F-3

F-3 1 D46189DF3.htm F-3 F-3



每一类的标题拟注册证券	数额将成为登记（1）（4）	拟议预算最大值提供服务单位价格（2）	拟议预算最大值总计数发行价（3）（4）	数额注册费用⁽³⁾⁽⁴⁾
普通股,每股面值5.00美元（5）
优先股,每股面值1.00美元
认股权证
权利
债务证券
存托股份
采购合同
单位
小计	$500,000,000		$500,000,000	$23,883.20
普通股,每股面值5.00美元（6）	6,325,604	$8.91	$56,361,132	$763.28
8.875%C系列累计可赎回永续优先股（6）	280,544	$25.10	$7,041,655	$114.60
8.75%D系列累计可赎回永续优先股（6）	308,171	$20.32	$6,262,035	$280.29
系列E固定浮动利率累计可赎回永续优先股（6）	145,000	$19.49	$2,826,050	$63.24
F系列固定浮动利率累计可赎回永续优先股（6）	215,000	$19.59	$4,211,850	$546.70
共计			$576,702,722	$25,651.31

(1)

每一类别的证券的不确定的总首次公开发售价格或数目,现正登记,可不时以不确定的价格发售,首次公开发售价格不得超过$500,000,000。此外,最多6,325,604股普通股、280,5448.875%C系列累计可赎回永续优先股（ "C系列优先股" ）、308,1718.75%D系列累计可赎回永续优先股（ "D系列优先股" ）、145,000股E系列固定利率累计可赎回永续优先股（ "E系列优先股" ）和215,000股F系列固定利率累计可赎回永续优先股（ "F系列优先股" ）可由或代表售股股东或其受让人、质权人出售，作为本登记声明的一部分,将在招股说明书的补编中指定的受让人或其他利益继承人。对于在行使、转换或交换其他证券时可变现的证券,或以单位发行或以存托股份为代表的证券,可收取或不收取单独的代价。

(2)	每一类证券的建议最高总发行价格将不时由注册人就根据本条例注册的证券的注册人发行而厘定,而根据一般指示II.C.并无就每一类证券指明。根据1933年《证券法》的形式F-3。

(3)

仅为根据1933年《证券法》第457（O）条就登记人将出售的证券计算登记费,以及根据第457（C）条就售股股东将出售的6,325,604股普通股、280,544股C系列优先股、308,171股D系列优先股、145,000股E系列优先股和215,000股F系列优先股计算登记费。售股股东拟出售的6,325,604股普通股、280,544股C系列优先股、308,171股D系列优先股、145,000股E系列优先股及215,000股F系列优先股的建议最高总发售价,按于2020年7月24日的每股高及低发售价格平均值计算。注册人根据本注册声明不时出售的所有证券的总发售价格无论如何不得超过500,000,000美元。

(4)

根据1933年《证券法》第415（a）（6）条的规定,根据本登记声明登记的证券,自本登记声明提交之日起,包括登记人在登记人登记表F-3（登记表编号:F-3）上登记出售的316,000,000美元未售出证券333-219569） ,我们将其称为先前登记报表,其中37,604.80美元的申请费先前已支付（基于先前生效的收费率） ,以及5,665,627（28,328,135在2020年7月1日生效的1供5反向拆股前）未出售普通股,其中24,220.67美元的申请费先前已支付（基于先前生效的收费率），245,370股未售出的8.875%C系列累计可赎回永续优先股（ "C系列优先股" ） ,其中730.59美元的申请费先前已支付（基于先前生效的收费率） ,201,900股未售出的8.75%D系列累计可赎回永续优先股（ "D系列优先股" ） ,其中593.90美元的申请费先前已支付（基于先前生效的收费率），及120,000股未售出的E系列固定浮动利率累积可赎回永续优先股（ "E系列优先股" ） ,其报案费为352.29美元（根据先前生效的收费率计算） ,由先前根据先前登记报表登记的售股股东出售以前已支付的注册费将继续适用于前一句所述的未售出证券。因此,在提交本登记报表时支付的登记费仅计算在以下方面:登记人在此登记出售的新证券总额184,000,000美元和659,977股额外普通股、35,174股额外C系列优先股、106,271股额外D系列优先股和25,000股额外E系列优先股,以及215,000股F系列优先股根据第415（a）（6）条,根据事先登记报表登记的未售出证券的发售

自本登记声明生效之日起视为终止。凡未售出的证券,在本备案之日后,并在本备案之日前,按照事先登记声明出售的,登记人将予以备案。预先有效的修正本登记报表将减少本登记报表所列未售出证券的数目,并在登记人进行销售的情况下,增加在此登记的额外证券,使登记人在此登记出售的证券总额等于$500,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000减持股东在此登记出售的股份数量,减持数量相当于出售股份的数量。

(5)	除上述根据本条例出售的所有证券的最高总发售价另有规定外,根据本条例登记的普通股数目不时按不确定价格出售,而在转换可换股证券及行使认股权证及权利时不时发行的普通股数目不确定,可按本条例出售。根据《证券法》第416（a）条的规定,在本登记声明生效的任何时候,在可发行或可发行额外普通股以防止因股份拆细、股票分红或类似交易而造成的稀释的情况下,本登记声明被视为涵盖所有这些额外普通股。

(6)	这些普通股和优先股可由或代表售股股东或其受让人、质权人、受让人或其他利益继承人出售,这些股东或受让人将在根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13（a）条提交的招股说明书补充或报告中点名。

注册人特此在必要的日期或日期对本注册声明作出修订,以延迟其生效日期,直至注册人提出进一步的修订,具体说明本注册声明此后将根据1933年《证券法》第8（a）条生效,或直至注册声明在委员会根据上述第8（a）条决定的日期生效。

本招股说明书中的这些信息不完整,可能会发生变更。在向证券交易委员会提交的注册声明生效之前,我们和售股股东不得出售这些证券。本招股说明书不是出售这些证券的要约,也不是在不允许要约或出售的任何管辖区内征求购买这些证券的要约。

待完成日期为2020年7月31日

招股说明书

$500,000,000

Tsakos Energy Navigation Limited

债务证券

认股权证

权利

存托股份

采购合同

单位

普通股

优先股

我们可以不时提供债务证券、认股权证、权利、存托股份、购买合同、单位、普通股或优先股。我们还可以将上述类型的可转换或可交换证券提供给一个或多个这样上市的其他证券。当我们决定出售某一类或一系列证券时,我们将在招股说明书中提供所提供证券的具体条款。我们根据本招股说明书提供的证券,其公开发售价格总额将高达500,000,000美元。

此外,将在招股书补充或定期报告中点名的售股股东或其质权人、受让人、受让方或其他利益继承人,可不时要约出售最多6,325,604股普通股；280,5448.875%C系列累计可赎回永续优先股（ "C系列优先股" ） ,308,1718.75%D系列累计可赎回永续优先股（ "D系列优先股" ），145,000系列E固定利率累计可赎回永续优先股（ "系列E优先股" ）和215,000系列F固定利率累计可赎回永续优先股（ "系列F优先股" ）。我们将不会从任何此类普通股和优先股的销售中获得任何收益。根据经修订的1933年《证券法》（ "证券法" ）而不是根据本招股说明书,这些普通股和优先股也可以在不受登记的交易中出售。

本招股说明书所涵盖的证券可以在一次或多次发行中提供和出售,也可以通过一次或多次的承销商、经销商和代理商,或者直接向购买者提供和出售。任何承销商、经销商或代理商的名字,如果有,将包括在本招股说明书的补充。

本招股说明书描述了可能适用于这些证券的一些一般术语,以及它们的一般提供方式。拟提供的任何证券的具体条款,以及具体的提供方式,将在本招股说明书的一个或多个补充说明。

我们的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为"TNP" 。2020年7月30日,我们在纽约证券交易所的普通股上一次报告的出售价格为每股9.05美元。

我们的C系列优先股在纽交所上市,代码为"TNP PR C" 。我们的C系列优先股于2020年7月30日在纽交所的上一次报告出售价格为每股25.15美元。

我们的D系列优先股在纽交所上市,代码为"TNP PR D" 。我们的D系列优先股于2020年7月30日在纽交所的上一次报告出售价格为每股20.27美元。

我们的E系列优先股在纽交所上市,代码为"TNP PR E" 。我们的E系列优先股于2020年7月30日在纽交所的上一次报告出售价格为每股19.23美元。

我们的F系列优先股在纽交所上市,代码为"TNP PR F" 。我们的F系列优先股于2020年7月30日在纽交所的上一次报告出售价格为每股19.10美元。

我们的主要办事处设在希腊雅典法里罗大街17564号367Syngro大道,我们的电话号码是011302109407710。

投资于我们的证券涉及风险。请参阅本招股说明书第1页题为"风险因素"的一节。

无论是证券交易委员会,还是任何州或其他证券委员会,百慕大的公司注册处处长,还是百慕达金融管理局,都没有批准或不批准这些证券,或确定这份招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是犯罪。

招股说明书日期为2020年。


关于前瞻性陈述的特别说明			二

风险因素			1

法律程序的服务和负债的执行			1

关于这份招股书			1

招股说明书摘要			2

在那里你可以找到更多的信息。			4

以参考方式纳入某些资料			4

收益的使用			6

资本化			7

我们提供的证券说明			8

债务证券			8

认股权证			16

权利			17

存托股份			17

采购合同			20

单位			21

可转换证券或可交换证券			21

股本说明			22

形式、交换和转让			31

登记手续和结算			32

卖出股东			33

分配计划			34

法律事项			37

专家			37

您只应依赖于在本招股说明书和任何随附的招股说明书补充资料中提供的信息,以及作为参考而纳入的信息。我们没有授权任何人向你提供不同的信息。在不允许要约的任何管辖区内,我们不会提出这些证券的要约。您不应假定本招股说明书、任何招股说明书补编或任何以参考方式并入的文件中的信息在适用文件的日期以外的任何日期都是准确的。

我。

本招股说明书、任何招股说明书的补充以及本文和其中引用的文件都包含基于我们管理层的信念的前瞻性陈述。本招股说明书所载的任何陈述、任何招股说明书的补充或本文及其中所包含的不属于历史事实的文件,均为《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所界定的前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的期望和预测,包括:

•

未来的经营或财务业绩以及未来的收入和支出；

•

未来、待处理或最近的业务和船只收购、业务战略、可能扩大的领域和预期的资本支出,以及我们为这些支出提供资金的能力；

•

运营费用,包括关键员工、机组人员、离岗天数、干对接要求以及燃料和保险费用；

•

一般市场状况和航运业趋势,包括包租费率、船只价值和影响原油、石油产品和LNG供需的因素,包括近期COVID-19病毒爆发的影响,以及世界各地为遏制这种病毒而正在进行的努力；

•

我们的财务状况和流动性,包括我们在信贷设施下支付所需款项的能力,遵守贷款契约,并在未来获得额外融资,为资本支出、收购和其他公司活动提供资金；

•

美国和全球金融市场的总体健康状况,包括美元相对于其他货币的价值和COVID-19大流行的影响；

•

我们船只的运载价值和任何资产减值的可能性；

•

我们对建造和运送新船只所需的时间或船只的使用寿命的期望；

•

我们继续有能力与客户签订定期租船合同,并确保我们的船舶在现货市场上获得有利可图的就业；

•

双方,包括承租人和船厂履行合同义务的能力和意愿；

•

我们对股息支付和支付能力的期望；

•

我们有能力利用我们在航运业中的关系和声誉；

•

我们预计的一般费用和行政费用；

•

环境和监管条件,包括法律和法规的变化或监管当局采取的行动；

•

船舶经营中固有的风险,包括恐怖主义、海盗行为和污染物的排放；

•

未来诉讼中的潜在责任；

•

全球和区域政治条件；

•

油轮、产品船和LNG船的供需；以及

•

在我们最近关于表格20-F的年度报告中描述的"风险因素"中讨论的其他因素。

"预期" 、 "相信" 、 "估计" 、 "预期" 、 "预测" 、 "打算" 、 "可能" 、 "计划" 、 "项目" 、 "潜力" 、 "应该"和与我们相关的类似表述,旨在确定这样的前瞻性。

二

关于未来事件的假设、期望、预测、意图和信念可能会而且往往会因实际结果而有所不同,这些差异可能是实质性的。有各种各样的因素,其中许多因素超出了我们的控制范围,影响了我们的运营、业绩、业务战略和结果,并可能导致实际报告的业绩和业绩与这些前瞻性陈述中所表达的业绩和预期有很大的不同。这些因素包括但不限于在"项目3"下更充分讨论的原油、产品和LNG油轮的供求、租船费率和船值、原油、石油产品和液化天然气的供求、事故、碰撞和溢漏、环境和其他政府监管、债务融资的可获得性、货币汇率和利率的波动以及其他风险和不确定因素。主要信息风险因素"在我们最近提交给美国证券交易委员会（SEC）的关于Form20-F的年度报告以及我们提交给SEC的其他文件中。我们告诫本说明书和任何补充说明书的读者不要过分依赖这些前瞻性陈述,因为这些陈述只在其日期才能发表。我们没有义务公开更新或修订任何前瞻性陈述。

三

投资根据本招股说明书提供的证券可能涉及某些风险。你应仔细考虑在我们最近一份关于Form20-F的年度报告中,以及在我们随后提交的关于Form6-K的报告中,在投资于任何可能提供的证券之前,我们在此作为参考和在任何随附的招股说明书补编中,在标题"风险因素"下阐述的重要因素。

法律程序的服务和负债的执行

我们是一家百慕大公司,我们的子公司是根据利比里亚、马耳他、马绍尔群岛、希腊和巴拿马的法律组建的。作为百慕达公司的一员,我们的股份持有人的权利将受百慕达法律和公司章程及细则的约束。百慕达法律规定的股东权利可能与在其他法域注册成立的公司的股东权利不同。我们的大多数董事和执行官都是美国以外的国家的居民。基本上我们和我们的子公司的所有资产以及我们的董事和官员的大部分资产都位于美国境外。因此,美国投资者可能很难或不可能在美国境内向我们、我们的子公司或我们的董事和官员提供程序服务,因为他们不住在美国,也不可能在美国法院对他们作出判决。此外,您不应假定我们或我们的子公司在哪些国家注册成立了法院,或者我们的资产或子公司的资产位于哪些国家:

•

将执行美国法院根据适用的美国联邦和州证券法的民事责任条款对我们或我们的子公司提起的诉讼作出的判决；或

•

将根据这些法律对我们或我们的子公司强制执行最初的行动。

关于这份招股书

这份招股说明书是我们利用"货架"注册过程向SEC提交的注册声明的一部分。在此储存过程中,我们可以不时地出售本招股说明书中所描述的证券的任何组合,这些证券的总公开发售价格为500,000,000美元,任何售股股东可以在一个或多个发售中出售最多6,325,604股普通股、280,544股C系列优先股、308,171股D系列优先股、145,000股E系列优先股和215,000股F系列优先股。本招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般描述。当我们或售股股东出售证券时,我们将提供一份招股说明书的补充,其中将包含有关发售条款的具体信息。招股说明书补充资料还可以添加、更新或变更本招股说明书所载信息。您应该阅读本招股说明书和任何招股说明书的补充以及标题"在哪里可以找到额外的信息"下描述的补充信息。

本概述简要概述了Tsakos Energy Navigation Limited的主要方面和可能提供的证券的某些实质性条款,即本招股说明书日期。当我们使用"公司" 、 "我们" 、 "我们" 、 "我们"和"我们"这些词时,我们指的是Tsakos Energy Navigation Limited及其合并子公司。为了更全面地了解特定发行证券的条件,在作出投资决定之前,你应该仔细阅读:

•

这份招股说明书解释了我们可能提供的证券的一般条款；

•

随附的发行招股说明书补充说明了所提供证券的具体条款,并可在本招股说明书中更新或更改有关信息；以及

•

有关我们的资料,包括我们的财务报表,在"你可以在哪里找到更多的资料"中提到的文件。

2020年7月1日,Tsakos Energy Navigation Limited的授权普通股进行了1供5的反向拆股。在本招股说明书中披露的所有普通股和每股普通股数据都对这一反向拆股生效。

我们公司

Tsakos Energy Navigation Limited是国际原油、石油产品和液化天然气海运服务的领先供应商。截至2020年7月31日,我们运营着由64艘双船体船舶组成的多元化船队,组成了现代原油运输船、石油产品油轮和LNG运输船的组合,它们根据长期、中期和短期租约以及建造一艘LNG运输船的协议,为国家、主要和其他独立石油公司和炼油商提供世界范围的海洋运输服务,两艘Suezmax油轮和最多三艘Suezmax DP2型穿梭船（其中包括两艘Suezmax DP2型穿梭船,但以我们的选择为限） ,总计约800万载重吨。我们相信,我们已经建立了一个安全、可靠和成本效率高的现代和维护良好的油轮运营商的声誉。我们还认为,这些特性,加上我们积极努力满足客户租船需求的战略,有助于我们吸引世界级能源生产商的能力,其中许多是在重复的基础上,并有助于我们成功地获得续租,产生强大的车队利用率。

我们的车队由Tsakos Energy Management Limited管理,或由我们的首席执行官拥有的公司Tsakos Energy Management管理。Tsakos能源管理公司为我们提供战略咨询、财务、会计和行政服务,同时将我们业务的商业管理分包给Tsakos船运和贸易公司或Tsakos船运公司。作为商业经理,察科斯航运管理着船只的购买和销售,并为我们的船队确定和谈判包机机会。Tsakos能源管理公司将我们车队的技术和运营管理分包给Tsakos Columbia ShipManagement S.A.或TCM。TCM是由Tsakos家族利益集团和一家德国私人公司组成的,该公司是国际知名船舶管理公司Columbia ShipManagement Ltd.或CSM的所有者,作为一家合资的船舶管理公司,在平等的伙伴关系基础上,主要在希腊市场为船舶的所有者提供技术和运营管理服务。中医药管理着我国大部分船舶的技术和经营活动。作为技术经理,TCM负责管理我们的日常船舶操作,包括维修和保养,船员和监督新的建设。柴科斯航运公司继续为我们的船舶提供商业管理服务,包括租船、租船关系和船舶买卖。

我们是百慕大公司。我们的首席执行官办公室在希腊雅典的法里罗大街17564号367号,我们来自美国的电话号码是011302109407710。

当我们决定出售某一类或一系列证券时,我们将在招股说明书中提供所提供证券的具体条款。此外,任何售股股东或其质权人、受让人、受让人或其他利益继承人,可不时要约和出售最多6,325,604股普通股、280,544股C系列优先股、308,171股D系列优先股、145,000股E系列优先股和215,000股F系列优先股,使用本招股说明书和任何招股说明书补充。

招股说明书的补编将描述任何这些提供的证券的具体类型、数量、价格和详细条款,并可能描述与证券投资相关的某些风险。除非另有说明,招股说明书补编中使用的术语将具有本招股说明书中所描述的含义。

上市

我们的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为"TNP" 。我们的C系列优先股在纽交所上市,代码为"TNP PR C" ；我们的D系列优先股在纽交所上市,代码为"TNP PR D" ；我们的E系列优先股在纽交所上市,代码为"TNP PR E" ,我们的F系列优先股在纽交所上市,代码为"TNP PR F" 。

如果有其他证券要在证券交易所或报价系统上市或报价,适用的招股说明书补充说明。

我们向证券交易委员会提交年度报告和其他信息。这些文件可从证券交易委员会的网站http://www.sec.gov上公开。您还可以阅读和复制我们在美国证券交易委员会的公共参考资料室20549,华盛顿特区华盛顿大街100号文件。您还可以在纽约宽街20号纽约证券交易所（纽约证券交易所）10005处查看我们的SEC文件。

以参考方式纳入某些资料

证券交易委员会允许我们通过引用我们提交给证券交易委员会的信息,通过引用您单独提交给证券交易委员会的其他文件。作为参考的信息被认为是本说明书的一部分。我们稍后提交给证券交易委员会并被视为作为参考的任何信息都将自动更新和取代本招股说明书中的信息。在所有这些情况下,您应该依赖于后面的信息,而不是包含在本招股说明书或任何早些时候合并的文档中的不同信息。你不应该假设任何文件中的信息作为参考纳入本招股说明书或任何随附的招股说明书补充是当前的任何日期,除了该文件的日期。

本招股说明书将作为参考纳入下列文件:

•

我们于2020年4月14日向SEC提交的截至2019年12月31日的20-F表格年度报告；

•

我们于2020年7月7日及2020年7月31日向证券交易委员会提交有关表格6-K的报告；

•

我们在2002年2月8日向证券交易委员会提交的关于表格8-A（第001-31236号文件）的注册声明中对我们普通股的描述,以及更新该描述的任何修改或报告；

•

我们于2013年9月30日向证券交易委员会提交的关于8-A号表格（第001-31236号文件）的注册声明（经2015年10月26日向证券交易委员会提交的第8-A/A号表格（第001-31236号文件）修订）中对我们8.875%C系列累计可赎回永续优先股的描述；

•

我们在2015年4月24日向证券交易委员会提交的8-A表格（第001-31236号文件）的注册声明中对我们8.75%D系列累计可赎回永续优先股的描述；

•

我们于2017年4月4日向证券交易委员会提交的8-A表格（第001-31236号文件）的注册声明中,对我们的E系列固定浮动利率累积可赎回永续优先股的描述；及

•

我们在2018年6月27日向美国证交会提交的8-A表格（第001-31236号文件）的注册声明中对我们的F系列固定浮动利率累计可赎回永续优先股的描述。

我们还将以参考的方式将随后提交给证券交易委员会的关于表格20-F的所有年度报告纳入其中。此外,我们会参考在首次注册声明发出后,以表格6-K向证券交易委员会提交的某些未来资料,但只会参考在该等提交书或未来招股说明书的补充文件中具体说明的范围。随后提交的每一份年度报告都应被视为完全取代先前提交的每一份年度报告和以较早的表格6-K提供的材料,除非另有明确说明,否则不应将这些较早的报告视为本招股说明书或任何随附的招股说明书补充材料的一部分,也不应依赖于这些较早的定期报告中所作的陈述。在所有情况下,您都应该依赖于后面的信息,而不是本招股说明书或任何随附的招股说明书补充的不同信息。

在本节中, "持有人"是指在Tsakos Energy Navigation Limited或契约受托人为此目的而维护的账簿上以自己的名义登记的债务证券的拥有人,而不是在以街道名称登记的债务证券或通过一个或多个存款人以记账式形式发行的债务证券中拥有实益权益的人。债务证券实益权益的拥有人应阅读以下标题为"入帐程序及结算"的章节。

一般情况

我们可以提供债务证券。如本招股说明书所用, "债务证券"指Tsakos Energy Navigation Limited不时发行的债权证、票据、债券及其他债务证据。本招股说明书提供的债务证券将是高级债务证券或次级债务证券。高级债项证券将根据稍后我们与受托人订立的"高级契约"发行,而次级债项证券将根据稍后我们与受托人订立的"次级契约"发行。本说明书有时将高级契约和次级契约统称为"契约" 。

高级契约的形式和次级契约的形式作为注册声明的证据提交。本招股说明书或任何招股说明书补编中有关契约及债务证券的条款的陈述及描述均为其摘要,并不意图是完整的,并须受契约及债务证券的所有条款（包括某些条款的定义）的约束,并以其全部内容作为参考。

债务证券将是Tsakos Energy Navigation Limited的直接债务。高级债务证券将与Tsakos Energy Navigation Limited的其他高级和不受限制的债务同等排名。次级债证券将是次级债,次级债证券将是次级债,次级债证券将是次级债,次级债证券将是次级债,次级债证券将是次级债,次级债证券将是次级债,次级债证券将是次级债,次级债证券将是次级债,次级债证券将是次级债,次级债证券将是次级债,次级债证券将是次级债,次级债证券将是次级债,次级债证券将是次级债,次级债证券将是次级债,次级债证券将是次级债,次级债证券将是次级债,次级债证券将是次级债,次级债

由于Tsakos Energy Navigation Limited主要是一家控股公司,其参与任何附属公司资产分配的权利,在该附属公司清盘或重组或其他情况下,须受该附属公司债权人先前提出的申索的规限,但在Tsakos Energy Navigation Limited可被承认为该附属公司的债权人的范围内除外。因此,Tsakos Energy Navigation Limited在债务证券项下的义务将在结构上从属于其附属公司的所有现有和未来债务和负债,债务证券的持有人只应将Tsakos Energy Navigation Limited的资产作为其债务证券项下的付款。

契约并不限制Tsakos Energy Navigation Limited可发行的债务证券的本金总额,并规定Tsakos Energy Navigation Limited可不时以一个或多个系列发行债务证券,在每一种情况下,以相同或不同的期限,按票面金额或折扣发行债务证券。Tsakos Energy Navigation Limited可在不获发行时尚未发行的特定系列的债务证券持有人同意的情况下,发行特定系列的额外债务证券。任何该等额外债务证券,连同该系列的所有其他未偿还债务证券,将构成适用契约下的单一系列债务证券。

每一份招股说明书的补编将描述与所提供的特定系列债务证券有关的条款,这些条款将包括以下部分或全部:

•

该系列的标题以及它们是次级债证券还是高级债证券；

•

对该等债务证券本金总额的任何限制；

Tsakos Energy Navigation Limited（如有的话）有义务赎回、偿还或购买该等债务证券,其方式是定期向沉没的基金付款,或通过类似的规定或按债务证券持有人的选择付款,以及Tsakos Energy Navigation Limited根据该等义务赎回、偿还或购买该等债务证券的全部或部分期间或期间及价格或价格，以及该义务的其他条款和条件；

•

发行该等债项证券的面额,如不包括面额$1,000及整数倍数$1,000；

•

在与违约事件有关的债务证券（如下文所述）到期加速时,须由Tsakos Energy Navigation Limited支付的该等债务证券本金金额的部分或确定该部分的方法（如下文所述） ,但不包括本金总额；

•

Tsakos Energy Navigation Limited将就该等债务证券支付本金（及溢价（如有的话）或利息（如有的话）的货币、货币或货币单位（如非美元）；

•

如有规定,在发生特定事件时给予该等债务证券持有人特别权利；

•

对违约事件或Tsakos Energy Navigation Limited就适用的一系列债务证券订立的契诺的任何删除、修改或增补,以及该等违约事件或契诺是否与适用契约所载的契诺一致；

•

（如有的话）与失败权及契约失败权有关的契约条款（以下所述条款）适用于该等债务证券；

•

下列从属条款或不同的从属条款是否适用于此种债务证券；

债务证券可以以低于其规定的本金数额的大幅折扣出售,不计利息或按发行时低于市场利率的利率出售。适用的招股说明书补编将描述联邦所得税的后果和适用于任何这类债务证券的特殊考虑。债务证券也可以作为指数化证券或以外币、货币单位或综合货币计价的证券发行,如在与任何特定债务证券有关的招股说明书补编中更详细描述的。与特定债务证券有关的招股说明书补编还将描述适用于此类债务证券的任何特殊考虑和某些额外的税收考虑。

从属地位

与任何发行次级债证券有关的招股说明书补编将描述具体的次级债条款。然而,除非适用的招股说明书补充说明另有说明,次级债务证券将在次级合同规定的范围和方式上,在向Tsakos Energy Navigation Limited的所有高级债务支付权利方面处于从属地位和初级地位。

根据附属契约, "高级债项"指Tsakos Energy Navigation Limited就以下任何一项而承担的所有义务,不论该附属契约签立日期或其后产生或产生的未偿还债务:

•

Tsakos Energy Navigation Limited借入款项的本金（及保费,如有的话）及欠债利息；

•

由Tsakos Energy Navigation Limited担保的偿还借入款项的所有债务,不论是否由债券、债权证、票据或其他书面票据证明；

•

由Tsakos Energy Navigation Limited担保的所有债务,以债券、债权证、票据或类似书面文书为证,包括与购置财产、资产或企业有关的已承担或发生的债务（但条件是,任何其他业务、财产或资产的递延购买价,如在该等债务产生之日起90日内全部支付,则不应视为负债）；

Tsakos Energy Navigation Limited对其附属公司的任何债务（包括就向Tsakos Energy Navigation Limited附属公司的任何信托、合伙企业或其他实体发行的债务证券所作的所有债务证券及担保,而该等债务证券是Tsakos Energy Navigation Limited就该融资实体发行优先证券或Tsakos Energy Navigation Limited所担保的其他证券而发行的融资工具） ,除非该等债务条款另有明文规定。

高级债项继续为高级债项,并有权享有附属条款的利益,而不论该高级债项的任何修订、修改或放弃。

除非在随附的招股说明书补充说明中另有说明,如果Tsakos Energy Navigation Limited在到期或到期时,或在为提前还款或以申报或其他方式确定的日期,在到期或到期应付的任何本金（或保费（如有的话）或任何高级债项的利息的支付方面违约,则除非且直至该等违约被治愈或免除或不再存在,否则Tsakos Energy Navigation Limited将不会直接或间接支付（以现金、财产（以抵销或其他方式）就次级债证券的本金或利息而言,或就任何次级债证券的赎回、退休、购买或其他征用而言。

在任何次级债证券的到期加速时,所有在该等加速时尚未偿还的高级债证券的持有人,将首先有权获得全部应付高级债证券款项的付款,然后次级债证券的持有人将有权获得次级债证券的任何本金（及保费,如有）或利息的付款。

倘发生下列任何事件,Tsakos Energy Navigation Limited将于根据次级债证券（不论是以现金、证券或其他财产）向任何次级债证券持有人支付或分配任何次级债证券前,悉数偿付所有高级债项:

•

对Tsakos Energy Navigation Limited的任何解散、清盘、清盘或重组,不论是自愿或非自愿的,还是在破产、破产或接管中；

在这种情况下,在次级债务证券下的任何付款或分配,不论是以现金、证券或其他财产支付或分配,而在其他情况下（但不包括次级债务条款的情况下）须就该次级债务证券支付或交付,将按照当时在该次级债务证券持有人中存在的优先权,直接支付或交付给高级债务持有人,直至所有高级债务已全部付清为止。如任何次级债证券的受托人违反任何次级债契约的条款而收取次级债证券项下的任何付款或分销,而在所有高级债项尚未全部付清之前,该等付款或分销或担保将会以信托方式收取,并会以信托方式支付或交付及转拨，根据当时在该等持有人中存在的优先次序申请偿付所有仍未偿付的高级债项时尚未偿付的高级债项持有人,须在需要的范围内偿付所有该等高级债项。

次级契约并不限制发行额外的高级债务。

如次级债证券是就发行信托优先证券而发行予信托,则该次级债证券其后可按比例分配予该等信托证券的持有人,而该等信托证券在适用的招股章程补编所述的某些事件发生后,可按比例分配予该等信托证券的持有人。

转换权利

对于可转换为其他证券的债务证券,将在随附的招股说明书补充说明可转换为普通股、优先股或其他证券的条款。这些条款将涉及转换是否是强制性的,在持有人的选择或在我们的选择。条款还可规定,可转债证券持有人将收到的普通股或其他证券（视属何情况而定）的股份或权益的数量,将按截至招股说明书补充或其他文件所述时间的普通股或其他证券（视属何情况而定）的市价计算。

违约、通知和放弃的事件

除非随附的招股说明书另有补充说明,下列事项应构成与每一系列债务证券有关的契约下的"违约事件" :

•

Tsakos Energy Navigation Limited于到期及应付时,未能就该等系列的任何债务担保支付任何利息,持续30天；

•

Tsakos Energy Navigation Limited未能于到期时就该等系列的任何债务担保支付本金（或保费,如有的话） ,而不论该等付款是否因到期、赎回、加速或其他原因而到期,或由就该等系列而设立的任何沉没基金所要求支付；

•

Tsakos Energy Navigation Limited在收到有关该等债务证券的通知后60天内,未就该等债务证券遵守或履行任何其他契诺或协议；

•

就Tsakos Energy Navigation Limited或其附属公司的任何本金总额超过$50,000,000的债务而出现的若干违约,包括到期时未能付款或导致该等债务到期加速；及

•

破产、破产或重组的某些事件。

如任何一项契约项下任何一系列未偿还的债务证券发生违约,而该契约项下的受托人或该契约项下至少25%的持有人仍在继续

该系列未偿还债务证券的本金总额,可藉适用契约所规定的通知,宣布该系列未偿还债务证券的本金总额（或该系列债务证券所规定的较少数额）须立即到期及应付；但如发生涉及破产、破产或重组中某些事件的违约事件,则加速是自动发生的；及进一步规定，在该等加速之后,但在基于加速的判决或命令之前,该系列未偿还债务证券的本金总额占多数的持有人,如所有违约事件（不支付加速本金除外）均已治愈或免除,可撤销及取消该等加速。

原发行贴现证券到期日加速后,到期应付金额将低于本金。

有关任何原发行折扣证券的招股章程补充,可参阅有关加速到期的特别条文。任何以往就任何系列的债务证券而订立的契约下的违约,以及因该等契约而产生的任何违约事件,均可由该等系列的所有未根据该契约到期的债务证券的本金金额的多数持有人豁免,但如（i）在偿付（或溢价）的本金时出现违约,则属例外，（如有的话）或该等系列的任何债务证券的利息,或（ii）在没有该等系列的每项未偿还债务担保的持有人同意的情况下,不得就该等契约或条文作出修订或修改。

受托人须在任何系列的债务证券（不论宽限期或通知规定如何）发生失责后90天内,就该等系列的债务证券的持有人,向该等系列的债务证券的持有人发出该等失责的通知；但如在支付本金（及保费（如有的话）或利息方面发生失责,则属例外，如受托人真诚地确定该项通知的扣缴符合该等系列的债务证券持有人的利益,则在就该等系列的债务证券缴付任何沉没基金分期款项时,该受托人须获保护扣留该等通知。

受托人在违约期间有责任以所规定的谨慎标准行事,但在接获该等系列的债务证券持有人的要求下,在根据契约行使任何权利或权力之前,受托人可要求该等系列的债务证券持有人就发生违约的任何系列的债务证券作出补偿。在不受该等补偿权及某些其他限制的情况下,任何系列的未偿还债务证券的本金金额占多数的持有人,可指示时间、方法及地点,就该等系列的债务证券进行任何可供受托人利用的补救程序,或行使就该等系列的债务证券而授予受托人的任何信托或权力。

任何一系列债务担保的持有人不得根据任何一项契约对Tsakos Energy Navigation Limited提起任何诉讼（但支付逾期本金和保费的诉讼除外，（i）除非（i）持有人已按适用契约的规定,就该等系列的债务证券,就该等系列的债务证券,向受托人发出书面通知,说明违约事件及其持续的情况,或就该等债务担保或根据其条款转换或交换该等债务担保的权益，（ii）该系列的债务证券的本金总额中,至少有25%的持有人当时根据该等契约仍未偿还,须已要求受托人提起该诉讼,并已向受托人提出合理地令其满意的弥偿,以抵偿根据该等要求而须招致的费用、开支及负债；及（iii）受托人不得在该等要求提出后60日内提起该诉讼。

契约的条款规定,Tsakos Energy Navigation Limited每年向受托人提供关于其遵守每项契约下的所有条件和契约的声明。

Tsakos Energy Navigation Limited可通过不可撤销地向受托人存入现金或，在仅以美元支付的债务证券的情况下,美国政府的债务（如契约中所定义的） ,作为信托基金,其数额经证明足以在到期、到期、赎回或其他情况下支付债务证券的本金（和溢价,如果有的话）和利息。

如在适用的招股章程补编中指明,Tsakos Energy Navigation Limited可选择（i）撤销与任何系列的债务证券有关或在任何系列的债务证券有关的任何及所有义务（除非有关契约另有规定）（ "撤销" ）或（ii）在向有关契约受托人缴存款项后,解除与任何系列的债务证券有关或在任何系列的债务证券有关的某些契诺（ "契诺撤销" ）的义务，为此目的而信托的款项及/或政府债务,而该等款项及/或政府债务透过根据其条款支付本金及利息,将提供足够的款项,而无须再投资,以支付该等债务证券的本金（及溢价（如有的话）或到期或赎回（视属何情况而定）的利息,以及任何强制性的沉没基金或类似的款项。作为免责或契约免责的条件,Tsakos Energy Navigation Limited必须向受托人提交一份法律顾问的意见,大意是该等债务证券的持有人将不会承认收益，联邦所得税的收益或损失由于这种退役税或契约税的退役税而产生,并将按相同的数额、相同的方式和相同的时间,在没有发生这种退役税或契约税的情况下,以同样的方式和相同的时间,征收联邦所得税。如律师根据上文第（i）条提出失败案,该律师的意见必须参考并以内部税务局的裁决或有关契约日期后发生的适用的联邦所得税法的更改为依据。此外,就失保或契约失保而言,Tsakos Energy Navigation Limited须向受托人交付（i）一份高级人员证明书,证明有关的债务证券交易所已通知受托人,该等债务证券或同一系列的任何其他债务证券,如当时在任何证券交易所上市,均不会因该等存款而被除牌；及（ii）高级人员证明书及法律顾问的意见，每一项声明均表明,与此种失败主义或契约失败主义有关的所有先决条件均已得到遵守。尽管Tsakos Energy Navigation Limited先前已行使其契约失败权,但仍可就该等债务证券行使失败权。

修改和放弃

根据契约,Tsakos Energy Navigation Limited及适用的受托人可为某些目的而补充契约,而该等目的不会在未经该等持有人同意的情况下对一系列债务证券持有人的权益造成重大不利影响。Tsakos Energy Navigation Limited及适用的受托人亦可在根据契约发出的每一受影响系列的未偿还债务证券的本金总额中至少有多数的持有人同意下,以影响债务证券持有人的权益的方式修改契约或任何补充契约。然而,契约要求每一债务证券持有人的同意,该同意将受到任何修改的影响,这些修改将:

•

延长任何一系列债务证券的固定到期期限,或减少其本金,或降低利率或延长其利息的支付时间,或减少赎回时应付的保费；

•

减少原发行贴现债务担保或在到期后应支付的任何其他债务担保的本金；

如次级债证券是由信托或信托受托人持有,则影响债务证券持有人的权益或权利的补充契约,须在有关信托的优先证券及普通证券的清盘优先权不少于多数的持有人集体同意该补充契约后,方可生效；此外,如每项未偿还债务证券的持有人须同意,则在优先证券和适用信托的普通证券的每一位持有人同意补充契约之前,补充契约不会生效。

契约允许根据契约发行的任何系列的未偿还债务证券的本金总额中至少有一大部分的持有人持有,该等证券的本金总额受修改或修订的影响,以豁免Tsakos Energy Navigation Limited遵守契约所载的若干契诺。

支付和支付代理人

除非在适用的招股说明书补充说明中另有说明,债务担保的利息将在任何付息日支付给在该利息的记录日期营业结束时登记债务担保的人。

除非在适用的招股说明书补充说明中另有说明,特定系列的债务证券的本金、利息和溢价将由Tsakos Energy Navigation Limited不时指定的支付代理人或支付代理人支付。

尽管有上述情况,在Tsakos Energy Navigation Limited的选择中,任何利息的支付都可以通过邮寄到有权获得利息的人的地址的支票进行,因为该地址出现在安全登记册中。

除非在适用的招股说明书补充说明中另有说明,由Tsakos Energy Navigation Limited指定并位于曼哈顿地区的一家支付代理公司,纽约市将作为支付代理公司支付每一系列债务证券。所有由Tsakos Energy Navigation Limited为特定系列的债务证券最初指定的付款代理将在适用的招股说明书补充中命名。Tsakos Energy Navigation Limited可随时指定额外的付款代理,或撤销对任何付款代理的指定,或批准任何付款代理通过其行事的办事处的变更,但Tsakos Energy Navigation Limited须就特定系列的债务证券在每个付款地点维持付款代理。

所有由Tsakos Energy Navigation支付的款项,仅限于支付代理人就任何债务担保的本金、利息或溢价支付的款项,而该等本金、利息或溢价在到期及应付后两年底仍无人认领,将应要求偿还予Tsakos Energy Navigation Limited,而此后该等债务担保的持有人可只向Tsakos Energy Navigation Limited追讨款项。

面额、注册及转让

除非随附的招股说明书另有补充说明,债务证券将由一个或多个以托存信托公司或DTC的代名人的名义注册的全球证书代表。在

如果债务证券是以证明形式发行的,它们只会以招股说明书中规定的最小面额发行,并以此种面额的整数倍发行。此类债务证券的转让和交换只能以最低面值进行。债权证券的转让可在受托人的公司办事处或由Tsakos Energy Navigation Limited根据契约委任的任何付款代理人或受托人的办事处注册。在这些地点也可交换债项证券,以便以相同的本金总额交换不同面值的债项证券。

管理法律

高级契约、次级契约和债务证券将受纽约州的国内法律管辖,并按照其解释,而不考虑其法律冲突的原则。

认股权证

我们可以发行认股权证购买我们的债务或股权证券。认股权证可独立发行或连同任何其他证券发行,并可附属于或与该等证券分开。一系列认股权证可根据我们与认股权证代理人之间的单独认股权证契约发出。任何拟发出的认股权证的条款及任何适用的认股权证契约的重要条文的描述,将在适用的招股说明书补编中列出。

适用的招股说明书补编将描述本招股说明书所针对的任何认股权证的下列条款:

•

该等认股权证的名称；

•

此类认股权证的总数；

•

发出该等认股权证的价格；

•

应付认股权证价格的货币或货币；

•

行使该等认股权证时可赎回的证券；

•

证券在行使认股权证时可购买的价格及可购买的货币；

•

行使该等认股权证的权利的开始日期及该等权利的届满日期；

•

如适用,可在任何时间行使的该等认股权证的最小或最大数额；

我们可以发行购买证券的权利。这些权利可以独立发行,也可以与本招股说明书提供的任何其他担保一起发行,并且可以或不可以由在权利发售中获得权利的人转让。就任何供股而言,我们可与一名或多名包销商订立备用包销协议,根据该协议,包销商将购买任何于供股完成时仍未获认购的证券。

与任何权利有关的适用的招股说明书补编将描述所提供的权利的条款,包括在适用的情况下:

•

权利的行使价格；

•

向每个证券持有人发放的权利数量；

•

权利可转让的程度；

•

权利的任何其他条款,包括与权利的交换和行使有关的条款、程序和限制；

•

行使权利的开始日期和权利到期的日期；

•

未偿权利的数额；

•

该等权利在多大程度上包括与未获认购证券有关的超额认购特权；及

•

我们就供股订立的任何备用包销安排的重要条款。

存托股份

以下简要概述了《存托协议》和《存托股份和存托凭证》的主要规定,但在随附的招股说明书补充说明中披露的特定发行的定价和相关条款除外。您应该阅读我们提供的任何存托股份和任何存托凭证的特定条款,以及与特定系列优先股有关的任何存款协议,这些将在招股说明书的补充中更详细地描述。招股说明书补编还将说明以下概述的任何一般性规定是否不适用于所提供的存托股份或存托凭证。将于发售时向证券交易委员会提交一份包括存托凭证在内的存托协议形式的副本,并以参考方式纳入本招股说明书构成其一部分的注册声明。您可以通过遵循"在哪里可以找到其他信息"中概述的方向获取这些文档的副本。

任何存托股份的基础优先股将根据我们与作为该系列存托股份的银行或信托公司之间的单独的存款协议进行存储。保存人将在美国设有主要办事处,其资本和盈余总额至少为50,000,000美元。与一系列存托股票有关的招股说明书补充将包括存托股票的名称和地址。根据存款协议,每一存托股份的所有人将有权按其在该存托股份基础上的优先股的部分权益的比例,享有该优先股的所有权利和优先选择,包括股息、投票权、赎回权、转换权以及交换和清算权。

根据存款协议发行的存托凭证将证明存托股份。存托凭证将根据适用的招股说明书补充条款分配给购买部分优先股的人。

红利和其他分配

优先股保存人将按该等持有人拥有的优先股数目的比例,向与该等优先股有关的记录持有人派发就已缴存优先股而收取的所有现金股息或其他现金分派。

优先股保存人将向有权享有优先股的记录保存人分配其就优先股收到的现金以外的任何财产。如果优先股存托人认为进行该等分派不可行,经我们批准,可出售该等物业,并将出售所得款项净额分配予该等持有人。

每一份存款协议还将载有关于我们向相关系列的优先股东提供的任何认购或类似权利将以何种方式提供给存托股东的条款。

撤回股份

当存托凭证在存托办公室缴存时,相关存托股份的持有人将有权获得相关优先股系列的全部股份数量以及这些存托股份所代表的任何金钱或其他财产。存托股东将有权在招股说明书补充说明的基础上获得相关优先股系列的全部股份,但这些全部优先股的持有者之后将无权获得存托股份以换取其股份。如果持有人提交的存托凭证证明其存托股份数量超过了拟撤回的相关优先股系列的全部股份数量,那么存托凭证将向该持有人提交一份新的存托凭证,证明其存托股份数量超过了该系列的数量。

优先股的赎回

如果要赎回以存托股份为代表的一系列优先股,存托股份将从优先股存托股份收到的收益中全部或部分赎回这类系列优先股。预托股份将由优先股预托人按每份预托股份的价格赎回,该等预托股份相当于就如此赎回的优先股的股份而须支付的每股赎回价的适用部分。

每当我们赎回优先股保存人所持有的优先股时,优先股保存人将于同日赎回代表优先股被赎回的股数。如果要赎回的存托股份少于所有要赎回的存托股份,那么要赎回的存托股份将由优先股存托人按优先股存托人可选择的抽签或可决定或任何其他公平方法选择。

可兑换和可交换

一系列优先股可以可转换或可交换为我们的普通股、另一系列优先股或其他证券或财产。转换或交换可以是强制性的或可选的。适用的招股说明书补充说明所提供的优先股是否具有转换或交换功能,并说明相关条款和条件。

有表决权的已存入优先股

在收到任何一系列已缴存优先股持有人有权投票的会议通知后,优先股保存人将把该等会议通知所载的资料邮寄给该等系列优先股的记录持有人。于记录日期,该等预托股份的每名纪录持有人将有权指示优先股预托股份以该等持有人的预托股份所代表的优先股的数额为准。优先股存托人将根据这样的指示尝试表决由这样的存托股份代表的这一系列优先股的数量。

我们将同意采取优先股存托人所确定的一切合理必要的行动,使优先股存托人能够按照指示投票。优先股保存人将对其持有的、未收到代表优先股的保存人具体指示的任何一系列优先股投弃权票。

存款协议的修订及终止

存托凭证的形式证明了存托股份和存款协议的任何规定,可以在任何时候通过我们与优先股存托人之间的协议进行修改。然而,任何重大和不利地改变预托证券持有人的任何现有权利的修正案,除非该修正案已获得当时已发行和尚未发行的至少多数预托证券持有人的批准,否则将不会有效。在任何该等修订生效时,每名尚未缴存的预托证券持有人,如继续持有该等预托证券,须当作同意及同意该等修订,并受经修订的《存款协议》约束。存款协议只有在下列情况下方可终止:

•

所有已发行及尚未发行的预托股份已赎回；或

•

与我们的清算、解散或清盘有关,已就优先股向预托股份持有人作出最后分配。

优先股保存人的收费；税收和其他政府收费

我们将支付所有转让和其他税收以及政府收费,这些都是纯粹由于保存安排的存在而产生的。我们还将就优先股的初始存款和优先股的任何赎回支付保存人的费用。存托凭证持有人将支付其他转让和其他税费及政府费用以及其他费用,包括在存托凭证缴回时提取优先股的费用,如存款协议中明确规定的,这些费用将用于其账户。

优先股预托人可随时向我们递交其有意辞职的通知,而我们可随时将优先股预托人移走,而任何该等辞职或移走均可于委任继任优先股预托人及其接受该等委任时生效。此类后续优先股保存人必须在辞职或免职通知发出后60天内任命,并将在美国设有主要办事处,其资本和盈余总额至少为50,000,000美元。

杂项

优先股保存人将转交我们提交给优先股保存人的所有报告和函件,并要求我们向交存的优先股的持有人提供这些报告和函件。

如果我们或优先股存托人在履行其根据存托协议承担的义务时受到法律的阻止或法律或其无法控制的任何情况的拖延,我们或优先股存托人都不承担责任。除非提供令人满意的弥偿,否则我们及优先股预托人根据存款协议所承担的义务将仅限于真诚履行其根据该协议所承担的义务,而他们将无义务就任何预托股份、预托证券或优先股起诉或抗辩任何法律程序。我们和优先股存托凭证可依赖律师或会计师的书面意见,或依赖存托凭证持有人或据信有能力的其他人提供的信息和据信是真实的文件。

采购合同

我们可以为购买或销售下列物品签发购买合同:

•

在适用的招股说明书补充说明中,由我们发行的债务证券或权益证券；或者

•

货币。

每一份购买合同将使其持有人有权购买或出售,并使我们有义务在规定的日期以特定的购买价格出售或购买这些证券,这些价格可以根据适用的招股说明书补编中提出的公式计算。然而,如适用的招股说明书补编所述,我们可以通过交付这种采购合同的现金价值来履行对任何采购合同的义务。适用的招股说明书补充书还将具体说明持有人购买或出售此类证券或货币的方法,以及与购买合同的结算有关的任何加速、取消或终止规定或其他规定。

采购合同可能要求我们定期向其持有人付款,反之亦然,这些付款可能会推迟到适用的招股说明书补充说明中规定的程度,这些付款可能是无担保的或在某些基础上预先供资的。采购合同可能要求其持有人以特定方式担保其义务,以适用的招股说明书补充说明。

另一种选择是,购买合同可能要求持有人在购买合同签发时履行其根据该合同承担的义务。我们有义务在有关结算日期结清这些预付的采购合同,这可能构成债务。因此,预付的采购合同可以根据高级合同或次级合同签发。

我们的法定股本包括35,000,000股普通股,每股面值5.00美元,以及25,000,000股空白优先股,每股面值1.00美元。如以下所述,2,300,000股优先股已被指定为8.875%的C系列累计可赎回永续优先股" -C系列优先股" ,3,910,000股优先股已被指定为8.75%的D系列累计可赎回永续优先股" -D系列优先股" ,4,600,000股优先股已被指定为E系列固定浮动利率累计可赎回永续优先股" -E系列优先股" ,6,210,000股优先股已被指定为F系列固定利率至浮动利率的累积可赎回永续优先股,如下文在" -Series F优先股"下所述；2,615,000股优先股已被和仍然被指定为G系列可赎回可转换永续优先股,如下文在" -Series G可转换优先股"下所述。截至2020年7月1日,发行在外的有:18,781,049股普通股、2,000,0008.875%C系列累计可赎回优先股、3,424,8038.75%D系列累计可赎回永续优先股、4,600,0009.25%E系列累计可赎回永续优先股、6,000,0009.50%F系列累计可赎回永续优先股和2,615,000G系列可赎回可转换永续优先股。

2020年7月1日,Tsakos Energy Navigation Limited的授权普通股进行了1供5的反向拆股。在本招股说明书中披露的所有普通股和每股普通股数据都对这一反向拆股生效。见我们于2020年7月31日向证券交易委员会提交的关于Form6-K的报告的图表99.2,并在此作为参考,以获取有关反向股份拆细的更多信息。

普通股

普通股持有人有权从合法可用于此目的的资产中获得股息,股息的数额可由董事会不时宣布。每名股东有权就提交股东表决的所有事项每持有一股普通股获得一票。我们的细则并没有对选举董事的累积投票作出规定,这意味着投票的大多数普通股的持有人可以选举所有当时的董事。我们的章程规定了一个交错的董事会,其中三分之一的董事不是董事（正如我们的章程中所定义的,由我们的执行董事组成）每年选出。普通股不享有优先购买权,不受转换或赎回的约束。在清盘、解散或清盘发生时,普通股持有人有权在清偿所有负债后,可供分配的所有剩余资产的分配中,作出合理分配。

优先股

根据我们的细则,我们的董事会有权以一个或多个系列发行优先股,并确定每个系列的条款和优先股,最多可达上述根据我们的组成文件授权的优先股数量。每一系列优先股的持有人将有权获得现金股利,当,如和如果我们的董事会宣布从资金合法可用于股利。在优先股（包括普通股）平仓时,在优先股排名较低的证券上进行任何分配之前,将进行这种分配。

C系列优先股

截至2020年7月1日,我们已发行的8.875%C系列累计可赎回永续优先股中有2,000,000股已于2013年9月30日发行。C系列的初始清算偏好

优先股为每股25.00美元,可作调整。股份由我们于2018年10月30日或之后的任何时间赎回。股份的年股息率为每股25.00美元的清盘优先股8.875% ,但若（i）我们未能遵守若干契诺, （ii）我们在任何信贷安排下出现若干违约, （iii）就C系列优先股应付的四个季度股息拖欠,或（iv）C系列优先股未能于2020年10月30日前全部赎回,则该等股份可予增加。C系列优先股代表了我们的永久股本权益,与我们的负债不同,它不会导致在特定日期支付本金的索赔。因此,C系列优先股的排名低于我们所有的负债和其他负债,以满足对我们的索赔。在我们进行任何清盘或解散时,C系列优先股及任何平价证券的持有人一般有权按比例收取C系列优先股的清盘优先股,如属平价证券,则有权收取该系列平价证券的清盘优先股,另加相当于与任何平价证券的累积及未付股息的款额，在清偿了对我们的债权人和对C系列优先股优先股的证券持有人的所有债务之后,但在对包括我们的普通股在内的初级股持有人作出任何分配或预留之前。C系列优先股与D系列优先股、E系列优先股、F系列优先股和G系列可转换优先股并列。C系列优先股不能转换为普通股或其他我们的证券,不具有交换权利,他们的持有人没有任何优先或类似的权利。

D系列优先股

截至2020年7月1日,我们已发行的8.75%D系列累计可赎回永续优先股中有3,424,803股已于2015年4月29日及2017年第一季度发行。D系列优先股的初始清算优先股为每股25.00美元,但须作调整。股份由我们于2020年4月29日或之后的任何时间赎回。每股25.00美元的清算优先股的年股息率为8.75% 。D系列优先股代表的是我们的永久股本权益,与我们的负债不同,不会引起在特定日期支付本金的索赔。因此,D系列优先股的排名比我们所有的负债和其他负债都要低,以满足对我们的索赔。在我们进行任何清盘或解散时,D系列优先股及任何平价证券的持有人一般有权按比例收取D系列优先股的清盘优先股,或如属平价证券,则有权收取该等系列平价证券的清盘优先股,另加相当于与任何平价证券的累积及未付股息的款额，在对我们的债权人和D系列优先股的高级证券持有人清偿了所有债务之后,但在对包括我们的普通股在内的初级股票持有人作出任何分配或预留之前。D系列优先股与C系列优先股、E系列优先股、F系列优先股和G系列可转换优先股并列。D系列优先股不能转换为普通股或其他我们的证券,不具有交换权利,他们的持有人没有任何优先或类似的权利。

E系列优先股

截至2020年7月1日,我们有4,600,000股E系列9.25%的累计可赎回永续优先股于2017年4月5日发行。E系列优先股的初始清算优先股为每股25.00美元,但须作调整。股份由我们于2027年5月28日或之后的任何时间赎回。E系列优先股的股息自原发行日期起累积，并将于每年2月、5月、8月及11月28日（即自2017年5月28日起）按季度以欠款形式支付，届时，如并如我们的董事会所宣布。股息将由可供股息使用的现金支付（i）自及包括原发行日期起至（但不包括）2027年5月28日止,固定利率相等于所述清盘优先股每年9.25% ；及（ii）自及包括2027年5月28日起,浮动利率相等于3个月Libor,另加所述清盘优先股每年6.881%的息差。E系列优先股代表了我们的永久股本权益,与我们的负债不同,它不会引起在特定日期支付本金的索赔。

因此,E系列优先股的排名低于我们所有的负债和其他负债,以满足对我们的索赔。在我们进行任何清盘或解散时,E系列优先股及任何平价证券的持有人一般有权按比例收取E系列优先股的清盘优先股,如属平价证券,则有权收取该等系列平价证券的清盘优先股,另加相当于与任何平价证券的累积及未付股息的款额，在清偿了对我们的债权人和对E系列优先股优先股的证券持有人的所有债务之后,但在对包括我们的普通股在内的初级股持有人作出任何分配或预留之前。E系列优先股与C系列优先股、D系列优先股、F系列优先股和G系列可转换优先股并列。E系列优先股不能转换为普通股或其他我们的证券,不具有交换权利,他们的持有人没有任何优先或类似的权利。

F系列优先股

于2018年6月28日发行的截至2020年7月1日的9.50%F系列固定浮动利率累计可赎回永续优先股中,我们有6,000,000股已发行。F系列优先股的初始清算优先股为每股25.00美元,但须作调整。股份由我们于2028年7月30日或之后的任何时间赎回。F系列优先股的股息自原发行日期起累积,并将于每年1月、4月、7月及10月30日（即自2018年10月30日起）按季度支付欠款,届时,如我们的董事会宣布股息将由可供股息使用的现金支付（i）自及包括原发行日期起至（但不包括）2028年7月30日止,按相等于所述清盘优先股每年9.50%的固定利率支付；及（ii）自及包括2028年7月30日起,按相等于3个月Libor的浮动利率,加上所述清盘优先股每年6.54%的息差支付。F系列优先股代表的是我们的永久股本权益,与我们的负债不同,它不会引起在某一特定日期支付本金的索赔。因此,F系列优先股的排名比我们所有的债务和其他负债都要低,因为我们可以用来偿付对我们的索赔。在我们进行任何清盘或解散时,F系列优先股及任何平价证券的持有人一般有权按比例收取F系列优先股的清盘优先股,或在平价证券的情况下,F系列优先股的清盘优先股,加上与任何平价证券相当的累积及未付股息，在清偿了对我们的债权人和对F系列优先股优先股的证券持有人的所有债务之后,但在对包括我们的普通股在内的初级股持有人作出任何分配或预留之前F系列优先股与C系列优先股、D系列优先股、E系列优先股和G系列可转换优先股并列第一。F系列优先股不能转换为普通股或其他我们的证券,不具有交换权利,他们的持有人没有任何优先或类似的权利。

G系列可转换优先股

截至2020年7月1日,我们有2,615,000股G系列可赎回可转换永续优先股,每股面值1.00美元和清算优先股每股10.00美元尚未偿付。我们于2019年9月25日根据一份日期为2019年9月23日的股份购买协议,以每股10.00美元的收购价格发行3,500,000股G系列可转换优先股,作为买方,我们的附属公司Shris Shipping Company S.A. （ "Shris Shipping" ）与Ay Tank Limited之间的私人配售。于2019年12月23日,875,000股G系列可转换优先股转换为583,333股普通股（于2020年7月1日前的2,916,666股普通股-5股反向股份拆细）及于2020年1月15日,G系列可转换优先股的持有人将10,000股G系列可转换优先股转换为6,667股普通股（于2020年7月1日前的33,333股普通股-5股反向股份拆细）。G系列可转换优先股的票面利率为0% ,在交叉违约或在任何赎回日期未能赎回的情况下可予调整,并以转换后的方式参与根据公司普通股申报和支付的股息。

G系列可转换优先股可随时根据持有人的选择,按每股15.00美元的转换价转换,转换比率为每G系列可转换优先股3股和1/3股普通股。如果公司普通股的交易价格超过转换价的130%至170%之间的某些水平,G系列可转换优先股的全部或部分将自动按照转换率转换为普通股。但是,如果持有人在61天内向公司发出通知,持有人将拥有当时已发行和流通在外的普通股总数的9.99%以上,则将禁止G系列可转换优先股转换为普通股。公司还可在2020年9月1日之前,以G系列可转换优先股的转换价值赎回G系列可转换优先股,如果普通股的交易价格超过一定水平。

G系列可转换优先股的持有人一般不具有表决权。然而,在没有至少三分之二未发行的G系列可转换优先股（作为单一类别投票）的持有人的赞成票或同意的情况下,公司不得通过对其公司章程或细则的任何修订,而该等修订在任何方面对G系列可转换优先股的优先选择、权力或权利造成重大或不利的改变或影响,或对G系列可转换优先股的指定证书作出任何修订。G系列可转换优先股与公司其他尚未发行的优先股和优先股相比,在股息分配和任何清算事件时的分配上,G系列可转换优先股享有同等地位。

2021年2月1日,或者更早的时候,该公司最后一艘新建常规油轮的交付日期,即Hull8042（赎回日期）受若干限制,赎回价格最高为3500万美元的未发行G系列可转换优先股将获强制性兑换为该公司附属公司Shris Shipping将发行的优先股（ "Shris Shipping优先股" ） ,该公司将拥有该等原油油轮。根据公司普通股6个月的VWAP,或在G系列可转换优先股的实际/360天基础上规定每年7.75%的回报率的价格,在G系列可转换优先股实际收到的所有股息的基础上,G系列可转换优先股的可转换价值的95%中的较高者将被兑换为G系列可转换优先股的赎回价。为确保Shris Shipping遵守经修订的1986年《内部收入守则》第883条,导致在赎回日期发行的Shris Shipping优先股不到3500万美元,总赎回价等于3500万美元以下的G系列可转换优先股仍未发行，如在G系列结束日期五周年前不再适用该等限制,则该等G系列可转换优先股将自动按转换率转换为公司普通股,或就G系列可转换优先股赎回,则须以优先股优先股换取优先股优先股。任何其他G系列可转换优先股,如在赎回日期未兑换为优先股,将自动按转换率转换为公司普通股（除非公司选择以现金赎回G系列可转换优先股）G系列可转换优先股持有人亦将有权要求公司赎回G系列可转换优先股以换取现金,倘不符合与Shyris Shipping有关的若干规定。

优先股的优先股将有权按每年7.50%的比例从优先股中获得累积半年股息,该股息将由优先股董事会宣布。当Shris Shipping优先股尚未发行时,Shris Shipping优先股的指定声明中所定义的可供分配的自由现金流,必须由Shris Shipping用于任何应计和未付股息,并在对Shris Shipping优先股的其他股本证券进行任何股息或回购或赎回之前赎回这些Shris Shipping优先股。优先股的优先股将是不可转换的和永久的,可由优先股的优先股全部或部分赎回,赎回价格随着时间的推移下降到被视为发行价格的100% ,加上任何应计和未付股息,在发行五周年或100%的

我们是根据经修订的《1981年百慕大公司法》（1981年《百慕大公司法》）组织的一家豁免公司。百慕大法律和我们的协会备忘录和细则管理我们股东的权利。我们的目标和宗旨载于第6段和我们的组织备忘录附表。我们的目标和宗旨包括在其所有分支机构内,采取行动和履行控股公司的所有职能,并协调任何附属公司或公司的政策和管理,不论该等附属公司或公司在何处注册成立或经营业务,亦不论该等附属公司或公司是我们或其任何附属公司的成员或以任何方式由我们直接或间接控制。百慕达1981年《公司法》在某些重大方面与一般适用于美国公司及其股东的法律不同。以下是百慕大法律和我们组织文件的主要条款摘要。你应该阅读我们的公司章程和细则中更详细的条款,因为这些条款可能对你很重要。您可以按照"可用信息"中概述的方向获取这些文档的副本。

红利。根据百慕大法律,如果有合理理由相信公司正在或将在付款后无法支付到期的负债,或其资产的可变现价值将低于负债,公司不得支付董事会不时宣布的股息或从贡献盈余中进行分配。

投票权。根据百慕大法律,除百慕大1981年公司法或我们的细则另有规定外,提交股东大会的问题由出席大会的普通股股东以多数票决定。我们的细则规定,除百慕达1981年《公司法》的规定外,凡提出供股东审议的任何问题,将在股东大会上以举手表决的简单多数决定,每名股东（以及每名股东的股东代理人）有权就共同股东持有的每一股普通股获得一票，除特别情况外,股东因未能遵守通知的规定而失去投票权,而通知要求他根据细则向公司提供资料,或由于成为有兴趣的人,他的投票权已根据细则部分中止。此外,要求在会议上投出不少于百分之七十五（百分之七十五）票的过半数表决（百分之七十五）票,以执行与更改类别权利有关的任何行动,并要求在会议上投出不少于百分之八十（百分之八十）票,以执行下列任何行动:罢免董事，批准与某些"有兴趣"人士的业务合并,以及修改有关交错董事会、罢免董事和业务合并的细则。

C系列、D系列、E系列、F系列和G系列可转换优先股除下列规定或百慕达法律另有规定外,无表决权。如果C系列、D系列、E系列或F系列优先股有六个季度股息（不论是否连续）拖欠,则C系列、D系列、E系列和（或）F系列优先股（视情况而定）的持有人将有权与已授予和可行使投票权的任何其他平价证券的持有人一起作为类别单独投票，在下一次股东大会上,我们要求选举董事,选举一名董事会成员,并根据需要增加董事会的规模,以适应这种变化（除非我们的董事会的规模已经增加了,因为平价证券持有人选举了董事,他们已经授予了类似的投票权,并且与之相对应的是C系列,D系列，E系列或F系列优先股分别作为选举这类董事的类别进行表决。C系列、D系列、E系列或F系列优先股（视属何情况而定）的持有人有权选择一名董事会成员,直至在C系列、D系列、E系列或F系列优先股上累积及拖欠的所有股息为止

可能的情况是,已经全额支付了,届时这种权利将终止,但如上文所述,在以后每一次未能支付六个季度股息的情况下,都将受到报复。当C系列、D系列、E系列和F系列优先股及任何其他平价证券的持有人的权利终止时,所有当时由该等持有人以类别投票选出的董事的任期将立即终止。由C系列、D系列、E系列和F系列优先股及任何其他平价证券的持有人选出的任何董事,均有权就任何事宜每名董事在我们的董事会上投票。

除非我们已收到至少三分之二已发行及未发行、C系列、D系列、E系列、F系列及G系列可转换优先股的持有人的赞成票或同意,否则我们不能采纳任何对公司章程大纲的修订,在任何重大方面对C系列、D系列、E系列、F系列及G系列可转换优先股的优先选择、权力或权利作出不利改变；

此外,除非我们已收到至少三分之二的已发行和未发行、C系列、D系列、E系列和F系列优先股的持有人的赞成票或同意,否则我们可能不会将每一种优先股作为单一类别进行表决。

•

如未偿还的C、D、E或F系列优先股的累积股息（如适用）欠付,则发行任何与C、D、E系列及F系列优先股并列的证券；或

•

创建或发行C系列、D系列、E系列和F系列优先股的高级股本证券。

就上述任何事项而言,其中C系列、D系列、E系列、F系列和G系列可转换优先股的持有人分别有权作为类别进行表决,该等持有人将有权获得每股一票。我们或我们的任何附属公司或附属公司持有的C系列、D系列、E系列、F系列及G系列可转换优先股将无权投票。

除非我们已获得至少三分之二已发行及发行在外的G系列可转换优先股持有人的赞成票或同意,否则我们亦不得:

•

对该系列的指定证明书（包括合并、合并或其他方式）作出任何修订；或

•

对G系列可转换优先股进行拆分、合并、反向拆分或采取类似的行动。

清算中的权利。根据百慕大法律,如果一家公司清盘或清盘,在债权人的所有索偿要求全部得到满足后,并在对任何一系列优先股享有优先权利的情况下,清盘或清盘的收益可在该公司普通股的持有人中按比例分配。

股东大会。百慕大法律规定,董事会可召开特别股东大会,并应持有不少于公司有投票权的实收资本10%的股东的要求召开。百慕大法律还要求股东至少提前五（5）天通知股东大会,但任何人意外不通知或未收到通知,并不会使会议的程序无效。根据我们的细则,股东周年大会和股东特别大会的通知,必须至少给股东十（10）天和不超过五十（50）天的通知。

根据百慕达法律,在任何股东大会上构成法定人数的股东人数由公司的章程决定。我们的细则规定,两名股东亲自出席或代表两名股东出席构成法定人数；但如果我们只有一名股东,一名股东亲自出席或代表两名股东出席即构成法定人数。

查阅书籍和记录并传播信息。公众人士有权查阅百慕大公司注册处的公开文件。这些文件包括一家公司的注册证书,它的协会备忘录（包括它的对象和权力）和对它的协会备忘录的任何修改。股东有权查阅公司章程、股东大会记录和公司经审计的财务报表,这些报表必须提交年度股东大会。公司股东名册也可由股东免费查阅,并可由公众人士免费查阅。公司须在百慕达维持股份登记,但可在百慕达以外设立分行登记,但须符合百慕达法律的规定。我们在百慕大汉密尔顿市维持股份登记。公司须在注册办事处备存董事及高级人员名册,供公众人士免费查阅,每日不得少于两（2）小时。然而,百慕大法律没有规定股东查阅或获得任何其他公司记录副本的一般权利。

董事的选举或罢免。根据百慕大法律和我们的细则,董事在股东周年大会上当选或任命,任期至连任或重新任命,或直至其继任者当选或任命,除非他们早些时候被罢免或辞职。我们的章程规定了一个交错的董事会,根据百慕达法律和我们的章程,每年有三分之一的非执行董事被选出来,如果董事至少得到14天的通知,在专门为此目的召开的股东特别大会上,董事可能会因为原因被罢免。局长有权在那次会议上发言。因在特别会议或股东大会上罢免董事而产生的任何空缺,可在该次会议上由另一名董事代替他或她,或在没有任何此种选举的情况下,由董事会填补。出于这些目的, "原因"是指故意忽视、故意违约、欺诈或不诚实。

修订公司章程大纲。百慕大法律规定,公司章程备忘录可由股东大会通过的决议加以修正,该决议已给予适当通知。一般情况下,董事可在股东大会上以不少于75%的股东票数通过多数通过后,修订公司章程。然而,对于某些涉及更改类别权利、因股东的原因而罢免董事、批准与某些"有利害关系的人"进行业务合并的决议,以及对有关交错董事会、罢免董事和业务合并的细则的任何修改,都需要进行超级多数表决。

根据百慕大法律,公司已发行股本或任何类别已发行股本面值总额不少于20%的持有人,有权向百慕大法院申请撤销股东在任何股东大会上通过的对公司章程大纲的任何修订,但根据百慕大1981年公司法的规定更改或减少公司股本的修订除外。如果提出了这种申请,修正案只在百慕大法院确认的范围内生效。申请撤销对公司章程大纲的修订,必须在更改公司章程大纲的决议通过之日起21日内提出,并可代表有权提出申请的人士,按他们为此目的而以书面指定的人数,以其中一人或多于一人的名义提出。赞成修正案的人不得提出申请。

评估权和股东诉讼。根据百慕大法律,如果百慕大公司合并或合并,持股人不满意其股份的公允价值已支付,可向百慕大法院申请对其股份的公允价值进行评估。一家公司与另一家公司的合并或合并需要董事会批准合并或合并协议,除非合并或合并是控股公司与其一家或多家全资子公司之间或两家或多家全资子公司之间的合并或合并,而是由每一家公司的股份持有人会议和每一类股份的持有人会议批准。

根据百慕达法律,股东一般不能获得集体诉讼和衍生诉讼。不过,百慕大法院通常希望允许股东在

在被投诉的行为被指称超越公司权力或违法,或将导致违反公司章程或细则的情况下,公司名称以补救对公司所犯的错误。百慕大法院将进一步审议据称对少数股东构成欺诈的行为,例如,如果一项行为需要得到公司股东比实际批准该行为的股东更大比例的批准。

当公司的事务以压迫或损害部分股东利益的方式进行时,一名或多名股东可向百慕大法院申请命令,规定公司未来的事务行为,或强制任何股东、其他股东或公司购买股份。

本宪章文件条文的反接管效力

我们的细则中的一些条款可能会产生反接管的效果。这些规定旨在避免代价高昂的收购战,减少我们对敌对的控制权变更的脆弱性,并提高我们董事会的能力,以最大限度地提高股东价值,与任何非邀约收购我们。然而,下文概述的这些反收购条款也可能阻止、拖延或阻止（1）以要约收购、代理竞争或其他方式合并或收购我们的公司,而股东可以为我们的最大利益考虑,以及（2）罢免现任的官员和董事。

分类董事会。

我们的章程规定了一个分类董事会,每年有三分之一的董事被选中。这种分类的董事会条款可能会阻止第三方对我们的股票进行要约收购或试图获得我们公司的控制权。这也可能会推迟那些不同意董事会政策的股东在两年内取消董事会多数席位。

涉及某些业务组合的交易。

我们的细则禁止完成任何涉及我们和任何有兴趣的人的业务组合,除非交易以出席并在股东大会上投票的人的80%的多数投票通过,除非:

•

（i）除业务合并所涉及的利害关系人以外的股份持有人在业务合并中将收取的现金总额及其他代价的公平市值,与（ii）紧接公布建议业务合并前的每股市价,至少与（iii）每股最高股价（包括经纪佣金）的比率一样大，（四）在有关人士首次收购任何股份前,有关人士在收购任何股份时所支付的每股市价；

•

除业务合并所涉及的利害关系人以外的股份持有人在业务合并中将收取的现金总额及其他代价的公平市值（i）不少于利害关系人在收购任何股份时所支付的最高每股股价（包括经纪佣金、转让税及招揽交易商费用），（ii）不少于在紧接就业务合并进行投票的记录日期前的连续四个财政季度的公司的综合每股盈利,并按惯例计算及在金融界报告的有关人士的当时市盈率倍数（如有的话）乘以该等人士；

•

除股东对股东拥有的全部或部分股份另有约定外,有关人士以外的股份持有人在业务合并中将收取的代价（如有的话）须与有关人士在收购其已拥有的股份时所支付的代价相同或相同；

在有关人士成为有关人士后,并在业务合并完成前: （i）该等有关人士须采取步骤,确保董事会在任何时间均包括按人数与不属有关人士的股东不时拥有的在本公司拥有投票权的股份数目之比成正比的代表（ii）有关的人不得从我们或我们的任何附属公司取得，直接或间接地,任何股份（除（x）在成为利害关系人之前取得的可换股证券转换后,或（y）由于按比例的股份股息、股份拆细或股份的分割或细分,或（z）在2001年6月7日或之后完成并符合我们的细则的所有规定的交易中）；（iii）利害关系人不得取得任何额外股份或股份的权利，持有可转换为或可交换为股份的表决权或证券,或对股份的权利,除非作为交易的一部分而导致有关人士成为有关人士；及（iv）有关人士不得（x）直接或间接（按比例为股东除外）从我们或我们的任何附属公司提供的任何贷款、垫款、担保、质押或其他财政援助或税款抵减中获得利益，（y）对我们的业务或股本结构作出任何重大改变,或与我们订立任何合约、安排或谅解,但经不少于半数的持续董事赞成表决通过的任何更改、合约、安排或谅解除外；及

•

符合经修订的《1934年美国证券交易法》（简称"交易法" ）要求的委托书,应已邮寄给所有持有表决权的股份持有人,以征求企业合并股东的批准。代理声明须在其前面显着地载有任何建议,说明继续董事或其中任何一名董事可能以书面提出的业务合并是否可取（或不可取） ,如经继续董事中的多数认为是可取的,则该等建议须载有该等建议，从拥有投票权的股份持有人（除任何利害关系人外）的角度来看,一家声誉良好的投资银行公司对业务合并条款的充足性（或不足）提出意见（该投资银行公司将由多数继续董事选出,提供其合理要求的所有资料,并在我们收到该意见后就其服务支付合理费用）。

就本条文而言, "业务合并"包括合并、合并、交换、资产出售、租赁及其他交易,从而为有兴趣的股东带来财务利益, "有兴趣的人"是实益拥有15%或以上有投票权股份的任何人或实体,以及与该人或实体有关联或控制或控制的任何人或实体。"连续董事"是指在2001年6月7日前当选或由当时的连续董事的多数指定为连续董事的董事。

成为一个有兴趣的人的后果。

我们的细则规定,任何人在任何时候取得或成为15%或以上有投票权股份的实益拥有人,而我们称之为"门槛" ,则除非我们的细则允许,否则该人将无权就超过其持有或实益拥有的门槛的普通股数目行使投票权。此残疾适用于本公司的任何股东大会,而该等股东大会的记录日期或预定的会议日期,是在该等股东取得若干普通股的实益拥有权的日期起计的五年内超过该等门槛的。

上述限制不适用于我们、我们的子公司或:

•

任何人于2001年6月7日持有或实益拥有超过门槛的若干载有投票权的股份,并在2001年6月7日后的任何时间继续持有超过门槛的股份；及

我们只会以记名形式发行证券,不会以无记名形式发行证券。除非在适用的招股说明书补充说明中另有说明,我们将仅以簿记形式发行普通股以外的其他证券。除适用的招股说明书补充说明另有规定外,我们将以书面形式和簿记形式发行普通股。记账式证券将由以保存人的名义登记的全球证券代表,该证券将是由全球证券代表的所有证券的持有人。在全球安全中拥有实益权益的人将通过保存人系统的参与者这样做,这些间接所有者的权利将仅受保存人及其参与者的适用程序的管辖。只有保存人才有权转让或交换全球形式的担保,因为它将是该担保的唯一持有人。这些记账式证券在下面的"记账式程序和结算"下描述。

如果任何证券以非全球形式发行或不再是记账式证券（在下一节所述的情况下） ,以下将适用于这些证券:

•

该等证券将以招股章程补编所述的面值以全登记形式发行。你可以用较小面额的同一系列证券交换证券,或合并成较小面额的同一系列证券,只要总额没有改变。

•

你可以在招股说明书补充说明中指出的有关契约受托人或代理人的办公室交换、转让、出席付款或行使证券。你也可以更换丢失、被盗、被毁或被肢解的证券。我们可以指定另一个实体来执行这些功能,也可以自己执行。

•

你不需要支付服务费用来转移或交换你的证券,但你可能需要支付任何与转移或交换有关的税收或其他政府收费。只有当我们的转让代理对您的合法所有权证明满意时,才会进行转让或交换,以及任何替换。转让代理在更换任何证券之前也可能需要赔偿。

•

如我们有权在任何证券到期或到期前赎回、加速或结算,而我们所行使的权利少于所有该等证券,则我们可在该等证券的转让或交换期间,将该等证券的转让或交换,由我们在发出行使通知当日前15日开始,并于该寄发当日结束,以冻结持有人的名单,以备寄发。我们也可以拒绝登记为提前结算而选择的任何证券的转让或交换,但我们将继续允许转让和交换部分结算的任何证券的未结算部分。

大多数提供的证券将是记账式（全球）证券。发行后,所有记账式证券将由一个或多个完全注册的全球证券来代表,而不需要优惠券。每个全球证券将交存于或代表托存信托清算公司或证券存托公司,并将以CEDE&CO.或DTC的另一代名人的名义注册。因此,DTC、Cede&Co或这类被提名人将是这些证券的唯一注册持有人。除下文所述外,已登记的全球证券可全部但不部分转让,仅转让给DTC的另一被提名人&Co,或DTC的继任者或其被提名人。

证券购买者如果是DTC系统的参与者,只能通过DTC持有全球证券的权益。除在非常有限的情况下外,有关证券的个别证书将不会以注册全球证券的形式发出。购买者还可以通过证券中介机构持有权益--银行、经纪公司和其他为客户维护证券账户的机构--该机构在DTC或其指定账户中设有账户。DTC将维护显示其参与者的安全持股的账户,而这些参与者将反过来维护显示其客户的安全持股的账户。这些客户中的一些本身可能是证券中介机构,为其客户持有证券。因此,每个簿记安全的受益所有者都将通过中介层级间接持有该安全,其中DTC位于顶部,受益所有者自己的证券中介位于底部。

每一受益所有人的证券的账面安全将仅由受益所有人的证券中介的账面上的条目来证明。证券的实际购买人一般无权以其名义登记由全球证券所代表的证券,也不会根据声明被视为拥有人。在大多数情况下,受益所有人也无法获得证明持有人拥有证券的纸质证书。持有证券的簿记制度消除了对证书实物流动的需要,是美国大多数公开交易的普通股的持有制度。然而,一些法域的法律要求某些证券购买者以确定的形式实际交付其证券。这些法律可能会损害转移记账式证券的能力。

证券登记权益的所有权将根据其程序通过DTC记录内的转让登记。

如果DTC通知我们,它不愿意或不能继续作为与已登记的全球证券有关的清算系统,或不再是根据《交易法》注册的清算机构,而我们在收到DTC的通知后90天内或在意识到DTC不再是这样注册时,没有指定一个后续的清算系统，我们会在注册全球证券所代表的证券的记账权的转让登记或交换登记后,以注册形式发出或安排发出个别证明书,以供注销。我们亦可准许以全球证券为代表的记账式证券的实益拥有人交换其实益权益,以换取最终（纸）证券,但我们可全权酌情决定容许部分或全部记账式证券以注册形式交换最终证券。

除非我们另有说明,任何可交换的全球证券,将是可交换的整体,以注册形式的最终证券,具有相同的条款和相同的本金总额。最终证券将以DTC在A

在本招股书中,对于记账式证券,提及证券持有人所采取的行动将意味着DTC根据其参与者的指示所采取的行动,而提及支付和赎回通知给证券持有人将意味着支付和赎回通知给DTC作为该证券的注册持有人,以按照DTC的程序分配给参与者。

通过DTC在全球范围内提供的证券的初步结算将以立即可用的资金提供。DTC的参与者之间的二级市场交易将按照DTC的规则以普通方式发生,并将使用DTC的当日资金结算系统在即时可用的资金中进行结算。

虽然DTC已同意上述程序,以便利证券参与者之间的利益转移,但它没有义务履行或继续履行上述程序,而且这些程序可以随时改变或停止。

DTC是一家根据纽约州法律组建的有限目的信托公司,是联邦储备系统的成员,是纽约统一商业法典意义上的清算公司,是根据1934年《证券交易法》第17A条注册的清算机构。适用于DTC及其参与者的规则已提交SEC。

我们不会对任何与记账式证券的实益拥有权益有关的纪录或因该等纪录的任何方面而作出的付款,或就任何与实益拥有权益有关的纪录的维持、监督或审阅而承担任何责任或责任。

卖出股东

本招股书还涵盖6,325,604股普通股、280,544股C系列优先股、308,171股D系列优先股、145,000股E系列优先股和215,000股F系列优先股,它们可以由或代表售股股东出售,也可以由其质权人、受让人、受让人或其他利益继承人出售,这些人将在招股书补编或根据《交易法》第13（a）条提交的报告中点名。

根据本招股书可由售股股东或代表售股股东出售的普通股及优先股,在本注册声明首次提交前,均直接从本公司取得,在公开市场购买,或根据本股权激励计划获授予。

我们或任何售股股东（或其质权人、受让人、受让人或其他利益继承人）可不时要约和出售本招募说明书及适用的招募说明书补充书所涵盖的证券。我们已将招股说明书所涵盖的证券登记出售,以便这些证券可以自由出售给公众。然而,本招股说明书所涵盖证券的登记并不意味着这些证券必然会被提供或出售。

本招股说明书所涵盖的证券,可通过多种方法,包括以下各种方法,在一次或多次交易中,以销售时的市场价格、与市场价格有关的价格、固定价格或可改变的价格、销售时确定的不同价格或谈判的价格不时出售:

•

在纽约证券交易所或任何其他国家证券交易所,或在美国注册的全国性证券协会的交易商间系统,我们的普通股可以在出售时上市或报价；

•

在场外市场；

•

在私下谈判的交易中；

•

按照适用的交易所的规则进行交易；

•

作为在招股说明书日期后订立的卖空结算；

•

通过期权的书面或结算或其他对冲交易,无论是通过期权交易所还是其他；

•

通过经纪交易商,他们可以担任代理人或负责人；

•

通过"在市场上"销售给或通过做市商；

•

在大宗交易中,经纪交易商将试图以代理人的身份出售某一块,但可以将该块的一部分作为本金进行交易和转售；

•

通过一个或多个承销商在坚定的承诺或最大努力的基础上；

•

由我们或售股股东直接向一个或多个购买方出售；

•

通过代理人；

•

在期权交易中；

•

转换或换成其他证券；

•

通过互联网；

•

根据适用法律允许的任何其他方法；或

•

以上述的任何组合。

在进行销售时,我们或售股股东聘用的经纪或交易商可安排其他经纪或交易商参与。经纪-交易商交易可包括:

•

经纪交易商根据本招股说明书购买证券作为证券的本金和转卖；

•

一般经纪交易；或

•

经纪人-交易商吸引购买者的交易。

此外,售股股东或其质权人、受让人、受让人或其他利益继承人也可在根据证券法而不是根据本招股说明书豁免登记的交易中出售普通股或优先股。

就本招股说明书所涵盖的证券的出售而言,经纪交易商可从我们或售股股东处获得佣金或其他补偿,其形式为佣金、折扣或特许权。经纪交易商还可从其作为代理人或作为委托人或两者出售的证券的购买者那里获得赔偿。对某一经纪交易商的赔偿可能超过惯例佣金或谈判金额。就任何包销发售而言,包销商可获美国或售股股东或其代理证券的购买者以折扣、特许权或佣金的形式给予补偿。承销商可以将证券出售给或通过经销商,并且这些经销商可以从承销商获得折扣、特许权或佣金,和/或从他们可以代理的买方获得佣金。参与证券分销的售股股东及任何承销商、经纪交易商或代理人,可被视为经修订的1933年证券法所指的"承销商" ,而售股股东及任何该等承销商、经纪交易商或代理人所收取的任何折扣、佣金或特许权,可被视为经修订的1933年证券法所指的包销折扣和佣金。

就本招股说明书所涵盖证券的分布或其他方面而言,我们或售股股东可与经纪交易商或其他金融机构进行对冲交易。与此类交易有关,经纪交易商或其他金融机构在对冲与我们或售股股东的头寸时,可能会做空我们的证券。此外,就该等分派而言,我们或售股股东可根据股份借贷协议或其他方式借入普通股。我们也可能卖出证券做空,并交付本招股说明书提供的证券,以关闭我们的空头头寸。我们或售股股东也可与经纪交易商或其他金融机构订立期权或其他交易,该等交易要求将本招股说明书所提供的证券交付予该经纪交易商或其他金融机构,而该经纪交易商或其他金融机构可根据本招股说明书转售该等证券,并经补充或修订以反映该等交易。我们或售股股东也可根据任何客户与经纪协议的保证金条款不时质押证券。违约时,经纪商可根据本招股说明书不时提供和出售该等质押证券,并经补充或修订以反映该等交易。

在任何时候提出本招股说明书所涵盖证券的特定要约时,如有需要,将分发经修订的招股说明书或招股说明书补编,其中将列出本招股说明书所涵盖的证券总量和发售条款,包括预期的发行价格或确定价格的方法、公开发售的时间期限以及购买期限是否可以延长或缩短，支付和交付证券的方法和时间限制,任何承销商、经销商、经纪人或代理人的姓名,任何折扣、佣金、特许权和其他构成我们或售股股东赔偿的项目,任何折扣、佣金或特许权允许或实际支付给经销商,售股股东的姓名和他们提供的证券数量。此种招股说明书补充,并在必要时对本招股说明书所包括的注册声明进行事后有效的修正,将提交给美国证交会,以反映披露与本招股说明书所涵盖证券分布有关的补充信息。为遵守某些国家的证券法,如适用,根据本招股说明书出售的证券只能通过注册或许可的经纪交易商出售。此外,在一些国家,除非证券已在适用的国家登记或有资格出售,或已有登记或资格要求的豁免,并得到遵守,否则不得出售。

就包销发售而言,我们及（如适用）售股股东将与包销商或包销商执行包销协议。除非修订后另有说明。

招股说明书或适用的招股说明书补充,此种承销协议将规定,承销商或承销商的义务受某些先决条件的限制,并且如果购买了任何此类证券,承销商或承销商将有义务购买所有已覆盖证券。我们或售股股东可向包销商或包销商授予按公开发售价格购买额外证券的选择权,如经修订的招股章程或适用的招股章程增补所载。如果我们或售股股东授予任何该等期权,该期权的条款将在修订后的招股说明书或适用的招股说明书补编中阐述。

倘根据本招股章程进行的任何证券发售所得款项净额的5%以上将由金融行业监管机构的任何成员,或参与发售的"FINRA" ,或由该FINRA成员的联属或联属人士,或根据FINRA规则会有"利益冲突"的任何参与成员收取,则该发售将根据FINRA规则第5121条进行。

根据与我们或售股股东订立的有关协议,包销商、代理人、经纪或交易商可有权由我们或售股股东就某些民事法律责任（包括经修订的1933年《证券法》所订的法律责任）作出补偿,而该等法律责任可能是由于对重大事实的任何不实陈述或指称的不实陈述,或由于在本招股说明书中没有或指称没有陈述重大事实,或在本招股说明书中有任何补充或修订而产生的，或在本招股说明书构成部分的注册声明中,或对承销商、代理人、经纪人或交易商可能需要支付的款项作出贡献。

我们将承担所有与根据本招股说明书的注册声明注册的证券有关的所有费用。

Tsakos Energy Navigation Limited截至2019年12月31日止年度的年度报告（表格20-F）中所载的Tsakos Energy Navigation Limited的综合财务报表,以及Tsakos Energy Navigation Limited截至2019年12月31日的财务报告的内部控制的有效性,已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所（Hellas）会计师事务所审计,该会计师事务所在其报告中列出,并在此作为参考。此种合并财务报表是根据会计和审计专家等公司的授权提交的报告作为参考。安永会计师事务所（Hellas）注册会计师事务所位于希腊雅典马鲁斯,15125,Chimarras8B,注册地为公司注册会计师,注册地为公司注册会计师,注册地为注册会计师,注册号码为107。

该公司的细则规定,其董事和高级人员以及前董事和高级人员应在经不时修订的1981年《百慕达公司法》允许的范围内得到最充分的赔偿,并规定向任何获赔偿的董事或高级人员预支因其作为董事或高级人员的地位而引起的实际诉讼和索赔的费用。该公司还代表其董事和官员维护董事和官员的责任保险政策。

项目9。

展览


展览不。		说明

1.1		承保协议的形式表6-K和在此引入作为参考）。

4.1		高级契约的形式

4.2		次级契约的形式

4.3		Tsakos Energy Navigation Limited（P）的协会备忘录（作为公司注册声明的一个展览提交于表格F-1（第333-82326号文件）存档与SEC一起并在此引入作为参考的这样的注册声明）。

4.4		股本增加备忘录（作为第3.1条提交公司6-K备案与证券交易委员会在2014年6月10日,并在此引入作为参考）。

4.5		2006年12月26日Tsakos Energy Navigation Limited（提交公司的1.1号文件表格6-K文件与SEC在2020年7月7日,并在此引入作为参考）。

4.6		8.875%C系列累计可赎回永续优先股的指定证书（作为该公司的一个展览提交表格8-A存档与SEC在2013年9月30日）。

4.7		对8.875%C系列累计可赎回永续优先股指定证书的第1号修正案（作为该公司的一项展览提交表格8-A/A提交与SEC在2015年10月26日达成协议。

II-1


展览不。		说明

4.8		8.75%D系列累计可赎回永续优先股的指定证书（作为公司的展品提交表格8-A存档与SEC在2015年4月24日。

4.9		系列指定证书e固定浮动利率累积可赎回永续优先股表格8-A存档与SEC在2017年4月4日）。

4.10		系列指定证书f固定浮动利率累积可赎回永续优先股表格8-A存档与SEC在2018年6月27日达成协议。

4.11		日期为2019年9月25日的Tsakos Energy Navigation Limited的G系列可赎回可转换永久优先股指定证书表格6-K家具致SEC（2019年9月27日）

4.12		认股权证协议的形式（将作为证物提交有关表6-K和在此引入作为参考）。

4.13		权利协议的形式表6-K和在此引入作为参考）。

4.14		Tsakos Energy Navigation Limited的高级债务担保形式（将作为展览提交表6-K和在此引入作为参考）。

4.15		Tsakos Energy Navigation Limited的次级债担保形式表6-K和在此引入作为参考）。

4.16		Tsakos Energy Navigation Limited的可转换债务担保的形式（将作为展览提交一份关于表6-K和在此引入作为参考）。

4.17		样本优先股证书表6-K和在此引入作为参考）。

4.18		指定证书（将作为一个展览提交表6-K和在此引入作为参考）。

4.19		授权书的形式表6-K和在此引入作为参考）。

4.20		权利证书的形式表6-K和在此引入作为参考）。

4.21		存款协议的形式表6-K和在此引入作为参考）。

5.1		康耶尔斯·迪尔和皮尔曼有限公司（该公司百慕达特别顾问）的意见）

5.2		Morgan,Lewis&Bockius LLP（该公司美国律师）的意见。

23.1		独立注册会计师事务所的同意。

23.2		同意Conyers Dill&Pearman Limited（包括在展览5.1中）。

23.3		Morgan,Lewis&Bockius LLP的同意（包括在第5.2条中）。

24.1		授权委托书（包括在签字页上）.

25.1		表格T-1高级契约资格声明（根据经修订的1939年《信托契约法》第305（b）（2）条提交）。

25.2		表格T-1次级契约资格声明（根据经修订的1939年《信托契约法》第305（b）（2）条提交）。

II-2

（ii）在招股章程中反映在注册声明生效日期（或该声明生效后最近的修订）后所产生的事实或事件,而这些事实或事件分别或合计代表注册声明所载资料的根本改变。尽管有上述情况,但所提供证券的数量的任何增加或减少（如果所提供证券的美元总值不会超过已登记证券的美元总值） ,以及与估计最高发售范围的低端或高端的任何偏离,均可以根据第424（b）条向委员会提交的招股章程的形式反映,如合计，成交量和价格的变动不超过有效登记报表中"登记费计算"表中规定的最高总发行价格变动的20% ；

（iii）包括在注册声明中未曾披露的与分配计划有关的任何重大资料,或在注册声明中对该等资料所作的任何重大更改；

但如第（1）（i）、（1）（ii）及（1）（iii）款所规定的资料载于注册人根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条向委员会提交或提交的定期报告,而该等报告已在本注册声明中作为参考,则第（1）（i）、（1）（ii）及（1）（iii）款并不适用，或载于根据第424（b）条提交的招股说明书,该招股说明书是注册声明的一部分。

（2）为厘定经修订的1933年《证券法》所订的任何法律责任,每项经修订后有效的修订,须当作与该等证券有关的新注册声明,而当时该等证券的发售,须当作该证券的首次真诚发售。

（3）通过事后生效的修订,将在发售结束时仍未售出的任何已登记证券从注册中删除。

（4）对注册报表作出事后有效的修订,以包括第8项所规定的任何财务报表。在任何延迟发售开始时或在整个连续发售中的形式20-F。不需要提供《证券法》第10（a）（3）条另有规定的财务报表和资料,但登记人在招股说明书中通过事后有效的修正,包括根据本款第（4）款所要求的财务报表和其他必要的资料,以确保招股说明书中的所有其他资料至少与财务报表的日期相同。尽管有上述情况,但如财务报表和资料载于登记人根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条向委员会提交或提交的定期报告,并在本登记报表中作为参考,则无须提交生效后的修正,以列入《证券法》第10（a）（3）条或S-X条第3-19条规定的财务报表和资料。

（5）为厘定根据1933年《证券法》对任何买方的法律责任,该法律:

（i）每名注册人根据第424（b）（3）条提交的每份招股说明书,须当作为注册陈述书的一部分,并在注册陈述书中包括；及

II-3

（ii）每份根据第424（b）（2）、（b）（5）或（b）（7）条须提交的招股章程,作为根据第430B条就根据第415（a）（1）（i）、（vii）条作出的要约而作出的注册声明的一部分，（x）为提供1933年《证券法》第10（a）条所规定的资料,须当作在招股说明书所述的发售中,在效力生效后首次使用的招股说明书的一部分或在招股说明书所述的发售中首次使用的招股说明书的一部分或包括在注册声明中。根据第430B条的规定,就发行人及于该日为包销商的任何人的法律责任而言,该日期须当作该招股章程所关乎的注册报表中与该证券有关的注册报表的新生效日期,而该证券当时的发售须当作该证券的首次真诚发售。但如在本注册声明或招股说明书中所作的陈述是本注册声明的一部分,或在作为参考而并入或当作并入本注册声明或招股说明书的文件中所作的陈述是本注册声明的一部分,则对于在该生效日期之前已有销售合同时间的买方而言,该声明或招股说明书并不会作出，取代或修改在本注册声明或招股说明书中作为本注册声明的一部分或在紧接该生效日期前在任何该等文件中作出的任何陈述；或

（6）为确定注册人根据1933年《证券法》在证券的初始分配中对任何购买人的法律责任,以下签署人的注册人承诺,在根据本注册声明对以下签署人的注册人进行的首次证券发行中,无论采用何种承销方法向购买人出售证券,如该证券是通过以下任何一种通信向该购买人提供或出售的，以下签署的注册人将是买方的卖方,并将被视为向买方提供或出售该等证券:

（i）须根据第424条提交的与要约有关的任何以下签署的注册人的初步招股说明书或招股说明书；

（ii）由以下签署的注册人或代表以下签署的注册人拟备的或由以下签署的注册人使用或提述的与该要约有关的任何免费书面招股说明书；

（iii）与该发售有关的任何其他免费书面招股章程的部分,该部分载有由以下签署人提供或代表签署人提供的关于以下签署人注册人或其证券的重要资料；及

（iv）在以下签署的注册人向买方作出的要约中作为要约的任何其他通讯。

以下签字的登记人特此承诺,为确定1933年《证券法》规定的任何赔偿责任,登记人根据1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条提交年度报告的每一份文件（在适用的情况下，根据1934年《证券交易法》第15（d）条提交的雇员福利计划年度报告,凡以参考方式列入注册报表,均应视为与该证券所提供证券有关的新注册报表,而当时该证券的发行应视为该证券的首次真诚发行。

以下签字的注册人承诺在认购期满后补充招股说明书,说明认购要约的结果、承销商在认购期间的交易情况、承销商拟购买的未认购证券的金额以及后续重新购买的条件。如果承销商根据不同于招股说明书封面页所列条款进行公开发行,将提出一项事后有效的修正,以阐明这种发行的条款。

凡根据经修订的1933年证券法而产生的法律责任,可根据本注册声明第8项所列或所述的条文,向每一注册人的董事、高级人员及控制人员提供补偿,或以其他方式,注册人已获告知,证券交易委员会认为,该等补偿违反了第1933（1933）条所述的公共政策。

II-4

经修正的1933年《证券法》 ,因此不能执行。如处长、主任或控制者就该注册证券提出就该等负债作出补偿的申索（注册人为成功抗辩任何诉讼、诉讼或程序而支付该注册人的董事、高级人员或控制者所招致或支付的费用除外） ,除非注册人的律师认为该事宜已通过控制先例解决，向有适当管辖权的法院提出它的赔偿是否违反经修订的1933年《证券法》所述的公共政策的问题,并将受对该问题的最终裁决的管辖。

根据证券交易委员会根据《信托契约法》第305（b）（2）条订明的规则和规例,提出申请,以确定受托人根据《信托契约法》第310条（a）款行事的资格。

II-5

凡有下列签名的人,均构成并委任Nikolas P.Tsakos、George V.Saroglou及Paul Durham各自为其真正及合法的代理律师及代理人,并以其姓名、地点及身分,以任何及所有身份,为其签署本注册声明的任何或所有修订或增补，根据经修订的1933年《证券法》第462条（b）款,不论是否具有效力前或效力后,以及任何和所有其他登记报表,并在必要时将其连同所有证物和与之相关的其他文件,提交给证券交易委员会和百慕大公司注册处处长，根据经修订的1933年《证券法》第462条（b）款,授予上述律师和代理人充分的权力和权力,就本注册声明或对本注册声明的任何修订或补充,或根据经修订的1933年《证券法》第462条（b）款,就本注册声明或本注册声明的任何及所有其他注册声明,在该处所内尽其所能或可亲自作出的一切意图和目的,作出和执行每项必要或适当的作为和事情，兹批准并确认所有上述事实代理人或代理人,或其代理人或代理人,均可凭该事实代理人或代理人的名义合法地作出或安排作出。

根据1933年《证券法》的规定,以下人员以上述身份签署了本登记声明。


签字	标题	日期

Efstratios Georgios Arapoglou Efstratios Georgios Arapoglou	董事会主席	2020年7月31日

Nikolas P. Tsakos Nikolas P. Tsakos	总裁,首席执行官兼董事（首席执行官）	2020年7月31日

George V. Saroglou George V. Saroglou	首席运营官兼董事	2020年7月31日

Paul Durham Paul Durham	首席财务官（首席财务和会计干事）	2020年7月31日

Michael G. Jolliffe Michael G. Jolliffe	董事会副董事长	2020年7月31日

Efthimios E. Mitropoulos Efthimios E. Mitropoulos	董事	2020年7月31日

II-6


证券交易委员会登记费	$	*
印刷和雕刻费用		*
法律费用和开支		*
会计师的费用和开支		*
纽交所费用		*
受托人的费用及开支		*
杂项费用		*

共计	$	*


Tsakos Energy Navigation Limited

通过:		Nikolas P. Tsakos
姓名:		Nikolas P. Tsakos
标题:		总裁兼首席执行官