附件 99.1
CRITEO报告2025年第三季度业绩强劲
上调2025年全年利润率展望
宣布有意迁往卢森堡并在纳斯达克上市普通股
任命亚马逊资深人士Edouard Dinichert为首席客户官
纽约-2025年10月29日-连接商业生态系统的全球平台Criteo S.A.（纳斯达克股票代码：CRTO）（“Criteo”或“公司”）今天公布了截至2025年9月30日的第三季度财务业绩。
2025年第三季度财务摘要：
下表汇总了我们截至2025年9月30日止三个月和九个月的综合财务业绩：
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 同比 改变 |
2025 | 2024 | 同比 改变 |
|||||||||||||||||||
| （百万，EPS数据除外） | ||||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则结果 |
||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
$ | 470 | $ | 459 | 2 | % | $ | 1,404 | $ | 1,380 | 2 | % | ||||||||||||
| 毛利 |
$ | 256 | $ | 232 | 11 | % | $ | 752 | $ | 682 | 10 | % | ||||||||||||
| 净收入 |
$ | 40 | $ | 6 | 552 | % | $ | 103 | $ | 43 | 141 | % | ||||||||||||
| 毛利率 |
55 | % | 51 | % | 4 | ppt | 54 | % | 49 | % | 5 p | pt | ||||||||||||
| 稀释EPS |
$ | 0.70 | $ | 0.11 | 536 | % | $ | 1.75 | $ | 0.69 | 154 | % | ||||||||||||
| 经营活动产生的现金 |
$ | 90 | $ | 58 | 56 | % | $ | 151 | $ | 89 | 70 | % | ||||||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 255 | $ | 209 | 22 | % | $ | 255 | $ | 209 | 22 | % | ||||||||||||
| 非公认会计原则结果1 |
||||||||||||||||||||||||
| 贡献前TAC |
$ | 288 | $ | 266 | 8 | % | $ | 845 | $ | 787 | 7 | % | ||||||||||||
| 经调整EBITDA |
$ | 105 | $ | 82 | 28 | % | $ | 287 | $ | 246 | 16 | % | ||||||||||||
| 调整后摊薄EPS |
$ | 1.31 | $ | 0.96 | 36 | % | $ | 3.32 | $ | 2.84 | 17 | % | ||||||||||||
| 自由现金流（FCF） |
$ | 67 | $ | 39 | 74 | % | $ | 76 | $ | 35 | 115 | % | ||||||||||||
| FCF/调整后EBITDA |
64 | % | 47 | % | 17 | ppt | 27 | % | 14 | % | 13 | ppt | ||||||||||||
“我们本季度媒体支出的增长反映了我们战略的稳步进展以及强大的执行力。我们跨渠道提供可衡量结果的能力继续使Criteo脱颖而出并建立势头，”Criteo首席执行官Michael Komasinski表示。“我们正在创新方面快速推进，利用我们深厚的商业数据和人工智能，将Criteo定位于机构AI的前沿，并为股东创造可持续的价值。”
经营亮点
| • | Criteo的媒体支出2过去12个月为43亿美元，2025年第三季度为10亿美元，按固定汇率计算同比增长4%3. |
| • | 按固定汇率计算，零售媒体贡献（不含TAC）同比增长11%3. |
| • | 我们扩大了超过4,100个品牌的采用范围，并与新的合作伙伴一起扩大了我们的零售网络，包括DoorDash、丝芙兰、The Fragrance Shop、Zepto、Migros、InterDiscount和Massmart。 |
| • | Criteo被任命为谷歌首个现场零售媒体合作伙伴，使广告商能够直接通过谷歌搜索广告360在Criteo的零售商网络中扩展活动。 |
| • | 按固定汇率计算，业绩媒体贡献（不含TAC）同比增长5%3. |
| • | 我们在2025年前九个月部署了1.15亿美元的资本用于股票回购。 |
| • | 我们任命亚马逊资深人士Edouard Dinichert为首席客户官。 |
| 1 | 除TAC外的贡献、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后摊薄每股收益和自由现金流不是按照美国公认会计原则计算的衡量标准。 |
| 2 | 媒体支出定义为代表我们的零售媒体客户和我们的绩效媒体客户激活的媒体支出。 |
| 3 | 不变的货币计量不包括外币波动的影响，计算方法是对以美元以外的结算或开票货币计价的交易适用上一年的月度汇率。 |
财务摘要
2025年Q3的收入为4.7亿美元，毛利润为2.56亿美元，贡献（不含TAC）为2.88亿美元。2025年第三季度的净收入为4000万美元，稀释后每股收益为0.70美元。2025年第三季度调整后EBITDA为1.05亿美元，调整后摊薄每股收益为1.31美元。如报告所示，Q3收入增长2%，毛利增长11%，贡献（不含TAC）增长8%。按固定汇率计算，2025年第三季度的收入持平，除TAC外的贡献增长6%。2025年第三季度经营活动现金流为9000万美元，2025年第三季度自由现金流为6700万美元。截至2025年9月30日，我们的资产负债表上有2.96亿美元的现金和有价证券。
首席财务官 Sarah Glickman表示：“我们实现了强劲的收入增长和调整后的EBITDA利润率，以及强劲的自由现金流，证明了我们运营模式的力量。我们正在平衡严格的运营执行与对人工智能创新的明智投资，以推动股东价值。”
2025年第三季度业绩
除TAC外的收入、毛利和贡献
2025年第三季度营收同比增长2%，按固定汇率计算持平，至4.7亿美元（2024年第三季度：4.59亿美元）。2025年第三季度毛利润同比增长11%至2.56亿美元（2024年第三季度：2.32亿美元）。毛利润占收入的百分比，即毛利率为55%（2024年第三季度：51%）。第三季度除TAC外的贡献同比增长8%，按固定汇率计算增长6%，至2.88亿美元（2024年第三季度：2.66亿美元）。
| • | 零售媒体收入增长10%，按固定汇率计算增长10%，零售媒体贡献（不含TAC）增长11%，按固定汇率计算增长11%，这得益于现场零售媒体持续走强、新客户整合和平台不断增长的网络效应。 |
| • | 业绩媒体收入增长1%，按固定汇率计算下降（1）%，业绩媒体贡献（不含TAC）增长7%，按固定汇率计算增长5%，这是由于我们的商务解决方案套件的牵引力帮助广告商在整个买家旅程中推动可衡量的业绩，部分被较低的AdTech服务所抵消。 |
净收入和调整后净收入
净收入在2025年第三季度增至4000万美元（2024年第三季度：净收入：600万美元）。分配给Criteo股东的净收入为3800万美元，摊薄后每股收益为0.70美元（2024年第三季度：分配给股东的净收入为600万美元，摊薄后每股收益为0.11美元）。
调整后的净收入（非GAAP财务指标）增至7000万美元，或稀释后每股1.31美元（2024年第三季度：5600万美元，或稀释后每股0.96美元）。
调整后EBITDA和运营费用
调整后EBITDA为1.05亿美元，同比增长28%（2024年第三季度：8200万美元），这得益于该期间更高的除TAC贡献和有效的成本管理。调整后EBITDA占贡献除TAC的百分比，即调整后EBITDA利润率为36%（2024年第三季度：31%）。
运营费用同比下降（8）%至2.05亿美元（2024年第三季度：2.22亿美元），严格的资源分配和较低的股权奖励补偿费用部分被计划的增长投资所抵消。非美国通用会计准则运营费用同比持平至1.58亿美元（2024年第三季度：1.58亿美元）。
现金流、现金和金融流动性状况
2025年第三季度经营活动产生的现金流为9000万美元（2024年第三季度：5800万美元）。
2025年第三季度自由现金流增至6700万美元：（2024年第三季度：3900万美元）。在过去12个月的基础上，自由现金流为2.22亿美元。
现金和现金等价物以及有价证券为2.96亿美元，与2024年12月31日相比减少（36）亿美元，此前在截至2025年9月30日的九个月中花费了1.15亿美元用于股票回购。
截至2025年9月30日，该公司的财务流动资金总额约为8.11亿美元，包括其现金状况、有价证券、循环信贷额度和为并购保留的库存股。
2
更名为卢森堡并直接上市
该公司还宣布，有意通过跨境转换（“转换”）将其合法住所从法国转移到卢森堡，并将其美国存托股票（“ADS”）结构替换为直接在纳斯达克上市的普通股。将基地迁至卢森堡以及将Criteo的普通股直接在纳斯达克上市带来了显着的好处，包括消除了目前适用于Criteo的大部分法律复杂性、增强了资本配置的灵活性以及扩大了股东基础。
此次转换预计将于2026年第三季度完成，但需事先与Criteo的劳资委员会进行磋商，并满足某些成交条件，包括股东批准。转换后，Criteo打算随后将其住所从卢森堡转移到美国，这将使其能够获得更广泛的美国主要股指资格，前提是董事会确定此类行为符合Criteo及其股东的最佳利益。
2025年业务展望
以下前瞻性陈述反映了Criteo截至2025年10月29日的预期。
2025财年指导意见：
| • | 我们继续预计，按固定汇率计算，除TAC外的贡献将增长+ 3%至+ 4%。 |
| • | 我们现在预计调整后EBITDA利润率约为贡献不含TAC的34%，而我们之前的指引为33%至34%。 |
2025年第四季度指导意见：
| • | 除TAC贡献在3.25亿美元至3.31亿美元之间，按固定汇率计算，同比-5 %至-3 %。 |
| • | 调整后的EBITDA在1.13亿美元至1.19亿美元之间。 |
该公司2025年第四季度的指引反映了先前与两个特定零售媒体客户沟通的范围变化的暂时影响，不应被视为2026年的运行率。
上述对截至2025年12月31日的财政年度的指引假设影响我们业务的主要货币的汇率如下：美元兑欧元汇率为0.886，美元兑日元汇率为149，美元兑英镑汇率为0.756，美元兑韩元汇率为1409，美元兑巴西雷亚尔汇率为5.81。
上述指引假设在2025年最后一个季度没有完成额外的收购。
由于不包括在这些非公认会计原则措施之外的费用的高度可变性、复杂性和低可见性，如果不在前瞻性基础上做出不合理的努力，就无法将除TAC外的贡献、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率指导与最接近的相应美国公认会计原则措施进行核对；特别是，股权赔偿赔偿费用的措施和影响特定于股权赔偿，这些措施和影响直接受到我们股价不可预测波动的影响。上述费用的可变性可能会对我们未来的美国公认会计原则财务业绩产生重大影响。
3
非GAAP财务指标
本新闻稿及其附件包括以下被美国证券交易委员会（“SEC”）定义为非GAAP财务指标的财务指标：除TAC外的贡献、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后净收入、调整后摊薄每股收益、自由现金流和非GAAP运营费用。这些衡量标准不是按照美国通用会计准则计算的。
贡献ex-TAC是一种类似于毛利润的盈利能力衡量标准。通过从收入中扣除流量获取成本计算，并通过剔除其他收入成本与毛利进行调节。除TAC外的贡献不是根据美国公认会计原则计算的衡量标准。我们将Contribution ex-TAC包括在内，因为它是我们的管理层和董事会用来评估经营业绩、制定未来经营计划和做出战略决策的关键衡量标准。特别是，我们认为这一措施可以为我们业务的期间比较提供有用的措施。因此，我们认为，Contribution ex-TAC为投资者和其他人以与我们的管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息。
调整后的EBITDA是我们在扣除财务收入（费用）、所得税、折旧和摊销前的综合收益，经调整以消除股权相关薪酬的影响，其中包括员工股权奖励薪酬和股份购买的董事费用、养老金服务成本、某些收购成本、某些重组、整合和转型成本，以及影响净收入的其他非经常性或非现金项目，我们认为这些项目不代表我们的持续业务表现。调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率是我们的管理层和董事会用来理解和评估我们的核心经营业绩和趋势、准备和批准我们的年度预算以及制定短期和长期运营计划的关键衡量标准。特别是，我们认为调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率可以为我们业务的期间比较提供有用的衡量标准。因此，我们认为，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率为投资者和市场普遍提供了有用的信息，以与我们的管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。
调整后的净收入是我们为消除股权相关薪酬的影响而调整的净收入，其中包括员工股权奖励薪酬和股份购买的董事费用、收购相关资产的摊销、某些重组、整合和转型成本、某些收购成本、其他我们认为不代表我们持续经营业绩的影响净收入的非经常性或非现金项目，以及这些调整的税收影响。调整后的净收入和调整后的摊薄每股收益是我们的管理层和董事会用来评估经营业绩、制定未来经营计划以及就资本分配做出战略决策的关键衡量标准。特别是，我们认为调整后的净收入和调整后的稀释每股收益可以为我们业务的期间比较提供有用的衡量标准。因此，我们认为，调整后的净收入和调整后的稀释每股收益为投资者和市场普遍提供了有用的信息，以与我们的管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。
自由现金流定义为经营活动产生的现金流量减去收购无形资产、物业、厂房和设备以及与无形资产、物业和设备相关的应付账款的变化。自由现金流转换定义为自由现金流除以调整后EBITDA。自由现金流和自由现金流转换是我们的管理层和董事会用来评估公司产生现金能力的关键措施。因此，我们认为自由现金流和自由现金流转换允许对我们的可用现金流进行更完整和全面的分析。
非美国通用会计准则运营费用是我们为消除折旧和摊销、股权相关薪酬而调整的综合运营费用，其中包括员工股权奖励薪酬和股份购买的董事费用、养老金服务成本、某些重组、整合和转型成本、某些收购成本以及其他非经常性或非现金项目。公司使用非公认会计准则运营费用来理解和比较跨会计期间的运营结果，用于内部预算和预测目的，用于短期和长期运营计划，并评估和衡量我们的财务业绩和我们的运营产生现金的能力。我们认为，非GAAP运营费用反映了我们的持续运营费用，从而可以对我们业务的趋势进行有意义的期间比较和分析。因此，我们认为，非公认会计准则运营费用为投资者提供了有用的信息，有助于以与我们管理层相同的方式理解和评估我们的核心运营业绩和趋势，并有助于比较不同时期的财务业绩。此外，非美国通用会计准则运营费用是计算调整后EBITDA的关键组成部分，这是公司用来向投资界提供季度和年度业务展望的关键衡量标准之一。
4
请参阅本新闻稿附录中提供的补充财务表格，了解除TAC贡献与毛利润、调整后EBITDA与净收入、调整后净收入与净收入、自由现金流与经营活动现金流、以及非GAAP运营费用与运营费用的对账，在每种情况下，这都是最具可比性的美国公认会计原则衡量标准。我们使用非GAAP财务指标作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑这类非GAAP指标或替代我们根据美国GAAP报告的财务业绩分析。其中一些限制是：1）其他公司，包括我们行业中有类似业务安排的公司，可能会以不同的方式处理TAC的影响；2）其他公司可能会报告贡献除TAC、调整后EBITDA、调整后净收入、自由现金流、非GAAP运营费用或类似标题的衡量标准，但计算方式不同或在不同地区，这降低了它们作为比较衡量标准的有用性。由于这些和其他限制，您应该将这些衡量标准与我们的美国公认会计准则财务业绩一起考虑，包括收入和净收入。
前瞻性陈述披露
本新闻稿包含前瞻性陈述，包括截至2025年12月31日的季度和截至2025年12月31日的年度的预计财务业绩、我们对市场机会和未来增长前景的预期以及其他非历史事实且涉及可能导致实际结果出现重大差异的风险和不确定性的陈述。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于：与我们的技术以及我们创新和应对技术变化的能力有关的失败；我们获得持续供应的互联网显示广告库存和扩大获得此类库存的能力的不确定性；对新商业机会的投资以及这些投资的时间安排；收购或战略交易（包括转换）的预计收益是否按预期实现；国际业务和扩张的不确定性，包括与特定国家或地区的政治或经济状况变化有关（例如关税的变化或新的关税）；竞争或客户内部的影响；有关数据隐私事项的立法、监管或自律发展的不确定性以及我们行业其他参与者为遵守这些规定而做出的努力的影响；由于消费者对数据收集和共享的担忧，我们获得和利用某些数据的能力，以及从第三方获取数据方面的潜在限制；未能以具有成本效益的方式提升我们的品牌；最近的增长率并不代表未来的增长；客户增加或减少支出的灵活性；我们管理增长的能力、经营业绩的潜在波动、我们扩大客户群的能力、最大化贡献除TAC的财务影响，以及与未来机会和计划相关的风险，包括预期未来财务业绩和结果的不确定性；一般政治的变化，经济和竞争条件及特定市场条件；营销行业的不利变化；适用法律或会计惯例的变化；未能获得通过完成转换所需的提案所需的股东投票；未能满足转换的任何其他条件，包括与转换有关的股份提取现金选择权未在一定门槛以上行使的条件；转换未完成；可能就转换对我们提起的任何法律诉讼或监管行动的影响或结果；未能在转换后在纳斯达克上市或此后维持我们的上市；无法利用所提供的潜在战略机会并实现其潜在利益，转换；转换对当前计划和运营的干扰；对公司关系的干扰，包括与员工、土地所有者、供应商、贷方、合作伙伴、政府和股东的关系；转换后Criteo未来的财务业绩，包括我们预期的增长率和市场机会；由于转换而导致的股东权利变化；无法终止存款协议并从存托人中提取我们的普通股，从而终止我们与转换相关的ADS计划；难以适应根据卢森堡法律运营；我们的董事会在股东大会投票表决前三天推迟或放弃转换；在转换完成后，由于任何原因，我们无法通过合并为新成立并全资拥有的美国子公司而重新注册到美国；与转换相关的成本或税收；以及公司SEC文件和报告中不时在“风险因素”标题下和其他地方详述的风险，包括公司于2025年2月28日向SEC提交的10-K表格年度报告，以及在随后的10-Q表格季度报告中，预计将就转换提交的S-4表格注册声明，以及公司未来的申报和报告。重要的是，此时，包括美国通货膨胀和波动的利率在内的宏观经济状况已经并可能继续影响Criteo的业务、财务状况、现金流和经营业绩。因此，前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测，也不是对未来事件或情况的保证，这些未来事件或情况可能不会发生。您不应过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅在本新闻稿发布之日发表。
除法律要求外，公司不承担因新信息、未来事件、预期变化或其他原因而更新本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述的义务或义务。
5
附加信息和在哪里可以找到它
就此次转换而言，Criteo打算以表格S-4的形式向SEC提交一份注册声明，其中将包括一份初步代理声明，供Criteo的股东召开特别会议以批准此次转换，还将构成初步招股说明书。在表格S-4上的登记声明宣布生效后，将向截至为就转换投票而厘定的记录日期的Criteo股东提供最终代理声明/招股章程及其他相关文件，以及代理声明/招股章程所载与转换有关的其他提案。Criteo还可能就此次转换向SEC提交其他相关文件。本新闻稿不能替代注册声明、代理声明/招股说明书（如果可用）或Criteo可能就转换向SEC提交的任何其他文件。最终的委托书/招股说明书将邮寄给Criteo的股东。请投资者和证券持有人仔细完整地阅读登记声明、代理声明/招股说明书、这些文件的任何修订或补充以及可能提交给SEC的任何其他相关文件，因为这些文件将包含有关CRITEO和转换的重要信息。
一旦向SEC提交此类文件，股东将能够通过SEC维护的网站www.sec.gov免费获得这些材料（如果有的话）和其他包含有关Criteo和转换的重要信息的文件的副本。Criteo向SEC提交的文件副本可在Criteo的投资者关系网站https://criteo.investorroom.com上免费查阅。
没有要约或招揽
本新闻稿仅供参考，并不旨在、也不构成或构成根据转换或其他情况在任何司法管辖区购买、以其他方式收购、认购、出售或以其他方式处置任何证券的要约、邀请或要约或邀请的招揽，或在任何司法管辖区招揽任何投票或批准，也不应违反适用法律在任何司法管辖区出售、发行或转让证券。
参加征集人员
Criteo及其董事、某些执行官和其他雇员可能被视为参与了就转换向Criteo股东征集代理的活动。有关Criteo董事和执行官的信息载于Criteo 2025年年度股东大会的代理声明中，该声明于2025年4月29日提交给SEC。投资者可以通过阅读代理声明/招股说明书和其他有关转换的相关材料获得有关此类参与者的利益的额外信息，这些材料将在可获得时提交给SEC。这些文件可以从上述“附加信息和在哪里可以找到”中指出的来源免费获得。
6
电话会议信息
Criteo的高级管理团队将在美国东部时间今天（2025年10月29日）上午8：00、CET下午1：00举行的电话会议上讨论公司的收益。电话会议将在公司网站https://criteo.investorroom.com/上进行网络直播，随后可供重播。
| • | 美国： | +1 800 836 8184 | ||
| • | 国际： | +1 646 357 8785 | ||
| • | 法国 | 080-094-5120 |
“Criteo”电话敬请请求加入。
关于Criteo
Criteo（NASDAQ：CRTO）是连接品牌商、代理商、零售商和媒体所有者的商业生态系统的全球平台。其人工智能驱动的广告平台可以独特地获得超过1万亿美元的年商业销售额——为与购物者的联系提供动力，激发发现，并实现高度个性化的体验。凭借从全球零售到数字商务的数千家客户和合作伙伴关系，Criteo提供了企业推动业绩和增长所需的技术、工具和洞察力。欲了解更多信息，请访问www.criteo.com。
联系人
Criteo投资者关系
Melanie Dambre，m.dambre@criteo.com
Criteo公共关系
杰西卡·迈耶斯，j.meyers@criteo.com
财经资讯关注
7
Criteo S.A.
综合财务状况表
（千美元，未经审计）
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 当前资产： |
||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 255,014 | $ | 290,693 | ||||
| 贸易应收账款，分别于2025年9月30日和2024年12月31日扣除备抵2340万美元和2860万美元 |
568,733 | 800,859 | ||||||
| 所得税 |
37,823 | 1,550 | ||||||
| 其他税种 |
63,045 | 53,883 | ||||||
| 其他流动资产 |
57,299 | 50,887 | ||||||
| 有价证券-流动部分 |
23,746 | 26,242 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动资产总额 |
1,005,660 | 1,224,114 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 物业及设备净额 |
129,133 | 107,222 | ||||||
| 无形资产，净值 |
157,219 | 158,384 | ||||||
| 商誉 |
535,245 | 515,188 | ||||||
| 使用权资产-经营租赁 |
106,675 | 99,468 | ||||||
| 有价证券-非流动部分 |
17,612 | 15,584 | ||||||
| 非流动金融资产 |
5,169 | 4,332 | ||||||
| 其他非流动资产 |
46,429 | 61,151 | ||||||
| 递延所得税资产 |
59,144 | 81,006 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非流动资产合计 |
1,056,626 | 1,042,335 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
$ | 2,062,286 | $ | 2,266,449 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： |
||||||||
| 贸易应付款项 |
$ | 530,568 | $ | 802,524 | ||||
| 或有事项-当期部分 |
11,190 | 1,882 | ||||||
| 所得税 |
8,075 | 34,863 | ||||||
| 金融负债-流动部分 |
9,222 | 3,325 | ||||||
| 租赁负债-经营-流动部分 |
27,133 | 25,812 | ||||||
| 其他税种 |
18,748 | 19,148 | ||||||
| 与雇员有关的应付款项 |
94,632 | 109,227 | ||||||
| 其他流动负债 |
55,540 | 49,819 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动负债合计 |
755,108 | 1,046,600 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 递延所得税负债 |
4,552 | 4,067 | ||||||
| 设定受益计划 |
5,725 | 4,709 | ||||||
| 金融负债-非流动部分 |
336 | 297 | ||||||
| 租赁负债-经营-非流动部分 |
82,175 | 77,584 | ||||||
| 或有事项-非流动部分 |
22,336 | 31,939 | ||||||
| 其他非流动负债 |
21,117 | 20,156 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非流动负债合计 |
136,241 | 138,752 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债总额 |
891,349 | 1,185,352 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益： |
||||||||
| 普通股，面值0.025欧元，已授权的57,854，895股和57,744，839股，分别于2025年9月30日和2024年12月31日发行和流通。 |
1,933 | 1,931 | ||||||
| 库存股，截至2025年9月30日和2024年12月31日的成本分别为5,305，737股和3,467，417股。 |
(176,078 | ) | (125,298 | ) | ||||
| 额外实收资本 |
709,221 | 709,580 | ||||||
| 累计其他综合损失 |
(65,521 | ) | (108,768 | ) | ||||
| 留存收益 |
661,496 | 571,744 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 归属于Criteo S.A.股东权益 |
1,131,051 | 1,049,189 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非控制性权益 |
39,886 | 31,908 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总股本 |
1,170,937 | 1,081,097 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总权益和负债 |
$ | 2,062,286 | $ | 2,266,449 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
8
Criteo S.A.
合并经营报表
（单位：千美元，除股票和每股数据外，未经审计）
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 收入 |
$ | 469,660 | $ | 458,892 | $ | 1,403,765 | $ | 1,380,254 | ||||||||
| 收益成本 |
||||||||||||||||
| 流量获取成本 |
181,526 | 192,789 | 559,190 | 593,170 | ||||||||||||
| 其他收入成本 |
31,651 | 34,171 | 92,598 | 105,084 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 毛利 |
256,483 | 231,932 | 751,977 | 682,000 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 营业费用： |
||||||||||||||||
| 研发费用 |
67,678 | 85,285 | 208,037 | 211,782 | ||||||||||||
| 销售和运营费用 |
86,995 | 90,823 | 284,099 | 278,734 | ||||||||||||
| 一般和行政费用 |
50,181 | 46,222 | 129,590 | 134,590 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 总营业费用 |
204,854 | 222,330 | 621,726 | 625,106 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 经营收入 |
51,629 | 9,602 | 130,251 | 56,894 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 财务及其他收入（费用） |
(21 | ) | (8 | ) | 480 | 889 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 税前收入 |
51,608 | 9,594 | 130,731 | 57,783 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 准备金 |
11,531 | 3,450 | 27,723 | 15,014 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 净收入 |
$ | 40,077 | $ | 6,144 | $ | 103,008 | $ | 42,769 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| Criteo S.A.股东可获得的净收入 |
$ | 37,782 | $ | 6,245 | $ | 96,960 | $ | 40,476 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 非控制性权益可获得的净收入（亏损） |
$ | 2,295 | $ | (101 | ) | $ | 6,048 | $ | 2,293 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 用于计算每股金额的加权平均已发行股份： |
||||||||||||||||
| 基本 |
52,565,601 | 54,695,112 | 53,170,066 | 54,840,650 | ||||||||||||
| 摊薄 |
53,760,200 | 58,430,133 | 55,356,346 | 58,909,952 | ||||||||||||
| 分配给股东的每股净收益： |
||||||||||||||||
| 基本 |
$ | 0.72 | $ | 0.11 | $ | 1.82 | $ | 0.74 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 摊薄 |
$ | 0.70 | $ | 0.11 | $ | 1.75 | $ | 0.69 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
9
Criteo S.A.
合并现金流量表
（千美元，未经审计）
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 |
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 净收入 |
$ | 40,077 | $ | 6,144 | $ | 103,008 | $ | 42,769 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 非现金和非经营性项目 |
42,751 | 53,439 | 113,619 | 136,013 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| -摊销和拨备 |
36,634 | 20,810 | 97,119 | 67,134 | ||||||||||||
| -股权奖励补偿费用 |
14,843 | 34,215 | 52,037 | 82,193 | ||||||||||||
| -非流动资产处置净（收益）或损失 |
(100 | ) | 350 | (59 | ) | 924 | ||||||||||
| -不确定的税务状况发生变化 |
710 | 7 | 421 | 1,764 | ||||||||||||
| -盈利的公允价值变动净额 |
— | 15 | — | 3,202 | ||||||||||||
| -递延税项变动 |
10,952 | (24,459 | ) | 23,387 | (16,370 | ) | ||||||||||
| -所得税变化 |
(20,294 | ) | 19,099 | (64,489 | ) | (9,321 | ) | |||||||||
| -其他 |
6 | 3,402 | 5,203 | 6,487 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 资产和负债变动 |
6,772 | (2,080 | ) | (66,083 | ) | (90,075 | ) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| -贸易应收款 |
100,347 | 2,075 | 261,726 | 138,595 | ||||||||||||
| -贸易应付款项 |
(96,472 | ) | (17,653 | ) | (299,713 | ) | (210,863 | ) | ||||||||
| -其他流动资产 |
(7,123 | ) | (4,482 | ) | 5,325 | (739 | ) | |||||||||
| -其他流动负债 |
11,038 | 17,997 | (31,890 | ) | (14,239 | ) | ||||||||||
| -经营租赁负债和使用权资产变动 |
(1,018 | ) | (17 | ) | (1,531 | ) | (2,829 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
89,600 | 57,503 | 150,544 | 88,707 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 投资活动产生的现金流量 |
||||||||||||||||
| 收购无形资产、物业及设备 |
(22,968 | ) | (18,880 | ) | (75,310 | ) | (53,953 | ) | ||||||||
| 处置无形资产资产、财产和设备 |
710 | (19 | ) | 1,079 | 711 | |||||||||||
| 商业付款，扣除获得的现金 |
— | — | — | (527 | ) | |||||||||||
| 购买有价证券 |
(5,781 | ) | (4,915 | ) | (23,179 | ) | (5,738 | ) | ||||||||
| 有价证券的到期和出售 |
641 | 5 | 28,287 | 541 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 投资活动所用现金净额 |
(27,398 | ) | (23,809 | ) | (69,123 | ) | (58,966 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 |
||||||||||||||||
| 行使股票期权所得款项 |
— | 3,226 | 1,897 | 4,433 | ||||||||||||
| 回购库存股 |
(10,948 | ) | (54,997 | ) | (115,444 | ) | (157,492 | ) | ||||||||
| 其他融资活动的变化 |
(290 | ) | (486 | ) | (834 | ) | (1,296 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 |
(11,238 | ) | (52,257 | ) | (114,381 | ) | (154,355 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
(1,653 | ) | 10,855 | (2,648 | ) | (2,737 | ) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 现金及现金等价物和受限制现金净减少额 |
49,311 | (7,708 | ) | (35,608 | ) | (127,351 | ) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 期初现金及现金等价物及限制性现金净额 |
206,024 | 291,698 | 290,943 | 411,341 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 期末现金及现金等价物及限制性现金净额 |
$ | 255,335 | $ | 283,990 | $ | 255,335 | $ | 283,990 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 现金流信息的补充披露 |
||||||||||||||||
| 为税款支付的现金，扣除退款后的净额 |
$ | (20,163 | ) | $ | (11,528 | ) | $ | (68,404 | ) | $ | (36,099 | ) | ||||
| 支付利息的现金 |
$ | (381 | ) | $ | (379 | ) | $ | (969 | ) | $ | (1,032 | ) | ||||
| 非现金投融资活动 |
||||||||||||||||
| 通过应付款项获得的无形资产、财产和设备 |
$ | 10,552 | $ | 5,799 | $ | 10,552 | $ | 5,799 | ||||||||
10
Criteo S.A.
经营活动现金与自由现金流的对账
（千美元，未经审计）
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 经营活动产生的现金 |
$ | 89,600 | $ | 57,503 | $ | 150,544 | $ | 88,707 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 收购无形资产、物业及设备 |
(22,968 | ) | (18,880 | ) | (75,310 | ) | (53,953 | ) | ||||||||
| 处置无形资产、财产和设备 |
710 | (19 | ) | 1,079 | 711 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 自由现金流(1) |
$ | 67,342 | $ | 38,604 | $ | 76,313 | $ | 35,465 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| (1) | 自由现金流定义为经营活动产生的现金流减去无形资产、财产和设备的购置和处置。 |
11
Criteo S.A.
除TAC贡献对毛利润的调节
（千美元，未经审计）
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 毛利 |
256,483 | 231,932 | 751,977 | 682,000 | ||||||||||||
| 其他收入成本 |
31,651 | 34,171 | 92,598 | 105,084 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 贡献前TAC(1) |
$ | 288,134 | $ | 266,103 | $ | 844,575 | $ | 787,084 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| (1) | 有关这一非GAAP指标的定义，请参阅“非GAAP财务指标”部分。 |
12
Criteo S.A.
分段信息
（千美元，未经审计）
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 段 |
2025 | 2024 | 同比 改变 |
同比 更改在 常数 货币(2) |
2025 | 2024 | 同比 改变 |
同比 更改在 常数 货币(2) |
||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售媒体 |
$ | 67,114 | $ | 60,765 | 10 | % | 10 | % | $ | 187,525 | $ | 166,414 | 13 | % | 13 | % | ||||||||||||||||
| 表演媒体 |
402,546 | 398,127 | 1 | % | (1 | )% | 1,216,240 | 1,213,840 | — | % | (1 | )% | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 合计 |
469,660 | 458,892 | 2 | % | — | % | 1,403,765 | 1,380,254 | 2 | % | 1 | % | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 贡献前TAC |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售媒体 |
66,265 | 59,583 | 11 | % | 11 | % | 185,064 | 163,618 | 13 | % | 13 | % | ||||||||||||||||||||
| 表演媒体 |
221,869 | 206,520 | 7 | % | 5 | % | 659,511 | 623,466 | 6 | % | 5 | % | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 合计(1) |
$ | 288,134 | $ | 266,103 | 8 | % | 6 | % | $ | 844,575 | $ | 787,084 | 7 | % | 7 | % | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| (1) | 有关非GAAP指标的定义，请参阅本文件的非GAAP财务指标部分。 |
| (2) | 固定汇率措施排除了外币波动的影响，计算方法是对以美元以外的结算或开票货币计价的交易适用上一年的月度汇率。 |
13
Criteo S.A.
调整后EBITDA与净收入的对账
（千美元，未经审计）
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 同比 改变 |
2025 | 2024 | 同比 改变 |
|||||||||||||||||||
| 净收入 |
$ | 40,077 | $ | 6,144 | 552 | % | $ | 103,008 | $ | 42,769 | 141 | % | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 调整项： |
||||||||||||||||||||||||
| 财务（收入）费用 |
21 | 8 | 163 | % | (131 | ) | (889 | ) | 85 | % | ||||||||||||||
| 准备金 |
11,531 | 3,450 | 234 | % | 27,723 | 15,014 | 85 | % | ||||||||||||||||
| 股权相关补偿 |
15,071 | 34,863 | (57 | )% | 52,494 | 84,032 | (38 | )% | ||||||||||||||||
| 养老金服务费用 |
205 | 174 | 18 | % | 583 | 518 | 13 | % | ||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用(2) |
29,771 | 25,684 | 16 | % | 91,228 | 75,679 | 21 | % | ||||||||||||||||
| 购置相关成本 |
— | 1,961 | (100 | )% | — | 1,961 | (100 | )% | ||||||||||||||||
| 重组、整合和转型成本 |
6,904 | 9,717 | (29 | )% | 9,331 | 27,026 | (65 | )% | ||||||||||||||||
| 其他非现金或非经常性事件(2) (3) |
1,500 | — | NM | 2,372 | — | NM | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 净调整数共计 |
65,003 | 75,857 | (14 | )% | 183,600 | 203,341 | (10 | )% | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 经调整EBITDA(1) |
$ | 105,080 | $ | 82,001 | 28 | % | $ | 286,608 | $ | 246,110 | 16 | % | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| (1) | 有关这一非GAAP指标的定义，请参阅“非GAAP财务指标”部分。 |
| (2) | 在2025年第二季度，该公司记录了790万美元的加速摊销，包括在折旧和摊销费用中，以及记录在与内部开发的无形资产相关的其他非现金或非经常性事件中的约90万美元的非经常性减值费用，这是由Alphabet Inc.决定不继续在其Chrome浏览器中弃用第三方cookie引发的。 |
| (3) | 在2025年第三季度，公司同意以700万美元与原告达成和解，但须经法院批准，其中一名共同被告同意赔偿公司550万美元。基于这些协议，截至2025年9月30日，公司录得150万美元的净可能亏损。 |
14
Criteo S.A.
非GAAP运营费用与GAAP下运营费用的对账
（千美元，未经审计）
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 同比 改变 |
2025 | 2024 | 同比 改变 |
|||||||||||||||||||
| 研发费用 |
$ | 67,678 | $ | 85,285 | (21 | )% | $ | 208,037 | $ | 211,782 | (2 | )% | ||||||||||||
| 股权相关补偿 |
5,868 | 21,261 | (72 | )% | 15,600 | 44,915 | (65 | )% | ||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用(2) |
19,045 | 13,593 | 40 | % | 61,457 | 38,196 | 61 | % | ||||||||||||||||
| 养老金服务费用 |
112 | 92 | 22 | % | 322 | 273 | 18 | % | ||||||||||||||||
| 重组、整合和转型成本 |
399 | 5,454 | (93 | )% | 488 | 8,164 | (94 | )% | ||||||||||||||||
| 其他非现金或非经常性事件 |
— | — | NM | 872 | — | NM | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| Non-GAAP-研发费用 |
42,254 | 44,885 | (6 | )% | 129,298 | 120,234 | 8 | % | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 销售和运营费用 |
86,995 | 90,823 | (4 | )% | 284,099 | 278,734 | 2 | % | ||||||||||||||||
| 股权相关补偿 |
1,415 | 5,032 | (72 | )% | 14,190 | 16,093 | (12 | )% | ||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 |
3,598 | 3,279 | 10 | % | 10,511 | 9,649 | 9 | % | ||||||||||||||||
| 养老金服务费用 |
28 | 26 | 8 | % | 76 | 78 | (3 | )% | ||||||||||||||||
| 重组、整合和转型成本 |
35 | 856 | (96 | )% | 89 | 5,493 | (98 | )% | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 非美国通用会计准则-销售和运营费用 |
81,919 | 81,630 | — | % | 259,233 | 247,421 | 5 | % | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 一般和行政费用 |
50,181 | 46,222 | 9 | % | 129,590 | 134,590 | (4 | )% | ||||||||||||||||
| 股权相关补偿 |
7,788 | 8,570 | (9 | )% | 22,704 | 23,024 | (1 | )% | ||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 |
381 | 437 | (13 | )% | 1,064 | 1,325 | (20 | )% | ||||||||||||||||
| 养老金服务费用 |
65 | 56 | 16 | % | 185 | 167 | 11 | % | ||||||||||||||||
| 购置相关成本 |
— | 1,961 | (100 | )% | — | 1,961 | (100 | )% | ||||||||||||||||
| 重组、整合和转型成本 |
6,470 | 3,407 | 90 | % | 8,754 | 13,369 | (35 | )% | ||||||||||||||||
| 其他非现金或非经常性事件(3) |
1,500 | — | NM | 1,500 | — | NM | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 非公认会计原则-一般和行政费用 |
33,977 | 31,791 | 7 | % | 95,383 | 94,744 | 1 | % | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 总营业费用 |
204,854 | 222,330 | (8 | )% | 621,726 | 625,106 | (1 | )% | ||||||||||||||||
| 股权相关补偿 |
15,071 | 34,863 | (57 | )% | 52,494 | 84,032 | (38 | )% | ||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 |
23,024 | 17,309 | 33 | % | 73,032 | 49,170 | 49 | % | ||||||||||||||||
| 养老金服务费用 |
205 | 174 | 18 | % | 583 | 518 | 13 | % | ||||||||||||||||
| 购置相关成本 |
— | 1,961 | (100 | )% | — | 1,961 | (100 | )% | ||||||||||||||||
| 重组、整合和转型成本 |
6,904 | 9,717 | (29 | )% | 9,331 | 27,026 | (65 | )% | ||||||||||||||||
| 其他非现金或非经常性事件(2) (3) |
1,500 | — | NM | 2,372 | — | NM | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 非公认会计原则营业费用总额(1) |
158,150 | $ | 158,306 | — | % | 483,914 | 462,399 | 5 | % | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| (1) | 有关这一非GAAP指标的定义，请参阅“非GAAP财务指标”部分。 |
| (2) | 在2025年第二季度，该公司记录了790万美元的加速摊销，包括在折旧和摊销费用中，以及记录在与内部开发的无形资产相关的其他非现金或非经常性事件中的约90万美元的非经常性减值费用，这是由Alphabet Inc.决定不继续在其Chrome浏览器中弃用第三方cookie引发的。 |
| (3) | 在2025年第三季度，公司同意以700万美元与原告达成和解，但须经法院批准，其中一名共同被告同意赔偿公司550万美元。基于这些协议，截至2025年9月30日，公司录得150万美元的净可能亏损。 |
15
Criteo S.A.
调整后净收入与净收入（亏损）的对账
（单位：千美元，除股份和每股数据外，未经审计）
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 同比 改变 |
2025 | 2024 | 同比 改变 |
|||||||||||||||||||
| 净收入 |
$ | 40,077 | $ | 6,144 | 552 | % | $ | 103,008 | $ | 42,769 | 141 | % | ||||||||||||
| 调整项： |
||||||||||||||||||||||||
| 股权相关补偿 |
15,071 | 34,863 | (57 | )% | 52,494 | 84,032 | (38 | )% | ||||||||||||||||
| 收购相关无形资产摊销 |
9,896 | 8,995 | 10 | % | 28,531 | 26,287 | 9 | % | ||||||||||||||||
| 收购相关成本 |
— | 1,961 | (100 | )% | — | 1,961 | (100 | )% | ||||||||||||||||
| 重组、整合和转型成本 |
6,904 | 9,717 | (29 | )% | 9,331 | 27,026 | (65 | )% | ||||||||||||||||
| 其他非现金或非经常性事件(2) (3) |
1,500 | — | NM | 2,372 | — | NM | ||||||||||||||||||
| 上述调整的税务影响(4) |
(3,144 | ) | (5,862 | ) | 46 | % | (11,813 | ) | (15,048 | ) | 21 | % | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 净调整数共计 |
30,227 | 49,674 | (39 | )% | 80,915 | 124,258 | (35 | )% | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 调整后净收入(1) |
$ | 70,304 | $ | 55,818 | 26 | % | $ | 183,923 | $ | 167,027 | 10 | % | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 加权平均流通股 |
||||||||||||||||||||||||
| -基本 |
52,565,601 | 54,695,112 | 53,170,066 | 54,840,650 | ||||||||||||||||||||
| -稀释 |
53,760,200 | 58,430,133 | 55,356,346 | 58,909,952 | ||||||||||||||||||||
| 调整后每股净收益 |
||||||||||||||||||||||||
| -基本 |
$ | 1.34 | $ | 1.02 | 31 | % | $ | 3.46 | $ | 3.05 | 13 | % | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| -稀释 |
$ | 1.31 | $ | 0.96 | 36 | % | $ | 3.32 | $ | 2.84 | 17 | % | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| (1) | 有关这一非GAAP指标的定义，请参阅“非GAAP财务指标”部分。 |
| (2) | 在2025年第二季度，该公司记录了与内部开发的无形资产相关的约0.9百万美元的非经常性减值费用，这是由Alphabet Inc.决定不继续在其Chrome浏览器中弃用第三方cookie引发的。 |
| (3) | 在2025年第三季度，公司同意以700万美元与原告达成和解，但须经法院批准，其中一名共同被告同意赔偿公司550万美元。基于这些协议，截至2025年9月30日，公司录得150万美元的净可能亏损。 |
| (4) | 我们考虑调整的性质，以确定其在我们经营的各个税务管辖区的税务处理。税收影响是通过适用调整所涉及的实体和期间的实际税率来计算的。 |
16
Criteo S.A.
不变货币调节(1)
（千美元，未经审计）
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 同比 改变 |
2025 | 2024 | 同比 改变 |
|||||||||||||||||||
| 报告的毛利 |
$ | 256,483 | $ | 231,932 | 11 | % | $ | 751,977 | $ | 682,000 | 10 | % | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 报告的其他收入成本 |
31,651 | 34,171 | (7 | )% | 92,598 | 105,084 | (12 | )% | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 所报告的除TAC外的贡献(2) |
288,134 | 266,103 | 8 | % | 844,575 | 787,084 | 7 | % | ||||||||||||||||
| 转换影响美元/其他货币 |
(5,857 | ) | — | (5,798 | ) | — | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 按固定汇率计算的除TAC缴款 |
282,277 | 266,103 | 6 | % | 838,777 | 787,084 | 7 | % | ||||||||||||||||
| 报告的流量获取成本 |
181,526 | 192,789 | (6 | )% | 559,190 | 593,170 | (6 | )% | ||||||||||||||||
| 转换影响美元/其他货币 |
(3,288 | ) | — | (2,711 | ) | — | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 按固定汇率计算的流量获取成本 |
178,238 | 192,789 | (8 | )% | 556,479 | 593,170 | (6 | )% | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 报告的收入 |
469,660 | 458,892 | 2 | % | 1,403,765 | 1,380,254 | 2 | % | ||||||||||||||||
| 转换影响美元/其他货币 |
(9,145 | ) | — | (8,509 | ) | — | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 按固定汇率计算的收入 |
$ | 460,515 | $ | 458,892 | — | % | $ | 1,395,256 | $ | 1,380,254 | 1 | % | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| (1) | 固定汇率措施排除了外币波动的影响，计算方法是对以美元以外的结算或开票货币计价的交易适用上一年的月度汇率。 |
| (2) | 有关这一非GAAP指标的定义，请参阅“非GAAP财务指标”部分。 |
17
Criteo S.A.
股票计数信息
（未经审计）
| 九个月结束 | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 截至1月1日的流通股， |
54,277,422 | 55,765,091 | ||||||
| 期间发行股份的加权平均数 |
(1,107,356 | ) | (924,441 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 基本股数-基本EPS基础 |
53,170,066 | 54,840,650 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股份奖励的摊薄效应-库藏法 |
2,186,280 | 4,069,302 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 稀释股数-稀释EPS基础 |
55,356,346 | 58,909,952 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 截至9月30日已发行股份，未计入库存股 |
57,854,895 | 59,180,216 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 截至9月30日的库存股， |
(5,305,737 | ) | (4,399,179 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 截至9月30日的流通股，在库存股之后 |
52,549,158 | 54,781,037 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 以股份为基础的奖励的合计摊薄效应 |
5,818,575 | 7,238,687 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 截至9月30日的全面摊薄股份， |
58,367,733 | 62,019,724 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
18
Criteo S.A.
补充财务信息和运营指标
（千美元，除非另有说明，未经审计）
| 同比 改变 |
环比 改变 |
Q3 2025 |
第二季度 2025 |
第一季度 2025 |
第四季度 2024 |
Q3 2024 |
第二季度 2024 |
第一季度 2024 |
第四季度 2023 |
Q3 2023 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 客户 |
(1 | )% | (1 | )% | 16,977 | 17,142 | 17,084 | 17,269 | 17,162 | 17,744 | 17,767 | 18,197 | 18,423 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
2 | % | (3 | )% | 469,660 | 482,671 | 451,434 | 553,035 | 458,892 | 471,307 | 450,055 | 566,302 | 469,193 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 美洲 |
(2 | )% | 1 | % | 201,978 | 199,797 | 192,908 | 274,620 | 206,816 | 212,374 | 198,365 | 280,597 | 219,667 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 |
8 | % | (6 | )% | 174,335 | 185,955 | 164,861 | 183,372 | 161,745 | 168,496 | 162,842 | 189,291 | 158,756 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 亚太地区 |
3 | % | (4 | )% | 93,347 | 96,919 | 93,665 | 95,043 | 90,331 | 90,437 | 88,848 | 96,414 | 90,770 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
2 | % | (3 | )% | 469,660 | 482,671 | 451,434 | 553,035 | 458,892 | 471,307 | 450,055 | 566,302 | 469,193 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售媒体 |
10 | % | 10 | % | 67,114 | 60,913 | 59,498 | 91,889 | 60,765 | 54,777 | 50,872 | 76,583 | 49,813 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 表演媒体 |
1 | % | (5 | )% | 402,546 | 421,758 | 391,936 | 461,146 | 398,127 | 416,530 | 399,183 | 489,719 | 419,380 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| TAC |
(6 | )% | (5 | )% | 181,526 | 190,602 | 187,062 | 218,636 | 192,789 | 204,214 | 196,167 | 249,926 | 223,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售媒体 |
(28 | )% | (6 | )% | 849 | 904 | 708 | 1,661 | 1,182 | 911 | 703 | 2,429 | 1,377 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 表演媒体 |
(6 | )% | (5 | )% | 180,677 | 189,698 | 186,354 | 216,975 | 191,607 | 203,303 | 195,464 | 247,497 | 222,421 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 贡献前TAC(1) |
8 | % | (1 | )% | 288,134 | 292,069 | 264,372 | 334,399 | 266,103 | 267,093 | 253,888 | 316,376 | 245,395 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售媒体 |
11 | % | 10 | % | 66,265 | 60,009 | 58,790 | 90,228 | 59,583 | 53,866 | 50,169 | 74,154 | 48,436 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 表演媒体 |
7 | % | (4 | )% | 221,869 | 232,060 | 205,582 | 244,171 | 206,520 | 213,227 | 203,719 | 242,222 | 196,959 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 来自（用于）经营活动的现金流 |
56 | % | NM | 89,600 | (1,397 | ) | 62,341 | 169,454 | 57,503 | 17,187 | 14,017 | 161,340 | 19,614 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 资本支出 |
18 | % | (36 | )% | 22,258 | 34,882 | 17,091 | 23,394 | 18,899 | 21,119 | 13,224 | 19,724 | 15,849 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净现金头寸 |
(10 | )% | 24 | % | 255,335 | 206,024 | 286,171 | 290,943 | 283,990 | 291,698 | 341,862 | 411,257 | 269,857 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 人数 |
4 | % | 1 | % | 3,650 | 3,621 | 3,533 | 3,507 | 3,504 | 3,498 | 3,559 | 3,563 | 3,487 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 未完成销售天数（天-月底）(2) |
(1 | ）天 | (1 | ）天 | 64 | 65 | 68 | 62 | 65 | 64 | 66 | 58 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 有关这一非GAAP指标的定义，请参阅“非GAAP财务指标”部分。 |
| (2) | 从2023年9月起，我们修正了未偿销售天数的计算，以考虑对iPonweb的收购。同期，不包括iPonWeb的未完成销售天数为71天。 |
19