嗨
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的季度报告
截至2024年9月30日止季度
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告
对于从到
委托档案号001-13795
American Vanguard Corporation
特拉华州 |
95-2588080 |
（国家或其他司法 成立法团或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
|
|
4695 MacArthur Court，Newport Beach，California |
92660 |
（主要行政办公室地址） |
（邮编） |
(949) 260-1200
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称 |
|
贸易 符号（s） |
|
注册的各交易所名称 |
普通股，面值0.10美元 |
|
AVD |
|
纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司，还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司 |
☐ |
|
加速披露公司 |
☒ |
非加速披露公司 |
☐ |
|
较小的报告公司 |
☐ |
新兴成长型公司 |
☐ |
|
|
|
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有
注明截至最后实际可行日期发行人各类普通股的已发行股份数量。普通股，面值0.10美元——截至2024年11月4日为28,787，829股。
American Vanguard Corporation
指数
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页码 |
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3 |
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4 |
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|
|
|
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|
5 |
|
|
|
|
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|
6 |
|
|
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|
|
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|
8 |
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|
9 |
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|
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|
18 |
||
|
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|
|
|
27 |
||
|
|
|
|
|
27 |
||
|
|
|
|
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28 |
||
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|
|
28 |
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28 |
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28 |
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29 |
|
|
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|
|
|
30 |
||
2
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
美国先锋公司及子公司
简明合并经营报表
（单位：千，每股数据除外）
（未经审计）
|
|
为三个月 |
|
|
为九个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
销售成本 |
|
|
(101,014 |
) |
|
|
(106,432 |
) |
|
|
(284,185 |
) |
|
|
(282,662 |
) |
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售，一般和行政 |
|
|
(26,365 |
) |
|
|
(29,813 |
) |
|
|
(86,885 |
) |
|
|
(85,954 |
) |
研究、产品开发和监管 |
|
|
(11,177 |
) |
|
|
(9,080 |
) |
|
|
(25,482 |
) |
|
|
(27,363 |
) |
转型 |
|
|
(8,139 |
) |
|
|
|
|
|
|
(16,636 |
) |
|
|
|
|
营业（亏损）收入 |
|
|
(28,388 |
) |
|
|
|
|
|
|
(31,529 |
) |
|
|
|
|
股权投资公允价值变动 |
|
|
|
|
|
|
(247 |
) |
|
|
|
|
|
|
(324 |
) |
利息支出，净额 |
|
|
(4,378 |
) |
|
|
(3,384 |
) |
|
|
(11,988 |
) |
|
|
(8,282 |
) |
所得税前收益（亏损）收益（费用） |
|
|
(32,766 |
) |
|
|
|
|
|
|
(43,004 |
) |
|
|
|
|
所得税优惠（费用） |
|
|
|
|
|
|
(885 |
) |
|
|
|
|
|
|
(2,066 |
) |
净（亏损）收入 |
|
$ |
(25,742 |
) |
|
$ |
(325 |
) |
|
$ |
(35,911 |
) |
|
$ |
|
|
每股普通股净（亏损）收益—基本 |
|
$ |
(0.91 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
(1.28 |
) |
|
$ |
|
|
每股普通股净（亏损）收益——假设稀释 |
|
$ |
(0.91 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
(1.28 |
) |
|
$ |
|
|
加权平均流通股—基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股——假设稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
见简明综合财务报表附注。
3
美国先锋公司及子公司
综合（亏损）收益简明合并报表
（单位：千）
（未经审计）
|
|
为三个月 |
|
|
为九个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
净（亏损）收入 |
|
$ |
(25,742 |
) |
|
$ |
(325 |
) |
|
$ |
(35,911 |
) |
|
$ |
|
|
其他综合（亏损）收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外币换算调整，扣除税收影响 |
|
|
(593 |
) |
|
|
(3,123 |
) |
|
|
(7,886 |
) |
|
|
|
|
综合（亏损）收入 |
|
$ |
(26,335 |
) |
|
$ |
(3,448 |
) |
|
$ |
(43,797 |
) |
|
$ |
|
|
见简明综合财务报表附注。
4
美国先锋公司及子公司
简明合并资产负债表
（以千为单位，共享数据除外）
（未经审计）
物业、厂房及设备 |
|
9月30日， |
|
|
12月31日， |
|
||
当前资产： |
|
|
|
|
|
|
||
现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应收款项： |
|
|
|
|
|
|
||
贸易，分别扣除信贷损失准备金8661美元和7107美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收款项总额，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
库存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
预付费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
固定资产、工厂及设备，净值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁使用权资产净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产，净值摊销净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
||
应付账款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
客户预付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计方案费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计费用和其他应付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
营业租赁负债，流动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债，长期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款项和或有负债（附注12） |
|
|
|
|
|
|
||
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
||
优先股，每股面值0.10美元；授权40万股；未发行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，每股面值0.10美元；授权40,000，000股；已发行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
(13,849 |
) |
|
|
(5,963 |
) |
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
减库存股按成本计2024年9月30日及2023年12月31日591.5182万股 |
|
|
(71,201 |
) |
|
|
(71,201 |
) |
股东权益合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和股东权益合计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明综合财务报表附注。
5
美国先锋公司及子公司
股东权益的简明合并报表
截至2024年9月30日止三个月及九个月
（以千为单位，共享数据除外）
（未经审计）
|
|
普通股 |
|
|
额外 |
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
库存股票 |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
实缴 |
|
|
综合 |
|
|
保留 |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
合计 |
|
||||||||
余额，2024年1月1日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(5,963 |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(71,201 |
) |
|
$ |
|
|
根据ESPP发行的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
宣布的普通股现金股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(836 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(836 |
) |
外币折算调整，净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,564 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,564 |
) |
股票补偿 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
股票期权行权；授予， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(18 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(14 |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
余额，2024年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7,527 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(71,201 |
) |
|
|
|
|
宣布的普通股现金股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(840 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(840 |
) |
外币折算调整，净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,729 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,729 |
) |
股票补偿 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
股票期权行权；授予、终止 |
|
|
(99,205 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(805 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(815 |
) |
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(11,721 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(11,721 |
) |
余额，2024年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(13,256 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(71,201 |
) |
|
|
|
|
根据ESPP发行的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外币折算调整，净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(593 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(593 |
) |
股票补偿 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
股票期权行权；授予、终止 |
|
|
(183,511 |
) |
|
|
(19 |
) |
|
|
(569 |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(588 |
) |
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(25,742 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(25,742 |
) |
余额，2024年9月30日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(13,849 |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(71,201 |
) |
|
$ |
|
|
见简明综合财务报表附注。
6
美国先锋公司及子公司
股东权益的简明合并报表
截至2023年9月30日止三个月及九个月
（以千为单位，共享数据除外）
（未经审计）
|
|
普通股 |
|
|
额外 |
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
库存股票 |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
实缴 |
|
|
综合 |
|
|
保留 |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
AVD |
|
||||||||
余额，2023年1月1日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(12,182 |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(55,662 |
) |
|
$ |
|
|
根据ESPP发行的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
宣布的普通股现金股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(851 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(851 |
) |
外币折算调整，净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
股票补偿 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
股票期权行权；授予、终止 |
|
|
(4,466 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
回购股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(557 |
) |
|
|
(557 |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
余额，2023年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9,636 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(56,219 |
) |
|
|
|
|
宣布的普通股现金股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(848 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(848 |
) |
外币折算调整，净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
股票补偿 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
股票期权行权；授予、终止 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1,939 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,921 |
) |
回购股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(6,669 |
) |
|
|
(6,669 |
) |
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,053 |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
(1,053 |
) |
余额，2023年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(6,131 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(62,888 |
) |
|
|
|
|
根据ESPP发行的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
宣布的普通股现金股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(834 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(834 |
) |
外币折算调整，净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,123 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,123 |
) |
股票补偿 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
股票期权行权；授予、终止 |
|
|
(5,167 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
回购股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(8,313 |
) |
|
|
(8,313 |
) |
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(325 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(325 |
) |
余额，2023年9月30日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(9,254 |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(71,201 |
) |
|
$ |
|
|
见简明综合财务报表附注。
7
美国先锋公司及子公司
简明合并现金流量表
（单位：千）
（未经审计）
|
|
截至9月30日止九个月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
经营活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
||
净（亏损）收入 |
|
$ |
(35,911 |
) |
|
$ |
|
|
调整净（亏损）收入与经营所用现金净额的对账 |
|
|
|
|
|
|
||
物业、厂房及设备折旧 |
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他长期资产摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延贷款费用摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
坏账准备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股票补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税变动 |
|
|
(9,110 |
) |
|
|
(977 |
) |
不确定的税务状况或未确认的税收优惠导致的负债变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股权投资公允价值变动 |
|
|
(513 |
) |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
外币交易损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
与经营相关的资产和负债变动： |
|
|
|
|
|
|
||
应收款项净额减少（增加）额 |
|
|
|
|
|
|
(29,055 |
) |
库存增加 |
|
|
(29,429 |
) |
|
|
(58,163 |
) |
预付费用及其他资产增加 |
|
|
(4,107 |
) |
|
|
(633 |
) |
应收/应付所得税变动，净额 |
|
|
(6,216 |
) |
|
|
(4,046 |
) |
经营租赁负债净额增加（减少）额 |
|
|
(48 |
) |
|
|
|
|
应付账款增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
客户预付款减少 |
|
|
(38,375 |
) |
|
|
(104,590 |
) |
应计方案费用增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他应付款及应计费用增加（减少）额 |
|
|
|
|
|
|
(4,406 |
) |
经营活动使用的现金净额 |
|
|
(29,849 |
) |
|
|
(145,854 |
) |
投资活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
||
资本支出 |
|
|
(6,106 |
) |
|
|
(8,589 |
) |
出售物业、厂房及设备所得款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产 |
|
|
(341 |
) |
|
|
(759 |
) |
投资活动所用现金净额 |
|
|
(6,381 |
) |
|
|
(9,148 |
) |
筹资活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
||
信贷额度协议下的付款 |
|
|
(168,188 |
) |
|
|
(62,800 |
) |
信贷额度协议下的借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
根据ESPP发行普通股的收据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期权行权净收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
以股票为基础的薪酬奖励预扣税款的净支付额 |
|
|
(1,416 |
) |
|
|
(1,957 |
) |
回购普通股 |
|
|
|
|
|
|
(15,539 |
) |
支付现金股利 |
|
|
(2,510 |
) |
|
|
(2,550 |
) |
筹资活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物净增加（减少）额 |
|
|
|
|
|
|
(8,322 |
) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
(130 |
) |
|
|
(477 |
) |
期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明综合财务报表附注。
8
美国先锋公司及子公司
简明综合财务报表附注
（以千为单位，共享数据除外）
（未经审计）
1.重要会计政策摘要—所附的American Vanguard Corporation及其子公司（“AVD”或“本公司”）未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则（“US GAAP”）编制的中期财务信息，并附有表格10-Q和S-X条例第10条的说明。管理层认为，为公允列报而认为必要的所有调整（包括合并调整、冲销和正常的经常性应计项目）均已包括在内。截至2024年9月30日止三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日止年度的预期业绩。简明合并财务报表和相关附注不包括美国公认会计原则要求的年度报告的所有信息和脚注。本季度报告应与公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的合并财务报表一并阅读。
编制该等简明综合财务报表时所使用的所有重要会计政策均与公司年报10-K表格中所披露的一致，但以下情况除外：
转型
简明综合经营报表上的转型费用包括与公司数字化和结构转型项目相关的成本。数字化转型工作旨在确保业务流程所有者能够访问通过标准化系统和流程生成的当前完整数据。结构转型努力旨在通过将业务分析应用于当前的运营、结构、产品和服务并确定流程改进来提高运营杠杆。转型费用主要包括咨询服务费用、遣散费以及与公司各种转型举措的人员配置和执行相关的其他费用。
2.租赁——公司拥有仓库、制造设施、办公室、汽车、轨道车和某些设备的经营租赁。租赁期限包括不可撤销的租赁期限加上公司合理确定将行使的延长（或不终止）选择权所涵盖的任何额外期限。公司拥有租期介乎一年至约20年的租约。
截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月的经营租赁费用分别为1,972美元和1,701美元，截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月的经营租赁费用分别为5,863美元和5,012美元。与可变租赁付款和短期租赁相关的租赁费用并不重要。与经营租赁有关的其他信息如下：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的九个月， |
|
|
截至9月30日的九个月， |
|
||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
为包括在 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
以ROU资产换取 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2024年9月30日，与经营租赁相关的加权平均剩余租赁期限和折现率如下：
加权-平均剩余租期（年） |
|
|
4.55 |
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
% |
9
截至2024年9月30日，不可撤销经营租赁项下的未来最低租赁付款如下：
2024年（不包括截至2024年9月30日止九个月） |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
|
|
|
减：推算利息 |
|
|
(2,518 |
) |
合计 |
|
$ |
|
|
2024年9月30日在简明综合资产负债表中确认的金额：
营业租赁负债，流动 |
|
$ |
|
|
经营租赁负债，长期 |
|
$ |
|
|
3.收入确认——公司确认销售其产品的收入，其中包括作物和非作物产品。该公司向客户销售其产品，这些客户包括分销商、零售商和种植者。此外，公司确认来自许可协议的特许权使用费收入。基本上所有收入都是在某个时点确认的。在截至2024年9月30日的三个月和九个月中，公司录得与美国作物业务相关的销售额减少11,783美元，与公司自愿召回Dacthal产品线相关的国际业务相关的销售额减少620美元。这些金额是基于零售商和种植者的估计退货索赔。公司有一个可报告分部。按类别和地理区域分列的销售选择性企业信息如下：
|
|
截至9月30日止三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
%变化 |
|
||||
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国作物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(32,216 |
) |
|
|
-48 |
% |
美国非作物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
美国总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(29,012 |
) |
|
|
-33 |
% |
国际 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2,197 |
) |
|
|
-4 |
% |
净销售总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(31,209 |
) |
|
|
-21 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至9月30日止九个月， |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
%变化 |
|
||||
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国作物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(30,748 |
) |
|
|
-17 |
% |
美国非作物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
美国总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(21,548 |
) |
|
|
-9 |
% |
国际 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3,984 |
) |
|
|
-2 |
% |
净销售总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(25,532 |
) |
|
|
-6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公司有时会在提供商品和服务之前提前收到客户的付款，以换取早期的现金奖励计划。这些付款包含在简明综合资产负债表的客户预付款中。截至2024年9月30日止三个月和九个月确认的收入（包括在2024年初的客户预付款中）分别为12042美元和65512美元。从2024年初开始，这些客户预付款的剩余余额48美元预计将在2024财年确认为收入。在截至2024年9月30日的三个月内，公司收到了57,000美元的客户预付款，预计将在2024年9月1日开始的美国2024-2025生长季节期间确认为收入。
10
4.物业、厂房及设备—于2024年9月30日及2023年12月31日之物业、厂房及设备包括以下各项：
|
|
9月30日， |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
土地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
建筑物和装修 |
|
|
|
|
|
|
|
|
机械设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
办公家具、固定装置和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
汽车装备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
在建工程 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总值合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
减去累计折旧 |
|
|
(126,104 |
) |
|
|
(120,627 |
) |
总净值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间分别确认了与财产和设备相关的折旧费用2290美元和2074美元。该公司在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月内分别确认了与财产和设备相关的折旧费用6655美元和6396美元。
该公司几乎所有的资产都被质押给其银行作为抵押品。
5.存货——存货以成本与可变现净值孰低者列示。成本采用平均成本法确定，包括材料、人工、工厂间接费用和分包服务。
|
|
9月30日， |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
成品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
原材料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总库存 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
成品包括以当前形式销售给客户的产品以及需要进一步配方才能销售给客户的中间产品。
6.应计项目成本——公司根据在规定期限内购买的数量、其他定价调整、一些种植者数量奖励或其他关键绩效指标驱动的支付给分销商、零售商或种植者的款项向客户提供各种折扣，通常是在生长季节结束时。该公司将这些付款描述为“计划”。项目是在美国作物和非作物化学品市场开展业务的关键部分。这些折扣计划代表了可变的考虑。销售收入按销售净价入账，这是交易价格，减去可变对价的估计。可变对价包括预期使用预期价值法向其客户支付的金额。每个季度管理层都会将个人销售交易与程序进行比较，以确定产生了哪些程序负债（如果有的话）。一旦对特定季度进行了这种初步计算，销售和营销管理部门，连同管理人员和财务管理部门，将审查累计的计划余额，并针对数量驱动的付款，评估客户是否以表明他们将满足每个计划所附的商定条款和条件中规定的要求的方式进行跟踪。在此评估之后，管理层调整累计应计项目以正确反映资产负债表日的负债。计划主要按年度支付，通常在财政年度的最后一个季度或下一年的第一季度支付。
7.普通股的现金股息——公司已在本10-Q表涵盖的期间内宣布并支付了以下现金股息：
申报日期 |
|
记录日期 |
|
发放日期 |
|
股息 |
|
|
合计 |
|
||
2024年6月10日 |
|
2024年6月26日 |
|
2024年7月10日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2024年3月11日 |
|
2024年3月27日 |
|
2024年4月10日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2023年12月15日 |
|
2023年12月29日 |
|
2024年1月12日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2023年9月12日 |
|
2023年9月22日 |
|
2023年10月6日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2023年6月12日 |
|
2023年6月28日 |
|
2023年7月14日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2023年3月13日 |
|
2023年3月24日 |
|
2023年4月14日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2022年12月13日 |
|
2022年12月28日 |
|
2023年1月11日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
11
8.每股收益—每股基本及摊薄净（亏损）收益构成如下：
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的九个月， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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分子： |
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净（亏损）收入 |
$ |
(25,742 |
) |
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$ |
(325 |
) |
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$ |
(35,911 |
) |
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$ |
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分母：（单位：千） |
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加权平均流通股-基本 |
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股票期权与授予的稀释效应 |
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加权平均流通股-稀释 |
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由于截至2024年9月30日的三个月和九个月期间以及截至2023年9月30日的三个月期间出现净亏损，股票期权和其他授予被排除在稀释每股净亏损的计算之外。截至2023年9月30日的九个月期间，没有股票期权被排除在稀释每股净收益的计算之外。
9.债务—公司有循环信贷额度，在2024年9月30日和2023年12月31日的简明综合资产负债表中显示为长期债务。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司无短期债务。债务汇总如下表：
长期负债（000美元） |
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2024年9月30日 |
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2023年12月31日 |
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循环信贷额度 |
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$ |
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$ |
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递延贷款费用 |
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(1,726 |
) |
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(1,218 |
) |
债务总额，扣除递延贷款费用 |
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$ |
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$ |
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截至2024年9月30日和2023年12月31日的递延贷款费用计入简明综合资产负债表的其他资产。
公司及其若干联属公司是日期为2021年8月5日的名为“第三次经修订及重述贷款及担保协议”的循环信贷额度协议（“信贷协议”）的订约方，该协议是公司主要营运附属公司AMVAC作为借款人代理（包括公司及AMVAC BV）作为借款人，与西部银行作为行政代理、文件代理、银团代理、抵押品代理及唯一牵头安排人牵头的一组商业贷款人之间的高级担保贷款融资。该信贷协议包括最高27.5万美元的信贷额度、最高15万美元的手风琴功能、信用证和Swingline次级贷款（每个额度为25000美元），到期日为2026年8月5日。关于关键的财务契约，信贷协议最初包含两个：即要求借款人在前三年内保持不超过3.5比1的总杠杆率，截至2024年9月30日降至3.25比1，以及至少1.25比1的固定费用覆盖率。此外，如果AMVAC在任意90天内完成总额为1.5万美元或以上的收购，则可能在接下来的连续三个完整季度中，将总杠杆率提高0.5比1，不超过4.00比1。低于5万美元的收购不需要代理商同意。
2024年8月8日，公司与贷款人订立信贷协议第七号修订，自2024年6月30日起生效，根据该修订，截至2024年6月30日止期间的最高总杠杆比率修改为4.25；截至2024年9月30日止期间为5.0；截至2024年12月31日、2025年3月31日止期间为4.5；截至2025年6月30日止期间为4.25；截至2025年9月30日止期间为4.0，截至2025年12月31日止期间及之后恢复为3.25。最低固定费用覆盖率保持不变，新契约，最低修正流动比率不低于1.5（定义为（i）应收账款加存货，与（ii）公司及其子公司在综合基础上的融资债务的比率）。此外，公司不得在未经贷款人同意的情况下回购股份、向股东支付现金股息或进行许可收购。此外，为计算合并EBITDA，转型和一次性（现金和非现金费用（不包括在此类计量中）的篮子已从2024年第二季度的5,000美元增加到12,500美元，45,000美元（2024年第三季度、2024年第四季度和2025年第一季度），2025年第二季度的42,500美元，2025年第三季度的15,000美元和2025年第四季度的7,500美元，按四个季度的追踪基准衡量。最后，经修订的信贷协议的利率在总杠杆率等于或超过4.0的范围内提高了25个基点，并在总杠杆率低于4.0的范围内保持在第六次修订中规定的利率。
12
该公司的借贷能力因其财务业绩而异，以信贷协议中定义的合并EBITDA衡量，过去12个月期间。根据信贷协议，循环贷款按浮动利率计息，利率由借款人在适当通知下选择，基于（i）伦敦银行同业拆借利率加上基于总杠杆率的“适用保证金”（“伦敦银行同业拆借利率循环贷款”）或（ii）（x）最优惠利率、（y）联邦基金利率加上0.5%和（z）每日一个月伦敦银行同业拆借利率加上1.00%中的较大者，在（x）、（y）或（z）的情况下，加上适用保证金（“调整后的基本利率循环贷款”）。公司与贷款人订立信贷协议修订，自2023年3月9日起生效，据此，LIBOR以SOFR取代，所有SOFR期间的信用利差调整为10.0个基点。循环贷款现在根据我们的选举并经适当通知以浮动利率计息，利率为（i）SOFR加上每年0.1%和“适用保证金”，或（ii）（x）最优惠利率、（y）联邦基金利率加上0.5%和（z）每日一个月SOFR利率加上1.10%中的较大者，在（x）、（y）或（z）情况下加上适用保证金（“调整后的基本利率循环贷款”）。SOFR循环贷款的利息支付应在每个利息期的最后一天（一个月、三个月或九个月期限，由公司选择）和到期日支付，而调整后的基本利率循环贷款的利息支付应在每个月的最后一个工作日和到期日支付。2024年9月30日的利率为8.48%。截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月的利息分别为4435美元和3384美元，截至2024年9月30日和2023年9月止九个月的利息分别为12296美元和8282美元。
截至2024年9月30日，公司被视为遵守其财务契约。此外，根据经修订的信贷协议条款，并根据我们对上述最具限制性的契约的履行情况，截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司有能力分别增加最多44,716美元和115,002美元的借款。
10.综合（亏损）收益——综合（亏损）收益总额除净（亏损）收益外，还包括不包括在简明综合经营报表中并直接记入简明综合资产负债表上单独的股东权益部分的权益变动。截至2024年9月30日及2023年9月30日止三个月及九个月期间，全面（亏损）收入总额包括净（亏损）收入及外币换算调整。
11.以股票为基础的薪酬——根据经修订的公司1993年股权激励计划（“该计划”），所有员工都有资格获得不可转让和不可转让的限制性股票（RSU）、购买普通股的期权以及其他形式的股权。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月中，该公司的股票薪酬支出分别为1135美元和1716美元。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月中，该公司的股票薪酬支出分别为3887美元和4257美元。
RSU
未归属的未归属RSU汇总如下：
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九个月结束 |
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数 |
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加权 |
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截至2024年1月1日的非归属股份 |
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$ |
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已获批 |
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既得 |
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(403,038 |
) |
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没收 |
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(178,338 |
) |
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截至2024年9月30日的未归属股份 |
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$ |
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截至2024年9月30日，与未偿还的RSU相关的未确认的基于股票的补偿费用总额为3,278美元，预计将在1.3年的加权平均期间内确认。
13
股票期权
截至2024年9月30日止九个月的基于时间的激励股票期权活动摘要如下：
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未完成的期权 |
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每股加权平均行使价 |
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加权平均剩余合同年限（年） |
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聚合内在价值 |
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截至2024年1月1日的余额 |
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$ |
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1.0 |
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$ |
— |
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已获批 |
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$ |
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6.3 |
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$ |
— |
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没收 |
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(232,229 |
) |
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$ |
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6.3 |
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$ |
— |
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截至2024年9月30日的余额 |
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$ |
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5.6 |
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$ |
— |
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截至2024年9月30日已归属及可行使的期权 |
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$ |
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1.9 |
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$ |
— |
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截至2024年9月30日，与未行使股票期权相关的未确认股票补偿费用总额为1209美元，预计将在2.3年的加权平均期间内确认。
12.承诺和或有事项——公司在已知或认为很可能发生损失且金额可以合理估计的情况下，在合并财务报表中记录损失或有事项的负债。在确定估计损失或损失范围时，需要作出重大判断，以估计要记录的损失的金额和时间。公司在发生时确认与损失或有事项有关的法律费用。
司法部和环境保护局的调查。2016年11月10日，AMVAC收到了美国阿拉巴马州南区检察官办公室的大陪审团传票，寻求有关特定农药进口、运输和管理的文件。公司聘请了辩护律师，以协助对传票作出回应，并以其他方式为公司的利益进行辩护。AMVAC在调查期间全力配合。在与多名证人（包括2022年2月在大陪审团面前的三名员工）进行面谈并提出多份文件要求后，司法部（“司法部”）将该公司和一名经理级别的员工确定为政府调查的目标。美国司法部的调查重点是可能违反两项环境法规，即《联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠剂法案》（“FIFRA”）和《资源保护和恢复法》（“RCRA”），以及阻碍机构程序和虚假陈述法规。2022年3月，个人目标就在政府诉讼中提供虚假信息订立了认罪协议。2024年1月，公司与美国司法部达成了一项原则协议，但须经相关法院批准，公司已就此记录了一项损失或有事项。2024年5月下旬，一名公司代表出席了一场听证会，就此事进入认罪（对一项在没有废物清单的情况下运输危险废物的罪名）。根据认罪协议的条款，该公司将支付罚款并进入三年的试用期，在此期间将受到环境合规计划的约束。法院暂时接受认罪，但须在2024年10月25日的宣判听证会后输入命令，在该日期，法院最终接受认罪并根据认罪协议输入判决。当时，公司支付了一笔罚款，在截至2023年12月31日的季度中已对此记录了一笔负债。
雷耶斯诉AMVAC。2023年9月28日，该公司收到前雇员Jorge Reyes Jr.的律师致加州劳资关系部的信函，指控根据加州法律存在多项违反工资和工时的行为。这是根据适用的州法律提起民事诉讼的前奏。随后，原告推定代表情况类似、非豁免的加利福尼亚州雇员类别，向以电子方式提交的公司注册代理人送达了传票和控诉，案件编号为238TCV23665，标题为Jorge Reyes诉AMVAC等，向中区洛杉矶县高等法院送达。作为这类诉讼的典型，原告指控多项工资和工时违规行为，包括加班、最低工资、病假、休息时间等。双方出席了2024年9月4日的和解会议，当时他们同意以在截至2024年6月30日的季度记录的负债范围内的金额解决此事。该和解有待法院批准，公司认为该批准将在2025年第一季度进行。
暂停DCPA意向通知。2022年4月28日，美国环保署发布了一份暂停（“NOITS”）DCPA的意向通知，DCPA是公司以Dacthal名义销售的除草剂的活性成分。该机构称，作为暂停的依据，该公司没有采取适当步骤提供所要求的数据研究，以支持注册审查。事实上，在几年的时间里，该公司合作完成了USEPA要求的近90项研究中的绝大多数，并一直本着诚意努力满足该机构的日程安排。经过法律程序和动议，公司与USEPA订立和解协议，据此，双方为提交剩余研究设定了时间表，如果该机构批准，将导致恢复注册。该公司提交了相关研究，机构对其进行了审查，并于2023年11月恢复注册。
14
在那次恢复后，该机构恢复了注册审查，在此期间，它对处于怀孕早期阶段的农场工人的潜在健康影响表示担忧。这些担忧产生于一项比较甲状腺试验（“CTA”），这是一项相对较新且复杂的研究，表明对胎儿啮齿动物有影响。为了解决该机构的担忧，在几个月的时间里，该公司就Dacthal的实际使用模式、工人重返实践、每日处理的田地大小和地理重点向USEPA提供了重要培训。尽管如此，2024年4月，USEPA得出结论，尽管该公司提出了缓解措施和其他信息，并且出于安全考虑，该机构在推进其对当时当前标签的注册审查方面陷入了僵局。因此，出于非常谨慎的考虑，该公司提交了一个明显更窄的标签，并自愿暂停销售Dacthal，等待该标签的审查和潜在批准。
2024年8月6日，USEPA发布了一项紧急命令，暂停所有DCPA/Dacthal的注册，并禁止所有分销、销售和使用，理由是它发现可能接触该产品的怀孕个体存在立即受到伤害的风险，这是基于在一项比较甲状腺分析测试中在产前啮齿动物中观察到的甲状腺激素破坏。虽然注意到该公司曾试图解决该机构的担忧，但USEPA找不到允许继续使用该产品的可行缓解措施组合。公司及时对贸易渠道内的产品实施了实现退货方案。此外，公司于2024年8月19日提交了自愿取消DCPA产品的通知。该公司在截至2024年9月30日的三个月和九个月中收取了16,191美元的费用。这些费用包括报告的全球分销、零售和种植者的产品退货金额为12403美元，在简明综合经营报表中记为净销售额的减少，在简明综合经营报表中计入销售成本的库存注销金额为2265美元，在简明综合经营报表中计入销售成本的物流和处置成本金额为1523美元。与所报告的产品退货以及物流和处置成本相关的相应负债为13,926美元，计入截至2024年9月30日简明综合资产负债表的应计费用和其他应付款。
13.最近发布的会计准则—— 2023年11月，FASB发布了ASU第2023-07号，“分部报告（主题280）：对可报告分部披露的改进。”ASU更新可报告分部披露要求，主要是通过要求加强披露重大分部费用和用于评估分部业绩的信息。ASU在2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期内有效，允许提前采用。该公司目前正在评估采用这一ASU对其披露的影响。
2023年12月，FASB发布ASU第2023-09号，“所得税（主题740）：所得税披露的改进。”ASU包括要求加强所得税披露的修正案，主要涉及税率调节类别和按司法管辖区缴纳的所得税的标准化和分类。该指南对2024年12月15日之后开始的财政年度有效，允许提前采用，应前瞻性或追溯性适用。该公司目前正在评估采用这一ASU对其披露的影响。
该公司审查了最近发布的所有其他会计公告，并得出结论，这些公告要么不适用，要么预计不会对其简明综合财务报表产生重大影响。
14.金融工具公允价值—公允价值计量的会计准则提供了公允价值计量的框架，并要求扩大有关公允价值计量的披露。公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，一项资产将收到的价格或在主要市场或最有利市场转移一项负债将支付的退出价格。该会计准则建立了公允价值层次结构，要求实体在可获得的情况下最大限度地使用可观察输入值。以下概述了所需的三个投入水平：
公司主要包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用的金融工具的账面价值接近公允价值，因为这些工具的期限相对较短。被视为第2级负债的公司借款的账面值接近公允价值，因为它们按当前市场利率以浮动利率计息。
15
15.业务收购— 2023年10月5日，公司完成了对Punto Verde S.A. Punversa（Punto Verde）的所有已发行股票的收购，Punto Verde是厄瓜多尔瓜亚基尔的一家知名分销商，以加强其在拉丁美洲地区的产品组合和市场准入。该公司支付的现金对价为4,492美元，扣除获得的现金233美元。收购事项作为业务合并入账，收购代价分配如下：
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2023年12月31日初步拨款 |
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2024年记录的调整 |
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最终分配 |
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应收账款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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存货及其他流动资产 |
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物业、厂房及设备 |
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客户关系 |
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产品注册和产品权利 |
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商誉 |
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(1,339 |
) |
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承担的负债 |
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(1,818 |
) |
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(447 |
) |
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(2,265 |
) |
合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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承担的负债包括与所得税事项相关的447美元负债。商誉预计不可用于所得税抵扣。Punto Verde的经营业绩自收购之日起纳入公司的综合经营报表。备考财务信息不包括在此，因为收购的备考影响并不重大。
16.累计其他综合损失——下表列示了累计其他综合损失的期初余额、季度活动和期末余额，其中包括外币折算调整：
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合计 |
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余额，2024年1月1日 |
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$ |
(5,963 |
) |
外币换算调整，扣除税收影响（205美元） |
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(1,564 |
) |
余额，2024年3月31日 |
|
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(7,527 |
) |
外币换算调整，扣除税收影响（79美元） |
|
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(5,729 |
) |
余额，2024年6月30日 |
|
$ |
(13,256 |
) |
外币换算调整，扣除税收影响159美元 |
|
|
(593 |
) |
余额，2024年9月30日 |
|
$ |
(13,849 |
) |
|
|
|
|
|
余额，2023年1月1日 |
|
$ |
(12,182 |
) |
外币换算调整，扣除税收影响（132美元） |
|
|
|
|
余额，2023年3月31日 |
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|
(9,636 |
) |
外币换算调整，扣除税收影响（122美元） |
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|
|
|
余额，2023年6月30日 |
|
$ |
(6,131 |
) |
外币换算调整，扣除税收影响133美元 |
|
|
(3,123 |
) |
余额，2023年9月30日 |
|
$ |
(9,254 |
) |
17.股权投资— 2016年2月，AMVAC Netherlands BV对农业用生物制品（“Bi-PA”）进行了投资。Bi-PA开发可用于农作物病虫害防治的生物植保产品。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司在Bi-PA的所有权地位为15%。由于此项投资不具有易于确定的公允价值，公司已选择按成本减减值（如有）计量该投资，并就Bi-PA的相同或类似投资在有序交易中可观察到的价格变动记录增减变动。公司定期审查投资是否存在可能的减值。截至2024年9月30日及2023年9月30日止三个月及九个月，投资并无减值或可观察价格变动。截至2024年9月30日和2023年12月31日，这笔投资记录在简明综合资产负债表的其他资产中，金额为2869美元。
2020年4月1日，AMVAC购买了Clean Seed Capital Group Ltd.的625万股普通股，拥有约8%的所有权。这些股票是公开交易的，具有易于确定的公允价值，并被视为一级投资。2024年Q1，Clean Seed的股票临时停止交易。由于此项投资此时不具备易于确定的公允价值，公司选择以最后交易价格减去减值（如有）计量该投资，并对Clean Seed的相同或类似投资在有序交易中可观察到的价格变动也记录增减变动。截至2024年9月30日和2023年12月31日，该股票的公允价值分别为938美元和425美元。截至2023年9月30日止三个月，该公司录得亏损247美元。价值没有变化，也没有损失
16
截至2024年9月30日止三个月录得。该公司截至2024年9月30日止9个月录得收益513美元，截至2023年9月30日止9个月录得亏损324美元。该投资记入简明综合资产负债表的其他资产内。
18.所得税——截至2024年9月30日止三个月的所得税优惠为7,024美元，而截至2023年9月30日止三个月的所得税费用为885美元。截至2024年9月30日止九个月的所得税优惠为7,093美元，而截至2023年9月30日止九个月的所得税费用为2,066美元。截至2024年9月30日的三个月和九个月期间的实际所得税率是根据截至2024年9月30日的年初至今的实际有效税率计算得出的。这一计算导致截至2024年9月30日止三个月的实际所得税率为21.4%，而截至2023年9月30日止三个月的实际所得税率为158.0%。截至2024年9月30日止九个月的实际所得税率为16.5%，而截至2023年9月30日止九个月的实际所得税率为79.3%。截至2024年9月30日止三个月和九个月的实际所得税率较上年同期下降的主要原因是与转型成本相关的所得税优惠以及2024年期间发生的所得税拨备前的亏损。
预计由于诉讼时效到期，328美元的未确认税收优惠将在未来12个月内释放。
19.股票回购计划—— 2022年3月8日，根据董事会决议，公司宣布打算在未来一年内根据10b5-1计划在公开市场回购总数最多1,000，000股普通股，每股面值0.10美元，但须遵守适用证券法的限制和限制。
2023年5月25日，根据董事会决议，公司宣布打算在未来一年内根据10b5-1计划在公开市场回购最多15000美元的普通股，每股面值0.10美元，但须遵守适用证券法的限制和限制。
下表汇总了截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月和九个月期间回购的公司普通股股份数量。
三个月结束 |
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总数 |
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平均支付价格 |
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支付总金额 |
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2024年9月30日 |
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$ |
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2023年9月30日 |
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$ |
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$ |
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九个月结束 |
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总数 |
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平均支付价格 |
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支付总金额 |
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2024年9月30日 |
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$ |
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2023年9月30日 |
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$ |
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$ |
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根据第三份经修订的贷款和担保协议的第六号和第七号修订，公司目前被禁止进行股票回购，自2023年11月7日起生效。
20.补充现金流信息
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截至9月30日止九个月， |
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2024 |
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2023 |
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补充现金流信息： |
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期间支付的现金用于： |
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利息 |
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$ |
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所得税，扣除退款 |
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非现金交易： |
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宣布派发现金红利并计入应计费用 |
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$ |
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$ |
|
|
17
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析（单位：千）
前瞻性陈述/风险因素：
公司可能会不时讨论前瞻性陈述，包括有关公司运营、未来业绩和前景的假设。这些前瞻性陈述基于当前的预期，并受到多项风险、不确定性和其他因素的影响。关于1995年《私人证券诉讼改革法案》，公司提供了以下警示性声明，确定了可能导致实际结果和事件与整个年度报告所载前瞻性陈述和相关假设中所述或暗示的结果和事件存在重大差异的重要因素。这些因素包括但不限于：产品需求和市场接受风险；经济条件的影响；天气条件；监管政策的变化；竞争性产品和定价的影响；外汇汇率的变化；产品开发和商业化困难；产能和供应限制或困难；转型举措和相关费用；资本资源的可用性；一般业务规定，包括公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的报告和文件中不时详述的税收和其他风险。不可能预见或确定所有这些因素。有关更详细的信息，请参阅本季度报告表格10-Q中的第3项，关于市场风险的定量和定性披露，以及第二部分，第1a.项，风险因素。
截至2024年9月30日及2023年9月30日止三个月：
公司业绩概览
持续低迷的商品价格和高投入成本仍然是农业经济面临的挑战，但供应链已经开始正常化，近期利率下降应该有助于需求改善。在生物肥料、生物刺激剂和生物化学品等领域出现了一些实力雄厚的公司，该公司从中受益。尽管有这些令人鼓舞的指标，但在商品价格改善之前，供应链中仍有大量农业商品库存需要解决，因此，在几个季度内逐步恢复是农业经济最有可能的结果。
在此背景下，与2023年第三季度相比，2024年第三季度的整体销售额下降了21%。国内销量下降33%，国际销量下降4%。我们报告的销售业绩受到我们Dacthal产品线自愿产品召回的负面影响，用于棉花的颗粒土壤杀虫剂和生长调节剂产品的销量下降占销售下降的主要部分。与2023年第三季度相比，其他杀虫剂产品和绿色解决方案的销售相对强劲，但这些优势领域不足以克服前面提到的类别中的弱点。
公司录得毛利占销售净额的15%，上年同期为29%。下降的主要原因是Dacthal召回（总价值16191美元）和某些产品的通用价格压力——美国作物市场的一种关键脱叶剂产品和墨西哥的一种除草剂。此外，该公司记录了主要与手头的Dacthal库存相关的额外库存估值储备。
营业费用，与2023年第三季度相比，增长了17%。截至2024年9月30日止三个月的运营成本包括与正在进行的转型活动相关的8139美元的非经常性费用。
利息支出从上年同期的3384美元增至4378美元，几乎完全是由于平均债务与上年同期大致持平导致利率上升。提高利率受到我们的信贷安排协议条款、我们的整体财务业绩以及与最近修改相关的成本的影响。
该公司录得7024美元的所得税优惠，而去年同期的所得税费用为885美元。
这些因素导致净亏损25742美元，即每股亏损（0.91）美元，而上一年的净亏损为325美元，即每股亏损（0.01）美元。我们财务业绩的进一步详情如下。
18
经营成果
截至2024年9月30日和2023年的季度：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
%变化 |
|
||||
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国作物 |
|
$ |
35,533 |
|
|
$ |
67,749 |
|
|
$ |
(32,216 |
) |
|
|
-48 |
% |
美国非作物 |
|
|
22,454 |
|
|
|
19,250 |
|
|
|
3,204 |
|
|
|
17 |
% |
美国总计 |
|
|
57,987 |
|
|
|
86,999 |
|
|
|
(29,012 |
) |
|
|
-33 |
% |
国际 |
|
|
60,320 |
|
|
|
62,517 |
|
|
|
(2,197 |
) |
|
|
-4 |
% |
净销售总额 |
|
$ |
118,307 |
|
|
$ |
149,516 |
|
|
$ |
(31,209 |
) |
|
|
-21 |
% |
销售总成本 |
|
|
(101,014 |
) |
|
|
(106,432 |
) |
|
|
5,418 |
|
|
|
-5 |
% |
总毛利 |
|
$ |
17,293 |
|
|
$ |
43,084 |
|
|
$ |
(25,791 |
) |
|
|
-60 |
% |
毛利率 |
|
|
15 |
% |
|
|
29 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
Dacthal召回的影响 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
|
|
||
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国作物 |
|
$ |
(11,783 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(11,783 |
) |
|
|
|
|
美国非作物 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
美国总计 |
|
|
(11,783 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(11,783 |
) |
|
|
|
|
国际 |
|
|
(620 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(620 |
) |
|
|
|
|
净销售总额 |
|
$ |
(12,403 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(12,403 |
) |
|
|
|
|
销售总成本 |
|
|
(3,788 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3,788 |
) |
|
|
|
|
总毛利 |
|
$ |
(16,191 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(16,191 |
) |
|
|
|
|
我们的国内作物业务在2024年第三季度录得的净销售额比2023年第三季度低48%（35,533美元，而67,749美元）。与去年同季度相比，销售额减少的主要原因是与Dacthal自愿产品召回相关的销售额逆转，金额为11783美元。此外，与去年同季度相比，我们的颗粒土壤杀虫剂阿兹特克的销售额有所下降。该产品在2023年第三季度之前的时期内尚未在市场上销售，行业参与者利用2023年第三季度的可用性来重建库存。2024年，购买模式现已正常化。此外，销售额或我们的颗粒土壤杀虫剂Thimet与去年同期相比有所下降，因为今年对该产品的需求比正常情况更早出现。。
与去年同期相比，我们的国内非作物业务在2024年第三季度的净销售额增长了17%（22,454美元，而去年同期为19,250美元）。非作物杀虫剂和OHP分销销售在本季度尤其强劲。OHP受益于一项新的分销协议带来的销售额增加，其中包括生物制品。
在此期间，我们国际业务的净销售额下降了4%（2024年为60,320美元，而2023年为62,517美元）。我们的颗粒土壤杀虫剂业务在亚洲受到供应限制，那里的需求超过了我们的供应，巴西的销售受到货币疲软的负面影响。
在综合基础上，2024年第三季度的毛利润下降了60%（截至2024年9月30日的三个月为17,293美元，而2023年为43,084美元）。在截至2024年9月30日的三个月内，公司开始了因我们自愿取消Dacthal注册而引起的产品召回。该公司从分销、零售和种植者处记录了与产品召回相关的费用，并记录了16191美元的负债。包括产品召回影响在内，整体毛利率截至15%，上年第二季度为29%。
19
包括转型成本在内的运营费用增加了17%，达到45,681美元，而上年同期为38,893美元。包括这一增加在内，公司发生了与正在进行的转型活动有关的费用8139美元。上年同期无可比费用。分部门营业费用变动情况如下：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
%变化 |
|
||||
销售 |
|
$ |
12,741 |
|
|
$ |
14,718 |
|
|
$ |
(1,977 |
) |
|
|
-13 |
% |
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
10,945 |
|
|
|
11,794 |
|
|
|
(849 |
) |
|
|
-7 |
% |
摊销 |
|
|
3,459 |
|
|
|
3,301 |
|
|
|
158 |
|
|
|
5 |
% |
法定准备金 |
|
|
(780 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(780 |
) |
|
|
100 |
% |
转型 |
|
|
8,139 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,139 |
|
|
|
100 |
% |
研究、产品开发和监管 |
|
|
11,177 |
|
|
|
9,080 |
|
|
|
2,097 |
|
|
|
23 |
% |
小计 |
|
$ |
45,681 |
|
|
$ |
38,893 |
|
|
$ |
6,788 |
|
|
|
17 |
% |
2020年4月1日，公司对Clean Seed Inc.进行战略投资，金额为1190美元。截至20204年9月30日止三个月，公司未录得公允价值调整。去年同期，公司在截至2023年9月30日的三个月内录得负公允价值调整，金额为247美元。
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，扣除资本化利息的利息成本分别为4378美元和3384美元。利息成本汇总于下表：
平均负债和利息支出
|
|
截至2024年9月30日止三个月 |
|
|
截至2023年9月30日止三个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
平均 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
|
平均 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
||||||
循环信贷额度（平均） |
|
$ |
209,840 |
|
|
$ |
4,275 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
$ |
200,247 |
|
|
$ |
3,578 |
|
|
|
7.1 |
% |
递延贷款费用摊销 |
|
|
— |
|
|
|
160 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
56 |
|
|
|
— |
|
其他利息（收入）费用 |
|
|
— |
|
|
|
38 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(44 |
) |
|
|
— |
|
小计 |
|
|
209,840 |
|
|
|
4,473 |
|
|
|
8.5 |
% |
|
|
200,247 |
|
|
|
3,590 |
|
|
|
7.2 |
% |
资本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
(95 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(206 |
) |
|
|
— |
|
合计 |
|
$ |
209,840 |
|
|
$ |
4,378 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
$ |
200,247 |
|
|
$ |
3,384 |
|
|
|
6.8 |
% |
20
截至2024年9月30日的三个月期间，该公司的平均总债务为209,840美元，而去年同期为200,247美元。我们的借款增加主要是由于库存水平较高。从表中可以看出，截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，我们循环信贷额度的有效银行利率分别为8.1%和7.1%。
截至2024年9月30日止三个月的所得税优惠为7,023美元，而截至2023年9月30日止三个月的所得税费用为885美元。截至2024年9月30日止三个月的实际所得税率是根据截至2024年9月30日止年初至今的实际有效税率计算得出的，约为4.3%，不包括相关递延税项资产净额的离散项目和须予全额估值备抵的实体。该公司在巴西的子公司在该期间发生了亏损。这些损失没有带来任何税收优惠，因为巴西子公司对其递延税项净资产保持全额估值免税额。将离散项目和实体纳入相关递延税项净资产的全额估值备抵后，公司第三季度的整体有效税率为21.4%。在截至2024年9月30日的三个月内，公司从作为评估当前业务结构的一部分而产生的转型成本中获得了税收优惠，从而导致有效税率下降。此外，有关截至2024年9月30日止三个月的所得税优惠7024美元和整体有效税率21.4%的详情，请参阅下表。
|
|
截至2024年9月30日止三个月 |
|
|||||||||
|
|
所得税拨备前（亏损）收入 |
|
|
税率 |
|
|
所得税优惠（费用） |
|
|||
没有估值备抵的实体（不包括改造费用和Dacthal召回调整） |
|
$ |
(7,619 |
) |
|
|
16.9 |
% |
|
$ |
1,288 |
|
转型费用 |
|
|
(8,139 |
) |
|
|
24.2 |
% |
|
|
1,969 |
|
Dacthal产品召回调整 |
|
|
(16,191 |
) |
|
|
23.3 |
% |
|
|
3,777 |
|
有估值备抵的实体 |
|
|
(817 |
) |
|
|
-1.2 |
% |
|
|
(10 |
) |
合计 |
|
$ |
(32,766 |
) |
|
|
21.4 |
% |
|
$ |
7,024 |
|
截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月，我们分别产生了32766美元的所得税拨备前亏损和560美元的收入。截至2024年9月30日的三个月期间，我们的净亏损（所得税后）为每股基本和稀释股份25,742美元或（0.91美元），而2023年同季度的净亏损为每股基本和稀释股份325美元或（0.01美元）。
经营成果
截至2024年9月30日及2023年9月30日止九个月：
公司业绩概览
2024年前9个月，农产品价格稳步走低。下降趋势的步伐在第三季度放缓，使价格接近两年低点。玉米和大豆价格尤其疲软，玉米价格下跌超过10%，大豆价格今年迄今下跌超过20%。小麦价格表现稍好，但今年迄今仍下跌约5%。这些因素导致采购做法仍然保守，尽管最近利率有所放松。
与2023年前9个月相比，今年前9个月的综合销售额下降了6%。国内销售额下降9%，国际销售额下降2%。我们报告的销售业绩受到我们Dacthal产品线的自愿产品召回、美国的颗粒土壤杀虫剂和植物生长调节剂以及墨西哥的一种除草剂的影响。
该公司今年前九个月的毛利率为26%，而去年同期为31%。包括在这一业绩中，在2024年前9个月，该公司在全球范围内自愿召回了所有Dacthal产品，并因此记录了16,191美元的负债。
营业费用增长14%，与2023年同期相比。截至2024年9月30日止三个月的运营成本包括与正在进行的转型活动相关的16636美元的非经常性费用。
由于利率上升，利息支出从2023年前9个月的8,282美元增至11,988美元。
21
截至2024年9月30日的九个月，该公司的所得税优惠为7,093美元，而2023年同期的支出为2,066美元。
该公司录得净亏损35,911美元或每股基本和稀释股份（1.28美元），而去年前九个月的净收入为540美元或每股基本和稀释股份0.02美元。
截至2024年9月30日及2023年9月30日止九个月
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
%变化 |
|
||||
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国作物 |
|
$ |
155,075 |
|
|
$ |
185,823 |
|
|
$ |
(30,748 |
) |
|
|
-17 |
% |
美国非作物 |
|
|
59,241 |
|
|
|
50,041 |
|
|
|
9,200 |
|
|
|
18 |
% |
美国总计 |
|
|
214,316 |
|
|
|
235,864 |
|
|
|
(21,548 |
) |
|
|
-9 |
% |
国际 |
|
|
167,343 |
|
|
|
171,327 |
|
|
|
(3,984 |
) |
|
|
-2 |
% |
净销售总额 |
|
$ |
381,659 |
|
|
$ |
407,191 |
|
|
$ |
(25,532 |
) |
|
|
-6 |
% |
销售总成本 |
|
|
(284,185 |
) |
|
|
(282,662 |
) |
|
|
(1,523 |
) |
|
|
1 |
% |
总毛利 |
|
$ |
97,474 |
|
|
$ |
124,529 |
|
|
$ |
(27,055 |
) |
|
|
-22 |
% |
毛利率 |
|
|
26 |
% |
|
|
31 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
Dacthal召回的影响 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
|
|
||
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国作物 |
|
$ |
(11,783 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(11,783 |
) |
|
|
|
|
美国非作物 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
美国总计 |
|
|
(11,783 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(11,783 |
) |
|
|
|
|
国际 |
|
|
(620 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(620 |
) |
|
|
|
|
净销售总额 |
|
$ |
(12,403 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(12,403 |
) |
|
|
|
|
销售总成本 |
|
|
(3,788 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3,788 |
) |
|
|
|
|
总毛利 |
|
$ |
(16,191 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(16,191 |
) |
|
|
|
|
我们的国内作物业务今年前九个月的净销售额下降了17%（从185,823美元降至155,075美元）。这包括我们的Dacthal产品自愿召回的影响，以及由于市场在经历了一段时间的供应困难后重新库存，包括我们的Aztec产品在内的较低颗粒土壤杀虫剂在2023年前九个月经历了更高的销售额。
我们的国内非作物业务今年前九个月的净销售额增长了18%（从50,041美元增至59,241美元）。由于新实施的分销协议，以及生物产品需求激增，OHP录得销售额增长30%。此外，由于美国东南部风暴活动后东南部的天气和虫害压力，我们的非作物部分表现良好。
我们国际业务的净销售额略弱于2023年前九个月，下降了2%（167,343美元，2023年为171,327美元）。两种产品，颗粒土壤杀虫剂MoCAP和除草剂Assure II，几乎占据了国际业务的所有弱点。MoCAP的疲软可归因于缺乏库存以满足客户需求，而Assure II的销售则受到仿制药竞争的压力。
在综合基础上，2024年9个月的毛利润为97,474美元，而2023年同期为124,529美元。在此期间，公司评估了与全球自愿取消Dacthal注册相关的负债，并记录了16191美元的负债。此外，如上所述，该公司在国内和国际作物业务中均录得较低的销售额。
2024年毛利率表现下降至26%，上年同期为31%。
22
与2023年同期相比，截至2024年9月30日的九个月期间的运营费用增加了15,686美元，达到129,003美元。分部门营业费用变动情况如下：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
%变化 |
|
||||
销售 |
|
$ |
39,022 |
|
|
$ |
41,288 |
|
|
$ |
(2,266 |
) |
|
|
-5 |
% |
一般和行政： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
36,660 |
|
|
|
34,115 |
|
|
|
2,545 |
|
|
|
7 |
% |
代理活动 |
|
|
— |
|
|
|
541 |
|
|
|
(541 |
) |
|
|
-100 |
% |
摊销 |
|
|
10,018 |
|
|
|
10,010 |
|
|
|
8 |
|
|
|
0 |
% |
法定准备金 |
|
|
1,185 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,185 |
|
|
|
100 |
% |
转型 |
|
|
16,636 |
|
|
|
— |
|
|
|
16,636 |
|
|
|
100 |
% |
研究、产品开发和监管 |
|
|
25,482 |
|
|
|
27,363 |
|
|
|
(1,881 |
) |
|
|
-7 |
% |
|
|
$ |
129,003 |
|
|
$ |
113,317 |
|
|
$ |
15,686 |
|
|
|
14 |
% |
在截至2024年9月30日的九个月期间，公司录得我们对Clean Seed股权投资的公允价值增加513美元，而截至2023年9月30日的九个月期间则减少了324美元。我们投资的这些公允价值变动直接反映了股票市场报价的变化。
23
2024年前九个月扣除资本化利息后的利息成本为11988美元，而2023年同期为8282美元。利息成本汇总于下表：
平均负债和利息支出
|
|
截至2024年9月30日止九个月 |
|
|
截至2023年9月30日止九个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
平均 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
|
平均 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
||||||
循环信贷额度（平均） |
|
$ |
200,187 |
|
|
$ |
11,954 |
|
|
|
8.0 |
% |
|
$ |
149,009 |
|
|
$ |
7,819 |
|
|
|
7.0 |
% |
递延贷款费用摊销 |
|
|
— |
|
|
|
342 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
174 |
|
|
|
— |
|
其他利息支出 |
|
|
— |
|
|
|
43 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
657 |
|
|
|
— |
|
小计 |
|
|
200,187 |
|
|
|
12,339 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
|
149,009 |
|
|
|
8,650 |
|
|
|
7.7 |
% |
资本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
(351 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(368 |
) |
|
|
— |
|
合计 |
|
$ |
200,187 |
|
|
$ |
11,988 |
|
|
|
8.0 |
% |
|
$ |
149,009 |
|
|
$ |
8,282 |
|
|
|
7.4 |
% |
截至2024年9月30日的九个月期间，该公司的平均总债务为200187美元，而上年同期为149009美元。由于库存水平较高，我们的借款增加了。从上表可以看出，截至2024年9月30日止九个月，我们循环信贷额度的有效银行利率为8.0%，而2023年为7.0%。
截至2024年9月30日止九个月的所得税优惠为7,093美元，而截至2023年9月30日止九个月的所得税费用为2,066美元。截至2024年9月30日止九个月的实际所得税率是根据实际计算得出的；截至2024年9月30日止年初至今的实际税率约为4.3%，不包括离散项目和对相关递延税项资产净额进行全额估值备抵的实体。该公司在巴西的子公司在该期间发生了亏损。这些损失并未带来任何税收优惠，因为巴西子公司对其递延税项净资产保持全额估值免税额。由于将离散项目和实体纳入相关递延税项净资产的全额估值备抵，公司截至2024年9月30日止九个月的整体有效税率为16.5%。在截至2024年9月30日的九个月期间，公司从作为评估当前业务结构和开始开发替代、更高效运营结构的选项的一部分而产生的转型成本中获得了税收优惠，结果是有效税率下降。此外，请参阅下表，了解截至2024年9月30日止九个月的所得税优惠7093美元和整体有效税率16.5%的详细信息。
|
|
截至2024年9月30日止九个月 |
|
|||||||||
|
|
所得税拨备前（亏损）收入 |
|
|
税率 |
|
|
所得税优惠（费用） |
|
|||
没有估值备抵的实体（不包括改造费用和Dacthal召回调整） |
|
$ |
(5,257 |
) |
|
|
-6.3 |
% |
|
$ |
(332 |
) |
转型费用 |
|
|
(16,636 |
) |
|
|
22.1 |
% |
|
|
3,679 |
|
Dacthal产品召回调整 |
|
|
(16,191 |
) |
|
|
23.3 |
% |
|
|
3,777 |
|
有估值备抵的实体 |
|
|
(4,920 |
) |
|
|
-0.6 |
% |
|
|
(31 |
) |
合计 |
|
$ |
(43,004 |
) |
|
|
16.5 |
% |
|
$ |
7,093 |
|
截至2024年9月30日止九个月，我们的所得税前亏损为43,004美元，而截至2023年9月30日止九个月的税前收入为2,606美元。截至2024年9月30日的九个月期间，我们的净亏损（所得税后）为每股基本和稀释股份35,912美元或（1.28美元），而2023年同期的收入为每股基本和稀释股份540美元或0.02美元。
流动性和资本资源
截至2024年9月30日的九个月期间，公司经营活动使用的现金净额为29,402美元，而截至2023年9月30日的九个月期间为145,854美元。这29,402美元中包括净亏损35,911美元，加上非现金折旧、无形资产和其他资产摊销以及贴现的未来负债，金额为17,143美元，坏账准备金金额为1,278美元，递延所得税变化为9,110美元，不确定的税务状况或未确认的税收优惠的负债变化为106美元。还包括基于股票的薪酬3887美元，公允价值变动1
24
股权投资513美元，外汇调整净额121美元。这些合计提供了22889美元的净现金流出，而2023年同期的净现金流入为23793美元。
在2024年的九个月期间，公司减少了1725美元的营运资金，而上年同期增加了160094美元。这一变动包括：库存增加29429美元，而2023年同期为58163美元。虽然库存增加对于公司的年度周期来说是正常的，但今年公司成功地调整了制造产量，以更好地反映客户不断变化的购买模式，因此看到库存以较慢的速度上升。我们现在准备看到库存朝着我们的年底目标下降。
客户预付款减少38375美元，而2023年同期减少104590美元。这包括客户决定在截至2024年9月30日的三个月内支付总额为57,000美元的预付款，以及在2024年前九个月从这些客户收到的采购订单以及这些采购订单的产品组合和付款条件。我们的应付账款余额增加了6,141美元，而2023年同期为1,240美元，这反映了相关采购订单的时间安排和条款。应收账款减少33475美元，而2023年同期增加29055美元。这主要是由客户预付款的金额（减少了）、客户需求的时间和销售的地理位置驱动的。预付费用增加4107美元，2023年同期为633美元。应收所得税增加了6,216美元，而上一年增加了4,046美元。应计项目增加了17,721美元，而上一年为29,779美元，原因是销售组合的变化（产品吸引不同的项目安排）和我们美国作物业务的销售额下降（这是项目的主要驱动力）。最后，其他应付款和应计费用增加了13,878美元，而上一年减少了4,406美元。
应计项目成本根据特定产品所针对的生长季节记录。通常农作物产品的生长期在每年的9月30日结束。2024年前9个月，公司为项目计提了55,455美元，支付了37,866美元，导致应计项目成本净增加17,721美元。在上一年的前九个月，公司进行了62,248美元的应计费用和32,469美元的付款，导致应计方案成本净增加29,779美元。
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，用于投资活动的现金分别为6828美元和9148美元。2024年，该公司用于购买固定资产的支出为6,106美元，主要集中在继续投资于制造业基础设施，而去年同期为8,589美元。该公司为截至2024年9月30日的九个月期间的产品收购支付了788美元，而去年同期为759美元。此外，公司从处置不动产、厂房和设备中获得的收益为66美元，而上一年为200美元。
截至2024年9月30日的九个月期间，融资活动提供了36,824美元，而上年同期为146,680美元。截至2023年9月30日的九个月期间，信贷协议项下的借款净额为39849美元，上年同期为165700美元。截至2024年9月30日的九个月，该公司向股东支付的股息为2510美元，而2023年同期为2550美元。在截至2023年9月30日的九个月期间，公司为回购885,290股普通股支付了15,539美元。在截至2024年9月30日的九个月期间，公司没有回购股票。截至2024年9月30日的九个月，该公司因发行ESPP股票和行使股票期权获得901美元，而去年同期为980美元。最后，为了换取员工返还的普通股，公司在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月内分别为基于股票的薪酬奖励支付了1416美元和1957美元的预扣税。
公司有循环信贷额度，在2024年9月30日和2023年12月31日的简明综合资产负债表中显示为长期债务。下表汇总了这些内容：
长期负债（000美元） |
|
2024年9月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
循环信贷额度 |
|
$ |
178,749 |
|
|
$ |
138,900 |
|
递延贷款费用 |
|
|
(1,726 |
) |
|
|
(1,218 |
) |
净长期债务 |
|
$ |
177,023 |
|
|
$ |
137,682 |
|
截至2024年9月30日，凭借对第三份经修订贷款及担保协议的第7号修订，公司被视为遵守其财务契约。
截至2024年9月30日，根据经修订的信贷协议条款，并根据我们对上述最具限制性的契约的履行情况，公司有能力增加最多44,716美元的借款，而
25
截至2023年12月31日为115,002美元。未经出借人同意，公司不得回购股份、向股东派发现金红利或进行许可收购。
我们认为，来自运营的预期现金流、现有现金余额和我们修订后的高级信贷额度下的可用借款将足以为我们提供必要的流动性，为我们未来十二个月的营运资金和现金需求提供资金。
近期发布会计指引
有关最近发布的会计准则，请参阅简明综合财务报表附注13。
关键会计政策和估计
公司不断重新评估编制财务报表时使用的关键会计政策。在公司向SEC提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格中，公司提供了关键会计政策的全面报表。这些政策已作为本10-Q表格准备工作的一部分进行了详细审查。经过我们对这些事项的审查，我们确定，在主题报告期间，除下文所述的范围外，公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格中所列的关键会计政策没有重大变化。
公司的某些政策要求管理层在选择计算财务估计的适当假设时应用判断。这些判断是基于历史经验、现有合同条款、普遍接受的行业惯例以及公司认为在当时情况下合理的其他假设。这些估计和假设定期进行审查，修订的影响在确定有必要进行修订的期间反映在简明综合财务报表中。在不同的结果或条件下，实际结果可能与这些估计不同。
商誉——公司使用定性或定量评估对商誉进行减值审查。如果公司认为进行定性评估是适当的，并得出报告单位的公允价值很可能超过其账面价值的结论，则无需进一步评估。如果公司进行量化评估，公司将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，并对账面价值超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。公司每年在第四季度初测试商誉减值，如果触发事件发生则更早测试。公允价值的确定需要相当大的判断力，并且对有关收入增长率、毛利率、费用、资本支出、营运资本要求、税率、终端增长率、贴现率以及市场参与者可获得的协同效应的估计和假设的内在不确定性和变化非常敏感。截至2023年10月1日，公司通过对分配给其国内和国际报告单位的商誉进行量化测试，进行了年度减值测试。根据定量测试的结果，公司得出国内和国际报告单位的公允价值分别超出其各自账面价值18%和9%的结论。
2024年4月9日，出于足够的谨慎，公司自愿暂停销售Dacthal，以待审查和可能批准提交给USEPA的明显更窄的标签（更多详情请参阅简明综合财务报表附注12）。该公司在2024年4月进行了商誉减值的中期测试，将所有Dacthal销售额从其预计净销售额中剔除。根据这一定量测试结果，公司得出结论，国内和国际报告单位的公允价值仍分别超出其各自账面价值11%和6%。
两个报告单位的账面价值主要对贴现率、预计净销售额增长率、毛利率改善和终端增长率敏感。与公司在定量减值测试中使用的预测和假设出现负偏差可能会导致减值。截至2024年9月30日，与国内和国际报告单位相关的商誉分别为9,132美元和38,880美元。
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项目3。关于市场风险的定量和定性披露
公司面临与利率变化相关的市场风险，主要来自其借款活动。公司对主要贷款人的负债以浮动利率的信贷额度为证明，该额度随贷款人参考利率的变化而波动。有关更多信息，请参阅公司向SEC提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格中的适用披露。
公司面临的市场风险是，外币汇率变动对我国境外子公司的收入、费用、资产和负债等非美元记账本位币的影响。公司目前没有从事与此类汇率风险相关的套期保值活动。
美国以外的资产和负债位于公司拥有子公司或合资企业的地区：中美洲、南美、北美、欧洲、亚洲和澳大利亚。公司以美元以外的记账本位币对境外子公司和合营企业的投资一般被认为是长期性的。因此，公司不对这些净投资进行套期保值。
项目4。控制和程序
截至2024年9月30日，公司拥有一套全面的披露控制和程序，旨在确保我们根据《证券交易法》（1934年）提交的文件中要求披露的所有信息均在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告。截至2024年9月30日，公司管理层，包括公司代理首席执行官和首席财务官，根据其评估得出结论，公司的披露控制和程序是有效的，为实现上述目标提供了合理保证。
最近一个季度发生的公司财务报告内部控制没有发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息
除下文所披露的情况外，公司无须就第二部的任何项目报告任何事项或变更。
项目1。法律程序
有关法律更新，请参阅简明综合财务报表附注附注12。
项目1a。风险因素
公司不断重新评估业务风险，作为该过程的一部分，美国先锋于2024年3月27日提交的截至2023年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中详细披露了一系列风险因素。以下披露对这些风险因素进行了修订和补充，除下文所述的范围外，所述风险因素没有重大变化。
USEPA就其与DCPA注册审查相关的初步调查结果发表的公开声明可能会使公司面临未来的人身伤害索赔，这反过来可能会对公司的财务业绩产生不利影响。关于USEPA对DCPA产品（高值蔬菜上使用的除草剂）注册的审查，基于单一的比较甲状腺分析研究（这是比较罕见和复杂的），USEPA发现了对新生啮齿动物的不利影响。因此，在2024年6月，该机构公布了初步调查结果，指出其担心基于当前允许的使用模式，该产品可能会对人类健康产生不利影响。因此，出于非常谨慎的考虑，该公司提交了一个明显更窄的标签，并自愿暂停销售Dacthal，等待该标签的审查和潜在批准。尽管如此，在2024年8月6日，该机构发布了紧急暂停DCPA产品，禁止其分销、销售和使用。2024年8月19日，公司提交了一份自愿取消DCPA注册的通知。在这一时间顺序中，尽管该公司自愿努力降低风险，但EPA已发布多份新闻稿，其中多次警告用户使用该产品的潜在风险。由于EPA的公开声明，公司无法获得与DCPA相关的索赔在2024年9月15日续保日期之后的期间的产品责任保险。无法保证该机构的声明不会导致未来因涉嫌接触DCPA而引起的索赔和/或诉讼。此外，此类索赔和/或诉讼可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。
项目2。发行人购买股本证券的情况
根据第三份经修订的贷款和担保协议的第六号和第七号修订，公司目前被禁止进行股票回购，自2023年11月7日起生效。
28
项目6。展品
条例S-K第601项要求提交的证据：
附件 没有。 |
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说明 |
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|
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31.1 |
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31.2 |
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32.1 |
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101 |
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以下材料来自于以iXBRL（内联可扩展业务报告语言）为格式的美国先锋公司截至2024年9月30日止季度的10-Q表格季度报告：（i）简明综合经营报表；（ii）简明综合全面收益表；（iii）简明综合资产负债表；（iv）简明综合股东权益表；（v）简明综合现金流量表；（vi）简明综合财务报表附注，标记为文本块。 |
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104 |
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该公司截至2024年9月30日止季度的10-Q表格季度报告的封面已采用内联XBRL格式。 |
29
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
|
American Vanguard Corporation |
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日期：2024年11月12日 |
签名： |
/s/Timothy J. Donnelly |
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Timothy J. Donnelly |
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代理首席执行官 |
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|
日期：2024年11月12日 |
签名： |
David T. Johnson |
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David T. Johnson |
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首席财务官 &首席会计官 |
30