美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
（标记一）
截至本季度末
2025年4月30日
或
对于从到
委员会档案编号：
001-36334
（其章程所指明的注册人的确切名称）
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| （国家或其他司法 | （IRS雇主 | |||||||
| 公司或组织） | 识别号） | |||||||
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | |||||||
注册人的电话号码，包括区号：
(800)
829-4444
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码 | 注册的各交易所名称 | ||||||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
☒无☐
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有
☒无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是较小的报告公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
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☒ | 加速披露公司 | ☐ | ||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有
☐
无☒
截至二零二五年五月二十九日已发行普通股的股份数目为
172,108,859
.
目 录
| 页 数 |
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2
第一部分.财务信息
项目1。简明合并财务报表（未经审计）
Keysight Technologies, Inc.
简明合并经营报表
（百万，每股数据除外）
（未经审计）
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||
| 产品 | $ |
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| 服务及其他 |
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| 总收入 |
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| 费用和支出 | |||||||||||||||||||||||
| 产品成本 |
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| 服务及其他费用 |
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| 总成本 |
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| 研究与开发 |
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| 销售，一般和行政 |
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| 其他经营费用（收入），净额 | (
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(
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| 总费用和支出 |
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| 经营收入 |
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| 利息收入 |
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| 利息支出 | (
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(
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(
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| 其他收入（费用），净额 |
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| 税前收入 |
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| 准备金 |
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| 净收入 | $ |
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| 每股净收益： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ |
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| 摊薄 | $ |
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| 计算每股净收益时使用的加权平均份额： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 |
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| 摊薄 |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
Keysight Technologies, Inc.
综合收益简明综合报表
（百万）
（未经审计）
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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| 其他综合收益（亏损）： | |||||||||||||||||||||||
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衍生工具收益（亏损），扣除税收优惠（费用）$
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(
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重新分类为衍生工具相关收益的金额，扣除税收优惠$
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(
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(
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(
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(
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外币折算，扣除税收优惠（费用）
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(
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(
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| 设定受益养老金净成本和退休后计划成本： | |||||||||||||||||||||||
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净精算亏损变动，扣除税项开支
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| 其他综合收益（亏损） |
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(
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(
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| 综合收益总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
Keysight Technologies, Inc.
未经审核的简明合并资产负债表
（单位：百万，面值和股份数据除外）
（未经审计）
| 2025年4月30日 | 2024年10月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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| 应收账款，净额 |
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| 存货 |
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| 其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 固定资产、工厂及设备，净值 |
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| 经营租赁使用权资产 |
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| 商誉 |
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| 其他无形资产，净额 |
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| 长期投资 |
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| 长期递延所得税资产 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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| 负债和权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ |
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$ |
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| 职工薪酬和福利 |
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| 递延收入 |
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| 收入和其他应缴税款 |
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| 经营租赁负债 |
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| 其他应计负债 |
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| 流动负债合计 |
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| 长期负债 |
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| 退休和退休后福利 |
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| 长期递延收入 |
|
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| 长期经营租赁负债 |
|
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| 其他长期负债 |
|
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| 负债总额 |
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| 承付款项和或有事项（附注13） |
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| 股东权益： | |||||||||||
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优先股；$
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普通股；$
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库存股票，按成本计算；
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(
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(
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| 额外实收资本 |
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| 留存收益 |
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| 累计其他综合损失 | (
|
(
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| 股东权益总额 |
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| 总负债及权益 | $ |
|
$ |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
Keysight Technologies, Inc.
现金流量简明合并报表
（百万）
（未经审计）
| 六个月结束 | |||||||||||
| 4月30日， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 折旧 |
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| 摊销 |
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| 股份补偿 |
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| 递延所得税费用（收益） | (
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(
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| 与库存相关的超额和过时费用 |
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| 股权和其他投资的未实现亏损（收益） | (
|
(
|
|||||||||
| 其他非现金支出（收入），净额 |
|
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| 资产和负债变动，扣除所收购业务的影响： | |||||||||||
| 应收账款 |
|
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| 存货 | (
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(
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| 应付账款 |
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(
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| 职工薪酬和福利 |
|
(
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| 递延收入 |
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| 应付所得税 |
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(
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| 其他资产和负债 |
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(
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 不动产、厂房和设备投资 | (
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(
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| 收购业务和无形资产，扣除收购的现金 | (
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(
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| 其他投资活动 | (
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| 投资活动所用现金净额 | (
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(
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| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 根据员工持股计划发行普通股所得款项 |
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| 支付与股权奖励的净股份结算相关的税款 | (
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(
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| 发行长期债务所得款项 |
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| 收购非控股权益 |
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(
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| 库存股票回购，包括消费税支付 | (
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| 发债成本 | (
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(
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| 偿还债务 |
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(
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| 筹资活动提供（使用）的现金净额 |
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(
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| 汇率变动的影响 |
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| 现金、现金等价物、限制性现金净增加（减少）额 |
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(
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| 现金、现金等价物、期初受限制现金 |
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| 期末现金、现金等价物、限制性现金 | $ |
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| 补充现金流信息： | |||||||||||
| 利息支付 | $ |
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| 已缴所得税，净额 | $ |
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| 计入应付账款的不动产、厂房和设备投资 | $ |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
Keysight Technologies, Inc.
简明合并权益报表
（单位：百万，除股票数量单位：千）
（未经审计）
| 普通股 | 库存股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票数量 | 票面价值 | 普通股与额外实收资本 | 股票数量 | 按成本计算的库存股票 | 留存收益 | 累计其他综合损失 | 非控股权益 | 股东权益总额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年1月31日的余额 |
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| 净收入 | — | — | — | — | — |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 | — | — | — | — | — | — |
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| 发行普通股 |
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| 股份补偿 | — | — |
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| 回购普通股，包括消费税 | — | — | — | (
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| 截至2025年4月30日余额 |
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| 截至2024年10月31日的余额 |
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| 净收入 | — | — | — | — | — |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 | — | — | — | — | — | — |
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| 发行普通股 |
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| 与股权奖励的净份额结算相关的税收 | — | — | (
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| 股份补偿 | — | — |
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| 回购普通股，包括消费税 | — | — | — | (
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| 截至2025年4月30日余额 |
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| 截至2024年1月31日的余额 |
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| 净收入 | — | — | — | — | — |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 | — | — | — | — | — | — | (
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| 发行普通股 |
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| 股份补偿 | — | — |
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| 回购普通股，包括消费税 | — | — | — | (
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| 截至2024年4月30日的余额 |
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| 截至2023年10月31日余额 |
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| 净收入 | — | — | — | — | — |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 | — | — | — | — | — | — | (
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| ESI集团收购 | — | — | — | — | — | — | — |
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| 发行普通股 |
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| 与股权奖励的净份额结算相关的税收 | — | — | (
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| 股份补偿 | — | — |
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| 回购普通股，包括消费税 | — | — | — | (
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| 收购非控股权益 | — | — |
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| 截至2024年4月30日的余额 |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
7
Keysight Technologies, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1.重要会计政策概览和概要
概述。Keysight Technologies, Inc.（“我们”、“我们”、“我们的”、“是德科技”或“该公司”），于2013年12月6日在特拉华州注册成立，是计算、通信和电子市场的全球创新者，致力于通过帮助客户解决其产品和服务的开发和商业化过程中的关键挑战来推动他们的业务成功。我们的使命，“加速创新以连接和保护世界”，说明了我们在技术复杂性不断增加的世界中为客户提供的价值。我们通过广泛的设计和测试解决方案提供这一价值，这些解决方案解决了我们的客户在以越来越短的时间表将他们的创新推向市场时所面临的关键挑战。
我们的财政年度结束日期是10月31日，我们的财政季度结束日期是1月31日、4月30日和7月31日。除非另有说明，这些日期指的是我们的财政年度和财政季度。
介绍的依据。我们根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和规定编制了随附的财务报表。根据这些规则和条例，通常包含在根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。随附的财务报表和信息应与我们的10-K表格年度报告一起阅读。
管理层认为，随附的简明综合财务报表包含所有必要的正常和经常性调整，以公允地说明我们截至2025年4月30日和2024年10月31日的财务状况、截至2025年4月30日和2024年4月30日止三个月和六个月的经营业绩以及截至2025年4月30日和2024年4月30日止六个月的现金流量。
合并原则。简明综合财务报表包括公司及我们全资及拥有多数股权的附属公司的账目。所有重大的公司间交易均已消除。简明综合财务报表亦反映非控股权益的影响。非控股权益对简明综合经营业绩并无重大影响；因此，截至2024年4月30日止六个月归属于非控股权益的净收益$
4
万元未单独列报，在简明综合经营报表中计入“其他收入（费用），净额”。
使用估算。根据公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层做出影响我们简明综合财务报表和随附附注中报告的金额的估计和假设。管理层的估计基于历史经验和其他各种被认为合理的假设。虽然这些估计是基于管理层对未来可能影响公司的当前事件和行动的了解，但实际结果可能与估计不同。
更新重要会计政策。我们在截至2024年10月31日的财政年度的10-K表格年度报告中所述的重大会计政策没有重大变化。
8
新会计公告。
会计准则更新（“ASU”）2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进。2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布指引，要求披露主要分部费用和首席经营决策者（“CODM”）在年度和中期基础上使用的其他分部项目，并在中期期间提供目前每年需要披露的关于可报告分部损益和资产的几乎所有披露。此外，ASU要求披露首席运营官的头衔和职位。新准则适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期，允许提前采用。该ASU不会对我们的经营业绩、现金流或财务状况产生影响。我们将在通过时将本ASU中的修订追溯应用于财务报表中列报的所有前期披露。
ASU 2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进。2023年12月，FASB发布了指导意见，要求披露已支付的分类所得税，为有效税率调节的组成部分规定了标准类别，并修改了其他与所得税相关的披露。这一标准在2024年12月15日之后开始的财政年度生效。我们目前正在评估采用这一ASU对我们的合并财务报表和披露的影响。
ASU 2024-03，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类。2024年11月，FASB发布了指导意见，要求在年度和中期基础上披露额外费用信息，包括每个损益表费用标题中包含的库存采购、员工薪酬、折旧和无形资产摊销。本标准自2026年12月15日后开始的财政年度生效。我们目前正在评估采用这一ASU对我们的合并财务报表和披露的影响。
其他不需要在未来某个日期之前采用的GAAP修订预计不会在采用时对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
2.收购
上
2023年11月3日
，我们获得了
50.6
% of equity capital of ESI Group SA（“ESI集团”）for $
477
百万，扣除收购现金，使用现有现金。在2024年1月期间，我们以$
458
万，使用现有现金。该公司签订了价值为$
7
万，用于某些ESI集团股权奖励，但持有期限可能会超过显式归属期，用于获得相当于公开要约收购对价的现金付款的权利
155
每股欧元，这是在2024财年第三季度大幅支付的。
以下显示的是备考经营业绩，就好像截至2023财年初，ESI集团已被纳入公司的合并经营报表中一样：
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||
| 2024年4月30日 | 2024年4月30日 | |||||||||||||
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（百万，每股金额除外）
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| 净收入 | $ |
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| 净收入 | $ |
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| 每股净收益-基本 | $ |
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| 每股净收益-摊薄后 | $ |
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截至2024年4月30日止三个月和六个月的未经审计的备考财务信息结合了是德科技和ESI集团截至2024年4月30日止三个月和六个月的历史业绩，假设两家公司于2022年11月1日合并，并包括来自收购的企业合并会计影响，包括来自收购的无形资产的摊销费用和与税收相关的影响。上述备考信息仅供参考，并不表示如果收购发生在2023财年初就会实现的运营结果。
9
3.收入
收入分类
我们按地理区域、终端市场和收入确认时间对我们与客户签订的合同的收入进行分类，因为我们认为这些类别最能说明我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。我们的每个可报告分部，即通信解决方案集团（“CSG”）和电子工业解决方案集团（“EISG”），都提供了分类收入。
| 三个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 南玻Ａ | EISG | 合计 | 南玻Ａ | EISG | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 地区 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美洲 | $ |
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| 欧洲 |
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| 亚太地区 |
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| 总收入 | $ |
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| 终端市场 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天、国防和政府 | $ |
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| 商业通讯 |
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| 电子工业 |
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| 总收入 | $ |
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| 收入确认的时间 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 某一时点确认的收入 | $ |
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| 随时间确认的收入 |
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$ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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| 六个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 南玻Ａ | EISG | 合计 | 南玻Ａ | EISG | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 地区 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美洲 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 欧洲 |
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| 亚太地区 |
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| 总收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 终端市场 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天、国防和政府 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 商业通讯 |
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| 电子工业 |
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| 总收入 | $ |
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$ |
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| 收入确认的时间 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 某一时点确认的收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 随时间确认的收入 |
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| 总收入 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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$ |
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10
合同余额
合同资产
合同资产包括未开票的应收款项，当收入在向我们的客户的预定账单之前确认时记录。这些金额主要与控制权发生转移时的解决方案和支持安排有关，但我们尚未开具发票。合同资产余额为$
97
百万美元
88
百万元，分别截至2025年4月30日和2024年10月31日，在简明合并资产负债表中计入“应收账款净额”和“其他资产”。
合同费用
我们将收购预计将在未来期间确认相关收入的合同所产生的成本资本化。我们已确定某些员工和第三方代表佣金计划符合被资本化的要求。这些成本最初是递延的，通常在客户合同期限内摊销，对应的是受益期。资本化合同成本为$
36
百万美元
35
百万元，分别截至2025年4月30日和2024年10月31日，在简明合并资产负债表中计入“其他流动资产”和“其他资产”。与这些资本化成本相关的摊销费用为$
15
百万美元
29
截至二零二五年四月三十日止三个月及六个月的财务报表分别为百万元
14
百万美元
30
去年同期百万。
合同负债
我们的合同负债包括当我们提前收到提供合同中承诺的商品或服务的对价时产生的递延收入。合同负债主要产生于产品或提供服务的发货前收到的客户保证金，并在产品发货或向客户提供服务时确认为收入。我们根据预期确认收入的时间将递延收入划分为流动收入或非流动收入。
下表提供了我们的合同负债的滚动，流动和非流动：
| 六个月结束 | |||||
| 2025年4月30日 | |||||
| （百万） | |||||
| 2024年10月31日余额 | $ |
|
|||
| 本期开票收入递延，扣除确认 |
|
||||
| 截至期初递延确认的收入 | (
|
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| 外币折算影响 |
|
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| 2025年4月30日余额 | $ |
|
|||
的$
343
截至2025年4月30日止六个月确认的截至期初递延的收入中的百万美元，约为
139
百万于截至2025年4月30日止三个月确认。
剩余履约义务
我们的预期剩余履约义务，不包括原预期期限为一年或更短的合同，约为$
557
百万截至2025年4月30日，并代表公司有义务交付产品和服务，并就已交付的产品获得客户认可。截至2025年4月30日，我们预计实现
36
2025年剩余时间内这些剩余履约义务的百分比，
37
2026年期间的百分比，以及
27
此后的百分比。
11
4.股份补偿
是德科技根据权威会计准则的规定对基于股份的奖励进行会计处理，该准则要求根据估计的公允价值计量和确认向我们的员工和董事作出的所有基于股份的支付奖励的补偿费用，包括限制性股票单位（“RSU”）、根据我们的员工股票购买计划（“ESPP”）进行的员工股票购买以及根据长期业绩（“LTP”）计划授予我们的高级管理层选定成员的绩效股份奖励。股份补偿开支对简明综合经营报表的影响如下：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||
| 产品和服务成本 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 研究与开发 |
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| 销售，一般和行政 |
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| 股份报酬支出总额 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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在库存中资本化的基于股份的薪酬为$
2
截至2025年4月30日和2024年4月30日的百万。
5.所得税
下表提供了所得税详情：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| （百万，百分比除外） | |||||||||||||||||||||||
| 税前收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 准备金 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 实际税率 |
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% |
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% |
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% |
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% | |||||||||||||||
截至2025年4月30日的三个月和六个月的有效税率低于美国法定联邦所得税税率，主要是由于外国收入的有效税率较低，部分被美国对这些收入的税收和第二支柱最低税收的影响所抵消。
经济合作与发展组织（简称“经合组织”）在某些成员国之间达成了实施全球最低税收框架的协议，通常被称为第二支柱，该框架确定了最低15%的所得税率。各国已通过立法，以遵守支柱二示范规则。这些规则的一部分在本财年对是德科技生效。虽然我们预计将满足大多数司法管辖区的过渡性安全港要求，但我们预计适用第二支柱税的司法管辖区数量有限。截至2025年4月30日止三个月和六个月的所得税拨备包括基于目前已颁布的立法和行政指导的第二支柱税项的影响。我们继续密切关注第二支柱的发展，包括发布额外的行政指导和美国对第二支柱的回应。
截至2025年4月30日止三个月及六个月的税项开支较去年同期减少，主要是由于全球无形低税收入（“GILTI”）税项减少，以及海外收入的有效税率降低。
2019年6月14日，美国财政部（简称“财政部”）根据IRC § 951A发布了与GILTI相关的最终法规（“税收法规”）。税务法规中的措辞不允许对2018年完成的新加坡重组导致的无形资产摊销进行GILTI税收减免。2024年3季度，我们得出财务超出监管权限，无形资产摊销应可抵扣的结论。我们修改了开放纳税年度的美国联邦所得税申报表，要求扣除，并提起诉讼寻求退税。更多信息见附注13，“承诺和或有事项”。截至2025年4月30日止三个月和六个月的税务费用中考虑了当年无形摊销产生的GILTI税收优惠，但在可比期间没有考虑。新加坡无形资产将继续摊销用于GILTI税收目的，直至2033年。如果我们最终未能成功为我们的退款索赔进行辩护，我们将被要求撤销之前记录的福利，这很可能会导致有效税率和我们的所得税负债大幅增加。
截至2025年4月30日的三个月和六个月的所得税费用包括净离散费用$
11
百万美元
10
分别为百万。截至2024年4月30日止三个月及六个月的所得税开支包括净离
12
$的好处
1
百万美元和净离散费用$
1
分别为百万。截至2025年4月30日止三个月和六个月的离散税项开支高于去年同期，这主要是由于非美国司法管辖区的税率变化的影响。
美国联邦所得税申报表和大多数州所得税申报表的开放纳税年度为2019年11月1日至当前纳税年度。是德科技2021年和2022年的美国联邦所得税申报表目前正在接受美国国税局（“IRS”）的审计。对我们大多数非美国实体而言，开放的纳税年度是从2019年11月1日到当前的纳税年度。
目前，管理层不认为任何未来或目前正在进行的检查的结果将对我们的合并财务报表产生重大影响。我们认为，对于税务审查可能导致的任何调整，我们都有足够的准备。然而，税务审查的结果并不能确定地预测。鉴于多个纳税年度和各税务管辖区仍有待审查的事项，当前和未来税务审查的最终解决方案可能与管理层目前的预期不一致。如果发生这种情况，可能会对我们在此类考试解决期间的有效税率产生影响。
6.每股净收入
下表列示了基本和稀释每股净收益的计算：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| （以百万计，每股金额除外） | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 基本加权平均股 |
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| 潜在普通股 |
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| 稀释加权平均股 |
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| 每股净收益-基本 | $ |
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$ |
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$ |
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| 每股净收益-摊薄后 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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7.商誉及其他无形资产
截至2025年4月30日和2024年10月31日的商誉余额以及截至2025年4月30日止六个月我们每个可报告分部的活动如下：
| 南玻Ａ | EISG | 合计 | |||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||
| 截至2024年10月31日的商誉 | $ |
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$ |
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$ |
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| 外币折算影响 |
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| 收购产生的商誉 |
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| 2025年4月30日商誉 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
有
无
截至2025年4月30日和2024年4月30日止三个月和六个月的商誉减值。截至2025年4月30日和2024年10月31日，累计商誉减值损失为$
709
万，记录在南玻报告分部内。
13
截至2025年4月30日和2024年10月31日的其他无形资产包括：
| 2025年4月30日 | 2024年10月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛额 携带 金额 |
累计 摊销 |
网书 价值 |
毛额 携带 金额 |
累计 摊销 |
网书 价值 |
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| （百万） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 发达技术 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 积压 |
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| 商标/商标名称 |
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| 客户关系 |
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| 可摊销无形资产合计 | $ |
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$ |
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$ |
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| 在研研发 |
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— |
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— |
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
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在截至2025年4月30日的六个月期间，我们确认商誉增加$
3
百万用于收购活动。在截至2025年4月30日的六个月期间，我们转移了$
22
百万从在研研发到已开发技术为项目顺利完成。截至2025年4月30日止六个月期间，外汇折算有利影响$
13
万其他无形资产。其他无形资产摊销为$
32
百万美元
64
截至二零二五年四月三十日止三个月及六个月分别为百万元。其他无形资产摊销为$
37
百万美元
75
截至2024年4月30日止三个月及六个月，分别为百万元。
商誉至少每年在第四季度按报告单位进行减值评估，或在发生表明记录的商誉可能发生减值的事件和情况时更频繁地进行减值评估。截至2025年4月30日止六个月，公司未发现任何表明商誉减值的触发事件。
以后五个会计年度每年的预计无形资产摊销费用如下：
| 摊销费用 | |||||
| （百万） | |||||
| 2025年（剩余） | $ |
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| 2026 | $ |
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| 2027 | $ |
|
|||
| 2028 | $ |
|
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| 2029 | $ |
|
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| 2030 | $ |
|
|||
| 此后 | $ |
|
|||
8.公允价值计量
权威指引将公允价值定义为在计量日市场参与者在有序交易中出售资产所获得的价格或转移负债所支付的价格。在确定要求或允许以公允价值入账的资产和负债的公允价值计量时，我们会考虑主要或最有利的市场以及市场参与者在为资产或负债定价时会使用的假设。
公允价值等级
该指南建立了公允价值层次结构，将估值技术中使用的输入分为三个层次。金融工具在公允价值层次结构中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平。可用于计量公允价值的输入值分为三个层次：
1级-适用于相同资产或负债在活跃市场中有报价的资产或负债。
2级-适用于存在除第1级所包含的报价以外的可直接或间接观察到的资产或负债的输入值的资产或负债，例如：活跃市场中类似资产或负债的报价；不太活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；或主要可从可观察市场数据中得出或得到证实的其他输入值。
3级-适用于估值方法中存在对资产或负债的公允价值计量具有重要意义的不可观察输入值的资产或负债。
14
以经常性公允价值计量的金融资产和负债
截至2025年4月30日和2024年10月31日以公允价值计量的经常性金融资产和负债情况如下：
| 公允价值计量 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年4月30日 | 2024年10月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 1级 | 2级 | 3级 | 其他 | 合计 | 1级 | 2级 | 3级 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金等价物 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币市场基金 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ | — | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具（外汇合约） |
|
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— |
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— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股权投资 |
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— |
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— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资-其他 |
|
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|
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以公允价值计量的资产总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 负债： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具（外汇合约） | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | — | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延赔偿责任 |
|
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— |
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|
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|
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以公允价值计量的负债合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | — | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2025年4月30日，货币市场基金投资包括2030年优先票据发行所得款项净额。更多信息见附注10，“债务”。
我们对货币市场基金的投资和公允价值易于确定的股权投资采用市场报价以公允价值计量，因此被归类为公允价值等级的第1级。以成本计量、根据可观察到的价格变动或减值调整或在计量替代办法下入账的没有易于确定的公允价值的股权和固定收益投资或可转换票据不在公允价值层次结构中分类，在上表中列为“投资-其他”。我们的递延补偿负债被归类为第2级，因为计算中使用的输入值是可观察的，尽管这些值不是直接基于市场报价。我们的衍生金融工具被归类为第2级，因为每个对冲合约都没有活跃的市场，但用于计算工具价值的输入与活跃的市场挂钩。
股权投资，包括指定用于支付递延补偿负债的证券，以公允价值报告，公允价值变动产生的损益在简明综合经营报表“其他收入（费用）净额”中的收益中确认。某些衍生工具以公允价值报告，未实现损益（税后净额）计入“累计其他综合收益（亏损）”。
有
无
分别于截至2025年4月30日及2024年4月30日止三个月及六个月出售投资的已实现收益或亏损。我们的股权和其他投资的未实现净收益（亏损）如下：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||
| 仍持有的股权和其他投资的未实现净收益（亏损） | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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9.衍生品
我们在正常经营过程中会受到外币汇率波动和利率变动的影响。作为我们风险管理战略的一部分，我们使用衍生工具，主要是远期合约，来对冲外币汇率变化导致的经济和/或会计风险。
15
现金流对冲
我们订立外汇合约，以对冲我们因外币汇率变动而产生的预测经营现金流风险。这些以公允价值计量的外汇合约的到期日基于最长十二个月的滚动期。这些衍生工具根据权威指南规定的标准被指定为现金流量套期保值。
2020年，我们进行了总名义金额为$
600
百万美元与未来发行的利息支付有关
600
万元无抵押优先票据（“2034年优先票据”）。2023年，我们终止了利率互换协议，导致递延收益$
107
在“累计其他全面收益（亏损）”中确认的2034年优先票据期限内正在摊销至利息费用的百万。与利率互换协议相关的剩余待摊销收益为$
101
截至2025年4月30日，百万。
非指定对冲
此外，我们定期订立外汇合约，以对冲以子公司功能货币以外的货币计值的货币资产和负债。
2024年，我们签订了外汇远期合约，总名义金额为
1.2
亿英镑，以减轻与计划中的收购相关的货币兑换风险。这些外汇合约不符合套期会计处理的条件，也未被指定为套期工具。在截至2025年4月30日的三个月和六个月期间，这些合同的结算提供了$
60
百万现金。2025年4月，我们以相同的总名义金额订立了新的外汇合约。截至2025年4月30日的三个月和六个月，所有这些外汇合约的总净收益为$
115
百万美元
47
万，分别记入简明综合经营报表“其他收入（费用），净额”。截至2025年4月30日，未实现合同未实现净收益为$
10
万，在简明综合资产负债表中记入“其他流动资产”。
就收购ESI集团而言，我们订立外汇远期合约以减轻与以欧元支付购买价款相关的货币兑换风险。对冲货币的总名义金额为
930
截至2023年10月31日的百万欧元。这些外汇合约不符合套期会计处理的条件，也未被指定为套期工具。截至2024年4月30日止六个月，这些外汇远期合约使用现有现金$
63
万，导致亏损$
18
在简明综合经营报表的“其他收入（费用），净额”中记录的百万。
指定为“现金流量套期保值”和“未指定为套期保值工具”的未平仓外汇远期合约数量为
190
和
83
，分别截至2025年4月30日。
截至2025年4月30日，按币种和名称分列的合计名义金额如下：
| 现金流套期关系中的衍生工具 | 不被指定为套期工具的衍生工具 | |||||||||||||
| 转发 合同 |
转发 合同 |
|||||||||||||
| 货币 | 买入/（卖出） | 买入/（卖出） | ||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||
| 欧元 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 英镑 |
|
|
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| 新加坡元 |
|
|
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| 马来西亚林吉特 |
|
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| 日元 | (
|
(
|
||||||||||||
| 其他货币 | (
|
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||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
16
衍生工具须遵守总净额结算安排，并在简明综合资产负债表中按其公允价值总额披露。截至2025年4月30日和2024年10月31日持有的衍生工具的公允价值总额和资产负债表列报如下：
| 衍生工具公允价值 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产衍生品 | 负债衍生品 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | 公允价值 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债表位置 | 2025年4月30日 | 2024年10月31日 | 资产负债表位置 | 2025年4月30日 | 2024年10月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 指定为套期保值工具的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流量套期 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇合约 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他流动资产 | $ |
|
$ |
|
其他应计负债 | $ |
|
$ |
|
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| 未指定为套期保值工具的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇合约 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他流动资产 |
|
|
其他应计负债 |
|
|
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| 衍生品总额 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
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在简明综合经营报表中指定为套期工具而非指定为套期工具的外汇合约衍生工具的影响如下：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||
| 指定为套期保值工具的衍生工具： | |||||||||||||||||||||||
| 现金流量套期 | |||||||||||||||||||||||
| 外汇合约： | |||||||||||||||||||||||
| 累计其他综合收益（亏损）确认的收益（亏损） | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
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| 从累计其他综合收益（亏损）重分类至收益的收益（亏损）： | |||||||||||||||||||||||
| 产品成本 | $ |
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|
$ |
|
$ |
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| 销售，一般和行政 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ | (
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| 利息支出 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 按摊销法在收益中确认的剔除有效性测试的收益（损失）： | |||||||||||||||||||||||
| 产品成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 未指定为套期保值工具的衍生工具： | |||||||||||||||||||||||
| 确认的收益（损失）： | |||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
截至2025年4月30日预计在未来12个月内从累计其他综合收益（损失）重新分类为收益的估计金额为净收益$
9
百万。
17
10.债务
下表总结了我们债务的组成部分：
| 2025年4月30日 | 2024年10月31日 | ||||||||||
| （百万） | |||||||||||
|
2027年高级票据
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
2029年高级票据
|
|
|
|||||||||
|
2030年高级票据
|
|
|
|||||||||
|
2034年高级票据
|
|
|
|||||||||
| 总债务 | $ |
|
$ |
|
|||||||
高级笔记
2030年优先票据
2025年4月，该公司发行的本金总额为$
750
万元无抵押优先票据（“2030优先票据”）。2030年度优先票据于
99.760
本金的百分比。这些笔记将于
2030年7月30日
并以固定利率计息
5.35
每年百分数。应付利息
每半年一次
1月30日和7月30日，开始于
2026年1月30日
.我们承担了发行费用$
7
与2030年优先票据有关的百万元，连同债务折扣，将在优先票据期限内摊销至利息费用。
截至2025年4月30日止六个月，与我们截至2024年10月31日止财政年度的10-K表格年度报告中所述的优先票据相比，我们其他优先票据的本金、期限、利率和利息支付条款没有任何变化。
我们债务的公允价值，根据会计指导公允价值层次结构下的第1级输入的报价计算，约为$
2,518
百万美元
1,739
分别截至2025年4月30日和2024年10月31日的百万。
循环信贷机制
上
2021年7月30日
，我们订立经修订及重列的信贷协议（「循环信贷安排」），提供$
750
百万
五个
年到期的无担保循环信贷额度
2026年7月30日
.
该设施下的借款年利率为SOFR + 1.1%，同时每年收取0.1%的设施费。
此外，循环信贷机制允许公司在符合某些惯例条件的情况下，一次或多次请求将循环信贷机制下的承付款项总额最多增加$
250
合计百万。我们可能会将根据循环信贷安排借入的金额用于一般公司用途。截至2025年4月30日和2024年10月31日，我们在循环信贷融资下没有未偿还借款。
截至2025年4月30日止六个月，我们遵守了循环信贷融资的契约。
桥梁设施
信用证
截至2025年4月30日和2024年10月31日，我们有$
42
百万美元
43
万元，分别为各贷方发行的未偿信用证和担保债券。
18
11.退休计划和退休后福利计划
截至2025年4月30日和2024年4月30日的三个月和六个月，我们的净养老金和退休后福利成本（福利）包括以下内容：
| 养老金 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国设定受益计划 | 非美国设定受益 计划 |
美国退休后 福利计划 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务成本—期间赚取的收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 福利义务的利息成本 |
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|
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| 计划资产预期收益率 | (
|
(
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(
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(
|
(
|
(
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| 精算净损失（收益）摊销 |
|
|
(
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(
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|
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| 净定期效益成本（效益） | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
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$ | (
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$ | (
|
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| 养老金 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国设定受益计划 | 非美国设定受益 计划 |
美国退休后 福利计划 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 六个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务成本—期间赚取的收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 福利义务的利息成本 |
|
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| 计划资产预期收益率 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
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| 精算净损失（收益）摊销 |
|
|
(
|
|
(
|
|
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| 净定期效益成本（效益） | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||
我们将净定期福利成本（福利）的服务成本部分记录在与其他员工薪酬成本相同的项目中。净定期福利成本（福利）的非服务部分，如利息成本、预期资产回报率、先前服务成本摊销和精算损益，在简明综合经营报表的“其他收入（费用），净额”中入账。
我们做到了
无
t在截至2025年4月30日和2024年4月30日的三个月和六个月内向我们的美国固定福利计划或美国退休后福利计划供款。我们贡献了$
2
百万美元
5
分别在截至2025年4月30日和2024年4月30日的三个月和六个月内向我们的非美国固定福利计划提供百万。
在2025年剩余时间里，我们这样做
无
t预计将为我们的美国固定福利计划和美国退休后福利计划做出贡献，我们预计将贡献$
6
百万给我们的非美国固定福利计划。我们的供款金额取决于，除其他外，法律要求、基础资产回报、计划的资金状况、供款的预期税收减免、当地做法、员工退休、市场状况、利率和其他因素。
12.补充财务信息
下表提供了选定资产负债表项目的详细信息：
现金、现金等价物和限制性现金
| 2025年4月30日 | 2024年10月31日 | ||||||||||
| （百万） | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 计入其他资产的受限现金 |
|
|
|||||||||
| 现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
受限现金主要涉及对我们的一项非美国固定福利养老金计划的托管账户的赤字削减缴款以及作为银行担保抵押品持有的存款。
19
截至2025年4月30日，现金及现金等价物包括发行2030年优先票据所得款项净额。随后，在2025年5月，这些净收益被限制用于支持与减少桥梁设施有关的计划收购。更多信息见附注10，“债务”。
存货
| 2025年4月30日 | 2024年10月31日 | ||||||||||
| （百万） | |||||||||||
| 成品 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 采购零件和制造总成 |
|
|
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| 总库存 | $ |
|
$ |
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租约
下表汇总了我们租赁成本的组成部分：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||
| 经营租赁成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 可变租赁成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
与我们的经营租赁相关的补充信息如下：
| 六个月结束 | |||||||||||
| 4月30日， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| （百万） | |||||||||||
| 经营租赁的现金支付 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 以经营租赁义务换取的使用权资产 | $ |
|
$ |
|
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标准保修
在简明合并资产负债表中计入“其他应计负债”和“其他长期负债”的标准质保应计相关活动如下：
| 六个月结束 | |||||||||||
| 4月30日， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| （百万） | |||||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 保修应计费用，包括估计数变动 |
|
|
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| 在此期间进行的结算 | (
|
(
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| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
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| 一年内到期的担保的应计费用 | $ |
|
$ |
|
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| 一年后到期的保证的应计费用 |
|
|
|||||||||
| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
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20
其他流动资产
| 2025年4月30日 | 2024年10月31日 | ||||||||||
| （百万） | |||||||||||
| 预付资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应收税款 |
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|
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| 其他流动资产 |
|
|
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| 其他流动资产合计 | $ |
|
$ |
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预付资产包括预付给合同制造商的定金$
199
百万美元
200
分别截至2025年4月30日和2024年10月31日的百万。
13.承诺与或有事项
承诺
在截至2025年4月30日的六个月期间，我们在截至2024年10月31日的财政年度的10-K表格年度报告中报告的采购承诺没有重大变化。
或有事项
2022年1月1日，Centripetal Networks向弗吉尼亚州联邦地区法院提起诉讼，指控是德科技的某些产品侵犯了Centripetal的某些专利。此外，2022年2月，Centripetal在德国提起诉讼，指控侵犯了Centripetal的某些德国专利。2022年4月，Centripetal向国际贸易委员会（“ITC”）提起诉讼，要求他们调查是德科技是否违反了《关税法》第337条（“第337条”），并应被禁止进口某些在美国境外制造并被指控侵犯Centripetal专利的产品。2023年12月5日，ITC发布认定通知，是德科技没有违反第337条不公平进口产品，调查终止。Centripetal对这一决定提出了上诉。2024年8月21日，是德科技在德国收到了一份提交给统一专利法院的诉状，指控在德国、法国、意大利和荷兰销售的某些是德科技产品侵犯了一项欧洲向心专利。我们否认这些指控，并积极为每个案件辩护。
2019年6月14日，美国财政部根据税收条例发布了与GILTI相关的最终规定。税务条例中的措辞不允许对2018年完成的新加坡重组导致的无形资产摊销进行GILTI税收减免。在2024财年第三季度，我们根据最近美国最高法院对一些相关案件的判决、不断演变的全球税收格局和其他情况变化得出结论，财政部超出了其监管权限，无形资产摊销应该可以扣除。作为回应，我们修改了开放纳税年度的美国联邦所得税申报表，以要求扣除，并在简明综合财务报表中确认了离散收益。我们认为该职位满足了更可能的认可门槛。
2025年1月23日，我们在美国联邦索赔法院对美利坚合众国提起诉讼，要求退税$
107
百万，或法律允许的更大金额，加上法律允许的任何其他金额，包括利息和成本。我们打算大力捍卫我们的立场。结果无法确定地预测。如果我们最终未能成功为我们的退款索赔进行辩护，我们将被要求撤销之前记录的福利，这很可能导致有效税率和所得税责任的实质性增加。
尽管没有我们目前认为很可能和合理可能对我们的业务、综合财务状况或经营业绩或现金流量产生重大影响的未决事项，但诉讼结果本质上是不确定的，难以预测。任何未决诉讼或程序的不利结果都可能导致重大金钱损失或禁令救济。如果不利结果超出管理层的预期或无法预见，管理层可能没有为负债计提，这可能会影响我们未来期间的业绩。
我们还涉及诉讼、索赔、调查和诉讼，包括但不限于在日常业务过程中出现的专利、就业、商业和环境事项。
14.股东权益
股票回购计划
2023年3月6日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权购买最多$
1,500
万公司普通股，其中$
260
截至2025年4月30日，尚余百万。
21
根据我们的股票回购计划，可能会根据一般业务和市场情况以及其他投资机会，通过公开市场购买、私下协商交易或其他方式不时购买股票。所有此类股份及相关成本均作为库存股票持有，并在交易日采用成本法核算。股票回购计划可随时启动、暂停或终止，由公司酌情决定，且不设到期日。
截至2025年4月30日止六个月，我们购回
1,490,118
美元的普通股股份
225
百万。此外，我们累积了$
1
百万与股份回购征收的消费税有关，扣除发行后的净额。截至2024年4月30日止六个月，我们购回
926,861
美元的普通股股份
139
百万。
累计其他综合损失
截至2025年4月30日及2024年4月30日止三个月及六个月按组成部分及相关税务影响划分的累计其他综合亏损变动情况如下：
| 外币换算 | 设定受益养老金净成本和退休后计划成本 | 衍生工具收益（亏损） | 合计 | |||||||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年1月31日 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
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| 重分类前其他综合收益（亏损） |
|
|
(
|
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| 从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额 |
|
|
(
|
(
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| 税收优惠（费用） |
|
|
|
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| 其他综合收益（亏损） |
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|
(
|
|
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| 截至2025年4月30日 | $ | (
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$ | (
|
$ |
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$ | (
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| 截至2024年10月31日 | $ | (
|
$ | (
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$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
| 重分类前其他综合收益（亏损） |
|
|
(
|
|
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| 从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额 |
|
|
(
|
(
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| 税收优惠（费用） |
|
|
|
|
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| 其他综合收益（亏损） |
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|
(
|
|
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| 截至2025年4月30日 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
| 截至2024年1月31日 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
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| 重分类前其他综合收益（亏损） | (
|
|
|
(
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| 从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额 |
|
|
(
|
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| 税收优惠（费用） |
|
(
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|
(
|
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| 其他综合收益（亏损） | (
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(
|
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| 截至2024年4月30日 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
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| 截至2023年10月31日 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
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| 重分类前其他综合收益（亏损） | (
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额 |
|
|
(
|
|
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| 税收优惠（费用） |
|
(
|
|
(
|
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| 其他综合收益（亏损） | (
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 截至2024年4月30日 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
截至2025年4月30日及2024年4月30日止三个月及六个月，从累计其他综合亏损重新分类为盈利如下：
22
| 关于累计其他综合损失构成部分的详细信息 | 从累计其他综合损失中重新分类的金额 | 运营报表中受影响的行项目 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具收益（亏损） | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
产品成本 | |||||||||||||||||||||||
|
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|
(
|
销售，一般和行政 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
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利息支出 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (
|
(
|
(
|
(
|
所得税的利益（拨备） | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
所得税净额 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 设定受益养老金净成本和退休后计划成本： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 精算损失净额 | (
|
(
|
(
|
(
|
其他收入（费用），净额 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
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|
|
所得税的利益（拨备） | ||||||||||||||||||||||||||||
| (
|
(
|
(
|
(
|
所得税净额 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 这一期间的改叙共计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
所得税净额 | |||||||||||||||||||||||
15.分段信息
We report our results in
two
可报告分部：南玻集团和EISG。我们可报告分部的业绩基于我们的管理层报告系统，不一定符合公认会计原则。每个部门的业绩是根据几个指标来衡量的，包括运营收入。这些结果部分地被首席运营决策者用于评估每个分部的业绩以及分配资源。
各分部的盈利能力是在剔除股权报酬费用、收购相关余额摊销、收购和整合成本、重组成本、利息收入、利息费用和下文调节中提到的其他项目后计量的。
| 三个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 南玻Ａ | EISG | 合计 | 南玻Ａ | EISG | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
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| 分部营运收入 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 六个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 南玻Ａ | EISG | 合计 | 南玻Ａ | EISG | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 分部营运收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
23
下表将可报告经营分部的经营收入总额与我们报告的税前收入进行了核对：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||
| 可报告分部营业收入合计 | $ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
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| 股份补偿 | (
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(
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(
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(
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| 购置相关余额摊销 | (
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(
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(
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(
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| 收购和整合成本 | (
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(
|
(
|
(
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| 重组及其他 | (
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(
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(
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(
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| 运营收入，如报告 |
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| 利息收入 |
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| 利息支出 | (
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(
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(
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(
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| 其他收入（费用），净额 |
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| 税前收入，如报告 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析（未经审计）
以下讨论应与本10-Q表其他地方包含的简明合并财务报表及其附注以及我们关于10-K表的年度报告一起阅读。本报告包含前瞻性陈述，其中包括但不限于对公司在我们销售的市场中的趋势、季节性、周期性和增长以及驱动因素的预测、未来指导、预测、信念和预期，我们的战略方向、我们的外国子公司的收益、补救活动、新的解决方案和服务介绍、我们的解决方案满足市场需求的能力、我们的制造工艺的变化，合同制造商的使用、政府法规对我们开展业务的能力的影响、我们的流动性状况、我们从业务中产生现金的能力、我们业务的增长、我们的投资、采用新会计公告的潜在影响、我们的财务业绩、我们的采购承诺、我们对养老金计划的贡献、选择贴现率和确认我们的福利计划的任何收益或损失、我们的成本控制活动、我们的重组计划和其他成本节约举措确认的节省和裁员，以及其他监管批准、我们已完成的收购和其他交易的整合，以及我们向低成本地区的过渡。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致是德科技的业绩与管理层目前的预期存在重大差异。此类风险和不确定性包括但不限于通胀或潜在衰退等全球经济状况的影响、对产品或服务的需求放缓、金融市场波动、获得信贷的机会减少、利率变化、政治或经济不稳定的存在、与美国、英国和欧洲的全国大选结果影响相关的不确定性、美国以外地区地缘政治紧张局势和冲突的影响、征收或增加关税以及收紧出口管制规定等贸易紧张局势加剧的影响，新的和正在进行的诉讼的影响，与净零排放承诺相关的影响，以及气候变化等环境条件导致的多变天气的影响。由于各种因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异，包括但不限于第II部分第1A项和本表10-Q其他部分中讨论的风险和不确定性。
列报依据
本10-Q表中提供的财务信息未经审计，不一定表明我们未来的综合财务状况、经营业绩或现金流量。我们的财政年度结束日期是10月31日，我们的财政季度结束日期是1月31日、4月30日和7月31日。除非另有说明，这些日期指的是我们的财政年度和财政季度期间。
概述和执行摘要
Keysight Technologies, Inc.（“我们”、“我们”、“我们的”、“是德科技”或“该公司”），于2013年12月6日在特拉华州注册成立，是计算、通信和电子市场的全球创新者，致力于通过帮助客户解决其产品和服务的开发和商业化过程中的关键挑战来推动他们的业务成功。我们的使命，“加速创新以连接和保护世界”，说明了我们在技术复杂性不断增加的世界中为客户提供的价值。我们通过广泛的设计和测试解决方案提供这一价值，这些解决方案解决了我们的客户在以越来越短的时间表将他们的创新推向市场时所面临的关键挑战。
24
我们投资于研发（“研发”），以使我们的业务与可用市场保持一致，并为公司的增长定位。我们的研发工作专注于开发新的软件和硬件产品，以及对现有产品的改进，以及与我们所服务的行业相一致的解决方案。我们预计，我们将继续有大量的研发支出，以便通过源源不断的创新、高质量的软件、解决方案、产品和服务来保持我们的竞争地位。我们仍然致力于研发投资，并将我们的发展努力集中在抓住未来增长的战略机遇上。
美国政府关税的影响
2025年4月，美国政府宣布对所有国家的产品征收关税，并对某些国家追加对等关税。作为回应，中国和其他国家已宣布对从美国进口的某些产品征收报复性关税。随后，对此前宣布的部分关税实施了90天的暂停。我们继续监测和评估这些关税对我们财务业绩的影响，并已跨多个载体采取行动，以减少关税对我们经营业绩的增量影响。我们多管齐下的缓解方法涵盖了我们的全球制造足迹和采购战略，以及定价和成本行动。有关关税和贸易关系相关风险的更多讨论，请参阅第二部分第1A项中的风险因素。风险因素。
截至二零二五年四月三十日及二零二四年四月三十日止三个月及六个月
截至2025年4月30日止三个月和六个月的订单总额分别为13.16亿美元和25.79亿美元，与去年同期相比分别增长8%和6%。截至2025年4月30日的三个月，外汇变动产生了1个百分点的不利影响，收购对同比变化产生了非实质性影响。截至2025年4月30日止六个月，外汇变动对同比变化产生1个百分点的不利影响，收购产生1个百分点的有利影响。截至2025年4月30日止三个月，美洲和亚太地区的订单增加，部分被欧洲的下降所抵消。截至2025年4月30日止六个月，所有地区的订单均有所增长。
截至2025年4月30日止三个月和六个月的收入分别为13.06亿美元和26.04亿美元，与去年同期相比分别增长7%和5%。截至2025年4月30日的三个月和六个月，外汇变动产生了1个百分点的不利影响，收购对同比收入变化产生了非实质性影响。截至2025年4月30日止三个月和六个月，通信解决方案集团（“CSG”）和电子工业解决方案集团（“EISG”）的收入均有所增长。南玻集团和EISG的收入分别占截至2025年4月30日止三个月总收入的70%和30%。截至2025年4月30日止六个月，来自CSG和EISG的收入分别占总收入的69%和31%。
截至2025年4月30日的三个月和六个月的净收入分别为2.57亿美元和4.26亿美元，而去年同期分别为1.26亿美元和2.98亿美元。截至2025年4月30日止三个月的净收入增长主要是由衍生工具收益和更高的收入推动的，但部分被更高的所得税拨备、不利的组合、更高的研发费用和我们股权投资的净亏损所抵消。截至2025年4月30日止六个月的净收入增长主要是由于收入增加、衍生工具收益、所得税拨备减少以及我们股权投资的净收益，但部分被不利的组合和更高的研发费用所抵消。
展望
我们率先进入市场的解决方案战略使客户能够开发新技术并加速创新，并为是德科技的长期增长提供了平台。我们的客户预计将继续在某些下一代技术和应用方面进行研发投资，包括5G演进、早期6G、高速数据中心网络和基础设施、卫星网络、人工智能（“AI”）、工业物联网（“IoT”）、国防现代化以及下一代电动汽车（“EV”）和自动驾驶汽车（“AV”）。我们继续与客户积极接触，密切监测当前的宏观经济环境，包括关税、贸易限制和收紧出口管制规定、货币和财政政策以及地缘政治紧张局势。我们对我们市场的长期长期增长趋势以及我们在各种市场条件下跑赢大盘的能力仍然充满信心。
关键会计政策和估计
在截至2025年4月30日的三个月和六个月内，我们在截至2024年10月31日的财政年度的10-K表格年度报告中“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中描述的关键会计估计没有重大变化。
采用新的会计公告
有关新会计公告的说明，请参见简明综合财务报表附注1“重要会计政策的概述和摘要”。
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货币汇率敞口
由于我们的全球经营、投资和融资活动，我们的收入、成本和支出以及货币资产和负债受到外币汇率变化的影响。我们在短期和预期的基础上对不以子公司功能货币计值的收入、费用和资产负债表风险进行套期保值。套期保值结果已计入简明综合资产负债表及简明综合经营报表。我们在简明综合资产负债表和简明综合经营报表的个别行内经历了一些波动，因为我们的对冲计划并非旨在抵消收入、费用、货币资产和负债每个类别的货币变动。我们的现金流对冲计划旨在根据长达十二个月的滚动期对短期货币变动进行对冲。因此，我们面临较长期的货币波动风险。如果我们被要求以外币支付全部或部分收购价格，我们可能会签订外汇合同，以降低货币变动影响交易的美元成本的风险。
营运业绩-截至2025年4月30日及2024年4月30日止三个月及六个月
我们的结果摘要如下：
| 三个月结束 | 六个月结束 | 同比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 三个月 | 六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万，保证金数据除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 1,306 | $ | 1,216 | $ | 2,604 | $ | 2,475 | 7% | 5% | |||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 62.4 | % | 62.8 | % | 62.7 | % | 63.7 | % | — | （1）ppt | |||||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | $ | 250 | $ | 228 | $ | 499 | $ | 460 | 10% | 8% | |||||||||||||||||||||||||
|
收入占比
|
19 | % | 19 | % | 19 | % | 19 | % | — | 1ppt | |||||||||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | $ | 360 | $ | 361 | $ | 721 | $ | 723 | — | — | |||||||||||||||||||||||||
|
收入占比
|
28 | % | 30 | % | 28 | % | 29 | % | （2）ppts | （1）ppt | |||||||||||||||||||||||||
| 其他经营费用（收入），净额 | $ | (3) | $ | (3) | $ | (11) | $ | (5) | 24% | 146% | |||||||||||||||||||||||||
| 经营收入 | $ | 207 | $ | 177 | $ | 425 | $ | 398 | 17% | 7% | |||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | 15.9 | % | 14.6 | % | 16.3 | % | 16.1 | % | 1ppt | — | |||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 21 | $ | 18 | $ | 40 | $ | 41 | 13% | (3)% | |||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | $ | (20) | $ | (20) | $ | (40) | $ | (40) | 1% | — | |||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | $ | 112 | $ | — | $ | 94 | $ | 5 | — | 2,133% | |||||||||||||||||||||||||
| 税前收入 | $ | 320 | $ | 175 | $ | 519 | $ | 404 | 83% | 29% | |||||||||||||||||||||||||
| 准备金 | $ | 63 | $ | 49 | $ | 93 | $ | 106 | 30% | (12)% | |||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 257 | $ | 126 | $ | 426 | $ | 298 | 104% | 43% | |||||||||||||||||||||||||
收入
收入在承诺的产品或服务的控制权转让给客户时确认，金额反映了我们预期为换取这些产品或服务而收到的对价。退货记录在从客户收到的期间，历史上并不重要。
26
下表提供了按地理区域划分的截至2025年4月30日止三个月和六个月的收入百分比变化以及与去年同期相比外汇变动的影响。
| 同比变化 | |||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 2025年4月30日 | 2025年4月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 地理区域 | 实际 | 货币影响有利（不利） | 实际 | 货币影响有利（不利） | |||||||||||||||||||
| 美洲 | 4% | — | 5% | — | |||||||||||||||||||
| 欧洲 | (2)% | （1）ppt | — | （1）ppt | |||||||||||||||||||
| 亚太地区 | 16% | （1）ppt | 8% | （1）ppt | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 7% | （1）ppt | 5% | （1）ppt | |||||||||||||||||||
请参阅第2项的“分部概览”部分。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，以获取有关截至2025年4月30日止三个月和六个月期间收入变化的更多信息。
毛利率、营业利润率和税前收入
截至2025年4月30日止三个月毛利率与去年同期持平ear，主要是由于不利的组合、更高的材料成本以及关税的影响被有利的定价和更高的收入数量所抵消。截至2025年4月30日止六个月毛利率较去年同期下降1个百分点ear，主要受不利组合和关税影响的驱动，部分被有利的定价、较低的重组成本和较高的收入体量所抵消。
截至2025年4月30日止三个月和六个月的研发费用分别较去年同期增长10%和8%，主要受持续投资于我们终端市场的关键增长机会和领先技术以及收购业务带来的增量成本推动。
截至二零二五年四月三十日止三个月及六个月之销售、一般及行政开支较去年同期持平ar因为较低的基础设施成本和购置相关余额的摊销被较高的购置和整合成本以及差旅成本所抵消。
截至2025年4月30日止三个月和六个月的其他运营费用（收入）净额分别为收入300万美元和1100万美元，而去年同期的收入分别为300万美元和500万美元。
截至2025年4月30日止三个月的营业利润率与去年同期相比增加1个百分点，主要是由于营业费用占收入的百分比下降。截至2025年4月30日止六个月的营业利润率与去年同期持平，主要是由于营业费用占收入的百分比下降，但部分被毛利率下降所抵消。
截至2025年4月30日止三个月和六个月的利息收入分别为2100万美元和4000万美元，而去年同期分别为1800万美元和4100万美元，主要与我们的现金余额赚取的利息有关。截至2025年4月30日和2024年4月30日止三个月和六个月的利息支出分别为2000万美元和4000万美元，主要与我们的优先票据利息有关。
截至2025年4月30日止三个月和六个月的其他收入（费用）净额分别为收入1.12亿美元和9400万美元，而去年同期分别为零和收入500万美元，主要包括因货币和衍生工具产生的收益（亏损）、我们的股权和其他投资的公允价值变动、与我们的设定受益和退休后福利计划相关的收益以及归属于非控股权益的收益。截至2025年4月30日止三个月的其他收入（费用）净额增加主要是由于衍生工具收益（更多信息见附注9，“衍生工具”）和精算损失摊销减少，部分被我们股权投资的净亏损所抵消。截至2025年4月30日止六个月的其他收入（费用）净额增加主要是由于衍生工具收益（更多信息见附注9，“衍生工具”）、我们的股权投资净收益和精算损失摊销减少。
截至2025年4月30日和2024年4月30日，我们的员工人数约为15,400人。
27
所得税
下表提供了所得税详情：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| （百万，百分比除外） | |||||||||||||||||||||||
| 税前收入 | $ | 320 | $ | 175 | $ | 519 | $ | 404 | |||||||||||||||
| 准备金 | $ | 63 | $ | 49 | $ | 93 | $ | 106 | |||||||||||||||
| 实际税率 | 19.5 | % | 27.6 | % | 17.9 | % | 25.8 | % | |||||||||||||||
截至2025年4月30日的三个月和六个月的有效税率低于美国法定联邦所得税税率，主要是由于外国收入的有效税率较低，部分被美国对这些收入的税收和第二支柱最低税收的影响所抵消。
经济合作与发展组织（简称“经合组织”）在某些成员国之间达成了实施全球最低税收框架的协议，通常被称为第二支柱，该框架确定了最低15%的所得税率。各国已通过立法，以遵守支柱二示范规则。这些规则的一部分在本财年对是德科技生效。虽然我们预计将满足大多数司法管辖区的过渡性安全港要求，但我们预计适用第二支柱税的司法管辖区数量有限。截至2025年4月30日止三个月和六个月的所得税拨备包括基于目前已颁布的立法和行政指导的第二支柱税项的影响。我们继续密切关注第二支柱的发展，包括发布额外的行政指导和美国对第二支柱的回应。
截至2025年4月30日止三个月及六个月的税项开支较去年同期减少，主要是由于全球无形低税收入（“GILTI”）税项减少，以及海外收入的有效税率降低。
2019年6月14日，美国财政部（简称“财政部”）根据IRC § 951A发布了与GILTI相关的最终法规（“税收法规”）。税务法规中的措辞不允许对2018年完成的新加坡重组导致的无形资产摊销进行GILTI税收减免。2024年3季度，我们得出财务超出监管权限，无形资产摊销应可抵扣的结论。我们修改了开放纳税年度的美国联邦所得税申报表，要求扣除，并提起诉讼寻求退税。更多信息见附注13，“承诺和或有事项”。截至2025年4月30日止三个月和六个月的税务费用中考虑了当年无形摊销产生的GILTI税收优惠，但在可比期间没有考虑。新加坡无形资产将继续摊销用于GILTI税收目的，直至2033年。如果我们最终未能成功为我们的退款索赔进行辩护，我们将被要求撤销之前记录的福利，这很可能会导致有效税率和我们的所得税负债大幅增加。
截至2025年4月30日的三个月和六个月的所得税费用包括净离散费用$
11
百万美元
10
分别为百万。截至2024年4月30日的三个月和六个月的所得税费用包括净离散收益$
1
百万美元和净离散费用$
1
分别为百万。截至2025年4月30日止三个月和六个月的离散税项开支高于去年同期，这主要是由于非美国司法管辖区的税率变化的影响。
是德科技受益于多个司法管辖区的税收优惠政策，在新加坡和马来西亚最为明显。税收优惠为某些类别的收入提供了较低的税率，并要求在这些司法管辖区设置投资和就业门槛。马来西亚税收优惠政策将于2025年10月31日到期。新加坡税收优惠政策将于2029年7月31日到期。税收优惠的影响使所得税减少了$
33
截至二零二五年四月三十日止六个月之百万元。
美国联邦所得税申报表和大多数州所得税申报表的开放纳税年度为2019年11月1日至当前纳税年度。是德科技2021年和2022年的美国联邦所得税申报表目前正在接受美国国税局（“IRS”）的审计。对我们大多数非美国实体而言，开放的纳税年度是从2019年11月1日到当前的纳税年度。
目前，管理层不认为任何未来或目前正在进行的检查的结果将对我们的合并财务报表产生重大影响。我们认为，对于税务审查可能导致的任何调整，我们都有足够的准备。然而，税务审查的结果并不能确定地预测。鉴于多个纳税年度和各税务管辖区仍有待审查的事项，当前和未来税务审查的最终解决方案可能与管理层目前的预期不一致。如果发生这种情况，可能会对我们在此类考试解决期间的有效税率产生影响。
28
我们在美国和全球几个国家都要缴纳所得税。不同税率国家的税法、税率或收益金额的变化可能会影响记录的某些递延所得税资产和负债以及我们的有效税率。
我们不对预计会影响未来年度GILTI税费的暂时性差异确认递延税款。我们在发生税收的每一年确认与GILTI相关的税收费用。
分部概览
我们有两个可报告的经营分部，南玻集团和EISG。各分部盈利能力在剔除股权激励费用、收购相关余额摊销、收购整合成本、重组成本、利息收入、利息支出等项目后计量。
分部的很大一部分费用来自分配的公司费用、与我们的集中销售队伍相关的费用，以及为实现规模经济和高效利用资源而向分部提供的全球服务、营销和技术职能。企业收费包括法律、会计、房地产、保险、信息技术、资金等企业基础设施费用。分部分配是根据我们认为合理反映向分部提供的服务或收到的利益的利用情况而确定的。新收购的企业在融入我们的共享服务和企业基础设施之前不会分配这些费用。
Communications Solutions Group（“CSG”）
南玻集团为横跨全球商业通信和航空航天、国防和政府终端市场的客户提供服务。该集团的解决方案包括电子设计和测试软件、仪器仪表、系统和相关服务。这些解决方案用于无线、有线、企业以及航空航天、国防和政府终端市场的通信系统的仿真、设计、验证、制造、安装和优化。此外，集团提供自动化软件测试解决方案，以自动识别、构建和执行对数字业务成功和强大客户体验至关重要的测试。
收入
| 三个月结束 | 六个月结束 | 同比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 三个月 | 六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 913 | $ | 840 | $ | 1,796 | $ | 1,679 | 9% | 7% | |||||||||||||||||||||||||
南玻集团截至2025年4月30日止三个月及六个月的收入分别较去年同期增长9%及7%。外汇变动对截至2025年4月30日止三个月和六个月的收入同比变化产生1个百分点的不利影响。收购对截至2025年4月30日止三个月和六个月的收入同比变化分别产生1个百分点的非实质性有利影响。截至2025年4月30日的三个月和六个月，所有地区以及商业通信和航空航天、国防和政府终端市场的收入均有所增长。这一增长主要是由于对高速网络的投资增加，以支持对人工智能能力不断增长的需求，以及对航空航天和国防解决方案的投资增加。我们的客户继续在下一代技术和应用方面进行研发投资，包括人工智能驱动的数据中心扩展、正在进行的5G标准开发和部署、400G/800G以太网、开发新的通信技术（例如6G、开放无线接入网络、商业非地面网络、量子）、高速网络以及全球范围内的主要国防和政府计划。
截至2025年4月30日的三个月和六个月，我们的商业通信终端市场收入分别同比增长9%和7%，分别占CSG总收入的67%和66%。截至2025年4月30日止三个月，亚太地区和美洲收入增长，欧洲持平。截至2025年4月30日止六个月，所有地区的收入均有所增长。截至2025年4月30日止三个月和六个月的收入同比增长主要是由于对太比特解决方案的研发投资以及扩大400G/800G收发器制造产能以满足不断增长的人工智能能力需求。由于数据中心基础设施生态系统对人工智能能力的需求不断增加，我们继续看到对高速网络的投资，这推动了对我们的400G/800G以太网解决方案的需求，无论是在研发还是制造方面。
截至2025年4月30日的三个月和六个月，我们的航空航天、国防和政府终端市场收入分别同比增长9%和7%，分别占南玻集团总收入的33%和34%。截至2025年4月30日止三个月，亚太地区和欧洲的收入增长被美洲的下降部分抵消。截至2025年4月30日止六个月，所有地区的收入均有所增长。同比增长
29
营收主要受太空和卫星解决方案的强劲增长以及对雷达和频谱业务的持续投资推动。
毛利率和营业利润率
| 三个月结束 | 六个月结束 | 同比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 三个月 | 六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万，保证金数据除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 66.9 | % | 68.0 | % | 67.4 | % | 68.2 | % | （1）ppt | （1）ppt | |||||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | $ | 175 | $ | 155 | $ | 343 | $ | 307 | 13% | 12% | |||||||||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | $ | 201 | $ | 196 | $ | 399 | $ | 393 | 3% | 2% | |||||||||||||||||||||||||
| 其他经营费用（收入），净额 | $ | (2) | $ | (3) | $ | (8) | $ | (5) | (17)% | 72% | |||||||||||||||||||||||||
| 经营收入 | $ | 236 | $ | 223 | $ | 476 | $ | 449 | 6% | 6% | |||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | 25.9 | % | 26.5 | % | 26.5 | % | 26.7 | % | （1）ppt | — | |||||||||||||||||||||||||
截至2025年4月30日止三个月毛利率较去年同期下降1个百分点不利组合，更高的材料成本，关税的影响被有利的定价和更高的收入数量部分抵消.截至2025年4月30日止六个月的毛利率较去年同期下降1个百分点，原因是不利的组合和较高的材料成本被部分抵消有利的定价和更高的收入体量。
截至2025年4月30日止三个月和六个月的研发费用分别较去年同期增长13%和12%，主要受持续投资于我们终端市场的关键增长机会和领先技术以及收购带来的增量成本推动企业。
截至2025年4月30日止三个月的销售、一般及行政开支较去年同期增长3%，主要受基础设施成本上升推动.截至2025年4月30日止六个月的销售、一般和管理费用与去年同期相比增长了2%，这主要是由于基础设施成本增加以及收购业务带来的增量成本。
其他运营费用（收入），截至2025年4月30日和2024年4月30日止三个月的净收益分别为200万美元和300万美元。其他运营费用（收入），截至2025年4月30日和2024年4月30日止六个月的净收益分别为800万美元和500万美元。
截至2025年4月30日止三个月和六个月的营业利润率与去年同期相比分别下降1个百分点和持平，主要是由于毛利率下降，部分被营业费用占收入的百分比下降所抵消。
电子工业解决方案集团（“EISG”）
EISG为专注于汽车和能源、半导体解决方案和通用电子产品的各种终端市场的客户提供服务。集团的解决方案包括电子设计、测试和仿真软件、仪器仪表、系统和相关服务。这些解决方案应用于电子设备的仿真、设计、验证、制造、安装、优化等方面。该集团还提供自动化软件测试解决方案，以自动识别、构建和执行对数字业务成功和强大客户体验至关重要的测试。此外，集团提供具有集成仿真能力的软件和自动化软件测试解决方案，以自动识别、构建和执行对数字业务成功和强大客户体验至关重要的测试。
30
收入
| 三个月结束 | 六个月结束 | 同比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 三个月 | 六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 393 | $ | 376 | $ | 808 | $ | 796 | 5% | 1% | |||||||||||||||||||||||||
与去年同期相比，截至2025年4月30日止三个月和六个月的EISG收入分别增长5%和1%。外汇变动对截至2025年4月30日止三个月和六个月的同比收入变化产生了1个百分点的不利影响，而收购则产生了非实质性影响。截至2025年4月30日的三个月和六个月，美洲和亚太地区的收入增加，部分被欧洲的下降所抵消。营收增长反映出电子工业市场的需求喜忧参半，半导体测量和通用电子测量有所增加，但部分被汽车和能源的下降所抵消。尽管在宏观经济不确定性的推动下，近期支出出现延迟，但客户参与度仍然很高，因为他们在关键的长期战略计划方面继续取得进展，例如软件定义汽车和自动驾驶的研发、工业物联网、数字健康、晶圆厂产能，以及人工智能驱动的对先进半导体技术的需求。
毛利率和营业利润率
| 三个月结束 | 六个月结束 | 同比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 三个月 | 六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万，保证金数据除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 59.4 | % | 58.2 | % | 60.3 | % | 61.7 | % | 1ppt | （1）ppt | |||||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | $ | 63 | $ | 62 | $ | 125 | $ | 124 | 1% | 1% | |||||||||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | $ | 80 | $ | 85 | $ | 159 | $ | 167 | (6)% | (5)% | |||||||||||||||||||||||||
| 其他经营费用（收入），净额 | $ | (1) | $ | — | $ | (3) | $ | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
| 经营收入 | $ | 92 | $ | 71 | $ | 206 | $ | 200 | 28% | 3% | |||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | 23.4 | % | 19.0 | % | 25.5 | % | 25.1 | % | 4个百分点 | — | |||||||||||||||||||||||||
截至2025年4月30日止三个月的毛利率较去年同期上升1个百分点，主要受有利的定价，部分被不利的组合、更高的材料成本以及关税的影响所抵消。截至2025年4月30日止六个月的毛利率较去年同期下降1个百分点，主要受不利的组合，部分被有利的定价所抵消。
截至2025年4月30日止三个月及六个月的研发费用较去年同期增长1%，主要受持续投资于我们终端市场的关键增长机会和领先技术的推动。
截至2025年4月30日的三个月和六个月的销售、一般和管理费用与去年同期相比分别下降6%和5%，主要是由于基础设施成本下降.
其他运营费用（收入），截至2025年4月30日和2024年4月30日止三个月的净额分别为收入100万美元和零。其他运营费用（收入），截至2025年4月30日和2024年4月30日止六个月的净额分别为收入300万美元和零。
截至2025年4月30日止三个月的营业利润率与去年同期相比增加了4个百分点，主要是由于营业费用占收入的百分比和毛利率收益降低。截至2025年4月30日止六个月的营业利润率与去年同期持平，因为较低的营业费用占收入的百分比被毛利率下降所抵消。
31
财务状况
流动性和资本资源
我们的流动性受到许多因素的影响，包括我们业务的正常持续运营以及由于全球经济和市场而产生的波动。我们的现金余额在世界各地的许多地方产生并持有。在某些情况下，美国和当地政府的法规可能会限制我们转移现金余额以满足现金需求的能力。
现金流量概览
我们的主要现金流活动如下：
| 六个月结束 | |||||||||||
| 4月30日， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| （百万） | |||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 862 | $ | 438 | |||||||
| 投资活动所用现金净额 | $ | (66) | $ | (631) | |||||||
| 筹资活动中提供（使用）的现金净额 | $ | 515 | $ | (621) | |||||||
经营活动
由于营运资金需求、所得税的支付时间、可变薪酬、养老金筹资以及其他影响报告现金流的项目，经营活动产生的现金流在不同时期可能会有显着波动。
与去年同期相比，截至2025年4月30日的六个月期间，经营活动提供的现金净额增加了4.24亿美元。
•截至2025年4月30日的六个月的净收入与去年同期相比增加了1.28亿美元。净收入的非现金调整数减少3100万美元，主要是由于递延税收优惠增加3100万美元，股权和其他投资的未实现收益增加1700万美元，摊销减少600万美元，部分被股权报酬费用增加1600万美元、与库存相关的超额和过时费用增加400万美元以及其他非现金费用增加300万美元所抵消。
•应收账款、库存和应付账款的总变化在2025财年前六个月提供了1.12亿美元的净现金，而去年同期提供的净现金为6000万美元。应收账款、存货和应付账款合计产生或使用的现金流量金额取决于现金转换周期，它表示从我们支付购买原材料和组件的费用之日到向客户收取现金之间经过的天数，并可能受到发货和购买的时间以及一个时期内的收款和付款的重大影响。
•其他资产和负债的变动在2025财年前六个月提供了1.31亿美元的净现金，而去年同期使用的净现金为1.44亿美元，这主要是由于扣除应计费用后的收入和其他税款减少、衍生资产和负债的变化（更多信息见附注9，“衍生工具”）、递延收入增加、与工资相关的应计费用增加（扣除付款）以及其他资产和负债的变化。
投资活动
我们的投资活动主要包括对物业、厂房和设备的投资以及收购业务以支持我们的战略和增长。
截至2025年4月30日的六个月期间，与去年同期相比，用于投资活动的现金净额减少5.65亿美元，主要是由于上年用于支付收购款项的5.56亿美元（扣除已获得的现金），其中包括为收购ESI Group SA（“ESI集团”）控股股份而支付的4.77亿美元，以及用于购买不动产、厂房和设备的现金减少2400万美元，但被用于其他净投资活动的现金增加1500万美元部分抵消。
融资活动
我们的融资活动主要包括根据员工持股计划发行普通股的收益、与股权奖励的净股份结算相关的税款支付、发行和偿还债务及相关成本、库存股回购以及与部分拥有的合并子公司的非控股权益的交易。
与去年同期相比，截至2025年4月30日的六个月期间，融资活动提供的现金净额增加了11.36亿美元，这主要是由于发行2030年优先票据的收益为7.48亿美元，即458美元
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百万美元在上一年用于收购ESI集团的非控股权益，2400万美元在上一年用于偿还作为ESI集团收购的一部分而承担的债务，但被更多的8900万美元库存股票回购和其他净融资活动中使用的现金增加500万美元部分抵消。
库存股回购
2023年3月6日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权购买最多15亿美元的公司普通股，其中截至2025年4月30日仍有2.6亿美元。股票回购计划可随时启动、暂停或终止，由公司酌情决定，且不设到期日。有关更多信息，请参阅第II部分第2项下的“发行人购买股本证券”。
债务和债务融资
| 2025年4月30日 | 2024年10月31日 | ||||||||||
| （百万） | |||||||||||
| 优先票据（面值） | $ | 2,550 | $ | 1,800 | |||||||
| 循环信贷机制 | $ | 750 | $ | 750 | |||||||
| 桥梁设施 | £ | 1,232 | £ | 1,232 | |||||||
高级笔记
2030年优先票据
2025年4月，公司发行本金总额为7.5亿美元的无抵押优先票据（“2030优先票据”）。2030年度优先票据按本金额的99.760%发行。这些票据将于2030年7月30日到期，按固定年利率5.35%计息。利息每半年支付一次，日期为1月30日及7月30日，由2026年1月30日开始。我们与2030年优先票据相关的发行费用为700万美元，该费用与债务折扣一起在优先票据期限内摊销为利息费用。
截至2025年4月30日止六个月，与我们截至2024年10月31日止财政年度的10-K表格年度报告中所述的优先票据相比，我们其他优先票据的本金、期限、利率和利息支付条款没有任何变化。
循环信贷机制
2021年7月30日，我们签订了经修订和重述的信贷协议（“循环信贷融资”），该协议提供了一项7.5亿美元的五年期无担保循环信贷融资，将于2026年7月30日到期。该设施下的借款年利率为SOFR + 1.1%，同时每年收取0.1%的设施费。此外，循环信贷融资允许公司在符合某些惯例条件的情况下，在一个或多个场合请求将循环信贷融资下的承付款项总额增加最多2.5亿美元。我们可能会将根据循环信贷安排借入的金额用于一般公司用途。截至2025年4月30日和2024年10月31日，我们在循环信贷融资下没有未偿还借款。在截至2025年4月30日的六个月内，我们遵守了循环信贷融资的契约。
桥梁设施
2024年3月28日，我们签订了一项过桥信贷协议（“过桥贷款”），根据该协议，某些贷方同意提供高达13.5亿英镑的高级无担保过桥信贷融资，目的是提供融资以支持计划中的收购。2024年7月25日，桥梁设施降至12.32亿英镑。2025年5月8日，桥梁设施减至7.52亿英镑。与这一减少有关，2030年优先票据的所得款项净额已被限制用于支持计划中的收购，并在指定的货币市场基金中持有。我们与桥梁设施相关的成本为700万美元，已全部摊销到利息费用中。截至2025年4月30日和2024年10月31日，我们在过桥融资项下没有未偿还借款。
更多信息见附注10，“债务”。
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现金和现金需求
现金
| 2025年4月30日 | 2024年10月31日 | ||||||||||
| （百万） | |||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 3,135 | $ | 1,814 | |||||||
| 美国 | $ | 2,207 | $ | 626 | |||||||
| 非美国 | $ | 928 | $ | 1,188 | |||||||
截至2025年4月30日，美国持有的现金和现金等价物从截至2024年10月31日的18.14亿美元增至31.35亿美元，其中包括2030年优先票据的收益。更多信息见附注10，“债务”。
我们的现金和现金等价物主要包括机构货币市场基金投资、在全球主要金融机构持有的短期存款以及原始期限为三个月或更短的类似短久期工具。我们持续监控与我们投资资金的金融机构和货币市场基金资产管理公司的信用状况。我们利用各种筹资策略，努力确保我们的全球现金在需要的地点可用。大多数重要的国际地点都可以通过离岸现金池获得内部资金，以满足营运资金需求。此外，少数无法获得内部资金的地点可以获得当地临时透支和短期营运资金信贷额度。
现金需求
我们有现金需求来支持营运资金需求、资本支出、业务收购、合同义务、承诺、债务的本金和利息支付，以及与我们的运营相关的其他流动性需求。我们通常打算使用可用现金和我们运营产生的资金来满足这些现金需求。如果需要额外的流动性，我们也可能根据循环信贷融资或过桥融资借款和/或发行新的债务。
2024年3月28日，我们宣布有意以每股思博伦股份199便士的现金对价收购思博伦通信公司（“思博伦”）的全部股本，这反映了在完全稀释的基础上的估值为14.63亿美元。思博伦股东还将有权获得每股思博伦股份2.5便士的特别股息，以代替截至2023年12月31日止年度的任何末期股息（连同每股199便士的现金对价）。此次收购预计将在2025财年第三季度完成，但需获得监管部门的批准。
2024年9月19日，是德科技宣布已与Synopsys, Inc.（“Synopsys”）签订最终协议，以收购Synopsys的光学解决方案集团，后者是光学设计和分析软件工具的领先开发商。该交易受制于惯例成交条件，包括监管机构的审查以及成功完成Synopsys对Ansys的拟议收购，该收购正在等待监管部门的批准，预计将于2025年上半年完成。
我们的优先票据债务从2024年10月31日的18亿美元增加到2025年4月30日的25.5亿美元，在2030年优先票据发行的推动下，优先票据的利息支付从2024年10月31日的4.53亿美元增加到2025年4月30日的6.26亿美元。更多信息见附注10，“债务”。
根据我们截至2024年10月31日的财政年度的10-K表格年度报告，现金需求没有其他重大变化。
在截至2025年4月30日的六个月期间，我们在截至2024年10月31日的财政年度的10-K表格年度报告中对我们不确定的税务状况没有重大变化。我们认为，我们对税务审查可能导致的任何调整都有足够的准备。然而，税务审查的结果并不能确定地预测。鉴于多个纳税年度和各税务管辖区仍有待审查的事项，当前和未来税务审查的最终解决方案可能与管理层目前的预期不一致。
在2025财年的剩余时间里，我们预计不会为我们的美国固定福利计划和美国退休后福利计划做出贡献，预计将为我们的非美国固定福利计划贡献600万美元。我们贡献的金额取决于，除其他外，法律要求、基础资产回报、计划的资金状况、贡献的预期税收减免、当地做法、市场条件、利率和其他因素。更多信息见附注11，“退休计划和退休后福利计划”。
我们预计2025年资本支出约为1.5亿美元，主要用于产能扩张和技术投资。
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截至2025年4月30日，我们相信我们的现金和现金等价物、运营产生的现金以及我们进入资本市场的能力和信贷额度将在可预见的未来满足我们在全球和国内的现金需求。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
关于市场风险的定量和定性披露出现在“第7A项。关于市场风险的定量和定性披露”，载于我们截至2024年10月31日止财政年度的10-K表格年度报告第二部分。在截至2025年4月30日的六个月内，我们在2024年10-K表格年度报告中报告的这些信息没有重大变化。
项目4。控制和程序
评估披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们按照《交易法》规则13a-15（b）的要求，评估了截至本报告涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在2025财年第二季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
项目1。法律程序
2022年1月1日，Centripetal Networks向弗吉尼亚州联邦地区法院提起诉讼，指控是德科技的某些产品侵犯了Centripetal的某些专利。此外，2022年2月，Centripetal在德国提起诉讼，指控侵犯了Centripetal的某些德国专利。2022年4月，Centripetal向国际贸易委员会（“ITC”）提起诉讼，要求他们调查是德科技是否违反了《关税法》第337条（“第337条”），并应被禁止进口某些在美国境外制造并被指控侵犯Centripetal专利的产品。2023年12月5日，ITC发布认定通知，是德科技没有违反第337条不公平进口产品，调查终止。Centripetal对这一决定提出了上诉。2024年8月21日，是德科技在德国收到了一份提交给统一专利法院的诉状，指控在德国、法国、意大利和荷兰销售的某些是德科技产品侵犯了一项欧洲向心专利。我们否认这些指控，并积极为每个案件辩护。
2019年6月14日，美国财政部（“财政部”）根据IRC § 951A（“税收法规”）发布了与全球无形低税收收入（“GILTI”）相关的最终法规。税务法规中包含不允许对2018年完成的新加坡重组导致的无形资产摊销进行GILTI税收减免的措辞。在2024财年第三季度，我们根据最近美国最高法院对一些相关案件的判决、不断演变的全球税收格局和其他情况变化得出结论，财政部超出了其监管权限，无形资产摊销应该可以扣除。作为回应，我们修改了开放纳税年度的美国联邦所得税申报表，以要求扣除，并在简明综合财务报表中确认了离散收益。我们认为该职位满足了更可能的认可门槛。
2025年1月23日，我们在美国联邦索赔法院对美利坚合众国提起诉讼，要求退税1.07亿美元，或法律允许的更大金额，加上法律允许的任何其他金额，包括利息和成本。我们打算大力捍卫我们的立场。结果无法确定地预测。如果我们最终未能成功为我们的退款索赔进行辩护，我们将被要求撤销之前记录的福利，这很可能导致有效税率和所得税责任的实质性增加。
尽管没有我们目前认为很可能和合理可能对我们的业务、综合财务状况或经营业绩或现金流量产生重大影响的未决事项，但诉讼结果本质上是不确定的，难以预测。任何未决诉讼或程序的不利结果都可能导致重大金钱损失或禁令救济。如果不利结果超出管理层的预期或无法预见，管理层可能没有为负债计提，这可能会影响我们未来期间的业绩。
我们还涉及诉讼、索赔、调查和其他诉讼，包括但不限于在日常业务过程中出现的专利、商业和环境事项。
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项目1a。风险因素
可能影响未来业绩的风险、不确定性等因素
与我们业务相关的风险
一般经济状况的不确定性可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务对美国境内外的总体经济状况的负面变化非常敏感。全球和区域经济不确定性、通货膨胀和潜在的衰退已经并可能继续影响我们的业务，导致：
•制造产品或交付解决方案的成本增加；
•客户购买力下降；
•对我们的解决方案和服务的需求减少，订单减少、延迟或取消；
•库存过剩和过时的风险增加；
•供应链短缺风险增加；
•我们的解决方案和服务的价格压力增加；和
•对我们未来投资组合的价值造成更大的减值风险，并对流动性造成不利影响。
此外，全球和区域宏观经济发展，例如与未来经济活动相关的不确定性、关税税率和互惠关税增加、金融和资本市场波动、信贷机会减少、利率变化、流动性下降、不确定或不稳定的全国选举和对全国选举结果的反应、美国、英国、欧洲和亚洲的政治暴力和动荡，以及这些地区总体经济状况的负面变化或波动，都可能对我们在这些地区开展业务的能力产生负面影响。我们的供应商和客户因经济波动而遇到的财务困难可能会导致产品延迟、购买力下降、付款延迟或无法向我们付款，以及库存问题。与应收账款相关的经济风险可能导致收款延迟和更大的坏账费用。
与国际销售和运营相关的经济、政治和其他风险可能会对我们的运营结果产生不利影响。
由于我们在全球范围内经营我们的业务并销售我们的解决方案，我们的业务受到与在国际上开展业务相关的风险的影响。我们预计，来自国际业务的收入将继续占我们总收入的大部分。然而，不能保证我们的国际销售将继续保持现有水平或根据我们提高国外市场渗透率的努力而增长。此外，我们的许多员工、合同制造商、供应商和制造设施位于美国境外。因此，我们未来的业绩可能会受到多种因素的损害，包括但不限于：
•由于美国的制裁或贸易限制，无法在某些国家或地区或与某些客户开展业务；
•由于制裁或贸易限制，无法向国家、地区、设施或客户销售某些产品、技术或服务；
•特定国家或地区政治、经济或其他条件的变化，包括但不限于征收或增加关税和对等关税等有利于国家利益的变化、经济波动；
•税法变化带来的负面影响；
•知识产权保护难；
•与知识产权纠纷有关的禁令或排除令；
•向我们交付零件和向我们的客户交付成品的运输流程中断；
•供应链中断；
•外币汇率变动；
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•人员配置和国外业务管理困难；
•本土竞争；
•不同的劳动法规；
•监管要求的意外变化；
•我们经营所在的司法管辖区内的监管要求相互冲突；
•当地基础设施不足；
•腐败和欺诈性商业行为的潜在发生率；和
•动荡的地缘政治动荡，包括民众起义、地区冲突、恐怖主义和战争。
我们将大部分会计流程集中在两个地点：印度和马来西亚。如果这些国家的情况发生变化，可能会对运营产生不利影响，包括影响我们向供应商付款的能力。我们的经营业绩以及我们的流动性可能会受到不利影响，在报告财务业绩方面可能会出现延迟。
此外，即使我们能够成功管理国际业务的风险，如果我们的业务合作伙伴无法成功管理类似风险，我们的业务可能会受到不利影响。
有利于国家利益的经济和政治政策可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
民族主义经济政策和政治趋势，例如反对全球化和自由贸易、制裁或贸易限制，包括对先进计算和半导体制造的制裁或贸易限制、退出或重新谈判全球贸易协定、增加关税和互惠关税、有利于国内行业和利益的税收政策以及其他类似行动可能会导致地方或区域要求相互冲突、交易成本增加、雇用员工的能力下降、获得组件、供应和材料的机会减少、需求减少或接触客户的机会减少，以及无法像历史上那样开展我们的业务。这些因素中的每一个都可能对我们的业务产生不利影响。
2025年4月2日，美国政府宣布了一项“互惠关税”政策，对所有国家设定10%的基准关税，自2025年4月5日起生效，并于2025年4月9日对美国贸易逆差最大的国家实施更高的个性化互惠更高关税。对来自中国的进口产品加征关税的幅度大大高于对其他国家加征的关税，中国对来自美国的某些进口产品实施报复性措施其他受到新的或增加的关税的国家已经或可能采取类似行动。2025年4月9日，美国政府宣布，对在该政策生效后未进行报复的贸易伙伴暂停实施个性化“互惠关税”政策90天。我们的许多供应商、供应商、客户、合作伙伴以及与我们有业务往来的其他实体与在中国和其他受关税提高影响的国家开展业务有着密切的联系。他们向我们提供材料、向我们购买产品或服务，或以其他方式与我们合作的能力受到他们在受影响国家开展业务的能力的影响。这些增加的关税和对等关税可能会大大改变我们在这些司法管辖区的运营成本。此外，这些关税和对我们的客户或供应商施加的任何其他贸易限制可能会通过减少对我们的产品和解决方案的需求、取消订单、供应链中断、增加交易成本和增加开支而对我们的财务业绩和状况产生不利影响。如果美国与受到增加关税的国家的关系导致更多的贸易争端、贸易保护措施、报复性行动和增加的壁垒、有利于国内行业的政策，或增加进出口许可要求或限制，那么我们在受此类措施影响的司法管辖区部署资源可能会出现错位，我们的运营可能会受到不利影响。
动荡的地缘政治动荡，包括民众起义、地区冲突、恐怖主义和战争，可能导致市场不稳定，这可能对我们的业务业绩产生负面影响。
我们是一家拥有国际业务的全球性公司，我们在世界各国销售我们的产品和解决方案。区域冲突，包括俄罗斯入侵乌克兰导致经济制裁和决定停止我们在俄罗斯的业务、以色列和哈马斯之间的战争以及中国与台湾之间紧张局势加剧的风险，可能会限制或禁止我们转让某些技术、销售我们的产品和解决方案的能力，并可能导致被制裁国家的设施进一步关闭。此外，国际冲突可能进一步导致全球或区域市场不稳定；能源成本增加，这可能会增加制造、销售和交付产品和解决方案的成本；网络安全攻击的风险增加，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
如果我们销售解决方案的市场下降或没有按预期增长，我们的经营业绩和财务状况可能会受到损害。
进入我们市场的能见度有限。我们的季度销售和经营业绩高度依赖于与技术相关的支出和财政季度收到的订单的数量和时间，这是难以预测的，可能
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被我们的客户取消了。此外，我们对未来财政季度的收入和盈利预测通常基于我们市场的预期季节性或周期性。然而，由于通货膨胀、衰退的可能性、贸易壁垒或限制、地缘政治紧张局势加剧，包括区域冲突和战争等因素，我们所服务的市场可能会经历更大的波动，可能不会经历我们预期的季节性或周期性。我们客户的市场也可能受到法律监管制度变化的影响。如果我们客户的市场下滑，订单可能会下降，可能会延迟或取消，我们可能无法收回应付我们的未偿金额。这种下降可能会损害我们的财务状况、经营业绩、现金流和股价，并可能限制我们的盈利能力。在这样的环境下，定价压力可能会加剧。由于销售、研发和制造成本，我们运营费用的很大一部分在本质上是相对固定的，如果我们不能足够快地做出反应，这些定价压力可能会进一步降低我们的运营利润率。
对我们客户产品的需求减少或贸易壁垒或限制可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业务取决于客户在市场上制造、设计和销售其产品的能力。影响我们客户的国际贸易争端可能会对我们的业务产生不利影响。
2025年4月2日，美国政府宣布了一项“互惠关税”政策，对所有国家设定10%的基准关税，自2025年4月5日起生效，并于2025年4月9日对美国贸易逆差最大的国家实施更高的个性化互惠更高关税。对来自中国的进口产品加征关税的幅度大大高于对其他国家加征的关税，中国对来自美国的某些进口产品实施报复性措施其他被征收新的或增加的关税的国家已经或可能采取类似行动。2025年4月9日，美国政府宣布，对该政策生效后未进行报复的贸易伙伴，暂停实施个性化“互惠关税”政策90天。
我们的许多供应商、供应商、客户、合作伙伴以及与我们有业务往来的其他实体都与在中国和其他受关税提高影响的国家开展业务有着密切的联系。对包括中国在内的受影响国家的销售或进口增加关税将增加我们客户的组件和原材料的成本，这可能会使我们客户的产品和服务更加昂贵，并可能减少对我们客户产品的需求。由于国际贸易争端，客户的需求减少或业务发生重大变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果美国与被提高关税国家的关系导致更多的贸易争端、贸易保护措施、报复性行动和更多的壁垒、有利于国内行业的政策，或增加进出口许可要求或限制，我们的经营业绩和财务状况可能会遭受额外的不可预见的不利影响。
我们的客户和供应商有时会受到美国的出口限制和制裁，例如被添加到美国商务部的“关注方名单”中，并被拒绝或暂停美国的出口特权。当我们的客户或供应商受到此类制裁时，我们将暂停与该客户或供应商的业务。由于美国和中国之间以及美国和俄罗斯之间的政治和经济关系持续紧张，在没有引起注意的情况下实施了新的限制或制裁，这可能会使我们没有适当的替代解决方案来弥补我们无法继续与此类客户或供应商开展业务。我们供应链中的一些供应商和客户正在致力于市场上独特的解决方案和产品，如果不是不可能的话，可能很难取代它们，尤其是在短时间内。我们无法预测未来的制裁会对我们的客户或供应商产生什么影响，从而对我们的业务产生什么影响。对我们的客户或供应商施加的任何出口限制或制裁以及任何关税或其他贸易限制都可能对我们的财务状况和业务产生不利影响。
未能及时推出成功的新解决方案和服务，以应对日益加剧的竞争、快速的技术变革和不断变化的行业标准，可能会导致我们的解决方案和服务过时。
我们一般通过频繁推出新的解决方案和服务、快速的技术变革和创新以及不断变化的行业标准，在竞争加剧的行业中销售我们的解决方案。此外，我们经营的许多市场都是季节性和周期性的。如果没有及时推出新的解决方案、服务和增强功能，随着时间的推移，我们的解决方案和服务将在技术上过时，在这种情况下，我们的收入和经营业绩将受到影响。我们提供新的解决方案和服务并及时部署这些解决方案和服务的能力取决于几个因素，包括但不限于我们以下方面的能力：
•正确识别和评估客户需求；
•创新发展新技术、新应用和新解决方案；
•及时成功地将新技术商业化；
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•制造并按时交付足够数量的我们的解决方案；
•将我们的产品与竞争对手的产品区分开来；
•对我们的解决方案进行有竞争力的定价；
•预期我们的竞争对手开发新的解决方案、服务或技术创新；和
•在我们的制造过程中控制产品质量。
如果我们对创新技术的投资没有我们预期的那么有利可图，我们未来的经营业绩可能会出现大幅波动。
我们定期审查市场上现有的技术，并确定可开发和投资的战略性新技术。我们投入大量资源开发通信、航空航天和国防、汽车和物联网领域的新技术。我们投资于研发、发展和深化与客户和供应商的关系，并引导我们的企业和运营资源开发创新技术。如果我们未能扩大客户群，如果对我们的解决方案的需求低于我们的预期，或者如果我们与创新技术相关的收入低于我们的预期，我们的财务业绩可能会受到损害。我们为客户工作流程的设计、开发和制造阶段提供解决方案。目前在其工作流程的某个阶段使用我们的解决方案的客户可能不会在其制造过程的其他方面使用我们的解决方案。
因市场情况变化或未能估计客户而未能调整我们的采购’需求可能会对我们的收入产生不利影响。
如果我们无法调整我们的采购以应对市场波动，包括由波动的全球经济状况造成的波动，包括关税和互惠关税的影响、地缘政治冲突，或我们经营所在市场的季节性或周期性，我们的收入可能会受到损害。我们的解决方案和服务的销售在很大程度上取决于其行业受制于对其产品需求的季节性或周期性趋势的客户。例如，消费电子市场特别不稳定，导致需求难以预期。在受贸易壁垒、通胀或潜在衰退、全球货币波动、地缘政治紧张局势和战争影响的经济环境中做出这样的估计尤其困难，因为波动性增加可能会影响季节性趋势，从而更难预测需求波动。供应链波动可能会影响我们采购零部件的能力。有些零件需要定制设计，由于其独特的设计或设计工作所需的时间长度，可能无法从备用供应商处随时获得。如果供应商停止制造这样的组件，我们将被迫重新设计我们的解决方案。除了停产零部件外，供应商还可能因产能限制或其他因素而延长交货时间、限制供应或提高价格。为了确保生产产品的组件，我们可能会继续与供应商订立不可撤销的采购承诺，或者有时向供应商支付预付款，这可能会影响我们根据不断下降的市场需求调整库存的能力。这类先前的承诺导致在电子产品需求减少时零部件过剩。如果对我们解决方案的需求低于我们的预期，我们可能会遇到额外的过剩和过时库存，并被迫产生额外费用。
依赖合同制造和外包我们供应链的其他部分可能会对我们将解决方案推向市场的能力产生不利影响，并损害我们的声誉。对外包信息技术和其他行政职能的依赖可能会损害我们有效运作的能力。
作为我们精简运营和削减成本努力的一部分，我们将制造流程和其他职能的各个方面外包，并继续评估额外的外包。如果我们的合同制造商或其他外包商未能及时或以令人满意的质量水平履行其义务，我们将解决方案推向市场的能力和我们的声誉可能会受到影响。例如，在市场向好期间，我们的合同制造商可能无法满足我们的需求要求，这可能使我们无法及时履行客户的订单。这些制造商的表现能力在很大程度上超出了我们的控制范围。此外，更换或更换我们的合同制造商或其他外包供应商可能会造成中断或延误。我们将信息技术（“IT”）和其他行政职能的重要部分外包。由于IT对我们的运营至关重要，我们的IT提供商的任何失败都可能损害我们有效运营的能力。制造或IT外包的问题可能会导致收入下降和未实现的效率，并可能影响我们的经营业绩和股价。我们的大部分外包发生在发展中国家，因此可能会受到地缘政治不确定性加剧的影响。
如果我们的制造能力与对我们解决方案的需求不匹配，我们的经营业绩可能会受到影响。
由于我们无法立即使我们的产能和相关成本结构适应快速变化的市场条件，当需求低于我们的预期时，我们的制造能力将很可能超过我们的生产要求。在经济低迷时期，如果我们有过剩的制造产能，我们与过剩相关的固定成本
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制造能力将对我们的收入、利润率和经营业绩产生不利影响。相比之下，如果在一般市场好转或业务好转期间，我们无法增加制造能力以满足产品需求，我们将无法及时履行所有订单，这可能导致订单取消、合同违约或赔偿义务。这种无能可能会对我们提高收入、利润率和经营业绩的能力产生重大不利影响。
关键客户或大额订单可能使我们面临额外的业务和法律风险，这些风险可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响.
作为一家全球性公司，我们的关键客户遍布全球，尽管没有一个客户占我们收入的10%以上。由于未能响应客户需求、客户需求减少、增加对竞争对手的销售、无法制造或运送产品和解决方案、供应链限制、政府要求、贸易限制、制裁和禁运，可能会减少或取消对这些客户的销售。我们经历了被迫减少销售，并且由于贸易限制而无法向某些关键客户销售大订单，我们已经能够通过增加新客户和新业务来缓解这种情况。如果我们未来的销售额减少或失去关键客户，我们无法保证我们将能够减轻此类减少或损失的影响，这可能会对我们的收入、经营业绩和财务状况产生负面影响。
某些关键客户在与我们谈判合同安排时具有相当大的购买力和杠杆作用。这些客户可能会要求与我们的标准条款和条件有很大差异的合同条款。如果我们未能在规定的交货时间提供产品的数量和质量或未能履行其他义务，大额订单也可能包括严重的合同责任。虽然我们试图通过合同限制我们的潜在责任，但我们可能会同意部分或全部这些条款，以确保这些订单并发展我们的业务。此类行动使我们面临重大的额外风险，这可能对我们的经营业绩和财务状况造成重大不利影响。
行业整合和我们客户群的整合可能导致竞争加剧，并可能损害我们的经营业绩。
我们的市场存在行业整合的潜力。当公司试图在一个不断发展的行业中扩大、加强或保持其市场地位时，公司可能会被收购或可能无法继续运营。在我们业务的某些领域成为战略联盟伙伴的公司可能会收购我们的竞争对手或与其结成联盟，从而减少他们与我们的业务。行业整合可能导致更强大的竞争对手，并可能导致我们的经营业绩更加多变，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，特别是在通信市场，快速整合将导致客户减少，其结果是，失去一个主要客户可能会对由更多参与者组成的客户市场中无法预期的结果产生重大影响。
此外，如果我们的客户群出现整合，我们的客户可能会在谈判价格和其他销售条款时要求增加杠杆，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。如果由于杠杆增加，客户压力要求我们降低定价，从而降低我们的毛利率，我们可以决定不在这种不太优惠的条件下出售我们的解决方案，这将减少我们的收入。我们客户群之间的整合也可能导致对我们解决方案的需求减少、合并后的实体将我们的产品替换为竞争对手的产品以及取消订单，每一项都可能损害我们的经营业绩。
我们的收购、战略联盟、合资企业、内部重组和资产剥离可能会导致财务结果与预期不同。
在正常业务过程中，我们可能会与第三方就可能的收购、战略联盟、合资和剥离进行讨论。此外，我们偶尔会对内部结构进行调整，以使业务产品、服务和解决方案与市场需求保持一致，并获得成本协同效应和运营效率。由于此类交易，我们的财务业绩可能与我们自己或投资界在特定财政季度的预期不同，或者长期不同。如果市场条件或其他因素导致我们改变战略方向，我们可能无法从此类交易或重组中实现预期价值。此外，这类第三方交易往往有交割后安排，包括但不限于交割后调整、过渡服务、代管或赔偿，其财务结果可能难以预测。收购和战略联盟可能要求我们在不影响新收购公司的业务运营的情况下，将不同的公司文化、管理团队、员工和业务基础设施整合到我们现有的运营中。我们可能难以开发、制造和营销新收购公司的产品，以增强业绩和扩大新收购公司的市场的方式。被收购公司可能无法提升我们的业务或产品线的表现，从而使我们无法从预期的协同效应中实现价值。根据收购的规模和复杂性，实体的成功整合取决于多种因素，包括但不限于：
•通过合并被收购公司实现预期的成本节约、协同效应、商业机会和增长前景；
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•新收购公司的产品的生产、制造和营销向更广阔的相邻市场的可扩展性；
•将新收购公司的运营、产品定义、价目表、合同条款和条件、交付、产品和解决方案的技术支持整合到我们现有运营中的能力；
•我们的基础设施、运营、政策和组织与被收购公司的兼容性；
•留住关键员工和/或客户；
•对不同地理区域的设施和员工的管理；和
•管理与我们的战略合作伙伴、供应商和客户群的关系。
如果我们不能实现此类交易的预期收益或协同效应，我们的综合财务状况、经营业绩、现金流和股价可能会受到负面影响。此外，我们可能会因收购或投资而录得重大商誉和其他资产，我们可能需要产生减值费用，这可能会对我们的综合财务状况和经营业绩产生不利影响。
任何无法以可接受的条件完成收购都可能对我们的增长率和财务业绩产生负面影响。
我们增加收入、收益和现金流的能力部分取决于我们以适当价格识别并成功收购和整合业务以及实现预期协同效应和业务业绩的能力。由于多种原因，确定适当的收购目标和完成收购可能很困难，包括但不限于有限的尽职调查、高估值、难以获得商业和知识产权评估、其他利益相关方、最终文件的谈判、完成条件的满足、需要以可接受的条件获得反垄断或其他监管批准以及资金的可用性。无法以可接受的条款完成适当的收购可能会对我们的增长率、收入和财务业绩产生不利影响。
我们未来可能需要额外融资以满足我们的资本需求或进行机会性收购，而此类融资可能无法以对我们有利的条款获得（如果有的话），并且可能会稀释现有股东。
我们可能需要为我们的一般公司目的寻求额外的融资。例如，我们可能需要增加对研发活动的投资，或者需要资金进行收购。我们可能无法以对我们有利的条款获得任何所需的额外融资，如果有的话。如果无法以可接受的条件获得足够的资金，我们可能无法为我们的扩张提供资金、成功开发或增强解决方案或应对竞争压力，其中任何一项都可能对我们的业务产生负面影响。如果我们通过发行股本证券筹集额外资金，我们的股东将经历其所有权权益的稀释。如果我们通过发行债务筹集额外资金，我们的运营和支付股息的能力可能会因限制性契约而受到进一步限制。
我们有未偿债务，并可能在未来产生其他债务，这可能会对我们的财务状况、流动性和经营业绩产生不利影响。
我们目前有未偿债务以及在循环信贷融资和过桥融资下可借入的资金。我们可能会在未来借入额外金额，并将任何未来借款的收益用于一般公司用途、未来收购、扩大我们的业务或回购我们已发行的普通股。
我们产生的债务，以及我们债务总额的增加，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响，其中包括：
•要求我们运营现金流的一部分用于支付未偿债务的利息；
•增加我们对普遍不利的经济和行业条件的脆弱性；
•减少可用于资助资本支出和其他公司用途以及发展我们的业务的现金流；和
•限制了我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性。
我们的循环信贷融资对我们施加了限制，包括限制我们对我们的资产设置留置权的能力和我们的子公司产生债务的能力，并要求我们保持遵守特定的财务比率。我们遵守这些比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。此外，管理我们优先票据的契约包含可能对我们产生某些留置权的能力产生不利影响的契约。如果我们违反了任何契约，并且没有获得贷款人的豁免，那么，在适用的补救期的限制下，我们的未偿债务可以被宣布立即到期应付。
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货币汇率波动可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的大量解决方案以美元定价和支付，尽管我们的许多解决方案以当地货币定价，并且大量特定类型的费用，例如工资、公用事业、税收和营销费用，以当地货币支付，并可能受到重大货币汇率波动的影响。我们的对冲计划旨在减少但不是完全消除在任何给定的12个月期间内货币汇率变动的影响，包括货币管制造成的影响，这可能会通过导致收入减少或费用增加而影响我们的业务、经营业绩和财务状况。然而，对于超过12个月期间的费用，我们的对冲策略不会减轻我们的汇率风险。此外，我们的货币对冲计划涉及第三方金融机构作为交易对手。这些交易对手的削弱或失败可能会对我们的对冲计划和我们的财务状况产生不利影响，其中包括减少可用交易对手的数量、越来越不利的条款或交易对手未能根据对冲合约履行义务。
美国国税局和其他税务机关正在或将对我们的纳税申报表进行持续的税务审查。IRS或其他税务机关的任何此类审计或检查的不利结果可能会对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。
我们正在或将受到美国国税局和各司法管辖区其他税务机关对我们的纳税申报表正在进行的税务审查。我们定期评估正在进行的税务审查导致不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足。这些评估可能需要相当大的估计和判断。与销售库存、服务、知识产权和成本分摊安排相关的公司间交易很复杂，会影响我们的税务责任。我们的税务负债的计算涉及在多个司法管辖区适用复杂的税务法律法规的不确定性。这些税务审查的结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。由于税务或有事项的复杂性，任何与运营相关的税务事项的最终解决可能会导致支付高于或低于应计金额。
我们的有效税率可能会受到我们业务组合变化或税收立法格局变化的不利影响。
除其他外，我们的有效税率可能会受到以下因素的不利影响：具有不同法定税率的国家之间我们的收益组合的变化、递延税项资产估值备抵的变化以及税法的变化。我们无法就未来的有效税率给出任何保证，因为，除其他外，我们经营所在司法管辖区的税收政策存在不确定性。税法的变化，例如美国的税收改革，或经济合作与发展组织（“OECD”）多辖区行动计划导致的税法变化，以解决“税基侵蚀和利润转移”以及“数字经济”的税收问题，可能会影响我们的有效税率。
2019年6月14日，美国财政部（“财政部”）根据IRC § 951A（“税收法规”）发布了与全球无形低税收收入（“GILTI”）相关的最终法规。税务法规中的措辞不允许对2018年完成的新加坡重组导致的无形资产摊销进行GILTI税收减免。在2024财年第三季度，我们根据最近美国最高法院对一些相关案件的判决、不断演变的全球税收格局和其他情况变化得出结论，财政部超出了监管权限，无形资产摊销应该可以扣除。我们修改了开放纳税年度的美国联邦所得税申报表，以申请扣除，并在合并财务报表中确认了离散收益。新加坡无形资产将继续为GILTI税目的摊销至2033年。我们认为该职位满足了更可能的认可门槛。
2025年1月23日，我们在美国联邦索赔法院对美利坚合众国提起诉讼，要求退税1.07亿美元，或法律允许的更大金额，加上法律允许的任何其他金额，包括利息和成本。我们打算大力捍卫我们的立场。结果无法确定地预测。如果我们最终未能成功为我们的退款索赔进行辩护，我们将被要求撤销之前记录的福利，这很可能导致有效税率和所得税责任的实质性增加。
如果税法或激励措施发生变化或不再有效，我们的所得税可能会大幅增加。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳联邦、州和地方税。我们投入了大量资源来评估我们的税收状况和我们在全球范围内的税收拨备。我们采取的立场的任何变化都可能对我们的财务报表产生影响。我们的财务业绩和税务处理很容易受到税务、会计和其他法律变化的影响，包括美国的《通胀削减法案》和《减税和就业法案》，美国和我们开展业务的其他司法管辖区的法规、原则和解释。随着有利于国内利益的经济和政治政策的存在，可能会有更多的国家颁布税法，要么提高税率，要么减少或改变跨国公司可获得的税收优惠。一旦我们开展重大业务的任何地区的税法发生变化，我们可能无法维持我们目前的税率，或有资格或维持所提供的任何税收优惠的好处，只要提供此类优惠。
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是德科技受益于多个司法管辖区的税收优惠政策，在新加坡和马来西亚最为明显。马来西亚税收优惠政策将于2025年10月31日到期。新加坡税收优惠政策将于2029年7月31日到期。税收优惠为某些类别的收入提供了较低的税率，并要求在这些司法管辖区设置投资和就业门槛。如果我们不能或不希望满足全部或部分税收优惠条件，我们将失去相关的税收优惠，并可能被要求退还以前提供的税收优惠。我们认为，我们会满足这样的条件，但不能保证税收环境不会改变或满足这样的条件。
如果现有的马来西亚和/或新加坡激励措施在到期时被撤销或不续签，我们的税收可能会增加。我们不能保证我们将有资格获得未来可能存在的任何新的激励制度。因此，我们的有效税率可能高于我们延长税收优惠政策的情况，并可能损害我们的税后经营业绩。
如果我们的工厂、设施或分销系统因灾难性事件（包括气候变化影响导致的事件）而遭受损失，我们的运营可能会受到重大损害。
我们的工厂、设施和配送系统很容易因自然或人为灾害而遭受灾难性损失。天气条件的波动变化，包括极端高温或寒冷，可能会增加野火、洪水、暴风雪、飓风和其他与天气有关的灾害的风险，这可能会导致停电和网络中断，这可能会影响运营以及我们制造和运输产品的能力，从而可能对收入产生负面影响。此外，我们的几个设施可能因其位置而遭受地震或其他自然灾害造成的灾难性损失。例如，我们在加利福尼亚州的生产设施、总部和实验室以及我们在日本的生产设施都位于地震活动高于平均水平的地区。如果这些设施中的任何一个发生灾难性损失，可能会扰乱我们的运营，推迟生产、发货和收入，并导致维修或更换设施的大量费用。由于我们已经整合了我们的制造设施，因此在任何一个地点发生灾难时，我们更有可能经历我们的运营中断。虽然我们对财产损失和业务中断进行保险，但我们不对地震或恐怖主义造成的中断或潜在损失进行保险或财务准备金。即使在投保的地方，也存在保险人可能拒绝或限制承保范围或可能在经济上无法承保索赔的风险。此外，我们的第三方保险范围将根据可用性、成本和我们在风险保留方面的决定，在类型和金额方面不时有所不同。全球市场的经济状况和不确定性可能会对我们能够获得第三方保险的成本和其他条款产生不利影响。如果我们的第三方保险范围受到不利影响，或我们选择自行投保的程度，我们可能面临更大的风险，即我们的运营将受到灾难性损失的损害。
我们承诺在2040财年实现公司运营净零排放，这将受到重大成本和法规的约束，这可能会影响业务运营、流程、收入和声誉。
2021年5月，该公司披露了在2040财年末实现范围1和范围2净零排放的承诺。该公司计划通过提高效率和节约措施、投资可再生能源以及有选择地购买经认证的剩余排放补偿来减少能源消耗，从而实现这一承诺。该公司还在2021年9月承诺，根据将全球变暖限制在工业化前水平以上1.5度Celsius的标准，开发已获批准的基于科学的目标。除了我们的净零目标定义的范围1和范围2排放外，公司还制定了相关类别的范围3减排和参与目标，作为我们对基于科学的目标的承诺的一部分，这些目标已于2023年10月27日获得基于科学的目标倡议（“SBTI”）的批准。目标和指标的制定和实施可能需要重大且昂贵的资本改进、产品开发、制造工艺和运输方式的变化。这些变化可能会大幅增加制造和运送产品和解决方案的成本，导致对客户的价格上涨，降低产品或解决方案的性能，并造成客户不满，从而可能对我们的收入和盈利能力产生不利影响。
实现净零排放目标和指标可能需要遵守不断变化的法律和监管要求，这可能导致我们改变或重新配置设施和运营以满足监管标准。如果运营不合规，我们可能会受到民事或刑事诉讼、罚款和处罚，并被要求对设施和运营进行重大改变，并暂时或永久关闭不合规的运营，这可能会导致业务中断和重大的意外费用、延迟或无法开发、制造和运输产品和解决方案、客户不满、收入损失和我们的声誉受损。
如果我们无法通过能源削减措施充分减少范围1和范围2的排放，或者我们对可再生能源的投资不成功，我们可能无法在2040财年实现净零排放承诺。如果我们无法实现范围3削减和参与目标，我们可能无法实现我们对基于科学的目标的承诺。未能实现公司的净零或基于科学的目标承诺可能会导致监管不合规、针对我们的刑事或民事诉讼、评估费用和处罚、无法开发、制造和运输产品、客户对我们的产品和解决方案不满意、收入和盈利能力下降、股东诉讼和我们的声誉受损。
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第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权，我们可能会遭受重大诉讼或许可费用，或者被阻止销售解决方案或服务。
当事人不时声称我们的一种或多种解决方案或服务侵犯了他们的知识产权。针对这类索赔，我们逐案分析并采取行动。2022年1月1日，Centripetal Networks向弗吉尼亚州联邦地区法院提起诉讼，指控是德科技的某些产品侵犯了Centripetal的某些专利。此外，2022年2月，Centripetal在德国提起诉讼，指控侵犯了Centripetal的某些德国专利。2022年4月，Centripetal向国际贸易委员会（“ITC”）提起诉讼，要求他们调查是德科技是否违反了《关税法》第337条（“第337条”），并应被禁止进口某些在美国境外生产的产品，这些产品被指控侵犯了Centripetal的专利。2023年12月5日，ITC发布认定通知，是德科技没有违反第337条不公平进口产品，调查终止。Centripetal对这一决定提出了上诉。2024年8月21日，是德科技在德国收到了一份提交给统一专利法院的诉状，指控在德国、法国、意大利和荷兰销售的某些是德科技产品侵犯了一项欧洲向心专利。尽管我们否认这些指控，并积极为每个案件进行辩护，但现有诉讼、诉讼和索赔的结果可能与我们的预期不同，因为诉讼结果通常难以可靠地预测。
由于我们技术的复杂性和知识产权诉讼的不确定性，有关专利或其他知识产权的争议和诉讼成本高昂且耗时，并可能使我们的管理层和关键人员从业务运营中分流。知识产权侵权索赔可能导致我们签订成本高昂或限制性的许可协议（根据可接受的条款可能无法获得，或根本无法获得），要求我们重新设计我们的某些解决方案（这将是昂贵和耗时的）和/或使我们遭受重大损害或禁止开发、销售和进口某些解决方案或服务的禁令。在我们的某些业务中，我们依赖第三方知识产权许可，我们无法确保这些许可将在未来以对我们有利的条款提供给我们或根本不提供。
第三方可能会侵犯我们的知识产权，我们可能会遭受竞争损害或花费大量资源来执行我们的知识产权。
我们的成功部分取决于我们的专有技术，包括我们通过收购获得的技术。我们依靠各种知识产权，包括专利、版权、商标和商业秘密，以及保密条款和许可安排，来建立我们的专有权利。如果我们不成功执行我们的知识产权，我们的竞争地位可能会受到影响，这可能会损害我们的经营业绩。
我们的未决专利、版权和商标注册申请可能不被允许或竞争对手可能质疑我们的专利、版权或商标的有效性或范围。此外，我们的专利、版权、商标和其他知识产权可能无法为我们提供显着的竞争优势。不同的司法管辖区在对商标和其他知识产权的保护水平和优先权方面差异很大。
我们可能被要求花费大量资源来监控我们的知识产权，我们可能会或可能无法发现第三方侵犯此类权利的行为。如果我们不能及时发现侵权行为并执行我们的知识产权，或者根本不能执行，我们的竞争地位可能会受到损害。知识产权和我们执行这些权利的能力在某些国家可能无法获得或受到限制，这可能使竞争对手更容易侵犯我们的知识产权，并可能导致公司收入损失。此外，我们的一些知识产权被许可给其他人，这使他们能够使用这些知识产权与我们竞争。
如果我们的IT系统或产品遭遇重大网络安全攻击或中断，我们的业务、声誉和经营业绩可能会受到不利影响。
我们依靠几个集中式IT系统以及基于云的服务提供商提供解决方案和服务，维护财务记录，保留知识产权、专有商业信息等敏感数据，以及与客户、供应商和业务合作伙伴相关的数据，处理订单、管理库存、处理对客户的发货以及运营其他关键功能。这些信息的持续维护和安全关系到我们业务运营的成功和我们的战略目标。
尽管我们和我们的第三方服务提供商实施了网络安全措施，但我们的网络和我们的数据可能容易受到网络安全攻击、计算机病毒、入侵和类似的破坏。我们的网络安全措施包括但不限于实施防火墙、防病毒保护、补丁、日志监视器、例行备份、异地存储、网络审计、员工培训和例行更新和修改。尽管我们和我们的服务提供商努力建立这些安全屏障，但随着新的威胁出现，包括威胁行为者使用人工智能，几乎不可能完全消除这种风险。网络安全攻击正在演变，包括但不限于勒索软件攻击、恶意软件、试图获得未经授权的数据访问权限以及可能导致系统中断、未经授权发布机密或其他受保护信息和
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数据的腐败。任何此类事件都可能对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并且无法保证降低此类攻击风险的努力将取得成功。
我们的产品可能包含可能被网络安全攻击者利用的漏洞，从而使他们能够在我们的产品中引入恶意代码，从而获得对客户网络的访问权限。此类攻击可能导致我们客户的运营或流程中断、系统宕机、财务损失、他们的知识产权、商业信息和专有数据的损失或数据损坏，这可能会影响是德科技的声誉，并导致对我们的产品失去信心、订单损失和收入损失，从而可能对我们的财务业绩产生重大影响。我们主动扫描我们产品中的漏洞并解决它们，以最大限度地减少被利用的可能性。我们无法消除成功的网络安全攻击或利用未发现或尚未修复的漏洞的可能性。
为努力提高信息安全，政府可以制定规则、条例、标准和证明要求。这些要求可能是不明确的、繁重的，遵守可能是负担和代价高昂的。此外，要求可能因法域而异，可能包括不同或相互冲突的要求。遵守要求可能会影响现有产品的订单可用性以及新产品的推出时间，这可能导致客户停止购买我们的解决方案，并可能影响我们的收入和利润。未能遵守此类要求，一旦颁布，可能会导致订单丢失、收入减少、罚款、处罚和对我们声誉的损害。
此外，我们的IT系统和我们的服务提供商的IT系统可能会因停电、硬件故障、电信故障、用户错误、实施新的操作系统或软件或升级现有系统和软件、灾难或其他不可预见的事件而受到损坏、中断、不稳定或关闭。此类事件可能会导致业务流程中断、网络退化和系统停机，同时可能会导致第三方利用我们的关键资产，例如知识产权、专有业务信息以及与我们的客户、供应商和业务合作伙伴相关的数据。此外，此类事件可能导致收入损失、采购订单损失或减少、无法报告财务信息、诉讼、监管罚款和处罚，以及可能对我们的业务运营产生重大影响的其他损害。如果出现此类中断，我们的客户和合作伙伴可能会对我们的解决方案失去信心，我们可能会失去业务或品牌声誉，从而对我们的业务经营业绩和财务状况造成重大不利影响。
如果我们不能保留和雇用关键人员，我们的业务将受到影响。
我们未来的成功部分取决于我们关键的研究、工程、销售、营销、制造、执行和行政人员的持续服务，包括通过收购加入我们公司的人员。我们经营所在的市场是动态的，我们可能不时需要通过重组、裁员、冻结或削减工资或关闭站点来应对。我们相信，我们的薪酬方案在我们经营所在的地区内具有竞争力。如果我们未能留住关键人员，也无法聘请高素质的替代人员，我们可能无法实现关键目标，例如推出有效的产品创新、满足财务目标以及维持或扩大我们的业务。
如果我们未能保持对某些法规的令人满意的遵守，我们可能会受到重大的负面财务后果和民事或刑事处罚。
我们和我们的客户受制于各种重要的国际、联邦、州和地方法规，包括但不限于出口法规、制裁和禁运、包装、数据隐私、产品内容、环境、健康和安全以及劳工。这些规定很复杂，变化频繁，随着时间的推移可能会变得更加严格。我们被要求承担大量费用，以遵守这些规定，并对违反某些进出口规定的行为进行补救。我们未来未能遵守适用的政府法规也可能导致我们的业务或部分业务停止、高额经济处罚、产品召回或罚款，以及限制我们开展或扩大业务的能力。如果对我们解决方案的需求受到不利影响或我们的成本增加，我们的业务将受到影响。
我们的研发、制造和分销业务涉及有害物质的使用，并受到有关健康和安全以及环境的国际、联邦、州和地方法律的监管。我们还受到有关回收、产品包装和产品含量要求的多项国际、联邦、州和地方法律的监管。我们在美国境内外实施严格的环境保护和职业健康安全标准，即使在不受外国政府强制监管的情况下也是如此。我们相信，我们在设施中的物业和运营在所有重大方面均符合适用的环境和职业健康与安全法律。尽管做出了这些努力，但无法保证我们将遵守所有适用的环境和工作场所健康与安全法律法规，违反这些法律法规可能会导致民事或刑事制裁、罚款和处罚。
我们制定了内部数据处理政策和做法，以遵守欧盟的《通用数据保护条例》（“GDPR”）和其他司法管辖区类似于GDPR的数据隐私条例。我们现有的业务
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Strategy不依赖于聚合或出售个人身份信息，作为一般情况，是德科技不会代表我们的客户处理个人身份信息。我们投入资源，以跟上我们开展业务的司法管辖区不断变化的数据隐私监管环境。尽管我们做出了努力，但无法保证我们将遵守数据隐私法规。与数据隐私相关的法规、行业标准和合同义务的新法律、修订或解释可能要求我们承担额外成本并限制我们的业务运营。如果我们未能遵守GDPR或其他数据隐私法规，我们可能会受到巨额财务罚款和民事或刑事处罚，并可能对我们的声誉或品牌造成损害，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
2025年1月，美国政府发布了行政命令，禁止非法的多元化、公平和包容（“DEI”）计划、政策和活动，并加大了对公司DEI举措的审查力度。是德科技长期以来一直有为所有员工提供平等就业机会的政策。尽管我们相信我们的政策和计划符合我们经营所在的所有司法管辖区的法律，但无法保证美国现任政府不会认为某些公司政策和计划是非法的DEI。这样的决定可能会导致延长调查、诉讼、罚款、处罚，并损害我们的声誉或品牌，并可能对我们的运营和业务结果产生不利影响。
此外，我们的产品和运营也经常受制于工业标准机构的规则，比如国际标准组织，以及美国联邦通信委员会等其他机构的监管。还要遵守安全生产规则。如果我们未能充分解决这些规定中的任何一项，我们的业务可能会受到损害。
不遵守反腐败法律可能会对我们的业务产生不利影响，并导致经济处罚。
因为我们有广泛的国际业务，我们必须遵守复杂的外国和美国法律法规，例如美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》和其他禁止向政府官员支付腐败款项的当地法律，以及反竞争法规。尽管我们积极维护旨在确保持续遵守这些法律法规的政策和程序，但无法保证我们的员工、承包商或代理不会违反这些政策和程序。违反这些法律法规可能会导致罚款和处罚、刑事制裁、限制我们的商业行为和我们在一个或多个国家提供解决方案的能力，还可能对我们的品牌、吸引和留住员工的能力、国际业务、业务和经营业绩产生重大影响。
我们的业务和财务业绩可能会受到各种法律和监管程序的不利影响。
我们在正常业务过程中受到法律诉讼、诉讼和其他索赔的约束，未来可能会成为额外索赔的约束，其中一些可能是重大的。2022年1月1日，Centripetal Networks向弗吉尼亚州联邦地区法院提起诉讼，指控是德科技的某些产品侵犯了Centripetal的某些专利。此外，2022年2月，Centripetal在德国提起诉讼，指控侵犯了Centripetal的某些德国专利。2022年4月，Centripetal向国际贸易委员会（“ITC”）提起诉讼，要求他们调查是德科技是否违反了《关税法》第377条，是否应被禁止进口某些在美国境外生产并被指控侵犯Centripetal专利的产品。2023年12月5日，ITC发布认定通知，是德科技没有违反第337条不公平进口产品，调查终止。Centripetal对这一决定提出了上诉。2024年8月21日，是德科技在德国收到了一份提交给统一专利法院的诉状，指控在德国、法国、意大利和荷兰销售的某些是德科技产品侵犯了一项欧洲向心专利。
尽管我们否认这些指控，并积极为每个案件进行辩护，但现有诉讼、诉讼和索赔的结果可能与我们的预期不同，因为诉讼结果通常难以可靠地预测。各种因素或发展可能导致我们在适用的情况下改变对负债和相关保险应收款的当前估计，或允许我们对以前无法进行合理估计的事项作出此类估计，例如重大司法裁决或判决、重大和解、重大监管发展或适用法律的变化。未来的不利裁决、和解或不利发展可能导致可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响的费用。
我们的内部控制可能被确定为无效，这可能会对投资者对我们公司的信心、我们股票的价值以及我们获得资本的渠道产生不利影响。
我们投入了大量资源和时间来遵守对财务报告要求的各种内部控制，包括2002年的《萨班斯奥克斯利法案》。然而，我们无法确定这些措施将确保我们在未来设计、实施和保持对我们的财务流程和报告的充分控制，尤其是在收购其他业务的情况下。将收购的业务吸收到我们的控制系统中的任何困难都可能损害我们的经营业绩或导致我们未能履行我们的财务报告义务。内部控制不力也可能导致
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投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们股票的交易价格或我们获得资金的渠道产生负面影响，或导致我们受到SEC的调查或制裁。
全球银行业和信贷市场的不利条件可能会对我们的现金投资价值产生不利影响或损害我们的流动性。
我们的现金和现金等价物投资或持有于货币市场基金、定期存款账户和银行活期存款账户。在某些情况下，金融市场的中断可能会导致无法获得货币市场基金等传统上被视为高流动性的资产。我们投资的交易对手金融机构或基金的任何失败都可能对我们的现金和现金等价物头寸产生不利影响，进而对我们的业绩和财务状况产生不利影响。
养老金资产的未来投资回报可能低于预期或利率可能下降，这要求我们为未来计划做出大量额外的现金贡献。
我们赞助了几个固定福利养老金计划，涵盖了我们的许多员工。2006年的《联邦养老金保护法》要求在每个美国计划中保持一定的资本化水平，在美国以外的计划中可能有类似的资金要求。因为不知道未来几年我们的养老金资产的投资回报和公允价值是多少，或者在任何时间点可能是什么利率和贴现率，因此不能保证适用的法律不会要求我们进行未来的重大计划供款。任何此类捐款都可能对我们的财务状况产生不利影响。
过去运营造成的环境污染可能会使我们承担未偿还的成本，并可能损害现场运营以及所涉物业的未来使用和价值，而持续运营造成的环境污染可能会使我们在未来承担重大责任。
我们的一些物业已因1999年安捷伦与惠普分离时已知的地下污染而受到惠普公司（“惠普”）的补救。关于安捷伦与惠普的分离，惠普和安捷伦签订了一份协议，据此，惠普同意保留对这种地下污染的责任，进行必要的补救并就该污染引起的索赔向安捷伦提供赔偿。安捷伦已将其在本协议下的权利和义务转让给是德科技，涉及在分立中转让给我们的设施。因此，惠普将可以使用我们有限的一些物业进行补救。尽管惠普同意尽量减少对此类物业的现场操作的干扰，但补救活动和地下污染可能需要我们承担未偿还的费用，并可能损害现场操作以及物业的未来使用和价值。与离职有关，安捷伦将直接赔偿我们与之相关的任何责任。我们无法确定惠普将继续履行其补救义务或安捷伦将继续履行其赔偿义务。
2021年12月17日，是德科技与惠普签署了一份与我们的Santa Rosa设施相关的限制性契约，该契约禁止该物业的某些用途（例如经营日托设施、医院或学校），并终止惠普与该设施相关的补救义务。惠普与是德科技科罗拉多斯普林斯工厂相关的补救义务正在进行中。
我们目前的制造过程涉及使用各种国际、联邦、州和地方环境管理法律规定的物质。因此，我们可能会因环境污染而承担责任，而这些责任可能是巨大的。虽然我们的政策是在美国境内外的场地适用严格的环境保护标准，但即使美国境外的场地不受外国政府强制实施的监管，我们也可能不知道所有可能使我们承担责任的条件。
与我们的普通股相关的风险
我们的股价可能会大幅波动。
我们的普通股在纽约证券交易所（“NYSE”）上市，股票代码为“KEYS”。我们普通股的市场价格可能会波动很大，取决于许多因素，其中一些因素可能超出我们的控制范围，包括但不限于：
•由于与我们业务相关的因素，我们的经营业绩的实际或预期波动；
•我们经营战略的成败；
•我们的季度或年度收益，或我们行业其他公司的收益；
•我们根据需要获得第三方融资的能力；
•我们或我们的竞争对手关于重大收购或处置的公告；
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更；
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•证券分析师未能覆盖我们的普通股；
•证券分析师对盈利预测的变化或我们达到这些估计的能力；
•其他可比公司经营及股价表现；
•投资者对我们公司的看法；
•投资者认为可能影响我们的自然灾害或其他灾害；
•市场整体波动；
•任何重大诉讼或政府调查的结果；
•影响我们业务的法律或法规的变化；
•可能影响我们盈利能力的税率变化；
•新设或扩大贸易壁垒和限制；
•通货膨胀或衰退等经济状况；
•地缘政治冲突；和
•其他外部因素。
总体而言，股票市场经历了波动，这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动对我们普通股的交易价格产生了不利影响。
当公司股票市场价格大幅下跌时，股东往往会对公司提起证券集体诉讼。针对我们的诉讼可能会导致我们产生大量成本，并可能转移管理层和其他资源的时间和注意力。
我们目前不支付普通股股息。
我们目前不支付普通股股息。未来任何股息的支付，以及时间和金额，由我们的董事会酌情决定。董事会关于支付股息的决定将取决于许多因素，例如我们的财务状况、收益、资本要求、偿债义务、我们债务中的限制性契约、行业惯例、法律要求、监管约束和我们董事会认为相关的其他因素。
我们修订和重述的公司注册证书和章程以及特拉华州法律中的某些规定可能会阻止或延迟对公司的收购，这可能会降低我们普通股的交易价格。
我们经修订和重述的公司注册证书和经修订和重述的章程包含、以及特拉华州法律包含的条款旨在阻止强制收购做法和不充分的收购要约，因为这类做法或要约对投标人来说是不可接受的昂贵，并鼓励潜在收购人与我们的董事会进行谈判，而不是试图进行恶意收购。这些规定包括但不限于：
•我们的股东无法召集特别会议；
•我们的股东没有召开股东大会就无法采取行动；
•关于股东如何在股东大会上提出提案或提名董事进行选举的规则；
•我局董事会发行优先股的权利，无须股东批准；
•我们的董事会分为三类董事，每一类交错任期三年，而这种分类董事会规定可能会造成在任董事更替更加费时和困难的效果；
•股东只能因故罢免董事的规定；和
•我们的董事而不是股东填补我们董事会空缺的能力。
此外，由于我们没有选择豁免《特拉华州一般公司法》（“DGCL”）第203条，这一规定也可能会延迟或阻止一些股东可能青睐的控制权变更。第203条规定，除有限的例外情况外，收购特拉华州公司已发行有表决权股票15%以上的人（“感兴趣的股东”）或与其有关联的人，在该人成为感兴趣的股东之日后的三年内，不得与该公司进行任何业务合并，包括通过合并、合并或收购额外股份，除非（i）在此之前，董事会
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该公司的董事批准了导致该股东成为感兴趣的股东的企业合并或交易；（ii）在导致该股东成为感兴趣的股东的交易完成后，利害关系股东在交易开始时拥有该公司至少85%的有表决权股票（不包括为确定已发行的有表决权股票（但不包括利害关系股东拥有的已发行有表决权股票）而由同时担任高级职员或在雇员福利计划中持有的董事拥有的有表决权股票，而雇员在该计划中没有对所持有的股票进行投标或投票的保密权）；或（iii）在该公司董事会批准企业合并时或之后并在股东大会上以该公司至少三分之二的已发行有表决权股份的赞成票授权，而该股份不归该有兴趣的股东所有。
我们认为，这些规定将通过要求潜在收购方与我们的董事会进行谈判以及为我们的董事会提供更多时间来评估任何收购提议，从而保护我们的股东免受强制或其他不公平收购策略的影响。这些规定并不是为了让我们免于被收购。然而，即使该要约可能被某些股东认为是有益的，并可能延迟或阻止我们的董事会认为不符合公司和股东最佳利益的收购，这些规定也将适用。这些规定还可能阻止或阻止罢免和更换现任董事的企图。
我们经修订和重述的公司注册证书指定特拉华州的州法院，或者，如果没有位于特拉华州的州法院具有管辖权，则指定特拉华州联邦法院，作为我们的股东可能发起的某些类型的诉讼和程序的唯一和排他性论坛，这可能会阻止针对公司和我们的董事和高级职员的诉讼。
我们经修订和重述的公司注册证书规定，除非董事会另有决定，否则特拉华州的州法院，或者，如果没有位于特拉华州的州法院具有管辖权，则特拉华州联邦法院，将是代表我们提起的任何派生诉讼或程序的唯一和排他性论坛，任何声称违反我们的任何董事或高级管理人员对公司或我们的股东所欠的信托义务的诉讼，根据DGCL或Keysight经修订和重述的公司注册证书或章程的任何规定对我们或我们的任何董事或高级职员提出索赔的任何诉讼，或根据内部事务原则对我们或我们的任何董事或高级职员提出索赔的任何诉讼。这一排他地法院条款可能会限制我们的股东在司法法院提起索赔的能力，这些索赔是此类股东认为有利于与我们或我们的董事或高级职员发生纠纷的，这可能会阻止针对我们以及我们的董事和高级职员的此类诉讼。
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项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
发行人购买股本证券
下表汇总了有关该公司购买的信息，基于交易日期；其在截至2025年4月30日的季度期间根据《交易法》第12条注册的股本证券的信息。
| 期 |
购买的普通股股份总数(1)
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每股普通股支付的加权平均价格(2)
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作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的普通股股份总数(1)
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根据该计划可能尚未购买的普通股股份的最大近似美元价值(1)
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| 2025年2月1日至2025年2月28日 | 21,643 | $157.09 | 21,643 | $406,331,250 | ||||||||||||||||||||||
| 2025年3月1日至2025年3月31日 | 465,487 | $153.81 | 465,487 | $334,732,988 | ||||||||||||||||||||||
| 2025年4月1日至2025年4月30日 | 554,575 | $135.24 | 554,575 | $259,733,010 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | 1,041,705 | 1,041,705 | ||||||||||||||||||||||||
| (1) | 2023年3月6日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权购买最多15亿美元的公司普通股。根据我们的股票回购计划，可能会根据一般业务和市场情况以及其他投资机会，通过公开市场购买、私下协商交易或其他方式不时购买股票。所有这些股份和相关成本作为库存股票持有，并在交易日使用成本法核算。 | ||||
| (2) | 每股普通股支付的加权平均价格不包括佣金成本或消费税。 | ||||
第5项。其他信息
规则10b5-1交易计划
在截至2025年4月30日的三个月内，以下董事或高级管理人员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）通过、修改或终止了“第10b5-1条交易安排”或“非第10b5-1条交易安排”，每个术语均在S-K条例第408（c）项中定义。
| 计划 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Name & Title | 行动 | 日期 | 规则10b5-1 | 非规则10b5-1 |
拟出售证券总数(1)
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计划到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
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领养 |
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| (1) | “将出售的证券总数”表示在计划存续期内将收到的股份总数，不包括公司为满足其与股权奖励净额结算有关的所得税预扣而预扣的任何股份。按目标计算的任何基础业绩份额奖励。 | ||||
截至二零二五年四月三十日止三个月期间，有
不得终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”。
”
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项目6。附件
| 附件 | ||||||||
| 数 | 说明 | |||||||
| 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。 | |||||||
| 101.SCH | XBRL扩展架构文档 | |||||||
| 101.CAL | XBRL扩展计算linkbase文档 | |||||||
| 101.LAB | XBRL扩展标签Linkbase文档 | |||||||
| 101.PRE | XBRL扩展演示Linkbase文档 | |||||||
| 101.DEF | XBRL扩展定义Linkbase文档 | |||||||
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） | |||||||
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
Keysight Technologies, Inc.
| 日期： | 2025年6月3日 | 签名： | /s/Neil Dougherty | ||||||||
| Neil Dougherty | |||||||||||
| 执行副总裁兼首席财务官 | |||||||||||
| （首席财务官） | |||||||||||
| 日期： | 2025年6月3日 | 签名： | /s/Lisa M. Poole | ||||||||
| 丽莎·M·普尔 | |||||||||||
| 副总裁兼公司财务总监 | |||||||||||
| （首席会计干事） | |||||||||||
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