目录收益发布i公司概览公司概况....................................................................................................................................................................2个关键指标和指引................................................................................................................................................4个财务摘要简明合并资产负债表....................................................................................................6个简明合并经营报表................................................................................................7个现金流量简明合并报表....................................................................................................8分部业绩....................................................................................................................................................………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………和再开发.......................................................17资本支出.......................................................................................................................................................................18商业房地产投资组合概要......................................................................................................................................19按资产类别划分的NOI....................................................................................................................................................21占用情况....................................................................................................................................22改善后的物业报告....................................................................................................................23地租报告....................................................................................................25租户集中-改善后的投资组合租户前10名
前瞻性陈述本补充信息文件中非历史事实的陈述属于1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性，可能导致实际结果与相关前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。这些前瞻性陈述包括但不限于关于可能或假定的未来运营结果、业务战略、增长机会和竞争地位的陈述。此类前瞻性陈述仅在做出陈述之日起生效，并非对未来业绩的保证。前瞻性陈述受到许多风险、不确定性、假设和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果和某些事件发生的时间与前瞻性陈述中明示或暗示的内容存在重大差异。这些因素包括但不限于当时的市场状况和与公司REIT地位和公司业务相关的其他因素、公司对与其非核心资产和业务相关的替代方案的评估，以及公司最近提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的10-K表格、10-Q表格和其他文件中讨论的风险因素。本补充资料文件中的信息应结合这些重要风险因素进行评估。我们不承担更新公司前瞻性陈述的任何义务。列报基础本补充资料文件中包含的信息并不旨在披露美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）要求的所有项目。
Alexander & Baldwin, Inc.报告2024年第一季度业绩夏威夷州檀香山（2024年4月25日）/美通社/— Alexander & Baldwin, Inc.（纽约证券交易所代码：ALEX）（“A & B”或“公司”）是一家位于夏威夷的夏威夷优质商业地产的所有者、运营商和开发商，今天宣布，A & B普通股股东可获得的净收入为2000万美元，或稀释后每股收益0.28美元，商业房地产（“CRE”）2024年第一季度的营业利润为2200万美元。2024年第一季度亮点•运营资金（“FFO”）为2920万美元，合稀释后每股0.40美元/调整后FFO为2550万美元，合稀释后每股0.35美元• CRE同店净营业收入（“NOI”）增长4.1%/CRE同店NOI增长3.9%，不包括上一年储备的收款•截至2024年3月31日，租赁入住率为94.0% •总裁兼首席执行官Lance Parker表示：“我们在今年开始时取得了全面的强劲业绩。第一季度CRE同店NOI增长4.1%，我们继续看到对我们高质量零售和工业物业的强劲租赁需求，本季度混合可比租赁利差为7.8%。我们的土地运营部门也表现良好，产生了790万美元的运营利润，这主要是由于一些机会主义的土地销售。因此，我们正在上调2024年全年指引，以反映我们第一季度的业绩。”2024年第一季度财务业绩• 2024年第一季度A & B普通股股东可获得的净收入和A & B股东可获得的稀释后每股收益分别为2000万美元和0.28美元，而2023年同季度的稀释后每股收益分别为530万美元和0.07美元。• A & B股东2024年第一季度可获得的持续经营收入为2020万美元，合稀释后每股收益0.28美元，而2023年同季度为950万美元，合稀释后每股收益0.13美元。• 2024年第一季度FFO和稀释后每股FFO分别为2920万美元和0.40美元，而2023年同季度为1860万美元和稀释后每股0.26美元。FFO和稀释后每股FFO受益于2024年第一季度更高的土地运营利润率，这主要是由于出售了约330英亩的土地持有。相比之下，2023年同一季度出售了一英亩土地。• 2024年第一季度调整后的FFO和调整后的稀释后每股FFO分别为2550万美元和0.35美元，而2023年同季度为1600万美元和0.22美元。CRE 2024年第一季度亮点• CRE 2024年第一季度营业收入增长1.0百万美元，或2.1%，至4890万美元，而2023年同季度为4790万美元。• CRE 2024年第一季度营业利润增加110万美元，或5.3%，至2200万美元，而2023年同季度为2090万美元。i
• 2024年第一季度CRE NOI增加140万美元，或4.4%，至3180万美元，而2023年同季度为3040万美元。• CRE 2024年第一季度同店NOI增加120万美元，或4.1%，至3150万美元，而2023年同季度为3030万美元。• 2024年第一季度上一年准备金的收款为80万美元，而2023年同季度为70万美元。•在2024年第一季度，公司共执行了44项改善型物业租赁，总可出租面积（“GLA”）约为212,000平方英尺。• 2024年第一季度，我们改善后的物业组合的可比租赁利差为7.8%，其中包括9.1%的零售空间和4.6%的工业空间。•在2024年第一季度，我们改进后的物业组合中执行的重要租赁包括：⑤ 12份与位于Kailua的物业相关的租赁，包括Aikahi Park购物中心，总计约34,200平方英尺的GLA和120万美元的年化基本租金（“ABR”）。⑤ Komohana工业园的一份租约，总计约68,000平方英尺的GLA和110万美元的ABR。⑤ Opule Industrial的一份租约总计约36,000平方英尺的GLA和70万美元的ABR。•截至2024年3月31日，整体租赁出租率为94.0%，较2023年3月31日增加10个基点，较2023年12月31日减少70个基点。⑤截至2024年3月31日，零售组合的租赁入住率为93.2%，与2023年3月31日相比下降40个基点，与2023年12月31日相比下降110个基点。⑤截至2024年3月31日，工业投资组合的租赁入住率为96.8%，与2023年3月31日相比增加160个基点，与2023年12月31日相比持平。•截至2024年3月31日，同店租赁出租率为95.0%，较2023年3月31日增加20个基点，较2023年12月31日减少70个基点。⑤截至2024年3月31日，零售组合中的同店租赁入住率为94.4%，与2023年3月31日相比下降50个基点，与2023年12月31日相比下降120个基点。⑤截至2024年3月31日，工业投资组合中的同店租赁入住率为96.8%，与2023年3月31日相比增加160个基点，与2023年12月31日相比增加10个基点。2024年第一季度CRE投资活动• 2024年第一季度，公司开始许可在毛伊岛商业园II建造一个29,550平方英尺的仓库和配送中心。单用户空间包括32 '净高，可容纳多达14个码头高的装货舱。这一预租空间的建设将于2024年下半年开始，预计在2025年第四季度投入使用。土地运营•截至2024年3月31日的季度，土地运营运营利润为790万美元，而截至2023年3月31日的季度运营亏损为10万美元。营业利润较上年同期的变化主要是由于与2023年同季度相比，2024年第一季度的销售活动有所增加。资产负债表、市值和流动性•截至2024年3月31日，该公司的股票市值为12亿美元，总债务为4.576亿美元，总市值约为17亿美元。截至2024年3月31日，该公司的债务与总市值之比为27.7%。公司债务加权平均期限2.4年，加权平均利率4.43%。季度末，公司90%的债务为固定利率。ii
• 2024年4月15日，公司完成了6000万美元无担保私募票据（“票据”）的发行。该票据的票面利率为6.09%，于2032年4月15日到期。每半年只付息一次，本金余额到期。票据所得款项将用于在2024年5月1日到期时偿还由Laurani Village担保的抵押票据，并用于一般公司用途。•截至2024年3月31日，公司流动资金总额为4.697亿美元，其中包括手头现金1570万美元和循环信贷额度可用的4.54亿美元。•截至2024年3月31日，截至过去12个月的净债务（“TTM”）合并调整后EBITDA为3.8倍，截至2024年3月31日止期间，TTM合并调整后EBITDA为1.178亿美元。股息•公司于2024年4月5日支付2024年第一季度股息每股0.2225。•公司董事会宣布2024年第二季度股息为每股0.2225，将于2024年7月8日支付给截至2024年6月14日营业结束时登记在册的股东。2024年全年指引公司修订2024年全年指引如下：经修订的初步CRE同店NOI增长% 1.1%至2.1% 1.0%至2.0% CRE同店NOI增长%，不包括上一年准备金的收取2.1%至3.1% 2.0%至3.0% FFO每股摊薄收益1.05美元至1.16美元0.95美元至1.05美元调整后FFO每股摊薄收益0.89美元至1.00美元0.80美元至0.90美元2024年指导FFO每股摊薄收益指导包括：2024年指导修订后与土地运营相关的每股初始FFO 0.05美元至0.11美元（0.04）至0.01美元与CRE和企业相关的每股FFO 1.00美元至1.05美元0.99美元至1.04美元FFO每股摊薄收益1.05美元至1.16美元0.95美元至1.05美元三
关于亚历山大和鲍德温Alexander & Baldwin, Inc.（NYSE：ALEX）（A & B）是唯一一家专注于夏威夷商业地产的公开交易房地产投资信托基金，也是该州最大的以杂货为基础的邻里购物中心所有者。A & B在夏威夷拥有、经营和管理约390万平方英尺的商业空间，包括22个零售中心、13个工业资产和四个办公物业，以及142.0英亩的地面租赁资产。A & B在其154年的历史中，随着该州的经济发展而发展，并在农业、交通、旅游、建筑、住宅和商业房地产行业的发展中发挥了领导作用。了解有关A & B的更多信息，请访问www.alexanderbaldwin.com。联系人：A & B投资者关系部（808）525-8475investorrelations@abhi.com四
Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息1
公司简介Alexander & Baldwin, Inc.（“A & B”或“公司”）是一家完全整合的房地产投资信托基金（“REIT”），总部位于夏威夷火奴鲁鲁。该公司拥有150多年的历史，是夏威夷及其经济的组成部分，这使其具有独特的资格，可以通过专注于资产管理和增长的战略为股东创造价值，主要是其在夏威夷持有的商业房地产。该公司经营两个可报告的部门：商业房地产（“CRE”）和土地业务，截至2024年3月31日由以下部门组成：•商业房地产投资组合，包括22个零售中心、13个工业资产和四个办公物业，代表总计390万平方英尺的改善后物业总可出租面积（“GLA”），其中包括250万平方英尺的主要由杂货店/药店锚定的零售中心；以及遍布夏威夷群岛的142.0英亩的土地租赁资产，截至3月31日，其中大部分是根据城市土地租赁出租的，2024年；和2.4英亩计划用于定制开发；•一个土地运营组合，包括约3,316英亩受公司简化和货币化努力影响的遗留土地所有权和资产，以及52英亩的核心土地所有权，包括开发出售活动。以地理为重点的改良物业-GLA（SF）（单位：千）地（英亩）零售工业办公室总计Oahu 1,711969372，71785.8毛伊岛28416410955655.8考艾岛28565 — 3500.3 Hawai‘i岛22287 — 309 —总计2,5021，2841463,932142.0物业数量2213439不适用于2023年11月，公司完成出售其于材料和建筑公司Grace Pacific的权益，以及公司在毛伊岛拥有的采石场土地（统称“Grace处置集团”）。截至2023年3月31日止三个月的综合经营和现金流量表将处置前财务业绩分类为已终止经营业务。Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX Supplemental Information 2 Asset Legend Retail Grocery Industrial Office Ground Leases Kauai Oahu Maui Hawai'i Island $ 20,096 $ 5,509 $ 1,080 $ 5,079该公司的商业房地产投资组合地理位置集中在夏威夷，该地区受益于较高的进入壁垒、稳定且有韧性的经济，并且该地区的管理层拥有广泛的市场知识和深厚的当地根基。截至2024年3月31日，按经改善物业资产类别及位置划分的GLA建筑面积（“SF”）、按地面租赁位置划分的占地面积如下：16.0% 63.3% 17.3% 3.4%按资产类别划分的NOI（单位：千美元）
在本补充信息文件中，对“我们”、“我们的”、“我们”和“我们的公司”的提及是指Alexander & Baldwin, Inc.，连同其合并子公司。执行官Lance Parker Clayton Chun总裁兼首席执行官执行副总裁、首席财务官兼财务主管Jeffrey Pauker Meredith Ching执行副总裁兼首席投资官执行副总裁，对外事务联系信息Equity Research Corporation Headquarters Janney Montgomery Scott JMP Securities 822 Bishop Street Rob Stevenson Mitch Germain Honolulu，HI 96813（646）840-3217（212）906-3537 robstevenson@janney.com mgermain@jmpsecurities.com投资者关系Clayton Chun丨Piper Sandler Piper Sandler & Co. Sidoti & Company，LLC执行副总裁、丨首席财务官首席财务官 &财务主管Alexander Goldfarb Brendan McCarthy，CFA（808）525-6606（212）466-7937（212）453-7057investorrelations@abhi.com alexander.goldfarb@psc.com bmccarthy@sidoti.com转让代理和注册商Computershare其他公司信息P.O. Box 43006 Providence，RI 02940-3006证券交易所上市：NYSE：ALEX（866）442-6551公司网站：www.alexanderbaldwin.com市值$ 1.2B隔夜通讯2024年3月31日：Computershare 3个月平均交易量：328K 150 Royall Street，Suite 101独立审计师：Deloitte & Touche LLP Canton，MA 02021股东网站：www.computershare.com/investor在线查询：www-us
关键指标和指引（以千美元计，每股和ABR PSF数据除外；未经审计）截至三个月的投资组合指标2024年3月31日2023年12月31日2023年9月30日2023年6月30日2023年3月31日，2023租赁ABR PSF $ 29.57 $ 29.04 $ 28.92 $ 28.70 $ 28.58可比新建和续租租赁价差7.8% 7.8% 11.2% 5.8% 7.4%租赁入住率94.0% 94.7% 94.6% 94.4% 93.9%实际入住率93.5% 94.1% 93.9% 93.5% 93.3%经济入住率92.3% 93.0% 92.9% 92.4% 92.4%净债务对TTM合并调整后EBITDA 3.84.24.44.7 4.7 3.0每股宣派股息0.22 25美元0.22 25美元0.2200美元0.2200美元0.2200美元0.2200美元截至3月31日的三个月，20242023年度财务业绩摘要净收入（亏损）19,982美元5,308美元A & B股东可获得的每股净收入（亏损）-基本0.28美元0.07美元A & B股东可获得的每股净收入（亏损）-稀释后0.28美元0.07美元FFO 29,205美元18,568美元FFO每股摊薄收益0.40美元0.26美元调整后FFO 25,530美元16,012美元调整后FFO每股摊薄收益0.35美元0.22美元合并调整后EBITDA 33,457美元23,733美元同店NOI变动4.1% 2.2%同店NOI变动，不包括上一年储备的收款3.9% 7.1% 2024年指引修订初始同店NOI增长1.1%至2.1% 1.0%至2.0%同店NOI增长，不包括上一年储备的收款2.1%至3.1% 2.0%至3.0% FFO每股摊薄收益1.05美元至1.16美元0.95美元至1.05美元调整后FFO每股摊薄收益0.89美元至1.00美元0.80美元至0.90美元Alexander & Baldwin, Inc. |纽约证券交易所：ALEX补充信息4
Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息5
简明合并资产负债表（单位：千美元；未经审计）2024年3月31日、12月31日2023年资产房地产投资房地产财产$ 1,612，280 $ 1,609，013累计折旧（234,564）（227,282）房地产财产，净额1,377，7161,381，731房地产开发55,53158，110对房地产合资企业和合伙企业的投资6,8286，850房地产无形资产净额34,73036，298房地产投资净额1,474，8051,482，989现金和现金等价物15,68313，517受限制现金236236截至2024年3月31日和2023年12月31日，应收账款，扣除备抵（信贷损失和呆账）后分别为2,503美元和2,888美元，分别为3,7154，533商誉8,7298，729其他应收款，扣除截至2024年3月31日和2023年12月31日的备抵后分别为3,565美元和3,545美元，15,40723，601预付费用和其他资产103,71198，652持有待售资产14,00413，984总资产1,636，290美元1,646，241负债和权益负债：应付票据和其他债务457,574美元463,964应付账款4,3505，845应计退休后福利8,2759，972递延收入72,46070，353应计和其他负债87,30593，096负债总额629,964美元643,230承诺和或有事项权益：普通股-无面值；授权，225,000，000股；已发行，2024年3月31日和2023年12月31日分别为72,592，147股和72,447，510股，分别为1,808，009美元1,809，095美元累计其他综合收益（亏损）3,9793，250超过累计收益的分配（805,662）（809,334）股东权益总额1,006，3261,003，011 总负债及权益 $ 1,636，290 $ 1,646，241 Alexander & Baldwin, Inc. |纽约证券交易所：ALEX补充信息6
简明合并经营报表（金额以千为单位，每股数据除外；未经审计）截至2024年3月31日的三个月2023年营业收入：商业地产48,888美元47,870美元土地经营12,3142，520总营业收入61,20250，390营业成本和费用：商业地产成本25,41624，948土地经营成本4,7873，586销售、一般和行政费用7,2398，729总营业成本和费用37,44237，263非核心资产处置损益，净额231,117营业收入（亏损）23,78314，244其他收入和（费用）：与合营企业相关的收入（亏损）698388利息和其他收入（费用），净额1,267（80）利息支出（5,510）（5,041）所得税前持续经营收入（亏损）20,2389，511所得税收益（费用）——（5）持续经营收入（亏损）20,2389，506终止经营收入（亏损），扣除所得税（256）（4,198）净收入（亏损）19,9825，308归属于已终止非控股权益的亏损（收入）— 28归属于A & B股东的净收入（亏损）19,982美元5,336美元A & B股东可获得的每股收益（亏损）：A & B股东可获得的持续经营业务0.28美元0.13美元A & B股东可获得的已终止经营业务——（0.06）A & B股东可获得的净收入（亏损）0.28美元0.07美元稀释后的每股普通股收益（亏损）：A & B股东可获得的持续经营业务0.28美元0.13美元A & B股东可获得的已终止经营业务—（0.06）A & B股东可获得的净收入（亏损）0.28美元0.07美元加权平均已发行股数：基本72,54572，549稀释后72,66672，629 A & B普通股股东可获得的金额：A & B普通股股东可获得的持续经营业务20,230美元9,476 A & B普通股股东可获得的已终止经营业务（256）（4,170）A & B普通股股东可获得的净收入（亏损）19,974美元5,306美元Alexander & Baldwin, Inc. |纽约证券交易所代码：ALEX补充信息7
现金流量简明合并报表（单位：千美元；未经审计）截至2024年3月31日的三个月2023年经营活动现金流量：净收入（亏损）19,982美元5,308美元调整以调节净收入（亏损）与经营提供（用于）的现金净额：终止经营的损失（收入）2564,198折旧和摊销9,0349，181非核心资产处置的损失（收益）净额（23）（1,117）非指定利率掉期估值调整的损失（收益）（3,675）—以股份为基础的补偿费用1,1261，576与合营企业相关的损失（收入），经营现金分配净额50（384）经营资产和负债变动：贸易和其他应收款（486）（1,350）预付费用、应收所得税和其他资产（3,435）（1,238）开发/其他财产存货（2,925）（109）应计退休后福利（1,697）5应付账款（1,242）211应计和其他负债（501）（3,620）来自持续经营的经营现金流16,46412，661来自终止经营的经营现金流（403）（7,150）经营提供（用于）的现金净额16,0615，511投资活动产生的现金流：财产资本支出，厂房及设备（3,746）（3,018）资产处置收益1841,645购买联属公司投资款项及其他投资款项（113）（78）投资持续经营现金流量（3,675）（1,451）投资终止经营现金流量15,0002，162投资活动提供（用于）的现金净额11,325711融资活动产生的现金流量：支付应付票据及其他债务和递延融资费用（15,441）（17,960）信贷额度协议借款（款项），已支付现金股利净额9,00025，000（16,447）（32,030）回购普通股和其他款项（2,332）（2,392）来自持续经营业务的筹资现金流（25,220）（27,382）来自已终止经营业务的筹资现金流—（448）筹资活动提供（用于）的现金净额（25,220）（27,830）现金、现金等价物、限制性现金、以及包含在持有待售资产中的现金净增（减）款2,166（21,608）余额，期初13,75334，409余额，期末15,919美元12,801美元Alexander & Baldwin, Inc. |纽约证券交易所：ALEX补充信息8
分部业绩（千美元；未经审计）截至2024年3月31日的三个月2023年营业收入：商业地产48,888美元47,870美元土地运营12,3142，520总营业收入61,20250，390营业利润（亏损）：商业地产1 21,98120，877土地运营7,931（92）总营业利润（亏损）29,91220，785利息费用（5,510）（5,041）公司及其他费用（4,164）（6,233）所得税前持续经营收入（亏损）20,2389，511所得税收益（费用）—（5）持续经营收入（亏损）20,2389，506终止经营收入（亏损），扣除所得税（256）（4,198）净收入（亏损）19,9825，308归属于已终止非控股权益的亏损（收入）— 28归属于A & B股东的净收入（亏损）19,982美元5,3361商业房地产部门营业利润（亏损）包括主要来自土地运营部门的部门间营业收入，该收入在综合经营业绩中消除。Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息9
净营业收入（千美元；未经审计）截至2024年3月31日的三个月2023年CRE营业利润与NOI CRE营业利润的对账21,981美元20,877美元折旧和摊销8,9759，092直线租赁调整（592）（1,335）有利/（不利）租赁摊销（96）（275）终止收入（1）—利息和其他收入（费用），净额（59）2销售、一般和行政1,5562，066 NOI 31,764美元30,427美元减：来自收购、处置和其他调整的NOI（217）（114）同店NOI 31,547美元30,313 NOI物业收入基础租金收入的组成部分，净额32,796美元31,351美元百分比租金1,9402，149从租户收回的款项11,08411，075从租户收回的消费税2,2052，100被视为无法收回的收入净额（212）（724）其他收入386309总物业收入48,19946，260物业运营费用物业运营费用12,57812，245物业税3,8633，611总物业运营费用16,44115，856部门间运营收入净额1623 NOI 31,764美元30,427减：来自收购、处置和其他调整的NOI（217）（114）同店NOI 31,547美元30,3131主要是部门间运营收入（例如，基础租金收入和费用回收）从与土地运营部分实体的租赁。此类营业收入（以及这些实体在其他分部记录的相关费用）在综合经营业绩中予以抵销。与可比上一期间和本期相关的同店组合变化如下：新增日期资产类别类型物业GLA（SF）06/22工业收购Maui Lani Industrial 8,400移除日期资产类别类型物业GLA（SF）11/23零售持有待售Waipouli Town Center 56,60001/24 Office Other2 Lono Center 13,7001/24 Ground Other2各种不适用于地面租赁，因为从GLA（SF）的角度来看，此类租赁将不具有可比性2为重建或重新定位目的而全部或部分停止服务的物业。Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充资料10
来自运营的资金和来自运营的调整后资金（以千为单位，每股数据除外；未经审计）截至2024年3月31日的三个月2023年A & B普通股股东可获得的净收入（亏损）19,974美元5,306美元商业房地产物业折旧和摊销8,9759，092（收入）终止经营的亏损，扣除所得税2564,198归属于已终止非控股权益的收入（亏损）—（28）FFO $ 29,205 $ 18,568加（减）调整后FFO定义调整（收益）/出售遗留业务的损失—（1,117）与遗留业务相关的负债的非现金变动1 — 350（收益）/与利率掉期相关的公允价值调整损失（3,675）—非经常性融资费用2,350 —遗留合营企业（收益）/亏损2（698）（388）以股份为基础的补偿摊销1,1261，576维持性资本支出3（2,018）（1,312）支付的租赁佣金（315）（294）直线租赁收入（592）（1,335）净债务溢价或折价的摊销和递延融资成本243239高于和低于市场租赁的摊销，净额（96）（275）调整后FFO 25,530美元16,012美元A & B普通股股东可获得的每股摊薄收益0.28美元0.07美元FFO每股摊薄收益0.40美元0.26美元调整后FFO每股摊薄收益0.35美元0.22美元加权平均摊薄流通股（FFO/调整后FFO）72,66672，6291主要与土地运营分部的遗留业务活动相关的环境储备2包括在土地运营分部内从事遗留业务活动的合资企业3仅包括持续的维护资本支出Alexander & Baldwin, Inc. |纽约证券交易所代码：ALEX补充信息11
EBITDA和调整后EBITDA（单位：千美元；未经审计）截至3月31日的三个月，TTM 2024年3月31日2023年2024年净收入（亏损）19,982美元5,308美元47,637美元调整：折旧和摊销9,0349，18136,644利息费用5,5105，04123,432所得税费用（收益）— 530与终止经营相关的利息费用— 196300合并EBITDA 34,526美元19,731美元108,043美元资产减值——与利率掉期相关的公允价值调整（收益）/损失（3,675）—（957）非经常性融资费用2,350 — 2,350（收入）终止经营的损失，扣除所得税且不包括折旧、摊销和利息费用2564,0023，605合并调整后EBITDA 33,457美元23,733美元117,809美元Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息12
Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息13
资本化和财务比率（千美元，股价除外；未经审计）2024年3月31日12月31日，2023年债务担保债务188,322美元189,713美元无担保定期债务223,252237，251无担保循环信贷额度46,00037，000总债务457,574美元463,964美元未摊销递延融资成本净额/折扣（溢价）142149现金和现金等价物（15,683）（13,517）净债务$ 442,033 $ 450,596已发行普通股（NYSE：ALEX）72,592，14772,447，510股价格$ 16.47 $ 19.02总股本市值$ 1,195，593 $ 1,377，952总市值$ 457,574 $ 463,964总股本市值$ 1,195，5931,377，952总市值$ 1,653，167 $ 1,841，916流动现金库存$ 15,683 $ 13,517未使用承诺信用额度454,000463，000总流动资金$ 469,683 $ 476,517 March 31,2024 December 31,2023 September 30,2023 June 30,2023 March 302023年财务比率总债务与总市值27.7% 25.2% 29.5% 27.3% 25.9%净债务与TTM合并调整后EBITDA 1 3.84.24.44.7 4.7 3.0偿债覆盖率2 2.1 1.9 2.0 2.0 3.0固定利率债务与总债务的比率89.9% 92.0% 84.0% 87.0% 92.3%未设押CRE财产比率3 77.4% 77.4% 77.4% 77.4% 77.4% 1过去十二个月的合并调整后EBITDA在第12页计算。2过去12个月的合并调整后EBITDA与偿债总额的比率——包括利息支出、融资租赁和定期债务的本金支付，以及抵押债务的本金摊销，但不包括气球付款。3以未设押CRE财产的账面总值占CRE总财产账面总值的百分比计量。Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息14债务到期时间表（百万美元）有担保债务无担保定期贷款循环信贷便利20242025202620272028此后000万美元2000万美元4000万美元6000万美元8000万美元1亿美元1.2亿美元1.4亿美元1.6亿美元1.8亿美元
债务摘要（千美元；未经审计）预定本金支付债务利率（%）加权-平均利率（%）到期日加权-平均期限（年）20242025202620272028此后本金总溢价（折价）/发债成本，担保总额净额：Laurani Village 3.93% 3.93% 20240.2 $ 57,517 $ — $ — $ — $ — $ — $ 57,517 $（27）$ 57,490 Pearl Highlands 4.15% 4.15% 20240.77 4,570 ———— 74,57011874，688光伏融资（1）4.75%（1）3.52 193043191,9401，218 — 4,000 — 4,000 Manoa Marketplace（2）3.14% 20294.91,3771，8881,9482，0182,08142，94252,254（110）52,144小计/WTD平均3.81% 1.8 $ 133,683 $ 2,192 $ 2,267 $ 3,958 $ 3,299 $ 42,942 $ 188,341 $（19）$ 188，5.53% 5.53% 20240.3 $ 7,125 $ — $ — $ — $ — $ — $ 7,125 $ — $ 7,125系列J票据4.66% 4.66% 20251.1 — 10,000 ———— 10,000 — 10,000系列B票据5.55% 5.55% 20261.0 — 16,0002，000 ———— 18,000 — 18,000系列C票据5.56% 5.56% 20261.62,0003，0004,000 ———— 9,000 — 9,000系列F票据4.35% 4.35% 20261.72,3753，2504,000 —— 9,625 — 9,625系列H票据4.04% 4.04% 20262.7 —— 50,000————50,000 — 50,000系列K票据4.81% 4.81% 20273.1 ———— 34,500 —— 34,500（123）34,377系列G票据3.88% 3.88% 20272.41,5006，0007,0002，625 —— 17,125 — 17,125系列L票据4.89% 4.89% 20284.1 ———— 18,000 — 18,000 — 18,000系列I票据4.16% 20284.8 ———— 25,000 — 25,000 — 25,000定期贷款54.30% 4.30% 20295.8 ———— 25,00025，000 — 25,000小计/WTD平均4.53% 3.0 $ 13,000 $ 38,250 $ 67,000 $ 37,125 $ 43,000$ 25,000 $ 223,375 $（123）$ 223,252循环信贷便利：A & B Revolver（3）6.48% 2025（4）1.4 $ — $ 46,000 $ — $ — $ — $ 46,000 $ — $ 46,000小计/WTD平均6.48% 1.4 $ — $ 46,000 $ — $ — $ 46,000 $ — $ 46,000总计/WTD平均4.43% 2.4 $ 146,683 $ 86,442 $ 69,267 $ 41,083 $ 46,299 $ 67,942 $ 457,716 $（142）$ 457,574（1）融资租赁加权平均贴现率为4.75%以及2027年至2028年的到期日。（2）贷款的规定利率为SOFR加1.35%，但通过到期互换为3.14%的固定利率。（3）贷款以定价网格为基础的SOFR加1.05%的明示利率，加上0.10%的SOFR调整。（4）A & B Revolver有两个六个月的可选任期延长。Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息15
Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充资料16
商业房地产交易、开发、再开发（百万美元；未经审计）收购、处置、和转让摘要物业类型资产类别位置日期（月/年）交易价格GLA（SF）在收购/处置时租赁占用Kaomi Loop Industrial Acquisition Industrial Oahu 05/2023 $ 9.533,200100% Maui Business Park II-2.4英亩宗地用于在Industrial Maui进行定制开发转让12/2023 N/A1 N/A2 N/A2 Development和重建摘要项目类型资产类别在役日期目标稳定总估计项目成本总发生项目成本估计增量稳定NOI估计稳定收益率估计GLA（SF）租赁占用MBP-Build to Suit Development Industrial 4Q2025 4Q2025 $ 12.6-$ 13.2 $ 1.0 $ 1.07.8-8.1% 29,550100.0% 1代表公司间交易。从土地运营分部转让的土地和土地改良。2转让土地和土地改良仅Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充资料17 KAOMI Loop Industrial MBP Build to SUIT（render ing）
资本支出（千美元；未经审计）截至3月31日的三个月，20242023房地产持续维护资本支出建筑/面积改善1,164美元728租户空间改善854584房地产持续维护资本支出总额2,018美元1,312可自由支配资本支出租户空间改善-非经常性美元— 7美元开发和再开发1,0221，056房地产可自由支配资本支出总额1,022美元1,063美元资本化间接成本666617房地产资本支出总额1,706美元2,992美元企业和其他资本支出4026总资本支出1 $ 3,7463，0181不包括作为房地产开发库存而持有和出售的房地产开发的资本支出，这些资本支出在简明综合现金流量表中归类为经营活动，不包括在上表中。Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息18
Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息19
投资组合摘要（千美元；未经审计）截至3月31日，2024年投资组合概览：物业数量39总改善物业GLA（平方英尺）3,932，100总地面租赁英亩142.0总改善物业ABR $ 105,614总地面租赁组合ABR $ 20,602零售物业指标：杂货或药店-锚定物业总零售物业物业数量1722物业总GLA（平方英尺）2,306，4002,502，200租赁入住率94.9% 93.2%经济入住率92.9% 91.2%来自杂货或药店锚定物业的零售ABR百分比94.6% N/a来自杂货或药店锚定物业的零售NOI百分比94.4% N/A 亚历山大&鲍德温，Inc. |纽交所：ALEX补充信息20
按资产类别划分的NOI（千美元；未经审计）截至3月31日的三个月，2024年第一季度占2023年第一季度NOI的百分比变化占NOI2024的百分比2023 NOI Retail $ 20,096 $ 19,7211.9% 63.3% 64.8% Industrial 5,5094，86313.3% 17.3% 16.0% Office 1,0801，124（3.9）% 3.4% 3.7% Total Improved Portfolio 26,68525，7083.8% 84.0% 84.5% Ground 5,0794，7197.6% 16.0% 15.5% Total CRE Portfolio $ 31,764 $ 30,4274.4% 100.0% 100.0% Same-Store NOI Retail $ 19,962 $ 19,5402.2% 63.3% 64.5% Industrial 5,3764，86310.5% 17.0% 16.0% Office 1,0821，144（5.4）% 3.4% 3.8% Total Improved Portfolio $ 26,420 $ 25，& Baldwin，Inc. | NYSE：ALEX补充信息21
占用情况（未经审计）截至2024年3月31日2023年12月31日2023年9月30日2023年6月30日2023年3月31日，2023租赁占用零售93.2% 94.3% 94.0% 94.0% 93.6%工业96.8% 96.8% 95.9% 95.2%办公83.9% 84.2% 84.5% 86.7% 87.1%租赁占用总量94.0% 94.7% 94.6% 94.4% 93.9%经济占用零售91.2% 92.1% 91.8% 91.7%工业95.7% 96.0% 95.9% 94.2%办公83.3% 82.8% 86.7% 86.5%经济占用总量92.3% 93.0% 92.9% 92.4%同店租赁占用零售94.4% 95.6% 95.4% 95.3% 94.9%工业96.8% 96.7% 96.7% 95.8% 95.2%办公87.4% 87.8% 88.1% 90.6% 91.094.1% 94.6%办公86.7% 86.2% 87.0% 90.6% 90.3%同店经济占用总额93.3% 94.0% 93.8% 93.2% 93.4% Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息22
改进的财产报告（以千美元计，每平方英尺数据除外；未经审计）零售：1珍珠高地中心瓦胡岛412,20099.8% 99.7% $ 11,088 $ 26.97 $ 2,80810.6%山姆会员店、富豪电影院、24小时健身、Ulta沙龙、Ross 2 Kailua零售瓦胡岛326,10097.2% 95.0% 12,02042.443,23312.1% 全食超市、Foodland、CVS/Longs Drugs、Ulta Salon 3 Laurani Village Oahu 175,30098.3% 97.9% 7,05241.091,6566.2% Safeway，Ross，Walgreens，Petco 4 Waianae Mall Oahu 170,80083.0% 80.9% 3,57326.2 18003.0%丨CVSCity Mill 5 Manoa MarketPlace Oahu 142,00095.3% 90.2% 4,61037.311,3345.0% Safeway，CVS/Longs Drugs 6 Queens‘MarketPlace Hawai’i Island 134,00091.2% 86.0% 4,93750.531,1984.5% Island Gourmet Market 7 Kaneohe Bay Shopping Center（leasehold）Oahu 125,50098.0% 97.2% 3,21926.387512.8% Safeway，CVS/Longs Drugs 8 Hokulei Village Kauai 119,00096.4% 96.4% 4,34037.82 1,0614.0% Safeway，Petco 9 Pu'unene Shopping Centre Maui 118,00077.4% 70.8% 4,29151.319363.5% 星球健身，Petco，UltaTarget110 Waipio购物中心Oahu 113,80096.7% 96.7% 3,59932.7 98553.2% Foodland 11 Aikahi Park购物中心Oahu 97,30092.5% 88.6% 3,32139.81 7852.9% Safeway 12 Lanihau Marketplace Hawai‘i Island 88,30097.2% 96.4% 1,656 19.46 4171.6% Sack N Save，CVS丨/long drugs 13 the shops at Kukui ` ula Kauai 85,90097.1% 88.5% 3,84751.66 9693.6%丨/long drugs，eating house，Living Foods 14 Ho‘okele购物中心毛伊岛71,40096.1% 96.1% 2,86141.7 26152.3% Safeway 15 Kunia购物中心瓦胡岛60,60088.3% 86.6% 2,16041.12693 2.6% — 16 Waipouli Town Center2 Kauai 56,60039.8% 36.6% 46522.50 1340.5% Autozone 17 Kahului购物中心毛伊岛49,10084.1% 84.1% 77018.66 10 —% — 18 Lau Hala Shops瓦胡岛46,300100.0% 100.0% 2,84561.49 6062.3% UFC健身房，脚踏实地19 Napili Plaza Maui 45,600100.0% 95.6% 1,34231.67 4751.8% Napili Market 20 Gateway Mililani Mauka Oahu 34,90090.5% 90.5% 90.5% 1,96262.13 4781.8% Long Drugs1 21 Port Allen Marina Center Kauai 23,60080.5% 80.5% 60732.02 1690.6% — 22 The Collection Oahu 5,900100.0% 100.0% 35359.83 1130.4% —小计–零售2,502，20093.2% 91.2% $ 80,918 $ 36.37 $ 20,09675.3% 1 Shadow-anchor tenant 2 property目前不包括在同店池中。Property Island当前GLA（SF）租赁/经济占用ABR ABR PSF 2024年第一季度NOI 2024年第一季度NOI % NOI以改善投资组合NOI零售锚定租户Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息23
改善的财产报告（千美元，除每平方英尺数据外；未经审计）Industrial：1 Komohana Industrial Park Oahu 238,300100.0% 100.0% $ 3,682 $ 15.45 $ 1,4755.6% 2 Kaka ` ako Commerce Center Oahu 197,90083.8% 79.3% 2,33915.04 4581.7% 3 Waipio Industrial Oahu 158,400100.0% 100.0% 2,88918.247532.8% 4 Opule Industrial Oahu 151,500100.0% 100.0% 2,70617.866802.5% 5 P & L Warehouse Maui 104,100100.0% 100.0% 1,66916.03 4361.6% 6 Kapolei Enterprise Center Oahu 93,100100.0% 100.0% 1,65717.81 3901.5% 7 Honokohau Industrial夏威夷岛86,700100.0% 100.0% 1,39916.13 3731.4% 8 Kailua Industrial/Other Oahu 69,00098.0% 89.3% 1,26320.512430.9% 9 Port Allen Center Kauai 64,60093.3% 93.3% 80613.36 2230.8% 10 Harbor Industrial Maui 51,10094.9% 94.9% 63413.08 1550.6% 11 Kaomi Loop Industrial2 Oahu 33,200100.0% 100.0% 52715.85 1330.5% 12 Kahai Street Industrial Oahu 27,900100.0% 100.0% 40714.60 1510.6% 13 Maui Lani Industrial Maui 8,400100.0% 100.0% 15618.57390.1%小计–工业1,284，20096.8% 95.7% $ 20,134 $ 16.40 $ 5,50920.6%办公室：1 Kahului办公楼毛伊岛59,10078.8% 77.3% $ 1,534 $ 34.56 $ 3521.4% 2 Mililani Mauka South Oahu网关37,100100.0% 100.0% 1,82249.05 4571.7% 3 Kahului办公中心毛伊岛35,80088.5% 88.5% 1,01632.00 2731.0% 4 Lono Center2毛伊岛13,70049.6% 49.6% 19033.32（2）—%小计–办公室145,70083.9% 83.3% $ 4,562 $ 38.34 $ 1,0804.1% 39总计–改善投资组合3,932，10094.0% 92.3% $ 105,614 $ 29.57 $ 26,685100.0% 1 Shadow-anchor tenant 2 property目前不包括在同店池中。Property Island Current GLA（SF）Leased/Economic Occupancy ABR ABR PSF Q1 2024 NOI Q1 2024 % NOI to Improved Portfolio NOI Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息24
地租报告（单位：千美元；未经审计）物业位置（城市、岛屿）英亩物业类型exp.年份当前ABR Q1 2024 NOI下一次租金步骤类型Next ABR上一次租金步骤上一次步骤类型Previous ABR 1 Windward City Shopping Center Kaneohe，Oahu 15.4 Retail 2035 $ 3,886 $ 9702033 FMV reset FMV 2023 FMV reset $ 2,8002 Owner/Operator Kapolei，Oahu 36.4 Industrial320253,4208552025 Fixed Step 3,5402024 Fixed Step 3,3003 Owner/Operator Honolulu，Oahu 9.0 Retail 20452,0755192025 Fixed Step 2，欧胡岛2.8零售20402,0395082026固定步骤2,3452022 FMV重置1,7285 S & F Industrial Kahului，Maui 52.0 Industrial 20591,2753722024固定步骤1,4332019固定步骤7516所有者/经营者Kaneohe，Oahu 3.7零售20481,0592642028固定步骤1,1332023固定步骤9907 Pali Palms Plaza Kailua，Oahu 3.3 Office 20379922472032 FMV Reset FMV 2022 Negotiated 2008 Windward Town and Country Plaza I Kailua，Oahu 3.4 Retail 20629632402032 Fixed Step 1,2332022 Fixed Step 7539欧胡岛2.2零售20626211552032固定步骤7952022固定步骤48510 Kailua Post Office Kailua，Oahu 1.2 Retail MTM2 555100 ———— 2024 Negotiated 55511 Owner/Operator Kailua，Oahu 1.9 Retail 2034450642024 Fixed Step 4702019 Negotiated 64112 Owner/Operator Honolulu，Oahu 0.5 Retail 2028394992025 Fixed Step 4042024 Fixed Step 38513 Owner/Operator Honolulu，Oahu 0.5 Retail42028359902024 Fixed Step 3702023 Fixed Step 34914 Seven-Kailua Center K欧胡岛0.9零售2033336842025固定步骤3442024固定步骤26315所有者/运营商Kahului，Maui 0.8零售2026272682024固定步骤2802023固定步骤26416所有者/运营商檀香山，欧胡岛0.7工业2027259652025固定步骤2672024固定步骤25217所有者/运营商Kahului，Maui 0.8工业2025238592024固定步骤2492023固定步骤22818所有者/运营商Kailua，Oahu 0.4零售2025189472025固定步骤1942024固定步骤18319所有者/运营商Kahului，毛伊岛0.4零售2027186712024固定步骤1902023固定步骤18120业主/经营者Kahului，毛伊岛0.9零售2025151372025固定步骤1552024固定步骤146 Remainder1 Various 4.8 Various various 883165 Various various — various various various — total-地租142.0 $ 20,602 $ 5,0791这些物业的一部分目前不包括在同店池中。2租赁目前是按月。3Property由空地组成。4物业是停车场。Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充资料25
租户集中-截至2024年3月31日改善投资组合租户的前10名（单位：千美元；未经审计）1租赁数量ABR占总改善投资组合的百分比ABR GLA（SF）%占总改善投资组合的百分比GLA Safeway，Inc. 7 $ 7,8127.4% 286,0247.3% Sam's Club 13,3083.1% 180,9084.6% Longs Drugs 62,8892.7% 150,4113.8% Foodland and related companies 72,1882.1% 113,7252.9% Ross Dress for Less，Inc. 22,0832.0% 65,4841.7% Coleman World Group 22,0642.0% 115,4952.9% GP/RM Prestress，LLC2 11,8041.7%Cosmetics & Fragrance，Inc. 31,6651.6% 33,9850.9% 24 Hour Fitness USA，Inc. 11,5131.4% 45,8701.2% Petco Animal Supplies Stores，Inc. 31,4481.4% 34,2820.9% Total 33 $ 26,77425.4% 1,026，18426.2% 1 The table excludes ground leases as such leases would not be comparable from the perspective of GLA。2 GP/RM Prestress，LLC租赁中的租赁房地包括仓库和堆场空间。由于院子空间的原因，GLA不具有可比性，因此，不呈现。Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充资料26
租赁到期时间表（千美元，除每平方英尺数据；未经审计）截至3月31日，2024年总改善投资组合到期年份租赁数量到期租赁面积占总改善投资组合的百分比租赁GLA ABR到期占总改善投资组合到期ABR ABR到期PSF 2024106323,9619.1% $ 8,0627.6% $ 24.89 2025127398,91811.2% 11,09810.5% 27.82 2026135367,86410.3% 10,82710.3% 29.43 2027119352,5959.9% 12,07811.4% 34.25 2028112410,44211.5% 14,78014.0% 36.01 202966352,5929.9% 13,52412.8% 38.36 20303027165,9564.6% 4,3034.1% 25.93 20311294,458 2.6% 2,7602.6% 29.22 203223117,9673.3% 4,1764.0161,2074.5% 3,9693.8% 24.62此后28597,32816.7% 14,74514.0% 24.68环比81228,0 236.4% 5,2924.9% 23.21合计8543,571，311100.0% $ 105,614100.0% $ 29.57零售投资组合到期年份租赁面积占总零售租赁面积百分比GLA ABR到期占总零售到期ABR ABR到期PSF 202467155,1427.0% $ 4,7945.9% $ 30.90 202590194,9808.8% 7,4249.2% 38.08 202690113,1225.1% 5,9497.4% 52.59 202794170,2407.7% 8,702 10.8% 51.12 202892276,00512.4% 12,29515.2% 44.55 20296015.3% 40.23 20302282,8143.7% 2,6773.3% 32.33 20311166,5783.0% 2,3532.9% 35.34 203220101,1774.6% 3,8684.8% 38.23 20331539,7871.8% 2,1692.7% 54.52此后25581,57825.9% 14,39417.8% 24.75环比34135,0296.1% 3,8884.7% 28.79合计6202,224，837100.0% $ 80,918100.0% $ 36.37工业投资组合到期年份租赁数量到期租赁面积占工业租赁总额的百分比GLA ABR到期占工业租赁总额的百分比ABR ABR到期PSF 202429136,08511.1% $ 2,20711.0% $ 16.22 202531188,87215.4% 3,10815.4% 16.46 2046384619.1% 16.50 202715164,32113.4% 2,71513.5% 16.52 202815127,91810.4% 2,27511.3% 17.78 2029432,7772.7% 5342.7% 16.29 2030174,9906.1% 1,3606.8% 18.14 2031127,8802.3% 4072.0% 14.60 2032215,4001.3% 2581.3% 16.75 20333121,4209.9% 1,8008.9% 14.82此后315,7501.2% 3511.7% 22.29环比4488,9367.2% 1,2766.3% 14.35合计1861,227，490100.0% $ 20,137100.0% $ 16.41 Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息27
截至3月31日的新租及续租租约概要（未经审核），仅2024年可比租赁1总计-新和Renewal Leases Leases GLA（SF）New ABR/SF TI/SF WTD Avg Lease Term（Years）Leases GLA（SF）New ABR/SF Old ABR/SF Rent Spread2 Q1 Quarter 202444212,000 $ 25.01 $ 1.235.63 4124,463 $ 30.14 $ 27.9 57.8% 4th Quarter 202350114,298 $ 41.54 $ 7.06 4.33546,053 $ 48.05 $ 44.58 7.8% 3rd Quarter 202362149,939 $ 27.32 $ 3.19 3.53774,263 $ 28.29 $ 25.44 11.2% 2nd Quarter 2023722220,064 $ 29.26 $ 19.145.64 4125,302 $ 29.28 $ 27.675.8%$ 8.27 4.9 150370,081 $ 31.70 $ 29.427.8% total-new leases leases GLA（SF）new ABR/SF TI/SF WTD avg lease term（years）leases GLA（SF）new ABR/SF old ABR/SF rent spread2 1st quarter 20241227,761 $ 27.10 $ 5.4 14.98 21,234 $ 27.15 $ 24.29 11.8% 4th quarter 20231617,597 $ 44.43 $ 41.6 25.099,493 $ 43.06 $ 38.66 11.4% 3rd quarter 20232442,419 $ 25.65 $ 10.38 3.99 17,517 $ 18.76 $ 17.79 5.5% 2nd quarter 20232998，$ 25.96 $ 23.59 10.1% Trailing four quarters 81186,153 $ 29.37 $ 29.1 66.13 778,413 $ 26.74 $ 24.31 10.0% total-Renewal leases leases GLA（SF）new ABR/SF TI/SF WTD avg lease term（years）leases GLA（SF）new ABR/SF old ABR/SF rent spread2 1st quarter 202432184,239 $ 24.69 $ 0.605.7 26 103,229 $ 30.75 $ 28.70 7.2% 4th quarter 20233496,701 $ 41.02 $ 0.77 4.22636,560 $ 49.35 $ 46.127.0% 3rd quarter 202338 107,520 $ 27.98 $ 0.36 3.4282023年第二季度43121,688 $ 29.88 $ 0.88 4.03 395,133 $ 30.33 $ 28.96 4.7% Trailing four quarters 147510,148 $ 29.72 $ 0.65 4.5113291,668 $ 33.04 $ 30.79 7.3% Three months ended March 31,2024 TTM ended March 31，2024 Leases GLA（SF）ABR/SF4 Rent Spread2 Leases GLA（SF）ABR/SF4 Rent Spread2 Retail 3374,912 $ 41.8 29.1% 160353,696 $ 42.488.5% Industrial 11137,088 $ 15.8 24.6% 59332,216 $ 16.01 5.7% Office —— N/A N/A 910,389 $ 27.46 4.5%小计-改善44212,000 $ 25.0 7.8% 228696,301 $ 29.637.8% Ground — N/A3 N/A N/A 5 N/A3 $ 5.9 37.8% 1每个术语表，可比租赁要么是续租（针对相同单元执行），要么是新租赁（针对过去12个月内已腾出的单元执行），用于可比空间和可比租赁条款。可比租赁池中不包括扩张、收缩和战略性短期续租。2租金价差是为可比租赁计算的，该租赁是所示期间租赁总数的子集。3不适用于地面租赁，因为从GLA（SF）的角度来看，此类租赁无法进行比较4当前的ABR（以百万计）是针对地面租赁提出的Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息28
Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息29
土地运营运营运营利润和EBITDA报表（单位：千美元；未经审计）截至2024年3月31日的三个月2023年土地运营运营运营收入开发销售收入$ 2,455 $ —未改善/其他物业销售收入9,625850其他运营收入12341,670土地运营运营总运营收入12,3142，520土地运营运营运营运营成本和费用（4,787）（3,586）销售、一般和行政（320）（472）分部间运营费用，净额2（12）（41）非核心资产处置收益（亏损），净额231,117来自合营企业的收益（亏损）698388利息和其他收入（费用），Net 15（18）Total Land Operations Operating Profit（loss）$ 7,931（92）截至3月31日止三个月TTM 2024年3月31日2023年2024年Land Operations Operating Profit（loss）$ 7,931 $（92）$ 18,853 Land Operations Depreciation and Amortization 41425 Land Operations EBITDA $ 7,935 $（78）$ 18,8781其他经营收入包括截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月与租赁非核心遗留农业用地相关的收入，以及截至2023年3月31日止三个月与卡车运输和仓储业务相关的收入。2主要来自CRE的分部间运营费用在综合经营业绩中消除。Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息30
截至2024年3月31日的土地运营构成部分土地运营资产负债表明细（单位：千美元；未经审计）英亩账面价值资产房地产投资核心房地产投资Kapolei Business Park West 3 $ 6,180 Maui Business Park II1 4919,076非核心房地产投资3,31637，596对房地产合资企业和合伙企业的投资6,828房地产投资总额，净额3,36869，680应收账款和其他应收款，对关联公司的其他投资净额13,651其他资产31,759其他资产605总资产115,695美元负债毛伊岛农地出售递延收入和准备金70,057美元环境整治15,451土地开发保修和交割后义务3,836其他负债9,305总负债98,649美元土地运营账面价值17,046美元核心房地产开发待售项目（百万美元；每平方英尺金额除外；未经审计）项目地点产品类型剩余可销售面积2英亩根据合同3目标销售价格范围每平方英尺剩余估计项目总成本总已发生项目成本账面净值估计项目完成毛伊岛商业园II Kahului，毛伊岛轻工业地块32.9英亩12.5英亩$ 38-58每SF $ 91 $ 65 $ 192030 + 1包括3.3英亩现有和计划中的道路和地役权不可出售，以及12.5英亩合同中的延迟关闭等待细分完成。2剩余的可售英亩可能会因整体开发计划的更新而发生变化，从而导致对规划道路和地役权的修改。312.5英亩正在签订合同，将在细分区域完成后关闭，因此不包括在剩余可售英亩范围内。Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充资料31 MAUI BUSINESS PARK I I
Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息32
资产净值构成部分（金额以千为单位；未经审计）截至2024年3月31日止三个月补充页截至3月31日，2024年补充页NOI来自房地产投资土地业务房地产投资零售NOI 20,096美元核心房地产投资25,25631美元工业NOI 5,509非核心房地产投资44,42431办公室NOI 1,080土地业务总账面价值房地产投资69,680 NOI来自改善的投资组合26,68521 NOI来自地面投资5,07921其他资产NOI来自房地产投资31,76410现金和现金等价物15,6836受限制的现金2366调整NOI应收账款，已签订但尚未支付租金的租赁产生的ABR净额3,7156备考季度影响623美元其他应收款，净额15,4076对附属公司的其他投资31,75931开发和再开发项目预付费用和其他资产26,0266迄今发生的成本（百万美元）$ 1.017其他资产的账面价值总额$ 92,826估计将发生的剩余成本（百万美元）$ 11.6至12.217承保的增量无杠杆收益率7.8-8.1 % 17负债应付票据和其他债务$ 457,71715应付账款4,3506应计退休后福利8,2756递延收入72,4606土地运营准备金、保修、和交割后债务27,34431应计和其他负债35,8536负债账面价值总额605,999美元已发行普通股权益72,59214 Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息33
期限汇总表ABR年化基本租金（“ABR”）为当月合同基本租金乘以12。基本租金的列报没有考虑在某些情况下可能很重要的百分比租金。可比租赁可比租赁是续租（针对相同单元执行）或新租赁（针对过去12个月内已腾出的单元执行），用于可比空间和可比租赁条款。可比租赁池中不包括扩张、收缩和战略性短期续租。CRE投资组合由CRE分部内的（1）受经营租赁约束的零售、工业和办公改善物业（“改善投资组合”）和（2）受地面租赁约束的资产（“地面租赁”）组成。偿债覆盖率过去12个月的合并调整后EBITDA与偿债总额的比率——包括利息支出、融资租赁和定期债务的本金支付，以及抵押债务的本金摊销，但不包括气球付款。EBITDA（或合并调整后EBITDA）利息、税项、折旧及摊销前利润（“EBITDA”）是通过调整公司的合并净收益（亏损）以排除利息费用、所得税和折旧及摊销的影响，在合并基础上计算得出的（“合并EBITDA”）。EBITDA是在分部层面（“分部EBITDA”或“土地运营EBITDA”）计算的，方法是调整分部营业利润（不包括利息费用和所得税），以加回在相应分部记录的折旧和摊销。合并调整后EBITDA的计算方法是对公司核心业务中预计不会再次发生的被确定为非经常性、不经常或不寻常项目的合并EBITDA进行调整。FFO运营资金（简称“FFO”）是REITs运营业绩的一种广泛使用的补充性非GAAP财务指标。FFO按照美国全国房地产投资信托协会（“Nareit”）制定的标准计算，计算如下：A & B普通股股东可获得的净收入（亏损）（按照公认会计原则计算），不包括（1）与房地产相关的折旧和摊销，（2）出售某些房地产资产的损益，（3）控制权变更的损益，（4）减值减记-当减值直接归因于实体持有的可折旧房地产价值下降时，某些房地产资产和对实体的投资，（5）与遗留业务运营相关的已终止经营业务的收入（亏损）。调整后的FFO是REITs经营业绩的额外补充非GAAP衡量标准。通过调整FFO计算得出，不包括以股份为基础的薪酬、直线租赁收入和其他非现金调整，例如市场租赁调整的摊销、债务溢价或折价和递延融资成本摊销、维护资本支出、租赁佣金以及其他不可比和非经营性项目，包括与公司遗留业务运营和资产相关的某些收益、损失、收入和费用。该公司提出了非GAAP衡量标准，并将FFO与最直接可比的GAAP衡量标准、A & B普通股股东可获得的净收入（亏损）以及FFO与调整后的FFO进行了核对。公司的FFO和调整后的FFO可能无法与其他REITs报告的此类指标进行比较，原因是此类REITs使用的当前Nareit定义的解释可能存在差异。美国公认会计原则公认会计原则。GLA总可出租面积（“GLA”），单位为平方英尺（“SF”）。GLA是根据空间的重新测量或重新配置而定期调整的，并且对于这些重新测量，可能会随着时间的推移而变化。维持性资本支出，因为它涉及CRE部门的资本支出（即以现金为基础的可资本化成本）、维持建筑价值所必需的正常化经常性支出、当前的收入流和在市场中的地位。此类支出可能包括建筑/面积改善和租户空间改善。净负债净负债的计算方法是将公司的总债务调整至其名义金额（不包括未摊销的溢价、贴现和资本化的贷款费用），并减去公司合并资产负债表中记录的现金和现金等价物。NOI净营业收入（“NOI”）是指可变现（即假设可收回性被认为很可能）的基于商业房地产合同的营业收入总额减去以现金支付或应付的直接与财产相关的运营费用。NOI的计算排除了折旧和摊销的影响（例如，与改善物业的资本化成本相关的折旧， 用于建筑物/面积改善和租户空间改善的其他资本支出，以及租赁佣金的摊销）；直线租赁调整（包括租赁奖励的摊销）；有利/不利租赁资产/负债的摊销；租赁终止收入；利息和其他收入（费用），净额；销售、一般、行政和其他费用（不与物业直接相关）；商业房地产资产减值。Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息34
占用情况实际占用百分比计算租赁和开工面积（即在承租人实际进入该空间时计量）占报告所述期间期末可用改善物业空间总数的百分比。租赁占用百分比计算租赁的建筑面积（即承租人根据已签署的租赁协议承诺的空间）占截至报告期间结束时可用的改善物业建筑面积总数的百分比。经济占用百分比计算承租人根据合同有义务支付租赁相关款项（即在租金开始日期之后）的租赁项下的建筑面积与截至报告期间结束时的可用改善物业建筑面积总额。每平方英尺GLA的PSF。已签订租约第一年ABR相对于前一租约最后一年ABR的租金价差百分比变化。同店本公司以同店为基础报告NOI和入住率，其中包括去年至今整个上一个日历年和当前报告期间拥有、经营和稳定的物业的结果。同店池不包括发展中物业，以及在任一可比报告期间收购或出售的物业。同店池也可能排除为重新开发或重新定位而全部或部分停止服务的物业。当物业因重建或其他因素而不再被视为稳定时，管理层判断涉及将物业分类以排除在同店池之外。物业于稳定营运一整日历年后移入同店池。稳定新发展和重建一般认为在初步达到90%的经济占用率时稳定下来。直线式租金非现金收入与GAAP要求相关的租赁期限内的平均租户租金，而不考虑报告期间实际收取的现金。TTM过去十二个月。建成年份最近一次重新定位/重新开发的年份或未发生重新定位/重新开发的年份建成的年份。Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息35
关于管理层使用非公认会计准则财务指标的声明公司在本补充信息文件中提出了以下非公认会计准则财务指标：•合并EBITDA •合并调整后EBITDA • FFO •调整后FFO •商业房地产NOI和同店NOI •土地运营EBITDA公司在评估经营业绩时使用非公认会计准则指标，因为管理层认为，它们提供了对公司和分部核心经营业绩的额外洞察，和/或在不同时期的一致和可比基础上影响业绩的基本业务趋势。这些措施一般提供给投资者，作为评估正在进行的核心业务绩效的额外手段。此处提供的非GAAP财务信息应被视为对根据GAAP计算的财务指标的补充，而不是替代或优于。EBITDA和调整后EBITDA公司可能会报告各种形式的EBITDA（例如合并EBITDA、合并调整后EBITDA和土地运营EBITDA），作为公司在不同时期以一致和可比的基础评估分部和公司经营业绩时使用的非公认会计原则衡量标准。公司向投资者提供这些信息，作为评估分部业绩和公司持续经营的额外手段。公司还对合并EBITDA进行调整，以得出被确定为非经常性、不经常或不寻常的项目的合并调整后EBITDA，这些项目预计不会在该部门的正常运营（或公司的核心业务）中重复发生。作为一个说明性例子，公司将非现金减值确定为非经常性、不经常或不寻常的项目，这些项目预计不会在合并或分部的正常运营中重复发生。通过将这些项目从合并EBITDA中剔除以得出合并调整后EBITDA，公司认为这提供了有关其经营业绩的有意义的补充信息，并有助于与历史经营业绩进行比较。此类非公认会计原则措施不应被视为替代或优于根据公认会计原则计算的财务措施。来自运营的资金和来自运营管理部门的调整后资金认为，FFO可作为根据GAAP计算的净收入的补充衡量标准，用于将其业绩和运营与其他REITs的业绩和运营进行比较，因为它不包括净收入中包含的与公司运营和财务业绩无关或不具有指示性的项目，例如与房地产相关的折旧和摊销，其中假设房地产资产的价值会随着时间的推移而可预测地减少，而不是随市场情况波动，以及可能使定期或同行分析更加困难的项目，例如出售CRE物业的损益、与CRE物业相关的减值损失以及终止经营业务的收入（亏损）。管理层认为，FFO更准确地向投资者提供了我们承担和偿还债务、进行资本支出和为其他需求提供资金的能力的指标。该公司一直在执行简化战略，通过将其遗留资产和运营货币化，专注于其在夏威夷的商业房地产投资组合的增长和扩张。2023年出售Grace Pacific，LLC和公司在毛伊岛拥有的采石场土地标志着公司简化战略的高潮。尽管该公司还有一些剩余的遗留资产将继续货币化，但投资者和分析师现在将该公司视为纯粹的房地产投资信托基金。为了增强与其他REITs的可比性，公司将提供一个额外的绩效指标，即调整后的FFO，以进一步调整FFO，以排除与正在进行的物业运营无关的某些项目的影响。管理层认为，调整后的FFO是一种被广泛认可的衡量REITs物业运营的指标，在评估公司物业的长期运营业绩方面可能比FFO更有用，并使投资者和分析师能够与其他房地产公司相比评估业绩FFO和调整后的FFO并不代表根据GAAP计算的净收入的替代方案，不应被视为比根据GAAP编制的净收入（亏损）或运营现金流更突出的业绩衡量指标。此外，FFO和调整后的FFO不代表也不应被视为根据公认会计原则确定的经营活动产生的现金的替代品，也不应将其用作衡量公司流动性的指标，或可用于为公司需求提供资金或支付分配的现金。FFO和调整后的FFO应仅被视为对净收入的补充，作为衡量公司业绩的一个指标。亚历山大&鲍德温， Inc. |纽交所：ALEX补充信息36
该公司提出了非GAAP衡量标准，并将FFO与最直接可比的GAAP衡量标准、A & B普通股股东可获得的净收入（亏损）以及FFO与调整后的FFO进行了核对。该公司的FFO和调整后的FFO可能无法与其他REITs报告的此类指标进行比较，原因是此类REITs使用的当前Nareit定义的解释可能存在差异。NOI和同店NOI NOI是内部用于评估公司商业房地产投资组合的无杠杆表现的非GAAP衡量标准。管理层认为，NOI为投资者提供了有关公司财务状况和经营业绩的有用信息，因为它仅反映了在物业层面产生的基于合同的收入和基于现金的费用项目。当跨期间比较时，NOI可用于确定公司物业收益的趋势，因为这一衡量标准不受非基于合同的收入（例如，根据公认会计原则要求的直线租赁调整）；受非现金费用确认项目（例如，折旧和摊销费用或减值的影响）；或与公司对物业的所有权和运营没有直接关系的其他收入、费用、收益或损失（例如，间接销售、一般、行政和其他费用，以及租赁终止收入）的影响。管理层认为，将这些项目排除在营业利润（亏损）之外是有用的，因为由此产生的衡量标准涵盖了可变现的基于合同的收入（即假设可收回性被认为是可能的）和在运营公司的商业房地产投资组合时以现金支付或应付的直接与物业相关的费用，以及出租率、租金和运营成本的趋势。NOI不应被视为替代或优于根据GAAP计算的财务指标。该公司在同店基础上报告NOI和入住率，其中包括去年至今整个上一个日历年和当前报告期间拥有、运营和稳定的物业的结果。管理层认为，以同店为基础的报告为投资者提供了与其他因素（如开发、重建、收购或处置的影响）分开的关于可比资产经营业绩的额外信息。这些财务措施的计算在本补充信息文件的术语表中进行了描述。强调一下，公司计算非公认会计准则计量的方法可能与其他公司采用的方法不同，因此可能无法与其他公司进行比较。这些非公认会计原则财务指标与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标所需的对账情况载于本补充信息文件的下表：•有关合并净收入与合并EBITDA和合并调整后EBITDA的对账，请参阅EBITDA和调整后EBITDA。•参考来自运营的资金和来自运营的调整后资金，以对A & B普通股股东可获得的合并净收益（亏损）与FFO和调整后FFO进行调节。• NOI和同店NOI与商业地产营业利润的对账参考净营业收入。•有关土地运营运营利润与土地运营EBITDA和土地运营调整后EBITDA的对账，请参阅土地运营的运营利润和EBITDA报表。Alexander & Baldwin, Inc. | NYSE：ALEX补充信息37