美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格20-F
☐根据1934年证券交易法第12（b）或（g）条作出的登记声明
或
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告
截至2024年12月31日止财政年度
或
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告
或
☐贝壳公司根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的报告
要求本壳公司报告的事件发生日期
对于从到的过渡期
委托档案号：001-41678
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
不适用
（注册人姓名翻译成英文）
（成立法团或组织的管辖权）
BO3-C-8 & 10，Menara 3A，KL Eco City，No.3 Jalan Bangsar，59200
马来西亚吉隆坡
（主要行政办公室地址）
昂志峰，首席财务官
电话：+ 60377173089
邮箱：finance @ v-capital.co
于上述公司地址
（公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址）
根据该法第12（b）节注册或将注册的证券。
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||
|
|
|
The
|
根据该法第12（g）节注册或将注册的证券。
无
（班级名称）
根据该法第15（d）节有报告义务的证券。
无
（班级名称）
注明截至年度报告所涵盖期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。
合共14,983，751股普通股，每股无面值。
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
是☐没有
如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表明注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节提交报告。
是☐没有
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
是 ☒ 否 ☐
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
是 ☒ 否 ☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速披露公司 | ☐ | 加速披露公司 | ☐ | |
|
|
☒ | 新兴成长型公司 |
|
如果按照美国公认会计原则编制财务报表的新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。☐
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述，需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人编制本备案中包含的财务报表所使用的会计基础：
| 美国公认会计原则☐ |
|
其他☐ |
| * | 如果针对上一个问题已勾选“其他”，请用复选标记表明注册人选择遵循的财务报表项目。第17项☐第18项☐ |
如果这是一份年度报告，请用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有
目 录
| 介绍 | 四、 | |
| 第一部分 | 1 | |
| 项目1。 | 董事、高级管理层和顾问的身份 | 1 |
| 项目2。 | 提供统计数据和预期时间表 | 1 |
| 项目3。 | 关键信息 | 1 |
| 项目4。 | 有关公司的资料 | 12 |
| 项目4a。 | 未解决的工作人员评论 | 29 |
| 项目5。 | 经营和财务审查及前景 | 29 |
| 项目6。 | 董事、高级管理层和员工 | 47 |
| 项目7。 | 主要股东及关联方交易 | 57 |
| 项目8。 | 财务资料 | 58 |
| 项目9。 | 要约及上市 | 58 |
| 项目10。 | 补充资料 | 59 |
| 项目11。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 64 |
| 项目12。 | 股票证券以外证券的说明 | 66 |
| 第二部分 | 67 | |
| 项目13。 | 违约、拖欠股息和拖欠 | 67 |
| 项目14。 | 对证券持有人权利和收益用途的重大修改 | 67 |
| 项目15。 | 控制和程序 | 67 |
| 项目16。 | [保留] | 69 |
| 项目16a。 | 审计委员会财务专家 | 69 |
| 项目16b。 | Code of Ethics | 69 |
| 项目16c。 | 首席会计师费用和服务 | 69 |
| 项目16d。 | 审计委员会的上市标准豁免 | 70 |
| 项目16e。 | 发行人及附属买方购买权益证券 | 70 |
| 项目16F。 | 注册人核证会计师的变动 | 70 |
| 项目16g。 | 企业管治 | 70 |
| 项目16h。 | 矿山安全披露 | 71 |
| 项目16i。 | 关于防止插入的外国司法管辖区的披露 | 71 |
| 项目16J。 | 内幕交易政策 | 71 |
| 项目16K。 | 网络安全 | 71 |
| 第三部分 | 72 | |
| 项目17。 | 财务报表 | 72 |
| 项目18。 | 财务报表 | 72 |
| 项目19。 | 展览 | 72 |
i
四舍五入的影响
本年度报告中包含的某些金额和百分比，包含在本年度报告中题为“项目5。运营和财务审查与前景”已四舍五入，以便于表述。本年度报告所列百分比数字并非在所有情况下均按四舍五入数字计算，而是按四舍五入前的原始金额计算。出于这个原因，本年度报告中的某些百分比金额可能与使用我们经审计的综合财务报表中的数字进行相同计算所获得的金额有所不同。由于四舍五入的原因，本年度报告中出现的某些其他金额可能不相加。
市场和行业数据
这份年度报告包含与我们经营所在市场的经济状况相关的数据。本年度报告所载有关经济状况的信息是基于我们认为合理的第三方来源的公开信息。
尽管我们没有理由相信任何这些信息或这些报告在任何实质性方面都是不准确的，并且相信和行事就像它们是可靠的，但我们和我们的代理人都没有独立核实过它。政府出版物和其他市场来源，包括上述来源，一般声明其信息是从公认的可靠来源获得的，但不保证该信息的准确性和完整性。此外，我们内部编制的数据，以及我们的估算没有得到独立来源的验证。除本年度报告所披露者外，本年度报告所提述的任何出版物、报告或其他已发布的行业来源均不是由我们委托或应我们的要求编制的。除本年报所披露者外，我们并无寻求或取得任何该等消息来源同意将该等市场数据纳入本年报。
二、
前瞻性陈述
这份年度报告包含的信息构成1995年美国私人证券诉讼改革法案含义内的前瞻性陈述。此外，我们或我们的代表不时以口头或书面形式作出或可能作出前瞻性陈述。此外，此类前瞻性陈述可能包含在我们向SEC提交的各种文件中，或由我们的一位授权执行官或经其批准而发布的新闻稿或口头声明中。这些前瞻性陈述受制于某些已知和未知的风险和不确定性，以及可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异的假设。
这份年度报告包括估计和前瞻性陈述，主要在标题“项目3”下。关键信息——风险因素，“第4项。公司信息”和“第5项。运营和财务审查与前景。”
这些估计和前瞻性陈述主要基于我们目前的预期和对未来事件和趋势的估计，这些事件和趋势影响或可能影响我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、流动性、前景和我们普通股的交易价格。尽管我们认为这些估计和前瞻性陈述是基于合理的假设，但它们受到许多重大风险、不确定性和假设的影响，并且是根据我们目前可获得的信息作出的。
“相信”、“理解”、“可能”、“将”、“目标”、“估计”、“继续”、“预期”、“寻求”、“打算”、“预期”、“应该”、“可能”、“预测”和类似词语旨在识别前瞻性陈述。您不应过分依赖此类声明，这些声明仅代表作出声明之日的情况。我们不承担因新信息、未来事件或其他因素而在我们提交本年度报告后公开更新或修改任何前瞻性陈述的任何义务。我们的独立公共审计员既没有审查也没有汇编这些前瞻性陈述，因此，不对这些陈述提供任何保证。鉴于上述风险和不确定性，本年度报告中讨论的未来事件和情况可能不会发生，也不是对未来业绩的保证。由于这些不确定性，你不应该根据这些估计和前瞻性陈述做出任何投资决定。
三、
介绍
在这份关于表格20-F的年度报告中，除非上下文另有要求，否则提及：
| ● | 本年度报告中对“公司”、“注册人”、“VCI”、“VCI Global”、“我们”、“我们的”或“我们”的所有提及均指VCI Global Limited，一家BVI业务公司； |
| ● | 本年度报告中所有提及的“英属维尔京群岛”和“BVI”均指正式称为维尔京群岛的英国海外领土或英属维尔京群岛的领土； |
| ● | “年度”或“财政年度”是指截至12月31日的年度； |
| ● | 我们的财政年度结束日期是12月31日。提及特定“财政年度”是指我们截至该日历年12月31日的财政年度。我们的经审计合并财务报表是根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则（“IFRS”）编制的。本年度报告所列数字进行了四舍五入调整。因此，各种表格中显示为总数的数字数字可能不是其前面数字的算术汇总；以及 |
| ● | 除非另有说明：（i）本招股说明书中的所有行业和市场数据均以美元呈列，（ii）本年度报告中与VCI相关的所有财务和其他数据均以马来西亚林吉特呈列，（iii）本年度报告中所有提及的“$”或“USD”（我们的财务报表除外）均指美元，以及（iv）本年度报告中所有提及的“RM”或“MYR”均指马来西亚林吉特。 |
这份表格20-F的年度报告包括我们截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止财政年度的经审计合并财务报表。在这份年度报告中，我们在合并财务报表中以美元表示资产、义务、承诺和负债。这些美元参考是基于马币对美元的汇率，在特定日期或特定时期确定。汇率变动将影响我们的债务金额和以美元计价的资产价值，这可能导致我们的债务金额和资产价值的增加或减少。
这份年度报告包含将某些马币金额按特定汇率换算成美元。除另有说明外，本年度报告采用以下汇率：
| 12月31日， | ||||||
| 美元汇率 | 2024 | 2023 | 2022 | |||
| 年底– MYR | 4.4704令吉至1.00美元 | 4.5893林吉特至1.00美元 | 4.4025令吉至1.00美元 | |||
| 全年平均费率– MYR | 4.5606林吉特至1.00美元 | 4.5680林吉特至1.00美元 | 4.3983令吉至1.00美元 | |||
四、
第一部分
项目1。董事、高级管理层和顾问的身份
不适用。
项目2。提供统计数据和预期时间表
不适用。
项目3。关键信息
A. [保留]
B.资本化和负债
不适用。
C.要约的理由及所得款项用途
不适用。
D.风险因素
与我们的业务和运营相关的风险
我们是一家成长型公司，经营历史有限。如果我们的服务未能获得进一步的市场认可，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
我们于2020年4月组织并开始运营。因此，我们只有有限的经营历史，您可以据此评估我们的业务和前景。无法保证我们将保持盈利，或者我们的企业咨询和投资业务模式将获得进一步的市场认可。我们的营销努力可能无法产生足够数量的客户来维持我们的业务计划；我们的资本和运营成本可能超过计划水平；我们可能无法开发和增强我们的代理服务产品以满足客户的需求。如果我们未能成功管理我们的业务和运营，我们的财务状况和运营结果将受到不利影响。
重大或长期的经济衰退可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们的经营业绩受到客户业务活动水平的影响，而客户的业务活动水平又受到其所服务的行业和市场的经济活动水平的影响。客户业务活动水平下降可能会对我们的收入和利润率产生重大不利影响。
如果我们的客户对我们的服务不满意，我们可能会面临我们的专业声誉或法律责任的损害。
我们在很大程度上依赖于我们与客户的关系以及我们在高水准专业服务和诚信方面的声誉来吸引和留住客户。我们从现有客户或通过现有客户的推荐获得大量新业务。因此，如果客户对我们的服务不满意，可能会降低我们的声誉，并对我们的业务造成比对其他业务更大的损害。此外，如果我们未能履行与客户的合同义务或其他安排，我们可能会承担法律责任或失去客户关系。我们的合同通常包括限制我们面临与我们的服务和我们开发的应用程序相关的法律索赔的条款，但这些条款可能无法保护我们，或者可能无法在所有情况下强制执行。
如果我们的关联公司、联盟或被投资投资组合公司没有成功，我们可能无法成功实施我们的增长战略。
我们已经在我们的关联公司、联盟和被投资组合公司上投入了大量的时间和资源，我们计划在未来进行大量额外的收购投资。我们预期从这些关系中获得的好处是我们增长战略的重要组成部分。如果这些关系不成功，我们可能会失去我们的投资，或者无法获得我们希望从中获得的利益。同样，我们可能会因我们的一个或多个关联公司或联盟的失败而受到不利影响，这可能导致营销曝光率降低，以及开发和获得解决方案的能力下降。此外，由于我们的大部分联盟关系都是非排他性的，我们的联盟伙伴可以与我们的竞争对手形成更紧密或优选的安排。此外，我们的风险投资活动可能会受到我们投资的投资组合公司表现不佳或我们无法从我们的投资中获得有吸引力的回报以将这些投资货币化的影响。这些损失或失败可能对我们的增长战略产生重大不利影响，进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
1
商业和技术行业的咨询服务竞争激烈，我们可能无法有效竞争。
我们经营的商业和技术行业的咨询服务包含大量参与者，具有很强的竞争力。我们面临来自其他业务运营和财务咨询公司、一般管理咨询公司、主要会计师事务所、技术和经济咨询公司、区域和专业咨询公司的咨询业务的竞争，而技术开发咨询公司和其中一些公司具有全球性，可以获得更多资源，这可能提供向潜在客户突出更广泛经验的能力。此外，由于进入壁垒相对较低，我们预计将继续面临新进入企业运营和财务咨询行业的额外竞争。我们的许多竞争对手拥有更大的全国影响力，在范围上也是国际性的，并且拥有明显更多的人员、财务、技术和营销资源。此外，这些竞争对手可能会产生更大的收入，并比我们拥有更大的知名度。我们的竞争能力还部分取决于我们的竞争对手雇用、留住和激励熟练顾问的能力、其他人提供类似服务的价格以及我们的竞争对手对其客户的响应能力。如果我们无法与现有竞争对手或任何新的竞争对手成功竞争，我们的财务业绩将受到不利影响。
我们无法在一个人才竞争非常激烈的行业中聘用和留住人才，这可能会对我们的前景和运营结果产生严重的负面影响。
我们的业务涉及专业服务的交付，是高度劳动密集型的。我们严重依赖我们的高级管理团队，我们留住他们的能力对我们未来的成功尤为重要。鉴于我们服务的高度专业化性质，这些人必须透彻地了解我们的服务产品以及管理由多元化专业人员群体组成的组织所必需的技能和经验。此外，我们依靠我们的高级管理团队来产生、处理和营销我们的业务。此外，鉴于我们有限的经营历史，我们的高级管理层的个人声誉和与客户的关系是获得和维持客户参与的关键因素。合格的顾问需求量很大，我们面临着对具有必要资历和经验的高级和初级顾问的重大竞争。我们对人才的主要竞争来自其他咨询公司、会计师事务所和技术经济咨询公司，以及寻求为其内部专业岗位配备人员的组织。与我们相比，这些竞争者中的许多人可能能够提供明显更高的薪酬和福利，或者更有吸引力的生活方式选择、职业道路或地理位置。因此，我们可能无法成功吸引和留住我们成功开展和扩展业务所需的熟练顾问。虽然我们与我们的高级管理团队订立非邀约协议，但我们并不订立竞业禁止协议。因此，我们的高级管理团队成员没有被合同禁止离开或加入我们的竞争对手之一，我们的一些客户可以选择使用该竞争对手的服务而不是我们的服务。对这些顾问的竞争加剧也可能会显着增加我们的劳动力成本，这可能会对我们的利润率和经营业绩产生负面影响。此外，如果我们高级管理团队的一名或多名成员离职，而我们无法迅速用合适的人选取代他们，我们可能会在确保和成功完成聘用以及妥善管理我们的业务方面遇到困难，这可能会损害我们的业务前景和经营业绩。
我们基于绩效的业务的收入很难预测，我们的成本回收的时间和程度是不确定的。
我们不时，主要是在我们的企业咨询服务和战略规划实践中，签订聘用协议，根据这些协议，我们的费用包括一个重要的基于绩效的部分。基于绩效的费用取决于具体措施的实现情况，例如我们的客户达到成本节约或其他合同规定的目标。这些合同规定的目标的实现往往受到我们无法控制的因素的影响，例如我们的客户或第三方的行为。由于基于绩效的费用是偶然性的，因此在满足所有收入确认标准时确认的这类业务的收入并不确定，收到的时间也难以预测，可能不会在全年均匀发生。如果基于业绩的费用安排在未来占我们业务的更大比例，我们的营运资金需求可能会出现更大的波动，我们的季度业绩可能会出现更大的差异，这可能会影响我们普通股的价格。此外，基于绩效的费用安排比例的增加可能会抵消我们的利用率或每小时平均计费率的增加对我们的经营业绩产生的积极影响。
我们经营所在国家的社会、政治、监管和经济环境的发展可能对我们产生重大不利影响。
我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到我们经营所在国家的社会、政治、监管和经济发展的不利影响。这些政治和经济不确定性包括但不限于战争、恐怖主义、民族主义、合同作废、利率变化、实施资本管制和征税方法的风险。例如，我们在马来西亚有相当大的业务，马来西亚社会政治环境的负面发展可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。尽管马来西亚和我们经营业务的其他国家的整体经济环境似乎是积极的，但不能保证这将在未来继续盛行。
我们只有有限的能力来保护我们的知识产权，这对我们的成功很重要。
我们的成功部分取决于我们保护专有方法和其他知识产权的能力。我们提供服务的一些国家的现行法律可能只对我们的知识产权提供有限的保护。我们依靠商业秘密、保密政策、保密和其他合同安排以及专利、版权和商标法的组合来保护我们的知识产权。我们在这方面采取的措施可能不足以防止或阻止对我们知识产权的侵权或其他盗用，我们可能无法发现未经授权的使用或采取适当和及时的措施来强制执行我们的知识产权。
2
我们越来越依赖信息技术，我们的系统和基础设施面临一定的风险，包括网络安全和数据泄露风险。
对我们的信息技术系统的重大破坏或信息安全的破坏可能会对我们的业务产生不利影响。在日常业务过程中，我们将收集、存储和传输大量机密信息，我们以安全的方式这样做以维护此类信息的机密性和完整性至关重要。我们还将信息技术基础设施的重要部分外包；因此，我们管理与第三方的独立供应商关系，这些第三方负责维护我们信息技术系统和基础设施的重要部分，并且可能或可能访问我们的机密信息。我们的信息技术系统以及我们的第三方供应商的信息技术系统的规模和复杂性，使得此类系统可能容易受到我们的员工、合作伙伴或供应商的无意或故意行为造成的服务中断和安全漏洞的影响。这些系统还容易受到恶意第三方的攻击，并可能对我们或第三方维护的基础设施造成故意或意外的物理损坏。维护机密、专有和/或商业秘密信息的保密性对我们具有竞争力的业务地位非常重要。虽然我们已采取措施保护这些信息，并为此投资于系统和基础设施，但无法保证我们的努力将防止我们系统中的服务中断或安全漏洞，或未经授权或无意中错误使用或披露可能对我们的业务运营产生不利影响或导致关键或敏感信息的丢失、传播或滥用的机密信息。网络安全威胁日益复杂和频繁，包括有针对性的数据泄露、旨在为勒索加密我们的数据的勒索软件攻击和其他恶意网络活动，对我们数据系统的完整性和机密性构成了重大风险。违反我们的安全措施或商业秘密、专有信息或其他机密信息的意外丢失、无意披露、未经批准的传播、盗用或滥用，无论是由于盗窃、黑客攻击、欺诈、诡计或其他形式的欺骗，或出于任何其他原因，都可能使他人能够生产竞争产品、使用我们的专有技术或信息，和/或对我们的业务地位产生不利影响。此外，任何此类中断、安全漏洞、机密信息的丢失或披露都可能对我们造成财务、法律、业务和声誉损害，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和/或现金流量产生重大不利影响。
外汇汇率波动和管制可能对我们的收益和资产负债表的实力产生重大不利影响。
由于我们在马来西亚产生收入，我们面临人民币价值波动的风险。如果美元相对于人民币升值，我们的利润率可能会受到不利影响。外汇汇率也可能影响国家间的贸易，因为货币的波动可能会影响两个贸易国之间的商品价值。我们不采取行动对冲外汇和交易风险，因此受到人民币价值波动的影响。因此，短期或长期的汇率变动或管制可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
税法、税收协定以及用于确定与税收相关的资产（负债）和收入（费用）金额的判断和估计的变化，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们在司法管辖区经营，可能受制于我们经营或开展业务所在司法管辖区的税收制度和相关义务。税法、双边双重征税条约、法规和解释的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们经营或开展业务的各个司法管辖区的税务规则往往很复杂，涉及双边双重征税条约，并受到不同的解释。税务机关可能会质疑我们采取或历史上已经采取的税务立场，可能会在我们没有进行税务申报的地方评估税收，或者可能会审计我们已经进行的税务申报并评估额外的税收。这种评估，无论是单独评估还是总体评估，都可能是实质性的，并可能涉及施加惩罚和利息。对于这种评估，我们不时使用外部顾问。此外，政府可能会对我们征收新税，或在未来提高对我们征税的税率。支付因税务评估而产生的大量额外税款、罚款或利息，或征收任何新的税款，可能会对我们的业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。此外，我们的所得税拨备和报告与税收相关的资产和负债需要做出重大判断和使用估计。与税收相关的资产和负债的金额涉及对收入、扣除和税收抵免的确认时间和概率的判断和估计。由于税法、法规和解释的变化、我们的财务状况和经营业绩以及税务机关提出的任何审计问题的解决等因素的未来影响，实际所得税可能与估计金额有很大差异。
3
随着我们的扩张，我们将面临与人工智能（“AI”）和技术相关的各种风险。
随着我们计划在未来进行扩张，我们相信我们将受到与人工智能和技术相关的各种风险的影响，其中包括：
| ● | 与其他广泛使用的软件类型相比，人工智能和人工智能相关市场仍处于起步阶段，目前尚不清楚人工智能和人工智能相关市场是否会继续增长。 |
| ● | AI是一个快速增长的行业，我们必须成功地适应和管理AI和AI相关市场的技术进步，以及与行业中出现的更多竞争对手进行有效竞争，以维持和发展我们基于AI的业务。因此，我们基于AI的业务的成功在很大程度上取决于我们在开发和实施AI产品和服务方面跟上快速技术变化的能力。 |
| ● | 未能在AI领域吸引和留住更多合格人员也可能阻碍我们执行业务战略和增长计划。 |
| ● | AI学习的信息可能包括高度机密的信息。万一这类机密信息发生泄露，我们的信誉可能会受到负面影响，这可能会影响我们的业务、经营业绩和财务状况。 |
| ● | 人工智能算法严重依赖数据进行训练和决策。然而，房地产数据的质量、完整性、准确性可能不一致。不完整或有偏差的数据可能会导致有缺陷的预测和次优结果。此外，人工智能模型可能会在不经意间使历史数据中存在的偏见永久化。在房地产领域，这可能会导致与房产估价、租户选择或抵押贷款审批相关的歧视性做法。 |
| ● | 处理敏感的个人信息（例如财务记录、财产详细信息）需要强有力的隐私保护措施。数据泄露或滥用可能会伤害个人，并削弱对人工智能驱动的房地产解决方案的信任。 |
| ● | 虽然人工智能模型可以在特定任务（例如，物业估值、需求预测）方面表现出色，但在不同市场扩展它们或使其适应独特的当地环境仍然是一项挑战。咨询服务和技术市场因地点和法规而有很大差异。人工智能模型必须适应当地的细微差别。一刀切的做法可能行不通。 |
| ● | 开发、部署和维护AI系统涉及大量成本。小企业可能难以负担得起人工智能解决方案，限制了他们获得先进技术的机会。 |
| ● | 商业和技术行业的咨询服务受到经济周期、地缘政治事件和不可预见的危机的影响。根据历史数据训练的AI模型可能难以预测突然的变化或适应前所未有的情况。 |
| ● | 除了技术挑战之外，由于使用了AI技术，可能会出现伦理困境。 |
4
与投资外国私人发行人和BVI公司相关的风险
由于英属维尔京群岛法律，我们可能无法在未来支付我们普通股的任何股息。
根据BVI法律，只有当我们的资产价值超过我们的负债并且我们能够在债务到期时支付我们的债务时，我们才可能向我们的股东支付股息。我们无法保证我们将在未来宣布任何金额、任何比率或根本不派发股息。未来的股息（如果有的话）将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的经营业绩、现金流、财务状况、我们的子公司向我们支付的现金股息、资本需求、未来前景以及我们的董事可能认为适当的其他因素。
由于英属维尔京群岛法律规定的股东权利与美国法律规定的权利不同，您作为股东可能受到的保护较少。
我们的公司事务将受我们的组织章程大纲和章程细则、2004年《英属维尔京群岛商业公司法》（经修订）（以下简称“英属维尔京群岛法”）和英属维尔京群岛普通法的管辖。根据英属维尔京群岛法律，股东对我们的董事采取法律行动的权利、少数股东的行动以及我们的董事的信托责任受英属维尔京群岛法案和英属维尔京群岛普通法管辖。英属维尔京群岛的普通法部分源自英属维尔京群岛相对有限的司法判例，以及英格兰和更广泛的英联邦的普通法，后者对英属维尔京群岛的法院具有有说服力但不具约束力的权威。根据英属维尔京群岛法律，我们的股东的权利和我们的董事的信托责任在很大程度上被编入了《英属维尔京群岛法案》，但可能没有像美国某些司法管辖区的法规或司法判例那样明确确立。特别是，英属维尔京群岛的证券法体系较美国欠发达，一些州（如特拉华州）的公司法体系发展和司法解释更为充分。由于上述所有情况，我们股票的持有者可能比作为美国公司的股东更难以通过针对我们的管理层、董事或大股东的行动来保护他们的利益。
英属维尔京群岛公司可能无法发起股东派生诉讼，从而剥夺了股东保护其利益的能力。
英属维尔京群岛公司的股东可能没有资格在美国联邦法院发起股东派生诉讼。然而，英属维尔京群岛公司的股东可以在英属维尔京群岛法院提起派生诉讼，并且根据《英属维尔京群岛法》第184C条，有启动此类派生索赔的明确法定权利。可能提起任何此类诉讼的情况，以及可能就任何此类诉讼提供的程序和抗辩，可能会导致英属维尔京群岛公司股东的权利比在美国成立的公司股东的权利受到更多限制。因此，如果股东认为发生了公司不法行为，他们可以使用的替代方案可能会更少。英属维尔京群岛法院也不太可能根据美国证券法的某些责任条款承认或执行美国法院针对美国的判决；以及在英属维尔京群岛提起的原始诉讼中，根据美国证券法的某些具有刑事性质的责任条款对我们施加责任。英属维尔京群岛没有法定承认在美国获得的判决，尽管英属维尔京群岛的法院一般会承认和执行具有管辖权的外国法院的非刑事判决，而不会对案情进行重审。这意味着，即使股东起诉我们成功了，他们可能也无法追回任何东西来弥补所遭受的损失。
英属维尔京群岛的法律对少数股东的保护可能低于美国法律，因此如果股东对我们事务的处理方式不满意，少数股东的追索权可能低于美国法律。
根据英属维尔京群岛的法律，少数股东的权利受到《英属维尔京群岛法案》有关股东补救措施和普通法（侵权或合同补救措施）下可用的其他补救措施的条款的保护。成文法的主要保护是，股东可以提起诉讼，以强制执行公司的章程文件（即组织章程大纲和章程细则），因为股东有权根据BVI法案和公司章程大纲和章程细则处理公司事务。股东如果认为公司事务已经或将要以对其不公平的偏见或歧视或压迫的方式进行，也可以根据法规提起诉讼。英属维尔京群岛法案还为少数股东提供了某些其他保护，包括对公司的调查和对公司账簿和记录的检查。还有可能援引的保护股东的普通法权利，很大程度上取决于英国普通法，因为英属维尔京群岛对商业公司的普通法是有限的。
我们将是一家外国私人发行人，因此，我们将不受美国代理规则的约束，并将受到《交易法》报告义务的约束，这些义务在某种程度上比美国发行人的义务更宽松、更不详细。
我们根据《交易法》报告，作为外国私人发行人。由于我们符合《交易法》规定的外国私人发行人资格，我们将不受《交易法》中适用于美国上市公司的某些条款的约束，包括：《交易法》中规范代理征集的条款，关于根据《交易法》注册的证券的同意或授权；《交易法》中要求内部人员公开报告其股份所有权和交易活动以及从短时间内进行的交易获利的内部人员的责任的部分；以及《交易法》中要求在发生特定重大事件时向SEC提交包含未经审计的财务和其他特定信息的10-Q表格季度报告或8-K表格当前报告的规则。此外，我们将不会被要求提供与美国注册人一样详细的披露，尤其是在高管薪酬领域。可能有些投资者对投资我们的普通股的兴趣可能不如要求在某些领域提供更频繁和详细披露的美国注册人的证券，这可能会对我们的股价产生不利影响。
5
作为一家外国私人发行人，在纳斯达克上市要求允许的情况下，我们可能会遵循某些BVI公司治理规则，而不是纳斯达克的某些公司治理要求。
作为外资私募发行人，我们可能会遵循母国的某些公司治理规则，而不是纳斯达克的某些公司治理要求。例如，我们不受纳斯达克法规的约束，该法规要求美国上市公司：
| ● | 拥有董事会过半数成员由独立董事组成，该术语由纳斯达克定义； |
| ● | 拥有完全独立的提名和薪酬委员会，这一点由纳斯达克定义； |
| ● | 在某些问题上提供相同水平的披露，例如高管薪酬； |
| ● | 为所有股东大会征集代理并提供代理声明； |
| ● | 就实施若干股权补偿计划及发行股份寻求股东批准；及 |
| ● | 不迟于公司每个会计年度结束后一年召开年度股东大会。 |
如果我们确定遵循BVI公司治理实践，而不是适用于国内发行人的纳斯达克治理要求，则您可能无法为受这些纳斯达克要求约束的公司股东提供相同的保护。
我们可能会失去我们的外国私人发行人地位，这将要求我们遵守《交易法》的国内报告制度，并导致我们产生额外的法律、会计和其他费用。
为了保持我们目前作为外国私人发行人的地位，要么（1）我们的大多数普通股必须由非美国居民直接或间接拥有记录，要么（2）（a）我们的大多数执行官或董事不得是美国公民或居民，（b）我们的资产不能超过50%位于美国，（c）我们的业务必须主要在美国境外管理。如果我们失去这一地位，我们将被要求遵守适用于美国国内发行人的《交易法》报告和其他要求，这些要求比对外国私人发行人的要求更加详细和广泛。我们还可能被要求根据SEC的各项规则和纳斯达克资本市场的上市标准对我们的公司治理实践进行更改。如果我们被要求遵守适用于美国国内发行人的报告要求，则根据美国证券法对我们的监管和合规成本可能高于我们作为外国私人发行人所产生的成本。因此，我们预计失去外国私人发行人地位将增加我们的法律和财务合规成本。我们还预计，如果我们被要求遵守适用于美国国内发行人的规则和规定，这将增加我们获得董事和高级职员责任保险的难度和成本。这些规则和规定也可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员。
我们是一家BVI-注册成立的公司，我们几乎所有的资产都位于马来西亚，可能难以根据美国联邦证券法对我们、我们的董事或高级职员执行美国法院的民事责任判决。
我们是根据英属维尔京群岛的法律注册成立的，我们的董事是美国以外的居民。此外，我们几乎所有的合并资产都位于美国以外，主要是马来西亚，但也位于东南亚其他地区。此外，我们的董事或执行官并不居住在英属维尔京群岛。虽然我们是在美国境外注册成立的，但我们已同意通过我们为此目的指定的代理人在美国接受流程服务。尽管如此，我们拥有的几乎所有合并资产都位于美国境外，在美国获得的针对我们的任何判决可能无法在美国境外执行。
一方面，美国与马来西亚或英属维尔京群岛之间没有生效的条约，规定对民事和商事事项的判决相互承认和执行，以及美国任何联邦或州法院根据民事责任作出的支付款项的最终判决，无论是否完全基于联邦证券法，因此在马来西亚或英属维尔京群岛都不会自动执行。美国法院基于美国联邦证券法民事责任的判决是否会在马来西亚或英属维尔京群岛得到承认或强制执行，存在不确定性。此外，我们股份的记账权益持有人（例如，此类股东通过存托信托公司间接持有我们的股份）将被要求为我们的会员名册中所反映的登记股东，以便有资格提起股东诉讼，如果胜诉，可以在英属维尔京群岛对我们、我们的董事或我们的执行官执行外国判决。成为登记股东的行政程序可能会导致延误，损害任何法律诉讼或强制执行行动。因此，投资者可能难以执行针对我们、我们的董事或我们的高级管理人员在美国获得的基于美国联邦证券法民事责任条款的判决。
6
我们的公司事务受我们的组织章程大纲和章程细则以及在英属维尔京群岛注册成立的公司的法律管辖。根据BVI法律，我们的股东的权利和我们的董事会成员的责任可能在重大方面不同于适用于在美国注册成立的公司的权利和责任。BVI公司的主要股东不对少数股东承担受托责任，例如，与在特拉华州注册成立的公司的控股股东相比。与作为在美国注册成立的公司的股东相比，我们的公众股东可能更难在我们的管理层、董事会成员或主要股东采取的行动中保护他们的利益。
此外，根据BVI法律，只有在我们的股东名册中登记为股东的人才被承认为我们公司的股东。只有注册股东才有法律地位对我们提起股东诉讼或以其他方式寻求强制执行他们作为股东的权利。未在我们的会员名册中具体登记为股东（例如，此类股东通过存托信托公司间接持有股份）的我们股票的投资者必须在我们的会员名册中登记为股东，以便对我们、我们的董事或我们的执行官提起或执行与股东权利有关的任何法律诉讼或索赔。我们股份的记账权益持有人可以通过将其在我们股份的记账权益交换为凭证式股份并登记在我们的会员名册中而成为登记股东。这种程序可能导致行政延误，这可能会损害任何法律程序或强制执行行动。
根据我们的股东提供的配发和发行新普通股的一般授权，根据英属维尔京群岛法律，我们的董事可以根据条款和条件以及我们的董事会全权酌情决定的目的配发和发行新普通股。
根据我们的股东和英属维尔京群岛法律规定的配发和发行新普通股的一般授权，我们可以根据我们的董事会全权酌情决定的条款和条件以及目的配发和发行新普通股。任何新普通股的增发可能会稀释我们股东在我们普通股中的百分比所有权权益和/或对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们可能是或成为一家被动的外国投资公司，这可能会对美国持有者造成不利的美国联邦所得税后果。
管理被动外国投资公司（“PFICs”）的规则可能会对美国联邦所得税产生不利影响。确定某一纳税年度PFIC状况的测试取决于某些类别资产的相对价值和某些种类收入的相对金额。我们是否是PFIC的确定必须在每个纳税年度结束后每年进行，这取决于特定的事实和情况（例如我们的资产的估值，包括商誉和其他无形资产），也可能受到PFIC规则的适用的影响，这些规则受到不同的解释。我们资产的公允市场价值预计将部分与（a）我们普通股的市场价格和（b）我们的收入和资产的构成有关，这将受到我们如何以及以多快的速度使用在任何融资交易中筹集的任何现金的影响。此外，我们赚取特定类型收入的能力，我们目前将其视为出于PFIC规则的目的的非被动收入，在未来几年是不确定的。因为为了确定PFIC地位，我们的资产价值将部分取决于我们普通股的市场价格，该价格可能会大幅波动。我们预计不会在我们当前的纳税年度或可预见的未来成为PFIC。然而，无法保证我们不会被视为任何纳税年度的PFIC。
如果我们是PFIC，美国持有人（定义见下文）将受到不利的美国联邦所得税后果的影响，例如没有资格获得资本收益或实际或视为股息的任何优惠税率，某些被视为递延的税款的利息费用，以及美国联邦所得税法律法规规定的额外报告要求。在某些情况下，美国持有人可以通过提交将PFIC视为合格选择基金（“QE”）的选择来减轻PFIC规则的不利税务后果，或者，如果PFIC的股票就PFIC规则而言是“可上市股票”，则可以通过对PFIC的股票进行按市值计价的选择来减轻PFIC规则的不利税务后果。我们不打算遵守必要的报告要求，以允许美国持有者选择将我们视为量化宽松基金。如果美国持有人就其普通股进行按市值计价的选择，则美国持有人在其美国联邦应税收入中的金额反映了其普通股价值的任何年终增长。就本讨论而言，“美国持有人”是用于美国联邦所得税目的的普通股的受益所有人：（i）为美国公民或居民的个人；（ii）在美国法律中或根据美国法律创建或组织的公司（或为美国联邦所得税目的应作为公司征税的其他实体），美国任何州或哥伦比亚特区；（iii）无论其来源如何，其收入均需缴纳美国联邦所得税的遗产；或（iv）信托（a）如果美国境内的法院可以对其行政管理行使主要监督，并且一名或多名美国人有权控制该信托的所有实质性决定，或（b）1996年8月20日存在并根据适用的财政部条例有效选出的继续被视为国内信托。
投资者应就PFIC规则适用于普通股的所有方面咨询自己的税务顾问。
如果税务机关成功挑战我们的转让定价，我们的整体纳税义务可能会增加，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。此外，我们经营所在司法管辖区的税法有不同的解释。税务当局可能会挑战我们的税务立场，如果成功，这些挑战可能会增加我们的整体纳税义务。此外，我们经营所在辖区的税法可能会发生变化。我们无法预测此类潜在变化的时间或内容，此类变化可能会增加我们的整体纳税义务，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
7
与普通股所有权相关的风险
我们之前已经支付了股息，但未来可能不会这样做。
虽然公司有意在未来派发股息，但股息政策受董事会酌情决定，并将取决于（其中包括）我们的收益、财务状况、资本要求和其他因素。即使我们盈利，也无法保证我们的董事会将宣布股息。根据英属维尔京群岛法律，只有在股息支付前后我们有偿付能力的情况下，我们才可能支付股息，因为我们将能够在共同业务过程中偿付到期的债务；我们公司的资产价值将不低于我们总负债的总和。请参阅“--与投资外国私人发行人和BVI公司相关的风险--由于BVI法律，我们可能无法在未来支付我们普通股的任何股息。”
我们普通股的交易价格很可能会波动，这可能会给我们的投资者造成重大损失。
我们普通股的交易价格很可能会波动，并可能由于我们无法控制的因素而出现广泛波动。可能导致我们普通股市场价格波动的一些因素包括：
| ● | 我们的关键经营指标、财务状况和经营业绩的实际或预期波动； |
| ● | 我们增长率的实际或预期变化； |
| ● | 我们或我们的竞争对手宣布重大服务、合同、收购或战略联盟； |
| ● | 我们宣布的财政期间的实际业绩低于预期或预期或我们宣布的收入或盈利指引低于预期； |
| ● | 证券分析师对我们财务业绩的估计或建议的变化； |
| ● | 同类公司市场估值变化； |
| ● | 我们的资本结构发生变化，例如未来发行证券或产生债务； |
| ● | 英属维尔京群岛、马来西亚、美国或其他国家的监管动态； |
| ● | 涉及我们或我们行业的实际或威胁诉讼； |
| ● | 关键人员的新增或离任； |
| ● | 公司控制权发生变更； |
| ● | 股价及成交量波动归因于我们股份的成交量水平不一致； |
| ● | 美国进一步发行普通股； |
| ● | 我们的股东出售普通股； |
| ● | 回购普通股；及 |
| ● | 一般经济、行业和市场情况的变化。 |
这些因素中的任何一个都可能导致我们的普通股交易的数量和价格发生巨大而突然的变化。
无论我们的经营业绩如何，我们普通股的价格可能会迅速波动，也可能会下跌，导致投资者的重大损失。
我们普通股的交易价格可能会出现极端的股价上涨，随后价格快速下跌和股价波动，这与我们的实际和预期经营业绩以及财务状况或前景无关，从而使潜在投资者难以评估我们股票快速变化的价值。此外，我们普通股的交易价格很可能高度波动，并可能因应各种因素而出现广泛波动，其中一些因素超出我们的控制范围，包括交易量有限、我们经营业绩的实际或预期波动；我们可能向公众提供的财务预测、这些预测的任何变化或我们未能达到这些预测；证券分析师未能启动或维持对我们公司的覆盖，任何跟踪我们公司的证券分析师对财务估计或评级的变化或我们未能达到这些估计或投资者的期望；我们或我们的竞争对手对重大创新、收购、战略合作伙伴关系、合资企业、经营业绩或资本承诺的公告；我们行业其他公司的经营业绩和股票市场估值的变化；整体股票市场的价格和数量波动，包括由于整体经济的趋势；我们的董事会或管理层的变化；出售我们的大块普通股，包括我们的执行官、董事和重要股东的销售；威胁或对我们提起的诉讼；适用于我们业务的法律或法规的变化；锁定协议的到期；我们的资本结构的变化，例如未来发行债务或股本证券；卖空、对冲和其他涉及我们股本的衍生交易；一般经济和地缘政治状况，包括美国和其他国家因俄罗斯最近入侵乌克兰而对俄罗斯实施的军事冲突和相关制裁的当前或预期影响；以及年度报告这一部分中描述的其他因素，标题为“风险因素”。
8
作为一家在英属维尔京群岛注册成立的公司，我们被允许在与公司治理事项相关的某些母国实践中采用与纳斯达克公司治理上市标准存在重大差异。与我们完全遵守纳斯达克公司治理上市标准时相比，这些做法可能会为股东提供更少的保护。
作为一家在BVI注册成立并在纳斯达克上市的公司，我们受制于纳斯达克公司治理上市标准。然而，纳斯达克规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循其本国的公司治理实践。作为我国母国的英属维尔京群岛的公司治理实践不要求（i）独立董事会占多数；设立提名和公司治理委员会（或由所有独立董事作出董事提名）；（ii）设立薪酬委员会；（iii）审计委员会由三名董事组成，这些董事均为纳斯达克公司治理上市标准；（iv）在某些问题上的披露水平相同，如高管薪酬；（v）为所有股东大会征集代理并提供代理声明；（vi）为实施某些股权补偿计划和发行股份寻求股东批准或（vii）不迟于公司每个会计年度结束后一年召开年度股东大会。如果我们未来选择遵循母国惯例，我们的股东可能会获得比根据适用于美国国内发行人的纳斯达克公司治理上市标准所享有的保护更少的保护。尽管有上述规定，我们没有被要求，并且根据母国的惯例，我们也不打算遵守有关股东根据纳斯达克规则5635批准某些证券发行的某些纳斯达克规则。此外，根据母国惯例，我们不打算按照纳斯达克上市规则第5620条的要求举行年度会议。根据我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则的规定，我们的董事会有权发行证券，包括普通股、优先股、认股权证和可转换票据，而无需股东批准。
如果根据1940年《投资公司法》，我们被视为一家投资公司，适用的限制可能使我们无法按设想继续开展业务，并可能对我们的业务和我们普通股的价格产生重大不利影响。
根据经修订的1940年《投资公司法》（“1940年法”）第3（a）（1）节，如果一个实体：（a）它现在或自称主要从事或提议主要从事证券投资、再投资或交易业务，或（b）在没有适用豁免的情况下，它拥有或提议收购价值超过其未合并基础上的总资产价值（不包括美国政府证券和现金项目）40%的投资证券，通常将被视为“投资公司”。我们认为，我们主要从事提供业务和技术咨询服务的业务，而不从事投资、再投资或证券交易业务。我们坚持自己是一家商业咨询公司，不建议主要从事投资、再投资或证券交易业务。在这方面，我们不认为我们属于1940年法案下的“投资公司”定义，因为我们几乎所有的收入都来自咨询费和其他因素，例如公司的历史、公司如何在市场上代表自己以及几乎所有高级管理层都缺乏投资专业知识。
1940年法案及其下的规则包含了投资公司组织和运营的详细参数。除其他外，1940年法案及其下的规则限制或禁止与关联公司的交易，对债务和股本证券的发行施加限制，一般禁止发行期权并施加某些治理要求。我们打算进行我们的运营，这样我们就不会被视为一家投资公司。然而，如果我们被视为一家投资公司，1940年法案施加的限制，包括对我们的资本结构和我们与关联公司进行业务交易的能力的限制，可能使我们无法按照目前的方式继续我们的业务，并将对我们的业务、财务状况、经营业绩和我们普通股的价格产生重大不利影响。此外，我们可能被要求限制我们作为委托人进行的投资金额，或以不受1940年法案的注册和其他要求约束的方式开展我们的业务。
我们的组织章程大纲和章程细则包含反收购条款，这可能会阻止第三方收购我们，并对我们普通股持有人的权利产生不利影响。
我们的组织章程大纲及章程细则载有若干可能限制他人取得我们公司控制权的能力的条文，包括以下条文：
| ● | 制定交错董事会和限制我们的股东填补董事会空缺； |
| ● | 对股东提案和会议规定提前通知要求；和 |
| ● | 明文规定，公司的业务和事务应由董事会管理，或在董事会的指导或监督下——董事会拥有管理、指导和监督公司业务和事务所需的一切权力。 |
9
这些反收购抗辩可能会阻止、延迟或阻止涉及我公司控制权变更的交易。这些规定还可能使您和其他股东更难选举您选择的董事，并导致我们采取您希望的其他公司行动。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告，或发表不准确或不利的研究报告，我们的普通股价格和我们的交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场部分取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果覆盖我们的一位或多位分析师下调我们的普通股评级或发布关于我们业务的不准确或不利的研究，我们普通股的价格可能会下降。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的覆盖或未能定期发布关于我们的报告，对我们普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们普通股的价格和交易量下降。
我们的一些现有股东未来出售普通股，或者对这种未来出售的看法，可能会导致我们的股价下跌。
我们的普通股的市场价格可能会下降，原因是在市场上出售了大量我们的普通股，或者认为这些出售可能会发生。这些出售，或这些出售可能发生的可能性，也可能使我们更难在未来以我们认为合适的时间和价格出售股票。
未来，我们筹集额外资金以扩大业务和投资业务的能力可能会受到限制，如果需要，我们未能筹集额外资金可能会损害我们的业务。
虽然我们目前预计我们的可用资金将足以满足我们至少未来12个月的现金需求，但我们可能需要或选择在任何时候寻求额外的融资。我们获得融资的能力将取决于（其中包括）我们的发展努力、业务计划、经营业绩和我们寻求融资时的资本市场状况。如果我们需要或选择筹集额外资金，我们可能无法以优惠条件获得额外的债务或股权融资，如果有的话。如果我们筹集额外的股权融资，我们的股东可能会经历其所有权权益的显着稀释，我们普通股的每股价值可能会下降。如果我们进行额外的债务融资，我们可能会被要求接受进一步限制我们产生额外债务的能力的条款，并迫使我们保持特定的流动性或其他比率，并限制我们业务的经营灵活性。如果我们需要额外的资本并且无法以可接受的条件筹集，我们可能无法，其中包括：
| ● | 随着我们的成长，为我们的运营资金需求提供资金； |
| ● | 保留所需的领导班子和工作人员；以及 |
| ● | 偿还我们到期的债务。 |
我们目前根据国际财务报告准则报告我们的财务业绩，这在某些重大方面与美国公认会计原则不同。
目前，我们根据国际财务报告准则报告我们的财务报表。国际财务报告准则与美国公认会计原则之间已经存在并可能在未来存在某些重大差异，包括与收入确认、股权激励费用、所得税和每股收益相关的差异。因此，如果按照美国公认会计原则编制，我们的历史或未来期间的财务信息和报告收益可能会有很大不同。此外，我们不打算提供国际财务报告准则和美国公认会计原则之间的对账，除非适用法律要求。因此，您可能无法有意义地将我们在IFRS下的财务报表与那些根据美国公认会计原则编制财务报表的公司进行比较。
我们是《证券法》意义上的新兴成长型公司，如果我们利用新兴成长型公司可获得的某些披露要求豁免，这可能会降低我们的证券对投资者的吸引力，并可能使我们更难将我们的业绩与其他上市公司进行比较。
我们是经JOBS法案修改的《证券法》含义内的“新兴成长型公司”，我们可能会利用适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于不被要求遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的审计师证明要求，在我们的定期报告和代理声明中减少有关高管薪酬的披露义务，以及豁免就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未获批准的金降落伞付款的要求。因此，我们的股东可能无法获得他们认为重要的某些信息。我们可能在长达五年的时间内成为一家新兴成长型公司，尽管情况可能导致我们更早失去这一地位，包括如果非关联公司持有的普通股的市值在该时间之前的任何12月31日超过7亿美元，在这种情况下，我们将在接下来的12月31日不再是一家新兴成长型公司。我们无法预测投资者是否会发现我们的证券不那么有吸引力，因为我们将依赖这些豁免。如果一些投资者由于我们依赖这些豁免而发现我们的证券吸引力下降，我们的证券的交易价格可能会比其他情况下更低，我们的证券的交易市场可能会不那么活跃，我们的证券的交易价格可能会更加波动。
10
此外，《就业法》第102（b）（1）节豁免新兴成长型公司被要求遵守新的或修订的财务会计准则，直到私营公司（即那些没有宣布生效的《证券法》登记声明或没有根据《交易法》注册的一类证券的公司）被要求遵守新的或修订的财务会计准则。JOBS法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何此类选择退出都是不可撤销的。我们选择不选择退出这种延长的过渡期，这意味着当一个标准发布或修订，并且它有不同的上市公司或私营公司的申请日期时，我们作为一个新兴的成长型公司，可以在私营公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使我们的财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是选择不使用延长过渡期的新兴成长型公司的上市公司进行比较变得困难或不可能，因为所使用的会计准则存在潜在差异。
作为一家公众公司运营，我们将产生显着增加的成本并投入大量管理时间。
作为一家上市公司，我们将产生重大的法律、会计和其他费用，而我们作为一家私营公司并未产生这些费用。例如，我们将遵守《交易法》的报告要求，并将被要求遵守《萨班斯-奥克斯利法案》和《多德-弗兰克法案》的适用要求，以及随后由SEC和纳斯达克实施的规则和条例，包括建立和维护有效的披露和财务控制以及公司治理实践的变化。我们预计，遵守这些要求将增加我们的法律和财务合规成本，并将使一些活动更加耗时和昂贵。《交易法》要求，除其他外，我们就我们的业务和经营业绩提交年度和当前报告。我们预计将产生大量费用，并投入大量管理工作来确保遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的审计师证明要求，当我们不再是《就业法案》所定义的“新兴成长型公司”时，这一要求将会增加。我们可能需要增聘具有适当上市公司经验和技术会计知识的会计和财务人员。我们无法预测或估计我们可能因成为一家上市公司而产生的额外成本金额或此类成本的发生时间。因此，管理层的注意力可能会从其他业务关注中转移，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
此外，与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给上市公司带来不确定性，增加了法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。这些法律、法规和标准受到不同的解释，在许多情况下是由于缺乏特殊性，因此，随着监管和理事机构提供新的指导，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这些因素可能会导致合规事项的持续不确定性，以及持续修订披露和治理实践所需的更高成本。我们将继续投入资源以遵守不断变化的法律、法规和标准，这项投资可能会导致一般和行政费用增加，并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。如果我们遵守新的法律、法规和标准的努力由于与其应用和实践相关的模糊性而与监管或理事机构预期的活动不同，监管机构可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到不利影响。
由于作为一家上市公司披露信息，我们的业务和财务状况变得更加明显，这可能会导致威胁或实际诉讼，包括竞争对手和其他第三方的诉讼。如果索赔成功，我们的业务运营和财务业绩可能会受到不利影响，即使索赔不会导致诉讼或以有利于我们的方式解决，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会转移我们管理层的资源，并对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的同事、执行官和董事会成员。
我们还预计，作为一家公众公司运营将使我们更难以我们希望的条款获得董事和高级职员责任保险，而且成本更高。因此，我们可能更难吸引和留住合格的人在我们的董事会、我们的董事会委员会或作为执行官任职。
如果我们无法维持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制，我们的股价和投资者信心可能会受到重大不利影响。
我们被要求保持披露控制和程序以及对财务报告的内部控制都是有效的。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制，无论设计和操作如何良好，只能提供合理而不是绝对的保证，以确保控制将防止或发现错报。由于控制系统的这些和其他固有限制，只有合理的保证，我们的控制将在所有潜在的未来条件下成功实现其目标。由于设计缺陷或缺乏适当控制而导致的控制失败可能会对我们的业务和财务业绩造成重大不利影响，这也可能对我们的股价和投资者信心产生负面影响。
如果我们不能遵守适用的纳斯达克继续上市要求或标准，纳斯达克可能会将我们的普通股退市。
我们的证券在纳斯达克资本市场上市。我们无法向您保证，我们的证券将继续在纳斯达克资本市场上市。为了维持我们在纳斯达克资本市场的上市，我们必须满足最低的财务和其他持续上市要求和标准，包括有关董事独立性和独立委员会要求、最低股东权益、最低股价以及某些公司治理要求的要求。无法保证我们将能够遵守适用的上市标准。如果纳斯达克让我们的普通股退市，我们的股东将更难处置我们的普通股，也更难获得我们普通股的准确价格报价。如果我们的普通股未在国家证券交易所上市，我们为融资或其他目的发行额外证券或以其他方式安排我们未来可能需要的任何融资的能力也可能受到重大不利影响。
11
项目4。有关公司的资料
A.公司历史与发展
公司Structure
我们是一家于2020年4月29日在英属维尔京群岛注册成立的控股公司。我们完全通过我们的子公司进行运营和控制。我们的公司结构如下1.
| 1 | 除图表另有说明外，子公司均为100%持股公司。 |
公司不认为其在其任何直接或间接子公司持有的证券是1940年《投资公司法》第3（a）（2）节所定义的“投资证券”。
全资子公司
AccuVentures Sdn Bhd是一家马来西亚私营公司，成立于2015年6月22日，提供计算机、信息技术、金融技术和通信服务业务。
12
Generative AI Sdn Bhd是一家马来西亚私营公司，成立于2023年7月21日，提供与人工智能、图像处理、通信、网络和过程控制软件相关的业务。
V Capital Kronos Berhad是一家马来西亚上市公司，成立于2020年9月1日，是一家控股公司，管理我们在马来西亚的所有业务。
V Capital Venture Sdn。Bhd.是一家马来西亚私营公司，成立于2014年8月19日，提供企业融资、企业结构和重组、在公认证券交易所上市和金融科技咨询等方面的企业和商业咨询服务。
V Capital Advisory Sdn。Bhd.是一家成立于2018年2月12日的马来西亚私营公司，就企业上市活动、企业重组和并购提供企业和商业咨询。它还参与管理国际大宗商品交易。
V Capital Quantum Sdn。Bhd.是一家于2018年1月18日成立的马来西亚私营公司，提供信息技术开发和商业咨询服务。
IMEJ Jiwa Communications Sdn。Bhd.是一家马来西亚私营公司，成立于2012年10月29日，是一家投资者和公共关系咨询公司。该公司为客户提供个性化的增值服务，涵盖投资者关系与传播、公共关系、活动管理、广告和户外媒体。
VCI Wootzano Robotics Sdn。Bhd.（F.K.A. V Capital Robotics Sdn。Bhd.），一家马来西亚私营公司，成立于2021年10月12日，向个人和商业组织购买、销售、进口、出口、分销、营销、包装和交易机器人过程自动化软件和硬件。
V银河科技私人有限公司。Bhd.是一家于2022年1月12日成立的马来西亚私营公司，提供技术开发咨询服务。
V Capital Real Estate Sdn。Bhd.是一家于2021年7月5日成立的马来西亚私营公司，成立的目的是在马来西亚或其他地方持有房地产投资，并提供出售和出租的物业管理。
V Capital Real Estate Limited是一家于2024年2月8日注册成立的英属维尔京群岛商业公司，是一家将从事度假物业租赁和运营管理的公司。
VCI Global Brands Limited（F.K.A. VCIG Limited）是一家于2020年4月29日注册成立的英属维尔京群岛商业公司，是一家将持有公司所有知识产权和商标的公司。
V Capital Consulting Limited是一家于2016年3月1日注册成立的英属维尔京群岛商业公司，在企业结构调整和重组、在公认证券交易所上市以及金融科技咨询方面提供企业和商业咨询服务。
VCI Energy Sdn Bhd（F.K.A TGI V Sdn。Bhd. Bhd.），一家于2021年11月12日成立的马来西亚私营公司，旨在开展管理咨询公司的业务。
Credilab私人有限公司。Bhd.是一家于2020年8月26日成立的马来西亚私营公司，经住房和地方政府部批准，在马来西亚经营持牌放贷业务。Credilab由Accuventures Sdn Bhd持有100%股权。
控股子公司
AB Management and Consultancy Services Sdn Bhd，一家马来西亚私营公司，于2020年5月4日成立，为公司拥有80%权益的间接附属公司，为一家控股公司。其少数股东为Envision Capital Sdn Bhd（20%）。
Elmu教育集团私人有限公司。Bhd.为一家马来西亚私营公司，于2020年12月3日成立，为公司拥有56%权益的间接附属公司，经营教育相关业务及批发多种商品，并无任何特别专门性。Elmu Education由我们持股80%的间接子公司AB Management and Consultancy Sdn Bhd拥有70%的股权，其少数股东如上所列。剩余30%的小股东为Noraini Binti Aripin，马来西亚公民。2021年，ELMU与马来西亚反腐败学院（MACA）合作，针对马来西亚中小企业和上市公司举办了有关法律框架、公司责任、腐败风险管理和组织反腐败计划的课程。
Elmu V Sdn。Bhd.是一家马来西亚私营公司，于2021年5月18日成立，是公司拥有69.2%股权的间接子公司，专注于建立、运营和管理培训中心、辅导班、学习中心或机构，并提供所有必要的设施，包括举办课程、研讨会、示范、教育和培训计划、咨询服务，以促进软技能、学习、研究、讲座、研讨会，并任命顾问、助理和其他专家或代理。Elmu V由我们拥有56%的间接子公司Elmu Education Group Sdn.拥有70%的股权。BHD，其少数股东如上所述，由全资间接附属公司V Capital Quantum Sdn拥有30%。有限公司。
Elmu Higher Education Sdn Bhd是一家马来西亚私营公司，成立于2021年5月24日，提供管理咨询活动、教育相关服务、其他社会科学和人文学科的研究和开发。展望2023年，该公司已获高等教育部批准在马来西亚建立一所私立高等教育机构。
13
其他
公司已组建了多家目前处于休眠状态且未进行任何运营的公司，其中包括：VCI Energy Sdn Bhd（F.K.A TGI V Sdn Bhd）；VCI Wootzano Robotics Sdn Bhd（F.K.A V Capital Robotics Sdn Bhd）；Generative AI Sdn Bhd；VCI Global Brands Limited（F.K.A. VCIG Limited）。
我们不会进行任何会导致我们成为1940年《投资公司法》所定义的“投资公司”的投资。
完成首次公开发行（“IPO”）
2023年4月17日，我们完成了1,280，000股普通股的IPO，公开发行价格为每股4.00美元。在扣除承销折扣和其他相关费用之前，我们IPO的总收益总计512万美元。扣除约118万美元的发行成本后，该公司获得的净收益约为394万美元。该普通股此前已获准在纳斯达克资本市场上市，并于2023年4月13日开始交易，股票代码为“VCIG”。
企业信息
我们的主要行政办公室位于BO3-C-8 & 10，Menara 3A，KL Eco City，No. 3 Jalan Bangsar，59200 Kuala Lumpur，Malaysia。我们在英属维尔京群岛的注册地址是，Vistra企业服务中心，Wickhams Cay II，Road Town，Tortola，British Virgin Islands。我们的电话是+ 60377173089。我们网站的地址是https://v-capital.co/。本网站所载或可透过本网站查阅的资料并不构成本年度报告的一部分，亦不视为以引用方式并入本年度报告。我们在美国的过程服务代理是Sichenzia Ross Ference Carmel LLP，1185 6th Ave 31st Floor，New York，New York 10036。
SEC维护一个网站www.sec.gov，其中包含报告、代理和信息声明，以及有关使用其EDGAR系统以电子方式向SEC提交文件的发行人的其他信息。
B.业务概况
我们是一家多学科咨询集团，在商业和技术领域拥有关键的咨询实践。我们的每个部门和实践都配备了顾问，这些顾问因其丰富的知识和交付影响力的既定记录而获得认可。凭借我们在企业融资、资本市场、法律和投资者关系方面经验丰富的核心专家团队，我们通过帮助客户预见即将到来的挑战和发现商机，阐明客户的成功之路。我们利用我们深入的专业知识，通过提供有利可图的商业想法、定制大胆的战略选择、提供行业情报以及为客户提供节省成本的解决方案以实现持久增长，来帮助客户创造价值。
14
自2013年成立以来，我们一直为从中小型企业、与政府有联系的机构到广泛行业的上市企业集团等公司提供服务。我们的业务仅在马来西亚运营，客户主要来自马来西亚，并与中国、新加坡和美国的客户进行了一些接触。
我们将我们的服务分为以下几个部分：
业务战略分部
商业战略咨询–我们专门从事上市解决方案、投资者关系和董事会战略咨询。我们的客户由本地和国际实体的多样化组合组成，受益于我们跨越本地和跨境上市的服务。我们的角色从上市前的诊断和规划开始，到整个上市流程的敲定。为了更好地服务于我们的客户，我们扩展了我们的服务范围，包括投资者关系咨询，在那里我们帮助客户有效地处理投资者的期望并管理沟通。此外，我们还在实现价值创造和包容性增长的有效董事会战略方面提供服务。多年来，我们的咨询服务已成功地通过战略选择推动客户的业务更上一层楼，包括并购、首次公开募股、重组和转型。
我们的业务战略咨询部门履行以下职能：
| ● | 就融资策略的多轨方法向客户提供建议； |
| ● | 评估和评估客户的业务并进行IPO准备情况诊断，包括对公司的管理、财务和法律结构进行健康检查； |
| ● | 为IPO流程集结外部专业人员，协助打造优质管理团队、稳健的财务和公司治理； |
| ● | 协助微调商业计划，阐明引人注目的股权故事，并就战略选择提供建议，以最大限度地提高客户的商业价值； |
| ● | 管理尽职调查和同行行业分析； |
| ● | 为客户准备上市前投资演示材料； |
| ● | 与投资者进行上市前募资联络； |
| ● | 设计营销策略，推动公司业务； |
| ● | 协助在包括但不限于马来西亚、中国、新加坡、美国等国家进行跨境上市。 |
我们的Boardroom Strategy Services
我们利用我们与一系列行业的专业人士的多种实践和联系来补充客户的业务，提供具有高资本回报率的可持续增长的整体方法。鉴于投资者成倍上升的预期、前所未有的经济中断以及传统市场的碎片化，我们认为更多的公司需要精心规划的战略，通过重组或转型保持在趋势和竞争中的领先地位。我们通过积极参与董事会讨论并就战略选择向他们提供建议来帮助客户做出明智的决策，特别是在探索离岸外包、合作、并购（“并购”）、交易外包和首次公开募股方面的机会时。我们最近受聘为马来西亚最大的酒店集团之一以及马来西亚开创性的人力资源技术提供商的公司咨询董事会会议室战略。
技术咨询服务和解决方案
我们的技术咨询服务和解决方案让我们的客户领先于主要的技术和行业趋势。这包括网络安全解决方案、人工智能解决方案、金融科技解决方案、数字化转型和企业解决方案开发，使企业能够保护其基础设施、优化运营，并在快速发展的数字环境中推动增长。
我们驾驭科技的变革力量，推动企业迈向新的高度。认识到数据分析和数字化转型在增强现有商业模式方面日益重要的全球意义，我们与技术专家建立了关系，以提供以下服务：
15
1.网络安全解决方案（网络安全即服务）
在网络威胁日益增加的世界中，我们提供全面的网络安全方法，保护您的企业免受潜在风险的影响。我们的产品包括：
| ● | 托管安全服务：持续监控、快速威胁检测和事件响应，以保护您的数字基础设施免受高级网络攻击。 |
| ● | 风险与合规管理：战略咨询，帮助企业遵守GDPR、PDPA等行业特定要求等监管标准，确保合规，最大限度降低运营风险。 |
| ● | 端点保护&网络安全：多层防御，包括防火墙、入侵检测系统（IDS）和端点保护，旨在保护网络安全并防止数据泄露。 |
2.人工智能解决方案（AI即服务）
我们赋能组织，解锁人工智能的力量，以增强决策和简化运营。我们的服务包括：
| ● | 定制AI模型开发：量身定制的人工智能解决方案，以应对特定的业务挑战，从预测分析到智能自动化。 |
| ● | AI基础设施&云集成：与云平台无缝集成的可扩展AI基础设施，提供强大、灵活的AI能力。 |
| ● | AI模型训练&优化：专家培训和优化机器学习模型，以确保峰值性能和随着业务需求演变而扩展的能力。 |
| ● | 自然语言处理（NLP）：高级NLP解决方案，可增强客户互动、自动化工作流程，并从非结构化数据中提取可操作的见解。 |
3.金融科技解决方案
我们的金融科技解决方案旨在通过改进流程和确保无缝运营来增强金融服务。主要产品包括：
| ● | 高级贷款管理系统：管理整个贷款生命周期的完整解决方案，实现从贷款发起到还款的流程自动化，降低间接费用，提高运营效率。 |
| ● | 贷款风险评估&信用评分：用于信用评分和风险评估的人工智能驱动工具，确保准确和数据驱动的贷款决策。 |
| ● | 合规与监管报告：合规流程自动化，以满足当地和全球监管要求，确保透明度并降低风险。 |
| ● | 数字贷款处理：全数字化的贷款申请、审批、服务系统，提升客户体验，简化贷款管理。 |
16
4.数字化转型&企业解决方案开发
我们通过提供量身定制的解决方案来帮助企业驾驭数字化转型的复杂性，从而提高效率并推动创新。我们结合的数字化转型和企业解决方案开发服务包括：
| ● | 数字战略发展：我们与企业合作，制定与其目标相一致的全面数字化战略，并提高整体业务绩效。 |
| ● | 定制软件开发：量身定制的企业应用程序，旨在简化业务运营，提高生产力，并提供无缝的用户体验。 |
| ● | 系统集成：整合多样企业系统，保障各平台数据流动顺畅、互通，增加运营效率。 |
| ● | 云转型&基础设施：擅长迁移到云环境，优化云基础设施以实现可扩展性、安全性和性能，同时最大限度地减少过渡期间的中断。 |
| ● | 业务流程自动化（BPA）：实施智能工作流程和机器人流程自动化（RPA），以实现重复性任务的自动化，降低成本，并提高业务敏捷性。 |
| ● | ERP & CRM解决方案：开发和实施定制ERP和CRM系统，以简化业务运营、改进资源规划并提高客户参与度。 |
| ● | 遗留系统现代化：对过时的遗留系统进行升级和现代化改造，以确保它们满足现代业务需求，增强安全性、性能和可扩展性。 |
近期动态
子公司销售
于2024年12月30日，VCI Global Limited（“公司”）与V Capital Consulting Group Limited（“VCCG”）、V Capital Consulting Limited（“VC Consulting”）及V Capital Advisory Sdn.订立股份出售及业务分立协议（“协议”）。Bhd.（“VC Advisory”），据此，公司将其持有的VC Consulting和VC Advisory的100%股份（“销售股份”）出售给VCCG，购买价格分别为100令吉和50,000美元，由VCCG通过电汇即时可用资金向公司支付，根据公司针对交付销售股份（“销售”）的书面布线指示，不扣除或因任何税款预扣、费用或抵销而进行的任何扣除。协议载有各当事方在协议日期或其他特定日期相互作出的惯常陈述、保证和契约。销售的结束和本协议所设想的交易应在协议日期（“结束日期”）以电子交换签名页的方式远程进行，但须在协议规定的条件结束日期或之前满足或放弃。
2025年4月23日，我们完成了对其子公司之一IMEJ Jiwa Communications Sdn.的处置。Bhd.（“附属公司”）以象征性代价向其正式拥有人（“前拥有人”）（“出售事项”）。公司、附属公司及前拥有人并无就出售事项订立协议。预计出售事项不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。
反向股票分割
于2024年11月5日，我们对其法定股本进行1供49股的合并，使公司法定股本中每49股普通股、无面值合并为1股普通股、无面值（“反向拆分”）。此次反向拆分的主要目的是提高公司普通股的每股市场价格，以重新达到继续在纳斯达克资本市场上市所需的最低投标价格。
于2025年4月3日，我们对其法定股本进行了1比20的股份合并，使公司法定股本中每20股无面值的普通股合并为1股无面值的普通股（“反向拆分”）。此次反向拆分的主要目的是提高公司普通股的每股市场价格，以重新达到继续在纳斯达克资本市场上市所需的最低投标价格。
关注产品
于2024年1月11日，公司与若干机构投资者（“投资者”）订立若干证券购买协议（统称“购买协议”），以进行后续发售（“发售”）2,200，000股普通股、每股无面值（“普通股”）及随附的A系列认股权证，以每股普通股1.25美元的行权价购买最多合共2,200，000股（“A系列认股权证”），以及B系列认股权证，以每股普通股1.25美元的行权价购买最多合共2,200，000股普通股（“B系列认股权证”，连同A系列认股权证，“认股权证”）的合并公开发行价格为每股普通股1.25美元，并附带购买一股普通股的A系列认股权证和购买一股普通股的B系列认股权证。
17
高级有担保可转换票据
2024年9月2日，我们与Advance Opportunities Fund I（“AOF”）签订了购买协议，据此，AOF从美国购买了1,000，000美元的优先可转换票据。2024年9月24日，AOF将AOF票据转换为9,099，181股普通股。
与Alumni Capital LP合作发行
于2024年8月1日，我们与Alumni Capital LP（“Alumni”）订立购买协议及三年期普通股认股权证（“承诺认股权证”）。根据购买协议，公司有权但无义务促使Alumni Capital在自购买协议执行日开始至（i）Alumni已根据购买协议购买500万美元我们的普通股之日或（ii）2025年6月30日（以较早者为准）期间以购买价格（定义见下文）购买我们的普通股（“承诺金额”），无面值。2024年8月5日，我们根据我们在F-3表格（档案编号：333-279521）上的注册声明，就与校友的融资提交了截至2024年8月5日的招股说明书补充文件。采购协议随后于2024年9月27日进行了修订，将承诺金额增加至35,000，000美元。2024年10月1日，我们就校友发行和转售最多476,363，636股我们的普通股提交了F-1表格（档案编号333-282454）的登记声明，该声明于2024年10月11日宣布生效，其中包括最多（i）根据购买协议可向校友发行和出售的276,363，636股普通股和（ii）根据购买协议作为承诺费向Alumni Capital发行的200,000，000股购买认股权证协议（“校友认股权证”）的基础普通股。2024年10月15日，我们根据F-1表格（档案编号：333-282454）的注册声明，就与校友的融资提交了截至2024年10月15日的最终招股说明书。此次反向拆分于2024年11月5日生效，使根据（i）购买协议可向校友发行和出售的普通股从276,363，636股减少至5,640，074股，购买认股权证协议从200,000，000股减少至4,081，633股。我们先前已根据购买协议发行和出售根据F-1登记声明登记的5,640，074股普通股和根据购买权证协议发行和出售的307,594股普通股，目前根据购买协议可发行和出售的0股普通股和根据购买权证协议可发行和出售的3,774，039股普通股仍在F-1登记声明下。
2024年12月17日，我们根据我们在F-3表格（档案编号：333-279521）上的登记声明提交了一份截至2024年12月17日的招股说明书补充文件，其中涵盖了承诺金额20,077，348美元的未使用部分以及行使承诺认股权证基础的最多6,000，000美元的普通股。
于2025年1月13日，公司与Alumni Capital订立购买协议的经修订修改协议，以（其中包括）将承诺金额增加至135,000，000美元，增加Alumni Capital根据购买协议应付的购买价格，并降低认股权证股份数量的百分比，以作为购买认股权证的基础。
2025年1月22日，我们向2024年12月17日的招股说明书补充文件提交了截至2025年1月22日的招股说明书补充文件，内容涉及其在F-3表格（文件编号：333-279521）上的注册声明，该声明将承诺金额从26,077，348美元增加到120,077，348美元，并将行使承诺认股权证基础的我们的普通股从6,000，000美元增加到19,250，000美元。
于2025年4月8日，公司与Alumni Capital订立修改协议，以（其中包括）修订每股认股权证股份的行使价，计算方法为10,000，000美元除以截至行使日已发行和流通在外的普通股股份总数，但须作出调整。
注册直接发行。
于2024年7月12日，我们与若干投资者（“7月12日买方”）订立证券购买协议，据此，我们同意以记名直接发售方式向7月12日买方发行及出售合共4,000，000股普通股。这些普通股以每股普通股0.50美元的购买价格出售。有关此次发行的更详细描述，请参阅我们于2024年7月17日向SEC提交的外国私人发行人关于表格6-K的报告。
于2024年7月15日，我们与若干投资者（“7月15日买方”）订立证券购买协议，据此，我们同意以记名直接发售方式向7月15日买方发行及出售合共2,700，000股普通股。这些普通股以每股普通股0.37美元的购买价格出售。有关此次发行的更详细描述，请参阅我们于2024年7月17日向SEC提交的外国私人发行人关于表格6-K的报告。
于2024年7月25日，我们与若干认可投资者（“7月25日买方”）订立两份证券购买协议，据此，我们同意以记名直接发售方式向7月25日买方发行及出售合共3,568，035股普通股，每股无面值。这些普通股以每股普通股0.40美元的购买价格出售。有关此次发行的更详细描述，请参阅我们于2024年7月26日向SEC提交的外国私人发行人关于表格6-K的报告。
于2024年12月4日，我们与若干认可投资者（“12月4日买方”）订立两份证券购买协议，据此，我们同意以记名直接发售方式向12月4日买方发行及出售合共2,133，334股普通股，每股无面值。这些普通股以每股普通股1.875美元的购买价格出售。有关此次发行的更详细描述，请参阅我们于2024年12月5日向SEC提交的外国私人发行人关于表格6-K的报告。
18
于2024年12月5日，我们与一名认可投资者（“12月5日买方”）订立证券购买协议，据此，公司同意以注册直接发售方式向12月5日买方发行及出售合共533,333股普通股（“12月5日股份”），每股无面值。12月5日的股票以每股普通股1.875美元的购买价格出售。有关此次发行的更详细描述，请参阅我们于2024年12月5日向SEC提交的外国私人发行人关于表格6-K的报告。
于2025年1月8日，我们与若干认可投资者（“1月8日买方”）订立三份证券购买协议，据此，公司同意以记名直接发售方式向1月8日买方发行及出售合共1,500，000股普通股（“1月8日股份”），每股无面值。1月8日的股票以每股普通股2.00美元的购买价格出售。有关此次发行的更详细描述，请参阅我们于2025年1月8日向SEC提交的外国私人发行人关于表格6-K的报告。
于2025年1月13日，我们与一名认可投资者（“1月13日买方”）订立证券购买协议，据此，公司同意以记名直接发售方式向1月13日买方发行及出售合共1,149，425股普通股（“1月13日股份”），每股无面值。1月13日的股票以每股普通股1.305美元的购买价格出售。有关此次发行的更详细描述，请参阅我们于2025年1月13日向SEC提交的外国私人发行人关于表格6-K的报告。
于2025年1月23日，我们与一名认可投资者（“1月23日买方”）订立证券购买协议，据此，公司同意以记名直接发售方式向1月23日买方发行及出售合共1,120，448股普通股（“1月23日股份”），每股无面值。1月23日的股票以每股普通股1.19美元的购买价格出售。有关此次发行的更详细描述，请参阅我们于2025年1月23日向SEC提交的外国私人发行人关于表格6-K的报告。
于2025年2月15日，我们与两名投资者（“2月15日买方”）订立若干证券购买协议，据此，公司同意以记名直接发售方式向2月15日买方发行及出售合共3,300，000股普通股（“2月15日股份”），每股无面值。2月15日的股票以每股普通股1.30美元的购买价格出售。有关此次发行的更详细描述，请参阅我们于2025年2月18日向SEC提交的外国私人发行人关于表格6-K的报告。
于2025年3月17日，我们与两名投资者（“3月17日买方”）订立若干证券购买协议，据此，公司同意以注册直接发售方式向3月17日买方发行及出售合共5,100，000股普通股（“3月17日股份”），每股无面值。出售3月17日的股票，购买价格为每股普通股1.10美元。有关此次发行的更详细描述，请参阅我们于2025年3月17日向SEC提交的外国私人发行人关于表格6-K的报告。
除上述交易外，亦已向各投资者发行合共2,166，667股普通股。
股份回购计划
2024年8月19日，我们宣布其董事会已批准一项股票回购计划，授权购买最多1000万美元的公司已发行普通股（“回购计划”）。任何回购的数量和时间将取决于一般市场情况，以及公司对资金的管理、其他投资机会和其他因素。回购计划并不规定公司有义务回购任何特定数量的股份，公司可酌情随时修改、暂停或终止。有关回购计划的更详细描述，请参阅我们于2024年8月22日向美国证券交易委员会提交的外国私人发行人关于表格6-K的报告。
成交股份
根据我们于2024年3月18日与Cogia GmbH订立的资产购买协议，我们于2024年7月2日向Cogia GmbH发行合共3,465，820股普通股（“代价股份”）。作为向他们发行股票的回报，我们从Cogia GmbH收购了Socializer Messenger，这是一个高度安全的Messenger平台，目前服务于一个欧盟国家的政府。
将就交割而发行的代价股份将根据根据根据其颁布的条例S在根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）免于登记的交易中发售和出售。代价股份并无根据《证券法》或适用的外国证券法进行登记。因此，一旦发行，除非根据有效的登记声明或《证券法》的登记要求的适用豁免，否则代价股份不得在美国发售或出售。
市场机会
全球咨询服务市场规模蓄势稳定增长。2024年市场价值3540.1亿美元，预计到2029年市场规模将扩大至4477.2亿美元，年复合增长率（CAGR）为4.81%。随着企业面临复杂的监管环境、不断演变的资本市场以及战略增长挑战，对咨询服务的需求不断增长，推动了这一增长。我们还认为，全球咨询行业是专业服务行业内最大、最成熟的市场之一。
| 3 | https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/consulting-service-market/market-size |
19
美国IPO、跨境上市和并购交易数量和收益
美国IPO市场在2024年表现出强劲复苏，收益增长了48%，IPO数量增加了近40% ——从2023年的127家增加到2024年的176家。总收益从2023年的222亿美元增长到2024年的330亿美元。值得注意的是，20宗IPO筹资超5亿美元，其中7宗超过10亿美元大关。仅在2024年第四季度，IPO收益就同比翻了一番，这得益于具有里程碑意义的17亿美元上市，占该季度总额的30%。就行业而言，生命科学和技术继续占据主导地位，占美国IPO的近40%，而具有人工智能驱动商业模式的公司吸引了越来越多的投资者兴趣。展望2025年，预计IPO活动将受到广泛的行业参与以及对展示真实的、人工智能支持的结果的公司的需求不断增加的支持。1
跨境IPO活动在2024年保持强劲，全球上市数量为113家，高于2023年的83家。尽管平均交易规模下降了48%，但美国继续成为国际发行人的首选目的地，主办了101起跨境IPO ——占此类上市的89%，较前一年增长了51%。外国发行人在美国所有公开上市交易中占一半以上，创历史新高，尽管它们仅贡献了总交易价值的18%。来自亚太地区的上市数量显著上升，尤其是来自中国大陆、中国香港、新加坡和澳大利亚的上市数量，这主要是受到监管控制收紧、当地市场状况低迷以及追求更广泛的资本准入的推动。由于专业投资者的兴趣和更有利的估值，消费、TMT（科技、媒体和电信）以及工业领域的IPO越来越青睐美国交易所。2
并购活动继续蓬勃发展，2024年上半年全球交易金额达到1.3万亿美元，比2023年增长5%。企业越来越多地将并购作为增长的战略工具，尤其是不断变化的市场动态，以及对运营效率的追求。2024年上半年全球共录得23,054宗并购交易，美洲占总数（7,784宗）的33.76%，亚太地区占31.56%（7,276宗）。3
| 1 | https://www.ey.com/en_us/insights/ipo/ipo-market-trends#：~：text=the%20US%20IPO%20market%20made，of % 20IPOs%20jumped%20by%2038%25。 |
| 2 | https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-gl/insights/ipo/documents/ey-gl-ipo-trends-v1-12-2024.pdf？mkt _ tok = NTIwLVJYUC0wMDMAAAGYL00SFABYXUiP6-uuu _ xow25yZ9wecdcis-5kiuwqFDRIq7mTqtCljBp168s53rWhungxGEvirtCCDJDGXA _ gjKzowxhNL5wrbuHFQS _ ORiY0QIL-DPM |
| 3 | https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-gl/insights/ipo/documents/ey-gl-ipo-trends-q3-v1-09-2024.pdf |
20
马来西亚IPO、并购私募股权/风险投资交易数量和收益
尽管2023年至2024年亚太地区的IPO数量下降了35%，但马来西亚的IPO活动创下了19年来的最高水平。这一飙升是由有吸引力的估值、强劲的流动性以及增强该国对外国直接投资者吸引力的支持性经济政策推动的。2024年，马来西亚举办了49场IPO ——与2023年的32场相比，增加了17场——同比增长53%。此外，马来西亚与大洋洲、澳大利亚、菲律宾并列，在亚太地区IPO收益排名前五的国家中名列前茅。该国的收益每年增长105%，从2023年的8亿美元增至2024年的17亿美元。4
东南亚尤其是马来西亚的并购格局呈现出强劲的积极势头。虽然整个亚太地区的整体并购活动略有下降，但马来西亚却脱颖而出成为亮点，2024年上半年交易额同比增长87%，总额达83亿美元。这一飙升在很大程度上归因于全球政策转变、地缘政治发展以及汇率动态。展望未来，预计2025年马来西亚并购市场交易金额将达到95.1亿美元，平均交易金额预计为4145万美元。相比之下，美国预计将在2025年以1.17万亿美元的交易金额领先全球。5
2024年，马来西亚PE和VC行业管理的承诺资金为247亿令吉，PE占主导地位，为180.1亿令吉，VC为67亿令吉。成长阶段的公司吸引了大部分投资，顶级投资者包括企业、政府机构和家族办公室。共录得90宗交易，重点行业包括科技、制造、零售、专业服务。大多数退出是通过IPO和公开市场出售发生的，反映出投资格局正在稳步成熟。6
| 4 | https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-gl/insights/ipo/documents/ey-gl-ipo-trends-v1-12-2024.pdf？mkt _ tok = NTIwLVJYUC0wMDMAAAGYL00SFABYXUiP6-uuu _ xow25yZ9wecdcis-5kiuwqFDRIq7mTqtCljBp168s53rWhungxGEvirtCCDJDGXA _ gjKzowxhNL5wrbuHFQS _ ORiY0QIL-DPM |
| 5 | https://www.statista.com/outlook/fmo/corporate-finance/mergers-and-acquisitions/malaysia |
| 6 | https://www.businesstoday.com.my/2025/03/20/pe-vc-funds-in-malaysia-hit-rm24-7-billion-in-2024/ |
21
可寻址市场增长总额–马来西亚IT咨询市场
马来西亚IT咨询和实施市场预计将在2025年产生2.7845亿美元的收入。该市场预计将在2025-2029年以近6%的复合年增长率（CAGR）增长，到2029年达到3.4739亿美元的市场规模。对IT咨询和实施服务不断增长的需求是由马来西亚大力强调数字化转型和加速采用先进技术推动的。
马来西亚的IT咨询和实施市场稳步增长，这得益于寻求更高效率和竞争力的企业之间不断增加的数字化转型努力。对基于云的解决方案的需求增加、电子商务部门的快速扩张以及人工智能和机器学习的采用是塑造市场的关键趋势。数字自由贸易区（DFTZ）和马来西亚数字经济蓝图等政府举措进一步支持了这一增长。加上有利的宏观经济条件、战略性的区域定位，以及稳定、对商业友好的环境，马来西亚处于有利地位，可以在这一领域继续扩张。7
商业模式与战略
我们努力成为创新和战略的做市商、架构师和建设者。我们的目标是创造新的市场，设计新的商业模式，并提供为客户提供价值的业务和技术解决方案。我们认为推动对我们业务产品需求的因素包括：
| ● | 金融市场 |
日益复杂的法规和立法、对公司治理的更严格审查以及更严格和复杂的报告要求推动了对我们业务产品的需求。需要了解和解决法规和立法的影响，以及开展业务的成本不断增加，这促使公司聘请第三方顾问来改进风险评估和管理模式。
| ● | 运营挑战与机遇 |
在评估和重新评估战略和风险管理以躲避或击中曲线球的同时，企业还需要灵活利用危机、竞争、新法规、创新、新兴业务和新技术中的机会。第三方顾问经常参与识别、理解和评估挑战和机遇，并影响变化。这一业务需求推动了对发展业务敏锐性的独立专业知识的需求。这些因素推动了对我们服务的需求。
| ● | 发展中市场 |
发展中世界的公司、跨国公司和中小企业可以从我们的专家建议中受益，这些建议涉及如何增加进入更多机会、资本和商业市场的机会，同时遵守国内和国际法规。重组、并购交易和开展尽职调查也推动了对我们服务的需求。
| ● | 数字化转型 |
自大流行爆发以来，技术的进步加上远程工作，加速了企业的数字化转型和对数字技术的依赖，以创造新的或修改现有的业务流程、文化和客户体验，以满足不断变化的业务和市场要求。这种转变符合并推动了对我们提供的技术咨询服务的需求。除此之外，向数字空间和技术的转变也支持了金融科技领域的激增，这推动了对我们技术咨询服务的需求。
| 7 | https://www.statista.com/outlook/tmo/it-services/it-consulting-implementation/malaysia |
22
我们的业务战略
我们的客户关系建立在优质服务、我们的声誉以及我们顾问的声誉之上。我们的目标是通过提供多样化的互补服务来满足客户的需求并提供令人满意的服务，从而建立更强的认可度。以下是我们业务战略的关键要素：
| ● | 利用我们的从业者、企业、广泛的地域多元化和关系 |
我们努力保持和加强我们的核心做法和能力。我们相信，我们公认的专业知识、客户关系、声誉、成功的业绩记录以及地域多样性，是客户与我们互动的关键因素。
| ● | 为我们的客户提供价值 |
我们的战略是与客户的管理层密切合作，了解他们的业务目标，以便开发和实施优化财务业绩和提高生产力的解决方案。我们有效执行顾问服务的业务流程如下：
| ❖ | 了解客户的目标并确定问题的优先顺序：在充分理解客户的业务目标后，我们随后缩小范围并确定问题，最终提出要克服的问题清单，并优先考虑更关键的事项。 |
| ❖ | 建议书和费用结构：在确定业务需求后，我们会生成推介书或业务建议书，其中包括简短的股权故事、业务概览、市场和财务分析，以呈现总体情况以及预期的时间表和程序。其后，我们将就我们的顾问服务业务的条款及收费结构提出建议，以达成协议。 |
| ❖ | 执行我们的服务并交付成果：根据客户的业务能力、要求和目标，我们利用我们深厚的专业知识，通过提供有利可图的想法、定制大胆的战略选择、提供行业情报以及为客户提供节省成本的解决方案以实现持久增长以及满足客户的需求和满意度来协助客户创造价值。 |
| ● | 创建基于资产的解决方案以推动卓越成果 |
我们努力提供及时的解决方案，为客户的业务增加价值。凭借软件和业务架构以及流程方法等资产，我们能够为客户快速实施市场就绪的解决方案。
| ● | 吸引和留住高素质专业人才 |
我们的专业人员在向客户提供我们的服务和产生新业务方面发挥着关键作用。为了吸引和留住高素质的专业人士，我们提供了重要的薪酬机会，同时还提供了具有竞争力的一揽子福利，并有机会与其他高技能同行一起从事具有挑战性的工作。
凭借我们经验丰富的专业团队、经过验证的战略和方法，以及我们强大的网络，我们帮助组织从业务和技术趋势的“浪潮”中预测并实现价值。
| ● | 发挥我们在新兴领域的优势 |
我们继续利用我们在领域的专业知识和广泛的能力来帮助我们的客户进行战略规划，并确定可能出现的问题，以便在危机发生前做好充分准备。
23
| ● | 收购 |
在进行战略性和机会性收购时，我们是有选择性的。我们这样做的方式促进了有机增长，扩大了我们的地理分布，并补充了我们的细分领域、实践、服务和行业重点。我们在选择目标公司方面的业务流程如下：
| ❖ | Targets Sourcing：我们积极寻找具有高增长潜力的创业型公司，以释放收购机会。 |
| ❖ | 决策：我们评估、审查和参与对潜在投资组合公司的尽职调查，包括但不限于产品或服务的可行性、市场潜力和诚信以及管理层的能力。然后，我们与相关各方密切沟通，以达成收购的商定价值。 |
| ❖ | 发展业务&提供增值服务：我们提供互补的增值服务，包括在目标公司即将上市时获得我们的咨询专业知识、知识、投资者关系、董事会战略、业务联系，甚至是IPO咨询。 |
收入模型
我们的收入部分是由我们提供市场领先的服务产品以增加客户价值的能力推动的。我们的收入主要来自我们向客户提供的业务和技术咨询服务产品和解决方案。每份合约根据业务范围、可交付成果、时间安排和复杂程度有不同的条款。
下表列出了我们截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日的财政年度的收入。
| 截至12月31日的财政年度收入 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| MYR | 美元 | MYR | MYR | |||||||||||||
| 商业战略咨询 | 66,271,454 | 14,824,502 | 67,252,153 | 17,681,457 | ||||||||||||
| 技术开发 | 51,018,808 | 11,412,582 | 20,525,915 | 17,505,200 | ||||||||||||
| 利息收入 | 5,430,828 | 1,214,842 | 1,897,005 | - | ||||||||||||
| 其他 | 1,667,301 | 372,965 | 1,123,071 | 383,225 | ||||||||||||
| 合计 | 124,388,391 | 27,824,891 | 90,798,144 | 35,569,882 | ||||||||||||
根据服务聘用合同的条款，我们的收入来自以下几种主要类型的计费安排：
商务咨询
| ● | 保持人订婚 |
在我们基于保留的约定中，客户按照预定的费用和账期计费。聘用费是根据参与的价值、复杂性和规模等因素确定的。在整个聘用期内，我们为客户提供整体业务或技术咨询服务。在这些约定中，除非在双方约定的情况下，不会超过预先设定的费用，这是客户的期望。
| ● | 基于绩效的费用 |
在基于绩效的计费安排中，我们同意预先设定的费用，以换取一套预先确定的专业服务。通常，客户同意支付超过所从事的指定服务的固定费用。我们根据我们对复杂性、规模、成本和完成约定所需时间的估计来确定费用。
24
| ● | 成功费 |
与基于绩效的费用类似，成功费业务通常将费用与实现合同规定的目标或在项目结束时挂钩。我们同意以预先设定的费用换取预定的里程碑。成功费收入可能会由于达到标准的时间而导致我们的收入和经营业绩出现差异。通常，成功费要么以现金形式获得，要么以我们客户公司的股份形式获得。后者为我们的客户和我们打开了利用前瞻性机会、共同成长和繁荣的大门。
技术咨询
软件是业务效率的关键，因为正确的软件解决方案会在日常业务运营中产生巨大的影响。我们的目标是通过正确、高性价比的软件解决方案优化企业的运营，提高企业效率和生产力，同时降低运营成本并节省时间。
| ● | 咨询费 |
客户按照预定的咨询费收取一段聘期的费用。咨询费用是根据价值、复杂性、适用方案、所需IT专业人员和技能以及参与规模等因素确定的。在整个参与过程中，我们为客户提供整体技术咨询服务。正确的软件解决方案为业务实践增加了价值，我们通过识别和理解最适合客户业务和行业的规模、需求和要求的软件种类来实现这一点。
| ● | 开发费用 |
在我们的技术部门，某些客户是根据根据客户的要求开发的专有软件计费的。我们根据客户的业务需求提供定制和定制的程序、软件和网站开发，以促进技术的采用和整合，以提高其业务绩效。
| ● | 白标技术费 |
我们在技术部门下的收入还来自提供白标技术，据此我们购买现成的许可软件产品，然后执行我们的品牌重塑并开发满足客户需求的白标软件。除此之外，根据客户的要求，我们还提供现成软件的定制服务。
| ● | 软件即服务（SaaS） |
展望未来，我们计划通过开发软件许可和交付模式增加SaaS来扩展我们的收入模式，在该模式中，软件以订阅方式获得许可并由中央托管。
我们的竞争优势
作为一家提供商业和技术咨询服务的公司，我们在一个以技术变革步伐不断加快和复杂的商业挑战为特征的市场中为持续增长做好了充分准备。我们努力通过利用我们的业务联系网络、行业知识和专业知识以及对新兴技术的洞察力为客户创造价值。通过这种全面的方法，我们可以通过从日常运营开始改善客户业务的不同方面来推动客户的业务向前发展。我们还建议客户如何发现新的机会，增加现有市场的收入，并更有效和高效地交付他们的产品和服务，以最终达到他们的目标目标。我们相信，我们的方法，连同以下竞争优势，使我们有别于竞争对手。
| ● | 经验丰富且高素质的顾问 |
我们认为，客户选择特定咨询公司的主要原因是该公司专业人士的经验。截至2024年，我们的执行董事长在广泛的业务运营和咨询服务方面积累了20年的经验，而我们的顾问在会计、财务、法律、企业管理和运营方面综合拥有丰富的知识和经验。此外，我们的高资历顾问包括注册会计师和合格的法律专业人士。
25
| ● | 免费提供服务和综合方法。 |
各组织面临的问题往往涉及广泛但相互关联的运营和财务问题，这些问题需要从各个专门领域中汲取创造性的解决方案。我们提供广泛的商业、投资者关系和技术咨询服务。我们的综合方法使我们能够提供针对特定客户需求的解决方案。例如，在上市练习中，我们部署一个团队审查客户的业务和财务业绩，然后根据我们团队的分析提出定制策略。此外，我们的服务范围减少了我们对任何一种服务产品或行业的依赖，为我们的顾问提供了一个刺激的工作环境。
| ● | 独特文化 |
我们相信，由于我们将高增长公司的能量和灵活性与主要专业服务公司的专业性相结合的独特文化，我们在吸引和留住顶尖人才方面取得了成功。为了保留我们独特的文化，我们的执行董事长或首席运营官在提供聘用之前亲自面试了每位候选人。我们相信，我们的基于绩效的薪酬计划，既认可个人绩效，又加强团队合作，也有助于我们在招聘和保留方面取得成功。在我们看来，这些元素结合在一起，创造了一个有才华、自我指导的专业人士想要建立长期职业生涯的环境。
| ● | 深入行业专长 |
我们发展了专门知识，在咨询和技术行业拥有丰富的经验。我们对行业的关注使我们的专业人员能够提供对行业演变、业务问题有透彻理解的服务，并采用适用的技术或定制的业务方法，最终交付为每个客户的行业量身定制的解决方案。
| ● | 领先行业趋势发展史 |
为了更好地为客户服务，我们利用不断变化的管理和技术趋势不断重塑自己。我们最初主要是作为首次公开募股（IPO）和商业咨询服务提供商起步，并已扩展到提供技术咨询和投资者关系管理以适应当前的市场趋势。我们正在不断调整我们的服务产品，以反映新兴市场趋势。我们预计我们的服务产品不会很快发生任何重大变化。
| ● | 与马来西亚政府和该国主要企业的持久关系 |
我们与马来西亚许多最大和最成功的组织合作，包括大多数行业的顶级公司，以及马来西亚政府。我们为该国40多家上市公司提供服务，在这些公司中，我们的董事和高级管理层负责赢得客户参与并为客户提供服务，确保我们向客户承诺的内容与我们交付的内容之间的连续性。我们相信，我们对客户满意度的承诺加强并扩展了我们的关系。
我们的增长战略
我们的目标是通过持续预测客户的需求并提供一系列高质量的咨询服务来满足这些需求，从而扩大我们的领先优势。我们相信，我们的业务方法为我们提供了执行战略计划的根本优势，而我们的附属公司、联盟和投资组合公司则为我们提供了对新兴业务模式、产品和技术的洞察和访问，从而增强了我们的市场部门和服务线向客户交付价值的能力。
推动我们公司增长的因素之一，特别是在我们的商业咨询部门，归因于中国和东南亚的经济增长，特别是中小企业，以及美国和马来西亚资本市场的增长。尽管疫情对企业造成了破坏和困难，但增长的机会正在打开。
至于我们的技术咨询支柱，尽管面临挑战和全球健康危机后的经济衰退，但在光谱的另一端，危机已经加速，并为预先存在的趋势提供了新的力量，包括，尤其是数字化，为所有行业的数字化打开了大门。
26
一般来说，我们的增长战略的关键要素如下：
| ● | 提升我们的运营效率 |
作为运营效率方面的专家，我们通过维持我们的组织作为一家具有成本效益、技术支持并具有强大财务纪律的公司，为我们的客户以及我们的股东提供价值。
| ● | 利用我们在高质量咨询服务方面的声誉 |
我们相信，我们可以继续成功地利用我们的声誉、经验和客户群，从现有客户和新客户那里获得新的参与。
| ● | 吸引和留住高素质专业人才 |
我们的专业人员在为客户提供优质服务和产生新业务方面至关重要。因此，我们致力于保留现有专业人员，并将继续积极招聘更多专业人员。
| ● | 扩大我们的服务范围 |
我们不断扩展我们的服务，以满足客户在我们的业务和技术咨询服务方面对专家服务的需求。对于我们的技术咨询部门，我们的目标是开发专有的内部技术解决方案和系统。通过我们在金融科技领域的子公司，我们希望为金融科技领域提供革命性和创造性的解决方案。通过扩大我们的能力范围以补充我们现有的服务产品，我们还将进一步加强我们在市场上的地位。
| ● | 探索非常规市场的新机遇 |
我们已涉足马来西亚执法教育的非常规教育市场，我们相信该市场将呈现潜在增长。
| ● | 加强我们的数字营销能力，以推动产生潜在客户并增加收入 |
我们生活的这个数字化时代，就像一个没有边界的世界。我们对在线数字营销的关注将进一步促进了解我们的潜在客户并与我们的目标客户建立联系。有效利用算法还有助于我们确定合适的媒体，可以极大地提高我们的潜在影响力，并促进全球新客户的参与。我们计划部署这些战略来营销我们的品牌：
| ● | 品牌形象：我们的营销工作侧重于建立我们专业人员广泛的专业知识和知识的形象。我们打算开展营销活动，以提高媒体知名度，并通过时事通讯和行业洞察力吸引我们的受众。 |
| ● | 社交媒体：我们计划利用我们的官方网站和社交媒体账户以及LinkedIn来启动我们的社交媒体活动，该活动将针对世界各地的大公司和中小型企业。 |
| ● | 在线搜索引擎优化（SEO）：SEO在我们的数字营销活动中发挥着关键作用，因为它作为我们的支持战略，增强了我们的在线存在活动。我们的目标是聘请SEO专家团队协助促销活动，利用广告和关键字标记策略为我们的社交媒体账户和我们的网站带来流量。 |
作为新兴成长型公司和外资民营发行人的启示
新兴成长型公司
作为一家在我们上一个完成的财政年度收入不到12.35亿美元的公司，根据2012年JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act，我们有资格成为“新兴成长型公司”。新兴成长型公司可能会利用特定的减少报告要求，否则这些要求通常适用于上市公司。作为新兴成长型公司，我们：
| ● | 不需要从我们的审计员那里获得关于我们的管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》对我们财务报告内部控制的评估的证明和报告； |
27
| ● | 不要求提供详细的叙述性披露，讨论我们的薪酬原则、目标和要素，并分析这些要素如何与我们的原则和目标相契合（通常称为“薪酬讨论与分析”）； |
| ● | 不要求我们的股东就高管薪酬或金降落伞安排获得不具约束力的咨询投票（通常称为“薪酬发言权”、“频率发言权”和“金降落伞发言权”投票）； |
| ● | 豁免某些要求按绩效计薪图表和CEO薪酬比例披露的高管薪酬披露条款； |
| ● | 可能只提交两年的经审计财务报表；和 |
| ● | 有资格根据《就业法》第107条为采用新的或修订的财务会计准则申请更长的阶段性期限。 |
我们打算利用所有这些减少的报告要求和豁免，包括根据《就业法》第107条采用新的或修订的财务会计准则的更长的阶段性期限。我们选择使用分阶段执行期可能会使我们难以将我们的财务报表与根据《就业法案》第107条选择退出分阶段执行期的非新兴成长型公司和其他新兴成长型公司的财务报表进行比较。
由于根据SEC规则，我们也有资格成为“较小的报告公司”，因此我们已经可以使用其中某些减少的报告要求和豁免。例如，较小的报告公司不需要获得关于财务报告内部控制的审计师证明和报告，不需要提供薪酬讨论和分析，不需要提供按绩效付费图表或CEO薪酬比例披露，并且可能只提供两年的经审计财务报表和相关的MD & A披露。
根据《就业法》，在我们根据《证券法》宣布生效的登记声明首次出售普通股后，或在我们不再符合新兴成长型公司定义的更早时间，我们可能会在最多五年内利用上述减少的报告要求和豁免。JOBS法案规定，如果我们的年收入超过12.35亿美元，非关联公司持有的普通股市值超过7亿美元，或者在三年期内发行本金超过10亿美元的不可转换债券，我们将不再是一家“新兴成长型公司”。此外，根据SEC现行规则，只要截至我们最近完成的第二财季的最后一个工作日，我们的公众持股量（即非关联公司持有的普通股市值）低于2.5亿美元，我们将继续有资格成为“较小的报告公司”。
外国私人发行人地位
我们是《证券法》第405条和《交易法》第3b-4I条所定义的“外国私人发行人”。因此，我们不会受到与美国国内发行人相同的要求。根据《交易法》，我们将承担的报告义务在某种程度上比美国国内报告公司更宽松、更不频繁。例如：
| ● | 我们没有被要求，并且根据母国的惯例，我们也不打算遵守有关股东根据纳斯达克规则5635批准某些证券发行的某些纳斯达克规则。根据我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则的规定，我们的董事会有权发行证券，包括普通股、优先股、认股权证和可转换票据，而无需股东批准； |
| ● | 我们没有被要求提供某些《交易法》报告，或与国内上市公司一样频繁； |
| ● | 对于中期报告，我们被允许仅遵守我们的母国要求，这些要求没有适用于国内公众公司的规则那么严格； |
| ● | 我们不需要在某些问题上提供相同水平的披露，例如高管薪酬； |
| ● | 我们不受监管FD旨在防止发行人选择性披露重大信息的规定的约束； |
| ● | 我们不需要遵守《交易法》中关于根据《交易法》注册的证券的代理、同意或授权的征集条款；和 |
| ● | 我们的内部人无需遵守《交易法》第16条，该条要求此类个人和实体提交其股份所有权和交易活动的公开报告，并确立内部人对任何“短线”交易交易实现的利润的责任。 |
28
员工
截至2024年12月31日，我们共有58名全职员工。我们的员工都在马来西亚。
物业及设施
我们租赁和维护我们的办公室，位于Level 11，Marina Bay Financial Centre Tower和BO3-C-08 & BO3-C-10，Menara 3 KL Eco City，No.3，Jalan Bangsar，59200 Wilayah Persekutuan Kuala Lumpur，Malaysia。
我们认为，我们目前租用的办公室足以满足我们近期的需求。
C.组织Structure
见“— A.公司的历史与发展。”
D.财产、厂房和设备
见“— B.业务概览—设施。”
第4a项。未解决的工作人员评论
没有。
项目5。经营和财务审查及前景
以下关于我们的财务状况和经营业绩的讨论是基于并应与本年度报告中包含的我们的合并财务报表及其相关说明一起阅读。这份年度报告包含前瞻性陈述。在评估我们的业务时，您应该仔细考虑标题“第3项”下提供的信息。关键信息— D.风险因素”，载于本年度报告。我们提醒您，我们的业务和财务业绩受到重大风险和不确定性的影响。
29
A.经营成果
截至2024年12月31日和2023年12月31日财政年度的经营业绩比较
下表分别汇总了我们截至2024年12月31日和2023年12月31日的财政年度的经营业绩，并提供了有关这些期间的马币和百分比增加或（减少）的信息。
| 2024 | 2023 | 差异 | ||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | 金额 | 占总量% | 金额 | 占总量% | 金额 | |||||||||||||||||||||||
| MYR | 美元 | 收入 | MYR | 收入 | MYR | % | ||||||||||||||||||||||
| 收入 | 124,388,391 | 27,824,891 | 100.00 | % | 89,581,700 | 98.66 | % | 34,806,691 | 38.85 | |||||||||||||||||||
| 收入–关联方 | - | - | - | 1,216,444 | 1.34 | % | (1,216,444 | ) | (100.00 | ) | ||||||||||||||||||
| 总收入 | 124,388,391 | 27,824,891 | 100.00 | % | 90,798,144 | 100.00 | % | 33,590,247 | 36.99 | |||||||||||||||||||
| 其他收益 | 1,080,007 | 241,591 | 0.87 | % | 752,251 | 0.83 | % | 327,756 | 43.57 | |||||||||||||||||||
| 服务成本 | (22,120,403 | ) | (4,948,193 | ) | 17.78 | % | (15,384,017 | ) | 16.94 | % | (6,736,386 | ) | 43.79 | |||||||||||||||
| 折旧 | (1,064,216 | ) | (238,058 | ) | 0.86 | % | (742,945 | ) | 0.82 | % | (321,271 | ) | 43.24 | |||||||||||||||
| 摊销 | (929,796 | ) | (207,989 | ) | 0.75 | % | - | - | (929,796 | ) | 100.00 | |||||||||||||||||
| 雇员福利开支 | (30,449,669 | ) | (6,811,397 | ) | 24.48 | % | (24,770,668 | ) | 27.28 | % | (5,679,001 | ) | 22.93 | |||||||||||||||
| 贸易应收款项减值准备 | (4,109,508 | ) | (919,270 | ) | 3.30 | % | (1,571,162 | ) | 1.73 | % | (2,538,346 | ) | 161.56 | |||||||||||||||
| 应收贷款减值准备 | (238,056 | ) | (53,252 | ) | 0.19 | % | (272,225 | ) | 0.30 | % | 34,169 | (12.55 | ) | |||||||||||||||
| 租金支出 | (449,408 | ) | (100,530 | ) | 0.36 | % | (232,081 | ) | 0.26 | % | (217,327 | ) | 93.64 | |||||||||||||||
| 法律和专业费用 | (11,660,849 | ) | (2,608,458 | ) | 9.37 | % | (6,364,322 | ) | 7.01 | % | (5,296,527 | ) | 83.22 | |||||||||||||||
| 财务成本 | (589,699 | ) | (131,912 | ) | 0.47 | % | (92,587 | ) | 0.10 | % | (497,112 | ) | 536.91 | |||||||||||||||
| 其他经营费用 | (19,500,684 | ) | (4,362,179 | ) | 15.69 | % | (9,524,946 | ) | 10.49 | % | (9,975,738 | ) | 104.73 | |||||||||||||||
| 所得税前利润 | 34,356,110 | 7,685,243 | 27.62 | % | 32,595,442 | 35.90 | % | 1,760,668 | 5.40 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | (484,662 | ) | (108,416 | ) | 0.39 | % | 619,698 | 0.68 | % | (1,104,360 | ) | (178.21 | ) | |||||||||||||||
| 年内溢利 | 33,871,448 | 7,576,827 | 27.23 | % | 33,215,140 | 36.58 | % | 656,308 | 1.98 | |||||||||||||||||||
30
收入
截至2024年12月31日的财政年度，我们的总收入从截至2023年12月31日的财政年度的90,798，144令吉（19,784，748美元）增加到124,388，391令吉（27,824，891美元），增加了33,590，247令吉（8,040，143美元），或36.99%。我们的收入增加主要是由于技术开发、解决方案和咨询服务的收入增加，以及小额融资活动的利息收入。
我们在2024和2023财年的不同收入来源如下：
| 截至12月31日的财政年度 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | 金额 | % | 金额 | % | 金额 | % | ||||||||||||||||||||||
| MYR | 美元 | MYR | MYR | |||||||||||||||||||||||||
| 按服务类型划分的收入： | ||||||||||||||||||||||||||||
| 业务战略咨询收入 | 66,271,454 | 14,824,502 | 53.28 | % | 67,252,153 | 74.07 | % | (980,699 | ) | (1.46 | % | |||||||||||||||||
| 技术开发收入 | 51,018,808 | 11,412,582 | 41.02 | % | 20,525,915 | 22.61 | % | 30,492,893 | 148.56 | % | ||||||||||||||||||
| 利息收入 | 5,430,828 | 1,214,842 | 4.36 | % | 1,897,005 | 2.09 | % | 3,533,823 | 186.28 | % | ||||||||||||||||||
| 其他 | 1,667,301 | 372,965 | 1.34 | % | 1,123,071 | 1.23 | % | 544,230 | 48.46 | % | ||||||||||||||||||
| 营业总收入 | 124,388,391 | 27,824,891 | 100.00 | % | 90,798,144 | 100.00 | % | 33,590,247 | 36.99 | % | ||||||||||||||||||
业务策略顾问服务收入
截至2024年12月31日的财政年度，业务战略咨询服务收入为66,271，454令吉（14,824，502美元），与上一年度的67,252，153令吉（14,654，120美元）相比略有下降，反映了总体业绩同比保持一致。
技术开发、解决方案和咨询服务收入
我们的技术开发、解决方案和咨询服务收入从截至2023年12月31日的财政年度的20,525，915令吉（4,472，559美元）大幅增加至截至2024年12月31日的财政年度的51,018，808令吉（11,412，582美元），增加了30,492，893令吉（6,940，023美元），或约148.56%。这一大幅增长主要是由于集团技术能力的扩展和新项目的启动，包括生成AI解决方案和AI数字人类技术。
利息收入收入
利息收入收入从截至2023年12月31日的财政年度的1,897，005令吉（413,354美元）大幅增加至截至2024年12月31日的财政年度的5,430，828令吉（1,214，842美元），增加了3,533，823令吉（801,488美元），增幅约为186.28%。这一大幅增长主要是由于与上一财政年度相比，我们的客户贷款基础有所扩大。
其他服务收入
其他收入主要包括贷款处理费、管理费和培训费。截至2024年12月31日的财政年度，其他收入为1,667，301令吉（372,965美元），较上年的1,123，071令吉（244,715美元）增长48.46%或544,230令吉（128,250美元）。增加的主要原因是2024财年集团小额融资活动产生的贷款处理费增加。
31
其他收益
我们2024和2023财年的其他收入来源如下：
| 截至12月31日的财政年度 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | 金额 | % | 金额 | % | 金额 | % | ||||||||||||||||||||||
| MYR | 美元 | MYR | MYR | |||||||||||||||||||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | 18,507 | 4,140 | 1.71 | 7,323 | 0.97 | 11,184 | 152.72 | |||||||||||||||||||||
| 工资补贴 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| 外汇收益 | 931,340 | 208,335 | 86.24 | - | - | 931,340 | 100.00 | |||||||||||||||||||||
| 其他收入– IPO大会 | - | - | - | 502,949 | 66.86 | (502,949 | ) | (100.00 | ) | |||||||||||||||||||
| 发生费用的报销收入 | 18,730 | 4,190 | 1.73 | 241,979 | 32.17 | (223,249 | ) | (92.26 | ) | |||||||||||||||||||
| 其他 | 111,430 | 24,926 | 10.32 | - | - | 111,430 | 100.00 | |||||||||||||||||||||
| 合计 | 1,080,007 | 241,591 | 100.00 | 752,251 | 100.00 | 327,756 | 43.57 | |||||||||||||||||||||
截至2024年12月31日和2023年12月31日的财政年度，其他收入分别为1080,007令吉（241,591美元）和752,251令吉（163,914美元）。
2023和2024年止年度发生的费用的报销收入涉及IMEJ Jiwa Communications Sdn Bhd就投资者关系服务向其客户收取的每月自付费用。
运营成本
下表列出了我们截至2024年12月31日和2023年12月31日的财政年度的运营成本细目：
| 截至12月31日的财年， | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 差异 | ||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | 金额 | % | 金额 | % | 金额 | % | ||||||||||||||||||||||
| MYR | 美元 | MYR | MYR | |||||||||||||||||||||||||
| 顾问费 | 9,810,454 | 2,194,536 | 10.77 | 11,075,069 | 18.79 | (1,264,615 | ) | (11.42 | ) | |||||||||||||||||||
| IT费用 | 10,767,202 | 2,408,554 | 11.82 | 1,098,800 | 1.84 | 9,668,402 | 879.91 | |||||||||||||||||||||
| 订阅费 | 48,691 | 10,892 | 0.05 | 140,982 | 0.24 | (92,291 | ) | (65.46 | ) | |||||||||||||||||||
| 介绍费 | 809,764 | 181,139 | 0.89 | 2,534,502 | 4.30 | (1,724,738 | ) | (68.05 | ) | |||||||||||||||||||
| 其他服务费用 | 684,292 | 153,072 | 0.75 | 534,664 | 0.91 | 149,628 | 27.99 | |||||||||||||||||||||
| 折旧 | 1,064,216 | 238,058 | 1.17 | 742,945 | 1.26 | 321,271 | 43.24 | |||||||||||||||||||||
| 摊销 | 929,796 | 207,989 | 1.02 | - | - | 929,796 | 100.00 | |||||||||||||||||||||
| 雇员福利开支 | 30,449,669 | 6,811,397 | 33.42 | 24,770,668 | 42.02 | 5,679,001 | 22.93 | |||||||||||||||||||||
| 贸易应收款项减值准备 | 4,109,508 | 919,270 | 4.51 | 1,571,162 | 2.67 | 2,538,346 | 161.56 | |||||||||||||||||||||
| 应收贷款减值准备 | 238,056 | 53,252 | 0.26 | 272,225 | 0.30 | (34,169 | ) | (12.55 | ) | |||||||||||||||||||
| 租金支出 | 449,408 | 100,530 | 0.49 | 232,081 | 0.39 | 217,327 | 93.64 | |||||||||||||||||||||
| 法律和专业费用 | 11,660,849 | 2,608,458 | 12.80 | 6,364,322 | 10.80 | 5,296,527 | 83.22 | |||||||||||||||||||||
| 财务成本 | 589,699 | 131,912 | 0.65 | 92,587 | 0.16 | 497,112 | 536.91 | |||||||||||||||||||||
| 其他经营费用 | 19,500,684 | 4,362,179 | 21.40 | 9,524,946 | 16.16 | 9,975,738 | 104.73 | |||||||||||||||||||||
| 总运营成本 | 91,112,288 | 20,381,239 | 100.00 | 58,954,953 | 100.00 | 32,157,335 | 54.55 | |||||||||||||||||||||
32
我们的运营成本在2024财年占总收入的百分比与2023财年保持一致，分别为73.25%和64.93%。营业成本从2023财年的58,954，953令吉（12,846，176美元）大幅增加至2024财年的91,112，288令吉（20,381，239美元），增加32,157，335令吉（7,535，063美元），或约54.55%。增加的主要原因如下：
| (1) | 顾问费是指公司在向客户提供IPO相关咨询服务方面发生的支出。这些费用包括聘请必要的专业人员，如法律顾问、审计师、财务顾问和美国资本市场顾问。顾问费直接归属于向客户提供的咨询服务，在提供相关服务期间确认为费用。
截至2024年12月31日的财政年度，咨询费为9,810，454令吉（2,194，536美元），与截至2023年12月31日的财政年度的11,075，069令吉（2,413，237美元）相比，略有减少1,264，615令吉（218,701美元）。集团在两个财政年度从事的IPO项目数量相当；因此，顾问费用在各期间保持相对一致。略有下降是由于项目里程碑的时间安排以及在早期阶段完成了某些咨询范围。 |
| (2) | 截至2024年12月31日财政年度的IT费用为10,767，202令吉（2,408，554美元），与上一财政年度的1,098，800令吉（239,426美元）相比，增加了9,668，402令吉（2,169，128美元），增幅为880%。
该显著增长主要归因于集团对扩大其技术能力的战略投资，特别是在生成人工智能（AI）解决方案和AI数字人类技术领域。这些举措构成了集团更广泛的创新路线图的一部分，旨在增强其产品供应、运营效率和市场竞争力。 |
| (3) | 订阅费减少了92,291令吉（19,828美元），从2023财年的140,982令吉（30,720美元）降至2024财年的48,691令吉（10,892美元），原因是与一家提供媒体监测、分析和洞察解决方案的服务提供商的订阅量减少。 |
| (4) | 2024财年的介绍费为809,764令吉（181,139美元），而2023财年为2,534，502令吉（552,263美元）。
介绍费减少的主要原因是增加了与潜在客户的直接接触，并采用了营销工具来产生潜在客户，然后将其转化为客户。 |
| (5) | 其他服务成本增加149,628令吉（36,569美元），从2023财年的534,664令吉（116,503美元）增至2024财年的684,292令吉（153,072美元）。
增加的主要原因是培训费用增加，以及与集团教育部门在2024财年的运营相关的员工相关成本增加。 |
| (6) | 2024财年，折旧为1,064，216令吉（238,058美元），与2023财年的742,945令吉（161,887美元）相比，增加了321,271令吉（76,171美元），这主要是由于该年度获得了额外的固定资产，例如我们新租赁的办公室和校园的翻修、计算机软件和办公设备。
|
| (7) | 截至2024年12月31日止财政年度的摊销费用总额为929,796令吉（207,989美元），主要归因于集团业务范围内开始使用无形资产 |
| (8) | 2024财年，员工福利支出为30,449，669令吉（6,811，397美元），与2023财年的24,770，668令吉（5,397，483美元）相比，增加了5,679，001令吉（1,413，914美元）。这样的增长主要归因于我们业务的扩张。该增加主要是由于于2024年3月底前处置我们的一间附属公司。（含董事费事业增量） |
| (9) | 贸易应收款项减值准备大幅增加2,538，346令吉（576,918美元）或约161.56%，从2023财年的1,571，162令吉（342,353美元）增至2024财年的4,109，508令吉（919,270美元） |
| (10) | 应收贷款减值准备减少34,169令吉（6,065美元）或约12.55%，从2023财年的272,225令吉（59,317美元）降至2024财年的238,056令吉（53,252美元）。
|
| (11) | 租金支出从2023财年的232,081令吉（50,570美元）增加到2024财年的449,408令吉（100,530美元），增加了217,327令吉（49,960美元）或约93.64%，原因是2024财年增加了新办公室以容纳不断增加的员工。 |
33
| (12) | 2024财年的法律和专业费用为11,660，849令吉（2,608，458美元），与2023财年的6,364，322令吉（1,386，774美元）相比，大幅增加了5,296，527令吉（1,221，684美元）。这一增长主要是由2024财年开展的多项筹资活动推动的。 |
| (13) | 财务成本增加了497,112令吉（111,737美元），从2023财年的92,587令吉（20,175美元）增至2024财年的589,699令吉（131,912美元），主要是由于2024财年签订的优先担保可转换票据交易。 |
| (14) | 其他运营费用主要包括营销费用、员工福利、办公费用、差旅费和文秘费用。其他运营费用增加9,975，738令吉（2,286，711美元），从2023财年的9,524，946令吉（2,075，468美元）增至2024财年的19,500，684令吉（4,362，179美元）。增加的主要原因是：（i）终止确认子公司的损失达1,786，102令吉（399,540美元），（ii）扩大客户范围和提高品牌知名度的营销费用增加3,457，554令吉（781,500美元），以及（iii）员工福利费用增加2,151，948令吉（486,049美元），主要是由于购买了董事和员工的医疗保险，以及公司活动，包括出国旅行和其他庆祝活动。 |
我们预计，在可预见的未来，我们的整体运营成本，包括营销费用、工资以及专业和业务咨询费用将继续增加，因为我们计划雇用更多的人员，并产生与业务运营扩张相关的额外费用。
准备金
截至2024年12月31日的财政年度，我们的所得税拨备为182,847令吉（40,902美元），主要是由于2023财年的所得税拨备不足619,698令吉（135,031美元）。对于在马来西亚注册成立的子公司，它们受马来西亚所得税法管辖。在马来西亚经营的所得税规定是根据现有立法、解释和实践，按期间应纳税所得额的适用税率计算的。根据马来西亚《所得税法》，在马来西亚注册成立的企业通常适用统一的24%的企业所得税税率，而优惠税率、免税期和免税可能会根据具体情况给予。中小型公司（一般是在马来西亚注册成立的公司，实收资本为250万令吉或以下，毛收入不超过5000万令吉）的税率为15%的第一150,000令吉（或约37,500美元）应税收入，对于截至2024年12月31日和2023年12月31日的财政年度的150,000令吉（或约37,501美元）至600,000令吉（或约150,000美元）应税收入，继续按17%的税率征税，剩余部分按24%的税率征税。
净收入
由于上述原因，我们报告截至2024年12月31日的财政年度的净收入为33,871，448令吉（7,576，827美元），比截至2023年12月31日的财政年度的净收入33,215，140令吉（7,237，517美元）增加了656,308令吉（339,310美元）。
经营分部
| 净利润 | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| MYR | MYR | |||||||
| 商业战略咨询 | 21,908,118 | 20,357,302 | ||||||
| 技术开发、解决方案和咨询 | 9,918,688 | 11,598,867 | ||||||
| 利息收入 | 1,036,516 | 2,472,194 | ||||||
| 其他 | 335,203 | 74,688 | ||||||
| 合计 | 33,198,525 | 34,503,051 | ||||||
| （一） | 商业战略咨询 |
业务战略咨询净利润从2023年的21,908，118令吉（4,773，739美元）下降至2024年的20,357，302令吉（4,553，799美元），下降1,550，816令吉（219,940美元）或7.08%，原因如下：
| a. | 截至2024年12月31日的财政年度，业务战略咨询服务收入为66,271，454令吉（14,824，502美元），与上一年度的67,252，153令吉（14,654，120美元）相比略有下降，反映了总体业绩同比保持一致。 |
| b. | 2024财年顾问费为9,810，454令吉（2,194，536美元），与2023财年的13,808，989令吉（3,008，953美元）相比，减少了3,998，535令吉（814,417美元）。顾问费减少是由于一些正在进行的IPO项目的顾问在2023财年完成了大量工作，只剩下少数剩余任务需要在2024财年完成。 |
| c. | 毛利率从2023年的79%增长6%至2024年的85%。 |
| d. | 营业费用增加4,568，651令吉（1,204，739美元），或约14%。增长主要由于（i）董事费；（ii）法律及专业费用；及（iii）市场推广开支。 |
34
| （二） | 技术开发、解决方案和咨询 |
技术开发、解决方案和咨询服务的净利润从2023年的9,918，688令吉（2,161，264美元）增加到2024年的11,598，867令吉（2,594，593美元），增加了1,680，179令吉（433,329美元）或16.94%，原因如下：
| a. | 我们的技术开发、解决方案和咨询服务收入从截至2023年12月31日的财政年度的20,525，915令吉（4,472，559美元）大幅增加至截至2024年12月31日的财政年度的51,018，808令吉（11,412，582美元），增加了30,492，893令吉（6,940，023美元），或约148.56%。这一大幅增长主要是由于集团技术能力的扩展和新项目的启动，包括生成AI解决方案和AI数字人类技术。 |
| b. | The服务成本增加10,329，068令吉（2,318，061美元），或约796.63%，原因是项目大部分由我们的内部IT团队完成。 |
| c. | 毛利率下降17%，由2023年的94%降至2024年的77%。 |
| d. | 来自技术开发、解决方案和咨询服务的运营费用增加了18,483，646令吉（4,188，633美元），增幅约为199%。增长主要由于（i）董事费；（ii）法律及专业费用；及（iii）市场推广开支。 |
| （三） | 利息收入 |
利息收入净利润从2023年的1,036，516令吉（225,855美元）增加到2024年的2,472，194令吉（553,014美元），增加了1,435，678令吉（327,159美元）或138.51%，原因如下：
| a. | 利息收入收入从截至2023年12月31日的财政年度的1,897，005令吉（413,354美元）大幅增加至截至2024年12月31日的财政年度的5,430，828令吉（1,214，842美元），增加了3,533，823令吉（801,488美元），增幅约为186.28%。这一大幅增长主要是由于与之前的财务相比，我们的客户贷款基础有所扩大 |
| b. | 运营费用增加2,098，146令吉（474,329美元），主要是由于（i）董事费用和薪酬；（ii）法律和专业费用；以及（iii）员工成本。 |
| （四） | 其他 |
其他净利润从2023年的335,203令吉（73,040美元）减少260,515令吉（56,333美元）或77.72%至2024年的74,688令吉（16,707美元），原因如下：
| a. | 其他收入主要包括贷款处理费、管理费和培训费。截至2024年12月31日的财政年度，其他收入为1,667，301令吉（372,965美元），较上年的1,123，071令吉（244,715美元）增长48.46%或544,230令吉（128,250美元）。增加的主要原因是2024财年集团小额融资活动产生的贷款处理费增加。 |
| b. | 其他服务成本增加405,852令吉（92,400美元），从2023财年的278,440令吉（60,670美元）增至2024财年的684,292令吉（153,072美元）。
这一增长主要是由于培训费用增加以及与集团教育部门在2024财年的运营相关的员工相关成本增加。 |
| c. | 毛利率从2023年的75%大幅下降16%至2024年的59%。 |
| d. | 营业费用增加398,892令吉（92,182美元），或约78%，主要是由于（i）董事费，（ii）法律和专业费用；以及（iii）员工成本。 |
35
截至2023年12月31日止财政年度的经营业绩与截至2022年12月31日止财政年度的比较
下表分别汇总了我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度的经营业绩，并提供了有关这些期间的马币和百分比增加或（减少）的信息。
| 2023 | 2022 | 差异 | ||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | 金额 | 占总量% | 金额 | 占总量% | 金额 | |||||||||||||||||||||||
| MYR | 美元 | 收入 | MYR | 收入 | MYR | % | ||||||||||||||||||||||
| 收入 | 89,581,700 | 19,519,687 | 98.66 | % | 34,265,404 | 96.33 | % | 55,316,296 | 161.43 | |||||||||||||||||||
| 收入–关联方 | 1,216,444 | 265,061 | 1.34 | % | 1,304,478 | 3.67 | % | (88,034 | ) | (6.75 | ) | |||||||||||||||||
| 总收入 | 90,798,144 | 19,784,748 | 100.00 | % | 35,569,882 | 100.00 | % | 55,228,262 | 155.27 | |||||||||||||||||||
| 其他收益 | 752,251 | 163,914 | 0.83 | % | 1,732,343 | 4.87 | % | (980,092 | ) | 56.58 | ||||||||||||||||||
| 服务成本 | (15,384,017 | ) | (3,352,149 | ) | 16.94 | % | (7,655,889 | ) | 21.52 | % | (7,728,128 | ) | 100.94 | |||||||||||||||
| 折旧 | (742,946 | ) | (161,887 | ) | 0.82 | % | (467,616 | ) | 1.31 | % | (275,330 | ) | 58.88 | |||||||||||||||
| 董事费用 | (5,919,444 | ) | (1,289,836 | ) | 6.52 | % | (193,000 | ) | 0.54 | % | (5,726,444 | ) | 2,967.07 | |||||||||||||||
| 雇员福利开支 | (18,851,224 | ) | (4,107,647 | ) | 20.76 | % | (10,395,252 | ) | 29.22 | % | (8,455,972 | ) | 81.34 | |||||||||||||||
| 贸易应收款项减值准备 | (1,029,198 | ) | (224,260 | ) | 1.13 | % | (342,427 | ) | 0.96 | % | (686,771 | ) | 200.56 | |||||||||||||||
| 租金支出 | (232,081 | ) | (50,570 | ) | 0.26 | % | (257,243 | ) | 0.72 | % | 25,162 | (9.78 | ) | |||||||||||||||
| 法律和专业费用 | (6,364,322 | ) | (1,386,774 | ) | 7.01 | % | (181,228 | ) | 0.51 | % | (6,183,094 | ) | 3,411.78 | |||||||||||||||
| 财务成本 | (92,587 | ) | (20,175 | ) | 0.10 | % | (51,104 | ) | 0.14 | % | (41,483 | ) | 81.17 | |||||||||||||||
| 其他经营费用 | (10,339,134 | ) | (2,252,878 | ) | 11.39 | % | (4,034,471 | ) | 11.34 | % | (6,304,663 | ) | 156.27 | |||||||||||||||
| 所得税前利润 | 32,595,442 | 7,102,486 | 35.90 | % | 13,723,995 | 38.58 | % | 18,871,447 | 137.51 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 619,698 | 135,031 | 0.68 | % | 6,590,981 | 18.53 | % | (5,971,283 | ) | (90.60 | ) | |||||||||||||||||
| 年内溢利 | 33,215,140 | 7,237,517 | 36.58 | % | 20,314,976 | 57.11 | % | 12,900,164 | 63.50 | |||||||||||||||||||
36
收入
我们的总收入从截至2022年12月31日的财政年度的35,569，882令吉（8,079，474美元）增加到截至2023年12月31日的财政年度的90,798，144令吉（11,705，274美元），或155.27%。我们收入的增长主要是由于业务战略咨询服务和技术开发、解决方案和咨询服务的收入增加。
我们2023和2022财年的不同收入来源如下：
| 截至12月31日的财政年度 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | 金额 | % | 金额 | % | 金额 | % | ||||||||||||||||||||||
| MYR | 美元 | MYR | MYR | |||||||||||||||||||||||||
| 按服务类型划分的收入： | ||||||||||||||||||||||||||||
| 业务战略咨询收入 | 67,252,153 | 14,654,120 | 74.07 | % | 17,681,457 | 49.71 | % | 49,570,696 | 280.35 | % | ||||||||||||||||||
| 技术开发、解决方案和咨询收入 | 20,525,915 | 4,472,559 | 22.61 | % | 17,505,200 | 49.21 | % | 3,020,715 | 17.26 | % | ||||||||||||||||||
| 利息收入 | 1,897,005 | 413,354 | 2.09 | % | - | - | % | 1,897,005 | 100.00 | % | ||||||||||||||||||
| 其他 | 1,123,071 | 244,715 | 1.23 | % | 383,225 | 1.08 | % | 739,846 | 193.06 | % | ||||||||||||||||||
| 营业总收入 | 90,798,144 | 19,784,748 | 100.00 | % | 35,569,882 | 100.00 | % | 55,228,262 | 155.27 | % | ||||||||||||||||||
业务策略顾问服务收入
我们的商业战略咨询服务收入从截至2022年12月31日的财政年度的17,681，457令吉（4,016，231美元）大幅增加至截至2023年12月31日的财政年度的67,252，153令吉（14,654，120美元），增加了49,570，696令吉（10,637，889美元），或约280.35%。大幅增长是由于截至2023年12月31日，多个IPO项目已完成或接近完成。
技术开发、解决方案和咨询服务收入
我们的技术开发、解决方案和咨询服务收入从截至2022年12月31日的财政年度的17,505，200令吉（3,976，196美元）增加约17.26%至截至2023年12月31日的财政年度的20,525，915令吉（4,472，559美元）。增长是由于完成了金融科技解决方案和电子商务平台两个主要项目。
利息收入收入
在截至2023年12月31日的财政年度，我们从小额融资活动中确认了总计1,897，005令吉（413,354美元）的利息收入。这是我们2023年新的收入来源。
其他服务收入
其他收入包括贷款处理费、管理费、培训费和营销顾问费。截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度，其他收入分别为1,123，071令吉（244,715美元）和383,225令吉（87,047美元）。增长了193.06%或739,846令吉（157,668美元），原因是我们在2023年的小额融资活动中新引入了贷款处理费，增加了我们的营销咨询项目和培训活动。
37
其他收益
我们2023和2022财年其他收入来源如下：
| 截至12月31日的财政年度 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | 金额 | % | 金额 | % | 金额 | % | ||||||||||||||||||||||
| MYR | 美元 | MYR | MYR | |||||||||||||||||||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | 7,323 | 1,596 | 0.97 | 49 | 0.00 | 7,274 | 14,844.90 | |||||||||||||||||||||
| 工资补贴 | - | - | - | 29,900 | 1.73 | (29,900 | ) | (100 | ) | |||||||||||||||||||
| 处置投资收益 | - | - | - | 1,542,200 | 89.02 | (1,542,200 | ) | (100 | ) | |||||||||||||||||||
| 出售物业、厂房及设备收益 | - | - | - | 6,501 | 0.38 | (6,501 | ) | (100 | ) | |||||||||||||||||||
| 其他收入– IPO大会 | 502,949 | 109,592 | 66.86 | - | - | 502,949 | 100 | |||||||||||||||||||||
| 发生费用的报销收入 | 241,979 | 52,726 | 32.17 | 153,693 | 8.87 | 88,286 | 57.44 | |||||||||||||||||||||
| 合计 | 752,251 | 163,914 | 100.00 | 1,732,343 | 100.00 | 980,092 | 56.58 | |||||||||||||||||||||
截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度，其他收入分别为752,251令吉（163,914美元）和1,732，343令吉（393,491美元）。
2022和2023年止年度发生的费用的报销收入涉及IMEJ Jiwa Communications Sdn Bhd就投资者关系服务向其客户收取的每月自付费用。
运营成本
下表列出截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度我们的运营成本细目：
| 截至12月31日的财年， | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 差异 | ||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | 金额 | % | 金额 | % | 金额 | % | ||||||||||||||||||||||
| MYR | 美元 | MYR | MYR | |||||||||||||||||||||||||
| 顾问费 | 11,075,069 | 2,413,237 | 18.79 | 1,884,806 | 8.00 | % | 9,190,263 | 487.60 | ||||||||||||||||||||
| IT费用 | 1,098,800 | 239,426 | 1.84 | 5,724,360 | 24.28 | % | (4,625,560 | ) | (80.80 | ) | ||||||||||||||||||
| 订阅费 | 140,982 | 30,720 | 0.24 | 14,125 | 0.06 | % | 126,857 | 898.10 | ||||||||||||||||||||
| 介绍费 | 2,534,502 | 552,263 | 4.30 | - | - | 2,534,502 | 100 | |||||||||||||||||||||
| 其他服务费用 | 534,664 | 116,503 | 0.91 | 32,598 | 0.14 | % | 502,066 | 1,540.17 | ||||||||||||||||||||
| 折旧 | 742,946 | 161,887 | 1.26 | 467,616 | 1.98 | % | 275,330 | 58.88 | ||||||||||||||||||||
| 董事费 | 5,919,444 | 1,289,836 | 10.04 | 193,000 | 0.82 | % | 5,726,444 | 2,967.07 | ||||||||||||||||||||
| 雇员福利开支 | 18,851,224 | 4,107,647 | 31.98 | 10,395,252 | 44.09 | % | 8,455,972 | 81.34 | ||||||||||||||||||||
| 贸易应收款项减值准备 | 1,029,198 | 224,260 | 1.75 | 342,427 | 1.45 | % | 686,771 | 200.56 | ||||||||||||||||||||
| 租金支出 | 232,081 | 50,570 | 0.39 | 257,243 | 1.09 | % | (25,162 | ) | (9.78 | ) | ||||||||||||||||||
| 法律和专业费用 | 6,364,322 | 1,386,774 | 10.80 | 181,228 | 0.77 | % | 6,183,094 | 3,411.78 | ||||||||||||||||||||
| 财务成本 | 92,587 | 20,175 | 0.16 | 51,104 | 0.21 | % | 41,483 | 81.17 | ||||||||||||||||||||
| 其他经营费用 | 10,339,134 | 2,252,878 | 17.54 | 4,034,471 | 17.11 | % | 6,304,663 | 156.27 | ||||||||||||||||||||
| 总运营成本 | 58,954,953 | 12,846,176 | 100.00 | 23,578,230 | 100.00 | % | 35,376,723 | 150.04 | ||||||||||||||||||||
38
我们在2023财年的营业成本占总收入的百分比与2022财年保持一致，分别为64.93%和66.29%。营业成本从2022财年的23,578，230令吉（5,355，647美元）大幅增加至2023财年的58,954，953令吉（12,846，176美元），增加了35,376，723令吉（7,490，529美元），或约150.04%。增加的主要原因如下：
| (1) | 2023财年的员工福利支出为18851,224令吉（4,107，647美元），与2022财年的10,395，252令吉（2,361，216美元）相比，增加了8,455，972令吉（1,746，431美元）。这一增长主要归因于我们业务的扩张。集团不再依赖外部资源，而是跨不同行业招聘更多专业人才，以支持集团不断增长的业务。 |
| (2) | 顾问费指公司因协助其客户、聘请上市过程中所需的所有相关专业人员而产生的费用，包括但不限于法律顾问、审计师、财务顾问、美国资本市场顾问，该等顾问费支付应包括在内，并被视为我们在IPO过程中向客户提供咨询服务的一部分。2023财年顾问费为11,075，069令吉（2,413，237美元），与2022财年的1,884，806令吉（428,122美元）相比，增加了9,190，263令吉（1,985，115美元），主要是由于更多正在进行的IPO项目及其咨询费增加。 |
| (3) | IT费用从2022财年的5,724，360令吉（1,300，253美元）减少到2023财年的1,098，800令吉（239,426美元），减少了4,625，560令吉（1,060，827美元），原因是我们的内部IT团队在2023年扩大。许多IT项目都是内部开发的，并直接部署给我们的客户。 |
| (4) | 订阅费从2022财年的14,125令吉（3,208美元）增加到2023财年的140,982令吉（30,720美元），增加了126,857令吉（27,512美元），原因是额外订阅了一家提供媒体监测、分析和洞察解决方案的服务提供商。 |
| (5) | 2023财年介绍费为2,534，502令吉（552,263美元），2022财年为零。为咨询服务的引进新项目支付了介绍费。 |
| (6) | 其他服务成本从2022财年的32,598令吉（7,404美元）增加502,066令吉（109,099美元）至2023财年的534,664令吉（116,503美元），主要原因是支付给分包商的费用以及认证费用。 |
| (7) | 2023财年的折旧为742,946令吉（161,887美元），与2022财年的467,616令吉（106,216美元）相比，增加了275,330令吉（55,671美元），这主要是由于该年度获得的额外固定资产，例如我们新租赁的办公室和校园的翻新、计算机软件和办公设备。 |
| (8) | 董事费从2022财年的193,000令吉（43,839美元）增加到2023财年的5,919，444令吉（1,289，836美元），增加了5,726，444令吉（1,245，997美元）或约2,967.07%，原因是受聘的董事人数增加，同时也增加了他们在2023年IPO行使后对集团的责任和义务。 |
| (9) | 贸易应收款项减值准备大幅增加686,771令吉（146,480美元）或约200.56%，从2022财年的342,427令吉（77,780美元）增至2023财年的1,029，198令吉（224,260美元）。 |
| (10) | 2023财年的租金支出与2022财年一致，分别为232,081令吉（50,570美元）和257,243令吉（58,431美元）。 |
| (11) | 2023财年法律和专业费用为6,364，322令吉（1,386，774美元），与2022财年的181,228令吉（41,165美元）相比大幅增加6,183，094令吉（1,345，609美元），主要是由于监管合规要求大幅增加。我们被要求遵守1934年《证券交易法》、《萨班斯-奥克斯利法案》和《多德-弗兰克法案》，以及在2023年首次公开募股后美国证券交易委员会和纳斯达克实施的规章制度。 |
| (12) | 融资成本从2022财年的51,104令吉（11,608美元）增加到2023财年的92,587令吉（20,175美元），增加了41,483令吉（8,567美元），主要是由于本财年租赁负债增加。 |
| (13) | 其他运营费用主要包括营销费用、活动费、办公费、差旅费、秘书费和外汇调整。其他运营费用从2022财年的4,034，471令吉（916,405美元）增加到2023财年的10,339，134令吉（2,252，878美元），增加了6,304，663令吉（1,336，473美元），主要是由于（i）营销费用增加了1,203，327令吉（258,846美元），以接触更多客户并建立品牌知名度，（ii）活动费用增加了1,118，765令吉（243,623美元），原因是组织了2023年10月的IPO会议（iii）办公费用增加了1,228，611令吉（264,698美元），因为更大的办公室和更多的员工需要更高的维护，以及清洁，（iv）差旅费增加了903,749令吉（192， |
39
我们预计，在可预见的未来，我们的整体运营成本，包括营销费用、工资以及专业和业务咨询费用将继续增加，因为我们计划雇用更多的人员，并产生与业务运营扩张相关的额外费用。
准备金
截至2023年12月31日的财政年度，我们的所得税拨备为619,698令吉（135,031美元），主要是由于2022财年少计提了619,698令吉（135,031美元）的所得税。对于在马来西亚注册成立的子公司，它们受马来西亚所得税法管辖。在马来西亚经营的所得税规定是根据现有立法、解释和实践，按期间应纳税所得额的适用税率计算的。根据马来西亚《所得税法》，在马来西亚注册成立的企业通常适用统一的24%的企业所得税税率，而优惠税率、免税期和免税可能会根据具体情况给予。中小型公司（一般是在马来西亚注册成立的公司，实收资本为250万令吉或以下，毛收入不超过5000万令吉）的税率为截至2023年12月31日和2022年12月31日财政年度的第一笔60万令吉（或约15万美元）应税收入的17%，剩余部分按24%的税率征税。
净收入
由于上述原因，我们报告截至2023年12月31日的财政年度的净收入为33,215，140令吉（7,337，517美元），较截至2022年12月31日的财政年度的净收入20,314，976令吉（4,614，418美元）大幅增加12,900，164令吉（2,723，099美元）。
经营分部
| 净利润 | ||||||||
| 2022 | 2023 | |||||||
| MYR | MYR | |||||||
| 商业战略咨询 | 4,695,816 | 21,908,118 | ||||||
| 技术开发、解决方案和咨询 | 8,450,724 | 9,918,688 | ||||||
| 利息收入 | - | 1,036,516 | ||||||
| 其他 | 744,482 | 335,203 | ||||||
| 合计 | 13,891,022 | 33,198,525 | ||||||
| （四） | 商业战略咨询 |
业务战略咨询净利润从2022年的4,695，816令吉（1,066，625美元）增加至2023年的21,908，118令吉（4,773，739美元），增加17,212，302令吉（3,707，114美元）或97%，原因如下：
| b. | 由于多个IPO项目于2023年12月31日结束或接近完成，2023年收入较2022年大幅增加49,570，696令吉（10,637，889美元），或约280.35%。 |
| b. | 服务成本增加7,852，965令吉（1,656，080美元），增幅约为131.85%。此次上调与我们截至2023年12月31日的IPO项目进度保持一致。 |
| c. | 毛利率由2022年的66%增加13%至2023年的79%。 |
| d. | 营业费用增加24,351，736令吉（5,239，785美元），增幅约339%。增加的主要原因是（i）董事费；（ii）法律及专业费用；（iii）市场推广开支；及（iv）员工薪金。 |
40
| （五） | 技术开发、解决方案和咨询 |
技术开发、解决方案和咨询服务的净利润从2022年的8,450，724令吉（1,919，529美元）增加到2023年的9,918，688令吉（2,161，264美元），增加了1,467，964令吉（241,735美元）或8%，原因如下：
| a. | 由于完成了金融科技解决方案和电子商务平台两个主要项目，2023年的收入较2022年增加了3,020，715令吉（496,364美元），或约17.26%。 |
| b. | 服务成本下降370,679令吉（96,185美元），降幅约为22.23%，原因是项目大部分由我们的内部IT团队完成。 |
| c. | 毛利率上升4%，由2022年的90%上升至2023年的94%。 |
| d. | 来自技术开发、解决方案和咨询服务的运营费用增加了1,887，029令吉（342,545美元），增幅约为25%。增长主要由于（i）董事费；（ii）法律及专业费用；及（iii）市场推广开支。 |
| （六） | 利息收入 |
2023年利息收入净利润为1,036，516令吉（225,855美元），原因如下：
| a. | 2023年的收入为1,897，005令吉（413,354美元）。这是我们2023年小额融资活动的新收入来源。 |
| b. | 运营费用为1,036，516令吉（225,855美元），主要是由于（i）董事费用和薪酬；（ii）法律和专业费用；以及（iii）员工成本。 |
| （四） | 其他 |
其他净利润从2022年的744,483令吉（169,104美元）减少409,280令吉（96,065美元）或8%至2023年的336,202令吉（73,040美元），原因如下：
| a. | 由于额外的营销咨询项目和培训活动，2023年的收入较2022年增加了739,846令吉（157,668美元），或约193.06%。 |
| b. | 服务成本大幅增加245,842令吉（53,267美元），或约754.16%，原因是额外的媒体监测订阅费。 |
| c. | 毛利率由2022年的91%大幅下降16%至2023年的75%。 |
| d. | 营业费用减少638,916令吉（149,386美元），或约56%，主要是由于（i）2023年确认的贸易应收款项减值减少为较少的长期未偿收款；以及（ii）2023年确认的投资处置损失减少。 |
B.流动性和资本资源
截至2024年12月31日的财政年度与截至2023年12月31日的财政年度相比的现金流量
下表列出我们截至2024年12月31日止年度及2023年的现金流量总表
| 截至12月31日的财年， | ||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||
| 合并现金流量数据摘要 | MYR | 美元 | MYR | |||||||||
| 经营活动产生的现金净额 | 99,598,304 | 22,279,507 | 5,283,329 | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (217,459,835 | ) | (48,644,380 | ) | (18,243,659 | ) | ||||||
| 筹资活动产生的现金净额 | 154,356,691 | 34,528,608 | 13,601,614 | |||||||||
| 现金及现金等价物净增加额 | 31,576,979 | 7,063,569 | 641,284 | |||||||||
| 年初现金及现金等价物 | 4,637,279 | 1,037,330 | 3,995,995 | |||||||||
| 年末现金及现金等价物 | 36,214,258 | 8,100,899 | 4,637,279 | |||||||||
41
2024年用于经营活动的产生的现金净额为9960万令吉（2230万美元），其中包括我们的税前利润3440万令吉（770万美元），经调整非现金项目以及经营资产和负债变化的影响。非现金调整主要包括以股份支付的专业费用达1300万令吉（290万美元）、为410万令吉（91.9万美元）的预期信用损失提供备抵以及向我们的董事和高级管理人员支付的基于股份的薪酬奖励850万令吉（190万美元）。经营资产和负债变动的主要项目是（i）贸易和其他应收款增加5360万令吉（1200万美元）和（ii）贸易和其他应付款增加2000万令吉（470万美元）。
投资活动
2024年用于投资活动的现金净额为2.175亿令吉（4870万美元），这归因于我们对Sagtec Global Limited、Reveillon Group Limited和Marvis Inc.的投资。此外，我们还收购了总计1020万令吉（230万美元）的无形资产。
融资活动
2024年筹资活动产生的现金净额为1.5436亿令吉（3453万美元），分别为偿还应付关联方垫款130万令吉（30万美元）、偿还融资租赁负债71.8万令吉（16.1万美元）、偿还借款10.7万令吉（2.4万美元）、发行股份所得款项1.5653亿令吉（3501万美元）。
我们为经营和投资活动提供资金的主要流动资金来源一直是融资活动提供的净现金。截至2024年12月31日，我们拥有3620万令吉（810万美元）的现金和现金等价物，其中2819万令吉（630万美元）以马来西亚林吉特持有，其余以其他货币持有。我们的现金和现金等价物主要包括手头现金、一般银行结余和股票交易账户中的现金。
截至2023年12月31日止财政年度现金流量与截至2022年12月31日止财政年度比较
下表列出我们截至2023年12月31日止年度及2022年的现金流量总表
| 截至12月31日的财年， | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||
| 合并现金流量数据摘要 | MYR | 美元 | MYR | |||||||||
| 经营活动产生/（使用）的现金净额 | 5,283,329 | 1,151,228 | (1,343,218 | ) | ||||||||
| 投资活动（用于）/产生的现金净额 | (18,243,659 | ) | (3,975,259 | ) | 1,127,695 | |||||||
| 产生/（用于）筹资活动的现金净额 | 13,601,614 | 2,963,766 | 1,088,571 | |||||||||
| 现金及现金等价物净增加额 | 641,284 | 139,735 | 873,048 | |||||||||
| 年初现金及现金等价物 | 3,995,995 | 870,720 | 3,122,947 | |||||||||
| 年末现金及现金等价物 | 4,637,279 | 1,010,455 | 3,995,995 | |||||||||
2023年经营活动产生的现金净额为530万令吉（110万美元），其中包括经非现金项目调整后的税前利润3260万令吉（710万美元）以及经营资产和负债变化的影响。非现金调整主要包括应收贸易和贷款减值准备100万令吉（22.4万美元）、坏账核销81.4万令吉（17.7万美元）、物业、厂房和设备折旧以及使用权资产折旧74.3万令吉（16.2万美元）。经营资产和负债变动的主要项目是（i）贸易和其他应收款增加5120万令吉（1110万美元）和（ii）贸易和其他应付款增加1750万令吉（390万美元）。
投资活动
2023年投资活动使用的现金净额为1830万令吉（400万美元），这是由于我们对GlobexUS Holdings Corp.、YY Group Holding Limited和Sagtec Global Limited的投资。此外，我们还获得了总计200万令吉（43.3万美元）的财产和设备。
融资活动
2023年融资活动产生的现金净额为1360万令吉（300万美元），这是由于向关联方垫款230万令吉（50万美元）、支付股息50万令吉（10.4万美元）、偿还融资租赁负债37.5万令吉（8.2万美元）以及发行股份所得款项1750万令吉（380万美元）。
我们为经营和投资活动提供资金的主要流动资金来源一直是融资活动提供的净现金。截至2023年12月31日，我们拥有460万令吉（100万美元）的现金和现金等价物，其中320万令吉（70.6万美元）以马来西亚林吉特持有，其余以其他货币持有。我们的现金和现金等价物主要包括手头现金、一般银行结余和股票交易账户中的现金。
42
表外安排
截至2024年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日，我们没有任何表外安排。
C.研发、专利和许可等。
见“第4项。关于公司的信息— B.业务概况—知识产权。”
D.趋势信息
除本年度报告其他地方所披露的情况外，我们并不知悉任何合理可能对我们的净收入、持续经营收入、盈利能力、流动性或资本资源产生重大影响的趋势、不确定性、要求、承诺或事件，或将导致所报告的财务信息不一定表明未来的经营业绩或财务状况。
影响我们经营业绩的因素和趋势
我们认为以下关键因素可能会影响我们的财务状况和经营业绩：
E.关键会计估计
我们对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们的合并财务报表。这些综合财务报表是根据历史成本基础编制的，但以下会计政策中披露的除外，并根据国际会计准则理事会（“IASB”）颁布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）的规定编制。
历史成本一般以换取商品和服务的对价的公允价值为基础。
公允价值是在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格，无论该价格是直接可观察到的还是使用另一种估值技术估计的。公司在估计资产或负债的公允价值时，会考虑市场参与者在计量日对资产或负债进行定价时会考虑到的资产或负债的特征。这些财务报表中用于计量和/或披露目的的公允价值是在此基础上确定的。
此外，为财务报告目的，根据公允价值计量的输入值可观察的程度以及输入值对公允价值计量整体的重要性，将公允价值计量分为第1级、第2级或第3级，描述如下：
| ● | 第1级输入值是实体在计量日可以获取的相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）； |
| ● | 第2级输入值是指除第1级中包含的报价外，对资产或负债可直接或间接观察到的输入值；和 |
| ● | 第3级输入值是资产或负债的不可观察输入值。 |
关键会计判断和估计不确定性的关键来源
在应用集团的会计政策时，管理层须对从其他来源不易看出的资产和负债的账面值作出判断、估计和假设。这些估计和相关假设是基于历史经验和其他被认为相关的因素。实际结果可能与这些估计不同。
这些估计和基本假设将持续进行审查。如果修订仅影响该期间，则对会计估计的修订在该期间确认，或在修订期间和未来期间确认。
43
应用集团会计政策的关键判断
除了管理层在应用集团会计政策过程中作出的涉及估计（见下文）且对财务报表中确认的金额影响最大的关键判断外，并无其他关键判断。
未上市股份的公允价值计量
公司在确定未上市股份的公允价值时，依据的是被投资公司的净资产值或独立的估值报告。
可观察投入的可获得性可能因投资而异。对于归类于公允价值等级第3级的某些投资，估值可能基于市场上较少可观察或不可观察的模型或输入值，而公允价值的确定需要重大判断。这些估计值不一定代表由于发生在资产负债表日无法合理确定的未来事件而最终可能实现的金额。
就贸易应收款项、其他应收款项及应收贷款计提ECL拨备
公司使用拨备矩阵计算贸易应收款项、其他应收款和应收贷款的预期信用损失。拨备率基于具有相似损失模式的不同客户细分的分组的逾期天数。
拨备矩阵最初基于公司历史观察到的违约率。公司将校准矩阵，以前瞻性信息调整历史信用损失经验。在每个报告日，都会更新历史违约率，并分析前瞻性估计的变化。
对历史观察到的违约率、预测经济状况和预期信用损失之间相关性的评估是一个重要的估计。预期信用损失的数量对环境变化和预测经济状况很敏感。公司的历史信用损失经验和对经济状况的预测也可能无法代表客户未来的实际违约情况。
认股权证负债的公允价值
公司根据IFRS 9金融工具和IFRS 13公允价值计量将认股权证作为金融负债进行会计处理，其中工具的条款不符合IAS 32金融工具下的权益分类标准：列报。认股权证不被视为权益工具，因为它们是以现金结算的，并且包含反稀释条款等特征，这使得它们不会被视为“以固定换固定”的权益工具。
这些权证负债按发行日的公允价值进行初始计量。初始确认后，认股权证负债在每个报告期按公允价值重新计量，公允价值变动按照国际财务报告准则第9号金融工具通过损益确认。
贸易和其他应收款
应收款项于集团拥有无条件收取代价的权利时确认。收取对价的权利是无条件的，前提是在该对价到期支付之前只需要经过一段时间。倘在集团拥有无条件收取代价的权利前已确认收入，则该金额呈列为合约资产。不包含重大融资成分的贸易应收款项按其交易价格进行初始计量。含有重大融资成分的贸易应收款项和其他应收款项按公允价值加交易成本进行初始计量。所有应收款随后按摊余成本列报，采用实际利率法，并包括信用损失准备金。截至2024年12月31日和2023年12月31日，呆账准备金分别为2,097，071令吉和2,518，122令吉。
收入确认
确认收入是为了反映向客户转让承诺服务的金额，该金额反映了实体预期有权获得以换取这些服务的对价。具体而言，公司采用五步法确认收入：
| ● | 第1步：确定与客户的合同 |
| ● | 第二步：识别合同中的履约义务 |
| ● | 第三步：确定交易价格 |
| ● | 第四步：将交易价款分配给合同中的履约义务 |
| ● | 第五步：当（或当）公司履行履约义务时确认收入 |
44
公司在履行履约义务时（或作为）确认收入，即当特定履约义务所依据的服务的“控制权”转移给客户时。
履约义务表示可区分的服务（或服务捆绑）或实质上相同的一系列可区分的服务。
控制权转让超时并在满足以下标准之一的情况下，参照完全履行相关履约义务的进展情况超时确认收入：
| ● | 客户在公司履约的同时接受和消耗公司履约提供的利益； |
| ● | 公司的业绩创造或增强了客户在资产被创造或增强时控制的资产；或者 |
| ● | 公司的业绩不会产生具有公司替代用途的资产，公司对截至目前已完成的业绩拥有可强制执行的付款权。 |
否则，在客户取得可区分服务控制权的时点确认收入。
由于集团尚未履行履约义务，故从客户收到的预付款确认为合同负债。合同负债在本集团履行履约义务时确认为其他收益。
| a) | 商业战略咨询 |
商业战略咨询服务主要包括上市解决方案、投资者关系和董事会战略咨询。商业战略咨询服务产生的收入一般基于固定费用计费安排，即要求客户支付预先确定的费用，以换取一套预先确定的专业服务。客户同意按服务协议规定的合同条款定期支付固定费用。
我们与商业战略咨询公司的合同期限通常不到一年。收入一般会随着时间的推移而确认。当合同账单代表与提供给客户的价值直接对应的金额时，收入根据合同条款确认为可结算的金额。固定价格合同的收入一般使用迄今发生的成本相对于完工时的估计总成本来确认，以衡量履行公司履约义务的进展情况。发生成本代表已完成的工作，它对应并因此最好地描述了控制权向客户端的转移。
| b) | 技术咨询 |
技术开发、解决方案和咨询包括数字开发、金融科技解决方案和软件解决方案。
技术开发
该合同通常是固定定价的，不提供任何后合同客户支持或升级。公司根据客户的特定需求设计系统，这些需求需要公司提供包括设计/重新设计、开发、集成等服务。这些服务也需要大量定制。在交付服务时，一般需要客户接受。公司评估软件开发服务被视为一项履约义务。开发周期的持续时间通常为六个月到两年。
该公司的系统开发服务收入主要来自与跨行业客户的合同。合同包含议定的开票条款，一般包括整个合同期限内的多个付款阶段，部分合同金额通常在相关项目完成后开票。根据合同条款，公司对所完成工作的付款拥有可强制执行的权利。
公司来自技术开发合同的收入一般会随着时间的推移而确认。公司采用基于已发生成本的输入法，因为公司认为该方法最准确地反映了公司在履行履约义务方面的进展，这通常需要六个月至两年的时间。在此方法下，公司可以适当计量履约义务的履行情况。用于衡量进展的估计中固有的假设、风险和不确定性可能会影响每个报告期的收入、应收账款和递延收入的金额。
45
解决方案和咨询
解决方案和咨询服务的收入主要包括固定费用合同，这些合同要求公司在合同条款范围内提供专业解决方案和咨询服务，从每个合同的开始日期开始，也就是其服务提供给客户的日期。给客户的账单一般是在合同期限内按月或按季度支付，通常为6至12个月。解决方案和咨询服务合同通常包含单一履约义务。解决方案和咨询服务的收入在合同期内确认。
所得税
当期和以前期间的当期所得税按预期向税务机关支付或收回的金额确认，采用资产负债表日已颁布或实质上已颁布的税率和税法。管理层定期评估在纳税申报表中就适用的税收法规须作出解释的情况所采取的立场，并考虑税务机关是否很可能会接受不确定的税收处理。本集团根据最可能的金额或预期值计量其税收余额，这取决于哪种方法可以更好地预测不确定性的解决。
对资产和负债的计税基础与其在财务报表中的账面值之间产生的所有暂时性差异确认递延所得税，但非企业合并的交易中的商誉或资产或负债的初始确认产生递延所得税且在交易发生时既不影响会计核算也不影响应税损益的情形除外。
对附属公司、联营公司及合营企业投资产生的暂时性差异确认递延所得税负债，除非本集团能够控制暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
一项递延所得税资产，以很可能获得未来应纳税所得额以抵减可抵扣暂时性差异和税收损失为限确认。
46
递延所得税计量：
（i）根据截至资产负债表日已颁布或实质上已颁布的税率和税法，按相关递延所得税资产变现或递延所得税负债清偿时预计适用的税率；和
（ii）基于集团预期于资产负债表日收回或结算其资产及负债的账面值（投资物业除外）的方式所产生的税务后果。以公允价值计量的投资性房地产，推定完全通过出售收回。
当期所得税和递延所得税在损益中确认为收入或费用，但因企业合并或直接在权益中确认的交易产生的税项除外。企业合并产生的递延税项根据收购时的商誉进行调整。
本集团对投资税收抵免（例如，生产力和创新抵免）的会计处理类似于对其他税收抵免的会计处理，其中递延税项资产被确认为未使用的税收抵免，其范围是很可能有未来的应课税利润可用于抵销未使用的税收抵免。
项目6。董事、高级管理层和员工
A.董事和高级管理人员
下表列出截至本年度报告日期有关我们的董事及执行人员的资料。
| 姓名 | 年龄 | 职务 | ||
| Victor Hoo voon him | 44 | 董事长兼首席执行官 | ||
| Vivian Yong Hui Wun | 35 | 首席运营官 | ||
| Enyoo Hoeng Wei | 34 | 副首席运营官 | ||
| 昂志峰 | 39 | 首席财务官 | ||
| 奥黛丽·刘瑟薇 | 33 | 公司事务主管 | ||
| Henry Chai Ching Loong | 37 | 首席技术官 | ||
Alex Chua Siong Kiat(1)(3) |
54 | 董事、薪酬委员会主席 | ||
Steve Ng Mun Huat(2)(3) |
48 | 董事、审计委员会主席 | ||
| Victor Lee Kam Wing | 56 | 执行董事 | ||
| Zoe Yong Goon Wey(1)(2) | 37 | 董事、提名和公司治理委员会主席 | ||
| Karen Liew | 39 | 执行董事 | ||
| Vincent Hong Khay Kuan | 44 | 执行董事 | ||
| Vincy Liew余英 | 33 | 董事 |
| (1) | 审计委员会成员 |
| (2) | 薪酬委员会成员 |
| (3) | 提名与公司治理委员会成员 |
47
以下是我们每一位执行官和董事的简介：
Victor Hoo Voon Him是我们的董事会主席兼首席执行官。Hoo先生是一位经验丰富的企业顾问董事会成员，也是多家私营和上市公司的高级管理层。他在横跨亚洲、澳大利亚、欧洲、英国和美国的多元化行业积累了15年的经验，这些行业包括IT、房地产、电信、航空航天、安全、国防、采矿、HCM、金融科技、区块链、娱乐、酒店和教育。在他的领导下，VCI Global目前在马来西亚管理着超过四十（40）个公开上市客户的投资组合。2013年至2018年，Hoo先生担任V Capital Consulting Limited的首席财务官、首席投资者关系官和董事会成员。Hoo先生毕业于昆士兰大学国际关系和日语文学学士学位，伦敦大学法学研究生，并获得牛津大学赛义德商学院的牛津区块链项目证书。
Vivian Yong Hui Wun是我们的首席运营官。Yong女士自2017年以来一直在V Capital集团工作。在V Capital任职期间，她曾参与为客户牵头几家初创公司，涵盖房地产、金融科技、IT、电子竞技等。Yong女士还积极参与了国内和国外领先企业在全球知名证券交易所的成功上市，包括ASX、纳斯达克和马来西亚交易所。作为我们的首席运营官，Yong女士负责监督公司的日常运营，包括项目管理，维护我们的客户关系，并与外部专业团队联络，以确保业务方向与整体组织目标完全一致。Yong女士毕业于阿德莱德大学，获得会计和金融学士学位，以及企业金融硕士学位。
Enyoo Hoeng Wei是我们的副首席运营官。Enyoo先生自2018年以来一直在V Capital集团工作。在V资本任职期间，他积极参与公司业务，专注于IPO咨询、并购和基金募集。Enyoo先生擅长财务报表分析、预测和内部控制。在加入V Capital集团之前，Enyoo先生曾于2013年至2017年担任Cheng & Co.的高级业务顾问。作为我们的副首席运营官，Enyoo先生负责组织的整体战略和业务发展。Enyoo先生于2010年获得商学文凭，并于2012年获得东姑阿都拉曼学院商学高级文凭。
昂志峰是我们的首席财务官，自2021年起任职于V资本集团。在加入V Capital集团之前，Ang先生曾于2015年至2020年担任Asia Aviation Capital Limited & Asia Aviation Pte. Ltd.的财务总监/财务高级副总裁。作为我们的首席财务官，昂先生负责全面的财务管理和组织的合规事务。Ang先生于2007年毕业于斯威本科技大学（砂拉越校区），获得会计学学士学位。自2009年以来，Ang先生也获得了澳大利亚注册会计师资格。
Audrey Liu Ser Wei是我们的公司事务主管。刘女士自2017年以来一直在V资本集团工作，并一直担任董事长的私人助理。作为我们的公司事务主管，刘女士负责组织的人力资源管理和一般行政支持。刘女士于2015年毕业于帮助大学，获得商业学士学位。
Henry Chai Ching Loong是我们的首席技术官。柴先生自2022年1月以来一直在V资本集团工作。在加入V Capital集团之前，柴先生曾任职于Taylorbyte Solutions，这是一家他于2019年至2021年创立的公司，该公司提供定制解决方案，帮助中小企业在其业务流程内进行数字化流程。从2018年到2019年，柴先生任职于FINX Capital Banking Sdn Bhd，负责监督所有技术运营并协调FINX区块链、后端基础设施和移动应用程序的项目时间表。2015年至2018年，Chai先生加入MillApp Sdn Bhd，担任移动开发人员，随后晋升为项目经理。作为我们的首席技术官，柴先生负责技术开发、产品测试、运营维护，以及我们组织的某些新业务。Chai先生于2010年获得理学文凭（信息系统工程），并于2013年获得Tunku Abdul Rahman大学（UTAR）信息系统学士学位。
Alex Chua Siong Kiat是董事。蔡先生是一位经验丰富的企业财务主管和顾问，拥有超过25年的丰富的国际广泛财务和管理经验，专注于房地产投资和开发、建筑和材料、医疗保健和医疗保障领域。从2017年至今，蔡先生一直担任精品商业咨询公司Lighthouse Business Consulting Pte Ltd的创始人和董事。蔡先生目前还担任新交所主板上市公司New Silkroutes Group Limited和新交所凯利板上市公司Heatec Jietong Holdings Limited的非执行独立董事。在此之前的2019年至2020年，蔡先生曾担任其他三家新交所上市公司的非执行独立董事。2015年至2020年，蔡先生担任新加坡国家关节炎基金会（NAF）董事会成员、名誉司库和候补审计与合规小组委员会主席。蔡先生还曾于2016年至2017年担任新交所凯利板上市公司Pacific Star Development Limited的执行董事兼非物业部门主管。2013年至2015年，蔡先生是现已退市的Libra Group Limited的执行董事兼首席财务官。在2002年初至2013年中期间，Chua先生多年来在不同行业的市场领先跨国公司，包括International SOS Pte Ltd、Cemex Corporation、British Sugar Group Limited、Capitaland Limited、Vestas Wind System A/S，以北京、胡志明市和新加坡为基地，推进了他作为并购规划顾问和财务总监/财务总监的职业生涯。从1998年到2001年，Chua先生一直在英国伦敦担任百汇控股有限公司（现为IHH Healthcare Berhad的一部分，一家在新交所和大交所双重上市的公司）的英国财务总监，他是在担任集团内部审计师之前晋升的。蔡先生的职业生涯始于1993年10月，在当地一家中型会计和商业咨询公司担任审计助理。蔡先生获得了帝国理工学院管理学文凭和帝国理工学院伦敦商学院工商管理硕士学位。蔡先生现为特许公认会计师（FCCA，英国）、注册内部审计师（CIA，美国）、新加坡特许会计师（加利福尼亚州新加坡）、特许估价师和评估师（CVA）的资深会员以及新加坡董事协会（SID）的成员。
48
Steve Ng Mun Huat是董事。Ng先生的职业生涯始于2003年在墨尔本的UCMS Australia（Aegis Group的一部分）担任客户服务顾问。随后，他于2004年至2006年在马来西亚南方投资银行担任企业融资职位，在那里他协助了众多机构的首次公开募股（IPO），并组织了许多并购（并购交易。从2006年到2008年，NG先生成为Commerce Asset Ventures（现已与CIMB Private Equity合并）的高级投资分析师。在该职位上，NG先生专注于风险投资，在那里他发现了新兴业务的高增长潜力，并为它们提供资金和管理方面的专业知识。Ng先生监督和培养了涉及石油和天然气、零售以及信息技术的企业。从2009年起，NG先生决定开始他的创业之旅，创办了一个时尚零售品牌，随后于2017年将其出售。2017年至今NG先生，创办了一家人力资源公司，专门为当地行业雇佣外籍人力。他的公司迄今已成功地在当地公司安置了7000多名外籍工人。Steve Ng毕业于澳大利亚科廷大学，获得商业学士学位，主修经济与金融。2002年在澳大利亚莫纳什大学获得Applied Finance硕士学位。
Victor Lee Kam Wing为执行董事。Lee先生在私募股权领域是一位经验丰富的领导者，在不同另类资产类别的交易发起、结构和战略发展方面拥有令人印象深刻的28年职业生涯，在私募股权、成长资本、杠杆收购、不良投资和风险投资方面拥有专长，并在私人信贷和加密货币方面拥有更多敞口。他即将成立的公司Novacle Ventures Ltd专门研究全球范围内的困境和特殊情况机会。在美国富兰克林邓普顿任职的19年期间，李先生在私募股权和另类策略领域担任高级职务，包括担任董事总经理，在那里他领导了另类投资方面的新举措。他还曾担任Templeton Private Equity Partners的合伙人和私募股权北亚联席主管，在北亚、土耳其和中亚建立了广泛的网络和资源。在加入富兰克林邓普顿之前，他曾任职于瑞穗证券亚洲有限公司，专注于北亚私募股权交易，曾在CLSA私募股权有限公司和瑞银资本任职，在那里他促进了亚洲的私募股权和杠杆收购。李先生目前担任全球投资基金的副主席，该基金是联合国咨询非政府组织世界贸易联合基金会的投资平台。持有香港中文大学专业会计专业工商管理学士学位，并为英国特许及注册会计师公会（ACCA）会员。
Zoe Yong Goon Wey是导演。Yong女士是一位经验丰富的金融和投资专业人士，在资产管理、私募股权、保险领域拥有超过15年的经验。她为我们的董事会带来了强大的领导力、跨职能的专业知识和战略思维，在跨多个市场的财务运营、利益相关者管理、合规和风险治理方面有着良好的业绩记录。目前，她是一家提供一系列保险解决方案的跨国公司的资产控制主管。她负责监督高净值投资组合的资产管理和托管业务。她还领导私募股权投资流程，推动治理和合规工作，并就估值、法律和报告事项与利益相关者保持联系。她之前的职务包括在一家资产管理公司和一家全球投资公司担任管理职务，在那里她领导了新加坡、毛里求斯和开曼群岛的基金运营、实体设置、税务合规和流程改进。她在专业服务领域拥有丰富经验，曾在毕马威新加坡服务公司担任审计经理，此前曾在马来西亚安永会计师事务所担任监督职务。Yong女士是资深特许会计师（ACCA）和ISCA成员。她拥有牛津布鲁克斯大学应用会计学（荣誉）学士学位。
Vincent Hong Khay Kuan为执行董事。洪先生，在电信、金融科技、企业咨询和餐饮行业领域拥有超过17年的经验。他的职业生涯始于一家电信公司，该公司为多家跨国公司和政府机构提供服务。洪先生与他人共同创立了一家精品咨询公司，目前正在为来自本地和海外的众多客户从事咨询工作。他曾就业务结构、接管和合并提供咨询，并正在积极寻求扩大公司的立足点，与来自海外的公司合作，以扩大向现有和新客户提供的服务。洪先生毕业于澳大利亚科廷大学，获得高级文凭市场营销学士学位。
49
Karen Liew Soo Hua为执行董事。自公司成立以来，Liew女士一直担任董事一职，负责监督公司的整体业务运营、一般行政和人力资源事务，与利益相关者联络以推动公司战略增长，并负责业务的整体表现。除此之外，Liew女士还负责管理公司战略营销计划的制定、实施和执行。Liew女士拥有艺术和设计文凭。
Vincy Liew Yu Ying是董事。Liew女士是一位经验丰富的高管，在各个部门担任领导职务方面拥有丰富的经验。最近，她在2022年至2023年期间共同创立并担任一家健康产品公司的董事，在那里她成功地带领该公司实现了令人瞩目的2000万美元的年营业额。在此之前，她曾于2014年至2017年在马来西亚安联有限公司担任经理一职。在这个职位上，她带头推动了团队改进和增长的举措，确保了公司的持续成功。2013年至2014年，她在Hong Leong Assurance Berhad担任绩效经理，在制定和执行战略以提高团队绩效、效率和整体增长方面发挥了重要作用。在她职业生涯的早期，她曾于2011年至2013年在马来西亚渣打银行有限公司和大华银行（马来西亚）有限公司担任信用卡部门主管的重要领导职务。在这些角色中，她负责监督运营、制定营销策略、实施风险管理协议，展示了她在管理复杂金融服务环境方面的娴熟能力。
董事会多元化
下表提供了关于截至本年度报告日期我们董事会的多样性的某些信息。
董事会多元化矩阵
| 主要执行办公室所在国： | 马来西亚 | |||
| 外国私人发行人 | 有 | |||
| 母国法律禁止披露 | 无 | |||
| 董事总数 | 8 |
| 非- | 未披露 | |||||||||||||||
| 女 | 男 | 二进制 | 性别 | |||||||||||||
| 第一部分：性别认同 | ||||||||||||||||
| 董事 | 3 | 5 | 0 | 0 | ||||||||||||
| 第二部分：人口背景 | ||||||||||||||||
| 母国司法管辖区任职人数不足的个人 | 0 | |||||||||||||||
| LGBTQ + | 0 | |||||||||||||||
| 未披露人口背景 | 0 | |||||||||||||||
家庭关系
我们的主席Victor Hoo和我们的执行董事Karen Liew是配偶。除此之外，我们的董事或执行官之间没有家族关系，如S-K条例第401项所定义。
B.赔偿
根据英属维尔京群岛法律，我们没有被要求披露以个人为基础支付给我们的执行办公室的薪酬，我们也没有在其他地方公开披露这一信息。
就业协议
公司与我们的每一位执行官和董事都有无限期的雇佣协议。我们可能会在任何时候因执行人员和董事的某些行为而因故终止雇佣，而无需事先通知或支付薪酬。公司及执行人员和董事有权提前通知终止雇佣关系。
50
C.董事会惯例
董事会领导Structure和风险监督
我们的董事会负责监督我们的风险管理流程，并作为一个整体或通过其委员会定期与管理层讨论我们的主要风险敞口、它们对我们业务的潜在影响以及我们为管理它们而采取的步骤。风险监督流程包括接收董事会委员会和高级管理层成员的定期报告，以使我们的董事会能够了解我们在潜在重大风险领域的风险识别、风险管理和风险缓解战略，包括运营、财务、法律、监管、网络安全、战略和声誉风险。
董事会
我们的业务和事务在董事会的指导下进行管理。我们的董事会由8名董事组成，其中4名符合纳斯达克上市标准下的“独立”董事资格。
董事任期至下一届年会，直至其继任者当选并合格为止。官员被任命任职，直至其继任者当选并合格为止。
董事独立性
我们的董事会由根据纳斯达克规则定义的大多数“独立董事”组成。我们使用纳斯达克应用的“独立性”定义来进行此项判定。纳斯达克上市规则第5605（a）（2）条规定，“独立董事”是指公司的高级职员或雇员或任何其他有关系的个人以外的人，公司董事会认为这会干扰在履行董事职责时行使独立判断。纳斯达克上市规则规定，在以下情况下，董事不能被视为独立：
| ● | 董事是，或在过去三（3）年的任何时间曾是公司的雇员； |
| ● | 董事或董事的一名家庭成员在独立性确定前三（3）年内的任何连续十二（12）个月期间接受公司提供的任何超过12万美元的补偿（但须遵守某些豁免，包括（其中包括）董事会或董事会委员会服务的补偿）； |
| ● | 董事或董事的家庭成员是公司在当前或过去三个财政年度中的任何一个财政年度向其支付或从其收取的款项超过收款人该年度综合毛收入5%或20万美元的实体的合伙人、控股股东或执行官，以较高者为准（在某些豁免的情况下）； |
| ● | 该董事或该董事的家庭成员受聘为某实体的行政人员，而在过去三（3）年内的任何时间，该公司的任何行政人员曾在该其他实体的薪酬委员会任职；或 |
| ● | 董事或董事的家庭成员是公司外部审计师的现任合伙人，或在过去三（3）年内的任何时间是公司外部审计师的合伙人或雇员，并为公司审计工作。 |
根据这些定义，我们的董事会对每位董事的独立性进行了审查。根据每位董事提供的有关其背景、就业和从属关系的信息，我们的董事会已确定我们的大多数董事（Alex Chua Siong Kiat、Steve Ng Mun Huat、Zoe Yong Goon Wey和Vincy Liew Yu Ying）为公司的独立董事。
51
董事的受托责任
根据特拉华州公司法，特拉华州公司的董事对公司及其股东负有受托责任。这项义务有两个组成部分：注意义务和忠诚义务。注意义务要求董事善意行事，具有通常谨慎的人在类似情况下会行使的注意。根据这项职责，董事必须告知自己，并向股东披露合理获得的有关重大交易的所有重大信息。忠诚义务要求董事以他合理地认为符合公司最佳利益的方式行事。他不得利用公司职务谋取私利或利益。这项职责禁止董事自行交易，并规定公司及其股东的最佳利益优先于董事、高级管理人员或控股股东所拥有的任何利益，而不是由股东普遍分享。一般而言，董事的行动被推定为在知情的基础上、出于善意并诚实地相信所采取的行动符合公司的最佳利益。然而，这一推定可能会被违反其中一项受托责任的证据所反驳。如果董事就某项交易提出此类证据，该董事必须证明该交易的程序公正性，并证明该交易对公司具有公允价值。
根据英属维尔京群岛法律，董事在普通法和法规中都负有受托责任，包括诚实、诚实行事并以我们的最大利益为目标的法定义务。董事在行使董事权力或履行董事职责时，须在考虑到但不限于公司性质、决定性质和董事职务及其所承担责任性质的情况下，行使合理的董事在情况下会行使的谨慎、勤勉和技巧。在行使董事权力时，董事必须出于适当目的行使其权力，不得以违反我们的组织章程大纲和章程细则或英属维尔京群岛法案的方式行事或同意公司行事。
在某些情况下，如果董事违反《英属维尔京群岛法案》规定的职责，股东有权向公司寻求各种补救措施。根据《英属维尔京群岛法案》第184B条，如果公司或公司董事从事、提议从事或已经从事违反《英属维尔京群岛法案》或公司组织章程大纲或章程细则规定的行为，英属维尔京群岛法院可应公司股东或董事的申请，作出命令，指示公司或董事遵守或限制公司或董事从事违反《英属维尔京群岛法案》或章程大纲或章程细则的行为。此外，根据《英属维尔京群岛法案》第184I（1）条，公司的股东如果认为公司的事务已经、正在或可能正在以一种方式进行，或者公司的任何行为已经或可能以这种身份对他具有压迫性、不公平的歧视或不公平的损害，可以向英属维尔京群岛法院申请一项命令，除其他外，该命令可以要求公司或任何其他人向股东支付赔偿。
董事及执行人员的赔偿及责任限制
英属维尔京群岛法律没有限制公司的组织章程大纲和章程细则可能规定对高级职员和董事进行赔偿的程度，除非英属维尔京群岛高等法院可能认为任何此类规定违反公共政策（例如，旨在提供对犯罪后果的赔偿）。除非该人诚实和善意地行事，并在他认为符合公司最佳利益的情况下行事，而且在刑事诉讼的情况下，该人没有合理的理由相信他的行为是非法的，否则赔偿将是无效的，没有任何效力，也不适用于该人。我们的发售后修订和重述的组织章程大纲和章程细则允许赔偿高级职员和董事以其身份所遭受的损失、损害、成本和费用，除非此类损失或损害是由这些董事或高级职员的不诚实或欺诈行为引起的。这种行为标准通常与特拉华州一般公司法允许的特拉华州公司相同。此外，我们与我们的董事和执行官订立了赔偿协议，为这些人提供超出我们在发售后修订和重述的组织章程大纲和章程细则中规定的额外赔偿。
52
就根据上述条款可能允许我们的董事、高级职员或控制我们的人就《证券法》产生的责任进行赔偿而言，我们已获悉，SEC认为，此类赔偿违反了《证券法》中所述的公共政策，因此不可执行。
董事会各委员会
我们的董事会成立了审计委员会、薪酬委员会以及提名和公司治理委员会。我们的董事会尚未采用股东可以向董事会推荐被提名人的程序。我们董事会各委员会的组成及职责如下。成员在这些委员会任职，直至他们辞职或我们的董事会另有决定。
审计委员会
我们的审计委员会由Steve Ng Mun Huat、Alex Chua Siong Kiat和Zoe Yong Goon Wey组成。Steve Ng Mun Huat为审核委员会主席。此外，我们的董事会已确定Steve Ng Mun Huat是经修订的1933年《证券法》或《证券法》规定的S-K条例第407（d）项所指的审计委员会财务专家。审计委员会的职责，在我们的审计委员会章程中规定，包括但不限于：
| ● | 与管理层和独立审计师审查和讨论年度经审计的财务报表，并向董事会建议是否应将经审计的财务报表纳入我们的年度披露报告； |
| ● | 与管理层和独立审计师讨论与编制我们的财务报表有关的重大财务报告问题和判断； |
| ● | 与管理层探讨重大风险评估和风险管理政策； |
| ● | 监督独立审计师的独立性； |
| ● | 核查依法规定的对审计负有主要责任的牵头（或协调）审计合伙人和负责审核审计的审计合伙人的轮换情况； |
| ● | 审议批准全部关联交易事项； |
| ● | 向管理层询问并讨论我们对适用法律法规的遵守情况； |
| ● | 预先批准我们的独立审计师提供的所有审计服务和允许的非审计服务，包括所提供服务的费用和条款； |
| ● | 委任或更换独立核数师； |
| ● | 确定独立审计师为编制或出具审计报告或相关工作而进行的工作（包括解决管理层与独立审计师之间关于财务报告的分歧）的报酬和监督； |
| ● | 建立接收、保留和处理我们收到的有关会计、内部会计控制或报告的投诉的程序，这些投诉会对我们的财务报表或会计政策产生重大问题；和 |
| ● | 批准报销我们的管理团队在确定潜在目标业务方面发生的费用。 |
53
审计委员会完全由“独立董事”组成，他们具有纳斯达克上市标准所定义的“金融知识”。纳斯达克上市标准将“有金融知识”定义为能够阅读和理解基本的财务报表，包括公司的资产负债表、利润表和现金流量表。
此外，公司打算向纳斯达克证明，委员会拥有并将继续拥有至少一名成员，该成员过去具有财务或会计方面的就业经验、必要的会计专业认证，或导致个人财务复杂程度的其他类似经验或背景。
薪酬委员会
我们的薪酬委员会由Alex Chua Siong Kiat、Steve Ng Mun Huat和Zoe Yong Goon Wey组成，他们都是独立董事。我们薪酬委员会的每位成员也是根据《交易法》颁布的规则16b-3定义的非雇员董事，以及根据《守则》第162（m）节定义的外部董事。Alex Chua Siong Kiat是薪酬委员会主席。薪酬委员会的职责，在我们的薪酬委员会章程中规定，包括但不限于：
| ● | 审查、批准和确定，或就我们的执行官的薪酬向我们的董事会提出建议； |
| ● | 管理我们的股权补偿计划； |
| ● | 审查和批准，或向我们的董事会提出建议，有关激励薪酬和股权薪酬计划；和 |
| ● | 建立和审查与我们员工的薪酬和福利有关的一般政策。 |
提名和公司治理委员会
我们的提名和公司治理委员会由Zoe Yong Goon Wey、Alex Chua Siong Kiat和Steve Ng Mun Huat组成。Zoe Yong Goon Wey是提名和公司治理委员会主席。提名和公司治理委员会的职责，在我们的提名和公司治理审计委员会章程中明确规定，包括但不限于：
| ● | 根据董事会批准的标准，确定、审查和评估在董事会任职的候选人； |
| ● | 评估董事在我们的董事会和董事会适用委员会的表现，并确定继续在我们的董事会服务是否合适； |
| ● | 评估股东对我们董事会候选人的提名；和 |
| ● | 公司治理很重要。 |
外国私人发行人地位
作为一家外国私人发行人，公司将不受《交易法》规定的规则的约束，其高级职员、董事和主要股东将不受《交易法》第16条所载的报告和短期利润回收条款的约束。此外，该公司还将被允许按照英属维尔京群岛法律遵循公司治理惯例，以代替纳斯达克规定的大部分公司治理规则，但纳斯达克的要求除外，即该公司必须（1）拥有一个符合《交易法》规则10A-3要求的审计委员会，以及（2）由其首席执行官就不遵守公司治理规则的适用条款的情况向纳斯达克提供及时通知。值得注意的是，公司将被允许按照英属维尔京群岛法律遵循公司治理惯例，以代替纳斯达克关于（i）多数独立董事会、（ii）提名和公司治理委员会、（iii）薪酬委员会以及（iii）审计委员会最低三名董事的要求。公司此时选择遵循纳斯达克的公司治理规则。尽管有上述规定，我们没有被要求，并且根据母国的实践，我们也不打算遵守有关股东根据纳斯达克规则5635批准某些证券发行的某些纳斯达克规则。根据我们经修订和重述的组织章程大纲和章程细则的规定，我们的董事会有权发行证券，包括普通股、优先股、认股权证和可转换票据，而无需股东批准。
54
参与某些法律程序
除下文所披露外，据我们所知，我们的现任董事或执行官在过去十（10）年中均未：
| ● | 曾在刑事诉讼中被定罪或被提起未决刑事诉讼（不包括交通违法和其他轻微犯罪）； |
| ● | 在申请破产时或在该时间之前的两（2）年内，是否有任何由该人的业务或财产，或由他作为普通合伙人或执行人员的任何合伙企业、公司或商业协会提出或针对该人的业务或财产提出的破产申请； |
| ● | 受到任何有管辖权的法院或联邦或州当局的任何命令、判决或法令的约束，但随后未被推翻、暂停或撤销，永久或临时禁止、禁止、暂停或以其他方式限制他或她参与任何类型的商业、证券、期货、商品、投资、银行、储蓄和贷款或保险活动，或与从事任何此类活动的人有关联； |
| ● | 被有管辖权的法院在民事诉讼中或被SEC或商品期货交易委员会认定违反联邦或州证券或商品法，且判决未被推翻、暂停或撤销； |
| ● | 曾是任何联邦或州司法或行政命令、判决、法令或调查结果的主体或当事方，但随后未被推翻、暂停或撤销（不包括私人诉讼当事人之间民事诉讼的任何和解），涉及涉嫌违反任何联邦或州证券或商品法律或法规、有关金融机构或保险公司的任何法律或法规，包括但不限于临时或永久禁令、非法所得或归还令、民事罚款或临时或永久停止令，或解除或禁止令，或禁止与任何经营实体有关的邮件、电汇欺诈或欺诈的任何法律法规；或 |
| ● | 成为任何自律组织（定义见《交易法》第3（a）（26）节）、任何注册实体（定义见《商品交易法》第1（a）（29）节）或对其成员或与成员有关联的个人具有纪律权威的任何同等交易所、协会、实体或组织的制裁或命令的主体或当事方，但未随后被撤销、暂停或撤销。 |
C.雇员
见“第4项。公司信息— B.业务概况—员工。”
E.股份所有权
下表列出了截至本年度报告之日，根据《交易法》第13d-3条的含义，我们的普通股的实益所有权信息，用于：
| ● | 我们的每一位董事和执行官；和 |
| ● | 我们认识的每个人实益拥有我们普通股的5%以上。 |
实益所有权包括对证券的投票权或投资权。除下述情况外，根据适用的社区财产法，表中所列人员对显示为他们实益拥有的所有普通股拥有唯一的投票权和投资权。每个上市人士的实益拥有百分比基于截至本年度报告日期已发行的3,574，347股普通股。
55
有关实益拥有权的信息已由我们普通股5%或以上的每位董事、高级管理人员或实益拥有人提供。实益所有权是根据SEC的规则确定的，通常要求此类人对证券拥有投票权或投资权。在计算以下所列人员实益拥有的普通股数量以及该人员的所有权百分比时，每个此类人员持有的可在本年度报告之日起60天内行使或可转换的期权、认股权证或可转换证券（包括优先股）的基础普通股被视为已发行，但在计算任何其他人员的所有权百分比时不被视为已发行。
| 实益拥有的普通股 | ||||||||
| 数 | % | |||||||
| 董事和董事(1): | ||||||||
| Victor Hoo voon him | 664,730 | (2) | 18.597 | |||||
| Vivian Yong Hui Wun | 5,008 | * | ||||||
| Enyoo Hoeng Wei | 4,789 | * | ||||||
| 昂志峰 | 4,245 | * | ||||||
| 奥黛丽·刘瑟薇 | 4,943 | * | ||||||
| Henry Chai Ching Loong | 2,830 | * | ||||||
| Alex Chua Siong Kiat | 5,508 | — | ||||||
| Steve Ng Mun Huat | — | — | ||||||
| 刘秀华凯伦 | 80,412 | 2.250 | ||||||
| Vincent Hong Khay Kuan | 12,376 | * | ||||||
| Victor Lee Kam Wing | 16,990 | — | ||||||
| Zoe Yong Goon Wey | — | — | ||||||
| Vincy Liew余英 | — | — | ||||||
| 全体董事和执行官作为一个群体（13人）： | 801,831 | 22.432 | ||||||
| 5%股东： | ||||||||
| Victor Hoo voon him | 560,138 | 15.671 | ||||||
| VCI Equity Fund Limited(3) | 104,592 | 2.926 | ||||||
| * | 不到1%。 |
| (1) | 除另有说明外，公司指名董事及董事及5%股东的主要地址为BO3-C-8 & 10，Menara 3A，KL Eco City，No. 3 Jalan Bangsar，59200 Kuala Lumpur。 |
| (2) | 包括VCI Equity Fund（L）Limited（原名V 景顺 Fund（L）Limited）拥有的104,592份，该公司是Victor Hoo Voon Him拥有和控制的一家公司。 |
| (3) | 此前称为V 景顺 Fund（L）Limited，由我们的董事长兼首席执行官Victor Hoo Voon Him拥有和控制。 |
我们并不知悉有任何安排可能在随后的日期导致我们公司的控制权发生变更。
56
项目7。主要股东及关联方交易
A.主要股东
见“第6项。董事、高级管理人员和员工—— E.持股。”
B.关联交易
就业协议
见“第6项。董事、高级管理人员和员工
若干关系及关联交易
集团的一些交易和安排是与关联方进行的，这些交易和安排在各方之间确定的基础上产生的影响反映在这些财务报表中。除非另有说明，余额为无抵押、免息及可按要求偿还。
| ● | 我们的董事长Victor Hoo和我们的执行董事Karen Liew是配偶。 |
| ● | 2024财年无关联交易。 |
57
C.专家和律师的利益
不适用。
项目8。财务资料
A.合并报表和其他财务信息
我们附上了作为本年度报告一部分提交的合并财务报表。见“项目18。财务报表。”
法律程序
我们管理层认为，我们目前不是任何可能对我们的业务产生重大不利影响的法律诉讼的当事方。无论结果如何，诉讼都会因为抗辩和和解费用、管理资源分流等因素对我们产生不利影响。
股息政策
于2023年6月6日，我们宣派第一单层级中期股息每股普通股0.01美元。股息已于2023年7月31日派发予于2023年7月3日登记在册的股东，金额为103,809.35美元。我们于2023年6月6日宣布更改股息政策。展望未来，将于每个财政年度结束时定期向股东派发股息，而不论任何中期股息，可能会间歇性宣派。股息的支付将由公司董事会全权酌情决定。根据英属维尔京群岛法律，公司董事可以在任何时间批准分配，其数额为他们认为合适的，但董事授权分配的决议必须包括偿付能力声明，董事认为，公司将在分配后立即满足2004年《英属维尔京群岛商业公司法》规定的偿付能力测试，即：
| i. | 公司资产价值超过负债；以及 |
| ii. | 该公司有能力偿还到期债务。 |
B.重大变化
除本年度报告其他地方所披露的情况外，自本年度报告所载经审核综合财务报表之日起，我们未发生任何重大变化。
项目9。要约及上市
A.要约及上市详情。
我们的普通股已于2023年4月13日在纳斯达克资本市场上市，代码为“VCIG”。
B.分配计划
不适用。
58
C.市场
我们的普通股已于2023年4月13日在纳斯达克资本市场上市，代码为“VCIG”。
D.出售股东
不适用。
E.稀释
不适用。
F.发行费用
不适用。
项目10。补充资料
A.股本
不适用。
B.组织章程大纲及章程细则
SEC于2024年1月11日在“证券说明”标题下宣布生效的经修订的F-1表格（文件编号333-275239）上的注册声明中包含的信息在此以引用方式并入。
C.材料合同
除在日常业务过程中及“项目4”中所述以外，我们并未订立任何重大合同。公司的资料”或本年度报告的其他地方。
D.外汇管制
见“第4项。公司信息— B.业务概况—法规—有关外汇管制的法规。”
E.税收
59
英属维尔京群岛税务
公司和公司向非英属维尔京群岛居民支付的所有股息、利息、租金、特许权使用费、补偿和其他金额，以及非英属维尔京群岛居民就公司的任何股份、债务义务或其他证券实现的任何资本收益，均免受《英属维尔京群岛所得税条例》的所有规定的约束。
非BVI居民的人士无须就公司的任何股份、债务义务或其他证券支付遗产税、继承税、继承税或赠与税、税率、关税、征费或其他押记。
所有与向公司或由公司转让财产有关的文书，以及与公司的股份、债务义务或其他证券的交易有关的所有文书，以及与公司业务有关的其他交易有关的所有文书，均免于在英属维尔京群岛缴纳印花税。这是假设该公司在英属维尔京群岛不持有房地产权益。
BVI目前没有适用于公司或其成员的预扣税或外汇管制法规。
重要的美国联邦所得税考虑因素
以下是与以下定义的美国持有人收购、拥有和处置我们的普通股有关的某些重大美国联邦所得税考虑因素的讨论，该持有人在我们的首次公开发行中获得我们的普通股，并根据经修订的1986年美国国内税收法典（“法典”）将我们的普通股作为“资本资产”（通常是为投资而持有的财产）持有。这一讨论基于现有的美国联邦所得税法，可能会有不同的解释或变化，可能具有追溯效力。没有就下文所述的任何美国联邦所得税后果寻求美国国税局（“IRS”）的裁决，也无法保证IRS或法院不会采取相反的立场。本讨论并未涉及美国联邦所得税的所有方面，这些方面根据特定投资者的个人情况可能对其很重要，包括受特殊税收规则约束的投资者（例如，某些金融机构、保险公司、受监管的投资公司、房地产投资信托基金、经纪自营商、选择按市值计价待遇的证券交易员、合伙企业（或出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的其他实体）及其合伙人、免税组织（包括私人基金会））、非美国持有者的投资者、拥有（直接、间接，或建设性地）5%或以上的我们有表决权的股份，持有其普通股作为跨式、对冲、转换、建设性出售或其他综合交易的一部分的投资者），或拥有美元以外功能货币的投资者，所有这些人都可能受到与下文概述的有显着不同的税收规则的约束。此外，本次讨论不涉及除美国联邦所得税法之外的任何税法，包括任何州、地方、替代性最低税或非美国税收考虑，或非劳动收入的医疗保险税。
一般
就本讨论而言，“美国持有人”是我们普通股的受益所有人，即，就美国联邦所得税而言，（i）是美国公民或居民的个人，（ii）在美国或其任何州或哥伦比亚特区的法律中创建或根据其法律组建的公司（或其他实体），（iii）其收入无论其来源如何，均可计入美国联邦所得税毛收入的遗产，或（iv）信托（a）其管理受美国法院的主要监督，且有一名或多名美国人有权控制信托的所有重大决定，或（b）以其他方式选择根据《守则》被视为美国人。
如果合伙企业（或出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的其他实体）是我们普通股的受益所有人，合伙企业中合伙人的税务待遇将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。我们敦促合伙企业和持有我们普通股的合伙企业的合伙人就对我们普通股的投资咨询其税务顾问。
60
对我们普通股的股息和其他分配征税
根据下文讨论的被动外国投资公司规则，我们就普通股向贵公司进行的现金或其他财产的分配（包括从中预扣的任何税款的金额）一般将在贵公司收到之日作为股息收入计入您的总收入，但仅限于从我们当前或累积的收益和利润中支付分配（根据美国联邦所得税原则确定）。对于公司美国持有者，股息将不符合允许公司就从其他美国公司获得的股息获得的股息扣除的条件。
对于非公司美国持有人，包括个人美国持有人，股息将按适用于合格股息收入的较低资本利得率征税，前提是（1）普通股在美国已建立的证券市场上易于交易，或者我们有资格享受与美国签订的经批准的合格所得税条约的好处，其中包括信息交流计划，（2）在我们支付股息的纳税年度或上一个纳税年度，我们不是被动的外国投资公司（如下所述），（3）满足一定的持有期要求。我们敦促您就我们的普通股所支付股息的较低税率的可用性咨询您的税务顾问，包括本年度报告日期之后任何法律变更的影响。
如果分配的金额超过我们当前和累计的收益和利润（根据美国联邦所得税原则确定），将首先被视为您在普通股中的税基的免税回报，如果分配的金额超过您的税基，则超出部分将作为资本收益征税。我们不打算根据美国联邦所得税原则计算我们的收益和利润。因此，美国持有人应该预期，一笔分配将被视为股息，即使根据上述规则，该分配将被视为资本的非应税回报或资本收益。
普通股处置的税务
根据下文讨论的被动外国投资公司规则，您将确认股份的任何出售、交换或其他应税处置的应税收益或损失等于股份实现的金额（以美元计）与您在普通股中的计税基础（以美元计）之间的差额。收益或损失将是资本收益或损失。如果您是持有普通股超过一年的非公司美国持有人，包括个人美国持有人，您可能有资格获得任何此类资本收益的减税税率。资本损失的扣除受到限制。
被动外资公司
在以下任一情况下，非美国公司被视为任何纳税年度的PFIC：
| ● | 其在该课税年度的毛收入中至少有75%为被动收入；或 | |
| ● | 其资产价值的至少50%（基于资产在一个纳税年度的季度价值的平均值）归属于产生或为产生被动收入而持有的资产（“资产测试”）。 |
被动收入一般包括股息、利息、租金和特许权使用费（不包括因积极开展贸易或业务而产生的租金或特许权使用费）以及处置被动资产的收益。我们将被视为拥有我们在资产中的比例份额，并从我们直接或间接拥有至少25%（按价值计算）股票的任何其他公司的收入中赚取我们的比例份额。在为PFIC资产测试的目的确定我们的资产价值和构成时，（1）我们在首次公开募股中筹集的现金通常会被视为持有用于产生被动收入，（2）我们的资产价值必须根据我们不时发行的普通股的市场价值来确定，这可能导致我们的非被动资产价值低于我们在任何特定季度测试日期的所有资产价值（包括我们在首次公开募股中筹集的现金）的50%，以用于资产测试的目的。
61
我们必须每年单独确定我们是否是PFIC。根据为产生被动收入而持有的资产的数量，有可能在我们当前的纳税年度或随后的任何纳税年度，我们的资产的50%以上可能是为产生被动收入而持有的资产。我们将在任何特定纳税年度结束后作出这一决定。尽管这方面的法律不明确，但出于美国联邦所得税目的，我们将我们的合并关联实体视为由我们拥有，这不仅是因为我们对这些实体的运营行使有效控制，还因为我们有权获得它们几乎所有的经济利益，因此，我们将它们的经营业绩合并到我们的合并和合并财务报表中。特别是，由于我们在资产测试方面的资产价值通常将根据我们普通股的市场价格确定，并且由于现金通常被认为是为产生被动收入而持有的资产，我们的PFIC地位将在很大程度上取决于我们普通股的市场价格。因此，普通股市场价格的波动可能导致我们成为PFIC。此外，PFIC规则的适用在几个方面存在不确定性，我们的收入和资产构成将受到我们如何以及以多快的速度使用流动资产的影响。我们没有义务采取措施降低我们被归类为PFIC的风险，并且如上所述，我们资产价值的确定将取决于可能不在我们控制范围内的重大事实（包括我们不时的普通股市场价格）。如果我们在您持有普通股的任何一年都是PFIC，那么在您持有普通股的所有后续年份，我们将继续被视为PFIC。然而，如果我们不再是PFIC，而你之前没有按下文所述及时进行“按市值计价”的选举，你可能会通过就普通股进行“清洗选举”（如下文所述）来避免PFIC制度的一些不利影响。
如果我们是您持有普通股的纳税年度的PFIC，则您将就您收到的任何“超额分配”以及您从普通股的出售或其他处置（包括质押）中实现的任何收益遵守特殊的税收规则，除非您做出如下讨论的“按市值计价”选择。您在一个纳税年度收到的分配高于您在前三个纳税年度或您持有普通股期间（以较短者为准）收到的年均分配的125%，将被视为超额分配。在这些特殊税收规则下：
| ● | 超额分配或收益将在您的普通股持有期内按比例分配； | |
| ● | 分配给您当前纳税年度的金额，以及在我们作为PFIC的第一个纳税年度之前分配给您的任何纳税年度的任何金额，将被视为普通收入，并且 | |
| ● | 分配给您的其他每个纳税年度的金额将受该年度有效的最高税率的约束，并且通常适用于少缴税款的利息费用将被征收于每个该等年度的应占税项。 |
分配给处置年度或“超额分配”前几年的金额的纳税义务不能被这些年度的任何净经营亏损所抵消，出售普通股实现的收益（但不是亏损）不能被视为资本，即使您将普通股作为资本资产持有。
PFIC中“可销售股票”（定义见下文）的美国持有者可以对此类股票进行按市值计价的选择，以选择退出上述税收待遇。如果您对您持有（或被视为持有）普通股且我们确定为PFIC的第一个纳税年度进行按市值计价的选择，您将在每年的收入中包括一笔金额，该金额等于截至该纳税年度结束时普通股的公平市场价值超过您在此类普通股中的调整基础的部分（如果有的话），该部分超出部分将被视为普通收入，而不是资本收益。对于普通股调整后的基础超过其截至纳税年度结束时的公允市场价值的部分（如有），您可以承担普通损失。然而，这种普通损失仅在您以前纳税年度收入中包含的普通股的任何按市值计价净收益的范围内允许。根据按市值计价的选择，您的收入中包含的金额，以及实际出售或以其他方式处置普通股的收益，将被视为普通收入。普通损失处理也适用于在实际出售或处置普通股时实现的任何损失，前提是此类损失的金额不超过先前为此类普通股计入的按市值计价的净收益。您在普通股中的基础将进行调整，以反映任何此类收入或亏损金额。如果您做出有效的按市值计价选择，适用于非PFIC公司的分配的税收规则将适用于我们的分配，但上述“——对我们普通股的股息和其他分配征税”下讨论的合格股息收入的较低适用资本利得率一般不适用。按市值计价的选择仅适用于“可交易股票”，即在每个日历季度（“定期交易”）至少15天内在合格交易所或其他市场（如适用的美国财政部法规所定义）以非微量交易的股票。如果普通股在合格的证券交易所或其他市场上定期交易，并且如果您是普通股的持有人，如果我们成为或成为PFIC，您将可以进行按市值计价的选择。
62
或者，美国持有PFIC股票的人可以就此类PFIC进行“合格的选择基金”选举，以选择退出上述税收待遇。美国持有人就PFIC进行有效的合格选举基金选择，一般会将该持有人在该纳税年度的公司收益和利润中的按比例份额计入该纳税年度的总收入中。然而，只有当此类PFIC按照适用的美国财政部法规的要求向该美国持有人提供有关其收益和利润的某些信息时，才能获得合格的选择基金选举。我们目前不打算准备或提供使您能够进行合格的选举基金选举的信息。如果您在我们作为PFIC的任何纳税年度持有普通股，您将被要求在每个此类年度提交IRS表格8621，并提供有关此类普通股的某些年度信息，包括有关普通股收到的分配以及处置普通股实现的任何收益。
如果你们没有及时进行“盯市”选举（如上所述），如果我们在你们持有我们普通股期间的任何时候都是PFIC，那么即使我们在未来一年不再是PFIC，这些普通股将继续被视为你们的PFIC股票，除非你们为我们不再是PFIC的那一年进行“清洗选举”。“清洗选举”将在我们被视为PFIC的最后一年的最后一天，以其公平市场价值被视为出售此类普通股。清洗选举确认的收益将受到将收益视为超额分配的特殊税收和利息收费规则的约束，如上所述。作为清洗选举的结果，出于税收目的，您的普通股将有一个新的基础（等于我们被视为PFIC的最后一年最后一天的普通股的公平市场价值）和持有期（该新的持有期将从该最后一天的第二天开始）。
我们敦促您就PFIC规则适用于您对我们普通股的投资以及上述讨论的选举咨询您的税务顾问。
信息报告和备份扣留
与我们的普通股有关的股息支付以及出售、交换或赎回我们的普通股的收益可能会受到向美国国税局报告信息和可能的美国备用预扣税的约束。但是，备用预扣税将不适用于提供正确的纳税人识别号码并在IRS表格W-9上进行任何其他必要证明或以其他方式免于备用预扣税的美国持有人。被要求确立其豁免地位的美国持有者一般必须在IRS表格W-9上提供此类证明。敦促美国持有人就美国信息报告和备用预扣税规则的适用问题咨询其税务顾问。
备用预扣税不是附加税。作为备用预扣税预扣的金额可能会被记入您的美国联邦所得税负债的贷方，您可以通过向IRS提交适当的退款申请并提供任何所需信息来获得根据备用预扣税规则预扣的任何超额金额的退款。我们不打算为个人股东预扣税款。然而，通过某些经纪人或其他中介机构进行的交易可能需要缴纳预扣税（包括备用预扣税），法律可能要求此类经纪人或中介机构预扣此类税款。
根据2010年《雇佣激励恢复就业法》，某些美国持有人必须报告与我们普通股相关的信息，但某些例外情况（包括在某些金融机构维护的账户中持有的普通股的例外情况）除外，方法是附上一份完整的IRS表格8938，即特定外国金融资产报表，以及他们持有普通股的每一年的纳税申报表。
F.股息和支付代理
不适用。
G.专家发言
不适用。
63
H.展示文件
我们此前已向SEC提交了经修订的F-1表格（文件编号：333-268109）的注册声明。
我们须遵守《交易法》的定期报告和其他信息要求。根据《交易法》，我们被要求向SEC提交报告和其他信息。具体而言，我们被要求在每个财政年度结束后的四个月内每年提交一份20-F表格。SEC维护着一个网站http://www.sec.gov，其中包含报告、代理和信息声明，以及有关使用其EDGAR系统向SEC提交电子文件的注册人的其他信息。作为一家外国私人发行人，我们不受《交易法》规定（其中包括）向股东提供代理声明和内容的规则的约束，我们的执行官、董事和主要股东不受《交易法》第16条中包含的报告和短期利润回收条款的约束。
一、子公司信息
有关我们子公司的清单，请参阅“第4项。关于公司的信息— A.公司的历史和发展。”
项目11。关于市场风险的定量和定性披露
集团管理层监测和管理与集团运营相关的财务风险，以确保及时有效地实施适当措施。这些风险包括市场风险（包括货币风险和利率风险）、信用风险和流动性风险。
市场风险管理
集团活动主要面对外币汇率及利率变动的财务风险。管理层监测与外币汇率和利率变化相关的风险，并将在出现需要时考虑采取适当措施。
本集团的市场风险敞口或管理和计量风险的方式并无重大变化。
外汇风险管理
如下文进一步披露，集团亦以其功能货币以外的外币进行业务交易，因此面临外汇风险。
以集团功能货币以外的货币计值的金融资产和金融负债的货币风险敞口如下：
| 物业、厂房及设备 | 负债 | |||||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||
| RM | RM | RM | RM | |||||||||||||
| 新加坡元 | 15,101 | - | - | - | ||||||||||||
| 美元 | 7,123,179 | 44,849,121 | 1,416,836 | 869,929 | ||||||||||||
外汇敏感度
下表详细列出了在所有其他变量保持不变的情况下，相关外币兑功能货币（“人民币”）5%的涨跌幅的敏感性。5%是内部向关键管理人员报告外汇风险时使用的敏感率，代表管理层对外汇汇率可能变化的评估。敏感性分析仅包括未偿还的外币计价货币项目，并根据外币汇率5%的变化调整其期末换算。
| 2023 | 2024 | |||||||
| RM | RM | |||||||
| 新加坡元 | 755 | - | ||||||
| 美元 | 285,317 | 2,277,676 | ||||||
64
利率风险管理
由于集团有银行贷款是计息的，因此集团面临利率风险。贷款的利率和偿还条件在财务报表附注中披露。集团目前并无利率对冲政策。
利率敏感性分析
下文的敏感性分析是根据报告期末非衍生工具的利率风险敞口确定的。在内部向关键管理人员报告利率风险时使用50个基点的上升或下降，代表管理层对利率合理可能变化的评估。
如果贷款利率一直高于/低于50个基点，且所有其他变量保持不变，则集团本年度的利润将减少/增加约4,947令吉（2023年：10,820令吉，2022年：5,983令吉）。
信用风险管理
信用风险是指交易对手违约履行合同义务导致本集团发生财务损失的风险。于每个报告期间结束时，集团将因交易对手未能履行义务而对集团造成财务损失的最大信用风险敞口产生于财务状况表所述的相应已确认金融资产的账面值。
为尽量减低信贷风险，集团已授权其财务团队制定及维持集团的信贷风险分级，以根据其违约风险程度对风险敞口进行分类。财务团队使用可公开获得的财务信息和集团自身的历史还款记录对其主要客户和债务人进行评级。集团的风险敞口及其交易对手的信用评级受到持续监控，所达成交易的总价值在经批准的交易对手之间进行分配。
本集团目前的信用风险分级框架包括以下几类：
| 类别 | 说明 | 承认的依据 ECL |
||
| 表演 | 交易对手违约风险较低，不存在任何逾期金额 | 12个月ECL | ||
| 疑点重重 | 自初始确认以来信用风险明显上升 | 终身预期信用损失-非信用减值 | ||
| 默认 | 有证据表明该资产存在信用减值 | 终身ECL-信用减值 | ||
| 核销 | 有证据表明债务人资金严重困难，公司没有现实的追偿前景 | 金额核销 |
对于贸易应收款项，本集团采用了会计准则允许的简化方法计量整个存续期内的ECL损失准备。本集团通过使用拨备矩阵确定这些项目上的ECL，该矩阵是根据历史信用损失经验，根据债务人过去的违约经验、债务人经营所在行业的一般经济状况以及对报告日当前情况和预测情况方向的评估进行估计的。为计量预期信用损失，已根据共有信用风险特征（包括高风险、正常风险和低风险类型）对贸易应收款进行了分组。
公司董事认为，于报告期末，非信贷减值贸易应收款项的ECL并不重大。
流动性风险管理
流动性风险是指本集团因资金短缺而难以履行财务义务的风险。
在评估我们的流动性时，我们监控和分析我们的手头现金和我们的运营支出承诺。我们的流动性需求是为了满足我们的营运资金需求和运营费用义务。迄今为止，我们主要通过运营现金流、股权融资以及从银行和第三方的短期借款为我们的运营提供资金。
基于上述考虑，管理层认为，公司有足够的资金来满足其营运资金需求和债务义务，至少在未经审计的简明综合财务报表申请日起的未来12个月内。然而，无法保证管理层将在他们的计划中取得成功。可能出现的几个因素可能会破坏公司的计划，例如对其服务的需求发生变化、经济状况、其经营业绩没有继续恶化以及其银行和股东能够提供持续的财务支持。
集团保持充足的现金和现金等价物，并通过内部产生的现金流为其活动提供资金。
65
流动性风险分析
非衍生金融负债
下表详细列出了非衍生金融负债的剩余合同期限。该等表格乃根据金融负债的未折现现金流量按可要求集团支付的最早日期编制。该表包括利息和本金现金流量。调整栏表示财务状况表上金融负债账面值中所列工具的未来可能应占现金流量。
| 加权 平均 有效 息率 |
上 需求 或在 1年 |
内 2至 5年 |
合计 | |||||||||||||
| % | RM | RM | RM | |||||||||||||
| 2024 | ||||||||||||||||
| 不计息 | - | 21,914,992 | - | 21,914,992 | ||||||||||||
| 固定利率 | 3.5-5 | % | 717,300 | 167,879 | 885,179 | |||||||||||
| 浮动利率 | BLR + 2.6 | % | 98,059 | 117,300 | 215,359 | |||||||||||
| 合计 | 22,730,351 | 285,179 | 23,015,530 | |||||||||||||
| 2023 | ||||||||||||||||
| 不计息 | - | 20,684,288 | - | 20,684,288 | ||||||||||||
| 固定利率 | 3.5-5 | % | 680,916 | 878,224 | 1,559,140 | |||||||||||
| 浮动利率 | BLR + 2.6 | % | 43,668 | 81,282 | 124,950 | |||||||||||
| 合计 | 21,408,872 | 959,506 | 22,368,378 | |||||||||||||
| 2022 | ||||||||||||||||
| 不计息 | - | 13,994,964 | - | 13,994,964 | ||||||||||||
| 固定利率 | 3.5-4.31 | % | 1,114,999 | 744,331 | 1,859,330 | |||||||||||
| 浮动利率 | BLR + 2.6 | % | 16,543 | - | 16,543 | |||||||||||
| 合计 | 15,126,506 | 744,331 | 15,870,837 | |||||||||||||
非衍生金融资产
截至报告期末，该非衍生金融资产免息，可按要求偿还。
金融资产和金融负债的公允价值
管理层认为，由于这些金融工具的到期时间相对较短，集团的金融资产和金融负债的账面值与其各自的公允价值相若。其他类别金融资产和负债的公允价值在各自的财务报表附注中披露。
项目12。股票证券以外证券的说明
A.债务证券
不适用。
B.认股权证和权利
不适用。
C.其他证券
不适用。
D.美国存托股票
不适用。
66
第二部分
项目13。违约、拖欠股息和拖欠
没有。
项目14。对证券持有人权利和收益使用的重大修改
见“第10项。附加信息”，用于描述证券持有人的权利，这些权利保持不变。
项目15。控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在我们的首席执行官Victor Hoo和我们的首席财务官 Ang Zhifeng的参与下，对截至本年度报告所涵盖期间结束时我们根据《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）含义实施的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于此类评估，我们的管理层得出结论，截至本年度报告所涉期间结束时，我们的披露控制和程序未能有效提供合理保证，即我们根据《交易法》向SEC提交或提交的报告中要求我们披露的重要信息在SEC规则和条例规定的时间段内记录、处理、汇总和报告。这一决定主要是由于查明了我们在下文讨论的财务报告内部控制中发现的重大弱点。
67
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15（f）和15d-15（f）中定义。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对财务报告内部控制的有效性进行了评估。我们的管理层评估了截至2024年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这一评估时，它使用了Treadway委员会发起组织委员会于1992年发布并于2013年5月更新的Treadway委员会发起组织委员会（COSO）发布的《内部控制-综合框架》中更新框架中确立的标准。基于这一评估，管理层得出结论，由于我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，截至2024年12月31日，公司对财务报告的内部控制并不有效，如下所述。
我们在财务报告内部控制中发现的具体重大弱点包括以下方面：
| - | 公司财务报告内部控制文件不充分； |
| - | 公司不保存财务报告内部控制的经营有效性测试文件； |
| - | 缺乏足够的合格会计人员，适当了解与公司财务报告要求相称的SEC报告要求，从而导致了多项内部控制缺陷。此外，公司作为一家规模较小的公司，没有足够的内部控制人员在各个报告层面设置足够的审查职能。 |
为根治上述物质弱点，我们已采取或正在采取以下补救措施：
| 1. | 我们正在根据《萨班斯-奥克斯利法案》的要求寻找更多具有相关SEC报告和内部控制经验、技能和知识的会计和内部控制人员，以改进标准和程序； |
| 2. | 我们计划对公司的财务人员进行进一步的培训，以增强他们对公司内部控制政策和程序的理解，包括参加培训计划和内部控制。 |
公司认识到，在补救措施运作足够长的时间并经管理层测试和得出结论以有效设计和运作之前，其财务报告内部控制中的重大弱点将不会被视为补救措施。由于公司的补救工作正在进行中，因此无法保证这些补救工作将取得成功，或由于这些努力，其对财务报告的内部控制将是有效的。
公司继续评估并努力改善与已识别的重大弱点相关的财务报告内部控制，管理层可能会决定采取额外措施解决控制缺陷或决定修改上述补救计划。此外，公司将定期向审核委员会报告上述补救措施的进展及状况。
所有的内部控制制度，无论设计得多么好，都有先天的局限性。即使被确定为有效的系统也只能提供有关财务报表编制和列报的合理保证，可能无法防止或发现错报。此外，任何对未来期间有效性的评估都受到控制可能因未来条件变化而变得不充分的风险的影响。
尽管如此，管理层认为，这份20-F表格年度报告中包含的合并财务报表公允地反映了公司在所涵盖的财政年度的合并财务状况、经营业绩和现金流量。
68
财务报告内部控制的变化
在本20-F表格年度报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
项目16。[保留]
项目16a。审计委员会财务专家
Steve Ng Mun Huat是经修订的1933年《证券法》或《证券法》规定的S-K条例第407（d）项所指的审计委员会财务专家。Steve Ng Mun Huat先生满足纳斯达克上市规则第5605（a）（2）条的“独立性”要求以及《交易法》第10A-3条的独立性要求。
项目16b。Code of Ethics
公司已采纳适用于公司董事、高级职员和雇员的行为准则。商业行为和道德准则的副本也可在我们的网站上查阅：https://ir.v-capital.co/governance_document/。
项目16c。首席会计师费用和服务
下表列出了我们的独立注册公共会计师事务所WWC，P.C.在所示期间提供和计费的与某些专业服务有关的费用总额。
| 截至年结 12月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 审计费用(1) | 美元 | 200,000 | 美元 | 250,000 | ||||
| 合计 | 美元 | 200,000 | 美元 | 250,000 | ||||
| (1) | 审计费用包括我们的独立注册公共会计师事务所为审计我们与2023年首次公开发行相关的中期财务报表的年度财务报表而提供的专业服务的每个财政年度的总费用。 |
我们董事会的审计委员会已制定其预先批准政策和程序，据此，审计委员会批准了WWC，P.C.在上述财政年度提供的上述审计、税务和非审计服务。根据我们的审计委员会聘请独立审计师的责任，所有审计和允许的非审计服务都需要得到审计委员会的预先批准。全体审计委员会批准这些服务的拟议服务和费用估计。在审计委员会任职的一名或多名独立董事可由全体审计委员会授权预先批准任何审计和非审计服务。任何此类授权应提交给全体审计委员会的下一次预定会议。根据这些程序，审计委员会批准了WWC，P.C.提供的上述审计服务。
69
项目16d。审计委员会上市标准的豁免
不适用。
项目16e。发行人及附属买方购买权益证券
不适用
项目16F。注册人核证会计师的变动
我公司在最近两个会计年度或随后的任何中期期间均未发生独立会计师变更的情况。没有出现项目16F（b）要求披露的类型的分歧。
项目16g。企业管治
作为一家在纳斯达克上市的英属维尔京群岛公司，我们受制于纳斯达克公司治理上市标准。但是，纳斯达克股票市场上市规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循其本国的公司治理实践。除本部分所述外，我们的公司治理实践与在纳斯达克资本市场上市的国内公司所遵循的实践没有差异。纳斯达克股票市场上市规则第5635条一般规定，对于在纳斯达克资本市场上市的美国国内公司，在发行（或潜在发行）证券（i）等于公司普通股的20%或以上或投票权低于市场或账面价值（ii）中的较高者导致公司控制权发生变更之前，需要获得股东批准；以及（iii）根据将建立或重大修订的股票期权或购买计划或作出或重大修订的其他股权补偿安排正在发行的证券。尽管有这一一般要求，纳斯达克股票市场上市规则第5615（a）（3）（a）条允许外国私营发行人遵循其母国惯例，而不是这些股东批准要求。英属维尔京群岛在上述任何类型的发行之前不需要股东批准。因此，我们公司无须在进行上述可能发行证券的交易之前获得该等股东批准。我们的董事会已选择在此类发行方面遵循我们的母国规则，并且在进行此类交易之前不会被要求寻求股东批准。
纳斯达克上市规则第5620条规定（除了与此处表达的结论无关的某些例外情况）每家上市普通股或有表决权的优先股及其等价物的公司应在不迟于公司财政年度终了后一年内召开年度股东大会。然而，作为外国私人发行人，我们是被允许的，并且我们选择遵循母国惯例来代替上述要求。我们母国英属维尔京群岛的公司治理实践不需要召开年度股东大会。
70
项目16h。矿山安全披露
不适用。
项目16i。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
项目16J。内幕交易政策
2023年7月31日，我们通过了一项内幕交易政策，以规范我们的董事、高级职员和员工购买、出售和/或以其他方式处置我们的证券，以促进遵守内幕交易法律、规则和法规以及适用于我们的纳斯达克上市标准。我们的内幕交易政策作为本表格20-F的附件 11.1提交。
项目16K。网络安全
网络安全风险管理与战略。我们维持一个网络风险管理计划，旨在协助评估、识别和管理网络安全威胁对我们的数据和信息系统造成的重大风险。该计划旨在确保将网络安全考虑纳入整个公司的决策过程。
我们的方法包括，除其他外，网络安全威胁和漏洞预防、检测、缓解和补救潜在的网络安全风险。我们采用网络安全入侵检测系统和持续监控，以帮助防御未经授权的访问。我们还采用基于身份的访问控制和身份认证要求。对公司数据的访问根据访问控制政策进行监控和控制。数据保护和隐私实践，包括数据丢失预防，有助于保护敏感信息。我们还将信息技术基础设施的重要部分外包；因此，我们管理与第三方的独立供应商关系，后者负责维护我们信息技术系统和基础设施的重要部分。
我们的董事会负责监督我们的网络风险管理计划，管理层的作用是协助董事会识别和考虑重大网络安全风险，确保管理层和员工层面的网络安全实践和培训的实施，并就任何网络安全攻击或漏洞向董事会提供定期报告。
截至本20-F表格年度报告之日，我们没有经历任何重大的网络安全攻击，迄今为止，来自网络安全威胁的风险没有对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响，或有合理可能产生重大影响。有关公司面临的网络安全威胁风险的更多信息，请参阅“项目3D。风险因素––与我们的业务和运营相关的风险––我们越来越依赖信息技术，我们的系统和基础设施面临一定的风险，包括网络安全和数据泄露风险。”
71
第三部分
项目17。财务报表
我们选择根据项目18提供合并财务报表。
项目18。财务报表
VCI集团的合并财务报表，其经营实体包括在本年度报告的末尾。
项目19。展览
展览指数
72
| * | 以表格20-F与本年度报告一并提交 |
| ** | 在表格20-F上提供这份年度报告 |
73
签名
注册人特此证明，其符合表格20-F提交的所有要求，并已妥为安排并授权以下签署人代表其签署本年度报告。
| VCI环球有限公司 | ||
| 签名： | /s/Victor Hoo voon him | |
| Victor Hoo voon him | ||
| 首席执行官、董事和 | ||
| 董事会主席 | ||
| （首席执行官） | ||
| 日期：2025年5月13日 | ||
74
合并财务报表指数
| 页 | ||
| 独立注册会计师事务所的报告 | F-2 | |
| 合并财务状况表 | F-3 | |
| 综合损益表及其他综合收益/（亏损） | F-4 | |
| 合并权益变动表 | F-6 | |
| 合并现金流量表 | F-7 | |
| 合并财务报表附注 | F-9 |
F-1
独立注册会计师事务所报告
| 至： | 董事会及股东 |
VCI环球有限公司
对财务报表的意见
我们审计了随附的VCI Global Limited及其附属公司（“公司”）截至2023年12月31日、2024年12月31日的合并财务状况表，以及截至2024年12月31日止三年期间各年度的相关合并损益及其他综合收益/（亏损）、权益变动、现金流量表及相关附注（统称财务报表）。我们认为，财务报表按照国际会计准则理事会颁布的《国际财务报告准则》，在所有重大方面公允反映了公司截至2023年12月31日和2024年12月31日的财务状况，以及截至2024年12月31日的三年期间各年度的经营业绩和现金流量。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司没有被要求，我们也没有受聘执行对其财务报告内部控制的审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。
我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层所使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
| /s/WWC，P.C。 | |
|
|
|
| 注册会计师 | |
| PCAOB身份证号。
|
我们自2022年起担任公司的核数师。
2025年5月13日
F-2
VCI Global Limited及其子公司
合并财务状况表
| 注意事项 | 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | USS | ||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 非流动资产 | ||||||||||||||
| 金融资产，按公允价值变动计入其他综合收益 | 4 |
|
|
|
||||||||||
| 金融资产，按公允价值变动计入损益 | 5 |
|
||||||||||||
| 财产和设备 | 6 |
|
|
|
||||||||||
| 使用权资产 | 7 |
|
|
|
||||||||||
| 无形资产 | 8 |
|
|
|
||||||||||
| 应收贷款 | 11 |
|
|
|
||||||||||
| 递延所得税资产 | 9 |
|
||||||||||||
| 非流动资产合计 |
|
|
|
|||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||||
| 贸易和其他应收款 | 10 |
|
|
|
||||||||||
| 应收贷款 | 11 |
|
|
|
||||||||||
| 可追缴税款 |
|
|
||||||||||||
| 现金及银行结余 | 12 |
|
|
|
||||||||||
| 流动资产总额 |
|
|
|
|||||||||||
| 总资产 |
|
|
|
|||||||||||
| 负债和权益 | ||||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||||
| 贸易及其他应付款项 | 13 |
|
|
|
||||||||||
| 认股权证负债 | 16 |
|
|
|
||||||||||
| 租赁负债 | 14 |
|
|
|
||||||||||
| 银行及其他借款 | 15 |
|
|
|
||||||||||
| 应付关联方款项 | 29 |
|
|
|||||||||||
| 应交所得税 |
|
|||||||||||||
| 流动负债合计 |
|
|
|
|||||||||||
| 非流动负债 | ||||||||||||||
| 租赁负债 | 14 |
|
|
|
||||||||||
| 银行及其他借款 | 15 |
|
|
|
||||||||||
| 应付关联方款项 | 29 |
|
||||||||||||
| 非流动负债总额 |
|
|
|
|||||||||||
| 负债总额 |
|
|
|
|||||||||||
| 资本和储备 | ||||||||||||||
| 股本 | 17 |
|
|
|
||||||||||
| 资本公积 | 18 |
|
|
|
||||||||||
| 公允价值储备 | 19 |
|
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 翻译储备 | 20 |
|
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 留存收益 |
|
|
|
|||||||||||
| 归属于公司权益拥有人 |
|
|
|
|||||||||||
| 非控股权益 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 总股本 |
|
|
|
|||||||||||
| 总负债及权益 |
|
|
|
|||||||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-3
VCI Global Limited及其子公司
综合损益表及其他综合收入/（亏损）
| 注意事项 | 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||||
| RM | RM | RM | 美元 | |||||||||||||||
| 收入 |
|
|
|
|
||||||||||||||
| 收入相关方 | 29 |
|
|
|||||||||||||||
| 总收入 | 21 |
|
|
|
|
|||||||||||||
| 其他收益 | 22 |
|
|
|
|
|||||||||||||
| 服务成本 | 23 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||
| 财产和设备及使用权资产折旧 | 6 & 7 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||
| 无形资产摊销 | 8 | - | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
| 员工福利费用 | 24 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||
| 贸易和其他应收款预期信用损失备抵准备 | 10 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||
| 应收贷款预期信用损失备抵准备 | 11 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
| 租金支出 | 28 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||
| 法律和专业费用 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 财务成本 | 25 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||
| 其他经营费用 | 26 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||
| 所得税前利润 |
|
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税优惠/（费用） | 27 |
|
|
( |
) | ( |
) | |||||||||||
| 年内溢利 |
|
|
|
|
||||||||||||||
| 其他综合收益/（亏损）： | ||||||||||||||||||
| 后续不会重分类进损益的项目： | ||||||||||||||||||
| 金融资产的公允价值调整，按公允价值变动计入其他综合收益 | 4 | ( |
) |
|
( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 后续可能重分类进损益的项目： | ||||||||||||||||||
| 关于翻译国外业务的汇兑差额 |
|
( |
) | ( |
) | |||||||||||||
| 其他综合收益/（亏损） | ( |
) |
|
( |
) | ( |
) | |||||||||||
| 年内全面收益/（亏损）总额 | ( |
) |
|
( |
) | ( |
) | |||||||||||
| 应占溢利： | ||||||||||||||||||
| 公司权益拥有人 |
|
|
|
|
||||||||||||||
| 非控股权益 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|
||||||||||||||
| 综合收益/（亏损）总额归属于： | ||||||||||||||||||
| 公司权益拥有人 |
|
|
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 非控股权益 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 合计 | ( |
) |
|
( |
) | ( |
) | |||||||||||
| 每股收益–基本和稀释 |
|
|
|
|
||||||||||||||
F-4
VCI Global Limited及其子公司
综合损益表及其他综合收入/（亏损）
每股收益
| 12月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 用于计算收益的普通股加权平均数–基本和稀释* |
|
|
|
|||||||||
| * |
|
F-5
VCI Global Limited及其子公司
合并权益变动表
| 归属于公司权益拥有人 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 注意事项 | 分享 资本 |
资本 储备 |
公允价值 储备 |
翻译储备 | （累计亏损）/留存收益 | 合计 | 非控制性 利益 |
合计 股权 |
||||||||||||||||||||||||||||
| RM | RM | RM | RM | RM | RM | RM | RM | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年1月1日余额 |
|
|
|
(
|
) |
|
(
|
) |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 年内溢利 |
|
|
(
|
) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融资产公允价值损失，按公允价值变动计入其他综合收益 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付的建设性股息 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 综合收益总额 | (
|
) |
|
(
|
) | (
|
) | (
|
) | |||||||||||||||||||||||||||
| 发行股本 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年12月31日余额 |
|
|
|
(
|
) |
|
(
|
) |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 年内溢利 |
|
|
(
|
) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融资产公允价值收益，按公允价值变动计入其他综合收益 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 处置权益工具时的转让 | (
|
) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 关于翻译国外业务的汇兑差额 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付的股息 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 年度综合收益总额 | (
|
) |
|
|
|
(
|
) |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 发行股本 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
(
|
) |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 年内溢利 |
|
|
(
|
) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融资产公允价值损失，按公允价值变动计入其他综合收益 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 关于翻译国外业务的汇兑差额 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 处置股权投资时转让，公允价值变动计入其他综合收益 |
|
(
|
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 年度综合收益总额 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||||||
| 出售附属公司控股权 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 发行股本 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 |
|
|
(
|
) | (
|
) |
|
|
(
|
) |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额（美元） |
|
|
(
|
) | (
|
) |
|
|
(
|
) |
|
|||||||||||||||||||||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分
F-6
VCI Global Limited及其子公司
合并现金流量表
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||
| RM | RM | RM | 美元 | |||||||||||||
| 经营活动 | ||||||||||||||||
| 所得税前利润 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 调整： | ||||||||||||||||
| 预期信贷损失拨备-贸易应收款项 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 预期信用损失准备-其他应收款 |
|
|
||||||||||||||
| 预期信用损失准备-应收贷款 |
|
|
|
|||||||||||||
| 金融资产的公允价值损失，按公允价值计入损益 |
|
|
||||||||||||||
| 以股份为基础的薪酬奖励 |
|
|
|
|||||||||||||
| 专业费用 |
|
|
||||||||||||||
| 无形资产核销 |
|
|
|
|||||||||||||
| 财产和设备折旧 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 使用权资产折旧 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 无形资产摊销 |
|
|
||||||||||||||
| 处置子公司控股权损失 |
|
|
||||||||||||||
| 解散附属公司亏损 | - | - |
|
|
||||||||||||
| 认股权证负债公允价值变动 |
|
|
||||||||||||||
| 处置金融资产收益，按公允价值变动计入损益 | (
|
) | ||||||||||||||
| 处置财产和设备收益 | (
|
) | ||||||||||||||
| 财产和设备处置损失 |
|
|||||||||||||||
| 利息支出 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 利息收入 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||
| 营运资金变动前的营运现金流 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 贸易和其他应收款 | (
|
) | (
|
) |
|
|
||||||||||
| 应收贷款 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||
| 贸易及其他应付款项 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 合同负债 | (
|
) | ||||||||||||||
| 递延收入 | (
|
) | ||||||||||||||
| 现金（用于）/运营产生 | (
|
) |
|
|
|
|||||||||||
| 所得税（已付）/退还 |
|
(
|
) | (
|
) | (
|
) | |||||||||
| （用于）/来自经营活动的净现金 | (
|
) |
|
|
|
|||||||||||
| 投资活动 | ||||||||||||||||
| 购置财产和设备 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||
| 处置财产和设备的收益 |
|
|||||||||||||||
| 收购无形资产 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||
| 收到的利息 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 收购金融资产，按公允价值变动计入其他综合收益 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||
| 处置金融资产收益，按公允价值变动计入其他综合收益 |
|
|
|
|||||||||||||
| 处置金融资产收益，按公允价值变动计入损益 |
|
|
|
|||||||||||||
| 购买金融资产，按公允价值变动计入损益 | (
|
) | ||||||||||||||
| 来自/（用于）投资活动的净现金 |
|
(
|
) | (
|
) | (
|
) | |||||||||
| 融资活动 | ||||||||||||||||
| 发行普通股所得款项 |
|
|
|
|||||||||||||
| 偿还其他借款 | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||
| 偿还银行借款 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||
| 已付利息 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||
| 首次公开发行所得款项，扣除交易成本 |
|
|||||||||||||||
| 支付首次公开发行费用 | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||
| 支付租赁负债 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||
| 偿还关联方垫款 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||
| 已付股息 | (
|
) | ||||||||||||||
| 筹资活动产生的现金净额 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 现金及现金等价物净增加额 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 外汇效应 | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||
| 年初现金及银行结余 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 年末现金及银行结余 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 非现金筹资活动： | ||||||||||||||||
| 支付的建设性股息 |
|
|||||||||||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-7
VCI Global Limited及其子公司
合并现金流量表
附注1-重大非现金交易
在截至2022年12月31日的财政年度内，宣布派发总额为人民币690万元（160万美元）的股息，以抵销应收关联方（该关联方也是公司的主要股东）的款项。
F-8
VCI Global Limited及其子公司
合并财务报表附注
| 1 | 组织和主要活动 |
组织和重组
VCI Global Limited于2020年4月29日在英属维尔京群岛注册成立。该公司的注册办事处位于英属维尔京群岛托尔托拉罗德城Wickhams Cay II，Vistra企业服务中心。本公司的主要营业地点为马来西亚吉隆坡59200号Jalan Bangsar 3号KL Eco City Menara 3A BO3-C-8。
F-9
公司及下属子公司在表中列示如下：
| 有效所有权百分比 | ||||||||||||
| 12月31日， | ||||||||||||
| 姓名 | 日期 合并 |
2022 | 2023 | 2024 | 公司注册地 | 主要活动 | ||||||
| % | % | % | ||||||||||
| VCI环球有限公司 |
|
|
|
|
|
|
||||||
| V Capital Kronos Berhad |
|
|
|
|
|
|
||||||
| VCI全球品牌私人有限公司。Bhd.（前称V Capital Venture Sdn Bhd） |
|
|
|
|
|
|
||||||
| Accuventures Sdn Bhd |
|
|
|
|
|
|
||||||
| Credilab Sdn Bhd |
|
|
|
|
|
|
||||||
| V Capital Advisory Sdn Bhd |
|
|
|
|
|
|
||||||
| V Capital Quantum Sdn Bhd |
|
|
|
|
|
|
||||||
| V资本咨询有限公司 |
|
|
|
|
|
|
||||||
| Generative AI Sdn Bhd |
|
- |
|
|
|
|
||||||
| IMEJ Jiwa Communication Sdn Bhd |
|
|
|
|
|
|
||||||
| AB管理及顾问服务私人有限公司 |
|
|
|
|
|
|
||||||
| Elmu Education Group Sdn Bhd |
|
|
|
- |
|
|
||||||
| Elmu V Sdn Bhd |
|
|
|
- |
|
|
||||||
| Elmu Higher Education Sdn Bhd |
|
|
|
- |
|
|
||||||
| V Capital Real Estate Sdn Bhd |
|
|
|
|
|
|
||||||
| VCI Wootzano Robotics Sdn Bhd（原名V Capital Robotics Sdn Bhd） |
|
|
|
|
|
|
||||||
| VCI Energy Sdn Bhd（原名TGI V Sdn Bhd） |
|
|
|
|
|
|
||||||
| VCI Global Brands Limited（原名VCIG Limited） |
|
|
|
|
|
|
||||||
| V银河科技私人有限公司 |
|
|
|
|
|
|
||||||
| VC Acquisition Ltd |
|
|
|
|
|
|||||||
| VC Acquisition II Ltd |
|
|
|
|
|
|||||||
| V Capital Real Estate Limited |
|
|
|
|
||||||||
| V资本咨询集团有限公司 |
|
|
|
|
||||||||
| 风险投资AI有限公司 |
|
|
|
|
||||||||
| 风险投资AI私人有限公司 |
|
|
|
|
||||||||
| AI Computer Center Malaysia Sdn Bhd |
|
|
|
|
||||||||
| V Gallant Sdn Bhd |
|
|
|
|
||||||||
歼10
主要活动
该公司是一家控股公司。本公司及其附属公司（统称“本公司”或“本集团”）的主要活动为提供业务战略咨询及技术开发解决方案咨询。
该公司总部位于马来西亚，通过其在马来西亚注册成立和注册地为V Capital Kronos Berhad、V Capital Quantum Sdn的重要直接和间接持有的子公司开展主要业务。Bhd.，V Capital Real Estate Sdn。Bhd.，V Galactech Sdn。Bhd.，Credilab Sdn。Bhd.，以及在英属维尔京群岛注册成立的V Capital Consulting Limited。
| 2 | 材料会计政策 |
会计基础
这些财务报表是根据国际会计准则理事会（“IASB”）根据历史成本惯例颁布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）编制的，但以下会计政策中披露的除外。
按照国际财务报告准则编制财务报表，需要管理层在应用公司会计政策的过程中进行判断。它还要求使用某些关键的会计估计和假设。涉及更高程度的判断或复杂性的领域，或假设和估计对财务报表具有重要意义的领域在附注3中披露。
于本财政年度，公司已采纳新的或经修订的国际财务报告准则，这些准则须于本财政年度适用。公司会计政策已按要求根据相关国际财务报告准则中的过渡性规定进行了变更。
采用这些新的或经修订的国际财务报告准则并未导致公司会计政策发生重大变化，也对本财政年度或以前财政年度报告的金额没有重大影响。
已发布但尚未生效的标准
于该等财务报表授权日，若干与公司相关的新准则/经修订准则已发布但尚未生效。由于这些新的/修订的标准，还对各种标准进行了相应的修订。
公司不打算提早采纳任何新/修订准则、解释及修订现有准则。管理层预计，采用修订/新准则将不会对公司首次采用期间的财务报表产生重大影响。
公允价值计量
公允价值是在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格，无论该价格是直接可观察到的还是使用另一种估值技术估计的。公司在估计资产或负债的公允价值时，会考虑市场参与者在计量日对资产或负债进行定价时会考虑到的资产或负债的特征。这些财务报表中用于计量和/或披露目的的公允价值是在此基础上确定的。
此外，为财务报告目的，根据公允价值计量的输入值可观察的程度以及输入值对公允价值计量整体的重要性，将公允价值计量分为第1级、第2级或第3级，描述如下：
| ● | 第1级输入值是实体在计量日可以获取的相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）； |
| ● | 第2级输入值是指除第1级中包含的报价外，对资产或负债可直接或间接观察到的输入值；和 |
| ● | 第3级输入值是资产或负债的不可观察输入值。 |
F-11
合并基础
| (a) | 合并 |
由于公司处于控股股东的同一控制下，而其全部股权亦最终由紧接集团重组前的控股股东持有，故综合损益及其他全面收益表、综合权益变动表及综合现金流量表的编制犹如现行集团架构在截至2024年12月31日止三年期间或自相关实体各自注册成立/成立日期（其中较短期间）以来一直存在。截至2023年12月31日及2024年12月31日的综合财务状况表呈列现由公司组成的上述公司的资产及负债，而该等公司已于有关资产负债表日期成立/成立，犹如现时的集团架构已于该等日期基于前述同一控制而存在。公司在合并财务报表中消除了所有重要的公司间余额和交易。
子公司是指公司拥有控制权的所有实体（包括结构化实体）。当公司因参与实体而面临或有权获得可变回报，并有能力通过其对实体的权力影响这些回报时，公司就控制了该实体。子公司自控制权转移至公司之日起全部并表。从停止控制之日起，它们就被取消合并。
在编制综合财务报表时，集团实体之间交易的往来、结余和未实现收益予以抵销。未实现损失也被消除，除非交易提供了转让资产减值指标的证据。子公司会计政策已在必要时进行变更，以确保与公司采用的政策保持一致。
非控制性权益包括附属公司的净经营业绩及其净资产中归属于非直接或间接由公司权益持有人拥有的权益的部分。分别在合并综合收益表、权益变动表、财务状况表中列示。全面收益总额按各自于一间附属公司的权益归属于非控股权益，即使这导致非控股权益出现赤字余额。
根据内部重组计划收购实体不会导致经济实质的任何变化。因此，本公司的综合财务报表是被收购实体的延续，并按以下方式入账：
| （一） | 实体的业绩列报如同内部重组从财务报表列报的最早期间开始发生； |
| （二） | 公司将按合并前账面值合并被收购实体的资产及负债。不进行任何调整以反映内部重组日期的公允价值，或确认任何新的资产或负债，否则将在收购方法下进行；和 |
| （三） | 不会因内部重组而确认新的商誉。唯一确认的商誉是与合并实体相关的现有商誉。支付/转让的对价与取得的股权之间的任何差额在权益中反映为合并准备金或赤字。 |
F-12
| (b) | 收购 |
采用会计的取得法对公司订立的企业合并进行会计处理。
为收购附属公司或业务而转让的代价包括所转让资产的公允价值、所产生的负债以及公司发行的股权。转让的对价还包括任何或有对价安排以及在收购日期按其公允价值计量的子公司的任何先前存在的股权。
购置相关成本在发生时计入费用。
企业合并中取得的可辨认资产以及承担的负债和或有负债，除有限的例外情况外，均按其在收购日的公允价值进行初始计量。
在逐项收购的基础上，公司在收购之日以公允价值或非控股权益在被收购方可辨认净资产中所占的比例确认被收购方的任何非控股权益。
（a）转让的对价、被收购方的任何非控制性权益的金额以及被收购方以前的任何股权在收购日的公允价值超过（b）所收购的可辨认净资产的公允价值的部分，记为商誉。
| （c） | 处置 |
当公司在附属公司的所有权权益发生变化导致丧失对附属公司的控制权时，附属公司的资产和负债包括任何商誉被终止确认。先前就该实体在其他综合收益中确认的金额，如特定准则要求，也将重新分类至损益或直接转入留存收益。
实体的任何保留股权均按公允价值重新计量。保留权益在丧失控制权之日的账面值与其公允价值之间的差额，在损益或其他综合收益中确认。
| （d） | 与非控股权益的交易 |
本公司于附属公司的所有权权益的变动，如不会导致失去对附属公司的控制权，则作为与本公司权益拥有人的交易入账。非控股权益的账面值变动与已支付或已收取代价的公平值之间的任何差额于公司权益持有人应占权益内确认。
方便翻译
将截至2024年12月31日止年度的综合财务状况表、综合损益表及其他综合收益表、综合现金流量表中的金额从马来西亚林吉特（“人民币”）转换为美元（“美元”），仅为方便读者阅读，按美国联邦储备委员会发布的H.10统计数据中公布的1美元=人民币4.4704元的中午买入汇率计算。不表示人民币金额可能已经或可能按照该汇率或任何其他汇率转换、变现或结算为美元。
F-13
金融资产
| (a) | 分类和计量 |
公司以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、公允价值计量且其变动计入损益和摊余成本的金融资产分类。
分类取决于公司管理该金融资产的业务模式以及该金融资产现金流量的合同条款。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（“FVOCI”）是指不是为交易而持有的权益证券，而是更多用于战略投资或债务证券，其中合同现金流量仅为本金和利息，公司业务模式的目标是通过收取合同现金流量和出售金融资产来实现的。
在初始确认时，公司可作出不可撤销的选择（在逐个工具的基础上），将权益工具投资指定为FVOCI。如果股权投资是为交易目的而持有的，或者是收购方在企业合并中确认的或有对价，则不允许在FVOCI指定。
作为FVOCI的权益工具投资按公允价值加交易成本进行初始计量。随后，以公允价值计量，公允价值变动产生的损益在其他综合收益（“OCI”）中确认，并在留存收益中累计。累计损益不重分类处置股权投资损益，转入留存收益。
当且仅当其管理这些资产的业务模式发生变化时，公司才对债务工具进行重新分类。
后续计量时-债务工具
债务工具主要包括现金及现金等价物和其他应收款（不含预付款）。
为收取合同现金流量而持有的债务工具，如果这些现金流量仅代表本金和利息的支付，则按摊余成本计量。以摊余成本进行后续计量且不属于套期关系的债务工具的利得或损失，在资产终止确认或减值时计入损益。这些金融资产的利息收入采用实际利率法计入利息收入。
F-14
| (b) | 承认和终止承认 |
常规方式购买和出售金融资产的确认日期为交易日——公司承诺购买或出售该资产的日期。
金融资产收取现金流量的权利到期或发生转移且公司实质上转移了所有权上所有的风险和报酬时，终止确认该金融资产。
在处置债务工具时，账面值与出售收益之间的差额在损益中确认。
金融负债和权益工具
分类为债务或股权
公司发行的债务和权益工具按照合同安排的实质内容和金融负债和权益工具的定义，分类为金融负债或权益。
权益工具
权益工具是任何证明一个实体的资产在扣除其全部负债后的剩余权益的合同。公司发行的权益工具按收到的收益扣除直接发行成本后确认。
金融负债
除衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入损益外，其他金融负债均采用实际利率法以摊余成本进行后续计量。
实际利率法是一种计算金融负债摊余成本并在相关期间分配利息费用的方法。实际利率是指在金融负债的预期期限内，或（在适当情况下）较短期限内，将估计的未来现金付款（包括构成实际利率、交易成本和其他溢价或折价的组成部分的所有已支付或已收取的费用和积分）准确贴现至金融负债的摊余成本的利率。
金融负债的终止确认
当且仅当公司的义务被解除、取消或到期时，公司才终止确认金融负债。终止确认的金融负债的账面值与已支付及应付的代价（包括转让的任何非现金资产或承担的负债）之间的差额，于损益中确认。
抵消金融工具
金融资产和负债进行抵销，在具有法定可执行权进行抵销且有以净额结算或变现资产与清偿负债同时进行的意向时，在资产负债表中列报的净额。
认股权负债
认股权证负债最初按发行日的公允价值确认，随后按公允价值列账。公允价值变动计入损益。公司发行权益工具消灭全部或部分负债时，在损益中确认收益或损失，按照金融负债账面值与所发行权益工具公允价值的差额计量。
F-15
金融资产减值
公司对持有的所有未按公允价值变动计提的债务工具确认预期信用损失准备（“ECL”）。按照合同约定到期的合同现金流量与公司预计收到的所有现金流量的差额，按照原实际利率的近似值进行折现，即为ECL。预期现金流量将包括出售所持抵押品或合同条款不可或缺的其他信用增级产生的现金流量。
预期信用损失分两个阶段确认。对于自初始确认后信用风险未发生明显上升的信用暴露，对未来12个月内可能发生的违约事件导致的信用损失计提预期信用损失（“12个月ECL”）。对于自初始确认后信用风险显著上升的信用敞口，无论违约发生的时间如何，均对该敞口剩余存续期内的预期信用损失确认损失准备（“存续期内的ECL”）。
对于贸易应收款项，公司采用简化方法计算预期信用损失。因此，公司不跟踪信用风险的变化，而是在每个报告日根据整个存续期的预期信用损失确认损失准备。公司建立了基于其历史信用损失经验的拨备矩阵，并根据债务人特有的前瞻性因素和可能影响债务人支付能力的经济环境进行了调整。
当合同付款逾期211天时，公司认为一项金融资产违约。然而，在某些情况下，当内部或外部信息表明公司在考虑公司持有的任何信用增级之前不太可能全额收到未偿还的合同金额时，公司也可能认为一项金融资产处于违约状态。金融资产在无法合理预期收回合同现金流量时予以核销。
财产和设备
| (a) | 测量 |
| （一） | 财产和设备 |
物业及设备初步按成本确认，其后按成本减累计折旧及累计减值亏损列账。
| （二） | 成本构成部分 |
初始确认的财产和设备项目的成本包括其购买价格以及直接归属于将资产带到其能够以管理层预期的方式运营所必需的位置和条件的任何成本。
| (b) | 折旧 |
其他财产和设备的折旧采用直线法按其估计可使用年限分配其折旧金额计算如下；
| 办公室改造 | - |
|
||||
| 办公设备 | - |
|
||||
| 家具及配件 | - |
|
||||
| 计算机和软件 | - |
|
||||
| 使用权资产 |
|
由于这些资产在财政年度结束时尚未投入使用，因此在制品不计提折旧。
在每个资产负债表日对财产和设备的预计使用寿命和折旧方法进行复核，并酌情进行调整。任何修订的影响在发生变动时在损益中确认。
| （c） | 后续支出 |
已确认的与财产和设备有关的后续支出，只有在与该项目相关的未来经济利益很可能流入该实体且该项目的成本能够可靠计量时，才会在该资产的账面金额中添加。所有其他维修和保养费用在发生时确认为损益。
| （d） | 处置 |
在处置一项财产和设备时，处置收益与其账面值之间的差额在损益中确认。
F-16
无形资产
软件开发成本于发生时于损益确认。
开发产生的无形资产在满足以下标准时予以确认：
| ● | 完成该无形资产以使其可供使用或出售在技术上是可行的； |
| ● | 管理层打算完成该无形资产并使用或出售它； |
| ● | 有能力使用或出售该资产； |
| ● | 可以论证该无形资产如何产生未来的经济效益； |
| ● | 有足够的资源来完成开发和使用或出售该无形资产；和 |
| ● | 归属于该无形资产开发期间的支出能够可靠计量。 |
不符合这些标准的其他开发成本在发生时计入损益。以前确认为费用的开发成本不在以后期间确认为无形资产。
资本化开发成本按成本减累计摊销及累计减值亏损计量。减值损失的确认和计量政策按照-非金融资产减值。
软件开发成本按预计可使用年限三年至十年按直线法摊销。
各报告期末对使用寿命和摊销方法进行复核。
贸易和应收贷款
应收款项于公司拥有无条件收取代价的权利时确认。收取对价的权利是无条件的，前提是在该对价到期支付之前只需要经过一段时间。如在公司有无条件收取代价的权利前已确认收入，则该金额呈列为合约资产。不包含重大融资成分的应收贸易和贷款按其交易价格进行初始计量。包含重大融资成分的贸易和贷款应收款项及其他应收款按公允价值加交易成本进行初始计量。所有应收款项随后按摊余成本列报，采用实际利率法并包括预期信用损失准备。
非金融资产减值
只要有任何客观证据或迹象表明这些资产可能发生减值，就对财产和设备、使用权资产和无形资产进行减值测试。
就减值测试而言，可收回金额（即公允价值减销售成本与使用价值两者中较高者）按个别资产基准厘定，除非该资产不会产生与其他资产产生的现金流入大致独立的现金流入。如果是这种情况，则确定资产所属的现金产生单元（“CGU”）的可收回金额。
如估计资产（或现金产生单位）的可收回金额低于其账面值，则资产（或现金产生单位）的账面值减至其可收回金额。账面值与可收回金额之间的差额在损益中确认为减值亏损。
当且仅当自上次确认减值损失以来用于确定资产可收回金额的估计发生变化时，资产减值损失才予以冲回。该资产的账面值增加至其经修订的可收回金额，但前提是该金额不超过在过往年度未就该资产确认减值损失的情况下本应确定的账面值（扣除任何累计摊销或折旧）。
商誉以外的资产的减值损失转回在损益中确认。
F-17
贸易和其他应付款项
贸易及其他应付款项指于财政年度结束前向公司提供的尚未支付的货品及服务的负债。如果付款在一年或更短时间内到期（如果更长，则在业务的正常运营周期内），则将其归类为流动负债。否则，它们将作为非流动负债列报。
贸易及其他应付款项初始按公允价值确认，后续采用实际利率法按摊余成本列账。
银行和其他借款
借款作为流动负债列报，除非公司有无条件权利在资产负债表日后至少12个月内延期结算，在这种情况下，它们作为非流动负债列报。
| (a) | 借款最初按公允价值（扣除交易成本）确认，随后按摊余成本列账。所得款项（扣除交易费用）与赎回价值之间的任何差额，采用实际利率法在借款期间确认为损益。 |
| (b) | 直接归属于符合条件的资产的购置、建造或生产的借款费用，是指必然需要相当长的一段时间才能达到预定可使用或可出售的资产，这些费用被加到这些资产的成本中，直至该资产基本达到预定可使用或可出售的程度。 |
所有其他借款费用均于其发生期间在损益中确认。
租赁
公司作为承租人时
在合同开始时，公司评估合同是否包含租赁。如果合同转让了在一段时间内控制已识别资产的使用以换取对价的权利，则合同包含租赁。只有在合同条款和条件发生变化时才需要重新评估。
| ● | 使用权资产 |
公司在标的资产可供使用之日确认一项使用权资产和租赁负债。使用权资产按成本计量，成本包括根据在开始日或之前支付的任何租赁付款和收到的租赁奖励调整的租赁负债的初始计量。如果没有获得租赁本不会产生的任何初始直接成本，将被添加到使用权资产的账面金额中。
使用权资产自起始日起至使用权资产使用寿命结束或租赁期结束之日（以较早者为准）采用直线法进行后续折旧。
F-18
| ● | 租赁负债 |
租赁负债的初始计量采用租赁中的隐含费率折现的租赁付款额现值计量，如果费率可以很容易地确定。如果该利率不能轻易确定，公司应使用其增量借款利率。
租赁付款包括以下内容：
| - | 固定付款（包括实质上的固定付款），减去任何租赁奖励应收款； |
| - | 以指数或费率为基础的可变租赁付款额，初始计量采用起始日的指数或费率； |
| - | 余值担保项下预计应付金额； |
| - | 购买期权的行权价格if合理确定行使该期权；和 |
| - | 支付终止租赁的罚款，如果租赁期限反映公司行使该选择权。 |
对于同时包含租赁和非租赁部分的合同，公司根据租赁和非租赁部分的相对单独价格将对价分配给每个租赁部分。公司已选择不将物业租赁的租赁和非租赁部分分开，并将其作为一个单一的租赁部分进行会计处理。
租赁负债采用实际利率法以摊余成本计量。租赁负债在出现下列情形时重新计量：
| - | 某一指数或费率变动引起的未来租赁付款额发生变动； |
| - | 公司对是否会行使延期选择权的评估出现变化；或 |
| - | 有修改范围或对价租赁不属于原期限。 |
租赁负债以使用权资产的相应调整重新计量，或在使用权资产账面值减至零的情况下计入损益。
| ● | 短期和低价值租赁 |
对于租期为12个月或以下的短期租赁和低价值租赁的租赁，公司选择不确认使用权资产和租赁负债。与这些租赁有关的租赁付款在租赁期内按直线法计入损益。
| ● | 可变租赁付款 |
不以指数或费率为基础的可变租赁付款额不作为租赁负债计量和初始确认的一部分。公司应在触发该等租赁付款的期间将该等租赁付款确认为损益。
F-19
员工福利
员工福利确认为费用，除非该成本符合作为资产资本化的条件。
| (a) | 界定缴款计划 |
定额供款计划是离职后福利计划，根据该计划，公司在强制性、合约性或自愿性基础上向雇员公积金等独立实体支付固定供款。一旦缴付供款，公司便没有进一步的付款义务。
| (b) | 雇员休假权利 |
雇员享有年假的权利在雇员应计时予以确认。计提截至资产负债表日员工提供服务导致的年假预计负债。
| （c） | 以股份为基础的薪酬奖励 |
对于以股份为基础的薪酬奖励，为换取权益股份而获得的员工服务的公允价值在提供服务的财政年度确认为费用。
规定
当公司因过去事件而产生现时义务（法律或推定），很可能需要公司清偿该义务，并可对该义务的金额作出可靠估计时，确认拨备。
确认为拨备的金额是在考虑到与该义务相关的风险和不确定性的情况下，对报告期末结清现时义务所需对价的最佳估计。如果一项拨备使用为清偿现时义务而估计的现金流量计量，其账面值即为该等现金流量的现值。
计提拨备所需的部分或全部经济利益预计可从第三方收回时，在实质上确定一定会收到偿付且应收款项的金额能够可靠计量的情况下，将应收款项确认为资产。
收入确认
确认收入是为了反映向客户转让承诺服务的金额，该金额反映了实体预期有权获得以换取这些服务的对价。具体而言，公司采用五步法确认收入：
| ● | 第1步：确定与客户的合同 |
| ● | 第二步：识别合同中的履约义务 |
| ● | 第三步：确定交易价格 |
| ● | 第四步：将交易价款分配给合同中的履约义务 |
| ● | 第五步：当（或当）公司履行履约义务时确认收入 |
歼20
公司在履约义务得到履行时（或作为）确认收入，即当特定履约义务所依据的服务的“控制权”转移给客户时。
履约义务表示可区分的服务（或服务捆绑）或实质上相同的一系列可区分的服务。
控制权超时转移，如果满足以下标准之一，则通过参考完全履行相关履约义务的进展情况，随着时间的推移确认收入：
| ● | 客户在公司履约的同时接受和消耗公司履约提供的利益； |
| ● | 公司的业绩创造或增强了客户在资产被创造或增强时控制的资产；或者 |
| ● | 公司的业绩不会产生具有公司替代用途的资产，公司对截至目前已完成的业绩拥有可强制执行的付款权。 |
否则，在客户取得可区分服务控制权的时点确认收入。
| a) | 商业战略咨询 |
商业战略咨询服务主要包括IPO服务的上市咨询，以及咨询、投资者关系和董事会战略咨询等非IPO服务。商业战略咨询服务产生的收入一般基于固定费用计费安排，即要求客户支付预先确定的费用，以换取一套预先确定的专业服务。客户同意按服务协议规定的合同条款定期支付固定费用。
我们的IPO服务上市咨询合同通常在12到18个月的期限内。收入是随着时间的推移而确认的。当合同账单代表与提供给客户的价值直接对应的金额时，收入根据合同条款确认为可结算的金额。来自固定价格合同的收入通常使用迄今为止发生的成本相对于完工时的估计总成本来确认，以衡量履行公司履约义务的进展情况。发生成本代表已完成的工作，它与客户的控制权转移相对应，从而最好地描述了控制权的转移。
当公司作为委托人行事时，公司将IPO服务产生的收入按总额入账，因为公司主要负责履行向客户提供特定服务的承诺，公司对所提供的服务拥有控制权，同时也获得了几乎所有的收益。在做出这一决定时，公司评估其是否在这些交易中承担主要义务、是否面临信用风险、是否有确定价格的自由，或者是否已根据IFRS 15满足了几个但不是全部这些指标。公司确定其主要负责履行承诺的服务，因为公司有合同义务聘请参与IPO的各种专业人士，以及向这些专业人士结算专业费用。
就顾问及解决方案、投资者关系及董事会策略顾问等非首次公开发售服务而言，收入于服务已获客户提供及接受的时点确认，且不存在来自公司的未履行义务。
没有融资要素被视为存在典型付款期限为自开具发票之日起30天。
| b) | 技术开发 |
技术开发主要包括数字化开发、金融科技解决方案和软件解决方案。
该合同通常是固定定价的，不提供任何合同后客户支持或升级。公司根据客户的具体需求设计系统，这些需求需要公司提供包括设计/重新设计、开发、集成等服务。这些服务也需要大量定制。在交付服务时，一般需要客户接受。公司评估，软件开发服务被视为履约义务。开发周期的持续时间通常为六个月到两年。
该公司的系统开发服务收入主要来自与各行业客户的合同。合同包含协商的账单条款，这些条款通常包括整个合同期限内的多个付款阶段，合同金额的一部分通常在相关里程碑完成后开具账单。根据合同条款，公司对所完成工作的付款拥有可强制执行的权利。
公司来自技术开发合同的收入可以随着时间的推移或在某个时间点确认。对于随时间推移确认的收入，公司采用基于已发生成本的输入法，因为公司认为该方法最准确地反映了公司在履行履约义务方面的进展，通常需要6至24个月。在此方法下，公司可以适当计量履约义务的履行情况。用于衡量进展的估计中固有的假设、风险和不确定性可能会影响每个报告期的收入、应收账款和递延收入的金额。
F-21
在某一时点确认的收入，在客户已提供并接受服务时确认收入，不存在公司未履行的义务。
没有融资要素被视为存在典型付款期限为自开具发票之日起30天。
| c) | 解决方案和咨询 |
解决方案和咨询服务的收入主要包括固定费用合同，这些合同要求公司在合同条款范围内提供专业解决方案和咨询服务，从每个合同的开始日期开始，也就是其服务提供给客户的日期。给客户的账单一般是在合同期限内按月或按季度支付，通常为6至12个月。解决方案和咨询服务合同通常包含单一履约义务。解决方案和咨询服务的收入在合同期内确认。
| d） | 利息收入 |
公司与企业及个人订立贷款安排。利息收入采用实际利率法按时间比例确认。
| e） | 处理费和滞纳金利息 |
收取不可退还的处理费（贷款的0.5%至2.5%），以支付与评估、承销和发起贷款相关的管理费用。
这笔费用在贷款发放时收取，除非另有书面约定，将从贷款收益中扣除。
借款人逾期7天未分期付款的，将按逾期金额加收0.08%的滞纳金。这笔滞纳金是按单利计算的。
政府补助和补贴
来自政府的赠款在有合理保证将收到赠款且公司将遵守所有附加条件时，按其公允价值确认为应收款项。
应收政府补助在必要期间内确认为收入，以系统地使其与其打算补偿的相关成本相匹配。与费用有关的政府补助作为其他收入单独列示。
现金及现金等价物
为在综合现金流量表中列报，现金及现金等价物包括库存现金、存放银行及金融机构款项及价值变动风险不大的定期存款。
股本
普通股被归类为权益类。直接归属于发行新普通股的增量成本在股本账户中扣除。
所得税
当期和以前期间的当期所得税按预期向税务机关缴纳或收回的金额确认，采用报告期末已颁布或实质上已颁布的税率和税法。管理层定期评估在纳税申报表中就适用的税收法规须作出解释的情况所采取的立场，并考虑税务机关是否很可能会接受不确定的税收处理。公司根据最可能的金额或预期值来衡量其税收余额，这取决于哪种方法可以更好地预测不确定性的解决。
对资产和负债的计税基础与其在财务报表中的账面值之间产生的所有暂时性差异确认递延所得税，但非企业合并的交易中的商誉或资产或负债的初始确认产生递延所得税且在交易发生时既不影响会计核算也不影响应税损益的情形除外。
F-22
对子公司、联营企业和合营企业投资产生的暂时性差异确认递延所得税负债，但公司能够控制暂时性差异转回时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回的情形除外。
一项递延所得税资产，以很可能获得未来应纳税所得额以抵减可抵扣暂时性差异和税收损失为限确认。
递延所得税计量：
| （一） | 按相关递延所得税资产变现或递延所得税负债清偿时预计适用的税率，以截至资产负债表日已颁布或实质上已颁布的税率和税法为依据；以及 |
| （二） | 基于公司预期于资产负债表日收回或结算其资产及负债的账面值（投资物业除外）的方式所产生的税务后果。以公允价值计量的投资性房地产，推定完全通过出售收回。 |
当期所得税和递延所得税在损益中确认为收入或费用，但因企业合并或直接在权益中确认的交易产生的税项除外。企业合并产生的递延税项根据收购时的商誉进行调整。
公司对投资税收抵免（例如，生产力和创新抵免）的会计处理类似于对其他税收抵免的会计处理，其中递延所得税资产被确认为未使用的税收抵免，其范围是很可能有未来的应课税利润可用于抵销未使用的税收抵免。
外币交易
| (a) | 功能和列报货币 |
公司各实体财务报表中包含的项目均使用该实体经营所处主要经济环境的货币（“功能货币”）计量。公司的功能货币为美元（“USD”），财务报表以马来西亚林吉特（“RM”）列报，马来西亚林吉特为公司的列报货币。
包括美元在内的外币对人民币的价值可能会波动。上述货币相对于人民币的任何重大变化都可能对公司以人民币报告的财务状况产生重大影响。下表概述了编制所附合并财务报表时使用的货币汇率：
| 12月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 人民币兑美元年底 |
|
|
|
|||||||||
| 人民币兑美元平均汇率 |
|
|
|
|||||||||
F-23
| (b) | 交易和结余 |
以记账本位币（“外币”）以外的货币进行的交易，采用交易发生日的汇率折算为记账本位币。因结算该等交易及按资产负债表日的期末汇率换算以外币计价的货币资产和负债而产生的货币汇兑差额在损益中确认。货币项目主要包括金融资产（股权投资除外）、合同资产和金融负债。然而，在综合财务报表中，对外业务投资净额产生的货币折算差额，在其他全面收益中确认，并在货币折算储备中累计。
当境外经营被处置或构成境外经营净投资一部分的任何贷款被偿还时，累计货币折算差额的一定比例份额被重新分类为损益，作为处置损益的一部分。
外币公允价值计量的非货币性项目，采用公允价值确定日的汇率折算。
| （c） | 集团实体财务报表的翻译 |
功能货币不同于列报货币的所有实体（其中没有一个实体具有恶性通货膨胀经济体的货币）的结果和财务状况按如下方式折算为列报货币：
| （一） | 资产和负债按报告日的收盘汇率折算； |
| （二） | 收入和支出按平均汇率折算（除非该平均值不是交易日通行汇率累积效应的合理近似值，在这种情况下，收入和支出按交易日汇率折算）；和 |
| （三） | 所有由此产生的货币折算差额均在其他全面收益中确认，并在货币折算储备中累计。这些货币换算差额因处置或部分处置失去对国外业务的控制而重新分类至损益。 |
因收购国外业务而产生的商誉和公允价值调整作为国外业务的资产和负债处理，并按报告日的期末汇率换算。
关联方
| (a) | 一个人，或该人的家庭的亲密成员，与公司有关联，如果该人： |
| （一） | 对公司有控制或共同控制； |
|
| （二） | 对公司有重大影响；或者 |
|
| （三） | 是公司或公司母公司的关键管理人员中的一员。 |
F-24
| (b) | 有下列条件之一的，实体与公司有关联关系： |
| （一） | 实体和集团是同一公司的成员（这意味着每个母公司、子公司和同系子公司都与其他子公司有关联）。 | |
| （二） | 一个实体是另一实体的联营企业或合资企业（或另一实体为其成员的公司成员的联营企业或合资企业）。 | |
| （三） | 这两个实体都是同一第三方的合资企业。 | |
| （四） | 一个实体是第三实体的合营企业，另一个实体是第三实体的联营企业。 | |
| （五） | 该实体为公司或与集团有关的实体的雇员的离职后福利计划。 | |
| （六） | 该实体由（a）中确定的人控制或共同控制。 | |
| （七） | （a）（i）中确定的人对实体具有重大影响或是实体（或实体的母公司）关键管理人员的成员。 | |
| （八） | 实体，或其所属公司的任何成员，向公司或集团的母公司提供关键管理人员服务。个人家庭的亲密成员是指在与实体打交道时可能被期望影响或受其影响的家庭成员。 |
每股收益
公司提供其普通股的基本和稀释每股收益数据。每股基本盈利乃按公司普通股股东应占溢利或亏损除以年内已发行普通股加权平均数计算，并按持有的自有股份（如有）作出调整。稀释每股收益是通过调整归属于普通股股东的损益和已发行普通股的加权平均数确定的，如果有的话，则根据所有稀释性潜在普通股的影响调整自己持有的股份。
股息
对公司股东的股息在股息批准支付时确认。
分部报告
经营分部，以及财务报表中报告的每个分部项目的金额，是从定期提供给公司最高级执行管理层的财务信息中确定的，目的是为公司的各个业务线和地理位置分配资源并评估其业绩。
个别重要的经营分部不会为财务报告目的而汇总，除非这些分部具有相似的经济特征，并且在产品和服务的性质、生产过程的性质、客户的类型或类别、用于分销产品或提供服务的方法以及监管环境的性质方面具有相似性。如果单独不重要的经营分部共享这些标准的大多数，则可以将其汇总。
F-25
| 3 | 关键会计判断和估计不确定性的关键来源 |
在应用财务报表附注2所述的公司会计政策时，管理层需要对从其他来源不易看出的资产和负债的账面值作出判断、估计和假设。这些估计和相关假设是基于历史经验和其他被认为相关的因素。实际结果可能与这些估计不同。
这些估计和基本假设将持续进行审查。如果修订仅影响该期间，则对会计估计的修订在该期间确认，或在修订期间和未来期间确认。
应用公司会计政策的关键性判断
除管理层在应用公司会计政策过程中作出的涉及估计（见下文）且对财务报表中确认的金额影响最大的判断外，不存在关键性判断。
估计不确定性的关键来源
有关未来的关键假设及报告期末估计不确定性的其他关键来源，具有导致下一个财政年度内资产和负债账面值发生重大调整的重大风险，现披露如下：
未上市股份的公允价值计量（附注4、5）
公司在确定未上市股份的公允价值时，依据的是被投资公司的净资产值或独立的估值报告。
可观察投入的可获得性可能因投资而异。对于归类于公允价值等级第3级的某些投资，估值可能基于市场上较少可观察或不可观察的模型或输入值，而公允价值的确定需要重大判断。这些估计值不一定代表由于发生在资产负债表日无法合理确定的未来事件而最终可能实现的金额。
就贸易应收款项、其他应收款项及应收贷款计提ECL拨备
公司使用拨备矩阵计算贸易应收款项、其他应收款和应收贷款的预期信用损失。拨备率基于具有相似损失模式的不同客户细分的分组的逾期天数。
拨备矩阵最初基于公司历史观察到的违约率。公司将校准矩阵，以前瞻性信息调整历史信用损失经验。在每个报告日，都会更新历史违约率，并分析前瞻性估计的变化。
对历史观察到的违约率、预测经济状况和预期信用损失之间相关性的评估是一个重要的估计。预期信用损失的数量对环境变化和预测经济状况很敏感。公司的历史信用损失经验和对经济状况的预测也可能无法代表客户未来的实际违约情况。
截至2024年12月31日，公司的贸易应收款项（扣除备抵、其他应收款项、扣除备抵及应收贷款、扣除备抵）账面值分别为16,034，137令吉、69,844，026令吉及75,307，561令吉（2023年：11,291，476令吉、13,068，732令吉及36,576，536令吉）。
F-26
厂房及设备折旧
公司在考虑其估计残值后，按其估计可使用年限对厂房和设备进行折旧。估计可使用年限反映了管理层对公司打算从使用公司厂房和设备中获得未来经济利益的期间的估计。预期使用水平和技术发展的变化可能会影响这些资产的经济性、使用寿命和残值，进而可能影响未来的折旧费用。
截至2024年12月31日，公司厂房及设备的账面值为人民币2,561，914元（2023年：人民币3,198，123元）。
认股权证负债的公允价值
公司根据IFRS 9金融工具和IFRS 13公允价值计量将认股权证作为金融负债进行会计处理，其中工具的条款不符合IAS 32金融工具下的权益分类标准：列报。认股权证不被视为权益工具，因为它们是以现金结算的，并且包含反稀释条款等特征，这使得它们不会被视为“以固定换固定”的权益工具。
这些权证负债按发行日的公允价值进行初始计量。初始确认后，认股权证负债在每个报告期按公允价值重新计量，公允价值变动按照国际财务报告准则第9号金融工具通过损益确认。
权证负债的公允价值采用Black Scholes期权定价模型作为估值技术确定，适用于具有复杂特征的工具，包括反稀释调整。关键估值输入包括公司股价、预期波动性、到期时间、无风险利率和股息收益率（如适用）。
由于使用了重大的不可观察输入值，认股权证负债在IFRS 13定义的公允价值层次中被归类为第3级。公司在每个报告日审查分类和估值方法，以确保持续遵守国际财务报告准则。
| 4 | 通过其他综合收益以公允价值计量的金融资产 |
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| 年初 |
|
|
|
|||||||||
| 加法 |
|
|
|
|||||||||
| 从子公司重新分类为投资，FVOCI |
|
|
||||||||||
| 处置 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 公允价值调整 |
|
( |
) | ( |
) | |||||||
| 货币调整 |
|
( |
) | ( |
) | |||||||
| 年底 |
|
|
|
|||||||||
F-27
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| 上市证券 | ||||||||||||
| -Treasure Global Inc。 |
|
|
||||||||||
| -方正集团有限公司 |
|
|
||||||||||
|
|
|
|
||||||||||
| - | - | |||||||||||
| 未上市证券 | ||||||||||||
| -GlobexUS控股公司(1) |
|
|
|
|||||||||
| -Sagtec Global Limited(2) |
|
|
|
|||||||||
| -YY集团控股有限公司(3) |
|
|||||||||||
| -Reveillon集团有限公司(4) |
|
|
||||||||||
| -Elmu集团(5) |
|
|||||||||||
| -Marvis公司(6) |
|
|
||||||||||
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
||||||||||
上市证券
2022年度，公司持有于纳斯达克股票市场上市的公司Treasure Global Inc（“TGL”）14.55%的股权。于2023年1月，公司已出售其持有的全部14.55% TGL股份。
2024年12月，公司收购了在纳斯达克证券交易所上市的实体Founder Group Limited的700,000股普通股，价值90.3万美元。
未上市证券
(1)2023年5月，公司通过换股安排向Globexus Holding Corp收购500股普通股，价值1,500，000美元。
(2)2023年10月，公司收到Sagtec Global Limited提供的总计800,000股普通股，作为公司提供的价值1,600，000美元的商业咨询服务的部分对价。
(3)2023年12月，公司收购了YY Group Holding Limited约4.9%的股份，即163.17万股普通股，价值489.51万美元。2024年4月29日，YY集团控股有限公司在纳斯达克资本市场成功上市。因此，该投资从未上市证券重新分类为已上市证券，公司随后对股票进行了重新估值以反映市场价格。
2024年9月，公司向第三方处置了对YY Group Holding Limited的全部投资，导致投资亏损157,279美元。
(4)2024年12月，公司收购了Reveillon Group Limited约32%的股份，即8,118，827股普通股，Reveillon Group Limited是一家在英属维尔京群岛注册成立的实体，价值24,356，481美元。
(5)2024年4月1日，公司减持Elmu Education Group Sdn.的所有权权益。Bhd.，将持股比例从70%减至20%，导致Elmu Education Group Sdn失去控制权。Bhd.及其子公司（“Elmu集团”）。因此，集团自2024年4月1日起停止合并Elmu集团。
截至2024年12月31日止财政年度，公司评估了对Elmu集团投资的公允价值，并确定由于财务业绩恶化，Elmu集团的公允价值显着下降。因此，在综合全面收益及损益表中确认公允价值亏损319,999令吉（71,582美元）。
F-28
(6)2024年12月20日，公司收购了Marvis Inc约0.3%的所有权权益，Marvis Inc是一家在特拉华州注册成立的实体，价值10万美元。
截至2024年12月31日止财政年度，公司按成本出售其于Agroz Inc、Fintech Scion Limited及Treasure Global Inc的投资，总代价为16,096，482美元予多个第三方，而于报告期末，应收该等第三方的未偿还余额计入“其他应收款”（附注12）。
于2023年12月31日及2024年财政年度，若干未上市投资的公允价值由公司使用第三方独立估值师采用收益法-贴现现金流法及市场法-价格盈利法厘定。公司对未报价投资的公允价值的确定承担全部责任。
归类于公允价值等级第3级的公允价值计量中使用的重大不可观察输入值，连同截至2023年12月31日和2024年12月31日的量化敏感性分析如下：
| 截至2024年12月31日 | ||
| 收入和销售成本 |
|
|
| 毛利（“GP”）利润率 |
|
|
| 加权平均资本成本（“WACC”） |
|
|
| 市盈率（“P/E”）倍数 |
|
| 截至2023年12月31日 | ||
| 收入和销售成本 |
|
|
| 毛利（“GP”）利润率 |
|
|
| 加权平均资本成本（“WACC”） |
|
|
| 市盈率（“P/E”）倍数 |
|
| 5 | 通过损益以公允价值计量的金融资产 |
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| 已上市/未上市股份 | ||||||||||||
| 年初 |
|
|
|
|||||||||
| 处置 | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 公允价值变动 | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 货币调整 |
|
|||||||||||
| 年底 |
|
|||||||||||
公司持有Unique Fire Holding Berhad.的股权投资，账面金额为人民币7,981元。年内，公司向第三方出售投资，现金代价为人民币7,981元。
公司持有Zero Carbon Farms Ltd.股权投资，账面金额64,812元。年内，零碳农场有限公司停止业务营运。因此，公司评估了投资的公允价值，在损益中确认了64,812元的全额公允价值损失。
上述估值归类于公允价值层级的第3级，一般对不可观察输入值敏感。交易价格的任何增加或减少将导致未报价投资的公允价值增加或减少。
投入的任何重大变动将导致未报价投资的公允价值发生重大变化。年内不存在1级与2级之间的调入或调出3级的情况。
F-29
| 6 | 财产和设备 |
| 办公室 设备 |
家具 和配件 |
办公室 翻修 |
计算机 &软件 |
工作- 进行中 |
合计 | |||||||||||||||||||
| RM | RM | RM | RM | RM | RM | |||||||||||||||||||
| 成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年1月1日 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 新增 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 注销 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||
| 货币调整 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 新增 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 出售附属公司控股权 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||
| 货币调整 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 累计折旧： | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年1月1日 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 收费 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 注销 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||
| 货币调整 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 收费 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 出售附属公司控股权 | (
|
) | - | (
|
) | (
|
) | |||||||||||||||||
| 货币调整 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||
| 截至2024年12月31日 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 账面金额： | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日（美元） |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 7 | 使用权资产 |
| 办公室 房地 |
电机 车辆 |
合计 | ||||||||||
| RM | RM | RM | ||||||||||
| 成本 | ||||||||||||
| 截至2023年1月1日 |
|
|
||||||||||
| 新增 |
|
|
|
|||||||||
| 截至2023年12月31日 |
|
|
|
|||||||||
| 新增 | ||||||||||||
| 截至2024年12月31日 |
|
|
|
|||||||||
| 累计折旧 | ||||||||||||
| 截至2023年1月1日 |
|
|
||||||||||
| 收费 |
|
|
|
|||||||||
| 截至2023年12月31日 |
|
|
|
|||||||||
| 收费 |
|
|
|
|||||||||
| 截至2024年12月31日 |
|
|
|
|||||||||
| 账面金额： | ||||||||||||
| 截至2023年12月31日 |
|
|
|
|||||||||
| 截至2024年12月31日 |
|
|
|
|||||||||
| 截至2024年12月31日（美元） |
|
|
|
|||||||||
歼30
| 8 | 无形资产 |
| Socializer Messenger平台软件 | 人工智能驱动的出行平台软件 | 信用服务管理系统 | 财务管理系统 | 其他软件包 | 合计 | |||||||||||||||||||
| RM | RM | RM | RM | RM | RM | |||||||||||||||||||
| 成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年1月1日 | ||||||||||||||||||||||||
| 新增 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 货币调整 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 新增 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 注销 | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||
| 货币调整 | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 累计折旧： | ||||||||||||||||||||||||
| 于2023年1月1日及12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 收费 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 货币调整 | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 账面金额： | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日（美元） |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
公司无形资产主要包括Socializer Messenger平台软件、AI驱动出行平台软件、信用服务管理软件、财政资金管理系统等软件包。
Socializer Messenger平台软件是从第三方供应商外部获得的解决方案。这是一个高度安全的消息平台，旨在保护用户的隐私和数据免受未经授权的访问、监视和网络攻击。该平台采用端到端加密，确保只有发送者和预期接收者才能访问消息。本软件按成本进行初始确认，在使用寿命10年内按直线法摊销。
AI驱动的出行平台软件是从第三方供应商外部获得的解决方案。它利用人工智能来个性化和优化旅行规划，方法是建议目的地、规划行程、确保航班和酒店的最优惠价格，并根据用户的偏好、行为和旅行历史提供实时更新。截至2024年12月31日，该软件处于最后开发阶段，预计将于2025年7月完成。
信用服务管理软件既包括外部购买的软件，也包括内部开发的增强和修改。它通过自动化和简化流程来支持公司的贷款运营活动，例如捕获和处理贷款申请、进行信用评估、管理审批工作流程、评估和减轻信用风险、跟踪还款、计算利息、管理逾期贷款、发布付款提醒以及为内部和监管目的生成报告。截至2024年12月31日，该软件处于测试阶段，预计将于2025年9月完成并投入运营。
财务管理系统是从第三方供应商外部获取的解决方案，协助用户管理投资基金，包括投资组合跟踪、资产配置、风险评估、绩效分析和合规。它使基金经理能够做出明智的决定，并确保投资者的透明度。截至2024年12月31日，该软件处于最后开发阶段，预计将于2025年9月完成。
F-31
其他软件包包括Robosale SaaS平台软件、Make-A-Wish APP、XVI网站，均为内部开发。
在本财政年度，管理层进行了评估并注销了其对Make-A-Wish App的投资，因为该应用是为CSR目的而开发的，并且最初的业务计划没有起飞。
| 9 | 递延所得税资产 |
以下为公司在本报告期和以往报告期内确认的主要递延所得税资产及其变动情况：
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| 规定： | ||||||||||||
| 年初 |
|
|
|
|||||||||
| 计入损益 | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 年底 |
|
|||||||||||
| 10 | 贸易和其他应收款 |
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| 贸易应收款 | ||||||||||||
| -第三方 |
|
|
|
|||||||||
| -关联方 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
||||||||||
| 减：预期信用损失准备-贸易应收款项 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
|
|
|
|
||||||||||
| 其他应收款 |
|
|
|
|||||||||
| 减：预期信用损失准备-其他应收款 | ( |
) | ( |
) | ||||||||
|
|
|
|
||||||||||
| 存款 |
|
|
|
|||||||||
| 预付款项 |
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
||||||||||
| 贸易和其他应收款总额 |
|
|
|
|||||||||
| 贸易应收款项预期信贷损失拨备变动如下： | ||||||||||||
| 年初 |
|
|
|
|||||||||
| 新增 |
|
|
|
|||||||||
| 注销 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 货币调整 |
|
|
|
|||||||||
| 年底 |
|
|
|
|||||||||
| 其他应收款预期信用损失拨备变动情况如下： | ||||||||||||
| 年初 | ||||||||||||
| 新增 |
|
|
||||||||||
| 货币调整 | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 年底 |
|
|
||||||||||
F-32
所提供服务的平均信贷期为30（2023年：30）天。未结余额不收取利息。
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| 未逾期 |
|
|
|
|||||||||
| 逾期（一） |
|
|
|
|||||||||
| 减：预期信用损失准备 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
|
|
|
|
||||||||||
公司大部分既没有逾期也没有减值的贸易应收款项都与信用良好的交易对手有良好的信用记录。
| （一） |
|
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| < 30日 |
|
|
|
|||||||||
| 31日至60天 |
|
|
|
|||||||||
| 61天至210天 |
|
|
|
|||||||||
| 211天至240天 |
|
|
||||||||||
| 241天至< 1年 |
|
|
|
|||||||||
| 合计（二） |
|
|
|
|||||||||
| （二） |
|
在厘定贸易及其他应收款项的可收回性时，公司会考虑贸易应收款项的信贷质素自最初授出信贷之日起至报告日的任何变动。公司已逾期及部分减值的贸易及其他应收款项余额的信贷质素并无显著变化。
ECL的拨备乃根据收回前景及过往可疑经验厘定。
作为公司信用风险管理的一部分，公司根据具有共同风险特征的不同客户群为客户评估减值，这些特征代表了客户按照合同条款支付所有到期金额的能力。
就贸易及其他应收款项计提的ECL准备已按照等于整个存续期的ECL金额计量。应收贸易和贷款款项的ECL是通过参考债务人以往的违约经验和对债务人目前财务状况的分析，并根据债务人特有的因素、债务人经营所在行业的一般经济状况，使用拨备矩阵进行估计的。
截至2024年12月31日，拨备汇总表对贸易应收款项适用以下ECL费率，基于应收款项的账龄区间为3.71%-13.03 %：对于其他应收款，公司适用ECL费率区间为3.00%-15.00 %
F-33
除一般拨备汇总表外，公司个别评估若干特定贸易及其他应收款项。本次单项评估是根据与债务人的直接接触、历史付款行为、其他相关因素确定是否存在具体的可收回性问题。
公司每年对ECL进行评估，以确保ECL准备保持适当，并反映当前的信用风险状况。在本报告期内，计算ECL所采用的估计技术或重大假设不存在变化。应收款项在有客观证据表明债务人出现重大财务困难且无法合理预期收回时予以核销。此类条件的指标包括债务人进入清算或信用状况显着恶化且没有预期的未来现金流。
下表详细列出了基于公司拨备矩阵、基于逾期状况未对公司不同客户群进行进一步区分的ECL计提情况：
应收贸易账款–逾期天数 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 不是 逾期 |
1至30 天 |
31-60 天 |
61-210 天 |
211 - 240 天 |
超过241 天 |
合计 | ||||||||||||||||||||||
| RM | RM | RM | RM | RM | RM | RM | ||||||||||||||||||||||
| 终身ECL – 2023年12月31日 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 终身ECL – 2024年12月31日 | - |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
公司于报告日期末的贸易及其他应收款项的币种简介如下：
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||
| RM | RM | |||||||
| 美元 |
|
|
||||||
截至2024年12月31日，预付款项主要包括：
| 1. | 向第三方供应商预付IT和AI相关咨询服务费用，总费用为700万美元。 |
F-34
| 2. | 第三方公司开发供应商和客户关系管理系统（“VCRM”）。这种VCRM将简化供应商入职、客户参与、关系跟踪、绩效报告和沟通，同时确保高可用性、数据准确性和系统可扩展性。该系统估计将于年内完成 |
| 3. | 云管理平台开发（“CMP”）的开发外包给第三方公司，总成本为美元 |
|
| 4. | 来自美国第三方法律实体的法律服务，总费用为美元 |
其他应收款主要包括从公司购买通过其IPO项目获得的股份的第三方。
| 11 | 应收贷款 |
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| 个人贷款 |
|
|
|
|||||||||
| 定期贷款 |
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
||||||||||
| 减：未实现利息 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
|
|
|
|
||||||||||
| 减：计提应收贷款预期信用损失准备 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
|
|
|
|
||||||||||
| 应收贷款预期信贷损失拨备变动如下： | ||||||||||||
| 年初 |
|
|
||||||||||
| 新增 |
|
|
|
|||||||||
| 年底 |
|
|
|
|||||||||
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| 流动资产 |
|
|
|
|||||||||
| 非流动资产 |
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
||||||||||
应收贷款的年利率为5%至18%（2023年：18%），于未来一至五年内到期。
所提供服务的平均信贷期为30（2023年：30）天。未结余额不收取利息。
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| 未逾期 |
|
|
|
|||||||||
| 逾期（一） |
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
||||||||||
| 减：计提应收贷款预期信用损失准备 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
|
|
|
|
||||||||||
公司大部分既没有逾期也没有减值的应收贷款都与信用良好的交易对手有良好的信用记录。
F-35
| （一） |
|
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| < 30日 |
|
|
|
|||||||||
| 31日至60天 |
|
|
|
|||||||||
| 61天至210天 |
|
|
|
|||||||||
| 211天至240天 |
|
|
||||||||||
| 241天至< 1年 | ||||||||||||
合计（二） |
|
|
|
|||||||||
| （二） |
|
在确定应收贷款的可收回性时，公司会考虑自最初授予信贷之日起至报告日的应收贷款信用质量的任何变化。公司逾期及部分减值的应收贷款余额的信用质量无重大变化。
应收贷款中的ECL拨备乃综合考虑收回前景及过往可疑经验厘定。
作为公司信用风险管理的一部分，公司根据具有共同风险特征的不同客户群为客户评估减值，这些特征代表了客户按照合同条款支付所有到期款项的能力。
应收贷款计提ECL准备已按照等于整个存续期的ECL金额计量。应收贷款的ECL是通过参考债务人以往的违约经验和对债务人目前财务状况的分析，并根据债务人特有的因素、债务人经营所在行业的一般经济状况，使用拨备矩阵进行估计的。
公司对已逾期的应收贷款确认2.71%的ECL，对未逾期的应收款项确认0.5%的ECL。对于特定和个别的应收贷款，公司可以根据密切接触和以往的经验单独访问它们，以确定应收贷款是否存在可收回的问题，以证明其合理性。
公司每年对ECL进行评估，以确保ECL准备保持适当，并反映当前的信用风险状况。在本报告期内，计算ECL的估计技术或所采用的重大假设不存在变化。应收贷款在有客观证据表明债务人出现重大财务困难且无法合理预期收回时予以核销。此类条件的指标包括债务人进入清算或信用状况显着恶化且没有预期的未来现金流。
下表详细列出了基于公司拨备矩阵、基于逾期状况未对公司不同客户群进行进一步区分的ECL计提情况：
| 应收贷款–逾期天数 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 不过去 到期 |
1至30 天 |
31-60 天 |
61-210 天 |
211 – 240 天 |
超过241 天 |
合计 | ||||||||||||||||||||||
| RM | RM | RM | RM | RM | RM | RM | ||||||||||||||||||||||
| 终身ECL – 2023年12月31日 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| 终身ECL – 2024年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
F-36
| 12 | 现金和银行余额 |
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| 现金及银行结余 |
|
|
|
|||||||||
| 定期存款 |
|
|
||||||||||
| 股票交易账户的现金 |
|
|||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|||||||||
股份交易账户现金很容易转换为价值变动风险很小的已知金额的现金。
定期存款按年利率3.2%（2023年：无）计息，30天后到期（2023年：无）。
报告日日终，公司现金及现金等价物的币种简介如下：
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||
| RM | RM | |||||||
| 新加坡元 |
|
|||||||
| 美元 |
|
|
||||||
| 13 | 贸易和其他应付款项 |
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| 贸易应付款项 |
|
|
|
|||||||||
| 应计项目 |
|
|
|
|||||||||
| 杂项应付款项 |
|
|
|
|||||||||
| 一名董事垫款-附属公司 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
||||||||||
截至2024年12月31日的贸易应付款项主要包括作为公司与TGL于2024年8月1日签署的合伙协议的一部分而欠Treasure Global Inc（“TGL”）的款项，其中TGL应定期向公司提供资金及其客户数据库访问权限，以支持其信贷服务活动，以换取长期利润分成。
F-37
应计费用主要包括已提供服务但未开票的工作人员工资和咨询费。
杂项应付款主要为审计费、秘书费、翻新费及其他专业费用。
董事垫款-附属公司无抵押、免息及可按要求以现金偿还。
报告日日终，公司贸易及其他应付款项的币种简介如下：
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||
| RM | RM | |||||||
| 美元 |
|
|
||||||
| 14 | 租赁负债 |
该公司有办公场所和机动车辆的租赁合同。公司在这些租赁下的义务以出租人对租赁资产的所有权作为担保。限制公司转让、转租租赁资产。
公司亦有若干租约，租期为12个月或以下。公司对这些租赁适用“短期租赁”确认豁免。
租赁负债账面金额如下：
| 2023年12月31日 | 12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| 年初 |
|
|
|
|||||||||
| 新增 |
|
|||||||||||
| 财务成本 |
|
|
|
|||||||||
| 付款 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 年底 |
|
|
|
|||||||||
| 租赁负债： | ||||||||||||
| -不迟于一年 |
|
|
|
|||||||||
| -超过一年至五年 |
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
||||||||||
已确认的使用权资产账面值及财政年度内的变动详情披露于财务报表附注7。
报告期末租赁负债承担加权平均增量借款年利率4.31%（2023年：4.31%）。
在损益中确认的金额如下：
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| 使用权资产折旧 |
|
|
|
|||||||||
| 租赁负债的利息支出 |
|
|
|
|||||||||
| 租赁负债中未资本化的租赁费用： | ||||||||||||
| -与短期租赁有关的费用 |
|
|
|
|||||||||
| 在损益中确认的总金额 |
|
|
|
|||||||||
F-38
| 15 | 银行和其他借款 |
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| 银行借款 | ||||||||||||
| -当前 |
|
|
|
|||||||||
| -非现行 |
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
||||||||||
| 其他借款–当前 |
|
|
|
|||||||||
| 借款总额 |
|
|
|
|||||||||
| 公司借款列报如下： | ||||||||||||
| 当前 |
|
|
|
|||||||||
| 非现行 |
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
||||||||||
注意事项：
| (A) | 银行借款: |
这是由以下贷款组成的：
| 贷款1： | 本金额为人民币150,000元的金融机构贷款，按年利率5.00%（2023年：5.00%）计息，须于60个月内按月等额分期偿还（本金及利息）人民币3,318元。到期日为2023年6月。
截至报告期末，该笔借款已全部结清。 |
| 贷款2： | 本金额为人民币
|
| 贷款3： | 本金额为人民币
|
本公司的银行借款有以下抵押：
| a) | 由信用担保公司（“CGC”）根据组合担保计划为批准限额的70%向贷方提供担保； |
| b) | 由Khoo Ter Kern @Stanley Khoo的公司向贷款人提供公司担保，董事有利益； |
| c) | 将Sun Life Malaysia Assurance Berhad在公司董事Khoo Ter Kern @ Stanley Khoo项下签发的单一保费减免期限计划转让给贷款人，保额不少于150,000元人民币；及 |
| d） | 由公司董事Khoo Ter Kern @ Stanley Khoo为贷款人提供共同和个别担保。 |
| (b) | 其他借款 |
这涉及一家子公司发行的可赎回优先股。可赎回优先股具有责任性质，因为子公司必须在特定日期通过向股份持有人支付约定金额来赎回股份。就可赎回优先股支付的非全权股息在损益表中记录为费用，因为为负债支付的任何回报在损益表中被视为利息费用。
可赎回优先股的面值为人民币60万元，代表60万股，每股价格为人民币1.00元。可按600,000元人民币的公允价值赎回。
| 16 | 认股权负债 |
截至2024年12月31日，公司已发行根据IFRS 9 –金融工具和IAS 32 –金融工具：列报分类为金融负债的三类认股权证。
F-39
根据与内华达州有限责任公司Exchange Listing，LLC订立的顾问协议，公司于2023年3月26日合共发行25万份认股权证，可按每股4.00美元行使。
于2024年1月17日，公司发行合共2,200，000股普通股，连同A系列认股权证及B系列认股权证，各购买最多2,200，000股普通股。A系列认股权证的期限为五年，可按每股1.25美元行使，而B系列认股权证的期限为18个月，也可按每股1.25美元行使。
管理层根据IAS 32 – Financial Instruments：Presentation的规定评估了这些工具的分类。根据国际会计准则第32号，可能导致发行可变数量股份的合同不符合权益工具的定义，而必须归类为衍生金融负债，以公允价值计量且其变动计入损益。
由于认股权证包含或有结算条款，可能导致结算金额的可变性取决于不确定的未来事件的发生，因此它们不符合权益分类的条件。因此，该等认股权证已确认为衍生金融负债，公允价值变动于各报告日在综合全面收益表中确认。
| 认股权证类型 | 已发行 | 运动 | 剩余 | |||||||||
| 2024年12月31日 | ||||||||||||
| A系列 |
|
|
|
|||||||||
| B系列 |
|
|
|
|||||||||
| 现有上市 |
|
|
|
|||||||||
| 认股权证类型 | 已发行 | 运动 | 剩余 | |||||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||
| 交易所上市 |
|
|
|
|||||||||
公司应用Black-Scholes定价模型估计认股权证负债的公允价值。模型的重要输入如下所示。
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||
| 交易所上市 | ||||||||
| 股价 |
|
美元 |
|
|||||
| 行使价/认股权证 |
|
美元 |
|
|||||
| 预期波动 |
|
% |
|
% | ||||
| 股息收益率 | ||||||||
| 预期任期（年） |
|
|
||||||
| 年度无风险利率 |
|
% |
|
% | ||||
歼40
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||
| A系列 | ||||||||
| 股价 | 美元 |
|
||||||
| 行使价/认股权证 | 美元 |
|
||||||
| 预期波动 |
|
% | ||||||
| 股息收益率 | ||||||||
| 预期任期（年） |
|
|||||||
| 年度无风险利率 |
|
% | ||||||
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||
| B系列 | ||||||||
| 股价 | 美元 |
|
||||||
| 行使价/认股权证 | 美元 |
|
||||||
| 预期波动 |
|
% | ||||||
| 股息收益率 | ||||||||
| 预期任期（年） |
|
|||||||
| 年度无风险利率 |
|
% | ||||||
年内认股权证负债公允价值变动情况如下：
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| 年初 |
|
|
||||||||||
| 已锻炼 | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 公允价值变动 |
|
|
|
|||||||||
| 货币调整 | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 年底 |
|
|
|
|||||||||
F-41
| 17 | 股本 |
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||||||
| 数量 普通的 股份* |
数量 普通的 股份* |
RM | RM | 美元 | ||||||||||||||||
| 实收资本： | ||||||||||||||||||||
| 1月1日 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 发行股份(1) |
|
|
||||||||||||||||||
| 发行股份(2) |
|
|
||||||||||||||||||
| 发行股份(3) |
|
|
||||||||||||||||||
| 发行股份(4) |
|
|
||||||||||||||||||
| 发行股份(5) |
|
|
||||||||||||||||||
| 发行股份(6) |
|
|
||||||||||||||||||
| 发行股份(7) |
|
|
||||||||||||||||||
| 发行股份(8) |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 发行股份(9) |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 发行股份(10) |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 发行股份(11) |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 发行股份(12) |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 发行股份(13) |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 发行股份(14) |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 发行股份(15) |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 发行股份(16) |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 发行股份(17) |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 发行股份(18) |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 发行股份(19) |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 发行股份(20) |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 截至12月31日 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| * |
|
| (1) |
|
| (2) |
|
| (3) |
|
| (4) |
|
| (5) |
|
| (6) |
|
| (7) |
|
| (8) |
|
| (9) |
|
| (10) |
|
F-42
| (11) |
|
| (12) |
|
| (13) |
|
| (14) |
|
| (15) |
|
| (16) |
|
| (17) |
|
| (18) |
|
| (19) |
|
| (20) |
|
| 18 | 资本公积 |
这与并购储备有关。
合并准备金是指控制权未发生变化时子公司所有权权益变动的影响。在合并会计下，公司内部所有主体的资产、负债、收入、费用和现金流量在进行必要的调整后合并，以实现会计政策的一致性。这种列报方式反映了在相关期间处于共同控制下的合并公司作为单一经济企业的经济实质。
| 19 | 公允价值准备金 |
公允价值储备是指金融资产的累计公允价值变动，税后净额，FVOCI，直至其被处置并可分配。
| 20 | 翻译储备 |
换算储备包括因换算功能货币与公司列报货币不同且不可分配的国外业务合并财务报表而产生的全部外汇差额。
F-43
| 21 | 收入 |
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||||
| RM | RM | RM | 美元 | |||||||||||||
| 商业战略咨询 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 技术开发 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 解决方案和咨询 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 利息收入 |
|
|
|
|||||||||||||
| 其他收入* |
|
|
|
|
||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||||
| RM | RM | RM | 美元 | |||||||||||||
| 时间点 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 随着时间的推移 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|
||||||||||||
| * |
|
| 22 | 其他收益 |
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||||
| RM | RM | RM | 美元 | |||||||||||||
| 利息收入 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 工资补贴 |
|
|||||||||||||||
| 处置未报价投资收益，FVPL |
|
|||||||||||||||
| 处置财产和设备收益 |
|
|||||||||||||||
| 外汇收益，净额 |
|
|
||||||||||||||
| IPO发布会 |
|
|||||||||||||||
| 发生费用的报销收入 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 其他 |
|
|
||||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|
||||||||||||
2022年，工资补贴计划（“WSP”）是马来西亚推出的一项支付给雇主的财政援助，旨在帮助在经济上受到新冠疫情影响的雇主继续运营，避免失去工作和收入流。
2022年处置未上市投资收益，FVPL相关向第三方处置DFA Robotics Co.，Ltd股权。
| 23 | 服务成本 |
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||||
| RM | RM | RM | 美元 | |||||||||||||
| 顾问费 |
|
|
|
|
||||||||||||
| IT费用 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 订阅费 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 介绍费 |
|
|
|
|||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|
||||||||||||
“顾问费”是指公司因协助其客户、聘请上市过程中所需的所有相关专业人员而产生的费用，包括但不限于法律顾问、审计师、财务顾问、美国资本市场顾问，该等顾问费支付应包括在内，并被视为我们在IPO过程中为其客户提供的咨询服务的一部分。
F-44
IT费用是指与技术相关的资源和服务所产生的成本。其中包括硬件、云服务、分包商成本、来自外部专家的IT咨询服务等等。IT费用由于IT项目增加、内部资源缺乏等原因，较上年大幅增加，因此高度依赖外部IT分包商。
包括在其他项目中，65,839元人民币（14,728美元）是给予个人贷款的折扣，318,851元人民币（71,325美元）是支付给Zcity的共享收入，75,000元人民币（16,777美元）是支付给分包商的款项。
| 24 | 员工福利费用 |
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||||
| RM | RM | RM | 美元 | |||||||||||||
| 工资和薪金 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 界定缴款计划 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 以股份为基础的薪酬奖励 |
|
|
|
|||||||||||||
| 董事费用 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 其他短期利好 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|
||||||||||||
包括在工资和薪金、股份薪酬奖励和董事费中的金额分别为1,559，705令吉（348,896美元）、273,635令吉（61,211美元）和6,868，607令吉（1,536，464美元），以股本形式支付（注17）。
雇员福利开支包括公司主要管理人员的薪酬及福利（包括若干执行董事的薪酬及福利）。
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||||
| RM | RM | RM | 美元 | |||||||||||||
| 工资和薪金 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 界定缴款计划 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 以股份为基础的薪酬奖励 |
|
|
|
|||||||||||||
| 董事费用 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 其他短期利好 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 25 | 财务成本 |
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||||
| RM | RM | RM | 美元 | |||||||||||||
| 利息支出： | ||||||||||||||||
| 银行借款 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 租赁负债 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 其他借款 |
|
|
|
|||||||||||||
| 投资证券的银行收费 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|
||||||||||||
F-45
| 26 | 其他经营费用 |
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||||
| RM | RM | RM | 美元 | |||||||||||||
| 监管合规和法定成本 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 监管顾问费 |
|
|||||||||||||||
| 许可证费 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 认股权证负债公允价值变动 |
|
|
||||||||||||||
| 银行收费 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 娱乐 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 活动费用 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 汇兑损失，净额 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 公允价值损失金融资产、FVPL |
|
|
||||||||||||||
| 处置子公司控股权损失 |
|
|
||||||||||||||
| 财产和设备处置损失 |
|
|||||||||||||||
| 营销费用 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 软件及网站使用费 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 员工福利 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 办公费用 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 核销的初步费用 |
|
|||||||||||||||
| 注销的财产和设备 |
|
|||||||||||||||
| 招聘费用 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 介绍费 |
|
|
||||||||||||||
| 研发费用 |
|
|
||||||||||||||
| 差旅费 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 办公设备的保养 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 净投资损失(1) |
|
|
|
|||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|
||||||||||||
| (1) |
|
F-46
| 27 | 所得税收益/支出 |
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||||
| RM | RM | RM | 美元 | |||||||||||||
| 当期所得税费用 |
|
|
|
|||||||||||||
| 递延税项 |
|
|
||||||||||||||
| 上年度超额拨备 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
所得税（福利）/费用 |
( |
) | ( |
) |
|
|
||||||||||
公司所得税前利润的税项与使用马来西亚所得税标准税率所产生的理论金额差异如下
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||||
| RM | RM | RM | 美元 | |||||||||||||
| 所得税前利润 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 按税率计算的税 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 影响： | ||||||||||||||||
| -非应税收入 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| -没收未使用的税收损失 |
|
|||||||||||||||
| -未吸收的税收损失 |
|
|
|
|||||||||||||
| -不能用于税收目的的费用扣除 |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
||||||||||||||
| 递延税项 |
|
|
||||||||||||||
| 上年度超额拨备 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| ( |
) | ( |
) |
|
|
|||||||||||
于2024年12月31日，公司有730万元人民币（2023年：2200万元人民币）的未使用税项亏损结转，并无确认任何递延税项资产。这些亏损与连续几年亏损的子公司有关，目前没有令人信服的证据表明将有应课税利润可用于抵税亏损。
根据马来西亚法律适用，税收损失可结转7年。未确认的潜在递延税项资产达人民币170万元（2023年：人民币530万元），按适用税率24%计算。
管理层将继续审查相关实体的未来盈利能力，以评估是否满足递延税项资产的确认标准。
| 28 | 经营租赁 |
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||||
| RM | RM | RM | 美元 | |||||||||||||
| 短期租赁 |
|
|
|
|
||||||||||||
本公司已选择不就若干租期为12个月或以下的短期租赁确认使用权资产及租赁负债。与这些租赁有关的租赁付款在租赁期内按直线法计入损益。
F-47
| 29 | 重大关联交易 |
这些财务报表中的相关公司指的是最终控股公司集团的成员。
公司的一些交易和安排是公司成员之间的，这些交易和安排在各方之间确定的基础上的影响反映在这些财务报表中。除非另有说明，公司间结余为无抵押、免息及可按要求偿还。
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||||
| RM | RM | RM | 美元 | |||||||||||||
| 与关联方余额（普通股股东） | ||||||||||||||||
| 贸易应收款 | ||||||||||||||||
| Hoo Voon他 |
|
|||||||||||||||
| V 景顺私人有限公司 |
|
|
||||||||||||||
| 非贸易应收款 | ||||||||||||||||
| Elmu E Sdn Bhd |
|
|||||||||||||||
| Biosecure Integrators Sdn Bhd |
|
|||||||||||||||
| 应收关联方款项合计 |
|
|
- | - | ||||||||||||
| 非贸易应付款项 | ||||||||||||||||
| Hoo Voon他 |
|
|
|
|
||||||||||||
| Stanley Khoo |
|
|
||||||||||||||
| Noraini Binti Aripin |
|
|
||||||||||||||
| V Consortium Sdn Bhd |
|
|||||||||||||||
| V 景顺私人有限公司 |
|
|||||||||||||||
| V Capital Sdn Bhd |
|
|
||||||||||||||
| 应付关联方款项 |
|
|
|
|
||||||||||||
应付关联方款项预计未来12个月内无法偿还。
与关联方的交易
以下为截至2022年12月31日、2023年和2024年12月31日止年度的重大关联方交易。
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||||||||||
| 关系 | 自然 | 说明 | RM | RM | RM | 美元 | ||||||||||||||||
| V Capital Sdn Bhd |
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| V Capital Sdn Bhd |
|
|
|
(
|
) | (
|
) | |||||||||||||||
| V 景顺私人有限公司 |
|
|
|
(
|
) | |||||||||||||||||
| V 景顺私人有限公司 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| Hoo Voon他 |
|
|
|
(
|
) | (
|
) |
|
|
|||||||||||||
| Hoo Voon他 |
|
|
|
(
|
) | |||||||||||||||||
| Noraini Binti Aripin |
|
|
|
(
|
) | |||||||||||||||||
| Stanley Khoo |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
F-48
| 30 | 经营分部 |
为资源分配和评估分部业绩而向公司首席运营决策者（CODM – Hoo Voon Him）报告的可报告分部从中获得收入的服务侧重于所提供的服务类型。管理层选择围绕服务差异来组织公司。业务战略咨询收入以及解决方案和咨询收入汇总后作为一个单一的经营分部报告，以供报告之用。
分部收入和业绩
| 收入 | 净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||||||||
| RM | RM | RM | RM | RM | RM | |||||||||||||||||||
| 商业战略咨询 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 技术发展， 解决方案和咨询 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 利息收入 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 其他损益 | (
|
) | (
|
) |
|
|||||||||||||||||||
| 利息收入 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 财务成本 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||
| 所得税前利润 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 所得税优惠/（费用） |
|
|
(
|
) | ||||||||||||||||||||
| 年内溢利 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
上述收入报告指来自外部客户的收入，于2022、2023及2024年并无分部间销售。
报告分部的会计政策与附注2所述的公司会计政策相同。分部利润指各分部在不分配中央行政成本、财务收入、财务成本和所得税费用的情况下赚取的利润。这是为了资源分配和评估分部业绩而向主要经营决策者报告的措施。
分部资产
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
||||||||||
| RM | RM | RM | ||||||||||
| 商业战略咨询 |
|
|
|
|||||||||
| 技术开发、解决方案和咨询 |
|
|
|
|||||||||
| 利息收入 |
|
|
||||||||||
| 投资及其他 |
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
||||||||||
| 未分配资产 |
|
|||||||||||
| 合并总资产 |
|
|
|
|||||||||
没有显示为公司业务的地理分部信息主要在马来西亚进行。
F-49
| 31 | 金融工具、金融风险和资本风险管理 |
| a) | 金融工具类别 |
下表列出截至报告期末的金融工具：
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| 金融资产 | ||||||||||||
| 现金及银行结余 |
|
|
|
|||||||||
| 贸易及其他应收款（不包括预付款） |
|
|
|
|||||||||
| 应收贷款 |
|
|
|
|||||||||
| 融资资产，按公允价值变动计入其他综合收益 |
|
|
|
|||||||||
| 融资资产，按公允价值计入损益 |
|
|||||||||||
| 金融负债 | ||||||||||||
| 贸易及其他应付款项 |
|
|
|
|||||||||
| 银行及其他借款 |
|
|
|
|||||||||
| 应付关联方款项 |
|
|
|
|||||||||
| 认股权证负债 |
|
|
|
|||||||||
| b) | 受抵销、可执行的净额结算总安排和类似协议约束的金融工具 |
本公司并无任何金融工具须遵守可强制执行的总净额结算安排或类似的净额结算协议。
| c) | 金融风险管理政策和目标 |
管理层监控和管理与公司运营相关的财务风险，以确保及时有效地实施适当措施。这些风险包括市场风险（包括外汇风险和利率风险）、信用风险和流动性风险。
| （一） | 市场风险管理 |
公司经营活动主要面临外币汇率和利率变动的财务风险。管理层监测与外币汇率和利率变化相关的风险，并将在出现需要时考虑采取适当措施。
公司面临的市场风险敞口或管理和计量风险的方式未发生重大变化。
| （二） | 外汇风险管理 |
如下文进一步披露，公司还以其功能货币以外的外币进行业务交易，因此面临外汇风险。
以公司记账本位币以外的货币计值的金融资产和金融负债的币种敞口情况如下：
| 物业、厂房及设备 | 负债 | |||||||||||||||
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||
| RM | RM | RM | RM | |||||||||||||
| 新加坡元 |
|
|||||||||||||||
| 美元 |
|
|
|
|
||||||||||||
F-50
外汇敏感度
下表详细列出在所有其他变量保持不变的情况下，相关外币兑功能货币（“人民币”）的涨跌幅为5%（2023年：5%）的敏感性。5%（2023年：是内部向关键管理人员报告外汇风险时使用的敏感率，代表管理层对可能变化的评估5%）的外汇汇率。敏感性分析仅包括未偿还的外币计价货币项目，并根据外币汇率5%（2023年：5%）的变化调整其在期末的换算。
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||
| RM | RM | |||||||
| 新加坡元 |
|
|||||||
| 美元 |
|
|
||||||
| （三） | 利率风险管理 |
由于公司存在计息银行贷款，公司面临利率风险。贷款的利率和偿还条件在附注15中披露。公司目前没有利率对冲政策。
利率敏感性分析
下文的敏感性分析是根据报告期末非衍生工具的利率风险敞口确定的。在内部向关键管理人员报告利率风险时使用50（2023年：50）个基点的增减，代表管理层对利率合理可能变动的评估。
如果贷款利率一直高于/低于50（2023年：50）个基点，且所有其他变量保持不变，则公司本年度的利润将减少/增加约5,000令吉（2023年：1,700令吉，2022年：6,000令吉）。
| （四） | 信用风险管理 |
信用风险是指交易对手违约履行合同义务导致公司发生财务损失的风险。于各报告期末，公司将因交易对手未能履行义务而对公司造成财务损失的最大信用风险敞口产生于财务状况表中所述的相应已确认金融资产的账面值。
为最大程度降低信用风险，公司已委派财务团队制定并维护公司信用风险分级，根据违约风险程度对敞口进行分类。财务团队使用公开的财务信息和公司自身的历史还款记录对其主要客户和债务人进行评级。公司的风险敞口和交易对手的信用评级受到持续监控，达成的交易的总价值在经批准的交易对手之间进行分配。
公司目前的信用风险分级框架包括以下几类：
| 类别 | 说明 | 确认ECL的依据 | ||
| 表演 |
|
|
||
| 疑点重重 |
|
未发生信用减值 |
||
| 默认 |
|
|
||
| 核销 |
|
|
F-51
对于应收贸易款项和贷款款项，公司采用了会计准则允许的简化方法计量存续期内的ECL损失准备。公司通过使用拨备矩阵确定这些项目上的ECL，该矩阵是根据历史信用损失经验，根据债务人过往的违约经验、债务人经营所在行业的一般经济状况以及对报告日当前和预测的情况方向的评估进行估计的。为计量预期信用损失，已根据共有信用风险特征（包括高风险、正常风险和低风险类型）对贸易应收款进行了分组。
截至报告期末，ECL准备情况在财务报表附注10和11中披露。
| （五） | 流动性风险管理 |
流动性风险是指公司因资金短缺而难以履行财务义务的风险。
在评估我们的流动性时，我们监控和分析我们的现金和现金等价物以及我们的运营支出承诺。我们的流动性需求是为了满足我们的营运资金需求和运营费用义务。迄今为止，我们主要通过运营现金流、股权融资以及向银行和关联方的短期借款为我们的运营提供资金。
基于上述考虑，管理层认为，公司有充足的资金来满足其营运资金需求和债务义务，至少在报告期末起的未来12个月内。然而，无法保证管理层将在他们的计划中取得成功。可能出现的几个因素可能会破坏公司的计划，例如对其服务的需求发生变化、经济状况、其经营业绩没有继续恶化以及其银行和股东能够提供持续的财务支持。
公司保持充足的现金和现金等价物，内部产生的现金流为其活动提供资金。
流动性风险分析
非衍生金融负债
下表详细列出了非衍生金融负债的剩余合同期限。表格乃根据金融负债的未折现现金流量按可要求公司支付的最早日期编制。该表包括利息和本金现金流量。调整栏表示财务状况表上金融负债账面值所列工具的未来可能应占现金流量。
| 加权 | 上 | |||||||||||||||
| 平均 | 需求 | |||||||||||||||
| 有效 | 或在 | 内 | ||||||||||||||
| 息率 | 1年 | 2至5年 | 合计 | |||||||||||||
| % | RM | RM | RM | |||||||||||||
| 2024 | ||||||||||||||||
| 不计息 |
|
|
||||||||||||||
| 固定利率 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 浮动利率 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|||||||||||||
| 2023 | ||||||||||||||||
| 不计息 |
|
|
||||||||||||||
| 固定利率 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 浮动利率 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|||||||||||||
| 2022 | ||||||||||||||||
| 不计息 |
|
|
||||||||||||||
| 固定利率 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 浮动利率 |
|
|
||||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|||||||||||||
F-52
| （六） | 金融资产和金融负债的公允价值 |
管理层认为，由于这些金融工具的到期时间相对较短，公司金融资产和金融负债的账面值与其各自的公允价值相近。其他类别金融资产和负债的公允价值在各自的财务报表附注中披露。
非流动金融负债的公允价值与其公允价值相近，原因是利率频繁重定价，与其他市场工具类似。
| （d） | 资本风险管理政策和目标 |
管理层对其资本进行管理，以确保公司将能够持续经营，以便为股东提供回报并为其他利益相关者提供利益，并保持最佳的资本结构以降低资本成本。
公司的资本结构由公司拥有人应占权益组成，包括财务报表附注所披露的已发行股本、资本公积、公允价值公积、换算公积及留存收益。
管理层根据债务权益比率对资本进行监控。债务权益比率的计算方法是总债务除以总股本。总债务计算为借款加上贸易和其他应付款项
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| 债务总额 |
|
|
|
|||||||||
| 总股本 |
|
|
|
|||||||||
| 债转股% |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
截至2023年12月31日和2024年12月31日的财政年度，公司不受外部强制资本要求的约束。
公司的整体战略与往年保持不变。
| （e） | 浓度 |
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括应收账款。公司对其客户进行信用评估，一般不要求其提供抵押品或其他担保。公司评估他们的收款经验和长期未清余额，以确定是否需要为呆账备抵。公司定期对其客户的财务状况和付款做法进行审查，以最大限度地降低应收账款的收款风险。
下表列出占公司总收入10%或以上的单一客户汇总：
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||||
| RM | RM | RM | 美元 | |||||||||||||
公司营收金额： |
||||||||||||||||
| 客户A |
|
|
||||||||||||||
| 客户B |
|
* | ||||||||||||||
| 客户C | * |
|
||||||||||||||
| 客户D | * |
|
||||||||||||||
F-53
下表列出占公司贸易应收账款总额10%或以上的单一客户汇总：
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||
| RM | RM | 美元 | ||||||||||
| 公司应收贸易账款金额： | ||||||||||||
| 客户A |
|
|||||||||||
| * |
|
| 32 | 金融工具公允价值和公允价值等级 |
本公司金融工具的账面价值及公允价值，除账面价值合理近似公允价值的金融工具外，其他金融工具的账面价值及公允价值如下：
| 账面金额 | 公允价值 | |||||||||||||||||||||||
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||||||||
| RM | RM | RM | RM | RM | RM | |||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||||||||
| 金融资产，按公允价值计入损益 |
|
|
- |
|
|
- | ||||||||||||||||||
| 金融资产，按公允价值变动计入其他综合收益 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||||||||||||
| 认股权证负债 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
管理层评估，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的公允价值与其账面值相近，主要是由于所进行的独立估值和估值技术考虑了市盈率倍数、长期增长率和贴现率等关键输入数据。
在每个报告日，管理层分析金融工具价值的变动，并确定在估值中应用的主要投入。
所应用的估值程序包括考虑同一证券或金融工具的近期交易、被投资公司的近期融资、经济和市场状况、被投资公司当前和预计的财务业绩、被投资公司的管理团队以及实现投资的潜在未来战略。
管理层认为，计入综合财务状况表的估值技术所产生的估计公允价值，以及计入损益及其他全面收益的相关公允价值变动，均属合理，且为报告期末最合适的价值。
F-54
公允价值等级
下表说明了公司金融工具的公允价值计量层次：
以公允价值计量的资产：
| 公允价值计量采用 | ||||||||||||||||
| 引用 价格在 活跃的 市场 （1级） |
重大 可观察 投入 （2级） |
重大 不可观察 投入 （三级） |
合计 | |||||||||||||
| RM | RM | RM | RM | |||||||||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||
| 金融资产，按公允价值计入损益 |
|
|
||||||||||||||
| 金融资产，按公允价值变动计入其他综合收益 |
|
|
|
|||||||||||||
| 按公允价值计入损益的金融负债 |
|
|
||||||||||||||
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||
| 金融资产，按公允价值计入损益 | ||||||||||||||||
| 金融资产，按公允价值变动计入其他综合收益 |
|
|
|
|||||||||||||
| 按公允价值计入损益的金融负债 |
|
|
||||||||||||||
年度内公允价值计量在第1级范围内的变动情况如下：
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||||
| RM | RM | RM | 美元 | |||||||||||||
| 金融资产，按公允价值变动计入其他综合收益 | ||||||||||||||||
| 1月1日 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 新增 |
|
- | - | |||||||||||||
| 处置 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||
| 在其他综合收益/（亏损）中确认的公允价值变动 | (
|
) |
|
|||||||||||||
| 截至12月31日 |
|
|
|
- | ||||||||||||
年内，YY Group Holding Limited在纳斯达克成功上市，导致公允价值计量从第3级进入第1级。该投资随后于同年内处置。
在截至2022年12月31日、2023年和2024年12月31日的财政年度内，没有发生第1级和第2级之间的转移。
F-55
年度内公允价值计量在第3级范围内的变动情况如下：
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||||
| RM | RM | RM | 美元 | |||||||||||||
| 金融资产，按公允价值变动计入其他综合收益 | ||||||||||||||||
| 1月1日 |
|
|
||||||||||||||
| 加法 |
|
|
|
|||||||||||||
| 处置 | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||
| 在其他综合收益中确认的公允价值变动 |
|
(
|
) | (
|
) | |||||||||||
| 货币调整 |
|
(
|
) | (
|
) | |||||||||||
| 截至12月31日 |
|
|
|
|||||||||||||
在截至2024年12月31日和2023年12月31日的财政年度内，没有发生第2级和第3级之间的转移。
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||||
| RM | RM | RM | 美元 | |||||||||||||
| 金融负债，按公允价值计入损益 | ||||||||||||||||
| 1月1日 |
|
|
||||||||||||||
| 加法 |
|
|
|
|||||||||||||
| 处置 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 货币调整 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 截至12月31日 |
|
|
|
|||||||||||||
| 33 | 融资活动产生的负债对账 |
| 在 开始 年份 |
校长 | 利息 收费 |
利息 已付款 |
在 结束 年 |
||||||||||||||||
| RM | RM | RM | RM | RM | ||||||||||||||||
| 2024 | ||||||||||||||||||||
| 银行借款 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|||||||||||||
| 租赁负债 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|||||||||||||
| 其他借款 |
|
|
||||||||||||||||||
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
||||||||||||||
F-56
| 在 开始 年份 |
收益 从 借款 |
校长 付款 |
利息 收费 |
利息 已付款 |
年底 年 |
|||||||||||||||||||
| RM | RM | RM | RM | RM | RM | |||||||||||||||||||
| 2023 | ||||||||||||||||||||||||
| 银行借款 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|||||||||||||||||
| 租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
||||||||||||||||
| 其他借款 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|||||||||||||||||
| 34 | 每股收益 |
2024年11月5日，公司对其已发行和流通在外的普通股进行了49比1的反向股份分割。随后于2025年4月3日，公司又进行了一次20比1的反向股份分割活动。反向股份拆分不影响股东权益总额。
根据国际会计准则第33号，用于计算以往所有期间基本和稀释每股收益的加权平均已发行股份数量已进行追溯调整，以反映反向股份分割行使。这一调整确保了所有报告期的可比性。
下表列出了反向股份分割对每股收益的影响：
| 年终 | 作为 此前 已报告 |
按反向份额调整 拆分 |
||||||
| 每股收益–基本和稀释* | ||||||||
| 2022年12月31日（人民币） |
|
|
||||||
| 2023年12月31日（人民币） |
|
|
||||||
| 用于计算收益的普通股加权平均数–基本和稀释* | ||||||||
| 2022年12月31日（普通股数） |
|
|
||||||
| 2023年12月31日（普通股数） |
|
|
||||||
| 35 | 随后发生的事件 |
公司评估了2024年12月31日之后直至2025年5月13日（即这些合并财务报表可供分发的日期）发生的所有事件和交易。除以下披露的事件外：
| ● | 2025年4月23日，公司完成了对全资子公司IMEJ Jiwa Communication Sdn.的处置。Bhd.转让给第三方，作为其战略重组努力的一部分。 |
|
| ● | 2025年4月3日，公司实施了一项 |
| ● | 自2025年1月15日起，至2025年4月3日止，
|
| ● | 2025年1月8日至2025年3月17日，
|
| ● | 自2025年1月7日及2025年4月4日起，
|
| ● | 2025年1月9日，
|
F-57