美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一）
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交季度报告
截至2025年9月30日的季度期间
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告
委托档案号：001-42754
Lake Shore Bancorp, Inc.
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
马里兰州
39-3058424
（成立或组织的州或其他司法管辖区）
（I.R.S.雇主识别号码）
纽约敦刻尔克东四街31号
14048
（主要行政办公室地址）
（邮编）
(716) 366-4070
（注册人的电话号码，包括区号）
根据《交易法》第12（b）节注册的证券：
各类名称
交易
符号（s）
注册的各交易所名称
普通股，每股面值0.01美元
LSBK
纳斯达克股票市场有限责任公司
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内是否提交了1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守了此类提交要求。
是[ x ]否[ ]
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
是[ x ]否[ ]
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器
加速文件管理器
非加速文件管理器
较小的报告公司
新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是[ ]否[ x ]
注明发行人各类普通股的已发行股份数量，截至最新实际可行日期：
截至2025年11月6日，注册人的普通股有7,825，501股，每股面值0.01美元，已发行在外。
与转换日期（2025年7月18日）之前期间相关的股份金额已调整，以追溯确认在转换（1.3549）中应用的交换比率（见附注1）
见未经审核综合财务报表附注。
莱克肖尔万通金控股份有限公司及其子公司
合并损益表（未经审计）
截至9月30日的三个月，
截至9月30日的九个月，
2025
2024
2025
2024
（千美元，每股数据除外）
（未经审计）
利息收入
贷款，包括费用
$
8,193
$
7,730
$
24,415
$
23,010
投资证券，应课税
166
188
481
593
投资证券，免税
199
217
632
650
生息存款
793
716
1,297
1,962
总利息收入
9,351
8,851
26,825
26,215
利息费用
存款
2,966
3,319
8,756
9,934
长期负债
18
139
96
525
融资租赁及其他
12
10
31
33
总利息费用
2,996
3,468
8,883
10,492
净利息收入
6,355
5,383
17,942
15,723
计入信贷损失准备的贷项
(269
)
(229
)
(221
)
(866
)
扣除信贷拨备后的净利息收入
6,624
5,612
18,163
16,589
非利息收入
服务收费及收费
276
284
786
835
借记卡手续费
198
212
586
617
银行自有寿险收益
469
287
907
722
股本证券未实现收益（亏损）
79
(4
)
190
8
收回先前减值的投资证券
1
1
4
4
年金资产收益
24
—
69
—
其他
18
11
48
50
非利息收入总额
1,065
791
2,590
2,236
非利息费用
工资和员工福利
2,855
2,742
8,624
8,155
占用和设备
630
680
1,921
2,064
数据处理
514
436
1,429
1,335
专业服务
303
361
868
1,085
电话和通讯
76
104
247
310
FDIC保险
78
130
224
693
邮资和用品
94
62
231
202
广告
18
11
44
79
其他
275
287
758
783
非利息费用合计
4,843
4,813
14,346
14,706
所得税前收入
2,846
1,590
6,407
4,119
所得税费用
487
258
1,072
657
净收入
$
2,359
$
1,332
$
5,335
$
3,462
每股普通股基本和摊薄收益
$
0.32
$
0.18
$
0.70
$
0.46
每股宣派股息
$
0.09
$
0.13
$
0.22
$
0.27
与转换日期（2025年7月18日）之前期间相关的股份和每股金额已进行调整，以使追溯确认适用于转换（1.3549）的交换比率（见附注1）
见未经审核综合财务报表附注。
莱克肖尔万通金控股份有限公司及其子公司
合并股东权益报表
截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月（未经审核）
不劳而获
未到期股份
累计
额外
股份
由
其他
共同
实缴
财政部
由
Compensation
保留
综合
股票
资本
股票
员工持股计划
计划
收益
亏损
合计
（千美元，每股数据除外）
余额-2025年1月1日
$
68
$
31,512
$
(13,304
)
$
(938
)
$
(311
)
$
82,805
$
(9,964
)
$
89,868
净收入
—
—
—
—
—
1,057
—
1,057
其他综合收益，扣除税项开支3美元
—
—
—
—
—
—
13
13
已赚ESOP股份（2,688股）
—
10
—
21
—
—
—
31
补偿计划股份获授（36849股）
—
—
256
—
(256
)
—
—
—
已获补偿计划股份（10,586股）
—
15
—
—
74
—
—
89
宣布派发现金股息（每股0.13美元）
—
—
—
—
—
(361
)
—
(361
)
因工资税归属而回购的普通股（2,914股）
—
—
(35
)
—
—
—
—
(35
)
余额-2025年3月31日
68
31,537
(13,083
)
(917
)
(493
)
83,501
(9,951
)
90,662
净收入
—
—
—
—
—
1,919
—
1,919
其他综合收益，扣除税项开支57美元
—
—
—
—
—
—
213
213
已赚ESOP股份（2,688股）
—
9
—
21
—
—
—
30
已获补偿计划股份（7,900股）
—
22
—
—
54
—
—
76
因工资税归属而回购的普通股（1490股）
—
—
(16
)
—
—
—
—
(16
)
余额-2025年6月30日
68
31,568
(13,099
)
(896
)
(439
)
85,420
(9,738
)
92,884
净收入
—
—
—
—
—
2,359
—
2,359
其他综合收益，扣除税项支出305美元
—
—
—
—
—
—
1,146
1,146
已赚ESOP股份（7,598股）
—
23
—
72
—
—
—
95
已获补偿计划股份（6,284股）
—
22
—
—
44
—
—
66
宣布派发现金股息（每股0.09美元）
—
—
—
—
—
(658
)
—
(658
)
第二步转换及股票发行：
—
Lake Shore、MHC公开发售股票，扣除发行成本2307美元
10
34,089
—
—
—
—
—
34,099
员工持股计划购买
—
—
—
(3,960
)
—
—
—
(3,960
)
库存股票退休
—
—
13,099
—
—
—
—
13,099
来自Lake Shore、MHC的贡献
—
176
—
—
—
—
—
176
余额-2025年9月30日
$
78
$
65,878
$
—
$
(4,784
)
$
(395
)
$
87,121
$
(8,592
)
$
139,306
与转换日期（2025年7月18日）之前期间相关的股份和每股金额已进行调整，以使追溯确认适用于转换（1.3549）的交换比率（见附注1）
见未经审核综合财务报表附注。
不劳而获
未到期股份
累计
额外
股份
由
其他
共同
实缴
财政部
由
Compensation
保留
综合
股票
资本
股票
员工持股计划
计划
收益
亏损
合计
（千美元，每股数据除外）
余额-2024年1月1日
$
68
$
31,456
$
(13,760
)
$
(1,023
)
$
(39
)
$
78,956
$
(9,385
)
$
86,273
净收入
—
—
—
—
—
1,014
—
1,014
其他综合亏损，扣除税惠211美元
—
—
—
—
—
—
(798
)
(798
)
已赚ESOP股份（2,688股）
—
2
—
21
—
—
—
23
已获补偿计划股份，扣除没收（1,471股）
—
5
—
—
10
—
—
15
因工资税归属而回购的普通股（2038股）
—
—
(17
)
—
—
—
—
(17
)
余额-2024年3月31日
68
31,463
(13,777
)
(1,002
)
(29
)
79,970
(10,183
)
86,510
净收入
—
—
—
—
—
1,116
—
1,116
其他综合亏损，扣除税益112美元
—
—
—
—
—
—
(421
)
(421
)
已赚ESOP股份（2,688股）
—
2
—
21
—
—
—
23
补偿计划股份获授（7.0796万股）
—
—
559
—
(559
)
—
—
—
已获补偿计划股份，扣除没收（7,750股）
—
11
—
—
54
—
—
65
宣布派发现金股息（每股0.13美元）
—
—
—
—
—
(361
)
—
(361
)
余额-2024年6月30日
68
31,476
(13,218
)
(981
)
(534
)
80,725
(10,604
)
86,932
净收入
—
—
—
—
—
1,332
—
1,332
其他综合收益，扣除税项开支$ 496
—
—
—
—
—
—
1,865
1,865
已赚ESOP股份（2,688股）
—
5
—
22
—
—
—
27
已获补偿计划股份，扣除没收（10,240股）
—
12
—
—
70
—
—
82
宣布派发现金股息（每股0.13美元）
—
—
—
—
—
(361
)
—
(361
)
余额-2024年9月30日
$
68
$
31,493
$
(13,218
)
$
(959
)
$
(464
)
$
81,696
$
(8,739
)
$
89,877
与转换日期（2025年7月18日）之前期间相关的股份和每股金额已进行调整，以使追溯确认适用于转换（1.3549）的交换比率（见附注1）
见未经审核综合财务报表附注。
公司维持信用损失准备的方法是基于历史贷款层面的业绩经验和数据、同行数据、当前经济信息以及合理和可支持的预测。因此，信贷损失准备金的估计受到所使用的经济预测的影响，这需要使用重大判断。预测经济状况恶化可能导致进一步要求增加信贷损失准备金。相反，预测经济状况的改善可能需要进一步减少信贷损失准备金。在估计信贷损失准备金时，管理层考虑了模型的敏感性以及可能导致金额与管理层估计存在重大差异的重大判断和假设。
信贷损失准备金对各种预测的宏观经济驱动因素很敏感，包括联邦公开市场委员会（“FOMC”）预测的美国平民失业率中值以及美国国内生产总值（“GDP”）的同比变化。虽然很难估计各种因素的潜在变化可能如何影响信贷损失准备金，因为这些因素的变化可能不会以相同的速度或在同一方向发生，但管理层将模拟的贷款信贷损失准备金与使用下行经济预测的假设模型进行了比较。使用FOMC预测的美国平民失业率立即“休克”或增加20个基点，以及FOMC预测的美国GDP增长率下降100个基点，这将使模型计算的贷款信贷损失准备金总额增加297,000美元，即6.1%，即假设所有其他数量和质量因素保持在当前水平，截至2025年9月30日，按摊余成本计算的贷款的信贷损失准备金覆盖率增加5个基点。这一例子只是可用于评估信贷损失准备金敏感性的众多可能经济情景中的一种，并不代表管理层截至2025年9月30日对因素的假设或判断。
经济增长的意外变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响，包括导致拖欠和贷款违约率增加，这将对我们的冲销、信贷损失准备金和信贷损失准备金产生不利影响。房地产价值、就业数据和家庭收入的恶化也可能导致我们的信贷损失增加。此外，在日常业务过程中，我们可能会受到信用风险向特定行业、交易对手、借款人或发行人集中的影响。特定行业的财务状况或前景恶化，或任何特定实体或实体集团的失败或降级或违约，可能会对我们的业务产生负面影响，可能是重大影响，我们设定限额和监测我们对个别实体和行业的信用敞口水平的系统可能无法像我们预期的那样发挥作用。
净利息收入分析
净利息收入代表我们在生息资产（例如商业和住宅抵押贷款和投资证券）上赚取的利息与我们在有息负债（例如存款和借款）上支付的费用之间的差额。净利息收入取决于我们的生息资产和计息负债的数量以及我们赚取或支付的利率。
平均余额、利息和平均收益率。下表列出了与我们每个主要类别的平均资产负债表相关的某些信息，以及与该类别相关的利息收入或支出金额，以及所示期间相应的平均赚取收益率和支付的利率。此类收益率和成本分别通过将收入或费用除以所列期间的生息资产或有息负债的平均余额得出。平均余额来自所示期间的每日余额。贷款的平均余额已扣除信贷损失准备金，但包括非应计贷款。贷款收益率包括被视为收益率调整的某些递延费用和成本的净摊销。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的递延贷款费用和成本摊销净额分别为11.2万美元和10.3万美元。网
截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月，递延贷款费用和成本的摊销分别为27.5万美元和36.9万美元。证券利息收入不包括免税证券的税收等值调整。
截至3个月
截至3个月
2025年9月30日
2024年9月30日
平均
利息收入/
产量/
平均
利息收入/
产量/
余额
费用
费率（2）
余额
费用
费率（2）
（千美元）
生息资产：
生息存款
$
73,188
$
793
4.33
%
$
54,527
$
716
5.25
%
证券（1）
55,750
365
2.62
%
59,536
405
2.72
%
贷款，包括费用
554,615
8,193
5.91
%
542,612
7,730
5.70
%
生息资产总额
683,553
$
9,351
5.47
%
656,675
$
8,851
5.39
%
其他资产
56,139
48,797
总资产
$
739,692
$
705,472
有息负债
Demand & NOW账户
$
64,619
$
15
0.09
%
$
66,739
$
15
0.09
%
货币市场账户
163,533
1,053
2.58
%
145,641
986
2.71
%
储蓄账户
47,677
9
0.08
%
57,772
10
0.07
%
定期存款
210,852
1,889
3.58
%
219,166
2,308
4.21
%
计息存款总额
486,681
2,966
2.44
%
489,318
3,319
2.71
%
借入资金&其他有息负债
2,315
30
5.18
%
20,479
149
2.91
%
有息负债总额
488,996
$
2,996
2.45
%
509,797
$
3,468
2.72
%
其他无息负债
121,512
107,327
股东权益
129,184
88,348
总负债&股东权益
$
739,692
$
705,472
净利息收入
$
6,355
$
5,383
息差
3.02
%
2.67
%
净利息收益率
3.72
%
3.28
%
（1）银行合格免税市政证券的税收等值调整，采用21%的联邦法定税率，导致截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的税率分别为3.00%和3.11%。上述收益率不是在税收等值的基础上呈现的。
（2）年化。
截至九个月
截至九个月
2025年9月30日
2024年9月30日
平均
利息收入/
产量/
平均
利息收入/
产量/
余额
费用
费率（2）
余额
费用
费率（2）
（千美元）
生息资产：
生息存款
$
41,485
$
1,297
4.17
%
$
50,409
$
1,962
5.19
%
证券（1）
56,585
1,113
2.62
%
60,082
1,243
2.76
%
贷款，包括费用
551,275
24,415
5.91
%
549,925
23,010
5.58
%
生息资产总额
649,345
$
26,825
5.51
%
660,416
$
26,215
5.29
%
其他资产
53,523
49,771
总资产
$
702,868
$
710,187
有息负债
Demand & NOW账户
$
63,920
$
46
0.10
%
$
67,882
$
48
0.09
%
货币市场账户
156,626
2,875
2.45
%
142,078
2,899
2.72
%
储蓄账户
53,146
26
0.07
%
60,319
31
0.07
%
定期存款
212,260
5,809
3.65
%
223,108
6,956
4.16
%
计息存款总额
485,952
8,756
2.40
%
493,387
9,934
2.68
%
借入资金&其他有息负债
4,126
127
4.10
%
25,099
558
2.96
%
有息负债总额
490,078
$
8,883
2.42
%
518,486
$
10,492
2.70
%
其他无息负债
108,710
104,728
股东权益
104,080
86,973
总负债&股东权益
$
702,868
$
710,187
净利息收入
$
17,942
$
15,723
息差
3.09
%
2.59
%
净利息收益率
3.68
%
3.17
%
（1）银行合格免税市政证券的税收等值调整，采用21%的联邦法定税率，导致截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的税率分别为3.02%和3.14%。上述收益率不是在税收等值的基础上呈现的。
（2）年化。
率成交量分析。下表分析了生息资产和计息负债主要组成部分的利息收入和利息支出变动的美元金额。这些表格显示了由未偿余额（数量）变化或利率变化引起的利息收入或费用变化的金额。成交量变化的影响是通过将后期的平均速率应用于成交量之间的变化来衡量的
这两个时期。速率变化的影响是通过将两个时期之间的速率变化应用于第一个时期的平均成交量来衡量的。
截至2025年9月30日止三个月
相比
截至2024年9月30日止三个月
率
成交量
净变化
（千美元）
生息资产：
生息存款
$
(125
)
$
202
$
77
证券
(15
)
(25
)
(40
)
贷款，包括费用
286
177
463
生息资产总额
146
354
500
有息负债：
Demand & NOW账户
—
—
—
货币市场账户
(48
)
115
67
储蓄账户
1
(2
)
(1
)
定期存款
(345
)
(74
)
(419
)
存款总额
(392
)
39
(353
)
其他有息负债：
借入资金&其他有息负债
116
(235
)
(119
)
有息负债总额
(276
)
(196
)
(472
)
净利息收入变动合计
$
422
$
550
$
972
截至2025年9月30日止九个月
相比
截至2024年9月30日止九个月
率
成交量
净变化
（千美元）
生息资产：
生息存款
$
(386
)
$
(279
)
$
(665
)
证券
(61
)
(69
)
(130
)
贷款，包括费用
1,345
60
1,405
生息资产总额
898
(288
)
610
有息负债：
Demand & NOW账户
1
(3
)
(2
)
货币市场账户
(291
)
267
(24
)
储蓄账户
(1
)
(4
)
(5
)
定期存款
(850
)
(297
)
(1,147
)
存款总额
(1,141
)
(37
)
(1,178
)
其他有息负债：
借入资金&其他有息负债
215
(646
)
(431
)
有息负债总额
(926
)
(683
)
(1,609
)
净利息收入变动合计
$
1,824
$
395
$
2,219
如上表所示，与截至2024年9月30日止三个月相比，截至2025年9月30日止三个月的净利息收入增加，主要受生息资产平均余额增加、计息负债平均支付利率下降、计息负债平均余额下降以及生息资产平均收益率上升的影响。截至2025年9月30日止三个月，生息资产平均余额增加2690万美元至6.836亿美元，而截至2024年9月30日止三个月为6.567亿美元。计息负债支付的平均利率由截至2024年9月30日止三个月的2.72%下降27个基点至截至2025年9月30日止三个月的2.45%。截至2025年9月30日止三个月计息负债支付的平均利率下降主要是由于平均利息下降27个基点
存款账户支付的利率。存款账户支付的平均利率下降主要是由于市场利率下降和定期存款重新定价。计息负债平均余额减少2080万美元，从截至2024年9月30日止三个月的5.098亿美元减少至截至2025年9月30日止三个月的4.890亿美元，原因是借入资金和其他计息负债平均余额减少1820万美元，存款平均余额减少260万美元。生息资产的平均收益率从截至2024年9月30日止三个月的5.39%上升8个基点至截至2025年9月30日止三个月的5.47%。生息资产平均收益率上升的主要原因是，与上年同期相比，贷款组合的平均收益率上升了21个基点。截至2025年9月30日止三个月的净息差由上年同期的3.28%增至3.72%。
如上表所示，截至2025年9月30日止9个月的净利息收入增加，主要受计息负债平均支付利率下降、生息资产平均收益率上升及计息负债平均余额下降的影响。与上年同期相比，生息资产平均余额减少，部分抵消了这一增加。计息负债支付的平均利率由截至2024年9月30日止九个月的2.70%下降28个基点至截至2025年9月30日止九个月的2.42%。截至2025年9月30日止九个月，计息负债支付的平均利率下降，主要是由于存款账户支付的平均利率下降28个基点。存款账户支付的平均利率下降主要是由于市场利率下降和定期存款重新定价。截至2025年9月30日止九个月，生息资产的平均收益率较上年同期上升22个基点至5.51%，这主要是由于贷款组合的平均收益率上升33个基点。计息负债平均余额减少2840万美元，从截至2024年9月30日止九个月的5.185亿美元减少至截至2025年9月30日止九个月的4.901亿美元，原因是借入资金和其他计息负债平均余额减少2100万美元，存款平均余额减少740万美元。截至2025年9月30日止九个月，生息资产平均余额减少1110万美元至6.493亿美元，而截至2024年9月30日止九个月为6.604亿美元。生息资产平均余额减少的主要原因是，与上年同期相比，平均生息存款减少了890万美元，即17.7%。截至2025年9月30日止9个月的净息差由上年同期的3.17%增至3.68%。
2025年9月30日与2024年12月31日财务状况对比
截至2025年9月30日的总资产为7.428亿美元，与2024年12月31日的6.855亿美元相比，增加了5730万美元，增幅为8.4%，这主要是由于现金和现金等价物以及应收贷款净额的增加。
现金和现金等价物从2024年12月31日的3310万美元增加到2025年9月30日的8360万美元，增加了5050万美元，增幅为152.4%。现金和现金等价物的增加主要是由于2025年第三季度完成的第二步转换和发行导致生息存款增加4990万美元，即164.1%。
按公允价值计算的证券从2024年12月31日的5650万美元减少到2025年9月30日的5600万美元，减少了446,000美元，即0.8%，主要是由于证券支付的230万美元，部分被证券市值增加的170万美元所抵消。
截至2025年9月30日的九个月内，应收贷款净额增加，如下表所示：
9月30日，
12月31日，
改变
2025
2024
$
%
（千美元）
房地产贷款：
住宅，一至四户（1）
$
152,011
$
161,331
$
(9,320
)
(5.8
)
%
房屋净值
47,330
47,456
(126
)
(0.3
)
%
商业（2）
324,449
320,984
3,465
1.1
%
房地产贷款总额
523,790
529,771
(5,981
)
(1.1
)
%
其他贷款：
商业
18,068
15,728
2,340
14.9
%
消费者
12,539
991
11,548
NM
贷款总额
554,397
546,490
7,907
1.4
%
贷款信贷损失备抵
(4,869
)
(5,133
)
264
(5.1
)
%
递延贷款净成本
3,083
3,263
(180
)
(5.5
)
%
应收贷款，净额
$
552,611
$
544,620
$
7,991
1.5
%
(1)
截至2025年9月30日或2024年12月31日，无一户至四户建筑贷款。
应收贷款，净余额增加8.0百万美元，或1.5%，从2024年12月31日的5.446亿美元增至2025年9月30日的5.526亿美元。这一增长主要是由于消费者贷款和商业房地产贷款的增加，但部分被住宅、一至四户家庭房地产贷款的减少所抵消。在截至2025年9月30日的九个月中，我们在战略上仍然专注于发放较短期限、可调整利率的贷款，以使我们的资产组合多样化并管理利率风险，同时继续减少对批发资金来源的依赖。
资产质量。下表列出了我们在所示日期或所示日期的贷款信贷损失准备金和其他比率的活动：
截至9月30日止九个月，
2025
2024
（千美元）
期初余额
$
5,133
$
6,463
贷记信用损失准备
(249
)
(955
)
冲销：
其他贷款：
消费者
(21
)
(29
)
冲销总额
(21
)
(29
)
复苏：
房地产贷款：
住宅，一至四户
4
8
其他贷款：
消费者
2
7
总回收率
6
15
净（冲销）回收
(15
)
(14
)
期末余额
$
4,869
$
5,494
9月30日，
12月31日，
2025
2024
平均未偿还贷款，包括费用
$
551,275
$
547,525
信贷损失准备金占按摊余成本计算的贷款的百分比
0.87
%
0.93
%
按摊余成本计提的信贷损失准备金占不良贷款的百分比
265.57
%
134.91
%
与2024年12月31日相比，当前与贷款组合相关的模拟信贷损失准备金减少了约26.3万美元，即5.13%，其中包括由于混合组合的储备率下降而减少的35.4万美元，部分被与贷款余额增加相关的增加的9.1万美元所抵消。此类信用损失准备金是使用第一部分第1项-附注1-列报基础和重要会计政策和估计中进一步描述的贴现现金流模型计算的。
截至9月30日止九个月，
2025
2024
按贷款类型分列的净回收（冲销）与平均未偿还贷款的比率，年化：
房地产贷款：
住宅，一至四户
—
%
0.01
%
房屋净值
—
%
—
%
商业
—
%
—
%
其他贷款：
商业
—
%
—
%
消费者
(0.20
)
%
(2.81
)
%
净回收额与平均未偿还贷款的比率
—
%
—
%
截至2025年9月30日止九个月，消费者贷款净冲销平均未偿还消费者贷款，按年计算，从上年同期的（2.81）%改善至（0.20）%。这一改善主要是由于与截至2024年9月30日的九个月相比，截至2025年9月30日的九个月平均未偿还消费者贷款增加了860万美元。
9月30日，
12月31日，
2025
2024
（千美元）
按非权责发生制核算的贷款：
房地产贷款：
住宅，一至四户
$
1,631
$
1,891
房屋净值
109
683
商业（1）
93
1,226
其他贷款：
消费者
—
4
非应计贷款总额
1,833
3,804
不良贷款总额
1,833
3,804
止赎房产
—
—
不良资产总额
$
1,833
$
3,804
比率：
不良贷款占按摊余成本计贷款总额的百分比：
0.33
%
0.69
%
不良资产占总资产的百分比：
0.25
%
0.55
%
（1）包括商业建筑贷款。
不良资产总额从2024年12月31日的380万美元减少200万美元，至2025年9月30日的180万美元，降幅为51.8%，原因是非应计贷款减少了200万美元。造成这一减少的是一笔商业关系，代表两笔在丧失抵押品赎回权时出售的总摊销成本为120万美元的贷款，以及一笔摊销成本为545,000美元的非应计房屋净值贷款在2025年第二季度全额支付。公司于2025年9月30日或2024年12月31日没有逾期90天或以上但仍在计提的贷款。
由于正常运营，其他资产从2024年12月31日的1070万美元减少490,000美元，或4.6%，至2025年9月30日的1020万美元。
下表为2025年9月30日至2024年12月31日按存款账户类型划分的存款余额变动情况：
9月30日，
12月31日，
改变
2025
2024
$
%
（千美元）
核心存款
活期存款和NOW账户：
不计息
$
89,052
$
96,412
$
(7,360
)
(7.6
)
%
计息
68,068
65,020
3,048
4.7
%
低于或等于250,000美元的定期存款
179,652
173,745
5,907
3.4
%
货币市场
170,269
149,550
20,719
13.9
%
储蓄
51,674
54,322
(2,648
)
(4.9
)
%
核心存款总额
558,715
539,049
19,666
3.6
%
非核心存款
超过25万美元的定期存款
31,630
33,929
(2,299
)
(6.8
)
%
非核心存款总额
31,630
33,929
(2,299
)
(6.8
)
%
存款总额
$
590,345
$
572,978
$
17,367
3.0
%
存款总额增加主要是由于货币市场账户增加13.9%，低于或等于25万美元的定期存款增加3.4%，以及计息交易账户增加4.7%。这些增长被非计息交易账户减少7.6%、储蓄账户减少4.9%以及超过25万美元的定期存款减少6.8%部分抵消。核心定期存款和货币市场存款的增加主要是由于竞争性利率环境导致客户对这类存款产品的需求增加。我们的战略重点仍然集中在零售和商业客户中存款的有机增长，以减少我们对批发资金的依赖并加强客户关系。在2025年9月30日和2024年12月31日，我们的未投保存款占总存款的百分比分别为13.3%和13.5%。
截至2025年9月30日止九个月，与偿还FHLBNY的830万美元长期债务有关的长期借款从2024年12月31日的1030万美元减少830万美元，或80.5%，至2025年9月30日的200万美元。作为资产负债表管理战略的一部分，这些借款将在到期时还清，以专注于有机存款增长并减少对批发资金来源的依赖。
股东权益总额从2024年12月31日的8990万美元增至2025年9月30日的1.393亿美元，增幅为4940万美元，增幅为55.0%。股东权益的增加主要是由于在2025年第三季度完成了第二步转换和发行，以及在2025年前九个月获得了530万美元的净收入。
截至二零二五年九月三十日止三个月与二零二四年经营业绩比较
一般。截至2025年9月30日止三个月的净收入增至240万美元，合稀释后每股收益0.32美元，与截至2024年9月30日止三个月的净收入130万美元，合稀释后每股收益0.18美元相比，增加了100万美元，即77.1%。我们截至2025年9月30日止三个月的财务业绩受到净利息收入增加972,000美元以及非利息收入增加的积极影响。
净利息收入。截至2025年9月30日止三个月的净利息收入增加97.2万美元，或18.1%，至640万美元，而截至2024年9月30日止三个月的净利息收入为540万美元。截至2025年9月30日止三个月的净息差及息差分别为3.72%及3.02%，而截至2024年9月30日止三个月则分别为3.28%及2.67%。
利息收入。截至2025年9月30日止三个月的利息收入为940万美元，较截至2024年9月30日止三个月的890万美元增加50万美元，增幅为5.6%。利息收入较上年同期增加的主要原因是贷款利息收入增加463,000美元，即6.0%，原因是
贷款平均收益率上升21个基点，贷款平均余额增加1,200万美元，或2.2%。贷款平均收益率上升的主要原因是自2024年第三季度以来以较高利率发放贷款并重新定价。
利息费用。截至2025年9月30日止三个月的利息支出为300万美元，较截至2024年9月30日止三个月的350万美元减少47.2万美元，降幅为13.6%。与去年同期相比，利息支出减少主要是由于付息负债支付的平均利率下降了27个基点，以及付息负债的平均余额减少了2080万美元，即4.1%。截至2025年9月30日止三个月，与2024年同期相比，存款利息支出减少353,000美元或10.6%，原因是存款账户支付的平均利率下降27个基点，存款平均余额减少260万美元或0.5%。存款账户支付的平均利率下降主要是由于市场利率下降、定期存款重新定价以及存款构成边际转向核心存款。与截至2024年9月30日止三个月相比，截至2025年9月30日止三个月的平均计息存款余额有所下降，原因是除货币市场账户外的所有存款类别均有所减少。截至2025年9月30日止三个月，借入资金和其他有息负债的利息支出较截至2024年9月30日止三个月减少11.9万美元或79.9%，主要是由于2025年前九个月偿还830万美元的借入资金导致平均借入资金和其他有息负债减少1820万美元或88.7%。
信贷损失准备（信贷）。公司在截至2025年9月30日止三个月的信贷损失准备金中记入269,000美元，而在截至2024年9月30日止三个月的信贷损失准备金中记入229,000美元。截至2025年9月30日止三个月的信贷损失准备金269000美元的贷记主要是由于截至2025年9月30日得出的信贷损失估计模拟备抵范围内与当前经济状况相关的质量因素减少。
非利息收入。截至2025年9月30日止三个月的非利息收入为110万美元，较截至2024年9月30日止三个月的79.1万美元增加27.4万美元，增幅为34.6%。增加的主要原因是，由于死亡抚恤金，银行拥有的人寿保险收益增加了182000美元，股本证券未实现收益增加了83000美元，与2024年第四季度购买年金有关的年金资产收益增加了24000美元，但被借记卡费用减少14000美元的减少部分抵消。
非利息费用。截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月，非利息支出保持相对稳定，为480万美元，增加了3万美元，增幅为0.6%。
所得税费用。截至2025年9月30日止三个月的所得税开支为48.7万美元，较截至2024年9月30日止三个月的25.8万美元增加22.9万美元，增幅为88.8%。所得税费用较上年同期增加是由于本季度赚取的税前收入增加以及2025年第三季度有效税率增加。截至2025年9月30日止三个月的实际税率为17.1%，而截至2024年9月30日止三个月的实际税率为16.2%，原因是税前、应课税收入增加。
截至二零二五年九月三十日止九个月与二零二四年经营业绩比较
一般。截至2025年9月30日止9个月的净收入为530万美元，合稀释后每股收益0.70美元，与截至2024年9月30日止9个月的净收入350万美元，合稀释后每股收益0.46美元相比，增加了190万美元，即54.1%。截至2025年9月30日止九个月的净收入受到净利息收入增加220万美元以及非利息支出减少的积极影响。
净利息收入。截至2025年9月30日止九个月的净利息收入增加220万美元，或14.1%，至1790万美元，而截至2024年9月30日止九个月的净利息收入为1570万美元。截至2025年9月30日止9个月净息差及息差分别为3.68%及3.09%，而截至2024年9月30日止9个月则分别为3.17%及2.59%。
利息收入。截至2025年9月30日止九个月的利息收入增加61万美元，或2.3%，至2680万美元，而截至2024年9月30日止九个月的利息收入为2620万美元。这一增长主要是由于贷款平均收益率提高33个基点和贷款平均余额增加140万美元，贷款赚取的利息增加140万美元，即6.1%。贷款平均收益率上升的主要原因是自2024年第三季度以来以较高利率发放贷款并重新定价。利息收入的增加被生息存款利息收入减少665000美元或33.9%部分抵消，这是由于生息存款平均收益率下降102个基点，生息存款平均余额减少890万美元或17.7%。
利息费用。截至2025年9月30日止九个月的利息支出减少160万美元，或15.3%，至890万美元，而截至2024年9月30日止九个月的利息支出为1050万美元。利息支出减少主要是由于计息负债支付的平均利率下降28个基点，以及计息负债平均余额减少2840万美元，即5.5%。与2024年前9个月相比，2025年前9个月期间，总存款账户的利息支出减少了120万美元，原因是总存款支付的平均利率下降了28个基点，同时平均总存款余额减少了740万美元，即1.5%。存款账户支付的平均利率下降主要是由于市场利率下降、定期存款重新定价以及存款构成边际转向核心存款。与2024年前9个月相比，2025年前9个月借入资金和其他有息负债的利息支出也减少了43.1万美元，即77.2%，这主要是由于我们减少了FHLBNY借款，借入资金和其他未偿有息负债的平均余额减少了21.0万美元，即83.6%。
信贷损失准备（信贷）。该公司在截至2025年9月30日的九个月内将221,000美元记入贷款和无资金承诺的信用损失准备金，而在截至2024年9月30日的九个月内将866,000美元记入信用损失准备金。贷款信贷损失准备金和2025年前9个月确认的信贷损失准备金的相应信贷减少，是由于预期数量损失（包括截至2025年9月30日的预测经济趋势和包括当前当地经济状况在内的质量考虑）得出的预期损失率下降。
非利息收入。截至2025年9月30日止九个月，非利息收入增加35.4万美元，或15.8%，至260万美元，而截至2024年9月30日止九个月则为220万美元。增加的主要原因是，由于在2025年第三季度确认了死亡抚恤金，银行拥有的人寿保险收益增加了185,000美元，股本证券的未实现收益增加了182,000美元，与2024年第四季度购买年金有关的年金资产收益增加了69,000美元，但被服务费和费用减少49,000美元以及借记卡费用减少31,000美元部分抵消。
非利息费用。截至2025年9月30日止9个月的非利息开支为1,430万美元，较截至2024年9月30日止9个月的1,470万美元减少360,000美元或2.4%。减少的主要原因是，由于与补救监管事项相关的保费评估减少，FDIC保险费用下降了469,000美元，降幅为67.7%。由于管理层努力减少使用外部顾问和优化运营费用，专业服务减少了217,000美元，即20.0%，占用和设备费用减少了143,000美元，即6.9%。这些减少被工资和雇员福利增加469000美元或5.8%和数据处理增加94000美元或7.0%部分抵消，这主要是由于与上一年期间相比，与核心系统维护相关的成本增加。
所得税费用。截至2025年9月30日的9个月，所得税费用为110万美元，与2024年前9个月的65.7万美元相比，增加了41.5万美元，增幅为63.2%。所得税费用较2024年首九个月增加，主要与2025年首九个月赚取的税前收入增加及2025年首九个月有效税率增加有关。2025年前9个月的实际税率为16.7%，2024年前9个月的实际税率为16.0%，原因是税前、应税收入增加。
流动性和资本资源
流动性描述了我们履行在正常业务过程中产生的财务义务的能力。流动性主要需要为贷款承诺提供资金，支付我们客户的存款提取要求，以及为当前和计划的支出提供资金。我们的主要资金来源包括存款、贷款和证券的定期摊销和预付款、投资和贷款的到期和销售、超额现金、在其他金融机构的生息存款以及经营提供的资金。
我们与FHLBNY签订了书面协议，允许我们借入抵押品类型指定的最高借贷价值。截至2025年9月30日，我们可以从FHLBNY借款的最高金额，基于某些固定利率住宅，抵押给FHLBNY的一到四户贷款的市场价值，为8860万美元，由某些固定利率住宅，一到四户贷款作抵押。在2025年9月30日和2024年12月31日，我们在该协议下的未偿还预付款分别为200万美元和1030万美元。截至2025年9月30日，根据与FHLBNY的上述协议，我们拥有8660万美元的可用借款能力。
我们与联邦储备银行的隔夜借款贴现窗口有书面协议，以我们的证券质押作抵押，并允许我们借款不超过所质押证券的价值。在2025年9月30日和2024年12月31日，没有抵押给联邦储备银行的证券，我们也没有未偿余额。此外，截至2025年9月30日，银行已在联邦储备银行进行了无抵押的日内信贷，这使得我们的联邦储备主账户在正常运营时间内资金不足的某些交易不会被拒绝。
最后，我们还与一家代理行建立了2000万美元的无担保信贷额度。截至2025年9月30日和2024年12月31日，这条线上没有借款。
虽然贷款和证券的到期和预定摊销是可预测的资金来源，但存款流出、投资证券的催缴、贷款和抵押贷款支持证券的提前还款受到利率、一般和当地经济状况以及市场竞争的强烈影响。这些因素降低了这些资金来源时机的可预测性。
我们的主要投资活动包括发放贷款和购买投资证券。截至2025年9月30日止九个月，我们发放的贷款约为5690万美元，而截至2024年9月30日止九个月的贷款约为4280万美元。截至2025年9月30日的九个月，贷款发放超过本金偿还和其他扣除810万美元。截至2025年9月30日止九个月，公司并无进行任何投资证券的购买或出售任何投资证券。
我们对借款人有贷款承诺，借款人有未使用的透支保护额度、未使用的房屋净值信贷额度，以及可能需要在未来某个日期提供资金的未使用的商业信贷额度。我们相信我们有足够的资金来履行这些承诺，包括通过使用FHLBNY预付款或其他流动性来源获得的资金来源。截至2025年9月30日，存款总额为5.903亿美元，而2024年12月31日为5.730亿美元。截至2025年9月30日，约1.884亿美元的定期存款账户计划在一年内到期。根据我们的存款留存经验、当前的定价策略和具有竞争力的定价政策，我们预计这些定期存款的很大一部分将在到期后留在我们这里。
我们致力于保持强劲的流动性头寸；因此，我们每天都会监控我们的流动性头寸。我们预计，我们将有足够的资金来履行我们目前的资金承诺。然而，在我们监测流动性需求时，将仔细考虑新资金的边际成本，无论是来自FHLBNY的存款还是借款。因此，为了保持充足的流动性和管理我们的资金成本，我们可能会考虑批发融资方案，包括未来从FHLBNY额外借款。
我们预计2025年不会有任何实质性资本支出。除上述借款协议外，我们没有任何长期债务到期的气球或其他付款。于2025年9月30日，本行超额完成全部监管资本要求。
监管资本
联邦银行机构为资产低于100亿美元、表外敞口和交易资产负债数量有限的金融机构制定了“社区银行杠杆率”（CBLR）（银行的一级资本与平均合并总资产之比）。“符合条件的社区银行”可以选择使用社区银行杠杆率来代替《巴塞尔协议III》下一般适用的基于风险的资本要求。如果社区银行超过这一比率，它将被视为符合所有其他资本和杠杆要求，包括根据巴塞尔协议III被视为“资本充足”的资本要求。联邦银行机构在评估一家金融机构是否符合资本比率要求的社区银行资格时，可能会考虑该机构的风险状况。联邦银行机构将社区银行杠杆率的最低资本设定为9.0%。该行于2020年1月1日生效时选择受制于这一新定义，并自那时起继续使用社区银行杠杆率。截至2025年9月30日和2024年12月31日，该行社区银行杠杆率分别为16.34%和13.83%。
为了被FDIC视为“资本充足”，一家非CBLR银行必须保持5%的一级杠杆资本比率和10%的总风险资本比率。于2025年9月30日和2024年12月31日，该行一级杠杆资本比率分别为16.34%和13.83%，总风险资本比率分别为22.76%和18.79%。因此，根据适用的监管资本要求，该行被认为资本充足。
表外安排
除贷款承诺外，我们没有任何对我们的财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或对投资者具有重要意义的资本资源产生或合理可能产生当前或未来影响的表外安排。有关截至2025年9月30日未偿还贷款承诺的摘要，请参阅我们未经审计的综合财务报表附注中的附注7。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
由于该公司是一家规模较小的报告公司，因此无需进行披露。
项目4。控制和程序。
披露控制和程序
公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告涵盖期间结束时公司披露控制和程序（定义见1934年证券交易法规则13（a）-15（e）和15d-15（e））的有效性。基于此种评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论：截至该期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
截至2025年9月30日止季度，公司的财务报告内部控制（该术语在1934年《证券交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条中定义）没有发生任何对财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分
项目1a。风险因素。
有关影响我们的某些风险的讨论，请参阅我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格的第一部分，第1A项，风险因素，以及本表格10-Q的第2项，管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析的前瞻性陈述。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
自提交截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告以来，风险因素并无重大变化。
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
下表报告了截至2025年9月30日的季度中每个月莱克肖尔万通金控回购其普通股的信息。公司的股票回购计划于2025年7月18日终止，与完成将Lake Shore，MHC从相互转换为股票的形式有关。此处披露的与转换日期（2025年7月18日）之前期间相关的股份金额已进行调整，以追溯确认转换中应用的交换比率（1.3549）。
公司购买股权证券
期
总数
平均价格
总数
最大数量
2025年7月1日至7月31日
—
$
—
—
—
2025年8月1日至8月31日
—
—
—
—
2025年9月1日至9月30日
—
—
—
—
合计
—
$
—
—
—
（1）2021年8月13日，我司董事会通过股票回购方案。股票回购计划授权公司回购总计144,062股，约占其已发行股份的5%，不包括MHC的Lake Shore持有的股份。公司的股票回购计划于2025年7月18日终止，与完成将Lake Shore，MHC从相互转换为股票的形式有关。
（2）2025年10月22日，我们的董事会通过了一项计划，回购最多5%的已发行普通股。该计划下的回购预计将在最近完成的Lake Shore、MHC从相互转换为股票形式的一周年之后开始，或在2026年7月20日开始。
项目5。其他信息
在2025年第三季度期间，我们的董事或高级管理人员均未采纳或终止任何旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩条件或任何“非规则10b5-1交易安排”的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划，因为该术语在SEC法规中使用。
项目6。展品
________________
*随函提交。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
Lake Shore Bancorp, Inc.
（注册人）
2025年11月12日
签名：
/s/Kim C. Liddell
Kim C. Liddell
总裁兼首席执行官
（首席执行官）
2025年11月12日
签名：
/s/Taylor M. Gilden
泰勒·吉尔登
首席财务官兼财务主管
（首席财务会计干事）