| Boise Cascade Company | 附件 99.1 | ||||
| 西杰斐逊街1111号，套房300 | |||||
| 博伊西，身份证83702 | |||||
| 新闻发布 |
|
||||
|
投资者关系联系人-Chris Forrey
investor@bc.com
|
媒体联系人-艾米·埃文斯
mediarelations@bc.com
|
|||||||
即时发布日期：2025年5月5日
Boise Cascade Company 2025年第一季度业绩报告
爱达荷州博伊西市—— Boise Cascade Company（“Boise Cascade”，简称“公司”、“我们”或“我们的”）（纽约证券交易所代码：BCC）今天公布，截至2025年3月31日的第一季度销售额为15亿美元，净收入为4030万美元，即每股1.06美元，而截至2024年3月31日的第一季度销售额为16亿美元，净收入为1.041亿美元，即每股2.61美元。
“考虑到受需求受限、恶劣天气以及奥克代尔单板和胶合板厂计划停工影响的环境，我们在本季度取得了稳健的业绩。我为我们的团队在面对这些挑战时保持稳健和敏捷而感到自豪，同时继续为我们的客户和供应商合作伙伴提供卓越的价值，”首席执行官Nate Jorgensen表示。“随着我们度过第二季度，并更好地了解2025年的潜在需求，我们将随着经济形势的变化做好准备并保持灵活性。此外，我们强劲的资产负债表使我们能够继续致力于我们正在进行的战略投资，并在我们对住宅建设背后的长期需求驱动因素的建设性看法的支持下做出决策。”
2025年第一季度亮点
| 2025年第一季度 | 2024年第一季度 | %变化 | ||||||||||||||||||
| （以千为单位，每股数据和百分比除外） | ||||||||||||||||||||
| 合并结果 | ||||||||||||||||||||
| 销售 | $ | 1,536,494 | $ | 1,645,420 | (7) | % | ||||||||||||||
| 净收入 | 40,348 | 104,124 | (61) | % | ||||||||||||||||
| 每股普通股净收入-摊薄 | 1.06 | 2.61 | (59) | % | ||||||||||||||||
|
经调整EBITDA1
|
91,607 | 168,496 | (46) | % | ||||||||||||||||
| 分部业绩 | ||||||||||||||||||||
| 木制品销售 | $ | 415,845 | $ | 468,928 | (11) | % | ||||||||||||||
| 木制品收入 | 17,709 | 71,238 | (75) | % | ||||||||||||||||
|
木制品EBITDA1
|
40,195 | 95,622 | (58) | % | ||||||||||||||||
| 建筑材料分销销售 | 1,407,116 | 1,505,021 | (7) | % | ||||||||||||||||
| 建材分销收入 | 48,417 | 72,463 | (33) | % | ||||||||||||||||
|
建材分销EBITDA1
|
62,779 | 83,570 | (25) | % | ||||||||||||||||
1有关非GAAP措施的调节，请参阅本新闻稿末尾的摘要说明。
与2024年同期相比，2025年第一季度美国新屋开工和单户住宅开工总量分别下降了2%和6%。独栋住宅开工是我们销售的关键需求驱动因素。
木制品
截至2025年3月31日止三个月，Wood Products的销售额（包括对建筑材料分销（BMD）的销售额）从截至2024年3月31日止三个月的4.689亿美元减少5310万美元，或11%，至4.158亿美元。销量下降是由于LVL和工字梁（统称为EWP）的销售价格和销量下降。此外，较低的胶合板销售价格和销量也是导致销量下降的原因。 截至2025年3月31日止三个月，Wood Products的分部收入从截至2024年3月31日止三个月的7120万美元减少5350万美元至1770万美元。分部收入减少主要是由于较低的EWP和胶合板销售价格，以及为完成我们位于路易斯安那州奥克代尔的单板和胶合板厂的现代化项目而停机导致单位转换成本增加。
EWP和胶合板的比较平均净售价和销量变化如下：
| 2025年第一季度对比2024年第一季度 | 2025年第一季度对比2024年第四季度 | |||||||||||||
| 平均净售价 | ||||||||||||||
| LVL | (9)% | (3)% | ||||||||||||
| 工字托梁 | (9)% | (3)% | ||||||||||||
| 胶合板 | (10)% | (3)% | ||||||||||||
| 销量 | ||||||||||||||
| LVL | (3)% | 1% | ||||||||||||
| 工字托梁 | (3)% | 3% | ||||||||||||
| 胶合板 | (2)% | (2)% | ||||||||||||
建材分销
截至2025年3月31日止三个月，BMD的销售额从截至2024年3月31日止三个月的15.050亿美元下降至14.071亿美元，降幅为9790万美元，降幅为7%。与上年同季度相比，销量下降的原因是销量和销售价格分别下降5%和2%。按产品线划分，商品销售额下降7%，普线产品销售额下降3%，EWP销售额（基本上所有这些都是通过我们的木制品部门采购）下降13%。BMD部门收入从截至2024年3月31日止三个月的7,250万美元下降至截至2025年3月31日止三个月的4,400万美元至4,840万美元。分部收入下降的原因是毛利率下降2040万美元，这主要是由于销量下降以及商品和EWP产品的利润率下降。此外，折旧和摊销费用增加了330万美元.
资产负债表和流动性
截止2025年第一季度，Boise Cascade的现金和现金等价物为5.618亿美元，未提取的承诺银行额度可用性为3.957亿美元，可用流动性总额为9.575亿美元。截至2025年3月31日，该公司的未偿债务为4.50亿美元。
2
资本配置
我们预计2025年的资本支出，不包括潜在的收购支出，总计约为2.2亿至2.4亿美元。这一资本支出水平可能会因几个因素而增加或减少，包括收购、进一步加速有机增长的努力、行使租赁购买选择权、我们的财务业绩、未来经济状况、工程和建设资源的可用性以及设备采购的时间和可用性。
截至2025年3月31日的三个月，该公司支付了1050万美元的普通股股息。2025年5月1日，我们的董事会宣布，我们的普通股季度股息为每股0.21美元，将于2025年6月18日支付给2025年6月2日登记在册的股东。
截至2025年3月31日止三个月，公司为回购约48.27万股普通股支付了5390万美元。2025年4月，该公司以约1700万美元的成本回购了额外的179,445股我们的普通股。在这些股份回购之后，根据我们现有的股份回购计划，大约有110万股可供回购。
展望
对我们制造的产品的需求，以及我们采购和分销的产品，与新建住宅建设、住宅维修和改造活动以及轻型商业建设相关。住宅建筑，特别是新建的独栋建筑，是我们制造和分销产品的关键需求驱动因素。过去一个季度，经营环境受到挑战。除了季节性活动放缓外，由于宏观经济存在重大不确定性和抵押贷款利率上升，消费者和房屋建筑商的情绪受到抑制。鉴于当前环境，2025年终端市场需求预期很难预测，大多数对新屋开工的预测都在持平至中个位数的同比降幅之间。最终，抵押贷款利率的水平和预期、房屋负担能力、房屋净值水平、房屋面积、待售新房和成屋库存水平、失业率水平、消费者信心等因素将影响近期的需求环境。住宅建设的长期需求驱动因素依然存在，其特点是住房供应不足、美国住房存量老化以及房主权益水平升高。
作为某些商品产品的制造商，我们对商品产品价格下跌和投入成本上升有销售和盈利风险敞口。我们的分销业务采购和转售广泛的产品组合，价格上涨期提供了提高销售额和提高利润率的机会，而价格下降的环境使我们面临销售额和盈利能力下降的风险。未来的产品定价，特别是商品产品定价和投入成本，可能会因应经济不确定性、行业开工率、与供应相关的中断、征收关税、运输限制或中断、净进出口活动、各种分销渠道的库存水平以及季节性需求模式而波动。此外，EWP成交量将继续受到单户住宅新开工变化的影响，我们预计二季度EWP价格将出现温和侵蚀。
关于Boise Cascade
Boise Cascade Company是北美最大的工程木制品和胶合板生产商之一，也是美国领先的建筑产品批发分销商。欲了解更多信息，请访问公司网站： www.bc.com。
网络广播和电话会议
Boise Cascade将于美国东部时间2025年5月6日（星期二）上午9：30举行网络直播和电话会议，讨论第一季度收益。
要加入网络直播，请访问我们网站www.bc.com/investors的投资者部分并选择活动日历链接。希望在问答环节提问的分析师和投资者可以在这里注册电话。
存档的网络直播将在Boise Cascade网站的投资者部分提供。
3
使用非公认会计原则财务措施
我们在本收益发布和随附的季度统计信息中将EBITDA、调整后EBITDA和分部EBITDA等术语称为我们的业绩和流动性的补充衡量标准，这些衡量标准不是美国公认会计原则（GAAP）要求的，也不是按照美国公认会计原则（GAAP）提出的。我们将EBITDA定义为利息前收入（利息支出和利息收入）、所得税以及折旧和摊销。此外，我们披露了调整后的EBITDA，它进一步调整了EBITDA以排除利率掉期的公允价值变动。我们还披露了分部EBITDA，这是折旧和摊销前的分部收入。
我们认为EBITDA、调整后EBITDA和分部EBITDA是有意义的衡量标准，因为它们提供了我们经常性经营业绩的透明视图，并允许管理层随时查看经营趋势，进行分析比较，并确定提高经营业绩的战略。我们还认为EBITDA、调整后EBITDA和分部EBITDA对投资者有用，因为它们提供了一种手段，可以使用我们管理层使用的标准，持续评估我们分部和公司的经营业绩，并且因为投资者和其他利益方在比较我们行业中具有不同融资和资本结构和/或税率的公司时经常使用它们。然而，EBITDA、调整后EBITDA和分部EBITDA不是衡量我们在GAAP下的流动性或财务业绩的指标，不应被视为净收入、运营收入或根据GAAP得出的任何其他业绩指标的替代品，或作为衡量我们流动性的经营活动现金流的替代品。使用EBITDA、调整后EBITDA和分部EBITDA而不是净收入或分部收入作为分析工具存在局限性，包括：无法确定盈利能力；排除利息费用、利息收入和相关的重大现金需求；以及排除折旧和摊销，这是不可避免的运营成本。管理层依靠我们的GAAP业绩来弥补这些限制。由于计算方法的潜在不一致，我们对EBITDA、调整后EBITDA和分部EBITDA的衡量不一定与其他公司的其他类似标题标题具有可比性。有关净收入与EBITDA和调整后EBITDA以及分部收入与分部EBITDA的对账，请参阅下文标题为“合并财务报表和分部信息的概要说明”的部分。
前瞻性陈述
本新闻稿包含关于我们对未来运营和财务业绩的预期的陈述，这些陈述属于1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述，包括但不限于关于我们前景的陈述.“相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“项目”、“估计”、“计划”、“预测”、“很可能”等词语之前或之后的陈述，或以其他方式包含的陈述，以及类似的表达方式或未来或条件动词，如“将”、“可能”、“将”、“应该”和“可以”，通常具有前瞻性，而不是历史事实。此类声明基于我们管理层当前的信念和期望，并受到重大风险和不确定性的影响。此类陈述的准确性受到许多风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能导致我们的实际结果与预测结果存在重大差异，包括但不限于建筑产品的价格、我们产品竞争地位的变化、商品投入成本、总体经济状况的影响、抵押贷款利率和可用性、住房需求、住房空置率、政府法规、不可预见的生产中断以及自然灾害。我们在提交给美国证券交易委员会的文件中更详细地讨论了这些和其他可能导致实际结果与此类前瞻性陈述存在重大差异的因素。前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日发表。我们不承担根据新的信息修改它们的义务。最后，我们不承担审查或确认可能来自本新闻稿的分析师预期或估计的义务。
4
Boise Cascade Company
综合业务报表
（单位：千，每股数据除外）（未经审计）
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| 3月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||
| 销售 | $ | 1,536,494 | $ | 1,645,420 | $ | 1,567,480 | |||||||||||
| 成本和开支 | |||||||||||||||||
| 材料、人工、其他经营费用（不含折旧） | 1,276,183 | 1,307,439 | 1,269,769 | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 37,121 | 35,850 | 37,035 | ||||||||||||||
| 销售和分销费用 | 143,648 | 144,110 | 143,512 | ||||||||||||||
| 一般和行政费用 | 24,997 | 25,117 | 25,085 | ||||||||||||||
| 其他（收入）费用，净额 | 26 | (78) | (640) | ||||||||||||||
| 1,481,975 | 1,512,438 | 1,474,761 | |||||||||||||||
| 经营收入 | 54,519 | 132,982 | 92,719 | ||||||||||||||
| 外币汇兑损失 | — | (299) | (1,061) | ||||||||||||||
| 养老金支出（不含服务成本） | (33) | (37) | (38) | ||||||||||||||
| 利息支出 | (5,312) | (6,070) | (5,810) | ||||||||||||||
| 利息收入 | 5,510 | 10,597 | 7,831 | ||||||||||||||
| 利率互换公允价值变动 | (490) | (220) | (465) | ||||||||||||||
| (325) | 3,971 | 457 | |||||||||||||||
| 所得税前收入 | 54,194 | 136,953 | 93,176 | ||||||||||||||
| 所得税拨备 | (13,846) | (32,829) | (24,276) | ||||||||||||||
| 净收入 | $ | 40,348 | $ | 104,124 | $ | 68,900 | |||||||||||
| 加权平均已发行普通股： | |||||||||||||||||
| 基本 | 38,017 | 39,608 | 38,490 | ||||||||||||||
| 摊薄 | 38,215 | 39,956 | 38,735 | ||||||||||||||
| 每股普通股净收入： | |||||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.06 | $ | 2.63 | $ | 1.79 | |||||||||||
| 摊薄 | $ | 1.06 | $ | 2.61 | $ | 1.78 | |||||||||||
| 每股普通股宣布的股息 | $ | 0.21 | $ | 0.20 | $ | 0.21 | |||||||||||
5
木制品分部
运营报表
（单位：千，百分比除外）（未经审计）
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| 3月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||
| 分部销售 | $ | 415,845 | $ | 468,928 | $ | 419,670 | |||||||||||
| 成本和开支 | |||||||||||||||||
| 材料、人工、其他经营费用（不含折旧） | 362,246 | 357,721 | 348,601 | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 22,486 | 24,384 | 22,998 | ||||||||||||||
| 销售和分销费用 | 10,603 | 10,551 | 11,016 | ||||||||||||||
| 一般和行政费用 | 3,313 | 5,020 | 3,394 | ||||||||||||||
| 其他（收入）费用，净额 | (512) | 14 | 78 | ||||||||||||||
| 398,136 | 397,690 | 386,087 | |||||||||||||||
| 分部收入 | $ | 17,709 | $ | 71,238 | $ | 33,583 | |||||||||||
| （销售额百分比） | |||||||||||||||||
| 分部销售 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
| 成本和开支 | |||||||||||||||||
| 材料、人工、其他经营费用（不含折旧） | 87.1 | % | 76.3 | % | 83.1 | % | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 5.4 | % | 5.2 | % | 5.5 | % | |||||||||||
| 销售和分销费用 | 2.5 | % | 2.3 | % | 2.6 | % | |||||||||||
| 一般和行政费用 | 0.8 | % | 1.1 | % | 0.8 | % | |||||||||||
| 其他（收入）费用，净额 | (0.1 | %) | — | % | — | % | |||||||||||
| 95.7 | % | 84.8 | % | 92.0 | % | ||||||||||||
| 分部收入 | 4.3 | % | 15.2 | % | 8.0 | % | |||||||||||
6
建材分销板块
运营报表
（单位：千，百分比除外）（未经审计）
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| 3月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||
| 分部销售 | $ | 1,407,116 | $ | 1,505,021 | $ | 1,438,785 | |||||||||||
| 成本和开支 | |||||||||||||||||
| 材料、人工、其他经营费用（不含折旧） | 1,200,940 | 1,278,421 | 1,212,013 | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 14,362 | 11,107 | 13,758 | ||||||||||||||
| 销售和分销费用 | 133,099 | 133,614 | 132,550 | ||||||||||||||
| 一般和行政费用 | 9,765 | 9,534 | 10,482 | ||||||||||||||
| 其他（收入）费用，净额 | 533 | (118) | (719) | ||||||||||||||
| 1,358,699 | 1,432,558 | 1,368,084 | |||||||||||||||
| 分部收入 | $ | 48,417 | $ | 72,463 | $ | 70,701 | |||||||||||
| （销售额百分比） | |||||||||||||||||
| 分部销售 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
| 成本和开支 | |||||||||||||||||
| 材料、人工、其他经营费用（不含折旧） | 85.3 | % | 84.9 | % | 84.2 | % | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 1.0 | % | 0.7 | % | 1.0 | % | |||||||||||
| 销售和分销费用 | 9.5 | % | 8.9 | % | 9.2 | % | |||||||||||
| 一般和行政费用 | 0.7 | % | 0.6 | % | 0.7 | % | |||||||||||
| 其他（收入）费用，净额 | — | % | — | % | — | % | |||||||||||
| 96.6 | % | 95.2 | % | 95.1 | % | ||||||||||||
| 分部收入 | 3.4 | % | 4.8 | % | 4.9 | % | |||||||||||
7
细分信息
（单位：千）（未经审计）
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| 3月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||
| 分部销售 | |||||||||||||||||
| 木制品 | $ | 415,845 | $ | 468,928 | $ | 419,670 | |||||||||||
| 建材分销 | 1,407,116 | 1,505,021 | 1,438,785 | ||||||||||||||
| 分部间抵销 | (286,467) | (328,529) | (290,975) | ||||||||||||||
| 净销售总额 | $ | 1,536,494 | $ | 1,645,420 | $ | 1,567,480 | |||||||||||
| 分部收入 | |||||||||||||||||
| 木制品 | $ | 17,709 | $ | 71,238 | $ | 33,583 | |||||||||||
| 建材分销 | 48,417 | 72,463 | 70,701 | ||||||||||||||
| 分部收入合计 | 66,126 | 143,701 | 104,284 | ||||||||||||||
| 未分配企业成本 | (11,607) | (10,719) | (11,565) | ||||||||||||||
| 经营收入 | $ | 54,519 | $ | 132,982 | $ | 92,719 | |||||||||||
| 分部EBITDA | |||||||||||||||||
| 木制品 | $ | 40,195 | $ | 95,622 | $ | 56,581 | |||||||||||
| 建材分销 | 62,779 | 83,570 | 84,459 | ||||||||||||||
见所附合并财务报表摘要说明和分部信息。
8
Boise Cascade Company
合并资产负债表
（单位：千）（未经审计）
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 561,781 | $ | 713,260 | |||||||
| 应收款项 | |||||||||||
|
贸易，减去3335美元和5506美元的免税额
|
450,664 | 321,820 | |||||||||
| 关联方 | 174 | 173 | |||||||||
| 其他 | 23,379 | 22,772 | |||||||||
| 库存 | 921,434 | 803,296 | |||||||||
| 预付费用及其他 | 22,092 | 24,747 | |||||||||
| 流动资产总额 | 1,979,524 | 1,886,068 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 1,075,466 | 1,047,083 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 47,412 | 49,673 | |||||||||
| 融资租赁使用权资产 | 21,528 | 22,128 | |||||||||
| 木材矿藏 | 6,865 | 6,916 | |||||||||
| 商誉 | 171,945 | 171,945 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 167,941 | 173,027 | |||||||||
| 递延所得税 | 3,561 | 3,705 | |||||||||
| 其他资产 | 7,402 | 8,838 | |||||||||
| 总资产 | $ | 3,481,644 | $ | 3,369,383 | |||||||
9
Boise Cascade Company
合并资产负债表（续）
（单位：千，每股数据除外）（未经审计）
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| 负债与股东权益 | |||||||||||
| 当前 | |||||||||||
| 应付账款 | |||||||||||
| 贸易 | $ | 511,292 | $ | 297,676 | |||||||
| 关联方 | 1,406 | 1,315 | |||||||||
| 应计负债 | |||||||||||
| 薪酬和福利 | 71,187 | 127,415 | |||||||||
| 应付所得税 | 5,469 | — | |||||||||
| 应付利息 | 5,072 | 9,957 | |||||||||
| 其他 | 108,033 | 127,653 | |||||||||
| 流动负债合计 | 702,459 | 564,016 | |||||||||
| 债务 | |||||||||||
| 长期债务，净额 | 446,389 | 446,167 | |||||||||
| 其他 | |||||||||||
| 薪酬和福利 | 39,016 | 42,006 | |||||||||
| 经营租赁负债，扣除流动部分 | 41,164 | 43,174 | |||||||||
| 融资租赁负债，扣除流动部分 | 26,473 | 26,883 | |||||||||
| 递延所得税 | 79,450 | 78,849 | |||||||||
| 其他长期负债 | 19,616 | 17,014 | |||||||||
| 205,719 | 207,926 | ||||||||||
| 承付款项和或有负债 | |||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
|
优先股，每股面值0.01美元；授权50,000股，无已发行和流通股
|
— | — | |||||||||
|
普通股，每股面值0.01美元；授权300,000股，分别发行45,248股和45,139股
|
452 | 451 | |||||||||
|
库存股，按成本分别为7,439股和6,956股
|
(396,284) | (341,974) | |||||||||
|
额外实收资本
|
562,859 | 565,041 | |||||||||
|
累计其他综合损失
|
(454) | (460) | |||||||||
| 留存收益 | 1,960,504 | 1,928,216 | |||||||||
| 股东权益总额 | 2,127,077 | 2,151,274 | |||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ | 3,481,644 | $ | 3,369,383 | |||||||
10
Boise Cascade Company
合并现金流量表
（单位：千）（未经审计）
| 截至3月31日止三个月 | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营提供（用于）的现金 | |||||||||||
| 净收入 | $ | 40,348 | $ | 104,124 | |||||||
| 净收益中不使用（提供）现金的项目 | |||||||||||
|
折旧和摊销，包括递延融资成本和其他
|
37,960 | 36,621 | |||||||||
| 股票补偿 | 3,757 | 4,105 | |||||||||
| 养老金支出 | 33 | 37 | |||||||||
| 递延所得税 | 741 | 5,062 | |||||||||
| 利率互换公允价值变动 | 490 | 220 | |||||||||
| 其他 | (821) | 55 | |||||||||
| 营运资金减少（增加）净额收购 | |||||||||||
| 应收款项 | (129,683) | (119,235) | |||||||||
| 库存 | (118,138) | (103,331) | |||||||||
| 预付费用及其他 | (3,786) | (1,689) | |||||||||
| 应付账款和应计负债 | 127,935 | 75,041 | |||||||||
| 应付所得税 | 11,654 | 25,834 | |||||||||
| 其他 | 1,034 | 618 | |||||||||
| 经营活动提供（用于）的现金净额 | (28,476) | 27,462 | |||||||||
| 投资提供（用于）的现金 | |||||||||||
| 财产和设备支出 | (53,205) | (34,330) | |||||||||
| 收购业务和设施，扣除收购的现金 | — | (3,387) | |||||||||
| 出售资产收益及其他 | 980 | 559 | |||||||||
| 用于投资的现金净额 | (52,225) | (37,158) | |||||||||
| 融资提供（用于）的现金 | |||||||||||
| 购买的库存股 | (53,884) | (26,971) | |||||||||
| 普通股支付的股息 | (10,485) | (11,205) | |||||||||
| 股票奖励的预扣税款 | (5,907) | (10,980) | |||||||||
| 其他 | (502) | (475) | |||||||||
| 用于筹资的现金净额 | (70,778) | (49,631) | |||||||||
| 现金及现金等价物净减少额 | (151,479) | (59,327) | |||||||||
| 期初余额 | 713,260 | 949,574 | |||||||||
| 期末余额 | $ | 561,781 | $ | 890,247 | |||||||
11
合并财务报表和分部信息摘要附注
此处提供的合并经营报表、分部经营报表、合并资产负债表、合并现金流量表和分部信息不包括公司合并财务报表随附的附注，应与公司2024年10-K表格和公司向美国证券交易委员会提交的其他文件一起阅读。列报的所有期间的净收入涉及估计和应计。
EBITDA表示扣除利息（利息支出和利息收入）、所得税、折旧和摊销前的收入。此外，我们披露了调整后EBITDA，这进一步调整了EBITDA以排除利率掉期的公允价值变动。下表对截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月以及2024年12月31日的净收入与EBITDA和调整后EBITDA进行了核对：
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| 3月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 40,348 | $ | 104,124 | $ | 68,900 | |||||||||||
| 利息支出 | 5,312 | 6,070 | 5,810 | ||||||||||||||
| 利息收入 | (5,510) | (10,597) | (7,831) | ||||||||||||||
| 所得税拨备 | 13,846 | 32,829 | 24,276 | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 37,121 | 35,850 | 37,035 | ||||||||||||||
| EBITDA | 91,117 | 168,276 | 128,190 | ||||||||||||||
| 利率互换公允价值变动 | 490 | 220 | 465 | ||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 91,607 | $ | 168,496 | $ | 128,655 | |||||||||||
12
下表将截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月以及2024年12月31日止三个月的分部收入和未分配公司成本与分部EBITDA、EBITDA和调整后EBITDA进行了核对：
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| 3月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 木制品 | |||||||||||||||||
| 分部收入 | $ | 17,709 | $ | 71,238 | $ | 33,583 | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 22,486 | 24,384 | 22,998 | ||||||||||||||
| 分部EBITDA | $ | 40,195 | $ | 95,622 | $ | 56,581 | |||||||||||
| 建材分销 | |||||||||||||||||
| 分部收入 | $ | 48,417 | $ | 72,463 | $ | 70,701 | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 14,362 | 11,107 | 13,758 | ||||||||||||||
| 分部EBITDA | $ | 62,779 | $ | 83,570 | $ | 84,459 | |||||||||||
| 企业 | |||||||||||||||||
| 未分配企业成本 | $ | (11,607) | $ | (10,719) | $ | (11,565) | |||||||||||
| 外币汇兑收益（亏损） | — | (299) | (1,061) | ||||||||||||||
| 养老金支出（不含服务成本） | (33) | (37) | (38) | ||||||||||||||
| 利率互换公允价值变动 | (490) | (220) | (465) | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 273 | 359 | 279 | ||||||||||||||
| EBITDA | (11,857) | (10,916) | (12,850) | ||||||||||||||
| 利率互换公允价值变动 | 490 | 220 | 465 | ||||||||||||||
| 企业调整后EBITDA | $ | (11,367) | $ | (10,696) | $ | (12,385) | |||||||||||
| 公司调整后EBITDA合计 | $ | 91,607 | $ | 168,496 | $ | 128,655 | |||||||||||
13