美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
已结束的季度期间
2025年5月4日
或
对于从到的过渡期
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委员会文件编号：
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（其章程中规定的注册人的确切名称）
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| （国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | |||||||
注册人的电话号码，包括区号：(
888
)
636-1223
不适用
（前名称、前地址和前财政年度，如果自上次报告后发生变化）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||||||||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。☒
有
☐无
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件☒
有
☐无
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速披露公司 | ☐ |
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☒ | ||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有☐无
☒
截至2025年6月9日
14,549,118
普通股，每股面值0.00001美元，已发行。
目 录
| 页 | ||||||||
i
商标
The Lovesac Company拥有或有权使用其在经营业务时使用的多个商标。在美国专利商标局注册的The Lovesac Company商标为LOVESAC，专为Life Furniture CO.设计，专为life，DFL，Always Fits，Forever NEW，Total COMFORT，the world‘s most adaptable couch，SACTIONAL，LOVESOFT，SIDE，STEALTCH，SACTIONAL POWER HUB，the world’s most comfortable seat，SACS，SAC，SUPERSAC，MOVIESAC，CITYSAC，GAMERSAC，SQUATTOTOG仅为方便起见，公司仅使用™或®符号第一次提到任何商标或商号。此类引用无意以任何方式表明公司不会在适用法律允许的最大范围内主张其对其商标和商号的权利。本季度报告表格10-Q中出现的任何其他公司的每个商标或商号，据本公司所知，均由该其他公司拥有。
前瞻性陈述
这份表格10-Q的季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法案》和其他法律权威含义内的前瞻性陈述，这些陈述可能涉及重大风险和不确定性。除历史事实陈述外，本季度报告10-Q表格中包含的所有陈述，包括关于我们未来经营业绩、财务状况和流动性、我们的业务战略和计划、市场增长和趋势以及我们未来经营目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词语，或这些词语的否定或其他与我们的预期、战略、计划或意图相关的类似术语或表达。
你不应该过分依赖前瞻性陈述。我们无法向您保证，前瞻性陈述中反映的事件和情况将完全实现或发生，或在指定的时间范围内发生。本季度报告中关于表格10-Q的警示性声明，包括第一部分–第2项。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析，以及其他方面，确定了您在评估我们的前瞻性陈述时应该考虑的重要因素。这些因素除其他外包括：经济不稳定、政治不稳定、内乱、武装敌对行动和全球冲突、自然和人为灾害、流行病或其他公共卫生危机或其他灾难性事件造成的业务中断或其他后果；消费者支出和通货膨胀的变化或下降对我们的业务、销售、经营业绩和财务状况的影响；活跃的、未决的或威胁的诉讼；我们有效管理和维持我们的增长和盈利能力的能力，包括在我们的电子商务业务中，预测我们的经营业绩，以及管理库存水平；我们的现金流，公司普通股市场价格的变化、全球经济和市场状况以及可能影响我们股票回购计划下回购的具体时间、价格和规模或我们为任何股票回购提供资金的能力的其他考虑因素； 我们改进产品和开发新产品的能力；我们成功开设和运营新展厅的能力；我们推进的能力，实施或实现我们的ESG报告中规定的目标；我们实现供应链和基础设施投资预期收益的能力；我们的供应链中断以及我们的产品依赖外国制造和进口；执行我们的股票回购计划及其提高长期股东价值的预期收益；我们获得新客户和吸引现有客户的能力；与更多使用社交媒体相关的声誉风险；我们吸引、发展和留住高技能员工的能力；我们为客户提供服务所需的技术基础设施的系统中断或故障，处理交易和履行订单；任何无法实施和维持有效的财务报告内部控制的情况；通过破坏我们的计算机系统擅自披露敏感或机密信息；第三方供应商继续不间断服务的能力；外交和贸易关系以及关税变化的影响，以及反措施和关税缓解举措；我们经营所在的监管环境；我们维持的能力，发展和加强我们的品牌和知识产权，避免侵犯或侵犯他人的知识产权；以及我们在高度竞争和不断发展的行业中竞争和成功的能力。
我们提醒您，上述清单可能并不包含可能影响本季度报告中关于表格10-Q的前瞻性陈述的所有因素。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们将本季度报告中包含的10-Q表格中的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩，以及
二、
前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受制于我们最近提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”部分中描述的风险、不确定性和其他因素。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测可能对本季度报告10-Q表格所载前瞻性陈述产生影响的所有风险和不确定性。我们无法向您保证，前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将完全或在特定的时间线上实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的存在重大差异。
本季度报告中关于表格10-Q的前瞻性陈述仅涉及截至做出陈述之日的事件。我们不承担更新本季度报告中关于表格10-Q的任何前瞻性陈述的义务，以反映本季度报告在表格10-Q日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律要求。我们可能无法真正实现我们前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述没有反映我们可能进行的任何未来收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。
三、
第一部分.财务信息
项目1。财务报表。
The Lovesac Company
简明资产负债表
（未经审计）
| （金额以千为单位，股份和每股金额除外） | 5月4日， 2025 |
2月2日， 2025 |
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| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 贸易应收账款，净额 |
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| 商品库存，净额 |
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| 预付费用 |
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| 其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 物业及设备净额 |
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| 经营租赁使用权资产 |
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| 商誉 |
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| 无形资产，净值 |
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| 递延所得税资产 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债与股东权益 | ||||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||||
| 应付账款 | $ |
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$ |
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| 应计费用 |
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| 应付薪金 |
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| 客户存款 |
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| 当前经营租赁负债 |
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| 应交销售税 |
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| 流动负债合计 |
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| 经营租赁负债，长期 |
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| 应交所得税，长期 |
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| 信用额度 |
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| 负债总额 |
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承付款项和或有事项（见附注6）
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| 股东权益 | ||||||||||||||
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优先股$
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普通股$
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| 额外实收资本 |
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| 累计收益 |
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| 股东权益 |
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| 负债总额和股东权益 | $ |
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$ |
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随附的附注是这些简明财务报表的组成部分。
1
The Lovesac Company
简明经营报表
（未经审计）
| 十三周结束 | ||||||||||||||
| （金额以千为单位，每股数据和股份金额除外） | 5月4日， 2025 |
5月5日， 2024 |
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| 净销售额 | $ |
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$ |
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| 销售商品成本 |
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| 毛利 |
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| 营业费用： | ||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 |
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| 广告和营销 |
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| 折旧及摊销 |
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| 总营业费用 |
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| 营业亏损 | (
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(
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| 利息和其他收入，净额 |
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| 税前净亏损 | (
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(
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| 所得税优惠 |
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| 净亏损 | $ | (
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$ | (
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| 每股普通股净亏损： | ||||||||||||||
| 基本 | $ | (
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$ | (
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| 摊薄 | $ | (
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$ | (
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| 加权平均流通股： | ||||||||||||||
| 基本 |
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| 摊薄 |
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随附的附注是这些简明财务报表的组成部分。
2
The Lovesac Company
股东权益变动简明报表
截至2025年5月4日及2024年5月5日止十三周
（未经审计）
| 十三周结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 共同 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 普通股与额外实收资本 | 累计收益 （赤字） |
股东权益总计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 余额-2025年2月2日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 净亏损 | — | — | — | (
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(
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| 基于股权的薪酬 | — | — |
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— |
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| 归属限制性股票单位 |
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— | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 回购普通股 | (
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— | — | (
|
(
|
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| 为股权奖励的净份额结算支付的税款 | — | — | (
|
— | (
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| 余额-2025年5月4日 |
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| 余额-2024年2月4日 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 净亏损 | — | — | — | (
|
(
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| 基于股权的薪酬 | — | — |
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— |
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| 归属限制性股票单位 |
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— | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 为股权奖励的净份额结算支付的税款 | — | — | (
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— | (
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| 余额-2024年5月5日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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随附的附注是这些简明财务报表的组成部分。
3
The Lovesac Company
简明现金流量表
（未经审计）
| 十三周结束 | ||||||||||||||
| （金额以千为单位） | 5月4日， 2025 |
5月5日， 2024 |
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| 经营活动产生的现金流量 | ||||||||||||||
| 净亏损 | $ | (
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$ | (
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| 调整净亏损与经营活动所用现金的对账： | ||||||||||||||
| 财产和设备的折旧和摊销 |
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| 其他无形资产摊销 |
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| 递延融资费用摊销 |
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| 处置财产和设备净损失 |
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| 基于股权的薪酬 |
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| 非现金租赁费用 |
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| 递延所得税 | (
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(
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| 经营性资产负债变动： | ||||||||||||||
| 贸易应收账款 |
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| 商品库存 | (
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| 预付费用及其他流动资产 |
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(
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| 其他资产 |
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(
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| 应付账款 | (
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(
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| 应计费用和其他应付款 | (
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(
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| 经营租赁负债 | (
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(
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| 客户存款 |
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| 经营活动使用的现金净额 | (
|
(
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| 投资活动产生的现金流量 | ||||||||||||||
| 购置财产和设备 | (
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(
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| 专利和商标的付款 | (
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(
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| 投资活动所用现金净额 | (
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(
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| 筹资活动产生的现金流量 | ||||||||||||||
| 为股权奖励的净份额结算支付的税款 | (
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(
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| 回购普通股 | (
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| 支付递延融资费用 | (
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| 筹资活动使用的现金净额 | (
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(
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| 现金及现金等价物净变动 | (
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(
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| 现金及现金等价物-期初 |
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| 现金及现金等价物-期末 | $ |
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$ |
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| 补充现金流数据： | ||||||||||||||
| 支付税款的现金 | $ |
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| 支付利息的现金 | $ |
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| 非现金投融资活动： | ||||||||||||||
| 期末尚未支付的资产收购 | $ |
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| 通过租赁激励获得的租赁物改良 | $ |
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$ |
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| 股份回购的消费税，应计但未缴 | $ |
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$ |
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随附的附注是这些简明财务报表的组成部分。
4
The Lovesac Company
财务报表简明附注
截至2025年5月4日及2024年5月5日止十三周
注1。
重要会计政策的列报依据和摘要
The Lovesac Company（“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”）截至2025年2月2日的资产负债表，该资产负债表源自我们截至2025年2月2日止52周的经审计财务报表，所附中期未经审计简明财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的中期财务报告规则和条例编制的。根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据这些规则和条例进行了精简或省略。此处提供的财务信息不一定表明本财政年度整个年度的预期结果，但反映了管理层认为对公平列报中期未经审计简明财务报表所必需的所有调整。这种调整属于正常的、反复出现的性质。这些简明财务报表应与公司在截至2025年2月2日的财政年度的10-K表格年度报告中提交的财务报表一并阅读。
由于公司业务的季节性，由于我们的大部分活动发生在每个财政年度的第四季度，截至2025年5月4日和2024年5月5日的十三周的运营结果并不一定表明整个财政年度的预期结果。
业务性质
我们是一家技术驱动型公司，设计、制造和销售通过我们专有的“为生活而设计”方法衍生出的独特、高品质家具，该方法产生的产品可持续使用一生，并设计为随着客户的生活而发展。我们目前提供的产品包括名为Sactionals的模块化沙发、名为SACS的高级泡沫豆袋椅、名为StealthTech的沉浸式环绕声家庭影院系统，以及最近推出的PillowSacTMAccent椅子和Sactionals躺椅。创新是我们设计理念的核心，我们所有的核心产品都受到强大的实用专利组合的保护。我们通过全渠道平台营销和销售我们的产品，该平台包括以我们自己的展厅形式直接面向消费者的接触点，其中包括我们的移动礼宾和信息亭，并直接在www.lovesac.com上在线销售。我们相信，我们以电子商务为中心的方法，加上我们通过快递快递员运送我们的大型软体产品的能力，是家具行业独有的。截至2025年5月4日，公司运营
267
陈列室，包括遍布美国各地的售货亭和移动门房。公司于2017年1月3日成立为特拉华州公司，与公司前身实体SAC Acquisition LLC（一家特拉华州有限责任公司）进行公司重组。
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响资产和负债的报告金额、收入和费用以及或有资产和负债的相关披露。公司根据历史经验、对未来事件的预期以及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素，持续评估其估计和判断，并在确定变化期间必要时进行修正。实际结果可能与原估计数或经修订的估计数存在差异。
最近的会计公告
我们考虑了财务会计准则委员会最近发布的所有会计公告，在截至2025年5月4日的十三周内没有采用任何对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响的新会计公告。最近发布的待采纳会计公告与我们在截至2025年2月2日的财政年度的10-K表格年度报告中披露的公告没有重大变化，而我们在10-K表格年度报告中未讨论的公告要么不适用，要么预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。
5
员工福利计划
研发费用
注2。
收入确认
该公司的收入主要由产品净销售额构成。公司报告扣除折扣的产品净销售额，并在控制权转移给客户的时间点予以确认，这通常发生在我们交付给第三方承运人时。
向客户收取的运费和装卸费计入收入。公司在活动进行时将运输和装卸费用确认为履行活动（而不是承诺的商品或服务）。因此，公司在确认收入的同时记录运输和装卸活动的费用。所产生的运输和装卸成本包含在已售商品成本中，并包括与已售库存、仓储和向我们客户的最后一公里运输相关的入境运费和关税成本。运费和装卸费为$
27.2
百万美元
28.4
截至2025年5月4日和2024年5月5日止十三周，分别为百万。
退货和津贴的估计退款使用我们的历史退货模式记录，并根据退货政策的任何变化进行调整。公司将每月净销售退货的估计退款记录为简明经营报表上净销售额和销售成本的减少，以及简明资产负债表上库存和客户退货负债的增加。截至2025年5月4日和2025年2月2日，在简明资产负债表上记录的退货备抵金额为$
5.0
百万美元
9.2
万元，分别计入应计费用，销售回款$
1.3
百万美元
2.4
万，分别计入商品存货。
在某些情况下，在公司转让控制权之前就收到了定金，从而产生了合同负债。这些合同负债在公司简明资产负债表上报告为客户存款。截至2025年5月4日和2025年2月2日，公司记录的客户存款负债金额为$
11.6
百万美元
11.3
分别为百万。在截至2025年5月4日和2024年5月5日的十三周内，公司确认$
11.3
百万美元
8.3
百万，分别与2025财年和2024财年的客户存款相关。
| 十三周结束 | ||||||||||||||
| （金额以千为单位） | 5月4日， 2025 |
5月5日， 2024 |
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| 展厅 | $ |
|
$ |
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| 互联网 |
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| 其他 |
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| 净销售总额 | $ |
|
$ |
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||||||||||
6
公司无国外业务，对外净销售额低于
0.01
截至2025年5月4日和2024年5月5日的十三周净销售总额的百分比。截至2025年5月4日和2024年5月5日止十三周，公司没有客户占总净销售额的10%以上。
见附注9。按产品分类的销售分部信息。
易货安排
该公司与第三方供应商有易货交易安排。该公司重新利用退回的开箱库存以换取媒体信用，这些信用被用于支持我们的广告计划，以建立品牌知名度并推动净销售额增长。与商业实质的易货交易按将收到的媒体信用的非现金对价的估计公允价值的交易价格入账，并在库存控制权转移时确认收入，也就是库存在我们仓库提货时。公允价值是使用各种考虑因素估计的，包括如果直接交易的类似媒体广告的成本、为换取媒体信用而放弃的产品的预期销售价格，以及基于根据易货安排的媒体信用的媒体信用的预测媒体支出的媒体信用到期前的预期使用情况。公司确认一项媒体信用资产，该资产随后在每个报告期因情况的任何变化而进行减值评估。由于易货信贷预计将在不同日期通过其到期日期使用，公司将在下一个会计年度预计使用的金额分类为流动，计入预付费用，剩余余额作为资产负债表上其他资产的一部分。
注3。
所得税
截至2025年5月4日及2024年5月5日止十三周，公司录得所得税优惠$
3.8
百万美元
4.2
百万，分别反映有效税率为
25.9
%和
24.3
%，分别。截至2025年5月4日和2024年5月5日的十三周有效税率与21%的联邦法定税率不同，主要是由于州税。
公司预计在未来十二个月内不会发生与未确认的税收优惠有关的任何重大调整；然而，税务事项的最终结果是不确定的，可能会出现不可预见的结果。该公司曾
无
截至2025年5月4日和2024年5月5日的十三周内的重大利息或罚款，并且预计在未来十二个月内不会有任何此类项目。公司的政策是在简明经营报表中将与不确定的税务状况直接相关的利息和罚款记录为所得税费用。
注4。
每股普通股基本和摊薄净收益（亏损）
每股普通股基本净收入（亏损）的计算方法是将净收入（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。每股普通股摊薄净收益的计算方法是将净收益除以已发行普通股加权平均数加上稀释性潜在普通股，包括未归属的限制性股票单位、股票期权和认股权证。稀释后的每股普通股净收益，在其具有稀释性的期间，包括库存股法下那些具有潜在稀释性的证券的影响，其中普通股的平均市场价格超过了相应期间的行权价格。在亏损期间，没有潜在的稀释性普通股可以添加到已发行普通股的加权平均数中。
7
| 十三周结束 | ||||||||||||||
| （金额以千为单位，每股数据和股份金额除外） | 5月4日， 2025 |
5月5日， 2024 |
||||||||||||
| 净亏损 | $ | (
|
$ | (
|
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| 已发行普通股加权平均数，基本 |
|
|
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|
稀释性证券的影响(1)
|
|
|
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| 已发行普通股加权平均数，稀释 |
|
|
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|
每股基本净亏损
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||
|
稀释每股净亏损
|
$ | (
|
$ | (
|
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注5。
租约
租赁费用构成部分如下（单位：千）：
| 十三周结束 | ||||||||||||||
| 5月4日， 2025 |
5月5日， 2024 |
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| 经营租赁费用 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 可变和短期租赁费用 |
|
|
||||||||||||
| 租赁费用总额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
可变租赁费用包括租赁中包含的百分比租金、维护、房地产税、保险和其他可变费用以及与短期租赁相关的租赁费用。
在截至2025年5月4日和2024年5月5日的十三周内，我们做了
不是
确认与展厅级使用权资产相关的任何减值费用。
与我们的经营租赁相关的补充信息如下（单位：千）：
| 十三周结束 | ||||||||||||||
| （金额以千为单位） | 5月4日， 2025 |
5月5日， 2024 |
||||||||||||
| 经营现金流信息： | ||||||||||||||
| 就经营租赁负债支付的金额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 非现金活动： | ||||||||||||||
| 以租赁义务换取的使用权资产 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 加权平均剩余租期-经营租赁 |
|
|
||||||||||||
| 加权平均折现率-经营租赁 |
|
% |
|
% | ||||||||||
8
注6。
承诺与或有事项
法律程序
我们受到在正常业务过程中产生的法律诉讼和索赔，以及某些其他非正常业务程序、索赔和调查的约束，如下所述。我们在既很可能发生了重大负债，又能合理估计损失金额的情况下，计提损失或有事项准备。如果只能确定一个估计损失的范围，我们在我们判断反映最可能结果的范围内计提一个金额；如果该范围内的任何估计都不是比任何其他金额更好的估计，我们计提该范围的低端。对于有合理可能但不太可能出现不利结果并且可以对该程序产生的损失或损失范围作出估计的程序，我们披露了这样的估计，如果重大的话。如果这样的损失或损失范围无法合理估计，我们将披露这一事实。我们至少每季度审查任何此类损失或有事项准备金，并对其进行调整，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问的建议以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。我们承认保险赔偿，如果有的话，当它们很可能收到时。应付第三方服务提供商和顾问的所有相关成本，包括法律费用，在发生时计入费用。法律诉讼本质上是不可预测的。我们的综合财务状况、经营业绩或现金流量有可能在任何特定时期因一项或多项此类法律诉讼的不利解决而受到重大负面影响。
2024年7月29日，一项推定的股东派生诉讼标题为Getz诉Nelson案，No. 3：24-CV-1260，代表公司针对其某些现任和前任高级职员和董事向美国康涅狄格州地区法院提起诉讼。
two
类似的股东派生诉讼，标题Valle诉Dellomo案，3号：24-CV-1327，和McKinnon诉Nelson案, 3号：24-CV-1343，分别于2024年8月19日和2024年8月21日在同一法院对同一被告提起诉讼。这些案件以违反信托义务、违反《交易法》、不当得利、企业浪费、协助和教唆主要违规行为为由，代表公司主张索赔。这些索赔背后的事实指控与证券集体诉讼中的指控相似。除其他事项外，原告寻求未指明数额的损害赔偿和律师费、专家费以及其他费用。2024年9月20日，法院合并了
三个
标题下的诉讼在re The Lovesac Company衍生诉讼，Lead Case No. 3：24-CV-01260-VAB（即“衍生诉讼”）。2025年5月19日，双方签署了最终协议，以解决衍生诉讼。2025年6月2日，原告的律师提出了一项无人反对的动议，寻求初步批准和解。2025年6月3日，法院批准了初步批准的动议。最终批准听证会定于2025年10月1日举行。如果法院批准和解，公司将实施一定的治理改革，并将支付原告的律师费和开支。公司预计该和解不会对财务报表产生重大影响。
注7。
融资安排
循环信贷额度
2018年2月6日，公司成立$
25.0
与富国银行银行、美国国家协会（“Wells”）的百万元授信额度。2022年3月25日，该公司修订信贷协议，将到期日延长至2024年3月25日，除其他外，将最大左轮手枪承诺从$
25.0
百万至$
40.0
万，受借款基础和可用性限制。可用性基于符合条件的应收账款和库存。The
9
修订后的协议包含一项财务契约，要求我们在信贷额度下保持未提取的可用性至少
10
（i）数额为$的承付款项总额中较小者的百分比
40.0
百万和（ii）根据合格应收账款和库存在信贷额度下可用的金额。我们的信贷协议包括一个$
1.0
开出信用证的百万分限额和A $
4.0
周转线贷款的百万分限额。
2023年3月24日，公司修订信贷协议，将到期日延长至2024年9月30日。2024年7月29日，公司修订了信贷协议，除其他外，增加了一项未承诺的手风琴功能，允许公司根据某些惯例条件，将循环信贷额度的规模增加$
10.0
万元，并将根据信贷协议作出的贷款的到期日由2024年9月30日延长至2029年7月29日。
截至2025年5月4日和2025年2月2日，公司在与Wells的信贷额度下的借款可用性为$
36.0
百万美元
32.6
分别为百万，并有
无
该信贷额度的未偿还借款。
注8。
股东权益
股权激励计划
公司采纳第二次经修订及重述的2017年股权激励计划（“2017年股权计划”），该计划规定以股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位、业绩股、基于业绩的限制性股票单位、基于现金的奖励和其他基于股票的奖励形式进行奖励。所有奖励均应在
10
自2017年股权计划生效之日起数年。在2025财年，修订了2017年股权计划，增加了我们授权和保留发行的普通股股份，由
1,100,000
股，将2017年股权计划预留发行普通股股票数量增加至
3,979,889
普通股的股份。
基于时间的限制性股票单位
根据2017年股权计划授予的基于时间的限制性股票单位（“RSU奖励”）通常仅受制于基于服务的归属条件。RSU奖励归属平等
三年
如在归属时受聘，则在授予日的周年日。这些RSU奖励的估值仅基于授予日公司股票的公允价值。
基于业绩的限制性股票单位
根据2017年股权计划授予的基于业绩的限制性股票单位（“PSU奖励”）通常同时受制于基于服务的归属条件和基于业绩的归属条件。PSU奖励将在实现特定绩效目标时归属，但须在适用的归属日期继续服务。与PSU奖励相关的基于股票的补偿费用在很可能满足业绩条件时在必要的服务期内确认
股票期权
2019年6月，公司授予
495,366
授予公司若干高级人员的非法定股票期权，行使价为$
38.10
每股。2021年6月5日满足市场条件，这是公司普通股平均收盘价至少$
75
为
40
连续交易日。期权于2022年6月5日归属并可行使，因为高级职员在该日期仍受雇。与股票期权相关的所有费用均在以往年度确认。
有
无
截至2025年5月4日和2024年5月5日止十三周的股票期权发行、行权或到期注销。截至2025年5月4日，
495,366
股票期权仍未到期，加权平均行权价为$
38.10
，加权平均剩余合约期为
4.1
年，和
无
内在价值。截至2024年5月5日，
495,366
10
股票期权仍未到期，加权平均行权价为$
38.10
，加权平均剩余合约期为
5.1
年和
无
内在价值。
基于时间和业绩的限制性股票单位
下表汇总了公司在截至2025年5月4日和2024年5月5日的十三周内的RSU和PSU奖励活动：
| 股份数量 | 加权平均授予日公允价值 | ||||||||||
| 2025年2月2日未归属 |
|
$ |
|
||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 2025年5月4日未归属 |
|
$ |
|
||||||||
| 股份数量 | 加权平均授予日公允价值 | ||||||||||
| 2024年2月4日未归属 |
|
$ |
|
||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 2024年5月5日未归属 |
|
$ |
|
||||||||
截至2025年5月4日和2024年5月5日的十三周，公司确认股权补偿费用为$
2.5
百万美元
1.2
分别为百万。
与未归属的RSU和PSU裁决相关的未确认股权补偿费用总额约为$
27.4
截至2025年5月4日的百万元，并将在加权平均期间的运营中确认
2.6
年。
2023年3月，我们的首席执行官Shawn Nelson获得了一次性绩效和保留长期激励授予
235,000
限制性股票单位（“受限制股份单位授予”）根据2017年股权计划和Nelson先生的限制性股票单位协议和授予通知（“受限制股份单位协议”）。受限制股份单位授予在（i）授予日期的第五个周年日发生的较晚者归属，只要，（x）在该日期或之前（受某些有限延期的限制），公司在股价和净销售额方面已实现特定水平的业绩，且（y）Nelson先生在该日期之前仍作为首席执行官在公司持续服务；或（ii）如果在授予日期的第五个周年日或之前未实现有关净销售额的特定业绩水平，但第（i）款中的其他条件已实现，即首次实现有关净销售额的该特定业绩水平的日期，只要在授予日期的第七个周年日或之前实现，并且只要Nelson先生在该日期之前仍在公司持续服务。除2017年股权计划中定义的终止雇佣情况外，受限制股份单位授予将在适用归属日期的一周年以公司普通股股份结算。RSU赠款使用蒙特卡洛模拟模型进行估值，以考虑路径相关的市场条件，该条件规定了期权何时归属以及是否归属。费用将在派生、显性、隐性服务期的最长时间内按直线法确认。
11
股份回购计划
2024年6月11日，我们的董事会批准了一项$
40.0
百万股回购计划。根据股份回购计划，我们可能会不时在公开市场回购股份、私下协商交易和加速股份回购。股份回购的时间、数量和性质（如有）将由我们全权酌情决定，并将取决于市场状况、流动性、适用的证券法和其他因素。我们可能随时暂停或终止股份回购计划。不保证公司将回购的确切股份数量（如有）。视乎市场情况及其他因素，该等回购可于任何时间或定期开始或暂停，而无须事先通知。
在截至2025年5月4日的十三周内，我们进行了回购，随后退休
306,325
美元的普通股股份
6.0
万，包括经纪人佣金和手续费。《通胀削减法案》对股票回购净值征收不可扣除的1%消费税。在截至2025年5月4日的十三周内，股票净回购的消费税并不重要。
截至2025年5月4日，我们有$
14.1
根据股份回购计划可用于回购股份的百万股。
注9。
分段信息
分部反映首席经营决策者（“CODM”）如何审查经营业绩以分配资源和评估业绩。公司CODM组由首席执行官和总裁组成。
该公司通过全渠道平台营销和销售其产品，跨多个渠道为客户提供无缝和有意义的体验。公司有
One
经营分部，这与我们的CODM集团评估业绩和在公司内部分配资源的方式一致。由于公司产品和销售渠道具有互补性，分析方式相同，公司经营业务为
One
经营分部，因此它有
One
可报告分部。
CODM集团定期接收在整个实体基础上提交的财务信息。主要经营决策者集团使用简明经营报表中报告的净销售额和净收入（亏损）来分配资源、评估我们业务的表现，并评估在决定将利润再投资于其单一可报告分部时产生的收益。净销售额和净收入（亏损）用于监测预算与实际结果。CODM集团在评估我们的业务表现时考虑的重大费用与公司简明经营报表中包含的财务信息一致。不存在符合定期向CODM组提供并计入净收益（亏损）的重大费用项目定义的额外费用类别和金额。CODM组还可能根据对某些不寻常和非经常性项目进行调整的净收入（亏损）评估财务业绩。虽然管理层在评估和分配资源给我们的业务时使用了这些额外的调整后的指标，但管理层认识到美国公认会计原则是我们业绩的基础。
考虑的公司分产品净销售额
One
可报告分部如下：
| 十三周结束 | ||||||||||||||
| （金额以千为单位） | 5月4日， 2025 |
5月5日， 2024 |
||||||||||||
| Sactionals | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| SACS |
|
|
||||||||||||
| 其他 |
|
|
||||||||||||
|
净销售总额
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
利息收入，净额如下：
| 十三周结束 | ||||||||||||||
| （金额以千为单位） | 5月4日， 2025 |
5月5日， 2024 |
||||||||||||
|
利息收入，净额(1)
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
12
(1)利息收入，净额计入利息和其他收入，净额在经营报表上。
由于公司披露单一可报告分部，销售净额总额在简明经营报表中列报，分部资产在简明资产负债表中列报，资本支出在简明现金流量表中列报。如简明资产负债表所示，公司拥有重要的长期资产，而非重要的长期资产位于外国。报告分部的会计政策与我们的10-K表格年度报告中包含的财务报表附注1中所述的相同。
参见附注2。有关我们的销售渠道、地理区域和主要客户的额外信息的收入确认。
注10。
后续事件
百思买
2025年6月11日，The Lovesac Company（“公司”）通知其员工，公司批准了一项计划，该计划将降低运营成本并继续推进公司对盈利能力的持续承诺。根据该计划，该公司已终止与百思买的合作关系，并打算逐步减少百思买的店中店位置（“退出”）。做出这一决定是为了配合公司更广泛的战略举措，即加速公司的实体和电子商务存在。此次退出将导致公司员工人数减少约
8
%，包括为受当地法律和公司业务需要约束的百思买店中店地点提供服务的某些员工。此次退出，包括关闭百思买店中店并因此裁员，预计将在2026财年第三季度之前基本完成。公司预计产生的成本在$
1.7
百万至$
2.1
百万与离职和裁员有关，其中包括非现金减值费用、遣散费和其他一次性员工解雇福利费用，以及百思买店中店位置的退役，该公司预计这将主要在2026财年第三季度确认。
公司预计与退出相关的上述估计成本取决于多项假设，实际结果可能与这些估计不同。由于退出可能导致或与退出相关的事件，公司还可能产生目前未考虑的额外费用。
首席执行官格兰特
2025年6月10日，董事会薪酬委员会批准了一项$
1.5
百万绩效现金奖励公司首席执行官。该奖项取决于在2026、2027和2028财年实现多个新产品发布和相关净销售业绩目标。在实现每项目标后，Nelson先生有权获得所获得年份应付赔偿金的三分之一，但须经薪酬委员会认证。如果在履约期的适用财政年度内未达到目标，则没收三分之一的奖励。截至本备案之日，目标尚未实现。
13
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们在本季度报告表格10-Q和我们截至2025年2月2日的财政年度的表格10-K年度报告中其他地方出现的未经审计的简明财务报表和相关说明一并阅读。正如标题为“前瞻性陈述”的部分所讨论的，以下讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及假设，如果这些陈述从未实现或被证明不正确，可能会导致我们的结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于本文前瞻性陈述部分中确定的因素以及我们的10-K表格年度报告中第I部分第1A项下标题为“风险因素”的部分中讨论的因素。
我们的财政年度为52或53周，在最接近2月1日的周日结束。每个财政年度通常由四个13周的财政季度组成，尽管在有53周的年份中，第四季度代表一个14周的期间。截至2026年2月1日的财政年度将包括52周。
概述
我们是一家技术驱动型公司，设计、制造和销售通过我们专有的“为生活而设计”方法衍生出的独特、高品质家具，该方法产生的产品可持续使用一生，并设计为随着客户的生活而发展。我们目前提供的产品包括名为Sactionals的模块化沙发、名为SACS的高级泡沫豆袋椅、名为StealthTech的环绕声家庭影院系统，以及最近推出的PillowSacTMAccent椅子和Sactionals躺椅。创新是我们设计理念的核心，我们所有的核心产品都受到强大的实用专利组合的保护。我们通过全渠道平台营销和销售我们的产品，该平台包括以我们自己的展厅形式直接面向消费者的接触点，其中包括我们的移动礼宾和信息亭，并直接在www.lovesac.com上在线销售。我们相信，我们以电子商务为中心的方法，加上我们通过快递快递员运送我们的大型软体产品的能力，是家具行业独有的。
宏观经济因素
有若干宏观经济因素和不确定因素影响整体商业环境和我们的业务，包括通货膨胀波动、利率上升、住房市场状况、消费者债务和可用信贷、关税和贸易限制增加、全球冲突和全球金融市场的不确定因素。这些因素对我们和我们经营所在的市场产生负面影响，包括经济衰退的可能性、住房市场的持续低迷以及消费者可自由支配支出的减少。我们认为，这些宏观经济因素导致了我们在业务中所经历的需求放缓，这种情况可能会在未来一段时间内持续下去。
14
产品概况
我们的产品作为一组积木，可以为任何新的环境或场合重新排列、重新设计和重新装饰，缓解时尚和风格的不断变化。它们在客户的整个生命周期中经久不衰并不断发展。
•Sactionals.我们的Sactional产品线目前占我们净销售额的大部分。我们相信，我们的Sactionals平台在适应性上与竞争产品不同，但在美学上可与价格相似的高级沙发和断面相媲美。我们的Sactional产品包括与其几何和模块化、耦合机制和其他特性相关的多项专利特性。主要利用两个，标准化件，“座椅”和“侧面”，以及大约200个高质量，可拆卸，可清洗，可变化的紧身套选项，客户可以用最小的努力创建一个组合沙发的众多排列。我们的特殊形状的模块化产品进一步增强了定制化，例如我们的楔形座椅、滚动臂和倾斜侧面。2024年9月，我们推出了AnyTableTM，一张多功能的桌子，无缝增强了任何Sactionals的生活空间，并且在2024年11月，我们推出了Sactionals可躺座椅，这是一项创新，它融合了先进的可躺技术，提供了无与伦比的舒适性和灵活性，同时保持了我们Sactionals的时尚、精致美学。我们的定制功能和配件可以轻松快速地添加到Sactional中，以满足无穷无尽的设计、风格、存储和实用偏好，体现我们为生活而设计的哲学。Sactionals的打造符合适用于固定沙发的最高耐用性和结构标准。Sactionals由标准化单元组成，我们保证它们随着时间的推移具有兼容性，我们认为这是它们对消费者的价值主张的主要支柱。截至2025年5月4日和2024年5月5日止十三周，我们的Sactionals分别占我们净销售额的92.0%和91.8%。
我们的Sactionals StealthTech Sound + Charge产品线补充了我们的Sactionals，作为一项独特的创新，其特点是Harman Kardon的沉浸式环绕声和方便的无线充电，所有这些都无缝嵌入和隐藏在可适应的Sactionals平台中。该系统包括两个Sound + Charge侧面，每个侧面都嵌入了前后发射的Harman Kardon扬声器，一个可以轻松集成到Sactionals座椅框架和一个中央通道中的低音炮，所有这些都协同工作，以提供完全隐藏在视野之外的迷人环绕声。2023年5月，我们推出了卫星低音炮，作为Sound + Charge系统的附加组件。卫星低音炮是对现有StealthTech设置的升级，增强了低音和整体娱乐体验。2024年11月，我们推出了StealthTech Charge Side，将无线设备充电集成到我们的Sactionals Sides中，而无需我们的音响系统。
•SACS.我们相信我们的SACS产品线是超大号豆袋的品类领导者。SAC产品线提供5种不同尺寸，从35磅到95磅不等，容量可在更大的型号SACS上容纳3 +人。SACs充满Durafoam，这是一种专有的碎泡沫混合物，提供宁静的舒适感和有保证的耐用性。它们的可拆卸盖子是可机洗的，可以很容易地更换为多种盖子产品。2024年5月，我们推出了PillowSacTMAccent椅架，一款提升我们现有PillowSac风格和舒适性的配件。截至2025年5月4日和2024年5月5日止十三周，我们的SAC分别占我们净销售额的6.8%和6.7%。
•其他。我们的其他产品线增强了我们的SACS和Sactionals的多功能性，以满足客户不断变化的需求和偏好。我们目前的产品还包括Sactional-specific饮料架、足囊毛毯、装饰枕头、合身的座位桌、各种风格和饰面的脚凳，以及独特的Sactionals Power Hub。这些产品为我们的客户提供了灵活的个性化家具装饰和实用附加，确保他们能够适应不断变化的风格偏好。
销售渠道
我们通过一个全渠道平台提供我们的产品，为我们的客户在线和店内提供无缝和有意义的体验。我们的分销策略使我们能够通过三个不同的、增强品牌的渠道接触客户。
•展厅.我们通过美国43个州的顶级购物中心、生活方式中心、移动礼宾、售货亭和街道位置的267个展厅位置营销和销售我们的产品。我们在高端商场和生活方式中心为我们的展厅精心挑选最佳的小面积展厅位置。与传统零售商相比，我们的展厅需要的面积要少得多，因为我们只需要少量店内样品
15
显示的配置以及我们储存库存以立即出售的能力。这些展厅的架构和布局旨在传达我们的品牌个性和关键产品特征。我们的目标是教育首次使用的客户，创造一个环境，让人们可以触摸、感受、阅读和理解我们产品背后的技术。我们的展厅概念强调我们独特的产品平台，并以更具体验性的方式利用技术来增加流量和净销售额。截至2025年5月4日和2024年5月5日止十三周，该渠道产生的净销售额分别占总净销售额的69.7%和61.5%。
•电子商务.通过我们的电子商务渠道，我们相信我们能够显着增强家居用品的消费者购物体验，推动更深的品牌参与度和忠诚度，同时也实现比我们的展厅位置更有利的利润率。我们相信，我们强大的技术能力使我们能够很好地受益于消费者越来越喜欢在家中和通过移动设备进行交易。特别适合电子商务应用的家具，截至2025年5月4日和2024年5月5日止十三周，我们通过该渠道产生的净销售额分别占总净销售额的24.1%和27.6%。
•其他接触点.我们通过其他接触点策略来扩大我们的展厅，包括在线和店内快闪店、店中店和易货库存交易。
◦店内和网上快闪店.我们利用in store pop-up shops来增加客户可以体验和购买我们产品的地点数量，这是一种推动品牌知名度的低成本替代方案，in store net sales，and ecommerce net sales。商店快闪店中的这些通常是为期10天的展会，人员配备类似于我们的展厅，员工受过培训，可以演示和销售我们的产品并推广我们的品牌。截至2025年5月4日和2024年5月5日的十三周，我们分别在门店快闪店运营171家和120家，以及2家d分别在CostCo.com上开设了3家线上快闪店。
◦店中店.店中店的设计是在永久地点进行与我们展厅相同的数字技术，并且还配备了经过培训的员工，以演示和销售我们的产品。店中店需要更少的资本支出来打开一个生产空间，以推动品牌知名度和展示和销售我们产品的接触点机会。截至2025年5月4日和2024年5月5日，我们分别经营49家和51家百思买店中店。2025年6月，该公司终止了与百思买的合作关系，并打算逐渐减少店中店的位置。该公司预计将在2026财年第三季度基本完成。参见附注10。后续事件，载于本季度报告第1部分第1项中财务报表简明附注的表格10-Q，以全面描述终止以及我们预期对我们的经营业绩和财务状况的影响（如果有的话）。
◦易货库存交易.我们与第三方供应商的易货库存交易是我们为生活而设计的Circle Operations（“CO”）以及环境、社会和治理（“ESG”）举措的一部分。CO是一种开展业务的方式，旨在减少我们的足迹，同时通过更循环、本地化、长期和可持续的实践、政策和计划显着延长产品的寿命。我们将退回的开箱库存重新用于交换媒体信用，这些信用被用于支持我们的广告计划，以建立品牌知名度并推动净销售额增长。
其他净销售额（包括快闪店销售额、店中店销售额和易货库存交易）分别占我们截至2025年5月4日和2024年5月5日止十三周总净销售额的6.2%和10.9%。
我们如何评估业务绩效
我们考虑各种财务和运营措施，包括以下措施，以评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定影响我们业务的趋势，制定业务计划，并做出战略决策。
净销售额
净销售额反映了我们的商品销售加上运输和处理收入减去退货和折扣。在公司运营的展厅（包括店中店和快闪店）以及通过网络进行的净销售额得到确认，通常是在货物发运时的所有权转移点。
16
全渠道可比净销售额
全渠道可比净销售额是一种衡量标准，通过衡量一段时期内净销售额相对于同等长度的可比上一时期的变化来突出我们现有地点和网站的表现。可比的净销售额包括所有零售地点和线上的销售额，营业时间超过12个月（包括改造和搬迁），不包括已关闭的商店。可比净销售额仅作为补充信息，不能替代按照公认会计原则列报的净销售额。
新客户
我们将客户定义为新客户，当客户仅在第一次在展厅或互联网渠道完成了在Lovesac的交易时。
商品销售成本
销售商品的成本包括已售商品的直接成本；库存收缩；因过时而进行的库存调整，包括过剩和滞销的库存以及成本或可变现净值准备金中较低者；进港运费；将商品运送到我们展厅的运费，以及与将产品运送到我们的客户相关的仓储和所有物流成本。某些竞争对手和其他零售商报告的毛利润可能与我们不同，方法是从毛利润中排除与其分销网络相关的部分或全部成本，而是将其包括在销售、一般和管理费用中。因此，我们的毛利率和利润率的报告可能无法与其他公司进行比较。
我们销售商品成本的主要驱动因素是原材料成本、我们采购商品的国家的劳动力成本以及物流成本。我们预计毛利将增加，因为我们成功地增加了净销售额，并继续与我们的制造合作伙伴实现规模经济。我们会持续审查我们的库存水平，以识别滞销商品并使用产品降价来有效销售这些产品。降价的时间和水平主要取决于客户对我们商品的接受程度。
毛利
毛利等于我们的净销售额减去销售商品的成本。毛利润占我们净销售额的百分比被称为毛利率。
销售、一般和行政费用
销售、一般和管理费用包括除广告和营销费用以及折旧和摊销之外的所有运营成本，不包括在商品销售成本中。这些费用包括所有工资和工资相关费用；展厅费用，包括与展厅运营相关的占用成本，例如租金和公共区域维护；与我们在总部的许多运营相关的占用和费用，包括公用事业、股权补偿、融资相关费用；上市公司费用；客户融资费用；以及信用卡交易费用。销售、一般和管理费用占净销售额的百分比在销量较低的季度通常较高，而在销量较高的季度则较低，因为很大一部分成本相对固定。
从历史上看，我们的收入增长伴随着销售、一般和管理费用的增加。这些增长中最重要的组成部分是工资和租金成本。我们预计，随着我们业务的发展，这些费用将会增加。随着净销量持续增长，我们预计将利用总销售、一般和管理费用占净销售额的百分比。我们预计将继续投资于基础设施，以支持公司的增长。我们持续的基础设施投资包括我们现有和未来产品的研发成本以及支持我们持续增长的基础技术投资。这些投资将减少投资期间费用杠杆的影响与投资期间后发生的费用杠杆的更大影响。然而，总销售、一般和管理费用通常会在第四季度发生的杠杆最大的投资期间产生杠杆。
17
广告和营销费用
广告和营销费用包括数字、社交和传统广告和营销举措，涵盖我们所有的业务渠道。广告和营销费用预计将随着公司推动净销售额增长而上升，这得益于对这些领域的持续投资以及为确保有效的资源分配而进行的仔细监测。
经营成果
下表汇总了我们截至2025年5月4日和2024年5月5日的十三周运营结果的关键组成部分：
| 十三周结束 | 十三周结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 5月4日， 2025 |
5月5日， 2024 |
5月4日， 2025 |
5月5日， 2024 |
|||||||||||||||||||||||
|
（单位：千）
|
（占净销售额的百分比）
|
|||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||
| 展厅 | $ | 96,470 | $ | 81,619 | 69.7 | % | 61.5 | % | ||||||||||||||||||
| 互联网 | 33,328 | 36,603 | 24.1 | % | 27.6 | % | ||||||||||||||||||||
| 其他 | 8,575 | 14,421 | 6.2 | % | 10.9 | % | ||||||||||||||||||||
| 净销售总额 | 138,373 | 132,643 | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||
| 销售商品成本 | 64,003 | 60,598 | 46.3 | % | 45.7 | % | ||||||||||||||||||||
| 毛利 | 74,370 | 72,045 | 53.7 | % | 54.3 | % | ||||||||||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 67,117 | 68,403 | 48.5 | % | 51.6 | % | ||||||||||||||||||||
| 广告和营销 | 18,594 | 17,996 | 13.4 | % | 13.6 | % | ||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 3,613 | 3,502 | 2.6 | % | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 89,324 | 89,901 | 64.5 | % | 67.8 | % | ||||||||||||||||||||
| 营业亏损 | (14,954) | (17,856) | (10.8) | % | (13.5) | % | ||||||||||||||||||||
| 利息和其他收入，净额 | 325 | 744 | 0.2 | % | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||
| 税前净亏损 | (14,629) | (17,112) | (10.6) | % | (12.9) | % | ||||||||||||||||||||
| 所得税优惠 | 3,789 | 4,152 | 2.7 | % | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | (10,840) | $ | (12,960) | (7.9) | % | (9.8) | % | ||||||||||||||||||
其他运营数据
我们最近的展厅增长总结如下表：
| 十三周结束 | ||||||||||||||
|
展厅数：
|
5月4日， 2025 |
5月5日， 2024 |
||||||||||||
|
期初开放展厅
|
257 | 230 | ||||||||||||
|
展厅已开业
|
11 | 24 | ||||||||||||
|
展厅已关闭
|
(1) | (8) | ||||||||||||
|
期末开放展厅(1)
|
267 | 246 | ||||||||||||
|
展厅改造
|
1 | — | ||||||||||||
(1)期末开放的展厅包括截至2025年5月4日和2024年5月5日的1个售货亭和2个移动门房。
18
截至2025年5月4日止十三周对比截至2024年5月5日止十三周
净销售额
在截至2025年5月4日的十三周内，净销售额与去年同期相比增加了580万美元，即4.3%，这是由于全渠道可比净销售额和新展厅开业增加了2.8%。截至2025年5月4日的十三周内，新客户增加了1.2%，而去年同期为下降5.7%。
与去年同期相比，截至2025年5月4日的十三周内，展厅净销售额增加了1490万美元，增幅为18.2%。
与去年同期相比，截至2025年5月4日的十三周内，互联网净销售额（通过我们的电子商务渠道直接向客户进行的销售额）减少了330万美元，即8.9%。
与去年同期相比，截至2025年5月4日的十三周内，包括快闪店销售、店中店销售和易货库存交易在内的其他净销售额减少了580万美元，降幅为40.5%。减少的主要原因是公司决定在本期间不从事任何易货交易。
毛利
毛利增加 240万美元，或3.2% 截至2025年5月4日的十三周，与去年同期相比。截至2025年5月4日的十三周，毛利率从去年同期净销售额的54.3%下降60个基点至53.7%，这主要是由于促销折扣增加导致产品利润率下降230个基点，但部分被入境运输成本下降130个基点以及出境运输和仓储成本下降40个基点所抵消。
销售、一般和行政（SG & A）费用
与去年同期相比，截至2025年5月4日的十三周内，SG & A费用减少了130万美元，降幅为1.9%。减少的主要原因是专业费用和保险事项减少380万美元，信用卡费用减少90万美元，计算机费用减少70万美元，其他间接费用减少30万美元，部分被工资增加220万美元、股权报酬增加130万美元和租金增加90万美元所抵消。截至2025年5月4日的十三周，SG & A占净销售额的百分比为48.5%，而去年同期为51.6%。
广告和营销费用
与去年同期相比，截至2025年5月4日的十三周内，广告和营销费用增加了60万美元，增幅为3.3%。截至2025年5月4日的十三周内，广告和营销费用占净销售额的13.4%，而去年同期占净销售额的13.6%。
折旧和摊销费用
与去年同期相比，截至2025年5月4日的十三周内，折旧和摊销费用增加了10万美元，即3.2%，这主要是由于对新展厅的资本投资。
利息和其他收入，净额
截至2025年5月4日的十三周，利息和其他收入净额为30万美元，而去年同期为70万美元。利息收入减少主要是由于公司计息银行账户的现金存款减少，加上利率下降。
所得税优惠
截至2025年5月4日的十三周，所得税优惠为380万美元，而去年同期为420万美元。收益的变化主要是由于税前净亏损减少。
19
流动性和资本资源
一般
我们的业务依赖于运营现金流、我们的循环信贷额度（见下文“循环信贷额度”）和证券发行作为我们流动性的主要来源。截至2025年5月4日，我们拥有2690万美元的现金和现金等价物。我们的主要现金需求是营销和广告、库存、工资、展厅租金、与开设新展厅和更新现有展厅相关的资本支出，以及基础设施和信息技术。根据我们的股票回购计划，我们定期使用现金回购我们的普通股。我们营运资金中最重要的组成部分是现金和现金等价物、商品库存、预付费用、应付账款、应计费用、客户存款和其他流动负债。我们认为，预计将从运营中产生的现金、我们循环信贷额度下的可用性以及我们现有的现金余额足以满足营运资金需求和至少未来12个月的预期资本支出。
资本支出
从历史上看，我们在开设新展厅和更新现有展厅方面投入了大量资本支出。这些资本支出在过去有所增加，随着我们开设更多展厅，未来期间可能会继续增加。预计资本支出将支持我们的展厅增长，包括用于租赁物改进、固定装置和设备的资本支出，以及新展厅的建设。截至2025年5月4日的十三周内，为资本支出支付的现金为870万美元。
现金流分析
所示期间的经营、投资和融资活动汇总如下表所示：
| 现金流量数据简表： | ||||||||||||||
| 十三周结束 | ||||||||||||||
| （金额以千为单位） | 5月4日， 2025 |
5月5日， 2024 |
||||||||||||
| 经营活动使用的现金净额 | $ | (41,377) | $ | (7,014) | ||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (8,701) | (7,304) | ||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (6,756) | (356) | ||||||||||||
| 现金及现金等价物净变动 | (56,834) | (14,674) | ||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 | 26,900 | 72,362 | ||||||||||||
经营活动使用的现金净额
经营活动产生的现金主要包括对某些非现金项目进行调整的净收入，包括折旧和摊销、基于股权的补偿、非现金租赁费用、递延所得税以及营运资本和其他活动变化的影响。
截至2025年5月4日的十三周内，用于经营活动的现金净额为4140万美元，而上年同期为700万美元，这主要是由于与向供应商付款的时间相关的营运资本变化所致。
投资活动所用现金净额
投资活动主要包括与新展厅开业和收购无形资产的资本支出相关的投资。
截至2025年5月4日和2024年5月5日的十三周，用于投资活动的现金净额分别为870万美元和730万美元，这主要是由于与我们的新公司办公室相关的一次性资本支出以及对新展厅的持续投资。
20
筹资活动使用的现金净额
融资活动主要包括回购我们的普通股、为股权奖励净额结算支付的税款以及支付递延融资成本。
截至2025年5月4日和2024年5月5日的十三周，用于融资活动的现金净额分别为680万美元和40万美元，这主要是由于回购我们的普通股以及为股权奖励的净股份结算支付的税款。
循环信贷额度
2022年3月25日，我们修订了现有的信贷协议，该协议规定与贷款方进行基于资产的循环信贷安排，并由富国银行银行全国协会（“富国银行银行”）作为行政代理人。我们的信贷协议的到期日延长至2024年3月25日，除其他外，根据借款基础和可用性限制，最大左轮手枪承诺从2500万美元增加到4000万美元。
2023年3月24日，我们修改了信贷协议，将到期日延长至2024年9月30日。2024年7月29日，我们修订了信贷协议，增加了一项未承诺的手风琴功能，允许公司根据某些惯例条件，将循环信贷额度的规模增加1000万美元，除其他外，将根据修订提供的贷款的到期日从2024年9月30日延长至2029年7月29日。
有关我们在富国银行银行的授信额度的更多信息，请参见附注7。融资安排。截至2025年5月4日和2025年2月2日，公司在信贷额度下的借款可用性分别为3600万美元和3260万美元，我们的信贷额度下没有未偿还借款。
股份回购
2024年6月11日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，最高可回购4000万美元的普通股。根据股份回购计划，我们可能会不时在公开市场回购股份、私下协商交易和加速股份回购。股份回购的时间、数量和性质（如有）将由我们全权酌情决定，并将取决于市场状况、流动性、适用的证券法和其他因素。我们可以随时暂停或终止股份回购计划。我们计划用我们当前的现金和现金等价物以及未来的现金流为未来的任何回购提供资金。
截至2025年5月4日，根据股票回购计划，我们有1410万美元可用于回购股票。更多信息，见附注8。本季度报告表格10-Q第I部分第1项所载简明财务报表附注中的股东权益。
表外安排
截至2025年5月4日，我们没有重大的表外安排，但在正常业务过程中签订的雇佣协议除外。
关键会计政策和估计
财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的简明财务报表，这些报表是按照公认会计原则编制的。某些会计政策和估计对理解我们的财务状况和经营业绩特别重要，需要我们的管理层应用重大判断，或者可能受到我们无法控制的经济因素或条件的不同时期的变化的重大影响。因此，它们受到固有程度的不确定性的影响。在应用这些政策时，管理层使用他们的判断来确定在确定某些估计时使用的适当假设。这些估计是基于我们的历史运营、我们的未来业务计划和预计财务业绩、现有合同的条款、对行业趋势的观察、我们的客户提供的信息以及酌情从其他外部来源获得的信息。有关我们重要会计政策的完整描述，请参阅我们截至2025年2月2日的财政年度的10-K表财务报表附注1。截至2025年5月4日止十三周，重大会计政策并无重大变动。
21
最近的会计公告
参见附注1。重要会计政策的列报基础和摘要，载于本季度报告第1部分第1项财务报表简明附注的表格10-Q，以全面描述最近的会计公告以及我们对其对我们的经营业绩和财务状况的影响（如果有的话）的预期。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
在正常经营过程中，我们面临多种市场风险，包括可能影响我们的财务状况和经营业绩的利率波动和通货膨胀。
利率风险
现金及现金等价物和短期投资主要持有现金存款、存单、货币市场基金和投资级公司债。我们的现金、现金等价物和短期投资的公允价值将随着利率的变动而波动，在利率下降的时期增加，在利率上升的时期减少。
根据本文所述信贷协议产生的循环信贷额度的利息将根据发生时与某些市场利率挂钩的公式以浮动利率计息；然而，我们预计现行利率的任何变化不会对我们的经营业绩产生重大影响。
通货膨胀
在2026财年第一季度，我们继续看到供应链的通胀压力正常化。我们继续监测通胀的影响，以便通过定价策略、生产率提高和成本降低将其影响降至最低。如果我们的成本受到更显着的通胀压力，我们可能无法通过价格上涨或其他成本效率措施完全抵消这种更高的成本。我们无法或未能这样做可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
项目4。控制和程序。
评估披露控制和程序
我们的管理层在我们的首席执行官（首席执行官）和首席财务官（首席财务官）的监督和参与下，评估了截至本季度报告所涵盖的10-Q表格期末我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年证券交易法（“交易法”）下的规则13a-15（e）和15d-15（e））的设计和运作的有效性。基于此类评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2025年5月4日，我们的披露控制和程序是在合理保证水平上设计的，并且有效地提供合理保证，即我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息是在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告的，并且这些信息是积累并传达给我们的管理层的，包括我们的首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便及时就所要求的披露做出决定。
管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必然会运用其判断。
财务报告内部控制的变化
在截至2025年5月4日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
22
第二部分。其他信息
项目1。法律程序
有关我们的法律程序的信息，请参见附注6。承诺和或有事项，包含在本季度报告表格10-Q的第一部分第1项，未经审计的简明财务报表中，该表格通过引用并入本项目。
项目1a。风险因素
我们截至2025年2月2日止财政年度的10-K表格年度报告中第I部分第1A项“风险因素”项下披露的风险因素并无重大变化。
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
发行人购买股本证券
下表汇总了截至2025年5月4日止十三周的股份回购活动：
| 股份总数 已购买 |
每股支付的平均价格(1)
|
股份总数 作为部分购买 公开宣布 程序 |
近似美元价值
可能尚未上市的股份
根据
程序(2)
|
|||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | ||||||||||||||||||||||||||
| 2025年2月3日至2025年3月2日 | — | $ | — | — | $ | 20,084 | ||||||||||||||||||||
| 2025年3月3日至2025年4月6日 | — | $ | — | — | $ | 20,084 | ||||||||||||||||||||
| 2025年4月7日至2025年5月4日 | 306,325 | $ | 19.57 | 306,325 | $ | 14,090 | ||||||||||||||||||||
| 合计 | 306,325 | 306,325 | ||||||||||||||||||||||||
(1)每股支付的平均价格不包括经纪人佣金费用和根据2022年《通胀削减法案》产生的1%的消费税。
(2)2024年6月，我们的董事会授权回购最多4000万美元的已发行普通股。有关更多信息，请参阅附注8。表格10-Q本季度报告第一部分第1项所载简明财务报表附注中的股东权益。
项目3。优先证券违约
不适用。
项目4。矿山安全披露
不适用。
项目5。其他信息。
董事及高级人员交易安排
上
2025年4月17日
,
Satori Capital，LLC
通过
旨在满足规则10b5-1（c）关于出售最多
630,698
公司普通股的股份加上最多额外的
50,000
计划开始日期后的股份。Satori的计划将于第一个内幕交易窗口打开之前的最后一个交易日收盘时到期，该窗口发生在或之后
2027年3月31日
，但须因计划中所列的某些特定事件而提前终止。根据规则10b5-1交易计划授权的股份包括
13,711
应占股份
John Grafer先生
，这是以他作为
董事
公司的。Satori Capital，LLC
终止
他们先前于2024年4月17日就在订立新规则10b5-1交易计划前出售公司股票的证券而采取的交易安排。截至2025年6月10日
23
Grafer先生从董事会辞职之日，没有根据规则10b5-1交易计划出售任何普通股。
没有公司的其他董事或高级管理人员（定义见经修订的1934年证券交易法第16条）
通过
，修改或
终止
a截至2025年5月4日的十三周内的规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排（每一项均在S-K条例第408（a）和（c）项中定义）。第16条董事和高级管理人员的交易将在法律要求的范围内通过向SEC提交的表格4文件公开披露。
百思买
2025年6月11日，公司通知员工，公司批准了一项计划，该计划将降低运营成本，并继续推进公司对盈利能力的持续承诺。根据该计划，该公司已终止与百思买的合作关系，并打算逐步减少百思买的店中店位置（“退出”）。做出这一决定是为了配合公司更广泛的战略举措，即加速公司的实体和电子商务存在。此次退出将导致公司员工人数减少约
8
%，其中包括为百思买店中店地点提供服务的某些员工，但须遵守当地法律和公司的业务需要。包括关闭百思买店中店以及由此导致的劳动力减少在内的退出预计将在2026财年第三季度之前基本完成。该公司预计将产生与离职和裁员相关的170万美元至210万美元的成本，其中包括非现金减值费用、遣散费和其他一次性员工解雇福利费用，以及百思买店中店位置的退役，该公司预计这些费用将主要在2026财年第三季度确认。
公司预计与退出相关的上述估计成本取决于多项假设，实际结果可能与这些估计不同。由于退出可能导致或与退出相关的事件，公司还可能产生目前未考虑的额外费用。
首席执行官格兰特
2025年6月10日，董事会薪酬委员会批准了公司首席执行官150万美元的基于绩效的现金奖励。该奖项取决于在2026、2027和2028财年实现多个新产品发布和相关净销售业绩目标。在实现每项目标后，Nelson先生有权获得所获得年份应付赔偿金的三分之一，但须经薪酬委员会认证。如果在履约期的适用财政年度内未达到目标，则没收三分之一的奖励。截至本备案之日，目标尚未实现。
24
项目6。展品
| 附件 数 |
附件的说明 | 已备案/已注册成立 通过参考 从表格** |
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| 随函提交。 | ||||||||||||||||||||||||||
| 随函提交。 | ||||||||||||||||||||||||||
| 随函提交。 | ||||||||||||||||||||||||||
| 随函提交。 | ||||||||||||||||||||||||||
| 随函提交。 | ||||||||||||||||||||||||||
| 101.INS | XBRL实例文档 | |||||||||||||||||||||||||
| 101.SCH | 内联XBRL分类法扩展架构文档 | |||||||||||||||||||||||||
| 101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档 | |||||||||||||||||||||||||
| 101.DEF | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档 | |||||||||||||||||||||||||
| 101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | |||||||||||||||||||||||||
| 101.PRE | 内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档 | |||||||||||||||||||||||||
| 104 | 封面页交互式数据文件（嵌入内联XBRL文档中） | |||||||||||||||||||||||||
±表示管理合同或补偿方案。
*为《交易法》第18条的目的，本证明被视为未提交，或以其他方式受该条的责任约束，也不应被视为通过引用并入根据经修订的1933年《证券法》或《交易法》提交的任何文件中。
25
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| The Lovesac Company | ||||||||
| 签名： | /s/Shawn Nelson | |||||||
| Shawn Nelson | ||||||||
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日期：2025年6月12日
|
首席执行官 | |||||||
| （首席执行官） | ||||||||
| 签名： | /s/凯斯·西格纳 | |||||||
| 凯斯·西格纳 | ||||||||
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日期：2025年6月12日
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执行副总裁兼 首席财务官 |
|||||||
| （首席财务官及 首席会计干事） |
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