查看原文
免责申明：同花顺翻译提供中文译文，我们力求但不保证数据的完全准确，翻译内容仅供参考!
10-K
假的 0.0725 0000716133 财政年度 1 一年 一年 一年 一年 一年 http://fasb.org/us-gaap/2024#propertyPlantAndequipmentUsefulLife 7.25 0.5 0.5 0.5 2033-07-31 http://fasb.org/us-gaap/2024#propertyPlantAndequipmentNet http://fasb.org/us-gaap/2024#propertyPlantAndequipmentNet http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#longtermDebtAndCapitalLeaseObligations http://fasb.org/us-gaap/2024#longtermDebtAndCapitalLeaseObligations 1 http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetsCurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetsNoncurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetsCurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetsNoncurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetsCurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetsNoncurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetsCurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesNoncurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesNoncurrent http://fasb.org/srt/2024#ChiefExecutiveOfficerMember 0000716133 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustment成员 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：Termb1Loansmember 2024-12-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：CincinnatiBellPensionPlanAssetsmember 美国通用会计准则：固定收益证券成员 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：RevolvingCreditFacilitymember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：DigitalAccessOHIOAdvancember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel2member US-GAAP：FixedIncomeFundsmember 2023-12-31 0000716133 srt：最低会员 US-GAAP：FurnitureAndFixturesmember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：EmployeeSeverancember 2021-12-31 0000716133 ck0000716133：BroadbandExpansionInSouthwestOhiomember 2024-12-31 0000716133 2021-12-31 0000716133 US-GAAP：AccumulatedTranslationAdjustment Member 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：网络成员 US-GAAP：OperatingSegmentsmember 2023-12-31 0000716133 美国天然气工业股份公司：设备成员 srt：最低会员 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：履约成本成员 2023-12-31 0000716133 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 ck0000716133：A28605InterestRateContractMember 2022-06-30 0000716133 2021-09-01 2021-09-30 0000716133 ck0000716133：DigitalAccessOHIOAdvancember SRT：Maximummember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：CincinnatiPlansmember ck0000716133：ProjectedBenefitObligation成员 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 2023-08-31 0000716133 US-GAAP：ContractTerminationMember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：InterestRateSwapmember 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 美国通用会计准则：其他非经营收入支出成员 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：EmployeeSeverancember 2022-12-31 0000716133 ck0000716133：DisposalGroupmember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel3member US-GAAP：InterestRateSwapmember 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：CorporateNonSegmentMember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：Officers AndKeyEmployeesmember 2021-01-01 2021-09-06 0000716133 US-GAAP：InterestRateSwapmember US-GAAP：FairValueInputsLevel2member 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：InvoluntaryEventsAndContingenciesMember 美国通用会计准则：销售一般及行政开支成员 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：TermB2Loansmember 2021-11-30 0000716133 ck0000716133：FCCLicensesAndSpectrumusageRightsmember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel3member 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 US-GAAP：InterestRateCapmember US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：CincinnatiBell Management PensionPlanAssetsmember 美国通用会计准则：固定收益证券成员 2024-12-31 0000716133 2021-11-01 2021-11-30 0000716133 ck0000716133：DigitalAccessOHIOAdvancember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：OperatingSegmentsmember ck0000716133：Voicember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 美国通用会计准则：EquityFundsmember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：Officers AndKeyEmployeesmember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：OperatingSegmentsmember ck0000716133：VideoMember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 2026-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：TwoThousandTwentyThreeInvoluntarySeveranceProgrammer 2023-10-01 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：BaseRatember US-GAAP：RevolvingCreditFacilitymember SRT：Maximummember 2021-11-01 2021-11-30 0000716133 US-GAAP：OtherCurrentLiabilitiesmember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：OperatingSegmentsmember ck0000716133：VideoMember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：InterestRateSwapmember US-GAAP：FairValueInputsLevel2member 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：CBTSReceivableFacilitymember 2023-01-01 2023-03-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember US-GAAP：NonqualifiedPlanmember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember ck0000716133：CincinnatiPlansmember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：CellTowersmember SRT：Maximummember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember 2024-10-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：VariousCincinnatiBellTelephoneNotesmember ck0000716133：AgreementAndPlanOfMergerMember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel2member 美国通用会计准则：EquityFundsmember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：网络成员 US-GAAP：OperatingSegmentsmember 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel2member 美国通用会计准则：货币市场基金组织成员 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：A35095InterestRateContractMember 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 2023-01-01 2023-03-31 0000716133 2027-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：Termb3Loansmember 2023-05-03 0000716133 US-GAAP：RevolvingCreditFacilitymember 2024-05-31 0000716133 ck0000716133：Paniolo收购成员 2021-07-01 2021-09-30 0000716133 ck0000716133：履约成本成员 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：InvoluntaryEventsAndContingenciesMember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：Termb1Loansmember 2021-09-07 2021-09-07 0000716133 srt：最低会员 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 美国通用会计准则：货币市场基金组织成员 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel2member ck0000716133：EquityIndexFundsInternationalMember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：CBTSReceivableFacilitymember 2023-12-31 0000716133 美国通用会计准则：累计其他综合收入会员 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel3member 美国通用会计准则：货币市场基金组织成员 2024-12-31 0000716133 美国通用会计准则：累计其他综合收入会员 2021-12-31 0000716133 US-GAAP：SecuredovernightFinancingRateSofrovernightIndexSwapRatember ck0000716133：Termb4Loansmember 2024-12-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：CustomerRelationshipsmember ck0000716133：AgileIWGHoldingsLLCMMEN 2022-05-02 0000716133 US-GAAP：RetainedEarningsmember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：SecuredovernightFinancingRateSofrovernightIndexSwapRatember US-GAAP：RevolvingCreditFacilitymember 2021-11-01 2021-11-30 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel1member 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：TradeNamesmember ck0000716133：AgileIWGHoldingsLLCMMEN 2022-05-02 0000716133 US-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsmember 2024-12-31 0000716133 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 US-GAAP：InterestRateCapmember US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel2member US-GAAP：InterestRateCapmember 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：EquityIndexFundsInternationalMember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember ck0000716133：CincinnatiPlansmember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：CostsOfAcquisitionMember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：其他成员 US-GAAP：OperatingSegmentsmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：VariousCincinnatiBellTelephoneNotesmember 2024-12-31 0000716133 美国通用会计准则：累计其他综合收入会员 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustment成员 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：2025年到期成员 2021-11-30 0000716133 ck0000716133：CincinnatiPlansmember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：CincinnatiPlansmember US-GAAP：OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2023-12-31 0000716133 美国通用会计准则：对信用损失成员的津贴 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：Termb3Loanmember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：HawaiiiPlansmember ck0000716133：NetPeriodicCostmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 美国通用会计准则：DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMember ck0000716133：HawaiiUnionPensionPlansMember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel2member ck0000716133：EquityIndexFundsInternationalMember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember ck0000716133：HawaiiiPlansmember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：TermbThreeLoansAmendmentForARDUCTION INTERESTRateMarginMember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：AgreementAndPlanOfMergerMember ck0000716133：VariousCincinnatiBellTelephoneNotesmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：ContractTerminationMember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：InvoluntaryEventsAndContingenciesMember 2023-12-31 0000716133 2022-07-01 2022-09-30 0000716133 US-GAAP：AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustment成员 2022-12-31 0000716133 ck0000716133：OtherDeferredTaxAssetsmember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：RevolvingCreditFacilitymember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：AgileIWGHoldingsLLCMMEN 2023-04-01 2023-06-30 0000716133 US-GAAP：ContractTerminationMember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：InterestRateSwapmember 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：TermB2Loansmember 2023-12-31 0000716133 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 ck0000716133：A36500InterestRateContractMember 2023-03-31 0000716133 ck0000716133：Termb4Loansmember 2024-12-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：OtherNoncurrentAssetsmember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：InterestRateSwapmember US-GAAP：FairValueInputsLevel1member 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember 2023-12-31 0000716133 美国通用会计准则：DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMember ck0000716133：CincinnatiBell Management PensionPlanAssetsmember 2024-12-31 0000716133 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 ck0000716133：A30InterestRateCapTwo成员 2022-04-01 2022-06-30 0000716133 ck0000716133：HawaiiiPlansmember US-GAAP：OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：GroupInsuranceContractMember US-GAAP：FairValueInputsLevel2member 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：AccumulatedTranslationAdjustment Member 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：OtherCurrentLiabilitiesmember ck0000716133：DedicatedFiberAgreement Member 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel3member 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：CostsOfAcquisitionMember 2022-12-31 0000716133 ck0000716133：履约成本成员 2022-12-31 0000716133 ck0000716133：永久许可成员 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：SevenPointTwoFivePercentageNotesDueTwoThousandTwentThreMember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：GroupInsuranceContractMember US-GAAP：FairValueInputsLevel2member 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：CorporateNonSegmentMember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember US-GAAP：NonqualifiedPlanmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：CincinnatiPlansmember US-GAAP：OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustment成员 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：EmployeeSeverancember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：FixedIncomeFundsmember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：ContractTerminationMember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：OperatingSegmentsmember ck0000716133：Voicember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 ck0000716133：DigitalAccessOHIOAdvancember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：OtherNoncurrentAssetsmember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：TradeNamesmember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：采购协议成员 ck0000716133：DisposalGroupmember ck0000716133：TowerBrookMember 2024-02-02 2024-02-02 0000716133 ck0000716133：Paniolo收购成员 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：GroupInsuranceContractMember US-GAAP：FairValueInputsLevel3member 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：CincinnatiPlansmember US-GAAP：OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：CostsOfAcquisitionMember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember 2021-12-31 0000716133 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：RetainedEarningsmember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：GroupAnnuityContractMember US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：CBTSReceivableFacilitymember 2023-03-31 0000716133 US-GAAP：OtherNoncurrentAssetsmember ck0000716133：InvoluntaryEventsAndContingenciesMember 2023-12-31 0000716133 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 US-GAAP：InterestRateCapmember 美国通用会计准则：其他非经营收入支出成员 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：OtherCurrentLiabilitiesmember ck0000716133：DedicatedFiberAgreement Member 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：Termb1Loansmember 2021-09-07 0000716133 US-GAAP：RevolvingCreditFacilitymember 2021-09-07 2021-09-07 0000716133 ck0000716133：Termb4Loansmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 ck0000716133：A36875InterestRateContractMember 2023-03-31 0000716133 ck0000716133：OhioTransparentTelecomIncmember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 美国天然气工业股份公司：设备成员 srt：最低会员 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel3member US-GAAP：InterestRateSwapmember 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：TermB2Loansmember 2021-11-01 2021-11-30 0000716133 US-GAAP：OperatingSegmentsmember ck0000716133：VideoMember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：CincinnatiBellPensionPlanAssetsmember 美国通用会计准则：DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：不包括ROUAssetmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：RevolvingCreditFacilitymember ck0000716133：IncrementalTermBTwoLoansmember 2024-05-01 2024-05-31 0000716133 ck0000716133：HawaiiiPlansmember US-GAAP：OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：InvoluntaryEventsAndContingenciesMember US-GAAP：OthernoncurrentLiabilitiesmember 2024-12-31 0000716133 srt：最低会员 ck0000716133：CellTowersmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：网络成员 US-GAAP：OperatingSegmentsmember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：RetainedEarningsmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel1member US-GAAP：InterestRateCapmember 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember ck0000716133：CincinnatiPlansmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：RetainedEarningsmember 2022-12-31 0000716133 ck0000716133：DisposalGroupmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：TradeNamesmember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：OperatingSegmentsmember ck0000716133：Voicember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：Segment DiscontinuedOperations成员 ck0000716133：CostofAcquisitionMember 2021-12-31 0000716133 ck0000716133：AgileIWGHoldingsLLCMMEN 2022-05-02 0000716133 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 ck0000716133：A43030InterestRateContractMember 2024-01-01 2024-03-31 0000716133 US-GAAP：EmployeeSeverancember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember 2022-12-31 0000716133 ck0000716133：DisposalGroupmember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：Termb4Loansmember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：Polelicenseagreementobligationmember 2021-09-07 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：Termb3Loansmember US-GAAP：SecuredovernightFinancingRateSofrovernightIndexSwapRatember 2023-05-03 2023-05-03 0000716133 ck0000716133：AgileIWGHoldingsLLCMMEN 2022-10-01 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：SecuredovernightFinancingRateSofrovernightIndexSwapRatember US-GAAP：RevolvingCreditFacilitymember srt：最低会员 2021-11-01 2021-11-30 0000716133 ck0000716133：其他成员 US-GAAP：OperatingSegmentsmember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 ck0000716133：TwoThousandTwentyFourVoluntary SeveranceProgrammer 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：InterestRateSwapmember 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：HawaiiiPlansmember US-GAAP：OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel1member 美国通用会计准则：EquityFundsmember 2023-12-31 0000716133 2023-03-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember ck0000716133：HawaiiiPlansmember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：RevolvingCreditFacilitymember ck0000716133：三个月成员 2021-11-01 2021-11-30 0000716133 ck0000716133：TermB2Loansmember 2024-12-31 0000716133 美国通用会计准则：累计其他综合收入会员 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：修正应收账款融资机制成员 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember US-GAAP：NonqualifiedPlanmember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 ck0000716133：ReductionInTheInterestRateMarginFortermbThreeLoansmember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：CorporateNonSegmentMember 2021-12-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember 美国通用会计准则：合格的计划成员 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：CostsOfAcquisitionMember 2021-12-31 0000716133 ck0000716133：指定SpaceOnThirdPartyCellTowersMember SRT：Maximummember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：TwoThousandTwentyFourInvoluntarySeveranceProgrammer 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 ck0000716133：A30InterestRateCapOnember 2022-06-30 0000716133 ck0000716133：AgileIWGHoldingsLLCMMEN 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：RevolvingCreditFacilitymember ck0000716133：六个月会员 2021-11-01 2021-11-30 0000716133 美国通用会计准则：对信用损失成员的津贴 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsmember 2021-12-31 0000716133 ck0000716133：VariousCincinnatiBellTelephoneNotesmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：AgileIWGHoldingsLLCMMEN 2022-07-01 2022-09-30 0000716133 ck0000716133：DedicatedFiberAgreement Member US-GAAP：OthernoncurrentLiabilitiesmember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：NetPeriodicCostmember ck0000716133：CincinnatiPlansmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：Paniolo收购成员 2021-09-30 0000716133 ck0000716133：OhioTransparentTelecomIncmember 2023-04-17 2023-04-17 0000716133 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 ck0000716133：A28605InterestRateContractMember 2022-04-01 2022-06-30 0000716133 srt：最低会员 US-GAAP：RealEstateMember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember ck0000716133：CincinnatiPlansmember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：NetworkReceivablesFacilitymember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：HawaiiiPlansmember US-GAAP：OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2022-07-01 2022-09-30 0000716133 US-GAAP：FurnitureAndFixturesmember SRT：Maximummember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel2member 美国通用会计准则：EquityFundsmember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：IncrementalTermBTwoLoansmember 2024-05-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember ck0000716133：HawaiiiPlansmember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：履约成本成员 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：EmployeeSeverancember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 美国通用会计准则：对信用损失成员的津贴 2022-12-31 0000716133 ck0000716133：ReductionInTheInterestRateMarginForTermBONELoansmember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember 美国通用会计准则：合格的计划成员 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel3member 美国通用会计准则：货币市场基金组织成员 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：NetworkReceivablesFacilitymember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel1member 美国通用会计准则：货币市场基金组织成员 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：Vehiclesmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：CustomerRelationshipsmember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：OthernoncurrentLiabilitiesmember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember 2023-07-01 2023-09-30 0000716133 ck0000716133：OtherBankDebtmember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：NetworkReceivablesFacilitymember 2023-01-01 2023-03-31 0000716133 ck0000716133：CostsOfAcquisitionMember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：GroupInsuranceContractMember US-GAAP：FairValueInputsLevel1member 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：DedicatedFiberAgreement Member 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：网络成员 US-GAAP：OperatingSegmentsmember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：GroupInsuranceContractMember 2023-12-31 0000716133 srt：最低会员 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember US-GAAP：NonqualifiedPlanmember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：Datamember US-GAAP：OperatingSegmentsmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：RetainedEarningsmember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：RealEstateMember SRT：Maximummember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：BridgeLoanmember 2021-09-07 0000716133 ck0000716133：CostsOfAcquisitionMember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：DedicatedFiberAgreement Member 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：Termb1Loansmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 美国通用会计准则：累计其他综合收入会员 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：AccumulatedTranslationAdjustment Member 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：SecuredovernightFinancingRateSofrovernightIndexSwapRatember US-GAAP：RevolvingCreditFacilitymember ck0000716133：Floormember 2021-11-01 2021-11-30 0000716133 SRT：Maximummember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：InterestRateSwapmember 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 美国通用会计准则：其他非经营收入支出成员 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：TechnologyBasedIntangibleAssetsmember ck0000716133：AgileIWGHoldingsLLCMMEN 2022-05-02 0000716133 ck0000716133：HawaiianTelcommember US-GAAP：DamageFromFireExplosionOrOtherHazardMember 2024-08-02 2024-08-02 0000716133 US-GAAP：OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2022-12-31 0000716133 ck0000716133：Termb3Loansmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 SRT：Maximummember US-GAAP：BuildingAndBuildingImprovements成员 2024-12-31 0000716133 美国天然气工业股份公司：陆地成员 SRT：Maximummember 2024-12-31 0000716133 美国通用会计准则：货币市场基金组织成员 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：GroupInsuranceContractMember US-GAAP：FairValueInputsLevel1member 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 ck0000716133：AgileIWGHoldingsLLCMMEN 2022-05-02 2022-05-02 0000716133 ck0000716133：履约成本成员 2021-12-31 0000716133 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 US-GAAP：InterestRateCapmember US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：EquityIndexFundsInternationalMember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel2member US-GAAP：InterestRateCapmember 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：InterestRateSwapmember US-GAAP：FairValueInputsLevel1member 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember 美国通用会计准则：合格的计划成员 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 美国通用会计准则：对信用损失成员的津贴 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：OtherNoncurrentAssetsmember ck0000716133：InvoluntaryEventsAndContingenciesMember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：FCCLicensesAndSpectrumusageRightsmember 2024-12-31 0000716133 2021-09-08 2021-09-08 0000716133 ck0000716133：IncrementalTermBTwoLoansmember 2024-05-01 2024-05-31 0000716133 美国通用会计准则：累计其他综合收入会员 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：AccumulatedTranslationAdjustment Member 2022-12-31 0000716133 ck0000716133：Officers AndKeyEmployeesmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 2029-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：OtherDeferredTaxAssetsmember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel3member 美国通用会计准则：EquityFundsmember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：RetainedEarningsmember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：ContractTerminationMember 2021-12-31 0000716133 ck0000716133：LawrenceburgFiberAssetsmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：Termb1Loansmember US-GAAP：SecuredovernightFinancingRateSofrovernightIndexSwapRatember 2021-11-01 2021-11-30 0000716133 US-GAAP：CorporateNonSegmentMember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 ck0000716133：A35095InterestRateContractMember 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 2023-03-31 0000716133 US-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsmember 2022-12-31 0000716133 国家：美国 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：其他成员 US-GAAP：OperatingSegmentsmember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：履约成本成员 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：FixedIncomeFundsmember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：RevolvingCreditFacilitymember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel3member US-GAAP：InterestRateCapmember 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：CincinnatiPlansmember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：AgileIWGHoldingsLLCMMEN 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：InterestRateCapmember 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 美国通用会计准则：其他非经营收入支出成员 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：CBTSReceivableFacilitymember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：A29185InterestRateContractMember 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 2022-04-01 2022-06-30 0000716133 ck0000716133：Polelicenseagreementobligationmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：Polelicenseagreementobligationmember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：CBTSReceivableFacilitymember 2023-12-31 0000716133 美国天然气工业股份公司：陆地成员 srt：最低会员 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel3member 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：DedicatedFiberAgreement Member 2021-01-01 2021-12-31 0000716133 US-GAAP：CorporateNonSegmentMember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：永久许可成员 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：AgileIWGHoldingsLLCMMEN 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：Termb1Loansmember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：融资安排成员 US-GAAP：SubsequentEventMember 2025-02-01 2025-02-28 0000716133 ck0000716133：OneOhanaInitiativeVoluntaryFund成员 2024-08-02 2024-08-02 0000716133 ck0000716133：OtherBankDebtmember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：StandbyLettersOfCreditMember 2021-09-07 0000716133 US-GAAP：AccumulatedTranslationAdjustment Member 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：RevolvingCreditFacilitymember ck0000716133：联邦基金组织成员 2021-11-30 0000716133 美国通用会计准则：对信用损失成员的津贴 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel3member 美国通用会计准则：EquityFundsmember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：Datamember US-GAAP：OperatingSegmentsmember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 ck0000716133：NetworkReceivablesFacilitymember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：TechnologyBasedIntangibleAssetsmember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：SecuredovernightFinancingRateSofrovernightIndexSwapRatember ck0000716133：应收账款设施成员 ck0000716133：NetworkReceivablesFacilitymember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：TwoThousandTwentyThree Voluntary Severance Programme Member 2023-10-01 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：Termb1Loansmember 2021-11-30 0000716133 ck0000716133：OhioTransparentTelecomIncmember 2023-04-17 0000716133 US-GAAP：OtherCurrentLiabilitiesmember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：BaseRatember US-GAAP：RevolvingCreditFacilitymember srt：最低会员 2021-11-01 2021-11-30 0000716133 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 ck0000716133：A28520InterestRateContractMember 2022-06-30 0000716133 ck0000716133：采购协议成员 ck0000716133：DisposalGroupmember ck0000716133：TowerBrookMember 2024-12-02 2024-12-02 0000716133 2030-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel1member 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 US-GAAP：InterestRateCapmember US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：HawaiiiPlansmember US-GAAP：OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：EmployeeSeverancember 2023-12-31 0000716133 2021-09-07 0000716133 ck0000716133：Officers AndKeyEmployeesmember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 ck0000716133：A28520InterestRateContractMember 2022-04-01 2022-06-30 0000716133 US-GAAP：TechnologyBasedIntangibleAssetsmember 2024-12-31 0000716133 SRT：Maximummember 2024-12-31 0000716133 美国通用会计准则：对信用损失成员的津贴 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：NetworkReceivablesFacilitymember 2023-03-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel1member ck0000716133：EquityIndexFundsInternationalMember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：ContractTerminationMember 2022-12-31 0000716133 srt：最低会员 US-GAAP：TradeNamesmember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel3member ck0000716133：GroupInsuranceContractMember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：RevolvingCreditFacilitymember 2021-11-01 2021-11-30 0000716133 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 ck0000716133：A36500InterestRateContractMember 2023-01-01 2023-03-31 0000716133 美国天然气工业股份公司：设备成员 SRT：Maximummember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：网络成员 US-GAAP：OperatingSegmentsmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：网络成员 US-GAAP：OperatingSegmentsmember 2021-12-31 0000716133 ck0000716133：Termb3Loansmember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：IncrementalTermBTwoLoansmember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：HawaiiiPlansmember US-GAAP：OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：Termb1Loansmember US-GAAP：SecuredovernightFinancingRateSofrovernightIndexSwapRatember 2024-12-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：CincinnatiPlansmember US-GAAP：OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel1member 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：Termb1Loansmember 2024-12-31 0000716133 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 ck0000716133：A43030InterestRateContractMember 2024-03-31 0000716133 2025-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember ck0000716133：CincinnatiPlansmember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 srt：最低会员 US-GAAP：BuildingAndBuildingImprovements成员 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：CostsOfAcquisitionMember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：Termb1Loansmember 2021-11-01 2021-11-30 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel2member 美国通用会计准则：货币市场基金组织成员 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel3member ck0000716133：EquityIndexFundsInternationalMember 2023-12-31 0000716133 美国通用会计准则：对信用损失成员的津贴 2021-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel3member US-GAAP：FixedIncomeFundsmember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：CincinnatiPlansmember US-GAAP：OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：CustomerRelationshipsmember 2024-12-31 0000716133 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 ck0000716133：A36875InterestRateContractMember 2023-01-01 2023-03-31 0000716133 ck0000716133：网络成员 US-GAAP：OperatingSegmentsmember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember 美国通用会计准则：合格的计划成员 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 ck0000716133：InvoluntaryEventsAndContingenciesMember ck0000716133：InsuranceReceivableMember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：BridgewiredLLC会员 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：DamageFromFireExplosionOrOtherHazardMember 2024-08-02 2024-08-02 0000716133 US-GAAP：OthernoncurrentLiabilitiesmember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：Paniolo收购成员 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：ContractTerminationMember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：NetworkReceivablesFacilitymember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：A29185InterestRateContractMember 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 2022-06-30 0000716133 2024-10-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel1member US-GAAP：FixedIncomeFundsmember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel1member US-GAAP：FixedIncomeFundsmember 2023-12-31 0000716133 美国天然气工业股份公司：设备成员 SRT：Maximummember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel3member ck0000716133：EquityIndexFundsInternationalMember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：BaseRatember ck0000716133：Floormember 2021-11-01 2021-11-30 0000716133 ck0000716133：DedicatedFiberAgreement Member US-GAAP：OthernoncurrentLiabilitiesmember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：TradeNamesmember SRT：Maximummember 2024-12-31 0000716133 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：CorporateNonSegmentMember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：RetainedEarningsmember 2021-12-31 0000716133 ck0000716133：LawrenceburgFiberAssetsmember 2023-01-01 2023-03-31 0000716133 ck0000716133：Termb3Loansmember 2023-05-03 2023-05-03 0000716133 美国通用会计准则：累计其他综合收入会员 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel2member 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsmember 2023-12-31 0000716133 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：RevolvingCreditFacilitymember ck0000716133：一个月会员 2021-11-30 0000716133 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 ck0000716133：A30InterestRateCapTwo成员 2022-06-30 0000716133 美国通用会计准则：现金流量套期保值成员 ck0000716133：A30InterestRateCapOnember 2022-04-01 2022-06-30 0000716133 ck0000716133：VariousCincinnatiBellTelephoneNotesmember 1998-11-01 1998-11-30 0000716133 ck0000716133：履约成本成员 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：SecuredovernightFinancingRateSofrovernightIndexSwapRatember US-GAAP：RevolvingCreditFacilitymember SRT：Maximummember 2021-11-01 2021-11-30 0000716133 ck0000716133：BridgewiredLLC会员 2023-07-01 2023-09-30 0000716133 US-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel3member US-GAAP：FixedIncomeFundsmember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：ExtensionOfTheMaturityDateOfTheRevolvingCreditFacilitymember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsmember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 ck0000716133：Paniolo收购成员 ck0000716133：AdjustedTermSofrmember 2023-07-01 2023-09-30 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember ck0000716133：HawaiiiPlansmember 2022-01-01 2022-12-31 0000716133 ck0000716133：HawaiiiPlansmember ck0000716133：ProjectedBenefitObligation成员 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：指定SpaceOnThirdPartyCellTowersMember srt：最低会员 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：EmployeeSeverancember 2024-12-31 0000716133 SRT：Maximummember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitmember ck0000716133：HawaiiiPlansmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：Termb4Loanmember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：CincinnatiPlansmember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：高级说明2024年到期成员 2021-11-30 0000716133 ck0000716133：Termb3Loansmember 2024-06-30 0000716133 ck0000716133：NetworkReceivablesFacilitymember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：CincinnatiPlansmember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：DisposalGroupmember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：Polelicenseagreementobligationmember 2023-12-31 0000716133 2021-09-07 2021-09-07 0000716133 US-GAAP：Segment DiscontinuedOperations成员 ck0000716133：履约成本成员 2021-12-31 0000716133 US-GAAP：OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel1member ck0000716133：EquityIndexFundsInternationalMember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：Termb3Loanmember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel2member US-GAAP：FixedIncomeFundsmember 2024-12-31 0000716133 美国通用会计准则：EquityFundsmember 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：VariousCincinnatiBellTelephoneNotesmember 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel2member 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel1member 美国通用会计准则：货币市场基金组织成员 2023-12-31 0000716133 2022-12-31 0000716133 US-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsmember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 US-GAAP：FairValueInputsLevel1member 美国通用会计准则：EquityFundsmember 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：SecuredovernightFinancingRateSofrovernightIndexSwapRatember ck0000716133：Paniolo收购成员 2023-07-01 2023-09-30 0000716133 2028-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 美国通用会计准则：固定收益证券成员 ck0000716133：HawaiiUnionPensionPlansMember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：Datamember US-GAAP：OperatingSegmentsmember 2023-01-01 2023-12-31 0000716133 ck0000716133：GroupInsuranceContractMember 2024-12-31 0000716133 ck0000716133：DedicatedFiberAgreement Member 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustment成员 2024-01-01 2024-12-31 0000716133 US-GAAP：CorporateNonSegmentMember 2022-12-31 0000716133 ck0000716133：Termb4Loanmember 2024-12-31 xbrli：纯 ck0000716133：预案 xbrli：股 ck0000716133：续期期权 ck0000716133：员工 ck0000716133：融通 ck0000716133：分部 iso4217：美元

目 录

 

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K

 

☒

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告

 

截至2024年12月31日止财政年度

 

☐

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

 

对于从到的过渡期

委员会文件编号 1-8519

Cincinnati Bell Inc.

 

俄亥俄州

 

31-1056105

（成立状态）

 

（I.R.S.雇主识别号）

 

东四街221号，俄亥俄州辛辛那提45202

（主要行政办公地址）（邮编）

(513) 397-9900

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）节登记的证券：

 

 

根据该法第12（g）节注册的证券：无

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐没有

如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是否☐

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是☐没有

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义：

 

大型加速披露公司

☐

 

加速披露公司

☐

 

 

 

 

 

非加速披露公司

☒

 

较小的报告公司

☐

 

 

 

 

 

新兴成长型公司

☐

 

 

 

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。☒

如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

是☐没有

截至2024年12月31日，公司已发行普通股100股，全部由Red Fiber Parent LLC持有。该公司正在自愿的基础上向SEC提交这份10-K表格。

 

 

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

目 录

 

 

第一部分

 

 

 

 

 

页

 

 

 

 

项目1。

商业

 

3

 

 

 

 

项目1a。

风险因素

 

9

 

 

 

 

项目1b。

未解决员工意见

 

23

 

 

 

 

项目1c。

网络安全

 

23

 

 

 

 

项目2。

物业

 

25

 

 

 

 

项目3。

法律程序

 

25

 

 

 

 

项目4。

矿山安全披露

 

25

 

 

 

 

 

第二部分

 

 

 

 

 

 

项目5。

市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券

 

26

 

 

 

 

项目6。

[保留]

 

26

 

 

 

 

项目7。

管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

 

27

 

 

 

 

项目7a。

关于市场风险的定量定性披露

 

51

 

 

 

 

项目8。

财务报表和补充数据

 

52

 

 

 

 

项目9。

会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

 

113

 

 

 

 

项目9a。

控制和程序

 

113

 

 

 

 

项目9b。

其他信息

 

113

 

 

 

 

项目9c。

关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

 

113

 

 

 

 

 

第三部分

 

 

 

 

 

 

项目10。

董事、执行官和公司治理

 

114

 

 

 

 

项目11。

高管薪酬

 

117

 

 

 

 

项目12。

若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项

 

126

 

 

 

 

项目13。

若干关系及关联交易、董事独立性

 

127

 

 

 

 

项目14。

首席会计师费用和服务

 

128

 

 

 

 

 

第四部分

 

 

 

 

 

 

项目15。

展品和财务报表附表

 

129

 

 

 

 

 

签名

 

137

 

如上所述，本报告包含Cincinnati Bell Inc.的商标、服务标记和注册标记。


 

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

第一部分

项目1。商业

概览与策略

辛辛那提贝尔 Inc.及其合并子公司（“辛辛那提贝尔”、“我们”、“我们的”、“我们”或“公司”）提供的集成通信使消费者和企业客户彼此保持联系，并与世界保持联系。该公司通过一个部门经营其业务：网络。网络部门通过我们的Altafiber品牌为大辛辛那提地区的客户提供服务，该地区包括俄亥俄州代顿、俄亥俄州哥伦布以及进一步进入俄亥俄州西南部的扩展地区，并通过我们的夏威夷电信品牌为夏威夷的客户提供服务。

于2024年2月2日，公司与TowerBrook Capital Partners（“TowerBrook”）订立最终购买协议（“购买协议”），其中TowerBrook将向公司收购CBTS和OnX业务（“出售集团”），购买价格为6.70亿美元。管理层确定，购买协议涵盖的CBTS和OnX业务将在2022年1月1日开始的所有可比期间报告为已终止业务。2024年12月2日，辛辛那提贝尔完成了交易。

于2020年3月13日，公司与特拉华州有限责任公司Red Fiber Parent LLC（“母公司”）及俄亥俄州公司及母公司的直接全资附属公司RF Merger Sub Inc.（“Merger Sub”）订立合并协议及计划（“合并协议”）。2021年9月7日（“截止日”或“合并日”），根据合并协议中规定的条款和条件，并根据俄亥俄州一般公司法（“OGCL”）的适用条款，Merger Sub与公司合并并并入公司，公司继续作为存续公司（“合并”）。在合并生效时（“生效时间”），合并子公司的独立公司存在终止，公司作为母公司的全资私人子公司在合并后存续。

根据合并协议，辛辛那提贝尔已发行和流通的每股普通股将转换为获得每股15.50美元现金的权利，不计利息。该公司普通股在纽约证券交易所（“纽交所”）暂停交易，普通股随后从纽交所退市。此外，公司在赎回63/4%优先股的同时赎回了存托股份，赎回价格为每股存托股份50美元（相当于每63/4%优先股1000美元），存托股份随后从纽交所退市。由于合并协议，公司已不再受制于经修订的1934年证券交易法第12（b）、12（g）和15（d）条规定的备案要求；但由于某些契约中的合同条款，公司必须自愿向美国证券交易委员会（“SEC”）提交某些定期报告。

这份10-K表格年度报告概述了Cincinnati Bell Inc.截至2024年12月31日的财务状况以及我们截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的经营业绩。

我们在这些期间的合并财务报表中报告的经营业绩是根据公认会计原则编制的。

该公司通过不断扩大的光纤网络和传统的铜网络向消费者和企业提供高速数据、视频和语音解决方案。2018年期间，公司收购了夏威夷电信控股有限公司（“Hawaiian Telcom Holdco，Inc.”），该公司是夏威夷所有主要岛屿上最大的通信服务全方位服务提供商。此次收购增加了我们业务的运营规模，增加了进入火奴鲁鲁的通道，火奴鲁鲁是瓦胡岛上一个发达、纤维丰富的城市，以及不断增长的邻近岛屿。由于此次收购，该公司运营的光纤航线里程总数约为23,100英里。2022年5月2日，公司收购Agile IWG Holdings，LLC（“Agile”），总现金对价为6550万美元。Agile通过由Agile设计、建造和管理的混合光纤无线网络，为主要位于俄亥俄州和宾夕法尼亚州的客户提供中间一公里、最后一公里和校园连接服务。2023年4月17日，公司收购了Ohio Transparent Telecom Inc.（简称“OTT”），收购总价为330万美元。OTT为俄亥俄州和密歇根州多个行业的商业和企业客户提供网络安全、数据连接和统一通信解决方案。OTT提供的服务和解决方案与雅居乐提供的服务相辅相成。

该公司继续从一家传统的铜基电信公司转型为最先进的纤维公司。在2024年期间，我们投资了3.238亿美元的资本，以扩大我们的光纤网络，升级和增加相关网络容量，并维护我们现有的光纤和铜网络。

3

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

在这一年中，我们在大辛辛那提地区通过了额外的62,500个光纤到房地（“FTTP”）地址。公司正专注于建设这些地址，因为FTTP已成为与我们的客户更相关的解决方案。截至2024年12月31日，该公司能够为大约89.87万个FTTP客户地点提供高达6千兆或更高的互联网速度，或超过大辛辛那提运营区域的80%。在2024年期间，我们在夏威夷通过了额外的61,800个FTTP地址，网速高达千兆或更多，现在可用于大约400,800个FTTP地址，超过夏威夷运营领土的60%，包括瓦胡岛和邻近岛屿。

在2024年期间，我们继续将网络扩展到俄亥俄州代顿和俄亥俄州哥伦布，并在2025年继续进一步扩展到俄亥俄州西南部，并从2024年第三季度授予的赠款中获得5000万美元的补贴支持，用于建设38000个地址的光纤路线。在夏威夷，我们继续建设网络，扩大我们在瓦胡岛和邻近岛屿的光纤足迹，同时还收回遗留的铜资产。

对战略收入产品的高需求导致2024年的收入为6.736亿美元，与2023年相比增加了5640万美元，缓解了遗留产品的下降。我们投资的主要重点是扩展高速互联网产品，这些产品旨在与有线多系统运营商直接竞争，例如服务于公司运营区域的Charter通信。下表概述了这些产品的同比收入和订户：

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

大辛辛那提运营区域

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

战略收入（百万）：

 

$

523.9

 

 

$

486.3

 

 

$

439.7

 

订阅者（千人）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

互联网

 

 

366.5

 

 

 

330.5

 

 

 

284.4

 

视频

 

 

112.8

 

 

 

121.5

 

 

 

123.1

 

声音

 

 

195.5

 

 

 

218.6

 

 

 

242.1

 

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

夏威夷运营地区

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

战略收入（百万）：

 

$

149.7

 

 

$

130.9

 

 

$

110.4

 

订阅者（千人）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

互联网

 

 

105.5

 

 

 

87.4

 

 

 

70.6

 

视频

 

 

35.0

 

 

 

34.1

 

 

 

36.0

 

声音

 

 

126.2

 

 

 

137.0

 

 

 

150.7

 

 

2024年，该公司在Enterprise Fiber产品上投资了6290万美元，其中包括基于光纤和IP的核心网技术以及用于Agile的支出。这些投资使公司能够满足大辛辛那提地区日益增长的业务和运营商需求。在夏威夷，支出用于高带宽数据传输产品，例如metro-ethernet，包括东南亚至美国（“SEA-US”）电缆。我们不断演进和优化网络资产，以支持传统产品向新技术的迁移，截至2024年12月31日，公司拥有：

•
已通过的具有光纤服务的商业地址（简称点亮地址）在大辛辛那提和夏威夷分别总计约3.71万个和2.48万个点亮地址；
•
将光纤网络扩展到大辛辛那提超过17,300英里和夏威夷超过6,900英里；和
•
为大辛辛那提市场1200个基站中的大约85%提供基站回传服务，这些基站全部使用光纤点亮，在夏威夷的1065个基站中，超过90%的基站几乎全部使用光纤点亮。

 

2023年第一季度，公司以300万美元的总购买价格从劳伦斯堡市收购了光纤网络资产，2023年第三季度，公司以670万美元的总购买价格从BridgWired，LLC（“BridgWired”）收购了光纤网络资产。2020年第四季度，公司签订了最终购买协议，以收购Paniolo Cable Company，LLC破产财产拥有的夏威夷岛际海底和中英里陆地光纤基础设施资产。Paniolo交易于2021年8月结束，金额为5230万美元，其中包括交易费用。该公司不断扩大的光纤资产使我们能够以速度、敏捷性和安全性支持对数据、视频和互联网设备不断增长的需求。我们相信，我们的光纤投资是满足客户带宽需求的长期解决方案。

4

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

 

运营

截至2024年12月31日，公司经营一个分部：网络。

网络部分提供的产品和服务可分为战略类、企业光纤类或传统类。下表展示了我们的产品和服务是如何分类的：

 

网络

 

 

 

战略

企业光纤

遗产

数据

光纤到户（“FTTP”）

以太网（> 10MB）

DSL（< 10MB）（3）

 

 

专用互联网接入

DSL（> 10MB）

 

 

波长

DS0（4）、DS1、DS3

 

 

IRU（1）

TDM（5）

 

 

小细胞

以太网（< 10MB）

 

 

SONET（2）

光纤到节点（“FTTN”）

 

 

直接托管

 

 

 

管理塔

 

 

 

数据连接

 

声音

语音（光纤）

 

传统语音

 

 

 

消费者长途

 

 

 

商务长途

 

 

 

交换访问

 

 

 

数字集群

统一通信即服务

联络中心

多协议标签交换

视频

电视服务

 

 

 

 

 

 

 

(1)
不可撤销的使用权
(2)
同步光网络
(3)
数字用户线路
(4)
数字信号
(5)
时分复用

 

我们提供高速互联网、数据传输、本地语音、视频等服务的产品和服务。该公司的子公司辛辛那提贝尔 Telephone Company LLC（“CBT”）是现有的本地交换运营商（“ILEC”），该地理区域覆盖俄亥俄州辛辛那提周围半径约25英里的地区，包括肯塔基州北部和印第安纳州东南部的部分地区。CBT在这一地区运营已有150多年的历史。2022年，公司宣布我们将开始作为“altafiber”开展业务，并开始我们在该地区以外的网络扩张，以向邻近市场提供光纤服务。企业光纤和传统类别中的语音和数据服务，在公司的ILEC区域之外交付，特别是在俄亥俄州代顿和梅森，是通过CBT的子公司辛辛那提贝尔 Extended Territories LLC（“CBET”）的运营提供的。该公司的子公司Hawaiian Telcom是夏威夷州的ILEC，也是该州最大的通信服务和产品全面服务提供商。夏威夷电信公司最初于1883年作为相互电话公司在夏威夷注册成立，作为夏威夷的通信运营商，拥有140多年的深厚底蕴。它的服务，包括视频，在夏威夷的所有主要岛屿上都有提供。2022年5月2日，公司收购了总部位于俄亥俄州坎顿的雅居乐。雅居乐将无线基础设施资产出租给第三方，并通过混合光纤无线数据网络提供连接，主要面向俄亥俄州和宾夕法尼亚州的客户。2023年4月17日，公司收购OTT。OTT为俄亥俄州和密歇根州多个行业的商业和企业客户提供网络安全、数据连接和统一通信解决方案。我们的主要产品和服务包括以下方面：

5

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

数据

该公司的数据产品包括高速互联网接入、数据传输和互联服务。消费者对提高网速的需求正在加速，越来越多的客户选择了更高带宽的解决方案。为了满足这一需求，该公司专注于构建新的FTTP地址以及将光纤覆盖到节点（“FTTN”）地址，使这些地址能够获得高达每秒6千兆比特（“Gbps”）的速度。FTTP地址现在覆盖了大辛辛那提80%的市场，夏威夷超过60%的市场。

随着企业客户从传统产品和铜基技术迁移，我们的城域以太网产品成为首选的访问方式，因为它能够在单个物理连接上支持多个应用程序。我们还在扩展我们的metro-ethernet平台，以便在更广泛的地域范围内提供服务，以瞄准ILEC足迹之外的企业客户。该公司的区域网络连接大辛辛那提，以及印第安纳州印第安纳波利斯、伊利诺伊州芝加哥和肯塔基州路易斯维尔。

由于收购夏威夷电信，公司获得了连接印度尼西亚、菲律宾、关岛、夏威夷和美国大陆的海上-美国跨太平洋海底电缆系统。该系统使用最先进的100 Gbps技术提供初始每秒20 TB（“Tbps”）的容量，以适应数据消耗的增加。

声音

语音通过铜和光纤代表本地服务。还包括消费者和商务长途、数字集群、交换接入以及来电识别、语音信箱、来电等待和回电等其他增值服务。由于客户越来越多地采用无线技术代替有线语音服务（“无线替代”）、迁移到竞争对手或迁移到公司和其他公司提供的VoIP服务，该公司的铜线语音接入线路继续减少。购买传统长途服务的客户可以从多种长途计划中进行选择，包括固定费用的无限长途、按分钟使用率购买分钟数或固定分钟数的固定费用。公司长途线及相关使用分钟数受无线替代影响持续下降。

视频

在大辛辛那提地区，公司于2009年推出了高速互联网产品，最初将我们的光纤网络投资集中在人口密集的地区，例如公寓和公寓。从那时起，速度高达每秒6吉比特的高速互联网已部署在更广阔的基础上，现在可用于大辛辛那提ILEC运营区域的80%。截至2024年12月31日，我们在大辛辛那提地区拥有11.28万名视频用户。我们的视频客户可以访问超过400个娱乐频道，包括拥有超过150个高清频道的数字音乐、本地、电影和体育节目、家长控制、高清DVR、视频点播和访问直播电视流媒体应用程序。

在夏威夷，该公司于2011年7月在瓦胡岛推出了下一代电视服务。该电视服务是100%数字化的，有数百个地方、国家、国际和音乐频道，包括高清、付费、按次付费频道和视频点播服务。截至2024年底，夏威夷已有3.5万用户使用电视服务。该公司于2024年在夏威夷的邻近岛屿推出了电视服务。

其他

其他收入没有进一步分类为战略或遗留，主要包括企业客户布线项目产生的收入、Connect America基金和农村数字机会基金的支持（有关普遍服务的进一步讨论，请参阅“监管事项和竞争趋势”）、硬件销售、广告、目录协助、滞纳金和重新激活费、维护和信息服务。其他收入包括通过我们的UniCity计划补贴的在大辛辛那提地区扩展公司光纤网络以及通过客户合同补贴的在夏威夷的补贴光纤建设项目收入。

6

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

销售和分销渠道

我们利用多个分销渠道来获取客户。截至2024年12月31日，公司在大辛辛那提地区经营八家零售店，以营销和分销我们的产品套件。该公司致力于将零售店定位在人流量大但价格实惠的区域，每个商店之间的距离考虑到每个商店的最佳回报和客户便利。该公司还为辛辛那提运营地区和夏威夷运营地区提供全自动、端到端的基于网络的各种其他公司服务和配件销售。此外，公司利用呼叫中心，以及上门销售队伍，有针对性地向居民销售我们的消费品。

我们利用企业对企业的销售队伍和呼叫中心组织来接触我们运营地区的企业客户。较大的企业客户由销售客户代表和解决方案架构师提供支持，较小的企业客户则通过电话营销销售队伍、客户代表和商店位置提供支持。

供应商和产品供应链

公司一般对采购进行竞争性投标，并根据价格、服务水平、交货条款、产品质量和条款条件选择其供应商。

该公司的首要采购是视频内容、网络设备、软件、光纤电缆和承包商，以维持和支持光纤网络的增长。公司维护设施和运营，用于存储电缆和其他设备、产品分销和客户履约。

该公司通过与节目供应商签订附属协议，直接从节目网络购买其部分节目。该公司还受益于全国有线电视合作社（“NCTC”）的会员资格，这使我们能够利用批量折扣。截至2024年12月31日，辛辛那提约68%的节目来自NCTC，夏威夷电信约52%的节目来自NCTC。

此外，我们长期致力于外包各种服务，例如某些信息技术功能、现金汇款和应付账款功能、呼叫中心运营和维护服务。

竞争

电信行业竞争激烈，该公司与规模更大、资本充足的国家供应商展开竞争。

公司面临来自其他本地交换运营商、无线服务提供商、交换运营商以及有线、宽带、互联网和固定无线服务提供商的竞争。

员工和人力资本资源

截至2024年12月31日，该公司拥有约2200名员工。其约44%的员工被集体谈判协议覆盖。与AFL-CIO下属的美国通信工人协会（Communications Workers of America，简称“CWA”）的集体谈判协议覆盖了约24%的所有员工，与国际电气工人兄弟会（IBEW）当地1357的集体谈判协议覆盖了约20%的所有员工。与CWA和IBEW的集体谈判协议分别生效至2026年第二季度和2028年第三季度。

公司知道我们的员工是我们最宝贵的资产，并致力于投资于他们和他们的成功。我们制定了各种计划和做法，以支持、发展和关心员工在公司的整个职业生涯。

专业发展–投资于我们员工的发展是公司的一个核心价值。因此，公司不断寻求提供新的创新方式，为我们的员工在其整个职业生涯中提供发展机会，包括但不限于通过我们的内联网网站对专业和行业特定技能进行按需培训，鼓励员工发展和提高技能的认证计划，提供技术领导力的技术人才计划和定义整个组织的工作丰富机会，以及领导力发展计划，以使员工能够在领导力道路上成长和进步。

7

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

员工敬业度–公司寻求通过调查、与领导层定期举行的市政厅会议和其他形式的直接员工反馈，为所有员工创造和传达敬业度机会，以提高发展和保留率。此外，公司赞助了几个资源集团，我们认为这是个人和专业丰富的基石。鼓励员工与公司合作，追求激情领域，包括社区外展活动和志愿者计划。

安全–公司专注于在员工中确立安全作为核心价值观，首要目标是每个员工在一天结束时安全回家。这不仅适用于我们的现场技术人员和仓库人员，也适用于我们在办公环境中工作的员工。因此，公司聘用了额外的员工，以增加安全培训，观察和协助建立我们的整体安全文化。

薪酬和福利–公司致力于奖励和支持我们的员工，因此，我们提供全面的薪酬计划，包括具有市场竞争力的薪酬、医疗保健福利、退休储蓄计划、学费报销计划、带薪休假和探亲假。此外，员工还可以享受混合日程安排的好处，这样可以灵活地与办公室中的其他人互动，还可以在一周中的某些日子在家工作。

环境可持续性

效率和减少我们的碳足迹-公司正在积极努力确定我们的能源使用效率，并通过以下方式减少我们对环境的影响：

•
追求到2040年基于科学的净零排放目标，涵盖范围1和2排放，到2030年12月31日减排40%的临时目标，
•
客户从铜基网络服务向光纤网络服务转型，
•
投资可再生能源或采购合同，这也降低了公用事业成本的波动性，以及；
•
在我们的大辛辛那提车队中迁移到电动汽车。

8

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

项目1a。风险因素

除了本10-K表中包含的其他信息外，在评估我们时还应仔细考虑以下风险因素。我们的业务、财务状况、流动性或经营业绩可能会受到任何这些风险的重大影响。

与我们的业务、运营和行业相关的风险

公司在竞争激烈的行业经营，客户可能不会继续购买产品或服务，这将导致收入减少和市场份额损失。

电信行业竞争非常激烈，该公司与规模更大、资本充足的国家供应商展开竞争。竞争对手可能会降低价格，创造新的捆绑产品，或者开发新的技术、产品或服务，他们可以在扩大的地理区域提供这些服务。我们的竞争对手有望不断升级他们的服务质量和产品。如果公司不能继续提供可靠、价格具有竞争力的增值服务，或者如果公司没有跟上技术进步和升级的步伐，竞争力量可能会通过市场份额的损失或收入和利润率的下降对其产生不利影响。

我们面临来自其他本地交换运营商、无线服务提供商、交换运营商、有线、宽带和互联网服务提供商、其他电信公司、利基光纤公司以及通过宽带互联网连接提供电影、电视节目和其他视频节目的公司的竞争。无线提供商，特别是那些提供无限制的无线语音和数据计划，长途无需额外费用的提供商，为客户提供了公司服务的替代。此外，与公司客户已有服务关系的有线竞争对手提供替代服务，例如公司运营区域的VoIP和长途语音服务。由于无线替代和竞争加剧，与2023年相比，2024年辛辛那提和夏威夷的传统语音线路分别减少了11%和8%。

此外，我们的战略产品，尤其是基于光纤的产品，面临来自多个不同来源的竞争，包括有线电视运营商、其他电信公司、利基光纤公司，以及通过宽带互联网连接提供电影、电视节目和其他视频节目的公司。越来越多的内容所有者正在利用基于互联网的方式将内容直接交付给消费者，有些则不收取访问内容的费用。此外，由于消费电子产品的创新，消费者能够在电视机和移动设备上观看这类互联网交付的内容。客户向这些非传统娱乐产品的迁移增加可能会导致客户流失率增加，并降低我们战略光纤产品的渗透率。如果公司无法有效实施战略以吸引和留住视频和高速互联网用户，留住接入线路和长途用户，或用其他收入来源替代此类客户，我们的收入将受到不利影响。

该公司可能无法增加其收入和现金流，尽管它已经实施了一些举措。

我们必须产生足够的收入和现金流，当与手头现金和循环信贷额度下可用的资金相结合时，这些收入和现金流将足以偿还我们的债务、为我们的资本支出提供资金，并为我们的养老金和其他员工福利义务提供资金。我们已经确定了一些潜在的机会领域，并实施了几项增长举措。我们不能保证这些机会会成功，或者这些举措将改善我们的财务状况或我们的经营业绩。

如果公司的商誉、无限期无形资产或长期资产发生减值，公司可能需要在收益中记录重大费用。

该公司的资产负债表上有大量的商誉、无形资产和长期资产。公司每年或每当有事件或情况表明可能已发生减值时，对商誉、无限期无形资产和长期资产进行减值审查。减值评估需要管理层作出重大判断和估计，这些假设或其他因素的不利变化可能会导致未来的减值费用，并对公司报告的收益产生重大不利影响。这些因素包括业务的经营业绩、公司网络建设计划的执行、消费者和业务激活的增长、在新市场实现预期的渗透率、高于预期的流失率、大流行后客户行为的变化、折扣率的变化或其他关键业务举措。此外，可比公司的价值也可能影响我们报告单位的公允价值，这可能导致商誉减记和净收入减少。

有关辛辛那提贝尔评估商誉、无限期无形资产和长期资产减值的更多信息，请参阅第II部分第7项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析下的“关键会计政策和估计”。

9

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

未能预料到引入新产品和服务或与新技术竞争的必要性可能会损害公司在我们行业中的成功。

该公司的成功部分取决于能否预测当前和未来业务、运营商和消费者客户的需求。公司寻求通过新产品推出、服务质量和技术改进来满足这些需求。新产品和服务对公司的成功很重要，因为我们的行业是由技术驱动的，因此新技术可以提供公司现有服务的替代方案。如果我们的新产品和服务未能在市场上获得认可，或者与实施和引入这些新产品和服务相关的成本大幅增加，则可能对公司的收入、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

该公司的接入线路数量正在减少，这些线路产生了很大一部分现金流和利润。如果公司继续经历与过去几年类似的接入线路损失，其收入、收益和运营现金流可能会受到不利影响。

该公司通过通过接入线路提供语音和数据服务产生了很大一部分收入。由于多种因素，包括无线和宽带替代以及竞争加剧，公司的当地电信子公司在过去几年经历了大量的接入线路损失。该公司预计接入线路损失将持续到可预见的未来。未能保留接入线路而不用替代收入来源取代此类损失将对公司的收入、收益和运营现金流产生不利影响。

该公司通过其战略产品提供了替代收入来源。此外，由于我们的客户群中有更大一部分已经迁移到这些新产品上，可以预期战略产品的增长率下降。此外，我们无法保证我们的新产品产生的收入将减轻我们传统产品销售减少造成的收入损失，或者我们的新战略产品将像预期的那样成功。

为我们的视频节目与内容提供者的谈判可能不会成功，这可能导致我们无法承载某些节目频道，这可能导致订户的流失。此外，由于一些内容提供商的影响，我们可能会被迫为一些内容支付更高的费率，从而导致成本增加。

我们必须与我们所承载的节目的内容所有者进行协商。这些内容所有者是他们提供的频道的独家提供者。如果我们无法与内容所有者达成双方同意的合同，我们现有的承载这些内容的协议可能不会续签，从而导致这些渠道的停电。内容的丢失可能会导致我们失去那些高度重视丢失的特定内容的客户。此外，许多内容提供商拥有多个渠道。因此，我们通常不得不为多个渠道而不是一个渠道进行定价谈判，并为客户没有太多价值关联的内容进行携带和付费，以便能够接触到客户确实有价值关联的其他内容。我们的一些竞争对手的规模比我们大得多，因此，在此类谈判中可能比我们处于更有利的地位。由于这些因素，内容的费用可能会继续增加，并对公司的经营业绩和现金流产生重大不利影响。

维护公司电信网络需要大量资本支出，公司无法或未能维护其电信网络可能对公司的市场份额和创收能力产生重大影响。

过去几年，公司通过增加运营网络区域的光纤电缆资本支出，改善了有线网络。公司拟继续推进光纤光缆资本开支。

为了向公司的客户提供适当水平的服务，必须保护网络基础设施免受人为错误、自然灾害、意外设备故障、断电或电信故障、恐怖主义、破坏或其他故意破坏行为的损害。公司的网络可能无法解决在发生灾难或其他意外问题时可能遇到的所有问题，这可能会导致对客户的服务中断。

由于意外的发展、监管变化和其他影响业务的事件，公司还可能产生大量额外的资本支出。

10

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

公司未能达到其协议规定的绩效标准可能导致客户终止与公司的关系或客户有权获得经济补偿，从而导致收入减少和/或成本增加。

公司与客户的协议包含有关性能和服务水平的各种要求。如果公司未能提供其协议所要求的服务水平或绩效，客户可能能够获得经济补偿或可能能够终止与公司的关系。为了提供这些级别的服务，公司被要求防范人为错误、自然灾害、设备故障、电力故障、破坏和破坏，并在服务中断时有可用的灾难恢复计划。未能解决这些或其他事件可能会导致服务中断。此外，任何无法达到服务水平承诺或其他性能标准都可能降低客户的信心。客户信心下降可能会损害公司吸引和留住客户的能力，从而可能对公司产生收入和经营业绩的能力产生不利影响。

该公司通过服务于有限的地理区域而产生了很大一部分收入。

 

该公司通过为大辛辛那提和夏威夷群岛的客户提供服务产生了很大一部分收入。与全国范围的同类公司和在不同地理区域运营的同类公司相比，在这些有限的经营区域中的任何一个区域发生的经济衰退或自然灾害将对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不成比例的影响。此外，由于夏威夷的地理隔离，夏威夷业务的成功运营和增长取决于该州有利的经济和监管条件。

夏威夷电信服务的客户群规模较小，且地理位置集中。夏威夷人口约140万，其中约70%居住在瓦胡岛。任何影响瓦胡岛或整个夏威夷的不利经济状况都可能严重损害我们经营业务的能力。夏威夷劳动力短缺或劳动力成本增加也可能对我们的业务产生不利影响。此外，由于在这一有限的领域开展业务，我们可能会受到无法控制或支付的商品和服务成本增加的影响。由于成本上升，包括但不限于能源和医疗保健在内的费用增加对运营产生了不利影响，如果这些成本继续上升，可能会继续对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

宽带使用量的增加可能会导致网络容量限制，从而导致服务中断或客户容量减少。

视频流媒体服务和点对点文件共享应用程序使用的带宽明显高于传统的互联网活动，例如网页浏览和电子邮件。随着这些服务的利用率和可用性不断增长，我们的高速互联网客户可能会比过去使用更多的带宽。如果这种情况继续发生，并且我们现有的网络容量变得无法处理增加的需求，我们可能会被要求进行大量资本支出以增加网络容量，以避免服务中断或减少客户的容量。我们可能无法收回必要的网络投资的成本。这可能会对我们的经营业绩和财务状况造成不利影响。

11

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

IT和/或网络安全漏洞或网络攻击可能导致未经授权使用或禁用我们的网络、窃取客户数据或其他敏感数据、未经授权使用或发布我们的机密商业信息，并可能对我们的业务产生重大不利影响。

网络攻击和其他破坏网络或信息技术安全的行为可能会对我们的业务产生不利影响。我们的业务依赖于我们的技术基础设施和系统以及向我们的客户和业务合作伙伴提供服务的流程的完整性和可用性。我们创建或收集的数据的安全性对我们的客户、业务合作伙伴和利益相关者也很重要。

我们制定了一项全面的安全计划，旨在降低我们的业务面临的风险，这些风险来自：

•
人身和人员安全威胁；
•
涉及客户、员工和其他机密数据的数据泄露；
•
恶意软件，包括勒索软件；
•
否认服务威胁；
•
未经授权更改技术系统和数据；
•
欺诈；
•
黑客攻击，包括民族国家赞助的对关键基础设施的攻击；
•
第三方未经授权或无意的行为；
•
合规失败；
•
灾害和业务连续性事件；以及
•
滥用我们的系统、产品和服务。

 

尽管我们采取了主动和合理的措施来应对这些风险，包括使用保险，但我们理解物理和网络安全事件是可能的，并可能对我们的业务产生实质性影响。与重大安全事件相关的成本可能包括向现有客户或业务合作伙伴提供的材料保留奖励、业务中断、诉讼和对我们声誉的损害造成的收入损失、监管机构的罚款，以及技术、安全措施和事件响应方面的支出增加。这些成本或对我们业务运营的任何长期中断都可能对我们的业绩和财务状况造成重大不利影响。迄今为止，我们没有经历任何重大安全事件，并继续评估我们的业务面临的安全风险。我们主动审查我们的安全态势，并采取新的控制措施，以应对当前和未来的物理和网络安全威胁。

 

提供关键服务或访问或拥有敏感数据的第三方的网络攻击或安全漏洞也可能对业务运营产生不利影响，或导致监管行动、客户流失、法律费用或成本增加，与超出当前保险限额的事件响应相关。组织供应链中用于提供网络和IT服务或转售给客户的技术的网络攻击也可能产生同样的不利影响。

12

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

 

天气条件、自然灾害、恐怖行为或战争行为可能对我们的基础设施造成破坏，并对我们的行动造成重大干扰。

我们的业务运营受到自然灾害、停电、恐怖袭击和其他政治不稳定因素的干扰，例如当前俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及与以色列-哈马斯战争有关的中东冲突升级，以及我们无法控制的其他事件。此类事件可能会对我们的基础设施造成重大损害，从而导致对我们客户的服务退化或中断。与这些事件相关的潜在责任可能会超过我们维持的保险范围。我们的系统冗余可能是无效的或不充分的，我们的灾难恢复规划可能不足以应对所有可能发生的情况。这些事件还可能损害供应商的基础设施，这些供应商为我们提供运营业务和向客户提供产品所需的设备和服务。造成重大物理损害的自然灾害或其他事件可能导致我们遭受重大损失，从而导致大量恢复时间和恢复运营的支出，以及业务中断造成的收入损失以及我们的声誉受损。

特别是，夏威夷群岛不时出现大风、强降雨等恶劣天气条件和地震、火山爆发、海啸等自然灾害，会使我们的员工不堪重负，扰乱我们的服务，严重破坏我们的财产。此类服务中断和财产损失可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或流动性造成重大损害。此外，无法预测气候变化会在多大程度上导致极端天气状况变得更加频繁或更加极端。

 

发生在夏威夷毛伊岛和夏威夷岛上的破坏性野火对我们的基础设施造成了破坏，并对我们的运营产生了不利影响，并可能继续产生不利影响。

2023年8月8日开始，茂宜岛和夏威夷岛发生山火。火灾对毛伊岛上的拉海纳镇及周边地区造成了破坏，包括公司位于客户场所的某些纤维和铜资产以及公司拥有的设备的实际损失和损坏。该公司在火灾发生后立即经历了业务收入损失，并预计将在未知的时间内继续经历收入损失。该公司已就在拉海纳经历的实物损失和损害以及该事项导致的业务收入损失提出保险索赔。此外，我们在多起民事诉讼中被列为被告，与该诉讼相关的风险将在第1A项第19页进一步讨论。风险因素。

毛伊岛经济也很可能继续受到拉海纳火灾造成的损害的不利影响，在2023年和整个2024年的火灾之后，火灾对毛伊岛西部的旅游业产生了负面影响。该公司继续评估其财产和设备的损坏程度，并于2023年第四季度向其保险公司发起索赔，并于2024年继续提交索赔。无法保证公司的保险范围将全额赔偿公司因火灾和相关破坏而蒙受的损失，包括火灾中损失的设备的重置费用或受火灾影响的住户的收入损失。公司可能会遭受超过我们的保险限额的损失，此外，某些损失的索赔可能会被拒绝，或者根据我们的保险单受到免赔额或除外责任的限制。

 

动荡的地缘政治动荡，包括民众起义、地区冲突、恐怖主义和战争，可能导致市场不稳定，这可能对我们的业务业绩产生负面影响。

公司主要在美利坚合众国提供我们的服务，但某些外包业务位于台湾和印度，以及在较小程度上位于欧洲和亚洲的其他国家。此外，公司采购的供应商是全球性的。区域冲突的持续升级，包括俄罗斯入侵乌克兰、涉及以色列和周边地区的冲突以及对全球和区域经济和市场的其他干扰，可能会限制公司采购商品和服务的能力，并可能导致我们供应商的设施关闭。此外，国际冲突还导致：供应链压力增加，导致能源成本增加，并可能导致能源成本进一步增加，这可能继续增加公用事业费用和运输成本；通货膨胀，这可能导致提供服务的成本增加，为继续扩大网络增加资本支出，客户购买力下降，价格压力增加；网络安全攻击风险增加；市场不稳定，可能对财务业绩产生不利影响。

 

13

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

疾病或任何其他传染病的广泛爆发，或任何其他公共卫生危机，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

 

公司可能受到疾病、任何其他传染病或任何其他公共卫生危机的广泛爆发的负面影响，这些危机导致经济和贸易中断，包括全球供应链中断。任何此类公共卫生危机对我们未来运营和财务业绩的影响程度，包括我们在预期时间范围内执行业务战略和举措的能力，可能取决于未来的发展，包括对我们的客户和对我们的产品和服务的需求的影响；我们销售和提供我们的产品和服务的能力，包括由于旅行限制和人们远程工作；我们的客户为我们的解决方案付款的能力；执行我们的光纤网络资本建设计划，从而导致向客户交付我们的服务和解决方案的延迟；以及为应对任何此类公共卫生危机而实施的政府行动或授权的影响，所有这些都是不确定的，无法预测。长期的全球供应链和经济中断可能会对我们的业务、我们的经营业绩、我们获得流动性来源、我们的商誉和无形资产的账面价值以及我们的财务状况产生重大影响。

公司依赖多家第三方供应商，其中一家或多家供应商的损失或问题可能会阻碍公司的增长，导致其失去客户或对其业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

 

公司依赖第三方供应商提供产品和服务。例如，公司的许多信息技术、呼叫中心功能和某些会计功能由第三方提供商执行，网络设备由供应商采购和维护，其中一些供应商和供应商位于美国境外。

 

对我们的第三方供应商产生不利影响的事件可能会损害我们获得充分和及时的服务或供应的能力。这类事件包括，除其他外，与我们的第三方供应商的业务相关的困难或问题、第三方供应商的金融不稳定和劳工问题、自然或人为灾害、恶劣天气条件、战争、恐怖主义行为和其他政治不稳定、经济状况、运输问题以及生产成本增加。我们的第三方供应商可能会被迫减产、关闭运营或申请破产。其中一个或多个事件的发生可能会影响我们获得必要库存以建设光纤网络的能力，导致我们的运营中断，增加我们的成本并降低我们的盈利能力。

 

后台信息技术系统出现故障可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。

公司业务的高效运营有赖于后台信息技术系统。公司依托后台信息技术系统，对客户计费、业务数据、通信、供应链、订单录入及履行等业务流程进行有效管理。公司信息技术系统不能按预期运行可能会扰乱公司业务，导致无法收回应收账款、交易错误、处理效率低下以及销售和客户的损失，从而使公司的声誉和经营业绩受到影响。此外，信息技术系统可能容易受到公司无法控制的情况的破坏或中断，包括火灾、自然灾害、系统故障、安全漏洞和病毒。任何此类损害或中断都可能对公司的业务产生重大不利影响。

我们可能会对内容提供商通过我们的网络分发的材料承担责任。

民营网络经营者对通过其网络承载、存储或传播的信息的赔偿责任相关法律尚无定论。因此，我们可能会面临与我们网络上传播的内容有关的法律索赔。索赔可能会质疑我们网络上材料的准确性，或可能涉及诽谤、侵犯隐私或侵犯版权等事项。如果我们需要采取代价高昂的措施来减少我们对这些风险的敞口，或者被要求针对此类索赔进行自我辩护，我们的财务业绩将受到负面影响。

14

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

我们吸引和留住合格人员的能力可能会扰乱我们的业务，并影响公司满足关键财务和业务对象的能力。

我们未来的成功部分取决于公司关键工程、销售、营销、IT、执行和行政人员的持续服务。我们相信，我们的薪酬水平在我们经营所在的地区内具有竞争力。然而，劳动力短缺、工资通胀压力以及减员增加，加剧了我们经营所在地理区域大多数领域的人才竞争，留住关键员工可能会变得更加困难。如果我们未能留住关键人员并且无法聘请高素质的替代人员，我们可能无法实现关键目标，例如实现财务目标以及维持或扩大业务。

 

公司可能无法实现预期通过出售CBTS和OnX业务实现的部分或全部战略和财务利益。

我们可能无法从出售CBTS和OnX业务中实现预期的运营、财务、战略和其他收益。预期收益基于若干假设，其中一些假设可能被证明是不正确的，并可能受到公司无法控制的若干因素的影响，包括但不限于一般经济状况、增加的运营成本、监管发展以及这些风险因素中描述的其他风险。

如果公司未能在到期时延长或重新谈判与其工会的集体谈判协议，或如果公司的工会员工进行罢工或其他停工，公司的业务和经营业绩可能会受到重大损害。

该公司是与大辛辛那提和夏威夷运营地区的工会达成集体谈判协议的一方，这两个地区约占公司员工的44%。无法保证公司未来将能够成功延长或重新谈判其集体谈判协议。如果公司未能延长或重新谈判其集体谈判协议，如果与其工会发生纠纷，或者如果其加入工会的工人进行罢工或停工，公司可能会经历重大的运营中断或产生更高的持续劳动力成本，这两种情况都可能对公司的业务产生重大不利影响。与美国通信工人协会和国际电气工人兄弟会Local 1357的集体谈判协议分别生效至2026年第二季度和2028年第三季度。

与我们的债务相关的风险

公司的债务可能会限制其为运营提供资金、筹集额外资金和履行义务的能力，这反过来将对公司的业务和总体前景产生重大不利影响。

就合并事项而言，于2021年9月，公司订立新的信贷协议（「信贷协议」），并终止公司现有的公司信贷协议。信贷协议随后于2021年11月进行了修订，规定（i）五年期4亿美元的高级有担保循环信贷融资，包括最高4000万美元的信用证次级融资和最高1000万美元的Swingline贷款次级融资（“循环信贷融资”），（ii）七年期5亿美元的高级有担保定期贷款融资（“B-1期贷款”），以及（iii）七年期6.5亿美元的高级有担保定期贷款融资（“B-2期贷款”，连同B-1期贷款，“定期贷款”）。该公司随后在2023年和2024年进行了额外修订，提供了总额为5亿美元的额外债务，条款与定期贷款类似。

循环信贷便利于2028年8月到期，定期贷款于2028年11月到期。定期贷款下的借款部分用于为现有公司债务再融资以及营运资金和一般公司用途。截至2024年12月31日，公司在循环信贷融资下没有借款，剩余4亿美元可用。

公司债务具有重要后果，包括：

•
公司被要求将其运营现金流的很大一部分用于支付我们债务的本金和利息，从而减少了可用于为营运资金、资本支出、战略收购、投资和联盟以及其他一般公司需求提供资金的现金流；
•
它的一部分债务有一个浮动利率，如果市场利率提高，这个利率就会提高；
•
公司的债务增加了其面对信贷市场不利变化的脆弱性，这种不利变化可能会增加公司的借贷成本并限制融资的可得性；

15

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

•
公司的偿债义务限制了其对业务及其经营所在行业的变化进行规划或做出反应的灵活性；
•
公司的债务水平和股东赤字可能会限制其以令人满意的条件筹集额外融资，为营运资金、资本支出、战略收购、投资和联盟以及其他一般公司要求提供资金；和
•
公司的债务工具包含对公司的限制，并要求公司遵守特定的财务比率和其他限制性契约。不遵守这些契约，如果不予以纠正或豁免，可能会限制为公司运营和一般义务提供资金所需的现金的可用性，并可能导致公司解散、破产、清算或重组。

公司的信贷协议和其他债务对公司造成重大限制。

公司的债务工具施加、以及任何未来债务的条款可能对公司施加、经营和其他限制。这些限制影响、并在许多方面限制或禁止（其中包括）公司的以下能力：

•
产生额外债务；
•
建立留置权；
•
进行投资；
•
与关联公司进行交易；
•
出售资产；
•
担保债务；
•
向股东宣派或派付股息或作出其他分派；
•
回购股权；
•
订立限制附属公司的股息或其他付款的协议；
•
发行或出售我们若干附属公司的股本；
•
合并、合并或转让我们的全部或几乎全部资产和我们子公司的资产在合并基础上；和
•
改变我们的财政年度。

信贷协议还要求公司达到并保持遵守规定的财务比率。

信贷协议和我们其他债务工具条款中包含的限制可以：

•
限制公司规划或应对市场条件或满足资金需求或以其他方式限制公司活动或业务计划的能力；和
•
对公司为我们的运营、战略收购、投资或联盟、其他资金需求或从事符合我们利益的其他业务活动提供资金的能力产生不利影响。

 

违反任何债务的限制性契约或公司无法遵守规定的财务比率将导致部分或全部债务协议项下的违约。在违约发生和持续期间，贷款人可选择宣布所有未偿还借款连同应计利息和其他费用立即到期应付。此外，根据信贷协议，贷款人可选择不根据循环信贷融资提供贷款，直到此种违约得到纠正或豁免。公司的债务工具还包含交叉加速条款，这通常会导致在任何其他债务工具符合条件的加速时，每种工具都需要提前偿还未偿本金和相关利息，但须遵守某些重要性阈值。如果不遵守这些契约，如果不予以纠正或豁免，将限制公司为运营和我们的一般义务提供资金所需的可用现金，并可能导致公司解散、破产、清算或重组。

16

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

 

公司依赖其循环信贷融资和应收账款融资来提供超过运营产生的金额的短期融资需求，这些资金的可用性可能会减少或受到限制。

该公司依赖循环信贷融资和网络应收账款融资来提供超过运营产生的金额的短期融资需求。循环信贷工具的到期日为2028年8月。2023年1月31日，公司对应收账款融资进行了修订，除其他外，将应收账款融资分为两个独立的融资，其中包括（a）现有应收账款融资（“网络应收账款融资”）和（b）新融资（“CBTS应收账款融资”）。见“第二部分”所附合并财务报表附注8。项目8。财务报表和补充数据”，以获取有关应收账款融资修订的更多详细信息。CBTS应收账款融资与出售处置集团一起终止。

2024年12月，该公司执行了一项对网络应收账款融资的修订，将展期日期延长至2025年4月9日。2024年12月31日，网络应收账款融资的终止日期为2026年1月，下一次续展发生在2025年4月。

公司根据其循环信贷融资借款的能力取决于公司遵守契约，包括要求遵守特定财务比率的契约。未能满足这些盟约将限制或禁止我们在这些便利下借款的能力。此外，如果这些银行中的一家或多家无法履行其融资义务，公司的财务状况可能会受到不利影响。

截至2024年12月31日，公司在网络应收账款融资下没有借款和2500万美元的未偿信用证，在5500万美元的总借款能力上剩余3000万美元可用。可用借款能力是根据未偿还应收账款的数量和质量按月计算的，因此可能低于最高借款限额。如果公司应收账款的质量恶化，这将对该设施下的可用产能产生负面影响。

公司债务的偿还取决于其产生现金的能力，这可能受到公司无法控制的许多因素的影响。

 

公司产生现金的能力受制于一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素，其中许多因素超出了其控制范围。公司无法保证其业务将从运营中产生足够的现金流，无法保证将有额外的债务融资来源，也无法保证未来的借款将在其循环信贷融资或网络应收账款融资下可用，在每种情况下，其金额都足以使公司能够偿还债务或满足其他流动性需求。如果公司无法偿债，公司将不得不采取诸如减少或推迟资本支出、战略收购、投资和联盟、出售资产、重组或再融资债务或寻求额外股本等行动，这可能会对其股东、债务持有人和客户产生不利影响。公司可能无法以商业上合理的条款或根本无法就补救措施进行谈判。此外，现有或未来债务工具的条款可能会限制公司采用任何这些替代方案。公司无法产生必要的现金流可能导致其解散、破产、清算或重组。

 

与我们的财务状况相关的风险

 

公司未来可能需要额外融资以满足我们的资金需求或进行机会性收购，而此类融资可能无法以对公司有利的条款获得，如果有的话。

公司可能需要寻求额外融资，以支持公司光纤网络在境外市场的建设。例如，公司可能需要增加资本支出或需要资金进行收购。公司可能无法以优惠条件获得任何所需的额外融资，如果有的话。如果无法以可接受的条件获得足够的资金，公司可能无法为域外市场的光纤扩张提供资金。如果我们通过发行债务筹集额外资金，除了可能对我们的现金流产生负面影响的利息支付增加之外，我们的运营可能会受到进一步的限制。

17

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

日益严重的通货膨胀、供应链中断和其他增加的运营成本可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

全球需求膨胀、供应链中断、利率上升、内乱、关税和政府监管，这些超出我们控制范围，可能会对运营成本和管理费用产生不利影响，例如工资、福利、用品和库存成本、保险成本和借贷成本。如果我们不选择或无法将增加的成本转嫁给客户，任何此类增加都可能影响运营结果和现金流。

我们依赖数量有限的供应商进行建设光纤网络和我们在运营中使用的某些其他供应所需的资本购买。我们根据需要从替代来源获得此类设备和供应的能力可能是耗时或昂贵的，或者可能会导致我们供应链的暂时中断。供应链中的短缺或中断可能会由于我们和供应商控制范围内或超出控制范围的原因而发生。

 

燃料供应减少导致燃料价格大幅上涨，尤其是在夏威夷，这对我们为现场技术人员和协助我们进行网络建设的第三方的运输成本产生了不利影响，此外还影响了夏威夷的公用事业支出，夏威夷依靠石油为该州发电。燃料成本增加对2022年和2023年的利润率产生了不利影响，但在2024年的影响程度较小。由于燃料成本的不确定性，如果未来几年燃料价格上涨，公司可能会对我们的业务和经营业绩产生类似于2022年和2023年的不利影响。

不确定的经济环境，包括美国和世界证券市场的不确定性，可能会影响公司的业务和财务状况。

不确定的经济环境可能对公司的业务和财务流动性产生不利影响。当前的全球冲突给经济环境和世界证券市场带来了额外的不确定性。该公司的主要现金来源是客户收款。由于当前不利的经济条件，一些客户取消或要求对未来的签约服务进行折扣或难以支付其应收账款。额外的客户可能会取消或要求未来签约服务的折扣，或者难以支付他们的应收账款，尤其是在经济状况恶化的情况下。一些竞争对手由于经济状况而降低价格或提供促销，其他竞争对手也可能这样做，这已经并可能进一步对公司施加定价压力。如果美国和世界经济继续恶化，这可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

与公司员工福利计划相关的资产或义务价值的不利变化可能会对股东权益和流动性产生负面影响。

公司为符合条件的管理层员工、非管理层员工和某些前高管发起非缴款固定福利养老金计划。该公司还为符合条件的退休人员提供医疗保健和团体人寿保险福利。公司的合并资产负债表间接反映了这些计划下所有计划资产和福利义务的价值。雇员福利计划的会计核算是复杂的，计算计划下的福利义务的过程也是如此。除其他假设和因素外，利率或市场条件的不利变化可能会导致公司的福利义务显着增加或资产价值显着下降，而不一定会影响公司的净收入。此外，如果公司需要不利地修改用于计算义务的假设，其福利义务可能会显着增加。这些不利变化可能对公司的股东权益产生重大负面影响。此外，公司的退休后成本受到医疗和处方药成本增加的不利影响。此外，如果计划资产发生不利变化，或者如果医疗和处方药成本显着增加，公司可能被要求为计划贡献额外的大量现金或加快所需付款的时间。

18

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

知识产权、税务、监管、诉讼风险

若无法完全变现递延所得税资产，公司未来现金流可能受到不利影响。

 

截至2024年12月31日，公司的递延所得税资产为2.606亿美元，其中最大的组成部分是与联邦（1.631亿美元）和州（1450万美元）净营业亏损结转相关的递延所得税资产1.776亿美元。由于公司利用资产的能力存在不确定性，公司已针对与美国联邦净经营亏损、某些州和地方净经营亏损以及其他递延税项资产相关的递延税项资产记录了部分估值备抵。使用公司的递延税项资产使其能够在不使用公司现金资源的情况下满足当前和未来的重大税务负债。根据《国内税收法》第382条和类似的州规定，该公司的净经营亏损面临潜在限制。如果公司因任何原因无法产生足够的应纳税所得额以充分变现其递延所得税资产，包括其净经营亏损，则公司的净收益、权益和未来现金流量将受到不利影响。

 

该公司在与夏威夷毛伊岛发生的野火相关的诉讼中被点名，这导致该公司支付了大量法律费用，并可能要求支付损害赔偿或和解。

该公司的夏威夷电信子公司与包括政府实体、土地所有者、公用事业公司和其他电信提供商在内的许多其他方一起，在个别原告、一个推定类别以及因2023年8月毛伊岛风暴和野火引起的夏威夷州和联邦法院的代位权原告提起的多起民事诉讼中被指定为被告。

 

包括夏威夷电信在内的诉讼各方进行了保密调解，并就诉讼的全球解决进行了讨论。2024年8月2日，被告、个人原告和集体原告签订了一份条款清单，该条款清单考虑就2023年8月毛伊岛风暴和野火引发的所有索赔达成全球解决方案，其中不包括被告将集体支付总计40.37亿美元的任何责任承认。和解协议还将解决被告之间的所有索赔。夏威夷电信的捐款总额为1亿美元。也不能保证最终结算会被批准这个金额。公司目前的缴款金额由我们的保险单承保，导致负债和冲销应收保险金记入合并资产负债表。2024年，该公司与该事项相关的巨额法律费用为1160万美元。由于我们的保险提供商同意偿还所产生的部分专业费用，该公司已记录了840万美元的保险应收款。

税收法律法规的变化，以及联邦、州和地方税务当局与此类税收法律法规的解释和适用相关的行动，可能会对公司的财务业绩和现金流产生负面影响。

公司向众多联邦、州和地方政府当局计算、收取和汇出各种联邦、州和地方税收、附加费和监管费用，包括但不限于联邦普遍服务基金捐款、销售税、监管费用和购买我们业务中使用的商品和服务的使用税。税法易变，各类法规条例应如何坚守的新解读频出。在许多情况下，税法的适用是不确定的，并受到不同的解释，尤其是在对照公司新的和不断发展的技术和服务进行评估时。如果我们错误地计算、评估或汇出应付给政府当局的金额，或者如果税收和税务当局不同意我们采取的立场，我们可能会受到额外的税收、罚款、处罚或其他不利行动。如果联邦、州或地方市政当局将大幅增加用于建设和维护我们的网络、运营或提供服务的商品和服务的税收，或寻求征收新的税收，则可能会对财务业绩产生重大不利影响。

19

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

联邦和州当局对公司业务的监管可能（其中包括）使公司处于竞争劣势，限制我们对产品和服务进行竞争性定价的能力，参与新的监管计划并威胁我们的经营许可。

公司的几家子公司在州和联邦两级都受到不同程度的监管监督，这可能与公司竞争对手面临的监管审查有所不同。该公司收入的很大一部分来自受监管审查和批准的定价计划。这些受监管的定价计划限制了公司可以对某些服务收取的费率，而竞争对手通常能够为有限制或没有限制的服务设定费率。未来，将使公司处于竞争劣势或强制降低我们服务的费率的监管举措将导致公司的盈利能力和现金流下降。此外，现有法规或准则的不同监管解释可能会影响公司未来期间的收入和支出。

在联邦一级，公司的电信服务受经1996年《电信法》修订的1934年《通信法》的约束，包括联邦通信委员会（“FCC”）通过的规则。此外，公司通信设施和运营的某些方面受到司法部和国防部在评估和减轻国家安全风险方面的监督。违反与这些机构的协议条款可能会导致公司的FCC许可证被吊销，这将影响其未来的业务运营。该公司的海底电缆设施和运营也受到国家安全和执法机构（例如司法部、国防部和国土安全部）的要求。在州一级，辛辛那提贝尔 Telephone Company LLC（“CBT”）在俄亥俄州、肯塔基州和印第安纳州的部分地区担任现有的本地交换运营商（“ILEC”）和最后运营商，而Hawaiian Telcom，Inc.（“HTI”）在夏威夷担任ILEC和最后运营商。作为这些州的ILEC，这些实体受这些州公共事业委员会的监管。联邦或州一级的各种监管决定或举措可能会不时对CBT和HTI在各自市场的竞争能力产生负面影响。此外，尽管与公司的ILEC业务相比，监管力度较小，但其他子公司被授权在各州提供具有竞争力的本地交换服务、长途和有线电视服务，因此也受到可能对其运营产生不利影响的各州和联邦电信和有线电视法规的约束。

目前，联邦和州当局正在就包括国家安全和执法事务在内的问题采取并正在考虑采取许多监管行动，这些行动可能会导致电信行业的商业状况发生重大变化。2020年4月4日，美国总统特朗普发布第13913号行政命令，成立美国电信服务部门外国参与评估委员会（“委员会”），正式确定了适用于FCC许可和交易的特设外国投资审查程序（以前称为“Team Telecom”）。该行政命令授权委员会审查FCC许可和涉及外国参与的转让申请，以确定授予所请求的许可或转让批准是否可能对美国的国家安全或执法利益构成风险，并审查现有许可，以确定首次授予许可时不存在的对国家安全或执法利益的任何额外或新的风险。调查后，委员会可能会建议FCC撤销或修改现有许可证，或拒绝或以条件批准新的许可证和许可证转让。公司无法确定是否可能受到撤销或修改我们现有许可证的程序或预测委员会未来对新许可证或转让申请的审查结果。委员会对现有许可证的审查和/或对新许可证和转让的审查可能会导致额外的合规义务，这可能会影响公司未来的费用和业务运营。

20

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

此外，就我们的互联网接入产品而言，我们可能会在它们被采用或应用于互联网时受到法律法规的约束。尽管法院判决、立法行动和/或监管政策的变化可能导致对互联网（包括互联网接入服务）的更大监管，但目前仅有适用于这些服务的有限监管。公司无法提供任何保证，即FCC或州监管机构通过的当前或未来法规的变化，或与电信行业相关的其他立法、行政或司法举措，不会对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

不同监管机构不时进行审核，以确保公司符合各自的规定。如果被发现不遵守这些规定，公司可能会受到罚款和处罚，这些罚款和处罚可能对公司的财务状况造成重大影响。

 

作为FCC的Connect America Fund II（“CAF II”）和Rural Digital Opportunity Fund（“RDOF”）拍卖的中标者，公司在获得此类资金之前和之后必须遵守众多FCC和州的要求。如果该公司未能遵守这些要求，FCC可能会认为我们没有遵守CAF II和RDOF计划规则，我们可能会受到重大处罚或没收未来的收入，尤其是在夏威夷。例如，如果公司未能达到CAF II和RDOF计划下的某些特定扩建里程碑和性能要求，FCC可能会扣留未来的支持付款，直到这些缺点得到纠正。未能遵守CAF II和RDOF计划的规则和要求可能会导致公司在相当长的一段时间内被暂停或取消未来政府计划或合同的资格，这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。

 

21

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

第三方可能会声称公司侵犯了他们的知识产权，公司可能会遭受重大诉讼或许可费用或被阻止销售产品。

公司可能不知道他人的知识产权可能涵盖我们的某些技术、产品或服务。任何因第三方专利或其他知识产权索赔而产生的诉讼都可能代价高昂且耗时，并将分散公司管理层和关键人员对我们业务运营的注意力。所涉技术的复杂性和知识产权诉讼的不确定性增加了这些风险。解决知识产权侵权索赔可能还需要公司签订代价高昂的许可协议。同样，公司可能无法以可接受的条款获得许可协议。公司还可能因开发和销售我们的某些产品或服务而受到重大损害或禁令。此外，该公司的业务经常依赖第三方知识产权许可。公司无法确保这些许可证将在未来以优惠条件或根本无法获得。

第三方可能会侵犯公司的知识产权，公司可能会花费大量资源强制执行其权利或遭受竞争性损害。

该公司的成功在很大程度上取决于它从我们的专有技术和其他宝贵的知识产权资产中获得的竞争优势。该公司依靠专利、版权、商标和商业秘密保护、保密条款和许可安排相结合的方式来建立和保护其知识产权。如果公司未能成功执行其知识产权，其竞争地位可能受到损害，从而可能损害其经营业绩。

该公司还可能被要求花费大量资源来监督和监管其知识产权。公司可能无法发现第三方侵权行为，其竞争地位可能在公司这样做之前受到损害。此外，竞争对手可能会围绕公司的技术进行设计或开发竞争技术。此外，一些知识产权被许可给其他公司，允许他们使用该知识产权与公司竞争。

公司可能面临大量诉讼，这可能要求公司支付重大损害赔偿或和解。

 

公司所处的行业面临大量诉讼风险，包括不时发生的专利侵权诉讼、反垄断集体诉讼、证券集体诉讼、工资和工时集体诉讼、人身伤害索赔以及与我们的广告、销售、计费和收款流程有关的诉讼。我们为这些诉讼辩护可能会产生大量费用。此外，我们可能被要求支付大量赔偿金和和解金。

公司可能因遵守或潜在违反环境、健康和人类安全法律而产生重大成本。

公司的运营受有关保护环境、健康和人类安全的法律法规的约束，包括有关管理和处置、接触危险材料以及污染清理、无线电频率发射的法律法规。作为财产的所有者或经营者，以及与当前和历史上使用危险材料以及在其场地进行的其他作业有关，尽管公司认为其运营基本上符合环境、健康和人类安全法律法规，但公司可能会因遵守或违反此类法律、施加清理义务和第三方诉讼而产生重大成本。例如，该公司的一些场地以前设有地下储罐，用于储存备用发电机和车辆的废油和燃料。

 

 

22

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

项目1b。未解决员工意见

没有。

 

项目1c。网络安全

安全方案概述

该公司的网络安全计划是基于框架、以风险为重点、以指标为驱动的。它得到了基于NIST网络安全框架的一整套政策、程序和标准的支持，包括行政、物理和技术保障措施。作为服务提供商和技术合作伙伴，我们不断采取举措解决以下领域，确保了全面的安全方案。

安全治理–公司副总裁兼首席安全官（CSO）定期向董事会报告，提供有关威胁和风险前景以及网络安全事件管理的最新信息。此外，董事会指定了一个每季度开会的小组委员会，以进一步监督网络安全计划。这个小组委员会由董事会成员和执行领导团队组成。CSO还领导了一个跨职能、执行级别的安全委员会，该委员会每季度举行一次会议，以管理公司安全计划的各个方面。

CSO于2023年加入Altafiber，在高度监管的行业和政府识别、管理和缓解网络安全风险方面拥有超过20年的网络安全经验。此前，CSO曾在一家大型财富500强金融服务公司担任官员，负责制定网络安全战略，并领导专注于风险管理、安全架构和工程、事件响应和威胁情报的团队。该CSO还在多个与网络安全相关的咨询委员会任职，目前担任迈阿密大学网络安全中心的董事会主席。

风险管理–公司成立了采用国际标准化组织（ISO）风险管理标准的企业风险管理（ERM）委员会。ERM委员会的成员包括公司的CSO、首席财务官、首席网络官、安全和风险管理总监以及内部审计总监。该委员会利用风险管理工具维护风险登记册，系统地识别、评估、优先考虑和管理企业内部的风险。这种结构化的方法使我们能够进行正式的、定期的风险评估，确保我们的安全态势不断增强。除了威胁、脆弱性、影响和成本外，风险评估过程还确定了减少风险的对策和行动计划的成本和有效性。

安全意识和培训–公司建立了安全意识计划，重点关注员工个人对公司整体安全实力的影响。通过基于网络和面对面的培训、调查和出版文献，公司不断让员工意识到他们在保护公司和客户数据方面发挥的至关重要的作用。还定期进行网络钓鱼练习，以提高员工对安全威胁的了解和应对。对于有权访问这些数据的员工，还需要并跟踪涵盖支付卡行业（“PCI”）、健康保险可移植性和责任法案（“HIPAA”）和联邦税务信息的基于网络的专业培训。

身份和访问管理–公司在被授予访问设施、系统和数据的权限之前，需要获得包括承包商在内的所有人员的授权。公司的身份和访问管理系统与人力资源应用程序和流程集成，以促进提供和取消徽章和逻辑系统访问。

网络安全–公司采用“纵深防御”策略来保护我们的网络、服务器和数据。我们的关键网络利用冗余组件和连接来确保高可用性、可靠性和性能。我们实现了基于零信任原则的安全架构，建立了考虑风险和业务影响的细分和访问控制规则。这种方法包括云中的基础设施、应用程序和数据。

端点和设备保护&反恶意软件–该公司有强化的政策和流程，并使用“黄金形象”方法来部署新的客户端和服务器。与安全人员一起审查进入金色图像的配置。高级反恶意软件控制已到位，端点设备的修补节奏和性能受到密切关注。

23

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

保护客户和其他敏感数据–公司遵守客户专有网络信息保护规定（标题47第222节），并在过去几年中采取措施，限制或移除数据库和内部系统中的个人身份信息（“PII”）和其他敏感信息。通过安全的虚拟终端环境管理对第三方合作伙伴敏感信息的访问，并在内部和关键云应用程序中监控PII的移动。

应用程序和产品安全–公司的应用程序安全计划基于开放Web应用程序安全标准（“OWASP”），关键系统已通过对标，以符合我们的安全策略和标准。安全工作与安全工作人员、产品/应用/开发组织和负责应用开发和维护的第三方共同优先。还开发了安全检查表，并用于新产品开发生命周期流程。

第三方风险管理–有权访问数据或基础设施的第三方必须经过审查程序，以确保它们遵守合理和行业公认的安全做法。审查过程包括评估、审查第三方证明和在合同中纳入标准安全语言。安全人员与公司内的法律、采购/采购人员和其他利益相关者就第三方合规实践密切合作。

威胁和漏洞管理–漏洞扫描和攻击及渗透测试，每季度和每年一次，由第三方和合格的内部人员对周边网络和电子商务平台进行。测试覆盖网络、主机、应用、数据安全。该公司使用通用漏洞评分系统（“CVSS”）标准进行漏洞管理。利用各种开源、第三方和内部开发的威胁情报平台，及时了解公司和我们行业面临的威胁。

安全评估–各种公司环境由AICPA和PCAOB注册的第三方注册会计师事务所定期审计，并始终获得PCI DSS、SSAE18 SOC1、SOC2、CSAE34-16 SOC1和SOC2认证以及HIPAA合规性。该公司目前持有20项此类认证。

变革管理和ITSM –该公司在核心网络、托管服务和信息技术环境中采用了强大的变革、事件和问题管理实践。安全团队成员是这些流程的积极组成部分。

应急管理、事件响应和网络保险–公司投资于安全和危机事件的及时事件响应的技术和流程。物理和网络安全人员、健康和安全、法律、运营和人力资源人员是整体应急和事件响应团队的一部分。该公司与第三方建立了取证和事件响应咨询方面的合作伙伴关系。该公司还针对大型数据泄露或网络安全事件保持有效的网络保险水平。

服务和业务连续性–公司开展服务连续性演练，全年365天、每天24小时监控网络故障和性能，以快速发现和响应服务降级或减值。还制定了一套业务连续性计划和场景，以应对人员、关键基础设施和应用程序的灾难性事件。该公司定期进行内部桌面练习和与客户的联合练习。业务连续性努力由公司业务连续性委员会根据公司安全理事会制定的政策进行监督。

在2024年，我们没有发现对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响或合理可能产生重大影响的任何网络安全威胁。然而，尽管我们做出了努力，但我们无法消除来自网络安全威胁的所有风险，或者提供我们没有经历过未被发现的网络安全事件的保证。有关这些风险的更多信息，请参阅这份10-K表格年度报告中的“风险因素–知识产权税收、监管和诉讼风险”。

网站访问和其他信息

该公司于1983年根据俄亥俄州法律注册成立，总部位于221 East Fourth Street，Cincinnati，Ohio 45202（电话号码（513）397-9900和网站地址http://www.altafiber.com）。该公司已不再受制于经修订的1934年《证券交易法》的报告要求，但由于某些契约中包含的合同条款，该公司继续自愿向SEC提交年度、季度和某些其他信息。SEC维护着一个互联网站点，其中包含报告、代理声明以及以电子方式向SEC提交的发行人的其他信息。该站点的地址是http://www.sec.gov。

24

目 录

 

表格10-K第I部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

项目2。物业

截至2024年12月31日，公司在大辛辛那提和夏威夷拥有或维护物业。我们的总部位于俄亥俄州辛辛那提，我们在那里租赁和占用约90,000平方英尺用于公司的行政、行政和商务办公室，并拥有约365,000平方英尺用于中央办公室转换、网络技术支持办公室以及额外的行政和商务办公室。除了辛辛那提的空间，我们还在夏威夷檀香山拥有一座拥有约465,000平方英尺办公空间的大楼，用于夏威夷电信的运营。

我们的物业包括我们每个当地运营市场的铜和纤维仓库以及相关设备。公司各子公司对家具及办公设备、计算机设备及相关操作系统软件、应用系统软件、租赁物改良等资产均保持部分投资。

关于其大辛辛那提业务，该公司拥有几乎所有的中央办公室交换站及其所在的土地。一些商业和行政办公室位于租赁设施内，这些设施被记录为经营租赁。公司网络资产包括光纤网络仓库、互联网协议和电路交换机及综合接入终端设备。此外，截至年底，我们租赁了八个公司经营的零售地点，另外还有两个地点预计将于2025年第一季度开业。

关于夏威夷业务，公司拥有由自有和租赁物业组成的物业，包括我们的行政设施和呼叫中心设施、电视业务的客户服务站点、交换设备、光纤网络、电缆头端设备、同轴分布网络、路由器和电信业务中使用的服务器。租赁物业记为经营租赁。

有关公司物业的更多资料，见综合财务报表附注6。

 

辛辛那提贝尔及其子公司涉及多项法律诉讼。当与索赔相关的损失被判定为很可能发生且损失可以合理估计时，根据公认会计原则（“GAAP”）的规定为合法索赔确立负债。在包括大多数集体诉讼在内的许多诉讼和仲裁中，直到案件接近解决时才能确定是否发生了一项赔偿责任或估计赔偿责任的金额，在这种情况下，直到那时才会确认一项赔偿责任。根据目前可获得的信息、咨询律师、可用的保险范围和确认的负债，公司认为，除第二部分第8项财务报表和补充数据下的附注10中另有说明外，所有索赔的最终结果不会单独或总体上对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。

项目4。矿山安全披露

不适用。

25

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

第二部分

项目5。市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券

在合并之前，辛辛那提贝尔普通股和优先股的股份已根据经修订的1934年《证券交易法》第12（b）条进行登记，并在纽约证券交易所（“NYSE”）上市，股票代码为CBB。作为合并的结果，自2021年9月7日起，公司要求纽约证券交易所撤销在纽约证券交易所上市的辛辛那提贝尔普通股和优先股的股份，并向美国证券交易委员会提交了表格25，报告称，辛辛那提贝尔普通股和优先股已不再在纽约证券交易所上市。Red Fiber Parent是辛辛那提贝尔普通股的唯一记录持有人。截至2024年12月31日，没有其他已发行和流通在外的股票。

 

项目6。[保留]

不适用。

26

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

 

这份关于10-K表格的年度报告以及通过引用并入本文的文件包含有关未来事件和结果的前瞻性陈述，这些陈述受“安全港”条款的约束。除历史事实陈述外，所有陈述都是可被视为前瞻性陈述的陈述。

 

简介

管理层的讨论和分析部分概述了Cincinnati Bell Inc.截至2024年12月31日的财务状况以及截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的经营业绩。本讨论应与随附的合并财务报表和随附的附注一并阅读。我们在这些期间的合并财务报表中报告的经营业绩是根据公认会计原则编制的。

我们的管理层对本文件中包含的财务状况和运营结果的讨论和分析一般讨论2024年和2023年的项目以及2024年和2023年之间的年度比较。本文件中未包含的关于2022年项目的讨论以及2023年和2022年之间的年度比较，可在我们于2024年3月25日提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中找到。

辛辛那提贝尔 Inc.及其合并子公司（“Altafiber”、“辛辛那提贝尔”、“我们”、“我们的”、“我们”或“公司”）提供集成通信，使消费者和企业客户彼此保持联系，并与世界保持联系。通过我们的网络部门，该公司通过扩展的光纤网络和传统的铜网络向消费者和企业客户提供数据、视频和语音解决方案。

出售IT服务业务

于2024年2月2日，公司与TowerBrook Capital Partners（“TowerBrook”）订立最终购买协议（“购买协议”），其中TowerBrook将向公司收购CBTS和OnX业务（“出售集团”），购买价格为6.70亿美元（“所得款项”）。管理层评估了将处置集团报告为持有待售的标准，并得出结论，截至2024年2月，所有标准均已满足。因此，公司在截至2022年12月31日止年度开始的中期期间和可比上年期间报告了列入处置集团的资产和负债为持有待售，业务为已终止。夏威夷业务和某些通信客户贡献的收入和营业收入，以及之前在公司IT服务和硬件部门报告的相关资产和负债，由公司保留，并从处置集团中排除。这些业务已在截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度的网络部分报告。

2024年12月2日（“截止日期”），根据购买协议中规定的条款和条件，并根据俄亥俄州一般公司法（“OGCL”）的适用条款，剥离完成。购买协议的收益包括来自TowerBrook的现金，金额为6.884亿美元。最终现金收益可根据采购协议中规定的结账后调整进一步调整。这些收益用于在交割日支付（1）1.80亿美元的现有债务和信贷协议项下的应计利息，（2）2.143亿美元的现有债务和公司网络和CBTS应收账款融资项下的应计利息，（3）2390万美元的应付给高管的对价，以及（4）710万美元的交易成本，主要与出售相关的法律费用和与收购相关的咨询费有关。

Altafiber品牌

2022年3月，该公司宣布，随着我们继续扩大地理覆盖范围并投资于提供宽带连接的光纤网络，我们将开始在俄亥俄州、肯塔基州和印第安纳州开展“altafiber”业务。品牌变化并未影响我们的夏威夷电信业务。

经营分部业绩讨论

该公司根据提供的产品和服务管理其业务。截至2024年12月31日止年度，我们作为一个可报告业务分部经营。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，我们经营两个可报告业务分部：网络和IT服务以及硬件。若干公司一般及行政开支已根据开支的性质分配予我们的业务分部。

27

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

 

网络部门提供的产品和服务，其中收入被归类为战略、遗留或其他。2024年第一季度，公司在网络部门内将产品和服务的分类重新调整为这些类别，以更好地调整跨地区的收入，并将某些非经常性收入重新划分为其他。该公司的子公司辛辛那提贝尔电话公司LLC（“CBT”）是现有的本地交换运营商（“ILEC”），该地理区域覆盖俄亥俄州辛辛那提周围半径约25英里的地区，包括肯塔基州北部和印第安纳州东南部的部分地区。CBT已在这片领土上运营了150多年。2022年，公司宣布我们将开始以“altafiber”的身份开展业务，并开始在该地区以外的网络扩张，为邻近市场提供光纤服务。在公司的ILEC区域之外提供的语音和数据服务，特别是在代顿、梅森和俄亥俄州哥伦布市，是通过CBT的子公司辛辛那提贝尔 Extended Territories LLC（“CBET”）的运营提供的。2018年7月2日，公司收购夏威夷电信。夏威夷电信是夏威夷州的ILEC，也是该州最大的通信服务和产品的全方位服务提供商。夏威夷电信公司最初于1883年在夏威夷成立为Mutual Telephone Company，作为夏威夷的通信运营商，拥有140多年的深厚传统。它的服务在夏威夷的所有主要岛屿上提供，最近将其视频服务从瓦胡岛扩展到所有邻近岛屿。2022年5月2日，公司收购了总部位于俄亥俄州坎顿的雅居乐。雅居乐将无线基础设施资产出租给第三方，并通过混合光纤无线数据网络提供连接，主要面向俄亥俄州和宾夕法尼亚州的客户。2023年4月17日，公司收购Ohio Transparent Telecom Inc.（简称“OTT”）。OTT为俄亥俄州和密歇根州多个行业的商业和企业客户提供网络安全、数据连接和统一通信解决方案。

由于购买协议，夏威夷业务贡献的收入以及之前在IT服务和硬件部门报告的某些通信收入现在在网络部门报告截至2024年、2023年和2022年的年度。

战略产品包括速度达到或超过每秒100兆比特的互联网接入和企业光纤，每一种都在下面归类为数据和视频。该公司能够提供高达每秒6吉比特的速度，达到辛辛那提ILEC运营区域的80%和夏威夷总可寻址市场的60%。Enterprise Fiber产品包括metro-ethernet、专用互联网接入、波长、IRU合同、Agile提供的连接服务，以及对宏塔和小型蜂窝的无线回传。Hawaiian Telcom Enterprise Fiber收入还包括来自SEA-US电缆系统的收入。随着企业客户从传统产品和铜基技术迁移，我们的城域以太网产品成为首选的传输方式，因为它能够支持单个物理连接上的多个应用程序。

遗留产品包括网速低于100兆每秒的互联网接入、传统语音线、消费者和商务长途、交换接入、数字集群、DSL、DS0、DS1、DS3，以及来电识别、语音信箱、来电等待和回电等其他增值服务。根据购买协议，Legacy产品还包括某些通信服务，包括数据和VoIP服务、量身定制的解决方案，包括数据、语音和移动应用的融合IP通信、MPLS（多协议标签交换）和会议服务。

其他收入包括电线护理、时间和材料项目、广告、分布式天线系统的管理、某些转接费，例如特许经营费和监管费、其他不按月经常性计费的费用，以及与通过我们的UniCity计划补贴的在大辛辛那提地区扩展公司光纤网络相关的补贴光纤建设项目收入，以及通过客户合同补贴的在夏威夷的补贴光纤建设项目收入。由于购买协议，其他收入还包括Hawaiian Telcom为销售硬件和维护合同以及安装项目和云服务贡献的收入，其中包括存储、基于SLA的监控和管理、云计算和云咨询。

 

28

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$变化

 

 

%变化

 

 

 

 

 

$变化

 

 

%变化

 

（百万美元）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024年对比2023年

 

 

2024年对比2023年

 

 

2022

 

 

2023年对比2022年

 

 

2023年对比2022年

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

数据

 

$

581.3

 

 

$

552.8

 

 

$

28.5

 

 

 

5

%

 

$

518.6

 

 

$

34.2

 

 

 

7

%

视频

 

 

178.5

 

 

 

180.8

 

 

 

(2.3

)

 

 

-1

%

 

 

179.4

 

 

 

1.4

 

 

 

1

%

声音

 

 

228.2

 

 

 

256.4

 

 

 

(28.2

)

 

 

-11

%

 

 

278.0

 

 

 

(21.6

)

 

 

(8

)%

其他

 

 

108.3

 

 

 

110.1

 

 

 

(1.8

)

 

 

-2

%

 

 

115.5

 

 

 

(5.4

)

 

 

(5

)%

总收入

 

 

1,096.3

 

 

 

1,100.1

 

 

 

(3.8

)

 

 

0

%

 

 

1,091.5

 

 

 

8.6

 

 

 

1

%

运营成本和费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务和产品成本

 

 

530.8

 

 

 

533.7

 

 

 

(2.9

)

 

 

-1

%

 

 

518.2

 

 

 

15.5

 

 

 

3

%

销售，一般和行政

 

 

235.9

 

 

 

241.7

 

 

 

(5.8

)

 

 

-2

%

 

 

221.9

 

 

 

19.8

 

 

 

9

%

折旧及摊销

 

 

338.7

 

 

 

369.2

 

 

 

(30.5

)

 

 

-8

%

 

 

408.4

 

 

 

(39.2

)

 

 

(10

)%

资产减值

 

 

3.1

 

 

 

—

 

 

 

3.1

 

 

n/m

 

 

 

2.7

 

 

 

(2.7

)

 

n/m

 

重组和遣散相关费用

 

 

59.3

 

 

 

10.3

 

 

 

49.0

 

 

n/m

 

 

 

—

 

 

 

10.3

 

 

n/m

 

交易成本

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

(0.1

)

 

n/m

 

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

n/m

 

总运营成本和费用

 

 

1,167.8

 

 

 

1,155.0

 

 

 

12.8

 

 

 

1

%

 

 

1,151.2

 

 

 

3.8

 

 

 

0

%

营业（亏损）收入

 

$

(71.5

)

 

$

(54.9

)

 

$

(16.6

)

 

 

30

%

 

$

(59.7

)

 

$

4.8

 

 

 

(8

)%

营业利润率

 

 

(6.5

)%

 

 

(5.0

)%

 

 

 

 

（1.4）分

 

 

 

(5.5

)%

 

 

 

 

（0.9）分

 

资本支出

 

$

533.0

 

 

$

620.9

 

 

$

(87.9

)

 

 

-14

%

 

$

460.5

 

 

$

160.4

 

 

 

35

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

改变

 

 

%变化

 

 

 

 

 

改变

 

 

%变化

 

Metrics信息（以千为单位）：

 

2024

 

 

2023

 

 

2024年对比2023年

 

 

2024年对比2023年

 

 

2022

 

 

2023年对比2022年

 

 

2023年对比2022年

 

大辛辛那提

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

战略

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

互联网*

 

 

366.5

 

 

 

330.5

 

 

 

36.0

 

 

 

11

%

 

 

284.4

 

 

 

46.1

 

 

 

16

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

视频

 

 

112.8

 

 

 

121.5

 

 

 

(8.7

)

 

 

(7

)%

 

 

123.1

 

 

 

(1.6

)

 

 

(1

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

企业光纤-以太网带宽

 

 

15,928

 

 

 

12,815

 

 

 

3,113

 

 

 

24

%

 

 

10,923

 

 

 

1,892

 

 

 

17

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通过FTTP的机组**

 

 

898.7

 

 

 

836.2

 

 

 

62.5

 

 

 

7

%

 

 

657.2

 

 

 

179.0

 

 

 

27

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遗产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

互联网***

 

 

19.4

 

 

 

39.6

 

 

 

(20.2

)

 

 

(51

)%

 

 

64.3

 

 

 

(24.7

)

 

 

(38

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

语音线

 

 

195.5

 

 

 

218.6

 

 

 

(23.1

)

 

 

(11

)%

 

 

242.1

 

 

 

(23.5

)

 

 

(10

)%

 

*100mbps以上网速

**光纤到户（FTTP）。2024年第一季度，公司更新了用于计算在辛辛那提通过的单位的定义和报告方法。截至2023年12月31日和2022年12月31日通过的单位也已更新，以反映定义和报告方法的变化。

***网速低于100mbps

 

29

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

改变

 

 

%变化

 

 

 

 

 

改变

 

 

%变化

 

Metrics信息（以千为单位）：

 

2024

 

 

2023

 

 

2024年对比2023年

 

 

2024年对比2023年

 

 

2022

 

 

2023年对比2022年

 

 

2023年对比2022年

 

夏威夷

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

战略

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

互联网*

 

 

105.5

 

 

 

87.4

 

 

 

18.1

 

 

 

21

%

 

 

70.6

 

 

 

16.8

 

 

 

24

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

视频

 

 

35.0

 

 

 

34.1

 

 

 

0.9

 

 

 

3

%

 

 

36.0

 

 

 

(1.9

)

 

 

(5

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

企业光纤-以太网带宽

 

 

8,272.0

 

 

 

6,749

 

 

 

1,523.0

 

 

 

23

%

 

 

4,885.0

 

 

 

1,864.0

 

 

 

38

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通过FTTP的机组**

 

 

400.8

 

 

 

339.0

 

 

 

61.8

 

 

 

18

%

 

 

268.0

 

 

 

71.0

 

 

 

26

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遗产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

互联网***

 

 

24.0

 

 

 

29.3

 

 

 

(5.3

)

 

 

(18

)%

 

 

37.3

 

 

 

(8.0

)

 

 

(21

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

语音线

 

 

126.2

 

 

 

137.0

 

 

 

(10.8

)

 

 

(8

)%

 

 

150.7

 

 

 

(13.7

)

 

 

(9

)%

 

*100mbps以上网速

**光纤到户（FTTP）；包括瓦胡岛和邻近岛屿上通过的用于消费和商业的单元。

***网速低于100mbps

 

 

 

截至12月31日的12个月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

（百万美元）

 

大辛辛那提

 

 

夏威夷

 

 

合计

 

 

大辛辛那提

 

 

夏威夷

 

 

合计

 

 

大辛辛那提

 

 

夏威夷

 

 

合计

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

战略

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

互联网

 

$

277.1

 

 

$

64.6

 

 

$

341.7

 

 

$

236.3

 

 

$

51.3

 

 

$

287.6

 

 

$

198.0

 

 

$

41.3

 

 

$

239.3

 

企业光纤

 

 

96.8

 

 

 

56.6

 

 

 

153.4

 

 

 

99.7

 

 

 

49.1

 

 

 

148.8

 

 

 

94.4

 

 

 

37.0

 

 

 

131.4

 

视频

 

 

150.0

 

 

 

28.5

 

 

 

178.5

 

 

 

150.3

 

 

 

30.5

 

 

 

180.8

 

 

 

147.3

 

 

 

32.1

 

 

 

179.4

 

总战略

 

 

523.9

 

 

 

149.7

 

 

 

673.6

 

 

 

486.3

 

 

 

130.9

 

 

 

617.2

 

 

 

439.7

 

 

 

110.4

 

 

 

550.1

 

遗产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

声音

 

 

136.1

 

 

 

92.1

 

 

 

228.2

 

 

 

157.4

 

 

 

99.0

 

 

 

256.4

 

 

 

172.3

 

 

 

105.7

 

 

 

278.0

 

互联网

 

 

22.5

 

 

 

14.9

 

 

 

37.4

 

 

 

37.2

 

 

 

18.0

 

 

 

55.2

 

 

 

50.7

 

 

 

21.3

 

 

 

72.0

 

数据

 

 

28.3

 

 

 

20.5

 

 

 

48.8

 

 

 

34.7

 

 

 

26.5

 

 

 

61.2

 

 

 

39.5

 

 

 

36.4

 

 

 

75.9

 

总遗产

 

 

186.9

 

 

 

127.5

 

 

 

314.4

 

 

 

229.3

 

 

 

143.5

 

 

 

372.8

 

 

 

262.5

 

 

 

163.4

 

 

 

425.9

 

其他

 

 

43.6

 

 

 

64.7

 

 

 

108.3

 

 

 

44.2

 

 

 

65.9

 

 

 

110.1

 

 

 

60.7

 

 

 

54.8

 

 

 

115.5

 

网络总收入

 

$

754.4

 

 

$

341.9

 

 

$

1,096.3

 

 

$

759.8

 

 

$

340.3

 

 

$

1,100.1

 

 

$

762.9

 

 

$

328.6

 

 

$

1,091.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

战略

由于FTTP互联网用户基数的增加，与2023年相比，2024年战略互联网收入增加了5410万美元。随着我们将注意力集中在扩大战略互联网用户群上，互联网用户群继续增加，2024年期间，大辛辛那提地区增加了36,000名战略互联网用户，夏威夷地区增加了18,100名战略互联网用户。在大辛辛那提，我们在2024年通过了62,500个地址，主要涉及多住宅单元，以及俄亥俄州代顿和俄亥俄州哥伦布的单户住宅，而在夏威夷，我们加快的光纤建设步伐使我们在这一年通过了61,800个地址。与上一年相比，大辛辛那提和夏威夷的互联网2024年平均每用户收入（“ARPU”）均有所增长，这主要是由于价格上涨和更多客户订阅更高的宽带等级。

Enterprise Fiber的收入在2024年比上一年增加了460万美元，原因是夏威夷的收入增加了750万美元，主要与与SEA-US电缆系统相关的IRU合同有关，这足以抵消大辛辛那提地区因以更低成本提供更高速度的定价压力而造成的减少。此外，由于客户从传统产品产品转移到更高带宽的光纤解决方案，每个地区的收入都受到了有利的影响，大辛辛那提和夏威夷的以太网带宽分别增长了24%和23%就是明证。

遗产

由于语音线路和互联网用户的减少，2024年的传统收入比上一年减少了5840万美元。由于传统语音线变得不那么重要，大辛辛那提和夏威夷的语音线分别下降了11%和8%。由于用户要求光纤可以提供的更高速度，大辛辛那提和夏威夷的传统互联网用户继续减少。此外，由于客户从这些解决方案迁移到基于光纤的解决方案，DS1、DS3和数字集群的下降导致了2024年Legacy收入与上一年相比的下降。

其他

与上一年相比，2024年其他收入减少了180万美元，这主要是由于补贴光纤建造项目的收入减少了540万美元，夏威夷硬件销售收入减少了460万美元。这些减少被专业服务项目收入增加470万美元、杂项账单增加230万美元和非经常性租金收入账单调整140万美元部分抵消。

运营成本和费用

 

与上一年相比，2024年服务和产品成本减少了290万美元，主要是由于网络相关费用减少了1390万美元，由于客户继续从以铜为基础的服务迁移到以纤维为基础的服务，与某些铜资产退役相关的运营材料减少了230万美元，以及由于2024年第一季度进行的裁员导致工资减少了100万美元。这些减少部分被软件相关费用增加940万美元所抵消，原因是与交付我们的视频产品相关的订阅成本增加，以及运营税费增加520万美元。

SG & A费用与上一年相比，2024年减少了580万美元，这主要是由于合同服务减少了710万美元，广告费用减少了320万美元。合同服务成本的下降主要是由于与2024年相比，2023年发生的与夏威夷野火相关的一般责任保险费用增加，因为我们的保险单现在涵盖了额外费用。有利的广告费用是由营销活动和促销活动减少推动的。这些减少的费用被与野火和解协议相关的正在进行的工作相关的360万美元的法律费用增加以及由于内部软件项目和更高的软件支持费而增加的190万美元的软件开发费用所部分抵消。

与上一年相比，2024年的折旧和摊销费用减少了3050万美元，这主要是由于某些资产在公司合并日（2021年9月7日）以公允价值记录时被赋予了较短的使用寿命，并且除了某些无形资产的摊销费用下降外，到2023年已全部折旧。

2024年与固定资产和经营租赁资产相关的资产费用减值310万美元，由于公司决定不再提供辅助产品，业务将不再使用这些资产。

31

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

2024年与重组和遣散费相关的费用为5930万美元，与上一年相比增加了4900万美元，这主要是由于2024年第四季度执行的重组计划，其中包括组织重组，以集中公司管理、使资源与战略产品线保持一致并降低与某些职能相关的成本（“组织重组”）。根据2024年自愿离职计划（“2024 VSP”），某些员工获得了增强的离职福利。组织结构调整导致某些职位被裁撤，某些雇员被终止雇用。

 

2023年记录的重组和遣散费与一项遣散费计划有关，该计划旨在通过进一步整合大辛辛那提和夏威夷之间的业务来降低成本并确定可以实现的效率。2023年第四季度，与自愿遣散计划相关的遣散费为720万美元，与非自愿遣散费相关的遣散费为310万美元。

资本支出

 

 

 

截至12月31日的12个月，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

（百万美元）

 

大辛辛那提

 

 

夏威夷

 

 

合计

 

 

大辛辛那提

 

 

夏威夷

 

 

合计

 

 

大辛辛那提

 

 

夏威夷

 

 

合计

 

光纤网络资本支出

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

建设

 

$

112.1

 

 

$

66.8

 

 

$

178.9

 

 

$

191.4

 

 

$

73.6

 

 

$

265.0

 

 

$

149.5

 

 

$

48.8

 

 

$

198.3

 

安装

 

 

89.9

 

 

 

28.5

 

 

 

118.4

 

 

 

88.8

 

 

 

35.4

 

 

 

124.2

 

 

 

67.9

 

 

 

24.1

 

 

 

92.0

 

其他

 

 

22.3

 

 

 

4.2

 

 

 

26.5

 

 

 

14.2

 

 

 

5.4

 

 

 

19.6

 

 

 

11.6

 

 

 

4.7

 

 

 

16.3

 

光纤网络总数

 

 

224.3

 

 

 

99.5

 

 

 

323.8

 

 

 

294.4

 

 

 

114.4

 

 

 

408.8

 

 

 

229.0

 

 

 

77.6

 

 

 

306.6

 

企业光纤

 

 

39.3

 

 

 

23.6

 

 

 

62.9

 

 

 

43.3

 

 

 

26.6

 

 

 

69.9

 

 

 

19.0

 

 

 

21.0

 

 

 

40.0

 

其他

 

 

56.9

 

 

 

89.4

 

 

 

146.3

 

 

 

64.5

 

 

 

77.7

 

 

 

142.2

 

 

 

46.0

 

 

 

67.9

 

 

 

113.9

 

网络资本支出总额

 

$

320.5

 

 

$

212.5

 

 

$

533.0

 

 

$

402.2

 

 

$

218.7

 

 

$

620.9

 

 

$

294.0

 

 

$

166.5

 

 

$

460.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

大辛辛那提的资本支出是为了扩大我们的光纤网络、升级和增加我们网络的容量，以及维护我们的光纤和铜网络。该公司专注于建设FTTP地址，在2024年期间，我们在大辛辛那提通过了62,500个FTTP地址。截至2024年12月31日，该公司能够为898,700个住宅和商业地址提供高达6吉比特或更高的互联网速度，约占我们在大辛辛那提运营区域的80%。与2023年相比，2024年大辛辛那提建筑资本支出减少了7930万美元，原因是与上一期间相比，通过的门减少了。与上一年相比，大辛辛那提地区2024年的安装资本支出增加了110万美元，这主要是由于安装成本增加。

大辛辛那提的企业光纤资本支出与基于成功的光纤建设有关，包括相关设备，用于企业和运营商项目以提供以太网服务以及网络更新项目，以确保我们继续在网络核心内增加我们的容量和服务。与2023年相比，2024年大辛辛那提企业光纤资本支出减少了400万美元，这主要是由于与上一年相比，雅居乐2023年的资本支出减少了650万美元，部分被增加的240万美元的网络容量升级所抵消。其他资本支出与IT项目、电缆和设备维护和产能增加、房地产升级和维护以及其他小额资本购买有关。

与2023年相比，2024年夏威夷建筑资本支出减少了680万美元，原因是资本支出的时间安排，这不一定与地址可用的时间安排重合。与上一年相比，夏威夷2024年的安装资本支出减少了690万美元，这主要是由于用于安装的客户前提设备（“CPE”）的支出时间安排以及与上一年相比2024年的安装成本降低。夏威夷的企业光纤资本主要受到新的以太网客户的推动，以及由于2022年和2023年签署的重要合同而为整个网络的一家大型运营商升级了以太网带宽。归类为其他的夏威夷资本支出包括IT项目、房地产项目、道路作业或工厂损坏项目，以及网络升级或优化项目。

 

32

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

企业

公司主要包括未分配给网络业务部门的一般和行政成本以及交易和整合成本。2024年企业成本总额为3320万美元，2023年为2620万美元，2022年为2640万美元。

与上一年相比，2024年公司成本增加了700万美元，这主要是由于交易和整合成本增加了360万美元，与内部软件项目相关的软件开发费用增加了420万美元，工资增加了110万美元，以及与公司组织重组计划的延续相关的费用增加了70万美元，这导致了2024年第四季度的遣散费。与上一年相比，合同终止费用减少了250万美元，部分抵消了这些增加的费用。

 

与2023年相比，2024年的利息支出增加了1530万美元，这主要是由于2024年第二季度签订的增量B-2期贷款产生的利息支出，这为公司现有的浮动利率借款提供了额外的3亿美元。与上一年相比，2024年全年循环信贷融资的借款减少，部分抵消了利息支出的增加。

 

与上一年相比，2024年养老金和退休后福利计划（福利）费用的其他组成部分有所减少，原因是对养老金和退休后预计福利义务进行了年度重新计量，导致费用减少，原因是预计福利义务的利息成本降低，计划资产的预期回报以及2024年第三和第四季度记录的结算收益带来的福利增加。记录的结算收益是公司购买团体年金合同以转移其部分养老金负债和现有设定受益计划内福利支付的相关责任以及分配一次性付款的结果。

 

其他费用（收入），2024年净总收入为3720万美元，主要是由于记录了与公司利率互换协议和利率上限协议相关的收益2310万美元。此外，公司在公司的信贷协议中记录了来自B-1期贷款和B-3期贷款的银团贷款人之一的610万美元的赞助分配。

所得税前的持续经营亏损总额为2.375亿美元，导致亏损较上年增加1340万美元，因为经营亏损和利息支出的增加仅被养老金和退休后福利计划（福利）支出的其他费用（收入）、净额和其他组成部分的有利变化部分抵消。

 

2024年的所得税准备金为1390万美元的收益，低于按法定税率计算的该期间收入，这主要是由于根据联邦净营业亏损结转记录的估值备抵。2023年的所得税拨备为1640万美元的收益。2024年记录的所得税优惠低于上一年记录的优惠，这主要是由于2024年联邦净营业亏损结转记录的额外估值备抵。

 

 

 

33

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

财务状况、流动性和资本资源

资本投资、资源和流动性

截至2024年12月31日，公司累计亏损4.801亿美元，未偿债务17.658亿美元。

公司的主要现金来源是运营产生的。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，该公司分别从运营中产生了2.368亿美元和1.060亿美元的现金流。截至2024年12月31日，公司拥有8.907亿美元的短期流动资金，其中包括4.607亿美元的现金和现金等价物、4亿美元的循环信贷融资未动用产能以及3000万美元的网络应收账款融资可用产能。

2023年8月，母公司承诺向公司出资6亿美元，其中4亿美元于2023年第三季度收到，2亿美元于2024年第四季度收到。所收到的出资用于偿还公司循环信贷融资借款、基金资本支出、基金营运资金。

该公司现金的主要用途是营运资金需求、资本支出和偿债，在较小程度上是为养老金和退休人员医疗义务提供资金。

与2023年相比，2024年的资本支出减少了8790万美元，这主要是由于与我们的光纤网络扩展相关的大辛辛那提地区的建设资本支出减少。

2024年的利息支出为1.757亿美元，与2023年相比增加了1870万美元。与上一年相比，2024年的利息支付有所增加，原因是除了与2024年第二季度签订的3亿美元增量B-2期贷款相关的利息支付外，公司浮动利率借款的利率有所提高，但部分被循环信贷融资和应收账款证券化融资的借款减少所抵消。我们在2025年到期的合同债务，包括融资租赁债务，为4920万美元，合同利息支付预计约为1.2亿美元。

 

截至2024年12月31日，公司在网络应收账款融资下没有借款和未偿信用证2500万美元，借款能力为5500万美元。2024年第四季度，公司对网络应收账款融资进行了修订，将展期日期延长至2025年4月9日。网络应收账款融资的其他重要条款和条件未因修订而改变。

 

网络应收账款设施的容量是根据未清应收账款的数量和质量计算的。因此，如果公司出现收入下降或向客户提供折扣，产能可能会受到负面影响，并减少我们的短期流动性。虽然我们预计将继续续签网络应收账款融资，但如果不续签，我们将被要求使用现金、我们的循环信贷融资或其他来源来偿还该融资的任何未偿余额。

公司的CBTS应收账款融资与出售处置集团一起终止。

2021年，公司签订了一份信贷协议（“信贷协议”），该协议最初规定（i）五年期2.75亿美元的高级有担保循环信贷融资，包括最高4000万美元的信用证次级融资和最高1000万美元的Swingline贷款次级融资（“循环信贷融资”）和（ii）七年期1.5亿美元的高级有担保定期贷款融资（“B-1期贷款”）。循环信贷便利将于2026年9月到期，B-1期贷款将于2028年9月到期。B-1期贷款下的借款用于为现有公司债务再融资，为与收购公司和建立信贷协议有关的部分费用和开支提供资金，以及用于营运资金和一般公司用途。

34

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

2021年11月，公司订立信贷协议的修订（“第1号修订”），除其他事项外，规定（i）将循环信贷融资增加1.25亿美元，将循环信贷融资项下的承诺总额增加至4.00亿美元，（ii）将B-1期贷款增加3.50亿美元（“B-1期贷款增加增量”），将B-1期贷款的本金总额增加至5.00亿美元，以及（iii）产生新一批本金总额为6.50亿美元的高级有担保定期贷款（“B-2期贷款”）。增量B-1期贷款增加及B-2期贷款的所得款项由公司用于全额赎回公司现有全部2024年到期的7.000%优先票据（“2024年票据”）及2025年到期的8.000%优先票据（“2025年票据”），并支付与此相关的费用和开支。B-2期贷款将于2028年11月到期。第1号修正案还将所有B-1期贷款的期限延长至2028年11月，并降低了适用于B-1期贷款和循环信贷融资的利息。第1号修正案还规定将信贷协议下的基准利率从LIBOR过渡到Term SOFR。

2023年5月，公司订立信贷协议的增量修订（“增量修订”），以规定产生新一批2亿美元的高级担保定期贷款（“B-3期贷款”）。B-3期贷款的收益用于偿还循环信贷融资项下的部分未偿还贷款，在2023年第二季度到期时全额偿还剩余的2023年到期的71/4%票据，以及用于其他一般公司用途。B-3期贷款将于2028年11月到期。信贷协议的所有其他重要条款、条件和契诺均未因增量修订而改变。此外，该公司因发放B-3期贷款而产生了190万美元的递延融资成本，并将该金额资本化，作为2023年未偿债务余额的减少。

2024年5月，公司对信贷协议订立了一项修订（“第3号修订”），规定（i）对现有B-2期贷款（定义见信贷协议）（“增量B-2期贷款”）增加3亿美元，以及（ii）将公司循环信贷融资项下承诺的到期日延长至2028年8月。增量B-2期贷款与现有B-2期贷款属于同一类贷款，与此类B-2期贷款的条款相同。增量期限B-2贷款的收益用于（a）偿还循环信贷融资项下的未偿还贷款，（b）偿还公司应收账款证券化融资项下的部分借款，（c）支付与第3号修正案及其所设想的交易相关的费用、开支和其他交易成本，以及（d）用于营运资金和其他一般公司用途。信贷协议的其他重要条款、条件及契诺因第3号修订而不变。

2024年6月，公司订立信贷协议的修订（“第4号修订”），以规定降低信贷协议项下适用于B-3期贷款的利率差。信贷协议的其他重要条款、条件和契诺因第4号修订而未变。

2024年12月，公司对信贷协议订立了一项修订（“第5号修订”），规定（i）降低信贷协议项下适用于B-1期贷款和B-3期贷款的利率差，以及（ii）产生新一批930,590，472美元的高级有担保定期贷款（“B-4期贷款”）。B-4期贷款的所得款项用于为B-2期贷款的未偿还本金总额全额再融资以及支付与B-2期贷款再融资有关的费用和开支。

 

信贷协议中B-1期贷款及B-3期贷款的银团贷款人之一为其客户拥有的合作银行。每年，这家银行根据公司的平均未偿还贷款余额，在合作社中以现金和股票的形式分配惠顾。公司将在“其他收入，净额”中确认惠顾，通常为申报的。库存部分将按其规定的成本基础确认。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，该公司分别获得了610万美元和500万美元的赞助股息。

信贷协议有一项财务契约，要求公司在循环信贷融资下的利用率超过35%时维持5.75至1.00的高级担保净杠杆比率（定义见信贷协议）。此外，信贷协议包含惯常的肯定和否定契约，包括但不限于限制公司产生额外债务、设置留置权、支付股息、进行某些投资、预付其他债务、出售、转让、租赁或处置资产以及进行或进行某些清算、合并、合并或收购的能力。

35

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

信贷协议包含惯常的违约事件（在某些情况下受到某些例外、门槛和宽限期的限制），包括但不限于不支付本金或利息、未能履行或遵守契约、违反陈述和保证、与某些其他债务的交叉违约、某些与破产相关的事件或程序、最终货币判决或命令、ERISA违约、贷款文件或担保无效以及某些控制权变更事件。如果公司违反其任何契诺而无法获得豁免，将被视为违约。倘公司在信贷协议项下发生违约，则在豁免或纠正违约之前，循环信贷融资项下将不会提供额外借款。见项目1a。风险因素在此表格10-K中出现了更深入的违约后果解释。

B-1期贷款、B-2期贷款（由B-4期贷款取代）、B-3期贷款受制于与循环信贷融资相同的肯定和否定契约和违约事件，但违反财务契约不会导致B-4期贷款项下的违约事件，除非且直至循环信贷融资项下的代理或贷款人的多数权益已终止其在循环信贷融资项下的承诺并根据信贷协议的条款和条件加速当时在循环信贷融资项下未偿还的贷款以应对此类违约。

截至2024年12月31日，公司遵守信贷协议契诺及比率。

虽然公司不再受经修订的1934年证券交易法规定的备案要求的约束，但在合并交易之后，2028年到期的辛辛那提贝尔电话单的契约中包含的某些契约要求公司向SEC进行持续的自愿备案。

管理层认为，手头现金、经营现金流、其循环信贷融资、其网络应收账款融资，以及预期公司将继续有机会进入资本市场为债务和其他债务到期和到期再融资，应能让公司在可预见的未来满足其现金需求。

现金流

2024年经营活动提供的现金总额为2.368亿美元，与上一年相比增加了1.308亿美元。增加的原因是CBTS应收账款融资出售的应收账款金额发生变化，导致2024年现金流较上年增加4980万美元，并改善了与处置集团相关的营运资金。此外，公司的利率对冲和上限实现了2190万美元的收益，与2023年相比增加了440万美元。这些增加被1870万美元的利息支付增加部分抵消，这主要是由于2024年与2024年第四季度执行的举措相关的3330万美元的毛伊岛火灾全球和解和重组付款相关的利率提高、法律和专业费用增加1130万美元，与上一年的330万美元付款相比增加了3000万美元。

2024年投资活动提供的现金总额为1.243亿美元，与上一年用于投资活动的6.542亿美元相比，增加了7.785亿美元。2024年，从2024年第四季度出售处置集团获得的收益为6.722亿美元，收到的与因夏威夷野火而提出的实物损失和损害索赔相关的保险补偿为700万美元，抵消了5.535亿美元的资本支出。此外，由于公司放慢了光纤网络建设的步伐，2024年的资本支出比2023年减少了8790万美元。

2024年融资活动提供的现金总额为9210万美元，这主要是由于发放了3亿美元的增量B-2期贷款和母公司的2亿美元出资。这些融资流入被循环信贷融资和应收账款融资的净付款分别为1.525亿美元和2.455亿美元部分抵消，B-1期、B-2期和B-3期贷款所需付款总额为1340万美元。2023年，融资活动提供的现金总额为5.478亿美元，这主要是由于母公司出资4亿美元、发放了2亿美元的B-3期贷款以及应收账款融资的净借款5870万美元。这些增加被7050万美元的循环信贷融资净支付和4780万美元的债务偿还部分抵消，其中包括在2023年第二季度票据到期日偿还2023年到期的71/4%票据的剩余2230万美元未偿本金以及与B-1期贷款、B-2期贷款、B-3期贷款和融资租赁相关的付款。

36

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

未来经营趋势

我们继续通过增加基于纤维的产品的收入来缓解传统产品所经历的收入下降。此外，与夏威夷电信的合并使我们能够建立规模和光纤密度，以帮助利用对只有光纤网络才能提供的互联网速度的日益增长的需求。我们预计，客户对提高网速的渴望只会持续下去，大辛辛那提地区约95%的互联网客户订阅了100兆或更高的网速，而2023年和2022年这一比例分别约为90%和80%。截至2024年12月31日，夏威夷约81%的互联网用户订阅了100兆或更高的速度，而2023年和2022年这一比例分别约为75%和65%。2024年继续努力扩大我们的光纤网络，全年在俄亥俄州代顿交付更多地址，并在2025年继续建设计划。此外，我们于2024年在俄亥俄州哥伦布市开始建设，并将在整个2025年继续建设地址。该公司还将努力寻找2025年进一步扩张的新机会，此外还计划在2024年第三季度授予的赠款中向俄亥俄州西南部提供5000万美元的补贴支持，以建设该地区38000个地址的光纤。

在2025年期间，我们预计互联网、语音和视频服务的竞争将持续，因为大辛辛那提市场的有线竞争对手将继续瞄准我们拥有铜和FTTN的领域。由于这种竞争，以及客户迁移到通过宽带互联网连接获得视频节目，我们预计视频用户以及FTTN和DSL互联网用户将继续下降。在夏威夷市场，我们还预计互联网、语音和视频服务的竞争将持续，因为有线电视竞争对手在我们收购夏威夷电信后增加了广告。

2025年，我们计划投资超过4亿美元来扩展我们的光纤网络，包括建设、安装和其他增值服务。

 

 

37

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

合同义务

下表汇总了截至2024年12月31日我们的重大合同义务和借款：

 

 

 

按期间分列的到期付款

 

（百万美元）

 

合计

 

 

未来12个月内

 

 

未来12个月后

 

长期债务，不含融资租赁及其他融资安排（一）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

本金金额

 

$

1,710.8

 

 

$

16.3

 

 

$

1,694.5

 

利息支付（2）

 

 

478.5

 

 

 

121.8

 

 

 

356.7

 

融资租赁（3）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

本金金额

 

 

47.9

 

 

 

10.4

 

 

 

37.5

 

利息支付（2）

 

 

8.6

 

 

 

3.1

 

 

 

5.5

 

不可撤销的经营租赁债务

 

 

166.6

 

 

 

11.9

 

 

 

154.7

 

购买义务（4）

 

 

379.4

 

 

 

329.8

 

 

 

49.6

 

养老金和退休后福利义务（5）

 

 

41.5

 

 

 

11.3

 

 

 

30.2

 

未确认的税收优惠（6）

 

 

67.8

 

 

 

—

 

 

 

67.8

 

其他负债（7）

 

 

66.9

 

 

 

5.6

 

 

 

61.3

 

合计

 

$

2,968.0

 

 

$

510.2

 

 

$

2,457.8

 

 

(1)
不包括合并日记录的未摊销折扣净额和公允价值调整。不包括与2021年收购Paniolo资产有关的融资义务，因为该债务已于2025年2月付清。由于偿还日期为2025年1月2日，其他银行债务被排除在外。
(2)
假设未来期间不提前偿付债务。浮动利率借款适用的利率为截至2024年12月31日的有效利率。不包括与2021年收购Paniolo资产有关的融资义务，因为该债务已于2025年2月付清。详见附注8。
(3)
包括主要与车辆、用于部署我们的光纤网络的网络设备以及从我们已终止的无线业务中承担的无线塔相关的融资租赁义务。
(4)
包括采购网络、IT和电话设备、视频内容和其他货物的未结定购单和未结总括定购单项下的金额；软件维护和外包服务等服务的合同义务；以及其他采购承诺。
(5)
包括为辛辛那提和夏威夷养老金和退休后计划以及其他雇员退休协议支付的款项。未来12个月内到期的款项包括预计将为退休后福利提供的约700万美元。尽管该公司预计将在未来12个月后继续实施这些计划，但其与退休后义务相关的合同义务仅延续到2025年。2025年至2034年的金额包括对合格养老金计划的估计现金缴款约2120万美元，其中约200万美元的现金缴款将在未来12个月内到期。预期合格养老金计划缴款基于当前的计划设计、立法和当前的精算假设。计划设计、立法或精算假设的任何变化也可能影响预期缴款金额。
(6)
包括与未确认的税收优惠相关的负债部分。如果无法合理估计未确认的税收优惠的付款时间，这些负债将包括在上表的“未来12个月之后”一栏中。
(7)
包括主要与资产清除义务相关的合同义务和与极杆许可协议义务相关的负债。

随着新合同的启动和现有合同的完成、终止或修改，这些义务的金额可能会随着时间的推移而发生变化。

38

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

或有事项

我们在正常经营过程中受到法律法规所主张的各种诉讼、诉讼、诉讼、索赔等事项的制约。我们认为，根据公认会计原则的规定，在我们的合并财务报表中提供的金额，考虑到那些很可能和能够估计的或有事项，是足够的。然而，无法保证为满足来自各种法律诉讼、索赔、税务审查和其他事项（包括下文讨论的事项和遵守适用的法律法规）的指称责任所需的实际金额不会超过我们合并财务报表中反映的金额。因此，无法合理确定可能产生的费用（如果有的话）超过截至2024年12月31日提供的金额。更多详情请参阅综合财务报表附注10。

根据目前可获得的信息、咨询律师、可用的保险范围和既定准备金，管理层认为，所有未决索赔的最终结果不会单独或总体上对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。

 

表外安排

赔偿

在正常业务过程中，公司作出某些赔偿、承诺和担保，根据这些赔偿、承诺和担保，它可能被要求就某些交易进行付款。其中包括：（a）就产品和服务的使用、销售和/或许可向客户提供知识产权赔偿，（b）就在其场所提供服务时发生的损失向客户提供赔偿，（c）就基于疏忽或故意不当行为的索赔向供应商和服务提供商提供赔偿，（d）涉及某些合同中的陈述和保证的赔偿，以及（e）截至2024年12月31日总计2500万美元的未偿信用证。此外，公司已向数名雇员作出合同承诺，规定在发生某些规定事件时支付款项。这些赔偿、承诺和保证中的大多数都没有对未来付款的最大潜力做出任何限制。

关键会计政策和估计

我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。应用这些原则要求管理层做出影响财务报表和附注中报告的金额的估计或判断。这些估计数是基于截至财务报表日期可获得的信息；因此，随着这些信息的变化，财务报表可能反映不同的估计或判断。某些会计政策固有地对估计的使用有更大的依赖，因此，产生可能与最初报告的结果存在重大差异的可能性更大。

我们最重要的会计政策载于综合财务报表附注1。管理层认为关键会计政策是那些高度依赖于主观或复杂判断、估计或假设的政策，而这些估计和假设的变化可能对合并财务报表产生重大影响。我们与审计委员会讨论了我们最关键的会计政策、判断和估计。

以下讨论涉及以下方面使用的主要判断：

•
企业合并
•
审查商誉和使用寿命有限的无形资产的账面价值；
•
所得税会计；和
•
养老金和退休后义务的会计处理。

39

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

企业合并—在对企业合并进行会计处理时，我们应用FASB ASC 805“企业合并”的会计要求，该要求要求以公允价值记录所收购业务的净资产。公司利用管理层估计和独立第三方估值公司协助确定收购资产和承担负债的公允价值。在制定净资产公允价值估计时，公司分析了多种因素，包括市场数据、所收购业务的预计未来现金流量、行业增长率、当期固定资产重置成本、合同义务的市场利率假设。这样的估值要求管理层作出重大估计和假设，特别是关于无形资产和网络资产。公司在合并财务报表中报告会计核算不完整项目的暂定金额。商誉根据计量期内对暂定金额的任何变动进行调整。

审查商誉和使用寿命确定的无形资产的账面价值——我们在无形资产的使用寿命内进行摊销，除非我们确定这些使用寿命是无限期的。我们每年或每当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时对商誉进行评估。对于减值测试，商誉已分配给报告单位，这些单位包括公司的大辛辛那提业务、夏威夷业务和敏捷业务。

公司在测试商誉减值时坚持按照ASC 350-20下的指引。在此指引下，公司可选择在进行定量测试之前对减值进行定性评估。我们于10月1日在第四季度进行年度减值测试，届时我们的长期计划将根据以下步骤进行更新：

第0步或定性评估-评估定性因素以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，包括商誉。我们考虑的因素包括但不限于宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、总体财务业绩或该报告单位特有的事件。如果或当我们确定报告单位的公允价值低于账面价值（包括商誉）的可能性更大时，我们将进行Step 1定量测试。

 

步骤1或定量测试-将每个报告单位的公允价值与其账面价值（包括商誉）进行比较。公允价值是根据综合估值方法确定的，包括收益法和市场法。基于收入的方法使用贴现现金流模型，使用从长期计划中得出的预计现金流，并进行调整以反映市场参与者的假设。预期未来现金流量采用市场参与者法按加权平均资本成本折现。以市场为基础的方法利用了可比上市公司的盈利倍数。商誉减值费用确认为报告单位的账面值（包括商誉）超过其公允价值的金额，以分配给该报告单位的商誉总额为限。如果报告单位的公允价值超过账面价值，则不再进行进一步的工作，也不需要计提减值费用。

公司于2024年对所有报告单位进行了商誉定量分析，确定所有报告单位的公允价值均超过其账面值，包括商誉，因此商誉未发生减值。2023年对雅居乐商誉采用定性评估，是由于从收购日和测试日经过的时间有限，得出公允价值超过账面价值且商誉未发生减值的可能性较大。对于所有其他报告单位，2023年采用了定量分析。2024年度、2023年度和2022年度未确认商誉或无限期无形资产减值损失。

我们使用收益法确定我们的有期限商号和客户关系无形资产的公允价值。我们在收入法中用来确定我们的有期限商品名称和客户关系无形资产的公允价值的预测包括对销售额、成本和利润增长率的假设，这些假设是基于各种长期的财务和运营计划。此外，有期限无形分析中使用的贴现率基于加权平均资本成本，受利率、信用评级和融资能力等因素驱动。

40

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

某些假设的变化可能会对商誉的减值测试产生重大影响。最关键的假设是预计未来增长率、EBITDA利润率、终端增长率、贴现率选择、同行群体确定和市场倍数。随着公司的长期计划和战略每年更新，这些假设可能会发生变化。截至年度测试日，各报告单位的公允价值均超过报告单位的账面价值，因此不存在商誉减值。然而，夏威夷报告单位的商誉定量分析表明，截至2024年10月1日评估日，其估计公允价值与账面价值之间的缓冲不到10%。截至2024年12月31日，与夏威夷报告单位相关的商誉为1.44亿美元。估计的公允价值确定需要判断，对上述基础假设的变化很敏感。因此，如果当前现金流量假设未能实现或其他宏观经济因素对其他假设产生不利影响，则有可能在未来记录减值费用。

所得税会计——公司及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和地方司法管辖区提交所得税申报表。公司之前的税务申报须接受监管机构的正常审查，直至相关诉讼时效到期。除少数例外，公司在2020年之前的几年内不再接受美国联邦、州或地方考试。

该公司在联邦、州和地方各级有净营业亏损结转。联邦净营业亏损结转可用于抵消当前和未来期间的应税收入。联邦净经营亏损结转的下一重要部分，如果不加以利用，将在2031年到期。递延所得税资产的最终变现取决于我们在基差和其他扣除变得可抵扣期间以及在净经营亏损结转到期之前产生未来应纳税所得额的能力。公司评估了所有可用的正面和负面证据，以确定是否预期将产生足够的未来应课税收入以使其能够变现其现有的递延所得税资产。基于这一分析，管理层没有足够的未来应税收入来源（例如冲销递延所得税负债）来得出结论，公司很可能会利用所有可用的联邦净经营亏损以及联邦和州的结转来进行根据《国内税收法》第163（j）条和类似的州规定受到限制的利息费用扣除，因此在2024年记录了额外的部分估值备抵。此外，某些州和地方净经营亏损以及其他递延税项资产的实现并不确定，因此对其中某些递延资产也记录了估值备抵。由于意外的市场状况和立法发展等因素，我们当前估计的变化可能会对我们利用递延所得税资产的能力产生重大影响。《国内税收法》第382条和类似的州条款对公司充分利用与联邦和州净经营亏损相关的现有递延所得税资产的能力施加了潜在限制。

截至2024年12月31日和2023年12月31日，估值津贴分别为8290万美元和2800万美元。这些估值备抵是针对美国联邦、州和地方的净运营亏损，以及根据《国内税收法》第163（j）条和类似的州条款受到限制的联邦和州利息费用扣除的结转。

截至2024年12月31日和2023年12月31日，未确认税收优惠的负债分别为6780万美元和1940万美元。在税务机关对适当税务处理的解释可能与公司所采取的立场不同的情况下，该负债代表了所采取的税务立场。截至2024年12月31日，如果确认将影响有效税率的未确认税收优惠金额为6720万美元。与未确认的税收优惠相关的应计利息在利息费用中确认。

养老金和退休后义务的会计处理——在养老金和退休后费用的会计处理中，我们应用了ASC 715，“补偿——退休福利”。已在合并资产负债表上确认了一项关于养老金和退休后计划的无资金状态的负债。期间产生的精算（收益）损失和前期服务成本（收益）在综合资产负债表中确认为“累计其他综合收益”的组成部分。

公司为符合条件的管理层员工、非管理层员工以及某些前高级管理人员发起非缴款固定福利养老金计划。我们还为符合条件的退休人员提供医疗保健和团体人寿保险福利。我们的养老金和退休后义务的计量日期截至12月31日。当计划在中期期间发生变化时，管理层会审查这些变化并确定是否有必要重新计量。2024年第三季度，一项修正案获得批准，将公司的部分养老金负债以及现有设定受益计划内某些参与者和受益人的相关福利支付责任转移至团体年金合同。自2023年12月31日起，一项修正案获得批准，可将Hawaiian Telcom Management Pension Plan并入辛辛那提贝尔 Management Pension Plan。除先前讨论的修订外，在2024年或2023年期间没有对计划作出其他修订。

 

41

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

衡量我们的养老金和退休后预计福利义务涉及重大假设和估计。每次我们重新衡量预计的福利义务时，我们都会重新评估重要的假设和估计。精算假设试图预测未来事件，并用于计算与这些计划相关的费用和负债。这些每年审查的众多假设中最重要的包括贴现率、回报率和医疗保健成本趋势率。

贴现率

贴现率用于衡量预计福利义务的现值。每个计划的贴现率是根据预期未来福利支付的时间单独计算的。我们的贴现率是根据收益率曲线得出的，该曲线旨在反映截至计量日期优质公司债券的可用收益率。截至2024年12月31日，用于对辛辛那提养老金计划和退休后计划进行估值的平均贴现率为5.60%。截至2023年12月31日，用于对辛辛那提养老金计划和退休后计划进行估值的平均贴现率为5.00%。截至2024年12月31日，用于对工会雇员夏威夷养老金计划进行估值的平均贴现率为5.40%，而用于对夏威夷退休后计划进行估值的平均贴现率为5.70%。截至2023年12月31日，用于对工会雇员夏威夷养老金计划进行估值的平均贴现率为5.00%，而用于对夏威夷退休后计划进行估值的平均贴现率为5.10%。优质公司债可得利率较高，带动2024年贴现率上升。

预期收益率

计划资产的预期长期收益率，采用积木法开发，基于计划直接持有的投资组合和当前对未来预期回报的看法，受历史平均值的影响。要求使用计划资产的预期与实际长期收益率可能导致确认的养老金费用或收入高于或低于这些计划资产在任何一年的实际收益。然而，随着时间的推移，预期的长期回报被设计为近似于实际的长期回报。截至2024年12月31日止年度，辛辛那提养老金计划资产的估计长期收益率为6.30%，联合夏威夷养老金计划资产的估计长期收益率为6.00%。截至2023年12月31日止年度，辛辛那提养老金计划资产的估计长期收益率为6.00%，联合夏威夷养老金计划资产的估计长期收益率为5.50%，不联合夏威夷养老金计划资产的估计长期收益率为5.00%。辛辛那提和夏威夷退休后计划资产的长期回报率在披露期间估计为零，因为这些计划的资产极少，回报率很低。辛辛那提养老金信托的实际资产回报率分别为2024年的7.24%和2023年的13.02%。夏威夷养老金信托的实际资产回报率分别为2024年的4.29%和2023年的11.32%。在我们的养老金计算中，资产的市场相关价值等于公允市场价值。实际收益与预期收益的差异在五年以上计划资产的市场相关价值中确认。

医疗保健成本趋势

我们的医疗保健成本趋势率是根据历史成本数据、近期前景和对可能的长期趋势的评估制定的。截至2024年12月31日和2023年12月31日，用于衡量辛辛那提退休后健康福利义务的医疗保健成本趋势率分别为7.5%和7.0%。截至2024年12月31日，辛辛那提计划的医疗保健成本趋势率假设到2036年逐渐下降至4.8%。截至2024年12月31日和2023年12月31日，夏威夷退休后计划均已超过人均费用上限，因此，医疗保健费用趋势不适用。

由于不断变化的市场和经济状况以及其他变化，所使用的精算假设可能与实际结果存在重大差异。对这些估计的修订和变化将影响负债、权益、现金流和养老金和退休后福利计划费用的其他组成部分。

下表列出截至2024年12月31日与辛辛那提养老金和退休后计划相关的某些假设变化的敏感性：

 

 

 

 

 

养老金福利

 

退休后和其他福利

 

 

 

 

（减少）/

 

（减少）/

 

（减少）/

 

（减少）/

 

 

%点

 

增加

 

增加

 

增加

 

增加

（百万美元）

 

改变

 

义务

 

费用

 

义务

 

费用

贴现率

 

+/- 0.5%

 

($14.1)/$14.1

 

$0.7/($0.7)

 

($1.7)/$1.8

 

$(0.2)/$0.2

预期资产回报率

 

+/- 0.5%

 

不适用

 

($1.3)/$1.3

 

不适用

 

($0)/$0

 

42

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

下表列出截至2023年12月31日与夏威夷养老金和退休后计划相关的某些假设变化的敏感性：

 

 

 

 

 

养老金福利

 

退休后和其他福利

 

 

 

 

（减少）/

 

（减少）/

 

（减少）/

 

（减少）/

 

 

%点

 

增加

 

增加

 

增加

 

增加

（百万美元）

 

改变

 

义务

 

费用

 

义务

 

费用

贴现率

 

+/- 0.5%

 

($1.3)/$1.4

 

$0/($0.2)

 

($2.6)/$2.9

 

($0.5)/$0.6

预期资产回报率

 

+/- 0.5%

 

不适用

 

($0.5)/$0.5

 

不适用

 

不适用

 

截至2024年12月31日和2023年12月31日，未确认的精算净收益分别为4560万美元和4250万美元。未确认的净收益（亏损）主要是由于假设和实际投资资产收益率之间的差异、贴现率的变化、医疗保健成本以及2022年夏威夷退休后健康和人寿保险计划的修订而产生的。因为收益和损失反映了估计的细化，以及经济价值的真实变化，并且由于一个时期的一些收益可能会被另一个时期的损失所抵消，反之亦然，我们不需要在这些收益和损失发生的时期内确认这些收益和损失。超过预计福利义务10%的未确认精算损益按辛辛那提养老金计划和夏威夷养老金计划的参与组平均预期寿命、辛辛那提退休后计划在职员工的平均未来工作年限和夏威夷退休后计划在职员工的平均剩余服务期按直线法摊销。

43

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

监管事项和竞争趋势

联邦-1996年《电信法》（“1996年法案”）的颁布目标是建立一个有利于竞争、放松管制的框架，以促进对所有美国人的先进电信设施和服务的竞争和投资。从1996年到2008年，联邦监管机构考虑了一系列旨在促进竞争和放松监管的程序。尽管1996年的法案要求放松监管框架，但FCC继续对传统的ILEC保持重大的监管限制，同时通过实施最低限度的监管来增加新的竞争性进入者和新服务的机会。自2009年以来，联邦监管机构一直相当关注旨在促进投资和采用先进电信服务，特别是宽带互联网接入服务的举措。与此同时，FCC一直在采取措施，认为这些措施将促进竞争、保护消费者、改革普遍服务，并加强公共安全和国家安全。从2017年到2020年，FCC越来越注重消除阻碍宽带投资的繁琐和不必要的法规。拜登政府的FCC关注了包括网络中立、数字歧视、数据隐私和透明度在内的多个项目。他们的一些举措得到了实施，例如要求宽带标签和all-in定价，但其他举措则遇到了法律挑战。我们将继续监测不断变化的监管环境是否存在任何潜在影响，特别是对以下诉讼程序的影响。

普遍服务

联邦普遍服务基金（“USF”）的资金来源是对所有电信运营商和互联网络电话提供商的州际最终用户收入进行评估。该评估用于支持高成本、低收入、农村医疗保健以及学校和图书馆项目。2024年期间，季度USF评估率保持在历史高位，继续引领行业和消费者团体要求FCC重新评估USF贡献机制的呼声。该公司将监测FCC因即将上任的共和党控制的国会而对该计划做出的任何改变。第五巡回上诉法院最近裁定普遍服务基金违宪。法院对当前的USF结构存在两个主要问题：（1）它充当一种税收，而不是FCC声称的一种费用，这意味着它需要起源于国会；（2）FCC已将其权力下放给私营公司Universal Service Administration Company（“USAC”），以管理该项目，并有效地对由USAC确定的季度USF评估率进行橡皮图章。由于这一裁决与第6和第11巡回上诉法院最近的裁决相悖，美国最高法院已同意审理此事。预计将于2025年3月下旬举行听证会。

2018年8月，在FCC的Connect America Fund Phase II拍卖（“Auction 903”）中完成了投标。根据这次反向拍卖，在10年期间可获得高达20亿美元的支持，用于将固定宽带服务扩展到该国其他未提供服务的高成本地区。有103个中标者，将在10年期限内向这些投标者提供的支持总额为15亿美元。中标者必须在支持期限的前六年内，在中标地理区域（涵盖45个州的713176个地点的特定人口普查区块群）内建设其宽带网络。CBT和Hawaiian Telcom都是中标者。因此，CBT将获得110万美元，用于将其宽带服务扩展到342个未提供服务的地点，夏威夷电信将获得1820万美元，用于建设3936个未提供服务的地点。CBT和Hawaiian Telcom拍卖支持分配于2019年5月开始，并将持续到2029年5月。到所有资助拍卖地点的建设必须在2025年12月31日之前完成。

2020年1月，FCC通过了一项建立农村数字机会基金（“RDOF”）的报告和命令，该基金将用于在十年内分配204亿美元，用于在CAF II价格上限支持计划结束时仍未得到服务的地区扩展宽带。这些资金将通过两次反向拍卖获得。第一阶段拍卖（“拍卖904”）于2020年10月29日开始，并于2020年11月25日结束，共有180名中标者参与，为期10年的支持金额为92.3亿美元，为超过500万个地点提供服务。剩余的110亿美元将通过第二次拍卖进行分配，该拍卖将在更准确的宽带可用性数据可用时在晚些时候举行。辛辛那提贝尔以2690万美元的10年期支持中标夏威夷、印第安纳、肯塔基和俄亥俄的11,131个地点。辛辛那提贝尔将Hawaiian Telcom的夏威夷中标（8049个地点2430万美元）分配给Hawaiian Telcom，将印第安纳州、肯塔基州和俄亥俄州的中标（3082个地点260万美元）分配给辛辛那提贝尔 Telephone。这笔资金将在2029年结束的10年期间按月分期分配，扩建里程碑将从2024年开始。

44

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

基础设施投资和就业法案

2021年11月15日，拜登总统签署了1万亿美元的基础设施投资和就业法案（第117-58号公法）（“IIJA”），其中包含650亿美元用于各种宽带举措。

宽带公平、接入和部署（“BEAD”）计划：IIJA包括425亿美元，将由美国国家电信和信息管理局（“NTIA”）分配给各州，用于奖励公共和私营实体，以将宽带部署扩展到目前没有服务或服务不足的地区。2023年6月，NTIA宣布根据FCC于2023年6月发布的宽带地图中确定的未服务和服务不足的地区，向各州分配资金。NTIA仍在敲定BEAD赠款的规则，各州宽带办公室正在各自州内制定奖励资金的计划。该公司正在密切关注联邦和州程序规则的起草过程，并继续评估将为每个州的潜在参与奠定基础的举措，并将在其认为有益的地方寻求融资机会。

Middle Mile Grants（“MMG”）计划：IIJA为MMG计划拨款10亿美元，用于“鼓励扩展和扩展中英里基础设施，以降低将未获得服务和服务不足的地区连接到互联网骨干的成本”，并“通过创建可设计用于防止宽带网络上单点故障的替代网络连接路径来促进宽带连接弹性。”NTIA在2022年11月1日之前接受中英里申请，2023年6月15日宣布为覆盖35个州和波多黎各的项目提供9.3亿美元。夏威夷电信申请了3740万美元，用于部分资助经济和环境上可持续的开放接入中英里基础设施，以使未获得服务和服务不足的社区受益，并通过在夏威夷州建设新的地面和海底光纤线路来提高夏威夷州现有宽带服务的弹性。2023年6月，NTIA授予夏威夷电信3740万美元用于该项目。

宽带消费者标签：IIJA包含要求宽带互联网接入服务提供商显示独立宽带互联网服务计划的消费者标签，向消费者披露有关其可用的宽带互联网服务计划的信息。标签包含有关提供的速度、价格、合同要求、预期下载/上传速度、延迟等信息。2024年4月10日，该规则开始生效，所有独立的宽带互联网服务计划的销售点都可以获得消费者标签。2024年10月10日，所有可用服务计划的标签以机器可读格式在线并在消费者在线账户中提供标签的要求生效。Altafiber和Hawaiian Telcom一直在努力使这些标签成为现实，自生效之日起，合规的宽带消费者标签已经到位。

IP过渡

2013年底，FCC开启了一项程序，探索如何从传统的电路交换TDM网络过渡到互联网协议（“IP”）网络。对围绕知识产权过渡的无数技术、法律和政策问题的审查在2014年被提到了最重要的位置。在2015年和2016年期间，FCC通过了几项命令，对寻求将其网络从铜质过渡到纤维的服务提供商提出了额外要求。然而，在2017年第二季度，FCC开启了几项旨在消除有线和无线宽带部署障碍的程序，并提议撤销2015年和2016年实施的几项额外要求。在此次审查之后，2017年11月，FCC修订了其规则，简化了ILEC铜退役流程和停止传统TDM服务的批准流程，以加快从传统铜基TDM服务向IP服务的过渡。它还改革了电线杆附加规则，使供应商更容易附加下一代网络所需的设备。2018年，美国联邦通信委员会采取了额外的变革，旨在简化电杆连接流程，并抢占被认为不利于宽带部署的州和地方流程，尤其是将用于5G网络的小型蜂窝。公司预计这些程序不会对财务产生任何重大影响，尽管随着公司从传统的铜网络迁移到基于光纤的IP网络，简化的流程将有助于促进平稳过渡。

45

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

宽带互联网接入/网络中立

在2023年10月的FCC会议上，委员会提出了一个网络中立框架，该框架将把宽带互联网接入重新归类为Title II电信服务。尽管该提案建议暂缓对宽带互联网接入适用某些电信法规，但相对于其目前不受监管的状态，它将使宽带互联网受到重大监管。最值得注意的是有关隐私、安全和中断报告的提议。尽管没有提出彻底的事前价格监管，但该提案明确提出，委员会有权根据《通信法》第201和202条在随后的时期内确定宽带速率是否公正合理。联邦通信委员会执行的命令受到质疑，并被分配给第六巡回上诉法院。2024年12月，法院以一致意见驳回了FCC将宽带重新归类为Title II电信服务的授权。

自动电话

2019年期间，FCC采取了几项措施，以减轻非法自动电话和欺骗电话对消费者和企业的影响，包括主席呼吁最大的语音服务提供商“自愿”采用由电信行业标准联盟（“ATIS”）制定的使用令牌（“STIR/SHAKEN”）的呼叫认证标准对断言信息进行基于签名的安全电话身份重访处理。此外，2019年12月，国会通过并总统特朗普签署了《Pallone-Thune电话Robocall滥用刑事执法和威慑法案》（“Pallone-Thune TRACED法案”），使其成为法律。根据Pallone-Thune Traced法案，语音服务提供商必须在其IP网络中实施STIR/SHAKEN框架，并采取合理措施在其非IP网络中实施有效的呼叫认证框架。从2020年开始，FCC通过了几项命令，以实施《Pallone-Thune TRACED法案》的规定，该法案要求语音服务提供商采取主动措施，以减轻来自其网络的非法机器人电话的来源。公司继续采取一切必要措施，以遵守新的要求。

State – 2023年4月4日，Altafiber成功地向俄亥俄州公用事业委员会（“PUCO”）提交了根据第4927.12 3条豁免俄亥俄州修订代码（“ORC”）第4927.12条要求的请求。Altafiber在俄亥俄州的所有交易所均已被俄亥俄州公用事业委员会确定为符合基本本地交换服务替代监管（“BLES”）的资格，因此取消了基本本地交换服务每年2美元的价格上限涨幅。

在夏威夷，立法机构和夏威夷公用事业委员会（“HPUC”）在过去十年中采取措施，减少对该公司夏威夷电信子公司部分服务的费率监管。2009年和2010年，夏威夷州议会要求HPUC将所有州内零售电信服务，包括州内收费（即岛际）、中央交换（“Centrex”）、大多数住宅和商业本地交换服务、综合服务数字网络（“ISDN”）专用线路和特殊组合以及目录协助，视为具有一定资格的HPUC规则下的“充分竞争”。因此，不再需要HPUC的批准和成本支持备案来建立或降低费率或捆绑服务产品；但是，所有服务产品的定价都必须高于服务的长期增量成本，并且HPUC保留暂停和调查任何产品的能力。2012年，夏威夷州立法机构通过立法，赋予夏威夷电信定价灵活性，可在未经HPUC批准的情况下提高任何零售电信服务的州内费率，但基本交换服务（即单线住宅和单线业务服务）除外。

2019年5月，夏威夷州议会授予包括夏威夷电信在内的电信运营商州内电信服务几乎完全的定价灵活性。零售电信服务的费率变动不再需要向HPUC备案和批准，但人口少于50万的县的基本交换服务每年价格上涨超过6.50美元的情况除外。此外，要求对零售电信服务产品提供成本支持以及定价高于服务长期增量成本的传统服务成本监管框架不再适用；但是，HPUC保留对任何产品进行调查的能力。该立法还取消了对充分竞争的零售电信服务提供商的融资和受监管财产和资产的出售或产权负担获得HPUC批准的要求，除非此类出售或产权负担是作为与任何其他公用事业公司合并或合并的一部分而发生的。还对报告关联交易和事故给予了额外救济。

基于这些监管改革，该公司现在可以通过根据市场动态和其他经济信息做出决策，在夏威夷进行更有效的竞争。

46

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

有线电视特许经营权–俄亥俄州、肯塔基州和印第安纳州-俄亥俄州和印第安纳州允许全州范围的视频服务授权。该公司现已获得俄亥俄州和印第安纳州的授权，可在其自称的领土内提供服务，只需10天通知当地政府实体和其他供应商。该授权可在通知该州后修改为包括额外的领土。肯塔基州需要与每个地方特许经营机构签订特许经营协议。该公司与肯塔基州的53家特许经营机构签订了协议。

夏威夷——在夏威夷，有线电视特许经营权必须得到夏威夷商务和消费者事务部（“DCCA”）的批准。自2011年以来，该公司的夏威夷电信服务公司（“HTSC”）子公司持有有线电视特许经营权，授权其在整个欧胡岛提供视频服务。2023年末，HTSC申请考艾岛以及夏威夷州和毛伊州的电缆特许经营权，并于2024年7月获得DCCA的批准。

 

近期发布的会计准则

有关最近发布的会计准则的进一步信息，请参阅合并财务报表附注2。

47

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

1995年私人证券诉讼改革法案安全港警示声明

这份10-K表格包含基于我们当前预期、估计、预测和预测的“前瞻性”陈述。非历史事实的陈述，包括有关计划、目标、目标、战略、未来事件、未来收入或业绩、融资需求、与收购和重组有关的计划或意图以及业务趋势的陈述，均为前瞻性陈述。“预期”、“预期”、“预测”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“继续”、“努力”、“努力”、“将”、“可能”、“提议”、“潜在”、“可能”、“应该”、“展望”等词语或此类词语的变体和类似表述旨在识别此类前瞻性陈述。此外，任何提及对未来财务业绩、业务预期增长和趋势的预测以及对未来事件或情况的其他描述的陈述都是前瞻性陈述。有许多风险、不确定性和其他重要因素可能导致我们的实际结果与本报告中包含的前瞻性陈述存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步讨论，请参阅第一部分，项目1a。风险因素。除其他外，以下重要因素可能导致或促成实际结果与此类前瞻性陈述所描述或暗示的结果存在重大不利差异，包括但不限于：

•
公司在竞争激烈的行业经营，客户可能不会继续购买产品或服务，从而导致收入减少和市场份额损失；
•
尽管该公司已经实施了一些举措，但它可能无法增加其收入和现金流；
•
如果公司的商誉、无限期无形资产或长期资产发生减值，公司可能会被要求在收益中记录重大费用；
•
未能预期需要推出新产品和服务或与新技术竞争可能会损害公司在我们行业中的成功；
•
该公司的接入线路数量正在减少，这些线路产生了很大一部分现金流和利润。如果公司继续经历与过去几年类似的接入线损失，其收入、收益和运营现金流可能会受到不利影响；
•
与我们的视频节目内容提供商的谈判可能不会成功，这可能导致我们无法承载某些节目频道，这可能会导致订户的流失。此外，由于一些内容提供商的影响，我们可能会被迫为一些内容支付更高的费率，从而导致成本增加；
•
维护公司电信网络需要大量资本支出，公司无法或未能维护其电信网络可能对公司的市场份额和创收能力产生重大影响；
•
公司未能达到其协议下的绩效标准可能导致客户终止与公司的关系或客户有权获得经济补偿，从而导致收入减少和/或成本增加；
•
公司通过服务于有限的地理区域而产生了很大一部分收入；
•
宽带使用量的增加可能会导致网络容量限制，从而导致服务中断或客户容量减少；
•
IT和/或网络安全漏洞或网络攻击可能导致未经授权使用或禁用我们的网络、窃取客户数据或其他敏感数据、未经授权使用或发布我们的机密商业信息，并可能对我们的业务产生重大不利影响；
•
天气条件、自然灾害、恐怖行为或战争行为可能对我们的基础设施造成破坏，并对我们的运营造成重大干扰；
•
发生在夏威夷毛伊岛和夏威夷岛上的破坏性野火对我们的基础设施造成了破坏，并对我们的运营产生了不利影响，并可能继续产生不利影响；
•
动荡的地缘政治动荡，包括民众起义、地区冲突、恐怖主义和战争可能导致市场不稳定，这可能对我们的业务业绩产生负面影响；

48

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

•
疾病或任何其他传染病的广泛爆发，或任何其他公共卫生危机，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响；
•
公司依赖多家第三方供应商，其中一家或多家供应商的损失或问题可能会阻碍公司的增长，导致其失去客户或对其业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响；
•
后台信息技术系统出现故障可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响；
•
我们可能会对内容提供商通过我们的网络分发的材料承担责任；
•
我们吸引和留住合格人员的能力可能会扰乱我们的业务，并影响公司满足关键财务和业务对象的能力；
•
公司可能无法实现其预期从剥离中实现的部分或全部战略和财务利益；
•
如果公司未能延长或重新谈判与其工会的集体谈判协议到期，或如果公司的工会员工进行罢工或其他停工，公司的业务和经营业绩可能会受到重大损害；
•
公司的债务可能会限制其为运营提供资金、筹集额外资金和履行义务的能力，进而对公司的业务和前景产生重大不利影响；
•
公司的信贷协议和其他债务对公司造成重大限制；
•
公司依赖其循环信贷融资和应收账款融资来提供超过运营产生的金额的短期融资需求，这些资金的可用性可能会减少或受到限制；
•
公司偿债取决于其产生现金的能力，可能受到公司无法控制的诸多因素的影响；
•
公司未来可能需要额外融资以满足我们的资金需求或进行机会性收购，而此类融资可能无法以对公司有利的条款获得，如果有的话；
•
日益严重的通货膨胀、供应链中断和其他增加的运营成本可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响；
•
不确定的经济环境，包括美国和世界证券市场的不确定性，可能会影响公司的业务和财务状况；
•
与公司员工福利计划相关的资产或义务价值的不利变化可能会对股东权益和流动性产生负面影响；
•
公司未来现金流如果不能完全变现递延所得税资产，可能会受到不利影响；
•
该公司在与夏威夷毛伊岛发生的野火相关的诉讼中被点名，这导致该公司支付了大量法律费用，并可能要求支付损害赔偿或和解；
•
税收法律法规的变化，以及联邦、州和地方税务当局就此类税收法律法规的解释和适用采取的行动，可能对公司的财务业绩和现金流产生负面影响；
•
联邦和州当局对公司业务的监管可能（其中包括）使公司处于竞争劣势，限制我们对产品和服务进行竞争性定价的能力，参与新的监管计划并威胁我们的经营许可；
•
第三方可能会声称公司侵犯了他们的知识产权，公司可能会遭受重大诉讼或许可费用或被阻止销售产品；

49

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

•
第三方可能侵犯公司的知识产权，公司可能会花费大量资源强制执行其权利或遭受竞争损害；
•
公司可能受到大量诉讼，可能要求公司支付重大损害赔偿或和解；
•
公司可能因遵守或潜在违反环境、健康和人类安全法律而产生重大成本；

告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本报告发布之日起生效。公司不承担任何修改或更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

50

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

项目7a。关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

该公司以固定利率和浮动利率相结合的方式借入资金。该公司面临利率风险，主要表现为其B-1期贷款、B-3期贷款、B-4期贷款、循环信贷便利、网络应收账款便利、Paniolo光纤资产融资安排和Digital Access Ohio Advance的可变利率借款，以及当前利率与其固定利率债务相比的变化。信贷协议和网络应收账款融资下的借款使用由纽约联邦储备银行管理的有担保隔夜融资利率（“SOFR”）作为确定利率的基准。2023年第三季度，修订了Paniolo纤维资产融资安排，以SOFR取代LIBOR的使用。Digital Access Ohio Advance下的借款使用长期适用的联邦利率。

公司管理层定期采用衍生工具和其他金融工具来管理利率风险和可变现金流的敞口。使用这些类型的工具来对冲我们对利率变化的部分敞口会带来额外的风险，例如交易对手信用风险和对冲合约的法律可执行性。

截至2024年12月31日，该公司有8790万美元的未偿固定利率债务本金，不包括由非指定利率合同有效固定的浮动利率债务。截至2024年12月31日，这笔债务的估计总公平市场价值为8330万美元。2024年12月31日，固定利率债务加权平均利率为6.3%。

截至2024年12月31日，我们的浮动利率债务中有9.75亿美元受非指定浮动到固定利率掉期的约束，我们的浮动利率债务中有3.75亿美元受非指定利率上限协议的约束。如果基础SOFR费率增加或减少100个基点，那么截至2024年12月31日的掉期总公平市值将增加1260万美元或减少1290万美元。如果基础SOFR费率增加或减少100个基点，则截至2024年12月31日的上限的合计公平市场价值将增加450万美元或减少370万美元。

截至2024年12月31日，该公司的浮动利率借款为16.443亿美元。截至2024年12月31日，这笔债务的估计总公平市场价值为16.722亿美元。2024年12月31日，这一浮动利率债务的加权平均利率为7.2%。假设与这种浮动利率债务相关的市场利率增加或减少100个基点，将导致我们的年度利息支出增加或减少1780万美元。

更多信息，见“第二部分”所附合并财务报表脚注11。项目8。财务报表和补充数据。”

商品价格风险

我们的某些运营成本受制于基础商品价格波动引起的价格波动，例如我们的现场运营集团主要使用的天然气，以及我们的网络建设中使用的网络和建筑材料，例如钢、纤维和铜。

51

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

项目8。财务报表和补充数据

 

综合财务报表索引

 

页

 

 

 

 

合并财务报表：

 

 

 

 

 

 

 

管理层关于财务报告内部控制的报告

 

53

 

 

 

 

 

独立注册会计师事务所报告（PricewaterhouseCoopers LLP-PCAOB ID # 238）

 

54

 

 

 

 

 

合并资产负债表

 

56

 

 

 

 

 

综合业务报表

 

57

 

 

 

 

 

综合综合收益（亏损）报表

 

58

 

 

 

 

 

合并权益报表（赤字）

 

59

 

 

 

 

 

合并现金流量表

 

60

 

 

 

 

 

合并财务报表附注

 

61

 

 

 

 

财务报表附表：

 

 

 

 

 

 

 

截至2024年12月31日止三年期间的每一年：

 

 

 

 

 

 

 

II —估值和合格账户

 

136

 

由于所需信息载于财务报表及其附注，或由于不需要或不适用此类附表，因此省略了除上述所列之外的财务报表附表。

52

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

管理层关于财务报告内部控制的报告

辛辛那提贝尔 Inc.及其子公司（“公司”）的管理层负责根据1934年《证券交易法》规则13a-15（f）建立和维护对财务报告的充分内部控制。公司的内部控制制度旨在按照美国普遍接受的会计原则编制可靠的财务报表。

管理层评估了截至2024年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这一评估时，管理层使用了Treadway委员会（COSO）发起组织委员会在内部控制方面提出的标准——综合框架（2013年）。基于这一评估，管理层得出结论，截至2024年12月31日，根据这些标准，公司对财务报告的内部控制是有效的。

2025年3月18日

 

/s/Leigh R. Fox

Leigh R. Fox

首席执行官

 

/s/Joshua T. Duckworth

Joshua T. Duckworth

首席财务官

 

53

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

独立注册会计师事务所报告

向Cincinnati Bell Inc.的董事会和股东作出

对财务报表的意见

 

我们审计了随附的辛辛那提贝尔 Inc.及其附属公司（“公司”）截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表，以及截至2024年12月31日止三个年度的相关合并经营报表、综合收益（亏损）、权益（亏损）和现金流量表，包括随附指数（统称“合并财务报表”）所列的截至2024年12月31日止三个年度的相关附注和估值附表及合格账户。我们认为，合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至2024年12月31日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。

 

意见依据

 

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

 

我们根据PCAOB的标准和美利坚合众国普遍接受的审计标准对这些合并财务报表进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司没有被要求，我们也没有受聘执行对其财务报告内部控制的审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。

 

我们的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

 

关键审计事项

 

下文通报的关键审计事项是由合并财务报表当期审计产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且（i）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（ii）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

54

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

商誉减值评估-夏威夷报告股

如合并财务报表附注1和7所述，截至2024年12月31日，公司的合并商誉余额为5.667亿美元，与夏威夷分部相关的商誉为1.44亿美元。商誉按年度或当事件或情况变化表明此类资产可能使用定性或定量方法减值时进行减值测试。减值损失按报告单位的账面价值超过其公允价值的部分计量，不得超过商誉的账面价值。报告单位的公允价值基于多种估值方法的组合，包括基于收益的方法和基于市场的方法。收入法依赖于管理层对未来收入增长率、终端增长率、EBITDA利润率假设和贴现率的估计。市场方法需要确定一个适当的同行群体，用于根据选定的市场倍数得出估计的公允价值。

 

我们确定履行与夏威夷报告单位的商誉减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是（i）管理层在制定报告单位的公允价值估计时作出的重大判断；（ii）在履行程序和评估管理层与（a）未来收入增长率、终端增长率、EBITDA利润率假设相关的重大假设方面具有高度的审计师判断力、主观性和努力，收益法的折现率和（b）市场法的同行群体确定和市场倍数选择；（iii）审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。

 

处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括（其中包括）（i）测试管理层制定夏威夷报告单位公允价值估计的过程；（ii）评估估值方法的适当性；（iii）测试方法中使用的基础数据的完整性和准确性；（iv）评估管理层使用的与（a）未来收入增长率、终端增长率、EBITDA利润率假设和收入法的贴现率以及（b）同行群体确定和市场方法的市场多重选择相关的重要假设。评估管理层有关未来收入增长率和EBITDA利润率假设的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，考虑到（i）报告单位当前和过去的业绩；（ii）与外部市场和行业数据的一致性；以及（iii）这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。使用具有专门技能和知识的专业人员协助评估（i）公司估值方法的适当性和（ii）管理层有关终端增长率、贴现率、同行群体确定和市场倍数选择的假设的合理性。

 

/s/普华永道会计师事务所

俄亥俄州辛辛那提

2025年3月18日

我们自2022年起担任公司核数师。

 

55

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

Cincinnati Bell Inc.

合并资产负债表

（百万美元）

 

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

物业、厂房及设备

 

 

 

 

 

 

流动资产

 

 

 

 

 

 

现金及现金等价物

 

$

460.7

 

 

$

7.8

 

应收款项，减去15.0美元和14.8美元的备抵

 

 

96.4

 

 

 

94.1

 

库存、材料和用品

 

 

82.3

 

 

 

88.6

 

预付费用

 

 

23.1

 

 

 

25.7

 

其他流动资产

 

 

10.3

 

 

 

20.7

 

已终止经营业务的持有待售流动资产

 

 

—

 

 

 

460.0

 

流动资产总额

 

 

672.8

 

 

 

696.9

 

固定资产、工厂及设备，净值

 

 

2,625.3

 

 

 

2,385.7

 

经营租赁使用权资产

 

 

77.4

 

 

 

63.9

 

商誉

 

 

566.7

 

 

 

566.7

 

无形资产，净值

 

 

353.4

 

 

 

415.7

 

递延所得税资产

 

 

0.1

 

 

 

3.5

 

其他非流动资产

 

 

166.7

 

 

 

52.9

 

已终止经营业务持有待售的非流动资产

 

 

—

 

 

 

570.2

 

总资产

 

$

4,462.4

 

 

$

4,755.5

 

负债及股东权益

 

 

 

 

 

 

流动负债

 

 

 

 

 

 

长期债务的流动部分

 

$

45.6

 

 

$

20.4

 

应付账款

 

 

174.8

 

 

 

188.9

 

未实现收入和客户存款

 

 

50.6

 

 

 

46.7

 

应计税款

 

 

10.2

 

 

 

8.9

 

应计利息

 

 

0.9

 

 

 

3.6

 

应计工资和福利

 

 

36.4

 

 

 

35.0

 

应计重组

 

 

40.4

 

 

 

10.2

 

其他流动负债

 

 

26.8

 

 

 

31.8

 

已终止经营业务的持有待售流动负债

 

 

—

 

 

 

338.5

 

流动负债合计

 

 

385.7

 

 

 

684.0

 

长期债务，减去流动部分

 

 

1,720.2

 

 

 

1,830.1

 

经营租赁负债

 

 

77.5

 

 

 

60.2

 

养恤金和退休后福利义务

 

 

111.3

 

 

 

127.9

 

杆许可协议义务

 

 

37.8

 

 

 

40.8

 

递延所得税负债

 

 

20.4

 

 

 

5.4

 

其他非流动负债

 

 

238.5

 

 

 

127.9

 

来自已终止经营业务的持有待售非流动负债

 

 

—

 

 

 

85.7

 

负债总额

 

 

2,591.4

 

 

 

2,962.0

 

股东权益

 

 

 

 

 

 

额外实收资本

 

 

2,316.1

 

 

 

2,116.1

 

累计赤字

 

 

(480.1

)

 

 

(350.8

)

累计其他综合收益

 

 

35.0

 

 

 

28.2

 

股东权益合计

 

 

1,871.0

 

 

 

1,793.5

 

负债和股东权益合计

 

$

4,462.4

 

 

$

4,755.5

 

 

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

56

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

Cincinnati Bell Inc.

综合业务报表

（百万美元）

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

收入

 

$

1,096.3

 

 

$

1,100.1

 

 

$

1,091.5

 

成本和开支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务和产品成本，不包括以下项目

 

 

530.8

 

 

 

533.7

 

 

 

518.2

 

销售，一般和行政，不包括以下项目

 

 

263.7

 

 

 

266.8

 

 

 

244.3

 

折旧及摊销

 

 

338.9

 

 

 

369.5

 

 

 

408.8

 

重组和遣散相关费用

 

 

60.5

 

 

 

10.8

 

 

 

—

 

交易和整合成本

 

 

4.0

 

 

 

0.4

 

 

 

3.6

 

资产减值

 

 

3.1

 

 

 

—

 

 

 

2.7

 

总运营成本和费用

 

 

1,201.0

 

 

 

1,181.2

 

 

 

1,177.6

 

经营亏损

 

 

(104.7

)

 

 

(81.1

)

 

 

(86.1

)

利息支出

 

 

175.5

 

 

 

160.2

 

 

 

89.5

 

养恤金和退休后福利计划（福利）费用的其他组成部分

 

 

(5.5

)

 

 

0.7

 

 

 

(7.8

)

其他收入，净额

 

 

(37.2

)

 

 

(17.9

)

 

 

(11.5

)

所得税前持续经营亏损

 

 

(237.5

)

 

 

(224.1

)

 

 

(156.3

)

所得税优惠

 

 

(13.9

)

 

 

(16.4

)

 

 

(8.0

)

持续经营亏损

 

 

(223.6

)

 

 

(207.7

)

 

 

(148.3

)

终止经营业务收入（税后净额）

 

 

94.3

 

 

 

15.0

 

 

 

17.4

 

净亏损

 

$

(129.3

)

 

$

(192.7

)

 

$

(130.9

)

 

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

57

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

Cincinnati Bell Inc.

综合收益（亏损）合并报表

（百万美元）

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

净亏损

 

$

(129.3

)

 

$

(192.7

)

 

$

(130.9

)

其他综合收益（亏损），税后净额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外币折算（亏损）收益

 

 

(6.5

)

 

 

2.6

 

 

 

(6.2

)

已终止经营业务中剥离的累计外币折算亏损

 

11.5

 

 

 

—

 

 

 

—

 

设定受益计划

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期间重新计量产生的净收益，税后净额2.6美元、0.7美元、7.8美元

 

 

8.1

 

 

 

10.5

 

 

 

25.1

 

计入净收入的先前服务福利摊销，税后净额（0.2美元），（0.2美元）

 

 

(0.6

)

 

 

(0.6

)

 

 

—

 

计入净收入的净精算收益摊销，税后净额为（1.0美元）、（1.2美元）、（0.2美元）

 

 

(3.0

)

 

 

(3.8

)

 

 

(0.6

)

包含在净收入中的养老金结算福利的重新分类调整，税后净额为（0.8美元）

 

 

(2.7

)

 

 

—

 

 

 

—

 

其他综合收益合计

 

 

6.8

 

 

 

8.7

 

 

 

18.3

 

综合损失

 

$

(122.5

)

 

$

(184.0

)

 

$

(112.6

)

 

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

58

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

Cincinnati Bell Inc.

合并权益报表（赤字）

（百万）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累计

 

 

 

 

 

 

额外

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

实缴

 

 

累计

 

 

综合

 

 

 

 

 

 

资本

 

 

赤字

 

 

收入

 

 

合计

 

2021年12月31日余额

 

$

1,716.1

 

 

$

(27.2

)

 

$

1.2

 

 

$

1,690.1

 

净亏损

 

 

—

 

 

 

(130.9

)

 

 

—

 

 

 

(130.9

)

其他综合收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

18.3

 

 

 

18.3

 

2022年12月31日余额

 

 

1,716.1

 

 

 

(158.1

)

 

 

19.5

 

 

 

1,577.5

 

净亏损

 

 

—

 

 

 

(192.7

)

 

 

—

 

 

 

(192.7

)

其他综合收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8.7

 

 

 

8.7

 

Red Fiber Parent LLC的出资

 

 

400.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

400.0

 

2023年12月31日余额

 

 

2,116.1

 

 

 

(350.8

)

 

 

28.2

 

 

 

1,793.5

 

净亏损

 

 

—

 

 

 

(129.3

)

 

 

—

 

 

 

(129.3

)

其他综合收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6.8

 

 

 

6.8

 

Red Fiber Parent LLC的出资

 

 

200.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

200.0

 

2024年12月31日余额

 

$

2,316.1

 

 

$

(480.1

)

 

$

35.0

 

 

$

1,871.0

 

 

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

59

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

Cincinnati Bell Inc.

合并现金流量表

（百万美元）

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

经营活动产生的现金流量

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净亏损

 

$

(129.3

)

 

$

(192.7

)

 

$

(130.9

)

调整净亏损与经营活动提供的现金净额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧及摊销

 

 

344.6

 

 

 

449.6

 

 

 

497.1

 

长期资产减值损失

 

 

3.1

 

 

 

—

 

 

 

2.7

 

应收款项信用损失准备

 

 

9.7

 

 

 

9.1

 

 

 

8.4

 

利率掉期未实现（收益）损失

 

 

(1.2

)

 

 

4.4

 

 

 

(13.7

)

利息支出的非现金部分

 

 

8.7

 

 

 

7.5

 

 

 

5.4

 

递延所得税

 

 

15.5

 

 

 

(40.6

)

 

 

(42.3

)

超出费用的养老金和其他退休后付款

 

 

(14.4

)

 

 

(7.7

)

 

 

(16.1

)

出售已终止经营业务的收益

 

 

(93.7

)

 

 

—

 

 

 

—

 

其他，净额

 

 

(10.4

)

 

 

(2.4

)

 

 

(1.3

)

经营性资产负债变动情况：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应收款项减少（增加）额

 

 

87.0

 

 

 

(54.5

)

 

 

(9.1

)

存货、材料、用品、预付费用及其他流动资产减少（增加）额

 

 

3.9

 

 

 

(14.6

)

 

 

(48.1

)

应付账款（减少）增加额

 

 

(20.4

)

 

 

(54.7

)

 

 

69.2

 

应计及其他流动负债增加（减少）额

 

 

31.2

 

 

 

2.7

 

 

 

(1.4

)

其他非流动资产增加

 

 

(19.2

)

 

 

(5.1

)

 

 

(5.2

)

其他非流动负债增加

 

 

21.7

 

 

 

5.0

 

 

 

7.3

 

经营活动所产生的现金净额

 

 

236.8

 

 

 

106.0

 

 

 

322.0

 

投资活动产生的现金流量

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资本支出

 

 

(553.5

)

 

 

(641.4

)

 

 

(482.8

)

收购业务，扣除收购现金

 

 

—

 

 

 

(3.2

)

 

 

(65.5

)

出售已终止经营业务所得款项，扣除已剥离现金

 

 

672.2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

设备损坏收到的保险收益

 

 

7.6

 

 

 

0.3

 

 

 

0.4

 

购买无限期无形资产

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(6.8

)

收购光纤光缆资产

 

 

(1.5

)

 

 

(8.6

)

 

 

—

 

其他，净额

 

 

(0.5

)

 

 

(1.3

)

 

 

1.0

 

投资活动提供（使用）的现金净额

 

 

124.3

 

 

 

(654.2

)

 

 

(553.7

)

筹资活动产生的现金流量

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Red Fiber Parent LLC的出资

 

 

200.0

 

 

 

400.0

 

 

 

—

 

发行长期债务所得款项

 

 

331.7

 

 

 

211.4

 

 

 

2.7

 

初始期限小于90天的公司信贷额度净增加（减少）额

 

 

(152.5

)

 

 

(70.5

)

 

 

223.0

 

应收款项融资借款收益

 

 

1,279.9

 

 

 

1,706.5

 

 

 

1,150.8

 

应收账款融资的付款

 

 

(1,525.4

)

 

 

(1,647.8

)

 

 

(1,116.9

)

偿还债务

 

 

(36.2

)

 

 

(47.8

)

 

 

(20.3

)

发债成本

 

 

(5.4

)

 

 

(4.0

)

 

 

(0.7

)

筹资活动提供的现金净额

 

 

92.1

 

 

 

547.8

 

 

 

238.6

 

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

(0.1

)

现金，现金等价物和限制现金的净增加（减少）

 

 

453.3

 

 

 

(0.4

)

 

 

6.8

 

期初现金、现金等价物和限制性现金

 

 

12.5

 

 

 

12.9

 

 

 

6.1

 

期末现金、现金等价物和限制性现金

 

$

465.8

 

 

$

12.5

 

 

$

12.9

 

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

60

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

Cincinnati Bell Inc.

合并财务报表附注

 

1.
业务和会计政策说明

组织—于2020年3月13日，公司（定义见下文）与特拉华州有限责任公司Red Fiber Parent LLC（“母公司”）及RF Merger Sub Inc.（俄亥俄州公司及母公司的直接全资附属公司（“Merger Sub”）订立合并协议及计划（“合并协议”）。2021年9月7日（“截止日”或“合并日”），根据合并协议中规定的条款和条件，并根据俄亥俄州一般公司法（“OGCL”）的适用条款，Merger Sub与公司合并并入公司，公司继续作为存续公司（“合并”）。在合并生效时（“生效时间”），合并子公司的独立公司存在终止，公司作为母公司的全资私人子公司在合并后存续。由于合并，公司已不再是注册人，但由于某些契约中的合同条款，公司必须自愿向美国证券交易委员会（“SEC”）提交文件。合并的结果是，出于会计目的，母公司为收购方，而辛辛那提贝尔公司为被收购方。

业务描述— 辛辛那提贝尔 Inc.及其合并子公司（“辛辛那提贝尔”、“我们”、“我们的”、“美国”或“公司”）提供多元化的电信和技术服务。该公司通过为两个不同地区的客户提供服务产生了很大一部分收入。该公司将这些地区定义为1）大辛辛那提，其中包括俄亥俄州辛辛那提，俄亥俄州辛辛那提周围半径约25英里，包括肯塔基州北部和印第安纳州东南部的部分地区、俄亥俄州代顿和俄亥俄州哥伦布，以及2）夏威夷，其中包括瓦胡岛和邻近岛屿。与全国范围的类似公司和在不同地理区域运营的类似公司相比，在这些或其中一部分有限运营区域发生的经济衰退或自然灾害可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不成比例的影响。

截至2024年12月31日，我们通过一个分部经营业务：网络

截至2024年12月31日，公司拥有约2200名员工。与美国通信工人协会（“CWA”）和国际电气工人兄弟会（“IBEW”）当地1357签订的集体谈判协议涵盖了约44%的员工总数。与CWA和IBEW的集体谈判协议的生效日期分别为2026年第二季度和2028年第三季度。

2023年8月，母公司承诺向公司出资6.00亿美元，其中4.00亿美元和2.00亿美元分别于2023年第三季度和2024年第四季度由公司收到，并记入合并资产负债表的“额外实收资本”。2023年第三季度收到的出资用于偿还公司循环信贷融资的借款、基金资本支出以及基金营运资金。2024年第四季度收到的出资将用于公司计划于2025年进行的持续资本投资。

列报基础——公司的合并财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和条例编制的，管理层认为，其中包括为公允列报每个列报期间的经营业绩、综合收益、财务状况和现金流量而进行的所有必要调整。

合并基础—合并财务报表包括其行使控制权的辛辛那提贝尔公司及其控股多数的子公司的合并报表。公司间账户和交易已在合并财务报表中消除。

于2024年12月2日出售CBTS及OnX业务（「出售集团」）代表我们业务的战略转变。因此，来自处置集团的资产、负债和经营业绩在我们的财务报表中报告为已终止经营业务。因此，除综合现金流量表外，公司已将其上一期间的财务状况和经营业绩重新调整为与当前已终止经营业务的列报方式可比。所有必要的披露见附注3。

61

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

估计的使用——按照公认会计原则（“GAAP”）编制财务报表要求管理层做出影响所报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。进行此类估计和判断的重要项目包括：不动产、厂房和设备的账面价值；应收款项和递延所得税的信用损失估值；为所得税风险记录的准备金；与员工福利相关的资产和负债；根据会计准则编纂（“ASC”）606“收入确认”对递延成本的估值；所收购业务的购买价格分配；以及无形资产和商誉的估值。在正常经营过程中，公司还受到各种监管和税务诉讼、诉讼、索赔等事项的影响。该公司认为，根据公认会计原则，已为所有此类已主张和未主张的索赔提供了充足的准备金。这类事项受到许多不确定性和结果的影响，这些不确定性和结果是无法有把握地预测的。我们会根据情况、事实和经验的变化定期审查我们的估计。估计中的重大修订的影响从估计变动之日起前瞻性地反映在我们的财务报表中。

企业合并—在企业合并的会计处理中，我们应用了会计准则编纂805（“ASC 805”）“企业合并”的会计要求，其中要求以公允价值记录所收购业务的净资产。在制定收购资产和承担负债的公允价值估计时，管理层分析了多种因素，包括市场数据、收购业务的估计未来现金流量、行业增长率、当前固定资产的重置成本以及合同义务的市场利率假设。这样的估值要求管理层作出重大估计和假设，特别是就无形资产而言。此外，任何或有对价均按收购日的公允价值列报，交易成本在发生时计入费用。公司在合并财务报表中报告会计核算不完整项目的暂定金额。商誉根据计量期内对暂定金额的任何变动进行调整。与并购相关的披露见附注5。

可变利益实体—公司持有一家有限责任公司Digital Access Ohio LLC（“DAO”）的权益，根据ASC 810“合并”的指导，该公司被视为可变利益实体（“VIE”）。DAO被视为VIE，因为它没有足够的股权资本来为其活动提供资金，而无需额外的资金支持。公司是DAO的主要受益者，因为它拥有对DAO经济绩效影响最大的活动的权力，并有义务吸收预期损失和获得可能对DAO具有重大意义的预期收益的权利。因此，该公司合并了DAO，所有重要的公司间账户都已消除。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，DAO的运营结果不被视为重大。

DAO的资金以现金出资、债务发行和赠款的形式提供，其中包括一份自由的长期认股权证，允许认股权证持有人在融资协议2周年开始至融资协议日期10周年结束的期间内的任何时间根据自己的选择将认股权证转换为DAO的A-2类份额。公司已将与认股权证相关的公允价值记入综合资产负债表的“其他非流动负债”。公司将于各报告期间持续评估其是否拥有控股财务权益及是否为主要受益人。

现金、现金等价物和受限制现金——现金由银行账户中持有的资金组成。现金等价物包括原始期限为三个月或更短的短期、高流动性投资。截至2024年12月31日和2023年12月31日的受限现金由DAO持有的资金组成。截至2022年12月31日，受限制现金包括与成本法投资相关的托管账户中持有的资金和DAO持有的资金。在对合并现金流量表中显示的期初和期末总额进行调节时，受限制现金与现金和现金等价物一起包括在内。现金、现金等价物和限制性现金与合并资产负债表的对账如下：

 

（百万美元）

2024年12月31日

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

现金及现金等价物

$

460.7

 

 

$

7.8

 

 

$

7.7

 

包括在已终止经营业务的持有待售流动资产中的现金及现金等价物

 

—

 

 

 

1.3

 

 

$

1.7

 

计入其他非流动资产的受限现金

 

5.1

 

 

 

3.4

 

 

 

3.5

 

现金、现金等价物和每份合并现金流量表的限制性现金

$

465.8

 

 

$

12.5

 

 

$

12.9

 

 

62

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

应收款项——应收款项主要包括来自客户的贸易应收款项，一般为无抵押且在21-90天内到期。未开票的应收账款产生于已提供但尚未开票的服务。截至2024年12月31日和2023年12月31日，未开票的应收账款总额分别为270万美元和280万美元。与贸易应收款有关的预期信贷损失在综合资产负债表中作为信贷损失备抵入账。公司使用账龄应收账款余额的百分比来建立坏账准备，以反映信用损失的历史平均值以及针对某些可识别的、可能无法收回的余额的特定拨备。当对账的内部催收努力已经用尽时，核销账款并减少相关的无法收回账款备抵。

保理安排— 2018年第二季度，公司执行了一项应收账款融资的修订，其中包括辛辛那提贝尔 Funding LLC（“CBF”）的选择权，可以在无追索权的基础上直接向PNC银行出售某些应收账款。保理安排的条款规定了某些应收账款的保理业务，这些应收账款在购买日按应收账款的票面金额按伦敦银行同业拆息的年利率加上银行确定的利差贴现购买。2022年第二季度，该公司对其应收账款融资进行了修订，将LIBOR替换为SOFR，该利率等于纽约联邦储备银行管理的有担保隔夜融资利率。

2023年第一季度，公司对应收账款融资执行了某些修订（“修订”），其中包括将应收账款融资分开为两个独立的融资，（a）经修订的现有应收账款融资（“网络应收账款融资”），涵盖公司某些美国子公司产生的应收款项，包括辛辛那提贝尔 Telephone Company LLC、Hawaiian Telcom Communications、Inc.及其各自的某些子公司和（b）一项新融资（“CBTS应收账款融资”），涵盖公司IT服务和硬件部门的某些美国和加拿大子公司（包括CBTS Technology Solutions LLC和OnX Enterprise Solutions Ltd.）产生的应收账款。修订还将应收账款货币化安排从网络应收账款融资移至CBTS应收账款融资。CBTS应收账款融资与出售处置集团一起终止。

库存、材料和用品——库存、材料和用品包括网络组件、将出售给客户的各种电话和IT设备、维护库存以及其他材料和用品，按平均成本或市场中的较低者进行。

物业、厂房及设备—物业、厂房及设备按原成本列报，并在扣除累计折旧及减值亏损后呈列。维护和维修在发生时计入费用，而延长资产使用寿命或增加其功能的改进则在资产的剩余寿命内资本化和折旧。用于产生其语音和数据收入的大部分网络物业、厂房和设备采用组团法进行折旧，组团法每年根据特定一组资产的平均使用寿命而不是按单位法使用的每一项资产制定折旧率。除租赁物业改良外，其他物业、厂房及设备的折旧拨备按估计经济使用年限按直线法计提。租赁物改良按直线法在资产的经济使用年限或租赁期限中的较小者进行折旧，包括在合理保证续租的情况下可选择的续租期。

增加和改进，包括建设期间产生的利息和某些人工成本，被资本化。公司在资产报废义务发生期间记录法律责任的公允价值。预计移除成本初始资本化，并在标的资产的剩余寿命内折旧。关联负债每期按现值增值。一旦债务最终清偿，最终成本与记录负债之间的任何差额均确认为处置损益。

63

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

非自愿事件和或有事项影响的会计处理——因非自愿事件而被毁坏或损坏的资产被注销或账面价值减至其残值。当证明很可能通过保险收益追回全部或部分财产损失损失或其他承保费用的金额时，记录应收款项并抵销损失或费用，最高不超过总损失或费用的金额。经营中断保险理赔最终收到的收益、直接支出和资本资产超过账面净值的金额，在收取时记入经营业绩。在与保险索赔有关的所有或有事项得到解决之前，不会记录任何收益。

商誉——商誉是指购买价格对价超过与业务收购相关的所收购和记录的净资产公允价值的部分。商誉在业务分部层面进行分配。商誉按年度或当事件或情况变化表明此类资产可能使用定性或定量方法减值时进行减值测试。减值损失按报告单位的账面价值超过其公允价值的部分计量，不得超过商誉的账面价值。截至2024年止年度，为计算报告单位的公允价值，管理层采用了多种方法，包括基于收入的方法和基于市场的方法。收入法依赖于对未来收入增长率、终端增长率、EBITDA利润率假设、贴现率的估计。市场方法需要确定适当的同行群体，用于根据选定的市场倍数得出估计的公允价值。截至2024年、2023年及2022年止年度，并无在商誉中确认减值亏损。

无限期无形资产——无形资产是指购买的资产，这些资产缺乏实物，但由于合同或法律权利，或由于该资产能够单独出售或交换，可以与商誉分开区分。美国联邦通信委员会（“FCC”）的无线频谱许可和其他永久许可代表无限期无形资产。只要公司继续满足FCC要求的服务和地理覆盖规定，公司可以每十年以常规方式以象征性费用更新一次无线许可证。无需摊销的无形资产每年进行减值测试，或在事件或情况变化表明该资产可能发生减值时进行减值测试。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，并无就无限期无形资产确认减值亏损。

长期资产——当有事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，管理层审查物业、厂房及设备及其他长期资产的账面值，包括具有确定使用寿命的无形资产。当预期因使用一项资产（或一组资产）及其最终处置而产生的估计未来未折现现金流量低于其账面值时，确认减值亏损。减值损失按资产账面价值超过其估计公允价值的金额计量。长期使用的无形资产按该资产在未来年度产生的预计经济价值进行摊销。截至2024年12月31日止年度，公司录得310万美元的长期资产减值损失，用于注销某些固定资产和经营租赁使用权资产，由于公司在第三季度决定不再提供辅助产品，这些资产将不再被使用。截至2023年12月31日止年度，长期资产并无确认减值亏损。截至2022年12月31日止年度，公司录得与公司总部租赁物改良减值相关的长期资产减值损失270万美元。此外，加快了公司总部剩余租赁物改良的摊销，以反映管理层对剩余使用寿命估计的更新。

成本法投资—我们的某些成本法投资不具有易于确定的公允价值。这些投资按成本减减值（如有）加减同一发行人的相同或类似投资在有序交易中可观察到的价格变动导致的变动计量。截至2024年12月31日和2023年12月31日，这些投资的账面价值分别为1010万美元和1000万美元，计入合并资产负债表的“其他非流动资产”。至少每年对投资进行审查，以确定是否存在表明账面价值可能无法收回的情况变化。如果存在指标，则进行分析以确定账面价值是否超过估计的公允价值。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的成本法投资未确认减值损失。截至2022年12月31日止年度的成本法投资确认名义减值。

64

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

租赁—公司遵守ASC 842“租赁”中描述的租赁会计原则。根据ASC 842，公司在开始时根据存在的事实和情况确定一项安排是否为租赁。公司作为出租人的租赁交易中，租赁部分按照ASC 842进行会计处理，非租赁部分按照ASC 606进行会计处理。尽管需要将租赁和非租赁部分分开，但可以使用某些实用的权宜之计，使公司免于这一要求。采用实用权宜之计，允许公司将每个租赁组成部分和相关的非租赁组成部分作为一个单一组成部分一起核算，前提是这些组成部分的收入确认时间和模式相同，并且合并的、单一的记账单位将被归类为经营租赁。该公司针对包括手机和机顶盒在内的客户场所设备在内的某些服务的经营租赁有租赁和非租赁组件。在这些安排中，管理层得出结论认为非租赁部分是主要特征，因此，公司选择根据ASC 606将这些安排作为在综合经营报表中记录为“收入”的单一非租赁部分进行会计处理。

使用权资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁付款的义务。经营租赁使用权资产和负债按租赁期内租赁付款额现值在起始日确认。对于支付的初始直接成本或收到的奖励等项目，可能需要对使用权资产进行某些调整。

公司的租赁条款包括在合理确定我们将行使该选择权时延长、终止或买断租赁的选择权。合同价格基于电力使用等可变因素的租赁，在这些付款的义务发生期间确认为可变租赁费用。可变租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线法确认。

收入确认—公司遵守ASC 606中描述的收入确认原则。根据ASC 606，当公司向客户转让承诺的商品或服务的金额反映了公司预期有权获得的对价以换取这些商品或服务时，确认收入。商品或服务在客户取得控制权时被视为转让。

本地电话、特殊接入、互联网产品和视频服务的收入，在履行服务之前按月计费，不在计费或现金收据时确认，而是推迟到提供服务时确认。消费者长途、交换接入等基于使用的收费按月计费拖欠。该公司以每月定期为周期的账单服务收入，这些收入分布在每个月的每一天。由于每个计费周期的最后一天很少与长途电话和交换接入等基于使用的服务的报告期末重合，我们必须估计已赚取但尚未计费的服务收入。这些估计是基于历史使用情况，我们在可确定实际使用情况的期间调整这些估计，通常是在下一个报告期。

本地语音服务的定价通常受到州和联邦监管委员会的监督。此类监管还涉及服务、竞争和其他公共政策问题。各种监管裁决和解释可能导致未来期间收入的增加或减少。

对于长期不可撤销的使用权，或IRU，光纤电路容量合同，公司可能会收到交付服务的预付款，期限最长为25年。在这些情况下，公司将收入递延并在合同期限内按直线法摊销到收益中。更多信息见附注4。

广告费用——与广告相关的成本在发生时计入费用。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的广告费用分别为2170万美元、2500万美元和2350万美元。

法律费用和或有事项——公司在正常经营过程中，涉及各类索赔和法律诉讼。与损失或有事项有关的法律费用在发生时计入费用。法定索赔应计费用和或有事项一经确定为既可能又可估计，即予以记录。

65

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

收入、营业和监管税收

所得税——公司及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和地方司法管辖区提交所得税申报表。所得税拨备是基于合并财务报表中的收入，而不是所得税申报表中报告的金额。所得税准备金包括一笔目前应缴税款的金额和一笔递延至未来期间的税务后果的金额。递延所得税计提财务报表与所得税资产负债的暂时性差异。递延所得税每年按当时有效的税率重新计算。公司确认未来的税收优惠，例如净经营亏损和税收抵免，只要这些优惠被认为更有可能实现。记录估值备抵是为了将递延税项资产减少到更有可能实现的金额。递延所得税资产的最终变现取决于在基差和其他扣除变得可抵扣期间以及在净经营亏损结转到期之前产生未来应纳税所得额的能力。

此前的税务申报需接受监管机构的正常审查，直至相关诉讼时效到期。

营运税——某些营运税，如财产税、销售税、使用税和毛收款税，主要在服务成本内作为营业收入中的费用列报。这些税收不包括在所得税费用中，因为要支付的金额不取决于我们的收入水平。审计风险暴露的负债是根据管理层对支付概率的评估建立的。此类负债的拨备根据审计风险的性质确认为物业、厂房和设备、营业税费或折旧费用。经审计决议，任何未支付的剩余负债将从最初记录该负债的账户中解除。

监管税——公司对某些创收交易产生联邦和州监管税。我们被允许通过向客户开具账单来收回其中的某些税款；但是，收款不能超过联邦监管机构应支付的金额。这些联邦监管税是按总额在收入和服务成本中列报的，因为虽然公司需要缴纳税款，但它不需要向客户收取税款，事实上，在某些情况下不向客户收取税款。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，记录为收入的金额分别为3050万美元、3400万美元和3290万美元。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，记录为费用的金额分别为3480万美元、3800万美元和3690万美元。我们以净额记录从客户那里收取的所有其他联邦税。

递延补偿计划-2021年9月，在合并后，母公司授予公司高级职员和关键员工以现金结算的奖励，这些奖励在自授予日一周年开始的4年期间内按比例归属，最终20%在流动性事件发生时归属，定义为控制权变更或合格公开发行。在没有流动性事件的情况下，奖励将在八年后到期。在发生流动性事件时，奖励的最终支付是基于i）既得奖励的数量和ii）从流动性事件收到的收益超过投入资本的部分确定的金额，并根据内部收益率进行调整。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度没有记录赔偿费用。

在合并之前，公司向高级职员和关键员工授予了1050万美元的现金结算奖励，以取代基于绩效的限制性奖励和基于时间的限制性奖励。根据奖励条款，截至合并日，这些以现金结算的奖励中有四分之一加速归属。在合并日期之后，这些以现金结算的奖励的四分之一在六个月结束时归属，其余奖励在18个月结束时归属。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，现金支付奖励产生的费用分别为30万美元和330万美元。

66

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

养老金和退休后福利计划——公司维持合格和不合格的固定福利养老金计划，还为符合条件的员工提供退休后医疗保健和人寿保险福利。我们将固定福利养老金和其他退休后福利计划的资金过剩或资金不足状态确认为资产或负债。这些计划的资金状况变化在其发生年度确认为综合收益（损失）的组成部分。年内赚取的养老金和退休后医疗保健和人寿保险福利以及预计福利义务的利息目前在净定期福利成本中计提和确认。先前的服务成本和贷项按计划参与者的平均剩余预期寿命或剩余服务期摊销，依据的是计划参与者大多是退休人员还是在职雇员。精算估计数之间的差异或精算假设变动产生的净收益或损失确认为年度净定期福利成本的组成部分。超过预计福利义务10%的未确认精算损益按辛辛那提养老金计划和夏威夷养老金计划参与组的平均预期寿命、辛辛那提退休后计划当前在职计划参与者的平均未来工作年限和夏威夷退休后计划在职员工的平均剩余服务期按直线法摊销。

衍生金融工具——公司通过在综合资产负债表中以公允价值确认衍生工具为资产或负债，并将由此产生的损益确认为对综合经营报表或“累计其他综合收益”的调整，对衍生金融工具进行会计处理。本公司不持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具。

对于被指定并符合现金流量套期条件的对预期未来现金流量变动风险敞口进行套期的衍生工具，衍生工具的收益或损失在股东权益中作为“累计其他综合收益”的组成部分列报，并在被套期交易影响收益的同一期间或期间重新分类为收益。要接受套期会计处理，现金流量套期必须高度有效地抵消被套期交易的预期未来现金流量的变化。不符合套期保值条件的衍生工具通过当期收益调整为公允价值。与公司衍生工具相关的所有现金流量在合并现金流量表中归类为经营活动。

公允价值计量——金融和非金融资产和负债的公允价值定义为在市场参与者之间的有序交易中，代表出售资产所收到的或转移负债所支付的金额的价格。公允价值用于经常性计量某些投资。公允价值计量还用于确定企业合并中获得的资产和负债的初始价值、进行减值测试以及用于披露目的。

管理层在计量公允价值时尽可能使用市场报价和可观察输入值。在没有市场报价或可观察输入值的情况下，公允价值是使用包含市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的估值模型确定的。

公允价值计量分为三个等级之一，这三个等级优先考虑资产和负债公允价值计量方法中使用的输入值，具体如下：

第1级——活跃市场中相同工具的市场报价；

第2级——活跃市场中类似资产和负债的报价、不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的输入值（即利率、收益率曲线等），以及主要来自于或通过相关性或其他方式由可观察市场数据证实的输入值（市场证实输入值）；和

第3级——反映管理层确定市场参与者将在资产或负债定价时使用的假设的不可观察输入值。这些投入是根据现有的最佳信息，包括我们自己的数据制定的。

确定一项资产或负债在层次结构中落在何处需要做出重大判断。

 

67

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

2.
近期发布的会计准则

最近采用的会计准则

2020年3月，FASB发布ASU 2020-04，参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响。ASU旨在提供关于合同修改和对冲会计的美国公认会计原则指导的临时可选权宜之计和例外情况，以减轻与预期市场从伦敦银行间同业拆借利率（“LIBOR”）和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。ASU2020-04于2022年12月由ASU2022-06，参考利率改革（主题848）：推迟主题848的日落日期的规定进行了修订。这些修订自包括2020年3月12日或之后的过渡期开始之日起的任何日期生效，并可前瞻性地适用于2024年12月31日或之前作出的合同修改和订立或评估的套期保值关系。公司采用该标准，自2024年1月1日起生效。公司在未来的基础上应用了该修订，这些变化对其合并财务报表没有重大影响。

2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告（主题280）：改进可报告分部披露，主要通过加强对重大分部费用的披露来改善可报告分部披露要求。ASU在2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度的过渡期内对公共企业实体有效。ASU2023-07中的修订要求追溯适用。公司于2024年第四季度采用了新准则，并在追溯基础上应用了该修订。公司采用该准则提供了围绕其首席运营决策者以及用于评估业绩和为网络业务（公司的单一可报告分部）分配资源的相关分部损益计量的增强披露。新采用的准则还进一步明确了公司网络分部内的重大分部费用，详见附注16业务分部信息。

尚待采用的会计准则

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，《所得税（主题740）：所得税披露的改进》，要求报告实体披露有关实体有效税率调节的分类信息以及已缴纳所得税的信息。ASU在2024年12月15日之后开始的年度期间内对公共企业实体有效，但允许提前采用。本ASU中的修订将在未来基础上适用，并可选择追溯适用该标准。公司目前正在评估该准则对其合并财务报表及相关披露的影响，并将于2025年1月1日开始的年度期间采用该准则。

2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，损益表费用分类（“DISE”），旨在提高费用报告要求，围绕损益表中列报的费用性质加强披露，包括销售费用。ASU对2026年12月15日之后开始的年度报告期和2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期报告期的公共企业实体有效。本ASU内的修订将在未来基础上适用，并可选择追溯适用。公司目前正在评估该准则对其合并财务报表及相关披露的影响。

FASB或其他标准制定机构已发布或提议的、不需要在未来某个日期之前采用的其他会计准则，预计在采用时不会对公司的合并财务报表产生重大影响。

68

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

3.
停止运营

于2024年2月2日，公司与TowerBrook Capital Partners（“TowerBrook”）订立最终购买协议（“购买协议”），其中TowerBrook将向公司收购出售集团，购买价格为6.70亿美元。2024年12月2日，辛辛那提贝尔完成了交易。根据购买协议的条款，TowerBrook以6.70亿美元的购买价格加上在购买协议日期至2024年12月2日期间发生的某些营运资金变动的增量1840万美元收购了已剥离的业务。

出售集团的税前收益为9370万美元，在出售完成时入账，并被确定为收到的收益（扣除已剥离的现金）减去超过出售集团账面价值的出售成本。收盘后的售价调整和与出售有关的其他购买协议条款的完成可能会导致对出售金额的收益进行调整。

管理层评估了将处置集团报告为持有待售的标准，并得出结论，截至2024年2月，所有标准均已满足。因此，公司已在截至出售日期的综合经营报表中将出售集团的经营业绩报告为已终止经营业务。相关的持有待售资产和负债已在合并资产负债表中作为已终止经营的资产和负债列报，直至出售之日。这些变化已适用于所有呈报期间。

夏威夷业务和某些通信客户贡献的收入和营业收入，以及先前在IT服务和硬件分部报告的、由持续经营业务保留并排除在处置集团之外的相关资产和负债，已在网络分部报告截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。

与处置集团相关的无形资产、物业、厂房和设备以及使用权资产相关的所有折旧和摊销费用已于2024年2月2日终止。

出售集团于2024年1月1日至出售日期期间的财务业绩，以及截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度在综合经营报表中报告为已终止经营业务收入（税后净额）的财务业绩如下：

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

（百万美元）

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

收入

 

$

669.7

 

 

$

734.8

 

 

$

722.3

 

成本和开支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务和产品成本，不包括以下项目

 

 

453.8

 

 

 

491.4

 

 

 

486.5

 

销售，一般和行政，不包括以下项目

 

 

145.2

 

 

 

159.3

 

 

 

149.0

 

折旧及摊销

 

 

5.7

 

 

 

80.1

 

 

 

88.3

 

重组和遣散相关费用

 

 

3.0

 

 

 

3.0

 

 

 

2.0

 

交易成本

 

 

25.1

 

 

 

2.5

 

 

 

7.7

 

总运营成本和费用

 

 

632.8

 

 

 

736.3

 

 

 

733.5

 

营业收入（亏损）

 

 

36.9

 

 

 

(1.5

)

 

 

(11.2

)

利息支出

 

 

1.0

 

 

 

1.0

 

 

 

0.6

 

其他（收入）费用，净额

 

 

(2.4

)

 

 

0.3

 

 

 

(2.1

)

出售处置收益

 

 

93.7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

所得税前已终止经营业务收入（亏损）

 

 

132.0

 

 

 

(2.8

)

 

 

(9.7

)

所得税费用（收益）

 

 

37.7

 

 

 

(17.8

)

 

 

(27.1

)

终止经营业务净收入

 

$

94.3

 

 

$

15.0

 

 

$

17.4

 

 

69

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

处置集团截至2023年12月31日列报为持有待售的资产及负债情况如下：

（百万美元）

 

2023年12月31日

 

物业、厂房及设备

 

 

 

流动资产

 

 

 

现金及现金等价物

 

$

1.3

 

应收账款，减去备抵2.9美元

 

 

400.9

 

库存、材料和用品

 

 

18.8

 

预付费用

 

 

27.6

 

其他流动资产

 

 

11.4

 

终止经营业务流动资产总额

 

 

460.0

 

固定资产、工厂及设备，净值

 

 

73.4

 

商誉

 

 

154.3

 

无形资产，净值

 

 

300.2

 

递延所得税资产

 

 

2.8

 

其他非流动资产

 

 

39.5

 

来自已终止经营业务的非流动资产总额

 

 

570.2

 

终止经营业务资产总额

 

$

1,030.2

 

负债

 

 

 

流动负债

 

 

 

长期债务的流动部分

 

$

6.7

 

应付账款

 

 

264.9

 

未实现收入和客户存款

 

 

25.3

 

应计税款

 

 

4.3

 

应计工资和福利

 

 

16.5

 

其他流动负债

 

 

20.8

 

来自已终止经营业务的流动负债总额

 

 

338.5

 

长期债务，减去流动部分

 

 

6.3

 

递延所得税负债

 

 

52.3

 

其他非流动负债

 

 

27.1

 

来自已终止经营业务的非流动负债总额

 

 

85.7

 

终止经营业务负债总额

 

$

424.2

 

 

以下是合并现金流量表中包含的已终止经营业务的经营和投资现金流活动：

 

 

截至12月31日止年度，

 

（百万美元）

 

2024

 

 

2023

 

折旧及摊销

 

$

5.7

 

 

$

80.1

 

出售已终止经营业务的收益

 

$

93.7

 

 

$

—

 

资本支出

 

$

18.7

 

 

$

20.3

 

 

70

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

4.
收入

Network部门向住宅和商业客户提供产品和服务，可分为Strategic、Legacy和Other。2024年第一季度，公司在网络部门内将产品和服务的分类重新调整为这些类别，以更好地调整跨地区的收入，并将某些非经常性收入重新划分为其他。Strategic和Legacy类别中的产品和服务可以进一步分类为数据、视频或语音。Strategic和Legacy收入包括住宅和商业客户。

由于购买协议，以前在IT服务和硬件部分报告的某些夏威夷业务和通信收入贡献的收入现在在所有可比期间的网络部分报告。

住宅客户有隐含的按月合约。商业客户，除了与东南亚至美国（“SEA-US”）跨太平洋海底电缆系统相关的合同外，通常拥有初始期限为一至五年的合同，并按月自动续签。客户提供的服务按月开具发票。包含在其他收入流中的项目的合同通常期限较短且不到一年。与SEA-US电缆系统相关的合同通常为15年至25年，付款是预付的。

公司选择了ASC 606-10-32-18中所述的实务变通办法，即如果主体预计从向客户转让承诺的商品或服务到客户就该商品或服务付款之间的时间间隔为一年或更短，则该主体可不对重大融资成分的影响调整承诺的对价金额。客户通常会在提供服务或交付产品时立即收到账单。客户的付款期限为30至120天。在收购Hawaiian Telcom Holdco公司（“Hawaiian Telcom Holdco”）之后，公司开始确认与根据不可撤销使用权（“IRU”）合同提供的光纤电路容量服务的预付款相关的融资部分。IRU合同与SEA-US电缆系统和其他专用光纤路线相关。IRU合约的期限通常在15至25年之间。

履约义务

履约义务是合同中承诺向客户转让一项可明确区分的商品或服务，或一系列可明确区分的商品或服务，是ASC主题606中定义的记账单位。合同中确定的交易价格分配给每项可明确区分的履约义务，并在履约义务得到履行时或履行时确认为收入。在我们的合同期限内，对所提供服务的变更进行合同修改是例行的。在大多数情况下，合同修改是为了增加或减少可区分的服务，价格变化是基于服务的单独售价，因此，作为新合同在预期基础上入账。

货物和服务是单独出售的，或者一份合同可能包括多项货物或服务。对于包含多种商品和服务的合同，合同中确定的交易价格使用合同中每一种可明确区分的商品或服务的单独售价分配给每一项履约义务。

71

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

履约义务要么随着服务的履行随着时间的推移得到履行，要么在某个时间点得到履行。基本上我们所有的服务收入都是随着时间的推移而确认的。对于随时间转移的服务，公司选择了根据向客户开具发票的金额确认收入的实用权宜之计，因为公司得出的结论是，发票金额与向客户提供的服务的价值直接对应。管理层认为这是对控制权转移的忠实描述，因为服务是在一个月内平均提供的，并且在合同有效期内基本相同。由于公司已选择了在ASC 606-10-50-13中详述的实务变通办法，这些将在未来期间开票的未满足的履约义务的收入尚未披露。

截至2024年12月31日，我们预计将在未来确认的与未履行（或部分未履行）的客户合同相关的履约义务相关的收入（包括融资部分）为2.149亿美元。2024年第三季度，该公司获得了5000万美元的合同，用于补贴俄亥俄州西南部的进一步宽带扩展。预计收入将在2026年和2027年确认。某些IRU合同的期限最长可达30年，并在合同期限开始时开具发票。此类合同产生的收入随着时间的推移确认为在合同期内提供的服务。现有客户合同预计将确认的收入如下：

 

（百万美元）

 

 

 

2025

 

$

18.0

 

2026

 

 

50.3

 

2027

 

 

37.2

 

2028

 

 

9.6

 

2029

 

 

9.7

 

此后

 

 

90.1

 

该公司确定了四项不同的履约义务，即数据、语音、视频和其他。对于数据、语音和视频服务中的每一项，服务在协议的每个期间以基本相似的方式持续交付给客户，客户在服务交付时完全控制服务，因此，数据、语音和视频被确定为一系列不同的服务。所提供的服务可分为三个主要类别，包括战略、遗留和其他。战略和遗留类别可能包括上述一项或多项履约义务。数据服务包括互联网接入、数字用户线路、以太网、路由网络服务、SONET（同步光网络）、专用互联网接入、波长、数字信号、IRU收入，以及与东南亚-美国电缆系统相关的收入。根据各种标准计划，通过我们的光纤网络向住宅和商业客户提供视频服务，并有机会增加优质频道。要获得视频服务，客户需要使用公司的机顶盒，这些机顶盒作为每月定期服务的一部分进行计费。机顶盒不被视为与视频分开的履约义务，因为设备是服务运营所必需的，并且客户没有设备的替代用途。语音服务包括传统和光纤语音线、交换接入、数字集群、消费者和商务长途电话，以及根据购买协议，包括数据和VoIP服务在内的某些通信服务、包括数据的融合IP通信、语音和移动应用的定制解决方案、MPLS（多协议标签交换）和会议服务。

未包含在数据、语音或视频中的服务和产品包含在其他收入中，包括电线护理、时间和材料项目、广告、分布式天线系统的管理、包括处理、特许经营和监管费用在内的某些转嫁费用、补贴光纤建设项目和其他通常属于非经常性的费用。

由于购买协议，其他收入还包括夏威夷电信为销售硬件和维护合同以及安装项目和云服务贡献的收入，其中包括存储、基于SLA的监控和管理、云计算和云咨询。硬件和维护合同的销售在某一时点确认，而其他服务和产品的控制权转移则按个别项目进行评估，并可能随时间或某一时点发生。

72

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

公司采用多种方法确定单机售价。分类为战略性、纳入Data履约义务以及Voice、Legacy Data等履约义务的互联网产品，单机售价根据标价、标价折扣、关税税率、保证金百分比范围或最低保证金百分比确定。

对于硬件的销售，公司评估是委托还是代理。该公司得出的结论是，它作为代理是因为它在库存转移给客户之前不控制库存，它没有能力将产品引导给除采购客户之外的任何人，它没有将硬件与自己的任何商品或服务集成。基于这一评估，履约义务是在供应商和客户之间安排硬件销售。在硬件出现问题的情况下，公司与制造商协调，按照标准制造商保修促成退货。硬件回报对公司来说并不重要。

对于硬件销售，收入在扣除产品成本后确认，并在硬件按照合同条款发货或交付时确认。对于Voice and Other内的某些项目，当客户传达接受所提供的服务时确认收入。对于船上运输条款中包含运费的合同，管理层选择将运输和装卸作为履行承诺转让货物的活动进行核算，因此没有评估运输和装卸活动是否承诺为其客户提供服务。

合同余额

公司在合同期限超过一年的数据、语音和视频产品供应履行协议的一部分发生安装费用时，将增量履行成本确认为一项资产。这些履约成本在客户的预计使用年限内按比例摊销，代表了资产资本化的预期受益期。客户的预期寿命是利用每个产品的平均流失率确定的。该公司根据历史平均客户寿命计算平均流失率。我们还确认一项资产，用于某些语音服务的增量履行成本，这些服务需要我们产生安装和拨备费用，并在平均合同期限内摊销。客户流失率和平均合同期限假设每年进行审查。履行成本被资本化为“其他非流动资产”。相关摊销费用记入“服务和产品成本”。

 

如果我们预计这些成本的收益超过一年，公司将确认与客户签订合同的增量成本的一项资产。我们已确定与数据、语音和视频服务相关的某些销售激励计划符合资本化的要求。为获取合同的成本而建立的合同资产记入“其他非流动资产”。销售奖励在服务交付期间使用平均流失率或平均合同期限按比例摊销，两者均代表资本化资产的预期受益期。客户流失率和平均合同期限假设每年进行审查。相关摊销费用记入“销售、一般和行政”。

73

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

管理层已选择使用ASC 340-40-25-4中详述的实用权宜之计，将履行合同的任何成本和获得合同的成本在摊销期为一年或更短时发生时费用化。这一实用权宜之计已应用于履行成本，其中包括与布线项目相关的安装成本。此外，这一实用权宜之计已应用于与某些Voice项目的收入相关的购置成本。

下表列出了公司合同资产的活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（百万美元）

 

履行成本

 

 

购置成本

 

 

合计

 

截至2021年12月31日余额*

 

$

1.0

 

 

$

3.4

 

 

$

4.4

 

新增

 

 

2.2

 

 

 

11.3

 

 

 

13.5

 

摊销

 

 

(0.4

)

 

 

(2.6

)

 

 

(3.0

)

截至2022年12月31日余额

 

 

2.8

 

 

 

12.1

 

 

 

14.9

 

新增

 

 

2.2

 

 

 

11.8

 

 

 

14.0

 

摊销

 

 

(0.8

)

 

 

(5.5

)

 

 

(6.3

)

截至2023年12月31日的余额

 

 

4.2

 

 

 

18.4

 

 

 

22.6

 

新增

 

 

2.2

 

 

 

12.8

 

 

 

15.0

 

摊销

 

 

(1.8

)

 

 

(7.6

)

 

 

(9.4

)

截至2024年12月31日的余额

 

$

4.6

 

 

$

23.6

 

 

$

28.2

 

 

*2021年12月31日的期初余额包括从处置集团转入的履行成本和购置成本金额分别为30万美元和10万美元。

 

公司就IRU合同预收现金确认负债。截至2024年12月31日和2023年12月31日，合同负债分别为430万美元和410万美元，计入“其他流动负债”。截至2024年12月31日和2023年12月31日，合同负债分别为8940万美元和7950万美元，计入“其他非流动负债”。

分类收入

下表列出按产品和服务项目分列的收入：

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

（百万美元）

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

数据

 

$

581.3

 

 

$

552.8

 

 

$

518.6

 

视频

 

 

178.5

 

 

 

180.8

 

 

 

179.4

 

声音

 

 

228.2

 

 

 

256.4

 

 

 

278.0

 

其他

 

 

108.3

 

 

 

110.1

 

 

 

115.5

 

总收入

 

$

1,096.3

 

 

$

1,100.1

 

 

$

1,091.5

 

 

74

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

5.
并购

收购BridgWired Fiber资产

2023年第三季度，公司从BridgWired，LLC（“BridgWired”）收购光纤网络资产，收购总价为670万美元，其中包括590万美元现金和80万美元或有对价。2024年，公司汇出了80万美元的或有对价。该公司将桥网纤维资产收购作为ASC 805-10-55“业务合并”下的资产收购进行会计处理，因为收购的资产不包括组装的劳动力，且所收购资产的总价值符合ASC 805-10-55-5A中有关几乎所有公允价值都集中在单一资产或一组资产（即纤维基础设施资产）中的屏幕测试，因此，该资产不被视为一项业务。光纤网络资产将有助于支持和扩展公司现有网络。这些资产在合并资产负债表的“固定资产、工厂及设备，净值”中作为网络设备入账。

收购Ohio Transparent Telecom Inc。

2023年4月17日（“OTT收购日期”），公司收购Ohio Transparent Telecom Inc.（“OTT”）100%的股份，该公司是一家私营公司，为俄亥俄州和密歇根州多个行业的商业和企业客户提供网络安全、数据连接和统一通信解决方案，总收购价为330万美元，其中包括320万美元现金和10万美元或有对价。OTT提供的服务和解决方案将补充公司于2022年第二季度收购的Agile（定义见下文）提供的服务。

所收购资产和承担的负债的估值基于OTT收购日的估计公允价值。对收购的有形和无形资产净值以及承担的负债的对价分配反映了各种公允价值估计和分析，包括第三方估值专家所做的工作。对收购的特定资产和承担的负债的最终购买价格分配的确定完成。

就此次收购而言，公司记录了110万美元的商誉，这归因于收购的具有行业专业知识的员工队伍以及与雅居乐的其他预期协同效应。与本次收购相关的商誉金额可用于所得税抵扣。

收购劳伦斯堡纤维资产

2023年第一季度，公司从劳伦斯堡市收购光纤网络资产，总购买价格为300万美元，其中包括270万美元现金和30万美元或有对价。2024年，或有对价中的0.2百万美元已汇出，仍有0.1百万美元未付。该公司将劳伦斯堡纤维资产收购作为ASC 805-10-55“业务合并”项下的资产收购进行会计处理，因为收购的资产不包括组装好的劳动力，且收购的资产的总价值符合ASC 805-10-55-5A中有关几乎所有公允价值都集中在单一资产或一组资产（即纤维基础设施资产）中的屏幕测试，因此，这些资产不被视为一项业务。光纤网络资产将有助于支持和扩展公司现有网络。这些资产在合并资产负债表的“固定资产、工厂及设备，净值”中作为网络设备入账。

75

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

收购Agile IWG Holdings，LLC

 

2022年5月2日（“雅居乐收购日期”），公司收购了总部位于俄亥俄州坎顿的Agile IWG Holdings，LLC（“雅居乐”），总现金对价为6550万美元。Agile通过由Agile设计、建造和管理的混合光纤无线网络向主要位于俄亥俄州和宾夕法尼亚州的客户提供中间一公里、最后一公里和校园连接服务。

 

购买价格是通过公司以前的应收账款融资和循环信贷融资（见附注8）下的借款提供的。

所收购资产及所承担负债的估值乃基于雅居乐收购日期的估计公平值。对收购的有形和无形资产净值以及承担的负债的对价分配反映了各种公允价值估计和分析，包括第三方估值专家所做的工作。对收购的特定资产和承担的负债的最终购买价格分配的确定完成。

 

截至2024年12月31日止年度并无录得与雅居乐收购有关的开支。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，公司分别发生了与雅居乐收购相关的30万美元和210万美元的收购费用。这些费用记录在综合经营报表的“交易和整合成本”中。

 

根据公允价值估计，购买价格已按如下方式分配给所收购的个别资产和承担的负债：

（百万美元）

 

敏捷

 

获得的资产

 

 

 

应收款项和其他流动资产

 

$

1.8

 

物业、厂房及设备

 

 

10.2

 

经营租赁使用权资产

 

 

27.8

 

无形资产

 

 

19.4

 

商誉

 

 

35.0

 

获得的资产总额

 

 

94.2

 

承担的负债

 

 

 

应计费用和其他流动负债

 

 

2.5

 

经营租赁负债

 

 

25.7

 

其他非流动负债

 

 

0.5

 

承担的负债总额

 

 

28.7

 

取得的净资产

 

$

65.5

 

 

就这项收购而言，公司录得商誉，归因于多元化的客户群，并获得了具有行业专业知识的劳动力。与本次收购相关的商誉金额可用于所得税抵扣。

 

76

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

2023年第二季度，公司记录了计量期调整，以反映对所收购物业、厂房和设备以及无形资产公允价值的税收影响，从而导致“递延所得税负债”和“商誉”减少440万美元。在2022年第四季度，记录了一项计量期调整，以反映对所收购的不动产、厂房和设备以及无形资产的估计公允价值的税务影响，从而导致“递延所得税负债”和“商誉”增加440万美元。此外，公司在2022年第四季度记录了被认为本质上不重要的影响“应收账款和其他流动资产”和“商誉”的计量期调整。在2022年第三季度，公司记录了雅居乐的计量期调整，以反映公允价值估计的改进，此外还进行了0.4百万美元的营运资本调整，将购买价格提高到6550万美元。记录的大多数重大调整与“经营租赁使用权资产”和“经营租赁负债”、“其他非流动负债”和“无形资产”中包含的递延税项负债中包含的已收购经营租赁有关。这些调整的抵消被记为“商誉”的净减少。与收购雅居乐有关的计量期调整追溯适用于雅居乐收购日期。

 

根据公允价值估计，取得的可辨认无形资产如下：

（百万美元）

 

公允价值

 

 

有用的生活

客户关系

 

$

16.0

 

 

15年

商品名称

 

 

2.3

 

 

10年

技术

 

 

1.1

 

 

7年

可辨认无形资产合计

 

$

19.4

 

 

 

 

77

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

6.
临perty，厂房和设备

不动产、厂房和设备由以下部分组成：

 

 

 

12月31日，

 

 

可折旧

（百万美元）

 

2024

 

 

2023

 

 

寿命（年）

土地和通行权

 

$

136.3

 

 

$

133.5

 

 

20 –无限期

建筑物及租赁物业改善

 

 

240.2

 

 

 

218.3

 

 

5 – 40

网络设备

 

 

2,821.1

 

 

 

2,412.5

 

 

3 – 50

办公软件、家具、固定装置和车辆

 

 

207.2

 

 

 

130.6

 

 

3 – 17

在建工程

 

 

149.4

 

 

 

139.4

 

 

不适用

总值

 

 

3,554.2

 

 

 

3,034.3

 

 

 

累计折旧

 

 

(928.9

)

 

 

(648.6

)

 

 

固定资产、工厂及设备，净值

 

$

2,625.3

 

 

$

2,385.7

 

 

 

包括作为融资租赁入账的资产在内的物业、厂房和设备的折旧费用在2024年总计为276.3美元，2023年为3.003亿美元，2022年为3.359亿美元。与提供服务成本相关的折旧费用部分在2024年、2023年和2022年分别为86%、90%和94%。网络设备中包含大量资产，导致可折旧年限在3至50年之间，其中大部分在7至22年的范围内。

公司在2024年录得290万美元的长期资产减值损失，这与由于公司决定不再提供辅助产品而将不再使用的某些固定资产的注销有关。截至2023年12月31日止年度，物业、厂房及设备并无确认资产减值亏损。公司在2022年第三季度录得270万美元的长期资产减值损失，与公司总部的租赁物改良减值有关。

 

 

78

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

7.
商誉和无形资产

商誉

公司商誉变动情况包括：

 

（百万美元）

 

网络

 

商誉，截至2022年12月31日余额

 

$

570.0

 

年内活动：

 

 

 

对上一年收购雅居乐的调整

 

 

(4.4

)

收购OTT

 

 

1.1

 

商誉，截至2023年12月31日和2024年12月31日的余额

 

$

566.7

 

对所有可比期间的商誉余额进行调整，以反映根据保留业务的相对公允价值从处置集团重新分类至网络分部的商誉。

2023年期间，由于对上一年收购雅居乐进行了调整，商誉减少了440万美元；由于收购OTT，商誉增加了110万美元。有关雅居乐和OTT收购的更多信息，请参见附注5。

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，没有在商誉中确认减值损失。在2024年第四季度进行的年度审查中，我们完成了量化评估，确定我们所有报告单位的公允价值超过了其账面价值，包括商誉，因此商誉没有减值。

 

无形资产

公司的无形资产包括：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024年12月31日

 

 

2023年12月31日

 

 

 

毛额

 

 

 

 

 

 

 

 

毛额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

携带

 

 

累计

 

 

净

 

 

携带

 

 

累计

 

 

净

 

（百万美元）

 

金额

 

 

摊销

 

 

金额

 

 

金额

 

 

摊销

 

 

金额

 

需摊销的无形资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

客户关系

 

$

545.0

 

 

$

(208.2

)

 

$

336.8

 

 

$

545.0

 

 

$

(150.6

)

 

$

394.4

 

商品名称

 

 

22.4

 

 

 

(20.6

)

 

 

1.8

 

 

 

22.4

 

 

 

(15.8

)

 

 

6.6

 

技术

 

 

1.1

 

 

 

(0.5

)

 

 

0.6

 

 

 

1.1

 

 

 

(0.3

)

 

 

0.8

 

合计

 

 

568.5

 

 

 

(229.3

)

 

 

339.2

 

 

 

568.5

 

 

 

(166.7

)

 

 

401.8

 

不需摊销的无形资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FCC许可证和频谱使用权

 

 

7.4

 

 

 

—

 

 

 

7.4

 

 

 

7.1

 

 

 

—

 

 

 

7.1

 

永久许可证

 

 

6.8

 

 

 

—

 

 

 

6.8

 

 

 

6.8

 

 

 

—

 

 

 

6.8

 

无形资产总额

 

$

582.7

 

 

$

(229.3

)

 

$

353.4

 

 

$

582.4

 

 

$

(166.7

)

 

$

415.7

 

由于收购OTT，公司在OTT收购日录得名义上的有限寿命无形资产，代表初步公允价值。由于收购雅居乐，公司在雅居乐收购日记录了1940万美元的有限寿命无形资产，代表公允价值。有关收购OTT和Agile的更多信息，请参见附注5。使用寿命有限的无形资产根据预计经济效益和使用年限等多项假设，在其使用寿命内进行摊销。

在2022年第四季度，随着公司继续扩展我们的光纤网络并增加互联网用户，公司购买了一组IP地址的永久许可，以供使用。

有限寿命无形资产的摊销费用在2024年为6260万美元，2023年为6920万美元，2022年为7290万美元。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，无形资产未确认减值损失。

79

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

各使用寿命有限的无形资产类别的估计可使用年限如下：

 

客户关系

 

15年

商品名称

 

3至10年

技术

 

7年

 

未来年度的年度预计摊销费用如下：

 

（百万美元）

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2025

 

$

53.4

 

2026

 

 

48.9

 

2027

 

 

44.4

 

2028

 

 

39.8

 

2029

 

 

35.2

 

此后

 

 

117.5

 

合计

 

$

339.2

 

 

80

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

8.
债务和其他融资安排

该公司的债务包括以下内容：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12月31日，

 

（百万美元）

 

2024

 

 

2023

 

长期债务的流动部分：

 

 

 

 

 

 

信贷协议-B-1期贷款

 

$

5.0

 

 

$

5.0

 

信贷协议-B-2期贷款

 

 

—

 

 

 

6.5

 

信贷协议-B-3期贷款

 

 

2.0

 

 

 

2.0

 

信贷协议-B-4期贷款

 

 

9.3

 

 

 

—

 

其他银行债

 

 

18.9

 

 

 

—

 

Paniolo纤维资产融资安排

 

 

0.5

 

 

 

0.5

 

融资租赁负债

 

 

9.9

 

 

 

6.4

 

长期债务的流动部分

 

 

45.6

 

 

 

20.4

 

长期债务，减去流动部分：

 

 

 

 

 

 

网络应收账款融资

 

 

—

 

 

 

36.1

 

CBTS应收账款融资

 

 

—

 

 

 

209.9

 

信贷协议-循环信贷融资

 

 

—

 

 

 

152.5

 

信贷协议-B-1期贷款

 

 

480.0

 

 

 

485.0

 

信贷协议-B-2期贷款

 

 

—

 

 

 

630.5

 

信贷协议-B-3期贷款

 

 

195.0

 

 

 

197.0

 

信贷协议-B-4期贷款

 

 

921.3

 

 

 

—

 

各类辛辛那提贝尔电话手记（一）

 

 

93.8

 

 

 

95.1

 

Paniolo纤维资产融资安排

 

 

20.9

 

 

 

21.4

 

数字接入Ohio Advance

 

 

10.3

 

 

 

6.3

 

融资租赁负债

 

 

37.7

 

 

 

36.4

 

 

 

1,759.0

 

 

 

1,870.2

 

未摊销折扣净额

 

 

(5.8

)

 

 

(5.5

)

未摊销票据发行费用

 

 

(33.0

)

 

 

(34.6

)

长期债务，减去流动部分

 

 

1,720.2

 

 

 

1,830.1

 

总债务

 

$

1,765.8

 

 

$

1,850.5

 

 
(1)
截至二零二四年十二月三十一日及二零二三年十二月三十一日止之账面值净额 各种辛辛那提贝尔电话票据均包含在公司合并日2021年9月7日记录的未摊销公允价值调整 $ 5.9 百万美元 7.2 百万，分别 .该调整在票据存续期内摊销，并记录为利息支出的减少。

 

81

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

信贷协议

就合并协议而言，于生效时间（生效时间发生之日，“截止日”），公司订立新的信贷协议（“信贷协议”）并终止先前的公司信贷协议。信贷协议最初规定（i）五年期2.75亿美元的高级有担保循环信贷融资，包括最高4000万美元的信用证次级融资和最高1000万美元的周转贷款次级融资（“循环信贷融资”）和（ii）七年期1.5亿美元的高级有担保定期贷款融资（“B-1期贷款”）。循环信贷便利将于2026年9月到期，B-1期贷款将于2028年9月到期。B-1期贷款下的借款用于为现有公司债务再融资，为与收购公司和建立信贷协议有关的部分费用和开支提供资金，以及用于营运资金和一般公司用途。循环信贷融资下的借款可用于提供持续营运资金以及用于公司的其他一般公司用途。

公司（i）发生与发放B-1期贷款相关的递延融资成本32.0百万美元，资本化为截至合并日未偿债务余额的减少；（ii）发生与发放循环信贷融资相关的递延融资成本610万美元，资本化为截至合并日合并资产负债表上的“其他非流动资产”。

2021年11月，公司对信贷协议订立了一项修订（“第1号修订”），其中规定：（i）将循环信贷融资增加1.25亿美元，将循环信贷融资下的承诺总额增加至4亿美元，（ii）B-1期贷款增加3.50亿美元（“B-1期贷款增加增量”），将B-1期贷款的本金总额增加至5亿美元，以及（iii）产生新一批本金总额为6.50亿美元的高级有担保定期贷款（“B-2期贷款”）。增量B-1期贷款增加及B-2期贷款的所得款项由公司用于全额赎回公司现有全部2024年到期的7.000%优先票据（“2024年票据”）及2025年到期的8.000%优先票据（“2025年票据”），并支付与此相关的费用和开支。B-2期贷款将于2028年11月到期。第1号修正案还将所有B-1期贷款的期限延长至2028年11月，并降低了适用于B-1期贷款和循环信贷融资的利息。第1号修正案还规定将信贷协议下的基准利率从LIBOR过渡到Term SOFR。截至2024年12月31日，循环信贷安排下没有借款，剩余4亿美元可用。

由于2021年的第1号修正案，公司分别产生了与增量B-1期贷款增加和B-2期贷款相关的430万美元和970万美元的递延融资成本，并将这些金额资本化为2021年未偿债务余额的减少。此外，该公司因增加循环信贷融资能力而产生了130万美元的递延融资成本，并将该金额资本化为2021年合并资产负债表上的“其他非流动资产”。

2023年5月，公司订立信贷协议的增量修订（“增量修订”），以规定产生新一批2亿美元的高级有担保定期贷款（“B-3期贷款”）。B-3期贷款的收益用于偿还循环信贷融资项下的部分未偿还贷款，在2023年第二季度到期时全额偿还剩余的2023年到期的71/4%票据，以及用于其他一般公司用途。B-3期贷款将于2028年11月到期。信贷协议的所有其他重要条款、条件和契诺均未因增量修订而改变。

该公司因发放B-3期贷款而产生了190万美元的递延融资成本，并将该金额资本化为2023年未偿债务余额的减少。

2024年5月，公司对信贷协议订立了一项修订（“第3号修订”），规定（i）对现有B-2期贷款（定义见信贷协议）（“增量B-2期贷款”）增加3亿美元，以及（ii）将公司循环信贷融资项下承诺的到期日延长至2028年8月。增量B-2期贷款与现有B-2期贷款属于同一类贷款，与此类B-2期贷款的条款相同。增量期限B-2贷款的收益用于（a）偿还循环信贷融资项下的未偿还贷款，（b）偿还公司应收账款证券化融资项下的部分借款，（c）支付与第3号修正案及其所设想的交易相关的费用、开支和其他交易成本，以及（d）用于营运资金和其他一般公司用途。信贷协议的其他重要条款、条件及契诺因第3号修订而不变。

82

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

由于第3号修正案，公司产生了与增量B-2期贷款相关的递延融资成本240万美元，并将这些金额资本化，作为未偿债务余额的减少。此外，公司因将循环信贷融资的到期日延长至2028年8月而产生了0.6百万美元的递延融资成本，并将2024年合并资产负债表上的“其他非流动资产”金额资本化。

2024年6月，公司订立信贷协议的修订（“第4号修订”），以规定降低信贷协议项下适用于B-3期贷款的利率差。信贷协议的其他重要条款、条件和契诺因第4号修订而未变。

由于第4号修正案，公司产生了与B-3期贷款相关的0.7百万美元的递延融资成本，并将这些金额资本化，作为2024年未偿债务余额的减少。

2024年12月，公司对信贷协议订立了一项修订（“第5号修订”），规定（i）降低信贷协议项下适用于B-1期贷款和B-3期贷款的利率差，以及（ii）产生新一批930,590，472美元的高级有担保定期贷款（“B-4期贷款”）。B-4期贷款的所得款项用于为B-2期贷款的未偿还本金总额全额再融资以及支付与B-2期贷款再融资有关的费用和开支。

该公司因发放B-4期贷款而产生了0.9百万美元的递延融资成本，并将该金额资本化为2024年未偿债务余额的减少。此外，该公司与B-1期贷款和B-3期贷款相关的递延融资成本分别为0.7百万美元和0.3百万美元，与息差减少有关，并将这些金额资本化，作为2024年未偿债务余额的减少。

2024年5月和6月的修订被视为对原定期贷款B-2、定期贷款B-3和循环信贷融资的修改。因此，没有录得亏损，递延的新融资成本正在按定期贷款和循环贷款的新的和经修订的期限摊销。2024年12月的修正案也被视为对定期贷款的修改。因此，没有录得亏损，递延的新融资成本正在按定期贷款的新的和经修订的期限摊销。

根据第5号修正案，B-1期和B-3期贷款下的借款最初将承担利息，利率等于，由公司选择：

•
参考（i）联邦基金利率（确定为任何一天的年利率等于联邦基金经纪商在该日安排的与美国联邦储备系统成员的隔夜联邦基金交易利率的加权平均数，由纽约联邦储备银行在该日的下一个营业日公布）中的最高者确定的基准利率加上1/21%，（ii）由高盛 Sachs在其位于纽约市的主要办事处不时公开宣布为其有效的“最优惠利率”并通知公司的当日的有效利率，及（iii）在可确定的范围内，一个月的调整后期限SOFR（厘定如下）加 1.00 %，加上，在任何这样的情况下， 2.00 %；或
•
参考基于纽约联邦储备银行管理的担保隔夜融资利率的前瞻性期限利率确定的调整后期限SOFR加 3.00 %.

B-4期贷款下的借款最初将承担利息，利率等于，由公司选择：

•
参考（i）联邦基金利率（确定为任何一天的年利率等于联邦基金经纪商在该日安排的与美国联邦储备系统成员的隔夜联邦基金交易利率的加权平均数，由纽约联邦储备银行在该日的下一个营业日公布）中的最高者确定的基准利率加上1/21%，（ii）由高盛 Sachs在其位于纽约市的主要办事处不时公开宣布为其有效的“最优惠利率”并通知公司的当日的有效利率，及（iii）在可确定的范围内，一个月的调整后期限SOFR（厘定如下）加 1.00 %，加上，在任何这样的情况下， 1.75 %；或
•
参考基于纽约联邦储备银行管理的担保隔夜融资利率的前瞻性期限利率确定的调整后期限SOFR加 2.75 %.
•

83

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

根据第1号修正案，循环信贷融资下的借款将按公司可选择的利率最初计息，利率等于：

•
参考（i）联邦基金利率（确定为任何一天的年利率等于联邦基金经纪商在该日安排的与美国联邦储备系统成员的隔夜联邦基金交易利率的加权平均数，由纽约联邦储备银行在该日的下一个营业日公布）中的最高者确定的基准利率加上1/21%，（ii）由高盛 Sachs不时在其位于纽约市的主要办事处公开宣布为其有效的“最优惠利率”并通知公司的当日的有效利率，及（iii）在可确定的范围内，一个月的调整后期限SOFR（如下文所述确定）利率加 1.00 %，加上，在任何这样的情况下， 2.00 %；或
•
调整后的期限SOFR是参考基于纽约联邦储备银行管理的有担保隔夜融资利率的前瞻性期限利率确定的，加上信用利差调整等于 0.10 %, 0.15 %或 0.25 利息期分别为1个月、3个月和6个月的百分比，加上，在每种情况下， 3.00 %.

自公司向行政代理人交付第1号修正案生效日期后结束的第一财季财务报表信用协议之日起，循环信贷融资的基准利率或调整后期限SOFR的适用保证金将在2.75%和3.00%（SOFR贷款）以及1.75%和2.00%（基准利率贷款）的范围内，该定价网格基于参考已交付财务报表的最近四个财政季度期间适用的担保净杠杆率确定。

基准利率适用于0.00个百分点的下限。调整后的期限SOFR的下限等于（i）循环信贷融资，为0.00个百分点；（ii）B-1期贷款，为0.25个百分点；（iii）B-3期贷款，为0.25个百分点；（iv）B-4期贷款，为0.50个百分点。

此外，公司将被要求以每年0.50%的利率就循环信贷融资的任何未使用部分支付承诺费，如果已交付财务报表的最近四个财政季度期间的担保净杠杆率等于或低于3.25至1.00，则每年支付0.375%。公司还将支付惯常的信用证费用，包括相当于所有未偿信用证项下可供提取的最高金额的美元等值的0.125%的年面费，以及惯常的开证和管理费。

B-1期贷款和B-3期贷款的银团贷款人之一是其客户拥有的合作银行。每年，这家银行根据公司的平均未偿还贷款余额，在合作社中以现金和股票的形式分配惠顾。公司将在“其他收入，净额”中确认赞助，一般为申报的。库存部分将按其规定的成本基础确认。

公司可随时自愿偿还和再借循环信贷融资下的未偿还贷款，而无需支付溢价或罚款，SOFR循环贷款的惯常“破损”成本除外。

担保人及担保权益、信贷协议

B-1期贷款、B-3期贷款、B-4期贷款和循环信贷融资项下的所有义务均由公司的直接母公司以及公司现有和未来的每一家直接和间接重要的全资国内子公司提供无条件担保，但某些例外情况除外（包括对于辛辛那提贝尔 Funding LLC（以及任何其他类似的特殊目的应收款融资子公司）、公司的合资企业、适用法律或合同义务禁止的子公司成为担保人、非重要子公司、非限制性子公司、外国子公司以及信贷协议中更全面描述的其他习惯性例外情况）。信贷协议项下的未偿债务由（i）其直接母公司持有的公司股权和（ii）公司和每个附属担保人的几乎所有资产（除信贷协议中更全面描述的习惯例外情况外）的完善的第一优先质押和担保权益担保，包括信贷协议项下每个附属担保人的股权。

84

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

应收账款证券化工具

辛辛那提贝尔公司及其某些子公司拥有应收账款证券化工具（“应收账款工具”）。2023年第一季度，公司对应收账款融资执行了某些修订（“修订”），其中包括：（i）将总的最高借款能力提高到2.80亿美元，（ii）将应收账款融资分为两个独立的融资，（a）经修订的现有应收账款融资（“网络应收账款融资”），涵盖公司某些美国子公司产生的应收款项，包括辛辛那提贝尔电话公司LLC、Hawaiian Telcom Communications，Inc.及其各自的某些子公司的最大借款能力为5500万美元，（b）一项新融资（“CBTS应收款融资”）涵盖公司IT服务和硬件部门的某些美国和加拿大子公司产生的应收款，包括CBTS Technology Solutions LLC和OnX Enterprise Solutions Ltd.，其最大借款能力为2.25亿美元，（iii）将应收款货币化安排从网络应收款融资转移到CBTS应收款融资，以及（iv）对其进行适用的技术性和符合性变更。此外，修正案将每个设施的更新日期延长至2025年1月，将每个设施的终止日期延长至2026年1月。CBTS应收账款融资与处置集团于2024年12月的出售一起终止。

截至2024年12月31日，公司在网络应收账款融资下没有借款和2500万美元的未偿信用证，在5500万美元的总借款能力上剩余3000万美元可用。网络应收账款融资机制下贷款和信用证的最高借款限额总计为5500万美元。该融资的可用借款能力是根据未偿应收账款的数量和质量每月计算的，因此可能低于最高借款限额。

2024年第四季度，公司对网络应收账款融资进行了修订，将展期日期延长至2025年4月9日。网络应收账款融资的其他重要条款和条件未因修订而改变。

网络应收账款融资的利息基于SOFR利率加上借款的1.4%。2024年网络应收账款融资的平均利率为6.2%。公司就根据证券化融资提取的信用证支付信用证费用，并就融资总额中未使用的部分支付承诺费。

根据网络应收账款融资，某些美国子公司作为发起机构，将其各自的贸易应收款项持续出售给公司的全资合并子公司辛辛那提贝尔 Funding LLC（“CBF”）。虽然CBF为本公司的全资合并附属公司，但CBF在法律上与本公司及本公司的其他附属公司各自独立。在向CBF出售或出资应收账款时及之后，此类应收账款在法律上是CBF的资产，因此，其他子公司或母公司的债权人无法获得。

转让方持续向CBF出售各自的贸易应收款。反过来，CBF在没有追索权的情况下，向包括商业票据管道在内的不同购买者授予集合应收账款的优先未分割权益，以换取现金，同时以集合应收账款超额抵押的形式保持次级未分割权益。转让方已同意继续按市场利率为CBF的应收账款提供服务；因此，没有记录任何服务资产或负债。

就合并财务报告而言，网络应收款融资和CBTS应收款融资在终止日期之前作为担保融资入账。由于CBF有能力预付网络应收账款融资，而CBFC和CBTSF有能力随时通过支付现金的方式预付CBTS应收账款融资，因此根据ASC 860“转让和服务”，转让不符合合并基础上的“出售”处理条件。

85

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

辛辛那提贝尔电话手记

1998年，CBT的前身发行了本金总额为1.50亿美元、于2028年到期的6.30%无担保优先票据（“CBT票据”），该票据由公司提供次级担保，但不是其子公司。与CBT票据相关的契约不会使公司或CBT受到限制性财务契约的约束，但它确实包含一项契约，规定如果CBT对其财产或资产产生某些留置权，CBT必须与此类留置权所担保的债务或义务同等和按比例担保未偿还的CBT票据。信贷协议项下的留置权导致CBT票据与为信贷协议项下义务提供担保的CBT授予的抵押品平等且按比例获得担保。

CBT票据的到期日在2028年，CBT票据可随时赎回，赎回价格等于拟赎回CBT票据本金金额的100%或剩余预定到期支付本金和利息的现值之和，加上截至赎回日的应计利息两者中的较高者。管辖CBT票据的契约规定了惯常的违约事件，包括未能在到期时支付任何款项以及公司或CBT的任何其他现有债务工具的一个或多个违约总额超过2000万美元。

其他银行债

 

该公司经营多个银行账户，这些账户每天都有资金和扫货。2024年12月31日，由于工资发放日期和与假期相关的相关资金需求沟通不畅，该公司的一个银行账户出现了1890万美元的临时透支。另一家金融机构拥有充足的现金储备，可以完全覆盖该金额。该问题被迅速发现，随后于2025年1月2日为该账户提供资金，导致未偿债务得到全额偿付。

Paniolo纤维资产融资安排

就2021年第三季度收购Paniolo的资产而言，公司的全资子公司Hawaiian Telcom Inc.（“HTI”）订立了一项购买资金融资协议，为Paniolo收购的一部分提供资金。Paniolo纤维资产融资安排提供由交易中收购的Paniolo资产担保的5年期2300万美元贷款。

2023年第三季度，公司执行了对Paniolo纤维资产融资安排的修订，将基准利率LIBOR替换为调整后的Term SOFR，在修订中定义为Term SOFR加0.1%。由于该修订，Paniolo纤维资产融资安排下的借款按相当于调整后期限SOFR加3.0%的年利率计息。Paniolo纤维资产融资安排的所有其他重要条款和条件因修订而保持不变。公司为HTI在Paniolo纤维资产融资安排下的借款提供担保。

2025年2月，公司以99.25%的贴现率将与该融资安排相关的债务清偿。公司支付了截至终止日的未偿债务余额以及应计未付利息。由于债务清偿，录得名义收益。

数字接入Ohio Advance

公司持有DAO（注1）的权益，后者订立有担保本票（“Digital Access Ohio Advance”），为DAO的部分业务提供资金。Digital Access Ohio Advance将于2033年7月到期，借款总额合计不超过2000万美元。Digital Access Ohio Advance下的借款的年利率等于长期适用的联邦利率加上1.0%。利息将继续累积，到期时或在2033年7月到期，或在到期日之前发生的情况下在偿还时到期。该公司为DAO在Digital Access Ohio Advance下的借款提供担保。截至2024年12月31日，Digital Access Ohio Advance下的借款总额为1030万美元。

融资租赁负债

融资租赁负债代表我们对某些租赁资产的义务，包括车辆和各种设备。这些租约通常包含续约或买断选择权。

86

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

债务到期时间表

下表汇总了我们在2024年12月31日之后的五年以及之后的债务和其他融资安排（不包括租赁义务）的年度本金到期情况：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（百万美元）

 

债务

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2025

 

$

35.7

 

2026

 

 

37.2

 

2027

 

 

16.3

 

2028

 

 

1,651.6

 

2029

 

 

—

 

此后

 

 

10.3

 

 

 

1,751.1

 

未摊销折扣净额

 

 

(5.8

)

未摊销票据发行费用

 

 

(33.0

)

总债务

 

$

1,712.3

 

 

递延融资成本

递延融资成本是与获得长期融资和续签循环信贷协议有关的成本。递延融资成本按实际利率法摊还。2024年，公司发生了与增量B-2期贷款相关的递延融资成本240万美元，与延长循环信贷融资到期日相关的递延融资成本60万美元，与降低利率差的B-3期贷款修正案相关的递延融资成本70万美元，与发行B-4期贷款相关的递延融资成本90万美元，以及与降低B-1期贷款和B-3期贷款的利率差相关的递延融资成本70万美元和30万美元。与修订网络应收账款融资机制和CBTS应收账款融资机制相关的递延融资成本分别为40万美元和170万美元，与发放B-3期贷款相关的递延融资成本为190万美元。该公司在2022年发生了与修订应收账款融资相关的递延融资成本10万美元。

该公司将与获得循环信贷协议相关的成本记录为一项资产。截至2024年12月31日和2023年12月31日，记入“其他非流动资产”的递延融资成本分别总计330万美元和490万美元。递延融资成本的摊销，包括在合并运营报表的“利息费用”中，2024年总计910万美元，2023年840万美元，2022年710万美元。

87

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

债务契约

信贷协议

信贷协议有一项财务契约，当循环信贷融资下的利用率超过35%时，要求公司维持5.75至1.00的高级担保净杠杆比率（定义见信贷协议）。此外，信贷协议包含惯常的肯定和否定契约，包括但不限于限制公司产生额外债务、设置留置权、支付股息、进行某些投资以及预付其他债务、出售、转让、租赁或处置资产以及进行或进行某些清算、合并、合并或收购的能力。

信贷协议包含惯常的违约事件（在某些情况下受到某些例外、门槛和宽限期的限制），包括但不限于不支付本金或利息、未能履行或遵守契约、违反陈述和保证、与某些其他债务的交叉违约、某些与破产相关的事件或程序、最终货币判决或命令、ERISA违约、贷款文件或担保无效以及某些控制权变更事件。如果公司违反其任何契诺而无法获得豁免，将被视为违约。倘公司在信贷协议项下发生违约，则在豁免或纠正违约前，循环信贷融资项下将不会有额外借款。

B-1期贷款、B-3期贷款和B-4期贷款须遵守与循环信贷融资相同的肯定和否定契约和违约事件，但违反财务契约不会导致B-4期贷款项下的违约事件，除非且直至循环信贷融资项下的代理或贷款人的多数权益终止其在循环信贷融资项下的承诺并根据信贷协议的条款和条件加速当时在循环信贷融资项下未偿还的贷款以应对此类违约。

88

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

9.
乐阿斯

承租人披露

该公司主要为办公室、零售店和中央办公室租赁房地产，以及设备、手机信号塔、第三方信号塔上的指定空间和车队车辆。该公司租赁其房地产的期限为1至70年，设备的期限为3至10年，手机信号塔的期限为5至21年，其在第三方手机信号塔上的指定空间的期限为4至55年，其车辆的期限为5年。我们的租约在2094年之前有不同的到期日期，其中一些包括延长租约长达15年的选择权。

在2019年1月1日采用ASC 842后，公司选择不在资产负债表上确认期限为一年或更短的租赁。公司租赁一般不提供隐含费率，因此公司在计量经营租赁负债时采用增量借款利率作为贴现率。增量借款利率是公司在租赁开始时以抵押方式在租赁期内借入相当于租赁付款的金额所产生的利率的估计。

与公司租赁相关的补充资产负债表信息如下：

 

 

 

 

 

12月31日，

 

（百万美元）

 

资产负债表位置

 

2024

 

 

2023

 

经营租赁资产，摊销净额

 

经营租赁使用权资产

 

$

77.4

 

 

$

63.9

 

融资租赁资产，摊销净额

 

固定资产、工厂及设备，净值

 

 

19.8

 

 

 

9.2

 

经营租赁负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

当前经营租赁负债

 

其他流动负债

 

 

6.4

 

 

 

9.5

 

非流动经营租赁负债

 

经营租赁负债

 

 

77.5

 

 

 

60.2

 

经营租赁负债合计

 

 

 

 

83.9

 

 

 

69.7

 

融资租赁负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

当前融资租赁负债

 

长期债务的流动部分

 

 

9.9

 

 

 

6.4

 

非流动融资租赁负债

 

长期债务，减去流动部分

 

 

37.7

 

 

 

36.4

 

融资租赁负债合计

 

 

 

$

47.6

 

 

$

42.8

 

 

租赁费用构成部分如下：

 

 

截至12月31日止年度，

 

（百万美元）

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

经营租赁成本

 

$

12.7

 

 

$

10.1

 

 

$

8.2

 

短期租赁成本

 

 

0.7

 

 

 

0.5

 

 

 

0.3

 

可变租赁成本

 

 

—

 

 

 

0.2

 

 

 

0.6

 

融资租赁成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租赁资产折旧

 

 

2.2

 

 

 

0.7

 

 

 

0.4

 

租赁负债利息

 

 

3.4

 

 

 

3.1

 

 

 

3.0

 

总租赁成本

 

$

19.0

 

 

$

14.6

 

 

$

12.5

 

 

89

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

与租赁相关的补充现金流信息如下：

 

 

截至12月31日止年度，

 

（百万美元）

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

补充现金流信息*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

为计入租赁负债计量的金额支付的现金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融资租赁产生的经营现金流

 

$

3.9

 

 

$

3.9

 

 

$

3.4

 

经营租赁产生的经营现金流

 

$

10.7

 

 

$

13.4

 

 

$

11.1

 

融资租赁产生的融资现金流

 

$

14.2

 

 

$

12.4

 

 

$

8.3

 

以租赁义务为交换条件取得的使用权资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

新增经营租赁

 

$

23.1

 

 

$

15.7

 

 

$

12.2

 

新增融资租赁

 

$

14.0

 

 

$

14.4

 

 

$

12.3

 

*补充现金流量信息包括截至2024年12月2日处置日的已终止经营业务产生的现金流量。

与租赁有关的额外数量信息如下：

 

12月31日，

 

加权平均剩余租赁期限

2024

 

 

2023

 

经营租赁

16.72年

 

 

15.80年

 

融资租赁

5.18年

 

 

5.68年

 

加权平均贴现率

 

 

 

 

 

经营租赁

 

7.90

%

 

 

7.65

%

融资租赁

 

7.40

%

 

 

7.60

%

截至2024年12月31日不可撤销租赁项下的未来最低租赁付款如下：

 

（百万美元）

 

经营租赁

 

 

融资租赁

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

 

 

 

2025

 

$

11.9

 

 

$

13.5

 

2026

 

 

11.4

 

 

 

11.7

 

2027

 

 

10.6

 

 

 

11.8

 

2028

 

 

10.4

 

 

 

10.5

 

2029

 

 

9.5

 

 

 

8.8

 

此后

 

 

112.8

 

 

 

0.2

 

未来最低租赁付款总额

 

 

166.6

 

 

 

56.5

 

减去推算利息

 

 

(81.6

)

 

 

(8.6

)

合计

 

$

85.0

 

 

$

47.9

 

 

截至2024年12月31日，我们对尚未开始的经营租赁有额外的未来付款，金额为110万美元。这些租约将于2025年开始，租期为3-55年。截至2024年12月31日，我们对尚未开始的融资租赁有额外的未来付款，金额为30万美元。这份租约将于2025年开始，租期为5年。

 

出租人披露

该公司拥有与其暗纤维安排相关的经营租赁，期限在1至30年之间。我们的租约到2048年有不同的到期日期，其中一些包括延长租约的选择权。该公司记录的租赁收入，包括转租收入，与经营租赁付款相关的2024年为430万美元，2023年为340万美元，2022年为300万美元。

该公司在2024年录得80万美元的出租人收入，用于转租其位于俄亥俄州辛辛那提的公司总部办公空间和位于夏威夷的仓库空间。

公司拥有与经营租赁相关的标的资产，不包括公司转租的办公及仓库空间，并在合并资产负债表中记入“固定资产、工厂及设备，净值”。

90

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

截至2024年12月31日不可撤销租约项下未来将收到的最低租赁付款如下：

 

（百万美元）

 

经营租赁

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2025

 

$

4.6

 

2026

 

 

4.3

 

2027

 

 

4.3

 

2028

 

 

4.1

 

2029

 

 

3.7

 

此后

 

 

11.6

 

未来最低租赁付款总额

 

 

32.6

 

减去推算利息

 

 

(8.7

)

合计

 

$

23.9

 

 

91

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

10.
承诺与或有事项

 

其他分期融资安排

在2018年7月收购Hawaiian Telcom之前，Hawaiian Telcom曾有过一场与共同拥有的电线杆相关的公开纠纷。夏威夷州四个县的电力公司都与夏威夷电信公司就电线杆的共同所有权和维护与夏威夷州等其他第三方达成了单独的协议。协议中规定了需要拆卸、安装和更换电杆的各种情况，并由联合电杆业主分摊费用。协议允许一个联合杆主完成的工作成本由其他联合杆主根据协议中的成本分摊。一般来说，电力公司维护、更换和安装了大部分共同拥有的电线杆，并已向其他共同电线杆所有者收取各自分担的费用。夏威夷电信与夏威夷三个县的公用事业公司的共同所有者就公用事业公司要求其分担资本化成本的金额存在分歧。

夏威夷公用事业委员会于2018年10月批准的协议规定，将夏威夷电信对电线杆的所有权责任转让给夏威夷电力公司（“HEC”）和夏威夷电信，以向HEC支付固定年费，以继续使用电线杆。该协议被称为Pole License Agreement，期限为10年，固定利率，有两个续签选项，每个选项为期五年。由于公司持续参与，该交易不符合作为售后回租入账的要求，因此已被视为融资义务。就合并而言，融资义务的账面价值被重新计量，其中包括截至合并日记录的1220万美元的公允价值递增。截至2024年12月31日，公司与使用电线杆的付款相关的负债为4080万美元，其中300万美元在综合资产负债表的“其他流动负债”中确认。截至2023年12月31日，公司与使用电线杆的付款相关的负债为4360万美元，其中280万美元在综合资产负债表的“其他流动负债”中确认。

根据基础协议的未来最低付款，以及公司预期将行使的安排的续期选择如下：

 

（百万美元）

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2025

 

$

5.1

 

2026

 

 

5.1

 

2027

 

 

5.0

 

2028

 

 

4.0

 

2029

 

 

4.0

 

此后

 

 

32.0

 

未来最低融资义务付款总额

 

 

55.2

 

减去推算利息

 

 

(14.4

)

合计

 

$

40.8

 

 

跨太平洋海底电缆

与收购Hawaiian Telcom相称的是，该公司获得了SEA-US电缆的使用权。2014年8月，夏威夷电信联合其他几家电信公司组成了一个财团，以建设和运营SEA-US电缆。系统总成本为2.350亿美元，主要由与主承包商的供应合同组成。公司在系统中拥有部分所有权，并按成本确认其部分份额。此外，公司在夏威夷建设了一个电缆登陆站，并提供电缆登陆服务。该系统于2017年8月完成。

该公司在其向其他运营商有偿提供的SEA-US电缆份额上拥有过剩的产能。该公司已与其他运营商签订合同，并预计将与其他运营商签订额外的IRU协议，以利用这一过剩的光纤电路产能。公司可能会收到将在长达25年期间内交付的服务的预付款。公司在2024年12月31日和2023年12月31日与出售运力和其他服务相关的剩余债务分别为1710万美元和1880万美元，分别记录在“其他非流动负债”中，在2024年12月31日和2023年12月31日，分别记录在合并资产负债表的“其他流动负债”中的170万美元和160万美元，之前是以预付款形式收到的。公司在合同期内以直线法确认电缆收入。由于合同期限最长为25年，公司根据与预付款相关的ASC 606确认融资部分。

92

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

专用光纤协议

2021年，公司订立IRU协议，提供专用光纤路线，为期20年。在2024年、2023年和2022年期间，公司与专用光纤路线建设相关的成本分别为470万美元、1630万美元和220万美元，所有这些成本均已资本化。截至2024年12月31日，公司与先前收到的预付款相关的待交付服务负债为6570万美元，其中220万美元记入合并资产负债表的“其他流动负债”，6350万美元记入“其他非流动负债”。截至2023年12月31日，公司与先前收到的预付款相关的待交付服务负债为5860万美元，其中210万美元记入合并资产负债表的“其他流动负债”，5650万美元记入“其他非流动负债”。在完成与专用光纤路线建设相关的某些里程碑后，公司将收到剩余合同收入的额外预付款。IRU协议的收入将在合同期内按直线法确认。由于合同期限为20年，公司根据与预付款相关的ASC 606确认融资部分。

非自愿事件和或有事项

2023年8月，毛伊岛和夏威夷岛上的野火点燃，并由于部分由飓风“多拉”造成的极端风力条件而迅速蔓延，该飓风在毛伊岛以西800英里的近海行进。火灾对毛伊岛上的拉海纳镇及周边地区造成了广泛破坏，包括公司位于客户场所的某些纤维和铜资产以及公司拥有的设备的实际损失和损坏。公司在火灾发生后立即出现业务收入损失，预计将在未知时间内继续出现业务收入损失。该公司已就拉海纳发生的实物损失和损害以及该事项导致的业务收入损失提出保险索赔。2024年，公司收到的保险补偿超过与实物损失和损坏索赔相关的账面净值700万美元，并在综合经营报表中将金额记入“其他收入，净额”。

 

该公司的夏威夷电信子公司与包括政府实体、土地所有者、公用事业公司和其他电信提供商在内的许多其他方一起，在个别原告、一个推定类别以及因2023年8月毛伊岛风暴和野火引起的夏威夷州和联邦法院的代位权原告提起的多起民事诉讼中被指定为被告。除其他外，诉讼指控被告对导致财产严重破坏和生命损失的野火负有责任，和/或疏忽未能预防。夏威夷电信公司否认对野火造成的损失承担任何责任。

包括夏威夷电信在内的诉讼各方进行了保密调解，并就诉讼的全球解决进行了讨论。2024年8月2日，被告、个人原告和集体原告签订了一份条款清单，其中考虑对2023年8月毛伊岛风暴和野火引发的所有索赔进行全球解决，其中不包括被告将集体支付总计40.37亿美元的任何责任承认。和解协议还将解决被告之间的所有索赔。Hawaiian Telcom的捐款总额为1亿美元，其中包括先前为One‘Ohana基金捐款的250万美元。在经过必要的司法审查和批准后，预计将不早于2025年第四季度支付和解金。然而，在条款清单的所有各方签署最终和解文件之前，无法保证将完成和解，或者夏威夷电信将能够根据条款清单中规定的条款解决针对其的诉讼。如果和解未能完成，夏威夷电信打算对其被列为被告的诉讼进行有力的辩护。

因此，公司得出结论，随着与2023年8月毛伊岛野火相关的条款清单的协议，全球和解是可能的，相关损失是可以合理估计的。因此，公司确认了9350万美元的增量负债，记录在简明合并资产负债表中的“其他非流动负债”中，被截至2024年12月31日包含在“其他非流动资产”中的保险应收款所抵消。

截至2024年12月31日，与该事项相关的9750万美元的一般负债仍记录在综合资产负债表的“其他非流动负债”中。截至2023年12月31日，公司记录的与此事项相关的一般负债为400万美元，其中200万美元记录在合并资产负债表的“其他流动负债”中，200万美元记录在“其他非流动负债”中。截至2024年12月31日，与预计将由保险偿还的金额相关的抵消应收账款9660万美元已记录在综合资产负债表的“其他非流动资产”中。截至2023年12月31日，公司在合并资产负债表上的“其他非流动资产”中记录了200万美元。

 

93

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

该公司在2024年与此事项相关的法律费用为1160万美元。由于公司的保险提供商同意偿还所产生的部分专业费用，该公司在综合资产负债表上记录了840万美元的应收保险金至“应收款项，净额”。因此，2024年，在综合运营报表中，在“销售、一般和行政”项下记录了320万美元的净费用。

资产报废义务

某些资产存在资产报废义务。在收购Hawaiian Telcom的同时，公司确认了与地下储罐和环境修复相关的某些资产报废义务，这些义务将在某些资产报废之前发生。这些债务记录在合并资产负债表的“其他非流动负债”中。

下表列出了公司资产报废义务的活动：

 

 

年终

 

 

年终

 

（百万美元）

 

2024年12月31日

 

 

2023年12月31日

 

余额，期初

 

$

7.3

 

 

$

7.2

 

发生的负债

 

 

—

 

 

 

—

 

已结算负债

 

 

(0.3

)

 

 

(0.2

)

吸积费用

 

 

0.3

 

 

 

0.3

 

余额，期末

 

$

7.3

 

 

$

7.3

 

 

赔偿

在正常业务过程中，公司作出某些赔偿、承诺和担保，根据这些赔偿、承诺和担保，它可能被要求就某些交易进行付款。其中包括（a）就产品和服务的使用、销售和/或许可向客户提供的知识产权赔偿，（b）就在其场所提供服务时发生的损失向客户提供的赔偿，（c）就基于公司疏忽或故意不当行为的索赔向供应商和服务提供商提供的赔偿，（d）涉及某些合同中的陈述和保证的赔偿，以及（e）截至2024年12月31日总计2500万美元的未偿信用证。此外，公司已向数名雇员作出合同承诺，规定在发生某些规定事件时支付款项。这些赔偿、承诺和担保中的大多数都没有对公司可能有义务支付的未来付款的最大潜力做出任何限制。

在俄亥俄州法律允许的情况下，公司有协议，在高级职员或董事现在或曾经应公司要求以这种身份任职期间，公司就某些事件或事件对其高级职员和董事进行赔偿。赔偿期间的期限为高级职员或董事的终身。根据这些赔偿协议，公司可能被要求支付的未来付款的最大潜在金额是无限的；然而，公司有一份董事和高级职员保险单，该保险单限制了公司的风险敞口，并使公司能够收回未来支付的任何金额的一部分。由于公司的保单覆盖范围，公司认为这些赔偿协议的估计公允价值很小。截至2024年12月31日或2023年12月31日，公司没有就这些协议记录的负债。

采购承诺

公司主要有与某些商品和服务相关的采购承诺和一揽子采购请购单，一般有权在交付前取消未结定购单并无故终止合同。这些协议通常为期一到三年。2024年，作为光纤网络扩张努力的一部分，公司与一家战略供应商签订了一项不可撤销的采购承诺，金额约为8400万美元，用于购买三年期网络建设的资本材料。

诉讼

辛辛那提贝尔及子公司在正常经营过程中存在根据法律法规主张的各类诉讼、诉讼、诉讼、索赔等事项。我们认为，根据公认会计原则的规定，我们合并财务报表中为法律或有事项计提的负债，考虑到可能和可估计的或有事项，是足够的。然而，无法保证为满足来自各种法律诉讼、索赔、税务审查和其他事项的指控负债以及遵守适用的法律法规所需的实际金额不会超过我们合并财务报表中反映的金额。因此，无法合理确定可能产生的费用（如果有的话）超过截至2024年12月31日提供的金额。

94

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

11.
金融工具和公允价值计量

现金流套期保值

未指定为套期工具的现金流量套期

公司使用包括利率互换协议和利率上限协议在内的非指定现金流对冲，以尽量减少浮动利率债务借款的利率波动风险。利率互换涉及固定利率和浮动利率利息支付的交换，并不代表当事人之间基础名义金额的实际交换。利率上限规定，交易对手将在指数利率超过合同约定的上限利率的每个合约期结束时向买方付款。

2024年第一季度，公司订立远期起始期不摊销利率互换，将浮动利率债务转换为固定利率债务。利率掉期的名义金额为2亿美元，导致利息支付基于每份掉期的平均固定利率4.3030%，加上信贷协议中要求的适用保证金。此次利率互换将于2025年7月到期。

2023年第一季度，公司签订了三笔远期起始期不摊销利率互换，将浮动利率债务转换为固定利率债务。利率掉期的名义金额分别为1.50亿美元、1.50亿美元和1.00亿美元，导致利息支付基于每笔掉期的平均固定利率分别为3.68 75%、3.6500%和3.5095%，加上根据信贷协议要求的适用保证金。利率互换将于2027年3月到期。

2022年第二季度，公司签订了两项利率上限协议，以限制浮动利率债务的利率风险敞口。利率上限各有3.0%的上限利率，名义金额分别为2.00亿美元和1.750亿美元，递延保费分别为670万美元和530万美元。递延保费将在相应的利率上限期限内按月支付。利率上限将于2026年5月到期。

2022年第二季度，公司签订了三笔远期起始期不摊销利率互换，将浮动利率债务转换为固定利率债务。利率掉期的名义金额分别为1.75亿美元、1.15亿美元和85.0百万美元，导致利息支付分别基于每份掉期的平均固定利率2.9185%、2.85 20%和2.8 605%，加上信贷协议中规定的适用保证金。利率互换将于2026年5月到期。

公司利率互换和利率上限的公允价值受到公司与交易对手双方信用风险的影响。公司与衍生金融工具对手方签订了协议，其中包含规定，如果公司拖欠与其衍生金融工具相关的债务，那么公司也可能被宣布拖欠其衍生金融工具义务。此外，公司通过评估交易对手的信用度，将其衍生工具的不履约风险降至最低，交易对手仅限于主要银行和金融机构。

公司不对利率掉期和利率上限应用套期会计，并在合并经营报表中将所有按市值调整直接记入“其他收入，净额”。利率掉期和利率上限的公允价值在公允价值层次结构中被归类为第2级，因为它们基于公认的财务原则和可用的市场数据。

95

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

截至2024年12月31日，利率互换和利率上限的公允价值在合并资产负债表中记录如下：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

报价在

 

 

重大

 

 

重大

 

 

 

 

 

12月31日，

 

 

活跃市场

 

 

可观测输入

 

 

不可观察的输入

 

（百万美元）

 

资产负债表位置

 

2024

 

 

1级

 

 

2级

 

 

3级

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互换

 

其他流动资产

 

$

6.5

 

 

$

—

 

 

$

6.5

 

 

$

—

 

利率互换

 

其他非流动资产

 

$

2.8

 

 

$

—

 

 

$

2.8

 

 

$

—

 

利率上限

 

其他流动资产

 

$

1.1

 

 

$

—

 

 

$

1.1

 

 

$

—

 

利率上限

 

其他非流动资产

 

$

0.2

 

 

$

—

 

 

$

0.2

 

 

$

—

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互换

 

其他流动负债

 

$

0.1

 

 

$

—

 

 

$

0.1

 

 

$

—

 

截至2023年12月31日，利率互换和利率上限的公允价值在合并资产负债表中记录如下：

 

 

 

 

 

 

 

 

报价在

 

 

重大

 

 

重大

 

 

 

 

 

12月31日，

 

 

活跃市场

 

 

可观测输入

 

 

不可观察的输入

 

（百万美元）

 

资产负债表位置

 

2023

 

 

1级

 

 

2级

 

 

3级

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互换

 

其他流动资产

 

$

10.7

 

 

$

—

 

 

$

10.7

 

 

$

—

 

利率互换

 

其他非流动资产

 

$

1.8

 

 

$

—

 

 

$

1.8

 

 

$

—

 

利率上限

 

其他流动资产

 

$

3.2

 

 

$

—

 

 

$

3.2

 

 

$

—

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互换

 

其他非流动负债

 

$

3.8

 

 

$

—

 

 

$

3.8

 

 

$

—

 

利率上限

 

其他非流动负债

 

$

2.6

 

 

$

—

 

 

$

2.6

 

 

$

—

 

下表汇总了截至2024年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日止年度确认的合并经营报表中收益的位置，以及衍生合同类型：

 

 

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

（百万美元）

 

运营地点声明

 

2024

 

 

2023

 

利率互换

 

其他收入，净额

 

$

(17.0

)

 

$

(9.3

)

利率上限

 

其他收入，净额

 

$

(6.1

)

 

$

(3.8

)

 

96

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

关于金融工具的披露

除公司的长期债务和其他融资安排外，公司金融工具的账面价值与截至2024年12月31日和2023年12月31日的估计公允价值相近。这些项目的账面价值和公允价值如下：

 

 

 

2024年12月31日

 

 

2023年12月31日

 

（百万美元）

 

账面价值

 

 

公允价值

 

 

账面价值

 

 

公允价值

 

长期债务，包括流动部分*

 

$

1,751.2

 

 

$

1,755.5

 

 

$

1,842.3

 

 

$

1,815.1

 

其他融资安排

 

 

40.8

 

 

 

39.2

 

 

 

43.6

 

 

 

37.7

 

 

*不包括融资租赁、其他融资安排和票据发行费用

就合并而言，公司长期债务和其他融资安排的账面价值包括截至合并日的公允价值调整。我们的长期债务的公允价值是基于公司债务在2024年12月31日和2023年12月31日的收盘或估计市场价格，这被认为是公允价值等级的第2级。其他融资安排的公允价值是使用贴现现金流模型计算的，该模型包含类似期限债务的当前借款利率，这被视为公允价值层次结构的第3级。截至2024年12月31日，本期借款利率采用公司信用利差对应类似存续期借款的无风险利率进行估算。

 

97

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

12.
养老金和退休后计划

储蓄计划

该公司赞助了几个涵盖几乎所有员工的固定缴款计划。公司对这些计划的供款是基于匹配一部分员工供款。雇主和雇员的缴款都按照雇员的指示投资于各种投资基金。雇主对固定缴款计划的缴款在2024年为830万美元，2023年为800万美元，2022年为760万美元。

 

养老金和退休后计划

未确认的辛辛那提计划（下文定义）和夏威夷计划（下文定义）的精算净损益主要是由假定和实际投资资产收益率之间的差异、贴现率和医疗保健成本的变化产生的。此外，在夏威夷，对退休后健康和人寿保险计划的有利修正在截至2022年12月31日的十二个月内产生了未确认的收益。因为收益和损失反映了估计的细化，以及经济价值的真实变化，并且由于一个时期的一些收益可能会被另一个时期的损失所抵消，反之亦然，我们不需要在这些收益和损失发生的时期内确认这些收益和损失。相反，如果收益和损失超过会计文献中定义的10%走廊，则超出部分将在定义的期限内摊销。超过预计福利义务10%的未确认精算损益按辛辛那提养老金计划和夏威夷养老金计划参与组的平均预期寿命、辛辛那提退休后计划在职员工的平均未来工作年限和夏威夷退休后计划在职员工的平均剩余服务期按直线法摊销。此外，资产的市场相关价值等于公允市场价值。

2024年，公司购买了一份团体年金合同，以转移我们现有设定受益计划内某些参与者和受益人的部分养老金负债和相关福利支付责任。此外，在截至2024年12月31日的年度中，一次性支付了1640万美元，导致福利义务减少了1640万美元。该公司在2024年录得350万美元的养老金结算收益，原因是购买年金和向计划参与者一次性支付的款项超过了每个养老金计划的服务成本和净养老金成本的利息成本部分之和。

98

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

辛辛那提计划

公司发起三项非缴费型固定福利养老金计划：一项针对符合条件的管理层员工，一项针对非管理层员工，以及一项针对某些前高级管理人员的补充、不合格、无资金来源的计划（统称为“辛辛那提计划”）。管理层养老金计划（“CBMPP”）是一种现金平衡计划，其中养老金福利由基于薪酬的信贷和年度保证利息信贷相结合来确定。非管理养老金计划（“CBPP”）也是一种结合服务和工作分类为基础的信贷和年度利息信贷确定养老金福利的现金平衡计划。补充计划的福利基于符合条件的工资，并在退休时根据年龄和服务进行调整。我们以不可撤销信托的方式为管理计划和非管理计划提供资金，这些资金是使用传统的单位信用成本法确定的。我们还使用传统的单位信用成本法来确定养老金成本，用于财务报告目的。

该公司还为符合条件的退休人员提供医疗保健和团体人寿保险福利。截至2023年10月1日，医疗福利和其他团体人寿保险福利通过公司的普通基金提供资金。在2023年10月1日之前，我们使用自愿雇员福利协会（“VEBA”）信托为医疗保健福利和其他团体人寿保险福利提供资金。我们的做法是不时按认为适当的金额提供资金。缴款受使用传统单位信用成本法制定的美国国税局（“IRS”）限制。我们退休后健康计划的精算费用计算基于众多假设、估计和判断，包括医疗保健成本趋势率和与退休人员的成本分摊。截至2018年12月31日，除一小部分祖父雇员外，所有雇员的退休人员医疗保健福利已被逐步取消。退休后健康计划还包括与仅享有特殊死亡抚恤金的雇员相关的负债。

夏威夷计划

公司为工会员工发起一项非缴款固定福利计划，为非工会员工发起一项现金余额养老金计划，为夏威夷电信员工发起两项退休后健康和人寿保险计划（统称为“夏威夷计划”）。

2023年12月31日，夏威夷计划下的非工会雇员现金余额养老金计划（“HTMPP”）并入辛辛那提计划下的管理层养老金计划（“CBMPP”）。HTMPP中的养老金计划资产和负债于2023年12月31日转入CBMPP并重新计量。

2022年期间，Hawaiian Telcom的养老金计划一次性支付了750万美元，导致计划福利义务减少了750万美元，并产生了名义上的养老金结算成本。

退休后健康和人寿保险计划在2022年第四季度进行了修订，将医疗保险部分-B保费报销金额限制在标准金额，导致470万美元的精算收益记入“累计其他综合收入”。

净期间费用的构成部分

以下信息涉及辛辛那提计划和夏威夷计划截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的非缴费型固定福利养老金计划、退休后医疗保健计划和人寿保险福利计划。根据ASU2017-07，只有净效益成本的服务成本部分有资格资本化，这对于截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度并不重要。

这些计划的养老金和退休后费用（福利）包括：

 

 

 

养老金福利

 

 

 

退休后和其他福利

 

（百万美元）

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

服务成本

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

$

0.4

 

 

$

0.5

 

 

$

0.8

 

养老金和退休后福利计划费用的其他组成部分：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

预计福利义务的利息成本

 

 

18.8

 

 

 

22.0

 

 

 

16.3

 

 

 

 

5.0

 

 

 

5.2

 

 

 

4.2

 

计划资产预期收益率

 

 

(21.0

)

 

 

(20.8

)

 

 

(27.5

)

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

摊销：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

先前服务福利

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

(0.8

)

 

 

(0.7

)

 

 

(0.2

)

精算收益

 

 

(0.2

)

 

 

(0.3

)

 

 

—

 

 

 

 

(3.8

)

 

 

(4.7

)

 

 

(0.6

)

养老金结算收益

 

 

(3.5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

养老金/退休后（福利）成本

 

$

(5.9

)

 

$

0.9

 

 

$

(11.2

)

 

 

$

0.8

 

 

$

0.3

 

 

$

4.2

 

 

99

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的先前服务福利和精算（收益）损失摊销是从累计其他全面收益中重新分类。

 

以下是用于衡量养老金和退休后福利的净定期成本的加权平均假设：

 

辛辛那提计划

 

养老金福利

 

 

 

退休后和其他福利

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

贴现率

 

 

5.00

%

 

 

5.40

%

 

 

2.70

%

 

 

 

5.00

%

 

 

5.40

%

 

 

2.80

%

预期长期回报率

 

 

6.30

%

 

 

6.00

%

 

 

5.80

%

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

现金余额利息贷记率

 

 

4.00

%

 

 

4.00

%

 

 

4.00

%

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

夏威夷计划

 

养老金福利

 

 

 

退休后和其他福利

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

贴现率

 

 

5.00

%

 

 

5.40

%

 

 

3.90

%

 

 

 

5.10

%

 

 

5.50

%

 

 

3.70

%

预期长期回报率

 

 

6.00

%

 

 

5.50

%

 

 

5.00

%

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

现金余额利息贷记率

 

 

—

 

 

 

5.10

%

 

 

1.90

%

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

计划资产的预期长期收益率，使用积木法开发，每个计划基于计划直接持有的投资组合和当前对预期未来回报的看法，这受到历史平均值的影响。实际资产回报率经验和折现率假设的变化会影响公司的经营业绩、财务状况和现金流。

公司利用精算师协会公布的Pri-2012/MP-2021死亡率表格来衡量截至2024年12月31日和2023年12月31日的福利义务。

100

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

福利义务和资金状况

计划的福利义务和资金状况变化如下：

 

 

 

养老金福利

 

 

 

退休后和其他福利

 

（百万美元）

 

2024

 

 

2023

 

 

 

2024

 

 

2023

 

福利义务的变化：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初福利义务

 

$

433.7

 

 

$

439.5

 

 

 

$

102.1

 

 

$

102.4

 

服务成本

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

0.4

 

 

 

0.5

 

利息成本

 

 

18.8

 

 

 

22.0

 

 

 

 

5.0

 

 

 

5.2

 

计划修订

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

精算（收益）损失（a）（b）

 

 

(13.0

)

 

 

8.8

 

 

 

 

(6.2

)

 

 

1.1

 

支付的福利

 

 

(28.3

)

 

 

(36.7

)

 

 

 

(8.8

)

 

 

(9.1

)

定居点（c）

 

 

(112.9

)

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

1.9

 

 

 

2.0

 

期末福利义务

 

$

298.3

 

 

$

433.7

 

 

 

$

94.4

 

 

$

102.1

 

计划资产变动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

计划资产期初公允价值

 

$

397.8

 

 

$

390.6

 

 

 

$

3.1

 

 

$

3.2

 

计划资产实际收益（亏损）

 

 

12.4

 

 

 

41.7

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

雇主供款

 

 

2.7

 

 

 

2.2

 

 

 

 

6.4

 

 

 

6.9

 

支付的福利

 

 

(28.3

)

 

 

(36.7

)

 

 

 

(6.6

)

 

 

(7.0

)

定居点（c）

 

 

(112.9

)

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

期末计划资产公允价值

 

 

271.7

 

 

 

397.8

 

 

 

 

2.9

 

 

 

3.1

 

无资金状况

 

$

(26.6

)

 

$

(35.9

)

 

 

$

(91.5

)

 

$

(99.0

)

 

(a)
截至2024年12月31日止年度的养老金计划精算（收益）主要受贴现率上升的推动。截至2023年12月31日止年度，养老金计划录得的精算亏损主要是由于贴现率下降所致。
(b)
截至2024年12月31日止年度退休后计划录得的精算（收益）主要受贴现率上升推动。退休后计划截至2023年12月31日止年度录得的精算亏损主要是由于贴现率下降所致。
（c）
团体年金合同和参与者选举采取超过结算会计阈值的一次性付款，已被归类为结算。

 

101

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

以下是用于核算和计量预计福利义务的加权平均假设：

 

辛辛那提计划

 

养老金福利

 

 

 

退休后和其他福利

 

 

 

12月31日，

 

 

 

12月31日，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

2024

 

 

2023

 

贴现率

 

 

5.60

%

 

 

5.00

%

 

 

 

5.60

%

 

 

5.00

%

现金余额利息贷记率

 

 

4.00

%

 

 

4.00

%

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

夏威夷计划

 

养老金福利

 

 

 

退休后和其他福利

 

 

 

12月31日，

 

 

 

12月31日，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

2024

 

 

2023

 

贴现率

 

 

5.40

%

 

 

5.00

%

 

 

 

5.70

%

 

 

5.10

%

现金余额利息贷记率

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

用于衡量退休后健康福利义务的假定医疗保健成本趋势率如下所示：

 

辛辛那提计划

 

12月31日，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

医疗保健成本趋势

 

 

7.50

%

 

 

7.00

%

假设成本趋势下降到的速率（最终趋势率）

 

 

4.80

%

 

 

4.80

%

年费率达到最终趋势费率

 

2036

 

 

2033

 

 

预计福利义务的未备抵余额在综合资产负债表中确认如下：

 

 

 

养老金福利

 

 

 

退休后和其他福利

 

 

 

12月31日，

 

 

 

12月31日，

 

（百万美元）

 

2024

 

 

2023

 

 

 

2024

 

 

2023

 

其他非流动资产

 

$

2.1

 

 

$

2.1

 

 

 

$

—

 

 

$

—

 

应计工资和福利

 

 

1.4

 

 

 

1.5

 

 

 

 

7.7

 

 

 

7.9

 

养恤金和退休后福利义务

 

 

27.3

 

 

 

36.5

 

 

 

 

83.8

 

 

 

91.1

 

合计

 

$

26.6

 

 

$

35.9

 

 

 

$

91.5

 

 

$

99.0

 

 

在合并资产负债表中“累计其他综合收益”中确认但尚未在养老金净成本中确认的金额包括：

 

 

 

养老金福利

 

 

 

退休后和其他福利

 

 

 

12月31日，

 

 

 

12月31日，

 

（百万美元）

 

2024

 

 

2023

 

 

 

2024

 

 

2023

 

先前服务成本，税后净额（0.6美元），（0.4美元）

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

$

(1.8

)

 

$

(1.2

)

精算收益，税后净额为（0.6美元）、（0.8美元）、9.5美元、8.9美元

 

 

6.3

 

 

 

5.8

 

 

 

 

30.5

 

 

 

28.6

 

合计

 

$

6.3

 

 

$

5.8

 

 

 

$

28.7

 

 

$

27.4

 

 

合并权益报表（赤字）和合并综合收益（亏损）表“累计其他综合收益”中确认的金额如下：

 

 

 

养老金福利

 

 

 

退休后和其他福利

 

（百万美元）

 

2024

 

 

2023

 

 

 

2024

 

 

2023

 

确认的先前服务成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重新分类调整数

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

$

(0.8

)

 

$

(0.8

)

确认的精算利得（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重新分类调整数

 

 

(3.7

)

 

 

(0.3

)

 

 

 

(3.8

)

 

 

(4.7

)

期间产生的精算利得（亏损）

 

 

4.4

 

 

 

12.0

 

 

 

 

6.3

 

 

 

(0.8

)

 

102

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

计划资产、投资政策和策略

辛辛那提和夏威夷计划

持有养老和退休后计划资产的信托，首要的投资目标是保本，有合理的长期增长和收益，不过度暴露风险。这项投资遵循一种向负债驱动投资的下滑路径方法，随着计划资金状况的增加，将更高的投资组合权重转向固定收益。目前的目标配置为CBMPP资产的20%权益证券和80%投资级固定收益证券，CBPP资产的30%权益证券和70%投资级固定收益证券，由于每个计划的资金状况，夏威夷工会养老金计划资产的10%权益证券和90%投资级固定收益证券。股票证券主要以被动管理基金的形式持有，这些基金寻求跟踪基准指数的表现。股票证券包括对位于美国的公司的成长型和价值普通股的投资，占截至2024年12月31日养老金计划持有的股票证券的约50%，以及位于全球发达市场和新兴市场的国际公司的股票。固定收益证券主要包括持有的基金，这些基金一般投资于来自多元化行业和美国国债的各种中长期投资级公司债券。辛辛那提计划持有的退休后计划资产目前投资于团体保险合同。

按资产类别划分的2024年12月31日和2023年12月31日养老金计划资产的公允价值如下：

 

（百万美元）

 

12月31日，
2024

 

 

报价价格
在活动中
市场
1级

 

 

重大
可观察
投入
2级

 

 

重大
不可观察
投入
3级

 

共同基金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国股票指数基金

 

$

29.7

 

 

$

29.7

 

 

$

—

 

 

$

—

 

国际股票指数基金

 

 

28.9

 

 

 

28.9

 

 

 

—

 

 

 

—

 

固定收益债券基金

 

 

212.0

 

 

 

212.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

固定收益类短期货币市场基金

 

 

1.1

 

 

 

1.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

团体保险合同

 

 

2.9

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

合计

 

$

274.6

 

 

$

271.7

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（百万美元）

 

12月31日，
2023

 

 

报价价格
在活动中
市场
1级

 

 

重大
可观察
投入
2级

 

 

重大
不可观察
投入
3级

 

共同基金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国股票指数基金

 

$

72.9

 

 

$

72.9

 

 

$

—

 

 

$

—

 

国际股票指数基金

 

 

72.6

 

 

 

72.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

固定收益债券基金

 

 

252.0

 

 

 

252.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

固定收益类短期货币市场基金

 

 

0.3

 

 

 

0.3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

团体保险合同

 

 

3.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

合计

 

$

400.9

 

 

$

397.8

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

第1级投资的公允价值基于活跃市场中的报价。

团体保险合同按合同价值加应计利息估值，未纳入公允价值层级，但计入上述合计。

2024年对我们合格养老金计划的供款为80万美元，2023年为20万美元，2022年没有对我们合格养老金计划的供款。2024年，我们的非合格养老金计划的缴款为190万美元，2023年为200万美元，2022年为220万美元。

根据目前的假设，预计2025年对合格计划和非合格计划的捐款约为200万美元。管理层预计将在2025年支付与其退休后健康计划相关的约700万美元现金。

103

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

预计未来的福利金支付

以下福利金，酌情反映预期未来服务，预计将在未来十年内支付：

 

（百万美元）

 

养老金
福利

 

 

退休后
和其他
福利

 

 

医疗保险
补贴
收据

 

2025

 

$

37.9

 

 

$

7.8

 

 

$

(0.1

)

2026

 

 

33.0

 

 

 

7.7

 

 

 

(0.1

)

2027

 

 

31.1

 

 

 

7.7

 

 

 

(0.1

)

2028

 

 

29.3

 

 

 

7.5

 

 

 

(0.1

)

2029

 

 

26.1

 

 

 

7.4

 

 

 

—

 

2030-2034年

 

 

114.9

 

 

 

34.9

 

 

 

(0.1

)

 

 

 

13.
股权

 

累计其他综合收益（亏损）

股东权益包括累计其他综合收益（亏损），包括退休金和退休后未确认的先前服务福利（成本）和未确认的精算收益（亏损），以及外币折算收益（亏损）。

按构成部分分列的累计其他综合收益（亏损）变动情况如下：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（百万美元）

 

无法识别
净定期
养老金和
退休后
效益（成本）

 

 

 

国外
货币
翻译增益
（亏损）

 

 

合计

 

截至2022年12月31日余额

 

$

27.1

 

 

 

$

(7.6

)

 

$

19.5

 

重新计量福利义务

 

 

10.5

 

 

 

 

—

 

 

 

10.5

 

改叙，净额

 

 

(4.4

)

(a)

 

 

—

 

 

 

(4.4

)

外汇收益

 

 

—

 

 

 

 

2.6

 

 

 

2.6

 

截至2023年12月31日的余额

 

$

33.2

 

 

 

$

(5.0

)

 

$

28.2

 

重新计量福利义务

 

 

8.1

 

 

 

 

—

 

 

 

8.1

 

改叙，净额

 

 

(6.3

)

(a)

 

 

—

 

 

 

(6.3

)

外汇损失

 

 

—

 

 

 

 

(6.5

)

 

 

(6.5

)

已终止经营业务中剥离的累计外币折算亏损

 

 

—

 

 

 

 

11.5

 

(b)

 

11.5

 

截至2024年12月31日的余额

 

$

35.0

 

 

 

$

—

 

 

$

35.0

 

 

(a)
这些重新分类包含在净定期养老金和退休后福利计划费用的其他组成部分中，代表先前服务福利和精算收益的摊销，税后净额。净定期养老金和退休后福利计划费用的其他组成部分记录在综合经营报表的“养老金和退休后福利计划费用（福利）的其他组成部分”中。进一步披露见附注12。
(b)
累计外币折算亏损指因出售出售集团而调整的计入累计其他全面收益的累计折算调整。进一步披露情况见附注3。

104

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

14.
所得税

持续经营的所得税费用（收益）包括以下内容：

 

 

截至12月31日止年度，

 

（百万美元）

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

当前：

 

 

 

 

 

 

 

 

联邦

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

州和地方

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

国外

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

当前合计

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

延期：

 

 

 

 

 

 

 

 

联邦

 

(47.0

)

 

 

(48.3

)

 

 

(31.0

)

州和地方

 

(11.8

)

 

 

(7.0

)

 

 

(6.6

)

国外

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

递延总额

 

(58.8

)

 

 

(55.3

)

 

 

(37.6

)

估价津贴

 

44.8

 

 

 

38.9

 

 

 

29.6

 

合计

$

(13.9

)

 

$

(16.4

)

 

$

(8.0

)

 

以下是各时期法定联邦所得税税率与实际税率的对账：

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

美国联邦法定利率

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

州和地方所得税，扣除联邦所得税

 

 

2.9

 

 

 

3.2

 

 

 

3.1

 

不可扣除的餐饮和娱乐

 

 

(0.2

)

 

 

(0.2

)

 

 

(0.2

)

州净营业亏损调整

 

 

1.1

 

 

 

(0.7

)

 

 

0.4

 

估值备抵变动，扣除联邦所得税

 

 

(18.9

)

 

 

(17.4

)

 

 

(19.0

)

不确定税务状况的变化

 

 

—

 

 

 

0.2

 

 

 

—

 

研发学分

 

 

0.5

 

 

 

1.1

 

 

 

—

 

其他差异，净额

 

 

(0.6

)

 

 

—

 

 

 

(0.2

)

实际税率

 

 

5.8

%

 

 

7.2

%

 

 

5.1

%

 

所得税（福利）拨备计入持续经营或累计其他综合收益如下：

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

（百万美元）

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

与以下相关的所得税（福利）规定：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持续经营

 

$

(13.9

)

 

$

(16.4

)

 

$

(8.0

)

累计其他综合（亏损）收益

 

 

0.6

 

 

 

(0.7

)

 

7.6

 

 

105

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

 

我们的递延税项资产和负债的组成部分如下：

 

 

 

12月31日，

 

（百万美元）

 

2024

 

 

2023

 

递延所得税资产：

 

 

 

 

 

 

经营亏损结转净额

 

$

177.6

 

 

$

206.4

 

融资和经营租赁义务

 

 

17.1

 

 

 

18.9

 

养老金和退休后福利

 

 

28.3

 

 

 

32.8

 

员工福利

 

 

3.3

 

 

 

3.8

 

利息限制

 

 

76.1

 

 

 

41.5

 

州税收抵免

 

 

1.6

 

 

 

1.6

 

递延收入

 

 

26.0

 

 

 

9.1

 

其他

 

 

13.5

 

 

 

13.2

 

递延所得税资产总额

 

 

343.5

 

 

 

327.3

 

估价津贴

 

 

(82.9

)

 

 

(28.0

)

递延税项资产总额，扣除估值备抵

 

$

260.6

 

 

$

299.3

 

递延税项负债：

 

 

 

 

 

 

物业、厂房及设备及无形资产

 

$

(270.9

)

 

$

(293.0

)

其他

 

 

(10.0

)

 

 

(8.2

)

递延所得税负债总额

 

 

(280.9

)

 

 

(301.2

)

递延所得税负债净额

 

$

(20.3

)

 

$

(1.9

)

 

截至2024年12月31日，该公司有7.767亿美元的联邦净营业亏损结转，递延税项资产价值为1.631亿美元，与州和地方净营业亏损结转相关的递延税项资产为1450万美元。联邦净运营亏损结转的下一个剩余重要部分将于2031年到期，如果在此之前未使用的话。美国税法限制被收购实体每年使用净营业亏损结转。

 

公司评估了所有可用的正面和负面证据，以确定是否预期将产生足够的未来应课税收入以使其能够变现其现有的递延税项资产。基于这一分析，管理层没有足够的未来应税收入来源（例如冲销递延税项负债）来得出结论，公司很可能会利用所有可用的联邦净经营亏损以及联邦和州的结转来进行根据《国内税收法》第163（j）条和类似的州规定受到限制的利息费用扣除，因此在2024年记录了额外的部分估值备抵。此外，某些州和地方净经营亏损以及其他递延税项资产的实现并不确定，因此也针对其中某些递延资产记录了估值备抵。

 

截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司对其他递延税项资产的估值备抵分别为8290万美元和2800万美元，主要包括联邦、州和地方净营业亏损结转，以及根据《国内税收法》第163（j）条和类似州条款限制的利息费用扣除的联邦和州结转。管理层得出的结论是，更有可能的是，它将变现所有其他递延所得税资产。

 

如果确认，将影响有效税率的未确认税收优惠总额在2024年12月31日为6720万美元，在2023年12月31日为1890万美元。截至2024年12月31日和2023年12月31日，所得税不确定性的应计利息和罚款并不重要。

106

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

未确认的税收优惠的对账如下：

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

（百万美元）

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

余额，年初

 

$

19.4

 

 

$

19.3

 

 

$

19.3

 

本年度税务职位变动

 

 

48.4

 

 

 

0.1

 

 

 

—

 

余额，年底

 

$

67.8

 

 

$

19.4

 

 

$

19.3

 

 

本年度的职位变动代表就CBTS和OnX业务处置交易在处置集团中记录的与公司计税基础相关的税收优惠储备。准备金的税务影响记入终止经营业务收入（税后净额）。

 

公司及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和地方司法管辖区提交所得税申报表。除少数例外，公司在2020年之前的几年内不再接受美国联邦、州或地方考试。

107

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

15.
重组和遣散

已为员工离职和合同终止建立了负债。重组和遣散责任的活动摘要如下所示：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（百万美元）

 

员工离职

 

 

合同终止

 

 

合计

 

截至2021年12月31日余额

 

$

0.1

 

 

$

—

 

 

$

0.1

 

收费

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

利用

 

 

(0.1

)

 

 

—

 

 

 

(0.1

)

截至2022年12月31日余额

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

收费

 

 

10.8

 

 

 

—

 

 

 

10.8

 

利用

 

 

(0.6

)

 

 

—

 

 

 

(0.6

)

截至2023年12月31日的余额

 

$

10.2

 

 

$

—

 

 

$

10.2

 

收费

 

 

59.9

 

 

 

0.6

 

 

 

60.5

 

利用

 

 

(29.9

)

 

 

(0.4

)

 

 

(30.3

)

截至2024年12月31日的余额

 

$

40.2

 

 

$

0.2

 

 

$

40.4

 

在2024年第四季度，管理层对公司的业务运营进行了审查，包括支持运营的部门，并将这些与公司2025年及以后的战略优先事项和要求进行了对比。基于该审查，公司管理层批准了一项计划，将其对某些职能和系统的管理集中起来，取消某些产品供应的优先级，并停止对某些产品线的销售和支持。

 

公司执行了一项重组计划，其中包括组织重组，以集中公司管理层，使资源与战略产品线保持一致，并降低与某些职能相关的成本（“组织重组”）。根据2024年自愿离职计划（“2024 VSP”），某些员工获得了增强的离职福利。组织结构调整导致网络部分和公司职能的某些雇员被裁撤某些职位并终止雇用。这些费用在管理层决定进行组织重组时记录在2024年第四季度，预计将在2025年上半年支付。在截至2024年12月31日的十二个月中，与2024年VSP相关的遣散费为5420万美元，与非自愿遣散费计划相关的遣散费为570万美元。

 

网络部门和某些企业员工于2023年记录的重组和遣散费与遣散费计划有关，因为公司继续降低成本并确定通过进一步整合辛辛那提和夏威夷之间的业务可以实现的效率。2023年第四季度，与2023年自愿离职计划相关的遣散费为730万美元，与非自愿离职计划相关的遣散费为350万美元。

合同终止成本包括应付供应商退出合同协议的款项，由于公司决定停止作为其正在进行的整合的一部分的辅助业务的运营，这些款项将不再使用。2024年的合同终止成本包括应付供应商终止合同协议的金额。合同终止费用预计将在2025年第一季度支付。

108

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

重组活动摘要如下：

 

（百万美元）

 

网络

 

 

企业

 

 

合计

 

截至2021年12月31日余额

 

$

0.1

 

 

$

—

 

 

$

0.1

 

收费

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

利用

 

 

(0.1

)

 

 

—

 

 

 

(0.1

)

截至2022年12月31日余额

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

收费

 

 

10.3

 

 

 

0.5

 

 

 

10.8

 

利用

 

 

(0.6

)

 

 

—

 

 

 

(0.6

)

截至2023年12月31日的余额

 

$

9.7

 

 

$

0.5

 

 

$

10.2

 

收费

 

 

59.3

 

 

 

1.2

 

 

 

60.5

 

利用

 

 

(29.8

)

 

 

(0.5

)

 

 

(30.3

)

截至2024年12月31日的余额

 

$

39.2

 

 

$

1.2

 

 

$

40.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在2024年12月31日和2023年12月31日，4040万美元和1020万美元分别在合并资产负债表上披露为“应计重组”，因为所有应计金额预计将在2025年支付。

109

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

16.
业务板块信息

 

公司的运营由公司首席执行官（“CEO”）、公司首席运营决策者（“CODM”）进行管理并向其汇报。CODM评估两个地区的绩效，即通过Altafiber品牌为客户提供服务的大辛辛那提和通过我们的夏威夷电信品牌为客户提供服务的夏威夷，并根据地理位置分配资源。由于区域的性质和经济性、所使用的供应商、运营流程和长期财务业绩方面的相似之处，这些经营分部被汇总为一个可报告分部，即网络。网络分部的会计政策与重要会计政策摘要所述一致。

主要经营决策者使用营业收入来评估每个地区产生的收入或损失，并指导资本投资决策。这些决定可能包括资本支出和/或收购。有关公司按产品线分类的收入的描述，请参见附注4。重要的分部费用在公司的综合经营报表中列报。经主要经营决策者审查但未在公司综合经营报表中单独列报的额外分类重大分部费用列示如下。分部资产信息不被主要经营决策者用于分配资源。

某些公司管理费用已根据费用的性质分配给网络部分。

我们的业务分部信息如下：

 

 

截至12月31日止年度，

 

（百万美元）

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

网络

 

$

1,096.3

 

 

$

1,100.1

 

 

$

1,091.5

 

总收入

 

$

1,096.3

 

 

$

1,100.1

 

 

$

1,091.5

 

经营亏损

 

 

 

 

 

 

 

 

 

网络

 

$

(71.5

)

 

$

(54.9

)

 

$

(59.7

)

企业

 

 

(33.2

)

 

 

(26.2

)

 

 

(26.4

)

营业亏损总额

 

$

(104.7

)

 

$

(81.1

)

 

$

(86.1

)

长期资产支出*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

网络

 

$

534.8

 

 

$

632.7

 

 

$

532.8

 

企业

 

 

1.8

 

 

 

0.2

 

 

 

0.1

 

长期资产支出总额

 

$

536.6

 

 

$

632.9

 

 

$

532.9

 

折旧及摊销

 

 

 

 

 

 

 

 

 

网络

 

$

338.7

 

 

$

369.2

 

 

$

408.4

 

企业

 

 

0.2

 

 

 

0.3

 

 

 

0.4

 

折旧和摊销总额

 

$

338.9

 

 

$

369.5

 

 

$

408.8

 

*包括截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的收购成本以及截至2022年12月31日止年度的永久许可购买成本。

110

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

下表提供了由主要经营决策者审查的网络分部重大费用的信息，这些信息未在公司的综合经营报表中单独列报：

 

 

截至12月31日止年度，

 

（百万美元）

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

网络收入

 

$

1,096.3

 

 

$

1,100.1

 

 

$

1,091.5

 

减：重大及其他分部开支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

雇员及相关成本

 

 

225.0

 

 

 

228.9

 

 

 

224.7

 

编程费用

 

 

150.2

 

 

 

151.6

 

 

 

146.2

 

网络费用

 

 

33.7

 

 

 

47.6

 

 

 

53.1

 

合同服务

 

 

92.9

 

 

 

97.3

 

 

 

89.9

 

其他费用

 

 

268.0

 

 

 

250.1

 

 

 

228.9

 

折旧和摊销费用

 

 

338.7

 

 

 

369.2

 

 

 

408.4

 

重组和遣散相关费用

 

 

59.3

 

 

 

10.3

 

 

 

—

 

网络运营成本和费用

 

 

1,167.8

 

 

 

1,155.0

 

 

 

1,151.2

 

网络运营亏损

 

$

(71.5

)

 

$

(54.9

)

 

$

(59.7

)

编程费用和网络费用记入服务和产品成本。雇员和相关成本、合同服务和其他费用记入服务和产品成本以及销售、一般和行政费用。上表中未具体列明的所有成本和费用已汇总为其他费用。

111

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

17.
补充现金流信息

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

（百万美元）

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

资本化利息支出

 

$

9.8

 

 

$

8.2

 

 

$

3.1

 

支付的现金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息

 

 

175.7

 

 

 

157.0

 

 

 

84.6

 

所得税，扣除退款

 

 

6.9

 

 

 

6.6

 

 

 

6.4

 

非现金投融资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通过承担债务和其他融资安排取得财产

 

 

3.7

 

 

 

7.4

 

 

 

10.5

 

账上收购物业

 

 

71.1

 

 

 

93.7

 

 

 

79.1

 

 

 

 

112

目 录

 

表格10-K第二部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

本项目下无应报告信息。

 

项目9a。控制和程序

(a)
评估披露控制和程序。

Cincinnati Bell Inc.的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告涵盖期间结束时公司披露控制和程序（定义见SEC规则13a-15（e））的有效性。据此评估，Cincinnati Bell Inc.的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涉期间结束时，此类控制和程序是有效的。

(b)
管理层关于财务报告内部控制的年度报告。

管理层关于财务报告内部控制的报告载于本年度报告第10-K表第II部分第8项。

（c）
财务报告内部控制的变化。

Cincinnati Bell Inc.在2024年第四季度的财务报告内部控制不存在对Cincinnati Bell Inc.的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

项目9b。其他信息

本项目下无应报告信息。

项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

113

目 录

 

表格10-K第三部

 

Cincinnati Bell Inc.

 

第三部分

项目10。董事、执行官和公司治理

 

董事会

目前公司董事会共有八名董事。董事是根据Red Fiber Holdings有限责任公司协议的条款选出的，该协议赋予Red Fiber Holdings LLC（“Red Fiber Holdings”）的某些投资者指定Red Fiber Holdings经理的权利，这些经理随后还担任公司董事。母公司为Red Fiber Holdings的间接全资附属公司。公司的两名董事必须是居住在夏威夷的独立董事。公司首席执行官不在董事会任职。

Scott L. Graves自2021年9月7日起担任公司董事，直至其辞职于2024年2月29日生效。

F. Gregory Guerra自2021年10月18日起担任公司董事，直至2024年3月31日辞职生效。

Douglas C. Wiest自2021年9月7日起担任公司董事，直至其辞职于2024年2月1日生效。

Christina M. Wire自2021年9月30日起担任公司董事，直至其辞职于2024年10月24日生效。

截至2024年12月31日，公司董事为：

凯利·C·阿特金森

阿特金森女士于2022年从布林克斯家庭安全公司辞职，担任布林克斯家庭安全公司的首席商务官，该公司是一家提供家庭安全系统的安全公司。此前担任的职务包括宽带连接公司和有线电视运营商Charter通信（2018-2020年）的营销、消费者和SMB主管；以及通信和媒体公司罗杰斯通信的消费者有线和内容执行副总裁（2015-2018年）。Atkinson女士于2023年被任命为固定无线宽带服务提供商Rise Broadband，Inc.的董事。年龄：58岁；2021年起任董事。

Felix A. Bernshteyn

Bernshteyn先生于2017年加入Ares Management，并继续担任Opportunistic Group的合伙人。Ares Management是一家全球性的另类投资管理公司，业务涉及信贷、私募股权和房地产市场。年龄：41岁；2021年起任董事。

Mikhail Y. Dyadyuk

Dyadyuk先生于2013年加入麦格理资产管理公司，担任麦格理资产管理公司实物资产部门融资策略区域主管。麦格理资产管理公司是一家全球资产管理公司，横跨公共和私人市场。Dyadyuk先生被任命为董事，自2024年2月12日起生效。年龄：40，

科琳·W·哈纳布萨

自2019年以来，Hanabusa女士目前在她的私法实践中担任法律律师。此前，她曾担任美国国会女议员，在2017-2018年期间代表夏威夷州第一国会选区。年龄：74岁；2021年起任董事。

John T. Komeiji

Komeiji先生于2022年辞去Kamehameha Schools的副校长和总法律顾问职务。Kamehameha Schools是一个私立学校系统，为夏威夷所有年龄段的夏威夷学习者提供各种教育项目和奖学金服务。此前在Hawaiian Telcom，Inc.担任的职务包括总裁兼总经理（2018-2020年）和高级副总裁、首席行政官和总法律顾问（2016-2018年）。Hawaiian Telcom，Inc.是一家电信公司，为家庭和企业提供高速互联网、电话、无线和其他服务。年龄：71岁；2021年起任董事。

 

 

114

目 录

 

表格10-K第三部

 

Cincinnati Bell Inc.

 

史蒂文·R·库托斯

Kutos先生于2017年加入Ares Management，并在Opportunistic Credit Group担任负责人。Ares Management是一家全球性的另类投资管理公司，业务涉及信贷、私募股权和房地产市场。Kutos先生被任命为董事，自2024年2月29日起生效。年龄：33岁。

安东·Z·莫尔丹

Moldan先生于2006年加入麦格理资产管理公司，担任高级董事总经理。麦格理资产管理公司是一家全球资产管理公司，横跨公共和私人市场。年龄：40岁；2021年起任董事。

约翰·斯卡拉诺

Scarano先生是一名通信基础设施服务主管。他目前在多个非公有制公司董事会任职。此前，他曾担任科罗拉多大学博尔德研究生院兼职教授（2016-2020年）。Scarano先生被任命为董事，自2024年4月1日起生效。年龄：59岁。

董事与公司其他任何董事或高管均无亲属关系。

注册人的行政人员

截至2024年12月31日，公司执行人员的姓名、年龄和职务如下：

姓名

 

年龄

 

标题

Leigh R. Fox

 

52

 

总裁兼首席执行官

Joshua T. Duckworth

 

46

 

首席财务官

Christi H. Cornette

 

69

 

首席行政官

玛丽·E·塔尔博特

 

56

 

首席法律干事

高级管理人员每年选举一次，但可根据Red Fiber Holding的有限责任公司协议进行罢免。

LEIGH R. FOX，自2017年5月31日起担任公司总裁兼首席执行官；2016年9月至2017年5月担任公司总裁兼首席运营官；2013年10月至2016年9月担任公司首席财务官；2013年7月至2013年10月担任公司首席行政官；2012年12月至2013年7月担任财务和运营高级副总裁；2008年10月至2012年12月担任辛辛那提贝尔技术解决方案公司（CBTS）财务副总裁。

JOSHUA T. DUCKworth，自2021年12月1日起担任公司首席财务官；2017年10月至2021年12月1日担任公司财务、公司财务和发明人关系副总裁；2013年7月至2017年10月担任公司副总裁、投资者关系和财务总监；2012年8月至2013年7月担任公司助理财务主管和投资者关系总监；2010年8月至2012年8月担任公司助理财务总监；2004年10月至2010年8月担任Deloitte & Touche LLP审计执业。

CHRISTI H. CORNETTE，2023年3月起任公司首席行政官；2017年6月至2023年3月任公司首席文化官；2013年8月至2017年6月任公司市场营销高级副总裁；2008年10月至2013年8月任公司市场营销副总裁；2002年10月至2008年10月任CBTS市场营销总监。

Mary E. TALBOTT，自2023年3月起担任公司首席法务官；2022年9月至2023年3月担任公司副总法律顾问；2020年9月至2021年5月担任Gravity Diagnostics首席法务官兼秘书；2019年1月至2020年7月担任Tennant Company高级副总裁、总法律顾问兼公司秘书。

Code of Ethics

公司适用于首席执行官、首席财务官和首席财务官的高级财务官Code of Ethics详见登载于公司网站http://www.altafiber.com。在SEC要求的时间内，公司将在其网站上发布对高级财务官Code of Ethics的任何修订以及对与这些高级财务官有关的此类守则的任何豁免。

 

115

目 录

 

表格10-K第三部

 

Cincinnati Bell Inc.

 

 

其他

合并后，与公司业务和事务有关的某些监督职能由Red Fiber Holdings承担，包括此前由公司董事会的审计和财务及薪酬委员会履行的职能，这些职能已被终止。

由于公司董事会是根据Red Fiber Holdings有限责任公司协议的要求选举产生的，公司不维持证券持有人可以向公司董事会推荐被提名人的程序。由于董事会没有审计委员会，其审计委员会以前履行的职能已由Red Fiber Holdings的审计委员会承担，董事会尚未确定其是否拥有“审计委员会财务专家”（定义见SEC通过的规则）。

由于公司的所有股本证券均由Red Fiber Parent LLC拥有且未进行交易，因此公司并未对其董事、高级职员和雇员或公司本身购买、出售和/或以其他方式处置其证券采取内幕交易政策和程序。

 

116

目 录

 

表格10-K第三部

 

Cincinnati Bell Inc.

 

项目11。高管薪酬

薪酬讨论与分析

这份薪酬讨论和分析描述了薪酬委员会、董事会和Red Fiber Holdings股东（“薪酬审批者”）为我们指定的执行官（“NEO”）制定的2024年薪酬计划。我们指定的2024年执行官为：

姓名

职务

Leigh R. Fox

总裁兼首席执行官

Joshua T. Duckworth

首席财务官

Christi H. Cornette

首席行政官

玛丽·E·塔尔博特

首席法律干事

补偿方案目标

我们的高管薪酬计划的主要目标是：

•
通过提供有竞争力的薪酬方案，吸引和留住高质量的高管；以及
•
激励和奖励高管实现财务和战略目标，包括短期和长期目标，从而提高公司价值，同时阻止不必要或过度冒险。

补偿要素

基本工资

基本工资提供给公司的近地天体，以履行其日常职责。我们NEO的基本工资是基于薪酬审批者对可比高管职位的竞争性市场数据的审查。NEO在2024年5月19日获得了相当于其当前基本工资3%的绩效加薪。

年度奖励

年度激励旨在激励和奖励高级管理人员实现公司短期经营目标。

每年，薪酬审批者为每个NEO建立一个目标年度激励奖励机会。每个干事年度基薪100%的2024年目标按比例分配，以反映2024年5月基薪的变化。

年度奖励是为实现薪酬审批者制定的年度财务绩效目标而支付的。支出，如果有的话，可以从目标年度激励总额的0%到200%不等，这取决于财务目标在门槛和上级绩效水平之间的实现水平。

117

目 录

 

表格10-K第三部

 

Cincinnati Bell Inc.

 

对于2024年，财务业绩目标包括调整后的EBITDA（定义见下文）和公司网络部门的资本支出，这是衡量公司盈利能力的关键指标。薪酬审批者将目标调整后EBITDA目标定为3.46亿美元，资本支出目标定为4.74亿美元。

 

财务目标

 

门槛（50%赔付）

 

调整后目标（100%支付）

 

优越（200%赔付）

 

2024年实际结果

经调整EBITDA

 

50%

 

$

346米

 

 

200%

 

$

349米

 

资本支出

 

50%

 

$

474米

 

 

200%

 

$

481米

 

就年度激励计划而言，调整后EBITDA定义为经营亏损（按照公认会计原则计算），加上折旧、摊销、重组和遣散相关费用、交易和整合成本、交易相关员工保留协议、员工合同终止成本、夏威夷野火成本、网络扩展相关成本、财务转型项目费用和其他特殊项目。

长期激励

合并完成后，Red Fiber Holdings成立了Red Fiber Holdings LLC长期激励计划（“LTIP”），该计划取代了2021年授予的限制性现金奖励。每份LTIP奖励通常归属如下：（i）80%的奖励分四期等额年度授予，但须加速归属于合格的公开发行或控制权变更（统称为“流动性事件”），以及（ii）20%的奖励仅在流动性事件时授予，在每种情况下均须继续受雇。LTIP规定在发生流动性事件时为奖励池提供资金，前提是流动性事件发生在合并结束8周年之前。奖励池的金额将基于与适用的流动性事件相关的某些投资回报障碍得到满足的程度。假设在指定的时间段内发生流动性事件，每个参与的员工（包括每个NEO）将有权从Red Fiber Holdings获得相当于资金奖励池百分比的现金付款。公司或其任何子公司均无义务为根据LTIP赚取的任何款项提供资金。作为这些奖项的交换，每位参与的员工同意遵守某些竞业禁止、不招揽、不贬低和保密契约。一旦违反任何这些限制性契约，参与者将丧失其在LTIP下的所有奖励（无论已归属或未归属）。

福利

2009年1月1日之前受雇的NEO与所有其他符合条件的受薪雇员和某些非工会小时工一样，参加辛辛那提贝尔管理层养老金计划（“管理层养老金计划”）。管理层养老金计划是一项合格的固定福利计划，其中有一项不合格条款，适用于合格收入或福利超过合格计划适用的国内税收法典限制的范围。公司为该计划提供所有必要的供款。管理层养老金计划于2009年被冻结，除利息外，不再向该计划提供信贷。高管们与所有其他受薪员工一起，还参与了一项401（k）储蓄计划，该计划包括一项公司匹配供款功能，该功能将此类匹配供款的100%归属于员工的账户，因为他们是向该计划作出的。

就NEO薪酬的其他要素做出的任何薪酬决定都没有考虑公司退休计划的价值，因为公司认为，通过其短期和长期激励薪酬计划最有效地实现了高管和股东利益的一致。

118

目 录

 

表格10-K第三部

 

Cincinnati Bell Inc.

 

目标补偿水平的确定

薪酬核准者根据竞争性市场数据确定目标薪酬水平。

其他补偿政策

雇佣协议、遣散费和控制权付款和福利的变更

该公司通常出于几个原因与近地天体签订雇佣协议。如果公司或董事会认为解雇高管符合公司的最佳利益，则雇佣协议使公司可以灵活地在有或没有理由的情况下对关键高管职位进行变动。这些协议还通过提前确定离职条款并要求通过仲裁程序解决任何争议，最大限度地减少了诉讼的可能性。终止雇佣或控制权变更时的潜在付款中更详细描述的根据雇佣协议提供的遣散费、控制权变更（“CIC”）付款和福利对于确保保留NEO非常重要。

根据被解雇的情况，近地天体有资格以一次总付的年基薪倍数的形式领取遣散费，在规定的离职后期间继续获得公司提供的医疗福利，并根据其雇佣协议中的规定加速归属所有股权，这些在终止雇佣或控制权变更时的潜在付款中有详细讨论。根据中投后的无故解雇或建设性解雇，公司提供遣散费是因为让高管专注于控制权情况可能发生变化的商业价值而不过度关注其个人财务结果符合公司及其股东的最佳利益。对于无故终止或没有中投的建设性解除，公司认为在这些级别提供遣散费以确保这些高管的财务安全是合适的，特别是考虑到竞业禁止条款规定，在终止后的12个月内（首席执行官为24个月），高管将不会与公司竞争或招揽客户或公司员工。由于这些潜在付款是在非常特殊的情况下触发的，因此在设定薪酬或高管薪酬的其他要素时不考虑此类付款。薪酬核准方的政策是，公司不会与NEO订立任何新的或经重大修订的雇佣协议，就取决于中投公司的付款提供消费税总额条款，并且没有NEO有消费税总额条款。

薪酬委员会报告

薪酬委员会审查并与管理层讨论了本报告中关于表格10-K的薪酬讨论和分析。根据我们的审查和与管理层的讨论，我们已向董事会建议将薪酬讨论和分析纳入这份截至2024年12月31日的财政年度的10-K表格报告。

红纤控股薪酬委员会

 

凯利·C·阿特金森

米哈伊尔·Y·贾德尤克

安东·Z·莫尔丹

 

119

目 录

 

表格10-K第三部

 

Cincinnati Bell Inc.

 

补偿表

补偿汇总表

下表列出了有关2022、2023和2024财政年度我国近地天体补偿的信息。

名字，
主要职位

 

年份

 

工资
($)

 

 

奖金
（$）（a）

 

 

股票
奖项
($)

 

 

期权
奖项
($)

 

 

非股权
激励
计划
Compensation
（$）（b）

 

 

变化
养老金价值
和
不合格
延期
Compensation
收益
（$）（c）

 

 

所有其他
Compensation
（$）（d）

 

 

合计
($)

 

Leigh R. Fox

 

2024

 

 

702,840

 

 

 

1,764,013

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

843,523

 

 

 

—

 

 

 

12,060

 

 

 

3,322,436

 

总统和

 

2023

 

 

690,100

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,260,113

 

 

 

13,552

 

 

 

9,900

 

 

 

2,973,665

 

首席执行官

 

2022

 

 

690,100

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,479,765

 

 

 

—

 

 

 

12,200

 

 

 

2,182,065

 

Joshua T. Duckworth

 

2024

 

 

387,015

 

 

 

529,204

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

464,482

 

 

 

—

 

 

 

10,350

 

 

 

1,391,051

 

首席财务官

 

2023

 

 

380,000

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

516,020

 

 

 

—

 

 

 

9,900

 

 

 

905,920

 

 

 

2022

 

 

380,000

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

450,575

 

 

 

—

 

 

 

12,200

 

 

 

842,775

 

Christi H. Cornette

 

2024

 

 

410,585

 

 

 

458,643

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

492,768

 

 

 

5,383

 

 

 

13,197

 

 

 

1,380,576

 

首席行政官

 

2023

 

 

403,142

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

554,833

 

 

 

42,949

 

 

 

13,200

 

 

 

1,014,124

 

 

 

2022

 

 

403,142

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

481,709

 

 

 

—

 

 

 

7,735

 

 

 

892,586

 

玛丽·E·塔尔博特

 

2024

 

 

397,766

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

476,705

 

 

 

—

 

 

 

13,800

 

 

 

888,271

 

首席法律干事

 

2023

 

 

372,692

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

359,868

 

 

 

—

 

 

 

7,808

 

 

 

740,368

 
(a)
2024年的金额反映了CBTS LLC出售完成后向某些NEO支付的现金。这些金额是由薪酬审批者在出售时根据每位高管对出售过程的贡献确定的。

120

目 录

 

表格10-K第三部

 

Cincinnati Bell Inc.

 

(b)
非股权激励计划薪酬指适用年度根据公司年度激励计划赚取的金额。就合并完成而言，2023年的金额还反映了在合并完成18个月周年时支付2020-2022年限制性现金奖励的50%。2022年的金额还反映了在合并完成六个月周年时支付2020-2022年限制性现金奖励的25%。受限制现金奖励的支付方式如下：（i）在合并完成后15天内支付25%，（ii）在合并完成后六个月周年日支付25%，以及（iii）在合并完成后18个月周年日支付50%，一般取决于高管在每个支付日期是否继续受雇。
（c）
本栏显示的Fox先生和Cornette女士的金额代表其2024、2023和2022年合格设定受益计划和不合格超额计划价值的一年变化，分别预测到每位高管65岁，利息按4.0%入账，然后按照会计准则编纂主题（“ASC”）960要求的贴现率（2024年5.6%、2023年5.0%、2022年5.4%）贴现回相应年度。公司在2009年冻结了管理层员工合格养老金计划的参与；因此，Duckworth先生和Talbott女士无权获得该计划下的任何福利。由于2024年贴现率较高，与2023年相比，福克斯先生的2024年合格设定受益计划精算现值减少了8,480美元，科尔内特女士增加了5,383美元。根据SEC规则，我们不得在薪酬汇总表中报告养老金价值的负变化。因此，养老金价值的负变化在上表中报告为0美元。根据公司的退休计划，没有任何高管获得任何优惠待遇或高于市场的利益。
（d）
对于每个NEO，金额包括公司的401（k）匹配。根据Cincinnati Bell Inc.退休储蓄计划的条款，公司的匹配供款等于参与者向该计划作出的供款的前3%的100%和后2%的50%。符合条件的薪酬一般包括基本工资加上支付给符合条件的参与者的任何年度奖励。

基于计划的奖励的赠款

下表列出了截至2024年12月31日止年度向近地天体授予的年度激励计划奖励信息：

 

预计未来支出
非股权激励下
计划奖励（a）

 

姓名

门槛
($)

 

目标
($)

 

最大值
($)

 

Leigh R. Fox

 

 

 

 

 

 

年度现金奖励

 

351,468

 

 

702,936

 

 

1,405,872

 

Joshua T. Duckworth

 

 

 

 

 

 

年度现金奖励

 

193,534

 

 

387,068

 

 

774,136

 

Christi H. Cornette

 

 

 

 

 

 

年度现金奖励

 

205,320

 

 

410,640

 

 

821,280

 

玛丽·E·塔尔博特

 

 

 

 

 

 

年度现金奖励

 

198,627

 

 

397,254

 

 

794,508

 

 

121

目 录

 

表格10-K第三部

 

Cincinnati Bell Inc.

 

基于计划的奖励表的薪酬汇总表和授予的讨论

在2024年期间，所有近地天体都是根据与公司的协议受雇的。每份雇佣协议除其他事项外，都规定了NEO的基本工资、年度奖励机会、参与公司福利和养老金计划的权利以及获得股权奖励和解雇后福利和义务。

关于合并，每个NEO都收到了一份新的雇佣协议，概述如下：

每份雇佣协议的期限为一年，在周年日自动续签，为期一年，直至终止近地天体的雇佣。在某些终止情形下，NEO可能有权获得如下额外补偿：

•
残疾–相当于NEO应计但未支付的基本工资加上截至终止日期应计但未使用的假期之和的付款
•
死亡–将向NEO的遗产支付相当于NEO应计但未支付的赔偿的款项
•
因故终止–相当于NEO应计但未支付的补偿的付款
•
无故解雇–一笔相当于应计但未支付的补偿加上两倍的付款' NEO当时的基本工资加上一笔总付，相当于雇主根据医疗、牙科和视力福利计划在NEO当前选举中的部分，为期18个月

该协议规定，在终止后的两年内，该高管将不会与公司竞争，也不会招揽公司的客户或员工，也不会以任何其他方式干预公司的业务。由于这些潜在付款是在非常特殊的情况下触发的，因此在设定薪酬或高管薪酬的其他要素时不考虑此类付款。

终止时向近地天体支付的款项，包括截至2024年12月31日在中投公司之后终止的款项，在终止雇用或控制权变更时的潜在付款中进行了描述。

财政年度结束时的杰出股权奖

截至2024年12月31日，我们的NEO没有持有任何股权奖励，因此我们省略了这张表。

期权行使和股票归属

截至2024年12月31日，我们的NEO没有持有任何股权奖励，因此我们省略了这张表。

养老金福利

2009年2月，公司对管理层养老金计划进行了重大变更。公司冻结了非祖父参与者的计划参与者的养老金福利（如先前在讨论薪酬汇总表和基于计划的奖励表的授予中所述）。此后，公司修订了管理层养老金计划，停止根据2013年6月30日之后支付的薪酬或截至2013年6月29日的支付期之后的服务对所有参与者（包括祖父参与者）进行应计。Fox先生不是一位祖父级别的参与者，并且不再根据当前的薪酬或服务在此类计划下累积额外福利。Cornette女士是祖父参与人，但不再根据当前薪酬或服务根据此类计划累积额外福利。此外，在2009年1月1日或之后聘用的任何雇员都没有资格参加管理层养老金计划。因此，Duckworth先生和Talbott女士没有资格参加管理层养老金计划。

122

目 录

 

表格10-K第三部

 

Cincinnati Bell Inc.

 

下表列出了有关养老金福利的信息：

姓名

 

计划名称

 

数量
贷记年数
服务
（#）（a）

 

 

现值
累计
惠益
（$）（b）（c）

 

 

付款
期间
最后
财政
年（美元）

 

Leigh R. Fox

 

合格设定受益计划（d）

 

 

9

 

 

 

91,926

 

 

 

—

 

 

 

非合格超额计划（e）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

合计

 

 

 

 

 

91,926

 

 

 

—

 

Christi H. Cornette

 

合格设定受益计划（d）

 

 

12

 

 

 

535,785

 

 

 

—

 

 

 

非合格超额计划（e）

 

 

12

 

 

 

29,057

 

 

 

—

 

 

 

合计

 

 

 

 

 

564,842

 

 

 

—

 
(a)
这一栏反映的是计划下的信用服务年限，而不是在公司的实际服务年限，对于提到的每一个近地天体来说，这些年限都更高。在养老金福利被冻结时，参与者不再被记入工龄。
(b)
本栏金额为使用财务报告所用相同假设计算的累计福利义务，详见“第二部分”所附合并财务报表附注12。项目8。财务报表和补充数据。”
（c）
如果上述任何执行官已于2024年12月31日退休，他们将有权根据管理层养老金计划（包括符合税收条件的设定受益计划部分和不符合条件的超额计划部分）下的余额，在不进行任何削减的情况下，获得截至该日期的福利。他们可以选择一笔总付或等值的年金支付形式，但须遵守因资金状况而存在的任何支付限制。
（d）
管理层养老金计划。
（e）
管理层养老金计划的不合格ERISA超额条款。

管理层养老金计划下的参与人账户通常也以一定利率记入每个日历年的假定利息。2024年的这种利率为每年4.0%。

123

目 录

 

表格10-K第三部

 

Cincinnati Bell Inc.

 

终止雇佣或控制权变更时的潜在付款

下表显示了根据现有合同、协议、计划或安排（无论是书面的还是不书面的），在涉及中投公司或终止雇佣的各种情况下，假设2024年12月31日终止雇佣，可能直接或间接地代表近地天体向这些近地天体支付的款项。

姓名

 

终止时的行政付款

 

非自愿
不是为了
原因
终止
($)

 

 

变化
控制
($)

 

 

死亡
($)

 

 

残疾
($)

 

Leigh R. Fox

 

基本工资

 

 

1,421,606

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

年度奖励（a）

 

 

843,523

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

长期激励（b）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

基本福利（c）

 

 

38,372

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

合计

 

 

2,303,501

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Joshua T. Duckworth

 

基本工资

 

 

782,800

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

年度奖励（a）

 

 

464,482

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

长期激励（b）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

基本福利（c）

 

 

38,372

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

合计

 

 

1,285,654

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Christi H. Cornette

 

基本工资

 

 

830,472

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

年度奖励（a）

 

 

492,768

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

长期激励（b）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

基本福利（c）

 

 

14,688

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

合计

 

 

1,337,928

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

玛丽·E·塔尔博特

 

基本工资

 

 

803,400

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

年度奖励（a）

 

 

476,705

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

长期激励（b）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

基本福利（c）

 

 

24,235

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

合计

 

 

1,304,340

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 
(a)
截至2024年12月31日受雇的近地天体有资格按照与积极受雇的参与者相同的条款和时间获得年度奖励金。没有没收，也没有任何利益的加速。显示的金额反映了根据2024年近地天体激励计划实际赚取的金额。
(b)
如果CBI的出售发生在2024年12月31日，LTIP下的单位将没有价值，因为投资回报障碍不会得到满足。
（c）
基本福利代表18个月的医疗、牙科和视力福利的COBRA费用的一次总和值。

如果任何高管选择自愿终止与公司的雇佣关系，或者如果他们因故被公司终止雇佣关系，除了他们拥有不可没收的既得权利可以获得的福利（“既得金额”）外，他们无权从公司获得任何付款，这些福利包括公司养老金和储蓄计划下的既得金额。

除了任何适用的“既得金额”外，根据上文第118页所述的雇佣协议，高管将有权获得某些额外福利。如果发生上表详述并在下文讨论的四种终止情形之一，无论终止情形如何，近地天体将继续受到其雇佣协议的不披露、不竞争和不招揽条款的约束。

124

目 录

 

表格10-K第三部

 

Cincinnati Bell Inc.

 

如果一名高管被公司无故解雇（非自愿非因故解雇），该高管将有权获得以下权利：

•
一次性支付相当于高管基本工资2.0倍的现金；
•
在高管终止雇佣关系后获得医疗、牙科和视力福利，最长期限为18个月。雇主将按照对雇员有效的相同比率补贴承保费用，直到雇员开始根据另一雇主的计划承保或18个月，以先发生者为准。雇主可以选择提供一次性付款，减去适用的预扣税，以代替每月的补贴。
•
根据Red Fiber Holdings LLC Long-Term加速归属至下一批归属日期 激励计划。

如果一名高管在中投之后被终止，该高管将无权获得截至终止之日应计薪酬以外的任何付款。

如果高管因死亡而被“解约”，该高管的受益人将有权获得截至死亡之日累积的未支付补偿。

如果一名高管因残疾而被解雇，该高管将有权获得以下待遇：

•
截至终止之日应计但未支付的基薪；
•
支付截至终止之日的应计但未使用的假期；
•
终止年度前一年度的应计及已赚年度奖励；及
•
任何雇主福利计划下截至终止之日的已赚取和已归属福利，但须抵销根据残疾计划收到的任何金额

收到上述付款（“既得金额”除外）的条件是高管执行有利于公司的索赔解除。

 

 

125

目 录

 

表格10-K第三部

 

Cincinnati Bell Inc.

 

CEO薪酬比例

根据SEC的要求，我们提供以下信息，说明我们员工的年度总薪酬（“ATC”）与我们的总裁兼首席执行官Fox先生的ATC（“PEO”）之间的关系。

对于2024年，我们最后一个完成的财政年度，

•
该公司员工中位数的ATC为91192美元；而
•
我们PEO的ATC为3,322，436美元

基于这一信息，2024年PEO的ATC与中位雇员的ATC之间由此产生的薪酬比例为36：1。

为了确定员工中位数，我们采取了以下步骤：

1.
我们通过分析截至2024年12月31日所有在职员工的年度总薪酬数据，确定了员工中位数。
2.
一旦我们确定了中位数员工，我们就确定了中位数员工的ATC，其方式与确定Fox先生的ATC的方式相同，反映在薪酬表中的薪酬汇总表中。

董事年度薪酬计划

董事年度薪酬计划为每位董事提供10万美元的年度聘用金，并且仅支付给Colleen W. Hanabusa和John T. Komeiji。其他董事均未因在董事会任职而获得公司的报酬。

2024年董事薪酬

下表显示了2024财年支付给我们非雇员董事的薪酬：

 

 

董事薪酬

 

姓名

 

已赚取的费用或
以现金支付（美元）

 

 

股票
奖项（美元）

 

 

期权
奖项（美元）

 

 

共计（美元）

 

科琳·哈纳布萨

 

 

100,000

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

100,000

 

John T. Komeiji

 

 

100,000

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

100,000

 

 

项目12。若干受益所有人的安全所有权和管理层及相关股东事项

 

截至2024年12月31日，公司已发行在外流通普通股100股，均由Red Fiber母公司持有。Red Fiber母公司为Red Fiber Holdings的间接全资附属公司。公司董事和高级管理人员没有实益拥有公司的任何普通股。

截至2024年12月31日，公司未维持任何授权发行公司股本证券的补偿计划（包括任何个人补偿安排）。

126

目 录

 

表格10-K第三部

 

Cincinnati Bell Inc.

 

若干关系及关联交易

董事会致力于在履行其责任时维护最高的法律和道德行为，并认识到关联方交易可能会带来潜在或实际利益冲突的更高风险。因此，作为一般事项，避免关联交易是公司的优先选择。美国证券交易委员会现行规则将关联方交易定义为包括任何交易、安排或关系：（i）公司为参与者的交易，（ii）交易总价值超过120,000美元的交易，以及（iii）以下任何人拥有或将拥有直接或间接重大利益的交易：

•
公司的行政人员、董事或董事提名人；
•
任何已知是公司5%以上普通股实益拥有人的人士；
•
任何为行政人员或董事的直系亲属（定义见条例S-K第404项）的人；
•
公司5%以上普通股的代名人或实益拥有人；或
•
任何上述人士受雇于或作为合伙人或负责人或处于类似地位的任何事务所、公司或其他实体，或该人士连同上述任何其他人士在其中拥有10%或更多的实益所有权权益。

公司的商业行为准则和高级财务官Code of Ethics要求高级职员和员工队伍的所有其他成员避免任何可能导致甚至似乎导致利益冲突的关系、影响或活动。公司的公司指引、商业行为准则和高级财务官Code of Ethics一般要求（i）董事及时披露涉及其本人的任何潜在或实际的利益冲突，以及（ii）包括执行官在内的员工及时向首席法律顾问披露利益冲突。首席法律顾问逐案确定实际或潜在利益冲突的适当解决方案。所有董事均须回避任何影响其个人、业务或专业利益的讨论或决定。

根据适用的SEC规则，2024年不存在需要披露的关联方交易。

董事独立性

自合并以来，公司不再受联邦证券法或任何证券交易所规则的董事独立性要求的约束。因此，董事会并未确定自合并以来在董事会任职的任何董事在任何此类要求下是独立的。此外，自合并以来，董事会不再设有审计、提名或薪酬委员会（其职能已由Red Fiber Holdings承担），因此，不再受联邦证券法或任何证券交易所规则关于任何此类委员会的任何董事独立性要求的约束。

127

目 录

 

表格10-K第三部

 

Cincinnati Bell Inc.

 

项目14。首席会计师费用和服务

普华永道会计师事务所（“普华永道”）是公司2024和2023财年的独立注册公共会计师事务所。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，普华永道提供的专业服务费用总额如下：

 

 

 

2024

 

 

2023

 

审计费用

 

$

3,105,000

 

 

$

2,044,000

 

税费

 

 

224,000

 

 

 

151,000

 

所有其他费用

 

 

2,200

 

 

 

4,000

 

合计

 

$

3,331,200

 

 

$

2,199,000

 

审计费用

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，公司从普华永道支付的审计费用分别为3105000美元和2044000美元。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的审计费用与对公司年度财务报表的审计和对公司向SEC提交的报告中包含的季度财务报表的审查有关。对公司2024年财务报表的审计还包括与2024年12月2日完成的处置集团剥离相关的工作以及对独立财务报表的审计，以支持TowerBrook为交易提供资金。

 

税费

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的税费是因普华永道提供的与编制各种税务申报和税务咨询有关的服务而产生的。

所有其他费用

截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度产生的所有其他费用均与软件许可费有关。

聘请独立注册会计师事务所及事前审批政策

根据其章程，审计委员会拥有选择、评估并在必要时更换独立注册会计师事务所的唯一权力和责任。审计委员会拥有批准所有审计业务费用和条款的唯一权力。此外，审计委员会，或审计委员会主席在定期安排的会议之间，必须预先批准公司的独立注册会计师事务所向公司提供的所有服务。

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第202条，审计委员会预先批准了普华永道在截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度代表公司或其任何子公司执行审计或非审计服务的每一项聘用。

 

128

目 录

 

表格10-K第IV部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

第四部分

项目15。展品和财务报表附表

财务报表

合并财务报表载于第二部分第8项。

财务报表附表

财务报表附表二——估值和合格账户。所有其他时间表不是相关指示要求的或不适用。

附件

在美国证券交易委员会存档的下文括号中确定的展品通过引用并入本文，作为展品。

 

附件

数

 

说明

 

 

 

(2.1)

 

合并协议和计划，日期为2020年3月13日，由Cincinnati Bell Inc.、Red Fiber Parent LLC和RF Merger Sub Inc.（8-K表格当前报告的附件 2.1，报告日期为2020年3月13日，文件编号1-8519）签署。

 

 

 

(2.2)

 

Cincinnati Bell Inc.、CBTS Borrower，LLC和CBTS LLC之间日期为2024年2月2日的股权购买协议（8-K表格当前报告的附件 2.1，报告日期为2024年12月2日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(3.1)

 

Cincinnati Bell Inc.第二次修订的公司章程（附件 3.1至截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告，档案编号1-8519）。

 

 

 

(3.2)

 

Cincinnati Bell Inc.第四次修订和重述的法规（8-K表格当前报告的附件 3.2，报告日期为2024年9月19日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(4.1)

 

作为发行人的Cincinnati Bell Inc.与作为受托人的纽约银行于1993年7月1日订立的契约，内容涉及2023年6月15日到期的Cincinnati Bell Inc. 71/4%票据（表格8-K上当前报告的附件 4-A，报告日期为1993年7月12日，文件编号1-8519）。（p）

 

 

 

(4.2)

 

截至1998年11月30日，在作为发行人的辛辛那提贝尔电话公司、作为担保人的Cincinnati Bell Inc.以及作为受托人的纽约银行之间签订了日期为1998年11月30日的契约（表格8-K上当前报告的附件 4-A，报告日期为1998年11月30日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(4.3)

 

日期为2004年12月31日的第一份补充契约对于日期为1998年11月30日的契约，在作为发行人的辛辛那提贝尔电话公司、作为担保人的Cincinnati Bell Inc.以及作为受托人的纽约银行之间（附件附件 4（c）（iii）（2）至截至2004年12月31日止年度的10-K表格年度报告，文件编号1-8519）。

 

 

 

(4.4)

 

截至2005年1月10日的第二份补充契约对截至1998年11月30日的契约，由作为发行人的辛辛那提贝尔电话公司LLC（作为辛辛那提贝尔电话公司的继承实体）、作为担保人的Cincinnati Bell Inc. Inc.和作为受托人的纽约银行（截至2004年12月31日止年度的10-K表格年度报告第1-8519号文件）。

 

 

 

(4.5)

 

Indenture，dated September 22,2016 among Cincinnati Bell Inc.、其担保方和Regions Bank，as trustee（8-K表格当前报告的附件 4.1，报告日期为2016年9月22日，文件编号1-8519）。

 

 

 

129

目 录

 

表格10-K第IV部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

(4.6)

 

作为受托人的Cincinnati Bell Inc.、SunTel Services LLC和Regions Bank于2017年4月3日签署了第一份补充契约（8-K表格当前报告的附件 99.1，报告日期为2017年4月3日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(4.7)

 

作为受托人的Cincinnati Bell Inc.、辛辛那提贝尔电话公司LLC、辛辛那提贝尔 Extended Territories LLC和Regions Bank于2017年5月31日签署了第二份补充契约（表格8-K上的当前报告的附件TERM1，报告日期为2017年5月31日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(4.8)

 

第三份补充契约，日期为2017年10月2日，由作为受托人的Cincinnati Bell Inc.、辛辛那提贝尔 Shared Services LLC、Data Center South Holdings，LLC、Twin Acquisition Corp.和Regions Bank签署（附件 4.1 to Current Report on Form 8-K，报告日期为2017年10月2日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(4.9)

 

作为受托人的Cincinnati Bell Inc.、CBTS Holdco LLC和Regions Bank于2017年12月22日签署的第四份补充契约（8-K表格当前报告的附件 4.1，报告日期为2017年12月22日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(4.10)

 

第五份补充契约，日期为2018年7月2日，由其担保方Cincinnati Bell Inc.及其作为受托人的地区银行签署。（附件 4.2至表格8-K的当前报告，报告日期为2018年7月2日，档案编号1-8519）。

 

 

 

(4.11)

 

第六份补充契约，日期为2020年7月2日，由作为发行人的Cincinnati Bell Inc.、发行人的各附属公司确定为担保人以及Regions Bank作为受托人（8-K表格当前报告的附件 4.1，报告日期为2020年7月6日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(4.12)

 

作为受托人，CB Escrow Corp.和Regions Bank于2017年10月6日签署的契约（8-K表格当前报告的附件 4.1，报告日期为2017年10月6日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(4.13)

 

Assumption补充契约，日期为2018年7月2日，由其担保方Cincinnati Bell Inc.及其作为受托人的地区银行签署。（附件 4.1至表格8-K的当前报告，报告日期为2018年7月2日，档案编号1-8519）。

 

(4.14)

 

第二份补充契约，日期为2020年7月2日，在作为发行人、发行人的各子公司确定为担保人以及作为受托人的Regions Bank之间。（附件 4.2至表格8-K的当前报告，报告日期为2020年7月6日，档案编号1-8519）。

 

 

 

(4.15)

 

托管协议，日期为2017年10月6日，由CB Escrow Corp.、Regions Bank（作为受托人）和Regions Bank（作为托管代理）签署并在其之间签署（附件 4.2 to Current Report on Form 8-K，报告日期为2017年10月6日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(4.16)

 

根据条例S-K第601（b）（4）（iii）（a）项，此处不提交定义注册人长期债务持有人权利的任何其他文书。根据这一规定，注册人在此同意应SEC的请求向其提供任何此类文书的副本。

 

 

 

(10.1)

 

截至2021年9月7日，Red Fiber Parent LLC、RF Merger Sub Inc.、高盛 Sachs Bank USA作为行政和抵押代理人、各信用证发行人和周转线贷款人、彼此的贷款人、Cincinnati Bell Inc.（以及作为RF Merger Sub Inc.的利息继承人）以及不时签订的其他各方之间的信贷协议。（附件 10.1至表格8-K的当前报告，报告日期为2021年9月7日，档案编号1-8519）。

 

130

目 录

 

表格10-K第IV部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

(10.2)

 

截至2021年11月23日，Red Fiber Parent LLC、RF Merger Sub Inc.、高盛 Sachs Bank USA（作为行政和抵押代理人）、每一家信用证发行人和周转线贷款人、彼此的贷款人、Cincinnati Bell Inc.（以及作为RF Merger Sub Inc.的利益继承人）以及不时的其他各方之间的信贷协议第1号修订。（附件 10.1至表格8-K的当前报告，报告日期为2021年11月23日，档案编号1-8519）。

 

(10.3)

 

截至2023年5月3日，由Red Fiber Parent LLC、Cincinnati Bell Inc.、高盛 Sachs Bank USA（作为行政代理人）以及CoBank ACB（作为B-3期限贷款人）对信贷协议进行的增量修订（附件TERM1至表格8-K上的当前报告，报告日期为2023年5月3日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(10.4)

 

日期为2024年5月30日的信贷协议第3号修订，由Red Fiber Parent LLC、Cincinnati Bell Inc.（本协议的每一担保人）、高盛 Sachs Bank USA（作为贷款人的行政代理人）、增量期限B-2贷款人和2024年延长循环信贷贷款人中的每一人（附件 ↓ 10.1至表格8-K上的当前报告，报告日期为2024年5月30日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(10.5)

 

日期为2024年6月14日的信贷协议第4号修订，由Red Fiber Parent LLC、Cincinnati Bell Inc.、本协议的每一担保人一方以及B-3期贷款人之间签署，并得到USA 高盛 Sachs Bank承认为贷款人的行政代理人（附件TERM10.1至表格8-K的当前报告，报告日期为2024年6月14日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(10.6)

 

日期为2024年12月19日的信贷协议第5号修订，由Red Fiber Parent LLC、Cincinnati Bell Inc.（本协议的每一担保人）以及作为贷款人、B-1期贷款人、B-3期贷款人和B-4期贷款人的行政代理人的高盛 Sachs Bank USA（附件 10.1至表格8-K上的当前报告，报告日期为2024年12月19日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(10.7)

 

第三份经修订及重列的买卖协议，日期为2023年1月31日，在附表I所列各实体之间，作为发起人，由辛辛那提贝尔 Funding LLC和Cincinnati Bell Inc.作为服务商（表格8-K上的当前报告的附件 99.1，报告日期为2023年1月31日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(10.8)

 

截至2018年5月10日，作为借款人的辛辛那提贝尔 Funding LLC和辛辛那提贝尔 Funding Canada Ltd.、作为服务商的辛辛那提贝尔 Inc.和OnX Enterprise Solutions Ltd.、不时作为其当事方的贷款人、信用证参与者和集团代理、作为管理人和信用证银行的PNC银行、National Association以及作为结构代理的PNC Capital Markets LLC（作为8-K表格当前报告的TERM0附件 99.3，报告日期为2018年5月10日，文件编号1-8519）之间的应收账款融资协议。

 

 

 

 

(10.9)

 

截至2018年11月21日，由作为借款人的辛辛那提贝尔 Funding LLC和辛辛那提贝尔 Funding Canada Ltd.、作为服务商的TERM1 Inc.和OnX Enterprise Solutions Ltd.、不时作为其当事人的贷款人、信用证参与者和集团代理、作为管理人和信用证银行的PNC银行、National Association以及作为结构代理的PNC Capital Markets LLC（作为8-K表格当前报告的TERM0附件 99.2，报告日期为2018年11月21日，文件编号1-8519）对应收账款融资协议进行的第一次修订。

 

 

 

(10.10)

 

截至2019年5月9日，应收账款融资协议第二修正案由作为借款人的辛辛那提贝尔 Funding LLC和辛辛那提贝尔 Funding Canada Ltd.、作为服务商的TERM1 Bell Inc.和OnX Enterprise Solutions Ltd.、不时的贷款方、信用证参与者和集团代理、作为管理人和信用证银行的PNC银行、全国协会以及作为结构化代理的PNC Capital Markets签署。（附件 99.3至表格8-K上的当前报告，报告日期为2019年5月9日，文件1-8519）。

 

 

 

131

目 录

 

表格10-K第IV部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

(10.11)

 

截至2020年5月7日，由作为借款人的辛辛那提贝尔 Funding LLC和辛辛那提贝尔 Funding Canada Ltd.、作为服务商的TERM1 Bell Inc.和OnX Enterprise Solutions Ltd.、不时作为其当事方的贷款人、信用证参与者和集团代理、作为管理人和信用证银行的PNC银行、全国协会以及作为结构化代理的PNC Capital Markets对应收账款融资协议进行的第三次修订。（附件 99.2至表格8-K的当前报告，报告日期为2020年5月7日，档案编号1-8519）。

 

 

 

(10.12)

 

截至2021年4月9日，应收账款融资协议第四次修订由作为借款人的辛辛那提贝尔 Funding LLC和辛辛那提贝尔 Funding Canada Ltd.、作为服务商的TERM1 Bell Inc.和OnX Enterprise Solutions Ltd.、不时作为其当事人的贷款人、信用证参与者和集团代理、作为信用证发行人的PNC银行加拿大分行、作为管理人和信用证银行的全国协会、作为结构化代理的PNC Capital Markets进行。（附件 99.2至表格8-K的现行报告，报告日期为2021年4月9日，档案编号1-8519）。

 

 

 

(10.13)

 

截至2021年11月12日，由作为借款人的辛辛那提贝尔 Funding LLC和辛辛那提贝尔 Funding Canada Ltd.、作为服务商的TERM1 Bell Inc.和OnX Enterprise Solutions Ltd.、不时作为当事方的贷款人、信用证参与者和集团代理、作为信用证和贷款人的PNC银行加拿大分行、作为管理人和信用证银行的管理人和信用证银行的全国协会、以及作为结构化代理的PNC Capital Markets对应收账款融资协议进行的第五次修订。（附件 99.2至表格8-K的现行报告，报告日期为2021年11月15日，档案编号1-8519）。

 

(10.14)

 

截至2022年6月3日，由作为借款人的辛辛那提贝尔 Funding LLC和辛辛那提贝尔 Funding Canada Ltd.、作为服务商的TERM1 Bell Inc.和OnX Enterprise Solutions Ltd.、不时作为其当事人的贷款人、信用证参与者和集团代理、作为信用证发行人和贷款人的PNC银行加拿大分行、作为信用证管理人和发行人的PNC银行、全国协会以及作为信用证发行人和发行人的PNC Capital Markets以及作为结构化代理对应收账款融资协议进行的第六次修订。（附件 10.1至截至2022年6月30日止季度的10-Q表格季度报告，档案编号1-8519）。

 

 

 

(10.15)

 

经修订和重述的应收账款融资协议，日期为2023年1月31日，由作为借款人的辛辛那提贝尔 Funding LLC、作为服务商的Cincinnati Bell Inc.、各贷款人、不时作为其一方的LC参与者和集团代理、PNC银行、National Association作为管理人和LC银行、以及作为结构代理的PNC Capital Markets LLC（报告日期为2023年1月31日，文件编号为1-8519）。

 

 

 

(10.16) +

 

截至2024年10月10日，对应收账款融资协议的第一次修订，在作为借款人的辛辛那提贝尔 Funding LLC、作为服务商的Cincinnati Bell Inc.、不同的贷款人、不时成为其一方的LC参与者和集团代理、作为管理人的PNC银行、全国协会和LC银行以及作为结构代理的PNC Capital Markets LLC之间。

 

 

 

(10.17)

 

作为卖方的辛辛那提贝尔 Funding LLC、作为服务商的Cincinnati Bell Inc.、作为买方的PNC银行、National Association以及作为结构代理的PNC Capital Markets LLC之间截至2018年5月10日的应收账款购买协议（8-K表格当前报告的附件 99.4，报告日期为2018年5月10日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(10.18)

 

截至2019年5月9日，由作为卖方的辛辛那提贝尔 Funding LLC、作为服务商的Cincinnati Bell Inc.以及作为买方的PNC银行全国协会对应收账款购买协议进行了第一次修订。（附件 99.2至表格8-K上的当前报告，报告日期为2019年5月9日，文件1-8519）。

 

 

 

(10.19)

 

截至2020年5月7日，由作为卖方的辛辛那提贝尔 Funding LLC、作为服务商的辛辛那提贝尔公司以及作为买方的PNC银行全国协会对应收账款购买协议进行了第二次修订。（附件 99.1至表格8-K的当前报告，报告日期为2020年5月7日，档案编号1-8519）。

 

 

 

(10.20)

 

截至2021年4月9日，由作为卖方的辛辛那提贝尔 Funding LLC、作为服务商的辛辛那提贝尔公司以及作为买方的PNC银行全国协会对应收账款购买协议进行了第三次修订。（附件 99.1至表格8-K的现行报告，报告日期为2021年4月9日，档案编号1-8519）。

 

 

 

132

目 录

 

表格10-K第IV部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

(10.21)

 

截至2021年11月12日，由作为卖方的辛辛那提贝尔 Funding LLC、作为服务商的辛辛那提贝尔公司以及作为买方的PNC银行全国协会对应收账款购买协议进行的第四次修订。（附件 99.1至表格8-K的当前报告，报告日期为2021年11月15日，档案编号1-8519）。

 

 

 

(10.22)

 

截至2022年6月3日，由作为卖方的辛辛那提贝尔 Funding LLC、作为服务商的辛辛那提贝尔公司以及作为买方的PNC银行全国协会对应收账款购买协议进行了第五次修订。（附件 10.2至截至2022年6月30日止季度的10-Q表格季度报告，档案编号1-8519）。

 

 

 

(10.23)

 

买卖协议，日期为2023年1月31日，由其附表I所列各实体作为发起人，CBTS Funding LLC和CBTS Technology Solutions LLC作为服务商（8-K表格当前报告的附件 99.3，报告日期为2023年1月31日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(10.24)

 

截至2023年1月31日的应收账款融资协议，CBTS Funding LLC和辛辛那提贝尔 Funding Canada LTD.作为借款人，CBTS Technology Solutions LLC和OnX Enterprise Solutions Ltd.作为服务商，不时成为其当事方的贷方和集团代理，PNC银行、全国协会作为管理人和LC银行，以及PNC Capital Markets LLC作为结构设计代理（8-K表格当前报告的附件 99.4，报告日期为2023年1月31日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(10.25)

 

经修订及重订的加拿大购销协议，日期为2023年1月31日，由附表I所列各实体订立，由辛辛那提贝尔 Funding Canada Ltd.（OnX Enterprise Solutions Ltd.）担任服务商，及由PNC银行（National Association）担任管理人（附件 99.5 to Current Report on Form 8-K，report date January 31,2023，file No. 1-8519）。

 

 

 

(10.26)

 

应收账款购买协议，日期为2023年1月31日，由作为卖方的CBTS Funding LLC、作为服务商的CBTS Technology Solutions LLC、作为买方的PNC银行、National Association以及作为结构代理的PNC Capital Markets，LLC签署（附件 99.6至表格8-K上的当前报告，报告日期为2023年1月31日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(10.27)*

 

经修订和重述的Cincinnati Bell Inc.养老金计划，自2005年1月1日起生效（附件（10）（iii）（A）（3）至截至2008年12月31日止年度的10-K表格年度报告，文件编号1-8519）。

 

 

 

(10.28)*

 

对Cincinnati Bell Inc.养老金计划的修订，自2011年12月31日起生效（附件 10.12至截至2011年12月31日止年度的10-K表格年度报告，文件编号1-8519）。

 

 

 

(10.29)*

 

重述于2016年12月22日执行的辛辛那提贝尔管理养老金计划（附件 10.28至截至2016年12月31日止年度的10-K表格年度报告，文件编号1-8519）。

 

 

 

(10.30)*

 

重述2016年12月22日执行的辛辛那提贝尔养老金计划（附件 10.29至截至2016年12月31日止年度的10-K表格年度报告，文件编号1-8519）。

 

 

 

(10.31)*

 

对2016年12月22日执行的辛辛那提贝尔管理养老金计划的修订（附件 10.30至截至2016年12月31日止年度的10-K表格年度报告，文件编号1-8519）。

 

 

 

(10.32)*

 

对2016年12月22日执行的辛辛那提贝尔养老金计划的修订（附件 10.31至截至2016年12月31日止年度的10-K表格年度报告，文件编号1-8519）。

 

(10.33)*

 

Cincinnati Bell Inc.表格的长期受限制现金保留奖励（附件 10.1至截至2020年3月31日止季度的10-Q表格季度报告，文件1-8519）。

 

 

 

(10.34)*

 

Cincinnati Bell Inc.表格的长期限制性现金保留奖励（附件 10.1至截至2021年3月31日的季度报表10-Q的季度报告，文件1-8519）。

 

 

 

 

133

目 录

 

表格10-K第IV部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

(10.35)*

 

自2021年9月7日起生效的经修订及重订的《辛辛那提贝尔公司与Leigh R. Fox雇佣协议》（附件 10.31至截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告，文件1-8519）。

 

 

 

(10.36)*

 

辛辛那提贝尔 Inc.与Joshua T. Duckworth于2021年12月1日订立的经修订及重订雇佣协议（附件 10.32至截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告，档案1-8519）。

 

(10.37)*

 

自2021年9月7日起生效的经修订及重订的《辛辛那提贝尔公司与Christi H. Cornette雇佣协议》（附件 10.33至截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告，文件1-8519）。

 

 

 

(10.38)*

 

自2023年3月8日起生效的辛辛那提贝尔公司与Mary E. Talbott之间经修订和重述的雇佣协议（附件 10.34至截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告，文件1-8519）。

 

 

 

(10.39)*

 

自2021年9月7日起生效的经修订及重订的《辛辛那提贝尔公司与Thomas E. Simpson雇佣协议》（附件 10.35至截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告，文件1-8519）。

 

 

 

(10.40)*

 

辛辛那提贝尔 Inc.与Thomas E. Simpson之间截至2023年3月27日的索赔协议的解除（附件 10.36至截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告，文件1-8519）。

 

 

 

(10.41)*

 

自2021年9月7日起生效的经修订及重订的《辛辛那提贝尔公司与Christopher J. Wilson雇佣协议》（附件 10.37至截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告，文件1-8519）。

 

 

 

(10.42)*

 

辛辛那提贝尔 Inc.与Christopher J. Wilson之间截至2023年3月27日的索赔协议的解除（附件 10.38至截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告，文件1-8519）。

 

 

 

(10.43)*

 

辛辛那提贝尔 Inc.与Shannon M. Mullen之间的雇佣协议，自2017年12月1日起生效（附件至表格8-K上的当前报告，报告日期为2017年12月1日，文件编号1-8519）。

 

 

 

(10.44)*

 

辛辛那提贝尔 Inc.与Mark J. Fahner之间的雇佣协议自2018年9月16日起生效（附件 10.3至截至2018年9月30日止季度的10-Q表季度报告，文件1-8519）。

 

 

 

(10.45)*

 

辛辛那提贝尔公司与Suzanne E. Maratta之间的雇佣协议，于2019年5月12日生效。（附件 10.1至表格8-K上的当前报告，报告日期为2019年5月15日，文件1-8519）。

 

 

 

(10.46)*

 

辛辛那提贝尔 Inc.与Angela J. Huber之间的雇佣协议于2021年12月1日生效（附件 10.63至截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告，文件编号1-8519）。

 

 

 

134

目 录

 

表格10-K第IV部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

(14)

 

根据S-K规例第406条采纳的高级财务人员的Code of Ethics（附件（10）（iii）（A）（15）至截至2003年12月31日止年度的10-K表格年度报告，档案编号1-8519）。

 

 

 

(21) +

 

 

注册人的附属公司。

 

 

(24) +

 

授权书。

 

 

 

(31.1) +

 

根据细则15d-14（a）的首席执行官证书

 

 

 

(31.2) +

 

根据规则15d-14（a）出具的首席财务官证明。

 

 

 

(97)*

 

高管薪酬补偿/追回政策自2011年1月1日起生效（附件 99.1至8-K表上的当前报告，报告日期为2010年10月29日，文件编号1-8519）。

 

 

 

101

 

Cincinnati Bell Inc.截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的以下财务报表采用iXBRL（内联可扩展业务报告语言）格式：（i）合并资产负债表，（ii）合并经营和综合收益（亏损）报表，（iii）合并权益表（赤字），（iv）合并现金流量表，以及（v）合并财务报表附注。

 

 

 

104

 

封面页交互式数据文件（采用内联XBRL格式，包含在附件 101中）。

 

 

 

 

+随函提交。

*根据表格10-K的指示第15（a）（3）项要求作为证据提交的管理合同或补偿计划。

（p）纸质展品

公司关于表格10-K、10-Q、8-K等信息的报告可在以下网站免费查阅：http://www.altafiber.com。该公司已不再是注册人，但由于某些契约中包含的合同条款，该公司继续自愿向SEC提交年度、季度和某些其他信息。

 

135

目 录

 

表格10-K第IV部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

估值和合格账户

 

 

呆账备抵

 

 

 

 

 

新增

 

 

 

 

 

 

 

（百万美元）

 

开始
期间

 

 

收费（效益）
费用

 

 

（至）起
其他账户

 

 

扣除

 

 

结束
期

 

2024年

 

$

14.8

 

 

$

9.5

 

 

$

—

 

 

$

9.3

 

 

$

15.0

 

2023年

 

$

10.2

 

 

$

8.0

 

 

$

—

 

 

$

3.4

 

 

$

14.8

 

2022年度

 

$

3.3

 

 

$

6.9

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

10.2

 

 

 

递延税项估价津贴

 

 

 

 

 

新增

 

 

 

 

 

 

 

（百万美元）

 

开始
期间

 

 

收费（效益）
费用

 

 

（至）起
其他账户

 

 

扣除

 

 

结束
期

 

2024年

 

$

28.0

 

 

$

54.9

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

82.9

 

2023年

 

$

8.1

 

 

$

21.7

 

 

$

(1.8

)

 

$

—

 

 

$

28.0

 

2022年度

 

$

2.8

 

 

$

4.2

 

 

$

1.1

 

 

$

—

 

 

$

8.1

 

 

136

目 录

 

表格10-K第IV部分

 

Cincinnati Bell Inc.

 

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。

 

日期：

2025年3月18日

 

/s/Joshua T. Duckworth

 

 

 

Joshua T. Duckworth

 

 

 

首席财务官

 

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以身份和在所示日期签署如下。

 

签名

 

标题

 

日期

 

 

 

 

 

/s/Leigh R. Fox

 

总裁兼首席执行官

 

2025年3月18日

Leigh R. Fox

 

（首席执行官）

 

 

 

 

 

 

 

/s/Joshua T. Duckworth

 

首席财务官

 

2025年3月18日

Joshua T. Duckworth

 

（首席财务官）

 

 

 

 

 

 

 

/s/Suzanne E. Maratta

 

副总裁兼公司财务总监

 

2025年3月18日

Suzanne E. Maratta

 

（首席会计干事）

 

 

 

 

 

 

 

凯利·C·阿特金森*

 

董事

 

2025年3月18日

凯利·C·阿特金森

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Felix A. Bernshteyn*

 

董事

 

2025年3月18日

Felix A. Bernshteyn

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mikhail Y. Dyadyuk*

 

董事

 

2025年3月18日

Mikhail Y. Dyadyuk

 

 

 

 

 

 

 

 

 

科琳·W·哈纳布萨*

 

董事

 

2025年3月18日

科琳·W·哈纳布萨*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

John T. Komeiji*

 

董事

 

2025年3月18日

John T. Komeiji

 

 

 

 

 

 

 

 

 

史蒂文·R·库托斯*

 

董事

 

2025年3月18日

史蒂文·R·库托斯

 

 

 

 

 

 

 

 

 

安东·Z·莫尔丹*

 

董事

 

2025年3月18日

安东·Z·莫尔丹

 

 

 

 

 

 

 

 

 

John L. Scarano*

 

董事

 

2025年3月18日

约翰·斯卡拉诺

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*作者：/s/Leigh R. Fox

 

 

 

 

Leigh R. Fox

作为事实上的律师并代表他

担任总裁兼首席执行官

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

137