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6-K 1 a9048f.htm 最终结果 a9048f

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格6-K

外国私营发行人的报告

根据规则13a-16或15d-16

根据1934年证券交易法

2024年3月

委员会文件编号：001-41524

Rentokil Initial plc

（注册人姓名）

指南针之家

皇家庄园

克劳利

西萨塞克斯郡RH10 9PY

英国

（主要行政办公室地址）

用复选标记表明注册人是否以表格20-F或表格40-F为掩护提交或将提交年度报告。

表格20-F ☒ 表格40-F ☐

如注册人按照条例S-T规则第101（b）（1）条的许可提交纸质表格6-K，请以复选标记表示： ☐

如注册人按照条例S-T规则第101（b）（7）条的许可提交纸质表格6-K，请以复选标记表示： ☐

最终业绩日期为2024年3月7日

2023年初步结果

良好的整体运营和财务表现

RIGHT WAY 2计划启动重振北美增长

Terminix总协同效应目标增加5000万美元

财务业绩1	AER			CER
英镑	2023英镑	2022英镑	变动%	2023英镑	2022英镑	变动%
收入	5,375	3,714	44.7%	5,414	3,714	45.8%
经调整EBITDA	1,228	859	43.0%
调整后营业利润	898	571	57.1%	897	571	57.0%
调整后税前利润	766	532	43.8%	801	532	50.5%
自由现金流	500	374	33.7%
稀释调整后每股收益	23.08p	21.22p	8.8%

法定结果
收入	5,375	3,714	44.7%
营业利润	625	317	96.9%
税前利润	493	296	66.9%
EPS	15.14p	11.57p	30.8%
每股股息	8.68p	7.55p	15.0%

财务亮点（除非另有说明，所有财务数据均按固定汇率列报。有机收入增长数据不包括新冠病毒消毒。）

●	集团收入增长45.8%，法定收入增长44.7%。有机收入增长4.9%，欧洲、亚洲、太平洋、英国和拉丁美洲的强劲表现支撑
	-	北美有机收入增长3.1%，害虫防治服务增长3.5%，因新业务潜在客户生成减少
	-	所有业务类别的有机收入增长良好：害虫防治4.5%；卫生和福利4.8%；法国工作服13.2%
●	经调整营业利润增长57.0%，法定营业利润增长96.9%。集团经调整营运利润率上升120个基点至16.6% 2
	-	害虫防治和法国工作服全年利润率扩张，HYGiene & Wellbeing下半年利润率在19.0%以上，符合预期
	-	北美调整后营业利润率上升160个基点至18.7%
	-	各区域持续强劲的价格推进，伴随着良好的客户留存
●	经稀释调整后每股盈利增长8.8%至23.08便士。每股盈利增长30.8%至15.14便士。按CER计算的经稀释调整后每股盈利增长12.9%
●	自由现金流5亿英镑，占调整后自由现金流转换的89.4%
●	截至2023年12月31日，净债务与EBITDA之比降至2.8倍，比目标提前一年
●	建议末期股息5.93p总23财年股息每股8.68p，增长15.0%，符合我们的累进股息政策

战略亮点

●	RIGHT WAY 2计划启动旨在重振北美有机增长
	-	在深入的区域绩效审查之后制定并正在进行的行动计划。增加的Terminix协同效应使该计划能够伴随额外的2500万加元的销售和营销投资
●	Terminix总协同目标增加5000万美元，整合完成修订为2026年
	-	23财年实现税前净成本协同效应6900万美元，高于指引（6000万美元）。预计将在24财年进一步实现4000万加元的净成本协同效应
	-	总毛协同效应和净协同效应目标分别上调至3.25亿加元和2.25亿加元（此前为2.75亿美元和2亿美元）。整合完成修订至2026年，去风险分行整合，交付升级后的协同目标
●	创造价值并购计划的持续势头
	-	2023年完成41项收购，年化收入约1.06亿英镑

Rentokil Initial PLC首席执行官Andy Ransom表示：

"尽管北美地区增长较弱，但集团在2023年总体上实现了良好的运营和财务表现，实现了4.9%的有机收入增长和16.6%的利润率。除了我们持续关注客户服务以及对人员、技术和创新的投资外，我们还继续受益于我们多元化、全球化的足迹和有弹性的商业模式。

我们正在采取行动，重振北美业务的有机增长。在我们的RIGHT WAY 2计划中，我们制定了一个清晰而全面的路线图，以重振北美的增长，并配备合适的团队来执行该计划。

我们在整合Terminix方面取得了强劲进展，以在全球最大的虫害防治市场打造强大的业务。实现这一目标的同时，同事留存率也有了显着提高，自交易完成以来，Terminix服务技术人员留存率提高了8个百分点以上。与Terminix的合并继续创造重大价值，我们将总总成本协同效应的预期上调了5000万美元，至3.25亿美元，将于2026年交付。”

展望

我们对我们的计划充满信心地开始2024年。尽管宏观经济逆风持续，但就全年而言，我们预计在我们重振北美有机增长的RIGHTWAY2计划的支持下，潜在的交易势头良好。随着Terminix协同效应的增强，该计划还将在销售和营销方面追加2500万加元的投资。我们预计北美地区第一季度有机收入增长约为2%，全年在2-4 %之间。

基于迄今为止取得的良好进展，我们将对Terminix整合带来的年度税前协同效应的预期进一步提高5000万美元，达到毛额3.25亿加元，净额2.25亿加元。扩大后的计划计划于2026年完成，2024年净协同效应为4000万加元，2025年为6500万加元，2026年为3800万加元。

我们预计2024年北美利润率将温和增长，改善将集中在下半年，这是由于该地区预期的有机增长轨迹以及对销售和营销的额外投资。预计2026年将实现超过19%的中期集团利润率目标。

我们的补强前景管道仍然强劲，我们预计将在2024年投资2.5亿英镑。调整后的自由现金流转换预计在80-90 %之间，正如之前的指导，资产负债表将进一步适度去杠杆化。

查询：

投资者/分析师：	彼得·拉塞尔	Rentokil Initial plc	+44 (0)7795 166506
媒体：	马尔科姆·帕德利	Rentokil Initial plc	+44 (0)7788 978199

将于今天3月7日上午9点15分在伦敦EC4V 5AJ戈德利曼街10号莱昂纳多皇家伦敦圣保罗酒店为投资者和分析师举行管理层介绍和问答。该活动还将通过网络直播进行。拨入详情将在网站（https://www.rentokil-initial.com/investors.aspx）上提供。演示结束后将提供录音。

笔记

1项非《国际财务报告准则》措施。本报表包括某些财务业绩计量，这些计量属于国际财务报告准则（IFRS）定义的非IFRS计量。这些指标包括调整后的营业利润、调整后的税前利润、调整后的税后利润、调整后的EBITDA、调整后的利息、调整后的每股收益、自由现金流、调整后的自由现金流、调整后的自由现金流转换、调整后的有效税率和有机收入。管理层认为，这些措施为财务报表的用户提供了有价值的额外信息，以便了解潜在的交易表现。经调整经营溢利代表集团持续经营业务（包括收购）的表现，并使账户用户能够专注于集团保留的业务的表现，因此将对未来业绩作出贡献。调整后营业利润和调整后税前利润不包括可能扭曲基础交易业绩的某些项目。除非另有说明，否则收入和调整后营业利润按CER列报。第16页提供了对所有上述非国际财务报告准则措施的解释，以及与最接近的国际财务报告准则措施的对账。

2包括净协同效益，但不包括实现成本，这些成本本质上是一次性的。

AER-实际汇率；CER-不变的2022年汇率

本公告载有关于或可能具有前瞻性的有关集团财务状况和业绩、业务战略、计划和目标的陈述。此类陈述涉及风险和不确定性，因为它们与未来事件和情况有关，因此有许多因素可能导致实际结果和业绩与此类陈述明示或暗示的存在重大差异。前瞻性陈述仅在作出之日起生效，并未就这些陈述作出任何陈述或保证，无论是明示的还是暗示的，包括其完整性或准确性或编制这些陈述的依据。除根据公司的法律或监管义务（包括根据上市规则及披露指引及透明度规则）外，公司不承担任何公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务，不论是否由于新信息、未来事件或其他原因。本公告所载有关公司或其股价或其股份收益率的资料，不应被视为未来表现的指标。本公告中的任何内容均不应被解释为盈利预测。

财务业绩摘要（在CER）

区域业绩

	收入			调整后营业利润
	2023英镑	2022英镑	变动%	2023英镑	2022英镑	变动%
北美洲	3,314	1,849	79.2%	618	315	95.9%
害虫防治	3,208	1,746	83.7%	599	297	101.8%
卫生与福利	106	103	2.5%	19	18	0.7%

欧洲（含LATAM）	1078	941	14.6%	210	187	12.5%
害虫防治	520	427	21.8%	120	103	16.6%
卫生与福利	341	322	5.8%	52	53	(1.8%)
法国工作服	217	192	13.2%	38	31	23.6%

英国&撒哈拉以南非洲	394	365	7.9%	95	95	(0.5%)
害虫防治	197	182	8.0%	51	47	8.0%
卫生与福利	197	183	7.7%	44	48	(8.9%)

亚洲& MENAT	357	321	11.2%	47	45	4.0%
害虫防治	266	231	15.0%	35	34	4.5%
卫生与福利	91	90	1.5%	12	11	2.6%

太平洋	261	227	15.0%	57	48	19.8%
害虫防治	130	104	25.2%	23	16	44.5%
卫生与福利	131	123	6.4%	34	32	7.6%

中央	10	11	(4.4%)	(121)	(107)	(12.7%)
重组成本				(9)	(12)	20.6%
CER总计	5,414	3,714	45.8%	897	571	57.0%
AER总计	5,375	3,714	44.7%	898	571	57.1%

类别表现

	收入			调整后营业利润
	2023英镑	2022英镑	变动%	2023英镑	2022英镑	变动%
害虫防治	4,321	2,690	60.6%	828	497	66.7%
卫生与福利	866	821	5.4%	161	162	(1.5%)
法国工作服	217	192	13.2%	38	31	23.6%
中央	10	11	(4.4%)	(121)	(107)	(12.7%)
重组成本				(9)	(12)	20.6%
CER总计	5,414	3,714	45.8%	897	571	57.0%
AER总计	5,375	3,714	44.7%	898	571	57.1%

注：Hygiene & Wellbeing的同比业绩反映了COVID消毒收入的预期下降，从22财年的2100万英镑降至23财年的200万英镑。

为了帮助了解基础交易表现，除非另有说明，以下数字以固定汇率列报，有机收入增长数字不包括新冠病毒消毒业务。

收入

集团实现良好的营收表现，收入增长45.8%至54.14亿英镑。有机收入增长4.9%。按AER计算，法定收入增长44.7%至53.75亿英镑。受益于收购Terminix，北美地区营收增长79.2%。集团第二大地区欧洲强劲增长14.6%，亚洲和中东及北非地区增长11.2%。包括COVID消毒在内的集团有机收入增长为4.5%。

我们的害虫防治类别的收入增长了60.6%（4.5%有机），达到43.21亿英镑，这得益于持续有效的定价和有弹性的客户保留。Hygiene & Wellbeing收入增长5.4%（4.8%有机）至8.66亿英镑，主要得益于对洗手间服务的持续需求。强劲的新业务销售表现反映在我们法国工作服业务的贡献上，收入增长13.2%至2.17亿英镑（13.2%有机）。

利润

年内调整后营业利润增长57.0%至8.97亿英镑，这反映了Terminix全年的利润和主要地区的核心业务增长，此外还有效持续地从Terminix交易中获得协同效应。这导致集团调整后营业利润率同比增长120个基点至16.6%。Terminix交易产生的协同效应为集团利润率贡献了100个基点。AER法定营业利润增长96.9%至6.25亿英镑。我们继续实施推动密度提升和并购整合的战略。价格上涨也在一年中成功实施，以抵消通货膨胀对我们成本基础的影响。集团整体有能力再抵消一年的通胀压力，这证明了业务模式的韧性以及我们核心产品和服务的本质。

在业务类别中，害虫防治调整后营业利润率同比增长70bps至19.2%（22财年：18.5%）。Hygiene & Wellbeing调整后营业利润率同比下降130bps至18.5%（22财年：19.8%）。然而，Hygiene & Wellbeing的H2利润率为20.2%，与中期业绩时发布的H2指引19.0%以上一致。Hygiene & Wellbeing的2024年半年和全年利润率预计将与2023年相似。

不包括一次性和调整项目以及摊销成本的调整后税前利润（按AER计算）为7.66亿英镑，增长43.8%。按实际汇率计算的调整后利息为1.41亿英镑，同比有所增加，部分反映了与Terminix交易融资相关的8600万英镑的年化利息费用、1500万英镑的租赁利息费用以及700万英镑的减少抵消了恶性通货膨胀和收到的净利息的影响。在该年度，由于阿根廷比索贬值，2023年AER的恶性通货膨胀为1100万英镑，比上一年（22财年：2200万英镑）低1100万英镑。CER的全年重组成本为900万英镑（AER为700万英镑），比上一年减少了300万英镑，主要包括与专注于我们的北美和阿根廷转型计划的举措相关的成本。AER 9800万英镑的一次性和调整项目（运营）包括100万英镑的交易成本和与收购Terminix相关的8100万英镑的整合成本（“实现成本”）以及1700万英镑的其他并购成本。以AER计算的税前法定利润为4.93亿英镑，比上年增长66.9%（22财年：2.96亿英镑），这反映了Terminix全年的利润扣除一次性和调整项目/成本以实现以及与Terminix交易相关的利息成本增加。

现金（按AER）

经营活动产生的净现金流在2023年增长了22.8%，达到7.37亿英镑。5亿英镑的自由现金流比22财年高出1.26亿英镑。更高的交易利润来自于有机和收购性增长。调整后EBITDA为12.28亿英镑，较2022年增长43.0%。1100万英镑流入（22财年：7700万英镑）的一次性和调整项目（非现金）代表Terminix相关的一次性股份激励计划和资产减值。

该集团在23财年有4700万英镑的营运资金流出。营运资本受收入增长推动走高，主要是在北美和欧洲，涉及应收账款和合同成本资产。该期间发生了2.11亿英镑的资本支出（22财年：1.9亿英镑），反映了大流行后更正常的支出模式以及纳入了Terminix资本支出。租赁付款增长45.2%。

现金利息支付1.66亿英镑，比上年高出1.27亿英镑，反映了与Terminix交易融资相关的利息费用支付的时间安排。该期间的现金税支付为1亿英镑，与去年同期相比增加了2300万英镑。调整后的自由现金流转换率为89.4%。

区域绩效审查

由于集团的国际性质，外汇变动可对区域表现产生重大影响。除非另有说明，收入和调整后营业利润的百分比变动按固定汇率列报。

北美洲

	2023AER百万英镑	AER增长	2023CER百万英镑	CER增长	有机增长不包括消毒	有机增长包括消毒
收入	3,306	78.7%	3,314	79.2%	3.1%	3.0%
营业利润	489	158.4%	490	159.0%
调整后营业利润	617	95.5%	618	95.9%
调整后营业利润率	18.7%	1.6%	18.7%	1.6%

在北美，收入增长79.2%，受益于全年收购Terminix。区域有机收入增长3.1%，与Terminix整合的完整计划一起实现。为我们的商业、住宅和白蚁客户提供的害虫防治服务的有机收入增长低于我们的预期，为3.5%，原因是在下半年较为疲软的消费市场中新业务潜在客户生成减少。害虫防治类别整体，包括产品分销和湖泊管理业务，录得3.1%的有机收入增长。北美2023年第三季度较弱的增长持续到第四季度的淡季，为1.2%，但预计2024年第一季度为c.2 %。该公司进行了深入的审查，以充分审查表现不佳的驱动因素，并制定了重振增长的战略，从而产生了下文详述的正确方式2计划。

调整后营业利润增长95.9%至6.18亿英镑，反映了收入增加和收购Terminix的综合影响。AER法定营业利润增长158.4%至4.89亿英镑。所有渠道的强劲价格实现成功地抵消了预期的通胀压力。北美地区调整后营业利润率同比增长160bps至18.7%。Terminix利润率下降的全年影响使北美整体利润率下降了70bps。然而，Terminix协同效应带来了140bps的收益，而交易改善，包括增长带来的密度和谨慎的成本管理，贡献了90bps的利润率。

包括Terminix在内的北美同事总留存率增至75.2%（22财年：70.1%），这得益于技术人员角色留存率的提高。销售同事留存率持平。Terminix同事留存率持续改善，最高达69.7%（22财年：64.0%）。自2022年10月交易完成以来，Terminix的同事留存率增加了8.1ppts。集团继续为成为首选雇主进行投资，我们看到我们的招聘、入职和培训计划正在取得持续成功。尽管价格上涨，但北美的总客户保留率略有增加至79.5%（22财年：79.3%），其中包括Terminix的改善。客户满意度也是积极的，Terminix净推荐值为64.9，比上年提高1.5。

尽管完成Terminix交易需要相当大的关注度，但我们的北美补强并购计划继续快速进行，在购买前一年购买了13项业务，合并年化收入约为4600万英镑。这包括下半年收购美国中西部大型供应商Action Pest Control。随着我们对Terminix的整合，我们将继续有选择地追求北美地区的优质并购资产。

在这一年，遗留白蚁保修索赔量取得了进一步的良好进展，提交的保修索赔明显减少。提交的保修索赔总额比上一年减少了14%，自2019年以来减少了44%。开放式保修索赔比上一年进一步减少了29%，自2019年以来减少了65%。道达尔在台湾白蚁密集的莫比尔湾提出的保修索赔比上一年减少了48%，自2019年以来减少了80%。很大程度上是由于我们计划加速解决遗留索赔，特别是侧重于复杂的诉讼长期案件，以及索赔解决方案组合的转变，包括通货膨胀影响在内的每项索赔的混合平均结算成本上升了约32%。展望未来，我们还成功地为新客户推出了白蚁住宅销售保修上限，协议期限为25万美元，适用于有合格房屋的新客户。

2023年下半年有机增长

对2023年下半年区域有机增长放缓的原因进行了深入审查。

我们已确认，服务技术人员留存率进一步显着提高，客户留存率在整个期间保持弹性。定价策略也继续有效，成本投入通胀恢复，一如预期。

有机增长来自现有客户和新客户。向现有客户群追加销售的趋势与之前的趋势没有发生实质性变化。尽管如此，我们认为技术人员领导代表了美国的一个重要增长机会，在中期内具有相当大的上涨潜力。这是基于集团在其他市场取得成功的证据。例如，2023年，约有88%的英国害虫防治技术人员参与提交线索，密接率约为32%。相比之下，美国的参与率约为50%，估计接近率约为20%。我们已经在Terminix开展的‘Trusted Advisor’计划（赋能技术人员线索和销售）将在能多洁美国分公司推出。

下半年新业务增长的主要挑战是较低的新住宅、白蚁和中小企业客户获取。最大的不利变化是在潜在客户向我们的呼叫中心和网站发出的入境销售线索和销售查询中观察到的。下半年，该地区的入站销售线索下降了2-3 %。我们估计2023年美国虫害防治市场增长率约为4%，反映出住宅、白蚁和中小企业部门的增长较低，尤其是在下半年。这比最近的历史平均水平低约1%。尽管如此，我们认识到该业务在吸引和关闭销售线索方面没有足够有效。2023年，整合规划将注意力集中在组织变革上。我们的营销和销售领导层发生了相当大的变化，这在一定程度上影响了我们产生潜在客户和转化销售的营销业绩（下半年的收盘率与去年持平）。竞争对手增加的数字营销支出和持平的销售同事留存率（Terminix约为60%，能多洁约为77%）使整体影响更加复杂。分支机构关闭和试点也产生了轻微的破坏性影响。

正确的方式2计划

我们已采取行动加强北美管理团队，并在2024年虫季到来之前充分为高级营销和销售团队提供资源。除了最近被任命为北美首席执行官的Brad Paulsen之外，我们还在住宅营销、数字营销和销售方面设置了新的、经验丰富的领导层。我们还将我们的英国运营总监借调到北美，负责技术人员的销售线索。

随着对H2的审查，该团队现在已经确定了重振北美有机增长的正确方式2计划。这一计划的核心组成部分是：

●	推动一线同事留存率和生产力进一步提升，特别是在销售方面提升销售转化。我们的首选雇主计划将专注于增强人才获取和入职、培训的额外投资以及季节性销售激励计划。
●	投资于品牌战略以加强意识。这包括对Terminix品牌的额外投资，以建立其行业领先的知名度（根据2023年谷歌品牌弧度研究，在美国害虫防治领域排名第一的最知名品牌），并与我们的目标细分市场建立偏好。我们还将继续建立能多洁品牌的股权，以支持国家和战略账户领域的业务增长。
●	在营销方面增加能力和资源，以细化我们的重点，建立我们的营销卓越。除了新的区域营销和销售领导地位，北美业务将受益于为增长增加投资2500万加元，用于人员、销售线索、数字渠道以及其他品牌和营销活动。新的营销代理合作伙伴关系现已到位，我们的首个多渠道品牌营销活动将于今年春季启动。
●	加强销售效能以目标提高销售同事留存率，尤其是在0-12个月服务类别。随着时间的推移，我们将引入新的数据、工具和技术，以改善从销售线索到检查和报价的时间安排。
●	加强我们的定价纪律方法，以继续抵消通胀。销售和营销举措将伴随着针对新客户和现有客户的持续强大的定价纪律。我们的定价实践将通过第三方工具和数据得到加强，以向客户提供市场和细分市场特定的价值。这包括人工智能支持的新能力的可行性测试。我们还将通过一致的市场水平定价测试，优化捆绑、促销和折扣方案。
●	随着时间的推移，提高客户满意度和保留率，使其与集团其他地方的平均水平持平。我们致力于提供始终如一的积极客户体验，包括通过投资于我们的数字平台、技术人员培训和我们的合同续签流程。
●	增加技术员销售导致扩大现有客户的收入。通过执行Trusted Advisor计划，我们专注于随着时间的推移提高技术人员线索的数量、价值和转化率，以达到英国基准。2024年，Trusted Advisor计划将向能多洁技术人员推出。

Rentokil Initial拥有在整个经济周期中非常成功地运营的长期业绩记录。我们相信，该团队拥有让增长重回正轨的技能、专业知识和洞察力。

欧洲（含LATAM）

	2023AER百万英镑	AER增长	2023CER百万英镑	CER增长	有机增长不包括消毒	有机增长包括消毒
收入	1,081	14.9%	1,078	14.6%	9.2%	8.3%
营业利润	182	15.6%	161	2.2%
调整后营业利润	215	14.9%	210	12.5%
调整后营业利润率	19.9%	0.0%	19.5%	-0.4%

该地区在2023年表现强劲。在价格有效上涨和整体需求韧性的双重推动下，上半年的顶线势头延续到了下半年。该年度收入增长14.6%，达到10.78亿英镑（有机增长9.2%）。害虫防治收入增长21.8%，法国、比荷卢经济联盟、德国等重点市场贡献强劲。Hygiene & Wellbeing在该期间的收入增长了5.8%，这得益于整个地区基础广泛的实力以及核心洗手间业务的持续势头。Ambius，Enhanced Environments业务的一部分，全年保持了良好的业绩表现。正如预期的那样，在经历了一段新冠疫情后的中断之后，专科卫生和牙科在今年下半年有所改善。法国工作服收入增长13.2%。强劲的新业务销售表现反映在其贡献上，这也得到了稳健定价的支持。

该地区调整后营业利润增长12.5%至2.1亿英镑。AER法定营业利润增长15.6%至1.82亿英镑。在欧洲，正如预期的那样，并购活动增加带来的短期H1利润率压力在下半年发生了逆转。上半年的逆风加上阿根廷总体上持续的恶性通胀，导致全年调整后营业利润率小幅下降40bps至19.5%。尽管通胀压力在整个期间持续存在，但在欧洲和拉丁美洲的大部分地区，我们已经成功地通过传递定价来保护利润率。客户留存率保持在88.4%的强劲水平（22财年：88.5%。）对销售留存率的关注，包括招聘、入职和早期保留，导致优秀的同事留存率达到90.4%（22财年：89.1%），该业务在下半年录得一些有记录以来最好的月份。

在欧洲和拉丁美洲，总共完成了11项业务收购（5项在欧洲，6项在拉丁美洲），收购前一年的年化收入约为1200万英镑。

英国&撒哈拉以南非洲

	2023AER百万英镑	AER增长	2023CER百万英镑	CER增长	有机增长不包括消毒	有机增长包括消毒
收入	390	6.6%	394	7.9%	3.5%	3.4%
营业利润	84	-6.6%	85	-5.5%
调整后营业利润	94	-1.7%	95	-0.5%
调整后营业利润率	24.1%	-2.0%	24.1%	-2.0%

在充满挑战的宏观背景和强劲的上年对比数据下，该地区表现良好，尤其是在今年上半年。英国成熟市场的业绩得到了强大的服务创新和技术人员销售线索创纪录业绩的支持。该地区整体收入增长7.9%（有机增长3.5%）。病虫害防治增长8.0%。Hygiene & Wellbeing增长7.7%，在医疗废物业务中超越COVID推动的比较器。最近收购的Urban Planters业务带来了积极贡献，该业务向零售物业、办公室和餐厅供应植物。与此同时，尽管房地产市场降温，但英国物业护理业务的业绩同比有所改善。

地区调整后营业利润下降0.5%至9500万英镑。按AER计算，法定营业利润下降6.6%至8400万英镑。调整后营业利润率下降200bps至24.1%。如前所述，今年上半年的利润率表现受到了COVID消毒和相关服务（如针头和PPE处置）预期减少以及英国COVID信用票据发行不再重复的影响。然而，这些因素在下半年大幅消退。今年现金表现强劲，债务人天数提前于新冠疫情前的水平结束了这一年。通胀压力一直很大，但该地区由来已久的定价和利润率管理系统、流程和控制措施带来了缓解这些成本上涨的价格表现。这些价格上涨与进一步提高的客户保留率86.9%（22财年：86.6%）和世界级的客户体验得分一起实现。全年同事留存率强劲上升至83.3%（22财年：77.9%）。

在英国& SSA，完成了两项业务收购，均为Hygiene & Wellbeing类别，收购前一年的年化收入约为1800万英镑。

亚洲& MENAT

	2023AER百万英镑	AER增长	2023CER百万英镑	CER增长	有机增长不包括消毒	有机增长包括消毒
收入	339	5.6%	357	11.2%	10.2%	7.1%
营业利润	33	40.3%	34	44.4%
调整后营业利润	45	0.3%	47	4.0%
调整后营业利润率	13.3%	-0.8%	13.1%	-1.0%

该地区在2023年取得了良好的业绩。收入增长11.2%，其中10.2%为有机增长，受合同活动支撑。定价与销量增长相辅相成，因为市场总体上仍具有结构性支撑。表现领先的是该地区最大的市场：印度、印度尼西亚、马来西亚和新加坡。香港继续受到低迷的经济环境的挑战，但中国做出了更积极的贡献。

亚洲地区调整后营业利润增长4.0%至4700万英镑，调整后营业利润率下降100个基点至13.1%，与更强劲的新冠消毒收入持平。按照AER计算，营业利润增长40.3%至3300万英镑。客户留存率为78.7%（22财年：81.3%）。区域业务受益于92.0%的同事留存率提高（22财年：86.1%），同时平均填补空缺时间同比保持稳定。该地区收购了7家企业，收购前一年的年化总收入约为800万英镑。

太平洋

	2023AER百万英镑	AER增长	2023CER百万英镑	CER增长	有机增长不包括消毒	有机增长包括消毒
收入	249	10.0%	261	15.0%	6.8%	6.8%
营业利润	47	19.5%	49	24.9%
调整后营业利润	55	14.6%	57	19.8%
调整后营业利润率	21.7%	0.9%	21.7%	0.9%

太平洋地区全年业绩表现优异。营收增长15.0%至2.61亿英镑。有机收入增长6.8%，因为定价与销量增长相辅相成。害虫防治实现收入增长25.2%，商业服务实力显著。在Hygiene & Wellbeing业务方面，良好的销售和客户保留率也很明显，该业务的收入增长为6.4%。该地区对Ambius服务的需求良好。

太平洋地区调整后营业利润强劲增长19.8%至5700万英镑，调整后营业利润率上升90个基点至21.7%，在成本通胀有效缓解的支持下，害虫和卫生与福利类别均同比改善。按AER计算，营业利润增长19.5%至4700万英镑。客户留存率保持强劲，为86.5%（22财年：88.8%）。尽管劳动力市场持续紧张，该地区的同事保留率已显着提高至77.5%（22财年：72.9%）。该地区收购了8家企业，收购前一年的年化总收入约为2200万英镑。

类别绩效审查

害虫防治

	2023AER百万英镑	AER增长	2023CER百万英镑	CER增长	有机增长不包括消毒	有机增长包括消毒
收入	4,286	59.2%	4,321	60.6%	4.5%	4.5%
营业利润	649	107.5%	632	102.1%
调整后营业利润	830	66.5%	828	66.7%
调整后营业利润率	19.3%	0.8%	19.2%	0.7%

我们的害虫防治业务，现在包括Terminix，是全球最大的害虫防治市场美国和全球最大的运营商。总体而言，在其服务的关键性质的支持下，该业务在这一年实现了良好的增长。营收增长60.6%（有机增长4.5%）至43.21亿英镑。业绩受到定价和销量的双重支撑，其中商业害虫防治业务引领，该业务的合同活动比例很高。商业和住宅害虫防治业务都受益于具有弹性的客户保留率。调整后营业利润增长66.7%至8.28亿英镑，调整后营业利润率为19.2%，较上年增长70个基点，其中包括受益于Terminix整合协同效应130bps。AER营业利润增长107.5%至6.49亿英镑。23财年，害虫防治占集团收入的80%，占集团调整后营业利润的81%。

2023年，全球客户（跨国客户）在制药和酒店、餐厅和餐饮部门签订了新合同。Global Accounts现在监管的收入超过1亿英镑。害虫防治类别总收入的91%来自成长型市场，9%来自新兴市场。

今年并购持续强劲，我们在该期间收购了34家害虫防治业务，收购前一年的年化收入约为7600万英镑。

卫生与福利

	2023AER百万英镑	AER增长	2023CER百万英镑	CER增长	有机增长不包括消毒	有机增长包括消毒
收入	858	4.6%	866	5.4%	4.8%	2.4%
消毒	2.44	-88.1%	2.48	-87.9%
营业利润	149	-4.9%	151	-3.8%
调整后营业利润	157	-2.6%	161	-1.5%
调整后营业利润率	18.4%	-1.4%	18.5%	-1.3%

Rentokil Initial提供范围广泛的卫生和健康服务。在洗手间内，我们提供手部卫生（肥皂和烘干机）、空气护理、室内（女性卫生单元）、无接触产品和数字卫生服务。除了核心的洗手间卫生，我们提供专业的卫生服务，如临床废物管理。我们还通过优质的气味、植物、空气质量监测和绿色墙壁来改善客户体验。

Hygiene & Wellbeing收入增长5.4%至8.66亿英镑。除了支持性定价外，办公、商店、学校和酒店等服务行业的需求持续保持良好水平支撑了业绩。有机收入增长4.8%。2023年，COVID消毒服务产生了200万英镑的收入（22财年：2100万英镑），使类别有机收入增长减少了240个基点，集团有机收入增长减少了40个基点。我们认为，我们的卫生与健康类别未来增长的主要机会是核心洗手间、场所卫生，包括空气护理，以及增强环境。2023年，核心洗手间的有机收入增长为4.5%，而场所卫生和增强环境的有机增长为5.3%。调整后的营业利润下降1.5%至1.61亿英镑，原因是上半年COVID提振了上一年的对比数据（按AER计算，营业利润下降4.9%至1.49亿英镑）。调整后营业利润率为18.5%。

我们今年收购了7家卫生公司，收购前一年的年化收入约为3000万英镑。

法国工作服

	2023AER百万英镑	AER增长	2023CER百万英镑	CER增长	有机增长不包括消毒	有机增长包括消毒
收入	221	15.3%	217	13.2%	13.2%	13.2%
营业利润	37	23.9%	37	21.6%
调整后营业利润	39	25.9%	38	23.6%
调整后营业利润率	17.5%	1.5%	17.5%	1.5%

强劲的新业务销售表现，包括大客户收益和追加销售，带来了我们法国工作服业务的又一强劲贡献，该业务的收入（所有这些都是有机的）增长了13.2%，达到2.17亿英镑。超过94%的高客户保留率支撑了France Workwear的强劲销量。价格上涨成功缓解了通货膨胀。调整后营业利润增长23.6%。按AER计算，营业利润增长23.9%至3700万英镑。

集成Terminix

整合进展强劲；总协同目标上调5000万美元至3.25亿美元

Terminix集成继续取得非常好的进展。我们已经完成了第一阶段的整合，并在2023年实现了6900万美元的净协同效应，超出了我们6000万美元的目标。总体而言，迄今为止，我们已经实现了8200万美元的税前净损益成本协同效应。

我们宣布了对整合Terminix带来的整合成本协同效应总价值目标的第二次上调——总协同效应目标上调5000万美元至3.25亿美元，净协同效应目标上调2500万美元至2.25亿美元。预计2024年将实现1.06亿美元的毛额和4000万美元的净成本协同效应。

整合的时间表现在定为2026年完成，而不是2025年，以降低分支机构整合的风险，实现更大的协同目标。

第一阶段（基础）完成

整合的第一阶段已于2023年底完成，并交付了成功的基础。继在中期业绩会上传达的销售、一般和行政（SG & A）举措、大型整合试点和最初的分支机构共驻后，下半年继续取得实质性进展，为定于2024年年中开始的前线路线和分支机构整合做准备。

作为整合遗留网络和同事共址的一部分，今年下半年又退出了44个分支机构。这使得自完成交易以来退出的分支机构总数达到108个。新增11个网点，97家分支机构网点净减少。

在有效定位HR和IT方面也取得了有力进展。这些是从整体整合计划中获得的行政和运营效率的关键推动因素，也是改善同事和客户体验的关键杠杆。

该年度实现的主要人力资源举措包括：

●	迁移到Workday HR Information System（HRIS）：Rentokil北美传统业务的10,500名同事已从UKG过渡到Workday平台，于2023年9月完成。这一对单一人力资源报告平台的改变对于调整众多业务流程至关重要，包括时间跟踪、工资和绩效管理，以及支持下游举措，例如薪酬计划协调和分支机构整合。
●	利益协调：经过深入审查，我们采用了整个合并组织的最佳实践，以更新公司政策、程序和产品。所有活动都已完成，让我们的同事在11月有一次独特的公开招生体验。一个统一的福利平台对于降低行政复杂性和最终减少同事参与至关重要。它确保对所有同事一致应用福利获取和成本，提高效率，并提供单一的沟通平台。
●	技术员、销售和现场管理薪酬计划的统一准备：这两个传统组织都有许多不同的一线和外地管理角色的薪酬计划。为大约11,000名一线同事、2,500名销售同事和550个现场管理角色设置了协调，以提供具有市场竞争力的基本工资和直接与我们的战略目标相一致的基于绩效的佣金。根据技能、经验、认证和执照，在每个领域确定了新的职位，并有相应的固定基薪和激励水平。薪酬计划设计已基本完成，该设计需要进行影响分析以减少同事留任。将于2024年分阶段在各区域市场实施。

IT系统和产品方面已有大量工作。谷歌应用程序现已向13000名同事推出，并有71项基础IT系统增强功能。集团的数字化产品和流程取得了重要进展，借鉴了整个组织的Best of Breed，并得到了后台和现场服务同事的直接投入。该年度实现的主要举措包括：

●	客户内容管理（CCM）和自助服务门户。这两个转型工具现已在北美上线，提供商业利益并改善客户体验。新的住宅门户已经部署到该地区的18个品牌，满足客户对24/7个性化体验的需求，其中包括账单支付、预约安排和服务建议。该门户还腾出宝贵的呼叫代理时间来处理更复杂、高价值的交互。除此之外，我们还推出了更新的CCM工具，该工具可以更好地为我们的呼叫代理提供详细的客户跟踪、客户的360视图以及用于一致性和最佳实践的指导工作流程。新的CCM工具在客户查询解决和新同事培训方面提供了改进。
●	增强的现场销售工具。有价值的新功能已集成到我们的‘制胜公式’住宅销售应用程序中，该应用程序也首次提供给我们的Terminix同事。该APP端到端遵循销售流程，从现场考察到提案、首次预约排期。此外，我们在ServiceTrak应用程序中集成了“可信顾问”流程，进一步支持服务技术人员产生销售线索和追加销售机会。这反映了一种战略重点，即在技术的支持下，销售和服务团队之间更紧密地保持一致。
●	大数据平台。数据指挥中心的开发带来了快速访问大数据和从多个来源获得洞察力的好处。它将允许整合Terminix数据，并越来越多地提供来自我们整个分支网络的可操作分析。我们还看到了具有预测能力的令人兴奋的人工智能机会。

第二阶段

继2023年完成整合计划的第一阶段后，我们开始了第二阶段-为分支机构整合做好充分准备。第二阶段计划在大约2024年的前六个月基本交付，有一些明确定义的法律、IT和运营目标，包括：

●	法人实体合并，对实现分支机构整合和统一合同至关重要
●	推出100多个IT系统特性导致系统迁移开始
●	迁移至单一采购平台
●	合并到统一财务系统，包括合并到单一费用和差旅管理系统，随后采购卡统一
●	Terminix国民账户迁移至能多洁单一客户管理和计费平台
●	将所有遗产客户服务代理组合到单一统一通信平台上
●	关于数据迁移和IT系统架构配置的完成与签署

在整个2024年，我们还将继续在整合之前共置分支机构，年内将有大约75个额外物业退出。

阶段三

我们整合计划的下一阶段重点是Terminix地区和分支机构的迁移。首批Terminix同事将于2024年年中开始迁移到标准系统、数据和流程上，大约三个月后将推出重新路由和技术人员薪酬计划。

我们在美国有七个害虫防治区域，每次整合将在从规划到重新布道的大约10个月内执行。最初的六到七个月将用于根据我们的最佳实践手册为正在整合的分支机构制定具体计划。我们预计，随着Terminix市场使用类似的技术和系统，这将变得越来越标准化。规划阶段包括三个测试数据迁移。这导致了迁移分支系统和数据的集成。随后是为期三个月的评估期，直至分支机构整合的最后部分，包括品牌、重新路由和技术人员薪酬计划，并酌情对合同进行标准化。

第四阶段

从2026年开始的第四个也是最后一个阶段，最终的Terminix市场和分支机构将完成整合。

这将标志着分支机构整合计划的完成，并在2026年实现我们新的协同目标。整合后，我们的目标是在中期内实现害虫防治服务1.5倍市场的有机收入增长。

协同作用和大致分阶段

2023年成本协同效应表现强劲，实现了6900万美元的税前损益净成本协同效应，高于指导性的6000万美元。这使得自交易完成以来净协同效应带来的累计损益收益达到8200万美元。

交付方面的持续进展验证了我们的假设，并使我们对整体机会更有信心，从而使我们能够增加对此次收购可实现的协同效应的估计。我们现在预计到2026年底将实现约3.25亿美元的年度税前总成本协同效应（2.25亿美元的净成本协同效应）。

	2022	2023	2024	2025	2026	累计
销售、通用和管理协同效应	1500万美元	7300万美元	7700万美元	2000万美元	-	1.85亿美元
现场操作	-	1600万美元	2900万美元	5500万美元	4000万美元	1.4亿美元
总协同效应	1500万美元	8900万美元	1.06亿美元	7500万美元	4000万美元	3.25亿美元
投资	$（2）m	$（20）m	$（66）m	$（10）m	$（2）m	$（100）m
净协同效应	1300万美元	6900万美元	4000万美元	6500万美元	3800万美元	2.25亿美元

CTA现金	4000万美元	9200万美元	8500万美元	2800万美元	500万英镑	2.5亿美元

投资涉及薪资和福利协调、SHE、创新中心、IT和品牌，以及额外的SOX、审计和上市成本。他们预计将以100%的现金发生。

实现协同效应的一次性现金总成本预计为2.5亿加元。2022-2023年分阶段为1.31亿美元，2024年为8500万美元，2025年为2800万美元，2026年为500万加元。除了2022-2023年的1.31亿美元现金协同效应外，我们还为实现与Terminix总部减值和基于股份的整合激励成本相关的4200万美元非现金成本。

Paragon分销业务

作为Terminix合并的一部分，能多洁收购了小型产品分销业务Paragon，2023年的收入为6800万加元，利润为400万加元。该业务在很大程度上依赖于单一的、部分排他的供应商关系，该关系将自2024年4月1日起停止。因此，决定关闭这项业务。2024年北美地区收入和调整后营业利润将分别减少约6100万美元和400万美元。

补强并购持续发力

我们收购了41个新业务，其中34个在害虫防治领域，7个在卫生与福利领域。这些被收购业务的总对价约为2.61亿英镑，收购前一年的年化总收入约为1.06亿英镑。我们在此期间在北美增加了13个新业务，获得了约4600万英镑的收入。这包括下半年收购Action Pest Control，这是一家在Pest Control Technology Top 100榜单上排名第62位的中西部供应商。太平洋地区也有不错的表现，有8笔交易（年化收入约为2200万英镑），亚洲和MENAT有7笔交易（年化收入约为800万英镑），欧洲（Inc。LATAM）的11笔交易（年化收入约1200万英镑）和英国& SSA地区的2笔交易（年化收入约1800万英镑）。此外，集团进一步收购印度能多洁PCI业务的8%股本，取得所有权至65%。能多洁PCI业务已100%并入集团账户。

并购仍然是我们增长战略的核心。我们将继续在害虫防治和卫生与福利领域寻求有吸引力的补强交易，以在增长和新兴市场（未来城市）建立密度。我们的前景管道仍然强劲，我们目前对24财年并购支出的指导为约2.5亿英镑。

首选雇主（EOC）

Rentokil Initial致力于成为世界级的首选雇主，拥有同事的安全以及从尽可能广泛的人才库中吸引、招聘和留住最优秀的人，是全球范围内的关键业务目标。

2023年，全球同事留存率增长4.7ppts至84.2%。各地区同比均有改善。我们的北美地区将同事保留率提高了5.0ppts。这是通过一项范围广泛的计划实现的，其中包括：推出保留仪表板和管理人员培训；在升级之前监测潜在问题；额外的指导资源；以及增强新员工和入职体验。

我们的Career Plus应用程序在Rentokil Initial上取得了持续的成功，并已在Terminix中成功推出。该应用程序为同事提供了一种工具，可以在社交媒体上对外分享职位空缺，并查看整个组织的角色，让他们能够寻找潜在的晋升机会或更适合自己需求的角色。2023年，Career Plus提供了超过20,000份工作申请—— 16,480份外部申请和5,719份来自现有同事的申请——没有广告或招聘费用。

下半年，公司进行了Your Voice Counts（YVC），这是一项全球性的保密调查，为每位同事提供了就工作场所文化、领导力、客户关注、发展和直线经理绩效提供反馈的机会。这项调查每两年进行一次，参与率达90%。我们保持了强劲的参与度（79%，与全球公司规范保持一致）和启用水平（83%，比全球公司规范领先5ppts）。我们收到了有关安全、健康和环境（SHE）、“我的经理”以及多样性、公平和包容性等问题的极好反馈。调查结果还表明，同事们支持公司的方法，并关注安全——这是一个关键的ESG因素——这仍然是我们表现最好的类别。全球公司规范衡量的公认改进领域包括对福利的满意度和管理人员对发展的支持。

创新与科技

病虫害防治的数字化创新对于满足不断发展的世界的需求是必要的。我们在数字技术的使用方面领先于我们的行业，我们正在继续建立这种竞争优势。我们的智能技术正在提供更多的远程监控解决方案，并提高数据的透明度。

提供24/7全天候监控的35.6万台PestConnect设备现已在客户场所运行。我们有五个国家的联网设备在商业投资组合中的占比超过10%，包括荷兰（38%）以及法国和英国（均为23%）。我们PestConnect系统的核心一直是我们屡获殊荣的雷达设备，该设备约占客户场所连接单元的三分之二。2024年，我们将推出它的替代品——名为RADAR X ——一种新的双渔获器单元，不仅提高了运营效率，还提高了可持续性。我们在荷兰和英国的业务的新研究表明，PestConnect解决啮齿动物侵扰的速度通常是传统的非连接害虫控制服务的两倍。2024年，我们将开始在北美分阶段推出PestConnect。

北美还将在2024年上半年推出我们专有的EcoCatch飞行控制解决方案，以及继续推出我们的Lumnia LED飞行昆虫控制系列。Lumnia节能高达79%，自2017年推出以来，目前已在全球售出44.5万台。

2024年，我们将在德克萨斯州达拉斯启动我们在美国的第一个专门的害虫防治创新中心，该中心将专注于住宅和白蚁部门的创新和技术。

管理层变动

以下管理层变动将于2024年4月1日起生效。

现任欧洲区Regional管理总监的Alain Moffroid将出任首席商务官。作为这一新角色的一部分，Alain将领导中央营销和创新职能，专注于端到端客户体验和服务生产力。法国、北欧和波兰现任董事总经理Fabrice Quinquenel将接替Alain担任欧洲区域董事总经理，并将成为执行领导团队的一员。现任集团总法律顾问的Rachel Canham将成为集团总法律顾问和公司秘书。首席营销、创新和战略官Gary Booker将于4月中旬离开公司，接受外部任命。

财务审查

中央和区域间接费用

中央和地区管理费用为1.21亿英镑（按CER和AER计算），比上年增加1400万英镑（22财年：按CER和AER计算为1.07亿英镑），原因是与Terminix相关的中央投资，包括对更大的合并后组织收取更高的股份支付费用。

重组成本

该公司在调整后的营业利润范围内报告重组成本。与重大收购相关的成本作为一次性项目报告，不包括在调整后的营业利润中。CER的重组成本为900万英镑（AER为700万英镑），比上年下降300万英镑（22财年：CER和AER为1200万英镑）。这些费用主要包括侧重于我们北美和阿根廷转型计划的举措的费用。

利息（按AER）

按实际汇率计算的调整后利息为1.41亿英镑，同比有所增加，部分反映了与Terminix交易融资相关的8600万英镑年化利息费用、1500万英镑的租赁利息费用以及700万英镑的减少抵消了恶性通货膨胀和收到的净利息的影响。在这一年，由于阿根廷比索贬值，2023年AER的恶性通货膨胀为1100万英镑，比上一年（22财年：2200万英镑）低1100万英镑。23财年的现金利息为1.66亿英镑（22财年：3900万英镑），这反映了为收购Terminix筹集的债务利息增加以及每年拖欠的息票支付分阶段进行。

在附录1中，我们展示了一份汇总的损益利息表，展示了我们融资的组成部分如何推动利息成本和收入以及按平均汇率计算的2024年预期范围。2024年期间恶性通货膨胀经济体中可变利率、汇率和CPI利率的变化将影响2024年利息成本的报告。

税

按实际汇率计算的该期间所得税费用为1.12亿英镑，而报告的税前利润为4.93亿英镑，有效税率（ETR）为22.7%（22财年：21.6%）。集团于23财年的无形资产摊销（不包括计算机软件）、一次性及调整项目及净利息调整前的ETR为23.8%（22财年：19.7%）。相比之下，集团经营所在国家的混合税率为25.1%（22财年：23.7%）。

净债务*和现金流

以实际汇率计百万英镑	年初至今
以实际汇率计百万英镑	2023财年英镑	2022财年英镑	改变英镑
调整后营业利润	898	571	327
折旧	300	276	24
其他	30	12	18
经调整EBITDA	1,228	859	369
一次性及调整项目（非现金）	(11)	(77)	66
营运资金* *	(47)	9	(56)
关于规定的变动	(56)	(12)	(44)
资本支出-新增	(211)	(190)	(21)
资本支出-处置	14	5	9
租赁付款的资本和产生的初始直接成本	(151)	(104)	(47)
利息	(166)	(39)	(127)
税	(100)	(77)	(23)
自由现金流	500	374	126
收购	(242)	(1,018)	776
公司及业务的处置	19	1	18
股息	(201)	(122)	(79)
发行新股成本	-	(16)	16
一次性及调整项目的现金影响	(107)	(59)	(48)
其他	(6)	-	(6)
债务相关现金流
结清债务相关外汇远期合约现金流出	(3)	26	(29)
定期存款净投资	-	1	(1)
新债收益	-	2,383	(2,383)
偿还债务	-	(844)	844
债务相关现金流	(3)	1,566	(1,569)

现金及现金等价物净增加/（减少）	(40)	726	(766)
年初现金及现金等价物	879	242	637
现金和现金等价物的汇兑损失	(7)	(89)	82
财政年度结束时的现金及现金等价物	832	879	(47)

现金及现金等价物净增加/（减少）	(40)	726	(766)
债务相关现金流	3	(1,566)	1,569
IFRS 16负债变动	3	(34)	37
获得的债务	(1)	(946)	945
债券计息	(1)	(42)	41
外汇翻译及其他项目	169	(132)	301
净债务增加	133	(1,994)	2,127
期初净债务	(3,279)	(1,285)	(1,994)
期末净债务	(3,146)	(3,279)	133

*净债务在2023年年度报告的合并财务报表附注C2中定义和解释

**不包括2023年通过营运资金流动的2000万英镑一次性和调整项目

现金利息支付1.66亿英镑，比上年高出1.27亿英镑，反映了与Terminix交易融资相关的利息费用支付的时间安排。

该期间的现金税支付为1亿英镑，与去年同期相比增加了2300万英镑。调整后的自由现金流转换率为89.4%。

本年度和上年度收购的现金支出为2.42亿英镑，股息支付为2.01亿英镑，一次性和调整项目的现金影响为1.07亿英镑（主要与收购Terminix有关）。1.69亿英镑的外汇折算和其他项目主要是由于美元兑英镑走弱。总体而言，这导致净债务变化为1.33亿英镑，期末净债务为31.46亿英镑。

持续经营

董事会在编制账目时继续采用持续经营基准，其基础是集团强大的流动资金状况及其所展示的管理资本支出、股息或补强收购支出水平的能力足以满足集团的预测资金需求，包括在严峻但看似合理的下行情况下模拟的资金需求。所建模的情景的详细情况在年度报告的重大会计政策部分进行了说明。

资金

截至2023年12月31日，该集团在该地区的流动性净空为16亿英镑，其中包括7.85亿英镑（10亿美元）的未提取循环信贷额度（RCF），到期日为2028年10月。截至2023年12月31日，净债务与调整后EBITDA的比率为2.6倍（2022年12月31日：3.2倍）。截至2023年12月31日，净债务与EBITDA比率为2.8倍（2022年12月31日：4.6倍）。2023年7月，标普全球重申集团的BBB投资级信用评级；并于2023年10月获得惠誉国际评级的第二次评级（BBB，展望稳定）。集团约81%的债务（包括租赁）的利率是固定的。集团在2024年11月之前没有债务到期。

股息

董事会建议派发2023年末期股息每股5.93便士，于2024年4月5日营业结束时支付给登记在册的股东，将于2024年5月15日支付。这相当于全年股息为每股8.68便士，较2022年增长15.0%。DRIP选举的最后一天是2024年4月23日。

24财年技术指导更新

预期损益结果

●	重组费用：500万英镑；以及一次性和调整项目，不包括在内。Terminix：约1000万英镑
●	Terminix整合成本实现*：约9000万至1亿美元
●	中央和区域间接费用，包括与Terminix相关的投资。1.45亿英镑-1.5亿英镑
●	损益调整后利息成本：约1.35亿英镑至1.45亿英镑* *，包括1000万英镑至1500万英镑的恶性通货膨胀（按AER）
●	预计调整后有效税率：25%-26 %
●	应占联营公司利润：约800万英镑至1000万英镑
●	外汇影响在-2500万英镑至-3500万英镑范围内* * *
●	无形资产摊销：1.75亿英镑-1.85亿英镑
●	由于Paragon分销业务的关闭，2024年北美地区收入和调整后营业利润将分别减少约6100万美元和400万美元。

预期现金结果

●	整体一次性及调整项目：约8,500万英镑至9,500万英镑
●	营运资金：约5000万英镑-6000万英镑和约5500万英镑-6500万英镑的拨备付款
●	不包括使用权（ROU）资产租赁付款的资本支出：2.5亿英镑-2.6亿英镑
●	现金利息：约1.6亿英镑-1.7亿英镑
●	现金缴税：1.15亿英镑-1.25亿英镑
●	预计2024年并购支出约2.5亿英镑

*作为一次性和调整项目报告，不包括在调整后营业利润和调整后PBTA中

* *利息成本将受到围绕到期日为2024年11月的4亿欧元债券的到期日做出的再融资决定的影响

* * *基于维持当前汇率

附录1-调整后的利息摘要1

	金额	率	固定/浮动	2023AER百万英镑	2024AER百万英镑
债券和掉期
欧元	400	0.95%	固定	-	-
欧元	500	0.88%	固定	-	-
欧元	600	0.50%	固定	-	-
欧元	850	3.88%	固定	15	15
欧元	600	4.38%	固定	23	23
英镑	400	5.00%	固定	20	20
摊余成本			固定	4	3
掉期		3.53%（平均）	固定	42	40
合计	1,850			104	101
定期贷款
美元	700	5%-6%	浮动	31	23

租赁利息			浮动	25	26
其他利益			浮动	18	23
其他合计				43	49

财务成本2				178	173

收到的利息				(26)	(20)
恶性通货膨胀				(11)	(13)
财务收入3				(37)	(33)

调整后利息				141	140
调整项目
遗留拨备折现摊销2 财务收入/成本确认的套期会计收益3				11 (11)	10 -

2023年平均汇率英镑/欧元：1.1503和英镑/美元：1.24 41

1.有关法定利息措施与调整后利息的全面对账，请参阅下文第16页的非国际财务报告准则措施部分。

2.2023年财务成本总计1.89亿英镑。见注3。

3.2023年财务收入总额为（48）百万英镑，见附注4。

非《国际财务报告准则》措施的使用

非《国际财务报告准则》措施与最接近的《国际财务报告准则》措施的调节

集团使用多项非国际财务报告准则计量来呈现业务的财务表现。这些不是国际财务报告准则下定义的衡量标准，但管理层认为，这些衡量标准为财务报表用户提供了有价值的额外信息，以便从有助于未来业绩的活动中更好地了解当年的基本交易业绩。集团的内部战略规划过程也基于这些措施，并将其用于管理层激励目的。它们应被视为对可比的国际财务报告准则措施的补充，而不是替代。其他公司可能会使用类似的标记措施，这些措施的计算方式与集团计算它们的方式不同，这限制了它们作为比较措施的有用性。因此，投资者不应过分依赖这些非《国际财务报告准则》措施。

下文就每一非国际财务报告准则计量提出解释以及与最接近的国际财务报告准则计量的调节。

固定汇率（CER）

鉴于集团业务的国际性质，外汇变动在换算成英镑（集团的列报货币）时可能对集团的报告业绩产生重大影响。为了帮助了解企业的基本交易表现，收入和利润衡量标准通常以不变的汇率呈现。CER的计算方法是将当年报告的数字换算为上一年的全年平均汇率。它通过去除外汇汇率变化的影响，用于给予账户的管理层和其他用户更清晰的基础交易表现与前期的可比性。2023年使用的主要汇率为1.24 41英镑/美元（2022年：1.2421）和1.1503英镑/欧元（2022年：1.17 17）。除非另有说明，否则均与截至2022年12月31日止年度进行比较。

有机收入增长

收购是集团增长战略的核心部分。有机收入增长衡量标准（绝对值和百分比）用于帮助投资者和管理层了解业务的基本业绩，无论是正面还是负面，方法是确定有机收入增长，不包括收购收入的影响。这种方法隔离了在公司管理下发生的集团业绩变化，无论是否有利，从而反映了与拥有和管理专业服务业务相关的潜在利益和风险。

有机收入增长是根据CER的同比收入增长计算得出的，以消除汇率变动的影响。

收购收入是对收购的每项业务的集团收入增长的12个月估计。收购收入按以下方式计算：a）根据IFRS 3从收购日期到收购年份年底的收入；b）从收购年份的1月1日到收购日期的收购前收入。收购前收入基于被收购实体先前报告的收入，被视为估计数。

在企业被收购的那一年，其在上述a）项下报告的所有收入都被归类为非有机增长。在收购后随后的第一个完整财政年度，每项收购的有机收入增长计算为报告的收入减去收购的收入。

因此，在集团层面，计算有机收入增长涉及将以下情况单独排除在总的同比收入变化之外：i）外汇汇率变化的影响，ii）本期已完成的收购导致的收入增长，以及iii）对所收购的每项业务的收购前收入的估计。ii）和iii）之和等于所有收购的总收购收入。计算出的有机收入以上一年收入的百分比表示。上一年的收入在计算中没有“备考”调整，因为任何此类估计调整都会产生非实质性影响……

如果一项收购被认为是一项重大交易，例如2022年10月的Terminix收购，则对上述计算进行修正，以便对收购当年整个财政年度的任何有机收入增长给出“备考”观点，就好像该收购从上一年年初开始就属于集团的一部分。备考计算是使用收购前收入完成的，以使当前和以前期间正常化，如下表所示。这些收入正常化被视为估计，并确保通过包含材料收购的分母来衡量潜在更大的有机收入增长。由于收购了材料Terminix，我们对2022年和2023年北美和害虫防治部门的收入进行了同样的调整。

虽然管理层认为有机收入计算所使用的方法代表了集团的业绩，但该计算可能无法与类似或其他行业的其他上市公司提出的类似标记的衡量标准进行比较。

	北美国英镑	欧洲（包括。LATAM）英镑	英国&撒哈拉以南非洲英镑	亚洲& 梅纳特英镑	太平洋百万英镑	中央和地区百万英镑	总计百万英镑
2022年收入	1,849	941	365	321	227	11	3,714
Terminix收购前2022年收入调整1	1,311	23	-	-	-	-	1,334
标准化2022年收入（有机收入增长百分比基数）	3,160	964	365	321	227	11	5,048
2023年收购收入（按2022年CER）2	33	7	15	6	14	-	75
2022年收购收入（按2022年CER）3	24	27	1	7	4	-	63
2023年有机收入增长（按2022年CER）4	97	80	13	23	16	(1)	228
汇兑差额	(8)	3	(4)	(18)	(12)	-	(39)
2023年收入（按AER）	3,306	1,081	390	339	249	10	5,375
有机收入增长%	3.0%	8.3%	3.4%	7.1%	6.8%	(4.4)%	4.5%
消毒收入同比变化	(1)	(8)	-	(9)	-	-	(18)
剔除消毒的有机收入增长%	3.1%	9.2%	3.5%	10.2%	6.8%	(4.4)%	4.9%

1.这一调整使被收购的Terminix实体的2022年收购前收入回到上一财政期的第一天。

2.本期已完成收购产生的收入。

3.集团于上一财政年度收购的每项业务的收入，直至集团拥有12个月周年。

4.有机收入增长包括截至2022年12月31日集团所有实体的有机收入增长。

	北美国英镑	欧洲（包括。LATAM）英镑	英国&撒哈拉以南非洲英镑	亚洲& 梅纳特英镑	太平洋百万英镑	中央和地区百万英镑	总计百万英镑
2021年收入	1,291	832	354	271	197	12	2,957
Terminix收购前2021年收入调整1	1,412	33	-	-	-	-	1,445
标准化2021年收入（有机收入增长百分比基数）	2,703	865	354	271	197	12	4,402
2022年收购收入（不包括Terminix）（按2021年CER）2	15	38	-	6	7	-	66
2021年收购收入（按2021年CER）3	48	11	-	12	4	-	75
有机收入增长2022（按2021年CER）4	89	55	11	19	13	(1)	186
汇兑差额	305	(5)	-	13	6	-	319
去除Terminix收购前的2022年收入（按AER）5	(1,311)	(23)	-	-	-	-	(1,334)
2022年收入（按AER）	1,849	941	365	321	227	11	3,714
有机收入增长%	3.2%	6.3%	3.1%	6.8%	7.5%	(11.9)%	4.2%
消毒收入同比变化	(61)	(21)	(6)	(7)	(1)	-	(96)
剔除消毒的有机收入增长%	5.7%	9.1%	4.9%	11.0%	7.9%	(11.9)%	6.6%

1.此次调整带来了被收购的Terminix实体2021年全部12个月的收购前收入。

2.本期已完成收购产生的收入。

3.集团于上一财政年度收购的每项业务的收入，直至集团拥有12个月周年。

4.有机收入增长包括截至2021年12月31日集团所有实体的有机收入增长以及自2022年10月12日收购以来期间Terminix的有机收入增长。

5.剔除被收购实体的Terminix 2022收入收购前收入按当期第一天至收购周年的当年汇率计算。

调整后的费用和利润计量

调整后的费用和利润衡量标准被用来让投资者和管理层进一步了解随着时间的推移业务的潜在盈利能力，方法是剥离因规模和性质而可能扭曲结果的收入和费用。调整后的利润计量是通过将以下项目加回等效的IFRS利润计量来计算的：

●	无形资产摊销及减值（不含计算机软件）；
●	一次性及调整项目；及
●	净利息调整。

无形资产（如客户名单和品牌）在收购业务时确认，这些业务根据其性质，每年可能因规模和金额而有所不同。与创新相关的开发成本的资本化也会因年而异。因此，无形资产的摊销被加回，以帮助了解企业的基本交易业绩，并允许跨地区和类别的可比性（见第35页的表格）。

一次性及调整项目为重大开支或收入，将对集团的基本盈利能力产生扭曲影响。典型的例子包括与收购业务相关的成本、处置或关闭业务的收益或损失、处置固定资产的重大收益或损失、对遗留环境负债的调整以及因法律纠纷导致的付款或收款。一次性及调整项目分析载于下一页。

净利息调整是其他非现金或一次性会计损益，可能导致重大波动并扭曲对业务表现的理解，例如养老金计划的净利息和利息公允价值调整。

调整后的费用为一次性和调整项目，以及调整后的利息。使用的调整后利润衡量标准是调整后的营业利润、调整后的税前和税后利润以及调整后的EBITDA。调整后每股收益也在报告中，来自调整后的税后利润。

一次性及调整项目

对一次性及调整项目的分析载于下文。

	一次性及调整项目成本/（收入）英镑	一次性及调整项目税收影响英镑	一次性及调整项目现金流入/（流出）英镑m
2021
收购和整合成本	13	(1)	(12)
Terminix购置成本	6	-	(6)
其他	2	(1)	(9)
合计	21	(2)	(27)
2022
收购和整合成本	5	(2)	(13)
与收购Terminix有关的费用	68	(4)	(38)
Terminix整合成本	62	(14)	(32)
英国养老金计划-盈余返还	-	-	22
其他	1	-	2
合计	136	(20)	(59)
2023
收购和整合成本	13	(2)	(13)
与收购Terminix有关的费用	1	-	(25)
Terminix整合成本	81	(21)	(74)
其他	3	(1)	5
合计	98	(24)	(107)

调整后利息

调整后的利息是通过对报告的财务收入和成本进行净利息调整（摊销遗留拨备的贴现，以及外汇和套期会计无效）来计算的。

	2023AER百万英镑	2022AER百万英镑
财务成本	189	79
财务收入	(48)	(49)
加回：
遗留拨备折现摊销	(11)	(3)
外汇和套期会计无效	11	21
调整后利息	141	48

调整后营业利润

调整后的营业利润是通过将一次性和调整项目、无形资产摊销和减值加到营业利润中来计算的。

	2023英镑	2022英镑
营业利润	625	317
加回：
一次性及调整项目	98	136
无形资产摊销及减值1	175	118
调整后营业利润（按AER）	898	571
外汇的影响	(1)	-
调整后营业利润（按CER）	897	571

1.不包括计算机软件。

调整后税前及税后利润

经调整除税前溢利乃按利息调整净额、一次性及调整项目、无形资产摊销及减值加回除税前溢利计算。经调整税后利润的计算方法是加回净利息调整、一次性和调整项目、无形资产摊销和减值，以及这些调整对税后利润的税收影响。

	2023
	国际财务报告准则措施英镑	净利息调整百万英镑	一次性及调整项目英镑	无形资产摊销及减值1 英镑	非国际财务报告准则措施英镑
所得税前利润	493	-	98	175	766	调整后税前利润
所得税费用	(112)	(2)	(24)	(44)	(182)	调整后利润税
年内溢利	381	(2)	74	131	584	调整后税后利润

	2022
	国际财务报告准则措施英镑	净利息调整百万英镑	一次性及调整项目英镑	无形资产摊销和减值1 英镑	非国际财务报告准则措施英镑
所得税前利润	296	(18)	136	118	532	调整后税前利润
所得税费用	(64)	3	(20)	(24)	(105)	调整后利润税
年内溢利	232	(15)	116	94	427	调整后税后利润

1.不包括计算机软件。

经调整EBITDA

经调整EBITDA的计算方法是将财务收入、财务成本、应占联营公司的税后利润净额、所得税费用、折旧、一次性和调整项目以及摊销、无形资产减值和其他非现金费用加回当年利润。

	2023英镑	2022英镑
年内溢利	381	232
加回：
财务收入	(48)	(49)
财务成本	189	79
应占联营公司税后溢利净额	(9)	(9)
所得税费用	112	64
折旧	300	276
其他非现金支出	30	12
一次性及调整项目	98	136
无形资产摊销及减值1	175	118
经调整EBITDA	1,228	859

1.不包括计算机软件。

调整后每股收益

每股基本盈利乃按公司权益持有人应占溢利除以年内已发行股份加权平均数计算，并于财务报表附注6作出解释。经调整每股盈利乃按公司权益持有人应占持续经营业务经调整溢利除以已发行普通股加权平均数计算，如下所示。

对于调整后的稀释每股收益，已发行普通股的加权平均数调整为包括所有潜在的稀释普通股。集团的潜在摊薄普通股在财务报表附注6中说明。

	2023英镑	2022英镑
公司权益持有人应占溢利	381	232
加回：
净利息调整	-	(18)
一次性及调整项目	98	136
无形资产摊销及减值1	175	118
对上述项目征税2	(70)	(41)
经调整公司权益持有人应占溢利	584	427

已发行普通股加权平均数（百万）	2,516	2,002
潜在摊薄股份调整（百万）	11	12
稀释每股收益加权平均数普通股（百万）	2,527	2,014

基本调整后每股收益	23.19p	21.34p
稀释调整后每股收益	23.08p	21.22p

1.不包括计算机软件。

2.对加回的税收影响如下：一次性和调整项目2400万英镑（2022年：2000万英镑）；无形资产摊销和减值4400万英镑（2022年：2500万英镑）；以及，净利息调整200万英镑（2022年：（3）百万英镑）。

调整后的现金计量

集团的目标是产生可持续的现金流，以支持其收购计划并为向股东支付股息提供资金。管理层认为这是对投资者有用的信息。正在使用的调整后现金计量是自由现金流、调整后的自由现金流和调整后的自由现金流转换。

自由现金流

自由现金流量计量为经营活动产生的现金流量净额，并根据与购买和出售物业、厂房、设备和无形资产相关的现金流量、与租赁资产相关的现金流量、与一次性及调整项目相关的现金流量以及从联营公司收到的股息进行调整。管理层认为这些项目是非自由裁量的，因为需要对这些资产进行持续投资，以支持企业的日常运营。自由现金流被管理层用于激励目的，是与投资者共享和使用的衡量标准。下表提供了合并现金流量表中经营活动产生的现金流量净额与自由现金流量的对账。

	2023英镑	2022英镑
经营活动产生的现金流量净额	737	600
购置物业、厂房、设备	(167)	(153)
购买无形资产	(44)	(37)
租赁付款的资本要素和产生的初始直接成本	(151)	(104)
出售物业、厂房及设备及软件所得款项	14	5
一次性及调整项目的现金影响	107	59
从联营公司收到的股息	4	4
自由现金流	500	374

调整后自由现金流和调整后自由现金流转换

调整后的自由现金流转换是为了向投资者展示调整后的税后利润转换为现金的比例。它的计算方法是用调整后的自由现金流除以调整后的税后利润，以百分比表示。调整后的自由现金流计量为根据产品开发新增调整的自由现金流和通过其他综合收益调整的净投资对冲现金利息。产品开发新增由于其可变的大小和非基础性质而进行调整。通过其他综合收益进行的净投资套期现金利息进行了调整，因为该现金与未在调整后税后利润中确认的项目有关。

	2023英镑	2022英镑
自由现金流	500	374
产品开发新增	10	10
净投资通过其他综合收益对冲现金利息	12	8
调整后自由现金流（a）	522	392
调整后税后利润（b）	584	427
调整后自由现金流转换（a/b）	89.4%	91.8%

与调整后的自由现金流转换最接近的基于国际财务报告准则的等值计量将是现金转换，下表显示，以提供计算中的比较。现金转换的计算方法为经营活动产生的现金流量净额除以归属于公司权益持有人的利润，以百分比表示。管理层认为这是对投资者有用的信息，因为它表明了利润的质量，以及集团将利润转化为现金流的能力。

	2023英镑	2022英镑
经营活动产生的现金流量净额（a）	737	600
公司权益持有人应占溢利（b）	381	232
现金转换（a/b）	193.4%	258.6%

调整后的有效税率（调整后的ETR）

经调整有效税率用于向投资者及管理层展示适用于集团经调整税前利润的税率。该计量的计算方法是将调整后的所得税费用除以调整后的税前利润，以百分比表示。

	2023英镑	2022英镑
所得税费用	112	64
税收调整：
无形资产摊销及减值1	44	24
净利息调整	2	(3)
一次性及调整项目	24	20
调整后所得税费用（a）	182	105
调整后税前利润（b）	766	532
调整后有效税率（a/b）	23.8%	19.7%

1.不包括计算机软件。

集团于2023年报告税前溢利的有效税率（ETR）为22.7%（2022年：21.6%）。集团经调整的无形资产摊销前ETR（不含计算机软件）、一次性及调整项目、2023年净利息调整数为23.8%（2022年：19.7%）。相比之下，集团经营所在国家的混合税率为25.1%（2022年：23.7%）。集团2023年的低税率主要归因于上一年的净税收抵免1200万英镑（2022年：900万英镑）。

集团的税费和经调整的ETR将受到全球利润组合和水平、未来税率和其他税收立法的变化、外汇汇率、利用并无确认递延税项资产的结转税项亏损、与各税务机关解决未决问题、收购和出售等因素的影响。

综合损益表及其他综合收益

截至12月31日止年度

	注意事项	2023 英镑	2022 英镑	2021 英镑
收入	2	5,375	3,714	2,957
营业费用		(4,711)	(3,373)	(2,610)
金融资产减值损失净额		(39)	(24)	-
营业利润		625	317	347
财务收入	4	48	49	4
财务成本	3	(189)	(79)	(34)
应占联营公司税后溢利净额		9	9	8
所得税前利润		493	296	325
所得税费用1	5	(112)	(64)	(62)
年内溢利		381	232	263
年内溢利归属于：
公司股权持有人		381	232	263
非控股权益		-	-	-
其他综合收益：
后续未重分类至损益表的项目：
重新计量设定受益负债净额		-	2	1

后续可能重分类至损益表的项目：
准备金中抵消的汇兑调整净额		(352)	(232)	(18)
净投资对冲净收益/（亏损）		109	(68)	15
套期保值成本		9	(2)	(1)
现金流量套期公允价值变动的有效部分		3	(6)	13
与计入其他综合收益的项目有关的税项		6	11	2
当年其他综合收益		(225)	(295)	12
年度综合收益总额		156	(63)	275
年内全面收益总额归属于：
公司股权持有人		156	(63)	275
非控股权益		-	-	-

公司权益持有人应占每股盈利：
基本	6	15.14p	11.57p	14.16p
摊薄	6	15.07p	11.51p	14.10p

1.税收包括海外税收方面的1.06亿英镑（2022年：5800万英镑；2021年：5000万英镑）。

所有利润均来自持续经营业务。

合并资产负债表

截至12月31日

	注意事项	2023 英镑	追溯调整后 20221 英镑
物业、厂房及设备
非流动资产
无形资产1	9	7,042	7,303
物业、厂房及设备	10	499	495
使用权资产1		452	449
对联营企业的投资1		44	63
其他投资		21	23
递延所得税资产		43	43
合同费用1		224	215
退休福利资产		3	3
贸易和其他应收款		45	90
衍生金融工具		57	21
		8,430	8,705
流动资产
其他投资		1	1
库存		207	200
贸易和其他应收款1		880	830
当前税收资产		33	36
衍生金融工具		14	-
现金及现金等价物	11	1,562	2,170
		2,697	3,237
负债
流动负债
贸易及其他应付款项1		(1,144)	(1,166)
当期税项负债		(48)	(60)
负债及费用拨备	17	(94)	(133)
银行及其他短期借款1		(1,134)	(1,345)
租赁负债		(127)	(135)
衍生金融工具		(32)	-
		(2,579)	(2,839)
净流动资产		118	398
非流动负债
其他应付款1		(71)	(90)
银行及其他长期借款		(3,153)	(3,574)
租赁负债1		(318)	(325)
递延所得税负债1		(517)	(513)
退休福利义务	16	(28)	(30)
负债及费用拨备1	17	(357)	(381)
衍生金融工具		(16)	(92)
		(4,460)	(5,005)
净资产		4,088	4,098
股权
公司权益持有人应占资本及储备
股本	18	25	25
股份溢价		14	9
其他储备		532	763
留存收益		3,518	3,302
		4,089	4,099
非控股权益		(1)	(1)
总股本		4,088	4,098

1.商誉、使用权资产、对联营企业的投资、合同成本、应计收入、应计费用、贷款、长期负债、租赁负债、递延税项负债和拨备已根据国际财务报告准则第3号在2022年进行了追溯调整，以反映与收购Terminix相关的计量期调整（见附注8）。

合并权益变动表

截至12月31日止年度

	归属于公司权益持有人
	分享资本英镑	分享溢价英镑	其他储备金英镑	保留收益英镑	非- 控制利益英镑	合计股权英镑
截至2021年1月1日	18	7	(1,926)	3,031	1	1,131
年内溢利	-	-	-	263	-	263
其他综合收益：
准备金中抵消的汇兑调整净额	-	-	(18)	-	-	(18)
净投资对冲净收益	-	-	15	-	-	15
现金流量套期净收益1	-	-	13	-	-	13
套期保值成本	-	-	(1)	-	-	(1)
重新计量设定受益负债净额	-	-	-	1	-	1
准备金之间的转移	-	-	(10)	10	-	-
与直接计入其他综合收益的项目有关的税收	-	-	-	2	-	2
年度综合收益总额	-	-	(1)	276	-	275
与业主的交易：
年发行的股份	1	-	-	(1)	-	-
收购非控股权益	-	-	-	(8)	(2)	(10)
支付给权益股东的股息	-	-	-	(139)	-	(139)
以权益结算的股份支付计划成本	-	-	-	10	-	10
与直接计入权益的项目相关的税收	-	-	-	5	-	5
看跌期权账面价值变动	-	-	-	(8)	-	(8)
截至2021年12月31日	19	7	(1,927)	3,166	(1)	1,264
年内溢利	-	-	-	232	-	232
其他综合收益：
准备金中抵消的汇兑调整净额	-	-	(232)	-	-	(232)
净投资对冲净亏损	-	-	(68)	-	-	(68)
现金流量对冲净亏损1	-	-	(6)	-	-	(6)
套期保值成本	-	-	(2)	-	-	(2)
重新计量设定受益负债净额	-	-	-	2	-	2
与直接计入其他综合收益的项目有关的税收	-	-	-	11	-	11
年度综合收益总额	-	-	(308)	245	-	(63)
与业主的交易：
年发行的股份	6	-	-	-	-	6
关于收购Terminix Global Holdings, Inc.的合并救济	-	-	3,014	-	-	3,014
股票期权收益	-	2	-	-	-	2
发行新股成本	-	-	(16)	-	-	(16)
支付给权益股东的股息	-	-	-	(122)	-	(122)
以权益结算的股份支付计划成本	-	-	-	18	-	18
与直接计入权益的项目相关的税收	-	-	-	(2)	-	(2)
看跌期权账面价值变动	-	-	-	(3)	-	(3)
截至2022年12月31日	25	9	763	3,302	(1)	4,098
首次应用IFRS17的调整	-	-	-	(1)	-	(1)
截至2023年1月1日的调整后余额	25	9	763	3,301	(1)	4,097
年内溢利	-	-	-	381	-	381
其他综合收益：
准备金中抵消的汇兑调整净额	-	-	(352)	-	-	(352)
净投资对冲净收益	-	-	109	-	-	109
现金流量套期净收益1	-	-	3	-	-	3
套期保值成本	-	-	9	-	-	9
与直接计入其他综合收益的项目有关的税收	-	-	-	6	-	6
年度综合收益总额	-	-	(231)	387	-	156
与业主的交易：
股票期权收益	-	5	-	-	-	5
支付给权益股东的股息	-	-	-	(201)	-	(201)
以权益结算的股份支付计划成本	-	-	-	27	-	27
看跌期权账面价值变动	-	-	-	4	-	4
截至2023年12月31日	25	14	532	3,518	(1)	4,088

1.现金流对冲的300万英镑净收益（2022年600万英镑净亏损；2021年：1300万英镑净收益）包括公允价值变动有效部分的2800万英镑损失（2022年：1.37亿英镑收益；2021年：1500万英镑损失），这些损失被重新分类为购置成本的零英镑（2022年：1.18亿英镑收益；2021年：零英镑）所抵消，以及由于外汇汇率变化而重新分类为损益表的3100万英镑损失（2022年：2500万英镑收益；2021年：2800万英镑损失）。

零英镑的股票（2022年：零英镑；2021年：零英镑）已从留存收益中扣除。这代表Rentokil Initial员工股信托持有的13.0百万股（2022年：19.6百万股；2021年：9.4百万股），未合并。这些股票在2023年12月31日的市值为5700万英镑（2022年：1亿英镑；2021年：5500万英镑）。信托所持股份的股息收入及投票权已获豁免。

其他储备分析

	减资准备金百万英镑	合并救济储备英镑	法定准备金百万英镑	现金流量套期储备百万英镑	翻译储备金百万英镑	套期保值成本英镑m	总计百万英镑
截至2021年1月1日	(1,723)	-	10	(4)	(208)	(1)	(1,926)
准备金中抵消的汇兑调整净额	-	-	-	-	(18)	-	(18)
净投资对冲净收益	-	-	-	-	15	-	15
现金流量套期净收益1	-	-	-	13	-	-	13
准备金之间的转移	-	-	(10)	-	-	-	(10)
套期保值成本	-	-	-	-	-	(1)	(1)
当年其他综合收益合计	-	-	(10)	13	(3)	(1)	(1)
截至2021年12月31日	(1,723)	-	-	9	(211)	(2)	(1,927)
准备金中抵消的汇兑调整净额	-	-	-	-	(232)	-	(232)
净投资对冲净亏损	-	-	-	-	(68)	-	(68)
现金流量对冲净亏损1	-	-	-	(6)	-	-	(6)
套期保值成本	-	-	-	-	-	(2)	(2)
当年其他综合收益合计	-	-	-	(6)	(300)	(2)	(308)
与业主的交易：
关于收购Terminix Global Holdings, Inc.的合并救济	-	3,014	-	-	-	-	3,014
发行新股成本	-	(16)	-	-	-	-	(16)
截至2022年12月31日	(1,723)	2,998	-	3	(511)	(4)	763
准备金中抵消的汇兑调整净额	-	-	-	-	(352)	-	(352)
净投资对冲净亏损	-	-	-	-	109	-	109
现金流量套期净收益1	-	-	-	3	-	-	3
套期保值成本	-	-	-	-	-	9	9
当年其他综合收益合计	-	-	-	3	(243)	9	(231)
截至2023年12月31日	(1,723)	2,998	-	6	(754)	5	532

2005年，由于Rentokil Initial 1927 plc的安排计划根据1985年《公司法》第425条引入了一家新的控股公司Rentokil Initial plc，以及随后经高等法院批准的资本削减，其中每股普通股的面值从100便士减少到1便士，因此产生了资本削减准备金。

法定准备金是指根据集团经营所在的某些国家的当地法律预留的金额。2021年期间完成了对这一储备金的评估，并确定不再需要预留这些金额。因此，1000万英镑的余额被转回留存收益准备金。

为收购Terminix提供资金而发行的股票的公允价值超过其面值的部分产生了一种新的准备金，称为合并救济准备金。根据2006年《公司法》第612条，如果通过发行股份取代已发行股份收购企业时满足某些情况，则可获得合并救济。该储备是未变现的（因此不可分配），但它可能在以后的日期变现，例如在处置与其相关的投资时或在该投资的减值（可能发生在该投资支付股息后）。

合并现金流量表

截至12月31日止年度

	注意事项	2023英镑	2022英镑	2021英镑
经营活动产生的现金流量1
营业利润		625	317	347
调整：
-物业、厂房及设备的折旧及减值		154	148	128
-租赁资产的折旧和减值		120	106	78
-无形资产摊销和减值（不含计算机软件		175	118	74
-计算机软件的摊销和减值		26	22	17
-其他非现金项目		26	8	6
营运资金变动（不含收购及汇兑差额对合并的影响）：
-库存		(15)	(4)	(3)
-合同费用		(19)	(10)	(5)
-贸易和其他应收款		(29)	5	59
-贸易和其他应付款项和准备金		(60)	6	(32)
收到的利息		25	13	5
已付利息2		(191)	(52)	(42)
缴纳的所得税		(100)	(77)	(69)
经营活动产生的现金流量净额		737	600	563
投资活动产生的现金流量
购置物业、厂房及设备		(167)	(153)	(128)
购买无形资产		(44)	(37)	(32)
出售物业、厂房及设备所得款项		14	5	7
收购公司和业务，扣除收购的现金	8	(242)	(1,018)	(463)
公司及业务的处置		-	1	-
出售于联营公司的投资		19	-	-
从联营公司收到的股息		4	4	4
定期存款投资现金流净变动		-	1	171
投资活动产生的现金流量净额		(416)	(1,197)	(441)
筹资活动产生的现金流量
支付给权益股东的股息	7	(201)	(122)	(139)
向非控股权益收购股份		-	-	(9)
租赁付款的资本要素		(157)	(104)	(88)
发行新股成本		-	(16)	-
债务相关外汇远期合约结算现金（流出）/流入		(3)	26	(19)
新债收益		-	2,383	5
偿还债务		-	(844)	(167)
筹资活动产生的现金流量净额		(361)	1,323	(417)
现金及现金等价物净（减少）/增加		(40)	726	(295)
年初现金及现金等价物		879	242	551
现金和现金等价物的汇兑损失		(7)	(89)	(14)
财政年度结束时的现金及现金等价物	11	832	879	242

1.2023年对经营活动产生的现金流量进行了修订，以显示经营利润与经营活动产生的现金流量净额之间的对账——这一对账的一部分以前在财务报表附注的单独表格中显示。

2.支付的利息包括2500万英镑租赁付款的利息部分（2022年：1000万英镑；2021年：600万英镑）。

财务报表附注

1.会计政策变更

除下文所述外，本财务报表所采用的会计政策与集团截至2022年12月31日止年度的综合财务报表所采用的会计政策相同。

集团已采纳以下新准则及准则修订，包括对其他准则的任何相应修订，自2023年1月1日起生效：

●	引入IFRS 17保险合同（针对非发行人）；
●	国际会计准则第8号对会计估计定义的修订；
●	国际会计准则第1号的修订披露会计政策；及
●	对IAS 12递延税项的修订。

应用该等修订对集团综合财务报表确认金额的披露并无重大影响。因此，未对2022年12月31日的比较式财务信息进行调整。

若干新会计准则、会计准则修订及解释已刊发，但于2023年12月31日报告期间并非强制性，且未获集团提早采纳。这些准则、修订或解释预计不会对实体在当前或未来报告期间以及对可预见的未来交易产生重大影响。

对上年比较数据的追溯调整

根据IFRS 3业务合并的要求，对2022年比较信息进行了追溯调整，以显示2023年期间对Terminix收购产生的计量期调整的影响。更多详情见附注8。

2.收入确认及经营分部

收入确认

收入指向客户转让承诺的商品或服务，金额反映集团预期有权获得的代价。所有收入均被视为IFRS 15定义的与客户的合同收入，包括工作和销售商品。根据国际财务报告准则第15号，当客户根据可识别履约义务获得对商品或服务的控制权时确认收入。在大多数情况下，集团认为其订立的合同是捆绑服务合同，并作为单一履约义务入账。因此，整个集团的大部分收入在合同期间平均按产出基础确认，因为客户在履行时同时获得并消耗集团业绩提供的利益。Job work is short-term contract revenue where the period of service is typically less than one month in period。与这一收入类型挂钩的履约义务因其性质而对每个工作都是个别的，收入在完成时的某个时间点确认。消耗品与服务合同分开供应的，在货物转让时确认收入。

所有合同报告的交易价格均为合同约定的价格，不存在可变对价、融资成分或非现金对价的重大要素。本集团适用国际财务报告准则第15号第121段中的实务变通，不披露有关剩余履约义务的信息，因为本集团有权从客户处获得与迄今已完成的履约义务对客户的价值直接对应的金额的对价。

收入按类别、区域和主要类型的收入流的分类显示在下面的分部报告下。

合同费用

合同成本主要是获得合同的增量成本（主要是与获得的合同直接相关的销售佣金），以及在较小程度上不属于其他标准范围的履行合同的成本（主要是为履行合同而投入资源的增量成本）。

预计这些费用可在与其相关的合同有效期内收回。据此，集团将其作为合同成本资本化，并在合同的预期期限内摊销。管理层采取组合方式确认合同成本，整个集团的合同预期期限和相关摊销期介于三至七年之间。

期末在资产负债表中确认的合同成本为2.24亿英镑（2022年追溯调整后：2.15亿英镑；2021年：7500万英镑）。期内确认的摊销金额为1.21亿英镑（2022年：3900万英镑；2021年：3000万英镑），减值损失为零（2022年：零英镑；2021年：零英镑）。应用国际财务报告准则第15号第94段的实务变通，如果本集团原本会确认的资产的摊销期为一年或更短，则本集团在发生时将获得合同的增量成本确认为费用。

合同负债

合同负债与尚未履行履约义务的客户预付对价有关。所有期初余额随后在该年度得到满足。在大多数随着时间推移确认收入的业务类别中，客户提前或在履行履约义务的同时开具发票。

分部报告

分部信息已按照IFRS 8经营分部列报。集团的经营分部为区域，这反映了内部管理层报告结构以及首席经营决策者（行政总裁）审查信息的方式。每个区域由一名区域董事总经理领导，该董事直接向行政长官报告，并且是集团执行领导团队的成员，负责审查集团绩效。每个经营分部内的业务在多个不同国家经营，并在三个业务分部销售服务。

LATAM地区在集团的分部报告中与欧洲合并。它是集团最小的区域，根据IFRS 8的量化阈值，不被视为可报告区域。它与欧洲相结合，因为它们在经济特征、所提供服务的性质、客户类型、提供服务所使用的方法以及语言和文化相似性方面具有相似性。

IFRS 15下的分类收入与下文的分部分析相同。重组成本、一次性和调整项目、无形资产（不包括计算机软件）的摊销和减值以及中央和区域成本在集团层面列报，因为它们不是针对或在可报告分部层面进行管理。列报依据与内部管理层审查的信息一致。

持续经营业务的收入和利润

	收入 2023 英镑	收入1 2022 英镑	收入1 2021 英镑	运营中利润 2022 英镑	运营中利润1 2022 英镑	运营中利润1 2021 英镑
北美洲2
害虫防治	3,201	1,746	1,149	599	297	187
卫生与福利	105	103	142	18	18	29
	3,306	1,849	1,291	617	315	216
欧洲（包括拉丁美洲）
害虫防治	516	427	350	124	103	92
卫生与福利	344	322	316	52	53	54
法国工作服	221	192	166	39	31	17
	1,081	941	832	215	187	163
英国&撒哈拉以南非洲
害虫防治1	195	182	171	51	47	45
卫生与福利	195	183	183	43	48	49
	390	365	354	94	95	94
亚洲& MENAT
害虫防治	250	231	187	34	34	25
卫生与福利	89	90	84	11	11	11
	339	321	271	45	45	36
太平洋
害虫防治	124	104	90	22	16	14
卫生与福利	125	123	107	33	32	25
	249	227	197	55	48	39
中央和区域间接费用	10	11	12	(121)	(107)	(96)
重组成本	-	-	-	(7)	(12)	(10)
收入和调整后营业利润	5,375	3,714	2,957	898	571	442
一次性及调整项目				(98)	(136)	(21)
无形资产摊销及减值3				(175)	(118)	(74)
营业利润				625	317	347

1.中央和地区间接费用收入与包括卫生和虫害防治产品在内的金属制品和消耗品的批发有关。它由中央管理，而不是在任何地区。在2023年期间，内部管理报告结构发生了变化，收入和利润已在新结构下体现为2022年和2021年。由于这一变化，500万英镑的收入和100万英镑的营业利润从英国和撒哈拉以南非洲-害虫防治转移到了每年的中央和地区管理费用.。

2.2023年期间，在北美确认的与ROU资产相关的减值损失为0英镑（2022年：1700万英镑；2021年：0英镑），与物业、厂房和设备相关的减值损失为0英镑（2022年：800万英镑；2021年：0英镑）。

3.不包括计算机软件。

纳入综合损益表的其他分部项目如下：

	摊销和减值无形资产1 2023 英镑	摊销和减值无形资产1 2022 英镑	摊销和减值无形资产1 2021 英镑
北美洲	118	59	34
欧洲（含LATAM）	24	29	14
英国&撒哈拉以南非洲	8	-	9
亚洲& MENAT	11	20	7
太平洋	6	4	4
中央和区域	8	6	6
合计	175	118	74
税收效应	(44)	(25)	(18)
税后效应合计	131	93	56

1.不包括计算机软件。

3.财务成本

	2023 英镑	2022 英镑	2021 英镑
已发行中期票据的已对冲应付利息1	61	39	10
应付银行贷款及透支利息1	42	5	3
RCF应付利息1	3	1	1
外汇掉期应付利息2	44	19	14
租赁应付利息	25	10	6
拨备折现摊销	14	3	-
套期无效的公允价值损失	-	2	-
总财务成本	189	79	34

1.以摊余成本持有的金融负债的利息支出。

2.包括当年应付息票利息在内的外汇掉期应付利息为5500万英镑（2022年：2600万英镑）。由于套期会计，已在其他综合收益中报告了1200万英镑（2022年：800万英镑）。

4.财务收入

	2023 英镑	2022 英镑	2021 英镑
收到的银行利息	25	5	1
套期无效的公允价值收益	1	22	-
换算外国资产/负债的汇兑收益	11	-	-
恶性通货膨胀会计调整	11	22	3
财务收入总额	48	49	4

5.所得税费用

当年收费分析：

	2023 英镑	2022 英镑	2021 英镑
当期税费	94	76	57
对以往各期的调整	(8)	2	(3)
当期税总额	86	78	54
递延所得税费用/（贷项）	30	(3)	21
与以往各期有关的递延税项调整	(4)	(11)	(13)
总递延税	26	(14)	8
所得税费用总额	112	64	62

本期所得税费用包括当期所得税和递延所得税。当期税项开支指就本年度应课税利润应付的金额及与以往年度有关的任何调整。递延税项是一种会计调整，对未来由于会计核算和计税基础的差异而预期产生的税项进行计提。递延税项是根据资产负债表日颁布或实质上颁布的税率，使用当时间差异逆转时预期适用的税率确定的。税项在损益表中确认，但与在其他全面收益或权益中确认的项目有关的除外。在这种情况下，税项亦酌情在其他全面收益或权益中确认。

当期所得税费用是根据集团的附属公司和联营公司经营和产生应课税收入的国家于资产负债表日颁布或实质上颁布的税法计算的。

就资产和负债的计税基础与其在综合财务报表中的账面值之间产生的暂时性差异计提递延所得税。以下暂时性差异未计提：商誉的初始确认；交易发生时对企业合并以外的交易中既不影响会计核算也不影响应纳税损益的资产或负债的初始确认；在可预见的未来很可能不会转回的与对子公司投资有关的差异。递延所得税的金额采用资产负债表日已颁布（或实质上已颁布）的税率（和法律）确定，并预计在相关递延所得税资产变现或递延所得税负债清偿时适用。递延税款余额不打折。

当时间差异涉及同一税务机关对某一实体或属于税务合并的不同实体征收的所得税且有按净额结算的意向时，递延所得税资产和负债相互抵销。

递延所得税资产在很可能获得未来应课税利润以抵销暂时性差异时予以确认。在每个资产负债表日确认的递延税项资产金额进行调整，以反映管理层对未来应课税利润的评估变化，从而使税收损失得以收回。在就亏损确认递延税项资产时，管理层估计了未来十年的未来应课税利润的数量，因为这是被认为可以合理估计利润的时期。

已就亏损确认了3800万英镑的递延所得税资产（2022年：2300万英镑），其中2800万英镑（2022年：1800万英镑）与2023年12月31日结转的英国亏损有关。这一数额是通过估计未来英国的应课税利润计算得出的，英国的税收损失将用于此项利润，逐步进行风险加权，并适用于每一年适用的税率（在资产负债表日实质上颁布）。截至2023年12月31日，英国剩余3400万英镑（2022年：1.2亿英镑）的税收损失尚未确认，因为认为不太可能获得未来的应税利润来抵消税收损失。递延所得税资产预计将在未来10年内大幅使用。

于资产负债表日，集团的税务亏损为1.69亿英镑（2022年：2.3亿英镑），并无确认递延税项资产，因为认为未来的应课税利润在某些司法管辖区不太可能能够从这些税务亏损中受益。在这些损失中，9500万英镑（2022年：7400万英镑）将在2024年至2040年的不同日期到期。

当年缴纳的现金税为1亿英镑（2022年：7700万英镑，2021年：6900万英镑）。由于收购Terminix，预计未来期间支付的现金税将增加。

6.每股收益

每股基本盈利的计算方法为公司权益持有人应占除税后溢利除以年内已发行股份的加权平均数，但不包括被视为已注销的持有的Rentokil Initial员工股份信托（见综合权益变动表底部附注），并包括已满足所有条件的购股权。

对于稀释每股收益，已发行普通股的加权平均数进行了调整，以包括所有潜在的稀释普通股。集团的潜在摊薄普通股与集团长期激励计划（LTIPs）下的或有可发行股份有关，但以期末已满足业绩条件为限。如果业绩条件得到满足，这些购股权将无偿向员工发行。

就计算摊薄每股盈利而言，于2023年12月31日，18,422份购股权具有反摊薄作用，且不包括在摊薄影响的计算中（2022年12月31日：1,290，294份；2021年12月31日：无）。

每股盈利的计算详情载列如下：

	2023 英镑	2022 英镑	2021 英镑
公司权益持有人应占溢利	381	232	263

已发行普通股加权平均数（百万）	2,516	2,002	1,858
潜在摊薄股份调整（百万）	11	12	8
稀释每股收益加权平均数普通股（百万）	2,527	2,014	1,866

基本每股收益	15.14p	11.57p	14.16p
稀释每股收益	15.07p	11.51p	14.10p

7.股息

向公司股东派发的股息于公司股东批准股息的期间在集团财务报表中确认为负债。中期股息于派发时确认。

	2023 英镑	2022 英镑	2021 英镑
支付2020年末期股息-每股5.41便士	-	-	100
派发2021年中期股息-每股2.09p	-	-	39
支付2021年末期股息-每股4.30便士	-	80	-
派发2022年中期股息-每股2.40便士	-	42	-
派发2022年末期股息-每股5.15便士	131	-	-
派发2023年中期股息-每股2.75p	70	-	-
合计	201	122	139

于2023年9月11日派发中期股息每股2.75便士，金额为7000万英镑。将在2024年5月8日的年度股东大会上提议派发2023年末期股息每股5.93便士。

截至2023年12月31日，拟从留存收益中支付但未在年底确认为负债的拟议股息总额为1.5亿英镑（2022年：1.3亿英镑；2021年：8000万英镑）。

8.企业合并

年内集团购买41间公司及业务的100%股本或贸易及资产（2022年：53）。这些收购的总对价为2.61亿英镑（2022年：43.69亿英镑），当前和过去期间收购的现金流出净额为2.42亿英镑（2022年：10.18亿英镑）。

年内，已就收购Terminix作出计量期调整。这些已根据IFRS 3反映为2022年比较数据的追溯调整如下：

	作为报告了英镑	测量期间调整英镑	追溯调整后英镑
非流动资产
-无形资产	2,027	-	2,027
-物业、厂房及设备1	249	(5)	244
-其他非流动资产	143	47	190
流动资产	701	(3)	698
流动负债	(311)	(5)	(316)
非流动负债	(1,875)	(18)	(1,893)
取得的净资产	934	16	950
商誉	3,176	(16)	3,160

1.包括ROU资产

所有收购的商誉代表预期将收购的业务整合到集团中将实现的协同效应和其他好处，例如提高路线密度、扩大使用同类最佳数字工具和后台协同效应。商誉及当年取得的净资产公允价值明细如下：

	合计 2023 英镑	Terminix Global Holdings, Inc.1 2022 英镑	个别非实质收购 2022 英镑	追溯调整后合计1 2022 英镑
购买对价
-支付的现金	203	1,087	214	1,301
-递延和或有对价	58	-	45	45
-股权	-	3,023	-	3,023
购买总对价	261	4,110	259	4,369
取得的净资产公允价值1	(88)	(950)	(87)	(1,037)
本年度收购产生的商誉1	173	3,160	172	3,332
预期可就税务目的进行扣除的商誉	76	-	60	60

1.商誉（减少1600万英镑）、合同成本（增加3600万英镑）、对联营公司的投资（增加1100万英镑）、使用权资产（减少500万英镑）、拨备（增加2400万英镑）、租赁负债（减少800万英镑）、贷款（减少1100万英镑）、长期负债（增加1100万英镑）、递延所得税负债（增加200万英镑）、应计收入（减少300万英镑）和应计费用（增加500万英镑）已根据IFRS 3在2022年进行了追溯调整，以反映与收购Terminix相关的计量期调整。

就上述收购支付1500万英镑的递延对价和4300万英镑的或有对价（2022年：分别为2200万英镑和2300万英镑）。或有对价是根据收入和利润目标达到等多种条件支付的。递延和或有对价的金额将在未来五年内支付。集团已根据收购日期的公允价值确认或有及递延代价。由于业绩状况的多样性和集团收购的业务量，无法估计或有对价付款的一系列结果。年内有未支付的或有对价负债的释放为0英镑（2022年：1000万英镑）。

公允价值7年收购产生的资产负债情况如下：

	合计 2023 英镑	Terminix Global Holdings, Inc.1 2022 英镑	个别非实质收购 2022 英镑	追溯调整后合计1 2022 英镑
非流动资产
-无形资产2	80	2,027	74	2,101
-物业、厂房及设备3	12	244	14	258
-其他非流动资产	-	190	-	190
流动资产4	22	698	28	726
流动负债5	(12)	(316)	(11)	(327)
非流动负债6	(14)	(1,893)	(18)	(1,911)
取得的净资产	88	950	87	1,037

1.合同成本（增加3600万英镑）、对联营公司的投资（增加1100万英镑）、ROU资产（减少500万英镑）、拨备（增加2400万英镑）、租赁负债（减少800万英镑）、贷款（减少1100万英镑）、长期负债（增加1100万英镑）、递延所得税负债（增加200万英镑）、应计收入（减少300万英镑）和应计费用（增加500万英镑）已根据IFRS 3在2022年进行了追溯调整，以反映与Terminix收购相关的计量期调整。

2.包括6900万英镑（2022年：7.78亿英镑）的客户名单、零英镑（2022年：12.92亿英镑）的无限期品牌和1100万英镑（2022年：3100万英镑）的其他无形资产。

3.包括100万英镑（2022年：1.95亿英镑）的使用权资产。

4.包括收购的现金800万英镑（2022年：3.22亿英镑）、存货200万英镑（2022年：4800万英镑）以及贸易和其他应收款1200万英镑（2022年：3.57亿英镑）。

5.包括1000万英镑的贸易和其他应付款项（2022年：3.26亿英镑）。

6.包括与收购的无形资产相关的1200万英镑递延税项负债（2022年：4.47亿英镑）、与Terminix业务收购并于2022年11月偿还的零英镑债务（2022年：7.49亿英镑）、100万英镑的租赁负债（2022年：2.07亿英镑）、零英镑的白蚁损害索赔准备金（2022年：3.53亿英镑）和100万英镑的其他准备金（2022年：1.44亿英镑）。

7.当年收购资产和负债的公允价值将在2024年财务报表中最终确定。这些公允价值是暂定的，因为收购会计尚未最终确定，主要是由于许多收购接近年底。

当前和过去收购产生的现金流出情况如下：

	合计 2023 英镑	Terminix Global Holdings, Inc. 2022 英镑	个别非实质收购 2022 英镑	追溯调整后合计 2022 英镑
购买总对价	261	4,110	259	4,369
股权	-	(3,023)	-	(3,023)
未来期间应付代价	(58)	-	(45)	(45)
以现金支付的购买代价	203	1,087	214	1,301
被收购公司和业务中的现金和现金等价物	(8)	(313)	(9)	(322)
本期收购现金流出	195	774	205	979
已支付的递延和或有对价	47	-	39	39
当前和过去收购的现金流出	242	774	244	1,018

从收购日期到2023年12月31日，新的收购为收入贡献了7500万英镑，为营业利润贡献了1000万英镑（2022年：分别为4.22亿英镑和300万英镑）。

如果收购发生在2023年1月1日，合并后集团的收入和营业利润将分别达到54.14亿英镑和6.28亿英镑（2022年：分别为51.09亿英镑和4.44亿英镑）。

9.无形资产

无形资产细分如下：

	商誉1 英镑	客户名单英镑	无限期品牌英镑	其他无形资产英镑	产品开发英镑	计算机 Software 英镑	合计1 英镑
成本
截至2022年1月1日	1,888	876	-	67	46	163	3,040
汇兑差额	(72)	(5)	(107)	2	(1)	6	(177)
新增	-	-	-	-	10	27	37
处置/退休	-	(180)	-	(12)	-	(1)	(193)
收购公司和业务丨	3,336	779	1,292	23	-	11	5,441
恶性通胀调整	14	3	-	1	-	-	18
公司及业务的处置	(1)	-	-	-	-	-	(1)
截至2022年12月31日（追溯调整后）	5,165	1,473	1,185	81	55	206	8,165
汇兑差额	(269)	(70)	(58)	(5)	-	(3)	(405)
新增	-	-	-	-	10	34	44
处置/退休	(2)	(15)	-	(12)	-	(8)	(37)
收购公司和业务	172	69	-	11	-	-	252
恶性通胀调整	14	3	-	1	-	-	18
截至2023年12月31日	5,080	1,460	1,127	76	65	229	8,037
累计摊销及减值
截至2022年1月1日	(44)	(635)	-	(48)	(32)	(117)	(876)
汇兑差额	1	(31)	-	(2)	-	(5)	(37)
处置/退休	-	179	-	12	-	1	192
恶性通胀调整	-	(1)	-	-	-	-	(1)
减值费用	(22)	-	-	-	-	-	(22)
摊销费用	-	(85)	-	(6)	(5)	(22)	(118)
截至2022年12月31日	(65)	(573)	-	(44)	(37)	(143)	(862)
汇兑差额	12	26	-	2	-	3	43
处置/退休	2	15	-	12	-	7	36
恶性通胀调整	(10)	(1)	-	-	-	-	(11)
减值费用	(3)	(1)	-	-	-	-	(4)
摊销费用	-	(155)	-	(9)	(7)	(26)	(197)
截至2023年12月31日	(64)	(689)	-	(39)	(44)	(159)	(995)
账面净值
截至2022年1月1日	1,844	241	-	19	14	46	2,164
截至2022年12月31日1	5,100	900	1,185	37	18	63	7,303
截至2023年12月31日	5,016	771	1,127	37	21	70	7,042

1.根据IFRS 3，商誉在2022年进行了追溯调整，减少了1600万英镑，以反映与收购Terminix相关的计量期调整（见附注8）。

10.物业、厂房及设备

物业、厂房及设备细目如下：

	土地和建筑物英镑	服务合同设备英镑	其他工厂和设备英镑	车辆和办公室设备英镑	合计英镑
成本
截至2022年1月1日	87	518	188	210	1,003
汇兑差额	5	27	11	15	58
新增	7	112	19	19	157
处置	(1)	(72)	(7)	(27)	(107)
收购公司和业务	29	2	4	30	65
从IFRS 16 ROU资产重新分类1	-	-	-	8	8
截至2022年12月31日	127	587	215	255	1,184
汇兑差额	(7)	(20)	(5)	(15)	(47)
新增	7	123	14	23	167
处置	(9)	(77)	(9)	(25)	(120)
收购公司和业务	-	1	1	8	10
恶性通胀调整	4	-	-	1	5
从IFRS 16 ROU资产重新分类1	-	-	-	8	8
截至2023年12月31日	122	614	216	255	1,207
累计折旧及减值
截至2022年1月1日	(31)	(314)	(135)	(125)	(605)
汇兑差额	(3)	(18)	(8)	(11)	(40)
处置	1	72	6	25	104
减值费用	(8)	-	-	-	(8)
折旧费	(3)	(96)	(14)	(27)	(140)
截至2022年12月31日	(44)	(356)	(151)	(138)	(689)
汇兑差额	2	14	5	7	28
处置	4	75	8	22	109
恶性通胀调整	(1)	-	-	(1)	(2)
折旧费	(5)	(102)	(15)	(32)	(154)
截至2023年12月31日	(44)	(369)	(153)	(142)	(708)
账面净值
截至2022年1月1日	56	204	53	85	398
截至2022年12月31日	83	231	64	117	495
截至2023年12月31日	78	245	63	113	499

1.某些租赁资产在租赁期结束时成为自有资产，因此从使用权资产中重新分类。

11.现金及现金等价物

现金及现金等价物包括在手现金、短期银行存款及其他原到期日为三个月或以下（且价值变动不明显）的短期高流动性投资。在现金流量表中，现金及现金等价物显示为扣除银行透支。银行透支在资产负债表流动负债的借款内列示。

银行和在手现金包括1500万英镑（2022年：1300万英镑）的受限现金。这笔现金是就特定合同持有的，只能根据合同安排下的条款使用。

银行和手头的现金还包括在有外汇监管的国家持有的7000万英镑（2022年：6900万英镑）现金。这笔现金将在可能的情况下汇回英国，如果不是出于在该国的运营目的而需要的话。

公允价值等于所有现金和现金等价物的账面价值。

	毛额金额 2023 英镑	毛额金额 2022 英镑
银行现金和在手现金	1,080	1,713
货币市场基金	153	236
短期银行存款	329	221
合并资产负债表中的现金及现金等价物	1,562	2,170
银行透支	(730)	(1,291)
合并现金流量表中的现金及现金等价物	832	879

12.现金和现金等价物净变动与净债务的调节

现金及现金等价物净变动与净债务的对账：

	开幕 2023 英镑	现金流量英镑	非现金（公允价值变动、应计和收购）英镑	非现金（外汇和其他）英镑	收盘 2023 英镑
银行及其他短期借款	(1,345)	664	(106)	(347)	(1,134)
银行及其他长期借款	(3,574)	-	-	421	(3,153)
租赁负债	(460)	182	(162)	(5)	(445)
其他投资	1	-	-	-	1
债务相关衍生工具的公允价值	(71)	39	(1)	56	23
总债务	(5,449)	885	(269)	125	(4,708)
合并资产负债表中的现金及现金等价物	2,170	(601)	-	(7)	1,562
净债务	(3,279)	284	(269)	118	(3,146)

	开幕 2022 英镑	现金流量英镑	非现金（公允价值变动、应计和收购）1 英镑	非现金（外汇和其他）1 英镑	收盘 20221 英镑
银行及其他短期借款1	(459)	(121)	(762)	(3)	(1,345)
银行及其他长期借款	(1,256)	(2,257)	-	(61)	(3,574)
租赁负债1	(217)	114	(217)	(140)	(460)
其他投资	1	-	-	-	1
债务相关衍生工具的公允价值	(22)	(7)	19	(61)	(71)
总债务1（追溯调整）	(1,953)	(2,271)	(960)	(265)	(5,449)
合并资产负债表中的现金及现金等价物	668	1,591	-	(89)	2,170
净债务1（追溯调整）	(1,285)	(680)	(960)	(354)	(3,279)

1.银行和其他短期借款（减少900万英镑）和租赁负债（减少700万英镑）已根据国际财务报告准则第3号在2022年进行了追溯调整，以反映与收购Terminix相关的计量期调整（见附注8）。

13.公允价值估计

所有以公允价值持有的金融工具均参照用于得出公允价值的输入值来源进行分类。使用以下层次结构：

1级	-相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价；
2级	-对资产或负债可直接作为价格或通过基于价格的建模间接观察到的报价以外的输入值；和
3级	-不基于可观察市场数据的资产或负债输入值。

金融工具	等级等级	估值方法
活跃市场交易的金融资产	1	当前投标价格
活跃市场交易的金融负债	1	当前要价
上市债券	1	市场报价价格
货币市场基金	1	市场报价价格
利率/货币互换	2	基于市场互换利率的贴现现金流
远期外汇合约	2	远期外汇市场汇率
未在活跃市场交易的借款（定期贷款和未承诺融资）	2	名义价值
货币市场存款	2	名义价值
贸易应付款项和应收款项	2	名义值减估计信贷调整
或有对价（含看跌期权负债）	3	使用WACC的贴现现金流

14.银行与债券债务分析

借款初始按公允价值（扣除已发生的交易成本）确认。借款分类为流动负债，除非集团有持续权利在资产负债表日后至少12个月内推迟清偿该负债。

集团的银行债务包括：

	设施金额 2023 英镑	绘制于年底 2023 英镑	净空 2023 英镑	息率年底 2023 %
非现行
7亿美元定期贷款将于2025年10月到期	550	550	-	5.94
2028年10月到期的10亿美元RCF	785	-	785	0.14

	设施金额 2022 英镑	绘制于年底 2022 英镑	净空 2022 英镑	息率年底 2022 %
非现行
7亿美元定期贷款将于2025年10月到期	579	579	-	4.9
2028年10月到期的10亿美元RCF	827	-	827	0.14

RCF在整个2022年和2023年都未提取。

中期票据和债券债务包括：

	债券息票 2023	有效对冲利率 2023	债券息票 2022	有效对冲利率 2022
当前
2024年11月到期的4亿欧元债券	固定0.950%	固定3.60%	固定0.950%	固定3.08%
非现行
2026年5月到期的5亿欧元债券	固定0.875%	固定2.80%	固定0.875%	固定1.78%
2027年6月到期的8.5亿欧元债券	固定3.875%	固定5.01%	固定3.875%	固定3.98%
2028年10月到期的6亿欧元债券	固定0.500%	固定2.23%	固定0.500%	固定1.30%
2030年6月到期的6亿欧元债券	固定4.375%	固定4.48%	固定4.375%	固定4.38%
2032年6月到期的4亿英镑债券	固定5.000%	固定5.20%	固定5.000%	固定5.11%
按年末利率计算的债券债务平均成本		3.97%		3.28%

有效套期保值利率反映交叉货币互换到期利息影响后的应付利率。集团的对冲策略是按外币盈利及现金流的比例持有外币债务，主要是欧元及美元。因此，集团已将其发行的部分债券换成美元，从而提高了有效对冲利率。

本集团认为其他流动负债的公允价值与账面价值相等。

16.负债及费用拨备

集团有白蚁损害索赔、自保、环境、其他方面的条款。当集团因过往事项而产生现时义务、很可能需要资源流出以结清该义务、且该金额能够可靠估计时，确认拨备。如果这种义务无法可靠估计，则将其归类为或有负债。

与这些义务相关的未来现金流量在影响重大时予以折现。由于预期未来现金流水平较低，折现环境拨备和其他拨备的影响被认为并不重大。白蚁损害索赔条款和自保条款打了折扣，这些条款大部分在美国持有。所使用的贴现率基于美国政府债券利率，为5.25%（2022年：3.5%-5.875 %）。

	白蚁损害索赔1 英镑	自我- 保险英镑	Environmental1 英镑	其他英镑	合计1 英镑
截至2022年1月1日	-	37	11	13	61
汇兑差额1	(29)	(7)	-	-	(36)
附加条款	3	30	-	8	41
年内使用	(10)	(26)	(2)	(8)	(46)
未使用金额转回	-	(6)	-	(2)	(8)
收购公司和业务1	354	136	7	1	498
拨备贴现解除	3	1	-	-	4
截至2022年12月31日1（追溯调整）	321	165	16	12	514

截至2023年1月1日	321	165	16	12	514
汇兑差额	(14)	(8)	(1)	1	(22)
附加条款	15	56	3	7	81
年内使用	(73)	(44)	(2)	(7)	(126)
未使用金额转回	-	(8)	-	(3)	(11)
收购公司和业务	-	-	-	1	1
拨备贴现解除	11	3	-	-	14
截至2023年12月31日	260	164	16	11	451

	2023年总计百万英镑	追溯调整后 2022年总计1英镑
分析如下：
非现行1	357	381
当前	94	133
合计	451	514

1.根据国际财务报告准则第3号，白蚁损害索赔准备金和环境准备金在2022年分别增加了1800万英镑和400万英镑，以反映与收购Terminix相关的计量期间调整。

白蚁损害索赔

本集团持有合同保证涵盖的白蚁损害索赔准备金。白蚁损害索赔准备金受到重大假设和估计不确定性的影响。白蚁拨备估值中包含的假设是基于对未来索赔数量和价值的估计（基于历史和预测信息）、客户流失率和贴现率。这些拨备预计将在未来20年内以下降的速度大量使用。随着时间的推移（在外部顾问的支持下）监测和审查索赔数量和价值的趋势，因此拨备的价值也可能发生变化。

负债余额对投入变动的敏感性说明如下：

●	贴现率-白蚁损害索赔的风险敞口主要基于美国境内，因此衡量是基于七年期美国债券无风险利率。2023年期间，利率（以及贴现率）有所上升，处于十多年来的最高水平。利率可能朝任一方向变动，管理层已模拟收益率增加/减少5%（将减少/增加300万英镑的拨备（2022年：300万英镑）。截至2023年12月31日的12个月期间，7年期无风险利率收益率从4.03%下降至3.88%，降幅约为c.4 %。
●	索赔价值-索赔价值预测基于最新可用的历史已结算Terminix索赔。索赔价值取决于一系列投入，包括劳动力成本、材料成本（例如木材）、索赔是否成为诉讼，以及包括房地促成因素在内的具体情况。管理层确定了每一重大类别索赔的历史时间段，介于三个月和一年之间，以确定每项索赔的费用估计数。最近投入价格（例如木材价格）的波动意味着索赔价值可能会出现波动，因此未来拨备也会发生重大变化。管理层模拟，索赔价值增加/减少5%将使拨备增加/减少约1500万英镑（2022年：1400万英镑）。截至2023年12月31日的12个月内，由于加速清理遗留的长期索赔和其他宏观经济因素，每项索赔的年内成本上升了约32%（2022年：17%）。
●	索偿率-管理层根据统计的历史发生的索赔估计了索偿率。数据已被第三方机构捕获和分析，以建立可用于估计未来可能的现金流出的发生率曲线。索偿率的变化在很大程度上超出了集团的控制范围，可能取决于美国国内的诉讼趋势，以及其他外部因素，例如客户转移财产的频率以及他们对这些财产的维护情况。这会导致估计不确定性，从而可能导致拨备计量发生重大变化。管理层已模拟出，总体索赔率增加/减少5%将相应增加/减少约1500万英镑的拨备（2022年：1400万英镑）。截至2023年12月31日的12个月内，索赔率下降了约7%（2022年：16%）。
●	客户流失率-如果客户每年选择不续签合同，那么保证保修就会消失。因此，对于每年将有多少客户从客户组合中流失的假设是敏感的。数据已由第三方机构捕获和分析，以建立客户流失的发生率曲线，并根据这些曲线做出前瞻性假设。客户流失率的变动受制于宏观经济因素及集团的表现。客户流失率上升或下降1%，将相应地使拨备增加或减少约1100万英镑（2022年：1000万英镑）。过去10年平均流失率每年变动+/-约1.8%（2022年：+/-1.2 %）。

自保

集团向国际保险公司的投资组合购买外部保险，以应对其主要可保风险，主要是与雇员相关的风险。这些保单内的自保免赔额因外部市场条件和经营规模而随时间发生变化。这些准备金代表未结清债权的义务，是根据精算/管理层在资产负债表日的评估估计的。集团预计将继续自行投保相同水平的风险，并估计所有未决索赔应在未来五年内结算。

Environmental

该集团在欧洲和美国拥有或以前拥有多处正在管理环境污染的物业。这些问题往往难以确定和解决，而且可能是重大的，尽管通常无法可靠地准确预测未来的管理或补救成本。在很可能承担责任且成本能够可靠估计的情况下计提拨备。在未满足根据IAS 37确认拨备的条件的情况下，存在或有负债。集团监测这些物业，以确定是否需要进一步拨备。已确认的拨备预计将在未来五年内大幅使用。

其他

其他拨备主要包括支付产生的债务以及与处置业务和重组成本相关的成本所需的金额。其他拨备还包括与繁重合同和财产破旧和解有关的费用。现有拨备预计将在未来五年内大量使用。

17.股本

年内，就雇员股份计划发行2,500，000股新股份。

	2023英镑	2022英镑
已发行并已全额缴款
12月31日-2,522，539,885股（2022年：2,520，039,885股）	25	25

18.资产负债表后事件

自2023年12月31日以来，本集团未发生影响本集团的重大资产负债表后事项。

19.法律声明

本初步公告所载截至2023年12月31日止年度的财务资料已获董事会批准，并获授权于2024年3月7日公布。

本报表的财务资料并不构成公司截至2023年12月31日或2022年12月31日止年度的法定账目。2022年度及2023年度的财务资料来自于2022年度（已交付公司注册处）及2023年度（将于2024年5月股东周年大会后交付公司注册处）的法定账目。审计师报告了2022年和2023年的账目；他们的报告（i）没有保留意见，（ii）没有提及审计师在没有保留其报告的情况下通过强调的方式提请注意的任何事项，以及（iii）没有包含根据2006年《公司法》第498（2）或（3）条作出的声明。

2023年法定账目是根据英国采用的国际会计准则和国际会计准则理事会（IASB）颁布的国际财务报告准则（IFRSs）编制的。Rentokil Initial PLC（“本集团”）所采用的会计政策（符合国际财务报告准则）与2022年年度报告所载的一致。2023年年度报告将提供完整的会计政策清单。有关2023年适用于本集团的新会计政策及其影响详见附注1。

20.2023年年度报告

2023年年度报告的副本将于2024年3月27日或前后发送给选择接收硬拷贝的股东，也可通过联系公司秘书处（secretariat@rentokil-initial.com）和www.rentokil-initial.com以PDF格式从公司注册办事处获取。

21.财经日历

公司的年度股东大会将于2024年5月8日上午11点30分在公司位于Compass House，Manor Royal，Crawley，West Sussex，RH10 9PY的办公室举行，并在这些办公室进行广播。有关股东周年大会的进一步资料，股东应参阅会议通告及公司网站www.rentokil-initial.com/agm。

22.责任声明

董事认为，年度报告（包括财务报表）就编制年度财务报告的要求而言，符合英国金融行为监管局的披露指引及透明度规则。

各董事（其姓名及职能载于2023年年报）确认，据其所知：

●	集团财务报表是根据英国采用的国际会计准则和国际会计准则理事会颁布的国际报告财务准则编制的，真实、公允地反映了集团的资产、负债、财务状况和利润；
●	公司的财务报表是根据英国会计准则编制的，包括FRS 101的“减少披露框架”，真实、公允地反映了公司的资产、负债、财务状况和利润；和
●	年度报告包括对业务发展和业绩以及集团地位的公平审查，以及对其面临的主要风险和不确定性的描述。

根据董事会命令

安迪勒索姆

行政总裁

2024年3月7日

警示性声明

为了利用1995年美国私人证券诉讼改革法案（“PSLRA”）的“安全港”条款和警示性陈述的一般原则，Rentokil Initial PLC（“公司”）现提供以下警示性陈述：本通讯包含PSLRA含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述有时但不总是可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应”、“应该”、“将”、“可能”、“潜在”、“寻求”、“目标”、“项目”、“预测”、“乐观”、“打算”、“计划”、“估计”、“目标”、“预期”，“持续”或这些术语的其他类似术语或否定词，包括有关Rentokil Initial的意图、信念或当前预期的陈述，这些意图、信念或预期涉及（其中包括）公司及其合并实体（“Rentokil Initial”或“集团”）的经营业绩（包括截至2023年12月31日止年度的初步业绩）、财务状况、流动性、前景、增长、战略以及Rentokil Initial经营所在国家和市场不时发生的经济和商业情况。前瞻性陈述基于受风险、不确定性和假设影响的当前计划、估计和预期。如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者基础假设被证明不正确，实际结果可能与此类前瞻性陈述所表明或预期的结果存在重大差异。公司无法保证此类计划、估计或预期将会实现，因此，实际结果可能与此类前瞻性陈述中的任何计划、估计或预期存在重大差异。可能导致实际结果与该等计划、估计或预期产生重大差异的重要因素包括：集团成功整合收购的能力，或集团处置产生的任何意外成本或负债；难以整合、精简和优化集团的IT系统、流程和技术；是否有适当技能和合格的劳动力来维持集团的业务；集团吸引、留住和培养关键人员以领导业务的能力；环境、社会和治理（“ESG”）事项的影响，包括与气候变化和可持续性相关的事项，对集团的业务、声誉、经营业绩、财务状况及/或前景；通胀压力，例如工资、燃料价格及其他经营成本上涨；供应链问题，可能导致产品短缺或集团业务的其他中断；整体经济状况减弱，包括全球就业市场的变化，或消费者信心或支出水平下降，尤其是因为它们可能影响集团客户的需求；集团成功实施其业务战略的能力，包括实现其增长目标；集团留住现有客户和吸引新客户的能力；集团各行业的高度竞争性；网络安全漏洞、攻击和其他类似事件，以及集团IT系统或数据安全程序以及第三方服务提供商的中断或故障；影响集团不间断服务客户能力的非常事件，包括第三方分销商的损失；集团保护其知识产权和其他对集团业务具有重要意义的专有权利的能力；集团对第三方的依赖，包括业务流程外包举措的第三方供应商、投资对手方和特许经营商，以及此类关系的任何终止或中断或对手方违约或诉讼的风险；根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的含义，确定集团对财务报告的内部控制存在重大缺陷；任何未来的减值费用、资产重估或降级；未能遵守集团所遵守的许多法律和政府法规，或未能实施任何改变集团开展业务环境的新的或修订的法律或法规，以及遵守任何此类变更给集团带来的成本；白蚁损害索赔和与之相关的诉讼以及对白蚁条款的任何相关影响；集团遵守安全、健康和环境政策、法律和法规的能力，包括与使用杀虫剂有关的法律；在许多司法管辖区，任何实际或被认为未能遵守严格、复杂和不断变化的法律、规则、法规和标准，以及合同义务，包括数据隐私和安全；税法的变化和任何未预料到的税务责任；不利的信贷和金融市场事件和条件，除其他外，这些事件和条件可能会阻碍获得融资或增加融资成本；管理我们债务的协议和工具中的限制和限制；降低或撤销评级，评级机构对集团债务证券的展望或观察；利率上升及由此导致的集团债务偿付成本增加；以及汇率波动及对集团业绩或公司ADS外币价值及任何股息的影响。这里提出的因素清单具有代表性，不应被视为对所有潜在风险和不确定性的完整陈述。未列出的因素可能会对实现前瞻性陈述构成显着的额外障碍。公司提醒您不要过分依赖任何这些前瞻性陈述，因为它们不是对未来业绩或结果的保证，并且实际业绩和结果，包括但不限于集团的实际经营业绩、财务状况和流动性，以及集团经营所在的新市场或细分市场的发展，可能与本通讯所载前瞻性陈述中作出或暗示的内容存在重大差异。除法律要求外，Rentokil Initial不承担更新或修改此处包含的信息的义务，仅限于本协议发布之日。

有关这些因素和其他因素的更多信息，请参见Rentokil Initial向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件，这些文件可在SEC网站http://www.sec.gov上免费获取，以及Rentokil Initial的年度报告，这些报告可在Rentokil Initial网站https://www.rentokil-initial.com上免费获取

本公告中的任何陈述均无意成为盈利预测，且本公告中的任何陈述均不应被解读为意味着Rentokil Initial在当前或未来财政年度的每股收益将必然匹配或超过Rentokil Initial历史上公布的每股收益。

本来文提出了某些进一步的非国际财务报告准则措施，不应孤立地将其视为等效国际财务报告准则措施的替代措施，而是应将其视为等效国际财务报告准则措施的补充措施，并与之结合起来阅读。其中包括以实际汇率（“AER”-国际财务报告准则）和2022年全年不变汇率（“CER”-非公认会计准则）计量的收入和利润。非国际财务报告准则计量包括经调整营业利润、经调整税前利润、经调整税后利润、经调整EBITDA、经调整利息、经调整每股盈利、自由现金流、经调整自由现金流、经调整自由现金流转换、经调整有效税率和有机收入，经调整营业利润代表集团持续经营业务（包括收购）的表现，并使账户用户能够专注于集团保留的业务的表现，因此将对未来业绩作出贡献。调整后营业利润和调整后税前利润不包括可能扭曲基础交易业绩的某些项目。集团的内部战略规划过程也基于这些措施，并将其用于激励目的。这些措施的计算方式可能与其他公司报告的类似名称的措施不同。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。

日期：2024年3月7日	伦托基尔INITIAL PLC
	/s/ 斯图亚特·英格尔-墓葬
	姓名：Stuart Ingall-Tombs
	标题：首席财务官