美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

表格10-Q

 

（标记一）

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的季度报告

 

截至2024年12月31日的季度期间

 

或

 

☐根据《交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

 

为从____________到______________的过渡期

 

委员会文件编号：0-51176

 

Kentucky First Federal Bancorp

（在其章程中指明的注册人的确切名称）

 

美利坚合众国		61-1484858
（国家或其他司法 公司或组织）		（I.R.S.雇主 识别号）

 

大街655号 , 危害 , 肯塔基州 41702

（主要行政办公地址）（邮编）

 

(502) 223-1638

（注册人的电话号码，包括区号）

 

根据该法第12（b）条登记的证券：

 

各类名称		交易代码（s）		注册的各交易所名称
普通股，每股面值0.01美元		KFFB		The 纳斯达克 股票市场有限责任公司

 

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求：是否☐

 

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405节）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐

 

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速披露公司	☐	加速披露公司	☐
非加速披露公司	☒	规模较小的报告公司	☒
		新兴成长型公司	☐

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

 

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有

 

注明截至最后实际可行日期发行人各类普通股的已发行股份数量：截至2025年2月14日，即最后实际可行日期，公司有8,086，715股面值0.01美元的已发行普通股（包括First Federal MHC持有的4,727，938股）。

 

 

 

指数

 

		页
第一部分财务信息		1
项目1财务报表		1
简明合并资产负债表		1
简明合并经营报表		2
综合收益（亏损）简明综合报表		3
合并股东权益变动表		4
简明合并现金流量表		6
简明综合财务报表附注		8
项目2管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析		29
项目3关于市场风险的定量和定性披露		39
项目4控制和程序		39
第二部分其他信息		40
签名		44

 

 

第一部分–财务信息

 

项目1：财务报表

 

肯塔基第一银行

简明合并资产负债表

（单位：千，共享数据除外）

  

		12月31日， 2024				6月30日， 2024
		未经审计
物业、厂房及设备
现金及应收金融机构款项		$	4,744			$	1,913
联邦基金卖出			6,928				703
有息活期存款			9,304				15,671
现金及现金等价物			20,976				18,287
可供出售证券-按公允价值			8,628				9,648
持有至到期证券，按摊余成本-近似公允价值$ 180 和$ 203 分别于2024年12月31日和2024年6月30日			190				213
持有待售贷款			116				110
贷款，扣除信贷损失准备金$ 2,141 和$ 2,127 分别于2024年12月31日和2024年6月30日			330,234				333,025
通过止赎取得的不动产			10				10
办公场所和设备-按折旧成本			4,247				4,267
联邦Home Loan银行股票-按成本			4,439				4,230
应计应收利息			1,264				1,169
银行系寿险			2,958				2,915
预付所得税			204				219
预付费用及其他资产			942				875
总资产		$	374,208			$	374,968
负债和股东权益
储蓄		$	49,004			$	47,390
存款证			186,920				176,572
活期存款账户			27,131				32,177
存款			263,055				256,139
联邦Home Loan银行垫款			61,792				68,988
借款人为税收和保险垫付的款项			206				909
应计应付利息			478				176
递延所得税			108				113
其他负债			514				646
负债总额			326,153				326,971
股东权益
优先股， 500,000 股票授权，$ .01 面值；无已发行股份			-				-
普通股， 20,000,000 股票授权，$ .01 面值； 8,596,064 已发行股份			86				86
额外实收资本			34,891				34,891
留存收益-受限			17,323				17,325
库存股按成本计价， 509,349 分别于2024年12月31日和2024年6月30日的普通股			( 3,969	)			( 3,969	)
累计其他综合损失			( 276	)			( 336	)
股东权益合计			48,055				47,997
负债和股东权益合计		$	374,208			$	374,968

 

见所附简明综合财务报表附注。

 

 

肯塔基第一银行

简明合并经营报表

（未经审计）

（千美元，每股数据除外）

 

		六个月结束 12月31日，								三个月结束 12月31日，
		2024				2023				2024				2023
利息收入
贷款，包括费用		$	8,702			$	7,087			$	4,437			$	3,628
抵押贷款支持证券			157				191				76				92
有息存款及其他			544				383				271				207
总利息收入			9,403				7,661				4,784				3,927
利息支出
有息活期存款			18				16				9				8
储蓄			100				112				50				55
存款证			3,812				2,595				1,936				1,445
存款			3,930				2,723				1,995				1,508
借款			1,566				1,610				751				762
总利息支出			5,496				4,333				2,746				2,270
净利息收入			3,907				3,328				2,038				1,657
信用损失准备			15				15				-				9
扣除信用损失准备后的净利息收入			3,892				3,313				2,038				1,648
非利息收入
银行自有寿险收益			43				42				22				21
出售贷款净收益			141				6				81				7
拥有的房地产销售净收益			5				4				5				-
其他			119				69				63				18
非利息收入合计			308				121				171				46
非利息费用
职工薪酬和福利			2,396				2,515				1,211				1,273
数据处理			271				280				107				147
占用和设备			273				289				136				147
FDIC保险费			138				107				75				72
语音和数据通信			66				57				32				19
广告			91				88				49				49
外部服务费			225				213				155				135
审计和会计			167				172				86				107
监管评估			46				32				23				15
止赎和不动产自有费用（净额）			41				43				19				20
特许经营和其他税			70				53				42				20
其他			431				283				268				145
非利息费用总额			4,215				4,132				2,203				2,149
所得税前收入（亏损）			( 15	)			( 698	)			6				( 455	)
所得税（福利）			( 13	)			( 162	)			( 7	)			( 94	)
净收入（亏损）		$	( 2	)		$	( 536	)		$	13			$	( 361	)
每股收益
基本和稀释		$	( 0.00	)		$	( 0.07	)		$	0			$	( 0.05	)
每股股息		$	0.00			$	0.10			$	0.00			$	0.10

 

见所附简明综合财务报表附注。

 

 

肯塔基第一银行

综合收益（亏损）简明合并报表

（未经审计）

（单位：千）

 

		六个月结束 12月31日，								三个月结束 12月31日，
		2024				2023				2024				2023
净收入（亏损）		$	( 2	)		$	( 536	)		$	13			$	( 361	)
其他综合收益（亏损），税后净额：
指定为可供出售证券的未实现持有收益（损失），税后净额$ 20 , $ 31 , $( 60 ）和$ 77 在各自时期内			60				93				( 181	)			231
综合收益（亏损）		$	58			$	( 443	)		$	( 168	)		$	( 130	)

 

见所附简明综合财务报表附注。

 

 

肯塔基第一银行

合并股东权益变动表

截至六个月

（未经审计）

（以千美元计，每股数据除外）

 

2024年12月31日

 

		共同 股票				额外 实缴 资本				保留 收益				财政部 股份				累计 其他 综合 收入（亏损）				合计
2024年6月30日余额		$	86			$	34,891			$	17,325			$	( 3,969	)		$	( 336	)		$	47,997
净收入（亏损）			–				–				( 2	)			–				–				( 2	)
其他综合收益			–				–				–				–				60				60
2024年12月31日余额		$	86			$	34,891			$	17,323			$	( 3,969	)		$	( 276	)		$	48,055

 

2023年12月31日

 

		共同 股票				额外 实缴 资本				保留 收益				财政部 股份				累计 其他 综合 收入（亏损）				合计
2023年6月30日余额		$	86			$	34,891			$	20,130			$	( 3,969	)		$	( 427	)		$	50,711
采用ASC 326的累积影响			–				–				( 414	)			–				–				( 414	)
2023年7月1日余额			86				34,891				19,716				( 3,969	)			( 427	)			50,297
净收入（亏损）			–				–				( 536	)			–				–				( 536	)
其他综合收益			–				–				–				–				93				93
现金红利$ 0.20 每普通股			–				–				( 671	)			–				–				( 671	)
2023年12月31日余额		$	86			$	34,891			$	18,509			$	( 3,969	)		$	( 334	)		$	49,183

 

见所附简明综合财务报表附注。

 

 

肯塔基第一银行

合并股东权益变动表

截至3个月

（以千美元计，每股数据除外）

 

2024年12月31日

 

		共同 股票				额外 实缴 资本				保留 收益				财政部 股份				累计 其他 综合 收入（亏损）				合计
2024年9月30日余额		$	86			$	34,891			$	17,310			$	( 3,969	)		$	( 95	)		$	48,223
净收入（亏损）			–				–				13				–				–				13
其他综合收益（亏损）			–				–				–				–				( 181	)			( 181	)
2024年12月31日余额		$	86			$	34,891			$	17,323			$	( 3,969	)		$	( 276	)		$	48,055

 

2023年12月31日

 

		共同 股票				额外 实缴 资本				保留 收益				财政部 股份				累计 其他 综合 收入				合计
2023年9月30日余额		$	86			$	34,891			$	19,206			$	( 3,969	)		$	( 565	)		$	49,649
净收入（亏损）			–				–				( 361	)			–				–				( 361	)
其他综合收益（亏损）																			231				231
现金红利$ 0.10 每普通股			–				–				( 336	)			–				–				( 336	)
2023年12月31日余额		$	86			$	34,891			$	18,509			$	( 3,969	)		$	( 334	)		$	49,183

 

见所附简明综合财务报表附注。

 

 

肯塔基第一银行

简明合并现金流量表

（未经审计）

（单位：千）

 

		六个月结束 12月31日，
		2024				2023
经营活动产生的现金流量：
净亏损		$	( 2	)		$	( 536	)
调整以调节净亏损与经营活动产生的净现金
折旧			103				119
购置贷款信用贴息的增加			–				( 11	)
递延贷款发放成本（费用）摊销，净额			( 13	)			1
投资证券溢价摊销			( 10	)			( 11	)
出售贷款净收益			( 141	)			( 6	)
出售所拥有不动产的净（收益）损失			–				( 4	)
银行自有寿险收益			( 43	)			( 42	)
信用损失准备			15				15
持有待售贷款的来源			( 3,656	)			( 782	)
持作出售贷款所得款项			3,791				518
递延所得税			30				( 192	)
现金增加（减少），变动原因：
应计应收利息			( 95	)			( 176	)
预付费用及其他资产			( 52	)			( 195	)
应计应付利息			302				97
其他负债			( 189	)			113
经营活动提供（使用）的现金净额			40				( 1,092	)
投资活动产生的现金流量：
证券到期、提前还款和催缴：
持有至到期			22				37
可售			1,111				1,301
出售FHLB股票的收益			133				532
购买FHLB股票			( 342	)			( 152	)
为投资而发起的贷款，扣除已收取的本金			2,791				( 12,338	)
出售所拥有房地产所得款项			–				64
房地和设备增加额，净额			( 83	)			( 45	)
投资活动提供（使用）的现金净额			3,632				( 10,601	)
筹资活动产生的现金流量：
存款净增加			6,916				18,320
借款人支付的税款和保险费，净额			( 703	)			( 459	)
联邦Home Loan银行预付款的收益			14,446				48,800
偿还联邦Home Loan银行预付款			( 21,642	)			( 47,879	)
普通股支付的股息			–				( 671	)
筹资活动提供（使用）的现金净额			( 983	)			18,111
现金及现金等价物净增加额			2,689				6,418
期初现金及现金等价物			18,287				8,167
期末现金及现金等价物		$	20,976			$	14,584

 

见所附简明综合财务报表附注。

 

 

肯塔基第一银行

现金流量简明合并报表（续）

（未经审计）

（单位：千）

 

		六个月结束 12月31日，
		2024				2023
补充披露现金流信息：
期间支付的现金用于：
所得税		$	-			$	125
存款及借款利息		$	5,194			$	4,236

 

见所附简明综合财务报表附注。

 

 

肯塔基第一银行

简明合并财务报表附注

2024年12月31日

（未经审计）

 

The 肯塔基第一银行（“Kentucky First Federal Bancorp”或“公司”）于2005年3月根据联邦法律注册成立，是肯塔基州哈扎德第一联邦储蓄和贷款协会（“第一联邦哈扎德”）和Frankfort 第一万能金控，Inc.（“Frankfort First”）的中间控股公司。法兰克福第一银行（Frankfort First）是肯塔基州第一联邦储蓄银行（First Federal Savings Bank of Kentucky，Frankfort，Kentucky）（“肯塔基州第一联邦”）的控股公司。First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky（以下统称“银行”）是Kentucky First的主要业务，包括将银行作为两个独立的、面向社区的储蓄机构运营。

 

2012年12月，公司收购了CKF Bancorp，Inc.，这是一家储蓄和贷款控股公司，在肯塔基州的Boyle和Garrard县经营着三个银行网点。在对该交易进行会计处理时，CKF Bancorp的资产和负债按照会计准则ASC 805，企业合并在First Federal of Kentucky公司的账簿上记录。

 

注1。列报依据

 

随附的未经审计简明综合财务报表代表公司的简明综合资产负债表和经营业绩，是根据表格10-Q的说明编制的，因此不包括按照美国公认会计原则完整列报财务状况、经营业绩和现金流量所需的信息或脚注。然而，管理层认为，为公允列报简明综合财务报表所需的所有调整（仅包括正常的经常性调整）均已包括在内。截至2024年12月31日的六个月期间的业务结果并不一定表明整个财政年度可能预期的结果。截至2024年6月30日的简明综合资产负债表是根据截至该日的经审核综合资产负债表得出的。根据美国公认会计原则编制的公司年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被精简或省略。这些简明合并财务报表应与公司向美国证券交易委员会提交的2024年10-K表格年度报告中包含的合并财务报表及其附注一并阅读。

 

合并原则-合并财务报表包括公司、Frankfort First及其全资银行子公司、First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky（以下统称“银行”）的账目。所有公司间交易和余额已在合并中消除。该公司是第一联邦MHC的控股子公司。First Federal MHC的账目未在随附的公司合并财务报表中合并。

 

关键会计政策和估计

 

投资–管理层确定购买时债务证券的分类为持有至到期、交易或可供出售。持有至到期证券是指我们既有意愿又有能力持有至到期并以摊余成本报告的证券。根据财务会计准则委员会会计准则编纂（“ASC”）320，投资–债务证券，不被视为持有至到期的证券被视为交易证券或可供出售证券，并在财务状况表中以公允价值报告。我们没有交易证券。未实现损益的可供出售证券的公允价值调整作为股东权益的单独组成部分包括在内，税后净额。

 

贷款–我们有能力和意图持有直至到期和/或偿付的贷款按未付本金的账面价值减去未赚取的利息、信用损失准备金和未摊销的递延费用以及成本和溢价报告。利息收入按水平收益率计提。在管理层认为特定贷款无法收回利息收入的情况下，在考虑经济和商业条件、抵押品价值和催收努力后，停止应计利息。利息收入可在收到时按收付实现制确认，除非管理层已确定将全部付款用于抵偿本金。

 

 

肯塔基第一银行

简明合并财务报表附注（续）

2024年12月31日

（未经审计）

 

注1。列报依据（续）

 

关键会计政策和估计（续）

 

信用损失准备–我们在ASC 326，金融工具信用损失的计量，也就是俗称的CECL下核算信用损失准备。我们以加权平均剩余期限（WARM）为基础衡量金融资产的预期信用损失。

 

我们将信用损失准备金（“ACL”）维持在适当的水平，以覆盖个别评估贷款的估计信用损失，以及贷款组合估计寿命中固有的估计信用损失。信用损失记入ACL，追偿记入ACL。

 

在ASC 326下，对具有相似风险特征的贷款在同质贷款池内进行集合评估。我们的同质贷款池主要由贷款用途和抵押品类型决定。池包括住宅房地产（由一至四户、多户、建筑组成）、土地、农场、非住宅房地产、商业和工业以及消费贷款（由存款贷款、房屋净值、汽车和无抵押贷款组成）。属于非应计状态的学分以个人评价为准。

 

贷款的历史损失率会根据管理层判断反映任何当前状况对损失确认的影响的重要因素进行调整。用于推导ACL的定性因素包括拖欠趋势、当前的经济状况和趋势、对贷款组合的监督和管理力度、表现不佳的贷款水平、贷款损失趋势和承保例外情况。可能抵消可收回性的合理和可支持的经济预测也包括在我们的ACL模型中作为因素。管理层不断重新评估其ACL分析中包含的其他主观因素。

 

所得税–所得税开支乃基于综合税务申报表上的应缴税项加上资产及负债的账面值与税基之间的暂时性差异的预期未来税务利益及后果的递延税项，采用已颁布的税率。

 

新会计准则

 

FASB ASC 326-2016年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了ASU第2016-13号，金融工具–信用损失（主题326）：金融工具信用损失的计量。该准则要求大部分金融资产和某些其他工具的信用损失使用预期损失模型计量，该模型被称为当前预期信用损失（CECL）模型。根据这一模式，实体估计自该工具初始确认之日起该工具整个合同期限内的信用损失（考虑到估计的预付款，但不考虑预期的延期或修改）。ASU取代了购买的信用减值和债务证券的现行会计模型。自产生之日起信用恶化程度超过微不足道的外购金融资产（简称“PCD资产”）的信用损失备抵，应当按照与其他以摊余成本法计量的金融资产类似的方式确定。但在初始确认时，在购买价款中增加信用损失准备，以确定初始摊余成本基础。PCD金融资产的后续核算与本文描述的预期损失模型相同。

 

 

肯塔基第一银行

简明合并财务报表附注（续）

2024年12月31日

（未经审计）

 

注1。列报依据（续）

 

新会计准则（续）

 

该公司现在将使用前瞻性信息来增强其信用损失估计。该修正案要求加强披露，以帮助投资者和财务报表的其他用户更好地理解用于估计信用损失的重要估计和判断，以及我们投资组合的信用质量和承销标准。对该公司影响最大的是其贷款和租赁损失准备金，尽管ASU也修改了可供出售债务证券、持有至到期证券和购买的信用恶化的金融资产的信用损失会计处理。ASU2016-13是通过对留存收益的累积效应调整（修正-追溯法）应用的。

 

此外，ASC 326对可供出售（“AFS”）债务证券的会计处理进行了变更。其中一项变化要求将信贷损失作为备抵而不是AFS证券的减记列报。管理层不打算出售，或者认为他们更有可能被要求出售。

 

我们对所有以摊余成本计量的金融资产和表外（“OBS”）信用风险敞口采用修正追溯法，采用自2023年7月1日起生效的ASC 326。

 

在采用ASU后，我们记录了贷款信用损失准备金（“ACL”）的增加，这比2023年6月30日的贷款损失准备金（“ALLL”）增加了497,000美元。这项交易进一步导致截至2023年7月1日，ACL的无资金承诺增加了54,000美元，留存收益减少了414,000美元，递延所得税资产为137,000美元。

 

截至2024年12月31日，负债为57,000美元，用于核算表外无资金承付款项，而截至2023年12月31日为58,000美元。管理层考虑合同承诺，其中大部分是完成建设项目的承诺或未提供资金的信贷额度余额。截至2024年12月31日，总额约为2420万美元，截至2023年12月31日为2460万美元。为了计算负债，管理层采用了与融资贷款类似的损失标准来计算ACL。

 

下表列示2023年7月1日ASC 326的影响：

 

		据报道				ASC前				影响
		下				326				ASC 326
（千美元）		ASC 326				领养				领养
资产：
贷款
住宅地产：
一对四家庭		$	1,597			$	857			$	740
多户			133				278				( 145	)
建设			138				41				97
土地			15				1				14
农场			6				4				2
非住宅房地产			184				405				( 221	)
商业和工业			5				23				( 18	)
消费者及其他：											-
存款贷款			-				1				( 1	)
房屋净值			51				23				28
汽车			1				-				1
无抵押			1				1				-
贷款信贷损失备抵		$	2,131				1,634				497
负债：
无资金准备的信贷风险敞口的信贷损失准备金		$	54				-				54

  

 

肯塔基第一银行

简明合并财务报表附注（续）

2024年12月31日

（未经审计）

 

注1。列报依据（续）

 

新会计准则（续）

 

ASU 2019-05，金融工具-信用损失，有针对性的过渡救济，允许实体在采用ASU 2016-13时，不可撤销地选择（1）以前以摊余成本记录和（2）在ASC 326-20范围内的金融工具的公允价值选择权，前提是这些工具有资格获得ASC 825-10下的公允价值选择权。公允价值期权选择不适用于持有至到期债务证券。各实体必须在逐项文书的基础上进行这一选举。ASU 2019-05与ASU 2016-13的生效日期相同。我们于2023年7月1日采用ASU2019-05，没有选择任何金融工具的公允价值选择权。

 

ASU No. 2022-02，Financial Instruments – Credit Losses（Topic326）：Troubled Debt Restructurns and Vintage Disclosures，取消了次级专题310-40，Receivables-Troubled Debt Restructurns（“TDR”）中针对债权人的问题债务重组（“TDR”）的会计指导，适用于采用ASU2016-13引入的当前预期信用损失模型的实体，Financial Instruments – Credit Losses（Topic326）：Measurement of Credit Losses on Financial Instruments。ASU2022-02还要求公共企业实体在子主题326-20、金融工具-信用损失-以摊余成本计量范围内，按融资应收款和租赁净投资的发起年份披露当期注销总额。公司于2023年7月1日采纳该标准。

 

FASB或其他准则制定机构已发布或提出的其他会计准则预计不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。

 

注2。每股收益

 

稀释每股收益的计算考虑了已发行普通股和将根据公司以股份为基础的薪酬计划发行或释放的稀释性潜在普通股。计算基本和稀释每股收益时使用的因素如下：

 

		六个月结束 12月31日，								三个月结束 12月31日，
		2024				2023				2024				2023
分配给普通股股东的净收入（亏损），基本和稀释		$	( 2	)		$	( 536	)		$	13			$	( 361	)
每股收益（亏损），基本及摊薄		$	( 0.00	)		$	( 0.07	)		$	0.00			$	( 0.05	)
加权平均已发行普通股、基本股和稀释股			8,098,715				8,098,715				8,098,715				8,098,715

 

截至2024年12月31日和2023年12月31日的六个月或三个月期间，没有发行在外的股票期权股份。

 

 

肯塔基第一银行

简明合并财务报表附注（续）

2024年12月31日

（未经审计）

 

注3。投资证券

 

下表汇总了2024年12月31日和2024年6月30日可供出售证券和持有至到期证券的摊余成本和公允价值、累计其他综合收益中确认的未实现收益毛额和未确认损益毛额的对应金额：

 

		2024年12月31日
（单位：千）		摊销 成本				毛额 未实现 收益				毛额 未实现 损失				估计数 公允价值
可供出售证券
机构抵押贷款支持：住宅		$	8,996			$	1			$	369			$	8,628
持有至到期证券
机构抵押贷款支持：住宅		$	190			$	-			$	10			$	180

 

		2024年6月30日
（单位：千）		摊销 成本				毛额 未实现 收益				毛额 未实现 损失				估计数 公允价值
可供出售证券
机构抵押贷款支持：住宅		$	10,096			$	-			$	448			$	9,648
持有至到期证券
机构抵押贷款支持：住宅		$	213			$	-			$	10			$	203

 

在2024年12月31日和2024年6月30日，公司的债务证券由抵押贷款支持证券组成，没有单一的到期日。实际到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权在有或没有催缴或提前还款罚款的情况下催缴或提前偿还债务。

 

2024年12月31日和2024年6月30日均无质押证券。此外，在2024年12月31日和2024年6月30日，均没有质押隔夜存款。

 

我们评估了未实现亏损头寸中的证券以寻找信用损失的证据，考虑了期限、严重程度、发行人的财务状况、我们的出售意图或出售要求。这些证券是机构抵押贷款支持证券，承担的风险非常有限。此外，我们无意出售，也不认为我们将被迫在到期前出售此类证券。根据我们的评估，认为没有必要为信用损失准备金。截至2024年12月31日和2024年6月30日，处于未实现亏损状态的债务证券占总债务证券的百分比分别为99.9%和100%。下表提供了截至2024年12月31日的摊销成本、未实现亏损毛额、公允价值以及个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长度。

 

2024年12月31日

 

可供出售

 

（单位：千）		摊销 成本				毛额 未实现 损失				公允价值
不到12个月
机构抵押贷款支持证券		$	1,153			$	32			$	1,121
12个月或以上
机构抵押贷款支持证券			7,833				337				7,496
合计		$	8,986			$	369			$	8,617

 

 

肯塔基第一银行

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2024年12月31日

（未经审计）

 

注3。投资证券（续）

 

持有至到期

 

（单位：千）		摊销 成本				毛额 未实现 损失				公允价值
不到12个月
机构抵押贷款支持证券		$	65			$	1			$	64
12个月或以上
机构抵押贷款支持证券			125				9				116
合计		$	190			$	10			$	180

 

2024年6月30日

 

可供出售

 

（单位：千）		摊销 成本				毛额 未实现 损失				公允价值
不到12个月
机构抵押贷款支持证券		$	12,649			$	569			$	12,080
12个月或以上
机构抵押贷款支持证券			-				-				-
合计		$	12,649			$	569			$	12,080

 

持有至到期

 

（单位：千）		摊销 成本				毛额 未实现 损失				公允价值
不到12个月
机构抵押贷款支持证券		$	-			$	-			$	-
12个月或以上
机构抵押贷款支持证券			274				15				259
合计		$	274			$	15			$	259

 

注4。应收贷款

 

管理层有意和有能力在可预见的未来或直到到期或还清时持有的贷款按未偿还本金金额报告，并根据递延贷款发起成本、净额、购买贷款的折扣和信贷损失准备金进行调整。除非贷款的可收回性存在疑问，否则未付本金余额将产生利息收入。贷款发起费用，扣除某些直接发起成本，递延并使用水平收益率法在利息收入中确认，而无需预期提前还款。一到四户住宅贷款的利息收入一般在贷款拖欠180天时停止，其他贷款在贷款拖欠90天时停止。根据公司的政策，所有其他贷款都移至非应计状态，通常是在贷款拖欠90天后。逾期状况基于贷款的合同条款。在所有情况下，如果本金或利息的收取被认为是可疑的，贷款都会放在非应计或在更早的日期冲销。非应计贷款和逾期90天仍在应计的贷款既包括集体评估减值的较小余额同质贷款，也包括单独分类的减值贷款。

 

 

肯塔基第一银行

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2024年12月31日

（未经审计）

 

注4。应收贷款（续）

 

非应计贷款的所有应计但未收到的利息从利息收入中冲回。此类贷款收到的利息按收付实现法或成本回收法入账，直至符合恢复应计的条件。当合同到期的所有本金和利息金额都带来当期和未来付款得到合理保证时，贷款将恢复为应计状态。

 

贷款组合的构成如下：

 

		12月31日，				6月30日，
（单位：千）		2024				2024
住宅地产：
一对四家庭		$	255,723			$	256,216
多户			15,792				15,815
建设			7,987				13,815
土地			1,420				964
农场			3,283				1,169
非住宅房地产			32,508				34,308
商业和工业			779				700
消费者及其他：
存款贷款			824				819
房屋净值			13,194				10,644
汽车			102				117
无抵押			763				585
			332,375				335,152
信贷损失备抵			( 2,141	)			( 2,127	)
		$	330,234			$	333,025

  

上述金额包括截至2024年12月31日和2024年6月30日的递延贷款成本净额分别为22.1万美元和28.8万美元。

 

 

肯塔基第一银行

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2024年12月31日

（未经审计）

 

注4。应收贷款（续）

 

信用损失准备是一种估值准备，从贷款的摊余成本基础中扣除，以表示预期为贷款收取的净额。当管理层认为确认贷款余额无法收回时，贷款损失将从备抵中扣除。后续追回款项（如有）记入备抵。

 

管理层利用来自内部和外部来源的有关现有信息估计所需的备抵余额，这些信息与过去的事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关。来自公司数据的历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了基础，尽管管理层也将公司数据与同行集团数据进行了比较。可能会针对以下方面的差异对历史损失信息进行调整：贷款政策、程序和实践；经济状况；贷款组合的性质和数量；数量拖欠和问题贷款；主要贷款领域当前和预期的经济状况；以及其他外部因素。备抵的分配可能会用于特定的贷款，但对于管理层认为应该冲销的任何贷款，整个备抵都是可用的。

  

不共享风险特征的贷款按个人进行评估。单独评估的贷款不包括在集合评估中。当管理层确定很可能出现止赎或借款人在报告日遇到财务困难且预计将通过出售抵押品大幅提供还款时，预期信用损失基于报告日抵押品的公允价值，减去任何折扣和出售成本。

 

管理层每月监测贷款绩效，并对ACL的充分性进行季度评估。这些银行开始加强对所有评级为5-观察或更差的贷款的监测，并为大多数置于非应计状态的贷款获得新的评估或资产估值。未偿本金金额在5万美元或以下的贷款通常不会获得新的评估。管理层可酌情决定需要对评估或估值进行额外调整。估值调整将视需要根据因素进行，包括但不限于：经济、延期维修、行业、抵押品类型、评估的年龄等，以及知识管理对特定情况的了解。此外，出售或清算抵押品的成本也进行了估算，并从估值中扣除，以确定对银行的可变现净值。在确定ACL时，评估中涉及的某些因素具有内在的主观性，需要可能发生重大变化的重大估计，包括未来现金流的金额和时间。管理层持续监测ACL的充分性，并每季度向董事会报告其充分性。管理层认为2024年12月31日的ACL是足够的。

 

 

肯塔基第一银行

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2024年12月31日

（未经审计）

 

注4。应收贷款（续）

 

预期信贷损失是在贷款的合同期限内估计的，并酌情根据预期预付款进行调整。合同期限不包括预期的延期、展期和修改，除非以下任一情况适用：管理层在报告日有合理的预期，即将与个别借款人一起执行修改，或者延期或展期选择权在报告日包含在原始或修改后的合同中，银行不能无条件取消。

 

银行根据借款人偿债能力的相关信息将贷款分为风险类别，例如：当前财务信息、历史支付经验、信贷文件、当前经济趋势等因素。管理层利用从1-最高通过到9-损失的风险评级表来评估贷款质量。消费者目的贷款根据贷款的支付状况被确定为履约或不良。不良消费者贷款是指非应计或逾期90天或更长时间且仍在应计的贷款。

 

我们的投资组合细分领域包括住宅房地产、非住宅房地产、农场、土地、商业和工业以及消费者和其他贷款。与我们的投资组合细分相关的风险因素如下：

 

住宅地产

 

我们的主要贷款活动是发起抵押贷款，这使借款人能够在银行各自的市场区域购买或再融资现有房屋。我们进一步将我们的住宅房地产贷款分类为一到四户（自住vs非自住）、多户或建筑。我们认为，我们对以住宅房地产为担保的贷款的首次抵押头寸比我们的其他贷款风险更低，但以存款为担保的贷款除外。

 

我们为自住物业提供可调整利率和固定利率的混合抵押贷款，期限最长为30年。对于这些房产，借款者可能可以通过私人抵押贷款保险借入高达价值97%的贷款。或者，借款人可能可以通过银行提供的其他计划借入高达90%的价值。

 

我们以最高80%的贷款价值比（“LTV”）为一到四户出租物业提供贷款，我们通常对这类贷款收取略高的利率。

 

我们还向个人发放贷款，为个人自用或用作出租物业的住宅建设提供资金。我们偶尔会向建筑商提供贷款，用于建造投机性或定制的住宅物业进行转售，但数量有限。建设贷款期限一般在一年以内，不超过评估值的80%，仅在建设阶段提供利息支付。资金随着建设完成取得进展而拨付。

 

多户贷款

 

我们提供由住宅多户（五个或更多单元）担保的抵押贷款。通常，这些贷款的发起期限为25年或更短，且不超过评估价值的80%。与一至四户住宅抵押贷款相比，由多户家庭担保的贷款通常具有更大的余额，涉及更大程度的风险。这些贷款取决于借款人的信誉以及项目的可行性和现金流潜力。以收益物业为抵押的贷款的支付通常取决于物业的成功运营和管理。因此，与自住住宅贷款相比，此类贷款的偿还可能在更大程度上受到房地产市场或经济不利条件的影响。

 

 

肯塔基第一银行

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2024年12月31日

（未经审计）

 

注4。应收贷款（续）

 

非居民贷款

 

我们提供由非住宅房地产担保的抵押贷款，这些房地产通常包括商业办公楼、教堂和用于其他目的的物业。通常，这些贷款的发起期限为25年或更短，且不超过评估价值的80%。与多户贷款一样，商业房地产贷款通常比一到四户住宅抵押贷款的余额更大，涉及的风险程度更大，而这些贷款取决于借款人的信誉，以及项目的可行性和现金流潜力。非住宅物业担保贷款的支付通常取决于物业的成功运营和管理。因此，与自住住宅贷款相比，此类贷款的偿还可能在更大程度上受到房地产市场或经济不利条件的影响。

 

消费贷款

 

我们的消费贷款包括房屋净值信贷额度、储蓄存款担保贷款、汽车贷款和无担保贷款。房屋净值贷款一般是仅从属于银行也持有的第一抵押的第二抵押贷款，不超过房产评估价值的80%。我们确实向合格的借款人提供高达评估价值90%的房屋净值贷款，这些贷款具有溢价利率。以储蓄为抵押的贷款，最多产生于存款人储蓄账户余额的90%，并按高于存款账户支付利率的利率计息。因为存款账户必须作为抵押品才能担保贷款，这类贷款的内在风险很小。以汽车为抵押的贷款直接面向消费者（与经销商没有任何关系），基于车辆价值和借款人的信誉。车辆贷款呈现更高的风险水平，因为财产的价值自然下降以及其流动性。无抵押贷款完全基于借款人的信誉，给银行带来的风险最高。

 

减值贷款

 

银行选择最合适的减值贷款核算方法。对于构成银行投资组合中绝大多数贷款的担保贷款，这种方法涉及确定抵押品的公允价值，减去估计的销售成本。在适当情况下，银行将通过确定按贷款实际利率贴现的预期未来现金流量现值，对减值贷款进行会计处理。

 

当根据当前信息和事件，债权人很可能无法根据贷款协议的合同条款收回所有到期款项时，贷款被视为减值。尽管我们的大部分贷款都有抵押品担保，但我们严重依赖借款人产生足够现金流来偿还债务的能力。因此，在借款人的现金流和财务状况出现恶化之前，我们的贷款不会成为抵押品依赖，这使得我们有必要寻找抵押品作为我们唯一的还款来源。逾期超过九十天的抵押依赖贷款被视为构成超过最低还款延迟，并根据当时的政策进行减值评估。

 

在确定我们的特定储备时，我们利用更新的独立评估来确定抵押依赖贷款的公允价值，并根据估计的销售成本进行调整。在某些情况下，管理层无法确保更新的独立评估。这些情况可能涉及小额贷款金额或管理层认为贷款价值比异常低的贷款。

 

关于银行对问题债务重组、多户家庭和非居民贷款的投资及其减值评估，这类贷款是非同质的，因此，当它们拖欠超过90天时，可能被视为抵押品依赖。在这些情况下，或者当我们怀疑之前的评估可能不再反映物业当前的公允价值时，我们会获得更新的独立评估。这一过程因贷款、借款人而异，也因抵押品的性质而异。

 

  

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2024年12月31日

（未经审计）

 

注4。应收贷款（续）

 

下表列出截至2024年12月31日止六个月按投资组合分部划分的ACL活动。

 

2024年12月31日：

 

（单位：千）		余额 6月30日， 2024				规定 用于（追回）贷款信用损失				贷款 冲销				复苏				信用 损失 未获资助 负债				结局 余额
住宅地产：
一对四家庭		$	1,661			$	( 43	)		$	-			$	-			$	-			$	1,618
多户			100				( 2	)			-				-				-				98
建设			122				( 33	)			-				-				( 2	)			87
土地			28				4				-				-				-				32
农场			4				12				-				-				-				16
非住宅房地产			192				( 18	)			-				-				-				174
商业和工业			3				-				-				-				-				3
消费者及其他：
房屋净值			14				96				-				1				-				111
无抵押			3				( 1	)			-				-				-				2
		$	2,127			$	15			$	-			$	1				( 2	)		$	2,141

  

下表列出了截至2023年12月31日止六个月按投资组合部分分列的ACL活动情况，其中对采用ASC 326的期初余额进行了重述：

 

2023年12月31日：

 

（单位：千）		ASC前 326 领养				影响 ASC 326 领养				作为 已报告 下 ASC 326				规定 用于（追回）贷款信用损失				贷款 收费 关了				复苏				无资金准备的信贷损失 负债				结局 余额
住宅地产：
一对四家庭		$	857			$	740			$	1,597			$	( 1	)		$	( 9	)		$	-				-			$	1,587
多户			278				( 145	)			133				( 3	)			-				-				-				130
建设			41				97				138				( 11	)			-				-				( 3	)			124
土地			1				14				15				7				-				-				-				22
农场			4				2				6				( 1	)			-				-				-				5
非住宅房地产			405				( 221	)			184				14				-				-				-				198
商业和工业			23				( 18	)			5				1				-				-				-				6
消费者及其他：
存款贷款			1				( 1	)			-				-				-				-				-				-
房屋净值			23				28				51				10				-				-				( 2	)			59
汽车			-				1				1				( 1	)			-				-				-				-
无抵押			1				-				1				-				-				-				-				1
		$	1,634			$	497			$	2,131			$	15			$	( 9	)		$	-				( 5	)		$	2,132

  

 

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2024年12月31日

（未经审计）

 

注4。应收贷款（续）

 

下表列出截至2024年12月31日止三个月按投资组合分部划分的ACL活动：

 

2024年12月31日：

 

（单位：千）		2024年9月30日余额				规定 用于（追回）贷款信用损失				贷款 冲销				复苏				信用 损失 未获资助 负债				结局 余额
住宅地产：
一对四家庭		$	1,627			$	( 9	)		$	-			$	-			$	-			$	1,618
多户			97				1				-				-				-				98
建设			119				( 32	)			-				-				-				87
土地			27				5				-				-				-				32
农场			4				12				-				-				-				16
非住宅房地产			199				( 25	)			-				-				-				174
商业和工业			3				-				-				-				-				3
消费者及其他：
房屋净值			63				48				-				-				-				111
无抵押			2				-				-				-				-				2
		$	2,141			$	-			$	-			$	-				-			$	2,141

  

下表列出截至2023年12月31日止三个月按投资组合分部划分的ACL活动：

 

2023年12月31日：

 

（单位：千）		2023年9月30日余额				规定 用于（追回）贷款信用损失				贷款 冲销				复苏				信用 损失 未获资助 负债				结局 余额
住宅地产：
一对四家庭		$	1612			$	( 25	)		$	–			$	–			$				$	1,587
多户			130				–				–				–								130
建设			128				( 2	)			–				–				( 2	)			124
土地			14				8				–				–								22
农场			5				–				–				–								5
非住宅房地产			179				19				–				–								198
商业非抵押			5				1				–				–								6
消费者及其他：
房屋净值			52				8				–				–				( 1	)			59
无抵押			1				–				–				–								1
总计		$	2,126			$	9			$	–			$	–				( 3	)		$	2,132

 

 

肯塔基第一银行

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2024年12月31日

（未经审计）

 

注4。应收贷款（续）

 

下表列示了截至2024年12月31日按投资组合类别划分的抵押依赖贷款的摊余成本基础。记录在案的贷款投资不包括由于不重要而产生的应计应收利息。

 

2024年12月31日：

 

（单位：千）		摊余成本 基础				结局 津贴 抵押品- 依赖 贷款
个别评估减值的贷款：
住宅地产：
一对四家庭		$	1,449			$	–
非住宅房地产			947				–
		$	2,396			$	–

 

房地产作为单独评估减值的贷款的抵押品。

 

下表列示了截至2024年6月30日按投资组合类别划分的抵押依赖贷款的摊余成本基础。记录在案的贷款投资不包括由于不重要而应计的应收利息。

 

2024年6月30日：

 

（单位：千）		摊余成本 基础				结局 津贴 抵押品- 依赖 贷款
个别评估减值的贷款：
住宅地产：
一对四家庭		$	2,674			$	–
非住宅房地产			1,925				–
		$	4,599			$	–

 

 

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2024年12月31日

（未经审计）

 

注4。应收贷款（续）

 

下表按贷款类别列出截至2024年12月31日和2024年6月30日仍在应计的非应计和逾期超过89天的贷款的已记录投资：

 

		2024年12月31日								2024年6月30日
（单位：千）		非应计				贷款 逾期 89岁以上 天还在 应计				非应计				贷款 逾期 89岁以上 天还在 应计
住宅地产：
一对四家庭		$	1,730			$	175			$	2,678			$	221
非住宅房地产			947				-				969				-
消费者及其他：
无抵押			140				27				-				28
		$	2,817			$	202			$	3,647			$	249

 

非应计贷款在2024年12月31日或2024年6月30日没有基于个人评估的相关信用损失准备。

 

截至2024年12月31日和2024年6月30日，正在办理止赎手续的一至四户家庭贷款总额分别为16.5万美元和92.6万美元。

 

截至2024年12月31日止六个月期间，没有向遇到财务困难的借款人修改贷款。

 

下表按贷款类别列示截至2024年12月31日已逾期贷款的未偿本金余额账龄：

 

2024年12月31日：

 

 

（单位：千）		30-59天 逾期				60-89天 逾期				90天 或更大				过去合计 到期				贷款不 逾期				合计
住宅地产：
一对四家庭		$	4,944			$	923			$	307			$	6,174			$	249,549			$	255,723
多户			499				-				-				499				15,293				15,792
建设			291				60				-				351				7,636				7,987
土地			-				-				-				-				1,420				1,420
农场			-				-				-				-				3,283				3,283
非住宅房地产			2,337				24				267				2,628				29,880				32,508
商业和工业			5				6				-				11				768				779
消费者及其他：
存款贷款			-				-				-				-				824				824
房屋净值			-				-				-				-				13,194				13,194
汽车			-				-				-				-				102				102
无抵押			12								27				39				724				763
		$	8,088			$	1,013			$	601			$	9,702			$	322,673			$	332,375

  

 

肯塔基第一银行

简明合并财务报表附注（续）

2024年12月31日

（未经审计）

 

注4。应收贷款（续）

 

下表按贷款类别列示截至2024年6月30日逾期贷款的未偿本金余额账龄：

 

2024年6月30日：

 

（单位：千）		30-59天 逾期				60-89天 逾期				90天 或更大				过去合计 到期				贷款不 逾期				合计
住宅地产：
一对四家庭		$	4,517			$	847			$	1,080			$	6,444			$	249,772			$	256,216
多户			-				-				-				-				15,815				15,815
建设			1,085				60				-				1,145				12,670				13,815
土地			55				-				-				55				909				964
农场			-				-				-				-				1,169				1,169
非住宅房地产			840				-				-				840				33,468				34,308
商业和工业			4				-				-				4				696				700
消费者及其他：
存款贷款			-				-				-				-				819				819
房屋净值			-				-				28				28				10,616				10,644
汽车			-				-				-				-				117				117
无抵押			14								-				14				571				585
		$	6,515			$	907			$	1,108			$	8,530			$	326,622			$	335,152

 

信用质量指标：

 

该公司根据借款人偿债能力的相关信息将贷款分为风险类别，例如：当前财务信息、历史支付经验、信用文件、公共信息、当前经济趋势等因素。公司通过对贷款进行信用风险分类，对贷款进行个别分析。这一分析每年进行一次。公司对风险评级采用以下定义：

 

特别提及。分类为关注类的贷款有一个潜在的弱点，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致贷款或该机构在未来某个日期的信用状况的偿还前景恶化。

 

不合格。被归类为次级的贷款没有受到债务人当前净值和支付能力的充分保护，或被质押的抵押品（如果有的话）。如此分类的贷款有一个明确定义的弱点或弱点，会危及债务的清算。它们的特点是，如果不纠正缺陷，该机构将承受一些损失的明显可能性。

 

令人怀疑。被归类为可疑的贷款具有被归类为次级的贷款所固有的所有弱点，附加的特点是，这些弱点使根据目前现有的事实、条件和价值全额催收或清算，具有高度可疑性和不可能。

 

 

肯塔基第一银行

简明合并财务报表附注（续）

2024年12月31日

（未经审计）

 

注4。应收贷款（续）

 

作为上述过程的一部分单独分析的不符合上述标准的贷款被视为合格评级贷款。列出的未评级贷款被纳入同质贷款组别，并根据履约状况进行信用质量评估。见上文逾期贷款账龄表。截至2024年12月31日，根据最近进行的分析，按贷款类别划分的贷款风险类别如下：

 

																										旋转
（单位：千）		按发起会计年度划分的定期贷款摊销成本																								贷款 摊销
截至2024年12月31日		2025				2024				2023				2022				2021				先前				成本基础				合计
住宅地产：
一对四家庭
风险评级：
通过		$	17,520			$	31,180			$	48,397			$	46,599			$	42,981			$	64,879			$	-			$	251,556
特别提			-				-				-				-				-				112				-				112
不达标			-				-				-				-				80				3,975				-				4,055
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	17,520			$	31,180			$	48,397			$	46,599			$	43,061			$	68,966			$	-			$	255,723
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-
多户
风险评级：
通过		$	1,194			$	398			$	5,959			$	5,301			$	1,221			$	1,719			$	-			$	15,792
特别提			-				-				-				-				-				-				-				-
不达标			-				-				-				-				-				-				-				-
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	1,194			$	398			$	5,959			$	5,301			$	1,221			$	1,719			$	-			$	15,792
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-
建设
风险评级：
通过		$	877			$	4,214			$	2,575			$	-			$	-			$	321			$	-			$	7,987
特别提			-				-				-				-				-				-				-				-
不达标			-				-				-				-				-				-				-				-
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	877			$	4,214			$	2,575			$	-			$	321			$	-			$	-			$	7,987
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-
土地
风险评级：
通过		$	561			$	491			$	210			$	53			$	-			$	77			$	-			$	1,392
特别提			-				-				-				-				-				-				-				-
不达标			-				-				-				-				-				28				-				28
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	561			$	491			$	210			$	53			$	-			$	105			$	-			$	1,420
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-
农场
风险评级：
通过		$	2,242			$	-			$	-			$	216			$	-			$	825			$	-			$	3,283
特别提			-				-				-				-				-				-				-				-
不达标			-				-				-				-				-				-				-				-
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	2,242			$	-			$	-			$	216			$	-			$	825			$	-			$	3,283
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-
非住宅房地产
风险评级：
通过		$	1,064			$	7,712			$	1,422			$	2,564			$	3,347			$	14,868			$	-			$	30,977
特别提			-				-				-				-				-				584				-				584
不达标			-				-				745				-				-				202				-				947
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	1,064			$	7,712			$	2,167			$	2,564			$	3,347			$	15,654			$	-			$	32,508
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-
商业和工业
风险评级：
通过		$	335			$	304			$	139			$	-			$	-			$	1			$	-			$	779
特别提			-				-				-				-				-				-				-				-
不达标			-				-				-				-				-				-				-				-
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	335			$	304			$	139			$	-			$	-			$	1			$	-			$	779
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-
股份贷款
风险评级：
通过		$	132			$	72			$	90			$	-			$	6			$	524			$	-			$	824
特别提			-				-				-				-				-				-				-				-
不达标			-				-				-				-				-				-				-				-
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	132			$	72			$	90			$	-			$	6			$	524			$	-			$	824
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-
房屋净值
风险评级：
通过		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	13,194			$	13,194
特别提			-				-				-				-				-				-				-				-
不达标			-				-				-				-				-				-				-				-
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	13,194			$	13,194
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-
汽车
风险评级：
通过		$	9			$	59			$	3			$	24			$	2			$	5			$	-			$	102
特别提			-				-				-				-				-				-				-				-
不达标			-				-				-				-				-				-				-				-
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	9			$	59			$	3			$	24			$	2			$	5			$	-			$	102
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-
无抵押
风险评级：
通过		$	121			$	152			$	21			$	20			$	-			$	309			$	-			$	623
特别提			-				-				-				-				-				-				-				-
不达标			140				-				-				-				-				-				-				140
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	261			$	152			$	21			$	20			$	-			$	309			$	-			$	763
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-

  

 

肯塔基第一银行

简明合并财务报表附注（续）

2024年12月31日

（未经审计）

 

注4。应收贷款（续）

 

截至2024年6月30日，根据最近进行的分析，按贷款类别划分的贷款风险类别如下：

 

																										旋转
（单位：千）		按发起会计年度划分的定期贷款摊销成本																								贷款 摊销
截至2024年6月30日		2024				2023				2022				2021				2020				先前				成本基础				合计
住宅地产：
一对四家庭
风险评级：
通过		$	29,792			$	50,814			$	47,346			$	42,943			$	26,794			$	52,796			$	-			$	250,485
特别提			-				-				-				-				-				667				-				667
不达标			-				-				-				81				110				4,873				-				5,064
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	29,792			$	50,814			$	47,346			$	43,024			$	26,904			$	58,336			$	-			$	256,216
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	16			$	-			$	16
多户
风险评级：
通过		$	400			$	6,076			$	5,907			$	1,239			$	-			$	2,193			$	-			$	15,815
特别提			-				-				-				-				-				-				-				-
不达标			-				-				-				-				-				-				-				-
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	400			$	6,076			$	5,907			$	1,239			$	-			$	2,193			$	-			$	15,815
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-
建设
风险评级：
通过		$	8,230			$	5,562			$	23			$	-			$	-			$	-			$	-			$	13,815
特别提			-				-				-				-				-				-				-				-
不达标			-				-				-				-				-				-				-				-
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	8,230			$	5,562			$	23			$	-			$	-			$	-			$	-			$	13,815
本期冲销毛额		$	-			$	6			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	6
土地
风险评级：
通过		$	401			$	252			$	213			$	-			$	-			$	70			$	-			$	936
特别提			-				-				-				-				-				-				-				-
不达标			-				-				-				-				-				28				-				-
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	401			$	252			$	213			$	-			$	-			$	98			$	-			$	964
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-
农场
风险评级：
通过		$	-			$	-			$	221			$	-			$	-			$	948			$	-			$	1,169
特别提			-				-				-				-				-				-				-				-
不达标			-				-				-				-				-				-				-				-
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	-			$	-			$	221			$	-			$	-			$	948			$	-			$	1,169
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-
非住宅房地产
风险评级：
通过		$	7,828			$	1,561			$	3,099			$	3,406			$	5,711			$	10,648			$	-			$	32,253
特别提			-				-				-				-				-				130				-				130
不达标			-				1,017				-				-				-				908				-				1,925
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	7,828			$	2,578			$	3,099			$	3,406			$	5,711			$	11,686			$	-			$	34,308
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-
商业和工业
风险评级：
通过		$	482			$	214			$	-			$	4			$	-			$	-			$	-			$	700
特别提			-				-				-				-				-				-				-				-
不达标			-				-				-				-				-				-				-				-
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	482			$	214			$	-			$	4			$	-			$	-			$	-			$	700
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-
股份贷款
风险评级：
通过		$	116			$	113			$	20			$	15			$	176			$	379			$	-			$	819
特别提			-				-				-				-				-				-				-				-
不达标			-				-				-				-				-				-				-				-
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	116			$	113			$	20			$	15			$	176			$	379			$	-			$	819
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-
房屋净值
风险评级：
通过		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	10,490			$	10,490
特别提			-				-				-				-				-				-				-				-
不达标			-				-				-				-				-				-				154				154
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	10,644			$	10,644
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-
汽车
风险评级：
通过		$	68			$	9			$	30			$	3			$	2			$	5			$	-			$	117
特别提			-				-				-				-				-				-				-				-
不达标			-				-				-				-				-				-				-				-
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	68			$	9			$	30			$	3			$	2			$	5			$	-			$	117
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-
无抵押
风险评级：
通过		$	285			$	34			$	24			$	174			$	13			$	55			$	-			$	585
特别提			-				-				-				-				-				-				-				-
不达标			-				-				-				-				-				-				-				-
疑点重重			-				-				-				-				-				-				-				-
合计		$	285			$	34			$	24			$	174			$	13			$	55			$	-			$	585
本期冲销毛额		$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-			$	-

 

 

肯塔基第一银行

简明合并财务报表附注（续）

2024年12月31日

（未经审计）

 

注4。应收贷款（续）

 

于2024年12月31日，按贷款类别划分的贷款风险类别如下：

 

（单位：千）		通过				特别篇 提				不达标				疑点重重
住宅地产：
一对四家庭		$	251,556			$	112			$	4,055			$	-
多户			15,792				-				-				-
建设			7,987				-				-				-
土地			1,392				-				28				-
农场			3,283				-				-				-
非住宅房地产			30,977				584				947				-
商业和工业			779				-				-				-
消费者及其他：
存款贷款			824				-				-				-
房屋净值			13,194				-				-				-
汽车			102				-				-				-
无抵押			623				-				140				-
		$	326,509			$	696			$	5,170			$	-

 

2024年6月30日，按贷款类别划分的贷款风险类别如下：

（单位：千）		通过				特别篇 提				不达标				疑点重重
住宅地产：
一对四家庭		$	250,485			$	667			$	5,064			$	-
多户			15,815				-				-				-
建设			13,815				-				-				-
土地			936				-				28				-
农场			1,169				-				-				-
非住宅房地产			32,253				130				1,925				-
商业和工业			700				-				-				-
消费者及其他：
存款贷款			819				-				-				-
房屋净值			10,490				-				154				-
汽车			117				-				-				-
无抵押			585				-				-				-
		$	327,184			$	797			$	7,171			$	-

 

购买的信用减值贷款：

 

公司在2013财年购买了贷款，在收购时，有证据表明自发起以来信用质量恶化，并且在收购时很可能无法收取所有合同要求的付款。这些贷款的账面金额，分别在2024年12月31日和2024年6月30日扣除25000美元和25000美元的购买信贷折扣后如下：

 

（单位：千）		12月31日， 2024				6月30日， 2024
一至四户住宅楼盘		$	138			$	175

 

应计收益率，或预期收取的收入，如下：

 

（单位：千）		六个月 结束了 12月31日， 2024				十二个月 结束了 6月30日， 2024
期初余额		$	260			$	294
收入增加			( 17	)			( 34	)
期末余额		$	243			$	260

 

对于上述披露的购买贷款，公司没有增加截至2024年6月30日止年度或截至2024年12月31日止六个月期间的信贷损失准备金。在这些期间，也没有任何信贷损失备抵被冲回。

 

 

肯塔基第一银行

简明合并财务报表附注（续）

2024年12月31日

（未经审计）

 

注5。关于资产和负债公允价值的披露

 

ASC专题820将公允价值定义为市场参与者在计量日进行的有序交易中，出售资产所收到的价款或转移负债所支付的价款（退出价格）。ASC专题820还建立了公允价值层次结构，该层次结构要求主体在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入值，并尽量减少使用不可观察输入值。该准则描述了可用于计量公允价值的六个级别的输入值：

 

第1级–相同资产或负债在活跃市场的报价。

 

第2级–第1级价格以外的可观察输入值，例如类似资产或负债的报价；活跃市场中不活跃的报价；或在资产或负债的几乎整个期限内可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。

 

第3级–由很少或没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。

 

以下是对以公允价值计量的工具所使用的估值方法的说明，以及根据估值等级对这类工具的一般分类。

 

证券

 

在活跃市场中有市场报价的，证券分类在估值层次的第1级。如果没有市场报价，则采用定价模型估算公允价值，对特征相似的证券报价。二级证券包括机构抵押贷款支持证券和机构债券。

 

以经常性公允价值计量的金融资产汇总如下：

 

		公允价值计量使用
（单位：千）		公允价值				报价价格 在活动中 市场 一模一样 物业、厂房及设备 （1级）				重大 其他 可观察 输入 （2级）				重大 不可观察 输入 （三级）
2024年12月31日
机构抵押贷款支持：住宅		$	8,628			$	–			$	8,628			$	–
2024年6月30日
机构抵押贷款支持：住宅		$	9,648			$	–			$	9,648			$	–

 

2024年12月31日、2024年6月30日不存在以非经常性公允价值计量的资产或负债。

 

以下是对金融工具的公允价值的披露，包括资产和负债，无论是否在综合资产负债表中确认，对其估计该价值是切实可行的。对于无法获得市场报价的金融工具，采用现值等估值方法，以公允价值为基础进行估计。

 

所采用的方法受所应用假设的影响较大，包括贴现率和对未来现金流的估计。因此，呈列的公允价值可能并不代表在交换某些金融工具时可以实现的金额。

 

  

肯塔基第一银行

简明合并财务报表附注（续）

2024年12月31日

（未经审计）

 

注5。关于资产和负债公允价值的披露（续）

 

基于上述方法和假设，公司2024年12月31日和2024年6月30日金融工具的账面价值和公允价值如下：

 

						公允价值计量
		携带				2024年12月31日使用
（单位：千）		价值				1级				2级				3级				合计
金融资产
现金及现金等价物		$	20,976			$	20,976											$	20,976
可供出售证券			8,628							$	8,628								8,628
持有至到期证券			190								180								180
应收贷款–净额			330,234											$	317,845				317,845
联邦Home Loan银行股票			4,439																不适用
应计应收利息			1,264								1,264								1,264
金融负债
存款		$	263,055			$	76,135			$	187,110								263,245
联邦Home Loan银行垫款			61,792								61,753								61,753
借款人为税收和保险垫付的款项			206								206								206
应计应付利息			478								478								478

 

						公允价值计量
		携带				2024年6月30日使用
（单位：千）		价值				1级				2级				3级				合计
金融资产
现金及现金等价物		$	18,287			$	18,287											$	18,287
可供出售证券			9,648							$	9,648								9,648
持有至到期证券			213								203								203
应收贷款-净额			333,025											$	318,867				318,867
联邦Home Loan银行股票			4,230																不适用
应计应收利息			1,169								1,169								1,169
金融负债
存款		$	256,139			$	79,567			$	176,272							$	255,839
联邦Home Loan银行垫款			68,988								68,122								68,122
借款人为税收和保险垫付的款项			909								909								909
应计应付利息			176								176								176

 

 

肯塔基第一银行

简明合并财务报表附注（续）

2024年12月31日

（未经审计）

 

注6。其他综合收益（亏损）

 

公司的其他综合收益（亏损）仅包括可供出售证券的未实现损益。以下为累计其他综合收益余额、税后净额汇总：

 

（单位：千）		六个月 结束了 12月31日， 2024				三个月 结束了 12月31日， 2024
期初余额		$	( 336	)		$	( 95	)
本期变动			60				( 181	)
期末余额		$	( 276	)		$	( 276	)

 

所示期间的其他综合收益（亏损）组成部分及相关税务影响如下：

 

		六个月结束								三个月结束
		12月31日，								12月31日，
（单位：千）		2024				2023				2024				2023
可供出售证券的未实现持有收益（损失）		$	80			$	124			$	( 241	)		$	308
税收效应			( 20	)			( 31	)			60				( 77	)
		$	60			$	93			$	( 181	)		$	231

 

 

肯塔基第一银行

 

项目2：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

 

前瞻性陈述

 

本报告中包含的某些陈述，以及向美国证券交易委员会提交的其他定期报告，根据1995年《私人证券诉讼改革法案》，非历史事实的陈述被视为“前瞻性陈述”，这些陈述受到某些风险和不确定性的影响。这些前瞻性陈述可以通过使用“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“估计”、“打算”和“潜在”等词语或类似含义的词语，或“应该”、“可能”或“可能”等未来或条件动词来识别。前瞻性陈述包括对我们的目标、意图和期望的陈述；关于我们有能力全面、及时地解决导致肯塔基州第一联邦储蓄银行与货币监理署（“OCC”）达成协议的缺陷的陈述；肯塔基州第一联邦储蓄银行满足OCC规定的个人最低资本要求的能力；关于我们的业务计划、前景、增长和经营战略的陈述；关于我们的贷款和投资组合质量的陈述；以及对我们的风险以及未来成本和收益的估计。肯塔基第一银行的实际结果、业绩或成就可能与前瞻性陈述中明示或暗示的存在重大差异。可能导致或促成此类重大差异的风险和不确定性包括但不限于一般经济状况；公司市场区域的房地产价格；利率环境以及利率环境对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响；我们成功执行战略以增加收益、增加核心存款的能力，减少对更高成本资金来源的依赖，将我们更多的贷款组合转向收益更高的贷款；我们支付未来股息的能力和如果是在什么水平；我们获得任何必要的监管批准或不反对向股东支付股息的能力；我们从第一联邦危险储蓄和贷款协会和肯塔基州第一联邦储蓄银行向公司支付股息的能力，以便公司向股东支付股息；第一联邦MHC获得其成员批准免于向第一联邦MHC支付任何公司股息的能力；金融服务行业的竞争条件；通货膨胀水平的变化；贷款需求的变化，我们提供的存款和其他金融服务；未来信贷损失可能高于当前预期的可能性；金融服务公司之间的竞争压力；吸引、发展和留住合格员工的能力；我们维护数据处理和信息技术系统安全的能力；未决或威胁诉讼的结果，或监管机构面前事项的结果；法律、政府政策和法规的变化，影响金融服务的快速变化的技术，以及公司截至6月30日止年度的10-K表格年度报告第1A项中提及的其他事项，2024年和本表10-Q。除适用法律或法规要求外，公司不承担责任，并明确否认任何义务，公开发布可能对任何前瞻性陈述进行的任何修订的结果，以反映陈述日期之后的事件或情况，或反映预期或意外事件的发生。

 

一般

 

本公司于2005年3月2日在First Federal of Hazard重组为联邦共同控股公司组织形式（“重组”）完成后根据美国法律注册成立为中级控股公司。当日，Kentucky First Federal还完成了少数股发行以及其对Frankfort 第一万能金控，Inc.（“Frankfort 第一万能金控”）及其全资子公司First Federal of Kentucky，Frankfort Kentucky（“Kentucky First Federal”）的收购（“合并”）。重组和合并后，该公司已将First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky（统称“银行”）作为两家独立的、面向社区的储蓄机构运营。

 

2012年12月31日，公司收购了CKF Bancorp，Inc.，这是一家储蓄和贷款控股公司，在肯塔基州的Boyle和Garrard县经营着三个银行网点。在对该交易进行会计处理时，CKF Bancorp的资产和负债按照会计准则ASC 805，企业合并在First Federal of Kentucky公司的账簿上记录。

 

我们的经营业绩主要取决于净利息收入，这是我们的贷款和证券收入与我们的资金成本之间的差额，包括存款和借款支付的利息。经营业绩也受到贷款损失拨备以及在我们的存款账户上收取的服务收费和费用的影响。我们的一般、行政和其他费用主要包括员工薪酬和福利费用、占用和设备费用、数据处理费用、其他运营费用以及州和联邦所得税。经营业绩还受到一般经济和竞争条件的显着影响，特别是利率、政府政策和监管当局行动的变化。

 

 

肯塔基第一银行

 

关于肯塔基州第一联邦的监管发展

 

2024年8月13日，肯塔基州第一联邦与OCC订立正式书面协议（“协议”），该协议自同日起生效。该协议将一直有效，直至其获得肯塔基州第一联邦和OCC的修订，或OCC修改、放弃或终止该协议。根据该协议，根据12 C.F.R. § 5.51（c）（7）（ii），肯塔基州第一联邦处于“有问题的状况”，并且不是就12 C.F.R. § 5.3而言的“合格储蓄协会”，除非OCC另行书面通知。除该协议外，OCC还对肯塔基州第一联邦实施了个人最低资本要求（“IMCRS”）。IMCRs要求肯塔基州第一联邦维持至少9.0%的普通股权一级资本比率、至少11.0%的一级资本比率、至少12.0%的总资本比率和至少9.0%的杠杆率。

 

根据协议条款，肯塔基州第一联邦必须在协议规定的时间范围内采取以下行动：

 

	●	创建一个由至少三名肯塔基州第一联邦董事组成的合规委员会，以监督和监督肯塔基州第一联邦遵守协议条款的情况，并就肯塔基州第一联邦为遵守协议而采取的行动以及此类行动的结果和状态向肯塔基州第一联邦董事会提交季度评估报告；
	●	向OCC提交，通过并实施可接受的经修订的书面三年战略计划，为肯塔基州第一联邦的总体风险状况、资产负债表组合、资金结构、利率风险、流动性和资本充足率、盈利表现以及资产和核心存款增长确立目标，以及实现这些目标的战略；
	●	向OCC提交，通过并实施一项可接受的肯塔基州第一联邦修订书面继任计划，该计划旨在促进充足的人员配置和有能力的管理层的连续性；
	●	通过肯塔基州第一联邦修订的书面流动性风险管理方案，其中规定识别、衡量、监测和控制肯塔基州第一联邦的流动性风险敞口，并强调现金流预测、多样化的资金来源、高流动性资产的缓冲、稳健的流动性压力测试情景分析以及正式、完善的应急资金计划作为衡量和管理流动性风险的主要工具的重要性；和
	●	采用经修订的书面利率风险方案，其中包括风险管理系统，以识别、计量、监测和控制利率风险。

 

该协议要求肯塔基州第一联邦委员会（i）确保肯塔基州第一联邦及时采取和实施该协议要求的所有纠正行动，以及（ii）核实肯塔基州第一联邦遵守纠正行动，并且它们有效地解决了导致该协议的肯塔基州第一联邦的缺陷。肯塔基州第一联邦的董事会和管理层致力于在规定的时间范围内全面解决该协议的规定。截至提交该文件之日，肯塔基州第一联邦的董事会和管理层认为，肯塔基州第一联邦在解决导致该协议的缺陷方面取得了进展，并打算尽快满足该协议的要求。如需更多信息，请参阅公司于2024年8月15日向美国证券交易委员会提交的8-K表格当前报告的附件 10.1以及第1A项，“风险因素-我们需要遵守正式书面协议的条款以及OCC发布的IMCRs，且不遵守规定可能会导致罚款和/或额外的监管行动”和附注K-公司于2024年10月3日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告第8项中包含的合并财务报表附注的股东权益和监管资本。

 

资产/负债管理

 

管理层和附属银行的董事会负责影响个别银行的资产/负债管理问题。任何一家银行都可能与其姊妹银行合作，以减轻对银行和整个公司的潜在资产/负债风险。管理层利用第三方对每家银行进行利率风险（“IRR”）计算。管理层监测并考虑管理银行资产负债表各组成部分的利率敏感性和重新定价特征的方法，以保持股权经济价值（“EVE”）可接受的变化水平，并评估在现行市场利率发生变化时对收益的影响。利率敏感性分析通过计算其资产、负债和表外项目的现金流量净现值变化导致的估计的EVE变化来衡量我们的利率风险。这些现金流的变化是根据假设的市场利率的瞬时和永久增减来估计的。

 

一般市场人士认为，FOMC现在将继续降息。在现行市场利率分别突然和持续下降100个基点和200个基点的情况下，我们预计2024年12月31日的EV将分别增长约6.4%和4.8%。该公司继续在利率上升和下降的环境中努力争取可接受的EVE。假设利率变化的计算或预期影响是基于许多假设，包括市场利率的相对水平、贷款预付款和存款流失。不应依赖这些计算作为实际结果的指示。此外，这些计算并未考虑到银行为应对利率变化可能采取的任何行动。这种计算EVE的方法有一些固有的缺点。例如，尽管某些资产和负债可能有类似的重新定价的期限或期限，但它们可能对市场利率的变化做出不同程度的反应。某一类资产负债的利率可能会提前于市场利率的变化而波动，而其他类资产负债的利率可能会滞后于市场利率的变化。

 

  

肯塔基第一银行
管理层对财务状况的讨论与分析
经营成果（续）

 

平均资产负债表

 

下表为截至2024年12月31日和2023年12月31日止六个月期间的平均资产负债表，以及相关期间的税等净利息收入、净息差和净利差的相关计算。

 

		截至12月31日的六个月，
		2024												2023
		平均 余额				利息 和 股息				产量/ 成本				平均 余额				利息 和 股息				产量/ 成本
		（千美元）
生息资产：
贷款1		$	334,634			$	8,702				5.20	%		$	321,103			$	7,087				4.41	%
抵押贷款支持证券			9,422				157				3.33				11,572				191				3.30
其他生息资产			19,630				544				5.54				13,424				383				5.71
生息资产总额			363,686				9,403				5.17				346,099				7,661				4.43
减：信贷损失准备金			(2,134	)											(1,840	)
非生息资产			13,168												12,341
总资产		$	374,720											$	356,600
有息负债：
活期存款		$	15,624			$	18				0.23	%		$	17,430			$	16				0.18	%
储蓄			49,117				100				0.41				55,427				112				0.40
存款证			179,256				3,812				4.25				155,122				2,595				3.35
存款总额			243,997				3,930				3.22				227,979				2,723				2.39
借款			66,369				1,566				4.72				62,310				1,610				5.17
有息负债总额			310,366				5,496				3.54				290,289				4,333				2.99
无息活期存款			14,437												14,634
无息负债			1,891												1,851
负债总额			326,694												306,774
股东权益			48,026												49,826
负债和股东权益合计		$	374,720											$	356,600
净利差						$	3,907				1.63	%						$	3,328				1.44	%
净利息收益率											2.15	%											1.92	%
平均生息资产比平均计息负债											117.18	%											119.23	%

 

1	包括贷款费用，在金额上并不重要，在利息收入和贷款收益率的计算中。还包括非应计状态的贷款。

 

 

肯塔基第一银行
管理层对财务状况的讨论与分析
经营成果（续）

 

平均资产负债表（续）

 

下表为截至2024年12月31日和2023年12月31日止三个月期间的平均资产负债表，以及相关期间的税等净利息收入、净息差和净利差的相关计算。

 

		截至12月31日的三个月，
		2024												2023
		平均 余额				利息 和 股息				产量/ 成本				平均 余额				利息 和 股息				产量/ 成本
		（千美元）
生息资产：
贷款1		$	333,761			$	4,437				5.32	%		$	324,221			$	3,628				4.48	%
抵押贷款支持证券			9,178				76				3.31				11,541				92				3.19
其他证券			–				–				–				–				–				–
其他生息资产			19,376				271				5.60				15,009				207				5.52
生息资产总额			362,315				4,784				5.28				350,771				3,927				4.48
减：信贷损失准备金			(2,140	)											(2,023	)
非生息资产			13,828												12,136
总资产		$	374,003											$	360,884
有息负债：
活期存款		$	15,305				9				0.24			$	16,848			$	8				0.19	%
储蓄			49,832			$	50				0.40	%			54,757				55				0.40
存款证			181,207				1,936				4.27				153,964				1445				3.75
存款总额			246,344				1,995				3.24				225,569				1,508				2.67
借款			64,761				751				4.64				68,242				762				4.47
有息负债总额			311,105				2,746				3.53				293,811				2,270				3.09
无息活期存款			13,243												16,110
无息负债			1,592												1,575
负债总额			325,940												311,496
股东权益			48,063												49,388
负债和股东权益合计		$	374,003											$	360,884
净利差						$	2,038				1.75	%						$	1,657				1.39	%
净利息收益率											2.25	%											1.89	%
平均生息资产比平均计息负债											116.46	%											119.39	%

 

1	包括贷款费用，在金额上并不重要，在利息收入和贷款收益率的计算中。还包括非应计状态的贷款。

 

  

肯塔基第一银行
管理层对财务状况的讨论与分析
经营成果（续）

 

2024年6月30日至2024年12月31日财政状况变动讨论

 

财务状况和经营成果

 

截至2024年12月31日，公司和银行被认为资本充足，资本比率超过监管要求。然而，持续的经济衰退可能会对公司和银行的资本状况产生不利影响，在其于2024年8月15日提交的当前8-K表格报告中，除了正式的书面协议外，OCC还对肯塔基州第一联邦储蓄银行提出了个人最低资本要求（“IMCRs”）。IMCRs要求肯塔基州第一联邦储蓄银行保持至少9.0%的普通股权一级资本比率、至少11.0%的一级资本比率、至少12.0%的总资本比率、至少9.0%的杠杆率。截至2024年12月31日，肯塔基州第一联邦储蓄银行的普通股权一级资本比率为16.92%，一级资本比率为16.92%，总资本比率为16.92%，杠杆率为10.13%。

 

资产：截至2024年12月31日，公司资产总额为3.742亿美元，较2024年6月30日的总资产减少760,000美元，或0.2%，主要是由于贷款减少，以及可供出售证券减少100万美元，或10.6%。

 

现金及现金等价物：截至2024年12月31日，现金及现金等价物整体增加270万美元或14.7%，至2100万美元。该公司的大部分现金和现金等价物以计息活期存款形式持有，尽管该公司在截至2024年12月31日的季度开始利用更多销售的联邦基金。截至2024年12月31日，联邦基金销售总额为690万美元，与2024年6月30日相比，增加了620万美元，增幅为885.5%。

 

投资证券：与2024年6月30日相比，截至2024年12月31日，我们的证券投资组合（包括抵押贷款支持证券）减少了100万美元或10.6%，总额为880万美元。

 

贷款：截至2024年12月31日，贷款净额和持有待售贷款总额分别减少280万美元或0.8%，总额分别为3.302亿美元和11.6万美元。截至2024年12月31日，应收贷款净额减少280万美元或0.7%，至3.302亿美元。截至2024年12月31日，持有待售贷款增至11.6万美元。管理层继续寻找高质量贷款以增加其投资组合，并将继续强调贷款发放，以确保其有利可图、审慎且符合我们的利率风险策略。由于市场利率变得更加优惠，公司在向二级市场出售抵押贷款方面取得了更多成功，从而导致持有待售贷款增加。

 

不良和分类贷款：截至2024年12月31日，公司的不良贷款（逾期90天或以上或处于非应计状态的贷款）约为300万美元，占贷款总额的0.9%，而截至2024年6月30日，公司的不良贷款为390万美元，占贷款总额的1.2%。截至2024年12月31日，该公司ACL总额为210万美元，截至2024年6月30日，ACL总额分别为210万美元。截至2024年12月31日，ACL占不良贷款的70.9%，占贷款总额的0.6%，而截至2024年6月30日，ALLL占不良贷款的54.6%，占贷款总额的0.6%。

 

截至2024年12月31日，该公司有520万美元的资产被归类为监管目的的次级资产，其中包括10,000美元的自有房地产（“REO”）。分类贷款占贷款总额（包括获得的贷款）的百分比在2024年12月31日和2024年6月30日分别为1.6%和2.1%。次级贷款中，100.0%由银行有优先留置权地位的房地产作抵押。

 

下表显示了我们在所示日期为监管目的分类的资产总额：

 

（千美元）		12月31日， 2024				6月30日， 2024
次级资产		$	5,170			$	7,171
可疑资产			–				–
损失资产			–				–
REO			10				10
分类资产合计		$	5,180			$	7,181

  

截至2024年12月31日，公司通过止赎获得的房地产占次级资产的比例为0.2%，而2024年6月30日为0.1%。报告期内，公司未提供任何贷款以便利购买其由合格买家拥有的其他房地产。截至2024年12月31日和2024年6月30日，用于促进出售所拥有的其他房地产的贷款总额分别为0美元，这些贷款被列入次级贷款。

 

 

肯塔基第一银行
管理层对财务状况的讨论与分析
经营成果（续）

 

2024年6月30日至2024年12月31日财政状况变动讨论（续）

 

下表列出REO在所示日期的总账面价值：

 

		2024年12月31日								2024年6月30日
		数量 物业				净 携带 价值				数量 物业				净 携带 价值
一对四家庭			1			$	10				1			$	10
建筑地段			–				–				–				–
总REO			1			$	10				1			$	10

 

在2024年12月31日和2024年6月30日，公司分别有696,000美元和797,000美元的贷款被归类为特别关注。这一类别包括目前没有使我们面临足够程度的风险以进行权证分类，但确实存在值得我们密切关注的信用缺陷或潜在弱点的资产。

 

负债：截至2024年12月31日，负债总额减少818,000美元，或0.3%，至3.262亿美元，原因是联邦Home Loan银行预付款减少720万美元，或10.4%，至6180万美元，向借款人预付的税款和保险费减少703,000美元，或77.3%。

 

截至2024年12月31日，存款证增加1030万美元或5.9%，总额为1.869亿美元，其中4400万美元为经纪存款。活期存款账户减少500万美元或15.7%，季度末总额为2710万美元。本期末储蓄账户增加160万美元或3.4%，总额为4900万美元。由于公司试图减少对FHLB预付款的依赖，存款总额增加了690万美元。

 

股东权益：于2024年12月31日，公司股东权益总额为4810万美元，较2024年6月30日增加58000美元，增幅为0.1%。股东权益的增加主要与累计其他综合亏损减少60,000美元或17.9%有关，由2024年6月30日的亏损336,000美元降至2024年12月31日的亏损276,000美元。

 

2024年1月16日，公司宣布无限期暂停季度分红。我们的普通股持有人仅有权根据适用法律和监管指导从可用于此类支付的资金中获得我们的董事会可能宣布的股息。我们无法预测公司何时或是否能够支付未来的普通股股息，如果能够，则无法预测任何此类普通股股息的金额。我们支付未来股息的能力，如果是，在什么水平也将取决于许多因素，包括：我们有能力从第一联邦危险储蓄和贷款协会和肯塔基州第一联邦储蓄银行获得任何必要的监管批准或不反对支付股息或支付股息给公司或从公司向股东支付股息；我们有能力充分和及时解决导致该协议的缺陷肯塔基州第一联邦储蓄银行已与OCC签订了协议；肯塔基州第一联邦储蓄银行满足由OCC强加的IMCR的能力；第一联邦MHC获得其成员批准免于向第一联邦MHC支付任何公司股息的能力；以及我们成功执行战略以增加收益和核心存款、减少对更高成本资金来源的依赖以及将我们的更多贷款组合转向更高收益贷款的能力。有关股息的更多讨论，请参阅公司截至2024年6月30日止年度的10-K表格年度报告第II部分第1A项中的“风险因素”。

 

 

肯塔基第一银行
管理层对财务状况的讨论与分析
经营成果（续）

 

截至2024年12月31日及2023年12月31日止六个月期间的经营业绩比较

 

一般

 

截至2024年12月31日止六个月的净亏损总计2,000美元或（0.00美元）稀释后每股收益，较2023年同期的净亏损536,000美元或（0.07美元）稀释后每股收益增加534,000美元或99.6%。截至2024年12月31日的六个月净收益增加，主要是由于净利息收入增加，以及非利息收入增加，但被所得税优惠减少部分抵消。

 

净利息收入

 

净利息收入增加579,000美元或17.4%至390万美元，这主要是由于利息收入的增长超过利息支出的增长。利息收入增加170万美元或22.7%，而最近结束的六个月的利息支出增加120万美元或26.8%至550万美元。在过去两年中，我们的许多资产的重新定价因利率变化的合同限制而放缓，而大多数负债的成本则没有这一限制。随着市场利率趋于稳定甚至略有下降，负债成本的增长放缓的同时，我们开始看到我们的利息收入增长大于我们的利息支出增长。

 

生息资产赚取的平均利率增加74个基点至5.17%，是利息收入增加的主要原因，尽管最近六个月的平均生息资产也增加了1760万美元或5.1%至3.637亿美元。利息收入增加主要是由于贷款利息收入增加160万美元或22.8%，该期间总计870万美元。

 

贷款利息收入逐期增加是由于贷款的平均余额和这些贷款赚取的平均利率均有所增加。截至2024年12月31日止六个月，贷款平均余额增加1350万美元或4.2%至3.346亿美元，而平均利率增加79个基点至5.20%。

 

尽管在刚刚结束的六个月中，有息负债的平均余额增加了2010万美元或6.9%，达到3.104亿美元，但支付的平均利率增加了56个基点，达到3.54%。负债成本快速增长，原因是批发和零售资金成本均较高。最近的利率下降也让我们的负债下降了。

 

截至2024年12月31日的六个月期间，净利差从上年六个月期间的1.44%增至1.63%。

 

信贷损失准备金

 

管理层确定，在最近结束的六个月期间，为信贷损失拨备15000美元是审慎的。

 

  

肯塔基第一银行
管理层对财务状况的讨论与分析
经营成果（续）

 

截至2024年12月31日及2023年12月31日止六个月期间的经营业绩比较（续）

 

非利息收入

 

截至2024年12月31日止六个月，非利息收入较上年同期增加187,000美元或154.5%至308,000美元，主要是由于出售贷款的净收益增加135,000美元或2250.0%。近期，市场更加有利于固定利率抵押贷款向二级市场销售。

 

非利息费用

 

截至2024年12月31日止六个月的非利息支出增加8.3万美元或2.0%至422万美元，主要是由于主要由于法律费用增加导致的其他非利息支出增加。

  

所得税

 

由于亏损减少，截至2024年12月31日止六个月的所得税优惠为2,000美元，与上年同期相比，所得税优惠减少了149,000美元或92.0%。截至2024年12月31日和2023年12月31日止六个月期间的实际税率分别为86.7%和23.2%。净收入中包括4.3万美元的银行拥有的人寿保险收益，这是不征税的。

 

 

肯塔基第一银行
管理层对财务状况的讨论与分析
经营成果（续）

 

截至2024年12月31日及2023年12月31日止三个月期间的经营业绩比较

 

一般

 

截至2024年12月31日止三个月的净收入总计13,000美元或每股摊薄收益0.00美元，较2023年同期的净亏损361,000美元或每股摊薄收益（0.05）美元增加374,000美元或103.6%。截至2024年12月31日的季度净收益增加，主要是由于净利息收入增加，以及非利息收入增加，这部分被所得税减少所抵消。

 

净利息收入

 

净利息收入增加381,000美元或23.0%至2.0百万美元，这主要是由于利息收入的增长超过利息支出的增长。利息收入增加857,000美元或21.8%，而最近一个季度的利息支出增加476,000美元或21.0%至270万美元。在2022年3月开始的市场出现前所未有的利率上涨期间，由于对负债敏感以及对最大资产重定价金额的限制，我们的资金来源重定价的速度比我们的资产重定价的速度更快。随着利率开始趋于平稳甚至下降，我们的资产开始比负债更快地重新定价。

 

生息资产的平均赚取利率增加80个基点至5.28%，是利息收入增加的主要原因，尽管在最近结束的季度期间，平均生息资产也增加了1150万美元或3.3%至3.623亿美元。利息收入增加主要是由于贷款利息收入增加80.9万美元或22.3%，该期间总计440万美元。

 

贷款利息收入逐期增加是由于贷款的平均余额和这些贷款赚取的平均利率均有所增加。截至2024年12月31日止三个月，贷款平均余额增加950万美元或2.9%至3.338亿美元，而平均利率增加84个基点至5.32%。

 

有息负债平均余额增加1730万美元或5.9%，至刚刚结束的季度的3.111亿美元，平均支付利率增加44个基点至3.53%。负债成本快速增长，原因是批发和零售资金成本均较高。

 

截至2024年12月31日的三个月，净利差从上年季度的1.39%增至1.75%。

 

信贷损失准备金

 

由于我们在最近一个季度末进行的当前预期信用损失分析，管理层确定没有信用损失拨备是审慎的。

 

 

肯塔基第一银行
管理层对财务状况的讨论与分析
经营成果（续）

 

截至2024年12月31日及2023年12月31日止三个月期间的经营业绩比较（续）

 

非利息收入

 

非利息收入在最近结束的季度增加了125,000美元或271.7%至171,000美元，这主要是由于贷款销售净收益增加，在最近结束的三个月增加了74,000美元或1057.1%。近期，市场更加有利于固定利率抵押贷款向二级市场销售。

 

非利息费用

 

截至2024年12月31日止三个月，非利息支出增加54,000美元或2.5%，总额为220万美元，主要是由于法律支出增加导致其他非利息支出增加123,000美元。

 

所得税

 

所得税福利从截至2023年12月31日止三个月的福利9.4万美元减少到最近结束期间的福利7,000美元，减少了87,000美元或92.6%。截至2024年12月31日和2023年12月31日止三个月的实际税率分别为-116.7 %和20.7%。净收入中包括2.2万美元的银行拥有的人寿保险收益，这是不征税的。

 

  

肯塔基第一银行

 

项目3：关于市场风险的定量和定性披露

 

本项目不适用，因为本公司是一家规模较小的报告公司。

 

项目4：控制和程序

 

公司的首席执行官和首席财务官已评估了截至本报告涵盖期间结束时公司披露控制和程序（定义见经修订的1934年证券交易法规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性，并得出结论认为公司的披露控制和程序是有效的，目的是确保公司根据《交易法》向美国证券交易委员会（“SEC”）（1）提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理，在SEC规则和表格规定的时间段内汇总和报告，并且（2）被积累并酌情传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。

 

基于其评估，公司首席执行官兼首席财务官还得出结论：截至2024年12月31日止季度，公司的财务报告内部控制或其他对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的因素并无重大变化。

 

 

肯塔基第一银行

 

第二部分–其他信息

 

项目1。法律程序

 

没有。

 

项目1a。风险因素

 

请参阅“第1a项。风险因素”，载于公司截至2024年6月30日止年度的10-K表格年度报告，内容有关可能对公司业务、财务状况或未来经营业绩产生重大影响的风险因素。除下文所述外，“第1A项”中披露的风险因素发生了变化。截至2024年6月30日止年度的公司10-K表格年度报告的风险因素》。

 

 

肯塔基第一银行

 

2024年1月16日，我们宣布董事会决定无限期暂停派发股息。我们支付未来股息的能力以及可能支付的金额受多种因素的影响，包括我们是否有能力充分、及时地解决导致肯塔基州第一联邦储蓄银行与OCC签订正式协议的缺陷，以及是否满足OCC施加的个人最低资本比率要求。我们支付未来股息的能力还取决于我们是否有能力获得向股东支付股息所需的任何监管批准或无异议，以及First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky是否有能力向Kentucky First Federal进行资本分配，以便Kentucky First Federal向其股东宣布和支付股息。

 

2024年1月16日，公司宣布无限期暂停季度分红。我们的普通股持有人仅有权根据适用法律和监管指导从可用于此类支付的资金中获得我们的董事会可能宣布的股息。我们无法预测公司何时或是否能够支付未来的普通股股息，如果能够，则无法预测任何此类普通股股息的金额。我们支付未来股息的能力，如果有，在什么水平也将取决于许多因素，包括：我们获得向股东支付股息所需的任何监管批准或无异议的能力；我们获得监管批准或无异议向公司支付股息的能力第一联邦危险储蓄和贷款协会和肯塔基州第一联邦储蓄银行，以便公司向股东支付股息；我们有能力充分、及时地解决导致肯塔基州第一联邦储蓄银行于2024年8月13日与OCC签订正式协议的缺陷，或由OCC或克利夫兰联邦储备银行确定的任何其他缺陷；我们成功执行战略以增加收益和核心存款、减少对更高成本资金来源的依赖并将我们的贷款组合更多地转向收益更高的贷款的能力；以及肯塔基州第一联邦储蓄银行满足OCC规定的IMCR的能力，该规定要求肯塔基州第一联邦储蓄银行必须保持至少9.0%的普通股一级资本比率、至少11.0%的一级资本比率、至少12.0%的总资本比率，以及至少9.0%的杠杆率。截至2024年12月31日，该行普通股权益一级资本比率为________%，一级资本比率为________%，总资本比率为________%，杠杆率为________%。有关肯塔基州第一联邦储蓄银行与OCC订立的正式协议以及OCC对肯塔基州第一联邦储蓄银行施加的IMCR的更多信息，请见“管理层的讨论与分析——关于肯塔基州第一联邦的监管发展。”

 

作为肯塔基第一银行的共同控股公司和大股东，第一联邦MHC必须获得美国联邦储备委员会和第一联邦MHC成员的批准，才能免除收取肯塔基第一银行向其股东宣布和支付的任何股息。虽然肯塔基州第一联邦此前已获得此类批准，但这些批准已过期。未来无法获得这些批准将对肯塔基第一联邦未来向其股东支付股息的能力产生不利影响。

 

在过去几年中，第一联邦MHC已获得联邦储备委员会的批准，从2012年9月28日支付的股息开始，直到2024年第三季度支付的股息，免除公司每年应支付的季度股息，总额为每股0.40美元。然而，第一联邦MHC并未寻求获得监管机构的批准，以免除2024年第三季度之后期间的股息，而此前美联储董事会批准的免除支付本应支付给第一联邦MHC的季度股息的批准已经到期。如果公司在未来期间恢复支付股息，预计First Federal MHC将再次放弃未来的股息，但为First Federal MHC的持续运营提供资金所需的股息除外，这取决于First Federal MHC是否有能力获得监管部门对其放弃股息请求的批准，以及其是否有能力获得成员对股息放弃的批准。我们无法预测成员们是否会继续批准年度股息豁免请求，或者联邦储备委员会是否会批准未来的股息豁免请求，如果获得批准，我们无法保证联邦储备委员会将对诸如First Federal MHC等祖父级共同控股公司的未来股息豁免请求提出的条件（如果有）。如果First Federal MHC无法放弃收到股息，公司向我们的股东支付股息的能力可能会受到重大损害，任何此类股息的金额可能会大幅减少。

 

 

肯塔基第一银行

 

项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途

 

（c）下表列出了公司在截至2024年12月31日的季度内回购其普通股的信息。

 

期

总计# 股份 已购买

平均 付出的代价 每股 （包括 佣金）

总计# 股份 已购买 作为的一部分 公开 宣布 计划或 程序

最大值# 股份 那可能 尚未 已购买 下 计划或 程序

2024年10月1日-31日

–

$

–

–

–

2024年11月1日至30日

–

$

–

–

–

2024年12月1日-31日

–

$

–

–

–

 

(1)	2023年5月18日，公司宣布已基本完成回购最多150,000股普通股的计划，该计划于2021年2月3日启动。

 

项目3。优先证券违约

 

不适用。

 

项目4。矿山安全披露。

 

不适用。

 

项目5。其他信息

 

在截至2024年12月31日的财政季度中，我们的董事或高级管理人员均未告知我们采用或终止“规则10b5-1交易安排或“非规则10b5-1交易安排”，这些术语在S-K条例第408项中定义。

 

  

肯塔基第一银行

 

项目6。展品

 

3.11		肯塔基第一银行宪章
3.22		经修订和重述的肯塔基第一银行章程
3.33		肯塔基第一银行章程第1号修正案
3.44		肯塔基第一银行章程第2号修正案
3.45		肯塔基第一银行章程第3号修正案
4.11		肯塔基第一银行样本股票证书
31.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的CEO认证
31.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条获得CFO认证
32.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节的CEO认证
32.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节的CFO认证
101.0		肯塔基第一银行截至2024年12月31日止季度的10-Q表格季度报告中以可扩展业务报告语言（XBRL）格式提供的以下材料：（i）简明综合资产负债表；（ii）简明综合经营报表；（iii）简明综合全面收益报表；（iv）综合股东权益变动表；（v）简明综合现金流量表：及（vi）综合财务报表附注。
104		封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。

 

(1)	以参考S-1表格上的公司注册声明（档案编号333-119041）的方式并入本文。
(2)	通过参考公司截至2012年6月30日止年度的10-K表格年度报告（文件编号0-51176）并入本文。
(3)	以参考公司于2017年8月25日提交的关于表格8-K的当前报告（文件编号0-51176）的方式并入本文。
(4)	以参考公司于2020年9月28日提交的关于表格8-K的当前报告（文件编号0-51176）的方式并入本文。
(5)	以参考公司于2022年2月2日提交的关于表格8-K的当前报告（文件编号51176）的方式并入本文。

 

 

肯塔基第一银行

 

签名

 

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。

 

			Kentucky First Federal Bancorp
日期：	2025年2月14日		签名：	/s/Don D. Jennings
				Don D. Jennings
				首席执行官
日期：	2025年2月14日		签名：	/s/Tyler W. Eades
				泰勒·W·伊德斯
				副总裁兼首席财务官

 

 

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