附件 99.1
JELD-WEN报告2025年第四季度和全年业绩，建立2026年指导
2026年2月17日
北卡罗来纳州夏洛特-JELD-WEN Holding，Inc.（NYSE：JELD）（“JELD-WEN”或“公司”）今天公布了截至2025年12月31日止三个月和年度的业绩。可比性为上年同期。
第四季度亮点
•第四季度净营收下降8.02亿美元（10.5%），原因是核心营收下降（8%）以及法院下令剥离Towanda的净收入下降（5%）。这些被3%的有利外汇影响部分抵消。核心收入的下降是由数量/组合下降（8%）推动的。
•持续经营业务净亏损为（40.1）亿美元，合每股亏损（0.47美元），而去年同期持续经营业务净亏损为（68.4）亿美元，合每股亏损（0.81美元）。截至2025年12月31日和2024年12月31日的季度营业亏损率分别为（1.8%）和（5.7%）。
•来自持续经营业务的调整后EBITDA为1480万美元，与去年同期的4010万美元相比减少（2530万美元）。来自持续经营业务的调整后EBITDA利润率为1.8%，由于不利的价格/成本和数量/组合，第四季度下降了（270）个基点，部分被有利的生产力和较低的SG & A费用所抵消。
全年亮点
•全年净收入减少32.1亿美元（14.9%），原因是核心收入减少（12%），加上法院下令剥离Towanda的净收入减少（4%）。这些被1%的有利外汇影响部分抵消。核心收入的下降是由数量/组合下降（13%）推动的，部分被价格实现带来的1%的收益所抵消。
•持续经营净亏损为（6.201亿美元）或每股（7.27美元），而上一年持续经营净亏损为（1.876亿美元）或每股（2.21美元）。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，营业亏损率分别为（13.0%）和（3.3%）。2025年持续经营业务的净亏损包括3.346亿美元的非现金商誉减值费用以及根据我们的美国税收属性记录的1.292亿美元的估值费用。
•截至2025年12月31日止年度，来自持续经营业务的调整后EBITDA为1.201亿美元，与截至2024年12月31日止年度的2.752亿美元相比减少（1.552亿美元）。来自持续经营业务的调整后EBITDA利润率为3.7%，由于数量/组合和价格/成本不利，同比下降（360）个基点，部分被较低的SG & A费用和有利的生产力所抵消。
首席执行官William J. Christensen表示：“第四季度业绩达到了我们预期的高端，反映出严格的执行以及对运营和成本严谨性的明确关注。”“我们在充满挑战的环境中运营，本季度的业绩是由整个业务部门为适应当前市场状况而采取的蓄意行动推动的。我们重新调整了员工队伍，采取了有针对性的成本行动，并继续改进我们的运营方式，同时与客户保持密切联系。这项工作代表早期进展，而不是终点。在我们前进的过程中，我们在方法上保持灵活性，并专注于在不确定性中执行。”
2025年第四季度业绩
截至2025年12月31日止三个月的净收入从截至2024年12月31日止三个月的8.957亿美元减少（93.8）百万美元，或（10.5%）至8.020亿美元。净收入减少的主要原因是核心收入减少（8%），以及法院下令剥离Towanda的净收入减少（5%）。这些被3%的有利外汇影响部分抵消。核心收入的下降是由数量/组合下降（8%）推动的。
第四季度持续经营业务净亏损（40.1）亿美元，去年同期持续经营业务净亏损（68.4）亿美元。第四季度持续经营业务调整后净亏损为（35.6）百万美元，与去年同期持续经营业务调整后净亏损（8.3）百万美元相比减少（27.2）百万美元。
注：有关非GAAP财务指标的定义和调节，请参见“非GAAP财务信息”部分。
第四季度持续经营业务每股净亏损为（0.47美元），而去年同期持续经营业务每股净亏损为（0.81美元）。第四季度来自持续运营业务的调整后每股收益为（0.42美元），而去年同期为（0.10美元）。截至2025年12月31日的季度，来自持续经营业务的调整后每股收益不包括460万美元的税后净费用，即每股摊薄收益0.05美元。截至2024年12月31日的季度，持续经营业务的调整后每股收益不包括税后净费用6010万美元或稀释后每股0.70美元。
来自持续经营业务的调整后EBITDA为1480万美元，与去年同季度的4010万美元相比下降了（2530万美元）。来自持续经营业务的调整后EBITDA利润率为1.8%，由于负价格/成本和不利的数量/组合，第四季度下降了（270）个基点，部分被有利的生产力和较低的SG & A所抵消。
与去年同期相比，2025年第四季度按分部计算：
•北美洲-截至2025年12月31日止三个月的净收入从截至2024年12月31日止三个月的6.398亿美元下降（1.179亿美元）至5.22亿美元，降幅（18.4%）。减少的主要原因是核心收入减少（12%），以及法院下令剥离Towanda的净收入减少（6%）。核心收入下降是由于市场需求减弱导致数量/组合下降（12%）。来自持续经营业务的净收入为6810万美元，同比增加6800万美元。截至2025年12月31日止三个月，来自北美持续经营业务的调整后EBITDA从截至2024年12月31日止三个月的4,240万美元减少（28.8）百万美元，或（67.9%）至1,360万美元。下降的主要原因是负的价格/成本和不利的数量/组合，部分被生产力的提高和SG & A的下降所抵消。
•欧洲-截至2025年12月31日止三个月，净营收从截至2024年12月31日止三个月的2.559亿美元增至2.80亿美元，增幅为2410万美元，增幅为9.4%。这一增长主要是由于有利的外汇影响9%，同时核心收入增长1%。核心收入的增长是由价格实现带来的2%的收益推动的，但部分被主要由于整个地区市场疲软的不利数量/组合（1%）所抵消。持续经营业务净亏损为（12.1）百万美元，同比下降（19.4）百万美元。截至2025年12月31日止三个月，来自欧洲持续经营业务的调整后EBITDA从截至2024年12月31日止三个月的1650万美元减少（5.0）百万美元，或（30.0%）至1160万美元。减少的主要原因是不利的数量/组合，部分被生产力的提高所抵消。
2025年全年业绩
截至2025年12月31日止年度，净收入从截至2024年12月31日止年度的37.8亿美元减少（5.64.4）亿美元，或（14.9%）至32.1亿美元。净收入减少的主要原因是核心收入减少（12%），以及法院下令剥离Towanda的净收入减少（4%）。核心收入的下降是由数量/组合下降（13%）推动的，部分被价格实现带来的1%的收益所抵消。
2025年全年持续经营净亏损为（6.201亿美元），而2024年全年持续经营净亏损为（1.876亿美元）。2025年持续经营业务的净亏损包括3.346亿美元的非现金商誉减值费用和根据我们的美国税收属性记录的1.292亿美元的估值费用，而2024年的商誉减值费用为9480万美元。2025年持续经营业务的调整后净亏损为（70.3）百万美元，与上一年持续经营业务的调整后净收入6700万美元相比减少（1.373）百万美元。
2025年全年持续经营业务每股净亏损为（7.27美元），而2024年全年持续经营业务每股净亏损为（2.21美元）。2025年持续经营业务调整后每股收益为（0.82美元），上年为0.78美元。截至2025年12月31日止年度持续经营业务的调整后每股收益不包括5.499亿美元的税后净费用，即每股摊薄收益6.45美元，主要与我们北美和欧洲分部的非现金商誉减值费用、根据我们的美国税收属性记录的估值费用以及公司转型之旅的执行成本有关。截至2024年12月31日止年度持续经营业务的调整后每股收益不包括2.546亿美元的税后净费用或每股摊薄收益2.96美元。
来自持续经营业务的调整后EBITDA为1.201亿美元，与上一年的2.752亿美元相比下降了（1.552亿美元）。来自持续经营业务的调整后EBITDA利润率为3.7%，由于不利的数量/组合和负的价格/成本，在2025年全年下降了（360）个基点，部分被有利的生产力和较低的SG & A所抵消。
注：有关非GAAP财务指标的定义和调节，请参见“非GAAP财务信息”部分。
与上一年相比，2025年全年按分部计算：
•北美洲-截至2025年12月31日止年度，净收入从截至2024年12月31日止年度的27.1亿美元减少（5.540亿美元）至21.5亿美元，降幅（20.5%）。减少的主要原因是核心收入减少（14%），以及法院下令剥离Towanda的净收入减少（6%）。核心收入下降是由于市场需求减弱导致数量/组合下降（14%）。持续经营业务净亏损（2.655亿美元），同比下降（3.483亿美元）。截至2025年12月31日止年度，来自北美持续经营业务的调整后EBITDA从截至2024年12月31日止年度的2.541亿美元减少（1.525亿美元）或（60.0%）至1.016亿美元。下降的主要原因是不利的数量/组合、负的价格/成本以及生产率下降，部分被较低的SG & A所抵消。
•欧洲-截至2025年12月31日止年度，净收入从截至2024年12月31日止年度的10.7亿美元减少（10.4）百万美元，或（1.0%）至10.6亿美元。减少的主要原因是核心收入减少（5%），部分被4%的有利外汇影响所抵消。核心收入下降主要是由于不利的数量/组合（7%），主要是由于整个地区的市场疲软，部分被价格实现带来的2%的好处所抵消。持续经营业务净亏损（1.729亿美元），同比下降（1.086亿美元）。截至2025年12月31日止年度，来自欧洲持续经营业务的调整后EBITDA从截至2024年12月31日止年度的6770万美元减少（12.4）百万美元，或（18.3%）至5530万美元。减少的主要原因是不利的数量/组合和负的价格/成本，部分被有利的生产力所抵消。
现金流
截至2025年12月31日止年度，经营活动使用的现金净额为（4.9）百万美元，而截至2024年12月31日止年度，经营活动提供的现金为1.062亿美元。经营活动现金流的变化主要是由于收益减少（4.301亿美元），其中包括本年度与我们的北美和欧洲报告单位相关的3.346亿美元非现金商誉减值费用、2025年根据我们的美国税收属性记录的估值费用导致的1.292亿美元，以及我们的营运资金账户中使用的净现金增加了6950万美元。与2024年同期相比，截至2025年12月31日止年度的应收账款净额影响为（55.6）百万美元，这主要是由于销售额和应收账款相对于上一年下降的速度放缓。应付账款产生了（38.0）百万美元的不利影响，主要是由于北美的库存采购减少以及与转型顾问相关的专业费用应付款减少。库存贡献了2410万美元的有利影响，主要反映了北美材料采购的减少。
截至2025年12月31日止年度的资本支出减少3780万美元至1.359亿美元，低于截至2024年12月31日止年度的1.737亿美元。截至2025年12月31日止年度使用的自由现金流为（1.408）亿美元，而截至2024年12月31日止年度使用的自由现金流为（67.5）亿美元。这还不包括法院下令于2025年第一季度完成的剥离我们的Towanda设施的收益1.107亿美元的影响，也不包括我们的Coral Springs物业的售后回租净收益3760万美元的影响，该资产已于2025年第四季度完成。
2026年全年指引
JELD-WEN将2026年的收入指引引入至2.95-31亿美元的范围，这反映出与2025年相比，核心收入同比下降约（5%）至（10%），外汇收益约为5000万美元。此外，该公司预计其调整后EBITDA将在100至1.5亿美元之间，反映出成本大幅降低，部分被持续的销量压力所抵消。
| 收入 | 经调整EBITDA | 核心收入下降 | |||||||||
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2026年指导
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2.95亿至31亿美元 | 100至1.5亿美元 |
下调（5%）至（10%）
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该公司预计2026年运营现金流将产生约4000万美元。
电话会议信息
JELD-WEN管理层将于美国东部时间2026年2月18日上午8点召开电话会议，讨论公司的财务业绩。感兴趣的投资者和其他各方可以通过网络直播访问公司网站的投资者关系部分，网址为https://investors.jeld-wen.com，或从美国拨打888-596-4144或在国际上拨打+ 1-646-968-2525并使用ID 4527798。公司网站的投资者关系部分提供了突出公司业绩的幻灯片演示。
注：有关非GAAP财务指标的定义和调节，请参见“非GAAP财务信息”部分。
对于那些无法收听现场活动的人，将在通话结束后大约两小时提供网络直播重播。欲了解更多关于JELD-WEN的信息，请访问公司网站：https://investors.jeld-wen.com.
关于JELD-WEN Holding，Inc。
JELD-WEN Holding，Inc.（NYSE：JELD）是一家全球领先的高性能室内外门窗及相关建筑产品的设计商、制造商和分销商，服务于新建和维修改造领域。JELD-WEN总部位于北卡罗来纳州夏洛特，在北美和欧洲的14个国家运营设施，雇佣了大约13,900名员工，致力于为触及我们生活的空间带来美丽和安全。JELD-WEN系列品牌包括JELD-WEN®全球，LaCantina®和VPI™在北美，以及Swedoor®和DANA®在欧洲。欲了解更多信息，请访问corporate.jeld-wen.com或者在LinkedIn上关注我们。
投资者关系联系人：
James Armstrong
投资者关系副总裁
704-378-5731
jarmstrong@jeldwen.com
媒体联系人：
Jeld-wen Holding, Inc.
梅丽莎·法灵顿
企业通信副总裁
262-350-6021
mfarrington@jeldwen.com
前瞻性陈述
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常通过使用前瞻性术语来识别，包括“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”、“将”，在每种情况下，还包括其负面或其他各种或类似术语。除历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述，包括关于我们的业务战略和执行计划的能力、市场潜力、未来财务业绩、客户需求、我们的类别、品牌和创新的潜力、我们的战略转型之旅的影响、足迹合理化、成本削减和现代化举措、收购和剥离对我们的业务的影响以及我们实现价值最大化和整合运营的能力、我们的生产力项目管道、税收改革对我们的业绩的估计影响、地缘政治和经济不确定性、安全漏洞和其他网络安全事件的陈述，天气和气候变化、诉讼结果以及我们的期望、信念、计划、目标、前景、假设或其他未来事件对我们业务的影响，所有这些都涉及可能导致实际结果出现重大差异的风险和不确定性。有关这些风险和不确定性以及其他因素的讨论，请参阅我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告、2025年提交的10-Q表格季度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件。
本新闻稿中包含的前瞻性陈述是在本新闻稿发布之日作出的，我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。
非GAAP财务信息
这份新闻稿介绍了某些“非公认会计准则”的财务指标，包括来自持续经营业务的调整后EBITDA、来自持续经营业务的调整后EBITDA利润率、来自持续经营业务的调整后净收入、来自持续经营业务的调整后每股收益、自由现金流和净债务杠杆。这些非公认会计原则计量的组成部分是通过使用根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）确定的金额计算得出的。本新闻稿末尾的表格中包含了本新闻稿中使用的非GAAP财务指标与其最接近的可比GAAP财务指标的对账。
公司仅在非公认会计原则基础上提供某些指导，因为公司无法预测某些报告的公认会计原则结果中包含的某些要素。虽然管理层无法在没有不合理努力的情况下提供前瞻性非公认会计原则措施的项目对账，但管理层将未来期间非公认会计原则措施的估计范围建立在其对某些项目的合理估计之上，例如假定的有效税率、假定的利息费用以及关于未来期间资本需求的其他假设。尽管该公司认为其2026年指引范围中反映的假设是合理的，但鉴于全球经济未来表现的不确定性、持续的地缘政治冲突、供应链中断、原材料价格和其他成本的变化以及其他风险和不确定性，包括下文所述的风险和不确定性，实际结果可能会有很大差异。此外，为2026年提供的指导范围不包括潜在收购或资产剥离的影响。这些项目的可变性可能会对我们未来的GAAP业绩产生重大影响。
其他公司可能会以不同的方式计算这些衡量标准。非美国公认会计原则信息作为一种分析工具存在局限性，不应孤立于或替代美国公认会计原则信息。它并不意味着代表任何类似标题的美国公认会计原则信息，也不是我们在美国公认会计原则下表现的指标。
我们以“核心”术语提出了几个财务指标，其中排除了过去十二个月内完成的外汇、收购和资产剥离的影响。我们将核心收入定义为不包括外汇影响的净收入，以及过去十二个月内完成的收购和资产剥离。“核心”指标的使用有助于管理层、投资者和分析师了解运营的有机绩效。
我们使用来自持续经营业务的调整后EBITDA、来自持续经营业务的调整后EBITDA利润率、来自持续经营业务的调整后净收入以及来自持续经营业务的调整后每股收益，因为我们认为它们有助于投资者和分析师在一致的基础上比较我们在报告期内的经营业绩，方法是排除我们认为不代表我们核心经营业绩的项目。管理层认为，来自持续经营业务的调整后EBITDA和来自持续经营业务的调整后EBITDA利润率有助于突出趋势，因为它们排除了管理层无法控制的某些项目，而其他衡量标准可能会有很大差异，具体取决于有关资本结构、我们经营所在的税务管辖区以及资本投资的长期战略决策。我们使用持续经营业务的调整后EBITDA和持续经营业务的调整后EBITDA利润率来衡量我们在向董事会报告业绩时的财务业绩。此外，我们的高管激励薪酬部分基于持续经营业务的调整后EBITDA。来自持续经营业务的调整后EBITDA不应被视为替代作为财务业绩衡量标准的净收入或作为流动性衡量标准的经营活动现金流量。
我们将来自持续经营业务的调整后EBITDA定义为来自持续经营业务的收入（亏损），税后净额，对以下项目进行了调整：所得税费用（收益）；折旧和摊销；利息费用（收入），净额；以及由非经常性净法律和专业费用和和解组成的某些特殊项目；商誉减值；重组和资产相关费用，净额；并购相关成本（收入）；出售业务、财产和设备的净（收益）损失；债务清偿和再融资损失；股份补偿费用；养老金结算费用；非现金外汇交易/换算（收益）损失；以及其他特殊项目。我们使用来自持续经营业务的调整后EBITDA，因为我们认为这一衡量标准有助于投资者和分析师通过排除我们认为不代表我们核心经营业绩的项目，在一致的基础上比较我们在报告期内的经营业绩。
来自持续经营业务的调整后净（亏损）收入是指来自持续经营业务的（亏损）收入，这些收入根据（i）如上所述用于计算来自持续经营业务的调整后EBITDA的某些特殊项目的税后影响进行了调整，以及（ii）在我们完成了《JW澳大利亚过渡服务协议》项下的相关义务后，我们不再使用的ERP的加速摊销。在适用的情况下，具体确定的项目按适用的管辖税率征税并调整税费，以消除离散税目的影响。
来自持续经营业务的调整后每股收益指经调整后的每股摊薄持续经营业务（亏损）收入，以排除上述用于计算持续经营业务调整后净（亏损）收入的相同具体确定项目的估计每股影响。
来自持续经营业务的调整后EBITDA利润率表示来自持续经营业务的调整后EBITDA占净收入的百分比。
我们提出自由现金流是因为我们认为这一指标有助于投资者和分析师确定我们收益的质量。自由现金流定义为经营活动提供的净现金（用于）减去资本支出（包括购买无形资产）。自由现金流不应被视为替代经营活动提供（用于）的净现金作为流动性衡量标准。我们还提出了净债务杠杆，因为它是管理层用来评估公司资产负债表风险的关键财务指标。我们将净债务杠杆定义为净债务（未偿本金债务总额减去非限制性现金）除以过去12个月持续经营业务的调整后EBITDA。
由于四舍五入的原因，本新闻稿中提供的数字可能与提供的总数不精确相加，百分比可能无法准确反映绝对数字。
Jeld-wen Holding, Inc.
合并经营报表（未经审计）
（单位：百万，除份额和每股数据）
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | %差异 | ||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 802.0 | $ | 895.7 | (10.5 | %) | ||||||||||||||
| 销售成本 | 684.2 | 749.3 | (8.7 | %) | ||||||||||||||||
| 毛利率 | 117.8 | 146.5 | (19.6 | %) | ||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 120.2 | 158.0 | (23.9 | %) | ||||||||||||||||
| 商誉减值 | — | 31.4 | (100.0 | %) | ||||||||||||||||
| 重组和资产相关费用，净额 | 12.3 | 8.0 | 52.7 | % | ||||||||||||||||
| 经营亏损 | (14.6) | (50.9) | (71.2 | %) | ||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 18.3 | 18.7 | (1.7 | %) | ||||||||||||||||
| 其他费用（收入），净额 | 5.0 | (4.5) | (210.9 | %) | ||||||||||||||||
| 税前持续经营亏损 | (38.0) | (65.0) | (41.5 | %) | ||||||||||||||||
| 所得税费用 | 2.1 | 3.4 | (38.5 | %) | ||||||||||||||||
| 持续经营亏损，税后净额 | (40.1) | (68.4) | (41.4 | %) | ||||||||||||||||
| 出售已终止经营业务的收益，税后净额 | 0.3 | — | NM | |||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | (39.8) | $ | (68.4) | (41.7 | %) | ||||||||||||||
| 持续经营业务摊薄每股净亏损 | $ | (0.47) | $ | (0.81) | ||||||||||||||||
| 已终止经营业务的稀释每股净收益 | — | — | ||||||||||||||||||
| 稀释每股净亏损 | $ | (0.47) | $ | (0.81) | ||||||||||||||||
| 稀释股份 | 85,440,899 | 84,627,951 | ||||||||||||||||||
| 其他财务数据： | ||||||||||||||||||||
| 营业亏损幅度 | (1.8 | %) | (5.7 | %) | ||||||||||||||||
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来自持续经营业务的调整后EBITDA(1)
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$ | 14.8 | $ | 40.1 | (63.1 | %) | ||||||||||||||
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来自持续经营业务的调整后EBITDA利润率(1)
|
1.8 | % | 4.5 | % | ||||||||||||||||
(1)来自持续经营业务的调整后EBITDA和来自持续经营业务的调整后EBITDA利润率是不按照公认会计原则计算的财务指标。有关我们对来自持续经营业务的调整后EBITDA和来自持续经营业务的调整后EBITDA利润率的表述的讨论，请参见上文“非GAAP财务信息”标题下。
合并经营报表（未经审计）
（单位：百万，除份额和每股数据）
| 年终 | ||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | %差异 | ||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 3,211.2 | $ | 3,775.6 | (14.9 | %) | ||||||||||||||
| 销售成本 | 2,697.0 | 3,086.6 | (12.6 | %) | ||||||||||||||||
| 毛利率 | 514.2 | 689.0 | (25.4 | %) | ||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 551.1 | 652.5 | (15.5 | %) | ||||||||||||||||
| 商誉减值 | 334.6 | 94.8 | 253.0 | % | ||||||||||||||||
| 重组和资产相关费用，净额 | 44.5 | 68.1 | (34.6 | %) | ||||||||||||||||
| 经营亏损 | (416.0) | (126.4) | 229.0 | % | ||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 67.2 | 67.2 | (0.1 | %) | ||||||||||||||||
| 债务的清偿和再融资损失 | 0.2 | 1.9 | (87.6 | %) | ||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | (11.2) | (24.8) | (54.6 | %) | ||||||||||||||||
| 税前持续经营亏损 | (472.2) | (170.8) | 176.4 | % | ||||||||||||||||
| 所得税费用 | 147.9 | 16.8 | 782.5 | % | ||||||||||||||||
| 持续经营亏损，税后净额 | (620.1) | (187.6) | 230.6 | % | ||||||||||||||||
| 出售已终止经营业务的收益（亏损），税后净额 | 1.0 | (1.4) | (172.2 | %) | ||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | (619.1) | $ | (189.0) | 227.5 | % | ||||||||||||||
| 持续经营业务摊薄每股净亏损 | $ | (7.27) | $ | (2.21) | ||||||||||||||||
| 已终止经营业务的稀释每股净收益（亏损） | 0.01 | (0.02) | ||||||||||||||||||
| 稀释每股净亏损 | $ | (7.26) | $ | (2.22) | ||||||||||||||||
| 稀释股份 | 85,267,146 | 84,989,963 | ||||||||||||||||||
| 其他财务数据： | ||||||||||||||||||||
| 营业亏损幅度 | (13.0 | %) | (3.3 | %) | ||||||||||||||||
|
来自持续经营业务的调整后EBITDA(1)
|
$ | 120.1 | $ | 275.2 | (56.4 | %) | ||||||||||||||
|
来自持续经营业务的调整后EBITDA利润率(1)
|
3.7 | % | 7.3 | % | ||||||||||||||||
(1)来自持续经营业务的调整后EBITDA和来自持续经营业务的调整后EBITDA利润率是不按照公认会计原则计算的财务指标。有关我们对来自持续经营业务的调整后EBITDA和来自持续经营业务的调整后EBITDA利润率的表述的讨论，请参见上文“非GAAP财务信息”标题下。
Jeld-wen Holding, Inc.
合并资产负债表（未经审计）
（单位：百万，除份额和每股数据）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 136.1 | $ | 150.3 | |||||||
| 受限制现金 | 2.1 | 0.7 | |||||||||
| 应收账款，净额 | 361.2 | 388.4 | |||||||||
| 库存 | 444.1 | 460.1 | |||||||||
| 其他流动资产 | 73.2 | 73.4 | |||||||||
| 持有待售资产 | — | 126.9 | |||||||||
| 流动资产总额 | 1,016.7 | 1,199.9 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 728.4 | 681.4 | |||||||||
| 递延所得税资产 | 16.3 | 143.3 | |||||||||
| 商誉 | — | 315.2 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 96.3 | 102.0 | |||||||||
| 经营租赁资产，净额 | 179.4 | 126.3 | |||||||||
| 其他资产 | 65.6 | 52.1 | |||||||||
| 总资产 | $ | 2,102.8 | $ | 2,620.2 | |||||||
| 负债和权益 | |||||||||||
| 负债 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 237.3 | $ | 264.9 | |||||||
| 应计工资和福利 | 93.8 | 89.6 | |||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 221.0 | 224.2 | |||||||||
| 当前到期的长期债务 | 23.7 | 30.9 | |||||||||
| 持有待售负债 | — | 15.3 | |||||||||
| 流动负债合计 | 575.8 | 625.0 | |||||||||
| 长期负债 | 1,149.6 | 1,152.4 | |||||||||
| 无准备金的养老金负债 | 24.4 | 21.6 | |||||||||
| 经营租赁负债 | 158.6 | 105.5 | |||||||||
| 递延贷项和其他负债 | 85.4 | 89.9 | |||||||||
| 递延所得税负债 | 14.7 | 5.7 | |||||||||
| 负债总额 | 2,008.5 | 2,000.1 | |||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
|
优先股，每股面值0.01美元，授权90,000，000股；没有已发行和流通的股票
|
— | — | |||||||||
|
普通股：授权900,000，000股，每股面值0.01美元，已发行和流通股分别为85,489，683股和84,653，408股
|
0.9 | 0.8 | |||||||||
| 额外实收资本 | 783.3 | 769.1 | |||||||||
| 累计赤字 | (639.5) | (20.4) | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (50.4) | (129.5) | |||||||||
| 股东权益合计 | 94.3 | 620.1 | |||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 2,102.8 | $ | 2,620.2 | |||||||
Jeld-wen Holding, Inc.
合并现金流量表（未经审计）
（百万）
| 年终 | ||||||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||
| 经营活动 | ||||||||||||||
| 净亏损 | $ | (619.1) | $ | (189.0) | ||||||||||
| 调整以调节净（亏损）收入与经营活动提供的净现金（用于）： | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 112.4 | 125.8 | ||||||||||||
| 递延所得税 | 136.9 | (17.0) | ||||||||||||
| 出售业务、财产和设备的净收益 | (36.3) | (13.8) | ||||||||||||
| 商誉减值 | 334.6 | 94.8 | ||||||||||||
| 资产账面价值调整 | 5.3 | 22.7 | ||||||||||||
| 递延融资成本摊销 | 2.4 | 2.4 | ||||||||||||
| 债务的清偿和再融资损失 | 0.2 | 1.2 | ||||||||||||
| 与境外子公司大幅清算相关的外币折算调整损失 | — | 4.8 | ||||||||||||
| 出售已终止经营业务的收益，税后净额 | (1.0) | — | ||||||||||||
| 股份补偿费用 | 15.0 | 15.5 | ||||||||||||
| 从减值票据的收款中收回成本 | — | (1.4) | ||||||||||||
| 其他项目，净额 | 16.7 | (5.3) | ||||||||||||
| 经营资产和负债净变动： | ||||||||||||||
| 应收账款 | 46.7 | 102.3 | ||||||||||||
| 库存 | 33.5 | 9.4 | ||||||||||||
| 其他资产 | 8.0 | (1.6) | ||||||||||||
| 应付账款和应计费用 | (51.2) | (32.5) | ||||||||||||
| 短期和长期税务负债的变化 | (8.9) | (12.2) | ||||||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 | (4.9) | 106.2 | ||||||||||||
| 投资活动 | ||||||||||||||
| 购置不动产和设备 | (119.8) | (161.9) | ||||||||||||
| 出售业务、物业及设备所得款项 | 40.8 | 20.7 | ||||||||||||
| 购买无形资产 | (16.2) | (11.8) | ||||||||||||
| 与法院下令剥离Towanda相关的收益 | 110.7 | — | ||||||||||||
| 从减值票据的收款中收回成本 | — | 1.4 | ||||||||||||
| 应收票据收到的现金（已付） | (0.1) | — | ||||||||||||
| 保险收益收到的现金 | 1.8 | 1.7 | ||||||||||||
| 为递延补偿计划购买证券 | (0.9) | (3.4) | ||||||||||||
| 投资活动提供（使用）的现金净额 | 16.3 | (153.3) | ||||||||||||
| 融资活动 | ||||||||||||||
| 长期债务的变化和债务清偿费用的支付 | (31.5) | (55.2) | ||||||||||||
| 为行使期权而发行的普通股 | — | 2.9 | ||||||||||||
| 回购的普通股 | — | (24.3) | ||||||||||||
| 向税务机关支付职工股份补偿款 | (0.7) | (1.4) | ||||||||||||
| 与出售JW澳大利亚相关的付款 | (0.8) | (2.6) | ||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (33.0) | (80.6) | ||||||||||||
| 外币汇率对现金的影响 | 8.8 | (10.3) | ||||||||||||
| 现金及现金等价物净减少额 | (12.8) | (138.1) | ||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 151.0 | 289.1 | ||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，截至 | $ | 138.2 | $ | 151.0 | ||||||||||
Jeld-wen Holding, Inc.
非GAAP财务指标的调节（未经审计）
（百万）
| 三个月结束 | 年终 | ||||||||||||||||||||||
| （金额以百万计） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||
| 持续经营亏损，税后净额 | $ | (40.1) | $ | (68.4) | $ | (620.1) | $ | (187.6) | |||||||||||||||
|
所得税费用(1)
|
2.1 | 3.4 | 147.9 | 16.8 | |||||||||||||||||||
|
折旧及摊销(2)
|
29.3 | 28.2 | 112.4 | 125.8 | |||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 18.3 | 18.7 | 67.2 | 67.2 | |||||||||||||||||||
| 特殊项目： | |||||||||||||||||||||||
|
法律和专业费用及和解净额(3)
|
5.2 | 12.9 | 31.5 | 62.7 | |||||||||||||||||||
|
商誉减值(4)
|
— | 31.4 | 334.6 | 94.8 | |||||||||||||||||||
|
重组和资产相关费用，净额(5)(6)
|
12.3 | 8.0 | 44.5 | 68.1 | |||||||||||||||||||
|
并购相关成本(7)
|
7.2 | 6.1 | 9.1 | 15.3 | |||||||||||||||||||
|
出售业务、物业及设备净收益(8)
|
(34.3) | (5.6) | (37.1) | (13.8) | |||||||||||||||||||
|
债务的清偿和再融资损失(9)
|
— | — | 0.2 | 1.9 | |||||||||||||||||||
|
股份补偿费用(10)
|
3.1 | 2.9 | 15.0 | 15.5 | |||||||||||||||||||
|
养老金结算费用(11)
|
6.6 | — | 6.6 | — | |||||||||||||||||||
|
非现金外汇交易/换算收益(12)
|
— | — | — | (3.1) | |||||||||||||||||||
|
其他特殊项目(13)
|
5.1 | 2.5 | 8.4 | 11.6 | |||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的调整后EBITDA | $ | 14.8 | $ | 40.1 | $ | 120.1 | $ | 275.2 | |||||||||||||||
(1)截至2025年12月31日止年度的所得税费用包括1.292亿美元，这是由于根据我们的美国税收属性记录的估值备抵增加，以及510万美元，这是由于前几年某些外国未分配收益应计的预扣税。
(2)折旧和摊销费用包括在截至2024年12月31日止年度加速摊销1410万美元，这是我们在完成根据《JW澳大利亚过渡服务协议》承担的相关义务后不再使用的ERP系统的公司成本和未分配成本。
(3)净法律和专业费用及和解包括截至2025年12月31日止三个月和年度的非经常性转型旅程费用分别为420万美元和2870万美元，截至2024年12月31日止三个月和年度的非经常性转型旅程费用分别为1260万美元和5920万美元。截至2025年12月31日止三个月和一年，这些费用主要涉及直接支持预计在可预见的未来不会再次发生的转型之旅的基于项目的咨询费。这些项目包括人力资源流程集中化、北美供应链网络优化战略，以及与我们转型之旅相关的其他项目。在截至2024年12月31日的三个月和一年中，这些费用主要与从2023年第三季度到2025年4月期间聘用一名转型顾问有关，为此我们分别产生了530万美元和4070万美元。这一转型顾问的聘用费用延长至2025年，其中包括截至2025年12月31日止年度的250万美元。此外，净法律和专业费用及和解包括截至2025年12月31日止三个月和年度的120万美元和160万美元，以及截至2024年12月31日止年度的280万美元，与历史性法律事务的诉讼有关。截至2024年12月31日止三个月，有名义金额与历史性法律事项的诉讼有关。
(4)截至2025年12月31日止年度的商誉减值包括与我们在北美和欧洲报告单位的全部商誉减值相关的商誉减值费用。截至2024年12月31日止三个月的商誉减值，代表我们北美部门与法院下令剥离Towanda相关的商誉减值费用3140万美元。截至2024年12月31日止年度的商誉减值包括与我们的欧洲报告部门相关的6340万美元商誉减值费用，以及与法院下令剥离Towanda相关的北美部门的3140万美元商誉减值费用。
(5)重组和资产相关费用，净额表示因重组事件而直接产生的遣散费、加速折旧和摊销、设备搬迁和其他费用。重组费用主要涉及为改变运营结构、消除某些角色以及关闭我们北美和欧洲分部的某些制造设施而产生的费用。
(6)与已宣布的设施关闭相关的产品和库存相关费用不利于持续经营业务的调整后EBITDA。
(7)并购相关成本包括与法院下令剥离Towanda和其他战略举措相关的法律和专业费用。
(8)截至2025年12月31日止年度出售业务、财产和设备的净收益，主要与法院下令剥离Towanda、出售佛罗里达州Coral Springs的财产以及出售北卡罗来纳州Marion的财产和设备有关。截至2024年12月31日止年度出售业务、财产和设备的净收益，主要与出售我们在圣基茨的业务以及在智利、墨西哥和俄勒冈州克拉马斯福尔斯的财产有关。
(9)截至2025年12月31日止年度的债务清偿和再融资损失包括20万美元，与我们的ABL融资修订有关。截至2024年12月31日止年度的债务清偿和再融资损失为190万美元，与我们的定期贷款融资修订和赎回剩余的2亿美元4.63%优先票据有关。
(10)股份补偿开支指与发行股份奖励有关的股权补偿开支。
(11)截至2025年12月31日止三个月和一年的养老金结算费用为660万美元，原因是购买了团体年金合同并将与我们的美国固定福利养老金计划相关的养老金义务转移给了一家保险公司。
(12)截至2024年12月31日止年度的非现金外汇交易/换算收益主要与外币衍生工具的公允价值调整和以外币计价的余额重估有关。
(13)其他非持续经营活动核心的特殊项目包括：（i）在截至2025年12月31日的三个月和年度内，与环境事项相关的费用为350万美元；（ii）在截至2024年12月31日的年度内，与我们北美分部的智利和墨西哥的一家外国子公司的大量清算相关的累计外币换算调整损失为480万美元。
| 三个月结束 | 年终 | |||||||||||||||||||||||||
| （金额以百万计，份额和每股数据除外） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 持续经营亏损，税后净额 | $ | (40.1) | $ | (68.4) | $ | (620.1) | $ | (187.6) | ||||||||||||||||||
|
特殊项目：(1)
|
||||||||||||||||||||||||||
| 法律和专业费用及和解净额 | 5.2 | 12.9 | 31.5 | 62.7 | ||||||||||||||||||||||
| 商誉减值 | — | 31.4 | 334.6 | 94.8 | ||||||||||||||||||||||
| 重组和资产相关费用，净额 | 12.3 | 8.0 | 44.5 | 68.1 | ||||||||||||||||||||||
| 并购相关成本 | 7.2 | 6.1 | 9.1 | 15.3 | ||||||||||||||||||||||
| 出售业务、财产和设备的净收益 | (34.3) | (5.6) | (37.1) | (13.8) | ||||||||||||||||||||||
| 债务的清偿和再融资损失 | — | — | 0.2 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | 3.1 | 2.9 | 15.0 | 15.5 | ||||||||||||||||||||||
| 养老金结算费用 | 6.6 | — | 6.6 | — | ||||||||||||||||||||||
| 非现金外汇交易/换算收益 | — | — | — | (3.1) | ||||||||||||||||||||||
|
一个ERP系统的加速摊销(2)
|
— | — | — | 14.1 | ||||||||||||||||||||||
|
其他特殊项目(3)
|
5.1 | 2.5 | 8.4 | 11.6 | ||||||||||||||||||||||
|
特殊项目的税收影响(4)
|
(0.2) | (2.8) | (0.3) | (34.1) | ||||||||||||||||||||||
|
税收特殊项目(5)
|
(0.3) | 4.7 | 137.4 | 21.5 | ||||||||||||||||||||||
|
调整后的持续经营净（亏损）收入
|
$ | (35.6) | $ | (8.3) | $ | (70.3) | $ | 67.0 | ||||||||||||||||||
| 持续经营业务摊薄每股亏损 | $ | (0.47) | $ | (0.81) | $ | (7.27) | $ | (2.21) | ||||||||||||||||||
| 额外摊薄股份对报告的每股摊薄（亏损）收益的影响 | — | — | — | 0.05 | ||||||||||||||||||||||
|
特殊项目：(1)
|
||||||||||||||||||||||||||
| 法律和专业费用及和解净额 | 0.06 | 0.15 | 0.37 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||
| 商誉减值 | — | 0.37 | 3.92 | 1.10 | ||||||||||||||||||||||
| 重组和资产相关费用，净额 | 0.14 | 0.10 | 0.52 | 0.79 | ||||||||||||||||||||||
| 并购相关成本 | 0.08 | 0.07 | 0.11 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||
| 出售业务、财产和设备的净收益 | (0.40) | (0.07) | (0.44) | (0.16) | ||||||||||||||||||||||
| 债务的清偿和再融资损失 | — | — | — | 0.02 | ||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | 0.04 | 0.03 | 0.18 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||
| 养老金结算费用 | 0.08 | — | 0.08 | — | ||||||||||||||||||||||
| 非现金外汇交易/换算收益 | — | — | — | (0.04) | ||||||||||||||||||||||
|
一个ERP系统的加速摊销(2)
|
— | — | — | 0.16 | ||||||||||||||||||||||
|
其他特殊项目(3)
|
0.06 | 0.03 | 0.10 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||
|
特殊项目的税收影响(4)
|
— | (0.03) | — | (0.40) | ||||||||||||||||||||||
|
税收特殊项目(5)
|
— | 0.06 | 1.61 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||
|
调整后的持续经营每股净（亏损）收入
|
$ | (0.42) | $ | (0.10) | $ | (0.82) | $ | 0.78 | ||||||||||||||||||
| 加权平均稀释股份 | 85,440,899 | 84,627,951 | 85,267,146 | 86,035,782 | ||||||||||||||||||||||
| 减：稀释性证券的影响 | — | — | — | 1,045,819 | ||||||||||||||||||||||
| 加权平均基本份额 | 85,440,899 | 84,627,951 | 85,267,146 | 84,989,963 | ||||||||||||||||||||||
由于四舍五入，调整后的每股持续经营净（亏损）收入可能不相加。
(1)有关上述特殊项目的讨论，请参考来自持续经营业务的调整后EBITDA的计算。
(2)在我们于2024年第一季度完成了根据JW澳大利亚过渡服务协议承担的相关义务后，我们不再使用的ERP的加速摊销。
(3)截至2025年12月31日的三个月和一年中的其他特殊项目，包括与环境问题相关的350万美元费用。
(4)除不可抵扣的商誉减值外，每股净（亏损）收入和净（亏损）收入的调整按辖区法定税率征税。
(5)截至2025年12月31日止年度的税务特殊项目，主要是由于根据我们的美国税收属性记录的估值费用为1.292亿美元，以及前几年某些外国未分配收益应计的预扣税为510万美元。截至2024年12月31日止三个月和年度的税务特殊项目，主要是由于可追溯至2015年的审计产生的不确定税务状况的税务费用分别为（0.1）百万美元和1,200万美元，以及根据我们的美国税务属性记录的估值费用分别为500万美元和920万美元。
| 截至2025年12月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| （金额以百万计） | 北美洲 | 欧洲 | 公司和未分配成本 | 合并总额 | ||||||||||||||||||||||
| 持续经营收入（亏损），税后净额 | $ | 68.1 | $ | (12.1) | $ | (96.1) | $ | (40.1) | ||||||||||||||||||
| 所得税（福利）费用 | (52.4) | 5.4 | 49.1 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 18.0 | 8.6 | 2.7 | 29.3 | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出（收入），净额 | 0.2 | (0.4) | 18.6 | 18.3 | ||||||||||||||||||||||
|
特殊项目：(1)
|
||||||||||||||||||||||||||
| 法律和专业费用及和解净额 | 0.3 | 2.4 | 2.4 | 5.2 | ||||||||||||||||||||||
| 重组和资产相关费用，净额 | 5.4 | 6.2 | 0.7 | 12.3 | ||||||||||||||||||||||
| 并购相关成本 | — | — | 7.2 | 7.2 | ||||||||||||||||||||||
| 出售业务、物业及设备净收益 | (34.3) | — | — | (34.3) | ||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | 1.1 | 0.5 | 1.5 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||
| 养老金结算费用 | 6.6 | — | — | 6.6 | ||||||||||||||||||||||
|
其他特殊项目(2)
|
0.6 | 0.9 | 3.5 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的调整后EBITDA | $ | 13.6 | $ | 11.6 | $ | (10.4) | $ | 14.8 | ||||||||||||||||||
(1)有关上述特殊项目的讨论，请参考来自持续经营业务的调整后EBITDA的计算。
(2)公司和未分配成本中的其他特殊项目包括与环境问题相关的350万美元费用。
| 截至2024年12月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| （金额以百万计） | 北美洲 | 欧洲 | 公司和未分配成本 | 合并总额 | ||||||||||||||||||||||
| 持续经营收入（亏损），税后净额 | $ | 0.1 | $ | 7.3 | $ | (75.8) | $ | (68.4) | ||||||||||||||||||
| 所得税（福利）费用 | (8.1) | (7.7) | 19.2 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 18.5 | 7.8 | 2.0 | 28.2 | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 0.5 | 1.2 | 17.0 | 18.7 | ||||||||||||||||||||||
|
特殊项目：(1)
|
||||||||||||||||||||||||||
| 法律和专业费用及和解净额 | 0.6 | 2.4 | 10.0 | 12.9 | ||||||||||||||||||||||
| 商誉减值 | 31.4 | — | — | 31.4 | ||||||||||||||||||||||
| 重组和资产相关费用，净额 | 2.6 | 5.3 | 0.2 | 8.0 | ||||||||||||||||||||||
| 并购相关成本 | — | — | 6.1 | 6.1 | ||||||||||||||||||||||
| 出售业务、物业及设备净收益 | (5.6) | — | — | (5.6) | ||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | 0.5 | 0.3 | 2.1 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||
| 其他特殊项目 | 2.1 | — | 0.4 | 2.5 | ||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的调整后EBITDA | $ | 42.4 | $ | 16.5 | $ | (18.9) | $ | 40.1 | ||||||||||||||||||
(1)有关上述特殊项目的讨论，请参考来自持续经营业务的调整后EBITDA的计算。
| 截至2025年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||
| （金额以百万计） | 北美洲 | 欧洲 | 公司和未分配成本 | 合并总额 | ||||||||||||||||||||||
| 持续经营亏损，税后净额 | $ | (265.5) | $ | (172.9) | $ | (181.8) | $ | (620.1) | ||||||||||||||||||
|
所得税费用(1)
|
114.2 | 12.2 | 21.6 | 147.9 | ||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 69.4 | 32.9 | 10.1 | 112.4 | ||||||||||||||||||||||
| 利息（收入）支出，净额 | (0.8) | 2.2 | 65.8 | 67.2 | ||||||||||||||||||||||
|
特殊项目：(2)
|
||||||||||||||||||||||||||
| 法律和专业费用及和解净额 | 3.0 | 6.7 | 21.8 | 31.5 | ||||||||||||||||||||||
| 商誉减值 | 181.2 | 153.4 | — | 334.6 | ||||||||||||||||||||||
| 重组和资产相关费用，净额 | 24.4 | 17.7 | 2.4 | 44.5 | ||||||||||||||||||||||
| 并购相关成本 | — | — | 9.1 | 9.1 | ||||||||||||||||||||||
| 出售业务、物业及设备净收益 | (37.1) | — | — | (37.1) | ||||||||||||||||||||||
| 债务的清偿和再融资损失 | — | — | 0.2 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | 3.2 | 2.2 | 9.6 | 15.0 | ||||||||||||||||||||||
| 养老金结算费用 | 6.6 | — | — | 6.6 | ||||||||||||||||||||||
|
其他特殊项目(3)
|
3.0 | 1.0 | 4.4 | 8.4 | ||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的调整后EBITDA | $ | 101.6 | $ | 55.3 | $ | (36.8) | $ | 120.1 | ||||||||||||||||||
(1)我们北美分部的所得税费用包括1.292亿美元，这是由于根据我们的美国税收属性记录的估值备抵增加，以及510万美元，这是由于前几年某些外国未分配收益应计的预扣税。
(2)有关下面列出的特殊项目的讨论，请参考来自持续经营业务的调整后EBITDA的计算。
(3)公司和未分配成本中的其他特殊项目包括与环境问题相关的350万美元费用。
| 截至2024年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||
| （金额以百万计） | 北美洲 | 欧洲 | 公司和未分配成本 | 合并总额 | ||||||||||||||||||||||
| 持续经营收入（亏损），税后净额 | $ | 82.8 | $ | (64.3) | $ | (206.1) | $ | (187.6) | ||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | 18.7 | 8.1 | (10.0) | 16.8 | ||||||||||||||||||||||
|
折旧及摊销(1)
|
73.5 | 30.7 | 21.6 | 125.8 | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 2.6 | 2.1 | 62.5 | 67.2 | ||||||||||||||||||||||
|
特殊项目：(2)
|
||||||||||||||||||||||||||
| 法律和专业费用及和解净额 | 2.9 | 4.7 | 55.1 | 62.7 | ||||||||||||||||||||||
| 商誉减值 | 31.4 | 63.4 | — | 94.8 | ||||||||||||||||||||||
| 重组和资产相关费用，净额 | 42.8 | 23.7 | 1.5 | 68.1 | ||||||||||||||||||||||
| 并购相关成本 | — | — | 15.3 | 15.3 | ||||||||||||||||||||||
| 出售业务、物业及设备净收益 | (13.4) | (0.2) | (0.2) | (13.8) | ||||||||||||||||||||||
| 债务的清偿和再融资损失 | — | — | 1.9 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | 3.1 | 1.3 | 11.1 | 15.5 | ||||||||||||||||||||||
| 非现金外汇交易/换算损失（收益） | 0.3 | (3.8) | 0.4 | (3.1) | ||||||||||||||||||||||
| 其他特殊项目 | 9.3 | 1.9 | 0.4 | 11.6 | ||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的调整后EBITDA | $ | 254.1 | $ | 67.7 | $ | (46.5) | $ | 275.2 | ||||||||||||||||||
(1)截至2024年12月31日止年度的公司和未分配折旧和摊销费用包括1410万美元的ERP系统加速摊销，在我们完成了根据《JW澳大利亚过渡服务协议》承担的相关义务后，我们不再使用该系统。
(2)有关上述特殊项目的讨论，请参考来自持续经营业务的调整后EBITDA的计算。
| 年终 | ||||||||||||||
| （金额以百万计） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 | $ | (4.9) | $ | 106.2 | ||||||||||
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减：资本支出(1)
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135.9 | 173.7 | ||||||||||||
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自由现金流(1)
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$ | (140.8) | $ | (67.5) | ||||||||||
(1)自由现金流是一种不按照公认会计原则计算的财务指标。有关我们对自由现金流的介绍的讨论，见上文标题下“非GAAP财务信息。”
| （除净债务杠杆外，金额以百万计） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||
| 总债务 | $ | 1,173.3 | $ | 1,183.4 | ||||||||||
| 减：现金及现金等价物 | 136.1 | 150.3 | ||||||||||||
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净债务(1)
|
$ | 1,037.2 | $ | 1,033.1 | ||||||||||
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除以过去12个月来自持续经营业务的调整后EBITDA(2)
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120.1 | 275.2 | ||||||||||||
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净债务杠杆(1)
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8.6倍 | 3.8x | ||||||||||||
(1)净债务和净债务杠杆是不按照公认会计原则计算的财务指标。有关我们对净债务杠杆的介绍的讨论，见上文标题下“非GAAP财务信息。”
(2)过去十二个月来自持续经营业务的调整后EBITDA这两个时期。来自持续经营业务的调整后EBITDA是一种不按照公认会计原则计算的财务指标。For a discussion of our presentation of来自持续经营业务的调整后EBITDA，见上文标题下“非GAAP财务信息。”
分部业绩（未经审核）
（百万）
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||
| （金额以百万计） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | %差异 | |||||||||||||||||
| 来自外部客户的净收入 | ||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ | 522.0 | $ | 639.8 | (18.4) | % | ||||||||||||||
| 欧洲 | 280.0 | 255.9 | 9.4 | % | ||||||||||||||||
| 合并总额 | $ | 802.0 | $ | 895.7 | (10.5) | % | ||||||||||||||
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来自持续经营业务的调整后EBITDA(1)
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| 北美洲 | $ | 13.6 | $ | 42.4 | (67.9) | % | ||||||||||||||
| 欧洲 | 11.6 | 16.5 | (30.0) | % | ||||||||||||||||
| 公司和未分配成本 | (10.4) | (18.9) | (45.0) | % | ||||||||||||||||
| 合并总额 | $ | 14.8 | $ | 40.1 | (63.1) | % | ||||||||||||||
| 年终 | ||||||||||||||||||||
| （金额以百万计） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | %差异 | |||||||||||||||||
| 来自外部客户的净收入 | ||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ | 2,154.3 | $ | 2,708.4 | (20.5) | % | ||||||||||||||
| 欧洲 | 1,056.8 | 1,067.2 | (1.0) | % | ||||||||||||||||
| 合并总额 | $ | 3,211.2 | $ | 3,775.6 | (14.9) | % | ||||||||||||||
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来自持续经营业务的调整后EBITDA(1)
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| 北美洲 | $ | 101.6 | $ | 254.1 | (60.0) | % | ||||||||||||||
| 欧洲 | 55.3 | 67.7 | (18.3) | % | ||||||||||||||||
| 公司和未分配成本 | (36.8) | (46.5) | (21.0) | % | ||||||||||||||||
| 合并总额 | $ | 120.1 | $ | 275.2 | (56.4) | % | ||||||||||||||
(1)来自持续经营业务的调整后EBITDA是一项不按照公认会计原则计算的财务指标。有关我们对来自持续经营业务的调整后EBITDA的表述的讨论，请参见上文“非GAAP财务信息”标题下。