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10-Q 1 2019年第一季度10-Q.htm 10-Q 文件
 
 
 
 
 
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
þ
根据第13或15（d）条提交的季度报告）
1934年证券交易法
截至2010年12月31日的季度期间2019年3月31日
或
¨
根据第13或15（d）条提交的过渡报告）
1934年证券交易法
在从                    至                    
佣金档案编号:1-4364

ryderlogoeverbetterwtma37.jpg
瑞德系统公司
（注册人的确切名称,如其章程所指明）
佛罗里达州
59-0739250
（公司或组织的国家或其他管辖权）
（I.R.S.Employee Identification No. ）
 
 
第105街11690号
 
佛罗里达州迈阿密33178
(305) 500-3726
（主要执行办公室地址,包括邮编）
（登记人的电话号码,包括区号）
每个类别的标题
交易符号）
登记的每个交易所的名称
普通股
R
纽约证券交易所
在前12个月内（或在较短期间内） ,登记人是否已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15条（d）款要求提交的所有报告） ,并以检查标记表明登记人是否已提交了这些报告，而（2）在过去90天内一直受该等提交规定的规限。是的。þ没有¨
在前12个月内（或在较短期间内,登记人必须提交此种文件） ,通过检查标记表明登记人是否以电子方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一个交互数据文件。是的。þ没有¨
通过检查标记表明注册者是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者、规模较小的报告公司,还是新兴的增长公司。见《交易法》第12B-2条中"大型加速申报公司" 、 "加速申报公司" 、 "小型报告公司"和"新兴增长公司"的定义。
大型加速锉刀þ
 
加速锉刀¨
非加速锉刀¨
 
规模较小的报告公司¨
新兴增长公司¨
 
 
如果是一家新兴的成长型公司,请通过检查标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
指示检查注册人是否是空壳公司（如《交易法》第12B-2条所定义）¨ 是的。þ 没有
Ryder System,Inc.的普通股股数（每股面值0.50美元）在2019年3月31日,是53,300,205.
 
 
 
 
 



瑞德系统公司
表10-Q季报
目录
 
 
 
 
 
 
第2页。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1
 
 
 
 

2
 
 
 
 
3
 
 
 
 

4
 
 
 
 
股东权益合并简明报表-三截至2019年及2018年3月31日止月
5
 
 
 
 
6
 
 
36
 
 
63
 
 
64
 
 
 
 
 
64
 
 
64
 
 
65
 
 
 
66
 


我。


第一部分.财务信息
项目1.财务报表

Ryder System,Inc.和子公司
合并简明收益报表
（未经审计）
 
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千元,每股金额除外）
租赁及相关维修和租金收入
$
899,559

 
824,991

服务收入
1,132,048

 
928,144

燃料服务收入
148,720

 
151,070

总收入
2,180,327

 
1,904,205

 
 
 
 
租赁及相关维修和租赁费用
664,289

 
615,605

服务费用
971,690

 
788,771

燃料服务费用
143,275

 
146,903

其他业务费用
33,626

 
32,975

销售、一般和行政费用
231,325

 
207,828

非业务养恤金费用
6,462

 
1,222

二手车销售,净额
8,217

 
7,431

利息支出
55,336

 
38,160

杂项收入,净额
(8,222
)
 
(2,510
)
重组和其他项目,净额
6,178

 
15,121

 
2,112,176

 
1,851,506

所得税前的持续经营收益
68,151

 
52,699

准备金
22,261


15,386

持续经营收益
45,890


37,313

已停止业务的损失,不计税
(574
)
 
(427
)
净收益
$
45,316

 
36,886

 
 
 
 
每股普通股收益（亏损） -基本
 
 
 
持续经营
$
0.87

 
0.71

交叉作业
(0.01
)
 
(0.01
)
净收益
$
0.86

 
0.70

 
 
 
 
每股普通股收益（亏损）摊薄
 
 
 
持续经营
$
0.87

 
0.70

交叉作业
(0.01
)
 
(0.01
)
净收益
$
0.86

 
0.70

 
 
 
 
见合并简明财务报表附注。
注意:由于四舍五入,EPS可能不是添加剂。

1

Ryder System,Inc.和子公司
综合收入合并报表
（未经审计）

        
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千）
 
 
 
 
净收益
$
45,316

 
36,886

 
 
 
 
其他综合收入:
 
 
 
 
 
 
 
货币翻译调整和其他方面的变化
15,762

 
11,765

 
 
 
 
退休金及退休后项目的摊销
7,468

 
7,215

与养老金和退休后项目摊销有关的所得税费用
(2,014
)
 
(1,609
)
退休金和退休后项目的摊销,不含税
5,454

 
5,606

 
 
 
 
其他综合收入,不含税
21,216

 
17,371

 
 
 
 
综合收入
$
66,532

 
54,257

见合并简明财务报表附注。




2


Ryder System,Inc.和子公司
合并简明资产负债表
（未经审计）
 

 
3月31日，
2019
 
12月31日，
2018
 
（单位:千美元,但不包括在内
份额（数额）
资产:
 
 
 
当前资产：
 
 
 
现金及现金等价物
$
62,787


68,111

应收款项,扣除津贴分别为17497美元和17182美元
1,221,769


1,242,058

清单
80,082


79,228

预付费用及其他流动资产
193,147


178,313

流动资产总额
1,557,785

 
1,567,710

赚取收入的设备,净
10,009,161


9,415,961

经营财产和设备,扣除累计折旧分别为1277906美元和1256037美元
871,524


862,054

商誉
474,742


475,206

无形资产,分别扣除累计摊销67145美元和65048美元。
57,068


59,075

销售型租赁和其他资产
978,705


967,802

总资产
$
13,948,985


13,347,808

 
 
 
 
负债和股东权益:
 
 
 
流动负债：
 
 
 
短期债务和长期债务的当前部分
$
1,117,489


937,131

应付账款
839,792


731,876

应计费用和其他流动负债
797,298


847,739

流动负债合计
2,754,579

 
2,516,746

长期负债
6,025,679


5,712,146

其他非流动负债
1,399,273


1,402,625

递延所得税
1,202,650


1,179,723

负债总额
11,382,181

 
10,811,240

 
 
 
 
股东权益:
 
 
 
优先股,无每股面值授权,3,800,917；无未发行，
2019年3月31日或2018年12月31日
—

 
—

普通股,每股面值0.50美元-授权,400,000,000美元；未偿付，
2019年3月31日-53,300,205年12月31日-53,116,485
26,651

 
26,559

普通股与额外实收资本
1,086,714

 
1,084,391

留存收益
2,343,857

 
2,337,252

累计其他综合损失
(890,418
)
 
(911,634
)
股东全部权益
2,566,804


2,536,568

负债总额和股东权益
$
13,948,985


13,347,808

见合并简明财务报表附注。

3


Ryder System,Inc.和子公司
现金流量合并报表
（未经审计）


 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千）
持续经营活动产生的现金流量:
 
 
 
净收益
$
45,316

 
36,886

减去:已停止业务的损失,不含税
(574
)
 
(427
)
持续经营收益
45,890

 
37,313

折旧费用
377,357

 
332,768

商誉减值费用
—

 
15,513

二手车销售,净额
8,217

 
7,431

摊销费用和其他非现金费用,净额
48,522

 
32,061

营业外养恤金费用和股份补偿费用
13,861

 
6,563

递延所得税费用
19,729

 
33,076

销售型租赁的收款
34,017

 
21,580

经营资产和负债变动情况:
 
 
 
应收款项
26,181

 
22,265

清单
(756
)
 
(253
)
预付费用和其他资产
(27,645
)
 
(46,053
)
应付账款
18,586

 
(30,851
)
应计费用和其他非流动负债
(78,629
)
 
(94,563
)
持续经营活动提供的现金净额
485,330

 
336,850

 
 
 
 
来自持续经营的筹资活动的现金流量:
 
 
 
商业票据借贷和循环信贷设施的净变化
158,258


237,960

债务收益
799,300


446,500

偿还的债务
(478,411
)

(414,299
)
普通股股息
(29,301
)
 
(27,795
)
已发行普通股
(332
)
 
1,417

回购的普通股
(14,156
)
 
(12,921
)
债务发行费用和其他项目
(1,070
)
 
(1,259
)
持续经营活动筹资活动提供的净现金
434,288

 
229,603

 
 
 
 
来自持续经营的投资活动的现金流量:
 
 
 
购买财产和赚取收入的设备
(1,026,711
)
 
(662,744
)
赚取收入设备的销售
101,549

 
89,023

营运物业及设备的销售
1,918

 
933

用于持续经营投资活动的净现金
(923,244
)
 
(572,788
)
 
 
 
 
汇率变动对现金，现金等价物和限制现金的影响
(1,551
)
 
3,519

现金、现金等价物和来自持续经营业务的限制性现金减少
(5,177
)
 
(2,816
)
 
 
 
 
 
 
 
 
已停止业务的现金、现金等价物和限制性现金减少
(147
)
 
(348
)
 
 
 
 
现金、现金等价物和限制性现金的减少
(5,324
)
 
(3,164
)
1月1日现金、现金等价物和限制性现金
68,111

 
83,022

3月31日现金、现金等价物和限制性现金
$
62,787

 
79,858

见合并简明财务报表附注。

4


Ryder System,Inc.和子公司
股东权益合并简明报表
（未经审计）


 
 
优选的
股票
 
普通股
 
额外费用
实收资本
 
留存收益
 
累计数
其他
综合损失
 
 
 
 
数额
 
股份
 
标准杆
 
 
 
 
共计
 
 
（单位:千美元,股份除外）
2019年1月1日余额
 
$
—

 
53,116,485

 
$
26,559

 
1,084,391

 
2,337,252

 
(911,634
)
 
2,536,568

综合收入
 
—

 
—

 
—

 
—

 
45,316

 
21,216

 
66,532

宣布和支付的普通股股息-每股0.54美元
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(29,207
)
 
—

 
(29,207
)
根据雇员股票期权和股票购买计划发行的普通股(1)
 
—

 
409,294

 
205

 
(547
)
 
—

 
—

 
(342
)
效益计划股票销售(2)
 
—

 
270

 
—

 
10

 
—

 
—

 
10

普通股回购
 
—

 
(225,844
)
 
(113
)
 
(4,539
)
 
(9,504
)
 
—

 
(14,156
)
股份补偿
 
—

 
—

 
—

 
7,399

 
—

 
—

 
7,399

2019年3月31日余额
 
$
—

 
53,300,205

 
$
26,651

 
1,086,714

 
2,343,857

 
(890,418
)
 
2,566,804



 
 
优选的
股票
 
普通股
 
额外费用
实收资本
 
留存收益
 
累计数
其他
综合损失
 
 
 
 
数额
 
股份
 
标准杆
 
 
 
 
共计
 
 
（单位:千美元,股份除外）
2018年1月1日余额
 
$
—

 
52,955,314

 
$
26,478

 
1,051,017

 
2,086,918

 
(710,836
)
 
2,453,577

综合收入
 
—

 
—

 
—

 
—

 
36,886

 
17,371

 
54,257

宣布和支付的普通股股息-每股0.52美元
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(27,695
)
 
—

 
(27,695
)
根据雇员股票期权和股票购买计划发行的普通股(1)
 
—

 
310,173

 
155

 
1,195

 
—

 
—

 
1,350

效益计划股票销售(2)
 
—

 
715

 
—

 
67

 
—

 
—

 
67

普通股回购
 
—

 
(171,304
)
 
(86
)
 
(3,354
)
 
(9,482
)
 
—

 
(12,922
)
股份补偿
 
—

 
—

 
—

 
5,341

 
—

 
—

 
5,341

采用新的会计准则(3)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
100,567

 
(100,567
)
 
—

2018年3月31日余额
 
$
—

 
53,094,898

 
$
26,547

 
1,054,266

 
2,187,194

 
(794,032
)
 
2,473,975


__________________
(1)
扣除作为行使价的付款或在行使期权时满足持有人扣缴税款的普通股。
(2)
代表由莱德的递延补偿计划的受托人进行的普通股的公开市场交易。
(3)
反映采用ASU第2018-02号《损益表-报告综合收入》 （专题220）的影响:从2018年累计其他综合收入中重新分类某些税收影响，这导致了2017年《减税和就业法案》将搁浅的税收影响从累积的其他全面损失重新分类为留存收益。
见合并简明财务报表附注。


5
Ryder System,Inc.和子公司
合并简明财务报表附注
（未经审计）


1. 一般情况

临时财务报表

所附未经审计的合并简明财务报表包括Ryder系统的账目，公司（Ryder）和Ryder拥有控制投票权的所有实体（子公司）和可变利益实体（Vies）必须按照美国公认会计原则（GAAP）合并。所附未经审计的合并简明财务报表是根据我们所述的会计政策编制的。2018有关表格10-K的年度报告,应连同综合财务报表及其附注一并阅读,但以下所讨论的收入确认和租赁重大会计政策的更新除外。年终简明资产负债表数据来源于经审计的财务报表,但不包括美国通用会计准则要求的所有披露。管理层认为,公平报表所需的所有调整（包括正常的经常性应计负债）都已包括在内,此处的披露是充分的。中期的经营业绩未经审计,不一定表明全年的业绩。

重大会计政策的更新

我们的重大会计政策详载于截至2008年10月10日的年报第8项"附注1:重大会计政策摘要2018年12月31日如在附注2, "最近的会计公告自2019年1月1日起,我们采用会计准则更新（ASU）第2016-02号，租赁（专题842）使用改进的追溯转换比较方法。我们在采用这一新的会计准则的基础上,重新编制了所有上一期的报表,以符合本期报表。参见附注2, "最近的会计公告"关于经修订的数额的补充资料,我们将在下文讨论通过专题842对我们的会计政策所作的重大改变。

收入确认

租赁和相关的维护和租赁收入包括来自我们车队管理解决方案（FMS）业务部门的精选和商业租赁收入。我们提供一个完整的服务租赁和一个在我们的精选产品线下具有更灵活的维护选项的租赁,它们作为捆绑租赁安排进行营销、定价和管理,并包括设备、服务和融资组件。我们不提供独立的无人管理的新车辆租赁。我们提供商业租赁产品线下的车辆租赁,使客户能够在短期内补充他们的车队。

我们的最佳安排包括租赁车辆（租赁部件）和租赁期间与租赁车辆有关的维修、保险、税收和其他服务（非租赁部件）的执行协议。我们一般会把新车租给客户。根据管理层对每个组件的相对独立销售价格的最佳估计,在租赁组件和非租赁组件之间分配安排考虑。我们的选择项目安排提供了固定的收费计费和基于里程或时间使用的可变收费计费。固定费用通常在月初计费,可变费用通常在一个月的欠款中计费。根据该安排的分类,确认了来自唱诗班协议租赁部分的收入,通常是经营租赁或销售型租赁。我们的商业租赁安排包括短期租赁车辆（一天至一年） 。我们所有的租赁安排都被归类为经营租赁,收入是直线确认的。

我们的大多数租赁被分类为运营租赁,我们在直线基础上确认产品线的租赁部分的收入。维修服务的非租赁部分按照收入指引在与客户签订合同的收入（主题606）维护服务通常不会在唱诗班合同期间平均执行,因为提供的维护水平一般会随着车辆年龄的增加而增加。我们使用一种输入方法来识别维护收入,该方法与维护底层车辆的成本估计模式一致。这通常会导致对分配给维护服务组件的客户付款的一部分的合同责任的承认安排。包含在租赁&相关维护和租赁收入中的是根据主题606确认的来自维护服务的非租赁收入2.39亿美元以及2.23亿美元分别截至2019年及2018年3月31日止3个月。

6
Ryder System,Inc.和子公司
合并简明财务报表附注（续）
（未经审计）



自采纳主题842起生效,我们录得税后累积效应调整,以减少截至2017年1月1日止的留存收益约3.15亿美元主要是确认与维修服务有关的合同责任（递延收入） ,并由与销售佣金有关的资本化费用部分抵消。

我们记录的递延收益约为5.64亿美元以及5.66亿美元截至2019年3月31日及2018年12月31日,分别与我们的Choicelease产品线的维护服务组件有关。请参阅附注3, "收入" "而且。附注5, "应计费用和其他负债"此外,我们还记录了大约一笔资产。9200万美元以及9300万美元分别于2019年3月31日及2018年12月31日；与因取得Choicelease合约而支付予我们的销售队伍的增量销售佣金有关。资本化的销售佣金包括以5300万美元分别于2019年3月31日及2018年12月31日根据主题842入账。参阅附注3, "收入."

租赁和租赁协议通常不规定预定的租金增加或升级。然而,大多数租赁协议允许根据消费者价格指数（CPI）的变化进行费率变化。唱诗班和租赁协议还规定了车辆使用费,根据时间收费和/或固定的每英里收费。时间收费、每英里收费和CPI变化引起的费率变化被视为或有租金,在CPI变化或设备使用发生之前,不被认为是固定的或可确定的。这一考虑被分配到合同的租赁和非租赁部分,因为它是根据合同开始时确定的分配向客户计费的。分配给租赁部分的可变对价在合同剩余期限的收入中是直线确认的,分配给非租赁部分的可变对价在收入中是使用输入方法确认的，与合同剩余部分的维修费用估计模式一致。

未分类为经营租赁的租赁一般被视为销售型租赁。我们使用有效的利息方法来确认销售型租赁的收益,该方法为租赁中的未偿还投资提供了一个恒定的定期收益率。我们一般根据销售型租赁安排租赁新车。因此,在租赁的净投资与车辆的账面价值之间一般不存在差异,并且我们不承认在租赁开始时出售损益。收入是从客户收取的税款（如销售税）中确认的净额,这些税款已汇往适用的税务机关。

重大判断和估计

在我们的选择项目安排中,在租赁和非租赁组件之间分配考虑需要重大的判断。我们不会在独立的基础上销售我们的精选产品。为了在相对独立的销售价格基础上分配对价,需要判断租赁和非租赁组件的独立销售价格。

我们使用租赁的预计现金流量来确定租赁部分的独立价格,假定有一定的目标回报。我们考虑了一些因素来确定目标回报,包括按加权平均资本成本折现的精选组合中预计现金流量的净现值。

我们的优先安排包括维护作为合同的非租赁部分。我们使用预期成本加保证金的方法来确定维护组件的独立价格。期望的成本是基于我们的历史成本提供维护服务在我们的合唱团安排。保证金是根据历史保证金百分比为我们的全服务维护合同在选择护理产品线,因为这些合同中的维护性能义务类似于我们的选择项目安排中的维护。SelectCare中的完全服务维护安排是根据新车和二手车（卡车、拖拉机和拖车）的目标保证金百分比来定价的,考虑到提供维护服务的固定和可变成本。某些选择保险安排包括对客户的责任和/或人身伤害保险。我们对这些保险产品单独收取固定的月费率,这代表了独立的销售价格。

我们根据每个服务的相对独立销售价格,在租赁和维护组件之间分配合同对价（不包括保险） ,并根据单独定价的保险价格分配合同对价。如果承租人选择向我们投保,固定月费率的考虑被分配给保险履约义务。

可变考虑因素,如里程和CPI的变化,在合同开始时被排除在考虑因素的分配之外。与许可证和营业税金有关的收入,作为发生的费用入账。

7
Ryder System,Inc.和子公司
合并简明财务报表附注（续）
（未经审计）



基于合同的安排也被排除在合同开始时的对价分配之外,并按所得分配。在合同开始时（或最近的合同修改）收入相同的分配百分比基础上,将可变的考虑、许可和营业税收分配给租赁和维护部分。

合同余额

我们没有实质性的合同资产,因为我们一般向客户开发票,因为我们提供服务。应收合同应收款项记入合并的简明资产负债表中的"应收款项,净额" 。付款条件依合同类型而异,尽管付款条件一般包括在合同范围内的付款要求。15至90天啊。作为一种实际的权宜之计,我们不评估合同是否有一个重要的融资组成部分,因为从收到客户付款到向客户转让服务之间的时间不到一年。

我们的合同负债包括与维修服务有关的递延收入。当我们收到或提前支付现金时,我们会记录递延收益,包括可退还的金额。我们将我们预期在12个月内履行的履约义务的递延收益归为流动负债,并将在12个月后履行的履约义务归为其他非流动负债。收入在履行义务得到履行时得到确认。

作为实际的权宜之计,1）我们不披露关于剩余履约义务的信息,这些义务是合同的一部分,合同的原定预期期限为一年或一年以下，2）当我们有权向客户开出发票时,我们没有披露剩余履约义务的信息,确认的收入与迄今为止完成的履约行为对客户的价值直接对应。

租赁

作为出租人的租赁

我们将赚取收入的设备出租给客户,租期从三到七年,卡车和拖拉机,最多十年,拖车。我们确定一个安排是或包含一个租赁开始。收益赚取设备的标准租赁协议为双方提供了终止的权利；因此,我们评估承租人是否有合理的把握行使终止期权,以确定适当的租赁期限。如果我们终止,客户有权（但不是义务）购买车辆。如果客户终止,我们有权要求客户购买车辆或支付终止罚款。我们的租约一般不提供任何一方续租的选择。我们也会在短期内向客户租用赚取收入的设备,从一天到一年不等。我们还可以不时地将设施租赁给第三方。我们的大多数租约都归为经营租约。然而,我们的一些赚取收入的设备租赁被分类为销售型租赁。

我们对剩余价值（即我们最终期望处置赚取收入设备的价格）的确定是在考虑到历史市场价格变化、当前和预期的未来市场价格趋势、预期的车辆寿命和替代用途的范围的情况下建立的。可能导致实际结果与估计结果大不相同的因素包括但不限于技术创新的意外变化、供求的突然变化和竞争对手的定价。我们已经制定了与管理和维护租赁车辆有关的纪律,旨在管理与赚取收入设备的剩余价值相关的风险。此外,我们还监测全年的市场趋势,评估预计在近期内销售的车辆的残余值,并可能调整这些车辆的残余值。

作为承租人的租赁

我们租赁设施,赚取收入的设备,材料处理设备,自动化洗衣机,车辆和办公设备。我们确定一个安排是或包含一个租赁开始。自专题842通过以来,我们已设立了使用权（ROU）资产,代表我们将基础资产用于租赁期和租赁负债的权利,代表我们支付租赁产生的租赁款的义务。经营租赁资产和经营租赁负债是根据租赁期内的租赁款在开始日期的现值确认的。由于我们的大部分租约并没有提供隐含的回报率,我们在确定租约付款的现值时,会根据开工日期的现有资料,使用我们的递增借贷利率。当易于确定时,我们使用隐式速率。经营租赁rou资产也不包括所收到的租赁激励。我们支付可变租赁相关费用。

8
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合并简明财务报表附注（续）
（未经审计）



征收物业税、保险和维修以及租赁设施的CPI变化；赚取收入设备、自动化洗衣机、车辆和办公设备的设备使用情况；物料搬运设备的运行小时。对于期限为12个月或以下的租赁,除我们的房地产租赁外,我们在损益表中以直线确认租赁期内的租赁款,并在发生这些租赁款的债务期间确认可变租赁款。

设施的租赁条件一般是三个至五年有一个或多个五个-赚取收入的设备、物料处理设备、自动洗衣机和车辆的年续租选择和租赁条款通常为三至七年,一般没有延期选择。为计算rou资产和经营租赁负债,当合理确定我们将行使该期权时,租赁条款可视为包括延长或终止租赁的期权。宏观经济条件是用于估计是否将行使延长租期的选择的主要因素。我们的租赁安排中没有一项包含限制性的金融契约。我们的某些材料处理设备租赁有剩余价值保证。我们记录的经营租赁资产和融资租赁资产总计约2.35亿美元以及2.45亿美元分别于2019年3月31日及2018年12月31日与作为承租人的租赁有关。参阅附注6, "租赁".



9
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（未经审计）



2. 最近的会计公告

云计算安排

2018年8月,FASB发布了ASU2018-15号,无形资产-商誉和其他-内部使用软件（主题350-40） :客户对云计算安排（即服务合同）中产生的执行成本的核算，它对ASC350-40进行了修正,以解决客户对云计算安排（即服务合同）中发生的实现成本的会计问题。ASU2018-15将实现服务安排的CCA所产生的成本与开发或获取内部使用软件相关成本资本化的指导意见统一起来。该标准自2019年12月15日起生效,并允许提前采用。允许各实体采用一种可追溯的或前瞻性的方法来采用指导。我们目前正在评估通过这一更新对我们的合并财务状况、业务结果和现金流量的影响。

衍生品和对冲

2017年8月,财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）第2017号。
2017-12, 衍生品和对冲（主题815）,从而简化和澄清了用于套期保值的会计和披露
通过更紧密地将现金流量和公允价值对冲会计的结果与实体的风险管理活动相结合而进行的活动。本更新中的修订对年度期间有效,而自2018年12月15日之后开始的年度期间内的临时期间允许提前通过。我们在2018年第一季度采用了这一标准,它没有影响我们的综合财务状况、运营结果或现金流。

租赁

2016年2月,FASB发布了主题842,其中规定了租赁的识别、测量、识别、呈现和披露的原则。FASB随后发布了许多标准更新。主题842影响了出租人和承租人的会计。我们采用了自2019年1月1日起生效的标准,采用了经过修改的追溯转换方法和2017年1月1日的初始申请日期。对于我们租赁的所有设施和设备,我们选择了实际的权宜之计,将租赁和非租赁部件结合起来。对于我们在首次申请日期前开始的现有经营及融资租赁,我们已作出会计政策选择,作为承租人,考虑余下的租赁年期及余下的最低租金付款,采用递增的借贷利率。在我们作为承租人的经营租赁开始后,除非rou资产受损，我们进行了一次会计政策选择,随后通过摊销ROU资产来衡量经营租赁ROU资产,将ROU资产计算为该期间的直线成本（包括初始直接成本的摊销）与租赁负债的周期性累积之间的差额,采用有效的利息方法计算，在计算rou资产从减少承租人使用一个或多个基础资产权利的租赁修改的变化时,我们根据修改后剩余的原始使用权的多少作出了重新测量rou资产的会计政策选择。

新标准要求出租人在包含租赁的安排中确定和评估租赁和非租赁组成部分,澄清非租赁组成部分的范围,并就如何确定和分离这些组成部分提供更多指导。从出租人的角度来看,采用新的租赁标准主要影响我们的精选产品线,其中包括车辆租赁以及维护和其他服务。

标准要求承租人将租赁分为融资租赁和经营租赁。这一分类决定了相关费用是根据资产摊销和债务利息（融资租赁）确认的,还是根据租赁期限（经营租赁）的直线确认的。我们记录了所有租期超过12个月的租赁的rou资产和租赁负债,无论其分类如何。我们在第842项中选择了实际的权宜之计,不将这些认可规定适用于年期为12个月或以下的租赁,但我们的房地产租赁除外。相反,我们承认在租赁期内的利润或亏损是直线的,而在发生这些付款的义务的时期内,是可变的。








10
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合并简明财务报表附注（续）
（未经审计）



采用新的租赁标准影响了我们以前报告的合并合并报表的收入和综合收入结果如下（以百万计,每股金额除外） :
 
截至2018年3月31日止3个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
与以前一样
 
出租人
 
承租人及其他
 
 
 
报告
 
调整数(1)
 
调整数(1)
 
经修订的
租赁及相关维修和租金收入
$
824.3

 
0.5

 
0.3

 
825.0

总收入

1,903.5

 
0.5

 
0.3

 
1,904.2

租赁及相关维修和租赁费用
619.2

 
(3.6
)
 
—

 
615.6

服务费用(2)
787.2

 
—

 
1.5

 
788.8

其他业务费用
33.5

 
—

 
(0.5
)
 
33.0

销售、一般和行政费用(2)
208.6

 
(0.4
)
 
(0.4
)
 
207.8

利息支出
37.8

 
—

 
0.4

 
38.2

重组和其他项目,净额(2)
16.0

 
—

 
(0.9
)
 
15.1

所得税前的持续经营收益

48.1

 
4.5

 
0.1

 
52.7

准备金
14.2

 
1.2

 
—

 
15.4

持续经营收益

33.9

 
3.3

 
0.1

 
37.3

净收益
33.5

 
3.3

 
0.1

 
36.9

 
 
 
 
 
 
 
 
综合收入
51.0

 
3.4

 
—

 
54.3

 
 
 
 
 
 
 
 
每股普通股收益-基本
 
 
 
 
 
 
 
持续经营

$
0.65

 
0.06

 
—

 
0.71

净收益

$
0.64

 
0.06

 
—

 
0.70

 
 
 
 
 
 
 
 
每股普通股收益-摊薄
 
 
 
 
 
 
 
持续经营
$
0.64

 
0.06

 
—

 
0.70

净收益
$
0.63

 
0.06

 
—

 
0.70

————————————
(1)
金额包括前期差错的更正。差错更正的主要组成部分是减少了约470万美元折旧费用（包括在"租赁及相关维修和租赁费用"中）的抵消减少约为470万美元我们确定了某些出租人安排的收入赚取设备的历史核算作为经营租赁本应核算为直接融资租赁。此外,我们评估了我们的租赁进行分类,并确定某些承租人安排,主要是房地产租赁,在历史上应作为经营租赁入账,作为资本租赁入账。我们得出的结论是,这些错误对我们以前发布的任何一份合并财务报表都不重要。
(2)
调整主要反映了新加坡业务重新分类为"重组和其他项目,网络" ,我们将在2019年关闭。

注意:由于四舍五入,用量可能不是添加剂。














11
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合并简明财务报表附注（续）
（未经审计）



采用新的租赁标准影响了我们以前报告的合并简明资产负债表如下（以百万计） :
 
 
 
 
2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
与以前一样
 
出租人
 
承租人
 
 
 
 
 
 
报告
 
调整数(1)
 
调整数(1)
 
经修订的
应收款项,净额
$
1,219.4

 
22.6

 
—

 
1,242.1

预付费用及其他流动资产
201.6

 
(23.3
)
 
—

 
178.3

流动资产总额
1,568.4

 
(0.7
)
 
—

 
1,567.7

赚取收入的设备,净
9,498.0

 
(84.2
)
 
2.2

 
9,416.0

经营财产和设备,净额
843.8

 
—

 
18.2

 
862.1

销售型租赁和其他资产
606.6

 
156.8

 
204.3

 
967.8

总资产
13,051.1

 
72.0

 
224.7

 
13,347.8

短期债务和长期债务的当前部分
930.0

 
—

 
7.2

 
937.1

应计费用和其他流动负债
630.5

 
145.1

 
72.2

 
847.7

流动负债合计
2,292.3

 
145.1

 
79.3

 
2,516.7

长期负债
5,693.6

 
—

 
18.5

 
5,712.1

其他非流动负债
849.9

 
421.2

 
131.5

 
1,402.6

递延所得税
1,304.8

 
(124.6
)
 
(0.5
)
 
1,179.7

负债总额
10,140.8

 
441.7

 
228.8

 
10,811.2

留存收益
2,710.7

 
(369.6
)
 
(3.8
)
 
2,337.3

累计其他综合损失
(911.3
)
 
(0.1
)
 
(0.2
)
 
(911.6
)
股东权益总额
2,910.3

 
(369.7
)
 
(4.1
)
 
2,536.6

负债总额和股东权益
13,051.1

 
72.0

 
224.7

 
13,347.8

————————————
(1)
金额包括前期差错更正。差错更正的主要组成部分是"应收款项,净额"增加了约2400万美元,销售型租赁及其他资产增加约6500万美元和"赚取收入的设备,净"的减少8300万美元我们确定了某些出租人安排的收入赚取设备的历史核算作为经营租赁本应核算为直接融资租赁。此外,我们评估了我们的租赁进行分类,并确定某些承租人安排,主要是房地产租赁,在历史上应作为经营租赁入账,作为资本租赁入账。我们得出的结论是,这些错误对我们以前发布的任何一份合并财务报表都不重要。


注意:由于四舍五入,用量可能不是添加剂。


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（未经审计）



采用新的租赁标准对我们以前报告的现金流量合并报表产生了以下影响（以百万计） :
 
截至2018年3月31日止3个月
 
正如以前报告的那样
 
新的租赁标准调整
 
经修订的
净收益
33.5

 
3.4

 
36.9

持续经营收益
33.9

 
3.4

 
37.3

折旧费用
336.7

 
(3.9
)
 
332.8

摊销费用和其他非现金费用,净额
13.6

 
18.5

 
32.1

递延所得税费用
31.9

 
1.2

 
33.1

销售型租赁和其他项目的收款
—

 
21.6

 
21.6

经营资产和负债变动情况:
 
 


 
 
预付费用和其他资产
(26.0
)
 
(20.1
)
 
(46.1
)
应计费用和其他非流动负债
(95.9
)
 
1.3

 
(94.6
)
持续经营活动提供的现金净额
314.9

 
22.0

 
336.9

偿还的债务
(412.1
)
 
(2.2
)
 
(414.3
)
持续经营活动筹资活动提供的净现金
231.8

 
(2.2
)
 
229.6

直接融资租赁及其他项目的收款
19.7

 
(19.7
)
 
—

用于持续经营投资活动的净现金
(553.0
)
 
(19.7
)
 
(572.8
)
 
 
 
 
 
 


注意:由于四舍五入,用量可能不是添加剂。


13
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（未经审计）



3. 收入

收入分类

下表按主要的地理市场、主要的产品/服务线和行业对我们的收入进行了分类。在2019年,我们采用了主题842,并对2018年的影响进行了追溯调整。

初级地理市场
 
截至2019年3月31日止3个月
 
FMS
 
DTS
 
SCS
 
消除
 
共计
 
（单位:千）
美国
$
1,198,943

 
349,621

 
529,393

 
(151,163
)
 
1,926,794

加拿大
74,014

 
—

 
49,708

 
(5,401
)
 
118,321

欧洲
78,642

 
—

 
—

 
—

 
78,642

墨西哥
—

 
—

 
53,277

 
—

 
53,277

新加坡
—

 
—

 
3,293

 
—

 
3,293

总收入
$
1,351,599

 
349,621

 
635,671

 
(156,564
)
 
2,180,327




 
截至2018年3月31日止3个月
 
FMS
 
DTS
 
SCS
 
消除
 
共计
 
（单位:千）
美国(1)
1,085,446

 
298,970

 
401,883

 
(127,716
)
 
1,658,583

加拿大
74,808

 
—

 
43,093

 
(4,806
)
 
113,095

欧洲
82,796

 
—

 
—

 
—

 
82,796

墨西哥(1)
—

 
—

 
44,032

 
—

 
44,032

新加坡
—

 
—

 
5,699

 
—

 
5,699

总收入
1,243,050

 
298,970

 
494,707

 
(132,522
)
 
1,904,205

————————————
（1）2018年SCS美国和墨西哥的总收入金额包括按照本期列报的重新分类。


主要产品/服务项目
 
截至2019年3月31日止3个月
 
FMS
 
DTS
 
SCS
 
消除
 
共计
 
（单位:千）
唱诗班
$
748,579

 
—

 
—

 
(68,191
)
 
680,388

选择护理
135,779

 
—

 
—

 
(12,250
)
 
123,529

商业租赁
236,148

 
—

 
—

 
(16,977
)
 
219,171

燃料
207,866

 
—

 
—

 
(59,146
)
 
148,720

其他
23,227

 
—

 
—

 
—

 
23,227

DTS
—

 
349,621

 
—

 
—

 
349,621

SCS
—

 
—

 
635,671

 
—

 
635,671

总收入
$
1,351,599

 
349,621

 
635,671

 
(156,564
)
 
2,180,327





14
Ryder System,Inc.和子公司
合并简明财务报表附注（续）
（未经审计）



 
截至2018年3月31日止3个月
 
FMS
 
DTS
 
SCS
 
消除
 
共计
 
（单位:千）
唱诗班
690,902

 
—

 
—

 
(60,377
)
 
630,525

选择护理
121,873

 
—

 
—

 
(9,344
)
 
112,529

商业租赁
204,530

 
—

 
—

 
(10,064
)
 
194,466

燃料
203,807

 
—

 
—

 
(52,737
)
 
151,070

其他
21,938

 
—

 
—

 
—

 
21,938

DTS
—

 
298,970

 
—

 
—

 
298,970

SCS
—

 
—

 
494,707

 
—

 
494,707

总收入
1,243,050

 
298,970

 
494,707

 
(132,522
)
 
1,904,205



工业

我们的SCS业务部门包括以下行业的收入:
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千）
汽车
$
253,679

 
207,792

技术和保健
113,668

 
103,097

CpG与零售
217,098

 
135,358

工业和其他
51,226

 
48,460

总收入
$
635,671

 
494,707


合同余额

当我们有无条件的发票权利时,我们记录了与确认的收入有关的应收款项。没有截至2012年12月31日的有形合同资产2019年3月31日或2018年12月31日应收贸易账款为10.6亿美元以及10.9亿美元AT 2019年3月31日以及2018年12月31日,分别为。应收款项减值亏损于2019年及2018年第一季度并无重大。

合同负债是指在履行合同之前收到的付款。合同负债的变化是由于我们履行了合同。在截至2019年3月31日止3个月,于2019年1月1日计入递延收益的5800万美元此外,我们推迟了5700万美元在2019年第一季度参见附注5, "应计费用和其他负债"有关递延收入的补充资料。

分配给剩余履约义务的收入是尚未确认的合同收入（ "未确认的合同收入" ） 。合同未确认的收入包括递延收入和全额服务选择项目维护收入的金额,这些收入将在未来的期间作为收入入账和确认,因为我们为客户提供维护服务。合同未确认收入不包括可变收入,因为它不包括在合同开始时分配的交易价格考虑中。合同未确认收入为27亿美元截至2019年3月31日。作为一种实际的权宜之计,与我们的保险履约义务有关的收入被排除在合同未确认的收入之外,因为保险是随着时间的推移而提供的,并且我们确认收入的金额是我们有权向客户支付账单的，这与我们迄今为止完成的性能对客户的价值直接对应。



15
Ryder System,Inc.和子公司
合并简明财务报表附注（续）
（未经审计）



获得和填写合同的费用

我们将因获得Choicelease、DTS和SCS服务合同而支付给我们的销售队伍的增量销售佣金资本化,作为合同成本1.06亿美元以及1.07亿美元分别于2019年3月31日及2018年12月31日。资本化销售佣金包括按5300万美元于2019年3月31日及2018年12月31日分别根据主题842入账。资本化的销售佣金在"预付费用和其他流动资产"和"销售型租赁和其他资产"中呈现在我们的合并简明资产负债表中。

与我们的唱诗班产品相关的资本化销售佣金是根据合同的基础租赁或非租赁部分确认收入的相同模式摊销的。与我们的精选合约相关的增量销售佣金与我们合约的租赁部分和非租赁维护部分相关。根据合同对价的相同分配,我们将选择佣金分配给租赁和非租赁部分。与租赁部分有关的资本化佣金部分按直线摊销,与维护部分有关的资本化佣金部分按照维护费用的估计模式摊销。摊销期间与我们合同的期限相一致,一般从三年到七年不等,摊销费用包括在"销售、一般和行政费用"中,在我们的合并的合并报表中。

与我们的DTS和SCS服务合同有关的资本化佣金是根据与基础合同的收入确认相同的Patten摊销的。这通常导致一种直线摊销,因为根据DTS和SCS合同向客户支付的收入金额与我们迄今为止完成的业绩对客户的价值直接对应。摊销期间与合同的期限相一致,通常从三年到五年不等,摊销费用包括在"销售、一般和行政费用"中,在我们的合并的简明利润报表。

截至2019年及2018年3月31日止3个月，摊销金额为1100万美元以及600万美元分别。作为一种实际的权宜之计,如果我们本来可以确认的资产的摊销期为一年或一年以下,我们就承认获得合同的增量成本是一种费用。




16
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（未经审计）

4. 赚取收入的设备,净

 
2019年3月31日
 
2018年12月31日
 
费用
 
累计数
折旧
 
网络图书
价值(1)
 
费用
 
累计数
折旧
 
网络图书
价值(1)
 
（单位:千）
用于:
 
唱诗班
$
11,331,946

 
(3,743,391
)
 
7,588,555

 
10,824,989

 
(3,645,655
)
 
7,179,334

商业租赁
3,315,660

 
(1,047,437
)
 
2,268,223

 
3,152,908

 
(1,047,346
)
 
2,105,562

持有待售
537,173

 
(384,790
)
 
152,383

 
467,093

 
(336,028
)
 
131,065

共计
$
15,184,779

 
(5,175,618
)
 
10,009,161

 
14,444,990

 
(5,029,029
)
 
9,415,961

 ————————————
(1)
赚取收入的设备,包括融资租赁下的车辆1200万美元,减去累计折旧的600万美元,AT 2019年3月31日,及2300万美元,减去累计折旧的1300万美元,AT 2018年12月31日.

出售的赚取收入的设备以较低的账面价值或较低的公允价值出售。持有待售车辆的亏损,其账面价值超过公允价值,在到达我们的二手车销售中心时得到确认,并在合并的合并报表中"二手车销售,净额"中列报。对于出售的赚取收入的设备,我们按照车辆类型（卡车、拖拉机和拖车） 、重量等级、年龄和其他相关特性对我们的车队进行分层,并创建类似的资产类别以供分析。对于我们的收入赚取设备中的某一人群进行销售,公允价值是根据最近从我们自己的销售经验获得的市场价格确定的,用于销售每一类类似的资产和车辆状况。在评估待售车辆时,也考虑了市场价格的预期下降。这些待售车辆被归入公允价值等级的第3级。

下表列出了我们持有的待售资产,这些资产是按公允价值计量的,不计入公允价值,并考虑了3级公允价值计量:
 
 
 
损失总额(2)
 
3月31日，
 
12月31日，
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
（单位:千）
持有待售资产:
 
 
 
 
 
 
 
赚取收入设备(1):
 
 
 
 
 
 
 
卡车
$
41,813

 
44,325

 
$
11,546

 
8,601

拖拉机
43,269

 
35,397

 
4,968

 
3,377

拖车
1,547

 
1,507

 
180

 
1,593

按公允价值计算的总资产
$
86,629

 
81,229

 
$
16,694

 
13,571

 ————————————
(1)
上表中的出售资产仅包括账面净值超过公允价值和公允价值调整入账的收益收益设备部分。持股待售资产账面净值低于公允价值的6600万美元以及5000万美元截至2019年3月31日12月31日，2018分别。
(2)
损失总额是指在公允价值低于账面净值的整个期间内重新分类为待售车辆的公允价值调整数。






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（未经审计）

二手车销售的构成部分,净额如下:
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018

（单位:千）
车辆销售收益,净额
$
(8,477
)
 
(6,140
)
公允价值调整产生的损失
16,694

 
13,571

二手车销售,净额
$
8,217

 
7,431


我们拥有我们收入收入的大部分设备。作为承租人租赁的赚取收入的设备是无形的,因此没有与自有的赚取收入的设备分开披露。
   


18
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5. 应计费用和其他负债

 
2019年3月31日
 
2018年12月31日
 
应计费用
费用
 
非流动
负债
 
共计
 
应计费用
费用
 
非流动
负债
 
共计
 
（单位:千）
薪金和工资
$
93,355

 
—

 
93,355

 
149,629

 
—

 
149,629

延期赔偿
5,730

 
57,876

 
63,606

 
4,524

 
55,279

 
59,803

养恤金福利
3,764

 
455,989

 
459,753

 
3,754

 
456,979

 
460,733

其他退休后福利
1,391

 
18,114

 
19,505

 
1,387

 
18,097

 
19,484

其他雇员福利
7,728

 
—

 
7,728

 
28,370

 
—

 
28,370

保险义务(1)
149,946

 
254,270

 
404,216

 
139,314

 
247,552

 
386,866

营运税
108,343

 
—

 
108,343

 
100,399

 
—

 
100,399

所得税
2,872

 
19,655

 
22,527

 
3,491

 
18,477

 
21,968

利息
40,373

 
—

 
40,373

 
39,522

 
—

 
39,522

存款,主要来自客户。
81,930

 
3,460

 
85,390

 
80,401

 
3,390

 
83,791

经营租赁负债
71,992

 
134,784

 
206,776

 
73,422

 
137,384

 
210,806

递延收入(2)
168,271

 
415,166

 
583,437

 
160,902

 
421,176

 
582,078

重组负债(3)
4,566

 
—

 
4,566

 
7,595

 
—

 
7,595

其他
57,037

 
39,959

 
96,996

 
55,029

 
44,291

 
99,320

共计
$
797,298

 
1,399,273

 
2,196,571

 
847,739

 
1,402,625

 
2,250,364

 ————————————
(1)
保险义务主要包括自保险索赔责任。
(2)
递延收入主要与我们精选产品线中的非租赁维护服务部分有关。
(3)
重组负债由2018年12月31日,主要为雇员终止成本的现金支付。重组负债中余下的大部分余额预计将于2019年底前支付。



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（未经审计）



6. 租赁
作为出租人的租赁

租赁收入构成如下:
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千）
经营租赁
 
 
 
与租赁付款有关的租赁收入
$
360,309

 
334,367

与商业租赁有关的租赁收入(1)
219,171

 
194,466

 
 
 
 
销售类型租赁
 
 
 
与租赁净投资有关的利息收入
11,456

 
9,797

 
 
 
 
不包括商业租金的可变租赁收入(1)
55,439

 
52,227

————————————
(1)
与商业租赁有关的租赁收入包括固定和可变租赁收入。根据管理层的内部估计,可变租赁收入约占商业租金收入总额的15%至25% 。


销售型租赁的净投资构成如下:
 
2019年3月31日
 
2018年12月31日
 
（单位:千）
应收租赁款的净投资
$
514,531

 
505,057

对无担保剩余资产的净投资
46,828

 
46,209

 
$
561,359

 
551,266

————————————
注:以上所示的销售型租赁的净投资包括在合并简明资产负债表中的"应收账款、净额"和"销售型租赁及其他资产"中。


销售型应收租赁款的期限如下:
 
2019年3月31日
 
2018年12月31日
 
（单位:千）
2019年（不包括截至2019年3月31日止3个月）
$
103,957

 
133,557

2020
143,811

 
136,924

2021
121,433

 
114,983

2022
92,028

 
85,146

2023
58,175

 
52,161

此后
91,033

 
78,935

 
 
 
 
未支配现金流量共计
610,437

 
601,706

租赁付款的现值（确认为应收租赁款）
(514,531
)
 
(505,057
)
未贴现现金流量与贴现现金流量的差异
95,906

 
96,649







20
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（未经审计）



经营租赁付款的期限如下:
 
2019年3月31日
 
2018年12月31日
 
（单位:千）
2019年（不包括截至2019年3月31日止3个月）
$
936,560

 
1,159,851

2020
1,008,773

 
892,721

2021
756,134

 
646,008

2022
507,429

 
421,050

2023
319,320

 
249,255

此后
291,636

 
203,632

 
 
 
 
未支配现金流量共计
$
3,819,852

 
3,572,517



作为承租人的租赁

租赁费用的构成如下:
 
 
 
截至3月31日的三个月，
 
分类
 
2019
 
2018
 
 
 
（单位:千）
融资租赁成本
 
 
 
 
 
使用权资产的摊销
其他业务费用,SG&A
 
$
7,788

 
5,143

租赁负债利息
利息支出
 
643

 
597

经营租赁成本
其他业务费用,SG&A
 
23,218

 
19,687

短期租赁及其他
其他业务费用,SG&A
 
1,124

 
982

可变租赁成本
其他业务费用,SG&A
 
3,016

 
2,353

转租收入
租赁费用及相关维修和租赁、服务费用
 
(5,824
)
 
(6,364
)
租赁费用总额
 
 
$
29,965

 
22,398


与租赁有关的补充现金流量信息如下:
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千）
为负债计量中的数额支付的现金
 
 
 
融资租赁产生的经营现金流量
$
643

 
597

经营租赁产生的经营现金流量
22,974

 
19,303

融资租赁产生的现金流量
7,466

 
5,039

以租赁义务换取的使用权资产:
 
 
 
融资租赁
2,418

 
2,006

经营租赁
16,605

 
16,908












21
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（未经审计）



与租赁有关的补充资产负债表信息如下:

 
分类
 
2019年3月31日
 
2018年12月31日
 
 
 
（单位:千）
资产
 
 
 
 
 
经营租赁使用权资产
销售型租赁和其他资产
 
$
199,048

 
203,834

融资租赁资产
经营物业及设备、净收益及赚取收益设备、净
 
36,007

 
41,647

 
 
 
 
 
 
租赁资产总额
 
 
$
235,055

 
245,481

 
 
 
 
 
 
负债
 
 
 
 
 
电流
 
 
 
 
 
操作
应计费用和其他流动负债
 
$
71,992

 
73,422

金融
短期债务和长期债务的当前部分
 
11,256

 
14,543

 
 
 
 
 
 
非流动
 
 
 
 
 
操作
其他非流动负债
 
134,784

 
137,384

金融
长期负债
 
32,446

 
32,909

 
 
 
 
 
 
租赁负债总额
 
 
$
250,478

 
258,258

 
 
 
 
 
 

 
2019年3月31日
 
2018年12月31日
 
（单位:千）
加权平均剩余租期
 
 
 
操作
4年

 
4年

金融
7年

 
7年

加权平均贴现率
 
 
 
操作
3.7
%
 
3.7
%
金融
8.3
%
 
8.0
%



















22
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（未经审计）



租赁负债的期限如下:
 
操作
租赁
 
融资租赁
 
共计
 
（单位:千）
2019年（不包括截至2019年3月31日止3个月）
$
61,234

 
10,527

 
71,761

2020
58,772

 
10,523

 
69,295

2021
39,367

 
8,790

 
48,157

2022
29,231

 
6,112

 
35,343

2023
14,302

 
3,786

 
18,088

此后
20,022

 
13,688

 
33,710

租赁付款总额
222,928

 
53,426

 
276,354

减:估计利息
(16,152
)
 
(9,724
)
 
(25,876
)
租赁负债的现值
$
206,776

 
43,702

 
250,478

 
 
 
 
 
 

截至2019年3月31日,我们有额外的设施营运租赁尚未开始800万美元经营租赁将于2019年开始,租赁条款为3至5年.



23
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（未经审计）

7. 债务
 
加权平均数
利率
 
 
 
 
 
 
 
3月31日，
2019
 
12月31日，
2018
 
期限
 
3月31日，
2019
 
12月31日，
2018
 
 
 
 
 
 
 
（单位:千）
短期债务和长期债务的当前部分:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
短期债务
1.46%
 
2.69%
 

 
$
210,185

 
81,522

长期债务的当前部分,包括融资租赁
 
 
 
 
 
907,304

 
855,609

短期债务总额和长期债务的当前部分
 
 
 
 
 
1,117,489

 
937,131

长期债务:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美国商业票据(1)
2.76%
 
2.78%
 
2023
 
695,272

 
454,397

加拿大商业票据(1)
1.99%
 
2.28%
 
2023
 
105,169

 
123,491

应收贸易账款方案
—%
 
3.15%
 
2019
 
—

 
200,000

全球循环信贷机制
2.28%
 
2.25%
 
2023
 
13,224

 
12,581

无担保美国票据-中期票据 (1)(2)
3.30%
 
3.22%
 
2019-2025
 
5,207,369

 
4,853,496

无担保美国债务
3.49%
 
3.50%
 
2019-2024
 
250,000

 
50,000

无担保的外国债务
2.67%
 
1.61%
 
2020-2021
 
33,710

 
216,719

资产支持的美国义务(3)
2.36%
 
2.37%
 
2019-2025
 
605,634

 
627,707

融资租赁债务
8.32%
 
7.97%
 
2019-2073
 
43,702

 
47,452

长期债务总额
 
 
 
 
 
 
6,954,080

 
6,585,843

债务发行费用
 
 
 
 
 
 
(21,097
)
 
(18,088
)
 
 
 
 
 
 
 
6,932,983

 
6,567,755

长期债务的当前部分,包括融资租赁
 
 
 
 
 
(907,304
)
 
(855,609
)
长期负债
 
 
 
 
 
 
6,025,679

 
5,712,146

债务总额
 
 
 
 
 
 
$
7,143,168

 
6,649,277

 ————————————
(1)
金额扣除未摊销的原始发行折扣700万美元AT 2019年3月31日以及2018年12月31日分别。
(2)
金额包括须作对冲的票据的公平市价调整600万美元以及1000万美元AT 2019年3月31日以及2018年12月31日分别指定为公允价值套期保值的已执行利率互换的名义金额为7.25亿美元AT 2019年3月31日以及2018年12月31日参见附注8, "衍生产品"以获取更多信息。
(3)
资产支持的美国义务与融资交易有关,融资交易是由我们赚取收入的设备的一部分支持。

我们保持A。14亿美元与一个由十二个由美国银行、法国巴黎银行、劳埃德银行、瑞穗银行、MUFG银行、加拿大皇家银行、美国N.A.银行和富国银行N.A.牵头的贷款机构。该设施于2023年9月建成。该协议规定了年度设施费用,范围从7.5个基点至20个基点根据莱德的长期信用评级。年度设施费用目前是10个基点,其适用于设施的总尺寸为14亿美元.

信贷机制主要用于为营运资金提供资金,但也可用于发放7500万美元在信用证中（有没有在2019年3月31日）等。根据我们的选择,贷款利率是基于Libor,Prime,联邦基金或当地同等利率。信贷机制没有任何条款限制其在发生对莱德业务运营的重大不利变化时的可用性；但是,信贷机制确实包含标准表示和保证、违约事件、交叉违约条款以及某些肯定和否定契约。

为了维持资金的可获得性,我们必须维持低于或等于债务与综合净值的比率。300%如信贷融资所定义,净值代表股东权益,不包括与我们的退休金和其他退休后计划相关的任何累积的其他全面收入或亏损。比率a 2019年3月31日,是197%AT 2019年3月31日,有5.72亿美元可在信贷机制下获得。


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合并简明财务报表附注（续）
（未经审计）

我们的全球循环信贷机制使我们能够在长期基础上为短期债务再融资。营运资金需求所不需要的短期商业票据义务被归类为长期债务,因为我们有在长期基础上再融资的意图和能力。此外,我们有意愿和能力为某些长期债务的当前部分进行长期再融资。AT 2019年3月31日,我们进行了分类。8亿美元短期商业票据，3.5亿美元长期债务和6900万美元短期债务作为长期债务2018年12月31日,我们进行了分类。5.78亿美元短期商业票据，2亿美元应收贸易账款的借款，2.5亿美元长期债务和5000万美元短期债务作为长期债务。

2019年2月,我们发布了6亿美元于2024年3月到期的无抵押中期票据。这些票据的收益用于偿还到期债务和一般公司用途。如果这些票据在投资级别以下被降级,并且由于控制权的改变,票据持有人可以要求我们以相等的购买价格回购全部或部分票据。101%本金加上应计利息和未付利息。

2019年第一季度,我们执行了两个1亿美元分别于2024年2月和3月到期的银行定期贷款。这些贷款的收益用于偿还到期债务和一般公司用途。

我们有一个贸易应收款买卖计划,根据该计划,我们将某些国内贸易应收账款出售给Ryder的一个破产的远程合并子公司,然后在循环的基础上,将其中某些应收账款的所有权权益出售给承诺的购买者。该子公司被认为是一个VIE,并基于我们对实体活动的控制而合并。我们使用这个程序来提供额外的流动性来为我们的操作提供资金,特别是当这样做是成本效益高的时候。该方案下的成本可以根据利率的变化而变化。根据程序可接收的可得收益仅限于2.25亿美元如果没有发生导致提前终止的事件,则364-日计划将于2019年6月12日到期。该程序包含了限制其可用性的条款,如果我们的业务操作发生重大不利变化或可收取的抵押应收款项。根据本方案,应收款项的销售在我们继续参与转让资产的基础上作为担保借款入账。没有在该方案下未缴款额为2019年3月31日AT 2018年12月31日, 2亿美元在节目中表现出色。

AT 2019年3月31日以及2018年12月31日,我们有信用证和担保债券到期未还。3.73亿美元以及3.75亿美元,这分别主要保证了保险索赔的支付。

总债务（不包括资本租赁和资产支持的美国债务）的公允价值2019年3月31日以及2018年12月31日,约为65.7亿美元以及59.7亿美元分别。对于公开交易的债务,公允价值的估计是基于市场价格。对于其他债务,公允价值是根据一种模型驱动的方法估算的,该方法使用了我们目前可用于类似条款和剩余期限的债务的利率。我们的公开交易债务和其他债务的公允价值计量被划分在公允价值层次结构的第2级。由于这些金融工具的近期或短期到期,合并简明资产负债表中报告的"现金及现金等价物" 、 "应收款项、净额"和"应付账款"的账面价值大致相当。


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（未经审计）

8. 衍生产品

不时地,我们加入利率衍生品来管理我们的固定和可变利率敞口,并更好地匹配债务工具的重新定价与我们的资产组合。我们通过监测利率风险敞口的变化和评估对冲机会来评估利率变化对债务公允价值或未来利息支付额的风险。我们定期监测未偿还或预测的债务以及任何抵消对冲头寸的利率风险。这一风险管理过程涉及使用分析技术,包括现金流量敏感性分析,来估计利率变化对我们未来现金流量的预期影响。
 
截至2019年3月31日我们有一些未完成的利率互换,被指定为某些债务的公允价值套期保值,名义价值总额为7.25亿美元以及通过2022利率互换是在经常性的基础上,利用二级公允价值投入,以公允价值计量的。这些利率互换的公允价值是600万美元以及1000万美元截至2019年3月31日以及2018年12月31日分别。这些数额列于我们合并的简明资产负债表中的"应计费用和其他流动负债"和"其他非流动负债" 。我们的利率互换的公允价值变动被对冲债务工具的公允价值变动所抵消。因此,与利率互换相关的效率并不低。

截至2019年3月31日,我们有未完成的利率互换,被指定为某些债务的现金流量对冲,总的名义价值为2.15亿美元以及通过2024利率互换是在经常性的基础上,利用二级公允价值投入来衡量的。这些利率互换的公允价值是200万美元截至2019年3月31日。截至2018年12月31日,这些利率互换的公允价值并不重要。这些数额列于我们合并的简明资产负债表中的"其他非流动负债" 。套期保值工具公允价值变动的有效部分报告在其他综合收益中。当相关利息支付影响收益时,其他综合收益中累积的金额被重新分类为收益。与利率互换相关的没有效率。



9. 股份回购计划

2017年12月,我们的董事会授权了一项股票回购计划,旨在减轻根据我们的员工股票计划（该计划）发行的股票的摊薄影响。根据该计划,管理层有权回购至150万普通股股份,其总和将不超过2017年12月31日至2019年12月13日期间根据公司员工持股计划向员工发行的股票数量。普通股的股票回购是在公开市场交易中定期进行的,受市场条件、法律要求和其他因素的制约。管理层可以根据1934年《证券交易法》第10B5-1条为公司制定预先安排好的书面计划,作为该计划的一部分,允许在莱德的季度停电期间按照交易计划进行股票回购。

在截至2019年3月31日止3个月以及2018年3月31日,我们大约回购了226,000用于1400万美元以及171,000用于1300万美元分别。



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（未经审计）



10. 累计其他综合损失

以下摘要列出了累计的其他税后综合损失的构成部分:
 
 
货币
翻译
调整和其他
 
精算净额
损失(1)
 
以前的服务（费用） /
信贷(1)
 
累计数
其他
全面的
损失
 
 
（单位:千）
2018年12月31日
 
$
(199,713
)
 
(700,384
)
 
(11,537
)
 
(911,634
)
摊销
 
—

 
5,307

 
147

 
5,454

其他本期变动
 
15,762

 
—

 
—

 
15,762

2019年3月31日
 
(183,951
)
 
(695,077
)
 
(11,390
)
 
(890,418
)

 
 
货币
翻译
调整和其他
 
精算净额
损失(1)
 
以前的服务
信贷(1)
 
累计数
其他
全面的
损失
 
 
（单位:千）
2017年12月31日
 
(143,773
)
 
(560,153
)
 
(6,910
)
 
(710,836
)
摊销
 
—

 
5,517

 
89

 
5,606

其他本期变动
 
11,765

 
—

 
—

 
11,765

采用新的会计准则(2)
 
—

 
(98,987
)
 
(1,580
)
 
(100,567
)
2018年3月31日
 
(132,008
)
 
(653,623
)
 
(8,401
)
 
(794,032
)
_______________________ 
(1)
这些数额包括在养恤金支出净额的计算中。附注13, "雇员福利计划"以获取更多信息。
(2)
反映采用ASU第2018-02号《损益表-报告综合收入》 （专题220）的影响:从2018年累计其他综合收入中重新分类某些税收影响，这导致了由2017年《减税和就业法案》造成的搁浅的税收影响重新分类,从累积的其他全面损失到合并的简明资产负债表中的留存收益。

货币换算调整的收益截至2019年3月31日止3个月,其中1600万美元主要原因是英镑和加元兑美元走强截至2018年3月31日止3个月,其中1200万美元主要原因是英镑兑美元走强,部分被加元兑美元走弱所抵消。





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（未经审计）

11. 每股收益

下表列出了持续经营业务每股普通股基本和稀释收益的计算方法:
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千元,每股金额除外）
每股收益-基本:
 
 
 
持续经营收益
$
45,890

 
37,313

减:分配给未分配股票的分配和未分配收益
(177
)
 
(130
)
向普通股股东提供的持续经营收益-基本
$
45,713

 
37,183

 
 
 
 
加权平均已发行普通股-基本
52,418

 
52,405

 
 
 
 
每股普通股的持续经营收益-基本
$
0.87

 
0.71

 
 
 
 
每股收益-摊薄:
 
 
 
持续经营收益
$
45,890

 
37,313

减:分配给未分配股票的分配和未分配收益
(177
)
 
(130
)
可供普通股股东使用的持续经营业务收益-摊薄
$
45,713

 
37,183

 
 
 
 
加权平均已发行普通股-基本
52,418

 
52,405

稀释股权奖励的效果
223

 
608

加权平均已发行普通股-摊薄
52,641

 
53,013

 
 
 
 
每股普通股的持续经营收益-摊薄
$
0.87

 
0.70

 
 
 
 
以上未包括的反稀释股权奖励
1,682

 
1,046



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（未经审计）



12. 股份补偿计划

根据各种股份奖励计划（统称"计划" ）的条款,向雇员提供股份奖励。这些计划由董事会薪酬委员会管理。根据该计划,奖励主要包括在钱股票期权,未评级股票和现金奖励。未授予的股票奖励包括授予基于市场、基于业绩和时间归属的限制性股票权利。根据我们的计划,除非授予股票奖励,否则不派发未派发的股票红利。在归属时,所支付的股息数额等于自授予日起至授予标的股份交付之日止期间在普通股上申报的总股息。

下表提供了在这些期间确认的基于股份的补偿费用和所得税福利的信息:
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千）
股票期权和股票购买计划
$
1,819

 
1,875

未评级股票
5,580

 
3,466

股份补偿费用
7,399

 
5,341

所得税优惠
(1,160
)
 
(1,161
)
股份补偿费用,不含税
$
6,239

 
4,180


在截至2019年3月31日止3个月以及2018,约182,000以及347,000股票期权分别是根据计划授予的,这些奖励通常是在A以上的年度等额分期付款。三个股票期权的合同条款为十年采用Black-Scholes-Merton期权定价估值模型,对每个期权授予日的公允价值进行了估算。股权报酬费用在归属期间按直线确认。在截至2019年3月31日止3个月以及2018是。$11.74以及$15.89分别。

在截至2019年3月31日止3个月截至2018年3月31日止3个月,并无根据该等计划批出以资本回报率（ROC）为基础的归属条件的奖项。95,000以资本回报率（ROC）为基础的归属条件授予的奖项。奖项分为三个 一-年度业绩期间,对于这些奖项,直至150%其中的奖项可以根据Ryder的一年调整后资本回报率（ROC）来获得,ROC是根据年度ROC目标来衡量的。如果雇员赚了钱,他们将在赠款日期后三年收到股票赠款,但他们继续受雇于莱德,但须经赔偿委员会批准。为了会计的目的,在薪酬委员会批准我国年度目标之前,不考虑授予这些奖项。在截至2019年3月31日止3个月以及2018,约79,000以及98,000为会计目的,分别批准了PBRSR。股票期权的公允价值在授予日根据授予日的股票价格确定和确定。在归属期间,基于业绩目标实现的概率,基于股份的补偿费用是直线确认的。在截至2019年3月31日止3个月以及2018是。$57.92以及$74.72分别。

在截至2019年3月31日止3个月,及2018,约75,000以及51,000根据计划,分别授予了基于表现的限制性股票权利（PBRSR） 。200%根据Ryder调整后的资本回报率与资本成本（ROC/COC）之间的差额,根据ROC/COC的三年目标来衡量,这些奖项可以获得。这些奖项中的大多数包括TSR修饰符。将Ryder的TSR与自定义对等组中每个公司的TSR进行比较,以确定Ryder的TSR百分位排名与自定义对等组的排名。然后将根据Ryder的相对TSR百分位等级调整ROC/COC PBRSR的数量。这些PBRSR的公允价值是使用基于格子的期权定价模型估计的,该模型结合了蒙特卡罗模拟。在归属期间,基于业绩目标实现的概率,基于股份的补偿费用是直线确认的。在截至2019年3月31日止3个月以及2018是。$61.22以及$72.93分别。




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（未经审计）



在截至2019年3月31日止3个月,及2018,约75,000以及51,000根据计划,分别授予了基于表现的限制性股票权利（PBRSR） 。200%其中的奖项可能是根据莱德的战略收入增长（SRG）衡量的三年SRG目标获得的。这些奖项中的大多数包括TSR修饰符。将Ryder的TSR与自定义对等组中每个公司的TSR进行比较,以确定Ryder的TSR百分位排名与自定义对等组的排名。然后将根据Ryder的相对TSR百分位等级来调整SRG PBRSR的数量。这些PBRSR的公允价值是使用基于格子的期权定价模型估计的,该模型结合了蒙特卡罗模拟。在归属期间,基于业绩目标实现的概率,基于股份的补偿费用是直线确认的。在截至2019年3月31日止3个月以及2018是。$61.22以及$72.93分别。

在截至2019年3月31日止3个月以及2018,约298,000以及132,000分别根据计划授予了时间归属的限制性股票权利。在授予时,受时间限制的股票权利使持有人有权获得普通股。2019年的奖项主要是在A以上的年度等额分期付款。三个-自赠款之日起的一年,2018年，104,000授予的年度等额分期付款中的一种三个-自授予日期起计的一年期间。2018年授予的剩余奖励已于三个一年。授予日的股票价格决定和确定了授予时的公允价值。股权报酬费用在归属期间按直线确认。在截至2019年3月31日止3个月以及2018是。$57.92以及$76.69分别。

在2016年之前,一些员工被授予现金奖励,作为我们长期激励薪酬计划的一部分。现金奖励根据股份报酬会计准则作为负债奖励入账,因为奖励是基于我们的普通股的表现和现金结算。因此,调整负债以反映每个报告期末的公允价值。现金奖励的公允价值是使用基于格子的期权定价模型估计的,该模型包含了Monte-Carlo模拟。股权报酬费用在归属期间按直线确认。在此期间,没有与现金奖励有关的补偿费用。截至2019年3月31日止3个月截至2018年3月31日止3个月，与现金奖励有关的补偿开支并不重大。

与所有基于股份的补偿安排有关的未确认税前补偿开支总额2019年3月31日,是5300万美元并且预期将在加权平均期间内被识别为2.1几年了。


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（未经审计）

13. 雇员福利计划

养恤金净支出的构成部分如下:
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千）
养恤金福利
 
 
 
公司管理的计划:
 
 
 
服务费用
$
3,032

 
3,201

利息成本
21,469

 
19,752

计划资产的预期回报率
(22,676
)
 
(25,834
)
摊销:
 
 
 
精算损失净额
7,610

 
7,372

以前的服务费用
179

 
145

 
9,614

 
4,636

工会管理的计划
2,457

 
2,346

养恤金支出净额
$
12,071

 
6,982

 
 
 
 
公司管理的计划:
 
 
 
美国。
$
11,473

 
7,357

非美国。
(1,859
)
 
(2,721
)
 
9,614

 
4,636

工会管理的计划
2,457

 
2,346

养恤金支出净额
$
12,071

 
6,982


在截至2019年3月31日止3个月,我们贡献了800万美元我们的养老金计划2019,我们的退休金计划的预期捐款总额约为3400万美元我们亦维持其他未反映于上表内的退休后福利计划。退休后福利开支的金额并不适用于截至2019年3月31日止3个月和2018年。



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（未经审计）



14. 影响可比性的其他项目

我们的分段性能的主要度量如图所示附注17, "部分报告"不包括我们认为不代表该部分正在进行的业务的某些项目。将这些项目排除在我们的分部业绩计量之外,可以逐年进行更好的比较:
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千）
重组等,网
$
2,588

 
(392
)
企业资源规划的实施
3,590

 
—

商誉减值
—

 
15,513

重组和其他项目,净额
$
6,178

 
15,121


于截至2019年及2018年3月31日止3个月内，以下项目录于"重组及其他，净额" ：

•
2019年第一季度,我们录得260万美元净费用主要与与成本节约举措相关的咨询费用、与追求商业索赔相关的专业费用以及将于2019年第二季度关闭的新加坡业务的收入有关。这些项目反映在"重组和其他项目,净额"中,在我们的合并简明盈利报表中。

•
2018年第一季度，我们录得40万美元在主要与调整截至2017年12月31日的一次性税改相关员工奖金有关的净收益中,我们将于2019年第二季度关闭的新加坡业务的收入将被与专业费用相关的收费所抵消，截至2017年12月31日录得的重组应计成本及收购交易成本的调整。这些项目反映在"重组和其他项目,净额"中,在我们的合并简明盈利报表中。

2019年第一季度,我们录得360万美元与实施企业资源规划（ERP）系统有关的费用。这一项目反映在"重组和其他项目,净额"中,在我们的合并合并报表中。

在2018年第一季度,我们记录了1550万美元对于FMS欧洲报告股的所有商誉,本项目反映在"重组和其他项目,净额"中。





32
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15.  其他事项

我们是在我们持续经营业务的一般过程中所提出的各种申索、投诉及法律程序的一方,包括但不限于与商业及就业申索、环境事宜、风险管理事宜（例如车辆责任、工人补偿）有关的申索、投诉及法律程序，等）和行政评估主要与营业税有关。我们已就可能的损失和可以合理估计的事项制定了损失条款。我们认为,解决这些索赔、申诉和法律程序不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

我们对潜在损失和重要性的估计是基于我们利用现有资料对索赔的判断和评估。虽然我们将继续根据未来的事态发展重新评估我们的准备金和估计数,但我们对这些索赔的法律是非曲直的客观评估可能并不总是对结果的预测,实际结果可能与我们目前的估计数不同。



16. 补充现金流量信息

补充现金流量信息如下:
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千）
支付的利息
$
52,490

 
40,165

缴纳的所得税
3,611

 
8,187

与购置赚取收入设备有关的应付账款变动
87,053

 
48,176

根据融资租赁取得的经营和赚取收入的设备
2,026

 
257







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17. 部分报告
莱德是全球运输和供应链管理解决方案的领导者。我们的业务分部根据相似的经济特征、产品、服务、客户和交付方式被汇总成可报告的业务分部。我们在三个业务板块: （1）FMS,主要为美国、加拿大和英国的客户提供全套服务租赁和租赁,提供灵活的维修选择、商业租赁和合同或交易维修服务的卡车、拖拉机和拖车； （2）DTS，它在美国提供统包运输解决方案,包括专用车辆、司机和工程和行政支持；和（3）SCS,主要在北美提供综合物流解决方案,包括配送、管理、专用运输和专业服务。在SCS业务部分中报告了作为SCS客户的集成、多服务、供应链解决方案的一部分提供的专用运输服务。

我们对持续经营业务的分部财务表现的主要衡量,定义为分部"税前收益" （EBT） ,包括中央支援服务（CSS）的分配,并不包括非营运退休金成本及重组及其他项目。附注14, "影响可比性的其他项目"CSS表示为支持所有业务部门而产生的费用,包括人力资源、财务和采购、企业服务、公共事务、信息技术、健康和安全、法律、营销和企业通信。EBT测量的目的是为每个业务部门的盈利能力提供清晰的信息,并最终使每个部门的领导对其分配的CSS成本份额负责。某些成本被认为是不能归因于任何部分的开销,并且在CSS中保持未分配。CSS中未分配的开销包括投资者关系、公共事务和某些高管薪酬的费用。业务部门的CSS成本主要分配给FMS、DTS和SCS如下:

•金融、企业服务和健康与安全-根据估计和计划的资源利用情况进行分配；

•人力资源-这一类别内的个人费用按各种方法分配,包括根据估计的利用率和支助的人员数目分配；

•信息技术-主要根据与利用率相关的指标分配,如用户数量或CPU时间分钟。与客户有关的项目成本及开支分配予负责该项目的业务分部；及

•其他-代表法律和其他集中费用和开支,包括某些股份奖励补偿费用,费用在分配时主要根据所支助人员的人数。

我们的FMS分部租赁赚取收入的设备,并为DTS及SCS分部提供燃料、维修及其他辅助服务。分部间收入和EBT的核算速率与与第三方执行的相同。与向DTS和SCS客户计费的段间设备和服务相关的EBT（设备贡献）被包括在FMS和服务于客户并随后被消除的段中（呈现为"消除" ） 。 

分段结果并不一定表明,如果每个分段在所述期间都是一个独立的、独立的实体,就会产生哪些业务结果。下表列出了我们每个部门的财务信息,并提供了该部门的EBT与所得税前持续经营业务收入之间的对账。截至2019年3月31日止3个月以及2018对上一期间的部分数额进行了修订,以反映采用ASC842。

34
Ryder System,Inc.和子公司
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（未经审计）

 
FMS
 
DTS
 
SCS
 
消除
 
共计
 
（单位:千）
截至2019年3月31日止3个月
 
 
 
 
 
 
 
 
外部客户的收入
$
1,195,035

 
349,621

 
635,671

 
—

 
2,180,327

部门间收入
156,564

 
—

 
—

 
(156,564
)
 
—

总收入
$
1,351,599

 
349,621

 
635,671

 
(156,564
)
 
2,180,327

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
分段EBT
$
60,911

 
17,412

 
32,317

 
(17,302
)
 
93,338

未分配CSS
 
 
 
 
 
 
 
 
(12,547
)
非业务养恤金费用 (1)
 
 
 
 
 
 
 
 
(6,462
)
重组和其他项目,净额(2)
 
 
 
 
 
 
 
 
(6,178
)
所得税前的持续经营收益
 
 
 
 
 
 
 
 
$
68,151

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
支付的资本支出 (3)
$
1,006,129

 
343

 
12,756

 
—

 
1,019,228

已支付的未分配CSS资本支出
 
 
 
 
 
 
 
 
7,483

支付的资本支出
 
 
 
 
 
 
 
 
$
1,026,711

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年3月31日止3个月
 
 
 
 
 
 
 
 
外部客户的收入
1,110,528

 
298,970

 
494,707

 
—

 
1,904,205

部门间收入
132,522

 
—

 
—

 
(132,522
)
 
—

总收入
1,243,050

 
298,970

 
494,707

 
(132,522
)
 
1,904,205

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
分段EBT
54,343

 
13,052

 
25,511

 
(13,272
)
 
79,634

未分配CSS
 
 
 
 
 
 
 
 
(10,592
)
非业务养恤金费用 (1)
 
 
 
 
 
 
 
 
(1,222
)
重组和其他项目,净额(2)
 
 
 
 
 
 
 
 
(15,121
)
所得税前的持续经营收益
 
 
 
 
 
 
 
 
$
52,699

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
支付的资本支出 (3)
645,369

 
249

 
12,293

 
—

 
657,911

已支付的未分配CSS资本支出
 
 
 
 
 
 
 
 
4,833

支付的资本支出
 
 
 
 
 
 
 
 
$
662,744

————————————
(1)
营业外养恤金费用包括精算净损失和先前服务费用的摊销、利息费用和计划资产的预期回报。
(2)
见附注14, "影响可比性的其他项目"以获取更多信息。
(3)
不包括根据融资租赁获得的赚取收入的设备。





35
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果



以下管理层对财务状况和业务结果（MD&A）的讨论和分析应结合项目1下所列未经审计的合并简明财务报表及其附注一并阅读。如附注2所述,自2019年1月1日起,我们采纳了会计准则更新（ASU）第2016-02号，租赁（专题842）使用改进的追溯转换比较方法。我们在本MD&A中重新计算了所有上期金额,以符合在我们采用这一新会计准则的基础上提出的本期报表。参见附注2, "最近的会计公告"关于订正数额的补充资料。此外,应参考经审核的综合财务报表及其附注,以及有关管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析2018表格10-K的年报。

概述
莱德是全球运输和供应链管理解决方案的领导者。我们的业务分部根据相似的经济特征、产品、服务、客户和交付方式被汇总成可报告的业务分部。我们根据三个业务分部报告我们的财务表现: （1）FMS,它为主要在美国、加拿大和英国的客户提供全套服务租赁和租赁,其中包括灵活的维修选择、商业租赁以及卡车、拖拉机和拖车的合同或交易维修服务； （2）DTS，它在美国提供统包运输解决方案,包括专用车辆、司机和工程和行政支持；和（3）SCS,主要在北美提供综合物流解决方案,包括配送、管理、专用运输和专业服务。在SCS业务部分中报告了作为SCS客户的集成、多服务、供应链解决方案的一部分提供的专用运输服务。

我们在竞争激烈的市场中经营。我们的客户根据众多因素选择我们,包括服务质量,价格,技术和服务提供。作为使用我们的服务的替代,客户可以选择为自己提供这些服务,或者可以选择从其他第三方供应商获得类似的或替代的服务。我们的客户群包括在食品和饮料服务、运输和物流、汽车、零售和消费品、工业、住房、技术以及商业和个人服务等多个行业经营的企业。

此外,我们的经营成果和财务状况受到若干因素的影响,包括但不限于:客户承包活动和保留、租赁需求、二手车销售定价、维修成本、折旧政策变化、货币汇率波动、客户偏好、通货膨胀、燃料和能源价格，一般经济状况、保险成本、利率、劳动力成本、失业、税率、会计或监管要求的变化和网络安全攻击。

该MD&A包括某些非GAAP财务措施。请参阅本MD&A的"非GAAP财务措施"部分,了解MD&A中所包含的非GAAP财务措施、与最具可比性的GAAP财务措施的对账以及我们认为每个措施对投资者有用的原因。


36
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）



经营业绩如下:
 
截至3月31日的三个月，
 
变化
 
2019
 
2018
 
2019/2018
 
（单位:千元,每股金额除外）
总收入
$
2,180,327

 
1,904,205

 
   15
%
营业收入(1)
1,759,007

 
1,543,667

 
   14
%



 


 
 



 


 
 
EBT
$
68,151

 
52,699

 
   29
%
可比EBT (2)
80,791

 
69,042

 
   17
%
持续经营收益
45,890

 
37,313

 
   23
%
持续经营业务的可比收益(2)
58,462

 
51,099

 
   14
%
净收益
45,316

 
36,886

 
   23
%


 

 
 


 

 
 
每股普通股收益（EPS） -摊薄

 

 
 
持续经营
$
0.87

 
0.70

 
   24
%
可比数据(2)
1.11

 
0.96

 
   16
%
净收益
0.86

 
0.70

 
   23
%
  ————————————
(1)
非GAAP财务计量。请参考本MD&A的"非GAAP财务措施"部分,了解总营收与营业收入的对账情况,以及管理层认为这一措施对投资者很重要的原因。
(2)
非GAAP财务计量。参考"非美国通用会计准则财务措施"部分,将EBT、净收益和每股摊薄普通股收益与可比措施进行对账,以及管理层认为这些措施对投资者很重要的原因。

总收入增加 15%和营业收入（不包括燃料和分包运输的非GAAP计量）增加 14%在2019年第一季度所有三个业务部门的收入都在增长,反映了新业务和更高的业务量。SCS总收入和营业收入的增长也反映了2018年第二季度收购MXD Group,Inc. （MXD）的交易,该公司被重新命名为Ryder Last Mile。EBT 增加 29%在截至2019年3月31日止3个月,反映收入增长及经营业绩改善。

37
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）




合并结果

租赁及相关维修和租赁
 
截至3月31日的三个月，
 
变化
 
2019
 
2018
 
2019/2018
 
（单位:千美元）
 
 
租赁及相关维修和租金收入
$
899,559

 
824,991

 
   9
%
租赁及相关维修和租赁费用
664,289

 
615,605

 
   8
%
毛利率
235,270

 
209,386

 
   12
%
毛利率%
26
%
 
25
%
 
 

租赁及相关维修及租金收入是指我们在FMS业务分部内提供的精选产品及商业租赁产品的收入。9%至9亿美元在2019年第一季度,受Choicelease车队增长和替换车辆价格上涨的推动。租赁&相关维护和租赁收入的增长也反映了更高的商业租赁收入的驱动,更高的需求和定价。

租赁及相关维护和租赁成本是指与租赁及相关维护和租赁收入相关的直接成本。这些成本包括赚取收入的设备折旧、维护成本（主要是维修零件和劳动力）以及其他成本,如许可证、保险和营业税。租赁及相关维修和租赁费用不包括车辆融资的利息费用。租赁成本及相关维修和租金收入增加 8%在第一季度,主要由于较大的平均租赁及租赁车队的折旧及维修成本较高（8%以及11%较高的第一季度分别与前期索赔的开发有关的负债保险费用增加,被一个重大的维修费用回收项目部分抵消。租赁及相关维修和租赁费用也增加了900万美元在2019年第一季度,由于车辆残余值的估计变化而导致的较高折旧而有效2019年1月1日,并在较小程度上加速折旧。

租赁及相关维修和租赁毛利率增加 12%在2019年第一季度毛利率占收入的百分比增加至26%在2019年第一季度A 增加数以毛利率计的美元和毛利率占收入的百分比2019年第一季度主要是由于商业租赁需求的增加,以及维修费用的回收,部分被车辆残值变动引起的折旧增加所抵消。

服务
 
截至3月31日的三个月，
 
变化
 
2019
 
2018
 
2019/2018
 
（单位:千美元）
 


服务收入
$
1,132,048

 
928,144

 
   22
%
服务费用
971,690

 
788,771

 
   23
%
毛利率
160,358

 
139,373

 
   15
%
毛利率%
14
%
 
15
%
 
 

服务收入代表与我们的DTS和SCS业务分部相关的所有收入,以及与我们的FMS业务分部相关的SelectCare和舰队支援服务。增加 22%在第一季度,主要受新业务及SCS及DTS业务量增加所推动。服务收入亦受惠于2018年第二季的MXD收购。

服务费用是与服务收入有关的直接费用,主要包括薪金和与雇员有关的费用、分包运输（从第三方购买的运输） 、燃料、车辆负债费用和维修费用。服务费用增加 23%在2019年第一季度因为体积更大。

服务毛利率增加 15%在2019年第一季度服务毛利率占收入的百分比减少至14%在2019年第一季度毛利率美元的增加反映了新业务的好处,以及SCS和DTS的交易量增加。毛利率占收入的百分比下降反映了业务组合的变化。

38
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）




燃料
 
截至3月31日的三个月，
 
变化
 
2019
 
2018
 
2019/2018
 
（单位:千美元）
 
 
燃料服务收入
$
148,720

 
151,070

 
   (2
)%
燃料服务费用
143,275

 
146,903

 
   (2
)%
毛利率
5,445

 
4,167

 
   31
 %
毛利率%
4
%
 
3
%
 
 

燃料服务收入是指为我们的FMS客户提供的燃料服务。燃料服务收入减少 2%在第一季度,主要反映通过向客户传递的燃料成本较低,部分被较高的加仑所抵消。

燃料服务的成本包括与为客户提供燃料相关的直接成本。这些费用包括燃料、薪金和岛上服务员的雇员费用,以及我们的燃料设施和设备的折旧。燃料服务费用减少 2%在第一季度因为收入较低。

燃料服务毛利率增加 31%和燃料服务毛利率占收入的百分比提高到4%在2019年第一季度燃料在很大程度上是对客户的一种传递,在稳定的市场燃料价格期间,我们实现了利润率的最小变化。然而,燃料服务利润率在短时间内受到市场燃料价格突然上涨或下降的影响,因为燃料的客户定价是根据市场燃料成本的滞后建立的。燃料服务毛利率2019年第一季度受这些价格变动动态的积极影响,燃料价格在此期间波动。

截至3月31日的三个月，
 
变化

2019
 
2018
 
2019/2018

（单位:千美元）
 


其他业务费用
$
33,626

 
32,975

 
2
%

其他营运开支包括与我们在FMS分部内拥有及租赁设施有关的成本,例如设施折旧、租金、购买保险、公用设施及税项。这些设施被用来为我们的合唱团,商业租赁和选择护理客户提供维护。其他业务费用增加至3400万美元在第一季度,主要来自增长和额外投资,以提升我们的设施。


截至3月31日的三个月，
 
变化

2019
 
2018
 
2019/2018

（单位:千美元）
 


销售、一般及行政开支（SG&A）
$
231,325

 
207,828

 
11
%
占总收入的百分比
11
%
 
11
%
 
 

SG&A费用增加 11%在第一季度SG&A费用占总收入的百分比留下的AT 11%SG&A费用的增加主要反映了与报酬有关的费用增加,以及在较小程度上与销售、营销和技术的增长有关的投资。

 
截至3月31日的三个月，
 
变化
 
2019
 
2018
 
2019/2018
 
（单位:千美元）
 
 
非业务养恤金费用
$
6,462

 
1,222

 
NM

非营运养老金成本包括除服务成本外的净定期福利成本的组成部分。这些构成部分包括利息成本、计划资产的预期回报、精算损失的摊销和先前的服务成本。非-


39
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）




业务养恤金费用增加 500万美元在第一季度由于2018年不利的资产回报,部分被较高的利率所抵消。

 
截至3月31日的三个月，
 
变化
 
2019
 
2018
 
2019/2018
 
（单位:千美元）
 
 
二手车销售,净额
$
(8,217
)
 
(7,431
)
 
11
%

二手车销售净额包括二手车销售收益、与二手车相关的销售成本和车辆减记至公平的市场价值。二手车销售,净减少至800万美元A.损失2019年第一季度,由于以较高价格销售的二手车的增加被较大库存的较高估值调整所抵消。在第一季度与上一年相比有所增加,反映出拖拉机和卡车的定价增加,销售数量增加。拖拉机定价的增加主要是由于销售车辆的平均年龄较低,零售销售组合较高,市场定价有所提高。

下表给出了用于汽车的二手车定价变化2019年第一季度与前一年相比:
 
变化
 
2019/2018
 
 
拖拉机
17
%
卡车
3
%
 
截至3月31日的三个月，
 
变化
 
2019
 
2018
 
2019/2018
 
（单位:千美元）
 
 
利息支出
$
55,336

 
38,160

 
45
%
有效利率
3.2
%
 
2.7
%
 
 

利息支出增加 45%在2019年第一季度,反映较高的平均未偿还债务和较高的有效利率。平均未偿还债务的增加反映了较高的计划车辆资本支出。较高的有效利率在2019反映了较低固定利率债务与以较高固定利率发行的债务的替代,以及较高利率环境对可变利率债务的影响。

 
截至3月31日的三个月，
 
变化
 
2019
 
2018
 
2019/2018
 
（单位:千美元）
 
 
杂项收入,净额
$
8,222

 
2,510

 
NM
  
杂项收入,净额包括用于资助某些福利计划的证券的投资收入,利息收入，
出售经营财产、外汇交易损失和其他非经营项目的收益.杂项收入,增加到800万美元在2019年第一季度A 增加数主要受拉比信托投资收益增加的推动。

 
截至3月31日的三个月，
 
变化
 
2019
 
2018
 
2019/2018
 
（单位:千美元）
 
 
重组和其他项目,净额
$
6,178

 
15,121

 
NM



40
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）




参见附注14, "影响可比性的其他项目"在合并的简明财务报表的说明中,讨论了重组费用和费用,净。

 
截至3月31日的三个月，
 
变化
 
2019
 
2018
 
2019/2018
 
（单位:千美元）
 
 
准备金
$
22,261

 
15,386

 
45
%
持续经营的有效税率
32.7
%
 
29.2
%
 
 

增加所得税准备金45%在第一季度,反映2019年若干国家净经营亏损到期,以及与2018年不确定税务职位相关的一次性有利调整。此外,2019年第一季度的税率反映了100万美元的收益,用于替代的最低税收隔离逆转。



41
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）




按业务部门划分的经营业绩
 
截至3月31日的三个月，
 
变化
 
2019
 
2018
 
2019/2018
 
（单位:千美元）
 
 
总收入:
 
 
 
 
 
车队管理解决方案
$
1,351,599

 
1,243,050

 
  9
 %
专用运输解决方案
349,621

 
298,970

 
  17

供应链解决方案
635,671


494,707

 
  28

消除
(156,564
)

(132,522
)
 
  (18
)
共计
$
2,180,327


1,904,205

 
  15
 %
营业收入:(1)



 


车队管理解决方案
$
1,143,733


1,039,243

 
  10
 %
专用运输解决方案
235,620


201,405

 
  17

供应链解决方案
477,089


382,806

 
  25

消除
(97,435
)

(79,787
)
 
  (22
)
共计
$
1,759,007


1,543,667

 
  14
 %
EBT:
 
 
 
 
 
车队管理解决方案
$
60,911


54,343

 
  12
 %
专用运输解决方案
17,412

 
13,052

 
  33

供应链解决方案
32,317


25,511

 
  27

消除
(17,302
)

(13,272
)
 
  (30
)
 
93,338


79,634

 
  17

未分配的中央支助事务
(12,547
)

(10,592
)
 
  (18
)
非业务养恤金费用
(6,462
)

(1,222
)
 
NM

重组和其他项目,净额
(6,178
)

(15,121
)
 
NM

所得税前的持续经营收益
$
68,151


52,699

 
  29
 %
  ————————————
(1)
非GAAP财务计量。请参考本MD&A中的"非GAAP财务措施"部分,了解FMS、DTS和SCS的总收入与营业收入、分部总收入与分部营业收入的对账情况,以及管理层认为这些措施对投资者很重要的原因。

作为管理层对分部经营业绩评估的一部分,我们将分部财务业绩的主要衡量标准定义为"税前收益" （EBT）来自持续经营业务,其中包括中央支助服务（CSS）的分配,并排除了非营运养老金成本和重组及其他项目附注14, "影响可比性的其他项目在合并的简明财务报表附注中,CSS代表了这些成本。
用于支持所有业务部门,包括人力资源、财务和采购、企业服务和公共事务、信息技术、卫生和安全、法律、营销和企业通信。
EBT测量的目的是为每个部门的盈利能力提供清晰的信息,并最终使每个业务部门的领导对其在CSS成本中的分配份额负责。分段结果并不一定表明,如果每个分段在所述期间都是一个独立的、独立的实体,就会产生哪些业务结果。某些成本不能归因于任何部分,并且仍未分配到CSS中,包括投资者关系、公共事务和某些高管薪酬的成本。见附注17, "部分报告"在合并简明财务报表的附注中,说明将CSS成本的剩余部分分配给业务部门的方法。
分部间收入和EBT的核算速率与与第三方执行的相同。与向DTS和SCS客户计费的段间设备和服务相关的EBT（设备贡献）被包括在FMS和服务于客户并随后被消除的段中（在上表中呈现为"消除" ） 。上一年的金额已经修改,以符合当前期间的列报,这将把EBT排除在我们将于2019年关闭的新加坡业务之外。

42
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）




下表列出了我们的DTS和SCS业务部门在EBT中包含的设备贡献:
 
截至3月31日的三个月，
 
变化
 
2019
 
2018
 
2019/2018
 
（单位:千美元）
 
 
设备贡献:
 
 
 
 
 
专用运输解决方案
$
9,660

 
7,491

 
  29
%
供应链解决方案
7,642

 
5,781

 
  32

共计(1)
$
17,302

 
13,272

 
  30
%
———————————
(1)
总金额包含在FMS EBT中。

A 增加数在DTS和SCS设备中为2019年第一季度主要由新业务和更高的业务量驱动。

不包括在我们的部分EBT计量中的项目和它们在我们的合并简明利润报表中的分类如下: 
 
 
 
 
截至3月31日的三个月，
说明
 
分类
 
2019
 
2018
 
 
 
 
（单位:千）
非业务养恤金费用(1)
 
非业务养恤金费用
 
$
(6,462
)
 
(1,222
)
企业资源规划执行费用(2)
 
重组和其他项目,净额
 
(3,590
)
 
—

重组等,网(2)
 
重组和其他项目,净额
 
(2,588
)
 
392

商誉减值(2)
 
重组和其他项目,净额
 
—

 
(15,513
)
 
 
 
 
$
(12,640
)
 
(16,343
)
———————————
(1)
见附注17, "部分报告"在综合简明财务报表附注中提供补充资料。
(2)
见附注14, “影响可比性的其他项目"在合并简明财务报表的附注中讨论了调整。



43
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）




车队管理解决方案
  
截至3月31日的三个月，
 
变化
  
2019
 
2018
 
2019/2018
 
（单位:千美元）
 

唱诗班
$
748,579


690,902

 
  8
%
选择护理
135,779


121,873

 
  11

商业租赁
236,148


204,530

 
  15

其他
23,227


21,938

 
  6

燃料服务收入
207,866


203,807

 
  2

FMS总收入(1)
$
1,351,599


1,243,050

 
  9
%
 
 
 
 
 
 
FMS营业收入(2)
$
1,143,733


1,039,243

 
  10
%
 
 
 
 
 
 
FMS EBT
$
60,911


54,343

 
  12
%
FMS EBT占FMS总收入的百分比
4.5
%

4.4
%
 
10个基点
FMS EBT占FMS营业收入的百分比(2)
5.3
%

5.2
%
 
10个基点
————————————
(1)
包括从FMS到DTS和SCS的公司间燃料销售。
(2)
非GAAP财务计量。FMS总收入对FMS营业收入的调节,FMS EBT占FMS总收入的百分比对FMS EBT占FMS营业收入的百分比，管理层认为这些措施对投资者很重要的原因,也包括在本MD&A的"非GAAP财务措施"部分。


下表按百分比汇总了FMS收入与上一年的变化情况:
 
截至2019年3月31日止3个月
 
共计
 
操作(1)
有机的,包括价格和数量
9
 %
 
11
 %
燃料
1

 
—

外汇兑换
(1
)
 
(1
)
净增加额
9
 %
 
10
 %
  ————————————
(1)
非GAAP财务计量。FMS总收入与FMS营业收入的对账,以及管理层认为这一措施对投资者很重要的原因,都包含在本MD&A的"非GAAP财务措施"部分。

FMS总收入增加至13.5亿美元在第一季度主要是由于营业收入较高。FMS营业收入在第一季度 增加至11.4亿美元主要来自于唱诗班和商业租赁产品线的增长。

唱诗班收入增加 8%在第一季度由于平均车队规模较大和更换车辆的价格较高。我们预计,在强劲的销售活动基础上,今年年底将继续进行有利的唱诗班收入比较。商业租金收入增加 15%在第一季度由于更高的需求和定价。我们预计,到今年年底,商业租赁收入将会有良好的比较,但与第一季度相比,增速将会下降。选择保健收入增加 11%在第一季度由于数量增加,燃料服务收入增加。2%在第一季度主要反映销售的加仑油较高,部分被转嫁给客户的较低燃料成本所抵消。






44
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）




下表提供了全球车队的商业租赁统计数据: 
 
截至3月31日的三个月，
 
变化
 
2019
 
2018
 
2019/2018
 
（单位:千美元）
 
 
非租赁客户的租金收入
$
129,548

 
120,700

 
7
%
租赁客户的租金收入(1)
$
106,600

 
83,830

 
27
%
平均商业租赁车队规模-服务(2) (3)
34,700

 
30,380

 
14
%
商业租金利用-电力车队(2)
74.9
%

74.8
%
 
10个基点
————————————
(1)
代表从租赁车辆提供给我们现有的唱诗班客户的收入,一般代替租赁车辆。
(2)
单位数四舍五入到最近的一百,并使用季度平均单位计数计算。
(3)
不包括拖车。

FMS EBT 增加 12%在第一季度,反映了唱诗班的增长,并在较小程度上反映了商业租金的增长。租赁结果得益于车队的增长,反映出强劲的外包趋势和我们的销售和营销举措。商业租金表现改善,因为更强劲的需求和更高的定价。租赁车队的利用率为74.9%为第一季度与上一年一致,租赁和租赁业绩都得益于重大的维修费用回收项目900万美元由于2019年1月1日实施的车辆残值变动,以及加速折旧,以及与前几年的索赔相关的更高的责任保险成本。此外,间接费用较高,反映了与增长有关的销售、营销和技术投资。二手车业绩较上一年略有下降,因为在较大的库存上,较高的估值调整抵消了以改进价格销售的二手车的增加。




























45
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）




我们的全球创收设备车队,包括按需维修的车辆在内的选择护理车辆概述如下（单位数四舍五入到最近的100辆） :
 
 
 
 
 
 
 
变化
 
2019年3月31日
 
2018年12月31日
 
2018年3月31日
 
2019年3月/2018年12月
 
2019年3月/2018年3月
期末车辆计数
 
 
 
 
 
 
 
 
 
按类型分列:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
卡车(1)
83,000

 
81,700

 
78,200

 
  2
 %
 
  6
 %
拖拉机(2)
78,400

 
74,000

 
67,100

 
  6

 
  17

拖车(3)
45,000

 
44,700

 
42,800

 
  1

 
  5

其他
1,200

 
1,200

 
1,200

 
—

 
—

共计
207,600

 
201,600

 
189,300

 
  3
 %
 
  10
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所有权:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
拥有
206,200

 
200,200

 
187,900

 
  3
 %
 
  10
 %
租赁
1,400

 
1,400

 
1,400

 
—

 
—

共计
207,600

 
201,600

 
189,300

 
  3
 %
 
  10
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
按产品线划分:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
唱诗班
153,500

 
149,300

 
140,800

 
  3
 %
 
  9
 %
商业租赁
43,800

 
42,600

 
39,300

 
  3

 
  11

服务车辆及其他
2,700

 
2,800

 
3,200

 
  (4
)
 
  (16
)
活动单位
200,000

 
194,700

 
183,300

 
  3

 
  9

持有待售
7,600

 
6,900

 
6,000

 
  10

 
  27

共计
207,600

 
201,600

 
189,300

 
  3
 %
 
  10
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
选择照顾合约下的客户车辆(4)
55,900

 
56,300

 
54,500

 
  (1
)%
 
  3
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
季度平均车辆计数
 
 
 
 
 
 
 
 
 
按产品线划分:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
唱诗班
151,400

 
147,000

 
140,100

 
  3
 %
 
  8
 %
商业租赁
43,000

 
42,600

 
38,600

 
  1

 
  11

服务车辆及其他
2,800

 
2,900

 
3,300

 
  (3
)
 
  (15
)
活动单位
197,200

 
192,500

 
182,000

 
  2

 
  8

持有待售
7,300

 
6,600

 
6,000

 
  11

 
  22

共计
204,500

 
199,100

 
188,000

 
  3
 %
 
  9
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
选择照顾合约下的客户车辆(4)
56,200

 
56,400

 
54,200

 
—
 %
 
  4
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
按需选择照顾下的客户车辆(5)
9,000

 
8,600

 
8,100

 
  5
 %
 
  11
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
服务车辆总数
269,700

 
264,100

 
250,300

 
  2
 %
 
  8
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
———————————
(1)
一般由1至7类车辆组成,车辆总重达33,000磅。
(2)
一般由公路上的拖拉机组成,主要由8类车辆组成,总重量超过33,000磅。
(3)
一般由干架、平板和冷藏型拖车组成。
(4)
不包括客户车辆在选择照顾按需合同。
(5)
包括根据按需维修协议每季度提供服务的独特车辆数目。这不代表各时期的平均数。包括在计数中的车辆在相应期间内可能已经被服务了不止一次。
注:季度和年初至今的金额是根据月度信息使用6个点的平均值计算的。 

46
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）



 
下表提供了包括在我们的全球舰队统计中的非收入收入设备的细目（单位数四舍五入到最近的100个单位） :
 
 
 
 
 
 
 
变化
 
3月31日，
2019
 
12月31日，
2018
 
3月31日，
2018
 
2019年3月/2018年12月
 
2019年3月/2018年3月
尚未赚取收入（奈）
5,200
 
4,500
 
3,800
 
  16
%
 
  37
%
不再赚取收入（NLE） :
 
 
 
 
 
 
 
 
 
待售单位
7,600
 
6,900
 
6,000
 
10

 
27

其他NLE单元
6,200
 
4,300
 
4,800
 
44

 
29

共计
19,000
 
15,700
 
14,600
 
  21
%
 
  30
%

NYE单元代表正在准备部署到租赁客户或租赁车队中的新车辆。准备工作包括增加电梯门、油漆、贴花、货场和制冷设备等活动。日本部队增加 37%与之相比2018年3月31日,反映租赁车队的增长。在过去30天中,无收益的车辆和未获得收益的车辆都是以NLE为代表的。因此,这些车辆可能暂时停运,准备出售或等待重新部署。NLE单元增加 28%与之相比2018年3月31日,反映出较高的二手车库存。我们预计,由于租赁车辆更换周期推动的二手车库存预期增加,到年底,CLE水平将会提高。


专用运输解决方案
 
截至3月31日的三个月，
 
变化
 
2019
 
2018
 
2019/2018
 
（单位:千美元）
 
DTS总收入
$
349,621

 
298,970

 
17
%
 
 
 
 
 
 
DTS营业收入(1)
$
235,620


201,405

 
17
%
 
 
 
 
 
 
DTS EBT
$
17,412

 
13,052

 
33
%
DTS EBT占DTS总收入的百分比
5.0
%
 
4.4
%
 
60个基点
DTS EBT占DTS营业收入的百分比(1)
7.4
%
 
6.5
%
 
90bps
 
 
 
 
 
 
备忘录:
 
 
 
 
 
平均舰队
9,500

 
8,500

 
12
%
————————————
(1)
非GAAP财务计量。DTS总收入对DTS营业收入的调节,DTS EBT占DTS总收入的百分比对DTS EBT占DTS营业收入的百分比，管理层认为这些措施对投资者很重要的原因,也包括在本MD&A的"非GAAP财务措施"部分。

47
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）




下表按百分比汇总了DTS收入与上一年的变化情况:
 
截至2019年3月31日止3个月
 
共计
 
操作(1)
有机的,包括价格和数量
16
%
 
17
%
燃料
1

 
—

净增加额
17
%
 
17
%
  ————————————
(1)
非GAAP财务计量。DTS总收入与DTS营业收入的对账,以及管理层认为这一措施对投资者重要的原因,都包含在本MD&A的"非GAAP财务措施"部分。

DTS总收入和DTS营业收入均有增长。增加 17%在第一季度反映出新的业务,客户的扩张和数量的增加。我们预计,在强劲的销售活动基础上,今年年底的收入比较仍将保持良好,但与第一季度相比,这一比例将有所下降。DTS EBT 增加 33%在第一季度由于收入的增长,经营业绩的改善和与前几年索赔的发展有关的有利的保险结果。

供应链解决方案
 
截至3月31日的三个月，
 
变化
 
2019
 
2018
 
2019/2018
 
（单位:千美元）
 
汽车
$
176,525

 
142,980

 
23
%
技术和保健
78,751

 
71,530

 
10

CpG与零售
178,472

 
129,310

 
38

工业和其他
43,341

 
38,986

 
11

分包运输
127,995


86,861

 
47

燃料
30,587


25,040

 
22

SCS总收入
$
635,671


494,707

 
28
%
 
 
 
 
 
 
SCS营业收入(1)
$
477,089


382,806

 
25
%
 
 
 
 
 
 
SCS EBT
$
32,317


25,511

 
27
%
SCS EBT占SCS总收入的百分比
5.1
%

5.2
%
 
（10）BPS
SCS EBT占SCS营业收入的百分比(1)
6.8
%

6.7
%
 
10个基点
 
 
 
 
 
 
备忘录:
 
 
 
 

平均舰队
9,700

 
8,400

 
15
%
————————————
(1)
非GAAP财务计量。将SCS总收入与SCS营业收入进行核对,将SCS EBT占SCS总收入的百分比与SCS EBT占SCS营业收入的百分比进行核对，管理层认为这些措施对投资者很重要的原因,也包括在本MD&A的"非GAAP财务措施"部分。



 

48
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）




下表按百分比汇总了SCS收入与上一年的变化情况:
 
截至2019年3月31日止3个月
 
共计
 
操作(1)
有机的,包括价格和数量
18
 %
 
20
 %
燃料
1

 
—

收购
10

 
6

外汇兑换
(1
)
 
(1
)
净增加额
28
 %

25
 %
————————————
(1)
非GAAP财务计量。SCS总收入与SCS营业收入的调和,以及管理层认为这一措施对投资者很重要的原因,都包含在本MD&A的"非GAAP财务措施"部分。

SCS总收入增加 28%SCS营业收入增加25%在第一季度这在很大程度上反映了新的业务,增加的数量和更高的定价。总和营业收入的增长也反映了2018年第二季度收购MXD的情况。我们预计,到今年上半年,收入比较仍将保持良好,由于业务流失的时机,下半年将出现负增长。SCS EBT 增加 27%在第一季度受收入增长的推动。

中央支助事务
 
截至3月31日的三个月，
 
变化
 
2019
 
2018
 
2019/2018
 
（单位:千美元）
 
 
人力资源
$
5,280

 
4,991

 
6
%
财务和采购
18,007

 
17,141

 
5

企业服务和公共事务
2,320

 
2,300

 
1

信息技术
25,638

 
20,766

 
23

法律和安全
6,947

 
6,286

 
11

市场营销
4,732

 
4,070

 
16

其他
9,210

 
6,841

 
35

CSS共计
72,134

 
62,395

 
16
%
将CSS分配给业务板块
(59,587
)

(51,803
)
 
15

未分配CSS
$
12,547


10,592

 
18
%


CSS总成本增加16%在第一季度主要反映对技术的投资和更高的补偿相关成本。增加至1300万美元在第一季度.

49
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）



                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    
财政资源和流动性
 
现金流量
 
以下是我们来自持续经营业务的现金流量汇总:
 
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千）
提供的净现金（用于:
 
 
 
业务活动
$
485,330

 
336,850

筹资活动
434,288

 
229,603

投资活动
(923,244
)
 
(572,788
)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响
(1,551
)
 
3,519

现金、现金等价物和限制性现金的净变化
$
(5,177
)
 
(2,816
)
 
经营活动提供的现金增加至4.85亿美元在截至2019年3月31日止3个月,与3.37亿美元在2018,反映不包括非现金项目的较高收益,主要是折旧和递延税项开支。融资活动提供的现金增加至4.34亿美元在截至2019年3月31日止3个月,与2.3亿美元2018年,由于借款需求增加。用于投资活动的现金增加至9.23亿美元在截至2019年3月31日止3个月,与5.73亿美元在2018,主要是由于资本支出增加。
 
下表显示了我们的自由现金流计算:
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千）
持续经营活动提供的现金净额
485,330


336,850

赚取收入设备的销售(1)
101,549


89,023

营运物业及设备的销售(1)
1,918


933

产生的现金总额(2)
588,797


426,806

购买财产和赚取收入的设备(1)
(1,026,711
)

(662,744
)
自由现金流(2)
$
(437,914
)

(235,938
)
 
 
 
 
备忘录:
 
 
 
筹资活动提供的净现金
$
434,288

 
229,603

投资活动所用现金净额
$
(923,244
)
 
(572,788
)
———————————
(1)
包括投资活动的现金流量。
(2)
非GAAP财务计量。下表列出了经营活动提供的现金净额对产生的现金总额和自由现金流量的调节。参考本MD&A的"非GAAP财务措施"部分,原因是管理层认为这些措施对投资者很重要。


50
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）




下表提供了资本支出汇总表:
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千）
赚取收入的设备:
 
 
 
唱诗班
$
817,027

 
418,255

商业租赁
256,671

 
255,507

 
1,073,698

 
673,762

操作性能和设备
40,066

 
37,158

资本支出总额
1,113,764


710,920

与购置赚取收入设备有关的应付账款变动
(87,053
)
 
(48,176
)
购置财产和赚取收入设备所支付的现金
$
1,026,711


662,744

  
资本支出增加 57%至11.1亿美元在截至2019年3月31日止3个月,反映了对合唱团舰队的计划更高的投资。我们预计全年2019基本资本支出36亿美元我们预计将提供资金。2019资本支出主要与内部产生的资金和额外的债务融资。

融资和其他资金交易

我们主要利用外部资本来支持营运资金需求和基于资产的产品线的增长。为满足我们的资金需求,我们通常可以采用多种债务融资方式,包括商业票据、中长期公共和私人债务、资产支持证券、银行定期贷款、租赁安排和银行信贷设施。我们的主要融资来源是商业票据和中期票据的发行。

我们在资本市场获得无担保债务的能力受到短期和长期债务评级的影响。这些评级旨在根据评级机构从美国或其他来源获得的当前信息,为投资者确定与特定莱德证券相关的信用风险提供指导。较低的评级通常导致较高的借贷成本,以及减少对无担保资本市场的准入。大幅下调我们的短期债务评级将削弱我们发行商业票据的能力,并可能要求我们依赖其他资金来源。大幅降级不会影响我们在下文所述循环信贷机制下借入金额的能力,前提是继续遵守信贷机制的条款和条件。

我们的债务评级和评级展望2019年3月31日,具体如下:
 
评级摘要
 
 
 
短期的
 
长期的
 
前景展望
惠誉评级
F-2
 
a-
  
稳定
标准普尔评级服务
A-2
 
BBB+
  
稳定
穆迪投资者服务公司
P-2
 
Baa1
  
稳定
DBRS
R-1（低）
 
A（低）
 
稳定
 
现金和现金等价物共计6300万美元截至2019年3月31日截至2019年3月31日,约1500万美元在美国以外的地方举行,可以为非美国子公司的运营和其他增长提供资金。如果我们决定将在美国境外持有的现金和现金等价物汇回美国,我们可能会被征收额外的所得税和外国预扣税。然而,我们的意图是将这些外国资金永久再投资到美国以外的地方,而我们目前的计划并不表明有必要将这些外国资金汇回美国,为我们的美国业务提供资金。

我们相信,在可预见的将来,我们的营运现金流,连同我们进入公共无抵押债券市场、商业票据市场及其他可用债务融资,将足以应付我们的营运、投资及融资需要。然而,不能保证公共无担保债务市场或商业票据市场的意外波动和干扰不会损害我们以我们或完全可以接受的条件进入这些市场的能力。如果我们不能获得公共债券、商业票据和其他无担保借款来源,我们


51
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）




将通过利用合同约定的贷款协议和/或寻求其他资金来源来满足我们的流动性需求。

截至2019年3月31日在下列设施下,我们可动用以下款项资助业务:
 
（单位:百万）
全球循环信贷机制
$572
应收贸易账款方案
$225
 
见附注7, "债务"在合并简明财务报表的附注中,讨论了这些债务融资机制。

下表显示了我们债务余额的变动情况:
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千）
 
 
 
 
1月1日债务余额
$
6,649,277

 
5,440,006

与现金有关的债务变化:
 
 
 
商业票据借贷和循环信贷设施的净变化
158,258

 
237,960

中期票据发行所得款项
596,274

 
446,500

发行其他债务工具的收益
203,026

 
—

中期票据的退休
(250,000
)
 
(350,000
)
偿还的其他债务
(228,411
)
 
(64,299
)
支付的债务发行费用
(1,006
)
 
(999
)
 
478,141

 
269,162

债务的非现金变化:
 
 
 
须作对冲的票据的公平价值调整
3,870

 
(7,364
)
增加融资租赁债务
2,026

 
2,259

外汇汇率和其他非现金项目的变动
9,855

 
4,256

债务变动总额
493,892

 
268,313

3月31日债务余额
$
7,143,169

 
5,708,319


根据我们的融资理念,我们试图使债务的平均剩余再定价寿命与资产的平均剩余再定价寿命相一致。我们利用固定利率债务和可变利率债务来实现这一调整,通常目标是混合20% -40%的可变利率债务占未偿债务总额的百分比。我们债务总额中的可变利率部分（包括互换协议的名义价值）是25%以及28%截至2019年3月31日以及2018年12月31日.

参见附注7, “债务"在综合简明财务报表附注中,将围绕全球循环信贷融资机制、贸易应收款项方案、根据我们的货架登记表发行中期票据、资产支持融资义务和债务期限进行进一步讨论。

莱德的债务与股本比率是278%以及262%截至2019年3月31日以及2018年12月31日债务与股本比率分别代表总债务除以总股本。


52
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）




养恤金信息

我们养老金计划的资金状况取决于许多因素,包括投资资产的收益和某些市场利率水平。我们定期审查养恤金假设,我们可以不时向我们的养恤金计划提供自愿捐款,超过了《规约》规定的数额。在2019,我们的退休金计划的预期总供款约为$ 。3400万在截至2019年3月31日止3个月,我们贡献了800万美元对我们的养老金计划。利率和持有的证券的市场价值的变化2019可能会对计划的供资状况产生重大的积极或消极影响,并影响到养恤金支出和缴款的水平2019以及更远的地方附注13, “雇员福利计划"在综合简明财务报表附注中提供补充资料。

股票回购和现金分红

见附注9, “股份回购计划"在合并简明财务报表的附注中讨论股票回购。

2月20192018年,我们的董事会宣布季度现金分红$0.54及每股普通股0.52元。股息分别于各年第一季派发。



最近的会计公告

见附注2, “最近的会计公告"在合并简明财务报表的附注中讨论了最近的会计公告。


53
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）



 
非GAAP财务措施

这份关于表10-Q的季度报告包括从合并的简明财务信息中提取的信息,但不是一般公认会计原则（GAAP）所要求的,将在财务报表中列报。这些信息的某些内容被认为是SEC规则定义的"非GAAP财务措施" 。非美国通用会计准则下的财务措施应被视为是对按照美国通用会计准则编制的其他财务业绩或流动性措施的补充,而不是替代或优于这些措施。此外,我们的非GAAP财务措施可能无法与其他公司使用的财务措施相比。我们提供了这些非GAAP财务措施与最可比的GAAP财务措施在这个非GAAP财务措施部分的对账。我们还提供了管理层认为每一项非GAAP财务措施对投资者有用的理由。
具体而言,我们参考以下表10-Q中的非GAAP财务计量:
非GAAP财务计量
可比GAAP计量
营业收入计量:
 
营业收入
总收入
FMS营业收入
FMS总收入
DTS营业收入
DTS总收入
SCS营业收入
SCS总收入
FMS EBT占FMS营业收入的百分比
FMS EBT占FMS总收入的百分比
DTS EBT占DTS营业收入的百分比
DTS EBT占DTS总收入的百分比
SCS EBT占SCS营业收入的百分比
SCS EBT占SCS总收入的百分比
可比收益计量:
 
所得税前的可比收益
所得税前收益
可比收益
持续经营收益
可比较EPS
持续经营的每股收益
现金流量计量:
 
产生的现金总额和自由现金流量
经营活动提供的现金









54
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）




下表概述了每项非GAAP财务计量,以及管理层为什么认为每项非GAAP财务计量的列报为投资者提供了有用的信息。见本表后面的每项措施的对账。
营业收入计量:
 
 
 
营业收入
FMS营业收入
DTS营业收入
SCS营业收入
FMS EBT占FMS营业收入的百分比
DTS EBT占DTS营业收入的百分比
SCS EBT占SCS营业收入的百分比
营业收入分别定义为Ryder System,Inc.或各业务部门（FMS、DTS和SCS）的总收入,不包括任何（1）燃料和（2）分包运输。我们相信,营业收入为投资者提供了有用的信息,因为我们用它来评估我们核心业务的经营业绩,并作为衡量Ryder System,Inc.和我们每个业务部门的合并水平的销售活动。出于同样的原因,我们还使用分部EBT作为每个业务分部营业收入的百分比。注:FMS EBT、DTS EBT和SCS EBT是我们衡量分部绩效的主要指标,不是非GAAP指标。
燃料:我们将FMS、DTS和SCS燃料排除在营业收入计量的计算之外,因为燃料是我们为客户提供的辅助服务,受到市场燃料价格波动的影响,成本在很大程度上是对客户的转嫁，在稳定的市场燃料价格期间,我们的盈利能力变化很小。然而,在短时间内,市场燃料价格的迅速变化可能会对盈利能力产生积极或负面影响,因为燃料服务的客户定价是根据落后的市场燃料成本确定的。
分包运输:我们还将分包运输排除在营业收入计量的计算之外,因为这些服务通常也是对客户的一种传递,因此,波动导致我们的盈利能力变化很小。虽然我们的DTS和SCS业务部门将某些运输服务分包给第三方供应商,但FMS业务部门不从事分包运输,因此,这一项目不适用于FMS。
可比收益计量:
 
 
 
所得税前可比收益（EBT）
可比收益
每股稀释普通股（EPS）的可比收益）

可比较的EBT、可比较的盈利和可比较的EPS分别定义为GAAP EBT、盈利和EPS,所有来自持续经营业务,不包括（1）非经营的养老金成本和（2）不代表我们业务经营的任何其他重要项目。我们认为,这些可比的收益衡量标准为投资者提供了有用的信息,并允许对经营业绩进行更好的年度比较。
非业务养恤金费用:我们的可比盈余计量不包括非营运养老金成本,其中包括精算净损失和先前服务成本的摊销、利息成本和养老金和退休后福利成本的预期计划资产回报率。我们不包括非营运的退休金成本,因为我们认为这些成本会受到金融市场表现的影响,并会超出我们业务的营运表现。
其他重要项目:我们的可比收益衡量标准还排除了以下第57页对账表中详细列出的不能代表我们业务运作的其他重要项目。这些其他重要项目在不同时期不同,在某些时期,可能没有这样的重要项目。

可比税率的计算:所得税的可比拨备采用与GAAP所得税拨备相同的方法计算。非GAAP调整的所得税影响是根据与非GAAP调整有关的法域的法定税率计算的。


55
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）



现金流量计量:
 
 
 
产生的现金总额
自由现金流

我们认为,产生的现金总额和自由现金流量是比较经营业绩的重要衡量指标,因为我们经营流动资金的主要来源是经营现金和销售赚取收入设备的收益。
产生的现金总额:产生的现金总额定义为: （1）经营活动提供的净现金； （2）销售赚取收入的设备提供的净现金； （3）销售经营财产和设备提供的净现金； （4）投资活动的其他现金流入。我们认为,产生的总现金是衡量我们正在进行的业务活动产生的总现金流量的一个重要指标。
自由现金流:我们将经营活动和投资活动产生的现金净额（不包括限制性现金和收购的变动）称为"自由现金流" 。我们计算自由现金流量的总和为: （1）经营活动提供的净现金； （2）销售赚取收入的设备提供的净现金； （3）销售经营财产和设备提供的净现金； （4）投资活动的其他现金流入，减少（5）购买财产和赚取收入的设备。我们认为,自由现金流为投资者提供了一个重要的视角,在进行了必要的资本投资,以支持持续的业务运作之后,可用于偿债和股东的现金。我们对自由现金流的计算可能与其他公司使用的计算不同,因此,可比性可能受到限制。





























56
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）




下表提供了持续经营业务的GAAP税前收益（EBT） 、收益和每股摊薄利润（EPS）与可比EBT、可比收益和可比EPS的对比截至2019年3月31日止3个月以及2018包括在EBT中的某些项目,来自持续经营业务的盈利和摊薄EPS已被排除在我们的可比EBT,可比盈利和可比摊薄EPS措施之外。下表列出了这些项目的概要,在我们的MD&A和综合简明财务报表附注中更详细地讨论了这些项目:
 
EBT
 
收益
 
稀释EPS
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
截至3月31日的三个月，
（单位:千元,每股金额除外）
EBT/收益/EPS
$
68,151

 
52,699

 
$
45,890

 
37,313

 
$
0.87

 
0.70

非业务养恤金费用
6,462

 
1,222

 
4,562

 
598

 
0.09

 
0.01

企业资源规划执行费用(1)
3,590

 
—

 
2,660

 
—

 
0.05

 
—

重组等,网(1)
2,588

 
(392
)
 
1,842

 
(423
)
 
0.04

 
—

商誉减值(1)
—

 
15,513

 
—

 
15,513

 
—

 
0.29

税收调整(2)
—

 
—

 
3,508

 
(1,902
)
 
0.06

 
(0.04
)
可比EBT/收益/EPS
$
80,791

 
69,042

 
$
58,462

 
51,099

 
$
1.11

 
0.96


（1）提述附注14, “影响可比性的其他项目"在综合简明财务报表附注中提供补充资料。
（2）2019年第一季度,我们录得A 500万美元对因国家净经营亏损到期而应缴纳的所得税,向我们的税收条款征税,永远不会。
以前受益于税率,被a所抵消100万美元由于税法的改变,我们的条款受益。在2018年第一季度,我们确定,某些不确定的税收状况本应在以前的一段时间内被逆转,因为时效已过,并记录了a 300万美元2018年第一季,我们亦录得100万美元递延税项负债调整与先前的税项改革临时估计有关。
 
下表提供了所得税准备金与所得税可比准备金的对账:
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千美元）
准备金(1)
$
(22,261
)
 
(15,386
)
非GAAP调整对所得税的影响(1)
(68
)
 
(2,557
)
所得税的可比规定(1)
$
(22,329
)
 
(17,943
)
————————————
(1)
所得税的可比拨备采用与GAAP所得税拨备相同的方法计算。非GAAP调整的所得税影响是根据与非GAAP调整有关的法域的法定税率计算的。
















57
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和业务结果（续）




下表提供了经营活动提供的现金净额与产生的现金总额和自由现金流量的数字对账:
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千）
持续经营活动提供的现金净额
$
485,330

 
336,850

赚取收入设备的销售(1)
101,549

 
89,023

营运物业及设备的销售(1)
1,918

 
933

产生的现金总额
588,797

 
426,806

购买财产和赚取收入的设备(1)
(1,026,711
)
 
(662,744
)
自由现金流
$
(437,914
)
 
(235,938
)
 
 
 
 
备忘录:
 
 
 
筹资活动提供的净现金
$
434,288

 
229,603

投资活动所用现金净额
(923,244
)
 
(572,788
)
————————————
(1)
包括投资活动的现金流量。

下表提供了总收入与营业收入的对账:
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千）
总收入
$
2,180,327

 
1,904,205

燃料
(216,543
)
 
(209,961
)
分包运输
(204,777
)
 
(150,577
)
营业收入
$
1,759,007

 
1,543,667


下表提供了FMS总收入与FMS营业收入的对账:
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千）
FMS总收入
$
1,351,599

 
1,243,050

燃料(1)
(207,866
)
 
(203,807
)
FMS营业收入
$
1,143,733

 
1,039,243

 
 
 
 
FMS EBT
$
60,911

 
54,343

FMS EBT占FMS总收入的百分比
4.5
%
 
4.4
%
FMS EBT占FMS营业收入的百分比
5.3
%
 
5.2
%
————————————
(1)
包括从FMS到DTS和SCS的公司间燃料销售。







58
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和业务结果（续）




下表提供了DTS总收入与DTS营业收入的对账:
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千）
DTS总收入
$
349,621

 
298,970

分包运输
(76,782
)
 
(63,716
)
燃料
(37,219
)
 
(33,849
)
DTS营业收入
$
235,620

 
201,405

 
 
 
 
DTS EBT
$
17,412

 
13,052

DTS EBT占DTS总收入的百分比
5.0
%
 
4.4
%
DTS EBT占DTS营业收入的百分比
7.4
%
 
6.5
%

下表提供了SCS总收入与SCS营业收入的对账:
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
（单位:千）
SCS总收入
$
635,671

 
494,707

分包运输
(127,995
)
 
(86,861
)
燃料
(30,587
)
 
(25,040
)
SCS营业收入
$
477,089

 
382,806

 
 
 
 
SCS EBT
$
32,317

 
25,511

SCS EBT占SCS总收入的百分比
5.1
%
 
5.2
%
SCS EBT占SCS营业收入的百分比
6.8
%
 
6.7
%



59
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）



前瞻性陈述

前瞻性陈述（在1995年《联邦私人证券诉讼改革法》的含义范围内）涉及预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或非历史事实事项的趋势。在这些陈述之前,通常有"相信" 、 "期望" 、 "意图" 、 "估计" 、 "预期" 、 "意愿" 、 "可能" 、 "可能" 、 "应该"或类似的表述。这份关于表格10-Q的季度报告载有前瞻性陈述,其中包括但不限于关于以下方面的陈述:

•
我们在FMS业务部门对预期的唱诗班收入和车队增长以及商业租赁收入和需求的预期；
•
我们在DTS和SCS业务部门对预期营业收入趋势、销售活动和增长率的预期；
•
我们对赚取收入设备的长期剩余价值的期望；
•
预计到年底,库存中的无雷车辆将增加；
•
二手车的预期定价和库存水平；
•
我们对经营现金流和资本支出的预期到最后2019;
•
我们的会计估计和准备金是否足够支付养恤金费用、补偿费用和雇员福利计划债务、折旧和剩余价值保证以及所得税；
•
重组负债的预计支付时间；
•
基于股份补偿计划、公开交易债务和其他债务的员工激励奖励的公允价值估计是否充分；
•
我们对直接融资租赁应收款违约风险的看法；
•
在可预见的将来,我们有能力通过内部产生的资金和外部资金来源为我们的所有业务、投资和金融需求提供资金；
•
燃料价格波动的预期影响；
•
我们对养老金计划资产的回报、未来养老金支出和估计贡献的预期；
•
就某些索赔、诉讼和诉讼而言,我们对损失条款的范围、预期结果和适当性的期望；
•
我们期望将外国现金汇回美国；
•
我们有能力在资本市场获得商业票据和其他可用的债务融资；
•
我们对未来使用和提供资金来源的期望；以及
•
最近的会计公告的预期影响。


60
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）



这些声明以及本季度报告所载的其他前瞻性声明都是基于我们目前的计划和预期,并受到风险、不确定性和假设的影响。我们提醒读者,某些重要因素可能导致实际结果和事件与任何前瞻性陈述中所表达的结果和事件有很大不同。这些风险因素包括但不限于以下方面:

•
市场情况:
 
Ÿ
 
美国和世界各地的经济和金融状况的变化导致对我们服务的需求下降,利润率下降,坏账水平上升,获得信贷和金融市场的机会减少。
 
Ÿ
 
货运需求的减少将影响到我们的交易和可变基础的合同业务。
 
Ÿ
 
客户的业务、财务状况或商业环境的变化可能限制他们对我们服务的需求或购买能力。
 
Ÿ
 
市场需求下降影响商业租赁市场和二手车销售以及全球经济状况
 
Ÿ
 
我们的SCS业务所服务的行业的客户数量的波动和客户需求的变化
 
Ÿ
 
可能对我们的财务结果产生负面影响的现行财务、税收或监管要求的变化
•
竞争:
 
Ÿ
 
技术的进步可能会影响对我们服务的需求,也可能需要增加投资以保持竞争力,而且我们的客户可能不愿意接受更高的价格来支付这些投资的成本。
 
Ÿ
 
来自其他服务提供商的竞争,其中一些具有更大的资本资源或更低的资本成本,或者来自我们的客户,他们可能选择自己提供服务。
 
Ÿ
 
在我们经营的市场继续巩固,这可能会创造更大的竞争对手和更大的财政资源。
 
Ÿ
 
由于经济条件、对服务的需求、客户的接受或竞争,我们无法维持目前的定价水平。

61
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）



•
盈利能力:
 
Ÿ
 
我们无法为我们的服务获得足够的利润。
 
Ÿ
 
低于预期销量或客户留存水平
 
Ÿ
 
商业租赁车队利用率和定价的下降
 
Ÿ
 
低于预期的二手车销售定价水平和零售与批发销售预期比例的波动
 
Ÿ
 
我们的DTS和SCS业务部门的主要客户流失。
 
Ÿ
 
我们无法在成本效益的基础上调整我们的产品以满足不断变化的消费者偏好。
 
Ÿ
 
我们的遗留信息技术系统无法及时提供数据访问。
 
Ÿ
 
燃料价格的突然变化和燃料短缺
 
Ÿ
 
由于新的环境标准,车辆、柴油发动机和燃料的价格上升。
 
Ÿ
 
高于预期的维护成本和低于预期的与我们的维护计划相关的好处
 
Ÿ
 
我们不能成功地执行我们的资产管理举措,使我们的机队保持在正常水平,并根据需求调整机队规模。
 
Ÿ
 
我们无法以成本效益高的方式重新部署车辆和准备车辆出售。
 
Ÿ
 
我们的DTS和SCS合同的关键假设和定价结构证明是不准确的。
 
Ÿ
 
增加工会、罢工和停工。
 
Ÿ
 
由于司机和技术人员短缺,在吸引和留住司机和技术人员方面遇到困难,这可能导致采购司机和技术人员的费用增加,以及对我们的客户产生影响的更替率增加。
 
Ÿ
 
我们无法管理成本结构。
 
Ÿ
 
我们无法限制客户索赔的风险。
 
Ÿ
 
在法律或监管程序中的不利或意外结果或不确定的立场
 
Ÿ
 
因恶劣天气或自然发生而造成的业务中断或支出













62
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
和业务结果（续）



•
筹资问题:
 
Ÿ
 
借款费用增加和现有资金来源可能减少
 
Ÿ
 
未预期的利率和货币汇率波动
 
Ÿ
 
投资资产回报率低于预期和利率意外变动导致的养老金计划负资金状况
 
Ÿ
 
由于我们参与了多个雇主计划,所以我们须承担撤回责任。
 
Ÿ
 
美国和世界信贷市场的不稳定,导致借贷成本上升和/或获得信贷的机会减少。
•
会计事项:
 
Ÿ
 
不断评估业务战略、资产或费用估值、收购、资产剥离和我们的组织结构所产生的异常项目的影响
 
Ÿ
 
赚取收入设备残值或使用寿命的减少和折旧政策的改变
 
Ÿ
 
薪酬水平、退休率和死亡率的增加导致养恤金费用增加；影响养恤金估计数、权责发生额和费用的监管变化
 
Ÿ
 
保健费用的增加导致保险费用的增加
 
Ÿ
 
会计规则、假设和应计项目的变化
 
Ÿ
 
实际保险索赔和理赔活动对历史损失发展因素的影响
•
我们的证券交易委员会文件中不时详述的其他风险,包括我们2018年10-K表格年度报告。

新的风险因素不时出现,管理层不可能预测所有这些风险因素或评估这些风险因素对我们业务的影响。因此,我们不能保证今后的成果或成就。你不应过分依赖本文所载的前瞻性陈述,这些陈述仅在本季度报告发表之日起生效。我们不打算或承担任何义务,更新或修订本季度报告所载的任何前瞻性陈述,无论是由于新的信息、未来事件还是其他原因。



项目3.关于市场风险的定量和定性披露

自那以后,雷德尔对市场风险的敞口没有发生实质性的变化。2018年12月31日请参阅2018关于表格10-K的年度报告,以全面讨论莱德面对市场风险的风险。


63


项目4.控制和程序


对披露控制和程序的评价

截至年底2019年第一季度我们在包括莱德首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对莱德披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估（根据1934年《证券交易法》第13A-15（e）条的定义） 。根据这一评价,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2019年第一季度根据1934年《证券交易法》第13A-15（e）条的规定,莱德的披露控制和程序是有效的。

对财务报告的内部控制的变化

自2019年1月1日起,我们通过了ASU第2016-02号"租赁（主题842） "及相关修正案（统称"新租赁标准" ） 。由于我们采用了新的租赁准则,我们实施了大量新的租赁会计制度、流程和内部控制,以协助我们应用新的租赁准则。在截至2019年3月31日止3个月,Ryder对财务报告的内部控制没有发生其他实质性影响或相当可能对财务报告的内部控制产生实质性影响的变化。



第二部分.其他资料

项目1A.风险因素

我们于2019年2月21日向美国证交会提交的截至2018年12月31日的10-K表格年度报告第一部分第1A项载有对我们风险因素的讨论。我们的业务还可能受到我们目前不知道的其他风险因素或我们目前认为对我们的业务不重要的因素的影响。据我们所知,除了在本季度报告中披露的与表格10-Q有关的其他事实信息与这些风险因素有关外,在"项目1A"中所描述的风险因素没有发生重大变化。风险因素"以我们的表格10-K截至2018年12月31日止年度,于2019年2月21日向SEC提交。


项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用

下表提供了我们在三个月内购买普通股的信息。2019年3月31日:
 
总数
股份
采购(1)
 
平均价格
每股支付
 
共计
股份
已购买
公开的一部分
宣布
程序
 
最大值
数目
5月的股票
然而是。
采购
在
抗稀释剂
程序(2)
2019年1月1日至1月31日
502

 
$
50.02

 
—

 
1,075,181

2019年2月1日至2月28日
170,574

 
61.83

 
112,922

 
962,259

2019年3月1日至3月31日
113,100

 
62.16

 
112,922

 
849,337

共计
284,176

 
$
61.94

 
225,844

 
 
 ————————————
(1)
在截至2019年3月31日止3个月,我们购买了一个58,332员工关联交易中的普通股。与雇员有关的交易可以包括: （i）作为行使期权价格的付款而扣留的普通股,或为履行与我们的股份补偿计划有关的雇员扣税责任而扣留的普通股； （ii）与雇员投资有关的Ryder的递延补偿计划的受托人在公开市场上购买的股票。在我们的股票上，根据计划可获得的投资选择之一。

(2)
2017年12月,我们的董事会授权了一项股票回购计划,旨在减轻根据我们的员工股票计划（该计划）发行的股票的摊薄影响。根据该计划,管理层获授权回购最多150万股普通股,其总和将不超过2017年12月31日至2019年12月13日期间根据公司员工持股计划向员工发行的股票数量。普通股的股票回购是在公开市场交易中定期进行的,受市场条件、法律要求和其他因素的制约。管理层可以根据1934年《证券交易法》第10B5-1条为公司制定预先安排好的书面计划,作为该计划的一部分,允许在莱德的季度停电期间按照交易计划进行股票回购。

64


项目6.展览

展览编号
 
说明
 
 
 
3.1
 

 
 
 
3.2
 
 
 
 
10.1
 
 
 
 
10.2
 

 
 
 
10.3
 
 
 
 
10.4
 
 
 
 
10.5
 
 
 
 
10.6
 
 
 
 
10.7
 
 
 
 
10.8
 
 
 
 
10.9
 
 
 
 
31.1
 
 
 
 
31.2
 
 
 
 
32
 
 
 
 





65


签字


根据1934年《证券交易法》的规定,登记人已正式授权由下列签字人代表其签署本报告。
 
 
瑞德系统公司
 
（登记人）
 
 
 
日期：2019年5月8日
通过:
Scott Parker
 
 
Scott Parker
 
 
执行副总裁兼首席财务官
 
 
（首席财务官）
 
 
 
日期：2019年5月8日
通过:
Frank Mullen
 
 
Frank Mullen
 
 
副总裁兼财务总监
 
 
（首席会计官）
 
 
 

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