美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格
10-k
截至二零一零年财政年度
2020年12月31日
（b）过渡时期
佣金档案号码
1-225
（注册人的准确姓名载于其章程内）
|
|
|
|||||||
| （成立公司的国家或其他管辖区） | （I.R.S.雇主识别号码） | |||||||
（主要执行办公室地址）
（邮政编码）
登记人的电话号码，包括区号:（
972
)
281-1200
根据该法第12（b）条登记的证券:
| 每门课的题目 | 交易代码:（S） | 在其上注册的每间交易所的名称 | ||||||
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
||||||
根据该法第12（g）条登记的证券:无
按照《证券法》第405条的规定，通过支票标记表明登记人是否是著名的经验丰富的发行人。
是的
☒ 不是☐
如果登记人不需要根据该法第13条或第15（d）条提交报告，请用检查标记标明☐
不是
☒
以支票标记显示注册人（1）是否已在过去12个月内（或在注册人须提交该等报告的较短期间内）提交1934年《证券交易法》第13或15（d）条规定须提交的所有报告，以及（2）在过去90天内已受该等提交规定所规限。
是的
☒ 不是☐
通过核对标记表明登记人是否在过去12个月内以电子方式提交了根据条例S-T第405条要求提交的每一个交互式数据文件（或要求登记人提交这类文件的时间较短的文件）。
是的
☒ 不是☐
通过勾选标记表明登记人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的申报公司还是新兴成长公司。参见《交易法》第12B-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“较小的申报公司”和“新兴成长公司”的定义。
|
|
☒
|
加速披露公司 | ☐ | 新兴成长型公司 |
|
||||||||||||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | 规模较小的报告公司 |
|
||||||||||||||||||||
如果是一家新兴的成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过核对标记表明登记人是否已根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15U.S.C.7262（B））第404（b）条提交了一份报告，并证明其管理层根据编写或发布审计报告的注册公共会计公司对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估。☒
通过核对标记表明登记人是否为空壳公司（根据该法第12B-2条的定义）
☐
不是☒
于2020年6月30日由非关联人士持有的登记人普通股的总市值（根据截至该日纽约证券交易所收市价计算）约为$
48.2
十亿美元。
截至2021年1月29日，有
338,363,924
金佰利公司发行在外的普通股。
通过引用并入的文件
金佰利公司
目录
| 页 | ||||||||
| 第一部分 | ||||||||
| 项目1。 | ||||||||
| 项目1a。 | ||||||||
| 项目1b。 | ||||||||
| 项目2。 | ||||||||
| 项目3。 | ||||||||
| 项目4。 | ||||||||
|
有关我们的执行干事
|
||||||||
| 第二部分 | ||||||||
| 项目5。 | ||||||||
| 项目6。 | ||||||||
| 项目7。 | ||||||||
| 项目7a。 | ||||||||
| 项目8。 | ||||||||
| 项目9。 | ||||||||
| 项目9a。 | ||||||||
| 项目9b。 | ||||||||
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10。 | ||||||||
| 项目11。 | ||||||||
| 项目12。 | ||||||||
| 项目13。 | ||||||||
| 项目14。 | ||||||||
| 第四部分 | ||||||||
| 项目15。 | ||||||||
| 项目16。 | ||||||||
|
金佰利公司-2020年年度报告
|
||||||||
| 第一部分 | |||||
项目1.会议事务
金佰利公司于1928年在特拉华州注册成立。我们是一家全球性公司，专注于通过产品创新和打造我们的个人护理、消费纸巾和K-C专业品牌，在改善生活的必需品方面领先世界。我们主要从事制造和销售多种产品，主要由天然或合成纤维制成，使用纤维、非织造布和吸收性方面的先进技术。除非上下文另有说明，术语“公司”、“金佰利”、“K-C”、“我们”、“我们”和“我们”是指金佰利公司及其合并子公司。
除非另有说明，美元数额以百万美元报告，但每股美元数额不在此列。
金伯利-克拉克的描述
我们根据产品分组分为运营分部，这些运营分部被汇总为三个可报告的全球业务分部，具体如下:
•个人护理品牌通过提供各种创新解决方案和产品，如一次性尿布、培训和青年裤、斜纹棉布、婴儿湿巾、女性和失禁护理产品以及其他相关产品，为我们的消费者提供一个值得信赖的伙伴，来照顾他们自己和他们的家庭。这一部分的产品以Huggies、引体向上、小游泳者、Goodnites、Drynite、Sweety、Kotex、U by Kotex、Intemus、Dependent、Plenitud、Softex、Poise和其他品牌的名义销售。
•消费者纸巾为世界各地的家庭提供各种各样的创新解决方案和值得信赖的品牌，负责任地改善日常生活。这一领域的产品包括面部和浴室纸巾、纸巾、餐巾纸及相关产品，并以Kleenex、Scott、Cottonelle、Viva、Andrex、Scottex、Neve等品牌销售。
•k-c专业人员通过一系列解决方案和配套产品，如擦拭器、纸巾、毛巾、服装、肥皂和消毒剂，与企业合作创建卓越的工作场所，帮助它们变得更健康、更安全和更具生产力。我们的品牌，包括Kleenex、Scott、Wypall、Kimtech和Kleenguard，以质量着称，值得信赖，可以帮助世界各地的人们更好地工作。
这些可报告的细分领域是根据我们的首席运营决策者和我们的执行经理如何制定和执行我们的全球战略来决定的，以推动我们个人护理、消费者纸巾和K-C专业运营的增长和盈利能力，这些战略包括品牌和产品定位的全球计划、技术、研发计划、包括供应链管理和产能在内的成本削减，以及对这些业务中每一项的资本投资。
家用产品直接销售给超市、大众商品商、药店、仓库俱乐部、综艺百货和其他零售网点，以及通过其他分销商和电子商务销售。供外地使用的产品通过分销商销售，直接销往制造、住宿、办公楼、餐饮服务和大批量公共设施，并通过电子商务销售。
对沃尔玛公司的净销售额占我们合并净销售额的百分比在2020年约为15%，在2019年和2018年分别为14%。对沃尔玛公司的净销售额主要在个人护理和消费者纸巾部门。
2020年10月1日，我们以约12亿美元的全现金交易收购了快速增长的印度尼西亚个人护理市场的领导者Softex Indonesia，这笔交易显著扩大了我们在一个重要的发展中和新兴市场的存在，与我们的核心业务具有很强的战略契合性，Softex Indonesia在2019年产生了约420美元的净销售额。我们通过短期商业票据、手头现金和发行600美元债券相结合的方式为这笔交易融资，详情见综合财务报表附注3第8项。
专利和商标
我们拥有在国内和许多外国注册的各种专利和商标。我们认为我们拥有的专利和商标以及我们销售某些产品的商标对我们的业务具有重要意义。因此，我们通过一切可用的手段，包括注册，寻求专利和商标保护。
|
1
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
原料
纤维素纤维，以硫酸盐纸浆或从回收废纸中回收的纤维的形式，是我们纸巾产品的主要原料，而绒毛纸浆的形式是一次性尿布、训练裤和青年裤、女性护垫和失禁护理产品的组成部分。
聚丙烯等合成材料和化学品是制造无纺布的主要原材料，用于一次性尿布、训练和青年裤、湿巾、女用护垫、尿失禁护理用品，以及户外雨刷和服装等高吸水性材料，是一次性尿布、训练和青年裤及尿失禁护理用品的重要组成部分。
原材料是从第三方购买的，我们认为供应足以满足我们企业的需求，见项目1a，“风险因素”。
竞争
我们在大部分市场都有几个主要竞争对手，其中一些比我们规模更大、更加多元化，竞争的主要方式和要素包括品牌认知度和忠诚度、产品创新、质量和性能、价格以及营销和分销能力，关于我们开展业务所处竞争环境的更多讨论，见第1a项，“风险因素”。
国外市场风险
我们在全球范围内经营和营销我们的产品，我们的业务战略包括在拉丁美洲、亚洲、东欧、中东和非洲实现有针对性的增长，其中特别强调拉丁美洲、中国、东欧和东盟。有关可能影响我们财务业绩的外国市场风险的讨论，见项目1a“风险因素”。
公司责任和可持续性
我们继续致力于做正确的事情，这是我们社会影响力和最小足迹雄心的基础。让生活变得更美好，首先要确保我们的客户、消费者和员工的健康和安全，促进我们企业内部的多样性和包容性，并保护我们整个供应链中工人的权利。我们还相信，我们能够为性别平等、清洁水和卫生设施做出有意义的贡献，气候行动以及负责任的消费和生产:我们的可持续发展战略使我们的品牌和创新团队致力于通过解决全球挑战创造共同价值，并侧重于应对整个价值链中的关键可持续影响和机遇。
我们通过将可持续发展目标纳入我们的业务和资本规划过程，调整我们供应链、品牌和创新团队的优先事项，并建立有意义的绩效指标来实施这一战略。我们的环境优先事项包括减少使用新的基于化石燃料的塑料，同时使循环系统能够回收我们产品和包装中的材料；减少我们产品的森林碳足迹，同时保护森林生物多样性和支持依赖森林的社区；减少我们价值链上的温室气体排放，与气候科学相一致；在我们的设施和社区建设抵御水风险的能力。联合国的可持续发展目标现在被认为是未来十年需要做的最好的共同定义，我们已经将我们的目标与这一框架相一致。
监管遵守情况
在我们开展业务的所有国家，我们都受到许多法律和规章的约束，我们尤其受到与产品安全、环境保护以及数据隐私和保护有关的法律和规章的影响。
我们有责任遵守有关产品安全、功效、制造、广告、标签和安全报告的规定。这些规定包括:我们必须提供标签，强调对某一产品的关注，或警告消费者使用我们产品的风险。在某些情况下，如果认为存在安全风险，可能有必要启动产品召回程序。我们的所有设施和其他操作都必须遵守各种环境保护法规和条例，包括那些与水资源使用和废水排放有关的法律法规，我们也受制于与数据隐私和保护有关的各种法律法规，包括欧盟的《通用数据保护条例》和《2018年加州消费者隐私法》，后者于2020年1月1日生效。
我们的政策是遵守所有适用的法律和法规，我们有内部计划来管理全球对这些不同要求的遵守情况。我们监测这些领域中的每一个领域是否有新的或改变了的监管要求，
|
2
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
特别是在迅速发展的数据隐私和保护领域，我们已经并计划继续进行必要的支出，以遵守适用的法律和条例；但是，与遵守有关的资本支出总额和运营支出预计不会对我们的资本支出总额和运营支出、合并收益或竞争地位产生重大影响。
雇员
截至2020年12月31日，我们在合并业务中拥有约4.6万名员工，约30%的员工位于北美，其余员工分布在北美以外的超过65个国家，总体而言，我们大约60%的劳动力直接参与了制造和分销业务，我们致力于劳动力的多样性和包容性，并继续在实现全球担任高级职务的妇女和美国担任高级职务的少数民族的目标方面取得进展。
现有资料
我们在公司网站上提供财务信息、新闻稿和其他信息，网址是www.kimberly-clark.com.我们根据1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的关于10-K表格的年度报告、关于10-Q表格的季度报告、关于8-K表格的当前报告以及对这些报告的任何修正，在我们向证券交易委员会（“证券交易委员会”）提交这些报告和修正或将其提交后，在合理可行的情况下尽快在本网站上免费提供。包含在我们网站上或与我们网站相连的信息不会以10-K表格的形式纳入本年度报告，也不应被视为向SEC提交的本报告或任何其他报告的一部分。股东还可以联系股东服务公司，得克萨斯州达拉斯的邮政信箱612606，电话:75261-2606，或拨打972-281-5317免费获得这些报告的硬拷贝。
项目1a.风险因素
我们的业务面临许多我们无法控制的风险和不确定因素。下面讨论的任何风险，以及本表格10-K中其他地方描述的因素，或我们向SEC提交的其他文件中描述的因素，都可能对我们的业务、综合财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。此外，这些项目可能导致我们未来的结果与任何前瞻性陈述中的结果不同，这些风险并不是我们面临的唯一风险，其他我们目前不知道或我们目前认为不是实质性的风险也可能对我们产生不利影响。
商业运作
我们面临与卫生流行病、大流行病和类似疫情有关的各种风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的业务和财务业绩可能会受到卫生流行病、大流行病和类似疫情的负面影响，正在进行的COVID-19大流行可能会对我们的业务产生负面影响，包括导致我们产品需求的大幅波动、消费者行为和偏好的变化、我们制造和供应链业务的中断、我们的成本节约计划和重组举措的中断、对我们员工的限制等。 尽管我们努力管理这些影响，但它们的最终影响也取决于我们所不知道或无法控制的因素，包括任何这类疫情的持续时间和严重程度，以及为遏制其蔓延和减轻其对公共卫生的影响而采取的行动。
网络攻击、隐私泄露、数据泄露或关键信息技术系统故障可能会扰乱我们的业务运营，并给我们造成财务和声誉损失。
日益严重的网络安全威胁和电脑罪案，对我们的资讯科技系统，包括与我们签订合约的第三方服务供应商的资讯科技系统的安全，以及储存在该等系统上的资料的保密性、完整性和可用性，构成潜在的威胁。此外，有关处理个人资料的规则和规例亦经常改变，如《通用数据保护条例》和《加州消费者隐私法》，我们的信息技术安全系统中的任何漏洞都可能导致机密或专有信息的泄露或滥用，包括在我们正常业务过程中维护的敏感客户、供应商、雇员或投资者信息，任何此类事件，或任何未能遵守这些数据隐私要求或这方面的其他法律的行为，都可能对我们的声誉造成损害，此外，我们可能会在调查或补救、恢复资料、修理或更换网络或资讯系统，或防止日后再发生类似事件等方面，招致庞大开支。
|
3
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
我们的资讯科技系统，有些是依赖第三者提供的服务，在有效率和有成效地运作和管理我们的业务方面，担当重要的角色。这些系统可能会因多个原因而受损或停止正常运作，例如灾难性事件、停电、保安漏洞等，计算机病毒或基于网络的攻击。由于COVID-19大流行，我们的许多员工远程工作和访问我们的技术基础设施，基于网络的攻击的风险变得更高。虽然我们制定了预防或减轻这些事件影响的应急计划，但如果这些事件发生，而我们的灾难恢复计划不能及时有效地解决这些问题，我们管理业务的能力可能会受到干扰，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
原材料、能源、运输或其他必要用品或服务价格的大幅上涨，而不相应提高我们的销售价格，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
包括纸浆和石油原料在内的原材料的成本和可得性的增加，能源、运输和其他必要服务的成本，供应商的限制，可能限制我们对这些产品的供应来源的供应商整合，无法维持有利的供应商安排和关系，或无法避免生产产出的中断，都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
纤维素纤维，以硫酸盐浆或从回收废纸中回收的纤维的形式广泛应用于我们的纸巾产品中，并受到显著的价格波动的影响。纤维素纤维，以绒毛纸浆的形式，是我们个人护理产品中的关键部件。过去几年，纸浆价格波动很大。如果我们的成品销售价格不作调整，或这些调整大大跟踪纸浆价格的上涨，纸浆价格的上涨或回收纤维供应的限制可能会对我们的收益产生不利影响。在某些情况下，我们利用谈判达成的短期合同结构来减少纸浆价格波动，但我们没有使用衍生工具来管理这些风险。
我们的多款产品，例如尿布、训练及青年裤、女式护垫、失禁护理产品及一次性纸巾，均含有若干主要源自石油的物料。这些物料会因石油价格、供应情况及其他因素的变化而受到价格波动的影响，由于这些材料的价格近年来波动很大，我们从一些供应商采购这些材料。如果我们的成品销售价格不作调整，如果这些调整大大跟随这些材料价格的上涨，或者如果我们不使用价格较低的替代材料，这些材料价格的大幅上涨可能会对我们的收入产生不利影响。
我们的制造业务使用电力、天然气和以石油为基础的燃料。为了确保我们有效和具成本效益地使用各种形式的能源，我们在制造地点维持提高能源效率的计划。我们与能源供应商签订的合同在价格、付款条件、数量和期限方面各不相同。我们的能源成本也受到各种市场因素的影响，包括特定形式能源的供应情况，能源价格以及地方和国家监管决定（包括为应对气候变化和相关市场反应而采取的行动）。不能保证我们将得到充分保护，不受能源价格或供应方面的重大变化的影响。
谁也不能保证我们为应对成本增加而提高销售价格的努力会取得成功。
我们的国际业务受到外国市场风险的影响，包括外汇汇率变化、货币限制以及政治、社会和经济不稳定，这些都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的战略包括在美国以外地区的业务增长，特别是在中国、东欧、东盟和拉丁美洲等发展中市场。我们大约一半的净销售额来自美国以外的市场。我们和我们的股本公司在34个国家拥有制造设施，并在全球绝大多数国家销售产品。我们的业绩可能会受到多项国外市场风险的实质性影响:
•各种货币对彼此的流动和美元的风险敞口部分风险敞口由以非当地货币计价的交易和承付款项产生，在具备经济优势的情况下通过外汇远期和掉期合同进行系统管理，我们一般不对冲与外国业务有关的损益表折算风险敞口。
•货币兑换限制的增加。这些限制可能会限制我们从美国境外汇回收入的能力，或者限制我们以货币兑换美元投入继续在某些国家开展业务的能力。
•不利的政治条件:与政治不稳定、征用、新的或修订的法律或监管限制、执行合同和知识产权方面的困难以及潜在的不利税收有关的风险
|
4
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
其后果，包括英国退出欧洲联盟（英国脱欧）以及与欧洲联盟正在进行的相关谈判，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
•由于外汇对美元汇率疲软，美国以外地区的业务以美元为基础的投入成本增加。我们无法保证不会受到外汇大幅波动的影响。
无法有效管理外国市场风险可能会对我们的业务、合并财务状况、经营成果或流动性产生不利影响，关于我们在阿根廷采用高度通货膨胀会计制度的情况，见项目7，管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析（“MD&A”）和项目8，附注1。
损害金佰利或我们的一个或多个品牌的声誉可能会对我们的业务产生不利影响。
发展和维持我们的声誉，以及我们品牌的声誉，是我们与消费者、客户、供应商及其他人士关系的关键因素。我们未能处理负面宣传或其他问题，包括对产品安全、品质、功效、环境影响（包括包装、能源及用水及废物管理）、包容及多样性、人权及其他可持续发展或类似事宜的关注，或侵犯消费者、客户、供应商、雇员或其他真实或感觉到的机密资料，可能会对我们和我们的产品和品牌造成负面影响，我们的业务和财务业绩也会受到影响。此外，我们的产品可能会面临退货、召回或其他质量问题。消费者越来越多地使用和依赖社交媒体获取信息，可能会增加负面宣传的风险，可能会对我们的产品或品牌产生负面影响。我们的业务和业绩也可能会受到与产品有关的诉讼、产品篡改或污染指控的负面影响，或分销及销售假冒产品。
我们的供应链或制造或分销业务的中断可能会对我们的业务产生不利影响.
我们制造、分销和销售产品的能力对我们的运营至关重要，这些活动受到自然灾害、停电、火灾或爆炸、劳工罢工、恐怖主义、流行病、大流行（包括正在进行的COVID-19大流行）、进口限制、区域经济、商业、环境或政治事件、政府监管要求或非政府自愿行动等固有风险的影响，以应对全球气候变化或其他对我们业务可持续性的担忧，这可能会扰乱我们的供应链，削弱我们制造或销售产品的能力。这一中断如果不能事先得到缓解或以其他方式得到有效管理，可能会对我们的业务、财务状况和经营成果产生不利影响，并需要更多的资源加以解决。
此外，第三方制造我们的部分产品并提供某些行政服务，由于上述原因导致这些第三方制造商或服务供应商出现中断或延迟，或这些制造商或服务供应商未能以其他方式令人满意地履约，可能会对我们的运营、销售、支付给我们的供应商、雇员和其他人的款项，以及我们及时和准确地报告财务和管理信息的能力产生不利影响。
不能保证我们正在进行的降低成本的努力将取得成功。
我们继续实施计划，通过在我们的运营中实现成本削减来提高我们的竞争地位，包括在我们认为存在此类机会的业务的功能或领域实施重组计划，2018年1月，我们宣布了一项全球重组计划，2018年全球重组计划将通过精简和简化我们的制造供应链和管理费用组织来降低我们的结构性成本基础，我们期望通过我们的持续改进活动不断节约成本。我们预计，这些成本节约将来自于降低材料成本和制造浪费，并在我们的每个业务部门和公司职能中实现生产率的提高、分配效率和间接费用的减少。这些计划对我们与员工、供应商或客户的关系产生的任何负面影响，或未能产生预期的效率和节约，都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们可能会收购或剥离产品线或业务，这可能会影响我们的业绩。
我们可能会向第三方收购产品线或业务，包括最近收购印尼Softex公司。收购涉及多项风险，包括难以消化收购的产品线或业务的营运、技术、服务及产品，估计及承担负债及或有事项，人员流动和将管理层的注意力从其他业务关注点转移。我们可能无法成功整合和管理我们未来可能收购的产品线或业务，或无法在我们预期的时间框架内，或根本无法实现收购带来的预期效益或成本节约。
|
5
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
我们可能会定期剥离产品线或业务。这些剥离可能会对我们的业绩产生不利影响，如果我们无法抵消与剥离的产品或业务相关的收入损失所带来的稀释影响，或减轻分配给这些业务的间接成本。此外，剥离可能会对我们的持续业务运营产生不利影响，包括通过提高我们的竞争对手的地位或降低消费者对我们的持续品牌和产品的信心。
不能以我们预期的结果或在我们预期的时间框架内有效和高效地管理收购和资产剥离，可能会对我们的业务、综合财务状况、经营成果或流动性产生不利影响。
市场营销和竞争
发达市场对关键零售商的日益依赖以及新的销售渠道的出现可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的产品在竞争激烈的全球市场上销售，该市场的集中度不断提高，大型零售商、折扣店和电子零售商的数量不断增加。随着零售贸易的整合，无论是传统零售商还是电子零售商，我们都越来越依赖于关键客户，其中一些客户，包括大型业态零售商和大型电子零售商，可能会拥有显著的议价能力，他们可能会利用这一杠杆要求更高的贸易折扣或津贴，这可能会导致盈利能力下降，我们也可能会受到我们零售贸易客户政策变化的负面影响，例如库存去库存、货架空间受限等，除牌我们的产品、与安全、环境、社会及其他可持续发展问题有关的额外要求，以及其他条件，倘我们失去一名重要客户或倘我们的产品向一名重要客户的销售大幅减少，我们的业务、财务状况及营运结果可能会受到不利影响。
对我们产品销售的激烈竞争、消费者购买模式的变化以及无法有效地创新或营销我们的产品，都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们在竞争激烈的国内和国际市场上针对知名品牌产品和低成本或自有品牌产品开展业务。我们竞争战略的内在风险包括贸易和消费者接受度方面的不确定性、零售商和分销渠道内部整合的影响、不断增长的电子商务市场以及客户和竞争对手的行动。我们在这些市场上的竞争对手包括全球、区域和本地制造商，包括自有品牌制造商。其中一些竞争对手可能更容易获得财政资源和更大的市场渗透率使它们能够以更具竞争力的价格提供更多种类的产品和服务。或者，其中一些竞争对手的产品开发和制造成本可能会显著降低，特别是在自有品牌产品方面，允许他们以更低的价格提供产品。电子商务可能会通过简化分销和降低进入壁垒来加剧竞争。这些竞争对手的行动可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们可能需要降低产品价格，增加广告和促销支出，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们可能无法预测或充分应对消费者对我们产品需求的变化。对我们产品的需求可能会基于多种因素发生变化，包括消费者购买模式转向成本较低的选择，如自有品牌产品和中低档价值产品，某些国家由于经济增长缓慢或其他因素导致出生率较低，消费者对定价行动的负面反应，消费者从传统零售商转向电子零售商，由于对消费后废物和包装材料及其对环境可持续性的影响的担忧增加，或消费者趋势或习惯的其他变化，消费者偏好发生变化。如果消费者对我们产品的需求发生变化，我们的收入可能会减少。
我们开发新产品的能力取决于我们是否能够成功地预测消费者的需求和偏好，开发和资助技术创新，并获得和保持必要的专利和商标保护。此外，我们在推出新的和改良的产品和技术时，会招致庞大的开发和市场推广费用。推出新的消费品（不论是改良的或新开发的），通常需要大量的广告和市场推广开支，才能在市场上获得认可。如果一种产品获得消费者的接受，通常需要持续的广告和促销支持，以维持其相对的市场地位。我们的一些竞争对手可能会在广告和促销活动上花费更多，更快地推出竞争产品，更有效地应对不断变化的商业和经济状况。我们可能不能成功地开发新的或改进的产品和技术，以成功地在行业中竞争，我们可能不能成功地在广告、营销、及时推出和销售我们的产品。此外，如果我们不能完善或成功地维护我们的知识产权，我们的竞争力可能会下降，这可能会对我们的业务、财务业绩和财务状况产生不利影响。
|
6
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
法律和规章
政府监管和执法，以及潜在的诉讼，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
作为一家全球性公司，我们在所有开展业务的国家都受到许多法律和政府法规的约束，包括涉及营销、反垄断、反贿赂或反腐败、产品责任、环境、知识产权或其他事项的法律和法规，以及潜在的诉讼或行政行动。
如果我们不能遵守所有的法律法规，这可能会对我们的声誉和业务结果产生负面影响。我们不能保证我们的内部控制政策和程序以及道德和合规计划将始终保护我们免受员工或代理人的行为的影响。虽然遵守适用于我们业务的所有法律法规要求是我们的政策和做法，但我们违反了，或不遵守适用的法律或规例，可能会令我们受到民事补救，包括罚款、损害赔偿、禁制令或产品召回，或刑事制裁，而任何一项措施均可能对我们的业务、营运结果、现金流量及财务状况造成不利影响。即使申索不获成功、毫无价值或未获充分追究，有关我们产品、工序或业务手法的负面宣传，亦可能会对我们的声誉及品牌形象造成不利影响。
此外，新的或修订的法律或法规可能会改变我们开展业务的环境，包括与英国脱欧有关的环境，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。例如，新的立法或法规可能会直接导致我们的合规成本增加，或者间接导致供应商因合规成本增加、消费税或原材料供应减少而提高商品和服务价格。
新的或修订的税收法规可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们受制于美国和国际上各个司法管辖区的所得税要求，其中许多司法管辖区都对其税收政策做出了改变，包括2017年12月颁布的美国税收改革。其他司法管辖区正考虑作出改变或有不可预测的执法行动。提高适用税率、实施新税项、修改适用税法和解释这些税法，以及税务机关在我们运作的司法管辖区内采取行动，可能会减少我们的税后收入，并对我们的运作结果产生不利影响。
项目1b.尚未解决的工作人员意见
没有。
项目2.财产
截至2020年12月31日，我们拥有或租赁:
•我们的主要行政办公室位于达拉斯，得克萨斯州都会区；
•四个在两个美国和两个国际地点的业务部门和地理总部；以及
•四个全球商业服务中心设在一个美国和三个国际地点。
按世界主要地理区域划分，我们和我们的股本附属公司的主要生产设施的地点如下:
|
地理区域:
|
参加的人数 设施 |
||||
| 北美（美国14个州） | 30 | ||||
| 北美以外地区 | 54 | ||||
|
共计（单位:千美元34国家（%）
|
84 | ||||
这些设施中的许多生产多种产品，其中一些跨越多个细分领域。消费者纸巾和K-C专业产品是在49设施和个人护理产品是在49设施。我们相信，我们和我们的股权附属公司的设施适合他们的目的，足以支持他们的业务和良好的维护。
项目3.法律程序
关于法律诉讼的信息，见合并财务报表项目8，附注10，该报表已作为参考纳入本项目3。
|
7
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
项目4.地雷安全披露
不适用。
有关我们行政人员的资料
我们截至2021年2月11日的行政人员姓名及年龄，连同若干履历资料如下:
古斯塔沃·L·戈里62岁，于2020年6月当选高级副总裁兼首席供应链官。他负责采购、制造、物流、质量、安全和可持续性，Ghory先生从SmarterChains加入金伯利-克拉克，SmarterChains是一家专注于为制造商创建敏捷运营的科技公司，自2017年起担任该公司董事长兼联合创始人。Ghory先生加入了宝洁公司的SmarterChains公司，他在该公司担任多个职务，承担越来越多的责任，最近一次是担任产品供应全球制造副总裁。
Maria Henry五十四岁，当选为 2015年高级副总裁兼财务总监。在加入金佰利之前，亨利女士于2012年至2014年担任希尔郡品牌公司首席财务官，并于2011年至2012年担任Sara Lee Corporation北美零售和食品服务业务首席财务官。在2011年加入Sara Lee（Hillshire Brands的前身）之前，Henry女士是Culligan International的执行副总裁兼首席财务官，负责财务、战略、业务发展和信息技术等工作，在Culligan之前，Henry女士担任Vastera，Inc的首席财务官，她开始了在通用电气的职业生涯，她还在通用磨坊公司的董事会任职。
Michael D. Hsu56岁，自2020年1月起担任董事会主席，自2019年1月起担任行政总裁。在此之前，他自2017年起担任总裁兼首席运营官，负责我们各业务部门的日常运营，以及我们的全球创新、营销和供应链职能，他于2013年至2016年担任集团总裁，负责我们在北美的消费者业务，以及领导全球非织造布新业务战略的制定，2012年至2013年，他的头衔是北美消费品集团总裁，此后一直担任金佰利董事 2017.在加入金佰利之前，徐先生于2012年1月至2012年7月担任卡夫食品公司执行副总裁兼首席商务官，于2010年至2012年担任销售、客户营销和物流总裁，并于2008年至2010年担任杂货业务部总裁。在此之前，徐先生曾在亨氏公司担任食品服务总裁兼首席运营官，同时也是德州仪器公司的董事会成员。
桑德拉·卡尔曼55岁，于2020年10月当选高级副总裁兼首席人力资源官。她负责金佰利所有人力资本战略的设计和实施，包括全球薪酬和福利、人才管理、多样性和包容性、组织有效性和劳资关系，Karrmann女士从多元化医疗服务公司Tenet Healthcare Corporation加盟金佰利，2019年3月起担任执行副总裁兼首席人力资源官，2017年11月起担任高级副总裁兼首席人力资源官。在加入TENET之前，她自2013年1月起担任运营手术设施的联合手术伙伴国际公司高级副总裁兼首席人力资源官。
Alison Lewis53岁，于2019年7月当选首席增长官。刘易斯女士从强生公司（Johnson&Johnson，一家保健品公司）加盟金佰利，自2013年起担任全球消费者业务首席营销官。在担任强生公司的职务之前，刘易斯女士曾在可口可乐公司担任首席营销官、北美高级副总裁。
Jeffrey Melucci年50岁，于2020年11月当选首席转型、业务发展和法务官。2020年4月至2020年11月担任金佰利全球运营高级副总裁、业务发展及总法律顾问及2017年至2020年4月担任高级副总裁-总法律顾问，2017年1月至2017年9月担任金佰利全球运营副总裁、高级副总法律顾问及总法律顾问，2013年3月至2017年1月，曾任副总裁、副总法律顾问，2014年4月至2017年9月兼任公司秘书，2013年3月至2016年12月任金佰利国际总法律顾问。Melucci先生从通用电气公司加入金佰利公司，在该公司担任多个职务，增加责任，最近担任航空系统和航空业务发展总法律顾问。
|
8
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
Aaron Powell现年49岁，于2020年3月当选为K-C亚太区总裁。他负责我们亚太地区的消费者业务，2018年5月至2020年3月担任K-C Professional总裁，此前于2018年4月至2018年5月担任K-C Europe，Middle East&Africa（EMEA）总裁，而在此之前，他自2016年起领导我们在北美的K-C Professional运营。鲍威尔先生于2007年加入金佰利公司，在我们的EMEA业务中担任了一些责任越来越大的职位，包括中欧和东欧副总裁兼总经理。
Russell Torres49岁，2020年3月当选K-C Professional总裁。他负责我们的全球业务到业务运营，业务运营提供一系列深层次的必要商业产品和服务，包括纸巾和表面刮水器、皮肤护理、安全和亲自动手的产品。Torres先生从消费品公司Newell Brands Inc.加盟金佰利，2018年起担任集团总裁，2016年至2018年担任首席转型官。在加入Newell Brands之前，托雷斯先生曾于2013年至2016年在贝恩公司担任合伙人。在此之前，Torres先生于2011年至2013年担任Mondelez International北美业务部门的高级管理人员。
Kimberly K. Underhill56岁，2018年被选为K-C北美集团总裁。她负责我们在北美的消费者业务，2014年至2018年5月，她担任K-C Professional的总裁，2011年至2014年，她担任Consumer Europe的总裁，安德希尔女士于1988年加入金佰利，在研究和工程、运营和营销领域担任了多个职责日益增加的职位，安德希尔女士还担任Foot Locker，Inc的董事会成员。
贡萨洛·乌里韦49岁，于2020年11月当选K-C拉丁美洲总裁。他负责我们拉丁美洲地区的消费者业务，2018年至2020年11月担任北美地区副总裁，2017年至2018年担任安第斯地区副总裁，乌里韦先生从Mondel Z加盟金佰利，在那里担任多个职责日益增加的角色，最近担任安第斯西部、中美洲和加勒比地区总经理。
Tristram Wilkinson52岁，2018年当选K-C EMEA总裁。他负责我们EMEA地区的消费者业务，2016年至2018年担任中东欧地区副总裁兼董事总经理，在此之前，Wilkinson先生在我们EMEA业务内部担任了多个职责日益增加的职位，包括英国和爱尔兰地区副总裁兼董事总经理，Wilkinson先生于1995年加入金佰利。
|
9
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
| 第二部分 | |||||
项目5、登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益类证券情况
金佰利普通股在纽约证券交易所上市股票代码为KMB
自1935年以来，季度股息一直持续支付，股息在1月、4月、7月和10月的第二个营业日或其前后支付。
截至2021年1月29日，我们已经18,209我们普通股的记录持有人。
有关根据股本补偿计划获授权发行的证券的资料，见本表格第III部第12项10-K项。
我们根据公开宣布的股份回购计划不时回购金佰利普通股的股份，在2020年期间，我们回购4.9百万股我们的普通股的成本$700通过在公开市场上的经纪人。
下表包含2020年第四季度期间回购的股份信息。本表中的股票没有一股是直接从我们的任何一位高级职员或董事手中回购的。
| 期（2020年） |
总数
股份的百分比
已购买（a）
|
平均数 支付的价格 每股收益 |
所需资源共计 购买的股份 作为公共事务的一部分 已宣布的计划 或方案 |
最大数目 5%的股份 尚待购买 根据计划或 计划 |
||||||||||||||||||||||
| 10月1日至10月31日 | 608,048 | $ | 145.78 | 34,181,776 | 5,818,224 | |||||||||||||||||||||
| 11月1日至11月30日 | 570,400 | 138.69 | 34,752,176 | 5,247,824 | ||||||||||||||||||||||
| 12月1日至12月31日 | 554,300 | 135.86 | 35,306,476 | 4,693,524 | ||||||||||||||||||||||
|
共计
|
1,732,748 | |||||||||||||||||||||||||
（a）股份回购乃根据我们董事会于2014年11月13日授权的股份回购计划进行。该计划允许回购4000万股股份，金额不超过50亿美元，于2021年1月22日，该公司董事会授权一项新的股份回购计划，据此，该公司获授权回购最多4000万股该公司普通股，受限于50亿美元总支出的限制，该授权是对2014年11月13日授权的当前股份回购计划下可供回购的剩余股份的增量。
|
10
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
项目6.选定的财务数据
| 截至12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
2020（a）
|
2019（b）
|
2018（c）
|
2017（d）
|
2016（e）
|
|||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 19,140 | $ | 18,450 | $ | 18,486 | $ | 18,348 | $ | 18,287 | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 6,822 | 6,035 | 5,597 | 6,587 | 6,691 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业利润 | 3,244 | 2,991 | 2,229 | 3,358 | 3,383 | ||||||||||||||||||||||||
| 权益类公司净收入占比 | 142 | 123 | 103 | 104 | 132 | ||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 2,396 | 2,197 | 1,445 | 2,319 | 2,219 | ||||||||||||||||||||||||
|
归属于非控股权益的净收入
|
(44) | (40) | (35) | (41) | (53) | ||||||||||||||||||||||||
|
归属金佰利公司的净收入
|
2,352 | 2,157 | 1,410 | 2,278 | 2,166 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 6.90 | 6.28 | 4.05 | 6.44 | 6.03 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊薄后 | 6.87 | 6.24 | 4.03 | 6.40 | 5.99 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股派发现金红利 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 申报 | 4.28 | 4.12 | 4.00 | 3.88 | 3.68 | ||||||||||||||||||||||||
| 已支付 | 4.24 | 4.09 | 3.97 | 3.83 | 3.64 | ||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 17,523 | 15,283 | 14,518 | 15,151 | 14,602 | ||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 | 7,878 | 6,213 | 6,247 | 6,472 | 6,439 | ||||||||||||||||||||||||
| 股东权益总额 | 869 | 194 | (46) | 882 | 117 | ||||||||||||||||||||||||
（a）业绩包括与2018年全球重组计划有关的税前费用419,323美元，与收购Softex Indonesia有关的收购事项税后费用32,27美元，以及与解决巴西若干税务事项有关的营业税抵免77,51美元1,详见合并财务报表第2条和第3条。
（b）结果包括税前费用366248美元。除税后，与2018年全球重组计划及一项税前物业出售收益有关$31, $24税后出售与前制造设施有关的财产，见第8项，注2而且14以综合财务报表为准。
（c）业绩包括与2018年全球重组计划相关的税前费用1,036美元，税后费用783美元，以及与美国税改相关事项相关的净费用117美元，详见综合财务报表项目8附注2和12。
（d）结果包括与美国税制改革有关的其他费用24美元和所得税优惠85美元。
（e）结果包括与委内瑞拉业务去固体化最新评估有关的其他收入11美元，此外，与2014年为提高组织效率而启动的重组计划（“2014年组织重组”）有关的税前费用3527美元对结果产生了负面影响，抵消了剥离我们的保健业务（“2014年组织重组”）造成的搁浅间接费用的影响。
|
11
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
项目7.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析
导言
本次MD&A旨在为投资者提供对我们近期业绩、财务状况和前景的了解，本次讨论和分析将2020年的业绩与2019年进行比较。关于将我们2019年业绩与2018年进行比较的讨论，请参见管理层在我们2019年年度报告关于Form10-K的第二部分第7项中对财务状况和运营结果的讨论和分析，其中对“N.M.”的提及表明计算没有意义，此外，我们提供了关于有机销售增长的评论，其中描述了数量变化的影响，产品组合和净销售价格对净销售额的影响外币汇率的变化和收购也对净销售额的同比变化产生影响。除非另有说明，美元数额以百万计，但每股美元数额除外。
以下将对此进行讨论和分析:
•B.业务概况
•2020年成果概览
•COVID-19的影响
•业务成果和相关信息
•未经审核季度数据
•流动性和资本资源
•关键会计政策和估计数的使用
•新会计准则
•有关前瞻性陈述的信息
纵观本次MD&A，我们指的是未按照美国通用会计准则（GAAP）计算的财务措施，因此被称为非GAAP财务措施，这些措施包括调整后毛利润和运营利润、调整后净收入、调整后每股收益、调整后其他（收入）和支出、净额以及调整后有效税率，我们认为这些措施为我们的投资者提供了有关我们潜在业绩和趋势的额外信息，以及一些用来评估管理的财务措施的洞察力。
非《公认会计原则》财务措施不应单独考虑，也不应作为《公认会计原则》可比措施的替代，这些非公认会计原则的财务措施有其局限性，因为它们不是按照公认会计原则编制的，而且由于计算方法和排除项目的潜在差异，可能无法与其他公司的类似名称的措施相比较。我们使用这些非公认会计原则的财务措施作为公认会计原则措施的补充，并通过提供非美国通用会计准则和可比较的美国通用会计准则财务计量的调节，
非《公认会计原则》的财务措施不包括本《手册》和《会计准则》后面的对账中所列相关时期的下列项目:
•2018年全球重组计划--2018年，我们启动了重组计划，通过精简和简化我们的制造供应链和间接费用组织来降低我们的结构性成本基础，详见合并财务报表附注2第8项。
•Softex Indonesia收购相关成本-与收购Softex Indonesia相关的交易及整合成本，详情见综合财务报表附注3第8项。
•巴西营业税抵免--2020年第四季度，我们收到了有利的法律裁决，解决了与巴西往年营业税相关的某些事项，详见合并财务报表附注1第8项。
•物业出售收益-于2019年第四季度，我们确认一项出售与一间前制造设施有关的物业的收益，该设施已于2012年作为过往重组的一部分而关闭。
|
12
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
B.业务概况
我们是一家全球性的公司，致力于在生活必需品方面领先世界，并在34国家，包括我们的股权关联公司，以及在超过175个国家和地区销售的产品，我们的产品以Kleenex、Scott、Huggies、Pull-ups、Kotex和Dependent等知名品牌销售，我们有三个可报告的业务板块:个人护理、消费者纸巾和K-C Professional，这些业务板块在合并财务报表附注14第8项中有更详细的描述。
在经营我们的业务时，我们力求:
•通过创新、品类开发和商业执行来扩大我们的品牌组合，
•利用我们的成本和财务纪律，为增长和提高利润率提供资金，以及
•以创造价值的方式分配资本。
我们分两组描述我们在北美以外的业务--发展中和新兴市场（“D&E”）和发达市场，D&E市场包括东欧、中东和非洲、拉丁美洲和亚太地区，不包括澳大利亚和韩国，发达市场包括西欧和中欧、澳大利亚和韩国。
2020年10月1日，我们以约12亿美元的全现金交易收购了快速增长的印尼个人护理市场的领导者Softex Indonesia，这笔交易显著扩大了我们在一个重要的D&E市场的存在，与我们的核心业务具有很强的战略契合性，Softex Indonesia在2019年产生了约420美元的净销售额。我们以短期商业票据、手头现金和发行600美元债券相结合的方式为这笔交易提供资金，详情见综合财务报表附注3项目8。
2020年成果概览
•净销售额191亿美元增长了4%，有机销售额增长了6%，外汇汇率的变化使销售额下降了2%。
•在北美，有机消费品的销售额增长了10%，K-C专业产品的销售额下降了5%。
•在北美以外的地区，有机食品销售额在D&E市场增长了3%，在发达市场增长了6%。
•2020年归属于金佰利的营业利润和净收入分别为3244美元和2352美元。
•2020年摊薄后每股收益为6.87美元，2019年为6.24美元。2020年和2019年的业绩包括分别为0.94美元和0.72美元的净费用，与2018年全球重组计划有关，2020年业绩还包括与收购Softex Indonesia有关的收购相关成本0.08美元，以及与解决巴西若干营业税事项有关的收益0.15美元，2019年业绩还包括与出售一家前制造设施相关的净收益0.07美元，该设施已作为过去重组的一部分关闭。
•我们继续专注于产生现金流和向股东分配资本，2020年运营提供的现金为37亿美元。我们将2020年的股息上调了4%，这是我们股息连续第48年增长，2020年的股票回购和股息总额达到21.5亿美元。
2021年，我们计划继续执行我们的长期成功战略，包括通过与品类增长同步或提前增长我们的品牌来实现平衡、可持续的增长，利用我们的成本和财务纪律来为增长提供资金并提高利润率，和以创造价值的方式配置资本。我们的增长战略建立在两大支柱之上。提升我们的核心业务是我们的第一支柱，并通过提供增值创新和驱动品类机会来推动。加速D&E市场的增长是我们的第二支柱，并强调以拉丁美洲、中国、东欧和东盟为我们优先市场的个人护理和K-C专业服务。这两项战略都是通过我们专注于通过数字营销加速和投资我们的商业能力而实现的，收入增长管理，消费者激励的创新和强大的市场执行力。
我们强大的财务纪律遗产支持我们的增长战略，通过我们的Force（专注于降低无处不在的成本）计划推动持续的供应链生产力，完成2018年全球重组计划的执行，控制可自由支配的支出，压低营运资本并保持顶级投资回报
|
13
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
资本.我们的资本配置策略与我们的历史做法一致，即有纪律的资本支出、支付顶级股息、评估收购机会和分配过剩的现金流用于股票回购。
我们受到风险和不确定因素的影响，这可能会影响我们的业务运营和财务业绩。有关更多信息，请参见本表格第1a项“风险因素”10-K项。
COVID-19的影响
我们继续积极应对COVID-19形势及其在全球范围内的影响，我们相信，我们将从这些事件中走出来，很好地定位于长期增长，尽管我们无法合理估计这场全球大流行的持续时间和严重程度，或其对全球经济及其业务和结果的最终影响。
随着消费者适应不断变化的环境，我们对部分产品的需求波动性加大，从2020年第一季度开始，特别是3月份，随着消费者为应对COVID-19而增加家庭库存水平，我们所有主要地理区域的消费者纸巾和个人护理业务分部的需求都有所增加。随后是需求疲软时期，因为消费者使用了现有的家庭库存，需求恢复到更正常的水平，随着更多的人在家里花费更多的时间，整个2020年对我们的消费纸巾产品的需求上升，我们的K-C专业业务在整个2020年出现了量的下降，反映出离家需求的减少。
在2020年期间，我们经历了某些设施的临时关闭，尽管我们没有经历工厂关闭的实质性影响，而且我们的设施在很大程度上免于或部分免于政府的关闭令。在我们的许多设施，我们一直在经历员工缺勤的增加，这种情况在目前的情况下可能会持续下去。
2020年期间，我们还经历了外币汇率和大宗商品价格的波动加剧，因为某些国家经历了来自COVID-19形势的宏观经济波动加剧。
业务成果和相关信息
本节对净销售额、营业利润和其他与理解2020年经营成果相关的信息进行讨论和分析。
|
14
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
合并
| 选定的财务结果 | 截至12月31日的年度 | ||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 变化 2020vs.2019 |
|||||||||||||||
| 净销售额： | |||||||||||||||||
| 北美洲 | $ | 10,394 | $ | 9,735 | +7 | % | |||||||||||
| 北美以外地区 | 9,018 | 8,981 | — | ||||||||||||||
| 地域间销售 | (272) | (266) | +2 | % | |||||||||||||
| 净销售总额 | 19,140 | 18,450 | +4 | % | |||||||||||||
| 营业利润: | |||||||||||||||||
| 北美洲 | 2,689 | 2,441 | +10 | % | |||||||||||||
| 北美以外地区 | 1,221 | 1,127 | +8 | % | |||||||||||||
|
公司及其他（a）
|
(720) | (787) | n.m。 | ||||||||||||||
|
其他（收入）和支出，净额（a）
|
(54) | (210) | -74 | % | |||||||||||||
| 营业利润总额 | 3,244 | 2,991 | +8 | % | |||||||||||||
| 准备金 | (676) | (576) | +17 | % | |||||||||||||
| 权益类公司净收入占比 | 142 | 123 | +15 | % | |||||||||||||
| 归属金佰利公司的净收入 | 2,352 | 2,157 | +9 | % | |||||||||||||
| 稀释后每股收益 | 6.87 | 6.24 | +10 | % | |||||||||||||
（a）公司和其他及其他（收入）和支出，净额包括与业务分部无关的收入和支出，包括非《公认会计原则》对账中所示的调整。
公认会计原则与非公认会计原则对选定财务结果的调节
| 截至2020年12月31日止十二个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 作为 已报告 |
2018年全球重组方案 | Softex Indonesia收购相关成本 | 巴西商业税收抵免 | 作为 调整数 非公认会计原则 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 销售产品的成本 | $ | 12,318 | $ | 283 | $ | — | $ | — | $ | 12,035 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 6,822 | (283) | — | — | 7,105 | |||||||||||||||||||||||||||
| 营销、研究和一般费用 | 3,632 | 109 | 32 | — | 3,491 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）和支出，净额 | (54) | (9) | — | (77) | 32 | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润 | 3,244 | (383) | (32) | 77 | 3,582 | |||||||||||||||||||||||||||
|
营业外支出
|
(70) | (36) | — | — | (34) | |||||||||||||||||||||||||||
| 准备金 | (676) | 94 | 5 | (26) | (749) | |||||||||||||||||||||||||||
| 有效税率 | 23.1 | % | — | — | — | 22.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 权益类公司净收入占比 | 142 | (1) | — | — | 143 | |||||||||||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净收入 | (44) | 3 | — | — | (47) | |||||||||||||||||||||||||||
|
归属金佰利公司的净收入
|
2,352 | (323) | (27) | 51 | 2,651 | |||||||||||||||||||||||||||
|
稀释后每股收益（a）
|
6.87 | (0.94) | (0.08) | 0.15 | 7.74 | |||||||||||||||||||||||||||
|
15
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
| 截至2019年12月31日止十二个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 作为 已报告 |
2018年全球重组方案 | 财产出售收益 | 作为 调整数 非公认会计原则 |
|||||||||||||||||||||||
| 销售产品的成本 | $ | 12,415 | $ | 416 | $ | — | $ | 11,999 | ||||||||||||||||||
| 毛利 | 6,035 | (416) | — | 6,451 | ||||||||||||||||||||||
| 营销、研究和一般费用 | 3,254 | 99 | — | 3,155 | ||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）和支出，净额 | (210) | (194) | (31) | 15 | ||||||||||||||||||||||
| 营业利润 | 2,991 | (321) | 31 | 3,281 | ||||||||||||||||||||||
| 营业外支出 | (91) | (45) | — | (46) | ||||||||||||||||||||||
| 准备金 | (576) | 118 | (7) | (687) | ||||||||||||||||||||||
| 有效税率 | 21.7 | % | — | — | 23.0 | % | ||||||||||||||||||||
| 权益类公司净收入占比 | 123 | (2) | — | 125 | ||||||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净收入 | (40) | 2 | — | (42) | ||||||||||||||||||||||
| 归属金佰利公司的净收入 | 2,157 | (248) | 24 | 2,381 | ||||||||||||||||||||||
|
稀释后每股收益（a）
|
6.24 | (0.72) | 0.07 | 6.89 | ||||||||||||||||||||||
（a）由于四舍五入，“调整后的非公认会计原则”可能不等于“报告的”加上“调整数”。
对合并结果的分析
| 净销售额 | 百分比变化 | 调整后营业利润 | 百分比变化 | |||||||||||||||||
| 2020vs.2019 | 2020vs.2019 | |||||||||||||||||||
| 体积 | 4 | 体积 | 8 | |||||||||||||||||
| 净价 | 1 | 净价 | 8 | |||||||||||||||||
| 混合/其他 | 1 | 投入成本 | 5 | |||||||||||||||||
| 货币 | (2) |
节省的费用（c）
|
17 | |||||||||||||||||
|
共计（a）
|
4 | 货币换算 | (1) | |||||||||||||||||
|
其他（d）
|
(28) | |||||||||||||||||||
|
有机化合物（b）
|
6 | 共计 | 9 | |||||||||||||||||
（a）由于四舍五入，总额可能不等于数量、净价格、混合/其他和货币的总和。
（b）数量、净价格和混合/其他变化的综合影响。
（c）部队方案和2018年全球重组方案的综合效益。
（d）包括产品组合、营销、研究和一般费用、外汇交易影响和其他制造成本变化的影响。
净销售额191亿美元较上年同期增长4%，2020年运营利润为3244美元，2019年为2991美元。2020年调整后运营利润为3582美元，与2019年的3281美元相比增长9%。业绩受益于有机销售增长、455美元的力成本节约以及2018年全球重组计划带来的120美元的成本节约，投入成本下降175美元，受纸浆推动，对比受到其他制造成本增加、不利货币效应、广告支出增加以及更高的一般和行政成本的影响。
其他（收入）和支出，2020年净额54美元主要反映了与一项有利的法律裁决有关的已确认税收抵免，该裁决解决了与巴西往年营业税有关的某些事项，2019年其他（收入）和支出，净额210美元主要反映与2018年全球重组计划有关的制造设施及相关房地产的销售收益，以及与作为过往重组的一部分而关闭的一间前制造设施有关的物业的销售收益，经调整其他（收入）及开支，净额于2020年及2019年分别为32美元及15美元开支。
|
16
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
2020年23.1%的有效税率相较于2019年21.7%的有效税率有所上升。2019年的税率包括与法律实体重组的非经常性资本损失相关的47美元净收益，详见综合财务报表附注12第8项的额外细节，调整后的有效税率为22.7%，而2019年为23.0%。
我们在权益类公司净收入中所占份额2020年为142美元，2019年为123美元。Kimberly-Clark de Mexico，S.A.B.de C.V.（“KCM”）2020年业绩受益于有机销售增长、投入成本降低和成本节约，但受到不利货币影响的负面影响。
摊薄后每股收益2020年为6.87美元，2019年为6.24美元。2020年调整后每股收益7.74美元，较2019年的6.89美元增长12%。增长的动力来自经调整经营溢利的增长，以及来自股本公司的净收入较高，以及股份入账及经调整有效税率的下降。
业务板块
个人护理
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 9,339 | $ | 9,108 | 营业利润 | $ | 1,933 | $ | 1,904 | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | 百分比变化 | 营业利润 | 百分比变化 | |||||||||||||||||
| 2020vs.2019 | 2020vs.2019 | |||||||||||||||||||
| 体积 | 4 | 体积 | 7 | |||||||||||||||||
| 净价 | — | 净价 | 2 | |||||||||||||||||
| 混合/其他 | 1 | 投入成本 | 2 | |||||||||||||||||
| 购置 | 1 |
节省的费用（c）
|
15 | |||||||||||||||||
| 货币 | (4) | 货币换算 | (2) | |||||||||||||||||
|
共计（a）
|
3 |
其他（d）
|
(22) | |||||||||||||||||
|
有机化合物（b）
|
5 | 共计 | 2 | |||||||||||||||||
（a）由于四舍五入，总额可能不等于数量、净价格、混合/其他、购置和货币的总和。
（b）数量、净价格和混合/其他变化的综合影响。
（c）部队方案和2018年全球重组方案的综合效益。
（d）包括产品组合、营销、研究和一般费用、外汇交易影响和其他制造成本变化的影响。
北美地区的净销售额增长了6%，销售量增长了4%，主要是由于婴儿和儿童护理的广泛增长以及成人护理的增长。净销售价格和产品组合的变化都使销售额增长了1%。
D&E市场的净销售额下降了1%。外汇汇率的变化使销售额下降了9%，主要是在拉丁美洲。在中国、东欧、巴西和印度的增长带动下，销售量增长了4%。产品结构的变化和对Softex印度尼西亚公司的收购使销售额分别增长了2%。产品结构的改善主要是在中国。
北美以外的发达市场的净销售额增长了1%。产品组合的变化使销售额增长了2%，主要是在韩国，销售量增长了1%。外币汇率和净销售价格的变化都使销售额下降了1%。
营业利润为1,933美元，增长了2%。这一比较受到了有机销售增长、成本节约和投入成本降低的积极影响，但被不利的外汇影响、其他制造成本的增加以及营销、总务和行政成本的增加部分抵消。
|
17
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
消费者纸巾
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 6,718 | $ | 5,993 | 营业利润 | $ | 1,448 | $ | 1,007 | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | 百分比变化 | 营业利润 | 百分比变化 | |||||||||||||||||
| 2020vs.2019 | 2020vs.2019 | |||||||||||||||||||
| 体积 | 12 | 体积 | 27 | |||||||||||||||||
| 净价 | 2 | 净价 | 12 | |||||||||||||||||
| 混合/其他 | (1) | 投入成本 | 13 | |||||||||||||||||
| 货币 | (1) |
节省的费用（c）
|
20 | |||||||||||||||||
|
共计（a）
|
12 | 货币换算 | — | |||||||||||||||||
|
其他（d）
|
(28) | |||||||||||||||||||
|
有机化合物（b）
|
13 | 共计 | 44 | |||||||||||||||||
（a）由于四舍五入，总额可能不等于数量、净价格、混合/其他和货币的总和。
（b）数量、净价格和混合/其他变化的综合影响。
（c）部队方案和2018年全球重组方案的综合效益。
（d）包括产品组合、营销、研究和一般费用、外汇交易影响和其他制造成本变化的影响。
北美净销售额增长17%。销量增长14%，反映了与COVID-19和在家工作环境相关的强劲需求，同时Kleenex面部纸巾的表现也有所改善。所有主要产品类别的销量都实现了两位数的增长。在促销支出减少的推动下，净售价的变化使销售额增长4%。产品组合的变化使销售额下降了2%。
D&E市场的净销售额下降了1%，外汇汇率的变化使销售额下降了约6%，主要是在拉丁美洲，净销售价格的变化使销售额下降了2%，销售量增长了4%，其中拉丁美洲的情况有所改善，产品组合的变化使销售额增长了2%。
北美以外发达市场的净销售额增长了14%，交易量增长了12%，受韩国和西欧及中欧强劲增长的推动，并反映出与COVID-19相关的强劲需求和来自家庭环境的工作产品组合的变化，销售额增长了1%。
营业利润为1,448美元，增长44%。业绩得益于较高的销售量和净销售价格、成本节约和较低的投入成本，但被营销及一般和行政成本、其他制造成本的增长和不利的外汇影响所部分抵消。
|
18
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
k-c专业人员
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 3,019 | $ | 3,292 | 营业利润 | $ | 528 | $ | 657 | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | 百分比变化 | 营业利润 | 百分比变化 | |||||||||||||||||
| 2020vs.2019 | 2020vs.2019 | |||||||||||||||||||
| 体积 | (11) | 体积 | (21) | |||||||||||||||||
| 净价 | 3 | 净价 | 13 | |||||||||||||||||
| 混合/其他 | 2 | 投入成本 | — | |||||||||||||||||
| 货币 | (1) |
节省的费用（c）
|
13 | |||||||||||||||||
|
共计（a）
|
(8) | 货币换算 | (1) | |||||||||||||||||
|
其他（d）
|
(24) | |||||||||||||||||||
|
有机化合物（b）
|
(7) | 共计 | (20) | |||||||||||||||||
（a）由于四舍五入，总额可能不等于数量、净价格、混合/其他和货币的总和。
（b）数量、净价格和混合/其他变化的综合影响。
（c）部队方案和2018年全球重组方案的综合效益。
（d）包括产品组合、营销、研究和一般费用、外汇交易影响和其他制造成本变化的影响。
北美的净销售额下降了5%，销售量下降了10%，反映出远离家乡的需求下降，以及COVID-19爆发后充满挑战的商业环境。产品结构和净销售价格的变化分别使销售额增加了3%和2%。
D&E市场的净销售额下降了21%，销售量下降了17%，反映了COVID-19爆发后远离国内的需求下降，以及所有主要市场的业务条件都出现下降，外汇汇率和产品组合的变化分别使销售额下降了5%和2%，但部分被净销售价格的变化抵消，净销售价格的变化使销售额增加了3%，所有这些变化都主要与拉丁美洲有关。
北美以外发达市场的净销售额下降了4%，销售量下降了11%，反映了COVID-19爆发后远离国内需求的下降和充满挑战的商业条件，主要是在西欧和中欧。产品组合和净售价的变化分别使销售额增加了4%和3%，同样主要是在西欧和中欧。
营业利润528美元下降了20%。这一比较受到了销量下降、其他制造成本上升以及一般和行政成本上升的影响。业绩得益于有利的净销售价格和成本节约。
2018年全球重组方案
2018年全球重组计划的年度税前节余现在预计到2021年底为540美元至560美元，2020年的节余为$120带来了累积的储蓄$420.
为了实施这一计划，我们预计到2021年底将产生约600美元至700美元的增量资本支出。关于补充资料，见综合财务报表附注2项目8。
|
19
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
未经审核季度数据
|
2020（a）
|
2019（a）
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第四次报告 | 第三次 | 第二个 | 第一个 | 第四次报告 | 第三次 | 第二个 | 第一个 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 4,836 | $ | 4,683 | $ | 4,612 | $ | 5,009 | $ | 4,583 | $ | 4,640 | $ | 4,594 | $ | 4,633 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 1,664 | 1,590 | 1,777 | 1,791 | 1,566 | 1,555 | 1,486 | 1,428 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润 | 749 | 666 | 925 | 904 | 751 | 915 | 670 | 655 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
净收入
|
546 | 483 | 692 | 675 | 556 | 680 | 495 | 466 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
归属金佰利公司的净收入
|
539 | 472 | 681 | 660 | 547 | 671 | 485 | 454 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股摊薄收益-摊薄 | 1.58 | 1.38 | 1.99 | 1.92 | 1.59 | 1.94 | 1.40 | 1.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
（a）2020年及2019年季度业绩受2018年全球重组计划相关费用影响，详情见综合财务报表附注2第8项，2020年第三及第四季度业绩受收购印尼Softex相关成本影响，详细情况见合并财务报表附注3,2020年第四季度业绩也受到与解决巴西若干税务事项有关的营业税抵免的影响，详情见附注1第8项。
流动性和资本资源
业务活动提供的现金
运营提供的现金在2020年为37亿美元，而2019年为27亿美元，增长是由营运资本改善和更高的收益推动的。
债务
下表列示了现金流量固定或可确定的合同债务总额。
| 共计 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026+ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 | $ | 8,156 | $ | 265 | $ | 314 | $ | 475 | $ | 618 | $ | 557 | $ | 5,927 | |||||||||||||||||||||||||||
|
长期债务的利息支付
|
3,507 | 257 | 249 | 243 | 237 | 224 | 2,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营租赁负债 | 603 | 148 | 126 | 100 | 76 | 63 | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无条件购买义务 | 3,487 | 1,422 | 1,010 | 622 | 103 | 108 | 222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未结定购单 | 2,626 | 2,514 | 101 | 10 | 1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
合同债务共计
|
$ | 18,379 | $ | 4,606 | $ | 1,800 | $ | 1,450 | $ | 1,035 | $ | 952 | $ | 8,536 | |||||||||||||||||||||||||||
•无条件购买义务是用于购买原材料，主要是高吸水性材料、纸浆和公用事业，尽管我们主要负责支付上述经营租赁和无条件购买义务的款项，但基于历史经营业绩和预测的未来现金流，我们认为根据这些安排承担的任何损失（如果有的话）都不是实质性的。
•表中显示的未结定购单代表我们商定交付的货物和服务的金额。
本表不包括酌情付款或付款时间不确定的款项，下列款项不包括在本表内:
•我们将为我们的固定福利养老金计划提供资金，以满足或超过法定要求，目前预计将在2021年为这些计划出资约50美元。
•其他离职后福利付款是根据精算假设估算的，其中包括预期的未来服务，以预测未来债务，根据这些预测，我们预计到2030年，每年将为这些债务支付约50美元。
•不确定税收状况、递延税收和非控股权益的应计所得税负债。
投资
我们的资本支出在2020年和2019年为12亿美元。在内的与2018年全球重组计划相关的增量支出.收购，扣除2020年收购的11亿美元现金，反映了对印尼Softex公司的收购。
|
20
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
2019年处置物业的收益242美元主要反映了与2018年全球重组计划相关的制造设施及相关房地产的销售收益，以及与作为过去重组的一部分而关闭的一个前制造设施相关的物业的销售收益，我们预计2021年的资本支出约为12亿美元至13亿美元，包括与2018年全球重组计划及其他增长举措相关的支出。
资金筹措
我们定期在公开市场发行长期债券。发售所得款项用作一般公司用途，包括偿还到期债务或未偿还商业票据债务。详情请参阅综合财务报表附注5第8项。
我们的短期债务，由原始期限最长为90天的美国商业票据和/或由非美国子公司发行的其他类似短期债务组成，截至2020年12月31日为223美元（计入合并资产负债表上一年内的应付债务）。截至2020年12月31日止十二个月短期债务平均月末余额为365美元。这些短期借款为支持我们的运营提供了补充资金，短期债务水平一般会根据运营现金流的数额以及客户对养老金缴款、股息和所得税等项目的收支时间而波动。
于2020年12月31日，债务总额为84亿美元，而2019年12月31日为77亿美元。
我们维持一笔于2023年6月到期的20亿美元循环信贷融资，以及一笔于2021年6月到期的750美元循环信贷融资。这些设施，目前尚未使用，支持我们的商业票据计划，并将提供流动性，如果我们无法进入商业票据市场的任何原因。
2017年7月，监管伦敦银行同业拆借利率（Libor）的英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority）宣布，拟于2021年底前逐步停用Libor。我们现正评估最终取代伦敦银行同业拆息的潜在影响，但预计影响不大。我们已发出会计指引，以方便从财务报告角度过渡至其他参考利率。详情请参阅综合财务报表附注1第8项。
我们在2020年支付了15亿美元股息。董事会批准2021年股息上调6.5%。我们根据公开宣布的股份回购计划不时回购金佰利普通股的股票，2020年期间，我们通过一家经纪商在公开市场以700美元的成本回购了490万股我们的普通股，我们的目标是在650美元至750美元之间的2021年全年股份回购，视市场情况而定，2021年1月22日，该公司董事会授权了一项新的股份回购计划，据此，该公司获授权回购最多4000万股该公司普通股，但须受50亿美元总支出的限制，该授权为根据2014年11月13日授权的现行股份回购计划可供回购的剩余股份的增量。
我们认为，在可预见的未来，我们从运营中产生现金的能力以及我们发行短期和长期债务的能力足以为营运资金、支付我们2018年全球重组计划的款项、资本支出、养老金缴款、股息和其他需求提供资金，此外，我们预计对汇回美国境外持有的现金的限制或税收不会对我们的整体业务、流动性产生实质性影响，在可预见的将来的财务状况或经营结果。
|
21
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
关键会计政策和估计数的使用
根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设影响到财务报表日期所报告的资产和负债数额以及报告期内所报告的净销售额和支出数额需要管理层对所使用的估计数作出重大判断。管理层的重要判断涉及销售奖励和贸易促进津贴的应计项目，养恤金和其他离职后福利、递延所得税和可能的所得税评估。这些重要的会计政策已经与董事会审计委员会一起审查。
销售奖励和贸易促进津贴
贸易推广计划包括介绍性的市场推广基金，例如时间档费用、合作市场推广计划、临时减价及客户为推广我们的产品而进行的其他活动。回赠及推广应计费用是根据客户销售数量的估计而计算的。推广应计费用亦会考虑将获兑换的消费券数目的估计，以及推广计划内活动的时间及成本。一般来说，消费券及相关费用的预计赎回价值是根据优惠券赎回的历史模式，受特定产品类别的竞争活动等对当前市场状况的判断影响，在实现来自客户的相关收入时记录成本，我们的相关会计政策在合并财务报表附注1第8项中进行了讨论。
雇员离职后福利
实际上，美国和联合王国的所有正式雇员都享受固定缴款退休计划，某些美国和联合王国雇员以前获得的福利也享受固定福利养恤金计划（目前不提供未来服务福利）（“主要计划”）。其他一些子公司制定了福利养恤金计划，或在某些国家制定了涵盖几乎所有正式雇员的解雇偿金计划，我们的相关会计政策和账户余额在综合财务报表附注7第8项中进行了讨论。
某些假设的变化可能会影响养恤金支出和福利债务，特别是计划资产的估计长期回报率和用于计算债务的贴现率:
•计划资产的长期收益率.我们每年都会评估预期的长期回报率。在设定这些假设时，我们会考虑多项因素，包括按资产类别划分的预期未来回报率相对于目标资产配置的比率。我们会定期检讨实际的资产配置，并在认为适当时，定期将其与目标资产配置重新平衡。
截至2020年12月31日，本金计划累计未确认投资及精算亏损约11亿美元。这些未确认的净损失如果不被下列因素抵消，可能会增加未来的养恤金支出:实际投资回报超过假定的投资回报；其他因素，包括计算养恤金债务的贴现率提高导致养恤金负债减少；或其他精算收益，以及每个计量日期的累积精算损失是否超过所需的“走廊”.如果本金计划的预期长期资产收益率下调0.25%，则对年养老金支出的影响在2021年不会是实质性的。
•贴现率.用于确定我们未来美国养老金义务在2020年12月31日的现值的贴现（或结算）利率是基于一种高质量的公司债务证券组合，其现金流在很大程度上与该计划的预期福利支付相匹配，对于英国计划，贴现率是根据优质公司债券组合构建的收益率曲线确定的，每年预期的未来福利支付按适当的收益率曲线折现为现值，以确定养老金义务，如果将这些计划的贴现率假设降低0.25%，则每年养老金支出的增加2021年不会是实质性的，2020年12月31日的养老金负债将增加约146美元。
•其他假设在计算养恤金支出和福利债务时还涉及一些其他假设，主要涉及参与人的人口统计和福利选择。
|
22
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
福利确定型养恤金计划的养恤金费用估计约为2021年85美元，包括2018年全球重组计划行动产生的增量费用，2021年以后的养老金支出将取决于未来的投资表现、我们对养老金信托的贡献、贴现率的变化以及与计划所覆盖参与者相关的各种其他因素。
基本上所有美国退休人员和雇员都可以享受我们的无准备金的医疗保健和人寿保险福利计划。重大假设的变化可能会影响合并支出和福利债务，特别是用于计算债务的贴现率和医疗保健费用趋势率:
•贴现率.上文养恤金福利一节讨论了用于计算养恤金计划福利债务的贴现率的确定问题，每个国家的贴现率与用于确定该国养恤金债务贴现率的方法相同。如果这些计划的贴现率假设降低0.25%，对2021年其他退休福利支出的影响以及12月31日的增加，2020年福利负债将不是实质性的。
•保健费用的趋势比率.保健费用趋势率是基于各种投入，包括我们最近的索赔史和外部顾问对保健市场最近发展情况的见解，以及对市场未来趋势的预测。
递延所得税和潜在摊款
作为一个全球性组织，我们在美国和国际上的各个司法管辖区都受到所得税要求的约束。与所得税有关的某些假设的变化可能会对综合业绩产生重大影响，特别是递延税项资产的估值免税额、美国境外子公司的未分配收益和不确定的税收状况。我们的所得税相关会计政策、账户余额和影响所得税的事项在综合财务报表附注12的第8项中讨论。
•递延税项资产及相关估值免税额.我们记录了与所得税损失结转、所得税抵免结转和资本损失结转等有关的递延税收资产，并对这些递延税收资产设定了估值备抵。这些递延税收资产主要位于美国以外的征税管辖区和美国某些州。当前和以往年度在美国获得的外国税收抵免目前不能使用，还产生递延税项资产净额。在确定针对这些递延税项资产的估值免税额时，考虑了许多因素，包括每个管辖区的具体征税管辖区、结转期间、所得税战略和预测收益。如果根据现有证据的权重，部分或全部递延税项资产更有可能无法变现，则确认估值免税额。
•未分配收入.截至2020年12月31日，我们的外国子公司累计产生的未分配收益约为79亿美元，52亿美元的收益此前需要缴税，主要是由于减税和就业法案要求对外国收益征收一次性过渡税，对这类先前征税的收益所应缴纳的任何附加税，如果汇回，一般将仅限于外国和美国各州的所得税，7亿美元的收益上已经记录了递延税我们不打算分配先前已征税的45亿美元的外国收益，因此也没有对这些收益记入外国和美国各州的递延所得税。虽然过渡税减少了我们外国子公司财务报告超过税基的数额，扣除税基后的任何剩余财务报告金额，如被汇回香港，可能会被征收额外税款。但我们认为任何盈余均会被无限期地再投资。递延税项负债是根据财务报告的税基金额或先前已课税的45亿元外国收入而厘定INGS是不可行的。
•不确定的税收状况.我们会根据业务所在地区的税务规则及规例，记录我们的全球税务条文。当我们认为某一税项可用作入息课税用途时，便会把该税项列入我们的入息课税申报表内。当某一税项的处理方法不明朗时，负债是根据预期的最有可能的结果记录的，同时考虑到基于具体税务条例和每一事项事实的立场的技术优点，这些负债可能因法律解释的变化、税务机关的裁决或时效的到期而受到影响。
|
23
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
商誉及其他无形资产
商誉和其他不确定寿命的无形资产不需摊销，每年都要对其进行减值测试，只要情况发生变化或事件表明可能发生了减值。被认为寿命有限的无形资产在其使用寿命期间摊销，一般为10年至20年。我们通常会获得第三方估值专家的协助，以衡量所获得的商誉和其他无形资产的购置日期公允价值。
可能导致减值的事件和条件包括:我们普通股的市场价格持续下跌、竞争加剧或市场份额丧失、陈旧过时、产品索赔导致产品生命周期内销售或盈利能力大幅损失、宏观经济状况恶化，或与预期结果相比财务业绩下降。
我们的相关会计政策和我们对Softex Indonesia的收购分别在合并财务报表第8项附注1和3中进行了讨论。
商誉
在我们对商誉减值的评估中，我们有权选择首先评估宏观经济、行业和竞争状况、法律和监管环境、历史和预计财务业绩、报告单位的重大变化以及超出公允价值账面金额的幅度等定性因素，如果定性测试的结果表明存在减值的可能，则进行定量测试，当认为有必要进行定量测试时，商誉减值测试的公允价值估计是基于贴现现金流模型和基于市场的方法确定的，我们使用来自我们长期规划过程的投入来确定销售额和盈利的增长率，贴现现金流中使用的其他关键估计和因素包括但不限于贴现率、实际经历的业务趋势、商品价格、外汇汇率、通胀和终端增长率。
对于2020年，我们使用截至第三季度第一天的定性评估，对我们所有报告单位完成了所需的商誉减值年度评估，我们确定公允价值超过我们每个报告单位账面金额的可能性较大。
其他无形资产
我们评估我们其他无形资产（主要是品牌）的使用寿命，以确定它们是有限的还是无限期的。要确定使用寿命，就需要对过时、需求、竞争、其他经济因素（如行业稳定性、已知的技术进步和分销渠道的预期变化）、所需维护支出水平以及其他相关资产类别的预期寿命作出重大判断和假设。
我们对我们品牌资产公允价值的估计是基于贴现现金流模型和基于市场的方法，使用的投入包括我们长期计划的预计收入、假设如果我们不拥有品牌可以支付的特许权使用费以及贴现率。贴现现金流模型中使用的现金流与我们内部计划中使用的现金流一致，其中考虑到了实际的经营趋势和长期的经营策略。
我们对截至2020年第三季度第一天的无形资产进行了2020年减值评估，在定性评估的基础上，未发现存在减值指标。
新会计准则
关于新会计准则及其对我们合并财务报表的预期影响的说明，见合并财务报表项目8注1。
有关前瞻性陈述的信息
本报告所载有关业务展望的若干事项，包括我们部队方案的预期成本节约、2018年全球重组方案的成本节约、现金流和现金使用、增长举措、创新、营销和其他支出、净销售额、预期汇率和汇率风险，包括在阿根廷的影响、原材料、能源和其他投入成本、有效税率、意外情况和金佰利的预期交易，包括股息、股票回购和养老金缴款，构成1995年《私人证券诉讼改革法》意义内的“前瞻性陈述”，并基于管理层的预期和
|
24
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
关于影响金佰利的未来事件的信念。我们不能保证这些未来的事件会如预期的那样发生，也不能保证我们的结果会如估计的那样，前瞻性陈述只在发表之日发表，我们没有义务公开更新这些陈述。
用作前瞻性陈述基础的假设包括许多估计，除其他外，取决于未来成本节约和预计数量增加的实现，此外，许多我们无法控制的因素，包括流行病（包括持续的COVID-19爆发）、流行病、外币汇率波动、我们原材料的价格和可得性、我们产品售价的潜在竞争压力、能源成本，全球和我们开展业务的市场的总体经济和政治状况，以及我们维持主要客户关系和实现收购Softex Indonesia的预期效益和协同增效的能力，都可能影响这些估计数的实现。
10-K表格第1A项“风险因素”或证券及期货事务监察委员会提交的其他文件中所述的因素，可能会导致我们未来的业绩与我们或代表我们所作的前瞻性陈述中所述的不同。我们目前不知道或认为无关紧要的其他因素，也可能会影响我们的业务运作和财务业绩。
项目7a.关于市场风险的定量和定性披露
作为一家多国企业，我们面临着外汇汇率、利率和商品价格变化等风险，我们采用各种做法来管理这些风险，包括经营和融资活动，并在认为适当的情况下，衍生工具的使用。衍生工具只作风险管理用途，并不作投机用途。外币衍生工具主要与主要金融机构订立。我们在这些安排下的信贷风险只限于报告日的公允价值为正值的协议。我们会积极监察交易对手的信贷风险，但并不认为风险重大，因为这些交易是与多元化的金融机构进行的。
下文介绍我们的风险（外币风险和利率风险），以及每年根据市场利率和价格的选定变化对每一种风险进行的敏感性分析。这些分析反映了管理层对在一年内合理可能发生的变化的看法，还包括对我们商品价格风险的描述。
外汇风险
部分外汇风险是通过有系统地使用外汇远期合约来管理的。这些工具的使用支持了对汇率波动交易风险的管理，因为衍生工具的收益或损失将全部或部分抵消，基础外币风险的收益或亏损。我们亦利用交叉货币掉期及外币债务对冲对外国附属公司的若干投资。这些工具的收益或亏损在其他全面收益中确认，以抵销被对冲投资净值的变动。
外币合约及交易风险对外币汇率的变动十分敏感。我们每年都会根据外币合约及交易风险，进行测试，以量度外币汇率的变动可能对本年度的营运利润造成的影响。资产负债表效应的计算方法是，每个附属公司的净货币资产或负债状况乘以10%的外汇兑换率对美元的变化。
截至2020年12月31日，美元兑涉及资产负债表交易性风险敞口的外币现行市场汇率出现10%的不利变动，对我们的综合财务状况、经营成果或现金流量不构成重大影响，本次交易性风险敞口的假设损失是基于2020年12月31日汇率与假设汇率之间的差额计算得出的。
我们在阿根廷的业务采用高通胀会计方法报告，其功能货币是美元。阿根廷比索对美元的价值变动适用于我们的比索净货币头寸，在变动时记入其他（收入）和支出净额。截至2020年12月31日，K-C阿根廷的比索净货币头寸很小，汇率10%的不利变动不会是实质性的。
|
25
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
将非美国业务的资产负债表从当地货币转换成美元，也对外汇汇率的变化很敏感。因此，进行年度测试，以确定货币汇率的变化是否会对将非美国业务的资产负债表转换为美元产生重大影响，这些转换损益记为股东权益内的未实现转换调整（“UTA”），假设UTA的变化是通过将这些非美国业务的净资产乘以货币汇率变化10%来计算的，截至2020年12月31日，如果美元汇率相对于我们外汇兑换风险的现行市场汇率发生10%的不利变化，将使股东权益减少大约750美元。管理层认为，上述假设外币汇率变动可能导致的UTA调整对我们的综合财务状况并不重要，因为它们不会影响我们的现金流。
利率风险
利率风险通过维持由短期及长期工具组成的可变及固定利率债务组合来管理，目标是维持管理层认为合适的具成本效益的组合于2020年12月31日，长期债务组合主要由固定利率债务组成ROM有时，我们还对预期发行的固定利率债券进行套期保值，这些合约被指定为现金流对冲。
为了确定利率变化对我们的财务状况或未来经营结果的影响，我们使用当前市场利率和这些工具的利率变化10%来计算固定利率债务市场价值的增减。在2020年12月31日，利率下降10%将使固定利率债务的公允价值增加约198美元，这不会对我们的财务报表产生重大影响，因为我们没有按公允价值记录债务。
商品价格风险
我们受到商品价格风险的影响，其中最大的风险与纸浆价格有关。纸浆产品的销售价格在一定程度上受纸浆市场价格的影响。正如上文在第1A项“风险因素”下所讨论的，如果不调整销售价格或这种调整大大跟随纸浆价格的上涨，纸浆价格的上涨可能会对收益产生不利影响。在某些情况下，我们采用谈判达成的短期合同结构，包括固定价格合同，来管理部分商品成本的波动性，但衍生品工具并未被用于管理这些风险。
我们的能源、制造和运输成本受到各种市场因素的影响，包括特定形式能源的供应情况、能源价格以及地方和国家监管决定。正如先前在项目1a“风险因素”下所讨论的那样，无法保证我们将得到充分保护，不受能源价格或供应情况的重大变化的影响。此外，我们还受到公用事业和制造业投入的价格风险的影响，用于我们的制造业务。衍生工具是根据我们的风险管理政策使用，以对冲有限部分的价格风险。
|
26
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
项目8。财务报表和补充数据
金佰利公司及其子公司
综合损益表
| 截至12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
| （百万美元，不包括每股数额） | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 销售产品的成本 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 毛利 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 营销、研究和一般费用 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 其他（收入）和支出，净额 | (
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 营业利润 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 营业外支出 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 利息收入 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 利息支出 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
|
所得税和股本权益前的收入
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 准备金 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 股本权益前的收入 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 权益类公司净收入占比 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 净收入 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净收入 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 归属金佰利公司的净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 每股基准 | ||||||||||||||||||||
|
归属金佰利公司的净收入
|
||||||||||||||||||||
| 基本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 摊薄后 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
见合并财务报表附注。
|
27
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
金佰利公司及其子公司
综合收入合并报表
| 截至12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 扣除税项后的其他综合收入（亏损） | ||||||||||||||||||||
| 未实现的货币折算调整数 |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 雇员离职后福利 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 其他 | (
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 扣除税项后的其他综合收入（亏损）共计 |
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 综合收入 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的综合收益 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 金佰利公司应占综合收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
见合并财务报表附注。
|
28
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
金佰利公司及其子公司
合并资产负债表
| 12月31日 | ||||||||||||||
| （百万美元） | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 应收帐款净额 |
|
|
||||||||||||
| 库存 |
|
|
||||||||||||
| 其他流动资产 |
|
|
||||||||||||
| 流动资产总额 |
|
|
||||||||||||
| 不动产、厂场和设备，净额 |
|
|
||||||||||||
| 对股本公司的投资 |
|
|
||||||||||||
| 商誉 |
|
|
||||||||||||
| 其他无形资产，净额 |
|
|
||||||||||||
| 其他资产 |
|
|
||||||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 负债与股东权益 | ||||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||||
| 一年内应付债务 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 应付贸易账款 |
|
|
||||||||||||
| 应计费用和其他流动负债 |
|
|
||||||||||||
| 应付股利 |
|
|
||||||||||||
| 流动负债合计 |
|
|
||||||||||||
| 长期负债 |
|
|
||||||||||||
| 非流动雇员福利 |
|
|
||||||||||||
| 递延所得税 |
|
|
||||||||||||
| 其他负债 |
|
|
||||||||||||
| 子公司可赎回优先证券 |
|
|
||||||||||||
| 股东权益 | ||||||||||||||
| 金佰利公司 | ||||||||||||||
| 优先股-无面值-授权发行2000万股，无发行 |
|
|
||||||||||||
|
普通股--1.25美元面值--授权发行12亿股； 已印发378.6于2020年及2019年12月31日的百万股 |
|
|
||||||||||||
| 普通股与额外实收资本 |
|
|
||||||||||||
|
财政部持有的普通股，按成本计算-39.9和3710万美元 股份分别于2020年及2019年12月31日 |
(
|
(
|
||||||||||||
| 留存收益 |
|
|
||||||||||||
| 累计其他全面收益（亏损） | (
|
(
|
||||||||||||
| 金伯利-克拉克公司股东权益共计 |
|
(
|
||||||||||||
| 非控股权益 |
|
|
||||||||||||
| 股东权益总额 |
|
|
||||||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
见合并财务报表附注。
|
29
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
金佰利公司及其子公司
股东权益合并报表
| （百万美元，以千股计，每股金额除外） | 普通股 已印发 |
额外费用 实收款项 资本 |
库房库存 | 保留 收益 |
累计数额 其他 全面的 收入（损失） |
非- 控制 利益关系 |
股东总数’ 衡平 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 数额 | 股份 | 数额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2017年12月31日的余额 |
|
$ |
|
$ |
|
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股东权益净收入，不包括可赎回权益份额
|
— | — | — | — | — |
|
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
扣除税项后的其他综合收入不包括可赎回权益的份额
|
— | — | — | — | — | — | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
已行使或已归属的股票奖励
|
— | — | (
|
(
|
|
— | — | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 回购的股份 | — | — | — |
|
(
|
— | — | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
以股票为基础的报酬的确认
|
— | — |
|
— | — | — | — | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
宣派股息（每股4.00美元）
|
— | — | — | — | — | (
|
— | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他
|
— | — |
|
— | — |
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2018年12月31日的余额
|
|
|
|
|
(
|
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股东权益净收入，不包括可赎回权益份额
|
— | — | — | — | — |
|
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
扣除税项后的其他综合收入不包括可赎回权益的份额
|
— | — | — | — | — | — |
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
已行使或已归属的股票奖励
|
— | — | (
|
(
|
|
— | — | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 回购的股份 | — | — | — |
|
(
|
— | — | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
以股票为基础的报酬的确认
|
— | — |
|
— | — | — | — | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
宣派股息（每股4.12美元）
|
— | — | — | — | — | (
|
— | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他
|
— | — |
|
— | — | (
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2019年12月31日的余额
|
|
|
|
|
(
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股东权益净收入，不包括可赎回权益份额
|
— | — | — | — | — |
|
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
扣除税项后的其他综合收入不包括可赎回权益的份额
|
— | — | — | — | — | — |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
已行使或已归属的股票奖励
|
— | — | (
|
(
|
|
— | — | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 回购的股份 | — | — | — |
|
(
|
— | — | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
以股票为基础的报酬的确认
|
— | — |
|
— | — | — | — | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
宣派股息（每股4.28美元）
|
— | — | — | — | — | (
|
— | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他
|
— | — |
|
— | — | (
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2020年12月31日的余额
|
|
$ |
|
$ |
|
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
见合并财务报表附注。
|
30
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
金佰利公司及其子公司
合并现金流量表
| 截至12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| 业务活动 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 资产减值 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 股票补偿 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 递延所得税 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 资产处置净（利）损失 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 权益类公司盈利（超过）低于派息 | (
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 营运营运资本 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 退休后福利 | (
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 其他 | (
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 业务活动提供的现金 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 投资活动 | ||||||||||||||||||||
| 资本支出 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 购置，减去购置的现金 | (
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 处置财产的收益 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 定期存款投资 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 定期存款到期日 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 其他 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 用于投资的现金 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 筹资活动 | ||||||||||||||||||||
| 支付的现金股利 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 短期债务变化 | (
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 债务收益 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 偿还债务 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 行使股票期权的收益 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 为财务处购置普通股 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 其他 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 用于筹资的现金 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 现金及现金等价物变动 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 现金及现金等价物-年初 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 现金及现金等价物-年底 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
见合并财务报表附注。
|
31
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
金佰利公司及其子公司
综合财务报表附注
注1。
会计政策
列报的依据
综合财务报表列报了金佰利公司及其拥有控股财务权益的所有子公司的账目，仿佛它们是符合美利坚合众国公认会计原则（“公认会计原则”）的单一经济实体。“公司”、“金佰利”、“我们”、“我们”和“我们”等术语是指金佰利公司及其拥有控股财务权益的所有子公司。除非另有说明，公司报告的美元数额为数百万美元，但每股美元数额除外。
估计数的使用
编制财务报表需要管理层作出估计和假设，这些估计和假设影响到财务报表日期所报告的资产和负债数额以及报告期内所报告的净销售额和支出数额。实际结果可能与这些估计数不同，一旦知道这些估计数的变动情况，就记录在案。估计数除其他外，用于核算销售奖励和贸易促进津贴、雇员离职后福利，以及递延所得税和潜在评估。
现金等价物
现金等价物是最初到期日为三个月或三个月以下的短期投资。
库存和分配费用
大多数美国存货采用先进先出（“LIFO”）法或市场法，以较低的成本估价。美国存货和美国境外合并业务存货的余额采用先进先出（“FIFO”）法或加权平均成本法，以较低的成本或可变现净值估价。可变现净值是正常经营过程中的估计售价，不太合理预测的完工、处置成本，和运输。分销成本被分类为产品销售成本。
财产和折旧
不动产、厂场和设备按成本列报，并按直线法折旧
40
机器和设备在其估计使用寿命内折旧，主要从
16
到
20
购买计算机软件，包括与开发供内部使用的重要计算机软件应用程序直接相关的外部费用和某些内部费用（包括雇员的工资和与工资有关的费用），均已资本化。计算机软件费用在软件的估计使用寿命内按直线法摊销，一般不超过
5
几年了。
对估计的使用寿命进行定期审查，并在必要时对其进行修改。当事件或情况变化表明其账面金额可能无法收回时，对寿命较长的资产进行减值审查。当资产组的使用和最终处置所产生的未贴现的未来现金流量估计数可识别且在很大程度上独立于其他资产组的现金流量时，将显示减值损失，低于资产组的账面价值。减值亏损的计算方法是以资产组的账面价值超过其公允价值为基础。公允价值的计算方法是酌情使用贴现现金流量或独立评估。当物业出售或退租时，物业成本及相关累计折旧从综合资产负债表中剔除，交易的任何损益计入收入。
商誉及其他无形资产
商誉是指超出被收购企业基础净资产公允价值的成本。商誉不摊销，而是每年进行减值评估，并在事件和情况表明可能发生减值时进行评估。减值测试将包括商誉在内的报告单位账面金额与其公允价值进行比较。如果包括商誉在内的报告单位账面金额超过其公允价值，对超出公允价值的部分将计提商誉减值准备，在我们对商誉减值的评估中，我们有权选择首先评估宏观经济、行业和竞争状况、法律和监管环境、历史和
|
32
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
预计的财务执行情况、报告单位的重大变化以及以前的量化减值测试得出的公允价值超过账面金额的幅度。如果定性评估确定报告单位的公允价值低于账面金额的可能性较大，那么就必须进行量化减值测试，采用现金流量贴现来估计公允价值。另一方面，如果定性评估确定一个报告单位的公允价值大于其账面价值的可能性较大，那么就不需要进一步量化测试，对于2020年，我们截至三季度首日使用定性评估对我们所有报告单位完成了所需的商誉减值年度评估，我们确定，公允价值超过我们每个报告单位账面价值的可能性很大。
商誉以外的不确定寿命无形资产包括与我们收购Softex Indonesia有关的若干品牌名称，在我们进行商誉减值评估的同时，以及在任何事件和情况表明可能已经发生减值的情况下，每年对其进行减值测试。我们对品牌资产公允价值的估计是基于贴现现金流模型和基于市场的方法，使用的投入包括来自我们长期计划的预计收入，假设版税税率，可以支付，如果我们没有自己的品牌，以及折扣率。
对股本公司的投资
投资于我们不能控制但我们有能力施加重大影响的公司，一般来说，我们至少拥有20%的股份，按成本加未分配净收益中的权益列报。这些投资在需要时进行减值评估。当股本投资的价值低于账面价值的下降被确定为非暂时性时，将记录减值损失。在判断“非暂时性”时，我们将考虑股本公司投资的公允价值低于账面价值的时间长度和程度，股本公司的近期及较长期营运及财务前景，以及我们保留对股本公司投资的较长期意向。
收入确认
销售收入在产品发运或交付时确认，视控制权何时转移给无关联的客户而定，并在下列所有情况均发生时确认:订立了明确的销售协议，定价是固定的或可确定的，收款有合理的保证；销售报告不包括退货、消费者和贸易促销、回扣和允许的运费；政府当局对我们与客户的创收活动征收的税，如销售税和增值税，被排除在净销售额之外。
销售奖励和贸易促进津贴
向客户提供促销活动的成本被归类为销售收入的减少，此外，在实现来自客户的相关收入时记录消费券的预计兑换值和相关费用，返利和促销计提是根据对客户销售数量的估计进行的，促销计提还考虑了对将要兑换的消费券数量以及促销计划内活动的时间和成本的估计。
广告费用
广告费用在相关广告或活动首次通过传统或数字媒体呈现的年度列支。为了中期报告的目的，根据全年的估计销售额和相关广告费用，广告费用按销售额的百分比计入运营费用。
研究费用
研究和开发费用按所发生的费用列支。
|
33
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
其他收入
与该业务当前运营不直接相关的某些金额记入其他（收入）和支出净额，2020年第四季度，我们收到了一项有利的法律裁决，解决了与巴西往年营业税相关的某些事项，这些事项涉及收入基础，其中包括增值税，用于计算和支付2004年至2014年期间的社会保险税。在法律裁决中，圣保罗州法院承认我们有权将增值税从用于计算这些社会保险税的收入基础中排除
77
我们预计在2024年底之前使用。
2019年第四季度，收益$
194
关于作为重组的一部分而处置的制造设施和相关房地产的销售情况，见附注2。.还有，在2019年第四季度，我们确认了一笔收益
31
关于出售与2012年作为过去重组的一部分关闭的一个前制造设施有关的财产。
外币换算
高度通货膨胀经济体以外的外国业务的损益表按每月生效的汇率折算成美元，这些业务的资产负债表按期末汇率折算，与历史汇率的差额作为未实现的折算调整反映在股东权益中。
衍生工具和套期保值
我们的政策允许将衍生工具用于风险管理目的，并禁止将其用于投机。我们的政策还禁止使用任何杠杆衍生工具。与我们的政策一致，外币衍生工具、利率掉期和锁定，以及大部分商品对冲合约都是与主要金融机构订立的。在开始时，我们正式指定某些衍生工具为现金流，公允价值或净投资套期保值，并确定如何评估和计量这些套期保值的有效性。这一过程将衍生工具与其所对冲的交易或财务余额联系起来。未指定为套期保值工具的衍生工具的公允价值变动在发生时记入收益。所有衍生工具均按公允价值记入资产负债表上的资产或负债。衍生工具的公允价值变动或记入损益表或其他全面收益，视情况而定。指定为公允价值对冲的衍生工具的损益及可归因于对冲风险的对冲项目的抵销亏损或收益计入公允价值变动发生期间的收入。指定为现金流对冲的衍生工具的损益计入公允价值变动发生期间的其他全面收益，及于对冲项目影响收入的同期重新分类为收入。指定为外国附属公司投资对冲的衍生工具的收益或亏损在其他全面收益中确认，以抵销被对冲的投资净值的变动。若干非指定为对冲工具的外币衍生工具已订立，以管理若干以非功能货币计价的货币资产及负债。该等衍生工具的收益或亏损计入衍生工具产生的现金流量在合并现金流量表中的分类与被套期保值的项目相同。衍生工具产生的现金流量在经营活动中的分类，除在投资活动中列为净投资对冲的衍生工具外。有关衍生工具及对冲活动的披露，请参阅附注11。
租赁
租赁资产和租赁负债在一项安排开始时确定存在租赁时即予确认。租赁资产是在租赁期内使用基础资产的权利，和租赁负债是指支付租赁产生的租赁付款的义务。这些资产和负债最初是根据租赁期内租赁付款的现值确认的，该现值使用我们通常适用于租赁资产所在地的递增借款利率计算，租赁资产还包括任何预付租金，不包括租赁激励措施。租赁条款包括在合理确定将行使这些选择的情况下延长或终止租赁的选择。
|
34
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
可变租赁付款一般在发生时记作费用，包括租金的某些指数变动、某些非租赁部分，如出租人提供的维修和其他服务，以及租赁中包括的其他费用，初始期限为12个月或12个月以下的租赁不记入资产负债表，这些短期租赁和经营租赁的费用在租赁期内按直线确认。
某些包含租赁和非租赁部分的租赁协议被合并为一个单一的租赁部分。租赁资产的折旧年限和租赁权益的改善受预期租期的限制，除非有合理确定的所有权转移或购买选择权。
会计准则-2020年期间通过
财务会计准则理事会（简称“FASB”）发布会计准则更新（简称“ASU”）第2018-15号，无形资产-商誉和其他-内部使用软件（分专题350-40）.新指南降低了实施云计算服务安排成本核算的复杂性，并将托管安排（即服务合同）的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件（以及包含内部使用软件许可证的托管安排）的实施成本资本化要求进行了调整。我们在前瞻性的基础上采用了截至2020年1月1日的这一标准，这一标准对我们的财务状况、运营结果和现金流的影响并不重大。
2020年3月，FASB发布ASU2020-04号，参照率改革（议题848）:促进参照率改革对财务报告的影响。随着市场从伦敦银行间同业拆放利率（Libor）和其他银行间拆放利率向替代参考利率过渡，本指导意见为合同修改和对冲会计方面的会计指导意见提供了临时可选权宜之计和例外情况，指导意见一经发布即生效，一般可适用至2022年12月31日。2021年1月，FASB发布ASU No.2021-01，进一步明确了这一指导意见的范围，这些标准对我们的财务状况、运营结果和现金流的影响预计不会很大。
发布的会计准则-截至2020年12月31日未采用
2019年，FASB发布ASU No.2019-12，简化所得税的核算（专题740）.新的指导意见简化了所得税的核算，取消了与内部税分配方法、企业合并后商誉的税基以及对外部税基差异的递延税项负债的确认有关的某些例外，新的指导意见还改变了混合税的所得税影响的计算方法和过渡时期所得税的计算方法，我们从1月1日起采用了这一标准，2021年，无论是前瞻性的，还是按照准则的要求，通过修改的追溯方法。由于金额不大，因此没有对留存收益进行累计影响调整的记录。这一准则对我们的财务状况、运营结果和现金流的影响不大。
注2。
2018年全球重组方案
2018年1月，我们宣布了2018年全球重组计划，通过精简和简化我们的制造供应链和管理费用组织来降低我们的结构性成本基础，我们预计将关闭或出售大约10个制造设施，并在其他几个工厂扩大产能，我们预计将退出或剥离一些利润率较低的业务，这些业务将为我们带来大约1%的净销售额，重组预计将影响我们在所有主要地理区域的所有业务板块和我们的组织，裁员现在预计将在范围内，
6,300
到
6,400
.
重组预计2021年完成，目前预计总成本在$范围内
2.0
十亿到十亿美元
2.1
10亿美元税前利润
1.5
十亿到十亿美元
1.6
亿美元税后）.预计现金成本为美元
1.1
十亿到十亿美元
1.15
10亿美元，主要与裁员有关，非现金费用预计为美元
900
到美元
950
税前且将主要包括增量折旧、资产核销和养老金结算及削减费用，2021年重组费用预计为美元。
180
到美元
280
税前（美元）
135
到美元
215
税后）。
|
35
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
与2018年全球重组计划有关而产生的费用净额如下:
| 截至12月31日的年度 | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| 销售产品成本: | |||||||||||||||||
| 裁减员工的收费 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 资产减值 |
|
|
|
||||||||||||||
| 资产注销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 递增折旧 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他退出费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 共计 |
|
|
|
||||||||||||||
| 营销、研究和一般费用: | |||||||||||||||||
| 裁减员工的收费 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 其他退出费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 共计 |
|
|
|
||||||||||||||
|
其他（收入）和支出，净额（a）
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
营业外支出（b）
|
|
|
|
||||||||||||||
| 收费总额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 准备金 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 收费净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 与股本公司相关的净影响 非控股权益 |
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| 归属金佰利公司的费用净额 股份有限公司 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
（a）其他（收入）及开支，2019年净额为出售作为重组一部分出售的制造设施及相关房地产的税前收益所致。
（b）
代表主要在美国、联合王国和加拿大进行的重组行动所产生的非现金养恤金结算和削减费用。
资产减值费用的计量依据的是受影响资产组的账面价值超过其公允价值的部分，这些公允价值的计量采用的是资产在有限时间内预计将继续使用的贴现现金流量或预计销售价值，因此，这些资产基本上被注销或减记为公允价值减去出售成本，使用贴现现金流量是公允价值等级制度下的第三级计量。
以下总结了重组负债活动:
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 1月1日重组负债 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 裁减工作人员费用和其他现金撤出费用 |
|
|
||||||||||||
| 现金支付 | (
|
(
|
||||||||||||
| 货币和其他 |
|
|
||||||||||||
| 重组截至12月31日的负债 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
截至2020年和2019年12月31日，重组负债$
73
和美元
93
记入应计费用和其他流动负债和美元
20
和美元
39
分别记入其他负债。与重组费用有关的影响酌情记入营运营运资金和其他经营活动，记入我们的综合现金流量表。
至2020年12月31日，2018年全球重组计划的累计税前费用为美元
1.8
10亿美元
1.4
税后10亿美元）。
|
36
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
附注3.
购置
2020年10月1日（“收购日期”），我们以约美元的全现金交易收购了快速增长的印尼个人护理市场的领导者Softex Indonesia
1.2
交易价格有待最后确定周转金和净债务调整数，初步收购价格为美元
1.1
Billion截至2020年12月31日除于截止时承担Softex Indonesia的若干债务外，本次交易显著扩大了我们在一个重要的发展中及新兴市场的业务，与我们的核心业务具有强大的战略契合性，Softex Indonesia产生净销售额约为美元
420
2019年，我们通过短期商业票据、手头现金和发行A元债券相结合的方式为交易融资
600
Bond.于截至2020年12月31日止年度，我们录得交易及整合成本$
32
在市场营销，研究和一般费用。
我们从2020年第四季度开始将Softex Indonesia并入我们的财务报表。我们基本上完成了初步的收购价格分配，其中我们使用了几种普遍接受的估值方法来确定某些收购资产的公允价值，主要的估值方法包括重置成本法、销售比较法、现金流贴现法、多期超额收益法，免收专利费及分销商方法。这些估值方法通常用于评估消费品包装行业内同类有形及可识别无形资产的价值。所有选定的估值方法均包括ASC820中的公允价值层级所界定的不可观察的投入，或第3级投入，公允价值计量.关于这些估值方法，我们必须对市场可比较性、收入增长率、营业利润率、分销商和客户流失率、特许权使用费、分销商利润率和折扣率作出估计和假设，这些估计和假设主要基于现金流预测、业务计划、经济预测以及市场参与者可获得的其他信息。
总购买价代价按其各自的估计公平价值分配予所收购的净资产如下:
| 现金及现金等价物 | $ |
|
||||||
| 应收帐款净额 |
|
|||||||
| 库存 |
|
|||||||
| 其他流动资产 |
|
|||||||
| 商誉 |
|
|||||||
| 其他无形资产 |
|
|||||||
| 不动产、厂场和设备，净额 |
|
|||||||
| 其他资产 |
|
|||||||
| 应计费用和其他流动负债 | (
|
|||||||
| 递延所得税 | (
|
|||||||
| 其他负债 | (
|
|||||||
| 取得的净资产的公允价值 | $ |
|
||||||
除商誉外的已收购无形资产包括若干品牌名称$
637
者，其被认为具有无限期的使用寿命，并且其他品牌名称与分销商和客户关系为$
120
其使用寿命估计为15至20年。商誉$
390
分配至个人护理业务分部，商誉主要归因于未来增长机会及任何不符合单独确认资格的无形资产。虽然商誉不能从当地税收中扣除，但在计算美国全球无形低税收入（“GILTI”）时，它被视为一项可摊销费用。
根据有限生命无形资产截至2020年12月31日的账面价值，未来五年各年摊销费用估计约为美元
7
.
收购的可识别资产的公允价值和假设的负债的初步估计有待修订，这可能导致对上文讨论的初步价值进行调整，我们继续评估截至收购日期可能存在的潜在或有事项，并预计不迟于2021年第四季度最终确定收购价格分配。
|
37
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
Softex Indonesia的综合经营业绩主要于我们的个人护理业务分部延迟一个月公布，因此，Softex Indonesia自收购日期起至2020年11月30日止的经营业绩已计入我们截至2020年12月31日止年度的综合经营业绩。收购事项对我们截至2020年12月31日止年度的综合经营业绩影响不大。
由于对我们合并财务报表的影响不大，因此没有列报业务的预计结果。
注4。
公允价值信息
以下公允价值信息基于公允价值层级结构，该层级结构优先考虑用于计量公允价值的估值技术的投入，层级结构中用于计量公允价值的三个层级分别为:
一级----在报告日相同资产和负债在活跃市场上的未经调整的报价。
二级-活跃市场中类似资产或负债的报价。不被视为活跃或所有重要投入都可直接或间接观察到的金融工具的市场中相同或类似资产和负债的报价。
第三级--需要对估值有重大意义且无法观察到的投入的价格或估值。
金融工具在公允价值层次内的水平是基于对公允价值计量具有重要意义的任何投入的最低水平。
于2020年及2019年期间，并无重大转入或转自Level3公允价值厘定。
衍生资产及负债按公平值按经常性基准计量，于2020年及2019年12月31日，衍生资产为$
44
和美元
34
和衍生负债分别为美元
92
和美元
44
分别用于管理利率风险和商品价格风险的衍生品公允价值分别基于Libor利率和利率互换曲线以及NYMEX价格报价，用于管理外币风险的对冲工具公允价值基于公布的即期货币利率和远期点位报价，我们的衍生资产及负债的量度被视为第2级量度。有关我们使用衍生工具的额外资料，请参阅附注11。
子公司可赎回优先证券按公允价值经常性计量，为$
28
和美元
29
分别于2020年及2019年12月31日，并非活跃市场买卖，截至2020年12月31日，可赎回证券的公平值乃基于贴现现金流估值模型，可赎回优先证券的计量被视为三级计量。
公司拥有的人寿保险（“COLI”）资产按公允价值按经常性基础计量
73
和美元
76
分别于2020年12月31日及2019年12月31日，COLI保单为主要用于我们的非合资格雇员福利的资金来源，并计入其他资产，COLI保单乃按公平值计量，采用每股资产净值的实用权宜之计，因此，并未分类于公平值层级。
|
38
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
下表包括我们需要披露公允价值的金融工具的公允价值:
公允价值 等级制度 职等 |
随身携带 数额 |
估计数 公允价值 |
随身携带 数额 |
估计数 公允价值 |
|||||||||||||||||||||||||
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 资产 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
现金及现金等价物（a）
|
1 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
|
定期存款（b）
|
1 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
负债
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
短期债务（c）
|
2 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
长期负债（d）
|
2 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
（a）
现金等价物由原到期日在90天或以下的存单、定期存款和其他计息投资组成，现金等价物按成本入账，接近公允价值。
（b）
定期存款由初始期限超过90天但不到一年的存款和初始期限超过一年的票据组成，酌情计入合并资产负债表中的其他流动资产或其他资产，定期存款按成本入账，接近公允价值。
（c）
短期债务由美国商业票据和/或非美国子公司发行的其他类似短期债务组成，全部按成本入账，接近公允价值。
（d）
长期债务包括这些债务工具的当期部分，公允价值是根据所有重大投入均可直接或间接观察到的金融工具的报价估算的。
注5。
子公司债务及可赎回优先证券
长期债务由以下部分组成:
| 加权- 平均数 利息 利率 |
到期日 | 12月31日 | |||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
| 票据及债权证 |
|
2021 - 2050 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 工业发展收入债券 |
|
2023 - 2045 |
|
|
|||||||||||||||||||
| 各种货币的银行贷款和其他融资 |
|
2021 - 2039 |
|
|
|||||||||||||||||||
| 长期债务共计 |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 减电流部分 |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 长期部分 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
未来五年长期债务的预定到期日为美元
265
2021年，$
314
2022年，$
475
2023年，美元
618
在2024年和$
557
2025年。
2020年9月，我们发行了美元
600
本金总额
1.05
2027年9月15日到期的%票据。发售所得款项连同手头现金及我们商业票据计划下的借款，用于收购印尼Softex公司。
2020年3月，我们发行了美元
750
本金总额
3.10
于2030年3月26日到期的%票据。发售所得款项用作一般公司用途，包括偿还部分商业票据债务。
2020年2月，我们发行了美元
500
本金总额
2.875
票据于2050年2月7日到期。发售所得款项用作一般公司用途，包括偿还部分商业票据债务。
2019年4月，我们发行了美元
700
本金总额
3.20
2029年4月25日到期的%票据，发售所得款项用作一般公司用途，包括偿还部分未偿还商业票据债务。
2018年10月，我们发行了
500
本金总额
3.95
2028年11月1日到期的%票据，发售所得款项用作一般公司用途，包括偿还部分未偿还商业票据债务。
|
39
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
我们有一块钱
2.0
亿美元的循环信贷安排，2023年6月到期
750
于2021年6月到期的循环信贷工具。这些设施，目前尚未使用，支持我们的商业票据计划，并将提供流动性，如果我们无法进入商业票据市场的任何原因。
我们在中美洲的子公司拥有由非控股股东持有的可赎回优先证券。
注6。
股票补偿
我们有以股票为基础的参股计划和外部董事薪酬计划（简称“计划”），根据该计划我们可以向员工和外部董事授予股票期权、限制性股票和限制性股票单位，截至2020年12月31日，该计划项下可供授予的普通股股票数量合计
11
百万股。
股票期权是按与授予日我们普通股的公平市场价值相等的行权价授予的，其期限为
10
年.股票期权受制于期权的分级归属
30
在补助金发放后的头两个12个月期间结束时的百分比
40
第三个12个月期间结束时的百分比。
授予员工的受限制股份、已授予时间的受限制股份单位和基于业绩的受限制股份单位，按授予日我们普通股的收盘价估值，一般在授予日结束时归属
三年
最终归属的以业绩为基础的股票单位数量从
零
到
200
占批准人数的百分比，基于与三年业绩期内投资资本回报率（“ROIC”）和净销售额挂钩的业绩。ROIC和净销售额目标在业绩期开始时设定。授予外部董事的限制性股票单位按授予日我们普通股的收盘价估值，并在授予时授予。限制期自授予日开始，至外部董事从或否则我们将终止董事会的服务，
当认股权获行使或受限制股份及受限制股份单位须予支付时，由我们累积的库房股份发行普通股。股息等值于同日以受限制股份单位入帐，并以金佰利普通股股息的相同比率入帐。该等股息等值扣除估计没收款项后，记入保留盈利内。
以库存为基础的补偿费用
147
, $
96
和美元
41
及相关递延所得税优惠$
32
, $
11
和美元
13
分别于2020年、2019年及2018年获得认可。
股票期权授予的公允价值是使用Black-Scholes-Merton期权定价模型确定的，该模型使用了一系列与股息收益率、波动性、无风险利率有关的假设，和员工行权行为。股息收益率基于历史经验和预期的未来股息行动。预期波动率基于金佰利普通股上交易期权的历史波动率和隐含波动率的混合。无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线。我们根据历史数据估算没收。
所授期权的加权平均公允价值估计为美元
15.92
, $
13.54
和美元
13.56
，分别于授出日期的2020年、2019年及2018年，每份期权基于以下假设:
| 截至12月31日的年度 | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| 股息收益率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 波动性 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 无风险利率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 预期寿命年 |
|
|
|
||||||||||||||
|
40
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
剩余未确认的补偿费用总额和摊销期如下:
| 2020年12月31日 | 加权平均 服务年限 |
||||||||||
| 股票期权 | $ |
|
|
||||||||
| 受限制股份及已归属的受限制股份单位 |
|
|
|||||||||
| 以表现为本的受限制股份单位 |
|
|
|||||||||
以股票为基础的报酬摘要如下:
| 股票期权 | 股份 （单位:千） |
加权平均 行使价 |
加权平均 剩余的合同期限 |
总合内在 价值 |
|||||||||||||||||||
| 于2020年1月1日到期未偿还 |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
| 已批准 |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 行使权利 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 被没收或过期 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 于2020年12月31日未偿还 |
|
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 于2020年12月31日可行使 |
|
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||
于2020年、2019年及2018年期间行使的期权内在价值总额为$
62
, $
62
和美元
22
分别是。
| 有时间限制 受限制股份单位 |
以业绩为基础 受限制股份单位 |
||||||||||||||||||||||
| 其他基于股票的奖励 | 股份 （单位:千） |
加权- 平均数 赠款日期 公允价值 |
股份 （单位:千） |
加权- 平均数 赠款日期 公允价值 |
|||||||||||||||||||
| 2020年1月1日非归属 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 已批准 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 既得资源 | (
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 被没收 | (
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 于2020年12月31日非归属 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
于2020年、2019年及2018年期间分派予参与者的受限制股份单位公平值总额为$
62
, $
75
和美元
65
分别是。
注7。
雇员离职后福利
实际上，美国和联合王国的所有正式雇员都享受固定缴款退休计划，某些美国和联合王国雇员以前获得的福利也享受固定福利养恤金计划（目前不提供未来服务福利）（“主要计划”）。某些其他子公司制定了福利确定型养老金计划，或在某些国家制定了涵盖几乎所有正式雇员的解雇金计划。我们的合格福利确定型养老金计划的供资政策是，提供至少等于监管最低要求的资产。不合格的美国计划提供的养老金福利超出了美国所得税法规定的限制，因此没有资金。
基本上所有美国退休人员和雇员都可以享受我们的无资金保障的医疗保健和人寿保险福利计划。预计综合加权平均医疗保健费用趋势率的年度增长将是
5.5
到2021年的百分比下降到
4.5
所占百分比
2029
假定医疗保健费用趋势率影响报告的减少后医疗保健福利计划的金额。
作为与2018年全球重组计划相关的重组行动的结果，养老金结算费用总额为$
49
和美元
46
于2020年及2019年及削减收益$
1
2019年期间确认为营业外支出，
|
41
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
分别主要与美国、英国和加拿大的福利确定型养老金计划有关（关于2018年全球重组计划的进一步信息，见附注2）。
关于退休后计划（不包括固定缴款退休计划）的财务资料摘要如下:
| 养恤金福利 | 其他福利 | ||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
| 福利债务的变化 | |||||||||||||||||||||||
| 年初的福利债务 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 服务费用 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 利息成本 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
精算（收益）损失（a）
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 货币和其他 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 从计划中支付养恤金 | (
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 直接养恤金给付 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 定居点和削减 | (
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 年底的福利债务 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 计划资产变动情况 | |||||||||||||||||||||||
| 年初计划资产公允价值 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 计划资产的实际回报 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 雇主缴款 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 货币和其他 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 养恤金给付 | (
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 定居点 | (
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 年末计划资产公允价值 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 资金到位状况 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
（a）
2020年及2019年精算净亏损主要由于2020年及2019年贴现率下降所致。
养恤金和其他福利的大部分资金到位情况在合并资产负债表中以非流动雇员福利确认，其余部分在应计费用和其他流动负债及其他资产确认。
主要计划和所有其他养恤金计划的资料
| 主要计划 | 所有其他 养恤金计划 |
共计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 预计福利债务（“PBO”） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 累积利益义务（“ABO”） |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 计划资产的公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
主计划的PBO和计划资产的公允价值中约有一半与美国合格和不合格养老金计划有关。
|
42
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
ABO超过计划资产的养恤金计划信息
| 12月31日 | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| 阿博 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 计划资产的公允价值 |
|
|
|||||||||
计划资产超过计划资产的养恤金计划信息
| 12月31日 | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| pbo | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 计划资产的公允价值 |
|
|
|||||||||
定期养恤金费用净额的组成部分
| 养恤金福利 | 其他福利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
计划资产的预期回报（a）
|
(
|
(
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 已确认精算损失净额 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
定居点和削减
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
其他
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 定期福利净成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
（a）
计划资产的预期回报率是通过将计划资产在重新计量日的公允价值乘以预期长期回报率来确定的，该公允价值通常是按当年现金福利付款和缴款估计数调整的上一年年底的公允价值。
除服务成本部分外的净周期效益成本部分计入我们合并利润表中的营业外支出项目。
用于确定12月31日终了年度定期养恤金费用净额的加权平均假设
| 养恤金福利 | 其他福利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年预计数 | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贴现率 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||||||
| 计划资产的预期长期回报 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 补偿增加率 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
用于确定12月31日福利债务的加权平均假设
| 养恤金福利 | 其他福利 | ||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
| 贴现率 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||
| 补偿增加率 |
|
% |
|
% |
|
|
|||||||||||||||||
|
43
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
主要计划的投资战略
作出战略性资产分配决定时考虑到若干风险因素，包括计划参与人的退休金保障、相关负债的支付估计数、计划供资状况，和金佰利的财务状况。由此产生的战略资产配置是股权和固定收益投资的多元化混合，股权投资典型的是跨地域和市值的多元化，固定收益投资是跨多个部门的多元化，包括政府发行和企业债务工具，其投资组合久期与相关负债的预计支付额一致，实际资产配置定期进行审查，并在认为合适的时候定期重新平衡到战略配置中，我们2021年的目标计划资产用于主要计划的拨款大约是，
85
固定收入证券和
15
股本证券的百分比。
预期长期回报率一般按年计算。在设定这一假设时，我们考虑了多个因素，包括按资产类别划分的预期未来回报率相对于当前资产配置的比率。用以计算本金计划退休金开支的养恤基金资产的加权平均预期长期回报率为
3.76
2020年的百分比，
4.59
2019年和2010年
4.75
到2018年，这个数字将会是
3.51
2021年的百分比。
下文按公允价值等级列出按公允价值计量的主要计划的养恤金计划资产。70%以上的资产以集合基金的形式持有，并以资产净值（或其等值）计量。因此，这类资产不符合公允价值等级的第1级、第2级或第3级标准。
| 2020年12月31日公允价值计量 | |||||||||||||||||||||||
| 共计 计划资产 |
按报价计算的资产 处于活跃状态 市场，为 相同资产 （一级） |
重大资产 可观察的 投入 （二级） |
重大资产 看不见的 投入 （第三级） |
||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | |||||||||||||||||||||||
| 直接持有 | $ |
|
$ |
|
$ | — | $ | — | |||||||||||||||
| 通过共同基金和集合基金持有，按资产净值计量 |
|
— | — | — | |||||||||||||||||||
| 固定收入 | |||||||||||||||||||||||
| 直接持有 | |||||||||||||||||||||||
| 美国政府和市政府 |
|
|
|
— | |||||||||||||||||||
| 美国公司债 |
|
— |
|
— | |||||||||||||||||||
| 国际债券 |
|
— |
|
— | |||||||||||||||||||
| 通过共同基金和集合基金持有，按资产净值计量 | |||||||||||||||||||||||
| 美国政府和市政府 |
|
— | — | — | |||||||||||||||||||
| 美国公司债 |
|
— | — | — | |||||||||||||||||||
| 国际债券 |
|
— | — | — | |||||||||||||||||||
| 衡平 | |||||||||||||||||||||||
| 直接持有 | |||||||||||||||||||||||
| 美国股票 |
|
|
— | — | |||||||||||||||||||
| 国际公平 |
|
|
— | — | |||||||||||||||||||
| 通过共同基金和集合基金持有，按资产净值计量 | |||||||||||||||||||||||
| 非美国股票 |
|
— | — | — | |||||||||||||||||||
| 全球公平 |
|
— | — | — | |||||||||||||||||||
| 保险合同 |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
— | — | |||||||||||||||||||
| 计划资产共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
期货合约在适当时用于管理久期目标，截至2020年和2019年12月31日，美国计划直接持有的国债期货合约名义价值总额约为美元
396
和美元
345
分别是，和一个
|
44
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
公允价值不重大，截至2020年和2019年12月31日，通过集合基金持有的英国计划未来合约名义价值合计约为美元
454
和美元
346
以及微不足道的公允价值。
在2020年和2019年期间，该计划资产不包括大量的金佰利普通股。
| 于2019年12月31日的公允价值计量 | |||||||||||||||||||||||
| 共计 计划资产 |
按报价计算的资产 处于活跃状态 市场，为 相同资产 （一级） |
重大资产 可观察的 投入 （二级） |
重大资产 看不见的 投入 （第三级） |
||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | |||||||||||||||||||||||
| 直接持有 | $ |
|
$ |
|
$ | — | $ | — | |||||||||||||||
| 通过共同基金和集合基金持有，按资产净值计量 |
|
— | — | — | |||||||||||||||||||
| 固定收入 | |||||||||||||||||||||||
| 直接持有 | |||||||||||||||||||||||
| 美国政府和市政府 |
|
|
|
— | |||||||||||||||||||
| 美国公司债 |
|
— |
|
— | |||||||||||||||||||
| 国际债券 |
|
— |
|
— | |||||||||||||||||||
| 通过共同基金和集合基金持有，按资产净值计量 | |||||||||||||||||||||||
| 美国政府和市政府 |
|
— | — | — | |||||||||||||||||||
| 美国公司债 |
|
— | — | — | |||||||||||||||||||
| 国际债券 |
|
— | — | — | |||||||||||||||||||
| 衡平 | |||||||||||||||||||||||
| 直接持有 | |||||||||||||||||||||||
|
美国股票
|
|
|
— | — | |||||||||||||||||||
| 国际公平 |
|
|
— | — | |||||||||||||||||||
| 通过共同基金和集合基金持有，按资产净值计量 | |||||||||||||||||||||||
| 非美国股票 |
|
— | — | — | |||||||||||||||||||
| 全球公平 |
|
— | — | — | |||||||||||||||||||
| 保险合同 |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||
| 其他 | (
|
(
|
— | — | |||||||||||||||||||
| 计划资产共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
用于衡量计划资产公允价值的投入和估值技术因所估值证券的类型而异。计划直接持有的所有股票基本上都是活跃交易的，公允价值是根据报价市场价格确定的。美国政府证券的公允价值是根据市场上的交易活动确定的。
美国公司债券、市政债券和国际债券的公允价值通常参照在市场上交易的类似证券的价值和当前利率水平来确定。通常采用多种定价服务来协助确定这些估值。
通过集合基金单位持有的权益类证券和固定收益类证券的公允价值以基金管理人确定的集合基金单位的资产净值为基础，集合基金在性质上类似于零售共同基金，但对机构投资者而言通常效率更高，集合基金的公允价值由基金持有的基础资产和未清偿单位的价值决定。
养老信托直接持有的权益类证券和通过集合基金单位持有的权益类证券对发行人和行业进行监控，除美国国债外，固定收益类证券的集中度对发行人和行业的集中度进行类似监控，截至2020年12月31日，
在任何单一发行人或行业中，股票或债务证券都没有显著集中。
|
45
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
2020年或2019年未进行3级转让（进或出），保险合同公允价值基于对包括购买价格在内的各种因素的评估。
我们预计将贡献大约$
50
到2021年我们的固定福利养老金计划。
在今后十年中，我们预计将支付以下养恤金毛额:
| 养恤金福利 | 其他福利 | ||||||||||
| 2021 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 2022 |
|
|
|||||||||
| 2023 |
|
|
|||||||||
| 2024 |
|
|
|||||||||
| 2025 |
|
|
|||||||||
| 2026-2030 |
|
|
|||||||||
固定缴款养恤金计划
我们的401（k）利润分享计划和补充计划为美国雇员的缴款和应计款项提供相应的缴款，但须遵守预先确定的限额，并提供可自由支配的利润分享缴款，其中缴款将以我们的利润表现为基础。我们还为美国以外的某些雇员制定了固定缴款养老金计划，我们的固定缴款养老金计划的费用为$
141
2020年，$
131
在2019年，和$
120
2018年，这些费用中大约有25%用于美国以外的计划。
注8。
股东权益
扣除税项后，AOCI归属于金佰利的构成部分的变动如下:
| 未实现的翻译 | 福利确定型养恤金计划 | 其他退休后福利计划 | 现金流对冲和其他 | |||||||||||||||||||||||
| 截至2018年12月31日的余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
|
重新分类前的其他全面收入（损失）
|
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| AOCI重新分类的（收入）损失 |
|
|
（a） | (
|
（a） | (
|
||||||||||||||||||||
| 本期其他综合收益净额（亏损） |
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日的余额 | (
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
|
重新分类前的其他全面收入（损失）
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| AOCI重新分类的（收入）损失 |
|
|
（a） | (
|
（a） | (
|
||||||||||||||||||||
| 本期其他综合收益净额（亏损） |
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日的余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
（a）
列入定期养恤金和其他离职后福利净费用的计算（见附注7）。
包括在上述福利确定型养老金计划和其他退休后福利计划中的截至2020年12月31日的余额为$
958
和美元
6
分别为未确认的精算损失净额和未确认的先前服务贷项净额。
|
46
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
AOCI中归属于金佰利（Kimberly-Clark）的组成部分的变化，包括税收效应如下:
| 截至12月31日的年度 | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| 未实现的翻译 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||
|
税收效应（a）
|
|
|
(
|
||||||||||||||
|
|
|
(
|
|||||||||||||||
|
福利确定型养恤金计划
|
|||||||||||||||||
|
未确认的精算损失净额和过渡数额
|
|||||||||||||||||
| 资金到位的地位确认 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
摊销
|
|
|
|
||||||||||||||
| 定居点和削减 |
|
|
|
||||||||||||||
| 货币和其他 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
未确认的先前服务费用/贷项
|
|||||||||||||||||
| 资金到位的地位确认 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
摊销
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 削减开支 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 货币和其他 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||
|
税收效应（a）
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
|
|
(
|
|||||||||||||||
|
其他退休后福利计划
|
|||||||||||||||||
|
未确认的精算损失净额和过渡数额及其他
|
(
|
(
|
|
||||||||||||||
|
税收效应（a）
|
|
|
(
|
||||||||||||||
| (
|
(
|
|
|||||||||||||||
| 现金流对冲和其他 | |||||||||||||||||
|
对套期保值有效部分的承认
|
(
|
(
|
|
||||||||||||||
|
摊销
|
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| 货币和其他 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
税收效应（a）
|
|
|
(
|
||||||||||||||
| (
|
(
|
|
|||||||||||||||
|
AOCI的变化
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||
在综合损益表中，AOCI将金额重新分类为产品销售成本、营业外支出、利息支出或其他（收入）和费用净额（如适用）。
外国附属公司（高通胀经济体系除外）的资产及负债换算所产生的未变现汇兑损益净额记入本处。就这些业务而言，汇率变动一般不会影响现金流量；因此，未变现汇兑调整数记入本处，而非净收入。任何该等附属公司在出售或实质上完成清盘时，适用的未实现折算调整将从AOCI中删除，并作为出售或清算损益的一部分列报，2020年未实现折算变动主要是由于各种外币兑美元走强被某些货币走弱所抵消，其中最显著的是巴西雷亚尔，未实现折算金额中还包括外汇的影响
|
47
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
注9。
租赁和承付款
我们已就若干设施、车辆、物料处理及其他设备订立租约。我们的经营租约余下的合约条款至
18
年数，其中一些包括将租约延长至多
20
年，其中一些年份包括在
1
年。我们的经营租赁协议并无任何重大剩余价值保证或重大限制性契诺。我们的经营租赁成本主要与存货仓库及行政办公室的设施租赁有关。我们的融资租赁并不重要。
经营租赁费用
| 截至12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 损益表分类 | ||||||||||||||||||
| 租赁费用 | $ |
|
$ |
|
销售产品成本、市场营销、研究和一般费用 | |||||||||||||||
|
可变租赁费用（a）
|
|
|
销售产品成本、市场营销、研究和一般费用 | |||||||||||||||||
| 租赁费用总额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
（a）包括不具关键性的短期租约。
经营租赁资产和负债
| 12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 资产负债表分类 | ||||||||||||||||||
| 租赁资产 | $ |
|
$ |
|
其他资产 | |||||||||||||||
| 流动租赁负债 | $ |
|
$ |
|
应计费用和其他流动负债 | |||||||||||||||
| 非流动租赁负债 |
|
|
其他负债 | |||||||||||||||||
| 租赁负债共计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
经营租赁负债的到期日
| 2020年12月31日 | ||||||||
| 2021 | $ |
|
||||||
| 2022 |
|
|||||||
| 2023 |
|
|||||||
| 2024 |
|
|||||||
| 2025 |
|
|||||||
| 此后 |
|
|||||||
| 租赁付款总额 |
|
|||||||
| 减去应计利息 |
|
|||||||
| 租赁负债的现值 | $ |
|
||||||
截至2020年12月31日，我们的经营性租赁的加权平均剩余租赁期为
5.1
年和加权平均贴现率
3.55
百分比。
|
48
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
与经营租赁有关的补充资料
| 12月31日 | ||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 计入租赁负债计量的租赁产生的经营现金流量 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 为换取新租赁债务而获得的租赁资产 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 租赁资产的其他非现金修改 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
ASU主题842通过前经营租赁项下的综合租金支出为$
280
2018年。
我们签订了购买高吸水性材料、纸浆和某些公用设施的长期合同。根据这些合同，按目前价格计算的承付款为$
1,422
2021年，$
1,010
2022年，$
622
2023年，美元
103
2024年，$
108
在2025年，和$。
222
2025年以后。
虽然我们对上述租赁和购买承诺的付款负有主要责任，但根据这些安排，我们遭受的损失（如果有的话）并不大。
注10。
法律事项
我们受到与合同纠纷、产品责任、税务事项、专利和商标、广告、定价、商业惯例、政府条例、雇用和其他事项有关的各种法律诉讼、索赔和政府调查、检查、审计或调查。
我们是与我们以前的医疗保健业务Avanos Medical，Inc.（“Avanos”，原为Halyard Health，Inc.）有关的若干法律程序的一方，我们于2014年10月31日分拆该业务，包括Qui Tam事项以及联邦政府的若干传票和文件请求。
医疗保健事项包括巴哈马外科中心诉Kimberly-Clark Corporation，et al.，涉及销售手术服的加州消费者集体诉讼，2017年4月，陪审团判决原告Class$
3.9
赔偿损失和$
350
在针对我们的惩罚性赔偿方面，2018年第一季度期间，法院将惩罚性赔偿裁定额降至约美元
19
2020年第四季度期间，该集体诉讼被终止，法院撤销了先前的判决，并驳回了此案。
传票和文件要求包括美国司法部发出的传票，内容涉及对我们以前的保健业务在生产、销售和销售手术服方面可能违反包括《食品、药品和化妆品法》在内的联邦法律的刑事和民事指控。我们继续制作文件，并在这一正在进行的调查中提供合作。在现阶段，我们无法预测结果，也无法估计解决这一问题的潜在结果范围。
根据我们与Avanos就分拆事项订立的分销协议的条款，Avanos有义务就主要与我们以前的医疗保健业务有关的法律诉讼、申索及其他责任向我们作出弥偿，Avanos及金佰利各自就该等弥偿责任的范围向另一方提出诉讼，寻求宣告性判决，该等诉讼已获解决，该等案件已被驳回，及订约方已同意Avanos并无就有关本公司前医疗保健业务出售手术服的若干法律程序承担进一步弥偿责任。
我们的业务活动受联邦、州和地方环境保护法律和规章的约束，并遵守或采取旨在确保遵守这些法律和规章的行动。根据《美国联邦综合环境反应、赔偿和责任法》或类似的州法规的规定，我们被指定为潜在责任方，个别或整体而言，我们遵守环保法例及规例的责任，预计不会对我们的业务、流动资金、财务状况或营运成果造成重大不利影响。
|
49
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
注11。
使用衍生工具的目标和策略
作为一家跨国企业，我们面临着金融风险，例如外币汇率、利率和商品价格的变化。我们采用了一些做法来管理这些风险，包括经营和融资活动，以及在适当情况下使用衍生工具。
于2020年及2019年12月31日，衍生资产为$
44
和美元
34
和衍生负债分别为美元
92
和美元
44
衍生资产酌情记入其他流动资产或其他资产，衍生负债酌情记入应计费用和其他流动负债或其他负债。
外币汇率风险
转换调整是将外国实体的财务报表从其功能货币转换成美元的结果。任何特定实体的净资产所面临的风险都会降低，只要该实体是以当地货币借款融资的。我们对某些关联公司的资产负债表转换风险的一部分，是由关联公司的功能货币与美元之间的转换率变化造成的，以跨货币掉期合约及指定为净投资对冲的若干外币债务对冲。若干以非功能货币计价的货币资产及负债（主要是公司间贷款及应付帐款）的外币风险敞口，主要以未指定的衍生工具对冲。
衍生工具是为了对非美国业务购买原材料（以美元计价）和进口公司制成品和在制品（主要以美元和欧元计价）的部分外汇预测现金流量进行套期保值。用于管理这些风险敞口的衍生工具被指定为现金流量套期保值工具。
利率风险
利率风险采用由短期和长期工具组成的可变和固定利率债务组合进行管理，利率互换合约可用于促进维持可变和固定利率债务的理想比例，并被指定为公允价值对冲，同时我们还不时对冲固定利率债务的预期发行，这些合约被指定为现金流对冲。
商品价格风险
我们使用衍生工具，例如远期合约，以对冲有限部分因某些商品价格变动而引致的市场风险。这些衍生工具被指定为未来数月预期购买的特定数量的基础商品的现金流对冲。此外，我们还利用谈判达成的短期合约架构，包括固定价格合约，来管理部分商品成本的波动性。
公允价值套期保值
被指定为公允价值对冲的衍生工具主要用于管理利率风险。这些衍生工具的公允价值酌情作为资产或负债入账，与记入当期利息开支的抵销.对相关债务公平值变动的抵销亦记入利息开支.对冲利率风险的衍生工具的任何已变现收益或亏损于相关债务的存续期内摊销为利息开支.截至2020年12月31日，受指定为公平值对冲的未偿还利率合约规限的债务的总名义价值及账面值为$
300
和美元
322
分别.截至2020年12月31日止3个年度各年，于利率掉期的利息开支中确认的收益或亏损并不重大。
现金流量套期保值
对于被指定并有资格作为现金流对冲的衍生工具，衍生工具的损益最初记录在AOCI中，扣除相关所得税，并在对冲敞口影响盈利的同一损益表项目和期间的盈利中确认，截至2020年12月31日，未平仓商品远期合约已到位，以对冲我们2021年及未来期间对相关标的商品的有限部分估计需求，截至2020年12月31日，指定为现金流对冲的未平仓外汇衍生品合约的合计名义价值为美元
721
.截至2020年12月31日止3个年度各年，并无重大收益或亏损重新分类为利息开支、已售产品成本或其他（收入）及开支，净额乃由于原预测交易不再可能发生而终止现金流对冲所致
|
50
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
2020年12月31日，拟从AOCI重新分类为利息支出、已售产品成本或其他（收入）的金额，预计未来十二个月期间净额不会是重大的，2020年12月31日到位的现金流对冲最长到期日为2022年12月。
净投资对冲
对于被指定为净投资对冲的衍生工具，总的名义价值为美元
1.5
亿元于2020年12月31日。我们把跨货币掉期合约的应计利息及外汇远期合约的远期点数，从对冲效益的评估及量度中剔除。我们把跨货币掉期合约的应计利息计入利息开支内。我们把外汇合约的远期点数，在对冲关系存续期间，摊销为利息开支内的收益。净投资对冲基金的公平值变动，会记录在中银国际帐内，并抵销被对冲的投资净值.截至12月31日止年度，2020年，未实现亏损美元
75
AOCI记录了与投资对冲公允价值变动有关的净额，AOCI没有将重大金额重新归类为利息支出。
截至2020年12月31日的投资净额、公允价值或现金流对冲有效性评估未排除任何重大金额。
未指定的套期保值工具
未指定的外汇套期保值工具的损益立即确认为其他（收入）和支出净额
39
和损失1美元
17
和美元
52
分别于截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度录得，该等非指定衍生工具的使用对盈利的影响因基础资产及负债录得的交易损益而大致中和，截至2020年12月31日，该等非指定衍生工具的名义金额约为$
1.9
十亿美元。
注12。
所得税
2017年12月22日，美国政府颁布了通常被称为《减税和就业法案》（“Tax Act”）的全面税收立法。税法对美国税法作了修改，其中包括:（1）将美国公司税率从35%降至21%，（2）实施税基侵蚀和反滥用税，（3）全面取消美国联邦对外国子公司股息的所得税，（4）对外国子公司的Gilti征税的新规定，允许利用外国税收抵免抵消税收负担（但有一些限制），（5）对来自美国以外来源的若干收入征收较低的有效美国税率，及（6）对外国附属公司的若干未分配盈利征收一次性过渡税，于截至2017年12月31日止年度，我们录得与税法及相关事宜有关的临时离散税项收益净额，2017年录得的临时金额涉及过渡税、递延税项的重新计量、我们对永久再投资盈利的重新评估、不确定的税项状况及估值免税额，最后确定了为实施税法而采取的行动，净支出为1美元
36
是在2018年录制的。
于2018年期间，我们亦录得离散税项开支净额$
81
主要与2018年期间发布的新指引有关，该指引影响我们于截至2017年12月31日止年度就过渡税所录得的税务优惠，以及预期税法而采取的若干税务规划行动。
于2018年12月31日，我们最终确定了我们的政策，并已选择对Gilti拨备使用期间成本法，因此并未就预计将在未来期间逆转的基础差异记录递延税项。
2019年12月，我们从一项法律实体重组中产生了非经常性资本亏损，我们录得净收益$
47
在第四季度。
|
51
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
对所得税规定的分析如下:
| 截至12月31日的年度 | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| 当期所得税 | |||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国家 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他国家 |
|
|
|
||||||||||||||
| 共计 |
|
|
|
||||||||||||||
| 递延所得税 | |||||||||||||||||
| 美国 |
|
|
|
||||||||||||||
| 国家 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 其他国家 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 共计 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税准备金共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
所得税前收入是在下列税收管辖区赚取的:
| 截至12月31日的年度 | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 其他国家 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税前收入总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
递延所得税资产和负债由以下部分组成:
| 12月31日 | ||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 递延所得税资产 | ||||||||||||||
| 养恤金和其他退休后福利 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 税收抵免和结转损失 |
|
|
||||||||||||
| 租赁责任 |
|
|
||||||||||||
| 其他 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||
| 估价免税额 | (
|
(
|
||||||||||||
| 递延税项资产共计 |
|
|
||||||||||||
| 递延所得税负债 | ||||||||||||||
| 不动产、厂场和设备，净额 |
|
|
||||||||||||
| 对子公司的投资 |
|
|
||||||||||||
| 商誉 |
|
|
||||||||||||
| 无形资产 |
|
|
||||||||||||
| 租赁资产 |
|
|
||||||||||||
| 其他 |
|
|
||||||||||||
| 递延税项负债共计 |
|
|
||||||||||||
| 递延税项资产净额（负债） | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||
|
52
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
2020年末估值备抵主要涉及税项抵免、资本亏损结转、所得税亏损结转$
958
未从应纳税所得额中列支的，$
441
结转的所得税损失中的一部分将从2021年至2040年。剩下的人g美元
517
有没有失效日期。
结转所得税亏损的变现取决于在该等结转期满前产生足够的应课税收入。虽然变现并无保证，但我们相信扣除适用的估值免税额后，所有递延税项资产将更有可能变现。被视为可变现的递延税项资产的款额，可因应课税环境的变化或在结转期间对未来应课税收入的估计有所变动而减少或增加。
以下是按美国联邦法定税率计算的所得税规定与实际有效税率之间的对账情况:
| 截至12月31日的年度 | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| 适用于所得税前收入的美国法定税率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 扣除联邦税收优惠后的州所得税 |
|
|
|
||||||||||||||
|
常规税收优惠措施
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 外国收入的净税收成本 |
|
|
|
||||||||||||||
|
税法的净影响
|
|
|
|
||||||||||||||
|
估价备抵
|
|
|
|
||||||||||||||
|
非经常性资本损失
|
|
(
|
|
||||||||||||||
|
其他净额（a）
|
|
|
(
|
||||||||||||||
| 有效所得税税率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
（a）
Other-Net由许多项目组成，没有一个项目超过所得税前收入的1.05%。
截至2020年12月31日，我们的外国子公司累计产生的未分配收益约为美元
7.9
10亿美元的收入
5.2
10亿美元以前要缴税，主要是因为税法要求对外国收入征收一次性过渡税。对这些以前征税的收入征收的任何额外税，如果汇回，一般都只限于外国和美国各州的所得税。递延税以美元记账
0.7
预计将被遣返的外国合并子公司的10亿美元收益，其中大部分以前是为美国联邦所得税目的征税的，我们不打算分配剩余的美元
4.5
10亿美元以前征税的外国收入，因此没有对这些收入记入外国和美国各州的递延所得税。
在过渡税前，我们在外国子公司的财务报告金额超过税基。虽然过渡税使我们在外国子公司的财务报告超出税基的金额减少，但在这种减少后，任何剩余的财务报告超出税基的金额，如果汇回，都可能需要缴纳额外的税款。不过，我们认为任何盈余都是可以无限再投资的。递延税项负债的确定是基于财务报告的税基金额还是基于美元
4.5
10亿美元以前征税的外国收入是行不通的。
下表列出未确认所得税福利的期初和期末数额的对账情况:
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| 1月1日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 前几年税收状况增加毛额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 前几年税务状况减少毛额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 本年度税务状况增加毛额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 定居点 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 其他 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 截至12月31日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
53
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
于2020年12月31日入账为未确认税收优惠的金额中，$
427
会降低我们的实际税率。
我们在所得税费用中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和处罚，在截至2020年12月31日的三个年度的每一年期间，利息和处罚的净影响并不重大，应计罚金总额和应计利息净额是$
20
和美元
16
于2020年12月31日分别为2019年。
有合理可能在未来12个月内解决若干不确定因素。解决这些不确定因素的总数可达$
180
这些问题的解决预计不会对我们的财政状况、营运结果或流动资金产生重大影响。
截至2020年12月31日，以下税收年度仍需接受我们开展业务的主要管辖区的审查:
| 管辖权 | 年份 | ||||
| 美国 | 2016年至2020年 | ||||
| 联合王国 | 2017年至2020年 | ||||
| 巴西 | 2015年至2020年 | ||||
| 澳大利亚 | 2014年至2020年 | ||||
| 中国 | 2009年至2020年 | ||||
我们的美国联邦所得税申报表已经审计到2015年，美国联邦所得税修正申报表正在审计2005年、2007年和2013年。
州所得税申报表通常在提交相关申报表后的3至5年内接受审查。联邦职位的任何变更在正式通知各州后的最长两年内仍需接受各州的审查。我们在审查、行政上诉或诉讼过程中有各种州所得税申报表的立场。
巴西税务局巴西联邦税务局（“巴西税务局”）完成了2008-2013年应纳税期间的审计。本次审计包括审查我们对巴西先前收购产生的某些商誉摊销的认定，RFB已提出调整，有效消除了与这些交易相关的商誉摊销收益，行政上诉已经用尽，争议正在进入司法阶段，建议的税务调整和处罚金额约为$
70
as2020年12月31日（按2020年12月31日货币汇率折算）。我们相信，我们有充分的理据，并打算对这些建议的调整作出有力的辩护；然而，这一问题的解决预计需要若干年的时间。
美国国税局（简称“国税局”）目前正在审核我们截至2017年12月31日止应税年度的联邦纳税申报表。作为这次税务审计的一部分，美国国税局正在审查我们根据税法对外国子公司某些未分配收入征收的一次性过渡税。美国国税局提出了一项调整，将增加我们所欠的过渡税数额。我们认为，我们有充足的储备和值得辩护的理由，并打算对拟议的调整进行有力的辩护；然而，预计需要若干年时间才能解决这一问题。
注13。
每股盈利（“EPS”）
在计算基本每股收益和稀释每股收益时，不需要对净收入进行调整。
已发行普通股的平均数量与基本每股收益和稀释每股收益计算中使用的数量相一致，具体如下:
| （百万股） | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| 基本 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 股票期权及受限制股份单位奖励的摊薄效应 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 摊薄后 |
|
|
|
|||||||||||||||||
|
54
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
注14。
业务板块信息
我们根据产品分组组织成运营分部，这些运营分部被汇总成三个可报告的全球业务分部:个人护理、消费者纸巾和K-C专业人员，可报告分部是根据我们的首席运营决策者和我们的执行经理如何制定和执行推动增长和盈利的全球战略确定的，这些战略包括品牌和产品定位的全球计划、技术、研发计划、包括供应链管理在内的成本削减，及每项该等业务的产能及资本投资。分部管理乃根据若干因素评估，包括经营溢利。分部经营溢利不包括与该等业务分部持续经营无关的其他（收入）及开支、净额及收入及开支，包括附注2所述与2018年全球重组计划有关的企业决策成本、附注3所述与收购Softex Indonesia有关的收购相关成本，如附注1所述，与解决巴西某些税务事项有关的营业税抵免。
各全球业务分部的主要收入来源描述如下:
•个人护理品牌通过提供各种创新解决方案和产品，如一次性尿布、培训和青年裤、斜纹棉布、婴儿湿巾、女性和失禁护理产品以及其他相关产品，为我们的消费者提供一个值得信赖的伙伴，来照顾他们自己和他们的家庭。这一部分的产品以Huggies、引体向上、小游泳者、Goodnites、Drynite、Sweety、Kotex、U by Kotex、Intemus、Dependent、Plenitud、Softex、Poise和其他品牌的名义销售。
•消费者纸巾为世界各地的家庭提供各种各样的创新解决方案和值得信赖的品牌，负责任地改善日常生活。这一领域的产品包括面部和浴室纸巾、纸巾、餐巾纸及相关产品，并以Kleenex、Scott、Cottonelle、Viva、Andrex、Scottex、Neve等品牌销售。
•k-c专业人员通过一系列解决方案和配套产品，如擦拭器、纸巾、毛巾、服装、肥皂和消毒剂，与企业合作创建卓越的工作场所，帮助它们变得更健康、更安全和更具生产力。我们的品牌，包括Kleenex、Scott、Wypall、Kimtech和Kleenguard，以质量着称，值得信赖，可以帮助世界各地的人们更好地工作。
对沃尔玛公司的净销售额占我们合并净销售额的百分比约为
15
百分比2020年和
14
沃尔玛公司的净销售额主要集中在个人护理和消费者纸巾领域。
|
55
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
下表提供了按业务部门分列的合并业务信息:
按业务部门分列的合并业务
| 截至12月31日的年度 | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
|
净销售额（a）
|
|||||||||||||||||
| 个人护理 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 消费者纸巾 |
|
|
|
||||||||||||||
| k-c专业人员 |
|
|
|
||||||||||||||
| 公司及其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 净销售总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
营业利润（b）
|
|||||||||||||||||
| 个人护理 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 消费者纸巾 |
|
|
|
||||||||||||||
| k-c专业人员 |
|
|
|
||||||||||||||
|
公司及其他（c）
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
其他（收入）和支出，净额（d）
|
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| 营业利润总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
（a）
在美国向第三方的净销售额总计为美元
9,679
, $
9,027
和美元
8,803
分别于2020年、2019年及2018年。
没有哪个国家的净销售额超过总净销售额的10%。
（b）
分部经营利润不包括与该业务分部无关的其他（收入）及开支、净额及收入及开支。
（c）
公司及其他包括费用$
392
, $
515
和美元
921
分别于2020年、2019年及2018年与2018年全球重组计划有关，2018年全球重组计划有关个人护理、消费者纸巾及K-C专业业务分部的重组费用为$
156
, $
176
和美元
53
2020年，美元
252
, $
176
和美元
75
2019年和2019年
528
, $
229
和美元
125
公司及其他还包括与收购有关的费用
32
与2020年收购印尼Softex有关。
（d）
其他（收入）和支出，2020年净额包括营业税抵免$
77
与一项有利的法律裁决有关，该裁决解决了与巴西往年营业税有关的某些事项...2019年，其中包括收入$
31
来自出售与前制造设施有关的物业的收益，该物业于2012年作为过往重组的一部分而关闭，而于2019年及2018年则包括收入$
194
和美元
12
与2018年全球重组方案有关。
|
56
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
| 个人资料 care |
消费者 组织 |
k-c 专业人员 |
法人团体 （其他） |
共计 |
|||||||||||||||||||||||||
|
折旧及摊销
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 2019 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 2018 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 资本支出 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 2019 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 2018 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
商誉（a）
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 2019 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 2018 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 资产 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 2019 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 2018 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
主要产品的销售
| （10亿美元） | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| 婴儿和儿童护理用品 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 消费纸巾产品 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 离家出走的专业产品 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 所有其他 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 合并 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
注15。
补充数据
补充损益表数据
| 截至12月31日的年度 | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| 广告费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 研究费用 |
|
|
|
||||||||||||||
|
57
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
权益类公司数据
| 净额 销售 |
毛额 利润 |
业务活动 利润 |
净额 收入 |
公司的 净额所占份额 收入 |
|||||||||||||||||||||||||
| 2020 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 2019 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 2018 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 电流 资产 |
非电流 资产 |
电流 负债 |
非电流 负债 |
股东’ 衡平 |
|||||||||||||||||||||||||
| 2020 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 2019 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 2018 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
股本公司主要从事个人护理及消费纸巾业务的营运，于2020年12月31日，我们于KCM及其附属公司的拥有权益为
47.9
%，KCM部分为公众所有，其股票在墨西哥公开交易，于2020年12月31日，我们对这家股本公司的投资为$
190
,估计投资的公允价值是$
2.5
Billion根据公开交易股份的市价计算，我们的其他股权权益对我们的综合资产负债表或财务业绩并不重大。
截至2020年12月31日，计入合并留存收益的权益类公司未分配净收入为$
1.1
十亿美元。
补充资产负债表数据
| 12月31日 | |||||||||||
| 应收帐款总表，净额 | 2020 | 2019 | |||||||||
| 来自客户的 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 减去可疑账款备抵和销售折扣 | (
|
(
|
|||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按主要类别开列的存货总表 | 利福 | 非- 利福 |
共计 | 利福 | 非- 利福 |
共计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 原料 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 正在进行的工作 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 制成品 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 用品和其他 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 先进先出或加权平均费用超过空运费用 | (
|
|
(
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
存货按先进先出法或加权平均成本法确定的成本或可变现净值中的较低者估值，按利福成本法确定的成本或市场价值中的较低者估值。
|
58
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
| 12月31日 | |||||||||||
| 不动产、厂场和设备总表，净额 | 2020 | 2019 | |||||||||
| 土地 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 建筑物 |
|
|
|||||||||
| 机器和设备 |
|
|
|||||||||
| 在建工程 |
|
|
|||||||||
|
|
|
||||||||||
| 减去累计折旧 | (
|
(
|
|||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
于2020年及2019年12月31日止于美国的物业、厂房及设备净额为$
3,981
和美元
3,787
分别是。
| 12月31日 | |||||||||||
| 应计费用和其他流动负债汇总表 | 2020 | 2019 | |||||||||
| 应计广告和促销 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应计薪金和工资 |
|
|
|||||||||
| 应计回扣 |
|
|
|||||||||
| 应计税款----收入和其他 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁 |
|
|
|||||||||
| 应计重组 |
|
|
|||||||||
| 应计利息 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 共计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
补充现金流量表数据
| 营运营运资金的现金流量影响摘要 | 截至12月31日的年度 | ||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| 应收账款 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
| 库存 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 应付贸易账款 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 应计费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 应计所得税 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 衍生产品 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 货币和其他 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 共计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
| 截至12月31日的年度 | |||||||||||||||||
| 其他现金流量数据 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| 已付利息 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 缴纳的所得税 |
|
|
|
||||||||||||||
|
59
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会金佰利公司:
关于财务报表的意见
我们审计了所附金佰利公司及附属公司（“本公司”）截至2020年12月31日及2019年12月31日止三个年度各年的综合资产负债表、相关综合收益、股东权益及现金流量报表，以及第15项目录（统称“财务报表”）所列的相关附注及财务报表附表。我们认为，财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日止三个年度各年的经营成果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，审计了该公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制情况，依据内部控制-综合框架（2013年）特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的以及我们日期为2021年2月11日的报告，对公司财务报告的内部控制发表了无保留意见。
发表意见的依据
这些财务报表是公司管理层的责任，我们的责任是根据我们的审计结果对公司的财务报表发表意见，我们是在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司保持独立。
我们的审计工作是按照PCAOB的标准进行的，这些标准要求我们计划和执行审计工作，以获得合理的保证，确定财务报表是否不存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈，我们的审计工作包括履行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及履行应对这些风险的程序我们的审计工作还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报方式。我们相信，我们的审计工作为我们发表意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对已通报或要求通报审计工作委员会的财务报表进行当期审计后产生的事项，（1）涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。通报的关键审计事项丝毫不改变我们对整个财务报表的意见，我们并不是通过以下关键审计事项的沟通，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
销售奖励和贸易促进津贴-参见财务报表附注1
关键审计事项说明
公司在全球范围内利用各种促销活动。促销活动的成本被归类为销售收入的减少，并可能导致从客户获得促销活动之日到客户要求促销活动之日之间的一段时间。公司使用与有效促销活动相关的客户销售额、实际促销活动索赔记录估计促销活动的应计利润，及客户赚取但尚未申索的金额的预测资料，截至2020年12月31日，应计余额约为4亿美元。
我们将贸易促进和相关应计项目确定为一个关键的审计事项，因为该公司与贸易促进项目有关的流程复杂且数量庞大，而且评估未来客户索赔的主观性很强。由于全球使用的贸易促进项目和信息系统复杂且数量庞大，以及评估与贸易促进应计项目有关的未来客户索赔的主观性，因此需要进行广泛的审计工作。
|
60
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
在审计中如何处理关键审计事项
除其他外，我们与贸易促进有关的收入减少和相关应计项目有关的审计程序包括:
•在资讯科技专家的协助下，我们:
–确定用于处理贸易促进交易的重要系统，并测试对每个系统的一般信息技术控制，包括测试用户访问控制、变更管理控制和信息技术业务控制
–测试对收入流的自动控制的有效性，包括对贸易促销的准确性和完整性的评估的有效性
•我们测试了对贸易促销和相关应计费用的控制的有效性，包括对与有效促销活动相关的客户销售数量的控制，以及与贸易应计费用相关的未来促销索赔的估计。
•我们使用分析程序或评估个别交易来评估总销售及推广交易。当我们进行分析程序时，我们会根据产品成本或销售量与单位平均销售价格的关系，按产品组合、销售利润率或通胀等数据的变动作出调整，以预测总销售。当我们评估个别推广交易时，我们获得了与客户签订的促销协议和获得的促销金额的证据。
•我们通过将实际的晋升要求与管理层的历史估计进行比较，来评估管理层估计未来晋升要求的能力。
•我们通过测试与（1）与有效促销活动相关的客户销售、（2）实际促销活动索赔、（3）预测信息相关的底层数据，评估管理层对未来促销索赔的估计合理性。
|
/s/d埃洛伊特t&t乌什有限责任公司
|
||
| 德勤会计师事务所 | ||
| 德克萨斯州达拉斯市 | ||
| 2021年2月11日 | ||
自1928年以来，我们一直担任该公司的审计员。
|
61
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9a.控制和程序
披露管制和程序
截至2020年12月31日，在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对我们的披露控制和程序（如1934年《证券交易法》（《交易法》）第13A-15（e）条和第15D-15（e）条所界定）的设计和运作的有效性进行了评估。基于该评估，我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至2020年12月31日是有效的。
对财务报告的内部控制
管理层负责建立和维持适当的财务报告内部控制制度，包括保障资产不受未经授权的获取、使用或处置。该制度旨在为管理层和我们的董事会编制可靠的公布财务报表和保护我们的资产提供合理的保证。该制度得到书面政策和程序的支持，载有自我监察机制，并由内部审计部门审计。管理层会采取适当行动，纠正发现的不足之处。所有内部控制制度都有其固有的局限性，包括规避和凌驾于管制之上的可能性，因此，只能对编制财务报表和保障此类资产的可靠性提供合理的保证。
我们评估了我们截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性，在进行此评估时，我们使用了内部控制-综合框架（2013年）特雷德韦委员会保荐机构委员会发布，基于此评估，管理层认为，截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
德勤会计师事务所（Deloitte&Touche LLP）对我们截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了审计，并在他们的报告中发表了无保留意见，该意见出现在本报告中。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有发生与上文在“财务报告内部控制”中所述评价有关的变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理可能产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告
致金佰利公司股东和董事会:
关于财务报告内部控制的意见
我们对金佰利公司及其附属公司（本公司）截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，根据内部控制-综合框架（2013年）由特雷德韦委员会（COSO）赞助组织委员会发布。我们认为，本公司在所有重大方面对截至2020年12月31日的财务报告保持有效的内部控制，基于内部控制-综合框架（2013年）COSO发布的。
我们亦已根据公众公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的准则，审核本公司截至2020年及2019年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日止3个年度各年的相关综合收益、综合收益、股东权益及现金流量报表，以及我们日期为2021年2月11日的报告，对该等财务报表发表无保留意见。
|
62
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
发表意见的依据
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制，并负责对财务报告内部控制的有效性进行评估，列入附带的财务报告内部控制，我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见，我们是在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，被要求对公司保持独立。
我们的审计工作是按照PCAOB的标准进行的。这些标准要求我们计划和执行审计工作，以便对是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制有合理的保证。我们的审计工作包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和限制
1.公司对财务报告的内部控制是指根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:（1）与保存记录有关的政策和程序，准确、公允地反映公司资产的交易和处置情况；（2）提供合理的保证，确保按照公认的会计原则编制财务报表所必需的交易得到记录，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的购置、使用提供合理的保证，或处置公司可能对财务报表产生重大影响的资产。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报，而且，对今后各期有效性的任何评价的预测都有可能因情况的变化而导致控制措施不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
|
/s/d埃洛伊特t&t乌什有限责任公司
|
||
| 德勤会计师事务所 | ||
| 德克萨斯州达拉斯市 | ||
| 2021年2月11日 | ||
项目9b.其他资料
没有。
|
63
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
| 第三部分 | |||||
项目10.董事、执行干事和公司治理
我们提交股东周年大会的2021年委托书（“2021年委托书”）的以下章节纳入本项目10作为参考:
•“提议1.选举董事”项下的“被提名者”，该提议确定我们的董事和我们董事会的被提名者。
•“公司治理----其他公司治理政策和做法----行为守则”，描述了我们的行为守则。
•《公司治理--股东权利》，"议案一。选举董事“、”其他信息股东提名列入明年委托书的董事候选人“和”其他信息股东提名未列入明年委托书的董事候选人"，其中规定了股东可以提名候选人参加董事会选举的程序。
•“公司治理-董事会委员会-审计委员会”，该委员会确定我们董事会审计委员会的成员和审计委员会的财务专家。
有关我们执行干事的资料载于本报告第一部分标题“有关我们执行干事的资料”下。
项目11.行政人员报酬
我们2021年委托书中标题为“薪酬讨论和分析”、“薪酬表格”、“董事薪酬”、“公司治理-薪酬委员会联锁和内部人参与”和“其他信息-CEO薪酬比例披露”的章节中的信息被并入本项目11作为参考。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
我们2021年委托书中标题为“补偿表-股权补偿计划信息”和“其他信息-安全所有权信息”的章节中的信息被并入本项目12作为参考。
项目13.若干关联关系及关联交易、董事独立性
我们2021年委托书中标题为“其他信息-与关联人士的交易”和“公司治理-董事独立性”的章节中的信息通过引用并入本项目13。
项目14.首席会计员费用和服务
我们2021年委托书的章节中的信息在“议案2”项下标题为“主要会计师事务所费用”和“审计委员会对审计和非审计服务的批准”。“审计员的批准”作为参考纳入本项目14。
|
64
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
| 第四部分 | |||||
项目15.证物和财务报表附表
（a）作为本报告的一部分提交的文件。
1.财务报表。
财务报表载于本报告项目8下的表格10-K。
2.财务报表附表。
以下资料作为本表格10-K的一部分存档，应与项目8所载财务报表一并阅读:
•独立注册会计师事务所报告
金佰利公司及其附属公司时间表:
•附表II估价及合资格帐目
所有其他附表都被省略，因为它们不适用，或所需资料已列入财务报表或财务报表附注。
3.展品
| 证物编号:（2）A。 | |||||
| 证物编号:（4）D。 |
界定长期债务持有人权利的文书副本将应要求提供给证券交易委员会。
|
||||
|
65
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
| 证物编号（10）a。 | |||||
| 证物编号（10）I。 | |||||
| 证物编号:（10）J。 | |||||
| 证物编号（10）S。 | |||||
| 证物编号（21）。 | |||||
|
66
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
| 证物编号（23）。 | |||||
| 证物编号（24）。 | |||||
| 证物编号（101）.INS | XBRL实例文档-即时文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
||||
| 证物编号（101）.SCH | XBRL分类学扩展模式文档 | ||||
| 证物编号（101）.CAL | XBRL分类学扩展计算LinkBase文档 | ||||
| 证物编号（101）.DEF | XBRL分类学扩展定义LinkBase文档 | ||||
| 证物编号（101）.实验室 | XBRL分类学扩展标签LinkBase文档 | ||||
| 证物编号（101）.pre | XBRL分类学扩展表示LinkBase文档 | ||||
| 104号证物 | 本报告中关于Form10-K的首页格式为内联XBRL | ||||
| * | 根据本年度报告第15（a）（3）项要求以表格10-K确定的管理合同或补偿计划或安排。 | ||||
项目16.表格10-K摘要
没有。
|
67
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的规定，登记人已正式安排下列签字人代表登记人在本报告上签字，并经正式授权。
| 金佰利公司 | ||||||||
| 2021年2月11日 | 通过: | Andrew S. Drexler | ||||||
| Andrew S. Drexler | ||||||||
| 副总裁兼主计长 | ||||||||
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由下列人士代表登记人并以登记人的身份和日期签署。
| Michael D. Hsu | 董事会主席兼首席执行官兼董事 （首席执行干事） |
2021年2月11日 | |||||||||
|
Michael D. Hsu
|
|||||||||||
| Maria Henry | 高级副总裁兼首席财务官 （首席财务干事） |
2021年2月11日 | |||||||||
|
Maria Henry
|
|||||||||||
| Andrew S. Drexler | 副总裁兼主计长 （首席会计干事） |
2021年2月11日 | |||||||||
|
Andrew S. Drexler
|
|||||||||||
| 董事 | ||||||||
| Abelardo E. Bru | Christa S. Quarles | |||||||
| 约翰·W·卡尔弗 | Ian C. Read | |||||||
| Robert W. Decherd | Dunia A. Shive | |||||||
| Mae C. Jemison | Mark T. Smucker | |||||||
| S. Todd Maclin | Michael D. White | |||||||
| Sherilyn S. McCoy | ||||||||
| 通过: |
Andrew S. Drexler
|
2021年2月11日 | |||||||||
| Andrew S. Drexler 事实上的律师 |
|||||||||||
|
68
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||
金佰利公司及其子公司
附表二
估价及合资格帐目
截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度
（百万美元）
| 说明 | 上一年的余额 开始 这一时期 |
新增项目 | 扣除额 | ||||||||||||||||||||||||||
| 记入帐内 费用和支出 支出 |
记入帐内
其他
帐户（a）
|
注销和注销 改叙 |
余额 在结束时 这一时期 |
||||||||||||||||||||||||||
| 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
从其适用的资产中扣除的津贴
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 可疑账户备抵 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
（b）
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 销售折扣免税额 |
|
|
(
|
|
（c）
|
|
|||||||||||||||||||||||
| 2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
从其适用的资产中扣除的津贴
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 可疑账户备抵 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
（b）
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 销售折扣免税额 |
|
|
(
|
|
（c）
|
|
|||||||||||||||||||||||
| 2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
从其适用的资产中扣除的津贴
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 可疑账户备抵 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
（b）
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 销售折扣免税额 |
|
|
(
|
|
（c）
|
|
|||||||||||||||||||||||
（a）
包括坏账回收和外币汇率变动的影响。
（b）
主要是核销无法收回的应收款项。
（c）
允许销售折扣。
| 新增项目 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 说明 | 上一年的余额 开始 这一时期 |
记入帐内 费用和支出 支出 |
记入帐内 其他 帐户 |
扣除额（a）
|
余额 结束时 这一时期 |
||||||||||||||||||||||||
| 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 递延税款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估价备抵 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 递延税款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估价备抵 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 递延税款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估价备抵 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
（a）
表示按现行汇率折算估值备抵的净货币影响。
|
69
|
金佰利公司2020年年度报告
|
|||||||