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招商银行-20251231
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-K
☒ 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告
截至本财政年度 12月31日 , 2025
或
☐ 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告
对于从 到
委托文件编号 001-38671

资本银行股份有限公司 .
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
马里兰州
52-2083046
（国家或公司或组织的其他司法管辖）
（IRS雇主识别号）
2275研究大道 , 套房600 ,
罗克维尔 , 马里兰州 20850
20850
（主要行政办公室地址）
（邮编）
( 301 ) 468-8848
注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12（b）节登记的证券：
各班级名称 交易代码 注册的各交易所名称
普通股，每股面值0.01美元 CBNK 纳斯达克股票市场有限责任公司

根据该法第12（g）节登记的证券：无.


如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐ 无 ý
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是☐ 无 ý

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年《交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。 有 ý没有☐

用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。 有 ý没有☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。


大型加速披露公司 ☐ 加速披露公司 ý
非加速披露公司 ☐ 较小的报告公司 ☒
新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。 ý
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。 ☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有 ☐ 无ý
截至2025年6月30日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权的普通股的总市值为$ 374.6 百万。
截至2026年3月12日，登记人已 16,369,844 已发行普通股的股份。
以引用方式纳入的文件
本年度报告第III部分10-K表格第10、11、12、13和14项要求的信息将在公司2026年年度股东大会的最终代理声明中找到，该声明将根据经修订的1934年证券交易法第14A条提交，这些信息通过此引用并入本文。




Capital Bancorp公司及其子公司
表格10-K的年度报告
指数
第一部分 页
项目1。 商业
6
项目1a。 风险因素
21
项目1b。 未解决员工意见
36
项目1c。 网络安全
36
项目2。 物业
38
项目3。 法律程序
39
项目4。 矿山安全披露
39
第二部分
项目5。 市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券
40
项目6 [保留]
41
项目7。 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
41
项目7a。 关于市场风险的定量和定性披露
72
项目8。 财务报表和补充数据
75
项目9。 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
143
项目9a。 控制和程序
143
项目9b。 其他信息
146
项目9c。 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
146
第三部分
第10项。 董事、执行官和公司治理
147
项目11。 高管薪酬
147
项目12。 若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项
147
项目13。 若干关系及关联交易及董事独立性
147
项目14。 首席会计师费用和服务
147
第四部分
项目15。 展品和财务报表附表
148
项目16。 表格10-K摘要
148
签名
151

2

私营证券诉讼改革法案安全港声明
这份关于10-K表格的年度报告和我们的代表不时做出的口头陈述包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”，这些陈述受到风险和不确定性的影响。您不应过分依赖此类声明，因为它们受到与我们的运营和我们经营所在的商业环境相关的众多风险和不确定性的影响，所有这些都难以预测，其中许多超出我们的控制范围。前瞻性陈述包括有关我们可能或假定的未来运营结果的信息，包括对我们的业务战略、期望、信念、预测、预期事件或趋势、增长前景、财务业绩的描述，以及关于非历史事实事项的类似表述。这些陈述通常包括“可能”、“相信”、“预期”、“预期”、“潜在”、“机会”、“打算”、“努力”、“计划”、“估计”、“可能”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将”或“将”等词，或这些词和短语或类似词和短语的否定。
这些前瞻性陈述受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果、业绩或成就与预测的存在重大差异。这些风险和不确定性，其中一些是我们无法控制的，包括但不限于：
总体经济、宏观和外部条件
•美国（「美国」）经济的实力及一般经济状况（包括利率环境、政府经济及货币政策、全球金融市场的实力、通胀/通缩及消费者的整体实力）对金融服务业整体及/或我们的业务产生影响；
•我们的业务集中在某些地区，以及这些市场的经济、政治和环境状况变化的影响，包括拟议的削减联邦劳动力和联邦政府支出下降；
•与我们业务相关的利率风险，包括我们的生息资产和计息负债对利率变化的敏感性，以及利率变化对我们收益的影响；
•地缘政治条件，包括恐怖主义行为或威胁，美国或其他政府为应对恐怖主义行为或威胁和/或军事冲突而采取的行动，包括乌克兰正在进行的战争，这可能会影响美国和国外的商业和经济状况；
•气候变化，以及其他灾难性事件或灾难、恐怖主义行为、爆发敌对行动或其他国际或国内灾难，以及我们无法控制的其他事项；
•联邦存款保险公司（“FDIC”）保险评估利率或与FDIC保险评估金额计算相关的规则和规定变化的影响，包括任何特殊评估；
•美国贸易政策变化，包括实施关税和其他保护主义贸易政策；
•联邦政府停摆、债务上限僵局或其他财政政策不确定性的影响；
•由于投资者情绪和对银行业的看法，我们的股价波动；
•政府努力重组或调整美国金融监管体系的影响；
3

•有关金融机构、会计、税务、贸易、货币和财政事项的法律、规章、条例、解释或政策的变化；
•其他金融机构的财务稳健性；
一般业务运营
•我们审慎管理增长和执行战略的能力；
•我们进行的收购的影响，例如我们对Integrated Financial Holdings，Inc.（“IFH”）的收购，包括但不限于未能实现此类收购的预期收入增长和/或费用节省，和/或未能有效地将收购目标整合到我们的运营中，包括与温莎优势的计划增长有关TM;
•我们为实现目标可能进行的战略收购；
•我们对管理团队和董事会的依赖以及管理层和董事会组成的变化；
•金融服务业的竞争加剧，特别是来自区域性和全国性银行、金融控股公司以及其他传统和非传统金融服务提供商的竞争加剧；
•我们计划扩大我们的商业房地产和商业商业贷款组合，这可能会带来重大的不付款风险或其他不利后果；
•贷款部门或类型的组合变化，以及不良资产、冲销和拖欠的水平；
•准备金充足，包括我们的信用损失准备金（“ACL”）；
•我们的资产质量恶化；
•我们的监管机构对我们的检查结果，包括我们的监管机构可能（其中包括）要求我们增加ACL或减记资产的可能性；
•与我们的住宅按揭银行业务相关的风险；
•与我们的OpenSky相关的风险™信用卡部门，包括遵守适用的消费金融和欺诈预防法规；
•小型企业管理局（“SBA”）和美国农业部（“USDA”）的变化美国政府担保的贷款规则、法规、贷款和租赁产品以及融资限额，以及SBA或USDA标准操作程序的变化，所有这些都可能影响我们在Capital银行，N.A.内发起这些类型贷款的能力，或影响Windsor Advantage提供服务、加工和包装的能力TM代表他人的此类贷款；
•为我们的贷款提供担保的抵押品的价值变化；
•与我们业务相关的运营风险；
•我们风险管理框架的充分性；
•我们对我们的信息技术和电信系统（包括第三方供应商）的依赖，以及任何数据隐私事件或其他系统故障的可能性，
4

中断，或与人工智能（“AI”）的开发和使用相关的安全漏洞和风险；
•我们开发和使用技术提供满足客户需求的产品和服务的能力；
•潜在的欺诈、疏忽、计算机盗窃和网络犯罪风险；
•我们资本的充足性，包括资本来源，以及我们可能需要筹集额外资本以达到我们的目标的程度；
•与我们业务相关的流动性和资金风险；
•我们维持重要客户存款关系的能力和我们的声誉；
•我们吸引、发展、激励和留住熟练员工的能力；
•我们投资证券的公允价值波动；
•我们参与衍生品交易；
•市场利率的波动与方向；
•我们在处理和处理我们的记录和数据方面依赖外部第三方；
•地方房租调控法律变化，或将冲击多户住房贷款信用质量；
•我们不时参与监管机构的法律诉讼、审查和补救行动；
•我们评估人工智能对我们业务的影响并纳入其不断发展的用途的能力
•公司对财务报告和披露的内部控制控制和程序的有效性；
•我们对公司财务报告内部控制的重大缺陷进行补救的能力；和
•项目1a中讨论的其他因素。风险因素。
当您阅读和考虑前瞻性陈述时，您应该了解这些陈述不是对业绩或结果的保证。它们涉及风险、不确定性和假设，可能会因许多可能的事件或因素而发生变化，而并非所有这些都为我们所知或在我们的控制之下。尽管我们认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设、信念和预期，但如果发生变化或我们的信念、假设或预期不正确，我们的业务、财务状况、流动性和/或经营业绩可能与我们的前瞻性陈述中表达的内容存在重大差异。您应该知道，许多因素可能会影响我们的实际财务业绩或经营业绩，并可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。这些因素包括项目1A下所述的因素。
您应该记住，我们所做的任何前瞻性陈述仅代表我们做出陈述的日期。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。我们没有义务、也不打算、也不承担任何义务，在作出任何行业信息或前瞻性陈述之日之后更新或修改这些信息或前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定性，您应该牢记，任何
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本报告或其他地方的前瞻性陈述可能无法反映实际结果，也可能被证明不可靠。
第一部分
在这份关于10-K表格的年度报告中，除非我们另有说明或上下文另有要求，否则对“我们”、“我们的”、“我们”、“公司”和“资本”的提及均指Capital Bancorp公司及其全资子公司Capital银行，N.A.，我们有时将其称为“Capital银行”、“该银行”或“我们的银行”、Church Street Capital，LLC，我们有时也将其称为“Church Street Capital”或“CSC”，以及Windsor Advantage，LLC™，我们有时将其称为“温莎优势™”或“温莎™.”
项目1。商业
我们是Capital Bancorp, Inc.，是一家银行控股公司，是一家成立于1998年的马里兰州公司，主要通过我们的全资子公司Capital银行，N.A.运营，这是一家总部位于华盛顿特区和巴尔的摩都市区的专注于商业的社区银行。该银行总部位于马里兰州罗克维尔，于1999年获得特许，同年开始运营。我们通过七个商业银行分支机构、一个抵押贷款银行办公室、三个贷款生产办公室、三个政府贷款服务办公室和一个信用卡运营办公室，为华盛顿特区、巴尔的摩、其他马里兰州市场、特拉华州、佛罗里达州、伊利诺伊州和北卡罗来纳州的企业、非营利协会、企业家和其他人提供服务。
2024年10月1日，公司完成对IFH的收购。在合并生效时，IFH与公司合并并并入公司，公司继续作为收购中的存续公司。紧随收购之后，西城银信与Capital银行合并并入，Capital银行为存续银行。温莎优势™，为公司的全资附属公司，就IFH收购事项进行收购。
该公司目前经营四个部门和报告部门：商业银行、OpenSky™，温莎优势™，以及Capital银行房屋贷款（“CBHL”）。在确定分部定义的适当性时，公司考虑了可获得财务信息的业务组成部分，并与资源分配和业绩评估相关进行定期评估。随附的合并财务报表是按照公认会计原则编制的，符合银行业内的一般惯例。
我们的商业银行部门主要在从北卡罗来纳州罗利到特拉华州的走廊内开展业务，在华盛顿特区和巴尔的摩大都会统计区开展了大量活动。这家商业银行还在伊利诺伊州芝加哥和佛罗里达州劳德代尔堡设有办事处。除了在其主要地理市场内提供关系驱动的银行服务外，这家商业银行还通过专门的垂直行业在全国范围内开展某些借贷和存款活动。这些贷款垂直领域包括贷方融资、政府担保贷款以及其他形式的商业和工业（“C & I”）贷款。这家商业银行还经营全国性存款垂直行业，为房主协会（“HOAs”）、产权公司、政治行动委员会（“PACs”）、非营利组织和其他商业客户提供服务。
OpenSky™和CBHL都利用Capital银行的全国银行章程来经营全国消费者业务线。OpenSky™向银行服务不足的人群和希望重建信用评分的人提供全国性、数字化发起和服务、有担保、部分担保和无担保的信用卡。CBHL作为我们的住宅抵押贷款发起平台。温莎优势™通过为其金融机构客户提供SBA和USDA贷款的服务、处理和包装，为公司产生费用收入。
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除了上述子公司外，Capital Bancorp，Inc.拥有Capital Bancorp（MD）法定信托I（“信托”）的所有股票。信托是一个特殊目的、非合并实体，其组织的唯一目的是发行信托优先证券。
商业银行事业部
商业银行部门运营着七个提供全方位服务的银行网点，其中三个位于华盛顿特区大都市统计区（“MSA”），其提供全方位服务的银行网点位于马里兰州哥伦比亚市的巴尔的摩市、马里兰州MSA、佛罗里达州劳德代尔堡的迈阿密都会区MSA、伊利诺伊州芝加哥市的芝加哥市的芝加哥市的芝加哥市的MSA以及北卡罗来纳州罗利市的罗利市的罗利市的MSA。此外，我们还有三个贷款制作办公室，一个位于华盛顿特区，一个位于马里兰州哥伦比亚，一个位于马里兰州陶森。我们商业银行事业部的商业信贷官和商业房地产信贷官向Capital银行经营市场中的商业客户提供C & I、商业房地产（包括贷方融资贷款）和建筑贷款解决方案。
政府担保贷款为全国各地有需要并有资格获得USDA和SBA贷款的客户提供服务。我们一般将USDA和SBA贷款的政府担保部分出售给二级市场，同时保留贷款的非担保部分和服务权。这使我们能够实现销售收入的一次性收益以及经常性服务和利息收入流。除了我们赖以产生新业务的业务发展官员外，我们还拥有专门的服务、投资组合管理和锻炼人员，他们在美国政府担保贷款方面具有专门知识。
建设贷款是我们商业银行事业部的一项核心竞争力。我们的建筑贷款组合为Capital银行提供短久期、高收益的贷款。我们的建筑贷款专注于华盛顿特区和马里兰州巴尔的摩-哥伦比亚-陶森大都会运营区域内的商业和住宅建筑项目，对郊区细分区域开发的敞口有限。
贷款人融资贷款是向公司提供的贷款，用于购买融资应收款或向基础债务人提供融资应收款，主要由我们的借款人持有的融资应收款作担保。
除了有激励措施和目标来推动核心存款增长的信贷官之外，我们的商业银行事业部目前还有一支业务发展官团队，专注于继续多元化和发展Capital银行的核心存款资金，并减少对批发资金的依赖。这些官员寻求在商业客户客户群中普遍增加存款，并通过几个服务于全国多个部门的专门存款渠道，包括房主协会部门、产权保险部门、政治行动委员会和非营利组织。
Capital银行住房贷款部门
Capital银行住房贷款（“CBHL”）在全国范围内发起常规和政府担保的住宅抵押贷款，主要用于向二级市场销售，在某些情况下，还用于我们的贷款组合。出售给二级市场的贷款被出售服务释放。我们的住宅贷款组合旨在保留支持公司业务战略的高质量、低风险贷款。留存的住宅组合的一部分表现为在Capital银行的经营市场内向拥有企业的个人提供主要住宅的抵押贷款，在这些企业中，Capital银行也可能追求商业借贷关系，并且在保持尽可能充分的银行业务关系方面拥有既得利益。
按数量计算，大约78.5%的CBHL贷款发放发生在马里兰州、弗吉尼亚州、特拉华州和华盛顿特区。其余的起源是全国性的，主要通过利用消费者营销和社交媒体应用程序的直接面向消费者的模式起源。
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OpenSky™担保信用卡部门
OpenSky™司在全国范围内提供有担保、部分有担保和无担保的信用卡。
有担保的信用卡要求最低初始存款为100美元，并允许每张卡的最高初始存款为3,000美元，每个人的最高初始存款为10,000美元。OpenSky™重点关注银行服务不足的人群以及那些希望重建信用评分的人群。为了获得我们担保的信用卡，客户必须选择客户以匹配的存款金额担保的信用额度金额。一笔相当于该卡全部信用额度的存款，在银行存入无息活期账户。一旦开户，存款要求在卡的整个存续期内保持。客户对存款账户的资金是抵押品，虽然这不是信用卡审批过程中的考虑因素，但这是激活信用额度的先决条件。一旦客户的存款账户获得资金，信用额度就会被激活，抵押资金一般都可以用来吸收账户上可能发生的潜在损失。鉴于这些卡的担保性质，在申请时不需要查询信用记录。
部分担保信用卡使用我们专有的评分模型，其中考虑了信用评分和还款历史（通常是至少六个月的按时还款，但最终会根据具体情况确定），为某些现有客户提供补充其担保信用额度的无担保额度。随着每个客户的担保账户老化，我们获得信用评分，将客户的改善作为基准，作为提供无担保信贷的任何决定的输入。
新增无担保信用卡，面向符合条件的现有客户，于2021年第四季度扩大OpenSky™产品供应。无安全卡的加入让OpenSky体验不间断™现在可以更轻松地从有担保信用卡过渡到无担保信用卡并继续与银行保持关系的客户。截至2025年12月31日，我们31%的信用卡客户的FICO评分超过660，被视为优质，33%的未偿信用卡余额是无抵押的。
OpenSky™卡在一个数字和移动支持平台上运行，几乎所有营销和应用程序都是通过网站和移动应用程序进行的。OpenSky™信用卡有浮动利率，在利率上升的环境下对我们有利。我们相信OpenSky™有担保的信用卡产品可能会提供逆周期的好处，因为在经济低迷时期，可能会有更多的人进入我们的信贷重建者目标群体。所有产品的信用卡资格都基于身份和收入验证。
Capital银行在整个OpenSky中使用数据分析，包括人工智能和专有模型™支持欺诈预防和信用决策的客户生命周期。在入职期间，这些工具被用于帮助验证身份、验证资格和收入，并告知哪些客户可能会收到额外信贷优惠。开户后，对信用卡交易进行实时评估，以帮助评估交易合法性并检测潜在的欺诈活动。该银行还使用投资组合监测和行为模型，为管理层提供对信贷趋势的洞察力，识别新出现的风险，减轻潜在损失，并告知旨在在关系的整个生命周期内优化账户盈利能力的行动。
温莎优势™司
温莎优势™是一家贷款服务提供商，为社区银行和信用合作社提供全面的外包SBA和USDA贷款平台。温莎优势™通过为包括Capital银行在内的金融机构客户提供此类贷款的服务、处理和包装，为公司产生手续费收入。截至2025年12月31日止年度，政府贷款服务总收入总计1960万美元，其中包括410万美元的Capital银行相关服务费。温莎
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优势的™服务组合总额为31亿美元，其中截至2025年12月31日归属于Capital银行的13亿美元。
我们的业务策略
我们相信，通过使用技术支持的战略和基于建议的解决方案，我们可以提供超过我们的资本成本的有吸引力的股东回报。虽然监管、技术和竞争从根本上影响了银行业的经济，但我们继续采取我们认为将推动增长的战略，同时保持持续的盈利能力和提高股东价值，包括：
提供基于优质建议的解决方案，以相应的净利息收入和手续费收入推动有机贷款和核心存款增长
•作为我们客户的金融合作伙伴，通过基于建议的金融解决方案帮助他们发展业务；
•努力为我们的客户提供适合其需求的全面贷款和存款解决方案，并借力数据、分析和金融科技来改善客户体验；
•通过投资金融科技和其他能力来扩展我们的消费者收费平台，同时利用数字营销提供高影响力的产品和服务以及差异化的客户体验；
•在我们具有竞争优势的地方发展新的贷存垂直领域和产品；
•利用近期市场内收购的市场错位吸引顶级销售人才，并从当地竞争对手处获得新的商业银行关系；和
•有选择地增加销售团队已经证明有能力获取市场份额和利用客户关系的银行中心。
利用技术改善客户体验和忠诚度，并提供运营效率
•使用解决方案结构化和定制技术实施作为差异化因素，为有复杂需求的客户增加价值，并增强我们在现有客户群中的关系；
•部署能够更好地支持我们的贷款伙伴并简化我们流程的技术；
•最大限度地发挥网络和移动银行应用程序的潜力，以推动核心资金，同时保持我们的branch-lite业务模式；和
•增强我们OpenSky之间的交叉销售能力™、Capital银行房贷和商业银行事业部客户。
通过交付高价值产品和服务增加我们收费平台的规模
•利用我们的客户获取能力，并利用我们对核心处理系统的投资，连同我们在数据、分析和营销方面的专业知识，交付新产品和服务，并发展我们的担保信用卡业务；
•保留OpenSky™通过有限使用部分无担保和完全无担保信贷产品从我司担保信贷产品“毕业”的客户；
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•通过聘请合格的抵押贷款发起机构，扩大我们在市场内和邻近市场的以购买为导向的抵押贷款销售，并继续增强我们直接面向消费者的营销渠道；和
•利用Windsor Advantage内的系统、流程和技术™参与处理和包装由我们的金融机构客户发起的SBA和USDA贷款并增加相关服务余额。
机会主义地进行收购
•寻求战略收购，以补充或补充我们现有的产品供应和地理足迹，推进我们的业务战略，并使我们的收入和资产负债表组合多样化；
•评估专业金融和非银行金融公司的机会，我们可以通过增加利息和费用收入以及利用我们管理层的专业知识和现有战略资产来增加价值；和
•利用我们管理层和董事会的专业知识，以最大限度降低银行整合和执行风险的方式构建交易结构。
可持续性
我们渴望成为我们所服务的市场中最受重视和最值得信赖的社区银行。我们理解我们对我们的股东和我们所服务的社区的义务——成为一家实现卓越财务业绩的机构，同时通过向我们的客户提供产品和服务来为我们所服务的社区做出贡献，从而增强和加强准入、公平和机会。
我们将可持续发展努力的重点放在对我们的业务和关键利益相关者都很重要的问题上。我们的使命是支持企业、帮助人们和加强社区，以及增加我们的运营和收入。对这一使命至关重要的是，我们致力于为我们的利益相关者，包括我们所服务的社区、我们的股东和我们的员工提供长期、财务和社会价值。
员工和人力资本资源
截至2025年12月31日，我们雇用459人，其中434人为全职雇员。我们的员工都没有任何集体谈判单位的代表，也不是集体谈判协议的一方。我们相信与员工的关系非常好，在过去七年中的六年里，我们被American Banker评为最适合工作的银行。我们吸引和留住员工的能力是我们成功的关键支柱。我们相信，我们为员工提供具有竞争力的总薪酬和福利计划以及合适的工作环境。
该公司以自己是一家以价值观为驱动的组织而自豪，在该组织中，员工有权分享让组织不断前进的想法。我们公司的核心价值观指导每个团队成员：
•作为所有者
•实践均衡风险管理
•挑战规范
•利用团队
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我们相信，这些价值观使我们能够在客户中取得成功，并帮助我们建立了一种有趣、充满活力和问责制驱动的文化。此外，我们致力于通过内部/外部培训计划发展我们的员工，包括使用在线培训资源，并为组织内各级领导层提供参与领导力发展计划的机会。
可用信息
该公司通过其网站www.capitalbankmd.com提供访问其SEC文件的权限。访问该网站后，选择“投资者关系”即可获得备案文件。可用的报告包括10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表格的当前报告，以及在报告以电子方式向SEC提交或提供给SEC后在合理可行的范围内尽快对这些报告进行的所有修订。此外，SEC维护一个互联网站点，其中包含报告、代理和信息声明，以及有关以电子方式向SEC提交的发行人的其他信息，网址为www.sec.gov。本10-K表格年度报告中引用的本网站或任何其他网站上的信息或可通过其访问的信息不属于本10-K表格年度报告的一部分，也不是通过引用并入本年度报告的一部分，因此在确定是否做出投资决定时不应依赖这些信息。
监督及规管
一般
我们受到联邦和州法律的广泛监管。这些法律限制了允许的活动和投资，并要求遵守适用于借贷、存款、经纪和信托活动的各种消费者保护条款。它们还对银行控股公司（“BHC”）回购股票或从其所属银行收取股息的能力提出了资本充足率要求和条件。我们接受美国联邦储备委员会（“美联储”）的审查和监督，银行接受货币监理署（“OCC”）的全面审查和监督。我们需要向美联储提交季度和年度报告，以及美联储根据1956年《银行控股公司法》（“BHC法案”）可能要求的其他信息。美联储可能会对BHC及其子公司进行检查。该银行的存款由联邦存款保险公司（FDIC）通过存款保险基金（“DIF”）进行保险。由于这一存款保险职能，FDIC对银行以及所有其他FDIC投保机构也具有一定的监管权限和权力。公司和银行的监管机构通常拥有广泛的自由裁量权，可以对我们的运营施加限制和限制。银行监管旨在保护储户和消费者，而不是股东。这一监管框架可能会对我们活动的行为和盈利能力产生重大不利影响。
在以下信息描述法定和监管条款的范围内，通过参考适用的法定和监管条款的文本对其进行整体限定。立法和监管举措，这些举措必然会影响金融服务业的监管，不时出台。我们无法预测是否或何时会颁布潜在的立法或新法规，以及如果颁布，新立法或任何已实施的法规和监管政策将对我们的财务状况和经营业绩产生的影响。例如，《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》（“多德-弗兰克法案”）包含一套全面的条款，旨在规范金融机构和金融市场其他参与者的做法和监督。多德-弗兰克法案对金融机构及其控股公司的监管进行了广泛的改革。《多德-弗兰克法案》带来的部分变化由2018年《经济增长、监管救济和消费者保护法案》（“监管救济法案”）修改，于2018年5月24日签署成为法律。多德-弗兰克法案增加了公司承担的监管负担和合规成本。多德-弗兰克法案还修改了州消费者金融法律可能适用于国家银行协会的标准，例如银行。国家监管机构和法院对该标准的适用可能
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造成银行的合规负担和成本增加。此外，银行监管机构似乎越来越积极地对检查中发现的关切和趋势作出回应，这可能导致更频繁地对金融机构发起执法行动，以解决信贷质量、流动性、风险管理和资本充足率以及其他安全和稳健问题。
对Capital Bancorp, Inc.的监管
我们是根据《BHC法案》注册为BHC，并受到美联储的监管和监督。《BHC法案》要求我们在直接或间接拥有或控制任何银行或储蓄机构超过5%的有表决权股份或几乎所有资产，或与另一家银行或储蓄机构控股公司合并或合并之前，必须事先获得美联储的批准。此外，根据《BHC法案》，我们和任何非银行子公司的活动均限于：（i）美联储认定与银行业密切相关以至于与之相关的适当事件的活动，以及（ii）对未从事与银行业密切相关活动的公司的投资，但受此类投资价值的数量限制。在从事某些活动之前，可能需要获得美联储的事先批准。在做出此类决定时，美联储需要权衡对公众的预期好处，例如更大的便利性、增加的竞争和效率的收益，以及可能产生的不利影响，例如资源过度集中、竞争减少或不公平、利益冲突和不健全的银行业务做法。
对Capital银行的监管
我行的经营和投资须遵守《国家银行法》和OCC条例以及其他联邦银行业法规的监督、审查和报告要求，包括关于我行必须保持的存款准备金水平、对其可能产生的贷款的种类、金额、条款和条件的限制，以及对我行可能从事的其他活动类型和可能进行的投资的限制。OCC还有权防止不安全、不健全的银行业务行为和其他违法行为的继续或者发展。由于我行的存款在法律规定的最大限度内由FDIC承保，因此也受到某些FDIC规定的约束，FDIC对我行有备用审查权限和一些强制执行权。如监管机构对本行进行审查后，认为本行经营的财务状况、资本资源、资产质量、盈利前景、管理、流动性或其他方面不理想或本行或我们的管理层正在违反或已经违反任何法律法规，监管机构可获得各种补救措施。此类补救措施包括有权禁止不安全或不健全的做法、要求采取平权行动以纠正因任何违规或做法而产生的任何条件、发布可被司法强制执行的行政命令、指导增资、限制增长、评估民事罚款以及罢免高级职员和董事。监管机构还可能要求FDIC终止该银行的存款保险。
资本充足指引
银行控股公司和银行受各州和联邦机构管理的各种监管资本要求的约束。见“第二部分，项目8。财务报表和补充数据-合并财务报表附注-附注14，监管资本事项”，以获取更多监管资本信息，包括截至2025年12月31日的银行和公司杠杆率。
社区再投资法
CRA要求联邦银行监管机构对其监管的所有金融机构进行评估，以确定这些机构是否满足其所服务社区的信贷需求，包括其评估领域（根据这些目的建立的
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主要基于分支机构所在地的适用规定）。除了违反某些公平贷款法可能需要的实质性处罚和纠正措施外，联邦银行机构在监管和监督其他活动时可能会考虑遵守这些法律和CRA。在CRA下，机构被赋予“优秀”、“满意”、“需要改善”或“不满意”的评级。低于“满意”的评级可能会大幅抑制该行未来增长的机会。一家机构在满足CRA要求方面的记录是基于基于绩效的评估系统，并在评估其向联邦监管机构提交的从事某些活动的任何申请时予以公开，并被考虑在内，包括批准分支机构或其他存款设施、合并和收购、办公室搬迁以及扩展到非银行活动。我行在2024年4月30日的最近一次CRA评估中获得“优秀”评级，该评估是在中间小银行要求下进行的。由于资产规模较大，我行在未来CRA评估中将按照“大行”要求进行评估。
2023年10月，OCC与美联储和FDIC发布了一项联合最终规则，以实现CRA监管框架的现代化。然而，在2025年7月，由于诉讼，这些机构发布了一份拟议规则制定的联合通知，以撤销2023年最终规则，并以2023年最终规则之前存在的CRA框架取而代之。
反恐、洗钱立法和OFAC
该银行受《银行保密法》和《通过提供拦截和阻止2001年恐怖主义法案所需的适当工具来团结和加强美国》（“美国爱国者法案”）的约束。这些法规和相关规则和条例对特定的金融交易和账户以及旨在防范洗钱和恐怖主义融资的其他关系提出了要求和限制。受保存款机构的主要要求包括（i）建立包含培训和审计内容的反洗钱计划，（ii）建立涉及尽职调查的“了解你的客户”计划，以确认寻求开立账户的人的身份，并拒绝为无法证明其身份的人开立账户，（iii）为可能意味着洗钱、逃税或其他犯罪活动的活动提交大额现金出入金的货币交易报告和可疑活动报告，（iv）为非美国人寻求和管理的账户的额外预防措施，以及（v）就私人银行和外国代理银行关系核实和证明洗钱风险。对于其中许多任务，一家银行必须保留记录，以便提供给其主要的联邦监管机构。反洗钱规则和政策由金融犯罪执法网络内的一个局制定，但个别机构的合规情况由其主要联邦监管机构监督。
该银行建立了反洗钱和客户身份识别计划，它维护可转让票据的现金购买记录，提交超过10,000美元（每日总额）的某些现金交易的报告，并根据《银行保密法》报告可能意味着洗钱、逃税或其他犯罪活动的可疑活动。
财政部外国资产管制办公室（简称“OFAC”）根据国会各项行政命令和法案的规定，管理和执行针对目标外国、个人、非政府组织、协会和犯罪网络等的经济和贸易制裁。OFAC公布制裁对象名单，包括特别指定国民和被阻止人员名单。金融机构除其他外，有责任封锁受制裁人员和国家的账户和与其进行的交易，禁止与他们进行未经许可的贸易和金融交易，并在交易发生后报告被阻止和拒绝的交易。如果公司或银行在OFAC名单上的任何交易、账户或电汇中发现名称或其他信息，或以其他方式表明该交易涉及OFAC管理的制裁计划的目标，公司或银行通常必须冻结或阻止该账户或交易，提交可疑活动报告，并通知适当的
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当局。银行业监管机构审查银行遵守OFAC管理的经济制裁规定的情况。
本行已执行政策及程序以遵守上述规定。
联邦Home Loan银行会员资格
该银行是FHLB的成员。FHLB的每个成员都必须保持对FHLB的B类股票的最低投资。FHLB董事会可以在得出结论认为需要额外资本以使其能够满足自身监管资本要求的情况下提高最低投资要求。任何超出规定范围的最低投资要求的提高都需要联邦住房金融局的批准。由于提高FHLB投资水平的任何义务的程度完全取决于未来事件的发生，公司无法确定未来需要向FHLB支付的潜在款项的程度。此外，如果成员金融机构倒闭，FHLB寻求偿还借给该机构的资金的权利将优先于所有其他债权人的权利（超级留置权）。
股息及股份回购
公司支付股息或回购其普通股的能力，以及银行向公司支付股息的能力，可能由于以下几个因素而受到限制：（a）马里兰州一般公司法（“MGCL，”就公司而言），（b）现时存在或日后可能存在的任何次级债券及借款协议所载的契诺，（c）根据《国家银行法》和OCC条例（就银行而言）对银行宣派股息的能力的限制，及（d）美联储的一般监管机构和OCC。我们向股东支付股息或回购普通股股份的能力受MGCL规定的限制。
在我们的季度和/或累计十二个月净收益不足以支付股息金额的任何时期，除其他要求外，我们需要在宣布并向我们的股东支付现金股息之前通知美联储。在这种情况下，如果美联储反对，我们可能不会支付股息，直到我们收到美联储的批准或不再需要根据适用法规提供通知。此外，在我们回购普通股股票之前，在某些情况下可能需要美联储的事先批准。
就有关股息和股份回购计划的决定而言，我们的董事会将考虑一般业务状况、我们的财务业绩、预计现金流量、资本要求、关于银行向公司支付股息的合同、法律和监管限制以及可能被认为相关的其他因素。我们无法保证我们将继续按季度或其他方式宣布股息或回购我们的普通股股份。本公司宣派股息由董事会酌情决定。
并购
根据《BHC法案》，任何银行控股公司（i）直接或间接获得任何银行5%以上有表决权股份的所有权或控制权，（ii）收购一家银行的全部或几乎全部资产，或（iii）与任何其他银行控股公司合并或合并，都需要获得联邦储备系统的事先批准。一般来说，只要公司满足资本、管理和CRA要求，就有资格成为金融控股公司，收购从事金融性质活动或金融性质活动附带活动的非银行不需要事先获得联邦储备系统的批准。根据《联邦存款保险法》第18（c）条，通常称为《银行合并法案》，对于依赖
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合并授权的某些其他来源，在任何受保存款机构可能完成合并交易之前，需要事先获得银行主要联邦监管机构的书面批准，其中包括合并、合并、承担存款负债以及两个或多个机构之间或之间的某些资产转移。对于关联机构之间或关联机构之间的合并交易，以及非关联机构之间或非关联机构之间的合并交易，也需要银行主要联邦监管机构的事先书面批准。不涉及存款负债转移的交易通常不需要根据《银行合并法》获得事先批准，除非该交易涉及收购一家机构的全部或几乎全部资产。在对拟议的合并交易进行评估和采取行动时，监管机构会考虑合并机构、其他存款机构以及相关产品和地域市场中类似或同等服务的其他提供者之间现有竞争的程度、所服务社区的便利和需求、资本充足率和盈利前景，以及合并机构在打击洗钱活动方面的有效性等因素。此外，1978年的《银行管制变更法》一般禁止直接或间接或与其他人一致行动的任何人在未向FDIC提供至少60天前的书面通知或在收到FDIC不反对收购的书面通知后获得对所涵盖机构的控制权。
2024年9月17日，FDIC、OCC和美国司法部（“DOJ”）各自宣布了影响其银行合并审查程序的新规则和政策声明。
在这些行动中，FDIC批准了一份关于银行合并交易的最终政策声明（“2024年声明”），OCC批准了一项最终规则，更新了该机构关于涉及全国性银行和联邦储蓄协会的企业合并的规定。OCC的最终规则修改了其根据《银行合并法》审查银行合并申请的程序，包括取消银行合并的快速审查和简化的申请程序。OCC的最终规则还包括一项新的政策声明，该声明涉及其将用于评估银行合并申请的实质性标准，包括指向可能获得批准或拒绝的指标。
在FDIC和OCC发布公告的同时，美国司法部撤回了1995年的银行合并指南，并宣布将根据其2023年合并指南（该指南不针对特定行业）以及最近通过的单独的银行合并增编考虑银行合并。
2025年5月，OCC通过了一项修订2024年最终规则的临时最终规则，以恢复快速审查和使用简化企业合并。OCC还撤销了其2024年政策声明。此外，2025年7月，FDIC撤销了2024年声明，并临时恢复了在2024年声明之前生效的银行合并交易政策声明。
客户信息隐私和网络安全
美联储和其他银行监管机构已经通过了保护机密、个人、非公开客户信息的指导方针。这些准则要求每个金融机构在其董事会或其适当委员会的监督和持续监督下，建立、实施和维护全面的书面信息安全计划，旨在确保客户信息的安全性和机密性，防止对此类信息的安全性或完整性造成任何预期威胁或危害，并防止未经授权访问或使用此类信息，从而可能对任何客户造成重大损害或不便。我们采用了客户信息安全计划来遵守这些要求。
1999年《格拉姆-利奇-布莱利法案》（“GLBA”）要求金融机构实施有关向非关联第三方披露消费者非公开个人信息的政策和程序。GLBA要求向消费者披露有关披露此类非公开个人信息的政策和程序，除非另有规定
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法律，禁止披露此类信息，但银行政策和程序规定的除外。我们已经实施了隐私政策，以解决这些限制，这些限制定期分发给银行的所有现有和新客户。
2015年3月，联邦监管机构发布了两份有关网络安全的相关声明。一份声明指出，金融机构应设计多层安全控制措施，以建立防线，并确保其风险管理流程也能解决客户凭据受损带来的风险，包括可靠地验证客户访问金融机构基于互联网的服务的安全措施。另一份声明表示，金融机构的管理层预计将保持足够的业务连续性规划流程，以确保在涉及破坏性恶意软件的网络攻击之后，该机构的运营能够快速恢复、恢复和维护。如果金融机构或其关键服务提供商成为此类网络攻击的受害者，还有望开发适当的流程，以实现数据和业务运营的恢复，并解决重建网络能力和恢复数据的问题。如果我们不遵守监管指引，我们可能会受到各种监管制裁，包括经济处罚。
2021年11月，联邦银行监管机构发布了一项联合规则，确立了银行组织及其服务提供商的计算机安全事件通知要求。当银行组织遇到计算机安全事件时，该规则要求新的通知要求。
国家监管机构在实施隐私和网络安全标准和法规方面日益积极。最近，几个州通过了规定，要求某些金融机构实施网络安全计划，并提供有关这些计划的详细要求，包括数据加密要求。许多州最近还实施或修改了其数据泄露通知和数据隐私要求。
2023年7月，SEC通过规则，要求注册人披露经历的重大网络安全事件，并描述其性质、范围和时间等重大方面。这些规则取代了此前于2018年2月发布的指导意见，还要求进行年度披露，描述公司的网络安全风险管理、战略和治理。这些SEC规则，以及任何其他监管指南，都是在州和联邦银行业法律法规规定的通知和披露要求之外的。见项目1a。进一步讨论与网络安全和第1C项相关的风险的风险因素。网络安全，以进一步讨论公司与网络安全相关的风险管理战略和治理流程。
互通费
根据《多德-弗兰克法案》的德宾修正案，美联储通过了规则，确立了评估某些电子借记交易可能收取的交换费是否与发行人处理此类交易所产生的成本“合理且成比例”的标准。交换费或“刷卡”费是商户为处理电子支付交易向公司及其他发卡银行支付的费用。美联储已裁定，对于资产达到或超过100亿美元的金融机构，电子借记交易的最高允许交换费为每笔交易21美分和5个基点的总和乘以交易价值。美联储还有关于路由和排他性的规定，要求发行人为每个借方或预付产品的路由交易提供两个非关联网络。2023年10月，美联储发布了一项提案，根据该提案，电子借记交易的最高允许交换费用将是每笔交易14.4美分和4个基点的总和乘以交易价值。虽然像该公司这样资产低于100亿美元的金融机构可以豁免，但人们担心这些要求最终会被推到所有金融机构，这将对该公司的非利息收入产生负面影响。
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消费者金融保护局
《多德-弗兰克法案》创建了一个名为消费者金融保护局（“CFPB”）的新的独立联邦机构，根据各种联邦消费者金融保护法，包括《平等信贷机会法案》、《借贷真相法案》、《房地产结算程序法》、《公平信用报告法》、《公平债务催收法》、《格拉姆-利奇-布莱利法案》的消费者金融隐私条款以及某些其他法规，该机构被授予广泛的规则制定、监督和执法权力。CFPB对资产规模达到或超过100亿美元的存款机构拥有审查和主要执行权限。规模较小的机构受CFPB颁布的规则约束，但出于消费者合规目的，继续受到联邦银行监管机构的审查和监督。CFPB有权防止与提供消费金融产品有关的不公平、欺骗性或滥用行为。
2024年3月5日，CFPB发布了一项最终规则，修订了监管信用卡滞纳金收费的条例Z中的条款，将信用卡发卡机构可以对消费者信用卡账户收取的逾期费用的安全港金额从最高41美元下调至8美元，并取消了后续同类型违规行为的滞纳金更高的安全港美元金额。这一规则仅适用于发卡机构，即连同其附属机构，拥有100万个或更多的开放信用卡账户。2025年4月，美国德克萨斯州北区地方法院撤销了最终规则。
2024年12月，CFPB发布了一项最终规则，将资产超过100亿美元的金融机构提供的透支服务（除某些例外）纳入《借贷真相法案》和其他消费者金融保护法的规定。2025年5月，特朗普总统签署了一项国会审查法案决议，推翻了CFPB 2024年12月的最终规则，该规则本应于2025年10月1日生效。
2025年2月，CFPB代理主任指示CFPB的工作人员停止所有监督和审查活动以及利益相关者参与，停止所有关于拟议规则制定的工作，暂停任何已敲定但尚未生效的规则的生效日期，并停止与调查、执行和诉讼有关的其他行动。除了最初的暂停，CFPB在2025年朝着更加放松监管的立场迈进，与2024年相比，最终规则和执法行动的数量显着减少。在美国现任政府执政期间，CFPB的未来存在一定程度的高度不确定性，包括其结构、人员配置和职责。CFPB的变化是否会或在多大程度上会影响我们的业务和整体监管环境，目前仍不确定。
存款保险
该银行是一家全国性银行业协会，受OCC监管。银行接受存款，这些存款享有FDIC保险的利益，最高可达法律规定的适用限额。大多数类型账户的FDIC保险适用法定限额为25万美元。
在FDIC基于风险的存款溢价评估体系下，受保存款机构的评估费率由评估费率计算器确定，评估费率计算器基于衡量每个机构对存款保险基金构成的风险的多个要素。计算出的评估费率适用于评估期内的平均合并资产减去被保险存款机构的平均有形权益，以确定季度评估的美元金额。在现行制度下，保费按季度评估，如果受到批评的贷款和租赁和/或其他风险较高的资产增加或资产负债表流动性下降，保费可能会增加。
根据《联邦存款保险法》，FDIC可以在发现该机构从事不安全和不健全的做法、处于不安全或不健全的状况以继续经营，或违反任何适用的法律、法规、规则、命令或条件时终止存款保险。
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联邦存款保险公司。如果任何被保险的存款机构，例如银行，由于存款保险的终止，或由于任何其他原因而被置于FDIC接管状态，并且该机构被出售或清算，该机构的母公司BHC的股东恢复任何价值的机会是非常不可能的。
未来立法发展
国会不时出台各种立法法案。这项立法可能会以实质性和不可预测的方式改变银行业法规和我们经营的环境。我们无法确定潜在立法（如果颁布）或实施与此相关的条例和解释将对我们的财务状况或经营业绩产生的最终影响。
现任总统政府和许多国会议员主张改变金融服务监管，可能包括修改《多德-弗兰克法案》和其他联邦银行法，以及对CFPB进行结构性改革。我们无法预测是否或以何种形式采纳任何其他拟议法规或法规，或我们的业务可能在多大程度上受到任何新法规或法规的影响。随着权力从一个总统政府过渡到另一个总统政府，这些变化变得更难预测，但更有可能发生，尤其是在2025年发生的情况，当时涉及执政政党的变化。新的机构领导者有不同的优先事项，因此，已经并将会对影响我们业务的法规、指导和监管策略进行一些拟议的修改。因此，目前尚不清楚上述变化将对银行业整体或具体对公司产生何种影响。

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风险因素汇总
下文概述了项目1a中更全面讨论的重大风险。
与我们业务相关的风险
•不利的经济状况可能会对我们、我们的客户或交易对手产生负面影响，导致贷款需求减少和更高的信贷损失。
•金融服务业的不利发展可能会削弱客户的信心，并对我们的流动性和库存产生重大影响。
•地理集中增加了对当地经济不利变化的敏感性。
•政府停摆和联邦支出削减可能会削弱借款人的偿还能力，并对流动性造成压力。
•放贷本身就有风险，我们可能无法衡量或限制信用风险，导致意外损失。
•根据CECL方法，我们的信用损失准备金可能不足，需要在压力环境中额外拨备或冲销。
•中小型企业风险敞口加剧了损失易感性，因为这些借款人承受经济压力的资源通常较少。
•商业房地产和建筑贷款风险产生于对市场状况的敏感性、建筑成本超支以及收回抵押品价值的挑战。
•房地产价值和评估风险会导致抵押品估值不准确、损失更高或ACL水平不足。
•与止赎相关的风险可能会增加成本或延迟追偿。
•流动性风险可能源于存款流失或市场流动性有限，从而限制了放贷并削弱了财务表现。
•大规模储户集中带来的风险是，大规模提款可能会迫使人们依赖更昂贵或更不稳定的资金来源，从而给净息差带来压力。
•由于利率变动、市场混乱或信贷员工作效率降低，抵押贷款银行业务的波动可能会减少非利息收入。
•如果发生市场中断或需要贷款回购，二级市场和回购风险可能会降低营业收入。
•OpenSky™信用卡投资组合风险包括欺诈、信用损失、ACH问题，以及如果损失超过ACL可能会对业绩产生重大影响并降低收益的拖欠趋势。
•政府担保的贷款风险源于借款人违约、处理缺陷或联邦计划的潜在变化。
•如果联邦税收优惠或项目结构发生变化，可再生能源税收抵免风险可能会减少融资机会。
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•随着利率波动，利率风险可能会对证券和贷款的价值产生负面影响。
•利率或经济环境的变化可能迫使我们确认投资证券组合的损失。
•来自银行和非银行提供商的竞争压力可能会限制我们增加贷款、存款和手续费收入的能力。
•网络安全和技术风险涉及潜在的系统故障或网络攻击，可能导致运营中断、财务损失、法律风险和声誉损害。
与我们的运营和行业监管相关的风险
•广泛的监管要求可能会增加运营和合规负担，或限制业务活动。
•如果我们未能达到预期或遵守要求，监管审查和执法可能会导致处罚、限制或其他不利影响。
•CRE或建筑集中度的提高可能需要加强风险管理政策或更高的资本水平，以及限制我们的放贷能力。
•外部事件和气候相关风险可能会扰乱运营或损害抵押品。
•人工智能风险可能来自模型错误、数据问题、运营故障、监管审查或与人工智能使用相关的声誉问题。
与战略增长相关的风险
•合并或收购要求我们做出影响我们财务状况列报的估计，并可能进行修订。
•如果商誉被确定为减值，可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
•收购可能会扰乱我们的业务。
与我们普通股所有权相关的风险
•市场波动可能导致我们的股价大幅波动。
•未来的股票发行或可转换工具的发行可能会导致大幅稀释。
•内部人的所有权和控制权可能会影响股东的投票和选举。
•从属于债务和优先股意味着普通股股东面临相对于高级工具的较低优先权，影响价值和权利。
•公司治理条款和适用法律下的反收购保护可能会阻止或延迟控制权变更交易。

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项目1a。风险因素。

我们普通股的所有权涉及一定的风险。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。您应该仔细考虑以下描述的风险，以及本年度报告中关于10-K表格的所有其他信息。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。如果任何这些风险实际发生，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。
与我们业务相关的风险
作为一家在金融服务业经营的企业，我们的业务和运营可能会受到疲软的经济状况以多种复杂的方式受到不利影响。
如果商业和/或经济状况恶化，我们的业绩可能会受到负面影响，包括持续的通货膨胀、供应链问题或劳动力短缺，这些都会对我们、我们的客户和/或我们的交易对手产生直接或间接的影响。所有这些因素都可能单独或总体上对我们的业务不利，这些因素之间的相互作用可能是复杂和不可预测的。不利的经济状况可能对我们的业务和/或我们的客户的财务状况和我们的经营业绩产生重大的不利影响。
影响金融机构或金融服务行业的不利发展，例如涉及流动性、违约或不履约的实际事件或担忧，可能会对我们的运营和流动性产生不利影响。
涉及资金流动性受限、客户违约、不履约或其他普遍影响金融机构或金融服务行业的不利发展的实际事件，或对类似事件的担忧或谣言，包括潜在的负面媒体报道，在过去和未来都可能导致全市场的流动性问题，并侵蚀客户对银行体系的信心。例如，2023年上半年备受瞩目的银行倒闭导致银行股市场波动和下跌，以及储户对存款机构的信心受到质疑。
这些备受瞩目的银行倒闭也凸显了数字经济中存款转移的速度，以及包括社交媒体在内的媒体关注的速度和范围，以及其传播担忧或谣言的能力，在每一种情况下都可能加剧流动性担忧。此外，银行业经营环境和银行机构的公开交易价格可能高度相关，特别是在压力时期，这可能对我们普通股的交易价格和潜在的我们的经营业绩产生重大不利影响。
此外，有关美国或整个银行业的负面消息可能会对市场和/或客户对公司的看法产生负面影响，这可能导致储户信心丧失和存款取款增加，尤其是那些没有保险存款的人。此外，其他金融机构的倒闭可能会导致存款外流，因为客户将存款分散到几家不同的银行，以便最大限度地提高他们的FDIC保险金额，将存款转移到被认为“大到不能倒”的银行，或者将存款完全从银行系统中移除。截至2025年12月31日，我们约40.9%的存款未投保，59.1%的存款已投保。我们依靠这些存款获得流动性。未能保持充足的流动性可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的商业业务和运营集中在大华盛顿特区和巴尔的摩都会区，我们对当地经济的不利变化非常敏感。
我们的成功取决于我们经营所在地区的总体经济状况，我们无法以任何程度的确定性来预测。总统行政当局和某些政府
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各机构已宣布并开始实施削减政府开支和联邦政府劳动力规模的计划。华盛顿特区大都市区的特点是，大量企业是联邦政府的承包商或分包商，或者其收入的很大一部分依赖于这类企业。此外，联邦政府雇员在华盛顿特区大都市区的人口中占很大比例。通过裁员和买断、政府雇员或政府承包商休假以及取消政府合同以及政府支出下降、拨款失误或财政拨款变化带来的其他影响来减少联邦劳动力，可能会对公司市场的其他业务和大华盛顿特区大都市区的总体经济产生不利影响。本地经济如此低迷，一般会令我们的借款人更难偿还贷款，并可能导致无法通过在其他市场的业务抵消的贷款损失；也可能降低我们的储户在我们这里存款或维持存款的能力。由于这些原因，影响华盛顿特区和巴尔的摩都会区的任何区域或地方经济衰退，或华盛顿特区和巴尔的摩都会区的现有或潜在借款人或储户，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
由于政府关闭和政府支出的变化，我们在华盛顿特区大都市区的客户和企业可能会受到不利影响。
围绕美国联邦预算的分歧，特别是关于即将到期的税收抵免和支出优先事项，导致美国联邦政府在2025年10月1日至2025年11月12日期间停摆。政府停摆导致数十万联邦雇员休假和裁员。最近，又发生了几起关于国会和总统就联邦预算和支出事项集体达成一致的能力存在不确定性的事件。一段时间内未能就这些问题达成协议，特别是如果伴随着政府再次停摆，可能会对美国经济产生不利影响。
华盛顿特区大都市区的特点是，大量企业是联邦政府的承包商或分包商，或者其收入的很大一部分依赖于这类企业。此外，联邦政府雇员在华盛顿特区大都市区的人口中占很大比例。联邦政府支出下降、政府支出重新分配到该国不同行业或不同地区或延迟向这些承包商付款的影响可能会产生连锁反应。政府雇员或政府承包商的临时裁员、人员冻结、减薪和/或休假可能会对公司市场的其他业务和大华盛顿特区大都市区的总体经济产生不利影响，并可能间接导致公司客户的收入损失，包括供应商和出租人对联邦政府和政府承包商或其雇员的收入损失，以及各种各样的商业和零售业务以及当地住房市场的收入损失。因此，此类潜在的联邦政府活动可能导致逾期贷款、不良贷款、贷款损失准备金和冲销增加，并可能对我们的流动性状况产生不利影响。
此外，我们的贷款组合中有很大一部分是由房地产担保的，包括建筑和土地开发贷款，当利率较低且经济状况良好时，所有这些贷款的需求都较大。因此，当地经济状况的下降可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响，对我们的影响可能会大于贷款组合在地域上更加多样化的大型金融机构所感受到的影响。我们无法保证我们为解决我们的地域和贷款集中度而实施的任何风险管理做法将有效地防止与我们的贷款组合相关的损失。
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我们可能无法充分衡量和限制我们的信用风险，这可能会导致意想不到的损失。
我们业务的一个主要组成部分涉及向客户提供贷款。贷款业务具有内在风险，包括任何贷款的本金或利息将无法及时偿还或根本无法偿还或支持贷款的任何抵押品的价值将不足以覆盖我们的未偿风险敞口的风险。未能有效衡量和限制与我们的贷款组合相关的信用风险可能会导致意外损失，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的ACL可能被证明不足以吸收我们贷款组合中的终生损失，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
在当前的预期信用损失模型（“CECL”）下，贷款的ACL是根据美国公认会计原则（“GAAP”）在每个资产负债表日估计的估值备抵，从贷款的摊余成本基础中扣除，以表示预期将就贷款收取的净额。我们根据基础资产的摊余成本基础估算贷款的ACL，这是应收融资款产生或获得的金额，并根据溢价、折价、递延费用或成本净额、现金收款和冲销的适用增值或摊销进行调整。预期信用损失通过计入信用损失费用拨备的费用反映在ACL中。当我们认为金融资产的全部或部分无法收回时，适当的金额被注销，ACL减少相同的金额。我们运用判断来确定一项金融资产何时被认定为无法收回；然而，一般来说，一项资产不会晚于用尽所有催收努力时才被认定为无法收回。随后的回收，如果有的话，在收到时记入ACL。
我们以集合（池）为基础计量金融资产的预期信用损失，当金融资产具有相似的风险特征时。根据具有类似风险特征的金融资产池的性质，我们采用现金流折现法或损失率法估计预期信用损失。我们估计ACL的方法考虑了有关现金流可收回性的可用相关信息，包括有关过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测的信息。这些方法将历史损失信息、根据特定资产特征、计量日的经济状况进行调整，以及对通过金融资产的合同期限预期存在的未来经济状况进行合理和可支持的预测，应用于观察到历史损失经历的具有类似风险特征的已识别金融资产池。当方法无法再制定合理和可支持的预测时，我们的方法会在八个季度内以直线方式恢复历史损失信息。
不共享风险特征的贷款按个人进行评估。对于我们已确定抵押品很可能被取消赎回权的抵押品依赖型金融资产，或借款人遇到财务困难且我们预计将通过抵押品的运营或出售大幅提供对该金融资产的偿还，ACL根据抵押品的公允价值与资产在计量日的摊余成本基础之间的差额计量。当预期偿还来自抵押品的运作时，预期信用损失按金融资产的摊余成本基础超过抵押品运作产生的预期现金流量现值的金额计算。当预期偿还来自出售抵押品时，预期信用损失按金融资产的摊余成本基础超过基础抵押品的公允价值减去预计出售成本后的金额计算。抵押物在计量日的公允价值超过金融资产摊余成本基础的，ACL可能为零。
额外的信贷损失将在未来发生，并可能以比我们之前经历的更大的速度发生。我们可能会被要求在未来额外计提信用损失准备，以
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进一步补充我们的ACL，要么是由于管理层决定这样做，要么是由于我们的银行监管机构的要求。此外，银行监管机构将定期审查我们的ACL以及归属于非应计贷款或通过止赎获得的房地产的价值。这类监管机构可能会要求我们承认未来的冲销。这些调整可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们贷款给的中小型企业可能拥有更少的资源来抵御不利的业务发展，这可能会削弱我们的借款人偿还贷款的能力。
中小型企业的市场份额往往小于其竞争对手，可能更容易受到经济衰退的影响，往往需要大量额外资本来扩张或竞争，并且可能会经历经营业绩的大幅波动，其中任何一项都可能损害借款人偿还贷款的能力。如果我们的借款人无法偿还贷款，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们的商业房地产和房地产建筑贷款组合使我们面临的信用风险可能大于与其他类型贷款相关的风险。
这些贷款通常涉及的偿还取决于担保贷款的财产产生或预期产生的收入，其金额足以支付运营费用和偿债。我们的商业房地产贷款组合的信用质量意外恶化可能要求我们增加ACL，这将降低我们的盈利能力，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
建设贷款也涉及风险，因为贷款资金由在建项目担保，项目在完工前价值不确定。可能很难准确评估完成一个项目所需的总资金，建筑贷款通常涉及支付大量资金，还款部分取决于最终项目的成功，而不是借款人或担保人偿还贷款的能力。如果我们被迫在一个项目完工前取消赎回权，我们可能无法收回贷款的全部未付部分。此外，我们可能需要为完成项目提供额外资金，并为止赎财产产生税收、维护和合规成本，我们可能不得不持有该财产一段不确定的时间，其中任何一段时间都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
由于我们为投资而持有的贷款组合的很大一部分由房地产贷款组成，影响房地产价值和流动性的经济负面变化可能会损害为我们的房地产贷款提供担保的抵押品的价值，并导致贷款和其他损失。
影响我们的一级市场房地产价值和房地产流动性的不利发展可能会增加与我们的贷款组合相关的信用风险，并可能导致对信用质量、财务状况和经营业绩产生不利影响的损失。如果房地产价值下降，我们很可能会被要求提高ACL，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们贷款组合的一部分由以应收账款、库存、设备或其他商业抵押品为担保的商业贷款组成，其价值恶化可能使我们面临信贷损失。
一般来说，这些贷款以一般商业资产作抵押，其中包括应收账款、库存和设备，大多数由借款人或委托人的个人担保作抵押。我们的商业贷款客户经营所在的经济或当地市场条件发生重大不利变化，可能会导致贷款可收回性和与一般商业资产相关的价值迅速下降，从而导致抵押品覆盖率不足，从而可能使我们面临风险
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信用损失，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们在评估和监控以不动产为抵押的贷款时使用的评估和其他估值技术，拥有和抵债的个人财产的其他不动产可能无法准确描述资产的净值。
在考虑是否进行不动产担保的贷款时，我们一般会要求对房产进行评估。然而，评估仅是对进行评估时财产价值的估计，鉴于房地产价值可能在相对较短的时间内（特别是在经济不确定性加剧的时期）发生重大价值变化，这一估计可能无法准确描述贷款后不动产抵押品的净值。因此，当我们取消相关物业的赎回权并出售相关物业时，我们可能无法收回任何剩余债务的全部金额。此外，我们依靠评估和其他估值技术来确定我们拥有的其他房地产（“OREO”）和我们通过止赎程序获得的个人财产的价值，并确定某些贷款减值。如果这些估值中的任何一个不准确，我们的合并和合并财务报表可能无法反映我们的OREO的正确价值，我们的信用损失准备金可能无法反映准确的贷款减值。这可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
我们从事以房地产为担保的贷款，可能被迫取消抵押品赎回权并拥有基础房地产，这使我们面临与房地产所有权相关的成本和潜在风险，或者消费者保护举措或州或联邦法律的变化可能会大幅提高止赎成本或阻止我们完全取消抵押品赎回权。
由于我们发起了以房地产为担保的贷款，我们可能不得不取消抵押品财产的赎回权以保护我们的投资，并可能随后拥有和经营此类财产，在这种情况下，我们将面临房地产所有权所固有的风险。我们无法管理与房地产所有权相关的成本金额或风险，或OREO价值的减记，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大的不利影响。
此外，消费者保护举措或州或联邦法律的变化可能会大大增加与止赎过程相关的时间和费用，或者完全阻止我们止赎。如果最终颁布新的州或联邦法律或法规，提高止赎成本或设置彻底的障碍，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
缺乏流动性可能会损害我们为运营提供资金的能力，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
流动性对我们的业务至关重要。我们依靠我们产生存款的能力，并分别有效管理我们的贷款和投资证券的还款和到期时间表，以确保我们有足够的流动性为我们的运营提供资金。无法通过存款、借款、出售我们的投资证券、出售贷款或其他来源筹集资金可能会对我们发起贷款、投资证券、支付我们的费用或履行偿还我们的借款或满足存款提取要求等义务的能力产生重大不利影响，而其中任何一项可能反过来对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们有几个大型储户关系，失去这些关系可能会迫使我们通过更昂贵、更不稳定的来源为我们的业务提供资金。
我们任何一个最大的存款人提取存款都可能迫使我们更多地依赖借款和其他业务资金来源，从而对我们的净息差和经营业绩产生不利影响。我们也可能被迫，由于任何存款的提取，更多地依赖
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严重依赖其他可能更昂贵、更不稳定的资金来源。因此，任何这些事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的抵押贷款银行部门可能不会对非利息收入做出有意义的贡献。
住宅抵押贷款银行业务竞争激烈，极易受到市场利率、消费者信心水平、就业统计数据、二级市场购买者获取并持有或证券化贷款的能力和意愿以及我们无法控制的其他因素的影响。此外，在许多方面，传统的抵押贷款发起业务是基于关系的，并且依赖于个人抵押贷款官的服务。失去一名或多名信贷员的服务可能会降低我们的抵押贷款生产水平，或生产的增长速度。由于这些不同的因素，我们不能确定我们将能够保持或增加我们的住宅按揭业务所产生的收入或净收入的数量或百分比。
我们通过在二级抵押贷款市场发起住宅抵押贷款进行转售来赚取收入，而该市场的中断可能会减少我们的营业收入。
从历史上看，作为我们关注贷款发放和销售活动的一部分，我们与较大的银行公司和从这些销售中获得银行收入的抵押贷款投资者签订了正式承诺和非正式协议。根据这些安排，我们发起的单户抵押贷款在贷款融资前定价和承销以符合先前商定的标准，并在融资后不久交付给投资者。
二级市场的中断可能不仅会影响我们，还会影响抵押贷款投资者和其他银行购买我们发起的住宅抵押贷款的能力和愿望。因此，我们可能无法维持或增加我们从发起和转售住宅抵押贷款中获得的收入。此外，我们持有某些我们为出售而发起的抵押贷款，这增加了我们的利率风险敞口以及作为出售前抵押贷款抵押品的住宅房地产价值的不利变化。
如果我们被要求回购由我们的抵押银行部门发起的出售贷款，我们的财务状况、收益和资产质量可能会受到不利影响。
银行发起住宅按揭贷款出售给二级市场投资者，但须遵守合同规定的追索条款。由于贷款旨在根据投资者准则发起，使用指定的自动承销和产品特定要求作为贷款申请的一部分，因此出售的贷款有一个有限的追索权条款。如果贷款回购成为一个重大问题，我们的收益和资产质量可能会受到不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
来自OpenSky的拖欠和信用损失™信用卡部门可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的OpenSky™Division在全国范围内向银行服务不足的人群和希望重建信用评分的人提供有担保、部分有担保和无担保的信用卡。虽然有些OpenSky™信用卡有全部或部分担保，损失可能是由于欺诈造成的，或者当账户超过其既定限额时，或者如果持卡人停止维持账户的良好信誉。欺诈，例如身份欺诈、支付欺诈和资金欺诈（例如，个人使用他们熟悉的人（例如亲戚或室友）的信息为一张卡注资）可能会导致重大损失。在OpenSky的情况下™通过申请人的欺诈行为获得资金的账户，适用法律要求我们退还原始存款的金额，我们冲销随后在卡上收取的余额。账户余额超过
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既定的信用额度是由于某些VISA会员政策导致的，这些政策允许持卡人即使超出其卡额度也会产生某些费用，其中包括但不限于租车费用、加油站费用和酒店押金。如果一个OpenSky™持卡人因购买其中一种类别的商品而超出其信用额度，如果借款人未能偿还此类超额金额，我们可能会因超过存入的抵押品的金额而蒙受损失。客户还可以通过进行期内付款来补充可用额度，从而超出信用额度。如果支付是通过自动清算所（“ACH”）进行的并且是欺诈性的，我们可能会产生支付的成本。当持卡人停止保持账户的良好信誉并及时付款时，我们的信用卡组合也会出现损失。例如，如果一张有担保的卡逾期超过90天，或者一张无担保的卡逾期超过150天，信用卡余额就会被任何相应的存款账户收回，该账户就有资格被冲销。超过存款账户余额的任何相关费用、应计利息或其他费用的冲销记录不迟于有担保的120天和无担保的180天。我们已投资于旨在检测欺诈行为并在一定程度上减轻损失的技术和系统，但此类投资可能不够充分，我们的系统可能无法充分监测或减轻这些风险带来的潜在损失。
我们的有担保、部分有担保或无担保投资组合的高信用损失率（我们冲销无法收回的贷款的比率）可能会对我们的整体财务业绩产生重大不利影响。我们维持ACL，我们认为这足以覆盖OpenSky固有的信用损失™投资组合，但我们无法确定备抵是否足以覆盖实际信用损失。如果我们的OpenSky造成信用损失™投资组合超过我们的ACL，我们的净收入将因这种信用损失的超额而减少。
我们的OpenSky的无力™信用卡部门继续保持其增长率可能会对我们的收益产生不利影响。
我们不知道我们是否能够留住现有客户或吸引新客户，或我们是否能够为新客户或现有客户增加账户余额。
我们希望新信用卡产品和相关持卡人服务产品的开发和扩展将是我们未来增长和收益的重要贡献者；但是，如果我们无法实现新的持卡人产品和功能，我们的增长能力将受到负面影响。持卡人服务产品销量下降可能会导致手续费和利息收入减少。
我们参与政府担保的借贷活动使我们面临额外的风险。
作为SBA优先贷款人计划的批准参与者，我们能够为我们的客户提供SBA贷款，而不会使他们受到不属于该计划的贷款人所需的潜在繁重的SBA批准程序的影响。失去我们作为SBA优先贷款人的地位可能会导致客户流失给保持这一指定的其他贷款人。这样的损失可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
在我们出售SBA或USDA贷款的政府担保部分的情况下，我们仍然面临贷款未担保部分的信用风险。此外，如果银行在二级市场上出售政府担保贷款，而借款人随后违约，如果确定违约是由于贷款的发起、资金或服务方面的重大技术缺陷而产生的，SBA或USDA可能会寻求追回与贷款相关的损失。
如果我们以不符合适用的标准操作程序的方式发起贷款，这就对SBA或USDA贷款的担保部分产生了潜在的信用风险。此外，技术性违约可能导致温莎的潜在责任™如果它代表另一家银行协助发起或提供贷款。这类技术性违约和
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相关损失可能会对我们的业务产生重大不利影响。此外，技术性违约事件增加，尤其是在温莎优势™作为出借人服务提供商，可能会对我们的声誉造成损害。
政府对政府担保贷款计划的支持水平的任何修改或降低都可能对我们的经营业绩产生重大影响。
我们业务的重要部分包括发起和服务政府担保贷款，特别是由SBA和USDA担保的贷款。我们的政府担保贷款计划在很大程度上依赖于美国联邦政府的持续支持。根据既定和长期的SBA和USDA计划，联邦政府为我们或我们通过Windsor Advantage服务的客户发起的部分贷款提供担保™.
管理SBA或USDA项目的法律、法规、程序或资金水平的任何变化都可能损害我们的能力，以及客户通过Windsor Advantage获得的能力™，在二级市场发起、加工、出售这些贷款。此类变化可能会对我们的业务产生重大不利影响，包括通过销售收入减少和温莎优势内的收入减少™.
可再生能源税收抵免和联邦激励计划的变化可能会对某些贷款机会产生不利影响。
我们的部分贷款活动与可再生能源项目的融资相关，包括但不限于商业太阳能发电场。其中一些项目的部分承诺股权来自投资税收抵免和通过联邦计划、立法措施和政府支持提供的其他财政激励措施。
美国联邦政府此前颁布了影响某些可再生能源税收抵免和相关激励措施的可用性和条款的变更。这些方案仍需进一步立法、监管或行政修改、重新解释或废除。这些税收抵免或相关支持计划的结构、可用性、可转让性、货币化或时间安排的任何额外变化都可能影响寻求融资的项目的经济性或可行性。
可再生能源激励措施的减少、关键税收优惠的到期、逐步减少或修改，或相关项目重新授权或扩大的延迟，都可能对可再生能源贷款机会的数量产生重大影响。此外，有关未来联邦政策的不确定性可能会推迟项目开发、融资决策或资本承诺。
因此，监管框架的不利变化或政府对可再生能源项目的支持可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
我们面临利率风险，因为利率波动可能会对我们的收益产生不利影响。
我们的银行业资产和负债大部分是货币性质的，受到利率变化的风险。与大多数金融机构一样，我们的收益在很大程度上取决于我们的净利息收入，这是我们收益的主要组成部分，这是我们从生息资产（例如贷款和投资证券）赚取的利息与我们为有息负债（例如存款和借款）支付的利息之间的差额。我们预计，我们的资产和负债的利率敏感性将周期性地出现“缺口”，这意味着，要么我们的有息负债对市场利率的变化比我们的生息资产更敏感，要么反之亦然。无论哪种情况，如果市场利率走势与我们的立场相反，这种差距将对我们的收益产生负面影响。当短期利率上升幅度大于长期利率或长期利率下降幅度更大时，对盈利的影响更为不利
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比短期利率，或者在收益率曲线变平或倒挂的情况下。影响利率的因素很多，包括政府货币政策、通货膨胀、经济衰退、失业率变化、货币供应量、国际经济疲软以及国内外金融市场的混乱和不稳定。
利率上升通常会导致我们的借款人有更大的付款要求，这增加了违约的可能性，并可能导致贷款需求减少。与此同时，获得贷款的房产的适销性可能会受到更高利率环境导致的任何需求减少的不利影响。在利率下降的环境中，随着借款人以较低的利率为其贷款再融资，贷款的预付款可能会增加。此外，在低利率环境下，贷款客户往往追求长期固定利率信贷，如果后来利率提高，可能会对我们的盈利和净息差产生不利影响。利率的变化也会影响贷款、证券和其他资产的价值。利率上升对借款人支付贷款本金或利息的能力产生不利影响，可能导致不良资产增加和确认的收入减少，这可能对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。此外，当我们将贷款置于非应计状态时，我们会冲回任何应计但未支付的应收利息，这会减少利息收入。与此同时，我们继续产生为贷款提供资金的成本，这反映为利息支出，没有任何利息收入来抵消相关的资金支出。因此，不良资产数额的增加将对净利息收入产生重大的不利影响。
我们可以确认我们证券投资组合中持有的投资证券的损失，特别是在利率上升或经济和市场状况恶化的情况下。
我们将总资产的一部分投资于投资证券，主要目标是提供流动性来源、为投资的资金提供适当的回报和管理利率风险。我们无法控制的因素会对我们投资组合中证券的公允价值产生重大不利影响。由于不断变化的经济和市场条件影响利率、证券发行人的财务状况和基础抵押品的表现，我们可能会在未来期间确认已实现和/或未实现的损失，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。与可供出售投资证券相关的未实现净亏损反映在我们综合资产负债表的累计其他综合亏损中，并降低了我们有形普通股权益的水平。这种未实现亏损不影响我们的监管资本比率。
我们面临来自金融服务公司和其他提供银行服务的公司的激烈竞争。
我们在竞争激烈的金融服务行业开展业务，面临来自位于我们主要市场内外的金融机构对客户的重大竞争。我们与商业银行、储蓄银行、信用合作社、非银行金融服务公司和在我们服务的区域内或附近运营的其他金融机构竞争。此外，我们的许多非银行竞争对手不受管理我们活动的同样广泛的监管，在竞争业务方面可能具有更大的灵活性。我们无法在我们经营所在的市场上成功竞争可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
我们网络安全的系统故障或网络安全漏洞可能会使我们面临增加的运营成本以及诉讼和其他潜在损失和监管影响。
我们的计算机系统和网络基础设施可能容易受到硬件和网络安全问题的影响。任何导致我们运营中断的损坏或故障都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
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我们的运营还取决于我们是否有能力保护我们的计算机系统和网络基础设施，包括我们的数字、移动和互联网银行活动，以防止物理入侵、网络安全漏洞和其他破坏性问题造成的损害。此类计算机入侵和其他中断将危及存储在我们的计算机系统和网络基础设施中并通过其传输的信息的安全性，这可能会导致重大责任、损害我们的声誉并抑制当前和潜在客户使用我们的互联网银行服务。违反我们的安全导致未经授权访问我们的数据可能会使我们面临与我们的日常运营相关的中断或挑战，以及数据丢失、诉讼、损害、罚款和处罚、合规成本的显着增加和声誉损害，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大的不利影响。此外，如果我们的系统感染了恶意软件或计算机病毒，或者由于另一种形式的网络攻击，我们可能需要让它们下线。如果使用了备份系统，它们可能无法像我们的主要系统那样快速处理数据，一些数据可能没有保存到备份系统中，可能会导致此类数据的暂时或永久丢失。此外，我们对第三方系统实施备份系统和其他保障措施的能力比对我们自己的系统更有限。我们经常更新我们的系统，以支持我们的运营和增长，并保持符合适用的法律、规则和法规。这些更新带来了巨大的成本，并产生了与实施新系统并将其与现有系统集成相关的风险，包括业务中断。实施和测试与我们的计算机系统、安全监控以及保留和培训操作我们的系统所需的人员相关的控制也需要大量成本。
我们面临安全风险，包括拒绝服务攻击、黑客攻击、恶意软件入侵和数据腐败企图，以及身份盗窃，这些可能导致机密信息泄露，对我们的业务或声誉产生重大不利影响，并造成重大的法律和财务风险。
我们的业务依赖于我们的计算机和数据管理系统和网络以及第三方的计算机和数据管理系统和网络中的机密、专有和其他信息的安全处理、传输、存储和检索。此外，为访问我们的网络、产品和服务，我们的客户和其他第三方可能会使用不在我们的网络环境范围内并受到其自身网络安全风险的个人移动设备或计算设备。
我们、我们的客户、监管机构和其他第三方，包括其他金融服务机构和从事数据处理的公司，一直受到并且很可能继续成为网络攻击的目标。这些网络攻击包括计算机病毒、恶意或破坏性代码、网络钓鱼攻击、拒绝服务或信息、勒索软件、员工或供应商的不当访问、对员工个人电子邮件的攻击、不利用我们系统或第三方系统中的安全漏洞的赎金要求，以及可能导致未经授权发布、收集、监控、滥用、丢失或破坏我们、我们的员工、我们的客户或第三方的机密、专有和其他信息的其他安全漏洞，和损坏我们的系统，否则可能会严重破坏我们或我们的客户或其他第三方的网络访问或业务运营。随着网络威胁不断演变，我们可能需要花费大量额外资源来修改或加强我们的保护措施，或调查和补救任何信息安全漏洞或事件。尽管我们努力确保我们系统的完整性并实施控制、流程、政策和其他保护措施，但我们可能无法预见所有安全漏洞，也可能无法针对此类安全漏洞实施足够的预防措施，这可能会使我们面临重大损失和其他重大不利后果。
近年来，银行组织面临的网络安全风险显着增加，部分原因是新技术的扩散，包括人工智能，以及利用互联网和电信技术进行金融交易。即使是最先进的内部控制环境也可能容易受到损害。网络犯罪分子使用的技术经常变化，可能要到推出才能被识别，可能要到很久之后才能被识别出漏洞
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发生了。发现和利用新漏洞的速度持续上升，通常是在安全补丁发布之前。近年来，由对供应商的网络攻击或未经授权的供应商访问导致的安全漏洞风险也有所增加。
网络攻击或其他安全漏洞，无论是针对美国还是第三方，都可能导致重大损失或产生其他重大不利后果。此外，公众认为对我们系统的网络攻击是成功的，无论这种看法是否正确，都可能损害我们在客户和与我们有业务往来的第三方中的声誉。尤其是个人信息遭到黑客攻击和身份盗用风险，可能会造成严重的声誉损害。成功渗透或规避系统安全可能会给我们造成严重的负面后果，包括客户和商业机会的损失、在攻击或违规后维持业务关系的相关成本、对我们的运营和业务的重大业务中断、盗用、暴露或破坏我们的机密信息、知识产权、资金和/或我们客户的那些信息；或损坏我们或我们的客户和/或第三方的计算机或系统，并可能导致违反适用的隐私和其他法律、诉讼曝光、监管罚款、处罚或干预、对我们的安全措施失去信心、声誉受损，报销或其他补偿性成本，以及额外的合规成本，并可能对我们的经营业绩、流动性和财务状况产生重大不利影响。此外，我们可能没有足够的保险范围来赔偿网络安全事件造成的损失。
未能维持有效的内部控制和披露控制和程序制度可能对我们的经营业绩、财务状况和股价产生重大不利影响。
如第二部分-第9a项所披露。控制和程序，管理层已发现我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，因此得出结论，截至2025年12月31日，我们对财务报告的内部控制以及我们的披露控制和程序均不有效。我们目前正在努力补救物质上的弱点。然而，不能保证这些补救努力一定会成功。此外，这些补救措施将给管理层带来负担，并可能导致额外费用。
如果我们无法纠正这一重大缺陷，或无法在其他方面保持对财务报告或披露控制和程序的有效内部控制，我们准确记录、处理和报告财务信息以及在规定时间内编制财务报表的能力可能会受到不利影响，这可能会使我们面临需要管理资源以及支付法律和其他费用的诉讼或调查，导致违反适用的证券法，损害我们满足纳斯达克上市要求的能力，对投资者对我们财务报表的准确性和完整性的信心产生负面影响，并对我们证券的交易价格产生不利影响。
与我们的经营和我们行业的监管相关的风险
我们在高度监管的环境中运营，管理我们的运营、公司治理、高管薪酬和会计原则的法律法规，或其中的变化，或我们未能遵守这些法律法规，可能会对我们产生不利影响。
银行业受到联邦和州法律的高度监管。因此，我们受到广泛的监管、监督和法律要求的约束，这些监管、监督和法律要求几乎适用于我们运营的所有方面。遵守适用的法律和法规可能是复杂且代价高昂的，法律和法规的变化，包括联邦政策和与美国总统政府过渡相关的监管优先事项的变化，经常会带来额外的运营成本。最近几届政府推行的监管议程在方法和重点上有所不同，我们预计联邦银行机构的规则制定、监督、审查和执法优先事项将继续演变。这些变化可能会影响我们开展业务的方式、产品和
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我们提供的服务，以及与合规相关的成本。我们未能遵守适用的法律法规，即使这种不遵守反映了善意的努力或解释上的分歧，也可能使我们的业务活动受到限制、执法行动、罚款或其他处罚，其中任何一项都可能对我们的经营业绩、监管资本水平和我们的证券价格产生不利影响。此外，新的或经修订的法律、规则或条例可能会增加合规成本，限制商业机会，或以其他方式对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
联邦银行机构会定期对我们的业务进行检查，包括遵守法律法规，而我们未能遵守我们因此类检查而受到或成为主体的任何监管行动可能会对我们产生不利影响。
作为银行监管过程的一部分，OCC和美联储会定期对我们的业务进行检查，包括遵守法律法规的情况。如果作为检查的结果，这些联邦银行机构之一确定我们任何业务的财务状况、资本资源、资产质量、盈利前景、管理、流动性、资产敏感性、风险管理或其他方面变得不令人满意，或者公司、银行或其各自的管理层违反任何法律或法规，它可能会采取其认为适当的若干不同补救行动。这些行动包括有权禁止“不安全或不健全”的做法，要求采取肯定行动以纠正因任何违规或做法而产生的任何条件，发布可由司法强制执行的行政命令，指示提高我们的资本水平，限制我们的增长，评估对我们、银行或其各自的高级职员或董事的民事罚款，解除高级职员和董事的职务，如果得出结论认为无法纠正这些条件或存款人面临迫在眉睫的损失风险，则终止银行的存款保险。如果我们受到此类监管行动的约束，我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉将受到重大不利影响。
影响我们由商业房地产担保的贷款的监管要求可能会限制我们撬动资本的能力，并对我们的增长和盈利能力产生不利影响。
联邦银行监管机构表明了他们的观点，即由商业房地产担保的贷款集中度较高的银行面临的风险增加，应实施稳健的风险管理政策，并保持高于监管最低要求的资本，以保持与感知风险相称的适当的损失缓冲。联邦银行监管准则将可能面临商业房地产集中风险的机构确定为那些（i）经历了商业房地产贷款快速增长，（ii）对特定类型商业房地产的显着敞口，（iii）报告的建筑、土地开发和其他土地贷款总额占该机构资本的100%或更多的机构，或（iv）占该机构资本300%或以上的非自住商业地产（含建筑）贷款总额，如果该机构的非自住商业地产（含建筑）贷款组合的未偿余额在前36个月内增加了50%或以上。于2025年12月31日，本行建设与总资本比率为100%，本行非自住商业地产（含建设）贷款与总资本比率为302%，均超过上述第（iv）款规定的300%监管指引阈值。因此，根据适用的监管准则，我们被视为商业房地产贷款集中。此外，于2025年12月31日，公司建筑与总资本比率为88.1%，公司非自住商业地产（含建筑）贷款与总资本比率为270.8%。由于我们的贷款组合的很大一部分依赖于商业房地产，适用于我们的监管资本要求发生变化或我们的监管资本下降可能会限制我们因这些政策而对我们的资本进行杠杆化的能力，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大的不利影响。
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此外，管理层已实施控制以监控我们的商业房地产贷款集中度，但我们无法预测监管指引将在多大程度上影响我们的运营或资本要求。
恶劣天气、地震、其他自然灾害、气候变化、流行病、战争或恐怖主义行为以及其他外部和地缘政治事件可能会对业务产生重大影响。
恶劣天气、地震、其他自然灾害、流行病、气候变化、战争或恐怖主义行为以及其他不利的外部事件可能对公司开展业务的能力产生重大影响。此类事件可能影响我们存款基础的稳定性，损害借款人偿还未偿还贷款的能力，损害担保贷款的抵押品的价值，造成重大财产损失，导致收入损失，导致我们产生额外费用或扰乱公司运营。气候变化有可能在未来增加恶劣天气事件的发生频率和严重程度。尽管管理层制定了灾难恢复政策和程序，但任何此类事件的发生都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或盈利能力产生重大的不利影响。
人工智能的开发和使用带来了可能对我们的业务产生不利影响的风险。
我们正在评估并可能继续扩大我们对人工智能和其他新兴技术在我们运营的各个方面的使用，包括客户服务、内部流程、风险管理和数据分析。此外，我们的供应商或第三方可能会在某些业务流程、服务或产品中开发或纳入AI技术。虽然这些技术可能会提高效率和决策，但它们的采用带来了风险和挑战。
人工智能系统可能会产生不准确、有偏差或不一致的输出，包括由于有缺陷的数据、模型限制或监督不足。对此类产出的依赖可能会导致操作失误、客户伤害、监管审查或法律责任。此外，人工智能的使用可能会引发与数据隐私、知识产权、网络安全和模型治理相关的担忧，尤其是在涉及第三方供应商或外部开发工具的情况下。管理人工智能的法律和监管环境仍在快速发展。联邦和州监管机构可能会引入有关透明度、消费者保护、公平借贷、模型风险管理、数据使用或供应商监督的新规则、监管期望或指导。遵守这些不断变化的要求可能会增加成本、限制我们对某些技术的使用或要求对现有流程或系统进行修改。此外，人工智能技术的失败或被认为被滥用可能会导致声誉受损、客户信心丧失或竞争劣势。与AI工具或服务提供商相关的运营中断、技术故障或安全漏洞可能会对我们的业务连续性或信息安全态势产生不利影响。我们维持旨在管理与人工智能相关的风险的治理、风险管理和监督流程，但无法保证这些流程将有效识别或缓解所有风险。因此，使用人工智能和类似技术可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
与战略增长相关的风险
合并或收购要求我们做出估计，包括所收购资产和承担负债的公允价值。
GAAP要求我们将被收购企业的资产和负债记录为收购时的公允价值。随着交易，例如我们与IFH的合并，公允价值和其他估计可能需要长达一年的时间才能完成。这些估计及其修正可能对交易结束后我们的财务状况和经营业绩的列报产生重大影响。此外，购买价格超过所收购资产的公允价值（扣除承担的负债）的部分，记为商誉。如果我们在任何财务报表日期使用的估计值显着
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未来修正，可能会对我们的商誉或其他与收购相关的无形资产以及我们在修正期间的经营业绩产生负面影响。
如果我们的商誉被确定为减值，可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
GAAP要求至少每年或在触发事件发生时更频繁地在单位层面对商誉进行减值测试。如果分配给报告单位的净资产的账面价值超过报告单位的公允价值，则确认减值损失。我们预期的未来现金流显著下降、持续的经济混乱时期、金融市场的变化、较慢的增长率或其他外部因素，所有这些都可能是高度不可预测的，可能会影响公允价值的计算，并要求我们在未来确认减值损失。虽然商誉不计入监管资本，但此类减值可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
收购可能会扰乱我们的业务。
我们与IFH的合并或我们可能完成的任何未来收购的成功将取决于（其中包括）我们实现预期收入增加和效率的能力，以及以不会实质性破坏任何一家机构的现有客户关系或导致任何客户流失导致收入减少并允许出现增长机会的方式将我们的业务与目标机构的业务相结合的能力。如果我们不能成功实现这些目标，标的收购的预期收益可能无法完全或根本无法实现或可能需要比预期更长的时间才能实现。
与任何未决或未来收购相关的整合过程可能会导致关键员工流失、正在进行的业务中断或标准、控制、程序和政策不一致，从而对我们与客户、客户、储户和员工保持关系或实现收购预期收益的能力产生不利影响。整合努力也可能转移管理层的注意力和资源。这些整合事项可能对合并后的公司产生重大不利影响。
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的市场价格可能会出现大幅波动，这可能会使您难以以理想的数量、价格和时间出售您的股票。
我们普通股的市场价格可能会高度波动，这可能会使您难以以理想的数量、价格和时间转售您的股票。有许多因素可能会影响我们普通股的市场价格和交易量，其中大部分是我们无法控制的。
股票市场和金融机构股票市场近年来经历了大幅波动，在某些情况下与特定公司的经营业绩和前景无关。此外，我们的普通股交易量的显着波动可能会导致发生显着的价格变化。市场波动加剧可能会对我们普通股的市场价格产生重大不利影响，这可能会使您难以以所需的数量和价格和时间出售您的股票。
我们普通股的市场价格可能会大幅下降，您可能会因未来实际或预期的发行或出售我们的普通股而经历未来的稀释。
我们的董事会可能会不时决定，我们需要通过发行我们的普通股或其他证券的额外股份来筹集额外资本。我们无法预测我们普通股未来发行的规模，也无法预测我们普通股未来发行和销售的影响（如果有的话）
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将对我们普通股的市场价格产生影响。如果我们通过增发我们的普通股或其他可转换为或可交换为我们普通股的证券来筹集额外资本，您可能会经历大幅稀释。
我们的管理层和董事会对我们的业务有很大的控制权。
截至2025年12月31日，我们的董事、本行董事、本行指定的执行官及其各自的家族成员和关联实体实益拥有合计5,438，261股股份，约占本行已发行在外普通股的33.2%。因此，我们的管理层和董事会可能会对选举董事的结果以及提交给我们股东投票的其他事项的潜在结果产生重大影响，例如合并、出售我们几乎所有的资产和其他非常公司事项。这些内部人士的利益可能会与我们其他股东的利益发生冲突。
我们的普通股从属于我们现有和未来的债务和优先股。
我们的普通股排名低于我们现有和未来的所有债务以及与可用于满足对我们的索赔的资产相关的其他非股权索赔，包括在我们清算时的索赔。截至2025年12月31日，我们的初级次级债券本金总额为210万美元，我们没有未偿还的次级票据本金总额。我们可能会在未来产生额外的债务，以增加我们的资本资源或如果我们的总资本比率或银行的总资本比率低于规定的最低限度。此外，我们的普通股从属于我们未来可能发行的任何系列优先股。
我国治理文件和马里兰州法律中的规定可能具有反收购效果，对银行控股公司控制权变更存在实质性监管限制。
我们的公司组织文件以及我们所遵守的联邦和州法律条款包含某些条款，这些条款可能会产生反收购效果，并可能会延迟、增加难度或阻止您可能青睐的企图收购或试图更换我们的董事会或管理层。
此外，马里兰州法律的某些条款可能会延迟、阻止或阻止企图收购或控制权变更。此外，银行法对寻求直接或间接获得FDIC保险存款机构或其控股公司“控制权”的任何股东或其他方规定了通知、批准和持续的监管要求。这些法律包括《BHC法案》和《银行管制变更法》（“CBCA”）。这些法律可能会延迟或阻止收购。
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项目1b。未解决的工作人员评论
没有。
项目1c。网络安全
作为一家公开交易的金融机构，我们面临各种网络安全风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉产生不利影响，包括针对我们或我们关键的第三方服务提供商的网络攻击。网络攻击者可能会出于盗用公司资产、访问机密或敏感的客户非公开信息、破坏或销毁数据、扰乱运营或提出赎金要求等目的，试图获得对我们系统的未经授权的访问权限。
随着金融机构越来越依赖数字渠道、远程连接、基于云的服务以及 第三方技术 供应商。尽管我们投入了大量资源来管理这些风险，但任何网络安全控制或程序都无法绝对保证不会发生网络安全事件。
我们的信息安全计划旨在维护公司机密信息、客户非公开个人信息以及我们系统上维护的其他数据的机密性、完整性和可用性，并保护我们与关键的第三方服务提供商的接口。 该计划以风险为基础，并根据公司的规模、复杂性和风险状况量身定制，并被整合到公司更广泛的企业风险管理框架中。
该网络安全计划包括旨在识别、评估、管理和监测整个组织的网络安全风险的行政、技术和实物保障措施。 风险评估定期进行，并与材料技术变化、新产品和第三方关系相关联。 通过补救活动、风险接受或符合公司风险偏好的其他缓解策略，对已识别的风险进行优先排序和解决。
此外，公司不断努力使其政策和实践与网络风险研究所提供的行业公认的信息安全实践、支付卡行业数据安全标准以及其他适用的标准、法律和法规保持一致。
网络安全风险考虑被纳入战略规划、技术举措和日常业务运营。该公司维护着旨在应对不断演变的网络安全威胁和监管预期的书面政策、标准和程序。这些政策确定了雇员和承包商的角色和责任，并得到正在进行的培训和宣传活动的支持。
该公司利用内部资源和外部服务提供商的组合来支持其网络安全计划的要素，包括安全监控、威胁情报、漏洞管理、渗透测试、社会工程测试和事件响应准备。这些活动旨在增强公司及时预防、检测和应对网络安全威胁的能力。
T 董事会最终负责对网络安全风险管理的监督。 董事会，主要通过其 风险委员会 ，定期从管理层收到有关公司信息安全计划的状态和有效性、关键风险指标、新出现的网络安全威胁以及重大风险管理举措的最新信息。 董事会还接受网络安全教育，以支持知情监督。
管理层负责实施和维护公司的网络安全风险管理计划。 网络安全监督通过既定管理进行
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委员会由具有风险管理、技术和信息安全专业知识的高级管理人员组成。 这些委员会提供指导，审查项目绩效和风险指标，批准关键举措，并酌情将重大事项升级至高级管理层和董事会。
该公司雇用了一名 首席信息安全官 谁负责管理和执行公司的书面信息安全计划，并协调整个组织的网络安全风险管理活动。首席信息安全官与管理层其他成员密切合作，使网络安全实践与业务目标和监管要求保持一致。
公司维护网络安全事件响应计划，旨在指导网络安全事件的评估和响应。该计划包括确定的事件识别、调查、记录、升级和沟通的程序。定期审查和测试事件应对计划，以促进整个组织的准备和协调。
如果发生重大网络安全事件，高级管理层和董事会将根据既定的升级协议获得通知。公司还根据事件的性质和严重性以及适用的法律和监管要求，评估事件是否需要通知客户、监管机构或其他利益相关者（如适用）。
该公司通过第三方风险管理计划管理与第三方服务提供商相关的网络安全风险，该计划包括基于风险的尽职调查、合同安全要求和持续监控。该公司寻求获得有关第三方安全控制和事件通知义务的适当保证，并在关系的整个生命周期内监测第三方绩效。
尽管该公司认为其网络安全风险管理做法适合其业务和风险状况，但网络安全威胁仍然是一种持续存在且不断演变的风险。对技术、互联系统和第三方提供商的日益依赖加剧了网络安全事件的潜在影响。
截至本文件提交之日，公司不知道有任何网络安全事件对公司的业务战略、运营结果或财务状况产生了重大影响，或有合理可能产生重大影响。 有关网络安全相关风险的更多讨论，见项目1a。“风险因素。”
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项目2。物业
我们的总部目前位于2275 Research Boulevard，Suite 600，Rockville，Maryland 20850。下表汇总了我国商业银行分理处、抵押银行处、贷款生产处（“LPO”）、政府贷款服务处、信用卡运营处的相关细节。我们的抵押贷款办公室通常包含发起和运营专业人员。
位置 自有/租赁 租约到期 办公类型
教堂街一号
套房100
Rockville，MD 20850
租赁
12/31/2026
商业分行
2275研究大道。
600 & 700套房
Rockville，MD 20850
租赁
5/31/2030
企业
6711 Columbia Gateway Drive
170套房
哥伦比亚，MD 21046
租赁
11/30/2027
商业分行/LPO
柬埔寨路110号
130套房
宾夕法尼亚州霍舍姆19044
租赁
10/31/2029
OpenSky™运营
哈里·S·杜鲁门公园大道185号
套房100
安纳波利斯，MD 21401
租赁
11/30/2026
抵押贷款办公室
西北西街1400号
170套房华盛顿特区20009		 租赁 2/28/2033 商业分行
1900 Campus Commons Drive
130套房
弗吉尼亚州雷斯顿20191
租赁
1/31/2032
Commercial Branch、LPO和OpenSky™总部
凯尼尔沃思大道1104号
210套房陶森，MD 21204		 租赁 1/31/2027
LPO
南安德鲁大道550号
640套房
佛罗里达州劳德代尔堡33301
租赁
8/31/2029 商业分行
Neuse路8450号瀑布
套房204罗利，NC 27615		 拥有 商业分行及办事处
西26街7820号
北河滨，IL 60546
拥有
商业分行
北子午街320号
212套房
印第安纳波利斯，IN 46204
租赁
6/30/2029
温莎优势TM办公室
北威尔斯街444号
205和206套房
伊利诺伊州芝加哥60654
租赁
7/31/2030
温莎优势TM办公室
莫里森大道997号
503套房
查尔斯顿，SC 29403
租赁
6/30/2027
温莎优势TM办公室

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项目3。法律程序。

我们不时成为日常经营业务附带的各种诉讼事项的当事人。我们目前不是任何可能对我们的财务报表造成重大不利影响的法律诉讼的当事方。
项目4。矿山安全披露。

不适用。

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第二部分
项目5。市场为注册人的共同权益、相关股东事项及发行人购买权益证券
股东信息

该公司的普通股自2018年9月起公开交易，目前在纳斯达克全球精选市场交易，代码为CBNK。截至2026年3月12日，我们的普通股记录持有人大约有314人。

股息

从2021年第三季度开始，股东已收到普通股股份的季度现金股息。2025年支付的股息总额为730万美元。作为一般事项，股息的支付由公司董事会根据经营成果、财务状况、资本充足率和监管要求等因素酌情决定。尽管我们没有支付股息的义务，并且我们可能随时改变我们的股息政策而不通知股东，但公司预计将继续定期进行季度现金股息。任何未来向我们的普通股持有者支付股息的决定将取决于我们的经营业绩、财务状况、资本要求、银行法规、合同限制以及我们的董事会可能认为相关的任何其他因素。

我们支付普通股股息的能力取决于银行向公司支付股息的能力。各种法定条款限制了银行在没有监管机构批准的情况下可以支付的股息金额。

回购普通股

2025年2月21日，公司宣布了一项股票回购计划，根据该计划，公司被授权回购最多1500万美元的普通股，每股面值0.01美元（“普通股”），或总计483,559股普通股。股票回购计划于2026年2月28日到期。虽然公司的股票回购计划已于2026年2月28日到期，但董事会可能会不时考虑采纳额外的股票回购计划。任何此类计划将取决于市场状况、公司的财务状况、资本水平、监管限制以及董事会认为适当的其他因素。
截至2025年12月31日止年度，公司根据股票回购计划以每股27.79美元的加权平均价格回购了419,643股普通股，总额为1170万美元。

截至2025年12月31日止三个月，公司根据股票回购计划回购了普通股，如下表所示。
期 购买的股票总数 每股支付的平均价格 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 根据计划或计划可能尚未购买的股票的最高美元价值
2025年10月1日至2025年10月31日 64,358 $ 28.59 179,713 $ 10,058,066
2025年11月1日至2025年11月30日 132,872 27.56 312,585 6,395,732
2025年12月1日至2025年12月31日 107,058 28.54 419,643 3,340,197
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股权补偿方案信息
下表提供了截至2025年12月31日有关公司主动股权激励计划下已发行的非合格和激励性股票期权和限制性股票单位（“RSU”）以及可用于未来奖励的股份的信息。
计划类别 待行使未行使期权、认股权证及权利时将予发行的证券数目
未行使期权、认股权证及权利的加权平均行使价1
股权补偿计划下剩余可供未来发行的证券数量（不包括（a）栏反映的证券）
(a) (b) （c）
证券持有人批准的股权补偿方案：
Capital Bancorp, Inc.修订并重述2017年股票与激励薪酬计划 609,828 $ 22.40
810,829
未获证券持有人批准的股权补偿方案 — — —
合计 609,828 $ 22.40 810,829
_______________
(1)（b）栏包括可无偿行使的RSU。不包括RSU，加权平均行使价为25.21美元。

普通股的未登记销售
截至2025年12月31日止年度，公司股票无未登记销售。
项目6。[保留]
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
简介
本管理层对财务状况和经营业绩（“MD & A”）的讨论和分析旨在作为对所示期间影响公司财务状况和经营业绩的重要因素的审查。本讨论和分析应与随附的合并财务报表及相关附注一并阅读。
非GAAP财务指标
本报告包含在我们的MD & A中以“非GAAP”表示的非GAAP财务指标。我们认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了有用的信息，因为它们被管理层用来评估我们的经营业绩和做出日常经营决策。此外，我们认为，我们在任何特定报告期的非公认会计原则业绩反映了我们在该期间的持续财务业绩，因此，除了我们的公认会计原则财务业绩之外，还值得考虑。我们进一步认为，非GAAP业绩的列报增加了期间业绩的可比性。
其他公司可能会使用类似标题的非GAAP财务指标，其计算方式可能与我们计算此类指标的方式不同。因此，我们的非GAAP财务指标可能无法与这些公司使用的类似指标进行比较。我们提醒投资者不要过分依赖这类非GAAP财务指标，而应将其与最直接可比的GAAP指标结合起来考虑。非GAAP财务指标作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或替代我们根据GAAP报告的结果。
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有关非GAAP财务指标计算的更多信息，请参阅“非GAAP财务指标和调节”。
财务业绩
以下摘要应与MD & A部分全文一并阅读。
截至2025年12月31日止年度的净收入为5720万美元，与上一年相比增加了2620万美元，即84.6%，部分原因是收购IFH和强劲的有机增长。截至2025年12月31日止年度调整后的净收入为5630万美元，不包括因发行从IFH交易中获得的经纪定期存款通知（“经纪定期存款通知”）产生的350万美元税后影响以及与合并相关的税后费用260万美元。截至2024年12月31日止年度调整后的净收入包括330万美元的税后合并相关费用、3.2美元的非购买信用恶化贷款的初始IFH ACL拨备以及260万美元的非经常性股权和债务投资减记，这些减记不可用于税收目的（非公认会计准则）。净利息收入1.960亿美元，比上年增加4120万美元，主要受有机增长和收购IFH的推动。有关非GAAP财务指标计算的更多信息，请参阅“非GAAP财务指标和调节”。
截至2025年12月31日止年度，净息差下降12个基点至6.10%，上年为6.22%。减少的主要原因是从IFH获得商业贷款，稀释了来自OpenSky的影响™.截至2025年12月31日止年度，平均生息资产较2024年同期增加7.279亿美元，或29.3%，至32亿美元，生息资产平均收益率下降46个基点，原因是从IFH获得商业贷款，稀释了来自OpenSky的影响TM.截至2025年12月31日止年度，商业银行净息差为4.38%，其中包括与经纪定期存款通知相关的15个基点，而上年为3.93%。截至2025年12月31日止年度，商业银行的平均生息资产较2024年同期增加7.134亿美元，或30.2%，至31亿美元，这主要得益于从IFH收购的生息资产和2025年强劲的有机增长。截至2025年12月31日止年度，商业银行组合贷款收益率（非美国通用会计准则，不包括信用卡贷款）为6.99%，其中包括4个基点的采购会计增值，而上一年为7.03%，其中包括3个基点的采购会计摊销。剔除采购会计，商业银行贷款收益率下降11个基点，主要是由于利率环境的变化。与上年同期相比，平均计息负债增加5.487亿美元，增幅为35.2%，而计息负债的平均成本从3.8%下降68个基点至3.1%。有关更多详细信息，请参阅“非GAAP财务措施和和解。”
截至2025年12月31日止年度，信贷损失准备金为1500万美元，比上年减少280万美元。截至2024年12月31日止年度的信贷损失准备金包括初始IFH ACL准备金420万美元。不计此，信贷损失拨备增加120万美元，这主要是由于OpenSky的拨备费用增加™由于无担保信用卡组合的增长。截至2025年12月31日止年度的净冲销为1240万美元，占平均组合贷款的0.45%，而2024年同期为900万美元，占平均组合贷款的0.42%。截至2025年12月31日止年度的1240万美元净冲销部分由OpenSky™信用卡投资组合净冲销，其中540万美元与无担保卡相关，160万美元与有担保和部分担保卡相关。此外，340万美元的净冲销与商业和工业贷款有关，190万美元与自住商业房地产贷款有关，30万美元与建筑贷款有关。
截至2025年12月31日止年度，非利息收入4920万美元，较2024年同期增加1780万美元，增幅56.6%。这一增长主要是由于IFH收购在2025年全年的报告结果，而2024年仅为三个月。IFH的活动包括政府贷款服务收入增加（温莎™）1150万美元，增加了政府贷款
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营收190万美元，被贷款服务权减少50万美元所抵消。由于2024年包括与IFH投资相关的非经常性股权和债务减记，非利息收入也增加了260万美元。
截至2025年12月31日止年度，非利息支出为1.551亿美元，较2024年同期增加2890万美元，增幅为22.9%，主要是由于收购IFH。这一增长主要是由于工资和员工福利增加1610万美元，即28.8%，占用和设备增加310万美元，专业费用增加310万美元，以及数据处理费用增加210万美元，即7.6%。
2025年12月31日的总资产为36亿美元，较2024年12月31日的余额增加3.993亿美元，增幅为12.5%。截至2025年12月31日，不包括持有待售抵押贷款的净投资组合贷款总额为30亿美元，与2024年12月31日的26亿美元相比，增加了3.293亿美元，增幅为12.5%。截至2025年12月31日的负债总额为32亿美元，较2024年12月31日的余额增加3.527亿美元，增幅为12.4%。总负债增长主要是由于存款增加3.313亿美元和FHLB预付款增加2800万美元，与2025年12月31日至2024年12月31日相比，其他借入资金减少1000万美元部分抵消。截至2025年12月31日，股东权益增至4.018亿美元，2024年12月31日为3.551亿美元，增幅为13.1%。
存款于2025年12月31日为31亿美元，较2024年12月31日的余额增加3.313亿美元或12.0%。截至2025年12月31日止年度的平均存款为29亿美元，较上年增加7.116亿美元，增幅为32.8%。平均无息存款余额增加1.364亿美元至8.118亿美元，占截至2025年12月31日止年度平均存款总额的28.2%，相比之下，上年平均存款余额为6.754亿美元，占平均存款总额的31.1%。
该银行的OpenSky™截至2025年12月31日止年度，包括共享服务和公司拨款在内的部门贡献了1460万美元的税前收入，比上一年减少了270万美元。减少270万美元的主要原因是信贷损失准备金增加150万美元、利息收入减少80万美元以及与OpenSky投资相关的数据处理费用增加130万美元™举措和其他技术投资，部分被信用卡费用增加带来的140万美元手续费收入增加所抵消。平均OpenSky™截至2025年12月31日止年度的贷款余额，扣除准备金和递延费用1.258亿美元，与上一年相比增加了1020万美元，即8.9%。OpenSky™截至2025年12月31日，扣除准备金的贷款余额为1.424亿美元，与2024年12月31日的1.278亿美元相比，增加了1460万美元，增幅为11.5%。截至2025年12月31日，相应的无息存款余额为1.632亿美元，与2024年12月31日的1.664亿美元相比，减少了320万美元，即4.3%。截至2025年12月31日，无抵押贷款总余额为6140万美元，与2024年12月31日的4240万美元相比，增加了1890万美元，增幅为44.7%。截至2025年12月31日止年度，非利息收入1740万美元增加130万美元，主要是由于信用卡相关费用增加。
截至2025年12月31日止年度，该行包括共享服务和企业拨款在内的Capital银行房屋贷款部门的税前净亏损为260万美元，而上一年的税前净亏损为250万美元。截至2025年12月31日止年度，该银行Capital银行住房贷款部门的抵押贷款发放量较上年有所增加。较低的利率环境增加了住房贷款销售和住房贷款再融资。销售利润率从截至2024年12月31日止年度的2.59%上升至截至2025年12月31日止年度的2.70%。
银行的温莎优势™截至2025年12月31日止年度，包括共享服务和公司分配在内的部门贡献的税前净收入为510万美元，而截至2024年12月31日止年度为190万美元。增加的主要原因是报告结果
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从IFH收购到2025年整整一年，而2024年只有三个月。政府贷款服务总收入（温莎™）总额为1960万美元，而截至2024年12月31日止年度为450万美元。政府贷款服务总收入包括2025年和2024年分别为410万美元和50万美元的Capital银行相关服务费。当2024年的政府贷款服务总收入年化为1810万美元时，这意味着比2024年增加了150万美元，即8.2%。温莎的™截至2025年12月31日，服务组合总额为31亿美元，而2024年12月31日为25亿美元。
关键会计估计
公司的会计和报告政策符合公认会计原则，符合银行业内的一般惯例。公司的财务状况和经营业绩受到管理层应用会计政策的影响，包括为得出资产和负债的账面价值以及收入、费用和相关披露报告的金额而做出的估计、假设和判断。应用这些政策的不同假设可能导致公司的综合财务状况和/或经营业绩发生重大变化。公司持续评估其关键会计估计和假设，并视需要对其进行更新。管理层已与公司董事会审计委员会讨论了公司的关键会计政策和估计。
公司的会计政策是理解公司合并财务状况和合并经营业绩的根本。据此，公司的重要会计政策在第二部分第8项“财务报表及补充数据”所载“合并财务报表附注”中的“附注1-业务性质和列报基础”中进行了详细讨论。
关键的会计和报告估计包括公司对ACL的会计。公司在第II部分第8项“财务报表和补充数据”中的“合并财务报表附注”中的“附注1-业务性质和列报基础”中提供了有关其ACL的更多信息。
我们在ASC 805下对企业合并进行会计处理，企业合并采用收购会计法并在收购日以公允价值记录所取得的可辨认资产、承担的负债和支付的对价。支付的对价超过取得的净资产公允价值的部分记为商誉。公允价值为在计量期内进行调整的初步估计，计量期不超过取得后一年。截至2025年12月31日，本次收购的计量期已结束，收购会计核算完成。企业合并原则的应用，包括所收购净资产公允价值的确定，需要使用ASC 820，公允价值计量下的重大估计和假设。见合并财务报表“合并财务报表附注”中的附注2-业务合并。确定估计的公允价值需要大量的判断和估计。截至2025年12月31日，公司认为所收购资产、承担的负债和在收购日按公允价值支付的对价的公允价值是根据公认会计原则适当确定的。
最近的会计公告
有关近期会计公告的讨论，请参见“第二部分，第8项。财务报表和补充数据-财务报表附注-附注1。重要会计政策摘要。”
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截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度的经营业绩
净收入
下表列出所示期间净收入的主要组成部分。
截至12月31日止年度，
（单位：千） 2025 2024 %变化
利息收入 $ 260,871 $ 213,301 22.3 %
利息支出 64,879 58,555 10.8 %
净利息收入 195,992 154,746 26.7 %
信用损失准备 14,965 17,720 (15.5) %
未备资金承付款项的信贷损失准备金 188 385 (51.2) %
扣除信用损失准备后的净利息收入 180,839 136,641 32.3 %
非利息收入 49,187 31,410 56.6 %
非利息费用 155,082 126,219 22.9 %
所得税前净收入 74,944 41,832 79.2 %
所得税费用 17,774 10,860 63.7 %
净收入 $ 57,170 $ 30,972 84.6 %
截至2025年12月31日止年度的净收入为5720万美元，而2024年同期的净收入为3100万美元，增长了84.6%，部分原因是收购IFH。年内，该行发行了从IFH交易中获得的经纪定期存款通知（“Call of Brokered Time Deposits”），导致加速增加460万美元，即350万美元的税后收入。该银行还产生了260万美元的税后相关合并费用。截至2025年12月31日止年度，经调整后的净收入（非美国通用会计准则）为5630万美元，不包括350万美元的经纪定期存款通知税后影响和260万美元的税后相关合并费用。截至2025年12月31日止年度与截至2024年12月31日止年度相比，净利息收入增加41.2百万美元，即26.7%，至1.960亿美元，主要是由于组合贷款的平均余额增加了6.231亿美元，部分被主要由于额外的平均存款量为贷款提供资金增长而导致的筹资成本增加所抵消。有关非GAAP财务指标计算的更多信息，请参阅“非GAAP财务指标和调节”。
截至2025年12月31日止年度的信贷损失准备金为1500万美元，比截至2024年12月31日止年度的信贷损失准备金减少280万美元，即15.5%。减少的原因是商业贷款组合中的拨备减少了420万美元，这主要是由于2024年的推动，其中包括IFH ACL的初始拨备420万美元，部分被额外的150万美元OpenSky所抵消™年内拨备。截至2025年12月31日止年度的净冲销为1240万美元，占平均组合贷款的0.45%，而2024年同期为900万美元，占平均贷款的0.42%。净冲销部分包括与OpenSky相关的净冲销™信用卡组合贷款，具体而言，540万美元的净冲销与无担保卡有关，160万美元与有担保和部分担保卡有关。年内，出售已注销的OpenSky产生了200万美元的追偿™信用卡应收账款。此外，340万美元的净冲销与商业和工业贷款有关，190万美元与自住商业房地产贷款有关。340万美元的商业和工业贷款净冲销主要归因于SBA贷款的无担保部分。在自住商业房地产贷款的190万美元净冲销中，一笔购买的信用恶化（“PCD”）贷款占150万美元。这笔贷款最初记录了280万美元的特定准备金，然后将其出售给第三方，允许释放准备金中的130万美元，并冲销剩余的150万美元。
截至2025年12月31日止年度，非利息收入为4920万美元，较上年同期的3140万美元增加1780万美元，增幅为56.6%，这主要是由于来自
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IFH收购。来自IFH的活动包括政府贷款服务收入增加（温莎™）1150万美元，政府贷款收入增加190万美元，被贷款服务权减少50万美元所抵消。非利息收入也有所增加，原因是2024年包括与IFH投资相关的非经常性股权和债务减记260万美元。1740万美元的信用卡费用增加了140万美元，主要来自与无担保产品相关的其他信用卡相关费用，而750万美元的抵押银行业务收入增加了30万美元，因为住房贷款销售与上一年相比保持稳定。
截至2025年12月31日止年度的非利息支出为1.551亿美元，而截至2024年12月31日止年度的非利息支出为1.262亿美元，增加了2890万美元，增幅为22.9%，主要是由于IFH收购。这一变化包括工资和员工福利支出增加1610万美元，即28.8%，占用和设备支出增加310万美元，专业费用增加310万美元，其他运营支出增加230万美元，数据处理支出增加210万美元，贷款处理支出增加160万美元，监管评估支出增加140万美元，部分被合并相关支出减少60万美元、运营和其他卡欺诈相关损失减少20万美元以及广告支出减少10万美元所抵消。
净利息收入及净利率分析
净利息收入是我们收入的最大组成部分，也是净收入的驱动因素。净利息收入是赚取资产的利息收入与支撑这些资产的资金成本之间的差额。
我们通过净息差和净利差分析我们最大化生息资产产生的收入的能力，并控制与负债相关的利息支出，以净利息收入衡量。净息差是以净利息收入除以同期平均生息资产计算的比率。净利差是生息资产赚取的平均利率与付息负债支付的平均利率之间的差额。
下表列示了截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度公司资产、负债和股东权益主要类别的平均余额和加权平均费率。加权平均收益率由收入除以相关资产的平均余额得出，加权平均费率由费用除以相关负债的平均余额得出，所示期间。平均未偿余额是通过使用所示时间段的平均每日余额得出的。加权平均收益率和费率包括费用、成本、溢价和折扣的摊销，这被视为收益率/费率的调整。免税证券的加权平均收益率不按完全应税等值基础计算。

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平均资产负债表和净利息分析
截至12月31日止年度，
2025 2024
（千美元） 平均
优秀
余额		 利息收入/
费用		 平均
产量/
率		 平均
优秀
余额		 利息收入/
费用		 平均
产量/
率
物业、厂房及设备
生息资产：
有息存款 $ 194,080 $ 8,211 4.23 % $ 98,319 $ 4,569 4.65 %
出售的联邦基金 59 2 3.39 57 3 5.26
可供出售投资证券 236,346 6,976 2.95 228,909 5,441 2.38
限制投资 6,648 410 6.17 5,563 373 6.71
持有待售贷款 12,576 892 7.09 12,121 569 4.69
应收组合贷款(1)(2)
2,765,758 244,380 8.84 2,142,638 202,346 9.44
生息资产总额 3,215,467 260,871 8.11 2,487,607 213,301 8.57
非生息资产 133,207 66,442
总资产 $ 3,348,674 $ 2,554,049
负债和股东权益
有息负债：
计息活期账户 $ 269,224 $ 1,513 0.56 % $ 221,437 $ 1,003 0.45 %
储蓄 12,789 60 0.47 6,732 27 0.40
货币市场账户 960,882 33,195 3.45 704,002 28,741 4.08
定期存款 825,847 29,003 3.51 561,369 26,399 4.70
拆入资金 37,196 1,108 2.98 63,686 2,385 3.74
有息负债总额 2,105,938 64,879 3.08 1,557,226 58,555 3.76
无息负债：
无息负债 53,197 34,043
无息存款 811,798 675,360
股东权益 377,741 287,420
负债和股东权益合计 $ 3,348,674 $ 2,554,049
净利差 5.03 % 4.81 %
净利息收入 $ 195,992 $ 154,746
净利息收益率(3)
6.10 % 6.22 %
_______________
(1)包括非应计贷款。
(2)截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，商业银行贷款收益率合计分别为6.99%和7.03%。
(3)截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，商业银行净息差合计分别为4.38%和3.93%。

截至2025年12月31日止年度的净息差较2024年同期下降12个基点至6.10%，主要受从IFH获得的商业贷款推动，2025年全年的净息差仅为2024年的一个季度，商业银行贷款组合的强劲有机增长进一步稀释了来自OpenSky的影响™.截至2025年12月31日止年度，商业银行净息差增至4.38%，其中包括15个基点的经纪定期存款通知，而2024年同期为3.93%。有关非GAAP财务指标计算的更多信息，请参阅“非GAAP财务指标和调节”。
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截至2025年12月31日止年度，平均生息资产较2024年同期增加7.279亿美元，或29.3%，至32亿美元，生息资产平均收益率下降46个基点。与上年同期相比，平均计息负债增加5.487亿美元，增幅为35.2%，而平均计息负债成本从3.76%下降68个基点至3.08%。
净利息收入的利率/数量分析
下面的利率/数量表列出了所示期间的净利息收入变化的构成，在平均收益资产和计息负债的数量变化导致的净利息收入变化与利率变化导致的净利息收入变化之间分配。
截至2025年12月31日止年度 截至2024年12月31日止年度
相比
相比
2024年12月31日 2023年12月31日
变动原因
利息差异
变动原因
利息差异
（单位：千）
成交量
率
成交量
率
利息收入：
有息存款 $ 4,054 $ (412) $ 3,642 $ 1,295 $ 63 $ 1,358
出售的联邦基金 — (1) (1) (81) 10 (71)
可供出售投资证券 219 1,316 1,535 (394) 1,020 626
限制投资 67 (30) 37 37 (10) 27
持有待售贷款 32 291 323 299 (112) 187
不包括信用卡贷款的应收组合贷款 42,816 (809) 42,007 22,773 6,470 29,243
信用卡贷款 4,858 (4,831) 27 585 (1,860) (1,275)
总利息收入 52,046 (4,476) 47,570 24,514 5,581 30,095
利息支出：
计息活期账户 267 243 510 91 614 705
储蓄 28 5 33 4 15 19
货币市场账户 8,862 (4,408) 4,454 2,529 2,702 5,231
定期存款 9,266 (6,662) 2,604 9,473 1,117 10,590
拆入资金 (787) (490) (1,277) 170 160 330
总利息支出 17,636 (11,312) 6,324 12,267 4,608 16,875
净利息收入 $ 34,410 $ 6,836 $ 41,246 $ 12,247 $ 973 $ 13,220
在比较截至2025年12月31日和2024年的年度时，对总利息收入的最大积极影响是生息资产的增长，部分由于IFH收购而得到加强。贷款组合（不包括信用卡）的增长（因数量而变化）贡献了4280万美元，信用卡贷款的增长为利息收入的增长贡献了490万美元。与上一年相比，截至2025年12月31日止年度的利率下降，部分抵消了贷款和信用卡组合的增长。在独立的基础上，归属于计息存款的利息收入为利息收入的增加贡献了360万美元。利息支出的同比差异主要受到有息负债增长的影响，部分原因是IFH收购。有息负债的增长为利息支出增加贡献了1760万美元，其中包括来自定期存款增长的930万美元和来自货币市场账户增长的890万美元，部分被定期存款的670万美元和货币市场账户的440万美元的利率节余所抵消。
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信贷损失准备金
信用损失准备金是指计入当期收益以资助ACL的费用金额。有关我们的管理层在确定ACL时考虑的因素的描述，请参见“财务状况——信用损失准备金”。
截至2025年12月31日止年度，信贷损失准备金为1500万美元，比截至2024年12月31日止年度记录的信贷损失准备金1770万美元减少280万美元。减少的原因是商业贷款组合中的拨备减少了420万美元，这主要是由于2024年确认的IFH ACL初始拨备420万美元，部分被额外的OpenSky 150万美元所抵消™年内拨备。截至2025年12月31日止年度的净冲销为1240万美元，占平均组合贷款的0.45%，而2024年同期的净冲销为900万美元，占平均贷款的0.42%。截至2025年12月31日止年度的1240万美元净冲销主要包括信用卡组合净冲销，其中160万美元与有担保和部分有担保的卡有关，而540万美元与无担保的卡有关。年内，因出售已注销OpenSky而导致的追回款达200万美元™信用卡应收账款包含在净冲销中。出售已收费的OpenSky™信用卡应收账款减少了OpenSky所需的准备金™，导致拨备减少130万美元。此外，340万美元的净冲销与商业和工业贷款有关，190万美元与自住商业房地产贷款有关。340万美元的商业和工业贷款净冲销主要归因于SBA贷款的无担保部分。在自住商业房地产贷款的190万美元净冲销中，一笔PCD贷款占150万美元。这笔贷款最初记录了280万美元的特定准备金，然后将其出售给第三方，从而从准备金中释放了130万美元，剩余的150万美元将被冲销。
2025年12月31日和2024年12月31日，ACL占投资组合贷款的百分比为1.85%。维持高质量的贷款组合，并为预期信用损失提供足够的准备金，将继续是公司的首要目标。请参阅“财务状况-信用损失准备金”中有关公司截至2025年12月31日的ACL和无准备金承诺信用敞口准备金的更多讨论。
非利息收入
经常性非利息收入的主要来源是信用卡费用，例如交换费和结账费，温莎优势™与其为金融机构客户提供SBA和USDA贷款的服务、处理和包装相关的费用收入，以及抵押银行业务收入。非利息收入不包括（i）超过直接贷款发起成本的贷款发起费用，这些费用通常在相关贷款的存续期内确认为使用利息法对收益率的调整，或（ii）与我们的信用卡组合相关的年度、续贷和滞纳金，这些费用通常在相关贷款的十二个月存续期内确认为使用利息法对收益率的调整。
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下表列出了所示期间的主要非利息收入类别：
截至12月31日止年度，
（单位：千） 2025 2024 %变化
非利息收入：
存款账户服务费 $ 1,316 $ 883 49.0 %
信用卡手续费 17,366 15,999 8.5
抵押贷款银行业务收入 7,472 7,146 4.6
政府借贷收入 4,222 2,301 83.5
政府贷款服务和包装收入 15,513 3,993 288.5
贷款服务权 545 1,013 (46.2)
非经常性股权和债权投资减记 — (2,620) (100.0)
其他收益 2,753 2,695 2.2
非利息收入总额 $ 49,187 $ 31,410 56.6 %
截至2025年12月31日止年度，非利息收入4920万美元，较2024年同期增加1780万美元，增幅56.6%。这一增长主要是由于IFH收购对2025年全年的贡献，而2024年仅为三个月。截至2024年12月31日止年度的非利息收入包括与IFH投资相关的260万美元非经常性股权和债务减记。不计此，非利息收入增加1520万美元，这是由政府贷款服务收入增加推动的（Windsor™）1150万美元，政府贷款收入增加190万美元，信用卡手续费增加140万美元，抵押贷款银行业务收入增加30万美元。
截至2025年12月31日止年度的抵押贷款银行业务收入为750万美元，由于住房贷款销售与上一年相比保持稳定，因此增加了30万美元。截至2025年12月31日止年度，1740万美元的信用卡费用增加了140万美元，这主要是由于与无担保产品相关的信用卡相关费用。
该银行的Capital银行房屋贷款部门于截至2025年12月31日止年度的抵押贷款发放较上年增加11.7%。截至2025年12月31日止年度，发起量增加3500万美元，达到3.341亿美元，而上年同期为2.991亿美元。销售利润率从截至2024年12月31日止年度的2.59%上升至截至2025年12月31日止年度的2.70%。
出售的抵押贷款在文件有缺陷或基础贷款拖欠或在贷款融资和出售后的特定期限内还清的情况下须进行回购。该行已为可能的回购建立了准备金。截至2025年12月31日，储备金为230万美元，截至2024年12月31日为230万美元。截至二零二五年十二月三十一日止年度，本行并无回购任何贷款。截至2024年12月31日止年度，该银行回购了一笔总额为29.6万美元的贷款。该行不发放“次级”抵押贷款，对这一细分市场没有敞口。
非利息费用
一般来说，非利息费用包括与运营我们的设施、获得和保留客户关系以及提供银行服务相关的所有员工费用和成本，其中最大的组成部分是工资和员工福利费用。非利息费用还包括运营费用，例如占用和设备费用、专业费用、广告费用、贷款处理费用以及其他一般和行政费用，包括FDIC评估、通信、旅行、膳食、培训、用品和邮资。
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下表列出了所示期间的主要非利息费用类别：
截至12月31日止年度，
（单位：千） 2025 2024 %变化
非利息费用：
工资和员工福利
$ 72,169 $ 56,037 28.8 %
占用和设备
11,392 8,244 38.2
专业费用 10,959 7,846 39.7
数据处理
29,788 27,689 7.6
广告
6,262 6,359 (1.5)
贷款处理
3,988 2,431 64.0
合并相关费用 3,361 3,930 (14.5)
运营及其他卡欺诈相关损失 3,509 3,714 (5.5)
监管评估费用 3,371 1,937 74.0
其他经营
10,283 8,032 28.0
非利息费用总额
$ 155,082 $ 126,219 22.9 %
截至2025年12月31日止年度，非利息支出为1.551亿美元，较2024年同期增加2890万美元，即22.9%，主要来自IFH收购。这一增长主要是由于主要由于收购IFH和员工人数增长，工资和员工福利增加了1610万美元，即28.8%。专业费用增加了310万美元，增幅为39.7%，其中大部分是与共享服务领域投资相关的专业费用。占用和设备费用增加310万美元，增长38.2%；其他运营费用增加230万美元，增长28.0%；数据处理费用增加210万美元，增长7.6%；贷款处理费增加160万美元，增长64.0%。监管评估费用增加了140万美元，主要是由于收购了IFH。与合并相关的费用为340万美元，较同期减少60万美元，即14.5%，原因是收购会计已于2025年9月30日完成。
所得税费用
我们产生的所得税费用金额受我们的税前收入、我们的免税收入和我们的不可扣除费用的影响。递延税项资产和负债按预期实现或结算递延税项资产和负债期间有效的已颁布税率反映。必要时建立估值备抵，以将递延所得税资产减少到预期实现的金额。
2025年所得税费用为1780万美元，而2024年为1090万美元。我们在这些时期的有效税率分别为23.7%和26.0%。2024年税率提高的原因是与遗留IFH投资相关的非经常性股权和债务投资减记不可扣除，以及某些与合并相关的费用。2024年12月，公司意识到一项遗留IFH投资的某些财务状况表明需要对该投资进行减值评估。根据公司对该投资的财务评估，确定需对该投资价值进行减记。公司没有持有任何额外的股本证券；因此，公司预计未来不会有任何与此类投资相关的递延税收优惠。
51


财务状况
下表汇总了公司在所示日期的财务状况。
12月31日， 变化表现在：
（单位：千，每股数据除外） 2025 2024 美元 百分比
总资产 $ 3,606,207 $ 3,206,911 $ 399,296 12.5 %
可供出售投资证券 230,083 223,630 6,453 2.9
持作出售的按揭贷款 25,828 17,063 8,765 51.4
应收组合贷款，扣除递延费用和成本 2,959,457 2,630,163 329,294 12.5
信贷损失备抵 54,660 48,652 6,008 12.3
存款 3,093,200 2,761,939 331,261 12.0
FHLB借款 50,000 22,000 28,000 127.3
其他借入资金 2,062 12,062 (10,000) (82.9)
股东权益合计 401,757 355,139 46,618 13.1
有形普通股权益(1)
361,017 318,196 42,821 13.5
权益占期末总资产比 11.14 % 11.07 % 0.6
已发行基本股份加权平均数 16,582 14,584 13.7
已发行稀释股份加权平均数 16,768 14,640 14.5
已发行普通股 16,373 16,663 (1.7)
每股帐面价值 $ 24.54 $ 21.31 15.2
每股有形账面价值(1)
$ 22.05 $ 19.10 15.4
每股股息 $ 0.44 $ 0.36 22.2
_______________
(1)有关非GAAP措施的调节，请参阅“非GAAP财务措施和调节”。

2025年12月31日资产总额增加3.993亿美元从2024年12月31日的余额中提取。不包括持有待售抵押贷款的净组合贷款总额30亿美元截至2025年12月31日，an从26亿美元增加3.293亿美元，即12.52%截至2024年12月31日。存款总额31亿美元于2025年12月31日，增加3.313亿美元从28亿美元截至2024年12月31日。
投资证券
为管理流动性和补充我们贷款组合赚取的利息收入，公司投资于美国国债、优质抵押贷款支持证券（“MBS”）、政府机构债券、资产支持证券以及优质市政和公司债券。资产支持证券由联邦家庭教育贷款计划发行的学生贷款抵押品组成，其中包括至少97%的政府还款担保，以及超过政府担保部分的额外支持。
下表汇总了投资证券于2025年12月31日的合约到期日，不考虑赎回特征或提前退款日期和加权平均收益率，以及这些证券在所示日期的摊余成本和账面价值。加权平均收益率的计算方法是将每只证券的摊余成本乘以其收益率，将该数字除以投资组合总额，然后将这些结果的价值相加。免税投资的收益率不是按完全等同税收的基础计算的。
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一年或更短 一年以上至五年 五年多到十年 十年以上 合计
截至2025年12月31日 摊余成本 加权平均收益率 摊余成本 加权平均收益率 摊余成本 加权平均收益率 摊余成本 加权平均收益率 摊余成本 公允价值 加权平均收益率
（单位：千）
可供出售证券：
美国国债 $ 53,772 2.19 % $ 67,956 1.90 % $ 20,653 1.48 % $ — — % $ 142,381 $ 137,236 1.95 %
市政 338 4.78 578 4.81 12,193 6.70 2,506 2.09 15,615 13,897 5.85
企业 — — 2,000 8.00 1,500 3.75 — — 3,500 3,404 6.18
资产支持证券 — — — — — — 5,013 5.59 5,013 5,026 5.59
抵押贷款支持证券
— — 36,739 3.96 3,770 4.41 30,636 4.82 71,145 70,520 4.35
合计 $ 54,110 2.21 % $ 107,273 2.73 % $ 38,116 3.53 % $ 38,155 4.74 % $ 237,654 $ 230,083 3.06 %
如于2025年12月31日“合并财务报表附注”中“附注3-投资证券”所述，管理层确定公司在能够收回摊余成本基础之前并无出售意向，也不太可能被要求出售于2025年12月31日处于未实现亏损状态的可供出售债务证券。此外，管理层审查了公司截至2025年12月31日的持股情况，得出结论认为，公允价值不存在与信贷相关的下降。除美国政府实体或机构发行或担保的证券外，与2025年12月31日持有的证券类型相关的补充信息如下：
公司证券–公司所持有的任何公司债务证券均不存在支付违约情况。共有三种证券，均为其他金融机构的次级债，票面金额从50万美元到200万美元不等。
市政证券–公司持有的所有市政债券均为投资级，未发生支付违约。截至2025年12月31日，基于摊余成本基础并反映穆迪、标准普尔或惠誉最低增强评级或基础评级的评级信息汇总如下：AAA – 76%的投资组合；AA + – 24%。
资产支持证券–有三只投资级资产支持证券，这些证券没有发生支付违约。
因此，被视为上述上市证券不因信用相关问题而处于未变现亏损状态，截至2025年12月31日无需进一步分析。
应收组合贷款
我们的主要收入来源来自贷款赚取的利息。我们的组合贷款包括以房地产为抵押的贷款以及商业商业贷款、以银行相应存款为抵押的信用卡贷款，以及在有限程度上的其他消费者贷款。我们的贷款客户主要包括中小型企业、专业人士、房地产投资者、小型住宅建筑商和个人。我们的自住商业房地产贷款、住宅建筑贷款以及商业商业和投资贷款为我们提供了更高的风险调整后回报、更短的期限和对利率波动更敏感的信息，并辅之以我们向个人提供的风险相对较低的住宅房地产贷款。我们的信用卡组合以更高的收益率补充了我们的传统贷款产品。除信用卡外，我们的贷款活动主要针对我们的市场区域，包括华盛顿特区和马里兰州巴尔的摩都会区。
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住宅房地产贷款.一对四家庭抵押贷款主要以自住的第一和第二住宅为抵押，在较小程度上以投资者拥有的住宅为抵押。住宅贷款通过商业销售团队和Capital银行房贷事业部发起。住宅贷款还包括房屋净值信贷额度。自住住宅房地产贷款通常有五年或七年的固定利率，并根据典型的30年期限在初始期限后按年调整。投资者住宅房地产贷款一般以25年期为基础，五年后到期的气球付款。一般要求的最低偿债覆盖率为115%。
商业地产贷款.商业房地产贷款起源于自住型和非自住型物业。这些贷款可能会受到房地产市场或整体经济状况的不利影响。业务权益授信额度合计380万美元截至2025年12月31日和截至2024年12月31日的310万美元被纳入商业房地产贷款类别。企业权益信贷额度是主要由企业所有者的住宅物业担保的商业目的信贷额度。贷款人融资贷款总额4140万美元截至2025年12月31日和截至2024年12月31日的2860万美元也包括在商业房地产贷款类别中。贷款人融资贷款是向公司提供的贷款，用于购买融资应收款或向基础债务人提供融资应收款，主要由我们的借款人持有的融资应收款作担保。还款的主要来源是借款人的经营收入和为贷款作担保的应收融资款的催收。以自住商业地产为抵押、主要以经营现金流为抵押的商业贷款，纳入商业地产贷款范畴。商业地产贷款期限一般延长10年或更短，摊销一般超过25年或更短。商业房地产贷款利率一般有初始固定利率期限，一般按5年调整。发起费通常是针对服务收取的。通常要求企业主要所有者提供个人担保，并辅之以对主要所有者的个人财务报表和全球偿债义务的审查。为投资组合提供担保的物业类型多种多样。这种多样性可能有助于减少受到影响任何单一行业的不利经济事件的影响。
建设贷款.建筑贷款主要在公司华盛顿特区和马里兰州巴尔的摩大都会运营区域内向建筑商提供，主要用于建造单户住宅以及公寓和联排别墅的改造或翻新，在较小程度上向个人提供。建筑贷款的期限通常为12至18个月。该公司频繁将终端购买者过渡为永久融资或通过Capital银行房贷重新承销并在二级市场销售。根据承销标准，由独立评估确定的贷款本金与抵押品价值的比例，投资者自持的不能超过75%，自住物业的不能超过80%，尽管有时会有例外。该公司每年至少对建筑贷款组合进行一次压力测试，作为持续风险管理工作的一部分，监测潜在的房地产状况以及销售结果与承保估值的趋势。借款人的施工扩建进度根据施工里程碑和完工时间表的原始承保准则进行监控。
商业和工业.除其他贷款产品外，一般商业贷款，包括商业信贷额度、流动资金贷款、定期贷款、设备融资、信用证、政府担保贷款和太阳能相关贷款及其他贷款产品，主要在目标市场提供，并根据每个借款人从收入中偿还债务的能力进行承销。这些贷款主要是根据借款人已确定的现金流量发放的，其次是根据借款人提供的基础抵押品发放的。大多数商业商业贷款由一般商业资产的留置权担保，其中包括可用房地产、应收账款、本票、库存和/或设备。一般会获得借款人或其他委托人的个人担保。
信用卡.通过OpenSky™信用卡部门，该公司在全国范围内向银行存款不足的人群和那些
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希望通过一个完全数字化的移动平台重建他们的信用评分。担保信用额度由银行的无息活期账户担保，金额等于信用卡的全额信用额度。对于部分担保的信贷额度，银行通过使用专有评分模型向某些客户提供超过其担保信贷额度的无担保额度，该模型考虑了信用评分和还款历史（通常是至少六个月的按时付款，但最终会根据具体情况确定）。部分担保和无担保信用卡仅适用于已证明信用行为稳健的现有担保卡客户。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司持有的储蓄存款分别保护了约8310万美元和8720万美元的有担保和部分有担保信用卡余额。同日，未担保余额分别为6140万美元和4240万美元。
其他消费贷款.在有限的范围内，通常作为对现有客户的通融，提供个人消费者贷款，例如定期贷款、汽车贷款和船只贷款。
购买信用恶化.对获得的贷款，包括在企业合并中获得的贷款，进行评估，以确定它们自发起以来是否经历了超过微不足道的信贷质量恶化。当条件存在时，这些贷款被称为PCD。PCD贷款的备抵是通过将其添加到企业合并中的购买价格或公允价值中来确认的。由于初始备抵是通过采购会计确定的，因此不存在在获得PCD贷款时确认的信用损失拨备。PCD贷款在其适用的贷款类别中与有机创建的贷款进行分组。初始确认后，PCD贷款的会计核算遵循适用于贷款类别的信用损失模型。
购买的金融贷款，自发起以来信用质量没有显著恶化的，按照与发起贷款一致的方式进行会计处理。信贷损失备抵入账，并在信贷损失准备中计提相应费用。在收购日期之后，用于估计这些贷款所需ACL的方法与用于有机起源贷款的方法类似。在截至2025年12月31日的十二个月内，根据截至收购日期存在的事实和情况，从IFH获得的其中一笔贷款应被指定为PCD贷款。这笔贷款被重新归类为PCD贷款，并建立了340万美元的特定ACL准备金，作为对Day-1采购会计的计量期调整。
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偿还贷款是公司额外流动资金的来源。下表详细列出了我们组合贷款的合同期限，以及按利率特征分类的一年后到期贷款分析。利率可调的贷款在合同到期期间显示为到期。该表未反映可能的预付款的影响。
截至2025年12月31日
一年
或更少		 一到
五年		 过了
五年至十五年		 十五年后
（单位：千） 金额 金额 金额 金额 合计
房地产：
住宅 $ 177,824 $ 292,318 $ 71,908 $ 223,758 $ 765,808
商业 219,221 444,973 301,973 30,914 997,081
建设 290,286 59,683 9,597 — 359,566
商业和工业 254,361 162,263 139,626 142,039 698,289
信用卡 142,397 — — — 142,397
其他消费者 528 117 1,285 — 1,930
组合贷款总额，毛额 $ 1,084,617 $ 959,354 $ 524,389 $ 396,711 $ 2,965,071
按利率特征分类的一年后到期以上贷款： 预定利率 浮动或浮动利率 合计
房地产：
住宅 $ 370,152 $ 217,832 $ 587,984
商业 410,228 367,632 777,860
建设 34,731 34,549 69,280
商业和工业 157,729 286,199 443,928
其他消费者 1,402 — 1,402
组合贷款总额，毛额 $ 974,242 $ 906,212 $ 1,880,454
下表按年份和贷款类型列示了非自住和自住商业房地产贷款和多户家庭贷款以及加权平均贷款价值比（“LTV”）和固定利率期限：
非自住商业地产贷款，包括多户
截至2025年12月31日
（单位：千） 金额 平均贷款规模
加权平均LTV(1)
非自住商业地产贷款占比% 占总投资组合贷款的百分比，毛
贷款类型：
多户 $ 213,239 $ 1,657 53.9 % 不适用 7.2 %
零售 $ 182,847 $ 1,792 53.7 % 34.3 % 6.2 %
混合使用 152,956 2,010 53.6 % 28.7 % 5.2 %
工业 59,447 1,050 43.4 % 11.2 % 2.0 %
酒店 70,906 5,065 47.3 % 13.3 % 2.4 %
办公室 25,123 1,004 50.5 % 4.7 % 0.8 %
其他(2)
41,862 1,412 52.6 % 7.8 % 1.4 %
非自住商业地产贷款总额 $ 533,141 $ 1,758 51.0 % 100.0 % 18.0 %
组合贷款总额，毛额 $ 2,965.071

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包括多户家庭在内的固定利率非自住商业房地产贷款的预定到期日
截至2025年12月31日
（单位：千） 2026 2027 2028 2029 2030年及以后 合计
贷款类型：
多户 $ 45,002 $ 23,729 $ 46,324 $ 34,566 $ 64,072 $ 213,693
零售 $ 23,058 $ 38,081 $ 2,053 $ 25,338 $ 94,288 $ 182,818
混合使用 71,775 30,783 4,624 25,248 22,318 154,748
工业 19,095 9,361 3,248 5,476 23,724 60,904
酒店 15,142 — — 1,443 54,321 70,906
办公室 3,683 5,878 155 8,673 6,711 25,100
其他 20,290 6,660 8,280 2,140 3,751 41,121
固定利率非自住商业房地产贷款总额 $ 153,043 $ 90,763 $ 18,360 $ 68,318 $ 205,113 $ 535,597
自住商业地产贷款
截至2025年12月31日
（单位：千） 金额 平均贷款规模
加权平均LTV(1)
自住商业地产贷款占比% 占总投资组合贷款的百分比，毛
贷款类型：
工业 $ 110,303 $ 1,216 50.5 % 26.3 % 3.7 %
办公室 55,171 712 57.1 % 13.2 % 1.9 %
零售 66,864 867 57.8 % 16.0 % 2.3 %
混合使用 16,826 893 46.3 % 4.0 % 0.6 %
其他(3)
169,537 1,139 53.8 % 40.5 % 5.7 %
自住商业地产贷款总额 $ 418,701 $ 1,096 53.5 % 100.0 % 14.1 %
组合贷款总额，毛额 $ 2,965,071
固定利率自住商业房地产贷款的预定到期日
截至2025年12月31日
（单位：千） 2026 2027 2028 2029 2030年及以后 合计
贷款类型：
工业 $ 11,091 $ 9,989 $ 6,719 $ 22,771 $ 60,054 $ 110,624
办公室 3,485 2,447 2,795 9,360 37,442 55,529
零售 5,518 8,606 7,939 8,746 35,965 66,774
混合使用 2,576 873 907 6,353 6,261 16,970
其他 39,003 7,562 1,946 8,507 114,895 171,913
固定利率自住商业房地产贷款总额 $ 61,673 $ 29,477 $ 20,306 $ 55,737 $ 254,617 $ 421,810
_______________
(1)加权平均LTV是通过参考每笔贷款担保财产的最新可用评估计算得出的。
(2)其他非自住商业房地产贷款包括1370万美元的土地贷款、870万美元的特殊目的贷款、850万美元的熟练养老院贷款，以及1090万美元的其他贷款。
(3)其他自住商业房地产贷款包括9460万美元的特殊目的贷款、3020万美元的熟练养老院贷款、2510万美元的宗教设施贷款，以及1960万美元的其他贷款。
57

不良资产
管理层认为，当借款人可能无法在到期时履行付款义务时，以及在监管规定要求时，贷款被置于非应计状态。无论此类贷款是否被视为逾期，贷款都可能被置于非应计状态。一般来说，当贷款逾期90天时，我们将其置于非应计状态。如果本金或利息的收取有疑问，如果逾期不到90天，我们也会将贷款置于非应计状态。当停止应计利息时，所有未支付的应计利息从收入中转回。管理层认为，当所有合同到期的本金和利息金额都带来当期和未来付款时，贷款就会恢复到应计状态。
当管理层确定贷款无法收回时，贷款通常会被部分或全部冲销。可以考虑的冲销因素包括：被视为超出合理时间范围的还款、客户破产和缺乏资产，和/或抵押品缺陷。有担保的消费者信用卡余额在逾期超过90天后有资格注销。无担保的消费者信用卡余额在逾期超过150天后有资格冲销，并在逾期后不迟于180天内冲销。否则，逾期180天或以上的贷款将被冲销，除非贷款担保良好且处于催收过程中。
该公司认为，其贷款方式和不良资产的管理导致了良好的资产质量和问题资产的及时解决。公司制定了供我们的银行家遵循的承销准则，并定期监测我们的拖欠水平是否存在任何负面或不利趋势。然而，无法保证我们的贷款组合不会受到借款人信用恶化带来的越来越大的压力。
从信用风险的角度出发，我们将观察名单和问题贷款分为五个信用质量指标之一：通过/观察、关注、次级、可疑或损失。贷款的分类反映了对每笔贷款相关的违约和损失风险的判断。信用评级定期审查，然后定期调整，以反映我们的管理层认为适合每笔信用的风险和损失程度。我们的贷款政策要求对逾期报告、每日透支报告、每月到期贷款、每月风险评级报告和内部贷款审查报告进行例行监测。银行的借贷和信贷管理定期开会，审查评级合格/观察的贷款。每次会议的重点是在这一贷款人群中确定并迅速确定任何必要的必要行动，这些贷款包括虽然被认为令人满意并履行了条款，但可能表现出值得管理层关注的特殊风险特征的贷款。
管理层有意保持强大的信用审查功能和风险评级流程。该公司拥有经验丰富的信贷管理职能，提供对信贷请求的独立分析和问题信贷的管理。信贷部门制定并实施了评估信贷请求的分析程序，管理公司的风险评级系统，并努力适应和加强对贷款组合的监控。贷款组合分析过程旨在帮助在弱点变得更加严重之前识别它们。
关注类贷款存在值得管理层关注的潜在弱点。如果不加以纠正，这些弱点可能会在未来某个日期损害资产的偿还前景或我们的信用状况。
被认定为关注类、次级类、可疑类或损失类的贷款，在本行问题贷款情况报告中列示。问题贷款状况报告提供了借款人和担保人状况、贷款应计状况、抵押品评估的详细摘要，并包括对旨在减轻银行损失风险和消除
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问题状态的贷款。特别资产委员会每季度对总体贷款敞口超过25万美元的借款人审查问题贷款状况报告。
截至2025年12月31日，记录在案的单独评估贷款投资为5280万美元，需要990万美元的特定准备金，而截至2024年12月31日，记录在案的单独评估贷款投资为3490万美元，需要930万美元的特定准备金。截至2025年12月31日，5280万美元的单独评估贷款包括两笔贷款关系，总额为1590万美元，截至2025年12月31日的合并准备金为720万美元。截至2024年12月31日，3490万美元的单独评估贷款包括一笔由四处房产担保的多单元住宅房地产贷款，截至2024年12月31日，余额为760万美元。
截至2025年12月31日，不良资产为5830万美元，较2024年12月31日增加2800万美元。不良资产包括5440万美元的不良贷款和390万美元的其他房地产。5440万美元的不良贷款比2024年12月31日增加了2420万美元。信用指标受到了之前提到的两种贷款关系的影响，这两种关系都是作为IFH交易的一部分获得的。这两种贷款关系合计导致不良资产增加1590万美元。
三笔贷款中的一笔关系导致不良资产增加了880万美元。一笔500万美元的贷款此前被确定为PCD贷款，其特定ACL储备为380万美元，是从IFH收购的第一天购买会计中建立的。另外两笔是美国农业部贷款，无担保余额为380万美元，由基础资产担保，这些资产没有ACL储备记录。
其他关系导致不良资产增加710万美元。如前所述，该贷款被重新定性为PCD贷款，作为对IFH收购的Day-1采购会计的计量期调整。这笔贷款的计量期间调整导致在年内记录了340万美元的特定ACL准备金，或对ACL覆盖率产生12个基点的影响。
逾期贷款
逾期贷款余额增加2670万美元，从截至2024年12月31日的6680万美元或占贷款总额的2.5%增至截至2025年12月31日的9350万美元或占贷款总额的3.2%。如上所述，从IFH获得了两笔贷款关系，金额为1590万美元，截至2025年12月31日被确定为不良资产。当从IFH获得的1590万美元贷款关系被排除在截至2025年12月31日的余额之外时，调整后的逾期贷款余额7760万美元占调整后贷款总额的2.6%，这与2024年12月31日的2.5%的比率大体一致。
信贷损失准备金
我们维持一个ACL，它代表管理层对我们贷款组合中固有的预期信用损失和风险的估计。ACL的余额基于内部指定的贷款风险分类、历史损失率、我们贷款组合性质的变化、整体组合质量、行业集中度、拖欠趋势、当前经济因素以及当前经济状况对某些历史损失率的估计影响。
确定信用卡投资组合信用损失准备金的一个主要考虑因素是基于该投资组合的历史损失经验。该公司将信用卡ACL汇总计算，根据抵押品头寸应用细分：有担保、部分有担保和无担保。
59

下表列出所示期间ACL和非应计贷款的关键比率：
截至12月31日止年度，
2025 2024 2025 2024 2025 2024
（单位：千） 期末组合贷款信贷损失备抵 非应计贷款占组合贷款总额 非应计贷款信贷损失备抵
房地产：
住宅 0.97 % 1.01 % 1.01 % 1.26 % 96 % 80 %
商业 1.50 1.70 1.57 1.52 95 112
建设 1.18 0.93 1.31 1.34 90 69
商业和工业 2.84 2.95 3.77 0.54 75 552
信用卡 5.78 4.93 — — — —
其他消费者 0.26 0.72 — — — —
合计 1.85 % 1.85 % 1.84 % 1.15 % 100 % 161 %

截至2025年12月31日，ACL覆盖率为1.85%，与2024年12月31日相比持平。在截至2025年12月31日的年度内确定，根据截至收购日期存在的事实和情况，从IFH获得的其中一笔贷款本应被指定为PCD贷款。这笔贷款被重新归类为PCD贷款，并建立了340万美元的特定ACL准备金，作为对Day-1采购会计的计量期调整。
截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的冲销总额主要包括投资组合老化以及从几乎完全有担保的卡投资组合转向还包括部分有担保和无担保风险敞口的投资组合所产生的信用卡冲销。下表汇总了所示期间贷款的净冲销（回收）占平均贷款的百分比：
截至12月31日止年度，
2025 2024
（单位：千） 净冲销（回收） 平均贷款 平均组合贷款百分比 净冲销 平均贷款 平均组合贷款百分比
房地产：
住宅 $ (109) $ 720,871 (0.02) % $ 907 $ 616,739 0.15 %
商业 1,892 959,324 0.20 559 756,662 0.07
建设 264 338,872 0.08 — 299,282 —
商业和工业 3,371 618,451 0.55 513 352,606 0.15
信用卡 6,963 125,824 5.53 7,024 115,581 6.08
其他消费者 — 2,416 — — 1,768 —
合计 $ 12,381 $ 2,765,758 0.45 % $ 9,003 $ 2,142,638 0.42 %

随着贷款组合和ACL审查流程的不断发展，备抵要素可能会发生变化，这可能会影响所维持备抵的总体水平。从历史上看，该行经历了高质量的贷款组合，净冲销和拖欠率水平相对较低。维持高质量的投资组合将继续成为优先事项。
尽管我们认为我们已经根据公认会计原则建立了ACL，并且ACL目前足以在上述所有时间为投资组合中的已知和固有损失提供准备金，但未来的信贷损失准备金将取决于对我们贷款组合中风险的持续评估。
60

下表显示截至所示日期ACL在贷款类别之间的分配情况。备抵总额可用于吸收任何贷款类别的损失。
12月31日，
2025 2024
（单位：千）
金额
百分比(1)
金额
百分比(1)
房地产：
住宅 $ 7,444  14 % $ 6,945 14 %
商业 14,917  27 16,041 33
建设 4,250  8 2,973 6
商业和工业 19,818  36 16,377 33
信用卡 8,226  15 6,301 14
其他消费者 5  — 15 —
信贷损失备抵总额 $ 54,660  100 % $ 48,652 100 %
_______________
(1)贷款类别占组合贷款总额的百分比。

负债总额
由于存款组合增长3.31亿美元，截至2025年12月31日的总负债较2024年12月31日增加3.527亿美元。
存款
存款是公司的主要资金来源。我们提供包括计息活期、储蓄、货币市场和时间账户在内的多种存款产品，所有这些我们都以有竞争力的价格积极营销。我们根据关系并通过我们的商业和商业银行官员的努力从客户那里获得存款。我们的信用卡客户是低成本存款的重要来源。截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们的信用卡客户分别占我们总无息存款余额的1.632亿美元和1.664亿美元，或19.1%和20.5%。
计息存款主要类别如下：
计息存款
12月31日，
（单位：千） 2025 2024
计息活期账户 $ 257,233  $ 238,881
储蓄 11,679  13,488
货币市场账户 1,105,183  816,708
客户定期存款 489,687  548,901
经纪定期存款 376,677  333,033
有息存款总额 $ 2,240,459  $ 1,951,011
截至2025年12月31日，该公司的经纪存款为3.767亿美元，而2024年12月31日为3.33亿美元。
为我们的OpenSky提供安全保护的存款™信用卡额度和产权公司的存款是存款组合中最大的集中度。截至2025年12月31日，这些集中度分别占存款的5%和10%。截至2024年12月31日，这些存款分别占存款的6%和11%。
61

下表列示所示期间存款支付的平均余额和平均利率：
截至12月31日止年度，
2025 2024
（单位：千）
平均
余额		 平均
率		 平均
余额		 平均
率
计息活期账户 $ 269,224 0.56 % $ 221,437 0.45 %
储蓄 12,789 0.47 6,732 0.40
货币市场账户
960,882 3.45 704,002 4.08
定期存款 825,847 3.51 561,369 4.70
有息存款总额 2,068,742 3.08 % 1,493,540 3.76 %
无息活期账户 811,798 675,360
存款总额
$ 2,880,540 2.21 % $ 2,168,900 2.59 %
与截至2024年12月31日止年度相比，截至2025年12月31日止年度的存款成本下降了38个基点，这主要是由于与经纪定期存款通知相关的15个基点的降低，以及客户货币市场存款的增长和产品组合的转变，以及银行为应对利率下降环境而降低存款定价的能力。
截至2025年12月31日，无息存款占存款总额的比例为27.6%，而2024年12月31日这一比例为29.4%。截至2025年12月31日，无保险存款约为13亿美元，占公司存款组合的40.9%，而2024年12月31日为9.793亿美元，即35.5%。未投保金额是根据银行监管报告要求所使用的方法和假设进行的估计。
下表列出截至2025年12月31日我们的存款证的到期情况。
（单位：千） 三个
个月或
较少		 过了
三个
直通
六
个月		 六岁以上
直通
十二
个月		 过了
十二
个月		 合计
250,000美元或更多 $ 41,879 $ 66,688 $ 65,176 $ 3,563 $ 177,306
低于250,000美元 204,915 204,940 160,754 118,450 689,059
合计 $ 246,794 $ 271,628 $ 225,930 $ 122,013 $ 866,365
借款
我们利用短期和长期借款来补充存款，为我们的借贷和投资活动提供资金，每一项都将在下文讨论。截至2025年12月31日止年度，借款总额从2024年12月31日的3410万美元增至5210万美元。
FHLB预付款.FHLB允许我们以以某些证券和贷款为抵押的一揽子浮动留置权状态借入最多25%的资产。截至2025年12月31日，约有8.741亿美元的房地产贷款和1.243亿美元的投资证券被质押为FHLB的抵押品，我们从FHLB的总借款能力为6.563亿美元。我们利用这些借款来满足流动性需求，并为我们投资组合中的某些固定利率贷款提供资金。截至2025年12月31日，我们有5000万美元的未偿预付款和6.063亿美元的FHLB可用借款能力。
62

其他借入资金.该公司还发行了初级次级债券。截至2025年12月31日，这些其他借款总额为210万美元，包括浮动利率初级次级可延期利息债券（“浮动利率债券”）。该浮动利率债券于2006年6月发行，于2036年6月15日到期，在特定情况下可在该日期之前赎回。浮动利率债券自发行以来本金金额未发生变化，按等于3个月CME期限SOFR加上0.26 161%（或26.16 1个基点）的利差调整后加187个基点的浮动利率计息，每季度支付一次。截至2025年12月31日，浮动利率债券发行利率为5.85%。
里士满联邦储备银行.里士满联邦储备银行通过托管借款人（“BIC”）和国家记账式（“NBE”）安排，在美联储贴现窗口下提供流动性，这允许我们使用不同类型的抵押品在抵押基础上借款。截至2025年12月31日，该公司在美联储贴现窗口下的总借贷能力为1.253亿美元。
其他借款。截至2025年12月31日，该公司还与其他代理银行有7600万美元的可用信贷额度，并可通过金融中介机构获得存单融资。2025年12月31日代理银行授信额度无未偿余额。
流动性
流动性被定义为银行以合理成本履行其现金和抵押品义务的能力。保持充足的流动性水平取决于银行是否有能力有效地满足预期和意外的现金流和抵押品需求，而不会对银行的日常运营或财务状况产生不利影响。流动性风险是指由于无法清算资产或获得足够的资金，我们将无法履行到期义务的风险。银行的债务，以及用于履行这些债务的资金来源，在很大程度上取决于我们的业务组合、资产负债表结构以及表内外债务的现金流状况。在管理我们的现金流时，管理层努力预测可能导致流动性风险增加的情况。其中包括资金错配、市场对将资产转换为现金或获得资金来源（即市场流动性）的能力的限制以及或有流动性事件。经济状况的变化或信贷、市场、运营、法律和声誉风险敞口也可能影响银行的流动性风险状况，并在流动性和资产/负债管理评估中予以考虑。
管理层建立了识别、计量、监测和控制流动性风险的风险管理流程。由于对银行的生存能力至关重要，流动性风险管理被纳入我们的风险管理流程。我们流动性风险管理的关键要素包括：由董事会监督和管理层积极参与组成的公司治理；战略、政策、用于管理和减轻流动性风险的程序和限额；被认为与银行的复杂性和业务活动相称的流动性风险计量和监测系统（包括对当前和未来现金流量或资金来源和用途的评估）；积极管理日内流动性和抵押品；现有和潜在未来资金来源的多样化组合；持有可用于在压力情况下满足流动性需求的流动性有价证券；应急资金计划应对潜在的不利流动性事件和紧急现金流需求；以及内部控制和内部审计流程，这些流程被认为足以确保该机构流动性风险管理流程的充分性。
我们预计资金将来自多个基本银行活动来源，包括核心存款基础、贷款的偿还和到期以及投资安全现金流。其他潜在资金来源包括经纪存单、存款上市服务、CDARS、FHLB借款和其他信贷额度。
63

截至2025年12月31日，我们从FHLB获得的可用借款能力为6.063亿美元，从里士满联邦储备银行BIC安排获得的可用借款能力为3110万美元，由质押商业贷款担保，与其他代理银行的可用信贷额度为7600万美元。截至2025年12月31日，该公司通过NBE安排在美联储贴现窗口计划下的借款能力为9420万美元。截至2025年12月31日，可作为潜在额外借款抵押品的未质押投资证券总额为930万美元。截至2025年12月31日，现金和现金等价物为2.556亿美元。
资本资源
与2024年12月31日相比，截至2025年12月31日止年度的股东权益增加了4660万美元，主要是由于截至2025年12月31日止年度的净收入为5720万美元。作为公司股票回购计划的一部分，截至2025年12月31日止年度回购和清退的股票总计419,643股，平均价格为27.79美元，包括佣金在内的总成本为1170万美元。
公司股东权益总额受可供出售投资证券公允价值波动的影响。投资证券的摊余成本与公允价值的差额，扣除递延所得税后，计入股东权益内的累计其他综合损失。累计其他综合损失不计入本行和公司的监管资本比率。与可供出售债务证券的未实现亏损相关的累计其他综合亏损余额（扣除递延所得税）在2025年12月31日为580万美元，在2024年12月31日为1150万美元。累计其他综合损失的变动，从收益中剔除，直接增加或减少股东权益。如果可供出售的投资证券的未实现损失是由信用损失引起的，则未实现损失作为收益的费用入账。MD & A的投资证券部分以及合并财务报表的附注1和3提供了有关管理层对2025年12月31日可供出售的投资证券的评估的额外信息。
该公司使用了几个资本实力指标。最常用的衡量指标是普通股权益占总资产比例（计算方式为权益除以总资产），2025年12月31日为11.14%，2024年12月31日为11.07%。
该银行受联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。未能满足最低资本要求可能会促使监管机构采取某些强制性和可能额外的酌情行动，如果采取这些行动，可能会对公司的财务状况产生重大影响。根据资本充足准则和及时纠正行动的监管框架，银行必须满足特定的资本准则，其中涉及根据监管会计惯例计算的其资产、负债和某些表外项目的量化计量。资金数额和分类也有待监管机构定性判断。
监管为确保资本充足而建立的量化措施，要求该行维持普通股权一级、一级、总资本占资产和表外敞口比例的最低比例，并根据0%至1250%的风险权重进行调整。该行还被要求将资本维持在基于季度平均资产的最低水平，即所谓的杠杆率。
公司持续增长的能力取决于其收益和银行的收益，以及通过额外借款、通过出售额外的普通股或优先股或通过发行额外的合格资本工具，例如次级债，获得额外资金以贡献银行资本的能力。公司和银行所需维持的资本水平可能会因银行集中在
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商业房地产贷款。见第一部分第1a项“与我们的运营和我们行业的监管相关的风险”。-风险因素。
截至2025年12月31日，公司和银行均遵守其所遵守的所有适用监管资本要求，就迅速纠正行动规定而言，银行被归类为“资本充足”。随着我们部署我们的资本并继续扩大我们的业务，我们的监管资本水平可能会根据我们的收益水平而下降。然而，我们打算监控和控制我们相对于收益的增长，以保持符合适用于我们的所有监管资本标准。
下表列示截至所示日期公司及本行的监管资本比率。
（单位：千） 实际 最低资本
充足		 要健康
大写
2025年12月31日 金额 比 金额 比 金额 比
公司
一级杠杆率（与平均资产） $ 371,638 10.71 % $ 138,757 4.00 % $ 173,446 5.00 %
一级资本（对风险加权资产） 371,638 13.05 170,835 6.00 227,780 8.00
普通股权一级资本比率（与风险加权资产）
369,576 12.98 128,126 4.50 185,071 6.50
总资本比率（与风险加权资产） 407,481 14.31 227,780 8.00 284,725 10.00
银行
一级杠杆率（与平均资产） $ 316,082 9.24 % $ 136,858 4.00 % $ 171,073 5.00 %
一级资本（对风险加权资产） 316,082 11.34 167,207 6.00 222,942 8.00
普通股权一级资本比率（与风险加权资产）
316,082 11.34 125,405 4.50 181,141 6.50
总资本比率（与风险加权资产） 351,170 12.60 222,942 8.00 278,678 10.00
2024年12月31日
公司
一级杠杆率（与平均资产） $ 346,840 11.07 % $ 125,348 4.00 % $ 156,685 5.00 %
一级资本（对风险加权资产） 346,840 13.83 150,512 6.00 200,683 8.00
普通股权一级资本比率（与风险加权资产）
344,778 13.74 112,884 4.50 163,055 6.50
总资本比率（与风险加权资产） 388,425 15.48 200,683 8.00 250,853 10.00
银行
一级杠杆率（与平均资产） $ 283,828 9.17 % $ 123,818 4.00 % $ 154,772 5.00 %
一级资本（对风险加权资产） 281,563 11.54 146,451 6.00 195,268 8.00
普通股权一级资本比率（与风险加权资产）
281,563 11.54 109,838 4.50 158,655 6.50
总资本比率（与风险加权资产） 312,304 12.79 195,268 8.00 244,085 10.00


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合同义务
我们有合同义务对债务和租赁协议进行未来付款。我们的流动性监测和管理同时考虑当前和未来对流动性的需求和来源。以下合同承诺表仅关注未来义务，并汇总了截至2025年12月31日我们的合同义务。
（单位：千） 一年或更短时间内到期 一到三年后到期 三至五年后到期 5年后到期 合计
FHLB推进 $ 50,000 $ — $ — $ — $ 50,000
存款证$ 250,000或以上 173,743 3,563 — — 177,306
低于25万美元的存单 570,609 117,785 618 47 689,059
租赁付款 1,969 1,417 997 777 5,160
次级债 — — — 2,062 2,062
合计 $ 796,321 $ 122,765 $ 1,615 $ 2,886 $ 923,587
表外项目
在正常业务过程中，我们进行了各种交易，根据公认会计原则，这些交易不包括在我们的综合资产负债表中。我们进行这些交易是为了满足客户的融资需求。这些交易包括提供信贷和签发信用证的承诺，这在不同程度上涉及超过我们合并资产负债表中确认的金额的信用风险和利率风险要素。我们的信用损失风险由这些承诺的合同金额表示。在作出这些承诺时，通常使用与表内工具相同的信贷政策和程序。我们不知道为这些承诺提供资金将产生任何会计损失；但是，我们为未提供资金的承诺和某些表外信用风险保留了准备金，该准备金记录在合并资产负债表的其他负债中。
我们与未偿信用证相关的承诺以及截至所示日期到期的延长信用的承诺汇总如下。由于与信用证相关的承诺和提供信贷的承诺可能会到期而未使用，因此显示的金额不一定反映未来实际的现金资金需求。
12月31日，
（单位：千） 2025 2024
未提供资金的信贷额度 $ 455,666 $ 403,029
信用证 1,633 3,122
承诺为其他投资提供资金 2,714 2,714
信贷延期承诺总额 $ 460,013 $ 408,865
未提供资金的信贷额度代表向我们当前借款人提供的未使用的信贷额度。信贷额度一般有浮动利率。信用证是我们为保证客户对第三方的履约而出具的有条件承诺。如果客户不按照与第三方的协议条款履行义务，我们将被要求为承诺提供资金。我们可能被要求支付的未来付款的最大潜在金额由承诺的合同金额表示。如果承诺获得资金，我们将有权从基础抵押品中向客户寻求追偿，这些抵押品可能包括商业房地产、实体厂房和物业、库存、应收账款、现金和/或有价证券。我们的政策通常要求信用证安排包含类似于贷款协议中包含的担保和债务契约。我们认为，与签发信用证相关的信用风险与向我们的客户提供贷款便利所涉及的风险基本相同。
66

我们寻求通过对信用证和信用承诺进行与我们对表内工具相同的信贷审批和监控程序，将我们在信用证和信用承诺下的损失风险降至最低。这些信用证承诺的未使用部分对我们的收入、费用、现金流和流动性的影响无法准确预测，因为我们无法控制信用额度可能被使用的程度。
承诺提供信贷是将资金借给客户的协议，只要不违反合同规定的任何条件。承诺一般有浮动利率、固定到期日或其他终止条款，可能需要支付费用。由于许多承诺预计将在未完全提取的情况下到期，上述披露的总承诺金额并不一定代表未来的现金需求。我们逐案评估每个客户的信誉。获得的抵押品数量，如果我们在提供信贷时认为有必要，则基于管理层对客户的信用评估。
为其他投资提供资金的承诺反映了对小企业投资公司进行投资的义务。
通货膨胀的影响
本年度报告其他地方关于表格10-K的合并财务报表和相关附注是根据公认会计原则编制的。GAAP要求以历史美元衡量财务状况和经营业绩，而不考虑由于通货膨胀或经济衰退导致的货币相对价值随时间的变化。
与许多工业公司不同，公司的资产和负债基本上都是货币性质的。因此，利率对我们业绩的影响比一般通胀水平的影响更显着。利率不一定与商品和服务的价格同向变动或幅度相同。然而，大多数其他运营费用对通胀水平的变化很敏感。
非公认会计原则财务措施和和解
该公司提出了以下非GAAP财务指标，因为它认为这些非GAAP财务指标为投资者提供了有用的信息，因为它们被管理层用来评估我们的经营业绩和做出日常经营决策。此外，我们认为，我们在任何特定报告期的非公认会计原则业绩反映了我们在该期间的持续财务业绩，因此，除了我们的公认会计原则财务业绩之外，还值得考虑。我们进一步认为，非GAAP业绩的列报增加了期间业绩的可比性。
其他公司可能会使用类似标题的非GAAP财务指标，其计算方式可能与我们计算此类指标的方式不同。因此，我们的非GAAP财务指标可能无法与这些公司使用的类似指标进行比较。我们提醒投资者不要过分依赖这类非GAAP财务指标，而应将其与最直接可比的GAAP指标结合起来考虑。非GAAP财务指标作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或替代我们根据GAAP报告的结果。
67

核心收益指标 年终
（单位：千，每股数据除外） 2025年12月31日 2024年12月31日
净收入 $ 57,170 $ 30,972
扣除：经纪定期存款通知收入，税后净额 (3,489) —
加：合并相关费用，税后净额 2,609 3,308
加：非经常性股权和债权投资减记 — 2,620
Add：IFH非PCD ACL拨备，税后净额 — 3,169
核心净收入 $ 56,290 $ 40,069
加权平均普通股-稀释 16,768 14,640
每股盈利-摊薄 $ 3.41 $ 2.12
每股核心盈利-摊薄 $ 3.36 $ 2.74
平均资产 $ 3,348,674 $ 2,554,049
平均资产回报率 1.71 % 1.21 %
平均资产核心回报率 1.68 % 1.57 %
平均股本 $ 377,741 $ 287,420
平均股本回报率 15.13 % 10.78 %
核心平均股本回报率 14.90 % 13.94 %
净利息收入 $ 195,992 $ 154,746
非利息收入 49,187 31,410
总收入 $ 245,179 $ 186,156
非利息费用 $ 155,082 $ 126,219
效率比(1)
63.25 % 67.80 %
净利息收入 $ 195,992 $ 154,746
减：经纪定期存款的通知 4,618 —
核心净利息收入（a） $ 191,374 $ 154,746
非利息收入 49,187 31,410
加：非经常性股权和债权投资减记 — 2,620
核心费用收入（b） $ 49,187 $ 34,030
核心收入（a）+（b） $ 240,561 $ 188,776
非利息费用 $ 155,082 $ 126,219
减：合并相关费用 3,361 3,930
核心非利息费用 $ 151,721 $ 122,289
核心效率比(1)
63.07 % 64.78 %
_______________
(1)效率比率的计算方法是非利息费用除以总收入（净利息收入加上非利息收入）。
商业银行净息差 年终
（单位：千） 2025年12月31日 2024年12月31日
商业银行净利息收入 $ 134,619 $ 92,756
平均生息资产 3,215,483 2,487,607
减：平均信用卡贷款
139,344 124,863
平均商业银行生息资产 $ 3,076,139 $ 2,362,744
商业银行净息差 4.38% 3.93%
68

商业银行组合贷款应收账款收益率 年终
（单位：千） 2025年12月31日 2024年12月31日
组合贷款应收利息收入 $ 244,380 $ 202,346
减：信用卡贷款收入 59,848 59,821
商业银行组合贷款应收利息收入 $ 184,532 $ 142,525
平均应收组合贷款 2,765,758 2,142,638
减：平均信用卡贷款 125,824 115,581
商业银行平均应收组合贷款总额 $ 2,639,934 $ 2,027,057
商业银行组合贷款应收账款收益率 6.99% 7.03%
税前、拨备前净收入（“PPNR”） 年终
（单位：千） 2025年12月31日 2024年12月31日
净收入
$ 57,170 $ 30,972
加：所得税费用 17,774 10,860
加：信用损失准备 14,965 17,720
加：未供资承诺信用损失准备 188 385
PPNR $ 90,097 $ 59,937
核心PPNR 年终
（单位：千） 2025年12月31日 2024年12月31日
净收入 $ 57,170 $ 30,972
加：所得税费用 17,774 10,860
加：信用损失准备 14,965 17,720
加：未供资承诺信用损失准备 188 385
扣除：经纪定期存款的催缴收入 (4,618) —
加：合并相关费用 3,361 3,930
加：非经常性股权和债权投资减记 — 2,620
核心PPNR $ 88,840 $ 66,487
组合贷款总额的信贷损失准备金
（单位：千） 2025年12月31日 2024年12月31日
信贷损失准备金 $ 54,660 $ 48,652
组合贷款总额 $ 2,959,457 $ 2,630,163
组合贷款总额的信贷损失准备金 1.85% 1.85%
69

商业银行对商业银行组合贷款的信贷损失的商业银行备抵
（单位：千） 2025年12月31日 2024年12月31日
信贷损失准备金 $ 54,660 $ 48,652
减：信用损失的信用卡备抵 8,232 6,402
商业银行信贷损失准备金 $ 46,428 42,250
组合贷款总额 2,959,457 2,630,163
减：信用卡贷款总额 137,905 122,928
商业银行组合贷款 $ 2,821,552 2,507,235
商业银行信贷损失备抵组合贷款总额 1.65% 1.70%
不良资产与总资产之比
（单位：千） 2025年12月31日 2024年12月31日
不良资产总额 $ 58,276 $ 30,241
总资产 $ 3,606,207 $ 3,206,911
不良资产与总资产之比 1.62% 0.94%
不良贷款与组合贷款总额之比
（单位：千） 2025年12月31日 2024年12月31日
不良贷款总额 $ 54,421 $ 30,241
组合贷款总额 $ 2,959,457 $ 2,630,163
不良贷款与组合贷款总额之比 1.84% 1.15%
与平均投资组合贷款的净冲销 年终
（单位：千） 2025年12月31日 2024年12月31日
总净冲销 $ 12,381 $ 9,003
平均投资组合贷款总额 $ 2,765,758 $ 2,142,638
与平均投资组合贷款的净冲销 0.45% 0.42%
每股有形帐面价值
（单位：千，份额和每股数据除外） 2025年12月31日 2024年12月31日
股东权益总额 $ 401,757 $ 355,139
减：无形资产
40,740 36,943
有形共同权益 $ 361,017 $ 318,196
期末已发行股份 16,373,288 16,662,626
每股有形帐面价值 $ 22.05 $ 19.10
70

平均有形普通股本回报率 年终
（单位：千） 2025年12月31日 2024年12月31日
净收入
$ 57,170 $ 30,972
加：无形摊销，税后净额 798 198
净有形收入 $ 57,968 $ 31,170
平均股本 377,741 287,420
减：平均无形资产 38,763 5,754
净平均有形普通股权益 $ 338,978 $ 281,666
平均股本回报率 15.13 % 10.78 %
平均有形普通股本回报率 17.10 % 11.07 %
平均有形普通股的核心回报率 年终
（单位：千） 2025年12月31日 2024年12月31日
核心净收入 $ 56,290 $ 40,069
加：无形摊销，税后净额 798 198
核心净有形收入 $ 57,088 $ 40,267
平均有形普通股的核心回报率 16.84 % 14.30 %
71

项目7a。关于市场风险的定量和定性披露
许多假设被用来计算利率波动对我们的净利息收入的影响，例如资产预付款、非到期存款价格敏感性和衰减率，以及关键的利率驱动因素。由于模型中固有地使用了这些估计和假设，我们的实际结果可能，而且很可能会与我们的静态风险收益（“EAR”）结果不同。此外，静态EAR结果不包括我们的管理层为应对预期的利率或客户行为变化而可能采取的管理风险的行动。例如，作为我们资产/负债管理战略的一部分，管理层有能力提高资产久期和降低负债久期以降低资产敏感性，或降低资产久期和提高负债久期以提高资产敏感性。
下表总结了我们的EAR分析结果，模拟了截至2025年12月31日的12个月期限内的净利息收入和权益公允价值的变化：
静态资产负债表下对净利息收入的影响，平行利率震荡
风险收益 -400基点 -300基点 -200基点 -100基点 平 + 100个基点 + 200个基点 + 300个基点 + 400个基点
2025年12月31日 (11.9) % (8.8) % (6.2) % (3.5) % 0.0 % 3.9 % 7.9 % 11.8 % 15.6 %
利用权益经济价值（“EVE”）方法，我们通过长期贴现现金流模型分析了各种利率情景效应对资本的风险。这衡量了我们资产的经济价值和负债的经济价值之间的差异，这是我们清算价值的代表。虽然这提供了一些作为风险衡量工具的价值，但管理层认为，根据持续经营原则，EAR更合适。
下表说明了我们截至2025年12月31日的EVE分析结果。
静态资产负债表下权益分析的经济价值，平行利率震荡
股权的经济价值 -400基点 -300基点 -200基点 -100基点 平 + 100个基点 + 200个基点 + 300个基点 + 400个基点
2025年12月31日 (21.8) % (14.2) % (6.8) % (2.3) % 0.0 % 1.4 % 1.9 % 2.7 % 3.1 %
利率敏感性与市场风险
作为金融机构，我们对市场风险的首要构成是利率波动。我们的资产负债和资金管理政策为管理层提供了资金管理的指导方针，我们建立了监测我们的净利率敏感性头寸的衡量体系.我们努力在既定准则范围内管理我们的敏感位置。
利率的波动最终会影响所有生息资产和计息负债的收益水平和市场价值，到期期限较短的除外。利率风险是指未来利率变动可能带来的经济损失。这些经济损失可以反映为未来净利息收入的损失和/或当前公平市场价值的损失。目标是衡量对净利息收入的影响，并调整资产负债表以最小化固有风险，同时实现收益最大化。
72

我们努力通过在日常业务过程中构建我们的资产负债表来管理我们的利率风险敞口。我们不以降低利率风险为目的订立杠杆衍生工具、金融期权或金融期货合约等工具。我们努力通过使用MBS来对冲我们可供出售抵押贷款管道的利率风险，以及空头头寸。基于我们的经营性质，我们不受外汇或商品价格风险的影响。我们不拥有任何交易资产。
我们的利率风险敞口由银行资产/负债管理委员会（“ALCO”）根据我们董事会批准的政策进行管理。ALCO根据对利率风险的感知水平制定策略。在确定适当的利率风险水平时，委员会考虑了当前利率前景、利率潜在变化、区域经济、流动性、商业战略和其他因素对收益和资本的影响。ALCO定期召开会议，审查（其中包括）资产和负债对利率变化的敏感性、资产和负债的账面价值和市场价值、未实现损益、采购和销售活动、发起贷款的承诺以及投资和借款的到期日。此外，ALCO还会审查流动性、现金流灵活性、存款到期日以及消费者和商业存款活动。管理层采用方法管理利率风险，其中包括生息资产和计息负债之间的关系分析和利率冲击模拟模型。
下表显示，对于少于一年的期间，利率敏感资产超过利率敏感负债，导致资产敏感头寸。对于一家资产敏感头寸、或正缺口的银行而言，利率上升一般会对净利息收入产生积极影响，利率下降一般会产生相反的影响。
73

利息敏感度差距
2025年12月31日 一个月内 经过一个月到三个月 三到十二个月后 一年内 大于一年或不敏感 合计
（单位：千）
物业、厂房及设备
生息资产
贷款(1)
$ 1,067,655 $ 241,775 $ 526,038 $ 1,835,468 $ 1,149,817 $ 2,985,285
证券
7,975 13,060 68,854 89,889 148,591 238,480
其他金融机构有息存款 224,611 — — 224,611 — 224,611
出售的联邦基金
60 — — 60 — 60
总收益资产
$ 1,300,301 $ 254,835 $ 594,892 $ 2,150,028 $ 1,298,408 $ 3,448,436
负债
有息负债
有息存款 $ 23,182 $ 46,363 $ 208,635 $ 278,180 $ 1,095,915 $ 1,374,095
定期存款
110,173 139,657 493,931 743,761 122,603 866,364
有息存款总额 133,355 186,020 702,566 1,021,941 1,218,518 2,240,459
FHLB预付款
— — 50,000 50,000 — 50,000
其他借入资金
— 2,062 — 2,062 — 2,062
有息负债合计 $ 133,355 $ 188,082 $ 752,566 $ 1,074,003 $ 1,218,518 $ 2,292,521
期间差距
$ 1,166,946 $ 66,753 $ (157,674) $ 1,076,025 $ 79,890 $ 1,155,915
累计缺口 $ 1,166,946 $ 1,233,699 $ 1,076,025 $ 1,076,025 $ 1,155,915
累计缺口与总收益资产的比例
33.84 % 35.78 % 31.20 % 31.20 % 33.52 %
_______________
(1)包括持有待售贷款。

我们使用季度EAR模拟来评估在多种情景和时间范围下利率变化对我们收益的影响。这些模拟利用了利率水平的瞬时和平行变化，以及收益率曲线的斜率和扭曲变化等非平行变化。静态模拟模型基于当前风险敞口，假设资产负债表不变，没有新的增长。还使用了动态模拟模型，这些模型依赖于有关现有业务线、新业务以及管理层和客户行为变化的假设。
我们还使用基于经济价值的方法来衡量不同利率情景下银行头寸的经济价值变化的程度。经济-价值方法侧重于更长期的时间范围，并努力从现有资产和负债中获取预期的所有未来现金流。经济价值模型采用静态方法，因为分析不包含新业务；相反，分析在时间上显示了资产负债表中固有风险的快照。
74

项目8。财务报表和补充数据
75

独立注册会计师事务所的报告
致股东和董事会
Capital Bancorp公司及其子公司
对财务报表的意见
我们审计了随附的Capital Bancorp，Inc.及其子公司（“公司”）截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表、该日终了年度的相关合并利润表、综合收益表、股东权益变动表和现金流量表，以及合并财务报表的相关附注（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司截至2025年12月31日和2024年12月31日的财务状况，以及截至2025年12月31日止两年的经营业绩和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会2013年发布的《内部控制——综合框架》中确立的标准，对公司截至2025年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们日期为2026年3月16日的报告表示，根据Treadway委员会发起组织委员会于2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准，截至2025年12月31日，公司未对财务报告保持有效的内部控制。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对财务报表的本期审计中产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。



76

关键审计事项，续
信贷损失准备金

如公司财务报表附注5所述，截至2025年12月31日，公司的贷款组合总额为30亿美元，相关的信贷损失准备金（“ACL”）为5470万美元。如公司在附注1中所述，为了在集体基础上计量预期信用损失，公司对所有分部采用贴现现金流方法，但信用卡和其他消费者投资组合分部除外，它们采用了简化的非贴现现金流计算。不具有类似风险特征的贷款按个人进行评估。
管理层还对不符合单独评估标准的购买信用恶化（“PCD”）贷款进行集体评估。对于这些贷款，管理层使用了一个逆“全周期”（“TTC”）的违约概率和给定违约的损失来反映“大于不显著”的信用恶化情况。这些贷款与非PCD和发起的资金池分开，以确保这些贷款获得的准备金是根据未付本金余额（“UPB”）计算的，而不是摊销成本。
在集体评估的组成部分内，公司使用历史内部和同行数据的回归分析来确定合适的损失驱动因素，以便在模拟的未来预期信用损失中纳入合理和可支持的损失预测。
此外，管理层还使用定性记分卡来评估对定量损失估算过程中尚未捕获的信息进行预期信用损失估算调整的必要性。定性记分卡评估了某些风险，例如贷款政策和程序、经济状况、组合性质和数量的变化、贷款管理的经验、深度和能力的变化、逾期贷款的数量和严重程度的变化、贷款审查制度的质量、基础抵押品价值的变化、信贷集中度以及其他外部因素。
我们将公司对信用损失准备金的估计确定为关键审计事项。我们将ACL确定为关键审计事项的主要考虑因素与确定重要模型假设的高度复杂性和判断力有关，具体而言，是对数量损失率的定性因素调整。审计公司作出的这些复杂判断和假设涉及对审计师的判断提出质疑，因为审计证据的性质和程度以及解决这些问题所需的努力，包括所需的专业技能或知识的程度。
我们为处理关键审计事项而执行的主要程序包括以下内容：
■我们测试了与公司确定信用损失准备金相关的控制措施的设计和运行有效性，包括对管理层审查和批准定性因素的控制措施。
■我们评估了与评估贷款组合、当前和预测的经济状况以及定性因素中使用的其他风险因素相关的假设的相关性和合理性。
■我们测试了模型重要输入的完整性和准确性，包括用于开发定性因素的基础数据。
■我们验证了计算的数学准确性。
■我们通过将这些数据点与内部开发和第三方来源以及收集到的其他审计证据进行比较，评估了公司在开发定性因素时所使用的假设和数据的合理性。

/s/ Elliott Davis，PLLC
我们自2017年起担任公司的核数师。
北卡罗来纳州罗利
2026年3月16日
77

独立注册会计师事务所的报告
致股东和董事会
Capital Bancorp公司及其子公司
关于财务报告内部控制的意见
我们根据Treadway委员会2013年发起组织委员会发布的《内部控制——综合框架》中确立的标准，对截至2025年12月31日的Capital Bancorp及其子公司（“公司”）的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，由于下文所述的重大弱点对实现控制准则目标的影响，截至2025年12月31日，基于Treadway委员会发起组织委员会于2013年发布的《内部控制——综合框架》中确立的标准，公司未对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表、公司截至2025年12月31日止两年各年的相关合并损益表、综合收益表、股东权益变动表和现金流量表以及我们日期为2026年3月16日的报告发表了无保留意见。
重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷，或缺陷的组合，从而存在无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表重大错报的合理可能性。已查明并纳入管理层评估的以下重大弱点：
管理层发现了一个重大弱点，其原因是：（i）缺乏专门的控制，旨在清理可追溯到IFH交易的贷款清算账户上的项目；（ii）运营部门内部的周转影响了对与政府担保的贷款销售和参与相关的交易的控制的执行。用于预订、出售和参与这些贷款的操作流程和系统是从IFH交易中继承下来的。具体而言，这些管制涉及两个清算账户，它们支持与这些贷款的销售和参与相关的交易活动。
在确定我们对2025年财务报表审计所采用的审计测试的性质、时间和范围时考虑了这一重大弱点，本报告不影响我们于2026年3月16日就这些财务报表提出的报告。
意见依据
公司管理层负责维护有效的财务报告内部控制，并在随附的《管理层关于财务报告内部控制的报告》中负责评估财务报告内部控制的有效性。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
78

财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（1）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）合理保证交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证，使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/Elliott Davis，PLLC
北卡罗来纳州罗利
2026年3月16日
79
Capital Bancorp公司及其子公司
合并资产负债表
截至2025年12月31日及2024年12月31日
（千美元，股票数据除外） 2025 2024
物业、厂房及设备
现金及应收银行款项 $ 30,894   $ 25,433  
其他金融机构有息存款 224,611   179,841  
出售的联邦基金 60   58  
现金和现金等价物合计
255,565   205,332  
可供出售投资证券 230,083   223,630  
限制投资
8,397   4,479  
持有待售贷款 25,828   17,063  
应收组合贷款，扣除递延费用和成本 2,959,457   2,630,163  
减去信贷损失准备金 ( 54,660 ) ( 48,652 )
为投资而持有的组合贷款总额，净额 2,904,797   2,581,511  
房地和设备，净额
15,072   15,525  
应计应收利息 16,695   16,664  
商誉 25,969   21,126  
无形资产 14,771   15,817  
贷款还本付息资产 1,816   5,511  
递延所得税资产 14,992   16,670  
银行自有寿险 45,488   43,956  
其他资产 46,734   39,627  
总资产
$ 3,606,207   $ 3,206,911  
负债
存款
不计息 $ 852,741   $ 810,928  
计息 2,240,459   1,951,011  
存款总额
3,093,200   2,761,939  
联邦Home Loan银行垫款 50,000   22,000  
其他借入资金 2,062   12,062  
应计应付利息 8,745   9,393  
其他负债 50,443   46,378  
负债总额
3,204,450   2,851,772  
股东权益
普通股，$ .01 面值； 49,000,000 股授权； 16,373,288 和 16,662,626 已发行和未偿还
164   167  
额外实收资本 114,604   123,566  
留存收益 292,749   242,875  
累计其他综合损失 ( 5,760 ) ( 11,469 )
股东权益总额
401,757   355,139  
负债总额和股东权益
$ 3,606,207   $ 3,206,911  

见合并财务报表附注
80
Capital Bancorp公司及其子公司
合并损益表
截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度
（千美元，每股数据除外） 2025 2024
利息收入
贷款，包括费用 $ 245,272   $ 202,915  
可供出售投资证券 6,976   5,441  
出售的联邦基金和其他 8,623   4,945  
总利息收入 260,871   213,301  
利息支出
存款 63,771   56,170  
拆入资金 1,108   2,385  
总利息支出 64,879   58,555  
净利息收入 195,992   154,746  
信用损失准备 14,965   17,720  
未备资金承付款项的信贷损失准备金 188   385  
扣除信用损失准备后的净利息收入 180,839   136,641  
非利息收入
存款服务费 1,316   883  
信用卡手续费 17,366   15,999  
抵押贷款银行业务收入 7,472   7,146  
政府借贷收入 4,222   2,301  
政府贷款服务收入 15,513   3,993  
贷款服务权 545   1,013  
非经常性股权和债权投资减记 —   ( 2,620 )
其他收益 2,753   2,695  
非利息收入总额 49,187   31,410  
非利息费用
工资和员工福利 72,169   56,037  
占用和设备 11,392   8,244  
专业费用 10,959   7,846  
数据处理 29,788   27,689  
广告 6,262   6,359  
贷款处理 3,988   2,431  
合并相关费用 3,361   3,930  
运营及其他卡欺诈相关损失 3,509   3,714  
监管评估费用 3,371   1,937  
其他经营 10,283   8,032  
非利息费用总额 155,082   126,219  
所得税前收入 74,944   41,832  
所得税费用 17,774   10,860  
净收入 $ 57,170   $ 30,972  
基本每股收益 $ 3.45   $ 2.12  
稀释每股收益 $ 3.41   $ 2.12  
加权平均已发行普通股：
基本 16,581,591   14,584,303  
摊薄 16,767,565   14,640,177  
见合并财务报表附注
81
Capital Bancorp公司及其子公司
综合全面收益表
截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度
（单位：千） 2025 2024
净收入 $ 57,170   $ 30,972  
其他综合收益：
可供出售投资证券未实现收益 7,534   2,194  
与上述项目有关的所得税费用 ( 1,825 ) ( 566 )
其他综合收益 5,709   1,628  
综合收益 $ 62,879   $ 32,600  


见合并财务报表附注
82
Capital Bancorp公司及其子公司
合并股东权益变动表
截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度
普通股 额外
实缴
资本		 保留
收益		 累计其他综合收益（亏损） 合计
股东'
股权
（千美元，每股数据除外） 股份 金额
余额，2023年12月31日 13,922,532   $ 139   $ 50,640   $ 217,178   $ ( 13,097 ) $ 254,860  
净收入 — — — 30,972   — 30,972  
可供出售投资证券的未实现收益，扣除所得税 — — — — 1,628   1,628  
已行使的股票期权，扣除为购买价格而扣留的股份 150,239   1   1,076   — — 1,077  
作为补偿而发行的股份 25,877   — 517   — — 517  
股票补偿 — — 1,895   — — 1,895  
股东现金分红（$ 0.36 每股）
— — — ( 5,275 ) — ( 5,275 )
股份购回及退休 ( 67,869 ) — ( 1,399 ) — — ( 1,399 )
在收购IFH时发行普通股 2,631,847   27   70,837   — — 70,864  
余额，2024年12月31日 16,662,626   167   123,566   242,875   ( 11,469 ) 355,139  
净收入 — — — 57,170   — 57,170  
可供出售投资证券的未实现收益，扣除所得税 — — — — 5,709   5,709  
已行使的股票期权，扣除为购买价格而扣留的股份 106,450   1   675   — — 676  
作为补偿而发行的股份 23,855   — 482   — — 482  
股票补偿
— — 1,608   — — 1,608  
股东现金分红（$ 0.44 每股）
— — — ( 7,296 ) — ( 7,296 )
股份购回及退休 ( 419,643 ) ( 4 ) ( 11,727 ) — — ( 11,731 )
余额，2025年12月31日 16,373,288   $ 164   $ 114,604   $ 292,749   $ ( 5,760 ) $ 401,757  

见合并财务报表附注
83
Capital Bancorp公司及其子公司
合并现金流量表
截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度
（单位：千） 2025 2024
经营活动产生的现金流量
净收入 $ 57,170   $ 30,972  
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
信用损失准备 14,965   17,720  
未备资金承付款项的信贷损失准备金 188   385  
计提（释放）抵押贷款回售准备金，净额 79   ( 68 )
可供出售投资证券摊销净额（增值） ( 150 ) 100  
房地和设备折旧 1,424   737  
租赁资产摊销 1,402   1,215  
无形资产摊销 1,046   262  
租约的终止 —   ( 2,881 )
BOLI现金退保价值增加 ( 1,532 ) ( 1,466 )
偿还贷款资产净减（增）额 1,588   ( 996 )
高管长期激励计划费用 889   516  
基于股票的补偿费用 1,608   1,895  
以公司股票支付的董事及雇员薪酬 1,225   517  
递延所得税费用（收益） 1,097   ( 1,814 )
按公允价值列账的持有待售贷款估值（增加）减少 ( 62 ) 32  
出售持作出售贷款所得款项 352,846   281,384  
持有待售贷款的来源 ( 357,327 ) ( 292,872 )
政府借贷收入 ( 4,222 ) ( 2,301 )
资产和负债变动
应计应收利息 ( 31 ) ( 762 )
应交税费 ( 3,024 ) 3,358  
其他资产 ( 3,437 ) ( 15,517 )
应计应付利息 ( 648 ) 2,533  
其他负债 4,627   11,977  
经营活动所产生的现金净额 69,721   34,926  
投资活动产生的现金流量
购买可供出售证券 ( 54,876 ) ( 65,396 )
可供出售证券的通知和到期收益 56,107   53,208  
净购买受限制投资 ( 3,918 ) ( 126 )
应收组合贷款净增加额 ( 345,819 ) ( 320,651 )
房地和设备购置净额 ( 2,374 ) ( 2,157 )
收购收到的现金，净额 —   65,170  
投资活动所用现金净额 ( 350,880 ) ( 269,952 )
见合并财务报表附注
84
Capital Bancorp公司及其子公司
合并现金流量表
截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度
（单位：千） 2025 2024
筹资活动产生的现金流量
净增（减）额：
无息存款 41,813   107,946  
有息存款 289,448   299,045  
联邦Home Loan银行垫款 28,000   —  
其他借入资金 ( 10,000 ) ( 15,000 )
支付的股息 ( 7,296 ) ( 5,275 )
回购普通股 ( 11,731 ) ( 1,399 )
行使股票所得款项净额 1,158   1,077  
筹资活动提供的现金净额 331,392   386,394  
现金及现金等价物净增加额 50,233   151,368  
现金及现金等价物，年初 205,332   53,964  
现金及现金等价物，年末 $ 255,565   $ 205,332  
非现金投融资活动：
贷款转移到止赎房地产 $ 3,856   $ —  
投资未实现收益变动 $ 7,534   $ 2,194  
收购资产的公允价值，扣除收到的现金 $ —   $ 460,455  
收购产生的商誉 $ —   $ 21,126  
承担的负债的公允价值 $ —   $ 475,886  
与收购相关的已发行普通股 $ —   $ 27  
商誉计量期调整 $ 4,657   $ —  
期间支付的现金用于：
税收 $ 18,753   $ 9,098  
利息 $ 65,527   $ 54,745  

见合并财务报表附注
85
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
注1- 业务性质和列报依据
业务性质：
Capital Bancorp，Inc.是马里兰州的一家公司，是Capital银行，N.A.（“银行”）的银行控股公司（“公司”）。该公司的主要业务由总部位于马里兰州罗克维尔的世界银行进行。该公司运营另外三个部门，包括OpenSkyTM，Windsor Advantage，LLC™（“温莎优势TM”）和Capital银行住房贷款（“CBHL”）。
该公司通过以下途径为华盛顿特区、巴尔的摩、其他马里兰州市场、特拉华州、佛罗里达州、伊利诺伊州和北卡罗来纳州的企业、非营利协会、企业家和其他人士提供服务 七个 商业银行分行， 一 抵押银行办公室， 三个 贷款生产办公室， 三个 政府贷款服务办公室，以及 一 信用卡运营办公室。该行主要从事提供商业、房地产、信用卡贷款及其他银行服务，并吸引存款。
该公司通过OpenSky发行信用卡™，一个数字驱动、覆盖全国的信用卡平台，提供有担保、部分有担保和无担保的信贷解决方案。温莎优势TM，为公司全资附属公司，是一家贷款服务供应商，为社区银行和信用合作社提供全面的美国小型企业管理局（“SBA”）7（a）和美国农业部（“USDA”）贷款平台。该公司通过该行的住宅抵押银行业务部门Capital银行住房贷款（“CBHL”）发起在二级市场上出售的住宅抵押贷款。
此外，公司还拥有Capital Bancorp（MD）法定信托I（“信托”）的全部股票。信托是一个特殊目的的非合并实体，其唯一目的是发行信托优先证券。
列报依据：
随附的综合财务报表包括本公司及其全资附属公司、本行、Windsor Advantage的活动™，和教堂街资本。所有公司间交易已在合并中消除。该公司将其活动报告为 四个 部门和报告分部：商业银行；OpenSky ™ ；温莎优势 ™ ；和Capital银行住房贷款。在确定分部定义的适当性时，公司考虑可获得财务信息的业务组成部分，并与资源分配和业绩评估相关进行定期评估。随附的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的，并符合银行业的一般惯例。
重要会计政策：
按照公认会计原则编制合并财务报表需要作出估计和判断，这些估计和判断会影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露。
这些估计的主要参考点是关于某些资产和负债的价值的历史经验和被认为是合理的假设，而这些资产和负债不容易从其他来源获得。估计数在持续的基础上进行评估。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计存在重大差异。
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Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注1-业务性质和列报依据（续）
业务组合
该公司根据财务会计准则委员会（“FASB”）对其收购事项进行会计处理（“FASB”）ASC主题805，业务合并，这需要使用收购法会计法。这种方法要求在确定购置资产和承担负债的账面价值时采用公允价值，在购置日以公允价值入账，在确定可辨认无形资产的账面价值时采用公允价值。与企业合并直接相关的成本在发生时记为费用。随着与截止日期公允价值相关的信息变得可用，公允价值将在收购的截止日期后长达一年的时间内进行细化。
现金及现金等价物
就报告现金流量而言，现金和现金等价物包括库存现金、应收金融机构款项、存放在金融机构的有息存款和出售的联邦基金。通常，只有原始到期日为三个月或更短的投资才被报告为现金和现金等价物。通常，联邦基金出售的期限为一天。
投资证券
投资证券分类为可供出售，按公允价值列账，未实现损益按税后基准计入股东权益。投资证券的溢价和折价按水平收益率法摊销，不预期提前还款，但预计提前还款的抵押贷款支持证券除外。可供出售债务证券的公允价值变动作为未实现损益计入股东权益，扣除相关税收影响。
管理层每季度对未实现亏损头寸中的所有投资进行评估，在经济或市场条件需要进行此类评估时更频繁地进行。如果公司有出售证券的意图或很可能公司将被要求出售证券，则证券减记至公允价值，并将全部损失记入收益。
如果上述任一标准均未达到，公司将评估公允价值下降是否是信用损失或其他因素造成的结果。在进行评估时，公司可能会考虑各种因素，包括公允价值低于摊余成本的程度、任何基础抵押品的表现、评级机构对该证券的评级下调、发行人未能按期支付利息或本金以及与该证券具体相关的不利条件。如果评估表明存在信用损失，则将预期收取的现金流量的现值与证券的摊余成本基础进行比较，并将任何超出部分记录为信用损失准备金（“ACL”），以公允价值低于摊余成本基础的金额为限。任何未通过ACL记录的未实现亏损金额在其他综合收益中确认。
ACL的变化被记录为信用损失费用的拨备（或转回）。当管理层认为AFS证券被确认无法收回或满足有关出售意图或要求的任何一项标准时，将从ACL中收取损失。在2025年12月31日和2024年12月31日，没有与AFS组合相关的ACL。

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Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注1-业务性质和列报依据（续）
限制投资
该银行持有其地区联邦Home Loan银行和联邦储备银行的限制性股票，作为会员资格以及获得资金和支付服务的条件。这些非市场工具缺乏易于确定的公允价值，按成本（面值）列账。股票不可转让，只能与发行人平价赎回，但须遵守监管和发行人资本要求。股息在申报时确认为非利息收入。
持有待售贷款
贷款销售损益采用特定识别法确定。持有待售贷款的利息根据未偿还本金记入收入。公司选择以公允价值计量持有待售贷款，以更好地使报告结果与公司综合资产负债表上贷款价值的基本经济变化保持一致。
持作出售的按揭贷款
发起和拟出售的抵押贷款按公允价值入账，个别确定，截至资产负债表日。抵押贷款的公允价值是根据未履行的投资者承诺确定的，或者在没有此类承诺的情况下，根据当前的投资者收益率要求确定。该公司目前的做法是在服务释放的基础上出售住宅抵押贷款。
在出售和交付时，贷款在法律上与公司隔离，公司没有能力限制或约束第三方投资者质押或交换抵押贷款的能力。公司没有权利或能力回购抵押贷款或单方面导致第三方投资者将抵押贷款放回公司。贷款销售的未实现和已实现收益使用特定识别法确定，并通过抵押银行活动在综合损益表中确认。
持有待售政府担保贷款
出售政府担保贷款的收益或损失根据出售所得款项净额与已出售贷款部分的账面价值之间的差额，减去确认的服务资产的公允价值确认，并在综合现金流量表中作为经营活动反映。贷款留存部分的初始账面余额与出售部分的相对公允价值之间的差额记录为贷款留存部分的折现，建立新的账面余额。记录的折扣在水平收益率基础上增加到收益中。政府担保贷款一般是在保留服务的情况下出售。
投资组合贷款和ACL
公司的贷款组合包括几个不同的贷款部分，这些部分具有不同的风险特征和承保考虑，它们为CECL框架下的利息收入确认和预期信用损失估计提供信息。
住宅房地产贷款.一对四家庭抵押贷款主要以自住的第一和第二住宅为抵押，在较小程度上以投资者拥有的住宅为抵押。住宅贷款通过商业销售团队和Capital银行房贷事业部发起。住宅贷款还包括房屋净值信贷额度。关键风险来自于房地产价值和流动性下降、利率变化，以及影响华盛顿特区和巴尔的摩都会区的地区或经济下滑。
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Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注1-业务性质和列报依据（续）
商业地产贷款. 商业房地产贷款起源于自住和非自住物业。这些贷款可能会受到房地产市场或整体经济状况的不利影响。商业权益授信额度和贷方融资贷款也被纳入商业房地产贷款范畴。贷款人融资贷款是向公司提供的贷款，用于购买融资应收款或向基础债务人提供融资应收款，主要由我们的借款人持有的融资应收款作担保。还款的主要来源是借款人的经营收入和为贷款作担保的应收融资款的催收。以自住商业地产为抵押、主要以经营现金流为抵押的商业贷款，纳入商业地产贷款范畴。风险集中在物业现金流依赖还款。区域房地产价值下降或利率变化可能会削弱抵押品覆盖率。然而，为投资组合提供担保的房产类型多种多样。这种多样性可能有助于减少受到影响任何单一行业的不利经济事件的影响。
建设贷款. 建筑贷款主要在公司华盛顿特区和马里兰州巴尔的摩大都会运营区域内向建筑商提供，主要用于建造单户住宅以及公寓和联排别墅的改造或翻新，在较小程度上向个人提供。当地经济状况下滑可能会对建筑贷款产生不利影响。建设贷款涉及以在建项目为抵押且项目在竣工前价值不确定的贷款。可能难以准确评估完成一个项目所需的总资金，从而导致面临成本超支和完工风险。该公司每年至少对建筑贷款组合进行一次压力测试，作为持续风险管理工作的一部分，将监测房地产的基本状况以及销售结果与承保估值的趋势。借款人的建筑施工进度根据建筑里程碑和完工时间表的原始承保准则进行监控。
商业和工业. 除其他贷款产品外，一般商业贷款，包括商业信贷额度、流动资金贷款、定期贷款、设备融资、信用证、政府担保贷款和太阳能相关贷款及其他贷款产品，主要在目标市场提供，并根据每个借款人从收入中偿还债务的能力进行承销。这些贷款主要是根据借款人已确定的现金流量发放的，其次是根据借款人提供的基础抵押品发放的。大多数商业商业贷款由一般商业资产的留置权担保，其中包括可用房地产、应收账款、本票、库存和设备。一般会获得借款人或其他委托人的个人担保。我们的商业贷款客户经营所在的经济或当地市场条件的重大不利变化可能导致贷款可收回性和与一般商业资产相关的价值迅速下降，从而导致抵押品覆盖率不足。风险集中在借款人经营现金流的稳定性上，尤其是在更容易受到经济低迷影响的中小型企业中。
信用卡. 通过OpenSky™信用卡部门，该公司在全国范围内向银行不足的人群和希望通过全数字化和移动平台重建信用评分的人提供有担保、部分有担保和无担保的信用卡。担保信用额度由银行的无息活期账户担保，金额等于信用卡的全额信用额度。对于部分担保的信贷额度，银行通过使用专有评分模型向某些客户提供超过其担保信贷额度的无担保额度，该模型考虑了信用评分和还款历史（通常是至少六个月的按时付款，但最终会根据具体情况确定）。部分担保和无担保信用卡仅适用于已证明信用行为稳健的现有担保卡客户。风险包括欺诈、余额超限、期间内付款的ACH回报以及导致冲销的拖欠。
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Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注1-业务性质和列报依据（续）
其他消费贷款。在有限的范围内，通常作为对现有客户的通融，提供个人消费者贷款，例如定期贷款、汽车贷款和船只贷款。其他消费信贷暴露于借款人还款能力和利率对支付承受能力的影响。
贷款按未偿还本金金额列报，并根据递延发起费用和成本、所获得贷款的折扣以及ACL进行调整。利息根据贷款本金余额和规定的利率计提。发起费用和成本确认为使用实际利率法对相关贷款收益率的调整。对于信用卡贷款，贷款发起费用和直接贷款发起成本按直线法摊销超过 12 或 24 月期间。
如果截至此类款项到期之日尚未收到所需的本金和利息付款，则贷款被视为逾期。公司在任何部分本金和/或利息逾期90天的日期中以较早者为准终止应计利息，或在我们确定很可能无法收回所有本金和利息付款、且抵押品不足以全额清偿债务的时间终止应计利息。当停止应计利息时，所有未支付的应计利息将从收入中转回。通常，非应计贷款的利息支付被记录为本金余额的减少。利息收入随后仅在收到的现金付款超过到期本金的情况下确认。
当管理层确定贷款，或预计贷款的一部分无法收回时，贷款通常会被部分或全部冲销。可以考虑的冲销因素包括：被视为超出合理时间范围的还款、客户破产和缺乏资产，和/或抵押品缺陷。
ACL是使用被称为当前预期信用损失模型（“CECL”）的预期损失方法进行估计的。CECL方法下的预期信用损失计量适用于以摊余成本计量的金融资产，包括应收贷款和持有至到期（“HTM”）债务证券。公司不拥有HTM债务证券。
我们维持一个ACL，它代表管理层对我们贷款组合中固有的预期信用损失和风险的估计。ACL的金额不应被解释为表明未来期间的冲销必然会以这些金额发生，或者根本不会发生。当金融资产产生或购买时，该备抵立即确认整个存续期内的预期信用损失。ACL是一种估值账户，从贷款的摊余成本基础中扣除，以表示预期将在贷款上收取的净额。贷款或其部分在被视为无法收回时从备抵中冲销。可以考虑的冲销因素包括：被视为超出合理时间范围的还款、客户破产和缺乏资产，和/或抵押品缺陷。预期回收不超过先前冲销和预期冲销的金额总和。
在确定ACL时，我们根据根据当前条件调整的历史信用损失的定量分析以及对每种金融工具剩余期限内未来现金流可收回性的合理且可支持的预测，对损失进行集体估计。公司已选择对所有分部采用贴现现金流方法，但信用卡和其他消费者投资组合分部除外，后者采用简化的非贴现现金流计算。有关我们预测方法的更多详细信息，请参见下文“现金流量法”部分。

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Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注1-业务性质和列报依据（续）
每季度，公司利用定性记分卡来考虑是否需要对定量损失估算过程中尚未捕获的信息进行定性调整预期信用损失估算，这可能会影响预期信用损失。定性记分卡对某些风险环境进行评估，如经济状况、投资组合性质和数量的变化、贷款管理的经验、深度和能力的变化、逾期贷款和类似情况的数量和严重程度的变化、基础抵押品价值的变化。记分卡结果有助于公司分析与每个贷款分部应考虑的风险条件和情况的方向性一致性，并细化其对预期信用损失的估计。2025年期间，该公司完善了定性记分卡框架，以扩大用于评估的风险等级范围，从而允许在现有风险类别内进行更大的划定。此次细化并不代表基础方法发生重大变化，自2023年1月1日实施以来，该方法一直保持一致。
购买信用恶化
在获得贷款时，有些人可能自发起以来经历了不仅仅是微不足道的信用恶化。在这些情况下，公司在评估购买的贷款是否为购买的信用恶化（“PCD”）时将考虑某些标准，包括逾期天数、应计状态、风险评级、信用标记和其他相关因素。PCD贷款按购置时支付的金额入账。初始ACL通过增加贷款的摊余成本基础的总额确认，对收益没有影响。贷款的购买价格和ACL建立了PCD贷款的初始摊余成本基础。初始摊余成本基础与贷款票面价值之间的差额为非信用折价或溢价，在贷款期限内摊销为利息收入。在初始确认后，PCD贷款与非PCD贷款适用相同的利息收入确认和减值模型，ACL的变化通过拨备费用记录。就与IFH的业务合并而言，公司获得了PCD和非PCD贷款。有关PCD和非PCD活动的信息可分别在附注2-业务合并和附注5-应收组合贷款和信贷损失准备金中找到。
管理层还对不符合单独评估标准的PCD贷款进行集体评估。对于这些贷款，管理层使用不利的“穿越周期”违约概率（PD）和违约损失率（LGD）来反映“大于不显著”的信用恶化。这些贷款与非PCD和发起的资金池分开，以确保这些贷款获得的准备金是根据未付本金余额（UPB）而不是摊销成本计算的。
现金流量法
公司使用贴现现金流（“DCF”）法估计每个组合贷款分部的预期信用损失，但信用卡除外，信用卡使用非贴现现金流计算。对于这些贷款分部中的每一个，公司都会在工具层面产生现金流预测。付款预期会根据估计的预付款以及损失的可能性和严重程度进行调整。现金流量计算得出的预期信贷损失是在贷款的合同期限内估计的，并酌情根据预期预付款进行调整。预期提前还款速度的建模主要基于历史内部数据。当存在统计上不充分的历史时，将使用行业基准数据。合同期限不包括预期的延期、续签和修改。
该公司使用历史内部和同行数据的回归分析来确定合适的投资组合细分级别损失驱动因素，以便在建模整个生命周期的违约概率、给定违约的整个生命周期损失以及整个生命周期的损失率时使用。该分析还确定了预期违约概率、给定违约的损失以及终生损失率将如何对损失驱动因素的预测水平做出反应。
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合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注1-业务性质和列报依据（续）
对于信用卡组合，该公司将信用卡ACL汇总计算，应用基于抵押品头寸的细分：有担保、部分有担保和无担保。信用卡细分领域依赖非贴现现金流建模。准备金按冲销率与回收率之差计算。冲销率由上文讨论的损失驱动分析确定，而回收率则基于行业基准数据。
对于所有DCF和损失率模型，公司选择在所有投资组合部分中使用四季度预测期。在预测期过后，这些模型将在接下来的四个季度恢复到每个经济因素的长期平均值。该公司使用信誉良好的独立第三方的经济预测来告知其预测期内的损失驱动因素预测。
对于非信用卡和消费者组合，对信贷预期（违约和损失）和时机预期（提前还款、限电和恢复时间）的调整相结合，在工具层面产生了预期的现金流。有效利率由公司计算，并根据发起或收购时存在的任何净递延费用或成本、溢价或折价进行调整，以产生预期现金流的工具层面净现值。ACL反映的是摊余成本基础与预期现金流量现值之间的差额。在2025年期间，作为公司正在进行的模型监测程序的一部分，更新了年度损失驱动分析。此外，该公司还对预付款和限电费率进行了新的费率研究。这些变化是公司标准流程的一部分，包括对同行群体的更新，并纳入了更近期的历史数据。
个人评价
当个别工具与集体评估的工具不具有相似的风险特征时，公司将对这些工具的预期信用损失进行评估。无论是否存在可收回性的预期，都可能对工具进行评估。单独评估的仪器不包括在公司的集体分析中。对于公司预计将通过经营或出售抵押品而大量提供偿还的附属抵押或担保贷款，采用基于抵押品的方法，其中ACL是根据截至计量日抵押品的可变现净值与资产的摊余成本基础之间的差额计量的。抵押物估值等于或大于摊余成本的，不计提准备金。如果一笔贷款不依赖抵押品，将根据对未来现金流的预测对贷款进行分析。
表外信用敞口的信用损失
公司的金融工具包括无资金准备的发起贷款承诺、签发的商业信用证、为其他投资提供资金的承诺等表外信贷工具。当金融工具的另一方不履行表外贷款承诺时，公司的最大信用损失敞口以信用承诺的合同金额表示。贷款承诺和信贷额度通常按照与未偿还贷款相同的条款作出，包括关于抵押品的条款。
公司通过在公司合并资产负债表内的其他负债中反映的拨备，为表外信贷敞口的无准备金承诺（“RUC”）保留准备金。准备金的增加或减少在综合损益表的无准备金承诺的信用损失准备中扣除或解除。表外信用风险暴露的RUC是在当前预期信用损失模型下，根据分部损失因子和未备抵承诺的估计利用率，在每个资产负债表日按贷款分部进行估计。该公司分析了其在细分层面的历史融资行为，以确定一个预期的利用率。
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合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注1-业务性质和列报依据（续）
上述确定适当ACL的方法是基于根据ASC 326对贷款组合进行的综合分析得出的。该分析考虑了影响投资组合预期可收回性的所有重要因素，并支持该过程估计的预期信用损失。重要的是要认识到，相关的过程、方法和潜在的假设需要有相当程度的判断。关于ACL和定性因素的更多披露见附注5-应收组合贷款和信用损失准备金。
贷款修改
公司可能会不时选择修改向遇到财务困难的借款人提供贷款的合同条款，作为减轻损失的一种方式，主动与财务困难的借款人合作，或遵守有关处理某些破产申请和解除情形的规定。这些修改可能包括降低利率、延长支付、免除本金、宽容或其他行动。根据ASU2022-02，在当前报告期间发生的针对遇到财务困难的借款人的贷款的修改与修改的影响一起披露。
贷款还本付息资产
当出售贷款并保留服务时，服务权初始按公允价值入账，损益表影响计入非利息收入。公允价值基于可比服务合同的市场价格（如果有），或者基于计算估计未来净服务收入现值的估值模型。公允价值计量法下，公司在每个报告日以公允价值计量服务权，并将服务性资产的公允价值变动计入发生变动期间的收益，计入非利息收入关于合并损益表。服务权的公允价值会因估计和实际提前还款速度以及违约率和损失的变化而产生重大波动。服务费收入，在综合收益表中作为贷款服务权列报，记录为服务贷款赚取的费用。这些费用基于未偿本金的合同百分比；或每笔贷款的固定金额，并在赚取时记录为收入。与贷款服务相关的滞纳金和辅助费用并不重要。
房地和设备
房地和设备按成本减累计折旧和摊销列报。折旧和摊销在相关财产的估计可使用年限内采用直线法计算，一般超过two到 七年 .租赁物改良按各自租赁的估计期限摊销，其中可能包括管理层有行使该等选择的积极意图的续期选择，或改良的估计可使用年限，以较少者为准。主要更新和改进的成本资本化，与摊销或折旧相关的相应成本作为占用和设备费用的组成部分包括在内。维护、维修和小型更换的支出在发生时记入非利息费用。当存在减值迹象时，处所和设备根据公司关于ASC 360项下长期资产的政策进行减值测试。

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合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注1-业务性质和列报依据（续）
租约
该公司根据ASU2016-02对租赁进行会计处理，租赁（议题842），并适用使用权（“ROU”）模式，该模式要求承租人对租赁期超过12个月的所有租赁记录一项代表其使用标的资产的权利的资产和一项支付租赁付款的负债。租赁负债按未来租赁付款额的现值进行初始计量，在易于确定的情况下，采用租赁内含利率进行折现；否则，本公司采用其增量借款利率。此外，根据ASU2016-02的规定，公司选择不对短期租赁（定义为期限为12个月或更短的租赁）应用ASC 842的确认要求，并在租赁期内以直线法在短期租赁净收入中确认租赁付款。使用权资产在存在减值迹象的情况下，按照公司关于ASC 360项下长期资产的政策进行减值测试。
公允价值计量
公允价值是市场参与者在计量日进行的有序交易中，在一项资产或负债的主要或最有利的市场上出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。管理层在确定金融工具的公允价值时所涉及的判断程度取决于市场报价的可获得性或可观察的市场输入值。对于交易活跃且有市场报价或可观察市场输入值的金融工具，计量公允价值涉及的主观性极小。然而，当市场报价或可观察的市场投入未能完全获得时，管理层可能需要作出重大判断来估计公允价值。在制定我们的公允价值估计时，我们努力最大限度地使用可观察输入值，并尽量减少使用不可观察输入值。
公允价值层次将第1级估值定义为基于活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）的估值。第2级估值包括基于活跃市场中类似资产或负债的报价的输入值，以及在金融工具的整个期限内可直接或间接观察到的资产或负债的输入值。第3级估值基于至少一项市场上无法观察到的重要假设，或重要的管理层判断或估计，其中一些可能是内部制定的。
按经常性基准以公允价值入账的金融资产包括可供出售的投资证券、贷款服务资产和持有待售贷款。 见附注18-公允价值。
商誉和其他无形资产
收购成本超过所收购净资产公允价值的部分主要包括商誉。公司至少每年审查长期资产和其他无形资产的减值情况，或每当事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，在这种情况下将记录减值费用。

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合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注1-业务性质和列报依据（续）
商誉不摊销，自10月1日起每年进行一次减值测试，如果存在表明应进行商誉减值测试的事件和情况，则更频繁地进行。减值测试过程是通过将净资产和商誉分配给每个报告单位来进行的。进行初步定性评估，以评估发生减值的可能性，并确定是否需要进一步定量测试以计算公允价值。当定性评估表明减值可能性较大时，需要进行定量测试，据此计算各报告单位的公允价值，并与记录的账面价值进行比较。如果计算出的报告单位的公允价值超过其账面价值，则商誉不被视为减值。如果报告单位的账面值超过其公允价值，公司将根据差额记录减值费用。减值费用将限于分配给报告单位的商誉金额。
其他无形资产是使用寿命有限的无形资产，主要由客户名单、商号和核心存款无形资产组成。无形资产在其预计加权平均使用寿命内采用直线法或加速法摊销，摊销金额从 10 到 17 年。每当有事件或情况变化表明其账面值可能无法收回时，对使用寿命有限的无形资产进行减值评估。
收入确认
除了贷款和相关活动外，公司还向产生收入的客户提供各种服务，其中某些服务受ASC主题606与客户签订合同的收入的约束。属于本主题范围的公司服务在非利息收入中列报，包括服务收费和费用以及其他基于交易的费用。收入在交易发生时确认，或在主要按月或按季度提供服务时确认。付款通常在交易发生期间收到。费用可能是固定的，或在适用的情况下，基于交易规模的百分比。利息收入不在ASC主题606的范围内。
银行系寿险
公司已为某些现任和过去的关键员工购买了人寿保险，其中保单利益和所有权由雇主保留。这些保单在资产负债表日以保险合同项下可实现的金额入账，该金额为结算时很可能发生的其他费用或其他到期金额调整后的现金退保价值。
该公司有$ 45.5 2025年12月31日银行自有寿险百万元和$ 44.0 截至2024年12月31日，为百万。该公司确认的银行拥有的人寿保险收入，包括在其他非利息收入中，为$ 1.5 截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度的百万元。
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合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注1-业务性质和列报依据（续）
所得税
公司按照ASC主题740的要求，采用资产负债法核算所得税，“所得税.”在这种方法下，递延税项资产和负债是根据财务报表账面值与现有资产和负债的计税基础之间的差异（即暂时性时间差异）确定的，并按这些差异逆转时生效的已颁布的税率计量。该公司利用其所得税会计的法定要求，并限制与可能在审计时引起质疑的潜在有问题的税务状况相关的风险，在这种情况下，不利结果的可能性更大。因此，没有必要为不确定的税务状况或伴随潜在的税务处罚和公司税收储备中少缴所得税的利息计提准备金。根据ASC主题740，在变现低于确定性的情况下，公司可能会针对递延所得税资产建立估值备抵。
每股收益
每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以已发行股票的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是净收益除以已发行普通股的加权平均数，并使用库存股法对股票期权和限制性股票的稀释效应进行调整。 于2025年12月31日及2024年12月31日，有 487 和 417,045 股票期权分别被排除在计算之外，因为它们的影响本来是反稀释的。
以下是计算基本和稀释每股普通股收益时使用的分子和分母的对账：
截至12月31日止年度，
2025 2024
（千美元） 收入 加权平均股 每股
金额		 收入 加权平均股 每股
金额
基本EPS
普通股股东可获得的净收入 $ 57,170   16,581,591   $ 3.45   $ 30,972   14,584,303   $ 2.12  
稀释性证券的影响 —   185,974   —   55,874  
每股普通股稀释EPS $ 57,170   16,767,565   $ 3.41   $ 30,972   14,640,177   $ 2.12  
综合损失
公司将年度内来自非股东来源的所有股东权益变动报告为综合收益（亏损）。其他综合损失是指综合损失的全部组成部分（收入、费用、利得、损失），不计入净收益。
公司其他综合亏损的唯一组成部分是可供出售投资证券的未实现亏损，扣除所得税。 有关公司截至2025年12月31日及2024年12月31日累计其他综合损失的信息如下：
截至12月31日，
（单位：千） 2025 2024
可供出售证券的未实现亏损 $ ( 7,621 ) $ ( 15,156 )
递延税收优惠 1,861   3,687  
累计其他综合损失合计 $ ( 5,760 ) $ ( 11,469 )
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合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注1-业务性质和列报依据（续）
可报告分部
公司目前经营 四个 部门和报告分部：商业银行、OpenSky ™ ，温莎优势 ™ ，以及Capital银行住房贷款。在确定分部定义的适当性时，公司考虑可获得财务信息的业务组成部分，并与资源分配和业绩评估相关进行定期评估。公司的首席运营决策者是Capital Bancorp, Inc.的首席执行官 有关管理层经营分部的进一步讨论，见附注19-分部。
采用新会计准则
2023年12月，FASB发布了会计准则更新2023-09，“所得税（主题740），所得税披露的改进”（“ASU 2023-09”）。ASU2023-09要求公共实体在其费率调节表中披露有关联邦、州和外国所得税的额外类别信息，如果项目达到数量门槛，则提供有关某些类别中调节项目的更多详细信息。ASU2023-09还要求所有实体披露已支付的所得税，扣除退款，按联邦、州和外国年度税收分类，并根据数量门槛等按司法管辖区分类信息。ASU 2023-09在允许提前采用的2024年12月15日之后开始的财政年度内对公司有效。公司采用ASU2023-09，自2025年12月31日起生效。见附注13-ASU 2023-09要求的新披露的所得税。
近期发布的会计公告：
2024年11月，FASB发布了会计准则更新2024-03，“损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）”（“ASU 2024-03”）。ASU 2024-03要求公共实体在财务报表附注中提供分类披露的某些类别的费用，这些费用包含在损益表正面的费用细目中。ASU 2024-03对公司在2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的财政年度内的中期有效，允许提前采用。该公司将在采用后更新其费用披露。
2025年9月，FASB发布了会计准则更新2025-06“无形资产——商誉和其他——内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计处理”（“ASU 2025-06”）。ASU2025-06对子主题350-40进行了有针对性的改进，以增加考虑到软件开发不同方法的识别指导的可操作性。ASU 2025-06对公司在2027年12月15日之后开始的财政年度以及这些年度的中期报告期生效，允许提前采用。公司将在采用后更新其软件资本化政策。
2025年11月，FASB发布了会计准则更新2025-08“金融工具-信用损失（主题326）：购买的贷款”（“ASU2025-08”），将收购中适用于PCD贷款的总额法扩展到某些购买的金融资产，包括某些不符合PCD定义的过时贷款。在采纳这一指导意见后，在未来交易中获得的符合条件的老练贷款将通过对初始信用损失准备金的购买价格进行累计记录，而不是在购置时通过拨备费用确认准备金。因此，未来的收购可能不会产生与历史会计处理相关的相同水平的初始拨备费用和相关收益波动。该指南将在2026年12月15日之后开始的财政年度内对公司有效，允许提前采用，并将前瞻性地应用。公司目前正在评估这一标准的影响，没有选择提前采用。
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合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注1-业务性质和列报依据（续）
2025年11月，FASB发布了会计准则更新2025-09，“衍生品和套期保值（主题815）：套期会计改进”（“ASU 2025-09”）。ASU2025-09旨在澄清关于套期会计的指导意见，并解决全球参考费率改革倡议中出现的几个增量套期会计问题。该指南将在2026年12月15日之后开始的财政年度对公司有效，允许提前采用，并将前瞻性地应用。公司目前正在评估这一标准的影响，没有选择提前采用。
2025年11月，FASB发布了会计准则更新2025-11，“中期报告”（“ASU 2025-11”）。ASU 2025-11旨在提高ASC 270（临时报告）中指南的可通用性，并确立了一项原则，根据该原则，实体必须披露自上一个年度报告期结束以来对实体产生重大影响的事件。ASU 2025-11在2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期期间对公司有效，允许提前采用。公司目前正在评估采用ASU2025-11可能对公司合并财务报表产生的影响。
FASB或其他准则制定机构已发布或提出的其他会计准则预计不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。
重新分类：
对以往各期报告的数额作了某些重新分类，以符合本期的列报方式。重新分类对净收入或股东权益总额没有实质性影响。
合并股东权益变动表中的某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。这些重新分类是在股东权益总额内进行的，对先前报告的净收入、每股收益或股东权益总额没有影响 .
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合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
注2- 业务组合
2024年10月1日，公司完成对IFH的收购。IFH与公司合并并入公司，公司继续作为收购中的存续公司。紧随收购之后，西城银信与Capital银行合并并入，Capital银行为存续银行。在2025年第一季度，公司将IFH的银行系统和运营转换为Capital银行的平台。
所收购的资产和承担的负债按其于收购日的估计公允价值入账，并已按收购会计法入账。公允价值的确定需要管理层对贴现率、未来预期现金流、市场状况和其他具有高度主观性和可能发生变化的未来事件进行估计。当支付对价的公允价值超过取得的可辨认资产和承担的负债的公允价值时，商誉成立。公允价值在收购日期后不超过一年的期间内被视为初步价值，并随着与截止日期公允价值相关的信息变得可用而进行细化。
在截至2025年12月31日的年度内确定，根据截至收购日期存在的事实和情况，从IFH获得的其中一笔贷款本应被指定为PCD贷款。该贷款被重新归类为PCD贷款和特定ACL准备金$ 3.4 万元成立，相关贷款溢价$ 0.2 百万被注销。这导致$ 3.6 百万的PCD贷款调整记录为Day-1采购会计的计量期间调整。
公司已完成收购IFH的会计核算工作。计量期截止至2025年9月30日，所有可辨认资产和负债均已按最终公允价值确认。在计量期间，公司对资产和负债的估计产生了$ 4.8 与2024年12月31日相比，2025年12月31日商誉增加百万。这些调整主要涉及贷款调整$ 3.7 百万，服务资产的公允价值调整为$ 2.1 百万，对应的$ 1.3 相关递延所得税资产的百万调整，以及$ 0.3 百万与未计提应付款项和其他负债有关。

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合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注2-业务合并（续）
下表汇总了IFH支付的对价以及在收购日收购的资产和承担的负债的金额，以及计量期调整：
收购价格对价及收购净资产 正如最初报告的那样

2024年10月1日		 计量期调整 决赛

2025年9月30日
（单位：千美元，发行股份和每股价格除外）
普通股对价
已发行普通股股份 2,631,847   —  2,631,847  
2024年9月30日每股价格 $ 25.71   $ —  $ 25.71  
普通股对价 $ 67,665   $ —  $ 67,665  
现金对价 12,652   —  12,652  
其他权益工具的代价 3,199   —  3,199  
购买价格考虑 $ 83,516   $ —  $ 83,516  
物业、厂房及设备
现金及现金等价物 $ 77,822   $ —  $ 77,822  
可供出售投资证券 1,019   —  1,019  
持有待售贷款 41,723   —  41,723  
为投资而持有的组合贷款，净额 362,180   ( 3,712 ) 358,468  
房地和设备，净额 7,104   —  7,104  
客户名单无形 12,200   —  12,200  
商品名称无形 2,100   —  2,100  
核心存款无形 1,779   —  1,779  
贷款还本付息资产 4,515   ( 2,107 ) 2,408  
递延所得税资产 9,324   1,297   10,621  
银行自有寿险 4,779   —  4,779  
其他资产 13,731   —  13,731  
获得的资产总额 $ 538,276   $ ( 4,522 ) $ 533,754  
负债
存款 $ 458,952   $ —  $ 458,952  
其他负债 16,934   321   17,255  
承担的负债总额 $ 475,886   $ 321   $ 476,207  
可辨认净资产合计 $ 62,390   $ ( 4,843 ) $ 57,547  
商誉 $ 21,126   $ 4,843   $ 25,969  
获得贷款的补充资料
初步

2024年10月1日		 计量期调整 决赛

2025年9月30日
PCD贷款：
票面价值 $ 124,566   $ ( 161 ) $ 124,405  
收购时的ACL ( 11,325 ) ( 3,424 ) ( 14,749 )
非信贷贴现 ( 5,797 ) —  ( 5,797 )
采购价格 $ 107,444   $ ( 3,585 ) $ 103,859  
非PCD贷款：
公允价值 $ 254,736   $ —  $ 254,736  
应收合同款总额 $ 260,183   $ ( 126 ) $ 260,057  
预计无法收取的合同现金流量估计 $ 4,110   $ —  $ 4,110  
100

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合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日

注3- 投资证券
下表汇总了2025年12月31日和2024年12月31日可供出售证券的摊余成本、公允价值和信用损失准备以及在累计其他综合损失中确认的相应未实现损益毛额：
摊销
成本		 未实现毛额
收益		 未实现毛额
损失		 信贷损失准备金 公平
价值
（单位：千）
2025年12月31日
美国国债 $ 142,381   $ 157   $ ( 5,302 ) $ —   $ 137,236  
市政 15,615   66   ( 1,784 ) —   13,897  
企业 3,500   —   ( 96 ) —   3,404  
资产支持证券 5,013   13   —   —   5,026  
抵押贷款支持证券 71,145   581   ( 1,206 ) —   70,520  
合计 $ 237,654   $ 817   $ ( 8,388 ) $ —   $ 230,083  
2024年12月31日
美国国债 $ 136,831   $ 42   $ ( 10,038 ) $ —   $ 126,835  
市政 11,698   5   ( 2,420 ) —   9,283  
企业 5,000   —   ( 289 ) —   4,711  
资产支持证券 5,501   25   —   —   5,526  
抵押贷款支持证券 79,939   2   ( 2,666 ) —   77,275  
合计 $ 238,969   $ 74   $ ( 15,413 ) $ —   $ 223,630  
有 无 截至2025年12月31日或2024年12月31日止年度出售的证券。有 无 2025年12月31日或2024年12月31日处于未实现亏损状态的可供出售债务证券所需ACL。
债务证券的摊余成本和公允价值按合同期限列示。如果借款人有权在有或没有催缴或提前还款罚款的情况下催缴或提前偿还债务，则预期到期日可能与合同到期日不同。未在单一到期日到期的证券单独列示。
截至12月31日止年度，
2025 2024
（单位：千） 摊销
成本		 公平
价值		 摊销
成本		 公平
价值
一年内 $ 54,110   $ 53,767   $ 20,003   $ 19,882  
一至五年 70,534   67,955   97,052   90,570  
五到十年 34,346   30,847   29,785   25,446  
超越十年 2,506   1,968   6,689   4,931  
资产支持证券(1)
5,013   5,026   5,501   5,526  
抵押贷款支持证券(1)
71,145   70,520   79,939   77,275  
合计 $ 237,654   $ 230,083   $ 238,969   $ 223,630  
(1)资产支持证券和抵押贷款支持证券按月分期到期。

质押证券的账面金额为$ 1.0 百万美元 0.9 于2025年12月31日及2024年12月31日以百万元作公众存款担保。截至2025年12月31日，约$ 124.3 百万投资证券被质押为FHLB的抵押品，以确保FHLB的预付款。截至2024年12月31日， 无 投资证券被质押为FHLB的抵押品，以担保FHLB预付款。
101
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注3-投资证券（续）
在2025年12月31日和2024年12月31日，除美国政府及其机构外，没有任何一个发行人的证券持有量超过股东权益的10%。
下表汇总了2025年12月31日和2024年12月31日未记录信用损失准备金的未实现亏损头寸中可供出售的债务证券，按主要证券类型和持续未实现亏损头寸的时间长度汇总：
不到12个月 12个月或更长时间 合计
公平
价值		 未实现
损失		 公平
价值		 未实现
损失		 公平
价值		 未实现
损失
（单位：千）
2025年12月31日
美国国债 $ 9,853   $ ( 32 ) $ 95,531   $ ( 5,270 ) $ 105,384   $ ( 5,302 )
市政 —   —   8,998   ( 1,784 ) 8,998   ( 1,784 )
企业 —   —   3,404   ( 96 ) 3,404   ( 96 )
抵押贷款支持证券
214   ( 29 ) 18,466   ( 1,177 ) 18,680   ( 1,206 )
合计 $ 10,067   $ ( 61 ) $ 126,399   $ ( 8,327 ) $ 136,466   $ ( 8,388 )
2024年12月31日
美国国债 $ 10,883   $ ( 93 ) $ 111,196   $ ( 9,945 ) $ 122,079   $ ( 10,038 )
市政 —   —   8,373   ( 2,420 ) 8,373   ( 2,420 )
企业 —   —   4,711   ( 289 ) 4,711   ( 289 )
抵押贷款支持证券
55,243   ( 901 ) 18,272   ( 1,765 ) 73,515   ( 2,666 )
合计 $ 66,126   $ ( 994 ) $ 142,552   $ ( 14,419 ) $ 208,678   $ ( 15,413 )
于2025年12月31日，有 一 国库安全和 三个 处于未实现亏损状态不到十二个月的抵押贷款支持证券。截至2024年12月31日，有 一 国库安全和 十八岁 处于未实现亏损状态不到十二个月的抵押贷款支持证券。于2025年12月31日，有 十个 国库券， 十个 市政证券， 三个 公司证券，以及 八个 处于未实现亏损状态超过十二个月的抵押贷款支持证券。截至2024年12月31日，有 十四 国库券， 十个 市政证券， 五个 公司证券，以及 七个 处于未实现亏损状态超过十二个月的抵押贷款支持证券。
在2025年12月31日，管理层确定公司没有出售的意图，也不太可能被要求出售在2025年12月31日处于未实现亏损状态的可供出售债务证券，然后才能够收回摊余成本基础。此外，管理层审查了公司截至2025年12月31日的持股情况，得出结论认为公允价值不存在与信贷相关的下降。除美国政府实体或机构（包括美国国债）发行或担保的证券和公司几乎所有的抵押贷款支持证券外，与2025年12月31日持有的证券类型相关的其他信息如下：
公司证券–公司所持有的任何公司债务证券均不存在支付违约情况。有 三个 证券，均为其他金融机构的次级债，票面金额从$ 0.5 百万至$ 2 百万。
市政证券–公司持有的所有市政债券均为投资级，未发生支付违约。2025年12月31日基于摊余成本基础、反映穆迪、标准普尔或惠誉最低增强评级或基础评级的评级信息汇总如下：AAA – 76 投资组合%；AA + – 24 %.

102
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注3-投资证券（续）
资产支持证券–有 三个 投资级资产支持证券，这些证券没有发生支付违约。
因此，被视为上述上市证券不因信用相关问题而处于未变现亏损状态，截至2025年12月31日无需进一步分析。
注4- 贷款服务
所列期间的贷款服务权活动如下：
贷款服务权： 2025 2024
期初余额 $ 5,511   $ —  
新增 182   5,096  
计量期调整 ( 2,107 ) —  
其他公允价值变动 ( 1,770 ) 415  
期末余额 $ 1,816   $ 5,511  
贷款服务权余额包括本金余额of $ 739 百万和$ 807 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。2025年12月31日公允价值采用折现率为 12.8 %，加权平均提前还款速度为 16.6 %以及加权平均违约率为 0.7 %.2024年12月31日公允价值采用折现率为 13.5 %，加权平均提前还款速度为 15.6 %和加权平均违约率为 0.7 %.有$ 2.1 截至2025年12月31日止年度的Day-1采购会计计量期间调整的百万。测量期间调整包括负$ 2.9 与贷款服务组合有关的公允价值调整产生的百万美元影响和$ 0.8 百万新增成立无担保服务资产。
注5- 应收组合贷款和信贷损失准备金
以下是未偿还贷款总额的主要类别摘要：
12月31日，
2025 2024
（单位：千） 金额 百分比 金额 百分比
房地产：
住宅 $ 765,808   26   % $ 688,552   26   %
商业 997,081   34   943,019   36  
建设 359,566   12   321,252   12  
商业和工业 698,289   23   554,550   21  
信用卡，准备金净额(1)
142,397   5   127,766   5  
其他消费者 1,930   —   2,089   —  
应收组合贷款，毛额 2,965,071   100   % 2,637,228   100   %
递延发起费，净额 ( 5,614 ) ( 7,065 )
信贷损失备抵 ( 54,660 ) ( 48,652 )
应收组合贷款，净额 $ 2,904,797   $ 2,581,511  
_______________
(1)     信用卡贷款列报扣除利息和费用准备金。
103
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注5-应收组合贷款和信贷损失准备金（续）
截至2025年12月31日的贷款ACL包括$ 3.4 百万已购PCD贷款，作为对第1天采购会计的计量期间调整而建立。
2025年期间，该公司销售了$ 69.7 百万此前已注销的向第三方提供的信用卡贷款，导致追回$ 2.0 期间确认的百万。
下表列出截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度按贷款分部类别划分的ACL变动情况。
（单位：千） 开始
余额		 已购PCD贷款的计量期调整 拨备（解除）
信贷损失		 冲销 复苏 结局
余额
截至2025年12月31日止年度
房地产：
住宅 $ 6,945   $ —   $ 390   $ —   $ 109   $ 7,444  
商业 16,041   —   768   ( 1,892 ) —   14,917  
建设 2,973   —   1,541   ( 264 ) —   4,250  
商业和工业 16,377   3,424   3,388   ( 3,420 ) 49   19,818  
信用卡 6,301   —   8,888   ( 9,036 ) 2,073   8,226  
其他消费者 15   —   ( 10 ) —   —   5  
合计 $ 48,652   $ 3,424   $ 14,965   $ ( 14,612 ) $ 2,231   $ 54,660  

（单位：千） 开始
余额		 获得的PCD贷款的初始津贴 备抵
信贷损失		 冲销 复苏 结局
余额
截至2024年12月31日止年度
房地产：
住宅 $ 5,518   $ 394   $ 1,940   $ ( 907 ) $ —   $ 6,945  
商业 10,316   4,007   2,277   ( 570 ) 11   16,041  
建设 2,271   —   702   —   —   2,973  
商业和工业 4,406   6,924   5,560   ( 606 ) 93   16,377  
信用卡 6,087   —   7,238   ( 7,145 ) 121   6,301  
其他消费者 12   —   3   —   —   15  
合计 $ 28,610   $ 11,325   $ 17,720   $ ( 9,228 ) $ 225   $ 48,652  
104
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注5-应收组合贷款和信贷损失准备金（续）
截至2025年12月31日和2024年12月31日按贷款年龄和类别分列的逾期贷款情况如下：
组合贷款逾期 贷款
90以上
天数
逾期		 合计
逾期
贷款		 当前
贷款		 合计
组合贷款		 应计
贷款90或
更多天
逾期		 非应计
贷款
贷款
30-59天
逾期		 贷款
60-89天
逾期
（单位：千）
2025年12月31日
房地产：
住宅 $ 3,886   $ 573   $ 8,480   $ 12,939   $ 752,869   $ 765,808   $ 740   $ 7,741  
商业 8,148   1,166   15,660   24,974   972,107   997,081   862   15,624  
建设 2,591   —   4,717   7,308   352,258   359,566   —   4,717  
商业和工业 3,501   5,134   22,496   31,131   667,158   698,289   279   26,339  
信用卡 7,555   6,887   2,691   17,133   125,264   142,397   2,691   —  
其他消费者 —   —   —   —   1,930   1,930   —   —  
合计 $ 25,681   $ 13,760   $ 54,044   $ 93,485   $ 2,871,586   $ 2,965,071   $ 4,572   $ 54,421  
2024年12月31日
房地产：
住宅 $ 1,656   $ 4,913   $ 6,644   $ 13,213   $ 675,339   $ 688,552   $ —   $ 8,652  
商业 4,957   7,570   7,001   19,528   923,491   943,019   100   14,312  
建设 1,000   415   4,309   5,724   315,528   321,252   —   4,309  
商业和工业 10,981   1,245   1,049   13,275   541,275   554,550   —   2,968  
信用卡 6,923   6,561   1,544   15,028   112,738   127,766   1,544   —  
其他消费者 —   —   —   —   2,089   2,089   —   —  
合计 $ 25,517   $ 20,704   $ 20,547   $ 66,768   $ 2,570,460   $ 2,637,228   $ 1,644   $ 30,241  
有$ 6.1 百万美元 7.2 分别于2025年12月31日和2024年12月31日在止赎过程中由一至四个家庭住宅物业担保的贷款百万。
105
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注5-应收组合贷款和信贷损失准备金（续）
以下列示截至2025年12月31日和2024年12月31日的非应计贷款：
2025年12月31日
非应计项目，不计提信用损失准备 非应计项目，计提信贷损失准备金
非应计贷款总额1
（单位：千）
房地产：
住宅 $ 7,435   $ 306   $ 7,741  
商业 10,159   5,465   15,624  
建设 4,717   —   4,717  
商业和工业 6,907   19,432   26,339  
合计 $ 29,218   $ 25,203   $ 54,421  
2024年12月31日
非应计项目，不计提信用损失准备 非应计项目，计提信贷损失准备金
非应计贷款总额1
房地产：
住宅 $ 8,055   $ 597   $ 8,652  
商业 3,205   11,107   14,312  
建设 4,309   —   4,309  
商业和工业 247   2,721   2,968  
合计 $ 15,816   $ 14,425   $ 30,241  
_______________
(1)截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，公司未确认任何非应计贷款利息收入。
由于借款人遇到财务困难，公司有某些贷款的偿还取决于抵押品的运营或出售。基础抵押品可能因贷款类型而异。以下提供了有关担保抵押依赖贷款的抵押品类型的更多详细信息：
•住宅房地产贷款主要以自住的主要住宅为抵押，在较小程度上以投资者拥有的住宅为抵押。
•商业地产贷款可以以自住商业地产或非自住投资商业地产作抵押。典型的是，自住型商业地产贷款以经营企业占用的办公楼、仓库、制造设施等商业、工业物业为抵押。非自住商业地产贷款一般以写字楼及综合大楼、零售设施、多户型综合大楼、发展中土地及/或工业物业，以及其他商业或工业地产作抵押。
•建筑贷款通常以自住商业地产或非自住投资地产作抵押。典型的，自住建筑贷款以办公楼、仓库、制造设施以及其他正在建设中的商业和工业物业为抵押。非自住型商业建筑贷款一般以写字楼及综合体、多户型综合体、开发中土地及/或其他在建商业及工业地产作抵押。
•商业和工业贷款一般以设备、存货、应收账款和/或其他商业财产作抵押。
106
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注5-应收组合贷款和信贷损失准备金（续）
抵押附属贷款摊销成本
（单位：千） 2025年12月31日 2024年12月31日
房地产：
住宅 $ 6,449   $ 8,780  
商业 15,653   14,803  
建设 5,079   4,301  
商业和工业 18,605   6,551  
合计 $ 45,786   $ 34,435  
截至2025年12月31日的附属抵押贷款中，特定准备金$ 40 千，$ 1.3 百万美元 4.2 百万分别被评估用于住宅地产、商业地产以及商业和工业贷款。截至2024年12月31日的附属抵押贷款中，特定准备金$ 147 千，$ 4.1 百万美元 4.8 百万分别被评估用于住宅地产、商业地产以及商业和工业贷款。
公司作出 八个 截至2025年12月31日止年度向出现财务困难的借款人提供的贷款的贷款修改如下：
修改
（单位：千） 摊余成本基础 占总贷款类型的百分比 财务效果
房地产：
商业 374   0.033   %
基于Prime +的合约浮动利率下调 2.750 %至 4.000 %固定为 36 没有到期延期的月份，并提供 6 两笔贷款的延期付款月数
商业和工业 1,647   0.236   %
为借款人减少月供金额的两笔贷款延长到期日；
提供 10 三笔贷款的月份付款延期。到期日延长计入递延，以充分摊销贷款；
减少合同付款时间表 24 一次贷款几个月。
合计 $ 2,021  

107
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注5-应收组合贷款和信贷损失准备金（续）
公司作出 13 截至2024年12月31日止年度向遇到财务困难的借款人提供的贷款的贷款修改如下：
修改
（单位：千） 摊余成本基础 占总贷款类型的百分比 财务效果
房地产：
住宅 $ 806   0.126   %
根据新的延长期限重新调整付款，以降低一笔贷款的付款；
合同利率从 8.375 %至 6.375 一次借款%。
住宅-房屋净值 90   0.181   %
合同利率从 10.490 %至 6.375 一次借款%。
商业 1,577   0.167   %
提供 3 几个月， 6 个月和 12 通过银行的标准延期计划对三种不同的贷款进行月付款延期。延期付款增加到原贷款期限结束时。
商业和工业 2,530   0.456   %
提供 9 两笔贷款的延期付款月数和 12 通过银行的标准延期计划对两笔贷款进行月付款延期。原贷款期限结束时新增延期付款；
为借款人减少月供金额的1笔贷款延长到期日；
基于Prime的合约浮动利率下调至 6.000 %固定利率和延长期限 60 一笔贷款的月数；
基于Prime的合约浮动利率下调至 6.000 %固定利率，延长期限 60 个月并提供 3 一笔贷款的延期付款月数，延期付款增加到原贷款期限结束时。
合计 $ 5,003  
下表列示了最近十二个月被修改的贷款的支付情况：
2025年12月31日
逾期 逾期
（单位：千） 当前 30-89天 90天以上 非应计 合计
房地产：
商业 $ —   $ —   $ 412   $ 1,260   $ 1,672  
商业和工业 252   —   —   271   523  
$ 252   $ —   $ 412   $ 1,531   $ 2,195  
本期内，1笔于2024年修改为提供 六个月 延期付款（在贷款期限结束时加上延期付款）在该修改后的十二个月内发生了付款违约，导致在2025年进行了额外的修改，提供了一个 十个月 延期付款（在贷款期限结束时加上延期付款）。截至2025年12月31日的未偿还记录投资为$ 0.9 百万。

108
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合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注5-应收组合贷款和信贷损失准备金（续）
信贷质量指标
作为持续监测公司贷款组合信用质量的一部分，管理层跟踪某些信用质量指标，包括与贷款风险等级、分类贷款水平、净冲销、不良贷款以及公司市场总体经济状况相关的趋势。从信用风险的角度来看，该公司利用风险分级矩阵为其每一笔贷款分配一个风险等级。贷款的分类反映了对与每笔贷款相关的预期信用损失风险的判断。信用质量指标定期审查和调整，以说明公司认为适合每项金融资产的风险程度和预期信用损失。
对一般风险评级的描述如下：
通过
定性为合格的贷款包括评级为非常、非常好、良好、满意和合格/观察的贷款。该公司认为，与那些被视为通过的贷款相关的信用恶化的可能性很小。
特别提
关注类贷款有潜在的弱点，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致资产的偿还前景恶化，或在未来某个日期公司的信用状况恶化。关注类贷款没有负面分类，也不会使公司面临足够的风险以保证负面分类。
由于现金流普遍为负或收益呈负趋势，借款人可能会表现出较差的流动性和杠杆头寸。获得替代融资的机会可能仅限于为商业借款人提供融资公司，而商业房地产借款人可能无法获得。
不达标
次级贷款不受债务人或质押的抵押品（如有）的当前财务状况和支付能力的充分保护。次级贷款有一个明确定义的弱点，或弱点，危及债务的清算。它们的特点是，如果不纠正这些缺陷，公司将承受一些损失的明显可能性。
借款人可能表现出近期或意外的无利可图操作、偿债覆盖率不足或边际流动性和资本化。这些贷款需要公司管理层进行更大力度的监管。
疑点重重
可疑贷款具有与次级贷款相关的所有弱点，其附加特征是，这些弱点使在目前存在的事实、条件和价值基础上全额催收或清算，具有高度可疑性和不可能。
109
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注5-应收组合贷款和信贷损失准备金（续）
未分级
未分级贷款指因借款人类型原因未纳入个人信用分级流程的信用卡贷款。信用卡贷款的信用质量指标以截至公布日期的借款人拖欠状况为依据。
下表根据最近一期信贷质量指标分析，列示分类贷款余额。分类贷款包括特别提款、次级和可疑贷款。通过分类贷款包括评级为异常、非常好、良好、满意、通过/观察的贷款。信用卡贷款没有评级，因为它们没有单独评级。列报的冲销为当期确认的冲销毛额：

110
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注5-应收组合贷款和信贷损失准备金（续）
2025年12月31日 按发起年份划分的定期贷款
（单位：千） 2025 2024 2023 2022 2021 先前 旋转 合计
住宅–房地产
通过 $ 217,066   $ 110,098   $ 99,956   $ 101,423   $ 68,092   $ 153,724   $ —   $ 750,359  
特别提及 —   —   1,992   1,882   1,236   3,567   —   8,677  
不达标 —   287   —   132   792   5,561   —   6,772  
疑点重重 —   —   —   —   —   —   —   —  
合计 217,066   110,385   101,948   103,437   70,120   162,852   —   765,808  
商业–房地产
通过 197,639   206,587   56,303   126,746   125,612   218,736   —   931,623  
特别提及 —   —   2,300   39,276   4,933   2,820   —   49,329  
不达标 —   86   5,957   5,860   1,744   2,482   —   16,129  
疑点重重 —   —   —   —   —   —   —   —  
合计 197,639   206,673   64,560   171,882   132,289   224,038   —   997,081  
建筑–房地产
通过 110,320   94,973   77,852   41,729   7,198   18,856   —   350,928  
特别提及 —   —   1,000   —   724   —   —   1,724  
不达标 —   —   255   2,197   1,536   2,926   —   6,914  
疑点重重 —   —   —   —   —   —   —   —  
合计 110,320   94,973   79,107   43,926   9,458   21,782   —   359,566  
商业和工业
通过 210,890   146,107   94,365   91,066   30,540   95,813   —   668,781  
特别提及 —   —   —   320   —   221   —   541  
不达标 —   892   14,941   2,414   5,401   5,319   —   28,967  
疑点重重 —   —   —   —   —   —   —   —  
合计 210,890   146,999   109,306   93,800   35,941   101,353   —   698,289  
其他消费者
通过 760   963   —   46   40   121   —   1,930  
特别提及 —   —   —   —   —   —   —   —  
不达标 —   —   —   —   —   —   —   —  
疑点重重 —   —   —   —   —   —   —   —  
合计 760   963   —   46   40   121   —   1,930  
信用卡
未分级 —   —   —   —   —   —   142,397   142,397  
应收组合贷款，毛额 $ 736,675   $ 559,993   $ 354,921   $ 413,091   $ 247,848   $ 510,146   $ 142,397   $ 2,965,071  
2025年12月31日
（单位：千） 2025 2024 2023 2022 2021 先前 旋转 合计
冲销毛额
住宅地产 $ —   $ —   $ —   $ —   $ —   $ —   $ —   $ —  
商业地产 —   —   —   197   —   1,695   —   1,892  
建设 —   —   —   —   —   264   —   264  
商业和工业 —   101   2,339   347   8   625   —   3,420  
信用卡 —   —   —   —   —   —   9,036   9,036  
合计 $ —   $ 101   $ 2,339   $ 544   $ 8   $ 2,584   $ 9,036   $ 14,612  
111
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注5-应收组合贷款和信贷损失准备金（续）
2024年12月31日 按发起年份划分的定期贷款
（单位：千） 2024 2023 2022 2021 2020 先前 旋转 合计
住宅–房地产
通过 $ 155,867   $ 129,639   $ 122,203   $ 76,906   $ 69,647   $ 117,272   $ —   $ 671,534  
特别提及 —   —   2,065   1,242   3,604   —   —   6,911  
不达标 —   —   —   3,422   189   6,496   —   10,107  
疑点重重 —   —   —   —   —   —   —   —  
合计 155,867   129,639   124,268   81,570   73,440   123,768   —   688,552  
商业–房地产
通过 235,929   61,372   170,611   146,642   92,038   207,631   —   914,223  
特别提及 —   2,300   10,747   5,052   —   788   —   18,887  
不达标 —   —   7,558   —   320   2,031   —   9,909  
疑点重重 —   —   —   —   —   —   —   —  
合计 235,929   63,672   188,916   151,694   92,358   210,450   —   943,019  
建筑–房地产
通过 98,942   129,202   46,532   20,634   15,458   6,175   —   316,943  
特别提及 —   —   —   —   —   —   —   —  
不达标 —   —   —   —   2,252   2,057   —   4,309  
疑点重重 —   —   —   —   —   —   —   —  
合计 98,942   129,202   46,532   20,634   17,710   8,232   —   321,252  
商业和工业
通过 129,043   130,647   117,346   42,747   21,356   107,953   —   549,092  
特别提及 232   —   489   —   —   270   —   991  
不达标 —   209   712   205   3,239   102   —   4,467  
疑点重重 —   —   —   —   —   —   —   —  
合计 129,275   130,856   118,547   42,952   24,595   108,325   —   554,550  
其他消费者
通过 1,226   278   73   95   76   341   —   2,089  
特别提及 —   —   —   —   —   —   —   —  
不达标 —   —   —   —   —   —   —   —  
疑点重重 —   —   —   —   —   —   —   —  
合计 1,226   278   73   95   76   341   —   2,089  
信用卡
未分级 —   —   —   —   —   —   127,766   127,766  
应收组合贷款，毛额 $ 621,239   $ 453,647   $ 478,336   $ 296,945   $ 208,179   $ 451,116   $ 127,766   $ 2,637,228  
2024年12月31日
（单位：千） 2024 2023 2022 2021 2020 先前 旋转 合计
冲销毛额
住宅地产 $ —   $ —   $ —   $ —   $ —   $ 907   $ —   $ 907  
商业地产 —   —   570   —   —   —   —   570  
商业和工业 84   80   306   —   —   136   —   606  
信用卡 —   —   —   —   —   —   7,145   7,145  
合计 $ 84   $ 80   $ 876   $ —   $ —   $ 1,043   $ 7,145   $ 9,228  

112
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注5-应收组合贷款和信贷损失准备金（续）
未偿还贷款承诺如下：
12月31日，
（单位：千） 2025 2024
未使用信贷额度
房地产：
住宅 $ 22,858   $ 20,996  
住宅-房屋净值 41,864   46,900  
商业 69,887   44,201  
建设 91,203   85,984  
商业和工业 90,990   79,961  
信用卡(1)
138,632   124,732  
其他消费者 232   255  
合计 $ 455,666   $ 403,029  
信用证 $ 1,633   $ 3,122  
_______________
(1)信用卡组合中未偿还的贷款承诺包括$ 95.9 百万美元 97.2 截至2025年12月31日和2024年12月31日的有担保和部分有担保余额分别为百万。
信贷额度是指只要不违反合同的任何条件，就可以向客户贷款的协议。信贷额度一般有浮动利率。此类额度并不代表未来的现金需求，因为不太可能所有客户在任何特定时间都会全额提取其额度。贷款承诺一般有浮动利率，固定的到期日，可能需要支付一笔费用。
公司在客户不履约情况下的最大信用损失敞口为信用承诺的合同金额。贷款承诺和信贷额度通常按照与未偿还贷款相同的条款作出，包括关于抵押品的条款。管理层不知道为这些贷款承诺提供资金将产生任何会计损失。
公司对未提供资金的承诺和某些表外项目如未提供资金的信贷额度保持估计准备金，反映在其他负债中，准备金的增减记入或从营业费用中释放。 该账户所列期间的活动如下：
（单位：千） 2025 2024
期初余额 $ 1,191   $ 806  
未备资金承付款项的信贷损失准备金 188   385  
期末余额 $ 1,379   $ 1,191  
公司作出陈述和保证，出售给投资者的贷款符合投资者的计划准则，借款人提供的信息是准确和完整的。在出售的贷款发生违约的情况下，投资者可能有权对由于文件缺陷、程序不合规、提前付款违约以及欺诈或借款人虚假陈述造成的损失进行索赔。
113
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注5-应收组合贷款和信贷损失准备金（续）
公司为出售的抵押贷款的潜在损失保留准备金，这反映在其他负债中，变动记入或从运营费用中释放。 该储备金的活动如下所列期间：
（单位：千） 2025 2024
期初余额 $ 2,260   $ 985  
从IFH获得的余额 —   1,207  
抵押贷款回拨准备金计提 79   68  
期末余额 $ 2,339   $ 2,260  
注6- 房地和设备
公司经营中拥有和使用的年末房地和设备及相关折旧摊销费用如下：
（单位：千） 2025 2024
租赁权改善 $ 3,068   $ 2,710  
家具和设备 5,406   4,973  
车辆 —   54  
Software 5,932   3,440  
在建工程 115   1,292  
土地 700   700  
建筑 6,380   6,320  
21,601   19,489  
减：累计折旧摊销 ( 10,548 ) ( 9,228 )
房地和设备 11,053   10,261  
租赁资产净额 4,019   5,264  
房地和设备，净额 $ 15,072   $ 15,525  
折旧和摊销费用 $ 1,424   $ 737  
注7- 租约
公司的主要租赁活动涉及为支持公司的分支机构运营和后台运营而订立的某些房地产租赁。公司租赁 五个 其全方位服务分支机构和 七个 企业/行政活动、运营和贷款生产的其他地点。租赁协议下的所有物业租赁均被指定为经营租赁。本公司不存在指定为融资租赁的租赁。
114
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注7-租赁（续）
公司在开始时确定一项安排是否为租约。经营租赁使用权（“ROU”）资产计入房地和设备，经营租赁负债作为其他负债计入综合资产负债表。ROU资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表因租赁而产生的支付租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债在开始日根据租赁期内租赁付款额的现值确认。由于公司的租赁没有提供隐含费率，公司在确定租赁付款现值时使用基于开始日可获得的信息的增量借款利率。所使用的历史加权平均贴现率为 5.08 2025年12月31日和2024年12月31日的百分比。经营租赁ROU资产还包括任何租赁预付款。公司的租赁条款可能包括在合理确定公司将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线法确认。公司与租赁和非租赁部分签订了租赁协议，公司选择将其分开核算，因为在大多数租赁下，非租赁部分的金额很容易确定。
截至2025年12月31日，公司净租赁ROU资产及相关租赁负债为$ 4.0 百万美元 4.6 百万美元，分别较2024年12月31日余额$ 5.3 百万ROU资产和$ 5.9 万的租赁负债，剩余期限从一到 八年 ，包括公司合理确定将行使的延期选择权。截至2025年12月31日，公司并无订立任何尚未开始的重大租赁。 公司租赁信息汇总如下：
（单位：千） 2025 2024
租赁使用权资产：
租赁资产 $ 6,978   $ 6,821  
减：累计摊销 ( 2,959 ) ( 1,557 )
租赁资产净额 $ 4,019   $ 5,264  
租赁负债：
租赁负债 $ 7,326   $ 7,154  
减：累计摊销 ( 2,754 ) ( 1,282 )
租赁负债净额 $ 4,572   $ 5,872  
初始或剩余期限为一年或一年以上的经营租赁的未来最低付款如下截至2025年12月31日：
（单位：千） 2025
应付款项：
2026 $ 1,969  
2027 795  
2028 622  
2029 586  
2030 411  
此后 777  
未来租赁付款总额 5,160  
现金流折现 ( 588 )
未来租赁付款净额现值 $ 4,572  

115
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注7-租赁（续）
经营租赁和租金费用共计$ 2.0 百万美元 1.5 分别截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度的百万元。为经营租赁支付的现金为$ 2.0 百万美元 1.4 分别截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度的百万元。
注8- 商誉和无形资产
截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度的商誉变动情况如下：
（单位：千） 2025 2024
期初余额 $ 21,126   $ —  
收购商誉 —   21,126  
计量期调整 4,843   —  
期末余额 $ 25,969   $ 21,126  
在截至2025年12月31日的年度内，公司修订了调整后的服务资产估计数，获得了PCD贷款和其他负债，导致$ 4.8 与2024年12月31日相比，2025年12月31日商誉增加百万。我们已经完成了购买价格分配，记录的商誉是最终的。
截至2025年12月31日，公司被授予商誉的各分部的权益和收益均为正。公司已选择自10月1日起每年进行一次定性评估，以确定报告单位的公允价值是否很可能超过其账面价值，包括商誉。定性评估表明，报告单位的公允价值很可能超过账面价值，因此没有减值。公司审查其有限寿命的无形资产，包括客户名单、商品名称和核心存款无形资产，是否存在减值迹象，2025年期间未注意到任何迹象。
12月31日取得的摊销无形资产情况如下：
2025 2024
总账面金额 累计摊销 总账面金额 累计摊销
摊销无形资产：
客户名单无形 $ 12,200   $ ( 879 ) $ 12,200   $ ( 188 )
商品名称无形 2,100   ( 175 ) 2,100   ( 40 )
核心存款无形 1,779   ( 254 ) 1,779   ( 34 )
摊余无形资产合计 $ 16,079   $ ( 1,308 ) $ 16,079   $ ( 262 )
商誉代表IFH在其先前服务的市场内的业务和声誉的无形价值，预计不可用于所得税目的的扣除。客户名单无形和商号无形将在其预计使用寿命内摊销 17 年和 15 年，分别采用直线法。核心存款无形资产将在其预计使用寿命内摊销 10 年使用年度和数法。
总摊销费用为$ 1.0 百万美元 262 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的千。

116
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注8-商誉和无形资产（续）
于2025年12月31日，该无形资产未来五年各年度的预定摊销情况如下：
（单位：千）
2026 $ 1,043  
2027 1,038  
2028 1,033  
2029 1,026  
2030 1,019  
此后 9,612  
合计 $ 14,771  
注9- 存款
2025年底和2024年达到或超过FDIC保险限额25万美元的定期存款为$ 177.3 百万美元 250.8 百万。
作为筹资战略的一部分，该公司不时利用经纪定期存款来补充核心资金。经纪定期存款总额$ 376.7 百万美元 333.0 百万，或 12.2 %和 12.1 分别于2025年12月31日及2024年12月31日占存款总额的百分比。公司与一群经批准的经纪自营商保持着经纪人保证金的多元化关系，该计划的管理旨在使资金来源多样化，并限制对任何单一经纪人或资金渠道的依赖。虽然公司认为这些关系是牢固的，但失去这些经纪-交易商关系的很大一部分可能会对公司的流动性状况产生不利影响，并要求公司获得替代资金来源，而这些资金来源可能不太容易获得或成本更高。
未来五年定期存款预定到期情况如下：
（单位：千）
2026 $ 744,350  
2027 110,029  
2028 11,322  
2029 574  
2030 43  
此后 47  
合计 $ 866,365  


117
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
注10- 拆入资金
截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司负债情况如下：
2025 2024
（千美元） 余额 利息 余额 利息
FHLB固定利率预付款将于2025年10月16日到期 $ —   —   % $ 22,000   0.93   %
2026年6月12日到期的FHLB每日利率预付款 50,000   3.77   —   —  
总计-FHLB预付款 $ 50,000   3.77   % $ 22,000   0.93   %
2036年6月15日到期的初级次级债券 $ 2,062   5.85   % $ 2,062   6.49   %
2030年11月30日到期的其他次级票据 —   —   10,000   5.00  
合计-其他借入资金 $ 2,062   5.85   % $ 12,062   5.25   %
FHLB固定利率预付款按日计息，每半年支付一次。
初级次级债券
2006年6月，公司组建了Capital Bancorp（MD）法定信托I（“信托”），并于2006年6月15日，信托发 2,000 总清算价值为$的浮动利率资本证券（“资本证券”） 2.0 百万给第三方的私募。在发行资本证券的同时，信托向公司发行了总清算价值为$ 62 千。
首创证券和信托普通证券的发行收益投资于公司的浮动利率初级次级可延期利息债券（“浮动利率债券”）。该信托的浮动利率债券将于2036年6月15日到期，在满足某些条件（包括公司已获得联邦储备系统理事会的事先批准和任何其他所需的监管批准）的情况下，该期限可能会缩短。这些浮动利率债券是信托的唯一资产，对公司目前和未来的所有优先债务（定义见日期为2006年6月15日的契约）具有次级受偿权和次级受偿权。该信托的浮动利率债券按等于3个月CME期限SOFR加上利差调整后的浮动利率计息 0.26161 %（或 26.161 基点）加 187 基点，按季度支付。截至2025年12月31日和2024年12月31日，信托的费率分别为 5.85 %和 6.49 %，分别。按浮动利率债券支付利息的相同利率支付资本证券的季度分配。
本公司已为信托在《首创证券》项下的义务提供全额无条件担保。本信托必须在浮动利率债券到期偿付时或在浮动利率债券任何更早的提前偿付时赎回首创证券。如果发生某些事件，包括资本证券的税务状况或监管资本处理发生变化，或要求信托注册为投资公司的现行法律发生变化，浮动利率债券可能会被预付。
初级次级债券被公司视为一级资本，并在有限的范围内被美联储视为一级资本。

118
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注10-借入资金（续）
其他次级票据
2020年11月30日，公司发行$ 10.0 万元的次级票据（“票据”）。票据于2030年11月30日到期，可于2025年11月30日全部或部分赎回。票据按固定年利率 5.00 %为第一 五年 ，然后每季度调整为等于基准利率的年利率，预计为三个月SOFR，加上 490 基点。发生了相关的债务发行费用，总额为$ 50,000 在发行时已全部支出。公司用票据收益赎回了未偿还的$ 13.5 百万， 6.95 2015年11月发行、2020年12月1日催缴的%固定浮动利率次级票据。
2025年10月28日，Capital Bancorp, Inc.（“公司”）向票据持有人提供通知，公司将于2025年11月30日赎回所有未偿还票据。未付票据余额为$ 10.0 百万。票据的赎回价格等于 100 赎回票据本金额的百分比，加上截至但不包括赎回日期2025年11月30日的任何应计及未付利息。票据已于2025年11月28日赎回，金额为$ 10.0 百万，加上$ 250 截至2025年11月30日的应计未付利息为千。
可用信贷额度
公司可用信用额度为$ 76.0 百万与其他代理行。有 无 截至2025年12月31日和2024年12月31日的未偿信贷额度余额。
本公司可借入最多 25 FHLB存款的百分比，基于可用于质押以担保借款的抵押品。FHLB的借款由公司的部分贷款和/或投资组合担保。截至2025年12月31日，该公司约有$ 874.1 百万房地产贷款和$ 124.3 作为FHLB抵押品的百万投资证券，我们从FHLB的总借款能力为$ 656.3 百万。截至2024年12月31日，该公司约有$ 625.0 百万房地产贷款和 无 被质押为FHLB抵押品的投资证券，我们从FHLB的总借款能力为$ 507.5 百万。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司拥有$ 50.0 百万美元 22.0 百万未付预付款和$ 606.3 百万美元 485.5 百万美元的FHLB可用借款能力。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司已向里士满联邦储备银行抵押商业贷款，以确保借款能力总额为$ 31.1 百万美元 20.6 百万，分别在美联储的借款人托管安排下。此外，该公司已向里士满联邦储备银行抵押可供出售证券，以通过美联储在2025年12月31日和2024年12月31日的全国记账安排获得额外借款能力$ 94.2 百万美元 89.6 分别为百万。
该公司将其通过金融网络进行的存单融资限制在 15 占银行存款总额的百分比，约合$ 465.8 百万美元 416.2 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。该公司有$ 376.7 截至2025年12月31日未偿还的百万美元 333.0 截至2024年12月31日未偿还的百万。
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Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
注11- 退休计划
公司向符合条件的员工提供符合《国内税收法》第401（k）条规定的固定缴款计划。公司出资 3 代表所有全职雇员的合格薪酬的百分比，最高不超过《国内税收法》规定的限额。该公司对该计划的贡献为$ 1.5 2025年的百万美元和$ 1.1 2024年达到百万。
该行于2021年通过了一项针对执行管理层成员的长期激励计划（“LTIP”）。LTIP采用不合格递延补偿计划的形式，符合《国内税收法》第409A条以及相关指导和规定。引入LTIP是为了使银行的长期利益与银行的主要执行管理层成员保持一致。根据LTIP，公司CEO有资格获得每年贡献为 20 实现目标绩效水平而其他执行管理层成员有资格获得年度贡献的薪资% 15 实现目标绩效水平的薪酬百分比。薪酬委员会可能会对超额完成目标给予更多奖励，所有目标都是在一个财政年度开始时为参与者设定的。所有参与者均须遵守以下归属时间表，以获取有关出资投资的任何收益（或亏损）： 100 （i）任一事项完成后归属% 十年 适用的行政人员自LTIP生效日期或行政人员的受聘日期中较晚的日期或（ii）起提供服务 十年 适用的高管在银行的持续、全职就业（包括在LTIP生效日期之前的持续就业）和退休，LTIP中将其定义为参与者离职或高管达到 67 岁。如果控制权发生变化，LTIP将加速归属。任何未满足任一归属要求的高管将被没收任何雇主供款。
注12- 关联交易
本公司及银行的若干执行人员及董事，以及与其有关联关系的公司，均为本公司的客户，并在日常业务过程中与本公司有银行业务往来。这些交易以与与公司无关的人进行可比交易时的现行条款（包括利率和抵押品）基本相同的条款进行。
2025年和2024年关联贷款活动情况如下：
（单位：千） 2025 2024
年初余额 $ 28,643   $ 32,074  
加：新增贷款 23,452   —  
减：已收金额 ( 23,801 ) ( 3,431 )
年末余额 $ 28,294   $ 28,643  
高级职员和董事的存款及其相关权益为$ 140.4 截至2025年12月31日的百万美元 92.0 截至2024年12月31日，为百万。
该公司的一名董事拥有一家实体的权益，该公司从该实体租赁其位于马里兰州罗克维尔的一个地点的空间。根据租约支付的款项为$ 83 千和$ 84 2025年和2024年分别为千人。
截至2025年12月31日止年度，本行的一名董事拥有公司与其订立咨询协议的实体的权益。该行董事会审查并批准了这一约定，认为这些条款与与非关联方进行公平交易时达成的条款具有可比性。咨询费用$ 223 千在截至2025年12月31日的年度内确认，并在随附的综合损益表中计入专业费用。
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合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注12-关联交易（续）
公司董事或其相关利益持有$ 2.5 截至2024年12月31日未偿还的次级票据中的百万元。票据已于2025年11月28日付清。
注13- 所得税
所得税费用如下：
所得税费用
截至12月31日止年度，
（单位：千） 2025 2024
当期税费
联邦 14,077   10,472  
状态 2,600   2,202  
当期税费总额 16,677   12,674  
递延所得税费用
联邦 1,033   ( 1,583 )
状态 64   ( 231 )
递延所得税费用总额 1,097   ( 1,814 )
所得税费用总额 $ 17,774   $ 10,860  
支付的现金所得税，扣除已收到的退款，情况如下：
截至12月31日止年度，
（单位：千） 2025 2024
已支付的所得税，扣除已收到的退款
联邦 $ 15,350   $ 7,000  
马里兰州 1,030   1,300  
其他州*
2,373   798  
合计 $ 18,753   $ 9,098  
_______________
*    低于所示期间已缴所得税总额（扣除退款总额）5%门槛的司法管辖区。
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合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注13-所得税（续）
2025年12月31日和2024年12月31日递延所得税资产净额的组成部分为：
（单位：千） 2025 2024
递延所得税资产：
信贷损失备抵 $ 13,563   $ 11,928  
出售按揭贷款追索准备金 577   553  
股票补偿 807   793  
长期激励计划 721   497  
股权投资减记 1,054   1,054  
可供出售投资证券未实现亏损 1,905   3,789  
租赁负债，扣除使用权资产 136   149  
采购会计调整-贷款和存款 1,505   4,137  
其他储备 731   904  
估值备抵前的递延税项资产 20,999   23,804  
估价津贴 1,054   1,054  
递延所得税资产 19,945   22,750  
递延税项负债：
累计折旧 213   249  
无形资产 2,281   2,405  
抵押和其他服务权 448   1,347  
采购会计调整-固定资产 1,730   1,717  
其他 281   362  
递延税项负债 4,953   6,080  
递延所得税资产净额 $ 14,992   $ 16,670  
基于公司以往盈利的历史和对未来的预期，预计营业收入及其暂时性差异的反转模式很可能足以实现递延所得税资产净额为$ 15.0 百万于2025年12月31日起持续经营。公司通过评估备抵减少递延所得税资产的账面值，如果根据现有证据，这些资产很可能无法变现。截至2024年12月31日估值备抵$ 1.1 由于相关资本损失结转的可实现性不确定，为一项遗留IFH股权投资减记产生的递延税项资产建立了百万。公司没有产生利用资本亏损结转所需的资本收益的历史，目前没有足以支持确认递延税项资产的资本收益的可用来源。估值备抵没有变化，仍为$ 1.1 2025年12月31日，百万。
公司递延所得税资产净额$ 15.0 2025年12月31日百万美元减少$ 1.7 百万，相较于$ 16.7 截至2024年12月31日的百万。递延所得税资产净额的同比差异包括$ 2.6 净采购会计调整减少百万美元 1.9 可供出售的投资证券未实现损失减少百万美元，部分被与信贷损失备抵有关的增加额$ 1.6 百万美元 0.9 百万抵押贷款和其他服务权的递延所得税负债减少。

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合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注13-所得税（续）
联邦所得税税率与公司实际税率之间的差异调节如下：
截至2025年12月31日止年度
截至2024年12月31日止年度
金额 % 金额 %
法定联邦所得税税率 $ 15,738   21.00   % $ 8,785   21.00   %
增加（减少）原因：
州所得税，扣除联邦所得税优惠1
2,651 3.54   1,518 3.63  
税收抵免，摊销净额 ( 308 ) ( 0.41 ) ( 284 ) ( 0.26 )
递延税项资产的估值备抵2
— —   550 1.32  
不可课税或不可扣除项目：
银行系寿险 ( 322 ) ( 0.43 ) ( 308 ) ( 0.74 )
免税利息和股息收入 ( 25 ) ( 0.03 ) ( 5 ) ( 0.01 )
不可扣除的股票薪酬，扣除超额税收优惠 93 0.12   236 0.56  
不可扣除的补偿费用 132 0.18   — —  
不可扣除的合并费用 — —   267 0.64  
其他调整：
其他，净额 ( 185 ) ( 0.25 ) 101 ( 0.18 )
实际税率 $ 17,774   23.72   % $ 10,860   25.96   %
_______________
(1)扣除联邦所得税优惠后的州所得税代表我们开展主要业务运营的司法管辖区的州和地方所得税。马里兰州的州税占这一类别税收影响的大部分。
(2) 估值备抵涉及IFH遗留股权投资的减记。

公司有效税率为 23.72 2025年下降百分比 2.24 %，或$ 6.9 百万，来自 25.96 2024年的百分比。有效税率的变化部分是由于2024年，其中包括一项遗留IFH股权投资的减记，这导致了一项递延税项资产，其中包含抵销估值备抵和某些不可扣除的合并相关费用。公司不存在重大不确定的税务状况，也没有确认任何未确认的税收优惠的调整。公司仍须接受截至2021年12月31日后年度的所得税申报表审查。
注14- 监管资本事项
公司和银行须遵守联邦银行机构管理的监管资本要求。资本充足准则，以及针对银行的及时纠正措施规定，涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些表外项目的量化计量。资本金额和分类也要受到监管机构的定性判断。未能满足资本要求可启动监管行动。可供出售证券的未实现净损益不计入计算监管资本。管理层认为，截至2025年12月31日，公司和银行满足其所遵守的所有资本充足率要求。

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合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注14-监管资本事项（续）
迅速纠正行动条例提供了五种分类：资本充足、资本充足、资本不足、资本严重不足和资本严重不足，尽管这些术语不用于代表整体财务状况。如果没有充分资本化，接受经纪存款需要获得监管部门的批准。如果资本不足，资本分配是有限的，资产增长和扩张也是如此，需要资本修复计划。在2025年底和2024年底，最近的监管通知将银行归类为根据监管框架迅速采取纠正行动的良好资本。自那次通知以来，管理层认为没有任何条件或事件改变了该机构的类别。
2024年12月31日，该公司达到了30亿美元的资产水平，并受到单独的最低资本计量。该公司超过了最低资本标准，仍然“资本充足”。
实际和所需资本金额和比率在年终时列示如下。

监管资本
实际 最低资本
充足		 要健康
大写
（千美元） 金额 比 金额 比 金额 比
2025年12月31日
公司
一级杠杆率（与平均资产） $ 371,638   10.71   % $ 138,757   4.00   % $ 173,446   5.00   %
一级资本（对风险加权资产） 371,638   13.05   % 170,835   6.00   % 227,780   8.00   %
普通股权一级资本比率（与风险加权资产）
369,576   12.98   % 128,126   4.50   % 185,071   6.50   %
总资本比率（与风险加权资产） 407,481   14.31   % 227,780   8.00   % 284,725   10.00   %
银行
一级杠杆率（与平均资产） $ 316,082   9.24   % $ 136,858   4.00   % $ 171,073   5.00   %
一级资本（对风险加权资产） 316,082   11.34   % 167,207   6.00   % 222,942   8.00   %
普通股权一级资本比率（与风险加权资产）
316,082   11.34   % 125,405   4.50   % 181,141   6.50   %
总资本比率（与风险加权资产） 351,170   12.60   % 222,942   8.00   % 278,678   10.00   %
2024年12月31日
公司
一级杠杆率（与平均资产） $ 346,840   11.07   % $ 125,348   4.00   % $ 156,685   5.00   %
一级资本（对风险加权资产） 346,840   13.83   % 150,512   6.00   % $ 200,683   8.00   %
普通股权一级资本比率（与风险加权资产）
344,778   13.74   % 112,884   4.50   % $ 163,055   6.50   %
总资本比率（与风险加权资产） 388,425   15.48   % 200,683   8.00   % $ 250,853   10.00   %
银行
一级杠杆率（与平均资产） $ 283,828   9.17   % $ 123,818   4.00   % $ 154,772   5.00   %
一级资本（对风险加权资产） 281,563   11.54   % 146,451   6.00   % 195,268   8.00   %
普通股权一级资本比率（与风险加权资产）
281,563   11.54   % 109,838   4.50   % 158,655   6.50   %
总资本比率（与风险加权资产） 312,304   12.79   % 195,268   8.00   % 244,085   10.00   %

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Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
注15- 股票补偿
向员工发行的股票期权和限制性股票单位奖励确认补偿成本。补偿成本按这些奖励在授予日的公允价值计量。采用Black-Scholes模型估计股票期权的公允价值，同时以公司普通股在授予日的市场价格作为限制性股票单位奖励的公允价值。补偿成本在规定的服务期内确认，一般定义为股票期权奖励的归属期和限制性股票单位奖励的限制期。对于分级归属的奖励，补偿成本在整个奖励的必要服务期内按直线法确认。由于相关补偿成本在规定的服务期内确认，公司确认以股票为基础的补偿的递延所得税资产。股票补偿的所得税影响，包括股票期权行权和RSU归属产生的税收优惠和差额，在结算期间确认为所得税费用。
员工股票期权和限制性股票单位奖励的费用确认导致净费用约$ 2.8 百万美元 2.1 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的百万元。该公司记录了与股票薪酬相关的所得税优惠$ 0.1 截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的百万。
公司目前有 two 有未行使股票期权和RSU的激励薪酬计划、2002年股票期权计划和经修订和重述的2017年股票和激励薪酬计划（“计划”）。只有该计划授权使用股票期权、股票增值权、限制性股票和/或RSU，可向员工和董事授予期权和股票。在开始时，该计划允许高达 1,120,000 将发行的普通股股份。2021年，新增 900,000 股股份获授权，合共 2,020,000 .截至2025年12月31日，有 810,829 可供未来授予的股份。与根据该计划授予的任何未行使或未归属奖励相关的普通股股份终止或到期，或随后因任何原因被没收或注销，可根据该计划重新授予。
股票期权：
根据该计划授予的股票期权的行权价格在授予时确定为等于或大于普通股市场价值的金额。未行使的期权一般归属于a 四年 期间，据此 25 %的期权在授予日的每个周年日成为可行使。
在行使股票期权时，公司可根据参与者的选择，通过扣留部分可发行的股份以支付部分或全部期权行权价的方式促进净股份结算。这些被扣留的股份由公司内部购买并退休，并被视为根据该计划发行。公司可根据员工的选择，通过代扣代缴部分行权时可发行的股份，解决相关的法定扣税义务。因此，交付给参与者的股份数量减少，公司代表参与者以现金形式汇出所需的预扣税款。
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Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注15-以股票为基础的补偿（续）
截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度未行使期权的相关信息如下：
2025 2024
股份 加权平均行权价 股份 加权平均行权价
年初未结清 614,360   $ 21.02   550,718   $ 19.21  
加：已批 155,901   30.47   358,847   20.97  
减：已行使 ( 106,442 ) 15.45   ( 150,247 ) 14.97  
减：扣缴股份净额结算 ( 70,462 ) 16.39   ( 89,352 ) 14.59  
减：到期/注销/没收 ( 51,551 ) 23.35   ( 55,606 ) 23.22  
年底未结清 541,806   $ 25.21   614,360   $ 21.02  
年底可行使 214,015   $ 23.24   287,136   $ 18.52  
截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度授予的期权的加权平均公允价值为$ 5.29 和$ 10.57 ，分别。

有关未行使股票期权的资料概要如下：
行权价格区间 加权平均行权价 平均剩余寿命（年） 流通股 可行使股份
2025年12月31日
$ 8.77 - 14.70
$ 13.26   1.83 18,578   18,578  
14.71 - 20.63
17.51   6.44 40,536   23,294  
20.64 - 26.56
24.56   2.16 339,254   172,143  
26.57 - 32.48
30.47   4.17 143,438   —  
未行使期权总数 $ 25.21   3.00 541,806   214,015  
2025年12月31日内在价值 $ 1,602,613   $ 1,054,755  
2024年12月31日
$ 8.77 - 13.18
$ 8.77   0.39 4,036   4,036  
13.19 - 17.59
14.21   0.63 180,744   161,658  
17.60 - 22.00
18.85   3.31 42,883   14,415  
22.01 - 26.41
24.57   3.16 386,697   107,027  
未行使期权总数 $ 21.02   2.41 614,360   287,136  
2024年12月31日的内在价值 $ 2,390,720   $ 2,131,880  
前文表中列示的总内在价值是截至2025年12月31日和2024年12月31日的股票估计公允价值与期权的行使价乘以未行使期权数量之间的差额。行权价格大于股票预计公允价值的股票期权不计入本次计算。
与股票期权相关的未确认补偿费用总额将在下一次确认 五年 是$ 1.0 百万美元 1.6 分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。
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2025年12月31日及2024年12月31日
附注15-以股票为基础的补偿（续）
股票期权行权的内在价值为$ 1.5 百万美元 1.8 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的百万元。
采用Black-Scholes期权定价模型对2025年和2024年授予的期权加权平均公允价值进行了估算。公司根据普通股历史波动率确定预期波动率，使用历史行权行为估算预期期限，使用与预期期限相称的美国国债收益率进行无风险利率，并根据公司目前的股息政策确定预期股息率。该模型使用了以下加权平均假设：
2025 2024
股息收益率 1.31 % 1.33 %
无风险利率 3.99 % 4.02 %
预期波动 29.46 % 50.80 %
预期寿命（年） 5 5
限制性股票单位：
公司亦不时向关键员工授予限制性股票单位的股份。这些奖励通过提供与公司股票价值增长直接相关的经济价值，有助于使这些员工的利益与公司股东的利益保持一致。这些奖励通常在不同归属期内持有服务要求。授予股票的价值确定为授予时股票的公允市场价值。公司在股票授予的归属期内按比例确认费用，等于此类奖励的总价值。
在限制性股票单位归属和结算时，公司可根据参与者的选择，通过扣留公司内部购买的、退休并被视为已发行的部分本可交付的股份来促进净股份结算。通过扣留若干本可交付给参与者的股份来履行全部或部分相关的法定预扣义务。在这种情况下，相应减少股份数量，公司代表参与者以现金形式汇出所需的预扣税款。
所有限制性股票协议都以继续受雇为条件。如下文所述，在归属日期之前终止雇佣关系将终止对非归属股份的任何权益。若公司控制权发生变更，所有受限制股份将全部归属。
截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的非归属限制性股票汇总于下表。
2025 2024
股份 加权平均授予日公允价值 股份 加权平均授予日公允价值
年初未归属 46,950   $ 24.83   28,176   $ 21.66  
加：已批 62,267   29.42   37,311   23.94  
减：已归属 ( 23,855 ) 24.56   ( 11,829 ) 18.32  
减：扣缴股份净额结算 ( 10,721 ) 24.59   ( 5,375 ) 18.12  
减：没收 ( 6,619 ) 27.04   ( 1,333 ) 17.90  
年末未归属 68,022   $ 28.95   46,950   $ 24.83  
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合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注15-以股票为基础的补偿（续）
截至2025年12月31日限制性股票的归属时间安排如下：
年份 股份
2026 31,009  
2027 20,367  
2028 10,339  
2029 6,307  
68,022  
有$ 1.2 百万美元 570 分别于2025年12月31日和2024年12月31日与未归属限制性股票相关的未确认补偿费用总额的千。
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Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
注16- 母公司财务资料
Capital Bancorp, Inc.（仅限母公司）截至2025年12月31日和2024年12月31日的资产负债表以及该日终了年度的收益和现金流量表列示如下。
母公司仅资产负债表
（单位：千） 2025 2024
物业、厂房及设备
现金及现金等价物 $ 3,359   $ 5,358  
投资银行 334,760   292,185  
投资Church Street Capital 7,936   7,357  
投资温莎TM
23,990   9,460  
投资信托 62   62  
应收贷款，扣除信贷损失准备金$ 460 和$ 475 分别于2025年12月31日和2024年12月31日
37,206   41,693  
应计应收利息 239   92  
无形资产 3   14,072  
递延所得税 ( 3,081 ) ( 3,081 )
其他资产 373   336  
总资产 $ 404,847   $ 367,534  
负债和股东权益
拆入资金 $ 2,062   $ 12,062  
应计应付利息 5   49  
其他负债 1,023   284  
负债总额 3,090   12,395  
股东权益
普通股 164   167  
额外实收资本 114,604   128,598  
留存收益 292,749   237,843  
累计其他综合损失 ( 5,760 ) ( 11,469 )
股东权益合计
401,757   355,139  
负债和股东权益合计 $ 404,847   $ 367,534  
母公司仅损益表
（单位：千） 2025 2024
利息和股息收入 $ 2,408   $ 2,415  
来自银行的股息 14,900   19,500  
温莎优势的股息TM
6,070   —  
总利息和股息收入 23,378   21,915  
利息支出 590   656  
净利息收入 22,788   21,259  
（解除）信用损失准备 ( 15 ) 59  
扣除信用损失准备后的净利息收入 22,803   21,200  
非利息损失 ( 532 ) ( 2,615 )
非利息费用 1,302   1,119  
所得税前收入 20,969   17,466  
所得税费用 133   152  
子公司未分配净收益前收益 20,836   17,314  
子公司未分配净收益 36,334   13,658  
净收入 $ 57,170   $ 30,972  
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2025年12月31日及2024年12月31日
附注16-母公司财务资料（续）
母公司仅现金流量表
（单位：千） 2025 2024
经营活动产生的现金流量
净收入
$ 57,170   $ 30,972  
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
（解除）信用损失准备 ( 15 ) 59  
子公司未分配净收益 ( 36,334 ) ( 13,658 )
基于股票的补偿费用 1,608   1,895  
以公司股票支付的董事及雇员薪酬 1,225   517  
递延所得税费用 —   4  
无形资产摊销 —   228  
资产和负债变动
应计应收利息 ( 147 ) 278  
其他资产 ( 37 ) ( 25 )
应计应付利息 ( 44 ) ( 250 )
其他负债 ( 485 ) ( 194 )
经营活动所产生的现金净额 22,941   19,826  
投资活动产生的现金流量
应收组合贷款净减少（增加）额 4,502   ( 442 )
对子公司的出资 ( 1,573 ) ( 5,512 )
收购支付的现金，净额 —   ( 6,416 )
投资活动提供的（已使用）现金净额 2,929   ( 12,370 )
筹资活动产生的现金流量
偿还债务 ( 10,000 ) —  
支付的股息 ( 7,296 ) ( 5,275 )
回购普通股 ( 11,731 ) ( 1,399 )
行使股票所得款项净额 1,158   1,077  
筹资活动使用的现金净额 ( 27,869 ) ( 5,597 )
现金及现金等价物净（减少）增加额 ( 1,999 ) 1,859  
现金及现金等价物，年初 5,358   3,499  
现金及现金等价物，年末 $ 3,359   $ 5,358  

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附注17-衍生金融工具
公司可能订立抵押发起承诺，即作为其抵押银行活动的一部分发起贷款的承诺。然后，公司与投资者锁定贷款，并承诺在发生结算时交付贷款（Best Efforts）。远期销售合同涵盖抵押发起承诺下的某些贷款。远期销售合同按公允价值入账，公允价值变动计入抵押银行业务收入。抵押发起承诺和向投资者交付贷款的承诺被视为衍生品。这些衍生工具用于经济地管理公司抵押贷款银行管道中的利率风险，不被指定为对冲工具。公允价值变动计入抵押贷款银行业务收入。
抵押发起承诺和尽最大努力合同的市场价值不容易精确确定，因为它们在独立市场交易不活跃。公司通过估算标的资产的公允价值来确定抵押发起承诺的公允价值，该公允价值受当前利率的影响，并考虑到抵押发起承诺将结束或将获得资金的概率。有关衍生工具的估值技术、重要输入值和公允价值等级分类的信息，请参见附注17-公允价值计量。
纳入合并资产负债表的抵押银行衍生工具的名义金额和估计公允价值汇总如下：
截至12月31日止年度，
2025 2025 2024 2024
（单位：千） 名义金额 估计公允价值 名义金额 估计公允价值
计入其他资产：
抵押发起承诺 $ 176,106   $ 5,892   $ 148,388   $ 4,207  
开放式强制交付承诺 $ 7,981   $ 31   $ 9,135   $ ( 32 )
开放式远期交割销售协议（管道对冲） 4,772   18   —   —  
开放式远期交割销售协议（对冲MTM） —   —   7,000   25  
计入资产合计 $ 188,859   $ 5,941   $ 164,523   $ 4,200  
计入其他负债：
开放式远期交割销售协议（对冲MTM） $ 8,500   $ 30   $ —   $ —  
开放式远期交割销售协议（管道对冲） —   —   3,295   11  
开放式强制交付承诺 —   —  
计入其他负债合计 $ 8,500   $ 30   $ 3,295   $ 11  
与按揭银行衍生工具有关的净收益（亏损）包括在抵押银行业务收入现总结如下：
截至12月31日止年度，
（单位：千） 2025 2024
抵押发起承诺 $ 1,685   $ 2,015  
开放式强制交付承诺 $ 63   $ ( 32 )
开放式远期交割销售协议（管道对冲） $ 29   $ ( 11 )
开放式远期交割销售协议（对冲MTM） $ ( 55 ) $ 25  
合计 $ 1,722   $ 1,997  

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注18- 公允价值
公允价值是在计量日市场参与者之间的有序交易中，在资产或负债的主要或最有利的市场上，为转移一项资产而收到或支付的交换价格（退出价格）。可用于计量公允价值的输入值分为三个层次：
1级-截至计量日，主体有能力进入的相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）。这包括在场外市场上活跃交易的某些美国国债和其他美国政府和政府机构证券。
2级-除第1级价格以外的其他重要可观察输入值，例如类似资产或负债的报价；不活跃市场的报价；或可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。
3级-反映公司对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的重大不可观察输入值。
公司采用以下方法和重大假设对公允价值进行经常性估计：
可供出售投资证券-可供出售的投资证券的公允价值由独立定价服务提供，并由市场报价确定（如果有）（第1级）。对于没有报价的证券，以同类证券的市场价格（第2级）为基础，采用矩阵定价方式计算公允价值。矩阵定价是一种通常用于为交易不活跃的债务证券定价的数学技术，它对债务证券进行估值，而不完全依赖于特定证券的报价，而是依赖于证券与其他基准报价证券的关系（第2级输入）。对于没有类似证券的报价或市场价格的证券，采用贴现现金流或其他市场指标计算公允价值（第3级）。
持有待售贷款-持有待售贷款的公允价值采用类似资产的报价确定，并根据该贷款的特定属性进行调整（第2级）。
贷款还本付息资产-贷款服务资产的公允价值按批次水平确定，基于可比服务合同（第2级）的市场价格（如果有），或者基于计算估计未来净服务收入现值的估值模型。估值模型利用利率、提前还款速度和违约率假设，市场参与者将在估计未来净服务收入时使用这些假设，这些假设可以根据现有市场数据进行验证（第2级）。
衍生金融工具-衍生工具的公允价值基于使用截至计量日的可观察市场数据的估值模型（第2级）。我们的衍生品在场外交易市场进行交易，那里的市场报价并不总是可用的。因此，衍生工具的公允价值是使用利用多种市场输入的量化模型确定的。输入将根据衍生品的类型而有所不同，但可能包括利率、价格和指数，以生成连续的收益率或定价曲线、提前还款率，以及为头寸估值的波动性因素。大多数市场投入都是主动报价的，可以通过外部来源验证，包括经纪人、市场交易和第三方定价服务。有关衍生工具的更多信息，请参见附注17-衍生金融工具。
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2025年12月31日及2024年12月31日
附注18-公允价值（续）
公司将截至2025年12月31日和2024年12月31日以公允价值计量的经常性金融工具分类如下：
公允价值计量采用：
（单位：千） 合计 同资产活跃市场报价（一级） 重要的其他可观测输入（第2级） 重要的不可观察输入（第3级）
2025年12月31日
可供出售投资证券
美国国债 $ 137,236   $ 137,236   $ —   $ —  
市政 13,897   —   13,897   —  
企业 3,404   —   3,404   —  
资产支持证券 5,026   —   5,026   —  
抵押贷款支持证券 70,520   —   70,520   —  
合计 $ 230,083   $ 137,236   $ 92,847   $ —  
持有待售贷款 $ 25,828   $ —   $ 25,828   $ —  
贷款还本付息资产 $ 1,816   $ —   $ 1,816   $ —  
衍生资产 $ 5,941   $ —   $ 5,941   $ —  
衍生负债 $ 30   $ —   $ 30   $ —  
2024年12月31日
可供出售投资证券
美国国债 $ 126,835   $ 126,835   $ —   $ —  
市政 9,283   —   9,283   —  
企业 4,711   —   4,711   —  
资产支持证券 5,526   —   5,526   —  
抵押贷款支持证券 77,275   —   77,275   —  
合计 $ 223,630   $ 126,835   $ 96,795   $ —  
持有待售贷款 $ 17,063   $ —   $ 17,063   $ —  
贷款还本付息资产 $ 5,511   $ —   $ 5,511  
衍生资产 $ 4,200   $ —   $ 4,200   $ —  
衍生负债 $ 11   $ —   $ 11   $ —  
使用FASB ASC 825-10记录的金融工具
根据FASB ASC 825-10，公司可能会选择在逐个工具的基础上以公允价值报告大多数金融工具和某些其他项目，公允价值变动在净收益中报告。在首次采纳后，选择是在收购符合条件的金融资产、金融负债或确定的承诺时或在发生某些特定的复议事件时作出。就某一项目而言，公允价值的选择，一旦作出选择，不得撤销。
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2025年12月31日及2024年12月31日
附注18-公允价值（续）
下表反映了根据FASB ASC 825-10以公允价值计量的持有待售贷款的公允价值账面值与公司合同规定的到期有权收到的未付本金总额之间的差额：
持有待售贷款的公允价值
（单位：千） 2025年12月31日 2024年12月31日
合计公允价值 $ 25,828   $ 17,063  
合同本金 25,332   16,721  
差异 $ 496   $ 342  
公司已选择以公允价值对持有待售贷款进行会计处理，以消除通过记录用于对冲持有待售贷款的衍生工具的市场价值变动而同时以成本或市场较低者进行贷款的错配。截至2025年12月31日和2024年12月31日 无 分类为非应计项目的持有待售贷款。
非经常性公允价值计量
单独评估的贷款-公司已酌情根据贷款抵押品的公允价值和贴现现金流分析计量预期信用损失。抵押品的公允价值一般根据独立第三方对物业的评估确定，或根据预期收益折现现金流。这些资产被列为第3级公允价值。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公允价值包括贷款余额$ 52.1 百万美元 34.9 万，专项储备为$ 10.1 百万美元 9.3 分别为百万。
止赎房产-公司止赎房产按公允价值减去出售成本计量。公允价值根据要约和/或评估确定。出售房产的成本是基于标准的市场因素。该公司将其止赎房产归类为第3级。截至2025年12月31日，公司持有$ 3.9 百万的止赎房地产，在合并资产负债表上滚动到其他资产。截至2024年12月31日 无 公司持有的止赎房产。
公司将截至2025年12月31日和2024年12月31日的非经常性以公允价值计量的金融工具分类如下：
（单位：千） 2025 2024
单独评估的贷款
3级输入
42,945  
25,521  
止赎房产
3级输入
3,856  
—  
合计
46,801  
25,521  

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2025年12月31日及2024年12月31日
附注18-公允价值（续）
下表提供了描述2025年12月31日和2024年12月31日第3级公允价值计量中使用的不可观察输入值的信息：
估值技术
不可观察的输入
输入的一般范围
2025
单独评估的贷款
评估价值/折现现金流
对估计持有和/或销售成本的评估或现金流量的折扣
0 - 30 %1
止赎房产
评估价值
估计持有和/或销售成本的评估折扣
0 - 30 %
估值技术
不可观察的输入
输入的一般范围
2024
单独评估的贷款
评估价值/折现现金流
对估计持有和/或销售成本的评估或现金流量的折扣
0 - 30 %
_______________
(1)贴现率为 63.4 %用于已获得的PCD贷款，该贷款被评估为对Day-1采购会计的计量期调整。所有其他单独评估的贷款使用了一系列 0 到 30 %.
金融工具的公允价值
有关金融工具的公允价值信息，无论是否在资产负债表中确认，对其进行实际价值估计的依据是工具的特性和相关的市场信息。金融工具包括现金、实体所有权的证据或向实体传达或强加为另一种金融工具收取或交付现金的合同权利或义务的合同。
用于确定公允价值的信息具有较强的主观性，因此，结果并不精确。主观因素包括（其中包括）对现金流量、风险特征、信贷质量和利率的估计，所有这些因素都可能发生变化。由于公允价值是在资产负债表日估计的，因此这些不同工具在结算或到期时实际将实现或支付的金额可能存在显着差异。
截至2025年12月31日，公司用于估计贷款组合退出价格的技术包括与截至2024年12月31日所使用的程序类似的程序。公司贷款组合的公允价值在确定其贷款公允价值时包含了信用风险假设。这一信用风险假设旨在近似于市场参与者在假设的有序交易中将实现的公允价值。公司的贷款组合最初采用分段法进行公允估值。该公司将其贷款组合分为以下几类：浮动利率贷款、单独分析的贷款以及所有其他贷款。然后对结果进行调整以考虑如上所述的信用风险，并通过使用贴现现金流模型应用进一步的信用风险贴现以补偿流动性不足风险，基于贴现现金流模型中包含的某些假设，主要是使用更好地捕捉贷款存续期内固有信用风险的贴现率。
对于频繁重定价且信用风险无显著变化的浮动利率贷款，公允价值近似账面价值。个别评估贷款的公允价值采用贴现现金流模型或基于基础抵押品的公允价值进行估计。
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2025年12月31日及2024年12月31日
附注18-公允价值（续）
现金及现金等价物及限制性股票投资的公允价值为账面值。受限制的投资包括美联储和其他银行家银行的股权。
根据协议购回出售的无息存款和证券的公允价值为账面值。
支票、储蓄、货币市场存款的公允价值为报告日的活期应付款金额。固定期限定期账户和个人退休账户的公允价值是使用目前为类似剩余期限账户提供的利率估计的。
其他金融机构存单的公允价值是根据类似剩余期限存款目前提供的利率估算的。
借款的公允价值是通过使用类似条款和剩余期限借款的现行市场利率对合同现金流量价值进行折现估计的。
未偿还的贷款承诺、未使用的信用额度、信用证的公允价值不包括在表中，因为账面价值一般接近公允价值。这些工具产生的费用与目前发起类似承诺所收取的费用相近。
下表列示了公司金融工具的账面价值、公允价值、公允价值等级。
金融资产和负债的公允价值
2025年12月31日 2024年12月31日
（单位：千） 账面金额 公允价值 账面金额 公允价值
金融资产
1级
现金及应收银行款项
$ 30,894   $ 30,894   $ 25,433   $ 25,433  
其他金融机构有息存款 224,611   224,611   179,841   179,841  
出售的联邦基金
60   60   58   58  
2级
应计应收利息 $ 16,695   $ 16,695   $ 16,664   $ 16,664  
3级
应收组合贷款，净额 $ 2,904,797   $ 2,853,268   $ 2,581,511   $ 2,499,578  
限制投资
8,397   8,397   4,479   4,479  
止赎房产 3,856   3,856   —   —  
金融负债
1级
无息存款
$ 852,741   $ 852,741   $ 810,928   $ 810,928  
2级
应计应付利息 $ 8,745   $ 8,745   $ 9,393   $ 9,393  
3级
有息存款
$ 2,240,459   $ 2,243,002   $ 1,951,011   $ 1,960,728  
FHLB垫款和其他借入资金
52,062   51,937   34,062   32,372  

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2025年12月31日及2024年12月31日
注19- 细分市场
公司的可报告分部代表具有离散财务信息的业务部门，其结果由管理层定期审查。The 四个 细分领域包括商业银行、OpenSky™（该公司的信用卡部门）、温莎优势™（公司的SBA/USDA贷款服务提供商）和CBHL（公司的住宅抵押贷款部门）。
我们的商业银行部门主要在华盛顿特区和巴尔的摩都会区开展业务，并专注于在我们的整个业务领域为商业客户提供个性化服务，辅之以在我们的一级市场以外的贷款以及在全国范围内从事政府担保贷款。此外，这家商业银行在全国范围内从事存款垂直行业，为HOA、抵押贷款公司和其他客户提供服务。
该公司通过OpenSky发行信用卡™，一个数字驱动的全国性信用卡平台，提供有担保、部分担保和无担保的信贷解决方案，并通过该行的住宅抵押贷款银行部门CBHL发起住宅抵押贷款在二级市场上出售。此外，Windsor AdvantageTM，为公司的全资附属公司，是一家贷款服务供应商，为社区银行和信用合作社提供全面的SBA7（a）和USDA贷款平台。
公司的可报告分部由首席执行官确定，首席执行官是指定的首席运营决策者，基于组织设计、领导结构以及公司提供的产品和服务。公司的可报告分部还通过向首席经营决策者提供的信息水平来区分，首席经营决策者使用这些信息来审查业务的各个组成部分的业绩，如果经营业绩、产品/服务和客户相似，则这些信息随后被汇总。
首席运营决策者通过评估收入流、重大费用以及年度财务计划的差异来评估公司业务组成部分的财务业绩，以评估公司分部的业绩以及在确定分配资源和投资方面。
首席运营决策者使用收入流和其他相关市场数据评估产品定价和重大费用以评估分部业绩。分部税前收入或亏损、资产回报率和效率比率通过监测利息收入和利息支出之间的差额来评估商业银行分部的业绩。分部税前收入或亏损用于评估CBHL分部的业绩，方法是监测来自贷款发放和销售的抵押银行业务收入。分部税前收入或亏损用于评估OpenSky的表现™通过监测信用卡利息收入、交换费、其他费用进行细分。分部税前收入或亏损用于评估温莎优势的表现™通过监控Windsor Advantage的服务费收入进行细分TM顾客。
贷款、投资和存款和手续费提供了商业银行中的收入，贷款销售提供了CBHL中的收入，信用卡贷款利息和手续费提供了OpenSky中的收入™，而服务费和辅助费用提供了在温莎优势的收入™.利息支出、信贷损失准备金和人员提供了在商业银行的重大费用，贷款销售和人员成本提供了在CBHL的重大费用，数据处理和人员提供了在OpenSky的重大费用™，而人员提供了温莎优势中的重大费用™.
在2025年1月1日之前，公司将公司披露为可报告分部。公司已确定，以前被视为公司可报告部分的内容包括与商业银行相关的其他业务活动，并反映在随后的表格披露中。需要注意的是，这种表格披露的重组并未导致公司的收入和费用分配方法发生任何变化。公司重组了前期的表格披露，以实现适当的可比性。

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合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注19-分部（续）
公司于2014年成立了Church Street Capital，LLC（“Church Street Capital”或“CSC”），向华盛顿特区的投资者和开发商提供可能不符合所有银行信贷标准的短期担保房地产融资。CSC作为Capital Bancorp, Inc.的全资子公司运营CSC发起和服务的主要是夹层贷款组合，这些贷款具有某些特征，不符合Capital银行的一般承销标准，但收益率更高。截至2025年12月31日，Church Street Capital的贷款总额为$ 6.9 百万，集体评估ACL为$ 218 千。有关合并ACL的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注5-应收证券组合贷款和信用损失准备金。
分部会计政策与附注1所述相同。分部业绩使用税前收入（亏损）进行评估。间接费用按收入分配。分部间交易按公允价值进行。 以下为首席经营决策者的业绩评估而在内部报告的时间表，提供截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的每个可报告分部的财务信息。
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合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注19-分部（续）
截至2025年12月31日止年度
（单位：千）
商业银行(2)(3)
OpenSky™
温莎优势TM
CBHL
合并
利息收入 $ 199,122   $ 60,943   $ —   $ 806  
$ 260,871  
利息支出 64,503   —   —   376  
64,879  
净利息收入 134,619   60,943   —   430  
195,992  
信用损失准备 6,172   8,793   —   —  
14,965  
未备资金承付款项的信贷损失准备金 188   —   —   —  
188  
拨备后净利息收入 128,259   52,150   —   430  
180,839  
非利息收入
存款服务费 1,316   —   —   —  
1,316  
信用卡手续费 —   17,366   —   —  
17,366  
抵押贷款银行业务收入 1,476   —   —   5,996  
7,472  
政府借贷收入 4,222   —   —   —  
4,222  
政府贷款服务收入(1)
( 4,116 ) —   19,629   —  
15,513  
贷款服务权 545   —   —   —  
545  
其他收益 1,913   13   —   827  
2,753  
非利息收入总额 5,356   17,379   19,629   6,823  
49,187  
非利息费用
工资和员工福利
43,346   13,057   9,795   5,971  
72,169  
占用和设备 6,888   2,381   1,535   588  
11,392  
专业费用 6,849   2,661   442   1,007  
10,959  
数据处理 2,270   27,320   118   80  
29,788  
广告 2,815   2,811   212   424  
6,262  
贷款处理 1,968   533   291   1,196  
3,988  
合并相关费用 3,361   —   —   —  
3,361  
运营及其他卡欺诈相关损失 144   3,365   —   —  
3,509  
监管评估费用 2,743   388   143   97  
3,371  
其他经营 5,358   2,407   1,985   533  
10,283  
非利息费用总额 75,742   54,923   14,521   9,896  
155,082  
税前净收入（亏损） $ 57,873   $ 14,606   $ 5,108   $ ( 2,643 )
$ 74,944  
总资产
$ 3,407,326   $ 140,914   $ 25,993   $ 31,974  
$ 3,606,207  
_______________
(1)温莎优势的™来自温莎的服务费收入™客户，包括在非利息收入中，总计$ 19.6 百万，包括$ 4.1 百万元的Capital银行相关服务费，截至2025年12月31日止年度。
(2)商业银行的资产回报率 1.70 截至2025年12月31日止年度的百分比计算方法为税前净收入除以总资产。
(3)商业银行的效率比 54.1 截至2025年12月31日止年度的非利息支出除以总收入（净利息收入加上非利息收入）计算得出的百分比。


139
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注19-分部（续）
截至2024年12月31日止年度
（单位：千）
商业银行(2)(3)
OpenSky™
温莎优势TM
CBHL
合并
利息收入 $ 150,948   $ 61,785   $ —   $ 568   $ 213,301  
利息支出 58,192   —   —   363   58,555  
净利息收入 92,756   61,785   —   205   154,746  
信用损失准备 10,391   7,329   —   —   17,720  
未备资金承付款项的信贷损失准备金 385   —   —   —   385  
拨备后净利息收入 81,980   54,456   —   205   136,641  
非利息收入
存款服务费 883   —   —   —   883  
信用卡手续费 —   15,999   —   —   15,999  
抵押贷款银行业务收入 1,072   —   —   6,074   7,146  
政府借贷收入 2,301   —   —   —   2,301  
政府贷款服务收入(1)
( 543 ) —   4,536   —   3,993  
贷款服务权 1,013   —   —   —   1,013  
非经常性股权和债权投资减记 ( 2,620 ) —   —   —   ( 2,620 )
其他收益 1,932   123   30   610   2,695  
非利息收入总额 4,038   16,122   4,566   6,684  
31,410  
非利息费用
工资和员工福利
36,229   12,156   1,662   5,990   56,037  
占用和设备 5,085   2,035   537   587   8,244  
专业费用 3,575   3,183   123   965   7,846  
数据处理 1,496   25,991   32   170   27,689  
广告 1,982   3,944   106   327   6,359  
贷款处理 1,517   59   3   852   2,431  
合并相关费用 3,930   —   —   —   3,930  
运营及其他卡欺诈相关损失 37   3,677   —   —   3,714  
监管评估费用 1,909   21   1   6   1,937  
其他经营 5,167   2,179   206   480   8,032  
非利息费用总额(4)
$ 60,927   $ 53,245   $ 2,670   $ 9,377   $ 126,219  
税前净收入（亏损）
$ 25,091   $ 17,333   $ 1,896   $ ( 2,488 ) $ 41,832  
总资产
$ 3,033,792   $ 125,913   $ 25,515   $ 21,691   $ 3,206,911  
________________________
(1)政府贷款服务总收入总计$ 4.5 百万，包括$ 0.5 温莎从商业银行赚取的百万服务费™，截至2024年12月31日止年度。
(2)商业银行的资产回报率 0.83 截至2024年12月31日止年度的百分比计算方法为税前净收入除以总资产。对这一计量进行了调整，以反映纳入了企业可报告部分。
(3)商业银行的效率比 62.9 截至2024年12月31日止年度的非利息支出除以总收入（净利息收入加上非利息收入）计算得出。这一计量已作调整，以反映纳入企业可报告部分。
(4)在2025年3月31日之前，公司只提供了非利息收入和非利息费用的小计。小计包括分配给每个分部的共享服务费用总额，但没有将共享服务分配给非利息费用中的各个组成部分。自2025年3月31日起，公司将这些共享服务分配给非利息费用的各个组成部分。需要注意的是，这种表格披露的重组并未导致公司将共享服务分配给分部的方法发生任何变化。公司重组了前期表格披露，以实现适当的可比性。

140
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
附注19-分部（续）
下表列示截至2025年12月31日和2024年12月31日的财务信息。
2025年12月31日
（单位：千） 商业银行 OpenSky™
温莎优势™
CBHL 合并
现金及现金等价物 $ 242,149   $ 8,039   $ 5,377   $ —   $ 255,565  
商誉 22,448   —   3,521   —   25,969  
无形资产 3   —   13,243   —   13,246  
核心存款无形资产 1,525   —   —   —   1,525  
其他分部资产 3,141,201   132,875   3,852   31,974   3,309,902  
总资产 $ 3,407,326   $ 140,914   $ 25,993   $ 31,974   $ 3,606,207  
2024年12月31日
（单位：千） 商业银行 OpenSky™
温莎优势™
CBHL 合并
现金及现金等价物 $ 193,860   $ 7,890   $ 3,582   $ —   $ 205,332  
商誉 17,605   —   3,521   —   21,126  
无形资产 3   —   14,069   —   14,072  
核心存款无形资产 1,745   —   —   —   1,745  
其他分部资产 2,820,579   118,023   4,343   21,691   2,964,636  
总资产 $ 3,033,792   $ 125,913   $ 25,515   $ 21,691   $ 3,206,911  
141
Capital Bancorp公司及其子公司
合并财务报表附注
2025年12月31日及2024年12月31日
注20- 利息收入和利息支出
下表列示了利息收入和利息支出的构成部分：
截至12月31日止年度，
（单位：千） 2025 2024
利息收入
应课税利息收入 $ 260,338   $ 212,915  
非应税利息收入 123   13  
股息 410   373  
总利息收入 $ 260,871   $ 213,301  
利息支出
存款 $ 63,771   $ 56,170  
短期借款 275   1,363  
长期负债 833   1,022  
总利息支出 $ 64,879   $ 58,555  
注21- 诉讼
根据现行或有损失会计准则，公司在很可能或合理可能发生与索赔或诉讼相关的损失且损失金额能够合理估计的情况下，对正常经营活动过程中出现的诉讼相关事项建立准备金。各类诉讼索赔和诉讼程序都受到许多不确定因素的影响，一般无法有把握地预测。此外，公司对诉讼索赔的抗辩可能会产生律师费，并在发生时予以支出。公司目前单独或合计记录的金额均不被视为对我们截至2025年12月31日的财务状况具有重大影响。
注22- 后续事件
2026年1月，公司董事会宣布$ 0.12 每股股息，将于2026年2月25日支付给2026年2月9日登记在册的股东。
142

项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9a。控制和程序
评估披露控制和程序
公司管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，负责根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）维持披露控制和程序（定义见规则13a-15（e）和15d-15（e）），旨在确保我们根据《交易法》提交和提交的报告中要求披露的信息（i）在需要时被记录、处理、汇总和报告，以及（ii）积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时决定所要求的披露。
就编制本报告而言，公司管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，已评估了截至本报告涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，由于财务报告内部控制存在重大缺陷，我们的披露控制和程序不有效。尽管存在重大缺陷，但基于额外的分析和执行的其他程序，管理层认为，本报告中包含的合并财务报表按照公认会计原则，在所有重大方面公允地反映了截至所列期间的公司财务状况、经营业绩和现金流量。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护有效的财务报告内部控制制度（该术语在《交易法》规则13a-15（f）和15d-15（f）中定义）。公司的财务报告内部控制系统旨在为财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证。任何财务报告内部控制制度的有效性都存在固有的局限性，包括人为错误和规避或超越控制的可能性。因此，即使是有效的财务报告内部控制制度，也只能为财务报表编制提供合理保证。对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层评估了公司截至2025年12月31日的财务报告内部控制。这一评估是基于《财务报告有效内部控制标准》所述内部控制-综合框架（2013年）由Treadway委员会赞助组织委员会发布。基于这一评估，管理层认为，截至2025年12月31日，由于存在如下所述的重大弱点，公司没有根据这些标准对财务报告保持有效的内部控制。
当财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合时，存在重大缺陷（定义见《交易法》第12b-2条），从而有合理的可能性无法及时防止或发现公司年度或中期财务报表中的重大错报。
143

关于管理层对上述公司财务报告内部控制的评估，管理层发现公司财务报告内部控制存在重大缺陷。这一实质性弱点的原因是：（i）缺乏专门的控制措施，用于清算可追溯到IFH交易的贷款清算账户上的项目；（ii）运营部门内部的周转影响了对与政府担保的贷款销售和参与相关的交易的控制的执行。用于预订、出售和参与这些贷款的操作流程和系统是从IFH交易中继承下来的。具体而言，这些管制涉及两个清算账户，它们支持与这些贷款的销售和参与相关的交易活动。管理层的结论是，这些控制缺陷既没有导致任何重大错报，也不需要对公司先前发布的合并财务报表进行修订。
Elliott Davis，PLLC是审计本年度报告10-K表格所载公司合并财务报表的独立注册会计师事务所，已就公司截至2025年12月31日的财务报告内部控制出具鉴证报告。他们的报告载于第二部分第8项。“独立注册会计师事务所的报告”标题下的财务报表及补充数据。
整治方案及现状
在设计、实施适用的控制措施并在足够的时间内运作，并且管理层通过测试得出结论，这些控制措施正在有效运作之前，不能将实质性弱点视为补救措施。
管理层和董事会致力于维护有效的财务报告内部控制制度。针对导致上述物质弱点的控制缺陷，管理层已制定并一直在执行以下补救计划：
•增加了贷款业务人员，以支持对这些账户的监控，并在贷款业务职能范围内解决周转问题。
•继续对两个账户的项目进行每日对账。修订后的程序将要求将账龄项目升级为首席运营官、首席财务官、运营主管和贷款业务主管。
•继续完成银行核心系统与政府担保贷款系统的月度对账。和解分歧将升级为首席运营官和首席财务官，他们将共同决定如何适当处置这些分歧。
•临时设立分工作组，每两周开会一次，审查政府担保贷款的结账、修正、出售或参与情况以及涉及某一参与方的所有贷款。次级工作组将确认这些交易是通过适当账户处理的，并将审查相关分录。子工作组将至少包括首席运营官、贷款业务主管和其他关键运营人员。在每个季度结算周期内，次级工作组还将审查两个暂记账户中的所有剩余分录，并确定任何未清零的项目的适当处置。该次级工作组将向管理层的执行萨班斯-奥克斯利指导委员会报告。
管理层在补救根本原因方面取得了实质性进展，不过，截至本文件提交之日，该事项尚未完全解决。我们认为，上述行动将纠正材料弱点一旦有足够的时间让管理层通过测试得出结论，这些控制措施正在有效运作。我们将继续评估
144

我们对财务报告的内部控制的有效性，并已采取措施纠正材料弱点越快越好。
财务报告内部控制的变化
除上述情况外，在2025年第四季度期间，本报告所涉及的公司财务报告内部控制（该术语在《交易法》第13a-15（f）条中定义）没有发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
145

项目9b。其他信息
规则10b5-1交易计划
截至2025年12月31日止季度，公司没有任何高级人员或董事 通过 或 终止 任何旨在满足《交易法》规则10b5-1（c）的肯定性抗辩条件的购买或出售公司普通股证券的合同、指示或书面计划，或采用或终止17 CFR § 229.408（c）中定义的任何非规则10b5-1交易安排。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
146

第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理
本项目所要求的与我们的董事和某些公司治理实践有关的信息包含在我们将在公司截至2025年12月31日的财政年度结束后120天内向SEC提交的2026年年度股东大会的代理声明（“代理声明”）中。这些信息通过引用并入本文。
我们采纳了适用于所有董事和员工的商业行为和道德准则。我们的商业行为和道德准则可在我们的网站www.capitalbankmd.com的“投资者关系”标签下查阅。
项目11。行政赔偿
本项目要求的信息通过引用我们将在公司截至2025年12月31日的财政年度结束后120天内向SEC提交的代理声明并入本文。
项目12。某些受益所有人和管理层的安全所有权及相关股东事项
本项目要求的有关某些受益所有人和管理层的证券所有权的信息通过引用纳入我们将在公司截至2025年12月31日的财政年度结束后120天内向SEC提交的代理声明。
与根据公司股权补偿计划授权发行的证券有关的信息包含在本年度报告第10-K表第二部分“第5项。市场为注册人的共同权益、相关股东事项及发行人购买股本证券。”

项目13。某些关系和相关交易，以及董事独立性
本项目要求的信息通过引用我们将在公司截至2025年12月31日的财政年度结束后120天内向SEC提交的代理声明并入本文。
项目14。首席会计师费用和服务
本项目要求的信息通过引用我们将在公司截至2025年12月31日的财政年度结束后120天内向SEC提交的代理声明并入本文。
147

第四部分
项目15。展览和财务报表时间表
(a)
（1）以下财务报表以引用方式并入本协议第8项：
独立注册会计师事务所报告。PCAOB ID（ 149 )
截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表。
截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的综合损益表。
截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度的综合全面收益表。
截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的合并股东权益变动表。
截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的合并现金流量表。
合并财务报表附注。
（2）美国证券交易委员会适用会计条例中计提拨备的所有附表均被省略，因为它们不适用或所需信息已包含在合并财务报表或其相关附注中。
（b）以下证物以表格10-K提交或以引用方式并入本年度报告，此清单包括附件索引。
项目16。表格10-K摘要
没有。
148

到展览的指数
附件编号 说明
2.1
3.1
3.2
4.1
4.2
4.3 根据S-K条例第601（b）（4）（iii）项，长期借款工具被省略。公司承诺应要求向SEC提供此类工具的副本。
10.1
10.2
10.3
10.4
10.5
10.6
10.7
10.8
10.9
10.10
10.11
10.12
10.13
10.14
10.15
10.16
10.17
10.18
10.19
10.20
149

19.1
21.0 Capital Bancorp, Inc.的子公司（请参阅“第1项。业务”为所需信息）
23.1
31.1
31.2
32.1
97.1
101
以下材料来自以可扩展商业报告语言（XBRL）格式编制的Capital Bancorp公司截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告：（i）综合资产负债表、（ii）综合收益表、（iii）综合全面收益表、（iv）综合股东权益变动表、（v）综合现金流量表及（vi）综合财务报表附注。
104 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）
150

签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
Capital Bancorp, Inc.
 
 
日期：2026年3月16日
签名：/s/Edward F. Barry
姓名：Edward F. Barry
职称：首席执行官

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署。
签名 标题 日期
签名：
/s/Edward F. Barry
行政长官
干事和主任
（首席执行官）		 2026年3月16日
Edward F. Barry
签名：
/s/雅各布·达拉亚
执行副总裁
首席财务官		 2026年3月16日
雅各布·达拉亚
（首席财务官）
签名：
/s/杰罗姆·R·贝利
董事 2026年3月16日
杰罗姆·贝利
签名：
/s/Joshua Bernstein
董事 2026年3月16日
Joshua Bernstein
签名：
/s/C. Scott Brannan
董事 2026年3月16日
C. Scott Brannan
签名：
/s/苏格兰。R·勃朗宁
董事 2026年3月16日
Scot R. Browning
签名：
/s/马克·卡普兰
董事 2026年3月16日
马克·卡普兰
签名：
/s/Randall J. Levitt
董事 2026年3月16日
Randall J. Levitt
151

签名：
/s/弗雷德·J·刘易斯
董事 2026年3月16日
弗雷德·J·刘易斯
签名：
/s/马克·麦康奈尔
董事 2026年3月16日
马克·麦康奈尔
签名：
/s/Deborah Ratner Salzberg
董事 2026年3月16日
Deborah Ratner Salzberg
签名：
/s/Steven J. Schwartz
董事会主席 2026年3月16日
Steven J. Schwartz
签名：
/s/Mary Ann Scully
董事 2026年3月16日
Mary Ann Scully
签名：
/s/James F. Whalen
董事 2026年3月16日
James F. Whalen
152