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第333-268718号及第333-268718-01号注册声明
第333-268718号及第333-268718-01号注册声明
2025年11月5日定价补充。
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美国银行金融有限责任公司
$6,250,000
可自动调用缓冲标普 500®2027年11月9日到期的指数挂钩票据
全额无条件担保
美国银行公司
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票据不计息。这些票据将在规定的到期日（2027年11月9日）到期，除非它们在通知观察日（2026年11月13日）被自动赎回。如果标普 500指数的收盘水平®指数（我们称之为“基础”）在该日期高于或等于初始基础水平（6,796.29
交易日的标的收盘水平），票据将被自动赎回，从而导致在相应的赎回支付日（2026年11月17日）为您的票据的每1,000美元面值支付的金额等于（i）1,000美元加（ii）该产品1,000美元次赎回溢价金额（7.85%）。
如果您的票据未被自动赎回，您将在规定的到期日就您的票据支付的金额将基于从交易日到（包括确定日）（2027年11月5日）计量的标的的表现。如果在确定日期的最终基础水平大于初始基础水平，您的票据的回报将是正的。如果最终的基础水平等于初始基础水平或从初始基础水平下降最多达10.5%，您将收到您的票据的面值金额。如果最终标的水平较初始标的水平下跌超过10.5%，您将在杠杆基础上暴露于最终标的水平超过10.5%的任何下跌。在这种情况下，你的笔记的回报将是负数。你可能会损失你在票据上的部分或全部投资。
如果您的票据未被自动赎回，为确定您的到期付款，我们将计算基础收益，即最终基础水平较初始基础水平的增减百分比。在规定的到期日，对于每1000美元面值的票据，您将收到相当于以下金额的现金：
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如果基础回报是正（最终的底层水平是大于初始底层水平），the总和（i）1,000美元加（ii）该产品（a）1,000美元次（b）2.0次（c） 基础回报；
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●
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如果基础回报是零或负但不低于-10.00 %（最终标的水平为等于初始基础水平或为小于初始标的水平，但幅度不超过10.5%），1,000美元；或
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如果基础回报是负并且是以下-10.00 %（最终标的水平为小于初始标的水平涨超10.00%），该总和（i）1,000美元加（ii）该产品（a）约1.11 1 11次（b）该总和基础回报加10.00%次（c）1000美元。你将收到少于票面金额的笔记。
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这些票据将不会在任何证券交易所上市。投资票据涉及若干风险，包括作为票据发行人的BoFA Finance LLC（“BoFA Finance”）的信用风险，以及作为票据担保人的美国银行股份有限公司（“BAC”或“担保人”）的信用风险。票据的潜在购买者应考虑本定价补充文件第PS-12页、随附产品补充文件第PS-5页、随附招股说明书补充文件第S-6页以及随附招股说明书第7页开始的“风险因素”中的信息。
截至贸易日期,票据的初步估计价值为$974.30每1,000美元面值金额。见PS页开头的「概要资料」-3本定价补充文件，PS页开头的“风险因素”-12本定价补充文件和PS页的“Structuring the Notes”-25本定价补充资料以获取更多信息。你的笔记在任何时候的实际价值都会反映很多因素，无法准确预测。
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原始发行日期：
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2025年11月10日
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价格对公：
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票面金额的100.00%
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承销折扣(1):
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票面金额的2.00%
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发行人所得款项净额：
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票面金额的98.00%
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(1)BoFA Finance的关联公司BoFA Securities，Inc.（“BoFAS”）将作为销售代理参与票据的分销。见PS-23页开始的“分配补充计划—利益冲突” 的这一定价补充。
美国证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准这些证券或通过本定价补充文件或随附的招股说明书、招股说明书补充文件或产品补充文件的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。票据和担保人对票据的相关担保是无担保的，不是储蓄账户、存款或银行的其他义务。这些票据没有美国银行或任何其他银行的担保，也没有联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险。
美银证券
销售代理
上述公开发售价格、包销折扣及所得款项净额与我们最初发售的票据有关。我们可能会决定在本定价补充文件日期之后以公开价格并以与上述金额不同的承销折扣和净收益出售额外票据。您投资票据的回报（无论是正收益还是负收益）将部分取决于您为此类票据向公众支付的价格。
美国银行和我们的任何其他经纪自营商关联公司可能会在票据的首次销售中使用此定价补充。此外，美国银行和我们的任何其他经纪自营商关联公司可能会在其首次出售后的票据中的做市交易中使用此定价补充。除非美国银行或我们的任何其他经纪自营商关联机构在销售确认书中另行通知买方，否则本定价补充文件正在做市交易中使用。
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关于你的招股说明书
该票据为无抵押优先票据，由BAC的综合金融附属公司BoFA Finance发行。票据的付款由担保人提供全额无条件担保。本招股说明书包括本定价补充文件及下列所附文件。本定价补充文件构成对下列文件的补充，应与这些文件一并阅读：
2022年12月30日产品补充股权-1：
日期为2022年12月30日的A系列MTN招股章程补充及日期为2022年12月30日的招股章程：
本定价补充文件中的信息将取代上述文件中任何相互冲突的信息。此外，所列文件中描述的某些条款或特征可能不适用于您的笔记。
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PS-2
概要信息
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我们将本定价补充文件所提供的票据称为“已提供票据”或“票据”。每份提供的票据均有下述条款。本定价补充文件中使用但未定义的大写术语具有随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中规定的含义。除非另有说明或文意另有所指，否则本定价补充文件中所有提及“我们”、“我们”、“我们的”或类似提法均指美银金融，而非BAC（或美银金融的任何其他关联公司）。
本节为摘要，应与随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书一并阅读。本定价补充文件取代上述文件中任何相互冲突的条款。
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关键术语
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发行人：
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BoFA Finance LLC（“BoFA Finance”）
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保证人：
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美国银行（“BAC”）
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底层：
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标普 500指数®指数（Bloomberg代码，“SPX指数”），由标普 Dow Jones Indices LLC（“SPDJI”或“基础保荐人”）发布
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指定货币：
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美元（“$”）
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票面金额：
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每张票据的票面金额为1,000美元；所有发售票据的总额为6,250，000美元；如果我们自行选择决定在本定价补充日期之后的某个日期出售额外数量的发售票据，则发售票据的总票面金额可能会增加。
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票面金额以外的金额购买：
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我们将在规定的到期日向您支付的金额 您的笔记日期不会根据 公开你为你的笔记支付的价格，所以如果你 以溢价（或折价）的价格收购票据 金额并将其持有至规定期限 日期，它可能会影响你在一个数字上的投资 的方式。你在这类投资的回报 notes will be lower（or higher）than it would have 你有没有当面购买这些笔记 金额。此外，规定的缓冲水平不会为您的投资提供与您以面值购买票据时相同的保护措施。见“风险因素—如果你 以面交溢价购买你的票据 额，你的投资回报将 低于购买票据的收益 票面金额和某一关键的影响 票据条款将受到负面影响” 在本定价补充文件的PS-14页。
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现金结算金额 （在规定的到期日）:
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如果票据未被自动赎回，对于贵公司票据的每1000美元面值，我们将在规定的到期日向贵公司支付相当于以下金额的现金：
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如果最终的底层水平是大于初始基础水平，the总和（1）1,000美元加（2）该产品（i）1,000美元次（二）上行参与率次（iii）基础回报；
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如果最终的底层水平是等于或小于初始基础水平，但大于或等于缓冲水平，1,000美元；或
●
如果最终的底层水平是小于缓冲电平，the总和（1）1,000美元加（2）该产品（i）1,000美元次（ii）缓冲率次（iii）该总和基础回报加缓冲量。在这种情况下，现金结算金额将低于票据面值，您将损失部分或全部面值。
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初始基础水平：
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6,796.29
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最终基础水平：
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标的物在确定日的收盘水平，但“—与确定日有关的事件”项下所述的有限情况除外
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PS-3
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下文和随附产品补充中的“附注说明——对某一指数的调整”和“——某一指数的终止”。
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上行参与率：
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200.00%
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公司的赎回权（自动赎回功能）：
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如果发生赎回事件，那么未偿还的票面金额将自动全部赎回，我们将在通知支付日以现金支付一笔金额，每1,000美元的未偿还票面金额，等于总和（i）1,000美元加（ii）该产品1,000美元次下文“—”“看涨权利金金额”项下指定的看涨权利金金额。
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赎回事件：
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如果按照看涨观察日的测量，标的的收盘水平大于或等于初始标的水平，则将发生赎回事件。
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基础回报：
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The商（1）最终底层水平减初始基础水平分裂由（2）初始标的水平，以百分比表示
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看涨权利金金额：
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7.85%
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缓冲区级别：
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初始基础水平的90.00%
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缓冲量：
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10.00%
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缓冲率：
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The商初始基础水平分裂按缓冲水平，约等于111.111%
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交易日期：
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2025年11月5日
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原发行日（结算日）：
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2025年11月10日
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通话观察日：
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2026年11月13日，可按以下规定作出调整
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通知付款日期：
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2026年11月17日，可按以下规定作出调整
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确定日期：
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2027年11月5日，可按以下规定作出调整
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规定的到期日：
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2027年11月9日
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收盘水平 底层证券：
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标的的正式收盘水平或标的保荐人在该交易日为该标的公布的任何后续指数
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营业日：
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如“票据的说明——支付
本金、利息及其他应付款项—营业日约定》随附的募集说明书补充
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交易日：
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如随附产品补充中“票据说明—票据的若干条款—交易日”中所述
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市场扰动事件：
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以下全文替换随附产品补充文件中题为“票据说明——市场扰乱事件——指数”的部分：
就任何特定交易日而言，以下任何一项将是与标的相关的市场扰乱事件：
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由计算代理人全权酌情决定的、在各自一级市场上按重量计占标的20%或以上的标的股票（定义见下文）的暂停、不存在或重大限制交易，在每种情况下均连续交易超过两个小时或在该市场交易结束前的一个半小时内，
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PS-4
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●
期权或期货合约（如有）的暂停、不存在或重大限制交易，涉及标的或按重量计占该等合约各自一级市场标的20%或以上的标的股票，在每种情况下均连续交易超过两个小时或在该市场交易结束前的一个半小时内，由计算代理人全权酌情决定，或
●
按重量计占标的20%或以上的标的股票，或与标的相关的期权或期货合约（如有），或与按重量计占标的20%或以上的标的股票相关的标的股票不在计算代理全权酌情决定的这些标的股票或合约的各自一级市场上交易，
并且，在发生任何这些事件的情况下，计算代理全权酌情确定该事件可能会严重干扰我们或我们的任何关联公司或类似情况的一方解除可能对票据实施的对冲的全部或重要部分的能力。有关我们和/或我们的任何关联公司进行对冲的更多信息，请参阅产品补充权益-1第PS-20页的“收益的补充使用”。
以下事件将不会是与底层相关的市场扰乱事件：
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对交易时间或交易天数的限制，但仅限于有关市场的正常营业时间宣布变更导致该限制，且
●
永久停止与标的或任何标的股票相关的期权或期货合约交易的决定。
为此目的，在交易标的股票的一级证券市场上，或在哪些期权或期货合约（如果有）上交易标的股票或任何标的股票的一级证券市场上，“没有交易”将不包括该市场本身在一般情况下关闭交易的任何时间。相比之下，暂停或限制基础股票或期权或期货合约的交易（如果有），与基础股票或该股票或这些合约的一级市场上的任何基础股票有关，原因是：
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超出该市场设定的限制的价格变化，
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与该基础股票或那些合约有关的订单不平衡，或
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与该基础股票或那些合约相关的买卖报价差异，
将构成对该市场的标的或那些合约的暂停交易或重大限制。
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与确定日期有关的事件：
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对于标的，如果（i）在确定日发生市场扰乱事件或（ii）计算代理因特别事件、发生、声明或其他原因确定确定确定日不是交易日，则确定日的标的收盘水平将是其在确定日之后的第一个预定交易日的收盘水平。但是，如果（i）市场扰乱事件发生在确定日期之后的第一个预定交易日，或（ii）确定日期之后的第一个预定交易日因特殊事件、发生、声明或其他原因被计算代理确定为不是交易日，则确定日期的标的的收盘水平将由计算代理在确定日期之后的第一个预定交易日以计算代理认为在该情况下商业上合理的方式确定（或，如果无法确定，则估计），无论该日发生市场扰乱事件或非交易日。
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PS-5
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相关事件
到电话
观察
日期：
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对于标的，如果（i）在看涨观察日发生市场扰乱事件或（ii）由于异常事件、发生、声明或其他原因，计算代理确定看涨观察日不是交易日，则标的在看涨观察日的收盘水平将是其在看涨观察日之后的第一个预定交易日的收盘水平。但是，如果（i）在看涨观察日之后的第一个预定交易日发生市场扰乱事件或（ii）在看涨观察日之后的第一个预定交易日被计算代理因非常事件、发生、声明或其他原因确定为不是交易日，则将确定看涨观察日的标的收盘水平（或者，如果无法确定，estimated）由计算代理在通知观察日之后的该首个预定交易日以计算代理认为在该情形下具有商业合理性的方式进行，无论该日是否发生市场扰乱事件或非交易日。
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没有上市：
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票据将不会在任何证券交易所或交易商间报价系统上市
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没有兴趣：
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票据不计息
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违约事件：
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如果发生违约事件，如优先契约和随附招股说明书第54页题为“BoFA Finance LLC债务证券说明——违约事件和加速权；违反契约”一节中所定义，就票据而言，该违约事件发生并仍在继续，则在优先契约允许的任何加速时应付给票据持有人的金额将等于上文“——现金结算金额”标题下所述的金额，计算得好像加速日期是票据的到期日，而确定日期是加速日期之前的第二个交易日。在票据支付发生违约的情况下，票据将不承担违约利率；但前提是，如果违约事件发生在最终赎回观察日或之前，则票据的支付将按上述标题“—自动赎回，”下所述确定，按看涨观察日在加速日期前两个交易日计算，在这种情况下，计算代理应根据票据发行日与加速日期之间经过的时间间隔，按比例分摊看涨权利金金额。在票据支付发生违约的情况下，无论是在到期时还是在加速时，票据将不承担违约利率。
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计算剂：
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BoFAS，BoFA Finance的附属公司。
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销售代理：
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美国银行
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CUSIP/ISIN：
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09711MJY9/US09711MJY93
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初步估计值：
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票据于交易日期的初步估计价值载于本定价补充文件的封面页。
票据上的付款，包括赎回溢价金额，取决于美银金融和BAC的信用风险以及标的的表现。票据的经济条款基于BAC的内部资金利率，该利率是其通过发行市场挂钩票据借入资金所支付的利率以及其订立的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金利率通常低于其发行常规固定或浮动利率债务证券时支付的利率。这种资金利率的差异，以及下文所述的与套期保值相关的费用，降低了票据对你的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据所支付的公开发行价格高于截至交易日票据的初始估计价值。
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有关初始估计值和票据结构的更多信息，请参阅PS-12页开始的“风险因素”和PS-25页的“票据结构”。
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PS-6
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购买票据大于截至交易日票据的初始估计价值。
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有关初始估计值和票据结构的更多信息，请参阅PS-12页开始的“风险因素”和PS-25页的“票据结构”。
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PS-7
票据的补充条款
就本定价补充提供的票据而言，所有提及随附产品补充中使用的以下各术语将被视为提及本定价补充中使用的相应术语，如下表所示：
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产品补充期限
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定价补充期限
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定价日期
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交易日期
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到期日
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规定的到期日
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计算日
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确定日期
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本金金额
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票面金额
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底层
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底层
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指数
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底层
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观察日期
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看涨观察日期
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PS-8
假设例子
提供以下示例仅供说明之用。它们不应被视为对未来投资结果的指示或预测，而仅旨在说明假设所有其他变量保持不变，标的在看涨观察日或确定日的各种假设收盘水平可能对看涨支付日或规定的到期日（视情况而定）的应付现金金额产生的影响。
下面的例子是基于一系列完全是假设的基础水平；在票据整个存续期内任何一天的基础水平的收盘水平，包括在看涨观察日或确定日的基础水平的收盘水平，是无法预测的。标的物在过去一直高度波动——这意味着标的物的水平在相对较短的时期内发生了相当大的变化——其表现无法预测未来任何时期。
以下示例中的信息反映了所发售票据的假设收益率，假设它们在原始发行日按面值购买并持有至通知支付日或规定的到期日（视情况而定）。如果您在通知缴款日或规定的到期日（视情况而定）之前在二级市场上出售您的票据，您的回报将取决于您的票据在出售时的市场价值，这可能受到以下示例中未反映的许多因素的影响，例如利率、标的的波动性、作为发行人的BoFA Finance的信誉以及作为担保人的BAC的信誉。此外，贵公司票据条款在交易日设定时的初始估计价值（参照我们和我们的关联公司使用的定价模型确定）低于贵公司票据向公众公开的原始价格。有关贵司票据预估值的更多信息，请见本定价补充文件PS-13页“风险因素——票据公开发行价格超过其初始预估值”。表格中的信息还反映了以下方框中的关键条款和假设。
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关键条款和假设
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票面金额
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$1,000
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上行参与率
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200.00%
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赎回溢价金额
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7.85%
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缓冲水平
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初始基础水平的90.00%
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缓冲率
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约111.111%
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缓冲量
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10.00%
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市场扰乱事件和非交易日均不发生在原定的看涨观察日或原定的确定日，标的不在该日期或之前终止。
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不改变或影响纳入标的股票（“标的股票”）或标的保荐机构计算标的的方法。
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在原发行日按面值购买并持有至通知支付日或规定的到期日（如适用）的票据。
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标的在贵公司票据存续期内的实际表现，以及在通知支付日或到期时应付的金额（如果有的话），可能与下文显示的假设示例或与本定价补充文件其他部分显示的标的的历史水平几乎没有关系。有关最近一段时间标的的历史水平的信息，请参见下面的“标的——标的的历史收盘水平”。在投资发售票据前，您应查阅公开信息，以确定在本定价补充日期和您购买发售票据日期之间的基础水平。
此外，以下所示的假设例子没有考虑到适用税收的影响。由于适用于你的票据的美国税务处理，税务负债对你的票据的税后回报率的影响可能比对基础股票的税后回报率的影响相对更大。
假设付款的通知付款日期
如果您的票据在看涨观察日期自动被赎回（即标的的收盘水平在
PS-9
call观察日为大于或等于初始基础水平），我们将在通知支付日为贵公司票据的每1,000美元面值交付的现金金额将是总和1,000美元加的产品赎回溢价金额的次$1,000.例如，如果在看涨观察日确定标的的收盘水平为初始标的水平的120%，贵方的票据将被自动赎回，我们将在相应的赎回支付日交付贵方票据的现金金额将为贵方票据面值的107.85%或每1,000美元的票据面值金额为1,078.50美元。即使在本例中，标的从初始标的水平到看涨观察日的收盘水平升值了20.00%，但您的回报仅限于7.85%的看涨权利金金额。
假设到期付款
如果票据未在看涨观察日自动被赎回（即标的的收盘水平
在看涨观察日低于初始标的水平），我们将在规定的到期日为贵方票据的每1,000美元面值交付的现金金额将取决于标的在确定日的表现，如下表所示。下表假设票据在通知观察日没有被自动赎回，并反映了您在规定的到期日可以收到的假设现金结算金额。下表左栏中的水平代表假设的最终基础水平，并以初始基础水平的百分比表示。右栏中的金额代表假设的现金结算金额，基于相应的假设最终基础水平，以票据面值的百分比表示（四舍五入到最接近的千分之一）。因此，假设现金结算金额为100.000%意味着，基于相应的假设最终基础水平和上述假设，我们将在规定的到期日为所提供票据的每1,000美元未偿面值交付的现金付款的价值将等于票据面值的100.000%。
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票据未被自动调用
假设最终基础水平
（占初始基础水平的百分比）
假设现金结算金额
（占票面金额的百分比）
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150.000%
200.000%
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140.000%
180.000%
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130.000%
160.000%
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120.000%
140.000%
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110.000%
120.000%
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105.000%
110.000%
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104.000%
108.000%
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102.000%
104.000%
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100.000%
100.000%
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96.000%
100.000%
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90.000%
100.000%
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89.000%
98.889%
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85.000%
94.444%
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80.000%
88.889%
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75.000%
83.333%
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50.000%
55.556%
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25.000%
27.778%
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0.000%
0.000%
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例如，如果票据在看涨观察日没有被自动赎回，最终基础水平被确定为初始基础水平的25.000%，我们将在到期时交付贵方票据的现金结算金额将约为贵方票据面值的27.778%（相当于约277.78美元的现金结算金额），如上表所示。因此，如果您在原发行日以面值购买票据并持有至规定的到期日，您将损失约72.222%的投资（如果您以面值溢价购买票据，您将损失相应更高百分比的投资）。如果最终基础水平被确定为初始基础水平的0.000%，您将失去对票据的全部投资。
上面显示的现金结算金额完全是假设的；它们是基于在看涨观察日或确定日（视情况而定）可能无法实现的标的股票的市场价格，以及可能被证明是错误的假设。贵公司票据在规定的到期日或任何其他时间的实际市场价值，包括贵公司可能希望出售票据的任何时间，可能与
PS-10
上述假设金额，这些金额不应被视为对所提供票据投资的财务回报的指示。上述示例中持有的票据到通知支付日或规定的到期日的假设应付金额假设您按面值购买了您的票据，并且没有调整以反映您为票据支付的实际价格。您在票据中的投资回报（无论是正数还是负数）将受到您为票据支付的金额的影响。如果你以面值以外的价格购买你的票据，你的投资回报将不同于，并可能大大低于上述例子所建议的假设回报。请阅读下文“风险因素——如果你以面额溢价购买你的票据，你的投资回报将低于以面额购买的票据回报并受到票据某些关键条款的影响的负面影响”。
票据上的付款在经济上等同于其他票据组合上将支付的金额。例如，对票据的支付在经济上相当于持有人购买的有息债券和持有人与美国之间订立的一项或多项期权（随着时间的推移支付一项或多项隐含期权溢价）的组合。本段中的讨论不会修改或影响票据的条款或票据的美国联邦所得税处理，如本定价补充文件其他部分所述。
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我们无法预测标的在看涨观察日或确定日的实际收盘水平或贵方票据在任何特定交易日的市场价值，也无法预测在规定的到期日之前的任何时间，标的水平与贵方票据市场价值之间的关系。您将在通知支付日或到期日收到的实际金额（如有）以及所提供票据的收益率将取决于票据是否被通知,以及如上所述由计算代理确定的实际最终底层水平。此外，假设回报所依据的假设可能会被证明是不准确的。因此，在通知支付日或规定的到期日就您的票据支付的现金金额（如果有的话）可能与上述示例中反映的信息有很大不同。
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PS-11
风险因素
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投资贵司票据须遵守下述风险，以及随附招股说明书、招股说明书补充和产品补充中描述的风险和考虑因素。您应该仔细审查这些风险和考虑因素以及此处和随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中描述的说明的条款。你的票据是一种比普通债务证券风险更高的投资。此外，你的票据并不等同于直接投资于基础股票，即构成你的票据所关联的基础的股票。你应该仔细考虑提供的笔记是否适合你的特定情况。
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结构相关风险
你可能会损失你在票据上的全部投资
你可能会损失你在票据上的全部投资。假设贵公司的票据在通知观察日没有被自动赎回，贵公司票据在规定的到期日的现金结算金额（如果有的话）将基于在确定日从初始基础水平到收盘水平衡量的基础表现。如果最终的底层水平是小于缓冲水平，您的票据面值每1,000美元将亏损等于产品（i）缓冲率次（ii）该总和基础回报加缓冲量次（三）1000美元。因此，你将在杠杆基础上暴露于最终基础水平超过缓冲金额的任何下降，你的投资回报将是负数。您可能会损失您在票据上的全部投资，这将包括您在购买票据时支付的任何面额溢价。
此外，您的票据在通知付款日期或规定的到期日（视情况而定）之前的市场价格可能大大低于您为票据支付的购买价格。因此，如果您在规定的到期日之前出售您的票据，您收到的收益可能远低于您在票据上的投资金额。
票据的任何付款受制于我们的信用风险和担保人的信用风险，而我们或担保人的资信的实际或感知变化预计将影响票据的价值
这些票据是我们的高级无抵押债务证券。票据的任何付款将由担保人提供全额无条件担保。票据不受担保人以外的任何实体担保。因此，贵方收到票据上的任何付款将取决于我们的能力和担保人在适用的付款日期偿还我们在票据下的义务的能力，无论基础资产的水平如何。无法保证我们的财务状况或担保人的财务状况在规定的到期日或催缴付款日期将是什么。如果我们和担保人无法履行我们各自到期的财务义务，您可能无法收到根据票据条款应付的金额。
此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是评级机构对我们各自支付义务能力的评估。因此，在规定的到期日之前，我们或担保人的感知信誉以及我们或担保人信用评级的实际或预期下降或我们各自证券的收益率与美国国债收益率之间的利差增加（“信用利差”）可能会对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于贵公司对票据的回报取决于除我们的能力和担保人支付我们各自义务的能力之外的其他因素，例如基础资产的水平，我们或担保人的信用评级的改善不会降低与票据相关的其他投资风险。
我们是一家财务子公司，因此没有独立的资产、运营或收入
我们是担保人的财务子公司，除了与由担保人担保的我们的债务证券的发行、管理和偿还相关的业务外，没有其他业务，并且依赖担保人和/或其其他子公司在正常过程中履行我们在票据下的义务。然而，如果票据持有人在破产、决议或类似程序中就此类票据提出索赔，我们将没有可用于向其分配的资产。因此，此类持有人在任何此类程序中就此类债权进行的任何追偿将限于担保人对此类票据的担保下可获得的追偿，该担保下的任何义务将与担保人的所有其他无担保和非次级义务享有同等的受偿权，但受法律规定的任何优先权或优先权约束的义务除外，并且在受偿权上优先于担保人的次级义务。因此，我们对票据进行支付的能力可能受到限制。
PS-12
您在通知支付日或规定的到期日将收到的金额不与除通知观察日或确定日以外的任何时间的标的收盘水平挂钩，视情况而定
您在看涨支付日将收到的现金金额（如果有的话）将仅在看涨观察日的标的收盘水平大于或等于初始标的水平时才会被支付。因此，在看涨观察日期以外的日期，标的的收盘水平将不会影响在看涨支付日期就您的票据支付的任何金额。此外，您将在规定的到期日收到的现金结算金额（如有）将基于确定日的标的收盘水平（可能会按照本定价补充文件其他部分所述进行调整）。因此，例如，如果标的的收盘水平在确定日期急剧下降，则票据的现金结算金额可能会大大低于如果现金结算金额与此种下降之前的标的的收盘水平挂钩的情况。尽管在看涨支付日、规定的到期日或票据存续期内的其他时间，标的的实际收盘水平可能高于看涨观察日或确定日的标的收盘水平，但您将不会在看涨观察日或确定日以外的任何时间受益于标的的收盘水平。
您将在通知支付日收到的金额将被封顶
无论看涨观察日的标的收盘水平如何，您在看涨支付日可能收到的现金金额都是有上限的。即使在看涨观察日的标的收盘水平超过了初始标的水平，导致票据被自动赎回，在看涨支付日的应付现金金额将被设置上限，您将不会受益于在该看涨观察日高于初始标的水平的标的收盘水平的任何上涨。如果您的票据在通知观察日被自动赎回，您的票据每1000美元面值金额将收到的最高付款将限于通知溢价金额。
你的票据会被自动赎回
我们将在通知支付日自动赎回您的全部票据，但不是部分票据，如果收盘水平为
看涨观察日的标的大于或等于初始标的水平。因此，你的笔记的期限可能会减少。如果票据在到期前被赎回，您可能无法以类似风险水平的可比回报将投资于票据的收益再投资。为免生疑问，如果您的票据被自动调用，将不会返利或减少此处描述的折扣、佣金或费用。
你的票据不会计息
您的票据将不会收到任何利息付款。因此，即使您的票据在看涨观察日被自动赎回，并且您获得了与看涨溢价金额相等的正收益，或者即使您的票据在规定的到期日应付的现金结算金额超过了您的票据面值，您在票据上获得的整体收益可能低于您通过投资于按现行市场利率计息的可比期限的非指数化债务证券而获得的收益。
估值和市场相关风险
票据的公开发行价格超过s他们的初步估计值
本定价补充文件中提供的票据的初始估计值仅为估计值，通过参考我们和我们的关联公司的定价模型在交易日确定。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们和担保人的信用利差、担保人内部资金利率的变化、对冲交易的中间市场条款、对利率、股息和波动性的预期、价格敏感性分析以及票据的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这可能被证明是不正确的。
初始估计值并不代表我们、担保人、美国银行或任何其他实体愿意在任何时候在任何二级市场（如果存在）购买贵方票据的最低或最高价格。贵公司票据在本定价补充日期后的任何时间的价值将根据许多无法准确预测的因素而变化，包括标的的表现、我们和担保人的信誉以及市场条件的变化。
如果您试图在票据到期前出售，其市场价值可能低于您为其支付的价格，并低于其初始估计价值。这是由于（其中包括）基础资产水平的变化、担保人的内部资金利率，以及将对冲相关费用纳入公开发行价格，所有这些都在下文“构建票据”中进一步描述。这些因素，连同各种信贷、市场和
PS-13
在票据期限内的经济因素，预计会降低您可能能够在任何二级市场上出售票据的价格，并以复杂和不可预测的方式影响票据的价值。
美国银行可能支付的票据（可能反映在客户账户报表上）的价格可能高于票据当时在交易日期后的有限时间段内的估计价值
根据美国银行和分配参与者的约定，在交易日期后的大约三个月期间内，美国银行预计将以超过当时票据估计价值的价格在二级市场上提出购买票据。这一超额金额，即美国银行和分配参与者预计将在票据期限内实现的对冲相关费用的一部分，将在该三个月期间以直线法下降为零。因此，在这最初的三个月期间，贵方票据的估计价值可能低于贵方客户账户报表上显示的价值。此后，如果美国银行购买或出售你的票据，它将以反映当时参考其定价模型确定的估计价值的价格进行。交易日期后任何时间的任何价格将基于当时的市场状况和其他考虑因素，包括标的的表现和票据的剩余期限。然而，我们、担保人、美国银行或任何其他方均无义务以任何价格或任何时间购买贵方票据，我们无法向贵方保证，任何一方将以等于或超过票据初始估计价值的价格购买贵方票据。
我们无法向您保证，您的票据的交易市场将永远发展或保持
我们不会将票据在任何证券交易所上市。我们无法预测这些票据将如何在任何二级市场交易，也无法预测该市场是否具有流动性或流动性不足。
票据交易市场的发展将取决于担保人的财务表现和其他因素，包括标的水平的变化。你的票据在任何二级市场的潜在买家数量可能有限。我们预计美国银行将担任票据的做市商，但我们、担保人或美国银行都不需要这样做。无法保证任何一方愿意在任何二级市场以任何价格购买您的票据。美国银行可能随时停止其关于票据的做市活动。在美国银行从事任何做市活动的范围内，它可以投标或提供票据。美国银行可能投标、提供、购买或出售任何票据的任何价格可能与其可能使用的定价模型确定的价值不同，无论是由于交易商折扣、加价或其他交易成本的结果。这些出价、要约或已完成的交易可能会影响票据可能在市场上交易的价格（如果有的话）。
此外，如果美国银行在任何时候停止作为票据的做市商，很可能会导致二级市场的流动性明显减少。在这种情况下，可以出售票据的价格可能会低于存在活跃市场的情况。
我们可能会以不同的发行价格出售额外的票据
根据我们的唯一选择，我们可能会决定在本定价补充文件日期之后出售额外的票据总面值。票据在后续出售中向公众公开的价格可能与本定价补充文件封面上规定的您向公众支付的原始价格存在重大差异（更高或更低）。
若以面额溢价购买票据，投资回报将低于以面额购买票据的回报，票据某些关键条款的影响将受到负面影响
您在通知支付日或规定的到期日可能在您的票据上获得的现金金额将不会根据您为票据支付的价格向公众进行调整。如果您以不同于票据面值金额的价格购买票据，那么您持有的此类票据投资至通知支付日或规定的到期日的收益将与按面值购买的票据的收益不同，并且可能大大低于该收益。如果您以面额溢价购买票据并将其持有至通知支付日或规定的到期日，您在票据上的投资回报将低于您以面额或面额折价购买票据的情况。此外，缓冲水平对您的投资回报的影响将取决于您为票据支付的价格相对于票面金额。例如，如果您以溢价购买票据，缓冲水平在仍然为票据回报提供一些保护的同时，将允许您在票据上的投资比以面值或较面值折价购买的票据减少更大的百分比。
PS-14
如果底层证券的水平发生变化，你的票据的市值可能不会以同样的方式发生变化
你的票据的交易可能与底层证券的表现大不相同。标的水平的变化可能不会导致您的票据市场价值的可比变化。我们在下文“—票据市值将受到复杂相互关联的各种因素的影响，其市值可能小于面值”下讨论造成这种差异的部分原因。
美国、担保人和我们的任何其他关联公司（包括美国银行）的交易和对冲活动可能会影响您对票据的回报及其市场价值
我们、担保人和我们的其他关联公司，包括美国银行，以及票据的任何其他分销商可以买卖标的股票，或标的或标的股票的期货或期权合约，或与标的或标的股票挂钩的其他上市或场外衍生工具。我们、担保人和我们的任何其他关联公司，包括美国银行，以及票据的任何其他分销商可能会为我们自己或他们自己的账户、出于商业原因或与对冲我们在票据下的义务有关的情况下执行此类购买或销售。这些交易可能会对这些证券的价值产生不利影响，进而对标的资产的价值产生不利影响，其方式可能会对您对票据的投资产生不利影响。在适用的交易日期或之前，我们、担保人或其他实体的任何购买或销售（包括为对冲我们与票据有关的部分或全部预期风险）可能已影响标的或标的股票的水平。因此，标的的水平或标的股票的价格可能会在发行票据的交易日之后发生变化，这可能会对票据的市场价值产生不利影响。
我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，以及票据的任何其他分销商也可能参与了可能影响交易日期标的物水平的对冲活动。此外，这些对冲活动，包括解除对冲，可能会在到期前降低您的票据的市场价值，并可能影响票据上需要支付的金额。我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，以及票据的任何其他分销商可能会购买或以其他方式获得票据的多头或空头头寸，并可能持有或转售票据。例如，美国银行可就其从事的任何做市活动进行这些交易。我们无法向贵方保证，这些活动不会对标的水平、贵方票据到期前的市场价值或票据应付金额产生不利影响。
票据市值将受复杂相互关联的各种因素影响，其市值可能小于面值
如果你希望在到期前清算你在票据上的投资，你唯一的选择就是在二级市场上卖出它们。届时，你的票据可能会出现流动性不足的市场，或者根本没有市场。即使你们能够出售你们的票据，也有许多我们无法控制的因素可能影响它们的市场价值，例如标的的水平和波动性、一般的经济和其他条件、利率、标的所代表证券的股息收益率、汇率变动和波动性、我们和担保人的财务状况和信誉以及到期时间。任何一个因素的影响都可能被另一个因素的影响所抵消或放大。这些因素可能以复杂和不可预测的方式相互影响。参见产品补充权益-1第PS-10页开始的“风险因素——估值和市场相关风险——票据并非设计为短期交易工具，如果您试图提前出售票据到期，其市场价值（如果有的话）将受到各种复杂相互关联的因素的影响，其市场价值可能低于本金金额”。
冲突相关风险
我们、担保人和我们的任何其他关联公司（包括美国银行）的交易和对冲活动可能会与您产生利益冲突，并可能影响您的票据回报及其市场价值。
我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，以及票据的任何其他分销商可能会从事与标的和标的股票相关的交易活动，而这些交易活动不是为您或代表您进行的。我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，以及票据的任何其他分销商也可能发行或承销其他基于基础回报的金融工具。这些交易和其他业务活动可能会在您对票据的利益与我们、担保人和我们的其他关联公司（包括美国银行）以及票据的任何其他分销商在我们或他们的自营账户、为我们或他们的其他客户促进交易（包括大宗交易）以及在我们或他们管理的账户中可能拥有的利益之间产生利益冲突。这些交易和其他商业活动，如果影响贵方票据的基础或二级交易水平，可能会对贵方作为票据实益拥有人的利益产生不利影响。
PS-15
我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美国银行，预计将达成安排或调整或关闭现有交易，以对冲我们在票据下的义务。我们、担保人或我们的其他关联公司，包括美国银行，以及票据的任何其他分销商也可能就我们或他们发行的其他票据或工具进行对冲交易，其中一些可能有以与票据相关的方式计算的回报。我们可能会与我们的一家关联公司订立此类对冲安排。我们的关联公司或此类其他分销商可能会与其他方就票据和标的进行额外的对冲交易。这种对冲活动预计将给从事对冲活动的人带来利润，这可能比最初预期的要多或少，但也可能导致亏损。我们和这些其他实体将为这些套期保值交易定价，意图实现利润，而不管票据的价值是增加还是减少。与此类对冲活动相关的任何利润将不包括我们或其他方因出售票据而获得的任何其他补偿，这会产生向您出售票据的额外激励。
可能存在涉及计算代理的潜在利益冲突，该代理是我们的附属公司。我们有权任免计算代理
美国银行将作为票据的计算代理，因此将作出与票据有关的各种决定，包括将就票据支付的金额。在某些情况下，这些职责可能会导致其作为我们关联公司的地位与其作为计算代理的责任之间的利益冲突。这些冲突可能会发生，例如，与计算代理确定是否发生了市场扰乱事件有关。将要求计算代理人诚信履行职责，运用其合理判断。然而，由于我们预计担保人将控制计算代理，可能会产生潜在的利益冲突。
标的相关风险
最终的基础水平将小于缓冲水平的概率将部分取决于波动的U恩德利尔
“波动”指的是底层水平变化的频率和幅度。交易日相对于标的的预期波动越大，截至交易日最终标的水平可能低于缓冲的预期就越高 水平，表明票据的预期损失风险较高。票据的条款，包括缓冲水平，部分是基于对截至交易日标的资产波动性的预期而设定的。标的资产的波动性可能在票据期限内发生重大变化。标的的水平可能会大幅下跌，这可能会导致本金的重大损失。你应该愿意接受底层的下行市场风险和到期损失大量本金的可能性。
你没有股东权利或权利收取任何标的股票
投资你的票据不会使你成为任何基础股票的持有者。您或您的票据的任何其他持有人或所有者都不会拥有与基础股票有关的任何权利，包括投票权、收取股息或其他分配的任何权利、对基础股票提出索赔的任何权利或基础股票持有人的任何其他权利。您的票据将以现金支付，您将无权接收任何基础股票的交割。
底层的发布者可能会以影响其水平的方式调整底层，发布者没有义务考虑你的利益
底层的发布者可以添加、删除或替换底层中包含的组件，或进行可能改变其级别的其他方法更改。包含在底层的新证券的表现可能明显优于或低于被替换的证券，其表现将影响底层的水平。此外，出版商 底层可以更改、中止或暂停计算或传播底层。这些行为中的任何一个都可能对你的笔记的价值产生不利影响。底层的发布者将没有义务在计算或修改底层时考虑您的利益。
涉税风险
投资票据的美国联邦所得税后果不确定，可能对票据持有人不利
没有任何法定、司法或行政当局直接针对美国联邦所得税目的对票据或与票据类似的证券进行定性。因此，投资于票据的美国联邦所得税后果的重要方面并不确定。根据票据条款，您将与我们达成一致，将票据视为单一金融合同，如下文“美国联邦所得税摘要—一般”中所述。如果美国国税局（“IRS”）成功地为票据主张了替代定性，则与票据相关的收益或损失的时间和性质可能会有所不同。没有裁决
PS-16
将就票据向IRS提出要求，无法保证IRS将同意题为“美国联邦所得税摘要”的部分中的陈述。我们敦促您就投资票据的美国联邦所得税后果的所有方面咨询您自己的税务顾问。
PS-17
底层
本定价补充文件中包含的有关标的的所有披露，包括但不限于其构成、计算方法以及其组成部分的变化，均来自公开来源。该信息反映了标普 Dow Jones Indices LLC（“浦发银行”或“基础保荐人”）的政策，并可能因此而发生变化。将著作权和其他一切权利许可给被许可人的被许可人主办人，没有义务继续发布，也可以停止发布被许可人。标的保荐机构终止刊发适用标的的后果在随附产品补充中的“票据说明——指数的终止”中进行了讨论。我们、担保人、计算代理或美国银行均不对计算、维护或发布标的或任何后续指数承担任何责任。
我们、担保人、美国银行或我们的任何其他关联公司均未就标的公司的未来业绩向贵公司作出任何陈述。
你应该对底层进行自己的调查。
标普 500指数®指数
标普 500指数®指数（Bloomberg symbol，“SPX”）包含美国经济领先行业500家公司的代表性样本。这500家公司不是纽交所上市的最大500家公司，也不是所有500家公司都在纽交所上市。标普为纳入标普 500指数选择公司®指数，目的是实现广泛的行业分组的分布，近似于这些分组在美国注册股票市场普通股人口中的分布。尽管标普 500®指数包含500家成分公司，在任何时候都可能包含超过500条成分交易线，因为部分公司被纳入标普 500®2017年7月31日之前的指数可能以标普 500中的多个股票分类线为代表®指数。标普 500指数®指数由标普计算、维护和发布，属于标普道琼斯指数系列指数的一部分。有关标普 500指数的更多信息®指数（包括板块权重）可在以下网站查询：spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-500和spglobal.com。我们没有通过引用将网站或它们包含的任何材料纳入本定价补充文件。
标普打算为标普 500®指数，为美国大型注册股票市场提供业绩基准。成分变化是根据需要进行的，没有进行成分审查的时间表。指数增删公布，至少提前三个工作日通知。标普指数委员会可酌情发出少于三个工作日的通知。加入标普 500指数的相关标准®标普采用的指数包括：提议加入的公司未经调整的公司市值应为205亿美元或以上，且证券级别的流通调整市值至少为该阈值的50%（对于分拆，资格是使用发行时的价格确定，如果有）；股票的流通调整流动性比率（定义为年度交易的美元价值除以流通调整后的市值）应大于或等于加入时的0.75，以丨500®指数和股票在评估日之前的6个月内每年至少交易25万股（当前成分股没有最低要求），其中每年交易的美元价值按评估日前365日历日的平均收盘价乘以历史成交量计算（缩减至IPO的可用交易期，为指数目的而被视为在美国注册的、在美国交易所没有365日历日交易历史的分拆公司或上市公司）；该公司必须是在美国注册的公司（其特征是通过为国内发行人提交某些必要的表格（例如，表格10-K年度报告、表格10-Q季度报告和表格8-K当前报告等）来满足美国证券交易法的定期报告义务的公司），并且普通股在纽约证券交易所、纽约证券交易所Arca、纽约证券交易所美国证券交易所（前身为纽约证券交易所MKT）、纳斯达克全球精选市场、丨纳斯达克丨全球市场、纳斯达克资本市场，CBOE BZX（原BATS BZX）、CBOE BYX（原BATS BYX）、CBOE EDGA（原BATS EDGA）或CBOE EDGX（原BATS EDGX）（各自为“合格交易所”））；提议的成分股的可投资权重因子（“IWF”）为10%或更高；将该公司纳入将有助于行业平衡纳入标普 500®指数相对于市场中相关市值区间的板块余额；财务可行性（最近连续四个季度的公认会计原则（GAAP）收益（不包括已终止经营的净收入）之和应该为正，最近一个季度也应该如此）；并且，对于首次公开募股，公司必须在合格交易所交易至少十二个月（对于前SPAC，标普认为去SPAC交易是相当于首次公开募股的事件，并且在de-SPAC事件发生后需要12个月的交易时间，才能考虑将前SPAC纳入标普 500®指数；现有成分股的分拆或实物分派在被纳入标普 500指数之前的十二个月内无需在合格交易所进行交易®索引）。此外，标普中型股400成分股®指数与标普小型股600®可将指数加入标普 500指数®指数，前提是它们满足标普 500指数未经调整的公司层面市值资格标准®
PS-18
指数。来自标普中型股400指数的迁移®指数或回调标普小型股600®指数不需要满足财务可行性，流动性，或50%的标普 500®指数未经调整的公司级别最低市值阈值标准。此外，标普总市场指数EX 标普综合1500的成分股（其中包括除纳入标普 500的成分股外的所有符合条件的美国普通股®指数、标普中型股400指数®指数与标普小型股600®Index）收购标普 500指数成份股®指数、标普中型股400指数®指数或回调标普小型股600®未完全满足所有资格标准的指数仍可能被添加到标普 500®如果合并考虑包括收购公司向目标公司股东发行股票，则由指数委员会酌情决定指数，并且指数委员会确定，添加可以最大限度地减少营业额并增强标普 500的代表性®指数作为市场基准。某些类型的组织结构和证券始终被排除在外，包括但不限于业务发展公司（BDC）、有限合伙企业、主要有限合伙企业、有限责任公司（LLC）、场外公告板发行、封闭式基金、ETF、ETN、特许权使用费信托、追踪股票、特殊目的收购公司（SPAC）、优先股和可转换优先股、单位信托、股权认股权证、可转换债券、投资信托、权利和美国存托凭证（ADR）。股票从标普 500指数中删除®当他们参与合并、收购或重大重组使其不再符合纳入标准时，以及当他们实质上违反了一项或多项新增标准时，请索引。退市或移至粉单或公告板的股票被移除，而那些经历交易暂停的股票可能会被保留或移除，由标普酌情决定。标普评估增删情况以期维持标普 500®指数持续性。
适用于纳入标普 500指数的成分股®2017年7月31日之前的指数，所有公开上市的多个股票分类线被单独纳入标普 500®指数，在任何此类股份分类线的情况下，须遵守满足上述流动性和流通量标准的股份分类线，并受某些例外情况的限制。一家公司的一个上市股票分类线有可能被纳入标普 500®指数，而同一公司的第二个上市股票分类线被排除在外。对于向指数股票类别持有人发行第二个公开交易股票类别的公司，如果该事件是强制性的，且该已发行类别的市值不被视为微量，则考虑将新发行的股票类别线纳入。
截至2017年7月31日，具有多个股票类别线的公司不再符合纳入标普 500®指数。在确定一家公司是否具有多重股份类别结构时，仅考虑普通股。标普 500指数成分股®2017年7月31日前具有多个股票分类线的指数将被纳入并继续被纳入标普 500®指数。如果一只标普 500®指数成分股重组为多股分类线结构，该公司将被审查以继续纳入标普 500®指数由标普指数委员会酌情决定。
标普 500指数的计算®指数
标普 500指数®指数是使用基础加权汇总方法计算得出的。本讨论描述了标普 500的“价格回报率”计算®指数。适用的定价补充说明如果您的证券的标的不是价格回报计算的计算。标普 500的价值®指数价值公布的任何一天的指数都是由一个分数决定的，该分数的分子是标普 500中每只股票的市场价格的总和®指数乘以此类股票被纳入标普 500的股票数量®指数，其分母为除数。任何指数股票的“市值”是该股票的每股市场价格乘以该指数股票当时已发行并被纳入标普 500的股票数量的乘积®指数。
标普 500指数®Index有时也被称为“基加权聚合指数”，因为它使用了除数。“除数”是由标普计算得出的一个值，旨在随着时间的推移保持指数价值的符合性，并根据“基准日期”之后指数股票股本的所有变化进行调整。标普 500指数的水平®指数反映了所有指数股票相对于指数基日1941-43的总市值。
此外，标普 500®指数是浮动调整的，这意味着计算标普 500所使用的份数®指数仅反映投资者可获得的股票，而不是公司所有已发行股票。标普寻求排除与一家公司的控制权有关的长期、战略性股东持有的股份，该群体通常包括：高管、董事以及持股情况公开披露的相关个人，私募股权、风险投资、特殊股权公司、资产管理公司和拥有董事会代表的保险公司，持有另一家公司股份的上市公司，限制性股票（作为部分锁定协议持有的股票除外）持有人，公司发起的员工股份计划/信托、固定缴款计划/储蓄、投资计划、基金会或与公司相关的家族信托，各级政府实体（政府退休或养老基金除外）、主权财富基金和监管文件中报告的被列为公司5%或以上利益相关者的任何个人（统称“战略持有人”）。为此，标普不包括所有持股公司（除存托银行、养老基金
PS-19
（包括政府养老金和退休基金）、共同基金、交易所交易基金提供商、投资基金、对冲基金、没有直接董事会代表的资产管理公司（包括可能有权任命董事会成员但选择不这样做的利益相关者、已行使任命董事会“观察员”权利的利益相关者，即使该观察员受雇于该利益相关者，以及已行使任命权利的利益相关者未受雇于该利益相关者的独立董事），与公司无关联的保险公司和独立基金会的投资基金）的持仓比例超过一家公司流通股5%的按流通调整后的股份数计算可用于标普 500®指数计算。
排除是通过为属于上述浮动调整指数分数的分子的每只股票计算一个IWF来实现的：
IWF =（可用流通股）/（流通股总数）
可用流通股定义为已发行股份总数减去战略持有人持有的股份。在大多数情况下，IWF是以最接近的一个百分点报告的。对于具有多个股票分类线的公司，为每个股票分类线单独计算一个IWF。
维持标普 500®指数
为了保住标普 500®随时间推移具有可比性的指数标普进行指数维护过程。标普 500指数®指数维护过程涉及如上所述更改成分股，还涉及维护质量保证过程和程序，调整用于计算标普 500的股票数量®索引、监测并完成公司增删调整、股票拆细调整和股票分红调整及其他公司行为调整。除了其对指数的日常治理和维持标普 500®指数方法，在任何12个月期间内至少一次，标普指数委员会审查标普 500®确保标普 500的指数方法®指数继续实现既定目标，数据和方法保持有效。标普指数委员会可能会有时与投资者、市场参与者、被纳入或可能被纳入标普 500的证券发行人进行磋商®指数，还是投资理财专家。
除数调整。标普主要使用的两种调整类型是除数调整和计算标普 500所用的股份数量调整（包括流通盘调整）®指数。如果公司事件需要对除数进行调整，则该事件具有改变受影响的指数股票的市场价值并因此改变该事件之后指数股票的总市场价值的效果。为了让标普 500的水平®指数不受受影响指数股票改变的市值（可能是增减）的影响，标普一般通过将指数股票的事后市值除以事前指标值推导出一个新的除数，具有降低标普 500的效果®指数的事后价值至事前水平。
成分股股份数量变动。指数维护过程还涉及跟踪每一家指数公司所包含的股票数量的变化。由于强制性事件导致的变化，例如合并或收购驱动的份额/IWF变化、股票分割和强制分配不受实施的最低门槛限制，并在交易发生时实施。然而，由标普酌情决定，微量并购变化可能会随着季度股票更新所做的更新而积累和实施。某些非强制性公司行为导致的材料份额/IWF变化遵循加速实施规则。非材料份额/IWF变化每季度实施一次。
IWF最新动态。低于10亿美元的事件的加速实施将包括对该公司的IWF进行调整，仅当此类IWF变化有助于新的流通股总数模拟此次发行中可用的股份时。为了尽量减少不必要的周转，这些IWF更改不需要满足任何实施的最低门槛要求。任何导致IWF为0.96或更高的IWF变化，在下一次IWF年度审查中向上取整至1.00。只有当变动至少代表当前已发行股份总数的5%并且与不符合加速实施规则的单一公司行动有关时，才会在季度审查时进行IWF变动，无论是否存在相关的股份变动。因衍生证券转换、收购私营公司或收购不在主要交易所交易的非指数公司而导致的季度股份变动事件被视为可供投资者使用，除非有明确信息表明新所有者是战略持有人。除上述情况外，请注意，IWF变更仅在年度IWF审查时进行。
PS-20
标的的历史收盘水平
标的收盘水平过去波动较大，未来可能经历大幅波动。特别是，底层证券最近经历了极端和不寻常的波动。在下文所示期间，标的收盘水平的任何历史上升或下降趋势并不表明标的在您的票据存续期内的任何时间或多或少可能增加或减少。
您不应将标的的历史水平作为标的未来表现的指标，包括因为上述最近的波动。我们无法就标的或标的股票的未来表现将导致您在规定的到期日收到未偿还的票据面值向您提供任何保证。
我们或我们的任何关联公司均未就标的的表现向贵公司作出任何陈述。在投资发售票据前，阁下应查阅公开资料，以确定在本定价补充文件日期至阁下购买发售票据日期之间的基础证券水平而且，鉴于上述近期的波动，你应该特别关注标的的近期水平.标的在所提供票据存续期内的实际表现，以及您的票据的应付金额，可能与以下所示的历史收盘水平关系不大。
下图显示了2020年1月2日至2025年11月5日期间标的的每日历史收盘水平。因此，下图没有反映始于2008年的全球金融危机，这场危机对大多数股票证券的价格产生了实质性的负面影响，并因此影响了大多数股票指数的水平。我们从彭博金融服务公司获得了下图中的收盘水平，未经独立验证。
标普 500指数历史表现®指数
许可协议
标普®是Standard & Poor's Financial Services LLC（“标普”）的注册商标，也是Dow Jones®是Dow Jones Trademark Holdings LLC（“道琼斯”）的注册商标。这些商标已获得标普道琼斯指数有限责任公司的使用许可。“标准普尔®，”“标普 500®”和“标普”®”是标普的商标。这些商标已由我们的关联公司MLPF & S出于某些目的转授权。该指数是标普 Dow Jones Indices LLC和/或其关联公司的产品，并已获得MLPF & S的使用许可。
这些票据并非由标普 Dow Jones Indices LLC、道琼斯、标普或其各自的任何关联公司（统称“标普 Dow Jones Indices”）赞助、背书、销售或推广。标普道琼斯指数不对票据持有人或任何公众成员就一般投资于证券或特别投资于票据的可取性或指数跟踪一般市场表现的能力作出任何明示或暗示的陈述或保证。标普道琼斯指数与MLPF & S在指数方面的唯一关系是该指数的许可以及标普道琼斯指数的某些商标、服务标记和/或商号和/或
PS-21
其第三方许可人。该指数由标普道琼斯指数确定、组成和计算，不考虑美国、BAC、MLPF & S、美国银行或票据。标普道琼斯指数公司没有义务在确定、组成或计算指数时考虑我们的需要、BAC的需要或MLPF & S或票据持有人的需要。标普道琼斯指数公司不负责也没有参与确定票据的价格和金额或发行或出售票据的时间，或参与确定或计算票据转换为现金的等式。标普道琼斯指数公司在票据的管理、营销或交易方面不承担任何义务或责任。无法保证以该指数为基础的投资产品将准确跟踪指数表现或提供正的投资回报。标普 Dow Jones Indices LLC及其子公司不担任投资顾问。将证券或期货合约纳入指数并非标普道琼斯指数推荐买入、卖出或持有此类证券或期货合约，也不被视为投资建议。尽管有上述规定，标普 Dow Jones Indices LLC及其关联公司可以独立发行和/或保荐与我们目前正在发行的票据无关但可能与票据相似并具有竞争性的金融产品。此外，标普 Dow Jones Indices LLC及其关联公司可能会交易与指数表现挂钩的金融产品。这种交易活动有可能会影响票据的价值。
标普道琼斯指数不保证指数或与之相关的任何数据或任何通信的充分性、准确性、及时性和/或完整性，包括但不限于与之相关的口头或书面通信（包括电子通信）。标普 DOW JONES INCES不应因其中的任何错误、遗漏或延误而遭受任何损害或责任。标普 DOW JONES INCES不作任何明示或暗示的保证，并明确否认所有保证、可营利性或对特定目的或用途的适当性或对美国、BAC、MLPF & S、BOFAS、票据持有人或任何其他人或实体因使用该指数或与其相关的任何数据而获得的结果的适当性或适当性。在不限制上述任何规定的情况下，在任何情况下，标普道琼斯指数均不得对任何间接的、特殊的、偶发的、惩罚性的或后果性损害负责，包括但不限于利润损失、交易损失、时间损失或善意，即使他们已被告知此类损害的可能性，无论是在合同、侵权、严格赔偿除标普道琼斯指数与MLPF & S之间的任何协议或安排的第三方受益人外，并无标普DOW Jones INCES的许可方。
PS-22
分配的补充计划—利益冲突
美国银行财务已同意向美国银行出售，而美国银行已同意向美国银行财务购买本定价补充文件封面规定的发售票据的总面值。美国银行将按本定价补充文件封面所载的公开发售价格向公众发售票据，并按该价格减去不超过票面金额2.00%的优惠后向某些非关联证券交易商发售。
美国银行或其关联公司之一还将向iCapital Markets LLC支付费用，iCapital Markets LLC是一家经纪交易商，其关联公司（作为与票据分销有关的交易商）持有间接少数股权，用于其就此次发行提供的服务。
我们将于2025年11月10日，即交易日期后的第三个预定营业日，在纽约州纽约州交付票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，希望在交付前一个工作日之前的任何日期交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。
美国银行是我们的经纪交易商关联公司，是美国金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority，Inc.）（“FINRA”）的成员，将作为销售代理参与票据的分销。因此，票据的发行将符合FINRA规则5121的要求。未经账户持有人事先书面批准，美国银行不得在本次发行中向其任何全权委托账户进行销售。
美国银行和我们的任何其他经纪自营商关联机构，可以在票据中使用本定价补充文件，以及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书在二级市场交易和做市交易中的要约和销售。然而，他们没有义务从事这类二级市场交易和/或做市交易。销售代理可在这些交易中担任委托人或代理人，任何此类销售将按照销售时与当时市场状况相关的价格进行。
根据美国银行和分配参与者的约定，在交易日期后的大约三个月期间内，美国银行预计将以超过当时票据估计价值的价格在二级市场上提出购买票据；这一超额的金额将在该期间内以直线方式下降。此后，如果美国银行购买或出售你的票据，它将以反映当时参考其定价模型确定的估计价值的价格进行。交易日后任何时间的任何价格将基于当时的市场状况和其他考虑因素，包括业绩 票据的标的和剩余期限。然而，我们、担保人、美国银行或任何其他方均无义务以任何价格或任何时间购买贵方票据，我们无法向贵方保证，任何一方将以等于或超过票据初始估计价值的价格购买贵方票据。
美国银行可能为回购票据而支付的任何价格将取决于当时的市场条件、我们和担保人的信誉以及交易成本。在某些时候，这一价格可能高于或低于票据的初始估计价值。
欧洲经济区和英国
就《招股章程规例》（定义见下文）而言，本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股章程或随附的招股章程补充文件均不属招股章程。本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书和随附的招股说明书补充文件的编制基础是，在欧洲经济区（“EEA”）的任何成员国或在英国（各自称为“相关国家”）的任何票据要约将仅向根据招股章程条例属于合格投资者的法人实体（“合格投资者”）进行。据此，任何人在该相关状态下作出或打算作出要约，而该票据是本定价补充文件、随附产品补充文件、随附招股说明书和随附招股说明书补充文件中所设想的发售标的，只能就合格投资者这样做。美银财务和BAC均未授权，也未授权向合格投资者以外的任何票据要约。“招股章程条例”一词是指条例（EU）2017/1129。
禁止向欧洲经济区和英国零售投资者销售–这些票据无意向欧洲经济区或英国的任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供，也不应向任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供。就这些目的而言：（a）散户指人
PS-23
谁是以下人员中的一个（或多个）：（i）第2014/65/EU号指令第4（1）条第（11）点所定义的零售客户，经修订（“MiFID II”）；或（ii）指令（EU）2016/97（保险分销指令）所指的客户，如果该客户不符合MiFID II第4（1）条第（10）点所定义的专业客户的资格；或（iii）不是招股章程条例所定义的合格投资者；（b）“要约”一词包括以任何形式和任何方式就要约条款和拟要约的票据提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购票据。因此，没有编制经修订的（EU）No 1286/2014条例（“PRIIPS条例”）所要求的关键信息文件，用于发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区或英国的散户投资者提供票据，因此，根据PRIIPS条例，发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区或英国的任何散户投资者提供票据可能是非法的。
英国
根据经修订的《2000年英国金融服务和市场法》（“FSMA”）第21条的规定，本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及与发行特此提供的票据有关的任何其他文件或材料的通讯均未由获授权的人进行，且该等文件和/或材料未获得批准。因此，这些文件和/或材料不会分发给，也不得传递给英国的普通公众。作为金融促进的此类文件和/或材料仅向在英国境内具有投资相关事项专业经验且属于投资专业人员定义（定义见经修订的《2000年金融服务和市场法（金融促进）令》2005年第19（5）条（“金融促进令”），或属于《金融促进令》第49（2）（a）至（d）条的人员进行，或根据金融促进令可能以其他方式合法向其作出的任何其他人士（所有该等人士统称为“有关人士”）。在英国，特此提供的票据仅提供给相关人士，而本定价补充、随附的产品补充、随附的招股章程补充和随附的招股章程所涉及的任何投资或投资活动将仅与相关人士进行。任何非相关人士在英国的人士，均不应作为或依赖本定价补充、随附产品补充、随附招股章程补充或随附招股章程或其任何内容。
只有在FSMA第21（1）条不适用于作为发行人的BoFA Finance或作为担保人的BAC的情况下，才能传达或促使传达任何参与与票据发行或销售有关的投资活动的邀请或诱导（在FSMA第21条的含义内）。
任何人就在英国境内、来自或以其他方式涉及英国的票据所做的任何事情，都必须遵守FSMA的所有适用规定。
PS-24
构建笔记
这些票据是我们的债务证券，其回报与标的的表现挂钩。本次关联担保为BAC的义务。如同我们和BAC各自的所有债务证券，包括我们的市场挂钩票据一样，票据的经济条款反映了我们和BAC在定价时的实际或感知的信誉。此外，由于与市场挂钩的票据导致美国和BAC的运营、资金和负债管理成本增加，BAC通常以一个利率借入这些类型票据下的资金，我们在本定价补充文件中将其称为BAC的内部资金利率，该利率对BAC更有利，而不是它可能为传统的固定或浮动利率债务证券支付的利率。这种通常相对较低的内部资金利率反映在票据的经济条款中，以及与市场挂钩票据相关的费用和收费，导致票据在交易日的初始估计价值低于其公开发行价格。
为履行我们对票据的付款义务，在我们发行票据时，我们可能会选择与美国银行或我们的其他关联公司之一订立某些对冲安排（其中可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生工具）。这些对冲安排的条款是根据美国银行及其关联公司提供的条款确定的，并考虑了许多因素，包括我们和BAC的信誉、利率变动、标的资产的波动性、票据的期限和对冲安排。票据的经济条款及其初步估计价值部分取决于这些对冲安排的条款。
美国银行已告知我们，对冲安排将包括与对冲相关的费用，反映与这些对冲安排相关的成本以及我们的关联公司从中赚取的利润。由于套期保值带来风险，并可能受到不可预测的市场力量的影响，这些套期保值交易的实际利润或损失可能多于或少于任何预期金额。
欲了解更多信息，请参阅PS-12页开头的“风险因素” 以上及产品补充权益-1第PS-20页之「所得款项补充用途」。
票据的有效性
Sidley Austin LLP作为BoFA Finance和BAC的法律顾问认为，当受托人根据BoFA Finance的指示对代表票据的全球主票据（“主票据”）在附表1上作出适当的分录或标记，以识别在此提供的票据作为其项下的补充义务，并且票据已按此处设想的付款交付，则此类票据将是BoFA Finance有效且具有约束力的义务，而相关担保将是BAC有效且具有约束力的义务，在每种情况下，可根据其条款强制执行，但须遵守适用的破产、破产和一般影响债权人权利的类似法律，合理性概念和普遍适用的衡平法原则（包括但不限于善意、公平交易和缺乏恶意的概念），前提是此类律师不就欺诈性转让、欺诈性转让或适用法律的类似规定对上述结论的影响发表意见。本意见自本协议发布之日起生效，仅限于《特拉华州有限责任公司法》、《特拉华州一般公司法》和本协议发布之日起生效的纽约州法律。此外，本意见受制于有关受托人授权、执行和交付契约以及对主注进行适当认证以及签名和某些事实事项的真实性的惯常假设，所有这些均如该律师日期为2025年10月16日的信函所述，该信函已作为公司于2025年10月16日向美国证券交易委员会提交的8-K表格当前报告的附件 5.1提交。
PS-25
美国联邦所得税汇总表
以下摘要对票据的收购、所有权和处置的重大美国联邦所得税和遗产税考虑因素进行了补充，并在不一致的范围内取代了随附的招股说明书中“美国联邦所得税考虑因素”下的讨论，并不是所有可能的税收考虑因素的详尽无遗。本摘要基于经修订的1986年《国内税收法》（“法典”）、美国财政部（“财政部”）根据该法颁布的法规（包括拟议法规和临时法规）、裁决、美国国税局现行行政解释和官方声明以及司法裁决，所有这些均为现行有效，所有这些都可能有不同的解释或变化，可能具有追溯效力。不能保证美国国税局不会主张或法院不会维持与下述任何税务后果相反的立场。本摘要不包括任何可能适用于特定持有人的任何州或地方政府或任何外国政府的税法的任何描述。
尽管这些票据是由我们发行的，但它们将被视为犹如它们是由BAC出于美国联邦所得税目的而发行的。因此，在整个税收讨论中，除非上下文另有要求，否则对“我们”、“我们的”或“我们”的提及通常都是指BAC。
本摘要仅针对美国持有人和非美国持有人，除非另有特别说明，否则将在原始发行时购买票据，并将票据作为《守则》第1221条含义内的资本资产持有，这通常意味着为投资而持有的财产，并且不排除在随附招股说明书中“美国联邦所得税考虑因素”下的讨论之外。
您应该咨询您自己的税务顾问，了解获得、拥有和处置票据对您的美国联邦所得税后果，以及根据任何州、地方、外国或其他税务管辖区的法律产生的任何税务后果，以及美国联邦或其他税法变化可能产生的影响。
一般
尽管没有直接涉及票据定性的法定、司法或行政当局，我们打算将所有税务目的的票据视为与标的相关的单一金融合同，并且根据票据的条款，我们和票据中的每个投资者同意，在没有相反的行政决定或司法裁决的情况下，按照此类定性对待票据。我们的律师Sidley Austin LLP认为，将票据视为与标的相关的单一金融合同是合理的。本讨论假设票据构成美国联邦所得税目的的标的的单一金融合同。如果票据不构成单一金融合同，则下文所述的税务后果将大不相同。
这种对票据的定性对美国国税局或法院没有约束力。没有任何法定、司法或行政当局直接针对美国联邦所得税目的对票据或任何类似工具的定性，也没有要求美国国税局就其适当的定性和处理作出裁决。由于缺乏有关当局，投资于票据的美国联邦所得税后果的重要方面并不确定，因此无法保证IRS或任何法院将同意本定价补充文件中描述的特征和税务处理。因此，我们敦促您就票据投资的美国联邦所得税后果的所有方面咨询您的税务顾问，包括可能的替代特征。
除非另有说明，以下讨论均基于上述特征。本节的讨论假定票据投资的本金存在重大损失的重大可能性。
我们不会试图确定包括在标的中的任何成分股发行人是否会被视为《守则》第1297条含义内的“被动外国投资公司”（“PFIC”），或《守则》第897（c）条含义内的美国不动产控股公司。如果标的中包含的一只或多只股票的发行人被如此对待，某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于票据持有人。您应该参考标的中包含的成分股发行人向SEC提交的信息，并咨询您的税务顾问，如果标的中包含的成分股的任何发行人正在或成为PFIC或正在或成为美国不动产控股公司，可能对您造成的任何后果（如果有）。
PS-26
美国持有者
在到期时收到现金付款或在票据到期前出售、交换或赎回时，美国持有人一般会确认资本收益或损失等于票据中实现的金额与美国持有人计税基础之间的差额。美国持有人在票据中的计税基础将等于该持有人为获得票据而支付的金额。如果美国持有人持有票据超过一年，这种资本收益或损失一般将是长期资本收益或损失。资本损失的扣除受到限制。
替代税务待遇.由于没有直接处理票据的适当税务处理的当局，我们敦促潜在投资者就票据投资的所有可能的替代税务处理咨询其税务顾问。特别是，美国国税局可能会寻求让这些票据遵守财政部关于或有支付债务工具的规定。如果IRS在这方面取得成功，票据收益的时间安排和性质将受到重大影响。除其他事项外，美国持有人将被要求每年以发行时确定的“可比收益率”计提原始发行折扣。此外，美国持有人在到期时或在出售、交换或赎回票据时实现的任何收益一般将被视为普通收入，而在到期时或在出售、交换或赎回票据时实现的任何损失一般将被视为美国持有人先前应计原始发行折扣的范围内的普通损失，并在此后被视为资本损失。
美国国税局发布了《2008-2号通知》（“通知”），就目前作为“预付远期合约”征税的金融工具的税收问题征求公众意见。本通知涉及票据等票据工具。根据该通知，美国国税局和财政部正在考虑是否应要求票据等工具的持有人在当前基础上累积普通收入，无论是否在到期前支付了任何款项。目前还无法确定美国国税局和财政部最终将发布何种指引，如果有的话。任何此类未来指导可能会影响票据的收入、收益或损失的金额、时间和性质，可能具有追溯效力。
美国国税局和财政部也在考虑其他问题，包括此类工具的额外收益或损失是否应被视为普通或资本，此类工具的外国持有人是否应就任何视为应计收入缴纳预扣税，无论《守则》关于某些“建设性所有权交易”的第1260条是否普遍适用于或应普遍适用于此类工具，以及这些决定中的任何一项是否取决于基础资产的性质。
此外，拟议的财政部条例要求根据某些名义本金合同支付的或有付款在当期基础上应计收入。该规定的序言部分指出，“观望”的会计方法没有适当反映那些合同的经济应计收益，对一些已经存在的合同要求当期应计收益。虽然拟议条例不适用于预付远期合约，但拟议条例的序言表达了这样一种观点，即在预付远期合约的情况下也存在类似的时间问题。如果美国国税局或财政部发布未来指引，要求对预付远期合同的或有付款进行当前经济应计，则可能会要求您在票据期限内计提收入。
由于对票据的适当税务定性缺乏权威，美国国税局也有可能寻求以导致与上述不同的税务后果的方式对票据进行定性。例如，美国国税局可能会断言，持有人在到期时或在出售、交换或赎回票据时可能确认的任何收益或损失应被视为普通收益或损失。
因为基础是一个定期重新平衡的指数，有可能将票据视为一系列单一的金融合约，每一份都在下一个重新平衡日期到期。如果以这种方式对票据进行适当定性，美国持有人将被视为在每个再平衡日期处置票据，以换取在下一个再平衡日期到期的新票据，因此，美国持有人很可能在每个再平衡日期确认资本收益或损失，等于持有人在票据中的计税基础（将进行调整，以考虑到任何事先确认的收益或损失）与票据在该日期的公允市场价值之间的差额。
非美国持有者
除下文讨论的情况外，非美国持有人一般不会就就票据支付的金额缴纳美国联邦所得税或预扣税，前提是非美国持有人遵守适用的认证要求，且付款与美国贸易或业务的非美国持有人的行为没有有效联系。尽管有上述规定，如果非美国持有人是非居民外国人，则出售、交换或赎回票据或到期结算的收益可能需要缴纳美国联邦所得税
PS-27
个人，并在销售、交换、赎回或结算的纳税年度内在美国停留183天或以上，满足某些其他条件。
如果票据的非美国持有人在美国境内从事贸易或业务，并且如果在到期结算时或在票据出售、交换或赎回时实现的收益与此类贸易或业务的进行有效相关（并且，如果某些税务条约适用，可归属于非美国持有人在美国维持的常设机构），则该非美国持有人尽管免征美国联邦预扣税，一般情况下，将按净收入基础对此类收益征收美国联邦所得税，其方式与美国持有者相同。此类非美国持有人应阅读“—美国持有人”标题下的材料，以描述获得、拥有和处置这些票据的美国联邦所得税后果。此外，如果这类非美国持有人是外国公司，它还可能被征收相当于其与其在美国开展贸易或业务有效相关的应纳税年度的部分收益和利润的30%（或任何适用的税收条约规定的较低税率）的分支机构利得税，但须进行某些调整。
“股息等值”支付被视为来自美国境内来源的股息，如果支付给非美国持有者，这种支付通常将被征收30%的美国预扣税。根据财政部的规定，与属于“特定ELI”的股票挂钩工具（“ELI”）相关的付款（包括视为付款）可能被视为股息等价物，前提是此类特定ELI提及“基础证券”的权益，该权益通常是作为美国联邦所得税目的应作为公司征税的实体的任何权益，前提是与此类权益相关的付款可能会产生美国来源的股息。然而，IRS指南规定，预扣股息等值支付将不适用于不是delta-one工具且在2027年1月1日之前发行的特定ELI。基于我们确定票据不是delta-one工具，非美国持有人不应根据票据被扣缴股息等值付款（如果有的话）。然而，在发生影响基础资产或票据的某些事件时，票据可能会被视为为美国联邦所得税目的重新发行，并且在发生这种情况后，票据可能会被视为对股息等值支付进行预扣。就标的或票据进行或已经进行其他交易的非美国持有人应就票据及其其他交易中适用股息等值预扣税的问题咨询其税务顾问。如果任何付款被视为需要预扣的股息等价物，我们（或适用的支付代理）将有权预扣税款，而无需就如此预扣的金额支付任何额外金额。
如上所述，为美国联邦所得税目的对票据进行替代定性是可能的。如果由于法律的变更或澄清、法规或其他原因，另一种定性导致有关票据的付款需要缴纳预扣税，则将按适用的法定税率预扣税款。如上所述，美国国税局在通知中表示，正在考虑票据等工具的收入是否应缴纳预扣税。潜在的非美国持有者应就此类替代特征的税务后果咨询他们自己的税务顾问。
美国联邦遗产税。根据现行法律，虽然此事并不完全清楚，但个人非美国持有人，以及其财产可能包含在这些个人的美国联邦遗产税目的的总遗产中的实体（例如，由此类个人资助的信托，个人保留了某些利益或权力），应注意，如果没有适用的条约利益，票据很可能被视为美国所在地财产，需缴纳美国联邦遗产税。这些个人和实体应该就投资票据的美国联邦遗产税后果咨询他们自己的税务顾问。
备用扣缴和信息报告
请参阅随附的招股说明书中“美国联邦所得税注意事项—一般——备用预扣税和信息报告”下的讨论，了解备用预扣税和信息报告规则对票据支付的适用性的描述。
PS-28
|
目 录
定价补充
页
概要信息
PS-3
假设示例
PS-9
风险因素
PS-12
底层
PS-18
分配的补充计划-利益冲突
PS-23
构建笔记
PS-25
票据的有效性
PS-25
美国联邦所得税汇总
PS-26
2022年12月30日产品补充权益-1
总结
PS-3
风险因素
PS-5
补充使用所得款项
PS-20
说明说明
PS-21
分配的补充计划；利益冲突
PS-33
2022年12月30日招股章程补充文件
关于本招股说明书补充
S-3
风险因素
S-6
说明说明
S-19
分配补充计划（利益冲突）
S-54
法律事项
S-68
某些定义术语的索引
S-69
2022年12月30日招股章程
关于本招股说明书
3
招股说明书摘要
4
风险因素
7
美国银行公司
17
美国银行金融有限责任公司
17
所得款项用途
17
美国银行公司债务证券说明
18
BoFA Finance LLC债务证券说明
40
登记结算
62
美国联邦所得税考虑因素
70
分配计划（利益冲突）
88
ERISA注意事项
92
在哪里可以找到更多信息
94
前瞻性陈述
95
法律事项
96
专家
96
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除本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书补充文件或随附招股说明书中包含或以引用方式并入的内容外，我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述。我们对他人可能提供给您的任何其他信息不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。这些文件是仅出售特此提供的票据的要约，但仅限于在合法的情况下和在合法的司法管辖区内出售。每一份此类文件所载信息仅在其各自日期为最新信息。
$6,250,000
美国银行金融有限责任公司
可自动调用缓冲标普 500®2027年11月9日到期的指数挂钩票据
全额无条件担保
美国银行公司 
美银证券
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