表格10-K

 

前瞻性陈述

 

这份关于表格10 – K的年度报告包含前瞻性陈述，这些陈述可以通过使用诸如“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“打算”、“项目”或类似表达等词语来识别。前瞻性陈述包括但不限于：

 

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关于我们的目标、意图和期望的声明；

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关于我们的业务计划、前景、增长和运营战略的声明；

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关于我们的贷款和投资组合质量的声明；和

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对我们的风险以及未来成本和收益的估计。

 

这些前瞻性陈述受到重大风险和不确定性的影响。除其他外，由于以下因素，实际结果可能与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异：

 

	●	对我们当地市场或我们有借贷关系的其他市场的经济状况，或对公司业务运营的其他方面产生不利影响；
	●	就业水平的影响；劳动力短缺、持续通胀、衰退压力或减缓经济增长；
	●	利率水平和波动性的变化，以及这种变化的时间和速度，包括联邦储备系统（“美联储”）理事会的行动，这可能会对我们的收入和支出、我们的资产和义务的价值以及资本和流动性的可用性和成本产生不利影响；
	●	通货膨胀的影响及其相关的货币和财政政策应对措施，及其对消费者和企业行为的影响；
	●	地缘政治发展和国际冲突，或施加新的或增加的关税和贸易限制，可能扰乱金融市场、全球供应链、商品价格或特定行业部门的经济活动；
	●	任何政府关门、债务上限僵局或其他财政政策不确定性的影响；
	●	贷款活动中固有的信用风险，包括贷款拖欠、冲销、我们的信用损失准备金（“ACL”）的变化以及信用损失准备金；
	●	二级市场条件和我们为出售而发起贷款的能力以及在二级市场上出售贷款的能力；
	●	贷款需求、未售出房屋以及土地和房产价值的波动；
	●	产品需求或企业战略引起的人员配置波动；
	●	在确定资产公允价值时使用估计，这可能被证明是不正确的；
	●	金融服务公司竞争压力加大；
	●	我们执行我们的计划的能力，以增加我们的住宅建筑贷款、我们的房屋贷款业务、我们的仓库贷款，以及我们的间接家装贷款的地域扩张；
	●	我们吸引和留住存款的能力；
	●	我们有能力将我们未来可能获得的任何资产、负债、客户、系统或管理人员成功整合到我们的运营中，在预期的时间范围内实现相关的收入协同效应和成本节约，以及由此产生的商誉减值的可能性；
	●	我们控制运营成本和费用的能力；
	●	对关键增长举措和战略优先事项的期望；
	●	保留我们高级管理团队的关键成员；

 

	●	消费者支出、借贷和储蓄习惯的变化；
	●	我们成功管理增长的能力；
	●	银行倒闭或其他银行的不利发展以及有关银行业总体上对投资者和储户情绪的负面宣传；
	●	我们适应快速技术变化的能力，包括与人工智能、数字银行平台和网络安全相关的进步；
	●	立法或监管变化，包括但不限于资本要求、银行业监管、税法或消费者保护法的变化；
	●	我们支付普通股股息的能力；
	●	我们的证券投资组合的质量和构成以及证券市场的任何不利变化的影响；
	●	银行监管机构、上市公司会计监督委员会或财务会计准则委员会（“FASB”）采用的会计政策和做法的变更；
	●	诉讼的费用和影响，包括和解和判决；
	●	我们的信息系统或第三方服务提供商的信息系统中的漏洞，包括中断、破坏或网络攻击；
	●	关键第三方供应商无法履行对我们的义务；
	●	气候变化、恶劣天气事件、自然灾害、流行病、流行病和其他公共卫生危机、战争或恐怖主义行为、国内政治动荡和其他外部事件的影响；
	●	可能影响经济活动或特定行业部门的新的或增加的关税、贸易限制或地缘政治紧张局势的可能性；
	●	环境、社会和治理目标和指标；
	●	影响我们的运营、定价、产品和服务的其他经济、竞争、政府、银行监管、消费者和技术因素；和
	●	截至2025年12月31日止年度的10 – K表格年度报告（“10 – K表格”）以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提交的其他报告中其他地方描述的其他风险。

 

由于不正确的假设、上述因素或我们无法预见的其他因素，本表格10 – K和其他公开声明中的任何前瞻性陈述都可能被证明是不准确的。前瞻性陈述是基于管理层在做出这些陈述时的信念和假设。公司不承担更新或修改本报告中包含的任何前瞻性陈述或更新实际结果可能与此类陈述中包含的结果不同的原因的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。鉴于这些风险、不确定性和假设，本报告中的前瞻性陈述可能不会发生，您不应过分依赖任何前瞻性陈述。

 

可用信息

 

公司在www.fsbwa.com的投资者信息页面上提供了向SEC提交的文件的链接，目的是在我们以电子方式向SEC提交此类材料或向SEC提供此类材料后，在合理可行的范围内尽快提供其关于表格10 – K的年度报告、表格10 – Q的季度报告、表格8 – K的当前报告以及对这些报告的修订的副本。除了投资者自己的互联网接入费用外，这些文件是免费的，可通过SEC网站www.sec.gov查阅。公司网站所载的资料并不包括在表格10 – K的本年度报告内，或以参考方式并入本年度报告内。

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第1部分

项目1。商业

 

一般

 

FS Bancorp是一家华盛顿公司，成立于2011年9月，目的是在第1安全银行从共同储蓄银行转换为股票储蓄银行（“转换”）后成为该银行的控股公司。转换已于2012年7月9日完成。截至2025年12月31日，公司合并总资产为32亿美元，应收贷款总额为26.2亿美元，存款总额为26.7亿美元，股东权益总额为3.077亿美元。除持有本行股票并通过债权和股权市场向其提供资金外，公司未从事其他重大活动。因此，本表10 – K中列出的信息，包括合并财务报表和相关数据，主要与银行有关。

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1st Security Bank是一家专注于关系的社区银行，致力于主要在不同的普吉特海湾和太平洋西北社区内为当地家庭、区域企业和行业利基市场提供服务。该行将长期关系放在优先位置，与客户密切合作，满足他们的金融需求，同时积极参与社区活动和活动，进一步加强这些联系。

 

第一安全银行自1907年以来一直服务于普吉特海湾地区，包括其银行业收购之一的Anchor银行的前身成立期间。该银行最初被特许为信用合作社，名称为华盛顿信用合作社，主要服务于特定的就业群体。2004年4月1日，该银行从信用合作社转变为华盛顿州特许共同储蓄银行。于2012年7月完成转换后，第一安全银行成为华盛顿州特许股票储蓄银行及公司的全资附属公司。

 

截至2025年12月31日，公司在华盛顿州Mountlake Terrace维持总部，该总部生产贷款并接受存款，并在华盛顿州Aberdeen维持行政办公室。该银行还运营着27家提供全方位服务的银行分行，其中22家位于华盛顿州，5家位于俄勒冈州，13家贷款生产办事处位于大普吉特海湾和太平洋西北地区的郊区社区。在华盛顿的22个全方位服务分支机构中，3个在斯诺霍米什县、两个在金县、两个在克拉勒姆县、两个在杰斐逊县、两个在皮尔斯县、五个在格雷斯港县、两个在瑟斯顿县、两个在基萨普县、两个在克利基塔特县。此外，五家提供全方位服务的分支机构位于俄勒冈州：两家在林肯县，两家在蒂拉穆克县，一家在Malheur县。我们的13个贷款制作办公室包括七个独立办公室：两个在皮尔斯县，一个在金县，一个在基萨普县，一个在普吉特海湾地区的斯诺霍米什县，还有一个在华盛顿东部的本顿县，以及我们在华盛顿西南部的克拉克县的最新办公室。

 

该公司是一家多元化的贷款人，专门发起各种类型的贷款，包括商业房地产（“CRE”）、多户家庭、建筑、一到四户家庭和房屋净值贷款，以及消费者贷款，如间接家装（“固定装置担保贷款”）和海洋贷款，以及商业商业贷款。该公司的借贷策略旨在利用近期市场整合产生的新借贷机会，并专注于关系借贷。零售存款仍将是公司至关重要的资金来源。有关第一安全银行业务和运营的更多详细信息，请参阅“第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，本表格10 – K。

 

公司已策略性进行收购，包括全行收购及分行采购，以扩大客户基础及加强分销网络。2023年2月24日，公司完成向哥伦比亚州立银行购买七家零售银行分行（“分行收购”），新增约4.255亿美元存款和6610万美元贷款。收购的分店位于华盛顿州的Goldendale和White Salmon，以及安大略省的Newport的Manzanita、Tillamook和俄勒冈州的Waldport。对Branch的收购将我们以Puget Sound为重点的零售足迹扩展到华盛顿州东南部和俄勒冈州，为将其以关系为重点的社区银行模式引入这些新市场提供了机会。

 

安全第一银行由其主要监管机构华盛顿州金融机构（“DFI”）和联邦存款保险公司（“FDIC”）进行审查和监管。1st Security Bank被要求有一定的美联储设定的准备金，并且是得梅因联邦Home Loan银行（“FHLB”或“FHLB of Des Moines”）的成员，该银行是联邦Home Loan银行系统中的11家地区性银行之一。

 

公司的主要行政办公室位于6920 220th Street SW，Mountlake Terrace，Washington 98043，主要电话号码为（425）771-5299。

 

 

 

市场区域

 

截至2025年12月31日，公司从总部开展业务，总部同时提供贷款和存款服务，13个贷款生产办事处（其中7个是独立的），在华盛顿普吉特海湾地区的27个提供全方位服务的银行分支机构，以及在俄勒冈州的不同地点。

 

商业运营的主要市场区域是华盛顿州西雅图-塔科马-贝尔维尤城市统计区（“西雅图MSA”），其中包括金县和皮尔斯县。更广泛的普吉特海湾地区由九个县组成：金、皮尔斯、斯诺霍米什、基萨普、刘易斯、斯卡吉特、岛、瑟斯顿和梅森。

 

普吉特海湾地区是华盛顿州和太平洋西北部最大的商业中心。它包括普吉特海湾沿线高度发达的城市核心，周围环绕着郊区住宅区和商业区，以及北部、东部和南部更多的农村社区。

 

普吉特海湾地区经济多种多样，以航空航天、军事设施、清洁能源技术、生物技术、教育、信息技术、物流、国际贸易、旅游等主要产业为支撑。The Boeing Company、微软、亚马逊等全球和国家行业领导者在推动地区经济活动方面发挥着重要作用。该地区受益于受过高等教育的劳动力、以技术为导向的就业的高度集中，以及支持实质性国际贸易的深水港口设施。由于该地区的自然美景、温带气候、交通便利，旅游业也是该地区经济的重要贡献者。

 

在九个县的普吉特海湾地区内，四个县：King、Pierce、Snohomish和Kitsap，构成了公司的主要市场区域。西雅图市的所在地金县拥有该地区最大的就业基础和最广泛的经济广度，主要雇主包括微软、华盛顿大学、亚马逊、金县政府、星巴克和好市多。皮尔斯县是该地区人口第二多的县，拥有多元化的经济，包括联合基地刘易斯-麦克乔德与军事相关的联邦就业、MultiCare Health System和Franciscan Health System等重要的医疗保健提供者、通过塔科马港的主要航运活动，以及与波音公司相关的航空航天业务。

 

斯诺霍米什县的经济以航空航天制造业为基础，包括波音公司，以及普罗维登斯地区医疗中心等医疗保健提供者，埃弗雷特海军基地的军事存在，以及跨越生物技术、电子产品和木制品的行业。基萨普县的经济在很大程度上受到美国海军的影响，美国海军是该县最大的雇主，在基萨普海军基地开展业务，包括普吉特海湾海军造船厂、海军海底作战中心Keyport、海军潜艇基地班戈和布雷默顿海军基地。该县主要的私营部门雇主包括圣迈克尔医疗中心/方济各会医疗集团和麦迪逊港企业。

 

根据美国劳工统计局的数据，截至2025年12月31日，华盛顿的失业率估计为4.7%，略高于4.4%的全国平均水平。在具体的县内，金县报告的估计失业率为4.9%，比前一年的3.0%有所增加。截至2025年12月31日，皮尔斯县的失业率为5.5%，而2024年12月31日的失业率为5.4%。斯诺霍米什县的失业率从2024年底的3.2%增至2025年底的5.1%。Kitsap县指出，2025年12月31日的失业率为5.0%，而2024年12月31日的失业率为4.4%。

 

除了普吉特海湾地区，华盛顿的肯纳威克-帕斯科-里奇兰大都市区，也被称为包括本顿县和富兰克林县的三城市市场，到2025年底，本顿县的失业率为5.6%，高于2024年底的5.2%。富兰克林县的失业率从2024年12月31日的6.7%降至2025年12月31日的6.4%。

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关于公司一级市场领域竞争的讨论，见“竞争。”

 

借贷活动

 

一般。该公司是一家多元化的贷款人，专门发起各种类型的贷款，包括CRE、多户家庭、建筑、一到四户家庭和房屋净值贷款，以及固定资产担保贷款和海洋贷款等消费者贷款，以及商业商业贷款。该公司的借贷策略旨在利用近期市场整合产生的新借贷机会，并专注于关系借贷。

 

 

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下表列出2026年12月31日之后到期的固定或可调整利率贷款总额。贷款余额不包括未支付的贷款收益和贷款的ACL。

 

（千美元）
房地产贷款：		固定				可调				合计
商业		$	206,897			$	118,710			$	325,607
建设			21,470				42,666				64,136
房屋净值			14,960				65,307				80,267
一对四家庭			231,947				380,846				612,793
多户			122,569				131,138				253,707
消费者			593,983				1,400				595,383
商业业务			106,621				92,841				199,462
合计		$	1,298,447			$	832,908			$	2,131,355

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贷款期限。下表列出了截至2025年12月31日的某些信息，有关投资组合中到期贷款的美元金额，基于其合同到期条款，但不包括预定付款或潜在预付款。贷款余额不包括未支付的贷款收益和贷款的ACL。

 

		房地产
（千美元）		商业地产				建设和发展				房屋净值				一对四家庭(2)				多户				消费者				商业业务				合计
一年或更短时间内到期(1)		$	27,584			$	332,323			$	8,004			$	15,968			$	8,443			$	1,603			$	129,829			$	523,754
一年后至五年到期			196,380				55,036				544				35,592				92,053				16,577				110,650				506,832
五年后到期至15年			128,525				—				1,983				54,244				157,892				497,771				60,327				900,742
15年后到期			702				9,100				77,740				522,957				3,762				81,035				28,485				723,781
合计		$	353,191			$	396,459			$	88,271			$	628,761			$	262,150			$	596,986			$	329,291			$	2,655,109

  

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(1)	包括活期贷款、没有规定期限的贷款和透支贷款。

(2)	不包括持有待售贷款。

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贷款管理局。首席信贷行政干事和首席信贷业务干事有权批准向单一借款人提供多笔贷款，总额不超过2000万美元。超过2000万美元但不超过3500万美元的贷款需要获得管理层高级贷款委员会的额外批准。在每次AQC会议上，批准的任何超过1000万美元的贷款都会向资产质量委员会（“AQC”）报告。超过3500万美元的贷款需要直接获得AQC批准。首席信贷行政干事和首席信贷业务干事可根据其职责和分配的审批限额，将贷款权限下放给指定个人。

 

董事会制定了3500万美元的内部借贷限额，超过这一限额的借贷关系需要董事会批准。华盛顿州法定贷款限额为该行总资本的20%，即2025年12月31日的7700万美元。截至2025年12月31日，该公司最大的借贷关系总额为3720万美元，包括由相关物业担保的两笔多户房地产贷款。截至2025年12月31日，第二大借贷关系总额为3630万美元，包括由相关财产担保的三笔多户房地产贷款。第三大借贷关系总额为3500万美元，由商业建筑仓库借贷额度组成。于2025年12月31日，所有这些借款人均遵守各自贷款的原始还款条款。

 

截至2025年12月31日，该公司向两家公司批准的商业建筑仓库贷款额度为5500万美元，未偿还2580万美元（包括上述讨论的2470万美元）。个人承付款从2000万美元到3500万美元不等。此外，该公司还向三家公司提供了1550万美元的已批准抵押仓库贷款额度，未偿还金额为250万美元。这些承付款从300万美元到900万美元不等。截至2025年12月31日，所有这些仓库借贷额度均符合其原定还款条款。

 

 

CRE借贷。该公司提供多种CRE贷款，包括自住和非自住CRE、商业和投机性建设和开发以及多户家庭贷款。这些贷款大多以创收物业作抵押。截至2025年12月31日，CRE贷款总额为9.695亿美元，占总贷款组合的36.5%，其中包括2.622亿美元的多户家庭贷款和3.541亿美元的投机性建筑和开发贷款。

 

所示日期的CRE贷款（不包括多户贷款和CRE投机性建设和开发贷款）细分如下：

 

（千美元）
		12月31日，
CRE按类型：		2025				2024
CRE非业主占用：		金额				金额
办公室		$	44,429			$	39,697
零售			36,387				36,568
款待/餐厅			24,848				27,562
自助仓储			18,924				19,111
混合使用			18,903				17,721
工业			14,263				15,125
其他			7,729				6,631
老年住房/辅助生活			7,329				7,565
教育/崇拜			2,414				2,520
土地			1,887				2,421
CRE非业主占用合计			177,113				174,921
CRE所有者占用：
工业			75,347				67,064
办公室			30,311				42,223
零售			24,248				20,718
其他			10,492				8,612
教育/崇拜			7,831				4,608
款待/餐厅			7,583				10,396
汽车相关			7,111				7,325
农业			4,607				3,834
洗车			4,412				—
混合使用			4,136				5,616
CRE所有者占用合计			176,078				170,396
合计		$	353,191			$	345,317

 

公司以CRE为抵押的贷款（不包括下文讨论的CRE投机性建设和开发贷款）以固定或浮动利率发起，期限最长为15年，并进行30年的摊销。浮动利率贷款与最优惠利率或五年、七年或十年期FHLB利率挂钩，利率与现行指数利率相等，最高比现行利率高出4%。公司CRE贷款的贷款与价值比率通常不超过为贷款提供担保的物业评估价值的80%。此外，个人担保通常是从借款人的本金获得的几乎所有信贷。

 

由CRE担保的贷款一般根据物业的净营业收入和借款人的财务实力进行承销。净营业收入，即来自物业运营的收入减去所有运营费用，必须足以支付与未偿债务相关的付款加上额外的覆盖要求。公司一般要求转让租金或租约，以确保项目产生的现金流足以偿还债务。获得商业房地产贷款的物业评估由独立的国家认证或许可收费评估师进行。该公司一般不会为商业房地产担保的贷款维持保险或税收托管。为监测创收物业的现金流是否充足，一般要求借款人定期提供财务资料。

 

 

以CRE物业为抵押的贷款一般比一到四户住宅抵押贷款涉及更大程度的信用风险。这些贷款通常涉及对单一借款人或相关借款人群体的大额余额。由于以商业和多户房地产物业为抵押的贷款的支付通常取决于物业的成功运营或管理，这些贷款的偿还可能会受到房地产市场或经济不利条件的影响。如果项目产生的现金流减少，或者没有获得或续签租约，借款人的偿还贷款能力可能会受到损害。商业和多户家庭贷款也使贷款人面临比一到四户家庭担保的贷款更大的信用风险，因为为这些贷款提供担保的抵押品通常不会像一到四户家庭那样容易出售。此外，我们的大多数商业和多户家庭贷款没有完全摊销，包括到期时的气球付款。气球付款可能要求借款人出售或再融资基础财产以进行付款，这可能会增加违约或不付款的风险。截至2025年12月31日，最大的单笔商业或多户家庭房地产贷款是一笔执行2010万美元的贷款，由位于华盛顿州塔科马的一栋拥有159个单元的公寓楼提供担保。

 

公司打算继续强调CRE贷款，并聘请了经验丰富的商业信贷员来支持公司的CRE贷款目标。随着CRE贷款组合的扩大，公司打算在贷款分析和商业存款关系管理领域增加更多有经验的人员。

 

建设和发展贷款。公司的建设开发团队致力于住宅建设贷款，专注于我们市场区域内的垂直、市内一到四户开发。该团队拥有超过80年的累积经验，展示了在收购、开发和建设（“ADC”）贷款方面的专业知识。凭借这支团队的实力，公司的目标是在我们的市场区域利用经验丰富、成功且以关系为导向的建筑商对建筑和ADC贷款的强劲需求。这一举措是在许多其他银行因之前的过度敞口而退出这一细分市场之后采取的。该投资组合还包括通过公司的住房贷款部门向房主提供的定制建筑贷款，这些贷款通常是业主自住，并在建设完成时转换为或再融资为永久贷款。截至2025年12月31日，这些定制建筑贷款总额为1800万美元。截至2025年12月31日，未偿还的建筑和开发贷款总额为3.965亿美元，占贷款组合总额的14.9%，其中包括361笔贷款，而2024年12月31日为3.307亿美元和321笔贷款。

 

所示日期的未偿还建筑和开发贷款总额细目如下：

 

 

		12月31日，
（千美元）		2025								2024
建筑类型：		金额				百分比				金额				百分比
商业建筑–零售		$	8,452				2.1	%		$	8,079				2.4	%
商业建筑–办公			9,236				2.3				4,979				1.5
商业建筑–自助仓储			22,437				5.7				13,480				4.1
商业建筑–酒店			9,404				2.4				—				—
多户			37,403				9.4				30,945				9.4
定制建造–单户住宅和单户制造住宅			32,451				8.2				42,040				12.7
定制建造–土地、地段及收购及发展			9,879				2.5				7,862				2.4
投机性住宅建设–垂直			225,197				56.8				180,381				54.5
投机性住宅建设–土地、地段及收购及发展			42,000				10.6				42,934				13.0
合计		$	396,459				100.0	%		$	330,700				100.0	%

 

 

该公司的住宅投机性建筑贷款计划包括用于建造投机性和预售的一至四户住宅的贷款、收购有或没有现有改善的城市内地块以供后期开发为一至四户住宅、收购待开发的土地以及收购和开发用于未来开发单户住宅的土地的贷款。该公司一般将这些类型的贷款限制在市场区域内已知的建筑商和开发商。建设贷款一般规定在建设阶段只支付利息，一般为12 – 18个月。在建设阶段结束时，建设贷款一般通过出售新建房屋和另一贷款人的永久贷款来还清，尽管公司可能会做出转换为永久贷款的承诺。建设贷款一般以成本的95%或竣工评估价值的75%两者中较低者的最高贷款额进行。在建设期限内，贷款的累计利息通常通过根据已全额支付票据按贷款起始利率设定为6至10个月利息的利息准备金添加到贷款本金余额中。

 

该公司的住宅定制建筑贷款计划包括用于建造传统和制造的单户住宅的贷款。贷款一般规定在施工阶段只支付利息，一般为12 – 18个月。建设贷款一般有最高贷款额，有私人抵押保险，合格贷款为完成时评估价值的95%，巨型和组合贷款为90%。贷款是根据房主的还款能力承保的。在建设完成时，贷款将转换为或再融资为符合二级市场标准的固定利率抵押贷款，或用于保留在公司投资组合中的贷款。

 

承诺为建设贷款提供资金一般需要由独立的持牌评估师对该物业进行评估。公司还在建设贷款期限内进行审查并让有执照的第三方在支付资金之前对每一处房产进行检查。贷款收益按完工百分比法经第三方检查员查验后发放。

 

公司也可能在有限的基础上向建筑商或住宅地块开发商提供土地收购和开发贷款。这些贷款涉及更高程度的信用风险，类似于商业建筑贷款。截至2025年12月31日，包括在3.965亿美元的建设和开发贷款中的是四笔住宅土地购置和开发贷款，用于完工地块，总额为490万美元，承诺总额为940万美元。这些土地贷款带有额外的风险，因为贷款金额是基于开发后地块的预计价值。贷款最多为评估价值的75%，期限最长为两年。这些贷款需要在拍品出售时加速支付，以便公司在所有拍品出售前偿还。

 

建设融资通常被认为比改善自住房地产的长期融资涉及更高程度的信用风险。建设和开发贷款涉及在估算项目完成时的物业价值和项目的估计成本（包括利息）方面的固有困难。需求的变化，例如新建住房和高于预期的建筑成本，可能会导致实际结果与估计的结果有很大差异。如果建设成本的估算被证明不准确，我们可能会被要求在最初承诺的允许完成项目的金额之外垫付资金。

 

这类贷款通常还涉及较高的贷款本金金额，并且通常集中于少数建筑商。此外，在我们大部分建设贷款的期限内，利息准备金是在发起时创建的，并通过建设阶段添加到贷款本金中。如果竣工时的价值估计被证明是不准确的，我们可能会在贷款到期时或之前面临一个项目，其价值不足以确保全额偿还。由于建筑贷款需要对建筑过程进行主动监控，包括成本比较和现场检查，这些贷款的监控难度和成本更高。

 

市场利率的提高可能会通过迅速增加最终购买者的借贷成本，从而降低项目的整体需求，从而对建设贷款产生更明显的影响。在建物业通常很难出售，通常必须完成才能成功出售，这也使解决问题建筑贷款的过程变得复杂。这可能需要我们垫付额外资金和/或与其他建筑商签约以完成施工。此外，向建筑商提供的投机性建筑贷款通常与未预售的房屋有关，因此比向个人个人住宅提供的建筑贷款构成更大的潜在风险，因为为完成的项目确定最终购买者会带来额外的风险。在开发中或为未来建设而持有的土地上的贷款会带来额外的风险，因为缺乏财产产生的收入以及抵押品的潜在非流动性。这些风险可能会受到供需的显著影响。因此，这类贷款往往涉及支付大量资金，还款取决于最终项目的成功和借款人出售或租赁房产的能力，而不是借款人或担保人自己偿还本息的能力。

 

 

 

 

 

 

该公司通过制定和遵守承保政策、付款程序和监测做法，寻求解决与建筑开发贷款相关的放弃风险。具体而言，该公司（i）寻求使市场领域的贷款和项目数量多样化，（ii）评估和记录借款人的信誉和拟议项目的可行性，（iii）将贷款与价值比率限制在特定水平，（iv）根据持牌第三方的现场检查控制建筑贷款的支付，（v）监测每个市场的经济状况和住房库存，以及（vi）通常从借款人的委托人获得几乎所有信贷的个人担保。然而，不能保证这些做法将成功地降低建筑开发贷款的风险。

 

房屋净值贷款。该公司一直积极参与第二留置权抵押贷款和房屋净值贷款，此次贷款的重点是在公司的一级市场领域进行。房屋净值信贷额度一般有与最优惠利率挂钩的可调整利率，提款期为10年加，到期期限为20年。每月还款基于未偿余额的1.0%，最高综合贷款与价值比率高达89.99%，包括任何基础首次抵押贷款。固定第二留置权抵押房屋净值贷款通常是期限长达30年的摊销贷款。截至2025年12月31日，未偿还的第二留置权抵押贷款和房屋净值贷款总额为8830万美元，占贷款组合总额的3.3%，其中6550万美元为可调整利率房屋净值信贷额度。截至2025年12月31日，未提供资金的房屋净值信贷额度承诺为9950万美元。

 

住宅。该公司主要在其市场区域为一到四户住宅提供以第一抵押为担保的贷款。该公司通过房地产经纪人、理财规划师、建筑商和现有客户的推荐，发起一到四户住宅抵押贷款。零售银行客户也是公司贷款发放的重要转介来源。该公司发起了7.395亿美元的一对四家庭抵押贷款（包括2290万美元的中介给其他机构的贷款），并在2025年向投资者出售了5.552亿美元。在出售给投资者的贷款中，2.091亿美元出售给了联邦国民抵押贷款协会（“FNMA”）、政府国民抵押贷款协会（“GNMA”）、FHLB和联邦Home Loan抵押贷款公司（“FHLMC”），并保留了服务权，以进一步建立与客户的关系。截至2025年12月31日，一到四户住宅抵押贷款总额为6.288亿美元，占贷款组合总额的23.7%，不包括4370万美元的持有待售贷款。此外，该公司通过其商业贷款渠道发起住宅贷款，由华盛顿的单户出租房屋担保，截至2025年12月31日，未偿还余额为1.013亿美元。

 

公司一般会根据申请人的还款能力来承销一到四户贷款。这包括就业和信用记录以及标的财产的评估价值。公司对一至四户首次抵押贷款，最高可贷出评估值或购买价款中较低者的100%。对于贷款价值比超过80%的首次抵押贷款，公司一般要求私人抵押贷款保险或政府赞助保险，以减轻与较高贷款价值比贷款相关的较高风险水平。以一至四户住宅为抵押的固定利率贷款的合同期限最长可达30年，一般为全额摊销，每月到期付款。可调整利率抵押贷款通常与固定利率贷款产生不同的信用风险，主要是因为随着利率上升，借款人的付款增加，增加了违约的可能性。获得一到四户贷款的房产由独立的收费评估师进行评估，这些评估师根据行业和监管标准进行选择。该公司要求借款人在必要时获得产权和危险险，以及洪水保险。贷款一般是由内部承销部门确定的有叠加的二级市场指引承销。

 

消费贷款。消费者贷款对公司来说是一项重要的历史活动，主要反映了通过家装承包商和经销商进行的间接贷款。截至2025年12月31日，消费者贷款总额为5.97亿美元，占贷款组合总额的22.5%。

 

公司的间接家装贷款，也称为固定装置担保贷款，是消费者贷款组合的最大部分，传统上一直是公司消费者贷款战略的支柱。截至2025年12月31日，这些贷款总额为5.258亿美元，占贷款总额的19.8%，占消费者贷款总额的88.1%。间接家庭装修贷款是通过位于华盛顿州、俄勒冈州、加利福尼亚州、爱达荷州、科罗拉多州、亚利桑那州、明尼苏达州、内华达州、德克萨斯州、犹他州、马萨诸塞州、蒙大拿州和新罕布什尔州的33家活跃的家庭装修承包商和经销商组成的网络发起的。截至2025年12月31日止年度，五家交易商负责74.5%的贷款发放。这些夹具担保贷款包括多种产品的贷款，如更换窗户、壁板、屋顶、暖通系统、水疗中心，以及其他家庭夹具安装，包括太阳能相关的家装项目。

 

 

 

 

 

就夹具担保贷款而言，公司接收经销商的贷款申请，并根据预先定义的贷款标准发起贷款。这些贷款是通过贷款发放软件处理的，大约50%的贷款申请会根据所提供的信息收到自动决定。所有贷款申请都由公司的信用分析师进行评估，他们使用自动化数据来加快贷款审批流程。公司在评估通过间接经销商计划获得的贷款时遵循内部承销准则，包括使用Fair Isaac Corporation（“FICO”）信用评分来批准贷款。FICO评分是信用质量的主要衡量标准，也是我们在承销时所依赖的重要标准之一，此外还包括借款人的债务收入比。

 

该公司的固定装置担保贷款金额一般在2500美元至100,000美元之间，期限一般为7至20年，有固定的摊销付款和利息利率。在某些情况下，参与的交易商可能会支付一笔费用，将借款人的利率下调至低于公司标准利率的利率。Fixture担保贷款以安装在借款人不动产中、之上或之上的个人财产作为担保，并可通过在借款人居住地所在县城备案的《统一商法典》（“UCC”）下的融资报表加以完善。该公司通常会提交一份UCC融资报表，以完善在借款人信用评分低于720或家装贷款金额超过25,000美元的情况下个人财产的担保权益。Perfection在担保权益完善后给予公司优先于通过司法程序获得留置权的人的担保物债权。担保权益未能完善并不导致担保权益无法对借款人强制执行。但担保权益不能完善，存在担保权益在破产中被撤销或从属于第三人债权的风险。

 

该公司还提供以船只为担保的消费者海上贷款。截至2025年12月31日，海运贷款组合总额为6810万美元，占贷款总额的2.6%。海上贷款以直接和间接的方式向借款人发起，期限一般长达20年，利率固定。公司一般要求首付10%，贷款额度最高可达出厂发票的120%或货款的90%两者中的较小者。

 

截至2025年12月31日，该公司发起的其他消费者贷款总额为300万美元。这些贷款主要包括个人信贷额度、信用卡、汽车、直接家装、存款贷款和娱乐贷款。

 

在评估任何消费者贷款申请时，借款人的FICO评分被用作信用风险的重要指标。FICO评分反映了由独立征信局报告的基于借款人信用记录的借款人的信用程度，FICO评分较高通常表明信用程度较强。近年来，该公司一直强调向信用评分较高的借款人发放消费者贷款。截至2025年12月31日止年度，84.9%的消费者贷款组合起源于发起时FICO评分高于720的借款人，14.2%起源于FICO评分介于660和720之间的借款人。通常，FICO评分达到660或更高表示信用信誉可接受。消费者FICO评分在发起时低于660被联邦银行监管机构视为“次级”，截至2025年12月31日止年度，此类贷款仅占消费者贷款发起的1.0%。考虑向FICO评分低于660的借款人提供贷款需要额外的管理层审查和批准。

 

消费者贷款的平均期限通常较短，提前还款速度较快，这减少了公司对利率变化的风险敞口。此外，管理层认为，提供消费贷款产品有助于扩大并通过增加客户关系数量和提供交叉营销机会与现有客户群建立更牢固的联系。

 

消费者贷款和其他贷款通常比一到四户住宅抵押贷款带来更大的风险，特别是在以快速贬值资产为担保的消费者贷款的情况下，例如船只、汽车和其他休闲车辆。在这些情况下，违约贷款的任何被收回的抵押品可能无法为未偿贷款余额提供充足的还款来源。因此，消费者贷款的收款取决于借款人持续的财务稳定性，因此，更有可能受到失业、离婚、疾病或个人破产的不利影响。在固定资产担保贷款的情况下，收回为这些贷款提供担保的个人财产非常困难，因为它们通常附着在借款人的个人住宅上。因此，如果借款人拖欠固定装置担保贷款，唯一可行的追索权是等到借款人想要出售或为房屋再融资，此时如果存在完善的担保权益，公司一般将能够收回先前冲销的贷款的一部分。

 

 

 

 

商业商业贷款。该公司向其市场区域内以应收账款、库存或个人/商业物业、厂房和设备为担保的当地中小型企业提供商业商业贷款和信贷额度。商业商业贷款可能是固定利率，但通常是与最优惠利率挂钩的可调整利率贷款，外加保证金。其中一些商业商业贷款，例如根据仓库贷款计划发放的贷款，结构为期限为12个月的信贷额度，期限内只需支付利息，而其他贷款可能会每年重新定价，并在两到五年期间摊销。贷款费用一般根据借款人的信用质量和账户关系在发起时收取。这几类线的预付率一般限定在应收账款的80%和存货的50%。该公司还鼓励每个借款人建立存款关系，作为贷款审批过程的一部分。截至2025年12月31日，商业商业贷款组合总额为3.293亿美元，占包括仓库贷款贷款在内的总贷款组合的12.4%。

 

该公司还拥有商业建筑仓库贷款额度，由与建筑贷款相关的票据担保，通常由具有建筑贷款经验的委托人提供担保。我们的抵押仓库贷款计划包括建筑再贷款仓库行。这些额度由提供给建筑贷款人的票据担保，通常由具有建筑贷款经验的借款人的委托人提供担保。基础票据的期限最长可达18个月，公司将贷出基础票据的一定百分比（通常为70-80 %），其贷款与价值比率可能高达75%。结合起来，在担保人提供额外信贷支持的情况下，标的票据上的贷款与价值比率最高可达60%。截至2025年12月31日，该公司向两家公司批准的商业建筑仓库贷款额度为5500万美元，个别承诺金额从2000万美元到3500万美元不等。截至2025年12月31日，有2560万美元未偿还，相比之下，向三家公司批准的商业建筑仓库贷款额度为4750万美元，截至2024年12月31日未偿还1070万美元。

 

该公司利用抵押仓库贷款计划，公司通过该计划为第三方住宅抵押贷款银行提供资金。根据该计划，公司向抵押贷款银行公司提供短期资金，目的是发起一至四户家庭贷款，以出售给二级市场。公司的抵押仓库贷款额度由抵押银行公司向借款人提供的与一到四户贷款相关的基础票据担保，一般需要抵押银行公司的主要股东提供担保。这些贷款是在抵押银行将票据出售到二级市场时偿还的，出售所得用于偿还未偿还的贷款，然后再分散到抵押银行。截至2025年12月31日，该公司已向三家公司批准了总额为1550万美元的抵押仓库贷款额度，承诺金额从300万美元到900万美元不等。当时，抵押仓库贷款额度下有250万美元未偿还。相比之下，截至2024年12月31日，该公司已向四家公司批准了总额为1950万美元的抵押仓库贷款额度，未偿还金额为220万美元。截至2025年12月31日止年度，该公司处理了约153笔贷款，并根据其抵押仓库贷款计划提供了总计约7750万美元的资金。

 

于2025年12月31日，大部分商业经营贷款有抵押。公司的商业业务贷款政策包括信用档案文件和分析借款人的背景、偿还贷款的能力、借款人的资本和抵押品的充足性，以及对影响借款人的其他条件的评估。分析借款人过去、现在、未来的现金流，也是信用分析的一个重要方面。该公司通常要求为这些商业商业贷款提供个人担保，承认与住宅抵押贷款相比，这些贷款通常与更高的信用风险相关。截至2025年12月31日，最大的商业商业贷款关系包括承付款项为3500万美元的建筑仓库信贷额度和2470万美元的未偿余额。这笔贷款由与向借款人提供的建筑贷款相关的基础票据担保。紧随其后的是对一家运输公司的商业商业借贷关系，总额为2500万美元，其中2150万美元截至2025年12月31日未偿还。这种关系包括两笔信用额度和四笔商业定期贷款，均以借款人的资产作抵押。最后值得注意的关系是另一个建筑仓库信贷额度，承诺金额为2000万美元，截至2025年12月31日未偿余额为100万美元。这笔贷款由与向借款人提供的建筑贷款相关的基础票据担保。

 

与住宅抵押贷款不同，商业经营贷款，特别是无抵押贷款，是根据借款人的经营现金流进行还款的能力进行的，因此风险较高。该公司根据抵押品的类型，以应收账款、存货、设备、不动产和现金等业务资产为抵押的商业商业贷款作为抵押品，在大多数情况下贷款与价值的比率最高可达80%。这种抵押品随着时间的推移而贬值，可能难以评估，并可能根据所使用的特定业务类型和设备而在价值上波动。因此，偿还商业商业贷款的资金的可得性可能在很大程度上取决于企业本身的成功（而这反过来又往往部分取决于一般经济状况）。

 

 

 

贷款发放、服务、购买和销售

 

该公司既发放固定利率贷款，也发放可调整利率贷款。然而，发放贷款的能力取决于市场地区的客户贷款需求。不时补充我们的贷款来源，并基于我们的资产/负债目标，我们也会从其他金融机构购买批量贷款或贷款池。

 

近年来，公司持续发起消费贷款，同时更加重视商业房地产贷款，包括建设和开发贷款，以及商业经营贷款。这些贷款产品的需求受到竞争和利率环境的影响。在经济不确定时期，包括银行在内的金融机构发放大量美元商业业务和房地产贷款的能力可能会大幅降低或受到限制，从而导致利息收入减少。除了贷款赚取的利息和贷款发起费外，公司还收取贷款承诺费、滞纳金和其他杂项服务费。这些费用因时而异，一般视资金供应情况和市场其他竞争情况而定。

 

该公司在二级市场上出售长期、符合固定利率的住宅房地产贷款，以减轻信贷和利率风险。出售该等贷款的收益及亏损按出售时出售收益与贷款账面值的差额确认。公司出售的大部分住宅房地产贷款在出售时保留了按特定服务费提供的服务。某些住宅房地产贷款，起源于联邦住房管理局（“FHA”）、美国退伍军人事务部（“VA”）或美国农业部（“USDA”）农村住房贷款，由公司作为向其他公司提供的服务释放贷款出售。

 

截至2025年12月31日止年度，该公司获得的抵押贷款服务费总额为440万美元。截至2025年12月31日，该公司正在为FNMA、FHLMC、GNMA、FHLB和另一家金融机构提供16.7亿美元的一到四户贷款服务。这些抵押贷款服务权（“MSR”）代表公司账面上的860万美元资产，在净服务收入期间按比例摊销。对这些MSR的减值进行定期评估是根据公允价值进行的，同时考虑了所偿还的已售贷款的利率和潜在预付款。根据第三方估值报告，我们的MSR在2025年12月31日的公允价值为2180万美元。有关更多信息，请参阅“项目8”中包含的合并财务报表附注的“附注4 –抵押服务权”和“附注14 –公允价值计量”。财务报表和补充数据”的本表10 – K。

 

下表列出2025年12月31日终了年度与为他人提供服务的贷款有关的名义余额活动：

 

（千美元）
2025年1月1日期初余额
一对四家庭		$	1,632,141
消费者			12
小计			1,632,153
新增
一对四家庭			209,103
销售
一对四家庭			—
还款
一对四家庭			(167,743	)
消费者			(9	)
小计			(167,752	)
2025年12月31日期末余额
一对四家庭			1,673,501
消费者			3
合计		$	1,673,504

 

 

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出售整体和参与房地产贷款可能对公司有利，因为这些销售在出售时系统地产生收入，在保留服务的贷款上产生未来的服务收入，为额外的贷款和其他投资提供资金，并增加流动性。

 

公司还不时出售整体消费者贷款，特别是长期消费者贷款，这可能对我们有利，因为这些销售在出售时产生收入，可以潜在地在保留服务的情况下创造未来的服务收入，并提供与持有较长期限消费者贷款相关的利率风险缓解。

 

资产质量

 

该公司已建立程序，以协助维持贷款组合的整体质量。此外，该公司已采纳其贷款主管应遵守的承销准则，并要求高级管理层对超过某些门槛的拟议信贷延期进行审查。当存在拖欠情况时，将对其进行监测，以确定是否存在任何负面或不利趋势。贷款审查程序包括银行董事会批准贷款政策和承销指南、独立贷款审查、银行高级贷款委员会批准大额信贷关系和贷款质量文件程序。与其他金融机构一样，公司面临的风险是，由于总体经济状况，其贷款组合可能会因借款人信用恶化而承受越来越大的压力。

 

为管理与贷款组合相关的信用风险，管理层可能会根据当前或预期的经济状况和相关风险敞口，应用增强的风险管理措施，其中包括分析特定借款人的财务状况，包括现金流、抵押品价值和担保，以及其他信用因素。为应对当前的市场动态，包括经济不确定性和市场利率波动，公司加强了压力测试，以减轻利率重置风险，特别强调借款人吸收更高贷款利率影响的能力。

 

当借款人未能就住宅房地产贷款支付所需款项时，公司试图通过联系借款人来治愈拖欠。逾期通知通常在到期后16天发出，借款人在到期后16至25天内通过电话联系。当贷款逾期30天时，在服务和运营经理的指导下为信贷制定行动计划。一般情况下，会向借款人邮寄拖欠信。所有拖欠的账户都由一名减损代表进行审查，一旦贷款逾期30天，该代表试图通过与借款人联系来纠正拖欠情况。如果账户拖欠60天，且未商定可接受的还款计划，减损代表一般会将账户转介给法律顾问，并附上准备止赎意向通知的指示。止赎意向通知允许借款人在最长30天内使账户流动。逾期90-120天之间，获得贷款抵押品的价值。届时，将完成抵押分析，以确定贷款价值比和任何抵押品不足。如果丧失抵押品赎回权，公司通常会取得该物业的所有权，并通过房地产经纪人直接出售。

 

消费贷款拖欠的处理方式类似。以电话和通知的形式采取适当行动，对任何拖欠16天以上的贷款付款进行催收。一旦贷款逾期90天，就被归类为非应计。通常，逾期120天的贷记会被冲销，除非催收部门为客户还款计划提供支持。收回和出售消费者抵押品的银行程序受制于适用的消费者保护法以及其他适用法律的各种要求，以及我们对收回是否在经济上适当的确定。

 

拖欠的商业经营贷款和以商业地产为抵押的贷款，由负责贷款的信贷员或公司信用管理部门的个人负责办理，由其负责与借款人联系。他们与外部顾问合作，在房地产贷款的情况下，由第三方顾问来解决问题贷款。此外，管理层根据需要开会，审查逾期和分类贷款，以及管理层认为可能存在收款问题的其他贷款，这些贷款每月向国家质检委员会和董事会报告。如果无法就拖欠的商业贷款达成可接受的解决方案，公司通常会对担保贷款的任何抵押品启动止赎或收回程序。

 

 

 

拥有的其他不动产。公司因丧失抵押品赎回权或以契约代替丧失抵押品赎回权而取得的不动产在出售前被归类为拥有的不动产。该公司还将不再提供银行服务的任何前零售分行归类为拥有的其他房地产。在取得物业时，按其成本中的较低者入账，该成本为相关贷款的未付本金余额加上止赎成本，或物业的公平市场价值减去销售成本。截至2025年12月31日，公司无其他房地产自有物业。

 

对经历财务困难的借款人的修改。由于借款人遇到财务困难，需要从其贷款的合同条款中获得救济，因此可能会修改贷款。大多数针对遇到财务困难的借款人的贷款修改都是在借款人因暂时财务困难而与银行接洽修改的情况下进行的应计和履行贷款。每个修改请求都经过单独评估，以确定其优点和成功的可能性。通常需要在短期内延长任期，以评估进一步纠正行动的必要性。付款延迟和只付利息也可以在修改期内批准。

 

分类资产。联邦法规规定将质量较低的贷款和其他资产（如其他不动产拥有和收回的财产）、债务和股本证券分类为次级、可疑或损失。如果一项资产没有受到借款人当前净值和支付能力或任何质押抵押品的充分保护，则该资产被视为次级资产。低于标准的资产包括那些具有明显可能性的资产，即如果不纠正这些缺陷，公司将承受一些损失。被归类为可疑的资产具有那些被分类的次级标准中固有的所有弱点，其附加特征是，根据目前现有的事实、条件和价值，存在的弱点使全面收集或清算变得非常可疑和不可能。归类为损失的资产是指那些被认为无法收回且价值很小以至于没有建立特定损失准备金的情况下作为资产继续存在的资产。

 

当公司将问题资产分类为次级或可疑资产时，可能会以被视为审慎的金额建立特定备抵，以应对特定减值。一般备抵是指为确认与借贷活动相关的固有风险而设立的损失备抵，但与特定备抵不同，这些损失备抵并未分配给特定的问题资产。投保机构将问题资产划为损失时，要求在认定无法收回期间对这些资产进行冲销。公司关于资产分类和估值备抵金额的确定须经FDIC和DFI审查，后者可命令建立额外的损失备抵。要求将目前未使公司面临足够风险以保证在前述类别之一中分类但具有弱点的资产指定为特别关注类。

 

根据公司的资产分类政策和FDIC规定，公司定期审查投资组合中的问题资产，以确定是否需要进行分类。截至2025年12月31日，该公司已将2730万美元的资产归类为次级资产，占股权的8.9%，占总资产的0.9%。另有1050万美元的资产在2025年12月31日被归类为特别关注类，不包括在上述次级资产总额中。

 

贷款信贷损失备抵

 

公司评估ACL适当性的方法包括个别分析贷款的特定备抵、贷款池的公式备抵因素，以及定性考虑，其中包括（其中包括）当前和预测的经济和环境因素（例如，利率、增长、经济状况）。

 

管理层使用来自内部和外部来源的相关信息估计ACL余额，这些信息与过去的事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关。当存在类似的风险特征时，ACL是在集体（池）基础上测量的。历史信用损失经验为预期信用损失的估计提供了基础，它捕获了截至某个时间点的贷款余额以形成一个队列，然后跟踪该队列贷款在剩余期限内产生的相应损失。在公司实际损失历史在统计上不相关的情况下，利用同行的损失历史来创建最低损失率。

 

在其ACL预测框架中，该公司使用应用于资产预测寿命的宏观经济情景纳入了前瞻性信息。这些宏观经济情景包含了历来是信贷损失增加和减少的关键驱动因素的变量。

 

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与评级为满意的贷款相比，风险评级为不满意的贷款，公司蒙受损失的可能性更高。因此，准确评估组合中贷款的风险等级对于确定ACL的计算和充分性至关重要。根据历史损失数据，该公司采用特定于每个独特资金池的储备率，考虑损失和风险等级迁移。因此，与上次评级为满意的贷款相比，对任何给定资金池中不太满意的贷款应用了更大的损失估计系数。由此产生的每个池的备抵是通过这种方法得出的计算准备金的总和。

 

某些贷款被排除在集体评估池之外，并根据管理层的具体评估标准进行单独评估。这些贷款的分离是通过对符合特定标准的已确定信贷的分析来确定的。最初，这些贷款会经过个别审查，以确定它们是否具有独特的风险特征，值得进行个别评估。管理层认为借款人很可能无法履行原合同条款下的所有义务的贷款将从集体评估池中移除。随后，这些贷款由管理层对潜在损失进行具体审查和评估，同时考虑还款来源，包括适用时的抵押品。必要时建立指定的ACL。根据定义，任何放在非应计项目上的贷款都必须经过单独评估；然而，并非所有单独评估的贷款都需要放在非应计项目上。

 

由于当前经济状况的动态性质以及预测未来事件的内在困难，管理层认识到ACL适当性的确定可能会发生重大变化。鉴于经济状况和预测的潜在可变性，估计贷款的预期信贷损失数额具有挑战性。复杂性产生于估算备抵时考虑的众多因素和投入，因此很难衡量任何一个经济因素变化的影响。此外，这些变化可能不会以相同的速度发生，并且可能不会在所有产品类型中保持一致。此外，因素和投入的变化可能会独立变化，这意味着一个领域的改善可能会抵消其他领域的恶化。尽管存在这些挑战，管理层认为，考虑到各种因素和投入的综合考虑，截至2025年12月31日，ACL是足够的。然而，管理层仍然意识到经济状况变化的潜力以及这些变化可能对未来ACL产生的影响。

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贷款的ACL是根据各种数量和质量因素每一期进行调整的。它通过确认为当期费用的信贷损失准备金而增加，并通过以前记录的信贷损失的净冲销和转回而减少。截至2025年12月31日止年度，贷款信贷损失准备金为900万美元，而截至2024年12月31日止年度为560万美元。

 

2025年拨备的增加主要是由于商业房地产和消费者贷款组合的净冲销增加，特别是在间接家装贷款中。此外，由于有机贷款增长、信贷质量的变化，包括分类、逾期和不良贷款的变化，以及质量因素的更新，贷款的ACL有所增加。由于抵押品不足，一笔商业建筑贷款冲销了230万美元，部分抵消了这些增长。2025年最显着的质量调整与商业建筑和消费贷款准备金增加有关，反映出与上一期间相比，逾期贷款、不良贷款和净冲销水平更高。截至2025年12月31日，贷款的ACL为3190万美元，占应收贷款总额的1.20%，而2024年12月31日为3190万美元，占应收贷款总额的1.26%。ACL与贷款比率的下降主要反映了商业建筑贷款冲销230万美元的影响；不包括这种离散冲销，由于投资组合和新出现的信贷趋势，相对于贷款的准备金覆盖率同比增加。

 

管理层不断审查贷款ACL的充分性，并将根据需要调整贷款信用损失拨备。这一持续评估考虑了贷款增长、当前经济状况、冲销和投资组合构成等因素。管理层保持警惕至关重要，因为国家和地方经济状况的下降可能导致贷款的ACL大幅增加，这有可能对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

 

 

下表显示了在所示期间或在所示期间的某些信贷比率以及该比率计算的每个组成部分：

 

（千美元）		截至12月31日止年度，
		2025				2024				2023
贷款ACL占年底未偿贷款总额的百分比			1.20	%			1.26	%			1.30	%
贷款ACL		$	31,937			$	31,870			$	31,534
未偿还贷款总额		$	2,655,109			$	2,533,821			$	2,433,015
非应计贷款占年末未偿贷款总额的百分比			0.71	%			0.54	%			0.45	%
非应计贷款总额		$	18,745			$	13,601			$	10,952
未偿还贷款总额		$	2,655,109			$	2,533,821			$	2,433,015
年末贷款ACL占非应计贷款的百分比			170.59	%			234.55	%			287.93	%
贷款ACL		$	31,937			$	31,870			$	31,534
非应计贷款总额		$	18,745			$	13,601			$	10,952
年内平均未偿还贷款的净冲销：
商业地产：			—	%			—	%			—	%
净冲销		$	—			$	—			$	—
平均未偿还贷款		$	348,509			$	357,202			$	352,562
商业和投机性建设和开发：			0.78	%			—	%			—	%
净冲销		$	2,300			$	—			$	—
平均未偿还贷款		$	296,061			$	245,735			$	271,379
住宅定制建筑			—	%			—	%			—	%
净冲销		$	—			$	—			$	—
平均未偿还贷款		$	69,419			$	52,962			$	47,943
房屋净值：			—	%			—	%			0.02	%
净冲销		$	—			$	—			$	10
平均未偿还贷款		$	82,084			$	73,121			$	62,317
一对四家庭：			—	%			—	%			—	%
净冲销		$	—			$	—			$	—
平均未偿还贷款		$	632,604			$	587,872			$	520,732
多户家庭：			—	%			—	%			—	%
净冲销		$	—			$	—			$	—
平均未偿还贷款		$	256,534			$	233,874			$	231,734
间接家装：			1.10	%			0.67	%			0.36	%
净冲销		$	5,937			$	3,809			$	2,001
平均未偿还贷款		$	537,886			$	567,666			$	554,423
海洋：			0.20	%			0.59	%			0.17	%
净冲销		$	142			$	434			$	121
平均未偿还贷款		$	70,096			$	73,038			$	70,152
其他消费者：			4.10	%			4.60	%			2.73	%
净冲销		$	155			$	150			$	95
平均未偿还贷款		$	2,966			$	3,260			$	3,486
商业和工业：			0.12	%			0.34	%			—	%
净冲销		$	354			$	906			$	1
平均未偿还贷款		$	287,642			$	269,902			$	225,789
仓库借贷：			—	%			—	%			—	%
净冲销		$	—			$	—			$	—
平均未偿还贷款		$	17,319			$	15,021			$	25,493
贷款总额：			0.34	%			0.21	%			0.09	%
净冲销总额		$	8,888			$	5,299			$	2,228
平均未偿还贷款总额		$	2,601,120			$	2,479,653			$	2,366,010

 

 ​

下表显示了在所示期间每个贷款类别的贷款ACL分配情况以及每个贷款类别的ACL百分比：

 

（千美元）		2025年12月31日								2024年12月31日
商业房地产贷款		ACL对贷款金额的分配				ACL占贷款金额的百分比				ACL对贷款金额的分配				ACL占贷款金额的百分比
CRE所有者占用		$	1,067				0.61	%		$	1,138				0.67	%
CRE非业主占用			1,151				0.65				1,050				0.60
商业和投机性建设和开发			2,714				0.77				3,578				1.27
多户			1,027				0.39				1,235				0.50
房地产贷款总额			5,959				0.61				7,001				0.80
住宅房地产贷款
一对四家庭（不包括HFS）			5,307				0.84				5,319				0.86
房屋净值			1,422				1.61				1,488				1.98
住宅定制建筑			673				1.59				633				1.27
房地产贷款总额			7,402				0.97				7,440				1.00
消费者贷款
间接家装			14,429				2.74				12,980				2.40
海洋			1,139				1.67				1,145				1.53
其他消费者			366				12.08				60				1.82
消费者贷款总额			15,934				2.67				14,185				2.29
商业商业贷款
商业和工业			2,558				0.85				3,179				1.11
仓库借贷			84				0.30				65				0.50
商业商业贷款总额			2,642				0.80				3,244				1.08
合计		$	31,937				1.20	%		$	31,870				1.26	%

 

尽管管理层认为，他们在确定贷款ACL充足性时使用的估计和假设是合理的，但重要的是要承认内在的不确定性。无法保证这些估计和假设在未来不会被证明是不正确的。此外，未来拨备的实际金额有可能超过过去的拨备，任何潜在增加的拨备都可能对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，作为例行审查过程的一部分，公司贷款ACL金额的确定将受到银行监管机构的审查。监管机构可能会根据他们的判断和他们在检查时可以获得的信息来调整ACL。这一监管审查为公司的信用损失拨备增加了一层额外的评估和潜在调整。有关贷款ACL的更多信息，请参见“项目7。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析–截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的经营业绩比较–信用损失准备”、“项目8”中包含的合并财务报表附注的“附注1 –重要会计政策的列报基础和摘要”和“附注3 –应收贷款和贷款信用损失准备”。财务报表和补充数据”的本表10 – K。

 ​

投资活动

 

一般。根据华盛顿法律，储蓄银行被允许投资于各类流动性资产，包括美国国债、各种联邦机构的证券、投保银行和储蓄机构的某些存单、银行家承兑汇票、回购协议、联邦基金（“联邦基金”）、商业票据、投资级公司债务证券以及各州及其政治分支机构的债务。

 

首席财务官负责管理公司的投资组合，但须与首席执行官/总裁协商，并接受董事会的指导和指导。在做出投资决策时会考虑各种因素，包括拟议投资的适销性、成熟度和税收后果。投资的期限结构将受到各种市场条件的影响，包括收益率曲线当前和预期的斜率、利率水平、新增存款流入的趋势，以及通过存款提取和贷款发放和购买对资金的预期需求。

 

 

 

 

公司投资组合的总目标将是在贷款需求较高时提供流动性，在贷款需求较低时协助维持收益并在令人满意地管理风险（包括信用风险、再投资风险、流动性风险和利率风险）的同时实现收益最大化。见“第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析–资产负债管理与市场风险”本表10 – K。

 

2025年12月31日投资组合的构成和合同期限，不包括FHLB股票，如下表所示。每个期限区间的加权平均收益率包括票息、折价增值和溢价摊销，并已使用该区间内各证券的摊余成本计算。免税市政债券的收益率没有按税收等值基础计算。

 

（千美元）		2025年12月31日
		1年或以下								1年以上-5年								5至10年以上								10年以上								证券总额
						加权								加权								加权								加权								加权
		摊销				平均				摊销				平均				摊销				平均				摊销				平均				摊销				平均				公平
可供出售证券		成本				产量				成本				产量				成本				产量				成本				产量				成本				产量				价值
美国机构证券		$	—				—	%		$	4,976				1.60	%		$	15,288				2.27	%		$	—				—	%		$	20,264				2.11	%		$	18,127
公司证券			6,000				4.76				8,000				4.50				2,000				2.05				—				—				16,000				4.29				15,386
市政债券			—				—				2,135				4.03				7,080				2.71				71,941				2.90				81,156				2.91				71,405
抵押贷款支持证券：			—				—				13,896				2.88				49,548				2.81				118,405				4.76				181,849				4.09				173,567
资产支持证券			130				2.51				743				2.71				2,598				2.84				7,357				3.58				10,828				3.33				10,182
可供出售证券总额			6,130				4.71				29,750				3.18				76,514				2.67				197,703				4.04				310,097				3.63				288,667
持有至到期证券
公司证券			—				—				3,000				8.58				26,143				7.82				2,250				7.11				31,393				7.84				32,075
市政债券			—				—				—				—				—				—				2,108				5.30				2,108				5.30				2,321
持有至到期证券合计			—				—				3,000				8.58				26,143				7.82				4,358				6.23				33,501				7.68				323,063
证券总额		$	6,130				4.71	%		$	32,750				3.67	%		$	102,657				3.98	%		$	202,061				4.09	%		$	343,598				4.03	%		$	323,063

 

 

作为得梅因FHLB的成员，该公司在2025年12月31日的股票价值为800万美元。截至2025年12月31日止年度，该公司获得了88.8万美元的股息。

 

存款活动和其他资金来源

 

一般。存款、借款、偿还贷款是贷款和其他投资用途的主要资金来源。按期还贷是较为稳定的资金来源，而存款流入流出和贷款提前还款受一般利率和市场行情影响较大。从Des Moines的FHLB借款用于补充其他来源的资金，也作为定期资金的来源，以协助管理利率风险。

 

  ​

公司的存款构成反映混合，于2025年12月31日，存单（包括经纪业务）占存款总额的42.3%，利息及无息支票、储蓄及货币市场账户占存款总额的余额。公司依靠营销活动、便利性、客户服务以及广泛的存款产品和服务的可用性来吸引和留住客户存款。截至2025年12月31日，该公司的经纪存款为3.626亿美元，占存款总额的13.6%。作为一种批发融资替代方案，经纪存款具有与FHLB借款和当地存单相当的具有竞争力的利率。

 

存款。通过提供广泛的存款工具选择，包括支票账户、货币市场存款账户、储蓄账户和具有多种利率的存单，从市场区域内部吸引存款。存款账户条款根据所需的最低余额、资金必须保持在存款上的时间段以及利率等因素而有所不同。在确定公司存款账户的条款时，公司考虑了长期盈利客户关系的发展、当前市场利率、当前期限结构和存款组合、客户偏好，以及与替代来源相比获取客户存款的盈利能力。

 

下表列出所列年份的存款活动总额：

 

		截至12月31日止年度，
（千美元）		2025			2024			2023
期初余额		$	2,339,418		$	2,522,323		$	2,127,741
贷记利息前存款（提取）净额			276,555			(236,068)			357,831
贷记利息			57,669			53,163			36,751
期末余额		$	2,673,642		$	2,339,418		$	2,522,323
存款总额净增加（减少）额		$	334,224		$	(182,905)		$	394,582
增加（减少）百分比			14.29	%		(7.25)	%		18.54	%
计入存款总额的经纪存款净增（减）额		$	219,137		$	(288,225)		$	37,671

 

 

下表列出公司在所示日期提供的各类存款计划中的存款美元金额：

 

		12月31日，
（千美元）		2025								2024
交易和储蓄存款		金额				占总数百分比				金额				占总数百分比
无息支票		$	647,197				24.21	%		$	627,679				26.83	%
计息检查(1)			335,449				12.55				176,561				7.55
储蓄			164,056				6.13				154,188				6.59
货币市场(2)			385,618				14.42				341,615				14.60
与已服务抵押贷款有关的托管账户(3)			10,926				0.41				10,479				0.45
交易和储蓄存款总额			1,543,246				57.72				1,310,522				56.02
证书
0.00 - 1.99%			17,477				0.65				73,567				3.14
2.00 - 3.99%			796,989				29.81				204,605				8.75
4.00 - 4.99%			315,930				11.82				729,938				31.20
5.00 - 5.99%			—				—				20,786				0.89
证书总数(4)			1,130,396				42.28				1,028,896				43.98
存款总额		$	2,673,642				100.00	%		$	2,339,418				100.00	%

________________________________

(1)	包括分别于2025年12月31日和2024年12月31日的1.402亿美元经纪存款和无经纪存款。

(2)	包括分别于2025年12月31日和2024年12月31日的2030万美元和279000美元经纪存款。
(3)	无息账户。

(4)	包括分别于2025年12月31日和2024年12月31日的2.021亿美元和1.431亿美元的经纪存单。

 

 

下表列出2025年12月31日定期存单的利率和期限信息：

 

		率
（千美元）		0.00 -				2.00 -				4.00 -				5.00 -								百分比
季度末到期的凭证式账户：		1.99		%		4.99		%		合计						%
2026年3月31日		$	8,079			$	258,926			$	41,619			$	—			$	308,624				27.30	%
2026年6月30日			6,753				272,229				65,042				—				344,024				30.43
2026年9月30日			50				86,522				195,865				—				282,437				24.99
2026年12月31日			940				121,752				5,361				—				128,053				11.33
2027年3月31日			625				9,828				6,403				—				16,856				1.49
2027年6月30日			626				8,988				—				—				9,614				0.85
2027年9月30日			163				10,047				—				—				10,210				0.90
2027年12月31日			—				4,205				1,640				—				5,845				0.52
2028年3月31日			2				2,156				—				—				2,158				0.19
2028年6月30日			—				1,105				—				—				1,105				0.10
2028年9月30日			64				3,675				—				—				3,739				0.33
2028年12月31日			7				4,635				—				—				4,642				0.41
此后			168				12,921				—				—				13,089				1.16
合计		$	17,477			$	796,989			$	315,930			$	—			$	1,130,396				100.00	%
占总数百分比			1.55	%			70.50	%			27.95	%			—	%			100.00	%

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们的存款组合中分别约有7.181亿美元和6.527亿美元没有保险。未投保金额是根据银行监管报告要求所使用的方法和假设进行的估计。下表列出截至2025年12月31日我们的定期存款超过FDIC保险限额的部分，按到期前的剩余时间分列：

 

（千美元）
3个月或以下		$	36,752
3至6个月以上			52,520
6至12个月以上			63,618
12个月以上			12,033
合计		$	164,923

 

有关我们的存款的更多信息，请参阅“第二部分”所载综合财务报表附注的“附注7 –存款”。项目8。财务报表及补充资料」，载于本报告表10 – K。

 

美联储的规定历来要求该行针对某些交易账户和非个人定期存款保留准备金，这些存款可以作为现金持有，也可以作为旧金山联邦储备银行（“FRB”）的无息余额持有。然而，自2020年3月26日起，美联储将所有存款准备金率降至零。因此，截至2025年12月31日，该行无需与FRB保持任何准备金余额。

 

债务。尽管客户存款是贷款和投资活动的主要资金来源，但公司使用各种借款，例如来自得梅因FHLB的垫款和仓库信贷额度，并在较小程度上使用购买的联邦基金来补充可贷资金的供应，以满足短期存款提取要求，同时也提供更长期的资金，以更好地匹配选定的贷款和投资期限的期限。

 

作为公司的资本管理战略之一，公司利用得梅因FHLB的预付款为贷款发放提供资金，以增加净利息收入。根据零售银行业务活动的不同，公司将考虑并可能在适用的监管要求或限制范围内采取额外的杠杆策略。预计这些借款将主要包括Des Moines预付款的FHLB。

 

 

作为Des Moines FHLB的成员，公司必须拥有Des Moines FHLB的股本，并被授权为该股票的担保以及某些抵押贷款和其他资产（主要是属于美国政府义务或由美国政府担保的证券）申请垫款，前提是满足了某些信用标准。垫款是根据几个不同的信贷计划在不同的条款下单独进行的，每一个都有自己的利率和期限范围。根据方案的不同，对垫款金额的限制基于成员机构的财务状况以及为担保信贷而质押的抵押品的充足性。截至2025年12月31日，该银行与Des Moines的FHLB保持承诺信贷额度，允许立即可用的预付款总额高达7.162亿美元。截至2025年12月31日，得梅因联邦储备银行的未偿预付款总额为1.293亿美元。

 

截至2025年12月31日，该公司还拥有与FRB的2.769亿美元额外短期借款能力，以及与其他代理金融机构的无担保联邦基金信贷额度总计1.010亿美元，其中在2025年12月31日没有未偿还。

 

2021年2月，FS Bancorp完成了5000万美元于2031年到期的3.75%固定浮动利率次级票据（“票据”）的私募配售，发行价格相当于票据本金总额的100%，其中5000万美元已兑换为根据1933年《证券法》登记的次级票据。扣除配售代理费和发行费用后，所得款项净额约为4930万美元。票据根据日期为2021年2月10日的契约（“契约”）由公司与作为受托人的美国银行全国协会发行。自原发行日（包括该日）起至（但不包括）2026年2月15日或较早赎回日期，FS Bancorp于每年2月15日及8月15日每半年支付一次票据的利息，固定年利率相当于3.75%。自2026年2月15日（含）起至但不包括到期日或提前赎回日，每年浮动利率将等于基准利率，预计为三个月期限有担保隔夜融资利率，即SOFR，加上337个基点的利差，于每年2月15日、5月15日、8月15日和11月15日按季度支付，自2026年5月15日开始。尽管有上述规定，在基准费率低于零的情况下，基准费率应视为零。这些票据将于2031年2月15日到期。

 

在2026年2月15日或之后，FS Bancorp可于任何付息日（2月15日、5月15日、8月15日和11月15日）至2031年2月15日到期日全部或部分赎回票据，赎回价格等于被赎回票据未偿还本金金额的100%，加上截至但不包括赎回日期的应计和未付利息。FS Bancorp不能在2026年2月15日之前赎回票据，除非（i）票据不再符合二级资本的条件，（ii）票据的利息经法律确定不再可用于联邦所得税目的的扣除，或（iii）FS Bancorp被视为根据1940年《投资公司法》的投资公司。票据不受票据持有人赎回的限制。

 

票据为无抵押债务，在受偿权上从属于公司目前及未来附属公司的所有现有及未来债务、存款及其他负债，包括银行存款以及公司附属公司对一般债权人的负债及在日常业务过程中产生的负债。根据现行监管指引和解释，票据可能被计入公司的二级资本。

 

有关债务的更多信息，请参见“项目8”中包含的合并财务报表附注的“附注9 –债务”。财务报表和补充数据”的本表10 – K。

 

子公司及其他活动

 

公司有1家活跃子公司，为本行，本行有1家非活跃子公司。于2025年12月31日，本行对其不活跃的附属公司没有资本投资。

 

竞争

 

公司在发起房地产贷款方面面临激烈竞争，主要来自其他储蓄机构、商业银行、信用合作社、人寿保险公司、抵押贷款银行家和金融科技（“金融科技”）的新兴参与者。在消费贷款领域，包括间接贷款，竞争来自其他储蓄机构、商业银行、信用合作社、金融和金融科技公司。地方商业银行构成商业业务细分领域的首要竞争。公司通过优先考虑高质量、个性化的服务来实现差异化，旨在培养高水平的客户满意度。

 

 

存款竞争也非常激烈，公司依赖其分支机构网络。争夺这些存款的竞争主要来自位于同一社区的其他储蓄机构、商业银行和信用合作社，以及共同基金、金融科技公司和其他另类投资。该行通过努力以具有竞争力的利率提供卓越的服务和多种存款账户来争夺这些存款。根据FDIC提供的最新分行存款数据，截至2025年6月30日，第一安全银行在其市场区域跨越12个拥有公司分支机构的县的总存款份额为1%。

 

该公司的市场区域金融机构高度集中，包括大型货币中心的分支机构和华盛顿州和其他西部州银行业整合产生的区域银行。像富国银行、美国银行、大通银行等全国性贷方在该公司的市场领域提供的服务超出了该银行的范围，例如信托服务。提供综合服务的机构可能会吸引寻求“一站式购物”的客户，这可能会将他们从银行分流。

 

关于我们的执行官的信息

 

下文列出了有关公司和银行高管的某些信息。行政人员之间或之间不存在家庭关系。

 

姓名		年龄(1)		与FS Bancorp的职位		与第1安全银行的职位
Joseph C. Adams		66		董事兼首席执行官		董事
Matthew D. Mullet		47		总裁、司库兼秘书		总裁兼首席执行官
菲利普·D·惠廷顿		34		首席财务官		首席财务官
肖恩·P·麦考密克		47				执行副总裁、首席信用行政官
罗伯特·内斯比特		49				执行副总裁、首席信贷运营官
本杰明·克劳尔		41				执行副总裁、首席贷款官
艾琳·伯尔		48				执行副总裁、首席风险官和CRA官
Vickie A. Jarman		48				执行副总裁、首席人力资源官/WOW！军官
Shana C. Allen		56				执行副总裁、首席信息官
Donn C. Costa		64				执行副总裁、首席房屋贷款官
Kelli B. Nielsen		54				执行副总裁、首席零售银行官

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（1）截至2025年12月31日。

 

Joseph C. Adams为董事，自2004年7月起担任1st Security Bank的首席执行官。自FS Bancorp于2011年9月成立以来，他还曾担任这些职务。2003年4月加入第一安全银行，担任其首席财务官。亚当斯先生曾于1993年至1999年担任监督委员会主席，当时该银行是华盛顿的信用合作社。他是一名律师，曾在德勤担任税务顾问，K & L Gates担任律师，之后在Univar USA担任律师和监管事务总监。作为美国最大的化学品分销公司Univar USA的监管事务总监，Adams先生利用他在环境法方面的专业知识，确保Univar遵守所有相关的地方、州和联邦环境法律、规则和法规。他是华盛顿州律师协会的成员，华盛顿社区银行家的董事会成员，之前是中央华盛顿大学基金会的董事会成员。Adams先生以优异的成绩毕业于夏威夷大学，获得金融工商管理学士学位。他还以优异成绩毕业于普吉特海湾大学法学院的法学博士。此外，他于2007年以优异成绩毕业于太平洋海岸银行学院，这是华盛顿大学举办的硕士水平课程。Adam先生的法律和会计背景，以及他在1st Security Bank担任首席执行官的20多年，带来了对银行面临的金融、经济和监管挑战的特殊了解，这使他非常适合就这些事项对董事会进行教育。

 

 

Matthew D. Mullet于2011年7月加入第一安全银行，2011年9月被任命为首席财务官。他于2024年7月晋升为该行及公司的总裁，并于2025年9月1日晋升为该行的首席执行官。Matthew于2000年6月开始了他的银行业生涯，当时他是华盛顿州金融机构部门银行司的一名财务审查员。2004年，他接受了西雅图高尔夫储蓄银行的职位。Matthew在2007年晋升为首席财务官之前，曾在高尔夫储蓄银行担任过多种职务。在高尔夫储蓄银行与斯特林储蓄银行合并后，马修在Sterling担任Home Loan部门高级副总裁一职，直到2011年辞职，加入第一安全银行。银行对客户和所服务社区的承诺让马修深受鼓舞。Matthew担任华盛顿银行家协会（“WBA”）和旧金山联邦储备银行西雅图分行的董事会成员。他也是WBA政府关系委员会的成员。Matthew是IF项目的志愿者，在华盛顿女性惩教中心教授金融知识。他对金融知识和青少年教育充满热情。

 

Phillip D. Whittington于2020年1月加入第一安全银行，担任其财务总监。于2025年5月1日晋升为首席财务官。菲尔以优异的成绩毕业于南卡罗来纳州的查尔斯顿学院，获得会计学学士学位，后来又获得了南卡罗来纳大学的会计学硕士学位。作为一名持牌注册会计师，Phil在Elliott Davis公司的银行业务中开始了他的公共会计职业生涯，并在五年任期内晋升为经理。他也是太平洋海岸银行学院2025届毕业生。菲尔为特奥会和食品生命线做志愿者。

 

Sean P. McCormick于2011年加入第一安全银行，担任商业信贷分析师。2017年晋升为副总裁信用管理员，2023年晋升为高级副总裁信用管理总监。2024年，他晋升为首席信贷行政官，负责监督银行的信贷战略、信贷风险以及银行贷款组合的财务分析。他在该行贷款组合的审慎增长和扩张以及该行的信用风险缓解工作中发挥了重要作用。他在长期担任该行前首席信贷官的罗布·富勒（Rob Fuller）手下直接工作的11年，为肖恩提供了大量的机构知识。肖恩拥有华盛顿大学金融学学士学位，毕业于美国银行家协会斯托尼尔银行研究生院。他在2022年获得了沃顿商学院高管教育项目的领导证书。肖恩继续在斯托尼尔银行研究生院做志愿者，作为三年级学生的导师。他也是King和Snohomish县Master Builders Association的财务委员会成员。

 

Robert A. Nesbitt于2017年加入第一安全银行，担任副总裁、商业贷款关系经理，并一直积极参与帮助建立该银行成功的商业贷款团队。他于2024年晋升为现任首席信贷运营官，负责监督银行的商业信贷业务。Robert在商业银行业已有25年，专注于区域和大型社区银行的商业和工业贷款以及商业房地产贷款。罗伯特拥有田纳西大学历史学学士学位和芝加哥大学MBA学位。他以食品生命线做志愿者，是总承包商协会和社区协会协会协会的活跃成员。

 

Benjamin G. Crowl在银行业拥有超过19年的多元化经验，包括多年担任商业贷款团队负责人、消费者贷款总监和关系经理。在加州拉霍亚当地一家社区银行开始了大学实习生的职业生涯后，他发现自己对服务企业和消费者都充满热情。Ben于2018年加入该行，担任高级副总裁、商业贷款关系经理。2023年7月1日升任执行副总裁兼首席贷款官。他的职责包括监督银行商业、消费者和商业房地产贷款集团的贷款生产。Ben拥有北亚利桑那大学的工商管理理学学士学位，专长是市场营销和广告。他是太平洋海岸银行学院的荣誉毕业生，拥有华盛顿大学Michael G. Foster商学院的行政领导证书。本在整个职业生涯中还曾在多个非营利组织董事会任职。

 

Erin M. Burr拥有西华盛顿大学工商管理学士学位。她的职业生涯始于1999年，当时她是华盛顿州金融机构部门银行司的财务审查员。2006年，Erin加入西雅图的Builders Capital Mortgage，担任高级承销商。她于2009年1月加入第一安全银行，并于2010年1月成为社区再投资法案（“CRA”）官员。她于2012年5月开始担任企业风险经理，并于2018年4月晋升为执行副总裁兼首席风险官。作为银行的CRA官员，Erin协调银行的社区外联志愿者计划，并喜欢与支持银行服务的社区的非营利组织建立关系。艾琳是埃弗雷特和斯诺霍米什县住房联盟的成员，致力于解决经济适用房问题。她与格雷斯港学院一起在斯塔福德溪惩教中心做志愿者，向男性教授金融知识。此外，她还与YWCA BankWork $计划合作，并参与了Teach Children to Save计划。她曾在斯诺霍米什县的家庭暴力服务机构担任过各种志愿工作。作为首席风险官，Erin利用她的监管背景，帮助在整个银行推广和建立风险意识。

 

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Vickie A. Jarman拥有西雅图太平洋大学传播学文学学士学位。在巴拉德男孩女孩俱乐部工作后，她于2002年加入第一安全银行。Vickie晋升为执行副总裁兼首席人力资源官/WOW！2018年军官。在成为WOW董事和首席人力资源官之前，Vickie曾在我们的消费贷款团队工作。除了她的人力资源职责，Vickie亲自参与新员工的入职和定向，分享银行的愿景、使命、核心价值观和独特的公司文化。她确保银行的核心价值观继续反映出随着组织发展而支持所有员工的个人原则。她在IF项目中担任志愿者，在华盛顿妇女矫正中心、YWCA BankWork $和Teach Children to Save Program教授金融知识

 

Shana C. Allen于2010年加入该行，担任技术与运营副总裁，并于次年晋升为高级副总裁。2015年，她晋升为高级副总裁兼首席信息官，随后于2023年1月晋升为执行副总裁兼首席信息官。她的职责包括监督该银行的技术、安全和项目管理团队。她在三十多年前开始了她的职业生涯。她曾在贷款、金融、运营、信息技术等领域任职。作为IT领域的领军人物，她经常在行业论坛上担任演讲嘉宾，并在普吉特海湾商业期刊、微软小型企业中心和其他有关金融服务信息安全的出版物上发表文章的主要撰稿人。Shana就读于华盛顿大学，持有信息技术基础设施库（ITIL）框架下IT服务管理方面的认证，是一名经过认证的信息系统安全专业人员。她目前是Computer Services，Inc.的客户顾问委员会成员，也是半岛学院IT与网络安全项目咨询委员会成员。几年来，Shana还担任华盛顿旅行垒球俱乐部球队Sundodgers的一个非营利部门的数字通信和旅行协调员，帮助女学生运动员上大学。此外，她还因对该组织的服务而获得该组织首个年度“自豪来到这里”奖。莎娜还参与了斯诺霍米什县家庭暴力服务机构和怀特中心食品银行等组织。

 

Donn C. Costa以优异的成绩毕业于华盛顿州立大学，获得工商管理学士学位。三十多年前，他开始了从事抵押贷款的职业生涯，并于2012年加入该行，担任住房贷款执行副总裁，负责监督住房贷款销售和运营。在2009年与高尔夫储蓄银行合并后，唐恩曾在斯特林储蓄银行担任执行副总裁一职。在合并之前，Donn是高尔夫储蓄银行的总裁和董事会成员，在资产和负债、人事和贷款委员会任职，并担任抵押贷款执行副总裁一职。唐恩的成就包括担任华盛顿抵押贷款机构和西雅图抵押贷款银行家的总裁，以及FNMA和FHLMC的顾问委员会成员。

 

Kelli B. Nielsen在金融服务行业工作了三十年，在2016年加入第一安全银行时，她为自己的角色带来了丰富的零售银行和领导经验。此前，她在喀斯喀特银行担任零售银行副总裁、销售和服务经理，之后跳槽至Sound Community Bank担任零售银行和市场营销高级副总裁。2016年，Kelli毕业于美国银行家协会（ABA），Stonier银行研究生院，持有宾夕法尼亚大学沃顿商学院领导证书。她还在ABA Stonier顾问委员会任职，是女性的倡导者，在校友委员会任职，并且是Stonier三年级学生的Capstone顾问。Kelli在华盛顿银行家协会（WBA）零售银行委员会、政府关系委员会和WBA专业委员会任职。凯利也是出版的儿童读物作者和认证的生活教练。她曾在危地马拉的非营利组织Long Way Home担任志愿者，该组织专注于利用可持续材料建造学校。她是受害者支持服务和大西雅图商业协会（GSBA）的前董事会成员。凯利还自愿参加了IF项目，在华盛顿妇女矫正中心教授金融知识并指导女性。

 

人力资本

 

管理层制定了这样的愿景声明：建设一个真正伟大的工作和银行场所。通过既有抱负又有活力，这份声明指导了当前和未来的战略，标志着致力于负责任地发展，以维护员工的这些价值观。深思熟虑的优先顺序反映了公司的信念，即构建一个卓越的工作场所将内在地导致创造一个卓越的银行环境。

 

 

 

雇员薪酬及福利

 

除了致力于平衡的工作/生活时间表外，管理层仍然专注于确保为员工提供宜居的工资。除了有竞争力的薪酬外，所有全职员工还可享受以下福利：

 

●

自2014年以来员工缴费成本未增加的员工健康福利；

●

生命、AD & D、长期残疾；

●

401k匹配高达前5%的贡献最高4%的总工资；

●

2025年向满足最低工作月数门槛的员工匹配6,189股的员工股票购买计划（“ESPP”）；

●

休假和病假福利；

●

探亲假福利，包括新生子女/领养子女的带薪休假；

●

任何经认可的项目每年最多可获得5000美元的教育报销；

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有偿志愿者时数（每年16小时）；

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通过华盛顿银行家协会参与发展项目的机会；

●

正规公司提供午餐和零食；以及

●

行政办公室的宠物友好型工作场所。

 

管理层与员工合作，尽可能提供这些福利，包括为员工提供灵活的时间表，以便员工能够在适当时享受缩短小时时间表的全职福利。

 

工作场所代表性和机会

 

该公司重视一个让所有背景的人都感到受到尊重和支持的工作场所。董事会和管理层都认识到不同视角、经验和专业背景的好处。这种认可推动了人们致力于营造一种环境，让员工能够根据自己的技能、贡献和奉献精神茁壮成长。

 

下表概述了按性别分列的劳动力构成情况：

 

水平		女性%				男性%
个人贡献者			68	%			32	%
经理			68	%			32	%
独立董事			50	%			50	%
行政人员			42	%			58	%

 

管理职位的平均任期为八年零两个月。多样化的劳动力包括不同种族的个人：1%的阿拉斯加原住民或美洲印第安人，12%的亚裔，2%的黑人，11%的西班牙裔/拉丁裔，1%的夏威夷原住民或其他太平洋岛民，69%的白人。此外，4%的人认定有两个或更多种族。

 

人才获取

 

该公司经历了持续增长，并定期寻求在我们所服务的市场内填补职位。面试过程既有管理人员，也有团队成员，以确保对潜在候选人进行全面评估。人力资源团队作为员工的忠实倡导者，首要重点是培养“哇哦”的文化。人力资源团队的领导者担任WOW的执行副总裁，并致力于招聘能够在欣欣向荣的文化中建立持久职业生涯的个人。2025年，公司雇佣了95名新员工，用于增加职位和替换，使我们截至2025年12月31日的员工总数达到581人。

 

志愿服务

 

该公司在回馈和积极参与其所服务的社区内的志愿者倡议方面有着悠久的历史。2025年志愿服务小时数总计约9500小时，而2024年约为6000小时。社区外联活动既可以归因于寻求志愿者支持的非营利组织，也可以归因于公司员工积极寻求贡献礼物、才能和时间的方式。

 

 

 

人力资本指标

 

截至2025年12月31日，公司拥有581名员工，99%为全职员工，1%为兼职，包括大学实习项目。没有员工以集体谈判协议为代表。从地域上看，91.4%的员工居住在华盛顿州，6.9%在俄勒冈州，0.7%在亚利桑那州，0.3%在爱达荷州，0.3%在科罗拉多州，0.3%在德克萨斯州。以终止/被替换的个人衡量的员工流失率在2025年为17.5%，比2024年的19%略有下降。

 

我们是如何被监管的

 

以下是适用于FS Bancorp和1st Security Bank的某些法律法规的简要说明。本表格10 – K中此处和其他地方的法律法规说明并不旨在完整，而是通过参考实际法律法规对其整体进行限定。美国国会或华盛顿州立法机构不时出台可能影响FS Bancorp和1st Security Bank运营的立法。此外，FDIC、DFI、美联储和消费者金融保护局（“CFPB”）可能会不时修订有关公司和银行的规定。未来任何此类立法或监管变化都可能对我们的运营和财务状况产生不利影响。我们无法预测是否会发生这样的变化。

 

第1安全银行的监管

 

一般。1st Security Bank作为一家州特许储蓄银行，受华盛顿州法律的适用条款以及DFI的规定和审查的约束。作为受保机构，它还受到FDIC的审查和监管，后者对第1安全银行的存款进行法律允许的最高额度的保险。在这些州或联邦监管考试期间，审查员可能会要求第1安全银行提供更高的一般或特定贷款损失准备金，这可能会影响资本和收益。1st Security Bank的这项规定旨在保护存款人和FDIC的存款保险基金（“DIF”），而不是为了保护1st Security Bank或FS Bancorp的股东。1st Security Bank被要求保持最低水平的监管资本，并且在向FS Bancorp支付股息方面受到一些限制。见下文“资本要求”和“FS Bancorp的监管-股息和股票回购的限制”。

 

联邦和州执法局和行动。作为其对华盛顿特许储蓄银行监管权力的一部分，DFI可以启动强制执行程序，以获得同意令，对被认为从事不安全和不健全做法或违反法律、法规或其他监管限制的机构进行停止和停止，包括书面协议。FDIC也有权出于类似原因对其管辖下的受保机构发起执法行动，如果它确定某一机构从事了不安全或不健全的做法或处于不安全或不健全的状况，则可以终止存款保险。这两个机构还可能利用不太正式的监管工具来解决他们对储蓄银行的状况、运营或合规状况的担忧。

 

华盛顿州金融机构部门的监管。州法律法规管辖第1证券银行吸收存款和支付利息、向住宅和其他房地产提供贷款或投资、进行消费贷款、投资证券、向其客户提供各种银行服务以及建立分支机构的能力。作为一家国有储蓄银行，第一安全银行必须向DFI支付半年度评估、考试费用和某些其他费用。

 

华盛顿法律一般为华盛顿储蓄银行提供与联邦和其他州特许储蓄机构和在华盛顿设有分支机构的银行相同的权力，但须经DFI批准。华盛顿法律允许华盛顿储蓄银行对华盛顿居民的贷款和其他信贷延期收取最高利率，如果高于华盛顿的限制，这是另一个州的国家银行所允许的。此外，如果DFI确定该活动与银行业密切相关，并且1st Security Bank在其他方面符合法规规定的资格，DFI可能会批准华盛顿储蓄银行从事其他未经授权的活动的申请。然而，如果国家银行不允许这种活动，这一额外授权将受到FDIC的审查和批准。

 

保险账户和联邦存款保险公司的监管。通过DIF，FDIC为第一安全银行的存款账户提供保险，每个单独投保的存款所有权或类别最高可达250,000美元。作为保险商，FDIC征收存款保险费，并被授权对FDIC承保机构进行审查并要求其进行报告。

 

FDIC每季度对适用于其存款基础的每家FDIC承保机构评估存款保险费，这是其平均综合总资产减去一级资本。如果联邦存款保险评估违约，任何机构都不得支付股息。截至2025年12月31日，总基准评估利率为5至32个基点，但须作出一定调整。

 

 

 

FDIC有权增加保险评估，任何大幅增加都可能对公司的运营费用和运营结果产生不利影响。管理层无法预测未来的评估率将是多少。在银行业出现紧急情况时，联邦存款保险公司也可能会实施一项特殊评估。截至2025年12月31日止年度，该行的存款保险费为230万美元。

 

FDIC对国有非成员银行进行审查并要求其进行报告，例如第一安全银行。FDIC还可以禁止任何受保机构从事任何由监管或命令确定的对DIF构成严重风险的活动。如果联邦存款保险评估违约，任何机构都不得支付股息。FDIC可在发现某一机构从事不安全或不健全的做法、处于不安全或不健全的状况以继续经营或违反FDIC施加的任何适用法律、法规、规则、命令或条件时终止存款保险。管理层并不知悉任何会导致银行存款保险终止的现有情况。

 

资本要求。1st Security Bank受FDIC通过的资本规定的约束，该规定规定了普通股权一级（“CET1”）资本的要求比率、最低杠杆和一级资本比率、为基于风险的资本比率的目的而对某些资产进行的风险加权、在最低资本比率之上的额外资本节约缓冲，并为满足资本要求的目的定义了什么符合资本条件。这些法规实施了《多德弗兰克法案》和《巴塞尔协议III》要求的监管资本改革。

 

根据资本规定，最低资本比率为：（1）CET1资本比率为风险加权资产的4.50%；（2）一级资本比率为风险加权资产的6.00%；（3）总风险资本比率为风险加权资产的8.00%；（4）杠杆率（一级资本与平均调整后总资产的比率）为4.00%。CET1通常包括普通股；留存收益；累计其他综合收益（“AOCI”）；以及某些少数股东权益；所有这些都需要进行适用的监管调整和扣除。一级资本一般由CET1和非累积永续优先股组成。此外，一级资本包括AOCI，其中包括可供出售债务和股本证券的所有未实现收益和损失，除非有资格这样做的机构选择退出此类纳入。我们已选择永久退出将AOCI纳入我们的资本计算。二级资本一般由满足特定条件的其他优先股和次级债加上最高不超过资产1.25%的贷款ACL金额组成。总资本是一级资本和二级资本之和。

 

除了最低资本要求外，1st Security Bank还必须保持资本节约缓冲，其中包括高于所要求的最低水平的风险加权资产的2.5%以上的额外CET1资本，以避免对支付股息、回购股票和支付酌情奖金的限制。

 

要被视为“资本充足”，存款机构的一级风险资本比率必须至少为8.00%，总风险资本比率至少为10.5%，CET1资本比率至少为6.50%，杠杆率至少为5.00%，并且不受其主要联邦银行监管机构要求其保持特定资本水平的个性化命令、指令或协议的约束。

 

2025年12月31日，根据FDIC的及时纠正行动规定，第1安全银行被归类为“资本充足”。管理层监控银行的资本水平，以提供当前和未来的业务机会，并满足“资本充足”机构的监管准则。本行于2025年12月31日及2024年12月31日的资本比率列示于下表：

 

														要安好
														大写
						为资本				为资本				在提示下
						充足				充足				纠偏
		实际				目的				资本缓冲				行动条文
截至2025年12月31日		比				比				比				比
基于风险的资本总额（与风险加权资产）			13.96	%			8.00	%			10.50	%			10.00	%
一级风险型资本（对风险加权资产）			12.73	%			6.00	%			8.50	%			8.00	%
一级杠杆资本（平均资产）			10.96	%			4.00	%			不适用				5.00	%
CET1资本（对风险加权资产）			12.73	%			4.50	%			7.00	%			6.50	%

 

 

 

 

														要安好
														大写
						为资本				为资本				在提示下
						充足				充足				纠偏
		实际				目的				资本缓冲				行动条文
截至2024年12月31日		比				比				比				比
基于风险的资本总额（与风险加权资产）			14.18	%			8.00	%			10.50	%			10.00	%
一级风险型资本（对风险加权资产）			12.93	%			6.00	%			8.50	%			8.00	%
一级杠杆资本（平均资产）			11.24	%			4.00	%			不适用				5.00	%
CET1资本（对风险加权资产）			12.93	%			4.50	%			7.00	%			6.50	%

 

2025年12月31日，根据FDIC的及时纠正行动规定，该银行被归类为“资本充足”。有关该行于2025年12月31日的所需和实际资本水平的完整描述，请参阅“项目8”中包含的合并财务报表附注的“附注13 –监管资本”。财务报表和补充数据”，本表格10 – K。

 

FDIC还有权在确定某一机构的资本水平因特定风险或情况而不足或可能变得不足的情况下，在适当情况下制定个人最低资本要求。第一安全银行管理层认为，在现行规定下，第一安全银行在可预见的未来将继续满足其最低资本要求。

 

迅速采取纠正行动。FDIC改进法案建立了一套迅速纠正行动的制度，以解决资本不足机构的问题。联邦法规根据五个资本类别为FDIC投保机构建立了监管框架：“资本充足”、资本充足、资本不足、资本严重不足和资本严重不足。一家机构的类别一般取决于其资本水平与相关资本计量相关的位置，其中包括基于风险的资本计量、杠杆比率资本计量以及某些其他因素。资本状况不佳的机构会受到经纪存款的某些限制，包括对其存款可提供的一般利率的限制。任何资本不足或资本不足的机构都被视为资本不足。此前引用的建立可选“社区银行杠杆率”监管资本框架的最终规则规定，出于及时纠正行动的目的，资本超过社区银行杠杆率并选择使用该框架的合格机构将被视为“资本充足”。

 

资本不足的机构受到某些及时纠正行动要求、监管控制和限制的约束，这些要求随着机构资本不足变得更加严重而变得更加广泛。第1安全银行未能遵守适用的资本要求，如果得不到补救，将导致对其活动的逐步更严格的限制，并导致强制执行行动，包括但不限于发布资本指令以确保维持所需资本水平，并最终任命FDIC为接管人或保管人。银行业监管机构将对不符合最低资本要求的存款机构迅速采取纠正措施。此外，对提交其审查的任何监管申请的批准可能取决于对资本要求的遵守情况。

 

2025年12月31日，根据FDIC的及时纠正行动规定，第1安全银行被归类为“资本充足”。有关更多信息，请参阅“项目8”中包含的合并财务报表附注的“附注13 –监管资本”。财务报表和补充数据”，本表格10 – K。

 

安全性和稳健性标准。每个联邦银行机构，包括联邦存款保险公司，都通过了指导方针，确立了有关内部控制、信息和内部审计系统；贷款文件；信贷承销；利率风险敞口；资产增长；资产质量；收益；以及薪酬、费用和福利的一般标准。总体而言，除其他外，准则要求建立适当的系统和做法，以识别和管理准则中规定的风险和敞口。该指引禁止将过度补偿视为不安全和不健全的做法，并将支付的金额与执行官、雇员、董事或主要股东所提供的服务不合理或不成比例时的补偿描述为过度。如果FDIC确定一家机构未能满足这些准则中的任何一项，它可能会要求一家机构向FDIC提交一份可接受的计划以实现合规。银行管理层不知道与这些安全和健全性标准有关的任何条件，这些条件将要求提交合规计划。

 

 

 

联邦Home Loan银行系统。得梅因的FHLB是管理储蓄机构住房融资信贷职能的11个区域FHLB之一。FHLB受联邦住房金融局的监督，每个FHLB在其指定区域内充当其成员的储备金或中央银行。FHLB的资金主要来自出售联邦Home Loan银行系统合并债务的收益，并根据FHLB董事会制定的政策和程序向成员提供贷款或垫款，这些政策和程序受到联邦住房金融局的监督。所有预付款均需由FHLB确定的充足抵押品提供充分担保。作为会员，银行必须根据银行的资产规模和从得梅因金融同业拆借银行借款的水平，购买和维持得梅因金融同业拆借银行的股票。参见“业务–存款活动和其他资金来源–债务。”截至2025年12月31日，1st Security Bank有800万美元的Des Moines股票FHLB，符合这一要求。FHLB每季度派发股息，截至2025年12月31日的一年中，第一安全银行获得了88.8万美元的股息。

 

FHLB继续通过直接贷款或针对社区投资和中低收入住房项目的预付款的利息补贴，为中低价位住房计划做出贡献。这些捐款对FHLB支付的股息水平产生了不利影响，未来可能会继续这样做。这些贡献也可能对未来FHLB股票的价值产生不利影响。第1证券银行FHLB股票价值减少可能会导致净收入减少。

 

商业地产贷款集中度。联邦银行机构已经发布了关于商业房地产贷款集中度健全风险管理做法的指导意见。特别关注的是商业房地产贷款的风险敞口，这些贷款依赖于作为抵押品持有的房地产产生的现金流，并且可能对商业房地产市场的情况很敏感（而不是作为次要还款来源或谨慎持有的房地产抵押品）。指导意见的目的不是限制一家银行的商业性房地产贷款，而是指导银行制定与房地产集中度水平和性质相适应的风险管理做法和资本水平。该指南指示FDIC和其他联邦银行监管机构将其监管资源集中于可能存在重大商业房地产贷款集中度风险的机构。商业地产贷款快速增长的银行，对特定类型的商业地产贷款有显著敞口，或接近或超过以下监管标准的，可针对房地产集中度风险确定为进一步监管分析：

 

●

建设、土地开发和其他土地的报告贷款总额占本行监管资本总额的比例达到或超过100%；或者

 

●

商业房地产贷款总额（定义见指引）占该行监管资本总额的300%或以上，且该行商业房地产贷款组合的未偿余额在过去36个月内增加了50%或以上。

 

指导意见规定，在评估资本充足率的监管指导意见中，将考虑到一家机构在此类集中度方面的放贷力度和风险管理实践。于2025年12月31日，第一安全银行的总记录贷款余额为建设，土地开发和土地贷款为监管资本的103.5%。此外，截至2025年12月31日，美国联邦存款保险公司（FDIC）定义的所有商业房地产，包括建筑、自住和非自住商业房地产，以及多户家庭贷款的1st Security Bank贷款为监管资本的274.9%。

 

投保的国家特许金融机构的活动与投资。联邦法律通常将FDIC保险、国家特许银行的活动和股权投资限制在国家银行允许的范围内。受保国有银行不禁止（其中包括）（1）获得或保留子公司的多数权益，（2）作为有限合伙人投资于合伙企业，其唯一目的是直接或间接投资于合格住房项目的购置、修复或新建，但此类有限合伙投资不得超过银行总资产的2%，（三）为投保的存款机构单独提供或者再保险董事、高级管理人员责任保险或者银行家一揽子债券团体保险的公司，取得不超过10%的有表决权股份的，（四）符合一定要求的取得或者保留存款机构有表决权股份的。

 

股息。来自1st Security Bank的股息构成了FS Bancorp可能向股东支付的未来期间股息的主要资金来源。1st Security Bank向FS Bancorp支付的股息金额取决于银行的收益和资本状况，并受到联邦和州法律、法规和政策的限制。根据华盛顿法律，如果会导致其净值低于（1）清算账户所需金额或（2）DFI董事施加的净值要求（如果有），1st Security Bank可能不会宣布或支付其股本的现金股息。第1证券银行股本的股息不得以总额大于第1证券银行留存收益总额的方式支付，未经DFI董事批准。该银行在2025年向这家控股公司支付了2400万美元的股息。

 

 

 

 

任何一个时期实际支付的股息金额将受到第一安全银行保持强大资本状况的政策影响。联邦法律进一步限制并可以禁止当一家机构不满足资本保护缓冲要求时的股息，并规定，如果会导致该机构“资本不足”，任何受保存款机构都不得支付现金股息，如及时纠正行动规定中所定义的那样。此外，联邦银行监管机构还拥有一般权力，如果此类支付被认为构成不安全和不健全的做法，则可以限制投保银行支付的股息。

 

关联交易。FS Bancorp和1st Security Bank是独立且不同的法律实体。FS Bancorp（以及FS Bancorp的任何非银行子公司）是第一安全银行的附属公司。联邦法律严格限制银行与其关联机构进行某些交易的能力。根据《联邦储备法》第23A条被视为“担保交易”的交易以及银行与关联公司之间的交易被限制为银行子公司资本和盈余的10%，就所有关联公司而言，限制为银行资本和盈余的合计20%。此外，作为贷款和信贷展期的担保交易通常需要有特定金额的合格抵押品作担保。联邦法律还要求，银行与其关联公司之间的担保交易和《联邦储备法》第23B条所列的某些其他交易的条款与与非关联公司的交易一样对银行有利。

 

社区再投资法。第1安全银行还须遵守1977年《社区再投资法》（“CRA”）的规定，该法要求适当的联邦银行监管机构根据CRA评估银行在满足银行所服务社区的信贷需求方面的表现，包括中低收入社区。监管机构对银行记录的评估向公众开放。此外，银行的CRA绩效评级必须与银行申请建立新的分支机构（其中包括）有关，该分支机构将接受存款、搬迁现有办事处或与联邦监管的金融机构合并或合并，或收购资产或承担负债，以及与银行控股公司的某些申请有关，例如银行收购。不满意的评级可能是拒绝某些申请的依据。第一安全银行在最近的CRA考试中获得了“满意”评级。

 

2023年10月24日，包括FDIC在内的联邦银行机构发布了一项最终规则，旨在加强实施CRA的法规并使其现代化。该规则旨在鼓励银行扩大中低收入社区获得信贷、投资和银行服务的机会，适应银行业的变化，包括移动和互联网银行，在CRA法规的应用方面提供更高的清晰度和一致性，并根据银行规模和类型定制CRA评估和数据收集。最终规则公布，生效日期为2024年4月1日，其中包括交错的履约期限；然而，实施被初步禁令搁置。2025年，联邦银行机构发布了一份拟议规则制定的联合通知，以撤销2023年的最终规则并恢复之前的CRA规定。因此，该行继续在2023年前CRA监管框架下进行评估。

 

隐私标准和网络安全。1999年的《Gramm-Leach-Bliley金融服务现代化法案》通过建立一个允许商业银行、保险公司、证券公司和其他金融服务提供商之间关联的综合框架，使金融服务行业现代化。联邦银行机构，包括联邦存款保险公司，通过了建立信息安全标准和网络安全计划的指导方针，以便在董事会的监督下实施保障措施。这些准则，连同相关监管材料，越来越侧重于与信息技术和在提供金融服务中使用第三方相关的风险管理和流程。这些规定要求第一安全银行披露其隐私政策，包括告知消费者其信息共享做法，并告知消费者他们有权选择退出某些做法。此外，其他联邦和州网络安全和数据隐私法律法规可能会使1st Security Bank面临风险，并导致一定的风险管理成本。

 

联邦银行机构最近通过了一些规则，针对重大网络安全事件，为银行组织及其服务提供商提供了新的通知要求。具体而言，新规要求银行组织尽快通知其主要联邦监管机构，且不迟于银行组织确定发生上升至“通知事件”级别的“计算机安全事件”后36小时。对于已对银行组织的运营可行性、其交付银行产品和服务的能力或金融部门的稳定性产生重大影响或合理可能产生重大影响的事件，需要进行通知。根据该规则，当服务提供商确定其经历了对银行组织的客户产生重大影响或合理可能产生重大影响长达四个小时或更长时间的计算机安全事件时，服务提供商必须尽快通知受影响的银行组织客户。不遵守联邦或类似的州隐私和网络安全法律法规可能会导致大量监管部门的罚款和处罚、私人诉讼原因造成的损害和/或声誉损害。

 

 

 

2023年7月，SEC通过规则，要求注册人披露其经历的重大网络安全事件，并每年披露有关其网络安全风险管理、战略和治理的重大信息。新规则要求注册人在表格8 – K上披露他们确定为重大的任何网络安全事件，并描述该事件的性质、范围和时间的重大方面，以及其对注册人的重大影响或合理可能的重大影响。有关公司网络安全风险管理、战略和治理的信息，请参见“第1C项。本表格10 – K第一部分中的“网络安全”。

 

与房地产贷款相关的环境问题。《综合环境响应、赔偿和责任法》（简称“CERCLA”）是一项联邦法规，通常对含有危险废物的场所的所有先前和现在的“所有者和经营者”规定严格的责任。然而，国会要求保护有担保债权人，规定“所有者和经营者”一词将所有权仅限于保护其在该场所的担保权益的人排除在外。自CERCLA颁布以来，这一“有担保债权人豁免”一直是司法解释的主题，这些解释留下了放款人可能对其作为贷款抵押品持有的受污染财产承担清理费用的可能性。就这一领域存在法律不确定性的程度而言，所有债权人，包括第一安全银行，如果提供了由具有潜在危险废物污染（例如石油污染）的财产担保的贷款，可能会承担清理费用的责任，而这些费用通常大大超过抵押财产的价值。

 

联邦储备系统。美联储的规定历来要求该银行针对某些交易账户和非个人定期存款保留准备金，这些存款可以作为现金持有，也可以作为旧金山联邦储备银行（“FRB”）的无息余额持有。然而，自2020年3月26日起，美联储将所有存款准备金率降至零。因此，截至2025年12月31日，该银行没有被要求与FRB保持任何准备金余额，尽管它继续在美联储保持余额以支持流动性和支付活动。

 

其他消费者保护法律法规。《多德-弗兰克法案》建立了CFPB，并授权其对新的和现有的消费者金融保护法行使广泛的监管、监督和执法权力。1st Security Bank受CFPB发布的消费者保护法规约束，但作为资产低于100亿美元的金融机构，1st Security Bank在遵守联邦和州消费者金融保护法律法规方面通常受到FDIC和DFI的监督和执行。2025年初，CFPB领导层大幅缩减了该机构的规则制定、执法和监管活动，包括暂停重大执法行动、撤销指导、缩小优先事项等，这显着减少了对金融机构的主动监管。尽管法定的消费者保护要求仍然有效，但该机构减少的操作给现有消费者金融保护法的监管和执行带来了监管不确定性。

 

第一安全银行受一系列联邦和州消费者保护法律法规的约束，这些法律法规几乎管辖其与消费者的业务关系的各个方面。虽然下面列出的清单不是详尽无遗，但其中包括《借贷真相法》、《储蓄真相法》、《电子资金转账法》、《资金加速可用法》、《平等信贷机会法》、《公平住房法》、《不动产结算程序法》、《住房抵押贷款披露法》、《公平信用报告法》、《公平债务催收实务法》、《金融隐私权法案》、《房屋所有权和股权保护法》、《消费者租赁法》、《公平信用账单法》、《房主保护法》、《21世纪支票清算法案》，管辖洪水保险的法律、管辖与保险销售有关的消费者保护的法律、禁止不公平和欺骗性商业行为的联邦和州法律，以及实施上述规定的各种法规。这些法律法规规定了一定的披露要求，规范了金融机构在吸收存款、发放贷款、催收贷款、提供其他服务时与客户打交道的方式。此外，《美国爱国者法案》要求银行，除其他外，建立更广泛的反洗钱合规计划，以及尽职调查政策和控制措施，以确保发现和报告洗钱活动。此类所需合规计划旨在补充现有的合规要求，这些要求也适用于《银行保密法》和外国资产管制办公室条例下的金融机构。不遵守这些法律法规可能会使第一安全银行受到各种处罚，包括但不限于强制执行行动、禁令、罚款、民事责任、刑事处罚、惩罚性赔偿以及某些合同权利的丧失。

 

 

 

 

FS Bancorp的监管和监督

 

一般。FS Bancorp是一家在美联储注册的银行控股公司，是1st Security Bank的唯一股东。银行控股公司受美联储根据经修订的1956年《银行控股公司法》（“BHCA”）及其颁布的条例的全面监管。这项监管和监督通常旨在确保FS Bancorp将其活动限制在法律允许的范围内，并确保其以安全和稳健的方式运营，而不会危及1st Security Bank的财务健康。作为一家银行控股公司，FS Bancorp被要求向美联储提交季度和年度报告以及美联储要求的任何额外信息，并接受美联储的定期检查。美联储还对银行控股公司拥有广泛的执法权力，包括评估民事金钱处罚、发布停止和解除命令以及要求控股公司剥离子公司（包括其银行子公司）的能力。一般情况下，对违法违规行为和不安全、不健全的做法，可以启动执法行动。

 

银行控股公司法。根据BHCA，FS Bancorp由美联储监管。美联储有一项政策，要求银行控股公司作为其附属银行的财务和管理实力来源，不得以不安全或不健全的方式开展业务。此外，《多德-弗兰克法案》规定，银行控股公司应通过有能力在银行面临财务压力期间向其附属银行提供财务援助，作为其附属银行的力量来源。银行控股公司未能履行为其附属银行提供实力来源的义务，一般会被美联储视为不安全和不健全的银行业务做法或违反美联储的规定或两者兼而有之。FS Bancorp及其可能控制的任何子公司都被视为《联邦储备法》意义上的第一安全银行的“关联公司”，第一安全银行与其关联公司之间的交易受到众多限制。除一些例外情况外，禁止FS Bancorp及其子公司将提供的各种服务（例如信贷延期）与FS Bancorp或其子公司提供的其他服务捆绑在一起。

 

收购。BHCA禁止银行控股公司，除某些例外情况外，不得获得任何非银行或银行控股公司的公司5%以上有表决权股份的所有权或控制权，不得从事银行、管理或控股银行以外的活动，或为其子公司提供服务。根据BHCA，美联储可以批准银行控股公司对任何公司的股份所有权，美联储已确定其活动与银行业务或管理或控制银行的业务密切相关，从而成为与之相关的适当事件。这些活动包括：经营储蓄机构、抵押贷款公司、财务公司、信用卡公司或保理公司；进行一定的数据处理操作；提供一定的投资和财务建议；承保和担任某些类型的信用相关保险的保险代理人；以全额赔付、非经营性方式出租财产；出售汇票、旅行支票、美国储蓄债券；不动产和个人财产评估；提供税务筹划和准备服务；并在一定的限制下为客户提供证券经纪服务。美联储必须批准银行控股公司收购（或收购控制权）一家银行或其他FDIC承保的存款机构，适当的联邦银行监管机构必须批准一家银行收购（或收购控制权）另一家银行或其他FDIC承保机构。

 

根据《银行控制法案》的变更，任何人不得获得FS Bancorp等银行控股公司的控制权，除非美联储事先有书面通知，并且没有发布不批准拟议收购的通知。在评估这类通知时，美联储考虑了收购方的财务资源、能力、经验和诚信、所涉银行控股公司及其附属银行的未来前景以及收购的竞争效应等因素。2020年1月，美联储大幅修改管控规定。根据修订后的规则，如果个人或公司获得银行控股公司任何类别的有表决权证券的25%或更多，则最终推定控制权存在。当投资者的持股比例低于25%时，美联储提供以下四级确定控制权的方法：（1）低于5%；（2）5%-9.99 %；（3）10%-14.99 %；（4）15%-24.99 %。除了四个层级，美联储还考虑到实质性活动，包括董事服务、商业关系、商业条款、官员/雇员联锁、合同权力以及董事代理竞争。美国联邦储备委员会可能会要求该公司进入被动状态，如果其他公司正在进行类似的投资，则要求其做出反关联承诺。在某些情况下，包括在发行人已根据1934年《证券交易法》第12条注册证券的情况下（如FS Bancorp的情况），根据法规，收购银行控股公司任何类别的有表决权股票的10%以上构成可反驳的控制权推定。

 

监管资本要求。美联储制定了最低监管资本要求，一般适用于截至每年6月30日合并资产超过30亿美元的银行控股公司。有关公司资本要求的说明，请参阅“项目8”所载合并财务报表附注的“附注13 –监管资本”。财务报表和补充数据”的本表10 – K。

 

 

 

对股息和股票回购的限制。FS Bancorp宣布和支付股息的能力受美联储限制和华盛顿法律的约束，可能取决于其从第1安全银行获得股息的能力。美联储政策限制银行控股公司支付现金股息，如果该控股公司过去一年的净收入不足以同时支付现金股息和与资本需求、资产质量和整体财务状况相一致的收益保留率。未达到任何适用资本标准的银行控股公司将无法根据该政策支付任何现金股息。不受合并资本要求约束的银行控股公司，除非其债务权益比低于1：1，且满足某些附加标准，否则预计不会派发股息。美联储还表示，一家出现严重财务问题的公司借入资金来支付股息是不合适的。除符合适用标准的公司被视为资本充足和管理良好的银行控股公司且不受任何未解决的监管问题的约束外，如果购买或赎回的总对价与前12个月内所有此类购买或赎回所支付的净对价相结合，等于公司综合净值的10%或更多，则银行控股公司必须就购买或赎回其未偿还股本证券的任何行为向美联储发出事先书面通知。如果美联储确定该提议将构成不安全或不健全的做法，或将违反任何法律、法规或监管命令、条件或书面协议，则可能不批准此类购买或赎回。根据华盛顿公司法，FS Bancorp通常可能不会支付股息，如果在支付之后它将无法在通常的业务过程中支付到期的负债，或者其总资产将低于其总负债的总和。

 

联邦证券法。FS Bancorp的股票是根据经修订的1934年《证券交易法》在SEC注册的。因此，FS Bancorp受制于1934年《证券交易法》规定的信息、代理征集、内幕交易限制和其他要求。作为FS Bancorp关联机构的人持有的FS Bancorp股票，除非根据某些转售限制出售，否则不得在未经登记的情况下转售。关联公司通常被认为是高级职员、董事和主要股东。如果FS Bancorp满足特定的当前公开信息要求，FS Bancorp的每个关联公司将能够在公开市场上出售任何三个月期间的有限数量的股票，无需注册。

 

税收

 

联邦税收

 

一般。FS Bancorp和1st Security Bank按与其他公司相同的一般方式缴纳联邦所得税，但下文将讨论一些例外情况。以下关于联邦税收的讨论仅旨在总结某些相关的联邦所得税事项，并非对适用于FS Bancorp的税收规则的全面描述。1st Security Bank在2021年之前结束的年度内不再接受税务机关的美国联邦所得税审查，2015至2025年期间的所得税申报表未经审计。

 

FS Bancorp向第一安全银行提交了一份综合联邦所得税申报表。因此，FS Bancorp向其股东进行的任何现金分配将被视为应税股息，而不是出于联邦和州税收目的向股东提供的非应税资本回报。有关更多信息，请参阅“项目8”中包含的合并财务报表附注的“附注10 –所得税”。财务报表和补充数据”的本表10 – K。

 

会计法。出于联邦所得税目的，FS Bancorp目前以权责发生制会计方法报告其收入和支出，并使用截至12月31日的财政年度提交联邦所得税申报表。

 

净经营亏损结转。公司可能无限期结转净经营亏损。于2025年12月31日，公司并无经营亏损净额。

 

公司股息-收到的扣除。如果FS Bancorp选择向1st Security Bank提交合并申报表，它可能会从作为FS Bancorp全资子公司的1st Security Bank收到的股息中消除。在企业收款人未提交合并纳税申报表的公司收到的股息的情况下，收到的公司股息的扣除额为100%，即80%，这取决于股息支付者的股票所有权水平。公司对派发股息的公司股票持有比例低于20%的，可以扣减代其收取或应计的股息的70%。

 

华盛顿税务

 

公司和银行须缴纳根据华盛顿州法律征收的商业和占用税，税率为总收入的2.1%。以住宅物业和某些美国政府和机构证券的抵押或信托契约为担保的贷款所获得的利息不受此税的约束。该公司在截至2025年12月31日和2024年12月31日的年度确认了230万美元和170万美元的商业和占用税费用。

 

 

 

项目1a。风险因素

 

对我们普通股的投资受到我们业务固有风险的影响。在做出投资决定之前，您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本报告和我们向SEC提交和提供的其他文件中包含的所有其他信息。除了以下描述的风险和不确定性之外，我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、资本水平、现金流、流动性、经营业绩和前景产生重大不利影响。我们普通股的市场价格可能会因任何这些已识别或其他风险而大幅下跌，您可能会损失部分或全部投资。下面讨论的风险还包括前瞻性陈述，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。这份报告完全符合这些风险因素。

 

与宏观经济状况相关的风险

 

我们的业务可能会受到国民经济和我们市场地区经济低迷的不利影响。

 

我们的主要市场区域位于华盛顿的普吉特海湾地区和Kitsap、Clallam、Jefferson、Grays Harbor、Thurston和Benton县。继2023年收购七家银行分行后，我们的足迹扩大到华盛顿州的Klickitat县，以及俄勒冈州的Lincoln、Malheur和Tillamook县。我们市场地区的不利经济状况，包括就业人数下降、消费者支出减少或企业倒闭，可能会对我们的增长、客户偿还贷款的能力产生不利影响，从而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

 

更广泛的宏观经济因素也可能对我们的业绩产生不利影响。尽管通胀有所放缓，但更高的投入成本和持续的工资压力继续影响着许多借款人，而美联储在2025年末的降息导致利润率压缩加剧，可调整和浮动利率贷款的收益率下降。此外，经济活动放缓、消费者情绪转变以及家庭债务水平上升可能会对我们的消费者和商业投资组合的信贷表现产生负面影响。贸易争端、关税、美中紧张关系以及不断变化的全球供应链模式可能会继续影响我们商业借款人的运营成本，尤其是那些依赖建筑材料、制造业投入或出口的借款人。

 

经济状况下滑，无论是由于衰退状况、通货膨胀还是通货紧缩、利率波动、地缘政治冲突、市场不稳定、不利天气事件或其他因素，都可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。这些条件中的任何一个都可能导致：

 

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对我们产品和服务的需求减少，可能导致贷款发放、存款或其他收入减少。

 

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贷款拖欠、不良资产和止赎增加。

 

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我们的贷款ACL增加了。

 

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担保我们贷款的抵押品价值贬值，从而降低了与现有贷款相关的借贷能力和资产价值。

 

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降低了贷款担保人的净值和流动性，可能削弱了他们履行对我们的承诺的能力。

 

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我们的低成本或无息存款减少，对我们的资金成本和流动性产生不利影响。

 

我们贷款组合的很大一部分是由房地产担保的贷款或固定在房地产上的固定装置。房地产市场价值的任何下跌都可能严重影响借款人偿还贷款的能力，并降低抵押品的价值。房地产价值受到各种因素的影响，包括经济趋势、政府法规、分区和税收政策、利率、自然灾害（包括地震和洪水）以及建筑或材料供应中断。在房地产价值下降期间强制清算抵押品可能会严重损害我们的财务状况和经营业绩。

 

 

 

货币政策、利率波动、通货膨胀、通货紧缩和其他外部经济因素可能会对我们的财务业绩和运营产生不利影响。

 

我们的财务状况和经营业绩受到货币、财政和贸易政策的影响，包括美联储、美国财政部和其他政府当局的政策。这些当局的行动可能会导致通货膨胀、通货紧缩、利率变化或其他可能对我们的经营业绩产生重大不利影响的经济状况。关税、供应链中断或成本上升可能会降低我们的客户，尤其是中小型企业偿还贷款的能力，从而对信贷质量和财务业绩产生负面影响。长期通胀可能会增加运营成本，包括工资和福利，而利率和收益率曲线的波动会显著影响我们的净利息收入。利率可能不会与通胀或通缩保持一致，给经济环境增加了不确定性。

 

与我们的借贷活动相关的风险

 

由于消费者贷款占很大比例，我们的贷款组合具有增加的风险。

 

截至2025年12月31日，我们的消费者贷款占总贷款组合的5.97亿美元，占总贷款组合的22.5%，其中5.258亿美元（占总消费者贷款的88.1%）由间接家装贷款（其中一些没有不动产留置权担保）组成，6810万美元（占总消费者贷款的2.6%）由船担保的海上贷款组成，300万美元（占总消费者贷款的0.1%）由其他消费者贷款组成，其中包括个人信贷额度、信用卡、汽车、直接家装、存款贷款和娱乐贷款。通常，我们认为与自住、一到四户住宅物业的首次抵押贷款相比，这些类型的贷款涉及更高的风险程度。由于我们庞大的消费贷款组合，可能有必要提高贷款的信贷损失拨备水平，这将减少利润。消费者贷款通常比一到四户住宅抵押贷款带来更大的风险，特别是在以汽车和船只等快速贬值资产为担保的贷款的情况下。在这些情况下，违约贷款的任何被收回的抵押品可能无法为未偿贷款余额提供充足的还款来源。

 

我们的大部分消费贷款都是通过第三方经销商间接发起的，这比我们的直接贷款产品存在更大的风险，因为我们与借款人没有直接联系。与借款人直接向我们申请的直接贷款不同，在间接发起中，拥有完成销售的经济利益的经销商协助借款人准备贷款申请。虽然我们在收到借款人签署的“完成证明”后直接将贷款收益支付给交易商，但没有与借款人直接互动会增加借款人或交易商在贷款申请中出现重大错报或滥用贷款收益的风险。此外，如果工作不能正常进行，借款人可能会停止偿还贷款，直到问题得到纠正。

 

尽管我们提交了一份UCC-2融资报表，以完善大多数固定资产贷款的个人财产抵押品的担保权益，但没有任何关于我们收取该担保权益的能力的保证，也没有关于违约固定资产贷款的被收回抵押品将为未偿还贷款提供充足还款来源的保证，因为抵押品的独立价值有限。见“项目1。商业–借贷活动–消费者借贷”和“–资产质量。”

 

如果我们未能成功地与家装承包商和经销商建立、持续和发展关系，我们的业务可能会受到影响。

 

我们的间接家装贷款是我们消费者贷款组合的最大组成部分，它依赖于我们与家装承包商和经销商的关系。具体而言，我们的间接家装贷款业务依赖于我们与在销售点发起贷款的信誉良好的承包商和经销商建立和维持关系的能力。截至2025年12月31日，我们的间接家装承包商/经销商网络包括33个活跃的承包商和经销商，分布在华盛顿州、俄勒冈州、加利福尼亚州、爱达荷州、科罗拉多州、亚利桑那州、明尼苏达州、内华达州、德克萨斯州、犹他州、马萨诸塞州、蒙大拿州和新罕布什尔州。截至2025年12月31日，间接家装贷款总额为5.258亿美元，占我们总贷款组合的19.8%，反映了大约29,000笔贷款，平均余额约为18,000美元。

 

 

 

 

虽然我们与家装承包商和经销商建立了关系，但这些合作关系一般不是排他性的，有些是新组建的，随时可能终止。经济衰退或衰退，再加上承包商、经销商及其客户的信贷供应收紧，可能会导致我们的承包商/经销商网络内的企业倒闭增加、销售减少以及贷款量下降。这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，竞争也带来了重大风险。如果竞争对手提供优越的服务或更具吸引力的贷款产品，我们的承包商/经销商合作伙伴可能会终止与我们的关系或将客户推荐给我们的竞争对手。我们对集中的承包商和经销商群体的依赖进一步加剧了这一风险，因为五家经销商占我们2025年年度贷款量的74.5%。这些关键交易商中的任何一个的损失都可能大大减少我们的贷款发放量。未能发展现有关系或发展新关系可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

 

我们很大一部分业务涉及商业房地产贷款，这受到各种风险的影响，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

 

截至2025年12月31日，我们的贷款组合包括9.695亿美元的商业房地产贷款，占我们总贷款组合的36.5%，其中包括1.771亿美元的非自住商业房地产抵押贷款，以及2.622亿美元的多户房地产贷款。这类贷款的相关信用风险一般高于一至四户居民贷款。偿还通常取决于担保贷款的财产的成功运营和收入流，以及房地产抵押品的价值，这两者都可能受到经济状况的显着影响。

 

与传统的一到四户贷款相比，我们对商业和多户家庭房地产贷款的关注增加了我们的风险状况。虽然这些贷款旨在提高我们盈利资产的平均收益率，但它们涉及不同的、可能更高的拖欠或催收风险。这是由几个因素造成的：（i）对单一借款人或相关借款人群体的较大贷款余额增加了信用风险敞口；（ii）在评估这些贷款的可收回性方面出现错误可能需要我们大幅增加信贷损失拨备，因为任何冲销在每笔贷款的基础上都会更大，这可能对我们未来的收益产生重大不利影响；（iii）对这些类型贷款的抵押品评估需要在承销期间和整个贷款期限内进行更详细和持续的分析。

 

此外，我们的许多商业和多户家庭贷款没有完全摊销，包括到期时的气球付款。气球付款可能要求借款人出售或再融资基础财产才能进行付款，增加了违约或不付款的风险。在商业或多户房地产贷款丧失抵押品赎回权的情况下，抵押品的持有期通常比一到四户住宅更长，因为大多数类型的商业和多户房地产在二级市场缺乏流动性，限制了我们通过资产出售来降低信用风险的能力。见“项目1。商业–借贷活动–商业地产借贷”表格10 – K。

 

偿还我们的商业商业贷款通常取决于借款人的现金流，这可能是不可预测的，而担保这些贷款的抵押品的价值可能会波动。

 

截至2025年12月31日，我们的商业商业贷款组合包括3.011亿美元的商业和工业贷款，占总贷款组合的11.3%，以及仓库贷款2820万美元，占总贷款组合的1.1%。商业性商业贷款涉及的风险不同于与住宅和商业房地产贷款相关的风险。房地产贷款通常被认为是以抵押品为基础的贷款，其贷款金额基于预定的贷款对抵押品的价值和清算基础房地产抵押品被视为借款人违约时的主要还款来源。我们的商业和工业业务贷款主要基于借款人的现金流，其次基于借款人提供的基础抵押品。借款人的现金流可能无法预测，为这些贷款提供担保的抵押品的价值可能会波动。这种担保物可能包括设备、存货、应收账款或其他业务资产。在以应收账款为担保的贷款的情况下，偿还这些贷款的资金的可用性可能在很大程度上取决于借款人从其客户那里收取应付款项的能力。为这些贷款提供担保的其他抵押品可能会随着时间的推移而贬值，可能难以评估，可能缺乏流动性，并且可能会根据特定业务类型和设备的价值波动。因此，偿还商业和工业企业贷款的资金可用性可能在很大程度上取决于企业本身的成功，而这反过来又往往部分取决于一般经济状况，其次取决于借款人提供的基础抵押品。欲了解更多信息，请参阅“我们的住宅抵押仓库贷款计划受到各种风险的影响，这些风险可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。”

 

 

我们的住宅建筑贷款受到各种风险的影响，这些风险可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

 

我们的贷款活动包括向个人和建筑商提供房地产建设贷款，主要用于住宅物业开发。截至2025年12月31日，我们的建筑和开发贷款组合总额为3.965亿美元，占我们总贷款组合的14.9%，不包括2.354亿美元的无资金建筑贷款承诺。在这一投资组合中，2.662亿美元分配给投机性住宅房地产项目，4230万美元分配给非投机性住宅定制建筑。此外，我们有两笔商业票据担保信贷额度，总额为5500万美元，用于住宅建筑再贷款人，截至2025年12月31日，未偿余额为2920万美元。与我们的商业建筑仓库线相关的抵押品相关的风险与我们的住宅建设和开发贷款相关的风险相似。

 

与改善型、自住房地产的较长期融资相比，建设融资涉及的信用风险程度更高。这些风险包括：（i）根据估计项目成本提前支付资金以在完工时实现未来价值，使得偿还取决于成功完工；（ii）估计建筑成本和已完工项目的市场价值的不确定性；（iii）政府法规和住房需求的变化，这可能会对项目估值产生重大影响；（iv）建筑商集中，因为贷款往往集中在一小群建筑商中，增加了个人信用风险的敞口。住房或房地产市场低迷可能导致拖欠、违约和止赎增加，显着削弱抵押品的价值，并限制通过止赎销售实现的复苏。此外，我们的许多建设贷款都包含利息准备金，允许借款人通过在建设阶段将利息资本化为贷款本金来推迟付款。因此，还款通常取决于项目的成功，例如借款人出售或租赁物业或获得永久融资的能力。如果一个已完成项目的评估价值被夸大，我们可能没有足够的抵押品来覆盖贷款，从而导致潜在的损失。此外，监测建筑贷款需要广泛的监督，包括成本比较和现场检查，这使得这些贷款的监测难度和成本更高。

 

市场利率的提高可能会大幅增加最终购买者的借贷成本，可能会降低房主为已完工房屋或项目总体需求提供资金的能力。在建物业往往难以在竣工前出售，这使得解决问题建设贷款的过程变得复杂。在某些情况下，我们可能需要垫付额外资金或雇用其他建筑商来完成项目，如果销售收益未能支付未偿还的贷款金额和相关成本，我们将面临市场风险和潜在的财务损失。

 

此外，截至2025年12月31日，我们未偿还的建筑和开发贷款包括1.344亿美元的投机性一至四户建筑贷款和450万美元的土地购置和开发贷款。投机性建筑贷款涉及在没有承诺买方的情况下为项目融资，还款严重依赖项目完成后的市场需求。波动的市场状况会严重影响这类房产的可销售性，进而影响贷款偿还。在施工阶段没有确定的买家增加了不确定性和风险。拿地贷款通常与缺乏创收能力的物业相关，还款取决于物业的成功开发、销售或出租。与已开发物业不同，未开发的土地往往缺乏流动性，可能不会轻易转化为现金。缺乏收入和清算抵押品的潜在挑战增加了这些贷款的风险，尤其是在发生违约的情况下。鉴于这些固有的不确定性，严格的监测、持续的市场评估以及对投机性建设和征地贷款的主动管理对于降低风险和尽量减少对我们的贷款组合和财务业绩的潜在不利影响至关重要。

 

截至2025年12月31日，920万美元的房地产建设和开发贷款为不良贷款。该分部的不良贷款大幅增加可能会严重影响我们的财务状况和经营业绩。

 

我们的住宅抵押仓库贷款计划受到各种风险的影响，这些风险可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

 

截至2025年12月31日，我们已批准向三家公司提供住宅仓库贷款额度，金额从300万美元到900万美元不等，总金额为1550万美元。截至2025年12月31日，这些住宅仓库项目下有250万美元的未偿债务，而2024年12月31日的未偿债务为220万美元。

 

该计划向这些公司提供短期资金，以便利在二级市场上发起出售的住宅抵押贷款。我们的仓库贷款额度由抵押银行公司发起的与抵押贷款相关的基础票据担保。此外，我们一般要求每个抵押银行公司的主要股东（s）提供担保。这些贷款是在抵押票据被出售到二级市场时偿还的，出售收益用于偿还未偿还的余额，然后再支付给抵押银行公司。

 

 

 

与住宅抵押仓库贷款相关的风险有很多，包括但不限于：（i）向我们借款的抵押银行家的潜在违约；（ii）抵押银行公司的故意虚假陈述或欺诈；（iii）仓库期间抵押贷款的市场价值变化，主要是由于利率波动，这可能会影响可售性；（iv）抵押贷款滞销或减值可能导致抵押品价值下降以及抵押贷款购买者无法从抵押银行购买贷款，以及（v）抵押贷款来源的波动性。

 

与我们的住宅抵押贷款仓库额度相关的潜在抵押品风险与我们的一到四户住宅抵押贷款相关的风险相似。另见，“抵押银行业务的收入对经济状况变化、经济活动减少、住房市场放缓、更高的利率或新的立法很敏感，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。”

 

如果我们的贷款ACL不足以覆盖实际贷款损失，我们的收益可能会减少。

 

 

经济状况恶化、有关现有贷款的新信息、额外问题贷款或关系的识别，以及我们控制范围内外的其他因素，可能会增加我们的贷款冲销和/或以其他方式要求我们增加贷款信用损失拨备。此外，银行监管机构定期审查我们关于贷款的ACL。根据他们的评估，他们可能需要额外的信贷损失或贷款冲销准备金。贷款信用损失拨备的任何增加都会影响净收入，并可能对我们的财务状况、经营业绩和资本产生重大影响。

 

我们的业务可能会受到与住宅物业相关的信贷风险的不利影响。

 

截至2025年12月31日，6.288亿美元，不包括4370万美元的持有待售贷款，占我们总贷款组合的23.7%，由一到四户住宅贷款的第一留置权担保。此外，房屋净值信贷额度和第二留置权抵押贷款总额为8830万美元，占我们当时总贷款组合的3.3%。这些贷款对区域和地方经济波动很敏感，这会严重影响借款人履行付款义务的能力，使损失水平难以预测。房地产市场的低迷，特别是在华盛顿（以及在较小程度上在俄勒冈州），我们的贷款集中存在，可能会降低担保这些贷款的抵押品的价值，并增加我们在借款人违约时遭受损失的风险。经济下滑或房地产销量和价格下降，加上失业率上升，可能会增加贷款拖欠和资产质量问题，这也可能对我们的产品和服务的需求产生负面影响。

 

与贷款与价值比率较低的贷款相比，综合贷款与价值比率较高的住宅贷款更容易受到房产价值波动的影响，可能导致违约率增加和损失增加。此外，我们的房屋净值信贷额度大部分是第二抵押贷款。如果这些第二笔抵押担保信贷额度发生违约，除非我们支付第一笔抵押贷款还款，否则收回贷款收益可能具有挑战性。这笔还款，连同丧失抵押品赎回权的费用，必须以房产的价值来证明是合理的。

 

这些因素可能会导致拖欠率、违约率和相关损失上升，从而对我们的净收入产生不利影响。

 

 

 

 

2025年11月在华盛顿西部和俄勒冈州发生的严重洪灾，以及洪水和野火事件日益频繁和严重，可能会对我们贷款组合的信贷质量和我们的信贷损失准备金是否充足产生重大不利影响。

 

2025年11月在华盛顿西部和俄勒冈州发生的灾难性洪水加剧了与我们的贷款组合相关的风险，尤其是在我们拥有大量信贷敞口的易发生洪水的地区。受洪水影响的借款人可能会遇到财务困难，削弱他们履行贷款义务的能力，并增加拖欠、不良贷款和冲销的可能性。为我们的贷款提供担保的财产的损坏或破坏也可能会降低抵押品的价值，这可能会增加潜在的损失。

 

如果借款人缺乏足够的保险保障，或者保险索赔被延迟或拒绝，我们追回损失的能力可能会进一步受到限制。此外，洪水导致受影响社区的经济中断，包括企业倒闭和失业，这继续降低借款人的还款能力，需要调整我们的信用损失假设。

 

此外，与气候相关的事件，包括洪水和野火，正在以更频繁和更严重的方式发生。这些趋势可能会增加我们贷款组合的长期风险，并可能需要增加我们的信贷损失准备金。虽然我们根据当前状况和合理且可支持的预测定期评估我们的备抵是否充足，但无法保证我们的备抵将足以弥补实际损失，尤其是在一些与天气相关的事件持续存在或恶化的情况下。

 

不良资产需要大量时间来解决，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响，并可能导致未来的损失。

 

截至2025年12月31日，我们的不良资产（包括非应计贷款）为1870万美元，占总资产的0.59%。不良资产以各种方式对我们的收益产生不利影响。我们没有记录非应计贷款或止赎资产的利息收入，从而对我们的收入产生不利影响并增加我们的贷款管理成本。在丧失抵押品赎回权或类似程序时，我们以估计的公允价值记录被收回的资产，减去出售成本，这可能会导致减记或损失。如果我们的不良贷款和不良资产增加，我们的损失和问题资产可能会大幅增加，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，因为我们的贷款管理成本可能会增加，每一项都可能对我们的净收入和相关比率产生不利影响，例如资产回报率和股本回报率。不良资产水平较当前水平大幅增加也将增加我们的风险状况，并可能影响我们的监管机构认为鉴于风险状况增加而适当的资本水平。

 

虽然我们通过催收努力、资产出售、锻炼和重组来减少问题资产，但基础抵押品价值的下降，或这些借款人的业绩或财务状况的下降，无论是否由于我们无法控制的经济和市场状况，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，解决不良资产需要管理层和我们的董事投入大量时间，这可能不利于他们履行其他职责。

 

市场利率变动相关风险

 

利率变化可能会减少我们的净利息收入，并可能在利率上升的环境中导致更高的违约率。

 

我们的收益和现金流在很大程度上取决于我们的净利息收入，这受到利率的显着影响。利率对我们无法控制的因素高度敏感，包括总体经济状况、市场预期以及政府和监管机构，特别是美联储制定的政策。加息可能会减少我们的净利息收入，通过进一步限制再融资活动和购房而削弱房地产市场，并对更广泛的美国经济产生负面影响，可能导致经济增长放缓或衰退状况。2025年利率可能一直处于高位，短期和长期收益率持续波动，这可能会影响净利息收入和信贷质量。

 

我们主要通过管理我们的收入资产和融资负债的数量和组合来管理利率风险。如果我们无法有效管理这一风险，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大影响。

 

我们的净息差，即生息资产收益率与计息负债成本之间的差额，会受到利率变动的不利影响。虽然资产收益率和负债成本倾向于同向变动，但它们可能以不同的速度这样做，导致边际扩大或收缩。由于我们的有息负债的久期往往比我们的生息资产短，利率上升可能导致资金成本的增长速度快于资产收益率，压缩我们的净息差。此外，随着融资成本相对于资产收益率的上升，收益率曲线斜率的变化，例如变平或倒挂，可能会进一步给我们的利润率带来压力。相反，利率下降可能会增加贷款提前还款，导致再投资于收益率较低的资产，并减少收入。

 

 

 

在利率提高的环境下，保留存款可能会变得更加昂贵。截至2025年12月31日，我们持有10.6亿美元一年内到期的存单，以及15.3亿美元的无息和活期支票账户，以及储蓄和货币市场账户。如果存款和借款利率上升速度快于贷款和投资收益率，我们的净利息收入和整体收益可能会下降。此外，在利率上升的环境下，可调整利率的住宅抵押贷款和房屋净值信贷额度可能面临更大的违约风险。

 

利率变化也会影响我们MSR的公允价值。截至2025年12月31日，我们为16.7亿美元的贷款提供服务，相关MSR的摊销成本为860万美元，估计公允价值为2180万美元。利率上升通常会通过延长基础贷款的期限来提高MSR价值，而利率下降通常会通过更快的贷款提前还款来降低MSR价值。MSR公允价值下降可能会降低我们的收益。如需更多信息，请参阅“项目8”中包含的合并财务报表附注的“附注1 –重要账户政策的列报基础和摘要–后续事件”、“附注4 –抵押服务权利”和“附注14 –公允价值计量”。财务报表和补充数据”的本表10 – K。

 

利率波动也会影响固定利率投资证券，其与利率变化呈反向相关。截至2025年12月31日，我们可供出售证券的公允价值为2.887亿美元，未实现净亏损1680万美元，税后净额，反映在股东权益中。这些未实现的证券损失已被现金流和公允价值套期保值的未实现收益部分抵消，截至2025年12月31日，未实现净收益为99.2万美元，税后净额。持续或额外加息导致公允价值进一步下降可能会对股东权益产生不利影响。

 

虽然我们采用资产和负债管理策略来降低利率风险，但意外、大幅或长期的利率变化可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。此外，我们的利率风险模型和假设可能无法充分反映实际利率变化对我们的资产负债表或预计经营业绩的影响。更多详情，请参阅“项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析–资产负债管理与市场风险”本表10 – K。

 

抵押银行业务的收入对经济状况变化、经济活动减少、住房市场放缓、更高的利率或新的立法很敏感，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

 

我们的抵押贷款银行业务主要通过出售一到四户家庭抵押贷款的收益为我们的非利息收入做出了重大贡献。这些贷款是根据FNMA、FHLMC、GNMA、FHA、VA、USDA农村住房、FHLB和非政府赞助企业（“GSE”）投资者提供的计划出售的，这些投资者共同占此类贷款二级市场的很大一部分。这些计划、我们的参与资格、贷款接受标准或相关法律的变化可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

 

抵押贷款银行业务通常被认为是一种不稳定的收入来源，因为它在很大程度上取决于受现行市场利率影响的贷款量。在利率上升或更高的环境下，我们的抵押贷款来源可能会减少，从而导致可出售给投资者的贷款减少。这将导致抵押贷款银行业务收入减少，非利息收入相应减少。

 

我们的经营业绩还受到与抵押银行活动相关的非利息支出的影响，包括工资和员工福利、占用、设备、数据处理和其他经营成本。在贷款需求减少期间，我们可能会在按比例减少这些费用方面面临挑战，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

 

虽然我们在没有追索权的情况下向二级市场出售贷款，但我们向买方提供惯常的陈述和保证。如果这些陈述和保证被违反，我们可能会被要求回购贷款，可能会蒙受损失。截至2025年12月31日，我们记录了180万美元的保留准备金，以弥补与向二级市场出售的一到四户贷款的这些担保相关的潜在损失。

 

 

 

我们的证券投资组合可能会受到市值和利率波动的负面影响。

 

我们的证券组合可能会受到市值波动的影响，可能会降低累计的其他综合收益和/或收益。这些波动可能是由于市场利率变化、评级机构行动、发行人违约、基础证券问题、较低的市场价格或有限的投资者需求造成的。我们对处于未实现亏损状态的可供出售债务证券进行评估，以确定公允价值的下降是否是由信用损失或其他因素造成的。如果发现信用损失，则记录信用损失备抵，从而对收益产生费用。由于可供出售证券按估计公允价值报告，利率变动可能会对我们的财务状况产生不利影响。固定利率证券的公允价值一般与利率变动成反比变动。这些证券的未实现损益作为税后净额AOCI的单独组成部分报告。

 

利率上升导致可供出售证券的公允价值下降可能对股东权益产生不利影响。此外，无法保证市值下跌不会导致信贷损失，这将导致额外的信贷损失准备金，这可能会对我们的净收入和资本水平产生重大影响。

 

如果我们对利率风险的对冲无效，可能会导致我们的经营业绩波动，包括潜在损失，这可能对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。

 

我们采用对冲技术来减轻利率上升对我们持有待售贷款和向客户提供的利率锁定的不利影响。我们的对冲策略适应不同的利率水平和市场动态，利用远期合约、证券看跌期权和看涨期权以及其他抵押贷款支持衍生品等工具。然而，对冲策略并不完美，可能无法完全保护我们免受潜在损失。利率对冲的有效性可能因几个因素而受到影响，包括但不限于以下几个方面：

 

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对冲策略可能并不完全符合他们旨在缓解的特定利率风险。

 

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套期保值的期限可能与标的负债的期限不匹配，影响其有效性。

 

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风险产生于参与对冲交易的交易对手的潜在违约或信用降级，影响了我们执行或分配我们一方对冲的能力。

 

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会计准则规定的公允价值调整变动会影响用于套期保值的衍生工具的价值，导致按市值计价的损失。

 

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按市值计价的亏损可能会减少我们的股东权益。

 

我们可能会进入利率掉期等衍生金融工具，以减轻我们的利率风险。这些工具使我们面临几个风险：

 

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由于利率合约和被套期项目之间的价差变化而产生的潜在损失。

 

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与交易对方无法履行义务相关的风险。

 

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利率和市场波动导致的基础资产价格波动和不确定性风险敞口。

 

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与购买或出售这些工具的便利性相关的流动性风险。

 

利率对冲衍生工具的亏损可能会对我们的业务、财务状况和前景产生不利影响，从而导致净收入下降。

 

我们根据会计准则编纂（“ASC”）815“衍生品和套期保值”将利率互换指定为有效的现金流套期。定期评估衡量对冲有效性，任何无效都可能是债务提前退休或交易对手信誉等因素造成的。无效的对冲可能会对我们的运营和现金流产生重大影响，从而导致我们的财务业绩出现波动。此外，与这些衍生工具相关的会计准则的变化，特别是ASC 815，可能会显着增加收益波动。

 

 

 

与会计事项相关的风险

 

我们可能会经历未来的商誉减值，这可能会降低我们的收益。

 

根据公认会计原则，我们以公允价值记录企业合并中收购的资产和承担的负债，购买对价超过所收购净资产的部分导致确认商誉。因此，收购通常会导致记录商誉。我们至少每年进行一次商誉评估，以测试商誉减值。我们对潜在减值的商誉测试是基于管理层的定性评估，该评估考虑了宏观经济状况、行业和市场状况、成本或利润率因素、财务业绩和股价。我们对商誉公允价值的评估涉及大量的判断。如果我们的判断不正确，或者如果事件或情况发生变化，并且商誉减值被认为存在，我们将被要求在确定存在此类减值的期间在我们的财务报表中记录非现金收益费用。任何此类费用都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响；然而，它不会对我们的流动性、运营或监管资本产生影响。

 

每当有事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，就会对长期资产进行减值审查，例如需要摊销的购买的无形资产。将持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面值与资产预期产生的预计未来现金流量进行比较来衡量的。如果资产的账面值超过其估计的未来现金流量，则按该资产账面值超过该资产公允价值的金额确认减值费用。截至2025年12月31日，我们的商誉为360万美元。

 

我们报告的财务业绩取决于管理层选择的会计方法以及某些假设和估计，如果这些假设和估计不正确，可能会在未来造成意外损失。

 

我们的会计政策和方法对于我们如何记录和报告我们的财务状况和经营业绩至关重要。管理层在选择和应用其中许多会计政策和方法时必须进行判断，因此它们符合公认的会计原则，并反映管理层关于报告我们的财务状况和经营业绩的最适当方式的判断。在某些情况下，管理层必须从两个或多个备选方案中选择适用的会计政策或方法，其中任何一个在当时情况下可能是合理的，但可能导致公司报告的结果与在不同备选方案下报告的结果大不相同。

 

某些会计政策对于呈现我们的财务状况和经营业绩至关重要。它们要求管理层对不确定的事情做出困难、主观或复杂的判断。在不同的条件下或使用不同的假设或估计，可以报告实质上不同的数量。这些关键会计政策包括但不限于关于贷款、MSR、衍生工具和对冲活动、公允价值、所得税、证券和无资金承诺以及收购会计的ACL，包括对被收购公司的资产和负债进行估值，包括无形资产这类商誉。由于这些事项涉及的估计的不确定性，我们可能被要求做以下一项或多项：显着增加ALC和/或承受显着高于拨备准备金的信用损失或就商誉减值确认重大损失。

 

有关更多信息，请参阅第7项中包含的“关键会计估计”。管理层对本表格10 – K的财务状况及营运结果的讨论及分析。

 

与监管和合规事项相关的风险

 

我们可能会受到可能对我们的业务、声誉、经营灵活性和财务状况产生重大不利影响的监管行动和加强监管。

 

根据联邦和州关于受保存款机构安全和健全的法律法规，州银行监管机构、DFI、美联储和FDIC（作为银行存款的保险人）等监管机构有权强制或限制我们的行为，如果他们确定我们的资本水平不足或我们的运营方式不符合安全和健全的银行业务惯例。除了安全和健全性检查外，我们和我们的子公司还受到州和联邦监管机构的监督，以确保遵守适用的法律、法规和消费者保护举措。这一监管程序可能会导致要求通过非正式或正式监管行动解决已确定的问题，例如董事会决议、谅解备忘录、书面协议或同意或停止令，要求采取纠正行动或禁止特定活动。不遵守此类行动或指令的条款可能会导致加强监管措施，包括同意令、及时纠正行动限制或额外的监管处罚。这些行动可能会对我们追求新的或现有业务举措的能力施加重大限制，这可能会对我们的业务、声誉和运营灵活性产生不利影响。

 

 

气候变化及相关立法和监管举措可能会对公司的业务和经营业绩产生重大影响。

 

气候变化的影响继续引发人们对环境状况的严重担忧。联邦和州应对气候变化的政策方法不断演变，立法或监管优先事项的变化可能会改变对包括银行在内的企业的要求和期望，以应对气候相关风险。

 

缺乏有关气候变化带来的金融和信贷风险的经验数据，仍然难以预测其对我们的财务状况和经营业绩的具体影响。然而，气候变化的物理影响，例如更加频繁和严重的天气灾害，可能会直接影响我们。例如，此类事件可能会损害在我们投资组合中获得贷款的不动产，或降低该抵押品的价值。如果我们的借款人的保险不足以覆盖这些损失，或者如果无法获得保险，为我们的贷款提供担保的抵押品的价值可能会受到负面影响，从而可能影响我们的财务状况和经营业绩。此外，气候变化可能会对区域和地方经济活动产生不利影响，损害我们的客户和我们经营所在的社区。无论联邦政策如何变化，气候变化的影响及其未知的长期影响仍可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

 

不遵守《美国爱国者法案》、《银行保密法》或其他法律法规可能会导致罚款或制裁。

 

美国爱国者和银行保密法及相关法规要求金融机构制定方案，防止金融机构被用于洗钱和恐怖活动。不遵守这些规定可能会导致罚款或制裁。虽然我们制定了旨在协助遵守这些法律法规的政策和程序，但无法保证这些政策和程序将有效防止违反这些法律法规。如果我们的政策和程序被认为有缺陷，我们将承担责任，包括罚款和监管行动，其中可能包括限制我们支付股息的能力，以及拒绝监管机构批准继续我们业务计划的某些方面。此外，任何被认为或实际未能防止洗钱或恐怖主义融资活动都可能严重损害我们的声誉。这些结果可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。

 

与网络安全、数据、欺诈、第三方和技术相关的风险

 

我们依赖其他公司来提供我们业务基础设施的关键组成部分。

 

我们依赖众多的外部供应商来提供我们日常运营所需的产品和服务。因此，我们的运营面临与服务水平协议下的供应商绩效相关的风险。如果供应商由于其组织结构、财务状况、对现有产品和服务的支持、战略重点或任何其他原因的变化而未能履行其合同义务，我们的运营可能会受到干扰，从而可能对我们的财务状况和经营业绩造成重大不利影响。此外，如果供应商协议没有续签或以对我们不利的条款续签，我们可能会受到不利影响。监管机构还要求金融机构继续对供应商绩效的所有方面负责，包括委托给第三方的活动。此外，支持我们的业务和客户的物理基础设施或操作系统出现中断或故障，或涉及我们的客户用于访问我们服务的网络、系统或设备的网络攻击或安全漏洞，可能会导致客户流失、监管罚款或处罚、声誉受损、报销或赔偿成本以及合规费用增加。任何这些结果都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

 

我们在使用技术方面受到一定的风险。

 

我们的安全措施可能不足以减轻网络攻击的风险。通信和信息系统对我们的业务运营至关重要，因为我们依靠这些系统来管理客户关系，维护我们的总分类账，并支持我们运营的几乎所有其他方面。我们的业务依赖于通过我们的计算机系统和网络安全地处理、存储和传输机密信息和其他信息。尽管我们采取了保护措施，并随着情况的发展对其进行调整，但我们的系统、软件和网络可能仍然容易受到破坏、未经授权的访问、拒绝服务攻击、滥用、恶意软件或其他网络威胁的影响。如果发生任何这些事件，它们可能会泄露我们或我们客户的机密信息，扰乱运营，或损害我们的客户和交易对手。

 

 

 

我们可能会为调查和修复安全漏洞、加强保护措施或应对网络攻击的影响而产生大量费用。这类事件可能会使我们面临诉讼、监管审查以及保险未完全覆盖的财务损失。它们还可能造成重大的声誉损害，这可能会阻止客户使用我们的服务。

 

网络安全风险在互联网银行尤为严重。犯罪复杂程度的增加、技术的进步或第三方系统（如浏览器和操作系统）的漏洞，可能会导致破坏数据和交易安全的漏洞。违规行为可能会阻止客户使用我们的在线服务，从而对我们的业务产生负面影响。

 

虽然我们已经开发并继续投资于检测和防止安全漏洞的系统和流程，但没有任何系统是万无一失的。违规行为可能会给我们或我们的客户带来财务损失、声誉损害、额外的合规成本、业务中断、监管处罚以及潜在的法律责任。这些结果可能会对我们的财务状况、运营结果以及发展在线服务的能力产生重大不利影响。此外，我们的安全措施可能无法保护我们免受系统故障或中断的影响。尽管我们有减轻此类风险的政策和程序，但我们无法保证其有效性。我们还依赖第三方提供商进行数据处理和运营支持。虽然我们仔细挑选这些提供者，但我们并不控制他们的行动。如果第三方供应商遇到中断、网络攻击或未能达到我们的服务标准，可能会损害我们处理交易、交付产品和服务或开展业务的能力。向替代供应商过渡可能涉及重大延误和成本。

 

此外，第三方供应商及其人员对客户数据的处理可能会产生信息安全风险。我们无法向您保证不会发生漏洞、系统故障或中断，或者我们或我们的供应商将充分解决这些问题。此外，我们的保险范围可能无法完全保护此类事件造成的所有损失。

 

如果我们的任何第三方供应商遇到财务、运营或技术困难，或者如果我们与他们的关系出现中断，我们可能会被要求寻找替代服务供应商。这可能涉及谈判不太有利的条款，或为实施新系统产生大量成本。任何这些事件，无论是系统故障、安全漏洞还是供应商中断，都可能损害我们的声誉，导致客户和业务损失，使我们面临监管审查和法律责任，并对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

 

我们目前和未来对人工智能（AI）和其他新兴技术的使用可能会产生额外的风险。

 

金融服务中越来越多地采用人工智能带来了重大机遇，但也带来了一系列风险，这些风险可能会影响我们的运营、监管合规和客户信任。人工智能引入了模型风险，其中有缺陷的算法或有偏见的数据可能会导致信贷决策不准确、违规合规或贷款或客户服务中的歧视性结果。数据泄露、对抗性攻击和数据中毒等网络安全威胁构成了重大挑战，尤其是在这些系统处理大量敏感客户信息的情况下。此外，由于监管机构越来越要求人工智能驱动决策的透明度和可解释性，一些人工智能模型（通常被称为“暗箱”系统）的不透明性引发了监管合规担忧。

 

运营风险还来自潜在的系统故障、过度依赖人工智能以及与现有基础设施的集成挑战。人工智能系统的中断可能会影响欺诈检测、交易监控和客户支持等关键功能。道德和声誉风险，包括人工智能驱动决策中的意外后果或被认为的不公平，可能会削弱客户信任，并使我们面临监管审查。

 

缓解这些风险需要一个健全的治理框架，定期测试和审计人工智能模型，以及强有力的人工监督。对网络安全、数据隐私保护和员工培训的投资对于管理这些风险至关重要。

 

我们面临与我们的数据管理或聚合相关的某些风险。

 

我们依赖于我们管理数据的能力以及我们准确及时地汇总数据的能力，以确保有效的风险报告和管理。我们管理数据和汇总数据的能力可能会受到我们的政策、程序、流程和实践的有效性的限制，这些政策、程序、流程和实践管理数据的获取、验证、存储、保护和处理方式。虽然我们不断更新我们的政策、程序、流程和实践，但我们的许多数据管理和聚合流程都是手动的，可能会出现人为错误或系统故障。未能有效管理数据和准确及时地汇总数据可能会限制我们管理当前和新出现的风险以及管理不断变化的业务需求的能力。

 

 

 

我们的业务可能会受到越来越普遍的欺诈和其他金融犯罪的不利影响。

 

银行容易受到可能针对我们或我们的客户实施的欺诈活动的影响，这些活动可能导致我们或我们的客户遭受财务损失或增加成本、披露或滥用我们的信息或我们客户的信息、挪用资产、针对我们客户的隐私侵犯、诉讼或损害我们的声誉。此类诈骗活动可能有多种形式，包括支票诈骗、电子诈骗、电汇诈骗、网络钓鱼、社会工程等不诚信行为。在全国范围内，报告的欺诈和其他金融犯罪事件有所增加。由于明显的欺诈和其他金融犯罪，我们也经历了损失。虽然我们有旨在防止此类损失的政策和程序，但不能保证不会发生此类损失。

 

与我们的业务和行业相关的风险一般

 

流动性管理不力可能会对我们的财务业绩和状况产生不利影响。

 

有效的流动性管理对我们业务的运营至关重要。我们需要充足的流动性来满足客户的贷款请求、客户存款到期/提款、到期支付我们的债务，以及在正常运营条件和其他造成行业或一般金融市场压力的不可预测情况下的其他现金承诺。我们获得的资金来源的数量足以按照我们可以接受的条件为我们的活动提供资金，可能会受到具体影响我们的因素的影响，或者总体上影响金融服务业或经济的因素的影响。可能对我们获得流动性来源产生不利影响的因素包括我们的贷款和业务集中的地理市场的低迷或困难的信贷市场。我们获得存款的机会也可能受到储户流动性需求的影响。特别是，我们的大部分负债是支票账户和其他流动存款，它们是按活期或提前几天通知支付的，而相比之下，我们的大部分资产是贷款，不能在同一时间框架内收回或出售。尽管我们在历史上能够根据需要替换到期的存款和垫款，但我们可能无法在未来替换这类资金，特别是如果我们的大量储户寻求撤回他们的账户，无论出于何种原因。未能保持充足的流动性可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。见“第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析–流动性”本表格10 – K。

 

我们的增长或未来的亏损可能要求我们在未来筹集额外的资本，但在需要时可能无法获得该资本，或者该资本的成本可能非常高。

 

联邦监管机构要求我们保持足够的资本水平，以支持我们的运营。在某个时候，我们可能需要筹集额外资本或发行额外债务来支持我们的增长或补充未来的损失。我们筹集额外资本或发行额外债务的能力取决于资本市场的状况、经济状况和许多其他因素，包括投资者对银行业、市场状况和政府活动的看法，以及我们的财务状况和表现。如果寻求此类借款或额外资本，我们可能无法获得，或者，如果可以获得，则可能无法以优惠条件获得。

 

因此，我们不能保证，如果需要，我们将能够以我们可以接受的条款筹集额外资本或发行额外债务，或者根本不能这样做。如果我们无法在需要时筹集额外资本或发行额外债务，我们进一步扩大业务的能力可能会受到重大损害，我们的财务状况和流动性可能会受到重大不利影响。

 

此外，我们获得的任何额外资本可能会稀释我们普通股现有持有者的利益。此外，如果我们无法在我们的银行监管机构要求时筹集额外资本，我们可能会受到不利的监管行动。

 

公司支付股息和支付次级债的能力取决于银行对公司进行资本分配的能力。

 

本公司为独立于其附属公司的法律实体，本身并无重大业务。公司向股东支付股息和债务支付的长期能力主要取决于银行向公司进行资本分配的能力，也取决于控股公司层面的现金可用性。可从银行获得的股息受到银行收益和资本以及各种法规的限制。如果银行无法向公司支付股息，公司可能无法支付其普通股的股息或支付其未偿债务。因此，无法从银行获得股息可能会对公司的财务状况、经营业绩和未来前景产生不利影响。截至2025年12月31日，FS Bancorp拥有810万美元的非限制性现金来支持股息和债务支付。

 

 

 

公司经营所在的市场面临洪水、泥石流和其他自然灾害的风险。

 

该公司的办事处设在华盛顿州和俄勒冈州。此外，为公司贷款提供担保的大部分不动产和个人财产都位于华盛顿州或俄勒冈州，这些地区容易发生洪水、泥石流、丛林火灾、地震和其他自然灾害。除了可能对其自身财产造成损害外，如果发生重大洪水、泥石流、丛林火灾、地震或其他自然灾害，公司还面临风险，即公司的许多借款人可能会遭受未投保的财产损失，或持续的工作中断和/或损失，这可能会严重损害其履行贷款义务条款的能力。因此，发生重大水灾、泥石流、刷火、地震或其他自然灾害可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。

 

对多样性、公平和包容性（“DEI”）以及环境、社会和治理（“ESG”）实践的监管变化可能会对我们的声誉、合规成本和业务运营产生不利影响

 

最近的联邦行动，包括对联邦DEI和ESG指南的修改，已经改变了对DEI和ESG实践的监督。这些发展改变了对具有DEI和ESG举措的公司的监管预期和合规要求。这种转变增加了具有DEI和ESG举措的公司的合规风险，新的指南可能会限制自愿计划和培训，可能需要改变政策、调整报告和修改运营。

 

与此同时，州一级的要求依然不一致。一些继续强制要求进行多样性或气候披露，而另一些则限制了DEI和ESG活动，为多州企业带来了额外的运营复杂性。

 

未能使DEI和ESG工作与当前的法律框架保持一致可能会导致声誉损害、法律挑战、经济处罚以及政府订约限制。私人第三方ESG和DEI评估可能会进一步影响投资者的决策、获得资金的途径以及利益相关者的看法。

 

尽管投资者、客户和其他利益相关者继续期望透明度和对更广泛ESG目标的承诺，包括劳动力多样性、社区参与和负责任的治理，但为遵守联邦授权而缩减DEI或ESG努力可能会引发投资者、倡导团体和员工的批评。与此同时，与州法律或评级机构的不一致可能会影响市场看法和获得资本的机会。

 

项目1b。未解决员工意见

 

没有。

 

项目1c。网络安全

 

 

 

 

风险管理战略

 

作为一家金融机构，网络安全存在重大风险，可能对公司的运营、财务业绩和声誉产生重大影响。成功的网络攻击可能会导致运营中断、财务损失、监管审查、法律责任和声誉受损。因此，保护客户和业务信息是当务之急。网络安全风险管理是公司正式信息安全计划的组成部分。信息安全计划被纳入公司的企业风险管理计划，确保对网络安全威胁的风险预防、检测、缓解和补救采取整体方法。

 

信息安全计划以各机构建立的监管和指导为基础，这些机构包括但不限于联邦金融机构法律顾问（“FFIEC”）和FDIC。信息安全方案从风险评估开始。公司信息安全团队至少每年根据监管指导完成一次信息安全风险评估。在将网络威胁纳入整体信息安全风险评估的同时，还利用FFIEC网络安全评估工具（“FFIEC CAT”）完成了有针对性的网络安全风险评估。FFIEC CAT专门评估该银行网络安全计划的成熟度和有效性。除了FFIEC CAT，该行还与内部和外部审计机构合作，全年开展各种评估，以识别、管理和缓解网络安全风险。开展的评估包括但不限于：漏洞评估、渗透测试、社会工程、现场安全评估。风险评估考虑规模和复杂性，正式记录在案，并适应技术和组织环境的变化。管理层和董事会在充分了解风险的基础上，利用风险评估数据做出知情的风险管理决策。管理层和审计委员会在监督业务时也会考虑这些评估的结果。强大、高水平的风险评估流程为职能风险管理领域内更详细的评估提供了基础，并改善了整个组织的政策和内部控制决策。

 

信息安全风险评估

        

信息安全控制源于有效的风险评估过程。公司识别、测量、控制和监控威胁，以避免威胁组织安全和健全的风险。根据Gramm-Leach-Bliley法案（GLBA）和FDIC条例12 CFR Part 364附录B III B，信息安全风险评估的目标包括：

 

●

识别可合理预见的内部和外部威胁，这些威胁可能导致未经授权披露、滥用、更改或破坏客户信息或客户信息系统。

 

●

评估这些威胁的可能性和潜在损害，同时考虑到客户信息的敏感性。

 

●

评估政策、程序、客户信息系统等安排是否充分到位，以控制风险。

 

 

网络安全风险评估

 

网络安全是信息安全的一个不可分割的子集，是指旨在保护企业和个人免受故意攻击、破坏、事件和后果的任何事物。这种保护的基础始于识别这些威胁的风险并评估为减轻此类风险而实施的控制措施。该公司已根据监管指南将网络威胁纳入其信息安全风险评估，并使用FFIEC CAT进行有针对性的网络风险评估。利用FFIEC CAT，公司的固有风险状况与其在管理网络风险方面的成熟度水平和有效性一起被记录下来。

 

信息安全风险评估和FFIEC CAT结果至少每年提交给董事会审计委员会并由其批准。

 

风险管理计划

 

一旦风险评估完成，就会制定风险管理计划，以确保制定或加强控制措施，将风险降低到可接受的水平。风险管理计划每年提交给董事会审计委员会并由其批准，每季度共享补救活动的进展。

 

 

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目 录

 

信息安全方案

 

●

供应商管理。该公司维护一个正式记录的供应商管理计划，其中包括对所有新的和现有的第三方供应商关系进行信息安全审查。供应商管理团队确保根据政策对所有第三方关系进行初步和持续的尽职调查。提供季度供应商管理计划更新，并每年由董事会审计委员会审查和批准该政策。

 

●

实施多层面的威胁情报收集流程。信息安全和信息技术团队订阅多个威胁情报新闻提要，并定期参加网络安全威胁情报网络研讨会、培训和同行小组。有关威胁收集的信息包含在提交给董事会的季度报告中。

 

●

实施多层防御战略，强化信息保护。部署技术、物理和行政控制冗余，以确保针对网络威胁的多层保护到位。控制设计和运营有效性由独立审计公司定期测试，并向高级管理层和董事会审计委员会报告。

 

●

对银行全体员工进行全面的安全意识培训和测试。使用各种通信策略来传达新的和现有的网络安全威胁。员工通过模拟测试、线上培训课程、公司沟通、面对面培训测试活动等方式，定期接受虚拟和面对面的安全意识培训。培训和测试工作包含在向董事会提交的季度更新中。

 

●

事件回应。制定并测试了全面的事件响应计划。该计划包含供员工使用的信息，以确保他们能够识别、调查、沟通、预防和记录威胁信息或系统的机密性、完整性或可用性的事件。所有事件均向董事会审计委员会报告，并由董事会审计委员会审核通过。

 

●

独立审计和测试。公司审计部安排并监督由独立机构对方案设计和有效性进行定期审查第三次-专注于技术和网络安全的当事人审计公司。结果直接向高级管理层和董事会审计委员会报告。

 

●

整治追踪。针对所有审计和评估结果制定了补救和跟踪表。进度由审计部监控，并定期向董事会审计委员会报告。

 

●

网络保险承保范围。该公司维持网络保险单，作为其整体风险管理战略的一部分，以在发生网络安全事件时减轻财务损失。

  

治理

 

公司董事会根据董事会批准的信息安全政策和计划，对网络安全威胁进行积极监督。对该计划的直接监督授权给董事会的审计委员会。审计委员会有一个既定的风险偏好声明，定义了公司的风险接受能力。审计委员会每年审查和批准风险偏好声明。审计委员会还在监督银行制定、实施和维护有效的信息安全计划方面发挥关键作用。在审计委员会的指导和监督下，该行首席风险官（“CRO”）监督企业范围的风险管理计划，首席信息官（“CIO”）和信息安全经理是董事会任命的信息安全官，负责信息安全计划，包括网络安全。CRO、CIO、信息安全管理人直接向审计委员会报告网络安全相关事项。

 

 

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目 录

 

信息安全团队，从事企业范围的网络安全战略、政策、标准、架构和流程，确保完整的方法来保护敏感信息的机密性、完整性和可用性。信息安全团队由经验丰富的信息安全专业人员组成，由首席信息官领导。该首席信息官拥有超过25年的信息技术和银行业领导经验，并持有经认证的信息系统安全专业人员（“CISSP”）称号。向CIO汇报的是信息安全经理，具有10年以上金融机构行业网络安全经验，具备信息系统管理硕士学位，重点研究网络安全。与独立的信息安全团队相辅相成的，是信息技术（IT）团队。IT System Administration & Engineering Manager拥有超过10年的金融机构技术经验和具有网络安全管理专业的信息系统管理硕士学位以及Systems Support Manager拥有超过20年的金融机构技术经验，确保以注重安全的心态进行技术运营。除了经验丰富的信息安全和信息技术团队，公司还与行业专家合作提供托管安全服务。这一协同努力包括威胁情报收集、防火墙管理、入侵检测系统监测、入侵防御服务以及安全信息和事件管理监测，确保全天候保护。

 

供应商管理团队确保遵守组织的供应商管理政策，包括对所有第三方供应商进行初步和持续的尽职调查。

 

风险评估和风险管理计划制定、沟通、跟踪。每年由首席信息官和信息安全经理将信息安全风险评估提交IT指导委员会和董事会审计委员会审议批准。每季度，首席信息官和信息安全经理向审计委员会提供信息安全风险管理计划状态报告，并向全体董事会提供信息/网络安全状态报告。报告包括内部信息和网络安全评估、业务连续性计划、灾难恢复措施、事件响应规划和测试、补丁管理和供应商管理计划状态，以及内部自我审计结果。旨在强化信息安全系统和新出现的网络安全威胁洞察的项目的信息安全风险评估和更新传达给审计委员会，保持透明度，并确保知情决策。审计委员会对信息安全相关政策的年度审查和批准强调了我们对治理和监管合规的承诺。

 

审计和项目有效性测试由公司审计高级副总裁协调，该副总裁负责监督审计部门并向董事会审计委员会报告，独立于技术和网络安全职能。审计部利用具有技术和网络安全专业知识的独立第三方审计公司。所有审计和独立评估的结果由审计高级副总裁直接交付给高级管理层和董事会审计委员会。

 

信息安全团队担任该行专门的网络安全事件响应团队。网络安全事件响应是该行事件响应计划的一个子版块。信息安全团队负责处理银行应对网络安全事件的技术方面。升级指令包含在信息安全团队之外的资源参与计划中。根据事件响应说明，董事会会立即收到有关网络安全事件的通知。

 

网络安全事件

 

截至本报告所述期间，公司未发生对运营、数据完整性或财务业绩产生重大影响的重大网络安全事件。然而，该公司持续监测和评估网络安全威胁，包括影响第三方服务提供商的威胁。虽然一些第三方供应商报告了网络安全事件，但没有一家对公司的系统、计算环境或客户数据产生重大影响。该公司仍致力于通过持续的风险评估、技术投资和遵守行业最佳实践来加强其网络安全防御。

  

项目2。物业

 

截至2025年12月31日，公司在华盛顿州Mountlake Terrace设有总部办公室，在华盛顿州Aberdeen设有行政办公室，27家提供全方位服务的银行分行，以及13家贷款生产办公室，合计账面净值为4410万美元。该公司拥有总部办公室、行政办公室和27个分支机构中的21个。其余分支机构和7个独立的贷款生产处均为租赁设施。我们分行和贷款生产处的租赁条款不是个别重要的。该公司的租约剩余租期为3个月至9.6年，其中一些包括延长租约至多五年的选择权。管理层认为，所有物业都有充足的保险覆盖，处于良好的维修状态，适合公司的需要。有关更多信息，请参阅“项目8”中包含的合并财务报表附注的“附注5 –房地和设备”。财务报表和补充数据”的本表10 – K。

 

 

 

该公司利用电信网络在线维护存款人和借款人客户档案，其中部分是租赁的。管理层就数据处理系统以及公司整体运营制定了业务连续性计划。

 

项目3。法律程序

 

由于我们活动的性质，公司受到在日常业务过程中出现的各种未决和威胁的法律诉讼。从属留置权可能会不时产生需要公司捍卫其留置权的诉讼。管理层认为，这些索赔产生的负债，如果有的话，将不会对公司的财务状况产生重大影响。

 

 

项目4。矿山安全披露

 

不适用。

第二部分

 

 

项目5。市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券

 

该公司的普通股在NASDAQ Stock Market LLC的全球市场交易，代码为“FSBW”。于2025年12月31日，根据其转让代理人向公司提供的证券头寸清单，约有181名在册股东。这一总数并未反映在券商的名义或“街道名称”账户中持有股票的个人或实体的数量。

 

1st Security Bank是FS Bancorp的全资子公司。根据联邦法规，第1安全银行可能向FS Bancorp支付的股息的美元金额取决于其资本状况和最近的净收入。一般来说，如果第一证券银行满足其监管资本要求，它可能会在州法律和FDIC法规规定的限额内支付股息。见“项目1。Business – How we are regulated – regulation of 1st security bank – dividends”and“regulation and supervision of FS Bancorp – restrictions on dividends and stock repurchases。”

 

现金股息政策由管理层和董事会审查。未来宣布和支付的任何股息将取决于若干因素，包括资本要求、公司的财务状况和经营业绩、税务考虑、法定和监管限制以及一般经济状况。不能保证将支付任何股息，或者如果支付，将不会在未来期间减少或消除。未来的股息支付可能部分取决于从银行收到的股息，这些股息受到联邦法规的限制。管理层的预测显示，在可预见的未来，现金分红将持续下去。

 

 

 

发行人购买股本证券。下表汇总了截至2025年12月31日的季度内的普通股回购情况：

  

期		买入股票总数（1）				每股平均支付价格				作为公开宣布的计划或方案的一部分而回购的股份总数				根据计划或计划可能尚未回购的股份的最高美元价值（2）
2025年10月1日-2025年10月31日			19,958			$	39.94				19,958			$	5,028,760
2025年11月1日-2025年11月30日			20,272				40.01				11,729				4,217,276
2025年12月1日-2025年12月31日			6,717				40.22				6,717				3,947,473
本季度共计			46,947			$	40.01				38,404			$	3,947,473

________________________________

（1）包括公司作为行使期权参与者的现金对手方内部回购的8,543股。

 

（2）2025年7月9日，公司宣布了一项股票回购计划，授权回购最多500万美元的公司普通股，此外还包括先前回购计划下剩余的任何金额。2025年10月27日，虽然根据2025年7月的计划仍有少量可用，但董事会批准了一项新的股票回购计划，授权回购最多500万美元的公司普通股。2025年7月计划已于2025年10月全面完成。根据2025年10月计划，在截至2026年10月27日的12个月期间内，可不时在公开市场通过私下协商交易或在行使股权奖励时扣留股份的方式进行回购。在截至2026年10月27日的12个月期间内，可不时在公开市场上通过私下协商交易或通过在行使股权奖励时扣留股份的方式进行该计划下的回购。根据该计划回购股票的实际时间、价格和数量取决于各种因素，包括根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条规则采用的任何交易计划、公司普通股的市场价格、一般业务和市场状况以及资本的替代用途。这些方案不要求公司有义务回购任何特定数量的股份，并且可以随时扩大、延长、修改或终止。

 

股权补偿方案信息。本报告第III部分第12项（d）项下提供的股权补偿计划信息以引用方式并入本文。

 

 

 

性能图。下图比较了公司普通股的累计股东总回报率与纳斯达克标普 500指数（美股）和标普美国小型银行指数的累计总回报率。总回报假设所有股息再投资，2020年12月31日普通股和银行指数的价值为100美元。

 

 

项目6。[保留]

 

 

项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

 

本次讨论和分析回顾了我们的合并财务报表和其他相关统计数据，旨在增强您对我们的财务状况和经营业绩的了解。本节中的信息来自本表10 – K项目8.中出现的综合财务报表及其脚注。本节中包含的信息应与这些综合财务报表和脚注以及本表10 – K中提供的业务和财务信息一并阅读。

 

概述

 

第1安全银行自1907年以来一直为普吉特海湾地区提供服务，这包括其银行业收购之一的Anchor银行的前身成立的时期。2012年7月9日，该行由互持转为持股，成为FS Bancorp的全资子公司。

 

该公司以关系为导向，为大普吉特海湾地区、华盛顿州肯纳威克-帕斯科-里奇兰大都市区（也称为三城市）的郊区社区的当地家庭、当地和区域企业和行业利基提供银行和金融服务，以及温哥华的Goldendale、华盛顿的White Salmon和安大略省的Newport的Manzanita、Tillamook和俄勒冈州的Waldport。

 

 

 

 

该公司还维持其长期存在的间接消费者借贷平台，该平台主要在美国西部运营。该公司强调与所服务社区内的家庭和企业建立长期关系，与他们合作以满足他们的财务需求。该公司还积极参与这些市场区域内的社区活动和活动，这进一步加强了其在这些市场内的关系。

 

公司的战略重点涉及收入多元化、拓展贷款渠道、提升银行专营权等。考虑到信用、利率和集中度风险，管理层致力于建立不同的收入流。经营计划包括：

 

●

增加和多样化我们的贷款组合；

 

●

资产质量保持较强；

 

●

强调降低成本的核心存款，以降低为我们的贷款增长提供资金的成本；

 

●

通过广泛的产品和服务捕捉客户的完整关系，利用社区参与，有选择地强调与客户银行需求相一致的产品；和

 

●

拓展新市场。

 

作为一家多元化的贷款人，公司专门发起一到四户住宅贷款、CRE抵押贷款、第二抵押贷款、消费贷款、海洋贷款、商业经营贷款。

 

于2025年12月31日，公司的贷款组合包括以下主要类别：CRE贷款、住宅房地产贷款、消费者贷款和商业商业贷款，分别占组合的36.5%、28.6%、22.5%和12.4%。

 

间接的家装贷款为窗口、排水沟、壁板更换、太阳能电池板、水疗中心和其他改善改造提供资金，是消费贷款组合中的一大部分。这些间接的家装贷款依赖于公司的承包商/经销商网络，该网络由33家目前活跃的固定装置经销商组成，分布在华盛顿州、俄勒冈州、加利福尼亚州、爱达荷州、科罗拉多州、内华达州、亚利桑那州、明尼苏达州、德克萨斯州、犹他州、马萨诸塞州、蒙大拿州和新罕布什尔州。截至2025年12月31日止年度，公司发放了6,146笔间接家装贷款，总额为1.382亿美元。五个承包商/经销商占该类别资助的美元交易量的77.5%。此外，有四个州代表了近四分之三的贷款发放：华盛顿州、俄勒冈州、加利福尼亚州和科罗拉多州，分别占总贷款量的37.0%、19.0%、12.9%和6.5%。

 

该公司通过房地产经纪人、理财规划师、建筑商和现有客户的推荐，发起一到四户住宅抵押贷款。零售银行客户也是公司贷款来源的重要来源。该公司在截至2025年12月31日的一年中，除了通过住房贷款部门向其他机构提供的2290万美元贷款外，还发起了7.166亿美元的一对四家庭贷款（其中包括为出售而持有的贷款、为投资而持有的贷款和固定秒），其中5.552亿美元出售给了投资者。在出售给投资者的贷款中，2.091亿美元出售给了FNMA、FHLMC、FHLB和GNMA，并保留了进一步发展这些客户关系的服务权。

 

截至2025年12月31日止年度，由于利率和经济状况的变化，一至四户家庭的贷款发放和再融资活动较上一期间有所增加。住宅建设和开发贷款，虽然不如一到四户贷款等其他贷款发放选择那么普遍，但仍然是我们总贷款组合中的一个重要因素。我们继续采取有纪律的方法，集中精力向我们所知道的市场区域的建筑商和开发商提供贷款。这些短期贷款的到期期限通常为6至18个月，在发放时未完全实现付款，导致短期内应收贷款净额减少。

 

公司受到当时经济状况以及政府有关（其中包括）货币和财政事务的政策和法规的影响。存款流动受多个因素影响，包括定期存款支付的利率、其他投资、账户期限、个人收入和储蓄的总体水平等。贷款活动受资金需求、贷款人的数量和质量以及区域经济周期的影响。贷款活动的资金来源主要包括存款，包括经纪存款、借款、贷款付款以及经营活动提供的收入。

 

 

 

该公司的收益主要取决于净利息收入，即利息收入和利息支出之间的差额。利息收入是特定时期内未偿还的贷款和投资余额以及这些贷款和投资赚取的收益率的函数。利息支出是同一时期未偿还的存款和借款金额以及这些存款和借款支付的利率的函数。

 

该公司的盈利还受到抵押银行活动的手续费收入、信贷损失拨备（转回）、服务收费和费用、出售资产的收益、运营费用和所得税的影响。

 

关键会计估计

 

我们按照公认会计原则编制合并财务报表。在这样做时，我们必须作出估计和假设。我们的关键会计估计是那些在作出估计时涉及很大程度的不确定性的估计，而各期间合理可能发生的估计变化，或使用我们在当前期间合理可能使用的不同估计，将对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。因此，实际结果可能与我们的估计存在重大差异。我们的估计基于过去的经验和我们认为在当时情况下合理的其他假设，我们会持续评估这些估计。我们已与董事会审计委员会审查了我们的关键会计估计。见“项目8”中合并财务报表附注的“附注1 –重要会计政策的列报基础和摘要”。财务报表和补充数据”这份表格10 – K，用于汇总重要的会计政策以及对我们财务报表的影响。

 

贷款信用损失准备金（“ACL”）。ACL反映了管理层对我们的贷款及其估计损失潜力的评估，以及投资组合各个组成部分固有的风险。在估计ACL时应用了重要的判断和假设。这些判断、假设和估计很容易受到基于当前环境的重大变化的影响。在确定信贷损失准备金所需的重大估计中，包括合理和可支持的预测；合理和可支持的预测期和回归期；抵押品的价值；担保人的实力；个别评估的贷款的未来现金流量的数量和时间；以及定性损失因素的确定。

 

管理层使用来自内部和外部来源的相关信息估计ACL，这些信息与过去的事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关。根据评估历史信用损失经验并针对当前投资组合中特定风险特征的差异对历史损失信息进行调整，ACL维持在足以为资产存续期内的预期信用损失提供准备金的水平。除其他外，这些因素包括投资组合规模和构成的变化、拖欠率、实际损失经历和当前经济状况。

 

 

2025年期间，备抵的变化主要受贷款组合增长、拖欠率变化以及公司预期信用损失模型中使用的经济预测假设变化的推动。影响估计的关键预测变量包括预计失业率、利率和其他宏观经济因素。该公司还更新了某些定性调整因素，以反映观察到的信贷表现和投资组合构成的趋势。虽然总体建模框架和方法与上一年保持一致，但对经济预测和质量因素的更新导致几个投资组合部分的估计寿命损失率发生变化。

 

ACL对经济预测和定性假设的变化很敏感。在其他假设不变的情况下，与公司不利预测情景相当的经济状况恶化将导致ACL增加，而预测假设的改善将减少备抵。与投资组合集中度、抵押品价值或信用表现趋势相关的定性因素的变化也可能对ACL产生重大影响。

 

由于当前的经济状况和预测可能会发生变化，而未来的事件使得预测贷款估计信贷损失的预期金额具有内在的难度，因此管理层对ACL适当性的确定可能会发生重大变化。很难估计任何一种经济因素或投入的潜在变化可能如何影响总体备抵，因为在估计备抵时考虑了各种各样的因素和投入，所考虑的那些因素和投入的变化可能不会以相同的速度发生，并且可能不会在所有产品类型中保持一致。此外，因素和投入的变化可能会相互独立，这样一个或某些因素的改善可能会抵消其他因素的恶化。因此，由于贷款组合规模巨大，模型中的假设众多，且此类假设的潜在变化程度很高，因此对报告的金额具有高度的敏感性。

 

管理层认为，截至2025年12月31日，ACL是足够的。

 

 

 

 

我们的业务和经营战略及目标

 

该公司的主要目标是将第一安全银行作为一家资本充足、盈利、独立、面向社区的金融机构运营，为其主要市场区域的客户提供服务，这些区域通常被定义为大普吉特海湾市场区域。该公司的战略是向其主要市场区域的小型企业、行业和地理利基市场以及个人提供创新产品和卓越的客户服务。通过主办公室、27个提供全方位服务的银行分支机构和13个贷款生产办公室（其中七个是独立的）向社区提供服务，并通过24/7接入网上银行和参与全球ATM网络提供支持。

 

该公司专注于收入多元化，扩大贷款渠道，并发展银行专营权。管理层仍然专注于建立多元化的收入流，同时管理信贷、利率和集中度风险。董事会寻求通过提高盈利能力、保持强劲的资本状况和保持高资产质量的战略来实现公司的目标。这一战略主要涉及：

 

贷款组合和收入流的增长和多样化。该公司是一家多元化的贷款人，寻求增长并保持其投资组合的多元化。于2025年12月31日，公司的贷款组合包括CRE贷款、住宅房地产贷款、消费者贷款和商业商业贷款，分别占总贷款组合的36.5%、28.6%、22.5%和12.4%。

 

资产质量保持强劲。强劲的资产质量是长期财务成功的关键驱动力。截至2025年12月31日和2024年12月31日，不良贷款占总贷款的百分比分别为0.71%和0.54%。2025年12月31日和2024年12月31日不良资产占总资产的比例分别为0.59%和0.45%。管理层积极应对拖欠贷款和不良资产，对消费者债务采取积极的催收措施，营销可出售的止赎或收回财产，解决分类资产，并实施贷款冲销。近年来，该公司专注于为信用评分较高的借款人发起消费者贷款，一般超过720分，同时保持贷款政策的灵活性。虽然该公司计划强调特定的贷款产品，包括商业和多户房地产贷款、建筑和开发贷款（包括投机性住宅建筑贷款）以及商业商业贷款，但它仍然致力于扩大其一到四户住宅抵押贷款和消费者贷款组合的规模。在这些举措中，该公司对贷款保持保守态度，并通过利用经验丰富的银行家的专业知识来管理信贷敞口。

 

强调降低成本的核心存款，以降低为贷款增长提供资金的成本。该公司提供一系列金融产品，包括个人和企业支票账户、NOW账户以及储蓄和货币市场账户。与存单相比，这些账户是成本较低的资金来源，对利率波动的敏感度较低。该公司采用了几种策略来建立核心存款基础。一是积极鼓励商业贷款客户典型地通过商业支票账户建立和维护存款关系。第二，定期对储蓄和支票账户进行利率促销，以刺激存款增长。第三，公司聘用在所服务地区已建立社区关系的有经验的人员，以进一步加强存款建设工作。

 

捕捉客户的完整关系。该公司提供广泛的产品和服务，提供多样化的收入来源，并巩固与银行客户的关系。该公司专注于核心零售和商业存款，包括储蓄和支票账户，以支持长期客户保留。作为商业借贷过程的一部分，交叉销售整个商业银行关系，包括存款关系和商业银行产品，如在线现金管理、金库管理、电汇、直接存款、支付处理和远程存款捕获。该公司的抵押贷款银行项目还提供了向新客户交叉销售产品的机会。

 

拓展公司市场。除了深化与现有客户的关系外，公司还打算通过利用公司完善的社区参与来扩大其客户基础。该战略包括有选择地强调为满足新客户的特定银行需求而量身定制的产品和服务。此外，该公司计划通过有针对性地扩展其住房贷款网络，将其业务扩展到其他市场领域。

 

2025年12月31日与2024年12月31日财务状况对比

 

资产。截至2025年12月31日，总资产从2024年12月31日的30.3亿美元增加1.677亿美元至32.0亿美元，主要是由于应收贷款净额增加1.212亿美元、持有至到期证券增加2480万美元、持有待售贷款增加1590万美元、房地和设备增加1430万美元，部分被FHLB股票减少770万美元、现金和现金等价物总额减少340万美元、核心存款净额增加320万美元、银行拥有的人寿保险减少230万美元所抵消。资产增长主要由计息存款增加提供资金，主要是受经纪存款增加的推动。

 

 

截至2025年12月31日，应收贷款净额增加1.212亿美元，至26.2亿美元，而2024年12月31日为25.0亿美元。

 

● CRE贷款增加9810万美元，主要反映：

○ 7330万美元的商业和投机性建设和开发贷款，

多户家庭贷款○ 1690万美元，

○ 570万美元CRE所有者占用贷款，并

○ 220万美元CRE非业主占用贷款。

 

●住宅房地产贷款增加1700万美元，受以下推动：

○ 1310万美元房屋净值贷款，

○ 1140万美元的一对四户贷款（不包括持有待售贷款），以及

○住宅定制建筑贷款减少760万美元部分抵消。

 

●截至2025年12月31日，未支付的建筑和开发贷款承诺总额从2024年12月31日的1.741亿美元增加6130万美元至2.354亿美元。

 

●商业商业贷款增加2940万美元，反映仓库贷款增加1530万美元，商业和工业（“C & I”）贷款增加1410万美元。

 

●消费者贷款减少2320万美元，主要是由于间接家庭装修贷款减少了1610万美元，海洋贷款减少了680万美元。

 

总体而言，贷款增长集中在商业建设和开发、多户家庭和住宅房地产领域，反映出这些市场的持续需求。由于公司继续管理间接风险敞口，消费者余额（主要是间接的家装贷款）可能由于经济状况波动而下降。

 

持有待售贷款，包括一到四个家庭的贷款，从2024年12月31日的2780万美元增加到2025年12月31日的4370万美元，增加了1590万美元，反映出对住房贷款业务和产能战略管理的持续投资。

 

截至2025年12月31日止年度的一对四家庭贷款发放包括5.28亿美元的销售贷款、1.886亿美元的包括第一和第二留置权的组合贷款，以及2290万美元的中介给其他机构的贷款。

 

所示期间的一至四户贷款来源如下：

 

（千美元）		截至12月31日止年度，
		2025								2024
		金额				百分比				金额				百分比				$变化				%变化
购买		$	604,842				81.8	%		$	626,937				87.6	%		$	(22,095	)			(3.5	)%
再融资			134,150				18.2				88,662				12.4				45,488				51.3
合计		$	738,992				100.0	%		$	715,599				100.0	%		$	23,393				3.3	%

 

在截至2025年12月31日的一年中，该公司出售了5.552亿美元的一对四家庭贷款，而一年前为5.648亿美元。贷款销售的减少反映了竞争更加激烈的市场环境和较低的购买量，部分被较高的再融资活动所抵消。该公司仍然专注于管理贷款产能和维持与市场需求一致的管道。截至2025年12月31日和2024年12月31日止两年，房屋贷款销售毛利率均为3.08%。毛利率定义为不受递延贷款成本影响的已售贷款的利润率。

 

截至2025年12月31日，贷款的ACL总额为3190万美元，占应收贷款总额（不包括持有待售贷款）的1.20%，而2024年12月31日为3190万美元，占1.26%。截至2025年12月31日，未提供资金的贷款承诺的ACL从2024年12月31日的140万美元增加36万美元至180万美元，主要反映了商业和投机性建筑和开发贷款承诺的增长。逾期30天或更长时间的贷款总额持平于2220万美元，占贷款总额的0.84%，上年同期为2220万美元，占贷款总额的0.88%，反映了同比相似的经济状况。

 

 

 

不良贷款，仅包括非应计贷款，从2024年12月31日的1360万美元增加到2025年12月31日的1870万美元，增加了510万美元。这一增长主要是由于建筑和开发CRE贷款增加了430万美元，达到920万美元；间接家庭装修贷款增加了260万美元，达到430万美元；一到四户住宅贷款增加了160万美元，达到180万美元。非应计商业商业贷款减少290万美元至580000美元，非应计CRE业主占用贷款减少722000美元至200万美元，部分抵消了这些增加。不良贷款的增加反映了由于经济状况紧张，某些消费贷款的损失持续增加，以及由于商业建筑项目的抵押品不足，建筑和开发贷款的损失持续增加。因此，不良贷款占总贷款的比率从2024年12月31日的0.54%上升至2025年12月31日的0.71%。见“项目1。业务–借贷活动–资产质量”表格10 – K，以获取有关公司不良贷款的更多信息。

 

截至2025年12月31日，全部归类为次级的分类贷款总额为2730万美元，而2024年12月31日为2290万美元。截至2025年12月31日，ACL对不良贷款的覆盖率为170.6%，而2024年12月31日为234.6%。覆盖率的下降主要反映了此前预留的一笔CRE贷款的230万美元部分冲销以及不良贷款的增加。

 

总体而言，资产质量趋势反映了建筑、多户家庭和住宅贷款部分的增长、某些消费贷款组合的持续亏损增加，以及持续的风险管理和对不良和不达标风险敞口的监测。

 

负债。负债总额从2024年12月31日的27.3亿美元增加1.557亿美元至2025年12月31日的28.9亿美元，主要是由于存款增加3.342亿美元，但被借款减少1.785亿美元所抵消。贷存比率于2025年12月31日约为100.9%，而2024年12月31日约为109.5%，反映了向存款，特别是经纪CD的组合转变，以为资产增长提供资金并减少批发借款。

 

存款总额从2024年12月31日的23.4亿美元增加3.342亿美元至2025年12月31日的26.7亿美元，反映了所有存款类别的增加。交易账户（无息支票、有息支票和托管账户）从2024年12月31日的8.147亿美元增加1.789亿美元至2025年12月31日的9.936亿美元。这一增长是由于计息支票增加了1.589亿美元（经纪存款1.402亿美元）、无息支票增加了1950万美元，以及与所服务的抵押贷款相关的托管账户增加了44.7万美元，这反映出客户余额增加和抵押贷款服务活动增加。货币市场和储蓄账户从2024年12月31日的4.958亿美元增加5390万美元至2025年12月31日的5.497亿美元，原因是客户偏爱流动性以及零售和商业储蓄账户的余额略高。

 

包括零售和非零售CD的CD从2024年12月31日的10.3亿美元增加到2025年12月31日的11.3亿美元，增加了1.015亿美元。截至2025年12月31日，零售CD从2024年12月31日的8.74亿美元增加4760万美元至9.217亿美元。非零售CD，包括经纪CD、在线CD和公募基金CD，与2024年12月31日的1.549亿美元相比，增加了5390万美元，达到2.087亿美元，这主要是由于经纪CD增加了5890万美元，但被在线CD减少590万美元所抵消。截至2025年12月31日和2024年12月31日，非零售CD分别占总CD的18.5%和15.1%。非零售CD的增加符合公司的战略，即通过以仅略高于当地市场利率的有竞争力的利率获得更大和更多样化的资金来源来管理利率风险和流动性，并减少对更高成本借款的依赖。

 

 

 

存款按所示年份汇总如下：

 

（千美元）		12月31日，
		2025				2024
无息支票		$	647,197			$	627,679
计息检查(1)			335,449				176,561
储蓄			164,056				154,188
货币市场(2)			385,618				341,615
低于10万美元的CD(3)			512,808				440,257
10万美元至25万美元的CD			452,666				455,594
大于25万美元的CD(4)			164,922				133,045
与已服务抵押贷款有关的托管账户(5)			10,926				10,479
合计		$	2,673,642			$	2,339,418

_______________________________

(1)	包括分别于2025年12月31日和2024年12月31日的1.402亿美元和无经纪存款。
(2)	包括分别于2025年12月31日和2024年12月31日的2030万美元和279000美元的经纪存款。

(3)	包括分别于2025年12月31日和2024年12月31日的2.021亿美元和1.431亿美元的经纪存款。

(4)	达到或超过FDIC保险限额的CD。
(5)	无息支票。

 

截至2025年12月31日，该银行的无保险存款约为7.181亿美元，占存款总额的26.9%，而截至2024年12月31日，该银行的无保险存款约为6.527亿美元，占存款总额的27.9%。未投保金额是根据银行监管报告要求使用的方法和假设进行的估计。

 

借款从2024年12月31日的3.078亿美元减少1.785亿美元至2025年12月31日的1.293亿美元。该减少反映了以较低成本的经纪存款偿还较高成本的借款，这与公司的资金和流动性策略一致。截至2025年12月31日，借款仅由FHLB预付款组成。

 

股东权益。截至2025年12月31日，股东权益总额从2024年12月31日的2.958亿美元增加1190万美元至3.077亿美元。这一增长主要反映了3330万美元的净收入，部分被1540万美元的股票回购、共计1030万美元的现金股息支付和230万美元的股权奖励补偿所抵消。此外，公司员工股票购买计划下的普通股发行贡献了120万美元，反映了30,942股公司普通股的发行。股东权益还受到累计其他综合收益增加（税后净额130万美元）的积极影响，这主要是由于可供出售证券的未实现净收益600万美元（税后净额），部分被公允价值和现金流量套期保值的未实现净亏损470万美元（税后净额）所抵消，反映了该期间市场利率的变化。

 

截至2025年12月31日，每股普通股账面价值为41.55美元，而2024年12月31日为38.26美元。2025年12月31日每股账面价值的计算是基于7,404，548股普通股，计算方法是从截至该日报告的已发行普通股7,507，519股中减去102,971股未归属的限制性股票。同样，截至2024年12月31日的每股账面价值是根据7,729，951股普通股计算的，扣除截至该日已报告的7,833，014股已发行普通股中的103,063股未归属的限制性股票。

 

 

 

 

平均余额、利息和平均收益率/成本

 

下表列出了所示期间，有关资产和负债平均余额的信息，以及平均生息资产的利息收入和平均计息负债的利息支出的美元总额、结果收益率、利差、净息差（也称为生息资产净收益率），以及平均生息资产与平均计息负债的比率。同时列示的还有2025年12月31日的生息资产加权平均收益率、付息负债付息率及由此产生的利差。收入和所有平均余额为月平均余额。非应计贷款已作为收益率为零的贷款列入表中。免税市政债券的收益率没有按税收等值计算。

 

		截至12月31日止年度，
		2025												2024												2023
		平均				利息								平均				利息								平均				利息
		余额				赚了				产量/				余额				赚了				产量/				余额				赚了				产量/
（千美元）		优秀				付费				率				优秀				付费				率				优秀				付费				率
生息资产：
应收贷款、净额和持有待售贷款(1)(2)		$	2,625,703			$	181,881				6.93	%		$	2,511,553			$	170,857				6.80	%		$	2,384,577			$	154,945				6.50	%
应税投资证券(3)(4)			269,747				11,587				4.30				201,852				8,860				4.39				167,865				6,604				3.93
免税投资证券(3)			78,499				1,862				2.37				89,332				2,218				2.48				128,787				2,503				1.94
FHLB股票			9,687				888				9.17				7,579				658				8.68				4,740				245				5.17
其他金融机构有息存款			24,954				1,028				4.12				50,741				2,244				4.42				67,063				2,895				4.32
生息资产总额			3,008,590				197,246				6.56				2,861,057				184,837				6.46				2,753,032				167,192				6.07
有息负债：
储蓄和货币市场			512,450				8,395				1.64				503,992				7,633				1.51				612,430				5,511				0.90
计息检查			209,579				3,804				1.82				176,205				2,521				1.43				189,107				2,586				1.37
存款证			1,190,110				45,470				3.82				1,104,246				43,009				3.89				930,805				28,654				3.08
借款			169,788				7,229				4.26				153,926				6,627				4.31				110,328				5,196				4.71
次级票据			49,625				1,942				3.91				49,559				1,942				3.92				49,492				1,942				3.92
有息负债总额			2,131,552				66,840				3.14	%			1,987,928				61,732				3.11	%			1,892,162				43,889				2.32	%
净利息收入						$	130,406											$	123,105											$	123,303
净利差											3.42	%											3.35	%											3.75	%
净收益资产		$	877,038											$	873,129											$	860,870
净利息收益率											4.33	%											4.30	%											4.48	%
平均生息资产比平均计息负债			141.15	%											143.92	%											145.50	%

 

 

____________________________

(1)	平均应收贷款，净余额包括非应计贷款，其收益率为零。

(2)	包括截至2025年12月31日、2024年、2023年12月31日止年度的递延费用摊销净额分别为580万美元、490万美元和600万美元。

(3)

按摊余成本列示。

(4)	包括截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的公允价值套期保值收益分别为110万美元、160万美元和150万美元。

 

费率/成交量分析

 

下表列示了所示期间生息资产和计息负债主要组成部分的利息收入和利息支出变动的美元金额。它区分了与未偿余额相关的变化和由于利率变化导致的变化。对于每一类生息资产和计息负债，提供了可归因于（i）数量变化（即数量变化乘以旧的数量）和（ii）利率变化（即利率变化乘以旧的数量）的变化的信息。就本表而言，不能分开的、归因于费率和数量的变动，已按比例分配给因数量引起的变动和因费率引起的变动。

 

		截至2025年12月31日的年度对比2024年												截至2024年12月31日的年度与2023年相比
		增加（减少）由于								总增加额				增加（减少）由于								总增加额
（千美元）		成交量				率				（减少）				成交量				率				（减少）
生息资产：
应收贷款、净额和持有待售贷款(1)		$	7,765			$	3,259			$	11,024			$	8,250			$	7,662			$	15,912
应税投资证券			2,980				(253	)			2,727				862				1,884				2,746
免税投资证券			(269	)			(87	)			(356	)			(767	)			(8	)			(775	)
FHLB股票			183				46				229				147				266				413
其他金融机构有息存款			(1,140	)			(76	)			(1,216	)			(705	)			54				(651	)
生息资产总额		$	9,519			$	2,889			$	12,408			$	7,787			$	9,858			$	17,645
有息负债：
储蓄和货币市场		$	128			$	634			$	762			$	(976	)		$	3,098			$	2,122
计息检查			477				806				1,283				(177	)			112				(65	)
存款证			3,344				(884	)			2,460				5,339				9,016				14,355
借款			683				(80	)			603				2,053				(622	)			1,431
次级票据			3				(3	)			—				3				(3	)			—
有息负债总额		$	4,635			$	473			$	5,108			$	6,242			$	11,601			$	17,843
净利息收入净变动										$	7,300											$	(198	)

__________________________

(1)	平均应收贷款，净余额包括非应计贷款。

 

截至2025年12月31日止年度与2024年经营业绩比较

 

一般。截至2025年12月31日止年度的净收入为3330万美元，而截至2024年12月31日止年度的净收入为3500万美元。减少的主要原因是非利息支出增加440万美元或4.6%，贷款损失准备金增加400万美元或73.2%，所得税准备金增加120万美元或18.6%，但被净利息收入增加730万美元或5.9%以及非利息收入总额增加721,000美元或3.3%部分抵消。

 

 

 

净利息收入。净利息收入从截至2024年12月31日止年度的1.231亿美元增加730万美元至截至2025年12月31日止年度的1.304亿美元，主要是由于总利息收入增加1240万美元，但被总利息支出增加510万美元部分抵消。总利息收入增加1240万美元，主要是由于包括费用在内的应收贷款利息收入增加了1100万美元，这主要是由于新贷款产生的利率较高，可变利率贷款重新定价较高，应收贷款的平均收益率增加了13个基点，以及未偿贷款的平均余额较高。总利息支出增加510万美元主要是由于资金组合转向经纪CD，根据公司的资金和流动性战略，这些资金用于偿还成本较高的借款。

 

截至2025年12月31日止年度，净息差（“NIM”）由上年的4.30%上升3个基点至4.33%。净息差的上升反映了生息资产收益率的上升，同时融资成本略有改善。

 

利息收入。截至2025年12月31日止年度的总利息收入从截至2024年12月31日止年度的1.848亿美元增加1240万美元至1.972亿美元。总利息收入增加1240万美元主要是由于包括费用在内的应收贷款利息收入增加了1100万美元，这主要是由于贷款净增长和浮动利率贷款重新定价较高。

 

下表比较了截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的平均生息资产余额、相关收益率以及由此产生的利息收入变化：

 

（千美元）		截至12月31日止年度，
		2025								2024
		平均								平均								$变化
		余额								余额								感兴趣
		优秀				产量				优秀				产量				收入
应收贷款、净额和持有待售贷款(1)(2)		$	2,625,703				6.93	%		$	2,511,553				6.80	%		$	11,024
应税投资证券(3)(4)			269,747				4.30				201,852				4.39				2,727
免税证券(3)			78,499				2.37				89,332				2.48				(356	)
FHLB股票			9,687				9.17				7,579				8.68				229
其他金融机构有息存款			24,954				4.12				50,741				4.42				(1,216	)
生息资产总额		$	3,008,590				6.56	%		$	2,861,057				6.46	%		$	12,408

___________________________

(1)	平均应收贷款，净余额包括非应计贷款。
(2)	包括确认递延费用净额580万美元，截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度分别为490万美元。
(3)	按摊余成本列示。
(4)	包括截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的公允价值套期保值收益分别为110万美元和160万美元。

 

利息费用。截至2025年12月31日止年度，利息支出从上年的6170万美元增加510万美元至6680万美元，主要是由于存款利息支出增加了450万美元。存款成本上升是由于存款平均余额增加，以及存款组合转向产生更高总美元成本的账户，例如计息支票（包括经纪存款）和CD，尽管包括CD在内的一些存款类别的平均费率略有下降。

 

截至2025年12月31日止年度，计息存款总额的平均成本上升4个基点至3.02%，而截至2024年12月31日止年度则为2.98%。截至2025年12月31日止年度，计息存款总额的平均余额增加1.277亿美元至19.1亿美元，而截至2024年12月31日止年度为17.8亿美元。存款平均成本上升主要是由于存款余额增加，以及存款组合转向成本较高的账户。

 

 

 

截至2025年12月31日止年度，有息负债总额的平均成本从截至2024年12月31日止年度的3.11%上升3个基点至3.14%。包括无息支票在内的平均资金成本从截至2024年12月31日止年度的2.34%上升5个基点至截至2025年12月31日止年度的2.39%，主要反映出无息存款在整体资金组合中所占比例较低。

 

下表详细列出截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的计息负债平均余额、联系费率以及由此产生的利息支出变化：

 

（千美元）		截至12月31日止年度，
		2025								2024
		平均								平均								$变化
		余额								余额								感兴趣
		优秀				率				优秀				率				费用
储蓄和货币市场		$	512,450				1.64	%		$	503,992				1.51	%		$	762
计息检查			209,579				1.82				176,205				1.43				1,283
存款证			1,190,110				3.82				1,104,246				3.89				2,460
借款			169,788				4.26				153,926				4.31				603
次级票据			49,625				3.91				49,559				3.92				—
有息负债总额		$	2,131,552				3.14	%		$	1,987,928				3.11	%		$	5,108

 

信用损失准备。截至2025年12月31日止年度，信贷损失准备金为950万美元，包括900万美元的贷款信贷损失准备金、360,000美元的无资金贷款承诺信贷损失准备金和232,000美元的持有至到期证券准备金，而截至2024年12月31日止年度的信贷损失准备金为550万美元，其中包括560万美元的贷款信贷损失准备金，部分被无资金贷款承诺ACL的123,000美元冲回。贷款信贷损失准备金的增加主要反映了贷款组合的增长、不良贷款的增加以及净冲销的增加。

 

截至2025年12月31日止年度的净贷款冲销总额为890万美元，而截至2024年12月31日止年度为530万美元。这一增长主要是由于反映项目预期损失的商业建筑贷款的部分冲销230万美元，以及间接家庭装修贷款的净冲销增加210万美元。这些增长被551,000美元的C & I贷款和292,000美元的海上贷款的冲销减少部分抵消。由于关税、通货膨胀或经济增长放缓等因素的影响，国家和地方经济状况下降，可能导致贷款的ACL大幅增加，并可能对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

 

下表详细列出了截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度与贷款ACL相关的活动和信息：

 

		截至12月31日止年度，
（千美元）		2025				2024
贷款信用损失准备		$	8,954			$	5,635
净冲销		$	8,888			$	5,299
贷款信贷损失备抵		$	31,937			$	31,870
贷款信用损失备抵占年底应收贷款总额的百分比			1.20	%			1.26	%
非应计贷款		$	18,745			$	13,601
贷款信用损失备抵占年末不良贷款的百分比			170.59	%			234.32	%
非应计贷款占年底应收贷款总额的百分比			0.71	%			0.54	%
应收贷款毛额共计		$	2,655,109			$	2,533,821

 

管理层认为，根据对上述影响贷款组合的因素的评估，截至2025年12月31日的贷款ACL足以覆盖贷款组合中的预测损失。尽管管理层认为，其在确定贷款ACL充足性时使用的估计和假设是合理的，但重要的是要承认内在的不确定性。无法保证这些估计和假设在未来不会被证明是不正确的。此外，未来拨备的实际金额有可能超过过去的拨备，任何潜在增加的拨备都可能对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，作为例行审查过程的一部分，公司贷款ACL金额的确定将受到银行监管机构的审查。监管机构可能会根据他们的判断和他们在检查时可以获得的信息来调整ACL。这一监管审查为公司的信用损失拨备增加了一层额外的评估和潜在调整。

 

 

非利息收入。非利息收入从截至2024年12月31日止年度的2160万美元增加72.1万美元至截至2025年12月31日止年度的2230万美元。下表详细分析了非利息收入构成部分的变化：

 

		截至12月31日止年度，								（减少）增加
（千美元）		2025				2024				金额				百分比
服务费及手续费收入		$	9,126			$	10,026			$	(900	)			(9.0	)%
出售贷款收益			8,280				8,557				(277	)			(3.2	)
出售MSR的收益			—				8,356				(8,356	)			100.0
出售投资证券的亏损			—				(7,836	)			7,836				(100.0	)
BOLI现金退保价值收益			1,035				990				45				4.5
其他非利息收入(1)			3,836				1,463				2,373				162.2
非利息收入总额		$	22,277			$	21,556			$	721				3.3	%

___________________________

(1)	同比增长主要是由于银行拥有的人寿保险死亡收入增加了110万美元，以及留存贷款收入的公允价值增加了482,000美元。

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，房屋贷款销售毛利率为3.08%。

 

非利息费用。截至2025年12月31日止年度，非利息支出从截至2024年12月31日止年度的9,760万美元增加440万美元至1.020亿美元。下表分析了非利息费用构成部分的变化：

 

		截至12月31日止年度，								增加（减少）
（千美元）		2025				2024				金额				百分比
薪金和福利		$	57,781			$	55,092			$	2,689				4.9	%
运营			14,923				13,529				1,394				10.3
入住率			7,129				6,857				272				4.0
数据处理			7,812				8,424				(612	)			(7.3	)
贷款成本			2,918				2,685				233				8.7
专业和董事会费用			4,648				4,072				576				14.1
FDIC保险			2,310				2,005				305				15.2
营销和广告			1,250				1,310				(60	)			(4.6	)
核心存款无形资产摊销			3,192				3,633				(441	)			(12.1	)
服务权的减值（追偿）			54				(38	)			92				(242.1	)
非利息费用总额		$	102,017			$	97,569			$	4,448				4.6	%

 

非利息支出的增加主要是由于工资和福利增加，由于年度绩效增加、福利成本增加以及员工人数增加，工资和福利增加了270万美元。其他贡献的增长包括专业和董事会费用上涨，这是由于与我们的核心系统合同续签相关的咨询成本增加，以及FDIC保险，这是由于资产增长而增加的。这些增长被数据处理费用、核心存款无形资产摊销以及营销和广告的减少部分抵消。数据处理费用减少的主要原因是重新谈判了供应商合同。

 

效率比率衡量非利息支出占净利息收入和非利息收入的百分比，截至2025年12月31日止年度的效率比率略有改善至66.81%，而截至2024年12月31日止年度的效率比率为67.45%，这主要是由于收入的增长超过了非利息支出的增长。

 

所得税拨备。截至2025年12月31日止年度，公司为4110万美元的税前收入录得780万美元的所得税拨备，而2024年为4160万美元的税前收入录得660万美元的拨备。拨备增加120万美元主要是由于2024年没有根据2022年《降低通胀法》提供的2025年替代能源税收抵免。截至2025年12月31日和2024年12月31日，递延所得税资产净额分别为700万美元和710万美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的有效企业所得税税率分别为18.9%和15.8%。有关所得税的更多信息，请参阅“项目8”中包含的合并财务报表附注的“附注10 –所得税”。财务报表和补充数据”的本表10 – K。

 

 

截至2024年12月31日止年度的经营业绩与2023年的比较

 

请参阅我们向SEC提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。

 

资产负债管理与市场风险

 

利率变动时的风险。公司的资产和负债利率一般是按合同约定的期限。然而，市场利率随时间波动，影响了财务业绩。与其他金融机构一样，公司的经营业绩受到利率变化和资产负债对这些变化的敏感性的影响。与利率波动和公司适应能力相关的风险被称为利率风险，这代表了其最重大的市场风险。

 

公司因正常经营而承担利率风险（一般利率水平变动的风险）。因此，当利率水平发生变化时，公司合并金融工具的公允价值将发生变化，该变化可能对公司有利或不利。管理层试图在认为必要的范围内匹配资产和负债的期限，以最大限度地降低利率风险。然而，有固定利率债务的借款人在利率上升的环境中不太可能提前还款，而在利率下降的环境中更有可能提前还款。相反，接受固定利率的储户在利率上升的环境中更有可能在到期前提取资金，而在利率下降的环境中则不太可能这样做。管理层监控资产和负债的利率和期限，并试图通过调整新贷款和存款的条款，以及通过投资于条款可减轻公司整体利率风险的证券，将利率风险降至最低。

 

公司如何衡量利率变动风险。作为管理利率变化风险敞口并遵守适用法规的努力的一部分，公司监控利率风险。在此过程中，公司根据资产和负债的利率和支付流、到期时间、重新定价机会以及对市场利率实际或潜在变化的敏感性来分析和管理资产和负债。

 

当公司的有息负债，主要是存款、次级票据和FHLB垫款，比生息资产更快或以不同的利率重新定价时，公司将面临利率风险。为尽量减少利率长期大幅上升或下降对公司经营业绩产生不利影响的可能性，公司采取了资产负债管理政策。董事会为银行制定资产负债管理政策，由资产/负债委员会（“ALCO”）这一内部管理委员会实施。ALCO的董事会层面监督由董事会审计委员会履行。

 

ALCO的宗旨是根据经营计划和董事会批准的政策进行沟通、协调、控制资产/负债管理。该委员会建立和监测资产和资金来源的数量和组合，同时考虑到相对成本和利差、利率敏感性和流动性需求。目标是管理资产和资金来源，以产生与流动性、资本充足率、增长、风险和盈利目标一致的结果。

 

ALCO通常每月开会，除其他外，通过利率周期内的盈利稳定性来保护资本；保持银行的“资本充足”状态；并提供合理的投资回报。委员会建议根据这项审查作出适当的战略改变。此外，ALCO负责审查政策实施和战略的效果并至少每季度向董事会报告一次。首席财务官定期监督这一过程。

 

该行资产/负债管理计划的一个关键要素是通过管理生息资产和对利率敏感的负债之间的期限或重新定价不匹配来保护净收益。该公司寻求通过批发融资来源（包括使用FHLB垫款和经纪存单）以及资产管理（包括使用可调整利率贷款和在二级市场出售某些固定利率贷款）延长融资期限来实现这一目标。管理层还重点关注存款久期与收益资产久期的匹配情况，视情况而定。

 

作为监测和管理利率风险工作的一部分，采用了多项指标来监测总体风险。这些测量包括：

 

市场风险。市场风险是指如果利率发生变化，投资证券价值的潜在变化。这种价值变化会影响公司的价值和证券的流动性。通过设定证券组合的最大平均期限/平均年限为10年来控制市场风险。

 

 

经济风险。经济风险是指当利率发生变化时，银行的基础价值会发生变化的风险。这可能是由于现有资产和负债的价值发生变化（这被称为Equity或EVE的经济价值），或者是盈利流发生变化（这是由利率风险引起的）。公司主要在进行固定利率贷款、购买固定利率投资、发行长期存单或接受固定利率FHLB垫款时承担经济风险。就是利率发生变化，这些固定利率资产和负债发生价值变化的风险。这种价值变动通常不会在收益或权益中确认（可供出售证券的盯市交易或持有待售贷款的公允价值调整除外）。只有在清算资产和负债时才确认变更。尽管市值的变化通常不会在收益或资本中确认，但其对公司长期价值的影响是真实存在的。因此，公司将通过限制其将拥有的长期、固定利率资产的数量以及对证券的集中度和期限设置限制来控制经济风险水平。

 

利率风险。下表所示，截至2025年12月31日，为第三方顾问为公司编制的分析。该分析采用了各种基于市场和实际经验的假设，并通过收益率曲线的瞬时和持续移动，以100个基点的增量进行调整，向上和向下均为300个基点，描绘了对净利息收入的静态冲击。结果显示了一份预计损益表，对利率的即时变化有适度的敞口。这些模拟考虑了重定价、期限、竞争因素、非到期存款的预期寿命以及单个产品的提前还款特征。这些假设是基于我们的经验、商业计划和已发布的行业经验。因为这些假设本质上是不确定的，实际结果可能与模拟结果不同。ALCO审查模拟结果，以确定市场利率变化导致的风险敞口在12个月内是否保持在既定的容忍水平范围内，并制定适当的策略来管理这种风险敞口。该表说明了从2025年12月31日开始的未来12个月的净利息收入的估计变化。

 

利息变动		净利息收入
以基点计的利率		金额				改变				改变
		（千美元）
+ 300bp		$	139,233			$	3,894				2.88	%
+ 200bp			138,053				2,714				2.01
+ 100bp			136,660				1,321				0.98
0bp			135,339				—				—
-100bp			132,907				(2,432	)			(1.80	)
-200bp			130,147				(5,192	)			(3.84	)
-300bp			128,697				(6,642	)			(4.91	)

 

如上表所示，公司的净利息收入在利率变化中保持相对稳定，表明对即期利率波动的敞口适中。在利率上升的环境下，净利息收入增加，+ 300个基点，增长2.9%。在利率下降的环境中，净利息收入减少，在-300个基点时下降4.9%。

 

在管理资产/负债组合时，公司通常会同时强调最大化净息差和匹配资产负债的利率敏感性。然而，根据长短期利率、市场状况和消费者偏好之间的关系，公司可能会在一定程度上更强调最大化净息差，而不是严格强调与资产和负债的利率敏感性相匹配的美元类别。管理层还认为，在利率变动期间，资产和负债组合的实际期限或重新定价中的提前还款假设不匹配可能导致的净收入增加，可以提供足够的回报，以证明这种不匹配可能导致的利率突然和意外上升的风险增加是合理的。管理层认为，在这种方法下，第一证券银行的利率风险水平是可以接受的。

 

作为资产负债管理过程的一部分，该行积极管理其对利率变化的风险敞口。除了表内策略外，该行还利用衍生工具，主要是被指定为现金流对冲的固定薪酬、接收可变利率掉期，以减轻借款现金流的可变性，并在被对冲风险敞口的期限内有效锁定固定借款成本。衍生品是银行利率风险管理战略的组成部分，纳入利率风险的计量和监测。该行的资产负债管理模型，包括净利息收入和权益模拟的经济价值，包括预期现金流和衍生品头寸的重定价特征以及相关的被套期项目。管理层在对冲和未对冲基础上评估利率风险，以评估对冲策略的有效性和对市场利率变化的剩余敞口。衍生品的使用旨在降低收益和资本对利率变动的敏感性，并使资金的重定价特征与生息资产的重定价特征保持一致。该行不会将衍生品用于投机目的。

 

 

 

在评估公司的利率变动风险时，必须考虑上表所述分析方法中固有的某些缺点。例如，尽管某些资产和负债可能有类似的期限或重定价期限，但它们可能对市场利率的变化做出不同程度的反应。还有，某些类别的资产负债利率可能会提前于市场利率的变化而波动，而其他类别的利率可能会滞后于利率的变化。此外，某些资产，例如可调整利率抵押贷款，具有限制利率在短期基础上和资产生命周期内变化的特征。此外，在利率发生重大变化的情况下，提前还款和提前支取水平很可能会大大偏离上述假设。最后，在利率上升的情况下，许多借款人的偿债能力可能会下降。该公司在监测其利率风险敞口时考虑了所有这些因素。

 

 

流动性

 

管理层维持流动性头寸，认为这将为正常业务过程中可能发生的贷款需求和存款流失提供充足的资金。为了满足潜在的流动性需求，该公司依赖几个不同的来源。主要来源是存款账户增加、FHLB借款、购买联邦基金、出售可供出售的证券、贷款支付产生的现金流、出售持有待售的一到四户贷款以及到期证券。虽然贷款的到期和预定摊销是可预测的资金来源，但存款流动和抵押贷款提前还款受一般利率、经济状况和竞争的影响很大。

 

该银行必须保持充足的流动性水平，以确保有足够的资金为其运营提供资金。该行一般保持充足的现金和短期投资，以满足短期流动性需求。截至2025年12月31日，该行与Des Moines的FHLB的总借贷能力为7.162亿美元，未使用的借贷能力为5.835亿美元。FHLB借款限额基于某些类别的贷款，主要是符合FHLB借款抵押品条件的房地产贷款。截至2025年12月31日，该银行持有的符合FHLB借款抵押品条件的贷款约为10.8亿美元。

 

除了可从得梅因联邦储备银行获得流动性外，截至2025年12月31日，该银行与联邦储备银行保持短期借款额度，限额为2.769亿美元，通过代理银行关系的书面联邦基金信贷额度合并信贷限额为1.010亿美元。FRB借款限额基于某些类别的贷款，主要是消费者贷款，这些贷款有资格作为FRB信贷额度的抵押品。截至2025年12月31日，该银行持有的符合FRB信贷额度抵押品资格的贷款约为5.809亿美元。截至2025年12月31日，没有与FRB或代理银行的未偿还借款，截至2024年12月31日为8.0百万美元。视市场情况而定，我们预计未来将不时利用这些借贷便利为贷款发放和存款提取提供资金，以履行其他财务承诺，偿还到期债务，并在可行的范围内利用投资机会。

 

截至2025年12月31日，该行的资产负债管理政策允许管理层使用经纪存款，最高可达存款总额的20%，即5.364亿美元。截至2025年12月31日，经纪存款总额为3.625亿美元。管理层利用经纪存款来降低利率风险，并在适当时增强流动性。

 

流动性管理既是公司管理层的日常职能，也是长期职能。过剩的流动性一般投资于短期投资，例如隔夜存款和联邦基金。在较长期的基础上，维持投资于各种借贷产品和投资证券的策略，包括美国政府债务和美国机构证券。该公司使用资金来源主要是为了履行持续的承诺、支付到期存款、提取资金以及为贷款承诺提供资金。截至2025年12月31日，包括未使用的信贷额度在内的未偿还贷款承诺总额为6.054亿美元。有关我们的承诺和表外安排的信息，请参阅“项目8”中包含的合并财务报表附注的“附注11 –承诺和或有事项”。财务报表和补充数据”的这份表格10 – K。该公司在截至2025年12月31日和2024年12月31日的年度内分别购买了9960万美元和1.103亿美元的证券，所有这些都被归类为可供出售。这些期间的证券偿还、到期和出售收益分别为7330万美元和1.196亿美元。

 

 

 

 

我们的主要投资活动是发放贷款。在截至2025年12月31日和2024年12月31日的年度内，我们的投资组合贷款发放，分别超出我们的贷款偿还额1.702亿美元和7380万美元。银行的流动性还受到贷款发放量和随后出售量的影响。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，该行分别出售了5.635亿美元和5.648亿美元的贷款。

 

截至2025年12月31日止年度，存款总额增加3.342亿美元，部分原因是经纪存款净增加2.192亿美元。截至2025年12月31日，计划在一年或更短时间内到期的CD总额为3.086亿美元。提供与当地其他金融机构具有竞争力的存款利率是管理层的政策。基于这一策略，管理层认为大部分到期关系存款将留在该行。

 

我们持续产生资本支出，以扩大和改进我们的产品供应，增强我们的技术基础设施并使其现代化，并引入新的基于技术的产品以在我们的市场中有效竞争。我们根据多种因素评估资本支出项目，包括预期的战略影响（例如对收入增长、生产力、费用、服务水平和客户保留的预测影响）和我们的预期投资回报率。资本投资金额受（其中包括）对我们的服务和产品的当前和预计需求、经营活动产生的现金流、其他用途所需现金以及监管考虑等因素的影响。根据目前的资本分配目标，该银行预计在截至2025年12月31日的年度内将发生资本支出，主要与新购买的总部大楼的租户和与计划的总部合并相关的运营改进有关。这些支出预计将在很大程度上被预计出售该银行目前总部的收益所抵消，因此预计不会对流动性产生重大影响。我们也有采购义务，剩余期限一般少于三年，并与各种供应商签订合同提供服务，包括信息处理。这些合同的期限通常从一年到五年不等，我们的财务义务取决于供应商的满意表现。

 

对于截至2026年12月31日的年度，我们预计固定承诺将包括200万美元的经营租赁付款。FHLB 7680万美元借款计划在未来12个月内到期。有关我们的经营租赁和借款的信息，请分别参阅“项目8”中包含的合并财务报表附注的“附注6 –租赁”和“附注9 –债务”。财务报表和补充数据”的本表10 – K。

 

该行管理层认为，公司的流动资产与其可用信贷额度相结合，提供了充足的流动性，以满足当前至少未来12个月的财务义务。

 

作为独立于银行的法人实体，FS Bancorp必须提供自己的流动性。除了自身的运营费用外，FS Bancorp还负责支付任何股票回购、向股东宣布的股息、未偿债务的利息和本金以及其他一般公司费用。FS Bancorp的资本和流动性来源包括来自银行的分配以及发行债务或股本证券，尽管有监管限制限制了银行进行此类分配的能力。

 

本行的股息及其他资本分派受监管通知及若干限制。截至2025年12月31日，FS Bancorp在该银行未合并基础上持有的非限制性现金总额为810万美元。公司目前预计将继续支付普通股的季度现金股息，但董事会可酌情随时以任何理由修改或终止这一做法，恕不另行通知。目前的季度普通股股息率为每股0.29美元，我们认为这平衡了我们管理和投资银行以及向股东返还大量现金的目标。假设2026年期间继续以每股0.29美元的比率支付，根据截至2025年12月31日我们当前流通股的数量，我们每个季度支付的总股息将约为210万美元。

 

资本资源

 

该银行须遵守联邦存款保险公司规定的最低资本要求。根据截至2025年12月31日的资本水平，截至该日，该银行超过了这些要求。与我们运营一个健全和盈利的组织的目标一致，我们的政策是让银行在FDIC的资本类别下保持良好的资本状况。根据2025年12月31日的资本水平，该行被认为“资本充足”。于2025年12月31日，该行超额完成所有监管资本要求的一级杠杆资本、一级风险资本、总风险资本、普通股权一级资本比率分别为10.96%、12.73%、13.96%、12.73%。

 

 

 

 

作为一家在美联储注册的银行控股公司，FS Bancorp受制于美联储的资本充足率要求。总资产达到或超过30亿美元的银行控股公司被要求遵守美联储的资本规定，这与适用于该银行的资本规定大体一致。根据这些规定，美联储期望控股公司作为其附属银行的财务和管理实力来源，并期望附属银行在迅速纠正行动规定下资本充足。

 

截至2025年12月31日，FS Bancorp受这些监管资本准则的约束，并已超过所有适用的最低资本要求。FS Bancorp于2025年12月31日计算的监管资本比率如下：一级杠杆资本为9.66%，一级风险资本为11.21%，风险资本总额为14.25%，CET 1资本比率为11.21%。

 

有关监管资本合规的更多信息，请参阅“项目8”中包含的合并财务报表附注“附注13 –监管资本”中的讨论。财务报表和补充数据”的本表10 – K。

 

最近的会计公告

 

有关近期会计准则的讨论，请参阅“项目8”中包含的合并财务报表附注的“附注1 –重要会计政策的列报基础和摘要”。财务报表和补充数据”的本表10 – K。

 

 

项目7a。关于市场风险的定量和定性披露

 

市场风险是指因市场价格和费率的不利变化而遭受损失的风险。本公司的市场风险主要产生于借贷、投资、存款及借贷活动所固有的利率风险。管理层积极监测和管理其利率风险敞口。除了在正常业务过程中管理的其他风险，如信贷质量和流动性，管理层认为利率风险是一种重大的市场风险，可能对公司的财务状况和经营结果产生潜在的重大影响。“第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析–资产和负债管理”本表格10 – K以引用方式并入本文。

 

 

FS BANCORP，INC。和附属

合并资产负债表

2025年12月31日和2024年

（千美元，股票数据除外）

---

 

		12月31日，
物业、厂房及设备		2025				2024
现金及应收银行款项		$	13,504			$	19,280
其他金融机构有息存款			14,715				12,355
现金和现金等价物合计			28,219				31,635
其他金融机构存单			—				1,727
可供出售证券，按公允价值（摊余成本分别为310,097美元和310,272美元，扣除信用损失备抵后分别为0美元和0美元）			288,667				281,175
持有至到期证券，按摊余成本计算（公允价值分别为34,396美元和8,144美元，扣除信用损失准备金后分别为277美元和45美元）			33,224				8,455
持有待售贷款，按公允价值			43,705				27,835
应收贷款，扣除信贷损失准备金31937美元和31870美元（包括按公允价值分别计算的贷款13183美元和12728美元）			2,623,172				2,501,951
应计应收利息			14,614				13,881
房地和设备，净额			44,065				29,756
持有待售长期资产			3,258				—
经营租赁使用权（“ROU”）资产			5,789				5,378
联邦Home Loan银行（“FHLB”）股票，按成本			7,971				15,621
递延所得税资产，净额			6,993				7,059
银行自有人寿保险（“BOLI”），净额			36,249				38,528
抵押还本付息权（“MSRs”），按成本或公允价值孰低者持有			8,608				9,204
商誉			3,592				3,592
核心存款无形，净额			10,518				13,710
其他资产			38,203				39,670
总资产		$	3,196,847			$	3,029,177
负债
存款：
无息账户		$	658,123			$	638,158
计息账户			2,015,519				1,701,260
存款总额			2,673,642				2,339,418
借款			129,305				307,806
次级票据：
本金金额			50,000				50,000
未摊还债务发行成本			( 339	)			( 406	)
次级票据总额减去未摊销债务发行成本			49,661				49,594
经营租赁负债			5,889				5,556
其他负债			30,656				31,036
负债总额			2,889,153				2,733,410
承诺和或有事项（附注11）
股东权益
优先股，面值0.01美元；授权5,000，000股；无已发行或未发行			—				—
普通股，面值0.01美元；授权45,000，000股；分别于2025年12月31日和2024年12月31日已发行和流通的股份7,507，519股和7,833，014股			75				78
额外实收资本			43,251				55,716
留存收益			280,197				257,113
累计其他综合亏损，税后净额			( 15,829	)			( 17,140	)
股东权益合计			307,694				295,767
负债总额和股东权益		$	3,196,847			$	3,029,177

 

见这些合并财务报表的附注。

 

  

FS BANCORP，INC。和附属

合并损益表

截至2025年、2024年及2023年12月31日止年度

（千美元，每股收益数据除外）

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		截至12月31日止年度，
利息收入		2025				2024				2023
应收贷款，包括费用		$	181,881			$	170,857			$	154,945
投资证券、现金及现金等价物、其他金融机构存单的利息及股息			15,365				13,980				12,247
总利息和股息收入			197,246				184,837				167,192
利息支出
存款			57,669				53,163				36,751
借款			7,229				6,627				5,196
次级票据			1,942				1,942				1,942
总利息支出			66,840				61,732				43,889
净利息收入			130,406				123,105				123,303
信贷损失准备金			9,546				5,511				4,774
计提信贷损失后的净利息收入			120,860				117,594				118,529
非利息收入
服务费及手续费收入			9,126				10,026				11,138
出售贷款收益			8,280				8,557				6,711
出售MSR的收益			—				8,356				—
出售投资证券亏损，净额			—				( 7,836	)			—
BOLI现金退保价值收益			1,035				990				920
其他非利息收入			3,836				1,463				1,721
非利息收入总额			22,277				21,556				20,490
无息费用
薪金和福利			57,781				55,092				53,622
运营			14,923				13,529				13,070
入住率			7,129				6,857				6,378
数据处理			7,812				8,424				6,852
出售奥利奥的收益			—				—				( 148	)
贷款成本			2,918				2,685				2,574
专业和董事会费用			4,648				4,072				2,584
联邦存款保险公司（“FDIC”）保险			2,310				2,005				2,392
营销和广告			1,250				1,310				1,349
购置成本			—				—				1,562
核心存款无形资产摊销			3,192				3,633				3,464
MSR的减值（回收）			54				( 38	)			48
非利息费用总额			102,017				97,569				93,747
计提所得税前的收入			41,120				41,581				45,272
准备金			7,774				6,557				9,219
净收入		$	33,346			$	35,024			$	36,053
基本每股收益		$	4.35			$	4.48			$	4.63
稀释每股收益		$	4.29			$	4.36			$	4.56

 

见这些合并财务报表的附注。

 

   

FS BANCORP，INC。和附属

综合收益表

截至2025年、2024年及2023年12月31日止年度

（千美元）

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		截至12月31日止年度，
		2025				2024				2023
净收入		$	33,346			$	35,024			$	36,053
其他综合收益：
可供出售证券：
期间未实现收益（亏损）			7,667				( 1,171	)			6,779
与未实现收益（亏损）相关的所得税（拨备）利			( 1,648	)			252				( 1,458	)
已实现损失的重新分类调整，净额计入净收益			—				7,836				—
与已实现损失重新分类相关的所得税优惠，净额			—				( 1,685	)			—
衍生金融工具：
期间未实现衍生工具（亏损）收益			( 2,875	)			7,738				1,651
与未实现衍生工具（损失）收益相关的所得税优惠（拨备）			618				( 1,664	)			( 355	)
已实现收益的重新分类调整，净额计入净收益			( 3,122	)			( 6,548	)			( 5,465	)
与重新分类相关的所得税拨备，净额			671				1,408				1,174
其他综合收益，税后净额			1,311				6,166				2,326
综合收入		$	34,657			$	41,190			$	38,379

见这些合并财务报表的附注。

 

  

FS BANCORP，INC。和附属

股东权益变动综合报表

截至2025年、2024年及2023年12月31日止年度

（千美元，股份金额除外）

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																		累计
																		其他
										额外								综合				合计
		普通股								实缴				保留				（亏损）收入，				股东'
		股份				金额				资本				收益				税后净额				股权
余额，2023年1月1日			7,736,185			$	77			$	55,187			$	202,065			$	( 25,632	)		$	231,697
净收入			—				—				—				36,053				—				36,053
已支付股息（每股1.00美元）			—				—				—				( 7,764	)			—				( 7,764	)
股份补偿			—				—				2,010				—				—				2,010
发行普通股-员工股票购买计划			32,330				1				1,016				—				—				1,017
限制性股票奖励			37,600				—				—				—				—				—
限制性股票奖励被没收			( 9,524	)			—				—				—				—				—
回购普通股-回购计划			( 32,334	)			—				( 223	)			—				—				( 223	)
为限制性股票奖励支付的员工/董事税而回购的普通股			( 11,446	)			—				( 355	)			—				—				( 355	)
已行使的股票期权，净额			47,734				—				( 273	)			—				—				( 273	)
其他综合收益，税后净额			—				—				—				—				2,326				2,326
余额，2023年12月31日			7,800,545			$	78			$	57,362			$	230,354			$	( 23,306	)		$	264,488
余额，2024年1月1日			7,800,545			$	78			$	57,362			$	230,354			$	( 23,306	)		$	264,488
净收入			—				—				—				35,024				—				35,024
已支付股息（每股1.06美元）			—				—				—				( 8,265	)			—				( 8,265	)
股份补偿			—				—				1,806				—				—				1,806
发行普通股-员工股票购买计划			29,122				1				1,074				—								1,075
限制性股票奖励			42,250				—				—				—				—				—
限制性股票奖励被没收			( 4,000	)			—				—				—				—				—
回购普通股-回购计划			( 213,188	)			( 1	)			( 2,507	)			—				—				( 2,508	)
为限制性股票奖励支付的员工/董事税而回购的普通股			( 9,193	)			—				( 386	)			—				—				( 386	)
已行使的股票期权，净额			187,478				—				( 1,633	)			—				—				( 1,633	)
其他综合收益，税后净额			—				—				—				—				6,166				6,166
余额，2024年12月31日			7,833,014			$	78			$	55,716			$	257,113			$	( 17,140	)		$	295,767

 

 

   

FS BANCORP，INC。和附属

股东权益变动综合报表

截至2025年12月31日止年度、2024年及2023年（续）

（千美元，股份金额除外）

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见这些合并财务报表的附注。

 

  

FS BANCORP，INC。和附属

合并现金流量表

截至2025年、2024年及2023年12月31日止年度

（千美元）

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		截至12月31日止年度，
经营活动产生的现金流量		2025				2024				2023
净收入		$	33,346			$	35,024			$	36,053
调整净收益与经营活动净现金的对账
信用损失准备			9,546				5,511				4,774
折旧、摊销和增值			11,935				10,566				12,649
与股票期权和限制性股票奖励相关的补偿费用			2,254				1,806				2,010
递延所得税的福利			( 294	)			( 2,023	)			( 693	)
BOLI现金退保价值收益			( 1,035	)			( 990	)			( 920	)
出售持作出售贷款的收益			( 8,280	)			( 8,557	)			( 6,711	)
出售组合贷款的收益			( 63	)			—				—
出售MSR的收益			—				( 8,356	)			—
出售投资证券亏损，净额			—				7,836				—
根据公允价值选择权计量的组合贷款的公允价值变动			( 534	)			—				—
持有待售贷款的来源			( 527,976	)			( 535,623	)			( 377,144	)
出售持作出售贷款所得款项			561,218				571,287				411,484
购买税收抵免的收益			( 660	)			( 2,277	)			—
固定资产处置损失			39				—				—
购买税收抵免			( 7,587	)			( 26,217	)			—
MSR的减值（回收）			54				( 38	)			48
出售奥利奥的收益			—				—				( 148	)
经营资产和负债变动
应计应收利息			( 733	)			124				( 2,331	)
其他资产			4,661				8,051				( 4,495	)
其他负债			( 3,578	)			( 5,301	)			3,093
经营活动产生的现金净额			72,313				50,823				77,669
投资活动产生的现金流量（被使用）
可供出售证券活动：
出售投资证券所得款项			—				101,907				—
到期、提前还款和催缴			67,559				17,716				17,295
采购			( 69,136	)			( 110,340	)			( 76,030	)
持有至到期证券活跃度：
采购			( 30,485	)			—				—
到期、提前还款和催缴			5,725				—				—
其他金融机构存单到期情况			1,727				25,148				4,186
在其他金融机构购买存单			—				( 2,708	)			( 23,641	)
组合贷款发放和本金收取，净额			( 170,224	)			( 73,841	)			( 185,024	)
收购产生的现金净额			—				—				336,157
出售MSR所得款项			—				16,309				—
出售组合贷款的收益			2,309				—				—
购买组合贷款			( 4,498	)			( 63,427	)			( 2,818	)
出售奥利奥的收益，净额			—				—				718
购置房地和设备			( 20,374	)			( 1,635	)			( 1,671	)
银行自有人寿保险死亡抚恤金收益			3,314				181				—
FHLB股票变动，净额			7,650				( 13,507	)			8,497
投资活动产生（使用）的现金净额			( 206,433	)			( 104,197	)			77,669
来自（被使用的）融资活动的现金流量
存款净增加（减少）额			334,189				( 183,025	)			( 30,704	)
借款收益			949,937				967,769				2,164,338
偿还借款			( 1,128,438	)			( 753,709	)			( 2,257,120	)
普通股支付的股息			( 10,262	)			( 8,265	)			( 7,764	)
行使股票期权的支出，净额			( 57	)			( 1,633	)			( 273	)
为限制性股票奖励支付的员工/董事税而回购的普通股			( 464	)			( 386	)			( 355	)
发行普通股-员工股票购买计划			1,222				1,075				1,017
回购的普通股			( 15,423	)			( 2,508	)			( 223	)
筹资活动产生（使用）的现金净额			130,704				19,318				( 131,084	)
现金和现金等价物净（减少）增加额			( 3,416	)			( 34,056	)			24,254
现金和现金等价物，年初			31,635				65,691				41,437
现金和现金等价物，年底		$	28,219			$	31,635			$	65,691

 

 

 

 

见这些合并财务报表的附注。

   

 

 

附注1 –重要会计政策的陈述和摘要基础

 

经营性质– FS Bancorp，Inc.（“公司”）于2011年9月注册成立，作为华盛顿第一安全银行（“银行”或“第一安全银行”）的控股公司，与该银行于2012年7月9日完成的从相互所有权形式转换为股票所有权形式有关。该银行是一家以社区为基础的储蓄银行，拥有27家提供全方位服务的银行分支机构，总部也发起贷款和接受存款，并在大普吉特海湾地区、华盛顿州肯纳威克-帕斯科-里奇兰大都市区（也称为三城市、温哥华金代尔、华盛顿白鲑鱼和曼萨尼塔、安大略省纽波特、蒂拉穆克和俄勒冈州沃尔德波特）的郊区社区设有贷款生产办事处。该银行向以中小型市场企业和个人为主的客户提供贷款和存款服务。公司及其子公司受到某些联邦和州机构的监管，并接受这些监管机构的定期审查。

 

财务报表列报–合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）以及银行业和证券业的通行做法编制的。在编制此类财务报表时，管理层需要作出某些估计和判断，这些估计和判断会影响截至资产负债表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露以及报告期间收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计有很大差异。特别容易发生重大变化的重大估计涉及信用损失准备金的确定、金融工具的公允价值以及必要时递延税项资产的估值。

 

合并财务报表和脚注表中列报的金额四舍五入，除每股金额外，以最接近的千美元列报。如果金额在100万美元以上，则按小数点后一位四舍五入；如果金额在10亿美元以上，则按小数点后两位四舍五入。某些上一年度的数额已重新分类，以符合本年度的列报方式。这些重新分类对先前报告的净收入、综合收益、总资产、总负债、股东权益或经营、投资或筹资活动提供的净现金没有影响。

 

合并原则–合并财务报表包括FS Bancorp及其全资子公司1st Security Bank的账目。所有重要的公司间账户已在合并中消除。

 

分部报告–公司通过银行经营两个业务分部：商业和消费者银行业务以及住房贷款业务。公司的业务分部是根据所提供的产品和服务以及相关业务活动的性质确定的，它们反映了为分配资源和评估公司业务表现而定期审查财务信息的方式。这些业务分部的结果基于管理层的会计流程，该流程将损益表项目和资产分配给每个负责的经营分部。这一过程是动态的，并基于管理层对公司运营的看法。见“注19 –业务部门。”

 

后续事件– 2026年2月25日，FS Bancorp，Inc.宣布签署最终合并协议，据此，公司将以价值约3460万美元的股票和现金交易收购Pacific West Bancorp（“Pacific West”）。该交易受制于惯例成交条件，包括收到监管批准和Pacific West股东对协议的批准。见“注22 –最终协议。”

 

现金和现金等价物–现金和现金等价物包括现金和银行应收款项，以及应收其他银行和旧金山联邦储备银行（“FRB”）的有息余额，并且在购买时的原始期限为90天或更短。有时，现金余额可能会超过FDIC的保险限额。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司分别有170万美元和4.1万美元的现金以及应收银行款项和在其他金融机构的计息存款超过FDIC保险限额。

 

证券–当公司有能力和积极意向持有到期时，证券分类为持有至到期。分类为持有至到期的证券按成本列账，并根据溢价摊销至最早可赎回日期和折价增加至到期日以及（如适用）任何信用减值损失进行调整。可供出售证券包括公司有意向和能力无限期持有但不一定到期的债务证券。此类证券可能会被出售，以实施公司的资产/负债管理策略，并应对利率和类似因素的变化。可供出售证券以公允价值报告。可供出售证券的已实现损益，采用特定认定方法确定，计入经营业绩。溢价的摊销和折价的增加被确认为在相关证券的合同期限内对收益率的调整，但非或有可赎回债务证券的溢价除外，这些溢价被摊销到最早的赎回日，而不是合同规定的到期日。股息和利息收入在赚取时确认。

 

 

79

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目 录

 

 

联邦Home Loan银行股票–该银行对FHLB股票的投资按成本列账，该成本近似公允价值。作为FHLB系统的成员，该行被要求保持对FHLB资本存量的投资。该银行要求的FHLB股票最低投资水平是基于其未偿还抵押贷款、总资产或FHLB预付款的特定百分比。在2025年12月31日和2024年12月31日，该行对FHLB股票的投资分别为800万美元和1560万美元。该行在2025年12月31日和2024年12月31日遵守了FHLB最低投资要求。

 

管理层每年对FHLB股票进行减值评估。管理层确定这些投资是否减值是基于其对成本最终可收回性的评估，而不是通过确认价值的暂时下降。下降是否影响成本的最终可收回性的确定受到以下标准的影响：（1）FHLB的任何净资产下降与FHLB的资本存量金额相比的重要性以及这种情况持续的时间长度；（2）FHLB承诺支付法律或法规要求的款项以及此类款项与FHLB的经营业绩相关的水平；（3）立法和法规变化对机构的影响，因此，FHLB的客户基础；以及（4）FHLB的流动性状况。根据其评估，管理层确定截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度FHLB股票不存在减值。

 

持有待售贷款–银行以公允价值记录所有持有待售抵押贷款。公允价值由投资者未履行的承诺或按贷款总额计算的当前投资者收益率要求确定。持作出售贷款的公允价值变动损益记入非利息收入的出售贷款收益部分。发起费用和成本在发起时确认为收益。持作出售的按揭贷款，以本行解除或保留的按揭服务权出售。出售抵押贷款的收益或损失根据出售的相关抵押贷款的售价与账面价值之间的差额确认。所有销售均在对公司有有限追索权的情况下进行。

 

抵押银行衍生工具–将向二级市场出售的抵押贷款（利率锁定）的资金承诺以及这些抵押贷款未来交付的远期承诺作为独立衍生工具入账。利率锁定的公允价值在为抵押贷款提供资金的承诺执行时记录，并根据为贷款提供资金的承诺的预期行使情况进行调整。当利率锁定进入时，公司就未来交付抵押贷款订立远期承诺。这些抵押贷款衍生工具的公允价值是根据自贷款利息锁定之日起抵押贷款利率的变化估计的。这些衍生工具的公允价值变动在综合损益表的“出售贷款收益”中列报。

 

现金流量和公允价值对冲–银行指定某些利率掉期作为与借款和其他浮动利率融资工具相关的现金流量变动的现金流量对冲。对于指定并符合现金流量套期条件的衍生工具，公允价值变动的有效部分计入累计其他综合收益（损失）（“AOCI”），随后在被套期的预测现金流量影响收益的同一期间重新分类为收益，一般作为利息费用的调整。公允价值变动的无效部分，如有，立即在收益中确认。AOCI中记录的金额随着被套期现金流量的实现而重新分类为利息费用。如果预测的对冲交易很可能不会发生，则AOCI中包含的任何相关金额将立即重新分类为收益。

 

本行可指定部分衍生工具作为固定利率金融工具公允价值变动归属于基准利率变动的公允价值套期保值。对于指定并符合公允价值套期条件的衍生工具，归属于被套期风险的衍生工具和被套期项目的公允价值变动计入当期收益。被套期项目的账面金额根据被套期风险引起的公允价值变动进行调整，该基差调整在被套期工具剩余期限内采用实际利率法摊销至收益。

 

作为其持续利率风险管理的一部分，银行可能会在到期前终止衍生工具或取消指定套期保值关系。现金流量套期终止或被取消指定时，衍生工具不再被指定为套期工具，公允价值的后续变动在收益中确认。先前在AOCI中记录的与终止的现金流量套期保值相关的金额仍保留在AOCI中，并在剩余的原始套期保值预测期内重新分类为收益，除非预测的交易很可能不会发生，在这种情况下，这些金额立即在收益中确认。公允价值套期终止时，套期会计终止，对被套期项目账面价值的累计公允价值调整在被套期工具的剩余合同期限内摊销至收益。

 

 

80

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目 录

 

 

应收贷款–应收贷款，按摊余成本列报。贷款利息按未偿还本金的每日余额采用单利法计算，记入收入。贷款费用，扣除直接发起成本，递延并使用有效收益率法在贷款期限内摊销。如果贷款提前偿还，则剩余未摊销的递延贷款发起费净额在偿还时确认为收益。

 

非应计贷款和证券的收入确认–贷款利息按未偿还本金金额逐日计提。一般来说，当管理层认为借款人可能无法在到期时或在本金或利息（基于合同条款）方面逾期90天时支付款项时，就停止应计贷款利息，除非这些款项有良好的担保并处于收款过程中。被置于非应计状态或被冲销的贷款的所有应计但未收取的利息从利息收入中冲回。以现金为基础的后续收款按比例适用于逾期本金和利息，除非本金的可收回性存在疑问，在这种情况下，所有付款均适用于本金。当贷款按其合同条款履行至少六个月且本息可收回性不再存疑时，贷款即恢复为应计状态。虽然不太常见，但如果投资证券的最终可收回性受到质疑，则对其适用类似的利息回拨和非应计处理。

 

持有至到期证券信用损失备抵——管理措施按个别证券对持有至到期证券的预期信用损失。持有至到期债务证券的应计应收利息被排除在信用损失估计之外。预期信用损失的估计考虑了信用评级和历史信用损失信息，这些信息是根据当前条件和合理、可支持的预测进行调整的。

 

可供出售证券信用损失备抵–对于处于未实现亏损状况的可供出售证券，管理层首先评估其是否打算出售或更有可能被要求出售，在收回其摊余成本基础之前的证券。如果满足有关出售意图或要求的任何一项标准，证券的摊余成本基础将通过收益减记至公允价值。对于不符合前述标准的可供出售债务证券，公司评估公允价值下降是否是信用损失或其他因素所致。在进行这一评估时，管理层考虑了公允价值低于摊余成本的程度、评级机构对该证券评级的任何变化，以及与该证券具体相关的不利条件等因素。如果此评估表明存在信用损失，则将预期从该证券收取的现金流量现值与该证券的摊余成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并对信用损失记录ACL，以公允价值低于摊余成本基础的金额为限。

 

ACL的变化被记录为信用损失费用的准备金（收回）。当管理层认为确认可供出售证券的不可收回性或满足有关出售意图或要求的任何一项标准时，将从ACL中收取损失。可供出售债务证券的应计应收利息不包括在信用损失估计中。

 

贷款信用损失准备金–贷款ACL是一种估值账户，从贷款的摊余成本基础中扣除，以表示预期在贷款上收取的净额。当管理层认为贷款余额的不可收回性得到确认并且收回的款项在收到时记入备抵时，贷款将从备抵中扣除。在追回的情况下，金额不得超过先前冲销的金额总和。

 

管理层利用来自内部和外部来源的有关过去事件、当前状况、历史损失经验以及合理和可支持的预测的相关可用信息。分析中的回溯期包括2009年至今的历史数据。当管理层确定历史数据不太可能反映当前投资组合，例如数据集有限或缺乏违约或损失历史时，就会对历史损失信息进行调整。管理层可能会有选择地应用外部市场数据，主观调整公司自身的亏损历史包括指数或同行数据。应计应收利息不包括在贷款信贷损失估计数中。

 

集体评估–贷款的ACL是在存在类似风险特征时以集体队列为基础进行衡量的。通常，集体评估贷款按调用报告代码进行分组，然后进行风险等级分组。风险等级在每个调用报告代码内按通过、关注、关注、不合格、可疑进行分组。其他贷款类型由于该贷款池的特定风险特征而被划分为自己的群组。

 

 

81

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目 录

 

 

公司为所有调用报告代码群组（“群组”）选择了带有违约概率（“PD”）和违约损失（“LGD”）的非贴现现金流方法，但根据年份方法评估的间接和海洋投资组合除外。vintage方法根据历史表现，按具有相似生命周期和风险特征的贷款的发端期间衡量未来期间的预期损失计算。贷款的担保部分，由于现金抵押和全额担保，以零风险计量。

 

PD计算着眼于特定时间点（回溯期内的每个月）的历史贷款组合，以确定特定群组中的贷款在未来12个月期间违约的概率。违约被定义为已转入逾期90天及以上、非应计状态或在该期间经历冲销的贷款。在由于最低限度的违约活动或零违约导致公司历史数据不足的群组中，管理层使用由其他社区银行的PD经验得出的费率组成的指数PD来代替公司的历史PD。此外，管理层审查所有其他群组，以确定是否应该在这些标准之外使用指数PD。

 

LGD计算着眼于每组贷款在整个回溯期内经历的实际损失（净冲销）。总损失金额除以违约时的风险敞口，确定违约损失率。在回溯期内发生的所有违约（非应计、冲销或逾期超过90天）均计入分母，无论是否发生损失和违约时的风险敞口，由违约事件发生前的贷款余额（即非应计或冲销）确定。由于冲销历史非常有限，管理层使用由其他社区银行的LGD经验得出的费率组成的指数LGD来代替公司的历史LGD。

 

该公司在估计贷款的ACL时利用了对未来经济状况的合理和可支持的预测。该计算包括基于公司回归模型的12个月PD预测，该模型将同行不良贷款率与全国失业率进行了比较。在预测期过后，PD利率以直线方式恢复到12个月期间的长期历史平均利率。由于违约历史非常有限，管理层使用由其他社区银行的PD经验得出的费率组成的指数PD来代替公司的历史PD。

 

公司认识到，在确定截至评估日的估计信用损失时，必须考虑所有影响贷款组合可收回性的重要因素。此外，该方法本身，甚至在通过与市场和同行数据进行比较而有选择地调整时，都没有提供确定估计信贷损失的充分基础。公司通过定性和环境调整调整模拟的历史损失，纳入所有重大风险，形成充分的基础来估计信用损失。

 

个别评估–对与投资组合中其他贷款不具有相似风险特征的贷款进行个别预期信用损失评估。这些贷款通常包括非应计贷款和其他贷款，这些贷款的信用明显恶化，预计将通过经营或出售抵押品大量提供偿还。个别评估贷款的预期信贷损失是根据预期未来现金流量的现值、贷款的可观察市场价格，或就依赖抵押品的贷款而言，根据相关抵押品的公允价值减去估计出售成本（如适用）计量的。

 

确定合同期限–预期信用损失是在贷款的合同期限内估计的，并酌情根据预期预付款进行调整。合同期限不包括预期的延期、续签和修改。提前还款假设将通过按贷款队列分析历史行为来确定。

 

未提供资金的承诺的信用损失备抵——公司通过提供信贷的合同义务估计公司面临信用风险的合同期内的预期信用损失。未提供资金承诺的ACL通过信贷损失准备金（追回）进行调整。该估计数包括考虑提供资金的可能性，以及对预计在其估计寿命内提供资金的承诺的预期信用损失的估计数。该估计使用了与贷款ACL相同的因素和假设，并应用于相同的集体队列水平。

 

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房地和设备，净–土地按成本列账。房地和设备按成本减去累计折旧和摊销后列报。折旧在资产的估计可使用年限内采用直线法计算。用于计算折旧的估计使用寿命包括长达25年的建筑物和建筑物改进以及3至10年的家具、固定装置和设备。租赁物和租户改良按直线法在使用年限或相关租赁年限中的较短者进行摊销。处置收益或损失反映在综合损益表中。

 

管理层每年或每当有事件或情况变化表明该物业的未折现现金流量低于其账面价值时，都会对建筑物、装修和设备进行减值审查。如果被识别，则通过根据财产的公允价值计入收益的费用确认减值损失。

 

使用权（“ROU”）租赁资产&租赁负债–公司根据经营租赁租赁零售空间、办公空间、仓储空间和设备。大多数租约要求公司在基本租金之外支付房地产税、维护、保险和其他类似费用。某些租约还包含租赁激励措施，例如租户改善津贴和租金减免。可变租赁付款在发生时确认为租赁费用。公司对租赁期超过12个月的经营租赁记录经营租赁ROU资产和经营租赁负债。

 

ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁付款的义务。ROU资产和租赁负债在开始日根据租赁期内租赁付款额的现值确认。由于公司的大部分租赁没有提供隐含费率，公司一般使用其增量借款利率，基于估计的利率在租赁款开始日的类似期限内进行抵押借款。公司的许多租约都包含各种租金上涨的条款，这些条款要么基于已公布的消费者价格指数的变化，要么基于预先确定的升级时间表，这些都被纳入我们酌情确定租赁付款的因素中。基本上所有租约都为公司提供了在初始租期届满后一次或多次延长租期的选择权。ROU资产和租赁负债条款可能包括在合理确定公司将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线法确认。

 

金融资产的转让–整个金融资产、一组整个金融资产或整个金融资产的参与权益的转让，在放弃对该资产的控制权时作为出售入账。转让资产控制权在（1）资产已与公司隔离，（2）受让方取得转让资产质押或交换的权利（不附带限制其利用该权利的条件），以及（3）公司未通过协议约定在其到期前回购的方式保持对转让资产的有效控制时，视为让出。

 

抵押服务权–服务性资产在通过购买或出售金融资产取得权利时确认为单独的资产。通常，购买的MSR以获得权利的成本资本化。对于抵押贷款的销售，发起贷款的部分成本根据相对公允价值分配给MSR。公允价值基于可比MSR合同的市场价格（如果有），或者基于计算估计未来净服务收入现值的估值模型。估值模型纳入了市场参与者在估计未来净服务收入时使用的假设，例如服务成本、贴现率、托管收益率、通货膨胀率、辅助收入、提前还款速度、违约率和损失。

 

服务性资产每季度根据权利的公允价值与摊余成本进行减值评估。减值是根据利率、贷款类型、投资者类型等主要特征，通过将权利分层成档来确定的。减值通过个别批次的估值备抵确认，前提是公允价值低于该批次的资本化金额。如果公司后来确定某一特定批次的全部或部分减值不再存在，则拨备的减少可能会被记录为回收和收入的增加。资本化的MSR在合并资产负债表中单独列示，并在基础金融资产的估计未来净服务收入的比例和期间内摊销为非利息收入。

 

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持有待售的长期资产–长期资产，典型的是房地和设备，在管理层承诺出售资产的计划、资产在其当前状态下可立即出售、已启动寻找买方的积极计划、出售很可能并预计将在一年内完成，以及资产正在以相对于其当前公允价值合理的价格进行积极营销时，被归类为持有待售。分类为持有待售的资产按其账面值或公允价值减去估计出售成本后的较低者计量，一经分类为持有待售即不计提折旧。任何由此产生的减记至公允价值减去估计销售成本的减记在满足持有待售标准的期间内确认为非利息费用。

 

所得税–公司提交合并联邦所得税申报表。所得税反映在公司的合并财务报表中，以显示合并财务报表中报告的运营和交易的税收影响，包括目前应付的税款加上递延税款。ASC 740，“所得税的会计处理”，要求采用资产和负债法进行递延所得税的财务会计处理和报告。递延税项资产和负债产生于财务报表账面值与资产和负债计税基础之间的暂时性差异。反映在预期实现或结算递延税项资产或负债的期间适用的现行颁布的所得税税率，并采用资产负债法会计法确定。递延所得税拨备是指报告期期初期末递延所得税资产/负债净额之间的差额。在制定递延所得税资产时，要求公司估计公司经营所在司法管辖区的收入和税收。这一过程涉及为税务和财务报告目的，估计报告期间的实际当前税务风险，同时评估因折旧和信贷损失准备金等项目的不同处理而产生的暂时性差异。

 

公司遵循发布的有关所得税不确定性会计处理的权威指导意见。该指引对财务报表确认和计量纳税申报表中采取或预期采取的税收状况规定了确认门槛和计量属性。公司的政策是将联邦或州税产生的任何罚款或利息记录为所得税费用的组成部分。

 

每股收益（“EPS”）–基本每股收益和稀释每股收益是使用两类方法计算的，这是一种计算每股收益的收益分配方法，将参与证券视为拥有收益的权利，否则普通股股东将可以获得这些收益。每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的收入除以当期已发行普通股的加权平均数。包含不可没收的股息权利或股息等价物（无论已支付或未支付）的未归属股份奖励是参与证券，根据两类方法计入每股收益的计算。稀释每股收益反映了如果发行普通股的证券或其他合同被行使或转换为普通股或导致发行普通股然后分享实体收益可能发生的稀释。

 

综合收益（亏损）–综合收益（亏损）由净收益及其他综合收益（亏损）组成。其他综合收益（亏损）包括可供出售证券的未实现持有收益和损失，扣除税项和指定为现金流量套期的衍生工具的未实现持有收益（亏损），扣除直接记入权益的税项。

 

金融工具–于日常业务过程中，本公司订立由承诺提供信贷及备用信用证组成的表外金融工具协议。此类金融工具在获得资金或发生或收到相关费用时记录在财务报表中。

 

受限资产–联邦储备系统（“美联储”）理事会的规定要求银行以库存现金和FRB存款余额的形式维持准备金，基于存款的百分比。然而，美联储自2020年3月26日起将存款准备金率降至零，因此，该行无需将存款准备金余额维持在2025年12月31日或2024年12月31日。

 

营销和广告费用–公司将营销和广告费用记录为发生时的费用。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的营销和广告费用总额分别为130万美元。

 

以股份为基础的补偿–股票期权和限制性股票奖励的补偿成本根据这些奖励在授予日的公允价值确认。采用Black-Scholes模型估计股票期权的公允价值，同时采用公司普通股在授予日的市场价格进行限制性股票奖励。补偿成本在规定的服务期内确认，一般定义为归属期。对于分级归属的奖励，补偿成本在整个奖励的必要服务期内按直线法确认。

 

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商誉–商誉在企业合并完成时作为购买价格与所收购的可辨认净资产公允价值之间的差额入账。公司在每个财政年度的第四季度完成对商誉的年度审查。我们已确定我们的商誉余额全部与单一报告单位有关。完成了对定性因素的评估，以确定报告单位的公允价值低于其账面值的可能性是否更大。如果定性分析的结论是需要进一步分析，那么将完成定量减值测试。定量商誉减值测试用于识别是否存在减值和减值损失金额，并将报告单位的估计公允价值（包括商誉）与其账面值进行比较。如果公允价值超过账面价值，则商誉不被视为减值。如果账面值超过其公允价值，则将确认减值损失，金额等于超出部分，仅限于分配给该报告单位的商誉总额。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度没有商誉减值。

 

银行自有人寿保险–银行为某些关键高管购买了人寿保险。公司自有寿险按资产负债表日保险合同项下可实现的金额入账，该金额为结算时很可能发生的其他费用或其他到期金额调整后的现金退保价值。

 

由于现行税法和这些政策的性质，银行将这些政策的现金价值的任何增加记录为非应税非利息收入。如果银行在被保险人身故前决定退保任何一份保单，这种退保可能会导致与保单终身至今现金价值累计增加相关的税费支出。如果银行将此类保单保留至被保险人死亡，银行将从保险公司获得与保单死亡抚恤金相等的免税收益。

 

收购贷款–确定收购贷款的公允价值涉及大量判断，包括根据历史数据根据当前经济状况和其他因素调整后确定信贷折扣。获得的贷款在获得时进行评估，并分类为购买的信用恶化或购买的非信用恶化。购买的信用恶化（“PCD”）贷款自发起以来经历了非常微不足道的信用恶化。对于PCD贷款，在购置日使用与为投资而持有的其他贷款相同的方法确定信贷损失备抵。集体确定的信用损失初始备抵分配给个人贷款。贷款的公允价值总额计提信用损失准备，成为其初始摊余成本基础。初始摊余成本基础与贷款票面价值之间的差额为非信用折价或溢价，在贷款期限内摊销为利息收入。信贷损失准备金的后续变动通过信贷损失准备金入账。

 

对于购买的非信用恶化贷款，贷款在购买日的公允价值与未偿还本金余额之间的差额在贷款期限内摊销或计入利息收入。虽然信用折扣包括在确定非信用恶化贷款的公允价值中，但由于这些折扣预计将在贷款的整个存续期内增加，因此它们不能用于抵消必须在购置日记录的信用损失准备金。因此，信贷损失准备金在购置日采用与为投资而持有的其他贷款相同的方法确定，并在综合损益表中确认为信贷损失准备金。信贷质量的任何后续恶化（改善）通过记录信贷损失准备（转回）予以确认。

 

2025年新会计准则的应用

 

2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进，其中要求加强有关有效税率调节和已缴所得税的披露，包括按司法管辖区分类和额外的定性信息。该指导意见对2024年12月15日后开始的年度公共经营实体有效。

 

公司于2025年1月1日前瞻性地采纳了该指引。该采用不会影响公司的综合财务状况、经营业绩或现金流量，仅导致额外的所得税披露。
 

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近期会计公告

 

在2023年10月，FASB发布了ASU 2023-06，披露改进：响应SEC的披露更新和简化倡议的编纂修正。这些修订将目前SEC法规中包含的某些披露和列报要求纳入了会计准则编纂。每一项修订将在SEC从其规则中删除相关披露要求后未来生效。该公司目前正在评估ASU2023-06的影响，预计该采用不会对其合并财务报表产生重大影响。

 

2025年1月，FASB在ASU 2025-01内发布了指导意见，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类。这份ASU中的修正案修正了ASU 2024-03的生效日期，以明确要求所有公共企业实体在2026年12月15日之后开始的年度报告期以及2027年12月15日之后开始的年度报告期内的过渡期内采用该指南。允许提前采用ASU2024-03。公司目前正在评估这一ASU的影响，但预计不会对其合并财务报表产生重大影响。

 

2025年11月，FASB发布了ASU 2025-08，金融工具—信用损失（主题326）：购买贷款，扩大并明确了CECL下某些购买贷款的购买日期会计，包括对特定的购买贷款使用总额法。本ASU对2026年12月15日之后开始的年度报告期间以及这些财政年度内的中期有效，允许提前采用。该公司目前正在评估这一ASU对其获得的贷款会计和相关披露的影响。

 

2025年12月，FASB在ASU 2025-11中发布了指导意见，即临时报告。ASU打算提高ASC 270中指南的适航性，并在其适用时予以澄清。根据这些修订，如果一个实体“按照公认会计原则提供中期财务报表和附注”，则需要遵守ASC 270。ASU对公共企业实体在2027年12月15日之后开始的财政年度的过渡期有效，对所有其他实体延期一年。允许所有实体提前采用。公司目前正在评估这一ASU的影响，但预计不会对其合并财务报表产生重大影响。

 

附注2 –投资

 

下表列示所示日期的摊余成本、未实现收益、未实现亏损、可供出售和持有至到期证券的估计公允价值以及可供出售和持有至到期证券的ACL：

 

		2025年12月31日
														估计数
		摊销				未实现				未实现				公平
可供出售的证券		成本				收益				损失				价值观				ACL
美国机构证券		$	20,264			$	66			$	( 2,203	)		$	18,127			$	—
公司证券			16,000				5				( 619	)			15,386				—
市政债券			81,156				4				( 9,755	)			71,405				—
抵押贷款支持证券			181,849				757				( 9,039	)			173,567				—
资产支持证券			10,828				1				( 647	)			10,182				—
可供出售证券总额			310,097				833				( 22,263	)			288,667				—
持有至到期证券
公司证券			31,393				831				( 149	)			32,075				277
市政债券			2,108				213				—				2,321				—
持有至到期证券合计			33,501				1,044				( 149	)			34,396				277
证券总额		$	343,598			$	1,877			$	( 22,412	)		$	323,063			$	277

 

 

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		2024年12月31日
														估计数
		摊销				未实现				未实现				公平
可供出售的证券		成本				收益				损失				价值观				ACL
美国机构证券		$	20,247			$	45			$	( 3,154	)		$	17,138			$	—
公司证券			16,000				8				( 882	)			15,126				—
市政债券			82,774				—				( 12,430	)			70,344				—
抵押贷款支持证券			178,740				415				( 11,969	)			167,186				—
资产支持证券			12,511				3				( 1,133	)			11,381				—
可供出售证券总额			310,272				471				( 29,568	)			281,175				—
持有至到期证券
公司证券			8,500				—				( 356	)			8,144				45
持有至到期证券合计			8,500				—				( 356	)			8,144				45
证券总额		$	318,772			$	471			$	( 29,924	)		$	289,319			$	45

 

下表列出了所示年份按主要证券类型划分的持有至到期证券ACL中的活动：

 

持有至到期证券		截至12月31日止年度，
公司证券		2025				2024				2023
期初ACL余额		$	45			$	45			$	31
信用损失准备			232				—				14
期末ACL余额合计		$	277			$	45			$	45

 

管理措施持有至到期债务证券的预期信用损失在个别基础上。预期信用损失的估计考虑了根据当前条件和合理、可支持的预测进行调整的历史信用损失信息。期间拨备增加是由于证券余额增加。截至2025年12月31日和2024年12月31日，持有至到期债务证券和可供出售债务证券的应计应收利息总额分别为271,000美元和116,000美元。应计证券应收利息在合并资产负债表的“应计应收利息”中报告，不包括在ACL的计算中。

 

公司每季度利用信用评级、重大事件通知、市值变化等手段对持有至到期债务证券的信用质量进行监测。下表汇总了所示日期持有至到期债务证券的摊余成本，按信用质量指标汇总：

 

		12月31日，
公司证券		2025				2024
BBB		$	29,521			$	8,500
BB			1,872				—
市政债券
A			2,108				—
合计		$	33,501			$	8,500

 

于2025年12月31日和2024年12月31日，没有被归类为非应计或逾期90天或以上且仍应计息的持有至到期债务证券。

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日，质押给公众存款的证券的账面价值分别为2280万美元和3440万美元。所有质押证券的质押用途均为抵押公众存款。

 

 

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在所示日期处于未实现亏损头寸的投资证券，根据个别证券处于未实现亏损头寸的时间长度，列示在下表中。

 

		2025年12月31日
		不到12个月								12个月或更长时间								合计
可供出售的证券		公允价值				未实现亏损				公允价值				未实现亏损				公允价值				未实现亏损
美国机构证券		$	—			$	—			$	16,061			$	( 2,203	)		$	16,061			$	( 2,203	)
公司证券			3,961				( 39	)			8,420				( 580	)			12,381				( 619	)
市政债券			—				—				70,228				( 9,755	)			70,228				( 9,755	)
抵押贷款支持证券			35,194				( 380	)			64,321				( 8,659	)			99,515				( 9,039	)
资产支持证券			3,047				( 25	)			6,644				( 622	)			9,691				( 647	)
可供出售证券总额			42,202				( 444	)			165,674				( 21,819	)			207,876				( 22,263	)
持有至到期证券
公司证券			6,788				( 84	)			935				( 65	)			7,723				( 149	)
持有至到期证券合计			6,788				( 84	)			935				( 65	)			7,723				( 149	)
证券总额		$	48,990			$	( 528	)		$	166,609			$	( 21,884	)		$	215,599			$	( 22,412	)

 

 

		2024年12月31日
		不到12个月								12个月或更长时间								合计
可供出售的证券		公允价值				未实现亏损				公允价值				未实现亏损				公允价值				未实现亏损
美国机构证券		$	—			$	—			$	15,093			$	( 3,154	)		$	15,093			$	( 3,154	)
公司证券			6,781				( 219	)			5,337				( 663	)			12,118				( 882	)
市政债券			1,677				( 10	)			68,667				( 12,420	)			70,344				( 12,430	)
抵押贷款支持证券			31,093				( 241	)			63,934				( 11,728	)			95,027				( 11,969	)
资产支持证券			3,638				( 41	)			7,190				( 1,092	)			10,828				( 1,133	)
可供出售证券总额			43,189				( 511	)			160,221				( 29,057	)			203,410				( 29,568	)
持有至到期证券
公司证券			—				—				8,144				( 356	)			8,144				( 356	)
持有至到期证券合计			—				—				8,144				( 356	)			8,144				( 356	)
证券总额		$	43,189			$	( 511	)		$	168,365			$	( 29,413	)		$	211,554			$	( 29,924	)

 

与这些证券相关的未实现损失被认为是由不断变化的市场条件造成的，被认为是暂时的，公司不打算也不太可能被要求在到期前出售这些证券。管理层监测债务证券发行人已公布的信用评级，以了解重大评级或前景变化。公司几乎所有的市政债券投资组合都由位于公司地理足迹内的州和政治分区的债务组成，这些债务通过季度或年度财务审查利用公布的信用评级进行监测。所有市政债券证券均为投资级别。

 

所有可供出售的抵押贷款支持证券和处于未实现亏损状态的资产支持证券均由政府资助的企业发行或担保，可供出售的公司证券均为投资级别，并对评级或前景变化进行监测。基于公司对这些证券的评估，截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度未录得信用减值。

 

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可供出售证券和持有至到期证券在所示日期的合同期限列示如下。抵押贷款支持证券的预期到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权收回或提前偿还债务；因此，这些证券被单独分类，没有具体的到期日。

 

		2025年12月31日								2024年12月31日
可供出售的证券		摊销				公平				摊销				公平
美国机构证券		成本				价值				成本				价值
一年后至五年到期		$	4,976			$	4,785			$	4,962			$	4,575
五年后到期至十年			15,288				13,342				10,975				9,193
十年后到期			—				—				4,310				3,370
小计			20,264				18,127				20,247				17,138
公司证券
一年内到期			6,000				6,001				—				—
一年后至五年到期			8,000				7,858				11,000				10,766
五年后到期至十年			2,000				1,527				3,000				2,918
十年后到期			—				—				2,000				1,442
小计			16,000				15,386				16,000				15,126
市政债券
一年后至五年到期			2,135				2,137				2,186				2,168
五年后到期至十年			7,080				6,441				4,158				3,728
十年后到期			71,941				62,827				76,430				64,448
小计			81,156				71,405				82,774				70,344
抵押贷款支持证券
联邦国家抵押贷款协会（“FNMA”）			82,555				75,492				90,771				80,677
联邦Home Loan抵押贷款公司（“FHLMC”）			47,170				46,556				48,765				47,773
政府全国抵押贷款协会（“GNMA”）			52,124				51,519				39,204				38,736
小计			181,849				173,567				178,740				167,186
资产支持证券
一年内到期			130				129				203				200
一年后至五年到期			743				730				1,073				1,037
五年后到期至十年			2,598				2,458				2,867				2,648
十年后到期			7,357				6,865				8,368				7,496
小计			10,828				10,182				12,511				11,381
可供出售证券总额			310,097				288,667				310,272				281,175
持有至到期证券
公司证券
一年后至五年到期			3,000				2,986				—				—
五年后到期至十年			26,143				26,839				8,500				8,144
十年后到期			2,250				2,250				—				—
小计			31,393				32,075				8,500				8,144
市政债券
十年后到期			2,108				2,321				—				—
小计			2,108				2,321				—				—
持有至到期证券合计			33,501				34,396				8,500				8,144
证券总额		$	343,598			$	323,063			$	318,772			$	289,319

 

 

 

89

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目 录

 

截至2025年12月31日及2023年12月31日止年度并无出售收益或出售可供出售证券的收益或亏损。出售2024年可供出售证券的收益及由此产生的损益如下：

 

		截至2024年12月31日止年度
						毛额				毛额
		收益				收益				（亏损）
可供出售证券		$	101,907			$	215			$	( 8,051	)

  

附注3 –应收贷款和贷款信用损失准备

 

在所示日期，贷款组合的构成如下：

 

		12月31日，
		2025				2024
商业房地产（“CRE”）贷款
CRE所有者占用		$	176,078			$	170,396
CRE非业主占用			177,113				174,921
商业和投机性建设和开发			354,130				280,798
多户			262,150				245,222
CRE贷款总额			969,471				871,337
住宅房地产贷款
一对四家庭			628,761				617,322
房屋净值			88,271				75,147
住宅定制建筑			42,329				49,902
住宅地产合计			759,361				742,371
消费者贷款
间接家装			525,842				541,946
海洋			68,115				74,931
其他消费者			3,029				3,304
消费者贷款总额			596,986				620,181
商业商业贷款
商业和工业（“C & I”）			301,111				287,014
仓库借贷			28,180				12,918
商业商业贷款总额			329,291				299,932
应收贷款总额，毛额			2,655,109				2,533,821
贷款ACL			( 31,937	)			( 31,870	)
应收贷款总额，净额		$	2,623,172			$	2,501,951

 

贷款金额扣除超过未摊销成本的未到期贷款费用、已购贷款的未摊还净折扣以及截至2025年12月31日的已购贷款溢价860万美元和截至2024年12月31日的800万美元。贷款净额不包括应计应收利息。

 

该公司的大多数CRE和多户房地产、建筑、住宅和商业业务贷款活动都是与位于俄勒冈州海岸华盛顿西部的客户进行的，或者在我们位于温哥华和华盛顿州三城市的贷款生产办事处附近。虽然该公司主要在这些领域发起房地产、消费者和商业商业贷款，但它也通过遍布华盛顿、俄勒冈州、加利福尼亚州、爱达荷州、科罗拉多州、亚利桑那州、明尼苏达州、内华达州、德克萨斯州、犹他州、马萨诸塞州、蒙大拿州和新罕布什尔州的家庭装修承包商和经销商网络发起间接的家庭装修贷款，包括与太阳能相关的家庭装修贷款。视承销指引而定，这些间接家装贷款可能由抵押品担保，并在可行的情况下附有确立公司对抵押品权利的法律文件。当地经济状况可能会影响借款人满足规定还款条件的能力。

 

 

90

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目 录

 

截至2025年12月31日，该公司持有约10.8亿美元的贷款，作为FHLB借款的抵押品，而2024年12月31日约为11.1亿美元。截至2025年12月31日，该公司持有约5.809亿美元的贷款，作为FRB信贷额度的抵押品，而2024年12月31日约为6.065亿美元。

 

该公司将其贷款组合定义为四个部分，这些部分反映了贷款职能的结构、公司的战略计划以及管理层监控业绩和信贷质量的方式。这四个贷款组合部分是：（a）CRE，（b）住宅房地产，（c）消费者，以及（d）商业业务。根据借款人和/或担保贷款的抵押品的风险特征，将每个部分进一步分类。以下是该公司贷款组合细分和类别的摘要：

 

CRE贷款

 

多户家庭贷款。面向当前银行客户的公寓定期贷款（五个或更多单元）和面向公司足迹中的中低收入借款人的社区再投资贷款。

 

CRE借贷。公司发起的贷款主要由创收物业担保，包括位于我们市场区域的零售中心、仓库和办公楼。

 

商业和投机性建筑和开发贷款。贷款发起用于建设和担保的商业地产、一至四户、多户房产和未预售的开发用地成片。面向住宅意向居住者的定制一至四户建筑贷款包含在下文所述的住宅定制建筑贷款项下。

 

住宅房地产贷款

 

一对四户房产贷款。一至四户住宅贷款既包括自住物业（包括二套房），也包括不超过四套的非自住物业。这些由公司发起或定期从其他银行购买的贷款，由我们市场区域的一到四户住宅的第一抵押担保，并打算在公司的投资组合中持有（不包括持有待售贷款）。

 

房屋净值贷款。公司发起的贷款以一至四户住宅的第二抵押贷款作抵押，包括我们市场区域内的房屋净值信贷额度。

 

住宅定制建筑贷款。定制建筑贷款给一对四家庭住宅的意向居住者。

 

消费贷款

 

间接家装。Fixture家装担保贷款由公司通过其家装承包商和经销商网络发起。这些贷款以安装在借款人不动产上、房产上或房产上的个人财产作抵押，并可通过在借款人居住地所在县城备案的UCC丨2融资对账单予以完善。这些间接的家装贷款包括更换窗户、壁板、屋顶、水疗中心，以及其他家庭固定装置安装，包括太阳能相关的家装项目。

 

海军陆战队。由公司发起的贷款，由船只担保，提供给主要位于公司发起消费者贷款的州的借款人。

 

其他消费者。公司向我们零售分支足迹中的消费者发起的贷款，包括汽车、直接家装贷款、存款贷款和其他消费者贷款，主要包括个人信用额度和信用卡。

 

商业经营贷款

 

C & I贷款。公司向我们市场区域的当地中小型企业发起的C & I贷款主要由应收账款、库存以及个人财产、厂房和设备担保。公司购买的部分C & I贷款不在我们的市场区域范围内。C & I贷款是根据借款人的还款能力从借款人的业务现金流进行的。在2025年12月31日和2024年12月31日，C & I贷款包括小型企业管理局和美国农业部担保证书，分别为4480万美元和5260万美元。

 

 

91

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目 录

 

仓库借贷。贷款起源于非存款性金融机构，由非存款性金融机构发起的票据担保。该公司有两个不同的仓库贷款部门：以建筑贷款票据作抵押的商业仓库再贷款和以一至四户贷款相关票据作抵押的抵押仓库再贷款。该公司的商业建筑仓库线路由与建筑贷款相关的票据担保，通常由具有建筑贷款经验的委托人提供担保。抵押仓库额度通过第三方住宅抵押贷款银行提供资金。根据该计划，公司向抵押银行公司提供短期资金，目的是发起住宅抵押贷款，出售到二级市场。

 

信贷损失准备金

 

下表按贷款类别、在所示年份或在所示年份详细列出了ACL中的贷款活动：

 

		截至或截至2025年12月31日止年度
						住宅								商业
ACL on loans		CRE				房地产				消费者				商业				合计
期初余额		$	7,001			$	7,440			$	14,185			$	3,244			$	31,870
贷款信用损失准备（转回）			1,258				( 38	)			7,983				( 248	)			8,955
冲销			( 2,300	)			—				( 7,731	)			( 433	)			( 10,464	)
复苏			—				—				1,497				79				1,576
净冲销			( 2,300	)			—				( 6,234	)			( 354	)			( 8,888	)
期末余额		$	5,959			$	7,402			$	15,934			$	2,642			$	31,937

 

		截至或截至2024年12月31日止年度
						住宅								商业
ACL on loans		CRE				房地产				消费者				商业				合计
期初余额		$	7,293			$	6,814			$	13,357			$	4,070			$	31,534
（转回）贷款信用损失准备			( 292	)			626				5,221				80				5,635
冲销			—				—				( 5,994	)			( 1,141	)			( 7,135	)
复苏			—				—				1,601				235				1,836
净冲销			—				—				( 4,393	)			( 906	)			( 5,299	)
期末余额		$	7,001			$	7,440			$	14,185			$	3,244			$	31,870

 

		截至或截至2023年12月31日止年度
						住宅								商业
ACL on loans		CRE				房地产				消费者				商业				合计
期初余额		$	7,056			$	5,067			$	12,109			$	3,760			$	27,992
贷款信用损失准备			237				1,757				3,465				311				5,770
冲销			—				( 10	)			( 3,465	)			( 1	)			( 3,476	)
复苏			—				—				1,248				—				1,248
净冲销			—				( 10	)			( 2,217	)			( 1	)			( 2,228	)
期末余额		$	7,293			$	6,814			$	13,357			$	4,070			$	31,534

 

截至2025年12月31日止年度的贷款信贷损失拨备增加，主要是由于商业房地产和消费者贷款组合的净冲销增加，特别是在间接家装贷款中。2024-2025年期间，贷款的ACL相对持平，因为与更高的预测失业率、更高的消费者贷款拖欠率以及有机贷款增长相关的增长在很大程度上被一笔商业房地产贷款的230万美元部分冲销所抵消。

 

 

92

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目 录

 

对经历财务困难的借款人的贷款修改

 

公司可能会修改向遇到财务困难的借款人提供的贷款的合同条款，作为正在进行的减轻损失战略的一部分。这些修改可能会导致利率下调、期限延长、非重大付款延迟，或两者兼而有之。该公司通常不提供本金减免。在修改之日对借款人是否遇到财务困难进行评估。由于估算备抵所使用的计量方法，对遇到财务困难的借款人所做的大多数修改的影响已经包含在贷款的ACL中。

 

下表按类别和修改类型列示了在截至2025年12月31日、2025年12月31日和2024年12月31日止年度内既遇到财务困难又被修改的贷款的摊余成本基础。这些表格还列出了修改给遇到财务困难的借款人的贷款的摊余成本基础相对于各类应收融资款的总摊余成本基础的百分比，以及修改的财务影响。

 

截至2025年12月31日止年度

加权-

平均

组合

任期

任期

合计

延展

延展

类的

付款

付款

融资

延迟

CRE贷款

延迟

应收款项

（年）

CRE所有者占用

$

1,204

0.68

%

3.3

合计

类的

商业业务

校长

融资

校长

贷款

宽恕

应收款项

原谅

C & I

$

182

0.06

%

$

357

 

截至2024年12月31日止年度

加权-

平均

组合

任期

任期

合计

延展

延展

类的

付款

付款

融资

延迟

CRE贷款

延迟

应收款项

（年）

CRE所有者占用

$

1,146

0.33

%

2.5

商业建设与发展

4,979

1.51

0.5

 

截至2025年12月31日，公司没有向在过去12个月内贷款被修改的遇到财务困难的借款人承诺任何额外金额。截至2024年12月31日，该公司已承诺向在过去12个月内贷款被修改的遇到财务困难的借款人提供530万美元。

 

该公司密切监测为遇到财务困难的借款人修改的贷款的表现，以评估其修改努力的有效性。下表列出截至所列各期末在前12个月内修改的这类贷款的执行情况：

 

		2025年12月31日
		30-59				60-89
		天数				天数				90天				合计
		过去				过去				或更多				过去
商业商业贷款		到期				到期				逾期				到期
C & I		$	—			$	—			$	182			$	182

 

 

93

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目 录

 

 

		2024年12月31日
		30-59				60-89
		天数				天数				90天				合计
		过去				过去				或更多				过去
CRE贷款		到期				到期				逾期				到期
建设和发展		$	—			$	—			$	4,979			$	4,979

 

 

在截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日的年度内，没有向出现财务困难的借款人提供的发生付款违约且在违约前12个月内进行了修改的贷款。

 

非应计和逾期贷款

 

下表提供了有关在所示日期对合同逾期贷款和非应计贷款进行账龄分析的信息：

 

		2025年12月31日
		30-59				60-89
		天数				天数				90天				合计								合计
		过去				过去				或更多				过去								贷款				非-
CRE贷款		到期				到期				逾期				到期				当前				应收款项				应计(1)
CRE所有者占用		$	587			$	—			$	844			$	1,431			$	174,647			$	176,078			$	2,049
CRE非业主占用			—				—				—				—				177,113				177,113				—
商业和投机性建设和开发			—				—				9,236				9,236				344,894				354,130				9,236
多户			—				—				—				—				262,150				262,150				—
CRE贷款总额			587				—				10,080				10,667				958,804				969,471				11,285
住宅房地产贷款
一至四户（不包括持有待售贷款）			1,244				214				84				1,542				627,219				628,761				1,778
房屋净值			228				—				71				299				87,972				88,271				390
住宅定制建筑			—				—				—				—				42,329				42,329				—
住宅房地产贷款总额			1,472				214				155				1,841				757,520				759,361				2,168
消费者贷款
间接家装			4,829				2,292				1,480				8,601				517,241				525,842				4,256
海洋			254				9				69				332				67,783				68,115				454
其他消费者			54				27				1				82				2,947				3,029				2
消费者贷款总额			5,137				2,328				1,550				9,015				587,971				596,986				4,712
商业商业贷款
C & I			122				—				580				702				300,409				301,111				580
仓库借贷			—				—				—				—				28,180				28,180				—
商业商业贷款总额			122				—				580				702				328,589				329,291				580
贷款总额		$	7,318			$	2,542			$	12,365			$	22,225			$	2,632,884			$	2,655,109			$	18,745

 

 

 

94

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目 录

 

 

		2024年12月31日
		30-59				60-89
		天数				天数				90天				合计								合计
		过去				过去				或更多				过去								贷款				非-
CRE贷款		到期				到期				逾期				到期				当前				应收款项				应计(1)
CRE所有者占用		$	845			$	—			$	1,625			$	2,470			$	167,926			$	170,396			$	2,771
CRE非业主占用			—				—				—				—				174,921				174,921				—
商业和投机性建设和开发			—				—				4,979				4,979				275,819				280,798				4,979
多户			—				—				—				—				245,222				245,222				—
CRE贷款总额			845				—				6,604				7,449				863,888				871,337				7,750
住宅房地产贷款
一对四家庭			2,507				253				76				2,836				614,486				617,322				164
房屋净值			20				—				251				271				74,876				75,147				261
住宅定制建筑			822				—				—				822				49,080				49,902				—
住宅房地产贷款总额			3,349				253				327				3,929				738,442				742,371				425
消费者贷款
间接家装			3,920				1,787				758				6,465				535,481				541,946				1,677
海洋			718				150				40				908				74,023				74,931				289
其他消费者			17				1				13				31				3,273				3,304				14
消费者贷款总额			4,655				1,938				811				7,404				612,777				620,181				1,980
商业商业贷款
C & I			118				—				3,331				3,449				283,565				287,014				3,446
仓库借贷			—				—				—				—				12,918				12,918				—
商业商业贷款总额			118				—				3,331				3,449				296,483				299,932				3,446
贷款总额		$	8,967			$	2,191			$	11,073			$	22,231			$	2,511,590			$	2,533,821			$	13,601

______________________________

(1)

包括适用时逾期不到90天的贷款。

 

在2025年12月31日和2024年12月31日，均没有逾期90天或更长时间且仍在计息的贷款。

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日，分别有15.6万美元和8.4万美元的住宅房地产贷款处于止赎过程中。

 

信贷质量指标

 

作为公司持续监测贷款组合信用质量的一部分，管理层跟踪某些信用质量指标，包括与（i）贷款的风险等级、（ii）分类贷款水平、（iii）净冲销、（iv）不良贷款和（v）公司市场的总体经济状况相关的趋势。

 

该公司利用风险分级矩阵为其房地产和商业业务贷款分配风险等级。贷款按1至10的等级划分，风险等级1至6的贷款报告为“合格”，风险等级7至10的贷款在公司的ACL分析中报告为分类贷款。

 

10个风险等级说明如下：

 

●	1级和2级-这些等级包括向具有优秀或理想商业信用的非常优质的借款人提供的贷款。

 

●	3级-这一等级包括向商业信用良好、风险中等的借款人提供的贷款。

 

●	4级和5级-这些等级包括向信用质量和风险一般的借款人提供的“合格”等级贷款。

 

●	6级-该级别包括管理层“观察”名单上的贷款，旨在临时用于“合格”级借款人，在这些情况下，由于信贷薄弱，需要进行频繁和彻底的监测，并且预计在短期内会采取重大的风险调整行动。

 

 

95

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目 录

 

 

●	7级-根据监管准则，该等级适用于“其他特别提及资产（OAEM）”或“特别提及”贷款，包括表现不佳或明显低于预期的借款人。

 

●	第8级-根据监管准则，该等级包括“次级”贷款，这些贷款代表一种不可接受的商业信用，如果不纠正贷款弱点，可能会造成损失。

 

●	第9级-根据极有可能发生损失的监管准则，该级别包括“可疑”贷款。

 

●	第10级-这一级别包括根据监管准则的“损失”贷款，预计总损失并在确定时予以冲销。

 

同质贷款是根据联邦金融机构考试委员会的统一零售信贷分类和账户管理政策进行风险评级的。在该公司分类在此政策下的贷款是消费者贷款，包括间接家装、太阳能、海洋、其他消费者，以及一到四个家庭的第一和第二留置权。在统一零售信贷分类和账户管理政策下，对当期或逾期90天以内的贷款，内部给予“合格”评级，风险“4”或“5”评级。逾期超过90天的贷款在内部被归类为“次级”风险等级“8”，直到贷款表现出一致的表现，通常是六个月的合同付款。逾期120天的封闭式贷款和逾期180天的开放式贷款按抵押物价值减去出售成本进行冲销。管理层可能会选择保守的风险率信贷，即使按照贷款的还款条件支付。

 

CRE（自住、非自住、商业建设开发、多户）和商业经营贷款对其风险分类进行单独评估，即使在其贷款支付义务上当前也可能被归类为“次级”。每当我们收到新的信息时，我们都会定期审查我们的信用，以确保风险等级的准确性。借款人一般被要求定期提交财务信息。通常，拥有信贷额度的商业借款人被要求提交财务信息，根据信贷规模、风险和复杂性，报告间隔从每月到每年不等。此外，贷款超过一定美元门槛的非自住CRE借款人通常需要每年提交租金名册或财产损益表。我们每月监测建筑贷款。我们还对评级为“观察”或更差的贷款进行审查，无论贷款类型，不低于季度。

 

 

96

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目 录

 

下表汇总了截至2025年12月31日和2024年12月31日按类别划分的风险评级贷款余额和当期毛冲销总额。展期或展期超过90天的定期贷款，在最近一次展期或展期的当年作为新发放的款项列报。

 

		2025年12月31日
																														旋转
																														贷款
CRE贷款		按发起年份划分的定期贷款																								旋转				转换				合计
CRE所有者占用		2025				2024				2023				2022				2021				先前				贷款				到任期				贷款
通过		$	37,809			$	4,148			$	21,485			$	35,169			$	10,625			$	34,840			$	—			$	—			$	144,076
手表			142				600				4,084				6,167				14,137				4,438				—				—				29,568
特别提			—				—				—				—				—				—				—				—				—
不达标			—				—				—				—				—				2,434				—				—				2,434
CRE所有者占用合计			37,951				4,748				25,569				41,336				24,762				41,712				—				—				176,078
CRE非业主占用
通过			9,467				8,362				15,734				49,708				34,888				51,951				—				475				170,585
手表			—				—				—				—				—				—				—				—				—
特别提			—				—				—				1,354				—				2,113				—				—				3,467
不达标			—				—				3,061				—				—				—				—				—				3,061
CRE非业主占用合计			9,467				8,362				18,795				51,062				34,888				54,064				—				475				177,113
商业和投机性建设和开发
通过			188,568				96,592				19,623				22,343				10,004				63				7,701				—				344,894
不达标			—				—				—				9,236				—				—				—				—				9,236
商业和投机性建设和开发总额			188,568				96,592				19,623				31,579				10,004				63				7,701				—				354,130
商业和投机性建筑和开发毛冲销			—				—				—				2,300				—				—				—				—				2,300
多户
通过			26,491				20,750				7,017				19,921				85,961				102,010				—				—				262,150
多户家庭总数			26,491				20,750				7,017				19,921				85,961				102,010				—				—				262,150
CRE贷款总额		$	262,477			$	130,452			$	71,004			$	143,898			$	155,615			$	197,849			$	7,701			$	475			$	969,471
CRE贷款毛冲销总额		$	—			$	—			$	—			$	2,300			$	—			$	—			$	—			$	—			$	2,300

 

		2025年12月31日
住宅																														旋转
房地产贷款																														贷款
一对四家庭		按发起年份划分的定期贷款																								旋转				转换				合计
（不包括持有待售贷款）		2025				2024				2023				2022				2021				先前				贷款				到任期				贷款
通过		$	93,883			$	56,292			$	102,074			$	149,010			$	97,732			$	124,942			$	—			$	502			$	624,435
手表			—				—				—				710				—				—				—				—				710
不达标			—				—				673				—				—				2,943				—				—				3,616
一至四户家庭总数			93,883				56,292				102,747				149,720				97,732				127,885				—				502				628,761
房屋净值
通过			11,609				1,595				1,615				287				1,189				6,432				65,154				—				87,881
不达标			—				—				—				—				—				80				310				—				390
房屋净值总额			11,609				1,595				1,615				287				1,189				6,512				65,464				—				88,271
住宅定制建筑
通过			31,650				8,097				1,230				1,352				—				—				—				—				42,329
住宅定制建筑总数			31,650				8,097				1,230				1,352				—				—				—				—				42,329
住宅房地产贷款总额		$	137,142			$	65,984			$	105,592			$	151,359			$	98,921			$	134,397			$	65,464			$	502			$	759,361

 

 

97

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目 录

 

 

		2025年12月31日
																														旋转
																														贷款
消费者贷款		按发起年份划分的定期贷款																								旋转				转换				合计
间接家装		2025				2024				2023				2022				2021				先前				贷款				到任期				贷款
通过		$	111,727			$	67,451			$	100,504			$	131,844			$	58,058			$	52,002			$	—			$	—			$	521,586
不达标			434				792				1,011				1,124				323				572				—				—				4,256
间接家装合计			112,161				68,243				101,515				132,968				58,381				52,574				—				—				525,842
间接家装毛销账			261				1,763				1,647				2,025				884				753				—				—				7,333
海洋
通过			7,619				10,210				9,647				17,126				7,366				15,693				—				—				67,661
不达标			—				—				5				111				94				244				—				—				454
海洋合计			7,619				10,210				9,652				17,237				7,460				15,937				—				—				68,115
海运毛销账			—				63				42				—				11				101				—				—				217
其他消费者
通过			255				94				37				88				6				108				2,439				—				3,027
不达标			—				—				—				1				—				—				1				—				2
其他消费者合计			255				94				37				89				6				108				2,440				—				3,029
其他消费者毛冲销			—				6				—				—				2				56				117				—				181
消费者贷款总额		$	120,035			$	78,547			$	111,204			$	150,294			$	65,847			$	68,619			$	2,440			$	—			$	596,986
消费者贷款总额毛冲销		$	261			$	1,832			$	1,689			$	2,025			$	897			$	910			$	117			$	—			$	7,731

 

 

		2025年12月31日
																														旋转
商业																														贷款
商业贷款		按发起年份划分的定期贷款																								旋转				转换				合计
C & I		2025				2024				2023				2022				2021				先前				贷款				到任期				贷款
通过		$	48,052			$	55,033			$	18,762			$	12,437			$	12,048			$	11,105			$	123,306			$	2,121			$	282,864
手表			—				—				—				—				1,017				—				6,303				16				7,336
特别提			—				—				5,000				—				—				1,391				648				—				7,039
不达标			191				—				84				—				1,592				1,199				806				—				3,872
C & I合计			48,243				55,033				23,846				12,437				14,657				13,695				131,063				2,137				301,111
C & I毛冲销			—				—				—				—				433				—				—				—				433
仓库借贷
通过			—				—				—				—				—				—				28,177				—				28,177
特别提			—				—				—				—				—				—				3				—				3
仓库借贷总额			—				—				—				—				—				—				28,180				—				28,180
商业商业贷款总额		$	48,243			$	55,033			$	23,846			$	12,437			$	14,657			$	13,695			$	159,243			$	2,137			$	329,291
商业商业贷款毛冲销总额		$	—			$	—			$	—			$	—			$	433			$	—			$	—			$	—			$	433
应收贷款总额，毛额
通过		$	567,130			$	328,624			$	297,728			$	439,285			$	317,877			$	399,146			$	226,777			$	3,098			$	2,579,665
手表			142				600				4,084				6,877				15,154				4,438				6,303				16				37,614
特别提			—				—				5,000				1,354				—				3,504				651				—				10,509
不达标			625				792				4,834				10,472				2,009				7,472				1,117				—				27,321
应收贷款总额，毛额		$	567,897			$	330,016			$	311,646			$	457,988			$	335,040			$	414,560			$	234,848			$	3,114			$	2,655,109
毛冲销总额		$	261			$	1,832			$	1,689			$	4,325			$	1,330			$	910			$	117			$	—			$	10,464

 

 

98

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目 录

 

 

		2024年12月31日
																														旋转
																														贷款
CRE贷款		按发起年份划分的定期贷款																								旋转				转换				合计
CRE所有者占用		2024				2023				2022				2021				2020				先前				贷款				到任期				贷款
通过		$	4,659			$	31,943			$	35,248			$	15,653			$	28,970			$	22,926			$	—			$	679			$	140,078
手表			—				—				9,300				12,654				—				4,354				—				—				26,308
特别提			—				—				—				—				—				394				—				—				394
不达标			—				—				—				—				1,625				1,991				—				—				3,616
CRE所有者占用合计			4,659				31,943				44,548				28,307				30,595				29,665				—				679				170,396
CRE非业主占用
通过			8,364				16,491				48,829				36,221				14,682				43,216				—				—				167,803
手表			—				3,135				1,389				—				—				2,594				—				—				7,118
CRE非业主占用合计			8,364				19,626				50,218				36,221				14,682				45,810				—				—				174,921
商业和投机性建设和开发
通过			129,201				77,241				28,810				29,851				—				380				10,336				—				275,819
不达标			—				—				4,979				—				—				—				—				—				4,979
商业和投机性建设和开发总额			129,201				77,241				33,789				29,851				—				380				10,336				—				280,798
多户
通过			20,662				7,030				20,098				89,733				59,886				47,813				—				—				245,222
多户家庭总数			20,662				7,030				20,098				89,733				59,886				47,813				—				—				245,222
CRE贷款总额		$	162,886			$	135,840			$	148,653			$	184,112			$	105,163			$	123,668			$	10,336			$	679			$	871,337

 

 

		2024年12月31日
住宅																														旋转
房地产贷款																														贷款
一对四家庭		按发起年份划分的定期贷款																								旋转				转换				合计
（不包括持有待售贷款）		2024				2023				2022				2021				2020				先前				贷款				到任期				贷款
通过		$	77,602			$	110,505			$	174,355			$	109,006			$	76,653			$	66,426			$	—			$	—			$	614,547
不达标			—				—				735				—				—				2,040				—				—				2,775
一至四户家庭总数			77,602				110,505				175,090				109,006				76,653				68,466				—				—				617,322
房屋净值
通过			6,501				2,379				326				1,538				5,930				1,631				56,430				151				74,886
不达标			—				—				—				—				—				14				247				—				261
房屋净值总额			6,501				2,379				326				1,538				5,930				1,645				56,677				151				75,147
住宅定制建筑
通过			38,741				9,771				1,390				—				—				—				—				—				49,902
住宅定制建筑总数			38,741				9,771				1,390				—				—				—				—				—				49,902
住宅房地产贷款总额		$	122,844			$	122,655			$	176,806			$	110,544			$	82,583			$	70,111			$	56,677			$	151			$	742,371

 

 

99

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目 录

 

 

 

		2024年12月31日
																														旋转
																														贷款
消费者贷款		按发起年份划分的定期贷款																								旋转				转换				合计
间接家装		2024				2023				2022				2021				2020				先前				贷款				到任期				贷款
通过		$	98,516			$	130,254			$	167,896			$	74,577			$	28,045			$	40,981			$	—			$	—			$	540,269
不达标			99				403				712				100				106				257				—				—				1,677
间接家装合计			98,615				130,657				168,608				74,677				28,151				41,238				—				—				541,946
间接家装毛销账			381				1,477				1,627				677				568				523				—				—				5,253
海洋
通过			13,322				11,386				20,449				8,521				10,958				10,006				—				—				74,642
不达标			—				—				—				—				106				183				—				—				289
海洋合计			13,322				11,386				20,449				8,521				11,064				10,189				—				—				74,931
海运毛销账			—				21				128				51				128				237				—				—				565
其他消费者
通过			310				93				334				56				35				126				2,336				—				3,290
不达标			—				—				—				3				—				—				11				—				14
其他消费者合计			310				93				334				59				35				126				2,347				—				3,304
其他消费者毛冲销			1				33				6				—				—				45				91				—				176
消费者贷款总额		$	112,247			$	142,136			$	189,391			$	83,257			$	39,250			$	51,553			$	2,347			$	—			$	620,181
消费者贷款总额毛冲销		$	382			$	1,531			$	1,761			$	728			$	696			$	805			$	91			$	—			$	5,994

 

		2024年12月31日
																														旋转
商业																														贷款
商业贷款		按发起年份划分的定期贷款																								旋转				转换				合计
C & I		2024				2023				2022				2021				2020				先前				贷款				到任期				贷款
通过		$	65,491			$	20,084			$	20,091			$	16,468			$	6,135			$	8,791			$	120,899			$	602			$	258,561
手表			—				4,987				—				722				1,799				—				4,183				—				11,691
特别提			—				—				—				543				—				556				6,375				—				7,474
不达标			—				2,373				—				2,243				1,255				1,296				2,121				—				9,288
C & I合计			65,491				27,444				20,091				19,976				9,189				10,643				133,578				602				287,014
C & I毛冲销			—				—				—				—				—				380				761				—				1,141
仓库借贷
通过			—				—				—				—				—				—				11,060				—				11,060
特别提			—				—				—				—				—				—				1,858				—				1,858
仓库借贷总额			—				—				—				—				—				—				12,918				—				12,918
商业商业贷款总额		$	65,491			$	27,444			$	20,091			$	19,976			$	9,189			$	10,643			$	146,496			$	602			$	299,932
商业商业贷款毛冲销总额		$	—			$	—			$	—			$	—			$	—			$	380			$	761			$	—			$	1,141
应收贷款总额，毛额
通过		$	463,369			$	417,177			$	517,826			$	381,624			$	231,294			$	242,296			$	201,061			$	1,432			$	2,456,079
手表			—				8,122				10,689				13,376				1,799				6,948				4,183				—				45,117
特别提			—				—				—				543				—				950				8,233				—				9,726
不达标			99				2,776				6,426				2,346				3,092				5,781				2,379				—				22,899
应收贷款总额，毛额		$	463,468			$	428,075			$	534,941			$	397,889			$	236,185			$	255,975			$	215,856			$	1,432			$	2,533,821
毛冲销总额		$	382			$	1,531			$	1,761			$	728			$	696			$	1,185			$	852			$	—			$	7,135

  

 

100

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目 录

下表列出所示日期非应计状态贷款的摊余成本基础：

 

		2025年12月31日												2024年12月31日
		非应计与				非应计与				合计				非应计与				非应计与				合计
CRE贷款		无ACL				ACL				非应计				无ACL				ACL				非应计
CRE所有者占用		$	2,049			$	—			$	2,049			$	2,771			$	—			$	2,771
商业和投机性建设和开发			—				9,236				9,236				—				4,979				4,979
			2,049				9,236				11,285				2,771				4,979				7,750
住宅房地产贷款
一对四家庭			1,778				—				1,778				164				—				164
房屋净值			390				—				390				261				—				261
			2,168				—				2,168				425				—				425
消费者贷款
间接家装			—				4,256				4,256				—				1,677				1,677
海洋			—				454				454				—				289				289
其他消费者			—				2				2				—				14				14
			—				4,712				4,712				—				1,980				1,980
商业商业贷款
C & I			415				165				580				2,486				960				3,446
合计		$	4,632			$	14,113			$	18,745			$	5,682			$	7,919			$	13,601

 

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司按现金基础确认的非应计贷款利息收入分别为576,000美元、427,000美元和579,000美元。

 

下表列示截至所示日期按贷款类别划分的抵押附属贷款的摊余成本基础：

 

		2025年12月31日																2024年12月31日
						住宅				其他												住宅				其他
						真实				非真实												真实				非真实
CRE贷款		CRE				遗产				遗产				合计				CRE				遗产				遗产				合计
CRE所有者占用		$	2,049			$	—			$	—			$	2,049			$	2,771			$	—			$	—			$	2,771
商业和投机性建设和开发			9,236				—				—				9,236				4,979				—				—				4,979
			11,285				—				—				11,285				7,750				—				—				7,750
住宅房地产贷款
一对四家庭			—				1,778				—				1,778				—				164				—				164
房屋净值			—				390				—				390				—				261				—				261
			—				2,168				—				2,168				—				425				—				425
消费者贷款
间接家装			—				—				4,256				4,256				—				—				1,677				1,677
海洋			—				—				454				454				—				—				289				289
			—				—				4,710				4,710				—				—				1,966				1,966
商业商业贷款
C & I			—				—				398				398				—				—				3,446				3,446
合计		$	11,285			$	2,168			$	5,108			$	18,561			$	7,750			$	425			$	5,412			$	13,587

 

 

101

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目 录

 

关联方借款

 

某些董事和执行官或其相关关联公司是公司的客户，并与公司有过银行业务往来。向董事、执行官及其关联公司提供的贷款总额受到监管限制。

 

关联方贷款未偿贷款余额，均在监管限额内，具体如下：

 

		12月31日，
		2025				2024
期初余额		$	3,575			$	3,343
新增			37				345
还款			( 153	)			( 113	)
期末余额		$	3,459			$	3,575

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日，向关联方提供的扩展信贷的最高贷款余额总额分别为350万美元和360万美元，其中包括上表的期末余额。这些贷款和信贷额度是在符合适用法律的情况下作出的，其条款（包括利率和抵押品）与当时与非关联第三方进行可比交易的现行条款基本相同，并且不涉及超过正常的可收回性风险。

  

附注4 –抵押贷款服务权

 

为他人提供服务的贷款不包括在合并资产负债表中。截至2025年12月31日和2024年12月31日，为他人提供服务的住宅抵押贷款的未付本金余额分别为16.7亿美元和16.3亿美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，与为他人提供服务的贷款相关的托管托管余额分别为1090万美元和1050万美元。

 

下表汇总了所示年份或年份的MSR活动：

 

		截至或截至年度
		12月31日，
		2025				2024				2023
期初余额，按成本或公允价值孰低计		$	9,204			$	17,176			$	18,017
新增			2,129				2,415				2,772
销售			—				( 7,953	)			—
已摊销的MSR			( 2,671	)			( 2,472	)			( 3,565	)
（减值）收回MSR			( 54	)			38				( 48	)
期末余额，按成本或公允价值孰低计		$	8,608			$	9,204			$	17,176

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日，MSR资产的公允价值分别为2180万美元和2100万美元。MSR的公允价值调整主要是由于与贴现现金流、贷款提前偿还速度和利率变化相关的基于市场的假设。MSRs投资组合中贷款的预付款发生重大变化可能导致估值调整发生重大变化，从而造成MSRs账面金额的潜在波动。

 

 

102

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目 录

 

下表列示了当前单户MSR公允价值的关键经济假设。还显示了MSR组合对基础贷款的市场利率变化的敏感性，表示为对提前还款速度和贴现率的影响。该表列出了假设市场利率发生10%和20%的不利变化的公允价值估计下降。提供了两组敏感性：（i）仅提前还款敏感性，反映利率变化对提前还款速度的影响，保持贴现率不变；（ii）综合敏感性，反映利率变化对提前还款速度和用于估值MSR的贴现率的影响。

 

 

		12月31日，
		2025			2024
总投资组合本金余额		$	1,673,501		$	1,632,141
MSRs组合中贷款的加权平均利率			4.4%			4.2%
公允价值MSR		$	21,800		$	21,043
加权平均年限（年）			7.7			7.9
加权平均恒定提前还款率			8.5%			8.3%
公允价值从10%的不利变化下降（仅预付款）		$	736		$	408
公允价值从20%的不利变化下降（仅预付款）		$	1,253		$	776
有效贴现率			9.1%			10.2%
公允价值从10%不利变动下降（提前还款+贴现率）		$	899		$	911
公允价值从20%不利变动下降（提前还款+贴现率）		$	1,730		$	1,819

 

这些敏感性是假设性的，应谨慎使用，因为上表展示了公司估计MSR公允价值的方法，该方法对关键假设的变化极为敏感。例如，实际预付经验可能不同，任何差异都可能对MSR的公允价值产生重大影响。假设变动导致的公允价值变动一般不能外推，因为假设变动与公允价值变动的关系可能不是线性的。此外，在本表中，在不改变任何其他假设的情况下计算了特定假设的变化对MSR公允价值的影响；实际上，一个因素的变化可能与另一个因素的变化相关（例如，市场利率下降可能会提供再融资的激励；然而，这也可能表明经济放缓和失业率上升，从而减少了有资格获得再融资的借款人数量），这可能会放大或抵消敏感性。因此，任何对MSR公允价值的计量都受到现有条件和在特定时点作出的假设的限制。如果将这些假设应用于不同的时间，这些假设可能并不合适。

 

该公司在截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度分别录得440万美元、470万美元和720万美元的合同规定服务费、滞纳金和因偿还贷款而产生的其他辅助费用毛额。扣除MSR摊销后的收入在综合损益表的“服务费和手续费收入”中列报。

 

附注5 –房地和设备

 

所示日期的房地和设备如下：

 

		12月31日，
		2025				2024
土地		$	10,333			$	7,925
建筑物			32,862				20,814
家具、固定装置和设备			17,443				16,831
租赁权改善			2,874				2,880
建筑改善			4,924				8,392
进行中的项目			382				211
小计			68,818				57,053
减去累计折旧和摊销			( 24,753	)			( 27,297	)
合计		$	44,065			$	29,756

 

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，这些资产的折旧和摊销费用总额分别为280万美元、250万美元和260万美元。

 

截至2025年12月31日，账面价值为330万美元的房地和设备被归类为持有待售，并列入综合资产负债表的“持有待售长期资产”。公司预计出售事项将于一年内完成。

  

 

103

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目 录

 

附注6 –租赁

 

该公司拥有零售银行和住房贷款分支机构、贷款生产办公室和某些设备的经营租赁。截至2025年12月31日，这些租约的剩余期限从三个月到九年零七个月不等，其中一些包括延长至多五年的选择权。

 

所示年度的租赁成本（包括在综合损益表的占用费用中）构成部分如下：

 

		截至12月31日止年度，
租赁成本：		2025				2024				2023
经营租赁成本		$	1,869			$	1,896			$	1,837
短期租赁成本			28				10				19
总租赁成本		$	1,897			$	1,906			$	1,856

 

下表提供了与所示年份或所示年份的经营租赁相关的补充信息：

 

		截至12月31日止年度，
为计入租赁负债计量的金额支付的现金：		2025				2024
经营租赁产生的经营现金流		$	1,900			$	1,950
加权平均剩余租赁期限-经营租赁（年）			5.0				3.5
加权平均折现率-经营租赁			3.84	%			3.14	%

 

该公司的租赁通常不包含租赁合同中隐含的贴现率。作为替代方案，用于确定每个单独租赁的租赁负债的贴现率是得梅因固定预付率的FHLB。

 

未来期间2025年12月31日经营租赁负债到期情况如下：

 

2026		$	1,986
2027			1,729
2028			1,110
2029			947
2030			678
此后			1,254
租赁付款总额			7,704
减去推算利息			( 1,815	)
合计		$	5,889

  

附注7 –存款

 

存款按所示日期汇总如下：

 

		12月31日，
		2025				2024
无息支票		$	647,197			$	627,679
计息检查(1)			335,449				176,561
储蓄			164,056				154,188
货币市场(2)			385,618				341,615
低于10万美元的存款证(3)			512,808				440,257
100000美元至250000美元的存款证明			452,666				455,594
高于25万美元的存单			164,922				133,045
与已服务抵押贷款有关的托管账户(4)			10,926				10,479
合计		$	2,673,642			$	2,339,418

_____________________________

(1)	包括$ 140.2 百万和 无 经纪存款在2025年12月31日和2024,分别。
(2)	包括分别于2025年12月31日和2024年12月31日的2030万美元和279000美元经纪存款。

(3)	包括分别于2025年12月31日和2024年12月31日的2.021亿美元和1.431亿美元的经纪存单。

(4)

无息账户。

 

104

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目 录

 

2025年12月31日未来年度定期存款预定到期情况如下：

 

2026年成熟		$	1,063,138
2027年成熟			42,525
2028年成熟			11,644
2029年成熟			12,968
将于2030年及之后成熟			121
合计		$	1,130,396

 

所示年份按存款类别划分的利息支出如下：

 

		截至12月31日止年度，
		2025				2024				2023
计息检查		$	3,804			$	2,521			$	2,586
储蓄和货币市场			8,395				7,633				5,511
存款证			45,470				43,009				28,654
合计		$	57,669			$	53,163			$	36,751

 

公司于2025年12月31日和2024年12月31日的关联方存款分别约为520万美元和320万美元，其中包括为董事和执行官持有的存款。

  

附注8 –雇员福利

 

401（k）计划

该公司有一项工资递延401（k）计划，几乎覆盖了所有员工。雇员如年满18岁，有资格在受雇之日参加401（k）计划。符合条件的员工可通过工资扣减缴款，并在其递延缴款账户中始终100%归属。公司对1%到3%的贡献匹配100%，对4%到5%的贡献匹配50%。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司分别提供了190万美元、190万美元和170万美元的配套捐款。

 

员工股票购买计划

 

公司维持一项员工股票购买计划（“ESPP”），根据该计划，符合条件的员工可以在规定的发售期间通过工资扣减购买公司普通股的股份。员工可以贡献最多特定百分比的合格补偿，购买股票的价格等于购买日公司普通股的公平市场价值。公司提供相当于员工缴款25%的匹配缴款，用于代表员工收购额外股份。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，与ESPP相关确认的补偿费用分别为248,000美元、221,000美元和207,000美元，并计入综合损益表的工资和员工福利费用。根据ESPP发行的股份由先前根据该计划获准发行的股份发行。截至2025年12月31日，根据ESPP仍有约890,672股股份可供未来发行。

 

附注9 –债务

 

借款

 

该银行是得梅因FHLB的成员，这使其有权获得某些好处，包括由允许固定和可变利率预付款的担保信贷额度组成的各种借款选择。FHLB在2025年12月31日和2024年12月31日的借款包括仓库证券信贷额度（“证券额度”），允许以借款时固定的利率进行垫款，以及仓库联邦基金（“联邦基金”）垫款，后者允许以浮动利率进行每日垫款。信贷能力主要取决于在FHLB抵押的资产、在FHLB存款的资金以及银行拥有的股票的价值。

 

授信额度限制为公司总资产和可用质押资产的45%。银行与FHLB订立垫款、质押和担保协议，为其质押特定贷款以担保这些信贷额度。截至2025年12月31日，约10.8亿美元的贷款被质押给FHLB。截至2025年12月31日，该行与Des Moines的FHLB的总借贷能力为7.162亿美元，未使用的借贷能力为5.835亿美元。此外，公司拥有的所有FHLB股票都是信用额度的抵押品。

 

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目 录

 

该银行与FRB保持短期借款额度，总信用基于合格抵押品。该银行可以根据定期拍卖工具和定期存款工具以旧金山FRB公布的利率进行借款。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该银行分别有约5.809亿美元和6.065亿美元的已抵押消费者贷款，借款能力分别为2.769亿美元和2.704亿美元，用于定期拍卖工具和定期存款工具。截至2025年12月31日，该银行在这些项目下没有未偿还借款，截至2024年12月31日，未偿还借款为8.0百万美元。该银行还在其他金融机构拥有1.01亿美元的无担保联邦基金信贷额度，其中在2025年12月31日和2024年12月31日没有任何未偿还。

 

这些项目在所示日期的借款如下：

 

		12月31日，
		2025				2024
联邦Home Loan银行-（2025年12月31日和2024年12月31日的利率分别为3.74%至4.92%和4.45%至4.92%）		$	129,305			$	299,806
FRB-联邦基金-（2024年12月31日利率4.33%）			—				8,000
合计		$	129,305			$	307,806

 

借款的预定到期日如下：

 

截至12月31日的年度，		余额				利率
2026		$	76,805				4.49	%
2027			47,000				3.79	%
2028			5,500				3.90	%
合计		$	129,305				4.21	%

 

次级票据

 

2021年2月10日，FS Bancorp完成了其2031年到期的3.75%固定浮动利率次级票据（“票据”）的5000万美元私募配售，发行价格相当于票据本金总额的100%，在扣除配售代理费和发行费用后，所得款项净额约为4930万美元。票据的利率在首五年保持固定不变，等于3.75%。五年后，利率变为与三个月期限有担保隔夜融资利率（“SOFR”）挂钩的浮动利率，外加337个基点的利差。这些票据将于2031年2月15日到期。于2026年2月15日或之后，公司可全部或部分赎回票据。

 

票据为无抵押债务，在受偿权上从属于公司目前及未来附属公司的所有现有及未来债务、存款及其他负债，包括银行存款以及公司附属公司对一般债权人的负债及在日常业务过程中产生的负债。根据现行监管指引和解释，票据可能被计入公司的二级资本。

 

任何月末的最大余额以及所示年度的债务平均余额和加权平均利率如下：

 

		截至12月31日止年度，
最大余额：		2025				2024				2023
FHLB垫款和联邦基金			$299,805				$299,805				$74,895
FRB联邦基金			27,000				41,000				—
联邦基金与其他金融机构的信贷额度			3,612				3,963				—
次级票据			50,000				50,000				50,000
FRB BTFP推进			—				89,850				90,000
平均余额：
FHLB垫款和联邦基金			167,485				122,015				33,945
FRB联邦基金			2,292				1,705				14,704
联邦基金与其他金融机构的信贷额度			11				11				11
次级票据			50,000				50,000				50,000
FRB BTFP推进			—				30,195				61,669
加权平均利率
FHLB垫款和联邦基金			4.44	%			5.03	%			4.40	%
FRB联邦基金			4.22	%			5.56	%			5.42	%
联邦基金与其他金融机构的信贷额度			4.78	%			5.88	%			5.62	%
次级票据			3.88	%			3.88	%			3.88	%
FRB BTFP推进			—	%			4.70	%			4.71	%

 

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目 录

  

附注10 –所得税

 

所示年度的所得税费用构成如下：

 

		截至12月31日止年度，
准备金		2025				2024				2023
当前联邦所得税费用		$	7,699			$	8,244			$	9,685
当前的州和地方所得税费用			369				336				227
递延联邦所得税福利			( 278	)			( 1,965	)			( 677	)
递延的州和地方所得税优惠			( 16	)			( 58	)			( 16	)
所得税拨备总额		$	7,774			$	6,557			$	9,219

 

实际所得税率与所示日期联邦法定税率的对账如下：

 

		12月31日，
		2025								2024								2023
税前收入-国内		$	41,120							$	41,581							$	45,272
税前收入-国外			—								—								—
税前收入总额		$	41,120							$	41,581							$	45,272
实际税率
美国联邦法定税率		$	8,635				21.0	%		$	8,732				21.0	%		$	9,507				21.0	%
州和地方所得税，扣除联邦所得税影响			279				0.7				219				0.5				166				0.4
外国税收影响			—				—				—				—				—				—
本期颁布的税法或税率变化的影响			—				—				—				—				—				—
跨境税法的效力			—				—				—				—				—				—
税收抵免
购买的所得税抵免额			( 660	)			( 1.6	)			( 2,277	)			( 5.5	)			—				—
其他			( 150	)			( 0.3	)			( 93	)			( 0.2	)			( 60	)			( 0.1	)
估值备抵变动			—				—				—				—				—				—
不可课税或不可扣除项目
超额高管薪酬			104				0.3				560				1.3				52				0.1
银行自有寿险			( 470	)			( 1.1	)			( 223	)			( 0.5	)			( 193	)			( 0.4	)
其他			183				0.3				204				0.5				25				0.1
未确认税收优惠的变化			—				—				—				—				—				—
其他
基于股票的薪酬（意外收入）/不足			( 64	)			( 0.2	)			( 631	)			( 1.5	)			( 208	)			( 0.5	)
其他			( 83	)			( 0.2	)			66				0.2				( 70	)			( 0.2	)
实际税率		$	7,774				18.9	%		$	6,557				15.8	%		$	9,219				20.4	%
现金流量表-支付的现金所得税扣除退款后的净额
联邦		$	200							$	2,060							$	10,100
状态
俄勒冈州		$	( 18	)						$	305							$	165
其他			2								( 29	)							101
国外			—								—								—
为转移的税收抵免支付的现金
联邦		$	7,587							$	26,008							$	—
俄勒冈州			209								209								—

 

 

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目 录

 

所示日期的递延所得税资产和负债总额如下：

 

		12月31日，
递延所得税资产		2025				2024
贷款ACL		$	6,743			$	6,859
非应计贷款利息			65				42
限制性股票奖励			75				105
不合格股票期权			692				489
租赁负债			1,269				1,194
可供出售证券			4,607				6,256
ACL关于未提供资金的承诺			381				302
其他			132				36
采购会计调整			835				481
递延所得税资产总额			14,799				15,764
递延所得税负债
贷款发起成本			( 2,565	)			( 2,513	)
MSR			( 1,856	)			( 1,960	)
股票股息-FHLB股票			( 7	)			—
物业、厂房及设备			( 1,859	)			( 1,515	)
租赁使用权资产			( 1,247	)			( 1,156	)
指定为现金流量套期的利率互换			( 272	)			( 1,561	)
递延所得税负债总额			( 7,806	)			( 8,705	)
递延所得税资产净额		$	6,993			$	7,059

 

该公司提交了一份美国联邦所得税申报表以及俄勒冈州、爱达荷州和亚利桑那州的所得税申报表，这些申报表将在2022年及以后接受税务机关的审查。在2025年12月31日和2024年12月31日，公司没有不确定的税务状况。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司在税务费用中未确认利息和罚款。

  

附注11 –承诺和意外情况

 

承诺事项-公司在正常经营过程中作为具有表外风险的金融工具的一方，以满足客户的融资需求。这些金融工具包括提供信贷的承诺。这些工具在不同程度上涉及超过合并资产负债表确认金额的信用风险要素。

 

如果金融工具的另一方不履行提供信贷的承诺，公司面临的信用损失风险由这些工具的合同金额表示。公司在作出承诺和有条件义务时使用的信用政策与表内工具相同。

 

下表提供了公司在所示日期的承诺摘要：

 

扩大信贷的承诺		12月31日，
CRE贷款		2025				2024
CRE		$	2,204			$	1,132
商业和投机性建设和开发			198,176				135,006
多户			6,676				5,876
CRE贷款总额			207,056				142,014
住宅房地产贷款
一对四家庭			28,977				23,138
房屋净值			100,071				97,358
住宅定制建筑			37,213				39,125
住宅房地产贷款总额			166,261				159,621
消费者贷款			29,646				28,566
商业商业贷款
C & I			160,277				174,292
仓库借贷			42,145				53,978
商业商业贷款总额			202,422				228,270
提供信贷的承诺总额		$	605,385			$	558,471

 

 

108

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目 录

 

提供信贷的承诺是向客户提供贷款的协议，前提是不违反合同中规定的任何条件。由于许多承诺预计将到期而不会被提取，因此承诺总额的金额并不一定代表未来的现金需求。公司逐案评估每个客户的信誉。获得的担保物金额，如果公司在提供信贷时认为有必要，则基于管理层对当事人的信用评估。所持有的抵押品各不相同，但可能包括应收账款、存货、财产和设备、住宅房地产以及产生收入的商业物业。

 

商业信贷额度、循环信贷额度和透支保护协议项下的未提供资金的承诺代表了未来向现有客户提供信贷的潜在扩展。这些承诺通常不包含指定的到期日，并且可能不会在公司承诺的总范围内使用。根据公司的CECL方法，公司对所有不是无条件取消的安排维持无资金贷款承诺的ACL。未提供资金的贷款承诺的ACL记录在合并资产负债表的其他负债中。截至2025年12月31日，该公司未提供资金的贷款承诺的ACL分别为180万美元和140万美元。截至2025年12月31日止年度，该公司记录了360,000美元的无准备金贷款承诺的信用损失准备金，而截至2024年12月31日止年度的回收额为123,000美元。2025年12月31日拨备增加的主要原因是商业和投机性建筑和开发贷款承诺增加了6320万美元。

         

上表包含的一至四家承诺的一部分作为公允价值衍生工具入账，不附带相关准备金。该公司的衍生品头寸在“附注16 –衍生品”中进行了讨论。

 

该公司还向Des Moines的FHLB出售一到四户贷款，如果贷款违约并超过一定的损失风险，则需要有限的追索权。具体到该追索权，得梅因的FHLB建立了与贷款相关的第一个损失账户（“FLA”），并要求银行在使用FLA后使用信用增级（“CE”）义务。根据截至2025年12月31日出售的贷款，出售给FHLB的贷款总额为830万美元，FLA为581,000美元，CE义务为389,000美元，占未偿贷款的4.7%。管理层确定了10%的未偿CE义务的保留，即39,000美元，这是出售贷款的表外保留的一部分。在2025年12月31日和2024年12月31日，没有向Des Moines的FHLB出售的贷款超过其合同规定的到期付款日期30天。

 

持有待售贷款的或有负债–在正常业务过程中，贷款以对公司的有限追索权出售，并可能因贷款发起期间发生的缺陷而不得不随后回购。这些缺陷被归类为文件错误、承保错误、提前偿付、提前付款违约、违反陈述或保证、服务错误和/或欺诈。当无追索权出售给投资者的贷款未能按照其合同条款履行时，投资者通常会审查贷款档案，以确定是否发生了发起过程中的缺陷。如果发现缺陷，公司可能会被要求要么回购贷款，要么赔偿投资者遭受的损失。如无该等瑕疵，本公司并无回购贷款的承诺。公司已分别于2025年12月31日和2024年12月31日记录了180万美元和200万美元的保留准备金，以弥补与这些担保相关的损失风险，这些担保涉及向二级市场出售的一到四户贷款，这些损失包括在综合资产负债表的“其他负债”中。

 

公司已与首席执行官（“CEO”）订立离职协议。根据某些要求，遣散协议通常包括向CEO一次性支付相当于24个月基本薪酬的款项，如果他们的雇佣被非自愿终止，除非是出于原因或高管有充分理由终止雇佣，如遣散协议中所定义。

 

公司已与高管订立控制权变更协议，并甄选关键人员。控制权协议的变更，在满足某些要求的情况下，通常一直有效，直到任何一方至少提前24个月书面通知取消。根据控制权变更协议，如果高管在控制权变更（定义见控制权变更协议）前六个月或后12个月内被非自愿终止，该高管一般将有权从公司获得控制权变更付款。在这种情况下，根据控制权变更协议中的某些要求，高管将各自有权获得相当于其当时工资12个月的现金付款。

 

由于我们活动的性质，公司受到各种未决和威胁的法律诉讼，这些诉讼是在日常业务过程中出现的。有时，从属留置权可能会产生需要我们捍卫留置权的诉讼。管理层认为，这些索赔产生的负债，如果有的话，不会对我们的财务状况产生重大影响。截至2025年12月31日，公司没有重大未决法律诉讼。

  

 

 

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目 录

 

附注12 –信贷风险显着集中

 

公司的大部分商业和多户房地产、建筑、住宅和商业商业贷款活动都是与位于华盛顿西部、俄勒冈海岸或我们在温哥华和华盛顿三城市的贷款生产办事处附近的客户进行的。该公司发起房地产、消费者和商业商业贷款，并集中在这些领域，然而，包括太阳能相关家装贷款在内的间接家装贷款是通过遍布华盛顿、俄勒冈州、加利福尼亚州、爱达荷州、科罗拉多州、亚利桑那州、明尼苏达州、内华达州、德克萨斯州、犹他州、马萨诸塞州、蒙大拿州和新罕布什尔州的家装承包商和经销商网络发起的。贷款一般由抵押品担保，抵押品的权利各不相同，并在可行的范围内有法律记录。当地经济状况可能会影响借款人满足规定还款条件的能力。截至2025年12月31日，商业地产集中度保持在基于风险的资本监管门槛的300%以下，为274.9%，建筑贷款子集，不包括自住贷款在董事会批准的限额内。建设、土地开发、其他土地贷款集中度占2025年12月31日本行监管资本总额的103.5%。这些贷款的重点是金县和斯诺霍米什县的市内、填充垂直建设融资。当地经济状况可能会影响借款人满足规定还款条件的能力。

  

附注13 –监管资本

 

该银行须遵守由美联储和联邦存款保险公司管理的各种监管资本要求。未能满足最低资本要求可能会引发监管机构的某些强制性和可能额外的酌情行动，如果采取这些行动，可能会对公司的合并财务报表产生直接的重大影响。根据迅速纠正行动监管框架的资本充足准则，银行必须满足特定的资本充足准则，其中涉及根据监管会计惯例计算的银行资产、负债和某些表外项目的量化计量。该行的资本分类还取决于监管机构对成分、风险权重等因素的定性判断。

 

根据监管框架关于迅速纠正行动的资本充足准则，监管为确保资本充足而建立的量化措施要求银行保持一级资本（定义见法规）与平均资产总额（定义见）的最低金额和比率（见下表），以及一级资本总额（定义见定义）和普通股权一级（“CET 1”）资本与风险加权资产（定义见）的最低比率。

 

该行必须保持下表所列的最低总风险型、一级风险型、一级杠杆、CET 1的资本比率，才能归类为“资本充足”。于2025年12月31日，根据适用的监管规定，该行被归类为“资本充足”。自那次通知以来，管理层认为没有任何条件或事件改变了该银行的类别。管理层认为，截至2025年12月31日，该行满足了所有资本充足率要求。

 

下表比较了该行在所示日期的实际资本金额和与其最低监管资本要求和资本充足监管资本的比率：

 

																										要有充足的资本
																		为资本								在提示下
										为资本								充足与								纠偏
		实际								充足的目的								资本缓冲								行动条文
仅限银行		金额				比				金额				比				金额				比				金额				比
截至2025年12月31日
基于风险的资本总额（与风险加权资产）		$	385,215				13.96	%		$	220,788				8.00	%		$	289,785				10.50	%		$	275,986				10.00	%
一级风险型资本（对风险加权资产）		$	351,232				12.73	%		$	165,591				6.00	%		$	234,588				8.50	%		$	220,788				8.00	%
一级杠杆资本（平均资产）		$	351,232				10.96	%		$	128,160				4.00	%		$	不适用				不适用			$	160,200				5.00	%
CET 1资本（按风险加权资产）		$	351,232				12.73	%		$	124,194				4.50	%		$	193,190				7.00	%		$	179,391				6.50	%
截至2024年12月31日
基于风险的资本总额（与风险加权资产）		$	368,953				14.18	%		$	208,174				8.00	%		$	273,228				10.50	%		$	260,218				10.00	%
一级风险型资本（对风险加权资产）		$	336,416				12.93	%		$	156,131				6.00	%		$	221,185				8.50	%		$	208,174				8.00	%
一级杠杆资本（平均资产）		$	336,416				11.24	%		$	119,741				4.00	%		$	不适用				不适用			$	149,676				5.00	%
CET 1资本（按风险加权资产）		$	336,416				12.93	%		$	117,098				4.50	%		$	182,152				7.00	%		$	169,141				6.50	%

 

 

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目 录

 

除了最低CET 1、一级资本、总资本、杠杆率外，该行还被要求在规定的最低资本水平之上保持由额外的CET 1资本大于风险加权资产2.5%组成的资本保全缓冲。如果不能维持所需的缓冲，可能会导致银行根据合格留存收入的特定百分比支付股息、回购股票和支付酌情奖金的能力受到限制。截至2025年12月31日，该银行的资本超过了保护缓冲。

 

作为一家在美联储注册的银行控股公司，公司须遵守美联储的资本充足率要求。拥有30亿美元或以上资产的银行控股公司必须遵守美联储的资本规定，这些规定通常与适用于银行的资本规定相同。美联储有一项政策，要求银行控股公司作为财务和管理实力的来源，向控股公司的附属银行提供资金，美联储期望控股公司的附属银行在迅速纠正行动规定下资本充足。

 

根据美联储规定，如果一家银行控股公司截至某一年6月30日的综合资产总额低于30亿美元，则该公司被视为小型银行控股公司。截至2025年6月30日，该公司的综合资产总额超过30亿美元，因此，该公司在2025日历年没有资格成为监管目的的小型银行控股公司。因此，公司须遵守适用于大型银行控股公司的所有监管要求，包括加强报告、资本和治理标准。

 

下表列示公司于所示日期的监管资本比率：

 

		12月31日，
仅限公司		2025				2024
基于风险的资本总额（与风险加权资产）			14.25	%			14.53	%
一级风险型资本（对风险加权资产）			11.21	%			11.36	%
一级杠杆资本（平均资产）			9.66	%			9.87	%
CET 1资本（按风险加权资产）			11.21	%			11.36	%

 

附注14 –公允价值计量

 

公司根据ASC主题820公允价值计量中确立的要求确定公允价值，该条款提供了按照美国公认会计原则计量公允价值的框架，要求主体在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入值并尽量减少使用不可观察输入值。ASC专题820将公允价值定义为当前市场条件下，在计量日市场参与者之间有序交易的资产或负债的主要市场或最有利市场中，在该资产或负债的退出价格，或该资产或负债将收到的或支付的价格。

 

以下定义描述了可用于计量公允价值的投入水平：

 

第1级–对估值方法的输入是活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。

 

第2级–对估值方法的输入包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及在金融工具的几乎整个期限内可直接或间接观察到的资产或负债的输入。

 

第3级–对估值方法的输入是不可观察的，对公允价值计量具有重要意义。

 

采用以下方法按经常性及非经常性基准估计若干资产及负债的公允价值：

 

证券–可供出售证券的公允价值按经常性基准入账。投资和抵押贷款支持证券的公允价值由第三方定价服务提供。这些估值基于市场数据，使用的定价模型因资产类别而异，并包含可用的当前交易、投标和其他市场信息，以及结构性证券、现金流和贷款绩效数据。定价过程利用基准曲线、同类证券对标、板块分组、矩阵定价。期权调整价差模型也被用于评估利率变化的影响并开发提前还款情景（Level 2）。公允价值层级之间的转移通过第三方服务提供商确定，第三方服务提供商将根据相关证券的市场情况不时在层级之间转移。所有使用的模型和过程都考虑市场惯例。

 

为出售而持有的抵押贷款–为出售而持有的贷款的公允价值反映了与投资者的承诺价值和/或交付为待公布（“待定”）抵押贷款支持证券（第2级）的相对价格。

 

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目 录

 

应收贷款–某些住宅抵押贷款最初是为出售而发起的，选择了公允价值选择权；发起后，这些贷款被转移到为投资而持有的贷款。截至2025年12月31日和2024年12月31日，按公允价值记录的住宅抵押贷款分别为1320万美元和1270万美元，因为它们之前已从持有待售转为为投资而持有的贷款。截至2025年12月31日和2024年12月31日，这些贷款的未付本金余额总额为1380万美元。这些贷款的公允价值变动损益作为综合损益表“其他非利息收入”的组成部分在收益中报告。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司的公允价值净增加分别为534,000美元、52,000美元和447,000美元。发起为持有待售、转入持作投资贷款的贷款，公允价值根据同类贷款的二级市场报价确定（第二级）。

 

衍生工具–衍生资产和负债的公允价值按经常性基准计量。衍生工具的主要用途与公司的抵押银行活动有关。利率锁定承诺和远期销售承诺的公允价值是使用类似工具的报价或公布的市场价格估计的，并酌情根据历史信息根据拉动率假设等因素进行调整。TBA抵押贷款支持证券在活跃市场（第2级）的类似合约上估值合理，而与客户和投资者的锁定和远期交易则使用市场上的类似合约和市场利率的变化（第2级和第3级）进行公允估值。与抵押银行活动无关的衍生工具包括利率互换协议。利率互换协议的公允价值基于使用截至计量日的可观察市场数据的估值模型（第2级）。该公司的衍生品在场外市场进行交易，该市场的市场报价并不总是可用的。因此，衍生工具的公允价值是使用利用多种市场输入的量化模型确定的。输入将根据衍生品的类型而有所不同，但可能包括利率、价格和指数，以生成连续的收益率或定价曲线、提前还款率，以及为头寸估值的波动性因素。大部分市场投入都是主动报价的，可以通过外部来源进行验证，包括市场交易和第三方定价服务。所有利率互换的公允价值均由第三方定价服务确定，不作调整。

 

附属抵押贷款–附属抵押贷款的预期信贷损失根据截至报告日的抵押品公允价值减去估计销售成本（如适用）计量。如果抵押品的公允价值低于贷款的摊余成本基础，公司将确认一笔备抵，作为在报告日抵押品的公允价值减去出售成本（如适用）与贷款的摊余成本基础之间的差额。如果抵押品的公允价值超过贷款的摊余成本基础，则在摊余成本基础上增加的任何预期回收以先前冲销的金额为限。附属于抵押品贷款的预期信贷损失的后续变动包括在信贷损失准备金中，作为额外准备金或作为本应报告的准备金的减少（第3级）。

 

抵押服务权– MSR的公允价值是使用预期现金流量的净现值估计的，该模型采用了第三方模型，其中纳入了行业内用于对此类权利进行估值的假设，并酌情根据历史信息（第3级）根据加权平均预付款速度等因素进行了调整。

 

下表列示可供出售证券、持有待售抵押贷款、按公允价值计量的应收贷款以及在所示日期按公允价值计量的衍生资产和负债：

 

金融资产		截至2025年12月31日
可供出售证券：		1级				2级				3级				合计
美国机构证券		$	—			$	18,127			$	—			$	18,127
公司证券			—				15,386				—				15,386
市政债券			—				71,405				—				71,405
抵押贷款支持证券			—				173,567				—				173,567
资产支持证券			—				10,182				—				10,182
按公允价值持有待售的抵押贷款			—				43,705				—				43,705
应收贷款，按公允价值			—				13,183				—				13,183
衍生品：
与投资者强制和尽最大努力转发承诺			—				—				8				8
与客户的利率锁定承诺			—				—				241				241
利率互换-现金流和公允价值套期保值			—				1,894				—				1,894
利率掉期-交易商抵消客户掉期头寸			—				36				—				36
以公允价值计量的资产总额		$	—			$	347,485			$	249			$	347,734
金融负债
衍生品：
利率互换-客户互换持仓		$	—			$	( 36	)		$	—			$	( 36	)
利率互换-现金流和公允价值套期保值			—				( 656	)			—				( 656	)
远期TBA抵押贷款支持证券			—				( 146	)			—				( 146	)
以公允价值计量的负债合计		$	—			$	( 838	)		$	—			$	( 838	)

 

 

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目 录

 

金融资产		截至2024年12月31日
可供出售证券：		1级				2级				3级				合计
美国机构证券		$	—			$	17,138			$	—			$	17,138
公司证券			—				15,126				—				15,126
市政债券			—				70,344				—				70,344
抵押贷款支持证券			—				167,186				—				167,186
资产支持证券			—				11,381				—				11,381
按公允价值持有待售的抵押贷款			—				27,835				—				27,835
应收贷款，按公允价值			—				12,728				—				12,728
衍生品：
与投资者强制和尽最大努力转发承诺			—				—				31				31
与客户的利率锁定承诺			—				—				103				103
远期TBA抵押贷款支持证券			—				180				—				180
利率互换-现金流与公允价值套期			—				7,244				—				7,244
利率掉期-交易商抵消客户掉期头寸			—				62				—				62
以公允价值计量的资产总额		$	—			$	329,224			$	134			$	329,358
金融负债
衍生品：
利率互换-客户互换持仓		$	—			$	( 61	)		$	—			$	( 61	)
以公允价值计量的负债合计		$	—			$	( 61	)		$	—			$	( 61	)

 

下表列示了在所示日期以非经常性基础以公允价值计量的金融资产以及公允价值层级内的水平。按非经常性基础以公允价值记录的第3级资产包括根据基础抵押品的估计公允价值记录部分冲销的贷款。

 

		2025年12月31日
		1级				2级				3级				合计
附属抵押贷款		$	—			$	—			$	9,236			$	9,236
MSR			—				—				21,800				21,800

 

		2024年12月31日
		1级				2级				3级				合计
附属抵押贷款		$	—			$	—			$	1,130			$	1,130
MSR			—				—				21,043				21,043

 

关于第3级公允价值计量的量化信息–下表显示的是在所示日期按第3级不可观察输入值在经常性和非经常性基础上计量的金融工具的公允价值：

 

3级		重大						加权平均费率
公允价值	估值	不可观察						12月31日，				12月31日，
仪器	技术	输入		范围				2025				2024
反复
与客户的利率锁定承诺	市场报价价格	拉通预期			80 % - 99 %				93.7	%			94.0	%
与投资者的个别远期销售承诺	市场报价价格	拉通预期			80 % - 99 %				93.7	%			94.0	%
非经常
附属抵押贷款	基础抵押品的公允价值	对取得的评估适用的折扣			0 % - 25 %				—	%			—	%
MSR	行业来源	预付费速度			0 % - 50 %				8.5	%			8.3	%

 

拉通率基于类似利率锁定承诺的历史贷款结束率。拉动率的增加或减少将产生相应的正向或负向公允价值调整。

 

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目 录

 

下表提供了在所示年份内使用重大不可观察输入值（第3级）以公允价值计量的资产和负债在经常性基础上的对账情况：

 

						采购												净变化				净变化
		开始				和				销售和				结局				公允价值				公允价值
2025		余额				发行情况				定居点				余额				收益/（亏损）(1)				收益/（亏损）(2)
与客户的利率锁定承诺		$	103			$	3,903			$	( 3,765	)		$	241			$	138			$	—
与投资者的个别远期销售承诺			31				( 144	)			121				8				( 23	)			—
2024
与客户的利率锁定承诺		$	329			$	4,279			$	( 4,505	)		$	103			$	( 226	)		$	—
与投资者的个别远期销售承诺			( 188	)			( 1,626	)			1,845				31				219				—
2023
与客户的利率锁定承诺		$	107			$	4,291			$	( 4,069	)		$	329			$	222			$	—
与投资者的个别远期销售承诺			( 38	)			66				( 216	)			( 188	)			( 150	)			—

_____________________________

（一）与期末持有的计入收益的项目有关的。

（二）与期末持有的计入其他综合收益的项目有关的。

 

以公允价值计量的利率锁定承诺和与投资者的远期出售承诺的收益在综合损益表的“持有待售贷款的出售收益”中记录。

 

 

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目 录

 

下表提供了公司金融工具在所示日期的估计公允价值，无论是否在综合资产负债表上按公允价值确认：

 

		2025年12月31日								2024年12月31日
金融资产		携带				公平				携带				公平
1级输入：		金额				价值				金额				价值
现金及现金等价物		$	28,219			$	28,219			$	31,635			$	31,635
其他金融机构存单			—				—				1,727				1,727
2级投入：
可供出售证券，按公允价值			288,667				288,667				281,175				281,175
持有至到期证券，毛			33,501				34,396				8,500				8,144
持有待售贷款，按公允价值			43,705				43,705				27,835				27,835
远期TBA抵押贷款支持证券			—				—				180				180
应收贷款，按公允价值			13,183				13,183				12,728				12,728
利率互换-现金流和公允价值套期保值			1,894				1,894				7,244				7,244
利率掉期-交易商抵消客户掉期头寸			36				36				62				62
3级输入：
应收贷款，毛额			2,641,926				2,578,744				2,521,093				2,385,213
MSR，以成本或公允价值较低者持有			8,608				21,800				9,204				21,043
与投资者强制和尽最大努力转发承诺			8				8				31				31
公允价值利率与客户锁定			241				241				103				103
金融负债
2级投入：
定期存款			1,130,396				1,129,892				1,028,896				1,024,663
借款			129,305				128,360				307,806				307,408
次级票据，不包括未摊销债务发行费用			50,000				48,856				50,000				45,504
利率互换-现金流和公允价值套期保值			656				656				—				—
远期TBA抵押贷款支持证券			146				146				—				—
利率互换-客户互换持仓			36				36				61				61

  

附注15 –每股收益

 

公司使用两类方法计算每股收益，这是一种计算每股收益的收益分配方法，将参与证券视为拥有对普通股股东原本可以获得的收益的权利。每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的收入除以当期已发行普通股的加权平均数。包含不可没收的股息权利或股息等价物（无论已支付或未支付）的未归属股份奖励是参与证券，根据两类方法计入每股收益的计算。稀释每股收益反映了如果发行普通股的证券或其他合同被行使或转换为普通股或导致发行普通股然后分享公司收益可能发生的潜在稀释。

 

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目 录

 

下表列出了在所示年份或所示年份用于计算每股基本收益和稀释收益的组成部分的对账：

 

		截至12月31日止年度，
分子：		2025				2024				2023
净收入		$	33,346			$	35,024			$	36,053
分配给参与证券的股息和未分配收益			(566	)			(572	)			(578	)
普通股股东可获得的净收入		$	32,780			$	34,452			$	35,475
分母（显示为实际）：
基本加权平均已发行普通股			7,528,764				7,697,806				7,656,526
稀释股份			114,729				195,440				118,907
稀释加权平均已发行普通股			7,643,493				7,893,246				7,775,433
基本每股收益		$	4.35			$	4.48			$	4.63
稀释每股收益		$	4.29			$	4.36			$	4.56
未计入稀释每股收益计算的潜在摊薄加权平均未归属限制性股票和股票期权，因为这样做将具有反稀释性。			2,521				11,640				56,520

  

注16 –衍生工具

 

公司因业务经营和经济状况而面临一定的风险。公司主要通过对核心业务活动的管理来管理其面临的各种业务和运营风险。该公司主要通过管理其资产和负债的数量、来源、期限以及衍生金融工具的使用来管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险。具体而言，公司订立衍生金融工具以管理业务活动产生的风险敞口，这些风险导致未来已知和不确定的现金金额的接收或支付，其价值由利率决定。

 

该公司主要的衍生工具和对冲活动涉及与某些借款、经纪存款、投资证券、远期销售合同以及与抵押银行活动相关的提供信贷的承诺相关的利率掉期。一般来说，这些工具有助于公司管理市场风险敞口。市场风险指经济价值或净利息收入受市场驱动的利率和价格等外部因素波动或其他经济因素的不利影响的可能性。

 

未指定为对冲的抵押银行衍生工具

 

公司定期订立承诺，以发起和出售持有待售的贷款。公司面临与潜在借款人的书面利率锁定承诺相关的利率变动风险，这些承诺涉及发起拟出售的一至四户贷款以及已选择公允价值会计的已结清的持有待出售的一至四户抵押贷款，这些贷款正等待出售并交付到二级市场。公司通过订立远期销售合同以出售一至四户家庭抵押贷款或订立合同以出售远期待公告（“TBA”）抵押贷款支持证券，以经济方式对冲与这些抵押贷款承诺相关的利率变化风险。这些承诺和合约被视为衍生工具，但未被指定为美国公认会计原则下用于报告目的的对冲工具。相反，它们作为独立的衍生工具或经济套期保值入账，衍生工具的公允价值变动在非利息收入或非利息费用中报告。本行将所有衍生工具确认为合并资产负债表上的“其他资产”或“其他负债”，并以公允价值计量这些工具。

 

未指定为对冲的客户掉期

 

公司亦订立衍生工具合约，当中包括利率掉期，以方便希望管理利率风险的客户的需要。这些掉期未在ASC 815、衍生品和套期保值下被指定为会计套期保值。为经济地对冲与提供该产品相关的利率风险，公司同时与第三方订立衍生合约以抵消客户合约，从而使公司最大限度地减少此类交易产生的净风险敞口。衍生品合约的结构使得名义金额随着时间的推移而减少，以大致匹配基础贷款的预期摊销。这些衍生品不是投机性的，是由向客户提供的服务产生的。

 

116

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目 录

 

现金流对冲

 

公司已进行利率互换，以减少因预测的基于SOFR的经纪存款变化而导致的与利息相关的现金流出的可变性风险。这些衍生工具被指定为现金流量套期。被套期项目是利率互换期限内一系列未来可调整利率借款和存款的SOFR部分。因此，由于公司自身信用风险的变化而导致的被套期交易的付息现金流量金额的变化不包括在管理层对套期有效性的评估中。该公司每季度测试一次套期保值有效性。累计的其他综合收益后续在被套期的预测交易影响收益的期间重分类进收益。自对冲开始以来，公司没有记录任何对冲无效。

 

该公司预计，约218,000美元将从累计其他综合损失中重新分类为与这些现金流量套期保值相关的未来12个月利息支出的减少。

 

公允价值对冲

 

由于基准利率的变化，公司面临其某些预付固定利率资产池的公允价值变动的风险。公司使用利率掉期来管理这些工具的公允价值变动风险，这些风险可归因于指定基准利率SOFR的变动。被指定为公允价值套期保值的利率掉期涉及从交易对手处收到浮动利率金额，以换取公司在协议有效期内进行固定利率付款，而无需交换基础名义金额。对于指定且符合公允价值套期条件的衍生工具，衍生工具的利得或损失以及被套期项目可归因于被套期风险的抵销损失或利得在利息收入中确认。

 

与所示日期的公允价值套期累计基准调整相关的资产负债表中记录了以下金额：

 

合并资产负债表中列入被套期项目的项目		被套期资产的账面价值				计入被套期资产账面价值的公允价值套期保值调整累计金额
2025年12月31日
投资证券(1)		$	57,869			$	2,131
合计		$	57,869			$	2,131
2024年12月31日
投资证券(1)		$	55,701			$	4,299
合计		$	55,701			$	4,299

____________________________________

(1)	这些金额包括指定套期关系中使用的被套期项目是套期关系结束时预期剩余的最后一层的封闭式组合的摊余成本基础。截至2025年12月31日，这些套期保值关系中使用的封闭式投资组合的摊余成本基础为1.794亿美元；与这些套期保值关系相关的累计基差调整为亏损210万美元；指定套期保值项目的金额为6000万美元。截至2024年12月31日，这些套期保值关系中使用的封闭式投资组合的摊余成本基础为1.89亿美元；与这些套期保值关系相关的累计基差调整为亏损430万美元；指定套期保值项目的金额为6000万美元。

 

 

117

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目 录

 

下表汇总了公司在所示日期的衍生工具。公司在合并资产负债表中将衍生资产和负债分别确认为“其他资产”和“其他负债”，具体如下：

 

		2025年12月31日
						公允价值
现金流和公允价值套期：		概念性				资产				责任
利率互换		$	300,000			$	1,894			$	656
非套期保值衍生品：
辐射调整利率锁定承诺与客户			25,468				241				—
与投资者强制和尽最大努力转发承诺			8,985				8				—
远期TBA抵押贷款支持证券			56,000				—				146
利率互换–客户互换头寸			627				—				36
利率掉期–交易商对客户掉期头寸的抵消			627				36				—

 

 

		2024年12月31日
						公允价值
现金流和公允价值套期：		概念性				资产				责任
利率互换		$	340,000			$	7,244			$	—
非套期保值衍生品：
辐射调整利率锁定承诺与客户			16,905				103				—
与投资者强制和尽最大努力转发承诺			6,829				31				—
远期TBA抵押贷款支持证券			31,000				180				—
利率互换–客户互换头寸			716				—				61
利率掉期–交易商对客户掉期头寸的抵消			716				62				—

 

下表汇总了公允价值和现金流量套期会计对所示年度合并损益表的影响：

 

		截至12月31日止年度，
		2025								2024								2023
		利息								利息								利息
		费用				利息				费用				利息				费用				利息
		存款和				收入				存款和				收入				存款和				收入
		借款				证券				借款				证券				借款				证券
合并损益表中列报的总金额		$	64,898			$	15,365			$	59,790			$	13,980			$	36,751			$	12,247
公允价值套期关系净收益（损失）：
利率互换–证券
在被套期项目上确认		$	—			$	2,168			$	—			$	( 1,084	)		$	—			$	892
在指定为套期保值工具的衍生工具上认可			—				( 2,168	)			—				1,084				—				( 892	)
指定为套期工具的衍生工具的现金流量确认的净利息收入			—				1,051				—				1,597				—				1,509
公允价值套期确认的净收益		$	—			$	1,051			$	—			$	1,597			$	—			$	1,509
现金流套期关系净收益：
利率掉期–经纪存款和借款
已实现收益，税前，从累计其他综合亏损重分类至净收益		$	2,072			$	—			$	4,951			$	—			$	5,465			$	—
现金流量套期确认的净收益		$	2,072			$	—			$	4,951			$	—			$	5,465			$	—

 

118

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目 录

 

非套期保值衍生工具的公允价值变动在综合损益表的“出售贷款收益”中记录，导致截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的净收益分别为89000美元、净亏损29000美元和净收益75000美元。

 

下表汇总了衍生金融工具的未偿金额，包括在所示日期根据净额结算主协议与同一对手方订立的金额。虽然这些协议通常是超额抵押的，但GAAP要求在这些表格中进行披露，以将此类抵押品的金额限制为每个交易对手的相关资产或负债的金额。

 

										净额
						毛额				资产
		毛额				金额				呈现在				毛额未抵销
		金额				偏移在				的				在合并资产负债表中
		的				合并				合并								现金
		认可				余额				余额				金融				抵押品
衍生资产抵销		物业、厂房及设备				床单				床单				仪器				收到				净额
截至2025年12月31日
利率互换		$	2,269			$	339			$	1,930			$	—			$	—			$	1,930
截至2024年12月31日
利率互换		$	7,844			$	538			$	7,306			$	—			$	740			$	6,566

 

 

净额

毛额

负债

毛额

金额

呈现在

金额

偏移在

的

毛额未抵销

的

合并

合并

在合并资产负债表中

认可

余额

余额

金融

现金抵押品

衍生负债抵销

负债

床单

床单

仪器

已发布

净额

截至2025年12月31日

利率互换

$

679

$

23

$

656

$

—

$

680

$

—

 

信用风险相关或有特征

 

公司与衍生交易对手签订了衍生合约，其中包含在这些合约处于净负债状况时向交易对手提供抵押品的条款。截至2025年12月31日，公司有68万美元的抵押品因这一规定而过账。已支付给交易对手的与现金抵押品相关的应收款项计入合并资产负债表“现金及现金等价物”。在某些情况下，由于初始保证金要求或每日利率波动，与总敞口相比，该公司将公布超额抵押品。

 

119

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目 录

   

附注17 –累计其他综合收入（损失）

 

以下为所示年度按构成部分划分的累计其他综合收益（亏损）税后净额变动：

 

						未实现
						（亏损）
		收益和				和收益
		（亏损）上				在可用
		衍生产品				出售
截至2025年12月31日止年度		仪器				证券				合计
期初余额		$	5,700			$	( 22,840	)		$	( 17,140	)
重分类前其他综合（亏损）收益，税后净额			( 2,257	)			6,019				3,762
从累计其他综合亏损中重新分类的金额，税后净额			( 2,451	)			—				( 2,451	)
本期其他综合（亏损）收益净额			( 4,708	)			6,019				1,311
期末余额		$	992			$	( 16,821	)		$	( 15,829	)

 

						未实现
						（亏损）
		收益和				和收益
		（亏损）上				在可用
		衍生产品				出售
截至2024年12月31日止年度		仪器				证券				合计
期初余额		$	4,766			$	( 28,072	)		$	( 23,306	)
重分类前其他综合收益（亏损），税后净额			6,074				( 919	)			5,155
从累计其他综合亏损中重新分类的金额，税后净额			( 5,140	)			6,151				1,011
本期其他综合收益净额			934				5,232				6,166
期末余额		$	5,700			$	( 22,840	)		$	( 17,140	)

 

						未实现
						（亏损）
		收益和				和收益
		（亏损）上				在可用
		衍生产品				出售
截至2023年12月31日止年度		仪器				证券				合计
期初余额		$	7,761			$	( 33,393	)		$	( 25,632	)
重分类前其他综合收益，税后净额			1,296				5,321				6,617
从累计其他综合亏损中重新分类的金额，税后净额			( 4,291	)			—				( 4,291	)
			( 2,995	)			5,321				2,326
期末余额		$	4,766			$	( 28,072	)		$	( 23,306	)

  

附注18 –基于股票的赔偿

 

股票期权与限制性股票

 

2018年5月17日，FS Bancorp的股东批准了2018年股权激励计划（“2018年计划”），该计划授权授予130万股公司普通股。2018年计划规定向公司董事、名誉董事、高级职员、雇员或顾问董事授予激励股票期权、非合格股票期权以及最多32.6万股作为限制性股票奖励（“RSA”）。截至2025年12月31日，根据2018年计划，有52060份股票期权奖励和500份RSA可供未来授予。

 

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，股权激励费用总额分别为230万美元、180万美元和200万美元。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，相关所得税优惠分别为473,000美元、379,000美元和422,000美元。

 

以股票为基础的补偿奖励通过从公司已授权但未发行的普通股池中发行新股来结算，公司不会为此目的使用先前回购的库存股。

 

120

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目 录

 

股票期权

 

2018年计划规定授予可指定为激励股票期权或不合格股票期权的股票期权奖励。股票期权奖励通常在非雇员董事的一年期间内授予，在每个授予日的周年日以等额分期方式每年授予的雇员和高级管理人员的四年或五年期间内授予，前提是奖励接受者仍在公司持续服务。期权在归属后变得可行使，并在原授予的剩余期限内继续可行使，但最长期限为10年。任何未行使的股票期权在授予日起10年后到期，或在接收方终止向公司或银行提供服务时更早到期。每份股票期权奖励的公允价值是在授予日使用Black-Scholes期权定价模型估计的，该模型包含以下假设。

 

		12月31日，
		2025				2024				2023
股息收益率			2.79	%			2.57	%			3.25	%
预期波动			38.45	%			29.55	%			28.24	%
无风险利率			3.98	%			3.82	%			4.35	%
预期任期以年为单位			6.2				6.3				6.5
加权平均授予日每份授予期权的公允价值		$	13.21			$	11.36			$	7.61

 

股息收益率基于授予时有效的当前季度股息。预期波动率采用公司股票价格在特定时期的历史波动率。公司将无风险利率建立在与授予日生效的股票相关的贴现率的可比美国国债利率的基础上。公司选择使用美国证券交易委员会允许的“基于股份的支付”方法的员工会计公告107、简化预期期限计算来计算预期期限。该方法将期权的归属期限与合同约定期限一起使用，将预期年限设定为一年归属5.5年、四年归属6.25年、五年归属6.5年。

 

下表汇总了公司在所示年份的股票期权奖励情况（以实际情况显示）。

 

		股份				加权-平均行使价				加权-平均剩余合同期限年				总值
截至2023年1月1日			647,832			$	26.67				6.84			$	4,627,255
授予			103,000				30.73				—				—
较少行使			47,734				10.17				—				970,064
减去没收或过期			40,819				32.96				—				—
截至2023年12月31日			662,279			$	28.12				6.69			$	5,852,975
截至2024年1月1日			662,279			$	28.12				6.69			$	5,852,975
授予			75,100				41.98				9.62				—
较少行使			187,478				23.69				—				3,916,425
较少没收			12,000				30.73				—				—
截至2024年12月31日			537,901			$	31.55				6.75			$	5,187,207
截至2025年1月1日			537,901			$	31.55				6.75			$	5,187,207
授予			138,372				40.14				9.62				—
较少行使			17,650				27.25				—				237,460
截至2025年12月31日			658,623			$	33.47				6.63			$	5,134,992
预期归属，假设年没收率为0.31%，2025年12月31日(1)			643,150			$	33.35				6.58				5,087,730
2025年12月31日可行使			371,448			$	30.28				5.16			$	4,065,004

___________________________

(1)	没收率经过计算估算，基于历史就业数据，假设10年期期权的没收率为3.1%。

 

121

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目 录

 

截至2025年12月31日，与根据2018年计划授予的非既得股票期权相关的未确认补偿成本总额为280万美元。该成本预计将在剩余的1.8年加权平均归属期内确认。

 

限制性股票奖励

 

RSA公允价值等于FS Bancorp普通股在授予日的市场价格价值。补偿费用在奖励归属期内根据限制性股票的公允价值确认。根据2018年计划授予的股份一般在雇员和高级职员的四年或五年期间内归属，从授予日开始，在非雇员董事的一年期间内归属，归属发生在一年期间结束时。任何未归属的RSA将在奖励接受者终止在公司或银行的服务时被没收。

 

下表汇总了公司在所示年份的非既得奖励（显示为实际）。

 

非归属股份		股份				加权-平均授予日每股公允价值
2023年1月1日未归属			118,530			$	28.85
授予			37,600				30.73
较少归属			( 44,462	)			28.24
较少被没收或过期			( 9,524	)			30.96
截至2023年12月31日			102,144			$	29.61
2024年1月1日未归属			102,144			$	29.61
授予			42,250				41.98
较少归属			( 37,331	)			28.46
较少被没收或过期			( 4,000	)			30.73
2024年12月31日未归属			103,063			$	35.05
截至2025年1月1日			103,063			$	35.05
授予			37,872				40.14
较少归属			( 37,964	)			32.88
截至2025年12月31日			102,971			$	37.73

 

截至2025年12月31日，与根据2018年计划作为RSA授予的非既得股份相关的未确认补偿费用总额为340万美元。该成本预计将在剩余的1.8年加权平均归属期内确认。

   

附注19 –业务分部

 

公司的报告分部由首席财务官（“CFO”）（他是指定的首席经营决策者或CODM）根据提供的有关公司所提供的产品和服务的信息确定，主要区分商业和消费者银行业务以及住房贷款。它们还通过向CFO提供的信息级别来区分，CFO使用这些信息来审查每个分支机构和住房贷款办公室的业务的各个组成部分的绩效，如果运营绩效、产品/服务和客户相似，则将其汇总。首席财务官评估公司业务组成部分的财务业绩，例如通过评估收入流、重大费用和预算到实际结果来评估公司各部门的业绩和确定分配资源。CFO使用收入流来评估产品定价，并使用重大费用来评估每个部门的绩效，以评估某些员工的薪酬。分部税前利润或亏损通过监测利息收入和利息支出之间的差额来评估银行分部的业绩。分部税前利润或亏损用于通过监测贷款销售收到的溢价来评估住房贷款分部的表现。贷款、投资和存款提供了商业和消费者银行业务中的收入，服务费和贷款销售提供了住房贷款中的收入。利息支出、信贷损失准备金和工资提供了商业和消费者银行业务中的重大费用，贷款销售成本和工资提供了住房贷款中的重大费用。所有业务均为国内业务，公司没有提供超过分部总收入10%的主要客户。公司没有任何重大的实体内部销售或转让，除了从商业和消费者银行部门到住房贷款部门的某些利息费用和贷款服务成本分配。

 

 

122

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目 录

 

公司使用各种管理会计方法将某些损益表项目分配给负责的经营分部，包括：

 

●	资金转移定价（“FTP”）系统，在分部之间分配利息收入贷记和融资费用，为每个分部分配其负债的融资贷记，例如存款，以及为其资产提供资金的费用；

 

●	基于资产负债表上正在服务的贷款数量和为第三方服务的贷款数量的每笔贷款服务分配成本；

 

●	基于公司自有地点的住房贷款部分使用的大约平方英尺的分配；

 

●	通过集中职能向分部提供服务的费用分配，例如公司间接费用，一般基于每个分部的全职雇员人数（“FTE”）；和

 

●	基于适用于分部税前收入或亏损的有效税率的公司综合所得税的分配。

 

分部资产主要根据贷款发放渠道进行配置。房屋贷款部分仅限于通过房屋贷款平台发起的住宅抵押贷款和房屋净值贷款。房屋贷款分部还包括相关的应计应收利息和公司的MSR资产。商业和消费者银行部门包括贷款组合的剩余部分、零售分行网络和行政大楼的资产，以及投资组合和银行的其他资产。公司业务板块及其提供的产品和服务描述如下：

 

商业和个人银行业务部门

 

商业及消费者银行分部透过银行分行、网上银行平台、手机银行应用程式及电话银行，向我们的商业及消费者客户提供多元化的金融产品及服务。这些产品和服务包括存款产品；住宅、消费、商业和商业房地产贷款组合以及现金管理服务。该公司发起消费贷款、商业和多户房地产贷款、住宅和多户建筑的建筑贷款以及商业经营贷款。截至2025年12月31日，公司的零售存款分行网络由太平洋西北部的27家分行组成。该分部亦负责管理投资组合及本行其他资产。

 

房屋贷款部门

 

住房贷款部门发起一到四户住宅抵押贷款，主要用于在二级市场上出售，以及为投资而持有的贷款。这些抵押贷款的大部分出售给FNMA、FHLMC、GNMA或Des Moines的FHLB或由其证券化，而公司一般保留为这些贷款提供服务的权利。根据美国联邦住房管理局（“FHA”）、美国退伍军人事务部（“VA”）和美国农业部（“USDA”）的指导方针发起的贷款通常是向代理银行或抵押贷款公司发布的销售服务。公司可以选择以服务解除或服务保留的方式向证券化机构和代理贷款人出售贷款。它的一小部分贷款是通过中介转给其他贷方的。有时，公司可能会出售其MSR投资组合的一部分，并可能出售最初起源于贷款组合中持有的小额贷款池。公司管理贷款资金和与二级市场贷款销售相关的利率风险以及该业务部门内保留的一至四家MSR。为投资而发起并在该分部持有的一至四户贷款，以相应的拨备费用和资金成本FTP分配给住房贷款分部。非利息费用包括从一般公司活动中分配的间接费用。分配是根据分部资产和FTE的组合确定的。

 

123

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目 录

 

分部财务业绩

 

分部会计政策与“附注1 –重要会计政策的列报基础和摘要”所述一致。分部业绩使用净收入进行评估。间接费用根据分部资产和全职等效雇员（“FTE”）进行分配。分部间交易按公允价值进行。首席财务官内部为业绩评估报告的信息如下，包括在所示年份或所示年份对财务报表的重要分部总额的调节：

 

 

		截至或截至2025年12月31日止年度
收入：		商业和个人银行业务				房屋贷款				合计
利息收入-应收贷款，包括手续费		$	146,140			$	35,741			$	181,881
利息收入-其他利息收益资产			15,365				—				15,365
按分部划分的总利息收入			161,505				35,741				197,246
出售贷款收益			63				8,217				8,280
其他收益			11,239				2,758				13,997
分部间收入			( 1,295	)			1,295				—
按分部划分的非利息收入总额			10,007				12,270				22,277
按分部划分的总收入			171,512				48,011				219,523
费用：
利息支出-存款			57,649				20				57,669
利息支出-借款			7,229				—				7,229
利息支出-次级票据			1,541				401				1,942
利息支出-部门间			(24,048	)			24,048				—
按分部划分的总利息支出			42,371				24,469				66,840
按分部划分的信贷损失拨备			9,001				545				9,546
薪金和福利			32,355				7,709				40,064
间接费用分配			23,352				7,370				30,722
其他分部项目(1)			25,794				5,437				31,231
按分部划分的非利息费用总额			81,501				20,516				102,017
按分部划分的所得税拨备前收入			38,639				2,481				41,120
按分部划分的所得税拨备			( 7,305	)			( 469	)			( 7,774	)
按分部划分的净收入		$	31,334			$	2,012			$	33,346
其他分部披露：
分部资产		$	2,538,874			$	657,973			$	3,196,847
FTE			462				118				580

 

 

124

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目 录

 

 

		截至或截至2024年12月31日止年度
收入：		商业和个人银行业务				房屋贷款				合计
利息收入-应收贷款，包括手续费		$	139,996			$	30,861			$	170,857
利息收入-其他利息收益资产			13,980				—				13,980
按分部划分的总利息收入			153,976				30,861				184,837
出售贷款收益			—				8,557				8,557
出售MSR的收益			6,473				1,883				8,356
出售投资证券的亏损			—				—				—
其他收益			1,856				2,787				4,643
分部间收入			898				(898	)			—
按分部划分的非利息收入总额			9,227				12,329				21,556
按分部划分的总收入			163,203				43,190				206,393
费用：
利息支出-存款			53,156				7				53,163
利息支出-借款			6,627				—				6,627
利息支出-次级票据			1,555				387				1,942
利息支出-部门间			(20,666	)			20,666				—
按分部划分的总利息支出			40,672				21,060				61,732
按分部划分的信贷损失拨备			5,393				118				5,511
薪金和福利			26,609				8,470				35,079
间接费用分配			22,464				6,559				29,023
其他分部项目(1)			28,542				4,925				33,467
按分部划分的非利息费用总额			77,615				19,954				97,569
按分部划分的所得税拨备前收入			39,523				2,058				41,581
按分部划分的所得税（拨备）福利			( 6,733	)			176				( 6,557	)
按分部划分的净收入		$	32,790			$	2,234			$	35,024
其他分部披露：
分部资产		$	2,410,777			$	618,400			$	3,029,177
FTE			447				115				562

 

 

125

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目 录

 

 

		截至或截至2023年12月31日止年度
		商业
		和消费者
收入：		银行业				房屋贷款				合计
利息收入-应收贷款，包括手续费		$	127,947			$	26,998			$	154,945
利息收入-其他利息收益资产			12,247				—				12,247
按分部划分的总利息收入			140,194				26,998				167,192
出售贷款收益			—				6,711				6,711
其他收益			9,178				4,601				13,779
分部间收入			1,190				( 1,190	)			—
按分部划分的非利息收入总额			10,368				10,122				20,490
按分部划分的总收入			150,562				37,120				187,682
费用：
利息支出-存款			36,743				8				36,751
利息支出-借款			5,196				—				5,196
利息支出-次级票据			1,581				361				1,942
利息支出-部门间			(15,063	)			15,063				—
按分部划分的总利息支出			28,457				15,432				43,889
按分部划分的信贷损失拨备			3,494				1,280				4,774
薪金和福利			25,623				9,749				35,372
公司间接费用分配			21,266				6,109				27,375
其他分部项目(1)			26,878				4,122				31,000
按分部划分的非利息费用总额			73,767				19,980				93,747
按分部划分的所得税拨备前收入			44,844				428				45,272
按分部划分的所得税拨备			( 9,132	)			( 87	)			( 9,219	)
按分部划分的净收入		$	35,712			$	341			$	36,053
其他分部披露：
分部资产		$	2,420,930			$	551,739			$	2,972,669
FTE			447				123				570

________________________

(1)	其他分部项目包括运营、占用、数据处理、贷款成本、专业人员和董事会费用、营销和广告以及（回收）MSR减值。

  

 

126

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目 录

 

附注20 –商誉及其他无形资产

 

商誉和某些其他无形资产一般产生于按收购会计法核算的企业合并。商誉在2025年12月31日和2024年12月31日总计360万美元，代表支付的总收购价格超过所收购资产的公允价值的部分，扣除2023年2月24日分行购买（“分行收购”）中承担的负债的公允价值，以及2016年1月22日从美国银行购买的四家零售银行分行。商誉不进行摊销，而是在每年12月31日或每当有事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时按年度进行减值评估。公司选择进行定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能超过其账面价值，包括商誉。在进行这项评估时，管理层考虑了定性因素，包括宏观经济状况、行业和市场趋势、财务表现以及公司股价和市值的变化。基于这一评估，管理层得出结论，报告单位的公允价值很可能超过其账面价值，因此没有显示商誉减值。

 

核心存款无形资产（“CDI”）在任何事件或情况变化表明其账面值可能无法收回时进行减值评估，估计可使用年限的任何变化在经修订的剩余年限内进行前瞻性会计处理。截至2025年12月31日，管理层认为没有任何事件或情况变化表明CDI存在潜在减值。

 

下表汇总了所示年份公司其他仅由CDI构成的无形资产的变动情况：

 

		其他无形资产
						累计
		总CDI				摊销				净CDI
余额，2023年12月31日		$	24,928			$	( 7,585	)		$	17,343
摊销			—				( 3,633	)			( 3,633	)
余额，2024年12月31日			24,928				( 11,218	)			13,710
摊销			—				( 3,192	)			( 3,192	)
余额，2025年12月31日		$	24,928			$	( 14,410	)		$	10,518

 

CDI代表分配给在企业合并中获得的无形核心存款基础的公允价值。来自分行收购的CDI正在按10年加速摊销，而来自锚定银行收购（已于2018年11月完成）的CDI正在按10年直线摊销。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的摊销费用分别为320万美元、360万美元和350万美元。

 

截至12月31日止年度，CDI的摊销费用预计如下：

 

2026		$	2,845
2027			2,500
2028			2,110
2029			1,283
2030			937
此后			843
合计		$	10,518

   

 

127

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目 录

 

注21 –母公司仅财务信息

 

公司简明资产负债表、损益表、现金流量表（仅限母公司）列示如下：

 

简明资产负债表		12月31日，
物业、厂房及设备		2025				2024
现金及应收银行款项		$	8,133			$	9,160
对子公司投资			349,514				336,579
其他资产			716				487
总资产		$	358,363			$	346,226
负债与股东权益
次级票据，净额			49,661				49,594
其他负债			1,008				865
负债总额			50,669				50,459
股东权益			307,694				295,767
负债总额和股东权益		$	358,363			$	346,226

 

简明损益表		截至12月31日止年度，
		2025				2024				2023
收到子公司分红		$	24,010			$	11,832			$	8,919
次级票据的利息支出			( 1,942	)			( 1,942	)			( 1,942	)
其他费用			( 936	)			( 452	)			( 278	)
所得税前收益受益与子公司未分配净收益中的权益			21,132				9,438				6,699
所得税优惠			590				488				458
子公司未分配收益中的权益			11,624				25,098				28,896
净收入		$	33,346			$	35,024			$	36,053

 

简明现金流量表		截至12月31日止年度，
		2025				2024				2023
经营活动产生的现金流量：
净收入		$	33,346			$	35,024			$	36,053
子公司未分配净收益中的权益			( 11,624	)			( 25,098	)			( 28,896	)
摊销			67				67				66
股票期权与限制性股票相关的股权激励费用			2,254				1,806				2,010
经营资产和负债变动
其他资产			( 229	)			( 29	)			246
其他负债			143				13				18
经营活动产生的现金净额			23,957				11,783				9,497
筹资活动使用的现金流量：
行使股票期权的支出			( 57	)			( 1,633	)			( 273	)
为限制性股票奖励支付的员工/董事税而回购的普通股			( 464	)			( 386	)			( 355	)
发行普通股-员工股票购买计划			1,222				1,075				1,017
回购的普通股			( 15,423	)			( 2,508	)			( 223	)
普通股支付的股息			( 10,262	)			( 8,265	)			( 7,764	)
筹资活动使用的现金净额			( 24,984	)			( 11,717	)			( 7,598	)
现金及现金等价物净（减少）增加额			( 1,027	)			66				1,899
现金及现金等价物，年初			9,160				9,094				7,195
现金及现金等价物，年末		$	8,133			$	9,160			$	9,094

     

 

128

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目 录

 

附注22 –最终协议

 

2026年2月25日，公司与总部位于俄勒冈州西林恩的Pacific West Bancorp（“Pacific West”）（“Pacific West”）订立最终协议（“协议”），据此，Pacific West将与公司合并并入公司，紧随其后，Pacific West的银行子公司Pacific West Bank将与华盛顿第一安全银行合并并入公司。太平洋西岸主要服务于俄勒冈州大波特兰都市区，在波特兰、温哥华、西林恩和奥斯威戈湖设有四个分支机构。

 

根据协议条款，总对价将包括430,176股FS Bancorp普通股和16,832，742美元现金。Pacific West股东将有权选择FS Bancorp普通股或现金的股份，但须按协议规定的比例分配。以2026年2月25日FS Bancorp普通股41.26美元的收盘价计算，Pacific West的对价价值为3460万美元，约合每股12.52美元。合并完成后，Pacific West股东将合计持有约5.4%的FS Bancorp已发行普通股。

 

Pacific West的所有董事已同意将其持有的Pacific West普通股股份投票赞成批准该协议。拟议交易须遵守惯例成交条件，包括收到监管批准和Pacific West股东对协议的批准，预计将于2026年第三季度完成。

 

截至2025年12月31日，Pacific West报告的资产总额为3.86亿美元，贷款总额为2.766亿美元，存款总额为3.422亿美元。

 

 

项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

 

没有。

 

 

 

项目9a。控制和程序

 

（i）对披露控制和程序的评估。

 

截至2025年12月31日，在公司首席执行官（“CEO”）、首席财务官（“CFO”）以及公司高级管理人员的其他几名成员的监督和参与下，对经修订的1934年证券交易法（“交易法”）规则13a-15（e）中定义的披露控制和程序进行了评估。在设计和评估公司的披露控制和程序时，管理层认识到，披露控制和程序，无论构思和操作得多么好，都只能提供合理而非绝对的保证，以确保披露控制和程序的目标得到满足。此外，在设计披露控制和程序时，必然要求管理层在评估可能的披露控制和程序的成本效益关系时应用其判断。任何披露控制和程序的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其既定目标。

 

基于上述评估，公司首席执行官（首席执行官）和首席财务官（首席财务官）得出结论，截至2025年12月31日，公司的披露控制和程序有效地确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息（1）在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及（2）酌情积累并传达给FS Bancorp管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时就SEC规则和表格中规定的要求披露做出决定。

 

a）管理层关于财务报告内部控制的报告。

 

FS Bancorp的管理层负责根据《交易法》第13a-15（f）条的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。FS Bancorp的内部控制系统旨在为我们的管理层和董事会根据公认会计原则为外部目的编制和公平列报已公布的财务报表提供合理保证。

 

 

 

这一过程包括以下政策和程序：（i）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映FS Bancorp的交易；（ii）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且FS Bancorp的收支只是根据FS Bancorp管理层和董事的授权进行的；（iii）提供合理保证，防止或及时发现未经授权的获取、使用，或处置FS Bancorp可能对财务报表产生重大影响的资产。一个控制程序，无论设计和操作得多么好，只能提供合理的，而不是绝对的，保证控制系统的目标得到满足。此外，由于所有控制程序的固有限制，任何对控制的评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被发现。此外，在设计披露控制和程序时，FS Bancorp的管理层被要求在评估可能的披露控制和程序的成本效益关系时应用其判断。任何披露控制和程序的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其既定目标。由于这些固有的限制，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都存在控制可能因条件变化而变得不充分或政策或程序的遵守程度可能恶化的风险。

 

FS Bancorp管理层评估了截至2025年12月31日FS Bancorp财务报告内部控制的有效性。在进行这一评估时，管理层使用了Treadway委员会发起组织委员会在内部控制综合框架（2013年框架）中提出的标准。根据管理层的评估，得出的结论是，截至2025年12月31日，FS Bancorp对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。

 

b）注册会计师事务所的鉴证报告。

 

独立注册会计师事务所Baker Tilly US，LLP对FS Bancorp截至2025年12月31日的合并财务报表及财务报告内部控制有效性进行了审计，审计结果载于“项目8。财务报表及补充资料」表格10的本年度报告– K。

 

c）财务报告内部控制的变化。

 

在FS Bancorp最近一个财季期间，FS Bancorp对财务报告的内部控制没有发生任何对FS Bancorp对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

 

项目9b。其他信息

 

a）无需报告。

b）在截至2025年12月31日的季度内，没有任何董事或高级管理人员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）采用或终止“第10b5-1条交易安排”或“非第10b5-1条交易安排”，因为每个术语均在S – K条第408（a）项中定义。

 

 

项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

 

不适用。

 

第三部分

 

 

项目10。董事、执行官和公司治理

 

董事和执行官

 

本项目所要求的有关公司董事会的信息通过引用从公司代理声明中标题为“Proposal I-Election of Directors”的部分并入本文，其副本将在公司财政年度结束后的120天内提交给SEC。

 

本公司及本行的行政人员每年选举一次，任期至各自的继任人当选并符合资格或直至死亡、辞职或被董事会罢免为止。有关公司高管的信息，请参见“第1项。业务–有关我们执行人员的资料”包含在本表格10 – K中。

 

 

 

拖欠款第16（a）款报告

 

本项目要求的有关我们的董事、高级职员和百分之十的股东遵守1934年证券交易法第16（a）节报告要求的任何信息均通过引用从公司的代理声明中并入本文，其副本将在公司财政年度结束后的120天内提交给证券交易委员会。

 

高级财务人员Code of Ethics

 

董事会已通过公司高级管理人员（包括公司高级财务人员）、董事和员工的Code of Ethics。《Code of Ethics》适用于公司的首席执行官和高级财务官，公司主要负责人、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级财务官、高级该公司的Code of Ethics发布在其网站www.fsbwa.com的投资者关系标签下。

 

提名程序

 

自上次向股东披露以来，股东可以向我们的董事会推荐被提名人的程序没有重大变化。

 

 

审计委员会和审计委员会财务专家

 

公司根据《交易法》第3（a）（58）（a）条设立了单独指定的常设审计委员会。公司审计委员会由董事Leech（主席）、Mansfield、Cofer-Wildsmith、Andrews、Degner组成。审计委员会的每位成员都是独立的，因为独立性是根据纳斯达克股票市场有限责任公司上市标准对审计委员会成员定义的。董事会已确定Leech先生和Mansfield先生符合SEC定义的“审计委员会财务专家”的定义。

 

 

 

项目12。若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项

 

（a）某些受益所有人的担保所有权。

 

本项目所要求的信息通过引用从公司代理声明中标题为“某些受益所有人和管理层的证券所有权”的部分并入本文，其副本将在公司财政年度结束后的120天内提交给SEC。

 

（b）管理层的安全所有权。

 

本项目所要求的信息通过引用从公司代理声明中标题为“某些受益所有人和管理层的证券所有权”和“提案I –选举董事”的部分并入本文，其副本将在公司财政年度结束后的120天内提交给SEC。

 

（c）管制的变化。

 

本公司并不知悉任何安排，包括任何人士对本公司证券的任何质押，其操作可能在随后日期导致本公司控制权发生变更。

 

 

 

 

d）股权补偿计划信息。下表汇总了FS Bancorp截至2025年12月31日股权补偿计划的股份及行权价格信息：

 

计划类别		行使未行使期权、认股权证及权利时拟发行的证券数量		未行使期权、认股权证及权利的加权平均行使价			股权补偿计划下剩余可供未来发行的证券数量（不包括（a）栏反映的证券）
		(a)			(b)		（c）
证券持有人批准的股权补偿方案（股票期权）：
2018年股权激励计划		658,623		$	33.47		52,560
未获证券持有人批准的股权补偿方案		不适用			不适用		不适用
合计		658,623		$	33.47		52,560	(1)

 

_____________________________

（1）包括500股可供未来授予的限制性股票。

 

 

项目13。若干关系及关联交易、董事独立性

 

本项目所要求的信息通过引用从公司代理声明中标题为“与管理层的交易”的部分并入本文，其副本将在公司财政年度结束后的120天内提交给SEC。

 

 

项目14。首席会计师费用和服务

 

本项目所要求的信息通过引用从公司代理声明中标题为“提案3 –批准任命独立审计师”的部分并入本文，其副本将在公司财政年度结束后的120天内提交给SEC。

 

 

第四部分

 

 

项目15。展品和财务报表附表

 

(a)	1.财务报表
	有关作为本报告一部分提交的财务报表的清单，请参阅“第二部分-项目8。财务报表和补充数据。”
	2.财务报表附表
	由于所需信息不适用，合并财务报表的附表已被省略。
(b)	附件
	展品可通过书面请求向公司索取
		3.1	FS Bancorp，Inc.公司章程（1）
		3.2	FS Bancorp，Inc.附例（2）
		4.1	FS Bancorp，Inc.普通股证书表格（1）
		4.2	日期为2021年2月10日的契约，由FS Bancorp，Inc.和U.S. Bank National Association作为受托人签署。(3)
		4.3	2031年到期的3.75固定浮动利率次级票据的表格（包括作为附件 A-1和附件 A-2到作为附件 4.2提交的义齿）（3）
		4.4	注册人证券说明（4）。
		10.1	华盛顿第一安全银行与Joseph C. Adams的遣散协议（1）
		10.2	华盛顿第一安全银行与Matthew D. Mullet控制权变更协议表格（1）
		10.3	与Donn C. Costa、Dennis O’Leary、Erin Burr、Victoria Jarman、Kelli Nielsen、May-Ling Sowell的控制权变更协议形式（5）
		10.4	FS Bancorp，Inc. 2018年股权激励计划（七）
		10.5	2018年股权激励计划之激励股票期权授予协议形式（七）
		10.6	2018年股权激励计划非合格股票期权授予协议形式（七）
		10.7	2018年股权激励计划限制性股票授予协议形式（七）
		10.8	FS Bancorp，Inc.不合格2022年股票购买计划（8）
		10.9	FS Bancorp，Inc.不合格2022年股票购买计划下的注册/变更表格（8）
		10.10	与Shana Allen和Benjamin Crowl的控制权变更协议形式（9）
		14	Code of Ethics和行为政策（六）
		19	内幕交易政策与程序（10）
		21	注册人的附属公司
		23	独立注册会计师事务所的同意
		31.1	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证
		31.2	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证
		32.1	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证
		32.2	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证
		97	追讨误判赔偿金有关政策（十一）
		101	以下材料来自公司截至2025年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告，格式为内联可扩展业务报告语言（iXBRL）：（1）合并资产负债表；（2）合并损益表；（3）合并综合收益表；（4）合并股东权益表；（5）合并现金流量表；（6）合并财务报表附注。
		104	封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）

 

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(1)	作为证物提交给2011年10月3日提交的S-1表格（333-177125）上的注册人注册声明，并以引用方式并入。
(2)	作为证物提交给注册人于2013年7月10日提交的表格8-K的当前报告（档案编号001-355589）。
(3)	作为2021年2月11日提交的表格8-K的注册人当前报告（档案编号001-35589）的证物提交。
(4)	作为证物提交给注册人于2017年9月11日提交的关于424B5（招股说明书）（333-215810）的当前报告。
(5)	作为证物提交注册人于2016年2月1日提交的表格8-K的当前报告（档案编号001-35589）
(6)	Registrant选择通过在其网站www.fsbwa.com标题为“投资者关系：公司治理”的部分发布其Code of Ethics来满足S-K § 229.406（c）条例。
(7)	作为证物提交于2018年5月23日提交的S-8表格（333-22513）上的注册人注册声明。
(8)	作为证物提交于2022年6月21日提交的S-8表格（333-265729）上的注册人注册声明。
(9)	作为证物提交给2024年2月2日提交的注册人关于表格8-K的当前报告（档案编号001-35589）。
(10)	于2025年3月17日提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格注册人年度报告（档案编号001-35589）作为证物提交。
(11)	于2024年3月15日提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格注册人年度报告（档案编号001-35589）作为证物提交。

 

项目16。表格10-K摘要

 

没有。

 

 

签名

 

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。

 

日期：2026年3月13日	FS Bancorp，Inc。
	/s/Joseph C. Adams
	Joseph C. Adams
	首席执行官

 

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以身份和在所示日期签署如下。

 

签名		标题		日期
/s/Joseph C. Adams		董事兼首席执行官		2026年3月13日
Joseph C. Adams		（首席执行干事）
/s/Matthew D. Mullet		总裁、司库兼秘书		2026年3月13日
Matthew D. Mullet
/s/菲利普·D·惠廷顿		首席财务官		2026年3月13日
菲利普·D·惠廷顿		（首席财务会计干事）
/s/Ted A. Leech		董事会主席		2026年3月13日
Ted A. Leech
/s/Terri L. Degner		董事		2026年3月13日
Terri L. Degner
/s/Joseph P. Zavaglia		董事		2026年3月13日
Joseph P. Zavaglia
/s/Michael J. Mansfield		董事		2026年3月13日
Michael J. Mansfield
/s/Marina Cofer-Wildsmith		董事		2026年3月13日
Marina Cofer-Wildsmith
/s/Pamela M. Andrews		董事		2026年3月13日
Pamela M. Andrews

 

 

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