美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
（标记一）
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 | ||||
已结束的季度期间
2025年9月6日
（36周）
或
|
|
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
对于从 到
委托档案号
1-1183
|
|
||
（其章程所指明的注册人的确切名称）
|
|
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|||||||
| （州或其他司法管辖区 成立法团或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
|||||||
| （主要行政办公室地址及邮编） | ||
(
914
)
253-2000
| 注册人的电话号码，包括区号 | ||
不适用
| （前名称、前地址和前财政年度，如果自上次报告后更改） | ||
根据1934年《证券交易法》第12（b）节注册的证券：
| 各类名称 | 交易符号 | 注册的各交易所名称 | ||||||||||||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
否 ¨
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有
否 ¨
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
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☒
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加速披露公司
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☐ | ||||||||
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非加速披露公司
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☐ |
较小的报告公司
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新兴成长型公司
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有
☐
没有
截至2025年10月2日已发行普通股股数为
1,367,340,122
.
PepsiCo，Inc.及其子公司
目 录
| 页码。 | ||||||||
| 第一部分财务信息 | ||||||||
| 项目1。 | 简明合并财务报表 | |||||||
| 项目2。 | ||||||||
| 独立注册会计师事务所的报告 | ||||||||
| 项目3。 | ||||||||
| 项目4。 | ||||||||
| 第二部分其他信息 | ||||||||
| 项目1。 | ||||||||
| 项目1a。 | ||||||||
| 项目2。 | ||||||||
| 项目5。 | ||||||||
| 项目6。 | ||||||||
1
第一部分财务信息
项目1。简明合并财务报表。
简明综合损益表
PepsiCo，Inc.及其子公司
（单位：百万，每股金额除外，未经审计）
| 12周结束 | 36周结束 | ||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 销售成本 |
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| 毛利 |
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| 销售、一般和管理费用 |
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| 无形资产减值（见附注1、4） |
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| 营业利润 |
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| 其他养老金和退休人员医疗福利收入 |
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| 净利息支出及其他 | (
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(
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(
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(
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| 所得税前收入 |
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| 准备金 |
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| 净收入 |
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| 减：归属于非控股权益的净利润 |
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| 归属于百事公司的净利润 | $ |
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$ |
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$ |
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| 每股普通股归属于百事公司的净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ |
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$ |
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$ |
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| 摊薄 | $ |
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$ |
|
$ |
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| 加权平均已发行普通股 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 摊薄 |
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|
|
|||||||||||||||||||
见简明综合财务报表附注。
2
简明综合全面收益表
PepsiCo，Inc.及其子公司
（百万，未经审计）
| 12周结束 | 36周结束 | ||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 其他综合收益/（亏损），税后净额： | |||||||||||||||||||||||
| 货币换算调整净额 |
|
(
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|
(
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| 现金流量套期净变动 |
|
(
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| 养老金和退休人员医疗调整净额 |
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| 可供出售债务证券及其他净变动 |
|
(
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|
(
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| 其他综合收益/（亏损）合计，税后净额 |
|
(
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|
(
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| 综合收益 |
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减：综合收益归属于
非控制性权益
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| 百事公司应占综合收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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见简明综合财务报表附注。
3
简明合并现金流量表
PepsiCo，Inc.及其子公司
（百万，未经审计）
| 36周结束 | |||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||
| 经营活动 | |||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
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| 折旧及摊销 |
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| 减值和其他费用 |
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| 产品召回相关影响 |
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| 产品召回相关影响的现金支付 | (
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(
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| 经营租赁使用权资产摊销 |
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| 股份补偿费用 |
|
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| 重组和减值费用 |
|
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| 重组费用的现金支付 | (
|
(
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| 收购和剥离相关费用 |
|
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| 收购和剥离相关费用的现金支付 | (
|
(
|
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| 养老金和退休人员医疗计划费用 |
|
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| 养老金和退休人员医疗计划缴款 | (
|
(
|
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| 递延所得税和其他税费和抵免 |
|
|
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| 与减税和就业法案（TCJ法案）相关的纳税 | (
|
(
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| 资产负债变动： | |||||||||||
| 应收账款和票据 | (
|
(
|
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| 库存 | (
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(
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| 预付费用及其他流动资产 | (
|
(
|
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| 应付账款和其他流动负债 | (
|
(
|
|||||||||
| 应付所得税 |
|
|
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| 其他，净额 | (
|
(
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 投资活动 | |||||||||||
| 资本支出 | (
|
(
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| 销售物业、厂房及设备 |
|
|
|||||||||
| 收购，扣除获得的现金、对非控股关联公司的投资以及购买无形资产和其他资产 | (
|
(
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|||||||||
| 资产剥离、出售对非控股关联公司的投资和其他资产 |
|
|
|||||||||
| 短期投资，按原始期限： | |||||||||||
| 三个月以上-购买 | (
|
(
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|||||||||
| 三个月以上-到期 |
|
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|||||||||
| 三个月或以下，净 |
|
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| 其他投资，净额 | (
|
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|||||||||
| 用于投资活动的现金净额 | (
|
(
|
|||||||||
（接下页）
4
简明合并现金流量表（续）
PepsiCo，Inc.及其子公司
（百万，未经审计）
| 36周结束 | |||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||
| 融资活动 | |||||||||||
| 发行长期债务所得款项 | $ |
|
$ |
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| 长期债务的支付 | (
|
(
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| 短期借款，按原始期限： | |||||||||||
| 三个多月-收益 |
|
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| 三个月以上-付款 | (
|
(
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|||||||||
| 三个月或以下，净 |
|
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| 支付的现金股利 | (
|
(
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| 股份回购 | (
|
(
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| 行使股票期权所得款项 |
|
|
|||||||||
| 限制性股票单位（RSU）和绩效股票单位（PSU）转换后的预扣税款 | (
|
(
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| 其他融资 | (
|
(
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| 用于融资活动的现金净额 | (
|
(
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| 汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 |
|
(
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| 现金和现金等价物及受限制现金净减少额 | (
|
(
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| 现金及现金等价物和受限制现金，年初 |
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| 现金及现金等价物和受限制现金，期末 | $ |
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$ |
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| 补充非现金活动 | |||||||||||
| 以租赁义务换取的使用权资产 | $ |
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$ |
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| 就若干资产取得的投资（见附注4及9） | $ |
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$ |
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见简明综合财务报表附注。
5
未经审核的简明合并资产负债表
PepsiCo，Inc.及其子公司
（百万，每股金额除外）
| （未经审计） | |||||||||||
| 9/6/2025 | 12/28/2024 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 短期投资 |
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应收账款和票据，减备抵（美元
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| 库存： | |||||||||||
| 原材料及包装 |
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| 在制品 |
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| 成品 |
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| 预付费用及其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 物业、厂房及设备 |
|
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| 累计折旧 | (
|
(
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| 物业、厂房及设备，净额 |
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| 可摊销无形资产，净额 |
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| 商誉 |
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| 其他无限期无形资产 |
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| 对非受控附属公司的投资 |
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| 递延所得税 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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|||||||
| 负债和权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 短期债务债务 | $ |
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$ |
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| 应付账款和其他流动负债 |
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| 流动负债合计 |
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| 长期债务义务 |
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| 递延所得税 |
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| 其他负债 |
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| 负债总额 |
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| 承诺与或有事项 | |||||||||||
| 百事公司普通股股东权益 | |||||||||||
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普通股，面值12/3丨每股（授权
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| 超过面值的资本 |
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| 留存收益 |
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| 累计其他综合损失 | (
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(
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|
回购的普通股，超过面值（
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(
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(
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| 百事可乐普通股股东权益合计 |
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| 非控制性权益 |
|
|
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| 总股本 |
|
|
|||||||||
| 总负债和权益 | $ |
|
$ |
|
|||||||
见简明综合财务报表附注。
6
简明合并权益表
PepsiCo，Inc.及其子公司
（单位：百万，每股金额除外，未经审计）
| 12周结束 | 36周结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，期初 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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| 回购普通股变动 | (
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(
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(
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(
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| 余额，期末 |
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| 超过面值的资本 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，期初 |
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| 股份补偿费用 |
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| 股票期权行使、RSU和转换后的PSU |
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(
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(
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| 对已转换的RSU和PSU的预扣税 | (
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(
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(
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(
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| 其他 | (
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(
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(
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(
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| 余额，期末 |
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| 留存收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，期初 |
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| 归属于百事公司的净利润 |
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宣布派发现金股息(a)
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(
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(
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(
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(
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| 余额，期末 |
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| 累计其他综合损失 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，期初 | (
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(
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(
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(
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| 百事公司应占其他全面收益/（亏损） |
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(
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|
(
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| 余额，期末 | (
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(
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(
|
(
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| 回购普通股 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，期初 | (
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(
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(
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(
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(
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(
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(
|
(
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| 股份回购 | (
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(
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(
|
(
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(
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(
|
(
|
(
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| 股票期权行使、RSU和转换后的PSU |
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| 其他 |
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| 余额，期末 | (
|
(
|
(
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(
|
(
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(
|
(
|
(
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| 百事可乐普通股股东权益合计 |
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| 非控制性权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，期初 |
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| 归属于非控股权益的净利润 |
|
|
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|
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| 向非控制性权益分派 |
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(
|
(
|
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| 其他，净额 | (
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|
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(
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| 余额，期末 |
|
|
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| 总股本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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(a)
每股普通股宣布的现金股息为$
1.4225
和$
1.3550
截至二零二五年九月六日及二零二四年九月七日止十二周的证券变动月报表分别为$
4.2000
和$
3.9750
分别截至2025年9月6日及2024年9月7日止36周。
见简明综合财务报表附注。
7
简明综合财务报表附注
注1-
介绍的基础和我们的分部
列报依据
在本报告中，“我们”、“我们”、“我们的”、“百事可乐”和“公司”等术语统称为PepsiCo，Inc.及其合并子公司。
随附的未经审计简明综合财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则（GAAP）和关于在表格10-Q（表格10-Q）上报告季度报告的规则和条例编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。我们的子公司在高度通货膨胀的经济体运营，例如阿根廷、埃及和土耳其，因此对这些子公司应用高度通货膨胀会计。截至2024年12月28日的简明合并资产负债表来自该日期的经审计合并财务报表，但不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。这些财务报表的编制基础与我们在截至2024年12月28日的财政年度的10-K表格年度报告（2024年10-K表格）中应用的会计原则以及我们在2025年7月17日的8-K表格当前报告（重铸分部信息）中应用的附件 99.2中应用的会计原则基本一致。本报告应与我们的2024年10-K表格和我们的重铸分部信息一起阅读，我们在其中追溯重铸历史分部报告，以反映我们当前的组织结构。我们认为，这些财务报表包括公允列报所需的所有正常和经常性调整。截至2025年9月6日的12周和36周的结果并不一定表明任何未来期间或全年的预期结果。
原材料、直接人工和工厂间接费用，以及采购和接收成本、与生产计划直接相关的成本、检验成本和原材料处理设施，均计入销售成本。搬运、储存和交付成品的成本，包括商品销售活动，包括在销售、一般和管理费用中。
虽然我们在美国和加拿大（北美）的财务业绩是按12周报告的，但我们所有的国际业务都是按月历报告的，其中6月、7月和8月的月份反映在我们截至12周的业绩中 2025年9月6日和2024年9月7日以及1月至8月的月份反映在我们截至2025年9月6日和2024年9月7日的36周业绩中。
编制我们的简明综合财务报表要求管理层作出影响我们简明综合财务报表和相关披露中报告的金额的估计和假设。此外，动荡的地缘政治条件导致的商业和经济不确定性、日益复杂的全球税收环境，包括现有法律的解释或执行方式的变化、扩大或报复性关税以及利率和通胀成本环境的变化，使得这些估计和假设更加难以计算。因此，实际结果和结果可能与这些估计数不同。
我们的重要中期会计政策包括按收入或数量（如适用）的比例确认某些估计年度销售奖励和某些广告和营销成本的按比例份额，以及使用估计年度有效税率确认所得税。
除非另有说明，表格美元以百万为单位，每股金额除外。所有每股金额均反映共同的每股金额，除非另有说明，否则假设稀释，并基于未四舍五入的金额。对上一年的财务报表进行了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。
8
我们的细分市场
正如我们之前在2024年10-K表中披露的那样，从2025年第一季度开始生效，我们重新调整了我们的某些可报告分部，以适应我们组织结构的变化以及我们的首席执行官如何定期审查这些分部的业绩并为其分配资源。我们的历史分部报告已被重新调整，以反映我们当前的组织结构。
我们被组织成
六个
可报告分部，具体如下：
1)百事食品北美（PFNA），其中包括我们在美国和加拿大的所有方便食品业务；
2)百事饮料北美（PBNA），包括我们在美国和加拿大的所有饮料业务；
3)International Beverages Franchise（IB Franchise），这包括我们的国际特许饮料业务，以及我们的SodaStream业务；
4)欧洲、中东和非洲（EMEA），其中包括我们在欧洲、中东和非洲与公司拥有的装瓶商的便利食品业务和饮料业务；
5)拉丁美洲食品（LatAm Foods），其中包括我们在拉丁美洲的所有方便食品业务；和
6)亚太食品，由我们在亚太地区的方便食品业务组成，包括中国、澳大利亚和新西兰，以及印度。
按分部划分的净收入、重大费用和营业利润
| 截至2025年9月6日止12周 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PFNA | PBNA | IB特许经营 | 欧洲、中东和非洲 | 拉美食品 | 亚太食品 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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分部销售成本(a)
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分部销售、一般和管理费用(a)
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重组和减值费用(b)
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收购和剥离相关费用（c）
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减值和其他费用（d）
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间接和所得税影响（e）
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| 分部营业利润 | $ |
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$ |
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| 公司未分配费用 | (
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| 营业利润 |
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| 其他养老金和退休人员医疗福利收入 |
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| 净利息支出及其他 | (
|
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| 所得税前收入 | $ |
|
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9
| 截至2024年9月7日止12周 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PFNA | PBNA | IB特许经营 | 欧洲、中东和非洲 | 拉美食品 | 亚太食品 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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|
分部销售成本(a)
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分部销售、一般和管理费用(a)
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重组和减值费用(b)
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|
收购和剥离相关费用（c）
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| 减值和其他费用 |
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| 产品召回相关影响 | (
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| 分部营业利润 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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| 公司未分配费用 | (
|
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| 营业利润 |
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| 其他养老金和退休人员医疗福利收入 |
|
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| 净利息支出及其他 | (
|
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| 所得税前收入 | $ |
|
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| 截至2025年9月6日止36周 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PFNA | PBNA | IB特许经营 | 欧洲、中东和非洲 | 拉美食品 | 亚太食品 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
分部销售成本(a)
|
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|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
分部销售、一般和管理费用(a)
|
|
|
|
|
|
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|
重组和减值费用(b)
|
|
|
|
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|
收购和剥离相关费用（c）
|
|
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减值和其他费用（d）
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间接和所得税影响（e）
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| 分部营业利润 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 公司未分配费用 | (
|
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| 营业利润 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他养老金和退休人员医疗福利收入 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息支出及其他 | (
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10
| 截至2024年9月7日止36周 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PFNA | PBNA | IB特许经营 | 欧洲、中东和非洲 | 拉美食品 | 亚太食品 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
分部销售成本(a)
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|
分部销售、一般和管理费用(a)
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|
重组和减值费用(b)
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收购和剥离相关费用（c）
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| 减值和其他费用 |
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产品召回相关影响（f）
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| 分部营业利润 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
|
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公司未分配费用（g）
|
(
|
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| 营业利润 |
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| 其他养老金和退休人员医疗福利收入 |
|
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| 净利息支出及其他 | (
|
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| 所得税前收入 | $ |
|
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(a)不包括在我们损益表的销售或销售成本、一般和管理费用项目中记录的项目，这些项目在这些表格的重组和减值费用、收购和剥离相关费用、减值和其他费用、间接和所得税影响以及产品召回相关影响项目中列报。
(b)有关重组和减值费用的更多信息，请参见附注3。
（c）有关收购和剥离相关费用的更多信息，请参见附注12。
（d）截至2025年9月6日的12周，我们录得税前费用$
100
百万（$
92
税后百万或$
0.07
每股），主要与我们的IB特许经营和PBNA部门的Rockstar品牌减值有关，以$
83
计入无形资产减值的百万美元和$
17
百万计入销售、一般及行政开支。截至2025年9月6日的36周，我们录得税前费用$
1,960
百万（$
1,539
百万税后或$
1.12
每股），主要与我们的PBNA、EMEA和IB特许经营部门的Rockstar品牌以及我们的亚太食品部门的Be & Cheery品牌减值有关，以$
1,943
计入无形资产减值的百万美元和$
17
百万计入销售、一般及行政开支。更多信息见附注4。
（e）截至2025年9月6日的12周和36周，我们录得税前费用$
82
百万美元的销售、一般和管理费用以及所得税费用$
47
百万所得税准备金（统称，$
0.09
每股）与我们的拉美食品部门的间接和所得税审计结算有关。
（f）截至2024年9月7日的36周，我们录得税前费用$
184
百万（$
141
百万税后或$
0.10
每股）与之前宣布的自愿召回我们PFNA部门中的某些酒吧和谷物（桂格召回）相关，价格为$
174
与不动产、厂房和设备注销、员工遣散费和其他费用相关的销售成本中记录的百万美元，$
7
百万元记入销售、一般和管理费用和$
3
百万记入其他养老金和退休人员医疗福利收入，不计入营业利润。
（g）截至2024年9月7日的36周，我们录得税前收益$
76
百万（$
57
百万税后或$
0.04
每股）因出售公司资产而产生的出售、一般和管理费用。
净收入分拆
我们的主要履约义务是向我们的客户分销和销售饮料和方便食品产品。下表反映了我们的饮料业务和方便食品业务之间产生的净收入的百分比：
| 12周结束 | |||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||||
|
饮料(a)
|
方便食品 |
饮料(a)
|
方便食品 | ||||||||||||||||||||
| 北美洲 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||
|
国际(b)
|
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||
| 百事可乐 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||
11
| 36周结束 | |||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||||
|
饮料(a)
|
方便食品 |
饮料(a)
|
方便食品 | ||||||||||||||||||||
| 北美洲 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||
|
国际(b)
|
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||
| 百事可乐 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||
(a)来自公司自有装瓶商的饮料收入，其中包括我们在PBNA和EMEA部门的合并装瓶业务，为
38
%和
37
截至2025年9月6日的12周和36周，分别占我们综合净收入的百分比，以及
37
%和
36
分别占截至2024年9月7日的12周和36周合并净营收的百分比。一般来说，与出售给授权装瓶合作伙伴用于制造成品饮料的浓缩液相比，我们的成品饮料业务产生的净收入更高，但营业利润率更低。
(b)我们的欧洲、中东和非洲分部产生的饮料和方便食品收入为
41
%和
59
截至2025年9月6日的12周，分别占欧洲、中东和非洲地区净收入的%，
38
%和
62
截至2025年9月6日的36周，分别占欧洲、中东和非洲地区净收入的%，
39
%和
61
截至2024年9月7日的12周内，分别占欧洲、中东和非洲地区净收入的百分比和
36
%和
64
截至36周，分别占欧洲、中东和非洲地区净收入的百分比 2024年9月7日。
其他分部信息
资本支出、无形资产摊销及各分部折旧及其他摊销情况如下：
| 12周结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
资本支出(a)
|
摊销 无形资产 |
折旧和 其他摊销 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PFNA | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| PBNA |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| IB特许经营 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 拉美食品 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 亚太食品 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 分部合计 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 企业 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 36周结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
资本支出(a)
|
摊销 无形资产 |
折旧和 其他摊销 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PFNA | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| PBNA |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| IB特许经营 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 拉美食品 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 亚太食品 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 分部合计 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 企业 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
(a)分部的资产和其他资产负债表信息不提供给我们的首席运营决策者。
12
注2-
最近发布的会计公告
尚未通过
2025年9月，财务会计准则委员会（FASB）发布了改进内部使用软件相关成本会计核算的指导意见。新指南取消了项目阶段，并要求在（1）管理层已授权并承诺为软件项目提供资金以及（2）项目很可能将完成并且软件将被用于执行预期功能时开始将软件成本资本化。在评估一个项目是否有可能完成时，必须评估重大的开发不确定性。此外，所有资本化软件成本都需要披露不动产、厂房和设备。该指南在2028年第一季度生效，允许在年度报告期开始时提前采用。指南一经采纳，可前瞻性、追溯性或使用修改后的过渡方法予以适用。我们正在评估这一指导意见对我们合并财务报表的影响。
2025年7月，FASB发布了指导意见，规定了一种实用的权宜之计，即在估计与客户合同产生的收入交易产生的流动应收账款和流动合同资产的预期信用损失时，实体可以假定截至资产负债表日的条件在资产的剩余期限内保持不变。该指南在允许提前采用的情况下于2026年第一季度生效，将在未来基础上应用。我们正在评估选择这一实用权宜之计对我们合并财务报表的影响。
2024年11月，FASB发布了指导意见，以改进常见费用标题中的费用披露。新指南要求公共实体在年度和中期基础上以表格形式披露以下费用类别的金额：（1）购买库存，（2）员工薪酬，（3）折旧和（4）无形资产摊销，包括在每个相关费用标题中。相关费用说明是在损益表正面显示的费用说明，其中包含任何注明的费用类别。此外，在年度和中期基础上，需要对相关费用标题中未单独定量分拆的剩余金额进行定性描述。该指南还要求将目前要求披露的某些金额纳入与这些分类要求相同的表格披露中。此外，在年度和中期的基础上，要求公共实体单独披露销售费用，并每年，披露销售费用的说明。该指南对2027年年度报告有效，对2028年第一季度中期报告有效，允许提前采用，可在预期基础上应用，允许追溯应用。我们将在未来的基础上，在2027年年度报告和此后的每个季度中，在该指南生效时采用该指南。
2023年12月，FASB发布了增强所得税披露透明度的指导意见。新的指导意见要求公共实体每年披露：（1）费率调节中的特定类别，（2）通过将所得税费用（或福利）前的持续经营收入（或损失）乘以适用的法定所得税税率计算得出的金额等于或大于5%的调节项目的额外信息，（3）按联邦（国家）、州和外国税收分类的已付所得税（扣除已收到的退款），按个别法域分列的已缴所得税等于或大于已缴所得税总额5%的外国税款，（4）在国内和国外分列的所得税费用（或利益）前的持续经营所得收入（或损失），以及（5）在联邦（国家）、州和外国分列的持续经营所得的所得税费用（或利益）。该指南对2025财年年度报告有效，允许提前采用，可在预期基础上应用，并允许追溯应用。我们将在该指南生效后，在我们的2025年年度报告中，在前瞻性的基础上采用该指南。
13
注3-
重组和减值费用
2019年多年度生产力计划（2019年生产力计划）
2019年生产力计划利用新技术和商业模式，进一步简化、协调和自动化流程；重新设计我们的上市和信息系统，包括部署为每个市场实现正确的自动化；并简化我们的组织并优化我们的制造和供应链足迹。为在成功实施2019年生产力计划的基础上再接再厉，在2024年，我们进一步扩大并将该计划延长至2030年底，以利用上述举措范围内的更多机会。因此，我们预计将产生约$
6.15
亿，包括现金支出约$
5.1
十亿。这些税前费用预计将包括大约
50
遣散费和其他与员工相关的费用的百分比，
10
因工厂关闭和相关行动而产生的资产减值（全部为非现金）的百分比，以及
40
与实施我们的倡议相关的其他费用的百分比。
总计划税前费用预计将按分部产生约如下：
| PFNA | PBNA | IB特许经营 | 欧洲、中东和非洲 | 拉美食品 | 亚太食品 | 企业 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 预期税前费用 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||||||
我们2019年生产力计划收费汇总如下：
| 12周结束 | 36周结束 | ||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||
| 销售成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 无形资产减值 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
其他养老金和退休人员医疗福利（收入）/支出(a)
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 重组和减值费用总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 税后金额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 对归属于百事公司的每股普通股净利润的影响 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 12周结束 | 36周结束 | 计划至今 | |||||||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 |
至2025年9月6日
|
|||||||||||||||||||||||||
| PFNA | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| PBNA |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| IB特许经营 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 拉美食品 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 亚太食品 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
企业(a)
|
(
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
|
其他养老金和退休人员医疗福利（收入）/支出(a)
|
(
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
(a)收入金额表示对先前记录金额的估计变动的调整。
14
| 12周结束 | 36周结束 | 计划至今 | |||||||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 |
至2025年9月6日
|
|||||||||||||||||||||||||
| 遣散费和其他雇员费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 资产减值 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 其他费用 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
遣散费 和其他员工成本主要包括遣散费和其他解雇福利，以及自愿离职安排。其他成本主要包括与实施我们的举措相关的成本，包括合同终止成本、咨询和其他专业费用。
截至2025年9月6日的36周，我们的2019年生产力计划活动摘要如下：
| 遣散费和其他雇员费用 | 资产 减值 |
其他费用 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月28日的负债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
2025年重组费用
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
现金支付(a)
|
(
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 非现金费用和翻译 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 截至2025年9月6日的负债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
(a)不包括现金支出$
8
万在现金流量表中列报的养老金和退休人员医疗缴费。
2025年9月6日重组应计款项的大部分预计将在一年内支付。
其他生产力举措
有
无
与2019年生产力计划范围之外的其他生产力和效率举措相关的材料费用。
我们定期评估除上述生产力计划和其他举措之外的不同生产力举措。
有关额外减值费用的信息，请参阅附注1和4，主要与Rockstar和Be & Cheery品牌的减值有关的减值和其他费用。
注4-
无形资产
我们的可摊销无形资产汇总如下：
| 9/6/2025 | 12/28/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛额 | 累计摊销 | 净 | 毛额 | 累计摊销 | 净 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
获得特许经营权
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
客户关系(a)
|
|
(
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 品牌 |
|
(
|
|
|
(
|
|
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| 其他可辨认无形资产 |
|
(
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
(a)增长主要与收购VNGR Beverage，LLC（Poppi）和Garza Food Ventures LLC（Siete）有关。有关收购的更多信息，请参见附注12。
15
无限期无形资产的组成部分如下：
| 9/6/2025 | 12/28/2024 | ||||||||||
| 商誉 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 其他无限期无形资产 | |||||||||||
| 重新获得特许经营权 |
|
|
|||||||||
| 获得特许经营权 |
|
|
|||||||||
|
品牌(a)
|
|
|
|||||||||
| 无限期无形资产总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
(a)减少主要与Rockstar和Be & Cheery品牌减值以及与下文所述交易相关的Rockstar品牌出售有关，部分被收购poppi和Siete所抵消。有关收购的更多信息，请参见附注12。
在截至2025年9月6日的36周内，近期的业务表现以及对未来业务表现的预期低于预测，以及下文讨论的交易表明，用于确定我们无限期无形资产在某些市场的公允价值的重要投入有所恶化，并要求我们对某些资产进行量化评估。我们的无限期无形资产的公允价值是在收益法下使用贴现现金流估计的，我们认为这是第3级（重大不可观察输入）计量。我们确定账面价值超过公允价值，这反映了我们对未来销售额及其对营业利润和预期未来现金流的贡献（包括永续增长假设）的最新估计，以及加权平均资本成本的增加。作为量化评估的结果，在截至2025年9月6日的36周内，我们记录的税前减值费用为$
1.9
十亿（$
1.5
十亿税后或$
1.07
每股）在我们的PBNA、EMEA和IB特许经营部门主要包括Rockstar品牌的无形资产减值中，以$
0.1
十亿（$
0.1
十亿税后或$
0.06
每股）在截至2025年9月6日的12周内记录的与我们的IB特许经营和PBNA部门的Rockstar品牌有关。有关我们的无限期无形资产政策的更多信息，请参阅我们的重铸分部信息中的合并财务报表附注2。
2025年8月28日，我们与Celsius Holdings, Inc.（Celsius）完成了一笔交易，据此，我们获得了可转换优先股，并转让了现金和某些非现金资产，主要是Rockstar品牌的$
0.5
亿美加（Celsius交易）。有关可转换优先股的进一步信息，见附注9。同日，我们与Celsius订立协议，将作为Alani Nu品牌在美国和加拿大某些渠道的独家分销商，价格约为$
0.2
亿，将于2025年第四季度启动。
商誉账面价值变动情况如下：
| PFNA | PBNA | IB特许经营 |
欧洲、中东和非洲(b)
|
拉美食品 | 亚太食品 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2024年12月28日的余额
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
收购(a)
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 翻译及其他 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年9月6日的余额
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
(a)与收购我们PFNA部门的Siete和PBNA部门的Poppi有关。有关收购的更多信息，请参见附注12。
(b)翻译等主要反映了俄罗斯卢布和欧元的升值。
16
注5-
所得税
包括欧盟成员国在内的众多国家已经颁布或预计将颁布纳入经济合作与发展组织（OECD）全球最低税率示范规则的立法。
15
%.预计到2025年底将广泛实施，某些尚未颁布的国家可能会在追溯日期适用该立法。截至2025年9月6日颁布的立法没有对我们截至2025年9月6日的12周和36周的财务报表产生重大影响，预计也不会对我们的2025年财务报表产生重大影响。
2025年7月4日，包含广泛税改条款的《一大美丽法案》（OBBB）法案在美国签署成为法律。我们预计OBBB法案不会对我们预计的2025年年度有效税率产生实质性影响。
注6-
股份补偿
下表汇总了我们的股份补偿费用总额，主要记录在销售、一般和管理费用中：
| 12周结束 | 36周结束 | ||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用–股权奖励 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 股份补偿费用–赔偿责任 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 重组费用 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
下表汇总了根据百事公司长期激励计划条款授予的基于股份的奖励：
| 36周结束 | |||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||||
|
已获批(a)
|
加权-平均授予价格 |
已获批(a)
|
加权-平均授予价格 | ||||||||||||||||||||
| 股票期权 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| RSU和PSU |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||
我们向某些执行官和其他高级管理人员授予长期现金奖励，总目标价值为$
22
百万美元
19
截至2025年9月6日和2024年9月7日的36周内分别为百万。
截至2025年9月6日和2024年9月7日的12周，我们授予的股票期权、RSU、PSU和长期现金奖励是名义上的。
17
我们的加权平均Black-Scholes公允价值假设如下：
| 36周结束 | |||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||
| 预期寿命 |
|
|
|||||||||
| 无风险利率 |
|
% |
|
% | |||||||
| 预期波动 |
|
% |
|
% | |||||||
| 预期股息率 |
|
% |
|
% | |||||||
注7-
养老金和退休人员医疗福利
养老金和退休人员医疗计划的净定期福利成本/（收入）构成如下：
| 12周结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金 | 退休人员医疗 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 | 国际 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 其他养老金和退休人员医疗福利收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 计划资产预期收益率 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 前期服务成本摊销/（贷项） |
|
(
|
(
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 摊销净亏损/（收益） |
|
|
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 结算/限电损失 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 特别解雇福利 | (
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他养老金和退休人员医疗福利收入合计 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 36周结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金 | 退休人员医疗 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 | 国际 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 其他养老金和退休人员医疗福利收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 计划资产预期收益率 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 前期服务成本摊销/（贷项） |
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 摊销净亏损/（收益） |
|
|
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 净结算/限电损失 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 特别解雇福利 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他养老金和退休人员医疗福利收入合计 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
我们定期评估降低与我们的养老金和退休人员医疗计划相关的风险和波动性的机会。
18
注8-
债务义务
截至2025年9月6日的36周，我们发行了以下票据：
| 息率 | 到期日 |
本金金额(a)
|
|||||||||||||||
|
|
% | 2027年2月 | $ |
|
|||||||||||||
|
|
% | 2028年2月 | $ |
|
|||||||||||||
|
|
% | 2030年2月 | $ |
|
|||||||||||||
|
|
% | 2035年2月 | $ |
|
|||||||||||||
|
|
% | 2029年1月 | $ |
|
|||||||||||||
|
|
% | 2030年7月 | $ |
|
|||||||||||||
|
|
% | 2032年7月 | $ |
|
|||||||||||||
|
|
% | 2035年7月 | $ |
|
|||||||||||||
|
|
% | 2037年7月 | € |
|
(b) | ||||||||||||
|
|
% | 2055年7月 | € |
|
(b) | ||||||||||||
(a)不包括发债成本、折价和溢价。
(b)这些以欧元发行的票据被指定为净投资对冲，以部分抵消外币对我们在某些外国子公司的投资的影响。
上述票据发行所得款项净额用于一般公司用途，包括偿还商业票据。
在结束的36周内2025年9月6日, $
3.2
亿美元计价优先票据到期兑付。
截至2025年9月6日，我们有$
3.0
亿未偿还商业票据，不包括贴现。
在截至2025年9月6日的36周内，我们订立了新的五年期无抵押循环信贷协议（2025五年信贷协议），该协议于2030年5月23日到期。2025年五年期信贷协议使我们和我们的借款子公司能够借入高达$
5.0
亿美元和/或欧元，包括1美元
0.75
根据惯例条款和条件，允许在当天借入欧元计价借款的10亿欧元周转线次级融资。我们可能会要求将本协议下的承诺增加至$
5.75
亿（或等值欧元）。此外，我们可能会在2025年五年期信贷协议期限内最多两次要求延长协议一年期限。2025年五年期信贷协议取代了我们的$
5.0
十亿五年期信贷协议，日期为2024年5月24日。
同样在截至2025年9月6日的36周内，我们签订了一份新的364天无抵押循环信贷协议（2025年364天信贷协议），该协议将于2026年5月22日到期。2025年364天信贷协议使我们和我们的借款子公司能够借入最多$
5.0
亿美元和/或欧元，但须遵守惯例条款和条件。我们可能会要求将本协议下的承诺增加至$
5.75
亿（或等值欧元）。我们可能会要求将这一贷款展期364天，或将任何未偿还的金额转换为期限最长为一年的定期贷款，该定期贷款将不迟于当时有效终止日期的周年日到期。2025年364天信贷协议取代了我们的$
5.0
亿364天信贷协议，日期截至2024年5月24日。
19
根据2025年五年期信贷协议和2025年364天信贷协议借入的资金可用于一般公司用途。根据某些条件，我们可能会根据这些协议借款、预付和再借款金额。截至2025年9月6日
无
根据2025年五年期信贷协议或2025年364天信贷协议的未偿还借款。
注9-
金融工具
我们面临的不利变化所产生的市场风险有：
•商品价格，影响我国原材料和能源成本；
•外汇汇率和货币限制；和
•利率。
在截至2025年9月6日的36周内，我们的风险管理政策或战略以及用于计量我们在重铸分部信息中的合并财务报表附注9中披露的金融资产或负债的公允价值的估值技术没有重大变化。
如果我们的信用评级为A2（Moody’s Investors Service，Inc.）或A（标普全球评级），并且我们因可能的评级下调或如果我们的信用评级低于这两个级别中的任何一个，我们与交易对手的某些协议要求我们在净负债头寸的衍生工具上提供全额抵押品，并且我们已被置于信用观察。截至2025年9月6日处于净负债状态的所有具有信用风险相关或有特征的衍生工具的公允价值为$
88
百万。我们发了
无
这些合同项下的抵押品和
无
截至2025年9月6日，触发了与信用风险相关的或有特征。
我们用于对冲上述风险的金融工具的名义金额如下：
|
名义金额(a)
|
|||||||||||
| 9/6/2025 | 12/28/2024 | ||||||||||
| 商品合约 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 利率互换合约 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 外汇合约 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 跨货币合约 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 非衍生债务工具 | $ |
|
$ |
|
|||||||
(a)以十亿计。
截至2025年9月6日和2024年12月28日，约
13
%的总债务实行浮动利率，在相关利率互换合约的影响后。
债务证券
可供出售
2025年8月28日，作为附注4中描述的Celsius交易的一部分，我们获得了由Celsius发行的B系列可转换优先股，价值为$
585
收购时的百万，不包括与收购相关的费用。这些B系列可转换优先股包含某些转换和赎回功能，并在转换为Celsius普通股后
六个
满足一定市场化条件的，自发行之日起数年，或可在满足一定市场化条件后赎回现金
七个
发行后数年。该交易的基础股票定价为$
51.75
每股，而优先股有权获得
5
%年度股息，以现金或实物支付。鉴于我们的赎回权，我们将可转换优先股的投资归类为可供出售债务证券的第3级投资，这与我们目前持有的Celsius发行的A系列可转换优先股一致。此外，作为此次交易的一部分，A系列可转换债券的转换和赎回期
20
优先股被延长，以匹配新发行的B系列可转换优先股的条款，这被视为一项修改。
有关我们于若干可供出售债务证券的第3级投资的活动如下：
| 12周结束 | 36周结束 | ||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||
| Celsius： | |||||||||||||||||||||||
| 余额，期初 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 收购 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 未实现净收益/（亏损） |
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 收到的现金股利 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 余额，期末 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 其他： | |||||||||||||||||||||||
| 余额，期初 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 未实现净收益/（亏损） |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 余额，期末 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 第3级可供出售余额合计，期末 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
有
无
截至2025年9月6日和2024年9月7日的36周内，与我们对可供出售债务证券的投资相关的减值费用。有未实现收益$
1,067
百万美元
347
分别截至2025年9月6日和2024年9月7日的百万美元，与我们的可供出售债务证券相关。
21
经常性公允价值计量
我们的金融资产和负债的公允价值分类如下：
| 9/6/2025 | 12/28/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
公允价值层级(a)
|
物业、厂房及设备(a)
|
负债(a)
|
物业、厂房及设备(a)
|
负债(a)
|
|||||||||||||||||||||||||
|
可供出售债务证券(b)
|
3 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
|
指数基金（c）
|
1 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
|
预付远期合约（d）
|
2 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
|
递延补偿（e）
|
2 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
|
或有对价（f）
|
3 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
| 指定为公允价值套期工具的衍生工具： | |||||||||||||||||||||||||||||
|
利率互换合约（g）
|
2 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
| 指定为现金流量套期工具的衍生工具： | |||||||||||||||||||||||||||||
|
外汇合约（h）
|
2 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
|
跨货币合约（h）
|
2 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
商品合约（一）
|
2 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 指定为净投资套期保值工具的衍生工具： | |||||||||||||||||||||||||||||
|
跨货币合约（h）
|
2 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
| 未指定为套期保值工具的衍生工具： | |||||||||||||||||||||||||||||
|
外汇合约（h）
|
2 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
|
商品合约（一）
|
2 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
|
按公允价值计算的衍生工具总额（j）
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||
(a)公允价值层次级别在这两个年度均按第1级（相同资产在活跃市场中的报价）、第2级（重要的其他可观察输入值）和第3级进行了一致分类。除非另有说明，金融资产在我们的资产负债表中分类为预付费用和其他流动资产和其他资产。金融负债在我们的资产负债表中被分类在账户内应付及其他流动负债及其他负债。
(b)归类为其他资产。包括$
2,077
百万美元
785
百万元，分别与我们截至2025年9月6日及2024年12月28日在Celsius的投资有关；亦包括$
267
百万美元
256
百万分别与我们截至2025年9月6日和2024年12月28日的可供出售债务证券的其他投资有关。我们对Celsius的第3级投资的公允价值是使用基于蒙特卡洛模拟的概率加权贴现未来现金流估计的，该模拟使用了诸如
80
满足某一市场化条件的概率%且平均估计折现率为
10.1
%和
7.3
分别截至2025年9月6日和2024年12月28日的百分比。其他3级投资的公允价值是使用格子模型估计的，主要基于基础股票价格、波动性和某些重要的不可观察输入，例如贴现率为
8.3
%基于估计的合成信用评级。满足某些基于市场的条件的概率增加或贴现率下降将导致更高的公允价值计量，而满足某些基于市场的条件的概率减少或贴现率上升将导致更低的公允价值计量。
（c）基于指数基金的价格。这些投资被归类为短期投资，用于管理我们的递延赔偿责任产生的部分市场风险。
（d）主要基于我们普通股的价格。
（e）以员工投资选举对应的投资公允价值为基础。
（f）就我们收购Poppi而言，我们在2027年第三季度之前就实现某些业绩里程碑时应付的或有对价按公允价值记录了一笔负债，最高支付$
300
百万。如果没有达到这些绩效里程碑，将不支付任何款项。负债的公允价值是使用基于蒙特卡洛模拟的贴现未来现金流估计的，该模拟使用了重大的不可观察输入值，例如净收入和利润率的预测。净收入和利润率预测的增加将导致更高的公允价值计量，而净收入和利润率预测的减少将导致更低的公允价值计量。
（g）基于有担保隔夜融资利率远期利率。截至2025年9月6日，对冲固定利率债务的账面金额为$
2.0
亿，在资产负债表上归为长期债务债务。
22
（h）基于最近报告的即期和远期汇率的市场交易。
（一）主要基于最近报告的掉期安排的市场交易。
（j）衍生资产和负债在我们的资产负债表上按总额列报。截至2025年9月6日和2024年12月28日，未在我们的资产负债表上抵消的受可执行的净额结算总安排或类似协议约束的金额为
不是物质
.针对我们的资产或负债头寸收到或贴出的抵押品是
不是物质
.交易所交易商品期货按日以现金结算，因此不包括在表中。
由于短期到期，我们以摊余成本记录的现金及现金等价物和短期投资的账面金额接近公允价值（在公允价值层次中分类为第2级）。截至2025年9月6日我们债务的公允价值 2024年12月28日为$
48
十亿美元
40
十亿，分别基于市场上相同或类似工具的价格，这被视为第2级投入。
我们在损益表中确认的公允价值套期损失/（收益）如下：
| 12周结束 | 36周结束 | ||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||
|
利率互换合约(a)
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
(a)利率衍生品损失/（收益）计入净利息支出和其他。这些损失/（收益）被基础债务价值的减少/增加大幅抵消，这些债务也计入净利息支出和其他。
我们的现金流量套期保值的损失/（收益）分类如下：
| 12周结束 | |||||||||||||||||||||||
| 损失/（收益） 认可于 累计其他 综合损失 |
损失/（收益）
重新分类自
累计其他
综合损失
计入损益表(a)
|
||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||
|
外汇合约
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 跨货币合约 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 商品合约 | (
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 合计 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 36周结束 | |||||||||||||||||||||||
| 损失/（收益） 认可于 累计其他 综合损失 |
损失/（收益）
重新分类自
累计其他
综合损失
计入损益表(a)
|
||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||
|
外汇合约
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 跨货币合约 | (
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 商品合约 | (
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 合计 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
(a)外汇衍生品损失/（收益）计入净收入和销售成本。跨货币利率互换衍生品损失/（收益）计入销售、一般和管理费用。商品衍生品损失/（收益）包括在销售成本或销售、一般和管理费用中，具体取决于基础商品。更多信息见附注11。
截至2025年9月6日，我们预计将重新分类净收益$
74
百万相关我们的现金流对冲从普通股股东权益内的累计其他综合损失到未来12个月的净收益。
23
我们的净投资对冲的损失/（收益）分类如下：
| 12周结束 | |||||||||||||||||||||||
| 损失/（收益） 认可于 累计其他 综合损失 |
损失/（收益）
在损益表中确认(a)
|
||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||
| 非衍生债务工具 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 跨货币合约 |
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
外汇合约
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 36周结束 | |||||||||||||||||||||||
| 损失/（收益） 认可于 累计其他 综合损失 |
损失/（收益）
在损益表中确认(a)
|
||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||
| 非衍生债务工具 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 跨货币合约 |
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
外汇合约
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
在损益表中确认的与我们的非指定套期保值相关的损失/（收益）分类如下：
| 12周结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | 销售、一般和管理费用 | 合计 | 销售成本 | 销售、一般和管理费用 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇合约 | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||
| 商品合约 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 36周结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | 销售、一般和管理费用 | 合计 | 销售成本 | 销售、一般和管理费用 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇合约 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 商品合约 |
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(
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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24
注10-
每股普通股归属于百事公司的净利润
每股普通股归属于百事公司的基本和摊薄净利润计算如下：
| 12周结束 | |||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||||
| 收入 |
股份(a)
|
收入 |
股份(a)
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|
每股普通股归属于百事公司的基本净利润
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$ |
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百事可乐普通股股东可获得的净收入
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$ |
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$ |
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| 稀释性证券： | |||||||||||||||||||||||
|
股票期权、RSU、PSU和其他(b)
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| 摊薄 | $ |
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$ |
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|
归属于百事公司每股普通股的稀释净收益
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$ |
|
$ |
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| 36周结束 | |||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||||
| 收入 |
股份(a)
|
收入 |
股份(a)
|
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|
每股普通股归属于百事公司的基本净利润
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$ |
|
$ |
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|
百事可乐普通股股东可获得的净收入
|
$ |
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|
$ |
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| 稀释性证券： | |||||||||||||||||||||||
|
股票期权、RSU、PSU和其他(b)
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|
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| 摊薄 | $ |
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$ |
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|
归属于百事公司每股普通股的稀释净收益
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$ |
|
$ |
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(a)加权平均已发行普通股（百万）。
(b)这些证券的稀释效应采用库存股法计算。
计算稀释后每股普通股收益时排除的反稀释证券的加权平均金额为
7
百万和
8
截至二零二五年九月六日止十二个星期及三十六个星期的证券变动月报表分别为百万元及
4
截至2024年9月7日止12周及36周之百万元。
25
注11-
累计归属于百事公司的其他综合亏损
归属于百事公司的累计其他综合亏损各构成部分余额变动情况如下：
| 货币换算调整 | 现金流对冲 | 养老金和退休人员医疗 |
可供出售债务证券及其他(a)
|
累计归属于百事公司的其他综合亏损 | |||||||||||||||||||||||||
|
截至2024年12月28日的余额(b)
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
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$ |
|
$ | (
|
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|
重分类前其他综合收益/（亏损）（c）
|
|
|
(
|
|
|
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| 从累计其他综合损失中重新分类的金额 |
|
(
|
|
|
(
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| 其他综合收益净额 |
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|
|
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| 税额 |
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(
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(
|
(
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(
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|
截至2025年3月22日的余额(b)
|
(
|
|
(
|
|
(
|
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|
重分类前其他综合收益/（亏损）（d）
|
|
|
(
|
|
|
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|
从累计其他综合损失中重新分类的金额
|
|
(
|
|
|
(
|
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| 其他综合收益/（亏损）净额 |
|
(
|
(
|
|
|
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| 税额 |
|
|
|
(
|
|
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|
截至2025年6月14日的余额(b)
|
(
|
|
(
|
|
(
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| 重分类前其他综合收益/（亏损） |
|
|
(
|
|
|
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|
从累计其他综合损失中重新分类的金额
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|
(
|
|
|
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| 其他综合收益净额 |
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|
|
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| 税额 |
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(
|
(
|
(
|
(
|
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|
截至2025年9月6日的余额(b)
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||
(a)这些变动主要代表可供出售债务证券的公允价值变动，包括我们对Celsius可转换优先股的投资。更多信息见附注9。
(b)养老金和退休人员医疗金额的税后净额为$
1,282
截至2024年12月28日，百万美元
1,279
百万截至2025年3月22日，$
1,284
截至2025年6月14日的百万美元
1,278
截至2025年9月6日，百万。
（c）货币换算调整主要反映了俄罗斯卢布升值和欧元贬值。
（d）货币换算调整主要反映俄罗斯卢布、墨西哥比索和加元升值。
26
| 货币换算调整 | 现金流对冲 | 养老金和退休人员医疗 |
可供出售债务证券及其他(a)
|
累计其他综合损失归属 到百事可乐 |
|||||||||||||||||||||||||
|
截至2023年12月30日余额(b)
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
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|
重分类前其他综合（亏损）/收益（c）
|
(
|
(
|
|
|
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| 从累计其他综合损失中重新分类的金额 |
|
|
|
|
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| 其他综合（亏损）/收益净额 | (
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 税额 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
|
截至2024年3月23日的余额(b)
|
(
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
|
重分类前其他综合（亏损）/收益（d）
|
(
|
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
|
从累计其他综合损失中重新分类的金额
|
|
|
|
|
|
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| 其他综合（亏损）/收益净额 | (
|
|
|
(
|
(
|
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| 税额 |
|
(
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
截至2024年6月15日的余额(b)
|
(
|
|
(
|
|
(
|
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|
重分类前其他综合（亏损）/收益（e）
|
(
|
(
|
|
(
|
(
|
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|
从累计其他综合损失中重新分类的金额
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 其他综合（亏损）/收益净额 | (
|
(
|
|
(
|
(
|
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| 税额 |
|
|
(
|
|
|
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|
截至2024年9月7日的余额(b)
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||
(a)这些变动主要代表可供出售债务证券的公允价值变动，包括我们对Celsius可转换优先股的投资。更多信息见附注9。
(b)养老金和退休人员医疗金额的税后净额为$
1,282
截至2023年12月30日的百万美元
1,280
截至2024年3月23日，百万美元
1,278
截至2024年6月15日的百万美元
1,274
截至2024年9月7日的百万。
（c）货币换算调整主要反映南非兰特、加元和俄罗斯卢布贬值。
（d）货币换算调整主要反映埃及镑贬值。
（e）货币换算调整主要反映墨西哥比索贬值。
27
从累计其他全面损失改叙至损益表的情况汇总如下：
| 12周结束 | 36周结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | 损益表中受影响的项目 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流量套期： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇合约 | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
净收入 | |||||||||||||||||||||||
|
外汇合约
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|
(
|
(
|
|
销售成本 | |||||||||||||||||||||||||||
| 跨货币合约 | (
|
(
|
(
|
|
销售、一般和管理费用
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 利率互换合约 |
|
(
|
|
(
|
销售、一般和管理费用
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 商品合约 | (
|
|
(
|
|
销售成本 | |||||||||||||||||||||||||||
| 商品合约 |
|
|
|
|
销售、一般和管理费用
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 税前净（收益）/亏损 | (
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
税额
|
|
(
|
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||
| 税后净（收益）/亏损 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
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| 养老金和退休人员医疗项目： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 前期服务贷记净额摊销 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
其他养老金和退休人员医疗福利收入 | |||||||||||||||||||||||
| 净亏损摊销 |
|
|
|
|
其他养老金和退休人员医疗福利收入 | |||||||||||||||||||||||||||
| 净结算/限电损失 |
|
|
|
|
其他养老金和退休人员医疗福利收入 | |||||||||||||||||||||||||||
| 税前净亏损 |
|
|
|
|
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|
税额
|
(
|
(
|
(
|
(
|
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| 税后净亏损 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
| 重新分类的净亏损/（收益）总额，税后净额 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
注12-
收购和资产剥离
收购Siete
2025年1月17日，我们收购了墨西哥-美国食品企业Siete的所有未偿股权，总对价为$
1.2
亿现金。
我们在2025年第一季度将该交易作为业务合并进行了会计处理。我们在我们的PFNA部分中确认并计量了收购的可识别资产和承担的负债，其在收购日的估计公允价值。截至收购日，对在本次交易中取得的可辨认资产和承担的负债的公允价值的初步估计主要包括商誉和其他无形资产约$
1.2
十亿。这些初步估计包括管理层的假设，随着获得关于截至收购日期存在的主要与无形资产有关的事实和情况的更多信息，可能会进行修订，这可能会导致在估值最终确定时对上述初步价值进行调整。我们预计将尽快敲定这些金额，但不迟于2026年第一季度。
28
收购poppi
2025年5月19日，我们收购了益生元苏打业务Poppi的所有未偿还股权，现金代价为$
1.95
亿美元和或有对价，收购日期公允价值为$
0.2
十亿。有关或有对价的进一步信息，请参见附注9。就本次收购而言，可能会产生其他付款，但须满足某些条件。
我们在2025年第二季度将该交易作为业务合并进行了会计处理。我们在PBNA分部确认并计量了收购的可识别资产和承担的负债，其在收购日的估计公允价值。截至收购日，对在本次交易中取得的可辨认资产和承担的负债的公允价值的初步估计主要包括商誉和其他无形资产约$
2.0
十亿。这些初步估计数包括管理层的假设，随着获得关于截至收购日期存在的主要与无形资产有关的事实和情况的更多信息，可能会进行修订，这可能会导致在估值最终确定时对上述初步价值进行调整。我们预计将尽快敲定这些金额，但不迟于2026年第二季度。
收购和资产剥离相关费用
收购和剥离相关费用主要包括交易费用，例如咨询、咨询和其他专业费用，以及合并和整合费用，以及对收购日期资产负债表中包含的已收购存货的公允价值调整。合并和整合费用包括分销协议终止费、某些与收购相关的无形资产的减值、与员工相关的成本、关闭成本和其他整合成本。
收费汇总如下：
| 12周结束 | 36周结束 | ||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||||||||||||
| 销售成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 |
|
|
|
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| 无形资产减值 |
|
|
|
|
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| 合计 | $ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
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| 税后金额 | $ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
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| 对归属于百事公司的每股普通股净利润的影响 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 12周结束 | 36周结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | |||||||||||||||||||||||
| PFNA | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| PBNA |
|
|
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| 合计 | $ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
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注13-
供应链融资安排
我们与几家参与的全球金融机构保持自愿供应链金融协议。根据这些协议，我们的供应商可自行决定选择将其与百事可乐公司的应收账款出售给这些参与的全球金融机构。截至2025年9月6日和2024年12月28日，$
1.5
我们的应付账款中有10亿是给参与这些融资安排的供应商的。有关这些供应链融资计划关键条款的更多信息，请参阅我们重铸分部信息中的合并财务报表附注14。
29
注14-
法律或有事项
公司是各种诉讼、索赔、法律或监管程序、询问和调查的当事方。虽然无法确定地预测此类诉讼、索赔、法律或监管程序、询问和调查的结果，但管理层认为，上述最终结果预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
30
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
财务审查
我们的讨论和分析旨在帮助读者了解我们的经营业绩和财务状况，是作为我们的简明综合财务报表和随附附注的补充提供的，并且应该结合我们的简明综合财务报表和附注来阅读。除非另有说明，表格美元以百万为单位，每股金额除外。所有每股金额均反映普通股每股金额，除非另有说明，否则假设稀释，并基于未四舍五入的金额。百分比变化基于未四舍五入的金额。
我们的关键会计政策和估计
以下关键会计政策和估计应与我们重铸分部信息中概述的内容一起阅读。
市场总支出
我们通过各种计划向客户和消费者提供销售奖励和折扣。市场总支出包括销售奖励、折扣、广告和其他营销活动。销售奖励和折扣主要被认为是收入的减少。我们的一些销售激励措施，例如向独立装瓶商提供装瓶商资金和客户数量回扣，是基于年度目标，并在年内建立应计项目，随着产品的交付，用于预期的支出，一旦对账和结算，可能会在年底之后发生。
这些应计费用基于合同条款和我们在类似项目方面的历史经验，需要管理层在估计客户和消费者参与以及绩效水平方面做出判断。估计费用和实际激励成本之间的差异通常不显著，并在确定此类差异的期间确认为收益。此外，若干广告及营销成本亦基于年度目标，并于年内确认为已发生。
对于中期报告，我们的政策是将我们预测的大部分计划的全年销售奖励分配给受益于这些计划的同一年的每个中期报告期间。分配方法基于我们预测的全年销售奖励以及每个中期期间的实际毛收入或数量（如适用）与我们预测的年度毛收入或数量（如适用）的比例。根据我们对每个中期期间的预测的审查，估计的任何变化和销售奖励的相关分配均在其确定的中期期间开始确认。此外，对于某些广告和其他营销活动，我们在中期报告方面采用了类似的分配方法。
所得税
在确定我们的季度所得税拨备时，我们使用估计的年度有效税率，该税率基于我们在我们经营所在的各个司法管辖区可获得的预期年收入、法定税率以及税收结构和交易，包括转让定价安排。在确定我们的年度税率和评估我们的税收状况时，需要做出重大判断。对上一期间所采取的税务状况的后续确认、终止确认和计量在其发生的季度分别确认。
我们的业务风险
本10-Q表包含反映我们对未来业绩看法的陈述，这些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法案》（Reform Act）含义内的“前瞻性陈述”。构成《改革法案》含义内的前瞻性陈述的陈述
31
通常通过包含诸如“目标”、“预期”、“相信”、“驱动”、“估计”、“预期”、“表示有信心”、“预测”、“未来”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“目标”、“展望”、“计划”、“立场”、“潜力”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“将”或类似陈述或此类词语的变体以及其他类似表达方式来识别。所有涉及我们未来经营业绩的声明，以及涉及我们预期或预期将在未来发生的事件和发展的声明，都是《改革法案》含义内的前瞻性声明。这些前瞻性陈述基于当前可获得的信息、运营计划以及对未来事件和趋势的预测。它们固有地涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与任何此类前瞻性声明中预测的结果存在重大差异。此类风险和不确定性包括但不限于：百事公司产品的未来需求；对百事公司声誉或品牌形象的损害；产品召回或与产品质量和安全有关的其他问题或关切；百事公司有效竞争的能力；百事公司吸引、发展和维持高技能劳动力或有效管理我们劳动力变化的能力；水资源短缺；零售环境或对任何关键客户的销售发生变化；百事公司制造业务或供应链中断，包括商品、包装、运输、劳动力和其他投入成本增加；政治，百事公司产品制造、制造市场的社会或地缘政治状况，分销或出售；百事公司在发展中国家和新兴市场发展业务的能力；百事公司经营所在国家经济状况的变化；关税和全球贸易关系的变化；未来网络事件和我们信息系统的其他中断；未能成功完成或管理战略交易；百事公司依赖第三方服务提供商和全企业系统；气候变化或应对气候变化和其他可持续事项的措施；罢工或停工；未能从百事公司的生产力举措或组织重组中实现收益；估计恶化以及关于我们的业务或投资的未来业绩可能导致减值费用的基本假设；汇率的波动或其他变化；百事公司信用评级的任何下调或潜在下调；针对百事公司的产品征收或提议征收新的或增加的税；对百事公司产品的营销或销售施加限制；与塑料或其他包装材料的使用或处置相关的法律法规发生变化；未能遵守个人数据保护和隐私法；提高所得税率，所得税法的变化或与税务机关的分歧；未能充分保护百事公司的知识产权或侵犯他人的知识产权；未能遵守适用的法律法规；来自诉讼、索赔、法律或监管程序、调查或调查的潜在责任和费用；以及包括“第1A项所述风险和不确定性”在内的其他风险和不确定性。风险因素”在我们的2024年10-K表中，“第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——我们的业务风险，”包含在我们的重铸分部信息和“项目2。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析——我们的业务风险”这份表格10-Q。请投资者注意不要过分依赖任何此类前瞻性陈述，这些陈述仅在作出之日起生效。我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
与商品和我们的供应链相关的风险
我们产品生产和运输中使用的许多商品都是在公开市场上购买的。我们为这类项目支付的价格会有波动，我们通过使用固定价格合同和采购订单、定价协议和衍生工具（包括掉期和期货）来管理这种风险。一些外部因素，包括动荡的地缘政治条件、通胀成本环境、进出口限制和关税、不利的天气条件和供应链中断，已经并可能继续影响商品、运输和劳动力
32
成本。当价格上涨时，我们可能会或可能不会将此类上涨转嫁给我们的客户，这可能会导致销量、收入、利润率和经营业绩减少。
见注 我们在本10-Q表中的简明合并财务报表的9和我们在重铸分部信息中的合并财务报表的附注9，以获取有关我们如何管理商品价格风险敞口的更多信息。
与气候变化相关的风险
我们的产品制造、制造、分销或销售所在的某些司法管辖区已施加或正在考虑施加新的或增加的法律和监管要求，以减少或减轻气候变化的潜在影响，包括对温室气体排放和潜在碳定价计划的监管。这些新的或增加的法律或监管要求，以及实现我们可持续发展目标的举措，可能会导致成本显着增加以及对设施和设备的额外投资。然而，我们无法预测任何新的或增加的环境法律法规的范围、性质和时间，因此无法预测这些法律法规对我们的业务或财务业绩的最终影响。我们继续监测我们产品制造、制造、分销和销售所在司法管辖区现有和拟议的法律法规，并考虑我们可能采取的行动，以潜在地减轻此类法律或法规的不利影响（如果有的话）。
与国际业务相关的风险
在截至2025年9月6日的12周内，我们在北美以外的财务业绩反映了6月、7月和8月的月份。在截至2025年9月6日的36周内，我们在北美以外的财务业绩反映了1月至8月的月份。在截至2025年9月6日的36周内，我们在美国以外的业务产生了43%的综合净收入，墨西哥、俄罗斯、加拿大、中国、英国、巴西和南非约占我们综合净收入的24%。因此，我们在国际市场上面临外汇风险which我们的产品制造、制造、分销或销售。在截至2025年9月6日的12周，有利外汇促成净收入业绩增长0.5个百分点，主要受赞赏俄罗斯卢布、欧元、英镑和波兰兹罗提，部分被土耳其里拉、墨西哥比索和阿根廷比索的下跌所抵消.截至2025年9月6日止36周，不利外汇减少净收入表现下降1个百分点，主要受下降墨西哥比索、土耳其里拉、埃及镑和巴西雷亚尔，部分被俄罗斯卢布升值所抵消。未被抵消的货币兑美元汇率下跌可能会对我们未来的财务业绩产生不利影响。
此外，在制造、制造、分销或销售我们产品的某些市场，包括阿根廷、巴西、中国、墨西哥、中东（包括埃及）、俄罗斯、土耳其和乌克兰，动荡的经济、政治、社会和地缘政治条件、内乱和战争以及其他军事冲突、恐怖主义行为和自然灾害以及其他灾难性事件，继续导致具有挑战性的经营环境，并已导致并可能继续导致我们在其中某些市场的经营方式发生变化。某些国际市场的债务和信贷问题、货币管制或波动、制裁和出口管制（包括限制资金进出某些市场）也继续影响我们在某些国际市场的业务。我们将继续密切监测我们经营所在市场的经济、经营和政治环境，包括额外减值或注销以及货币波动的风险，并确定可能减轻对我们未来业绩的任何不利影响的行动。截至2025年9月6日的12周和36周，我们在俄罗斯的业务分别占我们综合净收入的5.5%和5%。俄罗斯占我们合并资产的4.5%，包括15%的
33
截至2025年9月6日，我们的综合现金和现金等价物以及累计货币换算调整损失的39%。
见注 我们在本表10-Q中对截至2025年9月6日和2024年12月28日我们金融工具的公允价值的简明综合财务报表9和我们在重铸分部信息中对这些项目进行讨论的综合财务报表附注9。
与关税相关的风险
征收关税（包括美国对中国、欧盟、加拿大和墨西哥等国征收或威胁征收的关税以及这些国家征收的任何关税）已经影响并可能继续影响我们的供应链，导致投入成本增加，包括某些原材料和包装的成本。关税的影响将继续有所不同，包括基于投入品的来源和运输地点。此外，由于此类关税或持续的宏观经济不确定性，任何供应链限制、通货膨胀影响或消费者对我们产品的需求减少都已经并可能继续影响我们的业绩。我们将继续评估这些关税对我们业务的影响的性质和程度，并确定可能采取的行动，以在可能的情况下减轻对我们未来业绩的任何不利影响。
对我们的产品征收税收和法规
我们的产品制造、制造、分销或销售所在的某些司法管辖区已经或正在考虑对我们的产品或其包装的制造、分销或销售、我们的产品或其包装中包含的成分或物质或其属性、用于生产我们的产品或其包装的商品或我们的包装的可回收性或可回收性征收或正在考虑征收新的或增加的税收或法规。这些税收和条例在范围和形式上各不相同。例如，一些税收适用于所有饮料，包括无热量饮料，而其他税收仅适用于含有热量甜味剂的饮料（例如糖）。此外，一些法规适用于使用某些类型包装（例如塑料）的所有产品，而另一些法规旨在提高包装的可持续性、鼓励减少废物和提高回收率或促进废物管理过程或限制某些包装产品的销售。此外，由于我们的产品中所含成分（如糖、钠或饱和脂肪），我们的零食产品销售所在的某些司法管辖区已经或正在考虑对我们的某些零食产品的制造、分销或销售征收、新的或增加的税收。
我们在200多个国家和地区销售种类繁多的饮料和方便食品，我们销售的产品概况、归属于此类产品的收入金额和使用的包装类型因司法管辖区而异。正因为如此，我们无法预测范围或对我们的产品或其包装可能采取的潜在税收、法规或其他限制，因此无法预测此类税收、法规或限制对我们的财务业绩的影响。此外，税收、法规和限制可能会对我们和我们的竞争对手产生不同的影响。我们预计将继续对我们某些产品和包装中存在的某些成分和物质进行审查。我们将继续监测我们产品制造、制造、分销和销售所在司法管辖区的现有和拟议的税收和法规，并考虑我们可能采取的行动，以潜在地减轻此类税收、法规或限制的不利影响（如果有的话），包括就任何此类税收、法规或限制的征收、形式和范围倡导替代措施。
经合组织全球最低税
众多国家，包括欧盟成员国在内，已经颁布或预计将颁布纳入经合组织全球最低税率15%示范规则的立法。预计到2025年底将广泛实施，某些尚未颁布的国家可能会在追溯日期适用该立法。随着立法在那些国家生效
34
我们做生意，我们的税收可能会增加，并对我们的所得税拨备产生负面影响。我们将继续监测个别国家的未决立法和实施情况，并评估未来期间对我们业务的潜在影响。
零售格局
我们的行业继续受到零售格局中断的影响，包括通过电子商务网站和移动商务应用程序的销售持续增长，包括通过订阅服务、零售商之间的实体和数字运营整合以及硬折扣店的国际扩张。我们已经看到并期望继续看到消费者进一步转向电子商务、线上到线下和其他线上购买。我们继续监测零售领域的变化，并寻求确定我们可能采取的行动，以建立我们的全球电子商务和数字能力，例如扩大我们直接面向消费者的业务，并通过所有现有和新兴贸易渠道有效分销我们的产品，并可能减轻对我们未来业绩的任何不利影响。
零售业也继续受到零售商的行动和日益增强的力量的影响，包括因此合并所有权导致大型零售商或购买力增加的购买群体，特别是在北美、欧洲和拉丁美洲。我们已经看到并预计将继续看到零售商和购买集团影响我们在这些司法管辖区的竞争能力。我们将继续监测我们与零售商和采购集团的关系，并寻求确定我们可能采取的行动，以维持互利关系并解决任何重大争议，并可能减轻对我们未来业绩的任何不利影响。
上述和“第1a项。风险因素”在我们的2024年表格10-K和“项目7。在评估我们的趋势和未来结果时，应考虑管理层在我们重铸分部信息中对财务状况和运营结果的讨论和分析——我们的业务风险”。
运营结果–合并审查
合并结果
成交量
实物或单位数量是管理层内部用于做出运营和战略决策的关键指标之一，包括编制我们的年度运营计划和评估我们的业务绩效。我们认为，销量提供了额外的信息，有助于比较我们的历史经营业绩和基本趋势，并为我们如何评估我们的业务提供了额外的透明度，因为它衡量了消费者层面对我们产品的需求。见“第7项。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析–我们的财务结果–数量”包含在我们的重铸分部信息中，以获取有关数量的更多信息。单位数量业绩因收购和资产剥离的影响而调整。收购和资产剥离在本报告中使用时反映了并购活动，以及资产剥离和其他结构变化，包括合并子公司和非合并股权被投资方的所有权或控制权的变化。此外，单位数量表现不包括每五年或六年增加一周结果的影响（53rd报告周），如适用。
我们以每月日历为基础报告我们所有的国际业务。截至2025年9月6日和2024年9月7日的12周包括6月、7月和8月北美以外地区的交易量。截至2025年9月6日和2024年9月7日的36周包括1月至8月北美以外地区的交易量。
35
合并净收入和营业利润
| 12周结束 | 36周结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 改变 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 23,937 | $ | 23,319 | 3 | % | $ | 64,582 | $ | 64,070 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润 | $ | 3,569 | $ | 3,872 | (8) | % | $ | 7,941 | $ | 10,637 | (25) | % | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | 14.9 | % | 16.6 | % | (1.7) | 12.3 | % | 16.6 | % | (4.3) | |||||||||||||||||||||||||
有关净收入关键驱动因素的表格演示和讨论，请参见“运营结果–分部审查”。
12周
营业利润下降8%，营业利润率下降1.7个百分点。营业利润表现主要受某些营业成本增加、有机量下降、商品成本上涨8个百分点的影响，部分原因是关税3个百分点的影响，以及更高的收购和剥离相关费用。这些影响被生产力节约、有效的净定价以及较低的广告和营销费用部分抵消。营业利润率下降主要反映了与我们收购Poppi相关的收购和剥离相关费用。
36周
营业利润下降25%，营业利润率下降4.3个百分点。营业利润表现主要受某些营业成本增加、与Rockstar品牌相关的减值费用、有机销量下降以及商品成本上涨5.5个百分点的影响所推动。这些影响被生产力节约、有效的净定价以及较低的广告和营销费用部分抵消。营业利润率下降主要反映了与Rockstar品牌相关的减值费用的不利影响。
其他合并结果
| 12周结束 | 36周结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 改变 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他养老金和退休人员医疗福利收入 | $ | 26 | $ | 41 | $ | (15) | $ | 91 | $ | 155 | $ | (64) | |||||||||||||||||||||||
| 净利息支出及其他 | $ | 264 | $ | 219 | $ | 45 | $ | 788 | $ | 655 | $ | 133 | |||||||||||||||||||||||
| 税率 | 21.4 | % | 20.3 | % | 20.8 | % | 20.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 归属于百事公司的净利润 | $ | 2,603 | $ | 2,930 | (11) | % | $ | 5,700 | $ | 8,055 | (29) | % | |||||||||||||||||||||||
|
归属于百事可乐的每股普通股净利润–摊薄
|
$ | 1.90 | $ | 2.13 | (11) | % | $ | 4.15 | $ | 5.84 | (29) | % | |||||||||||||||||||||||
12周
其他养老金和退休人员医疗福利收入减少1500万美元，主要反映了确认计划资产的固定收益损失以及2020年批准的某些计划变更的影响，如我们在重铸分部信息中的合并财务报表附注7中所述，部分被上一年确认的特别解雇福利增加所抵消，原因是作为我们2019年生产力计划的一部分的重组行动。
净利息支出及其他增加了4500万美元，原因是平均债务余额较高、平均债务余额利率较高和平均现金余额利率较低，部分被较高的平均现金余额和较高的投资市值收益所抵消，这些投资用于对我们的部分递延补偿负债进行经济对冲。
36
报告的税率增加了1.1个百分点，主要反映了我们拉美食品部门的税务审计结算的不利影响，部分被税务选举导致的未分配收益的递延所得税负债转回所抵消。
36周
其他养老金和退休人员医疗福利收入减少了6400万美元，主要反映了确认计划资产的固定收益损失以及2020年批准的某些计划变更的影响，如我们在重铸分部信息中的合并财务报表附注7中所述，部分被上一年确认的特别解雇福利增加所抵消，原因是重组行动是我们2019年生产力计划的一部分。
净利息支出及其他增加1.33亿美元，主要是由于较高的平均债务余额、较高的平均债务余额利率和较低的平均现金余额利率，部分被较高的平均现金余额所抵消。
报告的税率增加了0.6个百分点，主要反映了上一年在外国司法管辖区发放估值备抵的影响。
经营业绩–分部回顾
从2025年第一季度开始，我们重新调整了某些可报告分部，以适应我们组织结构的变化，以及我们的首席执行官如何定期审查这些分部的业绩并为其分配资源。我们的历史分部报告已被重新调整，以反映我们当前的组织结构。
虽然我们在北美的财务业绩是按12周报告的，但我们所有的国际业务都是按月历报告的，其中6月、7月和8月的月份反映在我们截至2025年9月6日和2024年9月7日的12周业绩中，1月至8月的月份反映在我们截至2025年9月6日和2024年9月7日的36周业绩中。
在下文对净收入和营业利润的讨论中，“有效净定价”反映了因在不同包装尺寸和不同国家销售不同产品而产生的离散定价行动、销售激励活动和组合的逐年影响。
请参阅“我们的业务风险”、“非公认会计原则措施”和“影响可比性的项目”，了解在评估我们的结果时要考虑的项目的讨论以及有关不符合公认会计原则措施的相关信息。
37
净收入和有机收入表现
有机收入表现是一种非公认会计准则财务指标。有关这一措施的描述和更多信息，请参阅“非公认会计原则措施”。
| 截至2025年9月6日止12周 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 影响 | 影响 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已报告 %变化，GAAP衡量 |
外汇翻译 | 收购和资产剥离 |
有机
%变化，非GAAP衡量(a)
|
有机体积变化(b)
|
有效净定价 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PFNA | — | % | — | (2.5) | (3) | % | (4) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
| PBNA | 2 | % | — | — | 2 | % | (4) | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
| IB特许经营 | — | % | (1) | — | (1) | % | (5) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | 9 | % | (4) | — | 5.5 | % | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
| 拉美食品 | 2 | % | 2 | — | 4 | % | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
| 亚太食品 | 2 | % | — | (1) | 1 | % | 4 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 3 | % | (0.5) | (1) | 1 | % | (3) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年9月6日止36周 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 影响 | 影响 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已报告 %变化，GAAP衡量 |
外汇翻译 | 收购和资产剥离 |
有机
%变化，非GAAP衡量(a)
|
有机体积变化(b)
|
有效净定价 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PFNA | — | % | — | (2) | (2) | % | (3) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| PBNA | 1 | % | — | — | 1 | % | (3) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
| IB特许经营 | 2 | % | 1 | — | 3 | % | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | 6 | % | — | — | 6 | % | (3.5) | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
| 拉美食品 | (5) | % | 10 | — | 4 | % | 1 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
| 亚太食品 | — | % | 1 | (1) | — | % | 5 | (4.5) | |||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 1 | % | 1 | (0.5) | 1.5 | % | (2) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
(a)由于四舍五入，金额可能不相加。
(b)不包括收购和资产剥离的影响。在某些情况下，有机销量变化对净收入业绩的影响与以下分部讨论中披露的单位销量变化不同，这是由于产品组合、非合并合资企业销量的影响，对于我们的特许饮料业务而言，装瓶箱销售与浓缩发货量及等价物（CSE）之间的暂时时间差异。我们报告基于CSE的特许饮料业务的净收入。我们的非合并合资企业销售的数量对我们的净收入没有直接影响。
38
营业利润、影响可比性项目调整后的营业利润和影响可比性项目调整后的营业利润业绩在固定货币基础上
按影响可比性的项目调整的营业利润和按固定货币基础影响可比性的项目调整的营业利润表现都属于非公认会计准则财务指标。有关这些措施的描述和更多信息，请参阅“非GAAP措施”和“影响可比性的项目”。
| 截至2025年9月6日止12周 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PFNA | PBNA | IB特许经营 | 欧洲、中东和非洲 | 拉美食品 | 亚太食品 | 公司未分配费用 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告，GAAP衡量标准 | $ | 1,536 | $ | 729 | $ | 436 | $ | 720 | $ | 424 | $ | 151 | $ | (427) | $ | 3,569 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
影响可比性的项目(a)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按市值计价的净影响 | — | — | — | — | — | — | 23 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和减值费用 | 32 | 19 | 2 | 69 | 17 | 5 | (2) | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购和剥离相关费用 | 2 | 219 | — | — | — | — | — | 221 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减值和其他费用 | — | 8 | 73 | 19 | — | — | — | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 间接和所得税影响 | — | — | — | — | 82 | — | — | 82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 核心、非公认会计原则衡量标准 | 1,570 | 975 | 511 | 808 | 523 | 156 | (406) | 4,137 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇折算的影响 | — | — | (3) | (30) | 11 | (1) | — | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 核心不变货币，非GAAP衡量标准 | $ | 1,570 | $ | 975 | $ | 508 | $ | 778 | $ | 534 | $ | 155 | $ | (406) | $ | 4,114 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告的营业利润%变化，GAAP衡量标准 | (5) | % | (20) | % | (5) | % | 1 | % | (12) | % | 16 | % | (3.5) | % | (8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 核心经营利润%变化，非公认会计准则计量 | (3.5) | % | (7) | % | 8 | % | 7 | % | 6 | % | 19 | % | 16 | % | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 核心恒定货币经营利润变动%，非公认会计准则计量 | (3.5) | % | (7) | % | 7 | % | 3 | % | 9 | % | 18 | % | 16 | % | (1.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月7日止12周 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PFNA | PBNA | IB特许经营 | 欧洲、中东和非洲 | 拉美食品 | 亚太食品 | 公司未分配费用 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告，GAAP衡量标准 | $ | 1,620 | $ | 914 | $ | 458 | $ | 713 | $ | 480 | $ | 129 | $ | (442) | $ | 3,872 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
影响可比性的项目(a)
|
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| 按市值计价的净影响 | — | — | — | — | — | — | 52 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和减值费用 | 8 | 128 | 15 | 35 | 11 | 2 | 39 | 238 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购和剥离相关费用 | — | 5 | — | — | — | — | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减值和其他费用/贷项 | — | — | — | 10 | — | — | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品召回相关影响 | (1) | — | — | — | — | — | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 核心、非公认会计原则衡量标准 | $ | 1,627 | $ | 1,047 | $ | 473 | $ | 758 | $ | 491 | $ | 131 | $ | (351) | $ | 4,176 | |||||||||||||||||||||||||||||||
39
| 截至2025年9月6日止36周 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PFNA | PBNA | IB特许经营 | 欧洲、中东和非洲 | 拉美食品 | 亚太食品 | 公司未分配费用 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告，GAAP衡量标准 | $ | 4,463 | $ | 550 | $ | 1,248 | $ | 1,310 | $ | 1,301 | $ | 321 | $ | (1,252) | $ | 7,941 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
影响可比性的项目(a)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按市值计价的净影响 | — | — | — | — | — | — | (8) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和减值费用 | 147 | 192 | 7 | 118 | 36 | 9 | 45 | 554 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购和剥离相关费用 | 23 | 285 | — | — | — | — | — | 308 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减值和其他费用 | — | 1,537 | 73 | 270 | — | 80 | — | 1,960 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 间接和所得税影响 | — | — | — | — | 82 | — | — | 82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 核心、非公认会计原则衡量标准 | 4,633 | 2,564 | 1,328 | 1,698 | 1,419 | 410 | (1,215) | 10,837 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇折算的影响 | 6 | 4 | 20 | (16) | 170 | 2 | — | 186 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 核心不变货币，非GAAP衡量标准 | $ | 4,639 | $ | 2,568 | $ | 1,348 | $ | 1,682 | $ | 1,589 | $ | 412 | $ | (1,215) | $ | 11,023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告的营业利润%变化，GAAP衡量标准 | (7) | % | (77) | % | 2 | % | (13) | % | (9) | % | (21) | % | 9 | % | (25) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 核心经营利润%变化，非公认会计准则计量 | (8) | % | — | % | 7 | % | 7 | % | (3) | % | (1) | % | 14 | % | (4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 核心恒定货币经营利润变动%，非公认会计准则计量 | (8) | % | — | % | 9 | % | 5.5 | % | 8 | % | — | % | 14 | % | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月7日止36周 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PFNA | PBNA | IB特许经营 | 欧洲、中东和非洲 | 拉美食品 | 亚太食品 | 公司未分配费用 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告，GAAP衡量标准 | $ | 4,802 | $ | 2,411 | $ | 1,221 | $ | 1,509 | $ | 1,436 | $ | 407 | $ | (1,149) | $ | 10,637 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
影响可比性的项目(a)
|
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| 按市值计价的净影响 | — | — | — | — | — | — | 8 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和减值费用 | 47 | 143 | 15 | 75 | 32 | 6 | 75 | 393 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购和剥离相关费用 | — | 7 | — | — | — | — | — | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减值和其他费用 | — | — | — | 10 | — | — | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品召回相关影响 | 181 | — | — | — | — | — | — | 181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 核心、非公认会计原则衡量标准 | $ | 5,030 | $ | 2,561 | $ | 1,236 | $ | 1,594 | $ | 1,468 | $ | 413 | $ | (1,066) | $ | 11,236 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(a)有关详细信息，请参阅“影响可比性的项目”。
PFNA
12周
净营收略有下降，主要受有机销量下降的推动，但部分被收购和有效净定价的有利影响所抵消。
单位销量下降4%，受咸味零食销量下降4%和其他食品销量下降2%的推动。
营业利润下降5%，主要反映了某些营业成本增加，包括战略举措，以及有机销量下降。这些影响被生产率节约和4个百分点的收益对资产出售的影响。
36周
净收入略有下降，主要反映了有机销量的下降，部分被收购的有利影响所抵消。
单位销量下降2%，受咸味零食销量下降3%的推动，部分被其他食品销量增长3.5%所抵消。
40
营业利润下降7%，主要反映了某些营业成本增加，包括战略举措，以及有机销量下降。这些影响被生产率节约和收益对资产出售的影响为3个百分点。
PBNA
12周
净收入增长2%，主要受有效净定价的推动，但部分被有机销量下降所抵消。
单位销量下降3%，受非碳酸饮料（NCB）销量下降6%的推动，而碳酸软饮料（CSD）销量与去年持平。
营业利润下降20%，主要由于与我们收购Poppi相关的收购和剥离相关费用，某些运营成本增加，商品成本上涨13个百分点的影响，主要是受关税12个百分点的影响，以及有机数量的下降。这些影响被生产力节约、重组费用降低、广告和营销费用降低以及有效的净定价部分抵消。
36周
净收入增长1%，主要受有效净定价的推动，但部分被有机销量下降所抵消。
在NCB交易量下降6%的推动下，单位交易量下降了3%，而CSD交易量与去年持平。
营业利润下降77%，主要反映与Rockstar品牌相关的减值费用。营业利润也有所下降，原因是某些营业成本增加、有机销量下降、与我们收购Poppi相关的收购和剥离相关费用以及商品成本上升5个百分点的影响，关税影响5个百分点。这些影响被生产力节约、有效的净定价以及较低的广告和营销费用部分抵消。
IB特许经营
12周
净收入略有增长，主要反映了有效的净定价和有利的外汇折算带来的1个百分点的影响，部分被有机数量下降所抵消。
单位销量下降1%，主要反映了墨西哥和印度的下降，部分被中东的增长所抵消。
营业利润下降5%，主要反映了与Rockstar品牌相关的减值费用以及商品成本上升4个百分点的影响，部分被广告和营销成本下降以及生产力节约所抵消。
36周
净营收增长2%，主要反映了有效的净定价，部分被不利的外汇折算带来的1个百分点的影响所抵消。
机组数量增长1%，主要反映了中东、中国和巴基斯坦的增长，部分被墨西哥的下降所抵消。
营业利润增长2%，主要反映了净收入增长以及广告和营销成本下降，部分被与Rockstar品牌相关的减值费用所抵消。
41
欧洲、中东和非洲
12周
净营收增长9%，主要反映了有效的净定价，其中一部分来自在高通胀经济体运营的子公司，以及有利的外汇折算带来的4个百分点的影响。
方便食品单位销量下降1%，主要反映了俄罗斯、南非和英国的下降，部分被中东和巴基斯坦的增长所抵消。
饮料单位销量增长1.5%，主要反映了中东地区的增长，部分被土耳其和俄罗斯的下降所抵消。
营业利润增长1%，主要反映了有效的净定价、生产力节约、较低的广告和营销成本以及有利的外汇折算带来的4个百分点的影响。这些影响被某些运营成本增加、主要是奶制品、土豆和食用油等商品成本上涨18个百分点的影响以及更高的重组费用部分抵消。
36周
净收入增长6%，主要反映了有效的净定价，部分被有机销量下降所抵消。
方便食品单位销量下降5%，主要反映了南非和俄罗斯的下降。
饮料单位销量略有增长，主要反映了中东、德国、波兰、土耳其和法国的增长，部分被南非和俄罗斯的下降所抵消。
营业利润下降13%，主要反映了某些营业成本增加、主要是乳制品、土豆和食用油等商品成本上涨24个百分点的影响，以及与Rockstar品牌相关的减值费用。这些影响被有效的净定价和生产率节约部分抵消。
拉美食品
12周
净营收增长2%，主要反映了有效的净定价，部分被不利的外汇折算带来的2个百分点的影响所抵消。
单位数量略有下降，主要反映了墨西哥的下降，部分被哥伦比亚和巴西的增长所抵消。
营业利润下降12%，主要反映了一定的营业成本增加，间接税务审计结算的不利影响，以及商品成本上涨8个百分点的影响，部分被生产力节约和有效的净定价所抵消。
36周
净营收下降5%，主要反映了在墨西哥比索走弱的推动下，不利的外汇折算产生了10个百分点的影响，但部分被有效的净定价所抵消。
单位销量增长1%，主要反映了巴西、秘鲁和阿根廷的增长，但部分被墨西哥的下降所抵消。
营业利润下降9%，主要反映了某些营业成本增加，12个百分点的不利外汇折算影响，主要是受墨西哥疲软的推动
42
比索、商品成本上涨7个百分点的影响和间接税务审计结算的不利影响，部分被生产力节省、有效的净定价和巴西某些间接税收抵免的4个百分点的有利影响所抵消。
亚太食品
12周
净收入增长2%，主要反映了有机销量增长，部分被不利的净定价所抵消。
单位销量增长3%，主要反映了印度、澳大利亚和泰国的增长，部分被中国的下降所抵消。
营业利润增长16%，主要反映了生产力节约、广告和营销成本下降、有机销量增长以及商品成本下降5个百分点的影响。这些影响被某些运营成本增加和不利的净定价部分抵消。
36周
净收入略有增长，主要反映了有机销量增长，但被不利的净定价部分抵消。
单位销量增长4%，主要反映了印度、泰国和澳大利亚的增长。
营业利润下降21%，主要反映了某些营业成本增加、不利的净定价以及与Be & Cheery品牌相关的减值费用。这些影响被生产力节省、广告和营销成本降低以及有机销量增长部分抵消。
非公认会计原则措施
本表10-Q中包含的某些财务措施针对特定项目的影响进行了调整，并且不符合GAAP。我们在内部使用非公认会计准则财务指标来做出运营和战略决策，包括制定我们的年度运营计划、评估我们的整体业务表现以及作为确定某些员工薪酬的一个因素。我们认为，在这份10-Q表中呈现非GAAP财务指标提供了额外的信息，以便于比较我们的历史经营业绩和基本经营业绩的趋势，并为我们如何评估我们的业务提供了额外的透明度。我们还认为，在这份表格10-Q中展示这些衡量标准，可以让投资者使用我们在评估财务和业务表现及趋势时使用的相同衡量标准来查看我们的业绩表现。
我们在评估是否针对可能重大或可能影响对我们当前财务和业务表现或趋势的理解的项目的影响进行调整时考虑了数量和质量因素。我们可能进行调整的项目示例包括：与按市值计价收益或损失相关的金额（非现金）；与重组计划相关的费用；与收购和剥离相关的费用；与剥离相关的收益；资产减值费用（非现金）；与产品召回相关的影响；与养老金和退休人员医疗相关的金额，包括所有结算和缩减损益；与颁布新的法律、规则或条例相关的费用或调整，例如税法变更；与解决税务头寸相关的金额；与我们的业务重组相关的税收优惠；债务赎回，现金要约或交换要约；以及重新计量净货币资产。请参阅下文和“影响可比性的项目”，了解本表10-Q中对我们的GAAP财务指标调整的描述。
非GAAP信息应被视为补充性质，并不意味着孤立地考虑或替代根据GAAP编制的相关财务信息。在
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此外，我们的非GAAP财务指标可能与其他公司提出的类似非GAAP指标不同或不具有可比性。
本表10-Q中包含的以下非GAAP财务指标讨论如下：
有机收入表现
我们将有机收入业绩定义为一种衡量标准，可对外汇折算（以固定货币为基础，定义如下）、收购和资产剥离的影响进行调整，并在适用的情况下，对53rd报告周。从我们2025年第一季度开始，在预期的基础上，我们还对在高通胀经济体运营的子公司应用固定货币计算。我们认为有机收入表现为评估我们的业务结果提供了有用的信息，因为它会针对我们认为不代表持续业绩或我们认为与上一年的影响可比性的项目进行调整。
有关更多信息，请参阅“运营结果–分部审查”中的“净收入和有机收入表现”。
销售成本、毛利、销售、一般和管理费用、无形资产减值、其他养老金和退休人员医疗福利收入、所得税拨备、归属于非控股权益的净收入和归属于百事公司的净收入，每一项均根据影响可比性的项目进行调整，营业利润和归属于百事公司的每一普通股的净收入–稀释后，每一项均根据影响可比性的项目和相应的固定货币增长率进行调整
这些措施不包括对不符合与我们2019年生产力计划相关的对冲会计、重组和减值费用、与我们的收购和资产剥离相关的费用、减值和其他费用、间接和所得税影响、产品召回相关影响以及与养老金和退休人员医疗计划相关的结算和缩减损益影响的中央管理商品衍生品的按市值计价损益的净影响（有关这些项目的详细描述，请参阅“影响可比性的项目”）。我们还评估了百事可乐每股普通股的营业利润和净收入的业绩——稀释后，每一项都根据影响在固定货币基础上的可比性的项目进行了调整，这衡量了我们的财务业绩，假设根据可比的上一年期间的有效汇率进行换算时使用的固定外币汇率。为了计算我们的固定货币结果，我们酌情将我们当年的美元结果乘以或除以当年的平均外汇汇率，然后酌情将这些金额乘以或除以上一年的平均外汇汇率。此外，从2025年第一季度开始，在预期的基础上，我们还对在高通胀经济体运营的子公司应用固定货币计算。我们认为，这些措施为评估我们的业务结果提供了有用的信息，因为它们排除了我们认为不代表我们持续业绩或我们认为影响与上一年可比性的项目。
自由现金流
我们将自由现金流定义为来自经营活动的净现金减去资本支出，再加上物业、厂房和设备的销售。由于净资本支出对于我们的产品创新计划和维持我们的运营能力至关重要，我们认为这是一种经常性和必要的现金使用。因此，我们认为投资者在评估我们的经营活动现金时也应该考虑净资本支出。自由现金流主要被我们用于收购和融资活动，包括偿还债务、股息和股票回购。自由现金流不是衡量可用于可自由支配支出的现金的指标，因为我们有某些非可自由支配的义务，例如未从该指标中扣除的偿债。
更多信息请参见“我们的流动性和资本资源”中的“自由现金流”。
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影响可比性的项目
我们在本10-Q表中报告的财务业绩在以下每个期间受到以下项目的影响：
| 截至2025年9月6日止12周 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | 毛利 | 销售、一般和管理费用 | 无形资产减值 | 营业利润 | 其他养老金和退休人员医疗福利收入 |
规定
所得税(a)
|
归属于百事公司的净利润 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告，GAAP衡量标准 | $ | 11,113 | $ | 12,824 | $ | 9,122 | $ | 133 | $ | 3,569 | $ | 26 | $ | 713 | $ | 2,603 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 影响可比性的项目 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按市值计价的净影响 | (18) | 18 | (5) | — | 23 | — | 6 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和减值费用 | (16) | 16 | (126) | — | 142 | (1) | 25 | 116 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购和剥离相关费用 | (46) | 46 | (125) | (50) | 221 | — | 52 | 169 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减值和其他费用 | — | — | (17) | (83) | 100 | — | 8 | 92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
间接和所得税影响(b)
|
— | — | (82) | — | 82 | — | (47) | 129 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金和退休人员医疗相关影响 | — | — | — | — | — | 13 | 2 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 核心、非公认会计原则衡量标准 | $ | 11,033 | $ | 12,904 | $ | 8,767 | $ | — | $ | 4,137 | $ | 38 | $ | 759 | $ | 3,137 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月7日止12周 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | 毛利 | 销售、一般和管理费用 | 无形资产减值 | 营业利润 | 其他养老金和退休人员医疗福利收入 |
准备金(a)
|
归属于非控股权益的净利润 | 归属于百事公司的净利润 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告，GAAP衡量标准 | $ | 10,396 | $ | 12,923 | $ | 9,027 | $ | 24 | $ | 3,872 | $ | 41 | $ | 749 | $ | 15 | $ | 2,930 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 影响可比性的项目 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按市值计价的净影响 | (19) | 19 | (33) | — | 52 | — | 12 | — | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和减值费用 | (10) | 10 | (214) | (14) | 238 | 7 | 50 | 2 | 193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购和剥离相关费用 | — | — | (5) | — | 5 | — | 1 | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减值和其他费用 | — | — | — | (10) | 10 | — | 2 | — | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品召回相关影响 | 1 | (1) | — | — | (1) | 3 | — | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金和退休人员医疗相关影响 | — | — | — | — | — | 15 | 3 | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 核心、非公认会计原则衡量标准 | $ | 10,368 | $ | 12,951 | $ | 8,775 | $ | — | $ | 4,176 | $ | 66 | $ | 817 | $ | 17 | $ | 3,189 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年9月6日止36周 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | 毛利 | 销售、一般和管理费用 | 无形资产减值 | 营业利润 | 其他养老金和退休人员医疗福利
收入
|
规定
所得税(a)
|
归属于百事公司的净利润 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告，GAAP衡量标准 | $ | 29,343 | $ | 35,239 | $ | 25,305 | $ | 1,993 | $ | 7,941 | $ | 91 | $ | 1,504 | $ | 5,700 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 影响可比性的项目 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按市值计价的净影响 | (9) | 9 | 17 | — | (8) | — | (2) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和减值费用 | (119) | 119 | (435) | — | 554 | 13 | 100 | 467 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购和剥离相关费用 | (46) | 46 | (212) | (50) | 308 | — | 72 | 236 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减值和其他费用 | — | — | (17) | (1,943) | 1,960 | — | 421 | 1,539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
间接和所得税影响(b)
|
— | — | (82) | — | 82 | — | (47) | 129 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金和退休人员医疗相关影响 | — | — | — | — | — | 12 | 2 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 核心、非公认会计原则衡量标准 | $ | 29,169 | $ | 35,413 | $ | 24,576 | $ | — | $ | 10,837 | $ | 116 | $ | 2,050 | $ | 8,075 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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| 截至2024年9月7日止36周 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | 毛利 | 销售、一般和管理费用 | 无形资产减值 | 营业利润 | 其他养老金和退休人员医疗福利收入 |
准备金(a)
|
归属于非控股权益的净利润 | 归属于百事公司的净利润 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告，GAAP衡量标准 | $ | 28,563 | $ | 35,507 | $ | 24,846 | $ | 24 | $ | 10,637 | $ | 155 | $ | 2,045 | $ | 37 | $ | 8,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 影响可比性的项目 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按市值计价的净影响 | 13 | (13) | (21) | — | 8 | — | 2 | — | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和减值费用 | (16) | 16 | (363) | (14) | 393 | 22 | 90 | 1 | 324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
收购和剥离相关费用
|
— | — | (7) | — | 7 | — | 2 | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减值和其他费用 | — | — | — | (10) | 10 | — | 2 | — | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品召回相关影响 | (174) | 174 | (7) | — | 181 | 3 | 43 | — | 141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金和退休人员医疗相关影响 | — | — | — | — | — | 17 | 3 | — | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 核心、非公认会计原则衡量标准 | $ | 28,386 | $ | 35,684 | $ | 24,448 | $ | — | $ | 11,236 | $ | 197 | $ | 2,187 | $ | 38 | $ | 8,553 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a)所得税拨备是根据其相应税务管辖区适用于基础项目的税法和所得税率对基础项目的预期税费/收益。
(b)所得税拨备反映了我们拉美食品部门所得税审计结算的不利影响。
| 12周结束 | 36周结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | 改变 | 9/6/2025 | 9/7/2024 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股归属于百事可乐的净利润–稀释后，GAAP衡量标准 | $ | 1.90 | $ | 2.13 | (11) | % | $ | 4.15 | $ | 5.84 | (29) | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
按市值计价的净影响
|
0.01 | 0.03 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和减值费用 | 0.08 | 0.14 | 0.34 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购和剥离相关费用 | 0.12 | — | 0.17 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减值和其他费用 | 0.07 | 0.01 | 1.12 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 间接和所得税影响 | 0.09 | — | 0.09 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品召回相关影响 | — | — | — | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金和退休人员医疗相关影响 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于百事可乐的每股普通股核心净利润–稀释后，非GAAP衡量标准 | $ | 2.29 |
(a)
|
$ | 2.31 |
(a)
|
(1) | % | $ | 5.88 | $ | 6.20 | (5) | % | ||||||||||||||||||||||||
|
外汇折算的影响
|
(1) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于百事可乐的每股普通股核心净利润增长–稀释后，按固定汇率计算，非公认会计原则衡量 | (2) | % |
|
(3.5) | % |
(a)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
(a)由于四舍五入，不相加。
按市值计价的净影响
我们代表我们的部门集中管理商品衍生品。这些商品衍生品包括农产品、金属和能源产品。不符合套期会计处理条件的商品衍生品每期按市价计价，由此产生的损益在公司未分配费用中记录为销售成本或销售成本、一般和管理费用，具体取决于基础商品。当分部在经营利润中确认基础商品的成本时，这些损益随后反映在分部业绩中。因此，各分部实现衍生工具的经济效应，而不会经历任何由此产生的按市值计价的波动，这将保留在企业未分配费用中。
重组和减值费用
2019年多年度生产力计划
2019年生产力计划利用新技术和商业模式，进一步简化、协调和自动化流程；重新设计我们的上市和信息系统，包括部署
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为每个市场实现正确的自动化；并简化我们的组织并优化我们的制造和供应链足迹。 为在成功实施2019年生产力计划的基础上再接再厉，在2024年，我们进一步扩大并将该计划延长至2030年底，以利用上述举措范围内的更多机会。因此，我们预计将产生约61.5亿美元的税前费用，其中包括约51亿美元的现金支出。截至目前，截至2025年9月6日，我们已经产生了32亿美元的税前费用，其中包括24亿美元的现金支出。我们预计到2027年将产生剩余的大部分税前费用和现金支出，余额将在2030年产生。费用包括遣散费和其他员工成本、资产减值和其他成本。
有关我们2019年生产力计划的更多信息，请参阅本10-Q表中的简明合并财务报表附注3，以及重铸分部信息中的合并财务报表附注3。
我们定期评估生产力计划之外的生产力计划以及上文和我们简明合并财务报表附注3中讨论的其他举措。
收购和资产剥离相关费用
收购和剥离相关费用主要包括交易费用，例如咨询、咨询和其他专业费用，以及合并和整合费用，以及对收购日期资产负债表中包含的已收购存货的公允价值调整。合并和整合费用包括分销协议终止费、某些与收购相关的无形资产的减值、与员工相关的成本、关闭成本和其他整合成本。
更多信息见我们简明综合财务报表附注12。
减值及其他费用
我们确认的费用主要与Rockstar和Be & Cheery品牌的减值有关。
有关更多信息，请参阅我们简明综合财务报表的附注1和4。
间接和所得税影响
我们确认了与拉美食品部门的间接和所得税审计结算相关的额外费用。
有关更多信息，请参见我们简明综合财务报表的附注1。
产品召回相关影响
我们在我们的PFNA部门确认了与先前宣布的自愿召回某些酒吧和谷类食品相关的不动产、厂房和设备注销、员工遣散费和其他费用。
有关更多信息，请参见我们简明综合财务报表的附注1。
养老金和退休人员医疗相关影响
养老金和退休人员医疗相关影响包括与一次性分配相关的结算费用超过年度服务和利息成本总额，部分被限电收益所抵消。
见注7请参阅我们的简明综合财务报表以获取更多信息。
我们的流动性和资本资源
我们相信，我们的现金产生能力和财务状况，连同我们的循环信贷额度、营运资金额度和其他可用的债务融资方式，例如商业票据借款和长期债务融资，将足以满足我们的经营、投资和融资
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需要，包括我们的净资本支出计划。我们流动性的主要来源包括运营现金、发行商业票据和长期债务获得的收益，以及现金和现金等价物。这些现金来源可用于为同时具有短期和长期组成部分的现金流出提供资金，包括偿还债务和相关利息支付；收购付款；经营租赁；采购、营销和其他合同承诺，包括资本支出和《TCJ法案》下的过渡税务责任。此外，这些现金来源为包括预期股息支付和股票回购在内的其他现金流出提供资金。我们不存在我们认为可能对我们的流动性产生重大影响的担保或表外融资安排，包括可变利益实体。请参阅本10-Q表“项目1a”中包含的“我们的业务风险”和我们简明综合财务报表的附注8。风险因素”在我们的2024年表格10-K和“项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——我们的业务风险”以及我们重铸分部信息中包含的合并财务报表附注8，以获取更多信息。
截至2025年9月6日，我们在俄罗斯境外受货币管制或货币兑换限制的合并子公司的现金、现金等价物和短期投资并不重大。截至2025年9月6日，俄罗斯占15%我们的综合现金和现金等价物。我们的现金来源和使用没有受到在俄罗斯持有的现金和现金等价物的重大不利影响，迄今为止，我们没有发现这些金额对我们的流动性或资本资源产生任何重大影响。有关我们在俄罗斯的业务的更多信息，请参阅“我们的业务风险”。
TCJ法案对未分配的国际收益征收一次性强制性过渡税。截至2025年9月6日，我们的强制性过渡税负债为10亿美元，根据《TCJ法案》的规定，这些债务必须支付到2026年。有关TCJ法案的进一步讨论，请参阅我们重铸分部信息中包含的“我们的流动性和资本资源”和合并财务报表附注5。
供应链融资安排在所述期间未对我们的流动性或资本资源产生重大影响，我们预计此类安排在可预见的未来不会对我们的流动性或资本资源产生重大影响。见注13到我们的简明合并财务报表，以进一步讨论供应链融资安排。
经营活动
截至2025年9月6日的36周内，经营活动提供的现金净额为55亿美元，而去年同期经营活动提供的现金净额为62亿美元。德折痕在经营现金流中，主要反映了不利的经营利润表现。
投资活动
截至2025年9月6日止36周期间，用于投资活动的现金净额为52亿美元，主要反映与我们19亿美元收购Poppi和12亿美元收购Siete有关的支付的现金净额，以及净资本支出22亿美元。
我们定期审查我们关于ne的计划t资本支出，并相信我们有足够的流动性来满足我们的净资本支出需求。
融资活动
在截至2025年9月6日的36周内，用于融资活动的净现金为10亿美元，主要反映了通过64亿美元的股息支付和股票回购以及32亿美元的长期债务借款支付向我们的股东返还运营现金流，部分被82亿美元的长期债务发行收益所抵消。
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我们每年都会与董事会一起审查我们的资本结构，包括我们的股息政策和股票回购活动。2022年2月10日，我们宣布了一项股票回购计划，规定回购最多100亿美元的百事可乐普通股，该计划于2022年2月11日开始，将于2026年2月28日到期。此外，在2025年2月4日，我们宣布将年化股息从每股5.42美元提高5%至每股5.69美元，自2025年6月支付的股息起生效。我们预计2025年将向股东返还总计约86亿美元，其中包括约76亿美元的股息和约10亿美元的股票回购。
自由现金流
下表将反映在我们现金流量表中的经营活动提供的净现金与我们的自由现金流进行了核对。自由现金流是一种非公认会计准则财务指标。有关自由现金流的更多信息，请参阅“非GAAP措施”。
| 36周结束 | |||||||||||
| 9/6/2025 | 9/7/2024 | ||||||||||
|
经营活动提供的现金净额，GAAP衡量标准
|
$ | 5,468 | $ | 6,220 | |||||||
|
资本支出
|
(2,499) | (2,850) | |||||||||
|
销售物业、厂房及设备
|
272 | 177 | |||||||||
| 自由现金流，非GAAP衡量标准 | $ | 3,241 | $ | 3,547 | |||||||
我们主要将自由现金流用于收购和融资活动，包括偿还债务、股息和股票回购。我们预计将继续主要通过股息向股东返还自由现金流，同时保持一级商业票据准入，我们认为这将促进适当的财务灵活性，并以有利的利率随时进入全球资本和信贷市场。请参阅本10-Q表“第1A项”中包含的“我们的业务风险”。风险因素”在我们的2024年表格10-K和“项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——我们的业务风险”，包含在我们的重铸分部信息中，针对可能影响我们的信用评级或经营现金流的某些因素。
任何信用评级机构下调我们的信用评级，尤其是任何降至投资级别以下的评级，无论是否由于我们的行为或我们无法控制的因素，都可能增加我们未来的借贷成本，并损害我们以商业上可接受的条件进入资本和信贷市场的能力，或者根本没有。此外，我们当前短期信用评级的任何下调都可能损害我们以历史上所经历的同样灵活性进入商业票据市场的能力，因此要求我们更多地依赖更昂贵的债务融资类型。见注 8至我们的简明合并财务报表和本表10-Q中包含的“我们的业务风险”，以及“项目1a。我们的2024年10-K表格和“项目7”中的“风险因素”。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——我们的业务风险”包含在我们的重铸分部信息中，以获取更多信息。
我们简明合并财务报表中项目的变化
损益表中细列项目的变动在“经营成果–合并审查”、“经营成果–分部审查”和“影响可比性的项目”中讨论。
现金流量表中项目的变化在“我们的流动性和资本资源”中进行了讨论。
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下面讨论资产负债表中细列项目的变化：
总资产
截至2025年9月6日，总资产为1066亿美元，而截至2024年12月28日为995亿美元。资产主要受到以下细列项目的影响：
|
改变(a)
|
|||||
|
应收账款和票据，减备抵(b)
|
$ | 2.3 | |||
|
物业、厂房及设备，净额（c）
|
$ | 1.0 | |||
|
商誉（d）
|
$ | 1.3 | |||
|
其他资产（e）
|
$ | 1.7 | |||
负债总额
截至2025年9月6日，负债总额为870亿美元，而截至2024年12月28日为813亿美元。负债主要受到以下细列项目的影响：
|
改变(a)
|
|||||
|
长期债务义务（f）
|
$ | 6.9 | |||
|
其他负债（g）
|
$ | (1.1) | |||
(a)增加/（减少）十亿。
(b)主要反映经营业绩改善加上某些货币升值。
（c）主要反映了俄罗斯卢布、墨西哥比索和欧元的升值。
（d）有关更多信息，请参阅我们简明综合财务报表的附注4和12。
（e）更多信息见我们简明综合财务报表附注9。
（f）更多信息见我们简明综合财务报表附注8。
（g）主要反映了将过渡纳税义务重新调整为当前。
总股本
请参阅权益报表以及我们简明综合财务报表的附注9和11。
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独立注册会计师事务所的报告
致股东及董事会
百事可乐公司：
中期财务资料审核结果
我们审阅了PepsiCo，Inc.及其附属公司（本公司）截至2025年9月6日的简明综合资产负债表、截至2025年9月6日及2024年9月7日止十二个星期及三十六个星期的相关简明综合收益及权益报表、截至2025年9月6日及2024年9月7日止三十六个星期的相关简明综合现金流量表及相关附注（统称为综合中期财务资料）。根据我们的审查，我们不知道应对综合中期财务信息进行任何重大修改，以使其符合美国公认会计原则。
我们此前已根据美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2024年12月28日的合并资产负债表，以及该日终了财政年度的相关合并损益表、综合收益表、现金流量表和权益表（此处未列报）；并在我们日期为2025年2月3日的报告中，除可报告分部的构成变化以及附注1、3、4、9和13中讨论的相关影响外，日期为2025年7月16日，我们对这些合并财务报表发表了无保留意见。我们认为，所附截至2024年12月28日的简明合并资产负债表中所载信息，在所有重大方面，相对于其所依据的合并资产负债表而言，是公平陈述的。
审查结果的依据
本综合中期财务资料由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审查。审阅综合中期财务资料主要包括应用分析程序及向负责财务及会计事项的人士作出查询。它的范围比根据PCAOB标准进行的审计要小得多，审计的目标是对财务报表作为一个整体发表意见。因此，我们不发表这样的意见。
/s/毕马威会计师事务所
纽约，纽约
2025年10月8日
51
项目3。关于市场风险的定量和定性披露。
见“第2项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析–我们的业务风险。”此外，见“第1a项。我们的2024年10-K表和“项目7”中的“风险因素”。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——我们的业务风险”和我们重铸分部信息中的合并财务报表附注9。
项目4。控制和程序。
截至本报告涵盖期间结束时，我们在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，这些术语在经修订的1934年证券交易法（《交易法》）规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息（1）在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及（2）积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便及时就要求的披露做出决定。
在截至2025年9月6日的12周内，我们继续将某些财务处理系统迁移到企业资源规划（ERP）系统。这些系统实施是我们正在进行的全球业务转型计划的一部分，我们计划在未来几年分阶段在我们业务的其他部分继续实施此类系统。关于这些ERP实施，我们正在更新，并将继续根据需要更新我们对财务报告的内部控制，以适应对我们的业务流程和会计程序的修改。在截至2025年9月6日的12周内，我们继续实施这些系统，导致的变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响。这些制度实施并没有对我们对财务报告的内部控制产生不利影响，我们预计也不会产生不利影响。此外，关于我们的2019年多年生产力计划，我们继续 在我们的运营中迁移到共享业务模型，以进一步简化、协调和自动化流程。结合这一多年生产力计划和由此产生的业务流程变化，我们继续加强我们对财务报告流程的内部控制的设计和记录，以保持对我们财务报告的有效控制。这些业务流程变化并未对我们的财务报告内部控制产生重大影响，我们预计也不会对其产生重大影响。
除继续实施ERP系统外，在截至2025年9月6日的12周内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。随着我们继续实施ERP解决方案和2019年多年生产力计划，我们将继续评估对财务报告内部控制的影响。
52
第二部分其他信息
项目1。法律程序。
以下信息应与第一部分“项目3”下的讨论一并阅读。法律程序“在我们的2024表格10-K和第II部分中，”第1项。法律程序》载于我们截至2025年3月22日止季度的表格10-Q季度报告及截至2025年6月14日止季度的表格10-Q季度报告（2025年第二季度表格10-Q）。
如此前披露，2024年6月20日，马里兰州巴尔的摩市市长和市议会对PepsiCo，Inc.、Frito-Lay，Inc.、Frito-Lay North America，Inc.和其他几个非关联方提起诉讼，声称在开展业务时存在公害、欺骗性行为或做法，以及基于被告的行为据称导致巴尔的摩塑料污染（巴尔的摩事件）的指控的其他相关索赔。2025年7月21日，马里兰州巴尔的摩市巡回法院在有偏见的情况下驳回了除公害之外的所有诉讼请求。法院没有就公害索赔发表意见，并暂停审理此案，等待马里兰州最高法院审理的三起与百事可乐无关的案件作出裁决。请参阅第一部分，“第3项。法律程序”在我们的2024表格10-K中，以获取更多信息。
此外，我们和我们的子公司是各种诉讼、索赔、法律或监管程序、询问和调查的当事方。虽然无法确定地预测NYS事项和Los Angeles事项（各自在我们的2024年10-K表中定义）、Baltimore事项、USVI事项（在2025年第二季度10-Q表中定义）以及彼此之间的其他诉讼、索赔、法律或监管程序、调查和调查的结果，但管理层认为，预计上述最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。另见“项目1。业务–监管事项”和“第1a项。风险因素”在我们的2024表格10-K中。
项目1a。风险因素。
我们在2024年10-K表中披露的风险因素没有重大变化。
53
项目2。股权证券的未登记销售及所得款项用途。
我们在截至2025年9月6日的12周内的普通股回购（以百万计，每股平均价格除外）汇总如下表所示。
发行人购买普通股
| 期 |
合计
数量
股份
已回购(a)
|
平均价格 每股支付 |
总数 股份 购买为 部分公开 宣布 计划或 节目 |
约 美元价值 可能尚未上市的股份 已购买 根据计划 或程序 |
||||||||||||||||||||||
| 6/14/2025 | $ | 6,003 | ||||||||||||||||||||||||
| 6/15/2025 - 7/12/2025 | 0.7 | $ | 131.62 | 0.7 | (93) | |||||||||||||||||||||
| 5,910 | ||||||||||||||||||||||||||
| 7/13/2025 - 8/9/2025 | 0.5 | $ | 140.01 | 0.5 | (74) | |||||||||||||||||||||
| 5,836 | ||||||||||||||||||||||||||
| 8/10/2025 - 9/6/2025 | 0.7 | $ | 148.35 | 0.7 | (96) | |||||||||||||||||||||
| 合计 | 1.9 | $ | 139.75 | 1.9 | $ | 5,740 | ||||||||||||||||||||
(a)根据董事会授权并于2022年2月10日公开宣布的100亿美元回购计划，所有股票均在公开市场交易中回购，该计划于2022年2月11日开始，将于2026年2月28日到期。根据该计划回购的股票可以在公开市场交易、私下协商交易、加速股票回购交易或其他方式回购。
项目5。其他信息。
在截至2025年9月6日的12周内，我们的董事或执行官均未
通过
，修改或
终止
a“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，因为这些术语是在S-K条例第408项下定义的。
项目6。展品。
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展览索引
项目6
| 展览 | |||||
| 附件 101 | PepsiCo，Inc.以iXBRL（内联可扩展业务报告语言）格式编制的截至2025年9月6日的季度10-Q表季度报告中的以下材料：（i）简明综合损益表，（ii）简明综合全面收益表，（iii）简明综合现金流量表，（iv）简明综合资产负债表，（v）简明综合权益表，以及（vi）简明综合财务报表附注。 | ||||
| 附件 104 | 该公司截至2025年9月6日止季度的10-Q表季度报告的封面页，采用iXBRL格式，包含在附件 101中。 | ||||
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
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百事公司
|
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| （注册人） | |||||||||||
| 日期： | 2025年10月8日 | /s/Christine E. Tammara | |||||||||
| Christine E. Tammara | |||||||||||
| 高级副总裁兼财务总监 | |||||||||||
| （首席会计干事） | |||||||||||
| 日期： | 2025年10月8日 | /s/大卫·弗拉维尔 | |||||||||
| 大卫·弗拉维尔 | |||||||||||
| 执行副总裁、总法律顾问和公司秘书 | |||||||||||
| （正式授权人员） | |||||||||||
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