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于2025年11月14日向美国证券交易委员会提交

第333号注册-

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格S-3

下的注册声明

1933年《证券法》

Uranium Energy Corp.

（在其章程中指明的注册人的确切名称）

内华达州

（成立或组织的州或其他司法管辖区）

98-0399476

（I.R.S.雇主识别号码）

(361) 888-8235

（注册人主要行政办公室地址（包括邮编）及电话号码（包括区号）

Amir Adnani
总裁兼首席执行官
西乔治亚街1188号，套房1830
加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华，V6E 4A2
(604) 682-9775

（代办服务人员姓名、地址（含邮政编码）、电话号码（含区号）

建议向公众出售的大致开始日期：不时于注册人厘定的本注册声明生效日期后。

如果在此表格上登记的唯一证券是根据股息或利息再投资计划提供的，请选中以下方框。☐

如果根据1933年《证券法》第415条规定，在本表格上登记的任何证券将延迟或连续发售，但仅与股息或利息再投资计划相关的证券除外，请选中以下方框。☑

i

如果根据《证券法》第462（b）条规则提交此表格以注册发行的额外证券，请选中以下方框，列出同一发行的较早有效注册声明的《证券法》注册声明编号。☐

如果此表格是根据《证券法》第462（c）条规则提交的生效后修订，请选中以下方框，列出同一发行的较早生效登记声明的《证券法》登记声明编号。☐

如果本表格是根据一般指示I.D.或其生效后修订的登记声明，根据《证券法》第462（e）条向委员会提交后即生效，请选中以下方框。☑

如果本表格是对根据《证券法》第413（b）条为注册额外证券或额外类别证券而提交的根据一般指示I.D.提交的注册声明的生效后修订，请选中以下方框。☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第7（a）（2）（b）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

二、

解释性说明

这份注册说明书包含两份招股说明书：

本注册声明还包含两种形式的招股说明书：一种用于在美国发行本文所述证券（“美国招股说明书”），另一种用于根据多司法管辖区披露制度（“MJDS”）在加拿大发行此类证券（“加拿大招股说明书”）。美国招股说明书和加拿大招股说明书是相同的，只是加拿大招股说明书包含MJDS招股说明书，其中包含某些披露，以使美国招股说明书符合根据MJDS在加拿大使用的资格，以及加拿大法律要求的其他披露。美国招股说明书的形式包含在此，随后是将在加拿大招股说明书中使用的MJDS招股说明书的附加页面。此处包含的加拿大招股说明书的每一个附加页面都被标记为“加拿大招股说明书的附加页面”。

基本招股说明书紧随其后的是这份说明。除在市场发售协议下的普通股外，根据基本招股说明书拟发售的任何证券的具体条款将在基本招股说明书的一份或多份招股说明书补充文件中具体规定。根据市场发售协议将发行和出售的证券的具体条款在紧接基招募说明书的市场发售协议招募说明书中规定。

三、

前景

Uranium Energy Corp.

普通股

债务证券

认股权证

认购收据

单位

Uranium Energy Corp.（“公司”、“UEC”、“我们”或“我们”）可能会不时发售和出售我们的普通股股份（“普通股”）、债务证券（“债务证券”）、购买普通股或债务证券的认股权证（“认股权证”）、普通股认购收据、债务证券、认股权证或其任何组合（“认购收据”），或普通股、债务证券、认股权证或认购收据（“单位”）的任何组合（统称为普通股、债务证券、认股权证、认购收据和单位）本招募说明书（“招募说明书”）项下的一项或多项交易中的“证券”）。

本招募说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般描述。每次我们提供证券时，我们都会向您提供一份招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”），其中描述了有关所提供的特定证券的具体信息，并可能会添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。您应该同时阅读本招股说明书和招股说明书补充文件，以及通过引用并入本招股说明书的任何其他信息。本招股章程不得用于在没有招股章程补充文件（其中包括对该发售的方法和条款的描述）的情况下发售或出售证券。

我们可能会连续或延迟向或通过承销商、交易商或代理商或直接向购买者出售证券。我们将在每次提供证券时向您提供的招股说明书补充文件将列出参与证券销售的任何承销商、交易商或代理人的名称，以及与他们的任何适用的费用、佣金或折扣安排。有关出售方法的更多信息，请参阅本招股说明书中题为“分配计划”的部分。

普通股在NYSE American LLC（“NYSE American”）交易，代码为“UEC”。2025年11月12日，纽约证券交易所美国证券交易所普通股的最后一次报告出售价格为每股普通股12.32美元。除普通股外，目前没有可通过该证券出售的市场，且购买者可能无法转售根据本招股说明书购买的证券。这可能会影响证券（普通股除外）在二级市场的定价、交易价格的透明度和可用性、这些证券的流动性以及发行人监管的程度。

除非附有招股章程补充文件，否则本招股章程不得用于完成任何证券的出售。

我们将通过不时指定的代理人或向或通过承销商或交易商以连续或延迟的方式直接向投资者出售这些证券。有关出售方法的更多信息，请参阅本招股说明书中题为“分配计划”的部分。如有任何代理人或承销商参与出售本招募说明书正在送达的任何证券，则该等代理人或承销商的名称以及任何适用的费用、佣金、折扣或超额配股权将在招募说明书补充文件中载列。向公众披露该等证券的价格以及我们预计从该出售中获得的净收益也将在招股说明书补充文件中列出。

投资我们的证券，风险程度很高。见本招股书第14页“风险因素”。您还应仔细审查适用的招股说明书补充文件和任何相关的自由写作招股说明书中“风险因素”标题下描述的风险和不确定性，以及本招股说明书第57页所述的以引用方式并入本招股说明书的其他文件中类似标题下描述的风险和不确定性。

证券交易委员会或任何国家证券监督管理委员会均未批准或不批准这些证券或传递本招募说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招募说明书日期为2025年11月14日

目 录

关于这个前景

除非附有招股说明书补充，否则本招股说明书不得用于消耗证券销售。

我们或任何代理、承销商或交易商均未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，但本招股说明书、任何适用的招股说明书补充文件或由我们或代表我们编制或我们已向您转介的任何相关自由书写招股说明书中包含或以引用方式并入的内容除外。本招股章程、本招股章程的任何适用招股章程补充文件或任何相关的自由书写招股章程均不构成出售要约或购买其所涉及的注册证券以外的任何证券的要约邀请，本招股章程、本招股章程的任何适用招股章程补充文件或任何相关的自由书写招股章程也不构成在任何司法管辖区向在该司法管辖区向其作出该等要约或招揽为非法的任何人出售或购买证券的要约邀请。

您不应假设本招股章程、任何适用的招股章程补充文件或任何相关的自由写作招股章程所载的信息在文件正面所载日期之后的任何日期都是准确的，或我们以引用方式并入的任何信息在以引用方式并入的文件日期之后的任何日期都是正确的，即使本招股章程、任何适用的招股章程补充文件或任何相关的自由写作招股章程在较晚的日期交付，或证券被出售。

本招股说明书和以引用方式并入本文的信息包含本文所述的某些文件中包含的某些条款的摘要，但请参考实际文件以获得完整信息。所有摘要均以实际文件为准进行整体限定。此处提及的某些文件的副本已提交、将提交或将通过引用并入作为本招股说明书一部分的注册声明的证据，您可以按照此处标题为“在哪里可以找到更多信息”的标题获取这些文件的副本。

拥有证券可能会使您在美国遭受税务后果。本招股章程或任何适用的招股章程补充文件可能无法全面描述这些税务后果。您应该阅读任何招股说明书补充文件中关于特定发行的税务讨论，并就您自己的特定情况咨询您自己的税务顾问。

本招股说明书中提及的“$”指的是美元。

我们没有授权任何人向您提供与本招股说明书所载信息不同的信息。我们对他人可能提供给您的任何其他信息不承担任何责任，也不对其可靠性提供任何保证。在某些司法管辖区或从某些司法管辖区分发或拥有本招股说明书可能受到法律限制。本招股章程并非出售该等证券的要约，亦非在不允许要约或出售或作出要约或出售的人没有资格这样做的任何司法管辖区或向不允许向其作出该等要约或出售的任何人招揽购买该等证券的要约。本招股章程所载的资料仅于本招股章程日期准确，而不论本招股章程的交付时间或任何证券出售的时间。自该日期起，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能已发生变化。

风险因素

增发我们的普通股可能会导致我们现有股东的显着稀释，并降低他们投资的市场价值。

我们获授权发行750,000，000股普通股，其中483,209，225股已发行，截至2025年11月12日已发行在外。未来为融资、合并和收购、行使股票期权和购股认股权证以及出于其他原因而发行的股票可能会导致大幅稀释，并以远低于现有股东为我们所持股票支付的价格发行。大幅稀释将减少我们现有股东持有的比例所有权和投票权，并可能导致我们股票的市场价格下降。

我们受制于《纽约证券交易所美国证券》的持续上市标准，我们未能满足这些标准可能会导致我们的普通股退市。

我们的普通股目前在纽约证券交易所美国上市。为了维持这种上市，我们必须维持一定的股价、财务和股份分配目标，包括维持最低股东权益数额和最低公众股东人数。除这些客观标准外，NYSE American可将任何发行人的证券摘牌：（i）如果其认为，发行人的财务状况和/或经营业绩似乎不尽如人意；（ii）如果证券的公开发行范围或总市值似乎已减少到使继续在纽约证券交易所美国上市变得不可取；（iii）如果发行人出售或处置主要经营资产或不再是一家经营公司；（iv）如果发行人未能遵守纽约证券交易所美国上市的要求；（v）如果发行人的普通股以纽交所美国人认为的“低价出售”出售，而发行人在收到纽交所美国人的通知后未能通过反向拆分股票来纠正这一点；或（vi）如果发生任何其他事件或存在任何条件，使其认为继续在纽交所美国人上市是不可取的。

如果NYSE American将我们的普通股退市，投资者可能会面临重大不利后果，包括但不限于我们的证券缺乏交易市场、流动性减少、分析师对我们证券的覆盖范围减少，以及我们无法获得额外融资来为我们的运营提供资金。

关于前瞻性陈述的警示性说明

前瞻性陈述及其所依据的任何估计和假设均在本招股说明书之日或以引用方式并入本招股说明书的任何文件之日（如适用）作出，我们不打算或承诺修改、更新或补充任何前瞻性陈述以反映实际结果、未来事件或估计和假设的变化或影响此类前瞻性陈述的其他因素，除非适用的证券法要求。如果一项或多项前瞻性陈述被修改、更新或补充，不应推断我们将修改、更新或补充任何其他前瞻性陈述。

前瞻性陈述受已知和未知风险和不确定性的影响。正如本招股说明书中题为“风险因素”的标题下更详细讨论的那样，我们已识别出若干重大风险和不确定性，这些风险和不确定性反映了我们截至本招股说明书之日已知的前景和条件，包括但不限于以下方面：

上述任何一项重大风险和不确定性都有可能导致实际结果、业绩、成就或事件与我们或代表我们行事的人所作的任何前瞻性陈述所暗示、暗示或表达的任何未来结果、业绩、成就或事件存在重大差异。此外，无法保证我们将成功地防止这些重大风险和不确定性中的任何一项或多项可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩造成的重大不利影响，也无法保证上述清单代表我们面临的重大风险和不确定性的完整清单。可能存在额外的具有重大性质的风险和不确定性，截至本招股说明书之日，我们不知道或我们认为不重要，这些风险和不确定性可能在未来变得重要，其中任何一项或多项都可能对我们造成重大不利影响。

我们或代表我们行事的人所作的前瞻性陈述完全受上述警示信息的明确限定。

收益用途

普通股说明

债务证券说明

除非适用的招股章程补充文件中另有说明，否则任何债务证券持有人均无权要求我公司回购债务证券，并且如果我们卷入高杠杆交易或我公司发生控制权变更，利率也不会增加。

我们可以发行不计息或以低于发行时现行市场利率的利率计息的债务证券，并以低于其规定本金额的折扣发售和出售债务证券。我们还可能以外币或货币单位出售任何债务证券，债务证券的付款可能以外币或货币单位支付。在任何这些情况下，我们将在适用的招股说明书补充文件中描述某些加拿大联邦和美国联邦所得税后果和其他特殊考虑因素。

我们可能会发行条款与先前发行的债务证券不同的债务证券，并且在未经其持有人同意的情况下，我们可能会重新发行一系列债务证券的先前发行并发行该系列的额外债务证券（除非在创建该系列时重新开放受到限制）。

排名及其他负债

除非适用的招股章程补充文件中另有说明，否则债务证券将是无担保债务，将与我们不时未偿还的所有其他无担保债务和其他次级债务具有同等地位，并与根据契约发行的其他债务证券具有同等地位。契约将规定，债务证券将从属于所有当前和未来的优先债务，并在受偿权方面处于次要地位。“优先债务”将在义齿中定义为：（a）我公司与借款有关的所有债务，但以下情况除外：（i）债务证券证明的债务；（ii）根据设定或证明该债务的文书的条款，表明在受偿权上与债务证券证明的债务具有同等地位或从属地位的债务；（b）我公司对根据任何信用证支付的金额的偿还的所有义务，银行承兑或类似信贷交易；及（c）我们作为债务人、担保人或其他方面负责或承担付款责任的其他人的上述（a）至（b）段所述类型的所有义务。为获得更大的确定性，“优先债务”将包括我公司在契约日期未偿还的借款的所有债务。

我们的董事会可能会确定对一系列债务证券或就其而言的支付将优先于或将从属于我们除优先债务之外的其他负债和义务的先前支付的程度和方式（如有），以及本金、溢价（如有）和利息（如有）的支付是否将由任何其他人提供担保，以及任何证券的性质和优先权。

全球形式的债务证券

存托人和记账方式

除非适用的招股章程补充文件中另有规定，一系列债务证券可作为“全球证券”以全球形式全部或部分发行，并将以不记名形式登记或以不记名形式发行，并存放于存托人或其代名人，每一项存托人或其代名人将在与该系列相关的适用招股章程补充文件中指明。除非且直至全部或部分交换为最终登记形式的债务证券，否则全球证券不得转让，除非是由该全球证券的保存人整体转让给保存人的代名人、由保存人的代名人转让给保存人或保存人的另一代名人，或由保存人或任何该等代名人转让给保存人的继任人或继任人的代名人。

将由全球证券代表的特定系列债务证券的任何部分的存管安排的具体条款将在与该系列相关的适用的招股说明书补充文件中进行描述。我们预计，本节所述条款将适用于所有存管安排。

在全球证券发行时，全球证券的存托人或其代名人将在其账面记账和登记系统上将全球证券所代表的债务证券的各自本金金额记入这些被指定为“参与者”的人的账户，这些人在该存托人或其代名人处设有账户。该等账户由参与分销该债务证券的承销商、交易商或代理人指定，如该等债务证券由我公司直接发售和出售，则由我公司指定。全球证券受益权益的所有权将限于参与者或可能通过参与者持有受益权益的人。全球证券的实益权益的所有权将在全球证券的保存人或其代名人（关于参与者的利益）或参与者或通过参与者持有的人（关于参与者以外的人的利益）保存的记录上显示，并且该所有权的转移将仅通过该记录进行。美国一些州的法律可能要求某些证券购买者以最终形式对此类证券进行实物交割。

只要全球证券的存托人或其代名人是全球证券的登记所有人或不记名形式的全球证券的持有人，该存托人或该代名人（视情况而定）将被视为全球证券所代表的债务证券的唯一所有人或持有人，以用于义齿下的所有目的。除下文规定外，全球证券实益权益的所有人将无权将全球证券所代表的一系列债务证券登记在其名下，将不会收到或有权收到以最终形式的该系列债务证券的实物交付，也不会被视为义齿下该系列债务证券的所有人或持有人。

以存托人或证券登记处名义登记的全球证券的本金、溢价（如有）和利息（如有）的任何支付将作为代表该债务证券的全球证券的登记所有人支付给存托人或其代名人（视情况而定）。本公司、全球证券所代表的债务证券的任何受托人或任何付款代理人，概不对与全球证券的实益所有权权益有关的记录的任何方面或就该全球证券的实益所有权权益作出的付款，或对维护、监督或审查与该等实益所有权权益有关的任何记录承担任何责任或义务。

我们预计，全球证券的保存人或其代名人在收到任何本金、溢价（如有）或利息（如有）的付款后，将按照该保存人或其代名人的记录所显示的与其各自在全球证券本金金额中的受益权益成比例的金额将付款记入参与者的账户。我们还预计，参与者向通过此类参与者持有的全球证券的受益权益所有者支付的款项将受长期指示和惯例的约束，就像现在为以“街道名称”注册的客户的账户持有的证券的情况一样，并将由此类参与者负责。

存托人服务的终止

如果代表债务证券特定系列的全球证券的存托人在任何时候不愿意或无法继续作为存托人，或者，如果在任何时候该系列的存托人不再根据《交易法》进行注册或不再具有良好信誉，并且我们未在90天内指定继任存托人，我们将以最终形式发行该系列债务证券，以换取代表该系列债务证券的全球证券。如果义齿项下的违约事件已经发生并且仍在继续，最终形式的债务证券将在持有人书面请求后打印并交付给受托人。此外，我们可随时全权酌情决定不拥有由全球证券所代表的一系列债务证券，在这种情况下，我们将以最终形式发行一系列债务证券，以换取代表该系列债务证券的所有全球证券。

最终形式的债务证券

一系列债务证券可以最终形式发行，仅作为注册证券、仅作为未注册证券或同时作为注册证券和未注册证券。注册证券将以1,000美元的面额和1,000美元的整数倍发行，未注册证券将以5,000美元的面额和5,000美元的整数倍发行，或在每种情况下以任何特定系列的债务证券条款中可能规定的其他面额发行。除非适用的招股章程补充文件中另有说明，未登记证券将附有息票。

除非适用的招股章程补充文件中另有说明，债务证券（全球证券除外）的本金、溢价（如有）和利息（如有）的支付将在本公司指定的办事处或代理机构进行，或根据我们的选择，我们可以支付本金、利息（如有）和溢价（如有），通过支票邮寄或交付至受托人的安全登记册中出现的地址的有权人的地址或电子资金电汇或以其他方式传输至符合义齿中规定的某些门槛的人的账户，这些人有权通过电汇接收付款。除非适用的招股章程补充文件中另有说明，否则将在我们指定的一天或几天营业结束时向债务证券登记在册的人支付利息（如有）。

根据债务证券持有人的选择，任何系列的注册证券将可交换为同一系列、任何授权面额和相同本金总额的其他注册证券。如果但仅限于在适用的招股章程补充文件中规定，任何系列的未登记证券（包括所有未到期的息票，但下文规定的除外，以及所有已到期的息票违约）可交换为同一系列、任何授权面额和相同本金总额和期限的已登记证券。在此情况下，在常规记录日期或特别记录日期与有关利息支付日期之间在注册证券的许可交易所交出的未登记证券，应在没有与该日期有关的息票的情况下交出，而利息将不会在该日期支付以换取该未登记证券而发行的已登记证券的利息，而将仅在根据义齿条款到期时支付给该息票的持有人。除非适用的招股章程补充文件中另有规定，否则将不会发行未登记证券以换取已登记证券。

适用的募集说明书补充文件可以最终形式指明债务证券转让登记地点。持有人可能会就债务证券的任何最终形式的转让或交换登记支付服务费，在某些情况下，我们可能会要求一笔足以支付与这些交易相关的任何税款或其他政府费用的金额。

我们不会被要求：

合并、合并或合并

契约将规定，我们不得与任何其他人合并或合并、合并或与任何其他人订立任何法定安排，或直接或间接将我们的全部或几乎全部财产和资产转让、转让或出租给另一人，除非除其他事项外：

当这样的继任者在这种情况下承担我们的义务时，除某些例外情况外，我们将被解除债务证券和契约下的所有义务和契约。

提供财务资料

我们将在我们向SEC提交或提供它们后的20天内向受托人提交我们的年度报告以及根据《交易法》第13或15（d）条我们必须向SEC提交或提供的信息、文件和其他报告（或SEC可能通过规则和条例规定的上述任何部分的副本）的副本。

尽管我们可能不会继续遵守《交易法》第13或15（d）条的报告要求，或以其他方式根据SEC颁布的规则和条例对此类年度和季度报告提供的表格进行年度和季度报告，但我们将继续向受托人提供，在SEC提交或提供此类表格所需的时间段后的20天内，表格10-K或任何后续表格的年度报告，表格10-Q或任何后续表格的季度报告以及表格8-K或任何后续表格的当前报告。

违约事件

除非与特定系列债务证券有关的适用的招股章程补充文件中另有规定，以下是将就任何系列债务证券构成该系列债务证券的义齿违约事件的事件摘要：

一个系列债务证券下的违约，不一定是另一个系列下的违约。受托人可不向债务证券持有人发出任何违约的通知，但在支付本金或溢价（如有的话）或利息（如有的话）方面除外，如果其出于善意认为这样做符合持有人的利益并以书面形式告知我们。

如果任何系列债务证券的违约事件（涉及我们的破产、无力偿债或重组的事件除外）发生并持续，受托人或该系列债务证券本金总额至少25%的持有人可要求我们立即偿还：

如果违约事件与涉及我们的破产、无力偿债或重组的事件有关，所有债务证券的本金将立即到期应付，而无需受托人或任何持有人采取任何行动。

受特定条件限制，受影响系列债务证券本金总额的多数持有人可以撤销并取消加速付款要求。如果债务证券是贴现证券，则适用的招股章程补充文件将包含有关违约事件发生或持续时贴现证券本金的一部分加速到期的条款。

除其在违约情况下的职责外，受托人没有义务应任何持有人的请求或指示行使其在义齿下将拥有的任何权利或权力，除非持有人向受托人提供合理的担保或赔偿。如果他们提供了这种合理的担保或赔偿，则任何系列债务证券的本金总额多数的持有人可以在一定的限制下，指示进行任何程序的时间、方法和地点，以获得受托人可获得的任何补救，或行使授予受托人的任何信托或权力，以获得任何系列债务证券。

我们将被要求每年向受托人提供一份声明，说明我们遵守契约下的所有条件和契约，如果我们不遵守，我们必须说明任何违约情况。我们亦须在知悉任何违约事件后，在切实可行范围内尽快通知受托人。

任何系列债务证券的持有人均无权就义齿提起任何程序，或为指定接管人或受托人，或为任何其他补救措施提起任何程序，除非：

然而，上述限制不适用于债务证券持有人在该债务证券规定的适用到期日或之后为强制执行支付该债务证券的本金或任何溢价（如有）或利息而提起的诉讼。

渎职

当我们使用“deferasance”一词时，它意味着解除我们对义齿下的任何系列或系列内的任何债务证券的义务。除非在适用的招股章程补充文件中另有规定，如果我们向受托人存入现金、政府证券或其组合，足以支付本金、利息（如有）、溢价（如有）以及任何其他到期日或一系列债务证券的兑付日到期的款项，则根据我们的选择：

如果发生这种情况，受影响系列债务证券的持有人将无权获得义齿的利益，但债务证券的转让和交换登记以及丢失、被盗、毁坏或残缺的债务证券的替换除外。这些持有人可能只指望存入的资金来支付他们的债务证券。

行使撤销选择权，我们必须向受托人交付：

如果我们要被解除我们对债务证券的义务，而不仅仅是我们的契约，美国的意见必须基于美国国税局的裁决或公布的结果，或为此而修改的法律。

除了交付上述意见外，还必须满足以下条件，我们才能行使我们的撤销选择权：

修改及放弃

经受修改影响的每一系列未偿债务证券本金总额多数持有人同意，本公司和受托人可根据一份或多份补充契约（“补充契约”）对契约进行修改和修订。然而，未经每个受影响的持有人同意，此类修改不得：

任何系列的未偿债务证券本金多数的持有人可以代表该系列的所有债务证券的持有人，仅就该系列而言，放弃过去在契约下的违约以及我公司遵守契约的某些限制性规定。然而，这些持有人不得放弃在任何债务证券的本金、溢价（如果有的话）或利息的任何支付方面的违约，或遵守未经受影响的每个持有人同意不得修改的规定。

我们可以根据补充契约修改契约，而无需任何持有人同意：

管治法

契约和债务证券将受纽约州法律管辖并按其解释。

受托人

义齿下的任何受托人或其关联机构可在其日常业务过程中向本公司提供其他服务。如果受托人或任何关联公司获得任何利益冲突，并且债务证券发生违约，受托人必须消除冲突或辞职。

受托人的辞任及罢免

受托人可就债务证券的一个或多个系列辞职或被免职，并可委任继任受托人就该系列行事。

同意送达

关于义齿，我们将不可撤销地指定和指定CT公司系统，1118^第大道，13号^第Floor，New York，New York，U.S.A.，10011，作为本公司的授权代理人，在位于纽约市曼哈顿区的任何美国联邦或纽约州法院可能提起的由义齿或债务证券引起或与之有关的任何诉讼或程序中，或由受托人（无论是以其个人身份还是以其作为义齿项下受托人的身份）提起的任何诉讼或程序中，可能被送达该程序，并将不可撤销地服从这些法院的非专属管辖权。

判决的可执行性

由于我们的全部或几乎全部资产，以及我们公司某些董事的资产均在美国境内，因此在加拿大获得的针对我们公司或我们某些董事的任何判决，包括有关债务证券本金支付的判决，可能无法在加拿大境内收回。

我们被告知，在美国，法院在原始诉讼或执行加拿大法院判决的诉讼中，完全基于加拿大联邦或省证券法的民事责任的可执行性存在疑问。

认股权证说明

认股权证

每份发行的股本认股权证（“股本认股权证”）的特定条款将在适用的招股章程补充文件中描述。本说明将酌情包括：

认股权证

每期债务认股权证（“债务认股权证”）的特定条款将在相关的招股章程补充文件中进行描述。本说明将酌情包括：

持有人在行使前的权利

在行使其认股权证之前，认股权证持有人通常不会拥有行使认股权证时可发行的普通股或债务证券持有人的任何权利，但是，有些认股权证可能有关于与我们普通股股东一起参与分配、股息和/或基本交易的规定。

行使认股权证

每份认股权证将赋予持有人以我们在其中描述的行权价格购买我们在适用的招股说明书补充文件中指定的证券的权利。除非我们在适用的招股章程补充文件中另有规定，否则认股权证持有人可在我们在适用的招股章程补充文件中规定的到期日期的规定时间内的任何时间行使认股权证。在到期日收市后，未行使的认股权证将失效。

认股权证持有人可按照适用的招股章程补充文件的规定，通过交付代表将被行使的认股权证的认股权证证书以及指定信息，并以即时可用的资金向本公司或（如适用）认股权证受托人支付所需金额，从而行使认股权证。我们将在认股权证证书和适用的招股说明书中载明认股权证持有人将被要求向本公司或（如适用）认股权证受托人交付的信息。

在收到所需付款及在本公司或（如适用）在认股权证受托人的公司信托办事处或适用的招股章程补充文件中指明的任何其他办事处妥善填写并妥为签立的认股权证证书后，我们将发行并交付在该等行使时可购买的证券。如果少于权证证书所代表的全部权证被行使，那么我们将为剩余数量的权证发行新的权证证书。如果我们在适用的招股章程补充文件中这样指出，认股权证持有人可以交出证券作为认股权证的全部或部分行使价。

防稀释

认股权证证书和/或认股权证契约将规定，在普通股或债务证券的细分、合并、重新分类或其他重大变化或我们的全部或几乎全部资产的任何其他重组、合并、合并或出售时，认股权证此后将证明持有人有权收取可交付的证券、财产或现金，以换取或在普通股或债务证券的持有人本应在该事件发生后立即有权获得的普通股或债务证券的转换时或就其而言。同样，对权利、期权、认股权证、债务证据或资产的所有或几乎所有普通股持有人的任何分配将导致向股权认股权证持有人发行的普通股数量的调整。

环球证券

我们可能会以一种或多种全球证券的形式全部或部分发行认股权证，这些认股权证将登记在存托人或其代名人的名下并存放在存托人或其代名人处，每一份认股权证将在适用的招股章程补充文件中标识。全球证券可能是临时的或永久的形式。适用的招股说明书补充文件将描述任何存托安排的条款以及任何全球证券的受益权益所有人的权利和限制。适用的招股说明书补充文件将描述与任何全球证券相关的交换、登记和转让权利。

修改

认股权证证书和/或认股权证契约将规定通过认股权证持有人在该等持有人会议上的决议或该等持有人的书面同意的方式对根据其发行的认股权证进行修改和更改。通过该决议或签立该书面同意书所需的认股权证持有人人数将在认股权证证书和/或认股权证契约中具体规定。

我们可能会在未经认股权证持有人同意的情况下修订任何认股权证证书和/或认股权证契约和认股权证，以纠正任何模糊之处，纠正、更正或补充任何有缺陷或不一致的规定，或以不会对未偿还认股权证持有人的利益产生重大不利影响的任何其他方式。

订阅收据说明

与我们提供的任何认购收据有关的招股章程补充文件将描述认购收据，并包括与其发行有关的具体条款。所有这些条款将遵守纽约证券交易所美国分公司有关认购收据的要求。若在认购收据的销售中使用承销商或代理人，该等承销商或代理人中的一名或多名也可能是管辖向或通过该等承销商或代理人出售的认购收据的认购收据协议的当事人。

一般

我们提供的任何认购收据的招股章程补充文件和认购收据协议将描述认购收据的具体条款，可能包括但不限于以下任何内容：

此外，我们提供的任何认购收据的招股章程补充文件和认购收据协议将描述在本招股章程、发行认购收据所依据的招股章程补充文件或本协议或其任何修订包含虚假陈述的情况下将授予认购收据的初始购买者的所有合同解除权利，如下文标题为“解除”的分段下进一步讨论。

认购收据持有人将不是我公司的股东。认购收据持有人仅有权在满足解除条件的情况下，以交换其认购收据的方式收取普通股、债务证券、认股权证或其组合，以及根据认购收据协议规定的任何现金付款。如发行条件未获满足，认购收据持有人有权根据认购收据协议的规定，要求退还其全部或部分认购价以及按比例获得的利息或由此产生的收入的全部或部分。

代管

托管资金将由托管代理以托管方式持有，该等托管资金将在认购收据协议规定的时间和条款下释放给我公司（并且，如果认购收据被出售给或通过承销商或代理人，则可将部分托管资金释放给该等承销商或代理人，以支付其与出售认购收据有关的全部或部分费用）。倘发行条件未获满足，根据认购收据协议的条款，认购收据持有人将获得其认购收据的全部或部分认购价的退款，加上其按比例享有就该金额赚取的利息或产生的收入的权利。普通股、债务证券或认股权证可由托管代理以托管方式持有，并将在满足当时的解除条件并根据认购收据协议规定的条款后向认购收据持有人解除。

防稀释

认购收据协议将规定，在普通股、债务证券或认股权证的拆分、合并、重新分类或其他重大变化或我们全部或几乎全部资产的任何其他重组、合并、合并或出售时，认购收据此后将证明持有人有权收取可交付的证券、财产或现金，以换取普通股、债务证券或认股权证持有人在该事件发生后本有权获得的普通股、债务证券或认股权证的转换或转换或与之相关的普通股、债务证券或认股权证。同样，向权利、期权、认股权证、债务证据或资产的所有或几乎所有普通股持有人的任何分配将导致向认购收据持有人发行的普通股数量的调整，其认购收据使其持有人有权获得普通股。或者，此类证券、债务证据或资产可由我公司选择发行给托管代理，并在行使时交付给认购收据持有人。认购收据协议还将规定，如果我公司的其他行动影响普通股、债务证券或认股权证，而我公司董事合理地认为，这些行动将对认购收据持有人的权利和/或认购收据所附带的权利产生重大影响，则根据认购收据将收到的普通股、债务证券或认股权证的数量应按此种方式（如有）进行调整，以及在我们的董事可酌情合理地确定在该等情况下对认购收据持有人公平的情况下。

撤销

认购收据协议还将规定，本招股说明书、提供认购收据所依据的招股说明书补充文件或其任何修订中的任何虚假陈述，将使每个认购收据的初始购买者在向该购买者发行普通股、债务证券或认股权证后有权获得合同撤销权，从而使该购买者有权在交出普通股、债务证券或认股权证时获得为认购收据支付的金额，前提是该解除补救措施在认购收据协议规定的时间内行使。此撤销权不适用于从初始购买者、在公开市场或其他方式获得此类认购收据的认购收据持有人，也不适用于在美国获得认购收据的初始购买者。

环球证券

我们可能会以一种或多种全球证券的形式发行全部或部分认购收据，这些收据将登记在存托人或其代名人的名下并存放在存托人或其代名人处，每一项都将在适用的招股章程补充文件中标识。全球证券可能是临时的或永久的形式。适用的招股说明书补充文件将描述任何存托安排的条款以及任何全球证券的受益权益所有人的权利和限制。适用的招股说明书补充文件还将描述与任何全球证券相关的交换、登记和转让权利。

修改

认购收据协议将规定通过认购收据持有人在该等持有人会议上的决议或该等持有人的书面同意的方式对根据该协议发行的认购收据进行修改和更改。通过该等决议或签立该等书面同意书所需的认购收据持有人数目将在认购收据协议中载明。

单位说明

我公司、任何单位代理人及其任何代理人可将任何单位证书的注册持有人视为该证书为任何目的所证明的单位的绝对拥有人，并视为有权行使如此要求的单位所附权利的人，尽管有任何相反的通知。

分配计划

由代理商

证券也可以通过我公司指定的代理机构进行销售。将在适用的招股说明书补充文件中列出所涉及的任何代理，以及本公司应向该代理支付的任何费用或佣金。任何此类费用或佣金将从我公司的一般公司资金中支付。除非招股章程补充文件中另有说明，任何代理人将在其委任期间内尽最大努力行事。

直销

证券也可由我公司按我公司与买方约定的价格和条款直接出售。在这种情况下，没有承销商、交易商或代理商将参与此次发行。

一般信息

根据《证券法》，参与本招股说明书所提供证券分销的承销商、交易商和代理商可被视为承销商，他们从我们获得的任何折扣或佣金以及他们转售证券的任何利润可被视为《证券法》规定的承销折扣和佣金。

根据与本公司订立的协议，参与证券分销的承销商、交易商或代理人可能有权要求本公司就某些责任（包括加拿大省和地区及美国证券立法规定的责任）作出赔偿，或就该等承销商、交易商或代理人可能被要求就此支付的款项作出贡献。此类承销商、交易商或代理商在日常经营过程中可能是我公司的客户、与我公司进行交易或为我公司提供服务。

我们可能与第三方进行衍生交易，或在私下协商交易中向第三方出售本招募说明书未涵盖的证券。如果适用的招股章程补充文件表明，就这些衍生工具而言，第三方可以出售本招股章程和适用的招股章程补充文件所涵盖的证券，包括在卖空交易中。如果是这样，第三方可能会使用我们质押的证券或从我们或其他人借入的证券来结算这些销售或平仓任何相关的未平仓股票借入，并且可能会使用从我们收到的用于结算这些衍生工具的证券来平仓任何相关的未平仓股票借入。此类出售交易中的第三方将在适用的招股说明书补充文件中确定。

一家或多家公司，称为“再营销公司”，如果招股说明书补充文件表明，也可以在其购买时提供或出售与再营销安排有关的证券。再营销公司将作为自己账户的委托人或我们的代理人。这些再营销公司将根据证券条款提供或出售证券。招股说明书补充文件将确定任何再营销公司及其与我们的协议条款（如果有），并将描述再营销公司的补偿。再营销公司可被视为与其再营销的证券相关的承销商。

就任何证券发售而言，承销商可超额配售或进行交易，以稳定或维持所发售证券的市场价格在高于公开市场可能普遍存在的水平。此类交易可随时开始、中断或中止。

重大美国联邦所得税后果

本摘要仅供一般参考之用，并不旨在完整分析或列出与股份收购、所有权和处置相关的所有潜在美国联邦所得税后果。除下文具体阐述的情况外，本摘要不讨论适用的报税要求。此外，本摘要并未考虑任何特定持有人的个人事实和情况，这些事实和情况可能会影响美国联邦所得税对该持有人的后果。因此，本摘要无意、也不应被解释为针对任何特定持有人的法律或美国联邦所得税建议。本摘要不涉及美国联邦净投资所得税、美国联邦替代最低税、美国联邦遗产税和赠与税、美国州税和地方税，或对股份收购、所有权和处置持有人的非美国税收后果。每个潜在持有人应就与股份收购、所有权和处置相关的美国联邦、州和地方以及非美国税务后果咨询其自己的税务顾问。

没有要求或将获得美国法律顾问的法律意见或美国国税局（“IRS”）的裁决，涉及与股份收购、所有权或处置相关的美国联邦所得税后果。本摘要对IRS不具有约束力，不排除IRS采取与本摘要所采取的立场不同或相反的立场。

当局

本摘要基于经修订的1986年《国内税收法典》（“法典”）、根据《法典》颁布的财政部条例（无论是最终的、临时的还是拟议的）、美国国税局公布的裁决、美国国税局公布的行政立场，以及截至本招股说明书之日适用的、在每种情况下有效和可用的美国法院判决。本摘要所依据的任何当局可随时以重大和不利的方式进行更改或受到不同的解释，任何此类更改均可追溯适用。本摘要不讨论任何拟议立法的潜在影响，无论是不利的还是有益的，如果颁布，这些立法可以追溯或预期地适用。

美国持有者

如本摘要所用，“美国持有人”一词是指根据本招股说明书获得的、用于美国联邦所得税目的的股份的实益拥有人：

非美国持有者

“非美国持有人”一词是指根据本招股说明书获得的股份的任何实益拥有人，该实益拥有人既不是美国持有人，也不是合伙企业，也不是在美国联邦所得税方面被视为合伙企业的其他实体或安排。非美国持有者应查看下文“美国联邦所得税对股份收购、所有权和处置的非美国持有者的影响”标题下的讨论，以获取更多信息。

受美国联邦所得税特别规则约束的持有人

本摘要仅涉及《守则》第1221条所指的作为资本资产持有股份的个人或实体（通常是为投资目的而持有的财产）。本摘要并未涉及根据持有人的特定情况或根据美国联邦所得税法受到特殊待遇的持有人可能适用的美国联邦所得税的所有方面，例如（但不限于）：银行；保险公司；承销商和其他金融机构；证券、商品或外币的经纪人、交易商或交易员，受监管的投资公司；免税实体；合格退休计划；个人退休账户或其他延税账户；美国侨民或美国前长期居民；持有股份作为跨式、增值财务头寸、合成证券的一部分的人，转换交易或其他综合投资；因建设性出售而持有股份的人；获得被视为合伙企业的股份的实体（以及出于美国联邦所得税目的的其他传递实体以及此类合伙企业和实体的合伙人或投资者）；S公司和此类公司的股东；持有我们与贸易或业务有关的股份的美国持有人，在美国境外的常设机构或固定基地；需缴纳美国联邦替代性最低税的持有人；房地产投资信托；拥有美元以外的“功能货币”的美国持有人；因行使或注销员工股票期权或以其他方式作为服务对价而获得股份的持有人；属于“受控外国公司”或“被动外国投资公司”的持有人；在美国境外组织的公司，美国联邦所得税目的仍被视为美国人的任何州或哥伦比亚特区；为避免美国联邦所得税而累积收益的公司；实际或建设性地拥有5%或以上（通过投票或价值）股份的人（以下特别规定的除外）；或就股份受特别税务会计规则约束的公司。受《守则》特别条款约束的持有人，包括上述持有人，应就股份收购、所有权和处置所产生和相关的美国联邦、州和地方以及非美国税务后果咨询其自己的税务顾问。

如果出于美国联邦所得税目的被归类为合伙企业（或其他“传递”实体）的实体或安排持有股份，则对该实体和该实体的合伙人（或其他所有者）的美国联邦所得税后果一般将取决于该实体的活动和该合伙人（或所有者）的地位。本摘要不涉及对任何此类合作伙伴、所有者或实体的税务后果。出于美国联邦所得税目的，被归类为合伙企业或“传递”实体的实体或安排的合伙人（或其他所有者）应就股份的收购、所有权和处置产生并与之相关的美国联邦所得税后果咨询其自己的税务顾问。

美国联邦所得税对股份收购、所有权和处置的美国持有人的影响

分配

就股份进行的现金或财产分配（包括建设性分配）一般将作为普通股息收入计入美国持有人的收入，以截至分配发生的公司纳税年度结束时的公司当期和累计收益和利润（根据美国联邦所得税原则确定）为限。然而，对于某些非公司美国持有者（包括个人）收到的股息，这类股息一般按适用的长期资本利得税率（目前最高税率为20%）征税，前提是满足一定的持有期和其他要求。超过公司当期和累计收益和利润的分配将首先被视为在美国持有人调整后的股份税基范围内的免税资本返还，然后被视为出售或交换此类股份的资本收益，将根据下文“股份的出售、某些赎回或其他应税处置”标题下讨论的规则征税。公司持有人收到的股息可能有资格获得所收到的股息扣除，但须遵守适用的限制。

股份的出售、若干赎回或其他应课税处置

在股份出售、某些符合条件的赎回或其他应税处置时，美国持有人一般将确认资本收益或损失，等于（i）现金金额与此类应税处置时收到的任何财产的公平市场价值之间的差额（如果有的话）和（ii）美国持有人在股份中的调整后计税基础。如果在应税处置时，美国持有人对股份的持有期超过一年，则此类资本收益或损失将是长期资本收益或损失。某些非公司美国持有者（包括个人）确认的长期资本收益一般将受制于当前最高20%的美国联邦所得税税率。资本损失的扣除受到《守则》规定的复杂限制。

信息报告和备份扣留

信息报告要求一般将适用于支付股票股息以及支付给美国持有人的出售股票的收益，除非美国持有人是豁免接受者（例如公司）。如果美国持有人未能提供其正确的纳税人识别号码，或豁免身份证明，或者美国持有人收到IRS通知其未能报告全额支付的利息和股息收入，则备用预扣税将适用于这些付款。备用预扣税不是一种额外的税收，根据备用预扣税规则预扣的任何金额通常将被允许作为美国持有人的美国联邦所得税负债（如果有的话）的退款或抵免，前提是及时向IRS提供所需信息。

美国联邦所得税对股份收购、所有权和处置的非美国持有人的影响

分配

支付给非美国持有人的股份的现金或财产分配（包括建设性分配）将构成美国联邦所得税目的的股息，但以根据美国联邦所得税原则确定的公司当期和累计收益和利润支付的为限。就股份向非美国持有人支付的任何股息一般将按30%的毛率缴纳预扣税，如果非美国持有人向公司或适用的扣缴义务人提供正确执行的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E，则须遵守适用条约规定的任何豁免或更低的税率，除非非美国持有人向公司或适用的扣缴义务人提供正确执行的IRS表格W-8ECI（或其他适用表格），该表格涉及与在美国境内开展贸易或业务有效相关的收入。在任何建设性股息的情况下，可能会从公司或适用的扣缴义务人欠非美国持有人的任何金额中扣缴该税款，包括从随后支付或贷记给该非美国持有人的其他财产中扣缴。如果分配的金额超过公司当前和累计的收益和利润，则此类超额部分将首先被视为在该持有人的股份计税基础范围内的免税资本返还，此后将被视为出售股票的收益，将根据下文“出售或其他应税处置股份”标题下讨论的规则征税。然而，公司（或非美国持有人通过其持有股份的支付代理或其他中介）可能被要求对整个分配进行预扣，在这种情况下，非美国持有人将有权从美国国税局获得超过公司当期和累计收益和利润的分配部分的预扣税的退款或抵免。如果公司无法在支付分配时确定分配是否构成股息，公司仍可选择在财政部条例允许的情况下对分配预扣任何美国联邦所得税。如果公司是USRPHC（定义见下文）并且不符合定期交易例外情况（定义见下文）的条件，则构成资本回报的分配将被征收预扣税，除非提交了预扣税证明申请以减少或消除此类预扣税。

与在美国境内开展贸易或业务有效相关的股息（如果适用的所得税条约要求，可归属于非美国持有者在美国维持的常设机构或固定基地）并包含在非美国持有者的毛收入中，如果满足某些要求，则不需缴纳30%的美国联邦预扣税，而是按适用的累进个人或公司税率按净收入基础缴纳美国联邦所得税。在某些情况下，非美国公司收到的任何此类有效关联收入可能需要按30%的税率缴纳额外的分支机构利得税，但须遵守适用的所得税条约可能规定的任何豁免或更低的税率。

希望主张适用条约税率或豁免的利益的非美国股份持有人必须满足某些认证和其他要求。如果非美国持有人有资格根据所得税条约获得美国预扣税的豁免或降低税率，则可以通过及时向IRS提出适当的退款索赔来获得任何预扣的超额金额的退款。

出售或其他应课税处置股份

一般而言，非美国股份持有人将不会因出售、交换或其他应税处置此类股份而确认的收益而被征收美国联邦所得税，除非：

信息报告和备份扣留

一般来说，公司必须每年向美国国税局和非美国持有者报告向非美国持有者支付的股票股息金额以及就这些付款预扣的税款金额（如果有的话）。根据适用的所得税条约的规定，也可以向非美国持有人居住国的税务机关提供报告此类股息和预扣税的信息申报表副本。

一般而言，非美国持有人将不会因公司向该非美国持有人支付股息而受到备用预扣税的约束，前提是公司收到的声明符合某些要求，大意是非美国持有人不是“美国人”（定义见《守则》），并且公司并不实际知道或有理由知道该持有人是不是豁免收款人的美国人。如果（1）非美国持有人提供其姓名、地址和美国纳税人识别号（如有），并证明其不是美国人（可在IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E上进行证明）或（2）代表非美国持有人持有票据的金融机构根据伪证罪的处罚证明其已收到此类声明并向公司或其付款代理人提供该声明的副本，则对声明的要求将得到满足。此外，非美国持有人将受制于信息报告，并视情况就在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介机构进行的股份出售收益的支付进行备用预扣税，除非已收到上述报表，且公司并不实际知道或有理由知道持有人是不是豁免接受者的美国人，或非美国持有人以其他方式确立豁免。备用预扣税不是一种额外的税收，根据备用预扣税规则预扣的任何金额将被允许作为对非美国持有者的美国联邦所得税负债（如果有的话）的退款或抵免，前提是及时向IRS提供所需信息。

外国账户税收合规法案（“FATCA”）

FATCA一般对支付给或通过“外国金融机构”或“非金融外国实体”（各自在《守则》中的定义）的股息（包括建设性股息）和出售或以其他方式处置股份的总收益征收30%的预扣税，除非（1）外国金融机构承担某些尽职调查、报告、扣缴和证明义务，（2）该外国实体不是外国金融机构，要么证明其没有任何“主要美国所有者”（如《守则》中的定义），要么提供有关每个主要美国所有者的识别信息，或（3）该外国金融机构或非金融外国实体在《反洗钱金融行动框架协议》下的其他情况除外。如果收款人是一家外国金融机构，并须遵守上文第（1）条中的勤勉尽责和报告要求，它必须与美国财政部达成协议，除其他事项外，要求其承诺识别某些“特定美国人”或“美国拥有的外国实体”（每一个都在《守则》中定义）持有的账户，每年报告有关此类账户的某些信息，并扣留向不合规的外国金融机构和某些其他账户持有人支付的某些款项的30%。股份持有人通常需要提供证明（一般是IRS表格W-9或适用的IRS表格W-8）或其他文件，以提供FATCA要求的信息，或根据FATCA确定遵守或豁免预扣。FATCA预扣税可能适用于通过不符合FATCA规定的非美国中介机构进行支付的情况，即使持有人满足了持有人自己的FATCA义务。

美国财政部发布了拟议的财政部条例，该条例将取消FATCA对出售、交换或以其他方式处置股份时应付的总收益付款的预扣税，这类拟议条例的序言明确规定，纳税人可以依赖拟议条例的这一方面，直到最终条例发布。无法保证拟议的财政部条例将以目前的形式最终确定。

美国和其他一些司法管辖区已签订政府间协议，以促进FATCA的实施。任何适用的政府间协议都可能改变FATCA信息报告和扣缴要求中的一项或多项。如果根据FATCA要求对与股份相关的任何付款进行预扣，则可能会要求不以其他方式对此类付款进行预扣（或以其他方式将有权获得降低的预扣率）的投资者向IRS寻求退款或抵免，并可能被要求提交美国联邦所得税申报表以要求此类退款或抵免。

FATCA特别复杂，其应用仍然不确定。非美国持有者应咨询他们自己的税务顾问，了解这些规则如何适用于他们的特定情况。

法律事项

专家

转让代理人和书记官长

最近的发展

以引用方式纳入的文件

在提交表明在此提供的所有证券均已售出或注销当时仍未售出的所有证券的生效后修正案之前，我们随后根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条提交的所有报告和其他文件，应被视为通过引用并入本文，并自提交此类报告和文件之日起成为本文的一部分。以引用方式并入本注册声明的文件中包含的任何声明，应被视为为本注册声明的目的而修改或取代，只要本注册声明或任何随后提交的文件中包含的声明也以引用方式并入本注册声明中，即可修改或取代该声明。任何经如此修改或取代的声明，除经如此修改或取代外，不得视为构成本登记声明的一部分。

我们将向每名获交付招股章程的人士（包括任何实益拥有人）提供一份任何或所有已以引用方式并入招股章程但未随招股章程一并交付的资料的副本。经书面或口头请求，我们将按以下地址或电话号码向我们提供这些信息，请求者无需支付任何费用：

Amir Adnani，总裁兼首席执行官
西乔治亚街1188号，套房1830
加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华，V6E 4A2
电话：（604）682-9775

我们向SEC提交年度和季度报告、当前的8-K表格报告和代理声明。我们的SEC文件也可在SEC的网站www.sec.gov上向公众提供。此外，我们维护一个网站，其中包含有关我们的信息，包括我们提交给SEC的文件，网址为www.uraniumenergy.com。我们网站上包含的信息不构成本招股说明书或我们向SEC或加拿大证券监管机构提交或提供的任何其他报告或文件的一部分。

我们已就本招股说明书所提供的证券向SEC提交了S-3表格的注册声明。本招股说明书并不包含注册声明中包含的所有信息。您应该参考注册声明及其展品以获得更多信息。

【加拿大前景的补充页面】

这份与其中所述证券有关的初步MJDS招股说明书已在不列颠哥伦比亚省、阿尔伯塔省、萨斯喀彻温省、马尼托巴省、安大略省、新布朗斯威克省、新斯科舍省、纽芬兰省和拉布拉多省以及爱德华王子岛省备案，但就分发而言，尚未成为最终招股说明书。这份初步的MJDS招股说明书中包含的信息可能并不完整，可能需要进行修改。在获得MJDS招股说明书的收据之前，不得分发证券。

本MJDS招股说明书仅在可合法发售这些证券的司法管辖区以及在这些司法管辖区仅由获准出售此类证券的人员构成这些证券的公开发售。加拿大或美利坚合众国没有任何证券委员会或类似机构以任何方式传递本初步MJDS招股说明书所提供证券的优点，任何相反的陈述均属犯罪。

待完成，日期为2025年11月14日

MJDS前景

Uranium Energy Corp.

普通股

债务证券

认股权证

认购收据

单位

Uranium Energy Corp.（“公司”、“UEC”、“我们”或“我们”）可能会不时要约和出售：

（统称普通股、债务证券、认股权证、认购凭证、单位简称“证券”）在本招募说明书（“MJDS招募说明书”）项下的一项或多项交易中。

这份MJDS招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般描述。每次我们提供证券时，我们将向您提供一份招股说明书补充文件，其中描述有关所提供的特定证券的具体信息，并可能添加、更新或更改本MJDS招股说明书中包含的信息。您应同时阅读本MJDS招股说明书和招股说明书补充文件，以及通过引用并入本MJDS招股说明书的任何其他信息。本MJDS招股说明书不得在没有招股说明书补充说明该发售的方法和条款的情况下用于发售或出售证券。

投资这些证券涉及一定的风险。请参阅向美国证券交易委员会（“SEC”）提交并附于本MJDS招股说明书的日期为2025年11月14日的美国招股说明书（“美国招股说明书”）第14页的“风险因素”，以及以引用方式并入的其他文件中披露的风险因素。

【加拿大前景的补充页面】

本次发行由美国发行人Uranium Energy Corp.使用根据美国证券法编制的披露文件进行。购买者应注意，这些要求可能与不列颠哥伦比亚省、阿尔伯塔省、萨斯喀彻温省、马尼托巴省、安大略省、新布朗斯威克省、新斯科舍省、纽芬兰省和拉布拉多省以及爱德华王子岛省的要求有所不同。本MJDS招股说明书中包含或以引用方式并入的财务报表未按照加拿大公认会计原则编制，可能无法与加拿大发行人的财务报表进行比较。

这些证券没有获得美国证券交易委员会或任何州证券委员会的批准或不批准，也没有美国证券交易委员会或任何州证券委员会通过本MJDS招股说明书的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

发行人的某些董事和高级管理人员居住在加拿大境外。这些人和发行人的大部分资产可能位于加拿大境外。发行人已委任McMillan LLP，Royal Centre，1055 West Georgia Street，Suite 1500，Vancouver，British Columbia，V6E 4N7为其在加拿大境内的流程服务代理，但投资者可能无法在加拿大境内对上述所有董事和高级管理人员实施流程服务。也可能无法对发行人、其董事和高级管理人员执行基于加拿大适用证券法的民事责任条款在加拿大法院获得的判决。

本MJDS招股说明书中的所有美元金额，除非另有说明，均以美元表示。

【加拿大前景的补充页面】

关于这个MJDS前景

这份文件名为MJDS招股说明书，已根据多司法管辖区披露系统（“MJDS”）向不列颠哥伦比亚省、阿尔伯塔省、萨斯喀彻温省、马尼托巴省、安大略省、新布朗斯威克省、新斯科舍省、纽芬兰省和拉布拉多省以及爱德华王子岛省的证券监管机构提交，同时还提交了美国注册声明和招股说明书，而Uranium Energy Corp.（“公司”）则是采用“储架”注册或持续发售流程向SEC提交的。在此货架程序下，我们可能会不时在一项或多项发售中要约、出售和发行本MJDS招股说明书中所述的任何证券或证券的任何组合。

我们的普通股在NYSE American LLC（“NYSE American”）交易，代码为“UEC”。2025年11月12日，我们在NYSE American的普通股最后一次报告的出售价格为每股12.32美元。除普通股外，目前没有可通过该证券出售的市场，购买者可能无法转售根据本MJDS招股说明书购买的证券。这可能会影响该证券（普通股除外）在二级市场的定价、交易价格的透明度和可用性、这些证券的流动性以及发行人监管的程度。请参阅此处的“风险因素”。

这份MJDS招股说明书通过引用纳入了美国招股说明书以及根据经修订的1933年美国证券法于2025年11月14日以表格S-3向SEC提交的相关注册声明（“注册声明”）。这份MJDS招股书并未包含注册声明中包含的所有信息。每次我们根据MJDS招股说明书出售证券时，我们都会提供一份招股说明书补充文件，其中包含有关此次发行的具体信息。招股说明书补充还可能增加、更新或变更本MJDS招股说明书中的信息。本MJDS招股说明书中的信息与任何招股说明书补充资料如有不一致之处，应以该招股说明书补充资料为准。您应该同时阅读这份MJDS招股说明书和任何招股说明书补充资料，以及此处标题为“通过引用并入的文件”的标题下描述的附加信息。

美国招股说明书和注册声明，包括注册声明的附件和通过引用并入的文件，提供了有关我们和根据本MJDS招股说明书提供的证券的信息。包括证物在内的注册声明和美国招股说明书可在SEC网站www.sec.gov或加拿大证券监管机构维护的网站www.sedar.com上阅读，或在此处标题为“在哪里可以找到更多信息”的标题下提到的SEC公共资料室阅读。

您应仅依赖本MJDS招股说明书中提供的信息或通过引用并入本MJDS招股说明书的信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。我们并不是在要约或招揽未获授权或提出要约或招揽的人没有资格这样做的任何司法管辖区或向向向其提出要约或招揽属非法的任何人提出要约或招揽购买这些证券。您不应假定本MJDS招股说明书中的信息在文件正面日期以外的任何日期都是准确的。

我们不会向加拿大任何公众人士单独发售认股权证，除非该发售与收购或合并交易有关并构成其对价的一部分，或除非载有将单独发售的认股权证的具体条款的招股章程补充文件首先获得加拿大将发售认股权证的每个省和地区的证券委员会或类似监管机构批准备案。

【加拿大前景的补充页面】

本MJDS招股说明书包含未随本文件包含或交付的有关我们的业务和财务信息。您可以通过以下地址写信或电话向我们免费索取和获取这些信息：

Amir Adnani，总裁兼首席执行官
西乔治亚街1188号，套房1830
加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华，V6E 4A2
电话：（604）682-9775

除非我们另有说明，在这份MJDS招股说明书中，对“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”或类似术语的提及均为对Uranium Energy Corp.的提及

风险因素

投资我们的证券涉及高度风险。您应该仔细考虑构成本MJDS招股说明书一部分的注册声明中以及我们向SEC提交的年度、季度和当前报告中“风险因素”下描述的风险因素，每一份报告都可能会被我们未来向SEC提交的其他报告不时修改、补充或取代。其他风险，包括与我们将提供的任何特定证券相关的风险，将包含在适用的招股说明书补充文件中。我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到任何这些风险因素的重大不利影响。由于任何这些风险，我们证券的市场或交易价格可能会下降。此外，请阅读美国招股说明书中题为“关于前瞻性陈述的注意事项”的标题，我们在其中描述了与我们的业务相关的其他不确定性以及本MJDS招股说明书中以引用方式纳入的前瞻性陈述。请注意，我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能损害我们的业务和运营。

以引用方式纳入的文件

加拿大证券监管机构允许我们在这份MJDS招股说明书中“通过引用纳入”我们向SEC提交的文件中的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件向您披露重要信息。以引用方式并入的信息被视为这份MJDS招股说明书的一部分，我们向SEC提交的后续信息将更新并取代这些信息。我们通过引用纳入以下所列文件以及我们根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13（a）、13（c）、14或15（d）条向SEC提交的未来文件（根据表格8-K的第2.02项或第7.01项（包括与此相关的证物）或其他适用的SEC规则，提供而不是提交的相应文件的任何部分除外）：

在发行终止之前，我们随后根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向SEC提交的所有文件应被视为通过引用并入本MJDS招股说明书。

上述文件已经、以及未来在本次发行终止前根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向SEC提交的任何文件将提交给本次发行所在的加拿大各省的证券委员会或类似监管机构。此类文件也可从加拿大证券监管机构维护的网站www.sedar.com获取。SEDAR在加拿大的提交日期可能与向SEC提交的日期略有不同。我们目前是不列颠哥伦比亚省的报告发行人。根据适用的证券法，本公司获准满足不列颠哥伦比亚省的持续披露要求，主要是通过以下方式：

我们将免费向收到本MJDS招股说明书的任何人提供一份我们通过引用纳入的文件的副本。如要索取任何或所有这些文件的副本，您应写信或致电我们：

Amir Adnani，总裁兼首席执行官
西乔治亚街1188号，套房1830
加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华，V6E 4A2
电话：（604）682-9775

要获得及时交付，您必须在不迟于五天前向我们索取信息，您必须做出投资决定。

在哪里可以找到更多信息

我们向SEC提交年度、季度和当前报告、代理声明和其他信息。我们的SEC文件可通过互联网在SEC网站http://www.sec.gov上向公众提供。

这份MJDS招股说明书是注册声明的一部分，在SEC规则允许的情况下，并不包含注册声明中包含的所有信息。每当本MJDS招股说明书中提及我们的任何合同或其他文件时，该引用可能并不完整，对于合同或文件的副本，您应参考作为注册声明一部分的展品。

我们还在SEDAR上向加拿大提交了文件。您可以在SEDAR +网站www.sedarplus.ca上阅读我们公开的加拿大文件，您可以从该网站打印它们。

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债务证券、认股权证和认购收据购买者的合同权利

债务证券、认股权证（如单独发售）及认购收据可根据与每一此类证券有关的一项或多项协议发行，或可在不使用一项或多项协议的情况下发行。该等协议（如有）或代表该等证券的证书将规定，本MJDS招股章程、提供债务证券、认股权证或认购收据所依据的招股章程补充文件或其任何修订中的任何虚假陈述，将使债务证券、认股权证或认购收据的每个原始购买者有权就转换、交换或行使该等债务证券、认股权证和认购收据（视情况而定）对公司享有合同撤销权。此撤销权不适用于从原始购买者、在公开市场或其他方式获得此类证券的债务证券、认股权证或认购收据的持有人，也不适用于在美国获得债务证券、认股权证或认购收据的原始购买者。

在本MJDS招股说明书（经补充或修订）包含虚假陈述的情况下，合同撤销权将使此类原始购买者有权获得除在最初购买债务证券、认股权证或认购收据（视情况而定）时所支付的金额外，在转换、交换或在交出由此获得的基础证券时行使时所支付的金额，前提是：（i）转换、交换或行使发生在购买可转换证券之日起180天内，本MJDS招股章程项下的可交换或可行使证券；及（ii）在购买本MJDS招股章程项下的可转换、可交换或可行使证券之日起180天内行使撤销权。这一合同撤销权将与《证券法》（不列颠哥伦比亚省）第131条所述的法定撤销权相一致，并且是原始购买者根据《证券法》（不列颠哥伦比亚省）第131条或其他法律规定可获得的任何其他权利或补救措施的补充。

原始购买者还被告知，在某些省份，与招股说明书虚假陈述有关的损害赔偿的法定诉讼权仅限于根据招股说明书购买的可转换、可交换或可行使证券所支付的金额，因此，在转换、交换或行使时的进一步付款可能无法在法定损害赔偿诉讼中追回。买方应参考买方所在省份证券立法的任何适用条款，了解这些权利的详情，或咨询法律顾问。

购买者法定权利

加拿大某些省份的证券立法规定，购买者有权在收到或视为收到MJDS招股说明书和任何修订后的两个工作日内退出购买证券的协议。在加拿大的几个省份，证券立法进一步为购买者提供了撤销补救措施，在某些司法管辖区，如果MJDS招股说明书和任何修订包含虚假陈述或未交付给购买者，则提供损害赔偿，前提是购买者在购买者所在省份的证券立法规定的期限内行使此类撤销或损害赔偿补救措施。

债务证券、认股权证及认购收据可转换、可交换或可行使为其他证券。就这些可转换、可交换或可行使的证券而言，在某些省级证券立法中，就虚假陈述提出损害赔偿的法定诉讼权仅限于根据MJDS招股说明书向公众发售此类可转换、可交换或可行使的证券的价格。因此，如果买方在转换、交换或行使证券时支付了额外的金额，则根据法定的损害诉讼权，这些金额可能无法追回。

【加拿大前景的补充页面】

购买人应参考其所在省份证券立法的适用条款了解这些权利的详情或咨询法律顾问。根据美国法律，购买者也可以获得权利和补救措施；购买者不妨咨询美国法律顾问，了解这些权利的细节。

【加拿大前景的补充页面】

铀能源公司证书。

日期：2025年11月14日。

根据不列颠哥伦比亚省、阿尔伯塔省、萨斯喀彻温省、马尼托巴省、安大略省、新布朗斯威克省、新斯科舍省、纽芬兰省和拉布拉多省以及爱德华王子岛省证券法的要求，本MJDS招股说明书连同以引用方式并入本招股说明书的文件构成对与本MJDS招股说明书所提供证券有关的所有重大事实的全面、真实和明示披露。

代表董事会

Uranium Energy Corp.

普通股

债务证券

认股权证

认购收据

单位

前景

2025年11月14日

我们没有授权任何经销商、销售人员或其他人员提供任何信息或代表任何未包含在本招股说明书中或以引用方式并入的内容。我们对他人可能提供给您的任何其他信息不承担任何责任，也不对其可靠性提供任何保证。本招股章程并无在任何属非法的司法管辖区要约出售任何股份。本招募说明书的交付或根据本招募说明书进行的任何销售均不得产生任何暗示，即本招募说明书中的信息在本招募说明书日期之后是正确的。

前景

Uranium Energy Corp.

最多600,000，000美元的股票

普通股

Uranium Energy Corp.（我们称之为“公司”、“UEC”、“我们”或“我们”）已与高盛 Sachs & Co. LLC（“牵头经办人”）和联席经办人（统称与牵头经办人、“经办人”，并各有一名“经办人”）就本招股章程所发售的我们的普通股股份订立于市场发售协议签署页所载的市场发售协议。根据在市场发售协议的条款，我们可以通过公司选定的管理人（“指定管理人”）（作为销售代理和/或委托人）不时发售和出售总发行价格最高为600,000，000美元的普通股。

我们的普通股股票在NYSE American LLC（我们称之为“NYSE American”）交易，代码为“UEC”。”2025年11月12日，我们在NYSE American的普通股股票的收盘价为每股普通股12.32美元。

根据本招股说明书出售我们的普通股（如果有的话），可以在根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）颁布的规则415所定义的被视为“市场上”股权发行的销售中进行，包括直接在或通过NYSE American、我们普通股的现有交易市场上进行的销售、向或通过除交易所以外的做市商进行的销售或以其他方式直接向作为委托人的销售代理进行的销售、以销售时的市场价格或与该等市场价格相关的价格进行的协商交易，和/或以法律允许的任何其他方式。如果我们与指定管理人就除以市场价格向NYSE American或美国其他现有交易市场出售我们的普通股之外的任何分配方法达成一致，我们将根据《证券法》第424（b）条的要求提交一份招股说明书补充文件，提供有关此类发行的所有信息。根据本招股说明书，我们的普通股股份将不会在加拿大发售或出售。指定管理人将在符合其正常交易和销售惯例的商业合理努力基础上担任销售代理。没有安排在任何托管、信托或类似安排中接收资金。

指定管理人将有权获得相当于每次出售我们普通股股份的总销售收益的2.0%的配售费。就代表我们出售我们的普通股而言，指定管理人将被视为《证券法》所指的“承销商”，指定管理人的报酬将被视为承销佣金或折扣。

投资我们的证券涉及风险。在购买我们的任何证券前，您应阅读本招股章程第11页开始的“风险因素”部分以及以引用方式并入本招股章程的文件中类似标题下关于投资于我们证券的重大风险的讨论，包括我们截至2025年7月31日止年度的10-K表格年度报告中的“风险因素”部分。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，或通过本招股说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

牵头经办人

高盛集团有限责任公司

共同管理人

本招募说明书日期为2025年11月14日

目 录

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关于这个前景

风险因素

如果NYSE American将我们的普通股退市，投资者可能会面临重大不利后果，包括但不限于我们的证券缺乏交易市场、流动性减少、分析师对我们证券的覆盖范围减少，以及我们无法获得额外融资来为我们的运营提供资金。

特此发行的普通股将以“场内”发行方式出售，在不同时间买入股票的投资者可能会支付不同的价格。

在不同时间购买此次发行股票的投资者可能会支付不同的价格，因此他们的投资结果可能会经历不同的结果。我们将有酌情权，视市场需求而定，改变出售股份的时机、价格和数量，并且没有最低或最高销售价格。投资者可能会因为以低于其支付价格的股价进行的销售而经历其股票价值的下降。

我们将根据在市场发售协议在任何时间或在总数上发行的实际股份数目是不确定的。

在市场发售协议中的某些限制和遵守适用法律的情况下，我们有酌情权在销售协议的整个期限内随时向指定管理人交付销售通知。指定管理人在交付销售通知后出售的股份数量将根据我们在销售期内普通股的市场价格和我们与指定管理人设定的限制而波动。由于本次发行中出售的每一股股票的每股价格将根据我们普通股在销售期间的市场价格波动，因此现阶段无法预测最终发行的股票数量。

您购买的普通股的每股有形账面净值可能会立即大幅稀释。

我们发行的普通股的每股价格可能高于此次发行前我们已发行普通股的每股有形账面净值。在本次发行中出售的股份（如有）将不时以不同价格出售。在以每股12.32美元的假定发行价格、2025年11月12日我们普通股在NYSE American的收盘价、扣除佣金和估计的发行费用后，我们截至2025年7月31日的调整后有形账面净值约为15.72亿美元，约合每股3.13美元。这意味着我们现有股东的有形账面净值立即增加约0.96美元/股，并立即稀释调整后的有形账面净值约9.19美元/股给此次发行中我们普通股的购买者。请参阅下面标题为“稀释”的部分，更详细地讨论如果您在此次发行中购买普通股将产生的稀释。

关于前瞻性陈述的警示性说明

前瞻性陈述可能基于一些重要的估计和假设，其中任何一项或多项都可能被证明是不正确的。前瞻性陈述可以通过有关未来的术语来识别，例如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“目标”、“可能”、“可能”、“展望”、“计划”、“预测”、“潜力”、“项目”、“应该”、“计划”、“战略”、“目标”、“将”或“将”，以及类似的表达方式或变体，包括否定使用此类术语。本招股说明书或以引用方式并入的任何文件中的示例包括但不限于反映或涉及以下方面的此类前瞻性陈述：

前瞻性陈述及其所依据的任何估计和假设均在本招股说明书之日或以引用方式并入本招股说明书的任何文件之日（如适用）作出，我们不打算或承诺修改、更新或补充任何前瞻性陈述以反映实际结果、未来事件或估计和假设的变化或影响此类前瞻性陈述的其他因素，除非适用的证券法要求。如果一项或多项前瞻性陈述被修改、更新或补充，不应推断我们将修改、更新或补充任何其他前瞻性陈述。

前瞻性陈述受已知和未知风险和不确定性的影响。正如本招股章程“风险因素”下更详细讨论的那样，我们已识别出若干重大风险和不确定性，这些风险和不确定性反映了我们截至本招股章程日期已知的前景和条件，包括但不限于以下方面：

上述任何一项重大风险和不确定性都有可能导致实际结果、业绩、成就或事件与我们或代表我们行事的人所作的任何前瞻性陈述所暗示、暗示或表达的任何未来结果、业绩、成就或事件存在重大差异。此外，无法保证我们将成功地防止这些重大风险和不确定性中的任何一项或多项可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩造成的重大不利影响，也无法保证上述清单代表我们面临的重大风险和不确定性的完整清单。可能存在额外的重大性质的风险和不确定性，而截至本招股章程日期，我们不知道或我们认为不重要的风险和不确定性可能在未来变得重大，其中任何一项或多项可能对我们造成重大不利影响。

我们或代表我们行事的人所作的前瞻性陈述完全受上述警示信息的明确限定。

您应该阅读本招股说明书、任何适用的招股说明书补充文件、任何自由书写的招股说明书、以引用方式并入本文的文件以及我们作为证据提交给注册声明的文件，本招股说明书是其中的一部分，并理解我们的实际未来结果或事件可能与我们在前瞻性陈述中披露的计划、意图和预期存在重大差异。

收益用途

稀释

上表和讨论基于截至2025年7月31日已发行的454,015，855股普通股，不包括：

重大美国联邦所得税后果

当局

本摘要基于经修订的1986年《国内税收法典》（“法典”）、根据《法典》颁布的财政部条例（无论是最终的、临时的或拟议的）、美国国税局公布的裁决、美国国税局公布的行政职位，以及截至本招股说明书之日适用的、在每种情况下有效和可用的美国法院判决。本摘要所依据的任何当局可随时以重大和不利的方式进行更改或受到不同的解释，任何此类更改均可追溯适用。本摘要不讨论任何拟议立法的潜在影响，无论是不利的还是有益的，如果颁布，可追溯或预期适用。

美国持有者

如本摘要所用，“美国持有人”一词是指根据本招股说明书获得的、用于美国联邦所得税目的的股份的实益拥有人：

非美国持有者

“非美国持有人”一词是指根据本招股说明书获得的股份的任何实益拥有人，该实益拥有人既不是美国持有人，也不是合伙企业，也不是在美国联邦所得税方面被视为合伙企业的其他实体或安排。非美国持有者应查看下文“美国联邦所得税对股份收购、所有权和处置的非美国持有者的影响”标题下的讨论，以获取更多信息。

受美国联邦所得税特别规则约束的持有人

本摘要仅涉及《守则》第1221条所指的作为资本资产持有股份的个人或实体（通常是为投资目的而持有的财产）。本摘要并未涉及根据特定情况可能适用于持有人或根据美国联邦所得税法受到特殊待遇的持有人的美国联邦所得税的所有方面，例如（但不限于）：银行、保险公司、承销商和其他金融机构；证券、商品或外币的经纪人、交易商或交易员；受监管的投资公司；免税实体、合格退休计划、个人退休账户或其他延税账户；美国侨民或美国前长期居民；持有股份作为跨式、增值财务头寸、合成证券的一部分的人，转换交易或其他综合投资；因建设性出售而持有股份的人；获得被视为合伙企业的股份的实体（以及出于美国联邦所得税目的的其他传递实体以及此类合伙企业和实体的合伙人或投资者）；S公司和此类公司的股东；持有我们与贸易或业务有关的股份的美国持有人，在美国境外的常设机构或固定基地；须缴纳美国联邦替代性最低税的持有人；房地产投资信托；拥有美元以外的“功能货币”的美国持有人；因行使或注销员工股票期权或以其他方式作为服务对价而获得股份的持有人；属于“受控外国公司”或“被动外国投资公司”的持有人；在美国境外组织的公司，其任一州，或在美国联邦所得税目的上仍被视为美国人的哥伦比亚特区；累积收益以避免美国联邦所得税的公司；实际或建设性地拥有5%或以上（通过投票或价值）股份的人（以下特别规定的除外）；或就股份受特别税务会计规则约束的公司。受《守则》特别条款约束的持有人，包括上述持有人，应就股份收购、所有权和处置所产生和相关的美国联邦、州和地方以及非美国税务后果咨询其自己的税务顾问。

如果出于美国联邦所得税目的被归类为合伙企业（或其他“传递”实体）的实体或安排持有股份，则对该实体和该实体的合伙人（或其他所有者）的美国联邦所得税后果一般将取决于该实体的活动和该合伙人（或所有者）的地位。本摘要不涉及对任何此类合作伙伴、所有者或实体的税务后果。出于美国联邦所得税目的，被归类为合伙企业或“传递”实体的实体或安排的合伙人（或其他所有者）应就股份的收购、所有权和处置产生并与之相关的美国联邦所得税后果咨询其自己的税务顾问。

美国联邦所得税对股份收购、所有权和处置的美国持有人的影响

分配

就股份进行的现金或财产分配（包括建设性分配）一般将作为普通股息收入计入美国持有人的收入，以截至分配发生的公司纳税年度结束时的公司当期和累计收益和利润（根据美国联邦所得税原则确定）为限。然而，对于某些非公司美国持有者（包括个人）收到的股息，这类股息一般按适用的长期资本利得税率（目前最高税率为20%）征税，前提是满足一定的持有期和其他要求。超过公司当期和累计收益和利润的分配将首先被视为在美国持有人调整后的股份税基范围内的免税资本返还，然后被视为出售或交换此类股份的资本收益，将根据下文“股份的出售、某些赎回或其他应税处置”标题下讨论的规则征税。公司持有人收到的股息可能有资格获得所收到的股息扣除，但须遵守适用的限制。

股份的出售、若干赎回或其他应课税处置

在股份出售、某些符合条件的赎回或其他应税处置时，美国持有人一般将确认资本收益或损失，等于（i）现金金额与此类应税处置时收到的任何财产的公平市场价值之间的差额（如果有的话）和（ii）美国持有人在股份中的调整后计税基础。如果在应税处置时，美国持有人对股份的持有期超过一年，则此类资本收益或损失将是长期资本收益或损失。某些非公司美国持有者（包括个人）确认的长期资本收益一般将受制于当前最高20%的美国联邦所得税税率。资本损失的扣除受到《守则》规定的复杂限制。

信息报告和备份扣留

信息报告要求一般将适用于支付股票股息以及支付给美国持有人的出售股票的收益，除非美国持有人是豁免接受者（例如公司）。如果美国持有人未能提供其正确的纳税人识别号码，或豁免身份证明，或者美国持有人收到IRS通知其未能报告全额支付的利息和股息收入，则备用预扣税将适用于这些付款。备用预扣税不是一种额外的税收，根据备用预扣税规则预扣的任何金额通常将被允许作为美国持有人的美国联邦所得税负债（如果有的话）的退款或抵免，前提是及时向IRS提供所需信息。

美国联邦所得税对股份收购、所有权和处置的非美国持有人的影响

分配

支付给非美国持有人的股份的现金或财产分配（包括建设性分配）将构成美国联邦所得税目的的股息，但以根据美国联邦所得税原则确定的公司当期和累计收益和利润支付的为限。就股份向非美国持有人支付的任何股息一般将按30%的毛率缴纳预扣税，如果非美国持有人向公司或适用的扣缴义务人提供正确执行的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E，则须遵守适用条约规定的任何豁免或更低的税率，除非非美国持有人向公司或适用的扣缴义务人提供正确执行的IRS表格W-8ECI（或其他适用表格），该表格涉及与在美国境内开展贸易或业务有效相关的收入。在任何建设性股息的情况下，可能会从公司或适用的扣缴义务人欠非美国持有人的任何金额中扣缴该税款，包括从随后支付或贷记给该非美国持有人的其他财产中扣缴。如果分配的金额超过公司当前和累计的收益和利润，则此类超额部分将首先被视为在该持有人的股份计税基础范围内的免税资本返还，此后将被视为出售股票的收益，将根据下文“出售或其他应税处置股份”标题下讨论的规则征税。然而，公司（或非美国持有人通过其持有股份的支付代理或其他中介）可能被要求对整个分配进行预扣，在这种情况下，非美国持有人将有权从美国国税局获得超过公司当期和累计收益和利润的分配部分的预扣税的退款或抵免。如果公司无法在支付分配时确定分配是否构成股息，公司仍可选择在财政部条例允许的情况下对分配预扣任何美国联邦所得税。如果公司是USRPHC（定义见下文）并且不符合定期交易例外情况（定义见下文）的条件，则构成资本回报的分配将被征收预扣税，除非提交了预扣税证明申请以减少或消除此类预扣税。

与在美国境内开展贸易或业务有效相关的股息（如果适用的所得税条约要求，可归属于非美国持有者在美国维持的常设机构或固定基地）并包含在非美国持有者的毛收入中，如果满足某些要求，则不需缴纳30%的美国联邦预扣税，而是按适用的累进个人或公司税率按净收入基础缴纳美国联邦所得税。在某些情况下，非美国公司收到的任何此类有效关联收入可能需要按30%的税率缴纳额外的分支机构利得税，但须遵守适用的所得税条约可能规定的任何豁免或更低的税率。

希望主张适用条约税率或豁免的利益的非美国股份持有人必须满足某些认证和其他要求。如果非美国持有人有资格根据所得税条约获得美国预扣税的豁免或降低税率，则可以通过及时向IRS提出适当的退款索赔来获得任何预扣的超额金额的退款。

出售或其他应课税处置股份

一般而言，非美国股份持有人将不会因出售、交换或其他应税处置此类股份而确认的收益而被征收美国联邦所得税，除非：

信息报告和备份扣留

一般来说，公司必须每年向美国国税局和非美国持有者报告向非美国持有者支付的股票股息金额以及就这些付款预扣的税款金额（如果有的话）。根据适用的所得税条约的规定，也可以向非美国持有人居住国的税务机关提供报告此类股息和预扣税的信息申报表副本。

一般而言，非美国持有人将不会因公司向该非美国持有人支付股息而受到备用预扣税的约束，前提是公司收到的声明符合某些要求，大意是非美国持有人不是“美国人”（定义见《守则》），并且公司并不实际知道或有理由知道该持有人是不是豁免收款人的美国人。如果（1）非美国持有人提供其姓名、地址和美国纳税人识别号（如有），并证明其不是美国人（可在IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E上进行证明）或（2）代表非美国持有人持有票据的金融机构根据伪证罪的处罚证明其已收到此类声明并向公司或其付款代理人提供该声明的副本，则对声明的要求将得到满足。此外，非美国持有人将受制于信息报告，并视情况就在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介机构进行的股份出售收益的支付进行备用预扣税，除非已收到上述报表，且公司并不实际知道或有理由知道持有人是不是豁免接受者的美国人，或非美国持有人以其他方式确立豁免。备用预扣税不是一种额外的税收，根据备用预扣税规则预扣的任何金额将被允许作为对非美国持有者的美国联邦所得税负债（如果有的话）的退款或抵免，前提是及时向IRS提供所需信息。

外国账户税收合规法案（“FATCA”）

FATCA一般对支付给或通过“外国金融机构”或“非金融外国实体”（各自在《守则》中的定义）的股息（包括建设性股息）和出售或以其他方式处置股份的总收益征收30%的预扣税，除非（1）外国金融机构承担某些尽职调查、报告、扣缴和证明义务，（2）该外国实体不是外国金融机构，要么证明其没有任何“主要美国所有者”（如《守则》中的定义），要么提供有关每个主要美国所有者的识别信息，或（3）该外国金融机构或非金融外国实体在《反洗钱金融行动框架协议》下的其他情况除外。如果收款人是一家外国金融机构，并须遵守上文第（1）条中的勤勉尽责和报告要求，它必须与美国财政部达成协议，除其他事项外，要求其承诺识别某些“特定美国人”或“美国拥有的外国实体”（每一个都在《守则》中定义）持有的账户，每年报告有关此类账户的某些信息，并扣留向不合规的外国金融机构和某些其他账户持有人支付的某些款项的30%。股份持有人通常需要提供证明（一般是IRS表格W-9或适用的IRS表格W-8）或其他文件，以提供FATCA要求的信息，或根据FATCA确定遵守或豁免预扣。FATCA预扣税可能适用于通过不符合FATCA规定的非美国中介机构进行支付的情况，即使持有人满足了持有人自己的FATCA义务。

美国财政部发布了拟议的财政部条例，该条例将取消FATCA对出售、交换或以其他方式处置股份时应付的总收益付款的预扣税，这类拟议条例的序言明确规定，纳税人可以依赖拟议条例的这一方面，直到最终条例发布。无法保证拟议的财政部条例将以目前的形式最终确定。

美国和其他一些司法管辖区已签订政府间协议，以促进FATCA的实施。任何适用的政府间协议都可能改变FATCA信息报告和扣缴要求中的一项或多项。如果根据FATCA要求对与股份相关的任何付款进行预扣，则可能会要求不以其他方式对此类付款进行预扣（或以其他方式将有权获得降低的预扣率）的投资者向IRS寻求退款或抵免，并可能被要求提交美国联邦所得税申报表以要求此类退款或抵免。

FATCA特别复杂，其应用仍然不确定。非美国持有者应咨询他们自己的税务顾问，了解这些规则如何适用于他们的特定情况。

分配计划

指定管理人将根据我们与指定管理人商定的市场发售协议的条款和条件，按现行市场价格发售我们的普通股。我们将指定我们希望出售的股份数量、要求进行出售的时间段、对一天内可能出售的股份数量的任何限制以及不得进行出售的任何最低价格。根据市场发售协议的条款和条件，指定管理人将根据其正常交易和销售惯例以及适用的法律法规使用其商业上合理的努力，代表我们出售我们要求出售的所有普通股股份。我们或指定管理人可在向另一方发出适当通知后，暂停根据市场发售协议通过指定管理人进行的普通股发售。我们或指定管理人均不会直接或间接进行任何行为、广告、招揽、进行或谈判，以促进在加拿大出售我们的普通股股份，向其知道或有理由相信在加拿大或已与加拿大的买方预先安排的人进行要约或出售我们的任何普通股股份，或向其知道或有理由相信代表加拿大境内人士行事的任何人或向其知道或有理由相信打算向加拿大境内的任何人或代表加拿大境内的人重新提供、转售或交付我们的普通股股份的任何人。

出售普通股的结算将发生在根据《交易法》第15c6-1条规则不时生效的第一个工作日或较短的结算周期、在进行任何销售之日之后，或在我们与指定管理人就特定交易商定的其他日期，以换取向我们支付净收益。本招股章程所设想的出售我们的普通股将通过存托信托公司的设施或通过我们与指定管理人可能商定的其他方式结算。不存在以托管、信托或类似安排接收资金的安排。

我们将根据市场发售协议在每次出售我们的普通股股份时以现金向指定管理人支付相当于每次出售我们普通股股份总收益的2.0%的佣金。由于本次发行没有要求最低发行金额作为条件，因此目前无法确定实际向我们公开发行的总金额、佣金和收益（如有）。根据市场发售协议的条款，我们同意向牵头经办人偿还其法律顾问因订立市场发售协议所设想的交易而合理产生的书面费用和成本，总额不超过50,000美元。此外，根据市场发售协议的条款，我们同意向牵头经理人偿还其法律顾问因市场发售协议所设想的交易引起的牵头经理人持续尽职调查要求而合理产生的书面费用和成本，每个日历季度的总额不超过5,000美元。我们估计，我们应付的发售总开支，不包括根据市场发售协议应付予指定管理人的佣金，将约为17.5万美元。我们将至少每季度报告根据市场发售协议通过指定管理人出售的普通股股份数量、向我们支付的净收益以及我们就普通股销售向指定管理人支付的补偿。

根据《交易法》第15条，Stifel Nicolaus Canada Inc.不是美国注册经纪交易商；因此，在其打算在美国进行任何证券销售的范围内，它将根据适用的美国证券法律法规并在金融业监管局法规允许的情况下，通过其关联的美国注册经纪交易商Stifel，Nicolaus & Company，Incorporated进行。

就代表我们出售普通股而言，指定管理人将被视为《证券法》所指的“承销商”，支付给指定管理人的补偿将被视为承销佣金或折扣。我们已在市场发售协议中同意就某些责任（包括《证券法》规定的责任）向管理人提供赔偿和出资。

根据在市场发售协议发售我们的普通股股份将于（i）出售本招股章程所规定的所有我们的普通股股份或（ii）在其中所允许的市场发售协议终止时（以较早者为准）终止。

各管理人及其各自的关联公司未来可能会为我们和我们的关联公司提供各种投资银行和其他金融服务，他们未来可能会为这些服务收取惯常的费用。在第M条规定的范围内，在根据本招股章程进行发售期间，管理人将不会从事任何涉及我们的普通股股份的做市活动。本市场发售协议的重要条款摘要并不旨在完整地陈述其条款和条件。A copy of at the market offering agreement has been filed as 附件 1.2 to the registration statement where this prospectus forms part。

电子格式的本招股说明书可在管理人维护的网站上提供，管理人可通过电子方式分发本招股说明书及随附的基本招股说明书。

法律事项

专家

在哪里可以找到更多信息

以引用方式纳入的文件

在提交表明在此提供的所有证券均已售出或注销当时仍未售出的所有证券的生效后修正案之前，我们随后根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条提交的所有报告和其他文件，应被视为通过引用并入本文，并自提交此类报告和文件之日起成为本文的一部分。以引用方式并入本注册声明的文件中包含的任何声明，应被视为为本注册声明的目的而修改或取代，只要本注册声明或任何随后提交的文件中包含的声明也以引用方式并入本注册声明中，即可修改或取代该声明。任何经如此修改或取代的声明，除经如此修改或取代外，不得视为构成本登记声明的一部分。

我们将向每名获交付招股章程的人士（包括任何实益拥有人）提供一份任何或所有已通过引用方式并入招股章程但未随招股章程一并交付的资料的副本。经书面或口头请求，我们将按以下地址或电话号码向我们提供这些信息，请求者无需支付任何费用：

Amir Adnani，总裁兼首席执行官
西乔治亚街1188号，套房1830
加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华，V6E 4A2
电话：（604）682-9775

我们已就本招股说明书所提供的证券向SEC提交了S-3表格的注册声明。本招股说明书并未包含注册声明中包含的所有信息。您应该参考注册声明及其展品以获得更多信息。

Uranium Energy Corp.

最多600,000，000美元的股票

普通股

前景

牵头经办人

高盛集团有限责任公司

共同管理人

2025年11月14日

第二部分招股书不需要的资料

NRS第78.751条规定，只有在确定董事、高级职员、雇员或代理人的赔偿在当时情况下是适当的情况下，我们才能根据具体情况下的授权作出任何酌情赔偿。必须下决心：

我们的公司注册证书和章程规定，任何董事或高级管理人员不得因违反作为董事或高级管理人员的受托责任而涉及该董事或高级管理人员的任何作为或不作为而对我们公司、我们的任何股东或任何其他人承担个人责任，除非该等作为或不作为涉及故意不当行为、欺诈或明知违法，或违反内华达州一般公司法支付股息。

此外，我们的章程规定，我们将在法律允许的最充分和最广泛的范围内，对我们可能根据其赔偿的所有人进行赔偿。我们可以但没有义务维持保险，费用由我们承担，以保护我们自己和任何其他人免受任何责任、成本或费用的影响。我们不会就该人自愿提起或威胁的任何威胁、未决或已完成的诉讼、诉讼或程序向寻求赔偿的人提供赔偿，除非该诉讼、诉讼或程序已获得整个董事会过半数的授权。

就根据上述规定可能允许董事、高级职员或控制我们公司的人对根据1933年《证券法》产生的责任进行赔偿而言，我们已获悉，证券交易委员会认为，此类赔偿违反了《证券法》中所述的公共政策，因此不可执行。

项目16。展品

项目17。承诺。

但前提是，如果登记声明为表格S-3或表格F-3，且这些段落要求在生效后修订中包含的信息包含在注册人根据《证券交易法》第13条或第15（d）条向SEC提交或提交的报告中，这些报告通过引用并入注册声明中，或包含在根据规则424（b）提交的招股说明书表格中，该表格是注册声明的一部分，则上述（a）（1）（i）、（a）（1）（ii）和（a）（1）（iii）段中规定的承诺不适用；

签名