FCX电话会议截至2022年第四季度及全年业绩2023年1月25日
关于前瞻性陈述的警示性陈述本演示文稿包含前瞻性陈述，FCX在其中讨论了未来潜在的表现。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的所有陈述，例如与业务前景、战略、目标或指标相关的计划、预测或预期；全球市场状况；矿石品位和磨粉率；产量和销量；单位净现金成本和营业成本；资本支出；经营计划；现金流量；流动性；PT-FI根据其特别采矿许可证（IUPK）的条款在印度尼西亚境内新增冶炼产能的融资、建设和完工情况；将PT-FI的IUPK延长至2041年以后；FCX承诺交付负责任生产的铜和钼，包括在特定框架下实施和验证其作业地点的计划；FCX能源和气候战略的执行情况以及相关假设和对FCX相关业务的影响估计；实现2030年气候目标和2050年净零排放目标；改进作业程序和技术创新；勘探努力和成果；开发和生产活动、费率和成本；未来有机增长机会；税率；出口配额和关税；铜的影响，黄金和钼的价格变化；递延公司间利润对收益的影响；矿产储量和矿产资源估计数；与正在进行的法律诉讼相关的和解的最终解决方案；债务回购以及FCX财务政策的持续执行情况以及未来给股东的回报，包括股息支付（基数或可变）和股票回购。“预期”、“可能”、“可以”、“计划”、“相信”、“估计”、“预期”、“项目”、“目标”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“潜在”、“假设”、“指导”、“期望”、“未来”、“承诺”、“追求”、“倡议”、“目标”、“机遇”、“战略”等词语以及任何类似的表述都旨在将这些断言确定为前瞻性陈述。股息的宣布和支付（基数或可变），以及任何股票回购的时间和金额由董事会（董事会）和管理层分别酌情决定，并受多种因素影响，包括维持FCX的净债务目标、可用资本、FCX的财务业绩、现金需求、全球经济状况、法律变化、合同限制以及董事会或管理层认为相关的其他因素（如适用）。股份回购计划可随时修改、增加、暂停或终止，由董事会酌情决定。FCX提醒读者，前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，实际结果可能与前瞻性陈述中的预期、预期、预测或假设存在重大差异。可能导致FCX的实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大不相同的重要因素包括但不限于FCX生产的主要商品（包括铜）的供求关系和价格；FCX的现金需求、财务状况、融资或投资计划的变化；一般市场经济、法规或行业状况的变化，包括由于俄罗斯入侵乌克兰或潜在的全球经济衰退或衰退；流动性和获得资本的机会减少；税法和条例的变化，包括《降低通胀法》的影响；任何重大的公共卫生危机；政治和社会风险，包括印度尼西亚暴力的潜在影响、秘鲁的内乱以及与当地社区和土著人民的关系；采矿固有的操作风险，地下采矿的固有风险更高；矿山排序；矿山计划的变更或操作修改、延迟、推迟或取消；生产率；运输时间；技术结果，经济或可行性研究；潜在的库存调整；长期采矿资产的潜在减值；印度尼西亚政府在2023年3月19日之后延长PT-FI的铜精矿出口许可证；PT-FI出口和销售阳极泥的能力；根据PT-FI的IUPK满足要求，将采矿权从2031年延长至2041年；印度尼西亚政府批准推迟完成印度尼西亚国内额外冶炼产能的时间表；关于将PTFI的IUPK延长至2041年之后的讨论；网络安全事件；劳资关系， 包括与劳动力相关的停工和成本；用于评估尾矿和采矿废物潜在影响的PT-FI人体健康评估结果，以及适用的环境、健康和安全法律法规的遵守情况；与天气和气候相关的风险；环境风险，包括安全供水的可用性以及诉讼结果；FCX在特定框架下履行其负责任生产承诺的能力以及对此类框架的任何更改，以及FCX截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告中“风险因素”标题下更详细描述的其他因素，向美国证券交易委员会（SEC）提交。请投资者注意，FCX前瞻性陈述所依据的许多假设在做出前瞻性陈述之后可能会发生变化，例如FCX无法控制的商品价格，以及产量和成本，或者技术解决方案和创新，而FCX的某些方面可能无法控制。此外，FCX可能会对其业务计划作出可能影响其业绩的变更。FCX提醒投资者，尽管公司假设发生任何变化、业务计划发生变化、实际经验或其他变化，但它不承担更新任何前瞻性陈述的义务，这些陈述仅在发布之日发表。对矿产储量和矿产资源的估计具有相当大的不确定性。这种估计在很大程度上是基于我们生产的商品的金属价格和对地质数据的解释，这些数据不一定表明未来的结果或最终回收的数量。本演示文稿还包括关于未包括在已探明和可能的矿产储量中的矿产资源的前瞻性陈述。矿产资源，包括测量、指示和推断的矿产资源，是指地壳中或地壳上具有经济利益的物质的集中或出现，其形式、等级或质量和数量足以有合理的经济开采前景。在根据对开发和经营成本、品位、回收率和其他物质改变因素的综合评价确认法律和经济可行性之前，此种矿床不能作为可采探明和可能的矿产储量。本演示文稿还包括关于矿产潜力的前瞻性陈述，其中包括勘探目标和矿产资源，但在综合工程研究确定法律和经济可行性之前，不符合矿产储量的条件。需要进行大量的额外评价，不能保证生产的金属的潜在数量。因此，不能保证不包括在矿物储备中的估计矿物资源或估计矿物潜力将成为已证实和可能的矿物储备。本演示文稿还包含财务指标，如每磅铜的单位净现金成本、净债务和调整后的EBITDA（未计利息、税项、折旧和摊销的利润），这些在美国公认会计原则（GAAP）下不被确认。根据SEC法规G的要求，FCX每磅铜的单位净现金成本和净债务与FCX合并财务报表中报告的金额的计算以及对账，请参见FCX 22年第四季度和2022年半年的新闻稿补充附表，该新闻稿可在FCX网站fcx.com上查阅。幻灯片38提供了FCX合并财务报表中报告的金额与调整后EBITDA的对账。对于前瞻性的非GAAP衡量标准，FCX无法提供与最具可比性的GAAP财务衡量标准的对账，因为对这些衡量标准进行对账所需的信息取决于未来的事件，如上所述，其中许多事件是管理层无法控制的。此外，估计此类公认会计原则措施并为未来各期间提供符合FCX会计政策的有意义的对账是极其困难的，并且需要达到这些未来各期间无法达到的精确程度，如果不付出不合理的努力就无法完成。前瞻性非公认会计原则计量的估计符合相关定义和假设。2
调整后EBITDA经营现金流资本支出，不包括冶炼厂资本支出，9.5美元5.1美元2.7美元3.5美元铜（十亿磅）（1）（4）2022年业绩（1）合并铜销售额包括2021年741毫米磅和2022年840毫米磅的非控股权益；不包括采购铜。（2）合并黄金销售包括2021年的25.2万盎司和2022年的33.9万盎司非控制性权益。（3）幻灯片38提供了FCX合并财务报表中报告的金额与调整后EBITDA的对账。（4）包括15亿美元的营运资金和其他用途。（5）包括用于主要项目的17亿美元和用于印尼冶炼厂项目的8亿美元。（6）2021年包括3亿美元的基本股息和5亿美元的股票回购；2022年包括4亿美元的基本股息、4亿美元的基于绩效的可变股息和13.5亿美元的股票回购。（7）净债务等于合并债务减去合并现金。不包括与印尼冶炼厂项目相关的12亿美元净债务。见警示性声明。黄金（mms ozs）（2）十亿美元，202120223.84.2 202120221.4 1.8（5）稳健的执行带动销售增长，增加股东的现金回报（6）稳健的现金流产生和资本管理净债务，不包括低于财务政策目标的冶炼厂2021/6/30 Ye 2022 $ 1.3 $ 3-40亿美元净债务目标$ bn 320212022 $ 0.8 $ 2.2 $ 3.4（7）（3）
2022年成就4 •铜和黄金销售增长•成功的PT-FI地下过渡——保持大规模，低成本生产•新的浸出举措取得了可衡量的进展•在充满挑战的环境中进行了坚实的资本和成本管理•印度尼西亚先进的熔炉•推进未来长期有机增长的各种选择•在美洲所有剩余的铜矿场都达到了铜标志；PT-FI参与了验证过程•推进气候举措•继续加强披露•根据财务政策实施基于业绩的支付•成功发行用于冶炼厂建设的PT-FI债券–获得PT-FI的投资级别评级•以有吸引力的水平进行大量公开市场债务回购业务财务ESG
长期基本面有利5铜市场评论2.50美元3.00美元3.50美元4.00美元4.50美元5.00300,000600，000900,0001，200,0001，500,0001月22日2月22日3月22日4月22日5月22日6月22日7月22日8月22日9月22日10月22日11月22日12月22日1月23日铜价库存（公吨）铜价（美元/磅）全球铜交易所库存包括LME，商品期货交易所和上海交易所资料来源：彭博，截至23年1月24日•实物需求健康•库存低•持续的行业供应中断•清洁能源技术所需金属需求长期增长•项目管道薄弱•与脱碳相关的结构性需求增长，加上有限的供应发展，预计将导致大量供应短缺，见警示性声明。
长期储量基数25年以上的铜隐含储量寿命，不包括矿产资源铜（十亿磅）111.02 34.7黄金（毫米盎司）26.96 7.1钼（十亿磅）3.57.8矿产储量（1）（可采）增量矿产资源（2）（含）（2）包括测量、指示和推断的矿产资源。综合矿产资源（含金属）的估计数采用长期平均铜价3.50美元/磅、金价1500美元/盎司和钼价15美元/磅的价格进行评估。矿产资源不包括在矿产储量中，在综合工程研究确定法律和经济可行性之前，不符合矿产储量的条件。因此，不能保证估计的矿产资源将成为已探明和可能的矿产储量。（1）使用铜3.00美元/磅、黄金1500美元/盎司和钼12美元/磅的长期平均价格对可采已探明和可能的综合矿产储量进行初步估算；截至2022年12月31日，FCX在铜矿产储量中的净权益总计为804亿磅。按地区分列的截至2022年12月31日的铜储量（1），见警示性说明。6南美洲28%北美洲44%印度尼西亚28%
7 Freeport-McMoRan公司钼业务概览• 2022年产量85mm lbs：61%副产品/39%初级• Bagdad、Sierrita、Morenci和Cerro Verde生产的副产品钼•位于科罗拉多州的两个初级钼矿– Henderson地下矿（100%拥有）– Climax露天矿（100%拥有）o目前生产低于设计产能的矿山生产高纯度，化学级钼精矿•到2022年底的储量总计35亿磅（1）世界最大的钼生产商0美元5美元10美元15美元20美元25美元30美元35美元1月20日1月21日1月22日1月23日美元/升钼价（美元/磅钼）资料来源：标准普尔普氏金属周刊每日交易商氧化物年度敏感性（2）（单位：毫米单位：美元）经营现金流EBITDA 400美元375美元（1）FCX的钼矿产储量权益净额截至2022年12月31日总计32亿磅。（2）根据2024e/2025e年平均数e =估计数。见警示性声明。020406080100（mm lbs）South Copper Grupo Mexico资料来源：Wood Mackenzie 4Q22 +/-$ 5.00/lb
2022年运营数据8（1）（1）包括南美生产的钼。（2）包括北美洲生产的黄金。（3）生产成本包括南美的利润分成和北美的遣散费。1,162751，4691,5821.8（2）北美印度尼西亚南美洲各地区2022年销售额Mo mm lbs Cu mm lbs Au mm ozs（每磅Cu）现场生产和交付，（3）2.58美元2.52美元1.58美元2.19美元副产品（0.33）（0.34）（2.13）（1.01）处理费0.10 0.15 0.22 0.16特许权使用费和出口税-0.01 0.42 0.16单位净现金成本2.35美元2.34美元0.09美元1.50美元2022年单位净现金成本北南美洲印度尼西亚合并铜mm lbs铜mm lbs注：有关每磅单位净现金成本与适用于FCX合并财务报表中报告的销售的生产和交付成本的对账，请参阅FCX 22年第四季度新闻稿补充时间表中的“产品收入和生产成本”，该新闻稿可在FCX网站上查阅。
PT-FI成功过渡到地下采矿9•维持大规模低成本生产• 2022年生产3.0毫米干吨铜精矿–年度记录•世界上最大的地下作业•与印度尼西亚政府建立积极的长期合作伙伴关系20192020202120220.6 0.8 1.3 1.6 20192020202120220.9 0.8 1.4 1.8铜产量（十亿磅）黄金产量（毫米盎司）20192020202120225087145187地下矿石到炼金厂（千吨/天）年度经营记录单位净现金成本（美元/磅铜）20192020202120221.28美元0.43美元0.19美元0.09美元见警示性声明。
10印度尼西亚绿地冶炼厂项目更新绿地冶炼厂和PMR支出初步估计数（51% Pt Inalum/49% FCX）（2）0.2美元0.8美元1.8美元0.6美元202120222023e 2024e（十亿美元）e =估计数。见警示性声明。注：更多详情见幻灯片33。（1）绿地冶炼厂项目预计将于2024年投产，资金来自PT-FI发行优先票据的净收益及其可用的循环信贷额度。（2）对新建冶炼厂的资本支出将通过债务融资，且不会从可用于回报FCX股东的现金中扣除。估计数不包括资本化利息、业主成本和调试。PT-FI承诺2018年IUPK建设2 mtpy国内铜精矿加工能力（1）冶炼厂项目现场景观西北至东南炼油厂钢架设阳极炉安装闪转炉
现有资产基础的未来增长为铜价提供了更大的杠杆作用•推进硫化物浸出技术•确定了在2023年底之前实现200毫米磅的年运行率的机会•双倍的选矿厂产能•推进可行性研究，利益攸关者参与•推进扩大尾矿基础设施的计划•开始开发地下铜/黄金储量•大量共享基础设施带来的好处11 •近期氧化物扩张•增加勘探以确定资源•潜在的长期硫化物投资价值500亿磅矿产潜力* •大型硫化物资源支持重大扩张机会•监测监管和财政事项•推进水基础设施投资计划，为扩展现有业务提供选择新的Leach Technologies Americas Bagdad Expansion Arizona Kucing Liar Grasberg District Indonesia El Abra Expansion Chile Lone Star Expansions Arizona *见幻灯片35。见警示性声明。
2023年1月年度销售概况估计说明：合并铜销售包括2021年741毫米磅、2022年840毫米磅、2023年1332毫米磅、2024年1407毫米磅和2025年1360毫米磅的非控股权益；不包括采购铜。012345202120222023e * 2024e * 2025e 3.84.24.24.2 4.20 12202120222023e * 2024e * 2025e 1.4 1.8 1.7 1.8 1.60255075100202120222023e 2024e 2025e 827580859012 *估计数假设2023年推迟生产约90毫米磅铜和约12万盎司黄金，2024年推迟生产约105毫米磅铜和约11万盎司黄金，这与库存中推迟到与PT-FI与PT Smelting的收费安排相关的最终销售有关（2023年1月）和PT-FI的新的新建冶炼厂（预计将于2024年开工）。e =估计。见警示性声明。注：合并黄金销售包括2021年25.3万盎司、2022年33.9万盎司、2023年81.2万盎司、2024年87.1万盎司和2025年76.9万盎司的非控股权益。（十亿磅）铜销量（百万磅）钼销量金销量（百万盎司）
2022年实际（1）影响2023年1月e指导（2）现场生产和交付2.19美元+ 10美分（3）2.29美元副产品贷记（1.01）-3美分（1.04）处理费0.16 + 6美分（4）0.22特许权使用费和出口税0.16-3美分0.13单位净现金成本1.50美元1.60美元调节2023e单位净现金成本指导e =估计。见警示性声明。132023e现场生产成本分解材料和用品33%人工26%能源24%其他12%（5）酸5%（每磅铜1美元）（1）2022年实现：铜3.90美元/磅，黄金1,787美元/盎司，钼19美元/磅（2）2023e价格假设：铜4.00美元/磅，黄金1,900美元/盎司，钼20美元/磅（3）反映主要与能源价格（电力和煤炭）、电力消耗、材料和供应品以及劳动力相关的成本上升（4）反映向第三方销售的市场价格上升以及PT冶炼安排转为收费（5）支持成本、税费、社会成本及其他
14注：EBITDA等于营业收入加上折旧、损耗和摊销。e =估计。见警示性声明。（1）美元汇率：875智利比索、15500印度尼西亚卢比、0.68澳元、1.05欧元、3.83秘鲁新索尔基本假设。每增加10%，就等于美元升值10%；美元兑这些外币的预测支出的升值，就相当于记名金额的成本效益。0美元4美元8美元12美元16美元3.50美元/磅Cu 4.25美元/磅Cu 5.00美元/磅Average‘24e/’25e美元0美元3美元6美元9美元12美元3.50美元/磅Cu 4.25美元/磅Cu 5.00美元/磅Average‘24e/’25e（以十亿美元计，铜、金和钼价格除外）经营现金流不包括营运资本变动EBITDA和各种铜价下的现金流，假设黄金价格为1900美元/盎司，20美元/磅钼敏感度平均值‘24e/’25e（美元，单位：毫米）EBITDA经营现金流铜+/-0.10美元/磅335美元钼+/-1.00美元/磅75美元黄金+/-50美元/盎司55美元货币（1）+/-10 % 160美元柴油+/-10 % 75美元铜+/-0.10美元/磅425美元钼+/-1.00美元/磅80美元黄金+/-50美元/盎司80美元货币（1）+/-10 % 225美元柴油+/-10 % 100美元
20222023e 2024e不包括印度尼西亚冶炼厂项目的合并资本支出资本支出（1）主要项目（1）见幻灯片10；印度尼西亚冶炼厂项目的资金来自PT-FI 2022年4月发行的优先票据的净收益及其可用的循环信贷额度。（2）主要项目包括与Grasberg地下开发和配套工厂及电力资本成本相关的资本支出（2023e为11亿美元，2024e为5亿美元）。有关可自由支配支出的详细信息，请参见幻灯片36。注：金额包括资本化利息。自由现金流（如幻灯片16所定义）的计算将不包括可自由支配的资本支出和冶炼厂支出，以用于基于业绩的支出框架。e =估计。见警示性声明。其他$ 1.0（十亿美元）$ 1.7（2）$ 2.5（2）$ 2.7 $ 1.3（2）$ 1.115 $ 3.4 $ 1.4 $ 0.8（2）Planned Discretionary Planned Discretionary $ 0.8 $ 1.0 $ 3.0 $ 1.4 Planned Discretionary Other
16财务政策：基于业绩的支付框架~50%自由现金流（1）用于股东回报注：目标净债务为30-40亿美元，不包括在印度尼西亚增加冶炼产能的项目债务。（1）在计划资本支出（不包括由债务和酌情资本支出供资的印度尼西亚冶炼厂项目）和分配给非控制性权益后产生的可用现金流量。（2）净债务等于合并债务减去合并现金。不包括与印尼冶炼厂项目相关的12亿美元净债务。（3）FCX已收购47.9毫米普通股，根据该计划，总成本为18亿美元（平均每股成本38.35美元），其中35.1毫米股，2022年期间总成本为13.5亿美元（平均每股成本38.36美元）。见警示性声明。联委会将至少每年审查基于业绩的支付框架结构，保持强劲的资产负债表现金回报，为股东提供更多有机增长机会，2021年6月30日20221.3美元3至40亿美元净债务目标3.4美元（2）20212022美元2.2美元0.8美元股票回购（3）可变股息0.30美元/股基本股息0.30美元/股•定位未来增长•正在进行的新项目o Kucing Liar o Lone Star氧化物扩建o Grasberg Mill回收项目o大西洋铜循环•有机项目管道o浸出计划o Bagdad 2X o Lone Star硫化物扩建o El Abra扩建净债务/调整后EBITDA低于1倍
长期储量内含增长选择强劲的资产负债表为股东带来现金回报负责任的规模生产者经验丰富的管理团队17执行明确界定的战略，专注于铜
18
参考幻灯片
20铜–对全球脱碳至关重要的未来金属资料来源：国际铜业协会，见警示性声明。自由港的战略定位是一家领先的铜生产商。预计全球脱碳将推动铜的使用强度全球65%以上的铜用于发电应用电动汽车使用的铜是内燃机的四倍以上电动汽车使用的铜是内燃机使用的铜的四倍与电动汽车和Renewable能源技术相关的铜消费量正在迅速增长可再生能源技术使用的铜是化石燃料发电的四到五倍
标普全球铜研究于2022年7月发布21该项目主席Dan Yergin领导的独立研究得出的主要结论•铜——“电气化的金属”——对所有能源转型计划都至关重要•铜需求预计将从目前的2500万吨（MMt）增长到2035年的约50 MMt，这一创纪录的高水平将持续下去，到2050年将继续增长到53公吨•随着过渡进程的推进，潜在的供需缺口预计将非常大•替代和回收将不足以满足电动汽车（EV）、电力基础设施和可再生能源发电的需求•除非大量新的供应及时上线，否则到2050年实现净零排放的全球目标将被短路，仍然遥不可及
2022年ESG亮点•我们在北美所有11个符合条件的铜生产基地都达到了铜标准，南美洲和欧洲；PT-FI完成了保证程序并提交了整套验证•为科罗拉多州的Climax矿和Henderson矿的新钼标志签署了承诺函• GHG减排目标现已合计覆盖范围1和范围2的近100%的GHG排放；范围3先进清单审查• PT-FI为评估未来取代燃煤电厂的可行性而进行的一项研究取得进展•在我们的全球社会中投资超过1.7亿美元•已独立完成，针对亚利桑那州所有5个铜矿基地的第三方人权影响评估（HRIA）；PT-FI HRIA正在进行中，目前预计于2023年完成•《美洲矿场尾矿管理全球行业标准》的进一步实施注：在2030年美洲和2030年PT-FI GHG排放强度降低目标的基础上，制定了新的GHG降低目标。有关FCX气候战略的更多信息，请访问我们的2021年气候报告，网址为fcx.com/sustainability。迄今为止，已有11个FCX场地获得铜标志：Morenci、Cerro Verde、El Abra、大西洋铜业、迈阿密冶炼厂和矿山、El Paso炼油厂和棒材厂、Bagdad、Safford、Sierrita、Chino和Tyrone。见警示性声明。22
为证明铜行业负责任的生产做法而制定的铜标志和钼标志23认可负责任生产保证框架参与铜标志的生产商致力于遵守国际公认的负责任经营做法铜标志由独立委员会管理，包括非政府组织的参与和多方利益攸关方咨询委员会框架涵盖由负责任矿物倡议风险准备评估制定的5个ESG类别的32个问题领域，要求第三方对现场性能提供保证并且每三年进行一次独立的铜标志验证铜标志最近将其框架扩展到包括钼（“钼标志”）在内的其他贱金属（“钼标志”），FCX致力于在我们所有的铜生产点实现铜标志，并已在我们位于科罗拉多州的主要钼生产点启动了钼标志工艺，按地点分列：AW ARDED大西洋铜冶炼厂和精炼厂（西班牙）Bagdad矿（AZ）* Cerro Verde矿（秘鲁）* Chino矿（NM）El Abra矿（智利）El Paso精炼厂和棒材厂（德克萨斯州）迈阿密冶炼厂，AZ（AZ）Morenci矿（AZ）* Safford矿（AZ）Sierrita矿（AZ）* Tyrone矿（NM）PT-FI矿（印度尼西亚）Climax矿（CO）的承诺函* * Henderson矿（CO）* *注：截至2023年1月24日的状态*表示为副产品生产而授予的钼标志* *表示为初级生产而授予的钼标志，请参阅警告声明。
财务摘要铜综合产量，不包括采购量（毫米磅）1,0424，213平均实现（每磅）3.77美元3.90美元现场生产和交付成本（每磅）2.28美元2.19美元单位净现金成本（每磅）1.53美元1.50美元黄金综合产量（000盎司）4581,823平均实现（每盎司）1,789美元1,787美元钼综合产量（毫米磅）1975平均实现（每磅）18.94美元18.71美元22年第四季度（1）包括营运资金和其他用途，22年第四季度为5亿美元，2022年为15亿美元。（2）包括PT-FI于2022年4月发行的30亿美元优先票据。（3）包括来自PT-FI优先票据发行的18亿美元，预计将用于为印尼冶炼厂项目提供资金。收入5.8美元22.8美元归属于普通股的净收入0.7美元3.5美元稀释后每股净收益0.48美元2.39美元经营现金流1.1美元5.1美元资本支出1.0美元3.5美元总债务10.6美元10.6美元合并现金和现金等价物8.1美元8.1美元（1）（以十亿计，每股金额除外）2022年销售数据财务业绩24（2）（3）
25 4Q22采矿业务摘要（1）包括4Q22的5 mm lbs和4Q21的7 mm lbs来自南美。（2）22年第四季度的白银销售总量为1.2毫米盎司，21年第四季度为1.0毫米盎司。（3）22年第四季度的白银销售总量为1.5毫米盎司，21年第四季度为1.6毫米盎司。注：有关每磅单位净现金成本与适用于FCX合并财务报表中报告的销售的生产和交货成本的对账，请参阅FCX 2022年第四季度新闻稿补充附表中的“产品收入和生产成本”，该新闻稿可在FCX网站上查阅。网站制作和交付，不包括adjs。2.70美元2.57美元1.69美元2.28美元副产品信贷（0.32）（0.42）（2.20）（1.04）处理费0.1 10.14 0.22 0.16特许权使用费和出口关税-0.01 0.35 0.13单位净现金成本2.49美元2.30美元0.06美元1.53美元北南美洲印度尼西亚综合（每磅铜）4Q22单位净现金成本北美1919（1）（1）Mo mm lbs 4Q22 4Q21 364338 4Q22 4Q21 Cu mm lbs Indonesia（3）370387 4Q22 4Q21 392455 4Q22 4Q21南美洲（2）4Q22 4Q21 317286按地区划分4Q22和4Q21矿产销售额为000盎司
262022年加强资产负债表的行动筹集了30亿美元的优先票据，为印度尼西亚的冶炼厂项目提供资金▪三批的平均加权成本约为5.4%重组后的信贷额度▪增加了约385毫米的产能（扣除定期贷款预付款），2026年到期再融资的350美元定期贷款，带左轮手枪▪随后将左轮手枪还清为零CERO Verdept-FI用新的30亿美元循环信贷额度替换左轮手枪▪将于2027年10月到期（之前的额度为2024年）▪条款与之前的额度大致相似FCX公开市场债务偿还▪ 2022年期间在公开市场购买了约11亿美元的高级票据，其中包括22年第四季度的1亿美元▪较面值折价5% ▪每年可节省约50美元的利息
0美元2美元4美元6美元8202320242025202620272028此后27稳健的资产负债表和有流动性的债务到期情况（十亿美元）6.55.25%、4.25%、4.625%、5.40%和5.45%高级票据和FMC高级票据1.0 3.875%高级票据0.7 4.55%高级票据FCX左轮手枪-FCX/FMC优先票据7.6 PT-FI优先票据3.0总债务10.6美元合并现金和现金等价物。8.1美元净债务（1）2.5美元净债务/调整后EBITDA（2）0.3x美元-截至22年12月31日债务和现金总额-1.4美元（1）包括与印度尼西亚冶炼厂项目有关的12亿美元。（2）滞后12个月。（3）为本附表的目的，到期的未承诺信贷额度和其他短期额度均计入FCX的循环余额，该余额将于2027年到期。见警示性声明。（3）5.00% Sr. Notes & FMC Sr. Notes 4.763% PT-FI Sr. Notes 5.315% & 6.2% PT-FI Sr. Notes大量流动性▪ 81亿美元的综合现金和现金等价物。▪ FCX信贷额度下可用30亿美元▪ PT-FI信贷额度下可用13亿美元▪ Cerro Verde信贷额度下可用350美元利率为4.55% 4.125% 4.375% Sr. Notes 1.0美元
2023e展望销售展望单位净现金成本铜经营现金流（1,2）资本支出（1）假设2023e平均价格为1,900美元/盎司黄金和20美元/磅钼。（2）黄金每变动100美元/盎司将产生约170毫米的影响，钼每变动2美元/磅将产生约120毫米的影响。（3）包括1亿美元的周转资金和其他来源。（4）印度尼西亚冶炼厂项目的资金来自PT-FI发行优先票据的净收益及其可用的循环信贷额度。（5）主要项目资本支出包括13亿美元的计划项目和10亿美元的可自由支配项目。e =估计。见警示性声明。•铜：42亿磅•金：170万盎司•钼：8000万磅•约72亿美元（3）@4.00美元/磅铜，2023e • 2023e铜每变化10美分/磅= 4.4亿美元影响•现场生产。&交货o 2023e：2.29美元/磅o 1Q23e：2.43美元/磅•扣除副产品抵免额（1）o 2023e：1.60美元/磅o 1Q23e：1.78美元/磅• 34亿美元（不包括冶炼厂项目（4））o 23亿美元用于重大项目（5）o 11亿美元用于其他采矿28
1,2002022和2023e按地区分列的销售额（1）包括南美生产的钼。（2）包括北美洲生产的黄金。80（1）Mo mm lbs 1,460 Cu mm lbs e =估计数。见警示性声明。1,5001.7（2）Au mm ozs 75（1）Mo mm lbs 1,469 Cu mm lbs 1,5821.8（2）Au mm ozs 1,162北美印度尼西亚南美地区2022销售北美印度尼西亚南美地区2023e销售29
注：非控股权益的合并铜销售包括1Q23e的269 mm lbs、2Q23e的356 mm lbs、3Q23e的346 mm lbs和4Q23e的361 mm lbs；不包括外购铜。020040060080010001200 1Q23e * 2Q23e 3Q23e 4Q23e 9001,1001，0701,0900150300450600 1Q23e * 2Q23e 3Q23e 4Q23e 3004604604805 10152025 1Q23e 2Q23e 3Q23e 4Q23e 20202030注：合并黄金销售包括非控股权益在1Q23e销售9.4万盎司，在2Q23e销售23.6万盎司，在3Q23e销售23.6万盎司，在4Q23e销售24.6万盎司。（百万磅）铜销量（百万磅）钼销量金销量（千盎司）2023e季度销量*自2023年1月1日起，PT-FI与PT Smelting的商业安排转为收费安排。估计数假设来自PT-FI生产的大约90毫米磅的铜和120k盎司的黄金将在库存中递延到最后销售。e =估计数。见警示性声明。
北南美洲印度尼西亚2022和2023e按地区分列的单位生产成本（1）生产成本包括南美的利润分成和北美的遣散费。（2）估算假设2023e年铜的平均价格为4.00美元/磅，黄金为1900美元/盎司，钼为20美元/磅。季度单位成本将随季度金属销售量的变化而有很大差异。（每磅铜）北美印度尼西亚综合现金单位成本现场生产和交付（1）2.58美元2.52美元1.58美元2.19美元副产品贷项（0.33）（0.34）（2.13）（1.01）处理费0.10 0.15 0.22 0.16特许权使用费和出口税-0.01 0.42 0.16单位净现金成本2.35美元2.34美元0.09美元1.50美元2022年单位生产成本e =估计。见警示性声明。（每磅铜）现金单位成本（2）现场生产和交付（1）2.72美元2.49美元1.71美元2.29美元副产品贷项（0.38）（0.38）（2.20）（1.04）处理费0.1 10.18 0.37 0.22特许权使用费和出口税-0.01 0.34 0.13单位净现金成本2.45美元2.30美元0.22美元1.60美元2023年单位生产成本注：有关每磅单位净现金成本与适用于FCX合并财务报表中报告的销售的生产和交付成本的对账，请参阅FCX FCX 22年第四季度新闻稿补充时间表中的“产品收入和生产成本”，该新闻稿可在FCX网站上查阅。31
2022 – 2027年PT-FI矿山计划金属产量注：金额为预测值。年度生产的时间将取决于若干因素，包括经营业绩和其他因素。截至2022年，FCX在PT-FI的经济权益占比约为81.27%，截至2023年1月1日，FCX在PT-FI的经济权益占比为48.76%。PT-FI预计将推迟库存生产，直到根据与PT Smelting的新收费安排（2023年1月）和新的新建冶炼厂开工（预计2024年）进行最终销售。这预计不会导致PT-FI的经济性发生重大变化，但会影响PT-FI的销售时间。e =估计。见警示性声明。1.6 1.6 1.7 1.6 1.6 1.6 1.8 1.8 1.9 1.6 1.3 1.2 20222023e 2024e 2025e 2026e 2027e Cu bn lbs Au mm ozs总计：81亿磅铜年均：约16亿磅2023e – 2027e铜总量：780万盎司黄金年均：约160万盎司2023e – 2027e黄金32
PMR的三维概念图（1）根据印度尼西亚的规定，PT-FI每六个月向印度尼西亚政府提交一份冶炼厂进度报告，供审查。（2）基于28亿美元的建造合同目标价格（不包括资本化利息、业主成本和调试）和2亿美元的冶炼厂新海水淡化厂投资。见警示性声明。Gresik精矿储存熔炼炉的PTS冶炼厂电炼矿渣浓缩器酸厂公用设施，污水处理酸槽矿渣从/到码头的冷却，码头最终阴极酸到矿槽PMR煤泥最终矿渣整体冶炼过程印度尼西亚下游加工活动贵金属精炼厂（PMR）•将建造用于处理新建冶炼厂和PT冶炼厂的金和银•施工正在进行中，预计在2024年投入使用。•成本估算：400毫米绿地冶炼厂•年产1.7毫米吨精矿能力•设计为世界上最大的闪速冶炼厂/转炉设施•正在推进基础工作/准备工作•项目预计将于2024年投入使用（1）•成本估算：约30亿美元（2）•现有冶炼厂增加30%，新增年产30万吨精矿能力• 2021年第四季度完成商业安排• 2023年目标完成•成本估算：250毫米PT冶炼扩建33
34推进新的浸出技术，将浸出提升到一个新的水平南美洲16%其他北美洲34% Morenci 50%铜在浸出库存中无法通过传统浸出方法回收380亿磅含铜* *来自历史地点的铜超出了假定的回收率估计，不包括在矿产储量和矿产资源中。见警示性声明。●浸出生产历史悠久的行业领导者●内部和外部倡议，以推进硫化物浸出技术并推动持续的回收率改进●重点关注传统矿石和通常被认为难以浸出的矿石，像黄铜矿●数据分析提供新的见解，以推动额外价值●在储存中保持热量的新应用产生结果●成功将使我们能够以有限的资本投资和较低的增量成本利用潜在的罐房容量●降低碳和水强度的足迹●确定了在2023年底之前实现200毫米磅的年运行率的机会
35 ●氧化物开发的成功推动了规模化的机会●设计合并浸出和浓缩设施–类似于Morenci ●下一步o正在进行的勘探以支持冶金测试o范围界定研究/矿山规划方案孤星更新（1）最初为105k t/d，爬坡至120k t/d。（2）不包括历史上的Safford浸出材料，目前约为每年25 mm lbs。（3）估计的矿产潜力包括勘探目标和矿产资源，但在综合工程研究确定法律和经济可行性之前，不能作为矿产储量。需要进行大量的额外评价，不能保证生产的金属的潜在数量。因此，不能保证不包括在矿物储量中的估计矿物潜力将成为已证实和可能的矿物储量。见警示性声明。硫化物7585120原始设计2022增量膨胀氧化物2020启动低资本密集度投资于额外的采矿和加工设备~200毫米~250毫米（2）~300毫米磅/年堆积率（k t/d）初步2P储量：67亿磅矿产潜力：~500亿磅（3）（1）
36个可自由支配的基本建设项目* ●开始长期的矿山开发活动●大约10年的开发时间框架●维持大规模，低成本Cu/Au生产●资本投资：平均每年约400毫米（2023e约470mm）● 68亿磅铜和6.5毫米盎司黄金，每年约550毫米磅和56万盎司；再生电子材料●资本投资：约325毫米（2023e约140毫米）●预计2024e投入使用；2025e全额费用● EBITDA增量每年约60毫米Kucing Liar Grasberg Mill Recovery Project Lone Star Oxide Expansion Atlantic Copper Circular ●低资本密集度投资●资本投资：约300毫米（2023e约125毫米）●提高堆积率：95k t/d至120k t/d ●2023e的目标是年产铜约300毫米lbs o + 50毫米lbs/年的增量生产●安装新的铜清洁剂电路●提高铜精矿品位/金属回收率●资本投资：约470毫米（2023e约240毫米）●目标完成：1H24e ● + 60毫米lbs/年& + 4万盎司/年的增量铜/金*这些可自由支配项目和印度尼西亚冶炼厂项目将不包括在基于绩效的支付框架的自由现金流计算中（定义见幻灯片16）。e =估计。见警示性声明。
37 4Q22铜实现& 1Q23e指导$ 3.63/lb 4Q22 LME铜平均价格3-Mo。Fwd十二月底铜价FCX 22年第四季度综合铜价实现FCX 22年第四季度前期调整后未平仓合约（又名临时价格调整）3.80美元/磅3.77美元/磅（一般，季度平均50/50重量，期末3个月远期价格）收入/EBITDA：175美元净利润：76美元每股收益：0.05美元1Q23e英镑未平仓价指引● 22年12月31日价格为3.80美元/磅● 23年第一季度铜价平均每变动0.05美元=对2023年第一季度净收益的影响为13美元● LME铜于23年1月24日收于4.22美元/磅注：当季度末远期定价高于季度现货平均价格时，FCX的季度铜综合变现水平有望高于季度现货平均定价。相反，如果季度末远期曲线定价低于季度平均现货价格，则季度铜变现可以预期低于季度现货平均价格。按区域分列的季度铜实现量可能与综合平均数不同。e =估计数。见警示性声明。
38调整后的EBITDA调节（1）2022年第四季度主要包括调整回收负债，按固定成本计算（116毫米），以及与遗留环境诉讼有关的拟议和解费用（44毫米）。截至2022年12月31日的12个月还包括环境义务的净调整数（22毫米）和有争议事项的PT-FI费用净额（20毫米）。（2）调整后的EBITDA是一种非公认会计原则的财务指标，证券分析师、投资者、贷方和其他人经常使用它来评估公司的业绩，其中包括在融资和类似决定产生影响之前的盈利能力。由于证券分析师、投资者、贷方和其他人使用调整后EBITDA，管理层认为，我们对调整后EBITDA的表述为他们评估我们的财务业绩提供了更大的透明度。调整后的EBITDA不应被视为替代根据公认会计原则编制的财务业绩计量。调整后的EBITDA不一定与其他公司报告的类似名称的衡量标准具有可比性，因为不同的公司对这种衡量标准的计算方式不同。（单位：mm）截至2022年12/31/2022第四季度的12个月归属于普通股的净利润697美元3,468美元利息支出净额137560所得税准备金5572,267折旧、损耗和摊销5152,0 19金属库存调整（14）29出售资产的净收益-（2）Accretion和股票补偿50197其他费用净额（1）170242提前清偿债务的收益（3）（31）其他收入净额（140）（207）归属于非控股权益的净利润2801,011附属公司股权净亏损（收益）2（31）FCX调整后EBITDA（2）2,251美元9,522美元
