美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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表格
10-K
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截止的财政年度
2022年12月31日
或
过渡时期
委托文件编号
1-15103
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（注册人的确切名称在其章程中指明）
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| （国家或其他司法管辖权 成立法团或组织） |
（国税局雇主 身份证号码） |
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（主要行政办事处地址）（邮编）
登记人的电话号码，包括区号：(
440
)
329-6000
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根据该法第12（b）节登记的证券：无
根据该法第12（g）节登记的证券：普通股，无面值
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如果注册人是《证券法》第405条所界定的知名、经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐
无
☒
如果根据该法第13条或第15（d）条，登记人不需要提交报告，请用复选标记表示。是☐
无
☒
用复选标记表明登记人（1）在过去12个月内（或在要求登记人提交此类报告的较短期限内）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条规定提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守了提交要求。
是
☒无☐
用复选标记表明登记人是否在过去12个月内（或在要求登记人提交和张贴此类文件的较短时间内）以电子方式提交并在其公司网站（如果有的话）上张贴了根据S-T规则第405条要求提交和张贴的每一份交互式数据文件。
是
☒无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是较小的报告公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”和“小型申报公司”的定义。
| 大型加速披露公司 | ☐ | 加速披露公司 | ☐ | 新兴成长型公司 |
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☒ | 规模较小的报告公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明☐无
☒
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案文件中所列登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表明，这些错误更正中是否有任何一项是需要对登记人的任何执行干事根据§ 240.10D-1（b）在有关追回期间收到的基于奖励的报酬进行追回分析的重述。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（根据该法第12b-2条的定义）。是
☐
无☒
截至2022年6月30日，非关联公司持有的32,866，455股注册人普通股的总市值为$
42,069,062
非附属公司持有的3,667股注册人B类普通股的总市值为$
4,694
.虽然B类普通股不在任何交易所或市场系统上市公开交易，但该类别的股票可随时以股份换股的方式转换为普通股。所示市场价值是根据纽约证券交易所于2022年6月30日报告的普通股最后售价计算的，该价格为$
1.28
.就本资料而言，注册人的执行人员和董事所持有的2,744，711股普通股和0股B类普通股被视为附属公司所持有的普通股和B类普通股。
截至2023年4月12日
37,982,425
普通股和
3,667
发行在外的B类普通股。
Invacare Corporation
2022 ANNUAL REPORT ON FORM 10-K CONTENTS
| 项目 | 页 | |||||||
| 第一部分： | ||||||||
| 1 | ||||||||
| 1A。 | ||||||||
| 1B。 | ||||||||
| 2 | ||||||||
| 3 | ||||||||
| 4 | ||||||||
| 第二部分： | ||||||||
| 5 | ||||||||
| 6 | ||||||||
| 7 | ||||||||
| 7A。 | ||||||||
| 8 | ||||||||
| 9 | ||||||||
| 9A。 | ||||||||
| 9C。 | ||||||||
| 第三部分： | ||||||||
| 10 | ||||||||
| 11 | ||||||||
| 12 | ||||||||
| 13 | ||||||||
| 14 | ||||||||
| 第四部分： | ||||||||
| 15 | ||||||||
| 16 | ||||||||
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| 第一部分 | ||||||||
| 项目1。商业 | ||||||||
项目1。生意。
将军
Invacare Corporation（Invacare Corporation，简称“Invacare”，包括其子公司，除非另有说明）是其市场上用于非急症护理环境的医疗设备的领先制造商和分销商。该公司的核心是设计、制造和分销医疗设备，帮助人们移动、休息和进行必要的卫生。该公司为先天性（如脑瘫、肌营养不良、脊柱裂）、后天（如中风、脊髓损伤、创伤性脑损伤、急性后恢复、压疮）和退行性（如ALS、多发性硬化症、年龄相关性、减肥）疾病提供临床复杂的医疗设备解决方案。该公司的产品是为面临各种医疗挑战的人提供护理的重要组成部分，从那些活跃的、每天上班或上学、可能需要额外流动性的人，到那些在寄宿护理机构、家庭和康复中心接受护理的人。该公司主要通过零售和电子商务渠道向北美、欧洲和亚太地区的家庭医疗设备供应商、院舍护理运营商、经销商和政府医疗服务机构销售其产品。Invacare的产品通过其全球分销网络由其销售团队、独立制造商代表和分销商销售。
Invacare致力于提供提供最佳临床价值的医疗产品；促进康复、独立和积极的生活方式；支持长期病症和姑息治疗。公司的全球口号-是的，你可以。®这表明了许多使用该公司产品的人及其护理人员的“可以做”的态度。在它所做的每一件事上，该公司都在努力给它的利益相关者留下它的品牌承诺-让生活的体验成为可能®.
该公司是一家于1971年根据俄亥俄州法律组建的公司。1979年12月，该公司作为一家独立企业首次成立时，净销售额为1950万美元，基础轮椅和病人辅助设备的产品线有限。自那以来，该公司进行了大约50次收购，在最近进行了一些资产剥离以协调其投资组合后，Invacare在2022年的净销售额约为7.4亿美元。基于该公司的分销渠道、产品线的广度和净销售额，Invacare是以下许多医疗产品类别的领先公司：定制电动轮椅；定制手动轮椅；用于增强轮椅和娱乐产品的电动技术；休闲适应性运动产品；非急性床系统；以及病人转运和洗浴设备。
银行
2023年1月31日“请愿日期"），公司及其两家美国子公司（统称为“债务人”或“公司当事人“）根据《美国破产法》（”破产法“）第11章向美国德克萨斯州南区破产法院（”破产法院"）提出自愿申请。债务人在标题下获得了对其第11章案件的联合管理在Invacare Corporation等人。第23-90068号案件（CML）（“第11章案件”）。
债务人在破产法院的管辖下，按照《破产法》的适用条款和破产法院的命令，继续作为“占有债务人”经营其业务和管理其财产。为确保课程正常运营，公司双方就某些“首日”动议获得了破产法院的批准，其中包括获得惯常救济的动议，目的是在申请日期之后继续进行课程正常运营。
重组支助协议
2023年1月31日，债务人与某些申请前利益相关者（“同意利益相关者”）签订了重组支持协议（“重组支持协议”或“RSA”）。持同意意见的利益攸关方代表的是公司各方在各种债务协议下的债务本金总额至少占多数的持有人。根据RSA，同意的利益相关者已同意，在符合某些条款和条件的情况下，支持对债务人的现有债务、现有股权和某些其他义务进行财务重组（“重组”），重组支持协议设想：（a）债务人加入7000万美元的债务人占有的定期贷款安排；（b）债务人加入1740万美元的债务人占有的ABL安排；（c）完成供股，由票据持有人特设委员会（“支持方”）成员根据某项支持承诺协议（可能会被修改、修正，（d）发行新的普通股；（e）以退出定期贷款融资和退出有担保可转换票据的形式退出收回融资；（f）必要时以退出NA ABL融资和退出EMEA ABL融资的形式退出融资。
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| 第一部分 | ||||||||
| 项目1。商业 | ||||||||
第11章计划
自请愿之日起，债务人已将《重组支助协议》拟定为第11章的重组计划（可不时修改、修订或补充《计划》）。除其他《计划》处理办法外，《计划》考虑到以下方面：
•准许定期贷款债权的每一持有人应获得（一）准许定期贷款债权代表所欠本金，其在退出定期贷款融资中的按比例份额；（二）准许定期贷款债权代表所欠本金，其在退出定期贷款融资中的按比例份额；（二）就所有其他准许定期贷款债权，以现金全额支付。
•允许担保票据债权的每一持单人应收到（一）关于允许担保票据债权，即所欠本金，其在退出担保可转换票据中的按比例份额，以及（二）关于所有其他允许担保票据债权，以现金全额支付；条件是，如果根据和按照该计划适用，该持单人还将收到其在超出的新资金的适用部分中的按比例份额的现金。
•允许的无担保票据债权的每一持有人应获得（i）根据供股程序获得的无担保票据持有人权利；（ii）对于任何剩余的无担保票据债权，其在分配新普通股后因担保承诺溢价（可能因退出有担保可转换票据、新可转换优先股而被稀释）的100%新普通股的份额（与允许的无担保票据债权的其他持有人和选择第6类股权的允许的一般无担保债权的持有人按比例计算），支持承诺溢价和管理层激励计划）；（iii）及其诉讼信托权益的分配，在计划规定的范围内。
•被允许的一般无担保债权的每一持有人应按比例获得（x）（i）如果被允许的一般无担保债权的持有人不选择接受第6类股权选择权、一般无担保债权的现金结算和（ii）在计划规定的范围内按比例分享其诉讼信托权益的分配份额；或（y）如果被允许的一般无担保债权的持有人选择接受第6类股权选择权而不是一般无担保债权人的现金结算，其份额（按比例与获准无担保票据持有人就其剩余无担保债权
票据债权和其他允许的一般无担保债权的持有人，选择第6类股权选择权）在分配新的普通股后，由于担保承诺溢价（由于退出有担保可转换票据、新的可转换优先股和管理层激励计划而可能被稀释）的100%；以及（z）在计划规定的范围内，就其诉讼信托权益按比例分配的份额。
•所有现有股权应在不进行任何分配的情况下解除、注销、解除和消灭，且不再具有任何效力或效力，现有股权的每一持有人均不得因现有股权而获得或保留任何分配、财产或其他价值。
虽然该公司打算按照该计划所列的条款进行重组，但不能保证该公司将成功地按照该计划所列的条款、以不同的条款完成重组或任何其他类似的交易。
DIP信贷协议
该公司和某些放款人（“DIP各方”）已同意，根据截至2023年2月2日的超级优先担保信贷协议（“定期DIP信贷协议”）中规定的条款和条件，提供本金总额为7000万美元的超级优先、优先担保和启动债务人占有资产的定期贷款信贷安排，以及根据截至2月2日的债务人占有资产的循环信贷和担保协议中规定的条款和条件，提供总额为1740万美元的超级优先、优先担保和启动债务人占有资产的循环贷款安排，2023年（《ABL DIP信贷协议》和《定期DIP信贷协议》一起称为《DIP信贷协议》）。
DIP信贷协议包括先决条件、陈述和担保、肯定和否定契约，以及此类和规模融资的惯常违约事件。拟议的DIP信贷协议的全部或部分收益可用于（其中包括）公司及其子公司的请愿后营运资金、支付管理第11章案件的费用、支付第11章案件所设想的交易的费用和费用、支付法院根据DIP信贷协议批准的充分保护义务、支付核定预算中的其他费用以及DIP信贷协议允许的其他此类用途。
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| 第一部分 | ||||||||
| 项目1。商业 | ||||||||
上述对RSA和DIP信贷协议的描述并不完整，其全部内容是根据分别于2023年2月1日提交的表格8-K当前报告、2023年2月3日提交的表格8-K当前报告（如适用）的重组支持协议和DIP信贷协议。此外，上述对Backstop Commitment Agreement的描述并不完整，其全部内容仅限于本年度报告中提交的Backstop Commitment Agreement on 10-K。
该公司目前无法预测其第11章案例的最终结果，也无法预测未来任何一个RSA里程碑的实现情况。在公司第11章案件期间，公司的运营以及制定和执行业务计划的能力受到与第11章程序相关的风险和不确定性的影响。由于这些风险和不确定性，公司的资产、负债、高级管理人员和/或董事的数量和构成在第11章案件的结果之后可能会有很大的不同，并且本年度报告中对公司运营、财产和流动性及资本资源的描述可能无法准确反映公司在第11章程序之后的运营、财产和流动性及资本资源。请参阅"项目1A。风险因素-破产》，以进一步讨论对破产公司的潜在不利影响。
非急性耐久医疗设备行业
非急性期耐用医疗设备市场包括各种设备和服务，这些设备和服务能够满足具有各种条件的个人的护理和生活方式需要。由于预计将面临控制人均医疗支出的长期压力，该公司相信，在较低视力环境中支持较高视力护理的设备和服务市场将继续增长。医疗保健支付方和医疗保健提供者继续寻求优化治疗方法，以改善治疗结果，降低费用方案，并最终实现更早出院，包括在非急性环境中康复和治疗。在这些环境中的护理可以减少接触伴随的问题，并受到患者的青睐。
随着医疗费用的不断增加，患者和医疗服务提供者的利益趋于一致，将重点放在以最具成本效益的方式提供最好的护理上。随着医疗支付方在支出方面变得更加明智，提供更好的医疗服务或显示出更好临床结果的公司将具有优势。凭借其多样化的产品组合、临床解决方案、全球规模和专注于非急症护理
设定，该公司相信它有很好的条件来服务于这个不断增长的市场。
宏观趋势正在影响世界人口老龄化。尽管在最富裕的经济体，机构护理可能仍将是医疗体系的重要组成部分，但该公司相信，传统医院以外的护理机构将越来越多地提供更敏锐的护理。凭借广泛的产品供应、多样化的贸易渠道以及能够为许多最大的医疗保健经济体服务的基础设施，该公司相信，它处于有利地位，能够从这些全球人口趋势和医疗保健提供的变化中受益。
北美市场
美国的人口正在增长和老龄化。其结果是，美国主要人口群体中的残疾患病率更高，对援助和护理的需求也越来越大。美国人口普查局预测，到2050年，美国人口将继续增长，估计将达到4亿。在此过程中，婴儿潮一代的数量预计将继续提高美国人口的平均年龄。据美国政府估计，到2030年，美国65岁以上的人口将占总人口的20%以上，与2010年相比，这一比例将增加50%。
在美国，联邦医疗保险和医疗补助服务中心（简称“CMS”）、退伍军人事务部、州机构、私人付款人和医疗接受者自己提供的报销支持医疗服务。CMS估计，从2019年到2028年，美国全国医疗支出的年增长率将超过5%。按照这一速度，医疗支出将比GDP增长高出1%，这将维持以更低成本提供最佳结果的方式部署医疗服务的压力。
加拿大的医疗保健系统是一种公共资助的模式，覆盖所有公民。各省和地区主要负责管理和提供加拿大的医疗保健服务，所有医疗保险计划都应符合《加拿大卫生法》规定的国家准则。《加拿大卫生法》的目标是向长期身体残疾的居民提供以消费者为中心的支持和资助，并提供满足每位患者基本需求的个性化辅助设备。每个省和地区的医疗保险计划在报销政策和产品规格标准方面各不相同，因此可以根据区域需求调整医疗服务。Invacare在加拿大各地销售，考虑到各省和地区之间的地区差异。
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| 第一部分 | ||||||||
| 项目1。商业 | ||||||||
欧洲、中东和非洲市场
尽管欧洲每个国家的医疗设备市场都有独特的特点，但推动需求和影响报销的许多因素与北美的情况一致：人口老龄化；慢性病患者增多；越来越倾向于在医院外提供医疗服务；注重利用技术提高生产率和降低辅助成本。每个欧洲国家在产品规格和服务要求、规章、分配需要和偿还政策方面都有差异。这些差异以及竞争格局的差异要求公司根据当地市场和产品销售的报销要求调整其方法。该公司的核心战略是通过本地化的全球产品平台应对这些独特的市场，并根据需要进行针对具体国家的调整。电动轮椅和手动轮椅尤其如此。欧洲所有市场的客户通常会根据质量、特点、与当地报销要求的一致性、降低护理总成本的能力以及客户服务来选择产品。
该公司服务于东欧、中东和非洲的各个市场。它利用在其他地方开发和制造的全球产品组合来接近这些市场。在这些市场的销售有些机会主义，以平衡需求的变化和具体的产品要求。中东和非洲的销售往往是间歇性招标，在某些情况下是多年来持续的贸易。该公司在这些市场的大部分销售来自在西欧开展的业务，以及通过专门的当地分销商。
亚太市场
该公司的亚太市场收入来自在澳大利亚、新西兰、中国、日本、韩国、印度和东南亚销售的产品。Invacare的亚太业务通过多种渠道销售。移动和座椅产品直接在新西兰销售，并通过所有其他国家的经销商网络销售，几乎所有销售都由政府付款人直接提供资金，使其达到可报销的水平。家庭护理产品通过向消费者市场销售产品的经销商网络销售。长期护理产品通过经销商网络销售，并直接销往护理机构。该公司在新西兰经营租赁业务，为新西兰北岛三个最大的医院区提供支持。销往亚洲其他地区的销售通过中国、日本、韩国、印度和东南亚的分销商和代理商销售。该公司在泰国有一个分销和组装中心。
偿还
在大多数市场，该公司并不直接向终端用户进行大量销售。在一些市场，如美国、英国、新西兰和某些斯堪的纳维亚国家，该公司直接向政府付款人销售产品。在其他市场，该公司的客户购买的产品可供终端用户使用或再销售给终端用户。然后，这些客户与最终用户合作，确定可能需要哪些设备来满足最终用户的特定医疗需求。然后将产品提供给最终用户，公司的客户可以代表最终用户寻求补偿，或酌情销售产品。产品组合、定价和付款条件因市场而异。该公司相信，其市场地位和技术专长将使其能够应对需求和偿还方面的持续变化。
产品分类
该公司设计、制造、营销和分销两个关键产品类别的产品：移动和座椅和生活方式。
流动和就座
•电动轮椅.这一产品类别包括为需要动力移动的个人提供的复杂的电动轮椅。该公司提供的电动轮椅产品包括可以高度定制以满足个人最终用户需求的产品，以及具有内在通用性和设计以满足广泛要求的产品。中轮驱动电动轮椅系列包括Invacare®TDX®SP2（Total Driving eXperience）产品线和ROVI®X3和A3动力底座产品线，通过公司的Motion Concepts子公司提供。ROVI®是Shoprider Mobility Products，Inc.拥有的注册商标。TDX SP2系列电动轮椅结合了动力、稳定性和可操作性，包括Invacare®SureStep®带有稳定锁和可用的G-Trac的悬架系统™技术。座椅系统提供升降、动力倾斜和倾斜功能。ROVI A3还提供Multi-Positioning-Standing-MAXX系统（MPS），这是一种创新的、高度可调节的系统，为消费者提供全天适应站立姿势的医疗益处，增加了额外的独立性、功能和可访问性。
该公司还通过Invacare提供后轮和前轮驱动电动轮椅技术®英杰华®电动轮椅，一个新的
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| 第一部分 | ||||||||
| 项目1。商业 | ||||||||
电力产品的生产。由于其创新的悬架技术，后轮驱动座椅已成为一些市场的领导者。英杰华®扩大了投资组合，提供了新的市场份额机会。该公司的几家子公司专门开发和实施互补技术，旨在提高轮椅的实用性，以满足独特和复杂的生理需求。例如，Adaptive Switch Labs开发了替代电子控制系统和人类/机器输入设备，使轮椅和环境控制能够通过操纵杆的替代接口实现，例如sip/puff和头部位置输入。Motion Concepts设计和生产定制动力座椅和动力定位系统。Alber GmbH销售创新的电动附加装置，使手动轮椅使用者能够拥有可选的电力，以增强手动推进能力，并使看护人能够轻松操纵手动轮椅。该公司凭借在轮椅悬架、座椅、替代控制和电子元件方面的独特知识产权，继续成为这一市场的领导者。
•手动和定制手动轮椅.该公司为日常活动提供广泛的移动解决方案。该公司提供各种高度定制和标准的盒式轮椅，具有优越的特性和功能。交叉兼容和可调整的整个组合与一些轮椅，可以折叠，以适合非常小的空间，便于运输。
这些产品出售是为了在家庭和机构护理环境中使用。使用者包括那些长期或暂时残疾的人，他们需要基本的行动能力，很少或根本不需要修改框架，他们可能会推动自己或由照顾者移动。
该公司的标准/手动轮椅是在Invacare下销售的®品牌名称。例子包括9000和Tracer®北美的轮椅产品线，以及欧洲的Action家族。
该公司还根据Invacare提供定制手动轮椅，供日常独立使用®品牌名称。该公司在K ü schall下销售一系列首屈一指的轻便、美观、时尚的定制手动轮椅®品牌名称。它于2020年重新推出，自那以来客户需求一直在持续增长。由于采用了新的液压成形技术，椅子的刚性和驱动性能得到了显著改善，同时减轻了重量。这个新的
技术使Invacare能够提高其在市场上的价格并获得竞争优势。
•座椅和定位产品.照顾坐着的最终用户的核心是需要适当的座位和位置。Invacare设计、制造和销售一些业内最好的定制座椅和定位系统、定制模压和模块化座垫、背部支撑和配件，使护理人员能够在移动产品中优化患者的姿势。Invacare®座椅和定位系列为不太复杂的最终用户需求提供座椅解决方案。Invacare®矩阵®系列提供多功能的模块化座椅组件与独特的专利设计和材料，旨在优化压力管理和帮助确保长期正确的姿势。公司的Pin Dot®系列提供定制的模压座椅模块，可满足最独特的解剖需求，并可适配广泛的移动产品。该公司快速生产高度定制产品的能力在市场上是高度专业化的，并且受到需要及时解决方案以满足患者最复杂临床需求的治疗师的重视。通过Invacare One Solution，该公司推广与Manual & Power轮椅产品相结合的座椅解决方案。该倡议于2021年在K ü schall上在欧洲启动®轮椅随处可见，并被推广到产品组合的其余部分。
•电源附加组件该公司销售创新的电动附加装置，使手动轮椅使用者能够拥有可选的电力，以增强手动推进能力，并使看护人能够更轻松地操纵手动轮椅。该产品类别包括六个主要产品系列：爬楼梯（scalamobil®和scalacombi）；助推器和刹车装置（viamobil）®和viamobil eco）、推框激活的动力辅助（e-motionTM，Twion®，SMOOV®）、Joystick控制的附加套件（e-fix®和Esprit）；手踏车（电子驾驶）®）和E-Bike传动系统部件（neodrives）®).附加驱动器可以改装到几乎所有的手动轮椅上。这些产品的特点是重量轻的设计和紧凑，这使它们成为理想的旅行伴侣。高效的轮毂电机和最新的锂离子电池技术被用来增强用户及其护理人员的行动自由。
生活方式产品
•减压睡眠表面.这一产品类别包括一个完整的治疗压力再分配覆盖和床垫更换系统系列。Invacare的投资组合包括
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| 第一部分 | ||||||||
| 项目1。商业 | ||||||||
知名和受人尊敬的品牌，如Softform、Dacapo、Propad 和microAirTM并提供各种压力再分配泡沫床垫、混合床垫和动力床垫，具有交替压力、低空气损失或旋转设计特点，可重新分配重量并协助微气候管理。这些床垫旨在为那些行动不便或行动不便、皮肤脆弱或易受皮肤破裂影响、长时间卧床的患者提供舒适、支撑和压力再分配。在过去的几年里，该公司一直把重点放在可持续发展和降低投资组合的复杂性上。
•安全病人处理.这一产品类别包括协助护理人员将个人从地面转移到地面（例如，床到椅子）所需的产品。这些产品专为在家庭或机构环境中使用而设计，包括天花板和地板升降机、坐立式设备和全面的吊索系列。该公司在这些领域有着非常强劲的发展，这要归功于去年推出的众多产品：Birdie ™、Evo、ISA ™和新的Optislings。
•床.这个产品类别包括各种各样的Invacare®品牌的半电动和全电动病床系统，专为各种规模的病人提供住院和机构护理。它包括床上配件，如床头栏杆，床头桌，和空中飞人酒吧。该公司的床系统采用了分体式弹簧床设计，与其他床设计相比，家用医疗设备供应商更容易交付、组装和清洁。Invacare的床系统还具有获得专利的通用床头，床头板和床脚板可以互换使用，以改善用户体验。
•个人护理.该产品类别包括全系列的个人护理产品，包括洗浴安全辅助设备，如浴缸转移凳和淋浴椅，以及病人护理产品，如马桶和其他如厕辅助设备。在付款人看重耐用持久设备的市场，尤其是北美以外的市场，个人护理产品仍然是该公司生活产品业务的重要组成部分。
其他产品和服务
该公司还销售助行器，如平底车、助行器和轮式助行器，但截至2020年，该公司已经取消了优先级并进行了精简，以提高整体业务效率。
其他产品和服务包括各种服务，包括维修服务、设备租赁和外部承包。在欧洲和亚太地区的某些地区，随着各国政府想方设法在提供所需设备的同时降低成本，翻新产品的活动正在增加。为亚太市场推出了一系列分销产品，包括心率监测器、温度计和雾化器。便携式坡道销往亚洲和欧洲各地，主要销往公共交通供应商。
在审慎评估战略选择和核心收入流后，公司决定于2022年第四季度退出呼吸线产品，并于2023年1月出售呼吸线产品线相关资产。此外，2023年1月，该公司出售其Top End®运动和休闲轮椅产品线。
地理区域
欧洲
该公司的欧洲分部是一个横跨欧洲、中东和非洲市场的综合部门，其销售和业务遍及整个欧洲。欧洲分部与其他全球业务部门协调，以开发新产品、供应链资源和增加公司资源。这一部分主要包括机动性、座椅和生活方式产品系列。产品通过家庭保健提供者和政府提供者机构销售。总体而言，欧洲业务在2022年、2021年和2020年分别占净销售额的58.6%、57.2%和55.0%。
北美洲
该公司的北美分部包括在美国、墨西哥和加拿大的销售和业务。这一部分主要包括机动性、座椅和生活方式产品系列。产品通过康复提供者、家庭保健提供者和政府提供者机构销售，如美国退伍军人事务部。北美市场在2022年、2021年和2020年分别占净销售额的37.3%、39.1%和40.9%。
所有其他
All Other合并了销售和服务业务，主要在澳大利亚和新西兰为客户提供支持，并越来越多地在亚太市场的其他地区为客户提供支持。所有其他业务都包括动态控制业务，直到2020年3月被剥离。所有其他业务分别占2022年、2021年和2020年净销售额的4.1%、3.7%和4.1%。
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| 第一部分 | ||||||||
| 项目1。商业 | ||||||||
参见项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
有关可报告分部的财务信息，包括来自外部客户的收入、产品、分部盈利能力、资产和按分部划分的其他信息，请参阅本年度报告10-K表合并财务报表附注中的业务分部。
保修
一般来说，公司的产品从销售给客户之日起，在产品特定的保修期内，都有针对材料和工艺缺陷的保修。某些部件，主要是轮椅和床架，提供终身保修。
竞争
耐用医疗设备市场竞争激烈，Invacare产品面临来自业内其他知名制造商和分销商的激烈竞争。公司销售和销售其产品的每个国家都有一系列影响竞争的独特条件，包括医疗保险范围、报销形式和水平、付款人和提供者结构的存在以及各种竞争对手。许多因素可能在产品的选择和公司的成功中发挥作用，包括具体的特点，美学，质量，可用性，服务水平和价格。为了获得市场份额，各种竞争对手不时推出降价计划，未来他们可能还会这样做。此外，在美国等主要市场，偿付压力可能会继续存在。这些压力已经并可能再次显著改变市场动态。越来越多的客户能够接触到低成本地点的制造商，并能够直接采购某些产品，而不是从Invacare或其传统竞争对手那里购买，特别是对于以价格为首要选择标准的不那么复杂的产品。
该公司认为，成功地提高其市场份额取决于其根据临床效益、质量、性能以及公司产品和服务的持久性为客户提供价值的能力。此外，公司的降本成果有望提高产品的市场竞争力。客户还重视公司销售队伍的技术和临床专业知识、公司分销系统的有效性、经销商和分销网络的实力、为其产品提供及时和可靠的服务，以及与公司开展业务的便利性。该公司对质量的关注是最重要的。通过
在公司活动的各个方面都采用高质量，公司相信其产品将更好地与客户需求保持一致，并更快地推向市场，从而带来更好的客户体验和经济回报。
销售、营销和分销
欧洲
该公司的欧洲业务主要在西欧执行制造、营销和分销职能，并通过东欧、中东和非洲市场的当地分销商协调出口销售活动。该公司利用一支员工销售队伍和独立的分销商。在公司有自己的销售队伍的市场，产品销售给医疗设备经销商，并直接销售给政府机构。营销职能由中央和区域小组负责，以优化覆盖范围和内容。该公司在不同地点运营配送中心，以优化成本和交付绩效。
自疫情爆发以来，该公司一直在利用网络研讨会和数字活动。从2022年开始，欧洲和中东地区恢复了参加贸易展览会的人数。该公司通过在社交媒体（LinkedIn、Facebook、Twitter、YouTube、Instagram）的强大影响力建立品牌知名度，并拥有一个专门的博客。Invacare继续通过各种数字营销渠道，包括Facebook、YouTube、博客、Instagram、LinkedIn和入站电子邮件营销活动，与目标受众互动，提高对其产品的知识和认识，并通过更新的网站改善客户体验。在一些欧洲国家，该公司赞助重要赛事和几个个人轮椅运动员和团队。此外，该公司每年都会针对经销商、治疗师和终端用户开展大量营销活动，以推广当前和新产品。
北美洲
在美国，Invacare产品主要面向康复中心、长期护理设施、临终关怀设施、政府机构和住院护理机构的临床专家销售。该公司向这些医疗专业人员进行营销，这些专业人员将他们的患者转介给康复、HME和政府供应商，以获得该公司特定类型的医疗设备。该公司把产品卖给这些供应商。
2022年，北美销售团队专注于移动和座椅产品以及生活方式解决方案，以
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支持客户需求。销售队伍由内部和外部代表组成。
该公司广泛参与有关该公司生产的产品的行业出版物的编辑报道。公司代表在国家和地区的基础上参加了许多在线贸易展览和会议，向提供者、医疗保健专业人员、管理式医疗专业人员和消费者展示Invacare产品。该公司还通过其网站以及可能使用其产品的人的在线社区来提高品牌知名度。
该公司通过在社交媒体和数字媒体上的强大影响力，以及对有利于公司产品消费者的各种慈善事业的支持，提高了消费者对其产品的认识。此外，该公司还通过持续赞助全国退伍军人轮椅运动会来支持残疾退伍军人，这是世界上最大的年度轮椅体育赛事。这些体育赛事为因脊髓损伤、神经系统疾病或截肢而使用各种辅助技术设备满足行动需要的退伍军人带来了竞技和休闲运动体验。
该公司的产品通过一个设施网络分销，并直接从一些生产基地分销，以优化成本、库存和交付性能。
所有其他
所有其他收入主要来自澳大利亚和新西兰，在较小程度上来自亚太市场其他区域。新西兰的收入包括耐用医疗设备的租金。它使用员工销售团队和服务代表来支持这一收入。复杂的康复产品在泰国组装，并通过旨在优化成本、库存和交付性能的分销节点网络从全球来源采购。
亚太区域的销售和营销工作在该区域内进行管理，并从公司的其他区域加以利用。赞助工作集中在基层一级，并围绕旨在向残疾人介绍体育作为融入社会的途径的方案。Invacare APAC在社交媒体和在线平台上非常活跃，并创建了一个社区追随者，最终用户、经销商、护理人员和医疗保健专业人员的活动通过双向参与讨论、投票、博客和竞赛，从而提高整个区域的品牌知名度。还鼓励客户利用Invacare营销能力和技能，协助他们通过各自的经销商营销和销售Invacare产品。
产品负债成本
该公司通过其专属保险公司Invatection Insurance Company在北美为产品责任风险自保，该公司的保单年度从9月1日至8月31日，每年承保的保单损失最高可达每次10,000，000美元，总计13,000，000美元。该公司拥有与所有险种相关的额外多层外部保险，为世界各地超出专属保险公司保单限额或该公司适用的每个国家的外国责任限额的个人索赔造成的每个保单年度的总损失提供高达75,000，000美元的保险。不能保证Invacare目前的保险水平将继续保持充足或以可承受的价格提供。
产品责任准备金是根据历史经验、行业专门知识和其他指标记录个人索赔的。根据进行估值时的精算估值，为发生的未报告索赔提供超出具体个案准备金的额外准备金。公司在估计最终准备金时考虑了历史索赔经验和其他假设。例如，精算分析假定，历史损失经验是未来经验的一个指标，正在进行的业务按地理区域和业务性质划分的风险分布预计与历史业务非常相似，没有重大变化，用于趋势损失和风险的政府指数是适当的。在计算准备金时使用的估计数额定期调整，并可能受到实际损失赔偿额和理赔的影响。虽然精算分析有助于确定充足的准备金，但公司负责根据公认的损失准备金标准和做法以及适用的会计原则确定和记录充足的准备金。
在2022年年底之后，由于申请破产，Invatection保险公司已经解散。在未来的基础上，该公司将继续为北美的产品责任敞口提供自我保险。
产品开发和工程
该公司的战略包括在关键市场和产品领域开发有意义的新产品。由于公司在北美、欧洲和亚洲的开发团队的合作，Invacare在2022年推出了一系列新的创新，包括以下方面：
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•Power Wheelchair产品增强：Power Wheelchair产品增加了以下创新功能/附加：
◦电动升降和铰接式小腿板，配有可选的电动下脚踏板
◦横向倾斜 AVIVA Storm RX上的Ultra Low Maxx座椅系统TM基地
◦小型Stander座椅系统的膝托快速连接系统
◦锁定内陆悬臂倾斜扶手
◦LNX迷你中置式电动脚凳
◦Ride多轴后座接口
◦各种配件，方便地安装电话，平板或水瓶或一个储物篮。
•生活方式产品：Dacapo Green床垫是生活方式类别中生活方式类别的主要产品发布。
•阿尔伯：推出了一款轻便、可折叠的电动轮椅“Erivo”。它的特点是易于操作、舒适、紧凑和独特的设计。只需一个机芯，Erivo就可以折叠起来以节省空间，但同时也提供了出色的座椅人体工程学。凭借其强大的电池，它还能以一流的工艺和高品质的材料覆盖更远的距离。
在这一年里，工程团队还专注于产品组合和产品优化项目。
制造和供应商
该公司的目标是在其供应网络中有效地部署资源，以实现最佳的质量、服务性能和最低的总成本。该公司寻求通过结合来自Invacare设施、合同制造商和主要供应商的投入来实现这一结果。
该公司继续在其制造和分销业务中强调质量卓越和效率。该公司正在扩大其文化，即采用当前的良好生产规范（“cGMP”）和精益制造原则，以消除整个网络中的浪费，并将继续寻求改进其生产流程。公司的核心业务是生产和分销用于特殊临床情况的定制产品和标准产品。
该公司从一个由内部和外部来源组成的全球网络采购原材料、部件和成品。该公司利用区域采购办事处来确定、发展和管理其外部供应基地。在适当情况下，Invacare利用多个区域的供应商，以确保灵活性、连续性和
响应性。公司的工程设计中心、产品管理小组和供应来源网络用于优化成本和满足客户需求。
该公司不断审查其运营网络能力、员工技能和技术以及分销网络，以优化设计、制造、采购和交付业绩、库存和成本。
欧洲
该公司在欧洲的制造和组装设施是作为卓越中心运营的，即具有特定能力的工厂。该公司在德国阿尔布施塔特的一家工厂生产电动轮椅产品、轮椅电动配件和卫生用品。手动轮椅的生产基地位于法国丰代特斯。该公司在葡萄牙的波尔图和瑞典的Di ö为不同的市场生产床。Invacare在威尔士的Pencoed生产治疗支持表面以及座椅和定位产品。欧洲分部利用这些内部来源以及外部成品和部件来源来创建其分销的产品组合。在欧洲制造或组装的产品销售给外部欧洲客户以及其他内部客户。
北美洲
该公司在北美经营着几个垂直整合的卓越中心，即工厂，每个都有特定的能力：在俄亥俄州伊利里亚的定制电动轮椅和座椅产品；在MX雷诺萨的手动和被动手动轮椅、安全的病人处理和病人辅助设备；在佛罗里达州桑福德的床位；在加利福尼亚州西米谷的被动手动和儿科轮椅；以及在加拿大多伦多的座椅和定位系统。在北美业务部门设计和生产的产品在北美销售，并作为成品和子组件运往全球的内部和外部客户。
亚太
Invacare Asia Pacific在泰国的一家工厂组装主要用于康复产品的部件，这些部件服务于亚太市场。该公司在泰国运营一个集中配送节点，在澳大利亚和新西兰设有额外的节点，以满足客户需求，同时优化成本、库存和服务水平。
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战略
随着2022年第三季度高级管理层和董事会的变动，以及在仔细评估战略选择后，公司得出结论，生活方式和移动&座椅业务是恢复增长和盈利能力的核心。因此，该公司决定停止生产和销售呼吸系统产品。这将使该公司能够进一步精简其业务，并通过将资源集中在生活方式和移动及座椅产品上来提高盈利能力，这些产品的需求持续强劲。该公司将继续遵守与呼吸系统产品相关的保修和监管义务。
该公司预期的业务优化行动平衡了所有地区的产品组合变化以及供应链和管理职能的成本改善。全球业务优化计划的主要内容如下：
•专注于生活方式和移动性&座椅产品线，基于其实现领先市场地位和支持盈利目标的潜力；
•简化组织，以利用降低的成本结构，同时将资源分配给能够带来更好财务回报的业务部门或产品类别；
•产品合理化和停产，同时考虑到公司产生的成本增加和预计将继续的成本增加。通过增加新产品、降低成本和继续改善客户体验，调整产品组合以在成本增加的情况下持续提高盈利能力；以及
•在全球范围内采取行动，减少营运资本，改善自由现金流。
在应对不确定的商业环境时，该公司继续向需求增加的业务部门分配更多资源，并预期将继续采取行动，减轻对业务中其他下降部分的潜在负面财务和业务影响。
该公司打算继续对其业务改进计划进行投资，重点是提高盈利能力和产生自由现金流。因此，该公司可能会采取行动，减少某些领域的销售，将资源从利润较低的活动中转移出来，并着眼于其全球基础设施，寻找进一步优化业务的机会。作为公司努力精简业务并将资源集中于提供最大价值和财务回报的核心产品线的一部分，公司不断评估机会和
包括潜在资产剥离在内的活动，该公司会不时考虑这些活动，特别是如果这些活动涉及公司主要关注领域之外的业务或资产。
政府条例
公司受到影响其产品的制造、分销、营销和销售的法规的管理，并对可能直接影响其客户和公司的医疗报销进行监管。公司经营所在的每个国家之间和国内的报销政策各不相同。条例、准则、程序先例、执行和保健政策的变化经常发生，并可能影响在每个市场销售的产品的规模、增长潜力和盈利能力。
在许多市场上，医疗成本的增长一直超过通胀率和占GDP的比例。控制支付方预算的努力影响了医疗项目的报销水平。私营保险公司经常模仿政府项目的变化。家庭保健行业的报销准则对消费者能够获得的设备的性质和类型产生重大影响，从而影响公司客户的产品组合、定价和支付模式，这些客户通常是向最终用户提供医疗设备的供应商。
FDA
美国食品药品监督管理局（简称“FDA”）负责监管医疗器械的生产、分销和营销。根据此类规定，医疗器械根据对患者构成的风险程度分为I类、II类或III类器械，其中III类器械为最高风险器械。该公司的主要产品被指定为第一类或第二类。一般而言，第一类设备必须遵守一般控制，包括但不限于与企业注册和设备清单、标签、医疗设备报告和《质量体系条例》（QSR）有关的要求。除一般控制外，某些II类设备必须遵守设计控制、上市前通知和清关以及适用的特殊控制。在美国销售的医疗器械的国内外制造商都要接受FDA的例行检查。此外，一些外国政府通过了与保健产品的设计、制造和销售有关的条例，并实施了与FDA条例类似的管制。
2012年同意令，泰勒街和公司设施
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2012年12月，该公司因其公司总部及其位于俄亥俄州伊利里亚的泰勒街工厂的运营而受到FDA的禁制令同意令的约束。该同意令最初限制该公司（i）在其泰勒街制造工厂（“泰勒街产品”）生产和分销电动和手动轮椅、轮椅部件和轮椅子组件，但经核实的医疗必要性除外；（ii）在受影响的Elyria工厂进行的与轮椅和电动床相关的设计活动；（iii）更换、维修和修理已在使用和从泰勒街制造工厂供应的产品。根据同意令的条款，为了恢复全面运营，该公司必须在受影响的Elyria设施顺利完成独立的第三方专家认证审核，包括分别提交给FDA并被FDA接受的三份不同的认证报告；向FDA提交自己的报告；并顺利完成FDA对该公司的Corporate和Taylor Street设施的重新检查。
2017年7月24日，在2017年6月对Corporate和Taylor Street工厂进行重新检查后，FDA通知该公司，它基本上遵守了《联邦食品、药品和化妆品法案》（“FDA法案”）、FDA法规和同意令的条款，并允许该公司恢复这些工厂的全面运营，包括恢复在这些工厂生产的产品的不受限制的销售。
自2017年7月24日起，公司聘请的一家独立专家审计事务所按照同意令的要求，在第一年进行了两次半年度审计，然后在接下来的四年中对公司的Corporate和Taylor Street设施进行了四次年度审计。专家审计公司确定，这些设施继续遵守FDA法、FDA条例和同意令条款，并同时向FDA发布了审计后报告。FDA有权在任何时候检查这些设施和任何其他FDA注册的设施。
2021年5月25日至6月24日，FDA对该公司的Corporate和Taylor Street工厂进行了检查。 在检查结束时，FDA发布了六份483表意见，该公司及时向FDA做出了回应，努力采取行动解决FDA的检查意见，并定期向FDA提供有关为解决这些意见而采取的纠正行动的最新信息。 于2021年11月18日，公司收到FDA的警告信，内容涉及2021年6月FDA表格483中与投诉处理程序、纠正和预防行动相关的某些检查意见
（“CAPA”）流程，以及与制氧机相关的医疗器械报告（“MDR”）（“警告信”）。 2021年11月16日，该公司收到了FDA的一封同意令不合规信，涉及与警告信意见相同但与Taylor Street产品相关的投诉和CAPA处理事项（这封信与警告信一起称为“FDA信”）。该公司及时回复了FDA的信函，努力采取行动解决FDA的担忧，并定期向FDA提供有关为解决FDA信函中的问题而采取的纠正行动的最新信息。该公司仍致力于解决FDA的担忧；然而，目前无法预测解决方案的结果或时间。不能保证FDA会对该公司对FDA信函的回复感到满意，也不能保证该公司可能需要多长时间来充分解决FDA的担忧，也不能保证FDA信函中的事项是否会导致同意令的期限延长。见"项目1A。风险因素-监管和发展风险"，以进一步讨论不遵守医疗器械监管要求对公司的潜在不利影响。截至提交本年度报告的10-K表格之日，该公司生产和销售其产品的能力没有因为FDA的信函而受到影响。
2022年12月12日至12月15日，FDA对该公司位于德国阿尔布施塔特的Alber GmbH工厂进行了检查。在检查结束时，FDA没有发布任何调查结果或意见。
从2023年3月1日到3月30日，FDA对该公司的Corporate和Taylor Street工厂进行了检查。在检查结束时，发布了两份FDA 483表意见。该公司打算及时对FDA做出回应，并处理这些意见。
根据同意令，如果FDA发现该公司不遵守同意令、FDA法案或FDA法规，包括要求该公司停止与Taylor Street产品有关的所有业务，FDA有权命令该公司采取各种各样的行动。FDA还可以命令该公司部分停止运营或召回，发布安全警报、公共卫生建议或新闻稿，或对Taylor Street产品采取FDA认为必要的任何其他纠正措施。
根据同意令，FDA也有权对违反同意令的任何行为评估每天15000美元的违约金，FDA
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法规或FDA法案。FDA还可以为掺假或贴错标签的设备的发货评估违约金，金额为任何此类掺假或贴错标签的设备售价的两倍。如经评估，每一历年的违约赔偿金总额不得超过7000000美元。评估违约赔偿金的权力是对FDA可利用的任何其他补救措施的补充，包括民事罚款。
有关同意令的更多信息，请参阅本年度报告表格10-K的以下部分：项目1A。风险因素。
FDA的其他事项
该公司预计，其几乎所有设施都将不时接受FDA或其他监管机构的检查。无法预测这些检查的频率、持续时间、范围、结果和后果。
公司可能会不时对公司产品进行自愿召回或现场纠正行动，以纠正可能出现的潜在产品安全问题，以促进公司在质量、安全和有效性方面的高标准。
其他医疗器械监管机构
在美国以外，外国政府通常有一个卫生部或类似的政府机构，负责监管和执行与医疗器械的设计、制造、分销和营销有关的法规。在某些情况下，设计和测试有共同的标准。在某些情况下，有针对具体国家的要求。这些条例并不总是与其他法域的条例协调一致，在某些情况下，对成本、进入市场或支持产品的时间的影响可能很大。
欧洲经济区和英国监管机构
该公司产品在欧洲的监管主要集中在英国、瑞士和由欧盟成员国组成的欧洲经济区，以及冰岛、列支敦士登和挪威。只有符合《欧洲医疗器械条例》（“EMDR”）某些符合性要求的医疗器械才允许在欧洲经济区内销售。截至2021年5月，该公司的I类产品符合EMDR标准。未通过EMDR认证的产品不得在欧盟销售或销售。
由于英国退欧，自2021年1月1日起，该公司在英国销售的产品被要求在英国医疗保健产品监管局（“MHRA”）注册。在2024年6月之前，符合EMDR和MDD标准的产品可能会继续在英国贴上CE标志，之后产品必须符合英国的要求。2021年5月26日，欧盟委员会宣布，欧盟与瑞士之间的《相互承认协议》不再有效，该协议允许在欧盟批准的医疗器械在瑞士销售。因此，医疗设备必须在瑞士监管机构Swissmedic单独注册，公司必须遵守瑞士的要求。英国和瑞士的监管要求不断变化，该公司正在监控所有的变化和更新。
此外，某些外国的国家卫生或社会保障组织，包括欧洲以外的国家，要求公司的产品必须合格，才能在这些国家销售。
其他审计要求
五个国家已同意共同努力，统一监管规定，并允许在一个名为“医疗器械单一审计计划”的项目下，通过一次审计来确认这些国家的监管规定是否得到遵守。参加会议的五个国家包括美国、加拿大、澳大利亚、巴西和日本。根据MDSAP，对相关设施的年度监督审计由MDSAP国家指定的一个私营组织进行，该组织被称为“通知机构”，负责评估是否符合适用的法规。根据EMDR和MDD，通知机构有权进行不事先宣布的审计。此外，该公司在欧洲的设施受到适用的医疗器械监管机构的审计。
其他质量成就
2022年，该公司在欧洲、亚洲和北美的主要设施再次获得认证，符合ISO 13485-2016要求，这是一项严格的国际质量管理体系标准，表明其对质量卓越的持续承诺。
国家竞争性招标
在美国，联邦医疗保险和联邦医疗补助服务中心是一个重要的支付方，负责联邦医疗保险服务的医疗报销。从2011年1月到2020年10月，CMS开展了国家竞争性招标（National Competitive Bidding，简称“NCB”）计划，以减少医疗支出。这个项目产生了新的，
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降低医疗设备的联邦医疗保险支付率，这对该公司的销售价格产生了负面影响。因此，该公司的收入、利润和现金流也受到了负面影响。
该公司受到NCB利率下调的影响，以及来自私人付款人或国家机构的任何类似下调，可能会增加该公司与客户相关的信用风险，这些客户的收入（基于偿付）可能会大幅减少。随着偿还率的降低，公司的客户可能会面临盈利能力和流动性方面的压力。因此，该公司仍然专注于审慎地向客户提供信贷，并对催收工作保持警惕。
此外，偿还减少的后果已经并可能继续迫使客户考虑其他供应来源，这些来源可能以较低的采购价格提供，从而减少销售或客户对某些产品的交易价格。
尽管CMS支付的减少对家庭护理行业造成了破坏，但该公司相信，在这种环境下，它能够发展壮大。该公司预计将继续推行旨在降低服务客户成本的生产率举措，以实现较低的客户价格目标，从而实现盈利。该公司还生产某些解决方案，可为其客户提供较低的业务总成本。该公司打算继续开发解决方案，帮助供应商提高盈利能力，并降低对付款人的整体护理成本，包括为其最终用户客户提供服务和支持。
积压
该公司一般通过从库存发货或根据某些产品的专门性按订单生产产品来满足近期需求。因此，该公司通常不会有任何特定产品的大量订单积压。然而，在2022年，由于供应链限制影响了零部件和成品的获取，欧洲和北美的订单积压仍然很高。
人力资本
截至2022年12月31日，该公司约有2800名员工。公司相信员工是公司成功不可或缺的一部分，并致力于通过坚守诚信、创新、领导、卓越和问责的核心价值观，创造一种回报丰厚的文化。该公司的薪酬计划旨在吸引、留住和激励员工，使其成为公司成功的一部分。公司提供
具有本地竞争力和全球一致性的工资，以奖励员工的表现。公司的长期激励计划是以股权为基础的，以使领导层与股东利益保持一致。
Invacare致力于其环境、社会和治理计划，并支持多样性、公平和包容性。该公司认为，创新的员工队伍需要多样化，需要从广泛的背景和经验中汲取技能和视角。全球和美国的人口统计数据包括：
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2022年12月31日全球性别人口统计
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| 女性 | 男 | |||||||
| 经理及以上级别 | 30% | 70% | ||||||
| 个人贡献者 | 43% | 57% | ||||||
| 制造和仓库联营公司 | 31% | 69% | ||||||
| 总的Invacare | 37% | 63% | ||||||
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2022年12月31日美国种族和民族人口统计
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| 美国总计 |
M & W1
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集成电路2
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经理及以上职类3
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| 黑人/非裔美国人 | 10% | 16% | 7% | 3% | ||||||||||
| 亚洲人 | 2% | 2% | 3% | 3% | ||||||||||
| 西语裔/拉丁裔 | 24% | 42% | 11% | 6% | ||||||||||
| 白色 | 61% | 38% | 76% | 86% | ||||||||||
| 多种族、美洲原住民和太平洋岛民 | 3% | 2% | 3% | 2% | ||||||||||
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1制造和仓储
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2个人贡献者（不监督他人的经理以下）
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3经理及以上
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该公司专注于培训员工和进行自我审核，以创造一个安全的工作环境。
外国业务和出口销售
该公司销售产品，出口到其他国家。2022年，公司产品销往100多个国家。有关公司海外业务的净销售额、营业收入和可识别资产的信息，请参阅综合财务报表附注中的业务部门。
可用信息
该公司提交10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表格的当前报告及其任何修订，以及代理
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提交给美国证券交易委员会（SEC）的声明和其他文件。美国证交会有一个网站，http：//wwwww.sec.gov，其中包含公司向SEC提交的所有报告、代理和信息声明以及其他信息。
此外，Invacare提交给美国证交会的文件也可以在该公司的网站上或通过该公司的网站获得，www.invacare.com在以电子方式向证券交易委员会提交或提供给证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快提交。公司的文件副本也可以免费索取，方式是：股东关系部，Invacare Corporation，One Invacare Way，Elyria，OH 44035。本公司网站的内容并不包含在本年度报告的10-K表格中。
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前瞻性信息
本10-K表格包含1995年《私人证券诉讼改革法案》“安全港”条款含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述是指那些描述未来结果或预期的陈述，通常用诸如“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“计划”、“打算”、“预期”、“继续”、“预测”、“相信”和“预期”等词语来识别，以及类似的评论，指的是受制于难以预测的内在不确定性的前瞻性陈述。例如，这些声明涉及该公司根据《破产法》第11章成功完成重组的能力。由于各种风险和不确定性，实际结果和事件可能与所表达或预期的结果和事件有很大差异，包括第11章案件对公司流动性和经营结果的潜在不利影响；公司及时获得破产法院对第11章案件中提出的动议的批准的能力；对公司资本重组程序DIP信贷协议的反对，或其他可能拖延第11章案件的诉状；员工流失以及公司因分心和不确定因素而留住高级管理人员和其他关键人员的能力；公司遵守DIP信贷协议和其他融资安排的条款和条件所施加的限制的能力；公司因第11章案件而与供应商、客户、雇员和其他第三方及监管当局保持关系的能力；第11章案件对公司和各组成部分的利益的影响，包括公司普通股股东；破产法院在第11章案件中的裁决，包括批准任何重组计划和DIP信贷协议的条款和条件，以及第11章案件的一般结果；公司在第11章保护下运营的时间长度，以及在第11章案件待决期间运营资本的持续可用性；与第11章案件中的第三方动议相关的风险，这可能会影响公司完成重组计划或替代重组的能力；与第11章程序相关的行政和法律费用增加；破产程序涉及的其他诉讼和固有风险、持续的供应链挑战和零部件短缺；销售和自由现金流趋势；应急计划和成本控制措施的影响；公司的流动性和营运资金预期；公司未来的财务业绩，包括对合并和分部收入、净销售额和盈利能力的预期；公司未来的业务计划和类似报表。公司供应商提供所需产品、部件或原材料的情况和成本，包括与大流行相关的供应链挑战和供应商造成的交货延迟和生产中断
逾期应付款项导致交货暂停；全球运输和物流服务及运力短缺或成本增加；政府、企业和个人为应对疫情采取的行动，包括强制关闭企业和限制现场商业互动；疫情或政治或地缘政治危机的影响，例如俄罗斯与乌克兰的战争，以及为应对全球和区域经济和经济活动而采取的行动；全球主要市场普遍存在经济不确定性，全球经济状况恶化或经济增长水平低，包括可归因于通货膨胀的经济状况、利率上升和信贷市场波动的不利条件；公司已采取或将要采取的降低运营成本的措施的影响；公司维持盈利的销售增长的能力，实现分部经营业绩的预期改善，将高库存转化为现金或降低成本；公司成功提高产量并将积压订单转化为销售的能力；公司成功地专注于生活方式和移动及座椅产品的能力；公司的新产品创新缺乏市场认可；修改产品定价和/或产品附加费对收入或公司产品需求的潜在不利影响；可能使公司无法实施或实现其当前和计划中的业务计划的预期收益或可能增加成本的情况或发展，特别是其增长计划的关键要素，如新产品的推出、商业化计划、对示范设备的额外投资、在欧洲的产品分销战略、供应链行动以及全球信息技术内包和ERP实施活动；对公司流动性的可能不利影响，包括（i）第11章案例对公司流动性和经营业绩的潜在不利影响，（ii）公司处理未来债务到期或其他债务的能力，包括额外的债务未来可能发生的情况，或（iii）在未能满足一项或多项适用的结算条件的情况下，公司根据重组计划（如简明综合财务报表附注所述）获得融资的能力；利率或借款成本的上升；公司债务协议中的债务对公司业务活动的潜在限制；政府和第三方付款人偿付水平的不利变化和做法；医疗保健提供者的合并；材料的供应减少或成本增加，这可能会增加公司生产或获取公司产品的成本，包括关税的不利影响和商品成本或运费的增加；医疗保健提供者的合并；公司产品市场的定价压力增加；遗留IT系统出现故障或中断的风险；网络安全攻击、数据泄露或数据丢失和/或延迟或
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| 项目1。商业 | ||||||||
无法恢复或恢复数据和IT系统；公司与美国食品药品监督管理局（FDA）签署的同意令的不利影响，包括但不限于合规成本、无法重建受到负面影响的客户关系、未吸收的产能利用率，包括固定成本和间接费用；任何可能对第三方专家审核员要求对受同意令影响的设施的公司质量体系进行审计产生不利影响的情况或发展，包括任何可能未能遵守同意令或FDA法规，或无法充分处理FDA信函中确定的事项；监管程序或公司未能遵守监管要求或未获得监管许可或批准公司在美国或国外的产品或业务；监管或政府随时对公司设施进行检查的不利影响和政府执法行动；产品责任或保修索赔；产品召回，包括比预期更广泛的保修或召回经验；被利用可能产生的不利影响，包括利率或违约风险；汇率波动，特别是考虑到公司海外业务对其整体财务业绩的相对重要性；法律诉讼，包括不利判决或诉讼和解或超出现有保险限额的索赔；税率波动；额外的税收支出或额外的税收风险，这可能影响公司未来的盈利能力和现金流；无法收回的应收账款；在许多不同的外国司法管辖区管理和经营业务的固有风险；更容易受到敌意收购企图或其他股东行动的影响；俄亥俄州法律或公司债务协议、章程文件或其他协议中可能阻止或延迟控制权变更的条款，以及本年度报告10-K表格中其他地方以及公司不时提交给美国证券交易委员会的报告中描述的风险。公司可能无法预测可能影响其未来业绩的许多因素或事件，也可能很少或没有控制权。除法律要求的范围外，公司不承担或明确拒绝任何义务审查或更新任何前瞻性陈述，或公开宣布任何此类陈述的修订结果，以反映未来的事件或发展或其他方面。
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| 项目1A。风险因素 | ||||||||
项目1A。风险因素。
公司的业务、财务状况、经营成果和前景受到各种风险和不确定性的影响。在就公司的证券作出任何投资决定之前，应仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本年度报告中的10-K表格和公司提交给美国证券交易委员会的其他文件中的所有其他信息。下面描述的风险和不确定性可能不是该公司面临的唯一风险和不确定性。本公司目前未知或本公司目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能影响本公司的业务。如果这些已知或未知的风险或不确定性发生、发展或恶化，公司的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生重大变化。
风险因素摘要
如上所述，该公司面临若干风险，如果这些风险得以实现，可能会对其业务、财务状况、经营业绩和前景造成重大损害。该公司面临的一些更重大的风险和不确定性包括以下概述的风险和不确定性。下文的摘要不是详尽无遗的，而是参照本“项目1A”中列出的全部风险因素加以限定。风险因素”一节。
由于债务人于2023年1月在美国申请破产，具体的破产风险因素已包含在下文摘要中。这些风险因素是债务人特有的，但也可能对公司内的其他实体产生影响。以下任何或全部或有事项以及任何其他事项的发生或不发生，可能会影响根据本计划可供准许的债权及权益持有人使用的分配，但不一定会影响受损类别接受或否决本计划的投票的有效性，也不一定会要求重新征求此类受损类别的债权及权益持有人的投票。
此外，破产以外的风险，适用于公司的所有子公司，包括债务人。
与第11章案件有关的风险
•无法保证该公司能够顺利完成计划中设想的重组，从而对其持续经营的能力产生重大怀疑。
•该公司已寻求破产法院的保护，这使其面临与破产相关的风险和不确定性，并可能损害其业务。
•重组支助协议存在终止的风险。
•利益相关方可能会反对该计划的债权和权益分类。
•计划生效日期的先决条件可能不会发生。
•债务人可能无法满足投票要求。
•债务人可能无法确保该计划得到确认。
•未经同意的确认。
•确认后的持续风险。
•第11章的案件可以转换为破产法第7章的案件，或者第11章的一个或多个案件可以被驳回。
•债务人可以反对债权或利息的数额或分类。
•释放、禁令和免责条款可能不会被批准。
•债务人无法为实施计划的目的预测破产所花费的时间，漫长的破产程序可能会扰乱债务人的业务，并影响按照计划所载条款进行重组的前景。
•生效日期不发生的风险。
•该计划所设想的交易可能不会完成。
与该计划下的恢复有关的风险
•重组后的债务人可能无法实现其预期的财务结果。
•新的普通股可能会被稀释。
•新普通股和新优先股的流动性交易市场可能不会发展。
•根据该计划发行的某些新普通股和新优先股不得转售或以其他方式转让，除非此类转售或转让已根据《证券法》进行登记或适用登记豁免。
•新普通股和新优先股的持有者可能无法获得注册证券持有者可获得的同等水平的信息。
•某些索赔人可能会获得大量的新普通股股份，因此可能会产生重大影响。
•该计划的某些税务影响。
•债务人可能无法准确地报告其财务结果。
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| 项目1A。风险因素 | ||||||||
•意外事件可能会影响允许的索赔类别。
与债务人和重组债务人业务有关的风险
•重组后的债务人可能无法产生足够的现金来偿还全部债务。
•债务人将受到与第11章案件相关的风险和不确定性的影响。
•长期处于破产状态可能会损害债务人的业务。
•财务业绩可能不稳定，可能无法反映历史趋势。
•债务人的巨大流动性需求可能会影响债务人的经营Ability。
•重组后的债务人可能会受到潜在诉讼的不利影响，包括第11章案例引起的诉讼。
•某些债权可能无法解除，并可能对债务人的财务状况和经营成果产生重大不利影响。
•重组支持协议的终止、无法确认计划或其他妨碍第11章程序成功和及时的因素，可能会对债务人与其主要供应商的关系产生不利影响。
•公司使用净营运亏损结转（NOL）的Ability可能会因重组计划的实施而受到限制，或者可能会减少或消除。破产法院已经签署了一项旨在保护我们的NOL的命令，直到重组计划完成。
商业和经营风险
•如果公司的业务改进努力无效，公司的战略目标、业务计划、财务业绩或流动性可能会受到负面影响。
•如果公司无法吸引和保留关键的IT治理、项目管理和合同管理能力，可能会限制公司成本改善和业务效率举措的有效性，并对公司的盈利能力和增长产生不利影响。
•政府和其他第三方付款人偿付水平和做法的变化对公司的收入和盈利能力产生了负面影响，并可能继续产生负面影响。
•如果公司的产品没有被纳入足够数量的客户处方，或者如果定价政策以其他方式有利于竞争对手的产品，公司的市场份额和毛利率可能会受到负面影响。
•该公司所处的行业竞争激烈，客户和竞争对手的整合可能导致客户流失或额外的竞争性定价压力。
•该公司的业务战略依赖于某些有关人口趋势的假设，这些趋势会影响其产品的市场。如果这些假设被证明是不正确的，公司产品的需求可能会低于预期。
与财务结果和流动性有关的风险
•公司目前及未来的债务安排及融资安排的条款可能会限制公司经营业务的灵活性。
•该公司的杠杆和债务义务可能会对其财务状况产生不利影响，限制其筹集额外资金为其运营提供资金的能力，影响其经营业务的方式，并阻止其履行偿债和其他义务。
•偿还公司债务需要大量现金，而公司可能没有足够的现金流来偿还巨额债务。
与信息技术和依赖第三方有关的风险
•公司信息技术系统的任何重大中断或故障，或未能有效实施新技术，都可能对公司产生不利影响。
•网络安全威胁和更复杂、更有针对性的计算机犯罪对该公司的系统、网络、产品和服务构成风险，并对该公司遵守数据隐私法构成风险。
•随着公司将IT服务转移到内部，公司第三方服务提供商的中断或延迟可能会对其运营产生不利影响。
监管和发展风险
•该公司仍受制于美国食品和药物管理局的同意令禁令，该公司不遵守同意令可能会对该公司产生不利影响。
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| 项目1A。风险因素 | ||||||||
•如果公司未能遵守医疗器械监管要求，或未能就公司在美国或国外的产品或业务获得监管许可或批准，可能会对公司的业务产生不利影响。
•如果该公司未能遵守适用的医疗保健法律或法规，该公司可能遭受严重的民事或刑事制裁，或可能被要求对该公司的运营做出重大改变。
•公司经营所在的所有地区的立法进展都可能对公司产生不利影响。
知识产权风险
•如果公司卷入有关其专利或其他知识产权的诉讼，公司的经营业绩和财务状况可能受到不利影响。
•如果公司无法保护其知识产权或成功解决对其提出的侵权索赔，公司的产品销售和业务可能会受到不利影响。
制造和供应风险
•材料供应减少或成本增加可能会增加公司生产产品的成本。
•通货膨胀的经济条件已经增加，并可能继续增加，公司生产其产品的成本。
•地缘政治风险，例如与乌克兰军事冲突有关的风险，可能导致市场波动和不确定性增加，这可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
•公司管理有效供应链的能力是成功的关键因素。
•随着公司将职能外包，它变得更加依赖执行这些职能的实体。
其他监管和诉讼风险
•该公司在许多不同的外国司法管辖区管理和经营业务时，面临着某些固有的风险。
•公司的产品可能会受到产品责任索赔或召回的影响，这可能代价高昂，损害公司的声誉并对其业务产生不利影响。
其他风险因素–其他财务风险，与员工和公司普通股相关的风险
•公司在重大设施上有长期融资租赁，这可能会影响公司的流动性和现金流。
•公司的收入和利润受汇率和利率波动的影响，从而影响公司的盈利能力和现金流。
•额外的税收支出或额外的税收风险可能会影响公司未来的盈利能力和现金流。
•由于重组计划的实施，公司使用净经营亏损结转的能力可能会受到限制，或者可能会减少或消除。破产法院已下达命令，指定在重组计划完成之前保护我们的NOL。
•公司报告的业绩可能受到无法收回的应收账款准备金增加的不利影响。
•如果不能吸引和留住公司关键管理人员和人员，或失去他们的服务，可能会对公司经营公司业务的能力产生不利影响。
与第11章案件有关的风险
无法保证该公司能够顺利完成计划中设想的重组，从而对其持续经营的能力产生重大怀疑。
公司持续经营的能力取决于其完成重组和从重组中产生足够流动性以满足我们的义务和经营需要的能力。我们完成重组的能力受到风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。这些因素，再加上公司的经常性经营亏损和累计亏损，使我们对持续经营的能力产生了重大怀疑。不能保证公司能够按照计划中规定的条件成功完成重组，或完全不能保证，或实现重组的全部或任何预期收益。有关重组及其相关风险的更多信息，请参阅本报告所载的合并财务报表附注。
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| 项目1A。风险因素 | ||||||||
该公司已寻求破产法院的保护，这使其面临与破产相关的风险和不确定性，并可能损害其业务。
该公司已寻求破产法院的保护，因此，我们的业务以及制定和执行其业务计划的能力，以及持续经营的能力，都受到与破产相关的风险和不确定性的影响。因此，寻求破产法院的保护可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。高级管理层被要求花费大量时间和精力参与重组，而不是只专注于我们的业务活动。破产法院的保护也可能使我们更难留住管理层和其他员工，这对我们的业务的成功和增长是必要的。
其他重大风险包括：
•公司完善该计划的能力；
•高昂的破产成本和相关费用；
•监管机构对公司施加的限制或义务
•破产和第11章的出现；
•公司获得足够融资的能力，使我们能够摆脱破产，并在破产后执行其业务计划；
•公司维持与我们的供应商、服务供应商、客户、雇员及其他第三方关系的能力；
•公司维持对其运营至关重要的合同的能力；以及
•公司债权人及在公司第11章案件中拥有权益的其他第三方可能与公司计划不一致的行动和决定。
第11章案件的延误可能会增加我们无法重组公司业务和摆脱破产的风险，并增加与破产程序相关的成本。
重组支持协议存在终止的风险。
如果发生导致重组支助协议终止的事件，重组支助协议可在计划确认或完成之前终止，这可能导致重要的债权人群体丧失对计划的支持，并可能导致债务人在某些情况下丧失对现金担保品的使用。这种支持的任何丧失都可能对债务人确认和完善该计划的能力产生不利影响。
利益相关方可能会反对该计划的债权和权益分类。
《破产法》第1122条规定，只有当某一特定类别的债权或股权与该类别的其他债权或股权实质上相似时，计划方可将该债权或股权置于某一特定类别。债务人认为，根据该计划对债权和权益进行分类符合《破产法》的要求，因为债务人创建了债权和权益类别，每一类都包括适用的债权或权益，这些债权或权益与每一类债权或权益类别中适用的其他债权或权益基本相似。然而，不能保证破产法院会得出同样的结论。
计划生效日期的先决条件可能不会发生。
正如《计划》第九条更全面地规定的那样，《计划》的确认日期和生效日期须符合若干先决条件。如果这些先决条件没有得到满足或放弃，确认日期或生效日期将不会发生。
债务人可能无法满足投票要求。
如果收到的表决票数和数额足以使破产法院确认该计划，债务人打算此后在实际可行的情况下尽快寻求确认该计划。在未收到足够票数的情况下，债务人可根据《破产法》第1129（b）条，就任何驳回的债权类别寻求确认计划，或可寻求确认另一种第11章计划或交易。无法保证任何此种备选的第11章计划或其他交易的条款与计划中提议的条款类似或同样有利于权益和允许的债权持有人，债务人也不认为存在或可能存在比计划更有利于房地产的任何此种交易。
债务人可能无法确保该计划得到确认。
《破产法》第1129条规定了确认第11章计划的要求，除其他外，还要求，破产法院裁定：（a）该计划“不存在不公平的歧视”，并且对任何不接受的类别而言是“公平和公平的”；（b）在确认该计划后，不太可能出现清算或进一步财务重组的需要，除非该计划考虑进行此种清算或重组；（c）根据该计划向某一特定类别内的债权或股权的不接受持有人分配的价值将不低于此类持有人分配的价值
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| 项目1A。风险因素 | ||||||||
如果债务人根据《破产法》第7章被清算，将收到。
不能保证将收到确认该计划所需的接受书。即使收到了必要的接受，也不能保证破产法院将确认该计划。不接受允许债权的持有人可能会质疑披露声明的充分性，或质疑投票程序和投票结果是否符合《破产法》或《破产规则》的要求。即使破产法院确定披露声明、投票程序和投票结果是适当的，如果破产法院发现确认的任何法定要求没有得到满足，它仍可以拒绝确认该计划。如果破产法院不确认第11章的重组计划，就不清楚债务人是否能够对其业务进行重组，也不清楚利益持有人和允许对他们提出的债权最终会得到什么（如果有的话）。
债务人在遵守《计划》条款和条件的前提下，保留必要时修改《计划》条款和条件以进行确认的权利。任何此种修改都可能导致对任何不接受的债权或权益类别以及任何低于此种不接受类别的类别的待遇不如《计划》目前规定的待遇有利。这种不那么有利的待遇可能包括分配价值低于《计划》目前规定的财产，或者不分配《计划》规定的任何财产。
此外，在第11章案例开始时，《破产法》规定债务人拥有提出计划的专属权利，并禁止债权人和其他人提出计划。但是，如果破产法院终止这一权利，或者排他性期限届满，则可能对债务人确认计划以实现债务人所述目标的能力产生重大不利影响。
未经同意的确认。
如果任何受损类别的债权或权益不接受第11章的计划，破产法院仍可应提议者的请求确认计划，前提是至少有一个受损类别（定义见《破产法》第1124条）已接受计划（这种接受的决定不包括此类类别中任何“内部人士”的投票），并且对于未接受计划的每个受损类别，破产法院判定该计划“没有不公平的歧视”，并且对于持异议的受损类别而言是“公平和公平的”。债务人认为该计划符合这些要求，债务人可根据《破产法》第1129（b）款要求这种非一致同意的确认。然而，不能保证破产法院会得出这一结论。另外，
在未经同意的情况下确认或完成该计划可能会导致（其中包括）与专业薪酬有关的费用增加。
确认后的持续风险。
即使该计划得以完成，债务人也将继续面临若干风险，包括某些超出其控制范围的风险，例如经济状况的进一步恶化或其他变化、行业的变化、因第11章程序而可能对其资产重新估值以及费用增加。如果根据《破产法》审理的案件持续很长一段时间而没有说明如何或何时结案，其中一些关切和影响通常会变得更加尖锐。由于这些风险和其他风险，不能保证反映该计划的第11章重组计划将实现债务人的既定目标。
此外，即使债务人的债务通过该计划减少和/或清偿，债务人也可能需要通过公共或私人债务或股权融资或其他各种方式筹集额外资金，以便在与第11章案件有关的程序结束后为债务人的业务提供资金。在需要时可能得不到足够的资金，或者可能得不到优惠条件。
第11章的案件可以转换为破产法第7章的案件，或者第11章的一个或多个案件可以被驳回。
如果破产法院认为在第11章案件中符合债权人和/或债务人的最佳利益，破产法院可将第11章的破产案件转换为《破产法》第7章下的案件。在这种情况下，将指定或推选第7章受托人清算债务人的资产，以便按照《破产法》规定的优先权进行分配。债务人认为，根据第7章进行的清算将导致向债权人进行的分配比第11章计划中规定的分配少得多，原因是：（a）可能不得不在短期内以无序的方式出售或以其他方式处置资产，而不是在以后以受控方式重组或出售作为经营中企业的企业；（b）任命第7章受托人所涉及的额外管理费用；（c）额外费用和债权，其中一些将有权享有在清算期间产生的优先权，包括因拒绝未到期租约和其他与停止经营有关的执行合同而产生的索赔。
此外，如果破产法院认定债务人对破产财产造成了重大或持续的损失或减少，而且债务人没有恢复正常生活的合理可能性，也没有能力实质性地完成经确认的计划，或
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否则，破产法院可驳回第11章中的一个或多个案件。在这种情况下，债务人将无法确认适用的债务人或债务人的计划，这最终可能导致分配给债权人的数额比计划中规定的数额少得多。
债务人可以反对债权或利息的数额或分类。
除计划另有规定外，债务人保留对计划下任何债权或利息的数额或类别提出异议的权利。如果索赔遭到反对，任何索赔人都不能依据《披露说明》中所列的估计数。因此，任何有异议的索赔人可能得不到《披露说明》所述估计分配的预期份额。
释放、禁令和免责条款可能不会被批准。
该计划第八条规定了某些解除、禁令和免责，包括解除留置权和第三方解除，否则可酌情对债务人、重组债务人或解除当事方提出要求。该计划中规定的释放、禁令和开脱可能会受到利益相关方的反对，不得予以批准。如果释放未获批准，某些释放缔约方可撤回对该计划的支持。
向被释放缔约方提供的免责声明和向被免除义务缔约方提供的免责声明对于债务人重组的成功是必要的，因为被释放缔约方和被免除义务缔约方对债务人的重组努力作出了重大贡献，这对计划的成功非常重要，并且同意作出进一步的贡献，包括同意大幅削减其对债务人财产的债权金额，并为出现后流动性的关键来源提供便利，但前提是它们必须充分受益于计划的免责声明和免责声明条款。该计划的发布和开脱条款是该计划不可分割的组成部分。
债务人无法为实施计划的目的预测破产所花费的时间，漫长的破产程序可能会扰乱债务人的业务，并影响按照计划所载条款进行重组的前景。
虽然债务人提议在申请之日起一百二十（120）天内完成获得确认和完成计划的过程，但如果确认存在争议，或者确认或完成的条件未得到满足或放弃，这一过程可能会持续相当长的时间。
虽然债务人已努力尽量缩短第11章案件的期限，但无法确切地预测债务人可能在破产中花费的时间，债务人也无法确定该计划是否会得到确认。即使及时得到确认，确认计划的破产程序本身也可能对债务人的业务产生不利影响。由于债务人未来的不确定性，存在一种风险，其中包括：雇员可能会因履行职责而分心，或更容易被其他职业机会吸引；供应商、供应商或其他商业伙伴可能会终止与债务人的关系，或要求提供财务保证或提高业绩，其中任何一种都可能损害债务人产生稳定、经常性现金流的前景和能力。
冗长的第11章案例还会涉及额外费用，给债务人的流动性状况带来压力，并转移管理层对债务人业务运营的注意力。
破产程序对债务人的业务造成的干扰可能会随着完成第11章案件所需时间的延长而增加。如果债务人由于对计划提出质疑或其他原因而不能及时获得对计划的确认，债务人可能会被迫在破产中经营一段较长的时间，同时他们试图制定一项可以确认的不同的重组计划。旷日持久的破产案可能会增加上述不利影响的可能性和程度。
生效日期不发生的风险。
虽然债务人认为生效日期可能在确认日期之后很快发生，但不能保证这样的时间，也不能保证生效日期实际上是否会发生。正如《计划》第九条更全面地规定的那样，《计划》的生效日期须符合若干先决条件。如果这些先决条件未被放弃或未得到满足，则生效日期将不会发生。
该计划所设想的交易可能不会完成。
除非及直至完成计划的所有先决条件均获满足或豁免，否则公司将不会完成计划所设想的交易。这些条件包括：
•破产法院记入确认令，该确认令为最终命令，并具有完全的效力；及
•本公司及其两家美国子公司共同同意的其他条件
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执行了重组支持协议和同意的利益相关者。
其中一些情况不在我们的控制范围内。不能保证任何或所有先决条件将得到满足或放弃，或这些交易将按目前的设想完成或完全完成。即使这些交易已经完成，也可能无法按照预期的时间表或条件完成。如果这些交易未能按预期的时间表或条款完成，公司可能会产生大量额外成本和费用。
与该计划下的追偿有关的风险（如先前向破产法院提交的披露声明中所述）。
重组后的债务人可能无法实现其预期的财务结果。
重组债务人可能无法实现其预计的财务结果。披露报表中所列的财务预测是债务人管理小组对债务人未来财务业绩的最佳估计，这必然是基于对重组债务人业务的预期未来业绩以及美国和整个世界经济，特别是债务人经营所在的行业部门的某些假设。虽然债务人认为披露报表所载的财务预测是合理的，但不能保证这些预测能够实现。如果重组债务人未能实现其预计的财务结果或无法获得足够的退出融资以完成重组交易，新普通股或新优先股的价值可能受到负面影响，重组债务人可能缺乏足够的流动性，无法在生效日期之后按计划继续运作。此外，重组债务人自生效之日起和之后的财务状况和经营成果可能无法与债务人历史财务报表所反映的财务状况或经营成果相比较。
新的普通股可能会被稀释。
根据该计划分配的新普通股所代表的所有权百分比将受到管理层激励计划、新优先股、担保股权溢价和退出有担保可转换票据的稀释。
新普通股和新优先股的流动性交易市场可能不会发展。
新普通股和新优先股将是一种新的证券发行，这些证券没有成熟的交易市场。证券的活跃交易市场可能永远不会发展起来，或者如果
发达，可能难以为继。债务人不打算申请新普通股或新优先股在任何证券交易所上市，也不打算安排在任何自动交易商报价系统报价。新普通股或新优先股的任何市场的流动性，除其他外，将取决于新普通股或新优先股的股东人数、重组债务人的财务业绩和类似证券的市场，这些都无法确定或预测。因此，不能保证新普通股或新优先股的活跃交易市场将会发展，也不能保证这类证券的流动性或交易价格。如果一个活跃的交易市场没有发展起来，转让或出售新普通股或新优先股的能力可能会受到很大的限制。缺乏活跃的市场也可能影响你在你希望出售新普通股股份时或以你认为合理的价格出售股份的能力。缺乏活跃的市场也可能会降低你的新普通股或新优先股的市场价格。因此，您可能需要无限期地承担您对新普通股或新优先股所有权的财务风险。
根据该计划发行的某些新普通股和新优先股不得转售或以其他方式转让，除非此类转售或转让已根据《证券法》进行登记或适用登记豁免。
自生效之日起，新普通股和新优先股的发行将不会根据《证券法》或任何《蓝天法》进行登记。
如果根据《破产法》第1145（a）（1）条涵盖根据该计划发行的新普通股或新优先股的股份，则此类证券的持有人可以在没有根据《证券法》进行登记的情况下转售此类证券，除非该持有人是《破产法》第1145（b）条就此类证券所界定的“承销商”；提供,然而如果在转让时持有人是《证券法》第144（a）（1）条所界定的重组债务人的“关联人”，或在转让后90天内是此种“关联人”，则此种新普通股的权利或股份将不能自由交易。只有在能够遵守适用的登记豁免，包括《证券法》第144条规则的情况下，才允许这些关联持有人在没有登记的情况下出售此类证券。根据《破产法》第1145条，根据该计划获得新普通股和新优先股并被视为“承销商”的债权持有人的转售，不能免于根据《证券法》或适用法律进行登记。只有在能够遵守适用的登记豁免，包括《证券法》第144条规则的情况下，才允许这些持有者不经登记就出售这些证券。
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如果根据该计划发行的证券不在《破产法》第1145（a）（1）条的范围内，包括与第4（a）（2）条有关的证券，则此类证券应根据《证券法》第4（a）（2）条发行，并将被视为“限制性证券”，不得出售、交换、转让或以其他方式转让，除非它们已登记，或根据《证券法》适用登记豁免。此类受限证券的持有者将无权对其受限证券进行登记，因此，除非根据《证券法》规定的登记豁免，否则将无法转售这些证券。
根据《证券法》第144条，如果满足某些条件，则允许转售受限制证券，这些条件取决于受限制证券的持有者是否是第144条所界定的发行人的“关联公司”。在前九十天内不属于发行人关联方的非关联方，可以在一年持有期后转售受限制证券。关联公司也可以在一年持有期后转售受限制证券，但前提是在出售时可以获得有关发行人的某些当前公开信息，并且关联公司还遵守规则144的数量、出售方式和通知要求。由于重组债务人可能不受《交易法》报告要求的约束，也不打算将其任何证券在国家证券交易所上市，因此不能保证有关于新普通股和新优先股发行人的最新公开信息。
根据《破产法》第1145（b）条被视为“承销商”的新普通股和新优先股的持有者，也将受到《证券法》对其转售这些证券的能力的限制。
重组债务人不打算登记或申请在国家证券交易所上市新普通股或新优先股。对于新普通股或新优先股的任何持有人自由转售新普通股或新优先股的权利，债务人不作任何陈述。
新普通股和新优先股的持有者可能无法获得注册证券持有者可获得的同等水平的信息。
新普通股和新优先股可能不会根据《证券法》或任何州证券法进行登记，重组债务人可能不会期望根据《交易法》进行证券登记。因此，重组债务人可能不受《交易法》的报告要求以及新普通股和新优先股持有人可获得的信息的约束
可能低于新普通股或新优先股登记时的要求。这种信息的减少可能会损害你评估你的所有权和新普通股或新优先股的可销售性的能力。
某些索赔人可能会获得大量的新普通股股份，因此可能会产生重大影响。
假定生效日期已经到来，某些债权持有人和支持方可能获得重组债务人的大量股权，这反过来又可能使这些持有人或支持方对重组债务人具有重大影响力。因此，此种持有人或此种支持方可能能够影响需要重组债务人的股东批准的事项，包括（其中包括）选举董事和批准控制权变更。此类股东或此类支持方可能拥有不同于其他股东的利益，并可能以不利于其他股东利益的方式投票。这种所有权集中可能促进或可能延迟、阻止或阻止重组债务人控制权的变更，从而影响新普通股和新优先股的价值。此外，这种大股东可能会在短期内出售其全部或大部分股份，这可能会对股票交易价格产生不利影响。此种大股东可自行寻求可能与重组债务人的业务相辅相成的收购机会，因此，重组债务人可能无法获得此类收购机会，这反过来可能对重组债务人的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
该计划的某些税务影响。
允许债权的持有人应仔细审查披露声明中题为“计划的某些美国联邦所得税后果”的第十二条，以确定该计划和第11章案例可能对债务人、重组债务人和债权持有人产生的税务影响，以及拥有和处置根据该计划将收到的对价的某些税务影响。
债务人可能不能准确地报告或及时地归档他们的财务结果。
债务人对财务报告建立了内部控制。然而，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现债务人财务报表中的错报或遗漏，因为其固有的局限性，包括人为错误的可能性，以及规避或压倒控制或欺诈。因此，即使是有效的内部
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控制只能为编制和公允列报财务报表提供合理保证。如果债务人未能保持其充分的内部控制，债务人可能无法在规定债务人债务的协议规定的期限内及时和可靠地提供财务资料。任何此类困难或失败都可能对债务人的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，债务人未来可能发现其他内部控制缺陷和/或未能充分纠正先前查明的控制缺陷，这可能对债务人的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，如果债务人来自第11章，债务人可能需要按照会计准则编纂852采用“重新开始”会计（"重组"）在这种情况下，其资产和负债将在新的开始报告日以公允价值入账。因此，可能存在债务人无法及时提交财务结果的风险。
意外事件可能会影响允许的索赔类别。
根据该计划允许的债权持有人可获得的分配可能受到各种意外情况的影响，包括但不限于破产法院是否命令某些允许的债权从属于其他允许的债权。任何和所有这类意外情况的发生，可能影响《计划》下允许的索赔持有人可获得的分配，不会影响受损阶层投票接受或否决《计划》的有效性，也不会要求受损阶层进行任何形式的重新投票。
披露报表所列索赔估计数是根据各种假设计算的，实际允许索赔数额可能与估计数有很大差异。如果一项或多项基本假设最终被证明是不正确的，实际允许的索赔额可能与披露说明中所载的估计索赔额不同。此外，债务人目前无法确定最终允许的索赔的数目或数额。除其他外，这种差异可能会对根据《计划》向获准索赔人追偿产生重大和不利的影响。
与债务人和重组债务人业务相关的风险。
重组后的债务人可能无法产生足够的现金来偿还全部债务。
重组债务人按期偿付债务或为其债务再融资的能力取决于
重组债务人的财务状况和经营业绩，受现行经济、行业和竞争条件以及某些财务、商业、立法、监管和重组债务人无法控制的其他因素的影响。重组债务人可能无法维持足够的经营活动现金流量，以使重组债务人能够支付其债务的本金、溢价（如果有的话）、利息和/或费用，包括但不限于退出融资机制下的预期借款。
债务人将受到与第11章案件相关的风险和不确定性的影响。
在第11章案件期间，债务人经营、制定和执行业务计划以及作为经营中企业继续经营的能力将受到与破产有关的风险和不确定性的影响。这些风险包括：（a）开发、确认和完成计划中规定的重组交易的能力；（b）就第11章案件中不时提出的动议获得破产法院批准的能力；（c）与供应商、供应商、服务供应商、客户、雇员保持关系的能力，（d）维持对债务人经营至关重要的合同的能力；（e）第三方寻求并获得破产法院批准以终止与债务人的合同和其他协议的能力；（f）第三方寻求并获得破产法院批准以终止或缩短债务人提出并确认第11章计划、指定第11章受托人的排他性期限的能力，或将第11章案件改为第7章程序；（g）债务人的债权人和在第11章案件中拥有利益的其他第三方的行动和决定，这些行动和决定可能与债务人的计划不一致。
这些风险和不确定性可能以各种方式影响债务人的业务和经营。例如，与第11章案件有关的负面事件可能对债务人与供应商、客户、雇员和其他第三方的关系产生不利影响，进而可能对债务人的经营和财务状况产生不利影响。此外，对于正常经营过程之外的交易，债务人需要事先获得破产法院的批准，这可能会限制债务人对某些事件作出及时反应或利用某些机会的能力。由于与第11章案件相关的风险和不确定性，债务人无法准确预测或量化在第11章案件期间发生的可能与债务人计划不一致的事件的最终影响。
长期处于破产状态可能会损害债务人的业务。
债务人未来的结果将取决于重组计划的成功确认和实施。一段长时期的行动
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破产法院的保护可能对债务人的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。只要与第11章案件有关的程序继续进行，高级管理层就必须花费大量时间和精力处理重组，而不是只关注业务活动。在破产法院的保护下长期经营，也可能使留住债务人企业成功和发展所必需的管理层和其他关键人员变得更加困难。此外，与第11章案件有关的诉讼程序持续的时间越长，客户和供应商就越有可能对债务人成功重组其业务的能力失去信心，并寻求建立其他商业关系。
只要第11章的案件继续进行，债务人就可能需要为与第11章案件的管理有关的专业费用和其他费用支付大量费用。如果第11章案件的持续时间比预期的长，债务人将需要额外的债务人占有融资，为债务人的业务提供资金。如果债务人在这种情况下无法获得这种融资，成功重组债务人企业的机会可能会受到严重损害，债务人被要求清算或出售其资产的可能性可能会增加，因此，债权人的追偿可能会受到严重损害。
此外，债务人无法预测受重组计划约束的债务的所有清偿条件的最终数额。即使在重组计划获得批准和实施之后，重组债务人的经营业绩也可能受到不利影响，因为可能的放款人和其他对应方可能不愿与最近摆脱破产保护的公司做生意。
财务业绩可能不稳定，可能无法反映历史趋势。
在第11章案件中，债务人预计其财务结果将继续不稳定，因为资产减损、资产处置、重组活动和费用、合同终止和拒绝、重大重组费用和/或索赔评估可能对债务人的合并财务报表产生重大影响。因此，债务人的历史财务业绩很可能不能反映其在申请日之后的财务业绩。
此外，如果债务人来自第11章，则以后合并财务报表中报告的数额相对于历史合并财务报表可能会发生重大变化，包括根据重组计划对债务人的业务计划进行修订的结果。债务人还可能被要求根据会计准则编纂852采用“重新开始”会计
(“重组"）在这种情况下，其资产和负债将在新的开始报告日按公允价值入账，公允价值可能与债务人合并资产负债表上资产和负债的入账价值存在重大差异。采用新会计准则后，债务人的财务结果也可能与历史趋势不同。
财务预测所依据的假设是预测不可分割的一部分，包括根据计划条款确认和完成计划、债务人未来的预期业绩、行业业绩、一般商业和经济状况以及其他事项，其中许多事项超出债务人的控制范围，部分或全部可能无法实现。
披露报表中的财务预测是根据目前已知的事实和对未来业务以及美国和整个世界经济以及债务人经营所在的相关行业的假设，对债务人未来财务业绩作出的最佳估计。实际财务结果可能与预测有很大差异。如果债务人没有实现其预计的财务结果，那么债务人根据该计划发行的债务或股票的价值可能会下降，债务人可能缺乏足够的流动资金，无法在生效日期之后继续按计划运作。在估计债务人未来的财务结果时，有许多内在因素和假设，其中许多因素和假设超出了债务人的控制范围。
债务人的巨大流动性需求可能会影响债务人的经营Ability。
债务人的业务需要充足的流动资金，以确保债务人的制造和分销业务得以维持。如果债务人的经营活动现金流量继续减少或减少，债务人可能没有能力支出改善或维持其现有业务所需的资本，从而导致收入随着时间的推移而减少。
债务人在其流动性和资本资源是否充足方面面临不确定性。除了为正在进行的业务提供资金所需的现金外，债务人还在第11章案件中支付了大量的专业人员费用和其他费用，预计在第11章案件的其余期间将继续支付大量的专业人员费用和费用。债务人不能保证手头现金、业务活动产生的现金流量和DIP设施提供的现金足以继续为其业务提供资金，并使债务人能够履行与第11章案件有关的债务，直到债务人能够摆脱破产保护为止。
债务人的流动性，包括履行持续经营债务的能力，除其他外，将取决于：（a）其遵守
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DIP命令的条款和条件；（b）他们保持手头充足现金的能力；（c）他们制定、确认和完成计划或其他替代重组交易的能力；（d）第11章案件的费用、期限和结果。债务人维持充足流动性的能力在一定程度上取决于行业状况和一般经济、金融、竞争、监管以及债务人无法控制的其他因素。如果手头现金、业务活动产生的现金流量以及在投资促进司贷款机制下提供的现金不足以满足债务人的流动资金需求，债务人可能需要寻求额外的融资。债务人不能保证可以提供额外的融资，或者如果可以，可以以可接受的条件向债务人提供额外的融资。债务人获得额外融资的机会极其有限，而且在可预见的未来很可能将继续如此，如果有的话。目前很难预测债务人的长期流动性需求及其资本资源的充足性。
重组后的债务人可能会受到潜在诉讼的不利影响，包括第11章案例引起的诉讼。
今后，重组债务人可能成为诉讼当事人。一般来说，提起诉讼或进行抗辩可能既昂贵又费时。这类诉讼可能导致和解或损害赔偿，从而对重组债务人的财务结果产生重大影响。某些当事方也有可能就如何处理其根据《计划》提出的索赔提出诉讼。无法预测重组债务人可能成为当事方的潜在诉讼，也无法预测这类诉讼的最终解决。然而，任何此类诉讼对重组债务人的业务和金融稳定的影响都可能是重大的。
某些债权可能无法解除，并可能对债务人的财务状况和经营成果产生重大不利影响。
《破产法》规定，重组计划的确认使债务人免除在确认之前产生的几乎所有债务。除少数例外情况外，在债务人提交诉状之前或在确认重组计划（a）之前产生的所有债权都将根据重组计划进行折衷和/或处理和/或（b）将根据重组计划的条款予以解除。任何未通过重组计划最终解除的债权都可以对重组后的实体提出，并可能对重组后债务人的财务状况和经营结果产生不利影响。
重组支助协议的终止、无法确认计划或其他妨碍第11章进程成功和迅速的因素可能
对债务人与关键供应商的关系产生不利影响。
鉴于债务人业务的高度监管性质，债务人依赖某些唯一来源的供应商和监管机构批准的供应商。某些供应商为公司的电动轮椅、手动轮椅、长期护理床、家庭护理医疗床、病人升降机以及其他家庭和长期护理产品和用品提供专门制造的部件，这些部件要么基于只能从特定制造商获得的专利设计，要么是按照公司的确切规格制造或提供的。因此，某些关键货物没有其他供应商。此外，在为某些产品选择供应商时，债务人必须遵守与供应商选择、资格和批准有关的FDA规定。鉴于该公司所依赖的供应商网络高度专业化且受到监管，迅速退出第11章，同时尽量减少对债务人业务的干扰，对于债务人继续与其主要供应商保持关系，进而满足客户订单，包括积压的现有订单至关重要。
公司使用净营运亏损结转（NOL）的Ability可能会因重组计划的实施而受到限制，或者可能会减少或消除。破产法院已经签署了一项旨在保护我们的NOL的命令，直到重组计划完成。
通常，如果一家公司产生的运营费用超过了它在一个纳税年度获得的收入，就会产生NOL。公司可以申请或“结转”NOL，以减少未来的纳税额（受某些条件和限制的限制）。迄今为止，该公司已经产生了大量的美国联邦NOL。
我们预期，我们可能会根据《守则》第382条，就重组计划的完成而进行所有权变更。然而，我们认为，这些NOL对我们来说是一笔宝贵的财富，特别是在第11章案件的背景下。2023年2月，破产法院下达了一项命令，规定了某些股东和潜在股东必须遵守的有关我们普通股的转让或无价值声明的程序（包括通知要求），以及通知我们当前股份所有权的某些义务（“程序”）。这些程序旨在减少在破产重组计划完成之前发生“所有权变更”的可能性，既确保我们的NOL（和其他税收属性）可用于处理任何此类破产重组计划的直接税收后果，又保留依赖某些规则的潜在能力，这些规则适用于因破产重组计划而发生的所有权变更。
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重组。然而，无法保证该程序将阻止所有可能导致此类“所有权变更”的转让。
此外，我们的NOL（和其他税收属性）可能会被用于实施任何破产重组计划，或由于与实施任何破产重组计划有关的债务收入的取消而减少。因此，在这个时候，我们不能保证我们会有NOL来抵消未来的应税收入。
商业和经营风险
如果公司的业务改进努力无效，公司的战略目标、业务计划、财务业绩或流动性可能会受到负面影响。
该公司一直在实施一项多年业务改进战略，旨在大幅改善其业务，并将其资源重新定位于临床上更复杂的产品和解决方案组合。迄今为止，这一战略包括调整公司全球商业团队的方向，继续公司的创新管道，改变产品组合，发展和扩大人才，以及加强资产负债表。该公司还采取措施，调整旨在提高效率和降低成本的基础设施和流程。
该公司可能无法及时或完全成功地实现这些业务改进努力所预期的全部长期增长和盈利能力、运营效率和成本削减，或其他收益。公司还可能经历与这些活动相关的业务中断。此外，该战略的全部收益如果实现，可能会晚于预期实现，实施该战略的成本可能高于预期，公司可能缺乏足够的现金或资本，或者可能无法吸引和留住必要的人才来完成改进行动。如果这些业务改进措施不成功，公司可能会采取额外的行动，这可能会导致未来的费用。如果公司的业务改善努力被证明无效，公司实现其战略目标和业务计划的能力，以及公司的财务表现，包括偿还或再融资债务和履行其他义务的能力，可能会受到重大不利影响。在这种情况下，公司可能需要额外的融资，这可能是困难的或昂贵的，而且公司不能保证，如果有的话，它将以公司可以接受的条件提供。参见项目7。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——流动性和资本资源。” 公司也可以评估和
实施对其战略目标和业务计划的变更，这可能涉及重组其业务。任何此种重组如果进行，可能是重大的，涉及大量的努力和费用，公司不能保证此种努力如果进行，将会取得成功，并改善公司的经营业绩和财务状况，
如果公司无法吸引和保留关键的IT治理、项目管理和合同管理能力，可能会限制公司成本改善和业务效率举措的有效性，并对公司的盈利能力和增长产生不利影响。
该公司正在实施一项多年业务改进战略，其中涉及的项目侧重于精简公司的供应链和运营基础设施，升级和现代化其信息技术能力，以及实施新的或升级的ERP系统。此外，该公司已将某些关键职能外包给第三方服务提供商，今后可能会继续这样做。这些活动的成功取决于公司是否有能力维持适当的IT治理管理结构，以及在项目管理和合同管理职能方面是否有足够的能力。尽管公司努力建立和保持这些能力，但公司可能没有足够的技能、人员、管理技能或流程来成功实施必要的计划和项目，以成功地改善业务并实现预期的运营效率和此类计划和项目的成本削减，这反过来可能会对公司的盈利能力和增长产生不利影响。
政府和其他第三方付款人偿付水平和做法的变化对公司的收入和盈利能力产生了负面影响，并可能继续产生负面影响。
该公司的产品主要通过医疗设备和家庭保健提供者、扩展护理设施以及其他提供者的网络销售，例如世界各地的各种政府提供者机构。其中许多供应商（该公司的客户）通过第三方付款人向其客户和患者提供的产品和服务获得补偿，例如政府计划，包括联邦医疗保险和联邦医疗补助，私人保险计划和管理式医疗计划。这些项目大多为该公司在美国和海外销售的某些产品设定了最高补偿水平。如果第三方付款人拒绝承保，使偿还过程或文件要求更加不确定，或降低其偿还水平，或者如果公司无法降低生产成本以跟上
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补偿水平，公司可能无法通过其分销渠道销售受影响的产品在盈利的基础上。
政府报销水平的降低和报销政策的变化，过去给公司的收入和盈利能力带来了巨大压力，而且可能还会继续增加。例如，CMS推出的“全国竞争性招标”计划，已大幅降低了联邦医疗保险对医疗设备和用品的报销和支付率。在某些情况下，报销和支付率的降低促使客户考虑以较低价格替代公司产品，并迫使公司降低某些产品的价格，这对公司的收入和盈利能力产生了负面影响。2020年10月，CMS宣布延迟三年对NCB进行变更。任何修改的潜在影响可能是不确定的，并可能进一步对公司的收入和盈利能力产生负面影响。请参阅"项目1。企业-政府监管-国家竞争性招标。”
类似的趋势和担忧也出现在各州的医疗补助计划中。最近对补偿政策的这些变化，以及未来可能采取的任何额外的不利补偿政策或预算削减，可能会对依赖政府资助项目补偿的客户对公司产品的需求产生不利影响。随着美国65岁以上人口的比例持续增长，依赖联邦医疗保险或其他保险计划的公司总销售额的百分比可能会增加，这使得公司更容易受到这些组织降低报销水平的影响。政府偿还水平的降低也可能导致私人付款人偿还水平的降低，因为一些第三方付款人将其偿还时间表与联邦医疗保险费用时间表挂钩。报销水平的降低也可能影响公司客户的盈利能力，最终迫使一些没有雄厚财力的客户在账单到期或停业时无力支付账单。事实可能证明，报销的减少幅度如此之大，以至于该公司的一些客户可能无法迅速适应，以维持生存。该公司是该行业的重要债权人之一，破产案件的增加或该公司客户基础的财务薄弱可能对该公司的财务业绩产生不利影响。
在美国以外，各国的报销制度差异很大。许多外国市场都有政府管理的医疗保健系统，管理家庭保健产品的报销。能力
由此类系统支持的医院和其他供应商购买该公司产品，部分取决于公共预算限制。许多国家已经收紧了偿还率，其他国家可能也会效仿。如果不能从美国以外的第三方支付方获得足够的补偿，公司产品的国际销售可能会下降，这可能会对公司的净销售产生不利影响。
上述各项的影响是不确定的，可能对公司的业务、财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响。
如果公司的产品没有被纳入足够数量的客户处方，或者如果定价政策以其他方式有利于竞争对手的产品，公司的市场份额和毛利率可能会受到负面影响。
该公司向其销售产品的许多医疗设备和家庭保健服务提供者就产品价格进行谈判，并制定处方，确定定价和报销水平。这些供应商中有许多还根据其销售产品的处方位置对其销售人员进行补偿。将某一产品排除在处方集之外，使某一产品在处方集内处于不利地位，或降低与该产品相关的客户销售人员的报酬水平，可能导致该产品在 提供者的患者群体。如果公司的产品不包括在足够数量的处方中，或者没有处于有利地位，或者如果供应商的定价政策或销售补偿计划以其他方式有利于其他产品，公司的销售收入， 市场份额和毛利率可能受到负面影响，从而对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
该公司所处的行业竞争激烈，医疗保健供应商客户和该公司竞争对手的整合可能会导致客户流失，或带来额外的竞争性定价压力。
家用医疗设备市场竞争激烈，公司产品面临其他知名厂商的显著竞争。立法者、监管机构和第三方支付方为降低家用医疗设备成本而采取的众多举措和改革，造成了定价压力，导致家用医疗设备行业以及公司客户（包括家用医疗保健供应商）出现整合趋势。过去，该公司的一些竞争对手（可能包括分销商）一直在降低其产品的采购价格，以吸引客户。这进而导致了更大的定价压力，
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包括向客户提供更具竞争力的定价条件的压力，产品被排除在供应商处方集之外或处于不利地位，以及某些供应商被排除在重要的细分市场之外，因为集团采购组织、独立的交付网络和大型单一客户继续巩固公司某些客户的采购决策。进一步合并可能导致客户流失、可收回性风险增加或竞争性定价压力增加。此外，由于偿还压力持续存在， 一些客户可能会直接采购自己的产品，以获得低成本的优势。
该公司的业务战略依赖于某些有关人口趋势的假设，这些趋势会影响其产品的市场。如果这些假设被证明是不正确的，公司产品的需求可能会低于预期。
公司实现经营目标的能力受到多种因素的影响，包括人口老龄化的相对加剧。该公司认为，这些趋势将增加对其产品的需求。如果公司对这些趋势的假设以及医疗保健专业人员和患者对其产品的接受度被证明是不正确的或没有实现，那么对公司产品的预期需求可能与实际需求存在重大差异。如果公司对这些因素的假设被证明是不正确的，公司可能无法成功实施公司的业务战略，从而可能对公司的经营业绩产生不利影响。此外，这些趋势的好处可能会被竞争或商业因素抵消，例如公司的竞争对手推出新产品或出现其他抵消趋势，包括较低的补偿和定价。
与财务结果和流动性有关的风险
公司目前和未来的债务安排和融资安排的条款，包括此类安排下的限制性契约，可能会限制公司经营业务的灵活性。
该公司的ABL DIP信贷协议为该公司以及该公司的某些美国和加拿大子公司提供了根据优先担保循环信贷和周转贷款安排借款的能力。ABL DIP信贷协议还认为，根据ABL信贷协议签发的未结信用证是根据ABL DIP信贷协议签发的，但没有规定进一步签发信用证的义务。信贷安排下的借款总额是根据ABL DIP中规定的借款基础公式确定的
信贷协议。ABL DIP信贷协议下的信贷安排由公司除房地产以外的几乎所有国内和加拿大资产担保。ABL DIP信贷协议包含惯常的违约条款，但有某些宽限期和例外情况，其中包括：未能支付到期款项、违反契约、陈述或保证、破产、发生重大不利影响、被排除在任何医疗补偿计划之外，以及任何材料制造设施连续中断超过十天。无法保证根据ABL DIP信贷协议可以获得额外的可用资金，这种可用资金将受到作为协议抵押品的美国和加拿大资产数量的影响。
此外，DIP信贷协议和管理公司出现后债务的协议，以及公司未来可能产生的任何债务，可能包含各种限制公司债务、留置权、基本变化、资产出售、投资和其他事项的负面契约。此外，定期DIP信贷协议和某些将管理公司出现后债务的协议有并将有最低流动性要求。公司在DIP信贷协议下的债务，以及与出现有关的某些债务，都是或将由公司几乎所有的资产担保的。因此，公司经营业务的方式受到限制，公司可能无法从事有利的商业活动。
尽管该公司目前的合并债务水平，但受DIP信贷协议和管理该公司出现后债务的协议中的某些条件和限制的限制，该公司可能或将能够在未来产生额外的债务。尽管管理现有债务的协议条款限制了公司产生额外债务（包括有担保债务）的能力，但此类限制受若干例外情况和限定条件的限制，此类限制和限定条件可能被放弃或修改，并且为遵守此类限制和限定条件（可能被放弃或修改）而产生的债务（包括有担保债务）可能是巨大的。如果新的债务，特别是有担保债务，加上公司目前的债务水平，上文和下文所述的巨大杠杆风险将会增加。
公司的信贷协议、定期贷款、可转换债务工具和任何未来债务的限制性条款可能会限制公司开展和扩展其业务以及执行其业务战略的能力。公司遵守其规定的能力
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| 项目1A。风险因素 | ||||||||
现有的债务协议和管理未来债务的协议可能会受到其无法控制的事件的影响，包括总体经济和商业状况的变化，或者受到政府执法行动的影响，例如FDA同意禁令的不利影响。如果公司不能遵守信贷协议或其他债务的规定，则可能导致违约，从而可能触发相关债务的加速或加速相关债务的权利。由于其协议和文书中关于公司某些债务的交叉违约条款，信贷协议或其他债务项下的违约可能导致某些其他公司债务项下的违约和加速。此外，该公司的贷款人将有权以担保债务的抵押品为抵押。
该公司能否满足其流动资金需求将取决于许多因素，包括业务的经营业绩，以及该公司是否继续遵守其信贷协议项下的契约。请参阅“商业和运营风险——如果公司的业务改进努力无效，公司的战略目标、业务计划、财务业绩或流动性可能会受到负面影响。”和项目7。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——流动性和资本资源。”尽管有公司的预期，如果公司的经营业绩下降，公司可能无法遵守财务契约，其贷款人可能会要求偿还公司信贷安排下的未偿还金额。
该公司还与第三方融资公司De Lage Landen，Inc.（简称“DLL”）达成协议，为该公司的美国客户提供融资。任何一方可以在发生某些事件时提前180天通知或由DLL提前90天通知终止本协议。如果该协议被终止，该公司在信贷协议下的借款需求可能会增加。
该公司的杠杆和债务义务可能会对其财务状况产生不利影响，限制其筹集额外资金为其运营提供资金的能力，影响其经营业务的方式，并阻止其履行偿债和其他义务.
该公司有大量未偿债务，未来可能会产生大量额外债务。截至2022年12月31日，该公司有未偿还的$
72,909,000
2024年11月到期的5.00%系列I可转换优先票据（“系列I 2024票据”）的本金总额，$
77,309,000
2024年11月到期的5.00%系列II可转换优先票据的本金总额和增值金额
（“2024年第二系列票据”），$
69,700,000
2026年3月到期的4.25%可转换优先票据（“2026年票据”）的本金总额，$
41,475,000
本金总额5.68%于2026年7月到期的有担保可转换优先票据，$
90,500,000
2026年7月到期的可变利率担保定期贷款的本金总额和保单现金退保价值的保险债务总额2,000，000美元。该公司有一份经修订和重述的信贷协议，提供基于资产的贷款优先担保循环信贷安排，该安排将于2026年1月到期，截至2022年12月31日的未偿债务为15,220，000美元。
该公司的负债可能会产生重要的负面影响，包括：
•在满足其债务工具条款下的利息支付和其他要求后，用于公司运营和其他业务活动的可用现金减少；
•对竞争挑战进行规划或作出反应的灵活性较低，相对于负债程度不那么高的竞争对手处于竞争劣势；
•今后难以获得更多的资金；
•不能遵守公司债务工具中的契约和违约的可能性；以及
•对偿还或再融资公司的任何债务提出质疑。
该公司偿还债务和其他债务的能力将主要取决于其未来的经营业绩。因此，当前的经济状况以及财务、商业、法律和监管等因素（其中许多因素超出了公司的控制范围）可能会影响公司偿还债务和其他债务的能力。如果不能产生足够的现金流来偿还债务和其他债务，公司可能不得不采取其他融资计划，如债务再融资或重组、债务换股权、出售资产、寻求额外资本或减少或推迟资本投资。该公司对债务进行重组或再融资的能力将取决于资本市场和该公司当时的财务状况。债务重组或再融资可能要求公司发行额外债务（包括有担保债务）、支付额外费用和利息、发行具有潜在稀释性的额外股权、进一步抵押公司的某些资产、同意可能限制其未来运营的契约以及支付相关的交易费用和开支。任何此类措施都需要与交易对手达成协议，其中可能包括公司现有的债权人，而且在有吸引力的情况下可能不会成功
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条款或其他。无论是否成功，任何此类措施都可能对公司的财务状况和经营业绩产生负面影响，包括对公司普通股和债务证券的市场价格产生负面影响。
参见项目7。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——流动性和资本资源。”
偿还公司债务需要大量现金，而公司可能没有足够的现金流来偿还巨额债务。
公司是否有能力按期支付其现有或未来债务的本金、支付利息或为其再融资，包括出现后债务，取决于并将取决于其未来的表现，而未来的表现受制于其无法控制的经济、金融、竞争和其他因素，包括与公司供应链相关的不确定性。供应链挑战，以及逾期应付账款导致的供应商交货暂停，已经造成并可能继续造成生产中断的影响，并对公司履行订单、产生销售和现金流的能力产生负面影响。该公司的业务未来可能无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务和进行必要的资本支出。如果公司无法产生这种现金流，则可能需要采取一种或多种替代办法，例如出售资产、重组债务或以可能繁重或高度稀释的条件获得额外的股本。该公司为债务再融资的能力将取决于资本市场及其当时的财务状况。该公司可能无法从事任何此类活动或以理想的条件从事这些活动，这可能导致该公司的债务违约。
与信息技术和依赖第三方有关的风险
公司信息技术系统的任何重大中断或故障，或未能有效实施新技术，都可能对公司产生不利影响。
该公司依靠各种信息技术系统来管理其业务，该公司已将其几乎所有的信息技术服务外包给第三方服务提供商。2023年1月，公司终止了与第三方服务商的关系。该服务提供商已与该公司签订合同，在多年期间对该公司的系统进行修改和升级，包括对遗留系统进行修改，用具有新功能的后续系统替换遗留系统，以及获得具有新功能的新系统。在其他项目中，该公司参与了
该供应商将协助在全公司范围内实施新的企业资源规划（ERP）系统。这些活动使公司面临与更换和升级这些系统相关的固有风险。该公司已暂停了这些ERP实施项目，进一步的系统实施可能会大大延迟，可能需要替代服务提供商的协助才能完成实施。因此，费用可能大幅增加。即使成功实施了企业资源规划系统，新系统也可能无法在超过实施风险和负担的水平上提高生产率，或者根本无法提高生产率。此外，实施新的或升级的技术系统的困难可能会对公司的业务运营造成干扰。任何这些发展都可能对公司的业务和经营产生不利影响。
网络安全威胁和更复杂、更有针对性的计算机犯罪对该公司的系统、网络、产品和服务构成风险，并对该公司遵守数据隐私法构成风险。
全球IT安全威胁和更复杂、更有针对性的计算机犯罪对公司系统和网络的安全以及公司数据和此类网络或系统上的任何个人数据的保密性、保护性、可用性和完整性构成风险，包括欧盟一般数据保护条例（GDPR）、加州消费者隐私法案（CCPA）和美国健康保险随身携带和责任法案（HIPAA）的监管风险等。此外，由于公司或其雇员未能遵守政策、程序或培训，或由于与公司有商业关系的人的作为、不作为或违规行为，导致未经授权泄露个人或机密信息，也可能导致数据安全遭到破坏。
公司可能通过其销售渠道收集和存储客户为购买产品或服务、参加促销活动和在公司网站上注册而提供的个人或机密信息，以及其他原因。公司还可以在正常过程中获取和保留有关客户、产品最终用户、供应商和雇员的信息。
生意。该公司还创建和维护对其业务至关重要的专有信息，例如
作为其产品设计和制造过程。除了该公司自己的数据库，该公司还使用第三方服务提供商来代表该公司存储、处理和传输机密或个人信息。尽管公司在合同中要求这些服务提供商实施和使用合理的安全措施，并遵守有关隐私和数据保护的法律，但公司无法控制第三方
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| 项目1A。风险因素 | ||||||||
并且不能保证将来不会在他们的所在地或他们的系统内发生数据安全漏洞。该公司的一些信息技术系统已经老化，不再由原来的系统供应商支持或维护。尽管该公司努力保护其系统和网络，以及存储在其上的任何个人或敏感信息，但该公司仍可能遭遇严重的数据安全漏洞。计算机黑客可能试图侵入公司或其供应商的信息系统，如果成功，还可能盗用客户、供应商、雇员或其他商业或个人机密信息，包括公司知识产权。第三方也可能获得公司系统的控制权，并将其用于犯罪目的。根据其性质和范围，此类威胁可能导致现有客户流失、难以吸引新客户、客户、政府或数据隐私或数据保护机构、金融机构、支付卡协会、雇员和其他人提出索赔、实施监管制裁或处罚、产生额外费用或收入损失或其他不利后果，其中任何一种都可能对公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。
随着公司将IT服务转移到内部，公司第三方服务提供商的中断或延迟可能会对其运营产生不利影响。
由于Birlasoft主服务协议于2023年1月终止，存在与IT服务过渡相关的风险，包括但不限于Birlasoft未能达到转型里程碑、未能提供服务以及违反主服务协议中的陈述、保证和契约。公司的IT系统支持可能出现中断或延迟，这可能会对公司的运营产生不利影响。为了继续提供这些IT服务，该公司可能会面临成本增加或与寻找替代服务提供商或雇用新员工相关的中断。
监管和发展风险
该公司仍受制于美国食品和药物管理局的同意令禁令，该公司不遵守同意令可能会对该公司产生不利影响。
2012年12月，该公司就其在俄亥俄州伊利里亚的Corporate工厂及其泰勒街制造工厂向FDA提交了一份同意令禁令。该同意令最初限制该公司（i）在其泰勒街制造工厂或从该工厂生产和分销电动和手动轮椅、轮椅部件和轮椅副总成，但经核实的除外
（二）在受影响的Elyria设施进行的与轮椅和电动床有关的设计活动；（三）更换、维修和修理泰勒街制造设施已在使用的产品。根据同意令的条款，为了恢复全面运营，该公司必须在受影响的Elyria设施顺利完成独立的第三方专家认证审核，包括分别提交给FDA并被FDA接受的三份不同的认证报告；向FDA提交自己的报告；并顺利完成FDA对该公司的Corporate和Taylor Street设施的重新检查。
2017年7月24日，在重新检查之后，FDA通知该公司，该公司基本上遵守了《QSR》和《联邦食品、化妆品和药品法案》（The FDA Act）、FDA的规定以及允许该公司在这些设施恢复全面运营的同意令条款，包括恢复在这些设施生产的产品的不受限制的销售。
同意令将从2017年7月24日起至少持续五年，在此期间，公司的Corporate和Taylor Street设施必须在第一年完成两次半年度审计，然后在接下来的四年完成四次年度审计，由独立的公司聘请的审计公司进行。专家审计公司将确定这些设施是否继续遵守FDA法、条例和同意令的条款。迄今为止，两次半年度审计和前三次年度审计均已顺利完成。FDA有权在任何时候检查这些设施和任何其他FDA注册的设施。
2021年5月25日至6月24日，FDA对该公司的Corporate和Taylor Street工厂进行了检查。在检查结束时，FDA发布了六份483表格的意见，该公司及时向FDA做出了回应，努力采取行动解决FDA的检查意见，并每月向FDA提供有关为解决这些意见而采取的纠正行动的最新信息。2021年11月18日，公司收到FDA的警告信，我们称之为警告信，涉及2021年6月FDA表格483中的某些检查意见，这些意见涉及与制氧机相关的投诉处理过程、纠正和预防行动（CAPA）、过程和医疗器械报告（MDR）。2021年11月16日，公司收到FDA的同意令不合规信，涉及与警告信意见中相同的投诉和CAPA处理事项，但与泰勒街产品相关，其中信我们
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| 项目1A。风险因素 | ||||||||
与警告信一起称为FDA信函。该公司及时回复了FDA的信函，努力采取行动解决FDA的担忧，并定期向FDA提供有关为解决FDA信函中的问题而采取的纠正行动的最新信息。该公司仍致力于解决FDA的担忧；然而，目前无法预测解决方案的结果或时间。不能保证FDA会对该公司对FDA信函的回复感到满意，也不能保证该公司可能需要多长时间来充分解决FDA的担忧，也不能保证FDA信函中的事项是否会导致同意令的期限延长。见"项目1。商业–政府监管– 2012年同意令，泰勒街和公司设施”，供进一步讨论FDA信函。
从2023年3月1日至3月30日，FDA对该公司的Corporate和Taylor Street工厂进行了检查。在检查结束时，发布了两份FDA 483表意见。该公司打算及时对FDA做出回应，并处理这些意见。不能保证FDA会对该公司对FDA 483表格意见的回应感到满意。
如果FDA发现该公司不遵守同意令或FDA规定，FDA也有权命令该公司采取各种各样的补救措施。根据同意令，FDA也有权评估任何违反同意令、FDA法规或FDA法案的违约赔偿金。公司未能遵守同意令、FDA法案或FDA法规，或由于任何此类审计或检查而需要完成重大补救，或由于任何此类不遵守而由FDA采取的行动，都可能对公司的业务、财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响。
FDA同意令先前施加的限制对北美部分以及在一定程度上对亚太地区的净销售额产生了负面影响 从2012年开始。这些限制导致了新产品推出的延迟。此外，不确定这些限制将在多长时间内生效，限制了该公司就某些客户合同重新谈判和投标的能力，从而导致客户订单下降。
虽然公司已获准恢复公司和泰勒街工厂的全面运营，但同意令对北美分部和亚太地区的客户订单和净销售额产生了相当大的负面影响。
不确定的是，无论市场状况如何，该公司是否能够或以多快的速度将净销售额恢复到更典型的历史水平。因此，与公司2010年业绩相比，同意令中先前的限制对公司的业务、财务状况和经营业绩产生了并可能继续产生重大不利影响。参见项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
如果公司未能遵守医疗器械监管要求，或未能就公司在美国或国外的产品或业务获得监管许可或批准，可能会对公司的业务产生不利影响。
该公司的医疗器械在美国受到FDA的广泛监管，在该公司开展业务的外国也受到类似政府机构的监管。FDA对医疗设备的开发、测试、制造、标签、推广、分销和营销的几乎所有方面进行监管。此外，如果公司的产品可能导致或促成了死亡或严重伤害，或者如果它们发生故障，如果故障再次发生，可能导致或促成死亡或严重伤害，公司必须向FDA提交报告。一般来说，除非有豁免，否则该公司的移动产品必须先获得FDA的上市前许可，才能在美国上市。FDA还对向外国出口医疗器械进行监管。公司不能保证公司的任何设备在需要的范围内将通过上市前审批程序获得FDA的批准，或FDA将提供出口证书，这些证书是出口公司的某些产品在某些外国销售所必需的。如果公司无法获得其产品的出口证书， 这将限制公司以此类产品支持国外市场的能力，可能对公司的业务和经营业绩产生不利影响。
此外，公司须取得上市前许可，以对公司现有产品进行市场修改，或将其现有产品用于新适应症的市场推广。FDA要求设备制造商自己做出决定，并记录一项修改是否需要新的许可；然而，FDA可以对制造商的决定进行审查，但不同意。该公司未来可能无法成功获得许可，或者FDA可能不同意该公司不为任何特定设备修改寻求许可的决定。FDA可能会要求批准公司过去或未来的任何修改或新的适应症。
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| 项目1A。风险因素 | ||||||||
产品。这种提交可能需要提交额外的数据，而且可能耗时和昂贵，最终可能不会得到FDA的批准。
如果FDA要求该公司获得对先前批准的设备进行任何修改的上市前许可，该公司可能会被要求停止生产和销售修改过的设备或召回修改过的设备，直到该公司获得FDA的许可，该公司可能会受到重大的监管罚款或处罚。此外，FDA可能不会及时清除这些提交，如果有的话。FDA还可能改变其政策、通过额外法规或修订现有法规，每一项都可能阻止或延迟该公司设备的上市前审批，或者可能影响该公司销售先前已获批准的设备的能力。上述任何情况都可能对公司的业务产生不利影响。
如果公司未能遵守FDA的监管要求和其他适用的美国监管要求，可能会使公司受到行政或司法制裁。这些制裁包括警告信、民事处罚、刑事处罚、禁令、同意令、产品扣押或扣押、产品召回和全部或部分停产，其中任何一项都可能对公司的业务、财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响。2021年11月，公司收到FDA信函，2023年3月，公司收到两份FDA 483表意见。参见前面的风险因素“公司仍受制于美国食品药品监督管理局的同意令禁令，公司不遵守同意令可能对公司产生不利影响”和“第1项。商业–政府监管– 2012年同意令，泰勒街和公司设施。”
作为其监管职能的一部分，FDA定期检查医疗设备公司的设施，并继续积极检查公司的设施，而不是通过根据同意令建立的程序。该公司预计，FDA将不时对公司在国内外FDA注册的所有运营设施进行检查，并且可能会反复检查。监管索赔、诉讼或调查的结果很难预测。FDA对公司设施的任何检查可能产生的任何事项的不利解决方案或结果，包括例如FDA信函中的事项，都可能对公司的业务、财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响。
在公司生产或销售其产品的许多外国，公司受制于与FDA类似的广泛的医疗器械法规，包括在
欧洲。该公司产品在欧洲的监管主要集中在英国（“英国”）和由欧盟成员国组成的欧洲经济区，以及冰岛、列支敦士登和挪威。只有符合《欧洲医疗器械条例》（“EMDR”）某些符合性要求的医疗器械才允许在欧洲经济区和联合王国境内销售。截至2021年5月，该公司的I类产品被要求遵守EMDR。第IIa类和第IIb类产品必须在不迟于其各自当前的《医疗器械指令》（“MDD”）认证到期之前遵守EMDR，该认证将于2023年9月开始到期。未通过EMDR认证的产品不得在欧盟销售或销售。由于英国退欧，自2021年1月1日起，公司在英国销售的产品被要求在英国医疗保健产品监管局（“MHRA”）注册，公司被要求在英国任命一名授权代表（“AR”）。符合MDD标准的产品可继续在英国贴上CE标志，直至2023年6月，之后产品必须获得英国认可的公告机构的认证。此外，自2021年5月26日起，公司在瑞士销售的产品被要求在Swissmedic注册，公司被要求在瑞士指定一个AR。此外，某些外国的国家卫生或社会保障组织，包括欧洲以外的国家，要求公司的产品必须合格，才能在这些国家销售。未能在欧洲经济区、英国、瑞士或其他外国获得或延迟获得相关外国资格，可能对公司的业务产生重大不利影响。公司及其产品须遵守美国国内外各州和政治行政区划的注册要求和法规。公司不遵守这些要求和规定可能会对公司或其业务产生不利影响。
根据EMDR和MDD，通知机构有权进行不事先宣布的审计。根据EMDR，该公司的IIa类和IIb类产品将接受一个通知机构的年度审计，其中包括对该公司在俄亥俄州伊利里亚的设施的现场审计，以及至少每五年一次的未经宣布的审计。此外，欧洲各国的相关监管机构可能会对公司的设施进行审计。任何此类审计的任何重大发现都可能影响公司在这些市场生产或销售某些产品的能力，或导致其他不利结果，从而可能对公司的业务产生重大不利影响。
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| 项目1A。风险因素 | ||||||||
如果该公司未能遵守适用的医疗保健法律或法规，该公司可能遭受严重的民事或刑事制裁，或可能被要求对该公司的运营做出重大改变。
该公司主要向医疗设备和家庭保健提供者销售其产品，后者将这些产品转售或出租给消费者。许多供应商（该公司的客户）由第三方支付方（包括联邦医疗保险和联邦医疗补助）为该公司报销 产品销售给他们的顾客和病人。美国联邦政府和公司经营所在州及其他国家的政府对公司业务的许多方面和公司客户的业务进行监管。作为医疗行业的一部分，该公司及其客户受到广泛的政府监管，包括许多旨在防止欺诈和滥用的法律，以及根据各种政府计划规范报销的法律。医疗保健供应商和制造商的营销、开票、记录和其他做法都受到政府的审查。政府机构定期展开调查，并根据法律程序从医疗保健供应商和制造商那里获得信息。违反法律或法规可能导致严重的行政、民事和刑事处罚和处罚，包括取消参加联邦医疗保险和其他报销计划的资格，这可能对公司的业务产生重大不利影响。尽管该公司已制定了许多政策和程序来解决遵守这些法律和法规的问题，但无法保证该公司的努力将有效地防止不合规问题对该公司的业务造成重大不利影响。
医疗保健是一个监管迅速变化的领域。法律的变化和对现有法律的新解释可能会影响允许的活动、与经营业务相关的成本以及联邦、州和其他第三方付款人支付的补偿金额，所有这些都可能影响公司及其客户。公司无法预测联邦、州和地方法规或立法的未来，包括联邦医疗保险和联邦医疗补助的法规和条例，或公司开展业务的任何国家的医疗保健政策的可能变化。未来的立法和监管变化可能会对该公司的业务产生重大不利影响。
公司经营所在的所有地区的立法进展都可能对公司产生不利影响。
未来的医疗立法，包括对现有医疗法律的任何重大改革，无论是在美国还是在我们的其他全球市场，以及由这些法律实施的任何项目，无论是在联邦
或州一级，可能减少对公司产品的补偿，可能影响对公司产品的需求，可能影响公司销售其产品的价格。这些变化可能对公司的业务、经营业绩和/或财务状况产生重大不利影响。
知识产权风险
如果公司卷入有关其专利或其他知识产权的诉讼，公司的经营业绩和财务状况可能受到不利影响。
涉及专利和其他知识产权的诉讼在公司所在的行业中很常见，公司所在行业内的其他公司也曾利用知识产权诉讼来试图获得竞争优势。该公司是涉及专利或其他知识产权的诉讼的一方。如果公司在任何此类诉讼中收到不利判决，法院或类似的外国管理机构可以使公司拥有或许可的专利无效或无法执行，要求公司支付重大损害赔偿金，寻求许可和/或向第三方支付持续的专利使用费，要求公司重新设计其产品，或阻止公司制造、使用或销售其产品，其中任何一项都可能对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。该公司已对第三方提起诉讼，指控其侵犯公司的知识产权。该公司可能无法在这些行动中取得成功。在法庭上为知识产权诉讼和诉讼进行辩护和起诉，在美国专利商标局或其外国对等机构进行诉讼，以及相关的法律和行政诉讼，既费钱又费时。为捍卫、起诉或执行公司的知识产权而进行的旷日持久的诉讼，可能会严重影响公司管理层投入经营业务的时间。与公司产品有关的知识产权诉讼可能导致其客户或潜在客户推迟或限制他们购买或使用受影响的产品，直至诉讼解决。
如果公司无法保护其知识产权或成功解决对其提出的侵权索赔，公司的产品销售和业务可能会受到不利影响。
该公司的业务在一定程度上取决于其建立、保护、保障和执行其知识产权和合同权利的能力，以及针对任何侵权索赔的抗辩能力，这两种情况都涉及复杂的法律、事实和市场不确定性。公司
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| 项目1A。风险因素 | ||||||||
依靠专利、商业秘密、版权和商标法以及安全措施的组合来保护其知识产权，但有效的知识产权保护不一定在公司销售其产品或服务的所有地方都能得到，特别是在某些外国司法管辖区，专利提供的保护是有限的。此外，该公司还利用与许多员工签订的保密协议和发明转让协议，以及与某些第三方签订的保密和保密协议，以帮助保护其专有技术和专有技术。如果这些协议被违反，或者公司的知识产权被侵犯、挪用或侵犯，公司可能不得不依靠诉讼来执行其知识产权。如果这些措施中的任何一项未能成功保护公司的知识产权，公司的业务可能会受到不利影响。
此外，公司可能面临侵犯、盗用或其他侵犯第三方知识产权的指控，这些指控可能干扰其使用对公司业务运营具有重要意义的技术或其他知识产权的能力。如果针对该公司的侵权、盗用或其他侵权索赔获得成功，该公司可能被要求支付使用费或许可费，以继续使用该公司正在使用的技术或其他知识产权，或者该公司可能无法以合理的成本或在合理的时间内从第三方获得必要的许可。如果公司无法以合理的条件获得许可，它可能被迫停止销售或使用包含被质疑知识产权的产品，或重新设计或在商标索赔的情况下重新命名其产品，以避免侵犯第三方的知识产权，这可能是不可能的，或者如果可能的话，可能是耗时的。任何此类诉讼，无论成功与否，都可能给公司带来巨大成本，并对公司的业务和财务状况产生不利影响。
该公司还为其某些产品以及设计和制造该公司某些产品所必需的技术持有来自第三方的专利和其他知识产权许可。失去这些许可证可能会使公司无法生产、营销和销售这些产品，或者造成额外的中断或费用，这可能会损害公司的业务。
制造和供应风险
材料供应减少或成本增加可能会增加公司生产产品的成本。
该公司从各种供应商采购原材料、制造部件、一些成品和服务。塑料、钢铁和铝、采购的电子产品和其他部件等原材料被视为关键原材料。在适当的情况下，公司与国内和国际供应商签订合同。然而，由于全球市场需求、进口关税和关税、生产或交付的延迟或中断，包括运输和物流中断或经济状况，这些材料的价格、可用性或质量有时会波动，这可能会损害公司采购必要材料的能力或增加这些材料的成本。例如，用于生产印刷电路板的微处理器在全球范围内的短缺，已经并可能继续对该公司生产其产品的能力产生不利影响。这些材料的费用过去曾出现通货膨胀和其他增加，而且可能不时发生。此外，与运输和接收产品有关的运费受到石油和天然气费用波动的影响。供应减少或成本增加或这些材料或运输成本的质量变化，可能会影响公司生产产品的能力，并可能增加生产成本，从而对公司的收入和盈利能力产生负面影响。例如，美国对从中国进口的一系列产品和部件征收的钢铝关税，以及受关税影响的国内供应商提高的材料成本，已经并可能继续对公司的产品成本产生重大不利影响。该公司迄今采取的行动大大降低了关税的影响。 但是，如果公司未来未能成功减轻关税的影响，其收入、盈利能力和经营业绩可能会继续受到不利影响。
通货膨胀的经济状况增加了公司生产产品的成本，而且可能还会继续增加。
该公司的产品是用各种金属和其他以商品为基础的材料制造的，包括钢和铝.此外，该公司使用某些部件，例如微处理器，这些部件可能供不应求，难以或昂贵地获得。运费和劳动力成本也是该公司生产成本的重要组成部分。通货膨胀的经济状况增加了这些不同的成本。如果公司是
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| 项目1A。风险因素 | ||||||||
由于不能通过客户定价行动、替代供应安排或其他成本削减举措来缓解通胀上升，其盈利能力可能受到不利影响。
该公司与某些客户签订了固定价格的合同，如果出现成本超支，可能会使公司蒙受损失。虽然固定价格合同使公司能够从业绩改善、成本削减和效率提高中受益，但如果公司无法实现估计的成本和收入，它们也使公司面临利润率下降或蒙受损失的风险。当通货膨胀的经济状况持续存在时，这种风险就会进一步加剧。
地缘政治风险，例如与乌克兰军事冲突有关的风险，可能导致市场波动和不确定性增加，这可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
俄罗斯军事入侵乌克兰导致的敌对行动的性质、规模和持续时间不确定，包括制裁限制的潜在影响、对世界经济和市场的报复性网络攻击以及潜在的运输延误，导致市场波动和不确定性增加，可能对影响公司业务的宏观经济因素产生不利影响。由于乌克兰的军事冲突，美国、联合王国和欧洲联盟各国政府等制定了协调一致的经济和金融制裁一揽子措施。由于乌克兰的军事冲突仍在继续，这些国家的政府或其他国家的政府是否会对俄罗斯实施额外的制裁，或采取其他经济或军事措施，目前还无法确定。
乌克兰军事冲突的影响，包括经济制裁或扩大的战争或军事冲突，以及俄罗斯对这些影响的潜在反应，可能会对公司的业务、供应链、供应商或客户产生不利影响。此外，乌克兰军事冲突的持续或扩大可能会导致全球市场和行业的其他混乱、不稳定和波动，从而对公司的运营产生负面影响。无法预测这场冲突的更广泛后果，其中可能包括进一步的制裁、禁运、地区不稳定、地缘政治变化以及对宏观经济状况、原材料供应、货运和劳动力供应、货币汇率和金融市场的不利影响，所有这些都可能影响公司的业务、财务状况和经营业绩。
公司管理有效供应链的能力是成功的关键因素。
该公司需要有效地管理从采购到制造和分销的供应链。成功的供应链管理建立在建立强大的供应商关系的基础上，建立在合格、优质的产品按时、公平的价格和运营效率的基础上。降低成本的努力取决于该公司执行全球和区域产品平台，这些平台在采购方面创造了杠杆作用。如果公司的供应链管理或成本削减优化工作无效，或者由于短缺、贸易壁垒或其他因素造成的供应链中断继续对公司造成不利影响，公司的收入和盈利能力可能受到负面影响。
随着公司将职能外包，它变得更加依赖执行这些职能的实体。
作为提高业务效率行动的一部分，该公司一直在寻找机会，以更具成本效益的方式提供基本的业务服务。在某些情况下，这导致外部服务提供者能够更有效地执行的职能或职能部分的外包。虽然公司认为在与任何外包实体签订协议之前进行了适当的尽职调查，但一个或多个此类实体未能达到公司的业绩标准和期望，包括在服务水平、数据安全、遵守数据保护和隐私法、及时提供服务或以公司期望的价格提供服务等方面，可能会对公司的经营业绩或财务状况产生不利影响。此外，该公司可能面临成本增加或与外包这些服务相关的中断。公司未来可能会将其他职能外包，这将增加其对第三方的依赖。
其他监管和诉讼风险
该公司在许多不同的外国司法管辖区管理和经营业务时，面临着某些固有的风险。
该公司拥有重要的国际业务，包括在澳大利亚、加拿大、新西兰、墨西哥、亚洲（主要是泰国）和欧洲的业务。在国际上经营和销售产品存在固有的风险，包括：
•不同的监管环境和偿还制度；
•通过某些外国法律制度执行协议和收取应收款方面的困难；
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| 项目1A。风险因素 | ||||||||
•付款周期可能长于美国客户的外国客户；
•外币汇率的波动；
•某些外国的税率可能超过美国的税率，以及可能需要缴纳预扣税的外国收入；
•当一国生产的产品出售给另一国的关联实体时，施加关税、外汇管制或其他贸易限制，包括转让定价限制；
•美国与外国之间的贸易协定，包括《美国-墨西哥-加拿大协定》（USMCA）的潜在不利变化；
•在公司经营或公司产品的最终用户居住的国家或与美国的外交关系中，经济和政治状况的潜在不利变化；
•政府对资本交易的控制，包括为经营活动借入资金或将现金外派；
•潜在的不利税务后果，包括新的美国税法、规则、条例或政策可能导致的后果；
•与公司设施或资产所在国家的政治和/或社会动荡或公共卫生危机相关的安全问题和潜在业务中断风险；
•地缘政治冲突的潜在影响，例如俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突，包括为应对此类冲突而采取的报复和管制行动；
•与管理一个大型组织有关的困难遍及各个国家；
•一些国家在执行知识产权方面遇到困难，知识产权保护力度较弱；
•要求遵守各种外国法律法规；以及
•不同的消费者产品偏好。
上述因素还可能扰乱公司的产品制造和组装业务或位于美国境外的主要供应商，或增加公司开展这些业务或使用这些供应商的成本。例如，该公司依靠其在墨西哥的制造业务以及在中国和其他国家的供应商生产其产品或组件，而全球新冠疫情大流行导致全球范围内组件和产品的生产和供应中断。公司海外业务的中断或相关成本增加，尤其是在墨西哥的业务，可能会影响到
公司的收入和盈利能力。 上述因素或公司未能充分遵守外国的监管和法律要求也可能对公司在这些外国销售产品的能力产生不利影响，或可能使公司受到罚款、处罚或其他不利的法律或监管执法。
公司的产品可能会受到产品责任索赔或召回的影响，这可能代价高昂，损害公司的声誉并对其业务产生不利影响。
医疗器械及相关产品的制造和销售使公司面临产品责任索赔的重大风险。该公司不时受到多项产品责任索赔的指控，声称使用该公司的产品造成了严重伤害甚至死亡。
即使该公司成功地抗辩了任何责任索赔，这些索赔仍可能分散公司管理层的注意力，导致巨额成本，损害公司的声誉，对公司所有产品的销售产生不利影响，并以其他方式损害公司的业务。如果产品责任索赔的数量显著增加，公司的业务可能会受到不利影响。
该公司在北美自保了年度保单损失高达$
10,000,000
每次发生和$
13,000,000
总体而言。该公司还增加了多层外部保险，涉及所有保险范围，为世界各地超出专属保险公司保单限额或该公司每个国家的外国责任限额（如适用）的个人索赔造成的每个保单年度的总损失提供高达75,000，000美元的保险。不能保证Invacare目前的保险水平将继续保持充足或以可承受的价格提供。
产品责任准备金是根据历史经验、行业专门知识和第三方精算师的指示记录个人索赔的。根据进行估值时的精算估值，为已发生但未报告的索赔提供超出具体个案准备金的额外准备金。在估计最终准备金时考虑了历史索赔经验和其他假设。例如，精算分析假定，历史损失经验是未来经验的一个指标，正在进行的业务按地理区域和业务性质划分的风险分布预计与历史业务非常相似，没有重大变化，用于趋势损失和风险的政府指数是
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| 项目1A。风险因素 | ||||||||
合适。所作的估计数定期调整，并可能受到实际损失赔偿额和索赔解决办法的影响。虽然精算分析被用来帮助确定足够的准备金，但公司负责根据公认的损失准备金标准和做法确定和记录足够的准备金。如果公司的准备金不足以支付实际的索赔经验，公司的财务业绩可能会受到不利影响。
此外，由于产品责任索赔或如果公司的产品被指有缺陷，公司可能不得不召回其部分产品，可能不得不承担重大费用或可能损害其商业声誉。
该公司受制于现行的医疗器械报告规定，如果该公司的产品导致或促成了死亡或严重伤害，或者如果它们发生故障，如果故障再次发生，可能导致或促成死亡或严重伤害，该公司必须向FDA或其他国家的类似政府机构报告。如果发现缺陷、设计或制造缺陷或标签缺陷，公司可以自愿选择召回或更正公司的产品。此外，FDA和其他国家的类似监管机构可能会迫使该公司在设计或制造中出现材料缺陷或缺陷时，对该公司的产品进行实地更正或召回。政府强制或自愿召回或公司实地更正可能会因各种原因而发生，例如部件故障、制造错误或设计缺陷，包括标签缺陷。任何召回或现场纠正都可能转移管理和财务资源，并可能损害该公司在客户、产品用户以及使用、开具和推荐该公司产品的医疗保健专业人员中的声誉。该公司可能会有产品召回或实地行动，这些行动将在未来给该公司带来重大成本，这些行动可能会对该公司的业务产生重大不利影响。在公司缺乏足够资源、设施或人员的国家，公司可能难以实施产品召回或实地纠正，不遵守外国政府当局的召回或实地纠正要求可能对公司产生不利影响。
其他风险因素-其他财务风险，与员工和公司普通股相关的风险
公司在重大设施上有长期融资租赁，这可能会影响公司的流动性和现金流。
根据该公司位于俄亥俄州伊利里亚和北里奇维尔以及佛罗里达州桑福德的设施的房地产租约条款，该公司在任何一项此类租约下违约，将触发与业主/房东的所有相关租约的交叉违约。该公司还为其在德国阿尔布施塔特的设施提供了融资租赁。如果公司发生违约，可能会对公司的业务、运营、财务状况或流动性产生重大不利影响。
公司的收入和利润受汇率和利率波动的影响，从而影响公司的盈利能力和现金流。
除其他外，由于当地、区域或全球经济条件的变化、实行货币兑换限制以及监管或税收环境的意外变化，货币汇率可能会出现波动。公司在美国境外的子公司办理业务所使用的主要货币是各子公司使用的记账本位币。通过公司的国际业务，公司受到外汇波动的影响，汇率的变化可能对净销售额和成本要素产生重大影响。该公司以美元以外的货币进行大量交易。此外，由于公司的某些成本和收入以其他货币计价，例如欧洲业务的成本和收入，公司的经营业绩面临汇率波动的风险，因为这些业务的财务业绩在合并时从当地货币转换为美元。例如，在前几年，欧元贬值对公司欧洲分部的净收入换算成美元产生了负面影响，英国退欧的外汇影响对在英国购买美元和欧元计价的商品产生了负面影响。如果其他国家也退出欧盟，可能会产生类似的负面影响。此外，鉴于俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突以及由此导致的欧盟、其他欧洲国家以及美国与俄罗斯之间的紧张关系，任何由此导致的欧元相对于美元的估值的重大变化都可能对公司的经营业绩产生不利影响。
虽然该公司过去使用外汇远期合约来帮助降低交易汇率风险，但由于2023年在美国申请破产，该公司无法与商业银行合作伙伴进行此类交易。因此，公司的收入和盈利能力可能会受到汇率波动的重大不利影响。本公司并无任何安排减轻本公司的风险
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外汇转换风险，并不认为有任何有意义的安排这样做的公司。
公司还通过各种金融工具，包括固定利率和浮动利率债务工具，面临市场风险。该公司有时确实会使用利率互换合约来减轻利率波动的风险，但这些努力可能无法充分保护公司免受重大利率风险的影响。该公司部分债务的利息基于伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR），现已转变为主要基于有担保隔夜融资利率（SOFR）。这些利率一直处于历史低位，但该公司的借款利率受到了美国财政部在2022年实施的几次加息的负面影响。SOFR的增加可能会对该公司报告的利息支出产生重大影响，因为该公司的未偿还借款受基于SOFR的利率的影响。
额外的税收支出或额外的税收风险可能会影响公司未来的盈利能力和现金流。
该公司须在美国和多个非美国司法管辖区缴纳所得税。国内和国际税务责任取决于收入在这些不同法域之间的分配情况。公司的税务费用包括对可能因税务风险而产生的额外税收的估计，并反映各种其他估计和假设。此外，这些假设还包括对可能影响递延所得税资产估值的公司未来收益的评估。公司未来的经营业绩可能会受到公司实际税率变化的不利影响，这些变化可能是由于法定税率不同的国家的收益组合变化、公司整体盈利能力的变化、税法和税率的变化、公认会计原则的变化、递延所得税资产和负债估值的变化、对以前提交的纳税申报表的审计和审查结果以及对其税务风险的持续评估。许多法域继续分析公司税改革和税法变化，包括新的美国税法、规则、条例或政策的潜在影响，以及这些政策可能产生的任何立法或条例。
《减税和就业法案》（Tax Act）于2017年12月22日颁布。《税法》大幅修改了美国对企业的税收，包括将联邦所得税税率从35%降至21%，限制利息扣除，以及新的税收制度
海外收入。对利息扣除的限制、美国对累积和未来海外收入的新税收、《税法》导致的其他不利变化，或国内和海外收入组合的变化，可能会抵消税率降低带来的好处，公司未来的有效税率和/或现金税可能会增加，甚至与最近或历史趋势相比显著增加，或减少不多。《税务法》的许多条款非常复杂，可能需要接受国税局或其他机构的进一步解释性指导。《税法》的某些条款可能会被未来的国会修改，或受到世界贸易组织（“世贸组织”）的质疑，或受到其他国家的贸易或税收报复。虽然公司无法预测这种未来解释性指导的性质或结果，或未来国会、世贸组织或其他国家的行动，但它们可能对公司的财务状况、经营结果和现金流量产生不利影响。
公司使用净营运亏损结转的能力（“NOL”）可能因实施重组计划而受到限制，或可能减少或取消。破产法院已经进入和命令被指定保护我们的NOL，直到一个重组计划完成。
通常，如果一家公司产生的运营费用超过了它在一个纳税年度获得的收入，就会产生NOL。公司可以申请或“结转”NOL，以减少未来的纳税额（受某些条件和限制的限制）。迄今为止，该公司已经产生了大量的美国联邦NOL。
我们预期，我们可能会根据《守则》第382条，就重组计划的完成而进行所有权变更。然而，我们认为，这些NOL对我们来说是一笔宝贵的财富，特别是在第11章案件的背景下。2023年2月，破产法院下达了一项命令，规定了某些股东和潜在股东必须遵守的有关我们普通股的转让或无价值声明的程序（包括通知要求），以及通知我们当前股份所有权的某些义务（“程序”）。这些程序旨在降低在破产重组计划完成之前发生“所有权变更”的可能性，既确保我们的NOL（和其他税收属性）可用于解决任何此类破产重组计划的直接税收后果，又保留依赖某些规则的潜在能力，这些规则适用于因破产重组计划而发生的所有权变更。然而，无法保证该程序将阻止所有可能导致此类“所有权变更”的转让。
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| 第一部分 | ||||||||
| 项目1A。风险因素 | ||||||||
此外，我们的NOL（和其他税收属性）可能会被用于实施任何破产重组计划，或由于与实施任何破产重组计划有关的债务收入的取消而减少。因此，在这个时候，我们不能保证我们会有NOL来抵消未来的应税收入。
公司报告的业绩可能受到无法收回的应收账款准备金增加的不利影响。
公司有大量的应收账款余额，并为公司估计由于公司客户不付款而无法收回的这部分应收账款建立了准备金。具体准备金是根据历史趋势计算的，一般准备金是为了反映宏观经济趋势而记录的。
如果不能吸引和留住公司关键管理人员和人员，或失去他们的服务，可能会对公司经营公司业务的能力产生不利影响。
公司未来的成功将在一定程度上取决于关键管理、工程、营销、销售以及技术和运营人员的持续服务。此外，公司未来的成功将取决于能否继续吸引和留住高素质人才，包括在医疗设备的销售、供应链、营销和制造以及质量体系和监管事务方面经验丰富的人才。由于申请破产，该公司可能难以吸引和留住关键员工。如果公司不能成功地留住现有人员或在未来聘用或留住合格人员，公司的业务可能会受到不利影响。公司未来的成功在很大程度上取决于公司高管和管理团队其他成员的能力和努力，例如公司总裁兼首席执行官、高级副总裁和首席财务官，以及管理团队的其他成员。近年来，该公司的人员流动量很大，由于公司的财务状况和破产，情况更加恶化，因此，该公司不能确定它是否能够适当地招聘、雇用和留住人员，也不能确定它的执行官和其他关键员工是否会在任何时期继续担任各自的职务，这些员工可能很难被替换。如果公司失去任何管理团队或其他关键人员的服务，公司的业务可能会受到不利影响。
44
| 第一部分 | ||||||||
| 项目1B。未解决的工作人员意见 | ||||||||
项目1B。未解决的工作人员意见。
没有。
45
| 第一部分 | ||||||||
| 项目2。属性 | ||||||||
项目2。属性。
该公司拥有或租赁其制造设施、仓库和办公室，并认为这些设施维护良好，保险充足，适合其目前和预期用途。截至2022年12月31日，有关公司某些租赁设施的信息载于本报告所载公司综合财务报表附注中的租赁和承诺。公司总部位于俄亥俄州伊利里亚，按分部划分的公司重要物业汇总如下：
| 拥有 | 租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 编号 | 平方英尺 | 编号 | 平方英尺 | ||||||||||||||||||||
| 制造设施 | |||||||||||||||||||||||
| 欧洲 | 2 | 305,146 | 5 | 507,675 | |||||||||||||||||||
| 北美洲 | 1 | 152,256 | 6 | 463,856 | |||||||||||||||||||
| 3 | 457,402 | 11 | 971,531 | ||||||||||||||||||||
| 仓库和办公设施 | |||||||||||||||||||||||
| 欧洲 | 2 | 33,444 | 39 | 422,484 | |||||||||||||||||||
| 北美洲 | — | — | 11 | 329,742 | |||||||||||||||||||
| 所有其他（亚太地区） | — | — | 4 | 32,616 | |||||||||||||||||||
| 2 | 33,444 | 54 | 784,842 | ||||||||||||||||||||
46
| 第一部分 | ||||||||
| 项目3。法律程序 | ||||||||
项目3。法律程序。
2023年1月31日（“请愿日期”），公司及其两家美国子公司（统称“债务人”或“公司当事人”）根据《美国破产法》（“破产法”）第11章向美国德克萨斯州南区破产法院（“破产法院”）提交了自愿请愿。债务人在标题下获得了对其第11章案件的联合管理在Invacare Corporation等人。，第23-90068号案件（CML）（“第11章案件”）。见项目1。商业——破产和项目1A。风险因素——破产。
在其正常业务过程中，该公司是若干诉讼的被告，主要是产品责任诉讼，在这些诉讼中，多名原告就据称由缺陷产品造成的伤害寻求损害赔偿。在美国针对该公司提起的所有产品责任诉讼都已提交给该公司的专属保险公司Invatection Insurance Company（“Invatection”）和/或超额保险公司。所有非美国诉讼都已提交给该公司的商业保险公司。所有这类诉讼一般都会激烈抗辩。公司保险的承保范围是全球性的，但在产品出售使用时或索赔时，美国政府已暂停或禁止外交或贸易关系的国家除外。2023年1月31日，该公司与Invatection签订了一份减损和解除协议，根据该协议，除其他事项外，该公司承担了所有未决的保险索赔，并取消了专属保险单。该公司将为每项索赔的前1000万美元的产品责任索赔自行投保，超过这一金额，该公司将拥有商业超额责任保险。管理层并不认为任何这些行动的结果将对公司的业务或财务状况产生重大不利影响。
2012年12月，FDA向美国俄亥俄州北区联邦地区法院提交了一份禁令同意令，涉及该公司在俄亥俄州伊利里亚的Corporate工厂和泰勒街制造工厂。2017年7月24日，在对Corporate和Taylor Street工厂进行重新检查后，FDA通知该公司，该公司基本上遵守了FDA法案、FDA法规和同意令的条款，并允许该公司恢复这些工厂的全面运营，包括恢复在这些工厂生产的产品的不受限制的销售。
自2017年7月24日起，一家公司聘请的独立审计公司在第一年进行了两次半年度审计，然后在接下来的四年进行了四次年度审计
同意令要求的公司和泰勒街设施。专家审计公司确定，这些设施继续遵守《联邦食品、药品和化妆品法》（“FDA法”）、FDA法规和同意令条款，并同时向FDA发布了审计后报告。
FDA有权随时检查Corporate和Taylor Street的设施，以及任何其他FDA注册的设施。如果FDA发现该公司不遵守同意令、FDA法案或FDA法规，包括要求该公司停止与Taylor Street产品有关的所有业务，FDA也有权命令该公司采取各种各样的行动。FDA还可以命令该公司部分停止运营或召回，发布安全警报、公共卫生建议或新闻稿，或对Taylor Street产品采取FDA认为必要的任何其他纠正措施。
根据同意令，FDA也有权对任何违反同意令、FDA法案或FDA规定的行为评估每天15000美元的违约金。FDA还可以评估掺假或贴错标签的设备的违约金，金额为任何此类掺假或贴错标签的设备售价的两倍。违约金如经评估，每个日历年的总额不得超过7000000美元。评估违约赔偿金的权力是对FDA其他可用的任何补救措施的补充，包括民事罚款。
2021年11月，公司收到了FDA的一封警告信，内容涉及2021年6月FDA表格483的某些检查意见，涉及与制氧机相关的投诉处理、CAPA和MDR流程。该公司还收到了一封来自FDA的不合规同意令，涉及与警告信中相同的投诉和CAPA处理事项，但与泰勒街产品有关。该公司及时回复了FDA的信函，努力采取行动解决FDA的担忧，并定期向FDA通报为解决FDA信函中的问题而采取的纠正行动的最新情况。该公司仍致力于解决FDA的担忧；然而，目前无法预测解决方案的结果或时间。无法保证FDA会对该公司对FDA信函的回复感到满意，也无法保证该公司可能需要多长时间来充分解决FDA的担忧，也无法保证FDA信函中的事项是否会导致同意令的期限延长。见"项目1A。风险因素监管和发展风险–公司仍受制于与美国食品和药物管理局签署的同意令禁令，以及公司未能遵守
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| 第一部分 | ||||||||
| 项目3。法律程序 | ||||||||
同意令可能会对公司产生不利影响”和“第1项”。商业–政府监管– 2012年同意令，泰勒街和公司设施。”
关于同意令和FDA信函的更多信息载于项目1。商业----政府规章；项目1A。风险因素。
项目4。地雷安全披露。
没有。
48
| 第一部分 | ||||||||
| 书记官长的执行干事 | ||||||||
书记官长的执行干事*
下表列出了公司执行官员的姓名和某些其他信息，每个人都是董事会乐意为之服务的。
| 姓名 | 年龄 | 职务 | ||||||
| 杰弗里·P·珀蒂尔 | 57 | 总裁兼首席执行官 | ||||||
| Kathleen P. Leneghan | 59 | 高级副总裁兼首席财务官 | ||||||
| Anthony C. LaPlaca | 64 | 高级副总裁、总法律顾问、首席行政干事和秘书 | ||||||
| 辛蒂亚·费雷拉 | 48 | 首席人力资源干事 | ||||||
*执行干事的说明是根据条例S-K项目401的一般指示列入的。
杰弗里·P·珀蒂尔在2022年8月至2022年12月担任临时总裁兼首席执行官后，自2022年12月起担任公司总裁兼首席执行官和董事。此前，他曾于2021年11月至2022年8月担任欧洲、中东和非洲及亚太地区高级副总裁兼总经理，并于2021年9月至2022年8月担任全球战略主管。在此之前，Purtill先生于2010年至2021年9月担任亚太区副总裁兼总经理。在加入公司之前，Purtill先生在强生和雀巢担任过各种销售、品类管理和供应链领导职务。普蒂尔在澳大利亚陆军服役了14年，在那里他担任情报部队的上尉。
Kathleen P. Leneghan有 自2017年11月至2018年2月担任临时首席财务官后，自2018年2月起担任公司高级副总裁兼首席财务官。在此之前，她曾于2003年至2017年11月担任公司副总裁兼公司财务总监。Leneghan女士自1990年以来一直受雇于该公司，在北美和欧洲担任越来越重要的财务职务。在加入公司之前，Leneghan女士是安永会计师事务所的审计经理。
Anthony C. LaPlaca担任公司高级副总裁、总法律顾问、首席行政官和秘书，负责法律事务、公司治理、合规和监管事务。他自2008年10月起担任高级副总裁、总法律顾问和秘书。在2008年10月加入公司之前，LaPlaca先生自2002年起担任俄亥俄州伊利里亚Bendix Commercial Vehicle Systems LLC副总裁兼总法律顾问，该公司是商用车辆安全系统供应商Knorr-Bremse集团的成员。在此之前，他曾担任霍尼韦尔运输和电力系统公司副总裁兼总法律顾问和霍尼韦尔商用车辆系统有限责任公司总法律顾问。在1997年加入霍尼韦尔的前身AlliedSignal公司之前，拉普拉卡先生在克利夫兰的一家律师事务所从事法律工作。
国家律师事务所13年，其中最后3年为事务所合伙人。
辛蒂亚·费雷拉自2022年12月起担任首席人力资源官。在此之前，费雷拉女士于2021年2月至2022年12月担任该公司欧洲、中东和非洲地区人力资源副总裁。在此之前，费雷拉女士在拉丁美洲、美国和欧洲的国家、区域和全球各级担任过各种人力资源职务，并在电信、IT、金融服务和农业等多个行业的跨国公司担任越来越多的职务。
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| 第二部分 | ||||||||
| 项目5-6 | ||||||||
项目5。注册人的普通股市场，相关股东事项和发行人购买股票。
2022年期间，公司的无面值普通股在纽约证券交易所（NYSE）交易，股票代码为“IVC”。如下文所述，2022年以后，该公司的普通股（不含面值）在场外粉红公开市场交易，交易代码为“IVCRQ”。公司B类普通股（未在任何成熟的交易市场上市）的所有权不能转让，但一般情况下，除非先转换为普通股，否则不得转让给家庭成员。B类普通股可在任何时候以股份换股的方式转换为普通股。截至2023年4月12日，公司普通股和B类普通股的记录持有人数量分别为1748人和15人。
下表列出了公司在截至2022年12月31日的三个月内回购普通股的信息。
| 期间 | 总数 所购股份的百分比（1） |
平均价格 每股支付 |
股份总数 作为 公开宣布 计划或方案 |
最大数量 可能尚未上市的股票数量 被购买 计划或方案（2） |
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| 10/1/2022 | - | 10/31/22 | — | $ __ | — | 2,453,978 | |||||||||||||||||||||||
| 11/1/2022 | - | 11/30/22 | 204 | 0.42 | — | 2,453,978 | |||||||||||||||||||||||
| 12/1/2022 | - | 12/31/22 | — | — | — | 2,453,978 | |||||||||||||||||||||||
| 合计 | 204 | $0.42 | — | 2,453,978 | |||||||||||||||||||||||||
________________________
(1)在2022年10月1日至2022年12月31日期间回购的全部204股股份均由雇员交还给公司，作为最低扣缴税款的目的，同时根据公司股权补偿计划授予雇员的限制性股票的归属或行使不合格期权。
(2)2001年，董事会授权公司购买最多2,000，000股普通股，不包括根据公司业绩计划行使期权或授予限制性股票而从员工或董事处获得的任何股份。董事会于2010年11月5日重申了对该回购计划的授权，并于2011年8月17日根据该计划批准了2046500股的额外回购。到目前为止，该公司已根据该计划购买了1,592，522股，剩余授权购买2,453，978股。在2022年期间，公司没有根据该董事会授权计划购买任何股票。
根据公司信贷协议的条款，公司一般不允许回购股份，除非在某些有限的情况下与员工股权补偿奖励的归属或行使有关。参见项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析----流动性和资本资源，关于公司优先信贷安排与股份购买有关的契约。
纽约证券交易所退市程序
2023年2月1日，纽约证券交易所监管公司（NYSE Regulation，Inc.）的工作人员通知该公司，该公司已暂停该公司普通股在纽约证券交易所（NYSE）的交易，并决定启动将该公司普通股从纽约证券交易所退市的程序。根据《纽约证券交易所上市公司手册》第802.01D节，在该公司提交了项目1中提到的第11章案件后，《纽约证券交易所监管条例》做出了该公司不再适合上市的决定。商业-破产。该公司的普通股随后于2023年2月16日从纽约证交所退市。
在从纽交所退市后，该公司的普通股开始在场外粉红公开市场交易，股票代码为“IVCRQ”。OTC粉红公开市场是一个比纽约证交所有限得多的市场，OTC粉红公开市场的报价可能会导致现有和潜在的普通股持有者交易公司普通股的市场流动性降低，并可能进一步压低普通股的交易价格。公司不能保证其普通股将继续在这个市场上交易，经纪自营商是否将继续在这个市场上提供普通股的公开报价，或者普通股的交易量是否足以提供一个有效的交易市场。
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| 第二部分 | ||||||||
| 项目5-6 | ||||||||
项目6。[保留]
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| 第二部分 | ||||||||
| 管理层讨论与分析-概述 | ||||||||
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
概述
管理层的讨论和分析应与本年度报告10-K表其他部分的合并财务报表和附注一并阅读。
Invacare是一家跨国公司，具有设计、制造和分销耐用医疗设备的综合能力。该公司生产的产品可以帮助人们活动、休息和进行必要的卫生，该公司通过这些产品为患有先天性、后天和退化性疾病的人提供支持。该公司的产品和解决方案是为面临一系列挑战的人提供护理的重要组成部分，从那些每天积极参与工作或上学、可能需要额外行动支持的人，到那些在寄宿护理机构、家庭和康复中心接受护理的人。该公司在北美、欧洲和亚太地区设有工厂，这是该公司四十三年历史上进行的数十次收购的结果。其中一些收购已合并为综合业务单位，另一些则保持相对独立。
第11章破产
2023年1月31日（“请愿日期”），公司及其两家美国子公司（统称“债务人”或“公司当事人”）根据《美国破产法》（“破产法”）第11章向美国德克萨斯州南区破产法院（“破产法院”）提交了自愿请愿。债务人在标题下获得了对其第11章案件的联合管理在Invacare Corporation等人。第23-90068号案件（CML）（“第11章案件”）。
债务人在破产法院的管辖下，按照《破产法》的适用条款和破产法院的命令，继续作为“占有债务人”经营其业务和管理其财产。为确保课程正常运营，公司双方就某些“首日”动议获得了破产法院的批准，其中包括获得惯常救济的动议，目的是在申请日期之后继续进行课程正常运营。
重组支助协议
于2023年1月31日，债务人订立了一项重组支助协议（“重组支助协议”或“RSA”），并附有若干预先申请
利益攸关者（即“同意的利益攸关者”）。同意的利害关系方代表持有公司当事方在各种债务协议下的债务本金总额的至少多数。根据RSA，持同意意见的利害关系方同意，在符合某些条款和条件的情况下，支持对债务人的现有债务、现有股权和某些其他义务进行财务重组（“重组”）。重组支助协议设想：（a）债务人加入7000万美元的债务人占有的定期贷款安排；（b）债务人加入1740万美元的债务人占有的ABL安排；（c）完成供股，并由票据持有人特设委员会（“支持方”）成员根据某项支持承诺协议（可不时修改、修订或补充《支持承诺协议》）提供支持；（d）发行新的普通股；（e）以退出定期贷款安排和退出有担保可转换票据的形式退出收回融资，（f）必要时，以退出NA ABL融资机制和退出EMEA ABL融资机制的形式提供退出融资。
第11章计划
自请愿之日起，债务人已将《重组支助协议》拟定为第11章的重组计划（可不时修改、修订或补充《计划》）。除其他《计划》处理办法外，《计划》考虑到以下方面：
•准许定期贷款债权的每一持单人应获得（一）准许定期贷款债权代表所欠本金，其在退出定期贷款融资中的按比例份额，以及（二）准许定期贷款债权代表所欠本金，其按比例退出定期贷款融资的份额和（ii）对于所有其他允许的定期贷款债权，以现金全额支付。
•允许担保票据债权的每一持单人应收到（i）就允许担保票据债权而言，该债权代表所欠本金，其按比例退出担保可转换票据的份额和（ii）对于所有其他允许的担保票据债权，以现金全额支付；提供如根据和按照该计划适用，该持有人也将收到其按比例超额新资金中适用部分的现金份额。
•允许的无担保票据债权的每一持单人应获得（i）根据供股程序获得的无担保票据持有人权利；（ii）对于任何剩余的无担保票据债权，其份额（在按比例与允许的无担保票据债权的其他持有人之间的基础和
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| 第二部分 | ||||||||
| 管理层讨论与分析-概述 | ||||||||
允许的一般无担保债权持有人，选择第6类股权选择权）在分配新普通股后，由于担保承诺溢价（可能因退出担保可转换票据、新可转换优先股、担保承诺溢价和管理层激励计划而被稀释），新普通股的100%；（iii）及其诉讼信托权益的分配，在计划规定的范围内。
•准许的一般无担保债权的每一持单人应收到其按比例（x）（i）如果允许的一般无担保债权的持有人不选择接受第6类股权选择权，则一般无担保债权的现金结算和（ii）其按比例在本计划规定的范围内，就其诉讼信托权益分配的份额；或（y）如果获准的一般无担保债权的持有人选择接受第6类股权选择权以代替一般无担保债权人的现金结算，其份额（在按比例以允许的无担保票据债权持有人就其剩余无担保票据债权和选择第6类股权选择权的允许的一般无担保债权的其他持有人为基础，根据担保承诺溢价分配新普通股后的100%新普通股股权（可能因退出有担保可转换票据、新可转换优先股和管理层激励计划而被稀释）；以及（z）其按比例在本计划规定的范围内就其诉讼信托权益分配的份额。
•所有现有股权应在不进行任何分配的情况下解除、注销、解除和消灭，且不再具有任何效力或效力，现有股权的每一持有人均不得因现有股权而获得或保留任何分配、财产或其他价值。
虽然该公司打算按照该计划所列的条款进行重组，但不能保证该公司将成功地按照该计划所列的条款、以不同的条款完成重组或任何其他类似的交易。
DIP信贷协议
该公司和某些放款人（“DIP当事方”）已同意提供本金总额为7000万美元的超优先、优先担保和启动债务人占有权的定期贷款信贷安排，但须符合
截至2023年2月2日的超级优先担保信贷协议（“定期DIP信贷协议”）和一项总金额为1740万美元的超级优先优先担保和启动债务人占有资产的循环贷款中规定的条款和条件，但须遵守截至2023年2月2日的债务人占有资产的循环信贷和担保协议（“ABL DIP信贷协议”，与定期DIP信贷协议一起称为“DIP信贷协议”）中规定的条款和条件。
DIP信贷协议包括先决条件、陈述和担保、肯定和否定契约，以及此类和规模融资的惯常违约事件。拟议的DIP信贷协议的全部或部分收益可用于（其中包括）公司及其子公司的请愿后营运资金、支付管理第11章案件的费用、支付第11章案件所设想的交易的费用和费用、支付法院根据DIP信贷协议批准的充分保护义务、支付核定预算中的其他费用以及DIP信贷协议允许的其他此类用途。
上述对RSA和DIP信贷协议的描述并不完整，其全部内容是根据分别于2023年2月1日提交的表格8-K当前报告、2023年2月3日提交的表格8-K当前报告（如适用）的重组支持协议和DIP信贷协议。此外，上述对Backstop Commitment Agreement的描述并不完整，其全部内容通过参考Backstop Commitment Agreement在本年度报告中提交的10-K表格进行了限定。
该公司目前无法预测其第11章案例的最终结果，也无法预测未来任何一个RSA里程碑的实现情况。在公司第11章案件期间，公司的运营以及制定和执行业务计划的能力受到与第11章程序相关的风险和不确定性的影响。由于这些风险和不确定性，公司的资产、负债、高级管理人员和/或董事的数量和构成在第11章案件的结果之后可能会有很大的不同，并且本年度报告中对公司运营、财产和流动性及资本资源的描述可能无法准确反映公司在第11章程序之后的运营、财产和流动性及资本资源。请参阅"项目1A。风险因素-破产》，以进一步讨论对破产公司的潜在不利影响。
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| 第二部分 | ||||||||
| 管理层讨论与分析-概述 | ||||||||
供应链影响
2022年，供应链中断继续对该公司的业务产生负面影响，影响到投入成本和零部件供应，导致收入下降和毛利率压缩。虽然公司在2023年初看到了一些投入成本的有利趋势（即某些部件材料成本和运费成本），但在电子部件的可用性和较高成本方面继续存在挑战。虽然该公司已采取行动减轻投入成本上升的负面影响，包括定价行动，但预计缓解行动的效益何时实现与成本膨胀何时发生之间可能继续存在差异。
该公司在所有产品类别和地区的未结订单继续增加。该公司已经并将继续在组件方面遇到可用性问题，这些问题限制了并可能继续限制增加产量和满足各产品类别需求的能力。此外，由于投入成本上升和供应链中断，该公司的成本继续增加。这些中断和供应问题，来自供应链挑战和延迟付款造成的供应商交货暂停，导致生产间歇性停工和难以履行订单以满足需求。这是导致2022年收入同比下降的原因之一。
该公司的运营将在多大程度上继续受到供应链中断的影响，这将取决于零部件和产品的供应情况。供应链中断和通货膨胀继续对全球经济产生负面影响，并已影响并可能继续影响业务，包括部件和运费的供应和成本，如果缓解行动不有效，可能继续对公司和业务结果产生负面影响。
战略
随着公司在2022年第三季度更换高级管理层和董事会，并在仔细评估战略选择后，公司得出结论，生活方式和移动及座椅业务是恢复增长和盈利能力的核心。因此，该公司决定停止生产和销售呼吸系统产品。这将使我们能够进一步精简我们的运营，并通过将资源集中在生活方式和移动及座椅产品上来提高盈利能力，这些产品的需求持续强劲。公司将继续履行与呼吸系统产品相关的保修和监管义务。
该公司预期的业务优化行动平衡了所有地区的产品组合变化以及供应链和管理职能的成本改善。全球业务优化计划的主要内容如下：
•专注于生活方式和移动性&座椅产品线，基于其实现领先市场地位和支持盈利目标的潜力；
•简化组织，以利用降低的成本结构，同时将资源分配给能够带来更好财务回报的业务部门或产品类别；
•产品合理化和停产，同时考虑到公司产生的成本增加和预计将继续的成本增加。通过增加新产品、降低成本和继续改善客户体验，调整产品组合以在成本增加的情况下持续提高盈利能力；以及
•在全球范围内采取行动，减少营运资本，改善自由现金流。
在应对不确定的商业环境时，该公司继续向需求增加的业务部门分配更多资源，并预期将继续采取行动，减轻对业务中其他下降部分的潜在负面财务和业务影响。
该公司打算继续对其业务改进计划进行投资，重点是提高盈利能力和产生自由现金流。因此，该公司可能会采取行动，减少某些领域的销售，将资源从利润较低的活动中转移出来，并着眼于其全球基础设施，寻找进一步优化业务的机会。作为公司精简运营、将资源集中在提供最大价值和财务回报的核心产品线的努力的一部分，公司会不断评估机会和活动，包括可能的资产剥离，它会不时考虑，特别是如果它们涉及公司主要关注领域之外的业务或资产。
展望
该公司参与耐用保健市场，并满足对其产品的持续需求。通过继续推动提高运营效率，公司寻求增加收入和利润，并改善未来的现金流表现。
供应链中断和通胀经济状况对企业造成的成本压力预计将持续到2023年。公司继续
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| 目 录 | 第二部分 | |||||||
| 管理层讨论与分析-概述 | ||||||||
与运费和材料有关的投入费用增加，增加了安排包括电子元件在内的关键部件交付的挑战。 虽然该公司已采取行动缓解这些成本增加，但可能会采取更多的重组行动来提高利润和改善现金流。预计这些行动将包括组织和供应链的改变，以及缩小不再满足客户或业务需求的产品组合。这些行动预计将持续到2023年，因此，该公司预计将产生与重组行动相关的额外费用。
在综合基础上，该公司预计将实现利润改善，这得益于有利的产品组合、可归因于运营效率的更高毛利，以及重组收益，但与电子元件相关的投入成本持续上升，部分抵消了这些收益。由于呼吸系统产品的退出，预计收入将比2022年有所下降。该公司预计将在2023年产生重组费用，因为它专注于提高与供应链足迹项目相关的长期业务盈利能力，包括遣散费。
预计公司的长期盈利表现将受益于：（1）产品合理化努力带来的有利产品组合带来的利润率扩张，以及我们运营效率的提高抵消了我们较高的材料和运费成本；以及（2）重组行动。
该公司继续专注于执行其转型计划，以推动收入增长并实现财务业绩的显著改善。
有利的长期需求
归根结底，对该公司产品和服务的需求是基于为有特定条件的人提供护理的需要。该公司的医疗设备为最终用户和护理人员提供解决方案。因此，对公司医疗设备的需求在很大程度上是由人口增长和某些情况的发生率驱动的，在这些情况下，治疗可能会得到公司设备的补充。该公司还提供解决方案，帮助设备供应商和住宿护理运营商提供具有成本效益和高质量的护理。该公司相信，其商业团队、客户关系、产品和解决方案、供应链基础设施和新产品机会将创造有利的商业潜力。
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| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-运营结果 | ||||||||
经营成果
净销售额
2022年对2021年
| （千美元） | 2022 | 2021 | %变化 Fav/（Unfav） |
外汇影响% | 不变货币%变化 Fav/（Unfav） |
|||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲 | 434,372 | 499,118 | (13.0) | (10.5) | (2.5) | |||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | 276,891 | 340,980 | (18.8) | (0.2) | (18.6) | |||||||||||||||||||||||||||
| 所有其他（亚太地区） | 30,470 | 32,359 | (5.8) | (8.8) | 3.0 | |||||||||||||||||||||||||||
| 合并 | 741,733 | 872,457 | (15.0) | (6.4) | (8.6) | |||||||||||||||||||||||||||
上表提供了所报告的销售净额变化，并作了调整，以排除适用的外汇折算和资产剥离的影响（不变货币净销售）。“固定货币净销售额”是一种非公认会计原则（GAAP）财务指标，定义为不包括外币折算和资产剥离影响的净销售额。本年度的功能货币净销售额采用上一年度的外汇汇率换算。然后将这些金额与上一年的销售额进行比较，以计算固定货币净销售额的变化。管理层认为，这一财务指标为评估公司的核心经营业绩提供了有意义的信息。
2022年报告的合并净销售额同比下降15.0%，从2021年的872457000美元降至741733000美元。外币折算净销售额下降6.4%。与2021年相比，固定汇率下的净销售额下降了8.6%，主要原因是呼吸系统产品的销售额下降了44427000美元，由于与大流行相关的需求下降了5%。其他产品类别继续受到受供应链挑战影响的零部件短缺的负面影响。
欧洲-European报告的2022年净销售额与2021年相比下降了13.0%，从499,118，000美元降至434,372，000美元，原因是外币折算净销售额下降了10.5%。固定货币净销售额减少
与2021年相比为2.5%。所有产品类别均出现下降，继续受到供应链挑战的负面影响。该公司有很大一部分业务的国家是法国、德国、英国和北欧国家。汇率的变化已经并可能继续对这一部分的销售产生重大影响。
北美洲-北美报告的2022年净销售额较上年下降18.8%，从340,980，000美元降至276,891，000美元。外币折算净销售额下降0.2%。固定货币净销售额减少，原因是呼吸系统产品减少了37790000美元，即减少了49.2%。流动性、座椅和生活产品的销售继续受到供应链挑战的负面影响。
所有其他-报告的销售净额完全与亚太地区有关，2022年比上年下降5.8%，从32359000美元降至30470000美元。外币折算净销售额下降8.8%。与2021年相比，固定汇率净销售额增长了3.0%，主要是移动、座椅和生活产品，这是由于主要市场的产品供应情况有所改善，以满足订单需求。汇率的变化已经并可能继续对亚太地区的销售产生重大影响。
56
| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-净销售额 | ||||||||
2021年与2020年
| （千美元） | 2021 | 2020 | 报告的变化% | 外汇影响% | 资产剥离影响百分比 | 不变货币%变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲 | 499,118 | 468,041 | 6.6 | 5.8 | — | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | 340,980 | 348,307 | (2.1) | 0.5 | — | (2.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所有其他（亚太地区） | 32,359 | 34,341 | (5.8) | 7.4 | (8.2) | (5.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并 | 872,457 | 850,689 | 2.6 | 3.7 | (0.3) | (0.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
剥离影响与2020年3月7日剥离的Dynamic Controls业务相关的SG & A费用有关。
2021年报告的合并净销售额同比增长2.6%，从2020年的850,689，000美元增至872,457，000美元。外币折算使净销售额增加3.7个百分点，而资产剥离使净销售额减少0.3个百分点。与2020年相比，固定汇率净销售额下降了0.8%，原因是生活产品的下降被呼吸和移动及座椅产品的增长所抵消。移动、座椅和生活方式产品类别继续受到限制的影响，这些限制限制了客户和最终用户获得某些产品选择的机会。所有产品还受到受供应链挑战影响的零部件短缺的影响。
欧洲-欧洲报告的2021年净销售额较2020年增长6.6%，从468041,000美元增至499,118，000美元，因为外币折算使净销售额增加了5.8个百分点。与2020年相比，固定汇率净销售额增长了0.8%，这主要得益于生活产品以及移动和座椅产品，呼吸产品部分抵消了这一增长。考虑到与这些产品相关的供应链更长，该公司决定投资于库存，这推动了生活方式产品的增长。从2021年下半年开始，欧洲各地医疗保健服务的改善和公共卫生限制的放松，将使移动和座椅产品受益。呼吸系统产品受到全球供应挑战造成的零部件短缺的限制。该公司有很大一部分业务的国家是法国、德国、英国和北欧国家。汇率的变化已经并可能继续对这一部分的销售产生重大影响。
北美洲-北美报告的2021年净销售额较上年下降2.1%，从348,307，000美元降至340,980，000美元。外币折算使净销售额下降0.5个百分点。固定汇率净销售额下降，原因是生活产品减少10.7%，抵消了呼吸改善11.7%的影响。流动性和座椅产品表现平平。生活方式产品的销售继续受到供应链挑战的影响。
企业资源规划（ERP）实施于21年第四季度启动。我们成功地为我们所有的生活产品推出了我们的新的ERP，然而，这暂时影响了订单履行的时间，因为我们手动审查在新系统中处理的所有交易和发货的准确性。尽管对移动和座椅产品的需求继续受到与大流行相关的限制措施的影响，限制了医疗专业人员和医疗机构的准入，但报告的净销售额与2020年相比持平，2021年下半年实现了环比和同比增长。
所有其他-报告的净销售额完全与亚太地区有关，2021年比上年下降5.8%，从34341000美元降至32359000美元。外币折算使净销售额增加7.4个百分点，2020年动态控制剥离的影响使净销售额减少8.2个百分点。与2020年相比，固定货币净销售额下降5.0%，主要原因是主要市场的库存未能及时运抵。汇率的变化已经并可能继续对亚太地区的销售产生重大影响。
57
| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-毛利润 | ||||||||
毛利
2022年对2021年
与2021年的27.4%相比，2022年的综合毛利占净销售额的百分比下降了380个基点，至23.6%。与决定退出呼吸产品线有关的库存和采购义务费用负担了8651000美元或120个基点的毛利润。不计这些费用，毛利润下降了260个基点，主要原因是净销售额下降影响了业务效率、间歇性停产和不利的外币折算。这部分被有利的产品组合所抵消，包括定价行动，这些行动继续滞后于较高的成本。
欧洲-与上一年相比，2022年毛利润占净销售额的百分比下降了260个基点，毛利润美元减少了31,070，000美元。毛利润美元主要受到销售额下降、投入成本增加和不利外汇的影响。与决定退出呼吸产品线有关的库存减记给毛利润带来了91.6万美元或30个基点的负担。
北美洲-与上一年相比，2022年毛利润占净销售额的百分比下降了450个基点，而毛利率下降了33,121，000美元。毛利润美元在净销售额中所占百分比下降的原因是相对于固定成本的销售额下降和投入成本增加。与决定退出呼吸产品线有关的库存和采购义务费用使毛利润增加了7679000美元或250个基点。
所有其他-所有其他主要与该公司的亚太业务有关。毛利润占净销售额的百分比，与上一年相比，2022年增加了80个基点，毛利润美元
减少379,000美元。毛利润美元减少的主要原因是投入费用增加。
研究与开发
2022年，公司继续对研发活动进行战略投资。该公司将资金专门用于应用研究活动，以确保新的和增强的设计概念可用于其业务。研究和列入产品销售成本的发展支出降至$3,492,000从2021年的8,656，000美元降至2022年。2022年和2021年，支出占净销售额的比例分别为0.5%和1.0%。下降的主要原因是欧洲和北美的就业成本降低。
58
| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-毛利润 | ||||||||
2021年与2020年
合并毛利占净销售额的百分比从2020年的28.8%下降到2021年的27.4%，下降了140个基点。北美的毛利润占净销售额的百分比显著下降，而欧洲和所有其他地区的利润率略有下降。毛利受到影响所有区域的供应链挑战造成的材料、运费和劳动力投入成本上升的重大影响。有利的产品组合部分抵消了这一影响。
欧洲-与上一年相比，2021年毛利润占净销售额的百分比下降了10个基点，毛利润增加了9315000美元。毛利润美元的增加主要是由于销售额增加，但由于全球供应链挑战导致运费和材料成本增加，利润率受到严重拖累。此外，由于供应中断，运营成本也不利。
北美洲-与上一年相比，2021年毛利润占净销售额的百分比下降了170个基点，而毛利率下降了14,152，000美元。毛利润美元减少的主要原因是，供应链挑战影响了材料和运费的增加，以及销售减少。
所有其他-毛利润占净销售额的百分比在2021年比上一年下降了30个基点，毛利润美元减少了1309000美元。所有其他主要与公司的亚太业务有关。毛利润美元减少的主要原因是，由于库存不及时到达该区域，分销业务的销售减少，以及截至2020年3月7日动态控制业务的剥离。
研究与开发
公司在2021年继续对研发活动进行战略投资。该公司将资金专门用于应用研究活动，以确保新的和增强的设计概念可用于其业务。研究和包含在产品销售成本中的开发支出从2020年的12275000美元降至2021年的8656000美元。2021年和2020年，支出占净销售额的比例分别为1.0%和1.4%。2021年费用下降的主要原因是成本节约举措，以及在较小程度上剥离了Dynamic Controls。
59
| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-SG & A | ||||||||
销售、一般和行政费用
2022年对2021年
| （千美元） | 2022 | 2021 | 报告的变化 | 外汇影响 | 不变货币变动 | ||||||||||||
| SG & A费用-$ | 226,780 | 232,242 | (5,462) | (11,254) | 5,792 | ||||||||||||
| SG & A费用-%变化 | (2.4) | (4.9) | 2.5 | ||||||||||||||
| 占净销售额的百分比 | 30.6 | 26.6 | |||||||||||||||
上表提供了所报告的销售、一般和行政（SG & A）费用变动，并经调整以排除外汇折算的影响（不变货币SG & A）。“固定货币SG & A”是一种非GAAP财务指标，定义为SG & A费用，不包括外币折算和资产剥离的影响（如适用）。本年度的功能货币SG & A费用采用上一年度的外汇汇率换算。然后将这些金额与上一年的SG & A费用进行比较，以计算固定货币SG & A费用的变化。管理层认为，这一财务指标为评估公司的核心经营业绩提供了有意义的信息。
2022年，合并SG & A费用占净销售额的百分比为30.6%，2021年为26.6%。美元总额减少5462000美元，即2.4%，外币折算费用减少11254000美元。不计外币折算的影响，SG & A费用增加了5792000美元，即2.5%，主要是由于临时暂停推出企业资源规划系统，导致信息技术费用增加，但与雇员有关的费用减少，部分抵消了增加的费用。
欧洲-与2021年相比，2022年欧洲SG & A费用下降了9.9%，即10,714，000美元。外币折算费用减少约1004000美元，即9.2%。除去外币折算的影响，SG & A费用减少了710,000美元，即0.7%，主要是由于与雇员有关的费用减少，部分被不利的外币交易所抵消。
北美洲-与2021年相比，2022年北美的SG & A费用减少了1.0%，即852,000美元，其中外币折算费用减少了305,000美元，即0.3%。不计外币折算，SG & A费用减少了547,000美元，即0.6%，主要是由于与雇员有关的费用减少。
所有其他-与2021年相比，SG & A费用在2022年增加了6,104，000美元。外币折算费用减少945000美元。所有其他包括SG & A
与亚太业务和未分配的公司成本有关。
与2021年相比，2022年与未分配公司成本相关的SG & A费用增加了36.7%，即8,508，000美元。增加的主要原因是信息技术费用增加。
与亚太业务相关，与2021年相比，2022年的SG & A减少了19.9%，即2,404，000美元，其中外币折算减少了SG & A费用945,000美元。固定汇率SG & A费用减少了1,459，000美元，降幅为12.1%，主要原因是有利的外汇交易。
60
| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-SG & A | ||||||||
2021年与2020年
| （千美元） | 2021 | 2020 | 报告的变化 | 外汇影响 | 资产剥离影响 | 不变货币变动 | ||||||||||||||
| SG & A费用-$ | 232,242 | 236,357 | (4,115) | 7,583 | (826) | (10,872) | ||||||||||||||
| SG & A费用-%变化 | (1.7) | 3.2 | (0.3) | (4.6) | ||||||||||||||||
| 占净销售额的百分比 | 26.6 | 27.8 | ||||||||||||||||||
剥离影响与2020年3月7日剥离的Dynamic Controls业务相关的SG & A费用有关。
2021年，合并SG & A费用占净销售额的百分比为26.6%，2020年为27.8%。美元总额减少了4115000美元，即1.7%，外币折算费用增加了7583000美元。除去外币折算和剥离Dynamic Controls的影响，SG & A费用减少了10,872，000美元，即4.6%，主要是由于与雇员有关的费用减少。
欧洲-与2020年相比，2021年欧洲SG & A费用下降了1.6%，即1,772，000美元。外币折算使费用增加约6,127，000美元，即5.6%。除去外币折算的影响，SG & A费用减少了7,899，000美元，即7.2%，主要是由于与雇员有关的费用减少。
北美洲-与2020年相比，2021年北美的SG & A费用减少了3.0%，即2,775，000美元，其中外币折算费用增加了691,000美元，即0.6%。不计外币折算，SG & A费用减少3,466，000美元，即3.8%，主要是由于与雇员有关的费用减少。
所有其他-与2020年相比，2021年的SG & A费用增加了432,000美元。外币折算费用增加765000美元。所有其他包括与亚太业务有关的SG & A和未分配的公司成本。
与2020年相比，2021年与未分配公司成本相关的SG & A费用下降13.9%，即3,747，000美元。减少的主要原因是与雇员有关的费用减少，包括股票报酬。2021年股票报酬较低，原因是对多年周期业绩奖励的预计归属假设降低。
与亚太业务相关，与2020年相比，2021年SG & A增加了52.9%，即4,179，000美元，其中外币折算增加了SG & A费用765,000美元。剥离Dynamic Controls减少了826,000美元或10.5%的开支。固定货币SG & A
支出增加了4,240，000美元，主要是由于不利的外汇交易。
61
| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-营业收入（亏损） | ||||||||
营业收入（亏损）
| 2022年对比2021年 | 2021年与2020年 | ||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2022 | 2021 | 2020 | $变化 | %变化 | $变化 | %变化 | ||||||||||||||||
| 欧洲 | 13,413 | 33,769 | 22,682 | (20,356) | (60.3) | 11,087 | 48.9 | ||||||||||||||||
| 北美洲 | (34,197) | (1,928) | 9,449 | (32,269) | (1,673.7) | (11,377) | 120.4 | ||||||||||||||||
| 所有其他 | (30,603) | (24,977) | (23,236) | (5,626) | (22.5) | (1,741) | (7.5) | ||||||||||||||||
| 出售业务收益 | — | — | 9,790 | — | — | (9,790) | (100.0) | ||||||||||||||||
| 与重组有关的费用 | (25,820) | (2,534) | (7,358) | (23,286) | (918.9) | 4,824 | 65.6 | ||||||||||||||||
| 商誉减值 | — | (28,564) | — | 28,564 | (100.0) | (28,564) | (100.0) | ||||||||||||||||
| 无形资产减值 | (3,259) | — | — | (3,259) | 100.0 | — | — | ||||||||||||||||
| 合并营业收入（亏损） | (80,466) | (24,234) | 11,327 | (56,232) | (232.0) | (35,561) | 313.9 | ||||||||||||||||
2022年对2021年
与2021年的24234000美元相比，2022年的合并营业亏损增加了56232000美元，达到80466000美元，主要原因是销售额下降、与呼吸系统产品线退出相关的费用、由于ERP实施暂时暂停而导致的IT成本增加以及重组成本增加。其他下降的影响因素是全球供应链的挑战和较高的投入成本，而定价行动和不利的外汇并未完全缓解这些因素。
欧洲-与2021年相比，2022年的营业收入减少了20,356，000美元，主要原因是净销售额和毛利润下降，原因是投入成本增加和运营效率低下，不利的外币汇率也被SG & A费用的减少部分抵消，主要原因是与员工相关的成本降低。
北美洲-与2021年相比，2022年的营业亏损增加了32,269，000美元，主要原因是销售额下降、投入成本增加影响的毛利润下降以及与呼吸系统产品线退出相关的费用。
所有其他-与2021年相比，2022年的运营亏损增加了5,626，000美元，原因是由于ERP实施暂时暂停，SG & A费用增加，IT成本被记为运营费用。
与重组活动有关的费用
该公司的重组费用最初主要是由于美国政府对联邦医疗保险和联邦医疗补助的报销持续下降，以及国外类似的医疗报销压力，这对该公司的客户（例如家庭医疗保健提供者）产生了负面影响，以及由于竞争对手将业务外包到成本较低的地点，该公司面临的持续定价压力。重组
这些决定也是每个部门盈利能力下降的结果。此外，由于公司的业务改善战略，额外的重组行动在2022年继续进行。该公司预计，由于这些行动，工资和福利成本将减少，主要影响销售、一般和管理费用以及所售产品的成本。
截至2022年12月31日止年度的费用总额为25820000美元，涉及欧洲（13918000美元）、北美（10646000美元）和所有其他地区（1256000美元）。与遣散费（9087000美元）和其他重组费用（16733000美元）有关的费用。截至2022年12月31日止年度的付款为18,311，000美元，现金付款由公司手头现金支付。2022年应计余额的大部分预计将在12个月内支付。
截至2021年12月31日止年度的费用总额为2,534，000美元，涉及欧洲（1,560，000美元）、北美（964,000美元）和所有其他地区（10,000美元）。欧洲产生的费用涉及遣散费（886000美元）和租约终止费用（674000美元）。在北美和所有其他地区，所有费用都与遣散费有关。截至2021年12月31日止年度的付款为8,305，000美元，现金付款由公司手头现金支付。
见下文流动性和资本资源以及“项目1A”中公司的披露。风险因素”，其中突出了已经并可能继续对公司流动性产生负面影响的因素。另请参阅本10-K表年度报告中合并财务报表附注中的“与重组活动有关的费用”。
62
| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-营业收入（亏损） | ||||||||
2021年与2020年
与2020年的营业收入11327000美元相比，2021年的合并营业亏损增加了35561000美元，达到24234000美元，主要原因是2021年北美的非现金商誉减损费用为28564000美元（由于最近实施IT后业务的经营结构发生变化），以及2020年出售动态控制的收益为9790000美元，重组费用减少4824000美元，部分抵消了这一损失。不包括商誉减损费、出售业务收益和重组费用在内的合并业务损失减少了2031000美元。造成这一下降的主要原因是，受全球供应链挑战的影响，材料、货运和劳动力的投入成本上升。
欧洲-与2020年相比，2021年的营业收入增加了11,087，000美元，主要原因是销售额增加带来的毛利润增加，以及SG & A费用减少带来的收益减少，部分被运费增加所抵消。
北美洲-与2020年相比，2021年的营业收入（亏损）减少了11,377，000美元，这主要是由于投入成本增加导致的毛利润下降，以及SG & A费用减少部分抵消了销售额下降的影响。
所有其他-与2020年相比，2021年的营业亏损增加了1,741，000美元，原因是亚太业务的SG & A费用增加和销售额下降。
与重组活动有关的费用
截至2021年12月31日止年度的费用总额为2,534，000美元，涉及欧洲（1,560，000美元）、北美（964,000美元）和所有其他地区（10,000美元）。欧洲产生的费用涉及遣散费（886000美元）和租约终止费用（674000美元）。在北美和所有其他地区，所有费用都与遣散费有关。截至2021年12月31日止年度的付款为8,305，000美元，现金付款由公司手头现金支付。
截至2020年12月31日止年度的费用总额为7,358，000美元，涉及欧洲（5,934，000美元）、北美（1,306，000美元）和所有其他地区（118,000美元）。所产生的欧洲费用涉及遣散费（5588000美元）和租赁终止费（346000美元），主要与德国设施合并有关。在北美和所有其他地区，产生的所有费用都与遣散费有关。截至2020年12月31日止年度的付款为8132000美元，现金付款由公司手头现金支付。
63
| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-其他项目 | ||||||||
其他项目
2022年对2021年
无形资产减值
| （千美元） | 2022 | 2021 | ||||||
| 无形资产减值 | 3,259 | — | ||||||
2022年，公司进行了潜在减值评估，确认了北美运营部门1012000美元（税后729000美元）和欧洲运营部门2247000美元（税后1605000美元）与无限期商标相关的无形资产减值费用。
商誉减值
| （千美元） | 2022 | 2021 | ||||||
| 商誉减值 | — | 28,564 | ||||||
在2021年第三季度，公司的北美/HME和机构产品集团的报告单位合并为北美的一个报告单位，与运营部门一致。2021年第三季度的发展和报告单位合并的完成，与公司实施新ERP系统组件的行动密切相关，该系统既改变了现成的离散财务信息水平，也改变了公司评估业绩和向北美运营部门分配资源的前进方式。
2021年第三季度北美运营部门的报告单位变化是一个触发事件，需要公司进行中期商誉减值测试。根据中期商誉减值测试，该公司得出结论，北美报告单位的账面价值高于其公允价值。这一结论导致2021年第三季度计提商誉减值28564000美元。
由于商誉减值，公司记录了与公司先前扣除的可抵税商誉相关的递延税款的转回，导致公司确认了661,000美元的税收优惠。
可转换债务衍生品净收益
| （千美元） | 2022 | 2021 | ||||||
| 可转换债务衍生品净收益 | (1,510) | — | ||||||
2022年，公司确认了与可转换债券公允价值相关的净收益1,510，000美元
与2026年有担保票据有关的衍生工具。请参阅合并财务报表附注中的“长期债务”。
债务清偿净收益，包括债务融资变动和费用
| （千美元） | 2022 | 2021 | ||||||
| 债务清偿净收益，包括债务融资费用 | (9,419) | (9,422) | ||||||
在2022年第三季度，该公司进行了多项交易，包括修订和重述其基于资产的贷款安排、部分退出系列II 2024票据、部分交换和退出2026年票据以换取新的有担保2026票据、定期贷款和发行普通股作为交易对价。在第四季度，又有2026年票据兑换为2026年有担保票据。这些交易的结果是债务清偿净收益，包括债务和财务费用9419000美元。
在2021年第一季度，该公司按面值加上应计利息回购并收回了78,850，000美元的2022年票据。交易的结果是债务清偿损失，包括债务和财务费用709000美元。在2021年第三季度，该公司申请免除其《关怀法案》贷款及其应计利息。该公司收到了批准免除债务的通知，包括全额应计利息，该公司记录了债务清偿收益10,131，000美元。这些交易产生了包括债务和财务费用在内的债务清偿总收益9422000美元。
利息
| （千美元） | 2022 | 2021 | ||||||
| 利息费用 | 28,520 | 24,307 | ||||||
| 利息收入 | (56) | (1) | ||||||
利息支出增加是由于债务水平增加，主要是由于2022年第三季度实施的平均利率较高的定期贷款债务。
所得税
该公司在2022年和2021年的税前亏损的实际税率分别为3.1%和16.5%，相比之下，每个期间的税前亏损的预期收益分别为21.0%的美国法定税率。公司2022年和2021年的有效税率与美国相比不利。
64
| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-其他项目 | ||||||||
联邦法定率预期收益，主要是由于公司无法记录税收优惠的负面影响，这些税收优惠与在有税收评估免税额的国家发生的重大损失有关。2022年和2021年的实际税率因美国以外的某些税种而增加，但不包括享有税收评估免税额的国家，这些税种的实际税率高于美国的法定税率。
65
| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-其他项目 | ||||||||
2021年与2020年
商誉减值
| （千美元） | 2021 | 2020 | ||||||
| 商誉减值 | 28,564 | — | ||||||
在2021年第三季度，公司的北美/HME和机构产品集团的报告单位合并为北美的一个报告单位，与运营部门一致。2021年第三季度的发展和报告单位合并的完成，与公司实施新ERP系统组件的行动密切相关，该系统既改变了现成的离散财务信息水平，也改变了公司评估业绩和向北美运营部门分配资源的前进方式。
2021年第三季度北美运营部门的报告单位变化是一个触发事件，需要公司进行中期商誉减值测试。根据中期商誉减值测试，该公司得出结论，北美报告单位的账面价值高于其公允价值。这一结论导致2021年第三季度计提商誉减值28564000美元。
由于商誉减值，公司记录了与公司先前扣除的可抵税商誉相关的递延税款的转回，导致公司确认了661,000美元的税收优惠。
债务清偿净损失（收益），包括债务融资变动和费用
| （千美元） | 2021 | 2020 | ||||||
| 债务清偿净损失（收益），包括债务融资费用 | (9,422) | 7,360 | ||||||
在2021年第一季度，该公司按面值加上应计利息回购并收回了78,850，000美元的2022年票据。交易的结果是债务清偿损失，包括债务和财务费用709000美元。在2021年第三季度，该公司申请免除其《关怀法案》贷款及其应计利息。该公司收到了批准免除债务的通知，包括全额应计利息，该公司记录了债务清偿收益10,131，000美元。这些交易产生了包括债务和财务费用在内的债务清偿总收益9422000美元。
在2020年第二季度，公司与其2021年到期的5.00%可转换优先票据（“2021年票据”）的某些持有人和2022年票据的某些持有人签订了单独的、私下协商的协议，以交换本金总额为35,375，000美元的2021年票据和本金总额为38,500，000美元的2022年票据，作为公司新的2024年系列票据本金总额为73,875，000美元和现金5,593，000美元的总代价。在2020年第三季度，该公司回购了24,466，000美元的2021年票据。这些交易导致包括债务和财务费用在内的债务清偿损失共计7360000美元。
利息
| （千美元） | 2021 | 2020 | ||||||
| 利息费用 | 24,307 | 28,499 | ||||||
| 利息收入 | (1) | (93) | ||||||
利息费用下降是由于采用ASU2020-06消除了2021年1月1日生效的可转换债务贴现摊销的利息费用，但被2020年第二季度开始的系列II 2024票据的增值所抵消。
所得税
该公司在2021年和2020年的税前亏损的实际税率分别为16.5%和15.7%，相比之下，每个期间的税前亏损的预期收益分别为21.0%的美国法定税率。公司在2021年和2020年的实际税率与美国联邦法定税率的预期收益相比是不利的，主要是由于公司无法记录与在有税收评估免税额的国家发生的重大损失相关的税收优惠的负面影响。2020年剥离Dynamic Controls的收益在当地不征税。此外，该公司还对其中国子公司的收益计提了预扣税，这是基于不对这些收益进行永久再投资的预期。出售这一实体，但不进行这种分配，导致2020年转回应计款项988000美元。2021年和2020年的实际税率因美国以外的某些税种而增加，但不包括享有税收评估免税额的国家，这些税种的实际税率高于美国的法定税率。
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| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-流动性和资本资源 | ||||||||
流动性和资本资源
公司资产负债表上的主要余额和相关指标：
| （千美元） | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | $变化 | %变化 | ||||||||||
| 现金及现金等价物 | 58,792 | 83,745 | (24,953) | (29.8) | ||||||||||
|
周转资金(1)
|
79,183 | 138,134 | (58,951) | (42.7) | ||||||||||
|
债务总额(2)
|
430,394 | 382,586 | 47,808 | 12.5 | ||||||||||
|
长期负债(2)
|
427,134 | 376,462 | 50,672 | 13.5 | ||||||||||
| 股东权益总计 | 81,092 | 218,489 | (137,397) | (62.9) | ||||||||||
|
信贷协议借款的可用性(3)
|
15,288 | 41,845 | (26,557) | (63.5) | ||||||||||
(1)流动资产减去流动负债。
(2)长期债务和债务总额包括融资租赁，但不包括债务发行费用，这些费用被确认为债务负债账面金额的减项，以及债务或股权和经营租赁的债务折扣。
(3)反映了借款前公司北美和之前欧洲基于资产的循环信贷安排的综合可得性。截至2022年12月31日，该公司已从北美信贷安排中提取了15,220，000美元。未偿借款和可用性是根据与先前欧洲信贷安排相关的一个月滞后来计算的。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司的现金和现金等价物分别为58,792，000美元和83,745，000美元。与2021年12月31日相比，2022年12月31日的现金余额减少的原因是用于经营的现金。
有关公司长期债务的重要条款摘要，请参阅本报告所载综合财务报表附注中的“长期债务”。
偿还债务、收购、资产剥离、供应商付款的时间、客户返款的时间、向重要国民账户授予延长付款期限以及其他活动都可能对公司的现金流和未偿还借款产生重大影响，因此在某一时期结束时报告的现金可能与某一时期的现金水平存在重大差异。尽管公司在世界各地的不同司法管辖区都有现金余额，但在公司内部、贷款或其他用途上使用这些现金作为股息并没有实质性的限制。
截至2022年12月31日，公司未偿债务总额（包括与2022年、2024年和2026年到期的可转换优先票据、2026年到期的有担保可转换优先票据、2026年到期的有担保定期贷款和融资租赁相关的债务折扣和费用）从2021年12月31日的382,586，000美元增加47,808，000美元至430,394，000美元。增加的主要原因是7月、10月和12月的融资交易，其中包括一笔新的有担保定期贷款被部分清偿的第二批2024年票据、2026年可转换票据兑换2026年有担保可转换票据以及净借款和偿还ABL信贷安排所抵消。
截至2022年12月31日，该公司已从北美信贷安排中提取了15,220，000美元。截至2021年12月31日，该公司已从北美信贷安排中提取了22,150，000美元，从欧洲信贷安排中提取了13,352，000美元。
根据《2014-15年会计准则更新》（ASU），《财务报表的列报-持续经营：披露有关实体持续经营Ability的不确定性》，公司必须在每个报告期评估其持续经营能力是否存在重大疑问。在评估公司持续经营能力时，管理层评估了可能对公司在财务报表于2023年4月14日发布之日后一年内持续经营能力产生重大怀疑的条件和事件。
2023年1月31日（“请愿日期”），公司及其两家美国子公司（统称“债务人”或“公司当事人”）根据《美国破产法》（“破产法”）第11章向美国德克萨斯州南区破产法院（“破产法院”）提交了自愿请愿。债务人在标题下获得了对其第11章案件的联合管理在Invacare Corporation等人。第23-90068号案件（CML）（“第11章案件”）。
鉴于与破产程序相关的固有风险、未知结果和固有的不确定性，以及这些事项与公司履行其财务义务的能力之间的直接关联，
67
| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-流动性和资本资源 | ||||||||
可能出现，公司认为在2023年4月14日财务报表发布之日起一年内能否持续经营存在重大疑问。
该公司的运营及其制定和执行业务计划的能力受到与第11章案件相关的高度风险和不确定性的影响。第11章案件的结果具有高度的不确定性，并取决于公司无法控制的因素，包括破产法院和公司债权人的行动。无法保证公司将确认并完成RSA中规定的第11章重组计划（可能会不时修改、修订或补充，“计划”），或完成与第11章案件有关的另一份重组计划。因此，该公司得出的结论是，管理层的计划并不能缓解人们对该公司持续经营能力的严重怀疑。
有关第11章案例的摘要，请参阅本报告所载综合财务报表附注中的“后续事件”。
公司将来可能会产生额外的债务。尽管管理现有债务的协议条款限制了公司产生额外债务（包括有担保债务）的能力，但此类限制受若干例外情况和限定条件的限制，此类限制和限定条件可能被放弃或修改，并且为遵守此类限制和限定条件（可能被放弃或修改）而产生的债务（包括有担保债务）可能是巨大的。
该公司还与第三方融资公司De Lage Landen，Inc.（简称“DLL”）达成协议，向该公司的美国客户提供租赁融资。任何一方可以在发生某些事件时提前180天通知或由DLL提前90天通知终止本协议。如果该协议被终止，该公司在其信贷安排下的借款需求可能会增加。
2022年12月31日未偿还的浮动利率债务增加1%，每年将增加利息支出1057200美元。2022年及2021年，除融资租赁外所有借款的加权平均利率分别为5.3%及4.5%。
有关公司可转换票据和信贷安排以及租赁负债的更多详细信息，请参阅综合财务报表附注中的“长期债务”和“租赁和承诺”。
公司的合同义务主要包括债务、租赁、产品责任、补充高管退休计划和购买义务。有关这些债务的更多细节，请参阅《综合财务报表附注》。关于购买义务，于2019年10月，公司订立协议，将公司几乎所有的信息技术业务服务活动外包，包括（其中包括）对公司遗留信息技术系统的支持、合理化和升级，以及实施全球企业资源规划系统和电子商务平台。
资本支出
截至2022年12月31日，没有单独的重大资本支出承付款未结清。该公司估计，2023年的资本投资可能约为9000000美元至15000000美元，而2022年的实际资本支出为3778000美元。该公司相信，其现金及现金等价物和借款安排的余额将足以满足其经营现金需求和所需资本支出（请参阅“流动性和资本资源”）。ABL信贷协议将公司的年度资本支出限制在25,000，000美元。
股息政策
董事会决定在2020年第二季度暂停公司普通股的季度股息，并在2018年第三季度暂停B类普通股的季度股息。发行在外的B类普通股不足4000股，B类普通股的持有者有权在任何时候以股份换股的方式将其股份转换为普通股。
68
| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-现金流 | ||||||||
现金流
经营活动使用的现金流量在2022年为55251000美元，而上一年为14309000美元。2022年度的经营现金流受到经营亏损、应付账款减少以及为重组费用支付大笔款项的影响。应收账款和库存水平降低，部分抵消了这些影响。
2022年投资活动使用的现金流量为4320000美元2021年为17,802，000美元。用于投资的现金流量减少的主要原因是与实施企业资源规划有关的资本支出减少。
2022年筹资活动提供的现金流量为38324000美元，而2021年提供的现金流量为12873000美元。
2022年提供的现金流量包括发放90500000美元的担保定期贷款本金，由支付11037000美元的融资费用和信贷安排借款和还款净额抵消。2022年的借款是根据公司的ABL信贷协议（提供基于资产的贷款优先担保信贷安排）和提供担保定期贷款的Highbridge贷款协议提供的信贷安排。截至2022年12月31日，公司的未偿债务总额增加了47,808，000美元，至430,394，000美元，其中包括与2022年、2024年和2026年到期的公司可转换优先票据、2026年到期的有担保可转换优先票据、2026年到期的有担保定期贷款和融资租赁相关的债务折扣和费用。增加的主要原因是7月、10月和12月的融资交易，其中包括一笔新的有担保定期贷款被部分清偿的5000000美元的2024年第二系列票据、55300000美元的2026年可转换票据兑换2026年有担保可转换票据以及ABL信贷安排的净借款和偿还所抵消。
2021年提供的现金流是由2021年第一季度发行本金125,000，000美元的2026年票据、支付5,369，000美元的融资成本、以18,787，000美元购买与2026年票据相关的有上限的通知、回购本金78,850，000美元的2022年票据和偿还本金1,250，000美元的2021年票据推动的。信贷安排的借款是根据公司的信贷协议，该协议提供基于资产的贷款优先担保信贷安排。
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| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-现金流 | ||||||||
自由现金流是一种非公认会计原则的财务计量，与相应的公认会计原则计量对账如下：
| （千美元） | 十二个月结束 12月31日， |
||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| 经营活动使用的现金净额 | $ | (55,251) | $ | (14,309) | |||||||
| 加：财产和设备的销售 | 5 | 33 | |||||||||
| 减：购置财产和设备 | (3,778) | (17,698) | |||||||||
| 自由现金流（使用情况） | $ | (59,024) | $ | (31,974) | |||||||
2022年自由现金流的使用量为59024000美元，而2021年的使用量为31974000美元。自由现金流的变化是由前面提到的影响经营活动的相同项目引起的。自由现金流是一种非公认会计原则的财务指标，由经营活动使用的现金净额减去购买的财产和设备，再加上出售财产和设备的收益组成。管理部门认为，这一财务措施为评价提供了有意义的信息
公司的整体财务表现及其偿还债务或进行未来投资（包括收购等）的能力。
2021年，公司资本支出中包含ERP实施成本，于2022年暂停。
2021年第三季度，该公司在挪威、瑞典和丹麦等北欧国家启动了应收账款保理项目，使自由现金流受益7,082，000美元。
该公司历来在今年上半年产生负的自由现金流。由于年度一次性付款的时间安排，例如上一年赚取的客户返利，以及库存增加导致的营运资金使用增加，预计这一模式将继续下去。没有这些付款和季节性强劲的销售在下半年通常导致更有利的自由现金流在下半年。
公司于2022年12月31日和2021年12月31日的大致现金转换天数如下：
应收账款天数等于当前季度净应收账款除以过去四个季度的净销售额乘以365天。库存天数和应付账款天数分别等于本季度库存净额和应付账款，除以过去四个季度的销售成本乘以365天。现金转换总天数等于应收账款天数加上存货天数减去应付账款天数。
现金转换天数的改善主要是由于供应链挑战和呼吸系统需求下降影响的库存水平降低以及应付账款支付水平提高。
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| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-会计估计和公告 | ||||||||
会计估计和公告
关键会计政策
报告中的合并财务报表包括公司和所有拥有多数股权的子公司的账目。按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层在某些情况下作出估计和假设，影响所附综合财务报表和相关脚注中报告的数额。在编制财务报表时，管理层对财务报表所列的某些数额作出了最佳估计和判断，并适当考虑了重要性。然而，这些会计政策的应用涉及对未来不确定性的判断和假设的使用，因此，实际结果可能与这些估计数不同。下列重要会计政策，除其他外，影响编制公司合并财务报表时使用的较重要的判断和估计。
收入确认
当产品或服务的控制权转移给非关联客户时，公司确认收入。客户合同收入ASC 606就如何将公认会计原则应用于收入确认问题提供了指导。该公司已得出结论，其收入确认政策是适当的，并且符合ASC 606下的公认会计原则。
公司所有与产品相关的合同，以及与服务相关的部分，都有一项单一的履约义务，即承诺转让个别商品或服务，并在某个时点确认收入。某些与服务有关的合同包含多项履约义务，要求公司将交易价格分配给每项履约义务。对于这类合同，公司根据合同开始时的相对独立售价为每项履约义务分配收入。该公司根据预期成本加利润方法确定独立销售价格。与有多项履约义务的服务合同有关的收入按时间确认。如果履约义务随着时间的推移得到履行，公司将推迟确认收入，直到履约义务得到履行为止。
确定何时确认收入以及确认多少收入可能需要运用重大判断。
收入是在与客户的合同条款下的义务得到履行时确认的；一般来说，这是随着公司产品和服务的控制权转移给客户而发生的。
收入按转让产品或提供服务时预期收到的对价金额计量。公司收到并确认为收入的对价金额可能因合同中包含的可变对价条款（如客户返利、现金折扣和退货政策）而有所不同。客户返利和现金折扣是根据最有可能的数额原则估计的，这些估计是根据历史经验和预期业绩估计的。客户有权在公司的正常条款政策范围内退回产品，因此，公司根据对历史经验的分析估计预期收益。公司调整其收入估计在较早的时候，最有可能的代价金额，公司预期收到的变化或当代价成为固定。公司一般不预期其可变对价估计数会有重大变化（参见本报告其他部分的综合财务报表附注中的应收款项）。
根据合同条款的不同，公司可将确认收入的时间推迟到给定期间结束时，因为所有权转让条款是基于与公司产品控制权向其客户的转移相一致的交付和/或接受。
销售仅面向公司根据信用分析认为有可能收款的客户，其中可能包括根据客户的信用记录获得信用申请、签署的担保协议、个人担保和/或跨公司担保。在对新客户的信用报告和/或其他相关财务信息进行评估后，为其建立信用额度。定期审查和调整现有信贷额度，同时考虑到任何逾期未付款项。
公司将分销产品销售总额记录为本金，因为公司对产品拥有所有权，因此存在收款、交货和退货损失的风险。该公司的付款期限相对较短，因此不包含任何融资内容。此外，不产生需要资本化和摊销的合同费用。
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| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-会计估计和公告 | ||||||||
公司与创收活动同时征收的销售税、增值税和其他税不计入收入。在合同范围内不重要的附带项目被确认为费用。运输和装卸费用包括在产品销售成本中。
公司的大部分担保被视为保证型担保，并在产品销售时继续被确认为费用（参见本报告其他部分的合并财务报表附注中的流动负债）。这些保修涵盖从销售日期到客户的不同时期的材料和工艺缺陷，取决于产品。某些部件提供终身保修。此外，该公司还出售了延长保修，尽管这些保修并不重要，但要求该公司将与这些保修相关的收入推迟到获得时。该公司已经制定了适当推迟这种收入的程序。根据实际经验，在销售时记录估计保修费用的准备金。该公司不断评估其产品保修应计项目的充分性，并根据需要进行调整。历史分析主要用于确定公司的保修准备金。对索赔历史进行审查，并根据需要调整备抵。然而，该公司确实考虑了其他事件，例如产品召回，这可能需要额外的保修准备金条款。请参阅综合财务报表附注中的应计费用，了解应计保修额变动的调节情况。
应收账款坏账准备
无法收回款项的估计备抵主要基于管理层对客户财务状况的评估。此外，由于采用了第三方融资安排，管理层根据公司的有限追索义务监测这些合同的收款情况，并在呆账备抵和根据需要为特定客户建立准备金以及为宏观经济考虑建立一般准备金中提供估计损失所需的数额。
该公司继续密切监测其客户的信誉，并坚持严格的信贷政策。联邦医疗保险和联邦医疗补助服务中心根据其NCB计划发布联邦医疗保险合同价格，该计划包括100%的联邦医疗保险人口。该公司认为，对于那些部分收入与联邦医疗保险报销挂钩的客户而言，国家协调委员会项目合同定价可能会对应收账款的可收回性产生重大影响。此外，还有一种风险是，这些开创先例的降价可能会影响到其他
非CMS付款人对相同产品类别的偿还率。因此，这是公司在评估应收账款可收回性时考虑的一个额外风险因素。
该公司与第三方融资公司DLL达成协议，向Invacare的美国客户提供租赁融资。DLL协议规定了DLL与Invacare客户之间的直接租赁。公司对合同项下的违约事件保留追索义务。该公司监测这些合同的收款情况，并在可疑账户备抵中提供了估计损失的数额。
商誉、无形资产和其他长期资产
财产、设备、无形资产和某些其他长期资产按其使用寿命摊销。使用寿命是基于管理层对资产产生收入期间的估计。下无形资产-商誉和其他ASC 350，商誉和无形资产被认为是无限期的，每年都要进行减值测试。公司年度商誉减值测试的计量日期为10月1日，分析在第四季度完成。此外，只要有事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回，商誉和其他长期资产就会被评估为减值。该公司的大部分商誉和无形资产与该公司的欧洲报告部门有关，该部门在2022年实现了盈利。
为了根据ASC 350评估商誉减值，公司首先估计每个报告单位的公允价值，并将计算的公允价值与每个报告单位的账面价值进行比较。报告单位被定义为一个业务部门或以下一级。该公司已确定其报告单位与其经营部门相同。为估计报告单位的公允价值，公司采用贴现现金流（DCF）方法，根据对未来销售增长、营业收入、库存周转、未完成销售天数等的假设，预测损益表和资产负债表金额，以预测未来现金流。现金流使用加权平均资本成本（WACC）进行折现，其中债务成本基于具有类似信用风险的公司20年期债务的报价利率，股权成本基于20年期国债的无风险利率、市场风险溢价、行业平均贝塔和小盘股调整。所使用的假设是基于市场参与者的观点，得出2022年公司对具有商誉的报告单位进行减值分析的WACC为14.51%，而2021年为11.19%，2020年为11.27%。所使用的财务预测假设和WACC具有重大影响
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| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-会计估计和公告 | ||||||||
根据公司年度减值测试中采用的贴现现金流量法，由于较低的营业收入预测或较高的WACC会降低公允价值估计。
该公司还采用企业价值（EV）与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）的方法来计算其报告单位的公允价值，该方法考虑了潜在收购方及其EV与EBITDA的倍数，并根据估计溢价进行了调整。现金流折现法的权重较大，而EV与EBITDA的比值确实为现金流折现法结果的合理性提供了佐证。
虽然2022年欧洲没有商誉减值，但如果实际结果与估值分析中使用的预测结果存在重大差异，或者如果业务变化影响公司对报告单位的评估，欧洲未来可能出现减值。此外，如果用于确定WACC的财务预测或市场投入发生重大变化，公司对商誉的估值可能存在重大差异。例如，更高的利率或更大的股价波动将增加WACC，从而增加减值的机会。考虑到这一潜力，该公司评估了如果2022年减值分析所使用的WACC高出100个基点的结果，并确定欧洲报告单位仍不会有任何减值。
在2021年第三季度，公司的北美/HME和机构产品集团的报告单位合并为北美的一个报告单位，与运营部门一致。2021年的发展和报告单位合并的完成主要与公司实施新ERP系统组件的行动有关，该系统既改变了现成的离散财务信息水平，也改变了公司评估业绩和向北美运营部门分配资源的前进方式。
2021年第三季度北美运营部门的报告单位变化是一个触发事件，需要公司进行中期商誉减值测试。根据中期商誉减值测试，该公司得出结论，北美报告单位的账面价值高于其公允价值。这一结论导致2021年第三季度计提商誉减值28564000美元。
公司在2021年第三季度完成了中期测试，与每年第四季度的年度减值评估过程一致，或每当事件或情况变化表明
报告单位的账面价值可能低于报告单位的公允价值。
公司还考虑其他无形资产和其他长期资产每年或每当事件或情况表明存在减值时的减值可能性。2022年，公司进行了一项潜在减值评估，并在北美运营部门确认了1012000美元（税后729000美元）的无形资产减值费用，在欧洲运营部门确认了2247000美元（税后1605000美元）的无形资产减值费用，这些费用与一个无限期商标有关。商标的公允价值是采用免付使用费的方法计算的，这种方法要求对预测的净销售额采用估计的市场使用费比率，并对由此产生的现金流量进行折现，以确定公允价值。退出某些生活产品的决定对现金流量预测产生了负面影响。2021年和2020年，公司对潜在减值进行了评估，未确认无形资产减值费用或其他长期资产减值费用。
公司的无形资产包括使用寿命确定的无形资产和使用寿命不确定的无形资产。固定寿命无形资产主要包括客户名单和开发的技术。该公司无限期的无形资产全部由商标构成。
当事件或情况表明可能出现减值时，公司就评估使用寿命有限的资产的账面价值。如果资产或资产组预期产生的未来未折现现金流量低于该资产或资产组的账面价值，则确定有固定寿命的资产为减值资产。然后使用贴现现金流量计算确定寿命资产的实际减损金额。公司每年在第四季度对无限期资产进行减值评估，并在事件或情况表明可能发生减值时进行评估。无限期资产的任何减损金额均按该资产预期产生的未来贴现现金流量与该资产账面价值之间的差额计算。
产品责任
该公司在北美为每年的保单损失投保，每次损失高达10,000，000美元，总计13,000，000美元。该公司还增加了多层外部保险，涉及所有保险范围，为世界上任何地方的个人索赔超出专属保险公司保单限额或
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| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-会计估计和公告 | ||||||||
公司每个国家的外国责任限额（如适用）。不能保证Invacare目前的保险水平将继续保持充足或以可承受的价格提供。
产品责任准备金是根据历史经验、行业专门知识和其他指标记录个人索赔的。根据进行估值时的精算估值，为已发生但未报告的索赔提供超出具体个案准备金的额外准备金。公司在估计最终准备金时考虑了历史索赔经验和其他假设。例如，精算分析假定，历史损失经验是未来经验的指标，正在进行的业务按地理区域和业务性质划分的风险分布预计与历史业务非常相似，没有重大变化，用于趋势损失和风险的政府指数是适当的。所作估计数定期调整，并可能受到实际损失赔偿额和索偿的影响。虽然精算分析被用来帮助确定足够的准备金，但公司负责根据公认的损失准备金标准和做法确定和记录足够的准备金。
保修
一般来说，公司的产品从销售给客户之日起，根据产品的不同期限，在材料和工艺方面的缺陷得到保证式的保证。某些部件提供终身保修。此外，该公司还出售了延长保修，尽管这些保修并不重要，但要求该公司将与这些保修相关的收入推迟到获得时。根据实际经验，在销售时记录估计保修费用的准备金。该公司不断评估其产品保修应计的充分性，并根据需要进行调整。历史分析主要用于确定公司的保修准备金。对索赔历史进行审查，并根据需要调整备抵。然而，该公司确实考虑了其他事件，例如产品召回，这可能需要额外的保修准备金条款。请参阅综合财务报表附注中的应计费用，了解应计保修额变动的调节情况。
股票补偿会计
该公司根据以下条款对股票补偿进行会计处理补偿——股票补偿，ASC 718.公司未对先前授予的任何奖励条款进行任何修改（2020年第四季度的修改除外（参考Equity
合并财务报表附注）中的赔偿），对于用于确定所授予赔偿的公允价值的估值方法或假设没有做出任何改变，公司继续使用Black-Scholes估值模型对所授予的期权进行估值。截至2022年12月31日，股票补偿安排产生的未确认补偿费用总额为2221000美元，与非既得奖励有关，其中包括与限制性股票奖励有关的2146000美元和与业绩奖励有关的75000美元。
授予的大部分期权的行权价格等于授予日标的股票的市场价值。授予受赠人的限制性股票奖励不计成本，在归属期内按直线法计入费用。授予的业绩奖励根据相关业绩奖励期间业绩目标的估计实现情况计入费用。
所得税
作为编制财务报表过程的一部分，该公司必须估计不同法域的所得税。这一过程需要估计公司当前的纳税义务，包括评估与纳税申报情况相关的不确定性，以及估计由于税收和会计政策项目处理不同而产生的暂时性差异。暂时性差异作为递延所得税资产和/或负债列报。公司还必须估计是否更有可能实现其递延所得税资产，以及是否应建立估值备抵.该公司的递延所得税资产被美国、澳大利亚、瑞士和新西兰的估值备抵抵消。如果实际结果与其估计不同，该公司的所得税拨备可能会受到重大影响。该公司认为，与其关键会计政策有关的报告数额大不相同的可能性不大。
可转换债务及相关衍生工具的会计处理
在2022年第三季度和第四季度，公司签订了私下协商的2026年有担保可转换票据，本金总额分别为31,106，000美元和10,369，000美元。根据初始公允价值记录了1510000美元的可转换债务转换负债，这些公允价值在每个报告期更新，并在损益表中予以抵销。
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| 第二部分 | ||||||||
| MD & A-会计估计和公告 | ||||||||
最近发布的会计公告
有关公司最近发布的会计公告的披露，请参阅合并财务报表附注中的会计政策-最近的会计公告。
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| 第二部分 | ||||||||
| 项目7-9 | ||||||||
项目7A。市场风险的定量和定性披露。
公司通过各种金融工具，包括固定利率和浮动利率债务工具，有时面临市场风险。2022年12月31日未偿还的浮动利率债务增加1%，每年将增加利息支出1057200美元。此外，该公司在国际上经营，因此受到外汇波动的影响。具体而言，风险敞口来自公司间贷款、公司间销售或付款以及第三方销售或付款。为了减少这种风险敞口，利用外币远期合约对冲公司间采购和销售以及第三方采购和销售。公司认为，与这些金融工具有关的任何潜在损失不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
该公司是ABL DIP信贷协议的缔约方，该协议于2023年2月2日生效。因此，尽管该公司面临利率上升的风险，但在ABL DIP信贷协议到期之前，其对当前市场环境波动的风险目前是有限的。根据ABL DIP信贷协议，现金流量套期保值被排除在外。《Highbridge贷款协议》和《DIP信贷协议》载有惯常的违约条款，但有某些宽限期和例外，其中规定违约事件包括：未能支付到期款项、违反契约、陈述或保证、破产、发生重大不利影响、被排除在任何医疗补偿计划之外以及任何材料制造设施连续中断十天以上。如果该公司未能遵守这些要求，该公司将可能不得不尝试获得其他融资，因此可能需要支付高得多的利率。
项目8。财务报表和补充数据。
请参阅独立注册会计师事务所的报告（PCAOB ID：
42
）、合并资产负债表、合并综合收益（亏损）表、合并现金流量表、合并股东权益表、合并财务报表附注和本年度报告的10-K表格财务报表附表。
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。
没有。
项目9A。控制和程序。
（a）对披露控制和程序的评价
截至2022年12月31日，在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，对公司披露控制和程序（定义见《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e））的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层得出结论，公司的披露控制和程序自2022年12月31日起生效，确保公司在根据《交易法》提交和提交的报告中要求披露的信息（1）在委员会规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及（2）积累并传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时决定所要求的披露。
（b）管理层关于财务报告内部控制的年度报告
管理层负责建立和维持一个对财务报告进行适当内部控制的制度，以合理保证资产得到保障，交易得到授权、记录和适当报告。该系统包括自我监督机制；公司内部审计人员的定期测试；行为准则；书面政策和程序；以及对员工的仔细挑选和培训。在发现缺陷时采取行动纠正这些缺陷。一个有效的内部控制制度，无论设计得多么好，都有其固有的局限性——包括有可能规避或压倒控制，因此只能提供合理的保证，防止或及时发现对财务报表可能具有重大影响的错误和欺诈。此外，由于条件的变化，内部控制制度的效力可能随时间而变化。
管理层对公司财务报告内部控制有效性的评估基于Treadway委员会发起组织委员会公布的《内部控制——综合框架》（2013年框架）。
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| 第二部分 | ||||||||
| 项目7-9 | ||||||||
管理层认为，截至2022年12月31日，财务报告的内部控制是有效的。
（c）财务报告内部控制的变化
在上个财政季度，公司的财务报告内部控制没有发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或有可能产生重大影响的变化。
项目9C。关于防止检查的外国管辖权的披露。
不适用。
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| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
项目10。董事、执行官和公司治理。
董事履历及资格
以下是有关该公司董事的一些履历信息，以及关于任职资格的讨论。下面列出的每一个人都拥有丰富的知识、经验和专长，这些知识、经验和专长是在一生的成就中发展起来的。在下面的讨论中，我们并没有详细说明理事会审议的所有众多因素，而是强调了使理事会得出结论认为下列每个人都应担任主任的主要资格。董事会认为，目前的董事会构成反映了一批具有相关知识和经验的个人，这些知识和经验对公司大有裨益。
根据2022年8月22日签订的合作协议（“合作协议”），Edward F. Crawford和Steven H. Rosen于2022年8月22日被董事会任命为董事。有关合作协议的更多信息包含在公司于2022年8月24日提交的8-K表格当前报告和10-K表格年度报告的第13项中，标题为“某些关系和相关交易”。以下所列人员被选为董事并无其他安排或谅解。
Edward F. Crawford现年84岁，于2022年8月22日获委任为公司董事。克劳福德大使目前是总部设在俄亥俄州的上市公司Park-Ohio Holdings Corp.（纳斯达克股票代码：PKOH）的董事会成员，曾于1998年至2018年担任其董事长兼首席执行官，并于1997年至2003年担任其总裁。他自2021年起担任Crawford United Corporation（场外交易代码：CRAWA）董事会主席，此前曾于2012年至2019年担任董事。他曾于2019年至2021年担任美国驻爱尔兰大使。克劳福德大使是私人股本公司Resilience Capital Partners LLC的顾问委员会成员。克劳福德大使在战略规划和业务方面拥有丰富的经验，并了解公共和私营公司的战略。克劳福德先生积累了关于公共和私营公司战略和业务的广泛知识，并为董事会带来了40多年来领导各种私营企业的经验。
Petra Danielsohn-Weil博士现年63岁，自2018年5月起担任董事。从2014年到2017年8月退休，丹尼尔索恩-韦尔女士一直担任地区
辉瑞欧洲基本健康总裁。辉瑞 Essential Health是一家生产非病毒抗感染药、生物仿制药和无菌注射药物的公司，是辉瑞公司（纽约证券交易所代码：PFE）的一个业务部门，该公司是一家以研究为基础的全球性生物制药公司。Danielsohn-Weil女士曾在2000年至2014年期间担任辉瑞在欧洲和美国的各种一般管理、区域和全球业务部门的执行职务。在此之前，她曾在欧洲和美国担任多个商业和战略领导职务，从1988年到2000年被辉瑞收购。自2019年以来，Danielsohn-Weil女士一直担任Gruenenthal Pharma GmbH监事会成员。Danielsohn-Weil女士在领导欧洲市场的生物技术企业方面拥有丰富的管理经验，包括商业开发、业务整合、研发、销售、数字营销以及在复杂环境中实施长期战略计划。
Marc M. Gibeley现年58岁，自2015年11月起担任董事。Gibeley先生自2018年11月起担任有机全食喂养管配方食品和代餐产品生产商Nutritional Medicinals，LLC的首席执行官和董事。在此之前，Gibeley先生于2016年10月至2018年1月担任Scientific Intake有限公司的首席执行官兼董事，该公司是一家医疗设备和数字医疗公司，专注于体重管理和预防与肥胖相关的慢性疾病。在此之前，吉贝利先生曾在2011年至2016年期间担任罗氏控股公司（Roche Holding AG，SIX：RO）的北美糖尿病护理主管，该公司是一家专注于研究的领先制药和诊断医疗公司。Gibeley先生从2008年至2011年担任WaveRx的总裁兼首席执行官，WaveRx是一家由风险投资支持的糖尿病神经病医疗设备公司。在加入WaveRx之前，吉贝利曾在多家消费品公司工作，包括宝洁（纽约证券交易所代码：PG）、柯达（纽约证券交易所代码：KODK）和卡夫食品（纳斯达克代码：KHC）。Gibeley先生在领导和管理医疗设备公司方面拥有丰富的经验，这些公司经历了重大变革，并转变为专注于直接向消费者推销产品。他拥有广泛的管理专长，包括销售、市场营销、财务、客户支持和产品发布，以及监管事务、制造、运营和商业开发方面的专长，这些专长是在处于不同发展阶段的消费品企业的职业生涯中发展起来的。
Michael J. Merriman Jr.，现年66岁，于2022年8月28日被任命为董事会成员。Merriman Jr.先生曾于2014年至2018年担任公司董事，并担任公司审计委员会主席。他有
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| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
从2008年到2017年，他曾担任Resilience Capital Partners LLC的运营顾问，该公司是一家专注于对表现不佳的中低端市场和扭亏为盈机会进行本金投资的私募股权公司，目前担任Resilience旗下一家投资组合公司的董事会成员。Merriman Jr.是Nordson Corporation（纳斯达克：NDSN）的董事，该公司生产粘合剂、涂料、密封剂、生物材料和其他材料的产品，自2018年起担任董事会主席。他还是Regis Corporation（纽约证券交易所代码：RGS）的董事，该公司拥有、特许经营和经营美容院、头发修复中心和美容教育设施，并担任审计委员会主席和薪酬委员会成员。2006年至2007年，小梅里曼先生担任Lamson & Sessions Co.（前纽约证券交易所代码：LMS）的总裁兼首席执行官；2005年至2006年，他担任American Greetings Corporation（前纽约证券交易所代码：AM）的高级副总裁兼首席财务官，该公司是一家设计、制造和销售贺卡和其他社交表达产品的公司。小梅里曼先生曾在特种化学品公司OMNOVA Solutions Inc.担任董事，从2008年至2020年出售。小梅里曼先生在执行管理、战略、公司治理、收购和资产剥离、产品开发和投资者关系方面拥有丰富的经验和丰富的知识，以及重要的财务、财务报告和会计专业知识，所有这些都是通过小梅里曼先生之前担任上市公司首席执行官和首席财务官、注册会计师和上市公司董事的经验发展起来的。
Clifford D. Nastas现年60岁，自2015年5月起担任董事。纳斯塔斯先生自2019年5月起担任Tempel Steel的首席执行官兼总裁，该公司是一家为电机、发电机、汽车和变压器行业生产精密磁钢叠片的独立制造商。纳斯塔斯先生于2016年1月至2018年12月担任Radiac磨具公司的总裁兼首席执行官，该公司是北美常规粘结磨具和超级磨具的制造商。自2014年以来，纳斯塔斯先生一直担任Dan T. Moore公司的董事，该公司是一家拥有多种先进材料制造和技术业务的控股公司，并于2016年成为联席董事长。此外，自2014年以来，纳斯塔斯一直担任Shorr Packaging Corporation的董事，该公司是一家员工持股的公司，在北美各地分销包装用品。纳斯塔斯先生曾担任伊利诺伊州埃尔克格罗夫村材料科学（前纳斯达克：MASC）的首席执行官和董事，该公司是一家上市的多元化工业制造公司，从2005年至
该公司于2014年3月被出售。2001年至2005年，纳斯塔斯先生在材料科学公司担任各种职务，包括担任总裁和首席运营官。在加入Material Sciences之前，Nastas先生曾在新泽西州莫里斯镇的霍尼韦尔（前身为Allied Signal，纽约证券交易所代码：HON）、加利福尼亚州格伦代尔的艾利丹尼森公司（纽约证券交易所代码：AVY）和密歇根州迪尔伯恩的福特汽车公司（纽约证券交易所代码：F）担任过各种综合管理、销售和制造职务。纳斯塔斯先生拥有广泛的商业领导和管理专长，包括在管理、运营、销售、市场营销、产品开发和工程方面的广泛经验，曾在多家全球企业任职，包括担任一家上市公司的首席执行官。
杰夫·珀蒂尔现年57岁，于2022年12月9日获委任为董事。他自2022年11月起担任公司总裁兼首席执行官，此前从2022年8月开始担任临时总裁兼首席执行官。此前，Purtill先生还担任公司欧洲和亚太地区业务的高级副总裁兼总经理，并领导了全球战略的工作。Purtill先生于2010年加入Invacare，在此之前，他曾在强生担任销售、品类管理和供应链方面的领导职务。珀蒂尔曾在澳大利亚陆军服役14年，最初是一名电子技术员，后来成为情报部队的一名上尉。Purtill先生于2003年毕业于澳大利亚管理研究生院，获得MBA学位（Exec）。Purtill先生被任命为董事主要是由于他作为首席执行官的角色，以及他在管理和经营业务方面的丰富经验，这为董事会提供了管理视角，这对于监督公司的业务运营是有价值的。
Steven H. Rosen现年52岁，于2022年8月22日获委任为公司董事。自2001年以来，罗森先生一直担任Resilience Capital Partners LLC的联合创始人和联合首席执行官。Resilience Capital Partners LLC是一家总部位于俄亥俄州克利夫兰的私人股本公司，他参与了该公司运营和战略规划工作的各个方面，并发展和维持与投资者和投资中介机构的关系。他在运营、战略规划和协助正在进行战略转型的公司方面拥有广泛的经验。罗森先生是帕克俄亥俄控股公司（纳斯达克股票代码：PKOH）、Crawford United Corporation（场外交易代码：CRAWA）和AmFin金融公司（场外交易代码：ANFL）的董事。Rosen先生拥有马里兰大学学士学位和凯斯西储大学Weatherhead管理学院MBA学位。罗森先生为董事会带来了并购、财务分析和咨询方面的广泛背景，以及整个金融和投资领域的人脉。
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| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
阿伦·I·施瓦茨，现年52岁，于2022年3月21日获委任为董事。Schwartz先生是总部位于华盛顿特区的私人股本公司ACON投资有限公司的管理合伙人。Schwartz先生曾于2012年至2014年担任全球投资公司Avenue Capital的顾问和董事总经理。在此之前，从1999年到2011年，他担任过多个职位，最终成为中型市场私人股本公司Fenway Partners的董事总经理。自2012年以来，他一直担任CION Investment公司（纽约证券交易所代码：CION）的董事会成员和审计委员会主席，该公司是一家主要向美国中型市场公司提供高级担保贷款的商业发展公司。Schwartz先生曾担任多家公司的董事会成员，其中包括2019年至2020年制药开发公司Melinta Therapeutics, Inc.（OTC：MLNTQ）。Schwartz先生在管理和监督在各个行业有业务的公司，包括正在进行战略转型的公司方面拥有广泛的财务经验。
目前董事会领导Structure的确定
董事会的独立董事带来了公司和行业以外的经验、监督和专门知识，而首席执行官则带来了公司和行业特有的经验和专门知识。审计委员会的主要职责之一是制定战略方向，一旦制定战略，就要求管理层对战略的执行负责。有统一的领导，注重战略发展和执行，结构有助于确保对管理的独立监督。
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| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
董事会委员会成员
截至2023年4月14日董事会各委员会的组成情况如下。
| 董事 | 审计 委员会 |
提名和治理 委员会 |
补偿和 管理 发展 委员会 |
战略和业务改进委员会 | 特别委员会 | 监管和合规 委员会 |
||||||||||||||
| Edward F. Crawford | 成员 | 成员 | ||||||||||||||||||
| Petra Danielsohn-Weil博士 | 成员 | 成员 | 椅子 | |||||||||||||||||
| Marc M. Gibeley | 椅子 | 成员 | 成员 | |||||||||||||||||
| Clifford D. Nastas | 椅子 | 椅子 | 成员 | |||||||||||||||||
| Michael J. Merriman Jr.（董事局主席） | 成员 | 成员 | 成员 | 成员 | ||||||||||||||||
| Steven H. Rosen | 成员 | 成员 | 成员 | |||||||||||||||||
| 阿隆·I·施瓦茨 | 椅子 | 成员 | 椅子 | 成员 | ||||||||||||||||
| 杰弗里·P·珀蒂尔 | 成员 | |||||||||||||||||||
董事会各委员会的主要职能
联委会下设审计委员会；提名和治理委员会；薪酬和管理发展委员会；战略和业务改进委员会；特别委员会；监管和合规委员会。
审计委员会。审计委员会协助董事会监督（i）Invacare财务报表的完整性，（ii）Invacare内部和独立审计师的独立性、业绩和资格，（iii）Invacare遵守与公司财务报表和会计政策相关的法律和监管要求的情况（iv）Invacare的风险评估和管理流程。审计委员会的具体职能和职责载于董事会通过的《审计委员会章程》，该章程的副本可在www.invacare.com上查阅，点击投资者关系选项卡，然后点击公司治理链接。审计委员会举行了四次会议时间为2022年。
审计委员会已确定，审计委员会的每个成员都符合经修订的1934年《证券交易法》第10A（m）（3）节的现行独立性标准。联委会还确定，审计委员会主席Aron I. Schwartz、Michael J. Merriman和Steven H. Rosen均符合条例S-K项目407（d）（5）界定的“审计委员会财务专家”的资格。r. Merriman Jr.于2022年8月28日加入董事会，并于2022年12月8日加入审计委员会。Mr.罗森于2022年8月22日加入董事会和审计委员会。
提名和治理委员会。提名和治理委员会协助董事会（i）确定和推荐有资格成为董事的个人，并将考虑所有合格的
由股东推荐的候选人，以及（ii）与公司的公司治理有关的所有事项，包括但不限于公司的公司治理和ESG政策和准则的制定和实施。根据Invacare公司治理准则的规定，提名和治理委员会的每一位现任成员都是独立的。董事会通过了提名和治理委员会章程，可在www.invacare.com上点击投资者关系选项卡，然后点击公司治理链接。提名和治理委员会举行了会议三期间的时间2022.
薪酬和管理发展委员会。薪酬和管理发展委员会协助董事会制定和实施（一）公平、公正并符合股东利益的高管薪酬方案，有效地招聘、保留和激励成功实现Invacare战略目标所需的高管人才，以及（二）满足Invacare当前和未来需求的管理层继任计划。根据Invacare公司治理准则的规定，薪酬和管理发展委员会的每一位现任成员都是独立的。董事会通过了薪酬和管理发展委员会章程，可在www.invacare.com上点击投资者关系网站查阅。选项卡，然后是公司治理链接。薪酬和管理发展委员会在2022年召开了八次会议。罗森先生于2022年8月22日加入董事会和薪酬与管理发展委员会。Merriman Jr.先生于2022年8月28日加入董事会，并于2022年11月17日加入薪酬和管理发展委员会。
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| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
监管和合规委员会。监管和合规委员会协助董事会监督公司的法律和监管合规事项，包括医疗器械监管合规。根据Invacare公司治理准则的定义，监管与合规委员会的每一位现任成员都是独立的。董事会通过了《监管和合规委员会章程》，该章程可在www.invacare.com上查阅，点击“投资者关系”标签，然后点击“公司治理”链接。监管和合规委员会举行了会议四吨我es在2022年。
战略和业务改进委员会。战略和业务改进委员会于2022年8月22日成立，其职责包括：（一）对公司当前的整体战略进行全面审查和评估；（二）就整体战略和战略替代方案向董事会提供协助和建议；（三）在董事会认为适当的情况下，不时就为推进委员会的宗旨而考虑的行动向董事会提出建议。
特别委员会。特别委员会于2022年12月9日成立评估和批准（i）与融资、重组、重组、资本重组、资产剥离、收购和类似交易有关的战略和/或财务选择和交易，并在适当情况下授权融资以增强公司的流动性、资产负债表、资本分配或其他方面，授权就公司和/或其一家或多家子公司（上述各项以及上述各项的任何组合，称为“重组交易”）进行任何破产申请和相关程序，以及（ii）公司利益之间的冲突，以及公司某些债权人的利益和/或在董事会有代表的公司股权的利益。
董事会提名和股东建议
自公司提交给美国证交会的与2022年年度股东大会有关的最终委托书披露这些程序以来，股东向公司董事会推荐提名人选的程序没有发生重大变化。
公司治理准则
董事会通过了《公司治理准则》，其中包含的原则，连同董事会各常设委员会的章程，为Invacare的公司框架提供了框架
治理。除其他外，《公司治理准则》确立了有关以下方面的原则：
•董事会的职责和职能，例如会议、指导和继续教育准则；
•董事会的组成，包括董事的独立性和其他资格要求；
•董事会主席、首席执行官和首席独立董事的职责；
•董事会各委员会的设立和运作；
•非管理董事的执行会议；
•首席执行官继任规划；
•董事会接触管理层和评价首席执行干事；
•董事会与股东和其他利益相关方的沟通和互动；
•董事和执行人员持股准则；
•在股东提案获得多数票后，由董事会的一个独立委员会与股东提议者进行接触；以及
•董事会和每个董事会委员会定期进行自我评估。
点击“投资者关系”标签，然后选择“公司治理”链接，可在公司网站www.invacare.com上找到《公司治理准则》的副本。
拖欠款第16（a）款报告
根据《交易法》第16（a）条，持有公司10%以上普通股的董事、高管和实益拥有人必须向美国证券交易委员会报告他们对普通股的初始所有权以及该所有权的任何后续变化。这些法律规定了报告的截止日期，公司必须披露在截至2022年12月31日的年度内未能及时提交此类报告的情况。仅根据董事和执行官的书面陈述以及他们向SEC提交的报告副本，该公司认为，除与6月3日相关的表格3外，所有董事和执行官在2022年期间都遵守了适用于他们的所有第16（a）条对公司股票交易的申报要求，
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| 第三部分 | ||||||||
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由Crawford United Corporation、Edward F. Crawford和Matthew V. Crawford于2022年8月24日提交的2022年组建10%所有权集团的申请。这份迟交的文件是由于一个不经意的错误。
道德守则
公司通过了适用于所有董事、管理人员和雇员的商业行为和道德准则。该公司还通过了一项单独的财务Code of Ethics，适用于首席执行官（首席执行官）、首席财务官（首席财务官和首席会计官）及其控制人或履行类似职能的人员。投资者可以在公司网站www.invacare.com上找到这两个代码，方法是点击“投资者关系”标签，然后选择“公司治理”链接。该公司将在四个工作日内，在其网站上发布对守则的任何修订，以及根据美国证券交易委员会的规定需要披露的任何豁免。
员工已被告知，如果他们对财务诚信、法律或监管合规、道德商业行为或根据公司的商业行为和道德准则可能不适当的活动有任何疑问或担忧，或有其他与工作相关的担忧，他们将被邀请随时与他们的主管或管理层的任何其他成员交谈。他们还可以向首席执行官或审计委员会主席书面报告任何问题，或向公司的EthicsPoint道德操守和合规热线报告服务提交报告，该服务用于合并和汇总收到的报告。所有EthicsPoint报告均由审计委员会审查。
该公司的EthicsPoint服务并不打算取代已经存在的其他沟通渠道。但是，如果员工对财务诚信、法律或监管合规或道德相关事项感到担忧，或者认为他们无法利用现有的内部渠道进行有效沟通，他们可以通过公司的EthicsPoint热线报告服务，通过电话或在线网站http://invacare.ethicspoint.com报告相关问题。通过EthicsPoint提交的报告可以匿名进行，对善意报告的事项不进行报复。
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| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
董事薪酬方案
薪酬和管理发展委员会（“薪酬委员会”）负责审查与支付给非雇员董事的董事会、委员会和委员会主席服务报酬有关的所有事项，并向委员会提出建议。在提出非雇员董事薪酬建议时，薪酬委员会考虑了各种因素，包括但不限于董事的一般责任以及委员会主席的责任，以及可比公司支付给董事的薪酬的形式和金额。董事薪酬计划旨在根据服务于我们这样规模和范围的医疗技术公司的非雇员董事所需的工作，实现公平，并通过授予限制性股票单位，将非雇员董事薪酬的很大一部分与股东利益挂钩。薪酬委员会定期审查非雇员董事薪酬，未来可能会根据我们的同行集团信息和公司表现酌情调整此类薪酬。
公司的2022年董事薪酬计划规定，向非雇员董事支付以下现金薪酬：
| 2022年1月生效 | 2022年4月生效 | 2022年9月生效 | |||||||||
| 年度现金保留人 | $ | 65,000 | $ | 105,000 | $ | 105,000 | |||||
| 首席独立董事额外费用 | 20,000 | 20,000 | — | ||||||||
| 非执行主席费用 | — | — | 40,000 | ||||||||
| 委员会主席额外费用： | |||||||||||
| 审计 | 15,000 | 15,000 | 15,000 | ||||||||
| 薪酬和管理发展 | 15,000 | 15,000 | 15,000 | ||||||||
| 监管和合规 | 15,000 | 15,000 | 15,000 | ||||||||
| 提名和治理 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | ||||||||
| 特别委员会* | — | — | 20,000 | ||||||||
| 每次会议超过24次会议的费用 | 1,500 | 1,500 | 1,500 | ||||||||
*特别委员会于2022年12月成立。
此外，在2022年4月，当时提名的每位非雇员董事都获得了39474股的限制性股票单位奖励，于2023年5月15日全部归属。由于他们于2022年8月被任命为董事会成员，Crawford先生和Rosen先生分别获得了20854股的限制性股票单位奖励。2022年11月21日，克劳福德先生和罗森先生无偿归还了奖项。2022年9月13日，小梅里曼先生获得154852份限制性股票单位奖励，于2023年11月15日全部授予。
2022财年董事薪酬表
|
姓名
|
以现金赚取或支付的费用（美元）（2） |
股票奖励
($)(1)
|
共计（美元）
|
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| Susan H. Alexander | 100,000 | (3) | 58,422 | 158,422 | |||||||||||||||||||
| Julie A. Beck | 75,372 | (4) | 58,422 | 133,794 | |||||||||||||||||||
| Edward F. Crawford | 11,128 | (5) | 19,984 | 31,112 | |||||||||||||||||||
| Petra Danielsohn-Weil博士 | 86,500 | (6) | 58,422 | 144,922 | |||||||||||||||||||
| 斯蒂芬妮·L·费尔 | 73,872 | (7) | 58,422 | 132,294 | |||||||||||||||||||
| Diana S. Ferguson | 24,667 | (8) | — | 24,667 | |||||||||||||||||||
| Marc M. Gibeley | 107,250 | (9) | 58,422 | 165,672 | |||||||||||||||||||
| C. Martin Harris，医学博士 | 72,167 | (10) | — | 72,167 | |||||||||||||||||||
| Michael J. Merriman, Jr. | 13,003 | (11) | 157,949 | 170,952 | |||||||||||||||||||
| Clifford D. Nastas | 104,040 | (12) | 58,422 | 162,462 | |||||||||||||||||||
| Steven H. Rosen | 11,128 | (13) | 19,984 | 31,112 | |||||||||||||||||||
| 阿隆·I·施瓦茨 | 60,208 | (14) | 58,422 | 118,630 | |||||||||||||||||||
84
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
（1）本栏所报的数值为按照ASC 718计算的费用的美元数额，补偿-股票补偿，为财务报表的目的，于各归属期内就于二零二二年期间授予各董事的所有受限制股份单位予以确认。这些基于时间的限制性股票单位是根据Invacare Corporation 2018年股权补偿计划授予的，计划于2023年5月15日全部授予，但授予Crawford、Rosen和Merriman Jr.的奖励计划于2023年11月15日全部授予。Crawford先生和Rosen先生后来在没有考虑的情况下放弃了对该公司的奖励。关于在计算本栏报告的数值时所作假设的说明，见综合财务报表附注中的“股权补偿”。
（2）上表和下脚注中讨论的费用包括2022年支付的费用，其中包括2021年第四季度赚取的费用和2022年第一季度支付的费用，不包括2022年第四季度赚取的费用和2023年第一季度支付的费用。
（3）Alexander女士的费用包括85000美元的按比例聘用费，以及她担任监管和合规委员会主席的费用15000美元。亚历山大女士于2022年11月16日辞去董事会职务，并没收了2022年授予她的限制性股票单位。
（4）贝克女士的费用包括73872美元的按比例聘用费和2021年超过24次的一次会议的1500美元。贝克女士于2022年8月22日从董事会辞职，并没收了2022年授予的限制性股票单位。
（5）Crawford先生的费用包括11128美元的按比例聘用费。克劳福德先生于2022年8月22日加入董事会。
（6）Danielsohn-Weil女士的费用包括8.5万美元的聘用费和2021年超过24次的一次会议的1500美元。
（7）Fehr女士的费用包括73872美元的按比例聘用费。费尔女士于2022年8月22日辞去董事会职务，并没收了2022年授予的限制性股票单位。
（8）弗格森女士的费用包括按比例支付21667美元的聘用费和2021年超过24次的两次会议的3000美元。弗格森女士于2022年1月19日辞去董事会职务。
（9）Gibeley先生的费用包括按比例支付的8.5万美元聘用费、薪酬和管理发展委员会主席职务的11250美元（按部分年度按比例计算）以及2021年超过24次的5次会议的7500美元。
（10）Harris博士的费用包括按比例聘用的49167美元，担任首席独立董事的费用13333美元，担任提名和治理委员会主席的费用6666美元，2021年超过24次的两次会议的费用3000美元。
（11）纳斯塔斯先生的费用包括按比例支付的聘用费85000美元、担任审计委员会主席的聘用费10000美元、担任提名和治理委员会主席的聘用费3333美元以及担任首席独立董事的聘用费5707美元。
（12）小梅里曼先生的费用包括按比例支付的聘用费9416美元和担任非执行主席的费用3587美元。Merriman Jr.先生于2022年8月28日加入董事会。
（13）Rosen先生的费用包括按比例支付的11128美元聘用费。罗森先生于2022年8月22日加入董事会。
（14）Schwartz先生的费用包括按比例聘用的51458美元和担任审计委员会主席的8750美元。施瓦茨先生于2022年3月21日加入董事会。
85
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
2022年12月31日杰出董事股权奖
下表显示了截至2022年12月31日每位董事持有的未偿还股权奖励。
|
期权奖励
|
股票奖励
|
||||||||||||||||||||||
|
姓名 (3)
|
编号
的
证券
基础
未行使
选项
可行使 (#)
|
选择
锻炼
价格（美元）
|
选择
过期
日期
|
数目
股票或
单位
股票
没有
已归属（#）
|
市场
价值
股票或
单位
股票
那
没有
已归属（美元）
|
||||||||||||||||||
| Edward F. Crawford | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||
| Petra Danielsohn-Weil博士 | 39,474 | (2) | 16,579 | ||||||||||||||||||||
| Marc M. Gibeley | 39,474 | (2) | 16,579 | ||||||||||||||||||||
| Clifford D. Nastas | 39,474 | (2) | 16,579 | ||||||||||||||||||||
| Michael J. Merriman, Jr. | 154,852 | (3) | 65,038 | ||||||||||||||||||||
| Steven H. Rosen | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||
| 阿隆·I·施瓦茨 | 39,474 | (2) | 16,579 | ||||||||||||||||||||
（1）Crawford先生和Rosen先生于2022年8月22日获委任为董事会成员。两人在2022年8月22日收到了24671份限制性股票单位奖励，并于2022年11月21日自愿无偿归还了这些奖励。
（2）经一年的“悬崖”归属期后，受限制股份单位奖励计划于2023年5月15日全部归属。
（3）Merriman Jr.先生于2022年8月28日获委任为董事会成员。他于2022年9月13日收到154852份限制性股票单位奖励，计划于2023年11月15日全部授予。
86
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
项目11。高管薪酬。
截至2022年12月31日的财政年度，向公司指定高管提供的薪酬详见薪酬汇总表以及随后的脚注和说明。截至2022年12月31日止年度，该公司指定的执行官员为：
•Geoffrey P. Purtill，总裁兼首席执行官；
•Matthew E. Monaghan，前董事长、总裁兼首席执行官；
•Kathleen P. Leneghan，高级副总裁兼首席财务官；
•Anthony C. LaPlaca，高级副总裁、总法律顾问、首席行政官和秘书。
薪酬委员会由独立董事组成，负责批准和管理公司的高管薪酬计划。每年，薪酬委员会都会审查薪酬方案和薪酬做法。这项审查包括确定该公司的薪酬水平是否与同行和其他类似情况的公司相比具有竞争力，以及是否应该做出任何改变以保持竞争力和效率。
薪酬委员会每年确定指定执行干事薪酬的主要构成部分，并为每个基于业绩的薪酬构成部分确定业绩目标。薪酬委员会全年定期开会，根据业绩目标审查公司迄今为止的业绩。
薪酬委员会决定发放薪酬的依据是，它根据各种因素对每位高管在一年中的表现进行评估，这些因素可能包括公司和个人目标、领导素质、经营业绩、业务责任、当前的薪酬安排以及提高股东价值的长期潜力。可以考虑的因素包括财务和非财务指标，如收入、利润、现金流、产品创新、个人成就和创造价值的改进。要设定高管目标薪酬，公司不一定要遵循僵化的公式，也不一定要对业务表现的短期变化立即做出反应。
在作出决定时，薪酬委员会审查了独立薪酬顾问Pay Governance LLC和管理层的意见，后者向薪酬委员会提供了关于基薪调整、年度奖励计划下的支付水平和股权奖励的分析和建议。
该公司的高管薪酬旨在：
•通过持续的财务和经营业绩以及卓越的领导能力，奖励那些为股东价值做出贡献的领先改进的高管；
•使高管的利益与公司股东的利益保持一致；
•使公司能够在关键岗位上吸引所需的人才；以及
•鼓励高管留在公司，继续做出重大的长期贡献。
根据《证券法》颁布的规则，该公司是一个“较小的报告公司”，因此，该公司在第11项中使用了适用于较小报告公司的按比例计算的薪酬披露要求。
87
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
赔偿汇总表
下表列出了指定的公司执行官员的年度报酬总额。
|
姓名和校长
职务
|
年份
|
工资
($)
|
奖金
($)
|
股票
奖项
($)(1)
|
非-
股权
奖励
计划
比较-
意见
($)
|
不合格
推迟
补偿
收益
($)(2)
|
所有其他
补偿
($)(3)
|
合计
($)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 杰弗里·P·珀蒂尔 | 2022 | 486,314 | 52,456 | 179,160 | — | 200,354 | (4) | 918,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总裁兼首席执行官 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Matthew E. Monaghan | 2022 | 648,831 | — | 1,089,247 | — | — | 5,716 | (5) | 1,743,794 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 前任董事长、总裁兼首席执行官 | 2021 | 955,000 | — | 4,998,751 | — | — | 39,485 | (5) | 5,993,236 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Kathleen P. Leneghan | 2022 | 484,100 | — | 276,516 | — | — | 16,493 | (6) | 777,109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高级副总裁兼首席财务官 | 2021 | 470,000 | — | 1,268,983 | — | — | 15,862 | (6) | 1,754,845 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Anthony C. LaPlaca | 2022 | 475,417 | — | 77,160 | — | — | 8,467 | (7) | 561,044 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高级副总裁、总法律顾问、首席行政干事和秘书 | 2021 | 461,570 | — | 354,101 | — | — | 6,077 | (7) | 821,748 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
（1）本栏所呈报的数值为按照ASC 718计算的合计批给日期公允价值，补偿-股票补偿，在财政年度内授予每位高级职员的所有限制性股票和绩效股票。截至授予日，业绩分成奖励的价值是估计的，假定业绩目标的实现情况为目标的150%；但是，赔偿委员会将根据三年期间的实际业绩确定奖励下的支出。有关在计算本栏报告的数值时所作假设的说明，请参阅公司截至2022年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告所载合并财务报表附注中的股权补偿。
（2）2022年或2021年参加SERP的任何指定执行人员的累积福利义务的现值没有变化。在2022年或2021年，任何指定的执行官都没有获得高于市场或不合格递延薪酬的优惠收益。
（3）本栏报告的赔偿包括：（一）在Monaghan先生、Leneghan女士和LaPlaca先生的情况下，公司在每个财政年度代表该官员向Invacare退休储蓄计划缴款的价值，在Purtill先生的情况下，代表该官员向DC Plus计划缴款的价值；（二）在Leneghan女士的情况下，为人寿保险支付的金额；（三）在Purtill先生的情况下，为汽车津贴、住房津贴、家庭教育、搬迁支付的金额；（四）在LaPlaca先生的情况下，公司提供的额外福利的增加成本，其中包括：年度体检和健康检查。额外津贴的估值依据的是公司向适用人员提供额外津贴的总增量成本。
（4）Purtill先生的其他补偿包括：2022年，公司支付的52456美元奖金，公司向DC Plus计划贡献的79129美元，公司支付的57701美元住房津贴，公司支付的15265美元汽车津贴，公司支付的15911美元家庭教育费用，以及公司支付的32348美元搬迁费用。
（5）对Monaghan先生的其他补偿包括：（i）2022年，公司向Invacare退休储蓄计划缴款5716美元；（ii）2021年，公司为人寿保险支付34310美元，公司向DC Plus计划缴款0美元，公司向Invacare退休储蓄计划缴款5175美元。
（6）对Leneghan女士的其他补偿包括：（i）2022年，公司支付的人寿保险费为10,442美元，公司向Invacare退休储蓄计划缴纳的保险费为6,051美元；（ii）2021年，公司支付的人寿保险费为10,062美元，公司向Invacare退休储蓄计划缴纳的保险费为0美元，公司向DC Plus计划缴纳的保险费为5,800美元。
（7）LaPlaca先生的其他报酬包括：（i）2022年，公司向Invacare退休储蓄计划捐款5943美元，公司为年度体检支付2524美元；（i）2021年，公司向Invacare退休储蓄计划捐款5800美元，公司向DC Plus计划捐款277美元。
88
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
2022年实际年度现金奖励
年度现金奖金计划的实际发放资格是根据公司的实际业绩与上述2022年计划所确定的目标相比较来计算的。由于没有达到任何必要的门槛，2022年没有向被点名的高管发放奖金。未支付奖金的情况反映在上述薪酬汇总表的“非股权激励计划薪酬”一栏和下表中。
| 2022年目标奖金（占基薪的百分比） | 2022年实际支出（占目标的百分比） | 2022年实际支付金额 | |||||||||
| 普蒂尔先生* | 75% | 0% | $0 | ||||||||
| 莫纳汉先生 | 107.9% | 0% | $0 | ||||||||
| Leneghan女士 | 75% | 0% | $0 | ||||||||
| 拉普拉卡先生 | 75% | 0% | $0 | ||||||||
* 75%为欧洲业绩，25%为综合业绩。
长期激励计划
该公司针对指定高管的长期股权薪酬计划，被称为“长期股权激励计划”，历史上包括绩效股票奖励，被称为“绩效股票”，以及基于时间的限制性股票奖励，被称为“限制性股票”。2022年，该计划包括限制性股票和绩效单位奖励，也就是所谓的“绩效单位”。该计划旨在促进公司的长期成功，并通过进一步调整被任命的高管的总薪酬与股东利益，增加股东价值。每一股限制性股票是公司的一股限制性普通股，每一股既得业绩股代表获得公司一股普通股的权利。每个履约单位有权获得1.00美元现金。
薪酬委员会批准了一项长期股权薪酬计划，其中规定了2022年的定期年度奖励，每一位被任命的执行官的价值加权为绩效单位的70%和限制性股票的30%。这种股权奖励的组合旨在通过强调与实现长期财务目标相关的奖励，加强基于业绩的激励，以增加方案中的股东价值，这些奖励将支持未来的价值创造，同时管理股东稀释和补偿费用。
在2022年进行股权奖励时，薪酬委员会审查了Pay Governance提供的关于长期薪酬奖励的市场价值中值以及直接薪酬总额的市场价值中值的信息。根据每位高管的薪酬和目标现金薪酬水平、组织级别、报告关系和工作职责，制定授予指定高管的常规年度奖励的股权奖励准则，通常是按照市场中值的100%制定的，目的是将高管薪酬与公司各项长期目标的实现情况联系起来。
薪酬委员会在确定每位被任命高管的2022年绩效单位和限制性股票奖励的实际授予价值时，会考虑每位被任命高管的绩效和公司的整体绩效。股权奖励接近每个指定执行干事的目标范围。
2022年授予的限制性股票
2022年授予的限制性股票免费向接受者发行，并根据接受者的持续服务情况在三年内按比例授予。为了进一步提高其保留价值，限制性股票的条款允许持有人在某些限制的情况下，将一部分既得股份交还给公司，以支付任何最低的预扣税款义务。限制性股票的授予规定，该限制性股票的持有人将有权获得公司就公司已发行普通股宣布和支付的现金股息，但仅限于在股息发放时归属的范围。
2022年授出的业绩股份
在截至2024年12月31日的三年业绩期内，2022年授予的业绩份额目标最初是基于业绩期前两年的最低年均毛利率百分比（“平均毛利率百分比”）。达到或超过初始业绩目标将使业绩份额合格
89
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
按适用的奖励协议中规定的目标股份数量的100%授予潜在的奖励。这个100%的上限低于公司同行中其他人使用的200%的上限，使公司能够更好地管理权益计划份额的使用。在执行期结束时，薪酬委员会将比较公司调整后EBITDA的实际水平 对于该期间最后一年的具体业绩目标，将由薪酬委员会为该期间确定，以确定最初于2022年授予的业绩份额中实际获得的部分（如果有的话）。
2022年批出的业绩单位
每个绩效单位的获得者将根据公司普通股在2024年10月1日至2024年12月31日期间的日均收盘价，授予若干绩效单位。根据奖励条款，如果公司普通股的平均每日收盘价为5.00美元或以上，业绩单位将被授予，如果价格为15.00美元或以上，则最多授予单位数量。如果在截至2024年12月31日的三年执行期结束时，薪酬委员会确定业绩单位为已归属单位，则收据将有权获得每个已归属业绩单位1.00美元的现金。由于归属取决于2024年第四季度公司普通股的平均股价，公司无法预测在业绩期结束时可能归属的业绩单位数量（如果有的话）
2021年授出的业绩股
在截至2023年12月31日的三年业绩期内，2021年授予的业绩份额目标最初是基于业绩期前两年的最低年均毛利率（“平均毛利率百分比”）。达到或超过初始业绩目标将使业绩股份奖励有资格按适用的奖励协议中规定的目标股份数量的150%归属。这150%的上限低于公司同行中其他人使用的200%上限，使公司能够更好地管理权益计划份额的使用。在执行期结束时，薪酬委员会将比较公司调整后EBITDA的实际水平 对于该期间最后一年的具体业绩目标，将由薪酬委员会为该期间确定，以确定2021年最初授予的业绩份额中将实际获得的部分（如果有的话）。
由于2021年业绩份额是基于头两年的平均毛利率百分比业绩，而该指标未达到，因此2021年业绩份额预计不符合支付条件。
2020年授出业绩股份的业绩
2020年授予的绩效股份的三年履约期于2022年12月31日结束。与前几年授予指定执行官员的业绩份额一样，2020-2022年周期的初始筹资业绩目标是基于三年业绩期间平均毛利率百分比的目标。达到或超过初始业绩目标将按目标的150%为业绩分成奖励提供资金。期末，薪酬委员会将公司调整后EBITDA的实际水平与薪酬委员会确定的每个门槛、目标和最高绩效水平的具体绩效目标进行比较，以确定2020年授予的绩效份额奖励中实际获得的部分（如果有的话）。
该公司在2020年和2021年的毛利率表现高于平均目标水平，但该公司没有至少达到2022年调整后EBITDA表现的门槛，以便授予任何奖励。因此，2020年的奖励没有获得任何绩效份额，奖励被领取者没收，但没有归属。
90
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
退休和其他福利
该公司维持下述计划，为美国的高管提供机会，以一定程度的确定性解决长期财务和退休计划问题，并在高管受到他们无法控制的不可预见因素的影响时提供财务稳定性。
该公司为其符合条件的员工维持Invacare退休储蓄计划，这是一项合格的401（k）固定缴款计划，该公司有权代表参与者，包括每一位驻美国的指定执行官，对该计划进行相应的季度缴款。该公司代表驻美国的指定执行官员向Invacare退休储蓄计划缴款的金额在薪酬汇总表的脚注中列出，并与向参与该计划的所有其他雇员提供的福利一致，但不超过该计划对高薪雇员规定的监管限制。
该公司为其薪酬丰厚的美国员工（包括指定的高管）提供了参加递延补偿附加计划（“DC附加计划”）的机会，这是一种非合格的缴款储蓄计划，该计划允许高管推迟支付超出Invacare退休储蓄计划允许缴款金额的薪酬。因此，DC Plus计划为高管提供了为退休储蓄额外税前资金的机会，如果没有针对高薪员工的监管限制，该高管原本可以根据Invacare退休储蓄计划储蓄的金额。因此，薪酬高的雇员有资格以与其他雇员相同的比率（基于薪酬百分比）为退休储蓄。除个人延期缴款外，公司有权酌情为参与的高管提供相应的缴款和额外的季度缴款，这些缴款的百分比与公司向参与Invacare退休储蓄计划的员工缴款的百分比相似。
该公司还向一名在2011年之前担任高管职务的高管提供“补充高管退休计划”，以补充公司提供的其他储蓄计划，并为退休后的高管提供替代薪酬。对参加SERP的指定执行干事的累积养恤金债务现值的变化载于薪酬汇总表。SERP的条款将在下文进一步说明。
自2011年7月1日起，薪酬委员会根据管理层的建议，（1）将Invacare Retirement Savings Plan和DC Plus Plan所有参与者的公司可自由支配的季度缴款从现金薪酬总额的4%降至1%；（2）暂停公司对SERP所有参与者的缴款，并将SERP下的应计利率从6%降至0%。这些削减将无限期地有效，直到公司或在SERP的情况下，赔偿委员会决定恢复它们。2011年，薪酬委员会对新参与者关闭了SERP，因此参与SERP的唯一指定的执行干事是LaPlaca先生。
管制利益的撤销及更改
遣散费.公司已与每名指定的行政人员订立协议，规定在终止雇用时支付某些遣散费，但在公司控制权变更后终止雇用的情况除外。这些协议提供了一定程度的收入连续性，如果高管的雇佣被公司无故终止，或者就首席执行官而言，由高管有充分理由终止。这些协议在下文其他可能的离职后补偿项下作了进一步说明。
控制利益的变更.每个指定的执行官员还与公司签订了一项协议，其中规定了在公司控制权变更后终止合同时一般应支付的某些福利。该公司认为，这些协议有助于留住高管，并在实际或可能发生控制权变更时提供管理连续性。它们还有助于确保高管的利益与股东的利益保持一致，而在此期间，他们的继续任职可能面临危险。最后，如果一名高管在控制权变更后无故终止雇佣关系，它们提供了一定程度的收入连续性。协议中的“双触发”条款规定，如果公司控制权发生变更，高管在控制权变更后两年内（拉普拉卡先生为三年，其中包括控制权变更后的一年留用福利）终止与存续实体的雇佣关系，则向高管支付并提供某些福利。这些协议在下文其他可能的离职后补偿项下作了进一步说明。
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| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
股权奖励
根据2018年股权补偿计划或其前身2013年股权补偿计划，授予所有已发行的限制性股票、绩效份额、股票期权、绩效期权和绩效单位奖励。根据与奖励有关的计划和业绩分成、限制性股票、股票期权、业绩期权和业绩单位奖励协议，赔偿委员会可对奖励作出某些调整，并可终止或修改奖励，详情如下。
归属.受限制股票的股份通常计划在自授予年度的次年5月15日开始的三年期间内，以每年三分之一的递增幅度授予。如果受助人的工作因受助人死亡以外的任何原因而终止，那么他或她将丧失未归属的限制性股票。如果受益人在归属期内死亡，那么他或她的遗产（或指定受益人）将按比例归属于受限制股份的数量。
业绩份额、业绩选择和业绩单位一般在三年业绩期后根据预定业绩目标的实现程度归属。2021年授予的业绩股份，可在适用的奖励协议规定的股份数量的0%至150%之间赚取，这取决于公司在业绩期间与初始业绩目标相比的表现。达到或超过初始业绩目标将使业绩份额奖励达到目标的150%，但薪酬委员会将根据三年期间的实际业绩确定奖励下的支出。由于在公司业务转型期间难以设定具体的财务业绩目标，薪酬委员会决定采用这种方法。业绩份额的业绩目标基于毛利率百分比和调整后EBITDA。如果公司普通股在2024年第四季度的平均收盘价至少为每股5.00美元，则可获得2022年授予的业绩单位，如果价格等于或超过每股15.00美元，则最高可获得单位数量。如果受援者在执行期内因死亡、残疾或退休而终止雇用，则可根据实际执行情况按比例获得股份。
股息及股息等价物.受赠人无权获得在其限制性股票或业绩股归属和行使股票期权或业绩期权之前就公司普通股支付的任何股息。在限制性股票或业绩股归属或股票期权行使后或
业绩期权，收款人将有权获得在适用的归属日之后就其限制性股票或业绩股票的已归属部分支付的股息，或在适用的行权日之后根据其股票期权或业绩期权行使的部分股票支付的股息。
调整.如果发生资本重组、股票股息、股票分割、股票反向分割、分配给股东（现金股息除外）或类似的交易，薪酬委员会将以其认为公平的任何方式调整根据计划可能发行的股票数量和类别，以及适用于未偿付奖励的股票数量和类别。
裁决的终止.如参与人（1）为某组织提供服务，或从事某项业务（根据赔偿委员会的判断）与该公司竞争，或（2）向该公司以外的任何人披露或为该公司业务以外的任何目的使用与该公司有关的任何机密资料，则赔偿委员会可取消任何赔偿。
对裁决的修订.赔偿委员会可在若干限制的规限下，修订根据该计划作出的任何赔偿的条款，包括全部或部分放弃适用于任何赔偿的任何限制或条件。除非根据上文“调整”中所述的某些公司交易的情况进行调整，否则赔偿委员会不得在未经任何参与者同意的情况下以损害其权利的方式修改裁决，或以较低的行使价格对任何股票期权或股票增值权进行重新定价。
如果公司的控制权发生变化（根据计划的定义），限制性股票、业绩股票、股票期权、业绩期权和业绩单位将继续按照其原有的归属或业绩时间表，如果奖励由新实体承担或替换。但是，如果新实体不承担奖励，则在控制权发生变化时，限制性股票和股票期权将全部归属，绩效股份、绩效期权和绩效单位将按比例归属，就好像达到了目标绩效水平一样。如果受聘人的雇佣在控制权变更后无故终止，或者受聘人有正当理由（这两个条款在计划中都有定义）终止，那么他或她将完全归属于限制性股票和股票期权，并归属于目标数量的绩效股票、绩效期权和绩效单位。
追回.如董事会或任何适当的董事会委员会已裁定欺诈或
92
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
2018年股权补偿计划或2013年股权补偿计划（合称“股权计划”）参与者的故意不当行为是导致公司不得不重述其全部或部分财务报表的一个重要因素，董事会或该委员会可酌情采取其认为必要的行动，以纠正不当行为并防止其再次发生。在决定采取何种补救办法时，联委会或有关委员会将考虑到所有相关因素，包括重述是否是欺诈或故意不当行为的结果。公平计划规定，董事会可在适用法律允许的范围内，在适当情况下，要求偿还从2008年1月1日或之后开始的任何财政期间支付给参与人的任何奖金或奖励性报酬，条件是：（1）奖励性报酬的数额是根据取得的某些财务结果计算的，这些财务结果后来由于重报而减少；（2）参与人从事任何欺诈或故意不当行为，这些行为大大促成了重报的需要，（c）如果财务结果得到适当报告，本应给予参与人的奖金或奖励报酬数额将低于实际给予的数额。此外，董事会可终止参与人的雇用，授权采取法律行动，或采取其认为适当的其他行动，以强制执行参与人对公司的义务。
2018年股权补偿计划
Invacare Corporation 2018年股权补偿计划（以下简称“2018年股权计划”）是公司股东批准的股权补偿计划，是公司2013年股权补偿计划（以下简称“2013年股权计划”）和公司2003年业绩计划的后续。根据2018年股权计划，公司及其关联公司的董事和员工可以获得以下类型的奖励：激励股票期权、非合格股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、非限制性股票和业绩股。根据2018年股权计划，可供发行的无面值公司普通股的最大数量将不超过以下条件之和：8,700，000股，加上根据2013年股权计划或公司2003年业绩计划授予的已发行奖励所涵盖的任何股份，这些股份在奖励终止或到期时被没收或仍未购买或未分配。截至2022年12月31日
5,285,644
根据2018年股权计划可供发行的股份，包括根据公司2013年股权计划和2003年业绩计划可转换为2018年股权计划并可供使用的1,363，107股合计股份。
高管奖励奖金计划
高管激励奖金计划于2005年5月25日获得公司股东的批准和通过，并于2010年5月20日和2015年5月14日再次获得公司股东的批准。
目的.高管激励奖金计划旨在激励公司高管提高公司的内在价值和经营成果，并使公司的整体薪酬计划与公司竞争高管人才的其他公司的薪酬计划相比具有竞争力，从而使公司能够招聘和留住关键高管。
行政管理.该计划由薪酬委员会管理，该委员会一般有权决定执行奖励奖金计划的运作方式，解释该计划的规定，并根据该计划作出一切决定。
资格和参与.本公司所有高级职员均有资格获选参与执行人员奖励奖金计划。薪酬委员会有权选择在任何一年参与该计划的人员。参与者必须在支付日期受雇于公司，才能根据执行人员奖励奖金计划获得奖金，除非该人员的雇用在支付日期之前因死亡、残疾或退休而终止，在这种情况下，该人员可以获得按比例支付的奖金。2022年，有7名高管激励奖金计划参与者，其中包括被点名的高管。
行政人员奖励奖金计划下的奖励.该计划下的赔偿金旨在确保公司高管的薪酬与他们的责任和对公司成功的贡献相称，其依据是公司或薪酬委员会聘请的独立顾问不时获得的薪酬数据所显示的市场水平。对于每个历年或其他预定的业绩期间，薪酬委员会将为每一名合格官员确定一项目标奖金，奖金根据业绩期间特定业绩目标的实现水平支付。在作出最后的支付决定时，薪酬委员会可行使否定酌情权，以裁定低于最高可能的现金奖金数额。
业绩目标.每个执行期间的业绩目标将采用下列一项或多项预先确定的衡量标准，规定一个或多个目标业绩水平：股本回报率；
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| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
每股收益；净收益；税前收益；营业收入；收入；息税前利润；息税折旧及摊销前利润；现金流；自由现金流；经济利润；总收益；盈利增长；资本回报率；经营指标（包括但不限于营业利润率和/或营业成本）；资产回报率；净资产回报率；资本回报率；投入资本回报率；股票公允市场价值的增加；或股东总回报。对于2022年，奖金机会是基于对既定奖金目标的满意度。
执行期间的业绩目标由薪酬委员会在一年的头90天以书面形式确定。在同一时期内，赔偿委员会可调整或修改业绩期间业绩目标的计算方法，以防止参与人的权利被稀释或扩大（1）在发生或预期发生任何不寻常或不寻常的公司项目、交易、事件或发展时；（2）在承认或预期发生影响公司或公司财务报表的任何其他不寻常或非经常性事件时，或在回应或预期发生适用的法律、法规的变化时，（3）考虑到薪酬委员会对公司业务战略、可比组织的业绩、经济和商业状况的评估，以及薪酬委员会认为相关的任何其他情况。薪酬委员会可以根据业绩目标的相对表现确定不同的奖金水平。
任何官员在业绩期间应获得的目标奖金是该官员在业绩期间报酬的指定百分比，但在任何情况下，任何官员在业绩期间应获得的奖金都不会超过5000000美元。
在公司控制权发生变更的情况下，在该控制权发生变更时应支付给该计划中每一合资格参与者的金额，将等于（1）项目标奖金中的较大部分，如果
发生控制权变更的日历年的绩效目标已经实现，或（2）如果在控制权变更之前的日历年部分实际实现的绩效目标按年计算整个日历年的绩效目标，则本应支付给参与者的奖金。
追回.如果董事会或任何适当的委员会认定高管奖金计划参与者的任何欺诈或故意不当行为是导致公司不得不重述其全部或部分财务报表的重要因素，董事会或委员会可酌情采取其认为必要的行动，以纠正不当行为并防止其再次发生。在决定采取何种补救措施时，董事会或委员会将考虑所有相关因素，包括重述是否是欺诈或故意不当行为的结果。在适用法律允许的范围内，在一切适当情况下，董事会可要求偿还2008年1月1日或之后开始的任何财政期间支付给参与人的任何奖金或奖励报酬，但以下情形和范围包括：（1）奖励报酬的数额是根据某些财务结果的实现情况计算的，这些财务结果后来由于重报而减少；（2）参与人从事任何欺诈或故意不当行为，而这些行为大大促成了重报的需要，（3）如果财务结果得到适当报告，本应授予参与人的奖金或奖励报酬的数额将低于实际授予的数额。此外，董事会可以终止参与人的雇用，授权采取法律行动，或采取其他行动，以强制执行参与人对公司的义务，鉴于与具体案件有关的所有事实，董事会可能认为适当。
修订及终止.公司保留可由薪酬委员会行使的权利，在任何时间和任何方面修订执行人员奖励奖金计划，或在任何时间和任何理由下全部或部分终止该计划。
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| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
截至二零二二年十二月三十一日获指定行政人员颁发的杰出股权奖
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期权奖励
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股票奖励
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姓名
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数目
证券
基础
未行使
选项
可行使 (#)
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数目 证券 基础 未行使 选项 不可行使（#） |
选择
锻炼
价格
($)
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选择
过期
日期
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数目
股票或
单位
股票
没有
已归属（#）
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市场
价值
股票或
单位
股票
那
没有
已归属（美元）
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股权激励计划奖励：
数目
不劳而获
股份，单位
或其他权利
还没有
已归属（#）
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股权激励计划奖励：未归属股票、单位或其他权利的市场或支付价值（美元）
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| 杰弗里·P·珀蒂尔 | 5,000 | 14.49 | 03/18/23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 17,611 | 12.15 | 03/16/27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,425 | (1) | 599 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2,680 | (2) | 1,126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 14,063 | (6) | 5,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5,000 | (3) | 2,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20,854 | (4) | 8,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20,854 | (7) | 8,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 100,000 | (5) | 42,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Kathleen P. Leneghan | 8,000 | 14.49 | 03/18/23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11,281 | (1) | 4,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 22,148 | (2) | 9,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 116,243 | (6) | 48,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 74,734 | (3) | 31,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 74,734 | (7) | 31,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Anthony C. LaPlaca | 13,500 | 14.49 | 03/18/23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 44,963 | 12.15 | 03/16/27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3,385 | (1) | 1,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6,180 | (2) | 2,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 32,438 | (6) | 13,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20,854 | (3) | 8,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20,854 | (7) | 8,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
（1）受限制股份奖励在自2021年5月15日起计的三年内以等额的年度递增方式授予。
（2）自2022年5月15日起的三年内，受限制股份奖励以每年等额递增的方式归属。
（3）自2022年2月20日起的三年内，受限制股份奖励以等额的年度递增方式归属。
（4）自2023年5月15日起的三年内，受限制股份奖励以等额的年度递增方式归属。
（5）自2023年11月15日起的三年内，受限制股份奖励以等额的年度递增方式归属。
（6）绩效份额奖励有一个三年的绩效期，根据某些绩效目标的实现情况进行支付。获得的股票数量将在截至2023年12月31日的业绩期后确定。表中报告的股份数是根据达到目标的150%计算的，即如果实现业绩目标，根据奖励将符合资格的股份数额，但是，赔偿委员会将根据三年期间的实际业绩确定根据奖励支付的款项。请参阅“2021年授予的绩效股份”中的描述。
（7）绩效份额奖励有一个三年的绩效期，根据某些绩效目标的实现情况进行支付。获得的股票数量将在截至2024年12月31日的业绩期后确定。表中报告的股份数是根据100%的目标实现情况计算的，即如果初步业绩目标实现，根据授标应符合资格的股份数额，但是，赔偿委员会将根据三年期间的实际业绩确定根据授标支付的款项。请参阅“2022年授予的绩效股份”中的描述。
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补充行政人员退休计划
1995年，公司为某些高管制定了补充高管退休计划，以补充公司提供的其他储蓄计划，为退休提供特定水平的替代补偿。为了遵守《守则》第409A条，对补充行政人员退休计划进行了修订和重述，自2008年12月31日起生效，称为Invacare Corporation现金结余补充行政人员退休计划（“SERP”）。
在修订之前，SERP规定在紧接终止日期之前或与之一致的4月1日，每年的福利相当于参与者年基薪和目标奖金的50%。如果参与人在公司的服务年限不足15年，则福利减少。经修正后，SERP提供了一项作为假设账户余额说明的福利。目前的参与者，在修正前是SERP的参与者，按其参与协议中规定的数额和最长年数获得年度积分。对这些参与人而言，年度贷项加上年度利息贷项的结构，目的是在正常退休年龄时产生相当于在修订前根据SERP在正常退休年龄提供的福利的福利。未来的参与者每年将获得相当于其年基薪的特定百分比（根据入职日期的年龄，从8%到35%不等）的积分和每一年就业的目标奖金，外加每年的利息积分。如果参与人在6月30日的账户余额等于或大于该年基薪和目标奖金的3.65倍，则不会为这些参与人提供年度贷项。自2011年7月1日起，薪酬委员会暂停了该公司对SERP的缴款，并对新参与者关闭了该计划。
正常退休年龄为65岁或62岁并在公司服务15年。只要参与人保留SERP下的账户，按既定利息入计率计算的年度利息贷项将继续存在。入息率最初定为每年6%，每年复利，并可由薪酬委员会不时更改。自2011年7月1日起，薪酬委员会将计息利率降至0%。参与人将在5年内以20%的递增幅度支付其福利；然而，参与人的福利一般不会早于正常退休年龄支付，即使参与人在达到正常退休年龄之前以既得福利终止雇佣关系。此外，退休福利通常至少要延迟到终止雇用后的第七个月或一月的较晚日期。参与人在加入SERP后，可选择在最终支付时以一次总付的形式领取其福利。
或在不超过25年的期限内每年分期支付。
尽管有上述规定，如果参与者的雇用在“控制权变更”后两年内终止（如SERP中对这一术语的定义），该参与者的账户将完全归属。此外，他或她的账户将获得必要的额外款项，以使账户余额达到相当于基本工资加终止年度或前一年度目标奖金的较高者的3.65倍，从正常退休年龄到终止雇用之日（如果更早），按6%的利息入计率折现，并按年复利计算。应在终止雇用六个月后向该参与人支付福利金。此外，如果参与人在其福利分配之前死亡，则将在死亡后30天内向其受益人支付一笔总付，数额以其账户余额或死亡时的基薪和目标奖金中的较大者为准。如果参与者因“残疾”（如SERP中的定义）而终止雇用，该参与者将有权获得不低于3.65倍基薪加上目标奖金的更高退休金，按比例计算，服务年限不到15年。
SERP是一项不合格的计划，因此，如果公司申请破产，根据该计划产生的利益将受制于公司一般债权人的债权。这些利益将由（1）不可撤销的设保人信托支付，该信托的部分资金来自公司的普通资金，或（2）直接来自公司的普通资金。
DC Plus计划
DC Plus计划是一项针对高薪员工的非合格缴款储蓄计划。该计划旨在让参与者推迟支付超出该公司合格退休计划Invacare Retirement Savings Plan所允许金额的补偿金，并为参与者提供额外的税前储蓄机会。为满足《守则》第409A节的要求，通过了DC Plus计划，自2005年1月1日起生效。
DC Plus计划允许参与者将其年度现金奖金的全部或任何部分以及至多50%的工资推迟到该计划中。公司有权根据退休储蓄计划规定的相应缴款百分比公式，为递延的金额提供相应的缴款抵免额。根据退休储蓄计划下的季度缴款公式，公司还可酌情为超出合格计划补偿限额的补偿金额提供季度缴款抵免额。2021年，如果参与人推迟至少3%
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| 项目10-14 | ||||||||
对DC Plus计划的补偿，匹配的是DC Plus计划下递延补偿的2%。在2021年期间，季度缴款为超过合格计划补偿限额的1%，不考虑根据DC Plus计划向合格计划缴款的任何季度的递延金额。
参与者可以在一系列基金中分配捐款，这些基金代表各种风险/回报情况，包括反映在虚拟股票单位中的公司普通股。公司为每位员工的利益而进行的员工延期缴款和缴款将根据员工选择的投资基金的表现计入收益、收益或损失。参与者对这些基金没有任何直接利益或所有权。参与者的缴款总是100%归属，雇主的缴款则按照五年累进比额表归属。
DC Plus计划下的分配只能在参与者的雇用、死亡或艰苦条件终止时进行，或在参与者根据计划条款延期时指定的时间进行。DC Plus计划下的所有分配都是现金形式。因终止雇用而产生的分配应在终止雇用后90天内（或关键雇员终止雇用后第七个月内（该术语在《守则》中有定义））作出。分配款以一笔总付的形式支付，但如果退休年龄（55岁，服务满10年）后终止，且账户超过最低金额，参与人可选择在最多15年的期间内每年分期支付。参加DC Plus计划的选举必须由雇员根据该计划和适用法律的要求进行。
其他可能的离职后补偿
管制利益的撤销及更改
在因某些原因终止雇佣关系时（公司控制权变更后终止雇佣关系除外），可向某些指定的执行人员支付遣散费。
遣散费安排
和Purtill先生的协议。Purtill先生与该公司的瑞士子公司Invacare International GmbH签订了一份雇佣协议（不时修订为“Purtill雇佣协议”）。根据Purtill雇佣协议，如果公司因非“原因”（根据Purtill雇佣协议的定义）以外的任何原因终止Purtill先生的雇佣，他将有权获得六个月的通知
他将领取基本工资和其他福利，包括医疗保健的延续期限。此外，在此种终止后，公司根据其酌处权并以Purtill先生签署解除索赔为条件， 将向Purtill先生提供三至六个月基薪续存的遣散费，外加行政人员的新职介绍服务。
与Leneghan女士的协议.公司于2018年2月与Leneghan女士就其受雇事宜签订了一份聘书协议，其中规定，如果公司因“原因”（如Leneghan女士的聘书协议所定义）以外的原因终止雇佣关系，Leneghan女士将有权获得相当于她在终止雇佣时有效的12个月基本工资的遣散费。
与LaPlaca先生的协议。2008年4月，公司就LaPlaca先生的雇用问题与他签订了一份聘书协议，其中规定，如果公司非因故终止雇用，LaPlaca先生将有权继续领取其当时适用的基薪一年，并根据终止雇用的日期按比例领取其雇用结束当年的目标奖金，并继续享受健康保险福利，直至离职期限结束之日或LaPlaca先生获得提供此种保险的工作之日（以较早者为准）。
技术信息和不竞争协定
该公司还与每一位被指定的执行官员签订了技术信息和不竞争协议，并就Purtill先生签订了一份雇佣协议，其中载有规定，要求每一位执行官员在受雇期间和之后对公司的非公开信息保密，并将他或她在受雇期间开发的任何知识产权中可能拥有的任何权利转让给该公司。这些协议还包含一些条款，这些条款限制每位高管在其终止雇佣关系之日起两年内从事与公司业务具有竞争力的业务，或在其终止雇佣关系后一年内招揽公司雇员、客户或供应商的能力，就Purtill先生而言，则限制其在终止雇佣关系后一年内的能力。
控制协议的变更
该公司已与其执行官员，包括每一位指定的执行官员签订了控制权变更协议。控制权变更协议将持续到每年的12月31日。
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| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
并自动延长一年，除非公司提前至少一年发出终止通知。这些协议旨在确保管理层的连续性，以及在可能的接管威胁导致的任何不确定时期，高管们的持续奉献精神。除了下文所述的与LaPlaca先生的协议下的某些利益外，公司的控制权变更协议是所谓的“双重触发”协议，因为它们不提供利益，除非公司的控制权发生变更，并且高管在控制权变更后两年内无故终止（如协议中所定义）或因正当理由辞职（如协议中所定义），或者就LaPlaca先生而言，在控制权变更后三年内。
与Purtill先生和Leneghan女士的协议.如果公司发生控制权变更，高管在协议规定的条件下，在控制权变更后的两年期间内的任何时间无故被终止（如协议所定义）或因正当理由辞职（如协议所定义），他们将获得以下待遇：
•一笔总金额，相当于以下各项之和的两倍：（a）公司自协议生效之日起支付的最高年度基本工资；（y）公司在控制权变更前三个会计年度所获年度奖金的平均数；
•一笔总付金额相当于自终止之日起生效的每月COBRA保险费率的24倍；
•立即将他或她在DC Plus计划下的权利归属；
•所有未行使的未归属股票期权和限制性股票的加速归属；以及
•加速归属所有未偿付的业绩份额奖励，就好像所有适用的业绩目标在终止之日都已达到其目标水平一样。
协议还进一步规定，如果控制权变更中的奖励不是由收购公司承担，则在控制权变更时加速授予股票期权、限制性股票和业绩股奖励。公司的股权补偿计划规定了这些奖励的加速归属；然而，根据控制权变更协议，在控制权变更时计划没有规定的范围内，每个公司都有权获得加速归属。协议还规定，所有既得选择权在终止后两年内仍可继续行使（除非该选择权提前到期
条款）。最后，协议一般规定，在控制权变更之前终止雇用时，协议将自动终止。但是，如果Purtill先生或Leneghan女士在控制权变更之前的六个月内（主要是由于预期控制权变更）非自愿终止或终止雇佣关系，则自控制权变更之日起生效，他或她将享有并有权获得与他或她在控制权变更之后终止雇佣关系本应享有的相同的福利。
与Purtill先生和Leneghan女士签订的控制权变更协议还包含一项所谓的“最佳薪酬”条款，该条款规定，如果高管根据协议将获得的任何薪酬或福利，连同高管因终止雇佣关系而获得的任何其他薪酬或福利，将被征收《国内税收法》第4999条规定的消费税，那么，支付的金额将是（i）支付的全部金额，或（ii）较少的金额（现金支付在股票期权补偿之前减少），从而不会导致支付的任何部分被征收消费税，上述金额中的任何一个导致高管在税后基础上收到更多的金额。
与LaPlaca先生的协议。根据2008年12月与LaPlaca先生订立的协议，如果公司的控制权发生变更（如协议所界定），并且（a）LaPlaca先生在控制权变更一周年时继续受公司雇用，或（b）他的雇用因非（如协议所界定）、死亡或残疾的任何原因而非自愿终止，或他在控制权变更后一年内因正当理由（如协议所界定）而终止雇用，然后，LaPlaca先生有权获得一笔款项，数额相当于（x）自协议生效之日起公司支付给LaPlaca先生的最高基本年薪；以及（y）LaPlaca先生在控制权发生变更当年的目标奖金或上一年度的目标奖金（该数额在下文中称为“基本薪酬”）中的较高者。
此外，如果LaPlaca先生在协议规定的条件下控制权发生变更后的三年期间的任何时候无故被解雇（如协议中所定义）或因正当理由辞职（如协议中所定义），LaPlaca先生除上述基本付款外，还将收到以下款项：
•一笔总付金额相当于LaPlaca先生基本薪酬的两倍；
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| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
•一笔总付，金额相当于公司在控制权变更前三年内代表LaPlaca先生向Invacare退休储蓄计划和DC Plus计划各自作出的最大贡献的三倍，以及一笔总付，金额相当于LaPlaca先生在Invacare退休储蓄计划下账户的未归属部分；
•如果LaPlaca先生在终止雇佣关系后继续受雇于该公司三年，则在紧接终止雇佣关系之日后的三年期间，将根据LaPlaca先生在SERP下的参与协议安排的缴款和利息的总和作为一笔总付；
•公司的健康、人寿和伤残保险计划（包括仅适用于高管的保险和一般适用于公司员工的保险）在终止雇佣关系后三年内持续承保；
•一笔必要的一次性付款，以在税后基础上“加总”LaPlaca先生对《守则》第4999和409A条规定的所有消费税和任何罚款及利息的补偿；以及
•加速所有未归属股票期权和限制性股票的归属。
DC Plus计划规定，一旦控制权发生变更，高管在该计划下的权利将立即归属。公司的股权补偿计划规定，如果高管的雇佣在控制权变更后两年内被无故终止或由高管有正当理由终止，则加速授予未授予的股票期权、限制性股票、绩效股票和绩效期权，除非根据该计划授予的奖励不是由收购公司承担，在这种情况下，所有未授予的奖励将在控制权变更后加速归属。
控制权变更协议还规定，如果在控制权变更后的两年内（就LaPlaca先生而言为三年）高管无故被解雇或有正当理由辞职，则这些利益（LaPlaca先生的情况不包括加速授予业绩份额）。因此，在符合条件的终止雇用时，执行人员将有权根据控制权变更协议获得这些利益的加速归属（不包括LaPlaca先生的业绩份额的加速归属），如果不是这样的话
在控制权变更时，由于董事会决定不加速归属或由于计划条款的修订而在计划中作出规定。控制权变更协议进一步规定，所有既得期权在终止后两年内仍可继续行使（除非更早的期权按其条款到期）。最后，控制权变更协议一般规定，在控制权变更之前终止雇用时，协议将自动终止。但是，如果一名高管在控制权变更之前的六个月内（主要是由于预期控制权变更）非自愿终止或因正当理由（如协议中所定义）终止雇佣关系，则自控制权变更之日起生效，该高管将被授予并有权获得与其在控制权变更之后终止雇佣关系本应享有的相同的福利。
其他离职后福利
该公司为其指定的执行官员保留了其他计划和安排，这些计划和安排规定了在执行官员退休或死亡时的离职后福利，如下文所述。
退休计划
只有LaPlaca先生在2011年之前担任这一职务，他参加了SERP，2011年，薪酬委员会对新的参与者关闭了SERP。SERP如上所述，截至2022年12月31日，LaPlaca先生在SERP下的累积福利现值为448,961美元。除Purtill先生以外的所有指定的执行官员都有资格参加DC Plus计划。
仅死亡抚恤金计划
该公司为其某些高级管理人员保留了一个仅死亡抚恤金计划（“DBO计划”）。LaPlaca先生和Leneghan女士是与会的唯一被点名的执行官员。根据DBO计划，在某些限制下，如果参与者在受雇于公司期间去世，且未满65岁，他或她指定的受益人将获得相当于该高管在其去世前或与其死亡同时发生的4月1日生效的最高年基薪和目标奖金的三倍的福利。如参与者在年满65岁后在受雇期间死亡，或在公司控制权变更后其在公司的雇佣关系终止后死亡，则将代表参与者支付相当于其最高年基薪加上在该事件之前或同时发生的4月1日生效的目标奖金的款项。公司可自行决定额外支付一笔款项，以“加总”参与者因上述福利可能产生的部分或全部所得税。
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| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
一旦公司控制权发生变更，公司在DBO计划下的义务将对公司的任何继任者具有约束力，而上述利益将在控制权变更后参与者死亡时按照上述条款支付给DBO计划下的参与者。
100
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
项目12。某些受益所有人和管理层的安全所有权及相关股东事项。
纽约证券交易所退市程序
2023年2月1日，纽约证券交易所监管公司（NYSE Regulation，Inc.）的工作人员通知该公司，该公司已暂停该公司普通股在纽约证券交易所（NYSE）的交易，并决定启动将该公司普通股从纽约证券交易所退市的程序。根据《纽约证券交易所上市公司手册》第802.01D节，在该公司提交了项目1中提到的第11章案件后，《纽约证券交易所监管条例》做出了该公司不再适合上市的决定。商业-破产。该公司的普通股随后于2023年2月16日从纽约证交所退市。
在从纽交所退市后，该公司的普通股开始在场外粉红公开市场交易，股票代码为“IVCRQ”。OTC粉红公开市场是一个比纽约证交所有限得多的市场，OTC粉红公开市场的报价可能会导致现有和潜在的普通股持有者交易公司普通股的市场流动性降低，并可能进一步压低普通股的交易价格。公司不能保证其普通股将继续在这个市场上交易，经纪自营商是否将继续在这个市场上提供普通股的公开报价，或者普通股的交易量是否足以提供一个有效的交易市场。
股权补偿计划信息
下表提供了截至2022年12月31日我们的普通股的信息，这些普通股可能会在行使期权、认股权证和根据我们现有的所有股权补偿计划授予的权利时发行，包括Invacare Corporation 2018年股权补偿计划。
| （a）栏） | （b）栏） | （c）栏） | ||||||||||||||||||||||||
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计划类别
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证券数量 将于 行使未行使的期权、认股权证和权利 |
加权平均
行使价
未完成的选择，
认股权证和权利
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证券数量 根据股权补偿计划未来可供发行的剩余部分 （不包括（a）栏所反映的证券） |
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| 证券持有人批准的股权补偿计划 | 189,689 | $13.43 | 5,285,644 | (1) | ||||||||||||||||||||||
| 未获证券持有人批准的股权补偿计划 | 416 | (2) | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | 190,105 | $13.43 | 5,285,644 | |||||||||||||||||||||||
（1）代表根据Invacare Corporation 2018年股权补偿计划可获得的股份。这一数额反映的是：（一）截至2022年12月31日，未偿付的限制性股票和限制性股票单位奖励合计为1,061，867股；（二）截至2022年12月31日，未偿付的绩效股票和绩效股票单位奖励合计为318,071股。绩效份额和绩效份额单位奖励优秀假定奖励在目标。就可供未来发行的股票数量而言，业绩份额和单位奖励假定达到了最高目标，即使此类奖励下的实际支付可能低于150%的最高奖励。根据2018年股票计划和2013年股票计划授予的绩效股票和绩效股票单位奖励以及限制性股票和限制性股票单位奖励将减少剩余的证券数量，每授予一股全额价值股票2股。截至2022年12月31日，根据2013年股票计划和2003年业绩计划，共有1363107股相关奖励。根据《2013年股权计划》和《2003年业绩计划》未兑现的基础奖励股份可在《2018年股权计划》下获得，前提是此类奖励被没收或到期未行使。
（2）代表DC Plus计划或先前计划中的虚拟股份单位，这些单位是作为其投资选择而酌情分配到参与者账户的。
101
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
除管理层以外的主要持有人的股权及投票权
下表显示，截至2023年3月17日，Invacare已知实益拥有Invacare任何一类普通股5%以上的每个人或团体的实益股份所有权：
| 名称及营业地址 实益拥有人 |
普通股
实益拥有
|
百分比
合计
投票权
实益拥有
|
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|
编号
的
股票
|
百分比
的
优秀
股票
|
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| Charles Schwab投资管理公司 | 3,575,752 | 9.5% | 9.5% | |||||||||||||||||
| 大街211号 | ||||||||||||||||||||
| 加利福尼亚州旧金山94105（1）（2） | ||||||||||||||||||||
| Azurite Management LLC（连同其投资集团） | 3,775,433 | 9.9% | 9.9% | |||||||||||||||||
| 25101 Chagrin Blvd，350套房 | ||||||||||||||||||||
| 俄亥俄州克利夫兰44122（1）（3） | ||||||||||||||||||||
| 第一曼哈顿有限责任公司 | 3,000,000 | 8.0% | 8.0% | |||||||||||||||||
| 公园大道399号 | ||||||||||||||||||||
| 纽约州纽约10022（1）（4） | ||||||||||||||||||||
| 文艺复兴技术有限责任公司 | 1,841,441 | 5.3% | 5.3% | |||||||||||||||||
| 第三大道800号 | ||||||||||||||||||||
| 纽约州纽约10022（1）（5） | ||||||||||||||||||||
（1）实益拥有的普通股数量是基于持有人向美国证券交易委员会提交的附表13D或13D/A，或附表13G或13G/A，以反映截至2022年12月31日的股份所有权，但所有权百分比是由公司根据截至2023年3月17日公司已发行和未发行的股份计算的。参考的附表13D或13D/A，或附表13G或13G/A，提交日期为：Charles Schwab投资管理公司2023年2月3日，Azurite Management LLC 2022年11月22日，First Manhattan Co. LLC 2023年2月13日，Renaissance Technologies LLC 2023年2月14日。
（2）根据Charles Schwab投资管理公司于2023年2月3日提交的附表13G，该公司对3,575，752股拥有唯一表决权和唯一决定权。
（3）根据Azurite Management LLC、Steven H. Rosen、Crawford United Corporation、Edward F. Crawford和Matthew V. Crawford（统称“报告人”）于2022年11月22日提交的附表13D/A。报告人由《交易法》第13（d）（3）节所指的一组人组成。Rosen先生和Azurite先生否认对Crawford United和Crawford先生拥有的110,200股普通股的实益所有权，Crawford United和Crawford先生否认对Rosen先生和Azurite先生拥有的3,665，233股普通股的实益所有权。然而，作为一个整体，报告人可被视为集体实益拥有3,775，433股普通股，占公司已发行普通股的9.999%，占公司总投票权的9.990%。Azurite是3,665，233股普通股的记录所有人。Rosen先生作为Azurite的唯一管理人，有能力间接控制Azurite关于Azurite所持证券的投票和处置的决定，因此可被视为间接拥有Azurite所持3,665，233股普通股的实益所有权。Crawford United拥有记录在案的110,200股普通股。克劳福德先生作为Crawford United多数投票权的持有者和Crawford United董事会六名成员中的两名成员（罗森先生也是其中的一名成员），有权间接控制Crawford United关于Crawford United所持证券的投票和处置的决定，因此可被视为对Crawford United所持110,200股普通股的间接实益所有权。
（4）根据First Manhattan Co. LLC于2023年2月14日提交的附表13G，该公司拥有超过1,500，000股的唯一投票权、超过1,500，000股的共享投票权、超过1,500，000股的唯一决定权和超过1,500，000股的共享决定权。
（5）根据Renaissance Technologies LLC于2023年2月13日提交的附表13G/A，该公司拥有超过1,521，569股的唯一表决权和决定权。
102
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
Invacare董事和执行官的股份所有权和投票权
下表列出截至2023年3月17日所有董事和我们指定的执行人员以及所有董事和执行人员作为一个整体的实益股份所有权：
|
受益所有人名称
|
普通股
实益拥有
|
百分比 总投票权 实益拥有（1） |
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|
编号
的
股票
|
百分比
杰出
股票
|
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| Edward F. Crawford（2），（3） | 110,200 | <1% | <1% | |||||||||||||||||
| Petra Danielsohn-Weil博士（2） | 91,936 | <1% | <1% | |||||||||||||||||
| Marc M. Gibeley（2） | 109,465 | <1% | <1% | |||||||||||||||||
| Anthony C. LaPlaca（2） | 116,120 | <1% | <1% | |||||||||||||||||
| Kathleen P. Leneghan（2） | 236,352 | <1% | <1% | |||||||||||||||||
| Michael J. Merriman, Jr.（2） | 154,852 | <1% | <1% | |||||||||||||||||
| Clifford D. Nastas（2） | 125,592 | <1% | <1% | |||||||||||||||||
| Geoffrey P. Purtill（2） | 156,086 | <1% | <1% | |||||||||||||||||
| Steven H. Rosen（2），（4） | 3,665,233 | 9.7% | 9.7% | |||||||||||||||||
| Aron I. Schwartz（2） | 39,474 | <1% | <1% | |||||||||||||||||
| 全体执行干事和董事（10人）（2） | 4,805,310 | 12.6% | 12.6% | |||||||||||||||||
（1）截至2023年3月17日，没有任何董事、董事提名人或执行人员实益拥有B类普通股。所有B类普通股的持有人均有权获得每股10票的投票权，并有权在任何时候以股份换股的方式将其任何或所有B类普通股转换为普通股。此外，Invacare不得发行任何额外的B类普通股，除非发行与B类普通股的股息或股份分割有关。
（2）Invacare的行政人员及董事作为一个整体实益拥有的普通股包括合共4,805，310股普通股，这些普通股可在2023年3月17日之后的60天内行使股票期权时获得。为了计算Invacare的每一位执行官和董事以及他们所有人作为一个群体实益拥有的已发行普通股和投票权的百分比，他们在2023年3月17日60天内行使股票期权时有权获得的普通股被视为已发行普通股。上述个人在行使此类股票期权时可获得的普通股数量如下：Purtill先生，22,611股；LaPlaca先生，71,933股；Leneghan女士，16,000股。
（3）Crawford United Corporation拥有普通股，而克劳福德先生在该公司董事会任职，并分享间接控制Crawford United Corporation就Crawford United Corporation所持证券的表决和处置所作决定的能力。Crawford先生和Crawford United Corporation是《交易法》第13（d）（3）条所指的集团的成员。见上表脚注（3）“管理层以外的主要股东的股权和投票权”。
（4）普通股由Azurite Management LLC拥有，而Rosen先生以其唯一经理人的身分，有能力间接控制Azurite Management LLC的决定。Rosen先生和Azurite Management LLC是《交易法》第13（d）（3）条所指的集团的成员。见上表脚注（3）“管理层以外的主要股东的股权和投票权”。
103
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
项目13。某些关系和关联交易，以及董事独立性。
董事独立性
要被视为独立，董事会必须确定非雇员董事与Invacare没有直接或间接的实质性关系。董事会通过了以下准则（载于《公司治理准则》，该准则的副本可在www.invacare.com上点击投资者关系选项卡，然后点击公司治理链接），以协助董事会作出此类决定：
非雇员董事将被视为独立，如果他或她在任何时候被认为是相关的：
（i）没有受雇于该公司或其附属公司；
（ii）没有受雇于该公司或其附属公司担任执行人员的直系亲属；
（iii）除了处长及委员会的费用、退休金或其他形式的先前服务的递延补偿（但该等递延补偿并不以任何方式视乎是否继续服务而定）外，没有或没有任何直系亲属曾从公司收取多于该公司不时认为有关的直接补偿的年度款额；
（iv）并非公司现任内部或外部核数师的合伙人；
（v）没有一名直系亲属是Invacare现任内部或外部核数师的合伙人；
（vi）并非Invacare的现任或前任内部或外部核数师的合伙人或雇员，而该核数师曾参与Invacare的审计工作；
（vii）没有一名直系亲属曾是Invacare的现任或前任内部或外部审计师的合伙人或雇员，而该审计师曾参与Invacare的审计工作；
（viii）在Invacare的任何现任行政人员没有受雇于另一间公司担任行政人员的情况下，亦没有受雇于另一间公司的直系亲属
在该公司的薪酬委员会任职；及
（ix）不是另一间公司的行政人员或雇员，亦不有曾是另一间公司的行政人员的直系亲属，而该另一间公司与Invacare有业务往来，并就财产或服务向Invacare付款或从Invacare收取付款，款额在过去三个财政年度的任何一个财政年度，均超过该另一间公司的综合总收入的100万美元或2%（以较高者为准）。
此外，以下的商业和慈善关系将被视为非物质关系，非雇员董事如果没有上述第（i）-（ix）条所述的任何关系，将被视为独立的，和:
（a）不是另一间公司的行政人员，亦没有一名直系亲属是另一间公司的行政人员，而该另一间公司欠该公司债，或Invacare欠该公司债，而其中一间公司欠另一间公司的债，总额多于另一间公司综合资产总额的5%，且总额超过$ 100,000；及
（B）不担任或没有直系亲属担任基金会、大学、慈善机构或其他非盈利组织的高级职员、董事或受托人，以及Invacare或Invacare基金会对该组织的年度酌情慈善捐款（任何与雇员慈善捐款相匹配的捐款将不包括在为此目的的捐款金额中），合计超过该组织年度总收入的5%（如果该组织不产生收入，则为慈善收入）。
如任何非雇员董事与紧接前一段（A）或（B）条所述类型的关系超出该等条款（A）及（B）所列的“安全港”界限，或如该董事在前三年有任何该等关系超出该等“安全港”界限，则在任何该等情况下，董事会须每年决定该关系是否重要，并因此决定该董事是否独立。如果任何关系不符合上一段第（i）和（ii）条规定的非实质性的明确标准，Invacare将在其下一份代理声明中解释董事会确定这种关系不重要的依据。
104
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
此外，在Invacare审计委员会任职的任何董事，如果直接或间接地从Invacare获得除董事和委员会费用、退休金或其他形式的先前服务递延补偿以外的任何补偿，则不得被视为独立董事（但此种补偿绝不以继续服务为条件）。
董事会审查了Invacare及其附属公司与每位董事、其任何直系亲属及其适用的附属公司之间的交易和关系。根据这一审查，董事会肯定地确定，除Purtill先生外，每一位董事都是独立的，根据Invacare公司治理准则中规定的明确标准，与Invacare没有任何直接或间接的实质性关系。
某些关系及有关交易
该公司已采纳一项书面政策，以审查与有关人士的交易。该政策通常要求对涉及金额超过12万美元的交易进行审查、批准或批准，在这些交易中，公司是参与者，而公司的董事、董事提名人、执行官或重要股东，或上述任何人的直系亲属拥有直接或间接的重大利益。这些交易必须提交报告，供提名和治理委员会审查。在审查之后，提名和治理委员会决定是否批准或批准这些交易，除其他因素外，它认为适当的因素包括，这些交易的条款对公司是否不比其他非关联方的条款更有利，以及相关人士在交易中的利益程度。提名和治理委员会主席有权批准或批准所涉总额预计低于1000000美元的任何关联方交易。该政策规定对某些关联方交易进行长期预先批准，即使涉及金额超过120,000美元，其中包括：支付给公司高管和董事的报酬；涉及金额不超过1,000，000美元或该组织年度总收入或收入的2%的其他公司或慈善组织；向所有股东提供的按比例分配的利益；由竞争性投标确定的费率或收费；作为普通服务或反向服务ct承运人或公用事业；以及与银行有关的服务。
Azurite合作协议
于2022年8月22日，公司订立合作协议，该协议于
2022年11月21日（修订后的《合作协议》）与Azurite Management LLC、Steven H. Rosen、Crawford United Corporation、Edward F. Crawford和Matthew V. Crawford（合称《Azurite》）。
2022年8月22日，公司两名董事从公司董事会（“董事会”）辞职，根据合作协议，并在符合协议规定的条件下，董事会任命Steven H. Rosen和Edward F. Crawford大使担任公司董事（各为一名“被设计人”，合在一起为“被设计人”）和某些董事会委员会。公司还同意，根据合作协议中规定的条件，董事会将在公司2023年年度股东大会（“2023年度股东大会”）上提名每一名被指定人参加董事会选举。如果在到期日（定义如下）之前，被设计者不能或不愿担任董事、辞职、被免职或以其他方式不再担任董事，则Azurite应指定一名董事会合理接受的替代董事。
此外，公司同意成立董事会战略和业务改进委员会（“战略委员会”），该委员会由五（5）名成员组成，包括指定人员，至少到到期日为止，但有某些例外情况。公司也不得（i）将董事会人数增加到十（10）名以上董事或（ii）未经Azurite事先书面同意将董事会分类。
如果Azurite及其附属公司合计不拥有至少3,600，000股公司普通股，公司的上述义务将终止于两个被指定人。除非《合作协议》另有规定，上述公司的义务将于（i）公司2024年年度股东大会的次日或（ii）公司对上述两个被指定人的义务终止的较早时间终止（“到期日”）。
根据合作协议，在合作期间举行的任何股东会议上，Azurite已同意投票或安排投票，Azurite或其控股或控制的关联公司有权投票的所有公司普通股（i）赞成董事会提名和推荐的董事，（ii）反对未经董事会批准和推荐的任何股东提名的董事，（iii）反对任何罢免委员会任何成员的建议或决议，以及（iv）并按照委员会对除特别交易（定义见下文）外的所有其他建议或业务的建议，但某些有限的例外情况除外。
105
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
根据合作协议，Azurite在合作期间须遵守某些暂停条款（“暂停”），这些条款禁止Azurite（其中包括）（i）提议收购、同意收购或获得直接或间接收购公司任何有表决权的证券的权利，这些证券将导致公司所有股本所代表的当时未行使的总投票权的9.995%以上的所有权或控制权或其他实益所有权权益（“所有权门槛”）；（ii）（A）单独或与他人一起要求或寻求要求收购，公司股东会议，（B）单独或协同他人，寻求选举或委任董事会成员或代表董事会，或提名或提议提名董事会成员，或建议提名董事会成员，但《合作协议》另有规定的除外，（C）单独或协同他人，寻求罢免董事会成员，或（D）进行公司股东的全民投票；（iii）要求提供公司或其任何附属公司的任何股东名单或其他簿册及纪录；（iv）提出任何公开建议，公告或公开要求：（A）公司董事人数、任期或身份的任何变更，或填补除《合作协议》规定的以外的董事会空缺，（B）公司业务、资本化、资本分配政策或股息政策的任何变更，或一个或多个业务部门的出售、分拆、分拆或其他类似的分离，（C）董事会或公司管理层或公司或治理结构的任何其他变更，（D）公司组织文件的任何豁免、修订或修改，（e）导致普通股从任何证券交易所除牌或停止获授权在任何证券交易所报价，或（f）导致普通股根据《交易法》第12（g）（4）条有资格终止登记；（v）就公司董事的选举或罢免或与公司有关的任何其他事项或建议参与任何代理的征集，或成为任何此类代理征集的参与者；（vi）就以下事项向公司或其任何附属公司提出或提交任何建议，或单独或与他人共同提出（有或无条件）任何要约、交换要约、合并、合并、收购、出售全部或几乎全部资产或出售、分拆、分拆或以其他类似方式分离一个或多个业务部门、企业合并、资本重组、重组、清算、解散或涉及公司（包括其子公司和合资企业或其各自的任何证券或资产）的类似非常交易（每一项均称为“非常交易”）公开或以合理要求公司或Azurite公开披露的方式进行；（vii）形成，加入或与《交易法》第13（d）（3）条所定义的任何“集团”一致行动，涉及公司的任何有表决权的证券，但不包括
（viii）就该公司任何有表决权的证券订立有表决权的信托、安排或协议，或将任何有表决权的证券置于任何有表决权的信托、安排或协议之下，但某些例外情况除外；（ix）从事任何卖空交易或购买、出售或授予任何期权、认股权证、可转换证券，（x）出售、发售或同意出售与基础普通股脱钩的全部或基本全部表决权的任何证券，其价值的很大一部分来自公司任何证券的市场价格下跌，并将导致Azurite不再持有公司相当于其对当时已发行普通股表决权的实益拥有百分比的“净多头头寸”，在针对该公司或其任何附属公司或其任何现任或前任董事或高级人员的任何诉讼或其他法律程序中，招揽或作为其中一方加入；（xii）与任何第三方进行任何谈判、协议或谅解，以采取根据《暂停协议》禁止Azurite采取的任何行动；或（xiii）提出任何要求或提交任何建议，以修订或放弃《合作协议》的条款，在每一种情况下，公开或合理地预期会导致公开宣布或披露此类请求或提议。
Azurite在《停顿》下的义务在下列情况中最早终止：（一）Azurite在《合作协议》签署一周年之后的任何时间发出通知，表示被指定人已辞去董事会及其在公司的所有其他职务，Azurite将终止合作期；（二）公司在任命和提名被指定人或由Azurite指定的替代董事方面的任何未纠正的重大违约，战略委员会的组成以及董事会的规模和结构；（iii）公司就任何特别交易达成（x）最终书面协议，将导致任何人或集团收购该公司超过50%的有表决权证券或总价值超过该公司企业总价值50%的资产，或（y）一份或多份最终书面协议，就一项交易或一系列相关交易作出规定，这些协议合计将导致该公司在合作期内向一个或多个第三方发行至少19.9%的紧接此类发行前已发行普通股（前提是作为公司或其一间或多于一间附属公司收购另一人的资产、证券及/或业务的代价（或与此有关）而发行的证券，或在行使或转换公司目前尚未行使的期权或可转换证券时发行的证券，不得计入本条（y）；及（iv）任何投标或交换的开始
106
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
要约（由除Azurite或其关联公司以外的任何个人或集团提出），如果完成，将构成一项特别交易，将导致任何个人或集团收购该公司超过50%的有表决权证券，如果该公司向美国证券交易委员会提交附表14D-9（或其修正案），但不建议其股东拒绝此类要约或交换要约。
双方还同意相互承担互不贬低的义务，直至（一）到期日或（二）暂停中的限制终止的较早时间（合称“合作期”，但合作期的结束不得早于《合作协定》日期的一周年。Azurite在合作协议下的义务于合作期结束时终止。公司在合作协议下的义务于到期日终止。
与Matthew E. Monaghan的分离协议
2022年12月5日，公司与公司前董事长、总裁兼首席执行官Matthew E. Monaghan就自2022年8月28日起终止与公司的雇佣关系（“离职协议”）签订了一份离职协议和一般免责声明，莫纳汉先生在与公司或其董事会没有任何分歧或争议的情况下辞去公司董事职务。
根据《离职协议》，他有权获得相当于他自离职之日起12个月的正常月工资，减去适用的税款和预扣款项，并在2023年1月至2023年6月的六个月期间按符合公司正常发薪惯例的半月制支付。
离职协议还规定，Monaghan先生有权根据COBRA继续享受公司健康保险计划的保险，公司将为此支付所有保费（在解除协议生效后），这些保费追溯至离职之日，直至2023年8月31日，或Monaghan先生获得新的健康保险的更早时间。在发行生效后，Monaghan先生持有的公司某些未归属的基于时间的限制性股票将继续按照其条款归属至2023年5月15日，截至2023年5月16日仍未归属的部分将立即被没收。
根据《隔离协定》，Monaghan先生同意某些限制性公约，
其中包括不竞争、不干涉和不招聘的义务，有效期至2023年8月31日。Monaghan先生还同意提供公司合理要求的某些过渡援助，每月最多12小时，直至2023年8月31日
107
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10-14 | ||||||||
项目14。首席会计师费用和服务。
独立注册会计师事务所
费用和服务
独立注册会计师事务所及费用
安永会计师事务所在2022年和2021年提供的服务费用如下：
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| 审计费用 | $ | 3,178,000 | $ | 3,145,000 | |||||||
| 审计相关费用 | 250,542 | 434,700 | |||||||||
| 审计和审计相关费用共计 | 3,428,542 | 3,579,700 | |||||||||
| 税费 | |||||||||||
| 税务合规服务 | 463,400 | 577,600 | |||||||||
| 税务咨询服务 | 175,100 | 449,100 | |||||||||
| 税费总额 | 638,500 | 1,026,700 | |||||||||
| 所有其他费用 | — | 425,000 | |||||||||
| 费用总额 | $ | 4,067,042 | $ | 5,031,400 | |||||||
审计费用。审计服务的费用包括与审计公司年度财务报表和审查公司季度财务报表有关的费用，包括国内和国际法定审计的费用，以及与完成和交付《萨班斯-奥克斯利法》第404条所要求的关于财务报告内部控制的审计师鉴证报告有关的费用。审计费用还包括与向证交会提交的文件提供同意和审查有关的费用，与法定和监管文件或业务有关的其他服务，以及被称为审计咨询的会计咨询，以及为遵守普遍接受的审计标准所必需的其他会计和财务报告咨询和研究工作。
审计相关费用。与审计有关的服务的费用主要包括与会计咨询、与拟议或已完成的购置有关的审计和其他会计咨询援助有关的费用。
税费。税务服务的费用包括与税务合规、咨询和规划服务相关的费用。
所有其他.不属于上述类别的许可咨询服务的费用。
核准前政策和程序
审计委员会通过了一项政策，要求公司的独立注册会计师事务所提供的所有审计、审计、税务服务和其他服务必须事先获得批准。该政策规定，审计委员会须预先核准具体界定的审计和非审计事务。除非特定服务事先已就该年度获得批准，否则审计委员会必须在聘用独立的注册会计师事务所之前批准许可的服务。2022年期间，安永会计师事务所除按照上述预先批准政策和程序外，未向公司提供任何服务。
108
| 第四部分 | ||||||||
| 项目15-16 | ||||||||
项目15。展品和财务报表附表。
（a）（1）财务报表。
本公司的下列财务报表载于第二部分第8项：
综合收益（亏损）表——截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度
合并资产负债表—— 2022年12月31日和2021年12月31日
合并现金流量表——截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度
合并股东权益表——截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度
合并财务报表附注
（a）（2）财务报表附表。
本公司财务报表附表列于第二部分第8项：
附表二—估价和合格帐户
所有其他附表都被省略，因为它们不适用或不是必需的，或者因为所需资料已列入综合财务报表或其附注。
（a）（3）展品。
请参阅本年报10-K表格的附件索引。
项目16。表格10-K摘要。
没有。
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，登记人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并于2023年4月14日正式授权。
| Invacare Corporation | ||||||||
| 签名： |
/s/GEOFFREY P. PURTILL
|
|||||||
| 杰弗里·P·珀蒂尔 | ||||||||
| 总裁兼首席执行官 | ||||||||
109
| 附件指数 | ||||||||
Invacare Corporation
截至2022年12月31日的财政年度的10-K表格报告。
| 官方 附件编号 |
说明 | 参考资料 | |||||||||
| 2020年3月6日Allied Motion Christchurch Limited、Invacare Holdings New Zealand和Invacare Corporation之间的证券购买协议。（根据S-K规例第601（b）（2）项，登记人同意应要求向证券交易委员会补充提交协议中任何遗漏的附表或展品。） | (A) | ||||||||||
| 2023年1月30日与Ventec Life Systems公司和该公司签订的资产购买协议 | （HHH） | ||||||||||
| 经第二次修订及重订的法团章程 | (b) | ||||||||||
|
经修订的第二次修订及重订的规例守则
|
（C） | ||||||||||
| 第二条经修订及重订的法团章程的第1号修订 | (D) | ||||||||||
| 契约，日期为2017年6月14日，由Invacare Corporation和富国银行银行、全国协会签署（包括2022年到期的4.50%可转换优先票据的形式）。 | （E） | ||||||||||
| 日期为2019年11月19日的契约，由Invacare Corporation和富国银行银行作为受托人签署（包括2024年到期的5.00%可转换优先票据的形式）。 | （F） | ||||||||||
| 截至2020年6月4日Invacare Corporation和韦尔斯签署的契约 Fargo Bank，N.A.，as Trustee（including the form of the 5.00% Series II Convertible 2024年到期的高级外汇票据）。 |
（G） | ||||||||||
| 截至2021年3月16日Invacare Corporation和韦尔斯签署的契约 Fargo Bank，N.A.，as Trustee（including the form of the 4.25% Convertible 2026年到期的高级外汇票据）。 |
（H） | ||||||||||
| 根据《交易法》注册的证券的说明。 | （一） | ||||||||||
| 日期为2022年7月26日的契约，由Invacare Corporation和作为受托人的计算机股份信托公司签署（包括2026年到期的5.68%可转换优先担保票据的形式，第一批和担保形式）。 | （YY） | ||||||||||
| 日期为2022年7月26日的契约，由Invacare Corporation和作为受托人的计算机股份信托公司签署（包括2026年到期的5.68%可转换优先担保票据的形式，第二批和担保形式）。 | （YY） | ||||||||||
| Highbridge Tactical Credit Master Fund，L.P.和Highbridge Convertible Dislocation Fund，L.P.于2022年7月26日签署的转售登记权协议。 | （YY） | ||||||||||
| 截至2022年10月3日，2026年到期的5.68%可转换优先担保票据第一批补充契约。 | （BBB） | ||||||||||
| 截至2022年10月3日，2026年到期的5.68%可转换优先担保票据第二档的第一次补充契约。 | （BBB） | ||||||||||
| 信贷协议，日期为2022年7月26日，由Cantor Fitzgerald Securities作为行政代理人与GLAS Trust Corporation Limited作为担保代理人签署。 | （YY） | ||||||||||
| 2022年7月26日PNC银行、作为贷款人和代理人的全国协会和其他贷款方与PNC资本市场有限责任公司作为牵头安排人和账簿管理人签订的第二份经修订和重述的循环信贷和担保协议。 | （YY） | ||||||||||
| 修订协议和合并外国担保协议，日期为2022年10月3日。 | （YY） | ||||||||||
| 自2022年10月3日起，由Invacare Corporation及其贷款方、Cantor Fitzgerald Securities作为行政代理人和GLAS Trust Corporation Limited作为担保代理人签署的《信贷协议》和《外国担保协议》的第1号修正案。 | （BBB） | ||||||||||
| 修订协议，日期为2022年12月23日，由Invacare Corporation、贷款方和作为行政代理人的Cantor Fitzgerald Securities签署。 | （FFF） | ||||||||||
| 截至2023年1月31日公司当事方和持同意意见的利益攸关方签署的重组支助协议 | （HHH） | ||||||||||
110
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| 附件指数 | ||||||||
| 官方 附件编号 |
说明 | 参考资料 | |||||||||
| 截至2023年3月29日，Invacare Corporation、附表1所列公司当事方及其担保方签署的第一次修订和重申的担保承诺协议。 | ** | ||||||||||
| 2023年2月2日超级优先担保债务人----占有信贷协议。 | （三） | ||||||||||
| 债务人----占有循环信贷和担保协议，2023年2月2日。 | （三） | ||||||||||
| 留用奖金信函协议瑞士表格 | （GGG）* | ||||||||||
| 保留奖金信函协议美国表格 | （GGG）* | ||||||||||
| 2022年8月22日Azurite Management LLC签署的合作协议 | （ZZ） | ||||||||||
| 合作协议第1号修正案，日期为2022年11月21日，由Azurite Management LLC提交。 | （CCC） | ||||||||||
| 经修正的Invacare退休储蓄计划，2001年1月1日生效 | （J）* | ||||||||||
| Invacare Corporation 401（K）附加福利均等计划，2003年1月1日生效，经修正和重报 | （J）* | ||||||||||
| Invacare Corporation递延补偿附加计划，2005年1月1日生效，2009年8月19日和2010年11月23日修订 | （K）* | ||||||||||
| Invacare Corporation递延补偿附加计划第3号修正案，2011年11月18日生效 | （L）* | ||||||||||
| 经修订的Invacare Corporation死亡补助金计划，2005年1月1日生效 | （J）* | ||||||||||
| 经修订和重报的现金余额补充行政人员退休计划，2008年12月31日生效 | （M）* | ||||||||||
| 现金余额补充高管退休计划第1号修正案，2009年8月19日生效 | （WW）* | ||||||||||
| 截至2008年12月31日，公司与某些参与者订立的现金余额补充高管退休计划现有参与者的参与协议形式，以及与参与者签订的所有此类协议的时间表 | （O）* | ||||||||||
| Invacare Corporation修订和重报2003年业绩计划 | （N）* | ||||||||||
| 根据Invacare Corporation 2003年业绩计划授予董事股票期权的形式 | （J）* | ||||||||||
| Invacare Corporation 2003年业绩计划下的董事递延期权奖励的形式 | （K）* | ||||||||||
| Invacare Corporation 2003年业绩计划下的受限制股票奖励形式 | （L）* | ||||||||||
| Invacare Corporation 2003年业绩计划下的股票期权奖励形式 | （J）* | ||||||||||
| Invacare Corporation 2003年业绩计划下的高管股票期权奖励形式 | （J）* | ||||||||||
| Invacare Corporation 2003年业绩计划下的瑞士股票期权奖励形式 | （J）* | ||||||||||
| 根据Invacare Corporation 2003年业绩计划授予瑞士高管股票期权的形式 | （J）* | ||||||||||
|
Invacare Corporation 2013年股权补偿计划
|
（P）* | ||||||||||
| Invacare Corporation 2013年股权补偿计划第1号修正案 | （S）* | ||||||||||
|
Invacare Corporation 2013年股权补偿计划下的高管股票期权奖励形式
|
（R）* | ||||||||||
|
Invacare Corporation 2013年股权补偿计划下的股票期权奖励形式
|
（R）* | ||||||||||
|
根据Invacare Corporation 2013年股权补偿计划向瑞士雇员授予高管股票期权的形式
|
（R）* | ||||||||||
|
根据Invacare Corporation 2013年股权补偿计划向瑞士雇员授予股票期权的形式
|
（R）* | ||||||||||
|
Invacare Corporation 2013年股权补偿计划下的董事限制性股票奖励形式
|
（R）* | ||||||||||
111
| 附件指数 | ||||||||
| 官方 附件编号 |
说明 | 参考资料 | |||||||||
|
Invacare Corporation 2013年股权补偿计划下的限制性股票奖励形式
|
（R）* | ||||||||||
|
Invacare Corporation 2013年股权补偿计划下绩效股份奖励协议的形式
|
（S）* | ||||||||||
|
Invacare Corporation 2013年股权补偿计划下员工限制性股票授予协议的形式
|
（T）* | ||||||||||
|
Invacare Corporation 2013年股权补偿计划下董事限制性股票的形式
|
（U）* | ||||||||||
| 经修订和重报的Invacare Corporation高管奖励奖金计划 | （Q）* | ||||||||||
|
2020年3月27日公司与Matthew E. Monaghan签订的《就业协议》。
|
（Y）* | ||||||||||
|
信函协议，日期为2018年2月20日，由Invacare Corporation和Kathleen P. Leneghan签署。
|
（Z）* | ||||||||||
| 2008年7月31日公司与Anthony C. LaPlaca签署的信函协议。 | （O）* | ||||||||||
| 公司与Rick A. Cassiday签订的截至2022年11月29日的离职协议 | * | ||||||||||
| 公司与Matthew E. Monaghan于2022年12月5日签署的《离职协议》和《一般公告》。 | （DDD）* | ||||||||||
|
Invacare International GmbH与Geoffrey P. Purtill于2022年3月3日签订的经修订和重述的就业协议。
|
（EEE）* | ||||||||||
| 公司与Geoffrey P. Purtill于2022年9月13日签署的信函协议。 | （AAA）* | ||||||||||
| 公司与Geoffrey P. Purtill于2022年11月21日签署的信函协议。 | ** | ||||||||||
|
2020年9月16日Invacare International GmbH与Cintia Ferreira签订的就业协议。
|
** | ||||||||||
|
公司与Cintia Ferreira于2023年1月3日签署的信函协议。
|
** | ||||||||||
| 2008年12月31日公司与Anthony C. LaPlaca签署的《控制权变更协议》。 | （AA）* | ||||||||||
| 本公司与某些执行人员订立的控制权变更协议的形式，以及与某些执行人员订立的所有此类协议的时间表。 | * | ||||||||||
| 技术信息和不竞争协议，日期为2015年4月1日，由公司与Matthew E. Monaghan签订。 | （O）* | ||||||||||
| 公司与某些执行人员订立的技术信息和不竞争协议，以及与执行人员订立的所有此类协议的时间表。 | （BB）* | ||||||||||
| 2015年4月1日，公司与Matthew E. Monaghan签订了《赔偿协议》。 | （O）* | ||||||||||
| 本公司与其董事及某些执行人员订立的赔偿协议的格式，以及与董事及执行人员订立的所有该等协议的时间表。 | * | ||||||||||
| 董事薪酬附表 | * | ||||||||||
| 2012年非雇员董事递延薪酬计划，自2012年1月1日起生效，自2016年11月17日起修订和重述 | （U）* | ||||||||||
| 公司与Industrial Realty Group，LLC于2015年2月24日签订的买卖协议。 | （CC） | ||||||||||
| 公司与附属公司之间的租赁协议的格式 Industrial Realty Group，LLC在其中命名。 |
（CC） | ||||||||||
| 2020年5月13日Invacare Corporation与主要银行的本票 全国协会。 |
（OO） | ||||||||||
112
`
| 附件指数 | ||||||||
| 官方 附件编号 |
说明 | 参考资料 | |||||||||
| Invacare Corporation 2013年股权补偿计划下基于绩效的股票期权奖励形式。 | （PP）* | ||||||||||
| 2017年6月8日高盛萨克斯公司与Invacare Corporation之间的基本认购期权交易确认书。 | （E） | ||||||||||
| 2017年6月8日高盛萨克斯公司与Invacare Corporation签署的基本认股权证。 | （E） | ||||||||||
| 2017年6月9日高盛萨克斯公司与Invacare Corporation签署的追加认购期权交易确认书。 | （E） | ||||||||||
| 附加认股权证，日期为2017年6月9日，由高盛萨克斯有限责任公司和Invacare Corporation签署。 | （E） | ||||||||||
|
Invacare Corporation 2018年股权补偿计划
|
（QQ） | ||||||||||
| 《Invacare Corporation 2018年股权补偿计划第1号修正案》 | （d）* | ||||||||||
| Invacare Corporation 2018年股权补偿计划第2号修正案 | （RR）* | ||||||||||
| Invacare Corporation 2018年股权补偿计划第3号修正案 | （党卫军）* | ||||||||||
| Invacare Corporation 2018年股权补偿计划下的限制性股票奖励形式 | （TT）* | ||||||||||
| Invacare Corporation 2018年股权补偿计划下的限制性股票奖励形式 | （TT）* | ||||||||||
| Invacare Corporation 2018年股权补偿计划下的董事限制性股票奖励形式 | （TT）* | ||||||||||
| Invacare Corporation 2018年股权补偿计划下的绩效奖励形式 | （TT）* | ||||||||||
| Invacare Corporation 2018年股权补偿计划下的绩效单位奖励形式 | （TT）* | ||||||||||
| Invacare Corporation 2018年股权补偿计划下的绩效单位奖励形式 | （XX）* | ||||||||||
| 综合修正案 | （BB）* | ||||||||||
| Invacare Corporation与Birlasoft Solutions公司签订的信息技术服务总协议，自2019年10月1日起生效。 | （UU） | ||||||||||
| 本公司的附属公司 | |||||||||||
| 独立注册会计师事务所的同意 | |||||||||||
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条对首席执行干事进行认证 | |||||||||||
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条对首席财务官进行认证 | |||||||||||
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官的认证 | |||||||||||
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官的认证 | |||||||||||
| 永久禁令同意令，于2012年12月20日提交给美国俄亥俄州北区地区法院。 | （VV） | ||||||||||
| 101.印新群岛* * | 内联XBRL实例文档 | ||||||||||
| 101.SCH * * | 内联XBRL分类法扩展模式 | ||||||||||
| 101.CAL * * | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase | ||||||||||
| 101.DEF * * | 内联XBRL分类法扩展定义linkbase | ||||||||||
| 101.实验室* * | 内联XBRL分类法扩展标签linkbase | ||||||||||
| 101.预* * | 内联XBRL分类法扩展演示linkbase | ||||||||||
| 104 | 封面页交互式数据文件-公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度报告的封面页，格式为内联XBRL（包含在附件 101中）。 | ||||||||||
________________________
113
| 附件指数 | ||||||||
*管理合同、补偿计划或安排
* *随函提交
(A)请参阅2020年3月9日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
(b)请参阅公司截至2008年12月31日止财政年度的10-K表格报告的附件 3（a），该附件以引用方式并入本文。
（C）请参阅2014年2月13日公司报告表格8-K中的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
(D)请参阅公司2019年5月16日8-K表格报告的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（E）请参阅2017年6月14日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（F）请参阅公司2019年11月13日8-K表格报告的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（G）请参阅2020年6月4日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（H）请参阅公司2021年3月16日8-K表格报告的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（一）请参阅公司截至2019年12月31日止财政年度的10-K表格报告中的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（J）请参阅公司截至2007年12月31日止财政年度的10-K表格报告中的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
(k)请参阅公司截至2010年12月31日止财政年度的10-K表格报告中的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（L）请参阅公司截至2011年12月31日止财政年度的10-K表格报告中的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
(m)请参阅2008年12月31日公司报告表格8-K中的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（N）请参阅公司2009年5月28日8-K表报告的附件 10.2，该附件以引用方式并入本文。
（O）请参阅公司截至2015年12月31日止财政年度的10-K表格报告中的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（P）请参阅公司2013年5月21日8-K表格报告中的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（Q）请参阅2015年5月15日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（R）请参阅公司截至2013年9月30日财政季度的10-Q表报告中的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
(S)请参阅公司2014年3月7日8-K表报告的附件 10.1，该附件以引用方式并入本文。
（T）请参阅2014年3月7日公司8-K表报告的附件 10.2，该附件以引用方式并入本文。
（U）请参阅公司截至2016年12月31日止财政年度的10-K表格报告中的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（五）请参阅公司截至2020年12月31日止财政年度的10-K表格报告的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（W）请参阅公司截至2021年6月30日的财政季度的10-Q表格报告中的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（十）请参阅公司截至2021年9月30日的财政季度的10-Q表格报告中的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（Y）请参阅公司2020年3月27日8-K表格报告的附件 99.1，该附件以引用方式并入本文。
（Z）请参阅2018年2月23日公司8-K表报告的附件 10.1，该附件以引用方式并入本文。
114
`
| 附件指数 | ||||||||
（AA）请参阅公司截至2017年12月31日止财政年度的10-K表格报告的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（BB）请参阅公司截至2018年12月31日止财政年度的10-K表格报告的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（CC）请参阅2015年4月23日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（DD）请参阅公司2015年9月30日8-K表报告的附件 10.1，该附件以引用方式并入本文。
（EE）请参阅公司2016年2月16日8-K表格报告的附件 10.1，该附件以引用方式并入本文。
（FF）请参阅公司2016年11月30日8-K表格报告的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（GG）请参阅2017年6月7日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（HH）请参阅公司2019年11月14日8-K表格报告的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（二）请参阅2020年6月1日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（JJ）请参阅2021年1月21日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（KK）请参阅2021年3月10日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（LL）请参阅2016年2月23日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（MM）请参阅2016年3月7日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（NN）请参阅公司截至2020年12月31日止财政年度的10-K表格报告的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（OO）请参阅公司截至2020年6月30日止财政季度的10-Q表格报告中的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（PP）请参阅公司截至2017年3月31日止财政季度的10-Q表格报告中的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（QQ）请参阅2018年5月18日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（RR）请参阅2020年5月21日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（SS）请参阅2021年5月21日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（TT）请参阅公司截至2018年6月30日财政季度的10-Q表报告中的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（UU）请参阅公司截至2019年9月30日财政季度的10-Q表报告中的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（VV）请参阅公司2012年12月20日8-K表格报告的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（WW）请参阅公司截至2009年9月30日的财政季度的10-Q表报告中的相应附件，该附件以引用方式并入本文。
（XX）请参阅公司截至2022年3月31日止财政季度的10-Q表格报告的适当附件，该附件以引用方式并入。
（YY）请参阅2022年7月26日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（ZZ）请参阅2022年8月22日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（AAA）请参阅2022年9月15日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（BBB）请参阅2022年10月3日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
115
| 附件指数 | ||||||||
（CCC）请参阅2022年11月22日公司报告表格8-K/A的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（DDD）请参阅2022年12月9日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（EEE）请参阅公司截至2021年12月31日止财政年度的10-K表格报告中的适当附件，该附件通过引用并入本文。
（FFF）请参阅2022年12月27日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（GGG）请参阅2023年1月31日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（HHH）请参阅2023年2月1日公司报告表格8-K的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
（III）请参阅公司于2023年2月3日在表格8-K上的报告的适当附件，该附件以引用方式并入本文。
116
| 签名 | ||||||||
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表登记人并以截至2023年4月14日所示的身份签署如下。
| 签名 | 标题 | |||||||
| /s/GEOFFREY P. PURTILL | 董事、总裁兼首席执行官（首席执行官） | |||||||
| 杰弗里·P·珀蒂尔 | ||||||||
| Kathleen P. Leneghan | 高级副总裁兼首席财务官（首席财务和会计干事） | |||||||
| Kathleen P. Leneghan | ||||||||
| Michael J. Merriman, Jr. | 董事会主席 | |||||||
| Michael J. Merriman, Jr. | ||||||||
| Edward F. Crawford | 董事 | |||||||
| Edward F. Crawford | ||||||||
| /s/PETRA DANIELSOHN-WEIL，PhD | 董事 | |||||||
| Petra Danielsohn-Weil博士 | ||||||||
| Marc M. Gibeley | 董事 | |||||||
| Marc M. Gibeley | ||||||||
| Clifford D. Nastas | 董事 | |||||||
| Clifford D. Nastas | ||||||||
| Steven H. Rosen | 董事 | |||||||
| Steven H. Rosen | ||||||||
| /s/ARON I. SCHWARTZ | 董事 | |||||||
| 阿隆·I·施瓦茨 | ||||||||
117
| 独立注册会计师事务所的报告 | ||||||||
独立注册会计师事务所的报告
致Invacare Corporation股东和董事会
关于财务报表的意见
我们审计了Invacare Corporation及其子公司（本公司）截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表、截至2022年12月31日止三年期间每年的相关综合收益（亏损）、股东权益和现金流量表，以及索引第15（a）项所列的相关附注和财务报表附表（统称为“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。
公司持续经营的Ability
所附的合并财务报表是在假定本公司将继续作为经营中企业的情况下编制的。正如合并财务报表的会计政策和后续事项说明中所述，2023年1月31日，Invacare Corporation及其在美国的某些直接子公司根据《破产法》第11章第11章提交了重组申请，并表示对公司持续经营的能力存在重大疑问。管理层对事件和条件的评估以及管理层对这些事项的计划也在会计政策和后续事件说明中有所描述。合并财务报表不包括这种不确定性的结果可能导致的任何调整。
通过ASU第2020-06号
正如合并财务报表的会计政策说明中所述，由于采用了ASU第2020-06号，债务-债务与转换和其他选择（子主题470-20）和衍生工具和套期保值-实体自有权益合同（子主题8815-40）：可转换工具和实体自有权益合同的会计处理，公司在2021年改变了可转换工具的会计处理方法。
意见基础
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便对财务报表是否不存在由于错误或欺诈造成的重大错报有合理的把握。本公司没有被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但目的不是对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期对财务报表的审计所产生的、已通报或要求通报审计委员会的事项：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露事项；（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报不会以任何方式改变我们对合并财务报表整体的意见，我们也不会通过下文通报关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露事项单独提出意见。
118
| 独立注册会计师事务所的报告 | ||||||||
| 商誉估值 | |||||
| 事项说明 | 截至2022年12月31日，公司商誉的账面价值为3.263亿美元。正如合并财务报表的会计政策和长期资产----商誉说明中所讨论的，商誉至少每年在报告单位一级或在事件或情况变化表明其账面价值可能无法收回时进行减值评估。 | ||||
| 审计管理层的商誉减值评估是复杂和判断的，因为确定报告单位的公允价值需要进行重大估计。特别是，公允价值估计数对重大假设很敏感，例如报告单位的预计未来现金流量和估值过程中用来贴现未来现金流量的加权平均资本成本，这些假设受到对未来市场或经济状况的预期以及计划的业务和经营战略的影响。 | |||||
| 我们在审计中是如何处理这一问题的 | 为了测试报告单位的估计公允价值，我们的审计程序包括，除其他外，评估估值方法，测试用于编制预测财务信息的重要假设，以及测试公司在分析中使用的基础数据。我们将管理层编制的预计财务信息与当前的行业和经济趋势以及报告单位的历史业绩进行了比较，并评估了公司的经营战略和举措对重大假设的预期影响。我们还进行了分析，以评估重大假设变动所导致的报告单位公允价值的敏感性。此外，我们还评估了管理层将报告单位的公允价值与公司市值进行调节的合理性。此外，我们聘请了内部估值专家，协助我们评估管理层采用的方法和假设。 | ||||
/s/
安永律师事务所
自1984年以来，我们一直担任公司的审计师。
2023年4月14日
119
| 财务报表 | ||||||||
| 综合收益（亏损）表） | ||||||||
INVACARE CORPORATION及其附属公司
综合收益（亏损）表）
| 截至12月31日， | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | |||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
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$ |
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$ |
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| 产品销售成本 |
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| 毛利 |
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| 销售、一般和管理费用 |
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| 出售业务收益 |
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| 与重组活动有关的费用 |
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| 商誉减值 |
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| 无形资产减值 |
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| 营业收入（亏损） | (
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(
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| 可转换债务衍生品净收益 | (
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| 债务清偿损失（收益），包括债务融资费用和收费 | (
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(
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| 利息费用 |
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| 利息收入 | (
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(
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(
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| 所得税前亏损 | (
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(
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(
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| 所得税拨备 |
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| 净损失 | $ | (
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$ | (
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$ | (
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| 每股净亏损——基本 | $ | (
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$ | (
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$ | (
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| 加权平均已发行股份—基本 |
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| 每股净亏损——假设稀释 | $ | (
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$ | (
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$ | (
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| 加权平均流通股——假设稀释 |
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| 净损失 | $ | (
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$ | (
|
$ | (
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| 其他综合收入（损失）： | |||||||||||||||||
| 外币折算调整数 | (
|
(
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| 设定受益计划： | |||||||||||||||||
| 先前服务费用和未确认损失的摊销 |
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(
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(
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| 福利计划活动产生的递延税款调整 | (
|
(
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| 与设定受益计划活动有关的估值准备金 |
|
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(
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| 现金流量套期保值的当期收益（损失） | (
|
|
(
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| 与现金流量套期保值利得（损失）有关的递延税收优惠（费用） |
|
(
|
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| 其他综合收入（损失） | (
|
(
|
|
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| 综合收入（损失） | $ | (
|
$ | (
|
$ |
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见合并财务报表附注。
120
| 财务报表 | ||||||||
| 资产负债表 | ||||||||
INVACARE CORPORATION及其附属公司
合并资产负债表
| 12月31日， 2022 |
12月31日， 2021 |
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| 物业、厂房及设备 | （以千计） | ||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 贸易应收账款净额 |
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| 应收分期付款净额 |
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| 库存，净额 |
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| 其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 其他资产 |
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| 无形资产 |
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| 物业及设备净额 |
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| 融资租赁资产，净额 |
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| 经营租赁资产，净额 |
|
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| 商誉 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 应付账款 | $ |
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$ |
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| 应计费用 |
|
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| 当期应缴税款 |
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| 长期债务的当期部分 |
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| 融资租赁债务的当期部分 |
|
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| 经营租赁债务的当期部分 |
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| 流动负债合计 |
|
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| 长期负债 |
|
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| 长期债务-融资租赁 |
|
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| 长期债务-经营租赁 |
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| 其他长期债务 |
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| 股东权益 | |||||||||||
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优先股（授权
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普通股（授权
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B类普通股（授权
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| 额外实收资本 |
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| 留存收益（累计赤字） | (
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| 累计其他综合收益（亏损） | (
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库存股(
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(
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(
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| 股东权益总计 |
|
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| 负债和股东权益总计 | $ |
|
$ |
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见合并财务报表附注。
121
| 财务报表 | ||||||||
| 合并现金流量表 | ||||||||
INVACARE CORPORATION及其附属公司
合并现金流量表
| 截至12月31日， | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 业务活动 | （以千计） | ||||||||||||||||
| 净损失 | $ | (
|
$ | (
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$ | (
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| 为将净收益与业务活动所用现金净额进行调节而作出的调整： | |||||||||||||||||
| 出售业务收益 |
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|
(
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| 折旧及摊销 |
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| 经营租赁使用权资产摊销 |
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| 贸易和分期付款应收款损失准备金（利益） |
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(
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| 递延所得税收益 | (
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(
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(
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| 其他递延负债准备金 | (
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| 股权补偿准备金 |
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| 财产和设备处置损失（收益） |
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(
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(
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| 债务清偿损失（收益），包括债务融资费用和相关费用 | (
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(
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| 无形资产减值 |
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| 商誉减值 |
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| 库存减记和产品线退出义务 |
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| 可转债折价摊销、定期贷款原发行折价和可转债增值 |
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| 债务费用摊销 |
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| 可转换债务衍生品净收益 | (
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| 其他非现金 |
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| 经营资产和负债的变化： | |||||||||||||||||
| 应收账款 |
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(
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| 分期付款销售合同，净额 |
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(
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| 库存，净额 |
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(
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| 其他流动资产 |
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(
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| 应付账款 | (
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(
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| 应计费用 | (
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(
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| 其他长期负债 | (
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| 经营活动提供（使用）的现金净额 | (
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(
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| 投资活动 | |||||||||||||||||
| 购置不动产和设备 | (
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(
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| 出售财产和设备的收益 |
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| 出售业务所得款项 |
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| 其他长期资产变动 | (
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(
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| 其他 | (
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(
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| 投资活动使用的现金净额 | (
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(
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(
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| 筹资活动 | |||||||||||||||||
| 循环信贷额度和长期借款的收益 |
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| 可转换债务的回购、循环信贷额度的付款和融资租赁 | (
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(
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(
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| 支付融资费用 | (
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| 股息的支付 |
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| 购买有上限的电话 |
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(
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| 对债务持有人的付款 |
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(
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| 购买库存股 | (
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(
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(
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| 筹资活动提供的现金净额 |
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| 汇率变动对现金的影响 | (
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(
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| 现金及现金等价物增加（减少）额 | (
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| 年初现金及现金等价物 |
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| 年末现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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见合并财务报表附注。
122
| 财务报表 | ||||||||
| 合并股东权益表 | ||||||||
INVACARE CORPORATION及其附属公司
合并股东权益表
| （以千计） | 共同 股票 |
B类 股票 |
附加 支付- 资本 |
保留 收益（累计赤字） |
累计其他 综合 收入（损失） |
财政部 股票 |
合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年1月1日 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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| 业绩奖 |
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— | — | (
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| 限制性股票奖励 |
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— |
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— | — | (
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| 净损失 | — | — | — | (
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— | — | (
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| 外币折算调整数 | — | — | — | — |
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— |
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| 现金流量套期保值未实现损失 | — | — | — | — | (
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— | (
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| 设定受益计划：先前服务费用和未确认损失和贷项的摊销 | — | — | — | — | (
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— | (
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| 综合收益总额 | — | — | — | — | — | — |
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| 可转换票据的交换 |
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| 采用信用损失标准 | (
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(
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| 股息 | — | — | — | (
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— | — | (
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| 2020年12月31日 |
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(
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| 业绩奖 |
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— | (
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— | — | (
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(
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| 限制性股票奖励 |
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— |
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— | — | (
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| 净损失 | — | — | — | (
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— | — | (
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| 外币折算调整数 | — | — | — | — | (
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— | (
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| 现金流量套期保值未实现收益 | — | — | — | — |
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— |
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| 设定受益计划：先前服务费用和未确认损失和贷项的摊销 | — | — | — | — | (
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— | (
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| 综合损失共计 | — | — | — | — | — | — | (
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| 采纳ASU2020-06 | (
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(
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| 购买有上限的电话 | (
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(
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| 2021年12月31日余额 |
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(
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| 业绩奖 |
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— | (
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— | — |
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(
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| 限制性股票奖励 |
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— |
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— | — | (
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| 净损失 | — | — | — | (
|
— | — | (
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整数 | — | — | — | — | (
|
— | (
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||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流量套期保值未实现损失 | — | — | — | — | (
|
— | (
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| 设定受益计划：先前服务费用和未确认损失和贷项的摊销 | — | — | — | — |
|
— |
|
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| 综合损失共计 | — | — | — | — | — | — | (
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| 发行普通股 |
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— |
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— | — | — |
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| 2022年12月31日余额 |
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(
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(
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(
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见合并财务报表附注。
123
| 财务报表附注 | ||||||||
| 会计政策 | ||||||||
会计政策
合并原则：合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目，并包括所有调整，这些调整属于正常的经常性，是公允列报公司截至2022年12月31日的财务状况以及分别截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的经营业绩和现金流量所必需的。以欧洲分部为代表的某些外国子公司在11月30日财政年度结束时进行合并，以满足提交申请的最后期限。没有发生与欧洲分部有关的重大后续事件，这将需要对公司的财务报表进行披露或调整。所有重大的公司间交易均已消除。
持续经营：公司的财务报表是在假设持续经营的前提下编制的，其中考虑了正常经营过程中经营的连续性、资产变现和债务清偿。在编制合并财务报表时，该公司进行了一项评估，以确定是否存在综合考虑的条件和事件，从而对该公司持续经营的能力产生了重大怀疑。
2023年1月31日，公司及其两家美国子公司根据《美国破产法》第11章向美国德克萨斯州南区破产法院（“破产法院”）提交了自愿申请。债务人在标题下获得了对其第11章案件的联合管理在Invacare Corporation等人。第23-90068号案件（CML）（“第11章案件”）。
鉴于该公司的第11章案件，该公司持续经营的能力取决于（其中包括）该公司在获得破产法院批准的情况下实施重组业务计划、从第11章程序中产生并在重组后产生足够流动性以满足合同义务和经营需要的能力。第11章的案件产生了某些风险和不确定性，其中包括：（一）
124
| 财务报表附注 | ||||||||
| 会计政策 | ||||||||
客户的情况，即此类金额将不会被收取，并且法律补救措施已用尽。
客户奖金和现金折扣准备金作为收入减少入账，并从应收账款毛额中扣除。超出客户应收账款余额的客户返利被归入应计费用。客户返利和现金折扣是根据最可能的本金数额以及历史经验和预期业绩估计的。此外，客户有权在公司正常条款政策范围内退货，因此，公司根据历史经验分析估计预期收益并相应调整收入。
财产和设备：财产和设备按成本列报。为财务报告的目的，公司主要采用直线法折旧法，折旧率基于足以在资产的估计使用寿命内摊销资产成本的年率。机械和设备、内部使用软件以及家具和固定装置一般使用
3
到
10
年，而建筑物和装修的折旧使用的是
5
到
40
年。加速折旧法用于联邦所得税目的。保养和维修支出在发生时记入费用。融资租赁资产摊销计入折旧费用。
当事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时，就对长期资产进行减值评估。当资产或资产组产生的未来未折现现金流量净额低于其账面价值时，该资产将被视为减值。将根据资产账面价值超过其公允价值的数额确认减值损失。
情况的变化表明，账面价值可能低于报告单位的公允价值。就商誉减值评估而言，每个报告单位的公允价值采用收益法估算，方法是预测现金流量，并使用适当的加权平均资本成本（WACC）对现金流量进行折现，并酌情考虑市场和成本方法。然后将公允价值与每个报告单位净资产的账面价值进行比较。
无形资产还通过估计预测现金流量并根据需要对这些现金流量进行折现来评估减值情况，以计算减值金额。商标的公允价值是采用免付使用费的方法计算的，这种方法要求对预测的净销售额采用估计的市场使用费比率，并对由此产生的现金流量进行折现，以确定公允价值。
产品负债成本：该公司在北美为产品责任风险敞口进行了自保，损失高达$
10,000,000
每次发生和$
13,000,000
总体而言。该公司还增加了多层外部保险，涉及所有险种，保险金额最高可达$
75,000,000
全球任何地方的个人索赔超出专属保险公司保单限额或该公司适用的每个国家的外国责任限额的每个保单年度的损失总额。不能保证Invacare目前的保险水平将继续保持充足或以可承受的价格提供。
产品责任准备金是根据历史经验、行业专门知识为个人索赔入账的
125
| 财务报表附注 | ||||||||
| 会计政策 | ||||||||
收入确认：当产品或服务的控制权转移给非关联客户时，公司确认收入。客户合同收入ASC 606就如何将公认会计原则应用于收入确认问题提供了指导。该公司已得出结论，其收入确认政策是适当的，并且符合ASC 606下的公认会计原则。
公司所有与产品相关的合同，以及与服务相关的部分，都有一项单一的履约义务，即承诺转让个别商品或服务，并在某个时点确认收入。某些与服务有关的合同包含多项履约义务，要求公司将交易价格分配给每项履约义务。对于这类合同，公司根据合同开始时的相对独立售价为每项履约义务分配收入。该公司根据预期成本加利润方法确定独立销售价格。与有多项履约义务的服务合同有关的收入按时间确认。如果履约义务随着时间的推移得到履行，公司将推迟确认收入，直到履约义务得到履行为止。
确定何时确认收入以及确认多少收入可能需要运用重大判断。收入是在与客户的合同条款下的义务得到履行时确认的；一般来说，这是随着公司产品和服务的控制权转移给客户而发生的。
收入的计算方法是预期收到的对价金额，以换取
产品或提供服务。公司收到并确认为收入的对价金额可能因合同中包含的可变对价条款（如客户返利、现金折扣和退货政策）而有所不同。客户返利和现金折扣是根据最有可能的数额原则估计的，这些估计是根据历史经验和预期业绩估计的。客户有权在公司正常条款政策范围内退回产品，因此，公司根据对历史经验的分析估计预期收益。该公司调整其收入估计在较早的时候，最有可能的代价金额，该公司预期收到的变化或当代价成为固定。公司一般预计其可变对价估计数不会有重大变化（参见本报告其他部分的综合财务报表附注中的应收款项）。
根据合同条款的不同，公司可能会推迟在给定期间结束时确认部分收入，因为所有权转让条款是基于与公司产品控制权转移给客户相一致的交付和/或接受而产生的。
销售仅面向公司根据信用分析认为有可能收款的客户，其中可能包括根据客户的信用记录获得信用申请、签署的担保协议、个人担保和/或跨公司担保。在对新客户的信用报告和/或其他相关财务信息进行评估后，为其建立信用额度。定期审查和调整现有信贷额度，同时考虑到任何逾期未付款项。
公司将分销产品销售总额记录为本金，因为公司对产品拥有所有权，因此存在收款、交货和退货损失的风险。该公司的付款期限相对较短，因此不包含任何融资内容。此外，不产生需要资本化和摊销的合同费用。
公司与创收活动同时征收的销售税、增值税和其他税不计入收入。在合同范围内不重要的附带项目被确认为费用。运输和装卸费用包括在产品销售成本中。
公司的大部分保修被视为保证型保修，并在产品销售时继续被确认为费用（参考
126
| 财务报表附注 | ||||||||
| 会计政策 | ||||||||
衍生工具： 衍生品和套期保值，ASC 815要求公司将合并资产负债表中的所有衍生工具确认为以公允价值计量的资产或负债。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于该衍生工具是否已被指定，是否符合套期会计处理的条件，以及套期关系的类型。对于被指定并符合套期保值条件的衍生工具，公司必须根据被套期保值的风险敞口，将套期保值工具指定为公允价值套期保值、现金流量套期保值或境外经营净投资的套期保值工具。
该公司的大部分衍生工具都被指定为现金流量套期保值工具。因此，衍生工具收益或损失的有效部分作为其他综合收益的组成部分列报，并在被套期交易影响收益的同一期间或同一期间重新分类为收益。衍生工具的剩余收益或损失超过被套期项目公允价值的累计变动（如有），在变动期间确认为当期收益。
127
| 财务报表附注 | ||||||||
| 会计政策 | ||||||||
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06《债务与转换和其他选择》（子主题470-20）和《实体自有权益中的衍生品和套期保值合同》（子主题815-40），简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体自有权益合同。ASU 2020-06从美国公认会计原则中删除了（1）具有现金转换特征的可转换债券（CCF）和（2）具有有利转换特征的可转换工具（BCF）的分离模型。因此，在采纳ASU的指导意见后，实体将不会在权益中单独列出此类债务中嵌入的转换特征。相反，它们将把可转换债务工具完全记为债务，把可转换优先股完全记为优先股（即作为一个单一的记账单位），除非（1）根据ASC 815，可转换债务工具具有作为衍生工具需要分叉的特征，或（2）可转换债务工具是以相当高的溢价发行的。对于2020年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期，可提前采用该指导意见。
公司采用ASU2020-06，自2021年1月1日起生效，采用修正后的回溯法，这导致可转债折扣去除$
25,218,000
，调整数$
34,798,000
额外的实收资本和$
9,670,000
调整留存收益。采用ASU2020-06之前的可转换债务折扣在可转换债务期限内通过利息费用摊销。在采用后，在将债务作为单一记账单位进行会计处理时，不适用可转换债务折扣。2020年与债务贴现摊销有关的利息支出（由于采用贴现摊销办法，未在2021或2022年确认）为$
9,673,000
或$
0.28
每股基本股份和稀释股份。采用这种办法对用于短期或长期奖励薪酬的业绩计量标准没有影响。《2024年第二系列说明》的具体内容不受通过的影响。由于估值备抵，采用这项办法对所得税没有净影响。在计算稀释每股收益时采用加权平均股份后，需要
if转换方法在所有可转换工具中的应用。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04“参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响”，旨在为美国公认会计原则关于合同修改和对冲会计的指导提供临时可选的权宜之计和例外，以减轻与预期市场从伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡（如果满足某些标准）相关的财务报告负担。指导意见可在指导意见于2022年12月31日到期之前的任何时期通过。
128
| 财务报表附注 | ||||||||
| 剥离业务 | ||||||||
剥离业务
2020年3月7日，根据公司、Invacare Holdings New Zealand（一家新西兰注册无限公司）与买方于2020年3月6日签署的证券购买协议（“DCL购买协议”），公司完成了将其子公司Dynamic Controls（一家新西兰注册无限公司）出售给Allied Motion Christchurch Limited（“DCL买方”）的交易（“DCL购买协议”）。Dynamic Controls是电动医疗移动设备电子控制系统的生产商，包括采用LiNX ™技术平台的系统。LiNX ™是Dynamic Controls拥有的注册商标。动态控制是所有其他部分的一个组成部分。
Dynamic Controls是一家为公司提供动力移动产品和呼吸部件的供应商，并向外部客户提供动力移动产品。截至处置之日的2020年销售额为$
5,331,000
，包括公司间销售额$
2,532,000
.所得税前收入约为$
445,000
2020年，直至处置之日。
此次交易的结果是考虑了Dynamic Controls出售的产品的选择权，最终将该业务出售给第三方，后者可以提供进一步的技术创新，以进一步区分该公司的动力移动产品。
DCL交易的总收益为$
14,563,000
，扣除税款和开支。该公司实现了税前收益$
9,790,000
.
采购协议载有每一方当事人在违反其各自的陈述、保证和契约以及某些其他具体事项方面的惯常赔偿义务，这些义务受《DCL采购协议》中进一步说明的某些例外、条款和限制的约束。
在DCL交易结束时，双方签订了一份供应协议，根据该协议，Dynamic Controls将在DCL交易后的五年内按照公司的要求供应某些电子元件，包括持续供应和支持具有信息技术的LiNX ™电子控制系统，继续合同制造公司呼吸产品的某些电子元件，以及继续为公司呼吸产品的信息解决方案提供基础设施和应用支持。这
在与DCL买方进行出售后，预计持续的资金流入和流出预计不会对公司产生重大影响。
截至2020年3月7日，动态控制系统的资产和负债包括下列各项（以千计）：
| 2020年3月7日 | |||||
| 贸易应收账款净额 | $ |
|
|||
| 库存，净额 |
|
||||
| 其他资产 |
|
||||
| 物业及设备净额 |
|
||||
| 经营租赁资产，净额 |
|
||||
| 总资产 | $ |
|
|||
| 应付账款 | $ |
|
|||
| 应计费用 |
|
||||
| 当期应缴税款 |
|
||||
| 经营租赁债务的当期部分 |
|
||||
| 长期债务 |
|
||||
| 负债总额 | $ |
|
|||
截至2020年3月7日的贸易应收款包括以前归类为与Dynamic Controls向Invacare其他实体销售的产品有关的公司间应收款。
根据截至2023年1月30日的资产购买协议（“购买协议”），公司于2023年1月30日完成了向Ventec Life Systems，Inc出售其呼吸业务资产的交易。Ventec Life Systems，Inc是一家特拉华州公司，是React Health，LLC的子公司（“买方”）。买方支付的购买价格为$
11,925,644
在交易结束时以现金支付。
采购协议载有每一方对违反其各自的陈述、保证和契约以及某些其他具体事项的惯常赔偿义务，这些义务受采购协议中进一步描述的某些例外情况、条款和限制的约束。该公司同意在交易后的五年内履行与呼吸系统产品有关的不竞争义务，采购协议对这些义务作了更全面的说明。此外，公司与买方订立了供应协议和过渡服务协议，除其他事项外，为外地呼吸系统产品的保修和非保修服务提供持续的零件和服务及支持。上述对采购协议的描述是
129
| 财务报表附注 | ||||||||
| 剥离业务 | ||||||||
摘要，并不是完整的，其全部内容均参照《采购协议》加以限定。
2023年1月27日，该公司完成了其Top End ™的销售®运动和休闲轮椅和手自行车业务净资产至Top End Sports，LLC。 此次出售的现金收益对该公司来说并不重要。
130
| 财务报表附注 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
流动资产
应收款项
截至2022年12月31日和2021年12月31日的应收款项包括下列各项（单位：千）：
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| 应收账款，毛额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 客户返利准备金 | (
|
(
|
|||||||||
| 呆账备抵 | (
|
(
|
|||||||||
| 现金贴现准备金 | (
|
(
|
|||||||||
| 其他，主要是申报表和津贴准备金 | (
|
(
|
|||||||||
| 应收账款净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
客户返利和现金折扣准备金记为收入减少，并从应收账款毛额中扣除。超出客户应收账款余额的客户返利被归入应计费用。客户返利和现金折扣是根据最有可能的数额原则以及历史经验和预期业绩估计的。此外，客户有权在公司的正常条款政策范围内退货，因此，公司根据对历史经验的分析估计预期收益，并相应调整收入。
在2021年第三季度，该公司与一家银行签订了一项协议，在没有追索权的情况下向北欧地区的政府实体客户出售某些贸易应收款。根据ASC 860，应收款的出售属于真实的出售，而不是有担保的借款。出售应收款项并无录得收益或亏损。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，该项目产生的银行费用被记为利息支出。
应收帐款减去以后可能无法收回的备抵。该公司几乎所有的应收款项都来自主要分布在美国、澳大利亚、加拿大、新西兰和欧洲的医疗保健、医疗设备供应商和长期护理机构。出售给国内外供应商的产品中，有很大一部分最终是通过美国的联邦医疗保险和联邦医疗补助等政府报销项目获得资助的。因此，这些计划的变化可能会对经销商的流动性和盈利能力产生不利影响。
该公司于2020年1月1日采用了ASU 2016-13，“财务报表信用损失的计量”。因此，公司现正申请
“预期损失”模式，一般要求提前确认贸易应收款损失备抵。此外，该公司预计其呆账备抵会有更大的可变性，因为该公司以前是根据特定的准备金方法计提坏账准备的，而新的预期损失方法要求公司从出售时开始计提估计损失。新标准的采用导致信贷损失增加，留存收益调整数为$
243,000
这反映在合并股东权益报表中。
该公司的做法是将应收账款分为信誉良好的应收账款和催收应收账款。信誉良好的应收款被分配到高、中、低三个风险池。风险池是由与起源地理相关的具体情况驱动的。主要根据历史经验计算并分配给每个风险池的预期损失百分比。对每个风险池的历史损失百分比进行计算，然后进行判断修正，以考虑当前的风险因素，并酌情考虑预测事件的影响。然后将预期损失百分比应用于每个期间的应收账款余额，以确定可疑账户备抵。
在北美，不包括加拿大，长期良好的应收款被分配到低风险池，并被分配到
1.0
%，因为这些应收款被认为具有相同的风险状况，收款工作也相同。在北美，应收分期付款被定性为应收收款，因此准备金是基于对每个客户的具体分析得出的。在加拿大，信誉良好的应收款被认为是低风险的，损失百分比为
0.1
%.
在欧洲，预期损失由每个国家的每个地点决定。大多数地点的大部分应收账款被分配到低风险池，其平均预期损失百分比为
0.3
%.大约一半的地点将一部分应收账款列为中等风险，平均预期损失百分比为
0.8
%.只有少数几个地点的应收款被定性为高风险，这些地点的平均信贷损失百分比为
2.7
%.收款风险通常较低，因为在某些关键市场（如德国），付款条件是即时的，而且在许多地方，最终客户是政府。
在亚太区域，应收款项的特点是风险较低，其平均预期损失百分比为
1.0
%.在这一地区，使用信用保险往往是惯例，历史损失很低。
131
| 财务报表附注 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
贸易应收款备抵的变动
可疑账目如下（千）：
| 2022 | |||||
|
期初余额
|
$ |
|
|||
| 本期拨备 |
|
||||
| 回收（直接注销）净额 | (
|
||||
| 期末余额 | $ |
|
|||
该公司没有对分配给不同风险池的应收款项或该年度的预期损失准备金作出任何重大改变。
就应收款项而言，无法收回款项的估计备抵主要基于管理层对每个客户财务状况的评估。此外，由于公司与DLL的融资安排，管理层根据公司的有限追索义务监测这些合同的收款情况，在呆账准备金中提供估计损失所需的金额，并根据需要为特定客户建立准备金。DLL是公司自2000年以来一直与之合作的第三方融资公司。
在无法收回的贸易应收账款转入收款状态且用尽法律补救措施后，公司注销这些应收账款。有关融资安排的说明，请参阅《综合财务报表附注》中的《信用风险集中》。长期分期付款应收款在合并资产负债表的“其他资产”中列示。
该公司记录了一笔或有负债，数额为$
333,000
与该公司与DLL的安排有关的担保的或有方面有关。或有负债的记录采用了与记录在公司账簿上的贸易和分期付款应收款相同的预期损失模型。具体来说，历史损失历史用于确定预期损失百分比，然后根据需要对其进行判断调整，以考虑其他因素。
该公司的美国客户选择为其购买融资，可以使用DLL进行融资。记录在公司账簿上的回购的DLL应收款是对独立供应商渠道和长期护理客户的应收款的单一组合部分。这些应收款的组合部分按地域和信贷质量加以区分。这些应收账款是从DLL回购的，因为客户违约。DLL的default定义为客户拖欠由
三
付款。
无法收回款项的估计备抵和两类分期应收款项的评估是根据公司对每个客户的财务状况进行的季度审查，并相应调整可疑账户备抵。分期付款是单独审查的，不是集体审查的。公司根据客户遵守合法协商的付款时间表的情况以及公司执行判决、留置权等的能力来评估坏账准备金水平。
为了发放或发放信贷，该公司利用一个评分模型来生成一个综合评分，其中考虑了每个客户的消费者信用评分和/或D & B信用评级、付款历史、担保和营业时间。对大多数希望获得大于$
250,000
这通常包括详细审查客户的财务报表以及考虑其他因素，如面临不断变化的偿还法律。
利息收入根据分期付款协议的条款在分期付款应收款上确认。分期付款账户受到监测，如果客户拖欠付款并转入收款，利息收入将不再确认。一旦账户处于非应计状态，随后收到的付款通常首先用于本金余额，然后用于利息。收款账户的应计利息只有在该账户再次变为经常账户时才会重新开始。
无论分期付款协议的期限如何，所有分期付款账户都采用相同的方法入账。当一个账户处于收款状态时，公司将通过法律程序追讨未付款项，其期限通常接近
十八个月
.任何注销都是在法律程序完成之后进行的。
132
| 财务报表附注 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
截至2022年12月31日和2021年12月31日的应收分期付款包括下列款项（单位：千）：
| 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当前 | 长- 任期 |
合计 | 当前 | 长- 任期 |
合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收分期付款 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 减：未实现利息 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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| 呆账备抵 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 应收分期付款净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
年内，公司并无出售应收分期付款款项。
可疑账户分期付款应收款备抵的变动情况如下（单位：千）：
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 本期拨备（福利） |
|
(
|
|||||||||
| 从津贴中直接核销 |
|
(
|
|||||||||
| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 合计 分期付款 应收款项 |
未付款 校长 余额 |
相关 津贴 令人怀疑 帐目 |
利息 收入 认可 |
||||||||||||||||||||
| 亚太 | |||||||||||||||||||||||
| 未记录相关备抵的未减损分期付款应收款 |
|
|
— |
|
|||||||||||||||||||
| 合计 | |||||||||||||||||||||||
| 未记录相关备抵的未减损分期付款应收款 |
|
|
— |
|
|||||||||||||||||||
| 记入相关备抵的分期应收款减值 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 应收分期付款总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
133
| 财务报表附注 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
截至2021年12月31日按类别分列的分期应收款项包括下列款项（以千计）：
| 合计 分期付款 应收款项 |
未付款 校长 余额 |
相关 津贴 令人怀疑 帐目 |
利息 收入 认可 |
||||||||||||||||||||
| 亚太 | |||||||||||||||||||||||
| 未记录相关备抵的未减损分期付款应收款 |
|
|
— | — | |||||||||||||||||||
| 合计 | |||||||||||||||||||||||
| 未记录相关备抵的未减损分期付款应收款 |
|
|
— |
|
|||||||||||||||||||
| 记入相关备抵的分期应收款减值 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 应收分期付款总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
如上表所示，有相关备抵记录的分期付款应收款是指按非权责发生制计算的分期付款应收款。截至2022年12月31日，公司没有逾期90天或更长时间的美国分期付款应收账款，公司仍在为此计息。就个人而言，全美国。
当公司预期不会收到贷款协议中规定的合同本金和利息付款时，根据管理层的审查，分期付款应收款被指定为可疑账户的特定备抵。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司分期应收账款账龄如下（单位：千）：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 美国 | 亚太 | 合计 | 美国 | 加拿大 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 当前 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 逾期0-30天 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 逾期31-60天 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 逾期61-90天 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 逾期90天以上 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
134
| 财务报表附注 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
存货净额
截至2022年12月31日和2021年12月31日的库存净额如下（单位：千）：
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| 原材料 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 成品 |
|
|
|||||||||
| 正在进行的工作 |
|
|
|||||||||
| 库存，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
在2022年第三季度，随着决定退出呼吸系统产品业务，该公司记录了一笔计入毛利率的费用，总额为$
8,651,000
，与$
5,387,000
增加库存准备金和$
3,264,000
购买义务。在2022年第四季度，没有记录到为调整这一估计数而进行的重大调整。
其他流动资产
截至2022年12月31日和2021年12月31日的其他流动资产包括下列各项（单位：千）：
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| 应收税款主要是增值税 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 预付保险 |
|
|
|||||||||
| 预付存货和运费 |
|
|
|||||||||
| 可收回所得税 |
|
|
|||||||||
| 服务合同 |
|
|
|||||||||
| 衍生品（外币远期合约） |
|
|
|||||||||
| 应收信息技术供应商款项 |
|
|
|||||||||
| 预付债务费用 |
|
|
|||||||||
| 预付和其他流动资产 |
|
|
|||||||||
| 其他流动资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
135
| 财务报表附注 | ||||||||
| 长期资产 | ||||||||
长期资产
其他长期资产
截至2022年12月31日和2021年12月31日的其他长期资产包括以下各项（单位：千）：
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| 寿险保单的现金退保价值 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税 |
|
|
|||||||||
| 递延融资费用 |
|
|
|||||||||
| 应收分期付款 |
|
|
|||||||||
| 投资 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 其他长期资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
财产和设备
截至2022年12月31日和2021年12月31日的财产和设备包括下列各项（单位：千）：
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| 机械和设备 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 大写软件 |
|
|
|||||||||
| 土地、建筑物和装修 |
|
|
|||||||||
| 家具和固定装置 |
|
|
|||||||||
| 租赁改进 |
|
|
|||||||||
| 财产和设备毛额 |
|
|
|||||||||
| 累计折旧 | (
|
(
|
|||||||||
| 物业及设备净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
机器和设备包括放置在供应商所在地的示范设备，这些设备在其估计使用寿命内折旧至其估计可收回价值。
2019年，该公司启动了企业资源规划（ERP）软件实施的第一阶段。与ERP项目有关，公司按照上述资本化软件中所示的ASC 350将某些成本资本化.资本化软件的账面净值为$
26,015,000
和$
28,715,000
截至2022年12月31日2021，分别。与资本化软件有关的折旧费用在ERP第一阶段实施后于2021年开始，为$
3,176,000
和$
1,733,000
截至2022年12月31日止年度和2021，分别。
未付购置财产和设备2022年12月31日2021年为$
0
和$
1,090,000
在这些期末的合并现金流量表中，分别不包括在购置财产和设备的范围内，并在付款时列入以后各期。
136
| 财务报表附注 | ||||||||
| 长期资产 | ||||||||
按报告单位开列的商誉账面金额如下（单位：千）：
| 北美洲 | 欧洲 | 合并 | |||||||||||||||
| 2020年12月31日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 外币折算调整数 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 商誉减值 | (
|
— | (
|
||||||||||||||
| 2021年12月31日余额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 外币折算调整数 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 2022年12月31日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
按照无形资产——商誉和其他ASC 350，商誉减值评估。公司首先估计每个报告单位的公允价值，并将计算的公允价值与每个报告单位的账面价值进行比较。报告单位被定义为一个业务部门或以下一级。该公司已确定其报告单位为北美、欧洲和亚太地区。
在2021年第三季度，公司的北美/HME和机构产品集团的报告单位合并为北美的一个报告单位，与运营部门一致。2021年的发展和报告单位合并的完成主要与公司实施新ERP系统组件的行动有关，该系统既改变了现成的离散财务信息水平，也改变了公司评估业绩和向北美运营部门分配资源的前进方式。
2021年第三季度北美运营部门的报告单位变更是一个触发事件，需要公司进行中期商誉减值评估。根据中期商誉减值评估，该公司得出结论，北美报告单位的账面价值高于其公允价值。这一结论导致在2021年第三季度录得商誉减值$
28,564,000
.
公司于2021年第三季度完成中期测试，与每年第四季度的年度减值评估过程一致。
2022年第三季度，公司普通股股价持续下跌，导致公司市值跌破股东权益账面价值。此外，用于估计加权平均资本成本（“WACC”）的投入发生了不利的变化，增加了贴现现金流量模型中使用的WACC。结合
这些和其他事态发展被确定为触发事件，该公司对其欧洲报告单位（唯一有商誉的报告单位）进行了定量商誉减值评估。
截至2022年9月30日，采用贴现现金流法进行了中期定量商誉减值评估。折现现金流量分析中使用的关键假设包括但不限于大约
14.51
%，终端增长率和财务预测的业绩和现金流。WACC的组成部分包括具有类似信用风险的潜在收购方公司20年期债务的报价利率，以及基于20年期国债利率的无风险利率、市场风险溢价、行业平均贝塔和小盘股调整的股权成本。这些假设是基于市场参与者的观点，因此这些投入被视为公允价值等级的第三级投入。2021年年度评估中使用的WACC是
11.19
%和
11.27
2020年的百分比。使用的WACC对公司减值评估中使用的贴现现金流量法的结果有重大影响，因为较高的WACC会降低公允价值估计。
该公司还采用企业价值与息税折旧及摊销前利润之比（EBITDA）的方法来计算报告单位的公允价值，该方法考虑了潜在收购方及其经估计溢价调整后的EV与EBITDA的倍数。采用EV法对公允价值进行了佐证，但对现金流折现法的结果给予了更多的权重。
根据截至2022年9月30日进行的中期定量商誉减值评估的结果，公司得出结论，在欧洲没有商誉减值。公司通常在每年的第四季度完成年度减值评估，或者每当有事件或情况变化表明账面价值可能低于报告
137
| 财务报表附注 | ||||||||
| 长期资产 | ||||||||
单位的公允价值。截至2022年9月30日的评估结果与公司历史估值第四季度估值日截至10月1日并无重大差异圣。截至2022年第四季度，该公司监测了可能对中期减值评估计算的组成部分产生负面影响的触发因素，并可能提示截至2022年12月31日的额外减值风险。对WACC的输入和定量评估中的其他因素没有发生重大不利变化，因此有必要更新截至2022年12月31日的定量评估。
虽然2022年欧洲报告单位的商誉没有减值，但如果实际结果与估值分析中使用的预测结果存在重大差异，欧洲未来可能出现减值。如果用于确定WACC的财务预测或市场投入发生重大变化，则商誉的估值可能存在重大差异。例如，更高的利率或更大的股价波动将增加WACC，从而增加减值的机会。定量评估中使用的假设要求作出重大判断和估计，而这些判断和估计在本质上是不确定的。如果实际结果大大低于估计数，则可能对今后各期的合并财务报表产生重大影响。此外，影响公司评估报告单位的业务变化也可能对减值评估结果产生重大影响。
截至2022年12月31日，北美或亚太报告单位没有商誉。
作为公司评估商誉减值的一部分，公司还考虑任何无形资产和其他长期资产的潜在减值。请参阅合并财务报表附注中的其他长期资产、财产和设备及无形资产。
138
| 财务报表附注 | ||||||||
| 长期资产 | ||||||||
无形资产
该公司的无形资产包括以下（以千为单位）：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 历史 成本 |
累计 摊销 |
历史 成本 |
累计 摊销 |
||||||||||||||||||||
| 客户名单 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 商标 |
|
— |
|
— | |||||||||||||||||||
| 发达技术 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 专利 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 许可协议 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 无形资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
公司的所有无形资产都被赋予了一定的使用寿命，并继续在其使用寿命内摊销，但上述商标除外，其使用寿命不确定。
从2021年12月31日至2022年12月31日，资产负债表上反映的无形资产余额变化是历史成本和累计摊销的外币折算以及下文讨论的某些商标减值的结果。
公司每年都会在第四季度评估有固定寿命资产的账面价值，并在事件或情况表明可能出现减值时进行评估。
如果预期资产未来产生的未折现现金流量低于账面价值，则确定有固定寿命资产为减值资产。然后使用贴现现金流量计算确定寿命资产的实际减损金额。
使用寿命不确定的无形资产的任何减值计算为该资产预期产生的未来贴现现金流量与该资产账面价值之间的差额。
与无形资产有关的摊销费用为$
507,000
, $
404,000
和$
377,000
分别为2022年、2021年和2020年。今后五年每年的估计摊销费用预计为$
611,000
2023年，$
562,000
2024年，$
439,000
2025年，$
437,000
2026年和$
311,000
2027年。摊销无形资产按直线法在
2
到
7
年，加权平均剩余寿命约为
5.6
年。
2022年第三季度，公司在北美分部确认了一笔无形减值费用，金额为$
1,012,000
与商标有关
公司决定无限期停止使用。
2022年第四季度，公司在欧洲分部确认的无形资产减值费用为$
2,247,000
由于产品的合理化，该公司确定了使用期限不确定的商标减少了未来的使用。
139
| 财务报表附注 |
目 录
|
|||||||
| 流动负债 | ||||||||
流动负债
应计费用
截至2022年12月31日和2021年12月31日的应计费用包括下列项目的应计费用（单位：千）：
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| 所得税以外的税种，主要是增值税 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 薪金和工资 |
|
|
|||||||||
| 专业 |
|
|
|||||||||
| 保修 |
|
|
|||||||||
| 利息 |
|
|
|||||||||
| 信息技术服务合同 |
|
|
|||||||||
| 回扣 |
|
|
|||||||||
| 运费 |
|
|
|||||||||
| 产品线退出义务 |
|
|
|||||||||
| 遣散费 |
|
|
|||||||||
| 递延收入 |
|
|
|||||||||
| 产品负债，当期部分 |
|
|
|||||||||
| 保险 |
|
|
|||||||||
| 补充行政人员退休方案负债计划（SERP） |
|
|
|||||||||
| 衍生品（外币远期外汇合约） |
|
|
|||||||||
| 其他项目，主要是贸易应计项目 |
|
|
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| 应计费用 | $ |
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$ |
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一般来说，公司的产品从销售给客户之日起，根据产品的不同期限，在材料和工艺方面存在缺陷的保修范围内。某些部件提供终身保修。根据实际经验，在销售时记录估计保修费用的准备金。此外，该公司还出售了延长保修，尽管这些保修并不重要，但要求该公司将与这些保修相关的收入推迟到获得时。该公司已经制定了适当推迟这种收入的程序。该公司不断评估其产品保修应计的充分性，并根据需要进行调整。历史分析主要用于确定公司的保修准备金。对索赔历史进行审查，并根据需要调整备抵。然而，该公司确实考虑了其他事件，例如产品现场行动和召回，这可能需要额外的保修准备金。
应计返利与该公司向客户提供的几个数量奖励计划有关。该公司将这些回扣作为产品销售时收入减少的一部分。回扣从应收账款毛额中扣除。如果回扣超过这类应收款项，则将其归类为应计费用。
140
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目 录
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财务报表附注 | |||||||
| 流动负债 | ||||||||
以下是本报告所述期间应计保修费变动的对账（以千为单位）：
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| 截至1月1日的余额 | $ |
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$ |
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| 在此期间提供的担保 |
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| 在此期间完成的结算 | (
|
(
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| 在此期间对原有担保的赔偿责任的变化，包括到期 |
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| 截至12月31日的余额 | $ |
|
$ |
|
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141
| 财务报表附注 |
目 录
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| 长期负债 | ||||||||
长期负债
长期负债
截至2022年12月31日和2021年12月31日的债务包括以下债务（单位：千）：
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| 可转换优先票据，利率4.50%，2022年6月到期 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 可转换优先票据系列I利率为5.00%，2024年11月到期 |
|
|
|||||||||
| 可转换优先票据系列II利率为5.00%，2024年11月到期 |
|
|
|||||||||
| 利率为4.25%的可转换优先票据，2026年3月到期 |
|
|
|||||||||
| 有担保可转换优先票据，利率5.68%，2026年7月到期 |
|
|
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| 定期贷款，2026年7月到期 |
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| 其他义务 |
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| 减去当前到期的长期债务 | (
|
(
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| 长期负债 | $ |
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$ |
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2015年9月30日，公司签订了经修订和重述的循环信贷和担保协议，该协议随后进行了修订（“先前信贷协议”），将于2024年1月16日到期。先前信贷协议是由公司、公司的某些直接和间接美国和加拿大子公司以及公司的某些欧洲子公司、公司的某些其他直接和间接美国、加拿大和欧洲子公司以及PNC银行全国协会（“PNC”）、摩根大通银行全国协会、摩根大通欧洲有限公司、KeyBank National Association和Citizens Bank National Association签订的。PNC是事先信贷协议下的行政代理（“事先信贷协议行政代理”），摩根大通欧洲有限公司是事先信贷协议下的欧洲代理（“欧洲代理”）。如下文进一步讨论，2022年7月26日修订和重述了先前信贷协议（“ABL信贷协议”）。
该公司有未结清的信用证$
4,229,000
和$
3,450,000
截至2022年12月31日和2021年12月31日。影响借款能力的未付信用证和其他准备金为$
3,654,000
和$
2,585,000
截至2022年12月31日和2021年12月31日。
该公司的未偿还借款为$
15,220,000
根据其ABL信贷协议，截至2022年12月31日。该公司的未偿还借款为$
22,150,000
根据其北美信贷安排根据先前的信贷协议截至2021年12月31日。该公司的未偿还借款为$
7,366,000
(€
6,500,000
）在其法国信贷安排和$
5,986,000
(£
4,500,000
）于2021年12月31日在其先前信贷协议下的英国信贷安排下，
统称为欧洲信贷安排。截至2022年12月31日，欧洲信贷安排下没有未偿还借款，因为该安排已于2022年7月终止。
北美借款人信贷安排
对于该公司的北美借款人，先前信贷协议规定了一项基于资产的贷款优先担保循环信贷安排，该安排由该公司除房地产以外的几乎所有美国和加拿大资产担保。先前的信贷协议向该公司和其他借款人提供了本金总额为$
60,000,000
根据借款基础公式，在高级有担保循环信贷、信用证和周转额度贷款机制（“北美信贷机制”）下提供。最多$
20,000,000
的北美信贷安排可用于签发信用证。北美信贷安排的本金总额本来可以增加至多$
25,000,000
在公司要求并经事先信贷协议行政代理人批准的任何贷款人或新金融机构同意的范围内。
北美信贷安排下的借款总额是根据借款基数公式确定的。北美洲信贷安排下的使用总额不得超过（a）的总和）
85
合格美国应收账款的百分比加（b）以（i）中较低者为准）
70
（二）合格的美国库存和合格的外国在途库存的百分比）
85
符合条件的美国库存和符合条件的外国在途库存的有序清算净值的百分比（不超过$
4,000,000
),加（c）以（i）项中较低者为准）
80
净额%
142
|
目 录
|
财务报表附注 | |||||||
| 长期负债 | ||||||||
符合条件的美国机器和设备的有序清算价值和（ii）$
0
截至2022年12月31日（可按先前信贷协议的规定减少），加（d）
85
符合条件的加拿大应收账款的百分比，加（e）以（i）中较低者为准）
70
符合条件的加拿大库存的百分比和（二）
85
符合条件的加拿大库存的净有序清算价值的百分比，较少（f）北美洲信贷安排项下未偿还的周转贷款，较少（g）根据北美信贷安排签发和未提取的信用证，较少（h）a $
3,000,000
最低可用性储备，较少（i）前信贷行政代理人所需的其他储备金，在每一情况下均须受前信贷协议的定义及限制所规限。
根据先前信贷协议按SOFR利率计算的未偿债务应计利息，加上从
2.25
%至
2.75
%，或以备用基准利率，加上从
1.25
%至
1.75
%，由公司选择。北美信贷安排下的借款须支付
0.25
%或
0.375
年度%，视使用情况而定。
事先信贷协议载有惯常的陈述、保证和契约。先前信贷协议中的经营契约的例外情况为公司提供了灵活性，除其他事项外，可以进行或进行某些售后回租交易、资产处置、额外信贷安排、应收款出售、额外债务和公司间债务，所有这些都受到经修订的先前信贷协议中规定的限制。先前信贷协议还载有一项契约，要求公司在北美信贷安排下保持不低于（i）
12.5
根据北美洲信贷安排可为五人提取的最高金额的百分比（
5
）连续的营业日，或（ii）
11.25
在任何营业日根据北美信贷安排可提取的最高金额的百分比。该公司还受到北美信贷安排项下要求该公司保持借款能力不低于$
7,500,000
在任何营业日或任何连续五天，以避免触发由出借人的代理人全权控制公司的现金收据，以适用于公司在协议项下的义务。
事先信贷协议载有惯常的违约条款，但有某些宽限期和例外，其中规定了违约事件，除其他外，包括未能支付到期款项、违反契约、陈述或保证、破产、发生重大不利影响、被排除在任何医疗补偿计划之外，以及任何材料制造设施中断超过
10
连续几天。北美信贷安排于2022年7月26日终止。
欧洲信贷安排
先前信贷协议还规定了循环信贷、信用证和周转额度贷款机制，使公司和欧洲借款人有能力借入本金总额不超过$
30,000,000
，以$
5,000,000
信用证分限额和1美元
2,000,000
周转贷款的次级限额（“欧洲信贷安排”）。最多$
15,000,000
Invacare Limited（“英国借款人”）和Invacare Poirier SAS（“法国借款人”，与英国借款人一起“欧洲借款人”）将各自获得欧洲信贷安排。欧洲信贷安排于2022年7月26日终止。
欧洲信贷安排下每个欧洲借款人的借款总额是根据借款基础公式确定的。每个欧洲借款人在欧洲信贷安排下的借款总额不得超过等于（a）
85
欧洲借款人合格应收帐款%，较少（b）欧洲借款人在欧洲信贷安排下未偿还的借款和周转额度贷款，较少（c）欧洲借款人根据欧洲信贷安排签发和未提取的信用证，较少（d）a美元
3,000,000
最低可用性储备，较少（e）欧洲代理人要求的其他储备金，在每一种情况下均须遵守事先信贷协议的定义和限制。
欧洲信贷安排项下未偿债务按SOFR利率计算的应计利息，加上从
2.50
%至
3.00
%，或对于周转贷款，按隔夜SOFR利率，加上从
2.50
%至
3.00
%，由公司选择。利润率根据利用率每季度调整一次。欧洲信贷机制下的借款须支付
0.25
%或
0.375
年度%，视使用情况而定。
欧洲信贷安排以英国借款人及其国内子公司的几乎所有个人财产资产以及法国借款人及其国内子公司的所有应收款作担保。英国和法国的信贷安排（包括欧洲信贷安排）进行了交叉抵押，之前在北美信贷安排下抵押的美国个人财产也作为欧洲信贷安排的抵押品。
欧洲信贷安排须遵守通常与适用于北美信贷安排的陈述、保证和契约相一致的惯例。先前信贷协议中经营契约的例外情况为公司提供了灵活性，除其他事项外，可以订立或承担
143
| 财务报表附注 | ||||||||
| 长期负债 | ||||||||
某些出售/回租交易、资产处置、额外信贷安排、应收款出售、额外债务和公司间债务，所有这些都受先前信贷协议规定的限制。先前信贷协议还载有一项契约，要求欧洲借款人在欧洲信贷安排下保持不少于（i）
12.5
根据欧洲信贷安排可为五人提取的最高金额的百分比（
5
）连续的营业日，或（ii）
11.25
在任何营业日根据欧洲信贷安排可提取的最高金额的百分比。欧洲借款人还受制于欧洲信贷安排下的现金支配权触发器，要求欧洲借款人保持不低于$
3,750,000
在任何营业日或$
3,750,000
连续五个营业日，以避免触发贷款人代理人对欧洲借款人的现金收据的完全控制，以适用于其在欧洲信贷安排下的债务。
欧洲信贷安排须遵守惯常的违约条款，但有某些宽限期和例外，与适用于北美信贷安排的条款一致。这些条款规定，违约事件除其他外包括：未能支付到期款项、违反契约、陈述或保证、交叉违约、破产、发生重大不利影响、被排除在任何医疗补偿计划之外，以及任何材料制造设施的运营中断超过
10
连续几天。欧洲信贷安排的收益被用于为公司的营运资金和其他业务需要提供资金。该公司的未偿还借款为$
7,366,000
(€
6,500,000
）在其法国信贷安排和$
5,986,000
(£
4,500,000
）在其英国信贷安排下，截至2021年12月31日。
2021年1月，对先前信贷协议进行了修订，除其他事项外，增加了公司的荷兰子公司作为欧洲信贷安排的担保人，对先前信贷协议中的限制性契约的修订如下：（1）将允许的杂项债务的最高金额提高到$
30,000,000
从$
10,000,000
及（2）准许最多$
9,000,000
基于某些欧洲公共和政府应收款的融资，以及在发生与使用LIBOR过渡有关的某些事件时，允许贷款人的代理人修改先前信贷协议，以基准利率替代LIBOR利率和/或欧元利率的条款。
2021年3月，进一步修订了先前信贷协议，允许发行2026年票据和公司就发行2026年票据订立的有上限的认购交易，下文各节进一步讨论了这一点。
2021年12月29日，先前信贷协议进一步修订，主要条款取代LIBOR利率或欧元利率对有期限担保隔夜融资利率（“SOFR”）的提法。
ABL信贷协议
2022年7月26日，公司签订了第二份经修订和重述的循环信贷和担保协议（“ABL信贷协议”），对公司现有的经修订的循环信贷和担保协议（“先前信贷协议”）进行了修订和重述。ABL信贷协议是由公司、公司的某些直接和间接国内和加拿大子公司（连同公司，简称“借款人”）、公司的某些其他直接和间接国内和加拿大子公司（简称“担保人”）、PNC银行、全国协会（简称“PNC”）和摩根大通银行（简称“ABL贷款人”）签订的。PNC是ABL信贷协议下的行政代理（“行政代理”）。
ABL信贷协议保留了根据先前信贷协议为公司及国内和加拿大借款人提供的现有的基于资产的贷款优先担保循环信贷安排，但将到期日延长至2026年1月16日，将公司及国内和加拿大借款人可借的最高本金总额降至$
35,000,000
，将借款基数限定为符合条件的国内和加拿大应收账款，并包括最低可用准备金$
3,000,000
.根据ABL信贷协议进行的借款须在
191
在2024年和2026年到期的某些可转换票据的到期日之前的几天，以及
100
如该等票据或该等定期贷款于该等有关日期仍未偿还，则在根据《公桥贷款协议》的有担保定期贷款的到期日之前数天。ABL信贷协议还允许根据Highbridge贷款协议提供贷款，并终止了先前信贷协议下的欧洲信贷安排。关于ABL信贷协议和Highbridge贷款协议，先前信贷协议下的欧洲信贷安排已全额偿还，根据先前信贷协议为欧洲信贷安排提供担保的留置权已终止并解除。
ABL信贷协议下的借款总额是根据借款基础公式确定的。截至2022年12月31日，该公司的借款总额为$
29,817,000
和可用借款净额$
15,288,000
根据《ABL信贷协议》，考虑到最低可用准备金、当时未结清的信用证、其他准备金和美元
4,375,000
dominion触发量。
144
|
目 录
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财务报表附注 | |||||||
| 长期负债 | ||||||||
ABL信贷协议项下未偿债务的应计利息，按调整后的定期SOFR利率计算，加上
3.25
%，或对周转贷款和最优惠利率循环贷款，按隔夜最优惠利率加上
2.25
%.
ABL信贷协议载有习惯条款和契约以及消极契约，例如对债务的限制、留置权、根本变化、资产出售、投资和这些协议中习惯限制的其他事项。这些限制大多受到某些最低限度和例外的限制。ABL信贷协议还包含惯常的违约事件，在此之后，循环贷款可能会立即到期并支付，包括但不限于付款违约、陈述和保证的重大不准确、契约违约、破产和破产程序、对某些其他协议的交叉违约、对公司及其子公司的判决、控制权变更和留置权优先权。
根据《公桥贷款协议》提供的有担保定期贷款的收益用于全额偿还根据先前信贷协议提供的未偿还借款。请参阅下文2026年到期的定期贷款部分。
就订立该公司的先前信贷协议及ABL信贷协议而言，该公司产生的费用已资本化，并作为利息费用摊销。截至2022年12月31日，尚未摊销的债务费用共计$
1,011,000
.
截至2022年12月31日，该公司遵守了ABL信贷协议条款。
2022年到期的可转换优先票据
2017年第二季度，公司发行了$
120,000,000
本金总额
4.50
根据《证券法》第144A条，向合格机构买家非公开发行2022年到期的可转换优先票据（“2022年票据”）的百分比。2022年票据的利率为
4.50
自2017年12月1日起，每半年于每年6月1日和12月1日支付拖欠款。2022年票据于2022年6月1日到期。到期时，$
2,650,000
2022年票据的本金仍未偿还，公司以现金偿还。
就2022年票据的发行而言，该公司与一家金融机构（“期权交易对手”）进行了私下协商的可转换票据对冲交易。根据惯例的反稀释调整，这些交易涵盖了最初作为2022年票据基础的公司普通股数量，预计总体上将减少潜在的股权稀释，和/或抵消在2022年票据转换时超过到期本金的任何现金支付（视情况而定）。公司
根据适用的会计文献评估票据套期保值，包括衍生品和套期保值，ASC 815，并确定票据套期保值应作为衍生工具入账。这些衍生工具作为长期资产在资产负债表上资本化，并根据每个季度的公允价值进行调整。与2022年票据有关的所有票据对冲期权已于2022年6月1日到期。
公司与期权交易对手进行了单独的、私下协商的认股权证交易，交易价格较高，涉及相同数量的公司普通股，但须按惯例进行反稀释调整，据此公司向期权交易对手出售认股权证。如果公司普通股的价格超过这些认股权证的行使价，这些认股权证可能会对公司的已发行普通股和公司的每股收益产生稀释效应。认股权证的初始执行价格为$
21.4375
每股，并须根据认股权证交易的条款作出若干调整。公司根据适用的会计文献对认股权证进行了评估，包括衍生品和套期保值，ASC 815，并确定认股权证符合衍生工具的定义，与公司本身的股份挂钩，应归入股东权益。为认股权证支付并在股东权益中资本化的金额为$
14,100,000
.
截至二零二二年十二月三十一日，与二零二二年票据有关的认股权证
4,215,212
.如果行使，每份认股权证在行使时发行一股普通股，但在某些情况下，如果相关股价超过行使时相关计量期的认股权证行使价，则可进行调整。普通股保留在行使与2022年票据有关的剩余认股权证时发行，每份认股权证发行两股普通股。认股权证于2022年9月1日开始到期，并在2022年9月1日之后的220个交易日的每个交易日部分到期。
发行2022年票据的净收益约为$
115,289,000
，扣除费用及发行费用$
4,711,000
于2017年支付。这些债务发行费用已资本化，将作为利息费用摊销至2022年6月。债务发行费用在资产负债表中列报，作为从相关债务负债的账面金额中直接扣除的款项。发行所得净收益的一部分用于支付可转换票据对冲交易的费用（在此费用被认股权证交易给公司的收益部分抵消后），净费用为$
10,680,000
.
在2020年第二季度，公司与
145
| 财务报表附注 | ||||||||
| 长期负债 | ||||||||
公司先前未偿还的2021年到期可转换票据（“2021年票据”）的某些持有人和2022年票据的某些持有人交换$
35,375,000
2021年票据本金总额和$
38,500,000
2022年票据本金总额，总对价为$
73,875,000
2024年第二系列新票据的本金总额和$
5,593,000
现金。
2021年第一季度，公司回购了$
78,850,000
2022年票据本金，导致债务清偿损失$
709,000
.
2022年票据的负债部分包括以下部分（以千计）：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||||
| 负债构成部分的本金 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 债务费 |
|
(
|
|||||||||
| 负债部分账面净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
负债部分的实际利率为
10.9
原始发行时的百分比，包括对折扣的考虑。采用ASU2020-06后的总利息支出包括息票利息和债务费用摊销。利息支出$
50,000
和$
859,000
2022年和2021年分别根据
4.5
%.
2024年到期的第一系列可转换优先票据
在2019年第四季度，该公司与其2021年票据的某些持有人签订了单独的私下协商协议，以交换$
72,909,000
以2021年票据的本金总额计，总代价为$
72,909,000
本金总额
5.00
% 2024年到期的可转换优先票据（“2024年第一系列票据”）和$
6,928,000
现金。
这些票据的利率为
5.00
自2020年5月15日起，每半年于每年5月15日和11月15日支付拖欠款。这些票据将于2024年11月15日到期，除非在该日期之前按照其条款进行回购、赎回或转换。在2024年5月15日之前，2024年第一系列票据只有在满足某些条件后才可兑换，并在某些时期内可兑换，此后可在紧接到期日前第二个预定交易日营业结束前的任何时间兑换。根据公司的选择，I系列2024票据可以现金、公司普通股或现金与公司普通股的组合结算。
在2024年第I系列票据到期之前，如果公司普通股最后报告的销售价格等于或超过
130
转换价格的%，然后至少在
20
交易日（不论是否连续）
30
连续交易日期间（包括该期间的最后一个交易日）截至（包括）公司提供赎回通知日期的前一个交易日。赎回价格将等于
100
将被赎回的第I系列2024年票据本金的百分比，加上截至（但不包括）赎回日期的应计未付利息（除某些有限的例外情况外）。没有为I系列2024票据提供偿债基金，这意味着该公司不需要定期赎回或退出I系列2024票据。
2024第一季票据持有人只有在下列情况下，才可在紧接2024年5月15日之前的营业日营业结束前的任何时间选择转换其2024第一季票据：（1）在截至2019年12月31日的该日历季度之后开始的任何日历季度（且仅在该日历季度），如果公司普通股的最后一次报告售价至少为
20
交易日（不论是否连续）
30
在紧接前一个日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于
130
（2）在每个适用的交易日，第I系列2024票据的转换价格的百分比之后的营业日期间
10
连续交易日期间（“计量期”），在该计量期的每个交易日，第I系列2024票据每1,000美元本金的“交易价格”（定义见义齿）低于
98
（3）发生契约中所述的特定公司事件时；或（4）如果公司根据契约条款要求赎回契约中所述的契约I 2024系列票据，则为该公司普通股的最后报告售价与该系列I 2024票据的适用兑换率乘积的百分比。2024年第一季票据持有人将有权要求公司在
100
他们的本金的百分比，加上任何应计和未付的利息，在发生某些基本变化时。初始转换率为
67.6819
每美元普通股
1,000
2024年第一系列票据本金（相当于初始转换价格约为$
14.78
每普通股）。在2024年5月15日或之后，直至紧接第I系列2024票据到期之前的第二个预定交易日的营业时间结束，持有人可根据持有人的选择转换其第I系列2024票据，无论上述情况如何。
146
|
目 录
|
财务报表附注 | |||||||
| 长期负债 | ||||||||
损失$
5,885,000
记录了交换交易的一部分，其中包括注销与2021年票据交换部分相关的费用。发债费用$
1,338,000
已资本化，将作为利息费用摊销至2024年11月15日。债务发行费用在资产负债表中列报，作为从相关债务负债的账面金额中直接扣除的款项。
2024年第一系列说明的负债部分包括以下内容（以千计）：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||||
| 负债构成部分的本金 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 债务费 | (
|
(
|
|||||||||
| 负债部分账面净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
负债部分的实际利率为
8.8
原始发行时的百分比，包括对折扣的考虑。采用ASU2020-06后的总利息支出包括息票利息和债务费用摊销。利息支出$
3,645,000
和$
3,645,000
分别于2022年和2021年根据
5.0
%.截至2022年12月31日，第I系列2024年票据的实际利率为
5.4
%.截至2022年12月31日，I系列2024票据尚未可转换，也未达到适用的转换门槛。
截至2022年12月31日，该公司遵守了第I系列2024票据契约。
2024年到期的第二系列可转换优先票据
在2020年第二季度期间，该公司与其2021年票据的某些持有人和其2022年票据的某些持有人签订了单独的私下协商协议，以交换$
35,375,000
2021年票据本金总额和$
38,500,000
2022年票据本金总额，总对价为$
73,875,000
本金总额
5.00
% 2024年到期的第二系列可转换优先票据（“第二系列2024年票据”）和$
5,593,000
现金。
2024年第二系列票据的利率为
5.00
年年%，自2020年11月15日起，每半年于每年5月15日和11月15日支付欠款。系列二2024票据将于2024年11月15日到期，除非在该日期之前按照其条款回购、赎回或转换。在2024年5月15日之前，《2024年第二套票据》只有在满足某些条件后才可兑换，在某些时期内可兑换，此后可在任何时候兑换，直至
在紧接到期日之前的第二个预定交易日结束营业。根据公司的选择，2024年第二系列票据可以现金、公司普通股或现金与公司普通股的组合结算。
在系列II 2024票据到期之前，如果公司普通股最后报告的销售价格等于或超过
130
转换价格的%，然后至少在
20
交易日（不论是否连续）
30
连续交易日期间（包括该期间的最后一个交易日）截至（包括）公司提供赎回通知日期的前一个交易日。赎回价格将等于
100
将予赎回的第II系列2024年票据的累积本金的百分比，加上在赎回日期（但不包括赎回日期）之前赎回的新票据的原始本金的任何应计和未付利息（如有的话）（除某些有限的例外情况外）。没有为系列II 2024票据提供偿债基金，这意味着公司不需要定期赎回或退出系列II 2024票据。
在紧接2024年5月15日之前的营业日营业结束前的任何时间，2024年第二系列票据的持有人只有在下列情况下才可选择转换其2024年第二系列票据：（1）在截至2020年6月30日的该日历季度之后开始的任何日历季度（且仅在该日历季度），如果公司普通股的最后一次报告售价至少为
20
交易日（不论是否连续）
30
在紧接前一个日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于
130
（2）在每个适用的交易日，第II系列2024票据的转换价格的百分比之后的营业日期间
10
连续的交易日期间（“计量期”），在该计量期的每个交易日，系列二2024票据每1,000美元本金的“交易价格”（定义见义齿）低于
98
（3）发生契约中所述的特定公司事件时；或（4）如果公司根据契约条款要求赎回第二系列2024票据，则为每一交易日公司普通股最后报告售价与第二系列2024票据适用兑换率的乘积的百分比。2024年第二季票据持有人将有权要求公司于
100
在发生某些基本变化时，增加的本金的百分比，加上任何应计和未支付的利息。初始转换率为
67.6819
每美元普通股
1,000
2024年第二系列票据的本金（相当于初始转换
147
| 财务报表附注 | ||||||||
| 长期负债 | ||||||||
价格约为$
14.78
每普通股）。在2024年5月15日或之后，直至紧接第II期2024票据到期前的第二个预定交易日的营业时间结束，持有人可根据持有人的选择转换其第II期2024票据，无论上述情况如何。
2024年系列第二期票据的本金也将以大约
4.7
自2020年6月4日起，每年复利%，每半年复利一次。本金的增值部分在到期时以现金支付，但不计利息，也不能转换为公司的普通股。截至2022年12月31日累计总额为$
8,434,000
和$
5,347,000
截至2021年12月31日。到期前的剩余增值（按当前本金计算）为$
8,188,000
截至2022年12月31日。
损失$
6,599,000
记录了交换交易的一部分，其中包括注销与2021年票据和2022年票据交换部分相关的费用。发债费用$
1,505,000
已资本化，并将作为利息费用摊销到2024年11月。债务发行费用在资产负债表中列报，作为从相关债务负债的账面金额中直接扣除的款项。
2022年第三季度，$
5,000,000
作为下文讨论的2026年有担保票据和有担保定期贷款交易的一部分，第二系列2024年票据的本金总额已被收回。
《2024年系列说明》第二部分的负债构成部分如下（以千计）：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||||
| 负债部分的本金数额----包括增加 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 债务费 | (
|
(
|
|||||||||
| 负债部分账面净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
负债部分的实际利率为
9.0
原始发行时的百分比，包括对折扣的考虑。采用后的总利息支出包括息票利息、债务费用的增加和摊销。包括增值在内的非现金利息费用
3,590,000
和$
3,534,000
分别于2022年和2021年获得认可。利息支出$
3,507,000
和$
3,693,000
于2022年及2021年分别按
5.0
%.截至2022年12月31日，包括息票利息、债务费用摊销和到期增值在内的系列二2024票据的实际利率为
10.4
%.系列II 2024票据不可兑换
截至2022年12月31日，也未达到适用的转换门槛。
截至2022年12月31日，该公司遵守了系列II 2024票据契约。
2026年到期的可转换优先票据
2021年第一季度，公司发行了$
125,000,000
本金总额
4.25
根据《证券法》第144A条，向合格机构买家非公开发行2026年到期的可转换优先票据（“2026年票据”）的百分比。
这些票据的利率为
4.25
自2021年9月15日起，每半年应于每年3月15日和9月15日支付拖欠款。这些票据将于2026年3月15日到期，除非在该日期之前按照其条款进行回购、赎回或转换。在2025年9月15日之前，2026年票据只有在满足某些条件后才可兑换，并在某些期间内可兑换，此后可在紧接到期日前的第二个预定交易日营业结束前的任何时间兑换。2026年票据可由公司选择以现金、公司普通股或现金与公司普通股相结合的方式结算。
公司不得在2024年3月20日之前赎回2026年票据。公司可自行选择，在2024年3月20日或之后赎回全部或部分2026年票据，前提是公司普通股的最后报销价等于或超过
130
转换价格的%，然后至少在
20
交易日（不论是否连续）
30
连续交易日期间（包括该期间的最后一个交易日）截至（包括）公司提供赎回通知日期的前一个交易日。赎回价格将等于
100
2026年债券本金的百分比，加上截至（但不包括）赎回日期的应计未付利息（除某些有限的例外情况外）。没有为2026年票据提供偿债基金，这意味着公司不需要定期赎回或退还2026年票据。
2026年票据持有人可在紧接2025年9月15日之前的营业日营业结束前的任何时间，自行选择将其2026年票据转换为美元的倍数
1,000
本金，仅在以下情况下：（1）在截至2021年6月30日的日历季度之后开始的任何日历季度（且仅在该日历季度），如果公司普通股的最后报告售价至少为
20
交易日（不论是否连续）
30
日的最后一个交易日结束的连续交易日
148
|
目 录
|
财务报表附注 | |||||||
| 长期负债 | ||||||||
前一个日历季度大于
130
每个适用交易日2026年票据转换价格的百分比；（2）在之后的营业日期间
10
连续的交易日期间（“计量期”），在该计量期的每个交易日，每1,000美元本金的“交易价格”（定义见义齿）低于
98
在每个该等交易日，公司普通股的最后报告售价与2026年票据的适用兑换率之乘积的百分比；（3）在契约所述的特定公司事件发生时；或（4）如果公司要求赎回任何或全部2026年票据，则在紧接赎回日期前的预定交易日的营业结束前的任何时间。2026年票据持有人有权要求公司于
100
他们的本金的百分比，加上任何应计和未付的利息，在发生某些基本变化时。初始转换率为
94.6096
每美元普通股
1,000
2026年票据本金（相当于初始转换价格约为$
10.57
每普通股）。在2025年9月15日或之后，直至2026年票据到期前的第二个预定交易日的营业时间结束，持有人可自行选择转换其2026年票据，无论上述情况如何。
发债费用$
5,697,000
已资本化，将作为利息费用摊销至2026年3月。债务发行费用在资产负债表中列报，作为从相关债务负债的账面金额中直接扣除的款项。
2026年票据的负债构成部分包括以下内容（以千计）：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||||
| 负债构成部分的本金 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 债务费 | (
|
(
|
|||||||||
| 负债部分账面净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
利息支出$
4,467,000
和$
4,220,000
分别于截至二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日止十二个月按
4.25
%.截至2022年12月31日，2026年票据的实际利率为
4.1
%.截至2022年12月31日，2026年票据不可转换，也未达到适用的转换门槛。
2022年第三季度，$
41,475,000
2026年票据的本金总额已作为2026年有担保票据和有担保票据的一部分交换和退出
下文将讨论定期贷款交易。2022年第四季度，额外$
13,825,000
2026年票据的本金总额已交换和退还。
截至2022年12月31日，该公司遵守了2026年票据契约。
2021年3月，就2026年票据的定价而言，公司与某些期权交易对手进行了有上限的认购交易（“有上限的认购交易”）。该公司使用了$
18,787,000
2026年票据非公开发行的净收益，用于支付上限认购交易的成本，其抵消部分记入额外的实收资本。
上限认购交易一般预计将减少2026年票据转换时的潜在稀释和/或抵消公司在根据上限认购交易条款计算的公司普通股每股市场价格高于上限认购交易的执行价格（初始价格为$
10.57
，相当于2026年债券的初始转换价格，但须作反稀释调整。但是，如果根据上限认购交易条款计算的每股公司普通股的市场价格超过上限认购交易的上限价格，该上限价格最初为$
16.58
（在作出调整的情况下），在每一种情况下，只要市场价格超过上限认购交易的上限价格，就会稀释和/或不会抵消这种潜在的现金付款。上限认购交易将于2026年3月15日到期，但须提前行使。有
125,000
与2022年12月31日未偿付的2026年票据相关的有上限的认购期权。
在行使作为上限认购交易一部分的期权时，公司无须向期权交易对手支付任何现金，但公司有权从期权交易对手处获得若干公司普通股、一定数量的现金或其组合，这些现金通常基于根据上限认购交易条款计算的每股公司普通股市场价格的金额，高于上限认购交易下相关估值期间的上限认购交易的执行价格。然而，如果根据上限认购交易条款计算的每股公司普通股的市场价格超过了该估值期内上限认购交易的上限价格，则公司普通股的数量和/或公司预期在行使上限认购交易时收到的现金金额将根据上限价格超过上限认购交易的执行价格的金额设置上限。
149
| 财务报表附注 | ||||||||
| 长期负债 | ||||||||
对于2025年9月15日之前的2026年票据的任何转换，公司可选择终止相应部分的相关上限认购交易。在任何此类终止时，公司预期从期权交易对手处收到若干公司普通股，或者，如果公司如此选择，在某些条件下，在每种情况下，收到一笔现金，其价值等于根据相关上限认购交易的条款计算的被终止的相关上限认购交易的该部分的公允价值。
上限认购交易是独立的交易，在每种情况下，由公司与期权交易对手订立，不属于2026年票据条款的一部分，不会影响任何持有人在2026年票据下的权利。2026年票据持有人将不享有任何有关有上限的认购交易的权利。
2026年到期的有担保可转换优先票据
2022年第三季度，公司共发行$
31,106,000
（在两个独立的批次（“第一批票据”和“第二批票据”或“契约”）中平均分配）
5.68
2026年到期的有担保可转换优先票据（“2026年有担保票据”）的非公开发行。这是以$
41,475,000
赎回的2026年票据的本金总额。2022年10月，发行了2026年有担保票据的额外本金总额为$
20,739,000
和$
20,736,000
以第一批票据和第二批票据的本金总额分别换取$
13,825,000
2026年的说明。2022年第三季度交换的2026年票据和第二批2024年票据的结算（上文已讨论）导致债务清偿净收益$
6,398,000
.
安全的2026 N票据最初由公司在美国、英国、加拿大、法国、荷兰和卢森堡的某些子公司根据单独的担保（每项担保都称为“担保”）提供担保，并在同等权益的基础上由为《高桥贷款协议》（下文讨论）提供担保的同一担保物提供担保。此外，就交割后提款为Highbridge贷款协议提供担保的公司子公司提供了2026年有担保票据的担保。
2026年有担保票据的利息将于每年1月1日和7月1日每半年支付一次，从2023年1月1日开始，利率为
5.68
年%。2026年有担保票据将于2026年7月1日到期，除非根据其条款提前转换、赎回或回购。2026年有担保票据持有人有权选择在
在紧接2026年7月1日之前的第二个预定交易日（到期日）结束营业，以转换任何2026年有担保票据或其部分，金额为$
1,000
或其整数倍，在符合某些条件的情况下，由公司选择转换为现金、普通股或现金和普通股的组合（受契约规定的结算规定的约束和根据契约规定）。（i）第一批票据的初始兑换率为
333.3333
每美元普通股（可根据第一批契约的规定进行调整）
1,000
第一批票据的本金，相当于初始转换价格$
3.00
每股，及（ii）第二批票据为
222.222
每美元普通股（可根据第二批契约的规定进行调整）
1,000
第二批票据的本金，相当于初始转换价格$
4.50
每股。此外，在发生于有担保2026年票据到期日之前的契约所述的某些公司事件后，或如果公司发出赎回通知，公司将通过提高持有人的兑换率来支付补足溢价，该持有人选择在此类公司事件或赎回通知中转换其有担保2026年票据（视情况而定），在某些情况下，可根据契约的规定进行调整。这些特征是驱动可转换衍生负债的分叉。
公司不得选择在2023年1月26日之前赎回2026年有担保票据。公司可选择在2023年1月26日或之后赎回2026年有担保票据的全部或任何部分，前提是普通股的最后申报售价超过
150
转换价格的%，然后至少在
20
交易日（不论是否连续）
30
连续交易日期间（包括该期间的最后一个交易日）截至（包括）公司提供赎回通知日期的前一个交易日，赎回价格为
100
将予赎回的2026年有担保票据本金的百分比，加上截至（但不包括）赎回日的2026年有担保票据的任何应计未付利息（但须符合契约所列的某些条件）。没有为2026年有担保票据提供偿债基金。
如果公司发生根本性变化（如第e契约），prior至2026年有担保票据到期日，2026年有担保票据持有人在符合特定条件的情况下，有权要求公司以现金方式回购其全部或部分2026年有担保票据，回购价格为
100
须回购的2026年有担保票据本金的百分比，加上截至（但不包括）基本变动回购日的任何应计未付利息。
契约规定了惯常的违约事件。如因特定破产或无力偿债事件而导致2026年有担保票据违约，则所有未清偿的2026年有担保
150
|
目 录
|
财务报表附注 | |||||||
| 长期负债 | ||||||||
票据将到期并立即支付，无需采取进一步行动或另行通知。如发生或继续发生与《契约》下的2026年有担保票据有关的任何其他违约事件，则受托人或至少
25
%当时尚未偿付的2026年有担保票据的本金总额可宣布2026年有担保票据的本金立即到期应付。
在某些情况下，如果在自2026年有担保票据任何次级部分的原始发行日期后六个月开始的六个月期间内的任何时间，公司未能及时提交经修订的1934年《证券交易法》所要求的某些文件或报告，或根据规则144，除公司的附属公司或在前三个月的任何时间属于附属公司的持有人以外，2026年有担保票据的持有人不得以其他方式自由交易，额外利息将按最高可达
0.50
2026年有担保票据在其未提交且仍在继续的期间内的百分比，或根据规则144，除公司的附属公司或在此之前三个月内的任何时候为附属公司的持有人以外的其他持有人不得以其他方式自由交易此种有担保2026年票据，直至此种未提交得到纠正。
此外，如果2026年有担保票据的任何子档上的限制性图例未被删除，并且在此期间内，2026年有担保票据的任何子档均被指定为受限制的CUSIP编号，或2026年有担保票据的任何子档根据第144条不得由公司关联公司以外的持有人或在前三个月内的任何时间（根据美国证券法或契约或2026年有担保票据的条款不受限制）的持有人以其他方式自由交易，截至2026年有担保票据原始发行日期后第380天，公司将支付额外利息，利率为
0.50
在2026年有担保票据仍受此限制的时期内，2026年有担保票据的百分比。
公司不得在2026年有担保票据转换后发行普通股
2,700,000
在交易所发行的普通股，超过
19.99
占2022年7月25日公司已发行普通股的百分比；直到公司股东根据适用的纽约证券交易所规则获得必要的批准。在2023年1月31日提交破产申请之前，该公司打算在其2023年年度股东大会上寻求批准。
发债费用$
3,099,000
已资本化，将作为利息费用摊销至2026年7月。债务发行费用在资产负债表中列报，作为从相关债务负债的账面金额中直接扣除的款项。
2026年有担保票据的负债构成部分如下（以千计）：
| 2022年12月31日 | |||||
| 负债构成部分的本金 | $ |
|
|||
| 未摊销折扣 | (
|
||||
| 债务费 | (
|
||||
| 负债部分账面净额 | $ |
|
|||
利息支出$
905,000
截至2022年12月31日止十二个月的应计利息
5.68
%.非现金利息费用$
148,000
于2022年获得认可。截至2022年12月31日，2026年有担保票据的实际利率为
10.1
%.截至2022年12月31日，2026年有担保票据不可转换，也未达到适用的转换门槛。
截至2022年12月31日，该公司遵守了2026年有担保票据契约。
2026年到期的担保定期贷款
于2022年7月26日，公司订立一份信贷协议（“Highbridge贷款协议”或“有担保定期贷款”由Highbridge Capital Management，LLC（“Highbridge”）管理的某一基金作为出借人（与不时作为出借人的其他出借人一起称为“出借人”），Cantor Fitzgerald Securities作为行政代理人，GLAS Trust Corporation Limited作为担保代理人。
根据公桥贷款协议，公司最多可借入总额为$
104,500,000
担保定期贷款本金，包括$
66,500,000
与$
2,000,000
收盘时提取的初始有担保定期贷款的原始发行折扣，$
8,500,000
在满足某些条件的情况下单次提取的额外担保定期贷款本金中，另有$
10,000,000
在满足某些进一步条件的情况下，以一次提款方式支付的额外担保定期贷款本金和$
19,500,000
在附加担保定期贷款本金须在满足某些进一步条件的情况下作出。
有担保定期贷款计划于2026年7月26日到期，应计利息按SOFR加
7.00
%或基本费率加
6.00
%和在以每年SOFR +的比率收盘两周年之后
8.75
%或基本费率加
7.75
%.担保定期贷款的到期日期也是
91
2024年11月到期的某些可转换票据的到期日之前的天数，如果超过$
20,000,000
截至该日期，该等票据仍未清偿。根据《公桥贷款协议》所承担的债务，最初由公司和公司某些附属公司的几乎所有资产担保（受某些
151
| 财务报表附注 | ||||||||
| 长期负债 | ||||||||
例外），但须遵守与ABL信贷协议和
5.68
%契约，并由公司在美国、英国、加拿大、法国、荷兰和卢森堡的某些子公司在交易结束时提供担保。本公司在不同司法管辖区的附属公司拥有的额外抵押品已添加到有担保定期贷款的担保中，本公司在不同司法管辖区的附属公司已添加额外抵押品以担保与交割后提款有关的债务。
本公司有权在任何时候预付有担保定期贷款，但须支付预付溢价，如在截止日期两周年之前预付，则预付溢价等于如此预付的有担保定期贷款本金总额的（i）1.00%和（ii）超出部分中的较大者，（A）项中的任何一项，是指自（B）项担保定期贷款的本金已获预付及（y）项已获预付的担保定期贷款自该日期起至结算当日第二个周年日止的所有应计利息的截至该日期的现值，加上假定结算当日第二个周年日的提前还款日已获预付的担保定期贷款的本金已获预付及（y）项的截至该日期的现值，在闭幕两周年之后和闭幕三周年之前等于
1.00
如此预付的有担保定期贷款本金总额的百分比，以及（x）和（y）每一种情况下的额外赎回费，相当于
3.00
如此预付的担保定期贷款本金总额的百分比。
《高桥贷款协议》载有习惯条款和契约，包括但不限于维持最低流动资金$
20,000,000
以及消极的契约，例如对债务的限制、留置权、基本变更、资产出售、投资和这类协议中通常限制的其他事项。这些限制大多受到某些最低限度和例外的限制。《高桥贷款协议》还载有惯常的违约事件，在此之后，有担保定期贷款可能会立即到期并支付，包括但不限于付款违约、陈述和保证的重大不准确、契约违约、破产和破产程序、对某些其他协议的交叉违约、对公司及其子公司的判决、控制权变更和留置权优先权。
发债费用$
6,480,000
已资本化，将作为利息费用摊销至2026年7月。债务发行费用在资产负债表中列报，作为从相关债务负债的账面金额中直接扣除的款项。
于2022年10月3日，该公司完成了总额为$
18,500,000
根据Highbridge贷款协议。此外，该公司还发行了$
5,186,000
额外本金总额
于2022年12月23日，公司根据Highbridge Loan Agreement（the“经修订的公桥贷款协议”）并完成了本金总额为$
5,500,000
本金（“额外抽奖”).额外承付款$
14,000,000
根据经修订的《公路桥贷款协议》仍可使用，但须于2022年12月31日满足协议中规定的某些条件。
担保定期贷款的负债构成部分包括下列各项（以千计）：
| 2022年12月31日 | |||||
| 负债构成部分的本金 | $ |
|
|||
| 未摊销的原发行折扣 | (
|
||||
| 债务费 | (
|
||||
| 负债部分账面净额 | $ |
|
|||
利息支出$
3,352,000
2022年12月31日终了年度根据
5.68
%.非现金利息费用$
153,000
于2022年获得认可。截至2022年12月31日，2026年票据的实际利率为
14.4
%.
截至2022年12月31日，该公司遵守了担保定期贷款契约。
作为定期贷款结账、2026年票据兑换2026年有担保票据和退休$
5,000,000
2022年第三季度系列二《2024年票据》，
2,700,000
发行了普通股。这些交易导致债务清偿净收益$
6,398,000
.
不包括融资租赁的所有借款的加权平均利率为
5.3
截至2022年12月31日止年度的百分比和
4.5
截至2021年12月31日止年度的百分比。
其他
2022年第二季度，公司借款$
2,000,000
其寿险保单的现金退保价值。
152
|
目 录
|
财务报表附注 | |||||||
| 长期负债 | ||||||||
CARES法贷款
2020年5月15日，该公司签订了一项无担保贷款协议，总额为$
10,000,000
根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》第1102和1106条，以2020年5月13日的期票为证明的《CARES法》将按
1.00
%.如果满足某些条件，这种贷款可以部分或全部免除，主要是基于为允许的目的发放的贷款，并基于指定时期内的平均就业水平。在贷款时，不能保证该公司将获得全部或部分贷款的豁免。最初，付款将于2020年12月开始。
2021年第三季度，公司申请免除CARES法案债务连同其应计
其他长期债务
截至2022年12月31日和2021年12月31日的其他长期债务如下（以千计）：
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| 递延所得税 | $ |
|
$ |
|
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| 产品责任 |
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| 递延补偿 |
|
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| 售后回租递延收益 |
|
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| 补充行政人员退休计划负债 |
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| 不确定的税务义务，包括利息 |
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| 死亡抚恤金债务计划 |
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| 养恤金 |
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| 有担保可转换债券2026年债务转换负债 |
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| 其他 |
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| 其他长期债务 | $ |
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$ |
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|||||||
上表所列有担保可转换债券2026年债务转换负债数额是转换负债的公允价值。
2015年4月23日，该公司进行了一项房地产销售回租交易，结果录得初始递延收益$
7,414,000
其中大部分已列入其他长期债务，并将在20年的租期内予以确认。实现的收益为$
328,000
和$
317,000
分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
153
| 财务报表附注 | ||||||||
| 长期负债 | ||||||||
租赁和承付款项
该公司审查新合同，以确定这些合同是否包括租约。如果租赁协议包括一项合理确定将被行使的延期选择，公司将这些数额确认为使用权资产和租赁负债的一部分。在计算租赁资产和相关负债时，公司不合并租赁和某些非租赁部分，如公共区域维修。由于大多数租赁协议不提供隐性利率，公司在确定租赁付款的现值时使用基于启动日可获得的信息的增量借款利率（IBR），并帮助将租赁归类为经营或融资。该公司根据该公司最近债务发行的担保利率、该公司的信用评级、货币变化、租赁还款时间以及其他公开数据计算其IBR。
该公司租赁其部分设施、运输设备、数据处理设备和某些其他设备。这些租约的条款从
1
到
20
年，并提供续展选择。一般来说，公司需要缴纳与运营设施和设备相关的税款和正常费用。截至2022年12月31日，公司承诺的不可撤销租约的初始或剩余期限超过一年，并在2040年之前的不同日期到期。
2015年4月23日，公司根据四份单独的租赁协议，出售并回租俄亥俄州的四处房产和佛罗里达州的一处房产，净收益为$
23,000,000
，用于减少债务北美信贷安排.这些物业最初的年租金总额为$
2,275,000
并且可以每年增加
20
按适用的地域消费物价指数（CPI）计算的租期。
四份租赁协议中的每一份都包含三份为期10年的续租合同，每个选择期限的租金以每处房产当时的公平市场租金或当时的租金中的较高者为基础，并按适用的CPI每年递增。根据租赁协议的条款，该公司负责所有的税收、保险和水电费。公司须对每项物业进行适当的保养，任何租赁物业的改善将按改善物业的使用年限或剩余租赁年限中的较短者进行摊销，这与公司的任何其他租赁是一致的。
就该交易而言，满足了售后回租会计的要求。因此，该公司记录了出售这些财产的情况，从该公司的资产负债表中删除了相关财产和设备，并确认了一笔初始递延收益$
7,414,000
立即损失$
257,000
有关
一处房产，并记录了新的租赁负债。具体而言，该公司记录了四笔融资租赁，总额为$
32,339,000
其中一项经营租赁涉及租赁土地，这不是交易的重要组成部分。出售物业的收益必须递延，并在租期内确认，因为出售的物业正在回租。递延收益在合并资产负债表的其他长期债务项下分类。实现的收益为$
328,000
, $
317,000
，和$
305,000
分别在2022年、2021年和2020年。
2020年7月，该公司签订了一项
19.75
年德国租赁协议。该租约使该公司的融资租赁债务增加了$
38,704,000
与前几期相比，融资租赁费用增加。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的租赁费用分别如下（单位：千）：
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||
| 经营租赁 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 可变和短期租赁 |
|
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| 经营租赁共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 融资租赁利息成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 融资租赁折旧 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 融资租赁共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
154
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目 录
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财务报表附注 | |||||||
| 长期负债 | ||||||||
截至2022年12月31日的未来最低经营和融资租赁承付款如下（单位：千）：
| 金融 租约 |
经营租赁 | ||||||||||
| 2023 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 2024 |
|
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| 2025 |
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| 2026 |
|
|
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| 2027 |
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| 此后 |
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| 未来最低租赁付款额共计 |
|
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| 利息金额 | (
|
(
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| 最低租赁付款额的现值 |
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| 减：当前到期的租赁债务 | (
|
(
|
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| 长期租赁债务 | $ |
|
$ |
|
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截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的补充现金流量分别如下（单位：千）：
| 现金活动：以租赁负债金额计量的现金 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||
| 经营租赁 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 融资租赁 |
|
|
|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 非现金活动：以租赁债务换取的使用权资产 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||
| 经营租赁 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 融资租赁 |
|
|
|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
融资租赁和经营租赁的加权平均剩余租赁条款和折现率分别为截至2022年12月31日和2021年12月31日的数据如下：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||||
| 加权平均剩余租期-融资租赁 |
|
|
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| 加权平均剩余租期-经营租赁 |
|
|
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| 加权平均贴现率-融资租赁 |
|
|
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| 加权平均贴现率-经营租赁 |
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155
| 财务报表附注 | ||||||||
| 退休和福利计划 | ||||||||
退休和福利计划
该公司赞助的Invacare退休储蓄计划基本上涵盖了所有全职带薪和小时工的家庭佣工。公司提供相应的现金捐助，最高可达
66.7
雇员缴款至多%
3
补偿的百分比。公司还可按季度向该计划缴纳相当于合格工资百分比的缴款。公司可根据董事会的年度决议酌情对国内计划作出贡献。2022、2021和2020年Invacare退休储蓄计划的缴款支出为$
845,000
, $
1,022,000
和$
1,214,000
，分别。
该公司发起了一项涵盖某些员工的递延薪酬加计划，该计划规定了选择性递延和公司退休递延，因此，如果不是因为所得税规定的限制，总的退休递延将等于公司主要退休计划的金额。
该公司为某些关键高管发起了一项不合格的固定福利补充高管退休计划（SERP）。自2008年12月31日起，SERP进行了部分修订，以符合IRS第409A条的规定。由于修订，该计划成为非退休参与人的固定收益现金余额计划，因此，公司自2008年12月31日以来的付款一直基于现金余额公式，利息按董事会薪酬和管理发展委员会每年确定的利率计入。2022年、2021年和2020年，利息分别记入
0
为SERP的积极参与者的百分比。该计划仍然没有资金，为每个参与人维持了各自的假设账户。
与这一无资金准备的计划有关的SERP预计养恤金债务为$
4,774,000
和$
5,497,000
分别于2022年12月31日和2021年12月31日，累计福利义务为$
4,774,000
和$
5,497,000
分别于2022年12月31日和2021年12月31日。与未受计划转换影响的三名参与人有关的假定贴现率以及下文讨论的仅死亡抚恤金计划
5.02
%和
2.83
2022年和2021年的折现率，分别基于优质固定收益投资的折现率，未经调整。退休年龄是
67
分别是2022年和2021年。2022年和2021年使用的死亡率假设是基于使用MP-2021量表预测的2012年第一季度男性和女性白领死亡率和使用MP-2021量表预测的2012年第一季度白领全世代死亡率表。
2022年SERP收入为$
332,000
，而2021年和2020年的SERP费用为$
129,000
和$
326,000
，分别。该费用由2022年的利息收入$
541,000
，以及2021年和2020年的利息支出$
4,000
和$
213,000
其余非利息费用分别与服务费用、前期服务费用和其他收益/损失有关。2022、2021和2020年的养恤金支付额为$
391,000
在每一年。
该公司还为某些关键管理人员发起了一项仅死亡抚恤金计划（DBO），该计划提供相当于参与者最终目标收入三倍的福利，如果参与者在雇员死亡时死亡，以及如果参与者在公司控制权变更后其在公司的雇佣关系终止后死亡，则提供相当于参与者最终收入一倍的福利。2022年该计划的收入为$
1,099,000
由于贴现率和参与人更替率增加，而2021年和2020年的费用为$
30,000
，和$
640,000
，分别。2022和2021年的数额包括服务和应计调整收入$
1,274,000
和$
68,000
与包括服务和应计调整费用在内的2020年数额相比分别为$
569,000
，其余的活动在每一年都与利息费用有关。2022、2021和2020年无福利金支付。该计划的预计养恤金债务是根据假定的未来薪金增长计算的。
3.25
分别为2022年12月31日和2021年12月31日的百分比。与公司的DBO一起，公司投资了与某些雇员有关的人寿保险，以帮助履行DBO义务。
在欧洲，该公司在瑞士维持一个固定收益计划。法定养恤金计划由一家私营保险公司维持，根据瑞士法律，该计划作为一项确定缴款计划，根据该计划，雇员和雇主的缴款根据雇员的年龄确定为个人工资的百分比，并确定由瑞士养恤基金每年确定的保证利率。根据美国公认会计原则，该计划被视为固定收益计划。欧洲计划2022年和2021年的收入为$
633,000
和$
823,000
费用分别为$
1,678,000
在2020年。
156
|
目 录
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财务报表附注 | |||||||
| 收入 | ||||||||
收入
该公司有两个收入来源：产品和服务。服务包括修理、翻新、预防性维修和产品租赁。为北美（N.A.）分部提供的服务包括维护和维修产品。为欧洲分部提供的服务包括修理、翻修和预防性维修服务。All Other的服务在亚太地区，包括产品的租赁和维修。
下表将公司截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的收入按主要来源和可报告分部分列（单位：千）：
| 2022 | ||||||||||||||||||||
| 产品 | 服务 | 合计 | ||||||||||||||||||
| 欧洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 不适用。 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 所有其他 |
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|
|
|||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| %拆分 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 2021 | ||||||||||||||||||||
| 产品 | 服务 | 合计 | ||||||||||||||||||
| 欧洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 不适用。 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 所有其他 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| %拆分 |
|
|
|
|||||||||||||||||
该公司的收入主要与产品销售有关，大约
98
%，其余
2
与服务有关的百分比，包括修理、翻新、预防性维修和产品租赁。虽然公司有大量的合同类型，但按合同类型划分的销售分成估计如下：一般条款和条件（
25
%），大型国家客户（
20
%），政府，主要依据投标合约（
23
%）和其他客户包括购买团体和独立客户（
32
%).
所有产品收入和几乎所有服务收入均在某一时点确认。随着时间推移确认的其余服务收入反映在欧洲部分，包括多项履约义务。对于这类合同，公司根据其相对独立售价为每项履约义务分配收入。公司一般根据预期成本加利润方法确定独立销售价格。
收入是在与客户的合同条款下的义务得到履行时确认的；一般来说，这是随着公司产品和服务控制权的转移而发生的。由于与客户返利、现金折扣和退货政策相关的合同中包含的可变对价条款，公司收到的对价金额和确认的收入可能会有所不同。收入按在相关不确定因素得到解决时确认的累计收入可能不会出现重大逆转的对价金额计量。客户回扣和现金折扣是根据最有可能的数额原则估计的，这些估计是根据历史经验和预期业绩估计的。此外，客户有权在公司正常条款政策范围内退回产品，因此公司根据历史经验分析估计预期收益。公司在预期收到的最有可能的对价金额发生变化或对价变得固定时调整其对收入的估计。公司一般预计其可变对价估计数不会有重大变化（更详细的信息请参阅本报告其他部分的综合财务报表附注中的“应收款”和“应计费用”）。
根据合同条款的不同，公司可能会推迟在报告期末确认部分收入，以配合公司产品控制权向客户的转移。此外，如果履约义务随着时间的推移得到履行，公司将推迟确认收入，直到履约义务得到履行为止。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司递延收入为$
2,279,000
和$
4,156,000
分别与未清履约债务有关。
157
| 财务报表附注 | ||||||||
| 股权补偿 | ||||||||
股权补偿
该公司的普通股有一个$
0.25
声明的价值。普通股和B类普通股通常具有相同的权利、条款和条件，并且在大多数问题上作为一个单一类别共同投票，但B类普通股有
十
每股股份的投票权，一般来说，只能转让给家庭成员或用于遗产规划目的。B类普通股的持有者有权在任何时候以股份换股的方式将其股份转换为普通股。当B类普通股从家族关系中转出时，它们会自动转换为普通股。
截至2022年12月31日，
3,667
B类普通股仍未发行。此前B类普通股的转换实际上消除了该公司的双重股权结构。截至2022年12月31日，普通股股东约占
99.9
占公司未行使表决权总数的百分比。
股权补偿计划
2018年5月17日，公司股东批准了Invacare Corporation 2018年股权补偿计划（“2018年计划”），该计划于2018年3月27日由公司董事会（“董事会”）通过。该公司董事会通过了2018年计划，以授权授予更多普通股作为股权补偿，并反映2017年《美国减税和就业法案》对《国内税收法》（“法典”）第162（m）节的修改。
在股东批准《2018年计划》后，根据《Invacare Corporation 2013年股权补偿计划》（“2013年计划”）当时可供发行的所有普通股，以及根据《2013年计划》和《Invacare Corporation 2003年业绩计划》（“2003年计划”）在奖励终止或到期时被没收或仍未购买或未分配的所有普通股，都可根据《2018年计划》发行。先前根据《2013年计划》和《2003年计划》授予的奖励将继续按照原有条款生效。
2018年计划采用可互换的股份计算方法，根据该方法，股票期权或股票增值权（“SAR”）奖励所依据的每一普通股将与2018年计划下可用的总股份数计为一股；除股票期权或SAR以外的任何奖励所依据的每一普通股将与2018年计划下可用的总股份数计为两股。根据2003年计划或2013年计划作出的奖励，如在奖励终止或到期时被没收或仍未购买或未分配，将成为
根据2018年计划提供，用于未来的奖励。由于根据2018年计划或2013年计划授予的奖励被没收、终止或到期而被添加回2018年计划的任何普通股，将以相同的方式被添加回，这些股份最初计入适用的2018年计划或2013年计划下的可用股份总数。由于根据2003年计划授予的奖励被没收、终止或到期而加回2018年计划的每一股普通股将作为一股普通股加回。
董事会薪酬和管理发展委员会（“薪酬委员会”）可酌情根据2018年计划向公司或关联公司的任何董事或雇员授予奖励。截至2022年12月31日
5,285,644
根据2018年计划，可用于未来发行与公司普通股相关的以下类型的奖励：激励股票期权、非合格股票期权、特别行政区、限制性股票、限制性股票单位、非限制性股票和业绩股。赔偿委员会还可给予以现金支付的业绩单位。赔偿委员会有权决定哪些参与人将获得赔偿金、赔偿金数额以及赔偿金的其他条款和条件。
2018年计划规定，授予的股份来自公司已获授权但未发行的普通股或库存股。此外，公司基于股票的薪酬计划允许员工参与者用股票换取最低预扣税，这导致公司获得库存股。根据这些规定，该公司获得了大约
139,000
美元的库存股
151,000
2022年，
213,000
股票为$
1,754,000
2021年和
231,000
股票为$
1,707,000
在2020年。
158
| 财务报表附注 | ||||||||
| 股权补偿 | ||||||||
在所有其他业务部门报告中确认为SG & A费用一部分的股权报酬费用（收入）数额如下（千）：
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 限制性股票/单位 |
|
|
|
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| 业绩份额/单位 | (
|
(
|
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| 股票补偿费用共计 | $ |
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$ |
|
$ |
|
|||||||||||
截至2022年12月31日，与根据公司2018年计划和先前计划授予的基于股权的补偿安排相关的未确认补偿费用（与非既得股份相关）如下（单位：千）：
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 限制性股票和限制性股票单位 |
|
|
|
||||||||||||||
| 业绩份额和业绩份额单位 |
|
|
|
||||||||||||||
| 未确认的股票补偿费用共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
未确认补偿费用总额将根据实际没收和估计没收的未来变化以及绩效股份奖励的更新归属假设进行调整（请参阅下文的“股票期权”和“绩效股份和绩效股份单位”）。2022、2021和2020年未实现股票补偿的税收优惠，原因是递延所得税资产的估值备抵。根据ASC 718，任何因税收减免而产生的税收优惠超过已确认的补偿费用，都被归类为筹资现金流的一个组成部分。
股票期权
一般来说，不合格股票期权的授予期限为
十年
并以每股行使价相等于公司普通股在授予日的公平市场价值的价格获授。
下表汇总了截至2022、2021和2020三年的股票期权活动信息：
| 2022 | 加权 平均 锻炼 价格 |
2021 | 加权 平均 锻炼 价格 |
2020 | 加权 平均 锻炼 价格 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至1月1日尚未行使的期权 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 没收 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日的未行使期权 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日期权行权价格区间 | $ |
|
$
|
$
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 到 | 到 | 到 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日可行使的期权 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日可供授予的股份* |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
________________________
*截至2022年12月31日，根据2018年计划可供授予的股份因奖励而减少，因没收或到期而增加。截至2022年12月31日，共有1363107股普通股作为根据2003年和2013年计划被没收或到期未行使的奖励的基础，因此可在转让时根据2018年计划未来发行。
159
| 财务报表附注 | ||||||||
| 股权补偿 | ||||||||
下表汇总了截至2022年12月31日尚未行使的股票期权信息：
| 未完成的期权 | 可行使期权 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 行使价格 | 编号 优秀 于22/31/12 |
加权平均数 剩余 合同寿命（年） |
加权平均数 行使价 |
编号 可行使 于22/31/12 |
加权平均数 行使价 |
||||||||||||||||||||||||
|
$
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
2018年计划规定股票期权的最低归属期为一年，一般来说，期权必须在授予之日起十年内行使。2022、2021和2020年未发行股票期权。
限制性股票和限制性股票单位
下表汇总了关于限制性股票和限制性股票单位（主要针对非美国接收者）的信息：
| 2022 | 加权平均公允价值 | 2021 | 加权平均公允价值 | 2020 | 加权平均公允价值 | |||||||||||||||||||||
| 截至一月一日仍未归属的股票/单位 |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 授予 |
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| 既得 | (
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(
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(
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| 没收 | (
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(
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(
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| 12月31日未归属的股票/单位 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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限制性股票奖励一般按比例授予
三年
在授予日之后。未到期的限制性股票补偿按授予日股票的市场价值确定，在归属期内按直线法摊销，并根据没收估计数进行调整。
业绩份额和业绩份额单位
下表汇总了有关业绩份额和业绩份额单位的信息（主要针对非美国受援国）：
| 2022 | 加权平均公允价值 | 2021 | 加权平均公允价值 | 2020 | 加权平均公允价值 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 于一月一日尚未归属的股份/单位 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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| 授予 |
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| 既得 |
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(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 没收 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 截至十二月三十一日尚未归属的股份/单位 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
在2022、2021和2020年期间，绩效份额和绩效份额单位（针对非美国接受者）被授予。业绩奖有一个年度执行期，根据某些业绩目标的实现情况支付款项。这些奖励被归类为股权奖励，因为它们将以普通股结算。
在归属时。在三年执行期结束时，将根据2020年1月1日至2022年12月31日、2021年1月1日至2023年12月31日和2022年1月1日至2024年12月31日业绩标准的实现情况，确定获得的股份数量。
160
| 财务报表附注 | ||||||||
| 股权补偿 | ||||||||
161
按构成部分开列的累计其他综合收入（损失）
2022年12月31日终了年度累计其他综合收入（损失）变动情况如下（单位：千）：
| 外币 | 长期票据 | 设定受益计划 | 衍生品 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年12月31日 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 改叙前的OCI | (
|
(
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 从累计OCI中重新分类的数额 |
|
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 本期OCI净额 | (
|
(
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 2022年12月31日 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||||
截至2021年12月31日止年度的OCI变动情况如下（单位：千）：
| 外币 | 长期票据 | 设定受益计划 | 衍生品 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年12月31日 | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 改叙前的OCI | (
|
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 从累计OCI中重新分类的数额 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 本期OCI净额 | (
|
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 2021年12月31日 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
从截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的累计OCI中重新分类如下（单位：千）：
| 从OCI改叙的数额 | 综合（收入）损失表中受影响的项目 | |||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
| 设定受益计划： | ||||||||||||||||||||
| 服务和利息费用 | $ | (
|
$ |
|
销售，一般和行政 | |||||||||||||||
| 税 |
|
|
所得税 | |||||||||||||||||
| 税后总额 | $ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||
| 衍生品： | ||||||||||||||||||||
| 外币远期合约套期保值销售 | $ | (
|
$ |
|
净销售额 | |||||||||||||||
| 外币远期合约套期保值购买 | (
|
|
产品销售成本 | |||||||||||||||||
| 税前损失（收入）总额 | (
|
|
||||||||||||||||||
| 税 |
|
(
|
所得税 | |||||||||||||||||
| 税后总额 | $ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||
162
| 财务报表附注 | ||||||||
| 股本 | ||||||||
股本
2022、2021和2020年的股本活动包括以下内容（单位：千股）：
| 普通股 股票 |
B类 股票 |
财政部 股票 |
|||||||||||||||
| 2020年12月31日 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 限制性股票和绩效股票奖励 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 2021年12月31日余额 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 限制性股票和绩效股票奖励 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 发行普通股 |
|
— | — | ||||||||||||||
| 2022年12月31日余额 |
|
|
(
|
||||||||||||||
限制性股票和限制性股票单位授予
636,449
,
78,530
和
108,926
股票分别于2022年、2021年和2020年被没收。
2022年7月26日，作为关闭有担保定期贷款和将2026年票据交换为2026年有担保票据的交易的一部分，
2,700,000
发行了普通股。
163
| 财务报表附注 | ||||||||
| 与重组有关的费用 | ||||||||
与重组活动有关的费用
该公司的重组费用最初主要是由于美国政府对联邦医疗保险和联邦医疗补助报销的持续下降，以及国外类似的医疗报销压力，这对该公司的客户（例如家庭医疗保健提供者）产生了负面影响，并且由于竞争对手将外包到成本较低的地点，该公司面临持续的定价压力。重组决定也是每个部门盈利能力下降的结果。重组行动一直持续到2022年。
截至2022年12月31日止年度的费用共计$
25,820,000
与北美洲有关（$
10,646,000
），欧洲（$
13,918,000
）和所有其他（$
1,256,000
).费用涉及遣散费和其他重组费用（主要是咨询专业费用）。截至2022年12月31日的应计余额预计将在12个月内支付。
截至2021年12月31日止年度的费用总额为$
2,534,000
与北美洲有关（$
964,000
），欧洲（$
1,560,000
）和所有其他（$
10,000
).北美和所有其他费用是遣散费
费用。与遣散费有关的欧洲费用（美元
886,000
）和租赁终止费用（美元
674,000
）与关闭一家德国制造厂有关。
2020年12月31日终了年度的费用共计$
7,358,000
与北美洲有关（$
1,306,000
），欧洲（$
5,934,000
）和所有其他（$
118,000
).北美和所有其他费用是遣散费。与遣散费有关的欧洲费用（美元
5,588,000
）和终止租赁费用（美元
346,000
）主要与关闭一家德国制造厂有关。
与这些费用有关的应计余额没有重大变化，这既不是由于计划的修订，也不是因为估计数的变动。此外，由于公司的重组计划而预期的节余已经实现或预期将实现，主要导致薪金和福利费用减少，主要影响销售、一般和管理费用，以及在较小程度上影响所售产品的成本。到目前为止，该公司的流动资金足以吸收这些费用和付款。
按报告部分分列的因重组而记录的应计项目进展情况如下（单位：千）：
| 遣散费 | 其他 | 合计 | |||||||||||||||
| 2020年1月1日 | |||||||||||||||||
| 北美洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所有其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
||||||||||||||
| 收费 | |||||||||||||||||
| 北美洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所有其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
||||||||||||||
| 付款 | |||||||||||||||||
| 北美洲 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 欧洲 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 所有其他 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 合计 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 2020年12月31日 | |||||||||||||||||
| 北美洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所有其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
||||||||||||||
164
| 财务报表附注 | ||||||||
| 与重组有关的费用 | ||||||||
| 遣散费 | 其他 | 合计 | |||||||||||||||
| 收费 | |||||||||||||||||
| 北美洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所有其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
||||||||||||||
| 付款 | |||||||||||||||||
| 北美洲 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 欧洲 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 所有其他 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 合计 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 2021年12月31日余额 | |||||||||||||||||
| 北美洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 收费 | |||||||||||||||||
| 北美洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所有其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 付款 | |||||||||||||||||
| 北美洲 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 欧洲 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 所有其他 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 合计 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 2022年12月31日余额 | |||||||||||||||||
| 北美洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所有其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
165
| 财务报表附注 | ||||||||
| 所得税 | ||||||||
所得税
所得税前收益（亏损）包括以下各项（以千为单位）：
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 国内 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 国外 | (
|
|
|
||||||||||||||
| $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||
该公司提供的所得税（福利）如下（以千为单位）：
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 当前： | |||||||||||||||||
| 联邦 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国家 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 国外 |
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 推迟： | |||||||||||||||||
| 联邦 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 国家 |
|
|
|
||||||||||||||
| 国外 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||
| 所得税 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
2021年递延联邦福利源于公司记录的商誉减损，与公司先前扣除的可抵税商誉相关的递延税款转回，导致公司确认了$
662,000
.
公司历来认为公司海外子公司的未分配收益将无限期地进行再投资，因此，没有对这些收益（除了公司中国子公司的收益，该子公司于2020年3月作为出售Dynamic业务的一部分而出售）提供任何税收。该公司撤销了预扣税款，金额为$
988,000
由于公司的头寸，中国子公司的收益不会被永久再投资，因此之前提供了这些收益。该业务的出售是在没有从这家子公司支付股息的情况下发生的。该公司继续评估其再投资或汇回未汇回款项的计划
外国的。由于美国税收改革立法的结果，来自非美国子公司的利润分配预计不会在未来对美国税收造成显著的增量影响。但是，如果利润是从某些司法管辖区分配的，这些分配可能需要缴纳非美国预扣税。非美国子公司的未分配利润约为$
38,702,000
被视为无限期再投资。确定与无限期再投资利润相关的未确认递延所得税负债的金额是不可行的。
该公司定期审查其现金状况，并确定外国收益的永久再投资。如果公司确定这些海外收入的全部或部分不再无限期地再投资，公司可能需要缴纳额外的外国预扣税和美国各州所得税。
166
| 财务报表附注 | ||||||||
| 所得税 | ||||||||
联邦法定税率与实际所得税率的对账如下：
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 法定联邦所得税税率（福利） | (
|
% | (
|
% | (
|
% | |||||||||||
| 州和地方所得税，扣除联邦所得税优惠 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
|
子公司的非应税处置
|
|
|
(
|
||||||||||||||
| 即将到期的外国税收抵免 |
|
|
|
||||||||||||||
| 联邦法定税率以外的外国税收 |
|
|
|
||||||||||||||
| 联邦和外国估价津贴 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 预扣税款 |
|
|
|
||||||||||||||
| 未汇出的收入 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 债务回购 |
|
|
|
||||||||||||||
| 外国分支活动 |
|
|
|
||||||||||||||
| 不确定的税务状况 |
|
|
|
||||||||||||||
| 非应税贷款减免 |
|
(
|
|
||||||||||||||
|
外国商誉注销
|
|
|
|
||||||||||||||
| 其他，净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 有效联邦所得税率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
截至2022年12月31日，递延所得税资产总额为$
221,178,000
递延税款负债总额为$
40,050,000
税收减免总额为$
198,797,000
递延所得税净负债为$
17,669,000
与递延所得税资产总额的比较
200,042,000
递延税项负债总额$
43,936,000
以及共计$
176,230,000
递延所得税净负债为$
20,124,000
截至2021年12月31日。该公司记录了其美国和某些外国递延所得税资产净值的估值备抵，如果该公司处于或预计处于三年累计亏损中。
167
| 财务报表附注 | ||||||||
| 所得税 | ||||||||
2022年12月31日和2021年12月31日长期递延所得税资产和负债的重要组成部分如下（单位：千）：
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| 坏账 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 保修 |
|
|
|||||||||
| 其他应计费用和准备金 |
|
|
|||||||||
| 存货 |
|
|
|||||||||
| 商誉和无形资产 | (
|
(
|
|||||||||
| 可转换债券 |
|
|
|||||||||
| 固定资产 | (
|
(
|
|||||||||
| 补偿和福利 |
|
|
|||||||||
| 损失和信贷结转 |
|
|
|||||||||
| 产品责任 |
|
|
|||||||||
| 州税和地方税 |
|
|
|||||||||
| 估价津贴 | (
|
(
|
|||||||||
| 租赁责任 |
|
|
|||||||||
| 其他，净额 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税净额 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
该公司支付的所得税净额为$
3,999,000
, $
6,877,000
，和$
4,377,000
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度。
该公司的联邦国内净营业亏损为$
465,473,000
其中$
276,315,000
2034至2037年到期，其余未到期；国内利息结转$
133,697,000
这是未到期的联邦税收抵免结转$
11,028,000
其中$
9,071,000
2024年至2027年到期，并且$
1,957,000
2031年到期。
截至2022年12月31日，该公司还拥有$
690,125,000
国内州和地方税收亏损结转，其中$
124,958,000
2023年至2026年到期，$
361,184,000
2027年至2036年到期和$
156,384,000
2036年后到期和$
47,599,000
有一个无限的结转。
截至2022年12月31日，该公司的外国联邦税收亏损结转约为$
60,463,000
其中$
12,899,000
2023年至2026年到期，$
20,080,000
2027年后到期，其余未到期，除$
2,511,000
.此外，该公司的外国地方税收亏损结转为$
18,376,000
2027年后到期，但须考虑估值备抵。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司对不确定的税务状况负有负债，不包括利息和罚款$
2,368,000
和$
2,646,000
，分别。与未确认的税收优惠有关的负债总额为$
2,368,000
和$
2,646,000
分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
未确认税收优惠的期初和期末余额的调节如下（单位：千）：
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| 年初余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 增加： | |||||||||||
| 本年度任职情况 |
|
|
|||||||||
| 上一年的职位 |
|
|
|||||||||
| 汇率影响 |
|
|
|||||||||
| 扣除原因： | |||||||||||
| 汇率影响 | (
|
(
|
|||||||||
| 上一年的职位 | (
|
(
|
|||||||||
| 诉讼时效的失效 | (
|
(
|
|||||||||
| 年末余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
公司在所得税费用中确认与不确定的税务状况相关的利息和罚款。在2022、2021及2020年期间，利息及罚款的开支（利益）为$（
2,000
), $
15,000
和$（
20,000
），分别。该公司大约有$
523,000
和$
525,000
应计利息
以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的罚款。
该公司及其子公司在美国和某些外国司法管辖区提交所得税申报表。本公司受美国联邦所得税考试2019至2022历年有限
168
| 财务报表附注 | ||||||||
| 所得税 | ||||||||
169
| 财务报表附注 | ||||||||
| 每股普通股净亏损 | ||||||||
每股普通股净亏损
下表列出了所示期间每股普通股基本和摊薄净亏损的计算方法。
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | |||||||||||||||||
| 基本 | |||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股 |
|
|
|
||||||||||||||
| 净损失 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 每股普通股净亏损 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 摊薄 | |||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股 |
|
|
|
||||||||||||||
| 股票期权和奖励 |
|
|
|
||||||||||||||
| 假设稀释的加权平均普通股 |
|
|
|
||||||||||||||
| 净损失 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 每股普通股净亏损* | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
*每股净亏损，假设使用加权平均已发行股份计算的稀释额----出现净亏损期间的基本情况。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日，与
817,295
,
1,414,155
和
2,275,832
分别被排除在假设稀释的平均普通股之外，因为它们是反稀释的。
截至二零二二年十二月三十一日，大部分反稀释股份的行使价高于$
12.14
，高于平均公平市价$
1.26
2022年。2021年，大部分反稀释股份的行使价高于$
12.14
，高于平均公平市价$
7.13
2021年。2020年，大部分反稀释股份的行使价格高于$
12.14
，高于平均公平市价$
7.42
2020年。
对于2022年、2021年和2020年的每股摊薄净亏损计算，由于公司亏损，与股票期权相关的所有股份均具有反摊薄性。
170
| 财务报表附注 | ||||||||
| 信贷风险集中 | ||||||||
信贷风险集中
该公司为家庭保健、零售和扩展护理市场制造和分销耐用医疗设备。该公司对客户的财务状况进行信用评估。该公司利用第三方融资公司De Lage Landen，Inc.（简称“DLL”）向Invacare的美国客户提供租赁融资。DLL协议规定了DLL与Invacare客户之间的直接租赁。公司保留追索义务$
2,573,000
于2022年12月31日向DLL支付合同项下的违约事件，总额为$
8,074,000
截至2022年12月31日。保证，ASC 460，要求公司记录担保责任，因为它涉及到有限追索权义务。因此，公司在其他长期债务中记录了对此项担保义务的非实质性负债。DLL每两年重新评估一次该公司的追索权，考虑两年两次之间的活动，不包括该公司从DLL购买的任何应收账款。该公司监测这些合同的收款情况，并按照应收账款，ASC 310-10-05-4.财务报表中列有信贷损失。
该公司的应收款项基本上全部来自美国、澳大利亚、加拿大、新西兰和欧洲各地的医疗保健、医疗设备供应商和长期护理设施，或者直接来自某些国家的政府实体。出售给国内外经销商的产品中，有很大一部分最终是通过政府报销计划，如联邦医疗保险和联邦医疗补助计划获得的。这些项目的变化可能会使管理式医疗实体对客户的补偿发生重大变化。因此，这些计划的变化可能会对经销商的流动性和盈利能力产生不利影响。此外，家庭保健行业的报销准则对最终用户能够获得的设备的性质和类型以及报销的时间有重大影响，从而影响公司客户的产品组合、定价和支付模式。
公司高层
10
客户约占
21.6
占2022年净销售额的百分比。这些客户中的一个或多个客户的业务损失可能对公司产生重大影响，尽管没有一个客户占比超过
6.6
占公司2022年净销售额的百分比。作为购买团体成员的供应商通常会做出个人购买决定，并由公司直接开具发票。
171
| 财务报表附注 | ||||||||
| 衍生品 | ||||||||
衍生品
ASC 815要求公司将合并资产负债表中的所有衍生工具确认为以公允价值计量的资产或负债。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于该衍生工具是否已被指定，是否符合套期会计处理的条件，以及套期关系的类型。对于被指定并符合套期保值条件的衍生工具，公司必须根据被套期保值的风险敞口，将套期保值工具指定为公允价值套期保值、现金流量套期保值或境外经营净投资的套期保值工具。
现金流量套期保值策略
该公司使用衍生工具，试图管理其交易外汇风险敞口。外汇远期外汇合约用于管理与以外币计价的预测销售相关的价格风险，以及与未来十二个月库存预测采购相关的价格风险。
公司将其衍生工具确认为合并资产负债表中以公允价值计量的资产或负债。公司所有的衍生工具都被指定为现金流量套期保值工具。因此，衍生工具损益的有效部分作为其他综合收益的组成部分列报，并在被套期交易影响收益的同一期间或同一期间重新分类为收益。衍生工具的剩余收益或损失超过被套期项目公允价值的累计变动（如有），在变动期间确认为当期收益。
为防范下一年度存货采购/销售导致的预测外币现金流量增加/减少，公司利用外币远期合约对以外币计价的部分预测采购/销售进行套期保值。损益计入综合全面收益（亏损）表的产品销售成本、一般及管理费用。如果后来确定套期保值的预测交易不太可能发生，远期合同的任何预期收益或损失将在收益中确认。公司预计在未来十二个月内不会出现与远期合同现金流量套期有关的大量套期无效。
公司历来没有确认任何与远期合同现金流量套期有关的重大无效金额，因为公司一般将其套期限制在
50
%和
90
某一实体的汇率变动风险敞口和对冲交易的预测交易总额的百分比是经常性的。此外，大多数套期保值交易与公司间的买卖有关，在每个月的某一天进行结算。总名义金额为美元的远期合约
95,160,000
和$
122,624,000
分别在截至2022年12月31日和2021年12月31日的12个月内到期。
172
| 财务报表附注 | ||||||||
| 衍生品 | ||||||||
符合套期会计处理条件并被指定为套期会计处理对象的未结外币远期外汇合约如下（单位：千美元）：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 概念 金额 |
未实现 净收益 （损失） |
概念 金额 |
未实现 净收益 （损失） |
||||||||||||||||||||
| 美元/墨西哥比索 |
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| $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
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不符合或指定作对冲会计处理的衍生工具
根据ASC 815，该公司使用不被指定为套期保值的外币远期合约。订立这些合同是为了消除与Invacare Corporation及其外国子公司之间的短期公司间贸易应收款和应付款结算有关的风险。货币远期合同是在创设公司间应收款或应付款的同时订立的，以便在结算时，结算的损益由外币远期合同的损益抵消。2022年度或2021年度，公司未实现与这些合同及相关的短期公司间贸易应收款和应付款相关的重大净损益。
173
| 财务报表附注 | ||||||||
| 衍生品 | ||||||||
分别于2022年和2021年订立的不符合或指定用于套期会计处理的外币远期外汇合约以及无效的套期保值未履行情况如下（单位：千美元）：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 概念 金额 |
增益 （损失） |
概念 金额 |
增益 （损失） |
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| 美元/澳元 | $ |
|
$ |
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$ |
|
$ | (
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| 美元/加元 |
|
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$ | (
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| 美元/欧元 |
|
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|
(
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| 美元/丹麦克朗 |
|
|
|
(
|
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| 美元/英镑 |
|
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| 澳元/纽元 |
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|
(
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| 美元/NOK |
|
|
|
(
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| 美元/瑞典克朗 |
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|
|
(
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| 美元/泰铢 |
|
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| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||
公司衍生工具的公允价值如下（单位：千）：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | 负债 | 物业、厂房及设备 | 负债 | ||||||||||||||||||||
| 根据ASC 815被指定为对冲工具的衍生工具 | |||||||||||||||||||||||
| 外币远期外汇合约 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 未被指定为ASC 815下的套期保值工具的衍生工具 | |||||||||||||||||||||||
| 外币远期外汇合约 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 衍生品总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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公司外币远期外汇合约资产和负债的公允价值分别计入合并资产负债表的其他流动资产和应计费用。
衍生工具对累计其他综合收益（OCI）和综合综合收益（亏损）表的影响如下（单位：千）：
| ASC 815现金流量套期保值关系中的衍生品（外币远期外汇合约） | 收益金额 衍生品累计其他综合收益中确认的（损失） （有效部分） |
收益（损失）额） 改叙自 累计OCI成 收入（有效 部分） |
收益（损失）额） 在收入中确认 衍生品（无效部分） 和不包括在有效性测试中的金额） |
||||||||||||||
| 截至2022年12月31日止年度 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 截至2021年12月31日止年度 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
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| ASC 815下未指定为套期保值工具的衍生工具（外币远期外汇合约） | 收益（损失）额） 在收入中确认 衍生品 |
||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日止年度 | $ |
|
|||||||||||||||
| 截至2021年12月31日止年度 | $ | (
|
|||||||||||||||
174
| 财务报表附注 | ||||||||
| 衍生品 | ||||||||
因现金流量套期保值外币远期合同结算而确认的损益在存货销售套期保值的销售净额和存货采购套期保值的产品销售成本中确认。2022年净销售额增加了$产品销售成本下降$税前已实现净收益$
3,747,000
.2021年净销售额减少$产品销售成本增加了$税前已实现净亏损$
1,486,000
.2020年，净销售额增加了$产品销售成本增加了$已实现税前净亏损$
1,467,000
.
收益$2022年亏损$2021年收益$2020年，在与未被指定为套期保值工具的远期合约相关的销售、一般和行政（SG & A）费用中确认。订立远期合同是为了抵消收益/损失，这些收益/损失也记入公司间贸易应收款或应付款的SG & A费用。非指定套期保值工具的收益/损失被公司间贸易应付款项的收益/损失大大抵消。
公司的衍生协议为交易对手提供了在发生违约时的抵销权。抵销权将使对方能够抵消对方应向
适用协议下的公司根据任何其他协议应付给对方的任何金额。例如，该协议的条款将允许衍生品合同的对手方同时也是该公司先前信贷协议和ABL信贷协议下的贷款人，将该公司根据先前信贷协议和ABL信贷协议欠该对手方的任何衍生品结算金额减至该公司根据先前信贷协议和ABL信贷协议欠该对手方的任何金额。此外，这些协议包含交叉违约条款，如果公司在与同一对手方签订的另一项协议下发生违约，则可能触发该公司在协议下的违约。
在年底之后，由于债务人申请破产，任何未清偿的现金流量套期保值都必须结清，而公司在破产期间无法进行此类交易。
在2022年期间，该公司订立了私下协商的有担保可转换2026年票据$
41,475,000
本金总额。可转换债务转换负债$
1,595,000
根据初始公允价值入账，这些公允价值每季度更新一次，并与损益表相抵。详情请参阅合并财务报表附注中的“长期债务”。
截至2022年12月31日，未偿还可转换票据衍生工具的公允价值及其对综合收益（亏损）表的影响如下（单位：千）：
| 公允价值 | 增益 | ||||||||||
| 2026年有担保可转换票据转换长期负债 | $ |
|
$ |
|
|||||||
175
| 财务报表附注 | ||||||||
| 公允价值 | ||||||||
公允价值
根据ASC 820，用于计算资产和负债公允价值的投入被分析，并被赋予一级、二级或三级优先权，一级最高，三级最低。第一级投入是指相同资产或负债在活跃市场中的报价。
第二级投入是活跃市场中类似资产或负债的报价：不活跃市场中相同或类似工具的报价；以及在活跃市场中所有重要投入都可观察到的模型估值。第三级投入是根据一项或多项重要投入不可观测的估值技术得出的估值。
下表汇总了按经常性计量的公司资产和负债（单位：千）：
| 报告日公允价值计量的基础 | ||||||||||||||||||||
| 活跃市场的报价 相同 资产/（负债） |
重大 其他 可观察 输入 |
重大 其他 不可观察 输入 |
||||||||||||||||||
| 一级 | 二级 | 第三级 | ||||||||||||||||||
| 2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 远期外汇合约——净额 |
|
$ |
|
|
||||||||||||||||
| 有担保可转换债券2026年债务转换负债 | — | (
|
— | |||||||||||||||||
| 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 远期外汇合约——净额 |
|
$ | (
|
|
||||||||||||||||
本公司金融工具于2022年12月31日及2021年12月31日的账面价值及公允价值如下（单位：千）：
| 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
| 携带 价值 |
公允价值 | 携带 价值 |
公允价值 | ||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 其他流动资产远期合同 | |||||||||||||||||||||||
| 应计费用中的远期合同 | |||||||||||||||||||||||
| 债务总额（包括当前到期的长期债务）* | (
|
(
|
(
|
(
|
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| 2022年票据 |
|
|
(
|
(
|
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| 系列一2024注释 | (
|
(
|
(
|
(
|
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| 系列二2024注释 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 2026年票据 | (
|
(
|
(
|
(
|
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| 2026年有担保票据 | (
|
(
|
|
|
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| 2026年定期贷款 | (
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 其他长期债务中的有担保可转换债券2026年债务转换负债 | (
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
________
*公司的总债务在公司的综合资产负债表中已扣除与2022年、2024年和2026年到期的可转换优先票据和定期贷款相关的折扣和费用。因此，2022、2024和2026年到期的公允价值包括在本表所列的长期债务中，也列示为扣除折扣和费用后的净额。债务总额不包括经营和融资租赁债务。
176
| 财务报表附注 | ||||||||
| 公允价值 | ||||||||
该公司在估计其金融工具的公允价值披露时采用了以下方法和假设：
现金、现金等价物：在资产负债表中列报的现金、现金等价物的账面价值等于其公允价值。公允价值被视为第1级。
远期合同：该公司在国际上经营，因此受到外汇波动的影响。具体而言，风险敞口包括公司间贷款和第三方销售或付款。为了减少这种风险，使用外币远期合约并将其作为套期保值工具入账。远期合约用于对下列货币进行套期保值：澳元、加元、丹麦克朗、欧元、英镑、墨西哥比索、NOK、新西兰元、瑞典克朗、泰铢和美元。本公司不以投机为目的使用衍生金融工具。该公司外汇远期合约的公允价值基于类似期限合约的市场报价。公允价值被视为第2级。公司的远期合同包括在简明合并资产负债表的其他流动资产或应计费用中。
债务总额：除2026年有担保票据和有担保定期贷款外，该公司可转换债务的公允价值是基于截至期末的市场报价估计，而循环信贷安排的公允价值是基于对类似借款安排的市场估计。公允价值被视为公允价值层次结构中的第2级。2026年有担保票据和有担保定期贷款的公允价值基于在活跃市场中可观察到重大投入的估值模型。公允价值被视为第2级。其他债务总额主要归因于信贷融资借款，余额中报告的账面价值接近其公允价值。
可转换债务衍生品：可转换债务转换负债的公允价值是根据在活跃市场中可观察到重大投入的估值模型计算的。公允价值被视为第2级。
177
| 财务报表附注 | ||||||||
| 业务部门 | ||||||||
业务部门
该公司经营两个主要业务部门：北美和欧洲，每个部门都销售公司的主要产品类别，其中包括：生活方式和移动和座椅产品。在亚太地区的销售额在所有其他项下报告，包括与在北美和欧洲销售的产品类似的产品。各分部的会计政策与公司合并财务报表重要会计政策摘要所述的相同。部门间销售和转让是基于制造成本加上合理的利润因素。
对分部业绩进行计量，并根据若干因素分配资源，主要的收入或损失计量是分部营业收入（损失）。分部营业收入（亏损）指净销售额减去产品销售成本减去销售一般和管理费用。分部营业收入（亏损）
不包括未分配给各分部的未分配的公司一般和管理费用以及分部间销售和利润冲销，这些费用包括在所有其他项下。此外，分部营业收入（亏损）还不包括与重组活动有关的费用、资产减值和出售业务的收益（亏损）（视情况而定）。
这一业绩计量，即分部营业收入（亏损），由首席运营决策者（CODM）用于决定向分部分配资源和评估其业绩。此外，该指标由公司董事会就分部业绩进行审查，是公司员工绩效管理评估的关键指标。
按部分开列的资料如下（单位：千）：
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 来自外部客户的收入 | |||||||||||||||||
| 欧洲（1） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 北美洲（2） |
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| 所有其他（亚太地区） |
|
|
|
||||||||||||||
| 合并 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 部门间收入 | |||||||||||||||||
| 欧洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 北美洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所有其他（亚太地区） |
|
|
|
||||||||||||||
| 合并 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 所得税前重组费用 | |||||||||||||||||
| 欧洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 北美洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所有其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合并 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 折旧及摊销 | |||||||||||||||||
| 欧洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 北美洲 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所有其他（3） |
|
|
|
||||||||||||||
| 合并 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 净利息支出 | |||||||||||||||||
| 欧洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 北美洲 |
|
|
|
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| 所有其他 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 合并 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 营业收入（亏损） | |||||||||||||||||
| 欧洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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178
| 财务报表附注 | ||||||||
| 业务部门 | ||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 北美洲 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 所有其他（3） | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 与重组活动有关的费用 | (
|
(
|
(
|
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| 出售业务收益 |
|
|
|
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| 商誉减值 |
|
(
|
|
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| 无形资产减值 | (
|
|
|
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| 合并营业收入（亏损） | (
|
(
|
|
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| 可转换衍生品净收益 |
|
|
|
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| 债务清偿收益（损失），包括债务融资费用和费用 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 净利息支出 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 所得税前亏损 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||||
| 欧洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 北美洲 |
|
|
|
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| 所有其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合并 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 长期资产 | |||||||||||||||||
| 欧洲（4） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 北美洲（5） |
|
|
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| 所有其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合并 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 资产支出 | |||||||||||||||||
| 欧洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 北美洲（6） |
|
|
|
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| 所有其他 |
|
|
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| 合并 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
________________________
（1）欧洲的佣金结构反映了通过瑞士向外部客户提供的大部分收入。
（2）2022年、2021年和2020年，来自美国外部客户的收入分别为256,888，000美元、312,805，000美元和316,687，000美元。
（3）包括未分配的公司SG & A成本和公司间利润，它们不符合确定可报告分部的量化标准，以及营业利润（与公司亚太业务相关的亏损）。
（4）截至2022年底、2021年底和2020年底，法国境内的财产和设备账面净值分别为6136000美元、7342000美元和8452000美元，德国分别为3376000美元、4119000美元和5904000美元。
（5）截至2022年底、2021年底和2020年底，美国境内的财产和设备账面净值分别为33901000美元、38411000美元和27882000美元。
（6）2021年和2020年主要由公司ERP项目驱动的资产支出。
179
| 财务报表附注 | ||||||||
| 业务部门 | ||||||||
按产品类别分列的净销售额如下（千）：
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 欧洲 | |||||||||||||||||
| 生活方式 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 流动和就座 |
|
|
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| 呼吸疗法 |
|
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| 其他（1） |
|
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| $ |
|
$ |
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$ |
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| 北美洲 | |||||||||||||||||
| 生活方式 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 流动和就座 |
|
|
|
||||||||||||||
| 呼吸疗法 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他（1） |
|
|
|
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| $ |
|
$ |
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$ |
|
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| 所有其他（亚太地区） | |||||||||||||||||
| 流动和就座 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 生活方式 |
|
|
|
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| 呼吸疗法 |
|
|
|
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| 其他（1） |
|
|
|
||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
| 合并总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
________________________
(1)包括各种服务，包括维修服务、设备租赁和外部承包。
180
| 财务报表附注 | ||||||||
| 意外情况 | ||||||||
意外情况
一般
在其正常业务过程中，该公司是若干诉讼的被告，主要是产品责任诉讼，在这些诉讼中，多名原告就据称由缺陷产品造成的伤害寻求损害赔偿。2023年1月31日之前在美国对该公司提起的所有产品责任诉讼都已提交给该公司的专属保险公司Invatection Insurance Company（“Invatection”）和/或超额保险公司。所有非美国诉讼都已提交给该公司的商业保险公司。所有这类诉讼一般都会激烈抗辩。公司保险的承保范围遍及全球，但在产品出售使用时或索赔时，美国政府已暂停或禁止与其建立外交或贸易关系的国家除外。已确定或有负债的记录数额是根据估计数计算的。记录的数额定期审查和调整，以反映现有的更多技术和法律资料。鉴于在评估某些风险敞口方面存在固有的不确定性，未来期间将发生的实际费用可能与估计数不同。2023年1月31日，该公司与Invatection签订了一份减损和解除协议，根据该协议，除其他事项外，该公司承担了所有未决的受保索赔，并取消了专属保险单。该公司将为每项索赔的前1000万美元的产品责任索赔自行投保，超过这一金额，该公司将拥有商业超额责任保险。
作为一家医疗设备制造商，该公司受到广泛的政府监管，包括许多旨在防止欺诈和滥用的法律，以及根据各种政府计划规范报销的法律。医疗保健供应商和医疗设备制造商的营销、开票、记录、开发、测试、制造、标签、推广、分销和其他做法都受到政府审查。该公司的大部分设施随时都会受到FDA或其他司法管辖区类似医疗器械监管机构的检查。违反法律或法规可能导致行政、民事和刑事处罚和处罚，这可能对公司的业务产生重大不利影响。
医疗器械监管事项
美国的FDA和其他司法管辖区的类似医疗器械监管机构几乎对营销、开票、记录、开发、测试、制造、标签、促销、分销和其他做法的所有方面进行监管
关于医疗设备。公司及其产品受FDA和公司产品生产或销售地各司法管辖区其他监管机构的法律法规的约束。公司未能遵守FDA的监管要求和其他适用的医疗器械监管要求，可能会使公司受到行政或司法制裁或执法行动。这些制裁包括禁令、同意令、警告信、民事处罚、刑事处罚、产品扣押或扣押、产品召回和全部或部分停产。
2012年12月，该公司在俄亥俄州伊利里亚的Corporate工厂及其泰勒街制造工厂受到了FDA提交的禁令同意令的约束。该同意令最初限制了该公司（i）在其泰勒街制造工厂（“泰勒街产品”）生产和分销电动和手动轮椅、轮椅部件和轮椅子组件（经核实的医疗必要性除外），（ii）在受影响的Elyria工厂进行的与轮椅和电动床相关的设计活动，以及（iii）更换、维修和修理泰勒街制造工厂已在使用的产品。根据同意令的条款，为了恢复全面运营，该公司必须在受影响的Elyria设施顺利完成独立的第三方专家认证审核，包括分别提交给FDA并由其接受的三份不同的认证报告；向FDA提交自己的报告；并顺利完成FDA对该公司的Corporate和Taylor Street设施的重新检查。
2017年7月24日，在2017年6月对Corporate和Taylor Street工厂进行重新检查后，FDA通知该公司，它基本上遵守了FDA法案、FDA法规和同意令的条款，并允许该公司恢复这些工厂的全面运营，包括恢复在这些工厂生产的产品的不受限制的销售。
自2017年7月24日起，一家独立的公司聘请的审计公司按照同意令的要求，在第一年进行了两次半年度审计，然后在接下来的四年中对公司总部和泰勒街的设施进行了四次年度审计。专家审计公司确定，这些设施继续遵守《联邦食品、药品和化妆品法》（“FDA法”）、FDA条例和同意令条款，并同时向FDA发布了审计后报告。FDA有权
181
| 财务报表附注 | ||||||||
| 意外情况 | ||||||||
随时检查这些设施和任何其他FDA注册的设施。
FDA继续积极检查该公司的设施，而不是通过根据同意令建立的程序。该公司预计，FDA将不时检查该公司在国内外FDA注册的几乎所有设施。
2021年5月25日至6月24日，FDA对该公司的Corporate和Taylor Street工厂进行了检查。 在检查结束时，FDA发布了六份483表格的意见，该公司及时向FDA做出了回应，努力采取行动解决FDA的检查意见，并每月向FDA提供有关为解决这些意见而采取的纠正行动的最新信息。 2021年11月18日，公司收到FDA的警告信，内容涉及2021年6月FDA表格483中的某些检查意见，涉及投诉处理流程、纠正和预防行动（“CAPA”）流程以及与制氧机相关的医疗器械报告（“MDR”）（“警告信”）。 2021年11月16日，公司收到了FDA的一封同意令不合规信，涉及与警告信意见相同但与Taylor Street产品相关的投诉和CAPA处理事项（这封信与警告信一起称为“FDA信”）。该公司及时回复了FDA的信函，努力采取行动解决FDA的担忧，并定期向FDA提供有关为解决FDA信函中的问题而采取的纠正行动的最新信息。该公司仍致力于解决FDA的担忧；然而，目前无法预测解决方案的结果或时间。不能保证FDA会对该公司对FDA信函的回复感到满意，也不能保证该公司可能需要多长时间来充分解决FDA的担忧，也不能保证FDA信函中的事项是否会导致同意令的期限延长。截至该公司提交10-K表格年度报告之日，该公司生产和销售其产品的能力并未因FDA信函而受到影响。
2022年12月12日至12月15日，FDA对该公司位于德国阿尔布施塔特的Alber GmbH工厂进行了检查。在检查结束时，FDA没有发布任何调查结果或意见。
从2023年3月1日到3月30日，FDA对该公司的Corporate和Taylor Street工厂进行了检查。在结束时
检查，两个FDA表格483意见发布。该公司打算及时对FDA做出回应，并处理这些意见。
根据同意令，如果FDA发现该公司不遵守同意令、FDA法案或FDA法规，包括要求该公司停止与Taylor Street产品有关的所有业务，FDA有权命令该公司采取各种各样的行动。FDA还可以命令该公司部分停止运营或召回，发布安全警报、公共卫生建议或新闻稿，或对Taylor Street产品采取FDA认为必要的任何其他纠正措施。
根据同意令，FDA也有权对任何违反同意令、FDA条例或FDA法案的行为评估每天15000美元的违约金。FDA还可以评估掺假或贴错标签的设备的违约金，金额为任何此类掺假或贴错标签的设备售价的两倍。违约金如经评估，每个日历年的总额不得超过7000000美元。评估违约赔偿金的权力是对FDA其他可用的任何补救措施的补充，包括民事罚款。
监管索赔、诉讼、调查或诉讼的结果很难预测。FDA信函、任何其他FDA警告函或检查意见的不利决议或结果，或与公司设施相关的其他FDA执法，都可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
从2012年开始，FDA同意令先前施加的限制对北美部分以及在一定程度上对亚太地区的净销售额产生了负面影响。这些限制导致新产品的推出出现延误。此外，不确定这些限制将在多长时间内生效限制了该公司就某些客户合同重新谈判和投标的能力，否则导致客户订单下降。
尽管公司已获准恢复公司和泰勒街工厂的全面运营，但同意令对北美和亚太地区的客户订单和净销售额产生了相当大的负面影响，不确定公司是否能够或以多快的速度将净销售额恢复到更典型的历史水平，无论市场状况如何。因此，与公司的历史业绩相比，同意令中先前的限制已经并可能继续对
182
| 财务报表附注 | ||||||||
| 意外情况 | ||||||||
公司的业务、财务状况和经营成果。
保证事项
公司的保修准备金可能会在未来期间根据对保修索赔的历史分析进行调整，并随着可能改变公司对特定产品召回的估计的新情况的发生。请参阅综合财务报表附注中的流动负债，了解准备金总额以及应计保修金变动的调节情况。
183
| 财务报表附注 | ||||||||
| 后续事件 | ||||||||
嗣后事项（未经审计）
资产剥离
2023年1月30日，根据截至2023年1月30日的资产购买协议（“购买协议”），公司完成向Ventec Life Systems，Inc出售其呼吸业务资产（“交易”）。Ventec Life Systems，Inc是一家特拉华州公司，是React Health，LLC的子公司（“买方”）。买方在交易中支付的购买价格为$
11,925,644
在交易结束时以现金支付。
采购协议载有每一方对违反其各自的陈述、保证和契约以及某些其他具体事项的惯常赔偿义务，这些义务受采购协议中进一步说明的某些例外情况、条款和限制的约束。该公司同意在交易后的五年内履行与呼吸系统产品有关的不竞争义务，采购协议对这些义务作了更全面的说明。此外，公司与买方订立了供应协议和过渡服务协议，除其他事项外，为外地呼吸系统产品的保修和非保修服务提供持续的零件和服务及支持。
2023年1月27日，该公司完成了其Top End ™的销售®运动和休闲轮椅和手自行车业务转让给Top End Sports，LLC。
终止资讯科技服务协议
自2019年10月1日起，公司与Birlasoft Solutions Inc.及其某些附属公司（统称为“Birlasoft”）（隶属于The CK Birla Group）签订了一份主信息技术服务协议（“主服务协议”），将公司几乎所有的信息技术业务服务活动外包，其中包括支持、合理化和升级公司的遗留信息技术系统，以及实施全球企业资源规划系统和电子商务平台。2023年1月27日，由于Birlasoft违反主服务协议，包括但不限于Birlasoft未能达到转型里程碑、未能提供服务以及违反主服务协议中的陈述、保证和契诺，公司终止了主服务协议。
破产
2023年1月31日（“请愿日期”），公司及其两家美国子公司（统称“债务人”或“公司当事人”）根据《美国破产法》（“破产法”）第11章向美国德克萨斯州南区破产法院（“破产法院”）提交了自愿请愿。债务人在标题下获得了对其第11章案件的联合管理在Invacare Corporation等人。第23-90068号案件（CML）（“第11章案件”）。
债务人在破产法院的管辖下，按照《破产法》的适用条款和破产法院的命令，继续作为“占有债务人”经营其业务和管理其财产。为确保课程正常运营，公司双方就某些“首日”动议获得了破产法院的批准，其中包括获得惯常救济的动议，目的是在申请日期之后继续进行课程正常运营。
重组支助协议
2023年1月31日，债务人与某些申请前利益相关者（“同意利益相关者”）签订了重组支持协议（“重组支持协议”或“RSA”）。持同意意见的利益攸关方代表的是公司各方在各种债务协议下的债务本金总额至少占多数的持有人。根据RSA，持同意意见的利害关系方同意，在符合某些条款和条件的情况下，支持对债务人的现有债务、现有股权和某些其他义务进行财务重组（“重组”）。重组支助协议设想：（a）债务人进入$
70
百万债务人占有的定期贷款安排，（b）债务人进入$
17.4
百万债务人持有的ABL融资；（c）完成供股，由票据持有人特设委员会（“支持方”）成员根据某项支持承诺协议（“支持承诺协议”）提供支持；（d）发行新的普通股；（e）以退出定期贷款融资和退出有担保可转换票据的形式退出收回融资；（f）必要时以退出NA ABL融资和退出EMEA ABL融资的形式退出融资。
184
| 财务报表附注 | ||||||||
| 后续事件 | ||||||||
第11章计划
自申请日起，债务人将《重组支助协议》拟定为第11章的重组计划（可不时修改、修订或补充《计划》）。除其他计划处理方法外，该计划考虑了以下内容：
•准许定期贷款债权的每一持单人应获得（一）准许定期贷款债权代表所欠本金，其在退出定期贷款融资中的按比例份额，以及（二）准许定期贷款债权代表所欠本金，其按比例退出定期贷款融资的份额和（ii）对于所有其他允许的定期贷款债权，以现金全额支付。
•允许担保票据债权的每一持单人应收到（i）就允许担保票据债权而言，该债权代表所欠本金，其按比例退出担保可转换票据的份额和（ii）对于所有其他允许的担保票据债权，以现金全额支付；提供如根据和按照该计划适用，该持有人也将收到其按比例超额新资金中适用部分的现金份额。
•允许的无担保票据债权的每一持单人应获得（i）根据供股程序获得的无担保票据持有人权利；（ii）对于任何剩余的无担保票据债权，其份额（在按比例与允许的无担保票据债权的其他持有人和选择第6类股权选择权的允许的一般无担保债权的持有人）的基础上，根据担保承诺溢价分配新普通股后的100%新普通股股权（可能因退出担保可转换票据、新的可转换优先股、担保承诺溢价和管理层激励计划而被稀释）；（iii）及其诉讼信托权益的分配，在计划规定的范围内。
•准许的一般无担保债权的每一持单人应收到其按比例（x）（i）如果允许的一般无担保债权的持有人不选择接受第6类股权选择权，则一般无担保债权的现金结算和（ii）其按比例在本计划规定的范围内，就其诉讼信托权益分配的份额；或（y）如果获准的一般无担保债权的持有人选择接受第6类股权选择权以代替一般无担保债权人的现金结算，其份额（在按比例与允许的无担保票据持有人债权的基础
关于其剩余无担保票据债权和选择第6类股权选择权的允许的一般无担保债权的其他持有人）在分配新普通股后因担保承诺溢价（可能因退出有担保可转换票据、新可转换优先股和管理层激励计划而被稀释）100%的新普通股；以及（z）其按比例在本计划规定的范围内就其诉讼信托权益分配的份额。
•所有现有股权应在不进行任何分配的情况下解除、注销、解除和消灭，且不再具有任何效力或效力，现有股权的每一持有人均不得因现有股权而获得或保留任何分配、财产或其他价值。
虽然该公司打算按照该计划所列的条款进行重组，但不能保证该公司将成功地按照该计划所列的条款、以不同的条款完成重组或任何其他类似的交易。
DIP信贷协议
该公司和某些放款人（“DIP当事方”）已同意一项超级优先权、优先担保和启动债务人占有权的定期贷款信贷安排，其本金总额为$
70
百万美元，但须遵守截至2023年2月2日的超级优先担保信贷协议（“定期DIP信贷协议”）和总金额为$
17.4
百万美元，但须遵守截至2023年2月2日债务人占有的循环信贷和担保协议（ABL DIP信贷协议）以及定期DIP信贷协议中规定的条款和条件。
DIP信贷协议包括先决条件、陈述和担保、肯定和否定契约，以及此类和规模融资的惯常违约事件。DIP信贷协议排除了现金流量套期保值。拟议的DIP信贷协议的全部或部分收益可用于（其中包括）公司及其子公司的请愿后营运资金、支付管理第11章案件的费用、支付第11章案件所设想的交易的费用和费用、支付法院根据DIP信贷协议批准的充分保护义务以及支付核定预算中的其他费用和
185
| 财务报表附注 | ||||||||
| 后续事件 | ||||||||
DIP信贷协议允许的其他此类用途。
上述对RSA和DIP信贷协议的描述并不完整，其全部内容是根据分别于2023年2月1日提交的表格8-K当前报告、2023年2月3日提交的表格8-K当前报告（如适用）的重组支持协议和DIP信贷协议。此外，上述对Backstop Commitment Agreement的描述并不完整，其全部内容通过参考Backstop Commitment Agreement在本年度报告中提交的10-K表格进行了限定。
该公司目前无法预测其第11章案例的最终结果，也无法预测未来任何一个RSA里程碑的实现情况。在公司第11章案件期间，公司的运营以及制定和执行业务计划的能力受到与第11章程序相关的风险和不确定性的影响。由于这些风险和不确定性，公司的资产、负债、高级管理人员和/或董事的数量和构成在第11章案件的结果之后可能会有很大的不同，并且本年度报告中对公司运营、财产和流动性及资本资源的描述可能无法准确反映公司在第11章程序之后的运营、财产和流动性及资本资源。
此外，就破产申请而言，于2023年1月31日，该公司与Invatection保险公司签订了一份减损和解除协议，根据该协议，除其他事项外，该公司承担了所有未决的受保索赔，并取消了专属保险单。该公司将为每项索赔的前1000万美元的产品责任索赔自行投保，超过这一金额，该公司将拥有商业超额责任保险。
退出佛罗里达州桑福德生产和分销设施
2023年4月5日，该公司宣布决定关闭其位于佛罗里达州桑福德的生产和分销设施，并于2023年9月底生效。目前在桑福德工厂进行的制造和分销活动将在公司其他地点或由第三方进行。合并预计将产生大约
90
在佛罗里达的同事。这一决定支持了该公司的转型努力，也是该公司长期计划的一部分，该计划旨在通过在北美的成本削减活动做出重大贡献来增加企业价值。
186
| 财务报表附注 | ||||||||
| 中期财务资料 | ||||||||
中期财务资料（未经审计）
| （单位：千，每股数据除外） | 季度末 | ||||||||||||||||||||||
| 2022 | 3月31日， | 6月30日， | 9月30日， | 12月31日， | |||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 毛利 |
|
|
|
|
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| 所得税前收入（损失） | (
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(
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(
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(
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| 净收入（亏损） | (
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(
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(
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(
|
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| 每股净收益（亏损）——基本 | (
|
(
|
(
|
(
|
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| 每股净收益（亏损）——假设稀释* | (
|
(
|
(
|
(
|
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| 2021 | 3月31日， | 6月30日， | 9月30日， | 12月31日， | |||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 毛利 |
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|
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| 所得税前收入（亏损） | (
|
(
|
(
|
|
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| 净收入（亏损） | (
|
(
|
(
|
|
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| 每股净收益（亏损）——基本 | (
|
(
|
(
|
|
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| 每股净收益（亏损）——假设稀释* | (
|
(
|
(
|
|
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________________________
*每股净收益（亏损），假设使用加权平均已发行股份计算的稀释率-在出现净亏损的时期内基本如此。
下文详细说明了影响每个季度的重要项目。
截至2022年3月31日的季度的亏损和每股亏损反映了重组费用$
3,790,000
($
3,525,000
税后或$
0.10
每股（假设稀释）。
截至2022年6月30日的季度每股亏损反映重组费用$
4,153,000
($
3,889,000
税后或$
0.11
每股（假设稀释）。
截至2022年9月30日的季度的每股亏损和亏损反映了重组费用$
8,440,000
($
8,383,000
税后或$
0.22
每股（假设稀释），债务清偿净收益，包括债务融资费用和费用$
6,398,000
($
6,398,000
税后或$
0.17
每股（假设稀释），北美商标减损$
1,012,000
($
729,000
税后或$
0.02
每股（假设稀释）和可转换债务衍生品的收益为$
950,000
($
950,000
税后或$
0.03
每股（假设稀释）。
截至2022年12月31日的季度的亏损和每股亏损反映了重组费用$
9,437,000
($
9,129,000
税后或$
0.24
每股（假设稀释），债务清偿收益，包括债务融资费用和费用$
3,021,000
($
3,021,000
税后或$
0.08
每股（假设稀释），欧洲商标减损$
2,247,000
($
1,605,000
税后或$
0.04
每股假设稀释）和收益
可转换债务衍生品$
560,000
($
560,000
税后或$
0.01
每股（假设稀释）。
截至2021年3月31日的季度的亏损和每股亏损反映了重组费用$
1,552,000
($
1,376,000
税后或$
0.04
每股（假设稀释）和债务清偿损失，包括债务融资费用和$
709,000
($
709,000
税后或$
0.02
每股（假设稀释）。
截至2021年6月30日的季度每股亏损反映重组费用$
547,000
($
413,000
税后或$
0.01
每股假设稀释）.
截至2021年9月30日止季度的每股亏损反映了重组费用$
377,000
($
277,000
税后或$
0.01
每股假设稀释），收益关于免除《CARES法》债务及其应计利息的债务清偿
10,131,000
($
10,131,000
税后或$
0.29
假设稀释的情况下每股），以及商誉减损$
28,564,000
($
27,903,000
税后或$
0.80
每股（假设稀释）。
截至2021年12月31日的季度收入和每股收益反映了销售、一般和管理费用减少的好处，特别是绩效奖金和绩效奖励的股票补偿费用。
187
| 附表二-估价及合资格帐目 | ||||||||
附表二-估值和合格账户
| COL A。 | COL B。 | COL C。 | COL D。 | ||||||||||||||||||||
| 余额 在 开始 期间 |
收费 成本 和 费用 |
增补 （扣除） 描述如下 |
余额 结束 期间 |
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| （以千计） | |||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| 从资产账户中扣除—— | |||||||||||||||||||||||
| 呆账备抵 |
|
|
(
|
(A) |
|
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| 库存报废准备金 |
|
|
(
|
（B）（E） |
|
||||||||||||||||||
| 税务估价免税额 |
|
|
|
（C） |
|
||||||||||||||||||
| 应计保修费用 |
|
|
(
|
(b) |
|
||||||||||||||||||
| 应计产品负债 |
|
|
(
|
(D) |
|
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| 截至2021年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| 从资产账户中扣除—— | |||||||||||||||||||||||
| 呆账备抵 | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
(A) | $ |
|
||||||||||||||
| 库存报废准备金 |
|
|
(
|
(b) |
|
||||||||||||||||||
| 税务估价免税额 |
|
|
|
（C） |
|
||||||||||||||||||
| 应计保修费用 |
|
|
(
|
(b) |
|
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| 应计产品负债 |
|
|
(
|
(D) |
|
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| 截至2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 从资产账户中扣除—— | |||||||||||||||||||||||
| 呆账备抵 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
(A) | $ |
|
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| 库存报废准备金 |
|
|
(
|
(b) |
|
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| 税务估价免税额 |
|
(
|
|
（C） |
|
||||||||||||||||||
| 应计保修费用 |
|
|
(
|
(b) |
|
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| 应计产品负债 |
|
|
(
|
(D) |
|
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________________________
附注（A）——核销的坏账，扣除回收款项和外币折算调整数。
附注（B）——核销或支付的款项，扣除外币折算调整数后的净额。
注（C）——不影响联邦或外国税收支出的其他活动，扣除外币折算调整。
附注（d）——已付损失和损失调整数，扣除外币折算调整数。
188