格的百分比，取决于所使用的设施和/或基础抵押品的质量。本信托在未来某一日期回购这些抵押贷款的义务由本公司的经营合伙企业担保。资产的市场价值与回购协议金额之间的差额通常是头寸中的股本金额，旨在为买方提供某种保护，使其免受抵押品价值波动和/或公司未能在到期时回购资产和偿还借款的影响。

本公司还订立了 四 截至2023年9月30日，回购安排与抵押贷款回购安排基本类似，但质押资产为公司证券化交易中留存的债券。这些设施没有有效的天花板。每一笔回购交易都代表着自己的借款。因此，与这些交易有关的最高限额是目前在任何时候借入的数额。本公司对所有这些交易的标的资产拥有有效的控制权；因此，本公司的回购交易作为融资安排入账。

服务商根据服务商与每一买方之间的服务协议条款为这些抵押贷款提供服务。每份服务协议的费用和开支条款与附注10 ——关联方交易——下所述的公司服务协议相同。经营合伙企业作为担保人，将为买方在卖方违反某些契约、卖方发生某些不良行为、卖方发生某些破产事件或担保中规定的其他事件后，因某些事件和/或卖方在抵押贷款购买协议下的义务而遭受的某些损失向买方提供有限担保。作为其担保义务的担保，保证人将代表保证人的信托凭证作为质押 100 卖方实益权益的百分比。

下表列出了公司回购交易和融资的详细情况（单位：千美元）：

									2023年9月30日
									到期日						未偿金额						抵押品金额						息率
巴克莱银行-债券(1)															$	71,697					$	105,129					6.89		%
A债券									2023年10月3日						11,266						15,856						6.75		%
									2023年10月20日						21,790						29,001						6.77		%
									2023年11月3日						11,007						13,655						6.52		%
									2023年11月22日						2,181						3,576						6.69		%
B债券									2023年10月26日						2,979						5,145						7.65		%
									2023年11月3日						3,572						6,702						7.34		%
									2023年11月22日						4,365						8,158						7.29		%
									2023年12月13日						13,127						20,416						7.16		%
M债券									2023年11月3日						295						516						6.69		%
									2023年11月22日						1,115						2,104						6.89		%

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									2023年9月30日
									到期日						未偿金额						抵押品金额						息率
野村-债券(1)															$	70,557					$	100,507					6.87		%
A债券									2023年10月24日						36,517						46,784						6.86		%
									2023年11月15日						5,413						7,508						6.91		%
									2023年12月29日						17,480						25,102						6.69		%
B债券									2023年10月24日						1,024						1,692						7.16		%
									2023年11月15日						3,002						5,699						7.31		%
									2023年12月29日						3,782						6,449						7.17		%
M债券									2023年10月24日						2,307						5,029						7.15		%
									2023年12月29日						1,032						2,244						6.94		%
JP摩根-债券(1)															$	35,596					$	55,298					6.71		%
A债券									2023年11月30日						9,917						13,222						6.75		%
B债券									2023年10月30日						6,551						11,458						7.12		%
M债券									2023年10月6日						15,331						23,258						6.39		%
									2023年11月30日						507						878						7.05		%
									2024年1月22日						3,290						6,482						7.23		%
野村-贷款(2)									2023年10月5日						$	203,685					$	280,984					7.90		%
JP摩根-贷款(3)									2024年7月10日						$	10,489					$	15,589					7.68		%
总数/加权平均数															$	392,024					$	557,507		(4)			7.42		%

(1)在抵押足够抵押品的前提下，最大借款能力相当于截至2023年9月30日的未偿还金额。

(2)截至2023年9月30日，在有足够抵押品的情况下，最大借款能力为$ 400.0 百万。此外，在2023年9月30日之后，到期日被延长至2023年11月3日。

(3)截至2023年9月30日，在有足够抵押品的情况下，最大借款能力为$ 150.0 百万。

(4)包括$ 42.8 截至2023年9月30日，在公司资产负债表上按公认会计原则合并的债券。

									2022年12月31日
									到期日						未偿金额						抵押品金额						息率
巴克莱银行-债券(1)															$	126,458					$	181,667					6.10		%
A债券									2023年1月3日						12,345						18,399						5.33		%
									2023年1月20日						47,591						64,692						5.76		%
									2023年4月26日						27,655						37,216						6.60		%
									2023年5月3日						11,879						15,535						5.97		%
									2023年5月22日						2,107						3,421						6.17		%
B债券									2023年3月13日						12,639						20,755						6.45		%
									2023年4月26日						2,943						5,174						7.00		%
									2023年5月3日						3,627						6,405						6.77		%
									2023年5月22日						4,306						7,606						6.77		%
M债券									2023年5月3日						292						521						6.12		%
									2023年5月22日						1,074						1,943						6.37		%
野村-债券(1)															$	35,742					$	55,303					6.02		%
A债券									2023年1月12日						3,910						5,458						5.32		%
									2023年2月14日						6,481						9,818						5.81		%
									2023年2月24日						3,795						5,178						6.05		%
									2023年3月23日						11,186						17,202						6.08		%
B债券									2023年2月14日						5,619						9,542						6.24		%
									2023年2月24日						1,054						1,689						6.45		%

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									2022年12月31日
									到期日						未偿金额						抵押品金额						息率
									2023年3月23日						3,697						6,416						6.48		%
高盛----债券(1)															$	3,102					$	4,044					5.58		%
A债券									2023年1月13日						3,102						4,044						5.58		%
JP摩根-债券(1)															$	56,656					$	82,071					5.59		%
A债券									2023年3月7日						11,103						14,836						5.62		%
									2023年3月24日						22,131						30,215						5.41		%
B债券									2023年2月3日						7,846						13,583						5.86		%
M债券									2023年3月7日						490						893						5.85		%
									2023年4月11日						15,086						22,544						5.70		%
野村-贷款(2)									2023年10月5日						$	212,147					$	292,415					6.65		%
JP摩根-贷款(3)									2023年7月10日						$	11,750					$	17,839					6.90		%
总数/加权平均数															$	445,855					$	633,339		(4)			6.31		%

(1)在抵押足够抵押品的前提下，最大借款能力相当于截至2022年12月31日的未偿还金额。

(2)截至2022年12月31日，需要认捐足够抵押品的最大借款能力为$ 400.0 百万。

(3)截至2022年12月31日，需要认捐足够抵押品的最大借款能力为$ 150.0 百万。

(4)包括$ 42.8 截至2022年12月31日，在公司资产负债表上按公认会计原则合并的债券。

担保建立了一个总净额结算安排；但是，该安排不符合在公司合并资产负债表内进行抵消的标准。净额结算总安排源自多份合同的双方当事人订立的合同协议，其中规定在任何一份合同发生违约时，对协议所涵盖的所有合同进行净额结算。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司拥有$ 5.9 百万美元 5.2 百万元，分别为存放于融资对手方的现金抵押品。这笔现金列入其合并资产负债表上的预付费用和其他资产，不从回购协议项下的借款中扣除。 公司回购安排的未偿还金额和作为抵押品的公司贷款的账面价值在公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表中以毛额列示，见下表（单位：千美元）：

						未在资产负债表中抵销的毛额
						2023年9月30日						2022年12月31日
已确认负债毛额						$	392,024					$	445,855
作为抵押品的贷款和证券总额						551,565						628,187
其他预付担保品						5,942						5,152
抵押品净额						$	165,483					$	187,484

担保借款

公司自成立（2014年1月30日）至2023年9月30日止，已完成 18 根据《证券法》第144A条，为其资产负债表提供担保借款，但不包括其持有各类证券投资的表外合资企业， 五 其中截至2023年9月30日尚未偿还。担保借款的结构一般为债务融资。t包括在担保借款中的贷款仍保留在公司的合并资产负债表上，因为公司是证券化信托的主要受益人，证券化信托是VIE。证券化VIE的结构是转手实体，接收基础抵押贷款的本金和利息，并将这些付款分配给票据持有人。公司对VIE义务的敞口一般仅限于其对实体的投资。证券化信托发行的票据仅由适用信托持有的抵押担保，而不是由公司的任何其他资产担保。适用信托的抵押贷款是此类信托发行的票据的唯一还款来源和利息来源。本公司并不根据有关票据的协议条款或其他条款为信托的任何义务提供担保。

该公司的无评级担保借款通常由A类票据、次级票据和信托凭证构成，一旦票据被偿还，它们就有权获得抵押贷款的剩余权益。公司有

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保留次级票据和适用的信托证书 One 截至2023年9月30日未偿还的无评级担保借款。

本公司的有担保借款的结构一般为“REIT TMP”交易，允许本公司发行多种类别的证券，而无需使用REMIC结构或缴纳实体税。该公司的评级担保借款通常通过夹层发行AAA级的债务。公司一般在交易中保留夹层证书和剩余证书。公司保留了另一方提供的适用的夹层和剩余证书 四 截至2023年9月30日的未偿还担保借款。下表列出了本公司的评级担保借款。

除2021-B债券外，本公司的有担保借款不计入任何B类债券利率上调的准备金。

下表列出了截至2023年9月30日公司未偿还的担保借款在各自截止日期的原始条款：

发行信托/发行日期

利率上调日期

安全

原校长

息率

额定

Ajax抵押贷款信托2019-D/2019年7月

2027年7月25日

2065年到期的A-1类票据

$ 140.4 百万

2.96

%

2027年7月25日

2065年到期的A-2类票据

$ 6.1 百万

3.50

%

2027年7月25日

2065年到期的A-3类票据

$ 10.1 百万

3.50

%

2027年7月25日

2065年到期的M-1类票据(1)

$ 9.3 百万

3.50

%

无

2065年到期的B-1类票据(2)

$ 7.5 百万

3.50

%

无

2065年到期的B-2类票据(2)

$ 7.1 百万

变量(3)

无

2065年到期的B-3类票据(2)

$ 12.8 百万

变量(3)

递延发行费用

$( 2.7 ）百万

—

%

额定

Ajax抵押贷款信托2019年-F/2019年11月

2026年11月25日

2059年到期的A-1类票据

$ 110.1 百万

2.86

%

2026年11月25日

2059年到期的A-2类票据

$ 12.5 百万

3.50

%

2026年11月25日

2059年到期的A-3类票据

$ 5.1 百万

3.50

%

2026年11月25日

2059年到期的M-1类票据(1)

$ 6.1 百万

3.50

%

无

2059年到期的B-1类票据(2)

$ 11.5 百万

3.50

%

无

2059年到期的B-2类票据(2)

$ 10.4 百万

变量(3)

无

2059年到期的B-3类票据(2)

$ 15.1 百万

变量(3)

递延发行费用

$( 1.8 ）百万

—

%

额定

Ajax Mortgage Loan Trust 2020-B/August 2020

2027年7月25日

2059年到期的A-1类票据

$ 97.2 百万

1.70

%

2027年7月25日

2059年到期的A-2类票据

$ 17.3 百万

2.86

%

2027年7月25日

2059年到期的M-1类票据(1)

$ 7.3 百万

3.70

%

无

2059年到期的B-1类票据(2)

$ 5.9 百万

3.70

%

无

2059年到期的B-2类票据(2)

$ 5.1 百万

变量(3)

无

2059年到期的B-3类票据(2)

$ 23.6 百万

变量(3)

递延发行费用

$( 1.8 ）百万

—

%

额定

---

发行信托/发行日期

利率上调日期

安全

原校长

息率

Ajax Mortgage Loan Trust 2021-A/January 2021

2029年1月25日

2065年到期的A-1类票据

$ 146.2 百万

1.07

%

2029年1月25日

2065年到期的A-2类票据

$ 21.1 百万

2.35

%

2029年1月25日

2065年到期的M-1类票据(1)

$ 7.8 百万

3.15

%

无

2065年到期的B-1类票据(2)

$ 5.0 百万

3.80

%

无

2065年到期的B-2类票据(2)

$ 5.0 百万

变量(3)

无

2065年到期的B-3类票据(2)

$ 21.5 百万

变量(3)

递延发行费用

$( 2.5 ）百万

—

%

非评级

Ajax抵押贷款信托2021-B/2021年2月

2024年8月25日

2066年到期的A类票据

$ 215.9 百万

2.24

%

2025年2月25日

2066年到期的B类票据(2)

$ 20.2 百万

4.00

%

递延发行费用

$( 4.3 ）百万

—

%

(1)M类票据为次级、连续支付、固定利率票据。公司保留了M类票据，但Ajax Mortgage Loan Trust 2021-A除外。

(2)B类票据是次级的、连续支付的，B-2和B-3票据具有可变利率，并且从属于B-1类票据。B-1类票据为固定利率票据。本公司保留了B类票据。

(3)利率实际上等于信托从其抵押贷款组合中收取的平均总利率减去信托服务费和其他费用之和后得出的利率之间的利差。

为公司有担保借款中的按揭贷款提供服务，由服务人按服务费率在 0.65 未偿还UPB的百分比和 1.25 收购时未偿还UPB的百分比，并按月支付。RPL或NPL状况的确定，即确定服务费率，是基于贷款在购置时的状况，无论贷款的后续表现如何，都不会改变。 下表列出了其他人在2023年9月30日和2022年12月31日持有的票据的状况以及证券化截止日（单位：千美元）：

						截至2023年9月30日的余额																		2022年12月31日余额																		原始余额 证券化截止日
票据类别						抵押贷款的账面价值						债券本金余额						抵押品覆盖率百分比						抵押贷款的账面价值						债券本金余额						抵押品覆盖率百分比						抵押UPB						债券本金余额
2019年-D						$	98,872					$	69,392					142		%				$	105,387					$	76,016					139		%				$	193,301					$	156,670
2019年-F						98,901						60,258						164		%				105,102						66,522						158		%				170,876						127,673
2020-B						102,103						64,502						158		%				107,011						70,339						152		%				156,468						114,534
2021-A						128,812						105,173						122		%				138,006						113,929						121		%				206,506						175,116
2021-B						209,726						128,798						163		%				220,320						145,073						152		%				287,882						215,912
						$	638,414					$	428,123		(1)			149		%				$	675,826					$	471,879		(1)			143		%				$	1,015,033					$	789,905

(1) 这是有担保借款的毛额，不包括递延发行费用的影响 3.5 百万美元 4.7 截至2023年9月30日和2022年12月31日。

注意事项

2024年票据（可转换优先票据）

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司2024年票据的账面价值为$ 103.5 百万美元 104.3 分别为百万。2024年债券的利率为 7.25 年率%，于每年一月十五日、四月十五日、七月十五日及十月十五日按季缴付。2024年票据将于2024年4月30日到期，除非提前回购、转换或赎回。在某些时期内，并在符合某些条件的情况下，2024年债券的持有者可按以下兑换率转换为本公司的普通股 1.7405 每美元普通股股份 25.00 2024年票据本金，折算价格约为$ 14.36 每股普通股。在某些情况下，兑换率以及兑换价可能会有所调整。截至

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2023年9月30日，如果转换后的价值低于整个系列的本金价值的数额为$ 57.1 百万。

截至2023年9月30日，2024年票据的未偿本金总额为$ 103.5 百万美元，贴现和递延费用 零 .截至2022年12月31日，2024年票据的未偿本金总额为$ 104.5 百万美元，折扣和递延费用为$ 0.3 百万。在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，公司确认其未偿还的2024年票据的利息支出为$ 1.9 百万美元 5.9 百万，其中包括 零 和$ 0.3 百万折扣和递延费用的摊销，分别。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，公司确认了其未偿还的2024年可转换票据的利息费用$ 2.1 百万美元 6.3 分别为百万美元，其中包括 0.2 百万美元 0.6 百万折扣和递延费用的摊销，分别。2024年票据截至2023年9月30日及2022年9月30日止三个月的实际利率分别为 7.25 %和 8.04 %，分别。

在2023年第一季度，该公司完成了一次回购，金额为$ 1.0 其2024年票据的本金总额为百万美元，购买价格总额为 1.0 百万。有 无 2023年第二或第三季度的2024年票据回购。在2022年第二季度，该公司完成了一次回购，金额为$ 0.1 其2024年票据的本金总额为百万美元，购买价格总额为 0.1 百万。有 无 2022年第一季度或第三季度的2024年票据回购。

2022年1月1日，公司采用ASU2020-06，债务----带有转换和其他选择的债务（分专题470-20）和衍生工具和套期保值----实体自有权益合同（分专题815-40）通过在其额外的实收资本账户中记入减少$ 0.7 百万美元，其2024年票据的账面价值相应增加 0.7 百万美元，代表与2024年票据相关的转换功能的账面价值。

2024年债券的票面利息采用权责发生制会计方法确认。贴现和递延发行成本作为2024年票据账面价值的减少数在公司的综合资产负债表中列示，并在2023年4月30日（即2024年票据可转换之日）之前按实际收益率摊销为利息费用。公司假定债务将在指定的转换日期转换，以摊销发行成本，因为公司认为这种转换将符合持有人的经济利益。没有为赎回本金设立偿债基金。

只有在某些情况下，持有人才可在2023年4月30日之前选择转换其2024年债券。此外，自2023年4月30日（含）起至（含）紧接到期日前的营业日，2024年票据无论在何种情况下均可转换。一旦转换，公司将支付或交付（视情况而定）现金、其普通股股份或现金与其普通股股份的组合，由公司选择。

本公司不得在2022年4月30日之前赎回2024年票据，并可在2022年4月30日或之后选择将2024年票据的全部或任何部分赎回为现金，前提是其普通股的最后申报售价至少为 130 转换价格的%，然后至少在 20 交易日（不论是否连续） 30 截止（包括）公司提供赎回通知之日前一个交易日的连续交易日期间，赎回价格等于 100 将予赎回的2024年债券本金的百分比，加上截至（但不包括）赎回日期的应计未付利息。

2027年票据（无担保票据）

2022年8月，业务伙伴关系发行了$ 110.0 百万本金总额 8.875 % 2027注。2027年票据有一个五年r任期，并于 99.009 票面价值的百分比，并由证券公司全额无条件担保公司，并在2023年9月30日的合并资产负债表中计入公司负债.2027年票据的利息每半年于3月1日和9月1日支付一次，第一次付款应于2023年3月1日支付。2027年票据将于2027年9月1日到期。出售2027年票据的净收益总额约为$ 106.1 百万元，扣除折扣、佣金和发行费用，这些费用将在2027年票据的期限内使用实际利率法进行摊销。公司使用了$ 90.0 百万美元的收益，用于回购和偿还其未偿还的部分 7.25 % A系列和 5.00 % B系列固定浮动利率优先股的折扣，以及相应数量的未偿认股权证。其余收益预计将用于一般公司用途。

截至2023年9月30日，2027年票据的未偿本金总额为$ 110.0 百万美元，贴现和递延费用合计为$ 3.4 百万。截至2022年12月31日，2027年票据的未偿本金总额为$ 110.0 百万美元，贴现和递延费用合计为$ 4.0 百万。在

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截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司确认2027年票据的利息支出为$ 2.7 百万美元 7.9 分别为百万美元，其中包括 0.2 百万美元 0.6 百万折扣和递延费用的摊销，分别。2027年票据截至2023年9月30日止三个月的实际利率为 9.98 %.

下表汇总了公司的长期到期情况（千美元）：

年份						债务工具						截至2023年9月30日
2024						2024年票据（可转换优先票据）						$	103,516
2025												$	—
2026												$	—
2027						2027年票据（无担保票据）						$	110,000
2028												$	—

该公司的综合业务报表包括下列重大关联方交易（千美元）：

																		截至9月30日的三个月，
交易						业务地点综合报表						交易对手方						2023						2022
证券利息收入和实益利息以及实益利息预期信用损失净现值的净减少						扣除预期信贷损失净现值变动影响后的净利息收入						各种非合并合资企业						$	4,218					$	4,614
管理费						关联方费用–管理费						经理						$	1,940					$	1,948
贷款服务费						关联方费用–贷款服务费						服务者						$	1,809					$	1,952
股权投资收入/（亏损）						对附属公司的投资造成的损失						经理						$	339					$	( 99 )
关联贷款利息收入						利息收入						服务者						$	118					$	69
股权投资收入						对附属公司的投资造成的损失						Ajax E LLC						$	9					$	7
股权投资损失						对附属公司的投资造成的损失						贷款池有限责任公司						$	( 6 )					$	( 20 )
股权投资损失						对附属公司的投资造成的损失						服务者						$	( 9 )					$	( 197 )
出售证券的损失						其他收入/（损失）						各种非合并合资企业						$	( 373 )					$	( 860 )
股权投资损失						对附属公司的投资造成的损失						盖亚						$	( 1,007 )					$	( 167 )
合营企业受益权益再证券化损失						合营企业受益权益再融资亏损						各种非合并合资企业						$	( 1,215 )					$	—

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																		截至9月30日的9个月，
交易						业务地点综合报表						交易对手方						2023						2022
证券利息收入和实益利息以及实益利息预期信用损失净现值的净减少						扣除预期信贷损失净现值变动影响后的净利息收入						各种非合并合资企业						$	13,267					$	16,689
管理费						关联方费用–管理费						经理						$	5,769					$	6,604
贷款服务费						关联方费用–贷款服务费						服务者						$	5,496					$	6,049
关联贷款利息收入						利息收入						服务者						$	320					$	203
股权投资收入/（亏损）						对附属公司的投资造成的损失						经理						$	312					$	( 211 )
股权投资收入						对附属公司的投资造成的损失						Ajax E LLC						$	29					$	14
股权投资损失						对附属公司的投资造成的损失						贷款池有限责任公司						$	( 22 )					$	( 33 )
股权投资损失						对附属公司的投资造成的损失						服务者						$	( 96 )					$	( 460 )
股权投资损失						对附属公司的投资造成的损失						盖亚						$	( 1,520 )					$	( 268 )
出售证券的损失						其他收入/（损失）						各种非合并合资企业						$	( 3,347 )					$	( 939 )
合营企业受益权益再证券化损失						合营企业受益权益再融资亏损						各种非合并合资企业						$	( 11,024 )					$	( 6,115 )

该公司的合并资产负债表包括下列重要的关联方余额（千美元）：

交易

合并资产负债表所在地

交易对手方

截至2023年9月30日

对实益权益的投资

对实益权益的投资

各种非合并合资企业

$

116,954

应收服务人款项

应收服务商款项

服务者

$

9,673

应收关联贷款和利息

预付费用和其他资产

服务者

$

6,275

应付管理费

应付管理费

经理

$

1,938

应付服务费

应计费用和其他负债

服务者

$

89

交易

合并资产负债表所在地

交易对手方

截至2022年12月31日

对实益权益的投资

对实益权益的投资

各种非合并合资企业

$

134,552

应收服务人款项

应收服务商款项

服务者

$

7,450

应收关联贷款和利息

预付费用和其他资产

服务者

$

1,869

应付管理费

应付管理费

经理

$

1,720

应付服务费

应计费用和其他负债

服务者

$

101

公司收购公司与第三方机构认可投资者合资发行的债务证券和实益权益。合营企业发行优先票据和实益权益，在某些交易中，合营企业还发行次级票据。截至2023年9月30日，公司合并资产负债表上的债务证券AFS投资、债务证券HTM投资和实益权益为$ 131.0 百万，

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$ 61.2 百万美元 117.0 分别为百万。截至2022年12月31日，公司合并资产负债表上的债务证券AFS和实益权益投资为$ 257.1 百万美元 134.6 分别为百万。

2023年第二季度，公司记录的非临时减值为$ 8.8 百万美元的实益权益，因再融资 八 被赎回或部分偿还的合资企业以及相关贷款被重新证券化，形成2023-B和-C。$ 8.8 百万在公司的合并经营报表中入账，并在交易于2023年第三季度结束时成为已实现亏损。公司还额外确认了一笔$ 1.3 2023年第三季度交易结束时的百万亏损，以反映与多数股权持有者商定的最终定价。虽然公司保留了对2023-B和-C之前发行的证券的大约一定比例的投资，但实益权益作为不同的合法证券入账，所记录的损失是按市价对出售相关贷款所作的调整。 八 合资企业到2023-B和-C。

在2023年第一季度，公司将2019-E、-G和-H重新证券化为2023-A，重新证券化导致亏损$ 1.0 2019年-H的实益权益为百万元。尽管公司保留了相关抵押贷款和相关现金流的一定比例的权益，但这些实益权益作为独立的法律证券入账，并通过2023-A年的实益权益和2023-A年出售相关贷款所收到的现金的组合获得。自年底以来，由于市场动荡导致贷款价格下降，导致赎回时的现金收益低于预期。

2022年第一季度，公司记录的非临时减值为$ 4.0 当基础抵押贷款被重新证券化为2022-A时，其在2018-D和-G的实益权益的百万美元。当交易于2022年第二季度完成时，亏损变成了已实现亏损。此外，在2022年第二季度，公司录得亏损$ 2.1 当基础抵押贷款被重新证券化为2022-B时，公司在2019-A和-B期间的实益权益为百万元。尽管公司在新信托中保留了基础抵押贷款和相关现金流的一定比例权益，但这些实益权益作为不同的法定证券入账，记录的损失代表在2022-A和2022-B期间出售基础贷款时的市值调整。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，公司出售了某些合资企业发行的优先票据，并确认亏损$ 0.4 百万美元 3.3 百万美元，分别记入累计其他综合损失的净额。相比之下，在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，公司出售了某些合资企业发行的优先票据，并确认亏损$ 0.9 百万。

2023年4月期间，公司购买了 two 来自遗留实体的住宅RPLs，价格为$ 0.2 百万美元，UPB为$ 0.3 百万美元，抵押品价值$ 0.5 百万。这些贷款包括在公司合并资产负债表上的投资抵押贷款净额中。

2023年2月期间，公司购买了 One 从服务方获得的住宅RPL，价格为$ 0.2 百万美元，UPB为$ 0.2 百万美元，抵押品价值$ 0.4 百万。这些贷款包括在公司合并资产负债表上的投资抵押贷款净额中。

2023年1月期间，该公司又捐款$ 0.7 百万美元的GAFS股权。截至2023年9月30日和2022年12月31日，本公司对GAFS的所有权为 9.6 %和 8.0 %，分别。本公司采用权益法核算其投资。

2021年12月9日，公司成为与服务方的期票的一方，根据该期票，服务方可借入至多$ 3.5 百万美元，来自公司的循环信贷额度。该安排的利息应计于 7.2 年度%。2022年12月14日，服务者交换 361,912 的公司普通股股份偿还$ 2.8 未偿债务中的百万。截至2023年9月30日和2022年12月31日，未付票据和利息为$ 2.7 百万美元 0.7 分别为百万。

2019年6月，本公司与作为借款人的服务商和作为贷款人的本公司签订了一项安排，以预付以不动产为担保的资金，以促进本公司某些合资企业的REO物业的销售。这些资金不迟于房地产清算时偿还。服务人可用的最高金额为$ 12.0 百万。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司拥有$ 3.6 百万美元 1.1 分别为未付给服务人的预付款百万元。该安排的利息应计于 7.2 年度%。

在2019年11月和2022年1月期间，Gaea完成了 two 私人资本筹集并已筹集总额为$ 96.3 百万和发行 6,247,794 向第三方提供普通股和认股权证，以推进其投资战略。这

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公司总投资为$ 25.5 百万在Gaea，并已收到 1,704,436 普通股和 371,103 认股权证。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司拥有约 22.0 第三方投资者拥有剩余部分的Gaea的百分比 78.0 %.本公司采用权益法核算其在Gaea的所有权权益。

在截至2019年12月31日的一年中，公司获得了累计 40.4 %平均所有权权益 三 由服务商管理的贷款池有限责任公司，价格为$ 1.0 百万，持有RPLs和NPLs的投资。在截至2020年12月31日的年度内， One 贷款池中的有限责任公司出售了剩余的贷款。此外，在2022年12月31日终了的年度内，另一个贷款池有限责任公司将其剩余贷款出售给该公司，购买价为$ 0.3 百万美元和UPB $ 0.4 百万。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的所有权权益约为 40.0 %在 One 借款池有限责任公司由服务者管理。本公司采用权益法核算其投资。

2016年3月14日，公司成立了AS Ajax E LLC，持有特拉华州一家信托公司的股权，该信托公司成立的目的是拥有住宅抵押贷款和其他住宅房地产资产。Ajax E LLC拥有一个 5.0 持有RPLs投资组合的Ajax E Master Trust的%股权。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司在AS Ajax E LLC的所有权权益约为 16.5 %.本公司采用权益法核算其投资。

管理协议

本公司是经修订的第三份经修订及重订的经理人管理协议的一方，该协议于2034年3月5日到期。根据管理协议，经理执行公司的业务战略，管理公司的业务和投资活动以及日常运营，并接受公司董事会的监督。除其他服务外，经理直接或通过附属公司为公司提供管理团队和必要的行政和支助人员。公司目前没有直接支付工资的雇员，预计在可预见的将来也不会有直接支付工资的雇员。公司的每一位执行官都是经理或服务者的雇员或高级职员，或两者兼而有之。

根据管理协议，公司向经理支付基本管理费和奖励费。基本管理费等于 1.5 公司股东权益的百分比，包括公司发行可转换优先票据等权益等价物，每年计算并按季度支付。此外，根据与管理人签订的第三份经修订和重述的管理协议的第一修正案（生效日期为2023年3月1日），公司的季度基本管理费将包括在其所管理的股权计算中的无担保债务证券，只要所得款项用于回购公司的优先股。

管理费应于 50 以公司普通股股份支付的百分比及 50 %现金。不过，公司可选择支付至 100 %由其酌情决定以现金支付，其余部分以其普通股的股份支付。

如果本公司选择以其普通股的股份支付其经理，则确定将向经理发行的本公司普通股股份数目的计算概述如下。管理人已同意持有其收到的任何普通股股份，作为支付基本管理费的至少 三年 自收到该等普通股股份之日起。

管理人员也有权获得奖励费，每季度支付，按拖欠计算，其中包括每季度和每年的部分。如果公司从应纳税所得额中支付的普通股股息及其账面价值的增加额（全部相对于适用的季度并按年计算为每股）超过 8 %.如果在适用的日历年内，公司每季度从应纳税所得额中支付的普通股现金红利、从应纳税所得额中支付的普通股特别现金红利以及账面价值的增加额超过 8 日历年年底公司每股账面价值的百分比。但是，对于最近完成的季度，除非公司的累计核心收益（定义为美国公认会计原则净收益或亏损减去非现金股权报酬、按市价调整产生的未实现收益或亏损、因美国公认会计原则变动而对收益进行的一次性调整以及某些其他非现金项目）大于零，否则不会向管理公司支付任何奖励费用。 八 日历季度。如果支付的季度基本管理费未达到50/50的比例，则所有的激励费用将酌情以公司普通股的形式支付，直至50/50的比例发生为止。如果季度基本管理费和奖励费的支付总额达到50/50的比例， 20 剩余的奖励费的百分比以公司普通股的形式支付。 80 其余奖励费的百分比以现金支付。尽管有上述规定，本公司仍可酌情选择全部以现金支付奖励费。在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，公司 不是 记录应付给经理人的奖励费。

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相比之下，在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，公司的奖励费为 零 和$ 0.3 分别为百万，其中 无 以普通股股份结算。

公司还向管理公司偿还管理公司因管理其业务而产生的所有第三方自付费用，包括第三方尽职调查和估价顾问、法律费用、审计员和其他财务服务。偿还义务不受任何美元限制。费用按月以现金偿还。

如果管理协议因以下原因而终止，公司须向经理支付终止费：（一）公司无故终止管理协议；（二）公司至少三分之二的独立董事决定不续签管理协议，原因包括未能就修订后的薪酬达成一致；（三）经理因公司成为1940年《投资公司法》所规定的“投资公司”而终止管理协议，经修订的（《投资公司法》）（但由于管理人的作为或不作为违反公司董事会批准的投资准则而导致的除外），或（iv）如果公司不履行管理协议的任何重要条款，则管理人终止合同（受通知和补救期的限制）。终止费相当于截至终止日期前最近完成的财政季度结束时的12个月期间应付给管理人的基本费用和奖励费总和的两倍。

服务协议

本公司也是与服务方签订的服务协议的一方，该协议将于2029年7月8日到期。根据服务协议，公司的总体服务费用将根据所服务资产的类型而有所不同。

按揭贷款的服务费由 0.65 %至 1.25 收购时（或REO的公允市场价值或收购价格）的每年UPB的百分比，并按月支付。服务费是根据购置时贷款的状况计算的。从RPL到NPL的状态变化不会导致服务费率的变化。

本公司非合营企业持有的不动产资产的服务费为（一）在丧失抵押品赎回权之前适用于相关抵押贷款的服务费，或（二） 1.00 经理人合理厘定的区域办事处公平市价的年度%或 1.00 本公司以其他方式购买的任何REO的购买价格的年度%。

服务人在履行其义务过程中发生的一切惯常、合理和必要的自付费用和开支，包括代表公司对止赎财产进行的任何修理和翻修的实际费用，均得到偿还。本公司为这些服务所招致的总费用将取决于UPB和服务者所服务的按揭贷款的类型、基于按揭贷款的费用、物业价值、相关贷款的先前UPB，以及基于REO物业的费用的REO物业的数量。

如服务协议并非因由而终止及/或服务人终止服务协议，公司须缴付一笔终止费，相等于在紧接的前12个月期间根据服务协议须缴付的服务费总额。

商标许可证

Aspen公司已授予该公司使用“Great Ajax”名称和相关标识的非排他性、不可转让、不可转授、免版税许可。该公司也有使用“Thetis”这个名字的类似许可证。该协议没有具体的条款。如果管理协议到期或终止，商标许可协议将在 30 天。如果本协议终止，根据本协议授予的所有权利和许可，包括但不限于以其名义使用“Great Ajax”的权利将终止。Aspen还授予管理人使用“Thetis”名称的基本相同的非排他性、不可转让、不可转授、免版税许可。

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普通股。相比之下，截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司确认的基本管理费为$ 1.9 百万美元 6.5 分别为百万。截至二零二二年九月三十日止三个月，公司发行 零 但截至2022年9月30日止九个月， 39,558 发行普通股是为了支付董事会在2022年第一季度批准的2021年第四季度基本管理费的一部分。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，公司录得 无 奖励费。相比之下，在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，公司的奖励费为 零 和$ 0.3 分别为百万，其中 无 以普通股股份结算。

此外，公司的每一位独立董事每年都得到一笔聘用金，数额为$ 140,000 按季度支付， 50 其中百分之百以公司普通股的股份支付，以及 50 %现金。不过，公司有权选择支付年度聘用金，最多可支付至 100 %由其酌情决定以现金支付，其余部分以其普通股的股份支付。

下表列出了公司的股票管理费和独立董事费用（单位：千美元）：

以股票为基础的管理费和董事费

						在截至9月30日的三个月里，
						2023												2022
						股份数						确认的费用数额						股份数						确认的费用数额
独立董事费用						—						$	—		(1)			8,440						$	88
总计						—						$	—					8,440						$	88

(1)截至2023年9月30日止三个月独立董事酬金结算 100 %现金。

						在截至9月30日的九个月里，
						2023												2022
						股份数						确认的费用数额						股份数						确认的费用数额
独立董事费用						13,020						$	88					25,790						$	263
管理费						—						—						39,558						—			(1)
总计						13,020						$	88					65,348						$	263

(1)截至2022年9月30日止九个月的管理费在2021年第四季度（即提供服务期间）全部支出。然而，与这些服务相关的股份是在2022年第一季度由董事会批准和发行的。

限制性股票

公司定期向经理和服务人的雇员发放普通股。公司授予 3,103 和 28,562 分别于截至2023年9月30日止三个月及九个月的普通股股份，其归属期至 四年 .相较而言，公司批 157,350 和 201,615 在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别向其经理和服务人的雇员提供的普通股股份，其归属期至 四年 .限制性股票的授予以授予日股票的公允价值作为授予成本的计量依据。

本公司董事会的每一位独立成员均获发限制性股票奖励 2,000 加入董事会后公司普通股的股份。此外，本公司可不时向其董事发行普通股。

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根据公司的2014年董事股权计划和2016年股权激励计划，公司向董事以及经理和服务人的雇员授予限制性股票，如下表所示：

						雇员和服务供应商补助金												董事赠款
						股票						加权平均授予日公允价值						股票						加权平均授予日公允价值
截至2022年9月30日止九个月
2021年12月31日						228,365						$	12.00					8,000						$	12.60
已归属股份						—						—						—						—
没收的股份						( 17,335 )						11.93						—						—
授予的股份						22,765						11.42						—						—
2022年3月31日						233,795						$	11.95					8,000						$	12.60
已归属股份						—						—						( 8,000 )						12.60
没收的股份						( 17,668 )						11.88						—						—
授予的股份						21,500						10.50						—						—
2022年6月30日						237,627						$	11.82					—						$	—
已归属股份						( 76,214 )						11.95						—						—
没收的股份						( 7,626 )						11.51						—						—
授予的股份						157,350						10.41						—						—
2022年9月30日						311,137			(1)			$	11.09					—			(2)			$	—

(1)截至二零二二年九月三十日雇员及服务供应商补助金的未归属股份的加权平均剩余年期为 2.2 年。

(2)董事股份已于2022年9月30日全部归属。

						雇员和服务供应商补助金												董事赠款
						股票						加权平均授予日公允价值						股票						加权平均授予日公允价值
截至2023年9月30日止九个月
2022年12月31日						310,262						$	10.98					—						$	—
已归属股份						( 30,515 )						11.56						—						—
没收的股份						( 5,668 )						10.30						—						—
授予的股份						3,000						7.34						25,000						7.15
2023年3月31日						277,079						$	10.88					25,000						$	7.15
已归属股份						( 9,475 )						11.25						—						—
没收的股份						( 7,084 )						11.16						—						—
授予的股份						22,459						6.50						—						—
2023年6月30日						282,979						$	10.52					25,000						$	7.15
已归属股份						( 104,503 )						10.81						—						—
没收的股份						( 4,251 )						10.60						—						—
授予的股份						3,103						6.95						—						—
2023年9月30日						177,328			(1)			$	10.28					25,000			(2)			$	7.15

(1)截至2023年9月30日雇员及服务供应商赠款的未归属股份的加权平均剩余年期为 1.8 年。

(2) 于2023年9月30日获授予董事的未归属股份的加权平均剩余年期为 1.4 年。

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下表列出了公司限制性股票计划的费用（千美元）：

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
						2023						2022						2023						2022
限制性股票授予						$	353					$	328					$	1,154					$	821
董事补助金						22						—						52						33
计划赠款支出共计						$	375					$	328					$	1,206					$	854

作为一个房地产投资信托基金，公司必须满足某些组织和运营要求，包括至少分配 90 其年度房地产投资信托基金应纳税所得额对其股东的百分比。作为一家房地产投资信托基金，只要公司将其房地产投资信托基金的应税收入分配给股东，并且公司满足房地产投资信托基金的要求，包括某些资产、收入、分配和股权测试，公司一般不需要缴纳美国联邦所得税。如果公司不符合REIT的资格，也不符合某些法定救济条款的规定，它将需要缴纳美国联邦、州和地方所得税，并且在其失去REIT资格的年份之后的四个纳税年度内，可能无法获得REIT的资格。

公司的合并财务报表包括 two TRS实体，GA-TRS和GAJX Real Estate Corp.，它们的应税收入需缴纳美国联邦、州和地方所得税。

截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司合并应纳税亏损为$ 0.9 百万美元及应课税收入$ 0.9 分别为百万美元和所得税优惠$ 0.1 百万美元和税费$ 0.2 分别为百万。截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司合并应纳税所得额为$ 6.5 百万美元 27.5 分别为百万美元和所得税费用 2.4 百万美元 2.6 分别为百万。截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司确认递延税款资产为$ 0.5 百万美元，递延所得税负债$ 1.2 分别为百万。

下表列出了基本每股收益和稀释每股收益的构成部分（以千美元计，每股除外）：

			截至2023年9月30日止三个月																		截至2022年9月30日止三个月
			收入 （分子）						股票 （分母）						每股 金额						收入 （分子）						股票 （分母）						每股 金额
基本每股收益
归属于普通股股东的合并净亏损			$	( 6,089 )					24,001,702												$	( 16,249 )					22,538,891
将亏损分配给参与的受限制股份			62						—												210						—
归属于非限制性普通股股东的合并净亏损			$	( 6,027 )					24,001,702						$	( 0.25 )					$	( 16,039 )					22,538,891						$	( 0.71 )
稀释性证券的影响(1,2)
受限制股票授予及董事酬金股份			( 62 )						242,445												( 210 )						294,574
稀释每股收益
归属于普通股股东和稀释性证券的合并净亏损			$	( 6,089 )					24,244,147						$	( 0.25 )					$	( 16,249 )					22,833,465						$	( 0.71 )

(1)公司的未偿认股权证 1,950,672 和 5,250,000 普通股股份和看跌期权股份结算的影响将分别对截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月的稀释后每股收益产生反摊薄效应，且未计入计算。

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(2)截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月，利息费用和假设可转换票据转换股份对公司摊薄后每股收益的影响是反稀释的，已从计算中剔除。

			截至2023年9月30日止九个月																		截至2022年9月30日止九个月
			收入 （分子）						股票 （分母）						每股 金额						收入 （分子）						股票 （分母）						每股 金额
基本每股收益
归属于普通股股东的合并净亏损			$	( 26,064 )					23,395,727												$	( 21,844 )					22,737,182
将亏损分配给参与的受限制股份			324						—												263						—
归属于非限制性普通股股东的合并净亏损			$	( 25,740 )					23,395,727						$	( 1.10 )					$	( 21,581 )					22,737,182						$	( 0.95 )
稀释性证券的影响(1,2)
限制性股票授予及经理和董事酬金份额			( 324 )						293,191												( 263 )						277,015
稀释每股收益
归属于普通股股东和稀释性证券的合并净亏损			$	( 26,064 )					23,688,918						$	( 1.10 )					$	( 21,844 )					23,014,197						$	( 0.95 )

(1)公司的未偿认股权证 1,950,672 和 5,250,000 普通股股份和看跌期权股份结算的影响将分别对截至2023年9月30日和2022年9月30日止九个月的稀释后每股收益产生反摊薄效应，且未计入计算。

(2)截至2023年9月30日和2022年9月30日止九个月，利息费用和假设的可转换票据股份转换对公司摊薄后每股收益的影响将是反稀释的，已从计算中剔除。

普通股

截至2023年9月30日和2022年12月31日 25,808,681 和 23,130,956 股份，分别为$ 0.01 已发行普通股面值 125,000,000 在每个期末授权的股份。

优先股

该公司在2020年上半年通过一系列私募向机构认可投资者发行了已发行的优先股。公司发行 2,307,400 股份 7.25 % A系列固定浮动利率优先股和 2,892,600 股份 5.00 % B系列固定浮动利率优先股。这些股票的清算优先权为$ 25.00 每股。

在截至2022年12月31日的年度内，公司回购并退休 1,882,451 其A系列优先股的股份和 1,757,010 在一系列回购交易中购买其B系列优先股的股份。A系列和B系列优先股的回购总额为$ 88.7 百万美元，平均价格为$ 24.37 每股，折让约 2.5 %的面值$ 25.00 每股。回购优先股导致确认$ 8.2 截至2022年12月31日止年度的百万股优先股折价。美元 8.2 已确认的百万美元 5.7 百万美元 8.2 在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别确认了百万。有 无 在截至2023年9月30日的三个月或九个月内回购优先股。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司 424,949 A系列优先股的股份和 1,135,590 发行在外的B系列优先股。有 25,000,000 股票，所有系列的累计股票，自2023年9月30日和2022年12月31日起授权。

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库存股票和股票回购计划

2020年2月28日，公司董事会批准了最高为$ 25.0 百万普通股。任何回购的数量和时间取决于若干因素，包括但不限于普通股的价格和可获得性、交易量以及一般情况和市场条件。

截至2023年9月30日，公司持有 1,035,785 库存股的股份 148,834 通过分配之前由其管理人持有的本公司股份而获得的股份， 361,912 通过其服务商收到的股份和 525,039 通过公开市场购买获得的股票。截至2022年12月31日，公司持有 1,031,609 库存股的股份 144,658 通过分配之前由其管理人持有的本公司股份而获得的股份， 361,912 通过其服务商收到的股份和 525,039 通过公开市场购买获得的股票。

股息再投资计划

公司发起一项股息再投资计划，股东可以通过该计划购买公司普通股的更多股份，方法是将收到的部分或全部现金股息再投资于公司普通股。公司发行 零 截至2023年9月30日止三个月和九个月期间的股票。相比之下，在截至2022年9月30日的三个月和九个月内， 9,315 和 27,154 根据该计划分别发行了股票，总收益约为$ 88.0 千美元 0.3 分别为百万。

市场发售

本公司已订立一项股权分配协议，根据该协议，本公司可出售其普通股的股份，其总发行价最高可达$ 100.0 根据经修订的1933年《证券法》或《证券法》第415条所界定的被视为“在市场上”发行的法律所允许的任何方法，不时提供百万美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内， 2,182,152 和 2,621,742 股票分别在市场交易计划下出售，净收益总额约为$ 14.3 百万美元 17.2 分别为百万。相比之下，在截至2022年9月30日的三个月和九个月内， 无 股票是根据“在市场交易”计划出售的。该公司正将所得款项净额用于购买符合其投资战略的抵押贷款和抵押相关资产。

累计其他综合损失

本公司将其债务证券AFS投资的未实现收益或损失确认为其他综合损失的组成部分。此外，其他综合损失包括与公司的债务证券投资从AFS转移到HTM相关的未实现收益或损失。这些金额随后从其他综合损失中摊销为同期收益，与相关的未摊销折扣相同。 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司资产负债表上的累计其他综合损失总额如下（单位：千美元）：

证券投资：						2023年9月30日						2022年12月31日
可供出售债务证券的未实现损失						$	( 10,950 )					$	( 25,649 )
可供出售债务证券的未实现损失转入持有至到期						( 6,783 )						—
累计其他综合损失						$	( 17,733 )					$	( 25,649 )

非控股权益

于二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日，本公司拥有归属于拥有人权益的非控制性权益 三 法律实体。

于2023年9月30日及2022年12月31日，公司的所有权权益均约为 53.1 AS Ajax E II的%，并合并了实体的资产、负债、收入和支出。

于2023年9月30日及2022年12月31日，公司的所有权权益均约为 50.0 2017-D的百分比，并合并了信托的资产、负债、收入和支出。

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于2023年9月30日及2022年12月31日，公司的所有权权益均约为 99.9 Great Ajax II房地产投资信托基金的百分比，并合并了该实体的资产、负债、收入和支出。

下表列出了因非控股权益转让而导致的公司所有权权益变动的影响（单位：千美元）：

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
						2023						2022						2023						2022
与2017-D年分配数相比减少						$	—					$	( 34 )					$	—					$	( 867 )
非控股权益变动						$	—					$	( 34 )					$	—					$	( 867 )

正如公司先前于2023年10月20日宣布的那样，公司和Ellington Financial Inc.（“Ellington投资”）相互终止了公司与Ellington投资的合并协议。在仔细考虑了拟议中的合并以及在完成交易方面取得的进展后，两家公司的董事会都批准了终止协议。与终止合同有关，Ellington投资向公司支付了$ 16.0 百万美元 5.0 其中百万元以现金支付，以及$ 11.0 百万美元，其中以现金支付，作为对价约 1,666,666 公司普通股的股份。购买普通股的价格为$ 6.60 每股。收购价格是根据合并交换比率确定的。Ellington投资持有约 6.1 公司股票的百分比。Ellington投资外部经理的一家附属公司 273,983 截至2023年6月30日的公司普通股股份。Ellington投资仍是公司的证券化合资伙伴之一。

正如公司在宣布现已终止的交易时所讨论的那样，公司董事会定期评估和考虑公司的战略方向、目标和继任计划以及正在进行的业务，所有这些都是为了使公司股东的长期价值最大化。这一评估和考虑促使该公司与Ellington投资签订了合并协议。协议终止后，公司董事会聘请Piper Sandler公司作为财务顾问，协助公司全面评估战略选择，包括但不限于其他战略交易、涉及公司和/或其关联公司的潜在注资、涉及公司和/或其关联公司的其他变现机会、特定资产出售或其他机会。不能保证这一过程最终会成功完成交易，公司也不能就这一过程的时间安排或可能产生的任何交易提供任何指导，因为董事会必须对现有的替代方案进行彻底审查。在确定披露是必要或可取的之前，公司不打算进一步评论战略替代方案的审查。

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