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Microvast，Inc.于2006年10月12日根据美国德克萨斯州法律注册成立，并于2015年12月31日重新注册至特拉华州。根据Tuscan，Microvast，Inc.与特拉华州公司TSCN Merger Sub Inc.（“Merger Sub”）于2021年2月1日签署的合并协议和计划（“合并协议”），Microvast，Inc.与Tuscan Holdings Corp.（“Tuscan”）于2021年7月23日（“交割日”）完成合并（“合并”或“企业合并”）。

根据合并协议，合并子公司与Microvast，Inc.合并，Microvast，Inc.在合并中幸存。由于此次合并，托斯卡纳更名为“微宏控股公司”（“公司”）。此次合并作为反向资本重组入账，因为Microvast，Inc.被确定为财务会计准则委员会会计准则编纂主题805下的会计收购方，企业合并（“ASC 805”）。

公司及其附属公司（统称“集团”）主要从事开发、制造和销售用于全球商用电动汽车和电池储能系统的锂离子电池技术。

概算的列报和使用依据

随附的未经审核简明综合财务报表包括微宏，Inc.及其合并附属公司的账目。所有公司间交易和余额已在合并中消除。

这些财务报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）和美国证券交易委员会（“SEC”）适用于中期财务报告的规则和条例编制的。因此，根据美国公认会计原则编制的年度合并财务报表附注中通常包含的某些信息和披露已被压缩或省略。

这些中期财务报表应与公司截至2024年12月31日止年度的经审计合并财务报表一起阅读，该报表包含在2025年3月31日向SEC提交的10-K表格年度报告中，其中包含对公司会计政策和其他相关信息的更完整讨论。

管理层认为，为公平列报中期财务报表而认为必要的所有调整（包括正常的经常性调整）均已包括在内。截至2025年9月30日止九个月的经营业绩并不一定代表任何未来中期期间或截至2025年12月31日止整个财政年度的预期业绩。

此处包含的2024年12月31日简明合并资产负债表数据来自公司经审计的财务报表。

截至2024年12月31日止年度经审核综合财务报表附注2所披露的公司重大会计政策并无重大变动。

重大会计估计包括但不限于信用损失准备、过时存货减记、长期资产减值、产品保修、可转换贷款的公允价值计量和基于股份的补偿。实际结果可能与这些估计存在重大差异。

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持续经营

随附的本集团未经审核简明综合财务报表乃按持续经营基准编制，其假设自该等财务报表刊发之日起未来十二个月内，本集团将继续在正常业务过程中变现其资产及清偿其负债。

截至2025年9月30日，集团的股东权益为$ 358,112 （包括累计赤字$ 1,138,715 ），现金及现金等价物$ 90,748 ，受限制现金$ 51,879 和其他流动资产$ 302,638 .截至2025年9月30日，集团持有未偿还借款$ 118,786 ，与$ 84,390 未来12个月内到期，偿还金额为$ 26,203 （包括已支付的实物利息金额）及其他流动负债$ 252,097 ，其中包括应付账款、应付票据、应计费用和其他流动负债。此外，截至2025年9月30日，集团拥有$ 44,140 在主要与库存相关的采购承诺中，以及$ 10,111 在资本承诺中以$ 7,706 未来12个月内到期。

这些情况和事件对集团持续经营的能力产生了重大怀疑。

管理层缓解实质性疑虑的主要计划如下所述。

•预测经营活动现金流入-截至2025年9月30日，集团已对其未经审核简明综合财务报表刊发日期起计未来十二个月的现金流量预测进行检讨。截至二零二五年九月三十日止九个月，集团产生$ 48,140 运营利润和产生的$ 59,486 经营活动产生的现金净额。集团相信，预测期间的经营现金流将持续增长。管理层认为，该预测基于合理假设，包括：i）在预测期内执行现有合同积压没有重大不确定性，以及ii）尽管原材料价格存在潜在波动，但考虑到合同积压所保证的售价和主要原材料的当前市场状况，预计预测期内的毛利率不会显着下降。

•银行短期借款再融资-虽然无法保证集团将能够在其短期银行借款到期时为其再融资，但从历史上看，集团已根据需要在贷款到期日为其短期银行贷款展期或从现有债权人获得置换借款。的$ 84,390 截至2025年9月30日的短期银行借款中，公司已成功再融资$ 23,458 并假设未来十二个月将继续能够进一步再融资。

•来自股票发行的资金-于2025年10月3日，集团与Cantor Fitzgerald & Co.及Needham & Company，LLC订立有关普通股股份的受控股权发售销售协议（“销售协议”），自第三季度末至本报告财务报表出具日，集团收到$ 12.6 百万元根据销售协议出售普通股股份的所得款项净额，并预期于未来十二个月按需要筹集额外资金，集团拟将所得款项用于一般公司用途，其中可能包括（其中包括）支付或再融资集团当时的全部或部分债务，以及为收购、资本支出和营运资金提供资金。详见附注18-后续事件。

管理层在评估计划是否可能有效实施时会考虑以下因素。

•这些贷款的再融资在历史上经常发生，即使在集团的财务困境时期也是如此。

•这些贷款主要由集团的主要营运附属公司Microvast Power Systems Co.，Ltd.（“MPS”）借入。MPS在截至2024年12月31日的十二个月和截至2025年9月30日的九个月期间产生了利润和正现金流，与前期相比，运营情况有所改善。

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持续经营-续

•集团与这些银行建立了长期关系，历史上没有拖欠还款。

•集团的销售协议正在进行中，集团预计在接下来的十二个月将根据需要获得额外资金。

基于上述评估，并考虑到再融资的历史成功、经营现金流为正、收益$ 12.6 万已收到主动控制的股权发售销售协议，集团认为管理层的计划很可能得到有效实施，以缓解有关集团持续经营能力的实质性疑虑。管理层预计，将有足够的流动性为公司的营运资金和资本支出需求提供资金，并在到期时满足其短期债务义务和其他负债和承诺。因此，所附未经审核简明综合财务报表乃按持续经营基准编制，并不包括在集团无法持续经营时可能需要对资产及负债的账面值或分类作出的任何调整。

收入确认

商品和服务的性质

集团的业务主要包括开发及销售锂离子电池，而集团的收入主要来自销售锂离子电池。收入在承诺的商品或服务的控制权转移给客户的时间点确认，金额反映集团预期有权获得的代价以换取商品或服务。

收入分类

截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月，集团来自地理区域的收入如下：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
			2025						2024						2025						2024
中国			$	27,458					$	28,716					$	106,427					$	89,190
其他亚太国家			11,352						10,550						30,092						36,215
亚洲及太平洋			38,810						39,266						136,519						125,405
意大利			29,134						54,700						81,809						116,110
法国			33,247						589						60,948						2,146
其他欧洲国家			15,526						4,190						34,085						16,889
欧洲			77,907						59,479						176,842						135,145
美国			6,570						2,643						17,756						5,864
合计			$	123,287					$	101,388					$	331,117					$	266,414

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收入确认-续

合同余额

合同余额包括应收账款和客户垫款。应收账款是指未从客户收到的现金，在获得对价的权利无条件时入账。信用损失准备金反映了对应收账款余额固有的可能损失的最佳估计。合同负债，在综合资产负债表中预先从客户处记录，是指预收的付款或收到的与向客户提供的在未来期间以折扣价获得额外货物或服务的重大权利有关的付款。截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月，集团确认$ 1,074 和$ 883 此前分别于2025年7月1日和2024年7月1日预收客户款项的收入。截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月，集团确认$ 5,378 和$ 4,208 此前分别于2025年1月1日和2024年1月1日预收客户款项的收入。

经营租赁

公司在开始时确定一项安排是否为或包含租赁。经营租赁在简明综合资产负债表中确认为使用权（“ROU”）资产和租赁负债，初始按租赁期内租赁付款的现值计量。由于租赁内含利率不易确定，公司根据起始日可获得的信息使用其增量借款利率。利率是使用一种投资组合方法估算的，该方法近似于在类似条款和类似经济环境下的抵押基础上的利率。租赁费用在租赁期内按直线法确认。

公司选择了根据ASC 842允许的一揽子实践权宜之计，该方案允许实体不重新评估：

•现有合同或已到期合同是否包含租赁；

•租赁分类；及

•在采纳日期存在的任何租赁的初始直接成本。

此外，公司选择了不将租赁和非租赁部分分开的实际权宜之计，而对于房地产以外的租赁（例如印刷机和电子电器），期限为12个月或更短，则选择了短期租赁豁免。

截至2025年9月30日，公司录得ROU资产$ 18,116 和经营租赁负债$ 17,925 ，包括数额为$ 2,849 ，在资产负债表的应计费用和其他流动负债项下入账。

出租人会计

该公司还作为出租人，主要是通过与销售车辆相关的客户的租赁安排。这些安排被归类为销售型租赁。销售租赁产品的收入在租赁开始时确认，利息收入在租赁期内采用实际利率法确认。截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月期间，公司确认的销售类租赁收入为$ 647 和$ 6,074 分别，截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月期间，公司确认的销售类租赁收入为$ 5,042 和$ 7,340 分别，在随附的合并经营报表中计入产品销售。截至2025年9月30日，公司录得销售型租赁投资净额$ 6,275 包括金额为$的当期部分 3,090 ，在资产负债表的应收账款项下入账。

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持有待售资产

当公司已承诺订立出售协议且该等资产将在未经审核简明综合资产负债表中作为持有待售资产单独列报时，拟以出售方式处置的资产按账面价值或公允价值减去出售成本后的较低者呈报。2025年第二季度，该公司将其位于佛罗里达州玛丽湖的设施从持有待售资产重新分类为物业、厂房和设备，这反映出该公司转向保留该设施以供长期运营使用，而不是追求其处置。该公司计划将最初于2021年收购的玛丽湖设施作为下一代战略技术研发的核心枢纽。

截至2025年9月30日，公司完成出售其位于科罗拉多州Timnath的物业，并已确认处置损失$ 265 与出售有关。

债务重组

债务重组是债权人将其原本不会考虑的特许权授予正在经历财务困难的债务人的债务变更。这些修改可能包括延长到期日、减少债务的票面金额或到期金额或减少应计利息。 截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月，公司录得收益$ 0 和$ 7,709 截至二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日止九个月，公司分别录得$ 792 和$ 8,157 分别就未经审核简明综合经营报表中的应付减让。

以公允价值计量的可转换贷款

本公司已选择公允价值选择权对附注14 –此处按公允价值计量的可转换贷款（定义见下文）进行会计处理，并在未经审计的简明综合经营报表中记录公允价值变动，但由于特定工具信用风险导致的公允价值变动除外，如果存在，则将记录为其他全面收益的组成部分。与可换股贷款相关的利息支出计入公允价值变动。由于应用公允价值选择权，与可转换贷款相关的直接成本和费用在发生时计入费用。公司录得未实现亏损$ 12,788 和$ 91,005 截至二零二五年九月三十日止三个月及九个月的其他收入及开支分别可转换贷款的公允价值是通过债券部分的贴现现金流模型和转换期权的Black-Scholes-Merton模型确定的，该模型被视为第3级公允价值计量。

认股权证

公司根据ASC 815-40中包含的指导对认股权证进行会计处理，根据该指导，认股权证不符合权益处理标准，必须记录为负债。由于私人认股权证（定义见下文附注10）符合ASC 815中所设想的衍生工具的定义，该公司将私人认股权证归类为负债。该负债在每个资产负债表日重新计量直至行使，公允价值的任何变动均在经营报表中确认。私人认股权证在公司公开交易认股权证的市场报价基础上采用蒙特卡洛模拟模型进行估值。

外币

本公司及所有位于美国的附属公司的记账本位币为美元（「美元」）。公司位于中国的附属公司，记账本位币为人民币（“人民币”）；公司英国附属公司Microvast Power System UK Ltd.记账本位币为英镑；公司德国附属公司Microvast GmbH记账本位币为欧元。

在编制各个别集团附属公司的合并财务报表时，以附属公司功能货币（外币）以外的货币进行的交易，按交易发生之日的通行汇率折算为功能货币。在每个报告期末，以外币计价的货币项目按该日期的现行汇率换算。以外币历史成本计量的非货币性项目不重新换算。

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外币-续

货币项目的汇兑差额于其产生期间在综合经营报表中确认。截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月，公司录得汇兑（亏损）/收益$（ 1,903 ）和$ 1,802 分别在一般和管理费用中。截至2025年9月30日及2024年9月30日止9个月，公司录得汇兑收益$ 8,952 和$ 1,248 分别在一般费用和管理费用中。

为列报综合财务报表，集团海外业务的资产和负债按报告期末的现行汇率换算为集团的报告货币（即美元），其收入和支出按当年平均汇率换算。翻译调整作为累计翻译调整报告，并显示为其他综合损失的组成部分。

最近尚未采用的会计公告

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09“所得税披露的改进”（“ASU 2023-09”）。ASU2023-09拟提高所得税披露透明度。ASU2023-09在2024年12月15日之后开始的财政年度生效，将在未来基础上采用，并可选择追溯适用。公司目前正在评估这一指引的影响，不过，公司预计不会对 合并财务报表。

2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，“损益表–报告综合收益–费用分类披露”（子主题220-40）：损益表费用分类。修订后的指南要求在财务报表附注中的披露中将某些费用标题分解为特定的自然费用类别。此外，该指引要求披露销售费用及其定义。新指南对2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的中期报告期有效，允许提前采用。该指南可以前瞻性应用，也可以追溯应用。公司目前正在评估这一指导意见的影响，不过，公司预计不会对 合并财务报表。

应收账款包括：

			9月30日， 2025						12月31日， 2024
应收账款			$	154,476					$	125,716
信贷损失备抵			( 5,202 )						( 5,090 )
应收账款，净额			$	149,274					$	120,626

信贷损失备抵变动情况如下：

			三个月结束 9月30日，									九个月结束 9月30日，
			2025						2024			2025						2024
期初余额			$	6,406					$	4,679		$	5,090					$	4,571
费用的收费			( 347 )						( 992 )			1,844						( 237 )
注销			( 1,131 )						( 2 )			( 2,260 )						( 531 )
收回信贷损失			252						—			307						—
汇兑差额			22						147			221						29
期末余额			$	5,202					$	3,832		$	5,202					$	3,832

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库存包括以下内容：

			9月30日， 2025						12月31日， 2024
在制品			$	74,905					$	85,179
原材料			19,028						39,388
成品			33,009						18,760
合计			$	126,942					$	143,327

为过时库存编列的经费$ 4,724 截至2025年9月30日止三个月及九个月确认，$ 1,295 和$ 3,032 分别于截至2024年9月30日止三个月及九个月确认。

			9月30日， 2025						12月31日， 2024
购买物业、厂房及设备的应付款项			$	43,249					$	45,983
其他流动负债			48,163						13,776
产品保修，当前			10,341						9,999
应计费用			12,893						9,570
应计工资和福利			4,511						8,596
其他应交税费			5,462						7,399
营业租赁负债，流动			2,849						3,039
应付利息			1,302						94
合计			$	128,770					$	98,456

产品保修变动情况如下：

			三个月结束 9月30日，												九个月结束 9月30日，
			2025						2024						2025						2024
期初余额			$	36,734					$	34,184					$	33,107					$	35,217
期间提供			4,864						4,024						13,376						10,353
期间使用			( 3,038 )						( 3,970 )						( 9,337 )						( 10,516 )
汇兑差额			210						1,216						1,624						400
期末余额			$	38,770					$	35,454					$	38,770					$	35,454

			9月30日， 2025						12月31日， 2024
产品保修–当前			$	10,341					$	9,999
产品保修–非现行			28,429						23,108
合计			$	38,770					$	33,107

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于2022年9月27日，集团订立$ 111,483 （人民币 800 万元）与中国某银行牵头的一组贷款人签订的贷款融资协议（“2022年融资协议”）。利率优惠加 115 基点，其中prime以中国国家银行间同业拆借中心公布的Loan Prime利率为基础，按季支付。贷款融资仅可用于集团位于中国湖州的工厂的制造产能扩张。2022年融资协议包含某些惯常的限制性契约，包括但不限于未经贷款人同意处置资产和分配股息，以及某些惯常的违约事件。

截至2025年9月30日，集团未偿还借款为$ 56,136 根据2022年融资协议。

还款日期						还款金额
2025年10月10日						$ 9,644 （人民币 68.7 百万）
2025年10月11日						$ 4,390 （人民币 31.2 百万）
2026年6月10日						$ 21,051 （人民币 149.9 百万）
2026年12月10日						$ 21,051 （人民币 149.9 百万）

记入在建工程和不动产、厂房和设备的资本化利息支出金额为$ 231 和$ 65 截至二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日止三个月的证券变动月报表分别为$ 755 和$ 65 截至二零二五年九月三十日止九个月及二零二四年九月三十日止九个月。

集团亦与中国若干银行订立短期贷款协议及银行融资。 这些贷款的原始期限最长为 12 个月，利率范围从 2.90 %至 4.85 年度% .计入损益的利息支出金额为$ 364 和$ 443 截至二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日止三个月的证券变动月报表分别为$ 1,225 和$ 949 截至二零二五年九月三十日止九个月及二零二四年九月三十日止九个月。

银行借款变动情况如下：

			三个月结束 9月30日，												九个月结束 9月30日，
			2025						2024						2025						2024
期初余额			$	117,347					$	94,237					$	111,728					$	79,153
银行借款所得款项			10,479						29,911						70,050						70,373
偿还本金			( 9,781 )						( 8,375 )						( 65,965 )						( 31,824 )
汇兑差额			741						3,801						2,973						1,872
期末余额			$	118,786					$	119,574					$	118,786					$	119,574

银行借款余额包括：			9月30日， 2025						12月31日， 2024
当前			$	84,390					$	70,666
非现行			34,396						41,062
合计			$	118,786					$	111,728

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集团若干资产已作抵押，以担保授予集团的上述银行融资。 截至2025年9月30日和2024年12月31日，本集团质押资产的账面总额如下：

			9月30日， 2025						12月31日， 2024
建筑物			$	117,374					$	119,166
机械设备			55,571						60,991
土地使用权			11,439						11,371
在建工程			—						335
合计			$	184,384					$	191,863

			9月30日， 2025						12月31日， 2024
产品保修-非现行			$	28,429					$	23,108
递延补贴收入-非流动			5,555						5,610
其他非流动应付款			—						1,285
合计			$	33,984					$	30,003

			9月30日， 2025						12月31日， 2024
长期–应付债券
湖州赛苑			$	41,693					$	43,157
合计			$	41,693					$	43,157

湖州赛源贷款

2018年12月29日，公司子公司之一Microvast Power Systems Co.，Ltd.（“MPS”）与当地政府设立的实体湖州赛远签署协议，向湖州赛远发行可转换债券，总对价为$ 87,776 （人民币 600 百万）。公司质押其 12.39 将持有MPS的%股权转让给湖州赛远，以促进这些可转换债券的发行。

若认购的债券到期未偿还，湖州赛远有权按到期债券金额比例处置公司质押的股权，或在到期后60日内将债券转换为MPS的股权。若湖州赛远决定将债券转换为MPS的股权，则质押的股权将解除质押，可转换债券将根据MPS的实体价值$转换为MPS的股权 950,000 .

于2020年9月及2022年9月，MPS订立 two 与湖州赛远的补充协议，分别变更还款时间表如下：（i）$ 14,629 （人民币 100 百万元）已于2022年11月10日或之前偿还，连同应计利息，（二）$ 14,630 （人民币 100 百万元）已于2022年12月31日或之前连同应计利息偿还及（iii）余下的$ 43,888 （人民币 300 万元）将于2027年1月31日或之前偿还，连同应计利息。适用利率将提高至 12 %，倘集团于到期日未能偿还债券。可换股债券的其余条款及条件保持不变。公司已完全遵守经修订的还款时间表。与$ 692 （人民币 5 百万）于2023年偿还及$ 1,375 （人民币 10 百万元）已于截至2025年9月30日止九个月偿还，可换股债券的认购及未偿还余额为$ 41,693 （人民币 285 百万）截至2025年9月30日。

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公司假设 27,600,000 公开买卖认股权证（「公开认股权证」）及 837,000 于业务合并时向Tuscan Holdings Acquisition LLC（“保荐人”）及EarlyBirdCapital，Inc.（“EarlyBirdCapital”）发行的私募认股权证（“私募认股权证”，连同公开认股权证，“认股权证”），所有该等认股权证均就Tuscan首次公开发行（不 150,000 与业务合并平仓有关而发行的私人认股权证），并赋予持有人购买 一 公司普通股的股份，行使价为$ 11.50 每股。截至2025年9月30日止三个月及九个月期间，公开认股权证或私募认股权证均未获行使。

公开认股权证成为可行使 30 业务合并完成后的天数。公开认股权证只能以现金行使，然而，如果公司未能维持登记声明的有效性，该登记声明涵盖在行使公开认股权证时可发行的普通股股份，则公开认股权证将可按净股份结算基准行使。公开认股权证将到期 五年 在企业合并完成后或赎回或清算时更早。

一旦公开认股权证成为可行权，公司可在以下情况下赎回公开认股权证：

•全部而不是部分；

•价格为$ 0.01 每份认股权证；

•于不少于 30 日的赎回事先书面通知；

•当且仅当公司普通股报告的最后出售价格等于或超过$ 18.00 每股任何 20 -交易日内a 30 -向认股权证持有人发出赎回通知前第三个营业日截止的交易日期间；及

•当且仅当，有一份现行登记声明对认股权证基础的普通股股份有效。

如果公司要求赎回公开认股权证，管理层将可以选择要求所有希望行使公开认股权证的持有人以净份额结算的方式这样做。

公开认股权证被确定为按照ASC 815、衍生品和套期保值进行权益分类的股票。

私募认股权证与公开认股权证相同，只是私募认股权证将可由持有人选择以现金或以净份额结算的方式行使，并且只要由初始购买者或其允许的受让人持有，则不可赎回。如果私募认股权证由初始购买者或其许可受让人以外的人持有，私募认股权证将可由公司赎回，并可由该等持有人按照与公开认股权证相同的基础行使。此外，只要私募认股权证由EarlyBirdCapital及其指定人持有，私募认股权证到期 五年 自企业合并生效之日起。

认股权证行使时可发行的普通股的行权价格和股份数量可能会在某些情况下进行调整，包括在发生股票分红、资本重组、重组、合并或合并的情况下。然而，认股权证将不会因以低于其行使价的价格发行普通股而调整。此外，在任何情况下，公司都不会被要求以现金净额结算认股权证。

私人认股权证负债按截至2025年9月30日和2024年9月30日的公允价值重新计量，产生收益$ 147 和$ 2 截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月的收益分别为$ 3 和$ 66 截至二零二五年九月三十日止九个月及二零二四年九月三十日止九个月。这是在未经审核简明综合经营报表的认股权证负债公允价值变动中记录的。

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私人认股权证的估值采用了蒙特卡洛模型下的以下假设，该模型假设公司的赎回选择权在尽可能早的日期得到最佳行使：

						9月30日， 2025
公开股票市场价格						$	3.85
行权价格						$	11.50
预期任期（年）						0.82
波动性						101.48		%
无风险利率						3.67		%
股息率						0.00		%

公开股票的市场价格为公司普通股在估值日的市场报价。行权价格从权证协议中提取。预期期限是根据认股权证协议的可行权年限得出的。预期波动率由公司自身公开认股权证定价的隐含波动率、同业公司平均波动率和公司历史波动率混合而成。无风险利率是根据一只期限接近权证预期期限的美国政府债券的市场收益率估算得出的。股息收益率是公司根据认股权证预期期限内的预期股息政策估算的。

于2024年5月28日，公司亦发行可行使认股权证 5,500,000 股普通股，初始行使价为$ 2.00 每股。有关可换股贷款的认股权证于2029年5月28日到期。认股权证按公允价值记入权益。见附注14 –按公允价值计量的可转换贷款。

按经常性公允价值计量或披露

本集团按经常性基准按公允价值计量其金融资产和负债，包括现金及现金等价物、受限制现金、认股权证负债和可转换贷款。现金及现金等价物和受限制现金被归入公允价值等级的第1级，因为它们是根据活跃市场中的市场报价进行估值的。认股权证负债和可转换贷款的公允价值基于重大的不可观察输入值，这些输入值代表公允价值层次结构中的第3级计量。在确定认股权证负债的公允价值时，公司采用了蒙特卡洛模型，该模型假定公司的赎回选择权在尽可能早的日期得到最优行使。披露用于计量可转换贷款公允价值的估值模型，详见附注14 –以公允价值计量的可转换贷款。

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按经常性公允价值计量或披露-续

截至2025年9月30日和2024年12月31日，本集团资产和负债在初始确认后各期间按经常性公允价值计量的公允价值计量输入信息如下：

			截至2025年9月30日的公允价值计量
			活跃市场报价价格 对于相同的资产 （1级）						重要其他 可观测输入 （2级）						重要的不可观察输入 （三级）						合计
现金及现金等价物			$	90,748					—						—						$	90,748
受限制现金			51,879						—						—						51,879
金融资产总额			$	142,627					—						—						$	142,627
认股权证责任			$	—					—						287						$	287
以公允价值计量的可转换贷款			—						—						193,474						193,474
金融负债总额			$	—					—						193,761						$	193,761

			截至2024年12月31日的公允价值计量
			活跃市场报价价格 对于相同的资产（第1级）						重要其他 可观测输入 （2级）						重要的不可观察输入 （三级）						合计
现金及现金等价物			$	73,007					—						—						$	73,007
受限制现金			36,594						—						—						36,594
金融资产总额			$	109,601					—						—						$	109,601
认股权证责任			$	—					—						290						$	290
以公允价值计量的可转换贷款			—						—						104,613						104,613
金融负债总额			$	—					—						104,903						$	104,903

以下是截至2025年9月30日和2024年9月的9个月内第3级认股权证负债的期初和期末余额的对账：

			截至9月30日的九个月，
			2025						2024
期初余额			$	290					$	67
公允价值变动			( 3 )						( 66 )
期末余额			$	287					$	1

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按经常性公允价值计量或披露-续

以下为截至2025年9月30日止九个月期间第3级可转换贷款的期初和期末余额对账：

			截至9月30日的九个月，
			2025						2024
期初余额			$	104,613					$	—
发行可转换贷款			—						25,944
期间支付的利息			( 2,144 )						( 347 )
公允价值变动			91,005						( 1,174 )
期末余额			$	193,474					$	24,423

以非经常性基础以公允价值计量或披露

公司非经常性以公允价值计量的资产包括长期资产。当事件显示这些资产的账面值可能无法收回时，公司会审查这些资产的账面值。任何由此产生的资产减值将要求该资产以其公允价值入账。资产或资产组的公允价值根据资产或资产组的基础性质，采用成本法、销售比较法和具有不可观察输入值的收益资本化法（第三级）确定。

集团拥有办公空间和仓库的经营租赁。某些租赁包括续租选择和/或终止选择，这些选择在集团酌情确定租赁付款时被考虑在内。

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的经营租赁成本为$ 849 和$ 883 ,截至2025年9月30日和2024年9月30日的9个月为$ 2,550 和$ 2,602 分别剔除了短期合约的成本。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的短期租赁成本为$ 45 和$ 79 ,截至二零二五年九月三十日及二零二四年九月底止九个月 $ 136 和$ 383 ，分别。

截至2025年9月30日，加权平均剩余租期为 8.8 年和加权平均贴现率分别为 5.1 集团经营租赁的%。

租赁补充现金流信息如下：

			截至2025年9月30日止九个月
经营租赁的现金支付			$	2,770
以新的经营租赁负债换取的使用权资产			$	1,091

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以下为截至2025年9月30日租赁负债年度未折现现金流到期分析：

			截至2025年9月30日
截至2025年12月31日的三个月期间			$	1,074
2026			3,397
2027			2,929
2028			2,008
2029			1,782
2030			1,782
此后			9,060
未来租赁付款总额			$	22,032
减：推算利息			$	( 4,107 )
经营租赁负债现值			$	17,925

2021年7月21日，公司采纳了微宏控股公司 2021年股权激励计划（“2021年度计划”），自截止日起生效。2021年计划规定向公司员工、董事、顾问授予激励和不合格股票期权、限制性股票单位、限制性股票奖励、股票增值奖励、现金奖励。根据2021年计划授予的期权到期不超过 10 自授予之日起数年。在业务合并结束的同时，Microvast，Inc.根据2012年股份激励计划（“2012年计划”）授予的股份奖励通过取消原始业绩条件并转换为期权和有上限的非归属股份单位并修改归属时间表的方式进行展期，使用的共同交换比率为 160.3 .2021年计划保留 5 截止日期后已发行普通股的完全稀释股份的百分比加上根据2021年计划条款从2012年发行计划中展期的奖励相关股份。

股票期权

股票期权的授予日公允价值采用Black-Scholes-Merton模型确定，假设如下：

			截至2025年9月30日止九个月
行权价格			$	3.57
预期期限（年）			5.94
波动性			109.06		%
无风险利率			4.04		%
预期股息率			0.00		%
授予期权的加权平均公允价值			$	2.99

每笔奖励的行权价格是从期权协议中提取的。每项奖励的预期条款是使用简化方法得出的，估计发生在归属日和到期日的中点。期权存续期内基础普通股的波动率是来自同行公司平均波动率的隐含波动率、隐含波动率和公司历史波动率的混合。无风险利率是根据期限接近期权预期期限的美国国债的市场收益率估算的。

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股票期权-续

股息收益率是公司根据期权预期期限内的预期股息政策估算的。

截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的股票期权活动情况如下：

股票期权寿命						股票数量						加权平均行权价 （美元）						加权平均授予日 公允价值（美元）						加权平均剩余 契约生活
截至2024年12月31日						32,701,399						5.80						4.58						4.5
已获批						300,000						3.57						2.99
已锻炼						( 33,334 )						2.08						1.48
没收						( 6,514,093 )						6.02						4.52
截至2025年9月30日						26,453,972						5.72						4.58						4.3
预期于2025年9月30日归属及可行使						26,453,972						5.72						4.58						4.3
截至2025年9月30日可行使						24,320,639						6.11						4.91						4.1
截至2023年12月31日						32,876,682						6.01						4.73						5.7
没收						( 1,521,350 )						4.60						3.18
截至2024年9月30日						31,355,332						6.08						4.80						5.0
预期于2024年9月30日归属及可行使						31,355,332						6.08						4.80						5.0
截至2024年9月30日可行使						30,088,665						6.14						4.89						5.1

截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月，公司录得以股份为基础的薪酬开支$（ 143 ）和$ 3,176 分别与期权奖励有关。在截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月中，公司录得基于股份的薪酬费用为$ 267 和$ 25,489 分别与期权奖励有关。

截至2025年9月30日，与股票期权相关的未确认股权补偿费用总额为$ 1,419 ，预计将在加权平均期间内确认 1.9 年。截至2025年9月30日股票期权的合计内在价值为$ 5,906 .

限制性股票单位

继业务合并后，公司授予 5,770,564 限制性股票单位（“RSU”）和 3,290,953 基于业绩的限制性股票单位（“PSU”）取决于服务、业绩和/或市场条件。服务条件要求参与者通过适用的归属日期继续在公司服务或受雇，绩效条件要求达到授予协议中定义的绩效标准。市场状况基于公司在特定业绩期间相对于比较组的总股东回报（“TSR”）。

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限制性股票单位-续

RSU的公允价值由普通股在授予日的市场收盘价确定，并在归属期内按直线法摊销。包括基于市场条件的归属的PSU的公允价值采用蒙特卡洛估值法进行估计。对于具备业绩条件的事业单位，仅在业绩条件很可能得到满足时才确认股份补偿费用。这些奖励的补偿成本根据授予日公允价值在归属期内按直线法摊销，无论市场条件是否满足。因此，公司记录的股份补偿费用为$ 641 和$ 1,509 与RSU和$ 256 和$ 527 截至2025年9月30日止三个月及九个月与事业单位有关。在截至2024年9月30日的三个月和九个月中，公司记录的股权激励费用为$ 358 和$ 1,058 与这些RSU和$ 2,463 和$ 971 与PSU有关。

截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的非既得RSU活动如下：

						数量 非归属 股份						加权 平均赠款 日期公允价值 每股（美元）
截至2024年12月31日						3,423,305						1.63
已获批						1,222,694						2.79
既得						( 587,553 )						2.48
没收						( 155,328 )						2.34
截至2025年9月30日						3,903,118						1.84
截至2023年12月31日						3,598,606						3.07
已获批						79,909						1.40
既得						( 503,505 )						2.65
没收						( 777,206 )						4.29
截至2024年9月30日						2,397,804						2.71

截至2025年9月30日，与未归属股份相关的未确认股权补偿费用总额为$ 4,319 .

以下总结了股份报酬的分类：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
			2025						2024						2025						2024
收入成本			$	60					$	771					$	184					$	3,390
一般和行政费用			472						3,392						1,475						19,192
研发费用			149						1,604						455						5,902
销售和营销费用			47						534						163						1,805
在建工程			26						8						26						22
合计			$	754					$	6,309					$	2,303					$	30,311

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2024年5月28日，微宏，Inc.签订了$ 25,000 与公司行政总裁兼董事长Yang Wu先生签订的可转换贷款协议（“贷款协议”）。

该贷款包括一笔初始定期贷款$ 12,000 和$的延迟提款定期贷款 13,000 初始利率等于有担保隔夜融资利率（“SOFR”），加上初始适用保证金 9.75 年度%， 3.75 %，应以实物而非现金支付（统称“可转换贷款”）。到期日为2026年5月28日，可根据贷款协议的条款在违约事件发生和持续时加速到期。贷款协议还为吴先生提供了将贷款的未偿本金余额转换为普通股的权利，初始转换率等于 two 每1.00美元本金转换的普通股股份。

首期定期贷款$ 12,000 于2024年5月收到延迟提款定期贷款$ 13,000 于2024年7月收到。

于2025年3月17日，公司与Yang Wu先生订立贷款及担保协议的第一修订（“第一修订”）。第一修正案修订了贷款协议，将到期日从2025年11月28日延长至2026年5月28日。贷款协议的所有其他条款和条件保持不变。修改期限作为原债务工具的延续处理。

这些贷款由作为担保人的微宏，Inc.和集团内所有其他实体的几乎所有资产的第一优先担保权益作担保。

集团已选择公允价值选择权将可换股贷款入账。与可转换贷款相关的直接成本和费用在发生时计入费用。公允价值采用债券部分的贴现现金流模型和转换期权的Black-Scholes-Merton模型确定，该模型被视为第3级公允价值计量。公允价值的后续变动在未经审核简明综合经营报表中记作收益/（亏损）。截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月期间，（亏损）/收益$（ 12,788 ）和$ 2,764 可换股贷款的公允价值变动分别入账。截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月期间，（亏损）/收益$（ 91,005 ）和$ 1,174 可换股贷款的公允价值变动分别入账。可转换贷款负债的公允价值为$ 193,474 截至2025年9月30日。

贴现现金流模型对债券成分的重要输入是贴现率。以下是Black-Scholes-Merton模型中用于转换选项的关键输入：

						2025年9月30日
公开股票市场价格						$	3.85
行权价格						$	0.50
预期任期（年）						0.66
波动性						76.76		%
无风险利率						3.71		%
股息率						0.00		%

公开股票的市场价格为公司普通股在估值日的市场报价。行权价格从认股权证协议中提取。预期期限根据贷款协议假定为到期结束。预期波动率是使用同行公司的平均波动率和公司历史波动率的混合来估计的。无风险利率是根据期限接近权证预期期限的美国国债市场收益率估算得出的。股息收益率是公司根据其在贷款预期期限内的预期股息政策估算的。

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就2024年5月28日可换股贷款而言，公司向吴先生发行可行使认股权证 5,500,000 股普通股，初始行使价为$ 2.00 每股。认股权证将于2029年5月28日到期。截至2025年9月30日止期间，并无认股权证获行使。截至2025年9月30日， 5,500,000 认股权证尚未到期。认股权证分类为权益，发行时按公允价值入账，发行日后未确认公允价值的后续变动。发行后，该公司录得$ 779 以公允价值的额外实缴资本。

下表列出所示期间每股基本和摊薄净亏损的计算：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
			2025						2024						2025						2024
分子：
归属于普通股股东的净利润/（亏损）-基本			$	( 1,489 )					$	13,247					$	( 45,757 )					$	( 113,134 )
可换股贷款公允价值变动			—						( 2,764 )						—						—
归属于普通股股东的净（亏损）/利润-摊薄			$	( 1,489 )					$	10,483					$	( 45,757 )					$	( 113,134 )
分母：
用于计算基本每股净（亏）/利润的加权平均普通股			323,755,691						320,545,388						323,611,063						317,153,113
稀释性股票的加权平均效应：
加：
股票期权行权时可发行股份的稀释影响			—						—						—						—
非既得股份行使时可发行股份的摊薄影响			—						1,048,846						—						—
有上限的非既得股份行使时可发行股份的摊薄影响			—						1,654,338						—						—
可转换贷款转换时可发行股份的摊薄影响			—						43,782,609						—						—
加权平均股票用于计算稀释后每股净（亏）/利润			323,755,691						367,031,181						323,611,063						317,153,113
基本每股净（亏损）/盈利			$	—					$	0.04					$	( 0.14 )					$	( 0.36 )
每股摊薄净（亏损）/盈利			$	—					$	0.03					$	( 0.14 )					$	( 0.36 )

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截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月和九个月，以下已发行普通股股份被排除在稀释每股净亏损的计算之外，因为在规定的期间内将其包括在内将具有反稀释性。

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
			2025						2024						2025						2024
股票期权行权时可发行的股份			27,140,157						31,431,068						28,998,642						31,812,977
非既得股份归属时可发行的股份			3,950,517						1,371,685						3,753,591						2,646,585
有上限的非既得股份归属时可发行的股份			—						—						—						4,950,938
认股权证行使时可发行的股份			33,937,000						33,937,000						33,937,000						30,946,124
盈利股份归属时可发行的股份			—						4,999,997						—						14,963,495
可予注销的可发行股份			1,687,500						1,687,500						1,687,500						1,687,500
转换可换股贷款时可发行的股份			50,000,000						—						50,000,000						17,678,832

诉讼

公司治理行动

Stephen Vogel、Ruth Epstein、Stefan Selig、Richard Rieger、Amy Butte、Yang Wu和Yanzhuan Zheng在向衡平法院提起的诉讼中被列为被告，标题为Matt Jacob诉Stephen A. Vogel等人，C.A. No. 2022-0600-PAF（德尔。CH.）（2022年7月7日提交）。原告正寻求证明该诉讼为股东集体诉讼。诉状称，Stephen Vogel、Ruth Epstein、Stefan Selig、Richard Rieger和Amy Butte在托斯卡纳收购Microvast，Inc.的交易中违反了他们的受托责任，包括对Microvast，Inc.的预计收益进行了不充分的披露。诉状进一步称，一旦合并后公司的收益公开，该公司的股票就会下跌，给投资者造成损失。诉状还称，Yang Wu和Yanzhuan Zheng协助和教唆了这些据称的违规行为。某些被告已对诉状作出答复，某些被告已提出驳回动议，他们于2025年04月07日提出抗辩。2025年7月8日，法院要求各方就新发布的特拉华州最高法院意见对原告针对Wu和Zheng先生的协助和教唆索赔的影响进行补充简报。补充简报已于2025年9月9日完成，该简报正在办理中。法院尚未对这些动议作出裁决。

2023年12月13日，为回应股东的诉讼要求，公司根据《特拉华州一般公司法》第205条向衡平法院提交了一份请愿书，要求确认对公司经修订的公司注册证书、企业合并和根据其发行的股份的修订，以及公司就企业合并采用的第二份经修订和重述的公司注册证书（统称“法案”），以解决与这些事项有关的任何不确定性，该行动的标题为在re 微宏 Inc.，C.A.第2023-1245-PAF号。2024年3月18日，衡平法院批准了该请愿书，在最初采取该法案的时间和日期验证并宣布每项法案生效。

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诉讼-续

公司治理行动-续

公司、公司前身Tuscan的董事以及某些前任和现任公司高级职员和董事也在衡平法院提起的诉讼中被列为被告，标题为Denish Bhavsar诉Stephen Vogel等人。，Case No. 2024-0137-PAF（Del。CH.）（2024年2月14日提交）。原告声称代表公司主张派生债权。诉状称，个别被告违反了与托斯卡纳收购Microvast，Inc.有关的受托责任，包括未充分披露Microvast，Inc.的收益以及某些董事与公司股东之间存在的所谓利益冲突。某些被告提出驳回动议，这些动议正在听取简报过程中。法院尚未对这些动议作出裁决。

公司，以及某些前任和现任公司高级职员和董事也在衡平法院提起的诉讼中被列为被告，标题为Henry Park诉Yang Wu等案。，C.A. No. 2024-0868-PAF（Del。CH.）（2024年8月19日提交）。原告声称代表公司主张派生债权。诉状称，某些个人被告违反了与托斯卡纳收购Microvast，Inc.有关的受托责任，包括对Microvast，Inc.的收益进行不充分的披露，以及拒绝调查一项诉讼要求。2024年10月14日，公司及其他被告提出驳回动议。该动议已得到充分简报，但法官尚未对该动议作出裁决。

公司收到了据称公司股东的额外要求，要求公司董事会调查公司及其前任Tuscan和Microvast Inc.的现任和前任董事和高级管理人员是否违反了他们的受托责任，涉嫌对有关除其他外（1）Microvast Inc.与Tuscan和Microvast，Inc.合并有关的业绩和财务状况，以及（2）公司失去美国能源部的有条件赠款。该公司已对这些要求作出回应。该公司还收到并回应了股东根据《特拉华州一般公司法》第220条提出的账簿和记录要求，据称这些要求旨在调查（i）DOE赠款的损失，以及（ii）公司拒绝提及的股东要求之一的依据。

证券诉讼

该公司及其某些高级管理人员还被该公司的一名股东在美国德克萨斯州南区地方法院的一项推定集体诉讼投诉中列为被告，标题为Schelling诉微宏控股公司，案件编号4：23-CV-04565（S.D. Tex.）（2023年12月5日提起）（“Schelling诉讼”）。诉状称，被告违反了某些联邦证券法，就收到美国能源部的有条件赠款、公司的盈利能力以及公司在中国的关联业务的性质作出误导性陈述。2024年3月1日，法院为拟议的公司投资者类别指定了共同首席原告和共同首席律师。原告于2024年5月13日修改诉状，被告提出

于2024年6月20日提出的驳回动议。2025年8月22日，法院部分批准，部分驳回驳回动议。

该公司及其某些高级职员和董事也被列为被告 三个 在德克萨斯州南区提起的派生诉讼，标题为Bhavsar诉Wu等人。，No. 4：24-CV-00372（S.D. Tex.）（filed January 31,2024），Marti等人诉Wu等人，案件编号4：24-CV-00633（S.D. Tex.）（2024年2月23日提起），Gidaro诉Wu等人，案件编号4：24-CV-00828（S.D. Tex.）（2024年3月6日提起）。这些投诉称，这名高管和董事被告违反了联邦证券法，因为他们进行了与《证券法》指控的内容基本相似的不充分披露。谢林行动。投诉进一步指称，这些不充分的披露是由于并构成了违反高级职员和董事被告的受托责任。2024年2月24日，法院在首次立案的命令中输入，Bhavsar诉Wu案et al.，No. 4：24-CV-00372，consolidating the巴夫萨尔案例和Marti等人诉Wu等人，第4号案件：24-CV-00633。合并衍生诉讼（“合并衍生诉讼”）标题在re 微宏控股公司 Derivative Litigation，Lead Case No. 4：24-CV-00372（S.D. Tex.）。各方在吉达尔多行动提出了一项规定，以合并吉达罗case into the consolidated derivative action。合并衍生行动目前被搁置。

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诉讼-续

证券诉讼-续

根据公司与若干名被告订立的管治文件及赔偿协议，在上述行动中，公司已根据该等赔偿协议的条款，赔偿该等被告与诉讼有关的所有开支及损失。在这些诉讼进行有力辩护的同时，其他报道的这类诉讼产生了广泛的结果，每个案件都取决于自己独特的一组事实和情况。这种诉讼可以导致和解谈判，包括由预审民事法庭程序促成的谈判。任何诉讼的结果本质上都是不确定的，法院总是有可能以不利于公司和个别被告利益的方式作出裁决。然而，在这种情况下，可能是重大的任何此类损失的数额目前无法合理估计。

其他事项

Deidra Milan是Microvast的前雇员，是田纳西州克拉克斯维尔一家工厂被解雇的一类个人雇员的推定代表。她已提出申请民事诉讼3号：24-CV-00627，Deidre Milan，原告v. Microvast，Inc.和微宏，Inc.在美国田纳西州中区地方法院。该公司于2024年7月19日提交了对该诉讼的答复。该集体诉讼投诉是根据《工人调整和通知法案》（29 U.S.C. § 2101-2109）（“WARN法案”）提起的，该法案要求在某些类型的工厂关闭和大规模裁员之前提前通知。原告称，被告未能就大规模裁员做出适当的提前通知，这违反了《WARN法》。原告追讨补缴、医疗费、律师费和法定罚没款，数额不详。推定集体法律顾问与公司已就集体诉讼和解协议的条款达成一致，但须经法院批准。该公司预计将在第四季度末之前提出请求法院初步批准集体诉讼和解的动议。如果法院初步批准和解，潜在的集体成员将收到和解通知，并有机会反对和解条款或选择退出和解。然后，法院将需要对任何异议作出裁决，并最终批准所有不选择退出集体和解的集体成员的和解。

该公司的子公司Microvast，Inc.在田纳西州蒙哥马利县衡平法院提起的合同纠纷诉讼中被指定为被告，标题为DPR Construction，GP vs。Microvast，公司等，案号。CD-24-31（田纳西州）CH.）（2024年6月20日提交）。原告称，该公司未能就其在田纳西州的Microvast设施上进行的建筑工程向其付款，并要求赔偿$ 19,950 进行中的账单，额外的一笔$ 1,566 作为合同项下原告进度账单的保留金，损失了合同项下尚未完成的工作的利润以及某些费用和开支，并取消了对设施的赎回权，以支付据称所欠的款项。双方订立和解协议，并于2024年11月11日根据法院的命令中止该事项。

Microvast，Inc.在田纳西州蒙哥马利县衡平法院提起的合同纠纷诉讼中被指定为被告，标题为Faith Technologies，Inc. Microvast，Inc.等。，案号。CD-24-36（田纳西州。CH.）（2024年7月15日提交）。原告就其与DPR Construction（GP）的分包合同提出损害索赔，根据该分包合同，原告为田纳西州的Microvast设施提供消防系统服务，并要求赔偿$ 1,699 加上法庭和律师的费用以及判决前的利息。双方订立和解协议，并于2024年11月11日根据法院命令中止该事项。

Microvast，Inc.在田纳西州蒙哥马利县衡平法院提起的诉讼中被列为被告，标题为Bernhard MCC，LLC. vs. U.S. Engineering Innovations，LLC，DPR Construction，Microvast，Inc.和Montgomery县工业发展委员会，Case号。CD-24-27（田纳西州）CH.）（于2024年5月28日提交）由田纳西州Microvast设施的分包商提起的留置权强制执行$ 5,681 .双方订立和解协议，该事项已获法院命令暂缓执行。

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诉讼-续

其他事项-续

Microvast，Inc.在田纳西州蒙哥马利县衡平法院提起的诉讼中被列为被告，标题为Virginia Transformer Corp. v. Microvast，Inc. and the Industrial Development Board of the County of Montgomery，Tennessee，案件编号。RE-24-32（田纳西州。CH.）（于2024年7月1日提交）由田纳西州Microvast Facility的总承包商提起的留置权强制执行$ 1,769 . 双方订立和解协议，但在被告作出一笔和解付款$ 212 ，因第三方入侵原告电子邮件系统，并指示被告电汇和解金共计$ 425 到一个虚构的银行账户。原告修改诉状增加了违反和解协议的索赔，被告修改了对原告违反和解协议的资产反索赔的答复。被告还根据当事人基础合同中的一项仲裁条款，提出对整个事项强制仲裁的动议，被初审法院驳回。被告已就初审法院拒绝仲裁的命令提出上诉，导致在上诉前暂停初审法院的诉讼程序。关于上诉的简报尚未开始。

Microvast，Inc.已作为原告在德克萨斯州哈里斯县第11司法区法院提起诉讼，标题为Microvast，Inc.诉Grupo Basan Barba Santana，S.A. de C.V.案由第2025-11326号（于2025年2月19日提交).Microvast向Grupo Basan订购并支付了储能系统的费用。Microvast终止供应合同，根据供应合同，Microvast有权获得大部分美元的返还 3.5 百万保证金Microvast已向Grupo Basan支付了大量从未收到的产品的赔偿。然而，Grupo Basan不仅没有归还这些资金，Grupo Basan自己还要求$ 2.4 百万未在供应协议中规定的终止费用。Microvast正在寻求至少$ 2.6 百万加上费用和利息。发现工作正在进行，关键证词正在等待中。审判定于2026年9月进行。

2024年11月14日，Microvast Energy，Inc.在美国仲裁协会（“AAA”）提起的违约诉讼中被列为被告，标题为Clenera Battery Holdco LLC诉Microvast，Inc.，案号01-24-0008-7288。Clenera就违反Microvast与Clenera之间的定制电池容器供应协议提出索赔。Clenera声称Microvast必须退还大约$ 36 百万根据供应协议的条款，由于Microvast未能在合同规定的最后期限前交付集装箱。克莱内拉还寻求利息和律师费。2024年11月15日，Clenera在纽约州最高法院纽约州郡就针对微宏，Inc.的同一索赔提起诉讼，标题为Clenera Battery Holdco LLC诉微宏控股公司，第659103/2024号索引。担保诉讼并入仲裁。2025年10月9日，AAA批准Clenera的处置动议，并命令Microvast Energy退还Clenera约$ 36 百万。目前尚未颁发任何最终裁决。2025年10月17日，Clenera提交了他们的律师费、费用和判决前利息申请，要求大约$ 6.8 百万。2025年10月31日，Microvast提交了他们对Clenera的处置动议的回应，该动议要求拒绝或大幅降低Clenera的费用和成本。2025年11月4日，AAA通知公司，听证会截至2025年11月03日结束，仲裁员将在2025年12月03日作出最终裁决。

集团亦涉及其他诉讼、索偿及法律程序。集团评估每个法律事项的状况并评估潜在的财务风险。如认为任何法律程序或诉讼的潜在损失很可能发生，且金额可以合理估计，则本集团对估计损失计提负债。判断发生损失的概率、损失金额是否合理估计，需要有重大判断。截至2025年9月30日和2024年12月31日，根据目前可获得的信息，本集团认为，目前无法准确量化当前未决法律诉讼可能产生的任何损失或有事项，因此无法确定它们是否会对本集团的业务、经营业绩、财务状况和现金流量产生重大不利影响。

资本承诺

用于建造物业和购买物业、厂房和设备的资本承诺为$ 10,111 截至2025年9月30日。

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采购承诺

主要与购买库存有关的不可撤销合同义务的采购承付款为$ 44,140 截至2025年9月30日。

质押资产

除附注7-银行借款所披露者外，集团可将若干资产质押予银行，以担保为集团发行银行承兑票据。截至2025年9月30日，集团的某些机器设备的账面价值为$ 21,559 已承诺确保此类票据的发行。

留置权

截至2025年9月30日，公司收到$ 23,590 留置权。

经营分部定义为企业从事业务活动的组成部分，可获得单独的财务信息，由集团的主要经营决策者（“CODM”）在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。集团的主要经营决策者已被确定为首席执行官（“首席执行官”），其使用综合净损益计量分部损益、分配资源和评估业绩。主要经营决策者定期获得综合营运报表，并在作出有关营运和资本资源分配的决策时，使用综合净损益来监测预算与实际结果。因此，专家组得出结论认为，它已 一 经营分部及 一 报告部分。重大分部开支与未经审核简明综合经营报表收入成本及经营开支项下呈列的开支相同。纳入综合收益净额的其他分部项目为附属收入、利息收入、利息开支、认股权证负债及可换股贷款的公允价值变动、债务重组收益、所附未经审核简明综合经营报表中的其他收入/（开支）。

如先前所披露，于2025年10月3日，公司与Cantor及Needham订立有关公司普通股股份的销售协议，面值$ 0.0001 每股，由招股章程补充文件及随附的招股章程提供。根据销售协议的条款，公司可不时发售和出售其普通股的股份，总发行价最高可达$ 125.0 百万通过或给任何代理商。根据1933年《证券法》第415条规则，可在任何被视为“市场发售”的交易中进行普通股出售（如果有的话）。自第三季度末至本报告财务报表出具之日，公司收到$ 12.6 根据销售协议出售普通股所得款项净额百万。

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上 2025年6月11日 , 潘一欣 通过 旨在满足规则10b5-1（c）出售至 12,595 截止日期的公司普通股股份 2026年1月6日 ，但须符合一定条件。

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