First Hawaiian，INC. _ 2025年12月31日

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告

截至2025年12月31日止财政年度

或

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告

对于从到的过渡期

委员会文件编号 001-14585

First Hawaiian, Inc.

（其章程所指明的注册人的确切名称）


特拉华州		99-0156159
(公司所在州或其他司法管辖区)		（I.R.S.雇主识别号）



毕晓普街999号，29楼夏威夷州檀香山		96813
（主要行政办公室地址）		（邮编）

(808) 525-7000

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）节登记的证券：



各类名称：	交易代码（s）	注册的各交易所名称：
普通股，每股面值0.01美元	FHB	纳斯达克全球精选市场

根据该法第12（g）节登记的证券：

无

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是否☐

如果根据该法案第13或15（d）节，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是☐没有

用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。是否☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405节）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件管理器

加速申报器☐

非加速申报人☐

较小的报告公司☐

新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估向其管理层提交了报告和证明。☒

如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述，需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。☐是否

截至2025年6月30日，非关联公司持有的注册人有表决权股份的总市值约为31亿美元，基于纳斯达克全球精选市场报告的收盘价24.96美元。

截至2026年2月13日，注册人的普通股流通股为122,689，256股。

以引用方式纳入的文件

针对第三部分第10、11、12、13和14项，本10-K表格中以引用方式包含了为其2026年年度股东大会提供的First Hawaiian, Inc.代理声明的部分内容。此类代理声明将在First Hawaiian, Inc.截至2025年12月31日的财政年度后的120天内提交。

First Hawaiian, Inc.

Form 10-K年度报告


第一部分			页码。
	项目1。	商业		2
	项目1a。	风险因素		16
	项目1b。	未解决员工意见		42
	项目1c。	网络安全		42
	项目2。	物业		45
	项目3。	法律程序		45
	项目4。	矿山安全披露		45

第二部分
	项目5。	市场为注册人的共同权益、相关股东事项及发行人购买股本证券		46
	项目6。	保留		47
	项目7。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析		48
	项目7a。	关于市场风险的定量和定性披露		89
	项目8。	财务报表和补充数据		90
	项目9。	与会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧		172
	项目9a。	控制和程序		172
	项目9b。	其他信息		175
	项目9c。	关于阻止检查的外国司法管辖区的披露		175

第三部分
	项目10。	董事、执行官和公司治理		175
	项目11。	高管薪酬		176
	项目12。	若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项		176
	项目13。	若干关系及关联交易、董事独立性		176
	项目14。	主要会计费用和服务		176

第四部分
	项目15。	展品、财务报表附表		177
	项目16。	表格10-K摘要		177
		签名		182

第一部分

项目1。商业

本项目所列的披露按项目1a加以限定。风险因素和第7项中标题为“关于前瞻性陈述的注意事项”的部分。管理层对本报告财务状况和经营成果的讨论和分析以及本报告其他地方提出的其他警示性声明。

一般

First Hawaiian, Inc.（“FHI”或“母公司”），一家银行控股公司，拥有First Hawaiian银行（“FHB”或“银行”）100%的已发行普通股。凡提述“我们”、“我们的”、“我们”或“公司”，均指母公司及其全资附属公司FHB，以供在本年度报告的10-K表格中讨论。

FHI是一家在特拉华州注册成立的银行控股公司，总部位于夏威夷州檀香山。我们的全资银行子公司，FHB，成立于1858年，名称为Bishop & Company，是夏威夷王国第一个成功的银行合作伙伴关系，也是密西西比河以西形成的第二古老的银行。截至2025年12月31日，按贷款和租赁以及净收入衡量，FHB是总部位于夏威夷的最大银行。截至2025年12月31日，我们的贷款和租赁总额为143亿美元，股东权益为28亿美元。截至2025年12月31日止年度，我们产生了2.763亿美元的净收入或每股摊薄收益2.20美元。

通过该银行，我们在夏威夷（45家分行）、关岛（3家分行）和塞班岛（1家分行）运营着一个由49家分行组成的网络。我们为消费者和商业客户提供多元化的银行服务，包括存款产品、借贷服务以及财富管理和信托服务。通过我们的分销渠道，我们向客户提供多种存款产品，包括支票和储蓄账户以及其他类型的存款账户。我们为拥有强大资产负债表和高质量抵押品的中等市场和夏威夷大型企业提供全面的商业银行服务。我们提供商业和工业贷款，包括汽车经销商地板，商业地产和建筑贷款。我们还通过我们的分支机构、在线和移动分销渠道向个人和小企业提供以住宅房地产贷款、间接汽车融资和其他消费贷款为主的综合消费贷款服务。我们的财富管理业务提供一系列信托服务、私人银行和投资管理服务。我们还提供消费者和商业信用卡以及商户处理服务。

我们寻求通过提供多样化的产品和服务、交叉销售这些产品和服务以及提供高质量的客户服务来发展全面、长期的银行关系。我们的服务文化和对重复积极客户体验的重视是我们银行战略不可或缺的一部分，我们长期的客户关系就是例证。

我们通过两个经营分部经营业务：零售银行业务和商业银行业务。所有其他活动，包括财务，都在公司/其他中报告。见“第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析（“MD & A”）–业务分部分析”和“附注22。项目8所列合并财务报表附注中的“可报告经营分部”。财务报表和补充数据，以获取更多信息。

人力资本资源

截至2025年12月31日，我们拥有超过2000名员工，其中包括全职员工、兼职员工和临时员工，主要位于我们的主要市场夏威夷、关岛和塞班岛。截至2025年12月31日，我公司员工平均任期为11.7年。

该公司的成功在很大程度上取决于其吸引、发展和留住熟练员工的能力。该公司认识到，为员工提供支持和参与是满足不断变化的企业和客户需求的关键。通过持续的员工发展、培养包容的员工队伍以及对健康、安全和员工福祉的关注，我们努力在员工生活的各个方面为他们提供帮助。我们相信我们与员工的关系总体上是良好的。我们的员工都不是集体谈判协议的当事方，我们预计在不久的将来我们的员工人数不会发生重大变化。

培训和发展

学习和发展是我们作为一个机构的目标的基础。我们投资于吸引、发展和留住最优秀的人才。我们的创新人才发展和员工学习课程融入了我们的战略和企业文化。截至本报告发布之日，我们通过在线学习中心为员工提供总计10个领导力发展计划和超过20,000个专业发展课程。

健康、安全和健康

我们认识到每个员工的福利需求可能不同，并将我们的福利计划设计得灵活。我们为员工提供医疗保健选择，旨在降低自付费用。此外，银行在我们的设施内提供洗手台。公司将继续监测并采取其认为适当的措施，以保护员工的安全和健康。

我们的产品和服务

该银行是一家社区银行，专注于与我们的客户建立关系。我们向商业和消费者客户提供各种存款账户和借贷服务，以及信用卡产品、财富管理服务和商户处理服务。我们提供全面的商业贷款服务，包括商业和工业贷款、汽车经销商地板、商业房地产贷款和建筑贷款。我们的主要消费贷款服务是抵押贷款、汽车金融、小企业贷款、个人分期贷款和信用卡。我们的财富管理业务提供个人投资和理财规划服务、保险保障、信托和遗产服务以及私人银行业务。

竞争

组织历史与Structure

2016年8月，FHI完成了首次公开发行股票（“IPO”），FHI的普通股股票开始在纳斯达克全球精选市场（“NASDAQ”）交易，股票代码为“FHB”。

在我们IPO之前，我们是法国巴黎银行（BNP Paribas，简称“BNPP”）的间接全资子公司，这是一家总部位于法国的全球金融机构。2016年4月1日，法国巴黎银行进行了一系列重组交易（“重组交易”），作为其中的一部分，我们修改了公司注册证书，将我们的名称更改为First Hawaiian, Inc.，而First Hawaiian银行仍然是我们唯一的直接全资子公司。

2019年2月，法国巴黎银行完全退出了其对FHI普通股的所有权地位。

监督与规制

我们受到联邦和州银行法的广泛监管，这些法律为我们的运营建立了一个全面的框架。这一监管框架可能会对我们的增长潜力和财务业绩产生重大影响，主要是为了保护金融机构的安全和稳健、维护联邦存款保险制度和保护消费者或消费者阶层，而不是保护股东或其他投资者。适用于银行或银行控股公司的法规、条例和政策不断受到国会和州立法机构以及联邦和州监管机构的审查。

适用于公司的法规、法规和政策的重要内容如下所述。

监管机构

根据经修订的1956年美国银行控股公司法（“BHC法案”），FHI是一家银行控股公司，并已选择根据《BHC法案》被视为金融控股公司。因此，FHI及其子公司须遵守美国联邦储备系统（“美联储”）理事会的监督、监管、审查和报告要求。《BHC法案》总体上规定了美联储对银行控股公司的“伞式”监管和适用监管机构对控股公司子公司的功能性监管。然而，《BHC法案》授权美联储审查银行控股公司的任何子公司，但存款机构除外，该子公司从事存款机构允许的活动。美联储还被授予在某些情况下要求报告、审查和采用适用于任何控股公司子公司的规则的权力。

总的来说，《BHC法案》对银行控股公司允许的活动进行了限制。但是，选择被视为金融控股公司的银行控股公司可能会根据《BHC法案》从事下文“—《BHC法案》下的允许活动”中所述的额外活动。银行控股公司要有资格选举金融控股公司地位，其所有附属受保存款机构（“IDI”）必须资本充足且管理良好，如下文“—及时纠正行动框架”中所述，并且必须至少在该机构根据《社区再投资法》（“CRA”）进行的最近绩效评估中获得“满意”评级，如下文“— 1977年社区再投资法”中所述。银行控股公司本身也必须资本充足、管理完善，才有资格选举金融控股公司地位。如果金融控股公司未能继续满足金融控股公司地位的任何资本充足和管理良好的先决条件，则《BHC法案》对银行控股公司进行其他方面不允许的新的金融活动或收购施加限制，而美联储可能会对该公司进行金融控股公司所允许的更广泛的金融活动的能力施加额外限制，或对银行控股公司或其关联公司的行为或活动施加限制或条件。此外，不合规的银行控股公司必须与美联储签订保密协议，以遵守所有适用的资本和管理要求。如果该公司未在180天内恢复合规，美联储可能会命令该公司剥离其附属银行，或者该公司可能会被要求停止或剥离对从事仅允许银行控股公司选择被视为金融控股公司的活动的公司的投资。此外，如果金融控股公司的任何IDI子公司未能保持至少“满意”的CRA评级，该金融控股公司将受到某些新活动和收购的限制。

FHB是一家由联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corporation，简称“FDIC”）承保的银行，根据夏威夷州法律特许经营。FHB不是联邦储备系统的成员。因此，FDIC和夏威夷金融机构部门（“夏威夷DFI”）是FHB的主要监管机构，也对其子公司进行监管。FHB在关岛的分支机构业务也受关岛政府税收和税务部银行和保险专员（“关岛银行和保险专员”）的监管。FHB在塞班岛的分支机构运营，塞班岛是北马里亚纳群岛联邦（“CNMI”）的主要岛屿之一，受CNMI商务部银行司的监管管辖。此外，作为夏威夷特许银行的所有者，FHI在《金融机构夏威夷法典》（“夏威夷法典”）下注册为金融机构控股公司，并须遵守《夏威夷法典》的注册、报告和审查要求，以及夏威夷DFI的监督和审查。

该公司通过FHB及其子公司Bishop Street Capital Management Corporation（美国证券交易委员会的注册投资顾问）提供某些保险、投资和信托产品。Bishop Street Capital Management Corporation受1940年《投资顾问法》的披露和监管要求的约束，由SEC管理。FHB还在市证券规则制定委员会（“MSRB”）和SEC注册为市级证券顾问，并受MSRB和SEC的披露和监管要求的约束。TERMF在夏威夷的保险经纪活动由指定代理人（许可保险生产商）根据其保险生产商许可进行，这些被许可人受夏威夷州商业和消费者事务部保险司（“DCCA保险司”）的监管。FHB在夏威夷的信托服务受FDIC和夏威夷DFI监管。FHB在关岛的保险活动是根据关岛银行和保险事务专员颁发的总代理许可证进行的，因此FHB受关岛税收和税务部监管司保险分支机构的监管。

FHB及其关联机构还受到消费者金融保护局（“CFPB”）的监督、规范、审查和执法，涉及消费者保护法律法规。此外，FHI还需遵守SEC管理的1934年美国证券交易法（“交易法”）的披露和监管要求，以及NASDAQ采用的适用于上市公司的规则。该公司受到影响其业务活动和运营的许多其他法规和法规的约束。

《BHC法案》规定的允许活动

总的来说，《BHC法案》将银行控股公司的业务限制在银行业务、管理或控制银行以及美联储已确定与银行业密切相关的其他活动，以成为与之相关的适当事件。

符合资格并选择被视为“金融控股公司”的银行控股公司，如我们，可能会从事、或收购并保留所从事公司的股份，这些广泛的额外活动（i）金融性质，由美联储与财政部长协商确定，（ii）此类金融活动附带发生，或（iii）与金融活动相辅相成，并且不会对存款机构或金融体系的安全性和稳健性构成重大风险。这些活动包括证券承销和交易、保险承销和经纪以及进行商业银行投资。

《BHC法》没有对银行控股公司允许的非银行活动设置地域限制。美联储有权命令任何银行控股公司或其子公司终止任何活动或终止其对任何子公司的所有权或控制权，当美联储有合理理由认为继续此类活动、所有权或控制权对银行控股公司的任何银行子公司的财务稳健性、安全性或稳定性构成严重风险时。

银行的许可活动

作为一家夏威夷特许银行，FHB的业务通常仅限于夏威夷法律和适用的联邦法律允许的活动。根据《夏威夷法典》，银行一般可从事所有通常的银行活动，包括接受存款；延长贷款和信用额度；借款；签发、确认和告知信用证；订立回购协议；买卖外币，并在一定限制下进行投资。在获得夏威夷DFI专员和DCCA保险司事先批准的情况下，银行还可以允许从事与信托业务相关的活动、与保险和年金相关的活动以及全国性银行协会允许的任何活动。

夏威夷州法律还对银行的活动和公司治理要求施加了限制，旨在确保银行的安全和稳健。例如，《夏威夷法》要求该银行至少有一名董事，以及该银行的首席执行官，是夏威夷州的居民。根据夏威夷法典，FHB还受到投资于某些类型投资的限制，并且通常受到其可以借给单一借款人或投资于单一发行人发行的证券的金额限制（在每种情况下，均为FHB普通股的20%和额外实收资本）。

银行控股公司收购

《BHC法案》、《银行合并法案》、《夏威夷法典》等联邦和州法规对银行控股公司、银行和其他FDIC保险的存款机构的收购进行了监管。公司在（i）获得任何银行或银行控股公司的任何有表决权股份的直接或间接所有权或控制权之前必须获得美联储的事先批准，如果在此类收购之后，公司将直接或间接拥有或控制该机构任何类别的有表决权股份的5%或以上，（ii）获得任何银行的全部或几乎全部资产（直接通过银行除外）或（iii）与任何其他银行控股公司合并或合并。根据《银行合并法案》，银行与另一家银行合并或购买全部或几乎全部资产或承担另一家FDIC承保的存款机构的任何存款，都需要获得FDIC的事先批准。在审查寻求批准并购交易的申请时，银行监管机构会考虑（其中包括）交易的竞争效应和公共利益、申请人的财务状况和未来前景，包括当前和预计的资本比率和水平、合并后组织的管理资源、美国银行或金融体系稳定性面临的风险、申请人在CRA下的业绩记录、申请人遵守适用法律的情况，包括公平住房和其他消费者保护法，以及所有参与打击洗钱活动的组织的有效性。未能实施或维持足够的合规计划可能会导致银行监管机构在需要监管批准的情况下不批准一项收购，或者即使不需要批准也禁止一项收购。此外，联邦银行监管机构将考虑拟议交易将在多大程度上导致美国银行或金融体系稳定性面临更大或更集中的风险。

此外，根据适用法律，公司可能不被允许收购夏威夷的任何银行，因为它控制了夏威夷市场存款总额的30%以上。因此，夏威夷市场的任何进一步增长很可能将不得不有机地发生，而不是通过收购。

股息及回购

FHI是一个独立于本行及其子公司的法人实体。FHI几乎所有的收入都来自于银行的股息，这也是FHI流动性和支付股权股息的资金的主要来源，如果TERM1未来要产生债务，还会导致其债务的利息和本金。银行向FHI以及FHI向其股东支付股息有法律法规上的限制。对公司从银行获得股息的能力的限制可能对公司的流动性和支付普通股股息或债务利息和本金的能力以及购买普通股的资金能力产生重大不利影响。

联邦银行监管机构有权在与银行控股公司或银行的财务状况相关的某些情况下确定支付股息将是不安全或不健全的做法，并禁止支付股息。特别是，联邦银行监管机构表示，支付股息会耗尽银行组织的资本基础至不足的水平，这将是一种不安全和不健全的银行做法，银行组织通常只应从当前的运营收益中支付股息。此外，银行和银行控股公司支付股息的能力，以及各自股息政策的内容，可能会受到一系列监管变化的影响。

银行支付股息。除上述限制外，根据夏威夷法律，该银行可能向母公司支付的股息金额受到限制。一般来说，根据夏威夷法，银行的股息不得超过银行的留存收益，前提是在股息之后，银行将拥有夏威夷法要求的最低实缴普通股和额外实缴资本，对于拥有信托业务的银行来说，这是650万美元。夏威夷法律还有效地限制了一家银行支付股息，或股息金额，除非该银行的普通股和额外实收资本为650万美元乘以133%，即860万美元。这一数额不一定表明未来期间可能支付或可支付的数额。例如，根据夏威夷银行法，支付与银行资本状况、盈利能力和资产质量相关的“过高股息”可能被视为不安全和不健全的银行做法。根据《夏威夷商业公司法》，如果一家银行在正常经营过程中无法支付到期债务，或者其总资产将低于其总负债与满足享有优先分配权的股东所需金额之和，则不得进行股息或其他分配。此外，根据1950年《联邦存款保险法》（“FDIA”），如果支付会导致其资本不足或已经资本不足，IDI可能不会支付股息。见下文“—及时纠正行动框架”。

FHI支付股息和回购普通股。作为一家银行控股公司，FHI受到美联储的监督。特别是，公司的股息政策和股份回购由美联储审查，并将根据（其中包括）FHI在适用的资本规则下达到所需资本比率（包括适用的资本节约缓冲）的能力进行评估。见下文“—监管资本要求”。此外，美联储普遍表示，除非银行控股公司的净收入足以为股息提供资金，且预期收益保留率与该组织的资本需求、资产质量和整体财务状况一致，否则银行控股公司支付股息可能是不安全或不健全的做法。美联储指导方针还指示银行控股公司在宣布或支付超过支付股息期间收益的股息时，应提前合理告知美联储。

在某些情况下，FHI回购其普通股可能需要遵守美联储其他法规或政策规定的事先批准或通知要求。赎回或回购优先股或次级债须事先获得美联储批准。

与关联公司和内部人士的交易

一方面，银行及其子公司与公司或银行的任何其他关联公司之间的某些“涵盖交易”受到联邦银行法的监管。《联邦储备法》一般要求这些交易的条款至少与与非关联第三方进行的交易一样对银行有利，并对银行与其关联公司或为其关联公司的利益而进行的“涵盖交易”施加数量限制、抵押品要求和质量要求。该法规将“担保交易”定义为包括贷款或信贷展期，以及购买关联公司发行的证券、从关联公司购买资产（除非美联储另有豁免）、接受关联公司发行的证券作为贷款的抵押品、代表关联公司出具担保、承兑或信用证，以及衍生交易、回购和逆回购协议以及证券借贷交易下产生的信用风险敞口。一般而言，银行或其子公司的任何此类交易必须以个别和合计为基础限制在一定的门槛范围内，并且，对于与任何关联公司的信用交易，必须以指定数量的特定抵押品作为担保。

联邦法律还限制了银行向其董事、执行官、主要股东（一般定义为实益拥有或控制银行任何类别有表决权股票10%以上的人）以及这些人拥有或控制的实体提供信贷的权力。除其他事项外，向这类内部人提供信贷的条件必须与与非内部人可比交易的现行条件基本相同，并遵循不低于这些条件的信贷承销程序。此外，此类信贷延期的条款可能不会涉及超过正常的不偿还风险或呈现其他不利特征，并且可能不会超过对单独和合计向这些人提供的信贷金额的某些限制。某些信贷展期也需要银行董事会的批准。

力量之源

美联储法规和FDIA要求银行控股公司充当其附属银行的财务和管理实力来源。根据这一要求，预计FHI将承诺提供资源来支持银行，包括在FHI可能没有财务状况来提供此类资源并且这样做可能不符合其或其股东或债权人的最佳利益的时候。此外，FHI向银行作出的任何资金贷款在受付权上都从属于存款人和银行的某些其他债务。在FHI破产的情况下，FHI向联邦银行监管机构作出的任何维持银行资本的承诺将由破产受托人承担并有权优先受偿。

监管资本要求

适用于组织Structure中的顶层控股公司的资本要求。美联储监测企业的资本充足情况，FDIC和夏威夷DFI监测银行的资本充足情况。银行监管机构目前使用基于风险的比率和杠杆比率的组合来评估资本充足性。公司和银行须遵守联邦银行监管机构实施巴塞尔协议III的最终规则和《多德-弗兰克法案》的各项规定（“资本规则”）。

除其他外，《资本规则》规定了一项名为“普通股权一级”（“CET1”）的资本措施，监管资本的大部分扣除/调整都必须遵守。此外，《资本规则》明确，一级资本由符合特定规定要求的CET1和“附加一级资本”工具组成。

根据《资本规则》，最低资本比率如下：

•

4.5% CET1对风险加权资产，

•

6.0%一级资本（即CET1加额外一级资本）到风险加权资产，

•

8.0%总资本（即一级资本加二级资本）到风险加权资产，并

•

4.0%一级资本对平均季度资产。

《资本规则》还要求有2.5%的资本保护缓冲，旨在吸收经济压力时期的损失。资本保护缓冲完全由CET1组成，在这些最低风险加权资产比率之上。公司和银行均须维持CET1的2.5%的额外资本节约缓冲，有效导致最低比率为（i）CET1与风险加权资产的7%，（ii）一级资本与风险加权资产的8.5%，以及（iii）总资本与风险加权资产的10.5%。

CET1与风险加权资产比率高于最低但低于资本保护缓冲的银行机构面临股息、股权回购和基于不足金额和机构“合格留存收入”（定义为（i）前四个季度的净收入，扣除未反映在净收入中的分配和相关税收影响；以及（ii）前四个季度的净收入平均值中的较高者）的限制，随着公司接近最低比率，这些限制将逐渐变得更加严格。

《资本规则》规定了CET1的一些扣除和调整。作为《资本规则》下的“非先进做法”公司，公司须遵守有关简化资本要求的规则，这些要求涉及抵押贷款服务权的门槛扣除、银行组织无法通过净经营亏损结转变现的暂时性差异产生的递延税项资产、对非合并金融机构资本的投资，以及将少数股东权益纳入监管资本。

2017年12月，巴塞尔委员会公布了其描述为巴塞尔协议III危机后监管改革完成的标准。除其他外，这些标准修订了巴塞尔委员会的信用风险标准化方法（包括重新校准风险权重和对某些“无条件取消的承诺”引入新的资本要求，例如未使用的信用卡和房屋净值信贷额度），并为操作风险资本提供了新的标准化方法。根据现行的美国资本规则，操作风险资本要求和资本下限仅适用于高级进场机构，不适用于公司或银行。

2023年7月27日，联邦银行监管机构提议修订《资本规则》，以实施巴塞尔委员会2017年的标准，并对《资本规则》进行其他修改。该提案引入了修订后的信用风险、股权风险、操作风险、信用估值调整风险和市场风险要求等变化。然而，拟议规则修订后的资本要求将不适用于FHI或该行，因为它们的综合资产总额以及交易资产和负债低于市场风险要求的门槛值不到1000亿美元。联邦银行监管机构表示，他们预计将在2026年发布修订后的提案。

及时纠正行动框架

FDIA要求联邦银行监管机构对未能满足特定资本要求的存款机构迅速采取纠正行动。FDIA建立了五个资本类别（“资本充足”、“资本充足”、“资本不足”、“资本严重不足”和“资本严重不足”）。联邦银行监管机构被要求采取某些强制性监管行动，并被授权对资本不足、严重资本不足或严重资本不足的机构采取其他酌情行动，随着该机构资本类别的下降，监管行动逐渐变得更加严厉。

要被视为“资本充足”，IDI不得受任何要求特定资本水平的命令或书面协议或指令的约束，并且必须保持以下最低资本比率：

•

总资本比率至少10.0%，

•

CET1资本比率至少6.5%，

•

一级资本比率至少8.0%，及

•

一级杠杆率至少5.0%。

如果银行的总风险资本比率达到或超过8.0%，CET1资本比率达到或超过4.5%，一级风险资本比率达到或超过6.0%，杠杆率达到或超过4.0%且不“资本充足”，则银行将被“充分资本”。

如果一家机构被确定处于不安全或不健全的状况，或在某些事项上收到不令人满意的审查评级，则可能被降级为或被视为处于低于其资本比率所表明的资本类别。银行的资本类别仅为适用及时纠正行动规定的目的而确定，资本类别可能无法准确代表银行的整体财务状况或用于其他目的的前景。

截至2025年12月31日，本行满足资本充足的所有资本比率要求，CET1资本比率和一级资本比率均为13.10%，总资本比率为14.35%，一级杠杆率为9.22%，在每种情况下均根据《资本规则》计算。

FDIA的迅速纠正行动条款仅适用于银行等存款机构，不适用于银行控股公司。根据美联储的规定，如果银行控股公司（i）的总风险资本比率至少为10%，（ii）的一级风险资本比率至少为6%，以及（iii）不受任何书面协议命令、资本指令或迅速纠正行动指令的约束，以满足并维持任何资本措施的特定资本水平，则该银行控股公司，例如FHI，被视为“资本充足”。公司满足美联储规定的资本充足的所有资本比率要求，并且，尽管及时纠正措施条款仅适用于存款机构而不适用于银行控股公司，但如果该条款适用于银行控股公司，公司将满足资本充足的所有资本比率要求。截至2025年12月31日，公司的CET1资本比率和一级资本比率各为13.17%，其总资本比率为14.42%，一级杠杆率为9.27%，分别根据《资本规则》计算。有关公司和银行资本比率的更多信息，请参阅“项目7。管理层对财务状况的讨论与分析——资本”和“注12。监管资本要求”，载于项目8所列合并财务报表附注。财务报表和补充数据。

被归类为资本不足、严重资本不足或严重资本不足的机构必须向其适当的联邦银行监管机构提交可接受的资本恢复计划。根据FDIA，为了使资本恢复计划被适当的联邦银行机构接受，银行控股公司必须保证附属存款机构将遵守其资本恢复计划，但有一定的限制。银行控股公司还必须提供适当的业绩保证。FDIA规定的控股银行控股公司为资本恢复计划提供资金的义务限于资本不足的子公司资产的5%或满足监管资本要求所需的金额中的较小者。如果存款机构未能提交可接受的资本修复计划或未能实施经批准的计划，则按“资本严重不足”处理。资本不足的机构一般也被禁止增加其平均总资产、进行收购、建立任何分支机构或从事任何新业务，除非根据公认的资本恢复计划或经FDIC批准。机构一般也被禁止进行任何资本分配（包括支付股息）或向其母控股公司支付任何管理费，如果该机构现在或之后将出现资本不足的情况。资本不足或资本严重不足且未能提交可接受的资本恢复计划或未能实施经批准的资本恢复计划的机构可能会受到多项要求和限制，包括出售足够的有表决权股票以达到资本充足的命令、选举新董事会的命令、减少总资产的要求以及停止从代理银行收取存款。资本严重不足的机构通常需要任命接管人或保管人。

经纪存款

FDIA禁止IDI接受经纪存款，除非它资本充足或资本充足并获得FDIC的豁免。根据FDIC关于经纪存款和利率限制的规定，资本充足并根据FDIC的豁免接受经纪存款的存款机构不得为任何此类存款支付利率，在接受任何此类存款时，该利率为（i）超过FDIC规定中描述的某些国家利率75个基点，或（ii）如果该机构向FDIC提供通知和此类当地利率的证据，则为存款机构当地市场区域特定存款产品支付的最高利率的90%。FDIA对资本充足的银行不施加此类限制。

安全和健全标准

FDIA要求联邦银行监管机构通过法规或指导方针规定标准，涉及内部控制、信息系统和内部审计系统、贷款文件、信贷承销、利率风险敞口、资产增长、资产质量、收益、股票估值和薪酬、费用和福利，以及机构认为适当的其他运营和管理标准。联邦银行监管机构通过的准则确立了与内部控制和信息系统、内部审计系统、贷款文件、信贷承销、利率风险、资产增长和补偿、费用和福利有关的一般标准。一般而言，这些准则除其他外要求有适当的系统和做法，以识别和管理准则中规定的风险和风险敞口。这些准则还禁止将过度赔偿视为一种不安全和不健全的做法，并在支付的金额与执行官、雇员、董事或主要股东所提供的服务不合理或不成比例时将赔偿描述为过度。此外，这些机构通过的规定授权但不要求一家机构命令已被一家机构通知其未满足任何此类安全和健全标准的机构提交合规计划。如果在收到如此通知后，一家机构未能提交可接受的合规计划或未能在任何重大方面实施可接受的合规计划，银行监管机构必须发布命令，指示采取行动以纠正缺陷，并可以发布命令，指示资本不足的机构根据FDIA可能受到的类型的其他行动。见上文“—及时纠正行动框架”。如果一家机构没有遵守这类命令，银行监管机构可能会寻求在司法程序中执行这类命令，并处以民事罚款。

存款保险

FDIC保险评估。作为一家FDIC承保的银行，FHB必须根据FDIC的平均总资产减去平均有形资产，向FDIC支付存款保险评估。对于拥有100亿美元或更多资产的机构，例如FHB，FDIC使用绩效评分和损失严重性评分来计算初始评估率。在计算这些分数时，FDIC使用一家银行的资本水平和监管评级以及某些财务指标来评估一家机构承受资产相关压力和资金相关压力的能力。FDIC也有能力根据计算中未充分捕捉到的重大风险因素对总分进行酌情调整。除上述普通评估外，FDIC有能力在某些情况下实施特殊评估。

根据FDIA，FDIC可在发现该机构从事不安全和不健全的做法、处于不安全或不健全的状况以继续经营，或违反FDIC施加的任何适用法律、法规、规则、命令或条件时终止存款保险。此外，FDIC被授权对FDIC承保机构进行审查并要求其进行报告。

2022年10月18日，FDIC通过了一项最终规则，将初始基础存款保险评估利率提高2个基点，从2023年第一个季度评估期开始。根据FDIA的要求，FDIC于2020年9月制定了一项计划，在八年内恢复FDIC存款保险基金（“DIF”）的准备金率，以达到或超过1.35%的法定最低水平。增加的评估旨在提高DIF准备金率在2028年9月30日这一法定截止日期前达到规定最低水平的可能性。

2023年11月16日，FDIC敲定了一项规则，该规则要求进行特别评估，以追回因FDIC于2023年3月在硅谷银行和Signature银行的接管工作中使用《联邦存款保险法》下成本最低解决测试的系统性风险例外而给DIF造成的损失。美国联邦存款保险公司在批准该规则时估计，这些评估损失总额约为163亿美元。该规则规定，这一损失估计将定期调整，这将影响特别评估的金额。根据该规则，评估基数是IDI在其2022年12月31日的Call报告中报告的估计未保险存款，不包括估计未保险存款的前50亿美元。特别摊款将在2024年和2025年的八个季度中以每年约13.4个基点（每季度3.36个基点）的年率收取，第一个评估期从2024年1月1日开始。2025年12月，联邦存款保险公司将收款期限的第八个季度的评估收款利率从3.36个基点降至2.97个基点，发票付款日期为2026年3月30日。

沃尔克规则

多德-弗兰克法案和联邦监管机构的实施条例一般禁止银行及其附属机构从事自营交易以及投资和赞助对冲基金和私募股权基金（“沃尔克规则”）。沃尔克规则没有对公司的运营产生重大影响，因为公司在沃尔克规则禁止的业务中没有任何重大业务。该公司为采用额外的政策和系统以确保遵守沃尔克规则而产生了成本，但这些成本并不重要。

储户偏好

根据联邦法律，在任何接管人对此类机构的“清算或其他解决方案”中，存款人（包括与受保存款人的代位权债权有关的FDIC）和作为接管人的FDIC管理费用的某些债权将优先于针对此类机构的其他一般无担保债权。

消费者金融保护

该公司受多项联邦和州消费者保护法的约束，这些法律广泛管理公司与客户的关系。这些法律包括但不限于《平等信贷机会法》、《公平信用报告法》、《借贷真相法》、《储蓄真相法》、《电子资金转移法》、《快速资金可用法》、《住房抵押贷款披露法》、《公平住房法》、《房地产结算程序法》、《服务人员民事救济法》和这些法律各自的州法律对应方，以及州高利贷法和有关“不公平、欺骗性或滥用”行为和做法的法律。这些及其他联邦和州法律要求，除其他外，披露信贷成本和存款账户条款，提供实质性的消费者权利，禁止信贷交易中的歧视，规范信用报告信息的使用，提供财务隐私保护，禁止不公平、欺骗性和滥用行为，并使公司受到实质性的监管监督。违反适用的消费者保护法可能会导致客户提起诉讼的重大潜在责任，包括实际损害赔偿、赔偿和律师费。联邦银行监管机构、州检察长以及州和地方消费者保护机构也可能寻求执行消费者保护要求并获得这些和其他补救措施，包括监管制裁、客户撤销权、公司经营所在的每个司法管辖区的州和地方检察长的行动以及民事罚款。不遵守消费者保护要求还可能导致重大声誉损害，以及未能就公司可能希望进行的并购交易获得任何必要的银行监管批准，或公司禁止从事此类交易，即使不需要批准。

CFPB是一个联邦机构，根据联邦消费者金融保护法拥有广泛的规则制定、监督和执法权力，并对资产达到或超过100亿美元的银行及其附属机构拥有审查和执法权力。CFPB的权力包括要求对涉嫌违法的客户进行补偿和其他付款并实施重大处罚的能力，以及禁止贷方从事涉嫌非法行为的禁令救济。CFPB也有权获得规定肯定性救济或罚款的停止和停止令。

根据与住宅按揭贷款有关的CFPB规则，要求银行：（i）制定和实施程序，以确保符合“合理偿还能力”测试，并确定贷款是否符合“合格抵押”的新定义，在这种情况下，存在可反驳的推定，即提供贷款的债权人已满足合理偿还能力测试；（ii）实施发起和服务抵押的披露、政策和程序，包括但不限于综合贷款估计和结清披露、贷前辅导、对拖欠的借款人进行早期干预，并对借款人主要住所担保的贷款采取特定的减轻损失程序；（iii）遵守对抵押贷款发起人雇用和赔偿的额外限制；（iv）遵守评估和某些金融产品的披露要求和标准；（v）在更长时间内为价格较高的抵押贷款维持托管账户。

2024年10月，CFPB发布了一项最终规则，要求支付账户或产品的提供者，例如银行，应消费者的要求提供有关他们从提供者那里获得的产品或服务的数据，并在消费者明确授权的情况下向第三方提供数据，目的是让这些第三方向消费者提供消费者要求的金融产品或服务。该规则要求提供的数据包括交易信息、账户余额、账户和路由号码、条款和条件、即将到来的账单信息以及某些账户验证数据。对于总资产至少100亿美元且低于2500亿美元的银行，要求在2027年4月1日之前遵守该规则。

2023年10月，美联储提出了关于交换费规则的修正案。交换费，即“刷卡”费用，是商户为处理电子支付交易而向发卡银行（如FHB）支付的费用。如果按提议采纳，拟议规则将降低发行人可能收取的最高允许交换费。

2025年期间，CFPB减员超80%。裁员是诉讼的主题，目前暂不进行裁员，等待联邦巡回法院对该案进行全面重新审理。这些事态发展对包括公司在内的受CFPB监管和监管的银行组织的影响尚不确定。

《多德-弗兰克法案》并不妨碍各州采用比联邦法律规定的更严格的消费者保护标准。国家对金融产品的监管和潜在的执法行动也可能对公司的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。各州和州检察长可能会增加与消费者保护相关的监管、调查和执法活动，以应对联邦监管机构对消费者保护法的监管、监督和执行方面的变化。

1977年社区再投资法

根据《社区再投资法》（“CRA”），银行有义务按照安全和稳健的运营，帮助满足其经营所在市场领域的信贷需求，这些领域包括中低收入个人和社区。在审查该行时，要求FDIC评估该行在贷款、投资和服务领域的CRA表现。除其他外，FHB的CRA履行可能导致母公司或银行提交的某些公司申请被拒绝或延迟，包括开设分行或搬迁的申请以及与另一家银行机构或控股公司收购、合并或合并的申请。在最近完成的CRA绩效评估中，FHB获得了“杰出”评级。

金融隐私和网络安全

联邦银行监管机构根据1999年《格拉姆-利奇-布莱利法案》通过了规则，限制了银行和其他金融机构向非关联第三方披露消费者非公开信息的能力。这些限制要求向消费者披露隐私政策，在某些情况下，允许消费者阻止向非关联第三方披露某些个人信息。这些规定影响到消费者信息如何通过多元化金融公司传递并传递给外部供应商。此外，消费者还可能阻止关联公司之间披露某些信息，这些信息被组装或用于确定产品或服务的资格，例如消费者信用报告以及来自应用程序的资产和收入信息上显示的信息。消费者还可以选择指示银行和其他金融机构不要以营销产品或服务为目的与关联公司分享有关交易和体验的信息。

联邦银行监管机构定期发布有关网络安全的指导意见，旨在加强金融机构之间的网络风险管理标准。一家金融机构应建立多道防线，并设计其风险管理流程，以应对该机构面临的潜在威胁所带来的风险。一家金融机构的管理层预计将保持足够的流程，以便在网络攻击后有效应对和恢复该机构的运营。如果金融机构的关键服务提供商成为此类网络攻击的受害者，金融机构也有望开发适当的流程，以实现数据和业务运营的恢复。该行通过了一项信息安全计划，该计划已获得董事会批准，并经监管机构审查。

2021年11月，联邦银行监管机构发布了一项关于与重大计算机安全事件相关的银行组织通知要求的最终规则。根据最终规则，一家银行控股公司，如FHI，以及一家FDIC监管的有保存款机构，如FHB，将被要求在任何事件发生后的36小时内分别通知美联储或FDIC，该事件已对其客户群的重要部分造成重大干扰或降级，或有合理可能造成重大干扰或降级，该银行组织向其客户群中的重要部分提供服务的能力，危及该银行组织关键业务的生存能力，或对美国的金融稳定构成威胁。

2023年，SEC发布了一项最终规则，要求披露重大网络安全事件，以及网络安全风险管理、战略和治理。根据该规则，作为SEC注册人的银行组织通常必须在确定重大网络安全事件具有重大意义的四个工作日内披露有关该事件的信息，并在必要时在后续提交的文件中定期更新该事件的状态。国家监管机构在实施隐私和网络安全标准和法规方面也越来越积极。最近，几个州通过了规定，要求某些金融机构实施网络安全计划，并提供有关这些计划的详细要求，包括数据加密要求。许多州最近还实施或修改了其数据泄露通知和数据隐私要求。例如，《加州消费者隐私法》于2020年1月1日生效，《科罗拉多州隐私法》和《弗吉尼亚州消费者数据保护法》于2021年颁布。我们预计这些地区州级活动的这一趋势将继续下去，并且正在持续监测我们客户所在各州的事态发展。

反洗钱与美国爱国者法案

近年来，政府对金融机构政策的一个主要重点是打击洗钱和恐怖主义融资。反洗钱法律，包括经《美国爱国者法案》修订的《银行保密法》（简称“BSA”），规定了合规和尽职调查义务，金融机构必须采取某些步骤，协助政府机构发现和防止洗钱，并报告某些类型的可疑交易。金融机构也被禁止进行特定的金融交易和账户关系，必须在与特定类型的高风险客户打交道时使用强化的尽职调查程序，并实施书面的客户身份识别程序。监管部门例行检查金融机构是否遵守这些要求，而金融机构未能维持和实施打击洗钱和恐怖主义融资的适当计划，或未能遵守所有相关法律或法规，可能会对该机构造成严重的财务、法律和声誉后果，包括施加民事罚款或导致适用的银行监管机构在需要监管批准时不批准合并或收购交易，或即使不需要批准也禁止此类交易。监管部门对发现违反这些要求的机构实施了停止令和民事罚款。

2024年8月，起草和执行实施BSA和其他反洗钱立法的法规的金融犯罪执法网络（“FinCEN”）通过了一项规则，将反洗钱义务（包括维持反洗钱计划和向FinCEN提交某些报告）扩展到注册投资顾问。2025年12月，FinCEN将该规则的生效日期推迟至2028年1月1日，部分原因是为了让FinCEN能够审查该规则。

2021年1月，修订BSA的《2020年反洗钱法》（简称“AMLA”）颁布。AMLA意在全面改革美国反洗钱法并使之现代化。除其他外，AMLA编纂了一种基于风险的金融机构反洗钱合规方法；要求美国财政部制定标准，用于评估BSA合规的技术和内部流程；并扩大与执法和调查相关的权力，包括显着扩大对某些BSA违规行为的可用制裁，并制定BSA举报人激励和保护措施。2021年6月，根据AMLA的要求，FinCEN发布了反洗钱和打击资助恐怖主义政策的优先事项。优先事项包括腐败、网络犯罪、恐怖主义融资、欺诈、跨国犯罪、贩毒、人口贩运和扩散融资。AMLA中的许多法定条款将需要额外的规则制定、报告和其他措施，AMLA的影响将取决于，除其他外，规则制定和实施指导。

外国资产管制局（“OFAC”）条例

美国财政部OFAC根据各种法律授权，包括指定的外国、国民和其他人，管理和执行针对目标外国和政权的经济和贸易制裁。OFAC公布特别指定目标和国家名单。公司和银行有责任（其中包括）封锁这些目标和国家的账户并与之进行交易，禁止与其进行未经许可的贸易和金融交易，并在其发生后报告被阻止的交易。不遵守这些制裁可能会产生严重的财务、法律和声誉后果，包括施加民事罚款或导致适用的银行监管当局在需要监管批准时不批准合并或收购交易，或即使不需要批准也禁止此类交易。监管部门对被认定违反这些制裁规定的机构实施了重大处罚，包括停止和停止令以及民事罚款。

激励薪酬

作为定期、以风险为重点的审查过程的一部分，美联储将审查银行组织的激励薪酬安排，例如公司，这些组织不是“大型、复杂的银行组织”。这些审查将根据组织活动的范围和复杂性以及激励薪酬安排的普遍性，为每个组织量身定制。监管举措的调查结果将纳入审查报告。缺陷将被纳入该组织的监管评级，这可能会影响该组织进行收购和采取其他行动的能力。如果银行组织的激励性薪酬安排，或相关的风险管理控制或治理过程对该组织的安全和健全构成风险，且该组织未采取及时有效的措施纠正缺陷，则可对该组织采取强制执行行动。

根据美联储和FDIC的指导，该指导涵盖所有有能力对组织的风险状况产生重大影响的员工，无论是单独的还是作为集团的一部分，银行组织的激励薪酬安排应（i）提供适当平衡风险和财务结果的激励措施，不鼓励员工将其组织暴露于不审慎的风险中，（ii）与有效的内部控制和风险管理相一致，以及（iii）得到强有力的公司治理的支持，包括组织董事会的积极有效监督。这三项原则被纳入《多德-弗兰克法案》下拟议的联合赔偿条例中，下文将对此进行讨论。

2016年期间，联邦银行监管机构和SEC提出了修订规则，针对总资产至少10亿美元的特定受监管实体的基于激励的支付安排。这些拟议规则尚未最终确定。

2022年10月，美国证券交易委员会通过了一项最终规则，指示包括纳斯达克在内的全国证券交易所和协会要求制定政策，强制收回或“追回”现任或前任高管在要求的会计重述之前的三个财政年度所获得的超额激励薪酬，包括更正如果该错误在当期更正或在当期未更正则可能导致重大错报的错误。超额薪酬将基于如果使用重述的财务数据确定基于激励的薪酬，该执行官将获得的金额。纳斯达克根据SEC规则制定的上市标准于2023年10月2日生效。公司根据这些上市标准采取的追回政策通过引用本10-K表年度报告作为97.1的附件并入。

气候相关和其他ESG发展

近年来，美国境内外的某些立法者和监管机构更加关注金融机构和其他公司在气候变化和其他环境、社会和治理（“ESG”）事项方面的风险监督、披露和实践。例如，几个州已经颁布或提出了应对气候变化和其他ESG问题的法规或条例。另一方面，某些州已颁布或提出“反ESG”法规或条例，禁止金融机构基于社会信用评分和某些其他因素，拒绝或取消向某人提供产品或服务，或以其他方式歧视某人提供产品或服务。此外，2025年8月，特朗普总统签署了“保障所有美国人获得公平的银行服务”的第14331号行政命令，其中规定，美国的政策是，任何美国人都不应因其受宪法或法规保护的信仰、从属关系或政治观点而被拒绝获得金融服务。该行政命令指示财政部长和联邦银行监管机构处理政治化或非法的去银行业务活动。

未来的立法和监管

国会可能会不时颁布、修改或废除影响金融服务业监管的立法，州立法机构可能会不时颁布、修改或废除影响这些州特许或在这些州运营的金融机构监管的立法。联邦和州监管机构还定期提出并通过对其法规的修改或改变现有法规的适用方式。尽管颁布拟议立法或修改或废除现有立法可能会影响公司运营所依据的监管结构，并可能显着增加其成本，阻碍其内部业务流程的效率，要求公司增加监管资本并修改其业务战略，并限制其以高效方式寻求商业机会的能力，但无法预测未决或未来立法或法规或法规或其应用的实质或影响。公司的业务、财务状况、经营业绩或前景可能因此受到不利影响，也许是重大影响。

证券交易法报告和附加信息

我们关于10-K表格的年度报告、关于10-Q表格的季度报告、关于8-K表格的当前报告以及对这些报告的所有修订均可在以电子方式向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供此类材料后在合理可行的范围内尽快在我们的网站www.fhb.com的投资者关系下免费查阅。这些报告也可在SEC网站www.sec.gov上免费查阅。

本报告中提及的我们的投资者关系网站、我们的主要网站和其他网站上的信息并未通过引用并入本报告或向SEC提交或提供的任何其他报告中。我们仅将此类网站地址作为非活动文本引用，并不打算将其作为活动链接。

项目1a。风险因素

我们普通股的所有权涉及很大程度的风险和不确定性。管理层认为影响我们的重大风险和不确定性描述如下。以下任何风险，以及我们不知道或目前认为不重要的风险，都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。就本10-K表格中的任何信息构成前瞻性陈述而言，以下风险因素是警示性陈述，确定了可能导致实际结果与我们或代表我们所做的任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异的重要因素。见“第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——关于前瞻性陈述的注意事项。”

风险因素汇总

以下是我们认为可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响的最重大风险和不确定性的摘要。除了以下摘要，在投资我们的证券之前，您应该考虑本“风险因素”部分中列出的其他信息以及本报告中包含的其他信息。

市场风险

•

我们的业务可能会受到金融市场状况和总体经济状况的不利影响，尤其是在夏威夷、关岛和塞班岛。

•

通胀压力可能对经济和该行的财务表现构成风险。

•

我们的业务在很大程度上依赖于我们经营所在的房地产市场，因为我们的贷款组合中有很大比例是由房地产担保的。

•

我们的业务受制于商业地产市场状况所产生的风险。

•

对某些资产类别和个人债务人的集中敞口可能会对我们的运营产生不利影响。

•

我们的业务面临利率风险，利率波动可能会对我们的收益产生不利影响。

•

我们拥有的投资证券的价值在未来可能会下降。

•

商誉减值可能对未来经营业绩产生不利影响。

信用风险

•

我们的业务、盈利能力和流动性可能会受到欠我们资金、证券或其他资产或我们持有其证券或义务的第三方的信用质量恶化或违约的不利影响。

•

我们可能低估了我们的贷款和租赁组合中固有的信用损失，并且信用损失超过了我们为贷款和租赁损失预留的金额。

流动性风险

•

存款流失可能会增加我们的融资成本。

•

我们的流动性依赖于First Hawaiian银行的股息。

操作风险

•

我们维持、吸引和保留客户关系的能力高度依赖于我们的声誉。

•

我们可能无法吸引和留住关键人员和其他有技能的员工。

•

如果我们管理风险的技术无效，我们可能会面临重大的意外损失。

•

无论是在我们的管理决策中，还是在特别是在满足监管预期方面，我们都依赖于数据和建模的使用。

•

我们在评估和监控以不动产、拥有的其他不动产（“OREO”）和被收回的个人财产为抵押的贷款时使用的评估和其他估值技术可能无法准确描述资产的净值。

•

发生欺诈活动、违反或失败我们的信息安全控制或网络安全相关事件可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

•

人工智能的开发和使用带来了可能对我们的业务产生不利影响的风险和挑战。

•

员工的不当行为或错误可能会使我们面临重大的法律责任和声誉损害。

•

我们可能会受到其他金融机构实际或感知的稳健性或状况变化的不利影响。

•

与止赎程序相关的消费者保护举措可能会对我们作为债权人获得补救的能力产生重大影响。

•

我们面临与我们可能进行的任何出售贷款有关的各种风险。

•

如果我们所依赖的某些外部供应商遇到困难、终止其服务或未能遵守银行业法律法规，我们的运营可能会中断。

•

我们依赖于有关客户和交易对手信息的准确性和完整性。

•

我们的会计估计以及风险管理流程和控制依赖于分析和预测技术以及模型和假设，实际结果可能与这些估计不同。

•

我们的会计政策或会计准则的变化可能会对我们报告财务业绩和状况的方式产生重大影响。

战略风险

•

我们现有市场的地理集中可能会对我们的运营产生不利影响。

•

我们在竞争激烈的行业和市场区域运营。

•

新的业务线、产品、产品增强或服务可能会使我们面临额外的风险。

•

我们拥有以经销商为中心的汽车金融业务，经销商在汽车行业内的关键作用或我们与他们维持或建立关系的能力发生变化可能会对我们的业务、运营结果、财务状况或前景产生不利影响。

•

我们不断遇到技术变革。

法律、监管和合规风险

•

银行业受到高度监管，监管框架，连同任何未来的立法或监管变化，可能会对我们的经营产生重大不利影响。

•

我们被要求在压力时期充当我们银行的财务和管理力量来源。

•

我们受制于资本充足率要求，可能会受到更严格的资本要求。

•

我们将来可能不会为我们的普通股支付股息。

•

CFPB实施的规则制定变更在过去导致并可能在未来导致更高的监管和合规成本，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

•

诉讼和监管行动，包括可能的执法行动，可能会使我们受到巨额罚款、处罚、判决或其他要求，从而导致我们的业务活动增加开支或受到限制。

•

FDIC保险费的增加可能会对我们的收益产生不利影响。

•

不遵守《美国爱国者法案》、《银行保密法》或其他法律法规可能会导致对我们的罚款或制裁。

•

有关隐私、信息安全和数据保护的法规可能会增加我们的成本，影响或限制我们收集和使用个人信息的方式，并对我们的商业机会产生不利影响。

•

监管差异会影响我们有效竞争的能力。

•

我们对第三方供应商的使用以及我们正在进行的其他第三方业务关系受到越来越多的监管要求和关注。

•

我们面临与我们的银行分支机构和我们在丧失抵押品赎回权时获得的任何房地产抵押品相关的环境责任风险。

•

我们可能会面临与我们的受托责任有关的诉讼风险。

影响我们业务的其他风险

•

恶劣天气、飓风、海啸、自然灾害、流行病、战争或恐怖主义行为或其他外部事件可能对我们的业务产生重大影响。

•

与气候相关的物理和过渡风险可能对我们和我们的客户产生重大负面影响，不同且不断变化的法律法规和利益相关者对气候相关事项的期望可能会使我们面临额外的、不同的和可能相互冲突的要求和期望，并导致更高的监管和合规以及其他风险和成本。

•

我们可能会因重组交易而承担意外的所得税负债。BWHI须向我们支付与重组交易有关的任何意外所得税负债。然而，如果BWHI不履行其付款义务，我们可能会承担比目前预期高得多的联邦和/或州和地方所得税负债。

与我们的普通股相关的风险

•

我们的股价可能会波动，您可能会因此损失部分或全部投资。

•

未来出售和发行我们的普通股，包括作为我们基于股权的薪酬计划的一部分的出售，可能会导致稀释我们股东的所有权百分比，并可能降低我们的股价。

•

某些银行法和我们的公司注册证书的某些规定可能具有反收购效果。

市场风险

我们的业务可能会受到金融市场状况和总体经济状况的不利影响，尤其是在夏威夷、关岛和塞班岛。

我们主要为夏威夷、关岛和塞班岛的客户提供银行和金融服务。我们的总体财务表现，以及借款人支付未偿还贷款利息和偿还本金的能力，特别是为这些贷款提供担保的抵押品的价值，以及对贷款和我们提供的其他产品和服务的需求，高度依赖于我们经营所在市场的商业环境。我们市场的经济状况主要取决于旅游业、美国军事和国防产品和服务、房地产、政府和其他以服务业为基础的行业。此外，夏威夷的经济在很大程度上取决于美国经济和主要国际经济体的状况，尤其是日本。这些市场的经济状况下降、旅游业、美元和日元等货币的强势波动、夏威夷经济无法吸收持续的建筑扩张、就业不足水平增加、能源成本增加，以及其他通货膨胀情况、高利率、可负担得起的空运的可用性、供应链中断、流行病或其他广泛存在的卫生紧急情况（或对这种紧急情况可能性的担忧）、真实的或受到威胁的战争或恐怖主义行为、恶劣天气、自然灾害，如野火，以及地方或国家预算问题，除其他因素外，可能会影响消费者和企业支出。因此，这些事件可能会导致夏威夷总体经济状况恶化，由于我们的地理集中，这可能会对我们和我们的借款人产生不利影响。

截至2025年12月31日，商业贷款约占我们总贷款和租赁组合的56%，我们一般向财务表现取决于区域经济的中小型企业提供贷款。与大型实体相比，这些业务在资本或借贷能力方面的财务资源通常较少，并可能使我们面临更大的信用风险。我们还从事抵押贷款和汽车融资，以及其他形式的消费贷款。我们市场地区的不利经济和商业状况可能会降低我们的增长率，影响借款人偿还贷款的能力或贷款基础抵押品的价值，从而对我们的财务状况和业绩产生不利影响。

美国军队在夏威夷和关岛拥有重要存在，因此是我们经营所在经济体的一个重要方面。为美军提供资金是美国政府整体预算和拨款过程的一部分，该过程受到众多因素的驱动，包括地缘政治事件、宏观经济状况以及美国政府颁布拨款法案等立法的能力。削减国防和其他安全支出可能会对我们市场的经济产生不利影响。

影响我们财务表现的其他经济状况包括短期和长期利率、现行收益率曲线、通货膨胀和价格水平（尤其是房地产）、货币政策、失业率和国内经济整体实力。不利的市场条件可能导致我们的借款人的信用质量以及对我们的产品和服务的需求恶化，贷款拖欠、违约和冲销的数量增加，额外的贷款损失准备金，不利的资产价值以及对我们的贷款组合质量的整体重大不利影响。不利的或不确定的经济和市场状况可能是由经济增长、商业活动或投资者或商业信心下降、信贷和资本成本的可用性受到限制或增加、通货膨胀、利率波动、高失业率、自然灾害或这些因素或其他因素的组合造成的。联邦和州政府及其他监管机构，以及我们的客户或我们的第三方合作伙伴或供应商，对气候变化等挑战的不断变化的反应已经并可能继续影响我们运营所处的经济和政治条件。

美国的全球贸易政策，包括征收关税和围绕解决贸易争端的不确定性，或与各国续签贸易协定，可能会导致通胀上升，并最终影响利率。此外，对联邦预算赤字的担忧以及为资助美国政府运营和提高美国政府债务上限的立法可能引发政治冲突，可能会增加美国政府债务违约、相关信用评级下调或美国经济衰退的可能性。我们的许多投资证券是由美国政府和政府机构以及赞助实体发行的。美国联邦政府长期或反复关闭可能会对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩产生不利影响。美国联邦政府停摆还可能损害依赖联邦工资、合同、报销或福利计划的借款人的财务能力，这些借款人包括政府雇员、联邦承包商和政府资助服务的接受者。减少或延迟这些借款人的收入可能会增加拖欠，减少贷款需求，对存款流入产生负面影响，并增加我们的信用风险敞口。此外，联邦经济数据发布或财政操作的中断可能会造成金融市场的波动，影响利率、流动性状况以及我们投资组合中证券的估值。

其他评级机构下调主权信用评级，以及其他国家政府面临的主权债务问题，可能对美国和全球的金融市场和经济状况产生重大不利影响。与这些国家经济和政治状况相关的不利变化也可能导致鉴于经济不确定性而增加借款人的拖欠和违约，这可能要求我们冲销更高比例的贷款并增加信贷损失准备金，最终减少我们的净收入。

通胀压力可能对经济和该行的财务表现构成风险。

最近一段时间，除其他因素外，由于全球供应链中断、劳动力市场变化和地缘政治紧张局势，通胀状况发生了显着变化。大宗商品价格上涨、劳动力短缺和供应链中断，也已经并可能在未来助长通胀压力，进而可能对美国经济、对我们产品的需求和借款人的信誉产生不利影响。与通货膨胀和通货膨胀影响相关的波动和不确定性可能会增强或助长我们业务的一些风险，包括通过增加成本、对经济增长产生负面影响或影响资产价值或客户违约。更高的利率可能导致存款外流或更高的存款成本。这些通胀压力可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们的业务在很大程度上依赖于我们经营所在的房地产市场，因为我们的贷款组合中有很大比例是由房地产担保的。

截至2025年12月31日，我们的房地产贷款约为107亿美元，占我们总贷款和租赁组合的75%。我们的房地产贷款主要包括住宅贷款，包括房屋净值贷款（占我们总贷款和租赁组合的37%）和商业和建筑贷款（占我们总贷款和租赁组合的38%），这些贷款的绝大部分集中在夏威夷。夏威夷的不动产价值可能会受到我们无法控制和借款人无法控制的各种因素的影响，包括国家和地方的总体经济状况。夏威夷、关岛或塞班岛的房地产价格，包括房屋和商业物业价格的下降，可能导致我们借款人的信贷质量恶化，贷款拖欠、违约和冲销的数量增加，以及对我们的产品和服务的总体需求减少。

此外，几乎所有的住宅抵押贷款和房屋净值信贷额度和未偿还贷款都是针对位于夏威夷、关岛或塞班岛的住宅。这些岛屿地区容易受到一系列潜在自然灾害的影响，包括但不限于飓风、洪水、野火、地震和海啸，比如袭击关岛的2023年5月超级台风和2023年8月毛伊岛野火。最后，无论是由于这些或其他因素，我们经营所在地区，特别是夏威夷的房地产价值下降，可能会导致我们借款人的信用质量恶化，贷款拖欠、违约和冲销的数量增加，以及对我们的产品和服务的总体需求减少。此外，不动产价值的这种下降可能会降低我们在这些贷款违约后变现的任何抵押品的价值，并可能对我们按照承销标准继续增加贷款组合的能力产生不利影响。我们未能有效减轻这些风险可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们的业务受制于商业地产市场状况所产生的风险。

截至2025年12月31日，我们的商业房地产贷款约为46亿美元，占我们总贷款和租赁组合的32%。商业房地产贷款可能比住宅抵押贷款有更大的损失风险，部分原因是这些贷款通常规模更大或承保更复杂，其特点是在具有商业吸引力的地点的房地产供应有限、开发的交付时间框架长和利率敏感性高。由于商业房地产担保贷款的支付通常取决于物业的成功运营和管理以及从其内部运营的业务，此类贷款的偿还可能会受到借款人无法控制的因素的影响，例如房地产市场或经济的不利条件或政府监管的变化。近年来，商业地产市场一直在经历大幅增长，竞争压力加大对资本化率处于历史低位、物业价值不断上升做出了显著贡献。由于混合工作安排的影响，对办公空间的需求减少，商业房地产市场尤其受到影响。因此，联邦银行监管机构对当前商业房地产市场的弱点表示了担忧。我们未能充分实施风险管理政策、程序和控制，可能会对我们未来增加该投资组合的能力产生不利影响，并可能导致该投资组合的拖欠率增加和损失增加。

对某些资产类别和个人债务人的集中敞口可能会对我们的运营产生不利影响。

我们很自然地发展了对那些我们有特定知识或能力的资产类别和行业的集中敞口，例如商业房地产借贷和交易商融资。根据管理层的判断，我们在这些集中区域内的丰富经验，以及我们在这些区域内的战略关系，使我们能够更好地评估相关风险并相应地为信用定价。然而，集中在某些资产类别的类似风险敞口的存在使我们面临集中下滑或集中区域内竞争压力增加的风险。此外，我们与市场领导者建立了关系，这些关系导致对选定的单一债务人的风险敞口比我们这样规模的机构在更大的运营市场中的典型情况要大得多。例如，截至2025年12月31日，我们的前五名经销商关系约占我们未履行的经销商地板承诺的40%。未能正确预测和应对与这些集中风险敞口相关的风险可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们的业务面临利率风险，利率波动可能会对我们的收益产生不利影响。

利率波动在过去曾产生负面影响，并可能在未来对我们的银行业务和对我们部分产品的需求产生负面影响。我们的收益和现金流在很大程度上取决于净利息收入，这是我们从生息资产（例如贷款和投资证券）获得的利息收入与我们为有息负债（例如存款和借款）支付的利息支出之间的差额。净利息收入水平主要是生息资产平均余额、计息负债平均余额以及这类资产收益率与这类负债成本价差的函数。这些因素受到生息资产和计息负债定价和组合的双重影响。利率具有波动性，对许多我们无法控制的因素高度敏感，例如经济状况、通胀趋势、政府支出和债务发行的变化以及各政府和监管机构的政策，特别是联邦储备系统联邦公开市场委员会（“FOMC”）的货币政策。

美国的利率近年来一直波动不定。当利率上升时，例如在2022年和2023年，我们通常可以预期获得更高的净利息收入。然而，更高的利率也可能导致更少的贷款来源、金融市场的流动性减少以及更高的融资成本，每一项都可能对我们的收入、流动性和资本水平产生不利影响。更高的利率也会对与浮动利率挂钩的贷款的支付绩效产生负面影响。如果浮动利率贷款的借款人无法支付更高的利息，这些借款人可能会减少或停止付款，从而导致我们蒙受损失，并增加与为更多的拖欠贷款提供服务相关的运营成本。当利率下降时，例如在2024年底，我们经历过，并且可能在未来经历，固定利率的贷款预付款和更高的投资组合现金流，导致赚取资产的收益率更低。

货币政策的变化，包括利率的变化，不仅会影响我们收到的贷款和证券利息以及我们为存款和借款支付的利息金额，还会影响我们发放贷款和存款的能力。利率变化也对（i）我们资产负债表上某些资产（包括贷款、房地产和投资证券）的账面价值产生重大影响，并可能导致我们的资产和负债的价值之间存在重大差异，以及（ii）我们投资组合中的贷款再融资活动水平，这会影响我们从所持有的贷款中获得的提前还款罚款收入的金额。此外，我们可能会在未来产生债务，该债务也可能对利率敏感。

我们的存款成本主要基于短期利率，其水平主要由FOMC的行动驱动。然而，我们的贷款和证券产生的收益率通常难以重新定价，通常由较长期利率驱动，这些利率由市场或有时由FOMC的行动设定，并随时间而变化。因此，净利息收入水平受到此类利率变动以及此类变动发生速度的影响。如果我们的存款和其他借款支付的利率增长速度快于我们的贷款和其他投资的利率，我们的净利息收入可能会下降，随之而来的可能是我们的收益下降。如果我们的生息资产利率下降速度快于我们的存款和其他借款利率，我们的净利息收入和收益将受到类似影响。市场利率的任何重大、意外、长期变化都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

截至2025年12月31日，我们有65亿美元的无息活期存款和140亿美元的有息存款。如果市场状况发生变化，包括由于货币政策或竞争环境，导致我们对核心存款账户提供更高的利率以维持现有客户或吸引新客户，我们的利息支出将会增加，也许是实质性的。此外，如果我们未能提供足够数量的利息来保留这些存款，我们的存款可能会减少，这将要求我们以其他方式获得资金，或有可能减缓我们未来的资产增长。

我们拥有的投资证券的价值在未来可能会下降。

截至2025年12月31日，我们持有的投资证券的账面价值为56亿美元，主要包括我们在美国政府和政府资助企业的债务中的头寸。我们至少每季度评估一次我们的投资证券，当经济和市场条件需要这样的评估时，我们会更频繁地进行评估。对于处于未实现亏损状态的可供出售债务证券，我们评估是否打算出售，或者更有可能的是，我们将被要求在收回其摊余成本基础之前出售该证券。如果满足有关出售意图或要求的任何一项标准，证券的摊余成本基础将通过收益减记至公允价值。由于不断变化的经济和市场条件影响发行人，我们可能需要在未来期间确认亏损，这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。此外，重大的未实现损失可能会对市场和/或客户对公司的看法产生负面影响，这可能导致储户信心丧失和存款取款增加，尤其是那些没有保险存款的人。

商誉减值可能对未来经营业绩产生不利影响。

会计准则要求我们使用可能产生商誉的方法对某些收购进行会计处理。如果被收购公司的收购价格超过所收购净资产的公允价值，超出部分将作为商誉计入我们的合并资产负债表。截至2025年12月31日和2024年12月31日，商誉为9.955亿美元。我们的商誉源于法国巴黎银行于2001年12月收购该公司。该收购中产生的商誉由于下推会计处理而记录在银行的资产负债表中，并保留在我们的综合资产负债表中。

公司的政策是，如果触发事件发生或情况发生变化，很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值，则在年度基础上或在年度评估之间在报告单位层面评估商誉减值。评估可能基于许多因素，其中一些因素是我们普通股的价格、贴现现金流预测和可比市场收购的数据。如果我们的股价和市值显著持续下跌，我们的预期未来现金流显着下降，商业环境发生重大不利变化或增长率放缓，可能会导致我们的商誉减值。未来对商誉的评估可能会导致我们的商誉余额减值和减记，这可能对我们的收益产生重大不利影响，并对我们的经营业绩产生不利影响。

信用风险

我们的业务、盈利能力和流动性可能会受到欠我们资金、证券或其他资产或我们持有其证券或义务的第三方的信用质量恶化或违约的不利影响。

我们的一些产品使我们面临信用风险。我们面临的风险是，欠我们钱、证券或其他资产的第三方将无法履行其义务。这些当事人可能因破产、缺乏流动性、经营失败或其他原因而违约履行对我方的义务。重要市场参与者的失败，甚至对此类机构违约的担忧，可能会导致重大流动性问题、其他机构的损失或违约或监管回应，包括FDIA下的额外特别评估，这反过来可能会对我们产生不利影响。

我们还面临以下风险：我们针对第三方的权利可能无法在所有情况下强制执行，或者我们持有其证券或义务的第三方的信用质量恶化，包括第三方为确保其在衍生品合约和贷款协议下对我们的义务而贴出的抵押品的价值恶化。此类债务人的信用质量恶化，可能会导致损失和/或对我们重新抵押或以其他方式将这些证券或债务用于流动性目的的能力产生不利影响。

我们可能低估了我们的贷款和租赁组合中固有的信用损失，并且信用损失超过了我们为贷款和租赁损失预留的金额。

我们维持信用损失准备金（“ACL”），这是通过计入费用的信用损失准备金（“准备金”）建立的准备金，代表管理层对我们现有贷款和租赁组合中整个存续期预期信用损失的最佳估计。ACL的水平反映了管理层对特定信用风险、贷款和租赁组合的质量、基础抵押品的价值、非应计贷款和租赁的水平、当前贷款和租赁组合固有的未识别损失以及经济、政治和监管条件的持续评估。

对于我们的商业贷款，我们持续进行内部贷款审查和对贷款进行评级，我们估计并建立信用风险和我们的信用敞口（包括无资金准备的贷款承诺）固有的信用损失准备金。我们的贷款审查和评级程序的目标是识别现有或新出现的信贷质量问题，以便可以启动适当的步骤以避免或尽量减少未来的损失。这一过程对我们的财务业绩和状况至关重要，需要对贷款可收回性做出困难、主观和复杂的判断，包括对经济状况的预测以及这些经济预测如何可能损害公司借款人偿还贷款的能力。公司可能无法准确预测这些经济状况和/或部分或全部影响，这可能反过来对工艺的可靠性产生负面影响。因此，正如任何此类评估的情况一样，我们总是有可能无法确定适当的因素，或者我们无法准确估计我们确定的因素的影响。

尽管我们的管理层已经建立了一个它认为足够的ACL，但我们可能会承受明显高于ACL金额的信用损失。更高的信贷损失可能是由于多种原因造成的，例如我们的贷款和租赁组合增长、影响借款人的经济状况变化、有关我们的贷款和租赁的新信息以及我们控制范围内外的其他因素。如果房地产价值下降，或者如果我们市场的经济状况意外恶化，可能会出现未纳入现有ACL的额外贷款和租赁损失。超过现有ACL的亏损将减少我们的净收入，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。经济普遍严重下滑，特别是在我们的市场或影响个人客户的业务和资产，将产生更多的冲销和对更高准备金的需求。虽然我们认为截至2025年12月31日，我们的ACL是足够的，但无法保证它将足以覆盖所有已发生的信用损失。如果经济状况显著恶化，我们可能会被要求在未来期间增加准备金，这将减少我们的收益。

银行监管机构将定期审查我们的ACL以及归属于非应计贷款和租赁或我们通过止赎获得的房地产的价值。这类监管机构可能会要求我们调整我们对这些项目价值的确定，增加我们的ACL或降低自有房地产的账面价值，从而减少我们的净收入。此外，如果未来期间的冲销超过ACL，我们可能需要额外的调整来增加ACL。这些调整可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

流动性风险

存款流失可能会增加我们的融资成本。

与许多银行公司一样，我们依靠客户存款来满足相当一部分资金，我们继续寻求客户存款来维持这一资金基础。我们直接接受消费者和商业客户的存款，截至2025年12月31日，我们的存款为205亿美元。由于我们无法控制的某些因素，存款可能会受到可用性或价格的剧烈波动的影响，例如客户对我们或银行业普遍失去信心、客户对我们的财务状况和普遍声誉的看法、其他金融服务公司对消费者或企业客户存款的竞争压力增加、利率和其他投资类别的回报变化，这可能导致存款在短时间内大量流出或维持当前客户存款或吸引额外存款所必需的定价发生重大变化。此外，如果公司的竞争对手提高他们为存款支付的利率，公司的融资成本可能会增加，要么是因为公司提高利率以避免损失存款，要么是因为公司损失了存款，必须依赖更昂贵的资金来源。较高的融资成本可能会降低公司的净息差和净利息收入，并可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。例如，我们可能会受到突然提取存款的影响，包括由于媒体的负面报道，这可能会通过社交媒体传播，涉及一般的金融服务行业、金融机构的子集，或者具体到公司。网上和手机银行让客户更容易在短时间内提取存款或将资金转移到其他账户。这可能会使在压力时期保留存款变得更加困难。此外，某些类型存款的存款人，例如无保险或无抵押存款，可能更有可能提取存款或更快地提取。任何此类提款都可能导致我们的融资成本增加，因为我们失去了成本较低的资金来源，而重大的意外提款可能会对我们的流动性、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的流动性依赖于First Hawaiian银行的股息。

我们是一个独立于我们的银行和其他子公司的法律实体。来自银行的股息几乎提供了我们所有的现金流，包括支付普通股股息的现金流以及我们可能产生的任何债务的本金和利息。各种联邦和州法律法规限制了我们银行可能向我们支付的股息金额。例如，我们受到监管资本要求的约束，这可能会限制银行向我们支付股息的能力，而夏威夷法律只允许我们的银行从夏威夷银行法定义的留存收益中支付股息，这与根据GAAP计算的留存收益不同。此外，我们在子公司清算或重组时参与资产分配的权利受制于子公司债权人的在先债权。如果银行无法向我们支付股息，我们可能无法偿还我们可能产生的任何债务、支付债务或支付我们普通股的股息。无法从银行获得股息可能对我们的业务、财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响。

操作风险

我们维持、吸引和保留客户关系的能力高度依赖于我们的声誉。

作为夏威夷历史最悠久、规模最大的银行的母公司，我们在一定程度上依靠我们银行卓越金融服务的声誉来保持我们的客户关系。损害我们的声誉可能会损害我们当前和潜在客户对我们提供高质量金融服务能力的信心，并可能损害我们的交易对手和供应商的信心，最终影响我们进行交易的能力。导致我们声誉受损的事件也可能增加我们的诉讼风险，增加监管审查并产生我们可能无法预测的其他后果。维护我们的声誉不仅取决于我们能否成功地维护我们以服务为中心的文化以及控制和减轻本10-K表中描述的各种风险，还取决于我们能否成功地识别和适当地解决在诸如潜在利益冲突、反洗钱、客户个人信息和隐私问题、客户和其他第三方欺诈、记录保存、监管调查、任何可能因我们未能遵守法律和监管要求或被认为未能遵守ESG事项（包括气候风险、招聘做法、我们劳动力的多样性，以及涉及我们的人员、客户和与我们有业务往来的第三方的种族和社会正义问题。特别是，利益攸关方更加关注与气候和多样性事项的公司方法相关的主题。由于利益相关者对这些事项的不同看法，我们面临的风险增加，即我们的一些利益相关者会对有关这些事项的任何行动或缺乏行动产生负面看法，这可能会损害我们的声誉。维护我们的声誉还取决于我们能否成功地防止第三方侵犯“First Hawaiian银行”品牌和相关商标以及我们的其他知识产权。捍卫我们的声誉、商标和其他知识产权，包括通过诉讼，可能会导致可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的成本。

我们可能无法吸引和留住关键人员和其他有技能的员工。

我们的成功在很大程度上取决于我们管理团队的技能以及我们留住、招聘和激励关键官员和员工的能力。金融服务和银行业的合格员工和人员竞争激烈，具备区域银行业知识和经验的合格人员数量有限，特别是在我们分行网络服务的社区。我们有相当数量的员工在银行有相当长的任期，有些人将在未来几年接近退休，这使得继任计划对我们业务的持续运营具有重要意义。我们需要继续吸引和留住关键人员，并招聘合格的个人来接替现有的关键人员，以确保我们业务的持续增长和成功运营。领导层变动时有发生，我们无法预测是否会发生重大退休或辞职，也无法预测我们是否能够招聘更多合格人员。雇用、激励和留住技术人员的成本可能会继续增加，这可能会因包括移民政策在内的政府政策而加剧，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外，我们通过提供有竞争力的薪酬和福利安排来有效竞争高级管理人员和其他合格人员的能力可能会受到适用的银行业法律法规的限制，包括未来可能被包括美联储和FDIC在内的美国监管机构采用的任何限制。失去任何高级管理人员或其他关键人员的服务、未来无法招聘和留住合格人员或未能制定和实施可行的继任计划，可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

如果我们管理风险的技术无效，我们可能会面临重大的意外损失。

为了管理我们业务中固有的重大风险，我们必须维持有效的政策、程序和系统，使我们能够识别、监测和控制我们面临的重大风险，例如信用、运营和法律风险。我们的风险管理方法可能由于其设计、实施或我们遵守它们的程度，或由于缺乏充分、准确或及时的信息或其他原因而被证明是无效的。如果我们的风险管理努力无效，我们可能遭受可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的损失。此外，我们可能会受到诉讼，尤其是来自我们客户的诉讼，以及来自监管机构的制裁或罚款。我们管理所面临风险的技术可能无法完全缓解所有经济或市场环境中的风险敞口，包括我们可能无法识别或预期的风险敞口。

无论是在我们的管理决策中，还是在特别是在满足监管预期方面，我们都依赖于数据和建模的使用。

使用统计和定量模型以及其他基于定量的分析是银行决策和监管合规过程的核心，此类分析的使用在我们的运营中正变得越来越普遍。流动性压力测试、利率敏感性分析、基于既定标准的自动发放信贷以及识别可能违反反洗钱法规的行为，这些都是我们依赖模型及其基础数据的领域的例子。我们预计，随着为满足严格的压力测试要求而开发的能力能够被更广泛地使用，模型衍生的洞察力将进一步渗透到银行决策，特别是风险管理工作中。虽然这些量化技术和方法改善了我们的决策，但它们也创造了一种可能性，即错误的数据或有缺陷的量化方法可能会产生不利的结果或监管审查。此外，由于这些方法固有的复杂性，对其产出的误解或滥用同样可能导致次优决策。

我们在评估和监控以不动产、OREO和抵债个人财产为抵押的贷款时使用的评估和其他估值技术可能无法准确描述资产净值。

在考虑是否进行不动产担保的贷款时，我们一般会要求对房产进行评估。然而，评估仅是对进行评估时财产价值的估计，并且由于房地产价值可能在较短的时间内（特别是在经济不确定性加剧的时期）发生重大价值变化，这一估计可能无法准确描述贷款后不动产抵押品的净值。因此，当我们取消相关物业的赎回权并出售时，我们可能无法实现任何剩余债务的全部金额。此外，我们依靠评估和其他估值技术来确定我们通过止赎程序获得的OREO和个人财产的价值，并确定某些贷款减值。如果这些估值中的任何一个不准确，我们的合并财务报表可能无法反映我们的OREO的正确价值，我们的信用损失准备金可能无法反映准确的贷款减值。这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

发生欺诈活动、违反或失败我们的信息安全控制或网络安全相关事件可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

作为一家金融机构，我们很容易受到可能对我们或我们的客户实施的欺诈活动、信息安全漏洞和网络安全相关事件的影响，这可能导致我们或我们的客户遭受财务损失或增加成本、披露、丢失或滥用我们的信息或我们客户的信息、挪用资产、针对我们的客户的隐私漏洞、诉讼或损害我们的声誉。此类诈骗活动可能有多种形式，包括支票诈骗、电子诈骗、电汇诈骗、网络钓鱼、社会工程等不诚信行为。信息安全漏洞和网络安全相关事件可能包括对我们或我们的客户使用的系统进行欺诈性或未经授权的访问、拒绝或降级服务攻击以及恶意软件或其他网络攻击。这些类型的威胁可能源自外部或内部各方的人为错误、欺诈或恶意，也可能源于意外的技术故障。最近一段时间，包括金融机构和零售公司在内的几家大公司遭受了重大数据泄露，在某些情况下，不仅暴露了机密和专有的公司信息，还暴露了其客户和员工的敏感财务和其他个人信息，并使他们遭受潜在的欺诈活动。我们的一些客户可能已经受到这些违规行为的影响，这增加了他们的身份盗窃、信用卡欺诈和其他可能涉及他们在我们的账户的欺诈活动的风险。与其他美国金融服务公司一样，我们一直并预计将继续成为电子欺诈活动未遂、安全漏洞和网络安全相关攻击的目标。与行业趋势一致，随着我们扩展移动和其他基于互联网的产品和服务，我们可能会面临越来越多的未遂网络攻击，我们向更多的个人客户提供更多此类服务。移动和云技术的使用增加，以及第三方和电子设备与我们系统的连接增加，可能会加剧这些和其他操作风险。此外，不断演变的网络威胁，包括由于网络犯罪分子越来越多地使用人工智能（“AI”），可能会增加针对我们或我们的服务提供商以及我们所依赖的其他人的网络安全攻击的频率和严重程度。

我们还面临与信用卡交易相关的网络攻击和其他安全漏洞相关的风险，这些交易通常涉及通过各种第三方（包括商户收单银行、支付处理商、支付卡网络和我们的处理商）传输有关我们客户的敏感信息。其中一些方过去一直是安全漏洞和网络攻击的目标，并且由于交易涉及第三方和我们无法控制或保护的销售点等环境，未来影响这些第三方的安全漏洞或网络攻击可能不会因我们自己的过错而对我们造成影响，在某些情况下，我们可能会因与其相关的漏洞或攻击而暴露并蒙受损失。

与我们和我们的客户有关的信息在我们、我们的客户和我们的某些第三方合作伙伴（例如我们的网上银行或报告系统）维护的网络和系统上维护，并执行交易。保密信息的安全维护和传输，以及通过这些系统执行交易，对于保护我们和我们的客户免受欺诈和安全漏洞以及维护客户的信心至关重要。违反信息安全的行为也可能发生，在很少的情况下，是通过那些有权访问我们的系统或我们客户或交易对手的机密信息的人（包括员工）的有意或无意行为发生的。此外，犯罪活动水平和复杂程度的增加、计算机能力的进步、新发现、第三方技术（包括浏览器和操作系统）的漏洞或其他发展可能导致我们用于防止欺诈交易和保护有关我们、我们的客户和基础交易的数据以及我们的客户用于访问我们系统的技术的技术遭到破坏或破坏。尽管我们已经开发并继续投资于旨在检测和防止安全漏洞和网络攻击并定期测试我们的安全性的系统和流程，但我们无法预期或未能充分缓解，安全漏洞可能导致：我们或我们的客户遭受损失；我们的业务和/或客户损失；我们的声誉受损；产生额外费用；我们的业务中断；我们无法发展我们的在线服务或其他业务；额外的监管审查或处罚；或我们面临民事诉讼和可能的财务责任——其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外，我们可能无法确保我们的第三方供应商拥有适当的控制措施，以保护他们从我们收到的信息的机密性，并且我们的业务、财务状况或经营业绩可能会因我们或我们的任何供应商系统的安全遭到重大破坏或中断而受到不利影响。

由于对任何信息安全漏洞的调查本质上是不可预测的，并且需要大量时间来完成，公司可能无法快速补救任何漏洞的后果，这可能会增加成本，并增强与漏洞相关的负面后果。此外，如果公司的保险涵盖任何违约的方面，这种保险可能不足以涵盖公司的所有损失。

人工智能的开发和使用带来了可能对我们的业务产生不利影响的风险和挑战。

我们和/或我们的第三方供应商、客户或交易对手过去已经开发或合并，未来可能会在某些业务流程、服务或产品中开发或合并AI技术。人工智能的发展和使用给我们的业务带来了许多风险和挑战。无论是在美国还是在国际上，与人工智能相关的法律和监管环境都是不确定且迅速演变的，其中包括专门针对人工智能的监管计划以及适用于人工智能使用的知识产权、隐私、消费者保护、就业和其他法律中的规定。这些不断演变的法律法规可能要求我们对AI技术的实施做出改变，并增加我们的合规成本和不合规风险。AI模型，特别是生成性AI模型，可能会产生不正确的输出或采取行动，导致发布私人、机密或专有信息，反映他们所接受训练的数据中包含的偏见，侵犯他人的知识产权，或在其他方面具有危害性。此外，许多人工智能模型的复杂性使得理解它们产生特定输出的原因具有挑战性。这种有限的透明度增加了与评估AI模型的正确操作、理解和监测AI模型的能力、减少错误输出、消除偏见以及遵守要求记录或解释决策依据的法规相关的挑战。此外，我们可能依赖第三方开发的AI模型，并且在某种程度上，将部分取决于这些第三方开发和训练其模型的方式，包括因在其模型的训练数据中包含任何未经授权的材料而产生的风险，以及这些第三方为限制与其模型输出相关的风险而采取的步骤的有效性，我们可能对这些问题的可见度有限。此外，我们还面临与第三方供应商、客户、交易对手、票据交换所和其他金融中介机构使用人工智能技术相关的风险。任何这些风险都可能使我们面临责任或不利的法律或监管后果，并损害我们的声誉和公众对我们业务的看法或我们的安全措施的有效性。

除了我们使用人工智能技术外，我们还面临不良行为者使用人工智能技术进行欺诈和挪用资金以及为网络攻击提供便利所产生的风险。生成式人工智能如果被用来实施欺诈或发起网络攻击，可能会在特定金融机构或交易所造成恐慌，这可能会对金融稳定构成威胁。

员工的不当行为或错误可能会使我们面临重大的法律责任和声誉损害。

我们很容易受到声誉损害，因为我们所处的行业对客户的诚信和信心至关重要。我们的员工可能会从事对我们的业务产生不利影响的不当行为。例如，如果一名员工从事欺诈、非法或可疑活动，我们可能会受到监管制裁，并对我们的声誉（由于此类活动产生的负面看法）、财务状况、客户关系和吸引新客户的能力造成严重损害。我们的业务经常要求我们处理机密信息。如果我们的员工不当使用或披露这些信息，即使是无意中，我们的声誉、财务状况以及当前和未来的业务关系都可能受到严重损害。并不总是能够阻止员工的不当行为，我们为发现和预防这种活动而采取的预防措施也不一定总是有效的。我们员工的不当行为，甚至是未经证实的不当行为指控，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。此外，员工的错误，例如无意使用或泄露机密信息、计算错误、处理通信或数据输入的错误、开发、实施或应用信息技术系统的错误或简单的判断错误，也可能产生类似的不利影响。

我们可能会受到其他金融机构实际或感知的稳健性或状况变化的不利影响。

金融服务机构可能因交易、投资、流动性管理、清算、交易对手等关系而相互关联。在金融服务业内部，公众信心的丧失，包括任何一家机构的违约，都可能导致流动性挑战或其他机构的违约。对一家机构的担忧或违约可能导致重大流动性问题以及其他机构的损失或违约，因为许多金融机构的商业和金融稳健性由于这些信贷、交易、清算和其他关系而密切相关。甚至被认为缺乏交易对手的信誉或对交易对手的质疑也可能导致全市场的流动性问题以及各种机构的损失或违约。例如，我们可能会受到存款突然被提取的影响。网上和手机银行让客户更容易在短时间内提取存款或将资金转移到其他账户。这可能会使在压力时期保留存款变得更加困难。这一系统性风险可能会对金融中介机构产生不利影响，例如清算机构、与我们日常互动的银行和交易所，或主要资金提供者，例如联邦Home Loan银行（“FHLB”），其中任何一项都可能对我们获得流动性产生重大不利影响，或对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

与止赎程序相关的消费者保护举措可能会对我们作为债权人获得补救的能力产生重大影响。

从历史上看，夏威夷的规则规定了非司法或庭外止赎，这一过程比通过法院止赎程序更便宜、更快捷。然而，由于规则的变化，许多贷方现在放弃了非司法止赎，将所有止赎提交法院，这造成了积压，并减缓了司法止赎过程。在联邦和各州就止赎做法达成联合解决方案后，抵押贷款服务商实施了一些计划，以帮助借款人提供减轻损失的选择。联邦和州损失缓解要求现已成为我们年度审计要求的一部分。

我们面临与我们可能进行的任何出售贷款有关的各种风险。

当我们出售抵押贷款时，我们被要求就抵押贷款及其发起和服务方式向购买者作出惯常的陈述和保证。如果这些陈述和保证中的任何一项不正确，我们可能会被要求赔偿购买者的任何相关损失，或者我们可能会被要求回购或为部分或全部受影响的贷款提供替代抵押贷款。我们还可能被要求回购贷款，因为借款人欺诈或在借款人拖欠我们已出售的贷款的提前付款的情况下。如果回购和赔偿活动的水平变得重要，可能会对我们的流动性、业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。抵押贷款受到高度监管。我们无法遵守关于抵押贷款的发起、承销文件和服务的所有联邦和州法规和投资者准则，这可能会影响我们未来销售抵押贷款的能力。

此外，我们必须将我们承诺出售的任何贷款报告为持有待售，无论贷款的购买协议是否已执行。因此，我们可能无法最终完成我们归类为持有待售的部分或全部贷款的出售。我们必须运用我们的判断，根据适用的会计准则确定贷款何时必须从持有投资状态重新分类为持有待售状态。任何未能将贷款准确报告为持有待售的情况都可能导致监管调查和罚款。任何这些行动都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们的政策是以成本或公允价值较低者持有待售贷款。因此，在出售之前，任何归类为持有待售的贷款可能会受到市场条件（包括利率变化）和借款人信誉变化的不利影响，与这些贷款相关的价值，包括在二级市场上发起出售的任何贷款，可能会在出售之前下降。我们可能被要求降低我们标记为出售的任何贷款的价值，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

如果我们所依赖的某些外部供应商遇到困难、终止其服务或未能遵守银行业法律法规，我们的运营可能会中断。

我们在很大程度上依赖于与第三方服务提供商的关系，这些服务提供商提供对我们的运营至关重要的服务，主要是信息技术服务。我们利用第三方核心银行服务，并从各种第三方服务提供商接收信用卡和借记卡服务、互联网银行服务、各种信息服务以及与我们的银行产品互补的服务。我们还面临这样的风险，即我们的第三方服务提供商的共同供应商的网络攻击、安全漏洞或其他信息技术事件可能会阻碍他们向我们提供服务的能力。我们可能无法有效监控或减轻与第三方服务提供商使用常见供应商相关的运营风险。如果我们的任何第三方服务提供商遇到困难或终止其服务，而我们无法用其他服务提供商替换我们的服务提供商，我们的运营可能会中断。我们可能很难及时取代我们的一些第三方供应商，特别是提供我们的核心银行、信用卡和借记卡服务和信息服务的供应商，如果他们将来出于任何原因不愿意或无法向我们提供这些服务。如果中断持续很长一段时间，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。即使我们能够更换它们，对我们来说可能会付出更高的成本，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外，如果第三方供应商未能提供我们所需的服务，未能满足合同要求，例如遵守适用的法律法规，或遭受网络攻击或其他安全漏洞，我们的业务可能会遭受经济和声誉损害，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们依赖于有关客户和交易对手信息的准确性和完整性。

在决定是否提供信贷或进行其他交易，以及在持续评估和监测我们的贷款组合时，我们可能依赖客户和交易对手或代表客户和交易对手提供的信息，包括财务报表、信用报告和其他财务信息。我们还可能依赖这些客户或交易对手或其他第三方（例如独立审计师）的陈述来确定该信息的准确性和完整性。依赖不准确、不完整、欺诈性或误导性的财务报表、信用报告或其他财务或业务信息，或未能及时收到此类信息，可能导致贷款损失、声誉受损或其他影响，可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们的会计估计以及风险管理流程和控制依赖于分析和预测技术以及模型和假设，实际结果可能与这些估计不同。

我们的会计政策和方法对于我们如何记录和报告我们的财务状况和经营业绩至关重要。我们的管理层必须在选择和应用其中许多会计政策和方法时进行判断，以便它们符合公认会计原则，并反映管理层对报告我们的财务状况和业绩的最适当方式的判断。在某些情况下，管理层必须从两个或多个备选方案中选择适用的会计政策或方法，其中任何一个在当时情况下可能是合理的，但这可能导致我们的报告结果与在不同备选方案下报告的结果大不相同。

某些会计政策对于呈现我们的财务状况和经营业绩至关重要。它们要求管理层对不确定的事情做出困难、主观或复杂的判断。在不同的条件下或使用不同的假设或估计，可以报告实质上不同的数量。这些关键会计政策包括信用损失准备金和公允价值计量。由于这些事项涉及的估计的不确定性，我们可能被要求做以下一项或多项：大幅提高信用损失备抵或承受信用损失明显高于所提准备金；或降低以公允价值计量的资产的账面价值。任何这些都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。见“第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析–关键会计政策”以获取更多信息。

我们的内部控制、披露控制、流程和程序以及公司治理政策和程序部分基于某些假设，只能提供合理（而非绝对）的保证，以确保系统的目标得到实现。我们的控制、流程和程序的任何失败或规避，或未能遵守与控制、流程和程序相关的法规，都可能需要对这些控制、流程和程序进行更改，这可能会增加我们的合规成本，转移管理层对我们业务的注意力，或使我们受到监管行动和加强监管审查。任何这些都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们的会计政策或会计准则的变化可能会对我们报告财务业绩和状况的方式产生重大影响。

FASB和SEC不时改变指导我们编制财务报表的财务会计和报告标准。由于财务会计或报告标准的变化，无论是FASB还是其他监管机构要求，我们可能需要改变我们以前在编制财务报表时使用的某些假设或估计，这可能会对我们记录和报告我们的经营业绩和财务状况的方式产生负面影响。关于最近发布但截至2025年12月31日我们未采纳的会计公告的预期影响的讨论，见“注1。重要会计政策的组织和摘要——最近的会计公告”，载于项目8所列合并财务报表附注。财务报表和补充数据。

战略风险

我们现有市场的地理集中可能会对我们的运营产生不利影响。

我们的大部分业务是与位于夏威夷境内的客户进行的。我们的业务主要集中在夏威夷，以及关岛和塞班岛。由于这种地理集中，我们的结果在很大程度上取决于这些地区和周边地区的经济状况。如上所述，夏威夷、关岛和塞班岛的经济状况恶化可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

此外，鉴于我们的业务和客户群集中在夏威夷、关岛和塞班岛，持续的、长期的增长可能是不可持续的。根据适用法律，我们可能不被允许收购夏威夷的任何银行，因为我们控制了夏威夷市场超过30%的存款总额。因此，夏威夷市场的任何进一步增长很可能将不得不有机地发生，而不是通过收购。我们无法成功管理我们的增长或继续拓展新市场，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们在竞争激烈的行业和市场区域运营。

我们在竞争激烈的金融服务行业开展业务，并面临来自位于我们主要市场内外的金融机构对客户的重大竞争。我们与商业银行、储蓄银行、信用合作社、非银行金融服务公司、保险公司、其他金融机构、货币市场基金、对冲基金以及在我们服务的区域内或附近运营的私募股权和信贷公司竞争。此外，某些总部位于美国大陆的大型银行和大型社区银行机构的目标客户与我们相同。金融产品和服务提供商之间的竞争继续加剧，消费者和企业有机会从越来越多的传统和非传统替代品中进行选择，例如私人信贷/直接贷款人。此外，随着客户的偏好和期望不断演变，技术降低了进入壁垒，使银行能够通过互联网提供服务来扩大其地理覆盖范围，也使非银行能够提供传统上由银行提供的产品和服务，例如自动转账和自动支付系统。不需要中介的新技术的出现、采用和演进，包括数字资产和区块链等分布式账本，以及自动化、人工智能和机器人技术的进步，可能会显着影响金融服务的竞争。银行业正在经历技术的快速变化，因此，我们未来的成功将部分取决于我们利用技术满足客户需求的能力。客户忠诚度可能会受到竞争对手新产品的影响，尤其是可以为客户节省成本或获得更高回报的产品。在高质量信贷的贷款利率和期限方面，我们继续面临更大的竞争压力。我们可能无法与在我们市场上竞争的其他公司成功竞争，我们可能不得不支付更高的利率来吸引存款，接受更低的收益率来吸引贷款和/或为新员工支付更高的工资，这可能会导致净息差下降和盈利能力下降。

新的业务线、产品、产品增强或服务可能会使我们面临额外的风险。

我们可能会不时在现有业务范围内实施新的业务线或提供新产品和产品增强功能以及新服务。与这些努力相关的风险和不确定性很大，特别是在市场没有得到充分发展的情况下。在实施、开发或营销新的业务线、产品、产品增强或服务时，我们可能会投入大量时间和资源，尽管我们可能不会分配必要的适当水平的资源或专业知识，以使这些新的业务线、产品、产品增强或服务取得成功或实现其预期收益。此外，引入和发展新的业务线、产品、产品增强或服务的初步时间表可能无法实现，价格和盈利目标可能无法证明是可行的。外部因素，例如遵守法规、具有竞争力的替代方案和不断变化的市场偏好，也可能影响新业务线或新产品、产品增强或服务的最终实施。此外，任何新的业务线、产品、产品增强或服务都可能对我们的内部控制系统的有效性产生重大影响。未能在开发和实施新业务线或提供新产品、产品增强或服务方面成功管理这些风险可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们的汽车金融业务取决于经销商在汽车行业内的关键作用的持续，我们与经销商现有关系的维护，以及我们与经销商建立新的关系。一系列趋势正在影响汽车行业以及经销商在其中的作用。这些挑战包括经销商作为制造商和购买者之间的中介角色的挑战、制造商对经销商施加的财务和其他压力的转移、车辆共享和叫车的兴起、自动驾驶和替代能源汽车的发展、人口结构转变对车辆拥有和使用的态度和行为的影响、围绕车辆购买体验的预期变化、新车和二手车销售的地理分布调整以及通信技术的进步。虽然目前尚不清楚这些趋势的发展方式和速度，但其中任何一种或多种趋势都可能对经销商的关键作用及其商业模式、盈利能力和生存能力产生不利影响，如果发生这种情况，我们以经销商为中心的汽车金融业务也可能受到影响。

由于激烈的竞争和其他因素，我们的商业批发融资份额在未来仍有减少的风险。如果我们不能与重要的汽车经销商保持现有关系，或者由于任何原因我们不能发展新的关系——包括如果我们不能及时提供服务，提供满足经销商需求的产品和服务，成功地与竞争对手的产品和服务竞争，或者有效地对抗专属汽车金融公司在市场上的影响力，或者一些竞争对手对汽车制造商拥有的排他性特权——我们的批发资金量，以及与我们有资金关系的经销商的数量，未来可能会下降。如果发生这种情况，我们的业务、经营业绩、财务状况或前景可能会受到不利影响。

我们不断遇到技术变革。

金融服务业正不断经历快速的技术变革，新的、技术驱动的产品和服务频繁推出。科技的有效利用提高了效率，使金融机构能够更好地服务客户，降低成本。我们未来的成功部分取决于我们是否有能力通过使用技术提供满足客户需求的产品和服务来满足客户的需求，以及在我们的运营中创造额外的效率。我们的某些竞争对手拥有比我们大得多的资源来投资于技术改进。我们可能无法有效实施新的、技术驱动的产品和服务，或像我们的竞争对手那样迅速实施它们，或成功地向我们的客户推销这些产品和服务。此外，为维护当前系统和集成新系统而实施技术变革和升级也可能导致服务中断、交易处理错误和系统转换延迟，并可能导致我们未能遵守适用法律或可能导致我们的费用增加，可能是实质性增加。未能成功跟上影响金融服务行业的技术变革和/或未能避免中断、错误和延误可能会导致我们失去客户或对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们预计，适用于消费信贷行业的新技术和业务流程将不断涌现，这些新技术和业务流程可能会比我们目前使用的技术和业务流程更好。由于技术变革的步伐很高，而且我们的行业竞争激烈，随着关键系统和应用变得过时或更好的应用变得可用，我们可能无法维持对新技术的投资。未能保持当前的技术和业务流程可能会导致我们的运营中断或导致我们的产品和服务竞争力下降，所有这些都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

法律、监管和合规风险

银行业受到高度监管，监管框架，连同任何未来的立法或监管变化，可能会对我们的经营产生重大不利影响。

银行业受到联邦和州法律法规的广泛监管和监督，这些法律法规的主要目的是保护存款人、客户、联邦存款保险基金和整个银行系统，而不是保护我们的股东和债权人，而不是保险存款人。FHI受美联储监管和监督，银行受FDIC、CFPB和夏威夷DFI监管和监督。适用于我们的法律法规管辖多种事项，包括我们可能进行的贷款和投资的允许类型、金额和条款、可能收取的最高利率、我们可以对某些产品或交易收取的费用、我们必须为我们吸收的存款而持有的准备金金额、我们可能接受的存款类型、维持充足的资本和流动性、我们和我们银行的控制权发生变化、限制股息和设立新办事处。我们在从事某些活动之前必须获得监管机构的批准，存在可能无法及时或根本无法获得此类批准的风险。在某些情况下，政府当局要求刑事请愿或其他非常条款，包括承认不法行为和强加监督员，作为和解的一部分。我们未能遵守任何适用的法律或法规，或监管政策和对此类法律法规的解释，在某些情况下，即使此类不遵守是无意的，也可能导致监管机构的制裁、民事罚款、私人原告的相关诉讼或我们的声誉受损，所有这些都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们预计，我们的业务将继续受到广泛的监管和监督，审查水平和执法环境可能会随着时间的推移而波动，这基于多种因素，包括州和联邦政治机构的变化以及公众对金融机构的情绪（可能受到涉及金融服务行业参与者的丑闻和其他事件的影响）。我们无法预测未来任何法律、规则、法规或监管指导方针和政策的变化的形式或性质，包括其解释或实施。此外，我们面临重大的监管审查，在例行检查和其他过程中，以及针对银行业负面发展的新规定，这可能会增加我们开展业务的成本并降低我们的盈利能力。除其他外，监管机构和投资者可能会更加关注存款构成、未投保存款水平、经纪存款、证券组合中的未实现损失、流动性、商业房地产贷款构成和集中度、资本以及对上述情况的一般监督和控制。我们可能面临更严格的审查，或被监管机构和/或投资者群体视为更高的风险，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

此外，监管公司的机构，包括联邦银行监管机构的关键人员发生变化，可能会导致对现有规则和准则的不同解释，并可能导致比以前经历的更严格的执法和更严厉的处罚。对现有法规和监管预期的新法规和修改有所增加，并可能在未来增加，随着时间的推移，我们的成本，导致收入和净收入下降，降低我们有效竞争的能力（特别是与可能不受相同法律法规约束的非银行金融机构），降低我们继续提供某些产品和服务的吸引力，或要求改变我们现有的监管合规和风险管理结构。联邦和州法律法规的任何未来变化，以及此类法律法规的解释和实施，或修改或废除，都可能以实质性和不可预测的方式影响我们。美国监管机构和政治机构的变化为新的法律或法规或现有法律或法规的解释或执行的变化增加了额外的不确定性，包括在某些领域可能放松监管。此外，根据结果，对联邦或州当局的行动或法规提出质疑的诉讼可能会严重影响影响我们运营的监管和监督框架。上述任何情况都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们被要求在压力时期充当我们银行的财务和管理力量来源。

根据联邦法律，我们被要求充当我们银行的财务和管理实力来源，并在必要时承诺提供资源支持我们的银行。我们可能会被要求在我们可能没有财务能力提供此类资源或这样做可能不符合我们、我们的股东或我们的债权人的最佳利益时向我们的银行承诺额外资源。在我们和我们的银行面临财务压力时，提供此类支持的可能性更大，这可能会使我们被要求筹集的任何资本提供此类支持的成本比其他情况下可能更高。此外，我们向我行提供的任何资金贷款在受付权上从属于储户和我行的某些其他债务。在我们破产的情况下，我们向联邦银行监管机构作出的任何维持我们银行资本的承诺将由破产受托人承担，并有权享有优先受偿权。

我们受制于资本充足率要求，可能会受到更严格的资本要求。

我们须遵守与资本有关的监管规定，这些规定可能会不时发生变化。如果我们未能满足适用的要求，我们可能会在我们可能进行的活动类型上受到限制，我们可能会被禁止采取某些资本行动，例如支付股息和回购资本证券。见“项目1。业务—监管监管—监管资本要求”了解更多信息。

虽然我们预计将继续满足《资本规则》的要求，但我们可能无法做到这一点。此外，这些要求可能会对我们放贷、增加存款余额、进行收购或以股息和股票回购形式进行资本分配的能力产生负面影响。更高的资本水平也可能降低我们的股本回报率。

我们将来可能不会为我们的普通股支付股息。

我们的普通股持有人仅有权从合法可用于支付此类款项的资金中获得我们的董事会可能宣布的股息。我们的董事会可全权酌情更改股息的金额或频率或完全停止支付股息。此外，我们是一家银行控股公司，我们宣布和支付股息的能力取决于某些联邦监管考虑，包括美联储关于资本充足率和股息的指导方针。美联储的政策是，银行控股公司一般只应从收益中支付普通股股息，且前提是预期收益留存与该组织的预期未来需求、资产质量和财务状况一致。

此外，如果我们由于任何原因无法满足适用于我们的资本要求，我们可能无法支付，或者可能不得不减少或取消支付我们普通股的股息。我们股息水平的任何变化或暂停支付股息都可能对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。有关我们依赖银行支付给我们的股息的更多信息，请参阅“流动性风险–我们的流动性依赖于First Hawaiian银行的股息”。

CFPB实施的规则制定变更在过去导致并可能在未来导致更高的监管和合规成本，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

CFPB是负责实施、审查和强制遵守联邦消费者金融保护法的联邦机构。CFPB还对资产达到或超过100亿美元的存款机构、其服务提供商以及某些非存款实体，如收债员和消费者报告机构，拥有审查和主要执行权力。消费者保护法律法规，以及CFPB对那些法律法规的审查、监督和执行，为消费金融监管创造了复杂的环境。见“项目1。商业—监管与规范——消费者金融保护。”这种加强审查的最终影响尚不确定，但可能会导致定价、做法、产品和程序发生变化。它还可能导致与监管监督、监督和审查、额外补救工作和可能的处罚相关的成本增加。我们还可能被要求增加额外的合规人员或产生其他与合规相关的重大费用。我们的业务、经营业绩或竞争地位可能因此受到不利影响。

诉讼和监管行动，包括可能的执法行动，可能会使我们受到巨额罚款、处罚、判决或其他要求，从而导致我们的业务活动增加开支或受到限制。

由于多种因素，我们的业务面临更多的诉讼和监管风险，包括金融服务业的高度监管性质以及民间政府律师对银行和金融服务业的普遍关注，特别是实践和要求，包括止赎实践、适用的消费者保护法、持有待售资产分类和遵守反洗钱法规、《银行保密法》和OFAC管理的制裁。此外，单一事件或问题可能会引发大量和重叠的调查和诉讼，包括多个联邦和州监管机构以及其他政府当局的调查和诉讼。

在正常的业务过程中，我们可能会不时在与我们的业务活动有关的各种法律诉讼中被列为被告，包括仲裁、集体诉讼和其他诉讼。某些法律诉讼已经包括并可能在未来包括重大补偿性或惩罚性损害赔偿的索赔或不确定数额的损害赔偿索赔。此外，虽然我们某些客户协议中的仲裁条款历来限制了我们在消费者集体诉讼中的风险，但无法保证我们将在未来成功执行我们的仲裁条款。我们还可能不时成为政府和自律机构有关我们业务的传票、信息请求、审查、调查和诉讼（正式和非正式）的对象。任何此类法律或监管行动都可能使我们遭受重大的补偿性或惩罚性损害赔偿、巨额罚款、处罚、改变我们的商业惯例的义务或其他要求，从而导致费用增加、收入减少和我们的声誉受损。我们参与任何此类事项，即使这些事项最终被确定为对我们有利，也可能对我们的声誉造成重大损害，并转移管理层对我们业务运营的注意力。为执行此类行动而发布的指令可能是保密的，因此，在某些情况下，我们不得公开披露这些行动。此外，与政府机构的任何正式或非正式程序或调查有关的任何和解、同意令或不利判决都可能导致诉讼、调查或诉讼，因为其他诉讼当事人和政府机构开始对相同活动进行独立审查。因此，法律和监管行动的结果可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流量产生重大影响，这取决于（其中包括）我们该期间的收益水平，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

FDIC保险费的增加可能会对我们的收益产生不利影响。

我行的存款由FDIC承保，最高不超过法定限额，因此，我行须接受FDIC存款保险评估。我们一般无法控制我们的银行将被要求为FDIC保险支付的保费金额。从2023年第一个季度评估期开始，FDIC将初始基础存款保险评估利率时间表提高了2个基点，FDIC未来可能会进一步提高评估利率，以满足FDIC的指定准备金率，目前该比率维持在被保险存款的2%。未来增加FDIC保险费或特别评估可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。见“项目1。业务—监管规范—存款保险。”

不遵守《美国爱国者法案》、《银行保密法》或其他法律法规可能会导致对我们的罚款或制裁。

美国2001年《爱国者法案》和《银行保密法》要求金融机构设计和实施防止金融机构被用于洗钱和恐怖活动的方案。如果检测到这类活动，金融机构有义务向FinCEN提交可疑活动报告。这些规则要求金融机构建立对寻求开立新金融账户的客户进行身份识别和验证的程序。联邦和州银行监管机构近年来也非常注重遵守《银行保密法》和反洗钱法规。不遵守这些规定可能会导致罚款或制裁，包括限制进行收购或建立新的分支机构、严重的声誉损害和更多的民事诉讼风险。近年来，几家银行机构因不遵守这些法律法规而收到巨额罚款，在某些情况下，政府当局要求作为和解的一部分，提出刑事请求或其他非常条款，包括承认不法行为和强加监督员。虽然我们制定了旨在协助遵守这些法律法规的政策和程序，但这些政策和程序可能无法有效防止违反这些法律法规的行为。未能维持和实施打击洗钱和恐怖主义融资的适当方案也可能对我们造成严重的声誉后果，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

有关隐私、信息安全和数据保护的法规可能会增加我们的成本，影响或限制我们收集和使用个人信息的方式，并对我们的商业机会产生不利影响。

我们受制于各种隐私、信息安全和数据保护法律，包括有关安全漏洞通知的要求，我们可能会受到这些法律的负面影响。例如，我们的业务受《Gramm-Leach-Bliley法案》的约束，该法案除其他外：（i）对我们与非关联第三方共享客户的非公开个人信息的能力施加了某些限制；（ii）要求我们就我们的信息收集、共享和安全做法向客户提供某些披露，并向客户提供“选择退出”我们与非关联第三方共享任何信息的权利（某些例外情况除外），以及（iii）要求我们根据我们的规模和复杂性制定、实施和维护包含适当保障措施的书面综合信息安全计划，我们活动的性质和范围，以及我们处理的客户信息的敏感性，以及应对数据安全漏洞的计划。各州和联邦银行监管机构以及各州还提出或颁布了数据安全漏洞通知要求，在发生安全漏洞的情况下，在特定情况下会有不同级别的个人、消费者、监管或执法通知。此外，美国立法者和监管机构越来越多地通过或修订隐私、信息安全和数据保护法律，这些法律可能会对我们当前和计划中的隐私、数据保护和信息安全相关做法、我们对消费者或员工信息的收集、使用、共享、保留和保护以及我们当前或计划中的一些业务活动产生重大影响。随着新的与隐私相关的法律法规，例如《加州消费者隐私法》和未来将以这些法律为蓝本的任何法律法规的实施，我们遵守这些法律法规所需的时间和资源，以及我们在数据泄露情况下对不合规和报告义务的潜在责任，可能会显着增加。除其他外，这可能是由于联邦一级、联邦贸易委员会以及州一级增加了与隐私相关的执法活动，例如与移动应用程序有关的活动。

遵守我们所遵守的当前或未来隐私、数据保护和信息安全法律（包括有关安全漏洞通知的法律）可能会导致更高的合规和技术成本，并可能限制我们提供某些产品和服务的能力，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们未能遵守隐私、数据保护和信息安全法律可能会导致潜在的重大监管或政府调查或行动、诉讼、罚款、制裁和对我们声誉的损害，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

监管差异会影响我们有效竞争的能力。

适用于金融机构的法律法规的内容和适用，根据机构规模、机构组织和运营的辖区等因素而有所不同。我们的一些竞争对手不受我们同样广泛的监管，因此，可能能够更有效地竞争业务。特别是，私人债权人和其他金融科技公司（“金融科技公司”）的活动近年来显着增长，预计将继续增长。金融科技公司已经并可能继续提供银行或类银行产品。例如，一些金融科技公司已经申请，在某些情况下还收到了银行或工业贷款章程。其他金融科技公司已与现有银行合作，允许它们向客户提供存款产品。监管变化也可能使金融科技公司更容易与银行合作并提供存款产品。

最近的监管变化减轻了大型银行控股公司的监管负担，并提高了适用更繁重要求的资产门槛，这可能导致某些合并资产总额低于2500亿美元的大型银行控股公司变得更具竞争力，或者更激进地追求扩张，这些公司此前受到更严格的增强审慎标准的约束。市场外竞争对手通过线上和移动渠道的竞争也在加剧。

此外，包括分布式账本在内的不需要中介的新技术的出现、采用和演进，以及自动化的进步，可能会显着影响金融服务的竞争。2025年7月，特朗普总统签署了《GENIUS法案》，该法案为“支付稳定币”及其发行者建立了监管框架。消费者和企业可能会将支付稳定币视为传统银行存款的替代品，从而导致存款提现。根据消费者和企业对支付稳定币的兴趣，以及支付稳定币的特性和效用，GENIUS法案的通过要求美国财政部以及联邦和州监管机构就众多主题发布法规，以解释和实施该法规，因此GENIUS法案的效果将取决于这些法规提供了什么。

我们的盈利能力取决于我们在我们的市场领域成功竞争的持续能力。

我们对第三方供应商的使用以及我们正在进行的其他第三方业务关系受到越来越多的监管要求和关注。

我们经常使用第三方供应商作为我们业务的一部分。我们还与其他第三方建立了大量持续的业务关系。这些类型的第三方关系受到越来越苛刻的监管要求和我们的联邦银行监管机构的关注，以及对我们的尽职调查、对我们的第三方供应商的持续监测和控制以及其他持续的第三方业务关系的更高监管期望。在某些情况下，我们可能需要与这些供应商重新谈判我们的协议，以满足这些增强的要求，这可能会增加我们的成本。我们预计，我们的监管机构将追究我们对我们对第三方关系的监督和控制以及与我们有这些关系的各方的表现方面的缺陷的责任。因此，如果我们的监管机构得出结论，我们没有对我们的第三方供应商或其他正在进行的第三方业务关系进行充分的监督和控制，或者这些第三方没有适当履行，我们可能会受到强制执行行动，包括民事罚款或其他行政或司法处罚或罚款以及客户补救要求，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们面临与我们的银行分支机构和我们在丧失抵押品赎回权时获得的任何房地产抵押品相关的环境责任风险。

在正常业务过程中，我们可能会取消对我们发起或获得的某些贷款的担保财产的赎回权并取得所有权。我们还拥有广泛的分支机构网络，在我们所服务的整个地区拥有独立的分支机构。对于我们可能拥有的任何不动产，都存在在这些不动产上发现有害或有毒物质的风险。如果发现有害或有毒物质，我们可能会承担补救费用，以及人身伤害和财产损失以及遵守适用的环境监管要求的费用。不遵守这些要求可能会受到处罚。环境法律可能要求我们承担大量费用，并可能大幅降低受影响财产的价值或限制我们使用、出售或租赁受影响财产的能力。此外，未来的法律或与现有法律相关的更严格的解释或执行政策可能会增加我们在环境责任方面的风险。与环境危害相关的补救成本和任何其他金融负债可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们可能会面临与我们的受托责任有关的诉讼风险。

我们提供的一些服务，例如信托和投资服务，要求我们为客户和其他人担任受托人。第三方不时就我们履行受托责任向我们提出索赔并采取法律行动。如果这些索赔和法律诉讼未能以对我们有利的方式解决，我们可能会承担重大的财务责任或我们的声誉可能会受到损害。这些结果中的任何一个都可能对我们的产品和服务的需求产生不利影响，或以其他方式对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

影响我们业务的其他风险。

恶劣天气、飓风、海啸、自然灾害、流行病、战争或恐怖主义行为或其他外部事件可能对我们的业务产生重大影响。

恶劣天气、飓风、海啸、自然灾害、广泛的疾病或流行病或其他严重的卫生紧急情况，或对这种紧急情况、战争或恐怖主义行为或其他不利外部事件的可能性的担忧可能对我们的业务产生重大影响。此外，金融市场可能受到全球战争或军事冲突、恐怖主义或其他地缘政治事件当前或预期影响的不利影响。此类事件可能会影响我们存款基础的稳定性，损害借款人偿还未偿还贷款的能力，损害担保贷款的抵押品的价值，造成重大财产损失，导致收入损失和/或导致我们产生额外费用。此外，未来任何此类事件的发生都可能对我们的业务产生重大不利影响，进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。例如，极端天气和自然灾害可能导致人口错位，对我们的客户和/或借款人的生计产生不利影响或以其他方式在受影响地区造成重大的经济错位。由于夏威夷的经济严重依赖旅游业，而旅游业又受到航空旅行的可负担性和可取性、任何相关的安全问题或限制以及该地区普遍的天气模式的严重影响，在发生战争或恐怖主义行为、恶劣天气、自然灾害或流行病或其他实际或感知到的严重卫生紧急情况等外部事件的情况下，我们相对于其他人可能受到不成比例的影响，包括由于影响我们所依赖的市场的实际或感知到的卫生紧急情况而导致的旅行限制。未来任何这些事件的发生都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们拥有位于檀香山的大楼，我们的主要办公室和总部就在其中。鉴于我们的部分收入来自租赁我们主要办公楼的空间，并且我们的员工大量集中在我们的主要办公楼，这取决于事件的强度和持续时间，影响我们檀香山办公楼的灾难性事件，包括恐怖袭击、极端天气事件或其他敌对或灾难性事件，可能会对我们的业务和声誉产生负面影响，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们的业务以及客户的运营和活动可能会受到与气候相关的物理和过渡风险的负面影响。气候相关风险给我们和我们的客户带来了眼前和长期的风险，这些风险可能会随着时间的推移而增加。气候相关风险带来多方面的风险，包括（i）气候事件对我们的设施和其他资产以及我们客户的资产产生的物理影响带来的运营风险；（ii）来自具有重大气候相关风险敞口的借款人的信用风险；（iii）与向碳依赖度较低的经济过渡相关的政策、法律和监管变化所产生的法律、监管和合规风险；以及（iv）利益相关者对我们与气候相关风险相关的做法的担忧对我们的品牌造成损害的风险，我们的碳足迹以及我们决定改变或继续维持我们与在碳密集型行业运营的客户的业务关系，以及与我们为应对气候相关风险和我们的气候战略而采取的任何实际或感知的行动或不作为相关的负面舆论。

例如，我们和我们的客户面临身体风险，因为其影响可能导致更频繁和更极端的天气事件，例如长期干旱或洪水、龙卷风、飓风、野火和极端季节性天气；以及更长期的变化，例如平均气温上升、臭氧消耗和海平面上升。由于我们的主要市场位于太平洋的岛屿上，它们可能特别容易受到其中某些风险或其他与气候有关的风险的影响，包括与海平面上升有关的风险。这类事件和长期转变可能导致财产被毁或受损、业务运营中断、或保险供应减少或价格上涨，并可能对我们的客户产生重大影响，这可能通过降低借款人的还款能力或抵押品价值以及我们与之交易的其他业务和交易对手而放大信用风险，这可能对经济、供应链和分销网络产生更广泛的影响。此外，在从这类事件中恢复时，我们将面临很大的不确定性，包括在物理和经济上重建所需的时间，以及我们受影响的客户可以获得的保险范围或政府援助的数量。

公司还可能受到新的和/或更严格的气候相关法律和监管要求的约束，这可能会通过要求公司采取代价高昂的措施来遵守任何此类法律或法规而对公司的经营业绩产生重大影响。关于气候风险管理和实践的持续立法或监管不确定性和变化也可能使我们在我们经营所在的各个司法管辖区面临不同且可能相互冲突的要求。新的法规或指导，或监管机构、股东和员工对气候相关事务的态度，可能会影响公司从事的活动和公司提供的产品。气候相关风险正在持续快速演变，因此难以评估此类风险对公司的影响，公司预计气候相关风险将持续演变，并可能随着时间的推移而增加。如果我们在应对这些气候变化相关风险方面的实际或感知的行动或不作为是或被认为是无效或不足的，或者如果我们参与或决定不参与某些被认为与导致或加剧气候相关风险相关的行业或活动，我们可能会受到执法和其他监管或政府行动、声誉损害、客户或投资者信心损失、难以留住或吸引有才华的员工或其他损害。

BNPP、BWHI和我们预计不会就重组交易对我们征收美国联邦所得税。然而，我们在2016年6月就重组交易（“预期税”）支付了约9540万美元的州和地方所得税（部分被2017年4月通过公司间结算估计税而获得的约3340万美元的联邦税收减免所抵消）。法国巴黎银行、BWHI和我们在各州和地方司法管辖区的纳税申报表中报告了与重组交易相关的总计9210万美元的纳税义务（“返还税”）。根据税收共享协议，由于返还税款低于预期税款，我们向BWHI偿还了约210万美元。该数额作为对额外实收资本的调整入账。如果美国国税局（“IRS”）或州和地方税务机关成功断言我们在重组交易中的所得税负债高于返还税，我们可能会承担更高的所得税负债。根据分税协议的条款，BWHI须按“税后基准”向我们支付任何此类额外税款（指通过减少公司衍生的任何税收优惠的支付金额并通过公司因此类额外税款和/或付款而产生的任何税收成本（包括额外税款）增加支付金额而确定的金额）。请参阅公司代理声明中的“某些关联方交易”，该声明以引用方式并入本文。然而，如果我们与重组交易有关的所得税负债高于返还税款，而BWHI未能履行其在税收共享协议下的付款义务，我们可能会承担显着更高的联邦和/或州所得税负债。我们没有寻求也不会寻求美国国税局或州和地方税务机关就我们对重组交易的预期税务处理作出任何裁决。

此外，根据经修订的1986年美国国内税收法典（“法典”）及相关规则和条例，在重组交易生效时间当天或之前结束的任何课税期间或任何课税期间的部分期间内，作为BancWest合并纳税申报组成员的每个实体对整个合并纳税申报组在该课税期间的美国联邦所得税责任承担连带责任。尽管税收共享协议根据现有的税收分配协议分配了合并税收报告集团的前期税收的责任，但如果BWHI无法支付其负责的任何此类前期税收，我们可能会被要求支付此类税收的全部金额，并且这些金额可能很大。联邦、州或地方税法的其他条款可能会为其他事项确立类似的责任，包括管辖税务合格养老金计划的法律，以及其他或有负债。

与我们的普通股相关的风险

我们的股价可能会波动，您可能会因此损失部分或全部投资。

股价波动可能会让你更难在你想要的时候以你认为有吸引力的价格转售你的普通股。我们的股价可能会因应多种因素而大幅波动，其中包括：

●

我们运营结果的实际或预期变化；

●

证券分析师发表的关于美国或一般金融服务行业的推荐或研究报告；

●

证券分析师未能覆盖，或继续覆盖美国；

●

投资者认为与我们相当的其他公司的运营和股价表现；

●

有关金融服务业趋势、关注等问题的新闻报道；

●

未来出售我们的普通股；

●

我司管理团队或其他关键人员离任；

●

竞争对手使用的新技术或提供的服务；

●

我们或我们的竞争对手进行或涉及的重大收购或业务合并、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺；

●

影响我们业务的法律法规的变更或拟议变更，或对其的不同解释，或这些法律法规的执行；

●

诉讼和政府调查；和

●

地缘政治条件，如恐怖主义行为或威胁或军事冲突和政府关闭。

如果发生上述任何情况，可能会导致我们的股价下跌，并可能使我们面临诉讼，即使我们的辩护成功，也可能分散我们的管理层的注意力，并且辩护成本高昂。一般市场波动、行业因素以及一般经济和政治状况和事件——例如经济放缓或衰退、利率变化或信贷损失趋势——也可能导致我们的股价下降，无论经营业绩如何。

我们普通股的市场价格可能会因大量出售我们普通股的股票或认为可能发生此类出售而下降。这些出售，或这些出售可能发生的可能性，也可能使我们更难在未来以我们认为适当的时间和价格通过出售股本证券筹集额外资本。截至2026年2月13日，我们共有122,689，256股已发行普通股。

我们还发行普通股，作为我们员工和非员工董事薪酬计划的一部分。我们目前维持First Hawaiian, Inc. 2025年综合激励薪酬计划、经修订和重述的2016年非雇员董事计划以及员工股票购买计划，根据这些计划，我们可能会发行普通股。此外，维持First Hawaiian, Inc. 2016年综合激励薪酬计划（“2016年计划”，与前句所列其他计划一起，“股权补偿计划”）不变。尽管我们可能不会根据2016年计划作出进一步的股权奖励，但我们有未归属的股权奖励在此类计划下仍未兑现。截至2025年12月31日，我们共有5,294，029股普通股可供未来根据股权补偿计划发行，我们分别在截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度根据股权补偿计划发行了286,912股、277,713股和255,434股普通股，扣除为履行纳税义务而扣留的股份。我们可能会不时根据股权补偿计划增加可供发行的股份数量，但须经股东批准。

我们无法预测未来发行或出售我们普通股的规模，也无法预测未来发行或出售我们普通股的股份可能对我们普通股的市场价格产生的影响（如果有的话）。出售或分配大量我们的普通股（包括与收购相关的已发行股份），或认为可能发生此类出售，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。

某些银行法和我们的公司注册证书的某些规定可能具有反收购效果。

联邦银行法的规定，包括监管批准要求，可能会使第三方难以收购我们，即使这样做会被认为对我们的股东有利。收购银行控股公司或存款机构任何类别的有表决权股票的10%或更多，包括我们的普通股股份，通常会产生一个可反驳的假设，即收购人“控制”银行控股公司或存款机构。此外，银行控股公司在取得包括我行在内的任何银行5%以上有表决权股份的直接或间接所有权或控制权之前，必须事先获得美联储的批准。

我们的第二份经修订和重述的公司注册证书（我们称之为我们的公司注册证书）和第四份经修订和重述的章程（我们称之为我们的章程）中也有规定，例如对召集我们的股东特别会议的能力的限制和对股东以书面同意行事的能力的限制，这些规定可能被用来延迟或阻止收购企图。此外，根据我们的公司注册证书，我们的董事会被授权发行我们的优先股，并确定此类优先股的权利、条款条件和特权，而无需股东批准。这些规定可能会有效地抑制非协商合并或其他业务合并，这反过来可能会对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。

项目1b。未解决的工作人员评论

不适用。

项目1c。网络安全

风险管理和战略

公司认识到制定、实施和维护稳健的网络安全措施至关重要，以保护我们的信息系统并保护我们数据的机密性、完整性和可用性。

管理重大风险和一体化整体风险管理

公司已实施基于风险的方法，以识别和评估可能影响我们的业务和信息系统的网络安全威胁。我们的网络安全计划旨在与行业标准和最佳实践保持一致，例如美国国家标准与技术研究院（“NIST”）网络安全框架。我们使用各种工具和方法来管理定期测试的网络安全风险。我们还通过定期的漏洞扫描、第三方进行的渗透测试和网络监测，持续监测和评估我们的网络安全态势和绩效。我们还为员工和承包商提供安全意识培训，维护网络安全保险政策，并投资于旨在应对新出现的威胁的新安全能力。

此外，公司有一套关于网络安全事项的企业范围政策和程序，其中包括由高级管理层和董事会审查和批准的信息安全政策和程序。此外，与银行系统和设备的事件响应和使用相关的技术政策和程序，以及与加密、端点保护、漏洞管理、远程访问、多因素身份验证、处理机密信息、使用互联网、社交媒体、电子邮件、人工智能（AI）和无线设备相关的关键安全操作功能的政策已经到位。政策须经过内部审查程序，并由高级管理层批准。

公司结合三道防线模式，战略性地将网络安全风险管理纳入我们的全企业风险管理框架，以促进全企业的网络安全风险管理文化。这一整合旨在提供网络安全考虑是我们在各个层面决策过程的一个组成部分。我们的风险管理团队与我们的企业技术和网络安全管理团队密切合作，根据我们的业务目标、监管要求和运营需求评估和应对网络安全风险。

让第三方参与风险管理

认识到网络安全威胁的复杂性和不断演变的性质，公司与一系列外部专家合作，包括网络安全服务提供商、评估员、顾问和顾问，以评估和测试我们的网络安全计划。这些伙伴关系使我们能够利用专业知识和洞察力，确保我们的网络安全战略和流程与行业最佳实践保持一致。我们与这些第三方的合作包括威胁评估和就安全改进、程序成熟度和法规遵从性进行咨询。此外，我们对内部和云管理环境进行年度渗透测试，并聘请外部顾问定期评估我们项目的整体成熟度。

监管第三方风险

该公司有适当的流程来监督和管理与第三方服务提供商相关的风险，包括与数据泄露或其他安全事件相关的风险。这包括对关键的第三方供应商进行安全尽职审查，对第三方进行定期风险评估，并要求第三方在收到公司的敏感信息之前签署标准合同条款。

网络安全威胁带来的风险

像所有金融机构一样，我们以及我们的第三方服务提供商是各种不断演变和适应性的安全威胁的目标，包括恶意软件、勒索软件、网络钓鱼、凭证验证和分布式拒绝服务攻击。网络攻击还侧重于针对在线应用和服务，例如网上银行，以及基于云的和第三方提供的其他产品和服务。此类尝试造成的运营故障和安全漏洞可能导致公司或我们的员工和客户的机密信息或个人数据丢失或泄露。这些故障和违规行为可能导致业务中断或故障，并导致可能对公司的运营、声誉和财务业绩造成重大不利影响的法律或监管行动。

见“项目1a。Risk Factors”中的10-K表格，以获取有关信息和网络安全风险的更多信息。

治理

公司董事会意识到管理与网络安全威胁相关的风险的关键性质，以及这些威胁对我们的运营完整性和利益相关者信心的重要性。因此，董事会建立了监督机制，以确保在管理这些风险方面进行有效治理。

董事会监督

作为监督公司管理、业务和战略职责的一部分，董事会通过其风险委员会审查和批准公司的风险管理框架，包括审查整体风险偏好、风险管理战略以及管理层为识别和管理我们面临的风险而制定的政策和做法。此外，其他董事会委员会负责根据各自章程监督某些风险。

董事会的风险委员会是董事会监督网络安全风险的核心，并承担该领域的主要监督责任。风险委员会由具有不同专业知识的董事会成员组成，包括审计、财务和技术经验，使他们能够有效地监督网络安全风险。风险委员会积极参与与网络安全相关的战略决策，就（其中包括）方案设计、公司的网络安全风险状况及其风险管理战略的有效性提供审查和指导。

董事会风险委员会审查并接受首席风险官、首席行政官（CAO）、高级副总裁–企业信息安全、高级副总裁–技术风险和首席执行官关于信息安全和技术风险的定期简报，包括讨论公司的信息安全和网络安全风险管理计划。董事会还定期收到有关网络安全风险、第三方程序、漏洞、业务连续性准备情况、事件、员工安全意识培训以及改善公司网络安全风险状况的总体进展的报告。

管理层在管理风险中的作用

高级管理层负责创建和建议董事会批准与网络安全相关的风险偏好指标，反映公司愿意接受的与我们的业务运营和追求我们的业务目标相关的总体风险水平和类型。

评估、监测和管理我们的网络安全风险的主要责任在于我们的首席风险官及其监督团队。其中包括高级副总裁–企业信息安全，在公司拥有超过30年的工作经验，曾担任多个信息技术和信息安全风险管理职务，包括担任银行信息安全官，并持有通过全球信息保障认证（GIAC）的安全认证。高级副总裁–技术风险也是监督团队的一员，他在全球技术、网络安全、监管合规和运营弹性方面拥有23年的执行领导经验，包括监督符合COBIT、COSO、NIST、PCI-DSS和FFIEC标准的技术风险框架，并得到治理、风险、合规、网络安全和反洗钱方面的高级教育和专业发展及认证的支持，这反映了在高度监管机构内管理复杂风险环境的深厚经验。

首席信息安全官（CISO）与首席运营官、首席技术官（CTO）和首席信息官（CIO）一起负责开发和实施公司的网络安全、信息安全和第三方计划，确保符合政策、补救已知风险、监督事件检测和响应以及领导员工网络安全意识培训计划。高级副总裁–企业信息安全和高级副总裁–技术风险定期向高级管理层和董事会风险委员会提供有关安全控制的有效性以及公司网络安全、第三方和业务连续性计划的状态和风险级别的最新信息。

该银行保持三道防线结构，企业技术管理和网络安全部门作为主要安全控制所有者，首席风险官的监督团队（企业信息安全和技术风险）提供风险管理政策和流程的审查、评估和挑战，内部审计团队提供第一道和第二道防线的独立审查。CTO、CISO和CIO促进跨业务线的沟通，以支持有效和一致的信息安全风险识别和控制基础设施，就新出现或潜在的网络安全风险保持持续对话，接收有关网络安全领域重大发展的最新信息，并确保委员会的监督是主动和响应迅速的。

通过各个管理委员会（例如风险委员会和技术委员会），CISO、高级副总裁–企业信息安全以及高级副总裁–技术风险会定期告知首席执行官、首席风险官、首席运营官、首席合规官和首席审计官与网络安全风险和事件相关的所有关注事项，包括加强我们的信息安全系统的项目状态、对信息安全计划的评估以及新出现的威胁形势。此举旨在确保高级管理层及时了解公司面临的网络安全态势和潜在风险。此外，重要的网络安全事项和战略风险管理决策将升级到公司董事会，确保他们拥有全面的信息，并能够对关键的网络安全问题进行监督。

监测网络安全事件

除上述监测和报告外，公司还维持企业信息安全响应计划，其中包括通过部署旨在检测和识别威胁的安全控制措施对信息系统进行定期监测，并提出立即行动以减轻网络安全事件的影响。该公司维护一个漏洞管理程序，以识别和修复关键的安全漏洞。做一份事后报告，对关键事件进行审查，以便为未来事件的补救和预防提供长期战略信息。

项目2。物业

我们的公司总部和主要分支机构位于999Bishop Street，Honolulu，Hawaii 96813。包括我们的主要分支机构，截至2025年12月31日，我们在瓦胡岛、毛伊岛、夏威夷岛、考艾岛、关岛和塞班岛经营49个分支机构。我们租用了29个分公司，并拥有其余的办公室，包括我们的公司总部和位于First Hawaiian中心的主要分公司。我们相信我们目前的设施足以满足我们的需求；然而，我们已经关闭，并可能在某些情况下关闭分支机构。

项目3。法律程序

我们在高度监管的环境中运营。我们不时成为与经营业务有关的各种附带诉讼事项的一方。我们目前没有参与任何我们认为会对我们的业务、前景、财务状况、流动性、经营业绩、现金流或资本水平产生重大不利影响的法律诉讼。有关更多信息，请参阅“附注17”中与或有事项相关的讨论。项目8所列合并财务报表附注中的承付款项和或有负债"。财务报表和补充数据。

项目4。矿山安全披露

不适用。

第二部分

项目5。市场为注册人的共同权益、相关股东事项及发行人购买权益证券

FHI的普通股在纳斯达克上市，代码为“FHB”，并在主要的金融出版物中提供每日报价。

截至2026年2月13日，共有19名在册普通股股东。在册股东是指其在公司的股份所有权直接记录在公司股票转让代理人记录上的股东。如果一个人通过银行、经纪人或其他中介拥有公司股份，那么该股东被视为“受益”股东。这些持股被视为通过银行、经纪人或其他中介机构以“街道名义”持有，合计登记为单一在册股东。

发行人购买股本证券的情况

下表提供了关于我们在截至2025年12月31日的三个月内购买公司普通股股票的某些信息：


发行人购买股本证券
				总数	约美元
				购买的股票	股份价值
	总数	平均		作为公开的一部分	可能还
	股份	付出的代价		宣布的计划或	根据
期	已购买¹	每股		节目²	计划或方案²
2025年10月1日至2025年10月31日	-	$	-	-	$	25,959,135
2025年11月1日至2025年11月30日	507,719		24.55	506,000		13,534,428
2025年12月1日至2025年12月31日	534,167		25.34	534,074		-
合计	1,041,886	$	24.96	1,040,074

(1)	包括截至2025年12月31日止三个月期间为满足与既得股份奖励相关的所得税预扣要求而从员工处获得的1,812股股份。

(2)	2025年12月31日，2025年股票回购计划到期，授权的1亿美元回购金额中的剩余部分为零。2026年1月28日，该公司宣布了一项股票回购计划，最高可回购2.5亿美元的已发行普通股。根据股票回购计划回购公司普通股的股份可以通过公开市场购买进行，这可能包括根据证券交易委员会规则10b5-1采用的交易计划进行的购买，或通过私下协商交易进行的购买。股份回购的时间和确切金额（如有）将取决于管理层的酌情权和各种因素，包括公司的资本状况和财务表现，以及市场状况。回购计划可随时因任何原因被暂停、终止或修改。

有关我们的股本证券获准发行的补偿计划的信息载于第12项。若干受益所有人的安全所有权和管理层及相关股东事项。

性能图

下图显示了基于普通股市场价格的我们普通股的累计总股东回报率与标准普尔（“标普”）500指数和KBW地区银行业指数（“KRX”）的累计总回报率相比。该图假设以2020年12月31日的收盘价将100美元投资于我们的普通股、标普 500指数和KRX。每笔投资的累计总回报截至随后每五年的12月31日，并假设股息再投资。


	2020		2021		2022		2023		2024		2025
First Hawaiian, Inc.普通股	$	100	$	120	$	119	$	110	$	131	$	133
标普 500指数		100		129		105		133		166		196
KBW区域银行业指数		100		137		93		100		113		107

不应将上图所示的股票表现作为未来表现的指示性依据。

项目6。保留

不适用。

项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

关于前瞻性陈述的注意事项

这份关于10-K表格的年度报告，包括以引用方式并入本文的文件，包含并且我们的管理层可能会不时做出1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件和财务业绩等方面的看法。这些陈述通常但并非总是通过使用诸如“可能”、“可能”、“应该”、“可以”、“预测”、“潜在”、“相信”、“预期”、“继续”、“将”、“预期”、“寻求”、“估计”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”、“年化”和“展望”等词语或短语作出，或这些词语的否定版本或其他类似的未来或前瞻性词语或短语。这些前瞻性陈述不是历史事实，而是基于当前对我们行业的预期、估计和预测、管理层的信念以及管理层做出的某些假设，其中许多就其性质而言，本质上是不确定的，超出了我们的控制范围。因此，我们提醒您，任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，并受到难以预测的风险、假设、估计和不确定性的影响。尽管我们认为，截至作出之日，这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但实际结果可能证明与前瞻性陈述明示或暗示的结果存在重大差异。

许多重要因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中所述的结果存在重大差异，包括：我们业务的地理集中度；当前和未来的市场和经济状况一般或特别是在夏威夷、关岛和塞班岛，包括通胀压力和利率环境；我们对我们经营所在的房地产市场的依赖；对某些资产类别和个人债务人的集中敞口；利率变化对我们业务的影响，包括我们的净利息收入、净息差、我们投资证券的公允价值，以及我们的抵押贷款发放、抵押服务权和为出售而持有的抵押贷款；我们拥有的投资证券的未来价值；我们的投资组合的信用质量恶化的可能性；我们可能低估了我们的贷款和租赁组合固有的信用损失；我们吸引和保留客户存款的能力；我们无法从我们的银行获得股息，向我们的普通股股东支付股息并在到期时履行义务；我们获得流动性和资本来源以满足我们的流动性需求；我们吸引和留住熟练员工的能力或管理人员的变化；我们维持我们银行声誉的能力；未能正确使用和保护我们的客户和员工信息和数据；员工不当行为或错误的可能性；其他金融机构的实际或感知的稳健性；我们的风险管理和内部披露控制的有效性和程序；我们跟上技术变化的能力；我们的信息和通信系统的任何故障或中断；我们与其他金融服务公司有效竞争的能力以及金融服务行业的竞争对我们业务的影响；我们识别和应对网络安全风险的能力；发生欺诈活动或重大违反或中断的影响，我们或我们的供应商的任何系统的安全性；人工智能的开发和使用；我们成功开发和商业化新的或增强的产品和服务的能力；对我们的产品和服务的需求变化；与出售贷款以及我们在评估和监测贷款时使用评估相关的风险；可能性实际结果可能与估计和预测不同；我们的资产和负债的公允价值波动以及表外风险敞口；第三方提供的我们业务基础设施的任何组成部分出现故障的影响；潜在的环境责任；遭受诉讼的风险及其结果；适用法律、法规和会计准则和政策的影响和变化；政府、机构、中央银行和类似组织的贸易、货币和财政政策以及所开展的其他活动可能发生的变化；恶劣天气、地缘政治不稳定，包括战争的影响，恐怖袭击、流行病或其他严重的突发卫生事件以及自然灾害和其他外部事件；气候变化的潜在影响；我们保持持续增长、收益和盈利能力的能力；我们在诉讼或监管行动中取得成功的可能性及其影响；我们继续为我们的普通股支付股息的能力；可能因重组交易而适用于我们的或有负债和意外税务负债；以及上述任何因素对我们的声誉造成的损害。

上述因素不应被视为详尽无遗的清单，应与“项目1a”下提出的其他警示性声明一并阅读。风险因素”在这份10-K表格年度报告中。如果与这些或其他风险或不确定性相关的一个或多个事件成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，实际结果可能与我们的预期存在重大差异。因此，您不应过分依赖任何此类前瞻性陈述。任何前瞻性陈述仅代表作出之日的情况，我们不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展或其他原因，除非适用法律要求。

公司概况

FHI是一家银行控股公司，拥有FHB 100%的流通普通股。FHB成立于1858年，当时名为Bishop & Company，是夏威夷王国第一个成功的银行合作伙伴关系，也是密西西比河以西形成的第二古老的银行。

截至2025年12月31日，按贷款和租赁以及净收入衡量，我们是总部位于夏威夷的最大的全方位服务银行。截至2025年12月31日，我们的贷款和租赁总额为143亿美元。截至2025年12月31日止年度，我们还产生了2.763亿美元的净收入或每股摊薄收益2.20美元。我们通过两个经营分部经营业务：零售银行业务和商业银行业务。所有其他活动，包括财务，都在公司/其他中报告。见“注22。项目8所列合并财务报表附注中的“可报告经营分部”。财务报表和补充数据，以获取更多信息。

夏威夷经济

夏威夷经济整体在截至2025年12月31日的一年中经历了喜忧参半的经济状况。尽管经济保持韧性，并保持低于全国整体的失业率，但国家继续承受高消费价格和住房负担能力的挑战，预计随着关税的逐步传递，以及人口的稳步外流，这些挑战将继续存在。根据夏威夷州商业、经济发展和旅游部的数据，截至2025年12月31日，全州经季节调整的失业率为2.2%，低于全国经季节调整的失业率4.4%。

根据夏威夷旅游局的数据，该州的国内游客人数保持稳定，截至2025年12月31日止年度的日均国内旅客人数与截至2024年12月31日止年度的日均国内旅客人数相对相似。更普遍地说，夏威夷的经济在很大程度上取决于美国经济和主要国际经济体的状况，尤其是日本。国际游客人数尚未恢复到大流行前的到达水平。

与前几年相比，当地的瓦胡岛住房市场继续出现一些疲软，这主要是由于利率上升。根据檀香山房地产经纪人委员会的数据，截至2025年12月31日的年度与2024年同期相比，单户住宅销售量增加了3.5%，而公寓销售量减少了1.1%。2025年欧胡岛上出售的独栋住宅中位价为1139000美元，与2024年相比上涨了3.5%。2025年在瓦胡岛出售的公寓中位价为50.7万美元，与2024年相比下降了1.5%。截至2025年12月31日，欧胡岛单户住宅和公寓的库存月数分别约为2.6和5.9个月，而截至2024年12月31日分别为2.9和5.2个月。

部分财务数据：

表1列出了我们所示年份的财务亮点：


财务亮点							表1
	截至本年度
	12月31日，
（千美元，每股数据除外）	2025			2024			2023
损益表数据：
利息收入	$	951,303		$	980,044		$	923,579
利息支出		287,561			357,306			287,452
净利息收入		663,742			622,738			636,127
信用损失准备		27,200			14,750			26,630
扣除信用损失准备后的净利息收入		636,542			607,988			609,497
非利息收入		217,046			185,803			200,815
非利息费用		499,345			501,189			501,138
计提所得税前的收入		354,243			292,602			309,174
准备金		77,977			62,473			74,191
净收入	$	276,266		$	230,129		$	234,983
基本每股收益	$	2.21		$	1.80		$	1.84
稀释每股收益	$	2.20		$	1.79		$	1.84
基本加权平均流通股		124,793,785			127,702,573			127,567,547
稀释加权平均流通股		125,509,146			128,325,865			127,915,873
每股宣派股息	$	1.04		$	1.04		$	1.04
股息支付率		47.27	%		58.10	%		56.52	%
履约比率：
净利息收益率		3.15	%		2.95	%		2.92	%
效率比		56.43	%		61.57	%		59.48	%
平均总资产回报率		1.16	%		0.96	%		0.95	%
平均有形资产回报率（非美国通用会计准则）⁽¹⁾		1.21	%		1.00	%		0.99	%
平均总股东权益回报率		10.26	%		9.00	%		10.01	%
平均有形股东权益回报率（非美国通用会计准则）⁽¹⁾		16.27	%		14.74	%		17.39	%
非利息费用占平均资产		2.09	%		2.09	%		2.04	%


	12月31日，
（千美元，每股数据除外）	2025			2024
资产负债表数据：
现金及现金等价物	$	1,477,752		$	1,170,190
可供出售投资证券		2,076,233			1,926,516
持有至到期投资证券		3,533,082			3,790,650
贷款和租赁		14,312,529			14,408,258
贷款和租赁的信贷损失准备金		168,468			160,393
商誉		995,492			995,492
总资产		23,955,252			23,828,186
存款总额		20,515,668			20,322,216
短期借款		—			250,000
负债总额		21,185,887			21,210,700
股东权益总额		2,769,365			2,617,486
每股帐面价值	$	22.57		$	20.70
每股有形账面价值（非美国通用会计准则）⁽¹⁾	$	14.46		$	12.83

资产质量比率：
非应计贷款和租赁/贷款和租赁总额		0.29	%		0.14	%
贷款和租赁信用损失备抵/贷款和租赁总额		1.18	%		1.11	%
净冲销/平均贷款和租赁总额		0.11	%		0.10	%


	12月31日，
资本比率：	2025			2024
普通股一级资本比率		13.17	%		12.80	%
一级资本比率		13.17	%		12.80	%
总资本比率		14.42	%		13.99	%
一级杠杆率		9.27	%		9.14	%
股东权益合计占总资产比		11.56	%		10.98	%
有形股东权益与有形资产之比（非美国通用会计准则）⁽¹⁾		7.73	%		7.10	%

(1)

平均有形资产回报率、平均有形股东权益回报率、每股有形账面价值和有形股东权益对有形资产的影响是非公认会计准则财务指标。我们将平均有形资产的回报率计算为净收入与平均有形资产的比率。我们将平均有形股东权益的回报率计算为净收入与平均有形股东权益的比率。我们将每股有形账面价值计算为有形股东权益与流通股的比率。我们将有形股东权益与有形资产的比率计算为有形股东权益与有形资产的比率。我们认为，这些财务指标对投资者、监管机构、管理层和其他人评估相对于其他金融机构的财务业绩和资本充足性很有用。尽管股东在评估一家公司时经常使用这些非GAAP财务指标，但它们作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或替代根据GAAP报告的结果分析。

下表提供了这些非公认会计原则财务指标与所示年份最密切相关的公认会计原则指标的对账：


GAAP与非GAAP对账								表2
		截至本年度
		12月31日，
（千美元）	2025			2024			2023
损益表数据：
净收入	$	276,266		$	230,129		$	234,983

平均总股东权益	$	2,693,446		$	2,557,215		$	2,346,713
减：平均商誉		995,492			995,492			995,492
平均有形股东权益	$	1,697,954		$	1,561,723		$	1,351,221

平均总资产	$	23,917,443		$	23,996,723		$	24,625,445
减：平均商誉		995,492			995,492			995,492
平均有形资产	$	22,921,951		$	23,001,231		$	23,629,953

平均总股东权益回报率		10.26	%		9.00	%		10.01	%
平均有形股东权益回报率（非美国通用会计准则）		16.27	%		14.74	%		17.39	%

平均总资产回报率		1.16	%		0.96	%		0.95	%
平均有形资产回报率（非美国通用会计准则）		1.21	%		1.00	%		0.99	%


		12月31日，
（千美元，每股数据除外）	2025			2024
资产负债表数据：
股东权益总额	$	2,769,365		$	2,617,486
减：商誉		995,492			995,492
有形股东权益	$	1,773,873		$	1,621,994

总资产	$	23,955,252		$	23,828,186
减：商誉		995,492			995,492
有形资产	$	22,959,760		$	22,832,694

已发行股份		122,689,256			126,422,898

股东权益合计占总资产比		11.56	%		10.98	%
有形股东权益与有形资产之比（非美国通用会计准则）		7.73	%		7.10	%

每股帐面价值	$	22.57		$	20.70
每股有形账面价值（非美国通用会计准则）	$	14.46		$	12.83

财务亮点

截至2025年12月31日止年度的净收入为2.763亿美元，较2024年增加4610万美元或20%。截至2025年12月31日止年度，每股基本盈利为2.21美元，较2024年增加0.41美元或23%。截至2025年12月31日止年度每股摊薄收益为2.20美元，较2024年增加0.41美元或23%。净收入增加主要是由于净利息收入增加4100万美元，非利息收入增加3120万美元，非利息支出减少180万美元。这被所得税拨备增加1550万美元和信贷损失拨备增加1250万美元（“拨备”）部分抵消。

截至2024年12月31日止年度的净收入为2.301亿美元，较2023年减少490万美元或2%。截至2024年12月31日止年度，每股基本盈利为1.80美元，较2023年减少0.04美元或2%。截至2024年12月31日止年度，每股摊薄收益为1.79美元，较2023年减少0.05美元或3%。净收入减少主要是由于非利息收入减少1500万美元和净利息收入减少1340万美元。这被拨备减少1190万美元和所得税拨备减少1170万美元部分抵消。

截至2025年12月31日止年度，我们的平均总资产回报率为1.16%，较2024年增加20个基点；截至2025年12月31日止年度，我们的平均总股东权益回报率为10.26%，较2024年增加126个基点。截至2025年12月31日止年度，我们的平均有形资产回报率为1.21%，较2024年增加21个基点；截至2025年12月31日止年度，我们的平均有形股东权益回报率为16.27%，较2024年增加153个基点，原因是净收入增加，但被平均有形股东权益增加所抵消。截至2025年12月31日止年度，我们的效率比率为56.43%，而2024年为61.57%。平均有形资产回报率和平均有形股东权益回报率是非公认会计准则财务指标。关于平均有形资产回报率和平均有形股东权益回报率与最直接可比的GAAP财务指标的对账，见表2，GAAP与非GAAP对账。

截至2024年12月31日止年度，我们的平均总资产回报率为0.96%，较2023年增加一个基点；截至2024年12月31日止年度，我们的平均总股东权益回报率为9.00%，较2023年减少101个基点。截至2024年12月31日止年度，我们的平均有形资产回报率为1.00%，较2023年增加一个基点；截至2024年12月31日止年度，我们的平均有形股东权益回报率为14.74%，较2023年减少265个基点，原因是平均有形股东权益增加，这部分是由于我们的投资证券组合的未实现净亏损减少，以及净收入减少。截至2024年12月31日止年度，我们的效率比率为61.57%，而2023年为59.48%。平均有形资产回报率和平均有形股东权益回报率是非公认会计准则财务指标。关于平均有形资产回报率和平均有形股东权益回报率与最直接可比的GAAP财务指标的对账，见表2，GAAP与非GAAP对账。

我们2025年12月31日的业绩突出表现如下：

●

截至2025年12月31日止年度的净利息收入为6.637亿美元，较2024年增加41.0百万美元或7%。截至2025年12月31日止年度，我们的净息差为3.15%，较2024年增加20个基点。净利息收入增加主要是由于存款融资成本降低、我们在其他银行的计息存款平均余额增加以及借贷成本降低，部分被贷款和租赁组合收益率下降导致的盈利资产利率下降以及投资证券组合平均余额下降所抵消。

●

截至2025年12月31日止年度的拨备为2720万美元，较2024年增加1250万美元或84%。拨备增加主要是由于对房屋净值额度、商业和工业贷款、建筑贷款、商业房地产贷款和租赁融资的拨备增加，以及对未提供资金的建筑、房屋净值额度、商业房地产以及商业和工业承诺的拨备增加。这部分被住宅按揭贷款和消费者贷款拨备的减少所抵消。记录这笔准备金是为了将ACL和未提供资金的承诺准备金维持在被认为足以吸收我们的贷款和租赁组合以及截至资产负债表日未提供资金的贷款和租赁承诺中的整个预期信用损失的水平。

●

截至2025年12月31日止年度，非利息收入为2.17亿美元，较2024年增加3120万美元或17%。这一增长主要是由于2024年出售投资证券净亏损2620万美元、其他服务收费和费用增加730万美元以及银行拥有的人寿保险（“BOLI”）收入增加280万美元，但被信用卡和借记卡费用减少260万美元、其他非利息收入减少160万美元以及信托和投资服务收入减少140万美元部分抵消。

●

截至2025年12月31日止年度的非利息支出为4.993亿美元，与2024年相比减少了180万美元。非利息支出减少的主要原因是，其他非利息支出减少860万美元，监管评估和费用减少700万美元，部分被工资和员工福利支出增加1030万美元、设备支出增加240万美元和占用支出增加130万美元所抵消。

我们2024年12月31日的业绩突出表现如下：

●

截至2024年12月31日止年度的净利息收入为6.227亿美元，较2023年减少1340万美元或2%。截至2024年12月31日止年度，我们的净息差为2.95%，较2023年增加三个基点。净利息收入减少主要是由于存款融资成本增加和我们投资证券组合的平均余额减少，部分被我们的收益资产利率上升所抵消，这是由于我们的贷款和租赁组合的收益率增加、我们在其他银行的计息存款的平均余额增加以及借贷成本降低。

●

截至2024年12月31日止年度的拨备为1480万美元，较2023年减少1190万美元。拨备减少主要是由于建筑贷款、商业房地产贷款和房屋净值额度的拨备减少，以及未提供资金的商业和工业、建筑、房屋净值额度和商业房地产承诺的拨备减少。这部分被消费贷款、商业和工业贷款以及住宅抵押贷款拨备的增加所抵消。记录该拨备是为了将ACL和未提供资金的承诺准备金维持在被认为足以吸收我们的贷款和租赁组合以及截至资产负债表日未提供资金的贷款和租赁承诺中的整个预期信用损失的水平。

●

截至2024年12月31日止年度的非利息收入为1.858亿美元，较2023年减少15.0百万美元或7%。减少的主要原因是出售投资证券净亏损2620万美元，其他非利息收入减少100万美元，但被其他服务收费和费用增加860万美元、BOLI收入增加250万美元和存款账户服务费增加140万美元部分抵消。

●

截至2024年12月31日止年度的非利息支出为5.012亿美元，与2023年相比增加了0.1百万美元。非利息支出的增加主要是由于工资和员工福利支出增加了980万美元，设备支出增加了880万美元，卡奖励计划支出增加了220万美元。这被监管评估和费用减少1300万美元、合同服务和专业费用减少550万美元、其他非利息费用减少170万美元和占用费用减少60万美元部分抵消。

资产负债表亮点包括以下内容：

●

截至2025年12月31日，贷款和租赁总额为143亿美元，与2024年12月31日相比减少9570万美元或1%。这一减少主要是由于建筑贷款、商业和工业贷款以及住宅房地产贷款减少，部分被商业房地产贷款增加所抵消。

●

截至2025年12月31日，ACL为1.685亿美元，较2024年12月31日增加810万美元，增幅为5%。截至2025年12月31日，我们的ACL与未偿还贷款和租赁总额的比率为1.18%，与2024年12月31日相比增加了7个基点。根据我们对估计的预期信用损失、信用风险状况、当前经济前景、覆盖率和其他相关因素的持续分析，ACL被认为是足够的。

●

我们的投资组合包括高等级投资证券，主要是由政府国家抵押贷款协会（“Ginnie Mae”）、联邦国家抵押贷款协会（“Fannie Mae”）和联邦Home Loan抵押贷款公司（“Freddie Mac”）发行的抵押贷款债券，以及由Ginnie Mae、Freddie Mac、Fannie Mae、市政住房管理局和非代理实体发行的抵押贷款支持证券。截至2025年12月31日，我们投资证券组合的总账面价值为56亿美元，较2024年12月31日减少1.079亿美元或2%。投资证券的余额减少是由于2025年12月31日期间的付款和到期，这些款项变成了现金。

●

截至2025年12月31日，存款总额为205亿美元，较2024年12月31日增加1.935亿美元，增幅为1%。这一增长主要是由于储蓄存款余额增加2.875亿美元，货币市场存款余额增加2.62亿美元，定期存款余额增加7180万美元，但活期存款余额减少4.279亿美元部分抵消了这一增长。

●

截至2025年12月31日，股东权益总额为28亿美元，较2024年12月31日增加1.519亿美元，增幅为6%。这一增长主要是由于截至2025年12月31日止年度的收益为2.763亿美元，其他综合收益（税后净额）为9590万美元，这主要是由于我们的投资证券组合发生变化，部分被宣布和支付给公司股东的股息1.299亿美元以及回购的普通股1.00亿美元所抵消。

经营成果分析

净利息收入

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，在完全应税等值基础上的平均余额、相关收入和支出以及由此产生的收益率和费率列于表3。在完全应税等值的基础上，对净利息收入变化的分析见表4。


平均余额和利率																		表3
	年终							年终						年终
	2025年12月31日							2024年12月31日						2023年12月31日
	平均		收入/		产量/			平均		收入/		产量/		平均		收入/		产量/
（百万美元）	余额		费用		率			余额		费用		率		余额		费用		率
收益资产
其他银行计息存款	$	1,313.6	$	56.5		4.30	%	$	900.8	$	47.3	5.25	%	$	512.3	$	26.5	5.18	%
可供出售投资证券
应课税		1,929.6		54.0		2.80			2,090.0		54.2	2.60			2,871.8		73.8	2.57
非应税		1.2		0.1		5.25			1.5		0.1	5.45			10.2		0.6	5.55
持有至到期投资证券
应课税		3,067.9		52.2		1.70			3,321.6		56.6	1.70			3,579.0		60.7	1.70
非应税		596.3		14.1		2.37			602.6		15.6	2.58			607.7		15.9	2.61
总投资证券		5,595.0		120.4		2.15			6,015.7		126.5	2.10			7,068.7		151.0	2.14
持有待售贷款		0.4		—		6.00			1.3		0.1	6.02			0.4		—	6.63
贷款和租赁⁽¹⁾
商业和工业		2,190.6		134.3		6.13			2,172.4		148.6	6.84			2,182.3		141.0	6.46
商业地产		4,473.9		272.0		6.08			4,310.1		282.3	6.55			4,257.9		266.0	6.25
建设		883.1		58.9		6.67			985.4		73.5	7.46			877.7		62.1	7.08
住宅：
住宅按揭		4,102.9		162.6		3.96			4,220.2		163.4	3.87			4,308.0		156.4	3.63
房屋净值线		1,161.8		54.4		4.68			1,162.9		51.0	4.39			1,131.1		39.3	3.47
消费者		1,018.5		77.5		7.61			1,051.5		73.4	6.98			1,178.6		71.5	6.07
租赁融资		433.8		17.1		3.94			410.3		16.3	3.98			330.7		14.1	4.26
贷款和租赁总额		14,264.6		776.8		5.45			14,312.8		808.5	5.65			14,266.3		750.4	5.26
其他收益资产		32.7		1.7		5.17			53.6		3.1	5.88			104.3		1.3	1.20
总收益资产⁽²⁾		21,206.3		955.4		4.51			21,284.2		985.5	4.63			21,952.0		929.2	4.23
现金及应收银行款项		230.6							238.3						265.1
其他资产		2,480.5							2,474.2						2,408.3
总资产	$	23,917.4						$	23,996.7					$	24,625.4

有息负债
计息存款
储蓄	$	6,275.4	$	84.2		1.34	%	$	5,990.7	$	91.6	1.53	%	$	6,124.7	$	71.5	1.17	%
货币市场		3,942.2		91.1		2.31			4,064.0		117.8	2.90			3,869.1		86.1	2.22
时间		3,357.4		104.0		3.10			3,324.8		126.3	3.80			3,040.0		100.6	3.31
计息存款总额		13,575.0		279.3		2.06			13,379.5		335.7	2.51			13,033.8		258.2	1.98
购买的联邦基金		—		—		—			—		—	—			17.2		0.8	4.45
其他短期借款		176.0		7.4		4.22			424.9		20.0	4.70			261.9		13.0	4.98
长期借款		—		—		—			—		—	—			261.6		12.5	4.78
其他有息负债		18.0		0.9		4.72			29.6		1.6	5.39			57.1		3.0	5.15
有息负债总额		13,769.0		287.6		2.09			13,834.0		357.3	2.58			13,631.6		287.5	2.11
净利息收入			$	667.8						$	628.2					$	641.7
息差⁽³⁾						2.42	%					2.05	%					2.12	%
净利息收益率⁽⁴⁾						3.15	%					2.95	%					2.92	%
无息活期存款		6,814.4							6,994.5						8,126.4
其他负债		640.6							611.0						520.7
股东权益		2,693.4							2,557.2						2,346.7
负债总额和股东权益	$	23,917.4						$	23,996.7					$	24,625.4

(1)	不良贷款和租赁计入各自的平均贷款和租赁余额。此类贷款和租赁的收入（如有）按收付实现制确认。

(2)	利息收入包括截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的应税等值基础调整数分别为410万美元、540万美元和560万美元。

(3)	利差是在完全应税等值的基础上，赚取资产的平均收益率与支付有息负债的平均利率之间的差额。

(4)	净利差是净利息收入，在完全应税等值的基础上，除以平均总收益资产。


净利息收入变动分析												表4
	截至2025年12月31日止年度						截至2024年12月31日止年度
	与2024年12月31日相比						与2023年12月31日相比
（百万美元）	成交量		率		合计⁽¹⁾		成交量		率		合计⁽¹⁾
利息收入变动：
其他银行计息存款	$	18.9	$	(9.7)	$	9.2	$	20.4	$	0.4	$	20.8
可供出售投资证券
应课税		(4.3)		4.1		(0.2)		(20.4)		0.8		(19.6)
非应税		—		—		—		(0.5)		—		(0.5)
持有至到期投资证券
应课税		(4.4)		—		(4.4)		(4.1)		—		(4.1)
非应税		(0.2)		(1.3)		(1.5)		(0.1)		(0.2)		(0.3)
总投资证券		(8.9)		2.8		(6.1)		(25.1)		0.6		(24.5)
持有待售贷款		(0.1)		—		(0.1)		0.1		—		0.1
贷款和租赁
商业和工业		1.2		(15.5)		(14.3)		(0.7)		8.3		7.6
商业地产		10.4		(20.7)		(10.3)		3.3		13.0		16.3
建设		(7.2)		(7.4)		(14.6)		7.9		3.5		11.4
住宅：
住宅按揭		(4.6)		3.8		(0.8)		(3.2)		10.2		7.0
房屋净值线		—		3.4		3.4		1.1		10.6		11.7
消费者		(2.4)		6.5		4.1		(8.2)		10.1		1.9
租赁融资		1.0		(0.2)		0.8		3.2		(1.0)		2.2
贷款和租赁总额		(1.6)		(30.1)		(31.7)		3.4		54.7		58.1
其他收益资产		(1.1)		(0.3)		(1.4)		(0.9)		2.7		1.8
利息收入变动合计		7.2		(37.3)		(30.1)		(2.1)		58.4		56.3

利息支出变动：
计息存款
储蓄		4.2		(11.6)		(7.4)		(1.6)		21.7		20.1
货币市场		(3.4)		(23.3)		(26.7)		4.5		27.2		31.7
时间		1.2		(23.5)		(22.3)		10.0		15.7		25.7
计息存款总额		2.0		(58.4)		(56.4)		12.9		64.6		77.5
购买的联邦基金		—		—		—		(0.4)		(0.4)		(0.8)
其他短期借款		(10.7)		(1.9)		(12.6)		7.7		(0.7)		7.0
长期借款		—		—		—		(6.3)		(6.2)		(12.5)
其他有息负债		(0.5)		(0.2)		(0.7)		(1.5)		0.1		(1.4)
利息费用变动合计		(9.2)		(60.5)		(69.7)		12.4		57.4		69.8
净利息收入变动	$	16.4	$	23.2	$	39.6	$	(14.5)	$	1.0	$	(13.5)

(1)	利息收入和支出的变化不仅仅是由于数量或利率的变化，已按比例分配到数量和利率列。

截至2025年12月31日止年度，按完全应税等值基准计算的净利息收入为6.678亿美元，较2024年增加3960万美元或6%。截至2025年12月31日止年度，我们的净息差为3.15%，较2024年增加20个基点。在完全应税等值的基础上，净利息收入的增加主要是由于存款融资成本降低、我们在其他银行的计息存款的平均余额增加以及借贷成本降低。这部分被我们的收益资产利率下降所抵消，这是由于我们的贷款和租赁投资组合的收益率下降以及我们的投资证券投资组合的平均余额下降。截至2025年12月31日止年度，存款筹资成本为2.793亿美元，与2024年相比减少5640万美元或17%，主要是由于利率下降。截至2025年12月31日止年度，我们的计息存款支付的利率为206个基点，与2024年相比下降了45个基点，主要是由于利率下降。截至2025年12月31日止年度，我们在其他银行的计息存款平均余额为13亿美元，与2024年同期相比增加4.128亿美元或46%。截至2025年12月31日止年度的借款费用总额为740万美元，与2024年相比减少了1260万美元，降幅为63%。2.50亿美元的FHLB预付款在2025年第三季度到期。截至2025年12月31日止年度，我们的贷款和租赁收益率为5.45%，与2024年相比下降了20个基点，这主要是由于我们的可调整利率商业房地产和商业和工业贷款的收益率下降，这些贷款通常基于SOFR。截至2025年12月31日止年度，我们投资证券组合的平均余额为56亿美元，与2024年相比减少4.207亿美元或7%，主要是由于该期间的证券付款和到期。

截至2024年12月31日止年度，按完全应税等值基准计算的净利息收入为6.282亿美元，较2023年减少1350万美元或2%。截至2024年12月31日止年度，我们的净息差为2.95%，较2023年增加三个基点。在完全应税等值的基础上，净利息收入的减少主要是由于存款融资成本增加和我们投资证券组合的平均余额减少。这部分被贷款和租赁组合收益率上升、我们在其他银行的计息存款平均余额增加以及借贷成本下降推动的盈利资产利率上升所抵消。截至2024年12月31日止年度，存款筹资成本为3.357亿美元，与2023年相比增加了7750万美元或30%，主要是由于利率上升。截至2024年12月31日止年度，我们的计息存款支付的利率为251个基点，与2023年相比增加了53个基点，主要是由于利率上调。截至2024年12月31日止年度，我们投资证券组合的平均余额为60亿美元，与2023年相比减少11亿美元或15%，主要是由于该期间的付款、到期和证券重组。截至2024年12月31日止年度，我们的贷款和租赁收益率为5.65%，与2023年相比增加了39个基点，原因是我们的可调整利率贷款的平均收益率提高、较低的固定利率贷款的流失以及该期间新贷款发放的更高利率。截至2024年12月31日止年度，我们在其他银行的计息存款平均余额为9.008亿美元，与2023年同期相比增加3.885亿美元或76%。截至2024年12月31日止年度的借款费用总额为2000万美元，与2023年相比减少630万美元或24%。2024年第三季度，5亿美元的FHLB预付款到期，新的2.50亿美元短期FHLB预付款。

美联储影响一般市场利率，包括许多金融机构提供的存贷款利率。我们的贷款组合受到最优惠利率变化的影响。最优惠利率在2023年开始时为7.50%，共增加100个基点（2月、3月、5月和7月各增加25个基点），到年底为8.50%。2024年期间，最优惠利率共下降100个基点（9月为50个基点，11月和12月均为25个基点），年底为7.50%。2025年，最优惠利率下降75个基点（9月、10月和12月各25个基点），年底为6.75%。我们的贷款组合也受到SOFR变化的影响。2025年12月31日，1个月和3个月CME期限SOFR利率分别为3.70%、3.66%。2024年12月31日，1个月和3个月CME期限SOFR利率分别为4.33%、4.31%。2023年12月31日，1个月和3个月CME期限SOFR利率分别为5.35%、5.33%。联邦基金利率的目标区间，即即时可用隔夜资金的成本，从2023年开始为4.25%至4.50%，到年底总共增加了100个基点，为5.25%至5.50%。2024年期间，联邦基金利率累计下降100个基点，至年底为4.25%至4.50%。2025年，联邦基金利率下降75个基点，至年底为3.50%，至3.75%。

信贷损失准备金

截至2025年12月31日止年度的拨备为2720万美元，而2024年的拨备为1480万美元。截至2025年12月31日止年度，拨备包括2440万美元的贷款和租赁信用损失拨备，而2024年为贷款和租赁信用损失拨备1750万美元，以及290万美元的无资金承付准备金信用损失拨备，而2024年为无资金承付准备金信用损失拨备为负280万美元。拨备增加主要是由于对房屋净值额度、商业和工业贷款、建筑贷款、商业房地产贷款和租赁融资的拨备增加，以及对未提供资金的建筑、房屋净值额度、商业房地产以及商业和工业承诺的拨备增加。这部分被住宅按揭贷款和消费者贷款拨备的减少所抵消。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，我们分别录得净冲销1630万美元和1360万美元。这分别代表截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度平均贷款和租赁总额的0.11%和0.10%的净冲销。截至2025年12月31日和2024年12月31日，ACL分别为1.685亿美元和1.604亿美元，占截至2025年12月31日未偿还贷款和租赁总额的1.18%，而截至2024年12月31日未偿还贷款和租赁总额的1.11%。截至2025年12月31日，未提供资金的承付款项准备金为3570万美元，而截至2024年12月31日为3280万美元。根据本MD & A的“风险治理和关于市场风险的定量和定性披露——信用风险”部分中提到的因素，记录该拨备是为了将ACL和未提供资金的承诺准备金维持在管理层认为足够的水平。

非利息收入

表5列出了截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度非利息收入的主要组成部分：


非利息收入															表5
	截至12月31日止年度，						改变					改变
（千美元）	2025		2024		2023			2025	vs。	2024			2024	vs。	2023
存款账户服务费	$	31,636	$	31,090	$	29,647	$	546		2	%	$	1,443		5	%
信用卡和借记卡费用		61,807		64,401		63,888		(2,594)		(4)			513		1
其他服务收费及费用		53,153		45,862		37,299		7,291		16			8,563		23
信托及投资服务收入		36,941		38,306		38,449		(1,365)		(4)			(143)		—
银行系寿险		20,613		17,861		15,326		2,752		15			2,535		17
投资证券（亏损）收益，净额		37		(26,171)		792		26,208		n/m			(26,963)		n/m
其他		12,859		14,454		15,414		(1,595)		(11)			(960)		(6)
非利息收入总额	$	217,046	$	185,803	$	200,815	$	31,243		17	%	$	(15,012)		(7)	%

n/m –表示一个差异，它不是一个有意义的指标，用于告知2025年12月31日终了年度至2024年同期以及2024年12月31日终了年度至2023年同期的非利息收入变化。

截至2025年12月31日止年度，非利息收入总额为2.17亿美元，较2024年增加3120万美元或17%。截至2024年12月31日止年度，非利息收入总额为1.858亿美元，较2023年减少15.0百万美元或7%。

截至2025年12月31日止年度，存款账户服务费为3160万美元，较2024年增加0.5百万或2%。这一增加主要是由于账户分析服务费增加110万美元，但被透支和支票账户费用减少30万美元以及客户ATM交换费减少20万美元部分抵消。截至2024年12月31日止年度，存款账户服务费为3110万美元，较2023年增加140万美元或5%。这一增加主要是由于账户分析服务费用增加了260万美元，但被透支和支票账户费用减少120万美元部分抵消。

截至2025年12月31日止年度，信用卡及借记卡费用为6180万美元，较2024年减少260万美元或4%。这一减少主要是由于交换结算费减少310万美元以及ATM交换和附加费减少80万美元，但被商户服务收入增加130万美元部分抵消。截至2024年12月31日止年度，信用卡及借记卡费用为6440万美元，较2023年增加0.5百万美元或1%。这一增长主要是由于借记卡交换费增加260万美元、网络协会会费减少190万美元和交换结算费增加140万美元，但被ATM交换费和附加费减少320万美元、商户服务收入减少130万美元和信用卡终端租赁费减少60万美元部分抵消。

截至2025年12月31日止年度，其他服务收费为5320万美元，较2024年增加730万美元或16%。这一增长主要是由于年金和证券的费用增加了730万美元，备用信用证安排的费用增加了80万美元，但与参与贷款相关的服务费减少了30万美元，网上银行费用减少了20万美元，保险收入减少了20万美元，部分抵消了这一增长。截至2024年12月31日止年度，其他服务收费为4590万美元，较2023年增加860万美元或23%。这一增加主要是由于年金和证券的费用增加了690万美元，保险箱租赁费增加了30万美元，杂项服务费增加了30万美元，现金管理服务费增加了30万美元，保险收入增加了30万美元，备用信用证安排的费用增加了30万美元。

截至2025年12月31日止年度，信托及投资服务收入为3690万美元，较2024年减少140万美元或4%。这一减少主要是由于投资管理费减少240万美元和不可撤销信托费用减少50万美元，部分被商业现金管理费增加60万美元、养老金计划费用增加40万美元和货币市场基金管理费增加30万美元所抵消。截至2024年12月31日止年度，信托和投资服务收入为3830万美元，与2023年相比减少了10万美元。

截至2025年12月31日止年度，BOLI收入为2060万美元，较2024年增加280万美元或15%。这一增长是由于BOLI收益增加470万美元，部分被人寿保险保单的死亡抚恤金收益减少200万美元所抵消。截至2024年12月31日止年度，BOLI收入为1790万美元，较2023年增加250万美元或17%。这一增长是由于BOLI收益增加300万美元，但被人寿保险保单的死亡抚恤金收益减少40万美元部分抵消。

截至2025年12月31日止年度，出售投资证券的净收益为零。截至2024年12月31日止年度，出售投资证券的净亏损为2620万美元，与2023年同期相比，净亏损增加了2700万美元。净亏损主要是由于投资组合重组和出售投资证券导致截至2024年12月31日止年度实现亏损2620万美元。

截至2025年12月31日止年度，其他非利息收入为1290万美元，较2024年减少160万美元或11%。这一减少主要是由于与2024年相比，2025年期间收到的保险收益减少了370万美元，以及截至2024年12月31日止年度收到了160万美元的消费税退税。这部分被与客户相关的利率掉期费用增加160万美元、与衍生品合约相关的收入中确认的净亏损减少110万美元以及基于数量的奖励增加100万美元所抵消。截至2024年12月31日止年度的其他非利息收入为1450万美元，较2023年减少100万美元或6%。这一减少主要是由于2023年出售一处银行物业获得了790万美元的收益，以及基于数量的奖励减少了120万美元。这部分被截至2024年12月31日止年度收到的410万美元保险收益、截至2024年12月31日止年度收到的160万美元消费税退税、与衍生工具合同相关的收入中确认的净亏损减少150万美元以及与衍生工具相关的抵押品付款支付的利息减少50万美元所抵消。

非利息费用

表6列出了截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度非利息费用的主要组成部分：


非利息费用																表6
	截至12月31日止年度，							改变					改变
（千美元）	2025		2024		2023				2025	vs。	2024			2024	vs。	2023
工资和员工福利	$	245,906	$	235,565	$	225,755		$	10,341		4	%	$	9,810		4	%
订约服务和专业费用		60,297		60,912		66,423			(615)		(1)			(5,511)		(8)
入住率		30,224		28,971		29,608			1,253		4			(637)		(2)
设备		56,292		53,902		45,109			2,390		4			8,793		19
监管评估和收费		12,080		19,091		32,073			(7,011)		(37)			(12,982)		(40)
广告和营销		8,573		7,719		7,615			854		11			104		1
卡片奖励计划		33,363		33,831		31,627			(468)		(1)			2,204		7
其他		52,610		61,198		62,928			(8,588)		(14)			(1,730)		(3)
非利息费用总额	$	499,345	$	501,189	$	501,138		$	(1,844)		—	%	$	51		—	%

截至2025年12月31日止年度的非利息支出总额为4.993亿美元，与2024年相比减少了180万美元。截至2024年12月31日止年度的非利息支出总额为5.012亿美元，与2023年相比增加了0.1百万美元。

截至2025年12月31日止年度的薪金及雇员福利开支为2.459亿美元，较2024年增加1030万美元或4%。这一增长主要是由于奖励薪酬增加了1070万美元，基本工资和相关工资税增加了240万美元，以及团体健康计划费用增加了50万美元。这部分被递延为贷款发放成本的工资和福利成本增加200万美元、州失业税开支减少60万美元、非经常性离职协议和遣散费减少30万美元以及因市场状况而对递延薪酬计划进行的调整减少30万美元所抵消。截至2024年12月31日止年度的薪金及雇员福利开支为2.356亿美元，较2023年增加980万美元或4%。这一增长主要是由于奖励薪酬增加了970万美元，退休计划支出增加了180万美元，工资和福利成本减少了120万美元，被递延为贷款发放成本，以及团体健康计划成本增加了100万美元。这部分被其他薪酬减少110万美元所抵消，这主要与非经常性离职协议和遣散费减少有关，部分被因市场条件对递延薪酬计划作出的调整、员工加班费支出减少90万美元、州失业税支出减少90万美元和临时帮助支出减少60万美元所抵消。

截至2025年12月31日止年度，订约承办服务及专业费用为6030万美元，较2024年减少0.6百万美元或1%。这一减少主要是由于外部服务减少110万美元，主要是由于与技术相关的项目、营销和新的客户服务，以及审计、法律和顾问费用减少70万美元，但被合同数据处理费用增加120万美元部分抵消。截至2024年12月31日止年度，订约承办服务及专业费用为6090万美元，较2023年减少550万美元或8%。这一减少主要是由于外部服务减少430万美元，主要是由于与技术相关的项目、营销和新的客户服务，合同数据处理费用减少60万美元，审计、法律和咨询费减少60万美元。

截至2025年12月31日止年度的占用费用为3020万美元，较2024年增加130万美元或4%。这一增长主要是由于建筑折旧增加160万美元，部分被公用事业费用减少40万美元所抵消。截至2024年12月31日止年度的占用费用为29.0百万美元，较2023年减少0.6百万美元或2%。这一减少主要是由于转租租金净收入增加了50万美元，建筑物折旧减少了30万美元，但与租赁相关的保险费用增加了40万美元，部分抵消了这一减少。

截至2025年12月31日止年度，设备费用为5630万美元，较2024年增加240万美元或4%。这一增加主要是由于与技术相关的摊销以及许可和维护费增加了200万美元，家具和设备折旧增加了60万美元，但被其他家具和设备费用减少30万美元部分抵消。截至2024年12月31日止年度的设备费用为5390万美元，较2023年增加880万美元或19%。这一增加主要是由于与技术相关的摊销以及许可和维护费增加了8.0百万美元，家具和设备折旧增加了0.5百万美元，其他家具和设备费用增加了0.3百万美元。

截至2025年12月31日止年度，监管评估和费用为1210万美元，较2024年减少700万美元或37%。截至2024年12月31日止年度的监管评估和费用为1,910万美元，与2023年相比减少1,300万美元或40%。2022年10月，FDIC通过一项最终规则，从2023年第一个季度评估期开始，将初始基础存款保险评估利率时间表提高2个基点。2023年5月，美国联邦存款保险公司（FDIC）发布了一份关于在2023年银行倒闭后进行特别评估以补充存款保险基金的拟议规则制定通知。2023年11月，FDIC批准了实施特别评估的最终规则，我们在2023年12月记录了1630万美元的费用。在2024年第一季度期间，FDIC发布通知称，与2023年银行倒闭相关的原始损失估计随后增加，这一增加将导致受影响机构的额外评估费用。因此，我们在截至2024年12月31日的年度中记录了与额外特别摊款相关的净费用350万美元。2025年12月，联邦存款保险公司将收款期限的第八个季度的评估收款利率从3.36个基点降至2.97个基点，发票付款日期为2026年3月30日。我们在2025年记录了与额外特别评估相关的费用减少260万美元，以使截至2025年12月31日的净亏损达到90万美元。

截至2025年12月31日止年度的广告和营销费用为860万美元，较2024年增加0.9百万美元或11%。这一增长主要是由于广告费用增加了90万美元。截至2024年12月31日止年度的广告和营销费用为770万美元，较2023年增加10万美元或1%。

截至2025年12月31日止年度，卡奖计划开支为3340万美元，较2024年减少0.5百万美元或1%。这一减少主要是由于优先奖励卡兑换减少了40万美元。截至2024年12月31日止年度，卡奖计划开支为3380万美元，较2023年增加220万美元或7%。这一增长主要是由于信用卡现金奖励兑换增加了160万美元，支付给我们信用卡合作伙伴的交换费增加了160万美元，但被优先奖励卡兑换减少70万美元和国际交易费减少30万美元部分抵消。

截至2025年12月31日止年度的其他非利息支出为5260万美元，与2024年相比减少860万美元或14%。这一减少主要是由于运营损失和其他冲销减少了460万美元，由于对重组交易承担的某些负债进行了调整，费用减少了380万美元，与公司收购的基金相关的成本减少了110万美元，与养老金相关的费用减少了60万美元。这部分被慈善捐款和捐赠增加100万美元以及经纪人费用增加70万美元所抵消。截至2024年12月31日止年度，其他非利息开支为6120万美元，较2023年减少170万美元或3%。这一减少主要是由于运营损失和其他冲销减少330万美元、慈善捐款减少210万美元、与养老金相关的费用减少100万美元、自然灾害造成的损失减少80万美元以及商业特权税费用减少60万美元。这部分被重组交易导致的某些负债调整导致的费用增加380万美元、经纪人费用增加100万美元、与公司收购的基金相关的成本增加60万美元以及其他税费增加60万美元所抵消。

准备金

截至2025年12月31日止年度的所得税拨备为78.0百万美元（反映有效税率为22.01%），而2024年的所得税拨备为62.5百万美元（反映有效税率为21.35%）。2025年7月4日，美国总统特朗普签署并颁布《一大美丽法案》（OBBBA）成为法律。它的颁布并没有对我们的所得税费用或有效税率产生实质性影响。这项立法对能源信贷条款进行了重大修改，这可能会影响公司未来发起太阳能租赁的能力。有关所得税拨备的更多信息载于“附注15。所得税”，载于项目8的综合财务报表附注。财务报表和补充数据。

业务板块分析

我们的业务部门是零售银行和商业银行，所有其他活动，包括财务，在公司/其他中报告。表7汇总了截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度我们业务部门和公司/其他的净收入（亏损）。有关经营分部业绩和公司/其他的更多信息载于“附注22。项目8所列合并财务报表附注中的“可报告经营分部”。财务报表和补充数据。

在截至2025年12月31日的季度中，我们重新调整了内部组织和管理报告结构。由于这一变化，我们将可报告的经营分部从三个减少到两个。我们的可报告分部现在是零售银行和商业银行。以前在财务部和其他部门报告的活动现在包括在公司/其他中，因为财务部的存在是为了支持我们的运营部门。可报告分部的变化反映了我们的首席运营决策者目前如何评估业绩和分配资源。此外，在2025年第三季度，我们对分部经营利润的内部计量进行了更改，目的是评估分部业绩和资源分配。这一变化的主要原因是在直接管理贷款和存款余额的业务部门内调整贷款和存款余额。具体而言，以前作为零售银行和商业银行部门的一部分包括的某些贷款和存款余额在这些部门之间以及现在的公司/其他之间进行了重新分类。精选贷款和存款余额的重新分配影响了净利息收入、扣除信贷损失拨备后的净利息收入、所得税拨备、净收益和分部盈利资产。我们使用新的贷款和存款余额对齐并使用截至2025年12月31日止年度的两个可报告经营分部报告了我们选定的财务信息。上期分部信息已重新编制，以符合当前的列报方式。


业务部门和公司/其他净收入（亏损）						表7
	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025		2024		2023
零售银行	$	250,528	$	227,860	$	173,565
商业银行		130,015		142,995		104,706
公司/其他		(104,277)		(140,726)		(43,288)
合并总计	$	276,266	$	230,129	$	234,983

零售银行业务。我们的零售银行部门包括我们为消费者和小型企业提供的金融产品和服务。提供的贷款和租赁产品包括住宅和商业抵押贷款、房屋净值信贷额度和贷款、汽车贷款和租赁、有担保和无担保信贷额度、分期贷款以及小企业贷款和租赁。提供的存款产品包括支票、储蓄和定期存款账户。我们的零售银行部门还包括我们的财富管理服务。零售银行的产品和服务通过遍布夏威夷州、关岛和塞班岛的49个银行网点交付给客户。

截至2025年12月31日止年度，零售银行部门的净收入为2.505亿美元，较2024年增加2270万美元或10%。零售银行部门净收入增加的主要原因是，净利息收入增加2480万美元，非利息收入增加560万美元，非利息支出减少430万美元，但被所得税拨备增加900万美元和拨备增加310万美元部分抵消。净利息收入增加主要是由于较高的存款利差和贷款利差。非利息收入的增加主要是由于其他服务收费和费用的增加，部分被信托和投资服务收入的减少所抵消。非利息支出的减少主要是由于监管评估和费用以及运营损失和其他冲销的减少。所得税拨备增加主要是由于税前收入增加，部分被加州递延所得税资产重新计量的分配所抵消。拨给零售银行分部的拨备增加主要是由于房屋净值额度、商业和工业贷款、建筑贷款、商业房地产贷款和租赁融资的拨备增加。零售银行部门的总收益资产增加主要是由于我们的商业贷款和消费者贷款组合增加，但部分被我们的住宅房地产贷款组合减少所抵消。

截至2024年12月31日止年度，零售银行业务部门的净收入为2.279亿美元，较2023年增加5430万美元，增幅为31%。零售银行部门净收入增加的主要原因是，净利息收入增加4720万美元，非利息支出减少920万美元，非利息收入增加840万美元，拨备减少160万美元，但被所得税拨备增加1210万美元部分抵消。净利息收入增加主要是由于较高的存贷利差。非利息支出的减少主要是由于分配给零售银行部门的总体支出减少以及监管评估和费用减少，部分被工资和员工福利支出以及经纪人费用的增加所抵消。非利息收入的增加主要是由于其他服务收费和费用以及存款账户服务费的增加。拨备减少主要是由于我们为分配给零售银行部门的贷款和租赁的信贷损失拨备减少。所得税拨备增加主要是由于税前收入增加。零售银行部门的总收益资产减少主要是由于我们的住宅房地产贷款组合减少。

商业银行业务。我们的商业银行部门包括我们的公司银行相关产品、商业房地产贷款、商业租赁融资、有担保和无担保信贷额度、汽车贷款和汽车经销商融资、商业存款产品和信用卡。商业借贷和存款产品主要面向本地、国家和国际的中型市场和大型公司。

截至2025年12月31日止年度，商业银行部门的净收入为1.30亿美元，与2024年相比减少13.00亿美元或9%。商业银行部门净收入减少的主要原因是，净利息收入减少2300万美元，拨备增加380万美元，非利息收入减少110万美元，但被非利息支出减少1060万美元和所得税拨备减少440万美元部分抵消。净利息收入减少主要是由于贷款和租赁利差以及存款利差降低，但平均存款余额增加部分抵消了这一影响。拨给商业银行分部的拨备增加主要是由于房屋净值额度、商业和工业贷款、建筑贷款、商业房地产贷款和租赁融资的拨备增加。非利息收入的减少主要是由于2024年收到的信用卡和借记卡费用以及消费税退税和保险收益的减少，部分被与客户相关的利率掉期费用、基于数量的奖励和存款账户服务费的增加所抵消。非利息支出的减少主要是由于分配给商业银行部门的总体信贷增加以及监管评估和费用减少。所得税拨备减少主要是由于税前收入减少，此外还分配了加州递延所得税资产的重新计量。商业银行部门的总收益资产减少主要是由于我们的商业贷款组合减少。

截至2024年12月31日止年度，商业银行部门的净收入为1.43亿美元，较2023年增加3830万美元或37%。商业银行部门净收入增加的主要原因是，非利息支出减少2230万美元，净利息收入增加1150万美元，拨备减少580万美元，非利息收入增加410万美元，但被所得税拨备增加540万美元部分抵消。非利息费用的减少主要是由于分配给商业银行部门的总体费用减少、与2023年发生的对公司的诉讼有关的一次性和解费用以及监管评估和费用的减少，部分被卡奖励费用的增加所抵消。净利息收入增加主要是由于较高的存款利差和平均余额，部分被较低的贷款和租赁利差所抵消。拨备减少主要是由于我们为分配给商业银行部门的贷款和租赁的信贷损失拨备减少。非利息收入的增加主要是由于2024年收到的消费税退税，此外还增加了信用卡和借记卡费用、其他服务费用和费用以及存款账户的服务费，但部分被基于数量的激励措施的减少所抵消。所得税拨备增加主要是由于税前收入增加。商业银行部门的总收益资产增加主要是由于我们的商业贷款和租赁融资组合增加，但部分被我们的消费者贷款组合减少所抵消。

财务状况分析

流动性和资本资源

流动性是指我们通过出售或到期现有资产或通过负债管理获得额外资金来维持足以为运营提供资金并履行当前和未来财务义务的现金流的能力。我们认为，对流动性进行有效和审慎的管理是我们健康和实力的根本。我们的目标是管理我们的现金流和流动性储备，以便它们足以及时以合理的成本为我们的债务和其他承诺提供资金。

对流动性进行管理，以确保稳定、可靠和具有成本效益的资金来源，以满足信贷需求、存款提取和投资机会。资金需求受到贷款发放和再融资、存款余额变化、负债发行和结算以及表外资金承诺的影响。我们考虑并遵守有关所需流动性水平的各种监管和内部准则，并根据不断变化的经济环境和客户活动定期监测我们的流动性头寸。根据定期的流动性评估，我们可能会改变我们的资产、负债和表外头寸。公司的资产负债管理委员会（“ALCO”）监控资金来源和用途，并随着流动性需求的变化修改资产和负债头寸。这一过程与我们在货币和资本市场以及通过私募筹集资金的能力相结合，为管理流动性风险敞口提供了灵活性。

即时流动资源以现金形式提供，主要存放在旧金山联邦储备银行（“FRB”）。截至2025年12月31日和2024年12月31日，现金和现金等价物分别为15亿美元和12亿美元。流动性的潜在来源还包括我们可供出售投资组合和持有至到期投资组合中的投资证券。截至2025年12月31日，我们的可供出售投资证券和持有至到期投资证券的账面价值分别为21亿美元和35亿美元。截至2024年12月31日，我们的可供出售投资证券和持有至到期投资证券的账面价值分别为19亿美元和38亿美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们维持过剩流动性的主要是由Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac发行的抵押贷款债务以及由Ginnie Mae、Freddie Mac、Fannie Mae、市政住房管理局和非机构实体发行的抵押贷款支持证券。截至2025年12月31日，我们的可供出售投资证券组合由加权平均寿命约为4.7年的证券组成，而我们的持有至到期投资证券组合由加权平均寿命约为7.3年的证券组成。这些基金提供了大量资源，以满足新的贷款需求，或帮助抵消我们存款资金基础的减少，因为它们通过质押获得担保借款和回购协议或出售我们的可供出售证券组合，提供了快速的流动性来源。我们通过质押贷款获得FHLB和FRB担保借款的能力进一步增强了流动性。截至2025年12月31日，我们从FHLB的借款能力为33亿美元，从FRB的借款能力为33亿美元，基于抵押品质押的数量。

我们的核心存款历来为我们提供了长期稳定且成本相对较低的资金来源。截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们的核心存款定义为不包括超过25万美元定期存款的所有存款，总额分别为191亿美元和190亿美元，占我们截至2025年12月31日和2024年12月31日总存款的93%。这些核心存款的波动性通常较小，通常与公司提供的其他产品相关的客户关系；然而，如果利率显着提高，或者如果公司客户增加投资活动，包括减少存款余额的替代投资选择，存款水平可能会下降。

我们截至2025年12月31日的当前和长期合同义务所需的重大现金需求汇总于下表：

合同义务

表8

不到

后

（千美元）

一年

1-3年

4-5年

5年

合计

合同义务

定期存单

3,290,420

49,637

28,873

1,203

3,370,133

不可撤销的经营租赁

8,384

10,599

9,127

56,023

84,133

其他退休后福利缴款

1,327

3,073

3,323

8,759

16,482

经济适用住房承诺

83,294

67,477

796

1,735

153,302

合同义务总额

3,383,425

130,786

42,119

67,720

3,624,050

提供信贷、备用信用证和商业信用证的承诺并不一定代表未来的现金需求，因为这些承诺经常到期而没有被提取；因此，截至2025年12月31日和2024年12月31日，这些项目的总额分别为69亿美元和60亿美元，不包括在上表中。见“附注17”中对这些信贷和合同承诺的讨论。项目8所列合并财务报表附注中的承付款项和或有负债"。财务报表和补充数据。

上表中的其他退休后福利缴款为退休后福利计划的最低预期缴款。实际捐款可能与这些估计数不同。上表不包括我们的养老金福利义务。我们遵守最低资金要求，我们预计在截至2026年12月31日的一年内，将作出与养老金福利计划相关的未来福利缴款0.2百万美元。有关这些福利计划的更多信息，请参见“附注14。福利计划》载于项目8所列合并财务报表附注。财务报表和补充数据。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们对未确认的税收优惠（“UTB”）的负债分别为2.112亿美元和2.064亿美元。UTB的增加主要是由于与先前确定的税务职位相关的增加。我们无法合理估计与各自税务机关的现金结算期限。因此，我们对UTB的负债未在上表中披露。

除了上表具体指出的承诺外，我们还订立了一些在日常业务过程中购买商品或服务的协议所产生的购买义务。这些主要包括支持银行运营的各种系统和应用程序的服务协议，包括银行核心系统中的系统和应用程序。其中一些合同可每年续签或取消，或在较短的时间间隔内取消。为了确保有利的价格优惠，我们还可能承诺可能延长几年的合同。

其他重大现金需求还可能包括一般公司经营活动、股票回购以及将返还给我们股东的资本。

我们预计将通过银行向母公司支付的股息来履行这些义务。我们可以获得的其他流动性来源包括在二级市场出售住宅房地产贷款、获取短期和长期借款以及发行长期债务和股本证券。我们认为，我们现有的现金、现金等价物、投资以及预期从运营中产生的现金，仍然足以满足我们在未来12个月及更长时间内的现金需求。

表外安排对流动性的潜在需求

我们有表外安排，例如可变利益实体、担保以及某些具有表外风险的金融工具，这些安排可能会影响公司的财务状况、财务状况的变化、收入或费用、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源。

可变利益实体

我们在几个未合并的可变利益实体（“VIE”）中持有权益。这些未合并的VIE主要是对合伙企业和有限责任公司的低收入住房税收抵免投资。可变权益定义为实体中随实体资产净值波动而变化的合同所有权或其他权益。主要受益人巩固VIE。根据我们的分析，我们确定公司不是这些实体的主要受益者。因此，我们不巩固这些VIE。截至2025年12月31日和2024年12月31日，为这些低收入住房税收抵免投资提供资金的无资金承诺分别为1.533亿美元和9870万美元。

担保

我们在二级市场上主要向房利美或房地美出售住宅抵押贷款。我们向房利美或房地美出售住宅抵押贷款所依据的协议包含的条款包括关于住宅抵押贷款的来源和特征的各种陈述和保证。尽管投资者、保险或担保协议的具体陈述和保证各不相同，但它们通常涵盖：贷款的所有权；担保贷款的留置权的有效性；不存在拖欠税款或对担保贷款的财产的留置权；遵守适用协议中规定的贷款标准；遵守适用的联邦、州和地方法律；以及其他事项。截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们出售的住宅抵押贷款组合的未付本金余额分别为11亿美元和13亿美元。我们出售住宅抵押贷款的协议要求向投资者或其文件托管人交付各种文件。尽管这些贷款主要是在无追索权的基础上出售的，但如果贷款审查发现在这些贷款的发起过程中可能未达到承销和文件标准，我们可能有义务回购住宅抵押贷款或补偿投资者所遭受的损失。在收到回购请求后，我们与投资者合作达成双方同意的解决方案。回购要求通常在逐笔贷款的基础上对个人贷款进行审查，以验证投资者提出的债权，以确定合同要求的回购事件是否已经发生。我们通过我们的承销和质量保证做法以及通过为抵押贷款提供服务以满足投资者和二级市场标准来管理与潜在回购或其他结算形式相关的风险。截至2025年12月31日止年度，没有住宅按揭贷款回购，也没有待处理的回购请求。

除了为我们投资组合中的贷款提供服务外，我们向投资者出售的几乎所有贷款都是在保留服务权的情况下出售的。我们还为其他抵押贷款发起机构发起的贷款提供服务。作为服务商，我们的主要职责是：（1）收取借款人到期的款项；（2）预付某些拖欠的本金和利息；（3）维护和管理与抵押贷款有关的任何危险、所有权或主要抵押保险单；（4）维护任何所需的托管账户以支付税款和保险并管理托管付款；（5）取消对违约抵押贷款、贷款修改或卖空的赎回权。我们作为服务商所依据的每份协议一般都规定了公司以这种身份采取的行动的责任标准，并为公司在遵守各自的服务协议时所产生的费用和责任提供保护。然而，如果我们作为服务方的义务发生重大违约，如果违约未在通知后的指定期限内得到纠正，我们可能会被终止。监管服务的标准以及违反此类标准的可能补救措施因投资者而异。这些标准和补救措施由投资者发布的服务指南以及投资者与公司之间建立的合同条款确定。补救措施可能包括回购受影响的贷款。截至2025年12月31日止年度，我们没有与贷款服务活动相关的回购请求，截至2025年12月31日也没有任何待处理的回购请求。

尽管迄今为止，与陈述和保证条款以及服务活动相关的回购请求一直受到限制，但由于投资者更积极地寻求所有手段来追回其所购买贷款的损失，回购抵押贷款的请求可能会增加频率。然而，截至2025年12月31日，管理层认为，由于回购请求的历史水平和损失趋势，这一风险敞口并不重大，因此尚未确定与抵押贷款回购相关的损失负债。截至2025年12月31日，我们为投资者提供服务的住宅按揭贷款中有99%为活期贷款。我们与投资者保持持续沟通，并继续通过监测回购请求的水平和数量以及向投资者出售的贷款的拖欠率来评估这种风险。

具有表外风险的金融工具

公司是正常经营过程中存在表外风险的金融工具的一方，以满足客户的融资需求。这些金融工具包括提供信贷的承诺以及未反映在合并财务报表中的备用和商业信用证。

见“注17。项目8所列合并财务报表附注中的承付款项和或有负债"。财务报表和补充数据，以获取有关我们具有表外风险的金融工具的更多信息。

投资证券

表9列示了截至2025年12月31日和2024年12月31日我们可供出售投资证券组合的估计公允价值和持有至到期投资证券组合的摊余成本：


投资证券				表9
	12月31日，
（千美元）	2025		2024
政府机构债务证券	$	—	$	8,147
抵押贷款支持证券：
住宅-政府机构		30,367		35,859
住宅-政府出资企业		878,215		738,113
商业-政府机构		191,177		196,125
商业-政府赞助企业		41,599		44,908
商业-非机构		129,014		22,083
抵押抵押债务：
政府机构		426,276		397,124
政府出资企业		302,996		310,682
抵押贷款债务		76,589		173,475
可供出售证券总额	$	2,076,233	$	1,926,516

政府机构债务证券	$	46,182	$	49,267
抵押贷款支持证券：
住宅-政府机构		37,081		40,888
住宅-政府出资企业		86,681		92,573
商业-政府机构		30,796		31,009
商业-政府赞助企业		1,088,838		1,114,549
抵押抵押债务：
政府机构		823,423		907,565
政府出资企业		1,365,087		1,500,212
各州和政治分区发行的债务证券		54,994		54,587
持有至到期证券合计	$	3,533,082	$	3,790,650

表10列示了截至2025年12月31日我们投资证券组合按摊余成本和加权平均到期收益率计算的到期分布情况：

期限和证券加权平均收益率⁽¹⁾

表10

1年或更短

1年后-5年

5年后-10年

10年以上

合计

加权

平均

公平

（百万美元）

金额

产量

金额

产量

金额

产量

金额

产量

金额

产量

价值

截至2025年12月31日

可供出售证券

抵押贷款支持证券：

住宅-政府机构⁽²⁾

—

21.6

5.20

9.3

2.83

—

30.9

4.48

30.3

住宅-政府出资企业⁽²⁾

—

627.5

1.41

305.7

4.57

—

933.2

2.44

878.2

商业-政府机构⁽²⁾

0.8

2.53

206.5

1.89

29.9

1.79

—

237.2

1.88

191.2

商业-政府赞助企业⁽²⁾

25.5

2.15

16.4

1.06

0.9

5.29

—

42.8

1.80

41.6

商业-非机构

—

74.8

5.60

—

53.7

5.57

128.5

5.59

129.0

抵押抵押债务⁽²⁾:

政府机构

0.2

1.50

170.5

2.93

290.5

2.53

—

461.2

2.68

426.3

政府出资企业

—

210.0

1.93

126.4

2.35

—

336.4

2.09

303.0

抵押贷款债务

—

0.3

5.81

76.2

5.91

—

76.5

5.91

76.6

截至2025年12月31日可供出售证券总额

26.5

2.16

1,327.6

2.06

838.9

3.53

53.7

5.57

2,246.7

2.69

2,076.2

持有至到期证券

政府机构债务证券

—

24.3

1.33

21.9

1.85

46.2

1.58

43.0

抵押贷款支持证券⁽²⁾:

住宅-政府机构

—

37.1

2.16

37.1

2.16

32.6

住宅-政府出资企业

—

71.8

1.60

14.9

1.55

86.7

1.59

76.0

商业-政府机构

—

14.3

2.24

16.5

1.78

—

30.8

1.99

23.3

商业-政府赞助企业

—

398.1

1.62

489.9

2.04

200.8

2.76

1,088.8

2.02

993.8

抵押抵押债务⁽²⁾:

政府机构

—

744.6

1.41

78.8

1.35

823.4

1.40

738.8

政府出资企业

—

192.2

1.77

1,154.1

1.47

18.8

2.33

1,365.1

1.52

1,229.9

州和政治分区发行的债务证券

—

37.8

2.20

17.2

2.45

55.0

2.27

51.4

截至2025年12月31日持有至到期证券总额

—

604.6

1.69

2,539.0

1.58

389.5

2.29

3,533.1

1.67

3,188.8

(1)	加权平均收益率是在完全应税等值的基础上计算的。

(2)	抵押贷款支持证券和抵押抵押债务的到期预计未来的预付款。

截至2025年12月31日，我们投资证券组合的账面价值为56亿美元，与2024年12月31日相比减少1.079亿美元或2%。投资证券的较低余额是由于2025年12月31日期间的付款和到期，这些款项变成了现金。我们的可供出售投资证券按公允价值列账，公允价值变动反映在其他综合收益（亏损）或通过拨备。我们持有至到期投资证券按摊余成本列账。

截至2025年12月31日，我们在合并资产负债表中维持可供出售类别（按公允价值入账）或持有至到期类别（按摊余成本入账）的所有投资证券，其中29亿美元投资于由Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac发行的抵押贷款债务。我们的投资证券组合还包括由Ginnie Mae、Fannie Mae、Freddie Mac和市政住房管理局和非机构实体发行的25亿美元抵押贷款支持证券、7660万美元的抵押贷款债务、各州和政治分区发行的5500万美元债务证券以及政府机构发行的4620万美元债务证券（美国国际开发金融公司债券）。

我们根据既定的资产/负债管理目标、可能影响盈利能力的不断变化的市场条件以及我们所面临的利率风险水平，不断评估我们的投资证券组合。这些评估可能会导致我们改变我们部署到投资证券的资金水平，并改变我们投资证券组合的构成。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们投资证券组合的未实现总收益分别为710万美元和60万美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们投资证券组合的未实现亏损毛额分别为5.219亿美元和7.927亿美元。整体未实现亏损头寸较低主要是由于我们的投资证券组合的还款以及证券市值的变化。

对于我们的可供出售投资证券，我们对我们的投资证券组合进行定期评估，以确定是否有任何证券发生减值。如果此评估表明存在信用损失，则将预期从该证券收取的现金流量现值与该证券的摊余成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并对信用损失计提信用损失准备，以公允价值低于摊余成本基础的金额为限。任何未通过信用损失准备入账的减值均在其他综合收益中确认。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，我们没有记录任何与我们的可供出售投资证券组合相关的信用损失。

对于我们的持有至到期投资证券，我们使用当前预期信用损失（“CECL”）方法来估计整个存续期的预期信用损失。基本上我们所有的持有至到期证券都是由美国政府、其机构和政府资助的企业发行的。这些证券长期以来没有信用损失，并带有美国政府的显性或隐性担保。因此，截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们没有记录与我们的持有至到期投资证券组合相关的信用损失准备金。

我们被要求持有由FHLB股票组成的非流通股本证券，作为我们成为FHLB系统成员的条件。我们的FHLB股票按成本入账，等于面值或赎回价值。截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们分别持有1010万美元和2140万美元的FHLB股票，这在我们的综合资产负债表中被记录为其他资产的组成部分。

见“注3。投资证券》载于项目8所载合并财务报表附注。财务报表和补充数据，以获取有关我们投资证券组合的更多信息。

贷款和租赁

表11列出了截至2025年12月31日和2024年12月31日按主要类别划分的我们的贷款和租赁组合的构成：


贷款和租赁				表11
	12月31日，
（千美元）	2025		2024
商业和工业	$	2,171,333	$	2,247,428
商业地产		4,590,326		4,463,992
建设		808,275		918,326
住宅：
住宅按揭		4,096,300		4,168,154
房屋净值线		1,178,527		1,151,739
住宅总数		5,274,827		5,319,893
消费者		1,025,838		1,023,969
租赁融资		441,930		434,650
贷款和租赁总额	$	14,312,529	$	14,408,258

截至2025年12月31日，贷款和租赁总额为143亿美元，比2024年12月31日减少9570万美元或1%，其中建筑贷款、商业和工业贷款以及住宅房地产贷款减少，部分被商业房地产贷款、租赁融资和消费者贷款增加所抵消。

商业和工业贷款主要提供给公司、中间市场和小型企业，用于设备购置、扩建、营运资金和其他一般商业用途的融资。我们还向夏威夷和加利福尼亚的客户提供各种汽车经销商地板系列，以协助他们的库存融资。截至2025年12月31日，商业和工业贷款为22亿美元，较2024年12月31日减少7610万美元或3%。

商业地产贷款以商业地产的首次抵押作抵押，贷款价值比（“LTV”）一般不超过75%，最低偿债覆盖率为1.20比1。商业物业主要是公寓、社区和杂货店锚定的零售、工业、办公，在较小程度上是酒店等专业物业。投资者物业和业主自用物业的主要还款来源分别为物业现金流和经营现金流。截至2025年12月31日，商业房地产贷款为46亿美元，较2024年12月31日增加1.263亿美元，增幅为3%。

建设贷款是指购买或建造将由该物业产生还款的物业。该投资组合中的贷款主要用于购买土地，以及用于开发商业物业、单户住宅和公寓。我们将贷款归类为建设，直到建设阶段完成。继建设后，如果贷款被银行保留，贷款被重新分类为商业地产或住宅地产类别的贷款。截至2025年12月31日，建筑贷款为8.083亿美元，较2024年12月31日减少1.101亿美元，降幅为12%。这一减少主要是由于建筑贷款在截至2025年12月31日的年度内重新分类为商业房地产贷款。

住宅房地产贷款一般以1-4个单元的住宅物业为抵押，采用传统的承销体系进行承销，评估消费者的信用风险和财务能力及还款能力。决策主要基于LTV比率、债务收入（“DTI”）比率、流动性和信用评分。LTV比率一般不超过80%，但允许有抵押贷款保险的更高水平。我们提供固定利率抵押贷款产品和浮动利率抵押贷款产品包括HELOC。我们提供这些基于SOFR的浮动利率抵押贷款产品，利率在第三年、第五年、第七年或第十年之后每半年变动一次，具体取决于产品。浮动利率住宅抵押贷款按完全指数利率承保。我们一般不提供只付利息、支付期权便利，或任何有负摊销的产品。截至2025年12月31日，住宅房地产贷款为53亿美元，较2024年12月31日减少4510万美元，降幅为1%。

消费者贷款主要包括面向个人、汽车和家庭购买的开放式和封闭式直接和间接信贷便利以及信用卡贷款。我们寻求通过遵循审慎的承保准则来保持消费贷款的合理风险水平，其中包括根据现有市场条件评估个人信用记录、现金流和抵押品价值。截至2025年12月31日，消费者贷款为10亿美元，较2024年12月31日增加190万美元，增幅不到1%。

租赁融资由商业单一投资者租赁和杠杆租赁组成。新租赁交易的承销基于我们的贷款政策，包括但不限于分析客户现金流和次级还款来源，包括租赁设备的价值、担保人的现金流和/或其他信用增级。没有新的杠杆租赁被添加到投资组合中，所有剩余的杠杆租赁都在流失。截至2025年12月31日，租赁融资为4.419亿美元，较2024年12月31日增加730万美元，增幅为2%。

见“注4。贷款和租赁"载于项目8所列合并财务报表附注。财务报表和补充数据以及本MD & A的“财务状况分析——信用损失准备金”中的讨论，以获取有关我们的贷款和租赁组合的更多信息。

该公司的贷款和租赁组合包括可调整利率贷款，主要与CME定期SOFR、Prime和SOFR挂钩，混合利率贷款，其初始利率为一年至多十年的固定期限，以及固定利率贷款，其利率在贷款期限或贷款的剩余期限内不变。表12列出截至2025年12月31日我们的贷款和租赁组合的已记录投资：

按利率类型划分的贷款和租赁

表12

2025年12月31日

可调费率

CME

混合型

固定

（千美元）

财政部

SOFR

素数

期限SOFR

其他

合计

率

合计

商业和工业

—

2,537

320,692

770,582

757,236

1,851,047

21,493

298,793

2,171,333

商业地产

—

428,851

479,273

2,222,582

1,034,598

4,165,304

136,877

288,145

4,590,326

建设

—

80,706

51,889

573,394

25,301

731,290

4,132

72,853

808,275

住宅：

住宅按揭

2,836

123,319

15,541

63,767

75,113

280,576

686,210

3,129,514

4,096,300

房屋净值线

—

912

—

912

970,618

206,997

1,178,527

住宅总数

2,836

123,319

16,453

63,767

75,113

281,488

1,656,828

3,336,511

5,274,827

消费者

852

—

337,146

—

3,467

341,465

1,036

683,337

1,025,838

租赁融资

—

441,930

贷款和租赁总额

3,688

635,413

1,205,453

3,630,325

1,895,715

7,370,594

1,820,366

5,121,569

14,312,529

2025年12月31日按费率类型分类%

100

表13和14显示了截至2025年12月31日和2024年12月31日我们的贷款和租赁组合的地理分布：

贷款和租赁组合的地理分布

表13

2025年12月31日

美国

关岛&

国外&

（千美元）

夏威夷

大陆⁽¹⁾

塞班岛

其他

合计

商业和工业

979,948

1,031,600

146,817

12,968

2,171,333

商业地产

2,509,943

1,678,871

401,512

—

4,590,326

建设

359,263

426,842

22,170

—

808,275

住宅：

住宅按揭

3,940,165

2,575

153,560

—

4,096,300

房屋净值线

1,129,433

—

49,094

—

1,178,527

住宅总数

5,069,598

2,575

202,654

—

5,274,827

消费者

671,811

35,426

314,681

3,920

1,025,838

租赁融资

246,502

176,946

18,482

—

441,930

贷款和租赁总额

9,837,065

3,352,260

1,106,316

16,888

14,312,529

占贷款和租赁总额的百分比

69%

23%

100%

(1)	对于担保贷款和租赁，根据抵押品的所在地分类为美国大陆。对于无抵押贷款和租赁，分类为美国大陆是根据借款人大部分业务运营的地点进行的。


贷款和租赁组合的地理分布										表14
	2024年12月31日
			美国		关岛&		国外&
（千美元）	夏威夷		大陆⁽¹⁾		塞班岛		其他		合计
商业和工业	$	923,762	$	1,205,251	$	103,726	$	14,689	$	2,247,428
商业地产		2,532,545		1,537,878		393,569		—		4,463,992
建设		365,346		526,674		26,306		—		918,326
住宅：
住宅按揭		4,017,261		2,631		148,262		—		4,168,154
房屋净值线		1,106,228		259		45,252		—		1,151,739
住宅总数		5,123,489		2,890		193,514		—		5,319,893
消费者		672,202		36,956		311,281		3,530		1,023,969
租赁融资		236,827		181,904		15,919		—		434,650
贷款和租赁总额	$	9,854,171	$	3,491,553	$	1,044,315	$	18,219	$	14,408,258
占贷款和租赁总额的百分比		68%		24%		7%		1%		100%

(1)	对于担保贷款和租赁，根据抵押品的所在地分类为美国大陆。对于无抵押贷款和租赁，分类为美国大陆是根据借款人大部分业务运营的地点进行的。

我们的借贷活动主要集中在夏威夷。然而，我们在美国本土、关岛和塞班岛也有借贷活动。我们在美国大陆的商业贷款活动包括在加利福尼亚州的汽车经销商地板活动、参与共享国家信贷计划和基于现有客户关系的选择性商业房地产项目。我们的租赁融资组合包括夏威夷和美国大陆的商业杠杆和单一投资者租赁融资活动。然而，没有新的杠杆租赁被添加到投资组合中，所有剩余的杠杆租赁都在流失。我们的消费者贷款活动主要集中在夏威夷，规模较小的是关岛和塞班岛。

表15列出了截至2025年12月31日按主要类别划分的我们的贷款和租赁组合的合同期限以及对利率变化的敏感性：

贷款和租赁组合的到期日⁽¹⁾

表15

2025年12月31日

一体到期

一次后到期

五点后到期

到期后

（千美元）

年或更少

至五年

至十五年

十五年

合计

商业和工业

819,191

961,863

295,538

94,741

2,171,333

商业地产

1,086,348

2,102,810

1,394,215

6,953

4,590,326

建设

278,811

343,472

157,753

28,239

808,275

住宅：

住宅按揭

10,776

54,786

381,893

3,648,845

4,096,300

房屋净值线

22,214

83,560

83,882

988,871

1,178,527

住宅总数

32,990

138,346

465,775

4,637,716

5,274,827

消费者

94,299

702,036

229,503

—

1,025,838

租赁融资

21,209

217,226

95,506

107,989

441,930

贷款和租赁总额

2,332,848

4,465,753

2,638,290

4,875,638

14,312,529

贷款和租赁总额：

可调整利率

2,166,399

3,315,763

1,642,674

245,758

7,370,594

混合利率

55,487

138,186

94,874

1,531,819

1,820,366

固定利率

110,962

1,011,804

900,742

3,098,061

5,121,569

贷款和租赁总额

2,332,848

4,465,753

2,638,290

4,875,638

14,312,529

(1)	基于合同到期日，包括公司不能无条件取消的延期和续期选择权。

信贷质量

我们持续执行内部贷款审查和分级或评分程序。审查为管理层提供有关贷款组合的质量以及我们的贷款政策和程序的有效性的定期信息。贷款审查和分级或评分程序的目标是及时识别现有或新出现的信贷质量问题，以便可以启动适当步骤以避免或尽量减少未来的损失。见“注5。信贷损失备抵"载于项目8所列合并财务报表附注。有关我们的信用质量指标的更多信息的财务报表和补充数据。

为了管理信用风险和估计ACL，管理层确定了三个投资组合部分（商业、住宅和消费者），我们使用这些部分来开发我们确定ACL的系统方法。信用风险评估的贷款分类是特定于我们的信用风险评估过程的，这些贷款类别不一定与我们的贷款组合的其他评估所使用的贷款类别相同。见“注5。信贷损失备抵"载于项目8所列合并财务报表附注。财务报表和补充数据，以获取有关我们估计ACL的方法的更多信息。

以下表格和讨论涉及逾期90天但仍在计息的不良资产以及贷款和租赁。

不良资产和逾期90天或以上且仍在计息的贷款和租赁

表16列出了截至2025年12月31日和2024年12月31日我们的不良资产（“不良资产”）以及逾期90天或更长时间的应计贷款和租赁的信息：


不良资产和逾期90天或以上的应计贷款和租赁					表16
	12月31日，
（千美元）	2025			2024
不良资产
非应计贷款和租赁
商业贷款：
商业和工业	$	8,805		$	329
商业地产		3,007			411
建设		1,788			—
租赁融资		734			—
商业贷款总额		14,334			740
住宅贷款：
住宅按揭		16,423			12,768
房屋净值线		10,271			7,171
住宅贷款总额		26,694			19,939
非应计贷款和租赁总额		41,028			20,679
不良资产总额	$	41,028		$	20,679

逾期90天或以上的应计贷款和租赁
商业贷款：
商业和工业	$	318		$	1,432
建设		—			536
商业贷款总额		318			1,968
住宅按揭		55			1,317
消费者		2,984			2,734
逾期90天或以上的应计贷款和租赁总额	$	3,357		$	6,019

贷款和租赁总额	$	14,312,529		$	14,408,258

非应计贷款和租赁占贷款和租赁总额的比例		0.29	%		0.14	%
不良资产占贷款和租赁总额的比例以及OREO		0.29	%		0.14	%
逾期90天或更长时间的不良资产和应计贷款和租赁与贷款和租赁总额和OREO的比率		0.31	%		0.19	%

表17列出了截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的NPA活动：


不良资产				表17
	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025		2024
年初余额	$	20,679	$	18,595
新增		37,440		14,734
减少
付款		(12,958)		(8,835)
恢复应计状态		(3,149)		(2,811)
出售所拥有的其他不动产		—		(75)
冲销/减记		(984)		(929)
减少总额		(17,091)		(12,650)
年末余额	$	41,028	$	20,679

不良资产水平是衡量未来信贷损失潜力的一个指标。不良资产包括非应计贷款和租赁以及OREO。非应计贷款和租赁水平的变化通常代表达到特定逾期状态的贷款和租赁的增加，但被冲销、付清首付、出售、转入持有待售分类、转入OREO或不再归类为非应计的贷款和租赁的减少所抵消，因为它们由于持续履行以及借款人的财务状况和贷款偿还能力的改善而恢复到应计状态。

截至2025年12月31日，不良资产总额为4100万美元，较2024年12月31日增加2030万美元，增幅为98%。截至2025年12月31日，我们的不良资产与贷款、租赁和奥利奥总额的比率为0.29%，较2024年12月31日上升15个基点。不良资产总额增加的主要原因是商业和工业贷款增加850万美元，住宅抵押贷款增加370万美元，房屋净值额度增加310万美元，商业房地产贷款增加260万美元，建筑贷款增加180万美元。

我们的不良资产中最大的组成部分仍然是住宅抵押贷款。由于夏威夷漫长的司法止赎程序，这些NPA的水平仍然较高。截至2025年12月31日，住宅按揭非应计贷款为1640万美元，较2024年12月31日增加370万美元或29%。这一增长是由于住宅抵押贷款增加了1150万美元，部分被500万美元的付款和280万美元的应计状态回报所抵消。截至2025年12月31日，我们的住宅按揭非应计贷款包括59笔贷款，加权平均当前贷款价值比（“LTV”）为52%。

截至2025年12月31日，房屋净值项目非应计贷款为1030万美元，较2024年12月31日增加310万美元，增幅为43%。这一增长是由于增加了620万美元的房屋净值项目，部分被270万美元的付款、30万美元的应计状态恢复和10万美元的冲销所抵消。

截至2025年12月31日，商业和工业非应计贷款为880万美元，较2024年12月31日增加850万美元。这一增加是由于商业和工业贷款增加1320万美元，部分被430万美元的付款和40万美元的冲销所抵消。

截至2025年12月31日，商业房地产非应计贷款为300万美元，比2024年12月31日增加了260万美元。这一增加是由于商业房地产贷款增加了300万美元，但被40万美元的付款部分抵消。

截至2025年12月31日，建筑非应计贷款为180万美元，较2024年12月31日增加180万美元或100%。这一增加是由于建筑贷款增加了220万美元，但被40万美元的付款部分抵消。

OREO代表因借款人拖欠贷款而获得的财产。OREO在丧失抵押品赎回权时按公允价值减去估计的销售成本入账。在持续的基础上，根据市场条件和适用法规的要求对物业进行评估。截至2025年12月31日和2024年12月31日，没有举行奥利奥。

逾期90天或更长时间仍应计利息的贷款和租赁。这类贷款和租赁逾期90天或更长时间，至于本金或利息，仍在计息，因为它们有良好的担保并处于收款过程中。

截至2025年12月31日，逾期90天或更长时间仍应计利息的贷款和租赁为340万美元，与2024年12月31日相比减少270万美元或44%。这一减少是由于住宅抵押贷款减少130万美元，商业和工业贷款减少110万美元，建筑贷款减少50万美元，但被截至2025年12月31日逾期90天或更长时间且仍在计息的消费者贷款增加0.2百万美元部分抵消。

贷款和租赁信用损失备抵&无准备金承诺准备金

表18显示了我们对截至2025年12月31日和2024年12月31日的ACL的分析：


信贷损失备抵和未供资承付款准备金					表18
	12月31日，
（千美元）	2025			2024
年初余额	$	193,240		$	192,138
已核销的贷款和租赁
商业贷款：
商业和工业		(4,731)			(3,615)
商业地产		—			(400)
租赁融资		(662)			—
商业贷款总额		(5,393)			(4,015)
房屋净值线		(30)			—
消费者		(19,473)			(18,002)
已核销的贷款和租赁总额		(24,896)			(22,017)
先前已核销的贷款和租赁的回收
商业贷款：
商业和工业		1,202			919
商业地产		251			—
商业贷款总额		1,453			919
住宅贷款：
住宅按揭		157			119
房屋净值线		149			274
住宅贷款总额		306			393
消费者		6,862			7,057
先前已核销的贷款和租赁的回收总额		8,621			8,369
已核销的贷款和租赁净额		(16,275)			(13,648)
信贷损失准备金		27,200			14,750
年末余额	$	204,165		$	193,240
组件：
信贷损失准备金	$	168,468		$	160,393
未备资金承付款项准备金		35,697			32,847
信贷损失备抵和未供资承付款准备金共计	$	204,165		$	193,240
平均未偿贷款和租赁	$	14,264,604		$	14,312,759
已核销贷款和租赁净额与平均未偿贷款和租赁的比率⁽¹⁾		0.11	%		0.10	%
贷款和租赁的信贷损失备抵与未偿还贷款和租赁的比率		1.18	%		1.11	%
贷款和租赁的信贷损失准备金与非应计贷款和租赁的比率		4.11x			7.76倍

表19和20显示了截至2025年12月31日和2024年12月31日按贷款类别划分的ACL分配情况，以美元和占未偿贷款和租赁总额的百分比表示：


按贷款和租赁类别分配信贷损失准备金					表19
	2025年12月31日
			已分配		贷款
			ACL作为		类别为
			贷款的百分比或		占总量%
			租赁		贷款和
（千美元）	金额		类别		租赁
商业和工业	$	20,833	0.96	%	15.17	%
商业地产		38,757	0.84		32.07
建设		7,605	0.94		5.65
租赁融资		2,778	0.63		3.09
商业总额		69,973	0.87		55.98
住宅按揭		36,384	0.89		28.62
房屋净值线		15,192	1.29		8.23
住宅总数		51,576	0.98		36.85
消费者		46,919	4.57		7.17
合计	$	168,468	1.18	%	100.00	%


按贷款和租赁类别分配信贷损失准备金					表20
	2024年12月31日
			已分配		贷款
			ACL作为		类别为
			贷款的百分比或		占总量%
			租赁		贷款和
（千美元）	金额		类别		租赁
商业和工业	$	16,332	0.73	%	15.60	%
商业地产		40,624	0.91		30.98
建设		8,570	0.93		6.37
租赁融资		2,269	0.52		3.02
商业总额		67,795	0.84		55.97
住宅按揭		39,230	0.94		28.93
房屋净值线		10,205	0.89		7.99
住宅总数		49,435	0.93		36.92
消费者		43,163	4.22		7.11
合计	$	160,393	1.11	%	100.00	%

表21按类别列出截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度平均贷款和租赁的净冲销（回收）：


按类别划分的平均贷款和租赁的净冲销（回收）					表21
	12月31日，
	2025			2024
商业和工业		0.16	%		0.12	%
商业地产		(0.01)			0.01
建设		—			—
租赁融资		0.15			—
商业总额		0.05			0.04
住宅按揭		—			—
房屋净值线		(0.01)			(0.02)
住宅总数		(0.01)			(0.01)
消费者		1.24			1.04
贷款和租赁总额		0.11	%		0.10	%

截至2025年12月31日，ACL为1.685亿美元，占未偿贷款和租赁总额的1.18%，而截至2024年12月31日，ACL为1.604亿美元，占未偿贷款和租赁总额的1.11%。截至2025年12月31日，未提供资金的承付款项准备金为3570万美元，而截至2024年12月31日为3280万美元。

截至2025年12月31日止年度，贷款和租赁的净冲销为1630万美元，占平均贷款和租赁总额的0.11%，而2024年为1360万美元，占0.10%。截至2025年12月31日止年度，我们商业贷款组合的净冲销为390万美元，而2024年的净冲销为310万美元。截至2025年12月31日止年度，我们住宅贷款组合的净回收额为30万美元，而2024年的净回收额为40万美元。截至2025年12月31日止年度，我们消费者贷款组合的净冲销为1260万美元，而2024年的净冲销为1090万美元。我们消费者投资组合部分的净冲销包括与信用卡、汽车贷款、分期贷款和小企业信贷额度相关的冲销，反映了与这些贷款相关的固有风险。

尽管我们分别确定ACL的每个组成部分的数量，但截至2025年12月31日和2024年12月31日，管理层认为ACL作为一个整体是合适的。此外，截至2025年12月31日，根据我们对估计的预期信用损失、信用风险状况、当前经济前景、覆盖率和其他相关因素的持续分析，ACL被认为是足够的。ACL预计与经济衰退相一致的周期性损失，并包括宏观经济不确定性的质量叠加。我们将继续监测推动预期信贷损失的因素，包括经济的不确定性、通胀和地缘政治不稳定。

见“注5。信贷损失备抵"载于项目8所列合并财务报表附注。有关ACL的更多信息的财务报表和补充数据。

商誉

截至2025年12月31日和2024年12月31日，商誉为9.955亿美元。我们的商誉源于法国巴黎银行于2001年12月收购该公司。该收购中产生的商誉由于下推会计处理而记录在银行的资产负债表中，并保留在我们的综合资产负债表中。

公司的政策是，如果触发事件发生或情况发生变化，很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值，则在年度基础上或年度评估之间在报告单位层面评估商誉减值。减值是当报告单位的账面值超过其公允价值时所存在的条件。公司对会计准则编纂（“ASC”）主题350，无形资产–商誉和其他中包含的标准进行了年度评估，基于此类评估，公司得出结论，截至2025年12月31日止年度，我们的商誉不存在减值。未来的事件，包括国内和全球市场的波动、地缘政治担忧、通胀担忧、全球供应链问题以及其他影响经济的因素，可能会导致我们预期的未来现金流显着下降，或者我们的业务或商业环境发生重大不利变化，可能需要在未来报告期间对我们的商誉减值进行收费。

其他资产

截至2025年12月31日，其他资产为8.283亿美元，较2024年12月31日减少370万美元。这一减少是由于预付费用减少2970万美元、当期应收税款和递延税款资产减少2320万美元、FHLB库存减少1130万美元以及软件和不可折旧资产减少480万美元，部分被经济适用房和其他税收抵免投资合伙权益增加6680万美元所抵消。

存款

存款是银行的主要资金来源，并从广泛的当地市场获得，包括个人和公司客户。我们通过提供一系列存款类型从储户那里获得资金，包括活期、储蓄、货币市场和时间。

表22列示了截至2025年12月31日和2024年12月31日我们的存款构成：


存款				表22
	12月31日，
（千美元）	2025		2024
美国：
需求	$	5,794,973	$	6,169,833
储蓄		5,721,098		5,498,043
货币市场		3,832,783		3,636,586
时间		2,948,536		2,878,968
国外⁽¹⁾:
需求		752,319		805,315
储蓄		587,775		523,321
货币市场		456,587		390,748
时间		421,597		419,402
存款总额⁽²⁾	$	20,515,668	$	20,322,216

(1)	外国存款包括关岛和塞班岛存款账户。

(2)	截至2025年12月31日，公众存款为8.395亿美元，与2024年12月31日相比，增加了8030万美元，增幅为11%。

截至2025年12月31日，存款总额为205亿美元，较2024年12月31日增加2亿美元，增幅为1%。存款余额增加的主要原因是，非公开货币市场存款余额增加了2.491亿美元，非公开储蓄存款余额增加了1.832亿美元，公共储蓄存款余额增加了1.043亿美元，非公开定期存款余额增加了9580万美元。这些增加被非公开活期存款余额减少4.15亿美元部分抵消。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，超过FDIC保险限额的存款金额估计分别为101亿美元，占存款总额的49%和99亿美元，占存款总额的49%。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司的公众存款分别为8.395亿美元和7.592亿美元，所有这些存款均以投资证券全额抵押。截至2025年12月31日和2024年12月31日，超过FDIC保险限额的不包括公共存款的存款金额估计分别为93亿美元，占存款总额的45%，以及92亿美元，占存款总额的45%。截至2025年12月31日和2024年12月31日，25万美元以上的存款账户估计分别为119亿美元和116亿美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，企业运营账户中超过25万美元的存款余额估计为21亿美元。

表23列出了截至2025年12月31日超过FDIC保险限额的定期存款金额，进一步按到期剩余时间分类：


未投保定期存款		表23
（千美元）		2025年12月31日
三个月或以下	$	701,006
三到六个月		372,012
超过六到十二个月		183,619
超过十二个月		16,252
合计⁽¹⁾	$	1,272,889

(1)	包括以投资证券全额抵押的1.330亿美元公共定期存款。

短期借款

截至2025年12月31日，公司未持有短期借款。截至2024年12月31日，公司的短期借款包括2025年9月到期的加权平均利率为4.16%的2.50亿美元短期FHLB固定利率预付款。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司可从FHLB获得的剩余信贷额度分别为33亿美元和28亿美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，FHLB的借贷能力由商业房地产和住宅房地产贷款抵押品担保。

养老金和退休后计划义务

我们有一个合格的非缴款固定福利养老金计划、一个针对某些关键高管的无资金补充高管退休计划（“SERP”）、一个董事退休计划、一个针对合格董事的不合格养老金计划以及一个提供人寿保险和医疗保健福利的退休后福利计划，我们向董事和员工提供（如适用）。符合条件的非缴款固定福利养老金计划、SERP和董事退休计划都是对新参与者的冻结计划。2019年3月，公司董事会批准修订SERP以冻结SERP，自2019年7月1日起生效。由于修正，自生效之日起，没有任何、也不会有新的应计福利，包括服务应计。SERP下的现有福利，截至上述修订生效之日，否则将根据SERP的条款继续下去。为了计算每年的养老金成本，我们使用以下关键变量：（1）员工人数规模、服务年限和预计薪酬增加；（2）精算假设和估计；（3）计划资产的预期长期收益率；（4）贴现率。

截至2025年12月31日，扣除养老金计划资产后的养老金和退休后福利计划债务为8700万美元，比2024年12月31日增加了100万美元，增幅为1%。截至2025年12月31日的余额包括公司资金不足计划的应付退休福利9910万美元，部分被资金过剩计划的养老金计划资产1210万美元抵消，在合并资产负债表中记录为其他资产的组成部分。

见“注14。效益计划》载于项目8所列合并财务报表附注。有关我们的养老金和退休后福利计划的更多信息的财务报表和补充数据。

资本

公司和银行受《资本规则》的约束，该规则实施了巴塞尔银行监管委员会2010年12月关于加强国际资本标准的最终资本框架，即巴塞尔协议III，以及《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》的各项规定。《资本规则》要求银行控股公司及其银行子公司保持比此前要求的大幅增加的资本，并更加强调普通股权益。除其他外，《资本规则》（i）规定了一项称为CET1的资本措施，（ii）规定一级资本由符合特定要求的CET1和‘额外一级资本’’工具组成，（iii）狭义地定义CET1，要求对监管资本措施的大多数扣除/调整应针对CET1而不是针对资本的其他组成部分，以及（iv）与现行法规相比扩大资本扣除/调整的范围。

《资本规则》还要求有2.5%的资本保护缓冲，旨在吸收经济压力时期的损失。资本保护缓冲完全由CET1组成，在这些最低风险加权资产比率之上，有效地产生了（i）7%的CET1与风险加权资产的比率，（ii）8.5%的一级资本与风险加权资产的比率，以及（iii）10.5%的总资本与风险加权资产的比率。

截至2025年12月31日，根据《资本规则》，我们的资本水平仍保持“资本充足”的特征。根据《资本规则》计算的公司监管资本比率如下表24所示。见“注12。监管资本要求”，载于项目8所列合并财务报表附注。财务报表和补充数据，以获取更多信息。自2025年12月31日以来，管理层认为没有任何条件或事件改变了公司或银行的资本分类。


FHI的监管资本					表24
	12月31日，
（千美元）	2025			2024
股东权益	$	2,769,365		$	2,617,486
减：
商誉		995,492			995,492
累计其他综合损失，净额		(368,140)			(463,994)
税收抵免结转		—			2,050
普通股一级资本和一级资本	$	2,142,013		$	2,083,938
加：
符合条件的信贷损失准备金和未提供资金的承付款准备金		203,256			193,240
总资本	$	2,345,269		$	2,277,178
风险加权资产	$	16,259,605		$	16,281,101

FHI的关键监管资本比率
普通股一级资本比率		13.17	%		12.80	%
一级资本比率		13.17	%		12.80	%
总资本比率		14.42	%		13.99	%
一级杠杆率		9.27	%		9.14	%

截至2025年12月31日，股东权益总额为28亿美元，较2024年12月31日增加1.519亿美元，增幅为6%。股东权益增加主要是由于截至2025年12月31日止年度的收益为2.763亿美元，其他综合收益（税后净额）为9590万美元，主要是由于我们的投资证券组合发生变化。这部分被宣布并支付给公司股东的1.299亿美元股息和回购的1.00亿美元普通股所抵消。

2025年1月，该公司宣布了一项股票回购计划，用于在2025年期间对其已发行普通股进行高达1亿美元的回购。根据这一计划，公司在2025年期间以1亿美元的总成本回购了4,020，554股股票。2026年1月，该公司宣布了一项股票回购计划，最高可回购其已发行普通股2.50亿美元。股票回购的时间和确切金额（如果有的话）将取决于管理层的酌情权和各种因素，包括公司的资本状况和财务表现，以及市场状况。股票回购计划可随时因任何原因暂停、终止或修改。

2026年1月，公司董事会宣布对我们的流通股进行每股0.26美元的季度现金股息。股息将于2026年2月27日支付给在2026年2月13日营业结束时登记在册的股东。

关键会计政策

我们的合并财务报表是根据公认会计原则编制的，并遵循我们经营所在行业的一般做法。我们遵循的最重要的会计政策载于“附注1。重要会计政策的组织和摘要"载于项目8所列合并财务报表附注。财务报表和补充数据。应用这些原则要求我们做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计、假设和判断。管理层不认为大多数会计政策是关键会计政策。在确定一项政策在编制综合财务报表时是否至关重要时，会考虑几个因素。这些因素除其他外包括，该政策是否要求管理层对本质上不确定的事项作出困难、主观和复杂的判断，以及因为很可能在不同条件下或使用不同假设报告的金额会大不相同。我们认为在编制我们的合并财务报表时最关键的会计政策是那些与确定ACL和公允价值估计相关的会计政策。

信贷损失准备金

管理层对ACL充分性的评估，对于一家金融机构来说，往往是最关键的会计估计。我们对ACL金额的确定是一项关键的会计估计，因为它需要严重依赖对个人借款人的信用风险评级的准确性、使用估计和对减值贷款的预期未来现金流量的金额和时间的重大判断、严重依赖对投资组合的估计损失率以及考虑我们对宏观经济因素和趋势的评估。虽然我们的方法涉及估计我们每个商业、住宅房地产和消费者投资组合部分的ACL，但整个ACL可用于吸收总贷款和租赁投资组合中的信用损失。

ACL是一个估值账户，从贷款和租赁的摊余成本基础中扣除，以表示预期从贷款和租赁中收取的净额。当管理层认为贷款或租赁余额被认为无法收回时，贷款和租赁将从ACL中冲销。回收的金额不超过先前冲销的金额总和。ACL的变化，因此，相关拨备的变化，可能会对净收入产生重大影响。在应用确定ACL所需的判断和审查时，管理层考虑了经济状况、客户行为和抵押品价值等因素的变化。经济因素或商业决策可能会影响贷款和租赁组合的构成和组合，导致管理层增加或减少ACL。

以下是影响ACL估计的一些重要判断和固有限制：

●

内部信用风险评级的准确性，监测贷款逾期和拖欠趋势。与我们的商业投资组合部分相关的ACL通常对分配给每个借款人的内部信用风险评级的准确性最为敏感。商业贷款风险评级由经验丰富的高级信贷官员根据每种情况进行评估，并接受内部信贷专家团队的定期审查。

●

数据。我们对内部数据的充分性和适用性应用了相当大的判断，以提供历史损失信息的准确视图。对于我们的每个投资组合部分，我们检查了14至18年的历史数据。对于我们的许多住宅房地产和消费贷款类别，我们假设观察到的历史损失期足以捕捉一个完整的信用损失周期，并且在这个历史损失期观察到的信用损失敞口具有代表性，我们将根据CECL对未来预期信用损失进行估计。在做出这一假设时，我们所依赖的事实是，我们不同贷款组合的绝大多数部分的历史损失期都包含了最近观察到的衰退期以及随后的持续复苏和增长期。

●

合理可支持的预测期。对于超出一年合理且可支持的预测期的合约期，管理层选择立即回归均值方法。管理层将继续评估一年合理且可支持的预测期是否合适。经济环境的变化和经济复苏的时间和程度的不确定性可能导致管理层减少或增加当前合理和可支持的预测期。

●

合理、可支持的预测期内的经济调整。公司使用多变量回归模型估计管理层经济前景在合理和可支持的预测期内的影响。该模型使用经济预测作为输入和输出调整长期违约/损失率的修饰符。公司的经济预测框架允许管理层在选择经济模型投入和产出时使用判断。

●

定性调整。对于长期违约/损失率或经济预测模型中未捕捉到的风险，公司应用分部或账户级别的美元调整。这些调整是根据截至报告日期可获得的最佳信息估计的，可能酌情包括考虑宏观经济不确定性的叠加、模型限制的调整、监管决定因素、自然灾害的叠加以及其他事件，如新冠疫情和毛伊岛野火。

●

识别和计量单独评估的贷款，包括与经历财务困难的借款人修改的贷款。我们经验丰富的高级信贷主管可能会根据他们对当前信息和事件的评估考虑贷款减值，包括与遇到财务困难的借款人一起修改的贷款。减值的计量通常基于对预期未来现金流的现值或抵押品的公允价值减去估计销售成本的分析。这些预期的发展需要管理层的重大判断和估计。

截至2025年12月31日，贷款和租赁的ACL为1.685亿美元，与截至2024年12月31日的贷款和租赁的ACL为1.604亿美元相比，增加了810万美元。截至2025年12月31日，未提供资金的承付款项准备金为3570万美元，与截至2024年12月31日的未提供资金的承付款项准备金3280万美元相比，增加了290万美元。根据我们对估计的预期信用损失、信用风险状况、当前经济前景、覆盖率和其他相关因素的持续分析，贷款和租赁的ACL以及未提供资金的承诺准备金被认为是足够的。ACL预计与经济衰退相一致的周期性损失，并包括宏观经济不确定性的质量叠加。我们将继续监测推动预期信贷损失的因素，包括经济的不确定性、通胀和地缘政治不稳定。

为了说明公司ACL模型对信用质量的敏感性，我们将商业贷款的内部信用风险评级下调一个等级，并将零售贷款的FICO评分降低10分。下调我们商业投资组合的1%将使2025年12月31日的ACL增加约100万美元，降低整个零售投资组合的FICO分数将使2025年12月31日的ACL增加约380万美元。这些敏感性分析是假设性的，提供这些分析仅是为了表明内部信用风险评级和FICO评分的变化可能对ACL估计产生的潜在影响，所有其他输入保持不变。

见“注5。信贷损失备抵"载于项目8所列合并财务报表附注。财务报表和补充数据以及“财务状况分析——贷款和租赁的信用损失准备金&未提供资金的承诺准备金”，以获取有关ACL的更多信息。

公允价值计量

公允价值是市场参与者在计量日进行的有序交易中，在一项资产或负债的主要或最有利的市场上出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。管理层在确定金融工具公允价值时所涉及的判断程度取决于是否有市场报价或可观察的市场投入。对于交易活跃且有市场报价或可观察市场输入值的金融工具，计量公允价值涉及的主观性极小。然而，当市场报价或可观察的市场投入未能完全获得时，管理层可能需要作出重大判断来估计公允价值。在制定我们的公允价值计量时，我们最大限度地使用可观察的输入，并尽量减少使用不可观察的输入。

公允价值层次将第1级估值定义为基于在活跃市场交易的相同工具的未经调整的报价的估值。第2级估值是基于活跃市场中类似工具的报价、非活跃市场中相同或类似工具的报价或市场中所有重大假设都可观察到的基于模型的估值技术的估值。第3级估值基于基于模型的技术，这些技术至少使用了一个市场上无法观察到的重要假设，或重要的管理层判断或估计，其中一些可能是内部开发的。

按经常性基准以公允价值入账的金融资产包括可供出售投资证券和衍生金融工具。截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们的总资产中分别有21亿美元或9%和19亿美元或8%由经常性按公允价值记录的金融资产组成，而这些金融资产中的大部分由使用第三方定价服务信息计量的可供出售投资证券组成。这些对债务证券和抵押贷款支持证券的投资被归入公允价值等级的第2级。按经常性基准按公允价值入账的金融负债包括衍生金融工具。截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们的总负债中分别有1460万美元或低于1%和840万美元或低于1%，其中包括按经常性基础以公允价值记录的金融负债。截至2025年12月31日和2024年12月31日，分别有1230万美元和610万美元被归入公允价值等级的第2级。截至2025年12月31日和2024年12月31日，有230万美元被归入公允价值等级的第3级。截至2025年12月31日和2024年12月31日，被归类为公允价值等级第3级的负债与2016年出售我们的Visa B类限制性股票有关。我们记录了一项衍生负债，该负债要求在Visa进一步降低其公开交易的Visa A类股票的转换率的情况下向Visa B类限制性股票的买方付款。

我们的第三方定价服务不对提供给我们的定价数据完整或没有错误、遗漏或缺陷作出任何陈述或保证。因此，我们有适当的流程来监控和定期审查我们的第三方定价服务提供给我们的信息：

(1)	我们的第三方定价服务按资产类别为我们提供用于对证券进行估值的输入和方法的文件。我们审查了这份文件，以评估用于将证券置于公允价值层次结构的适当级别的输入和估值方法。本文件由我们的第三方定价服务定期更新。因此，如果认为有必要，将在公允价值等级内转让证券。

(2)	管理层每月审查从我们的第三方定价服务收到的定价信息。这一审查过程包括与不具约束力的第三方经纪人报价进行比较，以及审查影响我们的第三方定价服务提供的信息的市场相关条件。我们还通过识别交易量或交易频率相对于历史水平显着下降的实例，以及经纪市场中买卖价差显着扩大的实例，来识别可能在流动性不足或不活跃的市场中进行交易的投资证券。

(3)	我们的第三方定价服务也为我们建立了有关报价的询价提交流程。我们会定期对我们的第三方定价服务提供的报价提出质疑。我们的第三方定价服务将根据我们提供的新市场数据审查对评估的投入。我们的第三方定价服务随后可能会确认原始报价或可能在未来的基础上更新评估。

根据我们投资证券组合的构成，我们认为我们已制定适当的内部控制措施并执行适当的尽职调查程序，以防止或发现我们的第三方定价服务的重大错报。见“注21。项目8所列综合财务报表附注中的“公允价值”。财务报表和补充数据，以获取有关我们使用公允价值估计的更多信息。

会计公告的未来应用

关于截至2025年12月31日我们最近发布但未被采纳的会计公告的预期影响的讨论，见“注1。重要会计政策的组织和摘要——最近的会计公告”，载于项目8所列合并财务报表附注。财务报表和补充数据，以获取更多信息。

风险治理与市场风险定量定性披露

管理风险是成功经营我们业务的重要组成部分。管理层认为，公司最突出的风险敞口是信用风险、市场风险、流动性风险管理、资金管理和操作风险。有关流动性风险管理和资本管理的进一步讨论，分别见本MD & A的“财务状况分析—流动性”和“—资本”部分。

信用风险

信用风险是指借款人或交易对手无法或不愿意按照基础合同条款偿还债务的风险。我们通过遵守管理层制定的明确的承保标准和账户管理标准，管理和控制贷款和租赁组合中的信用风险。书面信贷政策文件承保标准、审批水平、敞口限额和其他认为必要和审慎的限额或标准。积极管理义务人、行业、产品和/或地理位置层面的投资组合多元化，以降低集中度风险。此外，信用风险管理包括一个独立的信用审查流程，评估商业、房地产和消费者信贷政策、风险评级和其他关键信用信息的遵守情况。除了实施基于既定和健全的贷款做法的风险管理做法外，我们还坚持稳健的信贷原则。我们了解并评估客户的借款需求和还款能力，并结合他们的性格和历史。

管理层已经确定了三类贷款，我们使用这些贷款来开发我们确定ACL的系统方法：商业、住宅和消费者。

根据与借款人、交易和抵押品相关的特征，商业借贷被进一步划分为四个不同的类别。这些类别是：商业和工业、商业地产、建筑和租赁融资。商业和工业贷款的主要目的是为中型到大型夏威夷公司以及美国大陆和国际公司的设备购置、扩张、营运资金和其他一般商业目的提供融资。商业和工业贷款通常由非房地产资产担保，抵押品是交易资产、企业价值或存货。与我们的许多客户一样，我们的商业和工业贷款客户严重依赖旅游业、政府支出和房地产价值。商业房地产贷款以房地产作抵押，包括但不限于用于支持指定为零售、医疗保健、一般办公空间、仓库和工业空间的活动的结构和设施。我行的承销政策一般要求物业净现金流足以偿付债务，同时仍保持适当的准备金额度。夏威夷商业房地产贷款的特点是，在具有商业吸引力的地点，房地产供应有限，开发的交付时间框架长，利率敏感性高。我们的建筑贷款组合主要包括土地贷款、单户家庭和公寓开发贷款。鉴于此类项目的交付时间框架较长，建设贷款的融资受到高度信用风险的影响。建设贷款活动是在项目融资基础上承销的，据此，来自基础房地产抵押品的现金流或租赁租金或出售成品库存是主要的还款来源。市场可行性分析通常通过评估特定贷款区域和一般社区的市场可比性、市场状况和需求来进行。我们通常要求在贷款融资之前预售成品库存或预租要求。然而，由于这种分析通常是在前瞻性的基础上进行的，房地产建筑项目通常在我们的贷款活动中呈现更高的风险状况。租赁融资活动包括商业单一投资者租赁和用于购买从计算机设备到运输设备等物品的杠杆租赁。新租赁安排的承销通常包括分析客户现金流、评估次级还款来源，例如租赁资产的价值、担保人的净现金流以及承租人提供的其他信用增级。

住宅贷款进一步分为以下几类：住宅抵押贷款（由1-4个家庭的住宅物业和房屋净值贷款担保的贷款）和房屋净值信贷额度。我行的承保标准通常要求LTV比率不超过80%，但允许更高的水平并附带抵押贷款保险。由住宅物业担保的首次抵押贷款通常具有中等水平的信用风险，截至2025年12月31日，平均贷款规模约为39.2万美元。根据管理层对我们的流动性、资本和贷款组合组合以及市场状况的评估，住宅抵押贷款产品被添加到我们的贷款组合中或在二级市场上出售。利率、经济环境和其他市场因素的变化已经影响并将可能继续影响抵押品的适销性和价值以及我们借款人的财务状况，从而影响这一投资组合固有的信用风险水平，尽管我们在夏威夷仍处于供应受限的住房环境中。由于几乎所有住宅抵押贷款和房屋净值信贷额度都是针对位于夏威夷、关岛或塞班岛的住宅，这一投资组合存在地域集中度。这些岛屿地区容易受到一系列潜在自然灾害的影响，包括但不限于飓风、洪水、海啸和地震。我们提供浮动利率的房屋净值信贷额度；固定利率锁定选项可能会在交易结束后提供。所有额度的合格债务付款按信用额度金额的0.95%进行承销。我们承保房屋净值信贷额度的程序包括评估申请人的整体财务能力和还款能力。决策主要基于通过债务收入比、LTV比和信用记录评估的还款能力。

消费贷款又分为以下几类贷款：信用卡、汽车贷款和其他与消费相关的分期贷款。消费者贷款要么是无抵押的，要么是由借款人的个人资产（包括现金）完全担保的。平均贷款规模一般较小，风险在许多借款人中分散。我们提供种类繁多的信用卡，供商务和个人使用。总的来说，我们的客户是基于价格、信用额度、奖励计划和其他产品功能而被我们的信用卡产品所吸引的。信用卡承销决策一般基于我们借款人通过DTI比率、征信机构信息、信用评分的还款能力。汽车贷款活动包括以新车或二手车为抵押的贷款和租赁。我们的大部分汽车贷款和租赁都是通过选定的经销商间接发起的。我们承保汽车贷款的程序包括评估申请人的整体财务能力和还款能力、信用记录以及满足现有债务和拟议贷款或租赁付款的能力。虽然申请人的信誉是首要考虑因素，但承销过程还包括抵押证券的价值与拟议贷款金额的比较。我们要求借款人在汽车贷款和租赁上保持全覆盖的汽车保险，银行列为损失收款人或额外被保险人。分期贷款包括个人和家庭购买的开放式和封闭式设施。我们通过遵循审慎的承保准则，包括对个人信用记录和还款能力的评估，寻求在分期贷款中保持合理的风险水平。

市场风险

市场风险是指利率、外汇汇率、股票价格和商品价格的变化所产生的潜在损失，包括这些因素之间的相关性及其波动性。当一种工具的价值与这种外部因素挂钩时，持有人面临市场风险。我们面临的市场风险主要来自利率风险，利率风险被定义为因为利率变化而导致净利息收入或净息差损失的风险。

我们许多资产和负债的潜在现金流、销售或重置价值，尤其是那些赚取或支付利息的资产和负债，对美国利率总体水平的变化很敏感。在银行业，利率的变化会显著影响盈利以及实体的安全性和稳健性。

利率风险主要产生于我们发放贷款和接受存款的核心业务活动。当我们的生息贷款和计息存款在不同的时间到期或重新定价时，就会出现这种情况，在不同的基础上或以不相等的金额。利率还可能影响贷款需求、信贷损失、抵押贷款发起量、提前还款速度等影响收益的项目。

许多因素影响我们对利率变化的敞口，例如一般经济和金融状况、客户偏好、历史定价关系和金融工具的重新定价特征。我们的收益不仅受到总体经济状况的影响，还受到美国及其各机构，特别是美联储的货币和财政政策的影响。美联储的货币政策可以影响贷款、投资证券和存款的整体增长以及资产赚取和负债支付的利率水平。

市场风险测算

我们主要使用净利息收入模拟分析来衡量和分析利率风险。我们运行各种假设的利率情景，并将这些结果与实测的基本情景情景进行比较。我们的净利息收入模拟分析纳入了各种假设，我们认为这些假设是合理的，但可能会对结果产生重大影响。这些假设包括：（1）利率变化的时间，（2）收益率曲线的移动或轮换，（3）表内外市场利率敏感工具的重新定价特征，（4）由于基础利率指数不同，金融工具的敏感性不同，以及（5）不同利率情景下的贷款提前还款速度不同。由于任何用于衡量利率风险的方法所固有的局限性，模拟结果并非旨在预测市场利率变化对我们的结果的实际影响，而是作为一种手段来更好地规划和执行适当的资产负债管理策略来管理我们的利率风险。

表25列出了2025年12月31日、2025年12月31日和2024年12月31日之后的十二个月内，相对于计量的基本情况情景，市场利率以平行方式在整个收益率曲线上以上升（逐渐变化）和冲击（立即变化）所导致的净利息收入变化的估计。斜坡情景假设利率相对于基本情景情景在收益率曲线上逐渐平行移动。冲击情景假设整个收益率曲线的利率立即且持续地平行移动，相对于基本情况情景。基本情况假设假设资产负债表和利率总体上保持不变。我们通过使用静态预测来评估敏感性，其中截至2025年12月31日和2024年12月31日的资产负债表保持不变。


净利息收入敏感度概况-12个月内的估计百分比变化		表25
		静态预测				静态预测
	2025年12月31日				2024年12月31日
利率逐步变化（基点）
+200			3.5	%			3.1	%
+100			1.8				1.6
+50			0.9				0.8
(50)			(0.9)				(0.8)
(100)			(1.8)				(1.6)

利率即期变动（基点）
+200			6.3	%			6.2	%
+100			3.2				3.2
+50			1.6				1.6
(50)			(1.6)				(1.6)
(100)			(3.2)				(3.3)

上表显示了一项模拟的效果，该模拟估计了十二个月期间市场利率在− 100、− 50、+ 50、+ 100和+ 200个基点的收益率曲线逐渐和立即持续平行移动对我们的净利息收入的影响。

目前，假设资产负债表不变，我们的利率状况是这样的，我们预计净利息收入将受益于更高的利率，因为我们的资产将比我们的负债更快、更大程度地重新定价，而在利率较低的情况下，我们的资产将向下重新定价，并且在更大程度上比我们的负债。其他因素，如资产负债表构成或存款利率行为的变化，可能会导致重定价敏感性的变化。

在截至2025年12月31日的静态资产负债表预测下，与截至2024年12月31日的类似预测相比，我们的净利息收入敏感性概况在更高的利率情景下略高。上述敏感性结果主要是由于与2024年12月31日相比，截至2025年12月31日持有更多联邦基金头寸的影响。

上述比较提供了利率变化对净利息收入的潜在影响的洞察。公司认为，其对利率风险的处理方法适当考虑了其对利率上升和下降的敏感性，并采取了将此类风险的影响最小化的策略。

我们还存在较长期限的利率风险敞口，可能无法通过净利息收入模拟分析进行适当衡量。我们使用权益市值（“MVE”）敏感性分析来研究长期现金流对收益和资本的影响。MVE涉及不同利率情景下表内外项目全部现金流折现现值。所有现金流的折现现值代表我们的MVP。MVE分析需要修改每个利率情景下的预期现金流，这将影响贴现现值。基本情况计量的数量及其对收益率曲线变动的敏感性允许管理层在资产负债表中衡量更长期的重定价期权风险。

市场风险措施的局限性

我们的模拟分析结果是假设性的，多种因素可能导致实际结果与所描述的有很大差异。例如，如果利率变化的时间和幅度与预测的不同，我们的净利息收入可能会有很大差异。非平行的收益率曲线移动，例如收益率曲线变平或变陡或利差变化，也会导致我们的净利息收入与所描述的不同。如果存款和其他短期负债重新定价的速度快于预期或快于我们的资产重新定价的速度，那么不断上升的利率环境可能会减少预计的净利息收入。如果我们的资产和负债增长速度快于或慢于估计，如果我们经历存款净流出，或者如果我们的资产和负债组合发生其他变化，实际结果可能与预测的结果不同。例如，在我们保持相对较高的流动性水平的同时，比预期更快地将存款撤出银行可能会导致我们寻求更高成本的资金来源。如果我们在贷款组合中遇到的提前还款速度与模拟分析中假设的速度大不相同，实际结果也可能与预测的结果不同。最后，这些模拟结果并未考虑我们为应对利率的潜在或实际变化而可能采取的所有行动，例如我们的贷款、投资、存款、资金或对冲策略的变化。

市场风险治理

我们寻求实现净利息收入和资本的持续增长，同时管理市场利率变化引起的波动。我们的利率风险管理过程的目标是增加净利息收入，同时在为利率风险制定的可接受的限度内运作，并保持充足的资金和流动性水平。

为了管理对净利息收入的影响，我们通过我们的资产和负债管理活动，在我们的ALCO制定并经我们的董事会批准的指导方针范围内管理我们对利率变化的风险敞口。ALCO有责任批准并确保符合ALCO管理政策，包括利率风险敞口。我们利率风险管理流程的目标是在为利率风险制定的可接受限度内运作并保持充足的资金和流动性水平的同时，实现净利息收入的最大化。

通过ALCO的审查和监督，我们试图从事尽可能中和利率风险的策略。我们对衍生金融工具的使用，详见“附注16。衍生金融工具”项目8所列合并财务报表附注。财务报表和补充数据，总体上受到了限制。这是由于通过存款和其他有息负债抵消贷款和投资证券的利率风险而产生的资产负债表上的自然对冲。特别是，投资证券组合用于将利率风险敞口和敏感性管理在ALCO制定的指导方针和限制范围内。我们利用自然和抵消性经济对冲，努力减少使用表外衍生金融工具对冲利率风险敞口的需要。在管理利率风险时，也会考虑利率的预期变动。因此，随着利率的变化，我们可能会使用不同的技术来管理利率风险。

管理层使用其各种模拟分析的结果来制定策略，以在我们的资本和流动性准则的参数范围内实现所需的风险状况。

操作风险

操作风险是指因流程、人员或系统不完善或失败、外部事件（如自然灾害）或合规、声誉或法律事项而产生损失的风险，包括数据安全方面的欺诈、诉讼和破坏导致的损失风险。运营风险是我们所有企业所固有的，对该风险的管理对于实现我们的目标非常重要。我们有一个框架，其中包括报告和评估任何运营风险事件，以及评估我们在关键业务线内的缓解策略。这一框架是通过我们的政策、流程和报告要求来实施的。我们使用巴塞尔银行监管委员会在巴塞尔协议II中预测的七种操作风险事件类型来衡量和报告操作风险：（1）外部欺诈；（2）内部欺诈；（3）雇佣实践和工作场所安全；（4）客户、产品和业务实践；（5）有形资产受损；（6）业务中断和系统故障；（7）执行、交付和流程管理。我们的操作风险审查流程也是我们评估重要新产品或活动的核心部分。

项目7a。关于市场风险的定量和定性披露

见“第7项。MD & A-风险治理以及关于市场风险的定量和定性披露。”

项目8。财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告

致股东及董事会

First Hawaiian, Inc.

夏威夷火奴鲁鲁

对财务报表的意见

我们审计了随附的First Hawaiian及其子公司（“公司”）截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表，以及截至2025年12月31日止三年期间每年相关的合并利润表、综合收益（亏损）表、股东权益表、现金流量表及相关附注（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2025年12月31日和2024年12月31日的财务状况，以及截至2025年12月31日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。

我们还根据美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制——综合框架（2013）》中确立的标准以及我们2026年2月27日的报告，对公司截至2025年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，对公司财务报告内部控制发表了无保留意见。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是对财务报表的当期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露；（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

信用损失准备（ACL）——参见合并财务报表附注1和5。

关键审计事项说明

该公司的ACL方法包括定量估计模型和定性调整，以考虑当前状况和定量模型中未捕捉到的前瞻性因素。公司管理层考虑的定性调整包括针对宏观经济不确定性、监管决定因素、模型限制以及公司定量模型未捕捉到的其他当前或预期事件的调整。

确定适当的质量调整水平具有内在的主观性，依赖于显著的判断。鉴于管理层在制定宏观经济不确定性的定性调整时所需要的影响程度和大量判断，执行审计程序以评估宏观经济不确定性的定性调整的合理性需要审计师的高度判断和加大审计力度。

审计中如何应对关键审计事项

我们与宏观经济不确定性定性调整相关的审计程序包括以下程序，其中包括：

●

我们用ACL模型测试了对定性调整的控制的有效性，包括管理层对宏观经济不确定性的定性调整的审查。

●

我们评估了ACL建模框架的合理性和概念健全性，包括使用定性调整。

●

我们测试了ACL计算的数学准确性，以及用于确定宏观经济不确定性定性调整的输入数据的准确性和完整性。

●

我们对宏观经济不确定性的定性调整进行了评估，包括评估调整的合理性和依据。

●

我们评估了整体ACL的幅度和占比，包括宏观经济不确定性的定性调整的方向性一致性，以及定性调整的ACL的绝对值。

●

我们进行了分析性分析，包括回顾性审查、各种覆盖率和比率分析以及同行机构分析，以评估用于确定整体ACL的潜在驱动因素的相关性，其中包括针对宏观经济不确定性的定性调整。

/s/DELOITTE & TOUCHE LLP

夏威夷火奴鲁鲁
2026年2月27日

我们自2012年起担任公司的核数师。

First Hawaiian, Inc.和附属

合并损益表


	截至12月31日止年度，
（千美元，每股金额除外）	2025		2024		2023
利息收入
贷款和租赁融资	$	774,419	$	805,941	$	748,053
可供出售投资证券		54,086		54,306		74,241
持有至到期投资证券		64,577		69,376		73,497
其他		58,221		50,421		27,788
总利息收入		951,303		980,044		923,579
利息支出
存款		279,290		335,717		258,221
短期和长期借款		7,421		19,988		26,289
其他		850		1,601		2,942
总利息支出		287,561		357,306		287,452
净利息收入		663,742		622,738		636,127
信用损失准备		27,200		14,750		26,630
扣除信用损失准备后的净利息收入		636,542		607,988		609,497
非利息收入
存款账户服务费		31,636		31,090		29,647
信用卡和借记卡费用		61,807		64,401		63,888
其他服务收费及费用		53,153		45,862		37,299
信托及投资服务收入		36,941		38,306		38,449
银行系寿险		20,613		17,861		15,326
投资证券收益（损失），净额		37		(26,171)		792
其他		12,859		14,454		15,414
非利息收入总额		217,046		185,803		200,815
非利息费用
工资和员工福利		245,906		235,565		225,755
订约服务和专业费用		60,297		60,912		66,423
入住率		30,224		28,971		29,608
设备		56,292		53,902		45,109
监管评估和收费		12,080		19,091		32,073
广告和营销		8,573		7,719		7,615
卡片奖励计划		33,363		33,831		31,627
其他		52,610		61,198		62,928
非利息费用总额		499,345		501,189		501,138
计提所得税前的收入		354,243		292,602		309,174
准备金		77,977		62,473		74,191
净收入	$	276,266	$	230,129	$	234,983
基本每股收益	$	2.21	$	1.80	$	1.84
稀释每股收益	$	2.20	$	1.79	$	1.84
基本加权平均流通股		124,793,785		127,702,573		127,567,547
稀释加权平均流通股		125,509,146		128,325,865		127,915,873

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

First Hawaiian, Inc.和附属

综合收益（亏损）合并报表


	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025		2024		2023
净收入	$	276,266	$	230,129	$	234,983
其他综合（亏损）收益，税后净额：
养老金和其他福利净变化		(2,411)		3,494		58
投资证券净变动		98,723		62,004		105,087
现金流衍生工具套期净变动		(458)		718		3,899
其他综合收益		95,854		66,216		109,044
综合收益总额	$	372,120	$	296,345	$	344,027

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

First Hawaiian, Inc.和附属

合并资产负债表


	12月31日，		12月31日，
（单位：千美元，股份金额除外）	2025		2024
物业、厂房及设备
现金及应收银行款项	$	228,734	$	258,057
其他银行有息存款		1,249,018		912,133
投资证券：
可供出售，按公允价值（摊余成本：截至2025年12月31日为2246716美元，截至2024年12月31日为2190448美元）		2,076,233		1,926,516
持有至到期，按摊余成本计算（公允价值：截至2025年12月31日为3,188，775美元，截至2024年12月31日为3,262，509美元）		3,533,082		3,790,650
持有待售贷款		1,370		—
贷款和租赁		14,312,529		14,408,258
减：信贷损失准备金		168,468		160,393
贷款和租赁净额		14,144,061		14,247,865

房地和设备，净额		303,496		288,530
应计应收利息		77,641		79,979
银行系寿险		513,182		491,890
商誉		995,492		995,492
抵押还本付息权		4,638		5,078
其他资产		828,305		831,996
总资产	$	23,955,252	$	23,828,186
负债与股东权益
存款：
计息	$	13,968,376	$	13,347,068
不计息		6,547,292		6,975,148
存款总额		20,515,668		20,322,216
短期借款		—		250,000
应付退休福利		99,052		97,135
其他负债		571,167		541,349
负债总额		21,185,887		21,210,700

承付款项和或有负债（附注17）

股东权益
普通股（面值0.01美元；授权300,000，000股；截至2025年12月31日已发行/未发行：142,184，584/122,689，256；截至2024年12月31日已发行/未发行：141,748，847/126,422，898）		1,422		1,417
额外实收资本		2,576,540		2,560,380
留存收益		1,078,885		934,048
累计其他综合损失，净额		(368,140)		(463,994)
库存股（截至2025年12月31日为1949.5328万股，截至2024年12月31日为1532.5949万股）		(519,342)		(414,365)
股东权益总额		2,769,365		2,617,486
负债总额和股东权益	$	23,955,252	$	23,828,186

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

First Hawaiian, Inc.和附属

股东权益合并报表


								累计
				额外				其他
（以千美元计，	普通股			实缴		保留		综合		财政部
股份金额除外）	股份	金额		资本		收益		收入（亏损）		股票		合计
截至2022年12月31日余额	127,363,327	$	1,410	$	2,538,336	$	736,544	$	(639,254)	$	(368,031)	$	2,269,005
净收入	—		—		—		234,983		—		—		234,983
宣布派发现金股息（每股1.04美元）	—		—		—		(132,646)		—		—		(132,646)
根据员工股票购买计划发行的普通股	16,226		—		308		—		—		—		308
基于股权的奖励	239,208		3		9,606		(1,022)		—		(3,215)		5,372
其他综合收益，税后净额	—		—		—		—		109,044		—		109,044
截至2023年12月31日的余额	127,618,761		1,413		2,548,250		837,859		(530,210)		(371,246)		2,486,066
净收入	—		—		—		230,129		—		—		230,129
宣布派发现金股息（每股1.04美元）	—		—		—		(132,798)		—		—		(132,798)
根据员工股票购买计划发行的普通股	11,362		—		245		—		—		—		245
基于股权的奖励	266,351		4		11,885		(1,142)		—		(2,778)		7,969
回购的普通股	(1,473,576)		—		—		—		—		(40,000)		(40,000)
股票回购消费税	—		—		—		—		—		(341)		(341)
其他综合收益，税后净额	—		—		—		—		66,216		—		66,216
截至2024年12月31日的余额	126,422,898		1,417		2,560,380		934,048		(463,994)		(414,365)		2,617,486
净收入	—		—		—		276,266		—		—		276,266
宣布派发现金股息（每股1.04美元）	—		—		—		(129,907)		—		—		(129,907)
根据员工股票购买计划发行的普通股	11,504		—		275		—		—		—		275
基于股权的奖励	275,408		5		15,885		(1,522)		—		(4,055)		10,313
回购的普通股	(4,020,554)		—		—		—		—		(100,000)		(100,000)
股票回购消费税	—		—		—		—		—		(922)		(922)
其他综合收益，税后净额	—		—		—		—		95,854		—		95,854
截至2025年12月31日的余额	122,689,256	$	1,422	$	2,576,540	$	1,078,885	$	(368,140)	$	(519,342)	$	2,769,365

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

First Hawaiian, Inc.和附属

合并现金流量表


	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025		2024		2023
经营活动产生的现金流量
净收入	$	276,266	$	230,129	$	234,983
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
信用损失准备		27,200		14,750		26,630
折旧、摊销和增值，净额		33,562		38,012		42,767
递延所得税优惠		(337)		(11,287)		(13,656)
股票补偿		15,890		11,889		9,609
财产险收益收益		—		(2,559)		—
其他损失（收益）		65		(164)		(5,834)
持有待售贷款的来源		(16,619)		(38,242)		(21,324)
出售持作出售贷款所得款项		15,084		37,933		22,240
投资证券净（收益）损失		(37)		26,171		(792)
现金流量套期所支付的溢价		(2,914)		—		—
现金流量套期溢价摊销		443		—		—
资产负债变动：
其他资产净减（增）额		21,845		18,109		(40,156)
其他负债净（减少）增加额		(35,378)		(7,228)		559
经营活动所产生的现金净额		335,070		317,513		255,026
投资活动产生的现金流量
可供出售证券：
到期收益和本金偿还		277,924		293,295		431,535
电话和销售收入		84,534		335,884		510,837
采购		(418,829)		(291,779)		—
持有至到期证券：
到期收益和本金偿还		287,715		287,228		311,195
通话收益		4,640		1,945		8,290
其他投资：
销售收益		16,162		15,427		131,288
采购		(45,915)		(42,052)		(133,212)
贷款：
发起和偿还本金导致的贷款和租赁净减少（增加）额		206,609		(62)		(177,923)
出售为投资而产生的贷款的收益		—		27,526		—
购买贷款		(116,424)		(58,628)		(57,879)
银行自有寿险收益		1,475		5,879		8,486
购买银行自有寿险		(2,000)		—		—
财产保险收益		—		2,559		—
购置房地、设备和软件		(31,779)		(28,774)		(15,988)
出售房地和设备的收益		—		—		8,509
其他		—		104		34
投资活动提供的现金净额		264,112		548,552		1,025,172
筹资活动产生的现金流量
存款净增加（减少）额		193,452		(1,010,441)		(356,372)
短期借款收益		—		250,000		—
偿还短期借款		(250,000)		(500,000)		—
其他短期借款净减少额		—		—		(75,000)
长期借款收益		—		—		500,000
支付的股息		(130,951)		(132,798)		(132,646)
为缴纳预扣税而投标的股票		(4,055)		(2,778)		(3,215)
员工股票购买计划收益		275		245		308
回购的普通股		(100,000)		(40,000)		—
当年缴纳股票回购消费税		(341)		—		—
筹资活动使用的现金净额		(291,620)		(1,435,772)		(66,925)
现金及现金等价物净增加（减少）额		307,562		(569,707)		1,213,273
年初现金及现金等价物		1,170,190		1,739,897		526,624
年末现金及现金等价物	$	1,477,752	$	1,170,190	$	1,739,897
补充披露
已付利息	$	293,335	$	362,519	$	262,186
非现金投融资活动：
为换取新的租赁义务而取得的经营租赁使用权资产		4,187		5,396		4,775
从贷款和租赁转入为出售而持有的贷款		—		27,096		1,133
资助低收入住房伙伴关系的义务		95,496		56,640		63,086
股票回购消费税后一年结算		922		341		—

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

First Hawaiian, Inc.和附属

合并财务报表附注

1.重要会计政策的组织和摘要

列报依据

First Hawaiian, Inc.（“FHI”或“母公司”），一家银行控股公司，拥有First Hawaiian银行（“FHB”或“银行”）100%的已发行普通股。FHB是一家州立特许银行，不是联邦储备系统的成员。FHB，是夏威夷历史最悠久的金融机构，成立于1858年，前身为Bishop & Company。截至2025年12月31日，按贷款和租赁以及净收入衡量，FHB是总部位于夏威夷的最大银行。FHB在美国夏威夷州、关岛和塞班岛设有49家分行，为消费者和商业客户提供一整套银行服务，包括贷款、存款产品、财富管理、保险、信托、退休规划、信用卡和商户处理服务。

First Hawaiian，Inc.及其子公司（“公司”）的会计和报告原则符合美国公认会计原则（“GAAP”）和金融服务行业的通行做法。公司间账户和交易已在合并中消除。

向独立上市公司转型

在FHI于2016年8月进行首次公开募股（“IPO”）之前，该公司是法国巴黎银行（“BNPP”）的间接全资子公司，法国巴黎银行是一家总部位于法国的全球性金融机构。

2016年4月1日，法国巴黎银行通过一系列交易（“重组交易”），据此，当时名为BancWest Corporation（“BancWest”）的FHI向BancWest Holding Inc.（“BWHI”）出资，该公司当时的子公司为Bank West Holding Inc.（“BWHI”），后者是一家新成立的银行控股公司，是BancWest的全资子公司。继BOW向BWHI出资后，BancWest将其在BWHI的权益分配给BNPP，BWHI成为BNPP的全资子公司。作为这些交易的一部分，该公司修改了公司注册证书，将其更名为First Hawaiian, Inc.，而First Hawaiian银行仍为其唯一的直接全资子公司。

2016年7月1日，公司成为法国巴黎银行美国中间控股公司BNP Paribas USA，Inc.（“BNP Paribas USA”）的间接全资子公司。作为该重组的一部分，公司成为BancWest Corporation（“BWC”）的直接全资子公司，BancWest Corporation是美国巴黎银行的直接全资子公司。

在2017年至2019年期间，法国巴黎银行通过BWC出售了其在公司承销的公开发行和股份回购中实益拥有的全部FHI普通股股份，从而完全退出了其在FHI普通股中的所有权权益。

在编制财务报表时使用估计数

按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。管理层的估计基于历史经验和其他各种被认为合理的假设。尽管这些估计是基于管理层对当前事件的最佳了解，但实际结果可能与这些估计不同。

可变利益实体

可变利益实体（“VIE”）是指缺乏为其活动提供财务支持的能力或其股权投资者缺乏控制其活动或与其在该实体的投资成比例地吸收损益的能力的法律实体。主要受益人巩固VIE。主要受益人被定义为既有权力指导对实体经济绩效影响最大的VIE活动，又有义务吸收损失或有权获得对VIE可能具有重大意义的利益的企业。

公司拥有有限合伙权益，或为若干低收入住房合伙企业的有限责任公司（“LLC”）的成员。这些伙伴关系或有限责任公司为公寓综合体的建设和运营提供资金，为家庭收入较低的那部分人口提供负担得起的住房。如果这些发展成功地吸引了一定比例的处于该较低收入范围的居民，州和/或联邦所得税抵免额将提供给合作伙伴或成员。税收抵免一般在5年或10年内确认。为了在合伙企业或有限责任公司的整个生命周期内每年继续获得税收抵免，必须保持低收入居住目标。

公司一般采用比例摊销法核算其在这些低收入住房合伙企业中的权益。公司对这些合伙权益的投资计入合并资产负债表的其他资产。为这些投资提供资金的无资金承诺是无条件的和具有法律约束力的，并记录在综合资产负债表的其他负债中。

这些低收入住房合伙企业和有限责任公司实体符合VIE的定义；然而，公司不是实体的主要受益人，因为普通合伙人或管理成员既有权指导对实体经济绩效影响最大的活动，也有义务吸收损失或有权获得对实体可能具有重大意义的利益。虽然合伙企业或有限责任公司协议允许有限合伙人和成员通过多数票罢免普通合伙人或管理成员，但这一权利不被视为实质性的，因为普通合伙人或管理成员只能因故罢免。

现金及应收银行款项

现金和应收银行款项包括应收其他金融机构款项以及在途结清款项。由于应收其他金融机构的款项经常超过联邦存款保险公司（“FDIC”）的存款保险限额，公司通过定期审查这些机构的财务状况和监管资本状况来评估这些机构的信用风险。现金及现金等价物包括现金及应收同业款项及存放于其他银行的计息存款。所有金额均可随时转换为现金，且原始期限小于90天。

其他银行计息存款

其他银行有息存款包括存放在其他金融机构的定期或浮动利率工具的资金，包括存单。利息收入在赚取时入账，并在公司综合收益表的其他利息收入中列报。

投资证券

截至2025年12月31日和2024年12月31日，投资证券主要由美国政府机构和政府资助企业发行的债务证券、抵押贷款支持证券和抵押抵押债券组成，其中不到5%的投资证券由评级为AA或更好的抵押贷款债务、评级为AA或更好的地方州和政治细分部门发行的债务和评级为AAA的非机构商业抵押贷款支持证券组成。公司采用利息法在单个证券的预计存续期内摊销溢价和累计折价。可赎回债务证券的溢价被摊销到下一个赎回日。所有投资证券交易均按交易日期记录。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司的投资证券分类为可供出售（管理层可酌情在到期前出售的投资证券）或持有至到期（管理层有积极意图和能力持有至到期的投资证券）。可供出售投资证券以公允价值列报，未实现损益在累计其他综合收益中列报。出售可供出售投资证券实现的损益采用特定认定方法确定。持有至到期投资证券按摊余成本列报，如果投资证券在原到期日之前退保或赎回，可能产生已实现的收益或损失。

债务证券从可供出售类别向持有至到期类别的转让按转让日的公允价值进行。转让日未实现的持有损益保留在累计其他综合收益和持有至到期投资证券的账面价值中。投资证券的溢价或折价在证券的预期存续期内采用利息法作为收益率的调整进行摊销或增值。留存在累计其他综合收益中的未实现持有收益或损失，也作为收益率的调整在证券的预期期限内摊销或增值，抵消溢价的相关摊销或折价的增值。

对于处于未实现亏损状态的可供出售债务证券，公司首先评估其是否打算出售，或者很可能在收回其摊余成本基础之前被要求出售该证券。如果满足有关出售意图或要求的任何一项标准，证券的摊余成本基础将通过收益减记至公允价值。对于不符合前述标准的可供出售债务证券，公司在个别证券层面评估公允价值下降是否由信用损失或其他因素导致。在进行此评估时，管理层考虑了公允价值低于摊余成本的程度以及与证券具体相关的不利条件等因素。如果此评估表明存在信用损失，则将预期从该证券收取的现金流量现值与该证券的摊余成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并为信用损失计提信用损失准备，以公允价值低于摊余成本基础的金额为限。任何未通过信用损失准备入账的减值均在其他综合收益中确认。

对于持有至到期债务证券，公司采用当前预期信用损失（“CECL”）法估计整个存续期的预期信用损失。信用损失准备是从持有至到期债务证券的摊余成本基础中扣除，以呈现预期从持有至到期债务证券收取的净额的估值账户。

信贷损失准备金的变动（如有）记录为信贷损失准备金（或转回）。当管理层认为可供出售或持有至到期投资证券被视为无法收回时，或当出售可供出售投资证券的意图或要求中的任何一项标准得到满足时，损失将从备抵中扣除。回收的金额不超过先前冲销的金额总和。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司的可供出售和持有至到期投资证券主要由美国政府机构和政府担保企业发行的债务证券、抵押贷款支持证券和抵押抵押债务组成。管理层得出的结论是，这些发行人没有信用损失的长期历史表明，预期未支付的摊余成本基础为零，这些证券由美国政府明示或暗示完全担保。美国政府可以印制自己的货币，其货币通常由中央银行和其他主要金融机构持有。美元被用于国际商业，通常被视为储备货币，所有这些都在定性上表明，历史信用损失信息应该最小程度地受到当前状况和合理且可支持的预测的影响。5%以下的投资证券由评级为AA或更好的抵押贷款债务、评级为AA或更好的地方州和政治分支机构发行的债务以及评级为AAA的非机构商业抵押贷款支持证券组成。这些证券是投资级的，评级很高，拥有足够的信用增级或手头的天量现金，以支持及时支付本金和利息。因此，截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司预计不会出现任何未来付款违约，也没有为其可供出售和持有至到期债务证券记录信用损失备抵。

与可供出售和持有至到期投资证券相关的应计应收利息在公司合并资产负债表中与投资证券摊余成本基础分开入账。

持有待售贷款

公司为个人出售或出售发起若干贷款，作为政府资助企业的贷款池。持作出售的贷款按总额按成本或公允价值较低者列账。持作出售贷款的公允价值主要根据活跃市场中类似贷款的报价确定。贷款销售的净损益作为其他非利息收入的一部分入账。直接贷款发起成本和费用在贷款发起时递延，并在出售贷款时在其他非利息收入中确认。

贷款和租赁

贷款按摊余成本报告，其中包括未偿还本金扣除未摊销和未增加的递延贷款费用和成本，以及累计净冲销。利息收入按权责发生制确认。贷款发起费、某些直接成本和未实现的折扣和溢价（如果有的话）是递延的，通常在贷款的合同期限内使用利息法作为收益率调整增值或摊销为利息收入。其他与信贷相关的费用在赚取时确认为手续费收入，是非利息收入的组成部分。

直接融资租赁按应收租赁付款额加租赁财产估计残值减去未实现收入后的总和列账。直接融资租赁的未实现收益按近似利息法的方法在租赁期内摊销。租赁资产的剩余价值定期进行减值审查。

与贷款和租赁相关的应计应收利息在公司合并资产负债表中与贷款和租赁的摊余成本基础分开入账。

非应计贷款和租赁

当管理层认为本金或利息的收取变得可疑或当贷款或租赁的本金或利息逾期90天时，公司通常将贷款或租赁置于非应计状态，除非其担保良好且正在收取过程中。全部或部分冲销记入贷款或租赁被视为无法收回的期间。当公司将贷款或租赁置于非应计状态时，以前应计和未收取的利息将同时冲回利息收入。当公司收到一笔非应计贷款或租赁的利息付款时，该付款被用作本金余额的减少。非应计贷款和租赁一般在本金和利息成为当期和未来付款得到合理保证时恢复为应计状态。

对经历财务困难的借款人的贷款修改

贷款修改由公司评估以确定：（1）借款人是否遇到财务困难以及（2）公司是否以以下一种或多种修改类型的形式授予借款人修改或组合修改：本金免除、利率降低、非重大付款延迟和/或期限延长。如果这两个标准都得到满足，那么贷款修改将受到额外的信用损失评估和增强的披露要求。

一般来说，与遇到财务困难的借款人一起修改的非应计贷款至少在六个月内保持非应计状态，以证明借款人能够满足修改后贷款的条款。然而，修改前的业绩，或与修改重合的重大事件，被纳入评估借款人是否能够满足新条款，并可能导致贷款在贷款修改时或在较短的履约期后恢复到应计状态。如果借款人满足修订后付款条件的能力不确定，则贷款仍处于非应计状态。

信贷损失准备金

贷款和租赁信用损失准备金（“ACL”）是一种估值账户，从贷款和租赁的摊余成本基础中扣除，以表示预期从贷款和租赁中收取的净额。当管理层认为贷款或租赁余额被认为无法收回时，贷款和租赁将从ACL中冲销。回收的金额不超过先前冲销的金额总和。该公司的ACL和CECL方法下的无资金承诺准备金包括定量和定性估计。该公司的方法利用了两个量化模型：一个估计管理层经济前景影响的多变量前瞻性宏观经济模型和一个估计长期预期损失的过渡概率矩阵。定量估计与定性调整叠加，以考虑定量模型中未捕捉到的当前状况和前瞻性因素。所考虑的定性调整包括对宏观经济因素、监管决定因素、模型限制以及公司历史损失经验中未记录的其他当前或预期事件的调整。

100

当存在类似风险特征时，公司一般以集合或集合为基础对贷款和租赁进行评估。然而，对不具有相似风险特征的贷款和租赁进行个别评估。单独评估的这类贷款和租赁被排除在集体评估之外。单独评估的贷款如果贷款依赖于抵押品，则根据按贷款实际利率贴现的预期未来现金流的现值或抵押品的公允价值减去估计的销售成本后的金额计量估计信用损失（“ECL”）。

管理层审查来自内部和外部来源的有关过去事件、当前状况以及对未来的合理和可支持的预测的相关可用信息。历史信用损失经验为预期信用损失的估算提供了依据。可能会针对当前特定贷款风险特征的差异，例如承保标准、投资组合组合、拖欠水平或期限的差异，以及环境条件的变化，例如失业率、财产价值或其他相关因素的变化，对历史损失信息进行调整。

该公司使用违约概率（“PD”）/违约损失（“LGD”）框架来估计ACL和除单户住宅外所有投资组合的无资金承诺准备金。违约概率表示预期违约的百分比，通过评估迁移到违约状态（即非应计状态、逾期90天或更长时间、部分或全部冲销或破产）的贷款和租赁来衡量。违约损失率定义为违约时损失的风险敞口（“EAD”）的百分比，扣除任何追偿，将是为公司贷款提供担保的每一种抵押品类型所独有的。PD和LGD是基于公司过去的经验。贷款和租赁的ECL的计算方法是将信用敞口、终生违约概率（“LDP”）和违约损失率乘积。对于单户住宅投资组合，该公司使用类似的框架，使用损失概率（借款人资产被冲销的可能性）而不是PD，以及损失严重性（资产的份额，表示为资产的百分比，即借款人资产被冲销时的损失）而不是LGD。

将ECL模型应用于账户层面的当前信用敞口，使用使用内部历史贷款和租赁数据在投资组合分部层面校准的假设。该公司使用过渡概率矩阵法估计每个账户剩余存续期内的信用风险敞口的违约风险，该方法既能捕捉到上/下等级和违约/损失转换的平均率，也能捕捉到由于贷款和租赁摊销以及提前还款而导致的历史风险敞口下降速度的提款率。应用过渡矩阵，每个信用敞口的剩余寿命被拆分为两个时间段。第一个时间段是针对合理和可支持的预测期，在该预测期内，应用的过渡矩阵已被调整，以纳入该期间的当前和预测条件。管理层已确定，鉴于难以高度确定地预测未来经济状况，对所有类别的贷款和租赁的合理和可支持的预测期使用一年的时间范围是一个合理的预测范围。第二个时间段是从合理和可支持的预测期结束到风险敞口成熟，在此期间应用长期平均过渡矩阵。管理层选择使用立即回归均值方法。终生损失率适用于贷款和租赁的摊余成本基础以及未提供资金的承诺，以分别估计ACL和未提供资金的承诺准备金。

101

管理层至少每季度召集一次世界银行的预测小组，负责审查经济预测模型的投入和产出，并批准由此产生的经济调整。该模型使用多变量计量经济学模型来生成修正CECL模型中使用的长期违约/损失率假设的因子。应用这些因素，计算出合理、可支持的预测期内的经济调整。会上，管理层被呈现出经济预测模型的投入和产出以及由此产生的经济调整。

经济预测框架允许管理层在管理层的前景与官方预测不同的情况下使用判断来选择经济模型输入，并应用定性的美元叠加来说明经济预测模型中未捕捉到但预计可能影响损失的其他经济相关条件。

为了告知定性叠加，该团队在会议召开时审查了可能影响未来损失的其他相关经济变量和经济因素。这些材料呈现给经济预测团队，因为它们是经济性质的。如果确定是相关的并且需要在ACL估计中加以考虑，这些风险将通过使用定量分析或定性判断确定的定性美元叠加，或两者兼而有之的方式在ACL估计中加以考虑。例如，这些其他因素可能包括通胀指标、个人收入或游客人数。

该公司在估计ACL时确定了三个投资组合部分：商业、住宅房地产和消费者贷款。该公司的商业投资组合部门由四个不同类别组成：商业和工业贷款、商业房地产贷款、建筑贷款和租赁融资。与该投资组合部分相关的关键风险驱动因素包括风险评级、抵押品类型和剩余期限。该公司的住宅房地产投资组合部门由两个不同的类别组成：住宅房地产贷款和房屋净值信贷额度。与该组合相关的特定风险特征包括基础抵押品的价值、信用评分和剩余期限。最后，该公司的消费者组合部分没有进一步细分，而是主要由汽车贷款、信用卡和其他分期贷款组成。汽车贷款构成这一细分市场的大部分，并使用信用评分、抵押品价值和剩余期限进行监测。消费者投资组合的其余部分主要是无担保的。

关于应计应收利息，公司对（1）不对应计应收利息计量ACL，（2）通过冲回利息收入核销应计应收利息，以及（3）将应计应收利息与资产负债表上的相关金融资产分开列示进行会计政策选择。此外，关于依赖抵押品的金融资产，公司根据公司截至报告日的评估，在记录资产的账面净值和确定预计将通过经营或出售抵押品大幅提供还款的金融资产的ACL时，选择了在报告日使用抵押品的公允价值减去估计出售成本的实际权宜之计。

未备资金承付款项准备金

公司通过提供信贷的合同义务估计公司面临信用风险的合同期内的预期信用损失，除非该义务可由公司无条件取消。未备资金承付款项准备金是合并资产负债表中其他负债的组成部分，通过信贷损失准备金进行调整。该估计数包括考虑提供资金的可能性，以及对预计在其估计寿命内提供资金的承诺的预期信用损失的估计。

信贷损失准备金

信贷损失拨备（“拨备”）是指为实现ACL和管理层认为足以吸收与公司贷款和租赁组合以及表外信贷敞口相关的预期信贷损失的无资金承诺准备金而从当期收益中扣除的金额。因此，根据管理层对ACL和未供资承付款项准备金总体充足性的持续评估，该拨备将在不同时期有所不同。

102

房地和设备

房地和设备，包括租赁物改良，按成本减去累计折旧和摊销后列报。折旧和摊销按直线法计算，房舍的估计可使用年限为7至39年，设备为3至20年，租赁物改良的租赁期或剩余可使用年限中较短者为准。

定期对长期资产进行减值复核。如果长期资产的账面值超过其公允价值且无法收回，则确认减值损失。每当有事件或情况变化表明一项资产或一组资产的账面价值可能无法收回时，就会进行减值分析。

租赁资产（主要是房地）的经营租赁租金收入按直线法确认为抵销租金费用。

个人财产所拥有和抵债的其他不动产

拥有的其他不动产（“OREO”）和被收回的个人财产主要由公司通过止赎程序获得的财产组成。公司按公允价值减去收购时出售该物业的估计成本对这些物业进行估值，从而确定了新的账面价值。该公司向ACL收取因收购该物业而产生的损失。如果购置时财产的公允价值超过贷款的账面金额，则超出部分将被记录为先前注销至ACL的金额的回收，然后在此后的其他非利息收入中作为初始转让的收益。收购后，公司在非经常性基础上以成本或公允价值减去估计销售成本后的较低者持有该等物业。此类财产后续处置产生的任何减记或损失或收益计入其他非利息收入。

银行自有寿险

该公司为某些高级职员和雇员的生命购买人寿保险，并且是这些保单的所有者和受益人。银行拥有的人寿保险按其现金退保价值（“CSV”）记录在公司的综合资产负债表中。CSV的变动以及收到的超过CSV的任何身故抚恤金均在综合损益表中确认为非利息收入。

商誉

商誉是指所收购业务的成本超过所收购净资产的公允价值。公司在第四季度或当情况发生变化表明可能已经发生潜在减值时，按GAAP要求每年对商誉这一无限期无形资产进行减值测试。公司已将商誉转让予其报告单位以进行减值测试。商誉减值指引提供了一种选择，即首先评估定性因素，以确定是否存在事件或情况导致确定报告单位的公允价值很可能低于其账面价值。如果实体在评估事件或情况的整体后，确定报告单位的公允价值低于其账面值的可能性不大，则没有必要进行进一步的减值测试。但是，如果主体另有结论，或者没有选择这一选择，则需要进行减值测试。量化减值测试通过将每个已识别报告单位的估计公允价值与其账面值进行比较，在报告单位层面识别潜在减值。如果报告单位的估计公允价值超过其账面值，则不存在商誉减值。但是，如果账面值超过估计的公允价值，则存在减值，并确认减值损失，金额等于该超额但不超过该报告单位内的商誉金额。禁止商誉减值的后续转回。

103

截至2025年12月31日止季度，如“附注22。可报告的运营部门，”该公司重新调整了内部组织和管理报告结构。由于这一变化，公司将其可报告的经营分部从三个减少到两个。该公司的可报告分部现在是零售银行和商业银行。以前在财务和其他部门报告的活动现在包括在公司/其他中，因为财务的存在是为了支持公司的经营部门。可报告分部的变化反映了公司的主要经营决策者目前如何评估业绩和分配资源。公司商誉减值测试的两个报告单位（零售银行和商业银行）保持不变。

抵押服务权

按揭还本付息权在出售住宅按揭贷款时确认为资产，并保留该等贷款的还本付息权。抵押服务权最初以公允价值入账，方法是使用贴现现金流模型计算估计未来净服务收入的现值，并纳入市场参与者在估计公允价值时使用的假设。

公司的抵押贷款服务权按摊销法核算，并定期评估减值。公司在考虑预付款假设的情况下，在估计净服务收入期间摊销抵押服务权。任何该等指明的减值均于减值发生期间在收益中确认。抵押贷款服务收入，扣除抵押贷款服务权的摊销，在综合损益表中作为其他非利息收入的组成部分入账。

非流通股本证券

作为会员资格的条件，该公司需要拥有Des Moines股票的联邦Home Loan银行（“FHLB”）。这些证券按等于面值的成本法入账，并计入综合资产负债表的其他资产。这些证券没有易于确定的公允价值，因为所有权受到限制，这些证券没有市场。公司定期审查这些证券是否存在减值。管理层认为这些证券是长期投资。因此，在评估这些证券的减值时，管理层考虑的是票面价值的最终可收回性，而不是确认价值的暂时下降。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的非流通股本证券未确认减值。

内部使用软件

资本化的内部使用软件，按成本减去累计摊销后列示，包括购买的软件和与内部开发软件相关的可资本化应用程序开发成本。资本化的内部使用软件作为其他资产的组成部分，扣除累计摊销后，计入合并资产负债表。摊销费用在软件的预计使用寿命内按直线法计算，一般可达五年。

公司亦于日常业务过程中订立与技术有关的托管安排，即服务合约。这些安排可以包括在托管安排期限内按直线法摊销的可资本化实施成本。与属于服务合同的托管安排相关的资本化实施成本作为其他资产的组成部分，扣除累计摊销后，列入合并资产负债表。

104

养老金和其他退休后福利计划

公司有一项合格的非缴款固定福利养老金计划、一项无资金的补充高管退休计划、一项董事退休计划、一项针对合格董事的不合格养老金计划以及一项向董事和雇员提供人寿保险和医疗保健福利的退休后福利计划（如适用）。符合条件的非缴款固定福利养老金计划、未提供资金的补充高管退休计划和董事退休计划都是对新参与者的冻结计划。在计算年度养老金成本时，管理层使用以下关键变量：（1）员工人数、服务年限和估计薪酬增加；（2）精算假设和估计；（3）计划资产的预期长期收益率；（4）贴现率。对于所有养老金和退休后福利计划计算，公司使用12月31日^St测量日期。

预期长期回报率是基于20年历史时间范围内各种资产类别的平均回报率计算得出的回报率。使用长期历史数据可以让公司捕捉到多个经济环境，管理层认为这在使用历史回报时是相关的。超过截至年初的预计福利义务或计划资产公允价值两者中较大者5%走廊的净精算损益，在五年内从累计其他综合收益中按直线法摊销为定期养老金成本净额。

在估计预计的福利义务时，独立精算师根据死亡率、更替率、退休率、残疾率等因素以及与养老金计划中个人人口相关的其他假设作出假设。如果发生重大精算收益或损失，精算师将与管理层一起审查人口和经济假设，届时公司考虑根据实际结果修改这些假设。

公司在合并资产负债表上确认一项计划资金过剩状况的资产或一项计划资金不足状况的负债。公司还衡量计划的资产和义务，以确定其截至年底的资金状况，并将这些变化确认为其他综合收益，税后净额。定期养老金支出（或收入）包括服务成本、基于假定贴现率的利息成本、基于精算得出的市场相关价值的计划资产预期收益率和精算损益摊销。服务成本包含在工资和雇员福利费用中，而净定期养老金成本的所有其他组成部分包含在综合损益表的其他非利息费用中。

所得税

当期所得税费用按当期预计应交或应退所得税金额确认，计提递延所得税以反映财务报表账面值与资产负债相应计税基础之间暂时性差异的税务影响。递延所得税的计算方法是将已颁布的法定税率和税法适用于预计暂时性差异将转回的未来年度。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在税率变动颁布期间确认为收入。如果递延所得税资产很可能无法变现，则建立递延所得税估值备抵。预计将由税务机关评估或退还的与少缴或多缴所得税有关的利息和罚款（如有）应计并记录为所得税费用的一部分。

与房地和设备有关的消费税抵免采用流转法入账，并在资产投入使用当年确认收益。租赁组合产生的一般商业和消费税抵免额，除转嫁给承租人的抵免额外，为账面目的在租赁期限内确认，但在为税收目的而投入使用的年度内确认。

公司为在正常业务过程中产生的未确认的税收优惠保留准备金。截至2025年12月31日，这些职位是根据对是否发生负债的可能性的概率评估进行评估的。此类评估将在事件发生时进行审查，并酌情对储备金进行调整。在评估确认的税务状况时，公司根据该职位的技术优点评估税务状况是否更有可能在审查后得到维持，包括相关上诉或诉讼程序的解决。如果税务状况达到可能性大于不确认的阈值，则税务状况在公司的综合财务报表中被衡量和确认为管理层判断在最终结算时实现的可能性大于50%的最大金额的税收优惠。

105

衍生工具和套期保值活动

衍生工具按公允价值在综合资产负债表中确认。在公司订立衍生工具合约之日，公司将衍生工具指定为：（1）对已确认资产或负债的公允价值或未确认的确定承诺的套期（“公允价值套期”）；（2）对与已确认资产或负债相关的预测交易或将收到或支付的现金流量的可变性进行套期（“现金流量套期”）；或（3）为交易、客户便利或不符合套期会计资格而持有（“独立衍生工具”）。

对于公允价值套期，衍生工具的公允价值变动和被套期资产或负债的公允价值变动或利率风险导致的未确认的确定承诺的公允价值变动计入当期收益。对于现金流量套期，在认为套期高度有效的情况下，衍生工具公允价值变动计入其他综合收益，随后在被套期交易影响净收益的同一期间重新分类为净收益。对于独立衍生工具，公允价值变动在当期收益中列报。

该公司正式记录了套期工具和被套期项目之间的关系，以及进行各种套期交易的风险管理目标和策略。这一过程包括将所有被指定为套期保值的衍生工具与特定资产或负债、未确认的确定承诺或预测交易挂钩。公司还在套期开始时和每季度正式评估所使用的衍生工具是否高度有效地抵消被套期项目的公允价值变动或与之相关的现金流量。

公允价值计量

只要GAAP要求或允许以经常性或非经常性基础以公允价值计量资产或负债，就适用公允价值计量。公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，在资产或负债的主要或最有利市场上出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。公允价值是基于管理层认为市场参与者在为资产或负债定价时会使用的假设。公允价值计量和披露指南建立了三级公允价值层次结构，优先使用估值方法中使用的输入值。管理层在确定公允价值计量时最大限度地使用可观察输入值并最大限度地减少使用不可观察输入值。

股票补偿

公司授予以股票为基础的奖励，包括限制性股票、限制性股票、业绩份额单位、业绩份额和限制性股票单位。这些奖项免费发放给受奖人。限制性股票、限制性股票和限制性股票单位奖励的公允价值基于授予日FHI普通股的收盘价。该等奖励在归属期内按直线法在公司综合损益表中确认。业绩份额和业绩份额单位的接收者有权免费获得FHI普通股的股份，但以公司达到特定的市场或业绩条件为限。以公司达到特定市场条件为条件的业绩份额单位的授予日公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估计的。为进行此建模练习，使用了FHI普通股的历史波动率和同行组成员。估值中使用的无风险利率是与业绩期相称的零息美国国债。以公司业绩条件达成为条件的业绩份额单位和业绩份额的授予日公允价值基于授予日FHI普通股的收盘价。基于股票的奖励的没收在发生时予以确认。

由于确认了补偿成本，因此建立了递延所得税资产，该资产表示对解除限制或实现业绩目标的未来税收减免的估计。在基于股票的奖励限制解除时，公司可能需要确认对所得税费用的调整，具体取决于当时公司普通股的市场价格。

106

库存股票

回购的母公司普通股股份或用于满足与基于股票的薪酬相关的工资税预扣的股份按成本记入库存股票。在后续补发之日，库存股账户按先进先出的原则减持该等股票的成本。

每股收益

每股基本收益的计算方法是用净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数，假设转换了具有潜在稀释性的普通股等价物。

广告和营销成本

广告和营销成本在发生时计入费用。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的广告和营销成本分别为860万美元、770万美元和760万美元。

107

2025年采用的会计准则

2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）第2023-09号，所得税（主题740），改进所得税披露。此次更新包括进一步提高所得税披露的透明度和决策有用性的修订，主要是通过标准化和分门别类的税率调节类别和按司法管辖区缴纳的所得税。此更新对公司自2025年1月1日开始的年度报告期间有效。公司采纳了自2025年1月1日起生效的ASU第2023-09号修订，并已在截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中提交了新规定的年度披露。采用ASU第2023-09号的规定增强了公司在其所得税脚注中的披露，但对公司截至2025年12月31日止年度的合并财务报表没有重大影响。见“注15。所得税”，用于与这一新指南相关的必要披露。

最近的会计公告

以下ASU已由FASB发布，适用于公司未来报告期。

2024年11月，FASB发布ASU第2024-03号，损益表–报告综合收益–费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类。该ASU要求上市公司在财务报表附注中披露有关每个中期和年度报告期某些成本和费用的具体信息，其中包括，例如，员工薪酬、折旧和无形资产摊销。此外，根据现行公认会计原则已经要求披露的某些费用金额将需要在与本ASU规定的其他分类要求相同的披露范围内列报。公共实体还将被要求披露：（1）对相关费用标题中未单独定量分拆的剩余金额进行定性描述；（2）销售费用总额，以及在年度报告期间，实体对销售费用的定义。FASB还于2025年1月发布了ASU第2025-01号，以澄清ASU第2024-03号对公共实体的生效日期是2026年12月15日之后开始的年度报告期，以及2027年12月15日之后开始的年度报告期内的过渡期。此外，ASU第2024-03号前瞻性地适用于自生效日期之后开始的报告期间发布的财务报表，这意味着ASU第2024-03号要求的披露不需要包含在为比较目的而列报的自生效日期之前开始的报告期间的财务报表中。允许提前收养。公司正在评估这一新指引可能对公司合并财务报表产生的影响。

2025年9月，FASB发布了ASU第2025-06号，无形资产–商誉和其他–内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计处理。该ASU打算通过删除所有提及软件开发项目阶段的内容来提高内部使用软件会计指南的可操作性，以便该指南对不同的软件开发方法保持中立。根据现行会计原则，实体需要根据成本的性质和发生成本的项目阶段，将内部使用软件产生的开发成本资本化。随着软件开发项目阶段的取消，本ASU中的修订要求当这两个条件都满足时，实体开始将软件成本资本化：（1）管理层已授权并承诺为软件项目提供资金，以及（2）很可能项目将完成并且软件将被用于执行预期的功能（简称“概率到完成识别阈值”，该阈值还考虑了是否存在与软件的开发活动相关的重大不确定性（简称“重大开发不确定性”）。本ASU对2027年12月15日之后开始的年度报告期以及这些年度报告期内的中期报告期有效。允许在年度报告期开始时提前采用，新指南的应用可以前瞻性、追溯性或通过修改后的前瞻性过渡方法进行。公司正在评估这一新指引可能对公司合并财务报表产生的影响。

108

2025年11月，FASB发布了ASU第2025-08号，金融工具–信用损失（主题326）：购买贷款，其中修订了会计准则编纂（“ASC”）主题326中关于某些购买贷款会计处理的指导意见。根据这一ASU，实体必须对在收购时符合某些标准的已获得贷款（不包括信用卡）（“已购买的老练贷款”）进行会计处理，方法是按其购买价格加上预期信用损失备抵（称为“毛额法”）予以确认。购买的过期贷款被定义为：（1）在企业合并中获得的非PCD贷款（未购买且信用恶化的贷款），或（2）（a）在资产收购中或在非企业的可变利益实体合并时获得的非PCD贷款，以及（b）在其发起日期后90天以上由未参与其发起的受让人获得的非PCD贷款。该ASU还为使用贴现现金流分析以外的方法来估计购买的过期贷款的信用损失的实体引入了与预期信用损失的后续计量相关的会计政策选择。如果选择了这一会计政策，实体可以使用资产的摊余成本基础对其信用损失备抵进行后续计量。本ASU对2026年12月15日之后开始的年度报告期以及这些年度报告期内的中期报告期有效。允许提前收养。公司正在评估这一新指引可能对公司合并财务报表产生的影响。

2025年11月，FASB发布ASU第2025-09号，衍生品与套期保值（主题815）：套期会计改进。该ASU修订了ASC主题815中现有套期会计指南的某些方面，使实体能够在以下五个领域将套期会计应用于更多数量的高效经济套期：（1）现金流量套期的类似风险评估，（2）选择利率债务工具的套期预测利息支付，（3）非财务预测交易的现金流量套期，（4）作为套期工具的净书面期权，以及（5）作为套期工具和被套期项目的外币计价债务工具（双重套期）。本ASU对2026年12月15日之后开始的年度报告期以及这些年度报告期内的中期有效。允许提前收养。公司正在评估这一新指引可能对公司合并财务报表产生的影响。

近期税制改革的影响

加州税收立法

2025年6月27日（“颁布日期”），加州州长纽森签署法案，要求金融机构对自2025年1月1日开始的纳税年度采用单一销售因素分摊公式，用于加州州收入和特许经营税目的。从以前的三因素公式转向单一因素分摊改变了加州应税收入的计算，并改变了公司用于估计所得税准备金、递延税款和其他综合收入的边际税率。该公司选择了“年初方法”来反映税收立法的变化，导致调整包括以新的税率重新计量年初递延税款。本次重新计量调整在包括成文日在内的期间内确认为离散项。由于这项立法是在第二季度颁布的，在截至2025年6月30日的三个月和六个月内，公司因这些调整而录得净510万美元的所得税优惠。

一大美丽法案法案

2025年7月4日，特朗普总统签署了《一大美丽法案》（“OBBBA”），将影响企业的广泛税改条款颁布为法律，其中包括但不限于永久延长和修改某些关键的2017年减税和就业法案条款，并扩大、加速淘汰某些2022年通胀削减法案激励措施。这项立法是在截至2025年9月30日的季度内颁布的，对公司的所得税费用或有效税率没有实质性影响。

2.与关联方的交易

在正常业务过程中，公司向公司及其附属公司的执行人员和董事提供贷款。这些贷款的条款对公司的优惠程度不低于当时与非关联人士进行可比交易的现行条款，或者，就某些住宅房地产贷款而言，条款广泛适用于非董事或执行官的公司员工。

109

2025年、2024年和2023年期间向这些执行干事和董事提供的贷款变动情况如下：


	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025		2024		2023
年初余额	$	54,860	$	53,032	$	57,247
新增贷款		28,072		7,621		5,884
还款		(1,065)		(5,793)		(10,099)
年末余额	$	81,867	$	54,860	$	53,032

3.投资证券

截至2025年12月31日和2024年12月31日，投资证券主要包括以下投资类别：

债务证券–包括美国政府机构发行的债务证券。

抵押贷款支持证券–包括由票据支持的证券或由抵押资产担保的应收款项，其现金流量基于实际或预定付款。

抵押抵押债务–包括由抵押贷款池支持的证券，其现金流根据特定规则分配，而不是通过付款。

抵押贷款债务–包括由贷款池支持的结构性债务证券，主要由非投资级别的广泛银团公司贷款组成，并有额外的信用增级。这些是投资级评级为AA或更好的浮动利率证券。

各州和政治分区发行的债务证券–包括州和地方政府发行的一般义务债券。

110

截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司的投资证券分类为可供出售或持有至到期。截至2025年12月31日和2024年12月31日的摊余成本、未实现持有损益毛额和可供出售及持有至到期投资证券的公允价值如下：


	2025								2024
	摊销		未实现		未实现		公平		摊销		未实现		未实现		公平
（千美元）	成本		收益		损失		价值		成本		收益		损失		价值
政府机构债务证券	$	—	$	—	$	—	$	—	$	8,170	$	—	$	(23)	$	8,147
抵押贷款支持证券：
住宅-政府机构		30,948		498		(1,079)		30,367		37,473		—		(1,614)		35,859
住宅-政府出资企业		933,206		3,115		(58,106)		878,215		840,836		—		(102,723)		738,113
商业-政府机构		237,192		—		(46,015)		191,177		249,348		—		(53,223)		196,125
商业-政府赞助企业		42,798		—		(1,199)		41,599		48,015		—		(3,107)		44,908
商业-非机构		128,464		589		(39)		129,014		22,000		83		—		22,083
抵押抵押债务：
政府机构		461,160		1,756		(36,640)		426,276		452,038		—		(54,914)		397,124
政府出资企业		336,451		847		(34,302)		302,996		359,416		—		(48,734)		310,682
抵押贷款债务		76,497		92		—		76,589		173,152		323		—		173,475
可供出售证券总额	$	2,246,716	$	6,897	$	(177,380)	$	2,076,233	$	2,190,448	$	406	$	(264,338)	$	1,926,516

政府机构债务证券	$	46,182	$	—	$	(3,235)	$	42,947	$	49,267	$	—	$	(5,398)	$	43,869
抵押贷款支持证券：
住宅-政府机构		37,081		—		(4,462)		32,619		40,888		—		(6,579)		34,309
住宅-政府出资企业		86,681		—		(10,661)		76,020		92,573		—		(14,854)		77,719
商业-政府机构		30,796		—		(7,537)		23,259		31,009		—		(8,666)		22,343
商业-政府赞助企业		1,088,838		227		(95,314)		993,751		1,114,549		201		(149,244)		965,506
抵押抵押债务：
政府机构		823,423		—		(84,609)		738,814		907,565		—		(126,020)		781,545
政府出资企业		1,365,087		—		(135,145)		1,229,942		1,500,212		—		(210,721)		1,289,491
各州和政治分区发行的债务证券		54,994		—		(3,571)		51,423		54,587		—		(6,860)		47,727
持有至到期证券合计	$	3,533,082	$	227	$	(344,534)	$	3,188,775	$	3,790,650	$	201	$	(528,342)	$	3,262,509

截至2025年12月31日和2024年12月31日，与可供出售投资证券相关的应计应收利息分别为550万美元和560万美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，与持有至到期投资证券相关的应计应收利息分别为610万美元和660万美元。应计应收利息与投资证券的摊余成本基础在公司合并资产负债表中单独入账。

截至2025年12月31日止年度，赎回和出售投资证券的收益分别为8910万美元和零。截至2024年12月31日止年度，投资证券的催缴和销售收益分别为7350万美元和2.643亿美元。包括下文所述的2023年出售Visa B类限制性股票在内，截至2023年12月31日止年度，赎回和出售投资证券的收益分别为830万美元和5.516亿美元。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司实现的总收益分别为零、零和4080万美元。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司分别录得已实现亏损毛额为零、2620万美元和4000万美元。截至2025年12月31日止年度，与公司出售投资证券的已实现净收益相关的所得税费用为零。截至2024年12月31日止年度，与公司出售投资证券的已实现净亏损相关的所得税优惠为7.0百万美元。截至2023年12月31日止年度，与公司出售投资证券的已实现净收益相关的所得税费用为0.2百万美元。卖出证券实现的损益采用特定行识别法确定。

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，来自应税投资证券的利息收入分别为1.062亿美元、1.109亿美元和1.345亿美元。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，来自非应税投资证券的利息收入分别为1250万美元、1280万美元和1320万美元。

111

截至2025年12月31日，政府机构和各州及政治分区发行的债务证券、非机构抵押贷款支持证券和抵押贷款债务的摊余成本和公允价值按合同期限分列如下。政府机构和政府资助企业发行的抵押支持证券和抵押抵押债务在下表中单独披露，因为剩余的预期期限将不同于合同期限，因为借款人有权提前偿还债务。


	2025年12月31日
	摊销		公平
（千美元）	成本		价值
可供出售证券
一年或更短时间内到期	$	—	$	—
一年后至五年到期		75,112		75,581
五年后到期至十年		76,197		76,289
十年后到期		53,652		53,733
		204,961		205,603

抵押贷款支持证券：
住宅-政府机构		30,948		30,367
住宅-政府出资企业		933,206		878,215
商业-政府机构		237,192		191,177
商业-政府赞助企业		42,798		41,599
抵押贷款支持证券总额		1,244,144		1,141,358
抵押抵押债务：
政府机构		461,160		426,276
政府出资企业		336,451		302,996
抵押抵押债务总额		797,611		729,272
可供出售证券总额	$	2,246,716	$	2,076,233

持有至到期证券
一年或更短时间内到期	$	—	$	—
一年后至五年到期		—		—
五年后到期至十年		62,107		58,839
十年后到期		39,069		35,531
		101,176		94,370

抵押贷款支持证券：
住宅-政府机构		37,081		32,619
住宅-政府出资企业		86,681		76,020
商业-政府机构		30,796		23,259
商业-政府赞助企业		1,088,838		993,751
抵押贷款支持证券总额		1,243,396		1,125,649
抵押抵押债务：
政府机构		823,423		738,814
政府出资企业		1,365,087		1,229,942
抵押抵押债务总额		2,188,510		1,968,756
持有至到期证券合计	$	3,533,082	$	3,188,775

截至2025年12月31日，质押证券总额为42亿美元，其中24亿美元用于担保借贷能力，18亿美元用于担保公共存款，5260万美元用于担保其他金融交易。截至2024年12月31日，质押证券总额为38亿美元，其中21亿美元用于担保借贷能力，17亿美元用于担保公共存款，1930万美元用于担保其他金融交易。

除政府机构和政府资助企业发行的债务证券外，公司未持有任何单一发行人的证券，截至2025年12月31日和2024年12月31日，这些证券的股东权益比例均超过10%。

112

下表分别列示了截至2025年12月31日和2024年12月31日，每一类别的137只和159只个别证券分别处于持续亏损状态的按时间长度划分的可供出售投资组合中证券的未实现毛亏损和公允价值。可供出售投资证券的未实现亏损是由于利率变动，相对于购买投资证券的时间，而不是由于投资证券的信用质量。

截至2025年12月31日连续亏损时间

不到12个月

12个月或以上

合计

未实现

（千美元）

损失

公允价值

损失

公允价值

损失

公允价值

抵押贷款支持证券：

住宅-政府机构

—

(1,079)

8,304

(1,079)

8,304

住宅-政府出资企业

(509)

70,705

(57,597)

545,262

(58,106)

615,967

商业-政府机构

—

(46,015)

191,177

(46,015)

191,177

商业-政府赞助企业

—

(1,199)

41,599

(1,199)

41,599

商业-非机构

(39)

14,475

—

(39)

14,475

抵押抵押债务：

政府机构

—

(36,640)

287,275

(36,640)

287,275

政府出资企业

(183)

18,296

(34,119)

232,210

(34,302)

250,506

未实现亏损的可供出售证券总额

(731)

103,476

(176,649)

1,305,827

(177,380)

1,409,303


	截至2024年12月31日连续亏损的时间
	不到12个月				12个月或以上				合计
	未实现				未实现				未实现
（千美元）	损失		公允价值		损失		公允价值		损失		公允价值
政府机构债务证券	$	—	$	—	$	(23)	$	8,147	$	(23)	$	8,147
抵押贷款支持证券：
住宅-政府机构		(154)		27,127		(1,460)		8,732		(1,614)		35,859
住宅-政府出资企业		(2,997)		116,084		(99,726)		622,029		(102,723)		738,113
商业-政府机构		—		—		(53,223)		196,125		(53,223)		196,125
商业-政府赞助企业		—		—		(3,107)		44,908		(3,107)		44,908
抵押抵押债务：
政府机构		(712)		76,968		(54,202)		310,171		(54,914)		387,139
政府出资企业		(912)		57,509		(47,822)		253,173		(48,734)		310,682
未实现亏损的可供出售证券总额	$	(4,775)	$	277,688	$	(259,563)	$	1,443,285	$	(264,338)	$	1,720,973

于2025年12月31日及2024年12月31日，公司并无任何有意出售的可供出售证券，并确定在收回摊余成本基础前，公司很可能不会被要求出售证券。由于公司有意图和能力持有截至2025年12月31日和2024年12月31日处于未实现亏损头寸的剩余可供出售证券，已进一步评估上述表格中存在未实现亏损头寸的每份证券，以确定是否存在信用损失。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司预计其可供出售债务证券没有任何信用损失，截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的可供出售证券也没有确认信用损失。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司的投资证券主要由美国政府机构和政府资助企业发行的债务证券、抵押贷款支持证券和抵押抵押债务组成，其中低于5%的投资证券包括评级为AA或更好的抵押贷款债务、评级为AA或更好的地方州和政治细分部门发行的债务以及评级为AAA的非机构商业抵押贷款支持证券。对于美国政府、其机构和政府资助的企业发行的投资证券，管理层得出的结论是，这些发行人没有信用损失的长期历史表明，未支付摊余成本基础为零的预期，这些证券由美国政府明示或暗示完全担保。美国政府可以印制自己的货币，其货币通常由中央银行和其他主要金融机构持有。美元被用于国际商业，通常被视为储备货币，所有这些都在定性上表明，历史信用损失信息应该最小程度地受到当前状况和合理且可支持的预测的影响。对于有抵押的贷款债务、由当地州和政治部门发行的债务证券以及非机构商业抵押贷款支持证券，这些证券是投资级和高评级的，并带有足够的信用增级或手头的天现金，以支持及时支付本金和利息。因此，截至2025年12月31日或2024年12月31日，公司预计不会出现任何未来付款违约，也没有为其可供出售和持有至到期债务证券记录信用损失备抵。

113

2023年第四季度，公司与出售约120,000股Visa B类限制性股票相关的已实现净收益为4,080万美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司均未持有任何Visa B类限制性股票。

4.贷款和租赁

截至2025年12月31日和2024年12月31日，贷款和租赁包括以下内容：


	12月31日，
（千美元）	2025		2024
商业和工业	$	2,171,333	$	2,247,428
商业地产		4,590,326		4,463,992
建设		808,275		918,326
住宅：
住宅按揭		4,096,300		4,168,154
房屋净值线		1,178,527		1,151,739
住宅总数		5,274,827		5,319,893
消费者		1,025,838		1,023,969
租赁融资		441,930		434,650
贷款和租赁总额	$	14,312,529	$	14,408,258

截至2025年12月31日和2024年12月31日，报告的未偿贷款余额分别扣除递延贷款成本和费用后为5390万美元和5320万美元。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，与贷款和租赁相关的应计应收利息分别为6590万美元和6770万美元，在公司综合资产负债表中与贷款和租赁的摊余成本基础分开记录。

截至2025年12月31日，总计49亿美元的住宅房地产贷款和商业房地产贷款被质押用于抵押公司在FHLB的借款能力，总计40亿美元的消费、商业和工业、商业房地产、住宅房地产贷款和质押证券被质押用于抵押在FRB的借款能力。截至2024年12月31日，总计50亿美元的住宅房地产贷款和商业房地产贷款被质押用于抵押公司在FHLB的借款能力，总计36亿美元的消费、商业和工业、商业房地产、住宅房地产贷款和质押证券被质押用于抵押FRB的借款能力。截至2025年12月31日和2024年12月31日，由处于止赎过程中的房产抵押的住宅房地产贷款总额分别为520万美元和590万美元。

在评估客户提出的信用风险以及将充分补偿公司承担该风险的定价过程中，管理层可能需要一定数量的抵押品支持。持有的抵押品类型各不相同，但可能包括应收账款、存货、土地、建筑物、设备、产生收入的商业物业和住宅房地产。公司对贷款适用相同的抵押品政策，无论这些贷款是立即提供资金还是延迟提供资金。贷款和租赁组合主要位于夏威夷，在较小程度上位于美国大陆、关岛和塞班岛。投资组合中固有的风险既取决于州或领地的经济稳定性（影响财产价值），也取决于借款人的财务实力和信誉。

5.信贷损失准备金

公司维持从贷款和租赁的摊余成本基础中扣除的ACL，以呈现预期收取的贷款和租赁的账面净值。预期信用损失的计量是基于有关过去事件的相关信息，包括历史经验、当前状况以及影响所报告的贷款和租赁金额的可收回性的合理和可支持的预测。虽然管理层利用其最佳判断和可用信息，但ACL的最终适当性取决于我们无法控制的多种因素，包括我们的贷款组合表现、经济、利率变化以及监管机构对贷款分类的看法。

114

公司还在合并资产负债表上为未提供资金的承诺保留了估计准备金。未备抵承诺准备金在表外金融工具到期、发生贷款融出或以其他方式结清期间减少。

在2025年第四季度，公司重新估计了其CECL过渡率和固化率，这是公司CECL量化模型的输入，用于估计总ACL（包括贷款和租赁的信用损失准备金以及未提供资金的承诺准备金）。这种对模型假设费率的重新校准利用了扩大的研究期，从基于账户数量的估计过渡和治愈费率转变为基于美元的估计费率。这一更新对量化模型的影响是，截至2025年12月31日，ACL总额净增加150万美元。公司的方法在附注1中有更全面的描述。重要会计政策的组织和摘要。

信用损失准备金滚存

以下按贷款和租赁类别列出截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度ACL中的活动：

截至2025年12月31日止年度

商业借贷

住宅贷款

商业

首页

和

真实

租赁

住宅

股权

（千美元）

工业

遗产

建设

融资

抵押贷款

行

消费者

合计

信贷损失备抵：

年初余额

16,332

40,624

8,570

2,269

39,230

10,205

43,163

160,393

冲销

(4,731)

—

(662)

—

(30)

(19,473)

(24,896)

复苏

1,202

251

—

157

149

6,862

8,621

拨备（收益）

8,030

(2,118)

(965)

1,171

(3,003)

4,868

16,367

24,350

年末余额

20,833

38,757

7,605

2,778

36,384

15,192

46,919

168,468


	截至2024年12月31日止年度
	商业借贷								住宅贷款
	商业		商业								首页
	和		真实				租赁		住宅		股权
（千美元）	工业		遗产		建设		融资		抵押贷款		行		消费者		合计
信贷损失备抵：
年初余额	$	14,956	$	43,944	$	10,392	$	1,754	$	36,880	$	11,728	$	36,879	$	156,533
冲销		(3,615)		(400)		—		—		—		—		(18,002)		(22,017)
复苏		919		—		—		—		119		274		7,057		8,369
拨备（收益）		4,072		(2,920)		(1,822)		515		2,231		(1,797)		17,229		17,508
年末余额	$	16,332	$	40,624	$	8,570	$	2,269	$	39,230	$	10,205	$	43,163	$	160,393


	截至2023年12月31日止年度
	商业借贷								住宅贷款
	商业		商业								首页
	和		真实				租赁		住宅		股权
（千美元）	工业		遗产		建设		融资		抵押贷款		行		消费者		合计
信贷损失备抵：
年初余额	$	14,564	$	43,810	$	5,843	$	1,551	$	35,175	$	8,296	$	34,661	$	143,900
冲销		(3,482)		(2,500)		—		—		(122)		(292)		(17,110)		(23,506)
复苏		3,346		—		—		—		141		702		7,090		11,279
规定		528		2,634		4,549		203		1,686		3,022		12,238		24,860
年末余额	$	14,956	$	43,944	$	10,392	$	1,754	$	36,880	$	11,728	$	36,879	$	156,533

未备资金承付款项准备金的滚存

以下是截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度未备资金承付款项准备金的活动：

截至2025年12月31日止年度

商业借贷

住宅贷款

商业

首页

和

真实

租赁

住宅

股权

（千美元）

工业

遗产

建设

融资

抵押贷款

行

消费者

合计

未供资承付款准备金：

年初余额

8,112

1,003

7,818

—

15,893

32,847

拨备（收益）

(253)

217

1,954

—

878

2,850

年末余额

7,859

1,220

9,772

—

16,771

35,697

115


	截至2024年12月31日止年度
	商业借贷								住宅贷款
	商业		商业								首页
	和		真实				租赁		住宅		股权
（千美元）	工业		遗产		建设		融资		抵押贷款		行		消费者		合计
未供资承付款准备金：
年初余额	$	9,116	$	1,787	$	8,048	$	—	$	24	$	16,589	$	41	$	35,605
拨备（收益）		(1,004)		(784)		(230)		—		(21)		(696)		(23)		(2,758)
年末余额	$	8,112	$	1,003	$	7,818	$	—	$	3	$	15,893	$	18	$	32,847


	截至2023年12月31日止年度
	商业借贷								住宅贷款
	商业		商业								首页
	和		真实				租赁		住宅		股权
（千美元）	工业		遗产		建设		融资		抵押贷款		行		消费者		合计
未供资承付款准备金：
年初余额	$	7,811	$	2,004	$	7,470	$	—	$	30	$	16,483	$	37	$	33,835
拨备（收益）		1,305		(217)		578		—		(6)		106		4		1,770
年末余额	$	9,116	$	1,787	$	8,048	$	—	$	24	$	16,589	$	41	$	35,605

信用质量信息

公司持续执行内部贷款审查和评级或评分程序。审查为管理层提供定期信息，说明贷款组合的质量以及公司贷款政策和程序的有效性。贷款审查和分级或评分程序的目标是及时识别现有或新出现的信贷质量问题，以便可以启动适当步骤以避免或尽量减少未来的损失。

受评级约束的贷款和租赁主要包括：商业和工业贷款、商业房地产贷款、建筑贷款和租赁融资。其他需要评级的贷款包括以商业和商业为目的向企业或个人提供分期贷款、透支授信额度、商业信用卡以及可能确定的其他授信。对于那些被认为具有潜在较高风险的贷款和租赁，内部分级贷款和租赁的信贷质量指标一般每年或每季度更新一次。

采用内部信用风险评级体系确定贷款等级，以借款人信用风险和交易风险为基础。贷款分级过程是一种用于确定特定借款人风险的机制，基于借款人的以下因素：性格、收益和经营现金流、资产负债结构、债务能力、管理和控制、借款主体以及行业和经营环境。

Pass –“Pass”（未经批评）的贷款和租赁不被视为具有比正常情况更大的风险。借款人显然有能力履行对公司的义务，因此预计最终收款不会有损失。

特别提及–有潜在弱点值得管理层密切关注的贷款和租赁。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致资产或该机构未来某个日期的信用状况的偿还前景恶化。关注类资产不进行反向分类，不会使机构面临足够的风险以保证进行反向分类。

次级–未充分受到债务人当前财务状况和支付能力保护或被质押的任何抵押品保护的贷款和租赁。如此分类的贷款和租赁必须具有明确定义的弱点或弱点，从而危及债务的征收。它们的特点是，如果不纠正缺陷，银行可能会蒙受一些损失。

可疑–在次级借款人中发现存在弱点的贷款和租赁，附加条款，即弱点使得根据目前现有的事实、条件和价值全额收回债务，这是非常可疑和不可能的。

116

损失–分类为损失的贷款和租赁被视为无法收回，且价值很小，因此它们作为资产的持续性是没有保证的。这种分类并不是说贷款或租赁绝对没有回收或残值，而是说即使将来可能实现部分回收，也不实际或不可取地推迟注销这种基本没有价值的资产。

主要使用FICO评分监测信贷质量的贷款包括：住宅抵押贷款、房屋净值额度和消费者贷款。FICO评分的计算主要基于付款历史、当前债务金额、可用信用历史的长度、近期新信贷来源的历史以及信贷类型的组合。FICO评分每月、每季度或每两年更新一次，具体取决于产品类型。

截至2025年12月31日，公司借款和租赁按发起年份和信用质量指标划分的摊余成本基础如下：

旋转

贷款

转换

定期贷款

旋转

到任期

按发起年份划分的摊余成本基础

贷款

摊销

（千美元）

2025

2024

2023

2022

2021

先前

成本基础

合计

商业借贷

商业和工业

风险评级：

通过

321,132

120,082

61,358

99,174

150,013

228,890

1,007,162

14,182

2,001,993

特别提及

3,790

825

1,900

1,940

341

841

3,819

—

13,456

不达标

746

—

368

7,827

20,435

38,466

—

67,861

其他⁽¹⁾

19,067

9,027

5,046

3,560

1,081

1,164

49,078

—

88,023

商业和工业合计

344,735

129,934

68,672

112,501

151,454

251,330

1,098,525

14,182

2,171,333

本期毛冲销

170

775

547

407

2,800

—

4,731

商业地产

风险评级：

通过

732,672

288,924

389,773

735,412

566,285

1,525,374

115,640

6,881

4,360,961

特别提及

—

681

37,667

43,819

41,393

21,317

1,314

—

146,191

不达标

—

5,547

529

59,126

989

16,109

751

—

83,051

其他⁽¹⁾

—

123

—

123

商业地产合计

732,672

295,152

427,969

838,357

608,667

1,562,923

117,705

6,881

4,590,326

本期毛冲销

—

建设

风险评级：

通过

82,330

218,505

106,890

192,608

77,380

47,078

26,917

—

751,708

特别提及

—

27,972

—

121

—

28,093

不达标

—

904

—

904

其他⁽¹⁾

7,773

8,300

4,760

4,019

160

1,872

686

—

27,570

总建筑

90,103

226,805

111,650

224,599

77,540

49,975

27,603

—

808,275

本期毛冲销

—

租赁融资

风险评级：

通过

122,978

80,669

89,475

43,015

9,087

91,109

—

436,333

特别提及

—

556

—

598

不达标

—

4,379

408

212

—

4,999

租赁融资总额

122,978

85,048

90,439

43,269

9,087

91,109

—

441,930

本期毛冲销

—

662

—

662

商业贷款总额

1,290,488

736,939

698,730

1,218,726

846,748

1,955,337

1,243,833

21,063

8,011,864

本期毛冲销

832

775

547

407

2,800

—

5,393

（续）

117


															旋转
															贷款
															转换
	定期贷款												旋转		到任期
	按发起年份划分的摊余成本基础												贷款		贷款
（续）													摊销		摊销
（千美元）	2025		2024		2023		2022		2021		先前		成本基础		成本基础		合计
住宅贷款
住宅按揭
FICO：
740及以上	$	196,591	$	146,779	$	188,885	$	455,130	$	881,320	$	1,479,533	$	—	$	—	$	3,348,238
680 - 739		21,211		19,044		26,493		57,219		94,557		171,825		—		—		390,349
620 - 679		7,054		2,100		5,535		24,857		23,888		51,817		—		—		115,251
550 - 619		—		721		1,188		3,126		6,334		14,464		—		—		25,833
小于550		—		1,968		887		3,000		4,653		9,415		—		—		19,923
没有分数⁽³⁾		8,082		5,093		5,384		15,829		9,523		44,549		—		—		88,460
其他⁽²⁾		20,152		7,771		11,625		13,530		13,640		32,144		9,384		—		108,246
住宅抵押贷款总额		253,090		183,476		239,997		572,691		1,033,915		1,803,747		9,384		—		4,096,300
本期毛冲销		—		—		—		—		—		—		—		—		—

房屋净值线
FICO：
740及以上		—		—		—		—		—		—		939,884		1,068		940,952
680 - 739		—		—		—		—		—		—		171,306		1,520		172,826
620 - 679		—		—		—		—		—		—		40,928		637		41,565
550 - 619		—		—		—		—		—		—		13,464		843		14,307
小于550		—		—		—		—		—		—		8,069		71		8,140
没有分数⁽³⁾		—		—		—		—		—		—		737		—		737
房屋净值总线		—		—		—		—		—		—		1,174,388		4,139		1,178,527
本期毛冲销		—		—		—		—		—		—		30		—		30

住宅贷款总额	$	253,090	$	183,476	$	239,997	$	572,691	$	1,033,915	$	1,803,747	$	1,183,772	$	4,139	$	5,274,827
本期毛冲销	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	30	$	—	$	30

消费贷款
FICO：
740及以上		113,519		65,981		42,560		49,118		20,240		4,462		102,761		110		398,751
680 - 739		86,088		47,861		28,552		24,684		10,429		2,974		87,662		529		288,779
620 - 679		44,816		20,455		11,809		11,804		5,695		2,379		50,406		963		148,327
550 - 619		9,253		8,439		6,414		7,503		3,497		2,004		16,764		832		54,706
小于550		2,491		4,263		3,213		3,809		1,948		1,287		5,745		498		23,254
没有分数⁽³⁾		1,775		5		40		5		—		22		36,868		156		38,871
其他⁽²⁾		4,536		—		—		—		547		1,009		67,058		—		73,150
消费者贷款总额	$	262,478	$	147,004	$	92,588	$	96,923	$	42,356	$	14,137	$	367,264	$	3,088	$	1,025,838
本期毛冲销	$	802	$	2,494	$	1,693	$	1,873	$	947	$	2,425	$	8,367	$	872	$	19,473

贷款和租赁总额	$	1,806,056	$	1,067,419	$	1,031,315	$	1,888,340	$	1,923,019	$	3,773,221	$	2,794,869	$	28,290	$	14,312,529
本期毛冲销	$	803	$	3,326	$	2,468	$	2,420	$	1,354	$	5,225	$	8,428	$	872	$	24,896

(1)	用于监测目的的其他信用质量指标主要是FICO评分。这一人群中的大部分贷款都是由FICO主要评分（680及以上）的借款人提供的。截至2025年12月31日，该人群中的大部分贷款为流动贷款。

(2)	用于监测目的的其他信用质量指标主要是内部风险评级。这一人群中的大部分贷款被评为“合格”评级。截至2025年12月31日，这一人群中的大部分贷款为流动贷款。

(3)	没有FICO评分主要与向非居民提供的贷款和租赁有关。这类性质的贷款和租赁主要由抵押品担保和/或受到履约情况的密切监测。

118

截至2024年12月31日，公司借款和租赁按发起年份和信用质量指标划分的摊余成本基础如下：


															旋转
															贷款
															转换
	定期贷款												旋转		到任期
	按发起年份划分的摊余成本基础												贷款		贷款
													摊销		摊销
（千美元）	2024		2023		2022		2021		2020		先前		成本基础		成本基础		合计
商业借贷
商业和工业
风险评级：
通过	$	163,980	$	73,554	$	185,433	$	249,532	$	17,775	$	256,119	$	1,118,075	$	14,336	$	2,078,804
特别提及		808		2,385		1,209		68		300		1,322		41,520		—		47,612
不达标		—		—		8,096		196		309		1,114		26,089		—		35,804
其他⁽¹⁾		17,132		8,928		6,937		2,797		765		1,279		47,370		—		85,208
商业和工业合计		181,920		84,867		201,675		252,593		19,149		259,834		1,233,054		14,336		2,247,428
本期毛冲销		—		578		335		105		221		2,376		—		—		3,615

商业地产
风险评级：
通过		322,405		369,948		832,005		634,722		308,156		1,720,243		116,682		7,703		4,311,864
特别提及		9,014		2,252		7,510		41,399		3,265		10,860		11,861		—		86,161
不达标		—		—		54,952		1,002		—		9,732		148		—		65,834
其他⁽¹⁾		—		—		—		—		—		133		—		—		133
商业地产合计		331,419		372,200		894,467		677,123		311,421		1,740,968		128,691		7,703		4,463,992
本期毛冲销		—		—		—		—		—		400		—		—		400

建设
风险评级：
通过		91,583		198,382		332,000		186,682		41,596		13,824		14,972		—		879,039
特别提及		—		—		—		—		—		155		—		—		155
其他⁽¹⁾		12,482		9,688		10,861		1,561		1,199		2,644		697		—		39,132
总建筑		104,065		208,070		342,861		188,243		42,795		16,623		15,669		—		918,326
本期毛冲销		—		—		—		—		—		—		—		—		—

租赁融资
风险评级：
通过		149,615		101,684		60,898		14,328		17,703		84,663		—		—		428,891
特别提及		—		—		—		220		—		—		—		—		220
不达标		4,657		565		317		—		—		—		—		—		5,539
租赁融资总额		154,272		102,249		61,215		14,548		17,703		84,663		—		—		434,650
本期毛冲销		—		—		—		—		—		—		—		—		—

商业贷款总额	$	771,676	$	767,386	$	1,500,218	$	1,132,507	$	391,068	$	2,102,088	$	1,377,414	$	22,039	$	8,064,396
本期毛冲销	$	—	$	578	$	335	$	105	$	221	$	2,776	$	—	$	—	$	4,015

（续）

119


															旋转
															贷款
															转换
	定期贷款												旋转		到任期
	按发起年份划分的摊余成本基础												贷款		贷款
（续）													摊销		摊销
（千美元）	2024		2023		2022		2021		2020		先前		成本基础		成本基础		合计
住宅贷款
住宅按揭
FICO：
740及以上	$	168,067	$	187,710	$	492,845	$	946,390	$	498,443	$	1,115,557	$	—	$	—	$	3,409,012
680 - 739		18,368		34,901		65,735		103,622		57,369		138,469		—		—		418,464
620 - 679		1,726		4,380		23,556		19,355		14,058		40,471		—		—		103,546
550 - 619		—		820		6,526		7,745		4,042		13,783		—		—		32,916
小于550		—		734		775		2,264		1,559		6,342		—		—		11,674
没有分数⁽³⁾		13,211		6,719		16,839		9,916		5,518		45,604		—		—		97,807
其他⁽²⁾		9,456		12,404		16,564		14,311		10,769		28,812		2,419		—		94,735
住宅抵押贷款总额		210,828		247,668		622,840		1,103,603		591,758		1,389,038		2,419		—		4,168,154
本期毛冲销		—		—		—		—		—		—		—		—		—

房屋净值线
FICO：
740及以上		—		—		—		—		—		—		925,749		1,652		927,401
680 - 739		—		—		—		—		—		—		161,523		1,030		162,553
620 - 679		—		—		—		—		—		—		39,235		1,220		40,455
550 - 619		—		—		—		—		—		—		13,006		416		13,422
小于550		—		—		—		—		—		—		5,993		563		6,556
没有分数⁽³⁾		—		—		—		—		—		—		1,352		—		1,352
房屋净值总线		—		—		—		—		—		—		1,146,858		4,881		1,151,739
本期毛冲销		—		—		—		—		—		—		—		—		—

住宅贷款总额	$	210,828	$	247,668	$	622,840	$	1,103,603	$	591,758	$	1,389,038	$	1,149,277	$	4,881	$	5,319,893
本期毛冲销	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—

消费贷款
FICO：
740及以上		92,329		65,738		84,007		44,192		14,607		6,897		101,938		106		409,814
680 - 739		68,371		46,533		44,504		21,829		7,652		5,278		86,935		509		281,611
620 - 679		30,618		17,728		19,942		10,252		4,195		4,152		50,544		775		138,206
550 - 619		6,108		6,768		9,312		5,702		2,574		3,106		15,641		778		49,989
小于550		2,012		3,950		5,572		3,594		1,591		1,830		5,311		593		24,453
没有分数⁽³⁾		1,881		106		38		—		7		9		38,932		176		41,149
其他⁽²⁾		—		—		277		887		99		956		76,528		—		78,747
消费者贷款总额	$	201,319	$	140,823	$	163,652	$	86,456	$	30,725	$	22,228	$	375,829	$	2,937	$	1,023,969
本期毛冲销	$	732	$	2,055	$	2,606	$	1,388	$	676	$	2,685	$	7,168	$	692	$	18,002

贷款和租赁总额	$	1,183,823	$	1,155,877	$	2,286,710	$	2,322,566	$	1,013,551	$	3,513,354	$	2,902,520	$	29,857	$	14,408,258
本期毛冲销	$	732	$	2,633	$	2,941	$	1,493	$	897	$	5,461	$	7,168	$	692	$	22,017

(1)	用于监测目的的其他信用质量指标主要是FICO评分。这一人群中的大部分贷款都是由FICO主要评分（680及以上）的借款人提供的。截至2024年12月31日，这一人群中的大部分贷款为流动贷款。

(2)	用于监测目的的其他信用质量指标主要是内部风险评级。这一人群中的大多数贷款被评为“合格”评级。截至2024年12月31日，这一人群中的大部分贷款为流动贷款。

(3)	没有FICO评分主要与向非居民提供的贷款和租赁有关。这类性质的贷款和租赁主要由抵押品担保和/或受到履约情况的密切监测。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，没有被评为可疑或损失的贷款和租赁。

120

逾期状态

该公司不断更新其贷款和租赁的账龄分析，以监测贷款和租赁向逾期类别的迁移。公司认为拖欠30天或更长时间的贷款和租赁已逾期。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司逾期借款和租赁的摊余成本基础账龄分析如下：

2025年12月31日

逾期

贷款和

更大

过去的租约

比或

到期90天

30-59

60-89

等于

或更多和

天数

90天

合计

贷款总额

仍在积累

（千美元）

逾期

当前

和租约

利息

商业和工业

3,009

7,756

685

11,450

2,159,883

2,171,333

318

商业地产

798

436

1,252

4,589,074

4,590,326

—

建设

2,420

—

1,065

3,485

804,790

808,275

—

租赁融资

135

570

735

441,195

441,930

—

住宅按揭

18,387

6,522

8,133

33,042

4,063,258

4,096,300

房屋净值线

5,928

1,642

4,878

12,448

1,166,079

1,178,527

—

消费者

13,935

3,995

2,984

20,914

1,004,924

1,025,838

2,984

合计

44,612

19,963

18,751

83,326

14,229,203

14,312,529

3,357


	2024年12月31日
	逾期												贷款和
					更大								过去的租约
					比或								到期90天
	30-59		60-89		等于								或更多和
	天数		天数		90天		合计				贷款总额		仍在积累
（千美元）	逾期		逾期		逾期		逾期		当前		和租约		利息
商业和工业	$	1,481	$	563	$	1,595	$	3,639	$	2,243,789	$	2,247,428	$	1,432
商业地产		—		—		153		153		4,463,839		4,463,992		—
建设		434		1,179		536		2,149		916,177		918,326		536
租赁融资		—		—		—		—		434,650		434,650		—
住宅按揭		19,971		7,478		9,392		36,841		4,131,313		4,168,154		1,317
房屋净值线		5,647		972		3,945		10,564		1,141,175		1,151,739		—
消费者		17,591		3,946		2,734		24,271		999,698		1,023,969		2,734
合计	$	45,124	$	14,138	$	18,355	$	77,617	$	14,330,641	$	14,408,258	$	6,019

非应计贷款和租赁

当管理层认为本金或利息的收取变得可疑或当贷款或租赁的本金或利息逾期90天时，公司通常将贷款或租赁置于非应计状态，除非其担保良好且正在收取过程中。当事实表明贷款或租赁被认为无法收回时，公司会注销贷款或租赁。

截至2025年12月31日和2024年12月31日非应计状态的贷款和租赁的摊余成本基础和截至2025年12月31日和2024年12月31日不计提信用损失的非应计状态的贷款和租赁的摊余成本基础如下：


	2025年12月31日
	非应计
	贷款
	和租约
	有否		非应计
	津贴		贷款
（千美元）	信用损失		和租约
商业和工业	$	—	$	8,805
商业地产		2,397		3,007
建设		1,627		1,788
租赁融资		—		734
住宅按揭		5,703		16,423
房屋净值线		856		10,271
非应计贷款和租赁总额	$	10,583	$	41,028

121


	2024年12月31日
	非应计
	贷款
	和租约
	有否		非应计
	津贴		贷款
（千美元）	信用损失		和租约
商业和工业	$	—	$	329
商业地产		—		411
住宅按揭		4,495		12,768
房屋净值线		501		7,171
非应计贷款和租赁总额	$	4,996	$	20,679

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司就非应计贷款和租赁确认的利息收入分别为190万美元、110万美元和60万美元。此外，截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，通过冲销利息收入核销的应计应收利息金额分别为150万美元、110万美元和100万美元。

抵押贷款和租赁

依赖抵押品的贷款和租赁是指预计将通过经营或出售抵押品大幅提供还款（基于公司截至报告日的评估）且借款人遇到财务困难的贷款和租赁。截至2025年12月31日和2024年12月31日，抵押贷款依赖的摊销成本基础分别为3770万美元和3910万美元。截至2025年12月31日，这些贷款主要以住宅房地产物业、商业房地产物业和借款人资产作抵押，几乎所有依赖抵押贷款的抵押品的公允价值均大幅超过其摊余成本基础。截至2024年12月31日，这些贷款主要以住宅房地产物业和借款人资产作抵押，几乎所有依赖抵押的贷款的抵押品公允价值均大幅超过其摊余成本基础。

对经历财务困难的借款人的贷款修改

对借款人出现资金困难的工商业贷款，可通过降息、展期、循环信贷额度转为定期贷款等方式进行修改。对借款人遇到资金困难的商业房地产和建筑贷款进行修改，可能涉及降低贷款剩余期限的利率或以低于当前市场利率的利率延长到期日，用于类似风险的新债务。对借款人遇到财务困难的建筑贷款进行修改也可能涉及延长只付利息的期限。未支付的款项继续产生利息，因此，贷款的有效收益率保持不变。对借款人遇到财务困难的住宅房地产贷款的修改可能包括降低月供以适应借款人一段时间内的财务需求的贷款，包括延长只付息期和余额的再摊销。对借款人遇到财务困难的消费贷款进行修改，可能会涉及利率下调和期限延长。

与遇到财务困难的借款人一起修改的贷款，无论是否违约，可能已经处于非应计状态，在某些情况下，可能已经对未偿贷款余额进行了部分冲销。与遇到财务困难的借款人修改的贷款进行减值评估。因此，这可能会产生影响与贷款相关的特定ACL的财务影响。包括商业房地产和建筑贷款在内的减值商业贷款的ACL是根据按贷款实际利率贴现的预期未来现金流量的现值计量的，或者如果贷款依赖于抵押品，则按抵押品的估计公允价值减去任何出售成本。减值住宅房地产贷款的ACL是根据抵押品的估计公允价值减去任何出售成本计量的。管理层在制定这些估计时运用了重要的判断力。

122

下表分别按应收融资类别和授予的修改类型列出截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日的摊余成本基础，分别与截至2025年12月31日、2025年、2024年和2023年12月31日止年度向遇到财务困难的借款人修改的贷款有关：



		减息
		截至12月31日止年度，				截至12月31日止年度，				截至12月31日止年度，
		2025				2024				2023
			占总职类%				占总职类%				占总职类%
		摊销	融资			摊销	融资			摊销	融资
（千美元）		成本基础⁽¹⁾	应收款项			成本基础⁽¹⁾	应收款项			成本基础⁽¹⁾	应收款项
商业地产	$	—	—	%	$	—	—	%	$	5	n/m	%
消费者		1,545	0.15			1,485	0.15			1,161	0.10
合计	$	1,545	0.01	%	$	1,485	0.01	%	$	1,166	0.01	%

n/m –占应收融资款总类别的比例低于0.01%。

(1)	摊余成本基础反映了自修改日期以来的所有部分偿还和冲销，不包括修改给遇到财务困难的借款人的贷款，这些贷款已在年底前全部还清、冲销或止赎。


		任期延长
		截至12月31日止年度，				截至12月31日止年度，				截至12月31日止年度，
		2025				2024				2023
			占总职类%				占总职类%				占总职类%
		摊销	融资			摊销	融资			摊销	融资
（千美元）		成本基础⁽¹⁾	应收款项			成本基础⁽¹⁾	应收款项			成本基础⁽¹⁾	应收款项
商业和工业	$	8,365	0.39	%	$	456	0.02	%	$	524	0.02	%
商业地产		703	0.02			1,861	0.04			3,114	0.07
建设		904	0.11			—	—			665	0.07
住宅按揭		990	0.02			1,057	0.03			1,410	0.03
消费者		116	0.01			263	0.03			135	0.01
合计	$	11,078	0.08	%	$	3,637	0.03	%	$	5,848	0.04	%

(1)	摊余成本基础反映了自修改日期以来的所有部分偿还和冲销，不包括修改给遇到财务困难的借款人的贷款，这些贷款已在年底前全部还清、冲销或止赎。


		其他非重大付款延迟
		截至12月31日止年度，				截至12月31日止年度，				截至12月31日止年度，
		2025				2024				2023
			占总职类%				占总职类%				占总职类%
		摊销	融资			摊销	融资			摊销	融资
（千美元）		成本基础⁽¹⁾	应收款项			成本基础⁽¹⁾	应收款项			成本基础⁽¹⁾	应收款项
商业地产	$	989	0.02	%	$	—	—	%	$	—	—	%
住宅按揭		1,672	0.04			1,966	0.05			—	—
合计	$	2,661	0.02	%	$	1,966	0.01	%	$	—	—	%

(1)	摊余成本基础反映了自修改日期以来的所有部分偿还和冲销，不包括修改给遇到财务困难的借款人的贷款，这些贷款已在年底前全部还清、冲销或止赎。

下表分别按应收融资类别和授予的变更类型，描述了在截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度内对遇到财务困难的借款人所做的变更的财务影响：


	减息
	财务效应
	截至2025年12月31日止年度	截至2024年12月31日止年度	截至2023年12月31日止年度
商业地产	—	—	减少的加权平均合同利率0.75%。
消费者	减少的加权平均合同利率13.01%。	减少的加权平均合同利率13.47%。	减少的加权平均合同利率13.01%。

123


	任期延长
	财务效应
	截至2025年12月31日止年度	截至2024年12月31日止年度	截至2023年12月31日止年度
商业和工业	新增加权平均 0.8年至贷款期限。	新增加权平均 3.6年至贷款期限。	新增加权平均 2.1年至贷款期限。
商业地产	新增加权平均 0.4年至贷款期限。	新增加权平均 0.8年至贷款期限。	新增加权平均 2.1年至贷款期限。
建设	新增加权平均 0.3年至贷款期限。	—	新增加权平均 1.0年至贷款期限。
住宅按揭	新增加权平均 0.4年至贷款期限。	新增加权平均 0.8年至贷款期限。	新增加权平均 2.1年至贷款期限。
消费者	新增加权平均 4.4年至贷款期限。	新增加权平均 4.7年至贷款期限。	新增加权平均 3.8年至贷款期限。


	其他非重大付款延迟
	财务效应
	截至2025年12月31日止年度	截至2024年12月31日止年度	截至2023年12月31日止年度
商业地产	递延加权平均 20.9万美元的贷款付款。	—	—
住宅按揭	递延加权平均 5.4万美元的贷款付款。	递延加权平均偿还贷款34.2万美元。	—

下表按应收融资类别和授予的修改类型列出截至2025年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日分别在截至2025年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日期间发生付款违约并在违约前12个月对遇到财务困难的借款人进行修改的贷款的摊余成本基础。该公司根据逾期30天的付款违约定义报告这些违约贷款：


	随后发生违约的变更贷款的摊余成本基础⁽¹⁾
	截至2025年12月31日止年度						截至2024年12月31日止年度				截至2023年12月31日止年度
（千美元）	息率减少		任期延长		其他非重大付款延迟		息率减少		任期延长		息率减少		任期延长
商业和工业	$	—	$	695	$	—	$	—	$	121	$	—	$	—
商业地产		—		175		—		—		—		—		—
建设		—		904		—		—		—		—		—
住宅按揭		—		299		557		—		316		—		—
消费者		412		21		—		807		26		318		6
合计	$	412	$	2,094	$	557	$	807	$	463	$	318	$	6

(1)	摊余成本基础反映了自修改日期以来的所有部分偿还和冲销，不包括修改给遇到财务困难的借款人的贷款，这些贷款已在年底前全部还清、冲销或止赎。

对修改给遇到财务困难的借款人的贷款的绩效进行监控，以了解公司修改努力的有效性。截至2025年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日，最近12个月被修改的与借款人遇到财务困难相关的贷款的履约摊余成本基础账龄分析如下：

2025年12月31日

逾期

大于

或等于

30-59天

60-89天

90天

合计

（千美元）

逾期

当前

合计

商业和工业

—

8,365

商业地产

175

—

175

1,518

1,693

建设

—

904

—

904

住宅按揭

—

299

2,363

2,662

消费者

100

247

1,413

1,660

合计

255

100

1,270

1,625

13,659

15,284

124


		2024年12月31日
		逾期
						大于
						或等于
		30-59天		60-89天		90天		合计
（千美元）		逾期		逾期		逾期		逾期		当前		合计
商业和工业	$	—	$	—	$	—	$	—	$	456	$	456
商业地产		—		—		—		—		1,861		1,861
住宅按揭		—		—		316		316		2,707		3,023
消费者		120		269		104		493		1,255		1,748
合计	$	120	$	269	$	420	$	809	$	6,279	$	7,088


		2023年12月31日
		逾期
						大于
						或等于
		30-59天		60-89天		90天		合计
（千美元）		逾期		逾期		逾期		逾期		当前		合计
商业和工业	$	—	$	—	$	—	$	—	$	524	$	524
商业地产		—		—		—		—		3,119		3,119
建设		—		—		—		—		665		665
住宅按揭		—		—		—		—		1,410		1,410
消费者		107		70		15		192		1,104		1,296
合计	$	107	$	70	$	15	$	192	$	6,822	$	7,014

截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司分别承诺提供总额为69亿美元和60亿美元的信用证、备用信用证和商业信用证。在截至2025年12月31日的69亿美元中，没有承诺向遇到财务困难的借款人提供额外资金，而公司在截至2025年12月31日止年度以降息、延长期限或非重大付款延迟的形式修改了贷款条款。在截至2024年12月31日的60亿美元中，没有承诺向遇到财务困难的借款人提供额外资金，公司在截至2024年12月31日的年度内以降息、延长期限或非重大付款延迟的形式修改了贷款条款。

止赎财产

截至2025年12月31日和2024年12月31日，没有从止赎住宅抵押贷款中持有的住宅房地产。

6.房地和设备

截至2025年12月31日和2024年12月31日，房地和设备由以下部分组成：


	12月31日，
（千美元）	2025		2024
建筑物	$	325,540	$	294,574
家具和设备		91,795		86,991
土地		100,622		100,619
租赁权改善		57,793		71,345
房地和设备共计		575,750		553,529
减：累计折旧摊销		272,254		264,999
账面净值	$	303,496	$	288,530

125

计入2025年、2024年和2023年占用和设备费用的折旧和摊销费用如下：


	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025		2024		2023
入住率	$	9,627	$	8,009	$	8,336
设备		6,429		5,780		5,249
合计	$	16,056	$	13,789	$	13,585

7.其他资产

商誉

商誉源于法国巴黎银行2001年12月收购BancWest。由于下推会计处理，该收购产生的商誉记录在公司的综合资产负债表中。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司报告单位报告的商誉账面值如下所示。


	零售		商业
（千美元）	银行业		银行业		合计
2025年12月31日	$	687,492	$	308,000	$	995,492
2024年12月31日		687,492		308,000		995,492

截至2025年12月31日、2024年及2023年12月31日止年度，公司商誉并无减值。

银行自有寿险

在2025年和2024年期间，公司根据《国内税收法》（“IRC”）第1035条对某些银行拥有的人寿保险（“BOLI”）保单进行了非现金交换。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，分别有8580万美元和2.42亿美元的现金退保价值转入新保单。没有任何收益或损失被确认为这些交换的一部分。截至2023年12月31日止年度没有交换保单。

抵押服务权（“MSRs”）

抵押贷款服务活动包括向借款人收取本金、利息、税款和保险金，同时对投资者、税务机关和保险公司进行核算并将款项汇出。该公司还监测拖欠情况并管理止赎程序。

抵押贷款服务收入作为其他服务费用和费用的一部分记入非利息收入，服务资产的摊销作为其他收入的一部分记入非利息收入。截至2025年12月31日和2024年12月31日，为他人提供服务的住宅房地产贷款的未偿还本金金额分别为11亿美元和13亿美元。服务费包括合同规定的费用、滞纳金和辅助费用，截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度分别为300万美元、320万美元和340万美元。

126

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的MSR摊销分别为0.6百万美元、1.0百万美元和1.1百万美元。未来五年MSR的预计未来摊销费用如下：


	估计数
（千美元）	摊销
一年以下	$	650
一至两年		575
两到三年		510
三到四年		452
四到五年		401

公司MSR详情如下：


	12月31日，
（千美元）	2025		2024
账面总额	$	70,096	$	69,903
减：累计摊销		65,458		64,825
账面净值	$	4,638	$	5,078

下表列出所示年份的摊销MSR变化：


	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025		2024
年初余额	$	5,078	$	5,699
起源		193		388
摊销		(633)		(1,009)
年末余额	$	4,638	$	5,078
年初摊销MSR公允价值	$	13,404	$	14,308
年末摊销MSR公允价值	$	12,364	$	13,404
为他人提供服务的贷款余额	$	1,108,492	$	1,258,268

如果事件和情况表明可能存在减值，则对MSR进行减值评估。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度未录得MSR减值。

用于确定公司MSR成本与公允价值孰低的量化假设如下：


	2025年12月31日							2024年12月31日
						加权							加权
	范围					平均		范围					平均
有条件提前还款率	6.31	%	-	7.00	%	6.83	%	6.99	%	-	11.77	%	7.16	%
寿命（MSR的）	6.18		-	7.09		6.93		4.14		-	7.02		6.94
加权平均票面利率	3.77	%	-	4.10	%	3.84	%	3.71	%	-	5.66	%	3.80	%
贴现率	10.37	%	-	10.45	%	10.40	%	10.35	%	-	10.94	%	10.40	%

围绕MSR的敏感性预计将对公允价值产生非实质性影响。

127

低收入住房税收抵免投资

截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司分别拥有3.023亿美元和2.355亿美元的经济适用房和其他税收抵免投资合伙权益，计入合并资产负债表的其他资产。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，所得税拨备中报告的此类投资摊销金额分别为2860万美元、2790万美元和2350万美元。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，确认的负担得起的住房税收抵免和其他福利分别为3860万美元、3810万美元和3110万美元，并计入综合收益表的所得税准备金和综合现金流量表的净收益。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，为这些投资提供资金的未提供资金的承付款分别为1.533亿美元和9870万美元。这些未提供资金的承付款是无条件且具有法律约束力的，并记录在综合资产负债表的其他负债中。

其他

非流通股本证券包括FHLB股票，公司持有这些股票是为了满足监管要求。作为FHLB系统的成员，公司必须根据可能定期修订或修订的FHLB资本计划，根据公司总资产和未偿还预付款的特定百分比，维持对FHLB非公开交易股票的最低投资水平。超出规定最低限额的金额可按面值转让给另一成员机构，但须事先获得FHLB的批准。多余的股票也可以出售给FHLB，但须遵守五年的赎回通知期，并由FHLB自行决定。这些证券按成本法入账。这些投资被管理层视为长期投资，因此，考虑其面值的最终可收回性，而不是考虑价值的暂时下降。对FHLB股票的投资计入合并资产负债表的其他资产，截至2025年12月31日和2024年12月31日，分别为1010万美元和2140万美元。

资本化的内部使用软件作为其他资产的组成部分列入合并资产负债表。截至2025年12月31日，资本化内部使用软件总额为3840万美元，累计摊销3030万美元，账面净值为810万美元。截至2024年12月31日，资本化内部使用软件总额为4710万美元，累计摊销3410万美元，账面净值为1300万美元。所有资本化内部使用软件的摊销费用总额在综合收益表的其他非利息费用中入账，截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度分别为490万美元、540万美元和500万美元。

与属于服务合同的托管安排相关的资本化实施成本作为其他资产的组成部分列入合并资产负债表。截至2025年12月31日，资本化实施成本总额为1.412亿美元，累计摊销5450万美元，账面净值为8670万美元。截至2024年12月31日，资本化实施成本总额为1.374亿美元，累计摊销3770万美元，账面净值为9970万美元。属于服务合同的托管安排的所有资本化实施成本的摊销费用总额在综合收益表的设备费用中入账，截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度分别为1680万美元、1650万美元和1350万美元。

8.金融资产转让

公司转让具有持续利息的金融资产可能包括质押抵押品以担保公众存款和回购协议、FHLB和FRB借贷能力和利率衍生品。

128

对于公众存款和回购协议，公司与实体订立双边协议，在发生违约时将投资证券作为抵押品进行质押。回购协议的抵销权类似于担保借款，据此，公司质押的担保物将在公司违约时用于结算回购协议的公允价值。交易对方有权出售或再质押该投资证券。交易对手要求公司保持足够的抵押品水平。若担保物公允价值低于规定水平，公司将追加投资证券质押。对于与FHLB和FRB的资产转让，公司订立双边协议，以抵押贷款和/或证券作为抵押品，以确保借款能力。对于利率衍生工具，公司订立双边协议，在任何一方处于负公允价值状况时质押抵押品，以减轻交易对手信用风险。某些利率衍生品的交易对手，FHLB和FRB没有出售或再质押抵押品的权利。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，作为抵押品以担保公众存款、借款安排和其他交易的资产的账面金额如下：


	12月31日，
（千美元）	2025		2024
公众存款	$	1,791,182	$	1,729,131
联邦Home Loan银行		4,891,682		4,959,298
联邦储备银行		3,970,029		3,605,233
利率衍生品		—		385
合计	$	10,652,893	$	10,294,047

由于公司未订立逆回购协议或回购协议，截至2025年12月31日及2024年12月31日，并无接受任何抵押品。此外，没有任何债务因实质撤销而被消灭。

9.存款

截至2025年12月31日和2024年12月31日，存款分类为有息或无息如下：


	12月31日，
（千美元）	2025		2024
美国：
计息	$	12,502,417	$	12,013,597
不计息		5,794,973		6,169,833
国外：
计息		1,465,959		1,333,471
不计息		752,319		805,315
存款总额	$	20,515,668	$	20,322,216

下表列示截至2025年12月31日定期存单到期分布情况：


	下		$250,000
（千美元）	$250,000		或更多		合计
三个月或以下	$	786,827	$	793,055	$	1,579,882
三到六个月		660,930		429,045		1,089,975
超过六到十二个月		405,158		215,405		620,563
2027		23,230		5,770		29,000
2028		17,215		3,422		20,637
2029		11,425		6,780		18,205
2030		9,273		1,395		10,668
此后		178		1,025		1,203
合计	$	1,914,236	$	1,455,897	$	3,370,133

截至2025年12月31日和2024年12月31日，总额为25万美元或以上的定期存单分别为15亿美元和13亿美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，透支的存款账户被归类为贷款，总额分别为320万美元和390万美元。

129

10.短期借款

截至2025年12月31日和2024年12月31日，短期借款构成如下：


	12月31日，
（千美元）	2025		2024
短期FHLB固定利率预付款⁽¹⁾	$	—	$	250,000
短期借款总额	$	—	$	250,000

(1)

利息按月支付。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司可从FLB获得的剩余信贷额度分别为33亿美元和28亿美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，FHLB的借贷能力由商业房地产和住宅房地产贷款抵押品担保。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司可从FRB获得的未提取信贷额度分别为33亿美元和30亿美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，与FRB的借款能力由消费、商业和工业、商业房地产、住宅房地产贷款和质押证券担保。见“注8。金融资产转让”，以获取更多信息。

下表提供了截至2025年12月31日、2025年、2024年和2023年12月31日止年度的短期借款的选定信息：


	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025			2024			2023
购买的联邦基金：
12月31日加权平均利率，		—	%		—	%		—	%
最高月末余额	$	—		$	—		$	150,000
平均未偿余额	$	—		$	—		$	17,247
加权-支付的平均利率		—	%		—	%		4.45	%
短期FHLB回购提前：
12月31日加权平均利率，		—	%		—	%		—	%
最高月末余额	$	—		$	—		$	400,000
平均未偿余额	$	—		$	—		$	116,918
加权-支付的平均利率		—	%		—	%		5.25	%
短期FHLB固定利率预付款：
12月31日加权平均利率，		—	%		4.16	%		4.71	%
最高月末余额	$	250,000		$	500,000		$	500,000
平均未偿余额	$	176,027		$	424,863		$	144,932
加权-支付的平均利率		4.22	%		4.70	%		4.75	%

该公司将根据回购协议出售的证券视为抵押融资。公司将回购出售的相同或类似证券的义务反映为负债，资产账户中保留协议基础证券的美元金额。通常，对于这些类型的协议，有一个要求，即保持抵押品的市场价值等于或超过借入的本金金额。因此，质押的抵押品可能会随着时间的推移而增加或减少，以满足合同义务。回购协议的基础证券在第三方托管人的担保品账户中持有。公司于2025年及2024年并无订立任何回购协议。

130

11.累计其他综合收益（亏损）

累计其他综合收益（亏损）定义为计入综合收益，但不计入净收益的收入、费用、损益。本公司累计其他综合收益（损失）的重要项目为养老金及其他福利、投资证券的未实现损益净额和现金流衍生工具套期的未实现损益净额。公司采用逐笔担保的方式释放累计其他综合损失的所得税影响。

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的累计其他综合收益（亏损）变动情况列示如下：


			收入
			税
	税前		惠益		净
（千美元）	金额		（费用）		税
2024年12月31日累计其他综合亏损	$	(632,793)	$	168,799	$	(463,994)
截至2025年12月31日止年度
养老金和其他福利：
年内产生的精算亏损净额		(3,523)		962		(2,561)
计入净收益的净亏损摊销		207		(57)		150
养老金和其他福利净变化		(3,316)		905		(2,411)
投资证券：
年内产生的未实现净收益		93,486		(24,937)		68,549
将净亏损重新分类为净收入：
持有至到期证券未实现持有损失的摊销		41,187		(10,986)		30,201
将净收益重新分类为净收入：
投资证券收益，净额		(37)		10		(27)
投资证券净变动		134,636		(35,913)		98,723
现金流衍生工具套期保值：
年内产生的未实现净收益		148		(40)		108
被排除在套期保值有效性评估之外的金额		(779)		213		(566)
现金流衍生工具套期净变动		(631)		173		(458)
其他综合收益		130,689		(34,835)		95,854
2025年12月31日累计其他综合亏损	$	(502,104)	$	133,964	$	(368,140)


			收入
			税
	税前		惠益		净
（千美元）	金额		（费用）		税
2023年12月31日累计其他综合亏损	$	(723,100)	$	192,890	$	(530,210)
截至2024年12月31日止年度
养老金和其他福利：
年内产生的净精算收益		3,939		(1,051)		2,888
计入净收益的净亏损摊销		826		(220)		606
养老金和其他福利净变化		4,765		(1,271)		3,494
投资证券：
年内产生的未实现净收益		13,236		(3,532)		9,704
将净亏损重新分类为净收入：
持有至到期证券未实现持有损失的摊销		45,155		(12,045)		33,110
投资证券损失，净额		26,171		(6,981)		19,190
投资证券净变动		84,562		(22,558)		62,004
现金流衍生工具套期保值：
年内产生的未实现净亏损		(845)		225		(620)
列入净收入的净损失重新分类		1,825		(487)		1,338
现金流衍生工具套期净变动		980		(262)		718
其他综合收益		90,307		(24,091)		66,216
2024年12月31日累计其他综合亏损	$	(632,793)	$	168,799	$	(463,994)

131


			收入
			税
	税前		惠益		净
（千美元）	金额		（费用）		税
2022年12月31日累计其他综合亏损	$	(871,813)	$	232,559	$	(639,254)
截至2023年12月31日止年度
养老金和其他福利：
年内产生的精算亏损净额		(1,063)		284		(779)
计入净收益的净亏损摊销		1,142		(305)		837
养老金和其他福利净变化		79		(21)		58
投资证券：
年内产生的未实现净收益		55,141		(14,709)		40,432
将净亏损重新分类为净收入：
持有至到期证券未实现持有损失的摊销		48,190		(12,855)		35,335
投资证券损失，净额		39,986		(10,666)		29,320
投资证券净变动		143,317		(38,230)		105,087
现金流衍生工具套期保值：
年内产生的未实现净亏损		(940)		251		(689)
列入净收入的净损失重新分类		6,257		(1,669)		4,588
现金流衍生工具套期净变动		5,317		(1,418)		3,899
其他综合收益		148,713		(39,669)		109,044
2023年12月31日累计其他综合亏损	$	(723,100)	$	192,890	$	(530,210)

下表汇总了所示年度的累计其他综合收益（亏损）税后净额变动情况：


	养老金								累计
	和		可供出售		持有至到期		现金流		其他
	其他		投资		投资		衍生产品		综合
（千美元）	福利		证券		证券		对冲		亏损
截至2025年12月31日止年度
年初余额	$	(1,879)	$	(193,529)	$	(268,501)	$	(85)	$	(463,994)
其他综合（亏损）收益		(2,411)		68,522		30,201		(458)		95,854
年末余额	$	(4,290)	$	(125,007)	$	(238,300)	$	(543)	$	(368,140)

截至2024年12月31日止年度
年初余额	$	(5,373)	$	(222,423)	$	(301,611)	$	(803)	$	(530,210)
其他综合收益		3,494		28,894		33,110		718		66,216
年末余额	$	(1,879)	$	(193,529)	$	(268,501)	$	(85)	$	(463,994)

截至2023年12月31日止年度
年初余额	$	(5,431)	$	(292,175)	$	(336,946)	$	(4,702)	$	(639,254)
其他综合收益		58		69,752		35,335		3,899		109,044
年末余额	$	(5,373)	$	(222,423)	$	(301,611)	$	(803)	$	(530,210)

截至2025年、2024年和2023年12月31日，公司没有任何处于未实现亏损头寸的可供出售债务证券的出售意向，并确定公司在收回摊余成本基础之前被要求出售证券的可能性不大。因此，截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，没有在这些证券的收益中确认的增量非信用相关减值损失。

12.监管资本要求

联邦和州法律法规对公司可能宣布或支付的股息金额进行了限制。公司主要依靠来自FHB的股息作为公司支付股息的资金来源。

132

公司和银行须遵守联邦银行机构规定的各种监管资本要求。未能满足最低资本要求可能会引发监管机构的某些强制性、甚至可能是额外的酌处性行动，如果采取这些行动，可能会对公司和银行的经营活动和财务状况产生直接的实质性影响。根据资本充足准则和及时纠正行动的监管框架，公司和银行必须满足特定的资本准则，其中涉及对其资产和某些表外项目的量化衡量。资本金额和分类还需由监管机构对成分、风险权重等因素进行定性判断。

监管为确保资本充足而制定的量化措施要求公司和银行保持普通股一级（“CET1”）资本、一级资本和总资本与风险加权资产的最低金额和比率，以及最低杠杆比率。

以下提供了监管基于风险的资本比率和杠杆率的定义，按标准监管指导计算：

风险加权资产——资产按照美联储使用的公式进行风险加权，以符合资本充足率准则。表内外项目进行风险加权，将表外项目转换为资产负债表等价物，采用风险转换因子，再分配一个风险调整权重。表外项目构成了总体计算的最小部分。

普通股权一级风险资本比率— CET1风险资本比率的计算方法为CET1资本，除以风险加权资产。CET1是权益总和，根据不合格商誉以及某些其他综合收益项目调整如下：证券和衍生品的未实现净损益，以及未实现养老金和其他福利损失净额。

一级风险资本比率—一级资本比率的计算方法为一级资本除以风险加权资产。

总风险资本比率——总风险资本比率的计算方法为一级资本和信用损失准备金允许额度之和（以风险加权资产的1.25%为限），除以风险加权资产。

一级杠杆率—一级杠杆率的计算方法为一级资本除以调整后的季度平均总资产。

下表列出了2025年12月31日和2024年12月31日的这些比率：


					First Hawaiian				最低		好-
	First Hawaiian, Inc.				银行				资本		大写
（千美元）	金额		比		金额		比		比⁽¹⁾		比⁽¹⁾
2025年12月31日：
普通股权一级资本与风险加权资产	$	2,142,013	13.17	%	$	2,129,855	13.10	%	4.50	%	6.50	%
一级资本与风险加权资产		2,142,013	13.17	%		2,129,855	13.10	%	6.00	%	8.00	%
总资本与风险加权资产之比		2,345,269	14.42	%		2,333,149	14.35	%	8.00	%	10.00	%
一级资本与平均资产（杠杆率）		2,142,013	9.27	%		2,129,855	9.22	%	4.00	%	5.00	%

2024年12月31日：
普通股权一级资本与风险加权资产	$	2,083,938	12.80	%	$	2,070,403	12.71	%	4.50	%	6.50	%
一级资本与风险加权资产		2,083,938	12.80	%		2,070,403	12.71	%	6.00	%	8.00	%
总资本与风险加权资产之比		2,277,178	13.99	%		2,263,643	13.90	%	8.00	%	10.00	%
一级资本与平均资产（杠杆率）		2,083,938	9.14	%		2,070,403	9.08	%	4.00	%	5.00	%

(1)	正如联邦储备系统理事会、货币监理署和联邦存款保险公司发布的规定所定义的那样。

133

在监管最低资本要求之上建立了2.5%的资本保护缓冲，由CET1资本组成，有效地产生了（i）7%的CET1与风险加权资产的比率，（ii）8.5%的一级资本与风险加权资产的比率，以及（iii）10.5%的总资本与风险加权资产的比率。

1950年《联邦存款保险法》的迅速纠正行动条款仅适用于银行等存款机构，不适用于银行控股公司。根据美联储的规定，如果银行控股公司，例如FHI，（i）总的风险资本比率至少为10%，（ii）一级风险资本比率至少为6%，以及（iii）不受任何书面协议命令、资本指令或迅速纠正行动指令的约束，以满足并维持任何资本措施的特定资本水平，则该公司被视为“资本充足”。公司满足美联储规定的资本充足的所有资本比率要求，并且，尽管及时纠正措施条款仅适用于存款机构而不适用于银行控股公司，但如果该条款适用于银行控股公司，公司将满足资本充足的所有资本比率要求。

截至2025年12月31日，根据银行监管资本指引，公司和银行均被归类为资本充足且超过上述资本节约缓冲。管理层并不知悉自2025年12月31日以来发生的任何条件或事件，以改变公司或银行的资本充足类别。

2026年1月，公司董事会宣布对我们的流通股进行每股0.26美元的季度现金股息。股息将于2026年2月27日支付给在2026年2月13日营业结束时登记在册的股东。

13.租约

公司作为承租人，根据若干不可撤销的经营租赁承担义务，主要用于分支机构房地和相关房地产。此类租约的期限最长可达38年，其中许多条款规定根据各种经济指标的变化定期调整租金支付。续租选择权在公司合理确定行使该等选择权的范围内计入公司的租赁负债及相关使用权资产。对于公司的所有短期租赁（即初始期限为12个月或以下的租赁），公司在租赁期内按直线法确认租赁费用。可变租赁付款在这些付款的义务发生期间确认。

公司的分支机构房地租赁通常要求公司负责支付可变租赁费用，主要是维护费用，以及不动产税、财产保险和销售税。维护费用用于维护公共区域，涵盖包括景观美化、清洁和一般维护在内的费用。此类可变成本通常由业主每年重新评估，并根据公司占用的总建筑房地部分向公司收取。

公司将某些房地和不动产转租给第三方。转租组合包括与公司三个分支物业相关的空间的经营租赁。

134

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司净租赁费用构成如下：


	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025		2024		2023
经营租赁费用	$	8,624	$	8,665	$	8,167
短期租赁费用		—		—		26
可变租赁费用		2,213		2,177		2,112
减：转租收入		(661)		(654)		(649)
净租赁费用	$	10,176	$	10,188	$	9,656

与公司截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的租赁负债相关的其他信息如下：


	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025			2024			2023
补充现金流信息
为计入租赁负债计量的金额支付的现金：
为经营租赁支付的经营现金流	$	8,316		$	8,277		$	7,636
为换取新的租赁义务而取得的使用权资产：
经营租赁	$	4,187		$	5,396		$	4,775
加权平均剩余租赁期限
经营租赁（年）		19.9			20.5			21.3
加权平均贴现率
经营租赁		3.26	%		3.22	%		3.11	%

截至2025年12月31日和2024年12月31日，经营租赁使用权资产分别为5770万美元和6010万美元，记为其他资产的组成部分。截至2025年12月31日和2024年12月31日，经营租赁负债分别为6090万美元和6300万美元，记为其他负债的组成部分。

与公司应用主题842相关的最重要假设是贴现率假设。由于公司的大部分租赁协议没有规定隐含利率，公司使用公司在类似期限内借款必须支付的抵押利率来估计公司的租赁负债。

下表列出截至2025年12月31日期限超过一年的不可撤销经营租赁的未来最低租金付款：


	净运营
	租赁
（千美元）	付款
截至12月31日的年度：
2026	$	8,384
2027		5,734
2028		4,865
2029		4,807
2030		4,320
此后		56,023
未来最低租赁付款总额		84,133
减：推算利息		(23,244)
合计	$	60,889

公司不存在与关联方发生经营租赁的情况。因此，截至2025年12月31日、2024年及2023年12月31日止各年度并无向关联方支付租赁款项。

135

该公司作为出租人，将其总部办公楼的办公空间以及主要位于夏威夷的办公空间出租给第三方承租人。此类租约的条款，包括续租选择权，最多可延长十六年，其中许多条款规定根据消费者或其他价格指数的变化定期调整租金支付。公司在租赁期内按直线法确认租赁收入。非租赁部分，主要包括公司为维护和公用事业而产生的成本，在到期付款期间确认为收入。

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司确认与租赁付款相关的经营租赁收入分别为660万美元、640万美元和620万美元。此外，公司在截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度分别确认了与可变租赁付款相关的租赁收入570万美元、620万美元和630万美元。

公司的某些租约是与关联方就公司总部办公楼的空间使用进行的。截至2025年12月31日、2024年及2023年12月31日止年度，并无关联方支付的租金收入。未来不存在来自关联方的最低租金收入。

下表列出了截至2025年12月31日期限超过一年的不可撤销经营租赁项下的未来最低租金收入：


	最低
	出租
（千美元）	收入
截至12月31日的年度：
2026	$	6,184
2027		4,422
2028		3,402
2029		2,557
2030		1,797
此后		5,035
合计	$	23,397

14.福利计划

合格养老金计划

该公司的员工参加了First Hawaiian, Inc.的员工退休计划（“FHI ERP”）。FHI ERP是一项冻结计划，据此公司员工没有进一步的福利应计。然而，雇员保留对截至计划冻结之日累积的参与人福利的权利。

预计在2026年期间，该公司参加FHI ERP的参与者将不会向该养老金信托作出任何供款。然而，如果根据1974年《雇员退休收入保障法》（“ERISA”）下的筹资规则需要缴款，包括2006年《养老金保护法》的影响，公司将提供这些所需的缴款。

不合格的养老金和其他退休后福利计划

该公司还为某些关键高管发起了一项无资金支持的补充高管退休计划（“SERP”）。此外，公司还发起一项董事退休计划（“董事计划”），这是一项针对符合条件的FHI和FHB董事的不合格养老金计划，这些董事符合根据其担任董事的服务年限领取退休福利的条件。自2005年1月1日起，SERP和董事计划都被冻结给新的参与者。2019年3月，公司董事会批准修订SERP以冻结SERP，自2019年7月1日起生效。由于修正，自生效之日起，没有任何、也不会有新的应计福利，包括服务应计。SERP下的现有福利，截至上述修订生效之日，否则将根据SERP的条款继续下去。

136

还向符合条件的员工提供退休后福利计划，在退休时提供医疗保健福利。该公司为65岁以下符合条件的退休人员提供医疗保险，费率为在职员工保险费率，并向62岁后的退休人员和退休人员配偶提供每月津贴。

该公司预计将在2026年为其董事计划贡献20万美元，为其退休后医疗和人寿保险计划贡献130万美元。这些缴款反映了未供资计划的估计福利金支付情况，并可能因2026年期间的退休情况而有所不同。

固定缴款计划

401（k）储蓄计划和货币购买养老金计划

公司为符合条件的固定缴款计划First Hawaiian, Inc. 401（k）储蓄计划匹配员工供款，最高可达2025年、2024年和2023年员工工资的5%。该公司还向First Hawaiian, Inc.未来计划——货币购买养老金计划——贡献了员工工资的2.5%。这些计划涵盖所有满足资格要求的员工。参加不合格的祖父补充高管退休计划的一组选定的关键高管可能会参加401（k）计划，但没有资格获得匹配的供款。

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，雇主对上述计划的供款分别为1040万美元、1010万美元和930万美元，并计入综合收益表的薪金和雇员福利。

关键高管年度激励奖励

公司根据First Hawaiian, Inc.红利计划（“红利计划”）进行以现金为基础的年度激励奖励。奖金计划限制了任何一个财政年度可以发放的奖励的总额和个人价值。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，奖金计划支出总额分别为2590万美元、2170万美元和1530万美元，并计入综合收益表的工资和员工福利。

下表详细列示了列报年度内在其他综合收益（亏损）中确认的金额。养老金福利包括来自合格和不合格计划的福利。其他福利包括人寿保险和退休后福利计划的医疗保健福利。


	养老金福利						其他福利
（千美元）	2025		2024		2023		2025		2024		2023
年内产生的金额：
养老金资产净（收益）损失	$	(2,187)	$	1,190	$	(3,246)	$	—	$	—	$	—
养恤金债务净损失（收益）		5,408		(4,166)		4,851		302		(963)		(542)
年内确认为净定期福利成本组成部分的重新分类调整：
净（收益）损失		(1,486)		(2,209)		(2,818)		1,279		1,383		1,676
在其他综合收益（亏损）中确认的金额	$	1,735	$	(5,185)	$	(1,213)	$	1,581	$	420	$	1,134

下表列示截至2025年12月31日和2024年12月31日尚未确认为净定期效益成本组成部分的累计其他综合损失内的金额：


	养老金福利				其他福利
（千美元）	2025		2024		2025		2024
精算净损失（收益）	$	11,149	$	9,414	$	(5,270)	$	(6,851)
税收影响		(3,013)		(2,511)		1,424		1,827
累计其他综合损失期末余额	$	8,136	$	6,903	$	(3,846)	$	(5,024)

137

下表汇总了用于养老金福利的预计福利义务（“PBO”）和计划资产的公允价值以及用于其他福利的累计退休后福利义务（“APBO”）和计划资产的公允价值的变化：


	养老金福利				其他福利
（千美元）	2025		2024		2025		2024
年初福利义务	$	142,157	$	153,571	$	16,761	$	16,784
服务成本		—		—		649		618
利息成本		7,590		7,603		886		824
精算损失（收益）		5,408		(4,166)		302		(963)
福利金支付		(14,351)		(14,851)		(490)		(502)
年底福利义务	$	140,804	$	142,157	$	18,108	$	16,761

与公司养老金福利的PBO和其他福利的APBO变化相关的精算收益主要是由于截至2025年12月31日和2024年12月31日的两个年度的贴现率变化。


	养老金福利				其他福利
（千美元）	2025		2024		2025		2024
计划资产年初公允价值	$	72,912	$	77,603	$	—	$	—
计划资产实际收益率		5,692		2,322		—		—
来自信托的福利支付		(6,689)		(7,013)		—		—
年末计划资产公允价值	$	71,915	$	72,912	$	—	$	—

下表汇总了截至2025年12月31日和2024年12月31日公司合并资产负债表中确认的公司计划和金额的资金状况：


	养老金福利				其他福利
（千美元）	2025		2024		2025		2024
资金过剩计划的养老金资产	$	12,055	$	11,129	$	—	$	—
资金不足计划的养老金负债		(80,944)		(80,374)		(18,108)		(16,761)
资金状况	$	(68,889)	$	(69,245)	$	(18,108)	$	(16,761)

下表提供了截至2025年12月31日和2024年12月31日计划资产的PBO、累计福利义务（“ABO”）和公允价值信息：


	资助的养老金计划				未提供资金的养老金计划				养老金计划总额
（千美元）	2025		2024		2025		2024		2025		2024
预计福利义务	$	59,860	$	61,783	$	80,944	$	80,374	$	140,804	$	142,157
累计福利义务		59,860		61,783		80,944		80,374		140,804		142,157
计划资产的公允价值		71,915		72,912		—		—		71,915		72,912
PBO/ABO资金过多（不足）部分		12,055		11,129		(80,944)		(80,374)		(68,889)		(69,245)

公司将其养老金计划的资金过剩和资金不足状况确认为合并资产负债表中的一项资产和负债。

超过截至年初PBO或计划资产公允价值孰高者的5%以上未确认的净损益，按照ASC 715在五年内按直线法摊销。未确认净收益或损失的摊销作为净定期养老金成本的组成部分包括在内。如果摊销导致的金额低于GAAP要求的最低摊销金额，则记录最低要求金额。

138

下表汇总了截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的净精算损失（收益）和摊销的变化：


	养老金福利				其他福利
（千美元）	2025		2024		2025		2024
年初净精算损失（收益）	$	9,414	$	14,599	$	(6,851)	$	(7,271)
摊销成本		(1,486)		(2,209)		1,279		1,383
负债损失（收益）		5,408		(4,166)		302		(963)
资产（收益）损失		(2,187)		1,190		—		—
年末精算净亏损（收益）	$	11,149	$	9,414	$	(5,270)	$	(6,851)

下表列出截至2025年12月31日、2025年、2024年和2023年12月31日止年度的净定期福利成本构成部分：


	收入项目，其中确认	养老金福利						其他福利
（千美元）	合并损益表	2025		2024		2023		2025		2024		2023
服务成本	工资和员工福利	$	—	$	—	$	—	$	649	$	618	$	545
利息成本	其他非利息费用		7,590		7,603		8,275		886		824		844
计划资产预期收益率	其他非利息费用		(3,505)		(3,513)		(3,534)		—		—		—
确认的精算净损失（收益）	其他非利息费用		1,486		2,209		2,818		(1,279)		(1,383)		(1,676)
净定期福利成本总额		$	5,571	$	6,299	$	7,559	$	256	$	59	$	(287)

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度计入养老金福利的基金养老金福利金额如下：


	资助的养老金福利
（千美元）	2025		2024		2023
利息成本	$	3,247	$	3,309	$	3,643
计划资产预期收益率		(3,505)		(3,513)		(3,534)
已确认的精算损失净额		1,476		1,924		2,818
净定期福利成本总额	$	1,218	$	1,720	$	2,927

假设

以下加权平均假设用于确定2025年12月31日和2024年12月31日的福利义务：

FHI ERP养老金福利

SERP养老金福利

其他福利

2025

2024

2025

2024

2025

2024

贴现率

5.15

5.59

5.15

5.59

5.15

5.59

补偿增加率

不适用

不适用

不适用

不适用

不适用

不适用

用于确定截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的净定期效益成本的加权平均假设如下：

FHI ERP养老金福利

SERP养老金福利

其他福利

2025

2024

2023

2025

2024

2023

2025

2024

2023

贴现率

5.59

5.22

5.57

5.59

5.22

5.57

5.59

5.22

5.57

计划资产的预期长期回报率

5.05

4.75

不适用

不适用

不适用

不适用

补偿增加率

不适用

不适用

不适用

不适用

不适用

不适用

选择贴现率，公司对优质公司债收益率进行复核。这一费率调整是为了将收益率转换为年度贴现率基础，并且可能会根据计划参与人的人数进行调整，以反映计划的预期福利支付期限。

139

2025年12月31日、2024年和2023年12月31日假设的医疗保健成本趋势率如下：


	2025		2024		2023
假设明年的医疗保健费用趋势率	8.00	%	7.00	%	6.00	%
假设成本趋势下降到的速率（最终趋势率）	5.00	%	5.00	%	5.00	%
速率达到最终趋势速率的年份	2036		2032		2028

计划资产

截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司养老金计划资产分配情况如下：


	资产配置
	2025		2024
股本证券	12	%	11	%
债务证券	81	%	85	%
其他证券	7	%	4	%
合计	100	%	100	%

于2025年12月31日和2024年12月31日，没有将FHI或BNPP股票纳入权益证券的持有。

养老金计划内的资产按照ERISA进行管理。该计划的目标是，在整个市场周期内，实现复合年收益率等于或高于养老金计划的预期长期收益率。养老金计划的参与者认识到，资本市场可能是不可预测的，任何投资都可能导致养老金计划资产的市场价值价值下降的时期。资产配置很可能是养老金计划收益的主要决定因素，也是养老金计划相关收益波动的主要决定因素。公司预计2025年净定期养老金成本的长期收益率为5.05%。收益是基于美国资本市场假设模型选取的，预期收益反映了养老金计划的预期资产配置。

2025年12月31日养老金计划目标资产配置情况如下：


	目标
	分配
股本证券	10	%
债务证券	88	%
其他证券	2	%

预计未来的福利金支付

下表列出了预计在未来十年内支付的福利金，并酌情考虑了预期的未来服务：


	养老金		其他
（千美元）	福利		福利
2026	$	15,561	$	1,327
2027		14,720		1,487
2028		14,185		1,586
2029		13,678		1,647
2030		13,145		1,676
2031年至2035年		56,202		8,759

计划资产的公允价值计量

公司的整体投资策略包括资产类型、基金策略和基金经理的广泛多元化。对交易所交易基金的投资主要包括对位于美国的大型公司的投资。固定收益证券包括美国政府机构和来自多元化行业的公司的公司债券。

140

公司于2025年12月31日和2024年12月31日的养老金计划资产按资产类别公允价值如下：

2025年12月31日

报价价格

重大

在活动中

其他

重大

市场

可观察

不可观察

相同资产

输入

（千美元）

（1级）

（2级）

（三级）

合计

资产类别：

现金及现金等价物

5,135

—

5,135

固定收益-美国国债

—

9,547

—

9,547

固定收益-美国政府机构证券

—

4,736

—

4,736

固定收益-美国公司证券

—

42,382

—

42,382

固定收益-市政证券

—

353

—

353

固定收益-国际证券

1,275

—

1,275

股票-大盘交易所交易基金

4,909

—

4,909

股票-大中盘交易所交易基金

881

—

881

股票-中小型股交易所交易基金

887

—

887

股票-国际基金

1,810

—

1,810

合计

14,897

57,018

—

71,915


	2024年12月31日
	报价价格		重大
	在活动中		其他		重大
	市场		可观察		不可观察
	相同资产		输入		输入
（千美元）	（1级）		（2级）		（三级）		合计
资产类别：
现金及现金等价物	$	3,112	$	—	$	—	$	3,112
固定收益-美国国债		—		10,398		—		10,398
固定收益-美国政府机构证券		—		5,089		—		5,089
固定收益-美国公司证券		—		44,184		—		44,184
固定收益-市政证券		—		345		—		345
固定收益-国际证券		1,830		—		—		1,830
股票-大盘交易所交易基金		4,799		—		—		4,799
股票-大中盘交易所交易基金		839		—		—		839
股票-中小型股交易所交易基金		901		—		—		901
股票-国际基金		1,415		—		—		1,415
合计	$	12,896	$	60,016	$	—	$	72,912

截至2025年12月31日和2024年12月31日，没有公允价值计量使用第3级输入。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，该计划对固定收益证券的投资分别约占计划总资产的81.1%和84.8%，是该计划中最显著的风险集中地。

估值方法

现金和现金等价物——包括机构货币市场基金，其账面价值代表公允价值，因为这些基金持有的工具的短期到期。

美国国债——包括美国政府根据类似证券或其他市场可观察投入的可观察市场价格按公允价值估值发行的证券。

美国政府机构证券——包括美国政府机构发行的投资级债务证券。这些证券根据标的净资产的市场报价以公允价值进行估值。

141

美国公司证券——包括美国公司发行的投资级债务证券。这些证券根据类似证券的可观察市场价格或其他市场可观察输入值按公允价值估值。

市政证券——包括一个城市或其他地方政府或其所属机构发行的债券。市政债券的潜在发行人包括市、县、重建机构、特殊用途地区、学区、公共事业地区、公有机场和海港，以及任何其他州以下的政府实体（或政府集团）。市政债券可能是发行人的一般债务，或由特定收入担保。这些证券的估值基于类似证券的可观察市场价格或其他市场可观察输入值的公允价值。

国际证券——包括国际公司发行的投资级债务证券。公允价值以标的净资产的市场报价为基础。

大盘交易所交易基金—包括一种交易所交易基金，主要投资于美国的大盘股，例如标普 500指数中的大盘股。公允价值以标的净资产的市场报价价值为基础。

大中型股交易所交易基金——包括广泛多元化的交易所交易基金，这些基金投资于美国大中型股，例如MSCI USA指数中的股票。公允价值以标的净资产的市场报价为基础。

中小型股交易所交易基金—包括广泛多元化的交易所交易基金，投资于美国中小市值股票，例如标普完成指数中的那些股票。公允价值以标的净资产的市场报价价值为基础。

国际基金——包括跟踪基础广泛的国际股票指数的多元化交易所交易基金。公允价值以标的净资产的市场报价价值为基础。

142

15.所得税

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，所得税费用前的持续经营收入和持续经营的所得税拨备（福利）包括以下各项：


	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025		2024		2023
所得税费用前的持续经营收入
联邦	$	309,133	$	292,602	$	309,174
国外⁽¹⁾		45,110		—		—
所得税费用前持续经营收入总额	$	354,243	$	292,602	$	309,174

持续经营的所得税费用（收益）
当期税费：
联邦	$	57,235	$	57,006	$	66,123
州和地方		20,163		16,754		21,724
国外		916		—		—
当前合计		78,314		73,760		87,847
递延所得税费用（收益）：
联邦		4,861		(4,756)		(8,387)
州和地方		(5,198)		(6,531)		(5,269)
国外		—		—		—
递延总额		(337)		(11,287)		(13,656)
所得税费用总额：
联邦		62,096		52,250		57,736
州和地方		14,965		10,223		16,455
国外		916		—		—
所得税拨备总额	$	77,977	$	62,473	$	74,191

⁽¹⁾持续经营业务的国外收入包括公司关岛和塞班岛业务的收入。

该公司为其子公司提交联邦和州所得税申报表。该公司的子公司还在关岛、塞班岛和某些其他州辖区提交所得税申报表。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司应收不同司法管辖区的当期所得税分别为3500万美元和2550万美元，用于其尚未收到的合并和合并多缴税款的份额。

2025年12月31日和2024年12月31日递延所得税资产和负债净额的组成部分如下：


	12月31日，
（千美元）	2025		2024
资产：
递延补偿费用	$	56,557	$	52,192
信贷损失和不良资产备抵		56,247		51,922
租赁负债		16,623		16,808
投资证券		138,260		171,258
州所得税		2,594		1,939
递延所得税资产总额		270,281		294,119
负债：
租约		(8,760)		(8,457)
递延收入		(16,799)		(7,151)
租赁使用权资产		(15,753)		(16,041)
无形资产		(1,075)		(973)
其他		(29,703)		(30,292)
递延所得税负债总额		(72,090)		(62,914)
递延所得税资产净额	$	198,191	$	231,205

143

递延所得税资产净额在2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表中计入其他资产。

递延所得税资产的变现取决于未来产生的足够的应纳税所得额，虽然变现并不能保证，但公司认为，递延所得税资产全部变现的可能性较大。然而，如果对未来应纳税所得额的估计减少，则可能导致被视为可变现的递延所得税资产金额减少。

以下分析将联邦法定所得税率与截至2025年12月31日止年度的有效所得税率进行了核对：


	截至12月31日止年度，
	2025
（千美元）	金额		百分比
联邦法定所得税费用和税率	$	74,391	21.00	%
联邦和解项目
税收抵免：
低收入住房税收抵免		(5,139)	(1.45)
其他学分		(3,295)	(0.93)
不可课税或不可扣除项目：
免税BOLI收入		(4,310)	(1.22)
其他非应税或不可抵扣项目		368	0.10
跨境税法		(217)	(0.06)
其他调整		953	0.27
州税和地方税，扣除联邦所得税优惠⁽¹⁾		11,822	3.34
外国税收影响		37	0.01
未确认税收优惠的变化		3,367	0.95
所得税费用和实际所得税率	$	77,977	22.01	%

⁽¹⁾夏威夷州和加利福尼亚州的州税占这一类别税收影响的大部分（超过50%）。

以下分析将联邦法定所得税率与截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的有效所得税率进行了核对：



	2024				2023
（千美元）	金额		百分比		金额		百分比
联邦法定所得税费用和税率	$	61,446	21.00	%	$	64,927	21.00	%
州税和地方税，扣除联邦所得税优惠		8,077	2.76			13,000	4.20
税收抵免		(4,388)	(1.50)			(4,506)	(1.46)
非应税收入		(5,604)	(1.92)			(6,691)	(2.16)
其他		2,942	1.01			7,461	2.42
所得税费用和实际所得税率	$	62,473	21.35	%	$	74,191	24.00	%

公司须接受美国国税局（“IRS”）和公司有重要业务运营的州的税务机关的审查。受审查和开放审查的纳税年度因辖区而异。目前，各州司法机构正在审查某些年份的退款申请和纳税申报表。预计这些检查和审查不会产生重大调整。公司2022年及以后各纳税年度的所得税申报表一般仍需接受美国联邦和外国司法机构的审查，2021年及以后各年度则需接受州税务机关的审查。

144

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的未确认税收优惠金额对账如下：


	截至12月31日止年度，
	2025						2024						2023
			利息						利息						利息
			和						和						和
（千美元）	税		处罚		合计		税		处罚		合计		税		处罚		合计
年初余额	$	179,008	$	27,384	$	206,392	$	185,461	$	26,584	$	212,045	$	183,751	$	22,474	$	206,225
本年度税务职位的新增人数		203		—		203		653		—		653		629		—		629
重组交易的新增		—		2,653		2,653		—		2,717		2,717		—		3,155		3,155
以往年度税务职位的新增：
确定了新的不确定税收状况		2,256		—		2,256		—		—		—		2,220		—		2,220
应计利息和罚款		—		1,391		1,391		—		1,253		1,253		—		1,221		1,221
以往年度税务职位的减免额：
诉讼时效届满		(1,355)		(376)		(1,731)		(4,408)		(1,280)		(5,688)		(1,139)		(266)		(1,405)
与税务机关的决议		—		—		—		(2,698)		(1,890)		(4,588)		—		—		—
12月31日余额，	$	180,112	$	31,052	$	211,164	$	179,008	$	27,384	$	206,392	$	185,461	$	26,584	$	212,045

包括在截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的未确认税收优惠余额中的未确认税收优惠分别为5570万美元、5180万美元和5640万美元，如果确认，将影响有效税率。

就下文讨论的重组交易而言，公司记录的未确认税收优惠以及利息和罚款分别为1.214亿美元和7.0百万美元。截至2025年12月31日，未确认的税收优惠余额中包括1.412亿美元，可归因于加利福尼亚州2005至2013和2015纳税年度的退税索赔。此类退款索赔由公司于2015年、2019年和2021年代表公司及其关联公司（包括BOW）提出，涉及确定目前未确认任何利益的税款。2023年2月1日，蒙特利尔银行从法国巴黎银行（BNP Paribas SA）手中收购了西部银行（Bank of the West）。这笔交易，以及由此导致的所有权变更，可能会影响与公司被纳入与西部银行合并和合并回报的年份相关的未确认的税收优惠。

公司在所得税拨备中确认归属于未确认的税收优惠和无可争议的税收调整的利息和罚款。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司分别录得410万美元、400万美元和420万美元的利息和罚款应占净费用。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司分别有3310万美元和2910万美元的负债应计利息和罚款，其中截至2025年12月31日和2024年12月31日分别有3110万美元和2740万美元归因于未确认的税收优惠，其余归因于预计不会有争议的税收调整。

145

在重组交易之前，该公司提交了合并的美国联邦和合并州纳税申报表，其中包含了FHB和BOW的应收税款和未确认的税收优惠。重组交易的完成并未免除公司计入公司合并及合并纳税申报表的重组前交易应收税款和BOW确认的未确认税收优惠。因此，在2016年4月1日，公司记录了与当期应收税款相关的7280万美元，与未确认的税收优惠相关的1.166亿美元，以及应付赔款2860万美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司维持与当期应收税款相关的余额1.305亿美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司与未确认的税收优惠相关的余额分别为1.611亿美元和1.59亿美元，应收赔款分别为3060万美元和2850万美元。此外，就重组交易而言，公司因分配其在BWHI的权益而产生了某些与税务相关的负债，金额达9540万美元。支付分配税所需的金额（扣除3340万美元的预期联邦税收优惠）已于2016年4月1日由BNPP支付给公司。该公司在2016年各州和地方司法管辖区的纳税申报表中报告的分配税总额为9210万美元，并根据2016年4月1日签订的税收共享协议和各方之间签订的某些税收分配协议向BWHI偿还了约210万美元。该公司预计，未来对此类税收的任何调整都将类似地偿还给法国巴黎银行或其关联公司，或由其提供资金。据此，假设重组交易前的应收税款、未确认的税收优惠和分配税负债以及抵销的应收或应付赔偿款项已于2016年4月1日反映为股权出资和分配。向BWHI偿还分配税也反映为对股权的调整。如果未来对已获补偿的应收税款或未确认的税收优惠有任何调整，则对应收或应付补偿款的抵销调整将记入所得税和其他非利息收入或费用的拨备。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司通过所得税和非利息收入拨备分别记录了210万美元、210万美元和250万美元的此类调整。此外，截至2024年12月31日止年度，公司通过所得税和非利息费用拨备记录了380万美元的此类调整。

下表列示截至2025年12月31日止年度已支付的所得税，扣除所得税退款后：


	年终
（千美元）	2025年12月31日
缴纳的联邦税	$	31,892
缴纳的州税和地方税：
加州		5,380
其他		3,707
支付的州和地方税总额		9,087
支付的外国税款		—
支付的所得税总额	$	40,979

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度已支付的所得税（扣除所得税退款）分别为3630万美元和5400万美元。

16.衍生金融工具

公司订立衍生合约主要是为了管理其利率风险，以及为客户提供便利。用于风险管理目的的衍生工具包括利率下限、掉期和被指定为公允价值对冲或现金流对冲的项圈。衍生工具在综合资产负债表中按公允价值确认为资产或负债。为客户便利目的订立的衍生工具包括各种独立的利率衍生产品和外汇合约。公司是与其金融机构交易对手掌握净额结算安排的一方；然而，公司不会为财务报表列报目的而抵消这些安排下的资产和负债。

146

下表汇总了截至2025年12月31日和2024年12月31日公司持有的衍生工具的名义金额和公允价值：


	2025年12月31日						2024年12月31日
			公允价值						公允价值
	概念性		资产		责任		概念性		资产		责任
（千美元）	金额		衍生品⁽¹⁾		衍生品⁽²⁾		金额		衍生品⁽¹⁾		衍生品⁽²⁾
指定为套期保值工具的衍生工具：
利率互换	$	60,000	$	7,470	$	—	$	63,750	$	8,780	$	—
利率项圈		100,000		59		—		200,000		—		(115)
利率下限		300,000		1,665		—		—		—		—
未指定为套期保值工具的衍生工具：
利率互换		3,018,578		12,328		(12,328)		2,491,036		4,818		(5,990)
签证衍生品		69,748		—		(2,300)		66,606		—		(2,300)
外汇合约		807		—		—		198		—		—

(1)	衍生资产的正向公允价值计入其他资产。

(2)	衍生负债的负公允价值计入其他负债。

上面提到的某些利率衍生品，是通过清算所清算的，而不是直接与交易对手清算。那些通过清算所清算的交易需要初始保证金抵押品和变动保证金支付，具体取决于处于净资产或负债状况的合约。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司公布的初始保证金现金抵押品金额分别为零和0.4百万美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，变动幅度分别为零和120万美元。

截至2025年12月31日，该公司质押的现金为零，并收到了1050万美元的现金作为利率衍生品的抵押品。截至2024年12月31日，该公司质押了40万美元现金，并收到了3000万美元现金作为利率衍生品的抵押品。截至2025年12月31日和2024年12月31日，现金抵押品包括通过清算所清算的利率衍生品的超额初始保证金和与金融机构交易对手的利率衍生品的现金抵押品。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司分别收到了2250万美元和4370万美元的利率衍生品证券抵押品，这些证券存放在一个托管账户中，未记录在公司的综合资产负债表中。

公允价值对冲

为管理与公司净息差相关的风险，利用利率掉期对冲某些固定利率贷款。这些掉期具有到期、摊销和提前还款特征，与被套期保值的贷款相对应，被指定为公允价值套期保值。掉期的任何收益或损失，以及归属于被套期风险的被套期项目的抵销损失或收益，均在当期收益中确认。

于2025年12月31日和2024年12月31日，公司进行了1次利率掉期，名义金额分别为6000万美元和6380万美元，被指定为商业和工业贷款的公允价值对冲。截至2025年12月31日和2024年12月31日，利率掉期的正公允价值分别为750万美元和880万美元。该互换将于2041年到期。该公司收到了美元联邦基金浮动利率，并支付了2.07%的固定利率。

下表列示截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度在公允价值套期保值关系衍生工具相关收益中确认的损益：

147

中确认的收益（损失）

年终

合并报表

12月31日，

（千美元）

收入项目

2025

2024

 

2023

利息收入中确认的公允价值套期关系利得（损失）：

利率互换上认可

贷款和租赁融资

(1,311)

(2,081)

3,586

在被套期项目上确认

贷款和租赁融资

1,318

2,081

(3,898)

截至2025年12月31日和2024年12月31日，与公允价值套期累计基差调整相关的合并资产负债表中记录了以下金额：

公允价值累计金额

套期保值调整包括在

被套期资产的账面价值

（千美元）

2025年12月31日

2024年12月31日

2025年12月31日

2024年12月31日

合并资产负债表中列入被套期项目的项目

贷款和租赁

52,491

54,923

(7,509)

(8,827)

现金流对冲

该公司利用利率互换来降低资产敏感性，并提高与浮动利率贷款池收到的利息支付相关的当前收益率。公司订立利率掉期支付浮动利率并收取固定利率。浮动利率指数（Bloomberg Short-Term Bank Yield Index，简称“BSBY”）对应的是被对冲的利息收益的浮动利率性质（基于USD Prime）。掉期为利息收入提供了初步好处，因为公司收到了较高的固定利率，当浮动利率保持在掉期的固定利率以下时，这种利率持续存在。通过与利率掉期进行对冲，公司最大限度地减少了此前与低利率环境相关的浮动利率贷款对利息收入的不利影响。

该公司此前进行了两次利率互换，名义金额总计2亿美元。这些互换于2024年4月到期。该公司收到1.70%至2.08%的固定利率，并支付1个月BSBY。

该公司还利用利率项圈来管理利率风险，并防范与浮动利率资产池收到的利息支付相关的收益率下行风险。项圈的浮动利率指数（Secured Overnight Financing Rate，简称“SOFR”）对应的是被套期保值的利息收入的浮动利率性质（基于SOFR）。利率项圈涉及如果项圈指数超过合约上的上限执行利率，则支付浮动利率金额；如果项圈指数低于合约上的下限执行利率，则收取浮动利率金额。如果领口指数介于上限和下限利率之间，则无需付款。通过使用利率项圈进行对冲，公司减轻了与未来可能的利率下降相关的对利息收入的不利影响。

截至2025年12月31日，该公司持有1个利率领，名义金额为1.00亿美元。截至2025年12月31日，利率领的正公允价值为0.1百万美元。领子在2027年成熟。利率领，下限执行率2.00%，上限执行率5.64%。

截至2024年12月31日，该公司持有两个利率项圈，名义金额总计2亿美元。截至2024年12月31日，这些利率项圈的公允价值为负数0.1百万美元。其中一个项圈在2025年9月成熟，另一个项圈在2027年成熟。利率项圈的下限执行率为2.00%，上限执行率为5.31%至5.64%。

此外，该公司还利用利率下限来管理利率风险，并防范与浮动利率资产池收到的利息支付相关的收益率下行风险。下限浮动利率指数（SOFR）对应被对冲的利息收入的浮动利率性质（基于SOFR）。利率下限涉及如果下限指数低于合约的下限执行利率，则收到可变利率金额。如果下限指数高于下限执行率，则不会收到任何付款。通过与利率下限进行对冲，公司减轻了与未来可能的利率下降相关的对利息收入的不利影响。

148

截至2025年12月31日，该公司设有三个利率下限，名义金额为3亿美元。截至2025年12月31日，利率下限的正公允价值为170万美元。利率下限在2025年4月至9月间执行，并于2028年到期。利率下限的最低执行利率为2.95%-3.00 %。截至2024年12月31日，公司没有设置任何利率下限。

利率互换、项圈和下限被指定并符合现金流对冲的条件。在对冲被视为高度有效的情况下，利率掉期、项圈和下限的收益或损失作为其他综合收益（“OCI”）的组成部分报告，并从累计其他综合收益（“AOCI”）中重新分类为被对冲交易影响收益的同一期间的收益。

对冲有效性的评估不包括利率下限在开始时和持续基础上的初始时间价值。这个初始时间价值被确认为对OCI的调整，并通过摊销法在地板的使用寿命内抵消利息收入。

下表汇总了截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的现金流量套期保值关系的影响：


	年终
	12月31日，
（千美元）	2025			2024			2023
计入OCI的部分确认的税前净收益（亏损）	$	148		$	(845)		$	(940)
在OCI中确认的税前净收益（亏损）-剔除部分		(1,222)			—			—
现金流衍生工具套期在其他综合收益中确认的税前净收益（亏损）总额	$	(1,074)		$	(845)		$	(940)

税前净亏损（收益）从AOCI重新分类为收入包含部分⁽¹⁾	$	—		$	1,825		$	6,257
税前净亏损（收益）从AOCI重新分类为收入-不包括部分⁽¹⁾		443			—			—
从AOCI重新分类为收入的税前净亏损（收益）总额⁽¹⁾	$	443		$	1,825		$	6,257

(1)	损失（收益）从AOCI重新分类为贷款和租赁融资的利息收入。

预计未来12个月内从AOCI中重新分类为收益的净额为1.0百万美元，作为贷款和租赁融资利息收入的减少。截至2025年12月31日，预测交易对冲的最长时间长度约为三年。

独立衍生工具

对于未指定为套期的衍生工具，公允价值变动计入当期收益。下表汇总了在截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的综合损益表中报告的未指定为套期保值的衍生工具对税前收益的影响：

确认的净亏损

年终

在合并报表中

12月31日，

（千美元）

收入项目

2025

2024

2023

不被指定为套期工具的衍生工具：

利率互换

其他非利息收入

(21)

(63)

(518)

签证衍生品

其他非利息收入

(5,194)

(6,270)

(7,738)

149

截至2025年12月31日，公司进行了多笔名义金额总计30亿美元的利率掉期交易，所有这些都与公司的客户掉期计划有关，正公允价值为1230万美元，负公允价值为1230万美元。公司获得3.87%至6.87%的浮动利率，并支付2.39%至6.67%的固定利率。互换将于2026年至2043年到期。截至2024年12月31日，公司进行了多笔利率互换，名义金额总计25亿美元，均与公司的客户互换计划有关，公允价值为正480万美元，公允价值为负600万美元。该公司获得4.87%至7.55%的浮动利率，并支付2.39%至6.67%的固定利率。这些掉期导致截至2025年12月31日、2024年和2023年的每一年的净利息支出为零。

该公司的客户互换计划是通过向客户提供通过利率互换转换为固定利率的浮动利率贷款而设计的。该公司同时与掉期交易商执行冲销利率掉期。交易商掉期的前期费用记入其他非利息收入，截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的总额分别为300万美元、140万美元和180万美元。

Visa B类受限制股份

2016年，公司与出售27.4万股Visa B类限制性股票相关的已实现净收益为2270万美元。在出售Visa B类限制性股票的同时，公司与买方订立了一项资金互换协议，该协议要求在Visa降低每家成员银行的B类转换率至非限制性A类普通股的情况下向买方付款。在2018年至2023年期间，Visa为其诉讼托管账户提供了资金，从而将每家成员银行的B类转换为非限制性A类普通股的比率从1.6483降至1.5875。根据融资互换协议的条款，公司将根据Visa的A类股票价格和在涵盖的诉讼和解之日之前出售的Visa B类限制性股票的数量每月向买方付款。2024年4月，Visa，Inc.对其所有已发行的B类股份（随后更名为“B-1类股份”）开始了初步交换要约（“Visa交换要约”），其中买方选择了，Visa，Inc.接受了。买方获得Visa B-2类股份和Visa C类股份的组合，以换取公司先前拥有的27.4万股B-1类股份。Visa B-2类股和Visa C类股目前的A类普通股兑换率分别为1.5 108和4.0000。公司在2025年12月31日对衍生负债（“Visa衍生工具”）进行估值时考虑了这一交换。这笔230万美元的Visa衍生工具在2025年12月31日和2024年12月31日均被纳入合并资产负债表，以计提这一负债的公允价值。这些股份在2016年之前没有出售。见“注21。公允价值”在综合财务报表附注中提供更多信息。

交易对手信用风险

通过使用衍生工具，如果衍生工具合约的交易对手履约不达预期，公司将面临交易对手信用风险。如果交易对手未能履约，公司的交易对手信用风险等于作为衍生资产报告的金额，扣除收到的现金或其他抵押品，并扣除在存在主净额结算安排的情况下与同一交易对手处于亏损头寸的衍生工具。公司酌情通过信贷审批、限额、监控程序、执行主净额结算安排和获得抵押品，将交易对手信用风险降至最低。公允价值的确定考虑了与衍生工具相关的交易对手信用风险。

该公司的利率衍生品协议包括带有抵押品要求的双边抵押品协议，这些要求以超过30万美元的风险敞口开头。对于每个交易对手，公司每日审查利率衍生产品抵押品。客户利率衍生品协议的抵押品，按质押资产减去贷款余额计算，需要对质押资产进行估值。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止各年度分别确认交易对手信用风险调整为零。

150

信用风险相关或有特征

公司的某些衍生工具合同载有规定，如果公司的信用评级因合并或公司财务状况发生重大不利变化而被某些主要信用评级机构下调，交易对手可能会要求提前终止衍生工具。处于净负债状态的所有具有此类信用风险相关或有特征的衍生工具的合计公允价值在2025年12月31日和2024年12月31日均为零，公司在正常业务过程中为其提供的抵押品为零。如果公司的信用评级在2025年12月31日和2024年12月31日被下调，公司可能已被要求以与其公允价值相等的金额结算合同。

17.承付款项和或有负债

或有事项

针对公司的各种法律诉讼正在进行中或受到威胁。经与法律顾问磋商后，管理层预计这些诉讼产生的总负债（如果有的话）不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。

具有表外风险的金融工具

未提供资金的延长信贷承诺

提供信贷的承诺是一种具有法律约束力的协议，将资金借给客户，通常以规定的利率并用于特定目的。承诺报告净额出售给其他机构的参与。这类承诺有固定的到期日期，一般需要付费。承诺延期产生信用风险。公司将经历的实际流动性需求或信用风险预计将低于提供信贷的承诺的合同金额，因为这些承诺的很大一部分预计将到期而不会被提取。某些承诺受制于包含有关客户财务业绩的契约的贷款协议，这些契约必须在公司被要求为该承诺提供资金之前得到满足。公司在作出信贷承诺时使用的信贷政策与在贷款时使用的信贷政策相同。此外，公司通过对安排总额进行限制来管理提供信贷的承诺中的潜在信用风险，包括按个人客户和总量进行的安排，通过监测这些投资组合的规模和到期结构，并通过对其所有相关信贷活动采用相同的信用标准。据报告，截至2025年12月31日和2024年12月31日，提供信贷的承诺分别扣除出售给其他机构的8640万美元和8760万美元的参与。

备用和商业信用证

备用信用证是在客户与第三方之间的合同中代表客户签发的。在备用信用证下，公司保证，如果客户未能履行其合同义务，第三方将获得特定资金。公司的信用风险产生于其在客户发生合同违约时的付款义务。备用信用证报告的净额分别为2025年12月31日和2024年12月31日出售给其他机构的参与额630万美元和660万美元。该公司也有商业信用证和类似信用证的承诺。商业信用证是专门为便利商业而签发的，在这种情况下，承诺通常在客户与第三方之间的基础交易完成时被提取。公司担保的潜在未来付款的最高金额仅限于这些信函的合同金额。开立信用证所涉及的信用风险与向客户提供贷款便利所涉及的信用风险本质上是相同的。所持有的抵押品支持那些被认为需要抵押品的承诺。截至2025年12月31日未偿还的承付款期限为2026年1月至2028年6月。基本上所有从签发此类承诺收到的费用均递延并在承诺期限内按直线法摊销。

151

2025年12月31日和2024年12月31日存在表外风险的金融工具如下：


	12月31日，
（千美元）	2025		2024
合同金额存在信用风险的金融工具：
提供信贷的承诺	$	6,635,946	$	5,789,600
备用信用证		252,166		230,379
商业信用证		2,040		6,460

担保

该公司在二级市场上主要向联邦国家抵押贷款协会（“FNMA”或“房利美”）和联邦Home Loan抵押贷款公司（“FHLMC”或“房地美”）出售可能在特定条件下需要回购的住宅抵押贷款。这种风险是通过公司的承保实践来管理的。公司根据可能包括回购补救措施的协议为出售给投资者的贷款和其他发起人发起的贷款提供服务，如果某些服务要求未得到满足。这种风险是通过公司的质量保证和监测程序来管理的。管理层预计这些交易不会造成任何重大损失。

租赁承诺

公司的租赁承诺在“附注13。租赁”载于综合财务报表附注。

外汇合约

公司有远期外汇合约，代表在未来某个日期以特定价格购买或出售外币的承诺。公司对远期外汇合约的利用受到外币汇率变动的主要潜在风险的影响，并在其交易对手未能满足其合同条款时面临额外的交易对手风险。远期外汇合约用于降低公司的风险，以满足客户对外币的需求，不用于交易目的。见“注16。衍生金融工具”的综合财务报表附注，以获取更多信息。

重组交易

与“附注1”中讨论的重组交易有关。BWHI（原BANCWest）将其在BWHI（包括BOW）中的权益分配给BNPP，使BWHI由BNPP直接持有（BWHI现由BNPP通过其中间控股公司间接持有）。由于于2016年4月1日发生的重组交易，可能会产生与BOW的业务有关的各种税务或其他或有负债，或与公司在重组交易之前的运营有关，当时该公司被称为BancWest，包括其当时的全资子公司BOW。公司目前无法确定最终结果或估计这些或有负债的金额（如有）。截至2024年12月31日止年度，公司录得其他非利息支出增加380万美元，与对某些不确定的税务负债所做的调整相关的所得税拨备相抵减少380万美元。

152

18.与客户订立合约的收入

根据主题606，来自与客户的合同的收入，当承诺的商品或服务的控制权以反映公司预期有权以这些商品或服务换取的对价的金额转让给客户时确认收入。为确定实体确定在主题606范围内的安排的收入确认，公司执行以下五个步骤：（i）识别与客户的合同；（ii）识别合同中的履约义务；（iii）确定交易价格；（iv）将交易价格分配给合同中的履约义务；（v）在公司履行履约义务时（或作为）确认收入。公司仅在实体很可能收取其有权获得的对价以换取其向客户转让的商品或服务时，才将五步模式应用于合同。在合同开始时，一旦确定合同属于主题606的范围，公司对每一份合同内承诺的商品或服务进行评估并识别包含履约义务的商品或服务，评估每一项承诺的商品或服务是否具有可辨性。然后，公司将在履约义务得到履行时（或作为）分配给相应履约义务的交易价格金额确认为收入。

收入分类

截至2025年12月31日的季度，公司重新调整了内部组织和管理报告结构。由于这一变化，公司将其可报告的经营分部从三个减少到两个。该公司的可报告分部现在是零售银行和商业银行。以前在财务和其他部门内报告的活动现在包括在公司/其他中，因为财务的存在是为了支持公司的运营部门。可报告分部的变化反映了公司主要经营决策者目前如何评估业绩和分配资源。此外，在2025年第三季度，公司为了评估分部业绩和资源分配，对分部经营利润的内部计量进行了更改。公司已使用新的贷款和存款余额对齐并使用截至2025年12月31日止年度的两个可报告经营分部报告其选定的财务信息。上期分部信息已重新编制，以符合当前的列报方式。见“注22。可报告的运营部门”，以获取更多信息。

下表汇总了截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度公司的收入，其中包括金融工具的净利息收入和非利息收入，按服务类型和业务部门以及公司/其他分类：

截至2025年12月31日止年度

零售

商业

企业/

合并

（千美元）

银行业

其他

合计

净利息收入（费用）⁽¹⁾

517,255

177,017

(30,530)

663,742

存款账户服务费

26,523

4,719

394

31,636

信用卡和借记卡费用

—

55,626

3,874

59,500

其他服务收费及费用

39,306

2,546

2,267

44,119

信托及投资服务收入

37,039

—

(98)

36,941

其他

917

7,109

4,257

12,283

不在主题606范围内⁽¹⁾

7,791

8,320

16,456

32,567

非利息收入总额

111,576

78,320

27,150

217,046

总收入

628,831

255,337

(3,380)

880,788

153


		截至2024年12月31日止年度
	零售		商业		企业/		合并
（千美元）	银行业		银行业		其他		合计
净利息收入（费用）⁽¹⁾	$	492,408	$	200,038	$	(69,708)	$	622,738

存款账户服务费		26,916		3,795		379		31,090
信用卡和借记卡费用		—		58,115		3,986		62,101
其他服务收费及费用		32,182		2,511		2,318		37,011
信托及投资服务收入		38,306		—		—		38,306
其他		739		9,023		7,070		16,832
不在主题606范围内⁽¹⁾		7,878		5,998		(13,413)		463
非利息收入总额		106,021		79,442		340		185,803
总收入	$	598,429	$	279,480	$	(69,368)	$	808,541


		截至2023年12月31日止年度
	零售		商业		企业/		合并
（千美元）	银行业		银行业		其他		合计
净利息收入⁽¹⁾	$	445,182	$	188,532	$	2,413	$	636,127

存款账户服务费		26,432		2,786		429		29,647
信用卡和借记卡费用		—		56,651		4,853		61,504
其他服务收费及费用		25,162		1,819		2,144		29,125
信托及投资服务收入		38,449		—		—		38,449
其他		539		8,622		2,870		12,031
不在主题606范围内⁽¹⁾		7,069		5,480		17,510		30,059
非利息收入总额		97,651		75,358		27,806		200,815
总收入	$	542,833	$	263,890	$	30,219	$	836,942

(1)	该公司的大部分收入不在主题606的范围内。该指引明确排除了来自金融资产和负债的净利息收入以及来自贷款、租赁、投资证券、衍生金融工具和银行拥有的人寿保险的其他非利息收入。

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司在主题606范围内的几乎所有收入都与某个时点履行的履约义务有关。

以下是主题606范围内的收入讨论。

存款账户服务费

存款账户服务费涉及向客户提供的各种存款产品和服务产生的费用。收费包括但不限于透支费、资金不足费、休眠费和月服务费。根据客户的周期日期，此类费用与活动同时按日或按月确认。

信用卡和借记卡费用

信用卡和借记卡费用主要是从交换费、ATM费和商户处理费中获得的收入。交换和网络收入来自与支付网络进行的信用卡和借记卡交易。ATM费的主要赚取是向使用FHB ATM的非FHB客户收取的附加费。商户加工费主要来自于以FHB为收单银行的交易。这类费用一般与每日提供服务同时确认。

154

信托及投资服务费

信托和投资服务费是指通过指导、持有和管理客户的资产而获得的收入。费用一般根据上一期管理资产价值的百分比计算。交易价格（即管理资产的百分比）在每个合同开始时确定。信托投资服务费还包括公司作为代理人或个人代表执行证券交易、进行收入的收付、完成投资管理等行政工作时收取的费用。

其他费用

其他费用主要包括电汇、密码箱、银行签发支票和保险佣金产生的收入。此类费用与活动同时确认或按月确认。

合同余额

合同负债是实体向客户转让商品或服务的义务，该实体已从客户收到对价（或应支付的金额）。公司收到前几年3个供应商和本年度1个供应商的签约奖金，目前正在各自合同期限内摊销。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司的合同负债分别为130万美元和220万美元，这些负债将在与供应商的相应合同的剩余期限内确认。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司确认了收入，因此，由于时间的推移，合同负债分别减少了约1.0百万美元、0.9百万美元和0.8百万美元。不存在因交易价格预估变动导致合同负债变动的情况。

合同资产是指当金额以时间流逝以外的事情为条件时，转让的货物或服务的对价权利。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司合并资产负债表中没有记录与客户的合同或合同资产的重大应收款。

其他

除上述合同负债外，截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司不存在任何重大履约义务。公司也没有任何重大合同收购成本或使用任何重大判断或估计来确认收入以用于财务报告目的。

19.每股收益

截至2025年、2024年和2023年止年度，公司没有为计算每股收益而对净收入进行调整，反稀释证券分别为零、零和57.4万份。

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的基本和稀释每股收益计算如下：


	截至12月31日止年度，
（千美元，股份和每股金额除外）	2025		2024		2023
分子：
净收入	$	276,266	$	230,129	$	234,983

分母：
基本：加权平均流通股		124,793,785		127,702,573		127,567,547
加：加权平均权益型奖励		715,361		623,292		348,326
稀释：加权平均流通股		125,509,146		128,325,865		127,915,873

基本每股收益	$	2.21	$	1.80	$	1.84
稀释每股收益	$	2.20	$	1.79	$	1.84

155

20.股票补偿

该公司有几个基于股票的薪酬计划，允许向其雇员和非雇员董事授予限制性股票、限制性股票、业绩份额单位、业绩份额和限制性股票单位。公司的股票薪酬计划由董事会薪酬委员会管理。截至2025年、2024年和2023年12月31日止年度，股票薪酬支出分别为1590万美元、1190万美元和960万美元，相关所得税优惠分别为350万美元、250万美元和230万美元。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，所有与基于股票的薪酬安排相关的普通股发行均由未发行股份发行。

截至2025年12月31日，公司基于股票的员工薪酬计划授权的总股份为1030万股，其中470万股可供未来授予。截至2025年12月31日，根据2016年非雇员董事计划授权的股份总数为268,941股，其中77,680股可供未来授予。

限制性股票奖励

限制性股票奖励（“RSA”）向承授人提供在服务期结束后获得普通股股份的权利。注册会计师一般在三年期间内，在授予日的第一个、第二个和第三个周年纪念日以相等的年度分期付款方式归属，且任何限制都将失效，前提是承授人在适用的归属日期之前保持持续受雇，但某些例外情况除外。承授人有权在时间上和以一般支付给股东的方式不受限制地收取所有股息。RSA的公允价值根据授予日FHI普通股的收盘价确定。公司在基于服务的奖励的归属期内以直线法确认与RSA相关的补偿费用。

以下介绍公司截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的RSA活动：


			加权
	数		平均赠款
	股份		日期公允价值
截至2022年12月31日未归属	46,857	$	25.96
已获批	—		—
既得	(45,756)		25.96
没收	(1,101)		26.14
截至2023年12月31日	—	$	—
已获批	—		—
既得	—		—
没收	—		—
截至2024年12月31日	—	$	—
已获批	—		—
既得	—		—
没收	—		—
截至2025年12月31日	—	$	—

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司未向关键员工授予RSAs股份。

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度归属的RSA的授予日公允价值总额分别为零、零和120万美元。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日，与未归属的RSA相关的未确认补偿费用为零。

156

业绩份额单位和业绩份额奖励

绩效份额单位（“PSU”）和绩效份额奖励（“PSA”）（统称“绩效奖励”）是一种单位或股份的奖励，其中接受者在单位或股份中的权利取决于预先设定的绩效目标的实现情况。在业绩期结束时，薪酬委员会将确定在何种程度上实现了最初在授予业绩奖励时概述的业绩目标。视乎取得的业绩水平，PSU的原授予（目标数）的0-200 %将获得并将归属，而PSA的原授予（目标数）的0-200 %将获得并将归属。所有剩余未归属的PSU或PSA将立即被没收。雇员必须在授予日至适用的归属日期期间持续受雇于公司，任何未归属的绩效奖励将在终止雇佣时被没收，但某些例外情况除外。归属后，公司将为每个既得PSU发行一股FHI普通股，并为每个既得PSA发行一股FHI普通股所有权的证据。业绩奖励的公允价值是根据使用蒙特卡洛模拟或根据授予日FHI普通股的收盘价进行估计的，并在归属期内按直线法摊销。对于PSU，在既得PSU的基础普通股股份交付给承授人之前，承授人没有投票权。相反，对于公益广告，承授人在授予日拥有充分的投票权。

绩效奖励由公司的长期激励计划（“LTIP”）管理，该计划旨在奖励选定的关键员工的个人绩效和公司在多年绩效周期内衡量的绩效。与LTIP相关的奖励根据公司的盈利能力和市场状况提供基于股权的奖励，这些奖励基于公司在三年业绩期内相对于同行集团的表现。

以下介绍公司截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的绩效奖励活动：


			加权
	数		平均赠款
	股份		日期公允价值
截至2022年12月31日未归属	954,134	$	27.36
已获批	447,130		26.72
既得	(193,065)		25.96
没收	(98,731)		26.21
截至2023年12月31日	1,109,468	$	27.44
已获批	579,324		20.80
既得	(211,871)		26.37
没收	(114,509)		26.37
截至2024年12月31日	1,362,412	$	25.13
已获批	455,238		26.56
既得	(221,576)		28.57
没收	(206,406)		26.75
截至2025年12月31日	1,389,668	$	24.74

截至2025年、2024年及2023年12月31日止年度，公司分别向主要员工授予455,238份、579,324份及447,130份绩效奖励。公司授予这些与其LTIP相关的绩效奖励，用于自2025年1月1日、2024年和2023年开始的三年绩效期间。这些奖项的业绩条件基于公司的盈利能力和基于公司相对于同行集团的业绩的市场状况。

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度归属的绩效奖励的授予日公允价值总额分别为630万美元、560万美元和500万美元。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日，与未归属的绩效奖励相关的未确认补偿费用分别为970万美元、940万美元和820万美元。截至2025年12月31日的未确认补偿费用预计将在1.2年的加权平均归属期内确认。

157

限制性股票单位

限制性股票单位（“RSU”）是一种单位奖励，其数量和价值对应于特定数量的FHI普通股，这些股份须遵守归属要求，包括某些服务条件和可转让性限制。RSU并不代表普通股的实际所有权，在RSU基础的普通股股份交割之前，承授人没有投票权。归属后，公司将为每个归属的RSU发行一股FHI普通股。RSU的公允价值根据授予日FHI普通股的收盘价进行估值，并在归属期内按直线法摊销。

以下列出公司截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的RSU活动：


			加权
	数		平均赠款
	股份		日期公允价值
截至2022年12月31日未归属	263,160	$	27.91
已获批	232,280		25.57
既得	(122,036)		27.75
没收	(27,843)		27.38
截至2023年12月31日	345,561	$	26.50
已获批	272,974		21.18
既得	(185,075)		26.15
没收	(21,419)		25.51
截至2024年12月31日	412,041	$	23.51
已获批	217,715		26.15
既得	(202,657)		24.47
没收	(20,710)		23.32
截至2025年12月31日	406,389	$	24.56

截至2025年12月31日止年度，公司向非雇员董事授予24040个RSU，加权平均授予日公允价值为23.29美元，向雇员授予193,675个RSU，加权平均授予日公允价值为26.46美元。截至2024年12月31日止年度，公司向非雇员董事授予26,714个RSU，加权平均授予日公允价值为22.33美元，向雇员授予246,260个RSU，加权平均授予日公允价值为21.05美元。截至2023年12月31日止年度，公司向非雇员董事授予29,704个RSU，加权平均授予日公允价值为18.85美元，向雇员授予202,576个RSU，加权平均授予日公允价值为26.28美元。该奖项将在不同日期授予。

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度归属的RSU的授予日公允价值总额分别为490万美元、480万美元和340万美元。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日，与未归属的RSU相关的未确认补偿费用分别为570万美元、530万美元和520万美元。截至2025年12月31日的未确认补偿费用预计将在0.8年的加权平均归属期内确认。

对于PSU、PSA和RSU的所有奖励，股息等值将从授予日开始累积，公司在交付普通股时，就既得PSU和RSU以及就既得PSA而言的股份所有权证据，将向每个承授人支付现金金额，该金额等于自授予日至该交割日就一股普通股支付的所有现金股息与该交割日该等既得PSU、PSA和RSU（如适用）的基础普通股股份数量的乘积。

158

员工股票购买计划

公司还有一项员工股票购买计划（“ESPP”），允许员工定期以工资扣除的方式购买公司股票。参与者通过ESPP进行购买可获得较行权日FHI普通股收盘价5%的折扣。对于通过ESPP购买的股票，参与者必须遵守两年的持有期。ESPP已被确定为非补偿性性质。因此，公司预计与ESPP相关的费用将不会是重大的。截至2025年12月31日，公司ESPP授权的股份总数为600,000股，其中475,787股普通股可供未来购买。公司于2025年、2024年和2023年分别向员工参与者发行了11,504股、11,362股和16,226股普通股。

21.公允价值

公司根据ASC 820，公允价值计量中确立的要求确定金融工具的公允价值，该规定提供了在公认会计原则下计量公允价值的框架，要求主体在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入值并尽量减少使用不可观察输入值。ASC 820将公允价值定义为退出价格，即在当前市场条件下，在计量日市场参与者之间有序交易的资产或负债的主要市场或最有利市场中，为转移一项资产或负债而将收到或支付的价格。

公允价值等级

ASC 820根据资产或负债交易的市场以及用于确定公允价值的假设的可靠性，建立了三个层次的公允价值。等级为：

●

第1级：公司有能力获取的相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）。

●

第2级：除第1级价格以外的可观察输入值，例如类似资产和负债的报价；不活跃市场的报价；或在资产或负债的几乎整个期限内可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。

●

第3级：估值是从基于模型的技术中生成的，这些技术使用了市场上无法观察到的重要假设。这些不可观察的假设反映了公司自己对市场参与者将在资产或负债定价时使用的假设的估计（“公司层面的数据”）。第3级资产和负债包括其价值是使用定价模型、贴现现金流量方法或类似技术的不可观察输入值确定的金融工具，以及公允价值的确定需要管理层作出重大判断或估计的工具。

ASC 820要求公司披露某些金融工具的估计公允价值。金融工具包括标准界定的投资证券、贷款、存款、利率和外汇合约、掉期和其他工具等项目。公司有一套有组织和既定的流程来确定和审查公司财务报表中报告的金融工具的公允价值。对公允价值计量进行审查，以确保其合理并符合同类资产和负债类别的市场经验。

此外，公司可能被要求以公允价值非经常性记录其他资产，例如依赖抵押的贷款、拥有的其他房地产、其他客户关系和其他无形资产。这些非经常性公允价值调整通常涉及应用成本或公允价值孰低的会计或个别资产的减记。

某些项目，如租赁融资、养老金和其他退休后福利的义务、房地和设备、预付费用、没有确定期限或合同期限的存款负债以及所得税资产和负债，无需披露公允价值。

公允价值信息与其他金融机构的公允价值信息不一定进行合理比较，因为该标准允许许多替代计算技术，并且使用了许多假设来估计公司的公允价值。

159

以公允价值计量的资产和负债的公允价值计量所采用的估值技术

对于经常性以公允价值计量的资产和负债（在下文估值层次表中分类），公司采用以下估值技术：

可供出售证券

可供出售债务证券按经常性基准按公允价值入账。公允价值计量以报价为基础，包括第三方定价服务的估计（如有）。如果无法获得报价，则使用专有估值模型计量公允价值，该模型利用来自活跃做市商和交易商间经纪商的市场可观察参数，据此根据具有类似特征的证券的可用市场数据对证券进行估值。管理层审查从公司第三方定价服务收到的定价信息，以评估用于将证券置于公允价值层次结构的适当级别的投入和估值方法，并在必要时在公允价值层次结构内进行证券转让。管理层每月审查从第三方定价服务收到的定价信息，其中包括与不具约束力的第三方经纪人报价的比较，以及审查影响第三方定价服务提供的信息的市场相关条件。管理层还通过识别交易量或交易频率相对于历史水平显着下降的实例，以及经纪市场买卖价差显着扩大的实例，来识别可能在流动性不足或不活跃的市场进行交易的投资证券。公司第三方定价服务也建立了公司提交报价询价的流程。公司将定期对第三方定价服务提供的报价提出质疑。公司的第三方定价服务将根据公司提供的新市场数据审查评估的投入。公司的第三方定价服务随后可能会确认原报价或可能在未来的基础上更新评估。该公司将所有可供出售证券归类为第2级。

衍生品

该公司的大部分衍生品在场外市场交易，这些市场的市场报价并不容易获得。对于这些衍生工具，公司使用主要使用市场可观察输入值（例如收益率曲线和期权波动率）的专有估值模型在经常性基础上计量公允价值。衍生工具的公允价值包括与交易对手信用风险和公司自身信用状况相关的价值。该公司将这些衍生工具分类，包括在其他资产和其他负债中，作为第2级。

在出售Visa B类受限制股份的同时，公司与买方订立协议，要求在Visa降低各成员银行的B类转换率至非限制性A类普通股的情况下向买方付款。在2018年至2023年期间，Visa为其诉讼托管账户提供了资金，从而将每家成员银行的B类转换为非限制性A类普通股的兑换率从1.6483降至1.5875。作为Visa交换要约的结果，买方持有Visa B-2类股票和Visa C类股票的组合，其中Visa衍生工具的概念是基于这些股票。Visa B-2类股和Visa C类股目前的A类普通股兑换率分别为1.5 108和4.0000。这笔230万美元的Visa衍生工具在2025年12月31日和2024年12月31日均被纳入合并资产负债表，以计提这一负债的公允价值。与这一资金互换协议相关的潜在负债是根据管理层对Visa诉讼和解的时间和金额以及由此产生的根据合同条款应付给对手方的款项的估计确定的。因此，资金互换协议在公允价值层次中被归类为第3级。公司资金互换协议公允价值计量中使用的重大不可观察输入值为Visa A类普通股的B-2类转换率、预期期限和市场价格增长率的潜在未来变化。任何这些投入的实质性增加（或减少）都可能导致公允价值计量显着提高（或降低）。

160

按经常性基准按公允价值入账的资产和负债

截至2025年12月31日和2024年12月31日以经常性公允价值计量的资产和负债汇总如下：

截至2025年12月31日的公允价值计量

报价在

重大

活跃市场

其他

重大

相同资产

可观察

不可观察

（千美元）

（1级）

投入（2级）

投入（3级）

合计

物业、厂房及设备

抵押贷款支持证券：

住宅-政府机构⁽¹⁾

—

30,367

—

30,367

住宅-政府出资企业⁽¹⁾

—

878,215

—

878,215

商业-政府机构

—

191,177

—

191,177

商业-政府赞助企业

—

41,599

—

41,599

商业-非机构

—

129,014

—

129,014

抵押抵押债务：

政府机构

—

426,276

—

426,276

政府出资企业

—

302,996

—

302,996

抵押贷款债务

—

76,589

—

76,589

可供出售证券总额

—

2,076,233

—

2,076,233

其他资产⁽²⁾

595

21,522

—

22,117

负债

其他负债⁽³⁾

—

(12,328)

(2,300)

(14,628)

合计

595

2,085,427

(2,300)

2,083,722


	截至2024年12月31日的公允价值计量
	报价在		重大
	活跃市场		其他		重大
	相同资产		可观察		不可观察
（千美元）	（1级）		投入（2级）		投入（3级）		合计
物业、厂房及设备
政府机构债务证券	$	—	$	8,147	$	—	$	8,147
抵押贷款支持证券：
住宅-政府机构⁽¹⁾		—		35,859		—		35,859
住宅-政府出资企业⁽¹⁾		—		738,113		—		738,113
商业-政府机构		—		196,125		—		196,125
商业-政府赞助企业		—		44,908		—		44,908
商业-非机构		—		22,083		—		22,083
抵押抵押债务：
政府机构		—		397,124		—		397,124
政府出资企业		—		310,682		—		310,682
抵押贷款债务		—		173,475		—		173,475
可供出售证券总额		—		1,926,516		—		1,926,516
其他资产⁽²⁾		179		13,598		—		13,777
负债
其他负债⁽³⁾		—		(6,105)		(2,300)		(8,405)
合计	$	179	$	1,934,009	$	(2,300)	$	1,931,888

(1)

背靠住宅地产。

(2)	其他归入第1级的资产包括在活跃市场中有报价且与公司递延补偿计划相关的货币市场基金。其他分类为第2级的资产包括衍生资产。

(3)	其他负债包括衍生负债。

161

对于截至2025年12月31日和2024年12月31日以经常性或非经常性基础以公允价值计量的第3级资产和负债，公允价值计量中使用的重大不可观察输入值如下：


	2025年12月31日第3级公允价值计量量化信息
				重大
（千美元）	公允价值		估值技术	不可观察的输入	范围
依赖抵押的贷款	$	13,608	财务报表值	反映估计销售成本的折扣	0% - 50%
签证衍生品		(2,300)	贴现现金流	预期兑换率-1.5 108⁽¹⁾	1.3848-1.5108
				预期期限-6个月⁽²⁾	n/m⁽²⁾
				增长率-13 %⁽³⁾	-11% - 28%


	2024年12月31日第3级公允价值计量量化信息
				重大
（千美元）	公允价值		估值技术	不可观察的输入	范围
依赖抵押的贷款	$	20,734	财务报表值	反映估计销售成本的折扣	0% - 50%
签证衍生品		(2,300)	贴现现金流	预期兑换率-1.54 30⁽¹⁾	1.4444-1.5430
				预期期限-6个月⁽²⁾	n/m⁽²⁾
				增长率-7 %⁽³⁾	-21% - 19%

(1)	由于折算率变动的不确定性，公允价值计算采用截至各合并资产负债表日的当期折算率。

(2)	预期期限是根据提出索赔的最后期限和待处理索赔的后续期限确定的。因此，一个幅度没有披露的意义。

(3)	增长率基于分析师价格目标的算术平均值。

公允价值水平变动

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，没有公允价值层级之间的转移。

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度按经常性公允价值计量的第3级负债变动汇总如下：


	签证衍生品
（千美元）	2025		2024
截至12月31日止年度，
截至1月1日的余额，	$	(2,300)	$	(2,300)
计入其他非利息收入的净亏损总额		(5,194)		(6,270)
定居点		5,194		6,270
截至12月31日的余额，	$	(2,300)	$	(2,300)
与截至12月31日仍持有的负债相关的未实现亏损变动计入净利润的净亏损总额，	$	(5,194)	$	(6,270)

162

以公允价值以外的其他方式结转的资产和负债

以下各年汇总的表格显示了公司不需要按经常性公允价值列账的金融工具的估计公允价值，不包括没有确定期限或合同期限的租赁和存款负债：

2025年12月31日

公允价值计量

报价在

重大

活跃市场

其他

不可观察

为相同

可观察

输入

（千美元）

账面价值

资产（1级）

投入（2级）

（三级）

合计

金融资产：

现金及现金等价物

1,477,752

228,734

1,249,018

—

1,477,752

持有至到期投资证券

3,533,082

—

3,188,775

—

3,188,775

持有待售贷款

1,370

—

1,376

—

1,376

贷款⁽¹⁾

13,870,599

—

13,356,550

金融负债：

定期存款⁽²⁾

3,370,133

—

3,356,533

—

3,356,533


	2024年12月31日
			公允价值计量
			报价在		重大		重大
			活跃市场		其他		不可观察
			为相同		可观察		输入
（千美元）	账面价值		资产（1级）		投入（2级）		（三级）		合计
金融资产：
现金及现金等价物	$	1,170,190	$	258,057	$	912,133	$	—	$	1,170,190
持有至到期投资证券		3,790,650		—		3,262,509		—		3,262,509
贷款⁽¹⁾		13,973,608		—		—		13,373,785		13,373,785

金融负债：
定期存款⁽²⁾	$	3,298,370	$	—	$	3,280,119	$	—	$	3,280,119
短期借款		250,000		—		249,312		—		249,312

(1)	不包括融资租赁$ 441.9 百万在2025年12月31日和$ 434.7 截至2024年12月31日的百万。

(2)	不包括没有确定期限或合同期限的存款负债$ 17.1 2025年12月31日的十亿和$ 17.0 截至2024年12月31日，为10亿。

未提供资金的贷款和租赁承诺以及信用证不包括在上表中。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司分别有69亿美元和60亿美元的无资金贷款和租赁承诺以及信用证。对这些工具的公允价值的合理估计是递延费用的账面价值加上未提供资金的承诺的相关准备金，2025年12月31日和2024年12月31日的总额分别为4970万美元和4740万美元。这些工具不存在活跃的交易市场，估计的公允价值不包括与借款人关系相关的价值。公司并不估计可通过向借款人提供通知而取消的某些无资金准备的贷款和租赁承诺的公允价值。由于公司层面的数据被纳入公允价值计量，未提供资金的贷款和租赁承诺以及信用证被归类为第3级。

163

以成本与公允价值孰低法进行的资产负债公允价值计量所采用的估值技术

公司对以成本与公允价值孰低法计量的资产采用以下估值技术：

抵押还本付息权

MSR按成本或公允价值中的较低者列账，因此须按非经常性基础进行公允价值计量。MSR的公允价值是使用使用重大不可观察输入的模型确定的，例如提前还款率的估计、MSR的结果加权平均寿命和期权调整后的价差水平。因此，该公司将MSR归类为第3级。

依赖抵押的贷款

抵押品依赖型贷款是指那些预计将通过抵押品的运营或出售而大幅提供偿还的贷款。这些贷款以非经常性基础上的公允价值计量，使用抵押品价值作为一种实际的权宜之计。抵押品的公允价值主要基于第三方评估师编制的房地产评估报告减去估计的销售成本。公司还可能使用另一个可用的抵押品评估来源，例如购买要约、意向书或经纪人价格意见，来确定抵押品公允价值的合理估计。商业资产等其他抵押品的公允价值通常通过评估库存清单和借款人的财务报表减去估计的销售成本来确定。公司通过进行较低的成本或公允价值分析来衡量抵押依赖贷款的估计信用损失。如果估计的信用损失是由抵押品的价值确定的，则通过确认ACL，将账面净值调整为非经常性基础上的公允价值，作为第3级。

拥有的其他不动产

公司在收购这些物业时以公允价值对其进行估值，这就确立了其新的成本基础。收购后，公司在非经常性基础上以成本或公允价值减去估计销售成本后的较低者持有该等物业。公允价值以非经常性基础计量，使用抵押品价值作为一种实用的权宜之计。拥有的其他不动产的抵押品的公允价值主要基于第三方评估师编制的不动产评估报告减去处置成本，被归类为第3级。

按非经常性基准按公允价值入账的资产和负债

公司可能需要根据公认会计原则以非经常性基础以公允价值记录某些资产。这些资产因采用成本或公允价值孰低法核算或个别资产减记公允价值而产生的公允价值调整。

下表提供了截至2025年12月31日、2025年12月31日和2024年12月31日用于确定每次公允价值调整的估值输入水平以及具有非经常性公允价值调整的相关单项资产或资产组合的公允价值：


（千美元）	1级		2级		3级
2025年12月31日
依赖抵押的贷款	$	—	$	—	$	13,608
2024年12月31日
依赖抵押的贷款	$	—	$	—	$	20,734

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，抵押依赖贷款确认的预期信贷损失总额分别为2.0百万美元和4.6百万美元。截至2023年12月31日止年度无非经常性公允价值调整。

164

22.可报告经营分部

公司的可报告分部基于管理层组织业务以作出经营决策和评估业绩的方式。这些分部反映了主要经营决策者目前如何评估离散的财务信息，以及如何评估业绩和分配资源。公司的内部管理流程衡量这些业务板块的表现。这一过程不一定与任何其他金融机构的类似信息具有可比性，它使用各种技术将资产负债表和损益表金额分配给业务部门，包括分配收入、费用、信贷损失准备金和资本。这个过程是动态的，需要根据判断和其他主观因素进行一定的分配。与财务会计不同，管理会计没有相当于GAAP的全面权威指引。

截至2025年12月31日的季度，公司重新调整了内部组织和管理报告结构。由于这一变化，公司将其可报告的经营分部从三个减少到两个。该公司的可报告分部现在是零售银行和商业银行。以前在财务和其他部门报告的活动现在包括在公司/其他中，因为财务的存在是为了支持公司的运营部门。可报告分部的变化反映了公司主要经营决策者目前如何评估业绩和分配资源。此外，在2025年第三季度期间，公司为评估分部业绩和资源分配，对分部经营利润的内部计量进行了更改。这一变化的主要原因是在直接管理贷款和存款余额的业务部门内调整贷款和存款余额。具体而言，以前作为零售银行和商业银行部门的一部分包括的某些贷款和存款余额在这些部门之间以及现在的公司/其他之间进行了重新分类。精选贷款和存款余额的重新分配影响了净利息收入、扣除信贷损失拨备后的净利息收入、所得税拨备、净收益和分部盈利资产。公司已使用新的贷款和存款余额对齐并使用截至2025年12月31日止年度的两个可报告经营分部报告其选定的财务信息。上一期间分部信息已重新编制，以符合当前的列报方式。

公司的首席运营决策者是首席执行官，他通过使用每个分部的净收入来评估分部的业绩。分部净收入主要是在年度预算和预测过程中考虑的。首席运营决策者每月考虑预算与实际的差异，以监测每个分部的盈利能力，并监测每个分部的支出以及每个分部及其各自管理人员的业绩。

各业务板块的净利息收入反映了与具有类似利率敏感性和期限特征的资产和负债相匹配的资金转移定价过程的结果，并按比例反映了与公司整体资产负债管理活动相关的净利息收入分配情况。净利息收入的分配基础是公司假设的函数，这些假设可能会根据当前利率和市场条件的变化而发生变化。资金转移定价也有助于将利率风险转移到企业/其他。

公司将企业/其他（包括公司支持单位内的活动）的信贷损失拨备分配给零售银行和商业银行业务部门。这些分配是基于零售银行和商业银行业务部门产生的直接成本。

非利息收入和支出包括支持单位对业务部门的拨款。这些分配是根据实际计算的实际使用情况或管理层对此类使用情况的估计得出的。所得税费用根据所示期间的综合有效所得税率分配至各业务分部以及公司/其他。

165

业务板块

零售银行

零售银行为消费者和小型企业提供范围广泛的金融产品和服务。提供的贷款和租赁产品包括住宅和商业抵押贷款、房屋净值信贷额度和贷款、汽车贷款和租赁、有担保和无担保信贷额度、分期贷款和小企业贷款和租赁。提供的存款产品包括支票、储蓄和定期存款账户。零售银行也提供财富管理服务。零售银行的产品和服务通过遍布夏威夷州、关岛和塞班岛的49个银行网点交付给客户。

商业银行

商业银行提供的产品包括公司银行相关产品、商业房地产贷款、商业租赁融资、有担保和无担保信贷额度、汽车贷款和汽车经销商融资、商业存款产品和信用卡。商业借贷和存款产品主要面向本地、国家和国际的中型市场和大型公司。

公司/其他

企业/其他包括公司支持单位内的活动，与某一部门无关。其中一个领域是财政部，它包括围绕有息存款、投资证券、出售和购买的联邦基金、政府存款、短期和长期借款以及银行拥有的财产（以及这些资产和负债的相关利息收入和支出）的管理活动。非利息收入的主要来源来自银行拥有的人寿保险、出售投资证券的净收益、与客户驱动的出于商业和个人原因的跨境电汇相关的外汇收入以及对银行拥有的财产的管理。资产和负债转移定价的净剩余效应包括在公司/其他中，同时消除公司间交易。

公司/其他内部的其他组织单位（如技术、运营、信用和风险管理、人力资源、财务、行政、营销以及公司和监管行政）为公司的可报告分部提供广泛的支持。这些支持单位产生的费用通过内部成本分配流程记入业务部门。

下表列出所示年份的选定业务部门和公司/其他财务信息：

166

零售

商业

企业/

合并

（千美元）

银行业

其他

合计

截至2025年12月31日止年度

利息收入

330,592

442,677

178,034

951,303

分部间利息分配⁽¹⁾

(245,880)

(323,220)

569,100

—

总利息收入

84,712

119,457

747,134

951,303

利息支出

(200,133)

(67,706)

(19,722)

(287,561)

分部间利息分配⁽¹⁾

632,676

125,266

(757,942)

—

总利息支出

432,543

57,560

(777,664)

(287,561)

净利息收入（费用）

517,255

177,017

(30,530)

663,742

信用损失准备

(11,422)

(12,928)

(2,850)

(27,200)

计提信用损失后的净利息收入（费用）

505,833

164,089

(33,380)

636,542

非利息收入

111,576

78,320

27,150

217,046

工资和员工福利

(99,958)

(18,897)

(127,051)

(245,906)

订约服务和专业费用

(11,680)

(16,903)

(31,714)

(60,297)

入住率

(30,248)

(1,943)

1,967

(30,224)

设备

(5,524)

(1,869)

(48,899)

(56,292)

卡片奖励计划

—

(33,363)

—

(33,363)

其他分部项目⁽²⁾

(143,784)

(7,008)

77,529

(73,263)

非利息费用

(291,194)

(79,983)

(128,168)

(499,345)

所得税前收益（亏损）（拨备）利益

326,215

162,426

(134,398)

354,243

所得税（拨备）利益

(75,687)

(32,411)

30,121

(77,977)

净收入（亏损）

250,528

130,015

(104,277)

276,266

其他分部披露：

折旧及摊销⁽³⁾

4,034

266

17,330

21,630

分部盈利资产⁽⁴⁾

7,186,257

7,133,105

6,877,718

21,197,080

167


	零售		商业		企业/		合并
（千美元）	银行业		银行业		其他		合计
截至2024年12月31日止年度
利息收入	$	322,700	$	482,739	$	174,605	$	980,044
分部间利息分配⁽¹⁾		(243,711)		(344,676)		588,387		—
总利息收入		78,989		138,063		762,992		980,044

利息支出		(231,888)		(77,674)		(47,744)		(357,306)
分部间利息分配⁽¹⁾		645,307		139,649		(784,956)		—
总利息支出		413,419		61,975		(832,700)		(357,306)
净利息收入（费用）		492,408		200,038		(69,708)		622,738

信用损失的（拨备）利益		(8,341)		(9,167)		2,758		(14,750)
信用损失（拨备）受益后净利息收入（费用）		484,067		190,871		(66,950)		607,988

非利息收入		106,021		79,442		340		185,803

工资和员工福利		(99,055)		(18,959)		(117,551)		(235,565)
订约服务和专业费用		(11,832)		(16,304)		(32,776)		(60,912)
入住率		(30,270)		(1,975)		3,274		(28,971)
设备		(5,585)		(1,228)		(47,089)		(53,902)
卡片奖励计划		—		(33,831)		—		(33,831)
其他分部项目⁽²⁾		(148,789)		(18,252)		79,033		(88,008)
非利息费用		(295,531)		(90,549)		(115,109)		(501,189)

所得税前收益（亏损）（拨备）利益		294,557		179,764		(181,719)		292,602
所得税（拨备）利益		(66,697)		(36,769)		40,993		(62,473)
净收入（亏损）	$	227,860	$	142,995	$	(140,726)	$	230,129

其他分部披露：
折旧及摊销⁽³⁾	$	4,461	$	268	$	15,438	$	20,167
分部盈利资产⁽⁴⁾		7,137,624		7,276,273		6,660,415		21,074,312

168


	零售		商业		企业/		合并
（千美元）	银行业		银行业		其他		合计
截至2023年12月31日止年度
利息收入	$	293,755	$	461,128	$	168,696	$	923,579
分部间利息分配⁽¹⁾		(223,814)		(314,489)		538,303		—
总利息收入		69,941		146,639		706,999		923,579

利息支出		(136,281)		(57,434)		(93,737)		(287,452)
分部间利息分配⁽¹⁾		511,522		99,327		(610,849)		—
总利息支出		375,241		41,893		(704,586)		(287,452)
净利息收入		445,182		188,532		2,413		636,127

信用损失准备		(9,899)		(14,961)		(1,770)		(26,630)
扣除信用损失准备后的净利息收入		435,283		173,571		643		609,497

非利息收入		97,651		75,358		27,806		200,815

工资和员工福利		(96,363)		(19,605)		(109,787)		(225,755)
订约服务和专业费用		(11,511)		(16,177)		(38,735)		(66,423)
入住率		(31,108)		(1,920)		3,420		(29,608)
设备		(4,965)		(968)		(39,176)		(45,109)
卡片奖励计划		—		(31,627)		—		(31,627)
其他分部项目⁽²⁾		(160,784)		(42,542)		100,710		(102,616)
非利息费用		(304,731)		(112,839)		(83,568)		(501,138)

所得税前收益（亏损）（拨备）利益		228,203		136,090		(55,119)		309,174
所得税（拨备）利益		(54,638)		(31,384)		11,831		(74,191)
净收入（亏损）	$	173,565	$	104,706	$	(43,288)	$	234,983

其他分部披露：
折旧及摊销⁽³⁾	$	4,566	$	285	$	14,855	$	19,706
分部盈利资产⁽⁴⁾		7,251,615		7,134,567		7,894,728		22,280,910

(1)	分部间利息分配是资金转移定价方法的结果，这些方法用于将资产筹资的成本和从公司/其他向业务分部资产和负债收取存款的贷项进行分配。

(2)	分部净收入中包含的其他分部项目包括广告和营销、监管评估和费用、非盈利资产、负债和权益的分配和转让定价，以及其他杂项和行政费用。公司/其他栏中包含的金额与分部无关，但包含某些费用分配或转移定价对分部的影响。

(3)	可报告分部和公司/其他披露的折旧和摊销金额包含在设备、占用、其他分部项目和非利息收入中。

(4)	分部盈利资产仅适用于零售银行和商业银行分部。企业/其他一栏包括与某一部分无关的收益资产（如投资证券、有息存款和联邦基金）。

零售银行和商业银行的分部盈利资产和公司/其他的盈利资产包括计息存款、贷款和租赁、可供出售证券、持有至到期证券和其他盈利资产等所有盈利资产。与合并金额对账的分部盈利资产总额如下：


	12月31日，
（千美元）	2025		2024		2023
可报告分部和公司/其他的总收益资产	$	21,197,080	$	21,074,312	$	22,280,910
其他非收益资产⁽¹⁾		2,758,172		2,753,874		2,645,564
合并资产总额	$	23,955,252	$	23,828,186	$	24,926,474

(1)	其他非收益资产主要由固定资产、应收款和清算账户以及不产生利息收入的其他杂项资产组成。

169

23.母公司

以下表格列示仅母公司简明财务报表：


综合收益简明报表
	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025		2024		2023
收入
来自FHB的股息	$	240,500	$	181,800	$	139,500
其他收益		2,096		2,147		2,492
总收入		242,596		183,947		141,992
非利息费用
工资和员工福利		5,180		4,812		4,404
订约服务和专业费用		3,534		3,590		3,554
设备		114		113		102
其他		1,624		5,240		1,474
非利息费用总额		10,452		13,755		9,534
未计（惠）提所得税前收益和FHB未分配收益中的权益		232,144		170,192		132,458
所得税（利益）拨备		(533)		(4,076)		145
FHB未分配收益中的权益		43,589		55,861		102,670
净收入	$	276,266	$	230,129	$	234,983
综合收益	$	372,120	$	296,345	$	344,027


简明条件声明
	12月31日，
（千美元）	2025		2024
物业、厂房及设备
现金及现金等价物	$	17,471	$	18,130
对FHB的投资		2,757,205		2,603,944
其他资产		30,622		28,526
总资产	$	2,805,298	$	2,650,600
负债与股东权益
应付退休福利	$	691	$	677
其他负债		35,242		32,437
负债总额		35,933		33,114

股东权益总额		2,769,365		2,617,486
负债总额和股东权益	$	2,805,298	$	2,650,600

170


简明现金流量表
	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025		2024		2023
经营活动产生的现金流量
净收入	$	276,266	$	230,129	$	234,983
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
FHB未分配收益中的权益		(43,589)		(55,861)		(102,670)
递延所得税拨备（收益）		22		16		(96)
股票补偿		581		575		584
资产负债变动：
其他资产净减少额		22		3,161		164
其他负债净增加（减少）额		67		(34)		39
经营活动所产生的现金净额		233,369		177,986		133,004

筹资活动产生的现金流量
支付的股息		(129,907)		(132,798)		(132,646)
为缴纳预扣税而投标的股票		(4,055)		(2,778)		(3,215)
员工股票购买计划收益		275		245		308
回购的普通股		(100,000)		(40,000)		—
当年缴纳股票回购消费税		(341)		—		—
筹资活动使用的现金净额		(234,028)		(175,331)		(135,553)
现金及现金等价物净（减少）增加额		(659)		2,655		(2,549)
年初现金及现金等价物		18,130		15,475		18,024
年末现金及现金等价物	$	17,471	$	18,130	$	15,475

171

项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

不适用。

项目9a。控制和程序

披露控制和程序

公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，对截至2025年12月31日公司披露控制和程序（定义见经修订的1934年证券交易法（“交易法”）下的规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性进行了评估。公司的披露控制和程序旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累并传达给公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。基于此评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2025年12月31日，公司的披露控制和程序是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

公司管理层负责建立和维护有效的财务报告内部控制。内部控制旨在就编制可靠的已公布财务报表向公司管理层和董事会提供合理保证。财务报告内部控制包括自我监督机制，并在发现缺陷时采取行动纠正缺陷。

因为任何内部控制制度的内在局限性，无论设计得多么好，都可能发生由于错误或欺诈导致的错报而无法被发现，包括存在规避或超越控制的可能性。因此，即使对财务报告进行有效的内部控制，也只能为财务报表编制提供合理保证。此外，因为条件的变化，内部控制有效性可能会随着时间而变化。

管理层评估了公司截至2025年12月31日的财务报告内部控制。该评估基于Treadway委员会发起组织委员会（2013年框架）发布的“内部控制——综合框架”中描述的财务报告有效内部控制标准。基于此评估，首席执行官兼首席财务官断言，截至2025年12月31日，公司根据规定的标准，对财务报告保持了有效的内部控制。

公司独立注册会计师事务所鉴证报告

截至2025年12月31日，公司财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所Deloitte & Touche LLP审计，该会计师事务所也审计了本年度报告10-K表格中包含的公司合并财务报表。Deloitte & Touche LLP关于公司财务报告内部控制的鉴证报告见下一页，并以引用方式并入本文。

财务报告内部控制的变化

截至2025年12月31日止季度，公司财务报告内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

172

独立注册会计师事务所报告

致股东及董事会

First Hawaiian, Inc.

夏威夷火奴鲁鲁

关于财务报告内部控制的意见

我们根据Treadway委员会（COSO）发起组织委员会发布的《内部控制— Integrated Framework（2013）》中确立的标准，对First Hawaiian，Inc.及其子公司（“公司”）截至2025年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。由于管理层的评估和我们的审计是为了满足《联邦存款保险公司改进法案》（FDICIA）第112条的报告要求而进行的，管理层的评估，我们对公司财务报告内部控制的审计包括根据银行控股公司合并财务报表的指示（表格FRY-9C）对编制与基本合并财务报表相当的附表的控制。我们认为，根据COSOO发布的《内部控制——综合框架（2013）》中确立的标准，截至2025年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

我们亦已根据美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，对公司截至2025年12月31日止年度的合并财务报表及我们日期为2026年2月27日的报告进行审计，对该等合并财务报表发表无保留意见。

意见依据

公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性，以及在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义和局限性

公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。

173

财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/DELOITTE & TOUCHE LLP

夏威夷火奴鲁鲁

2026年2月27日

174

项目9b。其他信息

截至2025年12月31日止三个月，公司董事或高级管理人员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）均未采纳或终止任何旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩条件或任何“非规则10b5-1交易安排”（定义见S-K条例第408（c）条）的“非规则10b5-1交易安排”的买卖公司证券的合同、指示或书面计划。

项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

第三部分

项目10。董事、执行官和公司治理

董事和执行官

有关公司董事的信息，公司将在公司财政年度结束后120天内向SEC提交的2026年年度股东大会最终代理声明（“代理声明”）中标题为“公司治理和董事会事项——董事提名人”的部分通过引用并入本文。有关公司执行官的信息，代理声明中标题为“执行官简历”的部分通过引用并入本文。

遵守1934年《证券交易法》第16（a）条

有关遵守1934年《证券交易法》第16（a）节的信息，代理声明中标题为“股票所有权–某些受益所有人、董事和管理层的证券所有权–未履行的第16（a）节报告”的部分通过引用并入本文。

披露Code of Ethics

有关公司的Code of Ethics信息，代理声明中标题为“公司治理和董事会事项–董事会、委员会和治理——公司治理准则以及行为和道德准则”部分所载信息以引用方式并入本文。

股东提名程序

有关股东提名程序的信息，代理声明中标题为“其他业务– 2027年年会的股东提案”的部分通过引用并入本文。

审计委员会

有关审计委员会及其组成和审计委员会财务专家的信息，代理声明中标题为“公司治理和董事会事项——董事会、委员会和治理——我们董事会的委员会——审计委员会”的部分以引用方式并入本文。

内幕交易政策披露

我们的董事会已通过First Hawaiian, Inc.内幕交易政策，该政策管理董事、高级职员和员工或FHI本身购买、出售和/或以其他方式处置我们的证券。该政策经过合理设计，旨在促进遵守内幕交易法律、规章制度和适用的纳斯达克上市标准。

175

项目11。行政赔偿

有关高管和董事薪酬的信息，代理声明中标题为“高管薪酬”和“公司治理和董事会事项–董事会、委员会和治理–董事薪酬”的部分通过引用并入本文。

有关薪酬委员会联锁和内部人参与的信息，代理声明中标题为“公司治理和董事会事项——董事会、委员会和治理——薪酬委员会联锁和内部人参与”的部分通过引用并入本文。对于我们的薪酬委员会报告，代理声明中标题为“高管薪酬——薪酬委员会报告”的部分通过引用并入本文。

项目12。某些受益所有人和管理层的安全所有权及相关股东事项

有关某些受益所有人、董事和管理层的证券所有权的信息，代理声明中标题为“股票所有权”的部分通过引用并入本文。

下表列出了截至2025年12月31日公司所有股权补偿计划下的股票期权、认股权证和权利行使时可能发行的公司普通股信息。


				证券数量
	证券数量	加权平均		剩余可用
	将于	行权价		未来发行
	行使未偿	未完成的选择，		股权下
计划类别	期权、认股权证和权利	认股权证和权利		补偿计划
证券持有人批准的股权补偿方案	1,796,057	$	—	5,294,029
未获证券持有人批准的股权补偿方案	—		—	—
合计	1,796,057	$	—	5,294,029

项目13。某些关系和相关交易，以及董事独立性

有关与关联人、发起人和某些控制人的交易的信息，代理声明中标题为“公司治理和董事会事项–董事会、委员会和治理–我们与法国巴黎银行的关系和某些其他关联方交易”的部分通过引用并入本文。

有关董事独立性的信息，公司代理声明中标题为“董事会、委员会和治理——董事独立性”的部分通过引用并入本文。

项目14。主要会计费用和服务

有关主要会计费用和服务的信息，代理声明中标题为“首席会计师费用”和“–预先批准政策和程序”的部分通过引用并入本文。

176

第四部分

项目15。展览、财务报表时间表

(a)

1.财务报表

本报告第8项载列了First Hawaiian公司及其子公司的以下合并财务报表：

独立注册会计师事务所报告（PCAOB ID 34号）

综合收益表–截至2025年12月31日、2024年及2023年12月31日止年度

综合全面收益表–截至2025年、2024年及2023年12月31日止年度

合并资产负债表–截至2025年12月31日及2024年12月31日

股东权益综合报表–截至2025年、2024年及2023年12月31日止年度

合并现金流量表–截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度

合并财务报表附注

2.财务报表附表

由于所需信息不适用、不被视为重要或在公司合并财务报表中披露，因此省略了所有附表。

3.展品

要求以表格10-K作为本年度报告的展品提交的展品清单列于下文的“附件索引”中。

项目16。表格10-K摘要

没有。

177

展览指数

附件编号



	3.1		第二次经修订和重述的公司注册证书（通过参考附件 3.1纳入由First Hawaiian公司于2016年8月10日提交的关于表格8-K的当前报告（文件编号：001-14585））
	3.2		经修订及重述的公司注册证书的修订证书（藉藉参考附件 3.1（a）于2018年4月27日由First Hawaiian公司提交的表格10-Q季度报告（档案编号001-14585）并入）
	3.3		经修订及重订的《First Hawaiian, Inc.第四条附例》，自2020年2月26日起生效（以参考方式纳入由First Hawaiian，Inc.于2020年2月28日就表格10-K提交的年报（档案编号001-14585）的附件 3.3）
	4.1		根据1934年《证券交易法》第12条注册并经修订的First Hawaiian，Inc.证券的说明（通过引用并入附件，Inc.于2020年2月28日提交的10-K表格年度报告（文件编号：001-14585）的TERM1 4.1）
	10.1		BancWest Corporation（将更名为First Hawaiian, Inc.）、BancWest Holding Inc.、BWC Holding Inc.和法国巴黎银行于2016年4月1日由BancWest Corporation（将更名为TERM0）、BancWest Holding Inc.、TERM1 Holding Inc.和BNP Paribas签署的日期为2016年4月1日的主重组协议（通过引用First Hawaiian，Inc.于2016年7月8日提交的表格S-1上的注册声明（文件编号：333-212451）的附件 10.8并入）
	10.2		法国巴黎银行、BancWest Corporation（将更名为First Hawaiian, Inc.）和BancWest Holding Inc.于2016年4月1日签署的税收共享协议（通过参考附件，Inc.于2016年7月8日提交的表格S-1上的注册声明（文件编号：333-212451）的TERM1 10.9并入）
	10.3		法国巴黎银行、法国巴黎银行Fortis、法国巴黎银行美国公司、BancWest Corporation、BancWest Holding Inc.、西部银行、First Hawaiian，Inc.和First Hawaiian银行就所得税负债的分配和结算达成的协议，自2016年7月1日起生效（通过引用附件 10.17对2016年7月26日由First Hawaiian，Inc.提交的表格S-1上的注册声明（文件编号333-212451）进行第1次修订）
	10.4		法国巴黎银行、BNP Paribas USA，Inc.和First Hawaiian, Inc.之间的保险协议（通过引用附件 10.6并入由First Hawaiian，Inc.于2016年8月10日提交的表格8-K的当前报告（文件编号：001-14585））
	10.5		自2013年1月1日起经修订和重述的First Hawaiian银行长期激励计划（通过参考附件 10.5并入由TERM1，Inc.于2016年7月8日提交的表格S-1上的注册声明（文件编号：333-212451））
	10.6		经修订和重述的First Hawaiian, Inc.长期激励计划，自2016年8月9日起生效（通过引用附件 10.7并入由First Hawaiian，Inc.于2016年8月10日提交的关于表格8-K的当前报告（文件编号：001-14585））
	10.7		日期为2014年2月24日的关于修订和重述针对关键员工的First Hawaiian银行激励计划的认证（通过引用附件 10.6并入由First Hawaiian，Inc.于2016年7月8日提交的表格S-1上的注册声明（文件编号333-212451））
	10.8		First Hawaiian, Inc. 2016年综合激励薪酬计划（通过引用附件 10.1并入First Hawaiian，Inc.于2016年8月8日在表格S-8上提交的注册声明（文件编号：333-212996））
	10.9		First Hawaiian, Inc. 2016年非雇员董事计划（通过参考附件 10.2由First Hawaiian，Inc.于2016年8月8日在表格S-8上提交的注册声明（文件编号：333-212996）纳入TERM1 10.2）

178

附件编号



	10.10		First Hawaiian, Inc.修订和重述的2016年非雇员董事计划（通过引用于2021年3月12日由First Hawaiian公司提交的关于附表14A的注册人最终委托书的附件B（文件编号：001-14585）并入）
	10.11		First Hawaiian, Inc.红利计划（通过引用附件 10.4并入由First Hawaiian，Inc.于2016年8月10日提交的关于表格8-K的当前报告（文件编号：001-14585））
	10.12		First Hawaiian, Inc.员工股票购买计划（通过参考附件 10.3并入First Hawaiian，Inc.于2016年8月8日在表格S-8上提交的注册声明（文件编号：333-212996））
	10.13		First Hawaiian, Inc.的高管离职计划（通过引用附件 10.1并入由First Hawaiian，Inc.于2021年10月22日提交的关于表格8-K的当前报告（文件编号：001-14585））
	10.14		First Hawaiian, Inc. 2016年综合激励薪酬计划首次公开发行限制性股票奖励协议的表格（通过引用附件 10.22并入TERM1，Inc.于2016年7月8日提交的表格S-1上的注册声明（文件编号：333-212451））
	10.15		First Hawaiian, Inc. 2016年综合激励薪酬计划首次公开发行股票业绩份额单位奖励协议的表格（通过引用附件，Inc.于2016年7月8日提交的表格S-1上的注册声明（文件编号：333-212451）的TERM1 10.23并入）
	10.16		First Hawaiian, Inc. 2016年综合激励薪酬计划限制性股票单位奖励协议的表格（通过参考附件 10.4并入First Hawaiian，Inc.于2018年10月26日提交的表格10-Q的季度报告（文件编号：001-14585））
	10.17		First Hawaiian, Inc. 2016年综合激励薪酬计划限制性股票奖励协议（2019年）的表格（通过参考附件 10.1并入TERM1，Inc.于2019年3月5日提交的关于表格8-K的当前报告（文件编号：001-14585））
	10.18		First Hawaiian, Inc. 2016年综合激励薪酬计划限制性股票奖励协议（2020年）的表格（通过参考附件 10.20并入由First Hawaiian，Inc.于2020年2月28日提交的关于表格10-K的年度报告（文件编号：001-14585））
	10.19		First Hawaiian，Inc.于2021年2月4日提交的关于表格8-K的当前报告（文件编号：001-14585）（通过引用TERM3，Inc.）的TERM3，Inc.于2021年2月4日提交的表格8-K的当前报告（文件编号：001-14585））
	10.20		First Hawaiian, Inc.长期激励计划绩效份额单位奖励协议的表格（通过引用附件 10.24并入TERM1，Inc.于2016年7月8日提交的表格S-1上的注册声明（文件编号：333-212451））
	10.21		First Hawaiian, Inc.长期激励计划绩效份额奖励协议的表格（通过引用附件于2019年3月5日由First Hawaiian，Inc.提交的关于表格8-K的当前报告（文件编号：001-14585）的TERM1 10.2并入）
	10.22		First Hawaiian, Inc.长期激励计划绩效份额单位奖励协议表格（2021年）（通过参考附件 10.2并入由First Hawaiian，Inc.于2021年2月4日提交的关于表格8-K的当前报告（文件编号001-14585））
	10.23		First Hawaiian, Inc. 2016年非员工董事计划限制性股票奖励协议的表格（通过引用First Hawaiian，Inc.于2016年7月8日提交的表格S-1上的注册声明（文件编号：333-212451）的方式将附件 10.25并入）
	10.24		BancWest Corporation递延补偿计划B部分（2016年重述）（通过引用附件 10.1并入由First Hawaiian，Inc.于2016年12月13日提交的表格S-8上的注册声明（文件编号：333-215068））

179

附件编号



	10.25		经修订和重述的First Hawaiian银行递延补偿计划（通过参考附件 10.1并入由First Hawaiian，Inc.于2018年4月27日提交的关于表格8-K的当前报告（文件编号：001-14585））
	10.26		First Hawaiian Inc.补充高管退休计划B部分（2019年重述）（通过参考附件，Inc.于2019年4月26日提交的表格10-Q季度报告（文件编号：001-14585）的TERM1 10.3并入）
	10.27		自2011年10月20日起，由Robert S. Harrison、First Hawaiian银行和BancWest Corporation签订并在其之间签订的雇佣协议（通过引用First Hawaiian，Inc.于2016年7月8日提交的表格S-1上的注册声明（文件编号：333-212451）中的附件 10.7）
	10.28		First Hawaiian，Inc.于2016年8月10日提交的关于表格8-K的当前报告（文件编号：001-14585）的First Hawaiian, Inc.基于角色的津贴授予协议
	10.29		要约函，日期为2022年12月14日，由Robert S. Harrison代表First Hawaiian银行向James M. Moses发送（通过引用附件 10.29并入由First Hawaiian，Inc.于2023年2月24日提交的10-K表格年度报告（文件编号：001-14585））
	10.30		First Hawaiian, Inc. 2025年综合激励薪酬计划（通过引用并入First Hawaiian，Inc.于2025年5月19日提交的S-8表格的附件 4.4（文件编号：333-287379））
	10.31		2025年First Hawaiian, Inc.综合激励薪酬计划限制性股票奖励协议的形式
	19.1		First Hawaiian, Inc.内幕交易政策（以引用方式并入↓ First Hawaiian，Inc.于2025年2月28日提交的10-K表格（文件编号：001-14585）的附件 19.1）
	21.1		First Hawaiian, Inc.的子公司
	23.1		Deloitte & Touche LLP的同意
	31.1		根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条、根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的首席执行官认证
	31.2		根据经修订的1934年证券交易法第13a-14（a）条、根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的首席财务官认证
	32.1		根据18 U.S.C.第1350条对首席执行官的认证，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过
	32.2		根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的对首席财务官的认证
	97.1		First Hawaiian Inc.关于强制收回错误授予的奖励薪酬的追回政策（通过参考附件并入由First Hawaiian，Inc.于2024年2月28日提交的10-K表格年度报告（文件编号：001-14585）的TERM1 97.1）
	101.INS		XBRL实例文档–实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中
	101.SCH		内联XBRL分类法扩展架构文档
	101.CAL		内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档
	101.LAB		内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
	101.PRE		内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档

180

附件编号



	101.DEF		内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档
	104		封面页交互式数据文件–封面页XBRL标签嵌入内联XBRL文档中（包含在附件 101中）

181

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。


日期：2026年2月27日		First Hawaiian, Inc.



	签名：	/s/Robert S. Harrison
		Robert S. Harrison
		董事会主席、总裁兼首席执行官
		（首席执行官）

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署如下。


日期：2026年2月27日



/s/Robert S. Harrison		/s/James M. Moses
Robert S. Harrison 董事会主席、总裁兼首席执行官（首席执行官）		James M. Moses 副董事长兼首席财务官


/s/Tertia M. Freas		/s/迈克尔·K·藤本
Tertia M. Freas，董事		Michael K. Fujimoto，董事




/s/Faye W. Kurren		/s/詹姆斯·S·莫法特
Faye W. Kurren，董事		James S. Moffatt，董事




/s/Mark M. Mugiishi		/s/Kelly A. Thompson
Mark M. Mugiishi，董事		Kelly A. Thompson，董事




/s/Vanessa L. Washington		/s/C. Scott Wo
Vanessa L. Washington，董事		C. Scott Wo，董事

182